‫‪1‬‬ ‫סילבוס מסלול אנליסט‪BROKER-‬‬ ‫מסלול אנליסט‪-‬ברוקר‪ ,‬נותן ללומדים את מכלול הכלים השלם כדי להפוך לשחקן רציני בשוק‬ ‫ההון‪ ,‬שחקן שיש לו את מכלול הכלים המושלם לעסוק במסחר כהכנסה עיקרית‪ ,‬ולהתחיל‬ ‫לבחור במגוון הכלים הפיננסיים שיש לעולם שוק ההון להציע‪.‬‬ ‫המסלול מורכב מ‪ 4-‬חלקים‪ ,‬כאשר כבר במהלך ההכשרה הסטודנטים מתחילים לסחור‬ ‫בשוק ההון על תיק השקעות מדומה‪ ,‬כך שהם לא מסכנים כסף כתוצאה מחוסר ידע‪.‬‬ ‫מכללת אנליסט הינה מכללה ללימודי שוק ההון ומסחר בבורסה‪ ,‬עם דגש מיוחד‬ ‫על מסחר המניות ארה"ב‪ ,‬מסחר תוך יומי‪ ,‬ועסקאות סווינג ומומחיות בחוזים‬ ‫עתידיים בשוק האירופאי‪.‬‬ ‫המטרה שלנו היא להנגיש בעבור כל סטודנט את האפשרות להרוויח ביושר כסף‬ ‫משוק ההון‪ ,‬תוך כדי מזעור סיכונים מינימלי‪ ,‬ומקסום רווחים מקסימלי‪.‬‬ ‫המכללה הוקמה על ידי אנליסט מומחה למסחר בארה"ב‪ ,‬כאשר לכל אחד‬ ‫מהבוגרים במכללה גם תינתן ההזדמנות לעבוד תחת המכללה במסחר לאחר‬ ‫הלימודים‪.‬‬ ‫מסלול אנליסט‪-‬ברוקר‪ ,‬מורכב מהקורסים הבאים‪:‬‬ ‫קורס ניהול תיק‪.‬‬ ‫קורס מט"ח‪.‬‬ ‫קורס חוזים עתידיים‪.‬‬ ‫קורס אופציות מעו"ף‪.‬‬ ‫קורס אג"ח‪.‬‬ ‫חלק ראשון‪ :‬קורס ניהול תיק‬ ‫מבנה קורס ניהול תיק‬ ‫קורס ניהול תיק השקעות עצמאי‪ ,‬מחולק לשלושה חלקים‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫למידה של כלים פרקטיים למסחר במניות‪.‬‬ ‫עבודה מעשית בכיתת מחשבים בחשבונות מסחר וירטואליים‪.‬‬ ‫חדר מסחר און ליין בו סוחרים עם האנליסטים‪.‬‬ ‫שיעור ‪1‬‬ ‫מהי בורסה? מהו מדד? מהי תעודת סל‪.‬‬ ‫סוגי פקודות מסחר בשוק ישראלי ואמריקאי‪.‬‬ ‫עמלות קנייה ‪ /‬מכירה בין בנקים לבתי השקעות‪.‬‬ ‫איך להרוויח כשמחיר המניה יורד‪.‬‬ ‫מהו אג"ח ? ממשלתי ‪ /‬קונצרני?‬ ‫שיעור ‪2‬‬ ‫מהו ניתוח טכני‪.‬‬ ‫מהו ניתוח פונדמנטלי‪.‬‬ ‫סוגיי מגמות‪.‬‬ ‫‪2‬‬ ‫טווחי מגמות‪.‬‬ ‫נרות יפנים‪.‬‬ ‫נרות בשערי סגירה‪.‬‬ ‫שיעור ‪3‬‬ ‫רמות התנגדות ותמיכה‪.‬‬ ‫תזמון עסקה בשער סגירה (מודל השעות)‪.‬‬ ‫מהו ‪.CFD‬‬ ‫הכרת מערכות המסחר‪.‬‬ ‫שיעור ‪4‬‬ ‫למידת תוכנת מסחר ‪.TWS‬‬ ‫ביצוע עסקאות לונג ‪ /‬שורט לשם תרגול בתוכנת דמו‪.‬‬ ‫למידת כלים טכניים במערכת המסחר‪.‬‬ ‫תרגול אפליקציית מסחר ‪.TWS‬‬ ‫שיעור ‪5‬‬ ‫למידת סרגל פיבונצ'י‪.‬‬ ‫תזמון עסקת רוורסל על רמות פיבונצ'י‪.‬‬ ‫מחזורי מסחר‪.‬‬ ‫הבנה היכן כסף חכם נכנס לעסקה‪.‬‬ ‫שיעור ‪6‬‬ ‫קווי מגמה‪.‬‬ ‫תזמון עסקת לונג בסיום תיקון בשילוב מחזורי מסחר‪.‬‬ ‫תזמון עסקת שורט בסיום תיקון בשילוב מחזור מסחר‪.‬‬ ‫ניהול עסקה בסיכון נמוך‪.‬‬ ‫תרגול מעשי על מערכות ניתוח ומסחר‪.‬‬ ‫שיעור ‪7‬‬ ‫תזמון עסקה ע"י למידת נרות היפוך‪.‬‬ ‫הצטרפות להמשך מגמה ע"י נרות היפוך‪.‬‬ ‫תרגול ויישום הכלים במערכות המסחר‪.‬‬ ‫ניהול עסקה‪ ,‬יעדים וסטופ‪.‬‬ ‫שיעור ‪8‬‬ ‫למידת תבניות היפוך לשינוי מגמה‪.‬‬ ‫מימוש יעדים ע"פ יחס סיכון – סיכוי‪.‬‬ ‫תרגול מעשי‪.‬‬ ‫שיעור ‪9‬‬ ‫למידת פערים וניהול עסקה‪.‬‬ ‫תזמון עסקה בפערים‪.‬‬ ‫למידת תוכנות סריקה בארה"ב‪.‬‬ ‫עבודה מעשית בתוכנות מסחר‪.‬‬ ‫‪3‬‬ ‫שיעור ‪10‬‬ ‫מתנד ‪.RSI‬‬ ‫מתנד ‪.MA 5‬‬ ‫למידה של סריקה ויזואלית‪.‬‬ ‫שילוב ‪ MA 20 + MA 5‬לתזמון עסקה בבלימה‪.‬‬ ‫סיכום החומר‪.‬‬ ‫חלק שני‪ :‬קורס מט"ח‬ ‫מבנה קורס מט"ח‬ ‫קורס מט"ח‪ ,‬מחולק לשישה מפגשים‪:‬‬ ‫שיעור ‪1‬‬ ‫הכרת שוק המט"ח מסחר בין בנקאי‪.‬‬ ‫מהו פיפס‪.‬‬ ‫מהו מינוף‪.‬‬ ‫קורלציית מטבעות‪.‬‬ ‫הכרת תוכנות מסחר במט"ח‪.‬‬ ‫עשיית שוק‪.‬‬ ‫שיעור ‪2‬‬ ‫אילו טרנדים קיימים במסחר ‪.day trade‬‬ ‫מודל פולסברייק (פריצת שווא)‪.‬‬ ‫מאבקיי כוחות‪.‬‬ ‫עבודה פרקטית במערכות המסחר‪.‬‬ ‫שיעור ‪3‬‬ ‫מודל רוורסל נרות היפוך ע"י רמות ג'מפינג‪.‬‬ ‫קניות ב ‪ LIMIT‬להיפוך טרנד‪.‬‬ ‫מודל ראלי (לפני רוורסל)‪.‬‬ ‫מודל ה‪.V-‬‬ ‫עבודה מעשית במערכות המסחר‪.‬‬ ‫שיעור ‪4‬‬ ‫מודל לוול קילר בפריצות‪.‬‬ ‫מודל ‪.DBUT‬‬ ‫מודל ‪.DTDT‬‬ ‫עבודה מעשית במערכות המסחר‪.‬‬ ‫‪4‬‬ ‫שיעור ‪5‬‬ ‫מודל ‪.DOUBLE F.B‬‬ ‫מודל ‪.PULL BACK‬‬ ‫מודל ‪ FB‬לא קלאסי‪.‬‬ ‫עבודה מעשית במערכות מסחר‪.‬‬ ‫שיעור ‪6‬‬ ‫סיכום החומר‪.‬‬ ‫תרגול מעשי במערכות מסחר‪.‬‬ ‫חלוקת תעודות‪.‬‬ ‫חלק שלישי‪ :‬קורס חוזים עתידיים‬ ‫קורס חוזים עתידיים מורכב מארבעה מפגשים‪:‬‬ ‫שיעור ‪1‬‬ ‫הכרת חוזים עתידיים אירופה‪.‬‬ ‫הכרת חוזים עתידיים ארה"ב‪.‬‬ ‫שווי נק בחוזים‪.‬‬ ‫שעות פעילות מסחר‪.‬‬ ‫מהו מינוף‪.‬‬ ‫שיעור ‪2‬‬ ‫מודל ‪ Breaking record‬באינטרוול ‪ 5‬דקות‪.‬‬ ‫מודל ‪ False break‬בגרף דקה‪.‬‬ ‫‪.bid/Ask‬‬ ‫תרגול מעשי במערכות המסחר‪.‬‬ ‫שיעור ‪3‬‬ ‫מודל בולינגר בגרף ‪ 5‬דקות לזיהוי רוורסל‪.‬‬ ‫מודל אלגו ברגף ‪ 5‬דקות‪.‬‬ ‫תרגול במערכות הניתוח והמסחר‪.‬‬ ‫שיעור ‪4‬‬ ‫אסטרטגיית ניהול סיכונים‪.‬‬ ‫אסטרטגיית סיכון סיכוי‪.‬‬ ‫אקסל לניהול מסחר יומי‪.‬‬ ‫‪5‬‬ ‫חלק רביעי‪ :‬קורס אופציות מעו"ף‬ ‫קורס מסחר באופציות וחוזים עתידיים מורכב מחמישה חלקים‪:‬‬ ‫שיעור ‪1‬‬ ‫מבוא‬ ‫מהם מכשירים פיננסיים נגזרים ( ‪.(Derivatives‬‬ ‫סוגי עסקאות קיימים‪.‬‬ ‫כללי מימוש וסליקה‪.‬‬ ‫הגדרות ומושגים‪.‬‬ ‫סוגי השחקנים בשוק‪.‬‬ ‫שיעור ‪2‬‬ ‫המודל "הנאיבי"‬ ‫גבולות מחיר אפשריים לאופציות‪.‬‬ ‫משוואת ה‪.)PCP( PUT CALL PARITY -‬‬ ‫אסטרטגיות קנייה‪/‬מכירה בסיסיות‪.‬‬ ‫שיעור ‪3‬‬ ‫אסטרטגיות אלמנטאריות‬ ‫מאפייני סיכוי‪/‬סיכון‪.‬‬ ‫אסטרטגיות משולבות‪.‬‬ ‫אסטרטגיות "גידור" מול מניות‪.‬‬ ‫אסטרטגיות "נעולות"‪.‬‬ ‫שיעור ‪4‬‬ ‫מודל בלק ושולס )‪)B&S‬‬ ‫מודל ‪ B&S‬לתמחור שווי אופציות‪.‬‬ ‫הגורמים המשפיעים על מחירי אופציות‪.‬‬ ‫מאפיינים פרקטיים בתמחור שווי של אופציות‪.‬‬ ‫שיעור ‪5‬‬ ‫תנודתיות‬ ‫מהי תנודתיות וכיצד מודדים אותה‪.‬‬ ‫סוגים של תנודתיות‪.‬‬ ‫תופעת "העיקום" (‪.)SKEW‬‬ ‫תנודתיות ומאפיינים בהתנהגות מחירי אופציות‪.‬‬ ‫שיעור ‪6‬‬ ‫הדלתא‪.‬‬ ‫הגאמה‪.‬‬ ‫התטא‪.‬‬ ‫הווגה‪.‬‬ ‫הרו‪.‬‬ ‫האומגה‪.‬‬ ‫היווניות (‪.)The Greeks‬‬ ‫‪6‬‬ ‫שיעור ‪7‬‬ ‫ניהול סיכונים חלק א'‬ ‫אפיון הסיכונים במסחר באופציות‪.‬‬ ‫השפעת שינוי בתנאי השוק על ערך אופציות‪.‬‬ ‫כיצד לבחור את האסטרטגיה הנכונה‪.‬‬ ‫היבטים פרקטיים לכניסה נכונה לעסקה‪.‬‬ ‫שיעור ‪8‬‬ ‫ניהול סיכונים חלק ב'‬ ‫שיקולי נזילות וניהול נכון של אסטרטגיה‪.‬‬ ‫כיצד מתקנים פוזיציות בהתאם לשינויים בשוק‪.‬‬ ‫‪.BID/ASK SPREAD‬‬ ‫ניהול בטחונות נכון‪.‬‬ ‫שיעור ‪9‬‬ ‫ניהול אסטרטגיות מסחר חלק א'‬ ‫טכניקות מסחר בחוזים עתידיים‪.‬‬ ‫כיצד לסחור במרווחי זמן קצרים (‪.)SCALP‬‬ ‫ניהול פוזיציות "חד צדדיות"‪.‬‬ ‫ניהול פוזיציות "מכוסות"‪.‬‬ ‫שיעור ‪10‬‬ ‫ניהול אסטרטגיות מסחר חלק ב'‬ ‫ניהול אסטרטגיות מסחר בהתאם לשינויים בתנודתיות‪.‬‬ ‫טכניקות מסחר "באירועים"‪.‬‬ ‫ניהול אסטרטגיות מסחר בהתאם לזמן לפקיעה‪.‬‬ ‫כיצד לזהות הזדמנויות מסחר‪.‬‬ ‫‪7‬‬ ‫חלק חמישי‪ :‬קורס אג"ח‬ ‫קורס ניהול תיק השקעות באגרות חוב‪ ,‬מורכב מארבעה חלקים‪,‬‬ ‫חלק ראשון‪:‬‬ ‫חלק שני‪:‬‬ ‫חלק שלישי‪:‬‬ ‫חלק רביעי‪:‬‬ ‫מבוא להשקעה באגרות חוב‪.‬‬ ‫אגרות חוב שקליות‪.‬‬ ‫אגרות חוב צמודות מדד‪.‬‬ ‫אג"ח חברות‪.‬‬ ‫שיעור ‪ – 1‬יסודות המימון‬ ‫מחיר הכסף – הריבית‪.‬‬ ‫חישוב ערך נוכחי וערך עתידי‪.‬‬ ‫היוון תזרימי מזומנים‪.‬‬ ‫מהו שיעור תשואה פנימי (שת"פ)‪.‬‬ ‫מדיניות מוניטארית ומדיניות תקציבית‪.‬‬ ‫שיעור ‪ – 2‬שוק הכסף‬ ‫מהי איגרת חוב‪.‬‬ ‫סוגי אגרות חוב קיימים‪.‬‬ ‫השקעה באגרת חוב מול השקעה במניה‪.‬‬ ‫מהו "מלווה קצר מועד" – מק"מ‪.‬‬ ‫מהו "עקום התשואות"‪.‬‬ ‫השקעה במק"מ בהתאם לציפיות לשינוי בריבית הבנק המרכזי‪.‬‬ ‫שיעור ‪ – 3‬מבוא לאגרות חוב‬ ‫מהו השווי המוערך של אג"ח ("הערך המתואם")‪.‬‬ ‫חישוב הערך מתואם‪.‬‬ ‫מהי התשואה לפדיון‪.‬‬ ‫חישוב התשואה לפדיון באגרות חוב והקשר בינה לבין הריבית במשק‪.‬‬ ‫מהו מח"מ ומהן תכונותיו‪.‬‬ ‫הקשר בין המח"מ‪ ,‬המחיר והתשואה ("המשולש הקדוש)‪.‬‬ ‫שיעור ‪ – 4‬אגרות חוב שקליות – חלק ‪1‬‬ ‫מאפייני עקום התשואה השקלי‪.‬‬ ‫סוגי עקומי תשואה אופייניים‪.‬‬ ‫תיאוריות המסבירות את מבנה עקום התשואה‪.‬‬ ‫הגורמים העיקריים המשפיעים על מבנה העקום‪.‬‬ ‫השינויים בעקום בהתאם לשינויים מקרו כלכליים‪.‬‬ ‫‪8‬‬ ‫שיעור ‪ – 5‬אגרות חוב שקליות – חלק ‪2‬‬ ‫אפיון גורמי הביקוש וההיצע בשוק‪.‬‬ ‫השחקנים הפועלים בשוק‪.‬‬ ‫ניהול החוב הממשלתי והשפעתו על השוק‪.‬‬ ‫כלים פרקטיים לבניית תיק השקעות באג"ח שקלי‪.‬‬ ‫שיעור ‪ – 6‬אגרות חוב ממשלתיות צמודות מדד‬ ‫מהי אינפלציה וכיצד היא נמדדת‪.‬‬ ‫נוסחה לתמחור תשואת אגרת חוב צמודת מדד‪.‬‬ ‫שיקולים פרקטיים בהשקעה באגרות חוב‪ .‬צמודות‪.‬‬ ‫גזירת ציפיות האינפלציה הגלומות בשוק‪.‬‬ ‫הקשר בין הריבית במשק‪ ,‬ציפיות האינפלציה ועקום התשואה‪.‬‬ ‫הגורמים המשפיעים על ציפיות האינפלציה‪.‬‬ ‫‪9‬‬ ‫שיעור ‪ – 7‬אג"ח חברות‬ ‫מהי אג"ח חברות והסיבות להנפקתן‪.‬‬ ‫דירוג וסוגי בטחונות בהשקעה באג"ח חברות‪.‬‬ ‫הקשר בין הדירוג והתשואה בשוק‪.‬‬ ‫מהי "פרמיית הסיכון" ומהי משמעותה‪.‬‬ ‫היבטים פרקטיים לבניית תיק השקעה באג"ח חברות‪.‬‬