Merrant Alpha Select
Merrant Alpha Select Specialist på Marknadsneutrala Fonder Fonden som klarar alla börsklimat Merrant Alpha Select Merrant Alpha Select är en marknadsneutral fond som är utformad för att ge dig stabil avkastning med mycket låg risk – oavsett svängningarna på aktie- och räntemarknaderna. Med Merrant Alpha Select får du får tillgång till erfarna förvaltare med bevisad förmåga att skapa en god riskjusterad avkastning även under perioder av börsoro och kraftiga ned gångar. Fonden är lämplig som en trygg och stabil bas i din pensions- eller sparportfölj. Varför investera i Merrant Alpha Select? Marknadsneutral – Trygghet och stabilitet Stabil avkastning med mycket låg risk - Årsavkastning 6,5% i snitt & standard avvikelse 1,5%. Under de senaste årens perioder av allt kraftigare svängningar (volatilitet) och ökad osäkerhet på aktiemarknaden har Merrant Alpha Select visat på låg samvariation (korrelation) med börs utvecklingen. Bevarar kapitalet oavsett börsklimat - 96% positiva månader sedan start. Lämplig bas i ett tryggt sparande - Marknadsneutral fond som inte samvarierar med aktie- & räntefonder. Förvaltningsstrategi Fondens marknadsneutrala strategi har genererat en mycket god och stabil avkastning, inte minst i tider då börsen fallit. Merrant Alpha Select är därför ett bra alternativ för investeraren som känner sig osäker på börsens fortsatta utveckling och vill dra ned på risken i sin portfölj, utan att ge avkall på av kastningen. Värdeutveckling Merrant Alpha Select placerar i hedgefonder som är marknadsneutrala, och som har bevisad förmåga att kunna åstadkomma en positiv avkastning oavsett utvecklingen på de globala aktieoch räntemarknaderna. Alla underliggande fonder är likvida, väl beprövade och marknadsneutrala lågriskfonder, som hanteras av förvaltare med lång och relevant erfarenhet av de marknader och instrument de handlar med. Vi vill se att förvaltarna har minst 10 års relevant erfarenhet av den strategi de arbetar med. Vi investerar inte i nystartade fonder eller förvaltare som opportunistiskt sätter upp fonder för att tjäna pengar på kortsiktiga marknadsmöjligheter. Diagrammet visar den historiska avkastningen för Merrant Alpha Select och det breda jämförelse indexet HRFI Fund-of-Funds Composite Index från och med den 1 augusti 2009 till och med den 31 december 2013. (Avkastning fr.o.m. augusti 2009 t.o.m. februari 2011 avser Merrant Alpha Select USD. Fr.o.m. mars 2011 t.o.m. decemberi 2013 avser avkastningen Merrant Alpha Select SEK, vilken är en så kallad "Feederfund" som valutasäkrar och investerar samtliga fondens medel i Merrant Alpha Select USD.) 135 130 125 120 115 110 Källa: HFRI, Merrant Fonder 105 100 2010 Merrant Alpha Select 2011 2012 HFRI Fund of Funds Index 2013 Riskfri ränta (SSVX 30d) 2014 Förvaltningsstrategin Målsättning Fondens målsättning är att ge en avkastning på 6-10% per år, med en standardavvikelse på 1,5-3% per år. Analysmetod Merrant ställer mycket höga kvantitativa och kvalitativa krav som underliggande fonder måste uppfylla för att kvalificera sig som en möjlig investering. Vi lägger omfattande arbete på att löpande söka efter intressanta hedgefondsstrategier och duktiga förvaltare över hela välden. En investering i en fond genomförs endast om vi får en full förståelse för förvaltningsstrategin, de finansiella instrument de handlar med och deras inneboende risker. Kvantitativ analys: Det första steget i analysarbetet är att söka globalt efter hedgefonder som uppfyller Merrants högt ställda kvantitativa mål vad gäller avkastning, risk, konsistens och korrelation. I detta steg filtreras 90-95% av alla världens hedgefonder bort på grund av att de inte uppnår kraven. Den återstående gruppen av hedgefonder är hanterbar i omfattning för att vi ska kunna genomföra en kvalitativ utvärdering. Kvalitativ analys: Vid den kvalitativa utvärderingen gör Merrant djupgående Vinnare: Hedge Funds Review Awards 2010 Bästa Nya Multistrategifond i Europa Investeringsvillkor Minsta investering 10 000 SEK 100 000 USD Fast avgift 0% 1% Rörlig avgift 0% 20% High Water Mark - Ja Tröskelränta - Ja, SSVX30D Teckning Månadsvis Månadsvis Inlösen Månadsvis Månadsvis Notifieringsperiod vid inlösen 35 kalenderdagar 35 kalenderdagar ISIN SE0003814805 SE0002762161 Bloomberg MEASSEK MERRSEL SS Fonden finns tillgänglig i två valutor, SEK och USD. Den svenska valutaklassen Merrant Alpha Select SEK som startade mars 2011, är en så kallad "Feeder-fund", som valutasäkrar och investerar samtliga fondens medel i Merrant Alpha Select USD. Fondbolaget tar ut fast och rörlig avgift för att förvalta fonden Merrant Alpha Select USD, men tar ej ut någon fast eller rörlig avgift för att förvalta Merrant Alpha Select SEK. Se respektive fonds fondbestämmelser för fullständig redogörelse av avgifter. analyser av investerings- och risk hanteringsprocess, samt bedömning av operativa risker och likviditetsrisker. Målet är att identifiera de hedgefonder som kan uppvisa en stark förvaltar kompetens, tillämpar strikta risklimiter och som arbetar efter en väl strukturerad riskhanteringsprocess. Innan slutligt investeringsbeslut genomför Merrant platsbesök hos hedgefondförvaltaren för att träffa förvaltarteamet, riskansvariga och regelansvariga. Med detta grundliga arbetssätt har vi under Finalist: Investhedge Awards 2011 Bästa Nya Multistrategifond Globalt åren arbetat upp den kompetens och erfarenhet som krävs för att identifiera och utvärdera världens främsta hedgefondsförvaltare och strategier. Merrants breda kontaktnät har även gett tillgång till fonder som annars är svåra att tillgå. Portföljsammansättning Merrants målsättning är att sätta samman en portfölj bestående enbart av de främsta marknadsneutrala fonderna i världen. Vi är mycket aktsamma om att Finalist: HFM Awards 2011 & 2012 Bästa Nya Multistrategifond i Europa Vinnare: Nordic Hedge Award Stockholm 2013 Nordens Bästa Hedgefond i Fond ingen av de underliggande fonderna är korrelerade med varandra eller med globala aktie- och räntemarknader. Portföljen är utformad för att ge en låg risk och stabil avkastning även under perioder av kraftig marknadsoro. i snitt på på 6,5%. Det breda jämförelseindexet, HFRI Fund of Funds index har under samma period endast uppnått en avkastning på 3,8% per år med en standardavvikelse på 4,1%. Vi stresstestar löpande porföljen för att säkerställa att den kan hantera även de tuffaste marknadsförhållandena. Porföljen är väl diversifierad, både vad gäller olika typer av marknadsneutrala strategier och olika geografiska marknader (USA, Europa och Asien). Portföljen består av mellan 8 till 20 underliggande fonder för att säkerställa att ingen enskild fond får utgöra en för stor del av den totala riskbudgeten. Betydelsen av riskhantering i framgångsrik förvaltning Aktiv förvaltning för att minska risken Med aktiv förvaltning gör fondens förvaltare löpande omplaceringar för att minska risken för värdeminskning och förbättra relationen mellan förväntad avkastning och risk. Merrant Alpha Select förvaltas aktivt. Om exempelvis någon av de fonderna uppvisar för hög samvariation med aktie- och räntemarknaderna eller inte uppfyller förväntningar vad gäller avkastning, risk och korrelation byts de omgående ut. Genom att vi arbetar aktivt med vår förvaltning och tillämpar strikta risklimiter har vi sedan starten lyckats sänka portföljens totala volatilitet till låga 1,5% per år, med en årsavkastning Merrant Alpha Select har presterat en mycket god avkastning i förhållande till den risk som tagits. En god fondförvaltning handlar inte bara om att maximera avkastningen. Det handlar lika mycket om hur man gör för att åstadkomma den och hur mycket risk man tar. Ett sätt att bedöma hur skickligt en fond förvaltas är att se till Sharpe-kvoten som är ett mått som visar relationen mellan avkastning och risk i en placering. En tumregel är att ju högre Sharpekvot, desto bättre förvaltning. Målet för en skicklig förvaltning är alltså att väga avkastning mot risk på bästa sätt. Något som Merrant Alpha Select hittills lyckats ovanligt bra med. Merrant Alpha Select har nämligen en så kallad Sharpe-kvot på hela 4,0 sedan fondens start 31 juli 2009. I BarclayHedge globala ranking hamnar Merrant bland de 10 högst rankade Fonderna inom sin kategori. BarclayHedge urval består av drygt 1300 fonder inom kategorin, där den genomsnittliga Sharpe-kvoten endast uppgår till 0,9 (Period: 36 mån, Jan 2011 – Dec 2013). ” Portföljen stresstestas löpande för att säkerställa att den kan hantera även de tuffaste marknadsförhållandena. 4 Om Merrant Fonder Merrant Fonder är ett oberoende fondbolag som är specialiserat på marknads neutrala hedgefonder för privata och institutionella investerare. Bolaget grundades 2006 och ägs av ledningen. Förvaltarteamet har arbetat tillsammans i över åtta år och har kollektivt mer än 40 års erfarenhet av finansmarknaderna, bland annat som market maker, analytiker och kapitalförvaltare. Förvaltarna har gedigen kunskap och erfarenhet av utvärdering av investeringsstrategier och olika finansiella instrument. Merrant Fonder står under Finansinspektionens tillsyn. Merrant Fonder har tillstånd att bedriva fondbolagsverksamhet enligt lagen om investeringsfonder (LIF 2004:46), och att förvalta specialfonderna, Merrant Alpha Select (USD) och Merrant Alpha Select SEK. Swedbank är förvaringsinstitut och förvarar samtliga värdepapper och likvida medel som fonderna äger. Swedbank kontrollerar att köp och försäljning av under liggande fonder och överföring av likvida medel sker i enlighet med Merrants fondbestämmelser samt gällande lagregler. Beräkning av NAV-kurser och hantering av fondernas andelsägarregister hanteras av A-SEC, som är en ledande leverantör av tjänster till den svenska bank- och finanssektorn. Fondbolagets oberoende granskare är PWC (PricewaterhouseCoopers). Utmärkelser Merrants framgångsrika förvaltning har uppmärksammats internationellt och fondbolaget har erhållit prestigefyllda nomineringar och utmärkelser i både Europa och USA. Merrant Alpha Select • Vinnare: ”Swiss Fund of Hedge Funds Rising Star” (Feb 2014) av Acqusition International • Vinnare: ”Nordens Bästa Hedgefond i Fond” (Apr 2013) av Nordic Hedge Award Stockholm • Finalist: ”Bästa Multistrategifond under $250m i Europa” (Nov 2012) av Hedge Funds Review UK • Vinnare: ”Bästa Marknadsneutrala FoHF i Europa” (Sep 2012) av World Finance UK. • Finalist: ”Bästa Nya Multistrategifond i Europa” (Mars 2012) av HFM Week UK. • Finalist: ”Bästa Nya Multistrategifond i Europa” (Maj 2011) av HFM Week UK. • Finalist: ”Bästa Nya Multistrategifond Globalt” (Mars 2011) av InvestHedge USA. • Vinnare: ”Bästa Nya Multistrategifond i Europa” (Oktober 2010) av Hedge Funds Review UK. Viktig information Fonden finns tillgänglig i två valutor, SEK och USD. Den svenska valutaklassen Merrant Alpha Select SEK som startade mars 2011, är en så kallad "Feeder-fund", som valutasäkrar och investerar samtliga fondens medel i Merrant Alpha Select USD. Fondbolaget tar ut fast och rörlig avgift för att förvalta fonden Merrant Alpha Select USD, men tar ej ut någon fast eller rörlig avgift för att förvalta Merrant Alpha Select SEK. Se respektive fonds fondbestämmelser för fullständig redogörelse av avgifter. Grev Turegatan 35, SE-114 38 Stockholm, Sverige [email protected] | www.merrant.se 5
© Copyright 2024