Årsrapport 2012 - Danica Pensjon
danica pensjonsforsikring as Årsrapport 2012 2 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 innhold 3 Kommentar fra administrerende direktør 4 Nøkkeltall 5 Ledergruppe 5 Organisasjonskart 6 Styrets beretning 14 Resultatregnskap 15 Balanse 17 Endring i egenkapital 17 Kontantstrømoppstilling 18Noter 40 Kontrollkomiteens uttalelse 41 Revisors beretning Pensjon i vinden De siste måneder har vi opplevd en sterk medieinteresse for pensjon. Tema har vært offentlig tjenestepensjon vs privat tjenestepensjon, fleksibelt uttak av førtidspensjon, avvikling av ytelsespensjoner, utfordringer som følge av økt levealder, om det skal innbetales mer til pensjon for kvinner enn menn, fripoliser med egne investeringsvalg mv. I stadig flere sammenhenger blir jeg spurt til råds om disse forhold av venner og bekjente. Jeg vil ikke utelukke at dette skyldes at både mine venner og jeg blir eldre, men jeg tror også det skyldes at folk har oppfattet at det for de fleste er millionverdier man sitter på i pensjonsformue. Jeg skulle ønske jeg kunne sagt at pensjon er enkelt, men det er det dessverre ikke. Og enklere vil det heller ikke bli når det de neste årene innføres nye varianter av tjenestepensjoner og fripoliser. Derfor er det viktig å ha gode rådgivere som kan gi de rette rådene. Vi i Danica Pensjon synes det er spennede å ta del i dette markedet! Vi har nå en markedsandel på ca 7 % for de produkter der kundene gjør egne investeringsvalg. De siste fem år har våre kundereserver i bedriftsmarkedet økt fra 350 millioner kroner til 4,3 milliarder kroner. Særlig har vårt samarbeid med If Skadeforsikring og Eika-gruppen (tidligere Terra) bidratt til denne veksten. Danica Pensjonsforsikring AS Postadresse: Postboks 6003 Sluppen, 7434 Trondheim Besøksadresse: Nordre gt. 12, 7011 Trondheim Telefon: 73 56 32 00 E-postadresse: [email protected] Hjemmeside: danica.no Foretaksnummer: 977 465 478 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Det siste året har vi gjort en reformulering av vår ambisjon: Best i bransjen på kundeopplevelse, for medarbeidere og på lønnsomhet Tre ting på en gang, men med en innbyrdes avhengighet. Når det gjelder lønnsomheten, er ambisjonen allerede innfridd. Danica Pensjon er i 2012 det mest lønnsomme livselskapet i Norge, målt ut fra egenkapitalavkastningen. Å bli best i bransjen på kundeopplevelse er en voldsom ambisjon, når vi konkurrerer mot pensjonsgiganter som har ti ganger flere ansatte enn oss. Kundeopplevelse handler om så mye; skriftlig og muntlig kommunikasjon, avkastning på investeringer, tilgjengelighet, selvbetjeningsløsninger, rådgivning med mer. Vi arbeider med et eget Danica Service-konsept for å profesjonalisere oss innen alle disse dimensjoner, slik at vi når ambisjonen. Fornøyde medarbeidere bidrar til en god kundeopplevelse. Vi søker derfor å gi trygge arbeidsplasser i et godt arbeidsmiljø, der den enkelte ansatte føler seg verdsatt. Hva fremtiden vil bringe, vet ingen med full sikkerhet. Danica Pensjon har tro på at vi fortsatt skal levere gode resultater, til glede for både kunder, eier og ansatte. Med vennlig hilsen Jan Petter Opedal Administrerende direktør 3 4 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 nøkkeltall Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 ledergruppe > Jan Petter Opedal Oversikt over finansielle nøkkeltall NOK 1.000 2008 2009 2010 2011 2012 680 402 673 902 1 488 667 2 158 075 1 640 067 175 146 90 072 709 768 1 220 990 432 407 64 466 54 005 62 337 60 069 89 066 22 871 24 631 18 343 22 192 26 539 3 266 355 4 048 054 5 295 902 6 631 759 8 004 295 188 011 213 811 244 133 241 223 263 850 Avkastning Danica Valg Moderat -16,2 % 20,9 % 12,3 % -2,5 % 11,7 % Kapitaldekning 37,2 % 34,2 % 33,0 % 24,1 % 21,8 % Brutto premieinntekter Herav mottatte reserver Resultat før skatt Herav netto finansinntekter til eiere Forvaltningskapital Egenkapital > STEINAR MOEN SUND Administererende direktør SALGS- OG MARKEDSDIREKTØR PM Født 1961 Født 1971 > FRODE KVARSNES SALGSDIREKTØR BM Født 1971 Nøkkeltall: Solvensmargin 273,6 % Antall ansatte 64 306,5 % 327,2 % 68 276,4 % 75 81 267,1 % 83 > THORBJØRN MICHELSEN > TINE HAUAN NIELSEN ANSVARSHAVENDE AKTUAR LEDER FAG- OG KUNDESERVICE PM Født 1960 Født 1968 > TERJE OLSEN aktivaprofil investeringsvalgporteføljen LEDER FAG- OG KUNDESERVICE BM Født 1967 IT-SJEF Født 1956 > TORUNN JACOBSEN LANGLO økonomisjef > TERJE SNEEGGEN Født 1976 > TOVE NERVIK DUNCAN KOMMUNIKASJONSANSVARLIG Født 1972 3% 1,9 % 9,9 % 8% 28 % 43 % 29,9 % 33,6 % organisasjon 26,6 % 16,1 % Privat pensjonssparing innskuddspensjon Aksjefond no Aksjefond no Aksjefond utl Aksjefond utl Obligasjoner no Obligasjoner no Obligasjoner utl Obligasjoner utl Bankkonto Bankkonto Adm. Direktør Jan Petter Opedal Salg PM (5) Steinar Moen Sund Økonomi (5) Terje Olsen Administrasjon (2) Siri Vaagan It (5) Terje Sneeggen Finans (1) Morten Mathisen Aktuariat (1) Torbjørn Michelsen Kommunikasjon (1) Tove Nervik Duncan Salg BM (12) Frode Kvarsnes Fag og kundeservice PM (21) Tine Hauan Nilsen Fag og kundeservice BM (29) Torunn Jakobsen Langlo 5 6 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 STYRETS BERETNING styrets beretning for 2012 Hovedpunkter i 2012 • • • • Svært tilfredsstillende resultat før skatt på 89,1 millioner kroner (+ 48 %), tilsvarende en egenkapitalavkastning på 35,3 % Økning i forvaltningskapital til 8.004 millioner kroner (+ 21 %) Det mest benyttede investeringsvalget Danica Valg Moderat (50 % aksjer) hadde en avkastning på 11,7 % og ble kåret til ”Best i test” av Dagens Næringsliv 56 % vekst i årlige premier tilknyttet innskuddspensjon, fra 502 millioner i 2011 til 784 millioner i 2012, særlig som følge av samarbeidene med If og Terra 7 1. Eierforhold / historikk Danica Pensjonsforsikring AS er 100 % eid av Danica Pension, Livsforsikringsaktieselskab, et selskap i Danske Bank-konsernet. Danica Pensjonsforsikring AS markedsføres under navnet Danica Pensjon. Selskapet ble etablert i 1997, og har sine røtter i de tidligere selskapene Nordenfjeldske Forsikring AS, Gjensidige NOR Fondsforsikring AS og Danica Link NUF. De to førstnevnte ble oppkjøpt av Danica Pension i 2004. Bedriftsmarked I bedriftsmarkedet tilbys innskuddsbasert pensjon, uførepensjon, barnepensjon samt gruppeliv. I tillegg distribuerer selskapet diverse personrisikoprodukter fra andre leverandører. Produktene distribueres gjennom selskapets eget salgskorps som jobber i et tett samarbeid med Danske Bank i Norge, av Danske Bank i Norge selv, av If Forsikring, av Terra-bankene og gjennom meglere. 2. Virksomhetsområder Selskapet er inndelt i to virksomhetsområder, Privatmarked og Bedriftsmarked. Styret ønsker å knytte følgende kommentarer til virksomhetsområdene: Porteføljen innen bedriftsmarkedet ved utgangen av året utgjør 14.246 bedrifter med 77.868 aktive medlemmer. I tillegg inngår 52.982 pensjonskapitalbevis i porteføljen. Kundemidlene i bedriftsmarkedet ved utgangen av 2012 var 4.319 millioner. Selskapets markedsandel målt i kapital for innskuddspensjon er ca. 6,5 %. Det har i 2012 vært en vekst i salget innen bedriftsmarkedet, særlig som følge av salg gjennom If Forsikring og Terra-bankene. Til sammen fikk selskapet over 2.300 nye bedriftskunder mot ca 1.500 året før. Dog har selskapet også mistet enkelte større bedriftsavtaler i 2012, noe som forventes å bidra positivt til selskapets risikoresultat. Privatmarked I privatmarkedet tilbys pensjonsprodukter med investeringsvalg og personrisikoprodukter. Pensjonsproduktene selges i hovedsak gjennom Danske Bank i Norge, men det er i 2012 også innledet et samarbeid med Pareto Wealth Management. Personrisikoproduktene selges gjennom Danske Bank i Norge og Sandnes Sparebank. Kapital pr. portefølje Ved utgangen av 2012 har selskapet 17.554 avtaleforhold tilknyttet privat pensjonssparing, tilsvarende 2.652 millioner kroner i kundemidler. Selskapets markedsandel for produkter med investeringsvalg er ca 9 % målt i kapital. Porteføljen av personforsikringer omfattet ved utløpet av året 74.948 forsikringsdekninger. Nesten halvparten av porteføljen består av dødsrisikoforsikringer, mens uføre- og ulykkesforsikringer utgjør en tredjedel. Det har vært god vekst i salget av disse produkter i 2012 i forhold til året før. Inv.valg PM Innsk. pensjon Selskapsporteføljen 2% 6% 5% Koll.port m/oversk.d 33 % Koll.port u/oversk.d 54 % Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 9 STYRETS BERETNING 3. Regnskapsmessige forhold (tall for 2011 vises i parentes) Resultat Resultat før skatt ble 89,1 (60,1) millioner kroner, og resultat etter skattekostnad er 64,6 (42,1) millioner kroner. Årsaken til det gode 2012-resultatet tilskrives særlig selskapets personrisikovirksomhet. Resultatfremgangen i forhold til 2011 skyldes i hovedsak bedret risikoresultat i privatmarkedet og bedret administrasjonsresultat i bedriftsmarkedet. I tillegg har aksjonærene oppnådd høyere avkastning på kapitalforvaltningsporteføljen. Selskapets årsregnskap for 2012 er basert på forutsetningen om fortsatt drift. PREMIEINNTEKTER Premieinntekter for egen regning (f.e.r.) i 2012 var 1.579,7 (2.104,9) millioner kroner, en nedgang på 25 % som skyldes en porteføljeoverdragelse i 2011. 2 500 2 000 1 500 1 000 500 2008 2009 Forfalt premie Mottatte reserver Porteføljeoverdragelse 2010 2011 2012 Premieinntektene f.e.r. fra privatmarkedet utgjorde i 2012 561,8 (566,5) millioner kroner, hvorav spareproduktene sto for 335,4 (346,1) millioner kroner og risikoproduktene utgjorde 226,4 (220,4) millioner kroner. I disse tallene inngår tilflytting fra andre forsikringsselskap med 237,0 (197,1) millioner kroner. Premieinntektene f.e.r. fra bedriftsmarkedet utgjorde i 2012 1.017,9 (1.538,4) millioner kroner, hvorav spareproduktene sto for 948,4 (1.500,2) millioner kroner og risikoproduktene utgjorde 69,5 (38,2) millioner kroner. I disse tallene inngår engangspremier knyttet til porteføljeoverdragelser vedrørende Terra-Gruppen med 848,4 millioner kroner i 2011. Erstatninger Den totale erstatningskostnaden f.e.r. for selskapet i 2012 var 819,6 (539,0) millioner kroner. I erstatningskostnadene inngår gjenkjøp, erstatningsutbetalinger til de forsikrede, flytting av midler til andre selskap og endringer i forsikringstekniske reserver. Driftskostnader Selskapets driftskostnader for egen regning ble 134,7 (141,0) millioner kroner i 2012. Selskapet har hatt kostnadsvekst knyttet til provisjoner og bemanning knyttet til Terra-porteføljen som ble overtatt ved utgangen av 2011. Innen ITområdet har det imidlertid vært en nedgang i kostnadene, siden implementeringskostnader knyttet til porteføljeoverdragelse vedrørende Terra ble utgiftsført i 2011. I 2012 har selskapet konvertert til konsernets datasystem for de private pensjonsprodukter, og ca 11 millioner kroner er aktivert i balansen knyttet til dette. Selskapet hadde 83 medarbeidere ved utløpet av 2012, mot 81 medarbeidere ved utløpet av 2011. Kapitalforvaltning/finansinntekter Selskapets kundemidler i investeringsvalgsporteføljen er plassert i ca. 68 fond levert av 12 ulike forvaltere foruten selskapets egne fond. Andelen av aksjefond utgjør 57 % (58 %) av den totale beholdning og andel i rentefond og bankinnskudd utgjør 43 % (42 %). Total verdi for kundemidlene i investeringsvalgsporteføljen i privat- og bedriftsmarkedet ved utløpet av året er 6.970,7 (5.701,9) millioner kroner. Økningen skyldes økt premieinngang i bedriftsmarkedet. Finansiell risiko knyttet til eiendeler i livsforsikring med investeringsvalg bæres av kundene. Disse produktene gir ikke kundene rett til overskuddsdeling av selskapets resultat, og kundene bærer derfor den finansielle risikoen selv, såfremt de ikke har kjøpt avkastningsgarantier. Avkastningen for det mest populære investeringsvalget – Danica Valg Moderat (50 % aksjer) ble i 2012 pluss 11,7 % (minus 2,5 %), som er best i bransjen. De siste 5 år har dette investeringsvalget gitt en årlig avkastning på 4,4 % i gjennomsnitt, noe som også er den høyeste i bransjen. Uførepensjoner under utbetaling tilknyttet bedriftsmarkedet har rett til en årlig garantert avkastning på 2,75 %. Kollektivporteføljen tilknyttet disse reservene utgjorde 179,5 (144,5) millioner kroner pr. 31.12.2012, og fikk en verdijustert avkastning på 9,1 % (0,1 %) i 2012. Netto finansresultat etter fradrag for forvaltningsprovisjon for selskapets egne midler ble i 2012 24,7 (20,6) millioner kroner. Resultatøkningen skyldes i hovedsak kursstigning på obligasjonsporteføljen. Den finansielle portefølje der avkastningen tilfaller selskapet har en bokført verdi pålydende 622,8 (543,4) millioner kroner ved utløpet av 2012, fordelt på 143,0 i selskapsporteføljen og 479,8 i kollektivporteføljen uten overskuddsdeling. Verdijustert avkastning i disse porteføljene utgjorde i 2012 3,8 % (4,8 %) for selskapsporteføljen og 5,2 % (4,2 %) for kollektivporteføljen uten overskuddsdeling. Selskapets totale forvaltningskapital ved utløpet av 2012 er 8.004,3 (6.631,8) millioner kroner. Selskapets egenkapital utgjør pr. 31.12.2012 263,9 (241,2) millioner kroner, og tilfredsstiller samtlige kapitalkrav med svært god margin. Det er for 2011 vedtatt og utbetalt 42 millioner i ordinært utbytte. 4. Diverse opplysninger Finansielle risikoer Selskapet er eksponert for finansielle risikoer primært gjennom forvaltningen av selskapets egne finansielle aktiva, da det i svært liten grad er gitt rentegarantier til kundene. Indirekte er selskapet også eksponert for verdiutviklingen hos kundene, særlig i privatmarkedet, da en andel av selskapets inntekter står i forhold til størrelsen på kundemidlene. De finansielle aktiva, det vil i denne sammenheng si selskapets egne midler, samt midler tilhørende forsikringstekniske avsetninger med og uten overskuddsdeling, forvaltes konservativt i henhold til en styrefastsatt strategi. Av midler der avkastningen tilfaller selskapet, som pr. 31.12.2012 utgjorde 622,8 (543,4) millioner kroner er 80,8 % (78,2 %) investert i norske høykvalitetsobligasjoner og -sertifikater samt bankinnskudd. 18,4 % (20,2 %) er plassert i obligasjonsfond. 10 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 11 STYRETS BERETNING Av midler tilhørende forsikringstekniske avsetninger med overskuddstildeling, som pr. 31.12.2012 utgjorde 179,5 (144,5) millioner kroner, kan ihht styrets ramme inntil 20 % investeres i aksjer. Faktisk investering i aksjer pr. 31.12.2012 var 8,7 % (13,6 %). De øvrige midler investeres i norske og internasjonale obligasjoner. For å styre renterisikoen i selskapsporteføljen og kollektivporteføljen benyttes renteswapper. Øvrige risikoer Selskapet er også utsatt for andre typer risikoer: • Forsikringsrisiko som relateres særlig til endringer i forsikringstakernes uførhet. Siden selskapet i liten grad tilbyr livsvarige alderspensjoner, har man liten risiko knyttet til økt levealder. • Operasjonell risiko, som er risiko for tap som skyldes svakheter ved prosesser eller systemer, begått av ansatte eller ved eksterne hendelser. • Forretningsrisiko som er risiko for tap som følge av endringer i markedssituasjonen eller myndighetenes reguleringer. Innføring av Solvency II Det vil tidligst i 2015 innføres nye solvenskrav for europeiske livsforsikringsselskaper. Et av hovedprinsippene er at både eiendeler og forpliktelser skal vurderes til virkelig verdi. Det innebærer at verdien av pensjonsforpliktelsene vil endres med rentenivået, noe som vil kunne være krevende for de selskaper som tilbyr årlige rentegarantier på et visst nivå. Siden Danica Pensjon har et relativt lite innslag av slike garantier, forventes ikke solvensbehovet å bli særlig endret. Derimot vurderes det at en sannsynlig markedsovergang til produkter med investeringsvalg / lavere nivå på garantier kan åpne markedsmuligheter for selskapet. Selskapet har derfor besluttet å ta del i markedet for fripoliser med investeringsvalg som åpnes i 2013. Beregning av solvensbehovet høsten 2010 (QIS 5) viste at selskapet på det tidspunkt hadde en meget komfortabel overdekning i forhold til minimumsbehovet. SRI-retningslinjer for kapitalforvaltningen I likhet med Danske Bank-konsernet forøvrig er det innført retningslinjer for SRI (Social Responsible Investments) som bygger på internasjonalt anerkjente retningslinjer innenfor områdene menneskerettigheter, våpen, arbeidsforhold, miljø og antikorrupsjon. Disse retningslinjene gjelder fond og porteføljer administrert av Danske Invest. Nærmere informasjon om selskapets egen og våre andre forvalteres SRI-politikk fremgår på hjemmesiden www.danica.no/OmDanicaPensjon. Intern kontroll, kvalitetssikring og compliance Selskapets system for intern kontroll og kvalitetssikring omfatter blant annet klare målsettinger, resultatrapportering, risikoanalyser og beskrivelser av alle vesentlige arbeidsrutiner. Ledelsen foretar ved utløpet av hvert halvår en gjennomgang av selskapets mål, de oppnådde resultater og vurdering av kritiske risikoer. Resultatet av dette arbeidet, med tilhørende tiltak fremlegges for selskapets styre årlig. Selskapet har en egen stilling tilknyttet compliance (overholdelse av lover og regler med mer). Det er i løpet av 2012 ikke avdekket vesentlige feil eller mangler ved selskapets virksomhet. Selskapets risikosituasjon vurderes å være tilfredsstillende. Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 13 STYRETS BERETNING Dispensasjon fra krav om representantskap Selskapet har inntil videre fått innvilget en dispensasjon fra kravet om å ha representantskap. Vilkåret er at minst en tredjedel av styrets medlemmer velges av og blant de ansatte, noe styrets sammensetning gjenspeiler. Medarbeiderne Styret og ledelsen har høyt fokus på medarbeidernes trivsel og motivasjon. Resultatene fra årets medarbeiderundersøkelse ligger på et tilfredsstillende nivå. Etter styrets vurdering har selskapet et godt arbeidsmiljø og gode fysiske arbeidsforhold. Samlet sykefravær utgjør 723 dager, som tilsvarer 3,8 % i 2012, mot 737 dager og 3,6 % i 2011. Det er ikke registrert skader eller ulykker i tilknytning til virksomheten. Tiltak som fremmer likestilling og hindrer diskriminering Selskapets likestillingsarbeid er etter styrets oppfatning tilfredsstillende. Det søkes å fremme en organisasjonskultur som hensyntar ulik etnisitet, funksjonsevne og kjønn, både hva gjelder rekruttering, forfremmelser, utvikling og lønns- og arbeidsforhold. Selskapets mål er et mangfoldig arbeidsmiljø som sikrer at vi har de beste ansatte uavhengig av kjønn, etnisitet, religion, funksjonsevne, seksuell orientering eller alder. Av selskapets 83 ansatte er kvinneandelen 57 %. 3 av 9 medlemmer i selskapets ledergruppe er kvinner. Lønnsnivået blant selskapets kvinnelige ansatte utgjør 94 % av mennenes lønnsnivå, når ledergruppen holdes utenfor. Miljø Danica Pensjon er bevisst ansvaret for å bidra til en bærekraftig utvikling. Danica Pensjon påvirker det ytre miljøet gjennom reisevirksomhet og kontordrift, på linje med forsikringsbransjen for øvrig. Selskapet har tatt i bruk tekniske løsninger som reduserer miljøbelastningen. Dette gjelder blant annet videokonferanseutstyr som reduserer reisevirksomheten. Fremtidsutsikter Styret forventer at innføringen av Solvency II vil medføre et økt marked for produkter med lavere garantinivåer og med investeringsvalg. Dagens ytelsespensjonsprodukt kan forventes avløst av såkalte hybridprodukter som reduserer livselskapenes risikoer både mht levealder og avkastingsgarantier. Det kan likevel forventes økt omdanning fra ytelsespensjoner til innskuddspensjoner og det kan forventes økte innskuddsgrenser innen innskuddspensjon. Selskapets ambisjon er å opprettholde sin markedsandel innen innskuddspensjon i et voksende marked, med forbedring av lønnsomheten. Myndighetene har videre besluttet at fripoliser vil kunne forvaltes med investeringsvalg for alderspensjonskapitalen. Danica Pensjon vil derfor i 2013 gå inn i fripolisemarkedet via sine distributører. Takk Styret i Danica Pensjonsforsikring AS ønsker å takke alle medarbeidere for god innsats, samt våre kunder og samarbeidende distributører for et godt samarbeid i 2012. Disponeringer og overføringer Styret foreslår at 64,0 millioner kroner utbetales som utbytte for 2012. Dette anses forsvarlig ut fra årets drift, selskapets likviditetssituasjon og fremtidig behov for solvens. 14 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 NOK 1000 balanse Note 31.12.2012 31.12.2011 NOK 1000 Note 1 206 660 Endring i avsetning for ikke opptjent premie 357 432 407 (60 347) 1 220 990 (53 179) Sum premieinntekter for egen regning 2 1 579 720 2 104 896 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 11 334 16 240 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer 8 807 16 708 (3 913) 3 211 Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 13 36 849 15 537 Finansielle derivater 13 2 Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer 2 45 874 30 655 519 209 85 328 (340 753) 104 146 650 411 (205 952) Utbetalte erstatninger Brutto - Gjenforsikringsandelen 5 (310 579) (347 915) 45 735 11 142 (264 844) (336 773) (104 064) (81 323) 8 644 45 900 Endring i avsetninger til erstatninger Brutto - Gjenforsikringsandelen Overført premiereserve mv. til andre Endringer i avsetninger til erstatninger 6 (459 376) (554 796) (166 829) (202 252) Sum erstatninger for egen regning 2 (819 640) (539 025) (498) (369) Endring i tilleggsavsetninger (5 232) 1 171 Endring i kursreguleringsfond (4 684) - 35 - (826) (914) (425) - Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser – kontraktsfastsatte forpliktelser Til (fra) premiereserve f.e.r. Til (fra) tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten - Endring i gjenforsikringsandelen av tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser – kontraktsfastsatte forpliktelser 2 (12 154) 412 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser – særskilt investeringsportefølje Endringer i avsetninger for unit linked investeringer 2 (1 214 914) (1 181 411) Sum midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser (425) - Forsikringsrelaterte driftskostnader Forvaltningskostnader 9 Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader Gjenforsikringsprovisjoner og gevinstandeler Sum forsikringsrelaterte driftskostnader 2 (1 855) (1 589) (74 630) (58 124) (61 677) 3 424 (87 886) 6 589 (134 738) (141 010) 85 109 53 446 Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 7 596 7 222 Verdiendringer på investeringer 1 644 2 177 775 (6 058) 170 (2 945) 3 958 - 6 623 Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre inntekter Resultat av ikke-teknisk regnskap - 3 958 6 623 89 066 (24 439) 64 627 60 069 (17 980) 42 089 Overføringer og disponeringer Overført til annen egenkapital 64 627 42 089 Sum overføringer og disponeringer 64 627 42 089 TOTALRESULTAT 13,17 1 426 3 294 141 582 136 702 143 009 140 484 93 596 86 230 Fordringer i forbindelse med direkte forretninger 27 923 19 577 Andre fordringer 20 507 37 518 Sum fordringer 48 430 57 095 Kasse, bank 71 984 91 669 Sum andre eiendeler 71 984 91 669 6 463 6 878 374 355 382 357 Sum finansielle eiendeler Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 8 488 Andre eiendeler Anlegg og utstyr 18 Sum eiendeler i selskapsporteføljen - EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJENE Investeringer i kollektivporteføljen Aksjer og andeler 13 15 704 19 715 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 13 522 096 478 797 Finansielle derivater 13 3 402 3 558 Andre finansielle eiendeler 118 063 45 418 Sum investeringer i kollektivporteføljen 659 265 547 489 Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kostpris) 3 997 133 3 293 492 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 2 870 332 2 307 906 Investeringer i investeringsvalgporteføljen Andre finansielle eiendeler Realisert gevinst og tap på investeringer Renteutgifter Resultat før skattekostnad Skattekostnad 0 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser Resultat av teknisk regnskap 16 Investeringer Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Salgskostnader Immaterielle eiendeler Fordringer Erstatninger Utbetalte erstatninger for egen regning 10 874 EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN 6 Sum netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen 31.12.2011 936 727 999 Overført premiereserve mv. fra andre Avgitt gjenforsikringspremie Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 31.12.2012 EIENDELER Premieinntekter Forfalt bruttopremie 21 103 209 100 516 6 970 674 5 701 914 Sum eiendeler i kundeporteføljene 7 629 939 6 249 403 SUM EIENDELER 8 004 295 6 631 759 Sum investeringer i investeringsvalgporteføljen 15 REGNSKAP Resultatregnskap Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 19 16 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Note 31.12.2012 31.12.2011 endring i egenkapital EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Aksjekapital Overkursfond Annen innskutt egenkapital Fond for urealiserte verdier Annen egenkapital Sum egenkapital 106 344 14 656 21 707 5 595 92 920 241 223 (35) - Innskutt egenkapital Aksjekapital 106 344 106 344 Overkursfond 14 656 14 656 Egenkapital pr. 31.12.2011 Annen innskutt egenkapital 21 742 21 707 Endring i administrasjonsavsetningen 142 742 142 707 Sum innskutt egenkapital NOK 1000 35 Endring i urealiserte verdier selskapskapitalen 1 143 Utbetalt utbytte Opptjent egenkapital Årets resultat før fordeling til utbytte Fond for urealiserte gevinster 6 738 5 595 Annen egenkapital, 114 370 92 920 Sum opptjent egenkapital 121 108 98 516 Egenkapital pr. 31.12.2012 106 344 Premiereserve 17 079 16 580 6 738 (42 000) 64 627 64 627 114 370 263 850 2012 2011 1 557 900 2 104 296 det vedtas av generalforsamlingen. 5 448 - Kursreguleringsfond 6 751 2 067 Erstatningsavsetning 570 131 474 379 Adresse: Holmens Kanal 2, 1060 København K, Danmark 14 007 8 222 Det er i alt 35.448 aksjer à nominelt kr 3.000 i selskapet. Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Andre tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten 3 45 848 46 240 659 265 547 489 6 970 674 5 701 914 6 970 674 5 701 914 Forsikringsforpliktelser i livsforsikring - særskilt investeringsportefølje Premiereserve m.v Sum avsetninger i livsforsikring med investeringsvalg 21 742 - (42 000) Annen egenkapital: Tilleggsavsetninger Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring – kontraktsfastsatte forpliktelser 14 656 (1 143) Av årets resultat på 64,6 mill. er 64 mill. av styret foreslått avsatt til utbytte. Utbytte vil balanseføres samme året Forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forpliktelser 4 Danica Pensjonsforsikring AS er 100 % eid av Danica Pension, Livsforsikringsaktieselskab. kontantstrømoppstilling NOK 1000 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter: Avsetninger for forpliktelser Avsetninger for forpliktelser Sum avsetninger for forpliktelser 11, 21 27 422 20 109 27 422 20 109 Forpliktelser Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring 33 627 Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring Andre forpliktelser 20 Sum forpliktelser Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Trondheim, 25. februar 2013 74 193 9 685 1 797 16 495 25 478 59 807 101 468 23 277 19 557 8 004 295 6 631 759 Netto innbetalte premier Netto innbetalt vedrørende reassuranse 3 424 6 589 Netto utbetalte erstatninger (910 538) (585 181) Utbetalinger relatert til forsikrings-/adm.kostnader (151 452) (146 859) Inn-/utbetalinger relatert til finansposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 39 046 19 625 538 380 1 398 469 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter: Netto investert i varige driftsmidler 17 REGNSKAP NOK 1000 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 (10 874) - Netto investert i verdipapirer (505 191) (1 338 910) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (516 064) (1 338 910) Utbetalt utbytte (42 000) (45 000) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (42 000) (45 000) Netto kontantstrøm for perioden (19 684) 14 559 Likviditetsbeholdning pr. 01.01. 91 669 77 110 Likviditetsbeholdning pr. 31.12. 71 984 91 669 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter: MEDARBEIDERE 83 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 avkastning Danica valg moderat 11,7 % RESULTAT FØR SKATT 89,1 mill NOTER note 1: regnskapsprinsipper Generelt Regnskapsåret 2012 dekker perioden 01.01.2012 – 31.12.2012. Selskapets regnskap er utarbeidet i henhold til forsikringsvirksomhetsloven, aksjeloven og god regnskapsskikk. Resultat, balanse og noter er satt opp i henhold til forskrift om årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper (FOR 1998-12-16 nr. 1241). Utarbeidelsen av regnskapet innebærer at ledelsen gjør vurderinger og estimater, samt at det foretas forutsetninger som påvirker eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimater evalueres løpende og er basert på historiske erfaringer og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige på balansetidspunktet. Inntektsføring av premie og renteinntekter Premieinntekter omfatter alle forfalte premier for forsikringskontrakter og investeringskontrakter. Premieinntektene er som hovedprinsipp inntektsført pr. forfallsdato. Selskapets individuelle risikoprodukter har månedlige premieforfall, og selskapets kollektive tjenestepensjonsordninger har primært kvartalsvis premieforfall. Påløpte ikke mottatte renter av bankinnskudd og verdipapirer blir periodisert inn i regnskapet ved utløpet av regnskapsperioden. Verdsettelse av verdipapirer Selskapets verdipapirbeholdning er plassert i omløpsobligasjoner og andeler i verdipapirfond. Verdipapirbeholdningen bokføres til markedsverdi, med verdiendring over resultatet. Selskapets portefølje av finansielle instrumenter består av børsnoterte obligasjoner, andeler i Danica Balanse-fondene (se note 13), samt en liten del investeringsandeler. Selskapet er i begrenset grad eksponert for risiko knyttet til disse produktene. Risikoen som oppstår i forbindelse med selskapets portefølje av finansielle instrument kan klassifiseres under markedsrisiko, likviditetsrisiko og kredittrisiko. Risikooppfølgingen gjøres ved stresstesting. Dette innebærer spesifisering av negative scenarier for utviklingen i kapitalmarkedene, for deretter å beregne hva det vil innebære i tap for selskapet. Dette tapet sees opp mot de gjeldende kapitalkrav. Kundenes eiendeler knyttet til livsforsikringskontrakter med investeringsvalg er vurdert til markedsverdi. Urealisert gevinst/tap resultatføres fortløpende til kundene. Forsikringstekniske avsetninger Forsikringstekniske avsetninger består av premiereserve, erstatningsreserve, tilleggsavsetninger, kursreguleringsfond og andre tekniske avsetninger. Avsetningene omfatter også premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond. Beregninger av forpliktelsene vedrørende forsikringskontrakter bygger på en rekke aktuarmessige beregninger. Beregningene anvender forutsetninger om en rekke variabler gitt ut fra den eksisterende bestand av forsikringstakere. Erstatningsavsetninger skal dekke erstatningskrav knyttet til forsikringstilfeller som er inntruffet, men ikke ferdig oppgjort ved regnskapsperiodens utløp. Avsetninger til ikke meldte erstatningskrav er foretatt ut fra erfaringstall. Premiereserver er forfalte premieinntekter som er knyttet til senere regnskapsperioder. Premiereserver oppstår som følge av månedlige forskuddsinnbetalinger. Avsetninger for ikke opptjent premie i skadeforsikring inngår i resultatog balanseoppstillingen i posten Premiereserver. Avsetningene er i henhold til lovverket fastsatt til 19 differansen mellom brutto årspremie og avløpt premie for alle skadeforsikringskontrakter. Beløpene fremkommer/inngår også i resultatoppstillingen under Premieinntekter, og i balanseoppstillingen under Fordringer (på forsikringstakere) Avsetningene for ikke opptjent premie har ingen netto resultateffekt. Tilleggsavsetninger er en betinget kundetildelt avsetning hvor årets endring føres i resultatregnskapet. Finanstilsynet har gitt bestemmelser om maksimal tilleggsavsetning pr. kontrakt. Maksimal avsetning kan ikke utgjøre mer enn 12 % av premiereserven for kontrakten. Tilleggsavsetninger kan anvendes til dekning av renteunderskudd når årets avkastning er lavere enn den garanterte renten. Kursreguleringsfond tilsvarer summen av urealiserte gevinster på finansielle eiendeler som inngår i kollektivporteføljen. Dersom porteføljen av finansielle omløpsmidler viser et netto urealisert tap, settes kursreguleringsfondet til 0. Premiefondet inneholder forskuddsbetalte premier fra forsikringstakerne. Pensjonistenes overskuddsfond tilføres andel av årets overskudd og benyttes til styrking av premiereserven for pensjonister i forbindelse med regulering av uførepensjonsutbetalinger. Andre tekniske avsetninger er foretatt i henhold til regelverk utarbeidet av Finanstilsynet. Avsetningene gjelder selskapets ulykkes- og sykeforsikringer. Hoveddelen av de tekniske avsetningene er sikkerhetsavsetninger. Avsetninger til forsikringsfond utgjør verdien av den investeringsporteføljen som forsikringen er tilordnet. I avsetninger til forsikringsfond hensyntas depotbeholdning, kontantbeholdning og kundefordringer. Gjenforsikringsandel av forsikringsavsetninger Gjenforsikringsandel av forsikringsavsetninger består av gjenforsikringsandel av premieog erstatningsavsetninger fratrukket reassuranseavsetningen på skadeprodukter. Reassuranseavsetningen fastsettes i hht. forskrift fra Finanstilsynet. Gjenforsikringsandelen av premie- og erstatningsavsetninger er beregnet ut fra gjeldende avtale med reassurandør. Overføring av premiereserve m.v. (flytting) Overføring av premiereserve ved flytting av livsforsikringskontrakter med investeringsvalg føres over resultatregnskapet under posten Overført premiereserve m.v. fra/til andre, som er en del av henholdsvis Premieinntekter for egen regning og Erstatninger for egen regning. På samme tidspunkt reduseres/økes avsetninger for Livsforsikringer med investeringsvalg i balansen. Flyttebeløpet er lik saldo på kundens kontrakt. Tilflyttede premiefond og innskuddsfond for kollektive pensjonsordninger avsettes direkte i balansen. Varige driftsmidler Innkjøpte driftsmidler til varig eie og bruk avskrives lineært over 36 måneder ut fra en vurdering av anleggsmidlenes forventede levetid, samt dens restverdi etter avskrivningsperioden. IT-systemer Kostnader knyttet til bruksrettigheter og installasjon av større IT-systemer er periodisert over 24, 36 eller 60 måneder, ut fra forventet levetid for større vedlikehold/oppgradering. Selskapets administrasjonssystem eies av Danske Bank og aktiveres derfor ikke i Danica Pensjonsforsikring AS. 20 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 21 note 2: resultatanalyse bransjer Individuell kapitalforsikring Individuell renteforsikring Kollektiv renteforsikring Gruppelivsforsikring Ulykkesforsikring Totalt 285 771 247 930 1 014 603 3 269 28 146 1 579 720 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 13 549 - 19 913 - 3 387 36 849 Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgsporteføljen 56 789 201 384 392 237 - - 650 411 NOK 1000 6.3% Premieinntekter f.e.r markedsandel innskuddspensjon Bundne midler Selskapets eneste bundne midler er pr. 31.12.2012 avsatte skattetrekksmidler, hvorav skattetrekksmidler ansatte utgjør kr 2.612.315. Selskapet har bankgaranti for skattetrekksmidler vedrørende kundene. (148 611) (211 691) (453 694) (3 217) (8 084) (825 297) Resultatførte endr. i forsikringsforpliktelser, kontraktsfastsatte forpl. (498) - (4 684) - (1 739) (6 922) Resultatførte endr. i forsikringsforpliktelser , særskilt inv.valgsport. (76 821) (216 979) (921 113) - - (1 214 914) Sum forsikringsytelser og inntekter 130 178 20 644 47 262 53 21 710 219 847 Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. (47 104) (19 567) (59 865) (811) (7 393) (134 738) Resultat av teknisk regnskap 2012 83 074 1 078 (12 603) (758) 14 317 85 109 Resultat av teknisk regnskap 2011 68 757 (3 753) (22 842) (904) 12 189 53 446 Individuell kapitalforsikring Individuell renteforsikring Kollektiv renteforsikring Gruppelivsforsikring Ulykkesforsikring Totalt Risikopremier 183 899 403 102 902 7 999 22 060 317 262 Pensjonskostnader Kostnader og forpliktelser knyttet til tjenestepensjonsavtale for selskapets ansatte er behandlet i henhold til IAS 19 (Ytelser til ansatte). Alle selskapets ansatte har innskuddsbasert tjenestepensjonsordning. I tillegg er det for ansatte med lønn over 12 G en driftspensjonsordning, samt en egen pensjonsordning for selskapets hovedlege. Risikokostnader Resultatskatt Beregningene av utsatt skatt/skattefordel er utført i henhold til IAS 12 (Inntektsskatt). Den vedtatte skattereform legger til grunn at gevinster ved salg av aksjer i hovedsak vil være skattefrie (fritaksmodellen). Selskapet har lagt til grunn at det vil være symmetri mellom ev. skattefrie gevinster og pliktige avsetninger til kundefond, slik at dette ikke gir noen skattemessige effekter. Valuta Eiendeler/gjeld i utenlandsk valuta er bokført med opprinnelig kostpris i valuta omregnet til norske kroner etter transaksjonsdagens valutakurs. Markedsverdi fastsettes på balansedagen, omregnet til norske kroner etter balansedagens valutakurs. Konserntilknytning Ytterligere opplysninger kan innhentes i regnskapene til Danske Bank. NOK 1000 (96 756) - (118 197) (8 041) (9 701) (232 695) Risikoresultat 87 143 403 (15 295) (43) 12 359 84 567 Gebyrinntekter 36 901 20 242 54 762 70 7 606 119 580 Administrasjonskostnader (47 104) (19 567) (59 865) (811) (7 393) (134 738) Administrasjonsresultat (10 203) 675 (5 102) (741) 213 (15 158) Driftsresultat før finansposter 76 940 1 078 (20 398) (783) 12 572 69 409 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 13 549 - 19 913 - 3 387 36 849 Avkastning på kundenes midler 56 789 201 384 392 237 - - 650 411 (56 789) (201 384) (406 505) - - (664 679) Renteresultat 13 549 - 5 645 - 3 387 22 581 Reassuranseresultat (7 414) - 2 150 26 (1 642) (6 881) Resultat av teknisk regnskap 2012 83 074 1 078 (12 603) (758) 14 317 85 109 Resultat av teknisk regnskap 2011 68 757 (3 753) (22 842) (904) 12 189 53 446 Tilbakeført kundene NOTER Kundeportefølje og selskapsportefølje Det er som følge av Finansdepartementets forskrift av 17.12.2007 om livsforsikringsselskapers og pensjonsforetaks kapitalforvaltning fastsatt en kapitalforvaltningsstrategi, som angir retningslinjer for plasseringer av selskapets midler, midler knyttet til forsikringstekniske avsetninger og kundenes midler i investeringsporteføljen. Selskapets midler i selskapsporteføljen, midler knyttet til forsikringstekniske avsetninger i kollektivporteføljen og kundenes midler i investeringsvalgsporteføljen forvaltes i egne porteføljer, der midler knyttet til forsikringstekniske avsetninger med overskuddsdeling forvaltes som en egen portefølje under kollektivporteføljen. Erstatninger 22 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 note 2: resultatanalyse delbransjer Individuell kapitalforsikring NOK 1000 Premieinntekter f.e.r Med inv.valg Uten inv.valg Fripoliser 1) Med inv.valg Uten inv.valg Bransjen i alt 948 377 66 226 1 014 603 19 913 19 913 87 496 198 274 285 771 - Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen - 13 549 13 549 - Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgsporteføljen 56 789 Erstatninger Resultatførte endr. i forsikringsforpliktelser, særskilt investeringsvalgsportefølje Sum forsikringsytelser og inntekter Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. 56 789 102 464 289 774 - 392 237 (87 035) (148 611) - (366 205) (87 490) (453 694) - (498) (498) - - (4 684) (4 684) (76 821) (91 804) (829 309) 130 178 10 659 42 637 (76 821) 5 888 (5 518) 124 290 (41 586) (47 104) (5 257) (47 312) (921 113) (6 034) Individuell renteforsikring Kollektiv renteforsikring Gruppelivsforsikring Ulykkesforsikring Totalt 17 079 - - - - - 17 079 - 5 448 - - 5 448 1 530 - 4 838 - 383 6 751 268 889 3 113 297 575 554 - 570 131 - - - - 45 848 45 848 Forsikringstekniske avsetninger Premiereserver Tilleggsavsetninger Erstatningsavsetninger Andre tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten (61 576) Individuell kapitalforsikring Premiefond / pensjonistenes overskuddsfond - - 14 007 - - 14 007 Sum forsikringstekniske avsetninger 31.12.2012 287 498 3 113 321 869 554 46 231 659 265 Sum forsikringstekniske avsetninger 31.12.2011 257 072 2 153 241 225 487 46 550 547 489 Premiereserver Erstatningsavsetning Avs. for skadefors.virks.heten Kursreg.fond Tilleggsavsetninger Premiefond, Pensj. oversk.fond Totalt 16 580 474 379 46 240 2 067 - 8 222 547 489 47 262 (7 296) (59 865) NOK 1000 Avsetninger 31.12.2011 Resultat av teknisk regnskap 2012 (370) 82 704 83 074 5 402 (4 675) (13 330) (12 603) Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Resultat av teknisk regnskap 2011 (814) 69 571 68 757 106 (34 965) 12 016 (22 842) Nettoførte resultatførte avsetninger 498 99 916 (392) 4 684 5 232 5 785 115 723 Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser 498 99 916 (392) 4 684 5 232 5 785 115 723 - (4 163) - - 216 - (3 947) 17 079 570 131 45 848 6 751 5 448 14 007 659 265 Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Individuell kapitalforsikring NOK 1000 Risikopremier Risikokostnader Risikoresultat Gebyrinntekter Kollektiv renteforsikring Overføringer til/fra selskap Med inv.valg Uten inv.valg Bransjen i alt Fripoliser 1) Med inv.valg Uten inv.valg Bransjen i alt 806 183 092 183 899 - - 102 902 102 902 Sum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser (751) (96 005) (96 756) - - (118 197) (118 197) Avsetning 31.12.2012 55 87 088 87 143 - - (15 295) (15 295) 5 833 31 068 36 901 10 659 42 637 1 466 54 762 (5 518) (41 586) (47 104) (5 257) (47 312) (7 296) (59 865) Administrasjonsresultat 315 (10 518) (10 203) 5 402 (4 675) (5 830) (5 102) Driftsresultat før finansposter 370 76 570 76 940 5 402 (4 675) (21 125) (20 398) - 13 549 13 549 - - 19 913 19 913 Administrasjonskostnader Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Avkastning på kundenes midler 56 789 - 56 789 102 464 289 774 - 392 237 (56 789) - (56 789) (102 464) (289 774) (14 268) (406 505) Renteresultat - 13 549 13 549 - - 5 645 5 645 Reassuranseresultat - (7 414) (7 414) - - 2 150 2 150 Resultat av teknisk regnskap 2012 370 82 704 83 074 5 402 (4 675) (13 330) (12 603) Resultat av teknisk regnskap 2011 (814) 69 571 68 757 106 (34 965) 12 016 (22 842) Tilbakeført kundene 1) Gjelder pensjonskapitalbevis. (4 163) 216 (3 947) NOTER Resultatførte endr. i forsikringsforpliktelser, kontraktsfastsatte forpliktelser NOK 1000 Kursreguleringsfond - 23 note 3: forsikringstekniske avsetninger Kollektiv renteforsikring Bransjen i alt Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 24 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Note 4: Forpliktelser til dekning av investeringsvalgporteføljen, livsforsikring med investeringsvalg NOK 1000 2012 2011 4 513 952 Premieinntekter 1 282 272 1 846 261 14 290 16 491 650 411 (205 952) (598 476) (418 887) Selskapets kostnadsbidrag (79 410) (49 492) Trukket risikopremie (27 290) (32 464) Erstatninger Tilført dødelighetsarv Avsetninger i livsforsikring med investeringsvalg 31.12. Individuell renteforsikring Koll. pensj. fors. med inv.valg Koll. pensj. fors. uten inv.valg 2012 2011 57 989 178 962 164 311 31 146 432 407 1 220 990 - 848 421 26 962 32 006 6 970 674 5 701 914 Mottatte reserver herav porteføljeoverdragelse Mottatte tilleggsavsetninger og kursreserver - - Sum mottatte midler 57 989 178 962 164 311 31 146 432 407 1 220 990 Avgitte reserver (2 671) (77 096) (344 086) (35 524) (459 376) (166 829) Avgitte tilleggsavsetninger og kursreserver - - Sum avgitte midler (2 671) (77 096) (344 086) (35 524) (459 376) (166 829) Netto resultatført flytting 55 319 101 866 (179 775) (4 379) (26 969) 1 054 161 608 1 018 2 142 332 4 100 Tilgang/avgang Antall kontrakter tilgang herav porteføljeoverdragelse Antall kontrakter avgang NOK 1000 Premiereserver Innskuddsfond Forsikringsforpliktelse i livsforsikring - særskilt inv.valgportefølje 5 614 867 87 047 5 701 914 Avsetninger 01.01.2012 Resultatført endringer i forsikringsforpliktelser 9 479 5 566 328 1 580 562 90 2 560 Individuell kapitalforsikring 2012 2011 2 345 Individuell renteforsikring Gruppeliv Kollektiv pensjonsforsikring Ulykkesforsikring Sum 67 891 905 3 022 54 973 8 875 135 665 113 667 994 2 511 46 910 5 260 169 342 note 7: nytegning - Nettoførte resultatførte avsetninger 1 277 061 2 568 1 279 628 Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser 1 277 061 2 568 1 279 628 Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - Overføringer mellom fond - Overføringer til/fra selskapet (22 591) Sum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Avsetning 31.12.2012 11 722 (10 868) (22 591) 11 722 (10 868) 6 869 337 101 337 6 970 674 NOK 1000 note 8: gjenforsikring note 5: erstatninger NOK 1000 NOK 1000 Individuell kapitalforsikring Individuell renteforsikring Erstatninger (72 451) (114 513) Gjenkjøp/uttak (49 121) (19 918) 2 357 - (119 215) (134 432) Gjenforsikringsandel Sum utbetalte erstatninger Bokført verdi 01.01.2012 Gruppeliv Kollektiv pensjonsforsikring 1) Ulykkesforsikring 2012 2011 (6 946) (34 971) (12 658) (241 540) (226 660) (69 039) (121 255) 42 377 1 001 45 735 11 142 7 407 (11 657) (264 844) (336 773) (6 946) Endring 2012 1) Underspesifikasjon av klassene Individuell kapitalforsikring og Kollektiv pensjonsforsikring NOK 1000 Erstatninger Ind. kapital uten inv.valg (63 140) Gjenkjøp/uttak Gjenforsikringsandel Sum utbetalte erstatninger Ind. kapital med inv.valg Sum ind. kapital Koll. pensj. fors. uten inv.valg Koll. pensj. fors. med inv.valg Sum koll. pensjonsforsikring (9 311) (72 451) (15 523) (19 448) (34 971) (49 121) (49 121) 2 357 (60 783) (58 432) - 2 357 42 377 (119 215) 26 855 42 377 (19 448) 7 407 Bokført verdi 31.12.2012 Gjenfors.andel av brutto erst.avsetninger Gjenfors.andel av premieavsetninger Sum gjenfors.andel av forsikringsforpliktelser 84 690 1 540 86 230 8 279 (914) 7 365 92 970 626 93 596 NOTER 5 701 914 Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen Ind. kapital med inv.valg Resultatført Avsetninger i livsforsikring med investeringsvalg 01.01. Endring innskuddsfond 25 note 6: flytting i livsforsikring Kunderegnskap NOK 1000 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 26 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2011 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 27 note 9: forsikringsrelaterte driftskostnader salgskostnader NOK 1000 2012 2011 Lønn 21 844 19 556 Provisjoner 37 894 25 884 Andre salgskostnader 14 892 12 685 Sum 74 630 58 124 husleie 2012 2011 Per Klitgård - Tone Lunde Bakker - Janne Dyrlev - Øyvind Hurlen - 1 022 Nordre gt. 12, Trondheim 2 327 1 294 Søndre gt. 15, Trondheim 204 292 Stortingsgt. 6, Oslo Sum 715 706 3 246 3 313 note 10: lønn og honorarer 56 000 Kari Weisser (ansattvalgt) 27 000 Frode Strand (ansattvalgt) 27 000 Øivind R. Sigstadstø (ansattvalgt) 27 000 2012 Gjennomsnittlig antall ansatte Lønninger 2011 82 78 52 943 46 342 Arbeidsgiveravgift 7 942 6 995 Pensjonskostnader 3 751 3 239 Andre ytelser 4 573 2 481 69 209 59 057 570 462 Sum Lovpålagt revisjon Skatterådgivning Annen ytelse uten revisjon Sum Godtgjørelse til ledende personer Adm.dir Jan Petter Opedal Sum styret - - 64 101 634 563 Lønn 1) Andre ytelser Utlån 2) Pensjonskostnad 3) 1 770,1 158,9 1 738,5 452,1 1) Omfatter lønnsutbetalinger for hele året. 2) Utlån er gitt av søsterselskapet Danske Bank. Danica Pensjonsforsikring AS har ikke utlån til tillitsvalgte og ledende ansatte. Utlån til ansatte i konsernet er gitt på funksjonærbetingelser, som er nær ordinære kundevilkår. 3) Selskapet har en innskuddsbasert pensjonsordning for sine ansatte. Ordningen har maksimale innskudd etter Lov om innskuddspensjon. Det er utgiftført kr 79.208 vedrørende administrende direktør i 2012. Selskapets administrerende direktør, Jan Petter Opedal, har vært ansatt siden 01.10.2005. Øvrige opplysninger om pensjonsavtaler Administrerende direktør har i tillegg til innskuddsbasert tjenestepensjon en driftspensjonsavtale om 16 % av lønn ut over 12G, samt 7,5 % av total lønn som innskudd. I tillegg til pensjonsavtale dekkes dødsfall, helseforsikring, uføre- og ulykkesforsikring. I forbindelse med driftspensjon dekkes innskuddsfritak og uføreforsikring som uførerente. Det er i 2012 kostnadsført kr 372.888 i pensjonskostnad. Av dette utgjør avkastning kr 141.330. Tegningsrettprogram Selskapets administrerende direktør er med i Danske Bank konsernets incitamentsprogram, som innebærer at han kan erverve aksjeopsjoner og etter 3 års ansettelse innløse aksjer, betinget av han ikke har sagt opp sin stilling. Det er ikke ervervet betingende aksjer i 2012.Sies ansettelsesforholdet opp av Danicas styre har administrerende direktør rett til en fratredelsesgodtgjørelse på 16 månedslønner, utover lønn i oppsigelsestiden på 8 måneder. 5 200 142 200 1) Styrehonorar fra Danica Pensjon. kontrollkomiteen NOK 1000 - Brynjulf Moe Annika Sollie-Hanssen (ansattvalgt) Vestre Rosten 77, Trondheim Honorarer 1) Honorarer 1) Eyvind Stav (tom 30.09 11) 16 000 Harald Ellefsen 57 700 Per Fr. Anderssen 38 800 Randi Bjørgen (fom 30.09.11) Sum kontrollkomiteen 1) Kontrollkomite honorar fra Danica Pensjon. 29 100 141 600 NOTER NOK 1000 Styret 28 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 note 11: pensjonsforpliktelser Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 29 Note 13: Finansielle instrumenter Aktivaallokering Selskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon, og har etablert en ordning med 5 % innskudd av lønn mellom 1 og 6 G og 8 % av lønn mellom 6 og 12 G. Pensjonsordningen er tilknyttet innskuddsfritak og uførepensjon på 70 %. Selskapet har etablert driftpensjon for ansatte med lønn ut over 12 G. Driftpensjonen er tilknyttet innskuddsfritak og uførerente tilsvarende et pensjonsnivå på 41 % av den lønn som overstiger 12 G. Innskuddet settes til 16 % av lønn utover 12 G, og i tillegg oppebærer administrerende direktør under denne ordning et tillegg på 7,5 % av den totale lønn. Rettigheten er ikke sikret med pant, og innskuddet avsettes til aktiv forvaltning. Innskuddet samt avkastningen utløses ved fylte 67 år. Det er regnskapsført innskudd på kr 344.407 og avkastning på kr 171.958 i 2012. I alt er det avsatt pensjonsforpliktelse på kr 1.820.211 pr. 31.12.2012. Selskapet inngikk i 2006 en pensjonsavtale med fungerende hovedlege. Pensjonsavtalen vil ved full opptjening medføre en forpliktelse tilsvarende 1,5 G fra fylte 67 til fylte 78 år. Forpliktelser til pensjon løper fra fylte 55 år til fylte 67 år. Det er i 2012 regnskapsført en pensjonskostnad på kr 121.731. Sum pensjonsforpliktelse pr. 31.12.2012 utgjør kr 467.638. NOK 1000 Selskapsporteføljen 2011 Pensjonskostnader, innskuddspensjonsordning 2 695 2 455 Avsetning AFP 532 400 Pensjonskostnader, driftspensjonsavtale 524 384 3 751 3 239 83 81 NOK 1000 2012 2011 Avsatt pensjonsforspliktelse 01.01. 1 650 1 451 466 267 Sum pensjonskostnader Antall medlemmer i innskuddsordningen Avsatt innskudd pensjonsforpliktelse Avkastning Avsatt pensjonsforpliktelse 31.12. 172 (68) 2 288 1 650 Note 12: Inntekter fra finansielle instrumenter fordelt på kategori Investeringsvalg porteføljen Sum Aksjer Aksjefond 15 704 3 997 133 4 013 863 400 400 1 026 Obligasjoner 97 758 304 238 112 637 Obligasjonsfond 43 824 70 935 34 287 Pengemarkedsfond 514 633 2 795 613 2 944 658 74 720 74 720 3 402 3 402 Utlån og fordringer Andre finansielle eiendeler 220 473 100 765 17 298 103 209 441 745 479 340 179 926 6 970 674 8 004 295 Ikke finansielle eiendeler Immaterielle eiendeler Sum 2012 10 874 374 355 NOTER 2012 Koll. portef. med overskuddsdeling Virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater NOK 1000 Koll. portef. uten overskuddsdeling 10 874 Forpliktelser til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater (3 652) (3 652) Prinsipp for verdimåling Nivå 1: Noterte priser 373 955 475 937 179 926 6 970 674 8 000 492 Sum 2011 382 357 402 940 144 548 5 701 914 6 631 759 Aksjer i selskapsporteføljen måles til historisk kost. Alle egenkapital- og renteinstrumenter er klassifisert til virkelig verdi over resultatet. Verdimålingen gjøres på bakgrunn av noterte priser. Andre finansielle eiendeler, som består av kontantbeholdning og fordringer, er regnskapsmessig klassifisert som utlån og fordring. Virkelig verdi og måling av virkelig verdi for klasser av finaniselle instrumenter Virkelig verdi finansielle eiendeler til virkelig verdi NOK 1000 Utbytte fra aksjer og andeler Finansielle instrumenter 2012 2011 24 198 3 933 Realisert gevinst/tap på aksjer og andeler 121 191 89 853 Urealisert gevinst/tap på aksjer og andeler 442 921 (352 082) Sum aksjer og andeler 588 310 (258 296) Rentepapirer Renteinntekter 46 414 48 574 Realisert gevinst/tap på rentepapirer 23 531 6 004 Urealisert gevinst/tap på rentepapirer 86 739 9 286 156 684 63 863 43 283 Sum rentepapirer Finansielle derivater Renteinntekter Realisert gevinst/tap på finansielle derivater - - Urealisert gevinst/tap på finansielle derivater (2 899) 2 926 Sum finansielle derivater (2 856) 3 209 (45 765) 10 710 (5 156) (3 280) Sum annet (50 920) 7 430 Sum inntekter fra finansielle eiendeler til virkelig verdi 691 217 (183 793) Annet Agio diverse Andre finansielle inntekter og kostnader Nivå 1 Egenkapitalinstrumenter 4 013 863 Renteinstrumenter 3 534 010 Nivå 2 Nivå 3 Sum Balansert verdi 400 4 014 263 4 014 263 3 534 010 3 534 010 Derivater positiv verdi 3 402 3 402 3 402 Derivater negativ verdi (3 652) (3 652) (3 652) Virkelig verdi hierarki Selskapet klassifiserer virkelig verdi målinger ved å bruke et virkelig verdi hierarki som reflekterer signifikansen av den inputen som brukes i utarbeidelsen av målingene. Virkelig verdi hierarkiet har følgende nivåer: • Nivå1: input er noterte priser (ujusterte) i aktive markeder for identiske eiendeler eller forpliktelser. • Nivå 2: input er annet enn noterte priser inkludert i Nivå 1 som er observerbare for eiendelen eller forpliktelsen, enten direkte (dvs. som priser) eller indirekte (dvs. utledet fra priser). • Nivå 3: input for eiendelen eller forpliktelsen som ikke er basert på observerbare markedsdata (ikke-observerbar input). 30 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Aksjer og andeler i porteføljene Kollektivporteføljen uten overskuddsdeling NOK 1000 Kost -pris Markeds -verdi Kurs reserve Danske Invest Global Corp Bonds 71 007 70 935 (73) Sum 71 007 70 935 (73) Kost -pris Markeds -verdi Kurs reserve Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 31 Note 14: Finansiell risiko knyttet til finansielle instrumentER Verdipapirfond Kollektivporteføljen med overskuddsdeling NOK 1000 Selskapet har en kapitalforvaltningsstrategi hvor målsettingen med kapitalforvaltningen, investeringsstrategien, samt prosedyrer for rapportering, overvåkning og oppfølging av markedsrisiko er beskrevet. Likviditetsrisiko knyttet til verdipapirer med fast avkastning (obligasjoner) Restløpetid Likviditetsrisiko knyttet til verdipapirer med fast avkastning (obligasjoner). Verdipapirfond Danica Pensjon Norge - Aksje 1) 15 209 15 704 495 NOK 1000 Danske Invest Global Corp Bonds 30 626 34 287 3 661 Valuta: NOK Sum 45 834 49 991 4 156 Statsobligasjoner Kost -pris Markeds verdi *) Kurs reserve Danica Pensjon Norge - Aksje 1) 866 1 026 161 Danica Pensjon Norge - Obligasjon 2) 748 837 88 Verdipapirfond Danica Pensjon Norge - Obligasjon Garanti 3) 17 616 20 806 3 189 Danica Pensjon Norge - Kort obligasjon 4) 19 168 22 182 3 014 Sum 38 398 44 851 6 452 1 - 3 mnd 3 mnd - 1 år 1 år - 5 år > 5 år - - 22 182 17 693 30 122 69 997 Kommuneobligasjoner 19 024 75 503 31 470 15 392 10 930 152 318 Finansobligasjoner 53 458 161 174 15 468 92 149 13 056 335 304 Sum 72 482 236 677 69 120 231 292 54 108 663 678 Under normale markedsforhold vil summen av likvide midler dekke de forventede erstatningsutbetalinger med meget god margin. Renterisiko: Ved bruk av Finanstilsynets stresstest parametre ved en renteøkning, er det samlede tapspotensiale beregnet til 14,5 mill. Valutarisiko Det er ingen valutarisiko knyttet til verdipapirer med fast avkastning, da alle papirene er notert i NOK. Aksjekursrisiko Selskapets aksjekursrisiko er begrenset til eierandelene i verdipapirfondet Danica Pensjon Norge Aksje. Pr. 31.12.2012 er markedsverdien på andelene i verdipapirfondet Danica Pensjon Norge Aksje 16,7 mill. Beholdningens kostpris er 16,1mill. Til selskapets styre rapporteres resultatene av de myndighetspålagte stresstestene. Aksjerisikoen der gir et tap på 6,5 mill. ved bruk av Finanstilsynets stresstestparametre. 1) Danica Pensjon Norge - Aksje er et globalt “Fond i Fond”, som investerer i norske og globale aksjefond. 2) Danica Pensjon Norge - Obligasjon er et globalt “Fond i Fond”, som investerer i norske obligasjoner og i andre obligasjonsfond. Durasjonen på fondet er ca. 3 år. 3) Danica Pensjon Norge - Obligasjon Garanti er et globalt fond, som investerer i norske og internasjonale obligasjoner. Durasjonen på fondet er ca. 8 år. 4) Danica Pensjon Norge - Kort Obligasjon er et obligasjonsfond som investerer i norske statspapirer. Durasjonen på fondet er ca. 1 år. Kredittrisiko Selskapets kredittrisiko er begrenset til reassuransekontraktene med reassurandøren Hannover Re. Hannover Re har en AA- rating. Danica Pensjonsforsikrings brutto eksponering mot Hannover Re er 136,0 mill. I tillegg knytter det seg en viss kredittrisiko til utstederne av obligasjonene i porteføljen. På grunn av en svært konservativ investeringsprofil, er denne kredittrisikoen meget beskjeden. Vedlagte tabell viser ratingen av de finansielle eiendelene i kollektiv og selskapsporteføljen. *) Totalt utgjør aksjer og ander i selskapsporteføljen 1,4 mill. Disse fordeles med 1,0 mill i Danica Pensjon Norge - Aksjer og 0,4 mill. i Norsk Pensjon. Kollektivporteføljen Derivater NOK 1000 Nominelt volum Markedsverdi negativ Markedsverdi positiv - Volum Andel Volum Andel 6% 18 635 13 % AA 136 837 21 % 32 714 23 % A 164 369 26 % 47 245 33 % - BBB 184 937 29 % - 0% 115 000 18 % 42 988 30 % 637 096 100 % 141 582 100 % Markedsverdi total - AAA Swap Danske Bank - - - - Ikke rated 1) 31.12.12 - - - - Sum 31.12.11 - -10 000 10 488 488 Derivater, kollektivporteføljen uten overskuddsdeling: Swap Danske Bank 50 000 Swap Danske Bank -50 000 54 489 -52 519 54 489 -52 519 Swap Danske Bank 50 000 Swap Danske Bank -50 000 -59 862 - -112 381 112 136 -245 -50 000 52 438 2 438 31.12.12 31.12.11 57 647 57 647 -59 862 Rentederivater skal først og fremst brukes for å tilpasse den eksisterende porteføljen til endringer i markedssyn eller ønsket risikoprofil, som et alternativ til å handle de underliggende verdipapirer. Det skal fokuseres på at det skal være mulig å endre porteføljenes durasjon ved bruk av derivater uten at dette betraktes som en risikoøkende strategi, slik det er beskrevet i bransjestandard for informasjon og klassifisering av pengemarkedsfond og obligasjonsfond. De inngåtte rentederivater benyttes til å tilpasse porteføljenes durasjon. Selskapsporteføljen 35 952 Derivater, selskapsporteføljen: Swap Danske Bank Totalt 1) ikke ratede papirer i kollektivporteføljen består av kontantbeholdningen. NOTER Selskapsporteføljen NOK 1000 < 1 mnd 32 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Note 15: Kapitalavkastning Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 33 Note 17: aksjer Kollektivporteføljen totalt: 2012 2011 2010 2009 Bokført avkastning 5,5 % 3,1 % 4,4 % 4,0 % Verdijustert avkastning 6,2 % 3,1 % 3,8 % 5,3 % Selskap Norsk Pensjon AS 1) Antall aksjer Pålydende Kostpris Balanseført verdi 400 1 000 400 000 400 000 1) Oppgitt i hele tall 2012 2011 2010 2009 Bokført avkastning 6,6 % 1,3 % 4,5 % 7,0 % Verdijustert avkastning 9,1 % 0,1 % 6,3 % 15,3 % Kollektivporteføljen uten overskuddsdeling: 2012 2011 2010 2009 Bokført avkastning 5,1 % 3,8 % 4,3 % 3,9 % Verdijustert avkastning 5,2 % 4,2 % 3,5 % 5,0 % Norsk Pensjon AS org. nr. 890050212 adresse Hansteens gate 2, 0253 Oslo. Verdien er balanseført til kostpris. Eierandel er 2 prosent. NOTER Kollektivporteføljen med overskuddsdeling: Note 18: Anlegg og utstyr IT-utstyr SELSKAPSFORTEFØLJEN: Verdijustert avkastning 2012 3,8 % 2011 4,8 % 2010 3,4 % 2009 NOK 1000 6,0 % Kostpris 01.01. 2012 2011 - 5 899 Kostpris 31.12. - 5 899 Akkumulert avskrivning og nedskrivning 01.01. - 5 847 Årets avskrivninger - 52 Akk. periodiserte kostnader 31.12. - 5 899 Bokført verdi pr. 31.12. - - Tilgang i løpet av året Avgang i løpet av året Note 16: Immaterielle eiendeler Lisenser IT-system NOK 1000 Kostpris 01.01. Tilgang i løpet av året 2012 2011 - 1 261 leie av utstyr 10 874 1 261 Akk. periodiserte kostnader 01.01. - 1 247 Årets periodiserte kostnader - 14 - 1 261 10 874 - Akk. periodiserte kostnader 31.12. Bokført verdi pr. 31.12. Nedskrivningsmetode 3 år lineært, fra 01.04.2013. 3 år lineært 10 874 Avgang i løpet av året Kostpris 31.12. Avskrivning NOK 1000 2012 2011 Årlig leie, ikke balansert 3 008 3 466 34 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 35 Note 19: Eiendeler knyttet til investeringsavtaler NOK 1000 Forvalter Antall andeler Kurs 31.12.12 Markedsverdi 31.12.12 Avkastning 2012 Aksjefond Obligasjonsfond BlackRock 9 417 686 6 459 12,6 % Carnegie Obligasjon Carnegie BlackRock - US Basic Value Fund A2 BlackRock 23 212 281 6 522 2,4 % Danske Invest Norsk Obligasjon Danske Capital BlackRock - Latin American Fund-$A2 (USD) BlackRock 6 997 456 3 188 -1,5 % Danske Invest European Bond A BlackRock - Global Dynamic Equity Fund A2 BlackRock 2 678 71 191 3,7 % BlackRock - Global SmallCap Fund A2 BlackRock 128 336 43 6,2 % BlackRock Global Funds European Fund A2 BlackRock 64 394 596 38 399 14,1 % BlackRock - World Agriculture-A2 US BlackRock 546 66 36 3,5 % Capital Int. EEuropean Growth and Inc-B EUR Capital Int. 48 689 125 6 074 Capital Int. US Growth and Income-B USD Capital Int. 115 472 97 Capital Int. Emerging Mkt.s Total Opportun.USD Capital Int. 124 356 Carnegie Aksje Norge Carnegie Carnegie Worldwide Carnegie Carnegie Medical Carnegie Danske Invest Horisont Aksje Danske Invest Danske Invest Norge I Danske Invest Danske Invest Nordic A 4 347 1 252 5 444 7,2 % 590 354 1 086 641 397 7,4 % Danske Invest 3 354 129 432 5,8 % Pareto Høyrente Pareto 9 448 1 091 10 305 5,5 % Pareto Kreditt Pareto 7 054 1 012 7 138 8,6 % Schroder Intl GL CRP BD-AAc Euro Schroder 7 519 1 053 7 917 3,6 % Schroder Intl.Sel.Fd Global High Yield A Schroder 13 2 459 33 9,3 % 12,8 % Omega Likviditet Schroder 1 211 9 932 12 033 3,2 % 11 254 7,1 % Terra Obligasjon Terra 65 421 1 070 70 030 5,3 % 70 8 644 6,4 % Terra Pengemarked Terra 20 828 1 044 21 737 3,8 % 19 038 7 607 144 813 19,1 % Terra Sparebank Terra 11 305 1 047 11 837 8,0 % 2 786 5 638 15 708 9,6 % T. Rowe Price - Global High Yield Bond Fund T-Row Price 3 402 999 172 585 415 15,2 % 9 765 1 936 18 901 9,1 % Danica Pensjon Norge - Omlegging (Oms. begr.) 27 10 736 289 1,3 % 14 830 1 836 27 223 18,1 % Danica Pensjon Norge - Obl.(garanti)(Oms.begr) 613 13 635 8 353 5,8 % 16 371 5 377 88 021 24,2 % Danske Invest 184 919 397 73 349 10,9 % Danica Pensjon Norge-Kort Obligasjon(Oms.begr) Danica Pensjon Norge - Obligasjon 402 18 466 12 015 11 952 4 824 220 691 1,3 % 9,2 % Danske Invest Europe Focus A (Lux) Danske Invest 2 431 145 104 253 955 22,5 % Sum obligasjonsfond Danske Invest Global Emerging Markets A Danske Invest 422 328 457 193 088 16,7 % Danske Invest Norge Vekst Danske Invest 1 235 10 051 12 414 13,7 % Pengemarkedsfond Danske Invest Eastern Europe Convergence A Danske Invest 11 532 352 4 064 21,1 % Danske Invest Norsk Likviditet Danske Invest 1 039 349 1 126 1 170 046 3,5 % Danske Invest Greater China A (Luxembourg) Danske Invest 14 840 297 4 407 11,7 % Danske Invest Europe Small Cap A Danske Invest 43 262 261 11 283 23,3 % Danske Invest Horisont Rente Danske Invest Global Corp Bonds A-nok (Hedg) Danske Invest Danske Invest 13 055 26 159 1 121 117 14 637 3 055 5,0 % 18,4 % Danske Invest Europe High Dividend A Danske Invest 55 107 6 8,7 % Danske Invest Norske Aksjer Institusjon I Danske Invest 111 924 3 382 378 518 25,0 % Danske Invest Global StockPicking A (Lux) Danske Invest 163 463 101 16 508 5,8 % Bankfond og bankinnskudd Danske Invest Gl.Emerg. Markets Small Cap A Danske Invest 2 988 209 626 26,5 % East Capital Rysslandsfonden East Capital 31 199 1 011 31 557 6,2 % Bankkonto Kundemidler ikke investert East Capital Turkish Fund East Capital 325 515 9 2 805 51,2 % East Capital Östeuropafonden (SEK) East Capital 89 125 30 2 634 12,2 % Fidelity Funds - India Focus Fund- A$ Fidelity 49 643 163 8 096 16,8 % Fidelity Funds - Global Industrials Fund Fidelity 3 675 257 945 0,8 % Fidelity Funds - Global Technology Fund Fidelity 203 534 52 10 654 6,3 % Fidelity Funds - GlobalFinancial Services Fund Fidelity 10 259 141 1 445 19,3 % Fidelity Funds South East Asia Fund A Fidelity 1 059 713 38 40 522 11,4 % Fidelity Funds - America Fund Fidelity 2 071 519 31 64 859 8,3 % Fidelity Global Opportunities Fund A Acc (EUR) Fidelity 3 434 042 85 291 574 6,1 % Fidelity Funds China Consumer Fund AA (EUR) Fidelity 503 82 41 12,8 % JPMorgan FF US Select Equity Fund A JPMorgan 237 380 992 235 436 6,1 % JPMorgan Funds SICAV - Japan 50 Equity Fund JPMorgan 170 499 326 55 555 JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus-A$A JPMorgan 629 53 JPMorgan Funds-Emerg. Markets Infrastructure A JPMorgan 134 517 44 JPMorgan - Systematic Alpha (ACC + NOK Hedge) JPMorgan 10 063 795 8 004 4,4 % JPMorgan Em.Eur., Mid East & Africa Eqt Fund A JPMorgan 589 127 75 15,0 % Pareto Verdi Pareto 4 183 1 335 5 584 16,2 % Pareto Nordic Value Pareto 54 412 115 6 252 15,2 % Schroder Intl. Selection Fund BRIC A ACC Schroder 348 1 046 364 6,1 % Schroder Intl. Selec. US Small & MidCap Equity Schroder 2 89 611 185 1,1 % SKAGEN Global (Norge) Skagenfondene 406 789 835 339 813 10,2 % 9,5 % Sum pengemarkedsfond 1 187 737 Danske Bank Danske Bank 653 518 0 Sum bankfond og bankinnskudd 114 0 74 720 103 209 177 929 Totalsum eiendeler knyttet til investeringsavtaler 6 970 674 Avsetning knyttet til investeringsavtaler Ordinære avsetninger (premiereserve) Innskuddsfond Sum avsetninger knyttet til investeringsavtaler 6 869 337 101 337 6 970 674 - Herav Individuell renteforsikring 2 060 292 -3,9 % - Herav Individuell kapitalforsikring - Herav Kollektiv pensjonsforsikring 591 547 4 318 836 33 -6,4 % Sum 6 970 674 5 978 8,0 % SKAGEN Vekst (Norge) Skagenfondene 52 824 1 284 67 849 SKAGEN Kon-Tiki (Norge) Skagenfondene 229 961 520 119 494 5,6 % Terra Norge Terra 135 689 221 29 975 18,0 % Terra Norden Terra 9 430 2 963 27 937 24,8 % Terra Spar Terra 3 801 3 162 12 018 15,4 % Terra Global Terra 65 976 706 46 589 7,6 % Terra Total Aksjefond Terra 173 448 2 491 432 067 15,3 % Terra Offensiv Danica Pensjon Norge - Aksje Terra 427 275 32 416 1 152 10 265 492 373 332 730 13,7 % 15,9 % Sum aksjefond 1 607 875 3 997 133 0,4 % NOTER BlackRock - Emerging Europe Fund 36 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Note 20: Mellomværende med selskap i samme konsern NOK 1000 31.12.12 31.12.11 Danica Pension, Danmark 282 5 671 Sum 282 5 671 Det foretas kostnadsfordeling iht. administrasjonsavtale mellom selskapene. Alle transaksjoner mellom konsernselskaper er oppgjort til virkelig verdi. Internrevisjon 31.12.11 4 485 5 139 Lønnskjøring Internrevisjon Kostnader salgssenter Husleie Sum 60 069 1 323 1 725 Realisert/urealisert gevinst/tap aksjefond finansielle omløpsmidler (1 900) 2 456 Realisert/urealisert tap eget lager andeler i verdipapirfond (1 207) (37) Mer-/mindreverdi finansielle eiendeler (2 310) (597) Regnskapsmessige mer-/mindre avskrivninger (2 243) (372) Endring pensjonsmidler 638 199 Andre forskjeller 500 - 16 575 23 409 1 534 1 697 309 780 23 544 16 082 - - 83 867 63 444 Grunnlag betalbar skatt etter konsernbidrag 83 867 63 444 Skatt (28 %) 23 483 17 764 Grunnlag betalbar skatt i resultatregnskapet Avgitt konsernbidrag Transaksjoner med Danske Bank: Provisjoner Ikke fradragsberettigede kostnader Skattemessig fremførbart underskudd 31.12.12 Kjøp av interne tjenester fra Danica Pension/Danske Capital: Finans 89 066 Permanente forskjeller Ubenyttet godtgjørelse Betalbar skatt på årets resultat - 175 Brutto endring utsatt skatt fremkommer slik: 298 264 Betalbar skatt på årets resultat 1 471 714 Korreksjon tidligere års skatt 204 292 Brutto endring utsatt skatt 48 420 48 552 - - 23 483 17 764 (23 483) (17 764) - - (956) (215) (24 439) (17 980) (24 439) (17 980) 6 715 4 405 1 969 (274) Skatt av konsernbidrag Skattekostnad Herav henført til ekstraordinært resultat Herav henført til annen innskutt egenkapital Herav skattekostnad ordinært resultat Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt: Finansielle eiendeler Driftsmidler Avsatt pensjonsmidler Andre forskjeller (2 288) (500) (1 650) Sum 5 896 2 481 Utsatt skatt (+) / Utsatt skattefordel (-) 1 651 695 23 483 17 764 23 483 17 764 Betalbar skatt i balansen Betalbar skatt på årets resultat Skatt av konsernbidrag Betalbar skatt i balansen Betalbar skatt i balansen inngår i regnskapslinjen Avsetning for forpliktelser. Vi har ikke benyttet fritaksmetoden på investeringsvalgsporteføljen, jf. forslag om endring i skatteloven. NOTER Følgende transaksjoner skjer mellom partene: IT - utvikling 2011 Endring i midlertidige forskjeller Transaksjoner med nærstående parter Følgende er definert som nærstående parter: Danica Pension Danmark, vårt morselskap. Danske Capital, søsterselskap. Danske Bank, søsterselskap. IT - drift 2012 Betalbar skatt fremkommer slik: Resultat av ordinær virksomhet Gjeld NOK 1000 37 Note 21: Skatt Danica Pensjonsforsikring AS har følgende mellomværende med selskap i samme konsern NOK 1000 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 38 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Note 22: Kapitaldekning Bokført 2011 Vektet / tellende Bokført NOK 1000 Vektet / tellende Kjernekapital Aksjekapital Netto ansvarlig kapital Tilleggsavsetninger (50 %) 106 344 106 344 106 344 Innskutt/opptjent egenkapital 76 641 76 641 76 586 76 586 Sum solvensmarginkapital Overkursfond 14 656 14 656 14 656 14 656 Sum solvensmarginkrav Årets resultat etter skatt til egenkapitalen 64 627 64 627 42 089 42 089 Overdekning 262 268 262 268 239 676 239 676 Administrasjonsavsetning 1 582 1 547 263 850 241 223 Fradrag Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Utbytte og konsernbidrag - - - - 10 874 10 874 - - - - 228 228 352 352 251 167 251 167 239 324 239 324 0% 104 555 - 111 923 - 2% 1 187 737 23 755 1 063 884 21 278 4% 1 607 875 64 315 1 164 743 46 590 10 % - - 4 763 476 20 % 5 024 631 1 004 926 4 204 475 840 895 - - - 50 % 16 730 8 365 1 117 559 100 % 51 892 51 892 80 854 80 854 Immaterielle eiendeler 10 874 Minstekrav til reassuranseavsetning Netto ansvarlig kapital Eiendeler fordelt på risikoklasser 35 % Derivater Sum eiendeler / beregningsgrunnlag 100 000 100 60 000 645 8 104 295 1 153 353 6 691 759 991 296 Kapitaldekning 21,78 % 24,14 % Overdekning 168 905 160 020 Netto ansvarlig kapital skal iht. Finanstilsynets krav være minimum 8 % av beregningsgrunnlaget. Administrasjonsavsetning skade er ikke med i kjernekapitalen. Overskytende over 55 % av sikkerhetsfondets nedre grense Solvensmarginkapital i % av kravet Tilleggskapital 31.12.11 251 167 239 324 2 724 - - - 253 891 239 324 95 045 86 571 158 846 152 753 267 % 276 % NOTER Balanseført egenkapital 31.12.12 Solvensmarginkapital 106 344 Sum kjernekapital 39 Note 23: Solvensmargin 2012 NOK 1000 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 40 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012 41 REVISORS BERETNING 42 Danica Pensjonsforsikring / årsrapport 2012
© Copyright 2024