Prospekt - Agencija za trg vrednostnih papirjev
KONCERN INTEREUROPA Intereuropa, Globalni logistični servis, delniška družba Prospekt za uvrstitev delnic družbe Intereuropa, Globalni logistični servis, delniška družba v trgovanje na organiziranem trgu Koper, december 2012 Kazalo okrajšav Okrajšava: »Intereuropa d.d.« oz. »izdajatelj« oz. »družba« »skupina Intereuropa« oz. »koncern Intereuropa« »prospekt« ATVP KDD ZTFI EUR DDV ZGD-1 ZPPDFT Celoten naziv: Intereuropa, Globalni logistični servis, delniška družba Skupino Intereuropa je na dan 30. 9. 2012 sestavljala obvladujoča družba Intereuropa d.d., 15 odvisnih družb in ena skupaj obvladovana družba Prospekt za uvrstitev delnic družbe Intereuropa d.d. v trgovanje na organiziranem trgu Agencija za trg vrednostnih papirjev KDD - Centralna klirinško depotna družba, d.d., Ljubljana Zakon o trgu finančnih instrumentov (Ur. l. RS, št. 67/07 in nadaljnji) Evro Davek na dodano vrednost Zakon o gospodarskih družbah (Ur.l. RS, št. 42/06 in nadaljnji) Zakon o preprečevanju pranja denarja in financiranja terorizma (Ur.l. RS, št. 60/07) 1/102 Kazalo sklicevanj: Spodaj našteti dokumenti se nahajajo na spletni strani izdajatelja, na naslovu www.intereuropa.si: Nerevidirano poročilo o poslovanju koncerna Intereuropa, januar – september 2012 http://www.intereuropa.si/index.php?page=reports&item=13 • • Letno poročilo koncerna Intereuropa 2011 http://www.intereuropa.si/index.php?page=reports&item=13 • Letno poročilo koncerna Intereuropa 2010 http://www.intereuropa.si/index.php?page=reports&item=13 • Letno poročilo koncerna Intereuropa 2009 http://www.intereuropa.si/index.php?page=reports&item=13 • Statut družbe Intereuropa d.d. http://www.intereuropa.si/index.php?page=home 2/102 Vsebina 1 2 ODGOVORNE OSEBE ......................................................................................... 7 DEJAVNIKI TVEGANJA ....................................................................................... 8 2.1 Tveganja, povezana z izdajateljem............................................................... 9 2.1.1 Ključna tveganja .................................................................................. 9 2.1.2 Finančna tveganja .............................................................................. 10 2.1.3 Poslovna tveganja .............................................................................. 11 2.1.4 Tveganja delovanja ............................................................................ 13 2.2 Tveganja, povezana z delnicami................................................................. 13 3 KLJUČNE INFORMACIJE ................................................................................... 14 3.1 Izjava o gibljivih sredstvih ......................................................................... 14 3.2 Kapitalizacija in zadolženost....................................................................... 15 3.3 Interes fizičnih in pravnih oseb, ki sodelujejo pri uvrstitvi delnic v trgovanje na organiziranem trgu.............................................................................................. 17 3.4 Razlogi za uvrstitev delnic v trgovanje in uporaba prihodkov........................ 17 4 INFORMACIJE O DELNICAH, KI BODO SPREJETE V TRGOVANJE ........................ 17 4.1 Opis vrednostnega papirja ......................................................................... 17 4.2 Zakonodaja, po kateri so bili vrednostni papirji izdani .................................. 18 4.3 Oblika delnic............................................................................................. 18 4.4 Valuta, v kateri so delnice izdane ............................................................... 18 4.5 Opis pravic povezanih z delnicami .............................................................. 18 4.6 Prenosljivost delnic ................................................................................... 18 4.7 Obvezni predpisi glede ponudb za prevzem in / ali odkup in prodajo delnic . 18 4.8 Javne ponudbe za prevzem lastniškega kapitala izdajatelja.......................... 19 4.9 Informacije o davkih ................................................................................. 19 4.9.1 Obdavčitev prometa ........................................................................... 19 4.9.2 Obdavčitev donosov – pravne osebe.................................................... 19 4.9.3 Obdavčitev donosov – fizične osebe .................................................... 22 5 SPREJEM V TRGOVANJE IN UREDITEV TRANSAKCIJ.......................................... 24 5.1 Mesto trgovanja........................................................................................ 24 5.2 Trgovanje z vrednostnimi papirji ................................................................ 25 5.3 Ostali trgi ................................................................................................. 25 5.4 Banke ali borzno posredniške družbe, ki sodelujejo pri uvrstitvi delnic v trgovanje na organiziranem trgu .......................................................................... 25 5.5 Zagotavljanje likvidnosti ............................................................................ 25 5.6 Stabilizacija .............................................................................................. 25 6 PRODAJA DELNIC S STRANI IMETNIKOV .......................................................... 25 7 STROŠKI UVRSTITVE DELNIC V TRGOVANJE NA ORGANIZIRANEM TRGU........... 25 7.1 Skupni prihodek ........................................................................................ 25 7.2 Ocena skupnih stroškov............................................................................. 25 8 ZAKONITI REVIZORJI ...................................................................................... 26 8.1 Firma in naslov izdajateljevih revizorjev...................................................... 26 9 IZBRANE FINANČNE INFORMACIJE................................................................... 26 9.1 Izbrane pretekle finančne informacije za obdobje od 2009 do 2011 in v prvih devetih mesecih 2012 ......................................................................................... 26 10 PODATKI O IZDAJATELJU ............................................................................. 28 3/102 10.1 Poslovna preteklost in razvoj izdajatelja...................................................... 28 10.1.1 Pravno in poslovno ime izdajatelja....................................................... 28 10.1.2 Kraj registracije izdajatelja in številka registracije ................................. 28 10.1.3 Dan vpisa ustanovitve družbe v register............................................... 28 10.1.4 Sedež in pravna oblika izdajatelja........................................................ 28 10.1.5 Pomembni dogodki v razvoju dejavnosti izdajatelja in skupine Intereuropa 28 10.2 Investicije................................................................................................. 31 10.2.1 Opis izdajateljevih poglavitnih investicij v zadnjih treh poslovnih letih .... 31 10.2.2 Opis poglavitnih investicij izdajatelja, ki še potekajo ............................. 32 10.2.3 Informacije o poglavitnih prihodnjih investicijah izdajatelja, za katera so se poslovodni organi že trdno zavezali................................................................... 32 11 PREGLED POSLOVANJA ................................................................................ 33 11.1 Osnovna dejavnost izdajatelja.................................................................... 33 11.1.1 Produkti kopenskega prometa ............................................................. 33 11.1.2 Produkti interkontinentalnega prometa ................................................ 34 11.1.3 Produkti logističnih rešitev .................................................................. 36 11.1.4 Pomembni novi proizvodi in produkti ................................................... 36 11.2 Osnovni trgi.............................................................................................. 37 11.2.1 Osnovni trgi, na katerih deluje izdajatelj .............................................. 37 11.2.2 Struktura prihodkov po dejavnostih ..................................................... 38 11.3 Patenti, licence in pomembne pogodbe ...................................................... 38 11.4 Konkurenčni položaj izdajatelja .................................................................. 38 12 ORGANIZACIJSKA STRUKTURA ..................................................................... 39 12.1 Kratek opis skupine Intereuropa in položaj izdajatelja ................................. 39 12.2 Seznam pomembnih odvisnih družb izdajatelja z opisom ............................. 40 13 PREMOŽENJE, OBRATI IN OPREMA ............................................................... 41 13.1 Opredmetena stalna sredstva .................................................................... 41 13.2 Okoljski problemi ...................................................................................... 42 14 POSLOVANJE IN FINANČNI PREGLED ............................................................ 43 14.1 Finančno stanje ........................................................................................ 43 14.1.1 Struktura izkaza finančnega položaja koncerna..................................... 43 14.1.2 Struktura izkaza finančnega položaja matične družbe ........................... 44 14.2 Poslovni rezultati....................................................................................... 46 14.2.1 Poslovni rezultati 2009........................................................................ 47 14.2.2 Poslovni rezultati 2010........................................................................ 47 14.2.3 Poslovni rezultati 2011........................................................................ 48 14.2.4 Poslovni rezultati januar – september 2012.......................................... 49 15 KAPITALSKA SREDSTVA ............................................................................... 50 15.1 Informacije o kapitalskih sredstvih ............................................................. 50 15.2 Razlaga virov in zneskov ter opis denarnih tokov izdajatelja......................... 51 15.3 Zahteve po zadolževanju in struktura financiranja izdajatelja ....................... 51 15.4 Informacije o vseh omejitvah uporabe kapitalskih sredstev.......................... 51 16 RAZISKAVE IN RAZVOJ................................................................................. 51 17 INFORMACIJE O TRENDIH............................................................................ 52 17.1 Najpomembnejši trendi ............................................................................. 52 17.2 Trendi, nejasnosti, zahteve, obveznosti in dogodki, ki lahko pomembno vplivajo na izdajateljevo poslovanje...................................................................... 53 4/102 18 NAPOVEDI ALI OCENE DOBIČKA ................................................................... 54 19 PODATKI O ORGANIH UPRAVLJANJA IZDAJATELJA ........................................ 54 19.1 Organi upravljanja .................................................................................... 54 19.1.1 Uprava .............................................................................................. 54 19.1.2 Nadzorni svet..................................................................................... 56 19.1.3 Vodenje in upravljanje družb v koncernu ............................................. 57 19.1.4 Sorodstvena razmerja med člani organov vodenja ali nadzora ............... 58 19.2 Navzkrižje interesov uprave in nadzornega sveta ........................................ 58 20 PLAČILA IN DAJATVE ................................................................................... 59 20.1 Plačila izdajatelja članom uprave in nadzornega sveta ................................. 59 21 ORGANIZACIJSKA PRAKSA............................................................................ 59 21.1 Začetek in potek mandata članov uprave in nadzornega sveta ..................... 59 21.1.1 Uprava .............................................................................................. 59 21.1.2 Nadzorni svet..................................................................................... 59 21.1.3 Pogodbe o storitvah članov uprave in nadzornega sveta ....................... 60 21.1.4 Revizijska komisija ............................................................................. 60 21.1.5 Izjava o spoštovanju režima upravljanja podjetij .................................. 60 22 USLUŽBENCI................................................................................................ 60 22.1 Število zaposlenih ..................................................................................... 60 22.2 Lastništvo in možnost ugodnega nakupa delnic........................................... 61 22.3 Opis ureditev za udeležbo zaposlenih pri kapitalu izdajatelja ........................ 61 23 VEČJI DELNIČARJI ....................................................................................... 61 23.1 Imetniki izdajateljevih delnic, ki imajo lastniški delež ali glasovalne pravice, ki jih je potrebno prijaviti ........................................................................................ 61 23.2 Drugačne glasovalne pravicezavečje delničarje ........................................... 62 23.3 Posredni ali neposredni nadzor ali lastništvo izdajatelja ............................... 62 24 TRANSAKCIJE POVEZANIH STRANK .............................................................. 63 24.1 Transakcije povezanih strank v preteklih letih 2011, 2010 in 2009................ 63 24.2 Transakcije povezanih strank v prvih devetih mesecih leta 2012 .................. 66 25 FINANČNI PODATKI O IZDAJATELJEVIH SREDSTVIH IN OBVEZNOSTIH DO VIROV SREDSTEV, FINANČNEM POLOŽAJU TER DOBIČKIH IN IZGUBAH ................... 68 25.1 Pretekle finančne informacije ..................................................................... 68 25.2 Finančna poročila ...................................................................................... 68 25.2.1 Konsolidirani računovodski izkazi skupine Intereuropa .......................... 69 25.3 Računovodski izkazi družbe Intereuropa d.d. .............................................. 76 25.4 Revizija računovodskih izkazov................................................................... 83 25.5 Zadnji objavljeni računovodski izkazi izdajatelja .......................................... 83 25.6 Politika dividend........................................................................................ 94 25.7 Pravni in arbitražni postopki....................................................................... 94 25.8 Znatna sprememba izdajateljevega finančnega položaja ali njegovega položaja na trgu ............................................................................................................... 94 26 DODATNE INFORMACIJE .............................................................................. 95 26.1 Delniški kapital ......................................................................................... 95 26.1.1 Osnovni kapital .................................................................................. 95 26.1.2 Izdane delnice.................................................................................... 95 26.1.3 Lastne delnice .................................................................................... 96 26.1.4 Knjigovodska vrednost delnice ............................................................ 96 26.1.5 Zamenljivi vrednostni papirji ............................................................... 96 5/102 26.1.6 Omejitve pravic iz delnic ..................................................................... 96 26.1.7 Odobreni kapital................................................................................. 96 26.1.8 Pogojno povečanje kapitala................................................................. 96 26.1.9 Zgodovina delniškega kapitala............................................................. 96 26.2 Statut izdajatelja....................................................................................... 97 26.2.1 Cilji in namen izdajatelja ..................................................................... 97 26.2.2 Povzetek določb statuta, ki veljajo za člane uprave in nadzornega sveta 97 26.2.3 Pravice, ugodnosti in omejitve, ki veljajo za vsak razred obstoječih delnic 99 26.2.4 Opis ukrepov potrebnih za spremembo pravic delničarjev, z navedbo primerov, kjer so pogoji strožji, kot to zahteva zakon......................................... 99 26.2.5 Način sklicevanja skupščin in pogoji sprejema ...................................... 99 26.2.6 Določbe statuta, ki bi lahko vplivale na odlog, preložitev ali preprečitev spremembe nadzora izdajatelja ...................................................................... 101 26.2.7 Določbe statuta, ki urejajo prag lastništva nad katerim se mora razkriti lastništvo delničarjev ..................................................................................... 101 26.2.8 Določbe statuta, ki urejajo spremembe kapitala, v kolikor so strožji od pogojev, ki jih določa zakon ........................................................................... 101 27 POMEMBNE POGODBE................................................................................ 101 28 INFORMACIJE TRETJIH OSEB IN IZJAVE STROKOVNJAKOV IN DEKLARACIJE O VSEH INTERESIH ................................................................................................. 101 29 RAZKRITI DOKUMENTI............................................................................... 101 30 INFORMACIJE O DELEŽIH........................................................................... 102 31 DOSTOPNOST PROSPEKTA ......................................................................... 102 6/102 1 ODGOVORNE OSEBE Družba Intereuropa, Globalni logistični servis, delniška družba (v nadaljevanju: Intereuropa d.d., izdajatelj ali družba) sprejema odgovornost za informacije prikazane v prospektu. Spodaj podpisani odgovorni osebi izjavljava, da so po najinem najboljšem vedenju potem, ko sva za to poskrbela po svojih najboljših močeh, informacije, ki jih vsebuje prospekt, v skladu z resničnimi dejstvi. V prospektu ni nobene opustitve oziroma ni bila izpuščena nobena informacija, ki bi lahko vplivala na pomen oziroma pomembnost prospekta. Uporaba prospekta je dovoljena samo za namen, za katerega je izdan. Razmnoževanje prospekta v druge namene, v celoti ali deloma, ter uporaba in objava podatkov in delov besedila, ni dovoljena. Koper, december 2012 Ernest Gortan, predsednik uprave Tatjana Vošinek Pucer, namestnica predsednika uprave 7/102 2 DEJAVNIKI TVEGANJA V nadaljevanju so navedena tveganja, ki lahko vplivajo na izdajateljevo poslovanje ter njegovo sposobnost izpolnjevanja obveznosti do vlagateljev. Seznam navedenih tveganj ne zajema vseh možnih dejavnikov, zato mora vlagatelj pri sprejemanju odločitve o investiranju upoštevati tudi druge dejavnike, ki lahko vplivajo na odločitev o investiranju. Izdajatelj obravnava navedena tveganja kot sestavni del delovanja v mednarodnem okolju. V sedanjih pogojih mednarodne krize je upravljanje s tveganji pridobilo še večji pomen, zato izdajatelj daje temu področju velik pomen. Tabela 1: Matrika tveganj Verjetnost za nastanek tveganja Vpliv na poslovanje Tveganja malo verjetno srednje verjetno zelo verjetno majhen x x srednji visok 1. Finančna tveganja Kreditno tveganje Valutno tveganje x Obrestno tveganje x x Likvidnostno tveganje x x x 2. Poslovna tveganja 2.1. na področju kopenskega prometa Prodajna tveganja x Sprememba partnerske mreže x x Sprememba cene goriva x x x 2.2. na področju interkontinentalnega prometa Prodajna tveganja x x Poslovanje z dobavitelji in s partnersko-agencijsko mrežo x x Tveganje konkurence na logističnem trgu x x 2.3. na področju logističnih rešitev Prodajna tveganja x Tveganja razpoložljivosti skladiščnih zmogljivosti x Tveganja zagotavljanja zahtev blagovnih skupin x x x x 3. Tveganja delovanja Strateška tveganja x x Tveganja informacijsko-komunikacijske tehnologije x x Tveganja na področju kadrov x x 8/102 2.1 TVEGANJA, POVEZANA Z IZDAJATELJEM Intereuropa d.d. je tveganje opredelila kot negotovost glede pričakovanih poslovnih dogodkov, ki lahko povzroči nastanek kakršnekoli škode ali zmanjša verjetnost doseganja postavljenih ciljev ter tako negativno vpliva na uspešnost poslovanja. Zato je glavni cilj upravljanja tveganj omogočiti vodstvu družbe, da z učinkovitim in s sodobnim pristopom zagotovi večjo uspešnost poslovanja in ohranja konkurenčne prednosti podjetja. Za izvajanje in koordinacijo nalog s področja upravljanja tveganj je odgovoren odbor za upravljanje tveganj, ki o svojih ugotovitvah in ukrepih redno poroča upravi družbe ter nadzornemu svetu. Družba Intereuropa d.d. je prepoznala 71 različnih vrst tveganj, ovrednotila njihov učinek na poslovanje družbe in sprejela ukrepe varovanja. Tveganja so razvrščena v tri skupine (finančna tveganja, poslovna tveganja ter tveganja delovanja). Med njimi je izpostavljenih 22 ključnih tveganj s potencialno škodo nad 250 tisoč evrov letno za posamezno tveganje. 2.1.1 KLJUČNA TVEGANJA Kot ključna tveganja so opredeljena likvidnostno tveganje, prodajno tveganje, tveganja na kadrovskem in IT področju ter del tveganj strateškega značaja. Temeljni vzroki za visoko izpostavljenost likvidnostnemu tveganju so visoka zadolženost družbe, splošen finančno-gospodarski položaj države in finančna nedisciplina. Kljub relativno ugodni strukturi kreditov po ročnosti opredeljujemo likvidnostno tveganje kot eno ključnih tveganj. Likvidnostno tveganje družba obvladuje z vsakodnevnim nadzorom denarnega toka, obratnega kapitala ter uravnavanja kratkoročnih kreditnih linij pri poslovnih bankah. Prodajno tveganje. V zadnjem času je na logističnem trgu zaznati izreden pritisk na zniževanje cen in poslabšanje drugih pogojev. Družba se na to odziva z dodatnimi prodajnimi aktivnostmi, prilagajanjem cen ter povečanjem produktivnosti. Tudi v teh razmerah je ključno zagotavljati visoko raven kakovostih storitev družbe. Dodatno zmanjšanje izpostavljenosti temu tveganju družba zagotavlja z veliko razpršenostjo strank ter produktno in geografsko diverzifikacijo storitev. Kadrovsko tveganje je povezano s pridobivanjem ustreznih kadrov, z razvojem zaposlenih, nagrajevanjem in motivacijo. Upravljanje na področju kadrov poteka prek vzpostavljenih sistemov, kamor sodijo sistem načrtovanja kadrovskih potreb, sistem usposabljanja in izobraževanja na vseh ravneh, sistem nagrajevanja in ocenjevanja delovne uspešnosti, sistem identifikacije in upravljanja ključnih ter perspektivnih kadrov, sistem internega komuniciranja ter sistem soupravljanja zaposlenih. Fluktuacija kadrov, zlasti ključnih in perspektivnih, družba redno nadzoruje in zagotavlja njeno optimalno raven. Tveganje informacijsko-komunikacijske tehnologije je opredeljeno kot ključno tveganje zaradi konkurenčne prednosti, ki jo zagotavlja to področje in zaradi uvajanja nove informacijske rešitve za podporo logističnim procesom družbe. Med ostalimi 9/102 pomembnimi področji so tudi nepooblaščena uporaba informacijskih rešitev in informacijsko-komunikacijske infrastrukture, tveganje zlorab podatkov, tveganje zamude na projektih za informatizacijo poslovanja, prekinjeno delovanje sistema, tveganje zastarele oprema ter tveganje nerazpoložljivosti informacijskih rešitev za podporo poslovanju. Tveganja družba ustrezno obvladuje. Vzpostavljeno je skrbništvo za vsako tveganje, ki je redno nadzorovano. Izvajajo se ukrepi varovanja, izogibanje posledicam oz. njihovem zmanjšanju. Ključno strateško tveganje predstavlja zagotovitev finančne stabilnosti družbe Intereuropa d.d. Dejavniki, ki vplivajo na finančno stabilnost so dogovor z bankami o prestrukturiranju kreditov, podaljšanje kratkoročnih kreditov za financiranje obratnih sredstev, uspešnost realizacije predvidenega dezinvestiranja in zagotovitev zadostnega denarnega toka iz poslovanja za poplačilo vseh finančnih obveznosti. V zadnjih dveh letih je družba uspešno izvedla reprogramiranje dela dolgoročnih bančnih kreditov, uspešno podaljševala vse kratkoročne kredite za financiranje obratnih sredstev, izvedla večino načrtovanih dezinvesticij ter pripravila in predstavila program finančnega in poslovnega prestrukturiranja družbe. Program, ki med drugim zajema tudi konverzijo določenega dela bančnih kreditov v kapital družbe, je bil potrjen na skupščini družbe ter potrjen s strani bank. Po izvedbi vseh navedenih ukrepov bo zagotovljena ustrezna finančna stabilnost družbe, ki bo omogočala normalno delovanje in nadaljnje poslovno prestrukturiranje družbe. 2.1.2 FINANČNA TVEGANJA Najpomembnejša naloga aktivnega upravljanja finančnih tveganj je vzdrževati finančno stabilnost družbe in zagotavljati ustrezne denarne tokove za plačilo obveznosti. Kreditno tveganje se kaže predvsem kot tveganje neplačil za opravljene storitve, njegovo obvladovanje pa je sestavni del vsakodnevnih aktivnosti. V času ostrih gospodarskih razmer je verjetnost nastanka tega tveganja še izrazitejša, zato mu družba namenja še več pozornosti. Za njegovo obvladovanje se izvajajo naslednji ukrepi: redna analiza bonitetnih informacij o svojih kupcih, postavljanje ustreznih kreditnih limitov, zavarovanje bolj tveganih terjatev in aktivno spremljanje odprtih terjatev. Zaradi izvajanja ukrepov in velike razpršenosti svojih terjatev med številne kupce iz različnih dejavnosti in geografskih regij družba ocenjuje, da ostaja kreditna izpostavljenost do posameznega kupca nizka. Zato ima kljub veliki verjetnosti nastanka to tveganje majhen vpliv na poslovanje družbe. V družbi Intereuropa d.d., ki večinoma posluje v evrskem območju, je valutno tveganje nizko, saj poteka denarni tok skoraj v celoti v evrih. Izrazitejše valutno tveganje je zaznano v odvisnih družbah, ki poslujejo zunaj evrskega območja. Gre za tveganje spremembe vrednosti ruskega rublja, srbskega dinarja, hrvaške kune in ukrajinske grivne. Denarni tok odvisnih družb precej uspešno družba varuje z naravnim varovanjem, to je s časovnim in z vrednostnim usklajevanjem prilivov in odlivov v posameznih valutah. Še naprej pa ostajajo odprte devizne pozicije v bilancah stanja odvisnih družb, ki imajo najete kredite v evrih, zato družba ocenjuje, da bi pri teh odvisnih družbah večja sprememba tečaja nacionalne valute imela visok vpliv na njihovo poslovanje. 10/102 Tveganju, da se zaradi povišanja obrestne mere povečajo odhodki iz financiranja, sta družba Intereuropa d.d. in koncern zelo izpostavljena, saj so stroški financiranja vezani na gibljivo obrestno mero Euribor, saj pred njeno spremembo družba ni zavarovana. Zniževanje gibljive obrestne mere Euribor v zadnjih letih je pozitivno vplivalo na obrestno tveganje in zmanjševanje obresti. Ob spremljanju gibanja vrednosti Euriborja, družba ocenjuje, da je izpostavljenost obrestnemu tveganju visoka s srednjim vplivom na poslovanje. Likvidnostno ali tveganje plačilne sposobnosti se izraža kot nevarnost, da družbe koncerna ne bi zagotovile zadostnih likvidnih sredstev za poravnavanje vseh svojih obveznosti. To tveganje družba obvladuje z aktivnim upravljanjem denarnih sredstev. Pri tem je najzahtevnejša naloga zagotavljanje zadostnega denarnega toka za odplačilo dolgov družbe. Kljub visoki zadolženosti družbe, je ocenjeno, da z aktivnim dogovarjanjem z vsemi deležniki financiranja družbe ta tveganja uspešno obvladujemo. Verjetnost nastanka likvidnostnih težav je ocenjena kot srednja, imela pa bi velik vpliv na naše poslovanje. 2.1.3 POSLOVNA TVEGANJA Najpomembnejša tveganja v treh poslovnih področjih (kopenski in interkontinentalni promet ter področje logističnih rešitev) so povezana z vse bolj nepredvidljivimi gospodarskimi gibanji na nacionalni in mednarodni ravni. V kopenskem prometu se učinki upada mednarodne blagovne menjave kažejo zlasti v močni cenovni konkurenci in v rasti transportnih stroškov na enoto tovora, v interkontinentalnem prometu pa pri zagotavljanju ustreznih dobavnih pogojev dobaviteljev. Na obeh področjih se družba, s krepitvijo prodajnih aktivnosti uspešno prilagaja dinamiki trga. Zaradi presežka skladiščnih zmogljivosti na trgu so na področju logističnih rešitev največja tveganja povezana z pritiskom na cene, kar družba uspešno obvladuje z dodatnimi storitvami celovite logistične ponudbe in s polno zasedenostjo svojih zmogljivosti. V veliki meri pa je zmanjševanje tveganja odvisno od izboljšanja tako stanja slovenskega gospodarstva kot gospodarstev držav največjih partneric Slovenije. Kopenski promet Na področju kopenskega prometa je zaznano veliko neskladje med povpraševanjem in ponudbo prevoznih storitev na trgu, ki ga je povzročila gospodarska kriza in vpliva na dvig cen prevozov s stani prevoznikov. Pri tem nastaja tveganje zaradi nezmožnosti, da bi višje vhodne stroške prenesli na kupce. Med ključnimi ukrepi za obvladovanje tega tveganja sta optimizacija procesov in iskanje sinergij znotraj Intereurope. Družba po poslovnih področjih redno spremlja tudi dogajanje na trgih držav, v katerih je prisotna, kot tudi razmere pri najpomembnejših zunanjetrgovinskih partnerjih in komitentih. Rast cen energentov se bo po napovedih analitikov še nadaljevala. Dvig cene goriva pomeni visoko tveganje pri poslovanju kopenskega prometa, saj predstavlja strošek goriva približno tretjino cene prevoza. Na spremembe cen energentov na trgu družba 11/102 nima vpliva. Čeprav družba sproti sprejema ukrepe na področju stroškov (izbira trenutno najugodnejšega dobavitelja) in prodajnih aktivnostih (spremembe prodajnih cen), se temu tveganju ne more izogniti. Zaradi globalizacije in zahtevnega gospodarskega položaja so na logističnem trgu številni lastniški prevzemi in prodaje podjetij. Da bi se uprla velikim sistemom, se srednje velika družinska podjetja vse pogosteje združujejo v alianse. Velikokrat v takšna združenja Intereuropa d.d. ne more vstopiti zaradi bojazni alianse, da bi večinski lastnik družbe Intereuropa d.d. prodal svoj delež konkurenčnemu podjetju, ki ima v državah, kjer smo prisotni bodisi lastna podjetja ali pa trdno partnersko povezavo. Učinki tega razmeroma velikega tveganja so odvisni od tega, v kateri državi oziroma v koliko državah pride do spremembe partnerja. Tveganje zaradi nepredvidenih sprememb partnerske mreže družba obvladuje s povezovanjem z večjim številom partnerjev na posameznem področju ter s stalnim in z aktivnim spremljanjem tega področja. Interkontinentalni promet Tveganje pri poslovanju z dobavitelji in s partnersko-agencijsko mrežo: ladjarji in letalski prevozniki so pod stroškovnim pritiskom delovanja servisov, zato nekatere opuščajo, vendar pa z medsebojnimi povezovanji ohranjajo ustrezne povezave tudi na Balkanu. Te spremembe imajo srednji vpliv na poslovanje, saj so alternativne rešitve za naše kupce večinoma sprejemljive. Bolj pomembne so spremembe cen storitev ladjarjev, letalskih prevoznikov, pristanišč in kopenskih operaterjev, ki z dvigi tarif vplivajo na potencialne izgube kupcev. Družba ocenjuje, da je tudi tveganje, povezano z dvigi tarif, sprejemljivo. Zaradi negotovega stanja na trgu kupci pričakujejo večjo prilagodljivost servisov, redno sledenje blaga in sprotno obveščanje, da bi lahko poslovali z manjšimi zalogami in finančnimi obremenitvami. Le-to tudi vpliva na dodatno finančno nedisciplino in zahtevo po odlogu plačil s strani naših kupcev. Zahtevam kupcem se družba hitro prilagaja, veliko pozornost namenja tudi neprestanem spremljanju njihovega finančnega stanja. Naraščajoča konkurenca na segmentu pomorskih prevozov in avtomobilske logistike se kaže v znatni prerazporeditvi tržnih deležev med logističnimi podjetji. Prehajanje kupcev med logističnimi podjetji je pogostejše, kar se odraža v manjši rasti prihodkov in fizičnega obsega poslovanja na tem področju. Temu tveganju namenja družba veliko pozornosti s krepitvijo individualnega skrbništva nad posamezno stranko ter spremljanju razvoja in poslovanja konkurence. Logistične rešitve Pri izvajanju logističnih storitev se družba odziva na pričakovanja kupcev, ki vse bolj povprašujejo po kompleksnih in celovitih ter informacijsko podprtih logističnih rešitvah. Skladiščne lokacije so pogosto povezane z lokalnim gospodarstvom, kar povečuje odvisnost od posameznih gospodarskih subjektov. Istočasno prihaja do pritiskov kupcev na znižanje cen storitev zaradi presežka skladiščnih zmogljivosti na trgu. 12/102 Z mehanizmi za stalen notranji nadzor kakovosti izvajanja storitev, s preverjanjem zadovoljstva kupcev in racionalizacijo stroškov družba zmanjšuje tveganja izgube komitenta. S specializacijo dela skladišč za posamezne blagovne skupine (nevarne snovi, živila, krma) nastajajo dodatna zahteve za zagotavljanje tehničnih zahtev objektov in transportnih sredstev ter zahtev v tehnologiji dela. Tveganje družba obvladuje s spremljanjem zakonsko predpisanih tehničnih zahtev za objekte, z vzpostavljenimi obvladovanimi sistemi (npr. HACCP za živila in krmo) in s stalnim spremljanjem procesov prevzema, skladiščenja, dodatnih del v skladišču in izdaje blaga. Učinkovitost izvedenih ukrepov se meri z letnimi notranjimi kontrolami, ki jih predpišejo odgovorne osebe za notranji nadzor in z revizijami sistemov ter z obdobnimi zunanjimi kontrolami pristojnih inšpekcijskih služb. 2.1.4 TVEGANJA DELOVANJA Tveganja delovanja so povezana z zasnovo, izvajanjem in nadzorom poslovnih procesov in aktivnosti. Obvladovana so preko notranjih kontrol, vzdrževanja, zavarovanj, organizacije in s samimi procesi. Med ključna tveganja delovanja so uvrščena strateška tveganja, tveganja informacijsko-komunikacijske tehnologije in tveganja, povezana z upravljanjem kadrov. Omenjena tveganja so opisana v poglavju ključna tveganja. Ostala tveganja delovanja (tveganja povezana z zakonodajo in pravnimi postopki, tveganja povezana s trgi in delovanjem družb koncerna, tveganja povezana z upravljanjem in varovanjem premoženja, tveganja povezana z varstvom okolja, tveganja pri zagotavljanju kakovosti logističnih storitev) so opredeljena z nizko/srednjo možnostjo nastanka dogodka ter z nizko/srednjo potencialno škodo. Vsa opredeljena tveganja imajo določene skrbnike, ki redno nadzorujejo izvajanje zastavljenih ukrepov obvladovanja/zmanjševanja tveganj, poročajo o le-teh ter spremljajo spremembe pri že opredeljenih tveganjih in izpostavijo morebitna nova tveganja. 2.2 TVEGANJA, POVEZANA Z DELNICAMI Naložbe v vrednostne papirje so po svoji naravi tvegane. Zlasti pri naložbi v lastniške vrednostne papirje se je potrebno zavedati, da začetna naložba ni zagotovljena in da je donosnost lahko tudi negativna, v primeru stečaja izdajatelja pa lahko vlagatelj izgubi tudi pretežni del začetnega vložka. Likvidnostno tveganje: pomeni, da zaradi pomanjkanja povpraševanja po delnicah vlagatelj delnic v želenem trenutku ne bo mogel prodati oziroma jih bo lahko prodal le po nižji ceni. Nelikvidnost povečuje razliko med ponujeno in povpraševano ceno na trgu, ki se lahko močno razlikujeta. Tržno tveganje: delnica vsakega izdajatelja je občutljiva na spremembe v gospodarstvu, na katere izdajatelj ne more vplivati in lahko povzročijo spremembo vrednosti naložbe kot npr. sprememba obrestne mere (tveganje obrestne mere) in sprememba zakonodaje (še posebej na področju urejanja trgov denarja in trgov kapitala, na področju davkov in mednarodnega pretoka kapitala). Cena vrednostnih 13/102 papirjev pa je povezana tudi z naravnimi in ekološkimi nesrečami, vojnami in ostalimi konfliktnimi situacijami. Dejavniki tržnega tveganja vključujejo t.i. sistematično oziroma tržno tveganje, ki pomeni nevarnost nenadnega in dlje časa trajajočega splošnega padca tečaja na delniških trgih zaradi splošnih tržnih in gospodarskih razmer. Poleg tega pa obstaja tudi t.i. nesistematično tveganje oziroma tveganje izdajatelja, ki je povezano neposredno z izdajateljem, njegovo dejavnostjo in njegovimi aktivnostmi. 3 KLJUČNE INFORMACIJE 3.1 IZJAVA O GIBLJIVIH SREDSTVIH Gibljiva sredstva skupine Intereuropa, ki vključujejo sredstva za prodajo, zaloge, kratkoročne finančne naložbe, kratkoročne poslovne terjatve in denarna sredstva, so na dan 30. 9. 2012 znašala 66.821 tisoč EUR, kratkoročne obveznosti, ki vključujejo kratkoročne finančne in poslovne obveznosti pa 107.323 tisoč EUR. Tabela 2: Obratni kapital skupine Intereuropa na dan 30. 9. 2012 30.9.2012 31.12.2011 (v 1000 EUR) Kratkoročna sredstva 66.821 75.817 107.323 215.186 a. Kratkoročne finančne obveznosti 70.616 172.689 b. Kratkoročne poslovne obveznosti 36.707 42.497 - 40.502 - 139.369 Kratkoročne obveznosti Kratkoročna sredstva - kratkoročne obveznosti Skupina Intereuropa na dan 30. 9. 2012 ni imela zadostnega obsega kratkoročnih sredstev za pokrivanje kratkoročnih obveznosti. Eden izmed ukrepov za izboljšanje strukture obveznosti do virov sredstev, ki je vplival tudi na zmanjšanje razkoraka med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostnimi, je bila dokapitalizacija obvladujoče družbe. Le-ta je bila s konverzijo terjatev bank upnic v kapital v višini 19,6 milijonov EUR izvedena 28. 11. 2012. Poleg tega je družba dne 15. 11. 2012 prodala naložbo v družbo Intereuropa-East Ltd. Moskva oz. Terminal Čehov za 45 milijonov EUR, čigar kupnina je bila uporabljena za znižanje kratkoročnih finančnih obveznosti. Iz tega sledi, da so na dan 30. 11. 2012 gibljiva sredstva presegala kratkoročne obveznosti družbe. Gibljiva sredstva obvladujoče družbe Intereuropa d.d., ki vključujejo sredstva za prodajo, zaloge, kratkoročne finančne naložbe, kratkoročne poslovne terjatve in denarna sredstva, so na dan 30. 9. 2012 znašala 61.001 tisoč EUR, kratkoročne obveznosti, ki vključujejo kratkoročne finančne in poslovne obveznosti pa 87.653 tisoč EUR. 14/102 Tabela 3: Obratni kapital družbe Intereuropa d.d. na dan 30. 9. 2012 30.9.2012 31.12.2011 (v 1000 EUR) Kratkoročna sredstva 61.001 67.809 Kratkoročne obveznosti 87.653 188.286 a. Kratkoročne finančne obveznosti 66.914 163.053 b. Kratkoročne poslovne obveznosti 20.739 25.233 - 26.652 - 120.477 Kratkoročna sredstva - kratkoročne obveznosti Intereuropa d.d. na dan 30. 9. 2012 ni imela zadostnega obsega kratkoročnih sredstev za pokrivanje kratkoročnih obveznosti. Eden izmed ukrepov za izboljšanje strukture obveznosti do virov sredstev, ki je vplival tudi na zmanjšanje razkoraka med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostnimi, je bila dokapitalizacija družbe. Le-ta je bila s konverzijo terjatev bank upnic v kapital v višini 19,6 milijonov EUR izvedena 28.11.2012. Poleg tega je družba dne 15.11. 2012 prodala naložbo v družbo Intereuropa-East oz. Terminal Čehov za 45 milijonov EUR, čigar kupnina je bila uporabljena za znižanje kratkoročnih finančnih obveznosti. Iz tega sledi, da so na dan 30.11.2012 gibljiva sredstva presegala kratkoročne obveznosti družbe. 3.2 KAPITALIZACIJA IN ZADOLŽENOST Celotni kapital skupine Intereuropa je na dan 30.9.2012 znašal 150.250 tisoč EUR in je predstavljal 38,39 % bilančne vsote. Celotne obveznosti skupine Intereuropa so znašale na omenjeni dan poročanja 241.245 tisoč EUR oziroma 61,64 % obveznosti do virov sredstev. Tabela 4: Sestava obveznosti do virov sredstev skupine Intereuropa na dan 30. 9. 2012 30.9.2012 Delež v % (v 1000 EUR) Kapital 150.250 38,39 2.142 0,55 Dolgoročne obveznosti 131.681 33,64 Kratkoročne obveznosti 107.323 27,42 Obveznosti do virov sredstev 391.395 100,00 Rezervacije in dolgoročno odloženi prihodki Celotni kapital delniške družbe Intereuropa d.d. je na dan 30. 9. 2012 znašal 91.076 tisoč EUR in je predstavljal 30,29 % bilančne vsote. Celotne obveznosti na ta dan so znašale 209.623 tisoč EUR in so predstavljale 69,71 % vseh obveznosti do virov sredstev. 15/102 Tabela 5: Sestava obveznosti do virov sredstev družbe Intereuropa d.d. na dan 30. 9. 2012 30.9.2012 Delež v % (v 1000 EUR) Kapital 91.076 30,29 1.450 0,48 Dolgoročne obveznosti 120.520 40,08 Kratkoročne obveznosti 87.653 29,15 300.699 100,00 Rezervacije in dolgoročno odloženi prihodki Obveznosti do virov sredstev Dolgoročne in kratkoročne finančne obveznosti skupine Intereuropa so v pretežni meri zavarovane z zastavnimi pravicami na nepremičninah in vrednostnih papirjih, z menicami in korporativnimi garancijami. Tabela 6: Finančne obveznosti Skupine Intereuropa glede na zavarovanje 31.12.2011 31.12.2010 (v 1000 EUR) Finančne obveznosti (dolgoročne in kratkoročne) 198.150 200.845 Zavarovane 197.946 200.821 Zastavne pravice na nepremičninah in vrednostnih papirjih 193.220 192.881 4.697 7.729 29 211 203 24 Menice, korporativna garancija Drugo Nezavarovane Dolgoročne in kratkoročne finančne obveznosti obvladujoče družbe Intereuropa d.d. so v pretežni meri zavarovane, in sicer z zastavnimi pravicami na nepremičninah in vrednostnih papirjih. Tabela 7: Finančne obveznosti Intereuropa d.d. glede na zavarovanje 31.12.2011 31.12.2010 (v 1000 EUR) Finančne obveznosti (dolgoročne in kratkoročne) 182.385 179.903 Zavarovane 182.385 179.157 Zastavne pravice na nepremičninah in vrednostnih papirjih 182.332 178.991 53 166 0 746 Drugo Nezavarovane 16/102 3.3 INTERES FIZIČNIH IN PRAVNIH OSEB, KI SODELUJEJO PRI UVRSTITVI DELNIC V TRGOVANJE NA ORGANIZIRANEM TRGU Izdajatelj ni seznanjen z obstojem fizičnih ali pravnih oseb, ki sodelujejo pri uvrstitvi delnic v trgovanje na organiziranem trgu, ki bi imele morebitne interese, vključno nasprotujoče, ki bi bili bistveni za uvrstitev delnic v trgovanje na organiziranem trgu, razen interesa bank upnic, ki so konvertirale dolg v kapital in so s tem pridobile navadne, prosto prenosljive, nematerializirane delnice, ki so predmet uvrstitve v trgovanje po tem prospektu. 3.4 RAZLOGI ZA UVRSTITEV DELNIC V TRGOVANJE IN UPORABA PRIHODKOV Na skupščini delničarjev (dne 28. 8. 2012 in dopolnjeno 25. 10. 2012) je bil sprejet sklep o dokapitalizaciji družbe, in sicer s konverzijo terjatev v kapital. V skladu z navedenim sklepom so bile dne 28. 11. 2012 terjatve sedmih bank upnic v skupni višini 19.586.390 EUR odstopljene Intereuropi d.d. kot stvarni vložek za izdajo 19.586.390 delnic. Intereuropa d.d. je tako v skladu s sklepom delničarjev izdala 8.928.425 navadnih in 10.657.965 prednostnih delnic. S konverzijo terjatev v kapital in posledično izdajo novih delnic, se je zadolženost Intereurope d.d. zmanjšala za 19.586.390 EUR. 4 INFORMACIJE O DELNICAH, KI BODO SPREJETE V TRGOVANJE 4.1 OPIS VREDNOSTNEGA PAPIRJA V sodni register je na dan 11. 12. 2012 vpisan osnovni kapital v višini 27.488.803 EUR, ki je razdeljen na 27.488.803 delnic, od tega: - 7.902.413 navadnih, kosovnih, nematerializiranih prosto prenosljivih delnic, vplačanih z denarnimi vložki z oznako IEKG in ISIN kodo SI0031100090, - 8.928.425 navadnih, kosovnih, nematerializiranih prosto prenosljivih delnic z oznako IEKG in ISIN kodo SI0031100090, vplačanih z izročitvijo stvarnih vložkov in - 10.657.965 prednostnih, kosovnih, nematerializiranih prosto prenosljivih delnic, vplačanih z izročitvijo stvarnih vložkov. Ta prospekt se nanaša na 8.928.425 navadnih kosovnih delnic z oznako IEKG, katerih pripadajoči znesek ene delnice je 1 EUR in emisijski znesek ene delnice je 1 EUR. Skupna vrednost pa je enaka 8.928.425 EUR. Po potrditvi prospekta za uvrstitev delnic v trgovanje na organiziranem trgu bo na organizirani trg, poleg obstoječih 7.902.413 navadnih kosovnih delnic, uvrščenih še 8.928.425 novih, navadnih, kosovnih delnic izdajatelja, skupno 16.830.838 delnic IEKG. S prednostnimi delnicami se na organiziranem trgu vrednostnih papirjev ne trguje. 17/102 4.2 ZAKONODAJA, PO KATERI SO BILI VREDNOSTNI PAPIRJI IZDANI Nove delnice IEKG so izdane na podlagi slovenske zakonodaje. Za reševanje morebitnih sporov v zvezi z delnicami je pristojno stvarno pristojno sodišče v Kopru. 4.3 OBLIKA DELNIC Nove delnice IEKG so navadne kosovne, prosto prenosljive imenske delnice in z že izdanimi navadnimi imenskimi delnicami izdajatelja tvorijo isti razred. Delnice so izdane v nematerializirani obliki z vpisom v centralni register nematerializiranih vrednostnih papirjev, ki ga vodi KDD. 4.4 VALUTA, V KATERI SO DELNICE IZDANE Delnice so izdane kot kosovne delnice in nimajo oznake valute. 4.5 OPIS PRAVIC POVEZANIH Z DELNICAMI Nove • • • delnice IEKG, na katere se nanaša ta prospekt, dajejo njihovim imetnikom: pravico od udeležbe pri upravljanju družbe (glasovalno pravico), pravico do dela dobička in pravico do ustreznega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe. 4.6 PRENOSLJIVOST DELNIC Delnice IEKG so prosto prenosljive v skladu z veljavnimi predpisi, statutom izdajatelja ter pravili poslovanja KDD. 4.7 OBVEZNI PREDPISI GLEDE PONUDB ZA PREVZEM IN / ALI ODKUP IN PRODAJO DELNIC Relevantni predpisi, ki urejajo odkup in prodajo delnic izdajatelja, so predvsem: Zakon o gospodarskih družbah (Ur. l. RS 42/06 s spremembami in dopolnitvami, ZGD1); Zakon o trgu finančnih instrumentov (Ur.l. RS 67/07 s spremembami in dopolnitvami, ZTFI); Sklep o podrobnejši vsebini in načinu objave sporočil javnih družb (Ur. l. RS 6/00, s spremembami in dopolnitvami – ne velja od 11.8.2007, smiselno se uporablja do vzpostavitve sistema CSI); Sklep o predložitvi in dostopu do nadzorovanih informacij (Ur. l. RS 106/07); Sklep o izvajanju obveznosti razkrivanja nadzorovanih informacij (Ur. l. RS 106/07 s spremembami in dopolnitvami); Pravila Borze (Ur. l. RS 96/08 s spremembami in dopolnitvami); Zakon o nematerializiranih vrednostnih papirjih (Ur. l. RS 23/99 s spremembami in dopolnitvami, ZNVP); Pravila poslovanja KDD, Centralne klirinško depotne družbe, d.d., Ljubljana (Ur. l. RS 137/04); Navodila KDD; Zakon o prevzemih (Ur. l. RS 79/06 s spremembami in dopolnitvami, ZPre-1); Obligacijski zakonik (Ur.l. RS 83/01 s spremembami in dopolnitvami, OZ); Uredba Komisije (ES) št. 809/2004 z dne 29. aprila 2004 o izvajanju Direktive 2003/71/ES Evropskega parlamenta in Sveta glede informacij, vsebovanih v prospektih, in glede oblike, vključitve s sklicevanjem in objavo teh prospektov in razširjanje oglasov (UL L št. 149 z dne 30.4.2004, str. 1). 18/102 4.8 JAVNE PONUDBE ZA PREVZEM LASTNIŠKEGA KAPITALA IZDAJATELJA V zadnjih treh letih ni bilo javnih ponudb za odkup delnic izdajatelja. 4.9 INFORMACIJE O DAVKIH Opis davka od dohodkov v zvezi s pridobivanjem, lastništvom in prodajo delnic je splošnega značaja in ni mišljen kot pravni ali davčni nasvet posameznemu pridobitelju oziroma odsvojitelju delnic in ga ni mogoče šteti kot celovit opis vseh davčnih posledic, ki so lahko pomembne za imetnike delnic. Podlaga so veljavni slovenski davčni predpisi, ki veljajo v času priprave dokumenta. Izdajatelj opozarja, da se zakonodaja lahko spremeni in da na njihov davčni položaj lahko vplivajo tudi tuji davčni predpisi. Za osebe, ki so v dvomu glede obdavčitve donosov od delnic ali davkov, ki se plačajo pri razpolaganju z njimi je priporočljivo, da se o tem posvetujejo z davčnim svetovalcem. 4.9.1 OBDAVČITEV PROMETA Na podlagi 4. točke 44. člena Zakona o davku na dodano vrednost (Uradni list RS, št. 117/2006 s spremembami in dopolnitvami, v nadaljevanju »ZDDV-1«) so plačila davka na dodano vrednost oproščene finančne transakcije, vključno s posredovanjem (razen upravljanja, hrambe, investicijskega svetovanja in storitev v zvezi s prevzemi), z delnicami, deleži v podjetjih ali združenjih,obveznicami in drugimi vrednostnimi papirji, razen z dokumenti o lastninski pravici na blagu in pravicami in deleži. 4.9.2 OBDAVČITEV DONOSOV – PRAVNE OSEBE Prejete dividende in dohodki, ki so podobni dividendam Na podlagi 8. člena ZDDPO-2 se uvrščajo med dohodke, ki imajo vir v Sloveniji in za katere je določena obveznost davčnega odtegljaja, tudi dividende, vključno z dohodki podobnimi dividendam, ki izvirajo iz finančnih instrumentov oziroma finančnih naložb vseh vrst, kot so vrednostni papirji, lastniški deleži, če jih izdajo gospodarske družbe, ki so ustanovljene v skladu s predpisi v Sloveniji. Izvzem dividend in dohodkov, ki so podobni dividendam 1) Pri določanju davčne osnove zavezanca se prejete dividende oziroma drugi deleži iz dobička, vključno z dohodki, ki so podobni dividendam iz 74. člena Zakona o davku od dohodkov pravnih oseb (Uradni list RS, št. 117/2006 s spremembami in dopolnitvami, v nadaljevanju »ZDDPO-2«), razen skritih rezerv iz 74. člena tega zakona, ki niso bile predmet obdavčitve pri izplačevalcu, izvzamejo iz davčne osnove prejemnika, če je izplačevalec: zavezanec za davek po ZDDPO-2; ali za davčne namene rezident v državi članici EU v skladu s pravom te države in se v skladu mednarodno pogodbo o izogibanju dvojnega obdavčevanja dohodka, sklenjene z državo nečlanico EU, ne šteje kot rezident izven EU in je poleg tega zavezanec za enega od davkov, v zvezi s katerimi se uporablja 19/102 skupen sistem obdavčevanja, ki velja za matične družbe in odvisne družbe iz različnih držav članic EU, in jih določi minister, pristojen za finance, kjer se za zavezanca ne šteje družba, ki je davka oproščena ali ima možnost izbire obdavčitve; ali zavezanec za davek od dohodka oziroma dobička, primerljiv z davkom po tem zakonu in ni rezident države, v primeru poslovne enote pa se ta ne nahaja v državi, v kateri je splošna oziroma povprečna nominalna stopnja obdavčitve dobička družb nižja od 12,5% in je država objavljena na seznamu v skladu z 8. členom ZDDPO-2, pri tem pa ta alineja ne velja za izplačevalca, ki je rezident druge države članice EU po 2. točki tega odstavka tega člena. 2) Določbe prejšnjega odstavka se za prejemnika nerezidenta uporabljajo, če je njegova udeležba v kapitalu oziroma upravljanju osebe, ki deli dobiček, povezana z dejavnostmi oziroma posli, ki jih nerezident opravlja v poslovni enoti v Sloveniji oziroma preko poslovne enote v Sloveniji. 3) Dohodki iz prvega odstavka se izvzamejo iz davčne osnove prejemnika, če so bili v tekočem ali v preteklih davčnih obdobjih na njihovi podlagi v davčno osnovo vključeni prihodki. Dobički iz odsvojitve lastniških deležev Na podlagi 8. člena ZDDPO-2 se uvrščajo med dohodke, ki imajo vir v Sloveniji in za katere je določena obveznost davčnega odtegljaja, tudi dobički od odsvojitve finančnih inštrumentov oziroma finančnih naložb vseh vrst, kot so vrednostni papirji oziroma lastniški deleži, če jih izdajo gospodarske družbe, ki so ustanovljene v skladu s predpisi v Sloveniji. Izvzem dobičkov iz odsvojitve lastniških deležev 1) Pri določanju davčne osnove zavezanca rezidenta in nerezidenta, ki opravlja dejavnost oziroma posle v poslovni enoti ali preko poslovne enote v Sloveniji, ki ustvari dobiček iz odsvojitve lastniških deležev v gospodarskih družbah, zadrugah in drugih oblikah organiziranja, se 50% tega dobička izvzame iz davčne osnove zavezanca, če je bil zavezanec, ki ustvari dobiček, udeležen v kapitalu oziroma pri upravljanju druge osebe tako, da je imetnik poslovnega deleža, delnic ali glasovalnih pravic v višini najmanj 8% in znaša čas trajanja te udeležbe v kapitalu oziroma upravljanju gospodarske družbe, zadruge ali druge oblike organiziranja najmanj 6 mesecev in je v tem obdobju nepretrgoma za poln delovni čas zaposloval vsaj eno osebo. 2) Izguba iz odsvojitve lastniških deležev iz prvega odstavka se zavezancu ne prizna v višini 50%. 3) Določbe prvega odstavka se ne uporabljajo za dobičke iz naložb v lastniške deleže v gospodarske družbe, zadruge in druge oblike organiziranja, ki imajo sedež ali kraj dejanskega delovanja poslovodstva v državah, v katerih je splošna oziroma povprečna nominalna stopnja obdavčitve družb nižja od 12,5% in je država objavljena na seznamu v skladu z 8. členom ZDDPO-2, pri tem pa to niso države članice EU. 20/102 4) V primeru likvidacije oziroma prenehanja zavezanca ali poslovne enote nerezidenta v Sloveniji v obdobju 10-ih let po ustanovitvi se v davčnem obračunu ob prenehanju davčna osnova poveča za izvzeti del dobička po prvem odstavku za zadnjih pet davčnih obdobij. Kot likvidacija oziroma prenehanje zavezanca ali poslovne enote nerezidenta v Sloveniji se ne šteje transakcija po določbah VII. poglavja ZDDPO-2. 5) Pri določanju davčne osnove se dobiček, ki ga zavezanec ustvari z odsvojitvijo lastniških deležev oziroma delnic v bankah, v zameno za izdajo ali prenos lastnih lastniških deležev ali delnic druge družbe (zamenjava), dobiček ali izguba iz te zamenjave izvzame iz davčne osnove zavezanca. Če zavezanec prejme plačilo v denarju, se sorazmerni del dobička ali izgube, ki ustreza plačilu v denarju, vključi v davčno osnovo. V teh primerih mora zavezanec ovrednotiti v zameno prejete lastniške deleže ali delnice po davčni vrednosti, ki so jo imeli v zamenjavi odsvojeni lastniški deleži ali delnice ob zamenjavi. Izplačila dividend V skladu s 70. členom ZDDPO-2 izplačevalec izračuna, odtegne in plača davčni odtegljaj po stopnji 15 odstotkov od dividend in dohodkov, ki so podobni dividendam iz 74. Člena ZDDPO-1, razen kadar je prejemnik: 1) Republika Slovenija ali samoupravna lokalna skupnost v Sloveniji; 2) Banka Slovenije; 3) zavezanec rezident, ki izplačevalcu sporoči svojo davčno številko; 4) zavezanec nerezident, ki je zavezan za davek od dohodkov, ki jih dosega z dejavnostjo oziroma posli v poslovni enoti ali preko poslovne enote v Sloveniji in izplačevalcu sporoči svojo davčno številko, če gre za dohodke, plačane tej poslovni enoti; 5) zavezanec nerezident, rezident EU oziroma EGP, ki ni Slovenija, ki je zavezan za davek od dohodkov v državi rezidentstva, če ne gre za dohodke, plačane poslovni enoti nerezidenta, in če nerezident davka po prvem odstavku 70. člena ne more uveljavljati v državi rezidentstva, ker primeroma uveljavlja ukrep izvzema dividend iz davčne osnove in transakcija ne pomeni izogibanja davkom. Davka se ne odtegne od plačil dividend in dohodkov, podobnih dividendam, ki se razdelijo osebam, ki imajo eno od oblik, za katere se uporablja skupen sistem obdavčenja, ki velja za matične družbe in odvisne družbe iz različnih držav članic EU (71. člen ZDDPO-2), če: 1) ima prejemnik najmanj 10% vrednosti ali števila delnic ali deležev v delniškem kapitalu, osnovnem kapitalu ali glasovalnih pravicah osebe, ki deli dobiček; 2) traja najnižja udeležba iz 1. točke tega odstavka najmanj 24 mesecev; in je 3) prejemnik: • oseba, ki ima eno od oblik, za katere se uporablja skupen sistem obdavčenja, ki velja za matične družbe in odvisne družbe iz različnih držav članic EU in jih določi minister, pristojen za finance; • za davčne namene rezident v državi članici EU v skladu s pravom te države in se ne šteje kot rezident izven EU v skladu z mednarodno pogodbo o izogibanju dvojnega obdavčevanja dohodka, sklenjene z državo nečlanico; in 21/102 • je zavezanec za enega od davkov, v zvezi s katerimi se uporablja skupen sistem obdavčenja, ki velja za matične družbe in odvisne družbe iz različnih držav članic EU in jih določi minister, pristojen za finance, kjer se za zavezanca ne šteje družba, ki je davka oproščena ali ima možnost izbire. Dividenda, ki je izplačana osebi, ki še ne izpolnjuje pogoja 24 mesecev (trajanje najnižje udeležbe), sicer pa izpolnjuje predhodno navedene pogoje, se lahko izplača brez odtegljaja davka, če izplačevalec dividende ali posrednik, za zavarovanje izpolnitve morebitne davčne obveznosti, predloži bančno garancijo pristojnemu davčnemu organu. Pri izplačilu dividend – nerezidentu, ki ne izpolnjuje zgoraj predpisanih pogojev, mora torej izplačevalec dividend obračunati in plačati davčni odtegljaj po stopnji 15%. V kolikor je prejemnik dividende upravičeni lastnik iz države, s katero ima Slovenija sklenjen sporazum o izogibanju dvojnega obdavčevanja, sme izdajatelj plačati davek po znižani davčni stopnji, predpisani s sporazumom o izogibanju dvojnega obdavčevanja. Izdajatelj sme uporabiti znižano davčno stopnjo le na osnovi veljavnega zahtevka za znižanje davčne stopnje po določilih sporazuma o izogibanju dvojnega obdavčevanja, ki ga mora še pred izplačilom dividende odobriti slovenska davčna uprava. Pravilno izpolnjen in s strani davčne uprave odobren zahtevek mora predložiti prejemnik dividende izdajatelju pred izplačilom le-te. V kolikor pa je bil davek ob izplačilu dividende plačan v skladu z zakonsko stopnjo, lahko prejemnik dividende zahteva vračilo davka za razliko med zneskom davka, izračunanim v skladu z zakonsko stopnjo in zneskom davka v skladu s stopnjo iz sporazuma. 4.9.3 OBDAVČITEV DONOSOV – FIZIČNE OSEBE Izplačila dividend Dividende so opredeljene kot dividende in drugi dohodki, doseženi na podlagi lastniškega deleža, ki ga ima fizična oseba na podlagi vloženih sredstev v gospodarski družbi. Davčna osnova je dosežena dividenda, če ni z Zakonom o dohodnini (Uradni list RS, št. 117/2006 s spremembami in dopolnitvami, v nadaljevanju »ZDoh-2«) drugače določeno. Dohodnina se v skladu z 132. členom ZDoh-2 izračuna in plača od davčne osnove po stopnji 20%, pri čemer fizičnim osebam – rezidentom obračuna in plača davčni odtegljaj izplačevalec. Plačani davčni odtegljaj se šteje kot dokončni davek, kar pomeni, da se dohodek iz naslova prejetih dividend ne všteva v letno davčno osnovo zavezanca. Pri izplačilu dividend tuji fizični osebi – nerezidentu mora izplačevalec dividend obračunati in plačati davčni odtegljaj po stopnji 20%. V kolikor je prejemnik dividende upravičeni lastnik iz države, s katero ima Slovenija sklenjen sporazum o izogibanju dvojnega obdavčevanja, sme izdajatelj plačati davek po znižani davčni stopnji, predpisani s sporazumom o izogibanju dvojnega obdavčevanja. Izdajatelj sme uporabiti znižano davčno stopnjo le na osnovi veljavnega zahtevka za znižanje davčne stopnje po določilih sporazuma o izogibanju dvojnega obdavčevanja, ki ga mora še pred izplačilom dividende odobriti slovenska davčna uprava. 22/102 Pravilno izpolnjen in s strani davčne uprave odobren zahtevek mora predložiti prejemnik dividende izdajatelju pred izplačilom le-te. V primeru, če je bil davek ob izplačilu dividende plačan v skladu z zakonsko stopnjo, lahko prejemnik dividende zahteva vračilo davka za razliko med zneskom davka, izračunanim v skladu z zakonsko stopnjo, in zneskom davka v skladu s stopnjo iz sporazuma. Davčna stopnja na dividende, prejete od 1. januarja 2013 dalje, v skladu s 119. členom Zakona za uravnoteženje javnih financ (Uradni list RS, št 40/2012, v nadaljevanju »ZUJF) znaša 25%. Kapitalski dobiček Dobiček iz kapitala je v skladu z 92. členom ZDoh-2 dobiček, dosežen z odsvojitvijo kapitala, to je vrednostnega papirja oziroma lastniškega deleža. Za odsvojitev kapitala po ZDoh-2 se šteje vsaka odsvojitev kapitala ali dela kapitala, kot je zlasti prodaja kapitala, dajanje kapitala v dar, zamenjava kapitala, izplačilo lastniškega deleža v primeru prenehanja gospodarske družbe, izplačilo lastniškega deleža v primeru zmanjšanja lastniškega kapitala gospodarske družbe, izstopa ali izključitve ter drugi primeri izplačila lastniškega deleža, izplačanega v denarju ali v naravi, če ni z zakonom drugače določeno. Kapitalski dobiček je obdavčen kot razlika med vrednostjo vrednostnega papirja ob odsvojitvi in vrednostjo vrednostnega papirja ob pridobitvi. Za nabavno vrednost kapitala se šteje v prodajni ali drugi pogodbi navedena vrednost kapitala v času pridobitve. Če kapital ni pridobljen na podlagi pogodbe ali če vrednost kapitala v času pridobitve ni razvidna iz pogodbe, se za nabavno vrednost kapitala šteje vrednost kapitala v času pridobitve, ki jo zavezanec dokazuje z ustreznimi dokazili. Pri vrednostnih papirjih, ki so bili pridobljeni pred 1.1.2003, se za nabavno vrednost šteje tržna vrednost na dan 1.1.2006; če tržne vrednosti ni, se upošteva knjigovodska vrednost. Če je dejanska nabavna vrednost takih vrednostnih papirjev in deležev, ki jo zavezanec dokazuje z ustreznimi dokazili, višja od tržne vrednosti oziroma knjigovodske vrednosti na dan 1. januarja 2006, se upošteva dejanska nabavna vrednost. Nabavna vrednost se poveča za normirane stroške, povezane s pridobitvijo kapitala, v višini 1 % od nabavne vrednosti kapitala. Za vrednost kapitala ob odsvojitvi se šteje v prodajni ali drugi pogodbi navedena vrednost kapitala ob odsvojitvi. Če kapital ni odsvojen na podlagi pogodbe, ali če vrednost kapitala ob odsvojitvi ni razvidna iz pogodbe, ali če iz pogodbe ali drugih dokazil razvidna vrednost kapitala ne ustreza vrednosti kapitala, ki bi se dala doseči v prostem prometu v času odsvojitve, se za vrednost kapitala ob odsvojitvi šteje primerljiva tržna cena kapitala ob odsvojitvi. Vrednost kapitala ob odsvojitvi se zmanjša za normirane stroške, povezane z odsvojitvijo kapitala, v višini 1 % od vrednosti kapitala ob odsvojitvi. 23/102 Tabela 8: Stopnja dohodnine od dobička iz kapitala znaša 20 % in se znižuje vsakih pet let posedovanja kapitala: Število let posedovanja kapitala Stopnja dohodnine do 5 let 20 % 5 do 10 let 15 % 10 do 15 let 10 % 15 do 20 let 5% nad 20 let 0% Obdavčitev je dokončna, kar pomeni, da se ne vpisuje v dohodninsko napoved. Izračun dohodnine od dobička iz kapitala se opravi z odmero dohodnine. Izračun dohodnine od dobička iz odsvojitve vrednostnih papirjev in drugih deležev opravi davčni organ na podlagi napovedi davčnega zavezanca. Davčni zavezanec mora napoved za odmero dohodnine od dobička iz odsvojitve vrednostnih papirjev vložiti do 28. februarja tekočega leta za preteklo leto, razen nerezidentov. Kadar je razlika med vrednostjo kapitala ob odsvojitvi in vrednostjo kapitala v času pridobitve negativna (izguba), se lahko v letu, za katero se odmerja dohodnina, za navedeno izgubo zmanjšuje pozitivna davčna osnova za dobiček iz kapitala, vendar ne več, kot znaša pozitivna davčna osnova. Davčna stopnja na kapitalski dobiček v prvih petih letih posedovanja kapitala, doseženega od 1. januarja 2013 dalje, v skladu s 119. členom Zakona za uravnoteženje javnih financ (Uradni list RS, št 40/2012, v nadaljevanju »ZUJF) znaša 25 %. Nerezident ne plačuje dohodnine od dobička iz kapitala, pod pogojem, da ima dobiček iz kapitala vir v Sloveniji samo po 13. ali 14. členu ZDoh-2 in če vrednostni papir ali lastniški delež, ki ga nerezident odsvoji, ni del pretežnega lastniškega deleža. Pretežni lastniški delež je vsak delež, na podlagi katerega zavezanec ima ali je imel v kateremkoli času v preteklih petih letih pred odsvojitvijo deleža, neposredno ali posredno preko povezanih oseb, vsaj 10% delež glasovalnih pravic ali vsaj 10 % delež v kapitalu oziroma v posameznem razredu delnic določene pravne osebe. Nerezident lahko vloži napoved do 28. februarja tekočega leta za preteklo leto, če napove vse odsvojitve vrednostnih papirjev in drugih deležev v preteklem letu, sicer se napoved za odmero dohodnine vloži v 15-ih dneh od dneva odsvojitve kapitala. 5 SPREJEM V TRGOVANJE IN UREDITEV TRANSAKCIJ 5.1 MESTO TRGOVANJA Po objavi prospekta bo izdajatelj vložil zahtevo za povečanje števila delnic IEKG, s katerimi se že trguje na organiziranem trgu Ljubljanske borze, d.d., Ljubljana na borznem trgu delnic, pod segment Prva kotacija. Izdajatelj predvideva začetek trgovanja s povečanim številom delnic IEKG v mesecu decembru 2012. 24/102 5.2 TRGOVANJE Z VREDNOSTNIMI PAPIRJI Z navadnimi kosovnimi delnicami izdajatelja v številu 7.902.413 se je doslej že trgovalo na borznem trgu Ljubljanske borze d.d. 5.3 OSTALI TRGI Z navadnimi kosovnimi delnicami izdajatelja v številu 7.902.413 se doslej ni trgovalo na nobenem drugem organiziranem trgu. 5.4 BANKE ALI BORZNO POSREDNIŠKE DRUŽBE, KI SODELUJEJO PRI UVRSTITVI DELNIC V TRGOVANJE NA ORGANIZIRANEM TRGU Izdajatelj sam organizira in izvaja postopke uvrstitve delnic v trgovanje na organiziranem trgu. 5.5 ZAGOTAVLJANJE LIKVIDNOSTI Izdajatelj ni sklenil dogovora z nobenim subjektom v zvezi s posredovanjem na sekundarnem trgu in zagotavljanjem likvidnosti delnic s pomočjo stopenj ponudb in predlogov. 5.6 STABILIZACIJA Izdajatelj ni odobril možnosti za uvedbo dejavnosti za stabilizacijo cene. 6 PRODAJA DELNIC S STRANI IMETNIKOV Prospekt izdajatelja je bil pripravljen z namenom uvrstitve delnic v trgovanje na organiziranem trgu in v zvezi z njim nobena oseba ne ponuja delnic družbe Intereuropa d.d. v prodajo. 7 STROŠKI UVRSTITVE DELNIC V TRGOVANJE NA ORGANIZIRANEM TRGU 7.1 SKUPNI PRIHODEK Intereuropa d.d. bo s konverzijo terjatev v kapital in posledično izdajo delnic na tej osnovi zmanjšala svojo zadolženost za 19.586.390 EUR. 7.2 OCENA SKUPNIH STROŠKOV Izdajatelj ocenjuje, da bodo v postopku uvrstitve delnic v trgovanje na organiziranem trgu nastali stroški v okviru med 20.000 in 30.000 EUR. 25/102 8 ZAKONITI REVIZORJI 8.1 FIRMA IN NASLOV IZDAJATELJEVIH REVIZORJEV Računovodski izkazi izdajatelja za poslovna leta 2009, 2010 in 2011 so bili revidirani s strani neodvisnih zunanjih revizorjev. Za poslovno leto 2009 je to bila revizijska družba KPMG Slovenija d.o.o. družba za revidiranje d.o.o., Železna cesta 8a, 1000 Ljubljana. Revizijo računovodskih izkazov izdajatelja za leti 2010 in 2011 pa je izvedla revizijska družba Ernst & Young, Revizija, poslovno svetovanje d.o.o., Dunajska cesta 111, Ljubljana. Obe družbi sta vpisani v register revizijskih družb pri Slovenskem inštitutu za revizijo. Za poslovno leto 2012 je revizor izdajatelja revizijska družba Ernst & Young, Revizija, poslovno svetovanje d.o.o., Dunajska cesta 111, Ljubljana. 9 IZBRANE FINANČNE INFORMACIJE 9.1 IZBRANE PRETEKLE FINANČNE INFORMACIJE ZA OBDOBJE OD 2009 DO 2011 IN V PRVIH DEVETIH MESECIH 2012 Skupina INTEREUROPA Tabela 9: Ključni revidirani (letni) in nerevidirani (devetmesečni) finančni podatki za Skupino INTEREUROPA 2009 2010 2011 1-9 2011 1-9 2012 (v 1000 EUR) Poslovni izid Prihodki od prodaje 191.117 190.624 211.880 161.414 142.242 15.136 21.554 22.653 18.897 21.153 EBIT -50.638 -27.195 6.780 9.663 14.037 Čisti poslovni izid -53.907 -39.193 -5.410 -4.440 7.179 Sredstva 489.270 425.428 407.207 403.297 391.395 Kapital 188.804 148.163 140.988 140.244 150.250 Finančne obveznosti 225.161 206.863 202.811 197.158 187.008 115.946 31.098 172.688 19.628 70.616 75.305 70.402 63.409 65.895 54.137 7,92 11,31 10,69 11,71 14,87 EBIT marža (v%) -26,50 -14,27 3,20 5,99 9,87 ROA - donosnost sredstev (v%)* -11,46 -8,57 -1,30 -1,43 2,40 ROE - donosnost kapitala (v%)* -26,16 -20,84 -3,67 -3,12 5,78 Kapital / Celotna sredstva (v%) 38,59 34,83 34,62 34,77 38,39 EBITDA/Finančne obveznosti v (%)* 6,75 2.496 9,98 2.232 11,06 2.114 12,47 2.188 14,47 1.915 EBITDA Finančni položaj od tega kratkoročne Poslovne obveznosti Kazalniki donosnosti EBITDA marža (v%) Kazalniki finančnega zdravja Število zaposlenih konec obdobja * letna raven 26/102 INTEREUROPA d.d. Tabela 10: Ključni revidirani (letni) in nerevidirani (devetmesečni) finančni podatki za INTEREUROPO d.d. 2009 2010 2011 1-9 2011 1-9 2012 (v 1000 EUR) Poslovni izid Prihodki od prodaje 99.986 96.428 107.406 78.611 82.295 1.828 9.961 11.119 8.802 9.846 EBIT -16.953 2.453 6.073 4.968 6.369 Čisti poslovni izid -71.352 -46.398 -3.712 2.998 3.193 Sredstva 410.132 313.950 312.409 309.546 300.699 Kapital 136.675 88.398 84.645 91.363 91.076 Finančne obveznosti 196.580 185.323 186.686 179.444 176.717 101.237 18.460 163.054 11.133 66.914 76.878 40.229 41.078 38.739 32.905 EBITDA Finančni položaj od tega kratkoročne Poslovne obveznosti Kazalniki donosnosti EBITDA marža (v%) 1,83 10,33 10,35 11,20 11,96 EBIT marža (v%) -16,96 2,54 5,65 6,32 7,74 ROA - donosnost sredstev (v%)* -18,53 -12,82 -1,19 1,28 1,39 ROE - donosnost kapitala (v%)* -39,60 -34,18 -4,20 3,22 4,18 33,32 28,16 27,09 29,52 30,29 0,98 5,22 5,98 6,44 7,23 829 773 768 775 739 Kazalniki finančnega zdravja Kapital / Celotna sredstva (v%) EBITDA / Finančne obveznosti v (%)* Število zaposlenih konec obdobja * letna raven Tako skupina Intereuropa kot družba Intereuropa d.d. skozi celotno prikazano obdobje izboljšuje dobičkonosnost poslovanja in zmanjšuje finančne obveznosti. Finančne obveznosti družbe in skupine Intereuropa so skozi celotno obdobje večje, kot jih je družba/skupina sposobna odplačevati. Izdaja novih delnic je bila narejena preko spremembe dolga skupine bank upnic v kapital izdajatelja, z namenom vzpostavitve dolgoročno vzdržne strukture financiranja izdajatelja. 27/102 10 PODATKI O IZDAJATELJU 10.1 POSLOVNA PRETEKLOST IN RAZVOJ IZDAJATELJA 10.1.1 PRAVNO IN POSLOVNO IME IZDAJATELJA Firma: Intereuropa, Globalni logistični servis, delniška družba Skrajšana firma: Intereuropa d.d. 10.1.2 KRAJ REGISTRACIJE IZDAJATELJA IN ŠTEVILKA REGISTRACIJE Kraj registracije: Koper Matična številka: 5001684 Davčna številka: 56405006 Šifra osnovne dejavnosti: 52.290 (špedicija in druge spremljajoče prometne dejavnosti) 10.1.3 DAN VPISA USTANOVITVE DRUŽBE V REGISTER Datum vpisa v sodni register: 2. 8. 1974 Vpis: Okrožno sodišče v Kopru Vložna številka: 1/00212/00 Trajanje izdajatelja: Za nedoločen čas 10.1.4 SEDEŽ IN PRAVNA OBLIKA IZDAJATELJA Sedež: Koper Naslov: Vojkovo nabrežje 32, 6000 Koper, Slovenija Telefonska številka: + 386 5 664 10 00 Pravna oblika poslovanja: Delniška družba Zakonodaja po kateri posluje: Izdajatelj posluje v skladu s slovensko zakonodajo Država vpisa v register: Republika Slovenija 10.1.5 POMEMBNI DOGODKI V RAZVOJU DEJAVNOSTI IZDAJATELJA IN SKUPINE INTEREUROPA 12. februar 1947, v takratni »coni B« Svobodnega tržaškega ozemlja, se je Intereuropa osnovala kot družba z omejeno odgovornostjo z zgolj tremi zaposlenimi. Leta 1956 se Intereuropa prvič vključi v mednarodni cestni promet. Ustanovi se filiala v Ljubljani, Zagrebu, Mariboru. Med leti 1965 in 1990 se odpirajo podružnice v vseh večjih mestih nekdanje Jugoslavije. Leta 1991 se Slovenija osamosvoji, poslovalnice v nekdanjih jugoslovanskih republikah postanejo družbe z omejeno odgovornostjo, v katerih ima Intereuropa večinski delež. 28/102 Leta 1995 se podjetje olastnini, Intereuropa postane delniška družba v večinski lasti zaposlenih; ob zaključku lastninskega preoblikovanja šteje 5.506 delničarjev. Ob koncu leta ima družba 1.626 zaposlenih. Med leti 1999 in 2000 se izvaja širjenje poslovne mreže; predstavništvo v Moskvi se preoblikuje v podjetje Intereuropa-East Ltd Moskva.; izvede se prevzem podjetja STC d.d. iz Celja in družbe RTC Varaždin d.d. na Hrvaškem. Leta 2000 se z novimi produkti dopolnjuje celovita ponudbe logističnih storitev: uvedena je nova storitev »Intereuropa Express«, organiziran je direkten kompletni vlak iz držav Evropske unije preko Slovenije za JV Evropo in Bližnji vzhod, vzpostavljeni sta novi zbirni liniji za Poljsko in južno Nemčijo, okrepijo se zbirne linije za Španijo, Italijo, Švico in države bivše Jugoslavije. Leta 2001 je vpeljana nova kamionska zbirna linija za Romunijo, Turčijo in Beograd. Na Brniku se ustanovi Filiala UPS. Podjetji A.D. Interjug-AS, Beograd in Intereuropa RTC d.d. Sarajevo se priključita koncernu. Leta 2002 se Intereuropa, Mednarodna špedicija, transport in pomorska agencija, delniška družba se preimenuje v Intereuropa, Globalni logistični servis, delniška družba. Nadaljuje širitev poslovne mreže. Izvede se prevzem podjetja STTC d.d. Maribor, v Skopju poteka otvoritev logističnega terminala, prevzame se podjetje SPEKA spol. s.r.o. iz Prage, izvede se združitev družb na Hrvaškem in v BiH. Leta 2003 pridobijo matična družba Intereuropa d.d., odvisni družbi Intereuropa, logističke usluge, d.o.o., Zagreb in Intereuropa Transport d.o.o., Koper certifikat kakovosti ISO 9001:2000. Izvede se prevzem francoske družbe KP Trans v kraju Saint Pierre de Chandieu (Lyon) in prevzem ukrajinske družbe TEK Zahidtransservis iz Užgoroda. Število zaposlenih je ob koncu leta 2.496. Leta 2004 se nadaljuje širitev poslovne mreže: v Avstriji poteka prevzem družbe Schneider & Peklar GmbH iz Dunaja, ustanovi se nova družba v Nemčiji, Intereuropa Transport & Spedition GmbH, Troisdorf. Odprejo se novi poslovni prostori filiale UPS na letališču Brnik. Prične se gradnja prve faze logističnega centra v Logatcu. Po vstopu Slovenije v EU se poslovanje podjetja prilagodi novim pogojem dela. Leta 2005 se ukine poslovanje podjetja SPEKA spol. s r.o., Praga. Ustanovi se družba Intereuropa – FLG, d.o.o., Ljubljana, specializirana za opravljanje storitev železniške logistike. Leta 2006 se ustanovi podjetje v Prištini – Intereuropa Kosova L.L.C.. Julija poteka otvoritev sodobnega logističnega centra v Logatcu. Z nakupom 70 novih kamionov se v koncernu posodablja kamionski vozni park. Izvede se nakup skladišča v carinski coni znotraj Luke Koper. Leta 2007 poteka v Dobanovcih pri Beogradu otvoritev novega logističnega centra. Začnejo se aktivnosti postavitve novih logističnih centrov v Čehovu (Rusija) in Kijevu (Ukrajina). Konec leta v Čehovu že deluje avtomobilski terminal. V Samoboru pri 29/102 Zagrebu poteka otvoritev novega logističnega centra. Konec leta se izpelje prevzem črnogorskega logističnega podjetja A.D. Zetatrans. Intereuropa obeleži svojo 60. obletnico. Kolektiv šteje 2.348 zaposlenih. Leta 2008 so bile med večjjimi naložbami investicije v izgradnjo logističnega centra Čehov, izgradnja specializiranega skladišča v Celju in začetek izgradnje druge faze logističnega centra v Samoboru. Januarja 2008 se v Stuttgartu v Nemčiji odpre nova filiala, junija pa nova poslovalnica v Makedoniji ter nova družba v Avstriji. V drugi polovici leta je že občutiti trend umirjanja gospodarske rasti. Leta 2009 je v prvih dneh januarja v Draču (Albanija) registrirana nova družba. Hčerinska družba ITAR d.o.o. Zagreb je pripojena zagrebški matični družbi Intereuropa d.d.. Zagreb. V aprilu je izveden prenos dela družbe Intereuropa d.d. - Filiale UPS na družbo koncerna UPS - UPS Adria Ekspres d.o.o. Septembra je odsvojena odvisna družba v Avstriji. Konec leta je izvedena dokapitalizacija ruske družbe Intereuropa-East d.o.o., v logističnem centru Čehov so se nadaljevala gradbena dela. Učinek finančne in gospodarske krize na poslovanje koncerna je bil izrazit; podjetje je poslovanje zaključilo negativno. Leta 2010 nova uprava družbe predstavi strateški poslovni načrt koncerna Intereuropa za obdobje 2010 – 2014 ter začne izvajati ključne strateške cilje poslovnega načrta. Prednostne naloge so: zagotoviti finančno stabilnost družbe preko dezinvestiranja, razdolževanja, reprogramiranja dolgov, učinkovitega upravljanja z obratnim kapitalom, ohraniti in krepiti vodilni tržni položaj v Sloveniji in državah bivše Jugoslavije, optimizirati procese na vseh segmentih poslovanja koncerna in pridobiti strateškega partnerja za družbo Intereuropa d.d. Skladno s predhodno potrjenim programom ukrepov uprave, ki predvideva odprodajo poslovno nepotrebnega premoženja, sta prodani nepremičnini na Šmartinski cesti in Letališki cesti v Ljubljani. Dosedanja hčerinska družba Intereuropa IT, informacijska tehnologija, d.o.o. je pripojena k matični družbi Intereuropa d.d. V letu 2011 se nadaljujejo ukrepi strateške usmeritve zapiranja družb, ki ne dosegajo strateških ciljev. Podpiše se pogodba o prodaji celotnega deleža v francoski družbi Intereuropa S.A.S., Saint Priest; začne se postopek likvidacije odvisne družbe Intereuropa Transport & Spedition GmbH, Troisdorf, Nemčija; sprejme se sklep o začetku postopka likvidacije odvisne družbe Intereuropa Transport, d.o.o., Koper. Leto 2012. Stranka Top Shop International SA bistveno zmanjša obseg poslovanja, kar posledično pomeni znižanje prihodkov od prodaje koncerna za približno 2,5 odstotka. Banke upnice zagotovijo Intereuropi d.d. moratorij na odplačilo glavnic do 30. 9. 2012. Po tem datumu uprava družbe z bankami upnicami sklene Pogodbo o finančnem prestrukturiranju, v kateri so dogovorjeni pogoji finančnega prestrukturiranja družbe: zmanjšanje osnovnega kapitala družbe zaradi prenosa v kapitalske rezerve, dokapitalizacija družbe s stvarnimi vložki bank upnic in reprogram kreditov do leta 2019. V pogodbi je kot eden izmed bistvenih pogojev navedena odprodaja investicije v Rusiji. 30/102 Na redni skupščini delničarji sprejmejo sklep o zmanjšanju osnovnega kapitala družbe zaradi prenosa v kapitalske rezerve ter sklep o povečanju osnovnega kapitala s stvarnimi vložki. Poleg tega so delničarji na skupščini sprejeli sklep o seznanitvi s postopki prodaje investicije v Rusiji in pričakovanim zneskom kupnine. V mesecu novembru Intereuropa proda Terminal Čehov v Rusiji. Aktivnosti finančnega prestrukturiranja družbe naj bi zaključili do konca leta 2012. 10.2 INVESTICIJE 10.2.1 OPIS IZDAJATELJEVIH POGLAVITNIH INVESTICIJ V ZADNJIH TREH POSLOVNIH LETIH Tabela 11: Pregled vseh investicij za Skupino INTEREUROPA, obdobje 2009 - 2012 (v EUR) 21.215.000 455.000 1.315.000 1.600.000 715.784 525.000 161.000 515.000 710.000 96.738 1.445.000 409.000 378.000 137.000 279.257 jan - sep 2012 112.000 171.000 380.000 45.000 276.272 25.300.784 2.007.738 2.648.257 984.272 2009 Nepremičnine Investicijsko vzdrževanje Skladiščna oprema in vozila IT oprema z licencami Ostala oprema SKUPAJ: 2010 2011 Opis večjih investicij je prikazan v nadaljevanju. V letih 2009 do 2012 (prvih devet mesecev leta) je bila za matično družbo Intereuropa d.d. izvedena sanacija strešnih kritin dveh skladiščnih hal v poslovni enoti v Celju v višini 369.803,00 EUR ter sanacija strešnih kritin dveh skladiščnih hal v poslovni enoti v Ljubljani v višini 239.952,00 EUR. Na parkirišču Logističnega centra Logatec je bila urejena protitočna zaščita za avtomobile v višini 154.400,00 EUR, v poslovni enoti Maribor je bil izveden generalni remont hladilnice z zamenjavo strojnih inštalacij v skupni višini 76.000,00 EUR, odkupljen je bil poslovni prostor v Vrtojbi v višini 57.846,00 EUR, urejeni so bili še pisarniški prostori v carinskem skladišču v Kopru v višini 56.760,00 EUR, za poslovno enoto Koper pa je bila izvršena preplastitev dodatno pridobljenih površin avtomobilskega terminala v višini 52.815,00 EUR. Na področju informatike je bila nadgrajena strežniška oprema v znesku 115.604,00 EUR ter dokupljena licenca za skladiščni program v višini 54.416,00 EUR. Izvršena je bila še postavitev regalov v skladišču poslovne enote v Dravogradu v višini 131.827,00 EUR, nabavljeni pa so bili tudi štirje viličarji za poslovni enoti Dravograd in Maribor v skupnem znesku 74.380,00 EUR. V letih 2009 do 2012 (prvih devet mesecev leta) so bila na področju odvisnih družb izvršena zaključna dela za Logistični center v Čehovu v skupni višini 19.771.132,00 EUR,EUR, posodobljena pa je bila še transformatorska postaja v znesku 203.190,00 EUR. Za odvisno družbo Intereuropa logističke usluge d.o.o., Zagreb, je bil v Samoboru zgrajen logistični center v vrednosti 1.534.148,00 EUR, v Zadru pa zgrajena hladilnica v obstoječem skladišču v višini 58.995,00 EUR ter sanirana streha v višini 63.640,00 EUR. Za odvisno družbo Intereuropa RTC d.d. Sarajevo je bil izvršen nakup zemljišča na 31/102 mejnem prehodu Izačići v višini 290.000,00 EUR. Za odvisno družbo Zetatrans A.D. Podgorica je bil vplačan komunalni prispevek za objekte »D-E« in »F« v višini 101.469,00 EUR, izvršena je bila preureditev poslovnih prostorov v Podgorici v višini 74.592,00 EUR ter v Baru v višini 76.124,00 EUR, prevzeto je bilo stanovanje za poplačilo terjatev v višini 68.551,00 EUR, dograjena nadstrešnica za skladišče v Podgorici v višini 59.033,00 EUR ter prekrita polovica streha skladišča v Podgorici v višini 52.386,00 EUR. V odvisni družbi AD Intereuropa – logističke usluge, Beograd je bila izvršena adaptacija skladišča v višini 84.775,00 EUR ter urejen plato – parkirišče z ograjo v višini 52.797,00 EUR. Nabavljenih je bilo sedem vlačilcev v skupni višini 511.144,00 EUR (trije za ukrajinsko odvisno družbo TEK ZTS Užgorod v višini 234.774,00 EUR ter štirje za odvisno družbo Intereuropa, logističke usluge d.o.o., Zagreb, v višini 276.370,00 EUR) ter dvanajst tovornjakov - prikoličarjev za odvisno družbo Intereuropa, logističke usluge d.o.o., Zagreb v skupni višini 479.118,00 EUR. Za odvisno družbo Intereuropa Transport d.o.o. je bilo nabavljenih 274 satelitskih naprav za spremljanje vozil v skupnem znesku 278.027,00 EUR, obnovi motorjev tovornih vozil pa je bilo namenjenih 202.162,00 EUR. V odvisni družbi Intereuropa IT d.o.o. je bilo za licence ISPRO namenjenih 251.955,00 EUR, za ostale licence v tej odvisni družbi 1.287.117,00 EUR, v odvisni družbi Intereuropa, logističke usluge d.o.o., Zagreb pa nadaljnjih 138.366,00 EUR za razne licence. Posodobitvi infrastrukture in strežniškega sistema za neprekinjeno poslovanje je bilo namenjenih 239.453,00 EUR. Za komunikacijsko opremo, strežnike in ostalo računalniško opremo je bilo v odvisni družbi Intereuropa logističke usluge d.o.o., Zagreb namenjenih 111.315,00 EUR, v odvisni družbi Intereuropa IT d.o.o. pa 101.430,00 EUR. Za terminal v Čehovu je bil nabavljen transformator v višini 115.059,00 EUR, skladiščni regali v višini 171.574,00 EUR ter štirje viličarji v višini 63.906,00 EUR. Še trije viličarji v višini 54.664,00 EUR so bili nabavljeni za odvisno družbo Zetatrans A.D. Podgorica, v odvisni družbi AD Intereuropa – logističke usluge, Beograd pa je bilo 70.515,00 EUR namenjenih še dodatni opremi in izolaciji za skladiščni šotor. 10.2.2 OPIS POGLAVITNIH INVESTICIJ IZDAJATELJA, KI ŠE POTEKAJO V teku so zaključna dela v izgradnjo II. faze hladilnice v poslovni enoti matične družbe Intereuropa d.d. v Celju v izmeri 1.700 m2 (iz lastnih sredstev), v višini 355.000,00 EUR. Do konca leta bo izvršen še nakup treh vlačilcev za odvisno družbo Intereuropa logističke usluge d.o.o., Zagreb, v višini 300.000,00 EUR (finančni najem). 10.2.3 INFORMACIJE O POGLAVITNIH PRIHODNJIH INVESTICIJAH IZDAJATELJA, ZA KATERA SO SE POSLOVODNI ORGANI ŽE TRDNO ZAVEZALI V letu 2013 družba planira, da bo na ravni koncerna v nepremičnine, opremo in neopredmetena sredstva investirala 3,8 milijona EUR. Največ v matični družbi Intereuropa d.d., in sicer 2,1 milijona EUR. Gre pretežno za investicijsko vzdrževanje, nabavo nekaj vozil in računalniške opreme. Trdne zaveze poslovodstva za izvedbo posameznih investicij še ni. 32/102 11 PREGLED POSLOVANJA 11.1 OSNOVNA DEJAVNOST IZDAJATELJA Intereuropa d.d. je javna delniška družba, katere osnovna dejavnost je zagotavljanje celovitih logističnih storitev (šifra glavne dejavnosti je 52.290 – Špedicija in druge spremljajoče prometne dejavnosti). Osnovna dejavnost se izvaja v okviru treh poslovnih področij, in sicer: kopenski promet, interkontinentalni promet in logistične storitve. Poleg tega pa izdajatelj izvaja tudi druge dejavnosti, ki so povezane z navedenimi tremi osnovnimi področji. Približevanje potrebam kupcev in zaznavanje njihovih potreb v JV Evropi temelji na večji produktni usmerjenosti. Močna tržna naravnanost zahteva večjo prodajno segmentacijo, agresivnejšo prisotnost na trgu, globoko in dosledno analizo poslovanja, prihodkov ter stroškov, kar je potrebno zagotavljati na ravni produktov. Iz tega izhaja makro-nivojska organiziranost, kjer so produkti združeni v tri osnovne skupine, ki so v koncernu organizirane v poslovna področja: • poslovno področje kopenski promet s produkti kopenskega prometa, • poslovno področje interkontinentalni promet s produkti interkontinentalnega prometa in • poslovno področje logistične rešitve s produkti logističnih rešitev. 11.1.1 PRODUKTI KOPENSKEGA PROMETA V okviru kopenskega prometa zagotavljamo cestni in železniški prevoz polnih kamionov/vagonov ter zbirne prevoze blaga. Izvajamo tudi ekspresni promet pošiljk. Vse produkte kopenskega prometa nadgrajujemo tudi s storitvami carinskega posredovanja. Cestni promet Cestni promet zajema organizacijo prevozov z najetimi in lastnimi vozili. Pogodbeni partnerji so skrbno izbrani in izpolnjujejo vse kakovostne normative Intereurope. Razvejana mreža prevoznikov kooperantov omogoča organizacijo prevozov manjših pošiljk (hitra dostava od vrat do vrat), prevozov zabojnikov, avtomobilov, tovorov izrednih dimenzij in drugega tovora, za katerega je potrebno zagotoviti specialna transportna sredstva. Prevozi v mednarodnem cestnem in kombiniranem prometu obsegajo organizacijo transporta za in iz držav Evrope, Bližnjega vzhoda in države nekdanje SZ. Zbirni promet Zbirni promet obsega organizacijo prevoza manjših kosovnih pošiljk, ki ne zasedajo celotnega prostora prevoznega sredstva, v rednih zbirnih linijah, povezava je vzpostavljena z vsemi evropskimi državami. 33/102 Ekspresni promet Ekspresni promet izvaja prevzem in dostavo pošiljk po načelu "od vrat do vrat" na področju celotne Slovenije, Hrvaške ter Bosne in Hercegovine - hitro, točno in zanesljivo. Železniški promet Železniški promet predstavlja organizacijo železniških in kombiniranih prevozov vseh vrst blaga po vseh evropskih državah, državah nekdanje SZ, po delu Azije ter Bližnjega vzhoda z železniškimi in privatnimi vagoni ter kontejnerji. Poleg prevozov uvoznoizvozne smeri se vrši tudi organizacija prevozov v suhozemnem in luškem tranzitu. V kolikor prejemnik oz. pošiljatelj nima industrijskega tira, se na zahtevo organizira prevzem oz. izročitev blaga s kamioni. Poskrbljeno je tudi za začasno skladiščenje in distribucijo blaga prepeljanega po železnici, svetovanje glede uporabe ustreznih vagonov. Carinsko zastopanje Storitev vključuje zastopanje strank pred carinskimi organi pri vseh postopkih v zvezi s carinskim zakonom. Mejna odprava Enote na mejnih odpravah v Sloveniji, na Hrvaškem, v Bosni in Hercegovini, Srbiji in Črni gori ponujajo učinkovite storitve mejnega servisa. Vsem cestnim prevoznikom blagovnega prometa je zagotovljena popolna podpora pri carinskih prenapotitvah vozil, plačilu raznih taks, ureditvi fitopatoloških, veterinarskih in sanitarnih pregledov, menjalniških poslih in ostalih špedicijskih storitvah. Produkt carinske storitve predstavlja podporo vsem trem poslovnim področjem. Z vključevanjem držav bivše Jugoslavije v Evropsko unijo, produkti vezani na carinske storitve izgubljajo na pomenu. S tem razlogom družba v prihodnjih letih še posebno pozornost posveča prestrukturiranju storitev enot koncerna, na podlagi izkušenj, ki jih je družba pridobila v Sloveniji. 11.1.2 PRODUKTI INTERKONTINENTALNEGA PROMETA Produkti Interkontinentalnega prometa zajemajo tri osnovne skupine pod-produktov, in sicer: produkte pomorskega prometa, produkte letalskega prometa in produkt avtomobilske logistike. Pomorski promet V okviru pomorskega prometa se izvajajo storitve transporta konvencionalnih tovorov, polnih in zbirnih kontejnerjev (FCL, LCL) ter Ro-Ro in Ferry storitve. Specializiran in izkušen kader izvaja luško špedicijo in carinske storitve v vseh pristaniščih vzhodne obale Jadranskega morja (Koper, Reka, Split, Ploče, Bar in Drač). Poleg tega se organizirajo tudi redne trajektne odpreme iz Kopra za pristanišče Drač v Albaniji. Preko močne partnerske mreže so storitve zagotovljene tudi v ostalih pristaniščih sveta. 34/102 Konvencionalni tovori Specializirano osebje organizira pomorski in kopenski prevoz generalnih, razsutih, tekočih ter ostalih uvoznih, izvoznih in tranzitnih tovorov preko pristanišč vzhodne obale Jadranskega morja. Intereuropa organizira tudi prevoz podhlajenega tovora iz Bližnjega vzhoda in Mediterana. V navezi s kopenskim prometom dostavlja tovor do končnih destinacij v Evropi. Kontejnerji • Polni kontejnerji - FCL (Full container load) Preko lastne in partnerske poslovne mreže družba organizira kontejnerske prevoze izvoznih, uvoznih in tranzitnih tovorov v vseh svetovnih pristaniščih. S kombinacijo kopenskega cestnega in železniškega transporta so zagotovljene kvalitetne storitve od vrat do vrat. Preko lastnih skladiščnih kapacitet se izvaja skladiščenje kontejnerskih pošiljk in direktna distribucija. • Zbirni kontejnerji - LCL (Less than a container load) Z zbirnimi kontejnerskimi linijami so organizirane redne tedenske izvozne in uvozne odpreme zbirnih pomorskih pošiljk za vse celine sveta. Prevažajo se manjše kosovne pošiljke s čimer je zagotovljena cenovna učinkovitost prekomorskih prevozov manjših pošiljk. Ro-Ro (Roll on - Roll off) in Ferry Organizirane so redne linijske trajektne odpreme (Ferry) iz pristanišča Koper za pristanišče Drač (Albanija) in v obratni smeri ter prevozi do vseh pomembnejših destinacij v Mediteranu. Organizacija prevozov blaga se izvaja z lasnimi in najetimi tovornimi vozili Pomorska agencija Odvisna družba Interagent d.o.o. je specializirana za opravljanje vseh storitev pomorske agencije. Interagent d.o.o., ustanovljen leta 1963, je specializirano podjetje Intereurope za opravljanje vseh storitev pomorske agencije. Zračni promet Zračni promet zajema organizacijo prevozov blaga z letalom po celem svetu. Organiziran je transport pošiljk z rednimi letalskimi linijami ali najem celotnega letalskega prostora (full charter). Razvejana mreža mednarodnih povezav z več kot 50 letalskimi prevozniki in s številnimi letališči po vsem svetu omogoča družbi stalen nadzor nad pošiljkami. Na območju Slovenije pa zagotavljamo dostavo v časovnem roku, ki ga stranka izbere sama, ekspresno dostavo do naslovnika pa je možno organizirati kjerkoli po svetu. V specializiranih poslovnih enotah za zračni promet se izvajajo tudi prevozi posebnih tovorov, pokvarljivo blago, osebni predmeti. Avto logistika Storitve na avtoterminalu Intereuropa upravlja z avto terminali v več državah koncerna, od koder organizira in izvaja prevoze avtomobilov po celotni Evropi po cesti in železnici. V Sloveniji se izvajajo terminalske storitve skladiščenja vozil na platformah v Kopru in Logatcu. Manjše 35/102 terminale za skladiščenje vozil ponujamo v Beogradu (Srbija), Sarajevu (Bosna in Hercegovina) in Podgorici (Črna Gora). V pristanišču Koper se izvaja špediterska storitev pri odpremah iz pristanišča in prihodu vozil v pristanišče ter organizacija popravil, predelav ali dodelav vozil znotraj pristanišča. Vozila v pristanišču se tudi carinijo. Prevozi avtomobilov S prevoznimi sredstvi družbe in pogodbenimi partnerji organiziramo prevoze avtomobilov po cesti in železnici in morju. 11.1.3 PRODUKTI LOGISTIČNIH REŠITEV Produkti logističnih storitev so sestavljeni iz pod-produktov skladiščenje in distribucija ter logistični projekti. Logistični projekti Logistični projekti zagotavljajo individualne rešitve »na ključ«, ki presegajo zgolj transport in skladiščenje blaga. Logistične rešitve zajemajo celovite storitve nabavne in prodajne logistike za različne blagovne skupine skladno z zahtevami kupcev. Lastna logistična infrastruktura Intereurope na področju JV Evrope in specializirano znanje omogočajo fleksibilnost in hitro odzivnost na različne potrebe strank po vrsti storitev skladiščenja in transporta. Intereuropa ponuja strankam izvedbo celovite in kompleksne logistike ter dobavne verige, hkrati pa zagotavlja, da celotna logistična veriga poteka nemoteno. Z računalniško podprtim sistemom je zagotovljeno sledenje in popoln nadzor nad blagom. Skladiščenje Prostorsko razporejena skladišča v logističnih centrih so specializirana za posamezne skupine blaga. V sklopu storitve je strankam zagotovljeno tudi svetovanje pri optimizaciji stroškov dobavne verige. Distribucija Produkt distribucije je namenjen oskrbovanju trga, ki zahteva vsakodnevno oz. intervalno oskrbovanje dostavnih lokacij V distribucijo je vedno vključena storitev skladiščenja in razvoz ter na željo kupca še ostali produkti. Dodatna dela v skladiščih Za doseganje največje učinkovitosti logističnih procesov so strankam zagotovljene tudi dodatne storitve, kot so komisioniranje, pretakanje nevarnih kemikalij, sestavljanje novega artikla, embaliranje, razdeljevanje, kompletiranje, etiketiranje, uničevanje, zlaganje in druga enostavna dela. Tako je dosežena največja učinkovitost logistične verige. 11.1.4 POMEMBNI NOVI PROIZVODI IN PRODUKTI V zadnjih treh letih je bilo v Intereuropi izvedeno nekaj pomembnih ukrepov pri prestrukturiranju in optimizaciji poslovnih procesov koncerna. Prenehalo se je poslovanje nekaterih družb koncerna, optimiziralo število poslovnih enot. Bistveno se je 36/102 znižala dejavnost izvedbe prevozov z lastnimi vozili na račun povečanja najemanja prevoznih in storitev pri podizvajalcih. Optimizirala se je operativna izvedba zbirnih linij in domačega transporta. Zaključena in vpeljana je nova informacijska rešitev za podporo poslovanju kopenskega prometa, ki sedaj zagotavlja sledenje pošiljkam, direkten vnos naročil preko spletnega portala, optimizacija poslovanja. Z razvojem se nadaljuje na poslovnih področjih logističnih rešitev in pomorskega ter letalskega prometa, kot tudi avtomobilske logistike. Intereuropa je usmerjena pretežno v specializacijo logističnih storitev, predvsem po meri ključnih strank ali potreb partnerske mreže. S tem namenom je bilo razvito franšizno poslovanje z operaterjem pomorskih zbirnih kontejnerskih linij, specializirana je bila storitev logistike ohlajenega sadja in zelenjave preko koprskega pristanišča z dostavo blaga po Evropi, ključnim kupcem v skupini Intereuropa je dostavljeno blago v prodajalne ali proizvodnjo. Vsi izvedeni ukrepi in razvoj produktov so povečali produktivnost ter dodano vrednost v skupini Intereuropa. 11.2 OSNOVNI TRGI 11.2.1 OSNOVNI TRGI, NA KATERIH DELUJE IZDAJATELJ V geografski strukturi prihodkov od prodaje glede na sedež družb koncerna smo v preteklih obdobjih največ prihodkov ustvarili v Sloveniji in na Hrvaškem. Tabela 12: Prihodki od prodaje koncerna Intereuropa po državah glede na sedež družb (v tisoč EUR) Geografsko področje (po sedežu družbe) 2009 2010 2011 (v 1000 EUR) Slovenija 118.644 115.076 121.289 Hrvaška 32.207 33.671 32.509 Bosna in Hercegovina 7.276 6.495 6.788 Srbija 3.475 3.160 3.460 Makedonija 1.348 1.466 1.404 Kosovo 2.085 2.060 1.652 Črna Gora 6.436 5.438 5.608 Albania 66 333 518 Rusija 5.359 5.087 11.467 Ukrajina 7.672 9.318 23.983 Francija 1.242 1.079 346 Nemčija 4.896 7.441 2.856 Avstrija 412 SKUPAJ PRIHODKI OD PRODAJE 191.118 190.624 211.880 Države EU 125.193 123.597 124.491 Države izven EU 65.924 67.027 87.389 Opomba: prihodki od prodaje po državah so prikazani glede na sedež družbe koncerna jan - sep 2012 80.253 23.621 4.506 2.610 1.055 1.288 3.990 409 12.082 12.430 / / 142.242 80.253 61.989 37/102 11.2.2 STRUKTURA PRIHODKOV PO DEJAVNOSTIH Dejavnost družbe se izvaja preko treh ključnih poslovnih področij: kopenski promet, interkontinentalni promet in logistične rešitve. Tabela 13: Prihodki od prodaje Intereuropa d.d. po poslovnih področjih (v tisoč EUR) Poslovno področje (v 1000 EUR) Kopenski promet Logistične rešitve Interkontinentalni promet Druge storitve SKUPAJ PRIHODKI OD PRODAJE 2009 2010 2011 37.106 44.066 48.848 13.449 12.252 15.801 43.817 35.153 37.937 5.613 4.956 4.821 99.985 96.427 107.407 jan - sep 2012 42.065 10.449 25.986 3.796 82.296 Tabela 14: Prihodki od prodaje koncerna Intereuropa po poslovnih področjih (v tisoč EUR) Poslovno področje (v 1000 EUR) Kopenski promet Logistične rešitve Interkontinentalni promet Druge storitve SKUPAJ PRIHODKI OD PRODAJE 2009 106.243 26.067 53.206 5.602 191.118 2010 117.707 24.963 42.814 5.140 190.624 2011 127.505 29.985 49.364 5.026 211.880 jan - sep 2012 82.325 17.914 36.970 5.033 142.242 11.3 PATENTI, LICENCE IN POMEMBNE POGODBE Izdajatelj ni odvisen od patentov ali licenc, katerih imetniki bi bili tretje osebe, z izjemo programske opreme. Izdajatelj pri svojih proizvodih uporablja pretežno svoje znanje, tehnologijo in proizvodne procese. 11.4 KONKURENČNI POLOŽAJ IZDAJATELJA Intereuropa d.d. oz. celotna Skupina Intereuropa je okrepila svoj položaj vodilnega ponudnika celovitih logističnih rešitev na območju držav bivše Jugoslavije. Z lastno mrežo podjetij in poslovalnic na V. in X. vse-evropskem koridorju ter lastno logistično infrastrukturo, Intereuropa zagotavlja celovite logistične storitve, ki so vse bolj prilagojene potrebam ključnih kupcev. Poudarek je na organizaciji celovite logistične verige s povezovanjem odvisnih družb in ob uporabi močne ter razvejane partnerske mreže tako v Evropi kot na ostalih kontinentih sveta. Konkurenčnost družbe in celotne skupine Intereuropa je bila izboljšana z ukrepi specializacije in optimizacije poslovanja. Z razvojem lastne celovite informacijske podpore logističnemu poslovanju, je kupcem zagotovljena sledljivost pošiljke. S tem je dodana vrednost v logistični verigi, ki tako krepi položaj družbe na zahtevnem trgu logističnih dejavnosti. 38/102 Družba si bo tudi v bodoče prizadevala krepiti svoj konkurenčni položaj z nadgradnjo obstoječih produktov in razvojem novih. Še večji poudarek bo na specializaciji poslovanja in sledenju zahtevam ključnih kupcev. Poleg slovenskega trga, ki je za družbo najpomembnejši, trg pa so smernice pomembnega razvoja vidne tudi na trgu vzhodnega Balkana, kjer obstajajo možnosti dolgoročnega razvoja. Eden od strateških ciljev Intereurope do leta 2014 je ohranitev in krepitev vodilnega položaja ponudnika celovitih logističnih storitev v Sloveniji in državah nekdanje Jugoslavije. Družba ocenjuje, da je glede na realizirane prihodke vodilni ponudnik celovitih logističnih rešitev v Sloveniji, na Hrvaškem, v Bosni in Hercegovini, v Črni Gori in na Kosovu. V odvisnosti od produktov in tržišč se konkurenca razlikuje. Na tržiščih, kjer družba realizira večino svojih prihodkov so največji konkurenti družbe v lasti tujih logističnih koncernov kot na primer Schenker, DHL, Kuehne + Nagel, Gebruder Weiss, DSV Transport, Cargo-Partner. Omeniti pa velja tudi nekatere družbe v domači lasti kot na primer Pošta Slovenije in Hrvatska pošta, ki so konkurenčne zlasti pri storitvah domače distribucije. 12 ORGANIZACIJSKA STRUKTURA 12.1 KRATEK OPIS SKUPINE INTEREUROPA IN POLOŽAJ IZDAJATELJA Skupino Intereuropa je na dan 30. 9. 2012 sestavljala obvladujoča družba Intereuropa d.d., 15 odvisnih družb in ena skupaj obvladovana družba. V skupini Intereuropa je bilo 30. 9. 2012 zaposlenih 1.915 oseb, v družbi Intereuropa d.d. 760 oseb. Po zaključeni likvidaciji družbe Intereuropa Transport & Spedition GmbH, Troisdorf , dne 30. 9. 2012 ter po prodaji družbe Intereuropa East Ltd., Moskva dne 15. 11. 2012 skupino Intereuropa sestavlja obvladujoča družba Intereuropa d.d., 13 odvisnih družb in ena skupaj obvladovana družba. Izdajatelj je največji samostojni subjekt v skupini Intereuropa in je neposredno največji delničar v vseh odvisnih družbah. 39/102 12.2 SEZNAM POMEMBNIH ODVISNIH DRUŽB IZDAJATELJA Z OPISOM Koncern Intereuropa na dan 30. 9. 2012. SLOVENIJA Interagent, d.o.o., Koper Interzav, d.o.o., Koper 100% Intereuropa, Transport, d.o.o., Koper* 71,28% 100% Intereuropa Sajam, d.o.o., Zagreb 99,96% 51,00% SRBIJA KOSOVO AD Intereuropalog. usluge Beograd 50% BOSNA IN HERCEGOVINA HRVAŠKA Intereuropa, logističke usluge, d.o.o. Zagreb IntereuropaFLG, d.o.o., Ljubljana 95,77% RUSIJA Intereuropa Kosova L.L.C., Priština 73,62% 90,00% Intereuropa d.d. Intereuropa RTC, d.d. Sarajevo Intereuropa Skopje, DOO Skopje 99,56% UKRAJINA IntereuropaEast Ltd., Moskva*** 100% ČRNA GORA MAKEDONIJA TOV TEK ZTS, Užgorod 89,93% ALBANIJA TOV IntereuropaUkraina, Kiev 100% NEMČIJA obvladujoča družba odvisna družba ZETATRANS A.D. Podgorica skupaj obvladovana družba % odstotek lastništva obvladujoče družbe 69,27% Intereuropa Global Logistics Service Albania shpk, Durres 100% Intereuropa Transport & Sped. GmbH Troisdorf** 90,48% * Družba Intereuropa Transport d.o.o., Koper je od 17. 1. 2012 v postopku likvidacije. ** Družba Intereuropa Transport & Spedition, GmbH, Troisdorf je bila od 1. 9. 2011 do 30. 9. 2012 v postopku likvidacije. *** Družba Intereuropa East Ltd., Moskva je bila prodana 15. 11. 2012 40/102 13 PREMOŽENJE, OBRATI IN OPREMA 13.1 OPREDMETENA STALNA SREDSTVA Tabela 15: Struktura stalnih sredstev Intereuropa d.d. od leta 2009 do 2012 30.9.2012 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 (v 1000 EUR) SREDSTVA I. Opredmetena osnovna sredstva 1. Zemljišča in zgradbe Zemljišča Zgradbe 2. Naprave in oprema 3. Opredmetena osnovna sredstva, ki se pridobivajo II. Naložbene nepremičnine 139.842 137.138 86.116 51.022 2.603 101 5.568 142.629 139.099 86.115 52.984 3.524 6 5.724 146.353 141.374 86.137 55.237 4.973 6 6.118 162.893 155.186 93.794 61.393 5.450 2.257 6.335 Tabela 16: Struktura stalnih sredstev skupina Intereuropa od leta 2009 do 2012 30.9.2012 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 (v 1000 EUR) SREDSTVA I. Opredmetena osnovna sredstva 297.360 1. Zemljišča in zgradbe 285.678 Zemljišča 133.776 Zgradbe 151.902 2. Naprave in oprema 6.331 3. Opredmetena osnovna sredstva, ki se pridobivajo 5.351 Opredmetena osnovna sredstva v gradnji in izdelavi 4.483 Predujmi za pridobitev opre.os.sre. 868 II. Naložbene nepremičnine 6.204 300.849 285.194 130.488 154.706 10.648 5.007 4.193 814 6.375 322.865 297.960 135.958 162.003 18.073 6.832 5.303 1.529 6.789 377.910 333.312 144.351 188.961 25.400 19.198 18.422 776 7.025 41/102 13.2 OKOLJSKI PROBLEMI Pri zmanjševanju nevarnih emisij v okolje, omejevanju izgub energije in ločevanju ter recikliranju odpadkov družba Intereuropa upošteva predpisane nacionalne zakonske zahteve in se prilagaja evropskim ter svetovnim smernicam okoljskih direktiv. Odgovorno ravnanje do okolja je sestavni del vseh delovnih procesov in poslovnih odločitev. Vsebuje predvsem: • energetsko učinkovitost, • ravnanje z odpadki, • ravnanje z odpadno računalniško opremo, • postopke rokovanja z nevarnim tovorom, • svetlobno onesnaževanje. Energetska učinkovitost in ločeno zbiranje odpadkov Energetsko učinkovitost družba zagotavlja z rednimi in sistematičnimi ukrepi, kot so: redno čiščenje in servisiranje peči, dimnikov in klimatskih naprav, uravnavanje grelnih naprav in dodatna regulacija delovanja kurilnice med prostimi dnevi, analiziranje odpadnih voda in dimnih plinov ter obnavljanje parkirišč, ki se posodabljajo z lovilci okolju škodljivih snovi. Pri ločenem zbiranju odpadkov se sledi dolgoročnim ciljem njihovega zmanjševanja in pričakovanih učinkov. Za ločevanje nenevarnih odpadkov (kartona, papirja, lesa, kovine, stekla, gume, plastične folije) se uporablja posebne zabojnike. Nevarne kemikalije in odpadna olja se zbira v namenskih skladiščih, medtem ko se organske odpadke živalskega izvora predaja ustreznim pogodbenim odjemalcem. Ločeno se zbira tudi monitorje, kartuše, baterije ter drugo računalniško opremo, ki se v skladu z zakonskimi zahtevami najmanj enkrat na leto odda na deponijo. Na lokacijah v Logatcu, Celju, Ljubljani in na Jesenicah so bile oddane strehe skladišč za izgradnjo sončnih elektrarn. S tem se je družba posredno vključila v sofinancirani program obnovljivih virov. Zmanjševanje učinkov na okolje v prometu in v poslovnih procesih Na področju onesnaževanja okolja se učinki onesnaževanja zmanjšujejo predvsem z izločanjem vozil z motorji EURO 5 iz voznega parka in ločenim odstranjevanjem odpadnih materialov, kot so gume in olja. K ekološkemu ravnanju družba prispeva tudi v vseh drugih poslovnih procesih, kjer papirnato administracijo zamenjuje z računalniško in z različnimi ukrepi varčuje z energijo v poslovnih in skladiščnih prostorih. 42/102 14 POSLOVANJE IN FINANČNI PREGLED 14.1 FINANČNO STANJE Finančno stanje izdajatelja oziroma skupine Intereuropa, spremembe v finančnem stanju in rezultati poslovanja izdajatelja oziroma skupine Intereuropa je razvidno neposredno iz revidiranih letnih poročil družbe Intereuropa d.d. oziroma skupine Intereuropa za poslovna leta 2009, 2010 in 2011 in iz nerevidiranega poročila o poslovanju koncerna Intereuropa za obdobje januar - september 2012, ki so dostopna na spletni strani izdajatelja, www.intereuropa.si, in v elektronskem sistemu obveščanja Ljubljanske borze d.d. Ljubljana, SEOnetu (http://seonet.ljse.si) ter podatkov, ki so vključeni v prospekt. 14.1.1 STRUKTURA IZKAZA FINANČNEGA POLOŽAJA KONCERNA V zadnjih letih je tako na ravni koncerna kot na ravni matične družbe vidno zmanjšanje bilančne vsote. Največji padci sredstev so bili pri postavki opredmetenih osnovnih sredstev, ki so se manjšala zaradi prevrednotenja nekaterih sredstev na pošteno vrednost, odprodaje sredstev in nizkih investicij. Na pasivni strani je znižanje bilančne vsote porazdeljeno predvsem med znižanje kapitala in znižanje kratkoročnih poslovnih obveznosti. Na strani obveznosti je v letu 2011 opazno tudi veliko zmanjšanje dolgoročnih finančnih obveznosti in hkratno povečanje kratkoročnih finančnih obveznosti v skoraj enaki višini. Razlog za to je prerazporeditev velikega dela dolgoročnih finančnih obveznosti med kratkoročne finančne obveznosti v matični družbi. Po podpisu pogodbe o finančnem prestrukturiranju v letu 2012 je bila ta prerazporeditev odpravljena. Tabela 17: Struktura izkaza finančnega položaja koncerna Intereuropa od leta 2009 do 2012 (v 1000 EUR) 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 30.9.2012* SREDSTVA 489.270 425.428 407.207 391.395 A. DOLGOROČNA SREDSTVA, od tega 406.821 351.801 331.390 324.574 Opredmetena osnovna sredstva 377.910 322.865 300.849 297.360 4.034 3.896 3.767 3.878 B. KRATKOROČNA SREDSTVA, od tega 82.449 73.627 75.817 66.821 Kratkoročne poslovne terjatve 63.080 56.303 46.053 41.066 5.318 12.216 17.651 14.779 OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 489.270 425.428 407.207 391.395 A. KAPITAL 188.804 148.163 140.988 150.250 B. DOLGOROČNE OBVEZNOSTI, od tega 132.141 196.507 51.033 133.822 Dolgoročne finančne obveznosti 109.215 175.765 30.122 114.594 C. KRATKOROČNE OBVEZNOSTI, od tega 168.326 80.758 215.186 107.323 Kratkoročne finančne obveznosti 115.946 31.098 172.689 70.616 Kratkoročne poslovne obveznosti 52.380 49.660 42.498 36.707 Dolgoročne finančne naložbe Denarna sredstva * nerevidirani rač. izkazi 43/102 Graf 1: Struktura sredstev koncerna Intereuropa od leta 2009 do 2012 100% 48 mio EUR 46 mio EUR 60 mio EUR 53 mio EUR 46 mio EUR 41 mio EUR 297 mio EUR 90% 63 mio EUR 56 mio EUR 80% 70% v odstotkih 60% 50% 40% 378 mio EUR 323 mio EUR 301 mio EUR 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 30% 20% 10% 0% Opredmetena osnovna sredstva Kratkoročne poslovne terjatve 30.9.2012 Ostala sredstva Graf 2: Struktura obveznosti do virov sredstev koncerna Intereuropa od leta 2009 do 2012 100% 75 mio EUR 80% 70 mio EUR 56 mio EUR 63 mio EUR 31 mio EUR 71 mio EUR 116 mio EUR 173 mio EUR 60% v odstotkih 176 mio EUR 115 mio EUR 109 mio EUR 40% 20% 30 mio EUR 150 mio EUR 189 mio EUR 148 mio EUR 141 mio EUR 0% 31.12.2009 Kapital 31.12.2010 Dolgoročne finančne obveznosti 31.12.2011 Kratkoročne finančne obveznosti 30.9.2012 Ostale obveznosti 14.1.2 STRUKTURA IZKAZA FINANČNEGA POLOŽAJA MATIČNE DRUŽBE Matična družba je v preteklih letih beležila upad bilančne vsote. V letu 2011 je zabeležila velik upad naložb in posojil v skupini ter povečanje depozitov in denarnih sredstev. Na pasivni strani izkaza finančnega položaja koncerna je bila najizrazitejša sprememba ročnost finančnih obveznosti, ki smo jo pojasnili že pri strukturi izkaza finančnega položaja koncerna. 44/102 Tabela 18: Struktura izkaza finančnega položaja družbe Intereuropa d.d. od leta 2009 do 2012 (v 1000 EUR) 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 30.9.2012* SREDSTVA 410.132 313.950 312.409 300.699 A. DOLGOROČNA SREDSTVA, od tega 284.564 254.628 244.600 239.698 Opredmetena osnovna sredstva 162.893 146.353 142.629 139.842 Dolgoročne finančne naložbe, od tega Delnice in deleži v družbah v skupini 106.623 82.032 90.934 50.797 83.293 49.842 83.359 49.842 B. KRATKOROČNA SREDSTVA, od tega 125.568 59.321 67.809 61.001 Kratkoročne poslovne terjatve 38.806 25.795 29.149 28.117 Kratkoročne finančne naložbe OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 82.332 410.132 33.337 313.950 29.250 312.409 25.058 300.699 (v 1000 EUR) A. KAPITAL 136.675 88.398 84.645 91.076 B. DOLGOROČNE OBVEZNOSTI, od tega 111.682 181.549 39.478 121.970 Dolgoročne finančne obveznosti 95.343 166.862 23.632 109.803 C. KRATKOROČNE OBVEZNOSTI, od tega 161.776 44.003 188.286 87.653 Kratkoročne finančne obveznosti 101.237 18.460 163.053 66.914 Kratkoročne poslovne obveznosti 31.332 26.548 60.539 20.739 Graf 3: Struktura sredstev družbe Intereuropa d.d. od leta 2009 do 2012 100% 90% 24 mio EUR 21 mio EUR 39 mio EUR 26 mio EUR 39 mio EUR 37 mio EUR 29 mio EUR 28 mio EUR 102 mio EUR 96 mio EUR 143 mio EUR 140 mio EUR 80% 70% 150 mio EUR 121 mio EUR v odstotkih 60% 50% 40% 30% 20% 163 mio EUR 146 mio EUR 10% 0% 31.12.2009* Opredmetena osnovna sredstva 31.12.2010 Naložbe in posojila v skupini 31.12.2011 Kratkoročne poslovne terjatve 30.9.2012 Ostala sredstva * izločene Naložbe in posojila v skupini v povezavi s postopkom dokapitalizacije odvisne družbe Intereuropa-East Ltd., Moskva, v višini 33,8 milijona evrov 45/102 Graf 4: Struktura obveznosti do virov sredstev družbe Intereuropa d.d. od leta 2009 do 2012 100% 40 mio EUR 41 mio EUR 33 mio EUR 41 mio EUR 90% 18 mio EUR 80% 67 mio EUR 70% 163 mio EUR v odstotkih 60% 163 mio EUR 167 mio EUR 50% 110 mio EUR 40% 30% 24 mio EUR 24 mio EUR 85 mio EUR 85 mio EUR 20% 88 mio EUR 91 mio EUR 10% 0% 31.12.2009* Kapital 31.12.2010 Dolgoročne finančne obveznosti 31.12.2011 Kratkoročne finančne obveznosti 30.9.2012 Ostale obveznosti * izločene Druge obveznosti v povezavi z dokapitalizacijo družbe Intereuropa-East Ltd., Moskva, v višini 33,8 milijona evrov. 14.2 POSLOVNI REZULTATI Tabela 19: Podatki o poslovanju za leta od 2009 do 2012 Koncern Intereuropa Družba Intereuropa d.d. Prihodki od prodaje jan-dec jan-dec jan-dec jan-sep jan-dec 2009 2010 2011 2012* 2009 191.117 190.624 211.880 142.242 99.986 jan-dec 2010 96.428 jan-dec jan-sep 2011 2012* 107.406 82.295 EBITDA delež v prodaji 15.136 7,9 % 9.961 10,3 % 11.119 10,4 % 9.846 12,0 % EBIT delež v prodaji (v 1000 EUR) 21.153 14,9 % 1.828 1,8 % -50.638 -27.195 6.780 -26,5 % -14,3% 3,2 % 14.037 9,9 % -16.953 2.453 -17,0 % 2,5 % 6.073 5,7 % 6.369 7,7 % očiščen EBIT** delež v prodaji -1.513 -0,8 % 11.204 7,9 % -2.981 -3,0 % 5.326 5,0 % 5.620 6,8 % Čisti poslovni izid delež v prodaji -53.907 -39.193 -5.410 -28,2 % -20,6 % -2,6 % 7.179 5,0 % -71.352 -46.398 -3.712 -71,4 % -48,1 % -3,5 % Sredstva ROA 489.270 425.428 407.207 391.395 410.132 313.950 312.409 300.699 -11,5 % -8,6 % -1,3 % 1,8 % -18,5 % -12,8 % -1,2 % 2,1 % Kapital ROE 188.804 -26,2 % Naložbe v osnovna sredstva 25.301 Število zaposlenih konec obdobja 2.496 21.554 11,3 % 137 0,1% 22.653 10,7 % 8.516 4,0 % 18 0,0 % 3.193 3,9 % 148.163 -20,8 % 140.988 -3,7 % 150.250 5,8 % 136.675 -39,6 % 88.398 -34,2 % 84.645 -4,2 % 91.076 4,2 % 2.008 2.232 2.648 2.114 984 1.915 860 829 549 773 659 768 200 739 ** izločeni drugi poslovni prihodki in prevrednotovalni poslovni odhodki * nerevidirani podatki 46/102 14.2.1 POSLOVNI REZULTATI 2009 Logistična dejavnost je po svoji naravi močno vezana na širše gospodarsko okolje in dogajanje v njem. V letu 2009, ko je recesija v svetu povzročila velik upad potrošnje, proizvodnje in mednarodne trgovine, sta tudi evropska gospodarska aktivnost in trgovinska menjava beležili boleč padec, kar je močno vplivalo na storitvene dejavnosti, ki so vezane na gibanje blagovnih tokov. Številna proizvodna podjetja so se bila prisiljena z racionalizacijo procesov in krčenjem obsega poslovanja prilagoditi šibkemu povpraševanju, kar se je odrazilo tudi v zmanjšanju povpraševanja po logističnih storitvah. Pritiski na prodajne cene so se zato stopnjevali, v Sloveniji se je trg prevozniških storitev skrčil za približno 30%. V letu 2009 je koncern Intereuropa beležil daleč najslabše poslovne rezultate v zadnjih letih. Ustvaril je 191,1 milijonov EUR prihodkov od prodaje, s čimer je bil zabeležen 26-odstotni padec prodaje glede na leto 2008. Največji delež stroškov poslovanja so predstavljali stroški storitev in stroški dela, zaradi izkazovanja sredstev po pošteni vrednosti pa je koncern izkazal tudi izredno visoke prevrednotovalne odhodke iz naslova slabitev osnovnih sredstev (51,5 milijonov EUR). Največje slabitve so izvedle družbe Intereuropa East Ltd., Moskva, matična družba Intereuropa d.d. ter TOV Intereuropa-Ukraina, Kiev. Te slabitve so močno vplivale na poslovni izid iz poslovanja koncerna, ki je bil negativen in je znašal -50,6 milijona EUR. Izid iz financiranja je bil predvsem zaradi sprememb v strukturi kapitala v korist dolžniškega kapitala negativen in je znašal -10,7 milijona EUR. Koncern je leto 2009 zaključil s 53,9 milijonov EUR čiste izgube. Ker je bila hitra rast koncerna v letih 2006-2009 financirana predvsem z dolžniškim kapitalom, so se ob hitri rasti sredstev najizraziteje povečevale finančne obveznosti, ki so konec leta znašale 225 milijonov EUR. Koncern je v letu 2009 ustvaril 17,8 mio EUR neto denarnega toka iz poslovanja, kar je 30 odstotkov več kot leto prej. 14.2.2 POSLOVNI REZULTATI 2010 Leto 2010 je za koncern Intereuropa minilo v znamenju finančne konsolidacije, prilagajanja strukture družb koncerna visokemu padcu prometa leto prej ter odprodaje premoženja z namenom zagotavljanja finančne stabilnosti koncerna kot celote. Ob šibkih znakih oživljanja gospodarske aktivnosti je koncern dosegel skoraj enako raven prihodkov od prodaje kot v letu 2009 (190,6 milijonov EUR), vzporedno pa so potekale optimizacijske aktivnosti za povečanje dobičkonosnosti poslovanja. Na poslovni izid iz poslovanja, ki je v letu 2010 znašal -27,6 milijona EUR, so podobno kot v letu prej močno vplivale slabitve opredmetenih sredstev ter finančnih naložb matične družbe v ostale družbe v skupini. Matična družba Intereuropa d.d. je izvedla za 29,1 milijonov EUR slabitev naložb v odvisne družbe, 13,7 milijonov EUR slabitev terjatev za obresti v skupini ter 2,2 milijona EUR slabitev opredmetenih osnovnih sredstev. Poleg tega je bila opravljena še večja slabitev opredmetenih osnovnih sredstev v odvisni družbi Intereuropa East Ltd., Moskva (31,7 milijonov EUR) ter odpis finančnih naložb na Hrvaškem (2,8 milijona EUR). Brez upoštevanja slabitev sredstev in prodaj premoženja bi koncern ustvaril za 1,6 milijona EUR višji poslovni izid iz poslovanja kot v letu 2009. Izid iz financiranja je znašal -9,8 milijona EUR, čisti poslovni izid koncerna pa -39,2 milijona EUR. 47/102 Rast neto denarnega toka iz poslovanja se je nadaljevala, saj je bilo v letu 2010 iz poslovanja ustvarjenega 27,0 milijonov EUR denarnega izida. Intenziven investicijski ciklus se je zaključil v letu 2009, tako je pri naložbenih aktivnostih v letu 2010 prevladovalo dezinvestiranje, s čemer je bil ustvarjen pozitiven denarni tok v višini 13,1 milijona EUR. V letu so bile finančne obveznosti refinancirane, tako da se je delež kratkoročnih finančnih obveznosti zmanjšal z 51 na 15 odstotkov. S pomočjo prodaj premoženja je bila zadolženost zmanjšana za 18,3 milijona EUR in je ob koncu leta znašala 207 milijonov EUR. 14.2.3 POSLOVNI REZULTATI 2011 Pri prodajnih rezultatih so se pokazali učinki optimizacije poslovnih procesov in povečanja prodajne produktivnosti, pomemben pa je bil tudi vpliv nekoliko boljših gospodarskih razmer v prvi polovici leta. Poslovni rezultati so bili kljub ponovnemu zaostrovanju tržnih razmer v drugi polovici leta ter nekaterim ukrepom na področju kopenskega prometa, ki so na kratek rok neposredno vplivali na zmanjšanje prihodkov od prodaje, dobri in nad načrtovano ravnijo. Koncern je v letu 2011 ustvaril 211,9 milijonov EUR prihodkov od prodaje in s tem dosegel 11-odstotno rast. Največjo rast je dosegel na področju logističnih rešitev, predvsem v matični družbi in odvisni družbi Intereuropa-East Ltd., Moskva. Na poslovnem področju Interkontinentalnega prometa je največjo rast dosegel pri avtomobilski logistiki, in sicer v odvisni družbi Intereuropa-East Ltd., Moskva in matični družbi. Na poslovnem področju kopenskega prometa je prišlo do znatnega premika v strukturi prodaje. Dosegel je zelo visoke rasti prodaje pri produktu železniški promet, znižanja pa na področju cestnega in ekspresnega prometa. Padec prodaje na področju cestnega prometa je bil v največji meri posledica prilagajanja strukture koncerna trenutnim razmeram na trgu z ukrepi, kot sta bila ustavitev poslovanja odvisnih družb v Franciji in Nemčiji ter selekcije strank v Intereuropi Transport, d.o.o, Koper. Koncern se je osredotočil na slovenski trg in na trge Jugovzhodne Evrope, kjer je dosegal večje tržne deleže in ohranil položaj vodilnega ponudnika celovitih logističnih storitev. Nadaljevale so se aktivnosti selekcije strank, zaradi česar so določene družbe znižale prihodke od prodaje v zameno za boljši poslovni izid. Prav tako se je nadaljevala optimizacija poslovanja in večanje prodajne produktivnosti. Napori, ki so bili vloženi v prestrukturiranje poslovanja koncerna v letu 2011 in v preteklih letih, so obrodili sadove, saj je bil prvič po letu 2008 dosežen pozitiven rezultat poslovanja, ki je znašal 6,8 milijona EUR. V primerjavi z letom 2010 sta bili najbolj opazni spremembi zmanjšanja deleža stroškov dela in povečanja deleža stroškov storitev, ki je posledica spremenjene strukture prodaje ter pritiskov na znižanje marž. Izid iz financiranja se je v letu 2011 poslabšal na -14,7 milijonov EUR, predvsem zaradi negativnih tečajnih razlik ter višjih obrestnih odhodkov. Leto je koncern zaključil z -5,4 milijonov EUR čistega poslovnega izida. V letu 2011 je koncern ustvaril 23,4 milijona EUR neto denarnega toka iz poslovanja. V okviru naložbenih aktivnosti je tudi leta 2011 prevladovalo dezinvestiranje, pri čemer je bilo v matični družbi ustvarjenega 10,1 milijona EUR pozitivnega denarnega izida iz naložbenja. Ta je bil delno porabljen za pokrivanje negativnega denarnega izida iz financiranja, ki je nastal predvsem zaradi plačil obresti za najeta posojila. 48/102 V letih 2010 in 2011 je bilo tako na ravni koncerna kot na ravni matične družbe vidno zmanjšanje bilančne vsote. Največji padci sredstev so bili pri postavki opredmetenih osnovnih sredstev, ki so se krčila zaradi odprodaje sredstev in nizkih investicij. V letu 2011 je koncern odprodal dve večji nepremičnini na Hrvaškem ter v Bosni in Hercegovini. Na pasivni strani izkaza finančnega položaja koncerna je bilo znižanje bilančne vsote porazdeljeno predvsem med znižanje kapitala in znižanje kratkoročnih poslovnih obveznosti. Finančne obveznosti koncerna so ob koncu leta znašale 203 milijone EUR. Kljub težkemu finančnemu položaju je koncern uspel zagotoviti nemoteno izpolnjevanje vseh svojih obveznosti. 14.2.4 POSLOVNI REZULTATI JANUAR – SEPTEMBER 2012 Poslabševanje gospodarskih razmer, ki se je pričelo v drugi polovici leta 2011, se je v letu 2012 nadaljevalo. Skozi devetmesečno obdobje so se splošne gospodarske razmere postopno zaostrovale, kar se je odrazilo v krčenju obsega blagovne menjave, zniževanju marž ter večji finančni nedisciplini. Koncern je tako še nadalje posloval v negotovih tržnih razmerah in v obdobju januar-september 2012 ustvaril 142,2 milijonov EUR prihodkov od prodaje. Dosežen prodajni rezultat je bil v primerjavi s primerljivim obdobjem leta 2011 za 12 odstotkov nižji. Beležen je bil upad na vseh poslovnih področjih, največji na poslovnem področju Kopenski promet. Na tem poslovnem področju je bilo zmanjšanje povezano z nekaterimi aktivnostmi optimizacije znotraj koncerna: • zmanjševanje aktivnosti in začetek postopka prostovoljne likvidacije odvisne družbe Intereuropa Transport d.o.o.; • prenehanje poslovanja odvisne družbe v Nemčiji in odprodaja odvisne družbe v Franciji ter nadaljnji razvoj na teh trgih preko partnerske mreže. Na nižjo prodajo v primerjavi z letom prej je pomembno vplival tudi načrtovan manjši obseg poslovanja družbe v Ukrajini zaradi zmanjšanja tranzitnih blagovnih tokov na področju železniškega prometa, delno pa tudi skromnejša prodaja na Hrvaškem, Bosni in Hercegovini ter Črni gori, ki je posledica upočasnjene gospodarske aktivnosti v regiji. V devetmesečnem obdobju so družbe koncerna nadaljevale z aktivnim trženjem in s postopki optimizacije poslovanja kot so prilagajanje procesov dela trenutnemu povpraševanju, pospešeno prestrukturiranje izvedbe prevozov, informatizacija procesov ter poenostavljanje podpornih procesov, ki so že v prvi polovici leta dale pozitivne rezultate. Poslovni izid iz poslovanja koncerna je bil glede na primerljivo obdobje v letu 2011 povečan za 45 odstotkov. Na njegov dvig je vplivala predvsem rast prodaje v odvisni družbi v Rusiji, učinkovito prestrukturiranje dejavnosti cestnega prometa v Sloveniji ter obvladovanje posrednih stroškov v večini družb koncerna. V devetih mesecih je koncern ustvaril 14,0 milijonov EUR dobička iz poslovanja ter tako še izboljšal dobičkonosnost poslovanja. Izid iz financiranja je znašal -3,5 milijona EUR in je bil predvsem zaradi izpada negativnih tečajnih razlik za 11,0 milijonov EUR boljši od izida v enakem obdobju 2011. Po odbitju davkov je čisti dobiček koncerna do septembra znašal 7,2 milijona EUR. Po intenzivnih pogajanjih z bankami upnicami je matična družba Intereuropa d.d. z njimi podpisala Pogodbo o finančnem prestrukturiranju, ki je ob pogoju prodaje investicije v Rusiji predvidevala zmanjšanje osnovnega kapitala, konverzijo terjatev 49/102 bank upnic v lastniške deleže ter reprogram preostalega dela dolgov. Na skupščinah delničarjev so bili v ta namen sprejeti sklepi, ki družbi omogočajo do konca leta 2012 izpeljati prestrukturiranje. Posledica dogovorjenega reprograma in spremembe finančnih zavez je bila prerazporeditev kratkoročnega dela dolgoročnih posojil na dolgoročna posojila. Na zadnji dan septembra je imela družba poravnane vse zapadle obveznosti po posojilnih pogodbah. Finančne obveznosti koncerna so ob koncu obdobja znašale 185 milijonov EUR. Del kratkoročnih prejetih posojil se je v decembru 2012 na podlagi sklepov skupščine delničarjev konvertiral v kapital družbe, del v višini 45 milijonov EUR pa je bil poravnan ob prodaji investicije v Rusiji. 15 KAPITALSKA SREDSTVA 15.1 INFORMACIJE O KAPITALSKIH SREDSTVIH Tabela 20: Knjigovodska vrednost dolgoročnih finančnih naložb izdajatelja na dan 30. 9. 2012, 31. 12. 2011 in 31. 12. 2010 30.9.2012 31.12.2011 31.12.2010 (v 1000 EUR) Naložbe v odvisne družbe INTERAGENT, d.o.o., KOPER INTEREUROPA TRANSPORT, d.o.o., KOPER* INTERZAV, d.o.o., KOPER AD INTEREUROPA - LOG. USLUGE, BEOGRAD INTEREUROPA EAST Ltd. MOSKVA** INTEREUROPA GLS ALBANIA, shpk, DURRES INTEREUROPA KOSOVA L.L.C., PRIŠTINA INTEREUROPA RTC, d.d., SARAJEVO INTEREUROPA S.A.S., SAN PRIEST*** INTEREUROPA SAJAM, d.o.o., ZAGREB INTEREUROPA SKOPJE, d.o.o., SKOPJE INTEREUROPA TR.&SPED., GmbH, TROISDORF**** INTEREUROPA, LOG. USLUGE, d.o.o. ZAGREB TOV INTEREUROPA-UKRAINA, KIEV TOV TEK ZTSM, UŽGOROD ZETATRANS A.D., PODGORICA Naložbe v skupaj obvladovano družbo INTEREUROPA FLG d.o.o. Druge finančne naložbe 49.805 430 0 48 3.658 0 30 137 7.438 0 125 855 0 22.104 3.260 1.534 10.186 49.842 430 0 48 3.658 0 30 137 7.438 0 125 855 36 22.104 3.260 1.534 10.186 50.797 430 696 48 3.658 0 30 137 7.438 199 125 855 97 22.104 3.260 1.534 10.186 75 75 75 75 75 75 3.610 3.537 3.589 * družba INTEREUROPA TRANSPORT, d.o.o., KOPER je od 17. 1. 2012 v postopku likvidacije ** 15. 11. 2012 je bil prodan 100% delež v družbi INTEREUROPA EAST Ltd Moskva, to je po zaključeni bilanci stanja na dan 30. 09. 2012 *** družba INTEREUROPA S.A.S, SAN PRIEST je bila odtujena v prvem polletju 2011 **** družba INTEREUROPA TRANSPORT & SPEDITION, GmbH, TROISDORF je bila od 1.9.2011 v postopku likvidacije. Likvidacija je bila zaključena 30. 9. 2012 50/102 Tabela 21: Knjigovodska vrednost kratkoročnih finančnih naložb izdajatelja na dan 30.9. 2012, 31. 12. 2011 in 31. 12. 2010 30.9.2012 31.12.2011 31.12.2010 (v 1000 EUR) Druge kratkoročne naložbe v skupini 250 0 0 15.2 RAZLAGA VIROV IN ZNESKOV TER OPIS DENARNIH TOKOV IZDAJATELJA Struktura virov sredstev ter denarni tokovi družbe Intereuropa d.d. so predstavljeni v revidiranih letnih poročilih koncerna Intereuropa za leta 2010 in 2011 ter v nerevidiranem poročilu o poslovanju koncerna Intereuropa za obdobje januar – september 2012, ki so dostopna na spletni strani izdajatelja (www.intereuropa.si) in v elektronskem sistemu obveščanja Ljubljanske borze d.d. Ljubljana SEOnetu (http://seonet.ljse.si/), posamične informacije pa so na voljo tudi v točki 25 tega prospekta. 15.3 ZAHTEVE PO ZADOLŽEVANJU IN STRUKTURA FINANCIRANJA IZDAJATELJA Glede na trenutne zahteve po likvidnih sredstev in pogoje poslovanja, izdajatelj ne predvideva novega zadolževanja, razen občasnih črpanj že odobrenih kratkoročnih revolving kreditov za potrebe uravnavanja tekoče likvidnosti. Struktura virov financiranja sredstev ter denarni tokovi družbe Intereuropa d.d. so predstavljeni v revidiranih letnih poročilih koncerna Intereuropa za leta 2010 in 2011 ter v nerevidiranem poročilu o poslovanju koncerna Intereuropa za obdobje januar – september 2012, ki so dostopna na spletni strani izdajatelja (http: //www.intereuropa.si/) in v elektronskem sistemu obveščanja Ljubljanske borze d.d. Ljubljana SEOnetu (http://seonet.ljse.si/), posamične informacije pa so na voljo tudi v točki 25 tega prospekta. 15.4 INFORMACIJE O VSEH OMEJITVAH UPORABE KAPITALSKIH SREDSTEV Družba Intereuropa d.d. je imela na dan 30.9.2012 vpisane zastavne pravice na deležu v odvisni družbi Intereuropa-East Ltd. Moskva in sicer za zavarovanje posojila, katerega neodplačana vrednost je na dan 30.9.2012 zanašala 65.424.144,66 EUR. Po prodaji družbe Intereuropa-East Ltd. Moskva, dne 15.11.2012, je zastavna pravica prenehala. 16 RAZISKAVE IN RAZVOJ Skladno s Strateškim poslovnim načrtom koncerna, družba ohranja osredotočenost na razvoj treh poglavitnih prodajnih stebrov: kopenskega prometa, logističnih storitev in interkontinentalnega prometa. Predvsem na trgih JV Evrope, kjer ima večje tržne deleže, lahko tako izrazi svoje ključne konkurenčne prednosti. Svoje tržne aktivnosti usmerja predvsem v razvoj partnerstev oziroma v smeri upravljanja dolgoročnih odnosov s kupci, ki so osredotočeni na svojo osnovno dejavnost 51/102 in so pripravljeni svoje logistične aktivnosti predati v upravljanje za to specializiranim podjetjem. Poleg tega delujejo na podobnih trgih kot koncern Intereuropa. Pri tem pa ne zanemarja manjših kupcev, ki so pomembni predvsem na področju kopenskega prometa, saj so nujno potrebni za zapolnitev razpoložljivih zmogljivosti. Skupaj s poslovnimi strankami se razvijajo logistične verige, kjer družba s svojimi storitvami prispeva k dodani vrednosti blaga. Nastajajo nove informacijske rešitve prilagojene potrebam posameznih strank. Na ravni koncerna se še naprej usmerjamo na trge z najvišjimi tržnimi deleži, torej na trge nekdanje Jugoslavije. 17 INFORMACIJE O TRENDIH 17.1 NAJPOMEMBNEJŠI TRENDI Kopenski promet Napovedi za leto 2012 govorijo o negativni oz. minimalni gospodarski rasti v večini držav koncerna. V Sloveniji, kjer družba ustvari največji delež prihodkov iz poslovanja, pa naj bi se BDP celo znižal. Po dveh letih rahlega okrevanja gospodarske rasti Slovenije v 2010 in 2011 so se v spomladanskih mesecih letos začeli ponovno kazati vidni znaki popuščanja v dinamiki rasti. V drugem četrtletju 2012 je četrtletni BDP v Sloveniji v primerjavi z drugim četrtletjem 2011 padel za 3,2 %. Močan padec v tem obdobju je predvsem posledica velikega zmanjšanja investicij in domačega trošenja, kakor tudi umiritve menjave s tujino. Za Slovenijo so sicer odločilnega pomena razmere in gibanja v državah Evropske unije in v sosednjih državah. Glede na to, da je družba zelo vezana na ta tržišča zahodne Evrope, kjer se tudi kaže upočasnitev gospodarske rasti, se na področju kopenskega prometa družba že sooča z manjšim obsegom blagovnih tokov in posledično večjo konkurenco na trgu. Po eni strani je zaznati višanje cen podizvajalcev (zaradi višanja cen naftnih derivatov in manjše ponudbe izvajalcev cestnih prevozov na trgu), kar vodi k višanju direktnih stroškov in posledično zniževanju marž v transportnih storitvah. V večini držav, kjer ima družba lastna podjetja, je zaznati recesijo, ki se kaže v manjšem obsegu blagovne menjave in v veliki finančni nedisciplini. To zahteva veliko previdnosti pri pridobivanju novih poslov, obenem pa je potrebno veliko pozornosti posvečati tako spremljanju finančne stabilnosti kot kupcev. Tega se zaveda tudi konkurenca, ki se poslužuje vseh možnih načinov (največkrat dumpinških cen), da pride do »zdravih« podjetij. Na področju carinskih storitev se družba sooča z zmanjšanjem tranzitnih postopkov zaradi vstopa Hrvaške v sistem NCTS. Z vstopom Hrvaške v EU bo zaznan upad prihodkov iz tega segmenta poslovanja. Le-to vpliva tudi na vse večjo konkurenco na transportnih storitvah, saj si ponudniki logističnih storitev prizadevajo nadoknaditi izgubljene prihodke iz naslova carinskih storitev z večjimi prihodki iz naslova transportnih storitev. 52/102 Logistične rešitve Produkti logističnih rešitev beležijo upad povpraševanj od prvega kvartala 2012 dalje. Največji upad povpraševanj je na produktih skladiščnih storitev predvsem na slovenskem in hrvaškem delu koncerna, ki predstavlja preko 80% strukture prodaje logističnih rešitev. Poglavitni vzroki za upad povpraševanj je še zmeraj počasno okrevanje gospodarstva po globalni gospodarski krizi. V družbi se je tako pristopilo k intenzivnejšim komercialnim aktivnostim za večje logistične posle na tržiščih koncerna in izven, nadaljuje pa se tudi povečevanje učinkovitosti in produktivnosti procesov, predvsem v Sloveniji. Interkontinentalni promet Na produktih pomorskega prometa je zaznati pomembnejši upad povpraševanja od druge polovice leta 2012. Največji odmik je pri povpraševanju po kontejnerskih prekomorskih prevozih prek vseh pristanišč vzhodne obale Jadranskega morja, kjer ima družba lastne poslovne enote. Kljub temu se poskuša nadomestiti upad povpraševanj z prodajnimi aktivnostmi izven Slovenije, in sicer predvsem v centralni Evropi. Upad števila ladij v koprskem pristanišču beleži tudi odvisna družba Interagent d.o.o., ki pa s pridobitvijo agenture za kontejnerskega ladjarja planira boljše rezultate poslovanja v letu 2013. Avtomobilska logistika se srečuje z upadom naročil po prevozih vozil. Nakup novih vozil se je v EU namreč v letu 2012 skrčil za 15 odstotkov in takšen trend naj bi se nadaljeval tudi v letu 2013. S pridobitvijo nekaterih novih poslov, predvsem prek koprskega pristanišča, bo družba skušala nadomestiti predvideni upad prihodkov. Pomembno zmanjšanje prihodkov iz avtomobilske logistike bo predstavljala prodaja Terminala Čehov v Rusiji. Na segmentu letalskega prometa je zaznati vse ostrejšo konkurenco, kot tudi prehod določenih pošiljk v pomorske kontejnerske zbirne linije. Letalske pošiljke, ki so se prej odpremljale iz lokalnih letališč, se v vedno večji meri, s kopenskim transportom, odpremljajo direktno do evropskih hub letališč. To direktno vpliva na upad prometa letališč na Balkanu. Upad prometa se poskuša nadomestiti s povečanim sodelovanjem z globalnimi partnerskimi mrežami, ki zagotavljajo boljše pogoje transporta in širši nabor kupcev. 17.2 TRENDI, NEJASNOSTI, ZAHTEVE, OBVEZNOSTI IN DOGODKI, KI LAHKO POMEMBNO VPLIVAJO NA IZDAJATELJEVO POSLOVANJE Pomemben vpliv na poslovanje bo imel vstop Hrvaške v EU s 1. julijem 2013. Predvideva se upad prihodkov iz storitev carinjenja v slovenskem delu koncerna, kot tudi v odvisni družbi Intereuropa, Logistične usluge Zagreb, d.o.o. Sprejeti so že ukrepi za prestrukturiranje nekaterih enot družbe in odvisnih družb. 53/102 18 NAPOVEDI ALI OCENE DOBIČKA Izdajatelj v prospekt ni vključil napovedi ali ocene dobička, ker ni nikjer javno objavil finančnih podatkov, komentarjev ali ocen oziroma napovedi, ki se nanašajo na prihodnja časovna obdobja. 19 PODATKI O ORGANIH UPRAVLJANJA IZDAJATELJA 19.1 ORGANI UPRAVLJANJA Poglavitne usmeritve upravljanja družbe Intereuropa d.d. in koncerna Intereuropa so transparentno delovanje, jasna delitev odgovornosti in nalog med organi, stalna skrb za neodvisnost in lojalnost članov organov vodenja in nadzora ter neprestano spremljanje in uvajanje izboljšav za povečanje učinkovitosti upravljanja. Korporativno upravljanje izhaja iz Statuta, Politike upravljanja družbe Intereuropa, Globalni logistični servis, d.d. Koper in iz določil Kodeksa upravljanja javnih delniških družb. Naloge in pristojnosti posameznih organov korporativnega upravljanja Intereurope d.d. so opredeljene v Statutu družbe ter poslovnikih posameznih organov, ki so skupaj s Politiko upravljanja prav tako dostopni na spletni strani družbe, v rubrikah Upravljanje družbe in Vodstvo. Upravljanje obvladujoče družbe poteka po dvotirnem sistemu, prek uprave in nadzornega sveta. Družba razkriva prejemke uprave v skladu s predpisi, ki to področje urejajo. Predsednik uprave, namestnica predsednika uprave ter nekateri višji vodstveni delavci družbe opravljajo tudi dolžnosti članov nadzornih organov v Intereuropinih odvisnih družbah. Naloga članov najvišjega vodstva pri nadzoru vodenja in upravljanja teh družb je, da svetujejo njihovim vodstvom pri določanju strateških in razvojnih usmeritev ter pri ukrepih poslovne politike družbe, da redno spremljajo načrtovanje poslov in tekoče poslovanje družb, dajejo mnenja in stališča k predlogom sklepov za organe družb ter redno poročajo upravi delniške družbe Intereuropa in organom odvisnih družb o svojem delu, ugotovitvah, predlogih in mnenjih. 19.1.1 UPRAVA Uprava obvladujoče družbe Intereuropa d.d. Družbo vodi dvočlanska uprava v sestavi mag. Ernest Gortan, predsednik uprave, in Tatjana Vošinek Pucer, namestnica predsednika uprave. Trajanje mandata uprave je pet let. mag. Ernest Gortan, predsednik uprave • opravljal vodstvene in vodilne funkcije na področju trženja in logistike v družbah Luka Koper, d.d. in družbe BTC Terminal Sežana, d.d.; • član upravnega odbora Primorske gospodarske zbornice in član sveta zaupnikov Univerze na Primorskem; 54/102 • • mandatno obdobje od 10. 6. 2009 do 10. 6. 2014; odgovoren za poslovna področja špedicije in logistike v obvladujoči družbi in v povezanih družbah, za kakovost, za pravno službo, sektor za kadrovske in splošne zadeve, za službo notranje revizije ter službo za odnose z javnostmi. Tatjana Vošinek Pucer, namestnica predsednika uprave • opravljala vodstvene in vodilne funkcije v družbah Preskrba, d.d., Sežana in Emona Obala, d.d., Koper; • mandatno obdobje od 24. 5. 2010 do 24. 5. 2015 in • odgovorna za finančno računovodsko področje in področja investicij ter nepremičnin in informacijske podpore Pri vodenju družbe Intereuropa d.d. in koncerna Intereuropa uprava deluje skladno z zastavljenimi strateškimi cilji in usmeritvami. Svoje delovanje člana uprave usmerjata v krepitev tržnega položaja, optimizacijo poslovnih procesov in zagotavljanje finančne stabilnosti družb. Uprava pri izvajanju svojih nalog in odgovornosti izhaja iz načel korporativnega upravljanja, Politike upravljanja družbe Intereuropa, d.d. in upošteva priporočila Kodeksa upravljanja javnih delniških družb. Uprava lahko imenuje izvršne direktorje posameznih področij, ki sestavljajo ožje vodstvo družbe. Za področje špedicije in logistike je zadolžen izvršni direktor uprave Igor Lukič. Igor Lukič, izvršni direktor uprave za področje špedicije in logistike Zaposlen: Intereuropa d.d., Področje špedicije in logistike Funkcija oziroma naziv delovnega mesta: izvršni direktor uprave Delovne in vodstvene izkušnje: od leta 1996 v Intereuropi d.d. opravlja različne vodstvene in vodilne funkcije. Pred prihodom na mesto izvršnega direktorja za špedicijo in logistiko je vodil Intereuropino poslovno enoto Ljubljana. Pred tem je bil izvršni direktor uprave za investicije in nepremičnine v koncernu ter direktor koprske poslovne enote špedicije in logistike. Podlaga delovanja uprave in nagrajevanje Naloge uprave, področja odgovornosti in način delovanja so opredeljeni v statutu družbe. Ta določa, da ima uprava največ štiri člane, njihovo število pa določi nadzorni svet skladno z načelom učinkovitosti in racionalnosti. Nadzorni svet je določil, da je uprava Intereurope d.d. dvočlanska. Uprava je pri svojem delu samostojna, družbo pa vodi na lastno odgovornost. Prejemki članov uprave so sestavljeni iz fiksnega in variabilnega dela ter so v ustreznem sorazmerju z nalogami članov uprave in s finančnim stanjem družbe. Variabilni del je odvisen od uspešnosti poslovanja družbe, ki se ugotavlja glede na dosežene ali presežene cilje iz letnega poslovnega načrta. Uprava je upravičena tudi do udeležbe pri dobičku družbe, o čemer odloča nadzorni svet. 55/102 19.1.2 NADZORNI SVET Sestava nadzornega sveta Nazorni svet Intereurope d.d. sestavlja sedem nadzornikov, od katerih so štirje predstavniki delničarjev, trije pa predstavniki zaposlenih. Njihov mandat traja štiri leta, z možnostjo ponovne izvolitve. Člane nadzornega sveta, ki zastopajo interese delničarjev, izvoli skupščina. Predstavnike zaposlenih izvoli svet delavcev ter skupščino o njihovi izvolitvi le seznani. Člani nadzornega sveta, predstavniki delavcev Bruno Korelič, predsednik nadzornega sveta, predstavnik delničarjev Zaposlen: upokojenec Delovne in vodstvene izkušnje: dolgoletni direktor in predsednik uprave Luke Koper, d.d., direktor predstavništva Gospodarske zbornice Jugoslavije v Trstu z bogatimi izkušnjami s področja logistike, naftne industrije, farmacije, avtomobilske industrije, živilske industrije, bančništva, zavarovalništva; je tudi član nadzornega sveta družbe Petrol d.d., Dunajska cesta 50, 1527 Ljubljana. 10.4.2009 je postal član nadzornega sveta Intereurope d.d. in z 20.5.2009 prevzel funkcijo predsednika nadzornega sveta Intereurope d.d. Tadej Tufek, član nadzornega sveta, predstavnik delničarjev Zaposlen: samostojni finančni svetovalec Delovne in vodstvene izkušnje: zaposlen pri Borzni hiši Medvešek Pušnik d.d., Ljubljana, nadaljeval v Abanki borzni hiši d.d., Ljubljana in Slovenski odškodninski družbi d.d., Ljubljana. Od leta 2005 je bil zaposlen v podjetju Adria Airways Slovenski letalski prevoznik, d.d., Ljubljana kot član uprave, od leta 2006 do 2011 kot predsednik uprave te družbe. Maša Čertalič, članica nadzornega sveta, predstavnica delničarjev Zaposlena: Luka Koper d.d. Delovne in vodstvene izkušnje: zaposlena v OMV Istrabenz d.o.o., Intereuropa d.d., Serena Majestic srl., od leta 2000 je zaposlena v Luki Koper d.d. in je pridobivala izkušnje v različnih službah podjetja, od septembra 2008 pa je vodja službe za raziskave in razvoj. Vinko Može, član nadzornega sveta, predstavnik delničarjev Zaposlen: upokojenec Delovne in vodstvene izkušnje: Zaposlen je bil kot strokovni sodelavec za ekonomiko poslovanja v kabinetu uprave družbe Aerodrom Ljubljana d.d., pred tem pa je veliko let opravljal funkcijo predsednika uprave Aerodroma Ljubljana d.d. Člani nadzornega sveta, predstavniki delavcev Maksimilijan Babič, namestnik predsednika nadzornega sveta, predstavnik zaposlenih Zaposlen: Intereuropa d.d. 56/102 Delovne in vodstvene izkušnje: od leta 1978 je zaposlen v Intereuropi. Takrat ustanovljeno poslovno enoto Krško je vodil vse do leta 2004. Po njeni ukinitvi opravlja dela komercialista v Filiali Mejna odprava. Od leta 2003 je član sveta delavcev. Od novembra 2005 je tudi predsednik sveta delavcev. Nevija Pečar, članica nadzornega sveta, predstavnica zaposlenih Zaposlena: Intereuropa d.d. Delovne in vodstvene izkušnje: od leta 1976 zaposlena v Intereuropi d.d., filiali Koper. V tem času je delala v različnih oddelkih. Je predsednica sindikata ŠAK-KS 90. Ljubo Kobale, član nadzornega sveta, predstavnik zaposlenih Zaposlen: Intereuropa d.d. Delovne in vodstvene izkušnje: leta 1983 se je zaposlil na Aerodromu Maribor. Leta 1991 se je zaposlil v podjetju STTC , Maribor. Od leta 2003 je zaposlen v podjetju Intereuropa d.d. V poslovni enoti Maribor je vodil carinski oddelek, opravljal funkcijo vršilca dolžnosti vodje poslovne enote Maribor. Sedaj opravlja dela in naloge specialista na področju carinskih storitev, domačega transporta in pretočnega skladišča. Od leta 2007 do 2011 je bil član Sveta delavcev Filiale Celje, PE Maribor. 19.1.3 VODENJE IN UPRAVLJANJE DRUŽB V KONCERNU Obvladujoča družba Intereuropa d.d. skupaj s svojimi odvisnimi družbami tvori koncern pod enotnim vodstvom uprave Intereurope d.d. Politika povezav med obvladujočo družbo in odvisnimi družbami je določena v Politiki upravljanja Intereurope d.d. Učinkovit sistem vodenja in upravljanja povezanih družb je pomemben dejavnik uspešnega doseganja poslovnih ciljev in preglednosti poslovanja družb koncerna. Načela upravljanja odvisnih družb Obvladujoča družba upravlja z družbami v koncernu na način transnacionalnega koncerna, pri tem stremi h globalni učinkovitosti, sočasno pa se kar najbolje odziva na potrebe lokalnih trgov. Pri upravljanju odvisnih družb so v ospredju sodelovanje med odvisnimi družbami in spodbujanje prenosa znanja ter dobrih praks med družbami v koncernu. Uprava Intereurope d.d. aktivno usmerja vodenje odvisnih družb in zagotavljanja enotnost na naslednjih področjih vodenja: • • • • • • • • • • oblikovanje poslovne vizije, poslanstva in razvojnih strategij, notranja organiziranost poslovnih področij delovanja, usklajen nastop na trgu kupcev in dobaviteljev, poslovno načrtovanje, investicije in financiranje, enotne računovodske usmeritve in politika, nadzor poslovanja (kontroling, revizija) in kakovosti, kadrovska in plačna politika ter razvoj in prenos znanja, strateški marketing in komuniciranje z javnostmi, enoten razvoj informacijskih tehnologij, druga področja vodenja, določena z razvojnimi programi koncerna. 57/102 Poslovanje in delovanje družb v koncernu Intereuropa je v skladu z lokalno zakonodajo, s sklepi organov upravljanja matične družbe in odvisnih družb, s pogodbami o poslovnem sodelovanju, sklenjenimi med matično družbo in posamezno odvisno družbo, ter z veljavnimi notranjimi poslovniki in pravilniki, ki jih je sprejela uprava matične družbe. Proaktivno spremljanje in nadzor poslovanja Sodelovanje članov uprave in vodilnih delavcev Intereurope d.d. v nadzornih svetih, upravnih odborih ali upravah odvisnih družb zagotavlja večjo usklajenost pri izvajanju strateških odločitev, celovitejši nadzor nad poslovanjem odvisnih družb in boljši pretok informacij. Z dejavnim usmerjanjem vodenja odvisnih družb zagotavljamo koordinacijo razvoja, trženja in izvajanja produktov na način, ki omogoča doseganje učinkovitosti koncerna kot celote. Redno spremljanje poslovanja in doseganja planskih ciljev odvisnih družb poteka prek mesečnega poročanja in četrtletnih projekcij poslovanja, ki omogočajo hitrejše odzivanje na nihanja v povpraševanju s proaktivnimi ukrepi. Med upravo obvladujoče družbe in vodstvi odvisnih družb so stalni medsebojni stiki. 19.1.4 SORODSTVENA RAZMERJA MED ČLANI ORGANOV VODENJA ALI NADZORA Med člani organov vodenja oziroma nadzora ter višjimi vodstvenimi delavci ni sorodstvenih razmerij. 19.2 NAVZKRIŽJE INTERESOV UPRAVE IN NADZORNEGA SVETA Izdajatelj v zadnjem poslovnem letu s člani uprave in nadzornega sveta ni sklenil nobenega posla, ki bi presegal njegovo običajno poslovanje. V skladu s tem izdajatelj izjavlja, da med člani uprave in nadzornega sveta ter višjimi vodstvenimi delavci ne pozna nobenega nasprotja interesov med opravljanjem njihove funkcije in njihovimi osebnimi koristmi. Prav tako te osebe niso v sorodstvenih razmerjih. Izdajatelj podaja izjavo, da mu ni poznano, da bi bili člani uprave, člani nadzornega sveta ali člani ožjega poslovodstva obsojeni zaradi goljufij v zadnjih petih letih, povezani s stečaji, stečajnimi postopki ali likvidacijami, deležni uradnih javnih obtožb in/ali sankcij s strani z zakonom ali drugim predpisom urejenih organov (vključno z za to določenimi poklicnimi organi), in da bi jim bilo v zadnjih petih letih sodno prepovedano članstvo v upravnih, poslovodnih ali nadzornih organih izdajatelja ali poslovodno delovanje ali vodenje zadev katerega koli izdajatelja. 58/102 20 PLAČILA IN DAJATVE 20.1 PLAČILA IZDAJATELJA ČLANOM UPRAVE IN NADZORNEGA SVETA Bruto plače članov uprave so v letu 2011 znašale 270.005 EUR. Člana uprave sta mag. Ernest Gortan, predsednik uprave in Tatjana Vošinek Pucer, namestnica predsednika uprave. Bruto sejnine in povračila stroškov 7 članskega nadzornega sveta so bile v letu 2011 izplačane v višini 47.863 EUR. Za delo 3 članov komisij nadzornega sveta je bilo izplačano 3.606 EUR. 21 ORGANIZACIJSKA PRAKSA 21.1 ZAČETEK IN POTEK MANDATA ČLANOV UPRAVE IN NADZORNEGA SVETA 21.1.1 UPRAVA Izdajatelj ima na dan izdaje tega prospekta dva člana uprave, ki sta bila imenovana in jima mandat poteče, kot sledi: • Mag. Ernest Gortan, predsednik uprave, imenovan za predsednika uprave z dnem 10. 6. 2009, z mandatom do vključno 9. 6. 2014, funkcijo predsednika uprave je nastopil prvič; • Tatjana Vošinek Pucer, namestnica predsednika uprave, imenovana v upravo z dnem 24. 5. 2010, z mandatom do vključno 23. 5. 2015, funkcijo je nastopila prvič. 21.1.2 NADZORNI SVET Nadzorni svet nadzira delo uprave v okviru pooblastil in pristojnosti, določenih s splošnimi predpisi in statutom družbe in Poslovnikom o delu nadzornega sveta. Nadzorni svet je pri svojem delu samostojen in neodvisen, deluje v korist družbe in spoštuje pravila v zvezi z varovanjem notranjih informacij. Izdajatelj ima na dan izdaje tega prospekta sedem članov nadzornega sveta, ki jim različno poteče mandat. Štirje člani nadzornega sveta so predstavniki delničarjev, trije člani pa so predstavniki delavcev. Člani nadzornega sveta, predstavniki delničarjev • Bruno Korelič - predsednik nadzornega sveta, imenovan z dnem 11. 4. 2009, z mandatom do vključno 10. 4. 2013 • Tadej Tufek – član nadzornega sveta, imenovan z dnem 10. 9. 2009, z mandatom do vključno 9. 9. 2013 • Maša Čertalič – članica nadzornega sveta, imenovana z dnem 10. 9. 2009, z mandatom do vključno 9. 9. 2013 • Vinko Može - član nadzornega sveta, imenovan z dnem 30. 7. 2009, z mandatom do vključno 29. 7. 2013 59/102 Člani nadzornega sveta, predstavniki delavcev • Maksimiljan Babič – namestnik predsednika nadzornega sveta, imenovan z dnem 19. 11. 2009, z mandatom do vključno 18. 11. 2013 • Nevija Pečar - članica nadzornega sveta, imenovana z dnem 18. 11. 2005 / nadaljevanje mandata z dnem 19. 11. 2009 do vključno 18. 11. 2013, na funkcijo imenovana drugič • Ljubo Kobale - član nadzornega sveta, imenovan z dnem 19. 11. 2009, z mandatom do vključno 18. 11. 2013 21.1.3 POGODBE O STORITVAH ČLANOV UPRAVE IN NADZORNEGA SVETA Izdajatelj izjavlja, da ne obstaja kakršnakoli pogodba za storitve članov uprave ali članov nadzornega sveta z izdajateljem ali katerokoli njeno odvisno družbo, o neobičajnih dajatvah ob odpovedi delovnega razmerja. Izdajatelj posluje skladno z zakonodajo in režimom upravljanja podjetij, ki velja v Republiki Sloveniji. 21.1.4 REVIZIJSKA KOMISIJA Izdajatelj je ustanovil v okviru nadzornega sveta Komisijo za revizijo, katere člani so: mag. Tadej Tufek - predsednik, Nevija Pečar – članica, Bruno Korelič – član in Alfjo Kocjančič – zunanji član. Mandat komisije traja do konca mandata nadzornega sveta. 21.1.5 IZJAVA O SPOŠTOVANJU REŽIMA UPRAVLJANJA PODJETIJ Izdajatelj posluje v skladu z zakonodajo in režimom upravljanja podjetij, ki velja v Sloveniji. 22 USLUŽBENCI 22.1 ŠTEVILO ZAPOSLENIH Tabela 22: Število zaposlenih na zadnji dan v letu / mesecu 2009 Število zaposlenih v koncernu Število zaposlenih v matični družbi Število zaposlenih v odvisnih družbah 2010 2011 9/2012 Indeks 12/11 2496 2.232 2.114 1.915 0,91 829 773 768 739 0,96 1667 1.459 1.346 1.176 0,87 V koncernu Intereuropa je bilo na dan 30. 9. 2012 zaposlenih 1915 delavcev, kar je za 9 odstotkov manj kot ob koncu leta 2011. Od tega je imelo 93 odstotkov zaposlenih pogodbo za nedoločen čas. Za zagotavljanje začasnih potreb po kadrih - predvsem pri izvedbi v skladiščnem poslovanju se poslužuje tudi drugih fleksibilnejših oblik zaposlovanja, kot sta 60/102 zaposlovanje prek agencij in študentskih servisov. Na ta način opravlja delo še približno 7 odstotkov delavcev. V koncernu Intereuropa je zaposlenih nekoliko več moških kot žensk odstotkov. in sicer 63 22.2 LASTNIŠTVO IN MOŽNOST UGODNEGA NAKUPA DELNIC Mag. Ernest Gortan, predsednik uprave in Tatjana Vošinek Pucer, namestnica predsednika uprave družbe ter izvršni direktor uprave Igor Lukić na dan 30. 11. 2012 niso bili imetniki delnic družbe Intereuropa d.d. Tabela 23: Število delnic v lasti članov nadzornega sveta na dan 30. 11. 2012 Nadzorni svet Bruno Korelič, predsednik nadzornega sveta Maksimilijan Babič, namestnik predsednika nadzornega sveta Nevija Pečar, članica nadzornega sveta mag. Maša Čertalič, članica nadzornega sveta Število delnic Delež v % 10 0,000 100 4.185 0,001 0,053 99 0,001 Ostali člani nadzornega sveta družbe mag. Tadej Tufek, Vinko Može, Ljubo Kobale niso imetniki delnic družbe Intereuropa d.d. Člani uprave, člani nadzornega sveta in izvršni direktorji nimajo možnosti ugodnega nakupa delnic. 22.3 OPIS UREDITEV ZA UDELEŽBO ZAPOSLENIH PRI KAPITALU IZDAJATELJA V skladu s statutom družbe Intereuropa d.d. se članu uprave lahko za njegovo delo zagotovi udeležba v dobičku. O višini udeležbe uprave izdajatelja v dobičku izdajatelja odloči skupščina delničarjev izdajatelja. Izdajatelj ima z reprezentativnimi sindikati sklenjeno tudi Pogodbo o udeležbi delavcev pri dobičku, vendar pa v navedeni pogodbi ni predvidena delitev dobička v delnicah. 23 VEČJI DELNIČARJI 23.1 IMETNIKI IZDAJATELJEVIH DELNIC, KI PRAVICE, KI JIH JE POTREBNO PRIJAVITI IMAJO LASTNIŠKI DELEŽ ALI GLASOVALNE Neposredni imetniki pomembnih deležev v izdajatelju v skladu z 105. členom Zakona o trgu finančnih instrumentov (Ur. l. RS 67/2007 s spremembami in dopolnitvami; v nadaljevanju: »ZTFI«), ki presegajo delež 5 odstotkov glasovalnih pravic, na dan 30. 11. 2012 so navedeni v naslednji tabeli. 61/102 Tabela 24: Imetniki delnic družbe Intereuropa d.d., ki na dan 30. 11. 2012 neposredno dosegajo pragove pomembnega deleža v družbi Intereuropa d.d. Število delnic IEKG Pomembni delež 1.960.513 24,8 % 2. Kapitalska družba d.d. 719.797 9,1 % 3. Slovenska odškodninska družba 474.926 6,0 % Naziv delničarja izdajatelja 1. Luka Koper d.d. Vir: KDD Na dan 30. 11. 2012 je imela družba Intereuropa d.d. 5.500 delničarjev. 23.2 DRUGAČNE GLASOVALNE PRAVICEZAVEČJE DELNIČARJE Delničarji iz prejšnje točke nimajo drugačne glasovalne pravice od ostalih delničarjev. 23.3 POSREDNI ALI NEPOSREDNI NADZOR ALI LASTNIŠTVO IZDAJATELJA Lastništvo izdajatelja je razkrito v točki 25.1., pri čemer vlagatelju ni znano, da bi bil pod neposrednim ali posrednim lastništvom ali nadzorom. Tabela 25: Deset največjih delničarjev družbe Intereuropa d.d. na dan 30. 11. 2012 1.960.513 Delež v kapitalu izdajatelja 24,8 % 2. Kapitalska družba d.d. 719.797 9,1 % 3. Slovenska odškodninska družba 474.926 6,0 % 4. Infond d.o.o. Uravnoteženi vzaj. sklad 313.391 4,0 % 5. NFD 1 Delniški podsklad 304.312 3,9 % 6. Abanka Vipa d.d. 244.473 3,1 % 7. NLB d.d. 240.000 3,0 % 8. Zavarovalnica Triglav d.d. 213.640 2,7 % 9. Delniški VS Triglav Steber I 146.682 1,9 % 10. Interfin naložbe d.d. 129.862 1,6 % Naziv delničarja izdajatelja 1. Luka Koper d.d. Število delnic IEKG 62/102 24 TRANSAKCIJE POVEZANIH STRANK 24.1 TRANSAKCIJE POVEZANIH STRANK V PRETEKLIH LETIH 2011, 2010 IN 2009 Tabela 26: Prihodki družbe Intereuropa d.d. v razmerjih z odvisnimi družbami in skupaj obvladovane družbe v letih 2011, 2010 in 2009 (v 1000 EUR) Intereuropa Transport, d.o.o., Koper Interagent, d.o.o., Koper Intereuropa IT, d.o.o., Koper* Interzav, d.o.o., Koper Intereuropa, Logističke usluge, d.o.o., Zagreb Intereuropa sajam, d.o.o., Zagreb Intereuropa Skopje, d.o.o., Skopje Intereuropa RTC, d.d., Sarajevo OOO Intereuropa - East, Moskva A.D. Intereuropa logističke usluge, Beograd Intereuropa S.A.S., Saint Pierre de Chandieu** TOV TEK ZTS, Užgorod Intereuropa Transport & Spedition GmbH, Troisdorf Intereuropa Kosova L.L.C., Priština TOV Intereuropa - Ukraina, Kiev Zetatrans A.D. Podgorica Intereuropa Transport & Spedition GmbH, Lebring*** Intereuropa Global Logistics Service, Albanija, Drač SKUPAJ Skupaj obvladovana družba Intereuropa-FLG, d.o.o. * Družba je bila v letu 2010 pripojena k Intereuropi d.d. ** Družba je bila v letu 2011 prodana *** Družba je bila v letu 2009 prodana januar december 2011 439 158 0 18 1.215 11 206 526 606 347 35 22 26 298 0 285 0 121 4.312 januar december 2010 560 601 53 18 1.028 20 231 567 406 298 69 14 96 338 57 188 0 49 4.594 januar december 2009 518 114 218 19 910 25 310 611 431 320 76 20 97 392 10 260 1 34 4.366 394 265 246 Tabela 27: Stroški družbe Intereuropa d.d. v razmerju do odvisnih družb in skupaj obvladovane družbe v letih 2011, 2010 in 2009 (v 1000 EUR) Intereuropa Transport, d.o.o., Koper Interagent, d.o.o., Koper Intereuropa IT, d.o.o., Koper* Interzav, d.o.o., Koper Intereuropa, Logističke usluge, d.o.o., Zagreb januar december 2011 3.404 71 0 6 398 januar december 2010 2.670 100 964 8 395 januar december 2009 3.117 96 4.066 8 344 63/102 Intereuropa Skopje, d.o.o., Skopje Intereuropa RTC, d.d., Sarajevo OOO Intereuropa - East, Moskva A.D. Intereuropa logističke usluge, Beograd Intereuropa S.A.S., Saint Pierre de Chandieu TOV TEK ZTS, Užgorod Intereuropa Transport & Spedition GmbH, Troisdorf Intereuropa Kosova L.L.C., Priština Zetatrans A.D. Podgorica Intereuropa Transport & Spedition GmbH, Lebring*** Intereuropa Global Logistics Service, Albanija, Drač SKUPAJ Skupaj obvladovana družba Intereuropa-FLG, d.o.o. * Družba je bila v letu 2010 pripojena k Intereuropi d.d. ** Družba je bila v letu 2011 prodana *** Družba je bila v letu 2009 prodana 103 376 86 593 3 3 1 274 53 0 61 5.432 88 401 25 555 1 4 4 341 62 0 73 5.691 0 436 0 478 8 18 3 335 34 46 48 9.037 5.153 7.386 7.741 Tabela 28: Poslovne terjatve družbe Intereuropa d.d. do družb v skupini in skupaj obvladovane družbe na dan 31. 12. 2011, 31. 12. 2010 in 31. 12. 2009 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 (v 1000 EUR) Intereuropa Transport, d.o.o., Koper Interagent, d.o.o., Koper Intereuropa IT, d.o.o., Koper* Interzav, d.o.o., Koper Intereuropa, Logističke usluge, d.o.o., Zagreb Intereuropa sajam, d.o.o., Zagreb Intereuropa Skopje, d.o.o., Skopje Intereuropa RTC, d.d., Sarajevo OOO Intereuropa - East, Moskva A.D. Intereuropa logističke usluge, Beograd Intereuropa S.A.S., Saint Pierre de Chandieu** TOV TEK ZTS, Užgorod Intereuropa Transport & Spedition GmbH, Troisdorf Intereuropa Kosova L.L.C., Priština TOV Intereuropa - Ukraina, Kiev Zetatrans A.D. Podgorica Intereuropa Global Logistics Service, Albanija, Drač SKUPAJ Skupaj obvladovana družba Intereuropa-FLG, d.o.o. 52 29 0 3 160 1 46 422 173 49 0 62 0 92 105 47 0 1.241 76 34 0 2 165 2 52 357 61 45 13 47 13 79 105 30 4 1.083 76 11 35 2 105 2 77 175 996 45 6 46 18 132 46 18 2 1.792 95 51 48 * Družba je bila v letu 2010 pripojena k Intereuropi d.d. ** Družba je bila v letu 2011 prodana 64/102 Tabela 29: Poslovne obveznosti družbe Intereuropa d.d. do družb v skupini in skupaj obvladovane družbe na dan 31.12. 2011, 31. 12. 2010 in 31. 12. 2009 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 (v 1000 EUR) Intereuropa Transport, d.o.o., Koper Interagent, d.o.o., Koper Intereuropa IT, d.o.o., Koper* Interzav, d.o.o., Koper Intereuropa, Logističke usluge, d.o.o., Zagreb Intereuropa Skopje, d.o.o., Skopje Intereuropa RTC, d.d., Sarajevo OOO Intereuropa - East, Moskva A.D. Intereuropa logističke usluge, Beograd Intereuropa S.A.S., Saint Pierre de Chandieu** TOV TEK ZTS, Užgorod Intereuropa Transport & Spedition GmbH, Troisdorf Intereuropa Kosova L.L.C., Priština TOV Intereuropa - Ukraina, Kiev Zetatrans A.D. Podgorica Intereuropa Global Logistics Service, Albanija, Drač SKUPAJ Skupaj obvladovana družba Intereuropa-FLG, d.o.o. 958 7 0 1 49 32 55 28 79 0 0 0 16 1 7 18 1.251 387 16 1 0 36 9 69 25 86 1 4 1 73 1 7 15 731 414 4 791 1 37 28 50 1 64 0 0 0 65 1 5 11 1.472 815 1.419 880 * Družba je bila v letu 2010 pripojena k Intereuropi d.d. ** Družba je bila v letu 2011 prodana Tabela 30: Dana posojila družbe Intereuropa d.d. družbam v skupini v letih 2011, 2010 in 2009 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 (v 1000 EUR) Intereuropa Transport, d.o.o., Koper Intereuropa IT, d.o.o., Koper* Intereuropa, Logističke usluge, d.o.o., Zagreb Intereuropa Skopje, d.o.o., Skopje Intereuropa RTC, d.d., Sarajevo OOO Intereuropa - East, Moskva A.D. Intereuropa logističke usluge, Beograd TOV TEK ZTS, Užgorod Intereuropa Kosova L.L.C., Priština TOV Intereuropa - Ukraina, Kiev Slabitev posojil SKUPAJ 2.100 0 0 0 400 50.260 207 1.936 0 500 -3.342 52.061 1.090 0 2.094 71 944 62.584 380 2.111 200 300 0 69.775 448 86 2.782 166 1.269 94.067 471 2.128 320 300 0 102.037 * Družba je bila v letu 2010 pripojena k Intereuropi d.d. 65/102 24.2 TRANSAKCIJE POVEZANIH STRANK V PRVIH DEVETIH MESECIH LETA 2012 Tabela 31: Prihodki družbe Intereuropa d.d. v razmerjih z odvisnimi družbami in skupaj obvladovane družbe v prvih devetih mesecih leta 2012 (v 1000 EUR) Intereuropa Transport, d.o.o., Koper* Interagent, d.o.o., Koper Interzav, d.o.o., Koper Intereuropa, Logističke usluge, d.o.o., Zagreb Intereuropa sajam, d.o.o., Zagreb Intereuropa Skopje, d.o.o., Skopje Intereuropa RTC, d.d., Sarajevo OOO Intereuropa - East, Moskva A.D. Intereuropa logističke usluge, Beograd TOV TEK ZTS, Užgorod Intereuropa Kosova L.L.C., Priština Zetatrans A.D. Podgorica Intereuropa Global Logistics Service, Albanija, Drač SKUPAJ Skupaj obvladovana družba Intereuropa-FLG, d.o.o. januar september 2012 74 114 13 856 8 165 379 490 241 7 182 267 36 2.832 367 * Družba je v postopku likvidacije Tabela 32: Stroški družbe Intereuropa d.d. v razmerju do odvisnih družb in skupaj obvladovane družbe v prvih devetih mesecih leta 2012 (v 1000 EUR) Intereuropa Transport, d.o.o., Koper Interagent, d.o.o., Koper Interzav, d.o.o., Koper Intereuropa, Logističke usluge, d.o.o., Zagreb Intereuropa Skopje, d.o.o., Skopje Intereuropa RTC, d.d., Sarajevo A.D. Intereuropa logističke usluge, Beograd TOV TEK ZTS, Užgorod Intereuropa Kosova L.L.C., Priština TOV Intereuropa - Ukraina, Kiev Zetatrans A.D. Podgorica Intereuropa Global Logistics Service, Albanija, Drač SKUPAJ Skupaj obvladovana družba Intereuropa-FLG, d.o.o. januar september 2012 452 51 4 189 69 284 434 1 144 56 33 52 1.769 3.428 * Družba je v postopku likvidacije 66/102 Tabela 33: Poslovne terjatve družbe Intereuropa d.d. do družb v skupini in skupaj obvladovane družbe na dan 30. 9. 2012 30.9.2012 (v 1000 EUR) Intereuropa Transport, d.o.o., Koper* Interagent, d.o.o., Koper Interzav, d.o.o., Koper Intereuropa, Logističke usluge, d.o.o., Zagreb Intereuropa sajam, d.o.o., Zagreb Intereuropa Skopje, d.o.o., Skopje Intereuropa RTC, d.d., Sarajevo OOO Intereuropa - East, Moskva A.D. Intereuropa logističke usluge, Beograd TOV TEK ZTS, Užgorod Intereuropa Kosova L.L.C., Priština TOV Intereuropa - Ukraina, Kiev Zetatrans A.D. Podgorica Intereuropa Global Logistics Service, Albanija, Drač SKUPAJ Skupaj obvladovana družba Intereuropa-FLG, d.o.o. 1 30 2 245 2 51 212 88 49 57 72 105 85 11 1.010 48 * Družba je v postopku likvidacije Tabela 34: Poslovne obveznosti družbe Intereuropa d.d. do družb v skupini in skupaj obvladovane družbe na dan 30. 9. 2012 30.9.2012 (v 1000 EUR) Interagent, d.o.o., Koper Interzav, d.o.o., Koper Intereuropa, Logističke usluge, d.o.o., Zagreb Intereuropa Skopje, d.o.o., Skopje Intereuropa RTC, d.d., Sarajevo OOO Intereuropa - East, Moskva A.D. Intereuropa logističke usluge, Beograd Intereuropa Kosova L.L.C., Priština TOV Intereuropa - Ukraina, Kiev Zetatrans A.D. Podgorica Intereuropa Global Logistics Service, Albanija, Drač SKUPAJ 3 1 28 12 55 3 72 20 1 7 7 209 Skupaj obvladovana družba Intereuropa-FLG, d.o.o. 817 67/102 Tabela 35: Dana posojila družbe Intereuropa d.d. družbam na dan 30. 9. 2012 30.9.2012 (v 1000 EUR) Intereuropa Transport, d.o.o., Koper Intereuropa RTC, d.d., Sarajevo OOO Intereuropa - East, Moskva A.D. Intereuropa logističke usluge, Beograd TOV TEK ZTS, Užgorod TOV Intereuropa - Ukraina, Kiev Slabitev posojil SKUPAJ 1.445 250 45.229 75 1.913 500 -3.342 46.070 * Družba je v postopku likvidacije V letih 2011, 2010 in 2009 ter v prvih devetih mesecih leta 2012 so bili med povezanimi družbami v skupini Intereuropa opravljeni pravni posli, v katerih je obvladujoča družba nastopala kot kupec, dobavitelj, najemodajalec ali posojilodajalec. Pravna podlaga za te posle so bile pogodbe, ponudbe in druge dokumentarne podlage. Družbe so s povezanimi osebami poslovale na osnovi sklenjenih pogodb, pri čemer so bile v medsebojnih razmerjih povezanih oseb uporabljene tržne cene. Vsebina pravnih poslov in obseg razmerij sta razvidna iz knjigovodskih listin, tabel in opisov. Družba Intereuropa d.d. ni uporabila svojega vpliva obvladujoče družbe, da bi pripravila katero od svojih odvisnih družb, da bi zase opravila škodljiv pravni posel ali da bi nekaj storila ali opustila v svojo škodo 25 FINANČNI PODATKI O IZDAJATELJEVIH SREDSTVIH IN OBVEZNOSTIH DO VIROV SREDSTEV, FINANČNEM POLOŽAJU TER DOBIČKIH IN IZGUBAH 25.1 PRETEKLE FINANČNE INFORMACIJE Računovodski izkazi skupine Intereuropa in družbe Intereuropa d.d. poslovnih let 2011, 2010 in 2009 so sestavljeni v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (»MSRP«), kot jih je sprejela Evropska unija (EU), ter z zahtevami Zakona o gospodarskih družbah. 25.2 FINANČNA POROČILA Obseg odvisnih družb, ki jih je izdajatelj vključil v konsolidirane računovodske izkaze leta 2011, 2010 in 2009, so navedeni v letnih poročilih koncerna za leta 2011, 2010 in 2009, ki so dostopna na spletnih straneh SEOnet (seonet.ljse.si) in na internetni strani izdajatelja (http://www.intereuropa.si). V nadaljevanju so predstavljeni revidirani računovodski izkazi skupine Intereuropa in družbe Intereuropa d.d. za poslovna leta 2011, 2010 in 2009. 68/102 25.2.1 KONSOLIDIRANI RAČUNOVODSKI IZKAZI SKUPINE INTEREUROPA Tabela 36: Konsolidirani izkaz finančnega položaja skupine Intereuropa za poslovna leta 2011, 2010 in 2009 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 (v 1000 EUR) SREDSTVA Opredmetena osnovna sredstva Naložbene nepremičnine Neopredmetena sredstva Druga dolgoročna sredstva Odložene terjatve za davek Dana posojila in depoziti Naložba v skupaj obvladovano družbo Druge finančne naložbe SKUPAJ DOLGOROČNA SREDSTVA 300.849 6.375 8.170 474 11.755 75 136 3.556 331.390 322.865 6.789 8.851 643 8.756 84 135 3.678 351.801 377.910 7.025 9.491 517 7.845 80 148 3.805 406.821 Sredstva za prodajo Zaloge Dana posojila in depoziti Druge finančne naložbe Kratkoročne poslovne terjatve Kratkoročne terjatve za davek od dobička Denarna sredstva SKUPAJ KRATKOROČNA SREDSTVA SKUPAJ SREDSTVA KAPITAL 3.310 241 8.518 0 46.053 44 17.651 75.817 407.207 3.424 269 1.347 0 56.303 68 12.216 73.627 425.428 10.180 203 2764 5 63.080 899 5.318 82.449 489.270 Kapital ‒ obvladujoči del Osnovni kapital Lastne delnice Rezerve Zadržani dobički 131.296 137.921 178.705 32.976 -180 59.143 39.357 9.692 32.976 -180 66.989 38.136 10.242 32.976 -180 113.900 32.009 10.098 140.988 148.163 188.803 2.726 27.401 3.084 171.893 3.804 107.009 Druge dolgoročne finančne obveznosti Dolgoročne poslovne obveznosti Odložene obveznosti za davek SKUPAJ DOLGOROČNE OBVEZNOSTI 2.721 1.203 16.982 51.033 3.872 136 17.521 196.506 2.206 288 18.834 132.141 Kratkoročna prejeta posojila in finančni najemi 170.749 28.952 115.481 Druge kratkoročne finančne obveznosti Kratkoročne poslovne obveznosti Kratkoročne obveznosti za davek od dobička SKUPAJ KRATKOROČNE OBVEZNOSTI 1.940 41.988 509 215.186 2.146 49.298 363 80.759 465 52.325 55 168.326 SKUPAJ OBVEZNOSTI SKUPAJ KAPITAL IN OBVEZNOSTI 266.219 407.207 277.265 425.428 300.467 489.270 Kapital ‒ neobvladujoči del SKUPAJ KAPITAL OBVEZNOSTI Rezervacije Dolgoročna prejeta posojila in finančni najemi 69/102 Tabela 37: Konsolidirani izkaz poslovnega izida skupine Intereuropa za poslovna leta 2011, 2010 in 2009 2011 2010 2009 (v 1000 EUR) Prihodki od prodaje Drugi poslovni prihodki Stroški storitev Stroški dela Amortizacija Drugi poslovni odhodki Poslovni izid iz poslovanja Finančni prihodki Finančni odhodki Izid financiranja Pripoznani rezultat naložb po kapitalski metodi Poslovni izid iz rednega poslovanja Poslovni izid iz ustavljenega poslovanja Davek od dobička (skupaj z odloženimi davki) Čisti dobiček / izguba obdobja 211.880 2.190 -136.677 -40.087 -11.946 -18.580 6.780 2.515 -17.214 -14.699 24 -7.895 0 2.485 -5.410 190.624 7.351 -119.369 -41.464 -14.065 -50.273 -27.196 7.282 -19.913 -12.631 34 -39.793 0 600 -39.193 191.117 2.319 -114.727 -47.709 -14.330 -67.310 -50.638 4.720 -15.436 -10.716 47 -61.307 2.625 4.775 -53.907 324 759 286 -5.734 -39.952 -54.193 -0,73 -5,07 -6,87 Čisti dobiček / neobvladujoči del Čista izguba / obvladujoči del Osnovna in prilagojena čista izguba na delnico (v EUR) Tabela 38: Konsolidirani izkaz vseobsegajočega donosa skupine Intereuropa za poslovna leta 2011, 2010 in 2009 2011 2010 2009 (v 1000 EUR) Čisti poslovni izid obračunskega obdobja -5.410 -39.193 -53.907 -866 0 -777 -1.884 74.166 96.753 -4.239 -4.971 0 819 1.398 -18.474 Sprememba poštene vrednosti za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev Odloženi davki v presežku iz prevrednotenja za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev -65 -18 328 9 6 255 Druge spremembe presežka iz prevrednotenja finančnih naložb 0 12 0 -20 0 -1.576 4.239 4.971 0 -4 -935 0 Drugi vseobsegajoči donos Sprememba poštene vrednosti zemljišč Prenos presežka iz prevrednotenja zemljišč v zadržani dobiček (pri prodaji zemljišč) Odloženi davki v presežku iz prevrednotenja zemljišč Prenos presežka iz prevrednotenja za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev v prihodke Zadržani dobiček iz prevrednotenja zemljišč (pri prodaji zemljišč) Odloženi davek iz zadržanega dobička 70/102 Odmerjeni davek iz zadržanega dobička Druge spremembe zadržanega dobička Prevedbene tečajne razlike Celotni vseobsegajoči donos Celotni vseobsegajoči donos ‒ neobvladujoči del Celotni vseobsegajoči donos ‒ obvladujoči del -815 -116 -674 -6.276 349 -3 9 637 -39.970 368 0 0 -3.120 20.259 1.555 -6.625 -40.338 18.704 Tabela 39: Konsolidirani izkaz denarnih tokov skupine Intereuropa za poslovna leta 2011, 2010 in 2009 2011 2010 2009 (v 1000 EUR) Denarni tokovi pri poslovanju Čisti poslovni izid obračunskega obdobja Prilagoditve za: - amortizacijo - slabitev in odpise opredmetenih osnovnih sredstev - dobiček pri prodaji opredmetenih osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin - odpravo slabega imena - izgube pri prodaji opredmetenih osnovnih sredstev - nedenarne odhodke - nedenarne prihodke - finančne prihodke - plačane slabljene terjatve - pripoznani rezultat skupaj obvladovane družbe po kapitalski metodi -finančne odhodke - čisti denarni tok iz poslovne dejavnosti ustavljenega podjetja - davek iz dobička Dobiček iz poslovanja pred spremembami čistih obratnih sredstev in davki Spremembe čistih obratnih sredstev in rezervacij Sprememba terjatev Sprememba zalog Sprememba poslovnih obveznosti Sprememba rezervacij Plačani davek iz dobička Denarna sredstva iz poslovanja Denarni tokovi pri naložbenju Odtujitev odvisne družbe po odbitku prejetih denarnih sredstev Prejete obresti Prejete dividende in deleži v dobičku Prejemki od prodaje opredmetenih osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin Prilagoditev za čisti denarni tok iz ustavljenega poslovanja Prejemki od odtujitve neopredmetenih sredstev Prejemki od danih dolgoročnih posojil -5.410 -39.193 -53.907 11.946 755 -1.212 14.065 34.519 -5.220 14.330 50.777 -1.183 0 0 618 3.171 1.655 -394 -2.515 1.361 -24 165 461 -224 -7.281 1.516 -34 49 704 0 -4.720 965 -47 17.214 0 19.913 0 15.436 -2.634 -2.485 24.062 -600 18.087 -4.775 15.613 7.201 28 -6.414 -297 -1.155 23.425 3.735 -66 6.165 -958 -13 26.950 4.730 67 -1.776 -336 -528 17.770 -86 0 0 1.247 4 8.142 987 58 20.539 1.803 171 3.007 0 0 60 0 480 0 -227 0 96 71/102 Prejemki od zmanjšanja danih kratkoročnih posojil in depozitov Prejemki od prodaje drugih finančnih sredstev Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev Izdatki za dokup odvisnih družb Izdatki za dana dolgoročna posojila in depozite Izdatki iz povečanja danih kratkoročnih posojil in depozitov Izdatki za nakup drugih finančnih naložb Izdatki iz poravnave izvedenih finančnih instrumentov Denarna sredstva iz naložbenja Denarni tokovi pri financiranju Prejemki od prejetih dolgoročnih posojil Prejemki od povečanja kratkoročnih posojil Prejemki iz izvedenih finančnih instrumentov Plačane obresti Izdatki za vračilo dolgoročnih posojil Izdatki za zmanjšanje kratkoročnih posojil Izdatki za poravnavo izvedenih finančnih instrumentov Izplačane dividende Denarna sredstva iz financiranja Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov Tečajne razlike iz denarnih sredstev Denarni izid v obdobju iz rednega poslovanja Denarni izid v obdobju iz ustavljenega poslovanja Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov 0 1.460 0 0 -2.704 273 -9.776 2.914 -19.669 -519 0 -8 -7.245 0 -1.950 -3.059 -928 0 -24 0 0 0 13.069 -1.197 -58 -33 -1.503 -6 0 -14.702 3.661 2.509 0 -11.284 -8.944 0 1.201 0 0 -10.533 -18.475 -4.301 75.704 0 191 -10.656 -69.534 -3.745 0 -447 -735 -867 -14.925 12.216 -559 -33.114 5.318 -762 -9.537 8.508 -6 5.435 0 17.651 -7 6.898 0 12.216 418 -6.051 2.861 5.318 72/102 Tabela 40: Konsolidirani izkaz lastniškega kapitala skupine Intereuropa za poslovna leta 2011, 2010 in 2009 Leto 2011 REZERVE Osnovni kapital Lastne delnice Rezerve iz dobička Prevedbene rezerve Rezerve za pošteno vrednost Kapital obvladujoči del Zadržani dobički Kapital neobvladuj oči del Skupaj kapital (v 1000 EUR) Začetno stanje 1. 1. 2011 Celoten vseobsegajoči donos Čisti poslovni izid poslovnega leta Drugi vseobsegajoči donos Transakcije z lastniki Izplačilo dividend oz. deležev v dobičku Odtujitev odvisne družbe Prenos prenesenega čistega dobička v rezerve Poravnava čiste izgube poslovnega leta Končno stanje 31. 12. 2011 32.976 0 0 0 -180 0 0 0 6.247 0 0 0 -10.636 -710 0 -710 71.378 -3.474 0 -3.474 38.136 -2.441 -5.734 3.293 137.921 -6.625 -5.734 -891 10.242 349 324 25 148.163 -6.276 -5.410 -866 0 0 0 0 0 0 0 -884 -884 0 0 0 0 0 36 0 0 0 0 0 -36 0 0 -15 0 -15 0 0 0 -3.698 0 0 3.698 0 0 0 32.976 -180 2.585 -11.346 67.905 39.357 131.296 9.692 140.988 73/102 Leto 2010 REZERVE Osnovni kapital Lastne delnice Kapitalske rezerve Rezerve iz dobička Prevedbene rezerve Rezerve za pošteno vrednost Zadržani dobički Kapital obvladujoči del Kapital neobvladu joči del Skupaj kapital (v 1000 EUR) Začetno stanje 1. 1. 2010 Celoten vseobsegajoči donos Čisti poslovni izid poslovnega leta Drugi vseobsegajoči donos Transakcije z lastniki Izplačilo dividend oz.deležev v dobičku Sprememba neobvladujočega deleža ob pripojitvi odvisne družbe Prenos prenesenega čistega dobička v rezerve 32.976 0 0 0 -180 0 0 0 36.040 0 0 0 12.687 0 0 0 -11.680 1.044 0 1.044 76.853 -5.475 0 -5.475 32.009 -35.907 -39.952 4.045 178.705 -40.338 -39.952 -386 10.098 368 759 -391 188.803 -39.970 -39.193 -777 0 0 0 0 0 0 0 0 -606 -606 0 0 0 0 0 0 -446 -446 382 -64 0 0 0 83 0 0 -83 0 Poravnava čiste izgube poslovnega leta 0 0 -36.040 -6.523 0 0 42.563 0 0 0 32.976 -180 0 6.247 -10.636 71.378 38.136 137.921 10.242 148.163 Končno stanje 31. 12. 2010 74/102 0 Leto 2009 REZERVE Osnovni kapital Lastne delnice Kapitalske rezerve Rezerve iz dobička Prevedbene rezerve Rezerve za pošteno vrednost Zadržani dobički Kapital obvladujoči del Kapital neobvladuj oči del Skupaj kapital (v 1000 EUR) Začetno stanje 1. 1. 2009 Celoten vseobsegajoči donos Čisti poslovni izdi poslovnega leta Drugi vseobsegajoči donos Transakcije z lastniki Izplačilo dividend oz.deležev v dobičku Odkup neobvladujočega deleža Prenos prenesenega čistega dobička v rezerve Poravnava čiste izgube poslovnega leta Druge spremembe Končno stanje 31. 12. 2009 32.976 0 0 0 -180 0 0 0 49.403 0 0 0 12.649 0 0 0 -8.550 -3.129 0 -3.129 827 76.026 0 76.026 72.885 -54.193 -54.193 0 160.010 18.704 -54.193 72.897 9.350 1.555 286 1.269 169.360 20.259 -53.907 74.166 0 0 0 0 0 0 0 0 -665 -665 0 0 0 0 0 0 0 38 0 0 0 0 0 -38 0 0 -116 0 -116 0 0 0 -13.363 0 0 0 13.363 0 0 0 0 32.976 0 -180 0 36.040 0 12.687 0 -11.680 0 76.853 -8 32.009 -8 178.706 -26 10.098 -34 188.803 75/102 25.3 RAČUNOVODSKI IZKAZI DRUŽBE INTEREUROPA D.D. Tabela 41: Izkaz finančnega položaja družbe Intereuropa d.d. za poslovna leta 2011, 2010 in 2009 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 (v 1000 EUR) SREDSTVA Opredmetena osnovna sredstva Naložbene nepremičnine Neopredmetena sredstva Druga dolgoročna poslovna sredstva Odložene terjatve za davek Dana posojila in depoziti Naložbe v odvisne družbe Naložba v skupaj obvladovano družbo Druge finančne naložbe SKUPAJ DOLGOROČNA SREDSTVA Sredstva za prodajo Zaloge Dana posojila in depoziti Kratkoročne poslovne terjatve Kratkoročne terjatve za davek iz dobička Denarna sredstva SKUPAJ KRATKOROČNA SREDSTVA SKUPAJ SREDSTVA KAPITAL Osnovni kapital Lastne delnice Rezerve Zadržani dobički SKUPAJ KAPITAL OBVEZNOSTI Rezervacije in dolgoročno odloženi prihodki Dolgoročna prejeta posojila Druge dolgoročne finančne obveznosti Dolgoročne poslovne obveznosti Odložene obveznosti za davek SKUPAJ DOLGOROČNE OBVEZNOSTI Kratkoročna prejeta posojila in finančni najemi Druge kratkoročne finančne obveznosti Kratkoročne poslovne obveznosti Kratkoročne obveznosti za davek iz dobička SKUPAJ KRATKOROČNE OBVEZNOSTI SKUPAJ OBVEZNOSTI SKUPAJ KAPITAL IN OBVEZNOSTI 142.629 5.724 6.634 474 5.846 29.840 49.842 75 3.536 244.600 0 35 29.250 29.149 4 9.371 67.809 312.409 146.353 6.118 7.069 639 3.515 36.473 50.797 75 3.589 254.628 0 35 33.337 25.795 0 155 59.322 313.950 162.893 6.335 4.586 499 3.628 20.788 82.032 75 3.728 284.564 3.684 24 82.332 38.806 97 625 125.568 410.132 32.976 -180 51.849 0 84.645 32.976 -180 55.602 0 88.398 32.976 -180 103.878 0 136.674 2.001 20.911 2.721 1.101 12.744 39.478 161.474 1.836 162.991 3.872 103 12.747 181.549 16.912 2.169 93.320 2.024 0 14.169 111.682 101.065 1.579 25.233 0 188.286 227.764 312.409 1.548 25.543 0 44.003 225.552 313.950 172 60.539 0 161.776 273.458 410.132 76/102 Tabela 42: Izkaz poslovnega izida družbe Intereuropa d.d. za poslovna leta 2011, 2010 in 2009 2011 2010 2009 (v 1000 EUR) Prihodki od prodaje Drugi poslovni prihodki Stroški storitev Stroški dela Amortizacija Drugi poslovni odhodki Poslovni izid iz poslovanja Finančni prihodki Finančni odhodki Izid financiranja Poslovni izid iz rednega poslovanja Poslovni izid iz ustavljenega poslovanja Davek od dobička (skupaj z odloženimi davki) Čisti dobiček / izguba obdobja Osnovni in prilagojeni čisti dobiček / izguba na delnico (v EUR) 107.406 758 -74.886 -18.871 -5.035 -3.299 6.073 9.108 -21.075 -11.967 -5.894 0 2.182 96.427 4.759 -67.933 -19.595 -5.183 -6.022 2.453 6.741 -56.407 -49.666 -47.213 0 815 99.986 347 72.414 22.537 4.461 17.874 -16.953 10.632 70.356 -59.724 -76.677 2.625 -2.700 -3.712 -46.398 -71.352 -0,47 -5,88 -9,05 Tabela 43: Izkaz vseobsegajočega donosa družbe Intereuropa d.d. za poslovna leta 2011, 2010 in 2009 2011 2010 2009 (v 1000 EUR) Čisti poslovni izid obračunskega obdobja -3.712 -46.398 -71.352 Drugi vseobsegajoči donos Prevrednotenje zemljišč na pošteno vrednost -41 0 -1.878 -2.174 55.715 70.847 Prenos presežka iz prevrednotenja zemljišč v zadržani dobiček pri prodaji zemljišč -18 -4.938 0 4 1.422 -14.169 -51 -30 359 0 0 -1.575 10 6 253 18 4.938 0 -4 0 -3.753 -934 -168 -48.276 0 0 -15.637 Odloženi davki v presežku iz prevrednotenja zemljišč Prevrednotenje finančnih naložb, razpoložljivih za prodajo na pošteno vrednost Prenos presežka iz prevrednotenja finančnih naložb, razpoložljivih za prodajo (pri prodaji finančnih naložb) Odloženi davki v presežku iz prevrednotenja za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev Zadržani dobiček iz prevrednotenja zemljišč (pri prodaji zemljišč) Odloženi davek iz zadržanega dobička Zadržani dobiček iz naslova pripojitve odvisne družbe Celotni vseobsegajoči donos 77/102 Tabela 44: Izkaz denarnih tokov družbe Intereuropa d.d. za poslovna leta 2011, 2010 in 2009 2011 2010 2009 (v 1000 EUR) Denarni tokovi pri poslovanju Čisti poslovni izid obračunskega obdobja Prilagoditve za: - amortizacijo - slabitev in odpise opredmetenih osnovnih sredstev - dobiček pri prodaji opredmetenih osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin - izgube pri prodaji opredmetenih osnovnih sredstev - nedenarne odhodke - nedenarne prihodke - finančne prihodke - plačane slabljene terjatve - finančne odhodke - čisti denarni tok iz poslovne dejavnosti ustavljenega podjetja - davek od dobička (skupaj z odloženimi davki) Dobiček iz poslovanja pred spremembami čistih obratnih sredstev in davki Spremembe čistih obratnih sredstev in rezervacij Sprememba terjatev Sprememba zalog Sprememba poslovnih obveznosti Sprememba rezervacij Plačani davek od dobička Denarna sredstva iz poslovanja Denarni tokovi pri naložbenju Prejete obresti Prejete dividende in deleži v dobičku Prejemki od prodaje opredmetenih osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin Prejemki od danih dolgoročnih posojil Prejemki od prodaje drugih finančnih naložb Prejemki od zmanjšanja kratkoročnih danih posojil in depozitov Prejeta denarna sredstva pri pripojitvi odvisne družbe Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev Prilagoditev za čisti denarni tok iz ustavljenega poslovanja Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev Izdatki za dokup in dokapitalizacijo odvisnih družb Izdatki za dana dolgoročna posojila in depozite Izdatki za povečanje danih kratkoročnih posojil Izdatki iz poravnave izvedenih finančnih instrumentov Denarna sredstva iz naložbenja Denarni tokovi pri financiranju Prejemki od prejetih dolgoročnih posojil Prejemki od prejetih kratkoročnih posojil Plačane obresti -3.712 -46.398 -71.352 5.035 5 -478 5.183 2.176 -4.444 4.461 14.293 -105 6 291 -164 -9.108 597 21.075 0 148 270 -224 -6.741 566 56.407 0 25 478 0 -10.632 291 70.356 -2.634 -2.182 11.365 -815 6.128 -2.700 2.481 -4.890 0 479 38 -146 6.846 3.362 -9 -3.046 -573 97 5.959 2.119 10 -407 -80 1.618 5.741 872 3.573 594 732 1.196 17.220 1.509 1.386 452 6.336 0 1.038 9.725 272 28.039 25.833 2.893 0 0 -143 0 -489 0 0 0 -1.674 10.107 1 -261 0 -10 -33.764 -4.440 0 -276 18.434 0 -1.009 -227 -596 -24.955 -18.908 -4.154 -348 -18.124 3.620 3.703 -10.219 583 0 -9.086 75.647 0 -8.660 78/102 Izdatki za vračilo dolgoročnih posojil Izdatki za zmanjšanje kratkoročnih posojil Izplačane dividende Denarna sredstva iz financiranja Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov Denarni izid v obdobju Denarni izid v obdobju iz ustavljenega poslovanja Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov -4.841 0 0 -7.737 155 -11.801 -4.557 -2 -24.863 625 -52.325 -4.590 -4 10.068 79 9.216 -470 9.371 155 -2.315 2.861 625 79/102 Tabela 45: Izkaz lastniškega kapitala družbe Intereuropa d.d. za poslovna leta 2011, 2010 in 2009 Leto 2011 REZERVE Osnovni kapital Lastne delnice Rezerve za pošteno vrednost Rezerve iz dobička Zadržani dobički Skupaj kapital (v 1000 EUR) Začetno stanje 1. 1. 2011 32.976 -180 4.754 50.848 0 88.398 Celoten vseobsegajoči donos v obdobju 0 0 0 -55 -3.698 -3.753 Čisti poslovni izid 0 0 0 0 -3.712 -3.712 Drugi vseobsegajoči donos 0 0 0 -55 14 -41 Poravnava čiste izgube poslovnega leta 0 0 -3.698 0 3.698 0 32.976 -180 1.056 50.793 0 84.645 Končno stanje 31. 12. 2011 80/102 Leto 2010 REZERVE Osnovni kapital Lastne delnice Kapitalske rezerve Rezerve iz dobička Rezerve za pošteno vrednost Zadržani dobički Skupaj kapital (v 1000 EUR) Začetno stanje 1. 1. 2010 32.976 -180 36.040 11.276 56.562 0 136.674 Celoten vseobsegajoči donos v obdobju 0 0 0 0 -5.714 -42.562 -48.276 Čisti poslovni izid 0 0 0 0 0 -46.398 -46.398 Drugi vseobsegajoči donos 0 0 0 0 -5.714 3.836 -1.878 Transakcije z lastniki 0 0 0 0 0 0 0 Pokrivanje čiste izgube poslovnega leta 0 0 -36.040 -6.522 0 42.562 0 32.976 -180 0 4.754 50.848 0 88.398 Končno stanje 31. 12. 2010 81/102 Leto 2009 REZERVE Osnovni kapital Lastne delnice Kapitalske rezerve Rezerve za pošteno vrednost Rezerve iz dobička Zadržani dobički Skupaj kapital (v 1000 EUR) Začetno stanje 1. 1. 2009 32.976 -180 49.403 11.276 847 57.990 152.312 Celoten vseobsegajoči donos v obdobju 0 0 0 0 55.715 -71.352 -15.637 Čisti poslovni izid 0 0 0 0 0 -71.352 -71.352 Drugi vseobsegajoči donos 0 0 0 0 55.715 0 55.715 0 0 -13.362 0 0 13.362 0 32.976 -180 36.040 11.276 56.562 0 136.674 Transakcije z lastniki Pokrivanje čiste izgube poslovnega leta Končno stanje 31. 12. 2009 82/102 25.4 REVIZIJA RAČUNOVODSKIH IZKAZOV Računovodski izkazi izdajatelja za poslovno leto 2009 so bili revidirani s strani pooblaščene revizijske družbe KPMG Slovenija d.o.o. Železna cesta 8a, 1000 Ljubljana, za poslovni leti 2010 in 2011 pa je bila to revizijska družba Ernst & Young, revizija in poslovno svetovanje, d.o.o., Dunajska cesta 111, 1000 Ljubljana. Poročila neodvisnih revizorjev o revidiranju računovodskih izkazov izdajatelja za poslovna leta 2009, 2010 in 2011 so sestavni del javno objavljenih letnih poročil koncerna Intereuropa na spletnih straneh SEOnet (seonet.ljse.si) in na internetni strani izdajatelja (http://www.intereuropa.si). Letna poročila so dostopna tudi na sedežu izdajatelja, družbe Intereuropa d.d., Vojkovo nabrežje 32, 6000 Koper. 25.5 ZADNJI OBJAVLJENI RAČUNOVODSKI IZKAZI IZDAJATELJA Dne 19. 4. 2012 je izdajatelj objavil Letno poročilo koncerna Intereuropa za leto 2011 na spletnih straneh SEOnet (seonet.ljse.si) in spletnih straneh izdajatelja (http://www.intereuropa.si). Dne 13. 11. 2012 je izdajatelj objavil nerevidirane računovodske izkaze skupine Intereuropa in družbe Intereuropa d.d. za obdobje prvih devetih mesecev leta 2012 oziroma na dan 30. septembra 2012 na spletnih straneh SEOnet (seonet.ljse.si) in spletnih straneh izdajatelja (http://www.intereuropa.si). Medletno poročilo je dostopno tudi na sedežu družbe izdajatelja, družbe Intereuropa d.d., Vojkovo nabrežje 32, 6000 Koper. Računovodski izkazi družbe Intereuropa d.d. kot tudi računovodski izkazi skupine Intereuropa za obdobje prvih devetih mesecev leta 2012 oziroma na dan 30. 9. 2012 so izdelani v skladu z Mednarodnimi računovodskimi standardi računovodskega poročanja kot jih je sprejela EU in zahtevami Zakona o gospodarskih družbah ter niso bili predmet revizijskega pregleda. 83/102 Tabela 46: Nerevidiran konsolidiran izkaz finančnega položaja skupine Intereuropa na dan 30. 9. 2012 30.9.2012 31.12.2011 (v 1000 EUR) SREDSTVA Opredmetena osnovna sredstva 297.360 300.849 Naložbene nepremičnine 6.204 6.375 Neopredmetena sredstva 7.774 8.170 Druga dolgoročna sredstva 359 474 Odložene terjatve za davek 8.999 11.755 Dana posojila 116 75 Naložba v skupaj obvladovano družbo 133 136 3.629 3.556 324.574 331.390 49 3.310 248 241 10.186 8.518 0 0 41.066 46.053 493 44 14.779 17.651 66.821 75.817 391.395 407.207 140.728 131.296 32.976 32.976 Druge finančne naložbe SKUPAJ DOLGOROČNA SREDSTVA Sredstva za prodajo Zaloge Dana posojila in depoziti Druge finančne naložbe Kratkoročne poslovne terjatve Kratkoročne terjatve za davek iz dobička Denarna sredstva SKUPAJ KRATKOROČNA SREDSTVA SKUPAJ SREDSTVA KAPITAL Kapital - obvladujoči del Osnovni kapital Lastne delnice -180 -180 Rezerve 62.212 59.143 Zadržani dobički 45.720 39.357 Kapital - neobvladujoči del 9.522 9.692 150.250 140.988 2.141 2.726 SKUPAJ KAPITAL OBVEZNOSTI Rezervacije in dolgoročno odloženi prihodki Dolgoročna prejeta posojila in finančni najemi 113.343 27.401 Druge dolgoročne finančne obveznosti 3.049 2.721 Dolgoročne poslovne obveznosti 1.251 1.203 Odložene obveznosti za davek SKUPAJ DOLGOROČNE OBVEZNOSTI Kratkoročna prejeta posojila in finančni najemi Druge kratkoročne finančne obveznosti 14.038 16.982 133.822 51.033 69.550 170.749 1.066 1.940 84/102 Kratkoročne poslovne obveznosti 36.532 41.988 Kratkoročne obveznosti za davek iz dobička 175 509 SKUPAJ KRATKOROČNE OBVEZNOSTI 107.323 215.186 SKUPAJ OBVEZNOSTI 241.145 266.219 SKUPAJ KAPITAL IN OBVEZNOSTI 391.395 407.207 Tabela 47: Nerevidiran konsolidiran izkaz poslovnega izida skupine Intereuropa v obdobju od 1. januarja do 30. septembra 2012 Prihodki od prodaje januar september 2012 142.242 januar september 2011 161.414 Drugi poslovni prihodki 2.884 2.263 Stroški storitev -91.624 -104.530 Stroški dela -25.875 -29.266 Amortizacija -7.064 -9.166 (v 1000 EUR) Drugi poslovni odhodki -6.526 -11.052 14.037 9.663 Finančni prihodki 4.359 1.912 Finančni odhodki -7.832 -16.360 -3.473 -14.448 32 30 10.596 -4.755 Davek od dobička (skupaj z odloženimi davki) -3.417 315 Čisti dobiček / izguba obdobja 7.179 -4.440 Čisti dobiček - neobvladujoči del 414 286 6.765 -4.726 0,86 -0,60 Poslovni izid iz poslovanja Izid financiranja Pripoznani rezultat naložb po kapitalski metodi Poslovni izid iz rednega poslovanja Čisti dobiček / izguba - obvladujoči del Osnovni in prilagojeni čisti dobiček / izguba na delnico (v EUR) Tabela 48: Nerevidiran konsolidiran izkaz vseobsegajočega donosa skupine Intereuropa v obdobju od 1. januarja do 30. septembra 2012 (v 1000 EUR) Čisti poslovni izid obračunskega obdobja Drugi vseobsegajoči donos Sprememba poštene vrednosti zemljišč Prenos presežka iz prevrednotenja zemljišč v zadržani dobiček (pri prodaji zemljišč) Odloženi davki v presežku iz prevrednotenja zemljišč januar september 2012 7.179 januar september 2011 -4.440 2.440 -2.692 0 -3.930 0 -309 3.186 818 85/102 Sprememba poštene vrednosti za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev Odloženi davki v presežku iz prevrednotenja za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev Prenos presežka iz prevrednotenja za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev v prihodke Zadržani dobiček iz prevrednotenja zemljišč (pri prodaji zemljišč) Odloženi davek iz zadržanega dobička 75 -77 -22 9 0 34 0 309 0 -4 Odmerjeni davek iz zadržanega dobička 0 -29 Ostale spremembe zadržanega dobička -4 -7 -795 494 9.619 -7.132 188 390 9.431 -7.522 Prevedbene tečajne razlike Celotni vseobsegajoči donos Celotni vseobsegajoči donos - neobvladujoči del Celotni vseobsegajoči donos - obvladujoči del Tabela 49: Nerevidiran konsolidiran izkaz denarnih tokov skupine Intereuropa v obdobju od januarja do 30. septembra 2012 (v 1000 EUR) januar september 2012 januar september 2011 Denarni tokovi pri poslovanju Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 7.179 -4.440 7.064 9.166 0 7 -1.291 -1.852 52 61 101 286 Prilagoditve za: - amortizacijo - slabitev in odpise opredmetenih osnovnih sredstev - dobiček pri prodaji opredmetenih osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin - izgube pri prodaji opredmetenih osnovnih sredstev - nedenarne odhodke - nedenarne prihodke - finančne prihodke - plačane slabljene terjatve - pripoznani rezultat skupaj obvladovane družbe po kapitalski metodi - finančne odhodke - davek iz dobička Dobiček iz poslovanja pred spremembami čistih obratnih sredstev in davki Spremembe čistih obratnih sredstev in rezervacij Sprememba terjatev Sprememba zalog Sprememba poslovnih obveznosti Sprememba rezervacij Plačani davek iz dobička -418 -39 -4.359 -1.912 762 1.178 -32 -30 7.832 16.360 3.417 -315 20.307 18.470 3.757 3.892 -7 35 -4.381 -3.194 -269 -230 -1.003 -853 86/102 18.404 18.120 0 -86 858 902 1 26 4.335 7.121 20 0 0 126 -1.039 -1.899 Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev -119 -150 Izdatki za dana dolgoročna posojila in depozite -61 0 Izdatki iz povečanja kratkoročnih danih posojil -63 -364 0 -122 Izdatki iz povečanja kratkoročnih danih depozitov -1.605 0 Izdatki za poravnavo izvedenih finančnih instrumentov -1.342 -495 985 5.059 0 280 Plačane obresti -6.936 -8.394 Izdatki za vračilo dolgoročnih posojil -3.093 -6.931 -12.076 -3.128 -136 -745 Denarna sredstva iz financiranja Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov Tečajne razlike iz denarnih sredstev -22.241 -18.918 17.651 12.216 -20 -14 Denarni izid v obdobju iz rednega poslovanja Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov -2.872 4.247 14.779 16.463 Denarna sredstva iz poslovanja Denarni tokovi pri naložbenju Odtujitev odvisne družbe po dobitku odtujenih denarnih sredstev Prejete obresti Prejete dividende in deleži v dobičku Prejemki od prodaje opredmetenih osnovnih sredstev Prejemki iz danih dolgoročnih posojil in depozitov Prejemki od prodaje drugih finančnih naložb Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev Izdatki za nakup drugih finančnih naložb Denarna sredstva iz naložbenja Denarni tokovi pri financiranju Prejemki od prejetih dolgoročnih posojil Izdatki za zmanjšanje kratkoročnih posojil Izplačane dividende 87/102 Tabela 50: Nerevidiran konsolidiran izkaz sprememb lastniškega kapitala skupine Intereuropa v obdobju od 1. januarja do 30. septembra 2012 REZERVE Osnovni kapital Lastne delnice Rezerve iz dobička Prevedbene rezerve (v 1000 EUR) Začetno stanje 1.1.2012 Rezerve za pošteno vrednost Kapital obvladujoči del Zadržani dobički Kapital neobvladujoči del Skupaj kapital 32.976 -180 2.585 -11.346 67.905 39.357 131.296 9.692 140.988 Celoten vseobsegajoči donos 0 0 0 -570 3.239 6.762 9.431 188 9.619 Čisti poslovni izid poslovnega leta 0 0 0 0 0 6.765 6.765 414 7.179 Drugi vseobsegajoči donos 0 0 0 -570 3.239 -3 2.666 -226 2.440 Izplačilo dividend oz. deležev v dobičku 0 0 0 0 0 0 0 -358 -358 Prenos zadržanega dobička v rezerve 0 0 399 0 0 -399 0 0 0 32.976 -180 2.984 -11.916 71.144 45.720 140.728 9.522 150.250 Transakcije z lastniki Končno stanje 30.9.2012 88/102 Tabela 51: Nerevidiran izkaz finančnega položaja družbe Intereuropa d.d. na dan 30. 9. 2012 (v 1000 EUR) 30.9.2012 31.12.2011 SREDSTVA Opredmetena osnovna sredstva 139.842 142.629 Naložbene nepremičnine 5.568 5.724 Neopredmetena sredstva 6.316 6.634 350 474 4.263 5.846 Dana posojila in depoziti 29.832 29.840 Naložbe v odvisne družbe 49.842 49.842 75 75 3.610 3.536 239.698 244.600 33 35 24.808 29.250 250 0 28.117 29.149 46 4 Druga dolgoročna poslovna sredstva Odložene terjatve za davek Naložba v skupaj obvladovano družbo Druge finančne naložbe SKUPAJ DOLGOROČNA SREDSTVA Zaloge Dana posojila in depoziti Druge finančne naložbe Kratkoročne poslovne terjatve Kratkoročne terjatve za davek iz dobička Denarna sredstva SKUPAJ KRATKOROČNA SREDSTVA SKUPAJ SREDSTVA 7.747 9.371 61.001 67.809 300.699 312.409 32.976 32.976 KAPITAL Osnovni kapital Lastne delnice Rezerve Zadržani dobički SKUPAJ KAPITAL -180 -180 55.087 51.849 3.193 0 91.076 84.645 1.450 2.001 OBVEZNOSTI Rezervacije in dolgoročno odloženi prihodki Dolgoročna prejeta posojila in finančni najemi 106.754 20.911 Druge dolgoročne finančne obveznosti 3.049 2.721 Dolgoročne poslovne obveznosti 1.159 1.101 Odložene obveznosti za davek 9.558 12.744 121.970 39.478 Druge kratkoročne finančne obveznosti 66.431 483 161.474 1.579 Kratkoročne poslovne obveznosti 20.739 25.233 SKUPAJ DOLGOROČNE OBVEZNOSTI Kratkoročna prejeta posojila in finančni najemi SKUPAJ KRATKOROČNE OBVEZNOSTI 87.653 188.286 SKUPAJ OBVEZNOSTI 209.623 227.764 SKUPAJ KAPITAL IN OBVEZNOSTI 300.699 312.409 89/102 Tabela 52: Nerevidiran izkaz poslovnega izida družbe Intereuropa d.d. v obdobju od 1. januarja do 30. septembra 2012 Prihodki od prodaje januar september 2012 82.295 januar september 2011 78.611 Drugi poslovni prihodki 749 561 Stroški storitev -56.954 -54.272 Stroški dela -13.920 -13.765 Amortizacija -3.477 -3.828 Drugi poslovni odhodki -2.324 -2.339 Poslovni izid iz poslovanja 6.369 4.968 Finančni prihodki 5.185 7.565 Finančni odhodki -6.799 -9.428 (v 1000 EUR) Izid financiranja -1.614 -1.863 Poslovni izid iz rednega poslovanja 4.755 3.105 Davek iz dobička (skupaj z odloženimi davki) -1.562 -107 Čisti dobiček obdobja 3.193 2.998 0,40 0,38 Osnovni in prilagojeni čisti dobiček na delnico (v EUR) Tabela 53: Nerevidiran izkaz vseobsegajočega izida družbe Intereuropa d.d. v obdobju od 1. januarja do 30. septembra 2012 (v 1000 EUR) Čisti poslovni izid obračunskega obdobja Drugi vseobsegajoči donos Prenos presežka iz prevrednotenja zemljišč v zadržani dobiček pri prodaji zemljišč Odloženi davki v presežku iz prevrednotenja zemljišč Prevrednotenje finančnih naložb, razpoložljivih za prodajo na pošteno vrednost Prenos presežka iz prevrednotenja za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev v prihodke/odhodke (pri prodaji finančnih sredstev) Odloženi davki v presežku iz prevrednotenja za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev Zadržani dobiček iz prevrednotenja zemljišč (pri prodaji zemljišč) Odloženi davek iz zadržanega dobička Celotni vseobsegajoči donos januar september 2012 3.193 januar september 2011 2.998 3.238 -33 0 -18 3.186 4 74 -75 0 34 -22 8 0 18 0 -4 6.431 2.965 90/102 Tabela 54: Nerevidiran izkaz denarnih tokov družbe Intereuropa d.d. v obdobju od 1. januarja do 30. septembra 2012 (v 1000 EUR) januar september 2012 januar september 2011 Denarni tokovi pri poslovanju Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 3.193 2.998 3.477 3.828 -306 -446 0 6 - nedenarne odhodke 86 80 - nedenarne prihodke -418 -39 -5.185 -7.565 239 549 - finančne odhodke 6.799 9.428 - davek iz dobička (skupaj z odloženimi davki) 1.562 107 9.447 8.946 4.355 -3.421 2 2 -3.594 -1.566 -216 -29 -44 0 9.950 3.932 Prejete obresti 709 629 Prejete dividende in deleži v dobičku 398 3.473 Prejemki od prodaje opredmetenih osnovnih sredstev 417 848 4.922 766 0 122 1.021 5.943 Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev -263 -262 Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev -109 -142 Izdatki za nakup drugih finančnih naložb -250 -122 Izdatki iz povečanja kratkoročnih danih depozitov -1.494 0 Izdatki za poravnavo izvedenih finančnih instrumentov -1.342 -1.277 Denarna sredstva iz naložbenja 4.009 9.978 -6.383 -7.596 -527 -4.844 Prilagoditve za: - amortizacijo - dobiček pri prodaji opredmetenih osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin - izgube pri prodaji opredmetenih osnovnih sredstev - finančne prihodke - plačane slabljene terjatve Dobiček iz poslovanja pred spremembami čistih obratnih sredstev in davki Spremembe čistih obratnih sredstev in rezervacij Sprememba terjatev Sprememba zalog Sprememba poslovnih obveznosti Sprememba rezervacij Plačani davek iz dobička Denarna sredstva iz poslovanja Denarni tokovi pri naložbenju Prejemki iz danih dolgoročnih posojil Prejemki od prodaje drugih finančnih naložb Prejemki iz zmanjšanja kratkoročnih danih posojil Denarni tokovi pri financiranju Plačane obresti Izdatki za vračilo dolgoročnih posojil 91/102 Izdatki iz zmanjšanja kratkoročnih posojil Denarna sredstva iz financiranja Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov Denarni izid v obdobju Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov -8.673 -232 -15.583 -12.672 9.371 155 -1.624 1.238 7.747 1.393 92/102 Tabela 55: Nerevidiran izkaz sprememb lastniškega kapitala družbe Intereuropa d.d. v obdobju od 1. januarja do 30. septembra 2012 REZERVE Osnovni kapital Lastne delnice (v 1000 EUR) Začetno stanje 1.1.2012 Zadržani dobički Rezerve za pošteno vrednost Rezerve iz dobička Skupaj kapital 32.976 -180 1.056 50.793 0 84.645 Celoten vseobsegajoči donos v obdobju 0 0 0 3.238 3.193 6.431 Čisti poslovni izid 0 0 0 0 3.193 3.193 Drugi vseobsegajoči donos 0 0 0 3.238 0 3.238 32.976 -180 1.056 54.031 3.193 91.076 Končno stanje 30.9.2012 93/102 25.6 POLITIKA DIVIDEND Dividende se izplačujejo v rokih, višini in na način, določen s sklepom skupščine izdajatelja o delitvi bilančnega dobička. V skladu s statutom družbe Intereuropa d.d. se sprejem letnega poročila uporaba dobička opravi v rokih in na način, kot je določeno z zakonom. in Dividendna politika družbe Intereuropa d.d. je odraz poslovanja družbe in pričakovane donosnosti kapitala. Odločitev družbe o izplačevanju dividend v prihodnjih letih bo odvisna predvsem od ustvarjenega dobička in likvidnostnega položaja družbe , pri čemer je uprava ob sestavi letnega poročila v skladu z ZGD1 dolžna nameniti čisti dobiček družbe najprej za navedene namene in v navedenem vrstnem redu: za pokritje morebitne prenesene izgube, za oblikovanje zakonskih rezerv, za oblikovanje rezerv za lastne deleže in za oblikovanje statutarnih rezerv. Družba Intereuropa d.d. v letih 2010, 2011 in 2012 ni izplačevala dividende. V skladu s spremembo statuta z dne 30. 11. 2012 so del osnovnega kapitala tudi prednostne delnice, ki lastnikom zagotavljajo prednostno izplačilo dobička v višini 0,01 EUR na delnico. Prednostni znesek se izplača poleg udeležbe na dobičku, ki pripada imetnikom navadnih delnic v skladu s sklepom o uporabi bilančnega dobička. Prednostni zneski se prvič izplačajo pri izplačilu dobička za leto 2013. 25.7 PRAVNI IN ARBITRAŽNI POSTOPKI Izdajatelj ni stranka v večjih vladnih, pravnih ali arbitražnih postopkih, ki bi lahko vplivali na položaj oziroma donosnost izdajatelja. Na dan 30. 9. 2012 je izdajatelj skupno izpostavljen kot tožena stranka v različnih pravdnih postopkih v višini 1.795.751,96 EUR. V času od 30. 9. 2012 do priprave tega prospekta ni prišlo do nastanka novih pravnih in arbitražnih postopkov, ki bi utegnili imeti pomemben vpliv na izdajateljevo poslovanje. 25.8 ZNATNA SPREMEMBA IZDAJATELJEVEGA FINANČNEGA POLOŽAJA ALI NJEGOVEGA POLOŽAJA NA TRGU Po koncu zadnjega poslovnega obdobja je Intereuropa d.d. je z družbo UCTAM LLC RU iz Rusije sklenila pogodbo o prodaji Terminala Čehov. V skladu s pogodbo je bila celotna kupnina v višini 45 milijonov evrov nakazana bankam hipotekarnim upnicam. S tem so izpolnjeni vsi pogoji, da lahko banke upnice realizirajo dokapitalizacijo družbe v višini 19,6 milijonov evrov, s konverzijo dela terjatev v kapital. Posledično se bo zadolženost družbe Intereuropa d.d. bistveno znižala. Tako bo proces 94/102 finančnega prestrukturiranja družbe zaključen, banke upnice pa bodo postale večinske lastnice družbe Intereuropa d.d.. 26 DODATNE INFORMACIJE 26.1 DELNIŠKI KAPITAL 26.1.1 OSNOVNI KAPITAL V sodni register je vpisan osnovni kapital v višini 27.488.803 EUR. Vpisani osnovni kapital je v celoti vplačan. 26.1.2 IZDANE DELNICE Osnovni kapital je razdeljen na 16.830.838 navadnih kosovnih delnic in 10.657.965 prednostnih kosovnih delnic, ki so izdane v nematerializirani obliki. Navadne delnice so vpisane v centralni register vrednostnih papirjev pri KDD pod oznako IEKG, prednostne pa bodo pridobile oznako ob vpisu. V novembru 2012 je izdajatelj na podlagi sklepov 24. skupščine delničarjev z dne 28. 8. 2012 opravil poenostavljeno zmanjšanje osnovnega kapitala zaradi prenosa v kapitalske rezerve, zatem pa v decembru 2012 še povečanje osnovnega kapitala s stvarnimi vložki. Osnovni kapital družbe, ki je po zmanjšanju znašal 7.902.413 EUR se je s tem povečal za 19.586.390 EUR. Z izdajo 19.586.390 novih delnic, od tega 8.928.425 navadnih in 10.657.965 prednostnih z novimi stvarnimi vložki, tako po povečanju znaša 27.488.803 EUR. Navadne delnice dajejo enako kot ostale navadne imenske delnice imetnikom pravico do udeležbe pri upravljanju družbe (glasovalno pravico), pravico do udeležbe pri dobičku in pravico do sorazmernega dela preostalega dela premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe. Prednostne delnice dajejo imetnikom pravico do udeležbe pri dobičku in pravico do sorazmernega dela preostalega dela premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe. Prednostne delnice dajejo imetnikom prednost pri udeležbi na dobičku družbe v znesku 0,01 EUR (prednostni znesek) na delnico. Prednostni znesek se izplača poleg udeležbe na dobičku, ki pripada imetnikom navadnih delnic v skladu s sklepom o uporabi bilančnega dobička. Prednostni zneski se prvič izplačajo pri izplačilu dobička za leto 2013. Pripadajoči znesek ene delnice (navadne in prednostne): 1 EUR Emisijski znesek ene delnice (navadne in prednostne): 1 EUR S 7.902.413 delnicami IEKG se trguje na Ljubljanski borzi vrednostnih papirjev že od leta 1998, od leta 2005 v Prvi borzni kotaciji. 95/102 26.1.3 LASTNE DELNICE Družba Intereuropa d.d. je bila na dan 30. 11. 2012 imetnica 18.135 lastnih delnic IEKG v skupni vrednosti 180 tisoč EUR, kar predstavlja 0,2295 odstotka vseh delnic. Delež lastnih delnic se glede na stanje na dan 31. 12. 2011 ni spremenil. 26.1.4 KNJIGOVODSKA VREDNOST DELNICE Tabela 56: Knjigovodska vrednost delnice IEKG za obdobje 2009 - 2012 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 30.9.2012 17,34 11,21 10,74 11,55 (V EUR) Knjigovodska vrednost delnice IEKG 26.1.5 ZAMENLJIVI VREDNOSTNI PAPIRJI Izdajatelj nima izdanih zamenljivih vrednostnih papirjev. 26.1.6 OMEJITVE PRAVIC IZ DELNIC Statut izdajatelja ne vsebuje določb, ki bi razveljavljale proporcionalnost pravic iz delnic. 26.1.7 ODOBRENI KAPITAL Delničarji so na svoji redni letni skupščini dne 01.07.2010 sprejeli sklep o spremembi statuta družbe Intereuropa d.d. v točki 5.13, ki upravo pooblašča, da v roku pet let po vpisu te spremembe statuta v sodni register, brez posebnega sklepa skupščine, vendar ob soglasju nadzornega sveta družbe, poveča osnovni kapital z izdajo novih delnic za vložke do višine polovice osnovnega kapitala, vpisanega na dan sprejema sklepa na 22. skupščini družbe, kar predstavlja nominalni znesek 16.488.092,56 EUR (odobreni kapital). 26.1.8 POGOJNO POVEČANJE KAPITALA V statutu izdajatelja ni posebej predvideno pogojno povečanje kapitala. 26.1.9 ZGODOVINA DELNIŠKEGA KAPITALA Tabela 57: Osnovni kapital izdajatelja za obdobje 2009 - 2012 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 30.9.2012 32.976 32.976 32.976 32.976 (V 1000 EUR) Osnovni kapital 96/102 26.2 STATUT IZDAJATELJA 26.2.1 CILJI IN NAMEN IZDAJATELJA Intereuropa d.d. je javna delniška družba, katere osnovna dejavnost je zagotavljanje celovitih logističnih storitev. Veljavni statut je bil sprejet dne 30. 11. 2012. Statut ureja vse bistvene elemente upravljanja z družbo. 26.2.2 POVZETEK DOLOČB STATUTA, KI VELJAJO ZA ČLANE UPRAVE IN NADZORNEGA SVETA Uprava Uprava vodi družbo samostojno in na lastno odgovornost ter jo zastopa in predstavlja nasproti tretjim neomejeno. Upravo imenuje in odpokliče nadzorni svet. Uprava ima največ štiri člane. Sestavo – predsednika in namestnika predsednika ter konkretno število članov, določi nadzorni svet s sklepom o imenovanju uprave. Mandat članov uprave traja 5 (pet) let, računajoč od dneva imenovanja. Član uprave je tudi delavski direktor, ki je imenovan v skladu z Zakonom o sodelovanju delavcev pri upravljanju, ki v okviru splošnih pravic in obveznosti člana uprave zastopa in predstavlja interese delavcev glede kadrovskih in socialnih vprašanj. Nadzorni svet mora na svoji prvi seji razrešiti delavskega direktorja, če mu svet delavcev izreče nezaupnico Predsednik in vsak član uprave, mora izpolnjevati poleg zakonskih, še naslednje pogoje: • imeti univerzitetno izobrazbo in najmanj 5 (pet) let uspešnega delu na vodilnih delovnih mestih, • imeti potrebne vodstvene in organizacijske sposobnosti, • obvladati vsaj en tuj jezik (angleški, nemški, italijanski ali francoski jezik). Pogoji iz prejšnjega odstavka ne veljajo za delavskega direktorja, kateri pa mora imeti najmanj visokošolsko izobrazbo. Uprava sprejema odločitve z večino glasov vseh svojih članov. Družbo zastopa predsednik uprave ali član uprave ali prokurist. Predsednik uprave predstavlja in zastopa družbo brez omejitev. V odsotnosti predsednika uprave, predstavlja in zastopa družbo brez omejitev namestnik predsednika. Če nadzorni svet s sklepom o izvolitvi pooblasti posameznega člana uprave za zastopanje na določenem področju, sprejema odločitve na tem področju in zastopa navedeni član uprave samostojno. Uprava lahko podeli prokuro, ki se nanaša na celo družbo, osebi v družbi ali izven nje. Uprava lahko podeli prokuro eni osebi tudi samo za podružnico družbe. Uprava je upravičena do udeležbe pri dobičku družbe. Višino udeležbe predsednika in posameznega člana uprave ter način izplačila določi skupščina družbe, na podlagi utemeljenega predloga Nadzornega sveta, upoštevajoč poslovne rezultate in politiko delitve dobička družbe. Udeležba članov uprave pri ustvarjenih poslovnih rezultatih 97/102 družbe je lahko določena tudi v obliki zagotovitve opcijskih upravičenj članov uprave do nakupa delnic družbe (nakupna opcija). Nadzorni svet Nadzorni svet sestavlja sedem članov, od tega tri člane izvoli kot predstavnike delavcev družbe svet delavcev. Nadzorni svet izvoli skupščina delničarjev z navadno večino glasov navzočih delničarjev, razen članov nadzornega sveta, ki jih določi svet delavcev. Člani nadzornega sveta so izvoljeni za dobo 4 (štirih) let in so po preteku lahko ponovno izvoljeni. Nadzorni svet izmed svojih članov izvoli predsednika in namestnika. Predsedstvo traja ves čas mandata, če nadzorni svet ne določi drugače. Namestnik ima pooblastila predsednika v primeru, da je predsednik zadržan. Predsednik sklicuje in vodi seje nadzornega sveta ter je pooblaščen izjavljati voljo in objavljati odločitve nadzornega sveta. Predsednik nadzornega sveta zastopa družbo proti članom uprave in nadzorni svet nasproti organom družbe in tretjim osebam, če v vsakem konkretnem primeru ni določeno drugače. Predsednik nadzornega sveta je vedno predstavnik delničarjev. Sejo nadzornega sveta sklicuje predsednik na lastno pobudo, na pobudo kateregakoli člana sveta ali na pobudo uprave. Nadzorni svet odloča na sejah. Nadzorni svet lahko sprejema sklepe pisno, telefonsko, telegrafsko ali z uporabo podobnih tehničnih sredstev le, če nihče od njegovih članov temu ne nasprotuje. Nadzorni svet je sklepčen, če je pri sklepanju navzoča vsaj polovica članov. V primeru neodločenega izida glasovanja v nadzornem svetu je odločilen glas predsednika nadzornega sveta. Sklep o predčasnem odpoklicu predstavnikov delničarjev mora biti sprejet s tričetrtinsko večino prisotnih glasov skupščine, pogoje odpoklica predstavnikov delavcev pa določi svet delavcev s svojim poslovnikom. Obenem pa lahko na predlog nadzornega sveta ali delničarjev, katerih delnice predstavljajo najmanj deset odstotkov osnovnega kapitala, iz utemeljenih razlogov odpokliče člana nadzornega sveta sodišče. Če članu nadzornega sveta iz kateregakoli razloga preneha mandat, se najkasneje v 4 (štirih) mesecih izvedejo nadomestne volitve. Članom nadzornega sveta pripada plačilo za opravljanje funkcije v višini kot jo določi skupščina. Članom nadzornega sveta in članom komisij nadzornega sveta pripada za udeležbo na sejah in za pripravo nanje sejnina in povračilo stroškov, ki jih imajo v zvezi z opravljanjem dela v nadzornem svetu in komisiji nadzornega sveta, v višini, ki jo določi skupščina družbe. Člani nadzornega sveta ne morejo biti udeleženi pri dobičku. 98/102 26.2.3 PRAVICE, UGODNOSTI IN OMEJITVE, KI VELJAJO ZA VSAK RAZRED OBSTOJEČIH DELNIC Izdajateljeve obstoječe delnice so navadne, prosto prenosljive kosovne delnice. Vsaka kosovna delnica ima enak delež in pripadajoč znesek v osnovnem kapitalu družbe. Delež posamezne kosovne delnice v osnovnem kapitalu družbe se določa glede na število izdanih kosovnih delnic. Kosovne delnice so nedeljive. Navadne kosovne delnice dajejo njihovim imetnikom: • pravico do udeležbe pri upravljanju družbe (glasovalno pravico) • pravico do dela dobička in • pravico do ustreznega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe. Poleg navadnih delnic, bo izdajatelj izdal tudi prednostne kosovne delnice, ki dajejo njihovim imetnikom: • pravico do udeležbe pri dobičku in • pravico do sorazmernega dela preostalega dela premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe. Prednostne delnice dajejo imetnikom prednost pri udeležbi na dobičku družbe v znesku 0,01 EUR (prednostni znesek) na delnico. Prednostni znesek se izplača poleg udeležbe na dobičku, ki pripada imetnikom navadnih delnic v skladu s sklepom o uporabi bilančnega dobička. Prednostni zneski se prvič izplačajo pri izplačilu dobička za leto 2013. 26.2.4 OPIS UKREPOV POTREBNIH ZA SPREMEMBO PRAVIC DELNIČARJEV, Z NAVEDBO PRIMEROV, KJER SO POGOJI STROŽJI, KOT TO ZAHTEVA ZAKON Statut izdajatelja ne vsebuje strožjih ukrepov potrebnih za spremembo pravic delničarjev, kot to določa zakon. 26.2.5 NAČIN SKLICEVANJA SKUPŠČIN IN POGOJI SPREJEMA Skupščino skliče uprava družbe na lastno pobudo, na zahtevo nadzornega sveta ali na pisno zahtevo delničarjev družbe, ki predstavljajo pet odstotkov osnovnega kapitala družbe. Delničarji družbe, ki predstavljajo pet odstotkov osnovnega kapitala družbe lahko pošljejo zahtevo za sklic skupščine tudi po elektronski pošti na elektronski naslov družbe. Zahtevi morajo v pisni obliki priložiti dnevni red, predlog sklepa za vsako predlagano točko dnevnega reda, o kateri naj skupščina odloča ali, če skupščina pri posamezni točki dnevnega reda ne sprejema sklepa, obrazložitev točke dnevnega reda. Skupščina se skliče vsaj trideset dni pred dnem zasedanja skupščine, z objavo v dnevniku, ki izhaja na celotnem območju Republike Slovenije in na spletni strani družbe, in sicer z vsebino, ki jo zahtevajo predpisi. Zasedanje skupščine družbe, na katerem skupščina odloča o uporabi bilančnega dobička in o razrešnici, mora biti v prvih osmih mesecih po koncu poslovnega leta. V objavi sklica skupščine družbe, na 99/102 kateri se bo odločalo o uporabi bilančnega dobička in o razrešnici, mora biti objavljen kraj, kjer je dostopno letno poročilo uprave družbe in poročilo nadzornega sveta. Na delničarjevo pisno zahtevo mora družba delničarju najkasneje naslednji delovni dan po prejemu njegove zahteve brezplačno izročiti prepis letnega poročila in poročila nadzornega sveta, če niso objavljena na spletni strani družbe. Skupščina se praviloma opravi v kraju sedeža družbe. Če nadzorni svet ne odloči drugače, je skupščina v poslovnih prostorih družbe. Nadzorni svet lahko odloči, da se skliče skupščino tudi v drugem kraju, če to po njegovi oceni ne otežuje udeležbe na skupščini. Skupščine se lahko udeležijo in na njej uresničujejo glasovalne pravice samo tisti delničarji, ki družbi prijavijo svojo udeležbo najpozneje konec četrtega dne pred skupščino, in ki so kot imetniki delnic vpisani v centralnem registru nematerializiranih vrednostnih papirjev konec četrtega dne pred zasedanjem skupščine. Skupščina veljavno odloča, če je na seji prisotnih več kot petnajst odstotkov glasov (prvi sklic).V kolikor v prvem sklicu ni zagotovljena sklepčnost, se skliče nova seja skupščine z istim dnevnim redom, na kateri se veljavno odloča ne glede na višino zastopanega osnovnega kapitala, na kar je potrebno v vabilu posebej opozoriti (drugi sklic). Skupščina odloča z večino oddanih glasov, razen v primerih kjer zakon ali statut ne določata drugače. Tako s tričetrtinsko večino pri sklepanju zastopanega osnovnega kapitala odloča skupščina predvsem v naslednjih zadevah: • sprememba statuta, • zmanjšanje osnovnega kapitala • povečanje osnovnega kapitala, • statusnih spremembah in prenehanju družbe, • izključitvi prednostne pravice delničarjev pri novi izdaji delnic, v kolikor to v skladu z določbami tega statuta ni v pristojnosti uprave družbe (odobreni kapital), • predčasen odpoklic članov nadzornega sveta, • drugih primerih, če tako določata zakon ali ta statut. Delničarji lahko pravice iz delnic uresničujejo neposredno na skupščini, ali preko pooblaščencev. Pooblastilo mora biti dano v pisni obliki in se deponira pri družbi. Delničarji lahko imenujejo pooblaščenca z uporabo elektronskih sredstev. Obrazec za uresničevanje glasovalnih pravice po pooblaščencu je dostopen na spletni strani družbe. Pooblastilo je lahko posredovano po elektronski pošti na naslov, ki ga bo družba določila ob sklicu skupščine, in sicer v skenirani obliki kot priponka ali po faksu. Družba si pridržuje pravico do preveritve avtentičnosti delničarja oziroma pooblastitelja, ki posreduje pooblastilo. Hkrati z odločanjem o uporabi bilančnega dobička odloča skupščina tudi o podelitvi razrešnice upravi in nadzornemu svetu družbe. V primerih, da tako odloči skupščina, ali če to zahtevajo delničarji, katerih skupni deleži dosegajo desetino osnovnega kapitala družbe, se o podelitvi razrešnice posameznemu članu uprave ali nadzornega 100/102 sveta družbe glasuje ločeno. S podelitvijo razrešnice skupščina potrdi in odobri delo uprave in nadzornega sveta družbe v poslovnem letu, na katerega se nanaša sestavljeno letno poročilo. Če skupščina upravi oziroma posameznemu članu uprave ne podeli razrešnice, s tem upravi oziroma posameznemu članu uprave še ni izrečena nezaupnica. Skupščina sprejme z navadno večino oddanih glasov poslovnik o svojem delu. Uprava mora v dveh dneh po skupščini objaviti izid glasovanja na spletni strani družbe. 26.2.6 DOLOČBE STATUTA, KI BI LAHKO VPLIVALE NA ODLOG, PRELOŽITEV ALI PREPREČITEV SPREMEMBE NADZORA IZDAJATELJA Statut izdajatelja ne vsebuje določb, ki bi določale oziroma vplivale na odlog, preložitev ali preprečitev sprememb nadzora izdajatelja. 26.2.7 DOLOČBE STATUTA, KI UREJAJO PRAG LASTNIŠTVA NAD KATERIM SE MORA RAZKRITI LASTNIŠTVO DELNIČARJEV Statut izdajatelja ne vsebuje določb, ki bi urejale prag lastništva, nad katerim se mora razkriti lastništvo delničarjev izdajatelja. Vendar pa je izdajatelj javna delniška družba, katere delnice kotirajo na Ljubljanski borzi, zato mora javno objaviti vsako spremembo pomembnih deležev, v skladu z Zakonom o trgu finančnih instrumentov. 26.2.8 DOLOČBE STATUTA, KI UREJAJO SPREMEMBE KAPITALA, V KOLIKOR SO STROŽJI OD POGOJEV, KI JIH DOLOČA ZAKON Statut izdajatelja ne vsebuje določb, ki bi vsebovale strožje pogoje pri spremembi kapitala, kot jih nalaga zakonodaja. 27 POMEMBNE POGODBE Izdajatelj nima sklenjenih pomembnih pogodb izven rednega poslovanja, ki bi lahko vplivala na izdajateljevo sposobnost izpolnjevanja obveznosti do imetnikov vrednostnih papirjev v zvezi z vrednostnimi papirji, ki so predmet tega prospekta. 28 INFORMACIJE TRETJIH OSEB IN IZJAVE STROKOVNJAKOV IN DEKLARACIJE O VSEH INTERESIH V prospekt ni vključeno nobeno mnenje ali poročilo, ki se pripisuje osebi kot strokovnjaku. Prav tako ni v prospektu nobenih informacij, katerih izvor bi bila tretja oseba. 29 RAZKRITI DOKUMENTI Naslednji dokumenti so prosto dostopni in na vpogled na spletnih straneh izdajatelja (www.intereuropa.si ): 101/102 1. 2. 3. 4. statut izdajatelja, pretekla letna poročila in revidirani računovodski izkazi izdajatelja, poslovniki skupščine in nadzornega sveta, Politika upravljanja družbe Intereuropa d.d. Vsi navedeni dokumenti so, po predhodni najavi, dostopni delničarjem tudi na sedežu družbe vsak delovni dan od 9 do 12 ure. 30 INFORMACIJE O DELEŽIH Izdajatelj je obvladujoča družba v skupini Intereuropa. Odvisne družbe in deleži izdajatelja v odvisnih družbah so razvidne iz tega prospekta in revidiranih konsolidiranih letnih poročil skupine Intereuropa. 31 DOSTOPNOST PROSPEKTA Prospekt je objavljen na spletni strani izdajatelja www.intereuropa.si, na elektronskem sistemu obveščanja Ljubljanske borze, d.d., Ljubljana SEOnet, http://seonet.ljse.si/, v tiskani obliki pa je na voljo v prostorih na sedežu izdajatelja na naslovu Intereuropa d.d., Vojkovo nabrežje 32, 6000 Koper. O vseh pomembnih poslovnih dogodkih izdajatelj javnost obvešča z objavo na spletnih straneh družbe v rubriki Sporočila za javnost in javne objave http://www.intereuropa.si/index.php?page=media_center_intro&item=53 in na elektronskem sistemu obveščanja Ljubljanske borze, d.d., Ljubljana SEOnet, http://seonet.ljse.si/. 102/102
© Copyright 2024