1. No category

Sarsia Seed
November 2012 - web
Sarsia Seed Management AS
Et såkorn/investeringsfond
•  SKAL investere mens det er teknisk risiko
- ikke gjøre sikre ting, det gjør andre
•  SKAL: Velge, investere, utvikle og realisere
- passer ikke for alle selskaper
•  ER første kommersielle aktør
- kommer med robust avtaleverk
•  MÅ sikre seg å kunne realisere
- fondet tar slutt og kapitalen skal tilbake
•  MÅ måles på finansiell avkastning
- deretter er andre hensyn viktig
•  MÅ finne ko-investorer til selskapene
- bidrar med seleksjon, lead og kapital
Sarsia Seed Management - Confidential
2
Sarsia Seed
Fakta
Sarsia Seed
Ett av fire nasjonale såkornfond i Norge
Hva vi skal gjøre
Hva det
investeres i
Oppsett
Team
o 
Investere i ca 25 teknologiselskaper i tidlig fase
o 
Utvikle selskaper ved aktivt styrearbeid
o 
Realisere investeringene typisk ved salg eller børsnotering
o 
Energi/Olje/Gass
o 
Bioteknologi/Farma/Medtek/Marin
o 
Kun investere i norske selskaper
o 
Fondet er på 333,5 mNOK og varer i opp til 15 år (2018 til 2021)
o 
50% offentlig kapital med offentlig tapsfond på 42 mNOK
o 
Avkastningskrav på 7%, ambisjon om 9%
o 
Rådgis/forvaltes av et team på fem personer
o 
Omfattende leder og styreerfaring fra Norge, Europa og USA
o 
Dr.grader, MBA, siv.ing., siv.øk og finansanalytiker
Sarsia Seed Management
4
Sarsia Seed Management
Sveinung Hole
Managing Partner
MBA
Erlend Skagseth
Partner BioLife Sciences
& Financial Control
MBA
Jon Trygve Berg
Partner Energi/Cleantech /
Investments
M.Phil. MBA, CEFA
Øivind Enger
Partner
PhD Microbiology
Farzaad Abdi-Dezfuli
Partner
PhD Pharmacology
Sarsia Seed Management - Confidential
5
Sarsia Seed AS
Investorer
Styret
Statoil ASA
Sigurd Moe Paulsen,
Investeringsdirektør, Statoil New
Technology AS
BKK
Sarsia Innovation AS
Sparebanken Vest
DnB NOR ASA
L. Meltzers Høyskolefond
Stiftelsen Unifob
Viken Shipping AS
GC Rieber AS
Bergens Tidende AS
Bergens Forskningsstiftelse
Bergens Medisinske Forskningsstiftelse
EGD Holding AS
Lise Reinertsen, Konserndirektør
forretningsutvikling, BKK
Bjørg Marit Eknes, Banksjef,
Sparebanken Vest
Elisabeth Teigland Gjesdahl,
Banksjef, DnBNOR
Kåre Rommetveit, Direktør,
Bergen Medisinske
Forskningsstiftelse
Wenche Rolfsen, Rolfsen
Consulting
Mowinckel Management AS
J. E. Greve AS
B. Friele & Sønner AS
Sarsia Seed Management AS
Innovasjon Norge
Valgkomité
Einar Greve, Høyesterettsadvokat, styreleder til juni 2009.
Nå leder av valgkomité.
Sarsia Seed Management
6
Investeringskriterier
førstegangsinvestering
FORRETNINGSMODELL
Skalerbar
Førstegangsinvestering er normalt
på mellom 1 og 5 mNOK oppdelt
etter milepæler
PRODUKT / TJENESTE
Unik teknologi / ide
MARKED
Attraktivt / vekst
10 m inv
x 10 verdi
TEAM
Forretningsorientert
Mottagelig for råd
MILEPÆLER OG EXIT
Synliggjort
Faser
Kontakt
~2-5 dager
Hensikt
Avklare om det er
tilstrekkelig match
Analyse
~4-8 uker
Verifisere
investering/
forretningsplan
Beslutning
~3-6 uker
Betingelser og
formalisering av
investering
Duediligence
~3-12 uker
Kvalitetssikre
forutsetninger
Investering
~ 3-> år
Utvikle selskapet
gjennom kompetanse
og kapital
Sarsia Seed Management
7
Nøkkeltall
Pr. november 2012
Sarsia Seed har stått bak tilførsel av
700 mNOK til 22 teknologiselskaper i
tidlig fase fra hele Norge
o  162 mNOK investert av Sarsia Seed i 22 selskaper
o  250 mNOK investert i selskapene fra >40 investorer fra seks land
o  288 mNOK i tilsagte FoU tilskudd til 20 av selskapene
o  Team i Sarsia Seed Management på 5 personer, 100% kontinuitet i teamet
o  Mer enn doblet patentporteføljen i selskapene
o  Totalt er selskapene tilført 4,3 ganger mer kapital enn samlet kapital investert fra fondet
o  109 styremedlemmer, 16 internasjonale og 33 eksperter innen selskapenes felt
o  Analysert 372 mulige investeringer siste seks år – ca 15 nye saker pr kvartal, 50% fra Bergen
Sarsia Seed Management - Confidential
9
Porteføljen
Selskapene det er investert i
Portefølje – Energi/Olje/Gass
Utforming av vindmølleparker
o  Internasjonalt markedsledende simuleringsverktøy for estimering av
kraftproduksjon fra vindmølleparker.
Vannrenseteknologi
o  Vannrenseteknologier for å fjerne partikler og oljedråper fra vann;
sloppvannsrensing offshore, produsert vann offshore med mer.
Bioetanol fra trevirke
o  Teknologi for fremstilling av industrielt sukker fra cellulose og storskala
pilot anlegg for kontinuerlig produksjon.
Vindkraftprediksjon
o  Prediksjon av vindkraftproduksjon for å minimere ubalansekostnader
mellom innmeldt og levert kraft.
Radarteknologi
o  En ny radarteknologi som yter meget godt i dårlig vær og røff sjø; for
seismikk, oljesøl, terrorberedskap, mann over bord, med mer.
Rensing av ballastvann
o  Utviklet en teknologi for inaktivering av uønskede marine organismer i
ballastvann; spesielt egnet for mikroorganismer.
Sarsia Seed Management - Confidential
11
Portefølje – Marin
Fôrteknologi
o  Unikt fôrkonsept rettet inn mot tidligfase fôr til fisk-, skalldyr- og
rekelarver; potensiale til å erstatte levende fôr (f eks artemia).
Fôrteknologi
o  Teknologi for å tilsette bla. ferskvann til tørrfôr på ”mærkanten” ved hjelp
av et vakuum-system; reduserer dødelighet og bedrer vekst.
Omega3 som bruspulver
o  Mikroinkapsulert omega-3 i pulver og tablettformat; smakstilsatt
bruspulver som gir en stabil og holdbar emulsjon når blandet i vann.
Sarsia Seed Management - Confidential
12
Portefølje – Bioteknologi/Farma
Medisin mot psoriasis og
inflammasjon
o  Avexxin utvikler ny medisin mot inflammatoriske sykdommer; med
psoriasis som første indikasjon.
Ny antibiotika
o  Utvikler nye antibiotiske legemidler til bruk mot bakterielle infeksjoner
forårsaket av antibiotikaresistente bakterier.
Ny vaksineteknologi
o  Utvikler både forebyggende og behandlende vaksine mot kreft og alvorlig
smittsomme sykdommer (fugleinfluensa).
Medisin mot kreft
o  Utvikler legemidler som i gjør at kreftceller som utsettes for cellegift ikke
klarer å unnslippe medisinen; øker effektiviteten av cellegift.
Forenkler medisinutvikling og
utvikler medisin mot kreft
o  Utvikler bla. legemiddel som trolig kan forhindre spredning og
tilbakekomst av kreft etter lang tid uten symptomer.
Medisin mot blødersykdom
o  Utvikler behandling som forebygger at et nytt barn får en blødersykdom
som oftest gir dødfødsel eller hjerneblødning.
Medisin fra marint råstoff
o  Utvikler heparin-produkt fra marint råstoff og/eller prosess for å
dramatisk forbedre produksjon av eksisterende heparin
Sarsia Seed Management - Confidential
13
Portefølje – Medtek/Diagnose
Smertemåling
o  Instrument for å måle smerte på en objektiv måte som utnytter endringer i
hudens ledningsevne (løgndetektorteknologi).
Måling av respirasjon
o  Måling av lungefunksjon primært hos nyfødte og barn, uten bruk av
narkose eller maske; oppdage obstruktive lungetilstander.
Identifisering av bakterier
o  Programvare som muliggjør raskere og sikrere diagnostikk av bakterielle
blandingsinfeksjoner basert på DNA-sekvenser; nettbasert.
Gensekvensering
o  Teknologi for avlesning av DNA-sekvenserbasert på bruk av billige foto
”chips” lik de som finnes i de fleste kameratelefoner.
Kreftscreening
o  Tester for relevante kreftformer kombinert med tett pasientoppfølging;
selges via apotek og bedriftshelsetjenester.
Sarsia Seed Management - Confidential
14
Hva vi gjør
Og bidrar med til selskapene
Aktivt eierskap gjennom styrearbeid
•  Utvikling av forretningskonsept og
forretningsplan
•  Etablere best mulig styre for de ulike fasene
•  Rekruttering av ledere og nøkkelpersoner
•  Søk etter industrielle partnere og koinvestorer
•  Finansiering og søknader om offentlig
støtte
•  Assistere ved forhandlinger og
avtaleinngåelser
•  Etablering av rutiner og prosesser for
gjennomføring av planer
•  Identifisere, utvikle og forhandle muligheter
for å realisere selskapet, f eks. salg til
industri
o  To dedikerte personer fra teamet følger hvert selskap (lead/co)
o  Hos oss: ukentlig status/problemløsning og kvartalsvis rangering
Sarsia Seed Management - Confidential
1
6
Sarsia Seed Management (SSM) team
Utdannelse
•  INSEAD, Top Management Program,
utvalgte kurs Telenor
•  Siv.øk, HH BI, 1991
•  Befalsskole Militærpoliti, HTKSØ, beste
elev, 1986
Sveinung Hole
Erfaring (utvalg)
2006-, Managing Partner SSM, 6 styreverv i porteføljeselskaper
2010-, Styremedlem i NVCA – Norsk Venturekapitalforening
2005-2006 Klinikksjef Haukeland Universitetssykehus, KSK (anestesi og SOP)
2000-2005, Telenor, adm. direktør Nextra N, strategidirektør Telenor BS
Europa, markeds-/strategidirektør for all norsk virksomhet
•  1197-2007, adm dir Berlitz Nordic region (NYSE), Berlitz GLobalNet, VP
Americas/medlem i Executive Committee
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
Sivøk NHH, 1981
Studfag BHG, 1975
Militærtjeneste U-båt 75--76
Realartium , Os Gymnas 1974
•  2006-, Partner SSM, CFO, 6 styreverv i porteføljeselskaper
•  2005-2006 Prosjektdirektør Sarsia Innovation AS
•  1999-2005 CEO Forinnova AS, prosjektutvikling, finansiering tidligfase
teknologiselskap
•  1986-1999 CFO Chr. Michelsen Research AS
• 
• 
• 
• 
• 
Siv.Ing , Offshore Eng, 1987
M.Phil, Polar St. Cantab 1992
MBA NHH,MASTRA, 2000
AFA NHH, 2006
Autorisert Finansanalytiker
•  2006-, Partner SSM, 22 investeringer, styrearbeid
•  2002-2005, adm.direktør PE&C–Bore og brønn rådgivning, rådgiver
boreteknologi, feltutvikling og borekostnader
•  2000-2002 teknologidirektør NST – ansvarlig for 120 person teknologiutvikling i
3 land, ansvarlig big partners, IBM, AT&T.
•  1995-2000, adm direktør GexCon- technology spinoff startup, CMR
Erlend Skagseth
Jon T. Berg
Øivind Enger
Farzad Abdi-Dezfuli
•  Dr. Scient i mikrobiologi, UiB
•  Cand. Scient i mikrobiologi UiB
•  Grunnfag organisasjons-vitenskap. ODH
• 
• 
• 
• 
2009 - Ekspert-/vurderingspanel, medlem i jury Venture Cup
2006-, Partner SSM, hovedansvar for nye bio-prosjekter
1997-2006, Prosjektleder – forretningsutvikler, Forinnova/Sarsia Innovation
1992-1998, forsker, UNIFOB/førsteamanuensis UiB
•  Financing Entrepreneurial Business: London
Business School – 2008
•  Postdoc HUS 1992-1994
•  PhD University of Edinburgh 1992
• 
• 
• 
• 
2009 –, Ekspert-/vurderingspanel Norges Forskningsråd
2006-, Partner SSM, hovedansvarlig bio/farma
2002-2005, Forinnova/Sarsia I. Investment Advisor Biotech
1995-2002, Eli Lilly- Team Leader, part of Lilly Medical Nordic Strategy
Group/admin and man respon /Nordic Point Person & European Clinical
Trial Management Trainer
Oppsummering
Utvilsomt viktig for
kompetansebasert
næringsutvikling
Både lokalt og nasjonalt
o  700 mNOK tilført totalt til 22 teknologibaserte selskaper i tidlig fase i hele Norge
o  1 privat/offentlig krone til Sarsia Seed har gitt 8,6 kroner til selskapene
o  Mer enn 370 mulige investeringer er vurdert siste seks år
o  Konstant høy tilgang på teknologibaserte selskaper som ønsker kompetent kapital
Sarsia Seed Management
19
Sarsia Seed Management AS
Sarsia Seed AS
Postal address:
Visitor’s address:
Thormøhlensgate 51
N-5006 Bergen
Norway
Fax: +47 5559 5948
Vitensenteret (VilVite)
Marineholmen, second floor
Thormøhlensgate 51
N-5006 Bergen
Norway
Phones and e-mails:
Sveinung Hole
+47 47 90 01 11
[email protected]
Erlend Skagseth
+47 90 93 28 72
[email protected]
Øivind Enger
+47 90 06 23 03
[email protected]
Farzad Abdi-Dezfuli
+47 90 59 72 90
[email protected]
Jon Trygve Berg
+47 95 23 76 49
[email protected]
Sarsia Seed Management
20