1. No category

LETNO POROČILO 2013
LETNO POROČILO DRUŽBE MERKUR, D. D.,
IN KONSOLIDIRANO LETNO POROČILO SKUPINE MERKUR GROUP
ZA LETO 2013
4
Letno poročilo 2013
Kazalo
Uvod6
Poročilo predsednika uprave
10
Izjava uprave o odgovornosti
11
Poročilo nadzornega sveta
12
Strateške usmeritve Merkur Group
14
Izjava o upravljanju
31
Lastniška struktura
34
Pomembnejši dogodki v Merkur Group v letu 2013
36
Pomembnejši dogodki v Merkur Group po datumu bilance stanja
38
Upravljanje s tveganji
43
Poslovno poročilo družbe Merkur, d. d., in skupine Merkur Group
48
Računovodsko poročilo za poslovno leto 2013
62
Revidirani računovodski izkazi družbe Merkur, d. d.,
in revidirani konsolidirani računovodski izkazi Merkur Group
63
Priloga s pojasnili k revidiranim računovodskim izkazom družbe Merkur, d. d.,
in revidiranim konsolidiranim računovodskim izkazom Merkur Group
70
Izjava poslovodstva
149
Revizorjevo poročilo
150
Podjetja Merkur Group
154
Poslovno poročilo
5
Uvod
6
Letno poročilo 2013
Merkur Group
Merkur Group je mednarodna skupina trgovskih podjetij. Sestavljajo jo divizije Merkur, Mersteel in Big Bang s skupaj 19 podjetji v 8 državah, s trgovskimi centri Merkur in Big Bang, franšiznimi prodajalnami, spletnima trgovinama ter sodobnimi veleprodajnimi Mersteelovimi steel
service centri in proizvodnim podjetjem za izdelovanje šivnih cevi ter profilov za suhomontažno gradnjo. Skupni imenovalec vseh podjetij je ponudba najkakovostnejših tehničnih izdelkov in storitev.
Podjetje Merkur je nastalo leta 1896 in se razraslo v mednarodno uspešno Merkur Group z več
kot 2800 zaposlenimi. V Sloveniji je skupina vodilni ponudnik kakovostnih izdelkov za opremo
doma, izdelkov »naredi sam«, elektrotehničnih, metalurških, gradbenih in profesionalnih tehničnih izdelkov, hkrati pa razvija in krepi blagovne znamke Merkur, Mersteel in Big Bang tudi
na bližnjih tujih trgih. Pričakovanja kupcev želi preseči z vrsto dodatnih storitev.
Z veleprodajno dejavnostjo ustvarja Merkur Group dobro petino vseh prihodkov od prodaje,
končni kupci Merkur najbolje poznajo po sodobnih, dobro založenih in prijazno opremljenih
trgovskih centrih.
Ker je obvladujoče podjetje Merkur, d. d., od 9. januarja 2014 v postopku ponovne prisilne
poravnave, bo skupina Merkur Group s potrditvijo ponovne prisilne poravnave nad obvladujočim podjetjem Merkur, d. d., prenehala obstajati v današnji obliki, saj načrt finančnega
prestrukturiranja predvideva, da bo po izčlenitvi zdravih jeder nad Merkur, d. d., začet stečajni
postopek. Ti postopki so podrobneje opisani v poglavju Poudarki načrta finančnega prestrukturiranja in predvidene izčlenitve.
Osnovno poslanstvo vseh podjetij Merkur Group ostaja ustvarjati zadovoljstvo kupcev, poslovnih partnerjev in zaposlenih. Merkur Group sestavljajo tri divizije
Divizija Merkur
je največji tehnični trgovec z
izdelki za opremo doma, vrta
in delavnice, za končne kupce,
podjetja in obrtnike.
Divizija Mersteel
je dosegla prevladujoč tržni
delež na področju nabave in
prodaje metalurških izdelkov in
storitev steel service centrov.
Divizija Big Bang
je vodilni specialist za
avdio, video in računalniške
izdelke, telekomunikacije,
belo tehniko, glasbo in igre.
Poslovno poročilo
7
Divizija Merkur
Divizijo Merkur sestavlja matično podjetje Merkur, d. d., in še 11 podjetij v 5 različnih državah,
njihova ključna dejavnost pa je prodaja izdelkov za lepši dom in spretne mojstre.
Razpoznavnost zagotavlja razvejana mreža trgovskih centrov. Ta obsega 23 centrov v Sloveniji, 5 na Hrvaškem, 3 v Srbiji ter enega v Bosni in Hercegovini. Njihova poglavitna prednost
je ta, da na enem mestu združujejo koncept uspešne prodaje izdelkov za gradnjo, obnovo
in vzdrževanje, za zabavo, udobje in kakovostno bivanje. Zahtevnemu prodajnemu konceptu sledi tudi 15 franšiznih prodajaln Merkurja v Sloveniji in spletna trgovina na naslovu
www.merkur.si.
Divizija Mersteel
Družba Mersteel, d. o. o., je krovna družba mednarodne Divizije Mersteel, ki ima na trgih, kjer je
prisotna, pomemben tržni delež na področju nabave in prodaje metalurških izdelkov in storitev steel service centrov. V diviziji Mersteel je 6 podjetij, od katerih je največje in najpomembnejše v Naklem, kjer se poleg čiste trgovske dejavnosti opravlja še dejavnost »Steel Service
Centra« oziroma dodelavnih storitev na različnih jeklih. Od vseh podjetij v diviziji je le Mersteel
Profil v Srbiji proizvodno podjetje za produkte iz vroče in hladno valjane pločevine, ostala
podjetja se ukvarjajo s trgovsko dejavnostjo.
Divizija Big Bang
Divizijo Big Bang sestavljata matično podjetje Big Bang, d. o. o., Ljubljana, in hčerinsko podjetje
Big Bang, d. o. o., Beograd.
Izdelki, ki so na voljo v šestnajstih trgovinah Big Bang v Sloveniji ter dveh v Srbiji in spletnem
centru bigbang.si oziroma bigbang.rs, potrošnikom pomagajo pri bolj kakovostnem opravljanju dela, zabavnem preživljanju prostega časa in učinkovitem in hitrem opravljanju gospodinjskih opravil. Čeprav takšni izdelki niso nujna dobrina, pa razvoj novih tehnologij zagotavlja
vse več funkcionalnosti in vedno boljše izkušnje pri uporabi.
Big Bang kot specialist za izdelke zabavne elektronike, računalništva, bele tehnike in malih gospodinjskih aparatov svojim kupcem zagotavlja najnovejšo tehnologijo priznanih blagovnih
znamk. Skrb za kakovostno in pestro ponudbo ter zagotavljanje visoke ravni poprodajnih storitev sta pomagala ustvariti prepoznavno blagovno znamko Big Bang. V sodobno opremljenih
trgovinah se lahko kupci posvetujejo s prodajnim osebjem, ki se redno izobražuje o novostih,
večino izdelkov pa lahko tudi preizkusijo in se pred nakupom o ustrezni izbiri še dodatno
prepričajo.
8
Letno poročilo 2013
Prodajni program podjetij Merkur Group
Raznovrsten prodajni program podjetij Merkur Group sestavlja 900 skupin blaga. Skupine blaga združujemo v naslednje strateške programe:
Metalurški izdelki: pločevina, nerjavna pločevina, nosilci in profili, varilno-tehnični materiali,
palična jekla in žice, cevi, orodna jekla, betonsko jeklo, armaturne mreže in krivljena armatura,
barvasta metalurgija.
Gradbeni material in les: cement in apno, opeka in strešne kritine, izolacije, fasadni sistemi,
suhomontažni gradbeni elementi, izdelki za urejanje vrta in okolice, les in lesni izdelki, stavbno
pohištvo, stenske in talne obloge.
900
skupin blaga tvori raznovrsten
prodajni program
Tehnični izdelki: okovje, vijaki in pritrdilna tehnika, strojno in vpenjalno orodje, brusni materiali, stroji in pribor, merilno orodje, logistična oprema, ročno orodje, tehnični izdelki iz gume,
osebna zaščitna sredstva.
Energetika in inštalacije: elektroinštalacije, razsvetljava, vodniki in kabli, stikalna tehnika,
energetska oprema, vodovodne inštalacije, sanitarna keramika, keramične ploščice, oprema
za velnes, ogrevanje, prezračevanje in klimatizacija ter drugi inštalacijski in elektromateriali.
Izdelki za široko potrošnjo: akustika in videotehnika, mali gospodinjski aparati, bela tehnika,
ogrevalna telesa, gospodinjski pripomočki, računalniška in birooprema, telekomunikacije, zeleni program in kmetijsko-gozdarski program, drugi izdelki široke potrošnje.
Kemija in papir: barve in premazi, pleskarski material, lepila in mase, gradbena kemija, industrijske kemikalije, plastični granulati, grafični papirji in materiali, embalažni materiali.
Sestava Merkur Group: divizije in njihova podjetja
Merkur, d. d., Naklo
• Merkur Hrvatska Zagreb, d. o. o.:
• Merkur Nekretnine Zagreb, d. o. o.
• Merkur Projekt Zagreb, d. o. o.
• Mirakul Gradnje Zagreb, d. o. o.
• Merkur International Beograd, d. o. o.:
• Mikos Gradnje Beograd, d. o. o.
• Validus Kapital Beograd, d. o. o.
• Intermerkur Nova, d. o. o., Sarajevo
• Merkur Čelik, d. o. o., Beograd
• Merkur, d. o. o., Črna Gora
Perles Merkur Italia, s.r.l. (v postopku
prisilne poravnave od 10. maja 2012)
• Železokrivnica SCT - Merkur, d. o. o.,
Ljubljana (v stečajnem postopku od 14.
marca 2011)
Mersteel, d. o. o., Naklo
• Mersteel, d. o. o., Naklo
• Mersteel, d. o. o., Beograd
• Mersteel Profil doo, Beograd
• Mersteel, d. o. o., Hrvaška
• Mersteel, d. o. o., Sarajevo
• Merkur Makedonija, doo, Skopje
• Merkur – MI Handels, GmbH
(v stečajnem postopku od 2. oktobra
2010)
• Merkur International Praha spol. S.r.o.
(v stečajnem postopku od 12. maja
2011)
Big Bang, d. o. o., Ljubljana
• Big Bang, d. o. o., Ljubljana
• Big Bang, d. o. o., Beograd
Poslovno poročilo
9
Poročilo predsednika uprave
Tik pred koncem leta 2013 je Merkur, d. d., razglasil insolvenco. Po uspešnem poplačilu prvega
in drugega obroka prisilne poravnave, potrjene leta 2011, Merkur ni imel na voljo sredstev za
plačilo tretjega obroka v višini 20 milijonov evrov, ki je zapadel v poplačilo konec leta.
K temu dejstvu je prispevalo več dejavnikov. Za izvajanje finančnega prestrukturiranja so bila
namreč vse do leta 2016 predvidena dodatna likvidnostna posojila sindikata bank upnic, ki
so ob potrditvi prisilne poravnave s tem soglašale. Leta 2012 pa so sporočile, da zaradi lastnih
omejitev ter smernic in stanja slovenskega bančnega sistema nadaljnjega financiranja ne morejo več zagotoviti. S tem so enostransko odstopile od izvajanja načrta prestrukturiranja.
Hkrati je tudi potrošnja na slovenskem trgu še naprej upadala, česar leta 2010, ob pripravi načrta finančnega prestrukturiranja, še nismo mogli predvideti. Merkur se je sicer s svojo ponudbo prilagajal spremenjenim potrošniškim navadam in povečeval tržni delež, a v absolutnem
smislu je prodaja zaostajala za načrti in projekcijami.
Uprava je zato v letu 2013 vse moči usmerjala v zagotavljanje likvidnosti, saj je že plačilo drugega obroka prisilne poravnave Merkur izjemno obremenilo. Še posebej težavni so bili prvi
meseci, ko je Merkur zaradi nezadostne založenosti dodatno izgubljal znaten del prodaje,
predvsem na veleprodajnem kanalu. Merkur je začel v sredini leta aktivno iskati vlagatelja, a
interesa ni bilo, saj je bilo podjetje prezadolženo. Ko je postalo jasno, da sredstev za poplačilo
tretjega od petih obrokov prisilne poravnave ne bo možno zagotoviti, smo začeli s pripravo
novega načrta finančnega prestrukturiranja. Sodišču smo ga predložili hkrati z razglasitvijo
insolvence v zadnjih dneh leta 2013.
118
let tradicije
V novem načrtu finančnega prestrukturiranja je predvidena izčlenitev zdravih jeder Merkurja.
Podjetje Merkur trgovina bo nadaljevalo z Merkurjevo trgovsko dejavnostjo in s tem ohranjalo
118-letno tradicijo. Podjetje Merkur nepremičnine pa bo po dokapitalizaciji prešlo v last bančnih upnikov in bo upravljalo z Merkurjevimi trgovskimi centri.
Tudi v letu 2013 smo bili primorani prilagoditi naše poslovanje. Nižji obseg prodaje smo morali
amortizirati z ukrepi zniževanja stroškov in z nadaljevanjem optimizacije poslovnih procesov.
Nadaljevali smo pogajanja z upniki in, verjamemo, uspeli dogovoriti optimalno rešitev za vse
Merkurjeve deležnike.
V minulih letih smo največ truda usmerjali v zmanjševanje stroškov in zagotavljanje pozitivnega denarnega toka iz poslovanja. Merkur je ostal prva izbira slovenskih kupcev za dom,
delavnico in prosti čas. Postavili smo temelje, da bo Merkur trgovina ob začetku svojega delovanja zdravo in učinkovito podjetje, ki bo lahko samostojno nastopalo na trgu ter se v celoti
posvetilo svoji osnovni dejavnosti – trgovini.
Blaž Pesjak,
predsednik uprave
10
Letno poročilo 2013
Izjava uprave o odgovornosti
Člani uprave Merkur, d. d., zagotavljamo, da je letno poročilo družbe Merkur, d. d., in konsolidirano letno poročilo skupine Merkur Group z vsemi sestavnimi deli sestavljeno in objavljeno v
skladu z Zakonom o gospodarskih družbah in v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU.
Za pripravo letnega poročila družbe Merkur, d. d., in konsolidiranega letnega poročila skupine
Merkur Group z računovodskimi izkazi in pojasnili, ki zainteresirani javnosti dajejo resnično
in pošteno sliko premoženjskega stanja in izidov poslovanja, je odgovorna uprava družbe.
Uprava prav tako izjavlja, da so računovodski izkazi družbe in konsolidirani računovodski izkazi
skupine pripravljeni ob predpostavki nedelujočega podjetja (saj bo skupina Merkur Group s
potrditvijo ponovne prisilne poravnave nad obvladujočim podjetjem Merkur, d. d., prenehala
obstajati), da se izbrane računovodske usmeritve dosledno uporabljajo in so razkrite morebitne spremembe le-teh.
Uprava je odgovorna za ukrepe za preprečevanje in odkrivanje prevar ter nepravilnosti, prav
tako za ohranjanje vrednosti premoženja družbe Merkur, d. d., in skupine Merkur Group.
Blaž Pesjak,
predsednik uprave
Uroš Zajc,
član uprave
Marjan Smrekar,
član uprave
delavski direktor
Poslovno poročilo
11
Poročilo nadzornega sveta
Spoštovane delničarke, spoštovani delničarji!
Družba Merkur in ostale družbe v okviru skupine so se v letu 2013 srečevale s težavnimi pogoji
poslovanja, ki so jih zaznamovali predvsem padajoča kupna moč in neugodna makroekonomska gibanja na vseh ključnih trgih. Ker finančni upniki družbi zaradi lastnih omejitev niso
mogli zagotoviti v prisilni poravnavi predvidenega likvidnostnega posojila, se je Merkur predvsem v začetku leta soočal z likvidnostnimi težavami. Merkur je zato v letu 2013 aktivno iskal
možnosti za vključitev strateškega partnerja oziroma prodajo družbe, a se je izkazalo, da je
za uspešnost tega postopka ključna sanacija zadolženosti trgovske družbe do vzdržne ravni.
Hkrati so bile ocene vrednosti Merkurja s strani potencialnih investitorjev izjemno konzervativne in niso omogočale ustreznega finančno-lastniškega prestrukturiranja skupine.
Na osnovi navedenih dejstev so se začele iskati alternativne rešitve. Uprava je nadzornemu
svetu 20. decembra 2013 predstavila poročilo o ukrepih finančnega prestrukturiranja. Nadzorni svet je na podlagi vsebine tega poročila ugotovil, da je družba Merkur, d. d., insolventna, ter
ocenil, da družba s predhodno v okviru prisilne poravnave iz leta 2010 predlaganimi ukrepi
po Zakonu o finančnem poslovanju, postopkih zaradi insolventnosti in prisilnem prenehanju
(ZFPPIPP) ne more odpraviti insolventnosti.
24. decembra 2013 je tako nadzorni svet podal soglasje k načrtu finančnega prestrukturiranja
družbe Merkur, d. d., ki ga je pripravila uprava, in k predlogu ponovne prisilne poravnave s
prestrukturiranjem z izčlenitvijo.
Merkur, d. d., je 27. decembra 2013 pristojnemu sodišču predložil Predlog za začetek postopka
ponovne prisilne poravnave v skladu z 221.v členom ZFPPIPP-F. Okrožno sodišče v Kranju je
9. januarja 2014 izdalo sklep o začetku postopka ponovne prisilne poravnave nad dolžnikom
Merkur, d. d., ter oblikovalo upniški odbor navadnih upnikov in upniški odbor ločitvenih upnikov.
Nadzorni svet ocenjuje, da pripravljen načrt finančnega prestrukturiranja omogoča največje
koristi za vse deležnike in ohranja dejavnost družbe, ki ves čas od potrditve prve prisilne poravnave generira pozitiven denarni tok iz poslovanja. To je predvsem zasluga dejstva, da je družba
ob vseh postopkih povezanih s finančnim prestrukturiranjem ob zaostrenem tržnem položaju
stalno prilagajala svoje procese in stroškovno optimirala svoje poslovanje.
Delovanje nadzornega sveta
Nadzorni svet družbe Merkur, d. d., je od začetka leta 2013 deloval v naslednji sestavi: Matevž
Slapničar (predsednik), Antonija Pirc (namestnica predsednika), Vanja Jeraj in Gregor Simoniti
kot predstavniki delničarjev ter Ana Hochkraut in Peter Fratnik kot predstavnika zaposlenih.
Sestava nadzornega sveta se v letu 2013 ni spreminjala.
Nadzorni svet se je v letu 2013 sestal na trinajstih rednih sejah. Na njih je redno spremljal in
nadziral poslovanje družbe ter delo uprave družbe, skladno s pooblastili, pristojnostmi in dolžnostmi, opredeljenimi v Zakonu o gospodarskih družbah in statutu družbe. Pri svojem delu je
nadzorni svet upošteval tako interese lastnikov kot tudi interese vseh drugih deležnikov. Glede
na to, da je finančni položaj družbe ostajal težaven, saj je Merkur v procesu prisilne poravnave
ter finančnega in poslovnega prestrukturiranja, pa tudi gospodarske razmere v okolju so zaostrene, je bilo delo nadzornega sveta v letu 2013 zelo intenzivno in odgovorno.
Vsebine, ki jim je nadzorni svet na svojih sejah v letu 2013 posvetil največ časa, so bile poleg
spremljanja postopka prisilne poravnave v največji meri povezane s poslovanjem in prestrukturiranjem poslovanja tako v matični družbi kot v skupini.
12
Letno poročilo 2013
Nadzorni svet je v letu 2013 obravnaval in se seznanil z revidiranimi računovodskimi izkazi za
leto 2012 za družbo Merkur, d. d., in Merkur Group ter se seznanil s poslovnimi rezultati družbe
Merkur, d. d., in skupine Merkur Group.
Nadzorni svet je med letom redno obravnaval rezultate poslovanja družbe Merkur, d. d., in skupine Merkur Group. Soglašal je s poslovnimi načrti ter redno nadziral likvidnost, solventnost in
kapitalsko ustreznost družbe. Nadzorni svet je obravnaval tudi prodaje poslovno nepotrebnih
nepremičnin in z njimi soglašal.
Vsi člani nadzornega sveta so aktivno prispevali k delu nadzornega sveta, tako z redno udeležbo
in razpravami na samih sejah kot s pripravo predlogov oziroma pripomb na obravnavana gradiva.
Obravnava letnega poročila
Uprava družbe je 19. junija 2014 nadzornemu svetu predložila letno poročilo družbe Merkur, d. d.,
in konsolidirano letno poročilo skupine Merkur Group za leto 2013 skupaj z mnenjema revizorja. Nadzorni svet je na svoji 54. redni seji dne 20. junija 2014 obe poročili potrdil.
Predlog uporabe bilančnega dobička
Hkrati s potrditvijo letnih poročil za leto 2013 je nadzorni svet ugotovil, da družba in skupina
nimata bilančnega dobička.
To poročilo je nadzorni svet izdelal v skladu z določbami 282. člena Zakona o gospodarskih
družbah in je namenjeno skupščini delničarjev.
Zaključek
Visoka zadolženost družbe in zaostrene gospodarske razmere so tudi v letu 2013 ključno vplivale na rezultate družbe in skupine ter kljub številnim izvedenim ukrepom prestrukturiranja
vodile v razglasitev insolvence v decembru 2013.
Člani nadzornega sveta smo v letu 2013 odgovorno in natančno spremljali poslovanje družbe
Merkur, d. d., in skupine Merkur Group. Pri svojem delu smo imeli podporo in sodelovanje
družbe, kar je omogočilo ustrezno in kakovostno opravljanje nadzora.
Z začetkom postopka ponovne prisilne poravnave sta del nadzora nad Merkurjem prevzela
upraviteljica prisilne poravnave in upniška odbora. Za matično družbo Merkur, d. d., je v načrtu
finančnega prestrukturiranja po izčlenitvi zdravih jeder predviden stečaj. Nadzorni svet dotlej
nadaljuje z rednim nadzorom tekočega poslovanja družbe.
Nadzorni svet ocenjuje delo uprave in vseh zaposlenih kot uspešno ter se zahvaljuje za njihov
prispevek k pozitivnim spremembam v poslovanju skupine med zahtevnimi postopki prestrukturiranja.
V Naklem, 20. junija 2014
mag. Matevž Slapničar,
predsednik nadzornega sveta
Poslovno poročilo
13
Strateške usmeritve Merkur Group
Družba se je zaradi nastalih
razmer prisiljena ponovno
prestrukturirati
Družba Merkur, d. d., kot obvladujoče podjetje, je v decembru 2013 ocenila, da bo v začetku
leta 2014 postala nelikvidna in plačilno nesposobna, saj ne bo mogla izpolniti svojih obveznosti iz naslova potrjene prisilne poravnave. Družba se je zaradi nastalih razmer prisiljena
ponovno prestrukturirati.
Na tej osnovi je prišlo do odločitve, da je na podlagi določil ZFPPIPP potrebno začeti postopek ponovne prisilne poravnave, kot je določeno v določilih novele ZFPPIPP-F. Finančno
prestrukturiranje je potrebno, da bodo za upnike zagotovljeni ugodnejši pogoji poplačila v
vseh segmentih predlagane ponovne prisilne poravnave, kot če bi se nad celotno družbo
začel stečajni postopek. Finančno prestrukturiranje je potrebno tudi za nadaljnje poslovanje
družbe. Družba bo svoje poslovanje v delu, ki se nanaša na izčlenjene enote lahko nadaljevala
le pod pogojem uspešne prisilne poravnave.
Skladno z določili 145. člena ZFPPIPP je družba izdelala načrt finančnega prestrukturiranja
(NFP), ki kot ukrep prestrukturiranja določa izvedbo izčlenitve z ustanovitvijo novih družb.
Skladno z navedenim družba Merkur, d. d., v NFP predlaga izvedbo izčlenitve, po kateri se
ustanovita dve novi delniški družbi, in sicer Merkur trgovina, d.d. in Merkur nepremičnine, d.d.
Družba Merkur trgovina, d.d., bo opravljala trgovsko dejavnost, kot jo je do sedaj opravljala družba Merkur, d. d. Družba Merkur nepremičnine, d.d., pa bo opravljala nepremičninsko
dejavnost in sicer bo lastnik nepremičnin, ki so pomembne za nadaljnje poslovanje Merkur
trgovina, d.d., ki jih bo tej družbi oddajala tudi v najem.
Hčerinska podjetja v diviziji Merkur skladno z NFP ostajajo v lastništvu Merkur, d. d., in predstavljajo potencialno pomembne kupce novoustanovljene družbe Merkur trgovina, d.d., saj
predstavljajo s svojo prodajno mrežo zanimiv prodajni kanal na trgih jugovzhodne Evrope. Za
uspešno poslovno sodelovanje v prihodnje pa je pomembna izvedba finančnega prestrukturiranja hčerinskih podjetij s ciljem zagotoviti status delujočega podjetja. V februarju 2014
so bili tako največjim upnikom za vsako državo posebej predstavljeni koncepti finančnega
prestrukturiranja podjetij Merkur International, d. o. o., (Srbija), Merkur Hrvatska, d. o. o., (Hrvaška) ter Intermerkur Nova, d. o. o., (Bosna in Hercegovina), ki predstavljajo poslovanje družb
v obdobju do konca leta 2016. Največji upniki v sodelovanju s hčerinskimi podjetij podpirajo
sanacijo hčerinskih podjetij Merkurja, d. d. Vendar so do dne izdaje tega poročila podrobnosti
o načrtu finančnega prestrukturiranja dogovorjene le za podjetje Merkur Hrvatska, d. o. o., več
o tem v poglavju Pomembnejši dogodki v Merkur Group po datumu bilance stanja.
Ključne strateške usmeritve skupine Merkur Group so zato v nadaljevanju predstavljene kot
ključne strateške usmeritve novoustanovljene družbe Merkur trgovina, d.d. Za diviziji Mersteel in Big Bang se predvideva sprememba lastništva, zato so strateške usmeritve obeh divizij
predstavljene na način, kot bi nadaljevale poslovanje pod novim lastnikom.
14
Letno poročilo 2013
STRATEŠKE USMERITVE PODJETJA MERKUR TRGOVINA, d.d.
Ključna strateška usmeritev podjetja Merkur trgovina, d.d., ostaja biti kompetenten, konkurenčen trgovec, ki ponuja najboljše storitve v okviru največje prodajne mreže na trgih jugovzhodne Evrope. Na teh trgih bo Merkur rastoč, dobičkonosen vodilni trgovec pri prodaji izdelkov
za opremo doma, »naredi sam« ter gradbenih, elektrotehničnih, metalurških in profesionalnih
izdelkov.
Vizija
Biti vodilni ponudnik izdelkov in storitev s področja kategorij “naredi sam”, aparati in
sezona.
Poslanstvo
Merkur kot kompetentno in konkurenčno podjetje ponuja najboljšo storitev tako pri
prodaji potrošnikom kot pri prodaji podjetjem.
Vrednote
Modrost Entuziazem Nadaljujemo 118-letno tradicijo uspešnega poslovanja Merkurja in s
svežimi idejami utiramo pot v naslednje stoletje.
Smo zavzeti, kompetentni in strokovni ter timsko zasledujemo cilje
podjetja.
Redoljubnost Smo vesten, resen in zanesljiv poslovni partner.
Kakovost Uspeh Resnica Gradimo na prepoznavno dobrih storitvah.
Odzivnost na spremembe okolja in trga so stalnica, iskanje še boljših
priložnosti pa misel vseh zaposlenih.
Ne skrivamo dejstev.
Poslovno poročilo
15
Imamo največjo prodajno
mrežo, prodajno osebje
je kompetentno in
usmerjeno h kupcu
Rast prodaje sloni na aktivnejši obdelavi trga ter upravljanju blagovnih skupin. Pri tem je ključ
do uspeha osredotočanje na izbrane segmente kupcev ter doseganje načrtovanega povečanja dobičkonosnosti ob načrtovani rasti prodaje s sistematičnim obvladovanjem in zniževanjem stroškov poslovanja. Ponujamo visoko založenost z asortimanom, ki je osnova za prodajo
tako podjetjem kot potrošnikom, ter najboljše razmerje med kakovostjo, založenostjo in ceno.
Imamo največjo prodajno mrežo, prodajno osebje je kompetentno in usmerjeno h kupcu.
1. Merkur - SEE ponudnik izdelkov »naredi sam«
Zadržati visok tržni delež v Sloveniji, konsolidirati poslovanje na Hrvaškem, zmerna rast v Srbiji,
minimiziranje tveganja v Bosni.
23
trgovin na prodajni površini
117.774 m2
2. Maloprodajna mreža
Skupaj 23 trgovin na prodajni površini 117.774 m2 - fokus na formatih in povečanje prodaje
na m2.
3. Optimiziranje prodajnih poti
B2C - fokus “naredi sam” in aparati, B2B repro - povečanje prodaje in usmerjenost v storitve,
B2B veleprodaja - veliki kupci in prodaja v skupini.
4. Asortiman
Fokus na izdelke za dom in aparate - vodilni ponudnik v izbranih kategorijah.
Merkur trgovina d.d. se bo osredotočala na oba segmenta kupcev in krepila prodajo potrošnikom (B2C) in podjetjem (B2B) z jasno opredeljenimi ciljnimi skupinami kupcev ter ključnega
asortimana.
Stebri in kategorije Merkurjevega asortimana
Sezona
• pomlad in vrt
• poletje in vrtne garniture
• jesen in 1. november
• božič in novo leto
16
Letno poročilo 2013
DIY
• gradnja
• delavnica
• bivanje
• kopalnica
• vrt
Naprave
• bela tehnika
• akustika in računalništvo
• kuhinjski pripomočki
• pripomočki za dom
Segmenti Merkurjevih kupcev
B2C
TRGOVSKI CENTRI
•Strateški asortiman predstavljata dva stebra (DIY in naprave), vsak steber sestavljajo
4 oz. 5 strateških kategorij izdelkov
•Dopolnilni asortiman predstavljajo dodatne 4 sezonske kategorije izdelkov
B2B
TRGOVSKI CENTRI (REPRO)
Osredotočamo se na 5 ciljnih skupin kupcev:
• Zaključna dela v gradbeništvu
• Industrija
• Javna podjetja
• Elektroinštalacije
• Strojni inštalaterji
VELEPRODAJA
• Osredotočamo se na velike kupce v gradbeništvu, industriji in trgovini
• Prodajne enote so specializirane po ciljnih skupinah kupcev
• Prodaja hčerinskim podjetjem je vezana na njihovo rast prodaje
Poslovno poročilo
17
Poudarki načrta finančnega prestrukturiranja in predvidene
izčlenitve
Družba Merkur, d. d., se je zaradi nastalih razmer prisiljena ponovno prestrukturirati. Cilj finančnega prestrukturiranja je sanacija virov v bilanci stanja ter s tem ohranitev obstoja in nadaljnjega razvoja družbe oziroma zdravih jeder družbe.
Družba Merkur, d. d., predlaga upnikom predlog ponovne prisilne poravnave na podlagi določil 221.v člena ZFPPIPP. Izpolnjena sta oba pogoja na podlagi 1. odstavka 221.v člena ZFPPIPP,
in sicer:
• od pravnomočno potrjene predhodne prisilne poravnave sta minili več kot dve leti (sklep o
potrditvi predhodne prisilne poravnave je bil pravnomočen 11. avgusta 2011);
• s predlogom za ponovno prisilno poravnavo soglaša več kot 50 % upravičenih upnikov (glej
tudi 50. člen predhodnih in končnih določb).
Načrt finančnega prestrukturiranja, poleg poslovne sanacije družbe v smislu tekočega poslovanja, temelji predvsem na dveh z ZFPPIPP določenih ukrepih, in sicer:
• ukrep prestrukturiranja z izčlenitvijo dveh novih družb skladno z 221.o členom ZFPPIPP,
vključno s povečanjem osnovnega kapitala na eni novi družbi Merkur nepremičnine, d.d.;
• ukrep prestrukturiranja zavarovanih terjatev skladno z 221.n členom ZFPPIPP.
Skladno s 1. odstavkom 221.o člena ZFPPIPP načrt finančnega prestrukturiranja kot ukrep
prestrukturiranja določa izvedbo izčlenitve z ustanovitvijo novih družb. Skladno z navedenim
družba Merkur, d. d., v tem načrtu predlaga izvedbo izčlenitve, po kateri se ustanovita dve novi
delniški družbi, in sicer Merkur trgovina, d.d., in Merkur nepremičnine, d.d.
Skladno s 3. odstavkom 221.o člena ZFPPIPP načrt finančnega prestrukturiranja določa, da se
po izvedbi izčlenitve nad družbo Merkur, d. d., opravi stečajni postopek.
Za potrebe zagotovitve dolgoročne plačilne sposobnosti dolžnika predlog ponovne prisilne
poravnave skladno s 1. odstavkom 221.n člena ZFPPIPP vsebuje tudi ponudbo upnikom, ki so
imetniki zavarovanih terjatev, za prestrukturiranje zavarovanih terjatev. Prestrukturiranje zavarovanih terjatev, ki so znašale 205.166.211 evrov, upošteva zaščitene vrednosti premoženja po
2. odstavku 221.t člena ZFPPIPP po katerih znaša nova višina zavarovanih terjatev 117.237.516
evrov. Poleg uskladitve višine zavarovanih terjatev prestrukturiranje predvideva tudi spremenjene pogoje poplačila.
Zavarovanim upnikom, katerih terjatve se bodo prenesle na novoustanovljeno družbo Merkur trgovina, d.d., se predlaga poplačilo celotne glavnice v 12 letih po pravnomočno potrjeni
prisilni poravnavi, z dvoletnim moratorijem od pravnomočnosti potrjene prisilne poravnave
na odplačilo glavnice in nato v 10 letih, v enakih kvartalnih obrokih (40 obrokov), in sicer vsak
obrok v višini 2,5 % terjatve do vsakega 31. marca., 30. junija, 30. septembra in 31. decembra
vsakega leta, s tem da prvi obrok zapade konec prvega naslednjega kvartala po preteku drugega leta po pravnomočnosti potrjene prisilne poravnave. Letna obrestna mera na neplačani
del glavnice, ki se obrestuje od začetka te ponovne prisilne poravnave, znaša 1 % in se plačuje
kvartalno, in sicer do vsakega 31. marca., 30. junija, 30. septembra in 31. decembra vsakega
leta, s tem da prvi obrok obresti zapade konec prvega naslednjega kvartala po pravnomočnosti potrjene prisilne poravnave.
Zavarovanim upnikom, katerih terjatve se bodo prenesle na novoustanovljeno družbo Merkur
nepremičnine, d.d., se predlaga:
• bodisi poplačilo celotne glavnice v 12 letih po pravnomočno potrjeni prisilni poravnavi, z
dvoletnim moratorijem od pravnomočnosti potrjene prisilne poravnave na odplačilo glav-
18
Letno poročilo 2013
nice in nato v 10 letih, po enakih kvartalnih obrokih (40 obrokov) in sicer vsak obrok v višini
2,5 % terjatve do vsakega 31. marca., 30. junija, 30. septembra in 31. decembra vsakega
leta, s tem da prvi obrok zapade konec prvega naslednjega kvartala po preteku drugega
leta po pravnomočnosti potrjene prisilne poravnave. Letna obrestna mera na neplačani del
glavnice, ki se obrestuje od začetka te ponovne prisilne poravnave, znaša 1 % in se plačuje
kvartalno, in sicer do vsakega 31. marca., 30. junija, 30. septembra in 31. decembra vsakega
leta, s tem da prvi obrok zapade konec prvega naslednjega kvartala po pravnomočnosti
potrjene prisilne poravnave;
• bodisi da te terjatve prenesejo na Merkur nepremičnine, d.d., kot stvarni vložek na podlagi
sklepa o povečanju osnovnega kapitala, pod pogoji, ki so navedeni v NFP.
Družba Merkur, d. d., bo obveznosti, ki po revidirani bilanci stanja na dan 30. 9. 2013 znašajo
447.954.066 evrov, v okviru ponovne prisilne poravnave poplačala na sledeč način:
• terjatve izločitvenih upnikov znašajo 52.504.727 evrov in bodo v pretežnem delu v višini
50.993.824 evrov ostale na obstoječi družbi, nad katero bo po izčlenitvi začet stečajni postopek. Preostanek terjatev izločitvenih upnikov v višini 1.510.903 evrov pa se bo po izčlenitvi
prenesel na novoustanovljeno družbo Merkur trgovina, d.d.;
• terjatve ločitvenih upnikov po knjigovodskem stanju na dan 30. 9. 2013 znašajo 205.166.211
evrov in se bodo skladno z izčlenitvenim načrtom deloma prenesle na novoustanovljeni
družbi (69.264.968 evrov na družbo Merkur nepremičnine, d.d., in 19.157.899 evrov na družbo Merkur trgovina, d.d.) in bodo poplačane skladno z načrtom. Preostanek zavarovanih
terjatev v višini 116.743.345 evrov bo ostal na obstoječi družbi, nad katero bo začet stečajni
postopek. Terjatve bodo poplačane iz naslova kupnin predmetov zavarovanja, ki bodo prodani v postopku unovčevanja premoženja s strani stečajnega upravitelja;
• prednostne terjatve družbe v višini 129.470 evrov, ki izhajajo iz prvotne prisilne poravnave,
bodo v celoti poplačane v okviru stečajnega postopka nad obstoječo družbo;
• navadne terjatve družbe skupaj znašajo 190.283.129 evrov in se bodo na podlagi izčlenitvenega načrta skladno z določbami 1. točke 4. odstavka 221.z člena ZFPPIPP deloma prenesle na novoustanovljeni družbi (45.783.370 evrov na družbo Merkur trgovina, d.d., in
42.672.146 evrov na družbo Merkur nepremičnine, d.d.), preostanek navadnih terjatev v višini
101.827.612 evrov bo ostal na obstoječi družbi, nad katero bo začet stečajni postopek. Na
terjatve upnikov, ki se bodo prenesle na novoustanovljeni družbi, začetek postopka ponovne
prisilne poravnave ne bo imel vpliva in bodo poplačane v celoti ob zapadlosti. Terjatve navadnih upnikov, ki bodo ostale na obstoječi družbi, bodo poravnane iz proste stečajne mase, ki
se bo ustvarila ob unovčevanju premoženja s strani stečajnega upravitelja.
Prvi mejnik za nadaljevanje finančnega prestrukturiranja skozi postopek ponovne prisilne poravnave je 9. junij 2014 (prvotni rok 9. aprila je bil podaljšan za dva meseca). Do tega datuma
mora Merkur, d. d., sodišču predložiti poročilo o izpolnitvi dodatnih pogojev za uspešno finančno prestrukturiranje. Dodatni pogoji se nanašajo na sklenitev reprograma sindiciranih
posojil na način in v obsegu, navedenem v načrtu finančnega prestrukturiranja, ter na sklenitev najemnih pogodb med družbama Merkur trgovina, d.d., in Merkur nepremičnine, d.d., kar
je po mnenju pooblaščene ocenjevalke vrednosti podjetij bistveni pogoj za dosego predpostavke neomejenega delovanja na bodoči družbi Merkur trgovina, d.d. V zvezi s tem je namreč
pooblaščena ocenjevalka vrednosti podjetij izrazila mnenje s pridržkom.
Več o poteku ponovne prisilne poravnave je v poglavju Pomembnejši dogodki v Merkur Group po datumu bilance stanja.
Poslovno poročilo
19
Načrtovane poslovne aktivnosti podjetja Merkur trgovina,
d.d., v letu 2014
Uvedba ukrepov za
povečanje prodaje se je
izkazala kot uspešna za
doseganje načrtovane rasti
prodaje v letu 2014
V letu 2014 bo makroekonomska situacija v Sloveniji še naprej težavna. Po 9-odstotnem upadu slovenskega “naredi sam” trga v letu 2013 (najvišji upad med evropskimi trgi) ne pričakujemo znatnega izboljšanja v letu 2014. Zasebna poraba bo vsaj v prvi polovici leta še naprej
upadala ter stagnirala ali rahlo okrevala v drugi polovici. Da bi nadomestili vpliv nenaklonjenih
makroekonomskih razmer, smo pripravili nabor ukrepov za povečanje prodaje. Njihov skupni
cilj je podpirati Merkurjev strateško pomemben vodilni položaj glede kompetentnosti, konkurenčnosti in najboljše storitve. Uvedba teh ukrepov se je začela jeseni 2013 in se je že izkazala
kot uspešna za doseganje načrtovane rasti prodaje v letu 2014. Ta bi zagotovili pozitiven razvoj, bomo nabor ukrepov redno spremljali v okviru projekta Mozaik, tako da bodo uprava in
zaposleni seznanjeni z napredkom ključnih aktivnosti na ravni podjetja. Poleg tega so v teku še
različne iniciative, katerih cilj je optimizacija našega poslovanja (interni procesi).
AKTIVNOSTI POVEČANJA PRODAJE IN USTVARJANJE VREDNOSTI ZA KUPCE
Prodaja končnim potrošnikom – B2C prodaja
V okviru prodaje končnim potrošnikom se bodo v letu 2014 izvajale aktivnosti, katerih cilj
je doseganje načrta prodaje in nevtraliziranje predvidenega padca potrošnje na slovenskem
trgu zaradi negativnega napovedanega trenda makroekonomskih kazalcev:
• Prodajno osebje bomo izobraževali, tako z vidika kompetentnosti za poznavanje prodajnega programa, kot
z vidika mehkih veščin učinkovite prodaje. Interno izobraževanje bo
temeljilo na prodajnih zgodbah, ki vodijo v doseganje višjih povprečnih vrednosti nakupov.
• Nadaljevali bomo z aktivno prodajo na blagajnah, navzkrižnim pospeševanjem prodaje in aktivno prodajo na oddelkih, kjer kupcem nudimo nabor sezonsko in vsebinsko kompatibilnih
izdelkov. Pri tem se bomo osredotočali na izbor izdelkov, kjer dosegamo največjo razliko v ceni.
• Merili bomo kakovost prodajne in poprodajne storitve. Na osnovi rezultatov in zaključkov
skritega kupca pa bomo nadgrajevali storitev ter proaktivno reagirali na zaznane priložnosti
in tveganja.
• Kupcem bomo aktivno predstavljali možnosti nakupa na več obrokov ter nadaljevali z vključevanjem dodatnih ponudb obročnega nakupovanja v obliki hitrih kreditov. Na tej osnovi
načrtujemo povečanje prodaje tudi iz vrst tistih kupcev, ki se za gotovinsko prodajo zaradi
oteženega finančnega položaja morda ne bi odločili.
• Kupcem bomo ponujali dodatne storitve, ki bodo kupcem prinesle dodatno zadovoljstvo
in podjetju dodaten prihodek.
• S poslovnim modelom “Gradimo z Merkurjem” bomo razvijali celovito obravnavo naših
ključnih kupcev, ki so v fazi večje investicije. To vključuje individualno obravnavo med odločanjem o nakupu, obsežne in prilagojene ponudbe ter zavzeto prodajno osebje. Največjo
dodano vrednost bo kupcu ponujal „nakup z vgradnjo“. Porabniki bodo lahko v Merkurju
kupili v celoti zaključen projekt (npr. kopalnico). Ključno razliko nam omogoča Merkurjev
vodilni položaj v obeh kanalih – B2C in B2B – kar nam omogoča prednosti edinstvene mreže
strokovnjakov.
Prodaja podjetjem - B2B repro prodaja skozi trgovski center
Repro prodaja ima največji
potencial rasti v letu 2014
20
Za repro prodajo načrtujemo, da ima največji potencial rasti v letu 2014, v okviru petih ključnih
segmentov kupcev (zaključna dela v gradbeništvu, industrija, javna podjetja, vodo- in elektroinštalaterji). Uvedli bomo različne ukrepe, ki se bodo osredotočali na naslednja vodila:
Letno poročilo 2013
• Prilagoditev naše prodajne strategije spremenjenemu poslovnemu okolju, ki zahteva bolj
specializiran pristop k prodaji na podlagi specifičnih potreb posameznega segmenta kupcev (npr. elektroinštalater potrebuje drugačen pristop kot industrijski kupec).
• Dokončna uvedba upravljanja odnosov s kupci z novorazvitim orodjem za ključne segmente kupcev. Cilj je povečati prodajo in dobičkonosnost glede na posamezen status kupca
(obstoječi, nekdanji in novi kupci).
• Uvedba individualnih nagrajevalnih shem, povezanih z individualnimi cilji prodaje, motivira
in omogoča prodajne ekipe, da dosežejo načrtovano realizacijo prodaje.
Prodaja podjetjem - B2B veleprodaja
V letu 2014 znotraj veleprodajnih aktivnosti načrtujemo rast prodaje z osredotočenjem na
naslednje skupine kupcev:
• Franšizne prodajalne: Rast bomo dosegli s ponovno uveljavitvijo Merkurja kot primarnega
vira blaga prek povečane zanesljivosti dobav. Poleg tega bo Merkur bolj vpet v vrednostno
verigo franšiz s ponudbo “produktnih modulov”. Gre za celotne police, kjer Merkur upravlja
s celotnim naborom proizvodov in spremljajočim planogramom (primerno za kompleksne
asortimane, kot so vijaki, orodje, žarnice).
• Gradbeni sektor: Finančne sheme in konstrukcije bodo vodile k stabilizaciji in rasti z novoustanovljenimi gradbenimi podjetji na slovenskem trgu.
• Dobavitelji: spodbujali bomo kontra prodajo, ki jo bo omogočala medpodročna iniciativa
nabave in prodaje.
• Specializirana prodaja: specializirane ekipe nadaljujejo z zagotavljanjem rešitev za potrebe na področju tehničnega asortimana (npr. vijaki, orodje) in klimatizacije.
Načrtujemo rast prodaje z
osredotočenjem na ciljne
skupine kupcev
Prodajni program/asortiman
V letu 2013 smo zaključili s projektom osveževanja asortimana in večino tega uvedli v naši
maloprodajni mreži v Sloveniji. Polno založeni trgovski centri s pravimi produkti so ključni
predpogoj za doseganje načrtovane prodaje v letu 2014. Prenovljen asortiman lahko in bo
še naprej zadovoljeval potrebe ključnih skupin porabnikov s svojo širino, cenovnim rangom,
blagovnimi znamkami in tehničnimi lastnostmi. Merkurjev strateški cilj biti prvi priklic (»top
of mind«) bodo tako podpirale vse ključne kategorije proizvodov. Ključne aktivnosti za leto
2014 so:
• V celoti uvesti nov sistem naročanja v trgovskih centrih, s ciljem povečanja prodaje zaradi
ujemanja med asortimanom in povečano dosegljivostjo zalog v trgovskih centrih
• Uvesti nove skupine proizvodov (npr. varovanje doma, domače ustvarjanje, osebna nega)
in nadalje širiti/optimizirati asortiman z novostmi, nišnimi proizvodi itd., da bi zadovoljili
potrebe novih in/ali rastočih segmentov porabnikov.
• Poleg asortimana, ki je na zalogi v trgovskih centrih, bomo B2C in B2B kupcem ponujali
120.000 izdelkov po naročilu, ki bodo dosegljivi z znano ceno in dobavnim rokom.
• Optimizacija spletnega centra, ki je usmerjen v predstavitev proizvodov in vsebine celotnega Merkurjevega asortimana. Cilj je povečati Merkurjev dostop do kupcev na začetku
njihovega nakupnega procesa.
120.000
izdelkov po naročilu
Razvoj formatov in optimizacija maloprodajne mreže
Nadaljevali bomo z optimizacijo maloprodajne mreže, začeto v letu 2011, da bi optimizirali
prodajne površine in poenotili formate trgovin, povečali produktivnost na prodajno površino,
uskladili način pozicioniranja in predstavitve prodajnega asortimana znotraj vsakega prodajnega formata in regijske pokritosti. Trgovski centri se bodo razvijali v dve smeri:
Poslovno poročilo
21
• Hibridni centri, ki bodo združevali ponudbo za dom in »naredi sam« kupce znotraj dveh prodajnih formatov: srednje veliki hibridni centri (površina notranjih prodajnih prostorov 3000–
4000 m2) in veliki hibridni centri (površina notranjih prodajnih prostorov 6000–8000 m2).
• Centri MERKURMOJSTER, katerih ponudba se osredotoča na »naredi sam« kupce.
Prva faza poenotenja formatov je v zaključni stopnji, nadaljevanje projekta pa temelji na:
• optimizaciji regijske pokritosti v smeri zmanjševanja števila nakupovalnih centrov na posameznem področju,
• poenotenju prodajnih površin na ravni oddelkov, in
• poenotenju pozicioniranja prek uvedbe planogramov, modulov in predstavitve konceptov
prodajnega asortimana.
Razvoj organizacije in standardizacija procesov
Informacijska podpora
Izvedba glavnih načrtovanih razvojnih projektov za leto 2014 bo omogočila podporo višje
načrtovane prodaje, zmanjšanje stroškov poslovanja in obenem povečanje učinkovitosti poslovanja. Najvišjo prioriteto podpore poslovanju imajo naslednji projekti:
• uvajanje predloge za naročanje, ki je namenjena optimalnemu procesu naročanja in vzdrževanju zadostne zaloge v trgovskih centrih,
• avtomatizacija izdelave ponudb v maloprodaji, ki bo omogočala izdelavo ponudbe kupcu z
najboljšo možno ceno, ob upoštevanju različnih kombinacij popustov,
• zakonsko skladno in avtomatizirano obvladovanje predplačil v maloprodaji,
• ter podpora avtomatizacije naročanja dobaviteljem.
Intenzivno vršimo tudi priprave na zagotavljanje informacijske podpore in prenosu poslovanja na novo družbo Merkur trgovina, d.d.
Zaposleni
Izhodišča za plan kadrov predstavlja strateški plan za obdobje 2014 do 2018. Glede na pričakovane zaostrene razmere na tržišču bomo še naprej iskali možnosti prihrankov pri stroških
dela z nenehnim izboljševanjem in optimizacijo poslovnih procesov saj menimo, da lahko le
s stalnimi izboljšavami na vseh področjih dela dosegamo uspešnost poslovanja. V letu 2014
bomo prilagodili organizacijsko strukturo in nadaljevali z že pričetimi aktivnosti s ciljem povečanja produktivnosti zaposlenih.
V okviru kadrovske strategije je predvideno:
• samoiniciativnost vseh zaposlenih pri prenovi in izvedbi poslovnih procesov, odgovornemu
reševanju nastalih problemov in družbeno odgovornem razmišljanju in delovanju;
• zmanjševanje števila zaposlenih za določen čas in prerazporeditev zaposlenih za nedoločen
delovni čas tam, kjer slednje omogoča delovni proces.
Proces uvajanja sprememb zahteva odprto in pravočasno komunikacijo z zaposlenimi – interno komuniciranje bo temeljilo na partnerskem odnosu s ciljem ohranitve zaupanja s sodelavci.
Plan usposabljanja in izobraževanja je narejen z upoštevanjem stroškovne učinkovitosti glede
na razmere v katerih je družba. Za doseganje kompetenčnosti bomo izvajali nujno potrebna
funkcionalna usposabljanja.
22
Letno poročilo 2013
STRATEŠKE USMERITVE DIVIZIJ MERSTEEL IN BIG BANG
Po potrditvi ponovne prisilne poravnave skupina Merkur Group v sedanji obliki razpada. Vodilni podjetji divizij Mersteel in Big Bang bosta postali naložbi za prodajo na podjetju Merkur,
d.d., po izčlenitvi.
DIVIZIJA MERSTEEL
Družba Mersteel, d. o. o., je krovna družba mednarodne Divizije Mersteel, ki ima na trgih, kjer je
prisotna, pomemben tržni delež na področju nabave in prodaje metalurških izdelkov in storitev steel service centrov. V diviziji Mersteel je 6 podjetij, od katerih je največje in najpomembnejše v Naklem, kjer se poleg čiste trgovske dejavnosti opravlja še dejavnost »Steel Service
Centra« oziroma dodelavnih storitev na različnih jeklih. Od vseh podjetij v diviziji je le Mersteel
Profil v Srbiji proizvodno podjetje za produkte iz vroče in hladno valjane pločevine, ostala
podjetja se ukvarjajo s trgovsko dejavnostjo.
Krovna družba ter družbe na Hrvaškem in v Srbiji se soočajo z velikim pomanjkanjem obratnih
sredstev. Zato je pričakovati, da bodo te družbe odreagirale z insolvenčnimi postopki v skladu
z lokalno zakonodajo. Več o tem v poglavju Pomembnejši dogodki v Merkur Group po datumu bilance stanja.
Poslanstvo
Postati vodilni ponudnik blaga in storitev na področju metalurgije, ki bo med proizvajalci in porabniki ustvarjal dodano vrednost.
Vizija
S kakovostnimi izdelki in odličnim svetovanjem ustvarjati zadovoljstvo svojih kupcev.
Vrednote
Ključne vrednote sodobne in prilagodljive organizacijske kulture so inovativnost, pripadnost in zavzetost zaposlenih. S prilagajanjem spremembam v okolju, sposobnostjo odkrivanja in izkoriščanja tržnih priložnosti ter z željo po nenehnem razvoju.
Usmerjena je v prihodnost, v nove izzive in ideje, ki predstavljajo priložnost in izziv za nadaljnjo
rast in razvoj. Naslednji mejnik je iz nekdaj zgolj slovenskega podjetja postati največji ponudnik metalurškega blaga in storitev v jugovzhodni Evropi.
Poslovno poročilo
23
Prodajni program
bucija
Distri
sinergija
vod
nja
o
e st
ritv
e
roi
z
Delovn
dejavnosti:
P
Mersteel ima v svojem prodajnem programu široko paleto izdelkov, ki se v grobem delijo na
dolgi in ploščati program.
• v dolgem programu so osnovne vrste blaga nosilci in profili, cevi, palični materiali, varilno-tehnični materiali in betonsko jeklo ter armaturne mreže.
• ploščati program obsega toplo- in hladno-valjane pločevine in trakove, izdelke nerjavne in
barvne metalurgije in orodna jekla.
Ambiciozni cilji divizije temeljijo na sinergijah med tremi vejami dejavnosti: dodelavne storitve, distribucija in proizvodnja. Dejavnosti se med sabo dopolnjujejo in ena drugi večajo
vrednost pri relativno nižjih stroških, kot bi jih imele samostojno.
SSC Slovenija
• fleksibilnost Steel Servica Centra
• vzdolžni in prečni razrez, oblikovani razrez
• zmogljivost 100.000 ton letno
Distribucijska mreža
• mreža skladišč po celotnem območju
• regionalno organizirani prodajni oddelki
• približno 120.000 m2 površin
Proizvodnja
• cevi in profili
• za stavbno pohištvo, gradbena dela, industrijske
implikacije
• zmogljivost 5.000 ton mesečno
Strategija razvoja
Zmanjšan obseg trga za nekatere tradicionalne programe in posamične skupine kupcev Merkur Group je dejstvo in stalnica. Zaradi pomanjkanja likvidnih sredstev za namene financiranja obratnih sredstev predstavlja glavni izziv divizije učinkoviteje uporabljati obstoječe vire
izključno v segmentih, ki so profitabilni in poleg tega ne zahtevajo daljših vezav finančnih
sredstev. Dolgoročna strateška rast Mersteela bo temeljila na štirih stebrih: prodaji, nabavi,
asortimanu, dvigu produktivnosti, ki bo rezultiralo v večji povprečni vrednosti posamezne
prodaje, znižanju stroškov nabave, povečevanju deleža storitev z visoko nabavno vrednostjo
in nižjimi stroški na enoto prodanega blaga. Rezultat aktivnosti bo dvig poslovnega izida.
24
Letno poročilo 2013
2. NABAVA
• skozi strateškega partnerja pridobiti direktno
nabavo pri jeklarjih
• centralna nabava za
celotno divizijo
1. PRODAJA
• pridobiti stare in nove stranke
• izvoz v Avstrijo, Italijo, Nemčijo in na Madžarsko
• izboljšana povezanost med poslovnimi
funkcijami
• prilagoditi in izboljšati prodajne storitve na
podlagi obstoječih KPI in izobraževanja
Znižanje relativnih
stroškov nabave
Večje število strank in višja povprečna
vrednost posamezne prodaje.
3. ASORTIMAN
• prilagoditev asortimana za kupce
materiala z višjo dodano vrednostjo
• povečati delež dodelavnih storitev
• zagotavljanje polproizvodov končnim
kupcem
• povečati delež specialnih jekel
4. PRODUKTIVNOST
• povečanje prodaje z obstoječimi kadri
• stabilna osnovna sredstva brez potrebe
po večjih investicijah
• upravljanje zaležanih zalog
• znebiti se odvečne opreme
• restrukturirati hčerinsko podjetje v Srbiji
Povečanje deleža storitev in materialov z
visoko dodano vrednostjo.
Nižji fiksni stroški na prodano enoto
blaga/storitev.
Ključne aktivnosti, ki jih bo divizija izvajala v letu 2014
V okviru divizije se bodo nadaljevale že v preteklih letih pričete aktivnosti v povezavi z načrtom
finančne reorganizacije.
Z začetkom novega insolvenčnega postopka na družbi Merkur, d. d., je postalo dokončno
jasno, da je delniški vložek v omenjeno družbo s strani Mersteel, d. o. o., ničvreden, zato ga je
družba v celoti razvrednotila. To prevrednotenje samo po sebi je dovolj, da je družba postala
insolventna. Pomanjkanje obratnega kapitala ter bližajoče se zapadle obveznosti iz lastne prisilne poravnave in iz reprograma bančnih posojil je vzrok, da je morala družba Mersteel, d. o.
o., svojega lastnika v zakonskem roku seznaniti z nastalo situacijo in pozvati k dokapitalizaciji.
10. marca 2014 je lastnik (tudi insolventen) na seji uprave sklenil, da ne more zagotoviti
sredstev za dokapitalizacijo.
Družba Mersteel, d. o. o., je predlog za ponovno prisilno poravnavo vložila 31. marca 2014.
Sodišče je sklep o začetku postopka ponovne prisilne poravnave izdalo 9. aprila 2014.
Poslovno poročilo
25
DIVIZIJA BIG BANG
Družba Big Bang, d. o. o., na trgu posluje preko dveh osnovnih prodajnih poti – maloprodaja (16 poslovalnic ter internetna stran oziroma poslovalnica) ter veleprodaja, kjer sta najpomembnejša Merkur, d. d. kot obvladujoča družba in večji veleprodajni kupci ter delno tudi izvoz. Tudi v letu 2014 prodajne poti ostajajo nespremenjene, divizija pa se bo še bolj intenzivno
posvetila maloprodajnim kupcem, veleprodajnim kupcem in Merkurju ter malim in srednjim
podjetjem (SME).
Divizija posluje tudi preko podjetja v Srbiji, ki je do konca leta 2012 upravljalo eno trgovino v
Beogradu, konec leta 2012 pa se je odprla še ena trgovina, predvsem z namenom doseganja
kritične mase, potrebne za pozitivno poslovanje.
Poslanstvo
Na področju poslovanja z zabavno elektroniko bomo na trgu postali prva izbira, tako
da kupcu ponudimo kakovostno nakupovalno izkušnjo in raznovrstne storitve.
Vizija
Ustvarjamo dolgoročno zadovoljstvo kupca, navdihujemo in bogatimo nove življenjske sloge, ki se pojavljajo na trgu, in sicer tako da postajamo močan partner vodilnim
blagovnim znamkam in izdelovalcem.
Vrednote
Kot ponudnik kakovostnih tehnoloških izdelkov s področja bivanja, dela in zabave sledimo
naslednjim ciljem:
• Biti prva izbira kupcev.
• Dosegati trajnostno dobičkonosnost in pozitivni denarni tok.
• Biti vzoren in ugleden delodajalec, ki skrbi za razvoj zaposlenih.
• Krepiti položaj doma in v regiji (JV Evropa, obmejni trgi).
• Širiti in krepiti razvojna in regijska strateška partnerstva (biti prva izbira partnerjev).
• Izvajati ciljne in skrbno izbrane naložbe za zadovoljnega kupca primarno v skladu z doseženim denarnim tokom.
26
Letno poročilo 2013
Prodajni program
Izdelki, ki so na voljo v šestnajstih trgovinah Big Bang v Sloveniji ter dveh v Srbiji in spletnem
centru bigbang.si oziroma bigbang.rs, potrošnikom pomagajo pri bolj kakovostnem opravljanju dela, zabavnem preživljanju prostega časa in učinkovitem in hitrem opravljanju gospodinjskih opravil. Čeprav takšni izdelki niso nujna dobrina, pa razvoj novih tehnologij zagotavlja
vse več funkcionalnosti in vedno boljše izkušnje pri uporabi.
Kot specialisti za izdelke zabavne elektronike, računalništva, bele tehnike in malih gospodinjskih aparatov svojim kupcem zagotavljamo najnovejšo tehnologijo priznanih blagovnih
znamk. Skrb za kakovostno in pestro ponudbo ter zagotavljanje visoke ravni poprodajnih storitev sta nam pomagala ustvariti prepoznavno blagovno znamko Big Bang. V sodobno opremljenih trgovinah se lahko kupci posvetujejo s prodajnim osebjem, ki se redno izobražuje
o novostih, večino izdelkov pa lahko tudi preskusijo in se pred nakupom o ustrezni izbiri še
dodatno prepričajo.
Poleg osnovne dejavnosti, to je prodaje v fizičnih trgovinah, ima pomembno mesto tudi prodaja prek spletnega centra bigbang.si, ki se na spletu sooča s precej dejavno konkurenco. Prav
tako pa se v Big Bangu ukvarjajo s prodajo na debelo in na tujih trgih.
Strategija razvoja
Strategija razvoja temelji na treh stebrih:
1. Povečevanje prodaje in zadovoljstva kupcev: maloprodajnim kupcem bomo ponudili še
kvalitetnejši in konkurenčnejši prodajni splet, kar pomeni kvalitetnejšo prodajno in poprodajno storitev, še naprej bomo »trend setter« v ponudbi zabavne elektronike, nameravamo
postati tudi bolj prepoznavni v ponudbi bele tehnike, izdelkov za osebno nego in malih
gospodinjskih aparatov (MGA). Na področju veleprodaje bomo izgrajevali dolgoročen odnos in povečevali prodajo izdelkov večje vrednosti. Velik poudarek bo predvsem na razvoju spletne trgovine ter razvoja prodajnega modela »multichannel« - sobivanja spletne
ponudbe in prodaje ter prodajnih mest – poslovalnic.
2. Zagotovitev ustreznega nabora produktov bo dosežena preko dodajanja novih programov.
Med drugim bo divizija na oddelku »gospodinjskih aparatov« razvila dve kategoriji, ki sta v
tujini glavni kategoriji na področju malih gospodinjskih aparatov, v Sloveniji pa sta kategoriji še neprepoznavni. Prva kategorija je nega zob, druga kategorija so kavni avtomati. Big
Bang bo pod sloganom Vedno nekaj novega začel razvijati omenjeni kategoriji in generirati
celotni slovenski trg. Veliko pozornost bomo namenili tudi razvoju in prodaji storitev.
3. Razvoj maloprodajne mreže v Srbiji: maloprodajna mreže se bo širila z odprtjem novih poslovalnic z manjšo prodajno površino. Iz naslova širitve se pričakujejo boljši nabavni pogoji
in večja prepoznavnost na srbskem trgu. Ob veliki pozornosti, namenjeni obvladovanju
tveganj, nameravamo okrepiti tudi segment prodaje podjetjem.
Ključne aktivnosti, ki jih bo divizija izvajala v letu 2014
Ključne aktivnosti, ki jih bo divizija Big Bang izvajala v letu 2014 z namenom doseganja planskih in strateških ciljev so naslednje:
1. Marketing in trženjske aktivnosti, ki so ključnega pomena pri doseganju zastavljenih
prodajnih ciljev. „Multichannel“ prodajni model s poudarkom na fizičnih trgovinah in razvojem dodatne prodaje preko spletne trgovine. Ta model omogoča uresničitev politike
relativno visokih povprečnih prodajnih cen z aktivnim spremljanjem „upsale“ in „crossale“
prodaje ter fokusom na dodani vrednosti za kupca.
Poslovno poročilo
27
2. Vrednostni in količinski dvig tržnega deleža na blagovni znamki Beko. Razvoj veleprodaje
z dodatnimi blagovnimi znamkami iz segmenta avdio-video in računalniške periferije.
3. Razvoj v letu 2013 vpeljanih storitev z dodano vrednostjo (financiranje, montaža in
priklop, izobraževanje kupca).
4. Stroškovna učinkovitost – v letu 2014 bodo napori namenjeni doseganju stroškovne
učinkovitosti pri stroških najema, stroških materiala, stroških energije in drugih stroških.
• Logistika - ukrepi za zniževanje stroškov na prepeljano enoto so predvsem manjša frekvenca naročanja in optimalno zapolnjene transportne enote. Za hitrejšo dobavo in
longtail uporabljamo pošto.
• Prodajne površine - v podjetju nadaljujemo z optimizacijo prodajnih površin tudi v letu
2014. Za nekatere površine smo v zaključnih dogovorih, nekaj je še odprtih. V kolikor
bodo lahko izvedene vse predvidene (ne tudi zajete v tem planu) aktivnosti, bo strošek
najemnin lahko še nekoliko nižji.
• Stroški dela - pri stroških dela ni več prostora za bistvene prilagoditve brez negativnih
učinkov na kvaliteto storitve ali prodajne rezultate. Več prostora je pri morebitnih prerazporeditvah, ki pa ne bi/bodo bistveno vplivale na stroške dela, več na interno učinkovitost.
TRGI MERKUR GROUP
Uresničujemo svojo vizijo in krepimo položaj vodilnega tehničnega trgovca v jugovzhodni
Evropi.
SLOVENIJA
HRVAŠKA
BOSNA IN
HERCEGOVINA
SRBIJA
Slovenija 86 %
MAKEDONIJA
Hrvaška 6 %
trgi
Srbija 5 %
Merkur
Group
BiH 2 %
Makedonija 1 %
28
Letno poročilo 2013
DIVIZIJA MERKUR
DIVIZIJA MERSTEEL
DIVIZIJA BIG BANG
Trgovski centri Merkur v Sloveniji
Poslovne površine Merkur
Slovenija v m2
MURSKA
SOBOTA
Lastne
32.757 m2
Najete 153.463 m2
Slovenj Gradec
Jesenice
Lesce
Ormož
Slovenska Bistrica
Ptuj
Slovenske Konjice
Velenje
Tržič
NAKLO KRANJ
Jarše pri Domžalah
CELJE
lastn
e
Rogaška Slatina
Poslovne
LJUBLJANA
Škofja Loka
Cerkno
Idrija
MARIBOR
Logatec
Litija
Šentpavel pri Stični
Šentrupert
Ivančna Gorica
Trebnje
površine Merkur
Slovenija
Brežice
naj
ete
NOVO
MESTO
NOVA
GORICA
Ribnica
KOPER
Izola
podjetje Merkur
Kočevje
trgovski centri Merkur
franšizne prodajalne
33 trgovskih centrov
Trgovski centri Merkur v jugovzhodni Evropi
Veliki TC od 6.000 do 7.000 m2
Srednji TC od 3.000 do 4.000 m2
Mojster
od 2.200 do 3.000 m2
podjetja Merkur
SLOVENIJA
Čakovec
Zagreb
HRVAŠKA
Pulj
Zadar
trgovski centri Merkur
Novi Sad
Sarajevo
1
3
10
Beograd
1
2
3
BOSNA IN
HERCEGOVINA
Šibenik
15
12
5
7
SRBIJA
4
veliki TC srednji TC mojster
Slovenija
Skopje
Hrvaška
Srbija
MAKEDONIJA
BIH
Makedonija
Poslovno poročilo
29
Trgovski centri Big Bang
Murska Sobota
Ptuj
Jesenice
Slovenska Bistrica
Kranj
Beograd
Celje
LJUBLJANA
Nova Gorica
Novi Sad
Maribor
Slovenj Gradec
SLOVENIJA
SRBIJA
Krško
Novo mesto
Koper
Skladišča in Steel Service Centri v diviziji Mersteel
Naklo Zagreb
SLOVENIJA
Osijek Novi Sad
HRVAŠKA
Banja Luka
Zadar
Beograd
BOSNA IN
HERCEGOVINA
Šibenik
Sarajevo
SRBIJA
Skopje
MAKEDONIJA
30
Letno poročilo 2013
Izjava o upravljanju
Sistem upravljanja
Merkur Group in njene tri divizije obvladuje krovna družba Merkur, d. d. Za pripravo in uresničevanje strateških ciljev razvoja vseh podjetij je odgovorna uprava obvladujoče družbe
Merkur, d. d.
Delo uprave v skladu z zakonitostmi dvotirnega sistema vodenja nadzoruje nadzorni svet. Do
štirje člani nadzornega sveta zastopajo interese delničarjev, izvolijo jih delničarji na skupščini.
Do dva člana nadzornega sveta zastopata interese zaposlenih. To mesto po funkciji zastopa
predsednik sveta delavcev, dodatno pa še eden izmed članov sveta delavcev.
Skupščina delničarjev
Delničarji Merkur, d. d., so se v letu 2013 sestali enkrat, in sicer na 27. skupščini 12. avgusta 2013.
27. skupščina 12. avgusta 2013
Na skupščini je bilo navzočih 2.019.387 delnic oz. 63,76 % delnic z glasovalno pravico.
Delničarji so sprejeli naslednja sklepa:
• podeli se razrešnica upravi in nadzornemu svetu družbe za poslovno leto 2012,
• za pooblaščenega revizorja družbe Merkur, d. d., in skupine Merkur Group za poslovno leto 2013
se imenuje revizijsko družbo DELOITTE REVIZIJA, d. o. o., Dunajska cesta 165, 1000 Ljubljana.
Nadzorni svet
Nadzorni svet družbe Merkur, d. d., se je v letu 2013 sestal na 13 sejah, na katerih je obravnaval
naslednje pomembnejše teme:
• Revidirano letno poročilo Merkur, d. d., in revidirano konsolidirano letno poročilo Merkur
Group za leto 2012.
• Letni načrt Merkur in Merkur Group za leto 2013.
• Poročila o tekočem poslovanju.
• Poročilo o poteku skupščine.
• Seznanitev s postopkom dokapitalizacije.
• Prodajni postopki družb v okviru Merkur Group.
• Imenovanje prokuristov.
• Pregled postopkov prestrukturiranja družbe in dogovorov z upniki.
• Analiza finančnega položaja.
• Revidirano poročilo družbe Merkur, d. d., za obdobje januar–september 2013.
• Poročilo o ukrepih finančnega prestrukturiranja.
• Načrt finančnega prestrukturiranja.
Poslovno poročilo
31
Sestava nadzornega sveta družbe Merkur, d. d.:
Predstavniki delničarjev:
mag. Matevž Slapničar, predsednik nadzornega sveta (do 23. 6. 2014)
mag. Antonija Pirc, namestnica predsednika (do 23. 6. 2014)
Vanja Jeraj, članica (do 24. 2. 2015)
Gregor Simoniti, član (do 4. 12. 2015)
Predstavnika zaposlenih:
mag. Ana Hochkraut, članica (do 23. 6. 2014)
Peter Fratnik, član (do 23. 6. 2014)
Uprava
Uprava družbe Merkur, d. d., se je v letu 2013 sestala na 52 sejah. Osredotočala se je na optimizacijo in racionalizacijo poslovanja v okviru projekta Mozaik, zagotavljanje likvidnosti in
pripravo načrta finančnega prestrukturiranja.
Uprava družbe Merkur, d. d.:
Blaž Pesjak, predsednik uprave (do 1. 7. 2015)
Rok Ponikvar, član uprave (do 30. 6. 2013)
Uroš Zajc, član uprave (do 1. 7. 2015)
Marjan Smrekar, član uprave – delavski direktor (do 31. 8. 2018)
Vodenje in upravljanje odvisnih družb
Uprava obvladujoče družbe je aktivno spremljala poslovanje odvisnih družb skladno s strateškimi usmeritvami in z namenom doseganja zastavljenih poslovnih ciljev. Pri vodenju in
upravljanju odvisnih družb je uveljavljala enotne standarde korporativnega upravljanja, kot
veljajo za obvladujočo družbo.
Nadzor odvisnih družb poteka preko skupščine družbenikov in preko direktorja, ki je v Merkurju odgovoren za nadzor nad poslovanjem hčerinskih družb.
32
Letno poročilo 2013
PODJETJA DIVIZIJE MERKUR
MERKUR HRVATSKA, d. o. o.
Marko Koželj (Gregor Adler do 31. 5. 2014)
•
Merkur Nekretnine Zagreb, d. o. o.
Marko Koželj (Gregor Adler do 31. 5. 2014)
•
Merkur Projekt Zagreb, d. o. o.
Marko Koželj (Gregor Adler do 31. 5. 2014)
•
Mirakul Gradnje Zagreb, d. o.o.
Marko Koželj (Gregor Adler do 31. 5. 2014)
MERKUR INTERNATIONAL d. o. o., Beograd
dr. Milan Borota
•
Mikos Gradnje Beograd, d. o. o.
dr. Milan Borota
•
Validus Kapital Beograd, d. o. o.
dr. Milan Borota
MERKUR ČELIK, d. o. o., Beograd
dr. Milan Borota
MERKUR, trgovina i usluge, d. o. o., Cetinje
Marija Zarić
INTERMERKUR – NOVA, d. o. o., Sarajevo
Enver Šoškić
PODJETJA DIVIZIJE MERSTEEL
MERSTEEL, trgovina in storitve, d. o. o., Naklo
mag. Darko Gregorič
MERSTEEL, d. o. o., Hrvatska
Sanja Svetec
MERSTEEL, trgovina i usluge, d. o. o. , Beograd
Ljilja Bajčeta (Branko Drofenik do 4. 5. 2014)
MERSTEEL PROFIL doo, Beograd
MERSTEEL, d. o. o., Sarajevo
v.d. Zoran Radovanović (Milan Ačimović do 31. 12. 2013, v.d.
Mirjana Maksimović do 30. 4. 2014)
Željko Mutnović
MERKUR MAKEDONIJA DOO Skopje
Vesna Mirčeska
PODJETJA DIVIZIJE BIG BANG
BIG BANG, d. o. o., Ljubljana
Aleš Ponikvar
BIG BANG, d. o. o., Beograd
Aleksandra Memon
Notranje kontrole v povezavi s postopkom računovodskega
poročanja
Z vidika zagotavljanja računovodskih informacij, ki ustrezajo kriterijem Mednarodnih standardov računovodskega poročanja, imamo vzpostavljene notranje kontrole, ki zmanjšujejo tveganja, povezana z računovodskim poročanjem.
Z računovodskimi kontrolami zagotavljamo:
• verodostojnost,
• pravilnost in
• popolnost računovodskih podatkov.
Skrbimo za redno strokovno usposabljanje zaposlenih, kar omogoča, da s svojim delom prispevajo kakovostne, pravilne in pravočasne računovodske informacije.
Zunanje revidiranje
Redno letno revizijo računovodskih izkazov izvaja Deloitte revizija d.o.o.
Poslovno poročilo
33
Lastniška struktura
Z delnico Merkurja se na
Lastniška struktura Merkur, d. d., na dan 31. 12. 2013 v %
organiziranem trgu ne trguje
Drugi delničarji; 9,03
Perutnina Ptuj d.d.; 1,69
Banka Celje d.d.; 1,74
Skupina Viator & Vektor d.d.; 2,48
Merfin d.o.o. - v stečaju; 2,58
Merkur International d.o.o. Beograd; 11,16
Ananke Handels und
Beteiligungs GmbH; 8,63
Gorenje, d.d.; 2,98
Hypo bank d.d.; 3,77
Nova kreditna banka
Maribor d.d.; 7,95
Iskratel, d.o.o.; 4,10
Probanka d.d.; 4,12
Gorenjska banka d.d.;
7,55
Salonit Anhovo, d.d.; 4,20
Factor banka d.d.; 4,46
Banka Koper d.d.; 4,46
Mersteel, trgovina in storitve, d.o.o.; 5,53
Abanka Vipa d.d.; 6,95
Sava, d.d.; 6,62
Lastniška struktura Merkur, d. d., na dan 31. 12. 2012 v %
Drugi delničarji; 8,42
G Skupina d.d.; 0,73
Baumit d.o.o.; 0,89
Cinkarna Celje, d.d.; 1,04
Perutnina Ptuj d.d.; 2,09
Merkur International d.o.o. Beograd; 13,83
Skupina Viator & Vektor d.d.; 3,08
Merfin d.o.o. - v stečaju; 3,20
Gorenjska banka d.d.; 3,21
Ananke Handels
und Beteiligungs
GmbH; 10,70
Iskratel, d.o.o.; 3,24
Nova kreditna banka
Maribor d.d.; 3,24
Sava, d.d.; 8,20
Salonit Anhovo, d.d.; 3,66
Abanka Vipa d.d.; 3,69
Gorenje, d.d.; 3,69
Hypo bank d.d.; 4,68
Factor banka d.d.; 4,92
34
Letno poročilo 2013
Mersteel, trgovina in
storitve, d.o.o.; 6,85
Banka Koper d.d.; 5,53
Probanka d.d.; 5,11
Na 26. skupščini družbe Merkur 10. decembra 2012 so delničarji potrdili, da se z izdajo največ
1.403.375 novih navadnih delnic za stvarne vložke poveča osnovni kapital na največ 4.469
tisoč evrov. Do skrajnega roka, 28. decembra 2012, so upniki družbe Merkur vpisali in vplačali 734.970 novih delnic v skupnem znesku 38.953 tisoč evrov, medtem ko je bil z upnikom
NLB, d. d., dne 27. decembra 2012 podpisan Sporazum o ureditvi medsebojnih razmerij in o
poravnavi obveznosti, v katerem bo pod kumulativno določenimi odložnimi pogoji odpustil
dolg Merkurju v skupni višini 24.426 tisoč evrov.
Ker osnovni kapital ni bil vpisan v sodni register in odložni pogoji odpisa dolga oziroma konverzije dolga v kapital v letu 2012 niso bili izpolnjeni, je omenjena transakcija bila evidentirana
v letu 2013. Tako so spremembe lastniške strukture v letu 2013 posledica izpolnitve odložnih
pogojev odpisa dolga oziroma konverzije dolga v kapital.
Kapital odvisnih podjetij na dan 31. 12. 2013 in čisti poslovni izid odvisnih podjetij v letu 2013
v tisoč EUR
Podjetje
Celotni kapital
podjetja
31. 12. 2013
Čisti poslovni
izid podjetja
2013
Celotni kapital
podjetja
31. 12. 2012
Čisti poslovni
izid podjetja
2012
-4.796
-5.511
686
-5.491
75
-1.893
1.974
-49
Divizija Merkur
Merkur Hrvatska, d. o. o., Zagreb
•
Merkur Nekretnine Zagreb, d. o. o.*
•
Merkur Projekt Zagreb, d. o. o.*
-369
-152
-221
-8
•
Mirakul Gradnje Zagreb, d. o. o.*
2.301
-13
2.335
-2
Merkur International Beograd, d. o. o.
34.280
-4.201
38.692
-3.071
•
Mikos Gradnje Beograd, d. o. o.**
1.132
24
1.116
-32
•
Validus Kapital Beograd, d. o. o.**
-365
-37
-29
-30
-3.379
-1.601
-1.807
-1.536
0
0
0
0
9.408
-224
9.694
-127
0
0
0
0
Mersteel, d. o. o., Naklo
-22.781
-20.811
-2.751
-7.145
Mersteel, d. o. o., Zagreb
-2.122
-1.795
-341
-629
389
-188
579
-625
-3.508
-1.206
-2.324
-1.343
Mersteel, d. o. o., Sarajevo
4.817
-928
5.748
-184
Merkur Makedonija, doo, Skopje
2.094
5
2.104
3
0
0
0
0
Big Bang, d. o. o., Ljubljana
8.969
247
8.723
144
Big Bang, d. o. o., Beograd
863
-581
1.447
-221
Intermerkur Nova, d. o. o., Sarajevo
Perles Merkur Italia, s.r.l.
Merkur Čelik, d. o. o., Beograd
Merkur, d. o. o., Cetinje
Divizija Mersteel
Mersteel, d. o. o., Beograd
•
Mersteel Profil doo Beograd ***
Merkur International Praha, spol. S.r.o., Praga
Divizija Big Bang
* Merkur Nekretnine Zagreb, d. o. o., Merkur Projekt Zagreb, d. o. o., in Mirakul Gradnje Zagreb, d. o. o., so hčerinska podjetja Merkur Hrvatske d. o. o., Zagreb
** Mikos Gradnje Beograd, d. o. o., in Validus Kapital Beograd, d. o. o., sta hčerinski podjetji Merkur International Beograd, d. o. o.
***Mersteel Profil doo Beograd je hčerinsko podjetje Mersteela, d. o. o., Beograd
Poslovno poročilo
35
Pomembnejši dogodki v Merkur
Group v letu 2013
Zaključena dokapitalizacija družbe Merkur
Osnovni kapital družbe se je
povečal na
3.801.414 €
Okrožno sodišče v Kranju je 11. januarja 2013 izdalo sklep o spremembi osnovnega kapitala
pri družbi Merkur, d. d., ki je postal 12. februarja 2013 pravnomočen. Osnovni kapital družbe se
je tako povečal na 3.801.414,00 evrov.
Delničarji so z 99-odstotno večino vpis in vplačilo novih delnic potrdili na 26. skupščini družbe
Merkur, kjer je bilo prisotnega 73,11 % kapitala. Do skrajnega roka, 28. decembra 2012, so delničarji družbe Merkur vpisali 734.970 novih navadnih delnic v skupnem znesku 38.953.410,00
evrov. Tako se je osnovni kapital družbe povečal s 3.066.444,00 evrov na 3.801.414,00 evrov.
Blagovna znamka Merkur na lestvici si.Brand TOP 50 2012
Društvo potrošnikov za rangiranje in definiranje blagovnih in storitvenih znamk si.Brand je
marca 2013 objavilo najnovejšo lestvico si.Brand TOP 50 2012. Na lestvico se je po izboru slovenskih potrošnikov uvrstilo 50 najboljših slovenskih blagovnih in storitvenih znamk v letu
2012. Blagovna znamka Merkur je zasedla 20. mesto. Z uvrstitvijo na lestvico si.Brand TOP 50
2012 si je družba pridobila pravico do enoletne uporabe znaka si.Brand 2013.
si.Brand
2013
Mobilna aplikacija Mtech Vrtni čarovnik je prejela mednarodno nagrado za kreativnost
Mobilni aplikaciji Vrtni čarovnik Merkurjeve lastne blagovne znamke Mtech je strokovna žirija
na letošnjem 43. tekmovanju Creativity International Awards v ZDA v juniju 2013 podelila
srebrno nagrado. Kot so utemeljili v žiriji, aplikacija izstopa »zaradi izrednega čutnega oblikovanja, visokega čustvenega doživetja uporabnika, vrhunskega uporabniškega vmesnika ter
inovativne združitve prodajne funkcije in orodij za vsakodnevno uporabo«. Vrtni čarovnik je
med peščico evropskih nagrajencev edina slovenska aplikacija in hkrati edina aplikacija trgovskih blagovnih znamk nasploh.
Razrešnica za upravo in nadzorni svet na 27. skupščini družbe Merkur
Na 27. skupščini družbe Merkur, d. d., 12. avgusta 2013, so prisotni delničarji soglasno potrdili
sklepe dnevnega reda. Tako so na podlagi predstavitve Letnega poročila za leto 2012 z mnenjem revizorja in poročilom nadzornega sveta podelili razrešnico upravi in nadzornemu svetu
za poslovno leto 2012. Revizijsko družbo Deloitte revizija, d. o. o., so imenovali za pooblaščenega revizorja družbe Merkur, d. d., in skupine Merkur Group za poslovno leto 2013.
Kadrovske spremembe
Rok Ponikvar je 30. junija 2013 sporazumno prenehal opravljati funkcijo člana uprave - direktorja prodaje in logistike družbe Merkur, d. d. Uprava družbe odtlej deluje v zmanjšanem
obsegu. Vodenje organizacijskih področij logistike in investicijskega inženiringa je prevzel član
uprave Uroš Zajc, vodenje področij kadri, pravo in splošne službe, maloprodaja in prodaja
podjetjem pa predsednik uprave Blaž Pesjak.
Član uprave ostaja še delavski direktor Marjan Smrekar, ki se mu je prvi mandat iztekel
31. avgusta 2013. Na 39. redni seji Skupnega sveta delavcev (SSD) dne 19. junija 2013 so člani
SSD ponovno izvolili Marjana Smrekarja za delavskega direktorja za mandatno obdobje 2013–
2018. Nadzorni svet je zato na predlog Skupnega sveta delavcev imenoval Marjana Smrekarja
za člana uprave - delavskega direktorja v družbi Merkur, d. d., za petletno obdobje od 1. septembra 2013 do 31. avgusta 2018.
Uprava je 24. junija 2013 za prokurista družbe imenovala direktorja področja kadri, pravo
in splošne službe Zorana Ledineka in direktorico financ Anito Valjavec. Prokurista družbo
36
Letno poročilo 2013
Merkur, d. d., zastopata skupaj s še enim članom uprave ali predsednikom uprave. Nadzorni
svet je soglašal z imenovanjem prokuristov.
Program presežnih delavcev
Kljub izvajanju načrtovanih ukrepov aktivne prodaje in stroškovne optimizacije družbi ni uspelo preseči negativnih vplivov okolja in poslabšanih makroekonomskih razmer, ter doseči
načrtovanih ciljev prodaje. Dodatno pa je normalno prodajo omejevala zavrnitev likvidnostnega posojila, predvidenega v načrtu finančnega prestrukturiranja. Družba se je bila zato
primorana prilagoditi spremenjenim razmeram na trgu z reorganizacijo delovnih procesov s
ciljem zmanjševanja stroškov.
Uprava je 10. decembra 2013 sprejela Predlog programa razreševanja presežnih delavcev in
ga v skladu z zakonodajo predlagala v obravnavo in v izdajo soglasja oziroma mnenja Skupnemu svetu delavcev Merkur, d. d. in Sindikatu Merkur Group. Predlagani ukrepi, ki zagotavljajo
zmanjševanje stroškov, so znižanje plač zaposlenih na individualni pogodbi za 10 % do konca
leta 2014, znižanje plač vseh zaposlenih v skladu s predlagano lestvico od 0,3 do 10 % (v odvisnosti od višine plače) od 1. marca 2014 do 28. februarja 2015 in zmanjšanje števila zaposlenih
za 131. Zaključek izvedbe programa presežnih delavcev je predviden do konca junija 2014.
Razglasitev insolvence in vložitev predloga za začetek postopka ponovne prisilne poravnave
Nadzorni svet družbe Merkur, d. d., je dne 20. decembra 2013 obravnaval poročilo o ukrepih
finančnega prestrukturiranja družbe ter ugotovil, da s predlaganimi ukrepi po Zakonu o finančnem poslovanju, postopkih zaradi insolventnosti in prisilnem prenehanju (ZFPPIPP) ni
mogoče odpraviti insolvence. Soglašal je s pripravljenim načrtom finančnega prestrukturiranja in s predlogom ponovne prisilne poravnave z izčlenitvijo.
Družba Merkur, d. d., je 27. decembra 2013 na spletnih straneh Ljubljanske borze in na svojih
spletnih straneh sporočila, da je v skladu z določili (ZFPPIPP) dolgoročno plačilno nesposobna zaradi prezadolženosti in kapitalske neustreznosti. Zaradi navedenih razlogov je objavila
insolvenco.
Hkrati je družba Merkur, d. d., v istem dnevu na pristojnem sodišču vložila Predlog za začetek
postopka ponovne prisilne poravnave v skladu z 221.v členom ZFPPIPP-F. V skladu z 221.z členom ZFPPIPP-F ponovna prisilna poravnava učinkuje samo na terjatve, za katere je učinkovala
prejšnja pravnomočno potrjena prisilna poravnava.
Poslovno poročilo
37
Pomembnejši dogodki v Merkur
Group po datumu bilance stanja
Začetek postopka ponovne prisilne poravnave
Okrožno sodišče v Kranju je 9. januarja 2014 izdalo sklep o začetku postopka ponovne prisilne
poravnave nad dolžnikom Merkur, d. d. Oblikovalo je upniški odbor navadnih upnikov, ki ima 7
članov (Davčna uprava Republike Slovenije, Sparkasse d.d., Probanka d.d., Abanka Vipa d.d., NLB
d.d., Factor banka d.d., Gorenje d.d.) in upniški odbor ločitvenih upnikov, ki ima 12 članov (NLB
d.d., Gorenjska banka d.d., Banka Koper d.d., Hypo Alpe Adria Bank d.d., Banka Celje d.d., UniCredit banka d.d., SKB d.d., Abanka Vipa d.d., Probanka d.d., DBS d.d., Nova KBM d.d., PBS d.d.). Oba
upniška odbora sta se prvič sestala 24. januarja 2014 na sedežu družbe Merkur, d. d., v Naklem.
Za upraviteljico ponovne prisilne poravnave je sodišče imenovalo Simono Goriup.
Lastništvo družbe Big Bang, d. o. o., Ljubljana
Banka Koper d.d. je imela v zavarovanje svojih terjatev zastavno pravico na 45 % poslovnega
deleža v družbi Big Bang, d. o. o., Ljubljana. 30. decembra 2013 je banka odpoklicala kredite
in zahtevala predčasno vračilo. V vlogi zastavnega upnika je za 30. december 2013 na podlagi
zakonskih določil objavila javno dražbo za prodajo poslovnega deleža za izklicno ceno 2,2
milijona evrov in jo tudi izvedla. Le izvedena javna dražba poslovnega deleža sama po sebi še
ne povzroči prenosa poslovnega deleža na kupca in do odsvojitve 45 % poslovnega deleža
družbe Merkur, d. d., v družbi Big Bang, d. o. o., do 9. januarja 2014 ni prišlo.
9. januarja 2014 se je nad družbo Merkur, d. d., začel postopek ponovne prisilne poravnave.
Po pravilih ZFPPIPP velja, da po začetku postopka prisilne poravnave, ki vsebuje ponudbo za
prestrukturiranje zavarovanih terjatev, ločitveni upnik brez soglasja sodišča preko zunajsodne
prodaje ne more uveljaviti zastavne pravice na poslovnem deležu. Do le-tega ni prišlo.
Osnovni seznam preizkušenih terjatev
Dne 25. februarja 2014 je upraviteljica sodišču dostavila osnovni seznam preizkušenih terjatev.
V osnovnem seznamu so upoštevane tako prijavljene terjatve upnikov z novimi vlogami kot
tudi terjatve, ki se štejejo kot prijavljene v postopku prisilne poravnave (pravna fikcija prijave)
skladno s 1. odst. 221.p čl. ZFPPIPP.
Glede na to, da je predmet prisilne poravnave tudi prestrukturiranje zavarovanih terjatev je
iz osnovnega seznama skladno s 6. odst. 221.p čl. ZFPPIPP razvidna delitev terjatev na »novo
zavarovano« (del terjatve kot zavarovani del te terjatve do višine vrednosti zavarovanja iz 4
alineje 5. točke prvega odstavka 142. člena ZFPPIPP, skladno s cenitvenimi poročili) ter »nova
navadna terjatev« kot nezavarovani del v presežku, saj ocenjena vrednost premoženja ne
zadošča za plačilo celotne prvotno prijavljene zavarovane terjatve. Takšna delitev terjatev je
tudi podlaga za oblikovanje glasovalnih tabel.
Rok za potencialne pritožbe upnikov na osnovni seznam je bil 13. marec 2014.
Popravek osnovnega seznama preizkušenih terjatev
Dne 28. marca 2014 je upraviteljica sodišču dostavila Pojasnilo v zvezi z ugovori zoper Osnovni seznam preizkušenih terjatev ter popravek osnovnega seznama preizkušenih terjatev za
utemeljene ugovore.
Trije ugovori dolžnika zoper prerekanje drugih terjatev skladno s 65. členom ZFPPIPP bodo
upoštevani v dopolnjenem seznamu.
38
Letno poročilo 2013
Podaljšanje roka za predložitev poročila o izpolnitvi dodatnih pogojev za uspešno finančno prestrukturiranje in roka za
vložitev zahteve za dovolitev spremembe Načrta finančnega prestrukturiranja
Družba je 8. aprila 2014 na sodišče poslala zahtevo za podaljšanje roka za predložitev poročila
o izpolnitvi dodatnih pogojev za uspešno finančno prestrukturiranje iz 2. odstavka 145. člena
ZFPPIPP ter hkrati še zahtevo za podaljšanje roka za vložitev zahteve za dovolitev spremembe
Načrta finančnega prestrukturiranja.
Ker je dal pooblaščeni ocenjevalec vrednosti podjetij mnenje s pridržkom iz petega odstavka
146. člena ZFPPIPP-F, mora insolventni dolžnik skladno z določili 185. a člena istega zakona
predložiti sodišču poročilo o izpolnitvi vseh finančnih in poslovnih pogojev za uspešno finančno prestrukturiranje, ki so opredeljeni v Načrtu finančnega prestrukturiranja. Pogoji za
pridobitev pozitivnega mnenja pooblaščenega ocenjevalca vrednosti podjetij bodo nastopili:
1. če bodo imetniki zavarovanih terjatev, ki se nanašajo na sindicirana posojila iz kreditnih
pogodb 08/10-SIN in 01/12-SIN soglašali s prestrukturiranjem zavarovanih terjatev na način in v obsegu, navedenem v načrtu finančnega prestrukturiranja
2. če bo družba Merkur nepremičnine, d.d. oddala naložbene nepremičnine družbi Merkur
trgovina, d.d. z diskontom na tržne najemnine in tretjim osebam, s katerimi so že sklenjene
najemne pogodbe
3. ko bodo sklenjene najemne pogodbe med družbama Merkur trgovina, d.d. in Merkur nepremičnine, d.d., kar je bistveni pogoj za dosego predpostavke neomejenega delovanja
(going concern) na bodoči družbi Merkur trgovina, d.d.
Rok za kumulativno izpolnitev zgornjih pogojev in s tem odpravo pridržka pooblaščenega
ocenjevalca vrednosti podjetij je bil tri mesece po datumu začetka postopka prisilne poravnave, to je 9. aprila 2014, ker pa do omenjenega roka pogoji niso bili izpolnjeni (v zvezi z
reprogramom posojil upniki na svojih organih odločanja do roka niso uspeli pridobiti končnih odločitev, zato še niso dokončno usklajeni pogoji reprograma sindiciranih posojil, najemne pogodbe pa so usklajene, vendar še ne podpisane), je družba 8. aprila 2014 na sodišče
vložila zahtevo za podaljšanje roka za predložitev poročila o izpolnitvi dodatnih pogojev za
uspešno finančno prestrukturiranje iz 2. odstavka 145. člena ZFPPIPP za dva meseca. Skladno
z navedenim obstaja možnost, da bi bila potrebna tudi sprememba Načrta finančnega prestrukturiranja, zato je družba na sodišče vložila tudi zahtevo za podaljšanje roka za dovolitev
spremembe Načrta finančnega prestrukturiranja za dva meseca.
Upniški odbor ločitvenih upnikov je na 5. korespondenčni seji, ki se je končala 24. aprila 2014,
podal soglasje k obema zahtevama, prav tako je upniški odbor navadnih upnikov na 4. korespondenčni seji, ki se je končala 24. aprila 2014, podal soglasje k obema zahtevama. Ker so
izpolnjeni pogoji po 4. odstavku 182. člena ZFPPIPP, je sodišče 25. aprila 2014 izdalo sklep, da
se družbi roka za predložitev poročila o izpolnitvi dodatnih pogojev za uspešno finančno prestrukturiranje ter za vložitev zahteve za dovolitev spremembe Načrta finančnega prestrukturiranja podaljšata za dva meseca.
Podaljšanje roka za vložitev zahteve za dovolitev spremembe Načrta finančnega prestrukturiranja s strani upniškega
odbora ločitvenih upnikov
Upniški odbor ločitvenih upnikov je na 4. korespondenčni seji, ki se je končala 8. aprila 2014,
sprejel sklep, da na podlagi 8. odstavka 221. h člena in 4. odstavka 182 člena ZFPPIPP tudi
sam vloži na sodišče zahtevo za podaljšanje roka za vložitev zahteve za dovolitev spremembe
Načrta finančnega prestrukturiranja, saj pogajanja med upniki in družbo o Načrtu finančnega
prestrukturiranja v postopku ponovne prisilne poravnave še niso zaključena in obstaja možnost, da bo načrt potrebno spremeniti. Sodišče je po prejemu zahteve 25. aprila 2014 objavilo
poziv upniškemu odboru navadnih upnikov, naj odločijo, če soglašajo s podaljšanjem roka.
Poslovno poročilo
39
Upniški odbor navadnih upnikov je na 5. korespondenčni seji, ki se je končala 8. maja 2014,
sprejel sklep, da s podaljšanjem roka soglaša.
Vložitev predloga za ponovno prisilno poravnavo družbe Mersteel, d. o. o.
Družba Mersteel, d. o. o., je na podlagi negativnega stanja kapitala, kar je posledica ponovnega
vrednotenja finančnih naložb v povezana podjetja, terjatev do le-teh in ponovnega vrednotenja nepremičnin, opreme ter vrednotenja zalog, v skladu s 35. členom ZFPPIPP 27. februarja
2014 poročala o insolventnosti in Merkur, d. d., kot edinega lastnika hkrati pozvala k dokapitalizaciji. 10. marca 2014 je na seji uprave lastnik (tudi insolventen) sklenil, da ne more zagotoviti
sredstev za dokapitalizacijo.
V skladu s tem je družba začela s pripravo načrta finančnega prestrukturiranja, in sicer se je
odločila za možnost, ki jo predvideva 221.o člen – prestrukturiranje z izčlenitvijo.
Družba Mersteel, d. o. o., je predlog za ponovno prisilno poravnavo vložila 31. marca 2014,
sodišče je sklep o začetku postopka ponovne prisilne poravnave izdalo 9. aprila 2014.
Za upraviteljico ponovne prisilne poravnave je sodišče imenovalo mag. Aljo Markovič Čas.
Prodaja trgovskega centra in stanovanjskega kompleksa Jama
Družba Merkur, d. d., je med sredstvi za prodajo izkazovala nepremičnino, ki je predstavljala
trgovski center in stanovanjski kompleks Jama v Ljubljani. Zanjo je bila 17. julija 2013 (pred
začetkom ponovne prisilne poravnave) sklenjena prodajna pogodba z odložnim pogojem v
višini 2.900 tisoč evrov.
Ker so bili vsi odložni pogoji realizirani, je družba predlagala sodišču izdajo soglasja na podlagi
5. odstavka 151. člena ZFPPIPP-F. Tako upniški odbor ločitvenih upnikov, kakor tudi upniški
odbor navadnih upnikov, sta na podlagi poziva sodišča z dne 17. februarja 2014 na 2. korespondenčni seji sprejela sklep, po katerem predlagata sodišču, da dolžniku izda soglasje k
omenjeni prodaji.
19. marca 2014 je sodišče podalo soglasje k prodaji, 8. aprila 2014 pa je sklep postal pravnomočen, zato je Merkur, d. d., v aprilu prodajo evidentiral tudi bilančno.
Dopolnjeni seznam preizkušenih terjatev
Dne 24. aprila 2014 je upraviteljica sodišču skladno s pozivom sodišča z dne 23. aprila 2014
dostavila Dopolnjeni seznam preizkušenih terjatev z upoštevanjem treh ugovorov dolžnika
zoper prerekanje drugih terjatev skladno s 65. členom ZFPPIPP. V istem seznamu je zavrnila
tudi ugovore glede ocene vrednosti zavarovanja petih upnikov ter upoštevala prerekanja terjatev s strani družbe.
Odnosi z najemodajalci
Zaradi odstopov od najemnih pogodb se je v aprilu 2014 zaključila primopredaja trgovskih
centrov Ljubljana - Rudnik in Celje - Hudinja. Predajo objektov v finančnem najemu in sklenitev klasičnega najemnega razmerja z novoizčlenjeno družbo Merkur trgovina, d.d., pod tržnimi pogoji je predvidel že načrt finančnega prestrukturiranja. V trgovskem centru v Celju Merkur nadaljuje z opravljanjem svoje dejavnosti, trgovski center na Rudniku pa glede na prodajni
program ni bil formatiran skladno s strateškimi usmeritvami Merkurja, ki želi na enem mestu
ponujati proizvode iz celotnega prodajnega programa, ne le za dom. S tem namenom je pred
zaprtjem centra na Rudniku prišlo do prenove trgovskega centra Ljubljana - Vič iz mojstrskega
40
Letno poročilo 2013
v hibridni tip. V Merkurjevem centru na Viču sta tako od 14. aprila 2014 združeni ponudba za
mojstre ter oprema za dom in vrt.
Prisilna poravnava Merkur Hrvatska, d. o. o.
Merkurjevo hčerinsko podjetje na Hrvaškem, Merkur Hrvatska, d. o. o. je 21. maja 2014 vložilo
predlog za začetek postopka prisilne poravnave (v lokalni zakonodaji imenovan »predstečajna
nagodba«). Podjetje je kapitalsko neustrezno in dolgoročno nesposobno za plačilo svojih obveznosti. Ker Merkur, d. d., hčerinskega podjetja ni mogel dokapitalizirati, saj nad njim poteka
postopek ponovne prisilne poravnave, je bilo vodstvo podjetja Merkur Hrvatska, d. o. o., v
skladu z lokalno zakonodajo dolžno sprejeti ta ukrep.
Postopek finančnega prestrukturiranja podjetja Merkur Hrvatska, d. o. o., se je pričel v začetku
leta 2014, ko je bil koncept prestrukturiranja predstavljen vsem finančnim upnikom. Prestrukturiranje se nadaljuje v okviru postopka prisilne poravnave, katerega cilj je ponovna zagotovitev solventnosti in likvidnosti ter – ob podpori in zaupanju vseh upnikov – nadaljevanje
Merkurjevega poslovanja na hrvaškem trgu.
Postopek prisilne poravnave podjetja Merkur Hrvatska, d. o. o., v ničemer ne vpliva na potek
postopka ponovne prisilne poravnave Merkur, d. d.
Izpolnitev dodatnih pogojev za uspešno finančno prestrukturiranje ter predložitev poročila sodišču
Ker je dal pooblaščeni ocenjevalec vrednosti podjetij mnenje s pridržkom iz petega odstavka
146. člena ZFPPIPP-F, je morala družba skladno z določili 185. a člena istega zakona predložiti
sodišču poročilo o izpolnitvi vseh finančnih in poslovnih pogojev za uspešno finančno prestrukturiranje, ki so opredeljeni v Načrtu finančnega prestrukturiranja.
Družba je do roka, to je do 9. junija 2014, izpolnila vse pogoje in na sodišče vložila Poročilo o
izpolnitvi dodatnih pogojev za uspešno finančno prestrukturiranje po 185. a členu ZFPPIPP,
kateremu je predložila tudi vse relevantne pogodbe ter dodatno poročilo pooblaščenega
ocenjevalca vrednosti podjetij.
Pogoji za pridobitev pozitivnega mnenja pooblaščenega ocenjevalca vrednosti podjetij so
nastopili, saj je družba izpolnila vse pogoje, ki so bili predmet pridržka, in sicer:
• z imetniki zavarovanih terjatev, ki se nanašajo na sindicirana posojila iz kreditnih pogodb
08/10-SIN in 01/12-SIN je podpisala dodatke k osnovnim pogodbam, s katerimi so ti soglašali s prestrukturiranjem zavarovanih terjatev;
• je družba Merkur nepremičnine, d.d., sklenila dogovor o oddaji naložbenih nepremičnin
družbi Merkur trgovina, d.d., z diskontom na tržne najemnine in tretjim osebam, s katerimi
so že sklenjene najemne pogodbe;
• so sklenjene najemne pogodbe med družbama Merkur trgovina, d.d., in Merkur nepremičnine, d.d., kar je bistveni pogoj za dosego predpostavke neomejenega delovanja (going
concern) na bodoči družbi Merkur trgovina, d.d.
Končni seznam preizkušenih terjatev
Okrožno sodišče v Kranju je 9. junija 2014 izdalo sklep o preizkusu terjatev, v katerem se je
opredelilo do ugovorov upnikov proti dopolnjenemu seznamu preizkušenih terjatev. O priznanih, prerekanih in verjetno izkazanih terjatvah je odločeno na način, kot je to navedeno v
končnem seznamu preizkušenih terjatev z dne 4. junij 2014. V istem izreku je sodišče določilo
tudi, katere prerekane terjatve so verjetno izkazane.
Poslovno poročilo
41
42
Letno poročilo 2013
Upravljanje s tveganji
Skupina Merkur Group je glede na trenutni status prestrukturiranja in glede na dejavnost, v
kateri deluje, najbolj izpostavljena naslednjim tveganjem:
1. Izglasovanje ponovne prisilne poravnave: Merkur, d. d., nosilno podjetje trenutne Merkur
Group, je visoko zadolžen, bremenijo ga visoki stroški financiranja, medsebojna poroštva
ter veliko za poslovanje nepotrebnega premoženja (finančnega in poslovnega); potrditev
ponovne prisilne poravnave pomeni potrditev koncepta izčlenitve zdravega jedra in s tem
nadaljevanje trgovske dejavnosti na novem podjetju Merkur trgovina, d.d.; znotraj tega
generalnega tveganja je več mejnikov, ki jih moramo doseči vsled uresničitve izglasovanja ponovne prisilne poravnave, med katerimi je kot najpomembnejši pozitivno mnenje
pooblaščene cenilke vrednosti podjetij (predpogoj so podpisane najemne pogodbe za
najem trgovskih centrov ter soglasje sindikata bank za podaljšanje kredita). Izglasovanje
ponovne prisilne poravnave bo imelo za posledico razpad skupine Merkur Group v obstoječi obliki.
2. Doseganje rasti prodaje in povečevanje bruto marže ob napovedanem padcu trga, rasti
brezposelnosti in pričakovanem padcu potrošnje pri potrošnji fizičnih oseb.
3. Nadaljnja stagnacija investicij v gradbeništvu, finančne težave številnih podjetij (kupcev)
pri potrošnji pravnih oseb.
4. Podpora lokalnih deležnikov pri zagotavljanju vzdržnega modela finančnega in poslovnega prestrukturiranja lokalnih podjetij, kar bo vplivalo na možnost preživetja obstoječih
hčerinskih podjetij Merkurja, d. d., ter njihovo dokončno osamosvojitev.
Poslovanje v letu 2013 je bilo prepleteno s tveganji delovanja ter poslovnimi in finančnimi
tveganji. Ključna je stalna vpetost uprave tako obvladujoče družbe kot direktorjev odvisnih
družb ter stalen nadzor nad poslovanjem in pravočasno ukrepanje v primeru zaznanih odstopanj. Glavna tveganja, ki jim je bila skupina Merkur Group izpostavljena, so navedena spodaj.
TVEGANJA DELOVANJA
Tveganje delovanja je povezano z izvajanjem in nadziranjem poslovnih procesov in aktivnostmi v skupini Merkur Group ter porabo in stroški, ki nastanejo tekom izvajanja teh procesov.
Obsežne spremembe v organiziranosti lahko povzročijo zastoje tako v samem poslovanju kakor pri zagotavljanju storitev kupcem. Tveganje je še posebej povečano kot posledica prisilne
poravnave v Merkur, d. d., saj je velik poudarek dan na optimizaciji (zmanjšanju) vseh vrst stroškov. Optimizacija procesov in znižanje stroškov je eden izmed ključnih vzvodov za doseganje
praga rentabilnosti.
SREDNJE
Tveganje reorganizacije poslovanja Merkurja
Z redno komunikacijo ter vzpostavitvijo jasne linije poročanja, družba povečuje informiranost
v družbi.
Strateško tveganje, ki se nanaša na tveganje realizacije zastavljene strategije, izpolnjevanja in
spremljanja izpolnjevanja planskih predpostavk ter aktivno odzivanje na odstopanja od načrta
in sprejemanje korektivnih akcij.
V okviru skupine Merkur Group imamo vzpostavljeno redno poročanje, na osnovi katerega
identificiramo morebitna odstopanja od začrtanih usmeritev, na nivoju uprave se sprejemajo
korektivni ukrepi z namenom, da se sledi planiranemu rezultatu poslovanja.
Poslovno poročilo
SREDNJE
Strateško tveganje
43
NIZKO
Tveganje zatečenega stanja na področju medsebojnih poroštev in prepletenosti skupine
Operativno izvajanje sprejetih finančnih načrtov na Merkur, d. d., do potrditve ponovne prisilne poravnave ni več izpostavljeno tveganju zaradi danih korporacijskih garancij in poroštev
družbam v skupini, saj institut prisilne poravnave varuje Merkur, d. d. pred izvršbami, poleg
tega pa smo v okviru revizije na dan 30. 9. 2013 s konzervativnim oblikovanjem rezervacij
pripoznali ta tveganja v bilanci.
Tveganje smo pred začetkom ponovne prisilne poravnave minimizirali preko aktivnega sodelovanja z vsemi akterji in iskanjem rešitev z vidika skupine kot celote z aktivnim sodelovanjem
s finančno svetovalno družbo Roland Berger. S potrditvijo ponovne prisilne poravnave tega
tveganja ni več.
NIZKO
Tveganje izvedbe dezinvestiranja
Za samo izvedbo predlaganega načrta in zagotovitve likvidnosti je bilo po prvotni prisilni poravnavi ključnega pomena izvedba začrtanega dezinvestiranja ter njegova pravočasna izvedba.
Načrt finančnega prestrukturiranja (ponovne prisilne poravnave) predvideva dezinvestiranje
skozi izčlenitev zdravih jeder, kar pomeni, da bo poslovno nepotrebno premoženje ostalo na
Merkur, d.d. po izčlenitvi. Za preživetje Merkur trgovina, d.d. je predlagana delitev premoženja
ena izmed predpostavk za zagotavljanje likvidnosti.
SREDNJE
Tveganje operativnega upravljanja z blagovnimi skupinami
Pravočasna oskrba trgovskih centrov z naročenim blagom je ključnega pomena za realizacijo ciljev.
Tveganje omejujemo preko aktivnega procesa naročanja, zagotavljanjem varnostnih zalog
ter poslovanjem s preverjenimi dobavitelji, ki pri proizvodnji in dobavi izdelkov skrbijo za varnost in kakovost.
SREDNJE
Tveganje informacijske tehnologije
Tveganje nedelovanja centralnih informacijskih sistemov.
Tveganje zmanjšujemo z uporabo vzporednih sistemskih prostorov, v katerih je oprema. Zaradi navezave hčerinskih podjetij na Merkur, d. d., ki bo po potrditvi ponovne prisilne poravnave
v stečaju, so že začete aktivnosti za odcepitev hčerinskih podjetij od centralnih sistemov.
Kadrovska tveganja
SREDNJE
Tveganje s pomanjkanjem ustreznega kadra ter z zdravjem in nezadovoljstvom obstoječih
zaposlenih.
44
Primarna aktivnost obvladovanja kadrovskega tveganja je zagotavljanje ustrezne ravni zadovoljstva zaposlenih, saj reorganizacija poslovanja zahteva omejevanje že dobljenih pravic
zaposlenih. Z motivacijskimi ukrepi skušamo zagotavljati pripadnost družbi in zmanjševati
možnost odhoda. Zaposlene sistematično izobražujemo in usposabljamo. Izobraževanje zaposlenih se redno spremlja, hkrati se povečuje njihova odgovornost na delovnih mestih, zaposlene se tudi spodbuja za prevzemanje novih zadolžitev.
Letno poročilo 2013
Pravna služba skrbi za pravno varnost in zakonitost poslovanja.
Pravna služba se vključuje v delo na vseh področjih, kjer je njeno sodelovanje potrebno, predvsem pa spremlja zakonodajo, pregleduje pogodbe, pripravlja interne akte in koordinira spore.
NIZKO
Pravna tveganja
Nezgodna in stroškovna tveganja
Z aktivnim izvajanjem preventive in zavarovanjem škodnih dogodkov omejujemo potencialne škodne dogodke, ki bi lahko obremenjevali poslovni izid. Merkur Group ima od 1. 1. 2014
nov zavarovalni program, sklenjen po vzoru večjih mednarodnih korporacij. Premoženjska zavarovanja so sklenjena po sistemu all risk, odgovornostni limiti pa so postavljeni dovolj visoko,
da lahko kakovostno ščitijo poslovni izid posameznega podjetja Merkur Group pred večjimi
škodnimi dogodki.
NIZKO
Tveganje škodnih dogodkov in povečanje stroškov poslovanja.
POSLOVNA TVEGANJA
Poslovna tveganja so tista, ki so povezana s poslovanjem podjetja in njegovo osnovno dejavnostjo. Za skupino Merkur Group kot trgovsko podjetje se poslovno tveganje odraža preko
sprememb v nakupnih navadah potrošnikov, predvsem zaradi padanja njihove kupne moči.
Ključni kazalnik je stopnja brezposlenosti, ki na vseh trgih narašča in dosega najnižje ravni v
zadnjem pet letnem obdobju. Vse več potrošnikov pričakuje poslabšanje splošnega finančnega položaja, zaradi česar so pri nakupih (zlasti na DIY segmentu) še bolj konzervativni.
Napoved stopnje brezposelnosti in napovedan padec kupce moči se odražata v zmanjšanju
potrošnje. Negotovost glede finančnega položaja potrošnikov bo trajno vplivala na spremenjeno nakupno vedenje v smeri preudarne potrošnje. Za kupca bolj pomembno postaja dejstvo, da dobi kakovosten produkt po primerni ceni, kot pa dejstvo, kdo ga zagotavlja.
Tveganje obvladujemo s komuniciranjem podobe verodostojnega partnerja, s storitvijo svetovanja ob nakupu, kupcu pa nudimo ponudbo celovitih rešitev.
VISOKO
Tveganje padca kupne moči
Merkur vrednoti tržni potencial in v okviru interne spremljave redno spremlja zadovoljstvo
kupcev, število reklamacij, število kupcev v trgovskih centrih in njihovo povprečno košarico
nakupa, primerja konkurenčnost cen artiklov s konkurenco in podobno.
Poslovanje v oteženih razmerah zahteva še večji nadzor nad kombinacijo cene in asortimana,
s čimer se prilagajamo okolju.
Ker Merkur deluje v različnih geografskih področjih, različnih makroekonomskih razmerah in
različnih konkurenčnih okoljih, je izpostavljen različnim prodajnim in tržnim tveganjem. Hitro
odzivanje na morebitne spremembe poslovanja ter prilagajanje asortimana in s tem povezanih marketinških aktivnosti predstavljata ključni dejavnik upravljanja s tveganji.
Poslovno poročilo
VISOKO
Tveganje asortimana
45
Tveganje v procesu nabave
SREDNJA
Tveganje v procesu nabave delimo na dva večja sklopa, in sicer:
• tveganje dobavitelja – zanesljiv dobavitelj s finančno sprejemljivimi nabavnimi pogoji
• tveganje v notranjem procesu naročanja – optimalna založenost.
Tveganje izbire dobavitelja in nemoteno oskrbo zaloge obvladujemo v okviru notranjega postopka izbire dobaviteljev. V okviru postopka izbire dobavitelja je poleg zanesljive in pravočasne dobave ključnega pomena tudi finančna plat – dogovori o plačilnih pogojih, sklepanje
kontra prodaj, minimiziranje števila reklamacij in podobno, s katerim posredno upravljamo
tudi finančna tveganja, še posebej tveganje likvidnosti.
Tveganje v notranjem procesu naročanja obvladujemo z aktivnim upravljanjem zalog, ki ga
v povezavi z že izvedeno optimizacijo asortimana nadgrajujemo s spremljavo naročanja in
založenosti v trgovskih centrih.
FINANČNA TVEGANJA
Finančna tveganja so tista, ki negativno vplivajo na sposobnost obvladovanja finančnih prihodkov in odhodkov, ohranjanja vrednosti finančnih sredstev in obvladovanja finančnih
sredstev.
Plačilno sposobnostno tveganje
VISOKO
Plačilno sposobnostno tveganje je eno izmed pomembnejših tveganj, ki jim je skupina Merkur Group izpostavljena.
Obvladujoča družba Merkur, d. d., Naklo je morala v okviru potrjene prisilne poravnave zagotavljati redno poplačilo obveznosti po potrjeni prisilni poravnavi, vključujoč obvezo za poplačilo
medsebojnih poroštev do družb v skupini Merkur. Planiranje likvidnosti je zato prioritetna naloga, ki na ravni skupine poteka s tedensko frekvenco in ažuriranjem ob vsakokratni morebitni
spremembi planskih predpostavk.
Zaradi nezmožnosti zagotovitve finančnih sredstev za poplačilo tretjega obroka prisilne poravnave je uprava 27. 12. 2013 objavila insolvenco ter vložila predlog za ponovno prisilno poravnavo, prestrukturiranje podjetja z izločitvijo zdravega jedra in ločitvijo poslovno nepotrebnega premoženja. To bo izčlenjenemu podjetju zagotovilo potrebno likvidnost za opravljanje
osnovne dejavnosti in izpolnjevanje planskih predpostavk.
Kreditno tveganje – upravljanje terjatev
NIZKO
Kreditno tveganje se nanaša na tveganje poplačila nasprotne stranke.
46
V Sloveniji, ki je najbolj izpostavljena kreditnemu tveganju iz naslova poslovnih terjatev,
imajo vsa tri vodilna podjetja Divizij sklenjeno zavarovanje terjatev preko zavarovalnice, kar
pomembno vpliva na kvaliteto samih terjatev, razpršenost izpostavljenosti ter zmanjšanje
zapadlih terjatev in izgub iz tega naslova. Družbe na trgih bivše Jugoslavije zaradi večje orientiranosti na prodajo končnim potrošnikom kreditnemu tveganju iz naslova terjatev iz poslovanja niso pomembno izpostavljene.
Letno poročilo 2013
Kreditnemu tveganju iz naslova finančnih sredstev je skoraj izključno izpostavljena samo obvladujoča družba Merkur, d. d., Naklo. Tveganje izhaja iz negativnih trendov na borznih trgih in
posledično nihanj v pošteni vrednosti finančnih naložb, prav tako pa je družba izpostavljena
spremembam nadomestljive vrednosti naložb v odvisne družbe v posamičnih računovodskih
izkazih. Ker so bili ob zadnji reviziji na dan 30. 9. 2013 izvedeni popravki vrednosti do tržnih
ravni na konzervativen način ocenjujemo, da je tveganje iz tega naslova minimalno.
NIZKO
Kreditno tveganje – finančna sredstva
Posebnega varovanja družba nima. Ker so sredstva v večini primerov zastavljena za poplačilo
posojil in je pred prodajo treba dobiti soglasje zastavnega upnika, je tveganje doseganja primerne cene v obstoječih gospodarskih razmerah še večje.
Valutnemu tveganju je skupina izpostavljena zaradi nihanja tečajev EUR/HRK in EUR/RSD.
Skupina Merkur Group nima posebnih inštrumentov varovanja pred tveganji. Na podlagi
pričakovanih gibanj makroekonomskih kazalnikov se tveganju prilagajamo z zapiranjem valutnih pozicij na način, da je valutno tveganje minimalno.
NIZKO
Valutno tveganje
Obrestno tveganje
Skupina nima posebnih inštrumentov za ščitenje obrestne izpostavljenosti. Družba Merkur,
d. d., ki je nosilec glavnine kreditov skupine Merkur Group, ima v okviru postopka prisilne poravnave obrestno mero za posojila, ki so predmet prisilne poravnave, fiksirano in v letih do
dokončnega poplačila obveznosti po prisilni poravnavi narašča. Dodatna posojila so vezana
na tržne obrestne mere kot so veljale v času pridobitve posojil po potrjeni prisilni poravnavi.
Obrestno tveganje izhaja tudi iz najemnih pogodb za trgovske centre, katere so vezane na
spremenljive obrestne mere.
Poslovno poročilo
NIZKO
Obrestno tveganje je vezano na referenčno tržno obrestno mero EURIBOR.
47
POSLOVNO POROČILO
DRUŽBE MERKUR, D. D., IN SKUPINE MERKUR GROUP
Finančni rezultati
v tisoč EUR
Postavka
Merkur, d. d. 2013
Merkur, d. d. 2012
Merkur Group 2013
Merkur Group 2012
Prihodki od prodaje
221.014
242.843
389.521
428.889
Dobiček iz poslovanja – EBIT
-72.338
1.284
-112.170
-5.415
EBITDA (poslovni izid pred davki, obrestmi,
amortizacijo)
-65.959
8.235
-99.442
8.199
Dobiček pred obdavčitvijo
-152.580
-70.156
-120.513
-50.845
Sredstva – 31. 12.
210.219
399.614
415.651
615.816
Kapital – 31. 12.
-235.948
-69.377
-206.377
-66.932
Merkur, d. d., je v poslovnem letu, ki se je končalo na dan 31. 12. 2013, realiziral 221.014 tisoč
evrov prihodkov od prodaje (skupina Merkur Group: 389.521 tisoč evrov), kar je za 21.829 tisoč
evrov manj (skupina Merkur Group: 39.368 tisoč evrov) kot v enakem obdobju lani. Absolutno
je k manjši prodaji na ravni Merkur, d. d., najbolj prispeval prodajni kanal prodaje pravnim
osebam, kjer beležimo zmanjšanje prodaje glede na preteklo leto za 15.918 tisoč evrov (skupina Merkur Group: 17.547 tisoč evrov). Na zmanjšanje pa je vplivala tudi za 6.408 tisoč evrov
manjša prodaja fizičnim osebam.
Kot posledica varčevalnih ukrepov so se v primerjavi z letom poprej znižali stroški poslovanja
in sicer za 1.199 tisoč evrov (skupina Merkur Group: 3.275 tisoč evrov). Znižanje stroškov v
letu 2013 v primerjavi z letom 2012 ni bilo tako izrazito kot znižanje v letu 2012 na leto 2011,
ko smo beležili znižanje stroškov za 6.247 tisoč evrov (skupina Merkur Group: za 11.002 tisoč
evrov), saj so se stroški zmanjšali do mere fiksnih operativnih stroškov, ki jih brez korenitejše
spremembe poslovnih procesov in spremembe celotne strategije na kratek rok ni mogoče
več zniževati.
Med stroški so se v letu 2013 v primerjavi z letom poprej, najbolj znižali stroški dela za 1.552
tisoč evrov (skupina Merkur Group: 2.772 tisoč evrov), stroški amortizacije za 572 tisoč evrov
(skupina Merkur Group: 876 tisoč evrov) stroški storitev so se povečali za 416 tisoč evrov (skupina Merkur Group: so se zmanjšali za 816 tisoč evrov) prav tako tudi stroški rezervacij in sicer
za 308 tisoč evrov (skupina Merkur Group: 338 tisoč evrov).
Merkur, d. d., je v letu 2013 ustvaril negativen poslovni izid iz poslovanja v višini 72.338 tisoč
evrov, kar je poleg nižje razlike v ceni, pretežno posledica slabitev in izgube pri prodaji opredmetenih osnovnih sredstev v višini 53.629 tisoč evrov ter popravka vrednosti terjatev v višini
18.913 tisoč evrov. Medtem ko na skupini Merkur Group dodatno še zaradi negativnega poslovanja odvisnih družb in prevrednotenja nepremičnin na osnovi ocene s strani pooblaščenega
cenilca beležimo negativen poslovni izid iz poslovanja v letu 2013 v višini 112.170 tisoč evrov.
Negativen neto izid iz financiranja je prispeval k še večjemu negativnemu poslovnemu izidu
pred obdavčitvijo, ki je na Merkur, d. d., znašal -152.580 tisoč evrov. Merkur, d. d., je v letu 2013
realiziral 2.615 tisoč evrov finančnih prihodkov in kar 106.334 tisoč evrov finančnih odhodkov,
ki so v večji meri posledica slabitev naložb v odvisne družbe (2013: 37.070 tisoč evrov, 2012:
33.565 tisoč evrov) in slabitev danih posojil na likvidacijsko vrednost v višini 29.393 tisoč evrov,
ker je v izčlenitvenem načrtu predvideno, da ostanejo na Merkur, d.d. v stečaju, delno pa zaradi
slabitev za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev v višini 20.056 tisoč evrov. Tudi na ravni
Merkur Group je bil poslovni izid pred obdavčitvijo v letu 2013 negativen v višini -120.513 tisoč evrov, negativen rezultat smo beležili tudi pri financiranju, in sicer je neto finančni rezultat
negativen v višini -66.966 tisoč evrov, kar je za 20.627 tisoč evrov več kot leto poprej.
48
Letno poročilo 2013
Neto rezultat drugih prihodkov/odhodkov znaša 23.477 tisoč evrov in je za 18.125 tisoč evrov
višji kot leto poprej (skupina Merkur Group: 58.623 tisoč evrov, višji kot leto poprej za 57.714
tisoč evrov). V letu 2013 se drugi prihodki v višini 62.645 tisoč evrov nanašajo na odpis dolga
in konverzijo dolga v kapital v skladu s skupščinskim sklepom, sprejetim 10. decembra 2012.
Na 26. skupščini so delničarji potrdili, da se z izdajo največ 1.403.375 novih navadnih delnic
za stvarne vložke poveča osnovni kapital na največ 4.469 tisoč evrov. Do skrajnega roka, 28.
decembra 2012, so upniki družbe Merkur vpisali in vplačali 734.970 novih delnic v skupnem
znesku 38.953 tisoč evrov, medtem ko je bil z upnikom NLB, d. d., dne 27. 12. 2012 podpisan
Sporazum o ureditvi medsebojnih razmerij in o poravnavi obveznosti, v katerem bo pod kumulativno določenimi odložnimi pogoji odpustil dolg Merkurju v skupni višini 24.426 tisoč evrov.
Ker osnovni kapital ni bil vpisan v sodni register in odložni pogoji odpisa dolga oziroma konverzije dolga v kapital niso bili izpolnjeni do 31. 12. 2012, omenjena transakcija ni bila evidentirana v letu 2012. Ker je poštena vrednost konvertiranega dolga in odpisa dolga blizu nič, je bila
konverzija dolga v kapital in odpis dolga v skladu z določili OPMSRP 19 – poravnava finančnih
obveznosti s kapitalskimi instrumenti, evidentirana preko izkaza poslovnega izida v celotnem
znesku. Preostanek v vrednosti 124 tisoč evrov pa se nanaša na odpis obveznosti po prisilni
poravnavi v 2011. Drugi odhodki so v letu 2013 znašali 39.292 tisoč evrov in se nanašajo na
oblikovane rezervacije, ki so vezane na enkratne dogodke in sicer v povezavi z rezervacijami
za poroštva in davčne obveznosti.
Bilančna vsota se je na dan 31. 12. 2013 v primerjavi z 31. 12. 2012 znižala za 189.395 tisoč evrov
(skupina Merkur Group: za 200.165 tisoč evrov), največ so se znižala dolgoročna sredstva, in
sicer za 165.441 tisoč evrov (skupina Merkur Group: za 198.089 tisoč evrov).
K znižanju dolgoročnih sredstev na Merkur, d. d., je najbolj prispevala prodaja, slabitev in
amortizacija nepremičnin, naprav in opreme v višini 45.510 tisoč evrov, slabitev in odtujitev
naložbenih nepremičnin v višini 29.160 tisoč evrov, znižanje naložb v odvisna podjetja v višini 37.070 tisoč evrov zaradi oblikovanih slabitev, v višini 29.517 tisoč evrov pa je prispevala
slabitev danih posojil in za 23.779 tisoč evrov so se znižala finančna sredstva, razpoložljiva za
prodajo. K znižanju dolgoročnih sredstev na Merkur Group pa je dodatno prispevala slabitev
nepremičnin v vrednosti 53.537 tisoč evrov.
Kratkoročna sredstva so se zmanjšala za 23.954 tisoč evrov (skupina Merkur Group: 2.076 tisoč evrov), od tega največje zmanjšanje beležimo pri poslovnih terjatvah do kupcev v višini
22.111 tisoč evrov (skupina Merkur Group: za 4.247 tisoč evrov), na ravni Merkur, d. d., so se
največ znižale terjatve do odvisnih podjetij in sicer v višini 19.080 tisoč evrov, medtem ko so se
terjatve do tretjih oseb znižale za 1.930 tisoč evrov v primerjavi s stanjem na dan 31. 12. 2012.
Kratkoročno dana posojila so se znižala za 6.000 tisoč evrov in sicer v glavnini do odvisnih podjetij. Zaloge so se zmanjšale za 4.222 tisoč evrov (skupina Merkur Group: povečale za 6.210),
sredstva za prodajo so se povečala za 2.900 tisoč evrov, povečal pa se je tudi saldo denarnih
sredstev in denarnih ustreznikov, kjer beležimo povečanje za 5.480 tisoč evrov v primerjavi s
stanjem na dan 31. 12. 2012 (skupina Merkur Group: za 5.678 tisoč evrov).
Stanje kapitala na dan 31. 12. 2013 je negativno in znaša -235.948 tisoč evrov (skupina Merkur
Group -206.377 tisoč evrov). V primerjavi s stanjem na dan 31. 12. 2012 se je celotni kapital
znižal za 166.572 tisoč evrov (skupina Merkur Group: za 139.455 tisoč evrov) in sicer 152.580
tisoč evrov (skupina Merkur Group: 120.526 tisoč evrov) se nanaša na negativni poslovni izid
tekočega leta, 14.727 tisoč evrov pa na odpravo rezerve za pošteno vrednost nepremičnin in
finančnih sredstev za prodajo (skupina Merkur Group: 20.522 tisoč evrov). Izdani kapital pa se
je povečal za 735 tisoč evrov kot posledica vplačila novih delnic. Na Merkur Group se je prevedbena rezerva na kapitalu v primerjavi z lanskim letom povečala za 403 tisoč evrov in znaša
po stanju na dan 31. 12. 2013 -22.501 tisoč evrov.
Poslovno poročilo
49
Obveznosti skupaj na Merkur, d. d., na dan 31. 12. 2013 znašale 446.167 tisoč evrov kar je za
22.823 tisoč evrov manj v primerjavi z letom poprej, od tega so se zmanjšale obveznosti iz naslova prejetih posojil za 67.241 tisoč evrov (v višini 63.379 tisoč evrov potrjena konverzija dolga
v kapital in dopis dolga), obveznosti iz naslova finančnega najema za 1.089 tisoč evrov, druge
dolgoročne obveznosti za 10.979 tisoč evrov in rezervacije za obveznosti do zaposlencev za
28 tisoč evrov, povečale pa so se dolgoročne rezervacije za 34.656 tisoč evrov, prav tako so se
povečale kratkoročne obveznosti iz poslovanja do dobaviteljev in ostalih za 21.858 tisoč evrov,
na skupini Merkur Group pa so se zmanjšale za 60.716 tisoč evrov.
Rezervacije so se na dan 31. 12. 2013 v primerjavi z 31. 12. 2012 povečale za 34.628 tisoč evrov
(skupina Merkur Group: zmanjšale za 651 tisoč evrov), od tega so se dolgoročne povečale za
34.656 tisoč evrov in kratkoročne zmanjšale za 28 tisoč evrov. Med spremembami dolgoročnih rezervacij se največji učinek (33.317 tisoč evrov) nanaša na oblikovanje dodatnih rezervacij
za poroštva v pretežni meri zaradi zamikov v poravnavi obveznosti iz naslova leasingov, delno
pa zaradi spremenjene dinamike poplačevanja prisilne poravnave glavnega dolžnika Mersteel, d. o. o., za katerega smo prvotno rezervacije oblikovali ob predpostavki hitrejšega poplačevanja glavnih upnikov v primerjavi s porokom. Za 3.829 tisoč evrov je povečan tudi saldo
drugih rezervacij, za 3.502 tisoč evrov so dodatno oblikovane rezervacije za davek iz naslova
poračuna vstopnega DDV v prisilni poravnavi ter povečan je saldo rezervacij oblikovanih za
odpravnine, v višini 1.077 tisoč evrov.
50
Letno poročilo 2013
Poslovno okolje in trendi v panogi
NAPOVEDI MAKROEKONOMSKIH GIBANJ IN VPLIV NA
POSLOVANJE
Napovedi makroekonomskih gibanj na trgih poslovanja
Podjetja iz skupine Merkur Group bodo svojo poslovno dejavnost v letu 2014 znotraj možnosti, ki jih dopušča prestrukturiranje posameznega podjetja, nadaljevala na trgih JV Evrope:
Slovenija, Hrvaška, Bosna in Srbija.
Napovedi makroekonomskih gibanj na trgih poslovanja
Ob postopnem izboljševanju gospodarskih razmer je IMF za evrsko območje za leto 2014
napovedal 1-odstotno gospodarsko rast. IMF ocenjuje, da bo izvoz še naprej prispeval k rasti,
prekomerni javni in zasebni dolg ter finančna razdrobljenost pa bodo ovirali domačo potrošnjo. Negativno tveganje za gospodarsko rast predstavlja predvsem zelo nizka inflacija, ki bi
lahko vplivala na zvišanje realnih obrestnih mer ter posledično povečanje stroškov servisiranja
javnega in zasebnega dolga. Ključno za izboljšanje zaupanja, oživitev kreditiranja ter zmanjšanje prelivanja tveganj med bankami in javnimi financami je nadaljevanje sedanjih usmeritev
denarne in fiskalne politike, okrepitev strukturnih reform in vzpostavitev bančne unije.
Na trgih JV Evrope pa se leta 2014 pričakuje nadaljnja zaostritev makroekonomskega okolja s
pričakovanim padcem BDP ter višjo stopnjo brezposelnosti. V tej smeri se lahko pričakuje, da
bodo države z ohlapnejšo monetarno politiko skušale pripomoči k izboljšanju gospodarskega
okolja, vendar so ti ukrepi pod visokimi pritiski, ki se kažejo s fiskalno vzdržnostjo, uravnavanjem tveganj ter stabilnosti celotnega finančnega sistema.
Ključni razlogi slabšanja gospodarskega okolja na trgih JV Evrope so naslednji:
• nadaljnje omejevanje porabe javnega sektorja,
• naraščajoča brezposelnost ter znižanje kupne moči gospodinjstev,
• nadaljevanje razdolževanja bank ter podjetij,
• zaostrovanje tveganj s pričakovanim poslabšanjem kreditnih ocen držav.
Morebiten pospešen proces dezinvestiranja bank ter odlašanje s prepotrebnimi strukturnimi
reformami za povečanje stroškovne učinkovitosti lahko nadalje poslabša napovedi, vendar pa
po drugi strani ne smemo zanemariti iniciativ mednarodnega denarnega sklada, ki s pospeševanjem kreditnih aktivnosti vlaga dodatno mero zaupanja mednarodnih investitorjev ter
zmanjšanje tveganja.
Poleg gospodarskih tveganj je potrebno upoštevati tudi fiskalno/politično tveganje, ki je eden
izmed glavnih razlogov za vzdrževanje visokega nivoja stroškov financiranja ter onemogočanje dodatnih investicij, ki še dodatno omejuje omejitve kreditiranja. Slovenija bo deležna
še nadaljnjih ukrepov zaradi nezmožnosti uvajanja strukturnih reform, ki bi omogočile večjo
stroškovno učinkovitost gospodarstva.
Posledica nestabilnega političnega okolja, nadaljevanje fiskalne konsolidacije, zamuda pri
uvajanju reform ter vrnitev območja v recesijo, se bo izražala v naraščajočem javnem dolgu, ki
bo še dodatno vplival na povečanje kreditnega tveganja.
Poslovno poročilo
51
Slovenija
Leta 2014 še ne pričakujemo izboljšanja gospodarskih razmer. Kljub prvim znakom okrevanja
v evrskem območju bodo domači dejavniki še naprej zavirali okrevanje slovenskega gospodarstva. Ob nadaljevanju javnofinančne konsolidacije, zaostrenih razmerah na trgu dela in
sanaciji bančnega sistema se bo BDP tudi letos zmanjšal (‑1,1 %). Zasebna potrošnja bo ob
nadaljnjem padcu razpoložljivega dohodka tudi prihodnje leto največ prispevala k znižanju
BDP. Mednarodna menjava bo tako edina pozitivno prispevala h gospodarski aktivnosti, kljub
temu da okrevanje izvoza še zaostaja za primerljivimi državami. V takšnih razmerah se bodo še
naprej poslabševale razmere na trgu dela. Ob uresničitvi načrtovanih pozitivnih premikov pri
konsolidaciji javnih financ in stabilizaciji razmer v bančnem sistemu pa se v letu 2015 pričakuje
skromno okrevanje gospodarske aktivnosti (0,4 %).
Med kazalniki gospodarske aktivnosti v Sloveniji se je v drugi polovici leta 2013 nadaljevala
rast izvoza in še izraziteje gradbeništva. Od junija do novembra 2013 se je vrednost opravljenih gradbenih del povečala za več kot četrtino, najbolj v gradnji inženirskih objektov. Kazalnik
razpoloženja v gospodarstvu se je po polletni stagnaciji v začetku leta 2014 nekoliko izboljšal.
Razmere na trgu dela so se konec lanskega in v začetku letošnjega leta zopet poslabšale.
SLOVENIJA
Rast BDP (%), realno
BDP na prebivalca (v EUR)
Inflacija, povprečje leta (v %)
Stopnja brezposelnosti, ILO (v %)
2011
2012
2013 N
2014 N
0,7
-2,5
-1,7
-1,1
17.610
17.172
16.986
16.923
1,8
2,6
1,8
1,4
11,8
12,0
10,5
10,8
N- napoved
Slovenija - Prispevki k BDP rasti (Vir: EC)
4
napoved
2
Privatna potrošnja
0
Gradnja*
%
Spremembe zalog
-2
Javna poraba
-4
Oprema*
Neto izvoz
-6
Realni BDP na medletni ravni
* bruto investicije v osnovna sredstva
-8
52
10
Letno poročilo 2013
11
12
13
14
15
Hrvaška
Hrvaško gospodarstvo je z novim letom vstopilo že v peto zaporedno recesijsko leto. Gospodarstvo se nahaja v veliki gospodarski in finančni krizi. Hrvaška je leta 2013 zabeležila padec
BDP, po oceni Hrvaške narodne banke se je obseg bruto domačega proizvoda v zadnjem
lanskem četrtletju znižal za 0,4 % glede na predhodno četrtletje (0,6 % v 2013). Padec BDPja
je predvsem posledica zmanjšanega izvoza, slabih razmer na trgu dela in visokega dolga zasebnega sektorja. Letos naj bi bili opazni prvi znaki stabilizacije in okrevanja hrvaškega gospodarstva, rast BDP naj bi bila 1,5-odstotna. Stopnja brezposelnosti se je decembra na mesečni
ravni ponovno znižala in predstavlja 21,6 %, kar odraža težke razmere v realnem sektorju. V
letošnjem letu se v luči slabih razmer na trgu dela pričakuje tudi nadaljnji pritisk na plače, ki
naj bi jih realno znižal tudi višji DDV.
Hrvaška veliko stavi na članstvo v Evropski Uniji, saj računa na velik priliv evropskih sredstev ter
izboljšanje poslovnega okolja. Zaradi slabega poslovnega okolja, neskladnega regionalnega
razvoja, posledic vojne, rigidne monetarne politike, nizke konkurenčnosti hrvaškega gospodarstva, splošne nelikvidnosti, neučinkovitega sodstva, državne administracije na vseh nivojih,
napak v gospodarski politiki, ozke izvozne baze podjetij in poznega odziva na gospodarsko
krizo, ima Hrvaška še vedno status države v tranziciji. Privatizacija gospodarstva ni dala pričakovanih rezultatov. Velika podjetja, kot so železarne, rafinerije in največje ladjedelnice, so
večinoma neprestrukturirana in predstavljajo veliko breme za državni proračun.
HRVAŠKA
Rast BDP (%), realno
BDP na prebivalca (v EUR)
Inflacija, povprečje leta (v %)
Stopnja brezposelnosti, ILO (v %)
2011
2012
2013 N
2014 N
0,0
-2,0
-0,6
1,5
10.377
10.295
13.312*
13.920*
2,3
3,4
3
2,5
17,9
18,9
16,6
16,1
N- napoved
* v USD
Hrvaška- Realna BDP rast in prispevki (Vir: EC)
6
napoved
4
2
0
%
-2
-4
-6
Zaloge
-8
Domače povpraševanje
izkl. zal.
-10
Neto izvoz
-12
09
10
11
12
13
14
Realni BDP na medletni ravni
15
Poslovno poročilo
53
Srbija
Po tem, ko je leta 2012 BDP zabeležil 1,7 % padec, je srbsko gospodarstvo v letu 2013 zabeležilo pozitivno rast. Ocena rasti BDP-ja za leto 2013 se giblje okoli 2 % in enako predvideva tudi
za leto 2014.
Srbija je država z velikim tržnim potencialom, predvsem zaradi dinamičnega domačega povpraševanja ter vstopanja tujih investitorjev. Industrijski sektor predstavlja okoli 20 % BDP. Najbolj se razvija avtomobilska industrija, ki tudi privablja tuje investitorje. Najpomembnejši sektor v Srbiji pa so storitve, ki predstavljajo približno 70 % BDP. Srbija je v zadnjih letih dosegla
velik napredek pri liberalizaciji trgovine ter prestrukturiranju in lastninjenju podjetij.
Državo v letu 2014 čaka še veliko izzivov. Brezposelnost bo ostala na visoki ravni tudi v letu
2014, saj bo zaradi napovedanega prestrukturiranja podjetij veliko delavcev ostalo brez dela.
V okviru krepitve gospodarstva so ključne naloge dokončanje privatizacije, strukturne reforme
in izboljšanje investicijske klime ter boj proti sivi ekonomiji. Vlada je meseca decembra 2013
sprejela predloge štirih novih zakonov: Zakon o privatizaciji, Zakon o spremembah in dopolnitvah zakona o stečaju, Zakon o spremembah in dopolnitvah zakona o Agenciji za privatizacijo, Zakon o spremembah in dopolnitvah zakona o Agenciji za zavarovanje in financiranje
izvoza. Predloge zakonov mora obravnavati še Narodna skupščina.
SRBIJA
2011
2012
2013 N
2014 N
1,6
-1,7
2,0
2,0
4.336
4.134
6.017*
5.091
7,0
12,2
8,4
1,8
23,0
24,0
25,0
Rast BDP (%), realno
BDP na prebivalca (v EUR)
Inflacija, povprečje leta (v %)
Stopnja brezposelnosti, ILO (v %)
25,5
N- napoved
* v USD
Srbija - Trg dela (Vir: EC)
30
8
6
napoved
25
BDP rast (na levi)
20
2
0
15
-2
10
-4
-6
Rast zaposlovanja (na levi)
5
-8
Stopnja brezposelnosti
(na desni)
-10
54
09
Letno poročilo 2013
10
11
12
13
14
15
0
% delovne sile
na medletni ravni %
4
Bosna in Hercegovina
Po krčenju BDPja za 1,1 %, v letu 2012 se je realna rast BDP ustalila na 0,5 % v letu 2013. Napovedana rast za leto 2014 je 2,0 %. Bosna in Hercegovina ostaja politično nestabilna, saj se
narodne stranke zavzemajo za različne cilje. Vlada sicer namerava zaprositi za članstvo v EU in
to takoj, ko bodo sprejeli vse potrebne reforme.
Bosansko gospodarstvo je še vedno v tranziciji. BiH vidi možnost gospodarskega razvoja v priključitvi v EU. V številnih industrijskih panogah je še vedno preveč zaposlenih, kar je zapuščina
prejšnjega centralno-planskega gospodarstva, čeprav omejena privatizacija izboljšuje učinkovitost v nekaterih sektorjih. Brezposelnost in visok proračunski primanjkljaj sta dva največja
makroekonomska problema v BiH. Razmere na trgu dela ostajajo zaostrene.
Industrijski sektor predstavlja 26,3 % BDP, v njem pa je zaposlenih 32,6 % aktivnega prebivalstva. Največ prispeva k BDP storitveni sektor – 65,4 %. V terciarnem sektorju je zaposlenih
približno 47 % aktivnega prebivalstva.
BOSNA IN HERCEGOVINA
Rast BDP (%), realno
BDP na prebivalca (v USD)
Inflacija, povprečje leta (v %)
Stopnja brezposelnosti, ILO (v %)
2011
2012
2013 N
2014 N
1,0
-1,1
0,5
2,0
3.840
3.836
4.865
5.091
3,7
2,1
1,8
1,8
27,6
28,0
27,0
25,5
N- napoved
Vplivi napovedanih makroekonomskih razmer na poslovanje
podjetij iz skupine Merkur Group in pričakovana tveganja
Merkur Group oz. posamezna podjetja, ki bodo po posameznih prestrukturiranjih ostala, bodo
v srednjeročnem obdobju 2014-2018 svojo poslovno dejavnost osredotočila na obstoječe
trge Evropske unije (Slovenija in Hrvaška) ter obstoječe trge Jugovzhodne Evrope (Srbija, Bosna in Hercegovina).
Zaradi recesije se je v zadnjih letih tako v Sloveniji kot na Hrvaškem občutno povečala stopnja
brezposelnosti, kar je negativno vplivalo na kupno moč potrošnikov. Kupna moč potrošnikov
je še dodatno upadla zaradi rasti cen življenjskih potrebščin. Nekatere napovedi iz preteklih
let, da bo v letih 2012 ali 2013 prišlo do okrevanja gospodarstva, se tako niso uresničile. Za leto
2014 je za Slovenijo še vedno napovedan padec BDP.
Za trge Jugovzhodne Evrope je značilna nižja kupna moč zaradi nižjih povprečnih osebnih
dohodkov in še višje stopnje brezposelnosti. Dodaten pritisk na potrošnjo predstavlja tudi rast
cen življenjskih potrebščin. Dolgoročno lahko sicer pričakujemo, da bodo trgi Jugovzhodne
Evrope zmanjšali zaostanek v razvitosti, vendar v težkih gospodarskih razmerah tudi srednjeročno ne moremo pričakovati znatnejšega povečanja kupne moči. Za Srbijo in BiH je za leto
2014 napovedana rast BDP. Tudi na trgih Jugovzhodne Evrope je pri napovedih potrebno biti
previden, saj so možni popravki navzdol.
Poslovno poročilo
55
Pričakovano obnašanje potrošnikov in vpliv tržnih razmer na potrošnjo
Pričakujemo nadaljevanje občutja recesije pri potrošnikih. To se še vedno kaže v spremenjenih nakupnih navadah, preudarnosti pri nakupovanju ter nizki ravni zaupanja potrošnikov.
Potrošniki so racionalni - iščejo najboljše razmerje med kakovostjo in ceno. Potrošniki nakupe
opravljajo pri več različnih trgovcih in spremljajo akcijsko ponudbo. K negativnemu vplivu na
potrošnjo je v letu 2013 prispeval tudi dvig DDV. Nadaljnje neugodnosti in zaostrovanje na
področju potrošnje pa v letu 2014 prinaša napovedan davek na nepremičnine, prav tako pa
predlagan Energetski zakon (EZ-1) z uvedbo t.i. Energetskih izkaznic.
Pozitiven vpliv na potrošnjo bi lahko prispevala predlagana direktiva o energetski učinkovitosti. Države članice EU morajo do 30. aprila 2014 pripraviti dolgoročno strategijo za spodbujanje naložb v prenovo nacionalnega fonda. Cilj strategije je pospešitev temeljite prenove stavb.
Tudi REUS (Raziskava o energetski učinkovitosti Slovenije) nas opozarja na opazen učinek
nove slovenske zakonodaje in ostalih ukrepov (spodbude Eko sklada, visoke cene energentov,
ozaveščanje), saj se delež obnovljenih stavb z izolacijo nad 10 cm v zadnjih letih povečuje.
Kazalnik zaupanja potrošnikov je v januarju 2014 sicer znova višji. K temu so prispevale predvsem bolj optimistične napovedi potrošnikov glede finančnega stanja v gospodinjstvu v prihodnjih 12 mesecih in gospodarskega stanja v Sloveniji v prihodnjih 12 mesecih; vrednost
teh dveh kazalnikov je bila namreč v primerjavi s prejšnjim mesecem za 7 odstotnih točk višja.
Vrednost kazalnika zaupanja potrošnikov je bila v januarju 2014 za 1 odstotno točko višja kot
v januarju 2013.
Potrošniki pa so bolj pesimistični glede možnosti za izboljšave v svojih domovih. Na vprašanje
kako verjetno je, da boste v prihodnjih 12 mesecih porabili večje vsote denarja za izboljšave v
vašem domu, je 8 % anketiranih odgovorilo, da je to zelo verjetno, 9 % jih je odgovorilo, da je
to verjetno, 11 %, da to ni posebej verjetno, in 72 %, da to sploh ni verjetno.
Kazalnik zaupanja potrošnikov 1), Slovenija - januar 2009–december 2014 (Vir: SURS)
10
5
0
-5
Odstotne točke
-10
-15
-20
-25
-30
-35
-40
-45
-50
2009
desezonirani podatki
povprečje Slovenija
2009–2014
2010
2011
2012
2013
2014
1) Vrednost kazalnika zaupanja potrošnikov je lahko med -100 in +100. Kazalnik zaupanja potrošnikov je povprečje
ravnotežij iz odgovorov na vprašanja o pričakovanem finančnem stanju v gospodinjstvu, o pričakovanem gospodarskem stanju v državi, o pričakovani brezposelnosti in varčevanju gospodinjstev v prihodnjih 12 mesecih.
56
Letno poročilo 2013
Trženje
Merkurjeva vizija in poslanstvo je biti najboljši ponudnik v panogi. Najboljši želimo biti na obsegu celotne širine in globine svojega asortimana v obstoječem okviru kategorij »naredi sam«,
aparati in sezona. Usmerjeni smo k potrošniku in ga postavljamo v središče našega poslovanja:
s ponudbo cenovno ugodnih, kakovostnih in konkurenčnih izdelkov, s široko zastavljenimi
storitvami, s sodobno in prijetno nakupno izkušnjo, s prijaznimi možnostmi kreditnega plačevanja, s številnimi trgovskimi centri, spletno trgovino ter še marsičem poskušamo biti najboljši
ponudnik in prva potrošnikova izbira.
Usmerjeni smo k potrošniku
Raziskava »Poznavanje trgovin in nakupne navade med kategorijami izdelkov«, ki smo jo izvedli meseca aprila 2013 na izbranih 16 kategorijah, nam je potrdila moč in prepoznavnost
blagovne znamke Merkur, ki je na Slovenskem trgu prisotna že celih 118 let.
Poskušamo biti najboljši
in ga postavljamo v središče
našega poslovanja
ponudnik in prva potrošnikova
izbira
Rezultati raziskave so pokazali, da je Merkur na opazovanih kategorijah najbolj prepoznana
blagovna znamka na slovenskem trgu. Največjo moč znamke izkazujemo na kategorijah, ki
so tradicionalno Merkurjeve; torej na asortimanu, iz katerega se je znamka razvila in temeljila
dolga desetletja. Tako na segmentu ročnega orodja dosegamo zavidljivi 88 % spontani priklic;
s podobno visokimi odstotki prepoznavanja znamke pa se srečujemo tudi na ostalih kategorijah; 82 % spontani priklic na segmentu električnega orodja, 77 % na segmentu barv ter prav
tako na segmentu osnovnega gradbenega materiala. Najvišji spontan priklic imamo tudi na
zaščitnih oblačilih in opremi ter sistemih za centralno ogrevanje.
Visoko stopnjo prepoznavnosti pa smo razvili tudi na kategorijah, ki jih je Merkur uvedel v novejšem obdobju svoje zgodovine. Merkujevo ponudbo novoletnih okraskov spontano prikliče
kar dobrih 81 % populacije, kopalnic dobrih 78 %, dekorativnih svetil 77 %, vrtnega pohištva
70 %, vrtnih strojev 68 %, talnih in stenskih oblog 66 %. Tudi na segmentu energentov smo
dosegli najvišji spontan priklic.
Rezultati raziskave »Poznavanje trgovin in nakupne navade med kategorijami izdelkov« v %
ročno orodje 46,9
41,0
električno orodje 46,3
35,2
novoletni okraski 49,3
32,2
kopalnice 38,9
39,5
6,85,3
1
Prvi spontani priklic (TOM)
9,09,4
1
Ostali spontani priklici
11,89,7
46,3
16,46,6 1
dekorativna svetila 32,4
44,5
15,97,1 1
47,2
19,63,91
vrtno pohištvo 27,5
42,1
vrtni stroji 36,6
talne in stenske obloge 20,9
sistemi centralnega ogrevanja 31,0
zaščitna oblačila in oprema 31,6
energenti 20,1
rastline 14,4
hišni tekstil in dekorativni izdelki 4,8
31,0
45,5
25,7
25,0
35,7
36,0
28,5
Brez priklica
1
barve 30,7
osnovni gradbeni material 29,3
Podprti priklici
13,74,8 1
TOM rang
18,711,71
22,410,0
1
27,56,1
1
32,410,9
1
29,114,3
1
28,316,0
1
32,317,3
2
45,321,3
6
hrana za domače živali 0,5 8,555,2
35,7
0102030405060708090100
Poslovno poročilo
20
01020
57
Na podlagi namere o prihodnjem nakupu smo ugotovili, da bi v večini primerov naši kupci
ponovno opravili nakup v Merkurju. V sedmih segmentih bi k nam prišli tudi kupci naših konkurentov, ker nakupa tam ne bi ponovili.
Strategija, temelječa na razvejani prodajni mreži, ki omogoča hitro in enostavno dostopnost, se
je skupaj s kakovostno ponudbo in strokovnim osebjem izkazala za zmagovalno kombinacijo. Raziskava je tudi pokazala, da kupci prepoznavajo Merkurjeve ugodnosti, še zlasti kartico
zaupanja, ki jim omogoča še ugodnejše nakupovanje in pri investicijskih kategorijah ugodne
možnosti plačevanja na obroke. Merkurjeva predstavitev in ponudba artiklov v spletnem centru je še posebej pomembna na segmentu kopalnic, električnem orodju, vrtnih strojih in sistemih za centralno ogrevanje.
V Merkurju smo ponosni na to, da lahko razvajamo svojega potrošnika in ga postavljamo na
prvo mesto. Tudi v letu 2013 smo aktivnosti prilagajali spremenjenim nakupnim navadam in
nadaljevali razvoj večkanalne uporabniške izkušnje. Kakovost uporabniške izkušnje predstavlja pomemben dejavnik zadovoljstva uporabnikov in je odvisna od množice objektivnih in
subjektivnih parametrov. Če želimo izpolniti uporabnikova - potrošnikova pričakovanja, se jim
moramo približati in celovito povezovati vse fizične in virtualne kanale.
Spreminjajoči se trgi in trendi nam narekujejo drugačen pristop k potrošniku. Bistvo večkanalne strategije je omogočiti potrošniku enostaven stik z blagovno znamko, ne glede na čas, lokacijo ali kanal. Ponuditi želimo enostavno uporabniško izkušnjo skozi celoten nakupni proces
in na željo potrošnika omogočiti nakup, prevzem ali vračilo blaga na hiter in enostaven način.
Ciljno večkanalno stanje v Merkurju
Ciljno
večkanalno
stanje v
Merkurju
Download
20
0,000+ bran
58
d
http://ww logos in vector fo
rmat for fre
w.logoep
s.com/
e
Letno poročilo 2013
Zavedamo se, da večkanalni potrošnik potroši več, za nakup pa se odloči na podlagi raziskovanja preko interneta. Uporabo omenjene strategije glede na ROPO (Research Online Purchase
Offline) efekt vidimo predvsem kot priložnost za višji obisk trgovskih centrov. Dodatna priložnost za Merkur je vsekakor dejstvo, da ostali DIY trgovci v Sloveniji ne izkoriščajo izrabe vseh
kanalov (so izključno klasični ali spletni).
Trženjske aktivnosti s push-pull pristopom nadaljujemo v smeri krepitve asortimanske kredibilnosti, ugodne cenovne percepcije, ohranitve pozicije in obstoječih kupcev ter pridobitvijo
mlajše populacije. Bistvo pristopa je enako komunikacijsko sporočilo integrirano v vse kanale
in uskladitev vseh trženjskih aktivnosti. Razširitev promocij na vse kanale in spletna infrastruktura sta naši konkurenčni prednosti, procese znotraj priprave promocij in integracij zalednih
sistemov pa bomo prilagodili strategiji ključnih besed in ponovnemu trženju.
Kompetentnost asortimana na področju DIY kategorij, aparatov in sezone utemeljujemo skozi
celoten nakupni proces. Širino in globino asortimana komuniciramo preko spletnih kanalov,
predvsem preko iskalnega marketinga, ki ima dolgoročno najvišji potencial. Ključni faktorji
uspeha so vključenost in bogati podatki vseh izdelkov ter možnost spletne prodaje izdelkov
po naročilu.
Jasna opredelitev cenovne politike s transparentno, konkurenčno ceno in omejeno število
promocij, natančno definiranimi akcijskimi cenami in nepremagljivimi izdelki bo ob prihodu
Y generacije ključnega pomena pri odločitvi o nakupu. Primerjalniki cen potrošnikom omogočajo enostavno primerjavo med trgovci in cenami, kjer sta zaupanje in ugled blagovne
znamke Merkur v pomoč in korak pred ostalimi.
Spremenjeno vedenje potrošnikov v smeri racionalizacije nakupa je prisotno že dalj časa.
Ključni kazalec spremenjenih nakupnih navad je osredotočenost na vrednost in dodatno
ugodnost. Z željo po gradnji zaupanja in dolgoročnih odnosov s kupci v Merkurju vzdržujemo
program zvestobe, ki je podprt z Merkurjevo kartico zaupanja. Merkurjeva kartica zaupanja
predstavlja enega najstarejših in številčno največjih programov zvestobe v Sloveniji.
Lastne blagovne znamke
Izdelki lastnih blagovnih znamk predstavljajo najboljšo kakovost v svojem cenovnem razredu.
Po kakovosti so primerljivi z izdelki blagovnih znamk uveljavljenih proizvajalcev, cenovno pa
so pozicionirani ugodneje.
Ponudba lastnih blagovnih znamk MTECH, BIVA in MQ dopolnjuje in nadgrajuje prodajni program Merkur Group, krepi Merkurjevo tržno razlikovanje ter zadovoljuje potrebe po konkurenčnejših pogojih.
Upravljavci blagovnih skupin kot specialisti za izbrane blagovne skupine dosledno skrbijo za
optimalen nabor izdelkov tako z vidika širine in globine asortimana kot z vidika uporabnosti,
kakovosti in dizajna izdelkov. Vizija je visoko raven kakovosti in estetike približati vsem kupcem.
MTECH – Enostavno, z veliko veselja
MTECH je blagovna znamka izdelkov, ki jih potrebujemo v domači delavnici, na vrtu in pri
gradbenih delih: ročno orodje, delavniška oprema in pribor, vrtno orodje in stroji. Izdelki so
sodobno oblikovani, inovativni in izdelani iz preizkušeno kakovostnih materialov. Delo z njimi
je nezahtevno, zato so zelo primerni za »naredi sam« uporabnike.
Poslovno poročilo
59
BIVA – Prijeten, lepši dom
Z izdelki blagovne znamke BIVA ustvarjamo, bogatimo in polepšamo naše bivalno okolje: kopalniška oprema, gospodinjski pripomočki, dekorativni izdelki, barve, stavbno pohištvo in talne obloge, vrtno pohištvo ter drugi izdelki za bivanje na prostem. Sodobni materiali, privlačne
barve in oblike ter inovativnost izdelkov privlačijo vse, ki uživajo v udobju in estetiki lastnega
doma.
MQ
Pod blagovno znamko MQ se tržijo predvsem generični izdelki, ki jih potrebujemo za primarno ureditev bivalnega prostora. So izrazito funkcionalni, z vidika razlikovalnosti pa je blagovna
znamka zanje nepomembna: gradbeno orodje in materiali, inštalacije, delavniška oprema in
pribor, vrtnarska oprema, izdelki za ureditev okolice, energenti ipd. Ponudba izdelkov MQ je
namenjena predvsem racionalnim in cenovno občutljivim kupcem, tako profesionalnim kot
»naredi sam« uporabnikom.
državah
BiH 2 %
v letu 2013
M Q 50 %
BI
MTE
C
MTEC
H
2
Hrvaška 7 %
Delež
prodaje po BZ
%
1%
Prodaja po
33
2
VA
Srbija 6 %
28
%
Slovenija 85 %
BIVA
2%
H
Z urejanjem portfelja na vseh vrstah blaga se delno spreminja tudi vsebina asortimana v
lastnih blagovnih znamkah. Celotni nabor izdelkov se je celo nekoliko skrčil, in sicer trenutno
obsega 5.700 izdelkov. Glede na že dobro asortimansko pokritost z blagom tehnične narave
v blagovni znamki MTECH smo se v zadnjem letu bolj posvetili razvoju in širitvi v blagovni
znamki BIVA, to je nabor izdelkov iz programa gospodinjstva in poletnega programa. Še vedno je največ izdelkov v blagovni znamki MQ in prav v tem segmentu naredimo tudi največ
prodaje. V strukturi skupne prodaje lastnih blagovnih znamk so deleži sledeči:
Število izdelkov
LBZ
M Q 47 %
BOF
BOF je lastna blagovna znamka hčerinskega podjetja Big Bang. Pod blagovno znamko BOF se
trži predvsem računalniška strojna oprema – gre za stacionarne računalniške komponente, ki
z ugodnim razmerjem med ceno in kakovostjo prepričajo marsikaterega kupca.
60
Letno poročilo 2013
Zaposleni
Tudi v letu 2013 se je število zaposlenih v Merkur Group zmanjšalo in sicer za 4,6 % v primerjavi
z letom 2012, saj smo še vedno soočeni z zmanjševanjem prodaje in s posledično prevelikim
številom zaposlenih. Zato smo skoraj v vseh podjetjih Merkur Group pristopili k sistematičnemu zmanjševanju števila zaposlenih.
Zaposleni po podjetjih Merkur Group
Podjetje
Stanje 31. 12. 2013
Stanje 31. 12. 2012
Indeks
MERKUR GROUP
2.947
3.089
95,4
DIVIZIJA MERKUR
2.186
2.276
96,0
Merkur, d. d.
1.705
1.775
96,1
Merkur Hrvatska, d. o. o.
244
253
96,4
Merkur International Beograd, d. o. o.
189
194
97,4
48
54
88,9
DIVIZIJA MERSTEEL
304
321
94,7
Mersteel, d. o. o., Naklo
124
122
101,6
Mersteel, d. o. o., Hrvaška
19
24
79,2
Mersteel, d. o. o., Beograd
29
36
80,6
Mersteel Profil doo, Beograd
70
77
90,9
Mersteel, d. o. o., Sarajevo
27
27
100,0
Intermerkur Nova, d. o. o., Sarajevo
35
35
100,0
DIVIZIJA BIG BANG
Merkur Makedonija, doo, Skopje
457
492
92,9
Big Bang, d. o. o., Ljubljana
406
429
94,6
Big Bang, d. o. o., Beograd
51
63
81,0
Izobrazbena struktura zaposlenih v Merkur Group in Merkur, d. d., v %, na dan 31. 12. 2013
Kljub številnim odhodom izobrazbena struktura zaposlenih ostaja na enaki ravni kot v preteklih letih. Z izvajanjem internega usposabljanja smo ohranjali nivo usposobljenosti zaposlenih
za delo ter dali velik poudarek zagotavljanju varnih delovnih pogojev.
40
38 37
35
35
32
30
25
20
15
10
10
5
0
4
1
4
1
I.
11
11 10
4
1
II.
III.
1
IV.
V.
VI.
VII.
1
VIII.
Merkur Group
0
0
Merkur, d.d.
IX.
Poslovno poročilo
61
Računovodsko poročilo
62
Letno poročilo 2013
Revidirani računovodski izkazi družbe Merkur, d. d., in revidirani
konsolidirani računovodski izkazi Merkur Group
Vsi izvedeni podatki (seštevki, razlike, kazalniki in indeksi) so izračunani iz vrednosti v evrih in ne v tisoč
evrov.
Izkaz finančnega položaja na dan 31. 12. 2013
Postavka
Pojasnilo
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
popravljeno
Merkur, d. d.
1. 1. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
Merkur Group
31. 12. 2012
popravljeno
v tisoč EUR
Merkur Group
1. 1. 2012
Neopredmetena sredstva
6.1
80
255
570
1.155
1.506
1.666
Nepremičnine, naprave in oprema
6.2
106.803
152.314
195.558
238.248
339.788
404.434
22.160
Naložbene nepremičnine
6.3
29.795
58.955
22.012
45.633
87.236
Finančne naložbe v odvisna podjetja
6.4
3.947
41.017
74.583
0
0
0 Dolgoročne finančne naložbe
6.6
3.960
27.739
86.919
4.451
29.399
88.178
Dana posojila
6.7
574
30.091
30.109
598
30.143
30.595
0
0
0
0
0
16.419
164
394
2.194
407
509
334
145.323
310.765
409.970
290.492
488.581
563.786
6.8
35.301
39.524
41.767
70.062
76.272
84.234
13
13
13
13
13
166
129
6.129
6.144
179
388
405
0
0
0
97
84
66
18.310
40.420
41.057
40.848
45.095
50.521
Nekratkoročna sredstva za prodajo
Druge dolgoročne terjatve
Skupaj dolgoročna sredstva
Zaloge
Kratkoročne finančne naložbe
Dana posojila
6.9
Terjatve za odmerjeni davek
Poslovne terjatve in druga sredstva
6.10
Sredstva za prodajo
6.11
2.900
0
1.807
2.900
0
1.807
Denar in denarni ustrezniki
6.12
8.243
2.763
8.110
11.060
5.382
12.288
Skupaj kratkoročna sredstva
64.896
88.849
98.898
125.159
127.235
149.487
SKUPAJ SREDSTVA
210.219
399.614
508.867
415.651
615.816
713.273
3.801
3.066
3.066
3.801
3.066
3.066
0
0
0
1.857
1.869
1.853
Izdani kapital
Rezerve iz dobička
0
0
0
-33.616
-33.616
-33.616
Zadržani čisti dobiček/izguba
Lastne delnice (kot odbitna postavka)
-258.872
-106.291
-36.136
-189.802
-71.367
-22.120
Rezerva za pošteno vrednost
19.122
33.848
37.194
33.869
55.199
58.955
0
0
0
-22.501
-22.098
-18.499
-235.948
-69.377
4.125
-206.392
-66.947
-10.360
Prevedbena rezerva
Skupaj kapital lastnikov obvladujoče
družbe
Neobvladujoči delež
Skupaj kapital
0
0
0
15
15
15
6.13
-235.948
-69.377
4.125
-206.377
-66.932
-10.345
Prejeta posojila
6.14
199.299
207.745
272.210
244.156
264.433
324.965
Obveznosti iz finančnega najema
6.15
48.635
50.764
53.217
130.549
134.354
138.017
Dolgoročne obveznosti
6.16
12.721
23.699
32.029
15.359
28.206
38.214
Rezervacije
6.17
Skupaj dolgoročne obveznosti
Prejeta posojila
6.18
45.861
11.205
21.775
16.327
16.906
21.629
306.515
293.413
379.231
406.392
443.899
522.824
55.661
114.456
83.088
87.481
134.798
107.914
Obveznost iz finančnega najema
6.15
3.667
2.626
2.439
5.306
4.241
4.410
Poslovne in druge obveznosti
6.19
79.910
58.053
39.085
122.282
99.178
81.637
0
0
0
27
15
1
Obveznosti za odmerjen davek
Dolgovi vključeni v skupino za prodajo
Rezervacije
6.17
Skupaj kratkoročne obveznosti
0
0
0
0
0
5.749
414
442
900
543
615
1.083
139.652
175.578
125.512
215.639
238.848
200.794
Skupaj obveznosti
446.167
468.991
504.743
622.031
682.747
723.618
SKUPAJ KAPITAL IN OBVEZNOSTI
210.219
399.614
508.867
415.651
615.816
713.273
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del računovodskih izkazov in jih je treba brati v povezavi z njimi.
Računovodsko poročilo
63
Izkaz poslovnega izida za obdobje od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
Postavka
PRIHODKI OD PRODAJE
Pojasnilo
Merkur, d. d.
2013
Merkur, d. d.
2012
popravljeno
Merkur Group
2013
v tisoč EUR
Merkur Group
2012
popravljeno
7.1
221.014
242.843
389.521
428.889
-160.336
-177.027
-291.470
-320.768
60.679
65.817
98.051
108.121
Nabavna vrednost prodanih količin blaga in proizvajalni stroški
KOSMATI POSLOVNI IZID OD PRODAJE
Drugi poslovni prihodki
7.2
7.848
7.263
10.563
10.682
Stroški prodajanja
7.3
-49.413
-50.094
-85.182
-87.643
Stroški splošnih dejavnosti
7.3
-18.627
-19.145
-27.521
-28.334
Drugi poslovni odhodki
7.4
-72.824
-2.556
-108.082
-8.241
-5.415
-72.338
1.284
-112.170
Finančni prihodki
POSLOVNI IZID IZ POSLOVANJA
7.5
2.615
1.736
1.481
8.793
Finančni odhodki
7.5
-106.334
-78.528
-68.447
-55.132
-103.719
-76.791
-66.966
-46.339
62.769
7.055
62.774
7.055
NETO FINANČNI PRIHODKI/ODHODKI
Drugi prihodki
7.6
Drugi odhodki
7.7
POSLOVNI IZID PRED OBDAVČITVIJO
Davek od dobička
-39.292
-1.704
-4.151
-6.146
-152.580
-70.156
-120.513
-50.845
7.10
POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA
Čisti poslovni izid, pripisan lastnikom obvladujoče družbe
0
0
-13
-17
-152.580
-70.156
-120.526
-50.862
-152.580
-70.156
-120.526
-50.862
0
0
0
0
Merkur, d. d.
2013
Merkur, d. d.
2012
popravljeno
Merkur Group
2013
v tisoč EUR
Merkur Group
2012
popravljeno
-152.580
-70.156
-120.526
-50.862
-
-21
-
-21
-14.507
-
-19.362
863
-219
-1.030
-219
-1.030
-
-2.295
-
-2.295
-14.727
-3.345
-19.581
-2.483
-167.307
-73.502
-140.107
-53.345
-167.307
-73.502
-140.107
-53.345
-
-
-
-
Čisti poslovni izid, pripisan neobvladujočemu deležu
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del računovodskih izkazov in jih je treba brati v povezavi z njimi.
Izkaz drugega vseobsegajočega donosa za obdobje od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
Postavka
Pojasnilo
Čist poslovni izid obračunskega obdobja
Drugi vseobsegajoči donosi v obdobju, ki ne bodo šli
preko izkaza poslovnega izida
Odtujitev nepremičnin
Sprememba poštene vrednosti nepremičnin
Drugi vseobsegajoči donosi v obdobju, ki bodo šli preko
izkaza poslovnega izida
Sprememba poštene vrednosti finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo
Odtujitev za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev
Skupaj drugi vseobsegajoči donosi v obračunskem
obdobju
Skupaj vseobsegajoči donosi obračunskega obdobja
8.1
Od tega, pripada:
- lastnikom obvladujoče družbe
- neobvladujočemu deležu
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del računovodskih izkazov in jih je treba brati v povezavi z njimi.
64
Letno poročilo 2013
Izkaz denarnih tokov družbe za obdobje od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
Postavka
POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA PRED OBDAVČITVIJO
Merkur, d. d.
2013
Merkur, d. d.
2012
popravljeno
Merkur Group
2013
v tisoč EUR
Merkur Group
2012
popravljeno
-152.580
-70.156
-120.513
-50.845
6.379
6.952
12.737
13.614
Prilagoditve:
Amortizacija
Izguba (dobiček) pri odtujitvi nepremičnin, naprav in opreme
28.585
-208
27.675
2.883
Prihodki (odhodki) od naložbenja
90.991
67.441
48.472
30.158
Prihodki (odhodki) iz financiranja
13.271
9.111
17.292
14.608
Spremembe rezervacij in drugih razmejitev
34.656
-9.111
-550
-3.250
Slabitev sredstev
Drugi učinki v kapitalu in/ali izkazu poslovnega izida
Tečajne razlike
PRILAGODITVE IPI
17.928
-5.041
44.667
-7.145
-44.259
17
-32.141
-788
-6
-15
536
-887
147.544
69.145
118.688
49.194
Povečanje/zmanjšanje poslovnih terjatev
6.552
-5.679
5.632
-1.027
Povečanje/zmanjšanje vrednosti zalog
4.720
3.608
6.215
9.958
Povečanje/zmanjšanje poslovnih dolgov
3.182
10.206
5.402
782
Povečanje/zmanjšanje PČR
8
-10
-67
-20
Povečanje/zmanjšanje dolgov vključenih v skupino za prodajo
-
-
-3.724
-3
Povečanje/zmanjšanje terjatev in obveznosti za davke
-
-
-8
-25
SPREMEMBE OBRATNEGA KAPITALA
14.461
8.125
13.449
9.666
DENARNI TOK IZ POSLOVANJA
9.425
7.115
11.623
8.015
Prejemki iz prodaje nepremičnin, naprav in opreme
2.203
7.865
5.915
8.718
Izdatki za nakup nepremičnin, naprav in opreme
-972
-983
-2.240
-2.433
Prejemki iz finančnih naložb
3.857
20.622
4.528
20.251
161
207
162
757
-831
1.179
733
1.200
Prejemki iz naslova dividend
4
9
4
9
Tečajne razlike
-
-
644
4.607
4.422
28.900
9.747
33.109
899
-
1.413
-
Prejemki iz naslova danih posojil
Prejemki iz naslova obresti
DENARNI TOK IZ INVESTIRANJA
Prejemki iz naslova dolgoročnih posojil
Izdatki iz naslova dolgoročnih posojil
-
-8.450
-
-8.450
118
7.063
10.159
18.569
Izdatki iz naslova kratkoročnih posojil
-4.878
-27.520
-15.607
-39.452
Izdatki finančni najem-dolgi rok
-2.485
-4.118
-7.514
-9.438
Izdatki finančni najem-kratek rok
-
-1.000
-55
-103
-2.022
-7.336
-3.930
-7.403
-
-
-159
-1.756
DENARNI TOK IZ FINANCIRANJA
-8.368
-41.361
-15.692
-48.033
DENARNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA
5.480
-5.347
5.678
-6.909
Začetno stanje denarnih sredstev
2.763
8.110
5.382
12.290
Končno stanje denarnih sredstev
8.243
2.763
11.060
5.382
Prejemki iz naslova kratkoročnih posojil
Izdatki za obresti
Tečajne razlike
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del računovodskih izkazov in jih je treba brati v povezavi z njimi.
Računovodsko poročilo
65
Nekonsolidirani izkaz sprememb lastniškega kapitala družbe Merkur, d. d., za obdobje od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
Postavka
Osnovni
kapital
Kapitalske
rezerve
Rezerve za
lastne delnice
3.066
0
0
Drugi vseobsegajoči donos v obračunskem obdobju
-
-
-
Čisti poslovni izid tekočega obdobja
-
-
-
Skupaj vseobsegajoči donos obračunskega obdobja
0
0
0
3.066
0
0
Drugi vseobsegajoči donos v obračunskem obdobju
-
-
-
Čisti poslovni izid tekočega obdobja
-
-
-
Skupaj vseobsegajoči donos obračunskega obdobja
0
0
0
3.066
0
0
Drugi vseobsegajoči donos v obračunskem obdobju
-
-
-
Čisti poslovni izid tekočega obdobja
-
-
-
Skupaj vseobsegajoči donos obračunskega obdobja
0
0
0
735
-
-
3.801
0
0
Stanje kapitala na dan 31. 12. 2011
REVIDIRANO 2012
Transakcije z lastniki
Stanje kapitala na dan 31. 12. 2012
POPRAVLJENO 2012
Transakcije z lastniki
Stanje kapitala na dan 31. 12. 2012
Transakcije z lastniki
Konverzija obveznosti v lastniške deleže iz PP*
Stanje kapitala na dan 31. 12. 2013
* PP – prisilna poravnava
Postavke drugega vseobsegajočega donosa so prikazane v neto vrednosti, zmanjšane za odložene davke.
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del računovodskih izkazov in jih je treba brati v povezavi z njimi.
Izkaz sprememb lastniškega kapitala Merkur Group za obdobje od 1. 1. 2013 do 31. 12. 2013
Postavka
Stanje kapitala na dan 31. 12. 2012
Osnovni
kapital
Zakonske
rezerve
Rezerve za
lastne delnice
Druge rezerve
iz dobička
Lastne
delnice
3.066
1.782
0
87
-33.616
-
-
-
-
-
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja
Drugi vseobsegajoči donosi v obračunskem obdobju
-
-
-
-
-
Skupaj vseobsegajoči donos obračunskega obdobja
0
0
0
0
0
735
-
-
-
-
-
-12
-
-
-
3.801
1.770
0
87
-33.616
Transakcije z lastniki
Konverzija obveznosti v lastniške deleže iz PP*
Tečajne razlike iz konsolidacije
Stanje kapitala na dan 31. 12. 2013
Postavke drugega vseobsegajočega donosa so prikazane v neto vrednosti, zmanjšane za odložene davke.
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del računovodskih izkazov in jih je treba brati v povezavi z njimi.
66
Letno poročilo 2013
Lastne
delnice
(Zadržani)
dobiček/izguba
Rezerve za pošteno
vrednost nepremičnin
Rezerve za pošteno
vrednost finančnih sredstev
v tisoč EUR
SKUPAJ
KAPITAL
0
-36.135
33.592
3.601
4.125
-
-
-21
-3.325
-3.345
-
-40.171
-
-
-40.171
0
-40.171
-21
-3.325
-43.516
0
-76.306
33.572
277
-39.391
-
-
-21
-3.325
-3.345
-
-70.156
-
-
-70.156
0
-70.156
-21
-3.325
-73.502
0
-106.291
33.572
277
-69.377
-
-
-14.507
-219
-14.727
-
-152.580
-
-
-152.580
0
-152.580
-14.507
-219
-167.307
-
-
-
-
735
0
-258.872
19.064
58
-235.948
(Zadržani)
dobiček/ izguba
Rezerve za
pošteno vrednost
zemljišč in zgradb
Rezerve za
pošteno vrednost
finančnih sredstev
Prevedbena
rezerva
SKUPAJ
KAPITAL LASTNIKOV
OBVLADUJOČE DRUŽBE
NEOBVLADUJOČI
DELEŽ
v tisoč EUR
SKUPAJ
KAPITAL
-71.367
54.922
277
-22.098
-66.947
15
-66.932
-120.526
-
-
-
-120.526
-
-120.526
1.652
-21.013
-219
0
-19.580
-
-19.580
-118.874
-21.013
-219
0
-140.106
0
-140.106
-
-
-
-
735
-
735
439
-97
-
-403
-73
-
-73
-189.802
33.812
58
-22.501
-206.391
15
-206.377
Računovodsko poročilo
67
Izkaz sprememb lastniškega kapitala Merkur Group za obdobje od 1. 1. 2012 do 31. 12. 2012
Postavka
Osnovni
kapital
Zakonske
rezerve
Druge rezerve
iz dobička
Lastne
delnice
(Zadržani)
dobiček/ izguba
3.066
1.767
87
-33.616
-22.120
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja
-
-
-
Drugi vseobsegajoči donosi v obračunskem obdobju
-
-
-
-
-
Skupaj vseobsegajoči donos obračunskega obdobja
-
-
-
-
-20.877
-
-
-
-
-364
REVIDIRANO 2012
Stanje kapitala na dan 31. 12. 2011
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja
-20.877
Transakcije z lastniki
Druge spremembe kapitala
Tečajne razlike iz konsolidacije
-
15
-
-
1.976
3.066
1.782
87
-33.616
-41.381
3.066
1.767
87
-33.616
-22.120
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja
-
-
-
Drugi vseobsegajoči donosi v obračunskem obdobju
-
-
-
-
-
Skupaj vseobsegajoči donos obračunskega obdobja
-
-
-
-
-50.862
Stanje kapitala na dan 31. 12. 2012
POPRAVLJENO 2012
Stanje kapitala na dan 31. 12. 2011
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja
-50.862
Transakcije z lastniki
Druge spremembe kapitala
-
-
-
-
-654
Tečajne razlike iz konsolidacije
-
15
-
-
2.269
3.066
1.782
87
-33.616
-71.367
Stanje kapitala na dan 31. 12. 2012
Postavke drugega vseobsegajočega donosa so prikazane v neto vrednosti, zmanjšane za odložene davke.
Računovodske usmeritve in pojasnila so sestavni del računovodskih izkazov in jih je treba brati v povezavi z njimi.
68
Letno poročilo 2013
Rezerve za pošteno
vrednost zemljišč
in zgradb
Rezerve za pošteno
vrednost finančnih
sredstev
Prevedbena
rezerva
SKUPAJ KAPITAL
LASTNIKOV
OBVLADUJOČE
DRUŽBE
NEOBVLADUJOČI
DELEŽ
v tisoč EUR
SKUPAJ
KAPITAL
55.354
3.601
-18.499
-10.360
15
-10.345
-
-
-
-20.877
-
-20.877
842
-3.325
-
-2.483
-
-2.483
842
-3.325
-
-23.360
-
-23.360
-
-
-
-364
-
-364
-1.273
-
-3.599
-2.881
-
-2.881
54.922
277
-22.098
-36.962
15
-36.946
55.354
3.601
-18.499
-10.360
15
-10.345
-
-
-
-50.862
-
-50.862
842
-3.325
-
-2.483
-
-2.483
842
-3.325
-
-53.345
-
-53.345
-
-
-
-654
-
-654
-1.273
-
-3.599
-2.588
-
-2.588
54.922
277
-22.098
-66.947
15
-66.932
Računovodsko poročilo
69
Priloga s pojasnili k revidiranim računovodskim izkazom družbe Merkur, d. d., in
revidiranim konsolidiranim računovodskim izkazom Merkur Group
1
Sestava skupine Merkur Group
Skupino Merkur Group je na dan 31. 12. 2013 sestavljalo 18 aktivnih (delujočih) podjetij, in sicer matična
družba Merkur, d. d., 17 odvisnih podjetij ter 5 podjetij v mirovanju in nezaključenem stečajnem postopku.
Seznam podjetij, ki poleg družbe Merkur, d. d., sestavljajo skupino Merkur Group ter lastniški deleži
na dan 31. 12. 2013 in 31. 12. 2012
Odvisna in pridružena podjetja
Država
Lastniški delež
od leta
Lastniški delež v %
31. 12. 2013
Lastniški delež v %
31. 12. 2012
Hrvaška
1994
100
100
DIVIZIJE MERKUR
- Merkur Hrvatska Zagreb, d. o. o.
- Merkur Nekretnine Zagreb, d. o. o.
Hrvaška
2000
100
100
- Merkur Projekt Zagreb, d. o. o.
Hrvaška
2008
100
100
- Mirakul Gradnje Zagreb, d. o.o.
Hrvaška
2007
100
100
Srbija
1994
100
100
- Merkur International Beograd, d. o. o.
- Mikos Gradnje Beograd, d. o. o.
Srbija
2004
100
100
- Validus Kapital Beograd, d. o. o.
Srbija
2006
100
100
Bosna in Hercegovina
2008
100
100
- Intermerkur Nova, d. o. o., Sarajevo
- Perles Merkur Italia, s.r.l.
Italija
1994
100
100
- Merkur Čelik, d.o.o., Beograd
Srbija
2007
100
100
- Merkur, d. o. o., Cetinje
- Železokrivnica SCT – Merkur, d. o. o.,
Ljubljana
DIVIZIJE MERSTEEL
Črna Gora
2008
100
100
Slovenija
2006
45
45
- Mersteel, d. o. o., Naklo
Slovenija
2008
100
100
Srbija
2008
100
100
Srbija
2008
100
100
- Mersteel, d. o. o., Hrvaška
Hrvaška
2008
100
100
- Mersteel, d. o. o., Sarajevo
Bosna in Hercegovina
1998
100
100
Makedonija
1994
99,27
99,27
Nemčija
1994
100
100
Češka
1994
100
100
- Big Bang, d. o. o., Ljubljana
Slovenija
1999
100
100
- Big Bang, d. o. o., Beograd
Srbija
2005
100
100
- Mersteel, d. o. o., Beograd
- Mersteel Profil doo, Beograd
- Merkur Makedonija, doo, Skopje
- Merkur – MI Handels, GmbH
- Merkur International Praha spol. S.r.o.
DIVIZIJE BIG BANG
•
•
•
•
•
MERKUR MI HANDELS, GmbH (v stečajnem postopku od 2. oktobra 2010) – ni vključeno v konsolidacijo od 1. 1. 2011
PERLES MERKUR ITALIA, s.r.l. (v postopku prisilne poravnave od 10. maja 2012) – je izločen iz konsolidacije z dnem 31. 12. 2011
MERKUR INTERNATIONAL PRAHA, spol. S. r. o. (v stečajnem postopku od 12. maja 2011) – je izločen iz konsolidacije z dnem 31. 12. 2011
Merkur, d. o. o., Cetinje (v mirovanju) - je izločen iz konsolidacije z dnem 31. 12. 2011
ŽELEZOKRIVNICA SCT - MERKUR, d. o. o. (v stečajnem postopku od 14. marca 2011)
70
Letno poročilo 2013
Spremembe v sestavi skupine Merkur Group
V letu 2013 ni bilo sprememb v sestavi skupine.
Iz konsolidacije so izključene družbe, ki so v postopku stečaja in likvidacije, saj obvladujoča družba Merkur nima vpliva na zmožnost odločanja o finančnih in poslovnih usmeritvah podjetja za pridobivanje
koristi iz njegovega delovanja.
Prav tako v konsolidacijo niso vključena naslednja odvisna in pridružena podjetja v letu 2007 pripojene
družbe Sava Trade, d. d., Ljubljana, saj so v postopku likvidacije oziroma stečaja, ki pa v letu 2013 še ni bil
končan. Finančne naložbe imajo čisto vrednost nič, ker so bile že v preteklosti oslabljene.
Odvisna in pridružena podjetja, ki niso vključena v konsolidacijo v letu 2013
Odvisna in pridružena podjetja
Država
Lastniški delež
od leta
Lastniški delež v %
31. 12. 2013
Lastniški delež v %
31. 12. 2012
– Chemo Zagreb, d. o. o., Zagreb
Hrvaška
1991
100
100
– Chemo Split, d. o. o., Split
Hrvaška
1991
100
100
Srbija
1991
30
30
– Kemo Niš, d. o. o., Niš
2
Poročajoča družba
Merkur - trgovina in storitve, d. d., (v nadaljevanju »družba«) je delniška družba s sedežem v Sloveniji.
Naslov registriranega sedeža je Cesta na Okroglo 7, 4202 Naklo.
Konsolidirani računovodski izkazi družbe za leto, ki se je končalo 31. 12. 2013, vključujejo matično družbo
in odvisna podjetja (v nadaljevanju »skupina«). Podrobnejši pregled sestave skupine je podan v točki 1
Sestava skupine Merkur Group.
Skupina in družba sestavlja konsolidirane računovodske izkaze in pripravlja letno poročilo v skladu z
Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU (v nadaljevanju »MSRP, kot jih
je sprejela EU«) in v skladu z Zakonom o gospodarskih družbah. Poslovno leto je enako koledarskemu
letu.
Lastniška struktura je navedena v poslovnem poročilu. Nobeden izmed lastnikov nima prevladujočega
vpliva.
3
Podlaga za sestavitev računovodskih izkazov
3.1 Predpostavka delujočega podjetja
Računovodski izkazi Merkur, d. d., niso pripravljeni na podlagi predpostavke o delujočem podjetju.
Uprava družbe Merkur, d. d., je 16. 9. 2010 ugotovila, je družba insolventna in da je dolžna postopati po
določilih Zakona o finančnem poslovanju, postopkih zaradi insolventnosti in prisilnem prenehanju (v nadaljevanju ZFPPIPP). Sklep o potrditvi prisilne poravnave je postal pravnomočen dne 11. 8. 2011. Zadnji
obrok prisilne poravnave zapade v plačilo 31. 12. 2015.
Ker obroka prisilne poravnave, ki je zapadel v plačilo 31. 12. 2013 družba ni bila sposobna poplačati, je
uprava podjetja Merkur, d. d., Naklo dne 27. 12. 2013 na sodišče vložila predlog za ponovljeno prisilno
poravnavo, kjer je skladno s členom 221.o ZFPPIPP predlagala ukrep prestrukturiranja z izvedbo izčlenitve
z ustanovitvijo dveh novih družb v obliki delniških družb. Družba Merkur, d. d., se bo delila po postopku
izčlenitve s prenosom posameznih delov premoženja na novi družbi Merkur trgovina, d.d., in Merkur
nepremičnine, d.d., na način, da družba Merkur prenese, novi družbi pa prevzameta del premoženja,
vključno s pravicami in obveznostmi v zvezi s tem premoženjem ter druge pravice in obveznosti, vse v
Računovodsko poročilo
71
obsegu, kot to izhaja iz izčlenitvenega načrta. Novi družbi kot univerzalna pravna naslednika vstopita v
vsa pravna razmerja v zvezi s premoženjem, ki je predmet prenosa z izčlenitvenim načrtom.
Hkrati z izčlenitvijo bo nad prenosno družbo Merkur, d. d., uveden stečajni postopek.
Dan obračuna izčlenitve je 30. 9. 2013, to je bilančni presečni dan poročila o finančnem položaju in poslovanju družbe Merkur iz 142. člena ZFPPIPP, kar je skladno s členom 221.o.2.2. ZFPPIPP.
Tudi računovodski izkazi za Mersteel, d. o. o., za leto, končano 31. 12. 2013 niso pripravljeni pod predpostavko delujočega podjetja.
Zaradi prevelike zadolženosti in kapitalske neustreznosti je družba Mersteel pozvala svojega lastnika k
dokapitalizaciji podjetja. Zaradi negativnega odgovora je podjetje Mersteel, d. o. o., dne 31. 3. 2014 na
sodišče vložilo predlog za ponovljeno prisilno poravnavo, kjer je skladno s členom 221.o ZFPPIPP predlagalo ukrep prestrukturiranja z izvedbo izčlenitve z ustanovitvijo dveh novih družb. Družba Mersteel se bo
delila po postopku izčlenitve s prenosom posameznih delov premoženja na novi družbi, od katerih se bo
ena ukvarjala s temeljno dejavnostjo – trgovino in storitvami na področju metalurgije, druga pa z nepremičninami. Družba Mersteel bo prenesla, novi družbi pa prevzeli del premoženja, vključno s pravicami
in obveznostmi v zvezi s tem premoženjem ter druge pravice in obveznosti, vse v obsegu, kot to izhaja
iz izčlenitvenega načrta. Novi družbi kot univerzalna pravna naslednika vstopita v vsa pravna razmerja v
zvezi s premoženjem, ki je predmet prenosa z izčlenitvenim načrtom.
Hkrati z izčlenitvijo bo nad prenosno družbo Mersteel, d. o. o., predlagana uvedba stečajnega postopka.
Predlagani dan obračuna izčlenitve je 31. 12. 2013, to je bilančni presečni dan poročila o finančnem položaju in poslovanju družbe iz 142. člena ZFPPIPP, kar je skladno s členom 221.o.2.2. ZFPPIPP.
Načrta ponovljene prisilne poravnave se nahajata na spletni strani AJPES (www.ajpes.si).
Računovodski izkazi za ostala podjetja Merkur Group so pripravljeni pod predpostavko delujočega podjetja. Tudi računovodski izkazi Merkur Group so zaradi statusa obvladujočega podjetja pripravljeni pod
predpostavko nedelujočega podjetja. V konsolidiranih računovodskih izkazih Merkur Group so sredstva
in obveznosti odvisnih družb vrednotena glede na to, ali se predvideva, da bodo v prihodnjih obdobjih
opuščena oziroma prodana pod predpostavko prisilne prodaje (likvidacijske vrednosti) ali pa bodo del
dejavnosti, ki bo nadaljevala s poslovanjem tudi v prihodnjih obdobjih (poštene vrednosti).
S potrditvijo ponovne prisilne poravnave nad obvladujočim podjetjem Merkur, d. d., bo skupina Merkur
Group prenehala obstajati.
3.2 Izjava o skladnosti
Računovodski izkazi so sestavljeni v skladu z MSRP, kot jih je sprejela EU. Uporabljene so računovodske in
poročevalske zahteve MSRP in zahteve Zakona o gospodarskih družbah.
Standardi in pojasnila, ki veljajo v trenutnem obdobju
V trenutnem obdobju veljajo naslednje spremembe obstoječih standardov, ki jih je izdal Odbor za mednarodne računovodske standarde in sprejela EU:
• MSRP 13 »Merjenje poštene vrednosti«, ki ga je EU sprejela 11. decembra 2012 (velja za letna obdobja,
ki se začnejo 1. januarja 2013 ali pozneje),
• Spremembe MSRP 1 »Prva uporaba MSRP« – Visoka hiperinflacija in odstranitev dogovorjenih datumov za uporabnike, ki prvič uporabljajo MSRP, ki ga je EU sprejela 11. decembra 2012 (veljajo za letna
obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2013 ali pozneje),
• Spremembe MSRP 1 »Prva uporaba Mednarodnih standardov računovodskega poročanja« – Vladna
posojila, ki ga je EU sprejela 4. marca 2013 (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2013 ali
pozneje),
• Spremembe MSRP 7 »Finančni instrumenti: razkritja« – Pobotanje finančnih sredstev in obveznosti, ki
ga je EU sprejela 13. decembra 2012 (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2013 ali pozneje),
72
Letno poročilo 2013
• Spremembe MRS 1 »Predstavljanje računovodskih izkazov” – Predstavljanje postavk drugega vseobsegajočega donosa, ki ga je EU sprejela 5. junija 2012 (velja za letna obdobja, ki se pričnejo 1. julija
2012 ali pozneje),
• Spremembe MRS 12 »Davki iz dobička« – Odloženi davek: Povrnitev zadevnih sredstev, ki ga je EU
sprejela 11. decembra 2012 (velja za letna obdobja z začetkom 1. januarja 2013 ali pozneje),
• Spremembe MRS 19 »Zaslužki zaposlencev« – Izboljšave obračunavanja pozaposlitvenih zaslužkov, ki
ga je EU sprejela 5. junija 2012 (velja za letna obdobja, ki se pričnejo 1. januarja 2013 ali pozneje),
• Spremembe različnih standardov »Izboljšave MSRP (2012)«, ki izhajajo iz letnega projekta za izboljšanje MSRP, objavljenega 17. maja 2012 (MSRP 1, MRS 1, MRS 16, MRS 32, MRS 34), predvsem z namenom odpravljanja neskladnosti in razlage besedila, ki jih je EU sprejela 27. marca 2013 (spremembe je
treba uporabljati za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2013 ali pozneje),
• OPMSRP 20 »Stroški odstranjevanja v proizvodni fazi površinskega najdišča«, ki ga je EU sprejela 11.
decembra 2012 (velja za letna obdobja, ki se pričnejo 1. januarja 2013 ali kasneje).
Sprejetje teh sprememb obstoječih standardov ni privedlo do nikakršnih sprememb v računovodskih
usmeritvah podjetja.
Standardi in pojasnila, ki jih je izdal OMRS in sprejela EU, ki še niso v veljavi
Na datum odobritve teh računovodskih izkazov so naslednji standardi, popravki in pojasnila, ki jih je
sprejela EU, bili izdani, vendar še niso stopili v veljavo:
• MSRP 10 »Konsolidirani računovodski izkazi«, ki ga je EU sprejela 11. decembra 2012 (velja za letna
obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2014 ali pozneje),
• MSRP 11 »Skupne ureditve«, ki ga je EU sprejela 11. decembra 2012 (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2014 ali pozneje),
• MSRP 12 »Razkritje deležev v drugih družbah«, ki ga je EU sprejela 11. decembra 2012 (velja za letna
obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2014 ali pozneje),
• MRS 27 (spremenjen leta 2011) »Ločeni računovodski izkazi«, ki ga je EU sprejela 11. decembra 2012
(velja za letna obdobja, ki se pričnejo 1. januarja 2014 ali kasneje),
• MRS 28 (spremenjen leta 2011) »Naložbe v pridružena podjetja in skupna vlaganja«, ki ga je EU sprejela 11. decembra 2012 (velja za letna obdobja, ki se pričnejo 1. januarja 2014 ali kasneje),
• Spremembe MSRP 10 »Konsolidirani računovodski izkazi«, MSRP 11 »Skupne ureditve« in MSRP 12
»Razkritje deležev v drugih družbah« - Napotki za prehod, ki jih je EU sprejela 4. aprila 2013 (veljajo za
letna obdobja, ki se pričnejo 1. januarja 2014 ali pozneje),
• Spremembe MSRP 10 »Konsolidirani računovodski izkazi«, MSRP 12 »Razkritje deležev v drugih družbah« in MRS 27 (spremenjen 2011) »Ločeni računovodski izkazi« - Naložbena podjetja, ki jih je EU
sprejela 20. novembra 2013 (veljajo za letna obdobja, ki se pričnejo 1. januarja 2014 ali pozneje),
• Spremembe MRS 32 »Finančni instrumenti: predstavitev« - Pobotanje finančnih sredstev in obveznosti, ki ga je EU sprejela 13. decembra 2012 (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2014 ali
pozneje).
• Spremembe MRS 36 »Oslabitev sredstev« - Razkritja nadomestljive vrednosti za nefinančna sredstva,
ki jih je EU sprejela 19. decembra 2013 (veljajo za letna obdobja, ki se pričnejo 1. januarja 2014 ali
pozneje),
• Spremembe MRS 39 »Finančni instrumenti: Pripoznavanje in merjenje« – Novacija izpeljanih finančnih instrumentov in nadaljevanje obračunavanja varovanja pred tveganjem, ki jih je EU sprejela 19.
decembra 2013 (veljajo za letna obdobja, ki se pričnejo 1. januarja 2014 ali pozneje).
Podjetje predvideva, da uvedba teh standardov, sprememb obstoječih standardov in pojasnil v obdobju
začetne uporabe ne bo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze družbe.
Standardi in pojasnila, ki jih je izdal OMRS, vendar jih EU še ni sprejela
Trenutno se MSRP, kot jih je sprejela EU, bistveno ne razlikujejo od predpisov, ki jih je sprejel Odbor za
mednarodne računovodske standarde (OMRS) z izjemo naslednjih standardov, sprememb obstoječih
standardov in pojasnil, ki 10. maja 2014 niso bili potrjeni za uporabo v EU:
Računovodsko poročilo
73
• MSRP 9 »Finančni instrumenti« in nadaljnje spremembe (datum uveljavitve še ni določen),
• Spremembe MRS 19 »Zaslužki zaposlencev« - Programi z določenimi zaslužki: Prispevki zaposlencev
(velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. julija 2014 ali pozneje),
• Spremembe različnih standardov »Izboljšave MSRP (obdobje 2010-2012)«, ki izhajajo iz letnega projekta za izboljšanje MSRP (MSRP 2, MSRP 3, MSRP 8, MSRP 13, MRS 16, MSR 24 in MRS 38), predvsem
z namenom odpravljanja neskladnosti in razlage besedila, (spremembe je treba uporabljati za letna
obdobja, ki se začnejo 1. julija 2014 ali pozneje),
• Spremembe različnih standardov »Izboljšave MSRP (obdobje 2011-2013)«, ki izhajajo iz letnega projekta za izboljšanje MSRP (MSRP 1, MSRP 3, MSRP 13 in MRS 40), predvsem z namenom odpravljanja
neskladnosti in razlage besedila, (spremembe je treba uporabljati za letna obdobja, ki se začnejo 1.
julija 2014 ali pozneje),
• OPMSRP 21 »Dajatve« (velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2014 ali pozneje).
Podjetje predvideva, da uvedba teh standardov, sprememb obstoječih standardov in pojasnil v obdobju
začetne uporabe ne bo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze družbe.
Hkrati je obračunavanje varovanja pred tveganji v zvezi s portfeljem finančnih sredstev in obveznosti,
katerega načel EU še ni sprejela, še vedno neregulirano. Podjetje ocenjuje, da uporaba obračunavanja
varovanja pred tveganji v zvezi s finančnimi sredstvi ter obveznostmi v skladu z zahtevami MRS 39: »Finančni instrumenti: Pripoznavanje in merjenje« ne bi imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze
podjetja, če bi bila uporabljena na datum bilance stanja.
74
Letno poročilo 2013
4
POPRAVEK NAPAK
Družba Merkur, d. d., je popravila napake v revidiranih računovodskih izkazih za pridržke, ki jih je podal
revizor v svojem mnenju z dne 26. 4. 2013.
Revizor je izrazil pridržke v zvezi z omejitvijo področij za naslednje postavke:
• vrednotenje naložbe v delnice Sava
• vrednotenje naložbe v delnice Gorenjske banke
• vrednotenje naložbe v delnice Perutnine Ptuj.
V nadaljevanju je predstavljen prikaz med revidiranim in popravljenim izkazom finančnega položaja po
stanju na dan 31. 12. 2012 zaradi popravka napake. Slabitve so bile dokončne in so v celotnem znesku
bremenile poslovni izid leta 2012.
Postavka
Neopredmetena sredstva
v tisoč EUR
31. 12. 2012
revidirano
31. 12. 2012
popravljeno
255
255
152.314
152.314
Naložbene nepremičnine
58.955
58.955
Finančne naložbe v odvisna podjetja
41.017
41.017
Dolgoročne finančne naložbe
27.739
57.724
Dana posojila
30.091
30.091
394
394
310.765
340.750
39.524
39.524
Nepremičnine, naprave in oprema
Druge dolgoročne terjatve
Skupaj dolgoročna sredstva
Zaloge
Kratkoročne finančne naložbe
Dana posojila
Poslovne terjatve in druga sredstva
Sredstva za prodajo
Denar in denarni ustrezniki
Skupaj kratkoročna sredstva
SKUPAJ SREDSTVA
Izdani kapital
Zadržani čisti dobiček/izguba
Rezerva za pošteno vrednost
13
13
6.129
6.129
40.420
40.420
0
0
2.763
2.763
88.849
88.849
399.614
429.599
3.066
3.066
-106.291
-76.306
33.848
33.848
Skupaj kapital
-69.377
-39.391
Prejeta posojila
207.745
207.745
Obveznosti iz finančnega najema
50.764
50.764
Dolgoročne obveznosti
23.699
23.699
Rezervacije
Skupaj dolgoročne obveznosti
Prejeta posojila
Obveznost iz finančnega najema
Poslovne in druge obveznosti
Rezervacije
11.205
11.205
293.413
293.413
114.456
114.456
2.626
2.626
58.053
58.053
442
442
Skupaj kratkoročne obveznosti
175.578
175.578
Skupaj obveznosti
468.991
468.991
SKUPAJ KAPITAL IN OBVEZNOSTI
399.614
429.599
Računovodsko poročilo
75
Stanje kapitala je bilo na dan 31. 12. 2012 popravljeno na naslednji način:
Postavka
v tisoč EUR
SKUPAJ
KAPITAL
Osnovni
kapital
(Zadržani)
dobiček/izguba
Rezerve za
pošteno vrednost
nepremičnin
Rezerve za
pošteno vrednost
finančnih sredstev
3.066
-36.135
33.592
3.601
4.125
Drugi vseobsegajoči donos v obračunskem obdobju
-
-
-21
-3.325
-3.345
Čisti poslovni izid tekočega obdobja
Skupaj vseobsegajoči donos obračunskega
obdobja
Transakcije z lastniki
-
-40.171
-
-
-40.171
0
-40.171
-21
-3.325
-43.516
3.066
-76.306
33.572
277
-39.391
Drugi vseobsegajoči donos v obračunskem obdobju
-
-
-21
-3.325
-3.345
Čisti poslovni izid tekočega obdobja
Skupaj vseobsegajoči donos obračunskega
obdobja
Transakcije z lastniki
-
-70.156
-
-
-70.156
0
-70.156
-21
-3.325
-73.502
3.066
-106.291
33.572
277
-69.377
Stanje kapitala na dan 31. 12. 2011
REVIDIRANO 2012
Stanje kapitala na dan 31. 12. 2012
POPRAVLJENO 2012
Stanje kapitala na dan 31. 12. 2012
Revidirano 31. 12. 2012:
Najpomembnejša finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo po stanju na dan 31. 12. 2012 so naslednja:
Naložba
Gorenjska banka, d. d., Kranj
Perutnina Ptuj, d. d.
Sava, d. d., Kranj
Število delnic
na dan 31. 12. 2012
Lastniški delež v %
na dan 1. 12. 2012
Nabavna
vrednost naložbe
Popravek
vrednosti naložbe
9.089
2,74
9.347
-203
1.434.485
24,26
25.821
-
134.923
6,72
32.571
-17.325
Popravljeno 31. 12. 2012:
Najpomembnejša finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo po stanju na dan 31. 12. 2012 so naslednja:
Naložba
Število delnic
na dan 31. 12. 2012
Gorenjska banka, d. d., Kranj
Perutnina Ptuj, d. d.
Sava, d. d., Kranj
Lastniški delež v %
na dan 1. 12. 2012
Nabavna
vrednost naložbe
9.089
2,74
9.347
-3.803
1.434.485
24,26
25.821
134.923
6,72
32.571
-11.599
-32.
112
Popravek je bil izveden na osnovi naslednjih usmeritev/predpostavk:
• delnice Save so bile ovrednotene na borzno ceno,
• delnice Gorenjske banke so bile ovrednotene na pošteno vrednost na podlagi cenitve, ki jo je izdelal
pooblaščeni ocenjevalec vrednosti podjetij z dovoljenjem Slovenskega inštituta za revizijo. Pri cenitvi
je bila upoštevana metoda sedanje vrednosti pričakovanih prihodnjih denarnih pritokov,
• delnice Perutnine Ptuj so bile ovrednotene na knjigovodsko vrednost na osnovi objavljenega letnega
poročila družbe, popravljeno za izražene pridržke v revizorjevem poročilu.
76
Popravek
vrednosti naložbe
Letno poročilo 2013
V nadaljevanju je predstavljen prikaz med revidiranim in popravljenim izkazom finančnega položaja Merkur Group po stanju 31. 12. 2012 zaradi popravkov napak v družbi Merkur, d. d.,
in Mersteel, d. o. o.
Postavka
Neopredmetena sredstva
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
revidirano
Merkur Group
31. 12. 2012
popravljeno
1.506
1.506
339.788
339.788
Naložbene nepremičnine
87.236
87.236
Dolgoročne finančne naložbe
29.399
59.385
Dana posojila
30.143
30.143
Nepremičnine, naprave in oprema
Druge dolgoročne terjatve
Skupaj dolgoročna sredstva
Zaloge
Kratkoročne finančne naložbe
Dana posojila
Terjatve za odmerjeni davek
Poslovne terjatve in druga sredstva
Denar in denarni ustrezniki
509
509
488.581
518.566
76.272
76.272
13
13
388
388
84
84
45.095
45.095
5.382
5.382
Skupaj kratkoročna sredstva
127.235
127.235
SKUPAJ SREDSTVA
615.816
645.801
3.066
3.066
Izdani kapital
Rezerve iz dobička
1.869
1.869
Lastne delnice (kot odbitna postavka)
-33.616
-33.616
Zadržani čisti dobiček/izguba
-71.367
-41.381
Rezerva za pošteno vrednost
55.199
55.199
Prevedbena rezerva
-22.098
-22.098
Skupaj kapital lastnikov obvladujoče družbe
-66.947
-36.962
15
15
Skupaj kapital
-66.932
-36.946
Prejeta posojila
264.433
264.433
Obveznosti iz finančnega najema
Neobvladujoči delež
134.354
134.354
Dolgoročne obveznosti
28.206
28.206
Rezervacije
16.906
16.906
443.899
443.899
134.798
134.798
Skupaj dolgoročne obveznosti
Prejeta posojila
Obveznost iz finančnega najema
Poslovne in druge obveznosti
Obveznosti za odmerjen davek
4.241
4.241
99.178
99.178
15
15
615
615
Skupaj kratkoročne obveznosti
238.848
238.848
Skupaj obveznosti
682.747
682.747
SKUPAJ KAPITAL IN OBVEZNOSTI
615.816
645.801
Rezervacije
Računovodsko poročilo
77
Stanje kapitala je bilo na dan 31. 12. 2012 popravljeno na naslednji način:
Postavka
Osnovni
kapital
Zakonske
rezerve
Druge rezerve
iz dobička
Lastne
delnice
(Zadržani)
dobiček/ izguba
3.066
1.767
87
-33.616
-22.120
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja
-
-
-
Drugi vseobsegajoči donosi v obračunskem obdobju
Skupaj vseobsegajoči donos obračunskega
obdobja
Transakcije z lastniki
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-20.877
Druge spremembe kapitala
-
-
-
-
-364
Tečajne razlike iz konsolidacije
-
15
-
-
1.976
3.066
1.782
87
-33.616
-41.381
3.066
1.767
87
-33.616
-22.120
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja
-
-
-
Drugi vseobsegajoči donosi v obračunskem obdobju
Skupaj vseobsegajoči donos obračunskega
obdobja
Transakcije z lastniki
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-50.862
Druge spremembe kapitala
-
-
-
-
-654
Tečajne razlike iz konsolidacije
-
15
-
-
2.269
3.066
1.782
87
-33.616
-71.367
REVIDIRANO 2012
Stanje kapitala na dan 31. 12. 2011
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja
Stanje kapitala na dan 31. 12. 2012
-20.877
POPRAVLJENO 2012
Stanje kapitala na dan 31. 12. 2011
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja
Stanje kapitala na dan 31. 12. 2012
-50.862
Vpliv popravka najpomembnejših finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo na družbi Merkur, d. d.,
ima v celoti enak učinek na skupino Merkur Group.
78
Letno poročilo 2013
Rezerve za
pošteno vrednost
zemljišč in zgradb
Rezerve za
pošteno vrednost
finančnih sredstev
Prevedbena
rezerva
SKUPAJ KAPITAL
LASTNIKOV
OBVLADUJOČE
DRUŽBE
NEOBVLADUJOČI
DELEŽ
v tisoč EUR
SKUPAJ
KAPITAL
55.354
3.601
-18.499
-10.360
15
-10.345
-
-
-
-20.877
-
-20.877
842
-3.325
-
-2.483
-
-2.483
842
-3.325
-
-23.360
-
-23.360
-
-
-
-364
-
-364
-1.273
-
-3.599
-2.881
-
-2.881
54.922
277
-22.098
-36.962
15
-36.946
55.354
3.601
-18.499
-10.360
15
-10.345
-
-
-
-50.862
-
-50.862
842
-3.325
-
-2.483
-
-2.483
842
-3.325
-
-53.345
-
-53.345
-
-
-
-654
-
-654
-1.273
-
-3.599
-2.588
-
-2.588
54.922
277
-22.098
-66.947
15
-66.932
Računovodsko poročilo
79
5
Pomembne računovodske usmeritve
OSNOVA ZA PRIPRAVO
Računovodski izkazi za Merkur, d. d., in Mersteel, d. o. o., so pripravljeni na podlagi predpostavke o nedelujočem podjetju, zato so postavke (razen tistih, predvidenih za izčlenitev) na dan 31. 12. 2013 vrednotene po likvidacijski vrednosti in kot take vstopajo tudi v konsolidacijo. Likvidacijske vrednosti sredstev
so bile določene na podlagi iztržljive vrednosti v primeru prisilne prodaje z upoštevanjem diskonta. V
večini primerov so bile za likvidacijske vrednosti pridobljene cenitve strokovnjakov z ustrezno licenco
Slovenskega inštituta za revizijo. Računovodski izkazi ostalih podjetij so pripravljeni pod predpostavko
delujočega podjetja.
Tiste postavke, ki so v računovodskih izkazih po stanju na dan 30. 9. 2013 predvidene za izčlenitev v novi
družbi Merkur trgovina, d.d., in Merkur nepremičnine, d.d., ter na dan 31. 12. 2013 za izčlenitev na novi
družbi Mersteel SSC, d.o.o., in Nepremičnine Mersteel, d.o.o., so vrednotene ob upoštevanju nabavne
vrednosti, razen v primerih vrednotenja (naložbenih) nepremičnin. Za primerjalne podatke na dan 31. 12.
2013 so veljale enake računovodske usmeritve kot jih je družba razkrila v letnemu poročilu za poslovno
leto, ki se je končalo na dan 31. 12. 2012.
V nadaljevanju so v točkah od 5.4. do 5.14 predstavljene računovodske usmeritve za vrednotenje tistih
sredstev, ki so v Merkur, d. d., in Mersteel, d. o. o., v delitvenem načrtu predvidene za izčlenitev na nove
družbe oz. sredstev ostalih podjetij, kjer velja predpostavka delujočega podjetja.
5.1
Funkcijska in predstavitvena valuta
Računovodski izkazi so sestavljeni v evrih, torej v funkcijski valuti. Vse računovodske informacije, predstavljene v evrih, so zaokrožene na tisoč enot. Zaradi zaokroževanja lahko pri seštevanju nastanejo manjše
razlike.
5.2 Prevedba tujih valut
Posli, izraženi v tuji valuti, so preračunani v funkcijsko valuto po menjalnem tečaju na dan posla. Denarna
sredstva in obveznosti, izraženi v tuji valuti na dan bilance stanja, so preračunani v funkcijsko valuto po
takrat veljavnem referenčnem tečaju ECB. Pozitivne ali negativne tečajne razlike so razlike med odplačno
vrednostjo v funkcijski valuti na začetku obdobja, popravljene za višino efektivnih obresti in plačil v obdobju, in odplačno vrednostjo v tuji valuti, preračunani po referenčnem tečaju ECB na koncu obdobja.
Nedenarna sredstva in obveznosti, izražene v tuji valuti in izmerjene po pošteni vrednosti, se pretvorijo v
funkcijsko valuto po menjalnem tečaju na dan, ko je določena višina poštene vrednosti.
5.3 Podlaga za konsolidacijo (uskupinjevanje)
Odvisna podjetja
Odvisna podjetja so družbe, ki jih obvladuje skupina. Obvladovanje obstaja, ko ima skupina zmožnost
odločati o finančnih in poslovnih usmeritvah podjetja za pridobivanje koristi iz njegovega delovanja. Pri
ocenjevanju, kolikšen je vpliv skupine, se upoštevata obstoj in učinek potencialnih glasovalnih pravic,
ki jih je trenutno mogoče uveljaviti ali zamenjati. Računovodski izkazi odvisnih podjetij so vključeni v
konsolidirane računovodske izkaze od datuma, ko se obvladovanje začne, do datuma, ko se preneha.
Pri uskupinjevanju se uporablja metoda popolnega uskupinjevanja. Izločijo se notranji posli v skupini, kar
pomeni, da se izločijo medsebojne terjatve in dolgovi, medsebojni prihodki in odhodki ter nerealizirani
dobički in izgube, ki so posledica notranjih poslov. Nerealizirane izgube se izločijo na enak način kot
dobički. V kapitalu in poslovnem izidu se posebej obračuna in prikaže neobvladujoči delež, ki je definiran
kot kapitalski delež v odvisnem podjetju, ki ni last obvladujočega podjetja.
Kjer je potrebno, so narejeni konsolidacijski popravki z namenom, da so računovodske politike družb v
skupini skladne z računovodskimi politikami skupine.
80
Letno poročilo 2013
Računovodski izkazi odvisnih podjetij v tujini
Sredstva in obveznosti podjetij v tujini, ki tvorijo denarne postavke, so preračunani v evre po referenčnem
tečaju ECB, ki velja na datum poročanja; sredstva, za katera je ugotovljena poštena vrednost, z uporabo
tečaja na dan, ko je ugotovljena poštena vrednost; sredstva in obveznosti, ki tvorijo nedenarne postavke,
pa so preračunani po menjalnem tečaju na dan posla. Prihodki in odhodki podjetij v tujini so preračunani
v evre po povprečnem srednjem tečaju ECB. Tečajne razlike pri preračunu so neposredno pripoznane v
kapitalu – prevedbeni rezervi.
Ob prodaji podjetja v tujini (delni ali celotni) se tečajne razlike pripoznajo v izkazu poslovnega izida kot
del dobička ali izgube iz prodaje. Tečajne razlike od finančnih naložb v podjetja v tujini pred 1. januarjem
2004 so izkazane kot sestavina naložb.
5.4 Nepremičnine, naprave in oprema
Nepremičnine, naprave in oprema so tista sredstva, ki se uporabljajo za opravljanje dejavnosti v povezavi
z ustvarjanjem prihodkov od prodaje blaga in storitev ter v povezavi z uporabo sredstev za administrativne namene. Naprave in oprema se vrednotijo po modelu nabavne vrednosti, zmanjšane za morebitno
oslabitev, nepremičnine so vrednotene po modelu prevrednotenja.
Merjenje pri pripoznavanju
Nepremičnine, naprave in oprema se ob začetnem pripoznanju izmerijo po nabavni vrednosti, ki jo
sestavljajo nakupna cena, uvozne in nevračljive nakupne dajatve ter stroški, ki jih je mogoče pripisati
neposredno usposobitvi pripoznanja za nameravano uporabo. Nabavno vrednost sredstev, pri katerih
je potreben daljši rok do usposobitve za uporabo, sestavljajo tudi stroški izposojanja (obresti) do usposobitve za uporabo.
Dodatna oziroma dogovorjena vlaganja v sredstva in izboljšave sredstev, ki jih ima podjetje v finančnem ali poslovnem najemu, se izkazujejo med nepremičninami, napravami in opremo oziroma deli teh
sredstev.
Poznejši stroški
Stroški zamenjave nekega dela nepremičnine, naprav in opreme se pripoznajo v knjigovodski vrednosti
tega sredstva, če je verjetno, da bodo bodoče gospodarske koristi, povezane z delom tega sredstva,
pritekale in če je nabavno vrednost mogoče zanesljivo izmeriti. Popravila ali vzdrževanje za obnavljanje
ali ohranjanje vrednosti sredstva se na podlagi prvotno ocenjene stopnje učinkovitosti sredstev in dobe
koristnosti izkazujejo kot stroški vzdrževanja v poslovnem izidu, kot odhodki v obdobju, ko nastanejo.
Kasnejše vrednotenje nepremičnin, naprav in opreme
Po začetnem pripoznavanju se naprave in oprema izkazujejo po modelu nabavne vrednosti, zmanjšane
za morebitno slabitev (več v računovodski usmeritvi »Oslabitev«), medtem ko se nepremičnine vrednotijo po modelu prevrednotenja na podlagi poštenih vrednosti, zmanjšani za poznejše amortizacijske popravke vrednosti in poznejše nabrane izgube zaradi oslabitve.
Povečanje knjigovodske vrednosti zaradi prevrednotenja je pripoznano v drugem vseobsegajočem
donosu in se izkaže kot rezerva iz prevrednotenja na postavki kapitala razen v primeru, ko odpravlja
predhodno oblikovano prevrednotenje za isto nepremičnino za znesek, ki je bil predhodno pripoznan
v izkazu poslovnega izida – za ta znesek je povečanje najprej pripoznano v izkazu poslovnega izida.
Zmanjšanje knjigovodske vrednosti zaradi prevrednotenja najprej zmanjšuje rezerve iz prevrednotenja
(in se izkaže v drugem vseobsegajočem donosu) v kolikor je bil znesek v zvezi z določeno nepremičnino
prej upoštevan kot rezerva v sklopu kapitala, preostanek izgube pa neposredno bremeni poslovni izid.
Določanje poštene vrednosti nepremičnin, vrednotenih po modelu prevrednotenja
Poštena vrednost nepremičnin temelji na ocenjeni tržni vrednosti. Tržna vrednost nepremičnin je enaka
ocenjeni vrednosti, po kateri bi se lahko nepremičnina na dan cenitve in po ustreznem trženju izmenjala
v premišljenem poslu med voljnim prodajalcem in voljnim kupcem, pri tem sta stranki dobro obveščeni
in ravnata razumno, neprisiljeno in neodvisno (»arm's length transaction«).
Računovodsko poročilo
81
Začetek amortiziranja, metoda amortiziranja in dobe koristnosti
Nepremičnine, naprave in oprema se začnejo amortizirati prvi dan naslednjega meseca potem, ko so razpoložljive za uporabo. Amortizacija se obračuna po metodi enakomernega časovnega amortiziranja ob
upoštevanju dobe koristnosti vsakega posameznega sredstva in se pripozna v izkazu poslovnega izida.
Dobe koristnosti sredstev se preverjajo ob zaključku poslovnega leta in so naslednje:
Skupina nepremičnin, naprav in opreme
Doba koristnosti
Poslovne zgradbe, prodajalne, skladišča
40 let
Pomožna skladišča in drugi objekti
30 let
Zunanje ureditve in železniški tiri
25 let
Šotorska skladišča, zabojniki, rastlinjaki
10 let
Skladiščna oprema
od 5 do 20 let
Tehnološka oprema, delovne naprave in stroji
od 6 do 16 let
Trgovinska, pisarniška in preostala oprema
od 4 do 10 let
Drobni inventar nad 500 EUR
5 let
Računalniška in telekomunikacijska oprema
od 5 do 10 let
Zemljišča, predujmi in sredstva v gradnji oziroma pridobivanju se ne amortizirajo.
Sredstva, ki jih ima skupina/družba v finančnem najemu se amortizirajo glede na dobo koristnosti kot
lastna sredstva. V primeru, da obstoji negotovost glede prenosa lastništva po preteku dobe najema, se
sredstva amortizirajo ali glede na dobo koristnosti ali glede na dobo najema in sicer tisto, ki je krajša.
Oslabitev
Osnovno sredstvo je oslabljeno, če njegova knjigovodska vrednost presega nadomestljivo vrednost. Na
datum vsakega poročanja se oceni, ali je kakršno koli znamenje, da utegne biti sredstvo oslabljeno. Če
obstaja tako znamenje, se oceni nadomestljivo vrednost sredstva.
V primeru, da ni mogoče oceniti oslabitve na nivoju posameznega osnovnega sredstva, se oceni oslabitev na ravni denar ustvarjajoče enote, ki ji sredstvo pripada.
Nadomestljiva vrednost je poštena vrednost, zmanjšana za stroške prodaje ali vrednost v uporabi. V primeru ocene vrednosti v uporabi, so ocenjeni denarni tokovi diskontirani na sedanjo vrednost z uporabo
diskontne stopnje pred davki, ki odraža časovno vrednost denarja in tveganosti, povezane s sredstvom,
za katerega se nadomestljiva vrednost ocenjuje.
Če je nadomestljiva vrednost sredstva (ali denar ustvarjajoče enote) nižja od knjigovodske vrednosti, je
slednja znižana na nadomestljivo vrednost sredstva. Izguba zaradi slabitve se pripozna v izkazu poslovnega izida, razen če je sredstvo vrednoteno po modelu prevrednotenja, pri čemer se izguba zaradi oslabitve
pripozna kot zmanjšanje rezerve iz prevrednotenja.
Ko se nadomestljiva vrednost poveča, se knjigovodska vrednost sredstva (ali denar ustvarjajoče enote)
poveča do nadomestljive vrednosti, ki ne sme presegati prvotne knjigovodske vrednosti (to je pred slabitvijo sredstva). Odprava slabitve se pripozna v izkazu poslovnega izida, razen v primeru, da je sredstvo
vrednoteno po modelu prevrednotenja, pri čemer se odprava slabitve pripozna kot povečanje rezerve iz
prevrednotenja na kapitalu.
Odprava pripoznanja nepremičnin, naprav in opreme
Ko je pripoznanje sredstva odpravljeno (odtujeno ali izločeno iz uporabe), se v primeru sredstev, vrednotenih po modelu prevrednotenja najprej zmanjšuje rezerva iz prevrednotenja, ki je sestavni del kapitala,
in se prenese neposredno na zadržani čisti dobiček, preostala razlika med prodajno vrednostjo in knjigovodsko pa bremeni poslovni izid. V primeru sredstev, vrednotenih po modelu nabavne vrednosti, celotna
razlika med prodajno in knjigovodsko vrednostjo bremeni poslovni izid.
82
Letno poročilo 2013
5.5 Neopredmetena sredstva
Kot neopredmetena sredstva se pripoznavajo nedenarna sredstva brez fizičnega obstoja, kot so na primer nakupi programske opreme, dolgoročno pridobljeni patenti in licence.
Stroški raziskovanja in razvijanja, blagovne znamke in vsebinsko podobne postavke se ne pripoznajo kot
neopredmeteno sredstvo, temveč se takoj obravnavajo kot stroški oziroma poslovni odhodki v obdobju,
v katerem nastanejo.
Neopredmetena sredstva so izkazana po nabavni vrednosti, zmanjšani za amortizacijski popravek vrednosti in nabrane izgube zaradi oslabitve (glej računovodsko usmeritev »Oslabitev«).
Amortizacija
Skupina/družba izkazuje neopredmetena sredstva z določljivo dobo koristnosti. Amortizacija se obračuna po metodi enakomernega časovnega amortiziranja ob upoštevanju dobe koristnosti neopredmetenih sredstev, razen če te dobe niso določene in se pripozna v izkazu poslovnega izida. Amortizacija
neopredmetenih sredstev prične s prvim dnem naslednjega meseca, ko je sredstvo na razpolago za
uporabo. Ocenjene dobe koristnosti so naslednje:
Skupina neopredmetenih sredstev
Doba koristnosti
Programska oprema
Dolgoročno pridobljene licence
5 let
po pogodbi
Odprava pripoznanja neopredmetenih sredstev
Pripoznanje neopredmetenega sredstva se odpravi ob odtujitvi ali kadar se ne pričakuje nobena prihodnja gospodarska korist iz njegove uporabe ali odtujitve. Dobički ali izgube, ki izhajajo iz odprave pripoznanja neopredmetenega sredstva, se ugotovijo kot razlika med morebitno prodajno in knjigovodsko
vrednostjo sredstva. Pripoznajo se v poslovnem izidu, ko se odpravi pripoznanje sredstva.
5.6 Naložbene nepremičnine
Naložbene nepremičnine so nepremičnine, ki jih posedujemo z namenom, da bi prinašale najemnino
ali povečevale vrednost dolgoročne naložbe ali oboje in vključujejo naložbene nepremičnine v gradnji
oziroma izdelavi.
Merjenje ob pripoznavanju
Naložbeno nepremičnino se na začetku izmeri po nabavni vrednosti, sestavljeni iz nakupne cene in stroškov, ki jih je mogoče pripisati neposredno nakupu. Taki stroški vključujejo izdatke za pravne storitve,
davke od prenosa nepremičnine in druge stroške posla.
V primerih, ko se je treba odločiti, ali je neko sredstvo naložbena nepremičnina ali nepremičnina za opravljanje dejavnosti, se le-ta klasificira kot naložbena nepremičnina, če se več kot 20 odstotkov naložbene
nepremičnine (tj. njene neto uporabne površine) ne uporablja za namene opravljanja dejavnosti v povezavi z ustvarjanjem prihodkov od prodaje blaga in storitev. V tem primeru se del, ki se ne uporablja za
opravljanje dejavnosti, razvrsti med naložbene nepremičnine.
Merjenje po pripoznanju
Naložbene nepremičnine se po začetnem pripoznavanju izkazujejo po modelu poštene vrednosti. Poštena vrednost naložbenih nepremičnin odraža tržne pogoje na dan bilance stanja. Dobički ali izgube, ki
izhajajo iz spremembe poštene vrednosti naložbenega premoženja, se vštevajo v poslovni izid obdobja,
v katerem se pojavijo.
Določanje poštene vrednosti
Za določanje poštene vrednosti naložbenih nepremičnin se uporablja pooblaščenega ocenjevalca vrednosti nepremičnin v Sloveniji, v tujini pa ekvivalentno usposobljenega ocenjevalca vrednosti nepremičnin z ustrezno licenco. Poštena vrednost naložbene nepremičnine temelji na tržni vrednosti, ki je enaka
Računovodsko poročilo
83
ocenjeni vrednosti, po kateri bi se lahko nepremičnina na dan cenitve in po ustreznem trženju izmenjala
v premišljenem poslu med voljnim prodajalcem in voljnim kupcem, pri čemer sta stranki dobro obveščeni in ravnata razumno, neprisiljeno in neodvisno (»arm's length transaction«).
Če ni mogoče določiti trenutnih cen na aktivnem trgu, se vrednost naložbene nepremičnine oceni s
skupno vrednostjo pričakovanih denarnih tokov iz oddajanja nepremičnine v najem. Donos, ki odseva
posebna tveganja, je vključen v izračun vrednosti nepremičnine na podlagi diskontiranih neto denarnih
tokov na letni ravni.
Odprava pripoznanja naložbenih nepremičnin
Naložbena nepremičnina se preneha pripoznavati ob odtujitvi ali kadar se za stalno umakne iz uporabe in iz odtujitve ni mogoče pričakovati nobenih prihodnjih gospodarskih koristi. Dobičke ali izgube iz
opustitev ali odtujitev naložbenih nepremičnin se ugotovi kot razlike med prodajno in knjigovodsko
vrednostjo sredstva ter jih pripozna v poslovnem izidu.
5.7 Finančna sredstva
Skupina/družba v bilanci stanja izkazuje finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo, ter posojila in terjatve. Razvrstitev v skupine je odvisna od narave finančnega sredstva in njegovega namena. Razvrstitev
v skupino se opravi ob prvotnem pripoznanju. Finančna sredstva se pripoznavajo na datum trgovanja.
Finančna sredstva se ob začetnem pripoznanju ovrednotijo po pošteni vrednosti. Transakcijski stroški, ki
so neposredno povezani s pridobitvijo ali izdajo finančnega inštrumenta, povečujejo pošteno vrednost
finančnega sredstva.
Efektivna obrestna mera
Efektivna obrestna mera pomeni prikazovanje dolžniškega finančnega inštrumenta po odplačni vrednosti in dosledno razporejanje obrestnih prihodkov/odhodkov skozi dobo inštrumenta. Efektivna obrestna mera je obrestna mera, ki natančno diskontira ocenjene denarne pritoke/odtoke (vključno z vsemi
stroški odobritve posojila, premijami/diskonti in podobno) skozi pričakovano dobo dolžniškega inštrumenta na neto sedanjo vrednost v času začetnega pripoznanja.
Skupina/družba ne uporablja metode efektivne obrestne mere, temveč razporeja stroške odobritve posojil linearno med odhodke glede na predvideno dobo vračanja posojila. Poslovodstvo ocenjuje, da je
omenjeni način zadosten približek efektivni obrestni meri.
Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo
Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo, so tista neizvedena finančna sredstva, ki niso razvrščena kot
posojila/terjatve.
Ob začetnem pripoznanju so finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo, izmerjena po pošteni vrednosti
na datum pridobitve. Ob koncu poslovnega leta se izmerijo po pošteni vrednosti. Poštena vrednost je
določena, kot je opisano v pojasnilu 6.6 Dolgoročne finančne naložbe.
Dividende, povezane s finančnimi sredstvi, razpoložljivimi za prodajo, se pripoznajo kot finančni prihodki
v trenutku, ko skupina/družba pridobi pravico za izplačilo dividend.
Ob odtujitvi finančnih sredstev se uporablja metoda tehtanih povprečnih cen.
Posojila in terjatve
Posojila in terjatve so neizvedena finančna sredstva s fiksnimi ali določljivimi plačili, ki ne kotirajo oziroma
se z njimi ne trguje na aktivnem trgu.
Ob začetnem pripoznavanju se izkazujejo po pošteni vrednosti, običajno je to v zneskih, ki izhajajo iz
ustreznih listin ob predpostavki, da bodo poplačane. Kasneje se merijo po metodi odplačne vrednosti z
metodo efektivne obrestne mere, zmanjšano za slabitve.
Obrestni prihodki se pripoznajo po metodi efektivne obrestne mere, razen za kratkoročna sredstva, kjer
bi bil učinek nepomemben.
84
Letno poročilo 2013
Oslabitev finančnih sredstev
Za finančno sredstvo se šteje, da je oslabljeno, če obstajajo objektivni dokazi, iz katerih je razvidno, da
je zaradi enega ali več dogodkov prišlo do zmanjšanja pričakovanih bodočih denarnih tokov iz naslova
tega sredstva, ki se dajo zanesljivo izmeriti.
Objektivni dokazi o oslabitvi finančnih sredstev so naslednji:
• finančne težave dolžnika,
• neizpolnitev pogodbenih določil oziroma kršitev poplačila s strani dolžnika (zamude),
•reprogram,
• znaki, da bo dolžnik šel v stečaj; ter
• izginotje delujočega trga za vrednotnico (kot posledica finančnih težav dolžnika).
Za določene skupine finančnih sredstev, denimo za terjatve iz poslovanja, se oslabitev finančnega
sredstva presoja posebej za posamezno finančno sredstvo in skupino sredstev. Za vsako pomembno
terjatev se presodi individualno, ali je nastopil dejavnik slabitve. V kolikor se ne zazna kriterijev individualnih slabitev, se terjatev razvrsti v skupino in slabi z odstotkom skupine, ki odraža historične izgube na
skupini s podobnim kreditnim tveganjem. Odstotek skupinskih slabitev odseva, poleg historičnih izgub,
tudi spremembe makroekonomskih razmer in drugih dejavnih dejavnikov.
Terjatve manjših vrednosti se oceni skupno, in sicer tako, da se terjatve vključijo v skupino s podobnimi
značilnostmi kreditnega tveganja. Družba/skupina oblikuje skupine na podlagi podobnega kreditnega
tveganja in na podlagi zapadlosti terjatev. Pri oceni skupne oslabitve upoštevamo pretekli razvoj verjetnosti neizpolnitve (nepoplačila), čas povrnitve in znesek nastale izgube, ki je popravljen za oceno poslovodstva o tem, ali so dejanske izgube zaradi tekočih gospodarskih in kreditnih pogojev lahko večje ali
manjše od izgub kot jih predvideva pretekli razvoj.
Za finančna sredstva, ki so vrednotena po nabavni vrednosti, je znesek slabitve razlika med knjigovodsko
vrednostjo sredstva in sedanjo vrednostjo pričakovanih denarnih tokov, diskontiranih s trenutno zahtevano stopnjo donosa za podobno tvegano finančno sredstvo. Izguba iz tovrstne slabitve ne sme biti
odpravljena v prihodnjih obdobjih.
Za vsa finančna sredstva (razen za finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo) se slabitev evidentira preko
popravka vrednosti. Ko se sklene, da je terjatev ali posojilo neizterljivo (običajno, ko je zaključen stečajni/
likvidacijski postopek ali ko poteče zastaralni rok), se terjatev/posojilo izknjiži iz računovodskih evidenc.
Naknadna plačila terjatev in posojil, za katere je bil predhodno oblikovan popravek, se pripoznajo v izkazu poslovnega izida med drugimi prihodki iz poslovanja.
Če je prišlo pri finančnih sredstvih, merjenih po odplačni vrednosti in za katere je bil v preteklih letih že
oblikovan popravek vrednosti iz naslova slabitve, do dejavnikov, ki nakazujejo, da slabitev ni več potrebna in je dejavnik mogoče neposredno povezati z dogodkom, ki je nastopil po tem, ko je bila slabitev
izvedena, se predhodno pripoznana izguba odpravi skozi izkaz poslovnega izida do zneska, ki ne presega
odplačne vrednosti, če slabitev ne bi bila izvedena.
Odprava pripoznanja finančnih sredstev
Za finančno sredstvo se odpravi pripoznanje zgolj v primeru, ko skupina/družba nima več pogodbenih
obveznosti iz naslova denarnih tokov ali ko prenese vsa tveganja in koristi v povezavi z lastništvom finančnega sredstva na tretjo osebo.
Pri odpravi pripoznanja se celoten učinek med knjigovodsko vrednostjo in prodajno vrednostjo izkaže v
izkazu poslovnega izida.
Računovodsko poročilo
85
5.8 Naložbe v odvisna podjetja
Finančne naložbe v odvisna podjetja
Finančne naložbe v odvisna podjetja se v računovodskih izkazih obvladujoče družbe obračunavajo po
nabavni vrednosti. Po pridobitvi se ne prevrednotujejo zaradi sprememb tečaja (če gre za naložbe v
podjetja v tujini).
Oslabitev
Družba ob vsakem datumu poročanja preveri preostalo knjigovodsko vrednost z namenom, da ugotovi,
ali so prisotni znaki oslabitve. Če takšni znaki obstajajo, se oceni nadomestljiva vrednost sredstva.
Nadomestljiva vrednost sredstva ali denar ustvarjajoče enote je njena vrednost pri uporabi ali poštena
vrednost, zmanjšana za stroške prodaje, in sicer tista, ki je višja. Pri določanju vrednosti sredstva pri uporabi se pričakovani prihodnji denarni tokovi diskontirajo na njihovo sedanjo vrednost z uporabo diskontne
mere pred obdavčitvijo, ki odraža sprotne tržne ocene časovne vrednosti denarja in tveganja, ki so značilna za sredstvo. Za namen preizkusa oslabitve se sredstva, ki jih ni mogoče preskusiti posamično, uvrstijo
v najmanjšo možno skupino sredstev, ki ustvarjajo denarne tokove iz nadaljnje uporabe in ki so pretežno
neodvisni od prejemkov ostalih sredstev ali skupin sredstev (denar ustvarjajoča enota).
Oslabitev sredstva ali denar ustvarjajoče enote se pripozna v primeru, ko njegova/njena knjigovodska
vrednost presega njegovo/njeno nadomestljivo vrednost. Slabitev se izkaže v izkazu poslovnega izida.
Izguba, ki se pri denar ustvarjajoči enoti pripozna zaradi oslabitve, se razporedi, tako da se najprej zmanjša knjigovodska vrednost dobrega imena, razporejenega na denar ustvarjajočo enoto, nato pa na druga
sredstva enote (skupine enot) sorazmerno s knjigovodsko vrednostjo vsakega sredstva v enoti.
5.9 Sredstva/dolgovi za prodajo
Sredstva in obveznosti so razvrščene med sredstva in obveznosti za prodajo, če bo njihova knjigovodska
vrednost povrnjena predvsem s prodajo in ne z nadaljnjo uporabo. Ta pogoj se šteje za izpolnjen samo
takrat, ko je prodaja zelo verjetna, nekratkoročno sredstvo/obveznost pa na voljo za takojšnjo prodajo v
trenutnem stanju. Prav tako mora potekati aktivno trženje sredstva/obveznosti in prizadevanje za dosego cene, ki odgovarja njegovi pošteni vrednosti. Prodaja naj bi bila zaključena v enem letu od datuma
razvrstitve sredstva za prodajo, razen v primeru posebnih okoliščin, ko se obdobje zaključka prodaje
lahko podaljša.
Ko družba namerava prodati delež v odvisni družbi (kot izgubo kontrolnega deleža), se vsa sredstva in
obveznosti odvisne družbe klasificirajo kot sredstva namenjena prodaji, ne glede na manjšinski delež.
Nekratkoročna sredstva (in skupine za odtujitev), razvrščena med sredstva za prodajo, se merijo po knjigovodski vrednosti ali pošteni vrednosti, zmanjšani za stroške prodaje, odvisno od tega, katera je nižja.
Dolgovi, vključeni v skupino za prodajo, so predstavljeni ločeno od ostalih dolgov v izkazu finančnega
položaja.
86
Letno poročilo 2013
5.10Zaloge
Vrednotenje zalog
Zaloge se vrednotijo po izvirni vrednosti ali čisti iztržljivi vrednosti, in sicer po manjši izmed njiju. Čista
iztržljiva vrednost je ocenjena prodajna cena, dosežena v rednem poslovanju, zmanjšana za ocenjene
stroške prodaje.
Poraba zalog se obravnava po metodi tehtanih povprečnih nabavnih cen.
Nabavna vrednost zalog obsega kupno ceno, carino in druge dajatve (razen tistih, ki jih bo podjetje pozneje dobilo povrnjene od davčnih organov), prevozne stroške, stroške pretovarjanja in druge stroške, ki
jih je mogoče pripisati neposredno pridobljenemu trgovskemu blagu ali materialu. Trgovinski popusti,
drugi popusti in podobne postavke se pri ugotavljanju nabavne vrednosti odštejejo.
Ko so zaloge prodane, se njihova knjigovodska vrednost pripozna kot odhodek obdobja, v katerem je bil
ustrezen prihodek obračunan.
Čista iztržljiva vrednost zalog
Odpisi in delni odpisi poškodovanih, pretečenih in neuporabnih zalog se opravljajo redno med letom ali
ob inventuri po posameznih postavkah.
5.11 Denar in denarni ustrezniki
Denar in denarni ustrezniki obsegajo denar v blagajnah in denar na transakcijskih računih ter depozite
na odpoklic. Samodejna zadolžitev na transakcijskem računu ni denar, temveč kratkoročna finančna obveznost.
5.12Kapital
Celotni kapital je njegova obveznost do lastnikov, ki zapade v plačilo, če skupina/družba preneha delovati. Opredeljen je z zneski, ki so jih vložili lastniki, in z zneski, ki so se pojavili pri poslovanju in pripadajo
lastnikom. Zmanjšujejo ga izguba pri poslovanju, odkupljene lastne delnice in dvigi (izplačila). Celotni
kapital sestavljajo osnovni kapital, kapitalske rezerve, rezerve iz dobička, zadržani čisti dobiček, rezerve za
pošteno vrednost ter lastne delnice kot odbitna postavka.
Lastne delnice
Ob odkupu lastnih delnic, ki se izkazujejo kot del osnovnega kapitala, se znesek plačanega nadomestila,
vključno s stroški, ki se neposredno nanašajo na odkup, brez morebitnih davčnih učinkov pripozna kot
sprememba v kapitalu. Odkupljene delnice ali deleži se izkazujejo kot lastne delnice in se odštejejo od
kapitala. Ob prodaji lastnih delnic ali njihovi poznejši ponovni izdaji se prejeti znesek izkaže kot povečanje osnovnega kapitala in tako dobljeni presežek ali manko pri transakciji se prenese na zadržani dobiček
oziroma na kapitalske rezerve.
5.13Obveznosti
Finančne obveznosti
Finančne obveznosti so vrednotene po odplačni vrednosti z uporabo efektivne obrestne mere.
Poslovne obveznosti
Obveznosti se praviloma merijo po odplačni vrednosti po metodi efektivnih obresti. Kratkoročne poslovne obveznosti se ne diskontirajo na datum izkaza finančnega položaja.
Poslovne obveznosti se ob začetnem pripoznanju ovrednotijo z zneski iz ustreznih listin o njihovem nastanku, ki pri poslovnih obveznostih dokazujejo prejem kakega proizvoda ali storitve ali opravljeno delo
oziroma obračunani strošek, odhodek ali delež v poslovnem izidu.
Računovodsko poročilo
87
Efektivna obrestna mera
Efektivna obrestna mera pomeni prikazovanje dolžniškega finančnega inštrumenta po odplačni vrednosti in dosledno razporejanje obrestnih prihodkov/odhodkov skozi dobo inštrumenta. Efektivna obrestna mera je obrestna mera, ki natančno diskontira ocenjene denarne pritoke/odtoke (vključno z vsemi
stroški odobritve posojila, premijami/diskonti in podobno) skozi pričakovano dobo dolžniškega inštrumenta na neto sedanjo vrednost v času začetnega pripoznanja.
Skupina/družba ne uporablja metode efektivne obrestne mere, temveč razporeja stroške odobritve posojil linearno med odhodke glede na predvideno dobo vračanja posojila. Poslovodstvo ocenjuje, da je
omenjeni način zadosten približek efektivni obrestni meri.
Dana poroštva
V primeru finančnih poroštev je porok, v primeru neplačila glavnega dolžnika, dolžan na prvi poziv
poplačati upnika ob zapadlosti dolžniškega inštrumenta.
Dana finančna poroštva se ob začetnem pripoznanju merijo po pošteni vrednosti, kasneje pa po znesku
višjem od:
• obveznosti po pogodbi kot opredeljuje MRS 37 – Poroštva, pogojne obveznosti in pogojna sredstva
in
• znesku, ki je bil prvotno pripoznan, zmanjšanem za pričakovana povračila v skladu s politiko pripoznavanja prihodkov.
Podrobnosti so opisane pod točkama 6.17 Dolgoročne in kratkoročne rezervacije ter 7.9 Pogojne obveznosti in terjatve.
Odprava pripoznanja
Skupina/družba odpravi pripoznanje obveznosti ko in samo ko so obveznosti poravnave, preklicane ali
se iztečejo. Razlika med knjigovodsko vrednostjo finančne obveznosti, za katero se odpravi pripoznanje
in plačilom se pripozna v izkazu poslovnega izida.
Poravnava obveznosti s kapitalskimi inštrumenti
Izdaja finančnih inštrumentov družbe upniku za poravnavo finančne in/ali poslovne obveznosti v celoti
ali delno se izmeri po pošteni vrednosti poravnane finančne obveznosti, saj poslovodstvo ocenjuje, da
poštene vrednosti izdanih kapitalskih inštrumentov ni mogoče zanesljivo izmeriti (s kapitalskimi inštrumenti se ne trguje na organiziranem trgu, primerljive transakcije so zaradi trenutnih makroekonomskih
razmer redke, obvladujoča družba je v postopku finančne reorganizacije in podobno). Razlika med knjigovodsko vrednostjo poravnane obveznosti (ali njenim delom) in njeno pošteno vrednostjo je pripoznana v poslovnem izidu.
5.14Rezervacije
Rezervacije se izkažejo, če ima skupina/družba zaradi preteklega dogodka zdajšnjo pravno ali posredno
obvezo in če obstaja verjetnost, da bo za poravnavo te obveze potreben odtok dejavnikov, ki omogočajo
gospodarske koristi. Ker je učinek časovne vrednosti denarja bistven, je znesek rezervacije enak zdajšnji
vrednosti izdatkov, ki so po pričakovanju potrebni za poravnavo obveze.
Rezervacija je najboljši približek, ki bo potreben za poravnavo sedanje obveze na zadnji dan poročevalskega obdobja in upošteva vsa tveganja in negotovosti v povezavi z obvezo. V primeru, da se rezervacija meri kot ocenjeni denarni tok, potreben za poravnavo sedanje obveze, je knjigovodska vrednost
pripoznana kot sedanja vrednost teh denarnih tokov (v kolikor je učinek časovne vrednosti denarno
pomemben).
Kadar je pričakovati, da bo del ali celotna obveza, za katero je oblikovana rezervacija, poravnana s strani
tretje družbe/osebe, je oblikovana terjatev kot sredstvo, vendar zgolj v primeru, ko je mogoče z gotovostjo pričakovati poravnavo in je znesek mogoče zanesljivo izmeriti.
88
Letno poročilo 2013
Rezervacije za odpravnine in jubilejne nagrade
Skupina/družba je v skladu z zakonskimi predpisi in kolektivno pogodbo zavezana k plačilu jubilejnih nagrad zaposlenim ter odpravnin ob njihovi upokojitvi, za kar so oblikovane dolgoročne rezervacije. Druge
pokojninske obveznosti ne obstajajo.
Rezervacije za državne podpore
Skupina/družba izkazuje rezervacije iz naslova zadržanih prispevkov za zaposlovanje presežne kvote invalidov. Rezervacije se uporablja za izboljšanje delovnih pogojev invalidov.
Rezervacije za tožbe in druge verjetne obveze
Skupina/družba izkazuje rezervacije za tožbe, v katerih nastopa kot tožena stranka. Vsako leto preveri
potrebnost oblikovanja rezervacij glede na stanje spora in pričakovano rešitev spora.
Skupina/družba izkazuje tudi rezervacije za druge obveze, pri katerih obstaja verjetnost, da bo v prihodnosti prišlo do poravnave, in sicer iz naslova danih poroštev in podobno.
Kratkoročni zaslužki zaposlencev
Obveze za kratkoročne zaslužke zaposlenih se merijo brez diskontiranja in se izkažejo med odhodki, ko je
delo zaposlenega v zvezi z določenim kratkoročnim zaslužkom opravljeno. Obveznost se izkaže v višini,
za katero se pričakuje plačilo v dvanajstih mesecih po preteku obdobja, če ima skupina/družba zdajšnjo
pravno ali posredno obvezo za taka plačila zaradi preteklega opravljanja dela zaposlene osebe in je obveznost mogoče zanesljivo izmeriti (npr. obveznost za neporabljen letni dopust).
Rezervacije za dana poroštva
Družbe v skupini so porok za poplačilo bančnih posojil drugim nepovezanim osebam. Rezervacije se
oblikujejo v višini pričakovanega poplačila, zmanjšanega za pošteno vrednost sredstev, ki so dana v zavarovanje.
5.15Najemi
Razvrstitev najemov
Najem, pri katerem skupina/družba prevzame vse pomembne oblike tveganja in koristi, povezane z lastništvom sredstva, se obravnava kot finančni najem. Ostali najemi se obravnavajo kot poslovni najemi.
Najeta sredstva niso pripoznana v bilanci stanja.
Finančni najemi
Na začetku najema se v bilanci stanja pripozna finančni najem kot sredstvo in dolg v zneskih, enakih pošteni vrednosti najetega sredstva ali, če je ta nižja, zdajšnji vrednosti najmanjše vsote najemnin, pri čemer
se obe vrednosti določita ob sklenitvi najema. Po začetnem pripoznanju se sredstvo obračunava v skladu
z računovodskimi usmeritvami, ki veljajo za taka sredstva.
Poslovni najemi
Pri poslovnem najemu se najemnina pripozna kot odhodek po enakomerni časovni metodi v celotni
dobi najema.
5.16 Davek od dobička
Davek od dobička se izkaže v izkazu poslovnega izida kot odhodek, razen v tistem delu, v katerem se
nanaša na postavke, ki se izkazujejo neposredno v vseobsegajočem donosu in se zato izkazuje med
kapitalom.
Odmerjeni davek je davek, ki bo plačan od obdavčljivega dobička za poslovno leto ob uporabi davčnih
stopenj, uveljavljenih na datum izkaza finančnega položaja, upoštevajoč morebitne prilagoditve davčnih
obveznosti v povezavi s preteklimi poslovnimi leti.
Računovodsko poročilo
89
Pri izkazovanju odloženega davka se uporablja metoda obveznosti po bilanci stanja na osnovi začasnih
razlik med knjigovodskimi in davčnimi vrednostmi posameznih sredstev in obveznosti. Znesek odloženega davka temelji na pričakovanem načinu povrnitve oziroma poravnave knjigovodske vrednosti
sredstev in obveznosti ob uporabi davčnih stopenj, uveljavljenih na datum bilance stanja, oziroma davčnih stopenj obdobja, v katerem se pričakuje odprava terjatve ali obveznosti za odložene davke.
Odložena terjatev za davek se pripozna samo v obsegu, za katerega obstaja verjetnost, da bo na razpolago prihodnji obdavčljivi dobiček, v breme katerega bo v prihodnje mogoče uporabiti odloženo terjatev.
Odložene terjatve za davek se zmanjšajo za znesek, za katerega ni več verjetno, da bo mogoče uveljaviti
davčno olajšavo, povezano s sredstvom.
5.17Prihodki
Prihodki od prodaje blaga
Prihodki od prodaje blaga in proizvodov se pripoznajo po pošteni vrednosti prejetega poplačila ali terjatve iz tega naslova, in sicer zmanjšani za vračila, rabate za nadaljnjo prodajo in količinske popuste. Prihodki se izkažejo, ko kupec prevzame vse pomembne oblike tveganja in koristi, povezanih z lastništvom
sredstva, ko obstaja gotovost glede poplačljivosti nadomestila in z njim povezanih stroškov ali možnosti
vračila blaga in proizvodov in ko je mogoče zanesljivo izmeriti višino prihodkov.
Sistem zvestobe kupcev
Družbe v diviziji Merkur svojim kupcem izdajajo kartico zvestobe, ki se imenuje Merkurjeva kartica zaupanja (MKZ). Z njo se seštevajo nakupi v vseh trgovskih centrih in franšiznih prodajalnah, kar imetnikom
MKZ prinaša dodatne ugodnosti. Po zaključku obračunskega obdobja, ki traja 3 mesece, prejme imetnik
MKZ bon za popust, ki ga lahko uveljavi pri naslednjem nakupu. V odvisnosti od skupne vrednosti nakupov obdobja si lahko pridobi dobroimetje v višini od 2 do 5 % vrednosti opravljenih nakupov. Prihodki iz
naslova nagrajevanja zvestobe kupcev se razmejujejo po ocenjeni pošteni vrednosti glede na predvideno unovčljivost do dejanske unovčitve.
Prihodki od opravljenih storitev
Prihodki od opravljenih storitev se v izkazu poslovnega izida pripoznajo glede na stopnjo dokončanosti
posla na datum poročanja. Stopnja dokončanosti se oceni s pregledom opravljenega dela.
Prihodki od najemnin in finančni najemi
Prihodki od najemnin se pripoznajo med prihodki enakomerno med trajanjem najema.
Drugi poslovni prihodki
Drugi poslovni prihodki so prihodki, ki se pojavljajo ob odtujitvi nepremičnin, naprav, opreme in naložbenih nepremičnin kot presežki njihove prodajne vrednosti nad njihovo knjigovodsko vrednostjo ter prevrednotenje naložbenih nepremičnin na pošteno vrednost in prihodki od unovčenih terjatev (vključno
z odpravo oslabitve terjatev).
Postavka drugi prihodki je vključena v predstavitev izkaza poslovnega izida zaradi pomembnih enkratnih
prihodkov, ki pa nimajo vpliva na poslovni izid iz poslovanja.
5.18Odhodki
Poslovni odhodki
Poslovni odhodki se po namenu (funkciji) razvrščajo na nabavno vrednost prodanih količin, na stroške
prodajanja, stroške splošnih dejavnosti (uprave in nabave) in na druge poslovne odhodke, ki niso stroški.
90
Letno poročilo 2013
Nabavna vrednost prodanih količin
Pri razknjiževanju porabe zalog trgovskega blaga za prodane količine se uporablja metoda tehtanih povprečnih nabavnih cen. Nabavna vrednost prodanih količin blaga se neposredno zmanjša za pozneje
prejete rabate in superrabate dobaviteljev.
Stroški prodajanja (z amortizacijo)
Stroški prodajanja (z amortizacijo) obsegajo vse nastale stroške, povezane s prodajo poslovnih učinkov.
Ker se ti stroški ne zadržujejo v zalogah, se v celoti pripoznajo med odhodki poslovanja v istem obračunskem obdobju, ko nastanejo.
Stroški splošnih dejavnosti (z amortizacijo)
Stroški splošnih dejavnosti (z amortizacijo) obsegajo vse nastale stroške, povezane z nabavno funkcijo in
upravo s pomožnimi dejavnostmi. Tudi ti stroški se v celoti pripoznajo med odhodki poslovanja v istem
obračunskem obdobju, ko nastanejo.
Stroški po naravnih vrstah
Stroške materiala in storitev predstavljajo zneski, navedeni v računih dobaviteljev in drugih listinah,
zmanjšani za popuste, odobrene ob prodaji ali pozneje, zaradi zgodnejšega plačila.
Amortizacija se obračunava posamično po stopnjah, upoštevaje dobo koristnosti posameznega opredmetenega osnovnega ali neopredmetenega sredstva.
Stroški dela predstavljajo bruto zneske plač zaposlencev, obračunanih v skladu s kolektivno pogodbo in
individualnimi pogodbami o zaposlitvi, prispevke in davke, ki neposredno bremenijo delodajalca, prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje in druge stroške dela (regres, prevoz na delo in z dela, prehrano med delom idr.).
Drugi poslovni odhodki se pojavljajo v zvezi z oslabitvijo vrednosti ali odpisom sredstev ter pri odtujitvi
nepremičnin, naprav, opreme in naložbenih nepremičnin zaradi izgube pri prodaji.
Postavka drugi odhodki je vključena v predstavitev izkaza poslovnega izida zaradi pomembnih enkratnih
odhodkov, ki pa nimajo vpliva na poslovni izid iz poslovanja.
5.19 Finančni prihodki in odhodki
Finančni prihodki
Finančni prihodki obsegajo prihodke iz obresti od naložb in poslovnih terjatev, prihodke od tečajnih razlik, prihodke od dividend in prihodke od odsvojitve finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo.
Prihodki iz obresti se pripoznajo v poslovnem izidu ob njihovem nastanku z uporabo metode efektivne
obrestne mere. Prihodki od dividend se v izkazu poslovnega izida pripoznajo na dan, ko je uveljavljena
delničarjeva pravica do plačila, kar je pri podjetjih, ki kotirajo na borzi, praviloma datum, ko pravica do
tekoče dividende preneha biti povezana z delnico.
Finančni odhodki
Finančni odhodki obsegajo stroške izposojanja, izgube zaradi oslabitve vrednosti in odpisov finančnih
sredstev ter izgube od instrumentov za varovanje pred tveganjem, ki se pripoznajo v izkazu poslovnega
izida. Stroški izposojanja se v izkazu poslovnega izida pripoznajo po metodi efektivnih obresti, razen
tistih, ki se pripišejo nepremičninam, napravi in opremi v gradnji ali izdelavi. Dobički in izgube iz tečajnih
razlik se izkažejo v čistem znesku. Finančni odhodki se pripoznajo ob obračunu ne glede na plačila, ki so
povezana z njimi.
Računovodsko poročilo
91
5.20 Uporaba ocen in presoj
Računovodski izkazi so sestavljeni na podlagi ocen, presoje in predpostavk poslovodstva, ki vplivajo na
uporabo računovodskih usmeritev in na izkazane vrednosti sredstev, obveznosti, prihodkov ter odhodkov.
Ocene in presoje se stalno pregleduje, najmanj enkrat letno ob zaključku poslovnega leta.
Ocene
Rezervacije za dana poroštva
Skupina/družba nastopa kot porok za poplačilo bančnih posojil (ne)povezanim osebam. Ob oblikovanju
rezervacij za dana poroštva je poslovodstvo preučilo kriterije kot jih opredeljuje Mednarodni računovodski standard 37 – Rezervacije, pogojne obveznosti in pogojna sredstva še posebej v smislu ali so nastopili
kriteriji, zaradi katerih je potrebno za pogojno, izvenbilančno prikazano obveznost oblikovati rezervacijo
v breme poslovnega izida.
Rezervacije za dana poroštva so oblikovane v tistih primerih, za katere poslovodstvo ocenjuje, da obstaja
velika verjetnost, da glavni dolžnik obveznosti ne bo poravnal. Rezervacija je oblikovana v celotni višini
do glavnega upnika z upoštevanjem učinka prisilne poravnave Merkurja (40 % diskont) in Mersteela (45
% diskont), zmanjšana za dana zavarovanja.
Poroštva, ki so dana med družbami v skupini, se v konsolidiranih računovodskih izkazih ne prikazujejo.
Presoje
V nadaljevanju so navedene temeljne predpostavke prihodnjih dogodkov in ostale presoje tveganj ob
zaključku poročevalskega obdobja, ki imajo lahko pomemben vpliv na izkazano knjigovodsko vrednost
sredstev in obveznosti v prihodnjem letu.
Življenjska doba zgradb in opreme
Skupina pregleduje ustreznost življenjske dobe zgradb in opreme ob zaključku poslovnega leta. Življenjske dobe se v letu 2013 niso spremenile.
Poštena vrednost nepremičnin
Nepremičnine so ovrednotene po pošteni vrednosti na osnovi cenitev pooblaščenega ocenjevalca vrednosti. Metode in uporabljene predpostavke so razkrite pri posamezni vrsti nepremičnin v okviru razkritij.
Poslovodstvo meni, da so uporabljene metode vrednotenja in uporabljene predpostavke primerne in
zadostne za oceno poštene vrednosti nepremičnin.
Vrednotenje finančnih naložb
Kot je opisano v pojasnilu 6.6 Dolgoročne finančne naložbe, skupina uporablja za vrednotenje določenih
finančnih naložb model vrednotenja, pri čemer vhodni podatki v model ne temeljijo na tržnih vrednostih. Pojasnilo vsebuje podrobnejša pojasnila o uporabljenih vhodnih podatkih za model vrednotenja.
Poslovodstvo meni, da so uporabljene metode vrednotenja in uporabljene predpostavke primerne in
zadostne za oceno poštene vrednosti finančnih naložb.
5.21 Izkaz denarnih tokov
Izkaz denarnih tokov je sestavljen po posredni metodi. Denar in denarne ustreznike v izkazu denarnih
tokov predstavljajo denar, sredstva na računih in bančni depoziti z originalno zapadlostjo do 3 mesece.
92
Letno poročilo 2013
6
Pojasnila k bilanci stanja
6.1
Neopredmetena sredstva
Neopredmetena sredstva po vrstah
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
Neopredmetena sredstva
80
255
1.155
1.506
Premoženjske pravice (licence za SW)
80
255
1.155
1.473
-
-
-
32
Postavka
Neopredmetena sredstva v pridobivanju
Gibanje neopredmetenih sredstev družbe Merkur, d. d., v letih 2013 in 2012
v tisoč EUR
Neopredmetena
sredstva
Postavka
Nabavna vrednost 1. 1. 2012
4.096
Pridobitve
89
Odtujitve in odpisi
-215
Nabavna vrednost 31. 12. 2012
3.970
Pridobitve
-
Odtujitve in odpisi
-
Nabavna vrednost 31. 12. 2013
3.970
Popravek vrednosti 1. 1. 2012
3.526
Amortizacija
343
Pridobitve
61
Odtujitve in odpisi
-215
Popravek vrednosti 31. 12. 2012
3.715
Amortizacija
175
Pridobitve
-
Odtujitve in odpisi
-
Popravek vrednosti 31. 12. 2013
3.890
Neodpisana vrednost 1. 1. 2012
570
Neodpisana vrednost 31. 12. 2012
255
Neodpisana vrednost 31. 12. 2013
80
Neopredmetena dolgoročna sredstva niso zastavljena za poplačilo obveznosti. Družba nima obvez iz naslova nakupov neopredmetenih dolgoročnih sredstev.
Računovodsko poročilo
93
Gibanje neopredmetenih sredstev Merkur Group v letih 2013 in 2012
Postavka
Premoženjske pravice in
programska oprema
Dobro ime
Neopredmetena sredstva
v pridobivanju
v tisoč EUR
Neopredmetena
sredstva
8.924
6.141
31
15.096
761
Nabavna vrednost 1. 1. 2012
Pridobitve
729
-
32
Povečanje s prenosom sredstev, ki se pridobivajo
31
-
-31
0
Prenosi iz nepremičnin, naprav in opreme
15
-
-
15
-234
-
-
-234
-59
-
-
-59
9.406
6.141
32
15.579
182
-
3
185
Odtujitve in odpisi
Tečajne razlike
Nabavna vrednost 31. 12. 2012
Pridobitve
Povečanje s prenosom sredstev, ki se pridobivajo
32
-
-35
-3
-11
-
-
-11
Nabavna vrednost 31. 12. 2013
9.609
6.141
0
15.750
Popravek vrednosti 1. 1. 2012
7.289
6.141
0
13.429
836
-
-
836
61
-
-
61
-216
-
-
-216
Tečajne razlike
Amortizacija
Pridobitve
Odtujitve in odpisi
Tečajne razlike
Popravek vrednosti 31. 12. 2012
Amortizacija
Tečajne razlike
-37
-
-
-37
7.933
6.141
0
14.074
528
-
-
528
-7
-
-
-7
Popravek vrednosti 31. 12. 2013
8.454
6.141
0
14.595
Neodpisana vrednost 1. 1. 2012
1.635
0
31
1.666
Neodpisana vrednost 31. 12. 2012
1.473
0
32
1.506
Neodpisana vrednost 31. 12. 2013
1.155
0
0
1.155
Neopredmetena sredstva na dan 31. 12. 2013 obsegajo premoženjske pravice iz naslova uporabe patentov, licenc in blagovne znamke BOF ter programsko opremo v vrednosti 1.155 tisoč evrov (31. 12. 2012:
1.506 tisoč evrov). Neopredmetena sredstva niso zastavljena za poplačilo obveznosti.
6.2 Nepremičnine, naprave in oprema
Nepremičnine, naprave in oprema po vrstah
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
106.803
152.314
238.248
339.788
70.979
92.934
139.796
176.775
- zemljišča
35.499
52.414
60.910
92.867
- zgradbe
35.480
40.520
78.886
83.908
5.299
7.106
16.880
22.883
36
668
824
2.345
30.490
51.606
80.749
137.786
Postavka
Nepremičnine, naprave in oprema
Zemljišča in zgradbe
Naprave, stroji in oprema
Nepremičnine, naprave in oprema, ki se pridobivajo
Nepremičnine, naprave in oprema v finančnem najemu
94
Letno poročilo 2013
Gibanje nepremičnin, naprav in opreme družbe Merkur, d. d., v letih 2013 in 2012
Postavka
Nabavna vrednost 1. 1. 2012
Zemljišča
Zgradbe
Druge
naprave
in oprema
V gradnji
in izdelavi
Nepremičnine,
naprave in oprema
v finančnem najemu
v tisoč EUR
Nepremičnine,
naprave
in oprema
57.912
123.038
40.806
10.933
67.445
300.134
Pridobitve
-
1.214
1.208
-
-
2.423
Prenosi med sredstvi
-
-
104
-38
-66
0
-5.498
-27.390
-
-10.221
-9.489
-52.598
-
-157
-1.357
-7
-
-1.522
52.414
96.704
40.760
668
57.890
248.437
-
281
117
36
186
619
Prenosi na naložbene nepremičnine
Odtujitve – odpisi
Nabavna vrednost 31. 12. 2012
Pridobitve
Prenosi med sredstvi
Odtujitve – odpisi
Prevrednotenje pripoznano v kapitalu
Prevrednotenje pripoznano v poslovnem
izidu
Nabavna vrednost 31. 12. 2013
521
-
-
-521
-
0
-
-11
-1.894
-147
-80
-2.132
-7.176
680
-
-
2.870
-3.626
-10.260
-2.442
-79
-
-23.198
-35.979
35.499
95.213
38.904
36
37.668
207.320
Popravki vrednosti 1. 1. 2012
0
65.845
31.785
0
6.945
104.575
Pridobitve
-
-
1.142
-
-
1.142
Amortizacija
-
3.605
2.017
-
986
6.609
Prenosi med sredstvi
-
-
30
-
-30
0
Prenosi na naložbene nepremičnine
-
-13.196
-
-
-1.618
-14.813
Odtujitve – odpisi
-
-70
-1.320
-
-
-1.390
Popravek vrednosti 31. 12. 2012
0
56.185
33.654
0
6.284
96.123
Amortizacija
-
3.556
1.725
-
923
6.204
Odtujitve – odpisi
-
-8
-1.773
-
-29
-1.811
Popravek vrednosti 31. 12. 2013
0
59.733
33.606
0
7.178
100.517
Neodpisana vrednost 1. 1. 2012
57.912
57.192
9.021
10.933
60.499
195.558
Neodpisana vrednost 31. 12. 2012
52.414
40.520
7.106
668
51.606
152.314
Neodpisana vrednost 31. 12. 2013
35.499
35.480
5.299
36
30.490
106.803
Bistvene spremembe v gibanju nepremičnin, naprav in opreme v Merkur, d. d.,
v letu 2013
V letu 2013 so znašale investicije v nepremičnine, naprave in opremo 619 tisoč evrov, in sicer:
vlaganje v objekte
281
nakupi osebnih vozil
186
nakupi trgovinske opreme
85
nakupi računalniške opreme
21
nakupi strojev, naprav in opreme
46
SKUPAJ
619
Računovodsko poročilo
95
Knjigovodska vrednost večjih zmanjšanj nepremičnin, naprav in opreme je bila v letu 2013 naslednja:
prodaja osebnih vozil
81
prodaja opreme počitniških objektov
81
prodaja, uničenje naprav in opreme
12
odpis investicij v teku
147
SKUPAJ
321
Družba Merkur, d. d., ima v finančnem najemu 5 nepremičnin, to so:
Pogodba iz leta
v tisoč EUR
Neodpisana vrednost
TC Bršljin Novo mesto
2002
5.930
TC Murska Sobota
2009
7.391
TC Hudinja
2002
12.935
TC Ljubljana Rudnik
2001
4.131
TC Škofja Loka
2010
4.233
Trgovski center
Poleg tega je v finančnem najemu še 15 osebnih vozil, ki imajo neodpisano vrednost na dan 31. 12. 2013
254 tisoč evrov. Del nepremičnin v finančnem najemu je klasificiran kot naložbena nepremičnina.
Zastavljene nepremičnine in oprema ter pridržek lastninske pravice
Hipoteka je vpisana na lastniških nepremičninah družbe Merkur, d. d., katerih neodpisana knjigovodska
vrednost na dan 31. 12. 2013 znaša 75.316 tisoč evrov. Družba brez dovoljenja upnika, ki mu je premoženje dano v zastavo, slednjega ne sme odtujiti.
V primeru finančnega najema ima najemodajalec lastniško pravico nad predmetom najema do izteka najemne pogodbe. Obveznosti iz naslova finančnega najema so predstavljene v pojasnilu 6.15 Dolgoročne
in kratkoročne obveznosti iz finančnega najema.
Nepremičnine, vrednotene po modelu prevrednotenja
Družba nepremičnine kot osnovna sredstva vrednoti po modelu prevrednotenja. Nepremičnine so bile
ocenjene s strani pooblaščenega ocenjevalca vrednosti po stanju na dan 30. 9. 2013. Cenitve so bile
narejene skladno z mednarodnimi standardi ocenjevanja vrednosti. Poštena vrednost trgovskih centrov
in ostalih poslovnih objektov je bila določena z metodo neposredne kapitalizacije donosov. Poštena
vrednost zemljišč, stanovanj in počitniških kapacitet pa z metodo tržnih primerjav.
Pri metodi neposredne kapitalizacije donosov je bila za trgovske centre na območju Slovenije uporabljena mera kapitalizacije med 8,15 % do 8,90 %, odvisno od lokacije. Za druge nepremičnine je bila
uporabljena mera kapitalizacije med 8,15 % in 11,87 %, prav tako odvisno od lokacije in tipa nepremičnine. Upoštevane so bile tržne najemnine med 2 in 7 EUR/m2, odvisno od vrste in lokacije poslovnega
prostora.
Nepremičnine, za katere je v izčlenitvenem načrtu predvideno, da ostanejo na starem Merkurju, so ovrednotene po likvidacijski vrednosti. Pri tem je bil upoštevan dodaten diskont na pošteno vrednost zaradi
predpostavke prisilne prodaje v razponu od 35 do 45 %, odvisno od tipa nepremičnine in tržljivosti.
96
Letno poročilo 2013
Gibanje nepremičnin, naprav in opreme Merkur Group v letih 2013 in 2012
Postavka
Nabavna vrednost 1. 1. 2012
Pridobitve
Prenosi med sredstvi
Prenosi na naložbene nepremičnine
Spremembe v kapitalu
Prenosi na sredstva za prodajo
Prenosi na neopredmetena sredstva
Odtujitve – odpisi
Tečajne razlike
Nabavna vrednost 31. 12. 2012
Pridobitve
Prenosi med sredstvi
v tisoč EUR
Nepremičnine,
naprave
in oprema
Zemljišča
Zgradbe
Druge naprave
in oprema
V gradnji
in izdelavi
Nepremičnine,
naprave in oprema
v finančnem
najemu
110.877
184.547
83.863
12.772
161.898
553.957
-25
1.726
1.613
188
-
3.501
54
535
-614
-126
125
-26
-15.177
-27.390
-
-10.221
-9.925
-62.713
-103
-
-
-
-
-103
-
-
-297
-
-
-297
-
-
-15
-
-
-15
-373
-746
-2.774
-176
-49
-4.118
-2.386
-2.131
-678
-82
-3
-5.281
92.867
156.540
81.097
2.356
152.045
484.904
-
1.389
337
11
199
1.936
525
-
-
-525
-
0
Prevrednotenje pripoznano v kapitalu
-12.383
4.062
-
-
3.296
-5.025
Prevrednotenje pripoznano v poslovnem izidu
-14.819
-2.442
-2.553
-848
-60.876
-81.538
-5.113
-322
-2.672
-147
-80
-8.333
-169
-214
-118
-13
-
-514
Odtujitve – odpisi
Tečajne razlike
Nabavna vrednost 31. 12. 2013
60.908
159.013
76.091
834
94.584
391.430
Popravki vrednosti 1. 1. 2012
0
80.999
54.952
191
13.381
149.523
Pridobitve
-
-
1.142
-
-
1.142
Amortizacija
-
5.342
5.166
-
2.694
13.201
Prenosi med sredstvi
-
-1
-135
-
-8
-144
Prenosi na naložbene nepremičnine
-
-13.196
-
-
-1.777
-14.973
Prenosi na sredstva za prodajo
-
-
-82
-
-
-82
Odtujitve – odpisi
-
-231
-2.576
-165
-27
-2.998
Tečajne razlike
-
-281
-254
-16
-3
-553
Popravek vrednosti 31. 12. 2012
0
72.632
58.214
10
14.260
145.116
Amortizacija
-
5.717
4.393
-
2.568
12.678
Prevrednotenje pripoznano v kapitalu
-
1.145
-
-
-
1.145
Prevrednotenje pripoznano v poslovnem izidu
-
849
-925
-
-2.963
-3.039
Odtujitve – odpisi
-
-166
-2.392
-
-29
-2.587
Tečajne razlike
-
-49
-80
-
-
-129
Popravek vrednosti 31. 12. 2013
0
80.128
59.211
10
13.835
153.184
Neodpisana vrednost 1. 1. 2012
110.877
103.547
28.911
12.582
148.517
404.434
Neodpisana vrednost 31. 12. 2012
92.867
83.908
22.883
2.345
137.786
339.788
Neodpisana vrednost 31. 12. 2013
60.908
78.886
16.880
824
80.749
238.248
Bistvene spremembe v gibanju nepremičnin, naprav in opreme v Merkur Group
v letu 2013
V letu 2013 so znašale neposredne investicije v nepremičnine, naprave in opremo v Merkur Group 1.936
tisoč evrov, in sicer:
vlaganje v nepremičnine
1.389
nakupi strojev, naprav in opreme
337
nakup osebnih vozil v finančnem najemu
199
investicije v teku: objekti in oprema
11
SKUPAJ
1.936
Računovodsko poročilo
97
Knjigovodska vrednost večjih zmanjšanj nepremičnin, naprav in opreme je bila
v letu 2013 naslednja:
prodaja zemljišč
5.113
prodaja objektov
155
prodaja in uničenje naprav in opreme
280
prodaja osebnih vozil v finančnem najemu
51
odpis investicij v teku
147
SKUPAJ
5.746
Obračunana amortizacija, vključena v stroške poslovanja v Merkur Group, je v letu 2013 znašala 12.678
tisoč evrov, v letu 2012 pa 13.201 tisoč evrov.
Skupina ima v finančnem najemu 14 trgovskih centrov v Sloveniji, na Hrvaškem, v Srbiji ter v Bosni in
Hercegovini, katerih neodpisana vrednost na dan 31. 12. 2013 znaša 80.330 tisoč evrov. Poleg tega so v
finančnem najemu še osebna vozila in viličarji.
Zastavljene nepremičnine in oprema ter pridržek lastninske pravice
Hipoteka je vpisana na lastniških nepremičninah družb v skupini Merkur Group, katerih neodpisana vrednost na dan 31. 12. 2013 znaša 120.416 tisoč evrov (od tega za prejeta posojila 111.581 tisoč evrov). Skupina brez dovoljenja upnika, ki mu je premoženje dano v zastavo, slednjega ne sme odtujiti.
V primeru finančnega najema ima najemodajalec lastniško pravico nad predmetom najema do izteka najemne pogodbe. Obveznosti iz naslova finančnega najema so predstavljene v pojasnilu 6.15 Dolgoročne
in kratkoročne obveznosti iz finančnega najema.
Knjigovodske vrednosti zastavljenih opredmetenih osnovnih sredstev na dan 31. 12. 2013 po družbah v
skupini so naslednje:
v tisoč EUR
31. 12. 2013
Podjetje
Mersteel, d. o. o., Zagreb
1.495
Merkur International, d. o. o., Beograd
7.815
Merkur Čelik, d. o. o., Beograd
7.921
Mersteel Profil, d. o. o., Beograd
3.558
Intermerkur - Nova, d. o. o., Sarajevo
4.753
Merkur Makedonija, doo, Skopje
3.458
Merkur, d. d., Naklo
75.316
Mersteel, d. o. o., Naklo
16.619
Skupaj
120.935
Nepremičnine vrednotene po modelu prevrednotenja
Družba nepremičnine kot osnovna sredstva vrednoti po modelu prevrednotenja. Nepremičnine so bile v
družbi Merkur, d. d., ocenjene s strani pooblaščenega ocenjevalca vrednosti po stanju na dan 30. 9. 2013.
Ocenjujemo, da do 31. 12. 2013 niso nastopili dejavniki, zaradi katerih bi se poštena oziroma likvidacijska
vrednost ocenjenih nepremičnin dodatno znižala. V družbi Mersteel, d. o. o., so bile nepremičnine ocenjene po stanju na dan 31. 12. 2013. Prav tako je družba Merkur, d. d., ocenila nepremičnine v skupini
Merkur Group za katere je porok za poplačilo bančnih posojil nepovezanim osebam. Cenitve so bile
narejene skladno z mednarodnimi standardi ocenjevanja vrednosti. Poštena vrednost trgovskih centrov
in ostalih poslovnih objektov v je bila določena z metodo neposredne kapitalizacije donosov. Poštena
vrednost zemljišč, stanovanj in počitniških kapacitet pa z metodo tržnih primerjav.
98
Letno poročilo 2013
6.3 Naložbene nepremičnine
Naložbene nepremičnine po vrstah
Postavka
Naložbene nepremičnine
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
29.795
58.955
45.633
87.236
Zemljišča
7.556
25.854
23.004
53.735
Zgradbe
17.855
25.228
18.246
25.628
4.384
7.871
4.384
7.871
-
2
-
2
Zgradbe v finančnem najemu
Naložbene nepremičnine v pridobivanju
Naložbene nepremičnine, ki jih družba/skupina daje v poslovni najem, prinašajo najemnino enakomerno
med trajanjem najema. V letu 2013 so znašali prihodki od najemnin od naložbenih nepremičnin v družbi
Merkur, d. d., 2.046 tisoč evrov (2012: 1.981 tisoč evrov), v Merkur Group 2.625 tisoč evrov (2012: 2.628
tisoč evrov).
Gibanje naložbenih nepremičnin družbe Merkur, d. d., v letih 2013 in 2012
Postavka
Vrednost 1. 1. 2012
Pridobitve
Prenosi iz nepremičnin, naprav in opreme
Odtujitve
Vrednost 31. 12. 2012
Pridobitve
Prilagoditve na pošteno vrednost
v tisoč EUR
Naložbene
nepremičnine
Zemljišča
Zgradbe
Zgradbe
v finančnem
najemu
Naložbene
nepremičnine
v pridobivanju
10.600
11.412
0
0
22.012
-
-
-
2
2
15.719
14.195
7.871
-
37.784
-464
-378
-
-
-843
25.854
25.228
7.871
2
58.955
192
-
-
5
197
-15.495
-3.707
-3.487
-
-22.689
Odtujitve
-2.996
-3.666
-
-7
-6.669
Vrednost 31. 12. 2013
7.556
17.855
4.384
0
29.795
Hipoteka je vpisana na naložbenih nepremičninah družbe Merkur, d. d., katerih knjigovodska vrednost na
dan 31. 12. 2013 znaša 16.697 tisoč evrov.
Poštena vrednost naložbenih nepremičnin je bila po stanju na dan 30. 9. 2013 ocenjena s strani pooblaščenega ocenjevalca vrednosti. Cenitve so bile narejene skladno z mednarodnimi standardi ocenjevanja
vrednosti z metodo neposredne kapitalizacije donosov. Pri metodi neposredne kapitalizacije donosov
je bila za trgovske centre na območju Slovenije uporabljena mera kapitalizacije med 8,15 % do 8,90 %,
odvisno od lokacije. Za druge nepremičnine je bila uporabljena mera kapitalizacije med 8,15 % in 11,87
%, prav tako odvisno od lokacije in tipa nepremičnine. Upoštevane so bile tržne najemnine med 2 in 7
EUR/m2, odvisno od vrste in lokacije poslovnega prostora. Ocenjujemo, da do 31. 12. 2013 niso nastopili
dejavniki, zaradi katerih bi se poštena oziroma likvidacijska vrednost ocenjenih nepremičnin dodatno
znižala.
Naložbene nepremičnine, za katere je v izčlenitvenem načrtu predvideno, da ostanejo na starem Merkurju, so ovrednotene po likvidacijski vrednosti.
Pri tem je bil upoštevan dodaten diskont na pošteno vrednost zaradi predpostavke prisilne prodaje v
razponu od 35 do 45 %, odvisno od tipa nepremičnine in tržljivosti.
Poštena vrednost naložbenih nepremičnin, zaradi nedejavnosti slovenskega trga z nepremičninami temelji na zelo omejenih tržnih podatkih. Obstaja negotovost glede prihodnje gospodarske situacije, kar
lahko pomembno vpliva na vrednost nepremičnin.
Računovodsko poročilo
99
Gibanje naložbenih nepremičnin Merkur Group v letih 2013 in 2012
v tisoč EUR
Naložbene
nepremičnine
Zemljišča
Zgradbe
Zgradbe
v finančnem
najemu
Naložbene
nepremičnine
v pridobivanju
10.600
11.560
0
0
546
-
-
2
548
1.587
-
-
-
1.587
Prenosi iz nepremičnin, naprav in opreme
25.398
14.472
7.871
-
47.740
Prenos iz nekratkoročnih sredstev
16.419
-
-
-
16.419
Odtujitve
-464
-378
-
-
-843
Tečajne razlike
-350
-25
-
-
-375
53.735
25.628
7.871
2
87.236
190
-
-
5
195
-27.507
-3.707
-3.487
-
-34.701
-3.183
-3.666
-
-7
-6.856
-231
-10
-
-
-241
23.004
18.246
4.384
0
45.633
Vrednost 1. 1. 2012
Pridobitve
Prilagoditev na pošteno vrednost
Vrednost 31. 12. 2012
Pridobitve
Prilagoditev na pošteno vrednost
Odtujitve
Tečajne razlike
Vrednost 31. 12. 2013
22.160
Hipoteka je vpisana na naložbenih nepremičninah skupine Merkur Group, katerih knjigovodska vrednost
na dan 31. 12. 2013 znaša 36.163 tisoč evrov (od tega za kredite 10.519 tisoč evrov).
Poštena vrednost naložbenih nepremičnin je bila po stanju na dan 30. 9. 2013 ocenjena s strani pooblaščenega ocenjevalca vrednosti. Cenitve so bile narejene skladno z mednarodnimi standardi ocenjevanja
vrednosti z metodo neposredne kapitalizacije donosov. Ocenjujemo, da do 31. 12. 2013 niso nastopili
dejavniki, zaradi katerih bi se poštena oziroma likvidacijska vrednost ocenjenih nepremičnin dodatno
znižala.
6.4 Finančne naložbe v odvisna podjetja
Finančne naložbe družbe Merkur, d. d., v odvisna podjetja
Postavka
Finančne naložbe v odvisna podjetja
31. 12. 2013
v tisoč EUR
31. 12. 2012
3.947
41.017
Lastniški
delež
od leta
Lastniški
delež v %
31. 12. 2013
Lastniški
delež v %
31. 12. 2012
Vrednost
naložbe
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Vrednost
naložbe
31. 12. 2012
Big Bang, d. o. o., Ljubljana
1999
100
100
3.947
11.191
Mersteel, d. o. o., Naklo
2008
100
100
-
2.732
Merkur Hrvatska Zagreb, d. o. o., Hrvaška
1994
100
100
-
-
Merkur International Beograd, d. o. o., Srbija
1994
100
100
-
21.211
Perles Merkur Italia, s.r.l., Italija
1994
100
100
-
-
Merkur Čelik, d. o. o., Beograd, Srbija
2007
66,16
66,16
-
5.883
Merkur, d. o. o., Cetinje, Črna Gora
2008
100
100
-
-
Intermerkur Nova, Sarajevo, d. o. o., Bosna in Hercegovina
2007
100
100
Podjetje
Naložbe v delnice in deleže v odvisna podjetja v Sloveniji
Naložbe v delnice in deleže v odvisna podjetja v tujini
Skupaj
Podatki o višini lastnega kapitala odvisnih podjetij in njihovem poslovnem izidu v poslovnem letu 2013
so prikazani v naslednji tabeli:
100
Letno poročilo 2013
-
-
3.947
41.017
Kapital aktivnih odvisnih podjetij na dan 31. 12. 2013 in čisti poslovni izid odvisnih podjetij v letu 2013
Celotni kapital
podjetja
31. 12. 2013
Čisti poslovni
izid podjetja
2013
Celotni kapital
podjetja
31. 12. 2012
v tisoč EUR
Čisti poslovni
izid podjetja
2012
-22.781
-20.811
-2.751
-7.145
8.969
247
8.723
144
- Merkur Hrvatska, d. o. o., Zagreb
-4.796
-5.511
686
-5.491
- Merkur International Beograd, d. o. o.
34.280
-4.201
38.692
-3.071
9.408
-224
9.694
-127
-3.379
-1.601
-1.807
-1.536
Podjetje
- Mersteel, d. o. o., Naklo
- Big Bang, d. o. o., Ljubljana
- Merkur Čelik, d. o. o., Beograd
- Intermerkur Nova, d. o. o., Sarajevo
Gibanje finančnih naložb družbe Merkur, d. d., v odvisna podjetja v letih 2013 in 2012
v tisoč EUR
Finančne naložbe v odvisna podjetja
Postavka
Čista vrednost 1. 1. 2012
74.583
Slabitev finančnih naložb v odvisna podjetja
-33.565
Čista vrednost 31. 12. 2012
41.017
Slabitev finančnih naložb v odvisna podjetja
-37.070
Čista vrednost 31. 12. 2013
3.947
Spremembe v gibanju finančnih naložb v odvisna podjetja v letu 2013
Za vse naložbe v odvisna podjetja je v izčlenitvenem načrtu predvideno, da ostanejo na starem Merkurju
in so vrednotene po likvidacijski vrednosti. Zaradi tega je družba naložbe slabila na ocenjeno likvidacijsko
vrednost in izkazala finančne odhodke v višini 37.070 tisoč evrov. Slabljene so bile naložbe v naslednja
odvisna podjetja:
• Mersteel, d. o. o., Naklo v višini 2.732 tisoč evrov,
• Merkur International, d. o. o., Beograd v višini 21.211 tisoč evrov,
• Merkur Čelik, d. o. o., Beograd v višini 5.883 tisoč evrov in
• Big Bang, d. o. o., Ljubljana v višini 7.244 tisoč evrov.
V vrednosti finančnih naložb na dan 31. 12. 2013 v Merkur International d. o. o., Beograd in Big Bang d. o.
o., Ljubljana so bile ocenjene s strani pooblaščenega ocenjevalca vrednosti podjetij. Uporabljena je bila
metoda sedanje vrednosti pričakovanega prostega denarnega toka.
Pri oceni likvidacijske vrednosti 100 % deleža v družbi Merkur International d. o. o., Beograd je bila uporabljena diskontna stopnja 13,54 %. Ocena vrednosti temelji na 6 letnih napovedih prostega denarnega
toka ter na predpostavki 2 % dolgoročne rasti od šestega leta dalje.
Pri oceni likvidacijske vrednosti 100 % deleža v družbi Big Bang d. o. o., Ljubljana je bila uporabljena diskontna stopnja 12,56 %. Ocena vrednosti temelji na 5 letnih napovedih prostega denarnega toka ter na
predpostavki 2 % dolgoročne rasti od petega leta dalje. Poleg tega je pri izračunu likvidacijske vrednosti
upoštevan 30 % diskont glede na tržno vrednost.
Zastavljene naložbe v odvisne družbe
V sodnem registru so vpisane zastave lastniških deležev v korist bank z namenom zavarovanja prejetih
posojil Merkur, d. d. pri naslednjih odvisnih podjetjih:
• Big Bang, d. o. o., Ljubljana v višini 100 %,
• Merkur Hrvatska, d. o. o., Hrvaška v višini 100 %,
• Merkur International, d. o. o., Srbija v višini 100 %.
Računovodsko poročilo
101
6.5 Dolgoročne finančne naložbe v pridružena podjetja
Dolgoročne finančne naložbe v pridružena podjetja
Podjetja
Lastniški delež
od leta
Lastniški
delež v %
31. 12. 2013
Vrednost
naložbe
31. 12. 2013
Lastniški
delež v %
31. 12. 2012
v tisoč EUR
Vrednost
naložbe
31. 12. 2012
Naložbe v deleže v pridružena podjetja:
Železokrivnica SCT – Merkur, d. o. o., Ljubljana, Slovenija
2006
45
-
45
-
Kemo Niš, d. o. o., Niš, Srbija
1991
30
-
30
-
Kemo Niš, d. o. o., Niš, Srbija, je pridruženo podjetje v postopku likvidacije, ki v letu 2013 še ni bila končana. Pridruženo podjetje Železokrivnica SCT – Merkur, d. o. o., Ljubljana pa je od 14. 3. 2011 v stečajnem
postopku.
6.6
Dolgoročne finančne naložbe
Dolgoročne finančne naložbe po vrstah
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
Dolgoročne finančne naložbe
3.960
27.739
4.451
29.399
Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva
1.816
25.594
1.816
25.594
Depoziti in varščine
2.145
2.145
2.636
3.805
Postavka
Gibanje za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev družbe Merkur, d. d, in Merkur Group v letih 2013 in 2012
Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva
Merkur, d. d.
v tisoč EUR
Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva
Merkur Group
84.774
84.774
Sprememba poštene vrednosti v drugem vseobsegajočem donosu
-1.029
-1.029
Sprememba poštene vrednosti pri prodaji
-2.295
-2.295
Odtujitve in odpisi
-25.585
-25.585
Slabitve vrednosti prek poslovnega izida
-30.342
-30.342
71
71
25.594
25.594
-219
-219
Postavka
Čista vrednost 1. 1. 2012
Odprava oslabitve vrednosti prek poslovnega izida
Čista vrednost 31. 12. 2012
Sprememba poštene vrednosti v drugem vseobsegajočem donosu
Odtujitve in odpisi
Slabitve vrednosti prek poslovnega izida
Odprava oslabitve vrednosti prek poslovnega izida
Čista vrednost 31. 12. 2013
-3.857
-3.857
-20.056
-20.056
354
354
1.816
1.816
Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva so v delitvenem načrtu predvidena za poplačilo iz stečajne
mase in so iz tega naslova ovrednotena po likvidacijski vrednosti.
102
Letno poročilo 2013
Najpomembnejša finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo po stanju na dan 31. 12. 2013 so naslednja:
Naložba
Gorenjska banka, d. d., Kranj
Število delnic
na dan 31. 12. 2013
Lastniški delež v %
na dan 31. 12. 2013
Nabavna vrednost
naložbe
Popravek vrednosti
naložbe
3.389
1,02
3.485
2.350
Perutnina Ptuj, d. d.
1.434.485
24,26
25.820
25.820
Cimos, d. d., Koper
500.000
3,00
7.789
7.789
Sava, d. d., Kranj
134.923
6,72
32.571
32.497
Družba ima po stanju na dan 31. 12. 2013 odkupno pravico, sklenjeno s Perutnino Ptuj, vendar je to
razmerje sporno, v družbi namreč vztrajamo, da gre za ničnost. Družba Merkur ima namreč s Perutnino
Ptuj, d. d., sklenjen »Protokol o medsebojnem sodelovanju – obojestransko pogodbo« o odkupni pravici.
Perutnina je lastnica 64.198 delnic MER v vrednosti 26.000 tisoč evrov, Merkur pa 1.434.485 delnic PPTG
v vrednosti 25.821 tisoč evrov. Na podlagi protokola se odkupni pravici uresničujeta sočasno, tako da se
sklene pogodba o dvojnem nakupu in prodaji delnic. Na zahtevo ene stranke je druga stran dolžna takoj
uresničiti opcijo. Delnice PPTG so dodatno obremenjene s prepovedjo pravice razpolaganja.
Perutnina Ptuj je v dopisu z dne 18. 6. 2010 Merkur, d. d., obvestila o nameri uresničitve opcijske pogodbe za zamenjavo delnic Perutnine Ptuj za delnice Merkurja, kar pa je poslovodstvo Merkurja na osnovi
pravnega mnenja zavrnilo zaradi dejstva, da je omenjena pogodba nična, saj bi povzročila, da bi Merkur
pridobil lastne delnice v nasprotju z zakonskimi omejitvami. Na osnovi izvedene cenitve s strani pooblaščenega ocenjevalca vrednosti podjetij je likvidacijska vrednost naložbe nič.
Perutnina Ptuj nas je 14. 4. 2014 ponovno pozvala k uresničitvi odkupne pravice, vendar je bil poziv z
enakimi argumenti, kot so že navedeni zgoraj, zavrnjen.
Naložba v delnice Save d.d., Kranj je izmerjena na podlagi borzne cene delnice na dan 30. 9. 2013.
Likvidacijsko vrednost vseh drugih najpomembnejših naložb (Gorenjska banka, d.d., Kranj, Cimos, d.d.,
Koper) je ocenil pooblaščeni ocenjevalec vrednosti podjetij. Pri ocenjevanju naložbe v Cimos d.d. je bila
primarno uporabljena metoda sedanje vrednosti pričakovanega prostega denarnega toka. Pri oceni je
bila uporabljena diskontna stopnja 12,66 % ter dolgoročna stopnja rasti 2 %. Pri ocenjevanju naložbe v
Gorenjsko banko, d.d., Kranj sta bili na dan 30. 9. 2013 uporabljeni metodi ocenjevanja vrednosti metoda
sedanje vrednosti pričakovanega prostega denarnega toka (ponder 75 %) in primerljiva borzna podjetja
(ponder 25 %). Uporabljena diskontna stopnja je 14,95 %, upoštevan pa je bil tudi diskont za pomanjkanje tržljivosti v višini 19 % in diskont za manjšinskega lastnika v višini 15 %. Zaradi negotovosti na
slovenskem trgu in v bančnem sektorju menimo, da vrednosti Gorenjske banke na 31. 12. 2013 ni moč
zanesljivo oceniti, vendar knjigovodska vrednost naložbe na bilančni presečni dan z vidika računovodskih izkazov Merkur, d. d., in Merkur Group ni pomembna.
Odtujitve finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo v obdobju januar –
december 2013
Družba je v letu 2013 odtujila naslednja finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo:
• 5.700 delnic Gorenjske banke, d. d., Kranj z oznako GBKR, po ceni 740 evrov in 602 evrov na delnico,
skupna vrednost poslov 3.804 tisoč evrov.
Zastavljene naložbe in dodatne obremenitve s prepovedjo pravice
razpolaganja
Na dan 31. 12. 2013 je imela družba zastavljene naslednje vrednostne papirje:
•
3.000delnic Gorenjske banke, s knjigovodsko vrednostjo 1.005 tisoč evrov,
• 130.000delnic Maksima Invest Ljubljana – v stečaju, s knjigovodsko vrednostjo 0 evrov in
• 131.500delnic Save, d. d., Kranj s knjigovodsko vrednostjo 145 tisoč evrov.
Računovodsko poročilo
103
Dodatne obremenitve vrednostnih papirjev s prepovedjo pravice razpolaganja:
• 1.434.485delnic Perutnine Ptuj,
•
60.000delnic Save, d. d., Kranj – že zastavljenih.
Na dan 31. 12. 2013 je bila nad delom portfelja vrednostnih papirjev družbe vpisana izvršba za izterjavo
denarne terjatve (nespremenjeno stanje glede na 31. 12. 2012).
Gibanje depozitov in varščin družbe Merkur, d. d., in Merkur Group v letih 2013 in 2012
Postavka
Kosmata vrednost 1. 1. 2012
Dani depoziti
Merkur, d. d.
v tisoč EUR
Dani depoziti
Merkur Group
2.145
3.403
Pridobitve
-
4
Odplačila
-
-6
Reklasifikacija iz posojila v depozit
-
373
Tečajne razlike
-
30
2.145
3.805
Kosmata vrednost 31. 12. 2012
Pridobitve
-
469
Odplačila
-
-1.140
Tečajne razlike
Kosmata vrednost 31. 12. 2013
-
-15
2.145
3.120
Dokončen odpis
-
484
Popravki vrednosti 31. 12. 2013
0
484
Čista vrednost 1. 1. 2012
2.145
3.403
Čista vrednost 31. 12. 2012
2.145
3.805
Čista vrednost 31. 12. 2013
2.145
2.636
Obrestna mera za dolgoročni depozit družbe Merkur, d. d., znaša EURIBOR + 1,6 % pribitka letno. Depozit
je dan kot varščina najemodajalcu, zapade pa konec leta 2015. V skupini se obrestuje le-ta depozit.
6.7 Dana posojila
Dolgoročno dana posojila po vrstah
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
Dana posojila
574
30.091
598
30.143
Dana posojila drugim podjetjem
566
30.084
598
30.143
7
7
-
-
Postavka
Dana posojila odvisnim podjetjem
Na dan 31. 12. 2013 je družba Merkur, d. d. slabila dana posojila drugim podjetjem kot je razvidno iz tabele gibanja. Slabitev se nanaša na dana posojila drugim v času izvajanja managerskega odkupa in predstavljajo oškodovanje družbe Merkur, d. d., kot je bilo ugotovljeno v poročilu posebne revizije, ki je bila
izvedena v letu 2011. V okviru izčlenitvenega načrta je predvideno, da bo terjatev namenjena poplačilu
iz stečajne mase, zaradi česar je omenjena postavka oslabljena na likvidacijsko vrednost.
104
Letno poročilo 2013
Gibanje dolgoročno danih posojil družbe Merkur, d. d., in Merkur Group v letih 2013 in 2012
Postavka
Merkur, d. d.
Dana posojila odvisnim podjetjem
Merkur, d. d.
Dana posojila drugim
v tisoč EUR
Merkur Group
Dana posojila drugim
0
181.346
184.533
-153
Kosmata vrednost 1. 1. 2012
Kratkoročna zapadlost dolgoročnih posojil
-
-152
Pripis obresti
-
24
24
Prenos med sredstvi
7
201
-172
Odplačila
-
-58
-73
Dokončen odpis posojila
-
-11
-11
Tečajne razlike
-
-
-38
Kosmata vrednost 31. 12. 2012
7
181.349
184.111
Kratkoročna zapadlost dolgoročnih posojil
-
-129
-156
Pridobitve
-
1
1
Pripis obresti
-
14
14
Odplačila
-
-31
-31
Prenos med sredstvi
-
18
18
Dokončen odpis posojila
-
17
17
Kosmata vrednost 31. 12. 2013
7
181.240
183.974
Popravek vrednosti 1. 1. 2012
0
151.236
153.939
Dokončen odpis
-
-12
-12
Slabitve vrednosti danih posojil
-
11
11
Odprava slabitve
-
-161
-161
Prenosi med sredstvi
-
191
191
Popravek vrednosti 31. 12. 2012
0
151.266
153.968
Dokončen odpis
-
-1
-1
Slabitve vrednosti danih posojil
-
29.394
29.394
Prenosi med sredstvi
-
14
14
Popravek vrednosti 31. 12. 2013
0
180.673
183.376
Čista vrednost 1. 1. 2012
0
30.109
30.595
Čista vrednost 31. 12. 2012
7
30.084
30.143
Čista vrednost 31. 12. 2013
7
566
598
Zavarovanje dolgoročno danih posojil
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
Skupaj
574
30.091
598
30.143
Hipoteke
66
77
66
77
Menice
-
19.362
30
19.392
Postavka
Druge oblike zavarovanja
308
426
308
426
- pri zavarovalnicah
114
169
114
169
- s poroki
194
257
194
257
Brez zavarovanja
200
10.227
195
10.248
Računovodsko poročilo
105
Ročnost dolgoročno danih posojil Merkur Group
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
574
30.091
598
30.143
Zapadlost od 1 do 2 let
310
29.723
334
29.746
Zapadlost od 2 do 5 let
196
263
196
267
68
105
68
13
Postavka
Dana posojila
Zapadlost nad 5 let
Dolgoročno dana posojila družbe Merkur, d. d., in Merkur Group po valutah in obrestnih merah
Valuta
Merkur, d. d.
Znesek
v tisoč EUR
Merkur, d. d.
Obrestna
mera od
Merkur, d. d.
Obrestna
mera do
Merkur Group
Znesek
v tisoč EUR
Merkur Group
Obrestna
mera od
Merkur Group
Obrestna
mera do
EUR
574
0,00 %
3,95 %
568
2,00 %
3,95 %
HRK
-
-
-
30
2,84 %
4,11 %
Skupaj
6.8
574
598
Zaloge
Zaloge po vrstah
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
Zaloge
35.301
39.524
70.062
76.272
Material
51
50
596
366
Postavka
Nedokončana proizvodnja
Proizvodi in trgovsko blago
- blago v skladiščih
- blago v prodajalnah
- blago na poti
-
-
72
8
35.250
39.474
69.394
75.899
6.426
8.966
18.159
20.364
28.325
30.236
49.272
54.060
499
272
1.963
1.475
Zaloge so predmet zastave v vrednosti 29.021 tisoč evrov (od tega 2.367 tisoč evrov za kredite odvisnega
podjetja Mersteel, d. o. o.), v Merkur Group pa so zaloge predmet zastave v vrednosti 35.807 tisoč evrov.
Inventurni presežki in primanjkljaji pri popisu zalog
Postavka
Trgovsko blago - neto
Presežki
Primanjkljaji
106
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
139
183
178
189
281
360
399
491
-142
-177
-221
-302
Letno poročilo 2013
Gibanje v popravkih vrednosti zalog zaradi prilagoditve na iztržljivo vrednost v letih 2013 in 2012
Postavka
Stanje 1. 1.
Oblikovanje popravkov v letu
Odprava slabitve zalog
Tečajna razlika
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
1.390
2.814
3.113
5.233
224
7
1.144
191
-721
-1.372
-1.148
-2.192
-
-
-10
-39
Odpis zalog
-112
-59
-670
-80
Stanje 31. 12.
780
1.390
2.429
3.113
6.9 Kratkoročno dana posojila
Kratkoročno dana posojila po vrstah
Postavka
Kratkoročno dana posojila
Dana posojila odvisnim podjetjem
Dana posojila drugim podjetjem
- kratkoročni del dolgoročno danih posojil
- kratkoročno dana posojila
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
129
6.129
179
388
-
5.977
-
-
129
152
179
388
129
152
176
385
-
-
3
3
Gibanje kratkoročno danih posojil družbe Merkur, d. d., in Merkur Group v letih 2013 in 2012
Merkur, d. d.
Kratkoročno
dana posojila
odvisnim podjetjem
Merkur, d. d.
Kratkoročno
dana posojila
drugim podjetjem
v tisoč EUR
Merkur Group
Kratkoročno
dana posojila
drugim podjetjem
5.977
26.589
26.826
-
152
153
Odplačila
-
-168
-168
Tečajne razlike
-
-
-2
5.977
26.573
26.809
Postavka
Kosmata vrednost 1. 1. 2012
Kratkoročna zapadlost dolgoročnih posojil
Kosmata vrednost 31. 12. 2012
Kratkoročna zapadlost dolgoročnih posojil
-
129
156
Odplačila
-
-152
-154
Tečajne razlike
-
-
6
Prenos med sredstvi
-
-
-216
5.977
26.550
26.600
Kosmata vrednost 31. 12. 2013
Popravek vrednosti 1. 1. 2012
0
26.421
26.421
Popravek vrednosti 31. 12. 2012
0
26.421
26.421
Oblikovanje popravkov vrednosti
5.977
-
-
Popravek vrednosti 31. 12. 2013
5.977
26.421
26.421
Čista vrednost 1. 1. 2012
5.977
167
405
Čista vrednost 31. 12. 2012
5.977
152
388
Čista vrednost 31. 12. 2013
0
129
179
Računovodsko poročilo
107
Zavarovanje kratkoročno danih posojil
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
Skupaj
129
6.129
179
388
Hipoteke
14
14
14
14
Menice
-
5.977
-
-
115
139
115
139
Postavka
Druge oblike zavarovanja
- pri zavarovalnicah
56
61
56
61
- s poroki
58
78
58
78
Brez zavarovanja
-
-
51
236
Kratkoročno dana posojila družbe Merkur, d. d., in Merkur Group po valutah in obrestnih merah
Valuta
Merkur, d. d.
Znesek v tisoč EUR
Merkur, d. d.
Obrestna mera od
Merkur, d. d.
Obrestna mera do
Merkur Group
Znesek v tisoč EUR
Merkur Group
Obrestna mera od
Merkur Group
Obrestna mera do
EUR
129
0,00 %
3,95 %
130
0,00 %
3,95 %
RSD
-
-
-
46
2,50 %
2,50 %
HRK
-
-
-
3
4,00 %
4,00 %
Skupaj
129
179
6.10 Poslovne terjatve in druga sredstva
Kratkoročne poslovne terjatve in druga sredstva
Postavka
Poslovne terjatve in druga
sredstva
Predujmi za zaloge
Poslovne terjatve do kupcev
Poslovne terjatve do odvisnih podjetij
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
18.310
40.420
40.848
45.095
364
530
1.177
1.753
14.835
16.764
31.637
34.903
250
19.330
-
-
Poslovne terjatve do drugih
2.256
2.527
6.140
5.840
Aktivne časovne razmejitve
606
1.269
1.894
2.598
Gibanje popravkov vrednosti terjatev in starostna struktura terjatev sta prikazani v točki 7.8 Finančni instrumenti in obvladovanje tveganj.
6.11 Sredstva za prodajo
Sredstva za prodajo
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
Sredstva za prodajo
2.900
0
2.900
0
Nepremičnine za prodajo
2.900
-
2.900
-
Postavka
Družba je v letu 2013 med nepremičnine za prodajo razvrstila trgovski center in stanovanjsko stavbo
Jama v Ljubljani. Na nepremičninah za prodajo je vpisana hipoteka. Za prodajo nepremičnine ima družba
že podpisano prodajno pogodbo v višini 2.900 tisoč evrov, vendar zaradi neizpolnitve odložnih pogojev
nepremičnine prenos lastništva ni bil izveden. Prodaja je bila evidentirana v aprilu 2014.
108
Letno poročilo 2013
6.12 Denar in denarni ustrezniki
Denar in denarni ustrezniki
Postavka
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
8.243
2.763
11.060
5.382
215
269
453
595
Denar in denarni ustrezniki
Denarna sredstva v blagajni
Denarna sredstva na računih
Depoziti na odpoklic
Prejeti čeki
301
389
950
1.466
7.727
2.106
9.315
2.995
-
-
342
326
Družba nima dogovorjenih samodejnih zadolžitev na transakcijskih računih. Obrestna mera za depozite
na odpoklic znaša fiksno 0,6 % letno. V okviru depozitov na odpoklic je v višini 52 tisoč evrov depozitov
za kritje za odprte akreditive, obrestna mera le-teh je 0,2 % letno.
V skupini ima dogovorjeno samodejno zadolžitev na transakcijskem računu Big Bang, d. o. o., in sicer pri NLB, d.
d., do 1 mio evrov po obrestni meri 7,15 % letno fiksno (na dan 31. 12. 2013 pa je znašala ta zadolžitev 925 tisoč
evrov). Obrestna mera za depozite na odpoklic v skupini je od 0,2 % do 3,1 % na letni ravni.
Med depoziti je v skupini Merkur Group na dan 31. 12. 2013 9.315 tisoč evrov, 620 tisoč evrov na družbi
Mersteel, d. o. o., Naklo zastavljenih kot jamstvo za zavarovanje vseh obveznosti do Factor banke po pogodbi o kratkoročnem okvirnem limitu. Okvirni limit v višini zastavljenih depozitov koristijo za izdajanje
bančnih garancij svojim dobaviteljem. Obrestna mera za depozit za kritje garancijske kvote v znesku 674
tisoč evrov znaša tehtano 2,8 % p.a., za depozite na odpoklic pa 0,7 % p.a. Tehtana obrestna mera je tako
1,6 % p.a.
6.13 Lastniški kapital in rezerve
Osnovni kapital Merkur, d. d., znaša 3.801 tisoč evrov in je razdeljen na 3.801.414 navadnih imenskih
kosovnih delnic. Vse delnice so v celoti vplačane.
Navadna kosovna delnica se glasi na ime in daje imetniku pravico do:
• enega glasu na skupščini,
• sorazmerne dividende iz dobička, namenjenega izplačilu dividend,
• v primeru stečaja oziroma likvidacije do sorazmernega dela iz ostanka stečajne ali likvidacijske mase.
Odobreni kapital
Družba nima sprejetih sklepov o odobrenem kapitalu.
Pogojno povečanje osnovnega kapitala
Statut družbe Merkur, d. d., ne vsebuje določb o pogojnem povečanju osnovnega kapitala.
Rezerve iz dobička na ravni skupine znašajo 1.857 tisoč evrov, medtem ko Merkur, d. d., nima rezerv.
Lastne delnice
Skupina je v letu 2011 umaknila za 53.159 tisoč evrov lastnih delnic. Lastne delnice so bile pridobljene z
namenom po drugi alineji 247. člena ZGD, in sicer da naj se ponudijo v odkup delavcem družbe ali z njo
povezane družbe. Plan nagrajevanja zaposlenih je bil ukinjen, zato so se lastne delnice umaknile.
Ker sta lastnika obvladujoče družbe Merkur, d. d., tudi odvisni družbi Mersteel, d. o. o., in Merkur International, d. o. o., Beograd, je skupina za znesek navzkrižnega lastništva zmanjšala kapital v konsolidiranih računovodskih izkazih v višini knjigovodske vrednosti naložbe navzkrižnega lastništva. Sklad lastnih
delnic ni oblikovan, saj skupina nima rezerv ali drugih ekvivalentnih skupin kapitala, v dobro katerih bi
oblikovala sklad lastnih delnic.
Računovodsko poročilo
109
Rezerva za pošteno vrednost sredstev znaša 19.122 tisoč evrov (Skupina Merkur Group: 33.869 tisoč
evrov) in predstavlja učinke sprememb poštene vrednosti za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev in
nepremičnin.
Prevedbene rezerve v skupini Merkur Group so negativne in so se v letu 2013 povečale za 403 tisoč
evrov. Po stanju na dan 31. 12. 2013 znašajo 22.501 tisoč evrov (31. 12. 2012: 22.098 tisoč evrov). Nanašajo
se na valutne razlike pri vključevanju računovodskih izkazov odvisnih podjetij v tujini v konsolidirane
računovodske izkaze.
Zadržana izguba
Družba po stanju na dan 31. 12. 2013 izkazuje zadržano izgubo v višini 258.872 tisoč evrov (skupina Merkur Group 189.802 tisoč evrov).
Ugotovitev in pokrivanje čiste izgube poslovnega leta 2013
Uprava ugotavlja, da ostaja za poslovno leto nepokrita izguba v višini 258.872 tisoč evrov (skupina Merkur
Group: 189.802 tisoč evrov), ki je ni mogoče pokriti v breme ostalih postavk kapitala.
Dogodki, vezani na kapitalsko ustreznost
Družba Merkur, d. d., je po stanju na dan 30. 9. 2013, družba Mersteel, d. o. o., pa po stanju na dan 31. 12.
2013 v skladu z določbami ZFPPIPP – F vložila predlog za ponovno prisilo poravnavo, s čimer jima bo
zagotovljena ustrezna struktura kapitala in delovanje v prihodnosti.
6.14 Dolgoročno prejeta posojila
Dolgoročno prejeta posojila po vrstah
Postavka
Dolgoročno prejeta posojila
Prejeta posojila od bank
Prejeta posojila od drugih
110
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
199.299
207.745
244.156
264.433
198.638
206.424
243.495
263.112
661
1.321
661
1.321
Letno poročilo 2013
Gibanje dolgoročno prejetih posojil družbe Merkur, d. d. in Merkur Group v letu 2013 in 2012
Postavka
Merkur, d. d.
Prejeta posojila
od bank
Merkur, d. d.
Prejeta posojila
od drugih
Merkur Group
Prejeta posojila
od bank
v tisoč EUR
Merkur Group
Prejeta posojila
od drugih
270.228
1.982
322.983
1.982
-
-
-1.337
-
-8.450
-
-8.450
-
Stanje 1. 1. 2012
Tečajne razlike
Zmanjšanje posojil zaradi unovčitve zavarovanj
4.343
-
4.343
-
Prenos na kratkoročne finančne obveznosti iz naslova konverzije dolga v kapital
Prenos iz kratkoročnih na dolgoročna posojila za odplačila PP*
-27.581
-
-27.581
-
Prenos na kratkoročne finančne obveznosti iz naslova odpusta dolga
-23.786
-
-23.786
-
-
-
541
-
-8.330
-661
-
-661
Prenos iz kratkoročnih na dolgoročno posojila – reprogram
Kratkoročni del dolgoročnih posojil
Prenos dolgoročnih posojil na kratkoročna posojila v PP
Stanje 31. 12. 2012
-
-
-3.600
-
206.424
1.321
263.112
1.321
Tečajne razlike
-
-
21
-
Nova posojila
-
-
400
-
899
-
899
-
Povečanje posojil zaradi prerazporeditve odplačila
Prenos na kratkoročne finančne obveznosti iz naslova odpusta dolga
Prenos iz kratkoročnih na dolgoročno posojila – reprogram
Kratkoročni del dolgoročnih posojil
Stanje 31. 12. 2013
-
-
-1
-
977
-
977
-
-9.661
-661
-21.912
-661
198.638
661
243.495
661
'PP – prisilna poravnava
V vrednosti 899 tisoč evrov se je povečala vrednost kredita NLB iz naslova prerazporeditve plačila kredita
in obresti po bančnem obračunu. Prenos kredita Factor banke v vrednosti 977 tisoč evrov iz kratkoročnega dela na dolgoročni del, je posledica spremembe odločitve banke glede terjatve, ki se je konvertirala
v kapital. V vrednosti 9.661 tisoč evrov so se dolgoročna bančna posojila in v vrednosti 661 tisoč evrov
posojila od drugih, zmanjšala zaradi prenosa na kratkoročni del posojil.
Dolgoročno prejeta posojila družbe Merkur, d. d., in Merkur Group po valutah in obrestnih merah
Valuta
EUR
Skupaj
Merkur, d. d.
Znesek
v tisoč EUR
Merkur, d. d.
Obrestna
mera od
Merkur, d. d.
Obrestna
mera do
199.299
0,00 %*
4,09 %
199.299
Merkur Group
Znesek
v tisoč EUR
Merkur Group
Obrestna
mera od
Merkur Group
Obrestna
mera do
244.156
0,00 %*
4,18 %
244.156
*Obveznosti po potrjeni prisilni poravnavi se ne obrestujejo.
Zavarovana/nezavarovana dolgoročno prejeta posojila
Postavka
Prejeta posojila (po odplačni vrednosti)
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
199.299
207.745
244.156
264.433
Zavarovana s hipoteko
84.268
105.556
110.150
136.685
Zaloge dane v zavarovanje
29.021
33.367
33.478
39.449
Menice dane v zavarovanje
-
-
3.575
5.077
66
8.629
66
8.105
85.944
60.194
96.887
75.117
Zavarovano z vrednostnimi papirji
Brez zavarovanja
Tabela prikazuje knjigovodsko vrednost zavarovanih in nezavarovanih posojil po odplačni vrednosti na
dan 31. 12. 2013. Tabela ne upošteva oziroma ne prikazuje zavarovanega oziroma nezavarovanega dela
posojila glede na vrstni red zavarovanja, temveč zgolj knjigovodsko vrednost posojil, za katera so bila
dana zavarovanja.
Računovodsko poročilo
111
Zapadlost dolgoročno prejetih posojil
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
199.299
207.745
244.156
264.433
Zapadlost od 1 do 2 let
11.051
10.321
25.422
23.460
Zapadlost od 2 do 5 let
41.413
36.098
64.320
68.621
146.835
161.326
154.414
172.352
Postavka
Prejeta posojila
Zapadlost nad 5 let
6.15 Dolgoročne in kratkoročne obveznosti iz finančnega najema
Družba/skupina ima v finančnem najemu večinoma nepremičnine (trgovske centre), ki so namenjeni
opravljanju dejavnosti. Povprečna (z vrednostjo ponderirana) doba trajanja najema je 10,6 let za Merkur,
d. d., za skupino Merkur Group pa 12,5 let. Na dan 31. 12. 2013 znaša povprečna (z vrednostjo ponderirana) doba do izteka leasing pogodb še 3,6 let za Merkur, d. d., in 7,3 leta za Merkur Group. Za omenjene
nepremičnine ima družba/skupina pravico, da jih odkupi po izteku trajanja najema. Obveznosti iz naslova
finančnega najema so zavarovane z lastninsko pravico najemodajalca nad predmetom najema.
Dolgoročne in kratkoročne obveznosti iz finančnega najema
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
Dolgoročne obveznosti iz finančnega najema
48.635
50.764
130.549
134.354
Kratkoročne obveznosti iz finančnega najema
3.667
2.626
5.306
4.241
52.301
53.390
135.856
138.595
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
Postavka
Skupaj
Obveznosti za sredstva v finančnem najemu po zapadlosti
Obveznosti za sredstva v finančnem
najemu zapadejo v plačilo:
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
v največ letu dni
v več kot letu dni in ne več kot v petih letih
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
3.667
2.626
5.306
4.241
36.128
37.971
45.266
46.435
v več kot petih letih
12.507
12.793
85.283
87.919
Skupaj
52.301
53.390
135.856
138.595
Obveznosti iz finančnega najema družbe Merkur, d. d., in Merkur Group po valutah in obrestnih merah
Valuta
Merkur, d. d.
Znesek
v tisoč EUR
Merkur, d. d.
Obrestna
mera od
Merkur, d. d.
Obrestna
mera do
Merkur Group
Znesek
v tisoč EUR
Merkur Group
Obrestna
mera od
Merkur Group
Obrestna
mera do
EUR
52.301
1,81 %
3,57 %
135.856
1,81 %
7,70 %
Skupaj
52.301
112
Letno poročilo 2013
Gibanje obveznosti iz finančnega najema družbe Merkur, d. d. in Merkur Group v letih 2013 in 2012
Postavka
Merkur, d. d.
Obveznosti iz
finančnega najema
v tisoč EUR
Merkur Group
Obveznosti iz
finančnega najema
138.017
Dolgoročni del obveznosti iz finančnega najema 1. 1. 2012
53.217
Kratkoročni del obveznosti iz finančnega najema 1. 1. 2012
2.439
4.410
Odplačila
-4.118
-9.541
1.852
5.710
Kratkoročni del obveznosti iz finančnega najema 31. 12. 2012
Pripis obresti
-2.626
-4.241
Dolgoročni del obveznosti iz finančnega najema 31. 12. 2012
50.764
134.354
Kratkoročni del obveznosti iz finančnega najema 31. 12. 2012
2.626
4.241
Pridobitve
129
138
Odplačila
-2.614
-7.707
1.396
4.829
Pripis obresti
Kratkoročni del obveznosti iz finančnega najema 31. 12. 2013
-3.667
-5.306
Dolgoročni del obveznosti iz finančnega najema 31. 12. 2013
48.635
130.549
6.16 Dolgoročne obveznosti
Dolgoročne obveznosti
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
12.721
23.699
15.359
28.206
3
3
3
3
Dolgoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev
8.903
19.443
15.356
28.193
Dolgoročne poslovne obveznosti do odvisnih podjetij
3.814
4.244
-
-
-
10
-
10
Postavka
Dolgoročne obveznosti
Dolgoročne poslovne obveznosti na podlagi predujmov
Dolgoročne poslovne obveznosti do drugih
Glavnino drugih dolgoročnih obveznosti predstavljajo obveznosti do dobaviteljev iz prisilne poravnave
za obvladujočo družbo Merkur, d. d., in družbo Mersteel, d. o. o.
6.17 Dolgoročne in kratkoročne rezervacije
Dolgoročne rezervacije po vrstah
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
Dolgoročne rezervacije
45.861
11.205
16.327
16.906
Rezervacije za odpravnine
2.516
1.439
3.125
2.142
Postavka
Rezervacije za dana poroštva
33.635
6.657
5.237
11.655
Rezervacije za davek
4.231
1.460
4.961
1.460
Druge rezervacije
5.478
1.649
3.004
1.649
Računovodsko poročilo
113
Gibanje dolgoročnih rezervacij družbe Merkur, d. d., v letih 2013 in 2012
Postavka
Stanje na dan 1. 1. 2012
Rezervacije oblikovane med letom
Rezervacije uporabljene med letom
Rezervacije preoblikovane med letom
Rezervacije
za odpravnine
Rezervacije
za dana poroštva
Rezervacije
za davek
Druge
rezervacije
v tisoč EUR
Dolgoročne
rezervacije
3.388
12.686
3.649
2.052
21.775
-
60
-
88
148
-96
-3.319
-730
-177
-4.322
-
-198
-1.460
198
-1.460
Odprava rezervacije
-1.852
-2.571
-
-513
-4.936
Stanje na dan 31. 12. 2012
1.439
6.657
1.460
1.649
11.205
Rezervacije oblikovane med letom
1.202
33.317
3.502
4.135
42.156
Rezervacije uporabljene med letom
-124
-4.740
-730
-227
-5.821
-
-1.599
-
-80
-1.679
2.516
33.635
4.231
5.478
45.861
Odprava rezervacije
Stanje na dan 31. 12. 2013
Rezervacije za odpravnine in jubilejne nagrade
Pri izračunu rezervacij za odpravnine in jubilejne nagrade so upoštevane naslednje predpostavke:
• rast povprečne plače v Republiki Sloveniji je predpostavljena v višini 0,5 % letno in rast plač v družbi
v višini 0,5 % letno, kar predstavlja ocenjeno dolgoročno rast plač,
• izračun obveznosti za odpravnine je vezan na pokojninsko delovno dobo posameznega zaposlenca,
• izbrana diskontna stopnja znaša 8,00 % letno,
• upoštevana je tablica umrljivosti prebivalstva Slovenije, 2005–2007.
Dodatno je družba oblikovala rezervacije za odpravnine za presežne delavce.
Rezervacije za davek
Rezervacija za davek po stanju na dan 31. 12. 2013 je oblikovana za pričakovano obveznost na osnovi
izdane odločbe DURS – Posebnega davčnega urada št. DT 0610-98/2010 0203 31 z dne, 16. 3. 2011, in
sicer v višini 60 % oziroma 3.649 tisoč evrov od celotne odmerjene obveznosti iz naslova davka od dohodkov pravnih oseb za leto 2009 in iz naslova davka na dodano vrednost za davčno obdobje junij 2009.
Po ZFPPIPP gre za navadno terjatev, na katero učinkuje prisilna poravnava (40 % diskont). Rezervacija se
zmanjšuje glede na dinamiko poplačil obveznosti iz prisilne poravnave.
V letu 2013 je družba za 3.502 tisoč evrov oblikovala rezervacije iz naslova poračuna vstopnega DDV v
prisilni poravnavi.
Rezervacije za dana poroštva in druge rezervacije
Rezervacije za dana poroštva so oblikovane za primere, kjer je glavni dolžnik, kateremu je bilo dano
poroštvo insolventen ali kjer glavni dolžnik svoje obveznosti v letu 2013 ni redno poravnaval. Povečanja
rezervacij so pretežno posledica zamikov v poravnavi obveznosti iz naslova leasinga na eni strani, kjer se
je zamuda pri poplačevanju na glavnih dolžnikih znotraj leta 2013 povečala do te mere, da ne glede na
podpisane lokalne reprograme ocenjujemo, da je verjetnost prestrukturiranja pogodb dovolj velika, da
opravičuje oblikovanje rezervacij, na drugi strani pa spremenjena dinamika poplačevanja prisilne poravnave glavnega dolžnika Mersteel, d. o. o., za katerega smo prvotno rezervacije oblikovali ob predpostavki hitrejšega poplačevanja glavnih upnikov v primerjavi s porokom. Ker je verjetnost takega poplačila
zmanjšana, smo rezervacije povečali na polno vrednost poplačila Merkurja.
Rezervacije za dana poroštva so pripoznane v celoti glede na dejansko, neodplačano obveznost glavnega dolžnika, zmanjšane za pošteno vrednost zastavljenega premoženja (na glavnem upniku in/ali poroku) in z upoštevanjem učinka prisilne poravnave (40 % diskont).
Obveznosti do Banke Koper za poroštvo, dano Merfinu, d. o. o., je družba na 31. 12. 2012 pripoznala v
višini 3.429 tisoč evrov. Ker je bilo zavarovanje unovčeno, je bila rezervacija do 31. 12. 2013 odpravljena.
114
Letno poročilo 2013
Gibanje rezervacij za plačila po poroštvih za Merkur, d. d.
Prejemnik poroštva
Stanje
31. 12. 2013
Sprememba
2013
v tisoč EUR
Stanje
31. 12. 2012
30
-30
60
3.429
Merkur MI Handels, Muenchen
0
-3.429
Merkur International Praha, spol. S. r. o.
Merfin, d. o. o., Ljubljana
109
-110
219
Perles Merkur Italia, s. r. l.
309
-310
619
Mersteel, d. o. o., Naklo
7.267
4.936
2.331
Merkur Hrvatska, d. o. o., Zagreb
8.648
8.648
-
Merkur International, d. o. o., Beograd
8.986
8.986
-
Mersteel, d. o. o., Sarajevo
8.286
8.286
-
33.635
26.978
6.657
Skupaj
Gibanje dolgoročnih rezervacij Merkur Group v letih 2013 in 2012
Postavka
Stanje na dan 1. 1. 2012
Rezervacije oblikovane med letom
Rezervacije
za odpravnine
Rezervacije
za dana poroštva,
hipoteke in tožbe
Rezervacije
za davek
Druge
rezervacije
v tisoč EUR
Dolgoročne
rezervacije
4.270
11.645
3.649
2.064
21.629
14
6.596
-
102
6.712
-161
-3.505
-730
-177
-4.573
-
-198
-1.460
198
-1.460
-1.969
-2.881
-
-540
-5.390
-12
-
-
-
-12
Stanje na dan 31. 12. 2012
2.142
11.655
1.460
1.649
16.906
Rezervacije oblikovane med letom
1.242
4.303
3.502
-
9.047
Rezervacije uporabljene med letom
-147
-2.280
-
-5.391
-7.818
Rezervacije uporabljene med letom
Preoblikovane rezervacije
Odprava rezervacije
Tečajna razlika
Preoblikovane rezervacije
-29
-
-
-
-29
Odprava rezervacije
-82
-1.599
-
-96
-1.777
3.125
12.079
4.961
-3.838
16.327
Stanje na dan 31. 12. 2013
Rezervacije za odpravnine in jubilejne nagrade
Pri izračunu rezervacij za odpravnine in jubilejne nagrade so upoštevane naslednje predpostavke po
posameznih državah:
Slovenija, kot je pojasnjeno pod Merkur, d. d.
Hrvaška:
• rast povprečne plače v državi je predpostavljena v višini 0 % letno in rast plač v podjetju v višini 0 %
letno, kar predstavlja ocenjeno dolgoročno rast plač,
• izračun obveznosti za odpravnine je vezan na pokojninsko delovno dobo posameznega zaposlenca,
• izbrana diskontna stopnja znaša 0 % letno.
Srbija:
• rast povprečne plače v državi je predpostavljena v višini 0 % letno in rast plač v podjetju v višini 0 %
letno, kar predstavlja ocenjeno dolgoročno rast plač,
• izračun obveznosti za odpravnine je vezan na pokojninsko delovno dobo posameznega zaposlenca,
• izbrana diskontna stopnja znaša 9 % letno.
Računovodsko poročilo
115
Bosna in Hercegovina:
• rast povprečne plače v državi je predpostavljena v višini 0 % letno in rast plač v podjetju v višini 0 %
letno, kar predstavlja ocenjeno dolgoročno rast plač,
• izračun obveznosti za odpravnine je vezan na pokojninsko delovno dobo posameznega zaposlenca,
• izbrana diskontna stopnja znaša 8 % letno.
Rezervacije za davek
So oblikovane zgolj na obvladujoči družbi Merkur, d. d., – pojasnila se nahajajo pod tabelo gibanja dolgoročnih rezervacij družbe Merkur, d. d., v letih 2013 in 2012.
Rezervacije za dana poroštva in druge rezervacije
Rezervacije za dana poroštva so bile oblikovane za podjetji Merfin d. o. o., in HTC Dva, d. o. o. Obe podjetji
sta v stečaju.
Obveznosti do Banke Koper za poroštvo, dano Merfinu, d. o. o., je družba na 31. 12. 2012 pripoznala v
višini 3.429 tisoč evrov. Ker je bilo zavarovanje unovčeno, je bila rezervacija do 31. 12. 2013 odpravljena.
Za posojilo Gorenjske banke, d. d., dano družbi HTC DVA, d. o. o., Ljubljana, za katero je Mersteel, d. o. o.,
dal v zavarovanje hipoteko na nepremičnini, so oblikovane rezervacije v višini 11.631 tisoč evrov. Zaradi
objave začetka stečajnega postopka nad družbo HTC DVA, d. o. o., je banka vložila izvršbo na nepremičnino. Izvršba ima na dan 31. 12. 2012 status pravnomočnosti. Izvršba v letu 2013 še ni bila izvedena.
Znotraj skupine Merkur Group obstajajo prepletena poroštva med družbami v skupini, nekatere od njih
so v postopku likvidacije, stečaja ali prisilne poravnave (Merkur MI Handels: 30 tisoč evrov, Merkur International Praha: 109 tisoč evrov in Perles Merkur Italia: 309 tisoč evrov). Več o medsebojnih poroštvih je
razkrito v letnih poročilih posameznih družb.
Gibanje rezervacij za plačila po poroštvih za Merkur Group
Prejemnik poroštva
Merkur MI Handels, Muenchen
Merfin, d. o. o., Ljubljana
Stanje
31. 12. 2013
Sprememba
2013
v tisoč EUR
Stanje
31. 12. 2012
30
-30
60
0
-3.429
3.429
Merkur International Praha, spol. S. r. o.
109
-110
219
Perles Merkur Italia, s. r. l.
309
-310
619
-
4.301
-4.301
HTC Dva, d. o. o., Ljubljana
11.631
-
11.631
Skupaj
12.079
422
11.655
Mersteel, d. o. o., Naklo
Kratkoročne rezervacije po vrstah
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
Kratkoročne rezervacije
414
442
543
615
Rezervacije za obveznosti do delavcev za neizplačane plače in
neizkoriščen dopust
414
442
543
615
Postavka
Družba/skupina med kratkoročnimi rezervacijami izkazuje rezervacije za obveznosti do delavcev za neizkoriščen dopust.
116
Letno poročilo 2013
6.18 Prejeta posojila
Kratkoročno prejeta posojila po vrstah
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
Prejeta posojila
55.661
114.456
87.481
134.798
Prejeta posojila od bank
53.078
107.793
82.775
126.188
-
60.379
-
60.379
2.584
6.663
4.706
8.610
-
3.001
-
3.001
Postavka
- od tega konverzija obveznosti do vpisa v
sodni register in izpolnitve odložnih pogojev
Kratkoročno prejeta posojila od drugih
- od tega konverzija obveznosti do vpisa v
sodni register in izpolnitve odložnih pogojev
Kratkoročno prejeta posojila od bank družbe Merkur, d. d., in Merkur Group po valutah in obrestnih merah
Valuta
EUR
Merkur, d. d.
Znesek v tisoč EUR
Merkur, d. d.
Obrestna mera od
Merkur, d. d.
Obrestna mera do
Merkur Group
Znesek v tisoč EUR
Merkur Group
Obrestna mera od
Merkur Group
Obrestna mera do
53.078
0,00 %*
8,50 %
73.699
0,00 %*
8,50 %
RSD
-
-
-
6.700
4,43 %
5,10 %
HRK
-
-
-
519
7,53 %
7,75 %
MKD
-
-
-
656
8,00 %
8,00 %
-
-
-
1.201
7,10 %
9,50 %
BAM
Skupaj
53.078
82.775
*Obveznosti po potrjeni prisilni poravnavi se ne obrestujejo.
Kratkoročno prejeta posojila od drugih podjetij družbe Merkur, d. d., in Merkur Group po valutah in obrestnih merah
Valuta
EUR
Merkur, d. d.
Znesek v tisoč EUR
Merkur, d. d.
Obrestna mera od
Merkur, d. d.
Obrestna mera do
Merkur Group
Znesek v tisoč EUR
Merkur Group
Obrestna mera od
Merkur Group
Obrestna mera do
2.584
0,00 %*
0,00 %
2.584
0,00 %*
0,00 %
HRK
-
-
-
781
0,00 %
7,50 %
RSD
-
-
-
1.342
0,00 %
0,00 %
Skupaj
2.584
4.706
*Obveznosti po potrjeni prisilni poravnavi se ne obrestujejo.
Zavarovana/nezavarovana kratkoročno prejeta posojila
Postavka
Prejeta posojila (po odplačni vrednosti)
Zavarovana s hipoteko
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
55.661
114.456
87.481
134.798
7.745
14.741
26.118
21.978
Garancije
-
-
4.185
4.233
Zaloge dane v zavarovanje
-
-
2.329
692
Menice dane v zavarovanje
Zavarovano z vrednostnimi papirji in deleži v
odvisnih podjetjih
Brez zavarovanja
-
-
3.890
3.138
-
1.784
289
1.784
47.916
97.932
50.670
102.973
Tabela prikazuje knjigovodsko vrednost zavarovanih in nezavarovanih posojil po odplačni vrednosti na
dan 31. 12. 2013. Tabela ne upošteva oziroma ne prikazuje zavarovanega oziroma nezavarovanega dela
posojila glede na vrstni red zavarovanja temveč zgolj knjigovodsko vrednost posojil, za katera so bila
dana zavarovanja.
Računovodsko poročilo
117
Gibanje kratkoročno prejetih posojil družbe Merkur, d. d., in Merkur Group v letu 2013 in 2012
Postavka
Merkur, d. d.
Posojila od bank
Merkur, d. d.
Posojila od drugih
Merkur Group
Posojila od bank
v tisoč EUR
Merkur Group
Posojila od drugih
76.561
6.527
101.391
6.523
7.000
63
17.664
2.255
187
-
520
-
-26.933
-587
-38.628
-824
-4.486
-
-4.486
-
-
-
-541
-
Stanje 1. 1. 2012
Nova posojila
Pripis obresti glavnici
Odplačila posojil
Odpis obveznosti po PP
Prenos iz dolgoročnih posojil zaradi reprograma dolgov
-
-
3.600
Prenos na dolgoročna posojila za odplačila PP
Prenos dolgoročnih posojil na kratkoročna posojila v PP
-4.343
-
-4.343
-
Prenos obveznosti iz naslova vplačila kapitala
27.581
-
27.581
-
Prenos obveznosti iz naslova odpusta dolga
23.786
-
23.786
-
110
-
110
-
8.330
661
-
661
-
-
-466
-5
107.793
6.663
126.188
8.610
Prenos drugih obveznosti iz naslova odpusta dolga
Kratkoročni del dolgoročnih posojil
Tečajna razlika
Stanje 31. 12. 2012
Nova posojila
-
118
8.720
1.358
Odplačila posojil
-3.021
-1.857
-12.682
-2.925
Prenos iz dolgoročnih posojil zaradi reprograma dolgov
-977
-
-977
-
Prenos obveznosti iz naslova vplačila kapitala
-35.953
-3.001
-35.953
-3.001
Prenos obveznosti iz naslova odpusta dolga
-24.426
-
-24.427
-
9.661
661
21.912
661
-
-
-8
4
53.078
2.584
82.775
4.706
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
79.910
58.053
122.282
99.179
Kratkoročni del dolgoročnih posojil
Tečajna razlika
Stanje 31. 12. 2013
6.19 Poslovne in druge obveznosti
Kratkoročne poslovne in druge obveznosti
Postavka
Poslovne in druge obveznosti
Poslovne obveznosti na podlagi predujmov
Poslovne obveznosti do dobaviteljev
Poslovne obveznosti do odvisnih podjetij
361
511
766
1.008
49.978
37.113
91.917
76.215
5.892
6.841
-
-
23.680
13.588
29.598
21.956
- obveznosti za neizplačane plače
2.167
2.319
3.422
3.656
- obveznosti do državnih inštitucij
2.665
2.476
6.108
4.533
- obveznosti za obresti
9.252
1.176
9.472
1.445
Poslovne obveznosti do drugih
- obveznosti iz naslova cesij
26
1
59
3
- vračunani stroški
521
1.366
730
1.520
- ostale obveznosti
9.048
6.250
9.808
10.799
118
Letno poročilo 2013
6.20 Odloženi davki
MERKUR, D. D.
V spodnji tabeli so prikazane razlike med knjigovodsko in davčno vrednostjo sredstev in obveznosti ter
prikaz odloženega davka, ki bi bil pripoznan v primeru, da ne bi bilo negotovosti delujočega podjetja. Odloženi davki so izračunani kot razlika med knjigovodsko in davčno vrednostjo sredstva na dan 31. 12. 2013.
Razlika med knjigovodsko
in davčno vrednostjo
Davčna stopnja
v tisoč EUR
Odložen davek
176
17 %
30
Finančna sredstva – naložbe
244.262
17 %
41.525
Finančna sredstva – posojila
219.358
17 %
37.291
42.064
17 %
7.151
39.478*
17 %
6.644
4.779
17 %
812
68.571
17 %
Postavka
Nepremičnine, naprave in oprema
Poslovne terjatve
Rezervacije
Druge postavke
Davčna izguba
Skupaj terjatve za odložene davke
Nepremičnine, naprave in oprema
Skupaj obveznosti za odložene davke
105.110
19.057
17 %
58
17 %
10
1.098
17 %
187
Finančna sredstva
Druge postavke
11.657
618.689
3.240
20.213
3.436
Neto terjatve za odložene davke
101.674
*v znesku je upoštevana oblikovana rezervacija za dana poroštva in neodplačane leasing obroke
MERKUR GROUP
V spodnji tabeli so prikazane razlike med knjigovodsko in davčno vrednostjo sredstev in obveznosti ter
prikaz odloženega davka, ki bi bil pripoznan v primeru, da ne bi bilo negotovosti delujočega podjetja.
Odloženi davki so izračunani kot razlika med knjigovodsko in davčno vrednostjo sredstva in obveznosti
na dan 31. 12. 2013.
Postavka
Nepremičnine, naprave in oprema
v tisoč EUR
Odložen davek
Razlika med knjigovodsko
in davčno vrednostjo
2.009
343
Finančna sredstva – naložbe
290.105
49.318
Finančna sredstva – posojila
219.895
37.382
62.646
10.666
42.129*
7.096
Poslovne terjatve
Rezervacije
Druge postavke
10.517
1.686
Davčna izguba
104.958
17.840
Skupaj terjatve za odložene davke
732.259
124.331
26.682
4.490
57
10
Nepremičnine, naprave in oprema
Finančna sredstva
Druge postavke
Skupaj obveznosti za odložene davke
1.501
254
28.241
4.754
Neto terjatve za odložene davke
119.577
*v znesku je upoštevana oblikovana rezervacija za dana poroštva in neodplačane leasing obroke
Računovodsko poročilo
119
7
Pojasnila k izkazu poslovnega izida
7.1 Prihodki od prodaje
Prihodki od prodaje
Merkur, d. d.
2013
Merkur, d. d.
2012
Merkur Group
2013
v tisoč EUR
Merkur Group
2012
Prihodki od prodaje po kategorijah
221.014
242.843
389.521
428.889
Prihodki od prodaje blaga in proizvodov
Postavka
213.214
235.264
377.548
416.603
Prihodki od prodaje storitev
4.504
4.623
6.460
7.460
Prihodki od najemnin
3.297
2.956
5.513
4.825
Od 221.014 (2012: 242.843) tisoč evrov ustvarjenih prihodkov na Merkur, d. d., jih je bilo 175.251 (2012:
185.450) tisoč evrov realizirano v maloprodaji. Preostale prihodke (veleprodaja, izvoz) je Merkur v letu
2013 realiziral v višini 45.763 (2012: 57.393) tisoč evrov, od tega je bilo 18.277 (2012: 23.525) tisoč evrov
prihodkov realiziranih s strani 15 največjih kupcev, od teh jih je 9.480 (2012: 15.435) tisoč predstavljalo
prihodke realizirane s prodajo družbam v skupini Merkur. Prihodki od prodaje blaga so zmanjšani za popuste, dane kupcem, imetnikom Merkurjeve kartice zaupanja. V letu 2013 so bili na osnovi zbranih nakupov na MKZ kartice odobreni popusti v višini 989 tisoč evrov (2012: 1.150 tisoč evrov), kar predstavlja 0,6
% celotne vrednosti prodaje blaga fizičnim osebam v maloprodaji v tekočem letu. Za izdana dobroimetja
kupcem, imetnikom MKZ, ki se nanašajo na nakupe v zadnjem kvartalu 2013, popuste pa bodo lahko
izkoristili do konca aprila 2014, so bili odloženi prihodki v višini pričakovane unovčljivosti dobroimetij, ki
znašajo 377 (2012: 332) tisoč evrov.
Od 389.521 (2012: 428.889) tisoč evrov ustvarjenih prihodkov v skupini Merkur Group jih je 293.823 (2012:
315.695) tisoč evrov realizirano v maloprodaji. Preostale prihodke (veleprodaja) je skupina realizirala v višini 97.715 (2012: 113.194) tisoč evrov, od tega je bilo 14.334 (2012: 19.674) tisoč evrov realizirano s strani
15 največjih kupcev. Prihodki od prodaje blaga so zmanjšani za popuste, dane kupcem, imetnikom Merkurjeve kartice zaupanja. V letu 2013 so bili na osnovi zbranih nakupov na MKZ kartice odobreni popusti
v višini 1.094 tisoč evrov (2012: 1.276), kar predstavlja 0,4 % celotne vrednosti prodaje blaga fizičnim osebam v maloprodaji Divizije Merkur v tekočem letu. Za izdana dobroimetja kupcem, imetnikom MKZ, ki se
nanašajo na nakupe v zadnjem kvartalu 2013, popuste pa bodo lahko izkoristili do konca aprila 2014, so
bili odloženi prihodki v višini pričakovane unovčljivosti dobroimetij, ki znašajo 397 (2012: 332) tisoč evrov.
Družba in skupina ustvarjata prihodke od najemnin z oddajo lastniških in naložbenih nepremičnin ter
deloma tudi iz naslova podnajema nepremičnin, ki so v finančnem ali poslovnem najemu kot celotne
lokacije (npr. trgovski centri s spremljajočimi lokali).
Skupina ni zavezana poročati po segmentih.
Dodatni podatki o prodaji Merkur Group po geografskih območjih
Postavka
Prihodki od prodaje na domačem trgu – Slovenija
Prihodki od prodaje tujem trgu
Prihodki od prodaje Merkur Group
120
Letno poročilo 2013
2013
v tisoč EUR
2012
323.467
343.328
66.054
85.561
389.521
428.889
7.2 Drugi poslovni prihodki
Drugi poslovni prihodki
Postavka
Drugi poslovni prihodki
Merkur, d. d.
2013
Merkur, d. d.
2012
Merkur Group
2013
v tisoč EUR
Merkur Group
2012
7.848
7.263
10.563
10.682
Prihodki od unovčenih terjatev
488
1.220
1.541
2.625
Dobički od prodaje nepremičnin, naprav in opreme
986
484
1.074
605
Drugi poslovni prihodki
122
297
577
511
1.679
2.365
1.777
2.819
254
24
254
24
3.309
-
3.841
-
Prihodki od odprave oslabitve zalog
721
1.372
1.148
2.192
Prihodki od toženih unovčenih terjatev
203
1.399
254
1.794
85
101
98
113
Merkur, d. d.
2013
Merkur, d. d.
2012
Merkur Group
2013
v tisoč EUR
Merkur Group
2012
68.040
69.239
112.702
115.978
Prihodki od odprave in porabe dolgoročnih rezervacij
Dobički od prodaje naložbenih nepremičnin
Prevrednotenje naložbenih nepremičnin
Prihodki od državnih dotacij
7.3
Stroški po naravnih vrstah
Stroški po naravnih vrstah
Postavka
Stroški po naravnih vrstah
Stroški porabljenega materiala
4.330
4.269
6.959
6.987
- stroški električne energije
2.416
2.141
3.942
3.647
- stroški goriva
1.391
1.541
1.861
2.033
523
587
1.156
1.308
22.323
21.907
38.536
39.348
- stroški prevoza kupcem in drugi stroški transporta
3.885
3.865
5.301
5.255
- stroški najemnine
5.517
6.253
10.577
12.865
- stroški investicijskega in sprotnega vzdrževanja
2.216
2.228
3.289
3.253
- stroški reklame, propagande in udeležbe na sejmih
2.113
2.453
4.874
5.620
- bančni in zavarovalni stroški
1.723
1.916
3.429
3.726
- ostali stroški materiala
Stroški storitev
- stroški komunalnih storitev,vodarine in kanalizacije
985
927
1.659
1.722
5.884
4.264
9.406
6.906
32.384
33.937
49.465
52.237
22.143
23.054
35.256
36.666
- stroški pokojninskih in drugih zavarovanj
3.797
4.108
6.269
6.746
- stroški povračila za prevoz na delo in prehrane med delom
3.279
4.061
4.887
5.714
- ostali stroški dela
3.165
2.713
3.054
3.111
Stroški amortizacije
6.379
6.952
12.737
13.614
6.204
6.609
12.209
12.778
175
343
528
836
- stroški ostalih storitev
Stroški dela
- stroški plač
- amortizacija nepremičnin, naprav in opreme
- amortizacija neopredmetenih sredstev
Dolgoročne rezervacije
Drugi poslovni stroški
308
0
354
15
2.316
2.175
4.652
3.776
Računovodsko poročilo
121
7.4 Drugi poslovni odhodki
Drugi poslovni odhodki
Merkur, d. d.
2013
Merkur, d. d.
2012
Merkur Group
2013
v tisoč EUR
Merkur Group
2012
Drugi poslovni odhodki
72.824
2.556
108.082
8.241
Slabitve in odpisi terjatev do kupcev
18.913
2.030
2.064
1.969
Postavka
Odpisi zalog do iztržljive vrednosti
224
7
1.144
191
Odhodki iz prevrednotenja nepremičnin
36.064
66
77.001
2.969
Odhodki iz prevrednotenja naložbenih nepremičnin
17.050
-
24.230
-
32
32
2.803
340
483
203
496
203
59
219
343
2.568
Merkur, d. d.
2013
Merkur, d. d.
2012
Merkur Group
2013
v tisoč EUR
Merkur Group
2012
Finančni prihodki
2.615
1.736
1.481
8.793
Prihodki od obresti
1.148
1.199
620
1.221
4
9
4
9
65
73
334
383
-
5
-
5
1.398
451
522
7.174
16
77
44
113
354
47
360
2.130
1.028
327
118
4.931
Merkur, d. d.
2013
Merkur, d. d.
2012
Merkur Group
2013
v tisoč EUR
Merkur Group
2012
106.334
78.528
68.447
55.132
Odpisi in izgube pri prodaji nepremičnin, naprav in opreme
Odpisi in izgube pri prodaji naložbenih nepremičnin
Drugi poslovni odhodki
7.5
Neto finančni prihodki in odhodki
Finančni prihodki
Postavka
Prihodki od dividend
Prihodki iz tečajnih razlik
Dobički iz prodaje finančnih sredstev
Drugi finančni prihodki, od tega:
- prihodki od unovčenih terjatev od obresti
- prihodki od odprave slabitve dolgov
- drugi finančni prihodki
Finančni odhodki
Postavka
Finančni odhodki
Slabitev danih posojil
35.371
11
29.400
11
Odhodki za obresti
11.270
8.129
17.267
14.601
Slabitev finančnih sredstev razpoložljivih za prodajo
20.056
30.342
20.056
30.342
2.016
59
69
120
59
58
996
1.502
Slabitev in odpis terjatev za obresti
Odhodki iz tečajnih razlik
Izgube iz prodaje finančnih sredstev
Slabitve naložb v odvisna podjetja
Finančni odhodki od poroštev za finančni leasing
Drugi finančni odhodki
122
Letno poročilo 2013
-
4.968
-
4.968
37.070
33.565
-
3.033
-
1.000
-
-
491
396
659
553
7.6 Drugi prihodki
Drugi prihodki
Postavka
Drugi prihodki
- drugi prihodki
- odprava rezervacije
Merkur, d. d.
2013
Merkur, d. d.
2012
Merkur Group
2013
v tisoč EUR
Merkur Group
2012
62.769
7.055
62.774
7.055
62.769
4.484
62.774
4.484
-
2.571
-
2.571
Drugi prihodki v višini 62.645 tisoč evrov v letu 2013 pa se nanašajo na odpis dolga in konverzijo dolga v
kapital v skladu s skupščinskim sklepom, sprejetim 10. decembra 2012. Na 26. skupščini so delničarji potrdili, da se z izdajo največ 1.403.375 novih navadnih delnic za stvarne vložke poveča osnovni kapital na
največ 4.469 tisoč evrov. Do skrajnega roka, 28. decembra 2012, so upniki družbe Merkur vpisali in vplačali 734.970 novih delnic v skupnem znesku 38.953 tisoč evrov, medtem ko je bil z upnikom NLB, d. d.,
dne 27. 12. 2012 podpisan Sporazum o ureditvi medsebojnih razmerij in o poravnavi obveznosti, v katerem bo pod kumulativno določenimi odložnimi pogoji odpustil dolg Merkurju v skupni višini 24.426
tisoč evrov.
Ker osnovni kapital ni bil vpisan v sodni register in odložni pogoji odpisa dolga oziroma konverzije dolga
v kapital niso izpolnjeni do 31. 12. 2012, omenjena transakcija ni bila evidentirana v letu 2012, zaradi česar
je bil izkazani kapital družbe po stanju na dan 31. 12. 2012 negativen. Ker je poštena vrednost konvertiranega dolga in odpisa dolga blizu nič, je bila konverzija dolga v kapital in odpis dolga v skladu z določili
OPMSRP 19 – poravnava finančnih obveznosti s kapitalskimi instrumenti, evidentirana preko izkaza poslovnega izida v celotnem znesku.
Drugi prihodki v vrednosti 124 tisoč evrov se nanašajo na odpis obveznosti po prisilni poravnavi v 2011.
7.7 Drugi odhodki
Drugi odhodki
Postavka
Drugi odhodki – oblikovana rezervacija
Merkur, d. d.
2013
Merkur, d. d.
2012
Merkur Group
2013
v tisoč EUR
Merkur Group
2012
39.292
1.704
4.151
6.146
Drugi odhodki se nanašajo na oblikovane rezervacije, ki so vezane na enkratne dogodke in sicer v povezavi z rezervacijami za poroštva in davčne obveznosti.
7.8
Finančni instrumenti in obvladovanje tveganj
Pri izpostavljenosti poslovnim tveganjem Merkur, d. d. in skupina Merkur Group sledita razmeram, ki trenutno vladajo na svetovnih trgih. Največji vpliv na poslovanje sta imela v zadnjih letih neuspešno izveden
menedžerski odkup in gospodarska kriza, najhujša posledica poslabšanja pogojev poslovanja pa je bila
izguba zaupanja partnerjev – zlasti bank in dobaviteljev – katerih obveznosti so se povečale do te mere,
da jih v prvotno dogovorjenih rokih nismo mogli vrniti v celoti. Z izpeljavo prisilne poravnave, ki je bila
potrjena v letu 2011, se je pomembno spremenila predvidljivost pri obvladovanju tveganja spremembe
obrestne mere (zaradi podpisanega reprograma kreditov) ter zapolnitev likvidnostne vrzeli. Nadaljnje
krčenje trga na DIY segmentu ter izostanek predvidenega financiranja obratnega kapitala v letu 2013
sta likvidnostno vrzel povečala do te mere, da zapolnitev s prvotno predvidenimi ukrepi ni več mogoča.
Računovodsko poročilo
123
Merkur, d. d. in Merkur Group ocenjuje finančna tveganja v okviru naslednjih skupin:
• kreditna tveganja, ki zajemajo vsa tveganja, kjer se zaradi neporavnave pogodbenih obveznosti
poslovnih partnerjev zmanjšajo gospodarske koristi podjetja,
• tržna tveganja, ki predvsem obsegajo tveganje obrestne mere, tveganje sprememb deviznega tečaja, tveganje inflacije, tveganje zmanjšane likvidnosti in spremembe tržnih cen vrednostnih papirjev,
• tveganje plačilne nesposobnosti, ki obsega kratkoročno in dolgoročno tveganje nesposobnosti
pravočasnega poravnavanja obveznosti.
Kreditno tveganje
Kreditno tveganje se nanaša na tveganje neizpolnitve pogodbenih obveznosti nasprotne stranke, ki se
izkaže v izgubi iz poslovanja ali financiranja.
Družba in skupina imata oblikovano politiko aktivnega upravljanja kreditnega tveganja, ki zajema zavarovanje terjatev, sprotno spremljanje odprtih terjatev, omejevanje izpostavljenosti posameznemu kupcu
preko sistema limitov, ugodnosti pri predplačilu, zaračunavanje zamudnih obresti v primeru nepravočasnega plačila in politiko izterjave terjatev.
Ukrepe obvladovanja kreditnega tveganja zaradi vse večje volatilnosti svetovnih trgov in zaradi zmanjševanja učinkov izjemnih, nepredvidljivih škodnih dogodkov družba in skupina izvajata s še večjo dinamiko
in še manjšo toleranco kot v preteklem obdobju. Večja intenzivnost spremljanja velja tudi za manjše
kupce. Enako kot za kupce družba in skupina spremljata kreditno tveganje za partnerje, ki so jim bila
odobrena posojila. V primeru tveganja neplačila zanje oblikujeta popravke vrednosti v skladu s sprejeto
računovodsko politiko.
Z zavarovanjem terjatev pri zavarovalnici se je večina kreditnega tveganja prenesla na zavarovalnico, s
čimer se je dvignila zavest o pomembnosti obvladovanja kreditnega tveganja, osvežili pa so se glavni
poudarki učinkovitega upravljanja s tem tveganjem, ki so:
• zavarovanje morebitnih prihodnjih terjatev že ob podpisu pogodbe na podlagi preverjanja bonitete
novih in obstoječih kupcev v bonitetni službi, pridobitev zavarovanja v obliki hipoteke, zavarovanja
vrednostnih papirjev, bančne garancije ali akreditiva za terjatve kupcev v razredih z visokim tveganjem,
• individualno spremljanje gibanja terjatev partnerjev prek sistema finančno zadolženih oseb; te tudi
usklajujejo dinamiko poslovanja za naprej ter določajo primernost trenutne izpostavljenosti in v skladu s tem v sodelovanju z bonitetno službo poskrbijo za zvišanje ali znižanje limita,
• določanje limita za stalne kupce glede na ocenjen promet (v odvisnosti od bonitete in pridobljenega
zavarovanja),
• izdelan postopek izterjave terjatev (vključno s sodno) do kupcev.
Primarno bonitetno rangiranje, ki ga družba izvaja, je statično in poteka najmanj enkrat letno na podlagi
izkazov poslovanja, odvisno od velikosti in dogajanja na partnerju pa lahko tudi večkrat. Dodatno so,
glede na pomembnost partnerja, na voljo tudi neodvisna ocena tveganja in priporočilo o višini limita
zunanjega, neodvisnega ponudnika. Sekundarno rangiranje se izvaja na podlagi tekoče plačilne bonitete
ter se dnevno ažurira na podlagi spremljave blokad TRR ter gibanja trenutnega salda terjatev v primerjavi
z odobrenim limitom.
Kreditno tveganje iz naslova prodaje se v določenem delu prenaša na zavarovalnico, kjer so terjatve do
kupcev zavarovane. Limit zavarovalnega kritja se določa z vnaprej postavljenimi merili, na podlagi katerih
se partnerje v večini zavaruje avtomatsko, v primeru delnega izpolnjevanja meril ali višjih limitov pa se
zavarovanje sklepa po dodatni komunikaciji z zavarovalnico. Neizpolnjevanje meril pomeni, da kreditna
izpostavljenost ni zavarovana. Avtomatski limiti se preverjajo najmanj enkrat letno, blokade TRR in starost
terjatev dnevno. Prodaja kupcu se ustavi, ko je izpolnjen eden od naslednjih pogojev: presežen limit,
starost zapadlih terjatev nad 30 dni, blokada TRR kupca ali druga zunanja informacija, ki nakazuje na pomembnejše finančne težave dolžnika. Odstopanja so mogoča samo ob potrditvi uprave oziroma skladno
s finančnimi in komercialnimi pooblastili.
124
Letno poročilo 2013
Učinki zavarovanja terjatev se že kažejo, zlasti v večji disperziji portfelja terjatev, v hitrejši in bolj učinkoviti
izterjavi ter posledično nizkem deležu zapadlih terjatev, kot tudi v nižjih oblikovanih popravkih za sporne
terjatve. V večini primerov so zavarovane terjatve do družb v Sloveniji.
Tržno tveganje
Družba/skupina je izpostavljena naslednjim tržnim tveganjem:
• valutno tveganje,
• obrestno tveganje in
• tveganje sprememb vrednosti lastniških inštrumentov.
Pri čemer družba/skupina opredeljuje:
• valutno tveganje kot tveganje, pri katerem se zaradi spremembe tečaja posamezne valute lahko
zmanjšajo gospodarske koristi podjetja,
• obrestno tveganje kot tveganje, pri katerem bo vrednost finančnega instrumenta nihala zaradi spremembe tržnih obrestnih mer, in
• tveganje sprememb vrednosti lastniških instrumentov kot tveganje spremembe poštene vrednosti.
Cilj obvladovanja tržnega tveganja je obvladovanje in nadzor nad izpostavljenostjo tržnim tveganjem v
razumnih mejah ob hkratni optimizaciji dobička.
V preteklih letih je družba/skupina uporabljala izvedene finančne inštrumente za ščitenje pred obrestnim
tveganjem, katerih veljavnost je skladno s pogodbenimi določili prenehala z začetkom prisilne poravnave v Merkur, d. d.
Tveganje spremembe obrestne mere
Družba/skupina je izpostavljena obrestnemu tveganju ker si izposoja sredstva tudi po variabilni obrestni
meri. Družba ima tretjino dolžniških virov vezanih na spremenljivo obrestno mero EURIBOR, skupina pa
polovico.
Tveganju spremembe obrestne mere smo se pred uvedbo prisilne poravnave zaradi izredne volatilnosti
delno izogibali s prilagajanjem obrestnih mer na aktivi in pasivi, izpostavljenost pa smo omejevali tudi
z izvedenima finančnima inštrumentoma. Njuna veljavnost je ob začetku prisilne poravnave prenehala.
Po potrjeni prisilni poravnavi je bil za vsa posojila, ki so bila predmet prisilne poravnave, podpisan reprogram, na osnovi katerega so posojila obrestovana po fiksni obrestni meri, ki je pod trenutno tržno
obrestno mero.
Obrestnemu tveganju je tako družba izpostavljena zgolj iz naslova novo najetih posojil in leasingov, kar
skupaj predstavlja 32 % delež dolžniške izpostavljenosti medtem ko je skupina obrestnemu tveganju
izpostavljena v višini 50 % deležu dolžniške izpostavljenosti.
Valutno tveganje
Družba Merkur, d. d., pretežno posluje z domačo valuto, zato uprava izpostavljenost valutnemu tveganju
ocenjuje kot konstantno in nizko.
Glede na velikost transakcijske in translacijske izpostavljenosti tujih hčerinskih podjetij je skupina v smislu
valutnega tveganja definirala dva ključna valutna para: EUR/HRK in EUR/RSD.
Na vseh trgih poskušamo izpostavljenost zmanjšati z integriranjem tečaja v razliko v ceni, z naravnim ščitenjem, torej uravnavanjem prodaje in nabave v isti valuti ter s terminsko čim bolj optimalnim valutnim
pokrivanjem prilivov z odlivi ter z najemanjem kreditov v lokalni valuti. Poslovanje hčerinskih podjetij na
Hrvaškem in v Srbiji na dosedanji način (višina razlike v ceni, delež lokalne nabave, ponudba kreditov v
lokalni valuti) ne omogoča zadostnega omejevanja izpostavljenosti valutnemu tveganju.
Tveganje spremembe tržnih cen vrednostnih papirjev
Zaradi slabitve glavnine finančnih naložb na pošteno oziroma likvidacijsko vrednost v letu 2013, podjetje/skupina ni pomembno izpostavljena tveganju spremembe poštene vrednosti.
Računovodsko poročilo
125
Plačilno sposobnostno tveganje
Plačilno sposobnostno tveganje je tveganje, da bo družba/skupina naletela na težave pri zbiranju finančnih sredstev, potrebnih za izpolnitev finančnih obveznosti. Odgovornost za upravljanje plačilno sposobnostnega tveganja ima uprava.
Likvidnostno tveganje se obvladuje z aktivno politiko upravljanja likvidnosti. Cilj je zagotoviti usklajenost
denarnih pritokov in odtokov. Omenjena politika zajema:
• obstoj sistema limitov, ki določa, najmanj koliko denarnih in visoko likvidnih sredstev mora imeti
podjetje v vsakem trenutku na razpolago,
• centralizirano spremljanje in ažurno vodenje ter planiranje gotovinskega poslovanja ter zagotavljanja
likvidnosti in solventnosti,
• razpršenost zunanjih virov financiranja,
• razpršenost dospelosti obveznosti,
• politiko upravljanja kreditnega tveganja (zlasti z uvedbo zavarovanja terjatev), ki zagotavlja planirano
plačevanje obveznosti,
• možnost aktiviranja kratkoročnih finančnih naložb ter prilivi s strani končnih potrošnikov, ki omogočajo lažje obvladovanje in uravnavanje tekoče likvidnosti.
Zaradi zaostrene likvidnostne situacije so bili sprejeti sklepi o:
• zamikih izvajanja ne nujnih investicij,
• redefiniranju strateških odločitev, ki so zahtevale finančne vire ter
• bolj striktnem uveljavljanju internih pravil pri planiranju in izterjavi terjatev pomembnejših kupcev.
Vsi ukrepi se posledično odražajo skozi obratni kapital. V letu 2013 je družba/skupina, kljub obsežnemu
programu finančnega in operativnega prestrukturiranja, skrajšala dobo vezave denarja, kar poleg prenovljenega natančnega modela spremljave denarnega toka pomeni še dodatno prednost pri obvladovanju
plačilno sposobnostnega tveganja.
Potrditev prisilne poravnave v letu 2011 za Merkur, d. d., in Mersteel, d. o. o., ter odpis in konverzija dolga v kapital, ki je bila potrjena v mesecu decembru 2012, sta bila potrebna, ne pa zadostna pogoja za
zmanjševanje plačilno sposobnostnega tveganja. Nadaljnje krčenje trga na DIY segmentu ter izostanek
predvidenega financiranja obratnega kapitala v letu 2013 sta likvidnostno vrzel povečala do te mere, da
zapolnitev s prvotno predvidenimi ukrepi ni več mogoča.
Kreditno tveganje
Družba in skupina sta izpostavljeni kreditnemu tveganju v povezavi s terjatvami iz poslovanja in finančnega najema, danimi posojili ter delnicami in deleži, razpoložljivimi za prodajo. Spodnja tabela prikazuje
maksimalno izpostavljenost družbe kreditnemu tveganju za leti 2013 in 2012, pri čemer je koncentracija
opredeljena v % izpostavljenosti do 10 največjih partnerjev.
Iz naslova ustvarjenih prihodkov iz poslovanja v maloprodaji družba ni izpostavljena pomembnemu
kreditnemu tveganju, saj gre v večini primerov za gotovinsko prodajo ali prodajo preko bančnih kartic,
medtem ko so veleprodajni kupci zavarovani pri zavarovalnici, prodaja hčerinskim družbam na ravni obvladujoče družbe Merkur, d. d., pa je nadzorovana preko sprotnega spremljanja poslovanja posamezne
družbe ter odvisna od strategije, ki jo Merkur zasleduje na teh trgih.
Izpostavljenost kreditnemu tveganju iz naslova bančnih depozitov in denarnih ustreznikov, ki predstavljajo depozite, katerih originalna ročnost je manj kot tri mesece od datuma sklenitve, je sicer visoka,
vendar nasprotne stranke predstavljajo banke iz slovenskega bančnega prostora, za katero poslovodstvo
ocenjuje, da ne nosijo pomembnejšega kreditnega tveganja.
126
Letno poročilo 2013
Maksimalna izpostavljenost družbe Merkur, d. d., kreditnemu tveganju v letih 2013 in 2012
Postavka
Neto
31. 12. 2013
Bruto
31. 12. 2013
Popravki
31. 12. 2013
Koncentracija*
31. 12. 2013
Neto
31. 12. 2012
Bruto
31. 12. 2012
Popravki
31. 12. 2012
v tisoč EUR
Koncentracija*
31. 12. 2012
1.816
79.539
77.724
100 %
25.594
85.672
60.078
99 %
2.158
2.158
-
100 %
2.158
2.158
-
100 %
Delnice in deleži, razpoložljivi
za prodajo
Bančni depoziti
703
207.363
206.661
48 %
36.220
212.997
176.777
97 %
Terjatve do kupcev
Dana posojila
15.448
50.845
35.397
14 %
36.624
52.791
16.167
57 %
Terjatve do drugih
3.025
18.210
15.185
49 %
4.190
20.088
15.898
63 %
100 %
100 %
Denarni ustrezniki na odpoklic
Skupaj
7.727
7.727
0
30.876
365.843
334.967
2.106
2.106
-
106.892
375.811
268.919
*koncentracija se nanaša na izpostavljenost 10 največjih kupcev/posojilojemalcev
Maksimalna izpostavljenost Merkur Group kreditnemu tveganju v letih 2013 in 2012
Postavka
Neto
31. 12. 2013
Bruto
31. 12. 2013
Popravki
31. 12. 2013
Koncentracija*
31. 12. 2013
Neto
31. 12. 2012
Bruto
31. 12. 2012
Popravki
31. 12. 2012
v tisoč EUR
Koncentracija*
31. 12. 2012
1.816
79.539
77.724
99 %
25.594
85.672
60.078
99 %
Delnice in deleži, razpoložljivi
za prodajo
Bančni depoziti
Dana posojila
2.649
2.649
-
100 %
3.818
3.818
-
100 %
777
203.676
202.898
48 %
30.531
210.248
179.717
97 %
Terjatve do kupcev
32.814
58.511
25.697
10 %
36.656
67.399
30.743
12 %
Terjatve do drugih
8.439
24.034
15.594
30 %
8.947
25.195
16.248
39 %
100 %
100 %
Denar in denarni ustrezniki
Skupaj
9.315
9.315
-
55.810
377.724
321.913
2.995
2.995
-
108.540
395.326
286.786
* koncentracija se nanaša na izpostavljenost 10 največjih kupcev/posojilojemalcev
Nadalje sta družba in skupina izpostavljeni kreditnemu tveganju v povezavi z danimi finančnimi poroštvi
– ta so izkazana v izvenbilančni evidenci (pojasnilo 7.9 Pogojne obveznosti in terjatve), kjer je prikazana
tudi maksimalna možna izpostavljenost, ki bi jo morala družba in/ali skupina plačati v primeru, da bi bila
garancija unovčena.
Zavarovano kreditno tveganje
Družba ima na dan 31. 12. 2013 za 10.685 tisoč evrov zavarovanih terjatev do kupcev, skupina pa 15.188
tisoč evrov (zavarovanje pri zavarovalnici, hipoteke ali možnost takojšnjega pobota). Pojasnila pridobljenih zavarovanj za dana posojila se nahajajo v točkah 6.7 Dolgoročno dana posojila in 6.9 Kratkoročno
dana posojila.
Terjatve do kupcev
Za terjatve se na osnovi historičnih podatkov o neplačilih in spornih terjatvah oblikuje popravek vrednosti, in sicer :
• za 25 največjih kupcev individualno,
• za vse ostale redne terjatve v zamudi nad 180 dni 100 % in
• za sporne terjatve 100 % ne glede na zapadlost, če pa je terjatev zavarovana ali obstajajo realni razlogi
za poplačilo, se popravek lahko tehtno zmanjša.
Računovodsko poročilo
127
Staranje terjatev do kupcev družbe Merkur, d. d., in Merkur Group v letih 2013 in 2012
Postavka
Merkur, d. d.
Bruto vrednost
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
Oslabitev
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
Bruto vrednost
31. 12. 2012
Še niso zapadle
Merkur, d. d.
Oslabitev
31. 12. 2012
Merkur Group
Bruto vrednost
31. 12. 2013
Merkur Group
Oslabitev
31. 12. 2013
Merkur Group
Bruto vrednost
31. 12. 2012
v tisoč EUR
Merkur Group
Oslabitev
31. 12. 2012
12.028
1.601
14.651
-
21.556
124
24.449
-
Zapadle 0–30 dni
3.700
665
4.470
-
6.352
17
6.899
-
Zapadle 31–180 dni
6.009
4.739
8.459
-
3.763
208
4.245
35
5.715
5.308
6.293
288
1.220
314
740
528
Več kot eno leto
Zapadle 181–365 dni
23.393
23.085
18.919
15.879
25.691
25.034
31.066
30.180
Skupaj
50.845
35.397
52.791
16.167
58.582
25.697
67.399
30.743
Merkur, d. d.
Oslabitev
31. 12. 2012
Merkur Group
Bruto vrednost
31. 12. 2013
Merkur Group
Oslabitev
31. 12. 2013
Merkur Group
Bruto vrednost
31. 12. 2012
v tisoč EUR
Merkur Group
Oslabitev
31. 12. 2012
Staranje terjatev do drugih družbe Merkur, d. d., in Merkur Group v letih 2013 in 2012
Postavka
Merkur, d. d.
Bruto vrednost
31. 12. 2013
Še niso zapadle
Zapadle 0–30 dni
Merkur, d. d.
Oslabitev
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
Bruto vrednost
31. 12. 2012
2.443
-
4.167
-
7.492
-
7.544
-
110
-
257
234
161
2
369
234
Zapadle 31–180 dni
28
-
103
103
63
5
380
103
Zapadle 181–365 dni
19
-
143
143
62
14
358
159
Več kot eno leto
15.282
14.857
15.418
15.418
16.256
15.573
16.544
15.752
Skupaj
17.882
14.857
20.088
15.898
24.034
15.594
25.195
16.248
Merkur Group
Delež
terjatev
31. 12. 2013
Merkur Group
Delež
partnerjev
31. 12. 2013
Merkur Group
Delež
terjatev
31. 12. 2012
Merkur Group
Delež
partnerjev
31. 12. 2012
Razvrstitev kupcev v razrede tveganja glede na možnost nastanka pojava njihove insolvence
Klasifikacija razreda
Merkur, d. d.
Delež
terjatev
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
Delež
partnerjev
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
Delež
terjatev
31. 12. 2012
Merkur, d. d.
Delež
partnerjev
31. 12. 2012
Nadpovprečno tveganje
38 %
38 %
49 %
45 %
35 %
39 %
62 %
52 %
Povprečno tveganje
33 %
21 %
42 %
19 %
32 %
21 %
23 %
20 %
Podpovprečno tveganje
Skupaj
29 %
41 %
9%
36 %
33 %
40 %
15 %
28 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
Razvrstitev v razrede tveganja se opravi na podlagi izračunane bonitetne ocene za posameznega kupca.
Gibanje v popravkih vrednosti zaradi oslabitve terjatev do kupcev v družbi Merkur, d. d., in Merkur Group v letih 2013 in 2012
Postavka
Stanje 1. 1.
Merkur, d. d.
2013
Merkur, d. d.
2012
Merkur Group
2013
v tisoč EUR
Merkur Group
2012
31.988
32.364
46.914
50.576
Dokončen odpis
-1.817
-976
-6.146
-1.658
Slabitve vrednosti v letu
20.929
2.089
2.133
2.087
- slabitev poslovnih terjatev
18.913
2.030
2.064
1.969
- slabitev terjatev od obresti
2.016
59
69
120
-504
-1.297
-1.584
-2.738
- odprava slabitve poslovnih terjatev
-488
-1.220
-1.541
-2.625
- odprava slabitve terjatev za obresti
-16
-77
-44
-113
Odprava slabitve
Prenosi med sredstvi
-14
-191
-
-968
Prenosi popravkov vrednosti med sredstvi
-
-
-31
-297
Tečajne razlike
-
-
5
-89
50.582
31.988
41.291
46.914
Stanje 31. 12.
128
Letno poročilo 2013
Gibanje v popravkih vrednosti zaradi oslabitve danih posojil v družbi Merkur, d. d., in Merkur Group v letih 2013 in 2012
Postavka
Merkur, d. d.
2013
Merkur, d. d.
2012
Merkur Group
2013
v tisoč EUR
Merkur Group
2012
176.777
-5.501
35.371
14
206.661
176.747
-12
11
-161
191
176.777
179.717
-5.876
29.400
-360
17
202.898
179.589
-179
11
297
179.717
Stanje 1. 1.
Dokončen odpis
Slabitve vrednosti v letu
Odprava slabitve
Prenosi popravka vrednosti med sredstvi
Stanje 31. 12.
Plačilno sposobnostno tveganje
V nadaljevanju so pogodbeni roki zapadlosti finančnih obveznosti, vključno z ocenjenimi plačili obresti
in brez vpliva dogovorov o pobotu.
Pogodbeni roki zapadlosti neizvedenih finančnih sredstev in obveznosti družbe Merkur, d. d., v letu 2013
Postavka
Knjigovodska
vrednost
Pogodbeni
denarni tokovi
6 mesecev
ali manj
6–12 mesecev
1–2 leti
2–5 let
v tisoč EUR
Več kot 5 let
3.973
3.973
3.973
-
-
-
73
Neizvedena finančna sredstva
Dolgoročne finančne naložbe
703
747
263
71
121
213
Terjatve do kupcev
Dana posojila
15.448
15.448
15.448
-
-
-
-
Terjatve do drugih
3.025
3.025
3.025
-
-
-
-
Denar in denarni ustrezniki
Neizvedena finančna sredstva skupaj
7.727
7.727
7.727
-
-
-
-
30.876
30.921
30.444
71
121
213
73
Neizvedene finančne obveznosti
-254.960
-298.607
-21.202
-12.590
-19.740
-97.847
-147.227
Obveznosti finančnega najema
Prejeta posojila
-52.301
-58.334
-3.343
-15.911
-8.953
-15.199
-14.928
Obveznosti do dobaviteljev
-68.588
-68.588
-47.083
-8.787
-9.333
-3.385
-
-24.043
-24.043
-19.738
-4.305
-
-
-
Neizvedene finančne obveznosti skupaj
Obveznosti do drugih
-399.892
-449.571
-91.366
-41.592
-38.026
-116.432
-162.156
Neto na dan 31. 12. 2013
-369.016
-418.650
-60.922
-41.521
-37.905
-116.219
-162.083
1–2 leti
2–5 let
v tisoč EUR
Več kot 5 let
Pogodbeni roki zapadlosti neizvedenih finančnih sredstev in obveznosti Merkur Group v letu 2013
Postavka
Knjigovodska
vrednost
Pogodbeni
denarni tokovi
6 mesecev
ali manj
6–12 mesecev
4.464
4.464
3.973
11
474
6
-
777
822
310
74
153
213
73
Neizvedena finančna sredstva
Finančne naložbe, depoziti in varščine
Dana posojila
Terjatve do kupcev
32.814
32.814
32.731
381
151
-448
-
Terjatve do drugih
8.439
8.439
7.931
6
469
33
-
Denar in denarni ustrezniki
9.315
9.315
9.315
-
-
-
-
55.811
55.855
54.260
473
1.247
-197
73
-292.430
-337.766
-35.865
-10.501
-22.555
-113.877
-154.968
Neizvedena finančna sredstva skupaj
Neizvedene finančne obveznosti
Zavarovana posojila
-39.206
-39.243
-15.058
-6.464
-10.301
-7.254
-167
Obveznosti finančnega najema
Druga posojila
-135.856
-141.891
-4.163
-16.737
-11.434
-21.853
-87.704
Obveznosti do dobaviteljev
-107.274
-107.273
-78.489
-8.358
-10.773
-9.653
-
-30.368
-33.302
-26.613
-4.579
-1.375
-736
-
Neizvedene finančne obveznosti skupaj
Obveznosti do drugih
-605.133
-659.476
-160.187
-46.639
-56.438
-153.372
-242.839
Neto na dan 31. 12. 2013
-549.323
-603.621
-105.927
-46.166
-55.192
-153.569
-242.766
Računovodsko poročilo
129
Tabela za družbo/skupino je pripravljena na osnovi nediskontiranih denarnih tokov na osnovi pogodbenih rokov zapadlosti, in sicer vsebuje pogodbene datume, na osnovi katerih se morajo poplačati obveznosti oziroma so lahko sredstva unovčena.
Delitev dolgega in kratkega roka iz naslova obveznosti za prejeta posojila je narejena na podlagi pogodbenih denarnih tokov, zaradi česar ni skladna z delitvijo ročnosti v bilanci stanja za prejeta posojila.
Preostala likvidnostna vrzel se bo pokrivala z novim finančnim prestrukturiranjem, ki ga omogoča zadnja
novela insolvenčne zakonodaje, podrobnosti so razkrite v točki 10 Poslovni dogodki po datumu bilance.
Pogodbeni roki zapadlosti neizvedenih finančnih sredstev in obveznosti družbe Merkur, d. d., v letu 2012 - popravljeno
Postavka
Knjigovodska
vrednost
Pogodbeni
denarni tokovi
6 mesecev
ali manj
6–12 mesecev
1–2 leti
2–5 let
v tisoč EUR
Več kot 5 let
27.752
27.870
25.614
20
53
2.184
-
Neizvedena finančna sredstva
Dolgoročne finančne naložbe
Dana posojila
36.220
36.284
35.650
86
148
287
113
Terjatve do kupcev
36.624
36.624
36.624
-
-
-
-
Terjatve do drugih
4.190
4.190
4.190
-
-
-
-
Denar in denarni ustrezniki
2.106
2.106
2.106
-
-
-
-
106.892
107.074
104.184
106
201
2.470
113
-322.201
-388.459
-77.195
-10.530
-18.925
-100.642
-181.167
-15.761
Neizvedena finančna sredstva skupaj
Neizvedene finančne obveznosti
Prejeta posojila
Obveznosti finančnega najema
-53.390
-61.299
-1.954
-1.954
-18.100
-23.530
Obveznosti do dobaviteljev
-67.640
-67.640
-34.526
-9.428
-10.151
-13.536
-
Obveznosti do drugih
-14.112
-14.112
-8.408
-5.704
-
-
-
Neizvedene finančne obveznosti skupaj
-457.344
-531.510
-122.083
-27.616
-47.175
-137.708
-196.928
Neto na dan 31. 12. 2012
-350.452
-424.436
-17.899
-27.510
-46.974
-135.237
-196.815
1–2 leti
2–5 let
v tisoč EUR
Več kot 5 let
Pogodbeni roki zapadlosti neizvedenih finančnih sredstev in obveznosti družbe Merkur, d. d., v letu 2012 - revidirano
Postavka
Knjigovodska
vrednost
Pogodbeni
denarni tokovi
6 mesecev ali
manj
6–12 mesecev
Neizvedena finančna sredstva
Dolgoročne finančne naložbe
57.737
57.854
55.599
19
53
2.184
-
Dana posojila
36.220
36.284
35.650
86
148
287
113
Terjatve do kupcev
36.624
36.624
36.624
-
-
-
-
Terjatve do drugih
4.190
4.190
4.190
-
-
-
-
Denar in denarni ustrezniki
Neizvedena finančna sredstva skupaj
2.106
2.106
2.106
-
-
-
-
136.877
137.059
134.169
105
201
2.470
113
-322.201
-388.459
-77.195
-10.530
-18.925
-100.642
-181.167
-53.390
-61.299
-1.954
-1.954
-18.100
-23.530
-15.761
Neizvedene finančne obveznosti
Prejeta posojila
Obveznosti finančnega najema
Obveznosti do dobaviteljev
-67.640
-67.640
-34.526
-9.428
-10.151
-13.536
-
Obveznosti do drugih
-14.112
-14.112
-8.408
-5.704
-
-
-
Neizvedene finančne obveznosti skupaj
-457.344
-531.510
-122.083
-27.616
-47.175
-137.708
-196.928
Neto na dan 31. 12. 2012
-320.466
-394.451
12.086
-27.510
-46.974
-135.237
-196.815
130
Letno poročilo 2013
Pogodbeni roki zapadlosti neizvedenih finančnih sredstev in obveznosti Merkur Group v letu 2012 - popravljeno
Postavka
Knjigovodska
vrednost
Pogodbeni
denarni tokovi
6 mesecev
ali manj
6–12 mesecev
1–2 leti
2–5 let
v tisoč EUR
Več kot 5 let
Neizvedena finančna sredstva
Finančne naložbe, depoziti in varščine
29.414
29.531
25.614
426
53
2.184
1.255
Dana posojila
30.531
30.595
29.707
305
179
290
113
Terjatve do kupcev
36.656
36.656
36.656
-
-
-
-
Terjatve do drugih
8.947
8.946
8.917
29
-
-
-
Denar in denarni ustrezniki
2.995
2.995
2.995
-
-
-
-
108.542
108.724
103.889
761
232
2.474
1.367
-294.851
-367.639
-20.521
-10.400
-22.856
-120.374
-193.489
Neizvedena finančna sredstva skupaj
Neizvedene finančne obveznosti
Zavarovana posojila
Druga posojila
-104.380
-106.491
-73.835
-6.365
-10.013
-16.100
-178
Obveznosti finančnega najema
-138.595
-172.541
-4.394
-4.387
-22.901
-37.911
-102.947
Obveznosti do dobaviteljev
-104.408
-104.408
-65.931
-10.833
-11.772
-15.872
-
-19.252
-19.175
-13.148
-6.027
-
-
-
Neizvedene finančne obveznosti skupaj
-661.487
-770.254
-177.829
-38.012
-67.541
-190.257
-296.615
Neto na dan 31. 12. 2012
-552.945
-661.530
-73.940
-37.251
-67.310
-187.783
-295.247
1–2 leti
2–5 let
v tisoč EUR
Več kot 5 let
Obveznosti do drugih
Pogodbeni roki zapadlosti neizvedenih finančnih sredstev in obveznosti Merkur Group v letu 2012 - revidirano
Postavka
Knjigovodska
vrednost
Pogodbeni
denarni tokovi
6 mesecev
ali manj
6–12 mesecev
Neizvedena finančna sredstva
Finančne naložbe, depoziti in varščine
59.399
59.517
55.599
426
53
2.184
1.255
Dana posojila
30.531
30.595
29.707
305
179
290
113
Terjatve do kupcev
36.656
36.656
36.656
-
-
-
-
Terjatve do drugih
8.947
8.946
8.917
29
-
-
-
Denar in denarni ustrezniki
2.995
2.995
2.995
-
-
-
-
138.527
138.709
133.875
761
232
2.474
1.367
-294.851
-367.639
-20.521
-10.400
-22.856
-120.374
-193.489
Neizvedena finančna sredstva skupaj
Neizvedene finančne obveznosti
Zavarovana posojila
Druga posojila
-104.380
-106.491
-73.835
-6.365
-10.013
-16.100
-178
Obveznosti finančnega najema
-138.595
-172.541
-4.394
-4.387
-22.901
-37.911
-102.947
Obveznosti do dobaviteljev
-104.408
-104.408
-65.931
-10.833
-11.772
-15.872
-
-19.252
-19.175
-13.148
-6.027
-
-
-
Neizvedene finančne obveznosti skupaj
-661.487
-770.254
-177.829
-38.012
-67.541
-190.257
-296.615
Neto na dan 31. 12. 2012
-522.960
-631.545
-43.954
-37.251
-67.310
-187.783
-295.247
Obveznosti do drugih
Računovodsko poročilo
131
Valutno tveganje
Izpostavljenost družbe Merkur, d. d., in Merkur Group valutnim tveganjem v nominalnih zneskih v letu 2013
Postavka
Merkur,
d. d.
EUR
Merkur,
d. d.
HRK
Merkur,
d. d.
USD
Merkur,
d. d.
RUB
Merkur
Group
EUR
15.186
-7
266
-
28.519
-254.960
-
-
-
-326.748
Merkur
Group
HRK
Merkur
Group
BAM
Merkur
Group
RSD
611
1.420
-1.024
-1.201
v tisoč
Merkur
Group
RUB
Merkur
Group
MKD
Merkur
Group
USD
1.275
689
299
-
-574
-656
-
-
Terjatve in obveznosti na dan 31. 12. 2013
Terjatve do kupcev
Prejeta posojila
Obveznosti iz finančnega najema
-52.301
-
-
-
-135.856
-
-
-
-
-
-
Obveznosti do dobaviteljev
-68.566
-5
98
-95
-89.842
-5.788
-1.590
-8.076
-398
5
-95
-360.642
-12
364
-95
-523.926
-6.201
-1.371
-7.375
-364
304
-95
Merkur
Group
BAM
Merkur
Group
RSD
Merkur
Group
MKD
Merkur
Group
USD
v tisoč
Merkur
Group
RUB
Valutna izpostavljenost bilance stanja
Izpostavljenost družbe Merkur, d. d., in Merkur Group valutnim tveganjem v nominalnih zneskih v letu 2012
Postavka
Merkur,
d. d.
EUR
Merkur,
d. d.
HRK
Merkur,
d. d.
USD
Merkur,
d. d.
RUB
Merkur
Group
EUR
Merkur
Group
HRK
Terjatve in obveznosti na dan 31. 12. 2012
Terjatve do kupcev
Prejeta posojila
Obveznosti iz finančnega najema
Obveznosti do dobaviteljev
Valutna izpostavljenost bilance stanja
36.214
-7
417
-
31.166
993
2.191
1.232
589
485
-
-322.201
-
-
-
-394.152
-869
-1.618
-483
-759
-
-
-53.390
-
-
-
-138.595
-
-
-
-
-
-
-67.542
-5
-12
-80
-89.006
-6.328
-1.582
-7.064
-150
-197
-80
-406.920
-12
405
-80
-590.588
-6.205
-1.009
-6.315
-320
287
-80
Analiza občutljivosti
Družba Merkur, d. d., ni pomembneje izpostavljena valutnemu tveganju, ki ga ocenjuje kot nepomembno, zato analize občutljivosti ne razkriva.
10-odstotna okrepitev tujih valut nasproti lokalnim valutam podjetij v skupini Merkur Group glede na
tečaj z dne 31. 12. 2013 bi zmanjšala poslovni izid celotne skupine za spodaj prikazani znesek. Ta analiza predpostavlja, da vse druge spremenljivke, zlasti obrestne mere, ostanejo nespremenjene. Analiza je
opravljena na isti podlagi za leto 2012.
Postavka
HRK
31. 12. 2013
v tisoč EUR
31. 12. 2012
-1.668
-1.650
BAM
-468
-551
RSD
-2.774
-2.572
MKD
-329
-322
USD
44
38
RUB
-11
-9
-5.207
-5.067
Skupaj učinek na poslovni izid
132
Letno poročilo 2013
Obrestno tveganje
Značilnosti obrestnih mer obrestovanih finančnih instrumentov družbe Merkur, d. d., in skupine Merkur Group
Postavka
Instrumenti s stalno obrestno mero
Finančna sredstva
Merkur, d. d.
Knjigovodska vrednost
2013
Merkur, d. d.
Knjigovodska vrednost
2012
Merkur Group
Knjigovodska vrednost
2013
v tisoč EUR
Merkur Group
Knjigovodska vrednost
2012
-208.506
-239.694
-232.217
-265.230
-
35.568
36
29.979
Finančne obveznosti
-208.506
-275.262
-232.253
-295.209
Instrumenti s spremenljivo obrestno mero
-98.053
-99.678
-234.497
-242.066
703
652
741
552
-98.756
-100.330
-235.239
-242.618
Finančna sredstva
Finančne obveznosti
Analiza občutljivosti poštene vrednosti za finančne instrumente na Merkur, d. d.,
in v skupini Merkur Group:
• Družba/skupina ne obračunava finančnih sredstev s stalno obrestno mero po pošteni vrednosti prek
poslovnega izida, zato sprememba obrestnih mer na dan poročanja ne bi vplivala na poslovni izid.
• Za finančne instrumente s spremenljivo obrestno mero bi sprememba obrestnih mer na dan poročanja za 100 baznih točk povečala ali zmanjšala kapital in poslovni izid za spodaj prikazane zneske. Za
leto 2012 je analiza opravljena na enaki podlagi. Analiza predpostavlja, da vse druge spremenljivke,
zlasti tečaji tujih valut, ostanejo konstantni.
Učinek na poslovni izid
Instrumenti s spremenljivo obrestno mero na dan 31. 12. 2013
Občutljivost denarnega toka (neto)
Merkur, d. d.
+100 b.t.
Merkur, d. d.
-100 b.t.
Merkur Group
+100 b.t.
v tisoč EUR
Merkur Group
-100 b.t.
-988
988
-1.517
1.517
-988
988
-1.517
1.517
Instrumenti s spremenljivo obrestno mero na dan 31. 12. 2012
-1.018
1.018
-1.578
1.578
Občutljivost denarnega toka (neto)
-1.018
1.018
-1.578
1.578
Hierarhija določanja poštene vrednosti v bilanci stanja
Družba uporablja borzne cene kot osnovo za pošteno vrednost sredstev. Če sredstvo oziroma obveznost
ne kotira na organiziranem trgu, družba uporabi model za ocenitev poštene vrednosti.
Po nabavni vrednosti je vrednotenih nekaj deležev (kot finančna sredstva) v nepomembnem znesku za
pošten prikaz računovodskih izkazov, saj bi stroški vrednotenja teh deležev presegli mejo ekonomske
upravičenosti.
V tabeli spodaj je prikazana analiza sredstev in obveznosti, ki so po začetnem pripoznanju merjeni po
pošteni vrednosti in tista, za katera je potrebno pošteno vrednost v skladu z MSRP 13 zgolj razkrivati.
Sredstva in obveznosti so združena v raven 1, raven 2 in raven 3 na osnovi načina določitve poštene
vrednosti, pri čemer:
• raven 1 poštene vrednosti predstavljajo tiste postavke, katerih vrednost izhaja iz borznih cen na
aktivnih trgih za podobna sredstva in obveznosti,
• raven 2 poštene vrednosti predstavljajo tiste postavke, katerih vhodni podatki v model temeljijo na
borzno primerljivih podatkih za podobno finančno sredstvo/obveznost, in
• raven 3 poštene vrednosti predstavljajo tiste postavke, izkazane po pošteni vrednosti, ki temeljijo
na modelih vrednotenja, katerih vhodni podatki v model vrednotenja ne temeljijo na borznih podatkih.
Računovodsko poročilo
133
Hierarhija določanja poštene vrednosti finančnih sredstev družbe Merkur, d. d., in Merkur Group na dan 31. 12. 2013
v tisoč EUR
Postavka
Merkur, d. d.
Knjigovodska
vrednost
31. 12. 2013
Neopredmetena sredstva
Nepremičnine, naprave in oprema
Naložbene nepremičnine
Merkur, d. d.
Poštena vrednost
Raven 1
Raven 2
Raven 3
Merkur Group
Knjigovodska
vrednost
31. 12. 2013
Merkur Group
Poštena vrednost
Raven 1
Raven 2
Raven 3
80
-
-
80
1.155
-
-
1.155
106.803
-
-
116.739
238.248
-
-
292.366
29.795
-
-
40.429
45.633
-
-
68.280
Finančne naložbe v odvisna podjetja
3.947
-
-
3.947
-
-
-
-
Dolgoročne finančne naložbe
4.157
3.960
294
-
3.666
4.451
294
-
Dana dolgoročna posojila
574
-
-
574
598
-
-
598
Druge dolgoročne terjatve
164
-
-
164
407
-
-
407
Zaloge
Kratkoročne finančne naložbe
Dana kratkoročna posojila
Poslovne terjatve in druga sredstva
Sredstva za prodajo
Prejeta posojila – dolgoročna
Obveznosti iz finančnega najema
35.301
-
-
35.301
70.062
-
-
70.062
13
-
-
13
13
-
-
13
129
-
-
129
179
-
-
179
18.310
-
-
18.310
40.848
-
-
40.848
2.900
-
-
2.900
2.900
-
-
2.900
199.299
-
-
193.071
244.156
-
-
236.383
52.301
-
-
34.620
130.549
-
-
78.578
Dolgoročne obveznosti
12.721
-
-
3
15.359
-
-
2.641
Prejeta posojila – kratkoročna
55.661
-
-
44.182
87.481
-
-
60.360
Poslovne in druge obveznosti
79.910
-
-
53.727
122.282
-
-
87.175
Razkritja uporabljenih predpostavk pri ocenitvi poštene vrednosti sredstev, kjer so le – ta tudi bilančno
vrednotena po pošteni vrednosti se nahajajo v okviru posameznega pojasnila k bilančni postavki.
Za postavke danih kratkoročnih in dolgoročnih posojil, drugih dolgoročnih terjatev in poslovnih terjatev
in drugih sredstev se predpostavlja, da bodo povrnjene, zato je njihova poštena vrednost enaka kot knjigovodska vrednost po kateri so izkazane (ocenjene po odplačni vrednosti).
Poštena vrednost obveznosti iz naslova finančnega najema je ocenjena v višini poštene vrednosti predmeta, ki je predmet finančnega najema in s tem predmet zavarovanja.
Pri nepremičninah, napravah in opremi ter naložbenih nepremičninah je poštena vrednost višja od njihove knjigovodske vrednosti, saj je del teh sredstev v bilanci stanja izmerjen po likvidacijski vrednosti.
Poštena vrednost dolgoročnih obveznosti in poslovnih in drugih obveznosti je ocenjena v višini kot je
predvideno poplačilo teh obveznosti oziroma prenos slednjih na novi družbi v izčlenitvi kot jih predvideva predlog ponovljene prisilne poravnave družbe Merkur, d. d., (več v točki 10 Poslovni dogodki po
datumu bilance). Kratkoročna in dolgoročna prejeta posojila pa dodatno upoštevajo pošteno vrednost
zavarovanja.
7.9 Pogojne obveznosti in terjatve
Družba Merkur, d. d., ima pogojne obveznosti iz naslova danih poroštev in garancij tretjim osebam za obveznosti odvisnih podjetij in za obveznosti družbe Merfin, d. o. o. Za plačilo obveznosti po danih finančnih poroštvih so bile oblikovane rezervacije glede na predpostavko o najverjetnejšem poplačilu, razlika
do teoretično najvišjega zneska pa je prikazana izvenbilančno kot pogojna obveznost.
Zmanjšanje pogojnih obveznosti na dan 31. 12. 2013 iz naslova danih finančnih poroštev odvisnim podjetjem izhaja iz konzervativne ocene poplačila s strani poroka, na podlagi česar so bile oblikovane rezervacije v bilanci, pogojne obveznosti pa predstavljajo le razliko med verjetnim poplačilom s strani poroka
(za katerega je že oblikovana rezervacija v polnem znesku) in teoretično najvišjim zneskom poplačila.
134
Letno poročilo 2013
Dve pogojni obveznosti do glavnih upnikov za finančna poroštva, dana Merfinu, d. o. o., sta ostali izkazani
izvenbilančno pri eni (za 3.095 tisoč evrov) so v teku tožbe na ničnost glavnega posla (posledično isto
usodo deli tudi pogojna obveznost iz tega naslova), pri drugi pa imamo posredne dokaze o poravnavi
glavne obveznosti (za 2.946 tisoč evrov) in pogojno obveznost prikazujemo izključno zaradi transparentnosti iz načela previdnosti. Skupna vrednost obeh pogojnih obveznosti znaša 6.041 tisoč evrov. To sta
tudi edini pogojni obveznosti na ravni skupine Merkur Group.
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
Dana poroštva odvisnim podjetjem, razen za leasing
19.281
51.115
-
-
Dana poroštva odvisnim podjetjem za leasing
29.637
84.337
-
-
6.041
6.072
6.041
6.072
54.959
141.524
6.041
6.072
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
Kumulativni pregled
Dana poroštva drugim
Skupaj
Pregled po prejemnikih
Mersteel, d. o. o., Naklo
11.820
30.011
-
-
Intermerkur – Nova, d. o. o., Sarajevo
631
1.181
-
-
Merkur International, d. o. o., Beograd
14.840
40.109
-
-
Merkur Hrvatska, d. o. o., Zagreb
15.227
40.607
-
-
Mersteel Profil doo, Beograd
2.500
4.167
-
-
Mersteel, d. o. o., Sarajevo
3.900
19.377
-
-
Merfin, d. o. o., Ljubljana
6.041
6.072
6.041
6.072
54.959
141.524
6.041
6.072
Skupaj
Znižanje pogojnih obveznosti Merkur, d. d., je posledica pripoznanja dodatnih rezervacij v zvezi z danimi
poroštvi družbam v skupini v bilanci stanja.
Merkur, d. d., ima pogojno terjatev do družbe Merfin, d. o. o., iz naslova zahtevka za povrnitev vrednosti
med nabavno in prodajno vrednostjo premoženja, ki ga je le-ta realizirala kot dobiček pri prodaji v letih
2008 in 2009, ko je bila še obvladujoča družba, in sicer:
• na osnovi sporazuma, po katerem je Merfin zavezan vrniti razliko med nabavno in prodajno vrednostjo nepremičnine TC Primskovo v višini 9.271 tisoč evrov z obrestmi od dneva prodaje 24. 12. 2008
do 31. 10. 2010 v znesku 781 tisoč evrov, in
• na osnovi sporazuma, po katerem je Merfin zavezan vrniti razliko med nabavno in prodajno ceno
poslovnega deleža v družbi HTC Dva v višini 8.500 tisoč evrov z obrestmi od 23. 12. 2009 do 31. 10.
2010 v znesku 107 tisoč evrov.
Skupna terjatev do Merfina znaša 18.659 tisoč evrov, vendar ne izpolnjuje pogojev za pripoznanje prihodkov po MRS 18, saj ni verjetno, da bodo gospodarske koristi, povezane s poslom, pritekle v družbo,
zato jo izkazuje le izvenbilančno. Kljub temu jo je prijavila v stečajno maso Merfina.
7.10 Davek od dobička
Davek od dobička
Merkur, d. d.
31. 12. 2013
Merkur, d. d.
31. 12. 2012
Merkur Group
31. 12. 2013
v tisoč EUR
Merkur Group
31. 12. 2012
Obračunani odhodek za davek – davčna obveznost
-
-
13
17
Odložen odhodek za davek – odložena obveznost za davek
-
-
-
-
Odprava odloženih terjatev in obveznosti za davke
-
-
-
-
Odhodek za davek skupaj v izkazu poslovnega izida
0
0
13
17
Postavka
Računovodsko poročilo
135
Prikaz efektivne stopnje davka od dobička Merkur, d. d.
Postavka
Poslovni izid pred obdavčitvijo
Davčno nepriznani odhodki
Neobdavčeni prihodki
2013
v tisoč EUR
2012
-152.580
-40.171
152.328
40.288
-2.074
-3.233
Druge prilagoditve davčne osnove
-1.759
-1.553
Davčna izguba
-4.086
-4.669
Davčna osnova
-
-
Zmanjšanje davčne osnove in davčne olajšave
-
-
Davek od dobička
0
0
V letu 2010 je v družbi Merkur, d. d., potekal davčni inšpekcijski nadzor davka od dohodka pravnih oseb
za leti 2008 in 2009. Davčni organ je po zaključku davčnega pregleda dne 16. 3. 2011 izdal odločbo, na
osnovi katere je družbi dodatno odmeril obveznost iz naslova davka od dohodkov pravnih oseb za obdobje od 1. 1. 2009 do 31. 12. 2009 v znesku 4.277 tisoč evrov in dodatno odmeril obveznost iz naslova
davka na dodano vrednost za obdobje junij 2009 v znesku 1.805 tisoč evrov. Družba je podala pripombe
že na zapisnike davčnega organa, dne 16. 4. 2011 je dala ugovor na izdano odločbo na Posebni davčni
urad, 26. 4. 2011 pa še pritožbo na Ministrstvo za finance, in sicer zaradi kršitve pravil postopka, nepravilno in nepopolno ugotovljenega dejanskega stanja in nepravilne uporabe materialnega prava. Predmet
inšpekcijskega davčnega pregleda so bili med drugim tudi posli v zvezi z nakupom in prodajo deleža v
družbi HTC Dva, d. o. o., in transakcije v zvezi z nakupom nepremičnine TC Primskovo. To so bili sporni
posli, preko katerih je bila družba oškodovana z odlivom denarnih sredstev, davčni organ pa je družbi
iz teh poslov povečal davčno osnovo za davek od dohodkov pravnih oseb oziroma ni priznal odbitka
vstopnega davka na dodano vrednost. Uprava je vložila tožbo zoper Davčno upravo zaradi nepravilno in
nepopolno ugotovljenega dejanskega stanja, nepravilne uporabe materialnega prava in zaradi bistvenih
kršitev pravil upravnega postopka. Zadeva ni zaključena, ker pritožba ne zadrži izvršbe je družba v okviru
prisilne poravnave že poplačala dva obroka iz naslova odmerjene davčne obveznosti, za razliko pa ima
oblikovano rezervacijo.
V letu 2013 se je zaključil tudi davčni pregled pravilnosti obračunavanja davka od dohodkov pravnih
oseb za obdobje od 1. 1. 2007 do 31. 12. 2007 – gre za pregled obdavčitve opcijskega nagrajevanja zaposlenih v letih 2003 in 2004. Iz naslova davčnega pregleda je bilo odmerjeno dodatno plačilo davka v
višini 1.704 tisoč evrov – za glavno obveznost velja režim prisilne poravnave, dva obroka sta že zapadla v
plačilo in sta bila poravnana, trije zapadajo do konca leta 2015 in je zanje oblikovana rezervacija. Uprava
družbe je vložila tožbo zoper Davčno upravo zaradi nepravilno in nepopolno ugotovljenega dejanskega
stanja, nepravilne uporabe materialnega prava in zaradi bistvenih kršitev pravil upravnega postopka.
V začetku meseca januarja 2014 je davčna uprava RS posegla na Merkurjev račun in si poplačala 1,2 milijona evrov za tretji obrok prisilne poravnave.
Na ravni skupine Merkur Group je eden izmed pomembnejših davčnih sporov še na družbi Mersteel, ­
d. o. o. Posebni davčni urad je pri družbi opravljal inšpekcijski nadzor davka od dohodka pravnih oseb za
obdobje od 1. 1. 2009 do 31. 12. 2010. Zapisnik o opravljenem pregledu je družba prejela v mesecu aprilu
2012, na osnovi slednjega je davčni organ zavzel stališče da:
• so slabitve naložb v odvisne družbe po stanju 1. 1. 2009 neupravičene: davčni organ ne priznava
slabitev finančnih naložb v odvisne družbe kot povečanje odhodkov po računovodskih standardih za
obračunsko obdobje 2009 v višini 61.057 tisoč evrov kot slabitev po mednarodnem računovodskem
standardu 36. Prevrednotenje teh družb je bilo izvedeno na družbi Merkur pred prenosom obrata/
dejavnosti metalurgije na družbo Mersteel – davčna uprava je zavzela stališče, da je bilo prevrednotenje dejavnosti metalurgije na družbi Merkur pred prenosom dejavnosti neupravičeno, zaradi česar
je bila vrednost oddelitve precenjena. Posledično temu so bile neupravičene slabitve teh istih dolgoročnih finančnih naložb na dan 1. 1. 2009 in
136
Letno poročilo 2013
• da je oblikovanje dolgoročnih rezervacij 5.815 tisoč evrov davčno nepriznano – gre za oblikovane
dolgoročne rezervacije v zvezi z danim poroštvom TC Izola za posojilo družbi HTC Dva. Več se nahaja v točki 6.3 Naložbene nepremičnine. Davčno nepriznan je znesek v višini 50 % stroškov, ki jih je
Mersteel uveljavljal v davčnem obračunu.
V mesecu juliju 2012 je bila na Ministrstvo za finance vložena pritožba zoper odločbo, ki pa je bila v aprilu
2014 zavrnjena.
Drug pomembnejši davčni spor na ravni skupine Merkur Group je na družbi Merkur International Beograd, d. o. o., v Srbiji. V letu 2013 je v družbi Merkur International Beograd, d. o. o., potekal davčni pregled
davka od dohodka pravnih oseb za leti 2010 in 2011. Davčni organ je po zaključku davčnega pregleda
dne 30. 9. 2013 izdal odločbo, na osnovi katere je družbi dodatno odmeril obveznost v višini 1.094 tisoč
evrov, od tega obveznost v višini 685 tisoč evrov in obresti v višini 409 tisoč evrov. Kot razlog za plačilo
obveznosti je davčni organ zavzel stališče, da se ne prizna vstopni davek na prejetih računih za najem
prostorov in v obračunu davka od dohodkov pravnih oseb se ne priznajo odhodki za obresti oziroma
davčni odtegljaj.
Družba je podala pripombe že na zapisnik davčnega organa, ki pa jih prvostopenjski davčni organ ni
sprejel in izdana je bila odločba, zato so podali pritožbo na drugostopenjski davčni organ, vendar odgovora še niso prejeli.
Zadeva ni zaključena, ker pritožba ne zadrži izvršbe, je družba v letu 2013 za celotni znesek pripoznala
obveznost. V mesecu marcu 2014 je družba od Davčne uprave prejela odgovor, da lahko obveznost plačajo v 24. mesečnih obrokih s pričetkom 31. 3. 2014.
8
Pojasnila k izkazu drugega vseobsegajočega donosa
8.1 Pojasnila postavk izkaza drugega vseobsegajočega donosa za Merkur, d. d.,
za leto 2013 in 2012
Postavka
Pojasnilo
Zadržani
dobiček
Rezerve za
pošteno vrednost
zemljišč in zgradb
Rezerve za
pošteno vrednost
finančnih sredstev
v tisoč EUR
SKUPAJ DRUGI
VSEOBSEGAJOČI
DONOS
Leto 2013
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja
Sprememba poštene vrednosti nepremičnin
8.1
Sprememba poštene vrednosti finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo
8.1
-152.580
-
-
-152.580
-
-14.507
-
-14.507
-
-
-219
-219
0
-14.507
-219
-14.727
-152.580
-14.507
-219
-167.307
-70.156
-
-
-70.156
Odtujitev nepremičnin
-
-21
-
-21
Sprememba poštene vrednosti finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo
-
-
-1.030
-1.030
Skupaj drugi vseobsegajoči donosi v obračunskem obdobju
Skupaj vseobsegajoči donos obračunskega obdobja
Leto 2012 – popravljeno
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja
Odtujitev finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo
-
-
-2.295
-2.295
Skupaj drugi vseobsegajoči donosi v obračunskem obdobju
0
-21
-3.325
-3.345
-70.156
-21
-3.325
-73.502
-40.171
-
-
-40.171
Odtujitev nepremičnin
-
-21
-
-21
Sprememba poštene vrednosti finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo
-
-
-1.030
-1.030
Odtujitev finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo
-
-
-2.295
-2.295
0
-21
-3.325
-3.345
-40.171
-21
-3.325
-43.516
Skupaj vseobsegajoči donos obračunskega obdobja
Leto 2012 - revidirano
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja
Skupaj drugi vseobsegajoči donosi v obračunskem obdobju
Skupaj vseobsegajoči donos obračunskega obdobja
Računovodsko poročilo
137
Pojasnila postavk izkaza drugega vseobsegajočega donosa za Merkur Group za leti 2013 in 2012
Postavka
Pojasnilo
v tisoč EUR
SKUPAJ DRUGI
VSEOBSEGAJOČI
DONOS
Zadržani
dobiček
Rezerve za
pošteno
vrednost
zemljišč
in zgradb
Rezerve za
pošteno
vrednost
finančnih
sredstev
SKUPAJ
VSEOBSEGAJOČI
DONOS
LASTNIKOV
OBVLADUJOČE
DRUŽBE
SKUPAJ
VSEOBSEGAJOČI
DONOS –
NEOBVLADUJOČI
DELEŽ
-120.526
-
-
-120.526
-
-120.526
8.1
-
-19.362
-
-19.362
-
-19.362
8.1
-
-
-219
-219
-
-219
0
-19.362
-219
-19.581
0
-19.581
-120.526
-19.362
-219
-140.107
0
-140.107
-50.862
0
0
-50.862
0
-50.862
Leto 2013
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja
Sprememba poštene vrednosti nepremičnin
Sprememba poštene vrednosti finančnih
sredstev, razpoložljivih za prodajo
Skupaj drugi vseobsegajoči donosi v
obračunskem obdobju
Skupaj vseobsegajoči donos
obračunskega obdobja
Leto 2012 - popravljeno
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja
Odtujitev nepremičnin
-
-21
-
-21
-
-21
Sprememba poštene vrednosti nepremičnin
Sprememba poštene vrednosti finančnih
sredstev, razpoložljivih za prodajo
Odtujitev za prodajo razpoložljivih finančnih
sredstev
Skupaj drugi vseobsegajoči donosi v
obračunskem obdobju
Skupaj vseobsegajoči donos
obračunskega obdobja
Leto 2012 - revidirano
-
863
-
863
-
863
-
-
-1.030
-1.030
-
-1.030
-
-
-2.295
-2.295
-
-2.295
0
842
-3.325
-2.483
-
-2.483
-50.862
842
-3.325
-53.345
0
-53.345
-20.877
0
0
-20.877
0
-20.877
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja
Odtujitev nepremičnin
-
-21
-
-21
-
-21
Sprememba poštene vrednosti nepremičnin
Sprememba poštene vrednosti finančnih
sredstev, razpoložljivih za prodajo
Odtujitev za prodajo razpoložljivih finančnih
sredstev
Skupaj drugi vseobsegajoči donosi v
obračunskem obdobju
Skupaj vseobsegajoči donos
obračunskega obdobja
-
863
-
863
-
863
-
-
-1.030
-1.030
-
-1.030
-
-
-2.295
-2.295
-
-2.295
0
842
-3.325
-2.483
-
-2.483
-20.877
842
-3.325
-23.360
0
-23.360
Pojasnila postavk izkaza drugega vseobsegajočega donosa
Sprememba poštene vrednosti nepremičnin in finančnih sredstev,
razpoložljivih za prodajo
Sprememba poštene vrednosti nepremičnin v višini 14.507 tisoč evrov se nanaša v vrednosti 12.573 tisoč
evrov na prevrednotenje nepremičnin na osnovi ocene s strani pooblaščenega ocenjevalca vrednosti
na pošteno vrednost, oziroma na likvidacijsko vrednost, za katerega je v izčlenitvenem načrtu predvideno, da ostanejo na Merkur, d.d., po izčlenitvi. V višini 1.934 tisoč evrov je zmanjšanje zaradi razvrstitve
trgovskega centra Jama v Ljubljani, med nepremičnine za prodajo, za katero je že podpisana prodajna
pogodba.
Sprememba poštene vrednosti finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo v višini 219 tisoč evrov pa se
nanaša na prevrednotenje finančnih sredstev na pošteno vrednost.
Sprememba poštene vrednosti nepremičnin v višini 4.875 tisoč evrov se nanaša na prevrednotenje nepremičnin na osnovi ocene s strani pooblaščenega cenilca v vrednosti na pošteno vrednost v Merkur
Group.
138
Letno poročilo 2013
9
Druga pojasnila
9.1 Povezane stranke
Povezane stranke na ravni Merkur, d. d., vključujejo odvisna podjetja in fizične osebe. Povezane fizične
osebe so člani nadzornega sveta, člani uprave in njihovi ožji družinski člani in podjetja, kjer imajo te osebe
lastniški delež ali pomemben vpliv na upravljanje podjetja ter zaposleni po individualnih pogodbah. V
Merkur Group se povezane fizične osebe širijo na člane poslovodstev odvisnih družb, njihove ožje družinske člane in podjetja, kjer imajo te osebe lastniški delež ali pomemben vpliv na upravljanje podjetja,
ter zaposleni po individualnih pogodbah v odvisnih družbah Merkur Group.
Odnosi z obvladujočo družbo
V Merkur, d. d., nihče izmed lastnikov nima prevladujočega deleža.
Odnosi med matično družbo ter njenimi odvisnimi in pridruženimi podjetji
Poslovni odnosi med matično družbo ter njenimi odvisnimi in pridruženimi podjetji se v glavnem nanašajo na nakup in prodajo trgovskega blaga, proizvodov, storitev in premoženja ter na finančno poslovanje v zvezi z upravljanjem danih in prejetih posojil. Podjetja so kot povezane stranke poslovala na
osnovi sklenjenih kupoprodajnih in posojilnih pogodb. Pri tem so v medsebojnih transakcijah dosledno
uporabljane tržne cene blaga, proizvodov, storitev in premoženja. Posojila med povezanimi strankami so
bila odobrena po enakih pogojih, kakor veljajo za druga podjetja s podobno boniteto.
Posli družbe Merkur, d. d., s povezanimi podjetji
Postavka
Prodaja
blaga
Nakupi
blaga
Opravljanje
storitev
Upo­
rabljene
storitve
Zara­
čunane
obresti
Prejete
obresti
3.386
72
186
3
841
4
-
Dana
posojila
v tisoč EUR
Izdana
poroštva
-
-
15.227
Terjatve Obveznosti
LETO 2013
Merkur Hrvatska, d. o. o., Zagreb
Merkur Nekretnine, d. o. o., Zagreb
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.116
43
194
4
493
-
-
4
-
14.840
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.078
94
60
-
67
-
-
-
-
631
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
142
9.120
776
343
204
79
115
1.325
7
11.820
Mersteel, d. o. o., Beograd
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
Mersteel, d. o. o., Zagreb
-
-
8
-
-
-
4
-
-
-
Mersteel Profil doo, Beograd
-
-
-
2
30
-
-
-
-
2.500
Mersteel, d. o. o., Sarajevo
-
-
15
-
128
-
-
-
-
3.900
Merkur International, d. o. o., Beograd
Merkur Čelik, d. o. o., Beograd
Intermerkur - Nova d. o. o., Sarajevo
Perles Merkur Italia, s. r. l.
Mersteel, d. o. o., Naklo
Merkur International Praha, spol. S. r. o.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
449
-
-
-
1
-
119
-
-
-
Merkur - MI Handels, GmbH
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Big Bang, d. o. o., Ljubljana
47
9.158
683
23
-
65
12
3.704
-
-
8.218
18.487
1.933
375
1.764
149
250
5.034
7
48.918
Merkur Makedonija, doo, Skopje
Skupaj Merkur, d. d., do odvisnih podjetij
Računovodsko poročilo
139
Postavka
Dana
posojila
v tisoč EUR
Izdana
poroštva
1
5.977
40.607
131
-
-
-
5.694
466
-
40.109
Prodaja
blaga
Nakupi
blaga
Opravljanje
storitev
Upo­
rabljene
storitve
Zara­
čunane
obresti
Prejete
obresti
7.203
60
174
7
391
-
10.821
-
-
-
-
-
-
5.052
5
142
1
174
-
Terjatve Obveznosti
LETO 2012
Merkur Hrvatska, d. o. o., Zagreb
Merkur Nekretnine, d. o. o., Zagreb
Merkur International, d. o. o., Beograd
Merkur Čelik, d. o. o., Beograd
-
-
-
-
-
-
722
-
-
-
1.616
188
20
-
61
-
1.588
-
-
1.181
-
-
-
-
-
-
-
498
-
-
814
10.611
799
322
-21
6
149
2.338
7
30.011
Mersteel, d. o. o., Beograd
-
-
1
-
-
-
1
-
-
-
Mersteel, d. o. o., Zagreb
-
-
2
-
-
-
2
-
-
-
Mersteel Profil doo, Beograd
-
-
-
-
-
-
38
-
-
4.167
Mersteel, d. o. o., Sarajevo
-
-
2
-
-
-
6
-
-
19.377
Merkur International Praha, spol. S. r. o.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
575
-
2
-
2
-
127
-
-
-
Intermerkur - Nova d. o. o., Sarajevo
Perles Merkur Italia, s. r. l.
Mersteel, d. o. o., Naklo
Merkur Makedonija, doo, Skopje
Merkur - MI Handels, GmbH
-
-
-
-
-
-
-
347
-
-
Big Bang, d. o. o., Ljubljana
68
10.169
465
-
-
2
51
7.435
-
-
15.329
21.033
1.608
330
606
8
19.330
11.085
5.984
135.452
Skupaj Merkur, d. d., do odvisnih podjetij
Posli s povezanimi osebami – člani nadzornega sveta, uprave, zaposleni po
individualni pogodbi
Skupina in družba imata poslovne odnose s člani nadzornih svetov, člani uprav oziroma poslovodstev
družb in zaposlenimi po individualnih pogodbah v družbah Merkur Group.
Na dan 31. 12. 2013 člani uprave družbe Merkur, d. d., njihovi ožji družinski člani, člani uprav oziroma
direktorji odvisnih družb in člani nadzornih svetov odvisnih družb niso imeli v lasti delnic Merkur, d. d. To
velja tudi za člane nadzornega sveta Merkur, d. d.
Znesek bruto prejemkov
Št. članov
Fiksni del
prejemkov
Drugi
prejemki
Skupaj bruto
prejemki
v tisoč EUR
Skupaj neto
prejemki
1
2
3
4=2+3
5
Blaž Pesjak
(12 mes)
162
35
197
95
Rok Ponikvar
(6 mes)
63
30
94
48
Uroš Zajc
(12 mes)
129
31
160
80
Marjan Smrekar
(12 mes)
59
6
65
37
414
102
516
261
Prejemnik
Uprava Merkur, d. d.
Matevž Slapničar
(12 mes)
16
16
12
Antonija Pirc
(12 mes)
15
15
12
Vanja Jeraj
(12 mes)
14
14
11
Gregor Simoniti
(12 mes)
16
16
12
Ana Hochkraut
(12 mes)
15
15
12
Peter Fratnik
(12 mes)
Nadzorni svet Merkur, d. d.
Zaposleni po individualnih pogodbah
79
Skupaj
140
Letno poročilo 2013
15
15
12
92
92
71
2.775
348
3.123
1.948
3.188
542
3.730
2.281
Stanje terjatev Merkur Group do povezanih oseb
31. 12. 2013
v tisoč EUR
31. 12. 2012
Skupaj
29
56
Terjatve do zaposlenih
29
56
Povezane osebe
Terjatve se nanašajo na dana posojila zaposlenim za stanovanjsko gradnjo. Posojila so bila odobrena po
veljavni tržni obrestni meri na dan odobritve posojila.
Obveznosti družb do povezanih fizičnih oseb ni.
9.2 Poteki prisilnih poravnav v družbah Merkur, d. d., in Mersteel, d. o. o.
Merkur, d. d., Naklo
3. 11. 2010 je sodišče izdalo sklep o pričetku prisilne poravnave za Merkur, d. d. Skladno s potrjeno prisilno
poravnavo je Merkur, d. d., dolžan poplačati 60 % terjatev upnikov, ki so predmet prisilne poravnave, v
petih letih, in sicer kot sledi:
20 % do 31. 12. 2011,
20 % do 31. 12. 2012,
20 % do 31. 12. 2013,
20 % do 31. 12 .2014 in
20 % do 31. 12. 2015.
Prvi obrok v višini 18.900 tisoč evrov in drugi obrok v višini 17.964 tisoč evrov je družba tako že poplačala.
Spodnja tabela prikazuje delitev dolgoročnih in kratkoročnih obveznosti, ki na dan 31. 12. 2013 izhajajo
iz prisilne poravnave v odvisnosti od obveznosti iz rednega (tekočega) poslovanja.
Prikaz obveznosti družbe Merkur, d. d. na dan 31. 12. 2013 iz prisilne poravnave in rednega poslovanja
v tisoč EUR
Prejeta dolgoročna posojila od tega:
199.299
- dolgoročne finančne obveznosti iz prisilne poravnave
6.228
Dolgoročne obveznosti, od tega:
12.721
- dolgoročne obveznosti iz prisilne poravnave
12.718
Prejeta kratkoročna posojila, od tega:
55.661
- kratkoročna posojila iz prisilne poravnave
11.479
Poslovne in druge obveznosti, od tega:
79.910
- kratkoročne poslovne obveznosti iz prisilne poravnave
26.183
Mersteel, d. o. o., Naklo
5. 11. 2010 je sodišče izdalo sklep o pričetku prisilne poravnave za Mersteel, d. o. o. Skladno s potrjeno
prisilno poravnavo je Mersteel, d. o. o., dolžan poplačati 55 % terjatev upnikov, ki so predmet prisilne
poravnave, v petih letih, in sicer kot sledi:
20 % do 17. 6. 2013,
20 % do 17. 6 .2014,
20 % do 17. 6. 2015,
20 % do 17. 6. 2016 in
20 % do 17. 6. 2017.
Računovodsko poročilo
141
Letni obrok znaša 5.652 tisoč evrov. Spodnja tabela prikazuje delitev dolgoročnih in kratkoročnih obveznosti, ki na dan 31. 12. 2012 izhajajo iz prisilne poravnave in iz rednega (tekočega) poslovanja.
Prikaz obveznosti družbe Mersteel, d. o. o. na dan 31. 12. 2013 iz prisilne poravnave in rednega poslovanja
v tisoč EUR
Prejeta dolgoročna posojila od tega:
28.157
- dolgoročne finančne obveznosti iz prisilne poravnave
Druge dolgoročne obveznosti od tega:
10.798
6.266
- dolgoročne obveznosti iz prisilne poravnave
6.266
Prejeta kratkoročna posojila od tega:
17.617
- kratkoročna posojila iz prisilne poravnave
7.199
Poslovne in druge obveznosti od tega:
7.636
- kratkoročne poslovne obveznosti iz prisilne poravnave
3.568
9. 3 Navedba tožb, v katerih je družba v skupini Merkur Group tožena stranka
Merkur, d. d., Naklo
Merkur, d. d., Naklo nastopa kot tožena stranka v naslednjem večjem primeru:
• V tožbi s strani LTH, d. d. v stečaju, v vrednosti 396 tisoč evrov, kjer poteka pravdni postopek zaradi
izpodbijanja pravnih dejanj v stečaju. Zoper sodbo je vložena pritožba. Sodišče o zadevi še ni odločilo.
Mersteel, d. o. o., Naklo
Prva tožba družbe LTH d.d. v stečaju v vrednosti 170 tisoč evrov poteka zaradi izpodbijanja pravnih dejanj
stečajnega dolžnika. Sodišče je izdalo sodbo s katero je ugodilo tožbenemu zahtevku družbe LTH d.d. – v
stečaju. Zoper izdano sodbo je vložena pritožba, ki pa še ni rešena. Ocene izida ni mogoče podati.
Druga tožba družbe Peiner Trager GmbH v višini 22 tisoč evrov pa se nanaša na terjatve, ki so nastale pred
uvedbo postopka prisilne poravnave družbe Mersteel, d. o. o. in bodo poplačane v skladu s pravnomočno potrjeno prisilno poravnavo.
142
Letno poročilo 2013
10 Poslovni dogodki po datumu bilance
Pomembnejši dogodki, ki se nanašajo na dogodke po datumu bilance stanja so naslednji:
Začetek postopka ponovne prisilne poravnave družbe Merkur, d. d.
Okrožno sodišče v Kranju je 9. 1. 2014 izdalo sklep o začetku postopka ponovne prisilne poravnave nad
dolžnikom Merkur, d. d. Oblikovalo je upniški odbor navadnih upnikov, ki ima 7 članov (Davčna uprava
Republike Slovenije, Sparkasse d.d., Probanka d.d., Abanka Vipa d.d., NLB d.d., Factor banka d.d., Gorenje
d.d.) in upniški odbor ločitvenih upnikov, ki ima 12 članov (NLB d.d., Gorenjska banka d.d., Banka Koper
d.d., Hypo Alpe Adria Bank d.d., Banka Celje d.d., UniCredit banka d.d., SKB d.d., Abanka Vipa d.d., Probanka d.d., DBS d.d., Nova KBM d.d., PBS d.d.). Oba upniška odbora sta se prvič sestala 24. 1. 2014 na sedežu
družbe Merkur, d. d., v Naklem.
Za upraviteljico ponovne prisilne poravnave je sodišče imenovalo Simono Goriup.
Merkur, d. d., je 27. 12. 2013 v skladu z 4.8.6 pododdelkom ZFPPIPP – F vložil predlog za ponovno prisilno
poravnavo. Predmet ponovne prisilne poravnave je prestrukturiranje z izčlenitvijo iz 221.o člena tega
zakona.
V okviru predloga izčlenitveni načrt predvideva dve novi družbi – Merkur trgovina, d.d. in Merkur nepremičnine, d.d. Na Merkur trgovino se bodo prenesla sredstva, potrebna za opravljanje dejavnosti, terjatve,
zaloge, obveznosti in tista posojila, ki so zavarovana s sredstvi, ki so predmet prenosa. Posojila se bodo
prenesla v višini ocenjene tržne vrednosti zavarovanja v primeru, da so v zavarovanje dane zaloge ali
terjatve oziroma v višini 120 % ocenjene tržne vrednosti zavarovanja v primeru posojil, ki so zavarovana
z nepremičninami. Tržno vrednost zavarovanj je ocenil pooblaščeni cenilec z ustrezno licenco. V okviru
obveznosti se bodo na novo družbo prenesle le obveznosti, ki so nastale od potrditve prve prisilne poravnave dalje.
Na Merkur nepremičnine se bodo izčlenila tista sredstva, ki so potrebna za opravljanje osnovne dejavnosti Merkur Trgovine in jih bo slednji najemal – gre za trgovske centre, poslovne prostore in skladišča.
Poleg sredstev se bodo izčlenila tista posojila, ki so zavarovana s sredstvi, ki so predmet prenosa. Posojila
se bodo prenesla v višini 120 % ocenjene tržne vrednosti nepremičnine, ki je dana v zavarovanje. Tržno
vrednost zavarovanj je ocenil pooblaščeni cenilec z ustrezno licenco.
Kot izhaja iz projekcij izčlenitvenih bilanc, bo višina kapitala na novoustanovljeni družbi Merkur nepremičnine, d.d. negativna, kar pomeni, da bo obseg zavarovanih obveznosti večji od obsega obveznosti,
ki še omogočajo kratkoročno in dolgoročno plačilno sposobnost nove družbe, zato na podlagi 8. odst.
221.o čl. ZFPPIPP načrt finančnega prestrukturiranja določa, da se hkrati z izčlenitvijo poveča osnovni
kapital s stvarnimi vložki, katerih predmet so zavarovane in nezavarovane terjatve.
Za preostanek Merkurja je predviden stečaj, na omenjeni družbi ostanejo nepremičnine, ki niso namenjene opravljanju osnovne dejavnosti, vse finančne naložbe, poslovne in druge terjatve, ki se ne bodo
prenesle na Merkur trgovino in Merkur nepremičnine in pogodbe o finančnem najemu, ki ne bodo prenesene na Merkur trgovino. Ker je za obstoječi Merkur, d.d., po izčlenitvi, predviden stečaj, so vsa sredstva,
ki so prikazana v delitveni bilanci po stanju na dan 30. 9. 2013 izkazana po likvidacijski vrednosti.
Podrobnosti o izčlenitvi se nahajajo v izčlenitvenem načrtu, ki je priloga novega Načrta finančnega prestrukturiranja in je objavljen na spletnih straneh Ajpes-a.
S predlogom za ponovno prisilno poravnavo soglaša več kot 50 % upravičenih upnikov.
Računovodsko poročilo
143
Predlagana delitvena bilanca kot je vključena v izčlenitveni načrt
Postavka
Nepremičnine, naprave in oprema
Merkur, d. d.
30. 9. 2013
izhodišče
Merkur
trgovina, d.d.
Merkur
nepremičnine, d.d.
v EUR
Merkur, d.d.,
po izčlenitvi
26.595.094
108.008.666
13.862.235
67.551.337
Neopredmetena sredstva
105.690
105.690
0
0
Naložbene nepremičnine
29.794.925
0
11.342.544
18.452.381
Finančne naložbe v odvisna podjetja
3.947.000
0
0
3.997.000
Dolgoročne finančne naložbe
3.987.738
0
0
3.987.738
195.152
Dana posojila
581.025
385.873
0
Druge dolgoročne terjatve
164.000
164.000
0
0
146.589.043
14.517.798
78.893.881
53.227.364
37.693.843
37.693.843
0
0
13.020
13.020
0
0
Skupaj dolgoročna sredstva
Zaloge
Kratkoročne finančne naložbe
Dana posojila
Poslovne terjatve in druga sredstva
Sredstva za prodajo
Denar in denarni ustrezniki
Skupaj kratkoročna sredstva
SKUPAJ SREDSTVA
Izdani kapital
Kapitalske rezerve
152.248
152.248
0
0
22.747.712
22.214.735
0
532.977
2.900.000
0
2.900.000
0
3.878.802
3.228.802
0
650.000
67.385.626
63.302.648
2.900.000
1.182.977
213.974.669
77.820.446
81.793.881
54.410.341
3.801.414
25.000
25.000
3.801.414
0
11.343.274
-46.354.770
35.011.497
Zadržani čisti dobiček/izguba
-256.902.569
0
0
-256.902.569
Rezerve za pošteno vrednost
19.121.757
0
16.186.538
2.935.219
-233.979.398
11.368.274
-30.143.232
-215.154.440
206.549.968
19.157.899
66.065.460
121.326.609
49.041.900
854.310
0
48.187.591
3.300
492
0
2.808
22.097.467
0
0
22.097.467
Skupaj kapital
Prejeta posojila
Obveznosti iz finančnega najema
Dolgoročne obveznosti
Dolgoročne poslovne obveznosti iz PP
Rezervacije
Skupaj dolgoročne obveznosti
Prejeta posojila
Obveznosti iz finančnega najema
Poslovne in druge obveznosti
Rezervacije
49.489.840
1.611.481
0
47.878.359
327.182.474
21.624.181
66.065.460
239.492.833
48.376.926
1.204.200
37.991.400
9.181.326
3.462.827
656.594
0
2.806.233
68.092.690
42.128.048
7.880.253
18.084.388
839.150
839.150
0
0
Skupaj kratkoročne obveznosti
120.771.592
44.827.991
45.871.653
30.071.948
Skupaj obveznosti
447.954.066
66.452.172
111.937.113
269.564.781
SKUPAJ KAPITAL IN OBVEZNOSTI
213.974.669
77.820.446
81.793.881
54.410.341
Lastništvo družbe Big Bang, d. o. o., Ljubljana
Banka Koper d.d., je imela v zavarovanje svojih terjatev zastavno pravico na 45 % poslovnega deleža v
družbi Big Bang, d. o. o., Ljubljana. Na dan 30. 12. 2013 je banka odpoklicala kredite in zahtevala predčasno vračilo. V vlogi zastavnega upnika je za 30. 12. 2013 na podlagi zakonskih določil objavila javno
dražbo, za prodajo poslovnega deleža za izklicno ceno 2,2 milijona evrov, in jo tudi izvedla. Le izvedena
javna dražba poslovnega deleža sama po sebi še ne povzroči prenosa poslovnega deleža na kupca in do
odsvojitve 45 % poslovnega deleža družbe Merkur, d. d., v družbi Big Bang, d. o. o. do 9. 1. 2014 ni prišlo.
9. 1. 2014 se je nad družbo Merkur, d. d., začel postopek ponovne prisilne poravnave. Po pravilih ZFPPIPP
velja, da po začetku postopka prisilne poravnave, ki vsebuje ponudbo za prestrukturiranje zavarovanih
terjatev, ločitveni upnik brez soglasja sodišča preko zunajsodne prodaje ne more uveljaviti zastavne pravice na poslovnem deležu. Do le-tega ni prišlo.
144
Letno poročilo 2013
Osnovni seznam preizkušenih terjatev
Dne 25. 2. 2014 je upraviteljica sodišču dostavila osnovni seznam preizkušenih terjatev.
V osnovnem seznamu so upoštevane tako prijavljene terjatve upnikov z novimi vlogami kot tudi terjatve,
ki se štejejo kot prijavljene v postopku prisilne poravnave (pravna fikcija prijave) skladno s 1. odst. 221.p
čl. ZFPPIPP.
Glede na to, da je predmet prisilne poravnave tudi prestrukturiranje zavarovanih terjatev je iz osnovnega
seznama skladno s 6. odst. 221.p čl. ZFPPIPP razvidna delitev terjatev na »novo zavarovano« (del terjatve
kot zavarovani del te terjatve do višine vrednosti zavarovanja iz 4 alineje 5. točke prvega odstavka 142.
člena ZFPPIPP, skladno s cenitvenimi poročili) ter »nova navadna terjatev« kot nezavarovani del v presežku, saj ocenjena vrednost premoženja ne zadošča za plačilo celotne prvotno prijavljene zavarovane
terjatve. Takšna delitev terjatev je tudi podlaga za oblikovanje glasovalnih tabel.
Rok za potencialne pritožbe upnikov na osnovni seznam je bil 13. 3. 2014.
Popravek osnovnega seznama preizkušenih terjatev
Dne 28. 3. 2014 je upraviteljica sodišču dostavila Pojasnilo v zvezi z ugovori zoper Osnovni seznam preizkušenih terjatev ter popravek osnovnega seznama preizkušenih terjatev za utemeljene ugovore.
Trije ugovori dolžnika zoper prerekanje drugih terjatev skladno s 65. členom ZFPPIPP bodo upoštevani v
dopolnjenem seznamu.
Podaljšanje roka za predložitev poročila o izpolnitvi dodatnih pogojev za
uspešno finančno prestrukturiranje in roka za vložitev zahteve za dovolitev
spremembe Načrta finančnega prestrukturiranja
Družba je 8. 4. 2014 na sodišče poslala zahtevo za podaljšanje roka za predložitev poročila o izpolnitvi dodatnih pogojev za uspešno finančno prestrukturiranje iz 2. odstavka 145. člena ZFPPIPP ter hkrati še zahtevo za podaljšanje roka za vložitev zahteve za dovolitev spremembe Načrta finančnega prestrukturiranja
Ker je dal pooblaščeni ocenjevalec vrednosti podjetij mnenje s pridržkom iz petega odstavka 146. člena
ZFPPIPP-F, mora insolventni dolžnik skladno z določili 185. a člena istega zakona predložiti sodišču poročilo o izpolnitvi vseh finančnih in poslovnih pogojev za uspešno finančno prestrukturiranje, ki so opredeljeni v Načrtu finančnega prestrukturiranja. Pogoji za pridobitev pozitivnega mnenja pooblaščenega
ocenjevalca vrednosti podjetij bodo nastopili:
1. če bodo imetniki zavarovanih terjatev, ki se nanašajo na sindicirana posojila iz kreditnih pogodb
08/10-SIN in 01/12-SIN soglašali s prestrukturiranjem zavarovanih terjatev na način in v obsegu, navedenem v načrtu finančnega prestrukturiranja
2. če bo družba Merkur nepremičnine, d.d. oddala naložbene nepremičnine družbi Merkur trgovina, d.d.
z diskontom na tržne najemnine in tretjim osebam, s katerimi so že sklenjene najemne pogodbe
3. ko bodo sklenjene najemne pogodbe med družbama Merkur trgovina, d.d. in Merkur nepremičnine,
d.d., kar je bistveni pogoj za dosego predpostavke neomejenega delovanja (going concern) na bodoči družbi Merkur trgovina, d.d.
Rok za kumulativno izpolnitev zgornjih pogojev in s tem odpravo pridržka pooblaščenega ocenjevalca
vrednosti podjetij je bil tri mesece po datumu začetka postopka prisilne poravnave, to je 9. 4. 2014, ker pa
do omenjenega roka pogoji niso bili izpolnjeni (v zvezi z reprogramom posojil upniki na svojih organih
odločanja do roka niso uspeli pridobiti končnih odločitev, zato še niso dokončno usklajeni pogoji reprograma sindiciranih posojil, najemne pogodbe pa so usklajene, vendar še ne podpisane), je družba 8. 4.
2014 na sodišče vložila zahtevo za podaljšanje roka za predložitev poročila o izpolnitvi dodatnih pogojev
za uspešno finančno prestrukturiranje iz 2. odstavka 145. člena ZFPPIPP za dva meseca. Skladno z navedenim obstaja možnost, da bi bila potrebna tudi sprememba Načrta finančnega prestrukturiranja, zato
je družba na sodišče vložila tudi zahtevo za podaljšanje roka za dovolitev spremembe Načrta finančnega
prestrukturiranja za dva meseca.
Računovodsko poročilo
145
Upniški odbor ločitvenih upnikov je na 5. korespondenčni seji, ki se je končala 24. 4. 2014, podal soglasje
k obema zahtevama, prav tako je upniški odbor navadnih upnikov na 4. korespondenčni seji, ki se je končala 24. 4. 2014, podal soglasje k obema zahtevama. Ker so izpolnjeni pogoji po 4. odstavku 182. člena
ZFPPIPP, je sodišče 25. 4. 2014 izdalo sklep, da se družbi roka za predložitev poročila o izpolnitvi dodatnih
pogojev za uspešno finančno prestrukturiranje ter za vložitev zahteve za dovolitev spremembe Načrta
finančnega prestrukturiranja podaljšata za dva meseca.
Podaljšanje roka za vložitev zahteve za dovolitev spremembe Načrta
finančnega prestrukturiranja s strani upniškega odbora ločitvenih upnikov
Upniški odbor ločitvenih upnikov je na 4. korespondenčni seji, ki se je končala 8. 4. 2014, sprejel sklep, da
na podlagi 8. odstavka 221. h člena in 4. odstavka 182 člena ZFPPIPP tudi sam vloži na sodišče zahtevo
za podaljšanje roka za vložitev zahteve za dovolitev spremembe Načrta finančnega prestrukturiranja,
saj pogajanja med upniki in družbo o Načrtu finančnega prestrukturiranja v postopku ponovne prisilne
poravnave še niso zaključena in obstaja možnost, da bo načrt potrebno spremeniti. Sodišče je po prejemu zahteve 25. 4. 2014 objavilo poziv upniškemu odboru navadnih upnikov, naj odločijo, če soglašajo
s podaljšanjem roka. Upniški odbor navadnih upnikov je na 5. korespondenčni seji, ki se je končala 8. 5.
2014, sprejel sklep, da s podaljšanjem roka soglaša.
Vložitev predloga za ponovno prisilno poravnavo družbe Mersteel, d. o. o.
Družba Mersteel, d. o. o., je na podlagi negativnega stanja kapitala, kar je posledica ponovnega vrednotenja finančnih naložb v povezana podjetja, terjatev do le-teh in ponovnega vrednotenja nepremičnine,
opreme ter vrednotenja zalog, v skladu s 35. členom ZFPPIPP 27. 2. 2014 poročala o insolventnosti in
Merkur, d. d., kot edinega lastnika hkrati pozvala k dokapitalizaciji. 10. 3. 2014 je na seji uprave lastnik (tudi
insolventen) sklenil, da ne more zagotoviti sredstev za dokapitalizacijo.
V skladu s tem je družba začela s pripravo načrta finančnega prestrukturiranja, in sicer se je odločila za
možnost, ki jo predvideva 221.o člen – prestrukturiranje z izčlenitvijo.
Družba bo predvidoma izčlenila dve zdravi jedri:
• metalurško poslovanje na družbo, ki bo imela v lasti opremo, zaloge in terjatve iz tekočega poslovanja
ter na drugi strani tekoče obveznosti do dobaviteljev in finančne obveznosti iz naslova kreditov, ki so
bili porabljeni za obratna sredstva in z njimi tudi zavarovani; ter
• poslovno nepremičnino na družbo, ki bo imela v lasti zgolj to nepremičnino in na drugi strani finančne obveznosti iz naslova kreditov, ki so s to nepremičnino bili zavarovani.
Kot izhaja iz predkalkuliranih izčlenitvenih izkazov, bo višina kapitala na izčlenjeni nepremičninski družbi
negativna, kar pomeni, da bo obseg zavarovanih obveznosti večji od obsega obveznosti, ki še omogočajo kratkoročno in dolgoročno plačilno sposobnost nove družbe, zato bo na podlagi 8. odst. 221.o čl.
ZFPPIPP načrt finančnega prestrukturiranja predlagal povečanje osnovnega kapitala s stvarnimi vložki
– terjatvami.
Za preostanek družbe Mersteel, d. o. o., je predviden stečaj. V stečajni masi bodo ostale naložbe v povezana podjetja, pretežni del terjatev do le-teh, nekaj zalog, ki ne bodo predmet poslovanja v izčlenjenih
družbah, in naložbena nepremičnina, ki je sicer že predmet izvršbe.
Podrobnosti glede izčlenitve so določene v izčlenitvenem načrtu, ki je objavljen na spletnih straneh
Ajpes-a.
Družba Mersteel, d. o. o., je predlog za ponovno prisilno poravnavo vložila 31. 3. 2014, sodišče je sklep
o začetku postopka ponovne prisilne poravnave izdalo 9. 4. 2014. Oblikovalo je upniški odbor navadnih
upnikov, ki ima pet članov. Za člane upniškega odbora navadnih upnikov je imenovalo družbe DUTB d.d.,
Probanka d.d., Abanka Vipa d.d., Acroni d.o.o. in Impol d.o.o.
146
Letno poročilo 2013
Prav tako je bil imenovan upniški odbor ločitvenih upnikov, ki ima tri člane: Gorenjska banka d.d., Abanka
Vipa d.d. in DUTB d.d. Upniška odbora sta se prvič sestala 23. 4. 2014 na sedežu družbe Mersteel, d. o. o.,
v Naklem.
Za upraviteljico ponovne prisilne poravnave je sodišče imenovalo mag. Aljo Markovič Čas.
Prodaja trgovskega centra in stanovanjskega kompleksa Jama
Družba Merkur, d. d., je med sredstvi za prodajo izkazovala nepremičnino, ki je predstavljala trgovski center in stanovanjski kompleks Jama v Ljubljani. Zanjo je bila 17. 7. 2013 (pred začetkom ponovne prisilne
poravnave) sklenjena prodajna pogodba z odložnim pogojem v višini 2.900 tisoč evrov.
Ker so bili vsi odložni pogoji realizirani, je družba predlagala sodišču izdajo soglasja na podlagi 5. odstavka 151. člena ZFPPIPP-F. Tako upniški odbor ločitvenih upnikov, kakor tudi upniški odbor navadnih upnikov, sta na podlagi poziva sodišča z dne 17. 2. 2014 na 2. korespondenčni seji sprejela sklep, po katerem
predlagata sodišču, da dolžniku izda soglasje k omenjeni prodaji.
19. 3. 2014 je sodišče podalo soglasje k prodaji, 8. 4. 2014 pa je sklep postal pravnomočen, zato je Merkur,
d. d., v aprilu prodajo evidentiral tudi bilančno.
Dopolnjeni seznam preizkušenih terjatev
Dne 24. 4. 2014 je upraviteljica sodišču skladno s pozivom sodišča z dne 23. 4. 2014 dostavila Dopolnjeni
seznam preizkušenih terjatev z upoštevanjem treh ugovorov dolžnika zoper prerekanje drugih terjatev
skladno s 65. členom ZFPPIPP. V istem seznamu je zavrnila tudi ugovore glede ocene vrednosti zavarovanja petih upnikov ter upoštevala prerekanja terjatev s strani družbe.
Odnosi z najemodajalci
Zaradi odstopov od najemnih pogodb se je v aprilu 2014 zaključila primopredaja trgovskih centrov Ljubljana - Rudnik in Celje - Hudinja. Predajo objektov v finančnem najemu in sklenitev klasičnega najemnega razmerja z novoizčlenjeno družbo Merkur trgovina, d.d., pod tržnimi pogoji je predvidel že načrt
finančnega prestrukturiranja. V trgovskem centru v Celju Merkur nadaljuje z opravljanjem svoje dejavnosti, trgovski center na Rudniku pa glede na prodajni program ni bil formatiran skladno s strateškimi
usmeritvami Merkurja, ki želi na enem mestu ponujati proizvode iz celotnega prodajnega programa, ne
le za dom. S tem namenom je pred zaprtjem centra na Rudniku prišlo do prenove trgovskega centra
Ljubljana - Vič iz mojstrskega v hibridni tip. V Merkurjevem centru na Viču sta tako od 14. 4. 2014 združeni
ponudba za mojstre ter oprema za dom in vrt.
Prisilna poravnava Merkur Hrvatska, d. o. o.
Merkurjevo hčerinsko podjetje na Hrvaškem, Merkur Hrvatska, d. o. o., je 21. 5. 2014 vložilo predlog za
začetek postopka prisilne poravnave (v lokalni zakonodaji imenovan »predstečajna nagodba«). Podjetje
je kapitalsko neustrezno in dolgoročno nesposobno za plačilo svojih obveznosti. Ker Merkur, d. d., hčerinskega podjetja ni mogel dokapitalizirati, saj nad njim poteka postopek ponovne prisilne poravnave,
je bilo vodstvo podjetja Merkur Hrvatska, d. o. o., v skladu z lokalno zakonodajo dolžno sprejeti ta ukrep.
Postopek finančnega prestrukturiranja podjetja Merkur Hrvatska, d. o. o., se je pričel v začetku leta 2014,
ko je bil koncept prestrukturiranja predstavljen vsem finančnim upnikom. Prestrukturiranje se nadaljuje
v okviru postopka prisilne poravnave, katerega cilj je ponovna zagotovitev solventnosti in likvidnosti
ter – ob podpori in zaupanju vseh upnikov – nadaljevanje Merkurjevega poslovanja na hrvaškem trgu.
Računovodsko poročilo
147
Izpolnitev dodatnih pogojev za uspešno finančno prestrukturiranje
Ker je dal pooblaščeni ocenjevalec vrednosti podjetij mnenje s pridržkom iz petega odstavka 146. člena
ZFPPIPP-F, je morala družba skladno z določili 185. a člena istega zakona predložiti sodišču poročilo o
izpolnitvi vseh finančnih in poslovnih pogojev za uspešno finančno prestrukturiranje, ki so opredeljeni v
Načrtu finančnega prestrukturiranja.
Družba je do roka, to je do 9. 6. 2014, izpolnila vse pogoje in na sodišče vložila Poročilo o izpolnitvi dodatnih pogojev za uspešno finančno prestrukturiranje po 185. a členu ZFPPIPP, kateremu je predložila tudi
vse relevantne pogodbe ter dodatno poročilo pooblaščenega ocenjevalca vrednosti podjetij.
Pogoji za pridobitev pozitivnega mnenja pooblaščenega ocenjevalca vrednosti podjetij so nastopili, saj
je družba izpolnila vse pogoje, ki so bili predmet pridržka, in sicer:
• z imetniki zavarovanih terjatev, ki se nanašajo na sindicirana posojila iz kreditnih pogodb 08/10-SIN in
01/12-SIN je podpisala dodatke k osnovnim pogodbam, s katerimi so ti soglašali s prestrukturiranjem
zavarovanih terjatev;
• je družba Merkur nepremičnine, d.d., sklenila dogovor o oddaji naložbenih nepremičnin družbi Merkur trgovina, d.d., z diskontom na tržne najemnine in tretjim osebam, s katerimi so že sklenjene najemne pogodbe;
• so sklenjene najemne pogodbe med družbama Merkur trgovina, d.d., in Merkur nepremičnine, d.d.,
kar je bistveni pogoj za dosego predpostavke neomejenega delovanja (going concern) na bodoči
družbi Merkur trgovina, d.d.
Končni seznam preizkušenih terjatev
Okrožno sodišče v Kranju je 9. 6. 2014 izdalo sklep o preizkusu terjatev, v katerem se je opredelilo do ugovorov upnikov proti dopolnjenemu seznamu preizkušenih terjatev. O priznanih, prerekanih in verjetno
izkazanih terjatvah je odločeno na način, kot je to navedeno v končnem seznamu preizkušenih terjatev
z dne 4. 6. 2014. V istem izreku je sodišče določilo tudi, katere prerekane terjatve so verjetno izkazane.
148
Letno poročilo 2013
Izjava poslovodstva
S to izjavo potrjujemo našo odgovornost za pripravo ter resnično in pošteno predstavitev računovodskih
izkazov, pripravljenih v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja. Ta odgovornost
vključuje: vzpostavitev, delovanje in vzdrževanje notranjega kontroliranja, povezanega s pripravo in pošteno predstavitvijo računovodskih izkazov, ki ne vsebujejo pomembno napačne navedbe zaradi prevare
ali napake, izbiro in uporabo ustreznih računovodskih usmeritev ter pripravo računovodskih ocen, ki so
utemeljene v danih okoliščinah.
Uprava po vseh informacijah, ki so ji poznane, potrjuje, da so bile pri izdelavi računovodskih izkazov
dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve, da so bile računovodske ocene izdelane po
načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja in da letno poročilo predstavlja resnično in pošteno sliko
premoženjskega stanja družbe Merkur, d. d., in skupine Merkur Group ter izidov njunega poslovanja za
leto 2013.
Uprava je odgovorna tudi za ustrezno vodenje računovodstva, za vzpostavitev delovanja in vzdrževanje
notranjega kontroliranja, povezanega s pripravo in pošteno predstavitvijo računovodskih izkazov. Slednji
po najboljših informacijah uprave ne vsebujejo pomembno napačne navedbe zaradi prevare ali napake
ter so pripravljeni skupaj s pojasnili in poročilom v skladu z veljavno zakonodajo in Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, ki jih je sprejela EU.
Uprava sprejema vse ustrezne ukrepe za zavarovanje premoženja in drugih sredstev.
Predsednik in člani uprave družbe Merkur, d. d., smo seznanjeni z vsebino letnega poročila družbe Merkur, d. d., in skupine Merkur Group. Z njim se strinjamo in to potrjujemo s svojim podpisom.
V Naklem, 26. maja 2014
Blaž Pesjak,
predsednik uprave
Uroš Zajc,
član uprave
Marjan Smrekar,
član uprave
delavski direktor
Računovodsko poročilo
149
Revizorjevo poročilo
Merkur, d. d.
150
Letno poročilo 2013
Računovodsko poročilo
151
Merkur Group
152
Letno poročilo 2013
Računovodsko poročilo
153
PODJETJA MERKUR GROUP
MATIČNA DRUŽBA
MERKUR - trgovina in storitve, d. d.
Cesta na Okroglo 7, 4202 Naklo
Vpis v register podjetij: Okrožno sodišče v Kranju - št. vložka 10001500
Osnovni kapital: 3.801.414 EUR (3.066.444 EUR do 15. 2. 2013)
Matična številka: 5003563000
Identifikacijska številka: SI98492462
Šifra dejavnosti: G/46.740
Telefon:+386 (0)4 258 80 00
Telefax:+386 (0)4 258 88 05
E pošta: [email protected]
Spletna stran: www.merkur.si
Transakcijski računi:
- Gorenjska banka, d. d., Kranj: 07000-0000002321
- SKB, d. d., Ljubljana: 03138-1002701594
- Abanka Vipa, d. d. Ljubljana: 05100-8000018034
- NKBM d. d., Maribor: 04515-0000270653
- UniCredit Banka, d. d., Ljubljana: 29000-0001816667
- Factor banka d. d., Ljubljana: 27000-0000097760
- Banka Koper, d. d., Koper: 10100-0032602083
- NLB, d. d., Ljubljana: 02923-0016828282
- Probanka, d. d., Maribor: 25100-9700292128
- Banka Celje d. d., Celje: 06000-1027015638
- Hypo Alpe Adria Bank d. d., Ljubljana: 33000-0001958809
Uprava družbe Merkur, d. d.:
Blaž Pesjak, predsednik uprave
Rok Ponikvar, član uprave (do 30. 6. 2013)
Uroš Zajc, član uprave
Marjan Smrekar, član uprave – delavski direktor
Nadzorni svet družbe Merkur, d. d.:
Predstavniki delničarjev:
mag. Matevž Slapničar, predsednik nadzornega sveta
mag. Antonija Pirc, namestnica predsednika
Vanja Jeraj, članica
Gregor Simoniti, član
Predstavnika zaposlenih:
mag. Ana Hochkraut, članica
Peter Fratnik, član
154
Letno poročilo 2013
PODJETJA DIVIZIJE MERKUR
HČERINSKA PODJETJA DIVIZIJE MERKUR
MERKUR HRVATSKA, d. o. o.
Kelekova 18/A, 10000 Zagreb, Hrvaška
MERKUR, trgovina i usluge, d. o. o., Cetinje
Bajova br. 1,81250 Cetinje, Crna Gora
Telefon:
+385 1 2009 333
Telefaks: +385 1 2008 708
E-pošta:[email protected]
Lastništvo: Merkur - trgovina in storitve, d. d., 100 %
Direktor: Marko Koželj
(Gregor Adler do 31. 5. 2014)
Telefon:+38269090365
E-pošta:[email protected]
Lastništvo: Merkur – trgovina in storitve, d. d., 100 %
Direktor: Marija Zarić
MERKUR NEKRETNINE, d. o. o.
Kelekova 18/A, 10000 Zagreb, Hrvaška
Telefon:
+385 1 2009 333
Telefaks: +385 1 2008 708
E-pošta:[email protected]
Lastništvo: Merkur Hrvatska, d. o. o., 100 %
Direktor: Marko Koželj
(Gregor Adler do 31. 5. 2014)
INTERMERKUR – NOVA, d. o. o., Sarajevo
Ul. Stupska bb, Novi Grad
71000 Sarajevo, Bosna in Hercegovina
Telefon:
+387 33 756 980
Telefaks: +387 33 756 941
E-pošta:[email protected]
Lastništvo: Merkur - trgovina in storitve, d. d., 100 %
Direktor: Enver Šoškić
PERLES MERKUR ITALIA, s.r.l.
(v postopku prisilne poravnave od 10. maja 2012)
MERKUR INTERNATIONAL d. o. o., Beograd
Partizanske avijacije 4, 11070 Novi Beograd, Srbija
Telefon:
+381 11 20 57 200
Telefaks: +381 11 20 57 201
E-pošta:[email protected]
Lastništvo: Merkur - trgovina in storitve, d. d., 100 %
Direktor: dr. Milan Borota
PRIDRUŽENO PODJETJE DIVIZIJE MERKUR
ŽELEZOKRIVNICA SCT- MERKUR, d. o. o.
( v stečajnem postopku od 14. marca 2011)
MERKUR ČELIK, d. o. o., Beograd
Partizanske avijacije 4, 11070 Novi Beograd, Srbija
Telefon:
+381 11 222 89 00
Telefaks: +381 11 222 89 01
E-pošta:[email protected]
Lastništvo: Merkur – trgovina in storitve, d. d., 66,16 %
Merkur International d. o. o.,
Beograd, 33,84 %
Direktor: dr. Milan Borota
Računovodsko poročilo
155
PODJETJA DIVIZIJE MERSTEEL
HČERINSKA PODJETJA DIVIZIJE MERSTEEL
MERSTEEL, trgovina in storitve, d. o. o.
Cesta na Okroglo 7, 4202 Naklo
(vpis v sodni register 2. april 2008)
Matična številka: 3307417
Identifikacijska številka: SI 11722088
Šifra dejavnosti: G/46.720
Telefon:
+386 (0)4 258 80 00
Telefax:
+386 (0)4 258 85 56
E pošta:
[email protected]
Spletna stran: www.mersteel.si
Transakcijski račun:
- Abanka, d. d. Ljubljana: 05100-8012565469
- Gorenjska banka d.d., Kranj: 07000-0001053995
- NKBM d. d. Maribor: 04515-0001597128
- Factor banka d. d., Ljubljana: 27000-0000155572
- Probanka, d. d., Maribor: 25100-9722716103
Lastništvo: Merkur - trgovina in storitve, d. d., 100 %
Direktor: mag. Darko Gregorič
MERSTEEL, d. o. o.
Kelekova 18/A, 10 360 Sesvete, Zagreb, Hrvaška
Telefon:
+385 1 249 87 31
Telefaks: +385 1 249 87 39
E-pošta:[email protected]
Lastništvo: Mersteel, trgovina in
storitve, d. o. o., Naklo, 100 %
Direktor: Sanja Svetec
MERSTEEL, trgovina i usluge, d. o. o.
Partizanske avijacije 4, 11070 Novi Beograd, Srbija
Telefon: Telefaks: E-pošta: Lastništvo: Direktor: +381 11 222 89 00
+381 11 222 89 01
[email protected]
Mersteel, trgovina in
storitve, d. o. o., Naklo, 100 %
Ljilja Bajčeta
(Branko Drofenik do 4. 5. 2014)
156
Letno poročilo 2013
MERSTEEL PROFIL, d. o. o., Beograd
Partizanske avijacije 4, 11070 Novi Beograd, Srbija
Telefon: Telefaks: E-pošta: Lastništvo: Direktor: +381 11 222 89 00
+381 11 222 89 01
[email protected]
Mersteel, trgovina i usluge DOO,
Beograd, 100 %
v. d. Zoran Radovanović
(Milan Ačimović do 31. 12. 2013,
v. d. Mirjana Maksimović
do 30. 4. 2014)
MERSTEEL, d. o. o., Sarajevo
Ul. Safeta Zajke 267, Rajlovac
71000 Sarajevo, Bosna in Hercegovina
Telefon: Telefaks: E-pošta: Lastništvo: Direktor: +387 33 496 000
+387 33 496 019
[email protected]
Mersteel, trgovina in
storitve, d. o. o., Naklo, 100 %
Željko Mutnović
MERKUR MAKEDONIJA DOO Skopje
Ul. Edvard Kardelj 12, 1000 Skopje, Makedonija
Telefon: +389 232 19 701
Telefaks: +389 232 19 710
E-pošta:[email protected]
Lastništvo: Mersteel, trgovina in
storitve, d. o. o., Naklo, 99,27 %
Direktor: Vesna Mirčeska
MERKUR MI HANDELS, GmbH
(v stečajnem postopku od 2. oktobra 2010)
MERKUR INTERNATIONAL PRAHA, spol. S. r. o.
(v stečajnem postopku od 12. maja 2011)
PODJETJA DIVIZIJE BIG BANG
BIG BANG, d. o. o., Ljubljana
Šmartinska cesta 152, 1000 Ljubljana
Matična številka: 5464943
Identifikacijska številka: SI 18224326
Šifra dejavnosti: G/47.430
Telefon:
+386 (0)1 309 37 00
Telefaks:
+386 (0)1 309 37 60
E-pošta:[email protected]
Spletna stran: www.bigbang.si
Transakcijski računi:
- NLB d.d. Ljubljana: 02923-0254441325
- SKB banka d. d., Ljubljana: 03171-1007727196
- NKBM d. d., Maribor: 02923-0254441325
Lastništvo: Merkur - trgovina in storitve, d. d.,
Direktor: Aleš Ponikvar
BIG BANG, d. o. o., Beograd
Partizanske avijacije 4, 11070 Novi Beograd, Srbija
Telefon:
+381 11 260 13 10
Telefaks:
+381 11 260 11 59
E-pošta:[email protected]
Lastništvo: Big Bang, d. o. o., Ljubljana, 100 %
Direktor: Aleksandra Memon
Računovodsko poročilo
157
Letno poročilo družbe Merkur, d. d., in
konsolidirano letno poročilo Merkur Group za leto 2013
Izdajatelj Merkur, d. d., Cesta na Okroglo 7, 4202 Naklo
Produkcija Marketing, Merkur, d. d.
Idejna zasnova Darja Debeljak
Oblikovanje in priprava za tisk JAdesign
Teksti Merkur, d. d.
Tisk Trajanus
Junij 2014