Untitled - Fearnley Securities AS
ÅRSRAPPORT 2013 INNHOLD Oslo Paris Beijing | Seoul | Tokyo Offshore Rig Astrup Fearnley gruppen 4 Fearnley Securities AS 6 Styrets beretning 9 Resultatregnskap12 Houston Offshore Supply Bangkok | Hong Kong | Shanghai Shipping Mumbai Balanse – eiendeler 13 Balanse – egenkapital og gjeld 14 Kontantstrømoppstilling15 Investment Banking Singapore Project Finance Noter til regnskapet 16 Revisors beretning 26 Energy Trading Oslo Bangkok Beijing Hong Kong Houston Mumbai Paris Seoul Shanghai Singapore Tokyo The Astrup Fearnley Global Network 3 Årsrapport | 2013 VIRKSOMHETER INNEN ASTRUP FEARNLEY GRUPPEN ASTRUP FEARNLEY GRUPPEN INNLEDNING Fearnleys historie går helt tilbake til 1869 da selskapets grunnlegger, Thomas Fearnley, etablerte skipsmeglerforretning i Christiania, som Oslo het på den tiden. I dag, 145 år senere, er Astrup Fearnley gruppen en ledende, uavhengig og global leverandør av megler-, analyse-, investerings- og rådgivningstjenester for investorer og selskap involvert i maritime industrier som shipping, offshore og energi. Tjenestene som tilbys er forankret i grundige analyser av shipping og offshore markedene. Gjennom sine datterselskaper tilbyr Astrup Fearnley tjenester innen befraktning, kjøp og salg, kontrahering, rådgivning og analyse. Videre tilbyr gruppen finansielle tjenester som direkteinvesteringer innen shipping, offshore og eiendom, samt investment banking tjenester via Fearnley Securities. Selskapet er representert i Oslo, Paris, Houston, Singapore, Shanghai, Bangkok, Mumbai Seoul, Beijing, Hong Kong og Tokyo. Gruppen har totalt cirka 350 ansatte. FINANCIAL SERVICES SHIPPING SERVICES Fearnley Securities Fearnley Finans Fearnleys Oslo Debt Capital Markets (DCM), Equity Capital Markets (ECM), M&A. Equity and Credit Sales and Trading, Equity and Credit Research, Direct Investments in Shipping and Offshore Vessels Chartering of Tankers, Bulk, LPG, LNG, RoRo and Car carriers. Newbuildings, Sale and Purchase of second-hand vessels, Advisory, Research and Consultancy Services OFFSHORE SERVICES ENERGY TRADING Fearnley Offshore Rig Fearnley Offshore Supply Libra Fearnleys Oslo | Houston | Singapore Paris | Houston | Singapore Chartering of Drilling Rigs, Supply- and FPSO Vessels. Newbuildings, Sale and Purchase of Second-Hand Rigs and Drillships. Advisory, Research and Consultancy Services 4 Årsrapport | 2013 Tokyo | Seoul | Beijing | Shanghai Hong Kong | Singapore | Bangkok Mumbai | Oslo Trades in Naphta, Gasoil, LPG, Refinery Feedstock and Residual Fuel Oil. 5 Årsrapport | 2013 VIRKSOMHETSOMRÅDER Fearnley Securities er organisert rundt fire virksomhetsområder; Corporate Finance Fearnley Securities corporate finance avdeling tilbyr rådgivning knyttet til børsnoteringer, fusjoner, oppkjøp, salg og restruktureringer, samt tilrettelegging og innhenting av egen- og fremmedkapital. Avdelingen består av erfarne rådgivere med lang transaksjonserfaring fra nasjonale og internasjonale transaksjoner. I 2013 så vi en betydelig økning i corporate relatert virksomhet særlig knyttet til utvalgte sub-segmenter av shipping sektoren. Vi deltok som hoved- og medtilrettelegger i en rekke nasjonale og internasjonale emisjoner, som i sum reiste cirka USD 2.5 milliarder i egen- og fremmedkapital for våre kunder. FEARNLEY SECURITIES AS Fearnley Securities er nært knyttet opp til sine søsterselskap i Astrup Fearnley gruppen. Dette setter selskapets kommersielle virksomhetsområder i en særstilling hva gjelder tilgang til markedsekspertise og industrielt nettverk innen shipping og offshore. INNLEDNING Megling Fearnley Securities megler-team består av erfarne aksje- og obligasjonsmeglere med lang fartstid innen megling av norske og globale verdipapir. Fearnley Securities legger stor vekt på analyse- og kunnskapsbasert megling. Kombinasjonen mellom dedikert bransjefokus og global dekning av institusjonelle investorer danner grunnlaget for en solid plasseringsevne ved innhenting av egen- og fremmedkapital på vegne av shipping og offshore selskaper i vekst. Fearnley Securities er et norskregistrert verdipapirforetak med kontor i Oslo og medlemskap på Oslo Børs. Selskapet ble stiftet i 1987 og er et heleid datterselskap av Astrup Fearnley AS. Fearnley Securities tilbyr tjenester innen megling og analyse av aksjer og obligasjoner, strategisk og finansiell rådgiving ifm børsnoteringer, fusjoner, oppkjøp og restruktureringer, samt tilrettelegging av emisjoner i egen- og fremmedkapital. Selskapet har et særskilt fokus på maritime industrier som shipping, offshore og energi. Selskapets hovedmål er å være en preferert, uavhengig og analysefokusert finansiell rådgiver for norske og internasjonale investorer og selskap som er involvert i maritim virksomhet. Analyse Analyseavdelingen er delt opp i fagområdene Shipping, Offshore og Energi, som igjen er delt opp i produktområdene Aksjer og Obligasjoner. Analyseavdelingen har et sterkt fokus på å tilby et velfundert globalt analyseprodukt med kreative og innovative vinklinger som gir våre kunder merverdi i sine beslutningsprosesser. I sum dekker analyseavdelingen cirka 100 børsnoterte shipping, offshore og energiselskap notert på børser i Asia, Nord-Amerika og Europa. En viktig del av selskapets analysevirksomhet er å knytte investorer og selskaper sammen. Dette gjøres primært i form av nasjonale og internasjonale selskapsroadshows. I 2013 tilrettela vår Corporate Access virksomhet for flere hundre møter over hele verden mellom selskaper, våre egne analytikere og institusjonelle investorer. Videre arrangerte vi shipping & offshore konferanser i hhv Oslo, London og New York. Forretningsstøtte Fearnley Securities forretningsstøtte består av selskapets operasjonelle funksjoner som Compliance, Oppgjør, Finans/Regnskap, IKT og Administrasjon. 6 Årsrapport | 2013 Forretningsstøtte er nært knyttet opp til selskapets kommersielle aktiviteter for å sikre etterlevelse av foretakets forpliktelser etter lover, regler, forskrifter, samt interne instrukser og rutiner. Videre er det et stort fokus på å besørge at selskapet til en hver tid har robuste systemer som sikrer pålitelighet og rettidighet i oppgjørsfunksjonen og annen rapportering. 7 Årsrapport | 2013 STYRETS BERETNING VERDIER Fearnley Securities har utviklet seg betydelig siden etableringen i 1987, hovedsakelig drevet av endringer i det regulatoriske rammeverket, økt globalisering, modernisering innenfor shipping og offshore industrien og en stadig mer sofistikert kundebase. For å sikre konkurransedyktighet og dermed overlevelse i en bransje som preges av intensiv nasjonal og global konkurranse er det viktig for selskapet å samles om visse verdier og prinsipper. Noen av disse prinsippene er så fundamentalt viktig for vår virksomhet at de fortjener å beskrives i noe mer detalj. INTEGRITET - Fearnley Securities skal utøve god forretningsskikk og ha åpen dialog med tilsynsmyndigheter, bransjeorganisasjoner, myndighetsorganer og andre interessenter, slik at våre kunder og offentligheten har tillitt til våre leveranser, vurderinger og beslutninger. Vi skal utøve fair-play og aldri snakke nedsettende om våre konkurrenter. KOMPETANSE – Fearnley Securities skal levere kunnskapsbasert megling, finansiell rådgivning og analyse. Selskapet skal ha en global dekning og tilnærming til analyse, kunder og markeder. Vi skal være et stimulerende selskap som oppmuntrer og tilrettelegger for organisk vekst og intern kompetanseutvikling. KREMMERÅND – Fearnley Securities skal tenke lønnsomhet i hverdagen ved å søke kreative og kostnadseffektive løsninger for å maksimere våre kunders avkastning. FREMOVERLENT – Fearnley Securities skal være faglig nysgjerrige og proaktivt utfordre vedtatte sannheter i den hensikt å utvikle nye og kreative løsninger for våre kunder. Vi skal være endringsvillige. VI ORIENTERT – Fearnley Securities verdsetter ekstraordinære enkeltprestasjoner, men våre stolteste øyeblikk har kommet som et produkt av at våre ansatte har jobbet sammen i team for våre kunders beste. Samtlige ansatte i Fearnley Securities er ambassadører for Astrup Fearnleys historie, merkevare og omdømme. Vår suksess har vært, og vil fortsette å være, avhengig av den tillitt våre kunder viser oss. Alt vi gjør – hvert råd, hver transaksjon vi gjennomfører og hver samtale vi tar del i – skal gjennomføres med den største integritet og etterlevelse av god forretningsskikk og høy etisk standard. Erfaring viser at hvis vi som selskap kan levere på ovennevnte så vil vår egen suksess følge. 8 Årsrapport | 2013 MÅL FOR VIRKSOMHETEN Fearnley Securities AS sitt hovedmål er å være en preferert, uavhengig og analysefokusert finansiell rådgiver for norske og internasjonale investorer og selskaper innenfor sektorene shipping, olje-service, og energi. Selskapet skal ha en global dekning og tilnærming til analyse, kunder og markeder. Fearnley Securities AS skal være et selskap med integritet og høy etisk standard. Selskapet skal utøve sitt daglige virke med god forretningsskikk og ha åpen dialog med tilsynsmyndigheter, bransjeorganisasjoner, myndighetsorganer og andre interessenter. Selskapets styre og ledelse ønsker å innrette virksomheten slik at kunder og offentligheten har tillitt til selskapets leveranser, vurderinger og beslutninger. VIRKSOMHETEN Fearnley Securities AS er et norskregistrert verdipapirforetak med kontor i Oslo og medlemskap på Oslo Børs. Selskapet ble stiftet i 1987 og er et heleid datterselskap av Astrup Fearnley AS. Fearnley Securities tilbyr tjenester innen megling og analyse av aksjer og obligasjoner, strategisk og finansiell rådgiving ifm børsnoteringer, fusjoner, oppkjøp og restruktureringer, samt tilrettelegging av emisjoner i egen- og fremmedkapital. Selskapet har et særskilt fokus på maritime industrier som shipping, olje-service og energi. YTRE MILJØ Selskapets virksomhet er ikke av en slik karakter at den forurenser det ytre miljø. Selskapet har ikke hatt forsknings- eller utviklingsaktiviteter i 2013. ARBEIDSMILJØ Arbeidsmiljøet i selskapet er godt og den generelle trivselen på arbeidsplassen er god. Det er lite sykefravær i selskapet og det er ikke registrert skader eller ulykker i året som har gått. 9 Årsrapport | 2013 LIKESTILLING Fearnley Securities AS har som mål å være en arbeidsplass der det råder likestilling mellom kvinner og menn. I sin rekrutteringspolitikk søker selskapet bevisst å tiltrekke seg de aller dyktigste, uten å diskriminere på grunnlag av kjønn, etnisitet, religion eller andre faktorer. FREMTIDIG UTVIKLING I tillegg til selskapets egen innsats og utvikling er Fearnley Securities sin inntjening påvirket av den generelle aktiviteten i finansmarkedene og aktiviteten innfor shipping og offshore spesielt. Markedet for verdipapirtjenester er svært konkurranseutsatt. Omsetningsvolumene i annenhåndsmarkedet for aksjer har stabilisert seg på historisk lave nivåer. I motsetning til aksjemarkedet så er obligasjonsmarkedet i sterk vekst. Ikke bare hentes det inn rekordbeløp i førstehåndsmarkedet, men også annenhåndsomsetningen i kredittobligasjoner øker. Med den utviklingen vi har sett de siste årene, er obligasjonsmarkedet blitt en stadig viktigere finansieringskilde for næringslivet. Med strammere utlånspraksis i bankene er det grunn til å anta at obligasjonsfinansieringen vil øke ytterligere i årene fremover. Fearnley Securities har en nøktern kostnadsstruktur og solid balanse og er således godt rustet til å takle markedsmessige utfordringer. Styret har et optimistisk grunnsyn og ser positivt på selskapets muligheter, både i 2014 og på lengre sikt. REDEGJØRELSE FOR REGNSKAPET Fearnley Securities AS hadde i 2013 driftsinntekter på NOK 155.701.651 mot NOK 63.244.649 i 2012. Driftsresultatet ble NOK 21.486.207, mot NOK -21.932.921 i 2012. Årsresultat utgjorde NOK 16.847.216, mot NOK -15.316.539 i 2012. Selskapets bokførte eiendeler pr. 31.12.2013 utgjorde NOK 248.371.368. Selskapets gjeld utgjorde NOK 135.316.190, mens selskapets bokførte egenkapital utgjorde NOK 113.055.178. Styret er av den oppfatning at betingelsen om fortsatt drift er til stede, og dette er lagt til grunn ved utarbeidelsen av regnskapet. Styret mener at årsregnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Styret kjenner heller ikke til hendelser etter balansedagen som krever særskilte opplysninger. RESULTATDISPONERING Årets resultat viser et overskudd på NOK 16.847.216 som foreslås disponert som følger: Overført til annen egenkapital: NOK Avgitt konsernbidrag (etter skatt): NOK 55.178 16.792.038 Oslo, 28. mars 2014 FINANSIELL RISIKO OG INTERNKONTROLL 10 Årsrapport | 2013 Selskapets finansielle risiko er knyttet til egenhandel og kundehandel. Finansielle risiko består i hovedsak av markedsrisiko, kredittrisiko, motpartsrisiko og oppgjørsrisiko. Styret har sørget for utarbeidelse av et internkontrollsystem som vektlegger de vesentlige risikofaktorene i selskapet. Jon-Aksel Torgersen (styreformann) Harald Moræus Hanssen (styremedlem) Ellen Merete Hanetho (styremedlem) Det er implementert instrukser, fullmakter og rutinebeskrivelser samt kontroller av de ulike prosessene i virksomheten. Risikobildet overvåkes løpende og ledelsen gir jevnlig rapport til styret. Lars Jacob Bø (styremedlem) Rolf Johan Ringdal (styremedlem) Even Matre Ellingsen (daglig leder) 11 Årsrapport | 2013 RESULTATREGNSKAP Note Driftsinntekter og driftskostnader 2 3 4 Kurtasje- og nettohandler Emisjons- og rådgivningsvirksomhet Egenhandel Annen driftsinntekt Sum driftsinntekter Lønnskostnad Ordinære avskrivninger Nedskrivninger Tap på fordringer Annen driftskostnad Sum driftskostnader Driftsresultat BALANSE - EIENDELER 2013 40 583 870 106 731 838 2 129 532 6 256 411 155 701 651 2012 46 280 851 14 341 275 -75 171 2 697 694 63 244 649 84 916 795 706 108 0 0 48 592 541 134 215 444 45 279 120 2 190 533 125 508 24 600 37 557 809 85 177 570 21 486 207 -21 932 921 Note Anleggsmidler 14 12 8 12 Årsrapport | 2013 0 113 625 113 625 7 341 582 113 625 7 455 207 4 Varige driftsmidler Inventar og kontormaskiner Sum varige driftsmidler 2 484 259 2 484 259 2 100 401 2 100 401 Finansielle anleggsmidler Investeringer i aksjer Pensjonsmidler Andre langsiktige fordringer Sum finansielle anleggsmidler 0 4 214 997 1 870 578 6 085 575 82 500 4 634 664 962 924 5 680 088 Sum anleggsmidler 8 683 459 15 235 696 49 257 078 36 583 103 237 972 60 367 151 146 445 304 29 029 795 15 420 148 15 146 277 2 281 142 61 877 362 0 0 0 0 0 0 0 0 569 585 569 585 93 242 605 111 748 619 Sum omløpsmidler 239 687 909 174 195 566 Sum eiendeler 248 371 368 189 431 262 5 9 Omløpsmidler 0 2 087 579 0 -488 348 1 599 231 2 252 3 047 780 -9 209 -1 939 452 1 101 371 Resultat før skattekostnad 23 085 438 -20 831 550 Skattekostnad -6 238 222 5 515 011 Årsresultat 16 847 216 -15 316 539 0 -55 178 -16 792 038 -16 847 216 0 15 316 539 0 15 316 539 Overføringer: Avsatt annen egenkapital Overført til annen egenkapital Avgitt konsernbidrag (etter skatt) Sum overføringer 2012 12 4 Finansinntekter og finanskostnader Renteinntekt fra foretak i samme konsern Annen finansinntekt Rentekostnad fra foretak i samme konsern Annen finanskostnad Netto finansresultat 2013 Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Hjemmeside Sum immaterielle eiendeler 11 Fordringer Kundefordringer Fordringer på verdipapirforetak Fordringer på selskap i samme konsern Andre kortsiktige fordringer Sum fordringer Investeringer Markedsbaserte aksjer Markedsbaserte obligasjoner Andre markedsbaserte finansielle instrumenter Andre finansielle instrumenter Sum investeringer 6 Bankinnskudd 13 Årsrapport | 2013 BALANSE - EGENKAPITAL OG GJELD Note Egenkapital 7,8 8 2 013 2 012 Innskutt egenkapital Aksjekapital ( 10 050 aksjer á kr 2 000) Overskurs Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital 20 100 000 50 000 000 20 118 191 90 218 191 20 100 000 50 000 000 14 910 229 85 010 229 Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital 22 836 987 22 836 987 27 989 771 27 989 771 113 055 178 113 000 000 0 921 959 0 921 959 0 0 0 0 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Gjeld til kunder Gjeld til verdipapirforetak Gjeld til selskap i samme konsern Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld 2 709 830 53 917 850 9 126 051 14 852 139 0 8 930 547 44 857 814 134 394 231 3 490 235 33 829 986 13 635 064 0 0 5 369 020 20 106 957 76 431 262 Sum gjeld 135 316 190 76 431 262 Sum egenkapital og gjeld 248 371 368 189 431 262 Sum egenkapital Gjeld 9 12 10 11 12 Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Andre langsiktige forpliktelser Sum avsetninger for forpliktelser KONTANTSTRØMOPPSTILLING 2013 2012 23 085 438 0 706 108 2 763 652 085 419 667 83 495 -25 811 387 -780 405 -30 681 279 -32 323 515 -20 831 550 -2 309 2 190 533 125 508 -60 284 -9 686 857 -142 684 13 598 855 2 245 498 8 326 469 -4 236 821 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Utetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1 092 728 -1 092 728 -1 924 124 -1 924 124 Kontantstrømmer fa finansieringsaktiviteter Reduksjon/økning av gjeld stille deltager Innskudd stille deltager Innbetaling av konsernbidrag Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0 0 14 910 229 14 910 229 -31 183 343 -16 738 000 -23 042 400 -70 963 743 0 0 -18 506 014 111 748 619 93 242 605 -77 124 688 188 873 307 111 748 619 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat fra skattekostnad Periodens betalte skatt Ordinære avskrivninger Tav ved salg/utrangering av driftsmidler Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter Pensjonskostnader uten kontanteffekt Endring i konsernmellomværende Endring i mellomværende med kunder og verdipapirforetak Endring i leverandørgjeld Endring i andre omløpsmidler og andre gjeldsposter Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Effekt av valutakursendringer på bankinnskudd ol. Netto endring i bankinnskudd Beholdning av bankinnskudd pr. 01.01.2013 Beholdning av bankinnskudd pr. 31.12.2013 Oslo, 28. mars 2014 14 Årsrapport | 2013 Jon-Aksel Torgersen (styreformann) Harald Moræus Hanssen (styremedlem) Ellen Merete Hanetho (styremedlem) Lars Jacob Bø (styremedlem) Rolf Johan Ringdal (styremedlem) Even Matre Ellingsen (daglig leder) 15 Årsrapport | 2013 NOTER TIL REGNSKAPET NOTE 1 | Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven av 1998. Regnskapsprinsippene beskrives nedenfor. Hovedregel for vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen ett år er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Fordringer og gjeld Kundefordringer/fordringer på verdipapirforetak og andre fordringer oppføres til pålydende. Avsetning for tap på krav foretas basert på individuell vurdering av de enkelte fordringer. Mellomværende med kunder og verdipapirforetak er presentert brutto. Bankinnskudd, kontanter o.l. Bankinnskudd, kontanter o.l. inkluderer kontanter, bankinnskudd og andre betalingsmidler med forfallsdato som er kortere enn tre måneder fra anskaffelse. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi når verdifallet ikke forventes å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Kortsiktig gjeld oppskrives ikke til virkelig verdi som følge av renteendring. Inntektsføring Inntekt regnskapsføres når den er opptjent, altså når krav på vederlag oppstår. Dette skjer når tjenesten ytes. Inntektene regnskapsføres med verdien av vederlaget på transaksjonstidspunktet. Kurtasje fra kjøp og salg av finansielle instrumenter inntektsføres ved handelsdato. Enkelte poster er vurdert etter andre prinsipper og redegjøres for nedenfor. Pensjoner Ved regnskapsføring av pensjon er lineær opptjeningsprofil og forventet sluttlønn som opptjeningsgrunnlag lagt til grunn. Planendringer fordeles over gjenværende opptjeningstid. Arbeidsgiveravgift er inkludert i tallene. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til balansedagens kurs. Anleggsaksjer Anleggsaksjer vurderes til laveste av gjennomsnittlig anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen. Markedsbaserte finansielle omløpsmidler Markedsbaserte finansielle omløpsmidler omfatter aksjer, grunnfondsbevis og obligasjoner som inngår i handelsporteføljen. Disse postene vurderes til virkelig verdi på balansedagen. Virkelig verdi er basert på observerbare markedsverdier. Skatter Skattekostnaden sammenstilles med regnskapsmessige resultat før skatt. Skatt knyttet til egenkapitaltransaksjoner, for eksempel konsernbidrag, føres mot egenkapitalen. Skattekostnaden består av betalbar skatt (skatt på årets direkte skattepliktige inntekt) og endring i netto utsatt skatt. Utsatt skatt og utsatt skattefordel er presentert netto i balansen. Inntekter knyttet til gjenkjøpsavtale og omvendt gjenkjøpsavtale med varighet under 1 måned anses som påløpt ved avtaleinngåelse. 16 Årsrapport | 2013 17 Årsrapport | 2013 NOTE 2 | Driftsinntekter Kurtasje og nettohandel Emisjons- og rådgivningsvirksomhet Egenhandel Annen driftsinntekt Sum 2013 2012 40 583 870 106 731 838 2 129 532 6 256 411 155 701 651 46 280 851 14 341 275 -75 171 2 697 694 63 244 649 NOTE 3 | Lønnskostnad, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte mm. Lønn og feriepenger Folketrygdavgift Pensjoner Andre ytelser Sum 2013 2012 72 741 865 10 451 462 1 719 667 3 800 84 916 795 44 109 247 6 599 957 -5 492 755 62 671 45 279 120 på de forskjellige godtgjørelsesordninger, virksomhetsområder og stillingskategorier. Foretakets godtgjørelsesordning består for tiden av følgende hovedelementer: Fast arbeidsgodtgjørelse, variabel godtgjørelse, pensjons- og forsikringsordninger, naturalytelser og utgiftsgodtgjøring. Administrerende direktør, CFO, Leder Meglervirksomheten, Leder Analyse, Leder Corporate Finance, Leder Business Support & Compliance, Compliance medarbeidere og Oppgjørsleder inngår i godtgjørelsesordningen for ledende ansatte, ansatte med arbeidsoppgaver av vesentlig betydning for selskapets risikoeksponering, ansatte med kontrolloppgaver og tillitsvalgte, jf. forskrift av 01.12.2010 om godtgjørelsesordningen i finansinstitusjoner, verdipapirforetak og forvaltningsselskap for verdipapirfond. Med fast godtgjørelse menes fastlønn til ansatte. Den variable godtgjørelsen skal komme i tillegg til fast godtgjørelse. Av tildelt variabel godtgjørelse skal 50% umiddelbart etter regnskapsavslutning utbetales i kontanter, mens resterende 50% holdes tilbake og klassifiseres som betinget kapital. Den betingede kapitalen er et betinget pengekrav mot selskapet der midlene holdes tilbake av selskapet og utbetales til den ansatte i kontanter med 1/3 hvert år over en treårsperiode. Fearnley Securities AS har ikke regler om fast sluttvederlag i sine ansettelsesavtaler. For 2013 har ansatte som inngår i godtgjørelsesordningen for ledende ansatte, m.m. en samlet fast godtgjørelse i henhold til ansettelsesavtaler på NOK 9.900.0001. For 2013 er det avsatt for ansatte som inngår i godtgjørelsesordningen en samlet variabel godtgjørelse på NOK 16.460.096. Ytelser til administrerende direktør Lønn til Eivind Hadler Olsen Lønn til Even Matre Ellingsen Annen godtgjørelse til Eiviind Hadler-Olsen Annen godtgjørelse til Even Matre Ellingsen Sum 2013 2012 0 1 213 482 0 22 359 1 235 841 337 500 958 329 5 160 16 248 1 317 237 NOTE 4 | Varige driftsmidler Anskaffelseskost 01.01.2013 Avgang/utrangering Nedskrivning Tilgang kjøpte driftsmidler Anskaffelseskost 31.12.2013 Akkumulerte avskrivninger 31.12.2013 Bokført verdi 31.12.2013 Det er kostnadsført 225.000 kr i godtgjørelse til styret i 2013 og 95.000 kr i 2012. Revisor Kostnadsført revisjonshonorar for 2013 utgjør 265.625 kr. I tillegg kommer andre tjenester med 169.725 kr. Årets avskrivning LEDERLØNNSFASTSETTELSE I FEARNLEY SECURITIES AS Økonomisk levetid Fearnley Securities AS’ godtgjørelsespolitikk skal være forankret i selskapets forretningsstrategi og skal til enhver tid være forenlig med dets risikotoleranse og langsiktige interesse slik disse er definert i selskapets policy og retningslinjer for risikostyring og internkontroll. Medarbeiderne får sin godtgjørelse i tråd med individuelle ansettelsesavtaler. Fearnley Securities AS har etablert visse hovedprinsipper for selskapets godtgjørelsesstrategi. Disse prinsippene gjelder generelt, men vil ha ulik anvendelse Avskrivningsplan 18 Årsrapport | 2013 Hjemmeside Inventar, kontor- og datamaskiner 113 625 0 0 0 113 625 0 113 625 15 564 916 -96 153 0 1 092 728 16 561 491 -14 077 233 2 484 258 0 706 108 Avskrives ikke 4 år Nedskrives kun ved verdifall Lineær 19 1 Fast lønn ved siste lønnsjustering i 2013 Årsrapport | 2013 NOTE 5 | Aksjer og andelere foretak m.v. NOTE 9 | Pensjonskostnader, –midler og –forpliktelser Selskapet har ingen egenbeholdning i finansielle instrumenter pr. 31.12.2013. Konsernet Astrup Fearnley AS har kollektiv pensjonsordning for sine ansatte gjennom Fearnleys Pensjonskasse. Ordningen omfatter 51 ansatte pr. 31.12.2013, hvorav 2 medlemmer mottok pensjon i 2013. Fremtidige ytelser er avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved pensjonsalder og størrelsen på ytelsen til Folketrygden. Selskapet oppbevarer 882,97 mill. kr i klientmidler (finansielle instrumenter) hos tredjepart, mens klientansvaret beløper seg til 882,97 mill. kr (finansielle instrumenter). NOTE 6 | Bankinnskudd Av bankinnskudd er 2.098.916 kr bundet i skattetrekksmidler. I tillegg oppbevarer selskapet 67,16 mill. kr i klientmidler (bankinnskudd) hos tredjepart, mens klientansvaret beløper seg til 25,38 mill. kr. Overdekning på 41,78 mill. kr er hensyntatt i balansen under Andre kortsiktige fordringer. NOTE 7 | Aksjekapital og aksjonærinformasjon Fearnley Securities AS er heleid datterselskap av Astrup Fearnley AS. NOTE 8 | Egenkapital Egenkapital 1. januar 2013 Årets endring i egenkapital: Årets resultat Avgitt konsernbidrag (etter skatt) Mottatt konsernbidrag (etter skatt) EK pr. 31. desember 2013 20 Årsrapport | 2013 Aksjekapital Overkurs Annen innskutt EK Annen EK Sum EK 20 100 000 50 000 000 14 910 229 27 989 771 113 000 000 5 207 962 20 118 191 16 847 216 -22 000 000 0 22 836 987 16 847 216 -22 000 000 5 207 962 113 055 178 20 100 000 50 000 000 2013 2012 Nåverdi av årets pensjonsopptjening Rentekonstnad av pensjonsforpliktelsen Avkastning på pensjonsmidler Planendring/avkortning Amortisering estimatavvik Arbeidsgiveravgift Netto pensjonskostnad 3 964 014 1 342 284 -1 337 032 -6 942 465 4 316 499 559 667 1 902 967 6 315 077 1 933 362 -1 808 582 -17 928 766 5 679 501 908 020 -4 901 388 Opptjente pensjonsforpliktelser Pensjonsmidler (til markedsverdi) Ikke resultatført virkning av estimatavvik Arbeidsgiveravgift Netto pensjonsforpliktelser 37 864 286 -30 776 172 -12 302 535 999 424 -4 214 997 49 806 195 -40 685 916 -15 043 688 1 288 745 -4 634 664 Økonomiske forutsetninger: Diskonteringsrente Forventet lønnsregulering Forventet pensjonsøkning Forventet frivillig avgang Forventet avkastning av fondsmidler 01.01.12 3,4 % 4,0 % 3,8 % 0-8% 4,3 % 01.01.13 4,2 % 3,5 % 3,3 % 0-8% 4,0 % 31.12.13 4,0 % 3,8 % 3,5 % 0-8% 4,4 % Som aktuarmessige forutsetninger for demografiske faktorer og avgang er det lagt til grunn vanlige benyttede forutsetninger innen forsikring. 21 Årsrapport | 2013 NOTE 10 | Leverandørgjeld Astrup Fearnley AS Øvrige leverandører Sum NOTE 12 | Skattekostnad 2013 2012 132 000 2 577 830 2 709 830 88 286 3 401 949 3 490 235 NOTE 11 | Mellomværende med selskap i samme konsern m.v. Kundefordringer 2013 2012 Fearnley Finans AS 20 547 0 Sum 20 547 0 2013 2012 0 217 425 217 425 14 925 772 220 506 15 146 278 Leverandørgjeld Astrup Fearnley AS Astrup Fearnley AS Sum 2013 2012 0 0 0 88 286 0 88 286 22 Årsrapport | 2013 2012 0 -2 025 318 8 297 688 -34 147 6 238 223 2 309 0 -5 517 320 0 -5 515 011 Betalbar skatt i balansen Betalbar skatt i balansen Avsatt for mye/for lite tidligere år Avgitt konsernbidrag Betalbar skatt i balansen 0 0 0 0 2 309 -2 309 0 0 2013 2012 23 085 438 -20 831 550 6 463 923 -5 832 834 439 401 -2 -48 888 -582 065 0 -34 147 551 566 -1 166 2 309 -487 506 252 620 6 238 222 27,02 % -5 515 011 26,50 % Resultat før skattekostnad Forventet inntektsskatt etter nominell skattesats (28 %) Ikke fradragsberettigede kostnader Ikke skattepliktige inntekter Avsatt for mye/for lite tidligere år Skattemessig fradrag ved salg av verdipapirer Deltakerlignede selskap Effekt av endret skattesats fra 2014 Skattekostnad Effektiv skattesats Annen kortsiktig gjeld Astrup Fearnley AS Sum 2013 Betalbar skatt Skatt på avgitt konsernbidrag Endring i utsatt skatt Virkning av endring i skatteregler Årets skattekostnad Avstemming fra nominell til faktisk skattesats: Andre fordringer Astrup Fearnley AS Fearnley Finans AS Sum Årets skattekostnad fremkommer slik: 2013 2012 14 852 139 14 852 139 0 0 23 Årsrapport | 2013 NOTE 15 | Kapitaldekning (1.000) Spesifikasjon av skatteeffekten av midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring: Fordel Deltakerlignet selskap Gevinst- og tapskonto Driftsmidler Pensjoner Fremførbart underskudd Sum Netto utsatt skatt i balansen 2 013 Forpliktelse Fordel 2 012 Forpliktelse 17 125 233 215 22 199 921 959 2 012 101 024 51 538 44 375 0 138 32 225 0 Operasjonell risiko (standardmetoden) 237 213 335 600 Beregningsgrunnlag 320 975 380 113 34 % 27 % Kreditt-, motparts- og forringelsesrisiko 422 024 1 138 049 0 233 215 2 013 108 840 Netto ansvarlig kapital 1 155 174 8 239 463 8 661 487 1 297 706 Oppgjørsrisiko 1 319 905 Posisjons-, valuta og varerisiko 7 341 582 NOTE 13 | Pantsettelser og garantier mv. Kapitaldekningsprosent Selskapet har avgitt negativ pantsettelseserklæring i favør av DNB ASA i forbindelse med innvilget kassekredittkontrakter på 10 mill. kr. Selskapet har også pantsatt sine enkle pengekrav til DNB ASA i forbindelse med oppgjørsgarantier ovenfor Norges Bank og VPS. NOTE 14 | Poster som er sammenslått Annen rentekostnad Annen finanskostnad Sum 2 013 2 012 157 421 332 072 489 493 267 262 1 672 190 1 939 452 I 2013 er det foretatt omklassifisering av enkelte finansposter til andre driftskostnader. Effekten av en slik omklassifisering i 2012 vill vært 1,67 mill. kr. 24 Årsrapport | 2013 25 Årsrapport | 2013 REVISORS BERETNING 26 Årsrapport | 2013 27 Årsrapport | 2013 Fearnley Securities AS Grev Wedels plass 9 | P.O.Box 1158 Sentrum | N-0107 Oslo, Norway Phone: +47 22 93 60 00 | Fax: +47 22 93 63 60 www.fearnleysecurities.com | An Astrup Fearnley Company 28 Årsrapport | 2013
© Copyright 2024