Hva er forventet utvikling i den europeiske skogsindustrien? Hvilken rolle antas vår del av verden å spille i det globale markedet, og hvordan kan dette påvirke norsk skogbruk på kort og lang sikt? November 2011 Stig Andersen Lønnsomhet Europeisk Skogindustri  OK lønnsomhet innen emballasje/mykpapir/masse  Svak lønnsomhet innen papir  Svak lønnsomhet innen tremekanisk 25% Group EBIT% (excl NRI) 20% 15% 10% 5% 0% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 -5% -10% -15% Norske Skog UPM Stora Enso Holmen SCA M-real 2 3 mega trends affecting P&P Paper consumption at a paradigm shift Foremost newsprint, but also other Pr & Wr papers Transfer of Industry P&P gravitational centre being moved from traditional markets to Asia/L. Am The P&P Industry New green opportunities Global focus on environment and energy security creates opportunities for the industry within bio energy and bio chemicals – and bio combines 3 There is growing evidence of western World paper consumption being at a paradigm shift, going from long term growth to decline Trend 1 We are becoming ”people of the screen”  Please consider the impact on the environment before printing this e-mail 4 There is growing evidence of western World paper consumption being at a paradigm shift, going from long term growth to decline Trend 1 US office paper demand down 40% last 10 years - 40% US newsprint demand down 60% last 10 years - 60% 5 There is growing evidence of western World paper consumption being at a paradigm shift, going from long term growth to decline Trend 1 12000 European paper demand (12m rolling) 11000 10000 Newsprint 15% 9000 8000 Office paper 7000 - 20% 6000 5000 4000 3000 2000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Newsprint SC LWC UWF CWF 6 Trend 2 Transfer of industry P&P gravitational centre being moved from traditional markets to Asia/L. America Paper & Board Regions with high growth in demand (China, other SEA) Traditional markets Transfer of industry Asia & L. Am. account for more than 70% of all new global P&P capacity built over the last 10 years. Negative growth in N. Am and Europe last 5 years (N. Am, W. Europe, Japan, S. Korea, Oceania) Regions with low costs and available raw materials Pulp (L. America, Indonesia, etc.) 7 Trend 3 New green opportunities BioEnergy and BioChemicals – a green alternative to black carbon based products, with synergies to traditional forest industry and to each other BioEnergy CHP Pellets BioDiesel BioEthanol BioGas BioChemicals Textiles Pharmaceuticals Additives Cellulose ethers/esters Binding/dispersing agents 8 Trend 3 Green opportunities - BioCombines  Integrated production of pulp, paper & board, bio energy, bio chemicals, mechanical wood, etc.  With synergies between the different parts of the combine that make competitive advantages vs single product producers (1+1+1 > 3 on the income side, and <3 on the cost side)  Synergies mostly from energy, fibre, logistics  … the business model of the future within forest industry  Södra, UPM, StoraE, etc adopt to this model 9 Påvirkning på norsk skogbruk Medlemsbedrift Treforedling  Produksjonskapasitet blir lagt ned i Norge – kanskje tilsvarende ¼ av totalt massevirkeforbruk Sted Bedriftens hovedprodukter Borregaard Ind. Ltd. Sarpsborg Spesialcellulose, lignin, vannilin, kjemikalier og 2. generasjons biodrivstoff Glomma Papp AS Sarpsborg Bølgepapp og massivpapp, displayer og spesialpapir Hellefoss AS Hokksund Treholdig trykkpapir Støpt papir til matemballasje, engangstallerkener og eggekartonger Huhtamaki Norway AS   Dette er aktørene Det er også muligheter i Norge innen «New Green Opportunities» (bioenergi og biokjemikalier, integrert med tradisjonell skogindustri)  men mht rammevilkår og kandidater til å utvikle det stiller Norge med et handicap Hunsfos Fabrikker AS Vennesla Bestrøket og ubestrøket finpapir Hunton Fiber AS Asker Fiberplater Huntonit AS Asker Fiberplater Nordic Paper AS Greåker Greaseproof-papir Norske Skog ASA - Norske Skog Follum - Norske Skog Saugbrugs - Norske Skog Skogn Lysaker X Peterson Linerboard AS - Peterson Linerboard Moss - Peterson Linerboard Ranheim Rygene-Smith & Thommesen Avis- og magasinpapir Moss Kraftliner og testliner Rykene Mekanisk tremasse SCA Hygiene Products AS Husholdningspapir (toalett- og kjøkkenruller) Södra Cell - Södra Cell Tofte - Södra Cell Folla Cellulosemasse Vafos AS Kragerø Mekanisk tremasse 10 Utvikling – og påvirkning på norsk skogbruk Tremekanisk - utvikling  Voksende etterspørsel (tre tar markedsandel i Europa/globalt)  Større kunder – økt fokus på nye produkter / systemløsninger – som forenkler byggeprosess  Men også sterk kapasitetsvekst – nye store effektive bruk (i utlandet) – noen av de koblet opp mot biokombinatmodellen – den nye forretningsmodellen  Svensk konsolidering vil komme (færre og større aktører – mellomstor «dødens dal») Tremekanisk - påvirkning  Vil i økende grad slite med avsetning av flis (til akseptabel pris)  Mindre massevirkehogst betyr trolig mindre skurtømmerhogst (og dyrere)  Økt videreforedlingsgrad viktig  Svenskene i enda større grad inn i Norge 11 Nordea & Forest Industry The forest industry and its cluster is a focus area for Nordea We have over 100 years experience of financing the industry in the Nordic countries, with a house bank position for numerous players Capitalizing on the Nordic experience, Nordea has developed a global reach, and has generated an extensive client portfolio and market know-how in Asia, Latin America, Eastern Europe, North America and Oceania