‫‪1‬‬ ‫סילבוס מסחר באופציות וחוזים עתידיים‬ ‫מכללת "אנליסט" הינה מכללה ללימודי שוק ההון ומסחר בבורסה‪ ,‬המספקת‬ ‫הסמכות במגוון רחב של תחומי מסחר וסוגי נכסים עם דגש מיוחד על מסחר מניות‬ ‫בארה"ב‪ .‬המכללה מתמחה בלימוד מסחר תוך יומי ועסקאות סווינג ובעלת מיומנות‬ ‫מיוחדת בתחום המסחר בחוזים עתידיים ונגזרים בארץ ובחו"ל‪.‬‬ ‫המטרה שלנו היא להנגיש בעבור כל סטודנט את האפשרות להרוויח ביושר ובאופן‬ ‫עקבי כסף בשוק ההון ולסלול בעבורו את הדרך להתמודדות מוצלחת עם מכלול‬ ‫האתגרים אותם מציבים השווקים הפיננסיים‪ ,‬תוך דגש על מזעור סיכונים ומקסום‬ ‫רווחים פוטנציאליים‪.‬‬ ‫המכללה נוסדה על ידי צוות אנליסטים מומחה למסחר בארה"ב‪ ,‬כאשר לכל אחד‬ ‫מהבוגרים במכללה גם תינתן ההזדמנות לעבוד תחת המכללה במסחר לאחר‬ ‫הלימודים‪.‬‬ ‫תכלית הקורס‬ ‫לימוד מודלים לתמחור אופציות בשילוב עם ניתוח אסטרטגיות מסחר בסיסיות‬ ‫ומתקדמות‪.‬‬ ‫חשיפת מכלול האספקטים הקשורים למסחר בשווקי האופציות והחוזים העתידיים‪.‬‬ ‫הצגה כיצד ניתן להשתמש באופציות לזיהוי וניצול הזדמנויות מסחר‪.‬‬ ‫רכישת הבנה כיצד אופציות מאפשרות להרוויח במגוון רחב של תנאי שוק משתנים‪.‬‬ ‫קהל יעד‬ ‫כל אדם שרוצה לצאת לעצמאות פיננסית ולייצר לעצמו הכנסה נוספת‪.‬‬ ‫אין צורך בידע קודם או רקע במסחר‪ ,‬בהינתן הידע המתאים‪ ,‬כל אחד יכול לסחור‬ ‫בשוק ההון‪.‬‬ ‫אנשים הרוצים להיחשף לתחום המסחר באופציות וחוזים עתידיים ולהתמקצע באחד‬ ‫מהתחומים הצומחים והמרתקים בעולם הפיננסי‪.‬‬ ‫בעלי ניסיון במסחר‪ ,‬השואפים להרחיב ידע במטרה לשפר ולהוסיף כלים וערך‬ ‫ליכולת המסחר‪.‬‬ ‫אנשים המעוניינים לרכוש יכולת לבנות תיק המשלב בין מניות ("נכס בסיס") ואופציות‬ ‫על מניות‪ /‬מדדי מניות‪.‬‬ ‫מבנה הקורס‬ ‫קורס מסחר באופציות וחוזים עתידיים מורכב מחמישה חלקים‪:‬‬ ‫חלק ראשון‪:‬‬ ‫חלק שני‪:‬‬ ‫חלק שלישי‪:‬‬ ‫חלק רביעי‪:‬‬ ‫חלק חמישי‪:‬‬ ‫מבוא‪.‬‬ ‫המודל "הנאיבי"‪.‬‬ ‫מודלים לתמחור אופציות‪.‬‬ ‫היבטים בניהול סיכונים‪.‬‬ ‫ניהול אסטרטגיות מסחר‪.‬‬ ‫‪2‬‬ ‫שיעור ‪1‬‬ ‫מבוא‬ ‫מהם מכשירים פיננסיים נגזרים ( ‪.(Derivatives‬‬ ‫סוגי עסקאות קיימים‪.‬‬ ‫כללי מימוש וסליקה‪.‬‬ ‫הגדרות ומושגים‪.‬‬ ‫סוגי השחקנים בשוק‪.‬‬ ‫שיעור ‪2‬‬ ‫המודל "הנאיבי"‬ ‫גבולות מחיר אפשריים לאופציות‪.‬‬ ‫משוואת ה‪.)PCP( PUT CALL PARITY -‬‬ ‫אסטרטגיות קנייה‪/‬מכירה בסיסיות‪.‬‬ ‫שיעור ‪3‬‬ ‫אסטרטגיות אלמנטאריות‬ ‫מאפייני סיכוי‪/‬סיכון‪.‬‬ ‫אסטרטגיות משולבות‪.‬‬ ‫אסטרטגיות "גידור" מול מניות‪.‬‬ ‫אסטרטגיות "נעולות"‪.‬‬ ‫שיעור ‪4‬‬ ‫מודל בלק ושולס )‪)B&S‬‬ ‫מודל ‪ B&S‬לתמחור שווי אופציות‪.‬‬ ‫הגורמים המשפיעים על מחירי אופציות‪.‬‬ ‫מאפיינים פרקטיים בתמחור שווי של אופציות‪.‬‬ ‫שיעור ‪5‬‬ ‫תנודתיות‬ ‫מהי תנודתיות וכיצד מודדים אותה‪.‬‬ ‫סוגים של תנודתיות‪.‬‬ ‫תופעת "העיקום" (‪.)SKEW‬‬ ‫תנודתיות ומאפיינים בהתנהגות מחירי אופציות‪.‬‬ ‫שיעור ‪6‬‬ ‫הדלתא‪.‬‬ ‫הגאמה‪.‬‬ ‫התטא‪.‬‬ ‫הווגה‪.‬‬ ‫הרו‪.‬‬ ‫האומגה‪.‬‬ ‫היווניות (‪.)The Greeks‬‬ ‫‪3‬‬ ‫שיעור ‪7‬‬ ‫ניהול סיכונים חלק א'‬ ‫אפיון הסיכונים במסחר באופציות‪.‬‬ ‫השפעת שינוי בתנאי השוק על ערך אופציות‪.‬‬ ‫כיצד לבחור את האסטרטגיה הנכונה‪.‬‬ ‫היבטים פרקטיים לכניסה נכונה לעסקה‪.‬‬ ‫שיעור ‪8‬‬ ‫ניהול סיכונים חלק ב'‬ ‫שיקולי נזילות וניהול נכון של אסטרטגיה‪.‬‬ ‫כיצד מתקנים פוזיציות בהתאם לשינויים בשוק‪.‬‬ ‫‪.BID/ASK SPREAD‬‬ ‫ניהול בטחונות נכון‪.‬‬ ‫שיעור ‪9‬‬ ‫ניהול אסטרטגיות מסחר חלק א'‬ ‫טכניקות מסחר בחוזים עתידיים‪.‬‬ ‫כיצד לסחור במרווחי זמן קצרים (‪.)SCALP‬‬ ‫ניהול פוזיציות "חד צדדיות"‪.‬‬ ‫ניהול פוזיציות "מכוסות"‪.‬‬ ‫שיעור ‪10‬‬ ‫ניהול אסטרטגיות מסחר חלק ב'‬ ‫ניהול אסטרטגיות מסחר בהתאם לשינויים בתנודתיות‪.‬‬ ‫טכניקות מסחר "באירועים"‪.‬‬ ‫ניהול אסטרטגיות מסחר בהתאם לזמן לפקיעה‪.‬‬ ‫כיצד לזהות הזדמנויות מסחר‪.‬‬