www.pwc.se Säkerhetsrapporten 2013 -Ekonomisk utveckling inom säkerhetsbranschen Säkerhetsbranschen PwC har för första gången genomfört en analys av säkerhetsbranschen och dess ekonomiska utveckling åren 2008 - 2011. Analysens mål är att visa på den ekonomiska utvecklingen med fokus på branschens intjäningsförmåga. Analysen omfattar totalt 685 bolag verksamma i den Svenska säkerhetsbranschen. Företagen har indelats i olika segment baserat på dess storlek. Den största andelen företag har färre än 10 anställda. 114 företag återfinns i segment 10-49 anställda och 41 av bolagen återfinns i segmentet med fler än 50 anställda. 80 % av den totala omsättningen generas idag av bolag inom segment med fler än 50 anställda. Vid analys av branschen har följande konstaterats. - Ökade marginaler - Tillväxt drivs av storbolag - Konsolidering av branschen - Ökat antal konkurser bland mindre aktörer trots ökat antal anställda inom branschen. 17 416 343 18 000 000 16 000 000 14 000 000 12 000 000 10 000 000 8 000 000 6 000 000 4 000 000 2 000 000 2 632 628 1 022 766 0 1-9 anställda 10-49 anställda 50+ anställda *Total nettoomsättning 2011 inom branschen fördelat på storlek Marknadstillväxt Den globala marknaden för säkerhetstjänster omsätter årligen 80-90 miljarder USD och förväntas under kommande år växa med i snitt 8% per år. Efterfrågan på säkerhetstjänster växer då företag inom såväl offentlig- som privat sektor alltmer fokuserar på säkerhetsfrågor. Efterfrågan inom branschen är starkt kopplad till ekonomisk utvecklingen i stort samt till sociala och demografiska skillnader i samhället. Lås och låssystem 50+ anställda ; 41 Bevakning och övrigt 15% 10-49 anställda ; 114 Brandlarm 40% Intrångsskydd 27% 1-9 anställda ; 530 9% 2% 4%3% IT-säkerhet och logisk behörighetskontroll Larmcentraler Dörrar och fönster *Säkerhetsmarknaden globalt uppdelad i segment *Totalt antal företag i branschen Säkerhetsrapporten 2013 PwC 2 Säkerhetsbranschen Tillväxt i Europa och Sverige Den västeuropeiska och svenska marknaden för säkerhetstjänster kan beskrivas som mogen och kännetecknas av låg marginal samt stabil tillväxt. Ökad tillväxt genereras framförallt av specialanpassade lösningar och hög expertnivå. En drivande faktor är även teknisk innovation och utveckling. Marknaden i Sverige går tydligt från att vara produktions- till att istället bli mer tjänsteintensiv. Konjunktur Utveckling av det Svenska konjunkturläget illustrerat i nedanstående graf påvisar under perioden 2008–2010 låg tillväxt till följd av rådande finanskris. Lågkonjunktur karaktäriseras främst av låg tillväxt, vanligen en bit under 2%. Under 2009 fram till första kvartalet av 2010 var tillväxten i den Svenska marknaden negativ. Åren 2010-2011 speglas av återhämtning och stabilisering följt av ytterligare en recension under 2012 på grund av oroligheter inom eurozonen samt inom amerikansk finanspolitik. Sammantaget dämpar dessa faktorer global- såväl som svensk tillväxt under 2012. Varav företag med 1-9 anställda Branschen totalt 50% 40% 12% 30% 20% 29% 10% 0% 2% 2% 6% 6% 2010 2011 2012 *Förändring antal konkurser Konkurser En analys av förändringen i antalet konkurser jämfört med år 2009, visar på en förhållandevis marginell förändring under åren 2010 - 2011 följt av en markant ökning under år 2012. Statistiken indikerar att effekterna av den allmänna konjunkturnedgång, orsakad av finanskris samt oroligheter på den europeiska marknaden, fått genomslag. Noterbart är även att konkurser under 2012 i allt högre utsträckning påverkat företag i större segment och då främst företag i gruppen 10-49 anställda. Segmentet 50+ anställda står för en mindre betydande del av antalet konkurser. 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% *BNP-utveckling per kvartal Säkerhetsrapporten 2013 PwC 3 Marknad Tillväxtmotorer och marknadstrender Övriga trender på såväl global som lokal nivå Mobila säkerhetslösningar och ökad teknikanvändning ger skräddarsydda tjänster Sociala skillnader och urbanisering Marknaden för mobila säkerhetstjänster har under åren 2008 - 2011 ökat kraftigt och är och kommer att vara en stor tillväxtmotor inom säkerhetsbranschen under kommande år. Ökad teknikanvändning ger möjligheter till tekniska innovationer som leder till ökad effektivitet och kvalitet för såväl producenter som konsumenter. Trenden visar på ökad betalningsvilja för specialanpassade tjänster och skräddarsydda lösningar. Nya lagar och regler (ny kameraövervakningslag i Sverige) Ökad privatisering Uppgradering programvaror Minskat antal inbrott. Ökad andel IT-angrepp, identitetsstölder samt phising. Ökat fokus på riskhantering Säkerhetsfrågorna har under senare år flyttat allt högre upp på företagsledares agendor och utgör idag en allt större del av vardagen för bolag. Ökade kostnader för störningar i verksamheten, högre nivå av osäkerhet i samhället har bidragit till att företagsledningar idag arbetar mer proaktivt med säkerhetsfrågor vilket bidrar till ökad tillväxt inom branschen. Konsolidering inom branschen En konsolidering inom branschen har pågått under en längre tid och säkerhetsbranschen som helhet är fragmenterad. Trenden visar på en centrering av arbetskraft till medelstora- till stora företag samt en minskning av småföretagen inom marknaden. Säkerhetsrapporten 2013 PwC 4 Nyckeltal 23 000 20 861 21 000 20 000 19 000 22 114 21 718 22 000 18 630 18 000 17 000 16 000 15 000 2008 2009 2010 2011 *Antal anställda inom branschen mellan 2008-2011 200% 179% 180% 160% 140% Resultatutveckling 120% Trots ökad tillväxt i antal anställda samt bruttovinst har resultatutvecklingen varit negativ mellan åren 2008 - 2010 då konjunkturen som helhet har varit vikande. För den totala säkerhetsbranschen i Sverige uppgår resultat efter skatt till totalt 1 797 Mkr under 2011 vilket innebär en ökning med 51% under perioden 2009 - 2011. Antalet anställda har under samma period ökat med 19%. 2 000 000 1 800 000 1 797 659 1 600 000 100% 149% 135% 119% 101% 100% 100% 100% 90% 80% 60% 40% 20% 0% 1-9 anställda 10-49 anställda 50+ anställda *Indexerad intäkter/ antalet anställda i de 3 segmenten Grafen påvisar indexerade intäktsförändringar mellan åren 2009 – 2011 uppdelat per segment. Utvecklingen för branschens minsta och största aktörer ökar kraftig under 2011 men minskar samtidigt i mellansegmentet. 1 400 000 1 200 000 1 186 176 1 087 769 1 000 000 800 000 2009 2010 2011 *Förändring i resultat efter finansiella poster Säkerhetsrapporten 2013 PwC 5 Nyckeltal Räntabilitet på eget kapital Räntabilitet på eget kapital har under de senaste verksamhetsåren haft en positiv utveckling inom den totala säkerhetsbranschen. Avkastningen har ökat från 9%, 2008 - 2009 till en avkastning om 34% under år 2011. Den positiva utvecklingen är starkast bland de större aktörer som under perioden ökat avkastningen på eget kapital med 17% vilket innebär en ökning med 88% från åren 2008 – 2009. 40% 35% 35%34% 31% 30% 25% 15% 11% 10% 15% 9% 18% 11% 5% 0% 2008-2009 1-9 anställda 179% 149% 135% 129% 125% 119% 112% 113% 112% 106% 101% 90% 2010 2011 Omsättning 1-9 Omsättning 10-49 Omsättning 50+ Res eft. finansnetto, 1-9 Res eft. finansnetto, 10-49 Res eft. Finansnetto 50+ *Jämförelse mellan indexerad omsättningsförändring mot indexerat resultat efter finansnetto 24%23% 20% 18% 20% 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2009-2010 10-49 anställda 2010-2011 50+ anställda Totalt *Räntabilitet på eget kapital uppdelat i segment Förbättrade marginaler Branschen i stort lider av låga marginaler. Den ekonomiska utvecklingen under åren påvisar emellertid på ökade marginaler vid en jämförelse av omsättningsförändring under samma period. En indexerad jämförelse av resultat efter finansnetto i relation till omsättningsförändring visar på tydlig tendens i ökade marginaler. Förändringen hänförs framförallt till bolag inom det övre segmentet där indexerad förändring av resultat efter finansnetto är 37% högre gentemot omsättningsökningen inom segmentet. Säkerhetsrapporten 2013 PwC Den högre marginalen kan framförallt förklaras av den förändring från produkt- till tjänstesektor som den svenska marknaden genomgår. Marknaden drivs framåt av framförallt tekniska innovationer och hög expertnivå vilket leder till högre effektivitet och ökade marginaler. Rörelsemarginalen i branschen har under åren ökat från 7-9% vilket illustreras nedan. 10,0% 9,0% 9,0% 8,0% 7,0% 7,0% 6,0% 5,8% 5,0% 4,0% 2009 2010 2011 *Rörelsemarginalutveckling i branschen 6 Nyckeltal Soliditet och likviditet 1-9 anst. 10-49 anst. 50+ anst. Totalt 60% 56% 50% 47% 40% 30% 41% 33% 28% 38% 34% 31% 27% 29% 8% 9% 20% 10% 8% 28% 27% 8% 0% 2008 2009 2010 2011 *Soliditetsnivå i branschen 1-9 10-49 50+ 120% Soliditetsnivån i branschen har under åren 2008 – 2011 förbättrats från i genomsnitt 33% till 47%. Utvecklingen drivs av bolag med över 50 anställda där soliditeten under jämförelseåren ökat från 41% - 56%. I mindre och medelstora bolag har utvecklingen under åren varit relativ konstant vilket stärker statistiken gällande ökad andel konkurser inom dessa segment. Utvecklingen går mot en allt mer konsoliderad marknad som centraliseras runt större företag. Låg soliditet indikerar på ökad risk för bolagets fortlevnad samt ökad konjunkturkänslighet. Bolagen är i genomsnitt högt belånade och risk kontra bolagens avkastning är således hög. Säkerhetsrapporten 2013 PwC 100% 80% 105% 103% 101% 101% 99% 98% 86% 83% 76% 60% 2009 2010 2011 *Kassalikviditet (undre kvartil i respektive segment) Kassalikviditeten är ett mått på ett bolags betalningsförmåga på kort sikt (ett års tid). I det fall kassalikviditeten understiger 100 % är det en indikation om att bolaget kan få svårigheter att betala sina skulder. Analysen visar på utveckling hos företag i riskzonen, dvs. de bolag med lägst kassalikviditet, där trenden har varit vikande för grupperna 1-9 respektive 10-49 anställda. Utvecklingen går i det avseendet emot trenden för branschen som helhet, där den genomsnittliga kassalikviditeten förbättrats mellan 2009 - 2011. 7 Underlag för analys och kontakt Underlag för analys Underlag för analysen utgörs av offentliggjorda och godkända årsredovisningar för perioderna 2008 – 2011. Urvalet har genomförts med hjälp av SNI-koder där, bransch 80 (Säkerhetsbranschen) och koderna 801-802 har använts. Analysens innehåll bygger förutsättningar och antaganden. på en rad 1. Bolaget är ett aktiebolag 2. Bolaget har givit upplysningar om balans, årets resultat, eget kapital under de senaste fyra åren utan avbrott. Stora förändringar kan således hänföras till förändringar i population över åren. Ovanstående analys ska således ses och användas som en överblicksbild över branschens utveckling. Kontaktpersoner Ulf Hartell Borgstrand Auktoriserad Revisor Tel: +46 (0)709 294410 [email protected] Johan Eriksson Analytiker och civilekonom Tel: +46 (0)709 291723 e-post: [email protected] Huvudkontor Besöksadress: Torsgatan 21 Postadress: 113 97 Stockholm Växel: 010-212 4000 Säkerhetsrapporten 2013 PwC 8