1. No category

Bang & Olufsen a/s KONCERNEN
Selskabsmeddelelse nr. 13.08 – 2. oktober 2013
DELÅRSRAPPORT
1. kvartal 2013/14
1. Juni 2013 –
31. August 2013
Bang & Olufsen a/s
Tlf. +45 9684 1122
Peter Bangs Vej 15
www.bang-olufsen.dk
7600 Struer
CVR-nr: 41257911
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
Q1 HOVEDPUNKTER
”Selvom vi er begyndt at se resultaterne af vores strategiske
omstillingsproces, så faldt den samlede omsætning seks procent i
første kvartal af regnskabsåret 2013/14. B&O PLAY og Automotive
viste fortsat omsætningsvækst med en fremgang på henholdsvis
19 procent og 13 procent i kvartalet, og BRIK-omsætningen voksede
med 28 procent primært drevet af en stærk fremgang i Kina.
Denne positive udvikling blev opvejet af fortsatte udfordringer i
AV-forretningen, især i Europa,” siger CEO Tue Mantoni.
• Koncernens omsætning blev 566 millioner DKK i første kvartal af regnskabsåret 2013/14 mod en omsæt-
samme periode sidste år, hvilket blev drevet af en
vækst på 13 procent i Automotive.
ning på 600 millioner DKK i samme periode sidste
år. Det svarer til en nedgang på seks procent, hvilket
er en mindre nedgang end i de foregående kvartaler.
• Koncernens bruttoavance var 40,1 procent i første
kvartal sammenlignet med en bruttoavance på 40,8
procent sidste år. Nedgangen i bruttoavancen skyl-
• For B2C-forretningsområdet blev omsætningen
des hovedsageligt nedgangen i omsætning, hvilket
397 millioner DKK i første kvartal af regnskabsåret
resulterede i relativt højere semivariable omkostnin-
2013/14 mod en omsætning på 440 millioner DKK i
ger.
samme periode sidste år. B&O PLAY voksede med 19
procent sammenlignet med samme periode sidste
• Kapacitetsomkostningerne var 291 millioner DKK i
år, men dette var ikke nok til at opveje nedgangen
første kvartal sammenlignet med 306 millioner DKK
på 18 procent i AV.
i første kvartal sidste år.
• B2C-omsætningen faldt på alle markeder sammenlignet med samme kvartal sidste år med undtagelse
• Resultat før skat i første kvartal af regnskabsåret
2013/14 var negativt med 68 millioner DKK sammen-
af BRIK, der steg med 28 procent. Nordamerika gik
lignet med et negativt resultat på 64 millioner DKK i
tilbage med 10 millioner DKK til 42 millioner DKK, og
samme kvartal sidste år.
Resten af verden gik tilbage med 10 millioner DKK.
Europa fortsatte sin nedgang og faldt med 58 millioner DKK sammenlignet med samme kvartal sidste år.
• Frie pengestrømme i første kvartal var negative 70
millioner DKK i kvartalet, men det var en forbedring
på 75 millioner DKK sammenlignet med samme
• For B2B-forretningsområdet blev omsætningen
kvartal sidste år. Koncernens nettoarbejdskapital
173 millioner DKK i første kvartal af regnskabsåret
blev reduceret til 545 millioner DKK ved udgangen
2013/14 mod en omsætning på 160 millioner DKK i
af første kvartal af regnskabsåret 2013/14 sam-
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 2
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
menlignet med 703 millioner DKK ved udgangen af
• I slutningen af september annoncerede Bang &
første kvartal sidste år og 557 millioner DKK ved ud-
Olufsen en ny trådløs højttalerplatform på CEDIA
gangen af regnskabsåret 2012/13.
2013-messen i Denver, Colorado. Platformen er den
første nogensinde til at bruge trådløs teknologi, der
• Som tidligere udmeldt overtog Bang & Olufsen pr. 1.
er robust nok til digital lyd i topkvalitet. Den nye
juni 2013 20 butikker fra den tidligere master-dealer
trådløse teknologi fra Bang & Olufsen er baseret
Richcom i det centrale Kina (inklusive Beijing og
på den åbne WiSA-standard (Wireless Speaker and
Shanghai).
Audio Association) for at opnå den ultimative lydkvalitet i en trådløs multikanalopsætning, og det er
• Arbejdet med at skabe et sundere detailnetværk
et vigtigt skridt, hvad angår innovation.
med færre og mere produktive butikker forløber
som planlagt.
Henvendelser vedrørende denne meddelelse kan
rettes til:
• Regnskabsåret 2013/14 er det tredje år i overgangs-
CEO, Tue Mantoni, tlf.: +45 9684 5000
fasen i ”Leaner, Faster, Stronger”-strategien. Hoved-
CFO, Henning Bejer Beck, tlf.: +45 9684 5000
fokus for året bliver at fortsætte med at bygge en
Presse, Morten Juhl Madsen, tlf.: +45 4030 8986
stærk base, som vil forberede Bang & Olufsen til
Investor, Claus Højmark Jensen, tlf.: +45 2325 1067
fremtidig vækst, samtidig med at der sikres en betydelig forbedring af de økonomiske resultater.
Der afholdes webcast 2. oktober 2013 kl. 10.00 via
www.bang-olufsen.dk.
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 3
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
HOVED- OG NØGLETAL
Bang & Olufsen a/s – koncernen
1. kvartal
(mio. DKK)
Nettoomsætning
566
600
Bruttoavance, %
40,1
40,8
EBITDAC
(38)
(30)
EBITDA
25
18
Resultat af primær drift (EBIT)
(64)
(61)
Finansielle poster, netto
(3)
(3)
Resultat før skat (EBT)
(68)
(64)
Resultat efter skat
(53)
(47)
2013/14
2012/13
Resultatopgørelse:
Balance:
Balancesum
2.761
2.935
Aktiekapital
393
362
Egenkapital
1.583
1.581
Nettorentebærende gæld
343
395
Nettoarbejdskapital
545
703
Pengestrømme:
- fra driftsaktiviteter
29
- fra investeringsaktiviteter
(99)
(71)
- frie pengestrømme
(70)
(145)
- fra finansieringsaktiviteter
48
107
Periodens pengestrømme
(22)
(74)
(38)
Nøgletal:
EBITDA-margin, %
4,4
3,0
EBIT-margin, %
(11,3)
(10,2)
NIBD/EBITDA *)
2,3
1,1
Afkastningsgrad, %
(2,6)
(2,6)
Afkast af investeret kapital ekskl. goodwill, %
(0,3)
(0,6)
Egenkapitalens forrentning, %
(3,3)
Antal medarbejdere, ultimo
2.019
(3,1)
2.083
Aktierelaterede nøgletal:
Resultat pr. aktie (EPS), DKK
(1)
Resultat pr. aktie, udvandet (EPS-D), DKK
(1)
(1)
Price/Earnings
(39)
(55)
(1)
*) Beregnet baseret på et rullende 12 mdr. EBITDA
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 4
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
Udvikling i 1. kvartal · Distributionsudvikling i 1. kvartal · Udvikling i antal butikker · Produktlanceringer
Forventninger til regnskabsåret 2013/14 · Efterfølgende begivenheder
LEDELSESBERETNING
Selvom resultaterne af den strategiske omstillingsproces er begyndt
at kunne ses, så faldt den samlede omsætning seks procent i første
kvartal af regnskabsåret 2013/14. B&O PLAY og Automotive viste fortsat
omsætningsvækst med en fremgang på henholdsvis 19 procent og
13 procent i kvartalet, og BRIK-omsætningen voksede med 28 procent
primært drevet af en stærk fremgang i Kina. Denne positive udvikling
blev opvejet af fortsatte udfordringer i AV-forretningen, især i Europa.
Udvikling i første kvartal
Omsætning 1. kvt. 2013/14 (1. kvt. 2012/13 i parentes)
B2C
B2B
397 mio. DKK
173 mio. DKK
(440 mio. DKK)
(160 mio. DKK)
AV
B&O PLAY
Automotive
ICEpower
279 mio. DKK
118 mio. DKK
151 mio. DKK
22 mio. DKK
(342 mio. DKK)
(99 mio. DKK)
(134 mio. DKK)
(27 mio. DKK)
Omsætning
Koncernens omsætning i første kvartal af regnskabsåret
AV-segmentet havde en omsætning på 279 millioner
2013/14 blev 566 millioner DKK mod 600 millioner DKK
DKK i første kvartal af regnskabsåret 2013/14 sammen-
i samme periode sidste år. Det svarer til en nedgang på
lignet med 342 millioner DKK i samme periode sidste
6 procent, hvilket er en mindre nedgang end i de fore-
år, hvilket svarer til en nedgang på 18 procent. AV-
gående kvartaler.
segmentet var derfor den væsentligste forklaring på
nedgangen i koncernens omsætning.
B2C-forretningsområdet, der består af AV og B&O
PLAY, havde en omsætning på 397 millioner DKK i før-
B&O PLAY havde en omsætning på 118 millioner DKK i
ste kvartal af regnskabsåret 2013/14 sammenlignet med
første kvartal af regnskabsåret 2013/14 sammenlignet
en omsætning på 440 millioner DKK i samme periode
med 99 millioner DKK i samme periode sidste år, hvilket
sidste år.
svarer til en stigning på 19 procent.
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 5
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
Udvikling i 1. kvartal · Distributionsudvikling i 1. kvartal · Udvikling i antal butikker · Produktlanceringer
Forventninger til regnskabsåret 2013/14 · Efterfølgende begivenheder
Omsætning og vækst pr. segment 1. kvartal – B2C
Omsætning og vækst pr. segment 1. kvartal – B2B
(mio. DKK)
(mio. DKK)
1. kvt 12/13
1. kvt 12/13
1. kvt 13/14
1. kvt 13/14
500
-10%
450
400
350
200
160
-18%
+8%
180
+13%
140
300
120
250
100
200
80
+19%
150
60
100
40
50
20
0
-17%
0
AV
B&O PLAY
Total B2C
Automotive ICEpower
Total B2B
Stigningen i B&O PLAY kan relateres til en stigning i
vere omsætningsniveau skyldes primært timingen af
tredjeparts-distribution og e-handel, idet især de nyligt
salgsfremmende aktiviteter sammenlignet med samme
lancerede hovedtelefoner BeoPlay H6 og BeoPlay H3 periode sidste år.
har tiltrukket mange nye tredjeparts-forhandlere.
B2C-omsætningen i Resten af verden faldt med 18 proB2C-omsætningen i Europa faldt med 21 procent i
cent.
kvartalet i forhold til samme periode sidste år. Dette
var et resultat af en bred nedgang på tværs af samtlige
B2B-forretningsområdet, som består af Automotive og
europæiske markeder på grund af generelt ugunstige
ICEpower, havde en omsætning på 173 millioner DKK i
markedsforhold og forventet kortsigtet negativ effekt
første kvartal af regnskabsåret 2013/14, eller en stigning
fra opsigelsen af urentable butikker.
på 8 procent. Væksten drives fortsat af Automotive.
BRIK-markederne voksede med 28 procent. Væksten i
Automotive havde i første kvartal af regnskabsåret
BRIK drives fortsat hovedsageligt af stærk vækst i Bang
2013/14 en omsætning på 151 millioner DKK mod 134
& Olufsens egne butikker i Hongkong og Sydkina, såvel
millioner DKK i samme periode sidste år, svarende til
som af salg fra åbning af nye B1-butikker og dedikerede
en stigning på 13 procent. Væksten i Automotive drives
B&O PLAY shop-in-shops i Kina. De 20 butikker, der
af en kombination af et stigende antal bilmodeller så-
blev overtaget fra Richcom pr. 1. juni 2013, gav kun et
vel som salgs- og marketingkampagner rettet imod en
beskedent ekstra bidrag til omsætningen i første kvar-
stigning i take-rates.
tal af regnskabsåret 2013/14 sammenlignet med samme
kvartal sidste år. Overtagelsen af butikkerne forløb som
I første kvartal af regnskabsåret 2013/14 havde ICEpo-
forventet, og butikkerne forventes at bidrage til vækst i
wer en omsætning på 22 millioner DKK mod 27 millio-
BRIK i regnskabsåret som helhed.
ner DKK i samme periode sidste år, eller en nedgang på
17 procent.
Omsætningen i Nordamerika faldt til 32 millioner DKK
fra 42 millioner DKK i samme kvartal sidste år. Det la-
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 6
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
Udvikling i 1. kvartal · Distributionsudvikling i 1. kvartal · Udvikling i antal butikker · Produktlanceringer
Forventninger til regnskabsåret 2013/14 · Efterfølgende begivenheder
Bruttoavance pr. segment 1. kvartal – B2C
Bruttoavance pr. segment 1. kvartal – B2B
(%)
(%)
1. kvt 12/13
1. kvt 12/13
1. kvt 13/14
1. kvt 13/14
60
60
50
50
40
40
30
30
20
20
10
10
0
0
AV
B&O PLAY
Total B2C
Automotive ICEpower
Total B2B
Bruttoavance
ICEpowers bruttoavance var i første kvartal af regn-
Koncernens bruttoavance faldt til 40,1 procent fra en
skabsåret 2013/14 50,5 procent mod en bruttoavance
bruttoavance på 40,8 procent i første kvartal af regn-
på 55,1 procent i samme periode sidste år.
skabsåret 2012/13. Nedgangen i bruttoavance var primært et resultat af nedgangen i omsætning, hvilket
Kapacitetsomkostninger
giver relativt højere semi-variable omkostninger.
I første kvartal af regnskabsåret 2013/14 faldt koncernens kapacitetsomkostninger til 291 millioner DKK fra
Bruttoavancen for AV-segmentet var i første kvartal af
306 millioner DKK i samme periode sidste år. Nedgan-
regnskabsåret 49,4 procent mod en bruttoavance på
gen skyldes primært lavere udviklingsomkostninger.
48,1 procent i samme kvartal sidste år. Stigningen skyldes primært en højere andel af egen retail.
Distributions- og marketingomkostningerne var 172
millioner DKK i første kvartal af regnskabsåret 2013/14
Bruttoavancen for B&O PLAY blev i første kvartal af
sammenlignet med 175 millioner DKK i samme periode
regnskabsåret 2013/14 25,3 procent mod en brutto-
sidste år. Dette svarer til en reduktion på 2 procent. Det
avance på 21,5 procent i samme periode sidste år. Stig-
forventes at øgede marketingaktiviteter og det højere
ningen sammenlignet med sidste år skyldes primært en
antal egne butikker vil resultere i et højere niveau af di-
ændring i produktsammensætningen. Bruttoavancen i
stributions- og marketingomkostninger i de kommende
kvartalet blev negativt påvirket af slutsalg af BeoPlay
kvartaler.
A3.
Administrationsomkostninger udgjorde 22 millioner
Bruttoavancen i Automotive var i første kvartal af regn-
DKK i første kvartal af regnskabsåret 2013/14 sam-
skabsåret 2013/14 31,9 procent mod en bruttoavance
menlignet med 19 millioner DKK i første kvartal af regn-
på 33,4 procent i samme periode sidste år. Nedgangen
skabsåret 2012/13.
i bruttoavance skyldes primært produktsammensætningen.
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 7
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
Udvikling i 1. kvartal · Distributionsudvikling i 1. kvartal · Udvikling i antal butikker · Produktlanceringer
Forventninger til regnskabsåret 2013/14 · Efterfølgende begivenheder
Koncernens afholdte udviklingsomkostninger udgjorde
101 millioner DKK i første kvartal af regnskabsåret
Aktiverede udviklingsomkostninger og bogført værdi
2013/14 (hvoraf 63 millioner DKK er aktiverede) mod
(mio. DKK) – 1. kvartal
afholdte udviklingsomkostninger på 109 millioner DKK
i samme periode sidste år (hvoraf 48 millioner DKK er
aktiverede). Der opretholdes fortsat et højt aktivitetsniveau i produktudvikling.
Udgiftsførte udviklingsomkostninger (inkl. af- og ned-
2013/14
B2C
Aktiveret, netto
Bogført værdi, netto
B2BTotal
43
20
63
431
233
664
skrivninger) udgjorde 97 millioner DKK i første kvartal
af regnskabsåret 2013/14 sammenlignet med 112 millioner DKK i samme periode sidste år. Totale af- og nedskrivninger på udviklingsprojekter var 59 millioner DKK
sammenlignet med 51 millioner DKK sidste år. Stigningen i afskrivninger vedrører hovedsageligt afskrivninger
Aktiverede udviklingsomkostninger og bogført værdi
(mio. DKK) – 1. kvartal
på afsluttede Automotive-projekter. Nettoeffekten af
2012/13
aktiveringer var positiv med 4 millioner DKK sammen-
B2C
B2BTotal
lignet med en negativ effekt på 3 millioner DKK sidste
år.
Aktiveret, netto
Bogført værdi, netto
26
22
48
428
204
632
Aktiverede udviklingsomkostninger i første kvartal af
regnskabsåret 2013/14 udgjorde 63 millioner DKK, hvoraf 17 millioner DKK vedrører Automotive-projekter.
Frie pengestrømme i første kvartal var negative med 70
I første kvartal af regnskabsåret 2013/14 blev der fra
millioner DKK sammenlignet med negative 145 millioner
Automotive-partnere modtaget refusioner på 3 mil-
DKK i samme periode sidste år.
lioner DKK for udviklingsprojekter, hvilket var på niveau
med samme periode sidste år. De modtagne refusioner
Nettorentebærende gæld steg til 343 millioner DKK
er blevet modregnet direkte i immaterielle aktiver.
fra 273 millioner DKK ved udgangen af regnskabsåret
2012/13 og 395 millioner DKK ved udgangen af første
Resultat før skat i første kvartal af regnskabsåret
kvartal 2012/13. Stigningen i den nettorentebærende
2013/14 var negativt med 68 millioner DKK mod et
gæld sammenlignet med ultimo sidste regnskabsår
negativt resultat før skat på 64 millioner DKK i samme
skyldes primært det negative nettoresultat.
periode sidste år.
Koncernens egenkapital er reduceret fra 1.641 millioner
Udvikling i balance og pengestrømme
DKK til 1.583 millioner DKK, hvilket skyldes det negative
Ved udgangen af første kvartal var koncernens netto-
resultat.
arbejdskapital reduceret til 545 millioner DKK fra 557
millioner DKK ved udgangen af regnskabsåret 2012/13
Koncernens egenkapitalandel var 57 procent ved ud-
og 703 millioner DKK ved udgangen af første kvartal
gangen af første kvartal af regnskabsåret 2013/14 mod
2012/13.
60 procent ved udgangen af regnskabsåret 2012/13.
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 8
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
Udvikling i 1. kvartal · Distributionsudvikling i 1. kvartal · Udvikling i antal butikker · Produktlanceringer
Forventninger til regnskabsåret 2013/14 · Efterfølgende begivenheder
Distributionsudvikling i
første kvartal
Omsætningsudvikling per region
ÅTD
Omsætningsudvikling per region
I første kvartal af regnskabsåret 2013/14 faldt omsæt-
%
ningen i Europa med 58 millioner DKK – svarende til
30
21 procent – til 222 millioner DKK. Nedgangen omfat-
20
tede de fleste europæiske markeder. Omsætningen i
Europa påvirkedes negativt af udfordrende markeds-
10
forhold, hvilket påvirker forbrugerefterspørgslen, og
0
beslutningen om at opsige urentable butikker.
-10
Nordamerika havde en omsætning på 32 millioner
-20
DKK sammenlignet med 42 millioner DKK i samme
-30
kvartal sidste år, hvilket primært skyldes timingen af
Europa1) Nordamerika2)
BRIK3) Resten af verden Total
salgsfremmende aktiviteter sammenlignet med samme periode sidste år.
BRIK-markederne voksede med 28 procent. Væksten
Omsætningen i Resten af verden faldt fra 56 millioner
i BRIK er fortsat hovedsageligt drevet af stærk vækst
DKK i samme periode sidste år til 46 millioner DKK.
i Bang & Olufsens egne butikker i Hongkong og i
Sydkina, såvel som af omsætning i forbindelse med
Omsætningen gennem tredjeparts-distributionska-
åbningen af nye B1-butikker og dedikerede B&O PLAY
naler var 32 millioner DKK sammenlignet med 11 mil-
shop-in-shops i Kina. De 20 butikker, der blev overta-
lioner DKK i samme periode sidste år. Første kvartal
get fra Richcom pr. 1. juni 2013, gav kun et beskedent
påvirkedes positivt af lanceringen af hovedtelefonerne
ekstra bidrag til omsætningen i første kvartal af regn-
BeoPlay H6 og BeoPlay H3, som har medført en be-
skabsåret 2013/14 sammenlignet med samme kvartal
tydelig stigning i antallet af nye tredjeparts udsalgs-
sidste år. Overtagelsen af butikkerne er forløbet som
steder.
forventet, og butikkerne forventes at bidrage til vækst
i BRIK i regnskabsåret som helhed.
Europa dækker Danmark, Norge, Sverige, Storbritannien, Holland,
Belgien, Tyskland, Schweiz, Østrig, Spanien, Italien og Frankrig.
2)
Nordamerika omfatter USA, Canada og Mexico.
3)
BRIK dækker Brasilien, Rusland, Indien, Kina, Taiwan, Hongkong
og Korea.
1)
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 9
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
Udvikling i 1. kvartal · Distributionsudvikling i 1. kvartal · Udvikling i antal butikker · Produktlanceringer
Forventninger til regnskabsåret 2013/14 · Efterfølgende begivenheder
Antal B1-butikker og shop-in-shops
B1-butikker pr. region
31.05.13
31.05.13
31.08.13
31.08.13
700
450
400
600
350
500
300
400
250
300
200
150
200
100
100
50
0
0
B1-butikker Shop-in-shops
Europa
Nordamerika
BRIK Resten af verden
Udvikling i antal butikker
For at skabe et sundere forhandlernetværk med færre,
skabsåret 2012/13. Nettobevægelsen i Europa for første
mere produktive butikker kommunikerede Bang & Oluf-
kvartal er således en reduktion på 20 butikker, fordelt
sen i januar 2013, at der ville blive taget initiativer til at
på tre åbninger og 23 lukninger.
lukke op til 125 butikker, primært i Europa. 93 af disse
butikker er blevet sagt op pr. 31. august. 74 butikker er
I Nordamerika var der 53 B1-butikker sammenlignet
allerede lukket, og de resterende vil lukke i løbet af op-
med 51 ved udgangen af regnskabsåret 2012/13. Bevæ-
sigelsesperioden på seks måneder. Resten af butikkerne
gelsen i Nordamerika for første kvartal var to åbninger.
vil blive opsagt i løbet af regnskabsåret 2013/14.
På BRIK-markederne var der 75 B1-butikker sammenVed at fokusere distributionen på færre, mere produk-
lignet med 73 ved udgangen af regnskabsåret 2012/13.
tive butikker vil det blive muligt for Bang & Olufsen og
Nettobevægelsen i BRIK for første kvartal var seks åb-
forhandlernetværket at investere i service, events, mar-
ninger og fire lukninger.
keting, butiksindretning og andre kundefokuserede aktiviteter, som yderligere vil styrke kundeoplevelsen og
I Resten af verden var der 87 B1-butikker mod 85 ved
sikre en stærkere langsigtet vækst for Bang & Olufsen
udgangen af regnskabsåret 2012/13. Nettobevægelsen
og netværket.
for første kvartal var tre åbninger og en lukning.
Ved udgangen af første kvartal var der 597 B1-butikker
Ved udgangen af første kvartal af regnskabsåret
i verden sammenlignet med 611 ved udgangen af regn-
2013/14 havde Sparkle Roll åbnet 27 dedikerede
skabsåret 2012/13. Nettobevægelsen for første kvartal
B&O PLAY butikker i Kina, dvs. en stigning på 11 sam-
er således en nedgang på 14 butikker, fordelt på 14 åb-
menlignet med de 16 butikker der var åbnet ved udgan-
ninger og 28 lukninger.
gen af regnskabsåret 2012/13.
Ved udgangen af august 2013 var der 382 B1-butikker i
Ved udgangen af august 2013 var det totale antal af
Europa sammenlignet med 402 ved udgangen af regn-
shop-in-shops, inklusive B&O PLAY butikkerne drevet af
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 10
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
Udvikling i 1. kvartal · Distributionsudvikling i 1. kvartal · Udvikling i antal butikker · Produktlanceringer
Forventninger til regnskabsåret 2013/14 · Efterfølgende begivenheder
Sparkle Roll, 186 mod 221 ved udgangen af regnskabs-
I første kvartal af regnskabsåret 2013/14 var den orga-
året 2012/13.
niske omsætningsnedgang i Bang & Olufsen butikker
med mere end 24 måneders drift 15 procent i B1-butik-
Omsætningsandelen i B1-butikker var 88 procent sam-
ker og 16 procent for shop-in-shops.
menlignet med 87 procent i første kvartal af regnskabsåret 2012/13.
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 11
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
Udvikling i 1. kvartal · Distributionsudvikling i 1. kvartal · Udvikling i antal butikker · Produktlanceringer
Forventninger til regnskabsåret 2013/14 · Efterfølgende begivenheder
Produktlanceringer
I første kvartal af regnskabsåret 2013/14 lancerede Bang & Olufsen BeoVision 12-65 New Generation. BeoPlay A9
Nordic Sky blev lanceret under B&O PLAY brandet.
BeoVision 12 New Generation
BeoVision 12-65 New Generation blev lanceret i
august. Den 65 tommer store plasmaskærm styres
af den nye BeoSystem 4 videomotor, som byder på
et væld af tilslutningsmuligheder og fuld kontrol
fra en Bang & Olufsen fjernbetjening eller en tablet.
TV’et er udstyret med et komplet 7.1 surround
sound-modul, en række dedikerede lydindstillinger
og den nye, innovative TrueImage™ teknologi, der
håndterer up- og downmixing af signalet for at sikre
optimal brug af surround sound-opsætningen.
BeoPlay A9 Nordic Sky
BeoPlay A9 Nordic Sky Edition blev lanceret i august.
Nordic Sky Edition er et nyt sæt fronter og ben til
det trådløse musiksystem BeoPlay A9 inspireret
af lyset og intensiteten fra de lange skandinaviske
sommeraftener.
Automotive
I juni lancerede Bang & Olufsen lydsystemet Bang & Olufsen
BeoSound Vanquish som standardudstyr til den nye Aston
Martin Vanquish Volante. Systemet har 13 aktive højttalere og
en effekt på mere end 1.000 watt.
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 12
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
Udvikling i 1. kvartal · Distributionsudvikling i 1. kvartal · Udvikling i antal butikker · Produktlanceringer
Forventninger til regnskabsåret 2013/14 · Efterfølgende begivenheder
Koncernens forventninger til
regnskabsåret 2013/14 er
uændrede
Efterfølgende begivenheder
I slutningen af september annoncerede Bang & Olufsen
en ny trådløs højttalerplatform på CEDIA 2013-messen i
Regnskabsåret 2013/14 er det tredje år i transitionsfa-
Denver, Colorado. Platformen er den første nogensinde
sen i ”Leaner, Faster, Stronger”-strategien. Hovedfokus
til at bruge trådløs teknologi, der er robust nok til digi-
for året bliver at fortsætte med at bygge en stærk base,
tal lyd i topkvalitet. Den nye trådløse teknologi fra Bang
som vil forberede Bang & Olufsen til fremtidig vækst,
& Olufsen er baseret på den åbne WiSA-standard (Wi-
samtidig med at der sikres en betydelig forbedring af
reless Speaker and Audio Association) for at opnå den
de økonomiske resultater.
ultimative lydkvalitet i en trådløs multikanalopsætning,
og det er et vigtigt skridt, hvad angår innovation.
Fortsat udfordrende markedsforhold i Europa vil sandsynligvis have en negativ indvirkning på forbrugertilliden og fortsat skabe modvind for hele AV-markedet i
regnskabsåret 2013/14, og dermed have en negativ effekt på den generelle efterspørgsel efter produkter på
tværs af alle Bang & Olufsens segmenter.
De vigtigste fokusområder i regnskabsåret 2013/14 er
at forynge og styrke Bang & Olufsens produktportefølje
og at transformere forhandlernetværket, mens væksten
i Automotive og B&O PLAY fortsætter, om end i reduceret takt. Det forventes, at dette vil føre til en omsætning moderat over niveauet i regnskabsåret 2012/13.
Bruttoavancen forventes at stige til et niveau lidt over
niveauet i regnskabsåret 2012/13 som følge af fortsat
fokus på operationel og sourcing effektivitet og en
øget andel af salg af produkter med en høj margin.
Kapacitetsomkostninger eksklusive stigende omkostninger til egen retail forventes at blive reduceret. Omkostninger til egen retail vil stige sammenlignet med
regnskabsåret 2012/13, særligt på grund af overtagelsen af butikkerne i Kina.
EBIT-marginen forventes at blive væsentligt forbedret
sammenlignet med regnskabsåret 2012/13 til et niveau
omkring break-even. EBIT-marginen er imidlertid meget
følsom over for udviklingen i omsætningen.
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 13
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
LEDELSESPÅTEGNING
Bestyrelse og direktion har i dag behandlet og god-
nansielle stilling pr. 31. august 2013 samt af resultatet af
kendt delårsrapporten for perioden 1. juni 2013 -
koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden
31. august 2013 for Bang & Olufsen a/s.
1. juni 2013 – 31. august 2013.
Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS
Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetnin-
34”Præsentation af delårsrapporter” som godkendt af
gen indeholder en retvisende redegørelse for udvik-
EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrap-
lingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold,
porter for børsnoterede virksomheder.
periodens resultat og af koncernens finansielle stilling
som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici
Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et
og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor.
retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og fi-
Struer, 2. oktober 2013
Direktion:
Tue Mantoni
Henning Bejer Beck
President & CEO
Executive Vice President & CFO
Bestyrelse:
Ole Andersen
Jim Hagemann Snabe
Formand
Næstformand
Jesper Jarlbæk
André Loesekrug-Pietri
Rolf Eriksen
Majken Schultz
Knud Olesen
Jesper Olesen
Per Østergaard Frederiksen
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 14
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
resultatopgørelse · totalindkomstopgørelse · balance · pengestrømsopgørelse · egenkapitalopgørelse
noter · bilag
KONCERNENS RESULTATOPGØRELSE
(mio. DKK)
Note
1. kvartalÅret
2013/14
2012/13
2012/13
Nettoomsætning566,4600,4
2.813,9
Produktionsomkostninger
(339,4)
(355,4)
(1.718,0)
Bruttoresultat227,0245,0
1.095,9
Bruttoavance, %
40,1
40,8
38,9
Udviklingsomkostninger
3
(97,3)
(111,8)
(442,4)
Distributions- og marketingomkostninger
(171,9)
(175,2)
(754,0)
Administrationsomkostninger (22,0)
(19,3)
(85,9)
(64,2)
(61,3)
(186,4)
Resultat af primær drift (EBIT)
Resultat af kapitalandele i
associerede selskaber efter skat
-
-
1,3
Finansielle indtægter
1,5
2,6
8,6
Finansielle omkostninger
(4,8)
(5,5)
(33,2)
Finansielle poster, netto
(3,3)
(2,9)
(24,7)
Resultat før skat (EBT)
(67,5)
(64,2)
(211,6)
Skat af periodens resultat
14,7
17,0
51,3
(52,8)
(47,2)
(158,4)
Periodens resultat
Fordeles således:
Aktionærerne i Bang & Olufsen a/s
(52,8)
(47,2)
(158,4)
Resultat pr. aktie
Resultat pr. aktie (EPS) og resultat pr. aktie fra
fortsættende aktiviteter, DKK
(1,3)
(1,3)
(4,3)
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) og udvandet resultat pr. aktie fra
fortsættende aktiviteter, DKK
(1,3)
(1,3)
(4,3)
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 15
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
resultatopgørelse · totalindkomstopgørelse · balance · pengestrømsopgørelse · egenkapitalopgørelse
noter · bilag
KONCERNENS
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE
(mio. DKK)
1. kvartalÅret
2013/14
2012/13
2012/13
Periodens resultat
(52,8)
(47,2)
(158,4)
Poster der senere kan reklassificeres til resultatopgørelsen:
Valutakursregulering af investeringer
i udenlandske datterselskaber
(3,9)
5,6
(3,0)
Ændring i dagsværdi af afledte finansielle
instrumenter anvendt til regnskabsmæssig
sikring af fremtidige pengestrømme
(3,3)
(5,4)
(4,7)
Overførsel til resultatopgørelsen af dagsværdireguleringer af afledte finansielle instrumenter
anvendt til regnskabsmæssig sikring af
realiserede pengestrømme:
Overførsel til nettoomsætning
0,7
(4,6)
(5,8)
Overførsel til produktionsomkostninger
(0,2)
4,4
6,2
Skat vedrørende poster der senere kan reklassificeres til resultatopgørelsen 0,8
1,4
1,1
Poster der ikke kan reklassificeres til resultatopgørelsen:
Aktuarmæssige gevinster/(tab) på ydelsesbaserede pensionsordninger
-
-
(2,7)
Skat vedrørende poster der ikke kan reklassificeres til resultatopgørelsen
-
-
0,7
Anden totalindkomst efter skat(6,1)1,4(8,3)
Periodens totalindkomst
(58,9)
(45,8)
(166,7)
Fordeles således:
Moderselskabets aktionærer
(58,9)
(45,8)
(166,7)
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 16
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
resultatopgørelse · totalindkomstopgørelse · balance · pengestrømsopgørelse · egenkapitalopgørelse
noter · bilag
KONCERNENS BALANCE
(mio. DKK)
31/8/13
31/8/12
31/5/13
Goodwill
56,7
47,8
51,9
Erhvervede rettigheder
17,8
27,1
20,7
Færdiggjorte udviklingsprojekter
469,0
383,2
484,7
Udviklingsprojekter under udførelse
195,3
249,0
178,2
Immaterielle aktiver 738,8707,1735,4
Grunde og bygninger
192,3
209,6
198,2
Produktionsanlæg og maskiner
138,7
145,6
155,9
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
31,3
29,5
25,0
Indretning af lejede lokaler
37,9
22,2
27,4
Materielle aktiver under udførelse og forudbetalinger for materielle aktiver 68,6
91,8
69,4
Materielle aktiver 468,8498,7475,9
Investeringsejendomme39,641,040,0
Kapitalandele i associerede selskaber
7,0
5,6
7,0
Andre finansielle tilgodehavender
56,3
47,7
43,3
Finansielle aktiver 63,353,350,3
Udskudte skatteaktiver188,3156,7183,3
Langfristede aktiver i alt1.498,81.456,81.484,9
Varebeholdninger634,7856,5572,1
Tilgodehavender fra salg
381,4
386,1
443,9
Tilgodehavender hos associerede selskaber
1,8
4,5
1,8
Tilgodehavende selskabsskat
27,2
15,1
23,8
Andre tilgodehavender
53,8
42,4
41,7
Periodeafgrænsningsposter
35,3
44,0
43,2
Tilgodehavender i alt499,5492,1554,4
Likvide beholdninger128,4129,2145,9
Kortfristede aktiver i alt1.262,61.477,81.272,4
Aktiver i alt2.761,42.934,62.757,3
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 17
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
resultatopgørelse · totalindkomstopgørelse · balance · pengestrømsopgørelse · egenkapitalopgørelse
noter · bilag
KONCERNENS BALANCE
(mio. DKK)
31/8/13
31/8/12
31/5/13
Aktiekapital
392,7
362,4
392,7
Reserve for valutakursregulering
18,2
30,7
22,1
Reserve vedr. regnskabsmæssig sikring af fremtidige pengestrømme
0,9
2,1
4,0
Overført resultat
1.170,8
1.185,7
1.221,2
Egenkapital i alt1.582,61.580,91.640,0
Pensioner
13,2
10,7
13,2
Udskudt skat
12,2
22,8
13,8
Hensatte forpligtelser
61,0
92,9
57,9
Realkreditinstitutter
204,3
211,2
206,1
Øvrige langfristede forpligtigelser
3,2
0,7
3,1
Langfristede forpligtelser i alt293,8338,3294,1
Realkreditinstitutter
6,9
6,9
6,8
Kreditinstitutter
200,0
260,0
150,0
Kassekreditter
60,2
46,4
56,2
Hensatte forpligtigelser
33,1
49,8
39,4
Leverandører af varer og tjenesteydelser
309,9
332,2
295,3
Selskabsskat
23,4
21,6
25,5
Anden gæld
202,2
277,2
226,9
Periodeafgrænsningsposter
49,3
21,3
23,1
1.015,4823,2
Kortfristede forpligtelser i alt885,0
Forpligtelser i alt1.178,81.353,71.117,3
Passiver i alt2.761,42.934,62.757,3
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 18
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
resultatopgørelse · totalindkomstopgørelse · balance · pengestrømsopgørelse · egenkapitalopgørelse
noter · bilag
KONCERNENS
PENGESTRØMSOPGØRELSE
(mio. DKK)
Note
1. kvartalÅret
2013/14
2012/13
2012/13
Periodens resultat
(52,8)
(47,2)
(158,4)
Af- og nedskrivninger
89,3
79,2
331,9
Regulering for ikke likvide driftsposter
4
(13,0)
(12,4)
(68,0)
Ændring i tilgodehavender
58,3
136,7
80,5
Ændring i varebeholdninger
(62,5)
(191,5)
92,8
Ændring i leverandørgæld mv.
16,0
(35,3)
(117,9)
Pengestrømme fra primær drift 35,3
(70,5)
160,9
Renteind- og udbetalinger og lignende, netto (3,3)
(2,9)
(24,7)
Betalt selskabsskat
(2,8)
(1,0)
(9,7)
29,2
(74,4)
126,5
Pengestrømme fra driftsaktiviteter
Køb af immaterielle langfristede aktiver
(69,7)
(48,1)
(263,2)
Køb af materielle langfristede aktiver
(29,0)
(21,8)
(83,8)
Salg af materielle langfristede aktiver
10,1
0,1
4,8
Modtagne refusioner, immaterielle langfristede aktiver
2,5
0,5
10,9
Ændring i finansielle tilgodehavender
(12,9)
(1,1)
3,3
(99,0)
(70,4)
(328,1)
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter
Frie pengestrømme (69,8)(144,8)(201,5)
Afdrag på langfristede lån
(1,7)
(1,4)
(6,6)
Optagelse af kortfristede lån
50,0
110,0
Kapitalforhøjelse
-
-
178,7
Tilbagekøb af egne aktier
-
(1,3)
(1,3)
Salg af egne aktier
-
-
0,5
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter 48,3107,3171,2
Ændringer i likvider-periodens pengestrømme (21,5)(37,5)(30,3)
Likvider, primo perioden
89,7
121,3
121,3
Valutakursregulering af likvider
-
(1,0)
(1,4)
Likvider, ultimo perioden68,282,889,7
Likvider fordeles således:
Likvide beholdninger
128,4
129,2
145,9
Kortfristede kassekreditter
(60,2)
(46,4)
(56,2)
Likvider, ultimo perioden68,282,889,7
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 19
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
resultatopgørelse · totalindkomstopgørelse · balance · pengestrømsopgørelse · egenkapitalopgørelse
noter · bilag
KONCERNENS
EGENKAPITALOPGØRELSE
(mio. DKK)
31/8/13
31/8/12
31/5/13
Egenkapital, primo perioden1.640,01.626,01.626,0
Periodens resultat
(52,8)
(47,2)
(158,4)
Anden totalindkomst efter skat
(6,1)
1,4
(8,3)
Periodens totalindkomst
(58,9)
(45,8)
(166,8)
Kapitalforhøjelse -
-
178,7
Tildeling af aktieoptioner
1,5
2,0
2,8
Tilbagekøb af egne aktier
-
(1,3)
(1,3)
Salg af egne aktier
-
-
0,5
Egenkapital, ultimo perioden1.582,61.580,91.640,0
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 20
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
resultatopgørelse · totalindkomstopgørelse · balance · pengestrømsopgørelse · egenkapitalopgørelse
noter · bilag
noter
1 Anvendt regnskabspraksis
Delårsrapporten aflægges som et sammendraget regnskab i overensstemmelse med IAS 34 ”Præsentation af delårsrapporter” som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede virksomheder.
Delårsregnskabet er ikke revideret eller reviewet af selskabets revisor. Det er ikke udarbejdet delårsregnskab for moderselskabet. Delårsregnskabet aflægges i danske kroner (DKK), der er moderselskabets funktionelle valuta.
Årsrapporten for 2012/13 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis.
Bang & Olufsen har fra 1. juni 2013 implementeret ændringer til IAS 1 ’Præsentation af poster i anden totalindkomst’
og IAS 19 ’Employee benefits (amended 2011)’. Kun ændringerne til IAS 19 vedrørende pensionsforpligtelser vil have
en effekt på indregning og måling. Implementeringen af IAS 19 ‘Employees benefits (amended 2011)’ betyder at Bang
& Olufsen ikke længere bruger korridormetoden for aktuarmæssige gevinster og tab. Alle ændringer i den forventede
pensionsforpligtelse og i ordningens aktiver indregnes fremover straks i anden totalindkomst. Hidtil har korridormetoden
givet mulighed for at udskyde indregning af visse aktuarmæssige gevinster og tab. Sammenligningstal for regnskabsåret
2012/13 er tilpasset den nye praksis, og akkumulerede aktuarmæssige gevinster og tab pr. 31. maj 2011 er indregnet
direkte i egenkapitalen pr. 1. juni 2012. Effekten på åbningsbalancen var 0,6 mio. DKK, effekten på resultat efter skat og
anden totalindkomst for regnskabsåret 2012/13 var henholdsvis positive 1,4 mio. DKK og negative 2,0 millioner DKK.
Øvrige regnskabsprincipper og beregningsmetoder i delårsrapporten er uændret sammenlignet med årsrapporten
2012/13.
2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og
usikkerheder
Udarbejdelsen af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker
anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan
afvige fra disse skøn.
De væsentlige skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, og den væsentlige skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed, er de samme ved udarbejdelsen af den sammendragne delårsrapport som ved
udarbejdelsen af årsrapporten pr. 31. maj 2013.
3 Udviklingsomkostninger
1. kvartalÅret
(mio. DKK)
2013/14
2012/13
2012/13
Afholdte udviklingsomkostninger før aktivering 101,2
109,0
475,8
Heraf aktiveret
(63,0)
(48,1)
(250,8)
Afholdte udviklingsomkostning efter aktivering 38,2
60,9
225,0
Aktivering (%)62,344,152,7
Af- og nedskrivninger på udviklingsprojekter 59,1
50,9
217,4
Udviklingsomkostninger i resultatopgørelsen 97,3111,8442,4
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 21
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
resultatopgørelse · totalindkomstopgørelse · balance · pengestrømsopgørelse · egenkapitalopgørelse
noter · bilag
noter
4 Reguleringer for ikke likvide driftsposter i pengestrøMsopgørelsen
1. kvartalÅret
(mio. DKK)
2013/14
2012/13
2012/13
(3,2)
2,4
(39,0)
Ændring i øvrige forpligtelser
Finansielle poster, netto
3,3
2,9
24,7
Resultat af kapitalandele i associerede selskaber efter skat -
-
(2,6)
1,4
(0,2)
(1,2)
Gevinst/tab ved salg af langfristede aktiver
Skat af periodens resultat
(14,7)
(17,0)
(51,8)
Diverse reguleringer
0,2
(0,5)
1,9
Regulering for ikke likvide driftsposter (13,0)(12,4)(68,0)
5 Segmentoplysninger
(mio. DKK)
1. kvartalÆndring, %
2013/14
2012/13
ÅTD
Omsætning pr. segment og forretnings-område
Consumer business (B2C):
AV
279,4
341,6
B&O PLAY
117,6
98,6
Total consumer business (B2C)
397,0
440,2
Business to business (B2B):
Automotive
150,6
133,7
ICEpower
22,2
26,7
Total business to business (B2B)
172,8
160,4
Eliminering af intern omsætning
(3,3)
(3,9)
Kursreguleringer
(0,1)
3,7
Nettoomsætning, koncern566,4600,4
(18)
19
(10)
13
(17)
8
(6)
Bruttoavance pr. segment, %
Consumer business (B2C):
AV
49,4
48,1
B&O PLAY
25,3
21,5
Business to business (B2B):
Automotive
31,9
33,4
ICEpower
50,5
55,1
Bruttoavance %, koncern 40,140,8
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 22
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
resultatopgørelse · totalindkomstopgørelse · balance · pengestrømsopgørelse · egenkapitalopgørelse
noter · bilag
noter
5 Segmentoplysninger (fortsat)
(mio. DKK)
1. kvartalÆndring, %
2013/14
2012/13
ÅTD
Consumer business (B2C)
Bang & Olufsen distribution:
Europa
Nordamerika BRIK
Resten af verden
Total Bang & Olufsen distribution
221,5
31,6
66,1
46,0
365,2
279,3
42,0
51,5
56,3
429,1
(21)
(25)
28
(18)
(15)
Trejdeparts distribution og e-commerce:
B&O PLAY Total trejdeparts distribution og e-commerce
31,8
31,8
11,1
11,1
186
186
Omsætning pr. region
Total consumer business (B2C)397,0440,2
Business to business (B2B)
150,6
133,7
Automotive
ICEpower
22,2
26,7
Total business to business (B2B)172,8160,4
(3,3)
(3,9)
Eliminering af intern omsætning
Kursreguleringer
(0,1)
3,7
Nettoomsætning, koncern566,4600,4
(10)
13
(17)
8
(6)
6 Butikker pr. region – egen distribution (B1 og Shop-in-shop)
Antal (stk.)
31.08.2013
Europa1
Nordamerika2
BRIK3 (inkl. Sparkle Rolls dedikerede B&O PLAY butikker)
Resten af verden4
Andel af omsætning (%)
31.05.2013
535
57
103
88
783
ÅTD 2013/14 ÅTD 2012/13
601
60,7%
65,1%
55
8,6%
9,8%
90
18,1%
12,0%
86
12,6%
13,1%
832100,0%100,0%
Shop-in-shop; 153 (31.05.2013; 199)
1
Shop-in-shop; 4 (31.05.2013; 4)
2
Shop-in-shop; 28 (31.05.2013; 17)
3
Shop-in-shop; 1 (31.05.2013; 1)
4
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 23
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
resultatopgørelse · totalindkomstopgørelse · balance · pengestrømsopgørelse · egenkapitalopgørelse
noter · bilag
noter
7 Overtagelse af aktivitet
Pr. 1. juni 2013 har Bang & Olufsen overtaget 20 butikker fra den tidligere master dealere Richcom i Kina (inklusive Beijing og Shanghai). Dette forventes at lede vej for yderligere ekspansion og stærkere kontrol over distributionen i BRIKregionen.
2013/14
(mio. DKK)
Richcom
Det forventede dagsværdi af overtagne aktiver og forpligtelser er som følger:
Andre anlæg
2,7
Langfristede aktiver i alt
2,7
20,3
Varelager
Kortfristede aktiver i alt
20,3
Overtagne nettoaktiver
23,0
Købspriset er som følger:
Kontant
35,9
Total købspris
35,9
Goodwill
12,9
Forventet cash flow for overtagelsen:
Kontant betaling
35,9
Minus kontanter i overtagen aktivitet
Forventede pengestrømme fra overtagelse
35,9
Ved overtagelsen er en købspris betalt der overstiger dagsværdien af den overtagne identifierbare aktiverne. Den positive forskel (goodwill) kan primært forsvares med forventede synergieffekter mellem de overtagne aktiviteter og koncernens eksisterende aktiviteter og fremtidige vækstmuligheder. Synergierne indregnes ikke separat fra goodwill da de ikke
er identifierbare.
Alle transaktioner er ikke gennemførte endnu, og den ovenstående balancer er foreløbige.
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 24
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
resultatopgørelse · totalindkomstopgørelse · balance · pengestrømsopgørelse · egenkapitalopgørelse
noter · bilag
BILAG 1
Resultat pr. kvartal 2013/14:
2013/14
(mio. DKK)
1. kvt
2. kvt
3. kvt
4. kvt
Nettoomsætning
566,4
Bruttoresultat
227,0
Resultat af primær drift (EBIT)
(64,2)
Resultat af kapitalandele i associerede selskaber efter skat
-
Finansielle poster, netto
(3,3)
(67,5)
Resultat før skat (EBT)
Skat af periodens resultat
14,7
(52,8)
Periodens resultat
Akkumuleret resultat pr. kvartal 2013/14:
2013/14
(mio. DKK)
1. kvt
2. kvt
3. kvt
4. kvt
Nettoomsætning
566,4
Bruttoresultat
227,0
Resultat af primær drift (EBIT)
(64,2)
Resultat af kapitalandele i associerede selskaber efter skat
-
Finansielle poster, netto
(3,3)
Resultat før skat (EBT)
(67,5)
Skat af periodens resultat
14,7
Periodens resultat
(52,8)
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 25
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
resultatopgørelse · totalindkomstopgørelse · balance · pengestrømsopgørelse · egenkapitalopgørelse
noter · bilag
bilag 1
Resultat pr. kvartal 2012/13:
2012/13
(mio. DKK)
1. kvt
2. kvt
3. kvt
4. kvt
Nettoomsætning600,4819,0654,6739,9
Bruttoresultat245,0357,8228,3264,8
Resultat af primær drift (EBIT)(61,3)26,2
(114,3)(38,8)
Resultat af kapitalandele i associerede selskaber efter skat
-
0,6
0,6
0,1
Finansielle poster, netto
(2,9)
(3,9)
(11,6)
(6,2)
(125,3)(45,0)
Resultat før skat (EBT)(64,2)22,9
Skat af periodens resultat
17,0
(7,5)
34,6
7,7
Periodens resultat(47,2)15,4(90,7)(37,3)
Akkumuleret resultat pr. kvartal 2012/13:
2012/13
(mio. DKK)
1. kvt
2. kvt
3. kvt
4. kvt
Nettoomsætning 600,41.419,42.074,02.813,9
Bruttoresultat245,0602,8831,1
1.095,9
Resultat af primær drift (EBIT) (61,3) (35,1)(149,4)(188,2)
Resultat af kapitalandele i associerede selskaber efter skat
-
0,6
1,2
1,3
Finansielle poster, netto
(2,9)
(6,8)
(18,4)
(24,7)
Resultat før skat (EBT) (64,2) (41,3)(166,6)(211,6)
Skat af periodens resultat
17,0
9,5
44,1
51,8
Periodens resultat (47,2) (31,8)(122,5)(159,8)
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 26
Hovedpunkter · Hoved- og nøgletal · Ledelsesberetning · Påtegning · Regnskab · Øvrig information
ØVRIG INFORMATION
Yderligere oplysninger fås ved at kontakte:
CEO, Tue Mantoni, tlf.: +45 9684 5000
CFO, Henning Bejer Beck, tlf.: +45 9684 5000
Presse, Morten Juhl Madsen, tlf.: +45 4030 8986
Investor, Claus Højmark Jensen, tlf.: +45 2325 1067
Finanskalender
Onsdag 2. oktober 2013
Delårsrapport (1. kvartal 2013/14)
Torsdag 16. januar 2014
Delårsrapport (2. kvartal 2013/14)
Fredag 11. april 2014
Delårsrapport (3. kvartal 2013/14)
Onsdag 13. august 2014
Årsrapport 2013/14
Onsdag 10. september 2014
Generalforsamling 2013/14
Torsdag 2. oktober 2014
Delårsrapport (1. kvartal 2014/15)
Safe Harbour udtalelse
Delårsrapporten indeholder udtalelser vedrørende forventninger til den fremtidige udvikling, herunder især fremtidig omsætning og driftsresultat samt forventede forretningsmæssige begivenheder. Sådanne udmeldinger er
usikre og forbundet med risici, idet forskellige faktorer, hvoraf nogle er uden for Bang & Olufsens kontrol, kan medføre, at den faktiske udvikling afviger væsentligt fra de forventninger, som indeholdes i rapporten. Uden at være
udtømmende omfatter sådanne faktorer blandt andet generelle økonomiske og forretningsmæssige forhold, herunder markeds- og konkurrenceforhold, leverandørforhold samt finansielle forhold i form af valuta-, rente-, kreditog likviditetsrisiko.
Om Bang & Olufsen
Bang & Olufsen blev grundlagt i 1925 i Struer af Peter Bang og Svend Olufsen – to unge, innovative ingeniører, der
havde helliget sig lydgengivelse i høj kvalitet. Siden da er brandet blevet et ikon for kvalitet og design i kraft af en
lang tradition for godt håndværk kombineret med højteknologisk forskning og udvikling. Bang & Olufsen er stadig
førende inden for teknologi til hjemmet, men har i de senere år desuden brugt sin omfattende erfaring med integrerede AV-løsninger på andre områder, såsom i hotelbranchen og bilindustrien. Det aktuelle produktsortiment er
derfor indbegrebet af optimale medieoplevelser – til hjemmet, til bilen og på farten.
For yderligere information henvises til www.bang-olufsen.dk
Bang & Olufsen A/S
delårsrapport 1. kvartal 2013/14 · 27