Lindø Industripark byder velkommen til nye lejere
ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S CLAUS KÄHLER (1918-2002) Primus motor for skabelsen af Rockwool koncernen, Claus Kähler, døde fredag den 13. december, 84 år gammel. Uddannet som civilingeniør i 1942 blev han i 1948 ansat i I/S Henriksen og Kähler, der var ejet af hans far, Gustav Kähler og entreprenør H.J Henriksens enke, Camilla Henriksen. Med sin usædvanlige viljestyrke og gode analytiske og strategiske sans, blev han hurtigt en stærk næstkommanderende. I 1950’erne, da faderen fik dårligt hjerte, blev han den reelle chef for virksomheden, der udviklede sig meget positivt, samtidigt med at internationaliseringen for alvor blev igangsat for Rockwool og Gasbeton aktiviteterne. Da Claus Kähler fratrådte som koncernchef i 1986, havde Rockwool International A/S stenuldsproduktion i 6 europæiske lande og beskæftigede 4.700 medarbejdere - og var blevet den førende virksomhed i branchen, bl.a. som følge af en betydelig satsning på forskning og udvikling. Medvirkende til den gode udvikling var hans evne til at udpege gode chefer og til at udvikle organisationens kompetencer, efterhånden som væksten og internationaliseringen krævede det. For Claus Kähler var firmaets langsigtede overlevelse altid det vigtigste. Specielt var han imod en ekspansion, hvis firmaet ikke havde tilstrækkeligt menneskelige og ledelsesmæssige ressourcer til at gennemføre den overbevisende. Rockwool værdierne, som tidligere blev kaldt Claus Kähler værdierne, afspejler denne holdning. ‘Sørg for at virksomheden beskæftiger sig med noget, der er gavnligt for miljø og samfund; sørg for en god kommunikation igennem hele organisationen; der skal ikke spilles hasard med firmaets penge; sørg for at virksomheden er troværdig; problemer skal ikke fejes ind under gulvtæppet; væsentlige beslutninger kræver et godt beslutningsgrundlag; sørg for at firmaet har en sund økonomi, så det ikke er kreditorerne, der skal styre’. Disse værdier skal sikre en sund virksomhed, samt at virksomheden ikke må have så travlt med at vokse, så man et sted i koncernen får ødelagt den store og gode indsats og de arbejdspladser, som er skabt gennem årtier i et stort antal lande. Den største beslutning Claus Kähler tog gennem de 38 år som koncernchef, var i 1960’erne, da JohnsManville, dengang verdens største stenuldsproducent, meddelte Rockwool koncernen, at de måtte standse licensen, fordi de konverterede deres stenuld til glasuld. De ville dog gerne give en glasuldslicens. Claus Kähler overvejede denne situation grundigt med ledelsen og konklu- derede, at stenuld baseret på koncernens dengang spirende udviklingsaktivitet ville kunne skabe en bedre fremtid end en glasuldsaktivitet. Baggrunden var, at han som få indså, hvor vigtige brandegenskaberne kunne blive for Rockwool produkterne. Claus Kähler var i det hele taget meget optaget af stenuldens anvendelse uden for isoleringsområdet – og det var da også for at få udviklet disse muligheder, at han opfordrede sin søn Tom Kähler til at træde ind i koncernen i 1978. I 1981 etablerede Claus Kähler sammen med fire søskende og enken efter den femte den almennyttige fond, Rockwool Fonden, ved at hver indskød 25% af deres Rockwool International aktier. Fonden har siden starten især ydet støtte til sociale og samfundsmæssige formål. De fleste penge er gået til forskning på disse områder, idet det var opfattelsen, at ligesom Rockwool kan træffe bedre beslutninger, hvis der er et godt beslutningsgrundlag, vil også samfundet kunne køre mere effektivt, hvis gode analyser tilvejebringes om centrale samfundsmæssige forhold. INDHOLD Profil............................................................................................................ Femårsoversigt ......................................................................................... Rockwool koncernens mål....................................................................... Årsberetning for 2002............................................................................... Corporate governance............................................................................. Bestyrelse................................................................................................... Executive Committee ............................................................................... Direktion..................................................................................................... Aktionærinformation................................................................................. Videnressourcer ....................................................................................... Miljøløsninger giver nye vækstmuligheder........................................... Isolering ..................................................................................................... Systems Division ....................................................................................... Koncernens styring af finansielle risici .................................................. Anvendt regnskabspraksis....................................................................... Resultatopgørelse ..................................................................................... Balance - Aktiver ....................................................................................... Balance - Passiver ..................................................................................... Pengestrømsopgørelse ............................................................................ Egenkapitalopgørelse .............................................................................. Segmentregnskab..................................................................................... Noter........................................................................................................... Ledelsespåtegning ................................................................................... Revisionspåtegning................................................................................... Adresser..................................................................................................... 4 6 7 8 12 13 14 15 16 18 22 26 30 36 37 41 42 43 44 45 46 47 53 53 54 Forsidefoto: Nike’s europæiske hovedkvarter i Hilversum, Holland, ønskedes opført som et bæredygtigt byggeri med et lille energiforbrug. Arkitekten valgte Rockwool koncernen som samarbejdspartner for at sikre et energirigtigt hus. I 2002 vedtog EU et nyt Energidirektiv, der væsentligt skærper kravene til bygningers energiforbrug. Læs mere side 22. Trondheim Rockwool fabrikker: Moss Doense Grand Forks Vamdrup Milton Hedehusene Moskva Malkinia Wern Tarw Roermond Flechtingen Gladbeck Cigacice Bohumín Neuburg Gógánfa St. Eloy-les-Mines Melaka (Malaysia) Caparroso Iglesias PROFIL Rockwool koncernen er verdens førende udbyder af stenuldsprodukter og systemer. Med datterselskaber i Europa, Nordamerika og Asien og et net af partnere og distributører når koncernens produkter næsten alle hjørner af kloden. I 2002 omsatte koncernen for DKK 7,9 mia. og beskæftigede over 7.000 medarbejdere. Unik viden om udnyttelse af stenuldens egenskaber danner basis for koncernens seks forretningsområder: • Isolering – som sikrer energirigtige løsninger til byggesektoren men også bruges til specielle formål, såsom petrokemiske anlæg, kraftværker, brandsikring af stålkonstruktioner, marineisolering, mm. • Akustiklofter – der skaber gode lydforhold indendøre. • Dyrkningssubstrater – der hjælper drivhusgartneren til en miljørigtig og effektiv produktion. • Facadepaneler – som på én gang giver ejendomme et spændende arkitektonisk udtryk og et stærkt skjold mod vejrpåvirkning. • Specialfibre – der bl.a. bruges i de bremsebelægninger, som er med til at gøre bilerne sikrere. • Støj- og vibrationsdæmpning af jernbaner og motorveje – der giver naboerne større livskvalitet. Forretningsgrundlaget Rockwool koncernens forretningsgrundlag er at udvikle, producere og sælge produkter, systemer og serviceydelser til formål, hvor stenuld er velegnet. Herudover at engagere sig i anden aktivitet, hvor koncernen har den fornødne ekspertise. Koncernens aktiviteter skal have en positiv indflydelse på miljøet samt på menneskers sikkerhed. Væksten skabes såvel organisk som ved akkvisitioner. Koncernen stræber efter at styrke sin position som markedsleder inden for stenuldsområdet med henblik på at skabe værditilvækst for aktionærer og kunder, gode arbejdsvilkår for medarbejderne samt på at give et bidrag til samfundsudviklingen i de lande, hvor koncernen er aktiv. ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 5 6 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 FEMÅRSOVERSIGT 1998 1999 2000 2001 2002 Resultatposter i DKK mio.: Nettoomsætning EBITDA Resultat af primær drift Finansielle poster Resultat før skat Resultat efter skat Årets resultat (efter minoritetsinteresser) Pengestrømme (fra driftsaktiviteter) 6.727,3 1.080,1 493,0 5,6 498,6 381,3 382,1 879,2 7.212,3 1.152,7 465,4 -2,2 463,1 281,6 291,4 684,6 7.620,5 1.012,4 233,8 -30,9 202,9 120,4 143,4 621,2 7.921,4 1.074,0 395,9 -65,7 330,2 191,3 204,0 925,6 7.919,3 995,1 314,9 -77,5 237,4 142,8 131,1 856,0 Balanceposter i DKK mio.: Anlægsaktiver Omsætningsaktiver Aktiver i alt Egenkapital Minoritetsinteresser Hensatte forpligtelser Langfristede gældsforpligtigelser Kortfristede gældforpligtigelser 3.127,6 2.756,5 5.884,1 3.532,1 0,7 249,2 653,9 1.448,3 3.704,4 2.814,6 6.519,1 3.813,8 9,7 236,7 769,7 1.689,0 4.216,9 2.941,5 7.158,4 3.917,1 22,8 203,3 985,0 2.030,1 4.485,1 2.905,6 7.390,7 4.066,3 33,9 239,6 1.394,7 1.656,2 4.508,8 2.357,7 6.866,5 4.039,7 84,7 286,9 674,7 1.780,5 Øvrige poster i DKK mio.: Investeringer og akkvisitioner Af- og nedskrivninger Forsknings- og udviklingsomkostninger 1.043,2 587,1 135,0 1.128,9 687,3 136,0 1.503,3 778,6 131,9 894,6 678,1 146,5 782,6 680,2 147,6 6.683 7.346 7.458 7.440 7.169 7,3% 17,4 2,2 40,0 160,8 17,8% 11,2% 60,0% 6,5% 13,3 3,3 31,2 173,6 13,4% 7,9% 58,5% 3,1% 6,5 3,3 28,3 178,3 5,4% 3,7% 54,7% 5,0% 9,3 3,3 42,1 185,1 8,2% 5,1% 55,0% 4,0% 6,0 3,3 39,0 183,8 6,4% 3,2% 58,8% 901,9 66,8 51,1 788,8 473,5 139,8 78,7 7,46 970,0 62,3 37,9 875,8 512,4 151,7 92,4 7,44 1.022,4 27,2 16,2 959,2 524,9 201,8 104,5 7,45 1.065,3 44,4 25,7 993,9 546,9 120,3 91,2 7,44 1.067,3 32,0 19,2 925,4 544,4 105,4 91,7 7,42 Antal medarbejdere: Antal fuldtidsmedarbejdere Nøgletal: Overskudsgrad Resultat pr. aktie på DKK 10 Udbytte pr. aktie på DKK 10 Cash earnings pr. aktie på DKK 10 Indre værdi pr. aktie på DKK 10 Afkastningsgrad (afkast af den inv. kapital) Egenkapitalforrentning Soliditet Hovedtal i EUR mio.: Nettoomsætning Resultat før skat Resultat efter skat Aktiver i alt Equity capital Investeringer og akkvisitioner Af- og nedskrivninger Omregningskurs ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 7 ROCKWOOL KONCERNENS MÅL Konkurrenceposition Indtjening At styrke koncernens position som verdens førende producent af stenuld og fastholde positionen som en af de fire største producenter af mineraluld i verden. En overskudsgrad på 6 % af omsætningen. • I 2002 blev der udtaget 24 nye patenter. • I 2002 anvendte koncernen DKK 147,6 mio. til forsknings- og udviklingsformål. • Rockwool koncernen var ved udgangen af 2002 fortsat den største stenuldsproducent samt blandt de fire største mineraluldsproducenter i verden. Økonomisk vækst En salgsfremgang på 5-10 % om året under forudsætning af uændrede byggekonjunkturer i Vesteuropa. • Omsætningen i 2002 var uændret i forhold til 2001. Bag dette resultat ligger en salgsfremgang på markederne uden for Vesteuropa på 8 % og en salgstilbagegang i Vesteuropa på 2 %. Byggeriet i Vesteuropa under ét skønnes at være faldet 5 % i 2002. • I 2002 opnåedes kun en overskudsgrad på 4 % af omsætningen. Foruden tilbagegangen i byggekonjunkturerne i Vesteuropa er en for lav (men stigende) indtjening i de nyetablerede produktionsselskaber og de engangsomkostninger, der har været i forbindelse med kapacitetstilpasninger i Skandinavien, de vigtigste årsager til den lave indtjening. Afkastningsgrad DKK 783 mio. påvirket af færdiggørelsen af ombygningen af den norske fabrik i Moss. Human resources At sikre medarbejderne faglig og personlig udvikling samt trivsel, herunder træne og udvikle vore medarbejdere til at varetage de mange nye opgaver som følger af den internationale ekspansion. • Ultimo 2002 var 40 medarbejdere udstationeret til et selskab i et andet land end det, de er ansat i. Der blev i alt gennemført 8.688 kursusdage. En afkastningsgrad på 10 %. Soliditet • Blev i 2002 realiseret med 6,4 %. Baggrunden er de forhold, der er beskrevet under indtjening. Investeringer og frit cash flow Gennem investeringer at sikre øget effektivitet samt miljømæssige fremskridt i fabrikkerne. Investeringerne før evt. akkvisitioner forventes i de nærmeste år at ligge under cash flow efter skat, så det frie cash flow bliver positivt. • I 2002 blev det frie cash flow på DKK 73 mio. mod DKK 31 mio. året før. Investeringerne androg At fastholde soliditeten på minimum 50 % af aktiverne. • Ultimo 2002 var soliditeten 59 % (2001: 55 %) blandt andet påvirket positivt af nedbringelsen af bankgæld. Udbytte Det tilstræbes at udlodde et stabilt udbytte. • For 2002 fastholdes et udbytte på DKK 3,30 pr. aktie. 8 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 ÅRSBERETNING FOR 2002 Rockwool koncernen opnåede i 2002 en omsætning på DKK 7,9 mia., hvilket er uændret fra sidste år og i overensstemmelse med forventningen i kvartalsmeddelelsen for 3. kvartal. Årets resultat blev DKK 131 mio. Dette er DKK 31 mio. højere end forventet ved kvartalsmeddelelsen for 3. kvartal. Årets resultat er påvirket af engangsomkostninger før skat på i alt DKK 155 mio., der dels vedrører lukningen af isoleringsproduktionen i Hedehusene (Danmark) og Larvik (Norge), dels skyldes etableringen af den nye operative enhed, Rockwool Scandinavia. Korrigeret for disse engangsomkostninger har der været en tilbagegang i årets resultat efter skat og minoritetsinteresser på DKK 26 mio. i forhold til 2001, når resultatet i 2001 ligeledes er korrigeret for lukningen af fabrikken i Hiltrup (Tyskland). Korrigeret for engangsomkostninger var der i 4. kvartal tale om en resultatforbedring efter minoriteter fra DKK 103 mio. til DKK 120 mio. svarende til DKK 17 mio. Koncernens cash flow fra driftsaktiviteten blev DKK 856 mio., hvilket er DKK 70 mio. lavere end sidste år. Investeringsaktiviteten var DKK 112 mio. lavere end sidste år og androg DKK 783 mio. Investeringsaktiviteten sammenholdt med driftsaktiviteten betød, at koncernen for 2002 havde et positivt frit cash flow på DKK 73 mio. mod et positivt frit cash flow på DKK 31 mio. i 2001. Markedet for isoleringsprodukter i Vesteuropa fortsatte i 2002 den tilbagegang, der begyndte i 2. halvår af 2000. Specielt Tyskland, Holland og Frankrig har i 2002 oplevet en kraftig tilbagegang. Markedet i Vesteuropa anslås at have haft en tilbagegang på ca. 5 % i faste priser, mens salgspriserne var uændrede i forhold til det foregående år. Selv om 80 % af koncernens produkter afsættes på det vesteuropæiske byggemarked, lykkedes det at opretholde salget på samme niveau Koncernens resultat efter minoritetsinteresser med og uden engangsomkostninger: Mio. DKK Årets resultat efter minoritetsinteresser Inklusive engangsomkostninger Eksklusive engangsomkostninger 2002 2001 Forskel 131 224 204 250 -73 -26 som sidste år, hvilket bl.a. kan tilskrives fremgangen i de nytilkomne produktionsselskaber. De nytilkomne produktionsselskaber fra de sidste fire år bidrog med en salgsfremgang på 2 %, mens Systems Division bidrog med 1 %. De eksisterende isoleringsselskaber har haft en salgstilbagegang på 2 %, hvilket er en del bedre end markedsudviklingen. Endelig har styrkelsen af DKK over for bl.a. USD, RUB og EUR betydet en omsætningsnedgang på 1 %. Vigtige begivenheder i 2002 • Der er gennemført betydelige effektiviseringer og strukturændringer. Således er isoleringsselskaberne i de skandinaviske og baltiske lande blevet sammenlagt i en operativ enhed, og isoleringsproduktionen i to af regionens seks fabrikker er ophørt. Den nye struktur afspejler en udvikling, der pågår hos kunderne og inden for byggesektoren i øvrigt. Den nye struktur har medført lavere faste omkostninger gennem en bedre udnyttelse af organisationerne, og den vil betyde, at fremtidige investeringer i de tilbageværende fabrikker vil få højere lønsomhed. Lukningerne af isoleringsproduktionen i Hedehusene (Danmark), Larvik (Norge) og omstruktureringer medførte Det lykkedes Deutsche Rockwool at styrke sin konkurrenceposition i et isoleringsmarked, der ellers var hårdt ramt af de vigende konjunkturer i Tyskland. Arena “AufSchalke”, Gelsenkirchen, Tyskland. tilsammen engangsomkostninger på DKK 155 mio. målt på resultat før skat. • I efteråret afsluttedes den hidtil største investering i Norge, ombygningen af fabrikken i Moss, der blev moderniseret med koncernens nyeste teknologi. Investeringen var på i alt DKK 325 mio. • Opstart af produktionsanlæg i Frankrig til Rockfon, der kostede DKK 32,5 mio., baseret på en nyudviklet proces og lanceringen af akustikprodukter med skyggekant på det kontinentale volumenmarked. • Koncernen har de senere år haft øget fokus på service og systemer til byggeindustrien. I oktober indgik Deutsche Rockwool en samarbejdsaftale med DOW Chemicals om ekstruderet polystyren til fundamentsisolering. DOW produkterne kompletterer Deutsche Rockwools isoleringsprogram og indgår i Deutsche Rockwools systemer og løsninger. På servicesiden har koncernens selskaber videreudviklet web-faciliteterne med henblik på at yde service og muliggøre e-handel for vore kunder. For at styrke servicesiden købte koncernen i 2002 en aktie- post på 51,2 % i det østrigske selskab Ecotech Bauphysik & Energietechnik Software GmbH, som har udviklet et af verdens bedste og mest brugervenlige programmer til beregning af bygningers energiforbrug samt til udarbejdelse af dokumentation ved byggemyndighedernes behandling af byggetilladelser. • Forsikringsbranchen i Storbritannien har meddelt store stigninger i forsikringspræmierne til bygninger med sandwich-paneler med kerner af brændbart skumplast. Præmiestigningerne har medført en betydelig vækst i efterspørgselen efter Rockwool koncernens brandsikre isoleringskerner til disse paneler. Denne udvikling forventes at fortsætte i de kommende år, bl.a. som følge af en overretsafgørelse, hvor et forsikringsselskab fik medhold i, at der forelå uagtsomhed hos deres arkitektkunde, der havde specificeret anvendelse af brændbare paneler til en fødevarevirksomhed. Stenuldens markedsandel inden for sandwich-paneler er i dag under 10 % på det europæiske marked. Koncernens ekspansion Koncernen gennemførte omkring århundredskiftet en ekspansion ved at etablere sig som stenuldsproducent i fem nye lande samt med en fabrik i Vestcanada i forhold til de 9 lande, hvor vi hidtil var producent. Dette skete ved i fem tilfælde at overtage eksisterende fabrikker med en utidssvarende teknologi og modernisere disse. I det sidste tilfælde – i Spanien - nyetableredes en fabrik til DKK 500 mio., idet der her ikke var mulighed for at købe en eksisterende fabrik. Koncernen har de sidste par år investeret store beløb i at få de tilkøbte selskaber op på Rockwool koncernens standard, hvilket stort set er gået godt. Samtidigt er store ressourcer brugt på at opbygge markedsføringsorganisationer af en kvalitet, der kan skaffe den afsætning, der skal til for at få et godt afkast af de betydelige anlægsinvesteringer. Også her går det den rigtige vej – og vi kan konstatere en bedre salgsudvikling i de nye produktionsselskaber end i den oprindelige del af forretningen. Samlet må vi imidlertid konstatere, at vi endnu ikke har opnået en tilstrækkelig lønsomhed i de seks nye produktionsselskaber, bl.a. på grund af de dårlige internationale konjunkturer. Som i 2001 kom vi imidlertid i 2002 endnu et stort skridt i den rigtige retning. Desværre blev indtjeningen i den eksisterende forretning 1 på grund af de forværrede byggekonjunkturer lidt ringere end i 2001. Ud over denne geografiske ekspansion inden for isoleringsforretningen, sker der med opbygningen af koncernens serviceaktivitet, BuildDesk (service inden for bygninger) og Substratus (service til gartneribruget) en ekspansion, som i 2002 har medført køb af aktiemajoriteten i det østrigske softwarefirma, Ecotech. Koncernen ekspanderer også med et nyt forretningsområde, nemlig RockDelta til støjbekæmpelse af vej- og trafikanlæg. Virksomheden blev etableret i 1996 på baggrund af udviklingsarbejde gennemført i koncernen. Salget steg i 2002 med 86 %, og resultatet var pænt. Isoleringsforretningen Isoleringsforretningen opnåede et uændret salg på DKK 6,5 mia. på trods af, at det vesteuropæiske byggeri gik markant tilbage. Som før nævnt skyldes det primært salgsfremgangen i isoleringsvækstmarkeder i Øst- og Sydeuropa, Nordamerika og Malaysia. 2 % af salgsfremgangen kan tilskrives de etableringer, som koncernen har foretaget her. Særligt kan fremhæves omsætningsvæksten i Rusland. EBITDA blev DKK 839 mio., hvilket var et fald på DKK 47 mio. i forhold til 2001. Korrigeret for engangsomkostninger til restruktureringer blev EBITDA DKK 920 mio., hvilket var en forbedring på DKK 8 mio. i forhold til 2001. Systems Division Systems Division, der omfatter Rockfon, Grodan, Rockpanel, Lapinus Fibres og RockDelta, opnåede en salgsfremgang på 3 % til DKK 1,5 mia. EBITDA blev DKK 170 mio. mod DKK 185 mio. i 2001. Group Procurement I maj 2002 etableredes en central indkøbsfunktion under Senior Vice President Peter Molzen for at udnytte stordriftsfordelene ved køb af såvel materialer som serviceydelser. Der er i de forløbne måneder blevet gennemført specifikations- og indkøbsarbejde for et antal vigtige artikler, med et godt resultat. BuildDesk Under Vice President Peter Homes Boynton etableredes i 2002 servicevirksomheden BuildDesk, der skal have opgaven at rådgive om energiberegninger og yde hjælp til konstruktionsudformningen over for rådgivende ingeniører, arkitekter og byggemyndigheder. I oktober 2002 blev aktiemajoriteten i softwarefirmaet Ecotech Bauphysik & Energietechnik Software GmbH overtaget. Selskabet har brugervenlige redskaber til beregning af bygningers energibehov efter de nye, meget komplicerede regler, som følger af ny EU-lovgivning på området. BuildDesk vil introducere sine første programmer på det tyske og hollandske marked i 2003. Koncernresultat EBITDA blev på DKK 995 mio., hvilket er DKK 79 mio. mindre end i 2001. Korrigeres EBITDA for restruktureringsomkostninger i 2002 og 2001 for at få et billede af den fortsæt- Resultatet før skat blev på DKK 237 mio. mod DKK 330 mio. året før. Mio. DKK Resultat før skat Inklusive restrukturerings-omkostninger Eksklusive restrukturerings-omkostninger 2002 2001 Forskel 237 392 330 410 -93 -18 ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 11 2 3 4 1 Erfaringer fra et datterselskab er ofte 2 I en lufthavn betyder sikkerhed alt. vejen til succes for et andet. Rockwool Brandsikre Rockwool produkter efter- Danmark’s Miljøpalle, der vandt Dansk spørges overalt, hvor luftfartens infra- Design Centers designpris i 2002, er struktur udbygges. Cagliari lufthavn, Italien. 3 Pearson Internationale lufthavn, Canada. 4 Barajas lufthavn, Spanien. baseret på en ide fra Deutsche Rockwool. tende drift, fås et EBITDA for 2002 på DKK 1.075 mio. mod DKK 1.099 mio. i 2001. Denne tilbagegang på DKK 24 mio. er realiseret under vanskelige markedsforhold med uændret omsætning og uændrede salgspriser. Prisstigninger på fragt, råmaterialer, lønninger og services har været på DKK 95 mio. Disse omkostningsstigninger har fuldt ud kunnet opvejes af de gennemførte produktionseffektivitetsforbedringer på knap DKK 103 mio., selv om de budgetterede mål ikke blev nået i Italien, Skandinavien og Holland. Finansieringsomkostningerne steg til DKK 78 mio., hvilket er DKK 12 mio. mere end i 2001. De samlede af- og nedskrivninger blev på DKK 680 mio., hvilket er DKK 2 mio. mere end i 2001. Investeringer og cash flow De samlede investeringer blev på DKK 783 mio. I 2001 var det samlede investeringsbeløb DKK 895 mio. For hele året er der investeret DKK 67 mio. mindre end forventet ved årets start. Koncernens frie cash flow blev således DKK 73 mio. mod DKK 31 mio. i 2001. Balancen Koncernens samlede aktiver blev formindsket med DKK 524 mio. til DKK 6.867 mio. Faldet skyldes indfrielse af bankgæld gennem 2002. Koncernens soliditet ved udgangen af 2002 er derfor steget til 58,8 % mod 55,0 % ved udgangen af 2001. Som en konsekvens af indfrielse af bankgæld udgjorde koncernens likvide midler ved udgangen af 2002 DKK 323 mio. mod DKK 882 mio. året før. Hertil kommer uudnyttede, kommittede kreditfaciliteter på DKK 1.928 mio. de høje oliepriser, at stigningen på råmaterialer fortsætter. De gennemførte effektivitetsforbedringer i produktion, salg, indkøb og administration vil give et betydeligt positivt bidrag. I modsat retning tæller etableringen af BuildDesk, som vil belaste med ca. DKK 25 mio. i 2003. Resultatet efter skat og minoritetsinteresser forventes at blive mellem DKK 200 mio. og DKK 250 mio. Tak til medarbejderne Medarbejdere Koncernen beskæftigede ved udgangen af 2002 i alt 7.169 medarbejdere, hvilket er 271 færre end året før. Forventninger for 2003 Det forventes, at der også i 2003 vil blive ganske vanskelige markedsforhold med stagnation og tilbagegang i byggeriet på mange af de vigtigste markeder. Dette vil dog i et vist omfang blive opvejet af de øgede krav til en bedre energieffektivitet i nye bygninger, og dermed også en bedre isolering. Koncernen forventer derfor kun at få en omsætningsvækst på ca. 2 %. Vi forventer stort set uændrede salgspriser i 2003, og som følge af Bestyrelsen og ledelsen vil gerne takke medarbejderne for en god indsats i 2002, der var præget af ganske vanskelige markedsvilkår. Koncernen har i sine mere end 7.000 medarbejdere i 32 lande et meget stort aktiv. Der er hos koncernens medarbejdere en betydelig professionalisme, og hvad der måske er endnu vigtigere, en interesse for omstilling og uddannelse. Dette gør det meget lettere for koncernen at udnytte de muligheder, som vor stærke teknologi og globale tilstedeværelse giver anledning til. 12 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 CORPORATE GOVERNANCE Også i 2002 har Corporate Governance stået højt på dagsordenen både i Rockwool koncernen og i den danske og den udenlandske presse. I overensstemmelse med anbefalingerne i udlandet om Corporate Governance såvel som indholdet i Nørby-udvalgets rapport*) har koncernen fokuseret endnu kraftigere på Risk Management i det forgangne år. Samtlige bestyrelser i koncernens selskaber skal danne sig et overblik over de væsentligste risikofaktorer, og koncernens risikoprofil vil herefter blive løbende vurderet. Denne overvågning er blot et eksempel på koncernens opfølgning af de mange anbefalinger, der gives med hensyn til optimal Corporate Governance. Som hidtil mener koncernen, at Corporate Governance er til gavn for både firmaet og firmaets interessenter, men der er dog visse af Nørby-udvalgets anbefalinger, som koncernen fortsat ikke finder det hensigtsmæssigt at efterleve. Med den kraftige ekspansion, som virksomheden foretager i disse år, med etableringen af stenuldsproducerende selskaber i seks nye lande siden 1997 samt tilpasningen til ændrede markedsvilkår i Europa med disse forholds negative påvirk- ning af indtjening og aktiekurs, vil en fjendtlig overtagelse i disse år efter vor vurdering være en ulempe for virksomhedens evne til at skabe aktionærværdi på mellem og lang sigt, hvorfor en fjernelse af forskellen mellem A- og B-aktier, som anbefalet af Nørby-udvalget, ikke anses for velbegrundet i dag – men kan blive det senere. Ligeledes finder vi i dag, at samspillet mellem ledelse, bestyrelse og ejerkreds bedst tilgodeses ved, at stifterfamilien er repræsenteret ved én person, der sidder både i bestyrelse og direktion, og af en anden, der alene sidder i bestyrelsen. Også her kan det senere blive hensigtsmæssigt at foretage ændringer. De vedtægtsbestemte valgperioder for bestyrelsesmedlemmer på 1 år og uden maksimum anses endvidere som det optimale til at sikre den bedst mulige værdiforøgelse af virksomheden. I moderselskabets hjemland arbejdes der videre på de i Nørbyudvalgets rapport angivne anbefalinger, og det er antydet, at nogle af disse anbefalinger skal gøres bindende for de i Danmark børsnoterede selskaber. Dette kunne være til skade for firmaer som vores, og koncernen vil derfor arbejde for åbenhed, men ikke for snærende eller bindende regler om disse forhold. Vi ser derfor frem til et fortsat samarbejde, såvel internationalt som nationalt, mellem de involverede parter og myndigheder med henblik på at finde et passende leje for Corporate Governance til gavn for firmaerne såvel som aktionærerne, medarbejderne og øvrige interessenter. *) Nørby-udvalgets rapport om Corporate Governance i Danmark BESTYRELSE Fra venstre Flemming Lindeløv, Næstformand Arne V. Jensen, Formand Jan W. Hillege Koncernchef i Royal Scandinavia A/S. Medlem af Formand for bestyrelsen for H. Lundbeck A/S. Koncernchef i Grontmij nv. Medlem af bestyrel- bestyrelsen for H. Lundbeck A/S og Dansk Olie Medlem af bestyrelsen for LFI A/S. sen for Burgers Ergon. og Naturgas A/S (DONG). Gustav Kähler Arne Kraglund Medlem af bestyrelsen for A/S Saltbækvig. Afdelingsleder. Valgt af medarbejderne. Birthe Bækman Lars Elmekilde Hansen HR-konsulent. Valgt af medarbejderne. Projektchef. Valgt af medarbejderne. Jürgen Sengera Tom Kähler Formand for direktionen, WestLB AG, Düsseldorf. Koncernchef. Medlem af bestyrelsen for Danfoss Formand for bestyrelsen for Deutsche Anlagen- A/S. Formand for bestyrelsen i A/S Saltbækvig. Leasing GmbH, Mainz. Medlem af bestyrelsen for AXA Colonia Konzern AG, Köln, Ford-Werke AG, Köln og Deutsche Post AG, Bonn. 14 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 EXECUTIVE COMMITTEE Øverst - fra venstre Stig Damgaard Pedersen Marketing Knud Jørning Finance Ole Dalby Human Resources and Communication Carsten B. Winther Technology På trappen - fra venstre Claude Brasero LAT Division Kurt Berners SCE Division Jakob Sørensen Corporate Affairs Theo Kooij Systems Division Eelco van Heel Vicekoncernchef Rob van Banning LAP Division Preben Overgaard EWS Division ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 15 DIREKTION Tom Kähler Koncernchef. Medlem af bestyrelsen for Danfoss A/S. Formand for bestyrelsen i A/S Saltbækvig. Eelco van Heel Vicekoncernchef, Chief Operating Officer. Medlem af bestyrelsen for A/S N.P. Utzon. 16 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 AKTIONÆRINFORMATION Kursudvikling 150 125 100 75 ● B-aktie DKK ● Industri index 50 dec/01 feb/02 apr/02 jun/02 Kursudvikling Aktieoptionsordning For andet år i træk klarede Rockwool aktierne sig bedre end benchmark-indekset. Rockwool aktierne gik dog ikke helt fri af den globale aktienedtur, idet det blev til et fald på 12,3 % for A-aktien og 15,8 % for B-aktien, hvilket kan sammenlignes med benchmark-indekset over industriaktier på Københavns fondsbørs, der faldt med 38,9 %. Slutnoteringen den 31/12 2002 blev DKK 107,00 for A-aktien og DKK 100,48 for B-aktien. Rockwool International’s bestyrelse havde for 2002 besluttet en aktieoptionsordning, hvis formål er at tiltrække og fastholde ledende medarbejdere. I alt 74 personer har i regnskabsåret fået tildelt option på at erhverve 101.700 af selskabets aktier til kurs 95 (med et tillæg på 2,5 % p.a.) i perioden 1. januar 2006 til 31. december 2008. Forpligtigelsen dækkes af selskabets beholdning af egne aktier. Udbytte Investor Relations På generalforsamlingen den 4. april 2003 vil bestyrelsen foreslå, at der udbetales et udbytte på DKK 71,1 mio. kr. Det er DKK 3,30 pr. aktie og svarer til 3,3 % af markedsvædien. Udbyttet kommer til udbetaling den 10. april 2003. Det er koncernens mål at informere aktionærer og potentielle investorer præcist og fyldestgørende. Investorer opnår et godt overblik ved at besøge koncernens hjemmeside www.rockwool.com, der indeholder en Investor-sektion med opdateret information om koncernen. Carnegie Bank A/S Danske Equities GP Børsmæglerselskab A/S Gudme Raaschou Investment Bank Handelsbanken Securities Nordea Securities Zuercher Kantonalbank * Bank Sarasin & Co. Ltd.* aug/02 okt/02 dec/02 feb/03 Oplysninger om aktionærer, der pr. 31/12 2002 ejede mere end 5 % af aktiekapitalen: Rockwool Fonden 2640 Hedehusene Elisabeth Kähler 2900 Hellerup Gustav Kähler 2942 Skodsborg AES, ATP, DMP og SP 3400 Hillerød Dorrit Kähler 2830 Virum Gerda Kähler 4220 Korsør 22,85 % 10,86 % 7,06 % 5,33 % 5,21 % 5,13 % Der er ikke indgået aktionæroverenskomster mellem ovennævnte aktionærer. Analytiker Telefon E-mail Per Hillebrandt Majken Hauge og Michael W. Hybholt Johannes Møller Jesper Ilsøe Thomas Hundebøll Stig Frederiksen Arianna Bisaz Gabriella Ries +4532880274 +4533440439 +4533440444 +4533133111 +4533449092 +4533418587 +4533333945 +4112923411 +41612777166 [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] * Porteføljer med fokus på miljø og social-etiske forhold. ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 17 Aktionærgruppers stemmeandel pr. 31/12 2002 Aktionærgruppers ejerandel pr. 31/12 2002 ● Rockwool Fonden 23 % ● Rockwool Fonden 27 % ● Institutionelle investorer i ● Institutionelle investorer i ind- og udland 13 % ind- og udland 4 % ● Andre aktionærer med ● Andre aktionærer med mere end 5 % 28 % mere end 5 % 37 % ● Øvrige aktionærer 36 % ● Øvrige aktionærer 32 % Finanskalender 2003 Offentliggørelse af Årsrapport 2002 27. marts 2003 Fakta 2002 2001 Aktionærer 2.832 3.068 13.072.800 13.072.800 8.902.123 8.902.123 Kurs A-aktie 31.12 (DKK) 107,00 122,00 Kurs B-aktie 31.12 (DKK) 100,48 119,36 2.293 mio. 2.657 mio. 3,30 3,30 46,1 mio. 55,9 mio. Free float A-aktie 34,7 % 34,7 % Free float B-aktie 76,2 % 76,2 % A-aktier (10 stemmer) B-aktier (1 stemme) Generalforsamling 4. april 2003 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2003 for Rockwool International A/S 26. maj 2003 Halvårsrapport for 1. halvår 2003 for Rockwool International A/S 29. august 2003 Kvartalsrapport for 3. kvartal 2003 for Rockwool International A/S 28. november 2003 Markedsværdi (DKK) Dividende pr. aktie (DKK) Omsætning af aktier (DKK) Fondsbørsmeddelelser i 2002* 17.1 Nr.1 Finanskalender for 2002 28.1 Nr.2 Regnskabsmæssig information og klassificering 22.3 Nr.3 Årsregnskabsmeddelelse 2001 13.5 Nr.4 Indkaldelse til ordinær generalforsamling i Rockwool International A/S 13.5 Nr.5 Rockwool koncernen tilpasser kapaciteten i Danmark 31.5 Nr.6 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2002 31.5 Nr.7 Generalforsamling i Rockwool International A/S d. 3/5 2002 26.8 Nr.8 Halvårsrapport for 1. halvår 2002 23.9 Nr.9 Rockwool koncernen tilpasser kapaciteten i Norge 22.11 Nr.10 Dato for kvartalsrapport 29.11 Nr. 11 Kvartalsrapport for 3. kvartal 2002 * Hertil kommer fondsbørsmeddelelser om handel med selskabets aktier i henhold til værdipapirlovens § 37. 18 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 VIDENRESSOURCER Rockwool koncernen har indledt en strategisk udviklingsproces, som i disse år betyder en kraftig udbygning af virksomhedens kompetencer og videnressourcer. Viden om helhedsløsninger I dag er koncernen globalt førende i effektiv produktion og markedsføring af stenuld. For at kunne vokse mere end totalmarkedet inden for vore kompetenceområder, er det besluttet at videreudvikle denne position. Rockwool koncernen skal ikke kun være verdens største leverandør af stenuldsdelkomponenter, men tilbyde kunderne nye helhedsorienterede systemer og løsninger. Disse løsninger giver kunden en merværdi, der er baseret på ekspertise og indsigt i den rette kombination af stenuldsprodukter og andre af systemets ‘byggeklodser’ – såsom vinduer, ventilationsanlæg, varmekilder mv. Orden i kaos Vore kunder er under stigende pres og har brug for leverandører, der kan øge deres effektivitet. Samtidig ændres myndighedernes bygge- reglementer fundamentalt. Fra tidligere at stille simple krav til visse dele af en konstruktions opbygning går bygningsreglementerne hastigt i retning af overordnede, funktionelle krav: Bygningen skal som helhed have et lavt energiforbrug, god brandsikring, god akustik og godt indeklima. Baseret på koncernens eksperter og de internationale netværk, de indgår i, vil Rockwool koncernen give sit bidrag til, at nye krav til bedre og mere bæredygtige bygninger kan opfyldes på en effektiv måde. Derfor vil vi satse betydelige ressourcer på et øget samarbejde med rådgivende ingeniører og arkitekter. Rockwool selskabernes webløsninger har i de senere år lettet arbejdet for ingeniører, arkitekter, entreprenører, forhandlere og private brugere. Koncernens satsning på internettet har i 2002 udmøntet sig i en pionerpris til Rockwool A/S for dansk fremstillingsindustris bedste e-business. Viden om kundebehov Vores konkurrenceevne afhænger af gode relationer til kunderne. Det nye fælles Customer Relations Management (CRM) system er i 2002 blevet udbygget og brugerantallet tredoblet til over 300. CRMsystemet vil blive yderligere udbygget for at systematisere vores viden om kundernes behov og derigennem sikre dem en målrettet service, også når deres aktiviteter bliver grænseoverskridende. En vigtig forudsætning for kundernes effektivitet og loyalitet er, at de modtager de rette produkter på rette tid og sted. Koncernens leveringsevne forbedredes i 2002 til 95,9 % mod 95,6 % året før. Viden om effektiv produktion Rockwool koncernen har nogle af verdens dygtigste specialister i udvikling og produktion af stenuld. I en branche med hård priskonkurrence er medarbejdernes evne til at anvende ressourcerne effektivt og hvert år skabe omkostningsbesparelser for mange millioner af vital betydning for koncernens fortsatte konkurrenceevne. Denne evne kommer bl.a. til udtryk ved overtagelse af konkurrenters stenuldsfabrikker. Her har Rockwool know-how på 2-3 Socialt ansvar 2002 har været et år med tilbagegang i bygge- de tiltag, personaleafdelingerne gør brug af for at Det er en del af virksomhedens mission at aktiviteten. Det har desværre medført fabriks- hjælpe. Samtidig er løbende efteruddannelse en bidrage positivt til samfundsudvikling og med- lukninger og afskedigelser i koncernen. En del vigtig forudsætning for, at medarbejderne altid arbejderes vilkår i de lande, hvor koncernen medarbejdere har kunnet tilbydes andet arbejde bevarer deres værdi på jobmarkedet. er aktiv. Integration af kolleger af udenlandsk i koncernen. Når kolleger mister jobbet, er det Socialt ansvar er ikke en luksus men en forud- herkomst har været et af år 2002’s mange initia- også virksomhedens sociale ansvar at hjælpe sætning for motivation og attraktivitet af arbejds- tiver. Jasmin Dzekic kommer oprindelig fra Bos- den ansatte med at komme videre i (arbejds)livet. pladsen og dermed for at koncernen kan fast- nien. I dag trives han blandt Rockwool kollegerne Jobsøgningskurser og aktivering af virksomhe- holde og tiltrække vigtige videnressourcer. i Doense i Danmark. dens netværk til andre arbejdsgivere er nogle af ANTAL UDDANNELSESDAGE PR. MEDARBEJDER ANTAL MEDARBEJDERE 5000 100 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 4000 3000 2000 1000 0 2000 2001 2002 80 60 40 20 0 2000 2001 2002 ● Produktionsmedarbejdere ● Produktionsmedarbejdere ● Funktionærer ● Funktionærer år kunnet fordoble energieffektiviteten samtidig med at produktkvalitet og leveringsevne er forbedret markant. Rockwool know-how om processer og anlæg stilles kun til rådighed for vore egne selskaber samt det associerede selskab Flumroc i Schweiz. Vitale maskiner og styresystemer udvikles af Group Techno- logy, der er moderselskabets knap 200 eksperter inden for procesoptimering, engineering, miljøledelse samt forskning og udvikling. Koncernen har en klassificerings- og hemmeligholdelsespolitik, der omfatter samtlige selskaber. I 2002 indleverede Rockwool koncernens udviklingsafdeling 24 patenter på nye proces-, maskin- og 2000 2001 2002 ● Medarbejdersamtaler holdt inden for 15 måneder ● Procentdel af funktionærer med jobbeskrivelse produktløsninger. Året før blev udtaget 37 patenter. Kompetence- og karriereudvikling For at sikre at medarbejderens opgaveløsning, udvikling og ønsker til fremtiden passer til virksomhedens behov, gennemfører koncernen hvert år medarbejdersamtaler. Her opdateres stillingsbeskrivelse samt 20 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 FRAVÆR (Dage) BESKYTTELSE AF MEDARBEJDERE (Arbejdsulykker pr. 1 million arbejdstimer) Beskyttelse af medarbejdere Det er en vigtig del af virksomhedens ansvar 8 25 at beskytte medarbejderne mod ulykker på 6 20 arbejdspladsen. De seneste 7 år er ulykkes- 15 frekvensen næsten halveret. Fra 2001 til 2002 10 faldt ulykkesfrekvensen yderligere fra 24,4 4 2 5 0 0 2000 2001 til 19,3 pr. en million arbejdstimer. 2000 2002 2001 2002 ● Produktionsmedarbejdere ● Funktionærer LEVERINGSEVNE (Korrekte leverancer i % af antal ordrer) FORSKNINGS- OG UDVIKLINGSOMKOSTNINGER (mio. DKK) Korrekt levering 95,9 % af ordrerne til kunderne på hjemmemarkedet blev leveret til punkt og prikke. 150 100 120 80 Nøgletallet dækker 16 fabrikker men er excl. 90 60 vores nye fabrikker i Malaysia, Italien, Spanien 60 40 samt fabrikkerne i Canada og Norge. 30 20 0 0 2000 2001 2002 2000 2001 2002 Videnoverførsel til cool business “Afkøling af huse koster under varme Når solen bager, forvandles sydens kontorer himmelstrøg mere energi, end vi bruger til til uudholdelige svedekasser. Det går ud over opvarmning i Nordeuropa. Air-conditioning effektiviteten og det kølige overblik. Isolering sluger op mod 70 % af kontorbygningers energi. mod varme er et nyt marked med kolossalt Det er dyrt og forurener unødigt meget. Med potentiale for Rockwool koncernen. Projektle- isolering og mere intelligente bygningskonstruk- der Oskar Meres er med til at overføre ekspert- tioner kan vi mindske kuldetabet drastisk“, viden om isolering til de fugtigvarme markeder i fortæller den polskfødte dansker med Malaysia Sydøstasien. som arbejdsplads. Grøn vækst Rockwool koncernen har haft succes med at domme eller forkert dosering af næringsstof- til den førende udbyder af dyrkningssystemer i tilbyde totalløsninger til sine kunder i gartne- fer kan ruinere en gartner. Grodan dyrknings- Europa. En position, selskabet også er på vej til ribranchen, som i starten blot aftog dyrknings- eksperternes råd gives hurtigt trods mange at få på markederne i resten af verden. måtter af stenuld men i dag kan trække på tusind kilometers afstand – eksempelvis via Grodan selskabernes ekspertise i effektiv og webcamera og internet. Disse services skaber miljøskånsom ‘crop management’. Plantesyg- kundeloyalitet og har gjort Grodan Gruppen kompetence- og karriereudviklingsplan for den enkelte. Der drøftes resultatopfyldelsen i det forgangne år, og det kommende års målsætninger og succeskriterier aftales. I 2002 har 73,1 % opfyldt målet om, at der hvert år gennemføres en medarbejdersamtale mellem enhver funktionær og dennes leder. I 2003 skulle vi gerne komme nærmere de 100 %. Det er koncernens ambition gradvist at udvide brugen af medarbejdersamtaler til også at omfatte flere af produktionsmedarbejderne. skab i et andet land. Den vigtige internationale videnoverførsel og samarbejdet på tværs af grænser sker ikke kun på lederniveau. Også i 2002 har erfarne procesoperatører coachet nye kolleger i andre lande. Rekruttering og nye udfordringer Langt hovedparten af koncernens ledere, projektledere og specialister udvikles og rekrutteres internt. Mulighederne for karriere og nye personlige udfordringer inden for koncernen øger selskabets evne til at holde på dygtige og ambitiøse medarbejdere. Ved udgangen af 2002 var der udstationeret 40 medarbejdere fra et af koncernens selskaber til et sel- Kurser og jobtræning Rockwool koncernen har medarbejdere ansat i 32 forskellige lande. I 2002 udgjorde det gennemsnitlige antal uddannelsesdage 2,2 dage for funktionærer og 0,5 dage for produktionsmedarbejdere. I 2001 lå tallet på hhv. 3,8 og 1,5 dage. Koncernen har siden 1989 gennemført kurser på Rockwool University, hvor medarbejdere og ledere uddannes i specifikke Rockwool kompetencer såsom projektledelse, marketing og management. 27 kandidater fra 11 lande har nu fuldført Rockwool University’s to-årige fabrikslederuddannelse, Plant Management Diploma (PMD), og et nyt hold er på vej. 17 af disse kandidater bestrider nu en ledende stilling i pro- duktionen og er med til at forbedre effektivitet og kvalitet af produktion og ledelse, ikke mindst på fabrikkerne i de nyerhvervede selskaber. Medarbejderomsætning og fravær Der noteredes et fald i de selvvalgte fratrædelser i 2002. Medarbejderomsætningen for funktionærer i Rockwool koncernen lå i 2002 på 2,6 % mod 6,8 % i 2001. Medarbejdertilfredshedsmålinger og fratrædelsessamtaler bruges i flere af selskaberne til at forbedre arbejdsmiljøet og dermed holde på vores kritiske videnressourcer. En effektiv udnyttelse af vores videnressourcer kræver lav fraværsprocent. I 2002 faldt fraværsprocenten for funktionærer i Rockwool koncernen fra 2,4 % til 2,0 %. For produktionsmedarbejdere er der opnået en reduktion fra 5,4 % til 5,2 %. Ledergruppen samt en række mellemledere, sælgere og specialister har bonusordninger. 22 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 MILJØLØSNINGER GIVER NYE VÆKSTMULIGHEDER Skærpede energi- og miljøkrav til bygninger betyder øget efterspørgsel efter Rockwool løsninger. I tider med faldende byggeaktivitet mindsker skærpede krav til energieffektivitet og støjdæmpning recessionens negative effekt på afsætningen af materialer til byggebranchen. Kyoto-aftalen kræver energibesparelser Energi- og CO2 besparelser er i stigende grad på den politiske dagsorden i store dele af verden. I 2002 ratificerede en række lande Kyoto Protokollen, der for første gang meget præcist forpligter regeringer verden over til at mindske udledningen af drivhusgasser med 5,2 % fra 1990 til 2010. I EU er målet en 8 % reduktion. På Verdenstopmødet om Bæredygtig Udvikling, som blev afholdt i Johannesburg i 2002 med ekspertdeltagelse fra Rockwool koncernen, forpligtede Rusland og en række andre store lande sig til at ratificere Kyoto Protokollen. Med russisk ratificering kan aftalen blive juridisk bindende. På trods af verdens største CO2 forurener, USA’s, tilbagetrækning af sin støtte. Den skelsættende aftale er verdenssamfundets første bindende skridt i forsøget på at bremse drivhuseffekten, som klimaforskningen peger på som den sandsynligste årsag til de klimaforandringer, der observeres. I 2002 var naturkatastrofer, såsom oversvømmelserne i Centraleuropa, med til yderligere at skærpe interessen for CO2 besparelser. Behovet og potentialet for CO2 reduktioner er stort. Skal CO2-koncentrationen i atmosfæren stabiliseres, er det ifølge FN’s Klimapanel (IPCC) ikke nok at reducere CO2 udledningen med Kyoto Protokollens 5,2 %. Bygninger den største energisluger og CO2 kilde Bedre isolering af bygninger spiller en central rolle, når drivhuseffekten skal bremses. Bygninger tegner sig for henved 40 % af energiforbruget og CO2 udledningen i EU og er dermed den største energisluger og CO2 forureningskilde. Dette energiforbrug kan formindskes mærkbart med bedre isolering. EU kan opfylde sine Kyoto-forpligtelser alene ved hjælp af efterisolering. Og mere til. EU’s samlede CO2 forurening kan således reduceres med godt 12 %. Isolering mod miljøproblemer EU-landenes mål om at reducere CO2-udledningen med 8 % i 2010 i forhold til 1990 svarer til 266 mio. tons CO2. År 2002’s salg af Rockwool isolering vil i 2003 spare mere end 2 mio. tons CO2 og i den 50-årige levetid mere end 100 mio. tons CO2 alene i EU. Et typisk Rockwool isoleringsprodukt kan i sin livscyklus spare flere hundrede gange mere energi og CO2, end der gik til dets fremstilling. Mindre smog og syreregn er yderligere miljøfordele ved sparet fossil energi. Miljøgevinstens størrelse afhænger af klima, produkttype og anvendelse. Isolering til varme rør i procesindustrien kan således spare over 10.000 gange mere CO2, end der blev udledt ved isoleringens fremstilling. Mest miljø og CO2 for pengene I praksis afhænger gennemførelsen af energi- og CO2-besparende foranstaltninger af de konkrete afgifter, lempelser, støtteordninger og regler, politikerne indfører. Her spiller prisen pr. sparet ton CO2 ind. Bedre isolering er ikke bare miljømæssigt, men i vid udstrækning også økonomisk, en overskudsforretning på grund af den reducerede udgift til energi. Bedre isolering er en særdeles konkurrencedygtig miljøinvestering i forhold til mange af de andre miljøteknologier, som samfundet i dag investerer i. Større energieffektivitet i bygnin- Kvalitet og bæredygtighed er blevet en sport for tykkelser i tag og i mure er der også indbygget Nike. Derfor var det et naturligt valg at arbejde et avanceret varmesystem, der udnytter varme- tæt sammen med Rockwool Holland, fortæller veksling af grundvandet. I alt ca. 32.000 m2 er Jim Stahlknecht, projektleder på byggeriet af nu udbygget, og det forventes, at yderligere ca. Nike´s nye europæiske hovedkvarter i Hilversum, 23.000 m2 byggeri vil komme til inden for en Holland. Resultatet er blevet en overordentlig kort årrække. energirigtig bygning. Ud over store isolerings- ger og industri vil ifølge FN’s Klimapanel (IPCC) inden år 2010 kunne spare over 1 milliard tons CO2 om året. Hovedparten af disse CO2 besparelser vil tilmed være rentable. Nyt krav: 22 % energibesparelse Skærpede bygningsreglementer er en af de mest afgørende betingelser for, at besparelsespotentialet kan udnyttes. I november 2002 vedtog EU ‘Energy Performance Directive for Buildings’, der skal reducere bygningers energiforbrug med 22 % inden år 2010. Formålet er bl.a. at begrænse EU’s sårbarhed over for den stigende energiimport fra politisk ustabile regioner. Direktivet kræver, at medlemslandene i fremtiden opdaterer bygningsreglementets energikrav minimum hvert femte år. Hidtil er energikravene blevet skærpet med længere intervaller imellem – i nogle lande sågar ikke indenfor de sidste 20 år. Et andet vigtigt element er, at der nu stilles krav til gamle bygninger, der har et enormt potentiale for energibesparelser. Fremover skal bygninger på over 1000 m2 ved større moderniseringer bringes op til samme energieffektivitet som nybyggeri. Der indføres en energimærkningsordning for alle bygninger, der lejes, sælges, eller hvor offentligheden har adgang – det være sig biblioteker, butikker eller banker. En anden nyskabelse er, at energikravet frem- over ikke stilles til detailkonstruktioner men til hele bygningen. Så kan arkitekten f.eks. tillade sig større vinduer med mere lys og energitab til følge, hvis han f.eks. bruger en bedre isolering. Og vice versa. Mindre støj Rockwool stenuld dæmper støj. Både som Rockfon akustiklofter og som støjisolering omkring maskiner, i vægge og lofter, under gulve, under togskinner og som støjvægge langs trafikårer og andre støjkilder. I 2002 skærpede EU grænsen for den højst tilladte støjbelastning fra 90 dB til 87 dB. Det svarer for det menneskelige øre til næsten en halvering af støjbelastningen. 24 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 35 Source: EU Commission, DG Energy & MURE, 1999. kWh/m3/a Energiforbruget i bygninger i et model scenarie (justeret for graddage) 30 25 20 15 • 10 5 0 B DK D EL E F IRL I L NL A P FIN S Stort potentiale for energibesparelse Mange EU lande kunne halvere deres bygningers energiforbrug, hvis de indførte energikrav på niveau med de danske, pointerer EU Kommissionen. I 2002 ramtes Europa på ny af voldsomme reducere EU’s CO2 forurening med næsten oversvømmelser. Presset for at gøre noget 12 % og dermed opfylde Kyoto-aftalen. ved drivhuseffekten og de dramatiske klimaforandringer tager til. Bedre isolering kan UK • Så lavt kunne energiforbruget være, hvis danske byggekrav gjaldt overalt i EU Så højt er energiforbruget i dag ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 25 1 3 2 1 2 Orden i eget hus er lige så vigtigt som 3 Johannesburg miljøgavnlige produkter. Rockwool Ltd. Rockwool koncernen deltog på Verdens- vandt i 2002 den eftertragtede Wales topmødet for Bæredygtig Udvikling i Environment Award. Johannesburg. Mindre varmespild Nyt EU direktiv vil reducere bygningers energiforbrug med 22 %. Miljøkrav skærpes i nye EU-lande I 2002 vedtog EU at byde de første østeuropæiske lande velkomne i unionen i 2004. EU’s skærpede energi- og miljøkrav kommer dermed også til at gælde i Østeuropa. Det vil øge potentialet for energibesparende og miljøforbedrende Rockwool produkter. Orden i eget hus Rockwool koncernen har tilsluttet sig det Internationale Handelskammer (ICC’s) “Business Charter for Sustainable Development - Principles for Environmental Management”. Implementeringen sker gennem en fælles koncernpolitik og et sæt af koncernstandarder og guidelines. Miljøansvaret ligger hos det enkelte selskab. Koncernens centrale miljøafdeling rådgiver og auditerer datterselskaberne og koordinerer kon- cernens miljøpolitik og -strategi. Rockwool miljøpolitikken foreskriver interne miljøledelsessystemer med klar definition af ansvar og kontrolprocedurer. Vores centrale miljøafdeling auditerer disse miljøledelsessystemer. I datterselskaber med certificerede miljøledelsessystemer (ISO-14001 og EMAS) foregår verifikationen også ved eksterne auditører. Koncernen har ingen verserende miljøsager ved retsinstanserne. I tilgift til miljøledelsessystemet arbejder Rockwool koncernen med interne miljøstandarder, som samtlige selskaber skal efterleve. Disse interne miljøstandarder er i en række lande skrappere end myndighedernes minimumskrav. Flere detaljer om firmaets miljøforhold findes i koncernens miljørapport, som også kan ses på www.rockwool.com. 26 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 ISOLERING DKK mio. Resultat Ekstern nettoomsætning Intern nettoomsætning EBITDA Af- og nedskrivninger Resultat af primær drift (før finansielle poster) Finansielle omkostninger, netto Resultat før skat Skat af årets resultat Resultat efter skat Minoritetsinteressers andel Periodens resultat ANTAL FULDTIDSMEDARBEJDERE 2002 2001 6.467,8 797,2 839,3 614,6 224,7 -139,2 85,5 50,9 34,6 11,7 22,9 6.494,0 774,8 886,1 611,2 274,9 -127,1 147,8 94,8 53,0 -12,7 65,7 INVESTERINGER (DKK mio.) 1.500 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 1.200 900 600 300 0 1998 1999 2000 2001 2002 1998 1999 2000 2001 2002 1 ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 27 2 1 3 Rhinox-tagpladen var blandt de succesfulde 2 Det nye Euro palace på Venceslav pladsen i 3 Lyddæmpning og mindre air-condition. produktlanceringer i 2002. Rhinox produk- Prag. Forhandlingerne om optagelsen i EU Putrajaya Convention Centre skal være det tet har en hård, trædefast overflade af af en række nationer fra Central- og Øst- nye administrative center for Malaysia’s stenuld og er derfor en mere brandsikker europa faldt på plads i 2002. Rockwool kon- ministerier og regeringskontorer. Efter løsning end de konkurrerende bitumen- cernen er stærkt repræsenteret i næsten at Rockwool koncernen etablerede sig i belagte tagplader. alle disse lande. Malaysia med en fabrik i 2000 er det nye datterselskab kommet godt ind på markedet i Sydøstasien. Rockwool koncernens isoleringsforretning omfatter i Europa 18 stenuldsfabrikker og et stort antal nationale eller regionale salgsorganisationer. Derudover ligger der på det nordamerikanske kontinent 2 fabrikker i Canada, og i Sydøstasien er produktionen placeret i Malaysia. Ved udgangen af 2002 beskæftigede isoleringsforretningen 6.443 personer, hvilket er en reduktion på 272 i forhold til slutningen af 2001. Denne nedgang er en konsekvens af lukningen af 3 fabrikker i 2002 samt nationale effektivitetsforbedringer, som har fundet sted i løbet af året. De 4 isolerings-divisioner ledes – ligesom Systems Division – af vicekoncernchef og Chief Operating Officer, Eelco van Heel. I 2002 holdt salget sig på et stabilt niveau svarende til niveauet for 2001, som var på DKK 6,5 milliarder. Denne udvikling skyldes dels en salgsnedgang på 2 % på de traditionelle europæiske markeder, dels en salgsfremgang på 2 % for de nye aktiviteter i Rusland, Nordamerika, Ungarn, Spanien, Italien og Malaysia. Salgsnedgangen på de traditionelle markeder er mindre end den generelle markedsnedgang, hvilket bl.a. kan tilskrives, at distributionsleddet ofte foretrækker at handle med vore selskaber på grund af vor langsigtede strategi for partnerskab. De senest lancerede produkter og systemer bidrager også hertil. For blot at nævne et par stykker: Klemmrock til skråtage, Rhinox til flade tage og Ecorock pudssystemer til udvendige facader. De nytilkøbte aktiviteters bidrag til koncernens resultat er fortsat negativt men under hastig forbedring. Ekspansionsstrategien var – selv om den stadig belaster koncernen med store afskrivninger og finansieringsomkostninger – langsigtet den rigtige. Trods en betydelig overkapacitet i den europæiske mineraluldsindustri stabiliserede salgspriserne sig, men på et lavt niveau. Inflationen på råvarer og lønninger tog til i løbet af året og omkostningsbesparelser på produktion og transport nåede ikke det budgetterede niveau på grund af dårlige resultater i Italien, indkøringsproblemer vedrørende den nye fabriksstruktur i Skandinavien samt problemer med kapacitetsudnyttelsen på fabrikken i Holland. Resultatet efter skat faldt fra DKK 53 millioner til DKK 35 millioner. I løbet af året blev de samlede omkostninger i forbindelse med lukning af produktionsanlæg DKK 136 millioner (80 millioner i 2001). Kunde- og markedsorienteret organisation Hidtil blev de skandinaviske isoleringsmarkeder serviceret af lokale Rockwool selskaber. Kunde- og markedsefterspørgslen peger dog mere og mere i retning af ét stort skandinavisk marked. Derfor blev Rockwool Scandinavia etableret den 1. august 2002, og en funktionel organisation dækker nu markederne i Danmark, Norge, Sverige, Finland og de baltiske lande. Sandwich panel segmentet i Europa – som repræsenterer en produktion på omkring 80 millioner m2 om året – konsoliderer hurtigt med færre men store multinationale producenter. Samtidig skifter denne industri i stigende omfang fra skummateriale til brandsikkert sten- 1 uldsmateriale. Pr. 1. oktober 2002 har Rockwool koncernen etableret en organisation, som kan servicere sandwich panel industrien optimalt med kernematerialer til sandwich panel produkter baseret på brandsikre stenuldskerner. Tidligere i 2002 organiserede Rockwool koncernen segmenterne for teknisk isolering og marineisolering i henhold til samme principper. Markeder og kunder har reageret positivt på disse ændringer, hvor der er sat fokus på forretningsmuligheder på tværs af landegrænser, hurtigere produktudvikling, højere serviceniveau, osv. Rockwool koncernens bestræbelser på at organisere sig i forhold til kundernes krav vil fortsætte, og flere initiativer forventes at blive annonceret i de kommende år. Forbedret system- og produktudvikling Som verdens førende stenuldsproducent er det Rockwool koncernens mission at udvikle og markedsføre forbedrede produkter og systemer til sine kunder inden for udvalgte segmenter. Koncernen anvender til dette formål knap DKK 150 millioner om året til forskning og udvikling. Fokus ligger især på at kunne tilbyde løsninger, som gavner kun- derne, fordi de giver bygningerne en bedre kvalitet, de kan installeres hurtigere, logistikken er mere simpel, osv. Nogle eksempler fra de forskellige lanceringer af nye produkter og løsninger illustrerer denne fokus: • Rhinox produktet til flade tage er baseret på koncernens seneste teknologi, der gør det muligt at forsyne tagpladen med en hård, stenuldsbaseret overflade. Produktet er blevet lanceret i 2002 i Benelux og vil være en konkurrencedygtig erstatning for bitumen-belagte produkter. • I Polen – og på flere andre østeuropæiske markeder – steg salget af Ecorock facadesystem dramatisk i 2002. Ecorock systemet er en komplet løsning, som indeholder alle de nødvendige materialer til udvendig isolering af en facade, der dækkes med puds. Samarbejde med komplementerende producenter Koncernens strategi om i højere og højere grad at sammenkæde produkter og systemer til total-løsninger og om at følge dette op med relevant teknisk vejledning, vil betyde, at Rockwool koncernen indgår partnerskaber med virksomheder, som producerer og leverer komplementære komponenter til de valgte systemer og løsninger. Et eksempel på dette er den distributionsaftale, som blev lavet med Dow Chemicals i oktober 2002 vedrørende det tyske marked. Sigtet er her at distribuere skumplast-produkter (af ekstruderet polystyren) i Tyskland i segmentet for fundamentsisolering, hvor Rockwool koncernens produkter ikke er i stand til at tilbyde en optimal og konkurrencedygtig isoleringsløsning. Dog vil stenuld stadig være Rockwool koncernens hovedforretning, ligesom positionen som verdens førende stenuldsproducent vil blive forsvaret og - hvor det er muligt – udbygget. Effektiv produktionsstruktur I 2002 var det nødvendigt at tilpasse kapaciteten til en hurtigt faldende europæisk efterspørgsel. I juni blev produktionen på den mindste, tyske fabrik i Hiltrup stoppet, i august indstilledes uldproduktionen på fabrikken i Hedehusene i Danmark, og i december lukkede uldproduktionen på den norske Larvik-fabrik. Det forventes, at koncernens resterende kapacitet i Europa er tilstrækkelig til at dække det fremtidige markedsbehov. Dette giver koncernen en god platform for fremtidig vækst, ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 29 2 3 5 4 1 I juni 2002 startede produktionen på 3 den moderniserede Moss-fabrik, som har Medrivende oplevelser i brandsikre omgivelser. Space Park Bremen, Tyskland. taget koncernens nyeste teknologi i brug. Fabrikken vil styrke koncernens position i Norge og Sverige betydeligt. Kraftige præmiestigninger på brandforsikring af industribygninger med skum- Igen i 2002 voksede omsætningen på af Rockwool kernemateriale til sandwich- det russiske marked kraftigt. Her er vi på paneler baseret på Conrock teknologien. Lada fabrikkerne i Samara, hvor Rockwool tagisolering sikrer godt indeklima og lavt energiforbrug. når byggekonjunkturen igen vender, og den positive effekt af nye EU krav til energieffektivitet i bygninger og mærkning af byggematerialers brandegenskaber slår igennem. En del af isoleringsdivisionens omsætning genereres ved, at den fremstiller de produkter, der sælges af selskaberne i Systems Division. I oktober startede produktionen af Grodan substrater på den spanske fabrik, og det forventes, at dette i høj grad vil styrke Grodans position på det vigtige Almeria grøntsagsmarked. Samtidig blev det besluttet at bakke Rockfons fortsat voksende markedsandel op ved at etablere en produktionslinie på den polske Cigacice fabrik. Komplette systemløsninger er fremtiden. Salg af facadeisoleringssystemet Ecorock steg igen kraftigt i 2002. Warszawa, Polen. 4 plast-isolering bidrog til et stigende salg 2 5 Fokus på intern effektivitet til fordel for vores kunder I 2002 vandt vort danske datterselskab, Rockwool A/S, den danske E-business pris for sin professionelle brug af kundevenlige internetsystemer. Dette viser koncernens ambition om at blive markedsleder i brugen af elektronisk udstyr i forretnings øjemed og om at udvikle IT systemer, som støtter denne udvikling. I maj 2002 besluttede koncernen at implementere et overordnet indkøbssystem for at udnytte stordriftsfordelene af koncernens indkøb af både råmaterialer og serviceydelser. En central indkøbsorganisation er blevet etableret. 30 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 SYSTEMS DIVISION DKK mio. Resultat Ekstern nettoomsætning Intern nettoomsætning EBITDA Af- og nedskrivninger Resultat af primær drift (før finansielle poster) Finansielle omkostninger, netto Resultat før skat Skat af årets resultat Resultat efter skat Minoritetsinteressers andel Periodens resultat ANTAL FULDTIDSMEDARBEJDERE 2001 1.450,8 50,9 169,6 16,2 153,4 -2,3 151,1 41,1 110,0 0,0 110,0 1.427,4 23,9 185,4 19,3 166,1 0,7 166,8 42,6 124,2 0,0 124,2 INVESTERINGER (DKK mio.) 600 100 500 80 400 2002 60 300 40 200 20 100 0 0 1998 1999 2000 2001 2002 1998 1999 2000 2001 2002 1 ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 31 3 2 1 Støj er kilde til stress og ubehag for millioner af mennesker. Rockfon akustik- 2 Grodan dyrkningsmedier giver planterne gode vækstbetingelser. 3 Funktionel æstetik. Det støjdæmpende akustikloft uden synligt skinnesystem, lofter forbedrer indeklimaet og letter Rockfon Mono, var en af nyhederne kommunikationen. NCC’s hovedkvarter i 2002. i Tuborg Havn, Danmark. Systems Division varetager de forretningsområder i Rockwool koncernen, som ligger uden for isoleringssegmentet. Divisionen beskæftiger på verdensplan 343 medarbejdere og ledes af divisionsdirektør Theo Kooij. I 2002 steg salget til DKK 1,5 milliarder, hvilket er 50 millioner mere end i 2001. Investeringer og akkvisitioner beløb sig til DKK 7,7 millioner i forhold til DKK 13,5 millioner året før. Størsteparten af år 2002’s investeringer blev anvendt til at udvide produktionskapaciteten for Rockfon akustikprodukterne. Overskuddet før skat rundede DKK 151 millioner, hvilket er DKK 16 millioner mindre end i 2001. EBITDA faldt fra DKK 185,4 millioner til DKK 169,6 millioner. Systems Divisions samlede overskud er resultatet af forskellig udvikling inden for de fem forretningsområder: Rockfon Gruppens akustikloft-systemer havde mindre indtjening som følge af aktivitetsnedgangen i byggeindustrien. Indtjeningen for Grodan Gruppens vækstsubstrater var en smule lavere, mens der var fremgang i indtjenin- gen for facadeplader fra Rockpanel B.V., for armeringsfibre fra Lapinus Fibres B.V. samt for udendørs støjog vibrationsdæmpende løsninger fra RockDelta a/s. Større markedsandel kræver mere kapacitet Rockfon Gruppen markedsfører forsænkede akustikloft-systemer, som forbedrer indeklimaet i bygninger i det meste af verden. Rockfon systemerne er ikke blot en æstetisk løsning men sikrer samtidig god akustik, lysrefleksion, hygiejne samt brand- og fugtmodstand. I 2002 faldt byggeaktiviteterne. Med det deraf følgende pres på byggematerialeproducenternes dækningsbidrag blev Rockfon Gruppens resultat mindre. Men i modsætning til den generelle udvikling i branchen for forsænkede lofter var Rockfon Gruppen i stand til at øge salget. Denne vækst blev opnået gennem øget markedsandel. Konkurrerende materialer med ringe lydabsorption har traditionelt domineret markedet. Men fordi støjforurening på mange arbejds- pladser forårsager stress og mindre effektivitet, vinder Rockfon løsninger stigende popularitet hos arkitekter, som opprioriterer et godt indeklima. Også myndighederne fokuserer i stigende grad på støjbekæmpelse. I 2002 sænkede EU støjgrænsen for arbejdspladser fra 90dB til 87dB. Dette svarer til en halvering af støjen, som den opfattes af det menneskelige øre. Da størstedelen af markedet stadig dækkes af lofter med lav lydabsorption, er der fortsat et stort vækstpotentiale for Rockfon Gruppen. I 2002 blev beslutningen taget, at Rockfon Gruppen investerer i yderligere produktionskapacitet i Østeuropa for at kunne levere omkostningseffektive loftsystemer på de lokale markeder. Der blev også foretaget en investering i udstyr på den franske fabrik, der giver nye design-muligheder for Rockfon produktlinien i volumen segmentet. Geografisk ekspansion og bedre penetrering på specifikke markedssegmenter forventes at sikre yderligere vækst i Rockfon salget - i modsætning til det generelle mar- 1 ked for forsænkede lofter, der ellers spåes tilbagegang. Rockfon investeringerne i 2002 vil øge afskrivningerne og - i indkøringsfasen - reducere produktiviteten. Der forventes derfor et mindre overskud i 2003. Globalt vækstpotentiale for bæredygtigt dyrkningssystem Grodan Gruppen er verdens førende udbyder af vækstsubstrater til drivhusdyrkning af grøntsager og snitblomster. Endvidere tilbyder Grodan Gruppen professionel rådgivning og tekniske løsninger til miljømæssigt og økonomisk bæredygtig dyrkning. I 2002 steg salget for Grodan Gruppen. Et voksende marked for substrater i Nord- og Sydamerika, i Asien og i Syd- og Østeuropa blev udnyttet. Denne vækst forstærker det verdensomspændende skift i fødevareproduktionen i retning mod højkvalitetsgrøntsager, dyrket under miljømæssigt gode forhold. Indtjeningen i 2002 blev lavere på grund af investeringer i øget kapacitet. Det amerikanske datterselskab, Agro Dynamics Inc. som distribuerer hortikulturelle produkter i Nordamerika, styrkede sin markedsposi- tion. Omsætning og indtjening blev væsentligt forbedret. I Vesteuropa holdt markedet for substrater sig på et stabilt niveau. Indtjeningen i drivhusindustrien gik ned i løbet af 2002. Gartneribruget fortsætter med at effektivisere og forbedre produktionen og styrker samtidig marketingindsatsen. Drivhusgartnernes salgspriser afhænger af deres evne til at producere den rette mængde og kvalitet grøntsager og blomster på det rigtige tidspunkt. De giver effektive Grodan løsninger en konkurencemæssig fordel i forhold til mindre sofistikerede substrater, der ikke tilbyder samme præcise processtyring. I 2002 introducerede Grodan Gruppen med succes et nyt hightech dyrkningssystem, som består af et innovativt mineraluldssubstrat, GroTop, og en ny service, GroNow. Dette dyrkningssystem blev udviklet for at imødekomme kundernes behov for et substrat, der får planterne til at trives og vokse bedre, og for nem og hurtig adgang til den seneste viden om dyrkningsteknik. Dette sikres via moderne on-line kommunikation. Fødevaresikkerhed er et vigtigt fokusområde i hele forsynings- kæden. Drivhusindustrien oplever, at kunderne stiller større krav til, at grøntsagerne er dyrket på en bæredygtig måde. Der er lavet omfattende livscyklusanalyser af Grodan dyrkningssystemerne. Grodan systemerne reducerer forbruget af energi, vand, næringsstoffer og kemikalier, og er dermed et miljøvenligt alternativ til jord og andre typer substrater. Den stabile trend i retning mod bæredygtige dyrkningssystemer forventes i 2003 at sikre Grodan Gruppen fortsat vækst. Efterspurgte specialfibre Lapinus Fibres B.V. udvikler og markedsfører specialfibre til armering af bremseprodukter, pakninger, plastik samt et voksende antal specialopgaver. De efterspurgte specialfibre kræver et målrettet udviklingsarbejde med selskabets industrielle kunder i hele verden. I 2002 havde Lapinus Fibres B.V. en stabil vækst og forbedret indtjening. Specielt blandt producenter af bremsebelægninger er efterspørgslen efter RockBrake fibre steget. Lapinus Fibres B.V.’s kombination af specialiseret know-how om fiberblandinger og applikationer giver ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 33 2 1 3 Avancerede Grodan dyrkningssystemer gør 2 Rockpanel facadepaneler bliver mere og 3 Pålidelige bremser er altafgørende, når liv det muligt på en miljømæssig og økonomisk mere populære hos arkitekterne. Amers- eller død afgøres på brøkdele af sekunder. bæredygtig måde at producere sunde kvali- fort, Holland. Lapinus Fibres B.V. havde succes med spe- tetsgrøntsager. cialfibre til bremser. 4 omkostningseffektive løsninger til kunderne i bilbranchen. Til bremsesegmentet introducerede Lapinus Fibres B.V. i 2002 et nyt produkt, som er designet til at opfylde højere krav til styrke og temperaturbestandighed. Flere kunder har opnået de første godkendelser af deres nye bremser fremstillet med denne innovative fiber og har nu sendt deres nye produkter på markedet. Lapinus Fibres B.V. forventes de kommende år at videreføre væksten i salg og indtjening baseret på selskabets evne til at omsætte sin know-how på fiberarmeringsområdet til effektive kundeløsninger. Vækst og forbedret markedsandel for facadeplader Rockwool Rockpanel B.V. producerer og markedsfører farvede, stenuldsbaserede facadeplader, der giver arkitekter mulighed for at give bygninger spændende æstetik. Nem og billig montage og god beskyttelse mod vind og vejr gør produkterne populære blandt europæiske arkitekter. Facadepladerne anvendes både til nye konstruktioner og i forbindelse med renovering af gamle, slidte facader. Rockwool Rockpanel B.V.’s omsætning steg i 2002 trods faldende aktivitet i såvel den generelle byggebranche som på det europæiske marked for facadepaneler. Rockpanels potentiale for yderligere vækst i salg og indtjening er lovende. I 2002 introducerede Rockpanel B.V. et nyt facadeprodukt med metallic finish. Sammen med sidste års introduktion af produktserien RockWood, der giver en naturlig finish, fuldender den nye metallic produktserie Rockpanel designpaletten. Selskabets indtjening steg i 2002. Tendensen til voksende salg, øget markedsandel på hjemmemarkederne og større effektivitet og kapacitetsudnyttelse på fabrikken i Holland forventes at fortsætte i de kommende år. Fredsskaber i stærk vækst RockDelta a/s markedsfører løsninger til bekæmpelse af udendørs støjforurening fra trafik, industri og andre larmende naboer. Med stigende trafikintensitet og voksende erkendelse af at støjen mange steder har nået et uacceptabelt niveau, er markedet for støj-skærme og anti-vibrationssystemer til brug under jernbaneskinner i vækst. Alle produkterne fra RockDelta a/s bidrager til et bedre, mindre støjende miljø. Mindre støj øger værdien af en ejendom. Støjskærme fra RockDelta a/s reducerer typisk støjniveauet med 5-10 dB, hvilket er en væsentlig forbedring. Øredøvende larm fra et forbisusende tog kan eksempelvis dæmpes, så det bliver muligt at føre en normal samtale. I modsætning til konkurrerende støjskærme af glas, 34 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 1 2 3 1 RockDelta støjvægge og vibrationsdæmpning 2 4 Good vibrations. Stenuld under tonstunge 4 Trods et presset byggemarked steg både havde stor succes i 2002. En salgsstigning på togskinner dæmper støj og skadelige rystel- omsætning og indtjening i Rockpanel B.V. i 86 % for løsninger til bekæmpelse af vibra- ser. Jernbanen til Arlanda lufthavn i Stock- 2002. tions- og støjforurening blev noteret. holm. 2 3 Fra mineraluld til moussaka. Salget af Grodan systemer steg i 2002. metal eller andre hårde overflader, som i dag dominerer det europæiske marked, kaster RockDelta Green Noise Barriers ikke lyden tilbage. Lyden absorberes i stedet. Kernen af stenuldsbaseret Grodan substrat bevirker endvidere, at planter kan vokse op ad støjskærmene og efterhånden danne et grønt bolværk, hvilket højner æstetikken og gør støjskærmen mindre indbydende for graffiti-malere. Som følge af stor vækst i 2002 styrkede RockDelta a/s sin position i segmentet for lydabsorberende støjskærme, specielt på markederne i Holland og Frankrig. Trods hårdere konkurrence opretholdt firmaet sin markedsandel på det polske marked, der var præget af lavere aktivitetsniveau. RockDelta anti-vibrationssystemer, der installeres under spor- vogns- og togskinner, kan dæmpe støj og ødelæggende rystelser. I 2002 blev produktet RockBallast introduceret til jernbaneskinner med ballaststen. En stor del af omsætningsstigningen i 2002 skete takket være dette nye certificerede produkt. RockDelta a/s’ omsætning i 2002 steg med 86 % i forhold til 2001, og Rockwool koncernens nyeste aktivitet fik dermed for første gang et positivt resultat. 4 ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 35 REGNSKAB 36 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 KONCERNENS STYRING AF FINANSIELLE RISICI Rockwool koncernens omfattende internationale aktiviteter bevirker at koncernens resultatopgørelse og egenkapital er påvirkelig af en række finansielle risici. Koncernen opdeler og behandler disse risici i følgende grupper: • • • • Valutarisiko. Renterisiko. Likviditetsrisiko. Kreditrisiko. Det er koncernens politik at der løbende foretages identifikation og afdækning af alle væsentlige finansielle risici. Ansvaret for dette ligger i det enkelte selskab hvor de finansielle risici måtte opstå. Moderselskabet overvåger løbende koncernens finansielle risici i henhold til rammer fastsat af koncernledelsen. Valutarisiko Som følge af koncernens struktur er indtægter og udgifter i fremmede valutaer i betydeligt omfang afbalanceret mod hverandre således at koncernen ikke er eksponeret for større valutarisici. Kommercielle valutarisici i selskaberne, der ikke kan afbalanceres, søges, i det omfang de væsentligt vil kunne påvirke det enkelte selskabs resultat negativt, til stadighed afdækket gennem anvendelse af valutalån, valutaindskud og/eller afledte finansielle instrumenter. Afdækning af valutarisici sker i det enkelte selskab. Det er koncernens politik ikke at afdække de valutarisici der eksisterer som følge af langsigtede investeringer i datterselskaberne. Afledte finansielle instrumenter anvendes kun til afdækning af kommercielle risici. Eksterne anlægslån samt koncernlån etableres som en altovervejende hovedregel i det pågældende selskabs lokale valuta, ligesom placering af likvide beholdninger sker i den lokale valuta. I lande med ineffektive finansielle markeder kan optagelse af lån og placering af overskudslikviditet, efter godkendelse fra moderselskabets finansfunktion, ske i DKK, EUR og/eller USD. Koncernlån der ikke etableres i DKK eller EUR, sikres i moderselskabet via termins- og SWAP-markedet. Obligationsbeholdningen består kun af DKK og EUR denominerede obligationer. Da kun en mindre del af koncernens aktivitet sker i Danmark, vil koncernens omsætning og resultat ved omregning til danske kroner blive påvirket af ændringer i valutakurserne. Renterisiko Koncernens renterisiko udgøres primært af rentebærende gæld, idet koncernen ikke p.t. har væsentlige rentebærende aktiver af længere varighed. Det er koncernens politik at finansiering af investeringer primært sker ved optagelse af 5- til 7-årige lån med fast rente. Træk på kreditter med variabel rente matcher stort set størrelsen af de likvide beholdninger, ligesom alle koncernlån har rentesymmetri. Det er koncernens politik at obligationsbeholdningen ikke har en samlet gennemsnitlig varighed på over 4 år. Ovennævnte forhold bevirker at renteændringer kun langsomt vil kunne påvirke koncernens finansielle resultat væsentligt. Likviditetsrisiko For at sikre et tilstrækkeligt finansielt beredskab af en acceptabel størrelse optages der løbende anlægslån til delvis dækning af nyinvesteringer samt refinansiering af eksisterende lån. Optagelse af eksterne lån sker efter godkendelse fra moderselskabets finansfunktion og med det pågældende datterselskab som debitor. Moderselskabet hæfter kun i begrænset omfang for datterselskabers anlægslån, og har således ikke i forbindelse med anlægslån udstedt kautioner, garantier eller lignende af væsentlig størrelse. Der er i mindre omfang stil- let garanti for kreditter, ligesom moderselskabet har udstedt ejerskabsklausuler og/eller tilbagetrædelseserklæringer i forbindelse med etablering af egenkapitallignende lån i koncernens selskaber. Moderselskabet sikrer løbende at der i større og solide pengeinstitutter eksisterer fleksible uudnyttede kommitede lånetilsagn af en passende størrelse. Koncernens finansielle beredskab består desuden af børsnoterede obligationer, likvide beholdninger samt ukommitede kreditfaciliteter. Den løbende over- og underskudslikviditet i koncernens selskaber udlignes, i det omfang det er rentabelt, via moderselskabet, der fungerer som koncernintern bank. I de udenlandske enheder er der, hvor det er fundet hensigtsmæssigt, etableret underliggende cash pool systemer. I det omfang størrelsen af det finansielle beredskab tillader det, fungerer moderselskabet endvidere som långiver for koncernens selskaber. Kreditrisiko Som følge af en stor geografisk og antalsmæssig spredning af kunder er kreditrisikoen basalt set begrænset. I mindre omfang, og når det skønnes nødvendigt, benyttes forsikringer eller bankgarantier til sikring af udestående debitorer Tab på debitorer har de seneste tre regnskabsår været beskedne. Den internationale spredning af koncernens aktiviteter medfører at der er forretningsmæssige relationer til en række forskellige banker i Europa, Nordamerika og Asien. For at minimere kreditrisikoen i forbindelse med placering af likvide midler og indgåelse af aftaler om afledte finansielle instrumenter benyttes kun større og solide finansielle institutioner. Der investeres kun i obligationer udstedt eller garanteret af europæiske stater og/eller udstedt af danske realkreditinstitutter. ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 37 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Årsregnskabet og koncernregnskabet er aflagt i overensstemmelse med internationale regnskabsstandarder (IAS), årsregnskabsloven af 2001 samt de af Københavns Fondsbørs stillede krav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber, herunder gældende danske regnskabsvejledninger. Årsregnskabsloven af 2001 er som følge af implementeringen af IAS fraveget for så vidt angår klassifikation og præsentation af enkelte poster. Konsolidering Koncernregnskabet omfatter Rockwool International A/S og de virksomheder hvori dette selskab og dets datterselskaber besidder flertallet af stemmerettighederne. Koncernregnskabet er udarbejdet på grundlag af reviderede regnskaber for de enkelte selskaber - opgjort efter ensartede regnskabsprincipper - ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet indhold. Der er foretaget eliminering af udbytter fra datterselskaber, andre interne indtægts- og omkostningsposter, interne avancer samt interne mellemværender og aktiebesiddelser. Kapitalinteresser i datterselskaber omfatter ud over aktier desuden langfristede lån til datterselskaber når disse udgør et tillæg til aktieinvesteringen. Køb og salg af virksomheder Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder medtages i koncernregn- skabet fra anskaffelsestidspunktet. Ved køb af nye virksomheder indregnes de nytilkøbte virksomheders aktiver og forpligtigelser i balancen til handelsværdier på overtagelsestidspunktet. Der hensættes til forpligtelser vedrørende omstruktureringer i den overtagne virksomhed når disse er besluttet og offentliggjort på overtagelsestidspunktet. En resterende positiv forskel mellem anskaffelsessummen og koncernens andel af handelsværdien af de identificerbare aktiver og forpligtelser er goodwill og indregnes i balancen. Solgte virksomheder medtages i salgsåret til afhændelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for solgte virksomheder eller for virksomheder tilgået ved køb. for balanceposter og gennemsnitlige valutakurser for resultatopgørelsens poster. Alle valutakursreguleringer indgår i resultatopgørelsen under finansielle poster bortset fra de valutakursdifferencer som opstår ved: • omregning af egenkapital i datterselskaber ved regnskabsårets begyndelse til balancedagens valutakurser • omregning af årets resultat fra gennemsnitlige valutakurser til balancedagens valutakurser • omregning af de langfristede koncernmellemværender, der udgør et tillæg til aktieinvesteringen i datterselskaber • omregning af kurssikring af kapitalinteresser i datterselskaber • omregning af kapitalandele i associerede og andre selskaber. Minoritetsinteresser Minoritetsinteresser indregnes til minoritetens andel af nettoaktiver. Minoritetsinteressers andel af koncernegenkapitalen og -resultatet er udskilt og opført som særskilte poster i koncernbalancen og koncernresultatopgørelsen. Fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens valutakurs. Monetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurser. De udenlandske datterselskabers regnskaber omregnes ved anvendelse af balancedagens valutakurser Disse kursreguleringer indregnes direkte på egenkapitalen, efter fradrag af skat. Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter anvendt til sikring af værdien af finansielle aktiver og gældsposter værdiansættes til handelsværdi. Kursregulering indregnes i resultatopgørelsen. Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring af forventede fremtidige pengestrømme værdiansættes til handelsværdi. Kursregulering indregnes i egenkapitalen. Den akkumulerede kursregulering tilbageføres på det tidspunkt hvor den sikrede transaktion gennemføres, ved 38 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 indregning i kostprisen i de tilfælde hvor transaktionen resulterer i et aktiv eller en forpligtelse eller i resultatopgørelsen hvor transaktionen resulterer i en indtægt eller en omkostning. Positive og negative handelsværdier indgår i andre tilgodehavender henholdsvis anden gæld. Aktiebaseret aflønning Ved udstedelse af aktieoptioner med ret til tegning eller køb til en kurs der er lavere end den aktuelle markedskurs, omkostningsføres forskellen. Segmentoplysninger Segmentoplysninger gives om forretningsområder (primært segmentrapporteringsformat) og om geografiske områder (sekundært segmentrapporteringsformat). Den primære segmentopdeling er i overensstemmelse med koncernens interne rapportering og ansvarsområder. Segmenttallene er udarbejdet efter samme regnskabspraksis som i koncernregnskabet. Segmentaktiver og forpligtelser er dem der driftsmæssigt er direkte knyttet til segmentet. Segmentresultatet før finansielle poster indeholder de indtægter og omkostninger der driftsmæssigt direkte kan henføres til segmentet. Intern samhandel afregnes til kost-plusmetoden. Nettoomsætning Som indtægtskriterium benyttes faktureringsprincippet. Salget indtægtsføres når varerne er leveret. Nettoomsætningen er værdien af de leverede varer ekskl. merværdiafgift og med fradrag af rabatter og bonus. reguleringer af afledte finansielle instrumenter, værdipapirer der er omsætningsaktiver og af poster i fremmed valuta. Investeringstilskud Investeringstilskud indtægtsføres i takt med afskrivninger på de tilhørende materielle anlægsaktiver. Endnu ikke indtægtsførte investeringstilskud modregnes i anlægsaktiverne hvortil tilskuddet er knyttet. Forsknings- og udviklingsaktiviteter Omkostninger til forskningsaktiviteter omkostningsføres i det år hvori de afholdes. Omkostninger til udviklingsprojekter der er klart definerede og identificerbare, og hvor de tekniske og kommercielle udnyttelsesmuligheder er påvist, indregnes som aktiver i det omfang de forventes at generere fremtidig indtjening. Omkostninger til udviklingsprojekter, der ikke opfylder kriterierne for indregning som aktiver, omkostningsføres under driftsomkostninger. Finansielle poster Under finansielle indtægter og omkostninger medtages renter vedrørende regnskabsåret. Udbytte af værdipapirer, bortset fra udbytte fra dattervirksomheder og associerede virksomheder, medregnes når de modtages. Finansielle poster omfatter endvidere finansielle omkostninger ved finansiel leasing, nedskrivning af finansielle anlægsaktiver samt realiserede og urealiserede kurs- Skat Beregnet skat, der omfatter skat af årets skattepligtige indkomst og årets ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del der kan henføres til årets resultat og direkte på egenkapitalen med den del der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Den aktuelle danske skat er beregnet under hensyntagen til den eksisterende sambeskatning mellem moderselskabet og visse af de 100% ejede datterselskaber. Moderselskabet omkostningsfører og betaler den skat der pålignes samtlige danske selskaber i koncernen. I moderselskabet omkostningsføres og afsættes tillige den udskudte skat der knytter sig til de danske selskaber. Ændringer i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser medtages i resultatopgørelsen. Hensættelse til udskudt skat beregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier bortset fra midlertidige forskelle som opstår på anskaffelsestidspunktet for aktiver og forpligtelser og midlertidige forskelle på ikke afskrivningsberettiget goodwill. Udskudt skat hensættes endvidere til dækning af den genbeskatning af underskud i sambeskattede udenlandske virksomheder der vur- ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 39 deres at blive aktuel ved afhændelse af kapitalandelene eller på grund af udtræden af den danske sambeskatning. Udskudt skat vedrørende kapitalinteresser i datterselskaber oplyses i en note til regnskabet. Udskudte skatteaktiver indregnes når det er sandsynligt at de vil reducere kommende års skattebetalinger og værdiansættes til forventet nettorealisationsværdi. Udskudt skat hensættes efter gældende skatteregler og med den skattesats som forventes at være gældende når de midlertidige forskelle udlignes. Kostpris på koncernfremstillede tekniske anlæg og maskiner omfatter købspris, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen samt ingeniørtimer med indregning af indirekte produktionsomkostninger. Finansielt leasede aktiver indregnes i balancen til handelsværdi på anskaffelsestidspunktet og afskrives med afskrivningssatser som ejede aktiver af samme art. De regnskabsmæssige afskrivninger er foretaget ud fra en løbende vurdering af aktivernes afskrivningsforløb, brugstid og scrapværdi. De forventede levetider er: Immaterielle anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver værdiansættes til kostpris med fradrag af akkumulerede amortiseringer og nedskrivninger. Amortisering af følgende immaterielle anlægsaktiver foretages lineært over aktivernes forventede levetid, der er: Goodwill Udviklingsprojekter Patenter Software op til 10 år 2-10 år op til 10 år 2-4 år Mindre aktiver afskrives fuldt ud i anskaffelsesåret. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver værdiansættes til kostpris med fradrag af akkumulerede lineære afskrivninger der fastsættes ud fra aktivernes fysiske og økonomiske levetid og fordeles lineært. Bygninger 20-40 år Tekniske anlæg og maskiner 5-15 år Driftsmidler og inventar 3-10 år Mindre aktiver afskrives fuldt ud i anskaffelsesåret. Ved salg eller udrangering af aktiver medtages eventuelle tab eller gevinster under årets afskrivninger. de tilhørende amortiseringer og afskrivninger. Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder Moderselskabets aktier i dattervirksomheder og associerede virksomheder værdiansættes efter equitymetoden til den regnskabsmæssige indre værdi med fradrag af koncerninterne avancer. Virksomhedernes nettoresultater reguleret for interne avancer indgår i moderselskabets resultatopgørelse. Virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi indregnes i balancen til nul, mens tilgodehavender hos disse virksomheder nedskrives med moderselskabets/ koncernens andel af den negative regnskabsmæssige indre værdi. Såfremt den negative regnskabsmæssige indre værdi overstiger tilgodehavendet, opføres det resterende beløb under hensættelser. Den del af årets resultat fra virksomheder der overstiger modtaget udbytte, indgår i reserve efter indre værdis metode på egenkapitalen. Nedskrivning af aktiver Den regnskabsmæssige værdi af såvel immaterielle som materielle anlægsaktiver gennemgås årligt for at afgøre om der er indikation af værdiforringelse. Hvis dette er tilfældet, foretages nedskrivning til anslået nettosalgspris eller brugsværdien hvis denne er højere. Nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver omkostningsføres under samme post som Værdipapirer Børsnoterede aktier værdiansættes til noteret kursværdi, mens andre aktier værdiansættes til anslået markedsværdi. Beholdningen af obligationer er værdiansat til markedsværdi. Såvel realiserede som urealiserede kursgevinster og tab indgår i resultatopgørelsen. 40 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 Varebeholdninger Pensionsforpligtelser Varebeholdninger værdiansættes til den laveste værdi af historisk kostpris opgjort efter FIFO-princippet eller nettorealisationsværdi. I kostprisen for færdigvarer og varer under fremstilling indgår direkte omkostninger til materialer og løn i produktionen samt indirekte produktionsomkostninger. Pensionsforpligtelser omfatter ikkeforsikringsdækkede pensions- og førtidspensionsforpligtelser m.v. Forpligtelser vedrørende ydelsesbaserede ordninger opgøres aktuarmæssigt ved tilbagediskontering af de forventede fremtidige pensionsbetalinger. aktivitet omfatter betalinger ved køb og salg af virksomheder samt andre anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter låntagning og afdrag på lån, betaling af udbytte samt provenu af aktiekapitaludvidelser. Likvide midler omfatter likvide beholdninger samt obligationer med fradrag af kortfristet bankgæld. Andre hensættelser Tilgodehavender Tilgodehavender værdiansættes efter reservation mod risici for tab på grundlag af en vurdering af de enkelte fordringer. Der foretages hensættelser til forpligtelser der er sikre eller sandsynlige på balancedagen og hvor størrelsen af forpligtelsen kan opgøres pålideligt. Forpligtelsen opgøres til det beløb der forventes betalt. Egenkapital Udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Udbytte der forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Egne aktier erhvervet af moderselskabet eller datterselskaber, indregnes til kostprisen direkte på egenkapitalen under overført resultat. Salgsvederlag og udbytte føres tilsvarende direkte på egenkapitalen. Gæld Rentebærende gæld værdiansættes til amortiseret kostpris opgjort på basis af den effektive rente på låneoptagelsestidspunktet. Låneprovenu opgøres med fradrag af låneomkostninger. Leasingforpligtelser Leasingforpligtelser opgøres til nutidsværdien af de resterende leasingydelser inkl. en eventuel garanteret restværdi baseret på de enkelte leasingkontrakters interne rente. Pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode med udgangspunkt i resultat efter skat. Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme for året samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat efter skat reguleret for ikke-likvide driftsposter, likvide finansielle poster, betalte selskabsskatter samt ændring i driftskapital. Pengestrømme fra investerings- Hoved- og nøgletal Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den danske Finansanalytikerforenings ”Anbefalinger og nøgletal”. De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet som beskrevet i nøgletalsdefinitioner under noter. ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 41 RESULTATOPGØRELSE DKK mio. Nettoomsætning Andre driftsindtægter Afkast fra dattervirksomheder og associerede virksomheder Driftsindtægter Omkostninger til råvarer og produktionsmaterialer Leveringsomkostninger og indirekte omkostninger Øvrige eksterne omkostninger Personaleomkostninger Af- og nedskrivninger Driftsomkostninger Note 1 2 3 4 Resultat af primær drift Koncernen Moderselskabet 2002 2001 2002 2001 7.919,3 163,8 19,6 8.102,7 7.921,4 202,3 21,7 8.145,4 433,4 169,2 178,9 781,5 365,2 165,0 306,9 837,1 2.276,9 1.604,8 917,7 2.308,2 680,2 7.787,8 2.264,2 1.605,7 916,1 2.285,4 678,1 7.749,5 332,7 33,8 91,7 154,7 13,1 626,0 250,0 48,3 78,2 156,5 14,7 547,7 314,9 395,9 155,5 289,4 Renteindtægter og lignende indtægter Renteomkostninger og lignende omkostninger Resultat før skat 5 6 93,9 171,4 237,4 110,8 176,5 330,2 86,3 18,6 223,2 83,0 29,5 342,9 Skat af årets resultat Resultat efter skat 7 94,6 142,8 138,9 191,3 92,1 131,1 138,9 204,0 11,7 131,1 -12,7 204,0 0,0 131,1 0,0 204,0 71,1 -154,6 0,0 214,6 131,1 71,4 79,1 -48,9 102,4 204,0 3,3 6,0 6,0 3,3 9,3 9,3 Minoritetsinteressers andel Årets resultat Resultatdisponering Udbytte Overført til reserve efter indre værdis metode Overført fra opskrivningshenlæggelser (§67, stk. 4) Overført resultat Udbytte pr. aktie på DKK 10,00 Resultat pr. aktie Udvandet resultat pr. aktie 42 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 BALANCE – AKTIVER DKK mio. Koncerngoodwill Patenter Andre immaterielle anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver Grunde og bygninger Tekniske anlæg og maskiner Driftsmateriel, edb-udstyr og inventar Forudbetalinger og anlægsaktiver under opførelse Materielle anlægsaktiver Aktier i dattervirksomheder Aktier i associerede virksomheder Lån til dattervirksomheder Aktier Bankindeståender Udskudte skatteaktiver Finansielle anlægsaktiver Anlægsaktiver i alt Råvarer og hjælpematerialer Varer under fremstilling Fremstillede varer og handelsvarer Varebeholdninger Note Koncernen Moderselskabet 2002 2001 2002 2001 12 90,3 0,0 11,2 101,5 106,1 9,1 13,3 128,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 13 1.471,7 2.471,3 155,1 120,1 4.218,2 1.384,6 2.317,2 162,0 348,4 4.212,2 74,0 0,0 19,3 0,3 93,6 77,8 0,0 18,4 0,0 96,2 0,0 113,6 0,0 0,2 0,0 75,3 189,1 0,0 107,5 0,0 0,2 0,0 36,7 144,4 1.991,3 96,7 940,0 0,2 61,8 0,0 3.090,0 2.464,3 90,2 646,5 0,2 0,0 0,0 3.201,2 4.508,8 4.485,1 3.183,6 3.297,4 320,1 5,5 250,2 575,8 322,9 5,2 260,1 588,2 6,0 22,5 0,0 28,5 4,5 6,7 0,0 11,2 14 14 14 14 14 18 Tilgodehavender fra salg Tilgodehavender hos dattervirksomheder og associerede virksomheder Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender Obligationer Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt 1.000,4 970,2 0,0 0,0 0,3 158,1 45,9 1.204,7 234,2 343,0 2.357,7 0,0 234,2 30,1 1.234,5 713,8 369,1 2.905,6 904,7 20,8 1,2 926,7 215,0 12,6 1.182,8 345,2 46,0 0,8 392,0 697,5 17,2 1.117,9 Aktiver i alt 6.866,5 7.390,7 4.366,4 4.415,3 ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 43 BALANCE – PASSIVER DKK mio. Note Koncernen Moderselskabet 2002 2001 2002 2001 Aktiekapital Overkurs ved emission Reserve efter indre værdis metode Foreslået udbytte for regnskabsåret Overført resultat Egenkapital i alt 16 219,7 11,3 100,7 71,1 3.636,9 4.039,7 219,7 11,3 334,0 71,4 3.429,9 4.066,3 219,7 11,3 100,7 71,1 3.636,9 4.039,7 219,7 11,3 334,0 71,4 3.429,9 4.066,3 Minoritetsinteresser 17 84,7 33,9 0,0 0,0 Udskudt skat Pensionsforpligtelser Andre forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt 18 19 20 116,9 137,3 32,7 286,9 78,2 129,7 31,7 239,6 23,1 0,8 0,0 23,9 38,7 0,8 0,0 39,5 208,7 466,0 674,7 234,2 1.160,5 1.394,7 0,0 71,8 71,8 0,0 84,6 84,6 229,6 254,0 661,0 0,0 25,9 610,0 1.780,5 2.455,2 129,3 200,9 666,1 0,0 33,7 626,1 1.656,1 3.050,8 0,0 4,6 27,2 93,1 21,8 84,3 231,0 302,8 0,0 10,5 40,4 70,1 22,3 81,6 224,9 309,5 6.866,5 7.390,7 4.366,4 4.415,3 Prioritetslån Banklån Langfristet gældsforpligtigelse Langfristet gæld der forfalder inden for 1 år Bankgæld Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til dattervirksomheder og associerede virksomheder Selskabsskat Anden gæld Kortfristet gældsforpligtigelse Gæld i alt 21 21 22 Passiver i alt Sikkerhedsstillelser og eventualforpligtelser 23 44 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 PENGESTRØMSOPGØRELSE DKK mio. Moderselskabet 2002 2001 142,8 834,8 42,3 1.019,9 191,3 893,9 29,0 1.114,2 111,8 -182,5 -93,2 856,0 104,3 -165,8 -127,1 925,6 -23,0 -747,7 -11,9 0,0 -886,5 -8,1 -782,6 -894,6 73,4 31,0 Udbetalt udbytte Kapitalindskud Køb af egne aktier Tilgang af minoritetsinteresser Forskydning i langfristet gæld Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -71,4 0,0 -7,6 55,7 -597,7 -621,0 -71,7 0,0 -12,3 23,0 394,5 333,5 Ændring i likvider -547,6 364,5 882,0 -11,2 323,2 515,9 1,6 882,0 1.928,1 1.915,4 Resultat efter skat Reguleringer Ændring i driftskapital Pengestrømme fra drift før finansielle poster og skat Renteindbetalinger Renteudbetalinger Betalt skat Pengestrømme fra driftsaktivitet Køb af virksomheder Køb af materielle anlægsaktiver Køb af immaterielle anlægsaktiver 8 9 22 10 Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra drifts- og investeringsaktivitet (frit cash flow) Likvide midler 1/1 Regulering til valutakurser 31/12 Likvide midler 31/12 Uudnyttede, kommittede kreditfaciliteter pr. 31. december. 11 Det bemærkes, at pengestrømsopgørelsens enkelte poster ikke direkte kan udledes af koncernbalancen idet balanceposter ved årets begyndelse i de udenlandske selskaber er omregnet til valutakurser pr. 31. december. ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 45 EGENKAPITALOPGØRELSE Koncernen Aktiekapital Overkurs ved emission Reserve efter indre værdis metode Opskrivningshenlæggelser (§67, stk. 4) Foreslået udbytte Overført resultat I alt 219,7 11,3 334,0 0,0 71,4 3.429,9 4.066,3 DKK mio. Egenkapital 1/1 2002 Betalt udbytte til aktionærer Valutakursregulering vedrørende udenlandske dattervirksomheder Valutakursregulering vedrørende udenlandske associerede virksomheder Erhvervelse af egne kapitalandele Årets resultat Egenkapital 31/12 2002 219,7 Egenkapital 1/1 2001 219,7 Betalt udbytte til aktionærer Valutakursregulering vedrørende udenlandske dattervirksomheder Valutakursregulering vedrørende udenlandske associerede virksomheder Erhvervelse af egne kapitalandele Årets resultat Egenkapital 31/12 2001 -71,4 -71,4 -78,7 11,3 -154,6 100,7 11,3 225,7 -78,7 0,0 71,1 71,1 -7,6 214,6 3.636,9 -7,6 131,1 4.039,7 48,9 71,7 3.339,8 3.917,1 -71,7 -71,7 32,1 32,1 -2,9 219,7 11,3 79,1 334,0 -48,9 0,0 71,4 71,4 -12,3 102,4 3.429,9 -2,9 -12,3 204,0 4.066,3 46 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 SEGMENTREGNSKAB Forretningssegmenter (primær segmentopdeling) Isolering DKK mio. Resultat Ekstern nettoomsætning Intern nettoomsætning EBITDA Af- og nedskrivninger Resultat af primær drift (før finansielle poster) Finansielle omkostninger, netto Resultat før skat Skat af årets resultat Resultat efter skat Minoritetsinteressers andel Periodens resultat Balance - aktiver Anlægsaktiver Omsætningaktiver Aktiver i alt Balance - passiver Egenkapital Minoritetsinteresser Hensatte forpligtelser Gæld i alt Passiver i alt Investeringer i anlægsaktiver Systems Division Koncernelimineringer og holdingvirksomheder Rockwool koncernen 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 6.467,8 797,2 839,3 614,6 6.494,0 774,8 886,1 611,2 1.450,8 50,9 169,6 16,2 1.427,4 23,9 185,4 19,3 0,7 -848,1 -13,8 49,4 0,0 -798,7 2,5 47,6 7.919,3 0,0 995,1 680,2 7.921,4 0,0 1.074,0 678,1 224,7 -139,2 85,5 50,9 34,6 11,7 22,9 274,9 -127,1 147,8 94,8 53,0 -12,7 65,7 153,4 -2,3 151,1 41,1 110,0 0,0 110,0 166,1 0,7 166,8 42,6 124,2 0,0 124,2 -63,2 64,0 0,8 2,6 -1,8 0,0 -1,8 -45,1 60,7 15,6 1,5 14,1 0,0 14,1 314,9 -77,5 237,4 94,6 142,8 11,7 131,1 395,9 -65,7 330,2 138,9 191,3 -12,7 204,0 4.179,1 2.048,6 6.227,7 4.159,6 2.014,2 6.173,8 76,7 494,9 571,6 67,2 489,3 556,5 253,0 -185,8 67,2 258,3 402,1 660,4 4.508,8 2.357,7 6.866,5 4.485,1 2.905,6 7.390,7 2.318,5 18,3 274,8 3.616,1 6.227,7 2.420,1 1,5 215,3 3.536,9 6.173,8 235,9 0,1 3,8 331,8 571,6 235,6 0,1 3,4 317,4 556,5 1.485,3 66,3 15,5 -1.492,7 67,2 1.410,6 32,3 20,9 -803,4 660,4 4.032,5 84,7 294,1 2.455,2 6.866,5 4.066,3 33,9 239,6 3.050,9 7.390,7 741,1 862,5 7,7 13,5 33,8 18,6 782,6 894,6 Geografiske segmenter (sekundær segmentopdeling) Nettoomsætning fordelt på geografiske segmenter DKK mio. Koncernen Skandinavien Nordvesteuropa Øvrige I alt 2002 2001 1.089,7 4.494,5 2.335,1 7.919,3 1.079,2 4.654,4 2.187,7 7.921,4 Balanceposter fordelt på geografiske segmenter Anlægsaktiver DKK mio. Skandinavien Nordvesteuropa Øvrige I alt Omsætningsaktiver Aktiver i alt Investeringer 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 994,3 2.072,5 1.442,0 4.508,8 884,1 1.972,3 1.628,7 4.485,1 592,8 960,8 804,1 2.357,7 1.055,8 1.008,4 841,4 2.905,6 1.587,1 3.033,3 2.246,1 6.866,5 1.939,9 2.980,7 2.470,1 7.390,7 242,4 398,4 141,8 782,6 232,0 495,4 167,2 894,6 Ovenstående balanceposter er fordelt efter aktivernes placering. ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 47 NOTER 1. Andre driftsindtægter 5. Koncernen DKK mio. Moderselskabet 2002 2001 2002 2001 -4,4 4,2 0,0 0,0 100,7 115,2 0,0 115,2 Koncernen DKK mio. Ændring i lagre af færdigvarer og halvfabrikata Arbejde udført for egen regning Licensindtægter og øvrige I alt Renteindtægter og lignende indtægter 2001 2002 2001 Afkast obligationer 36,6 29,3 36,0 28,5 Renteindtægter 26,7 18,1 3,8 1,7 0,0 0,0 43,3 43,6 7,2 Renteindtægter, dattervirksomheder 67,5 82,9 169,2 49,8 Kursgevinst, valuta 30,6 61,4 3,2 163,8 202,3 169,2 165,0 Kursgevinst, aktier 0,0 2,0 0,0 2,0 93,9 110,8 86,3 83,0 I alt 2. Afkast fra dattervirksomheder og associerede virksomheder Moderselskabet DKK mio. 2002 2001 Resultater i dattervirksomheder 6. Renteomkostninger og lignende omkostninger Koncernen Moderselskabet 151,5 271,5 DKK mio. 2002 2001 2002 2001 Forrentning af langfristede lån 10,8 16,9 Renteomkostninger 126,7 112,6 10,8 13,8 Resultat associerede virksomheder 16,6 18,5 Renteomkostninger, 178,9 306,9 dattervirksomheder 0,0 0,0 1,2 1,6 44,7 63,6 6,6 13,9 I alt Kurstab, valuta Kurstab, aktier 3. Moderselskabet 2002 I alt Personaleomkostninger 0,0 0,2 0,0 0,0 171,4 176,5 18,6 29,5 Moderselskabet DKK mio. 2002 2001 Løn 141,5 143,2 12,3 12,4 Pensionsbidrag Andre omkostninger til social sikring I alt Gennemsnitligt antal medarbejdere 7. Skat af årets resultat Koncernen 0,9 0,9 DKK mio. 154,7 156,5 Aktuel skat 256 267 Af ovenstående udgør: Vederlag til direktionen 5,4 11,1 Bestyrelseshonorar 1,8 1,4 I alt 7,2 12,5 Moderselskabet 2002 2001 2002 2001 87,3 111,8 0,0 0,0 Skat i dattervirksomheder og associerede virksomheder 3,7 3,5 99,4 119,9 Regulering af udskudt skat -4,5 21,9 -15,4 17,2 0,8 1,7 0,8 1,7 87,3 138,9 84,8 138,9 Andre skatter Skat i alt Fordeles mellem: En række ledende medarbejdere i koncernen har fået tildelt option på at Skat af årets resultat 94,6 138,8 92,1 138,8 købe 101.700 stk. af selskabets aktier til kurs 95 i perioden 1/1 2006 - 31/12 Skat af egenkapitalposter -7,3 0,1 -7,3 0,1 2006, til kurs 98 i perioden 1/1 2007 - 31/12 2007 og til kurs 100 i perioden 1/1 2008 - 31/12 2008 (heraf 11.000 stk. til direktionen og 90.700 stk. til ledende medarbejdere). Forpligtelsen er dækket af selskabets beholdning af Afstemning af skatteprocent egne aktier. Koncernen DKK mio. 4. Dansk skatteprocent Af- og nedskrivninger Koncernen DKK mio. Moderselskabet skat i forhold til 30% 2001 2002 2001 521,1 558,4 11,8 12,1 anlægsaktiver 88,0 53,5 0,0 0,0 Udgiftsførte anskaffelser 10,7 18,9 2,1 2,9 Effektiv skatteprocent -0,3 anlægsaktiver Nedskrivninger af materielle Nettogevinst/-tab vedr. salg/udrangering -0,8 3,6 -0,8 Afskrivning af immaterielle aktiver 44,1 45,7 0,0 0,0 9,1 0,0 0,0 0,0 Nedskrivning af immaterielle aktiver Regulering til gennemsnitlige valutakurser I alt 8,0 -2,0 0,0 0,0 680,2 678,1 13,1 14,7 2001 30,0% 7,2% 2,4% Afvigelse i ikke danske dattervirksomheders 2002 Afskrivninger af materielle 2002 30,0% Ikke skattemæssigt fradragsberettigede goodwill afskrivninger 4,5% 3,7% Skatteaktiver ej medregnet 4,8% 3,5% Reguleringer til tidligere år -3,0% 1,7% Øvrige reguleringer -3,6% 0,8% 39,9% 42,1% 48 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 NOTER 8. Reguleringer 11. Likvide midler 31/12 Koncernen DKK mio. 2002 2001 Renteindtægter og lign. -93,9 -110,8 Renteomkostninger og lign. 171,4 176,5 94,6 138,9 Skat af årets resultat Forpligtelser 8,1 17,0 -6,2 -10,8 Af- og nedskrivninger 680,2 678,1 Kursregulering af driftsposter til balancekurser -19,4 5,0 834,8 893,9 Regulering af associerede virksomheder Reguleringer Koncernen DKK mio. 2002 2001 Likvide beholdninger 343,0 369,1 Obligationsbeholdning 234,2 713,8 Bankgæld -254,0 -200,9 Likvide midler 31/12 323,2 882,0 12. Immaterielle anlægsaktiver Koncernen DKK mio. 9. Koncernen Akkumuleret 1/1 Valutakursregulering 1/1 2002 2001 -1,5 25,2 Årets tilgang -58,1 -5,0 Årets afgang 46,8 123,5 Ændring i varekreditorer -3,4 -67,9 Ændring i gæld i øvrigt 58,5 -46,8 Afskrivninger: Ændring i driftskapital 42,3 29,0 Akkumuleret 1/1 Ændring i varebeholdninger Ændring i tilgodehavender fra salg Ændring i andre tilgodehavender Nye aktiviteter Akkumuleret 31/12 Valutakursregulering 1/1 Nye aktiviteter Årets afskrivninger 10. Køb af dattervirksomheder Koncernen DKK mio. 2002 2001 Materielle anlægsaktiver 0,6 0,0 Varebeholdninger 0,2 0,0 Tilgodehavender 11,8 0,0 Bankgæld -7,0 0,0 Forpligtelser -0,6 0,0 Gæld -3,4 0,0 Nettoaktiver 1,6 0,0 Heraf minoritetsandel -0,8 0,0 Egen andel 0,8 0,0 Koncerngoodwill 15,2 0,0 Anskaffelsessum i alt 16,0 0,0 Heraf bankgæld Kontant anskaffelsessum Patenter Andre I alt Anskaffelsessum: Ændring i driftskapital DKK mio. Goodwill 7,0 0,0 23,0 0,0 Årets nedskrivninger Årets afgang Akkumuleret 31/12 Regnskabsmæssig værdi 31/12 224,5 14,9 26,4 265,8 -0,7 0,0 -1,0 -1,7 0,0 0,0 0,0 0,0 20,1 0,0 8,4 28,5 -17,4 0,0 -1,8 -19,2 226,5 14,9 32,0 273,4 118,4 5,8 13,1 137,3 -0,3 0,0 -0,2 -0,5 0,0 0,0 0,0 0,0 35,5 0,0 8,6 44,1 0,0 9,1 0,0 9,1 -17,4 0,0 -0,7 -18,1 136,2 14,9 20,8 171,9 90,3 0,0 11,2 101,5 ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 49 NOTER 13. Materielle anlægsaktiver Koncernen DKK mio. Grunde og bygninger Tekniske anlæg og maskiner Driftsmatr., edbudstyr og inventar Forudbetalinger og anlæg under opførelse Investeringstilskud I alt 2.742,5 7.547,7 773,7 348,6 -475,8 10.936,7 -55,0 -149,5 -4,4 9,3 4,5 -195,1 0,0 0,0 1,3 0,0 0,0 1,3 216,4 721,2 68,9 -227,4 -15,3 763,8 Anskaffelsessum: Akkumuleret 1/1 Valutakursregulering 1/1 Tilgang vedr. nye aktiviteter Årets tilgang Årets afgang Akkumuleret 31/12 -16,2 -172,5 -72,7 -10,4 3,6 -268,2 2.887,7 7.946,9 766,8 120,1 -483,0 11.238,5 1.306,4 5.125,7 605,7 0,0 -313,5 6.724,3 -13,5 -61,1 -1,3 0,0 4,3 -71,6 0,0 0,0 0,7 0,0 0,0 0,7 64,4 409,1 67,7 0,0 -20,1 521,1 Afskrivninger: Akkumuleret 1/1 Valutakursregulering 1/1 Tilgang vedr. nye aktiviteter Årets afskrivninger Årets nedskrivninger 24,1 59,9 1,8 2,2 0,0 88,0 -15,3 -159,3 -67,6 -2,2 2,2 -242,2 Akkumuleret 31/12 1.366,1 5.374,3 607,0 0,0 -327,1 7.020,3 Regnskabsmæssig værdi 31/12 1.521,6 2.572,6 159,8 120,1 -155,9 4.218,2 Årets afgang Investeringstilskud Regnskabsmæssig værdi efter investeringstilskud -49,9 -101,3 -4,7 0,0 155,9 0,0 1.471,7 2.471,3 155,1 120,1 0,0 4.218,2 Moderselskabet DKK mio. Grunde og bygninger Tekniske anlæg og maskiner Driftsmatr., edbudstyr og inventar Forudbetalinger og anlæg under opførelse Investeringstilskud I alt Anskaffelsessum: Akkumuleret 1/1 128,5 0,0 70,7 0,0 0,0 Årets tilgang 0,3 0,0 10,0 0,3 0,0 10,6 Årets afgang 0,0 0,0 -13,7 0,0 0,0 -13,7 128,8 0,0 67,0 0,3 0,0 196,1 103,0 Akkumuleret 31/12 199,2 Afskrivninger: Akkumuleret 1/1 50,7 0,0 52,3 0,0 0,0 Årets afskrivninger 4,1 0,0 7,7 0,0 0,0 11,8 Årets afgang 0,0 0,0 -12,3 0,0 0,0 -12,3 Akkumuleret 31/12 54,8 0,0 47,7 0,0 0,0 102,5 Regnskabsmæssig værdi 31/12 74,0 0,0 19,3 0,3 0,0 93,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 74,0 0,0 19,3 0,3 0,0 93,6 Investeringstilskud Den regnskabsmæssige værdi af koncernens danske ejendomme er DKK 119,2 mio., mens den offentlige kontantvurdering pr. 1/1 2002 er DKK 382,4 mio. For moderselskabets ejendomme er den offentlige kontantvurdering pr. 1/1 2002 DKK 101,2 mio. Grunde udgør DKK 292,7 mio. hvorpå der ikke afskrives. Finansielt leaset bygning anskaffet til DKK 36,0 mio. indgår i den regnskabsmæssige værdi med DKK 21,8 mio. Der påhviler visse af de modtagne investeringstilskud tilbagebetalingsforpligtelse såfremt de tilknyttede betingelser ikke opfyldes inden for en årrække. De tilknyttede betingelser er eller forventes opfyldt. 50 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 NOTER 14. Finansielle anlægsaktiver Koncernen Aktier i assoc. virksomheder m.v DKK mio. Moderselskabet Aktier i dattervirksomheder Lån til dattervirksomheder Aktier i assoc. virksomheder Aktier I alt Anskaffelsessum: Akkumuleret 1/1 47,9 2.511,5 648,5 32,8 0,7 Valutakursregulering 1/1 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 3.193,5 0,0 Tilgang vedr. nye aktiviteter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Årets tilgang 0,0 122,5 436,0 0,0 0,0 558,5 Årets afgang 0,0 -118,8 -116,0 0,0 0,0 -234,8 48,0 2.515,2 968,5 32,8 0,7 3.517,2 59,8 -47,2 -2,0 57,4 -0,5 7,7 0,1 -85,9 -19,2 0,0 0,0 -105,1 Akkumuleret 31/12 Reguleringer: Akkumuleret 1/1 Valutakursregulering 1/1 Resultat efter skat 15,9 55,7 0,0 13,0 0,0 68,7 0,0 -223,2 -7,3 0,0 0,0 -230,5 Udbytte -6,5 -223,3 0,0 -6,5 0,0 -229,8 Værdiregulering -3,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 65,8 -523,9 -28,5 63,9 -0,5 -489,0 113,8 1.991,3 940,0 96,7 0,2 3.028,2 Årets afgang Akkumuleret 31/12 Regnskabsmæssig værdi 31/12 I ”Lån til dattervirksomheder” udgør tillæg til aktieinvesteringen DKK 252,0 mio. Lån i tilknytning til aktieinvestering træder tilbage for eksterne lån. Alle virksomheder der indgår i koncernregnskabet, er 100% ejede, bortset fra Rockwool Russia ZAO hvori Rockwool International A/S ejer 56% af aktiekapitalen, Rockwool Asia B.V. hvori Rockwool International A/S ejer 60% af aktiekapitalen og Ecotech GMbH hvori Rockwool international A/S ejer 51,2% af aktiekapitalen. Aktier i dattervirksomheder, i alt DKK 1.991,3 mio., indeholder koncerngoodwill på DKK 90,2 mio. I forbindelse med optagelse af lån har moderselskabet påtaget sig indskrænkninger i dispositionsretten vedrørende aktierne i Rockwool Polska Sp. z o.o., Rockwool Russia ZAO, Rockwool Asia Sdn. Bhd., Rockwool Asia B.V., Rockwool Italia S.p.A. og Rockwool Benelux Holding B.V. Alle udenlandske dattervirksomheder og associerede virksomheder er indregnet som selvstændige virksomheder. Bankindestående i moderselskabet ligger til sikkerhed for lån i dattervirksomheder. 15. Egne aktier (A- og B-aktier) 16. Aktiekapital DKK mio. Beholdning 1/1 Køb Antal styk Pålydende værdi % af aktiekapital 349.650 3,5 1,6 86.100 0,9 0,4 Salg Beholdning 31/12 435.750 4,4 2,0 Købesummen i året er DKK 7,6 mio. Aktierne er erhvervet til at afdække forpligtelser i henhold til optionsaftaler. Moderselskabet DKK mio. 2002 2001 A-aktier – 13.072.800 stk. a DKK 10 130,7 130,7 B-aktier – 8.902.123 stk. a DKK 10 I alt 31/12 89,0 89,0 219,7 219,7 Hver A-aktie på nominel værdi DKK 10 giver 10 stemmer, og hver B-aktie på nominel værdi DKK 10 giver 1 stemme. Aktiekapitalen har været uændret i de seneste 5 år. Optionsaftaler Antal aktier Kurs 1998 20 42.000 211 1/1 2002-31/12 2004 1999 65 87.000 215 1/1 2003-31/12 2005 2000 75 98.000 150 1/1 2004-31/12 2006 2001 80 102.150 122 1/1 2005-31/12 2007 Saldo 1/1 33,9 22,8 2002 74 101.700 95 1/1 2006-31/12 2006 Tilgang 55,7 23,0 98 1/1 2007-31/12 2007 Udbetalt udbytte til minoritetsaktionærer 0,0 -0,3 1/1 2008-31/12 2008 Andel af kursregulering Tildelingsår 100 Udnyttelsesperiode Fordelt med 45.100 til direktion og 385.750 til ledende medarbejdere 17. Minoritetsinteresser Koncernen DKK mio. 2002 2001 -16,6 1,1 Andel af resultat 11,7 -12,7 I alt 31/12 84,7 33,9 ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 51 NOTER 18. Specifikation af skatteaktiver og udskudt skat 20. Andre forpligtelser Koncernen 2002 DKK mio. Koncernen 2001 DKK mio. 2002 2001 Moderselskabet 2002 2001 Aktiv Passiv Aktiv Passiv Anlægsaktiver 18,0 130,9 27,6 91,7 Omsætningsaktiver 12,8 3,0 8,3 3,6 Øvrige 13,3 1,0 0,0 0,0 Hensættelser 19,7 1,1 18,4 0,0 I alt 32,7 31,7 0,0 0,0 Gæld 10,1 0,0 10,7 2,2 Miljøforanstaltninger Forpligtelser ved aktivitetstilpasning 6,7 9,1 0,0 0,0 12,7 21,6 0,0 0,0 Fremførselsberettigede skattemæssige underskud 57,9 0,0 34,9 0,0 Genbeskatningssaldo 0,0 0,0 0,0 0,0 Øvrige 0,0 11,4 0,0 17,2 118,5 146,4 99,9 114,8 -43,2 -29,5 -63,2 -36,6 78,2 I alt Udskudt skat ultimo Koncernen DKK mio. 2002 2001 Afdrag inden for 1 år 229,6 129,3 Afdrag mellem 1 og 3 år 439,0 534,7 Afdrag mellem 3 og 5 år 215,8 526,0 Afdrag Modregning inden for juridiske skatteenheder og jurisdiktioner 21. Langfristet gæld 75,3 116,9 36,7 Forfalder efter 5 år Ikke indregnede udskudte skatteaktiver udgør DKK 141,7 mio. I alt 19,9 333,9 674,7 1.394,7 Renterevurderingstidspunkt 19. Pensionsforpligtelser og lignende forpligtelser Koncernen har en række ydelsesbaserede og bidragsbaserede pensions- Revurderes under 3 måneder 77,0 105,2 ordninger. Revurderes mellem 3 og 6 måneder 0,0 52,9 0,0 0,0 For de bidragsbaserede ordninger gælder at koncernen finansierer ord- Revurderes mellem 6 og 12 måneder ningerne gennem løbende præmiebetalinger til uafhængige forsikringssel- Revurderes efter mere end 12 måneder skaber som er ansvarlige for pensionsforpligtigelserne. Når pensionsbidrag eller er fastforrentet 597,7 1.236,5 for bidragsbaserede ordninger er indbetalt, har koncernen ingen yder- I alt 674,7 1.394,7 ligere pensionsforpligtelser over for ansatte eller fratrådte medarbejdere. Pensionsbidrag vedrørende bidragsbaserede ordninger udgiftsføres ved Effektiv rente i lokal valuta afholdelsen. Under 4% For de ydelsesbaserede ordninger (kun udenlandske dattervirksomheder) Mellem 4% og 6% gælder at de udækkede pensionsforpligtelser opgøres til nutidsværdi på Mellem 6% og 10% 66,0 158,9 balancetidspunktet og afsættes i koncernregnskabet. Der foretages løbende Mere end 10% 107,1 244,2 regulering af hensættelserne med kalkuleret pensionsudgift i henhold til I alt 674,7 1.394,7 49,0 55,3 452,6 936,2 aktuarberegning. Ændringer i de aktuarmæssige forudsætninger indregnes over de ansattes gennemsnitlige, resterende, forventede arbejdsperiode. Af den samlede gæld udgør kapitaliseret finansiel leasingforpligtelse DKK Den aktuarmæssige opgørelse foretages med jævne mellemrum dog mini- 13,9 mio. mum hvert tredje år. For enkelte ydelsesbaserede ordninger gælder det, at de dertil knyttede 22. Selskabsskat aktiver er placeret i pensionsfonde uden for koncernens regnskab. Indbetalingerne til pensionsfondene er baseret på sædvanlige aktuarmæssige opgørelser. Indbetalingerne omkostningsføres i takt med disses forfald. Koncernen DKK mio. Moderselskabet 2002 2001 2002 2001 Saldo 1/1 33,7 47,7 22,3 14,0 Valutakursregulering -2,7 -0,5 0,0 0,0 -93,2 -127,1 -1,3 6,5 87,3 111,8 0,0 0,0 Hensat andre skatter i året 0,8 1,7 0,8 1,7 Skat af egenkapitalposter 0,0 0,1 0,0 0,1 25,9 33,7 21,8 22,3 Såfremt aktuarmæssige opgørelser udviser væsentlig overdækning eller underdækning ved ændring af fonding eller aktuarmæssig opgørelse af pensionsforpligtigelsen justeres indbetalingerne i overensstemmelse hermed. Den aktuarmæssige opgørelse foretages med jævne mellemrum Betalt skat i året Hensat aktuel skat i året dog minimum hvert tredje år. Specifikation af pensionsforpligtelser Saldo 31/12 Koncernen DKK mio. 2002 2001 Saldo 1/1 129,7 133,1 1,4 -0,4 Betalt pension -4,9 -4,1 Regulering og tilgang af pensionsforpligtelsen 11,1 1,1 137,3 129,7 Valutakursregulering 1/1 Saldo 31/12 52 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / ÅRSRAPPORT 2002 NOTER 23. Sikkerhedsstillelser og eventualforpligtelser 25. Nærtstående parter For koncernen udgør sikkerhedsstillelser DKK 4 mio. Eventualforpligtelser Selskabet har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse. overstiger ikke DKK 30 mio. Operationelle leasingforpligtelser for koncern- Selskabets nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter selska- en udgør DKK 70,9 mio. hvoraf DKK 60,1 mio. forfalder inden for 1 år og DKK bets aktionær Rockwool Fonden samt selskabets bestyrelse og direktion. 25,7 mio. forfalder efter 5 år. Moderselskabet har kautioneret for dattersel- Selskabet udlejer lokaler og forestår administrative funktioner for Rockwool skabers bankengagementer for DKK 35,3 mio. Fonden mod honorar, fastsat på markedsmæssige vilkår. 24. Revisorhonorar Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer specificeres således: Koncernen DKK mio. 2002 2001 Ernst & Young 0,9 0,9 PricewaterhouseCoopers 0,1 0,1 Lovpligtig revision: Andre ydelser: 2002 2001 7,8 7,2 Moderselskabet 5,5 4,2 13,3 11,4 Ernst & Young I alt 1,9 0,4 2,9 1,4 NØGLETALSDEFINITIONER EBITDA Overskudsgrad (%) Resultat før af- og nedskrivninger, finansielle poster og skat Resultat af primær drift Nettoomsætning Resultat pr. aktie på DKK 10 × 100 Årets resultat Gns. antal aktier Cash ernings pr. aktie på DKK 10 Pengestrømme fra driftsaktivitet Gns. antal aktier Udbytte pr. aktie på DKK 10 Udbytteprocent × aktiens pålydende værdi 100 Indre værdi pr. aktie på DKK 10 Egenkapital ultimo Antal aktier ultimo Afkastningsgrad Resultat af primær drift Gns. Operative aktiver Egenkapitalforrentning (%) Årets resultat Gns. egenkapital Soliditet (%) Egenkapital ultimo Passiver ultimo × 100 × 100 × 100 ÅRSRAPPORT 2002 / ROCKWOOL INTERNATIONAL A/S / 53 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelsen og direktionen har dags dato vedtaget årsrapporten for 2002. børs stiller til regnskabsaflæggelsen for børsnoterede virksomheder. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med bestemmelserne i årsregnskabsloven af 2001, de internationale regnskabsstandarder (IAS) og de krav som Københavns Fonds- Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de udøvede regnskabsmæssige skøn for forsvarlige. Årsrapporten giver efter vores opfattelse et retvisende bill- ede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2002 samt af resultatet og pengestrømme for regnskabsåret. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København, den 27. marts 2003 Direktion Tom Kähler Eelco van Heel Bestyrelse Arne V. Jensen Flemming Lindeløv Birthe Bækman Lars Elmekilde Hansen Jan W. Hillege Arne Kraglund Gustav Kähler Tom Kähler Jürgen Sengera REVISIONSPÅTEGNING Til aktionærerne i Rockwool International A/S Vi har revideret årsrapporten for Rockwool International A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2002. Selskabets ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vort ansvar er på grundlag af vor revision at afgive en konklusion om årsrapporten. Den udførte revision Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vor opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vor konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2002 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2002 i overensstemmelse med årsregnskabsloven, danske regnskabsvejledninger og internationale regnskabsstandarder (IAS). København, 27 marts 2003 Ernst & Young Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Mogens Lundin Statsautoriseret revisor PricewaterhouseCoopers Statsautoriserede revisorer Johnny Kofoed-Jensen Statsautoriseret revisor Lars Søndergaard Statsautoriseret revisor ADRESSER ROCKWOOL ISOLERING Belgien Rockwool Belgium N.V./S.A. Bedrijvenzone Cluster Park Romboutsstraat 7 B-1932 Zaventem - Bruxelles Tel: (+32) 2 715 6800 Fax: (+32) 2 715 6870/6876 www.rockwool.be [email protected] Bulgarien Rockwool A/S (Salgskontor) 20, Frederik Joliot Curie Street, Office 320 Sofia Tel: (+359) 29 63 16 23 Fax: (+359) 26 59 369 [email protected] Canada Roxul Inc. 551 Harrop Drive, Milton Ontario L9T 3H3 Tel: (+1) 905 878 8474 Fax: (+1) 905 878 8077 [email protected] Roxul (West) Inc. 6526 Industrial Parkway P.O. Box 2890 Grand Forks B.C. V0H 1HO Tel: (+1) 25 0442 5253 Fax: (+1) 25 0442 5278 Danmark Rockwool A/S Hovedgaden 501 DK-2640 Hedehusene Tel: (+45) 46 56 16 16 Fax: (+45) 46 56 30 11 www.rockwool.dk [email protected] Frankrig Rockwool Isolation S.A 111, rue du Château des Rentiers F-75013 Paris Tel: (+33) 1 40 77 82 82 Fax:(+33) 1 45 85 42 01 www.rockwool.fr Holland Rockwool Benelux B.V. Industrieweg 15 NL-6045 JG Roermond Tel: (+31) 475 353 535 Fax: (+31) 475 353 763 www.rockwool.nl [email protected] Rockwool Lapinus Productie B.V Industrieweg 15 NL-6045 JG Roermond Tel: (+31) 475 353 535 Fax: (+31) 475 353 181 www.rockwool.nl [email protected] Hong Kong Rockwool A/S Hong Kong Office (Salgskontor - Marine & Offshore) 805, 8/F Asia Orient Tower Town Place, 33 Lockhart Rd. Wanchai Tel: (+852) 2827 4394 Fax: (+852) 2827 4555 Hviderusland Rockwool Belarus LCC (Salgskontor) Minina Str. 21A BY-Minsk 220014 Tel/Fax: (+375) 17 226 3817 Irland Rockwool Ireland Ltd. 1 Stokes Place St. Stephens Green IRL-Dublin 2 Tel: (+353) 868 198 644 [email protected] Italien RW Italia S.r.l. Via Mascheroni, 31 I-20145 Milano Tel: (+39) 0249 96 181 Fax: (+39) 0249 96 1821 www.rockwool.it [email protected] Rockwool Italia S.p.A. Via Contivecchi, 7 Z.I. Loc. Sa Stoia I-09016 Iglesias CA Tel: (+39) 0781 26 111 Fax: (+39) 0781 21 347 Kroatien Rockwool Hrvatska d.o.o. Ilica 259 HR-10000 Zagreb Tel: (+385) 1 375 0015 Fax: (+385) 1 375 7303 [email protected] Letland Rockwool A/S (Salgskontor) Berzaunes Iela 6A LV-1039 Riga Tel: (+371) 70 32 585 Fax: (+371) 70 32 586 www.rockwool.lv [email protected] Litauen Rockwool UAB Lukiskiu 5, k. 407 LT-2600 Vilnius Tel: (+370) 5 212 6024 Fax: (+370) 5 212 4492 www.rockwool.lt [email protected] KONCERNLEDELSE, FORSKNING OG UDVIKLING Rockwool International A/S Hovedgaden 584 DK-2640 Hedehusene Danmark Tel: (+45) 46 56 03 00 Fax: (+45) 46 56 33 11 www.rockwool.com [email protected] Malaysia Roxul Asia Sdn Bhd (Hovedkontor / Salgskontor - Eksport) 175 A&B, Kawasan Perindustrian Air Keroh Jalan Lingkungan Usaha MY-75450 Melaka Tel: (+60) 6 233 2010 Fax: (+60) 6 233 2012 [email protected] Rusland ZAO Mineralnaya Vata (56% ejet) RUS-143980 Moscow Region 48A, Avtozavodskaya Ulitsa Zhelezhnodorozhny Tel: (+7) (095) 748 2248 Fax: (+7) (095) 748 2244 www.rockwool.ru [email protected] Roxul Asia Sdn Bhd (Salgskontor - Indenlandsk) Unit 3G, 7th floor, Block 2 Worldwide Business Park Jalan Tinju, 13/50, Section 13 MY-40100 Shah Alam, Selangor Kuala Lumpur Tel: (+60) 3 5511 1811 Fax: (+60) 3 5511 1812 [email protected] Roxul Asia Sdn Bhd (Repræsentationskontor) 8 Cross Street #11-00, PwC Building Singapore 048424 Jurong Point Post Office PO Box 174 Singapore 916406 Tel/Fax: (+65) 314 25 59 [email protected] Norge A/S Rockwool Nydalsveien 21 Postbox 4215 Torshov N-0401 Oslo Tel: (+47) 22 02 40 00 Fax: (+47) 22 15 91 78 www.rockwool.no [email protected] Polen Rockwool Polska Sp. z o.o. ul. Kwiatowa 14 PL-66-131 Cigacice Tel: (+48) 68 38 50 250 Fax: (+48) 68 38 50 234 www.rockwool.pl [email protected] Malkinia Sp. z o.o. Zaklad W Malkini Górnej ul. Jana III Sobieskiego PL-07-320 Malkinia Rumænien Rockwool Romania s.r.l. Str. Orzari nr. 5 Bl. 46 bis sc. 1 et. 6 ap. 16 RO-73201 Bukarest Tel: (+40) 21 320 8940 Fax: (+40) 21 323 2289 [email protected] ZAO Mineralnaya Vata (Salgskontor) RUS-121069 Moscow Novinskii Boulevard, 20 A Tel: (+7) (095) 252 7752 Fax: (+7) (095) 252 7755 Schweiz Flumroc AG (Associeret, 42% ejet) CH-8890 Flums Tel: (+41) 81 734 11 11 Fax: (+41) 81 734 12 13 www.flumroc.ch [email protected] Slovakiet Rockwool Slovensko s.r.o. Trnavská cesta 50/A SK-821 02 Bratislava Tel: (+421) 2 49 200 911 Fax: (+421) 2 49 200 912 www.rockwool.sk [email protected] Slovenien Rockwool d.o.o. Kamniska Ulica 25 SL-1000 Ljubljana Tel: (+386) 1 3000 800 Fax: (+386) 1 3000 810 [email protected] Spanien Rockwool Peninsular S.A. Calle del Bruc, 50 E-08010 Barcelona Tel: (+34) 93 318 90 28 Fax: (+34) 93 317 89 66 www.rockwool.es [email protected] Rockwool Peninsular S.A. Sociedad Unipersonal Poligono Industrial de Caparroso Carretera Zaragoza km 53.5 N-121 E-31380 Caparroso Tel: (+34) 948 730 700 Fax: (+34) 948 730 734 Storbritannien Rockwool Limited Pencoed Bridgend CF35 6NY Tel: (+44) 1656 86 26 21 Fax: (+44) 1656 86 23 02 www.rockwool.co.uk [email protected] Sverige Roxull AB Box 11505 Kompanigatan 5 S-550 11 Jönköping Tel: (+46) 36 570 52 00 Fax: (+46) 36 570 52 83 www.roxull.com [email protected] Tjekkiet Rockwool, a.s. U Háje 507/26 CZ-147 00 Praha 4 - Braník Tel: (+420) 241 029 611 Fax: (+420) 241 029 622 www.rockwool.cz [email protected] Rockwool, a.s. Cihelní 769 CZ-735 31 Bohumín 3 Tel: (+420) 596 094 200 Fax: (+420) 596 033 152 www.rockwool.cz [email protected] Tyskland Deutsche Rockwool Mineralwoll GmbH & Co. OHG Rockwool Strasse 37-41 D-45966 Gladbeck Tel: (+49) 2043 408-0 Fax: (+49) 2043 408 444 www.rockwool.de [email protected] Rockwool Mineralwolle GmbH Flechtingen Calvörder Strasse 19 D-39345 Flechtingen Tel: (+49) 39054 770 Fax: (+49) 39054 77290 www.rockwool.de Ukraine LLC “Rockwool Ukraine” 18/14 Vikentiya Khvoiky Str. UA-04080 Kiev Tel: (+380) 44 201 49 73 Fax: (+380) 44 201 49 74 www.rockwool.com.ua Ungarn Rockwool Hungary Kft. (Salgskontor) Alkotás u. 39/c H-1123 Budapest Tel: (+36) 1 225 2400 Fax: (+36) 1 225 2411 www.rockwool.hu Rockwool Hungary Kft. Rockwool ut 4 P. O. Box 1 H-8346 Gógánfa Tel: (+36) 87 557 210 Fax: (+36) 87 557 290 Østrig Rockwool Handelsges.m.b.H Eichenstrasse 38 A-1120 Wien Tel: (+43) 1 79 72 60 Fax: (+43) 1 79 72 629 www.rockwool.at ROCKWOOL TEKNISK ISOLERING Frankrig Rockwool Isolation S.A. Service RTI 111, rue du Château des Rentiers F-73013 Paris Tel: (+33) 1 40 77 82 11 Fax: (+33) 1 40 77 80 40 www.rockwool.fr [email protected] Holland Rockwool Technical Insulation B.V. Industrieweg 15 NL-6045 JG Roermond Tel: (+31) 4 75 35 35 95 Fax: (+31) 4 75 35 36 01 www.rockwool.nl/sw9664.asp [email protected] Tyskland Deutsche Rockwool Mineralwoll GmbH & Co. OHG Geschäftsbereich Technische Isolierung Rockwool Strasse 37-41 D-45966 Gladbeck Tel: (+49) 20 43 40 80 Fax: (+49) 20 43 40 85 30 www.rockwool.de [email protected] Herudover varetages salg af teknisk isolering i øvrige lande af de lokale isoleringsselskaber. ROCKFON AKUSTIKLOFTER Belgien N.V. Rockwool/Rockfon S.A. Bedrijvenzone Cluster Park Romboutsstraat 7 B-1932 Zaventem Tel: (+32) 2 715 6800 Fax: (+32) 2 715 6869 www.rockfon.be s.a. Charles Wille n.v. (associeret, 49% ejet) Avenue Mozart 46 B-7700 Mouscron Danmark Rockfon A/S Hovedgaden 501 DK-2640 Hedehusene Tel: (+45) 46 56 21 22 Fax: (+45) 46 56 40 30 www.rockfon.dk Frankrig Rockfon S.A.S 111, rue du Château des Rentiers F-75013 Paris Tel: (+33) 1 40 77 82 82 Fax:(+33) 1 45 86 77 90 www.rockfon.fr Holland Rockwool/Rockfon B.V Industrieweg 15 NL-6045 JG Roermond Tel: (+31) 475 353 357 Fax: (+31) 475 353 773 www.rockfon.nl Italien RW Italia S.r.l. Via Mascheroni, 31 I-20145 Milano Tel: (+39) 0 2 499 618 1 Fax: (+39) 0 2 499 618 21 www.rockwool.it Norge A/S Rockwool Nydalsveien 21 Postbox 4215 Torshov N-0401 Oslo Tel: (+47) 22 02 40 00 Fax: (+47) 22 15 91 78 www.rockfon.no GRODAN DYRKNINGSSUBSTRATER ROCKPANEL FACADEPLADER ROCKDELTA STØJ- & VIBRATIONSKONTROL Danmark Grodan A/S Hovedgaden 501 DK-2640 Hedehusene Tel: (+45) 46 56 04 00 Fax: (+45) 46 56 12 11 www.grodan.com Belgien Rockwool Rockpanel B.V. (Salgskontor) Bedrijvenzone Cluster Park Romboutsstraat 7 B-1932 Zaventem Tel: (+32) 2 715 6840 Fax: (+32) 2 715 6869 www.rockpanel.be [email protected] Danmark RockDelta a/s Hovedgaden 584, Bygn. 250 DK-2640 Hedehusene Tel: (+45) 46 56 50 20 Fax: (+45) 46 56 50 80 www.rockdelta.com [email protected] Holland Grodan B.V Industrieweg 15 NL-6045 JG Roermond Tel: (+31) 475 353 010 Fax: (+31) 475 353 566 www.grodan.com Substra Nederland B.V. Terheijdenseweg 441 NL-4825 BK Breda Tel: (+31) 76 571 00 89 Fax: (+31) 76 581 08 99 www.substra.nl [email protected] Substratus Horticultural Crop Consultancy Industrieweg 15 NL-6045 JG Roermond Tel: (+31) 475 353 322 Fax: (+31) 475 353 460 ANDRE SELSKABER Danmark Rockpanel A/S Hovedgaden 501 DK-2640 Hedehusene Tel: (+45) 46 56 22 11 Fax: (+45) 46 56 22 87 www.rockpanel.dk [email protected] Holland Rockwool Rockpanel B.V Konstruktieweg 2 NL-6045 JD Roermond Tel: (+31) 475 353 349 Fax: (+31) 475 353 550 www.rockpanel.nl [email protected] Storbritannien Rockwool Rockpanel B.V. (Salgskontor) Pencoed Bridgend CF35 6NY Tel: (+44) 1 656 86 32 10 Fax: (+44) 1 656 86 36 11 www.rockpanel.co.uk [email protected] Polen Rockfon Sp. z o.o. ul. Wolodyjowskiego 83 PL-02-724 Warszawa Tel: (+48) 2 28 43 38 10 Fax: (+48) 2 28 43 06 68 www.rockfon.com.pl Polen Grodan Sp. z o.o. ul. Wolodyjowskiego 83 PL-02-724 Warszawa Tel: (+48) 22 843 05 27 Fax: (+48) 22 843 03 56 www.grodan.com Singapore Rockfon A/S (Salgskontor) Blk. 17C, Nassim Road No. 2-3 Nassim Park Singapore 258394 Tel: (+65) 6734 29 44 Fax: (+65) 6734 05 85 www.rockfon.com Spanien Grodan MED S.A. Avda. de Los Principes de Espana, 116 Venta del Olivo Paraje Simón Acién E-04700 El Ejido (Almeria) Tel: (+34) 950 48 57 58 Fax: (+34) 950 57 22 42 www.grodan.com Tyskland Rockwool Rockpanel B.V. (Salgskontor) Bottroper Strasse 241 D-45966 Gladbeck Tel: (+49) (0) 2043 408185 Fax: (+49) (0) 2043 408176 www.rockpanel.de [email protected] Fortalan Asesores S.L. (55% ejet) Avda. Infanta Christina s/n E-94710 Sta. Maria del Aguilla Es Ejido LAPINUS SPECIALFIBRE Spanien Rockwool Peninsular S.A. Calle del Bruc, 50 E-08010 Barcelona Tel: (+34) 93 318 90 28 Fax: (+34) 93 317 89 66 www.rockwool.es Storbritannien Rockfon Limited Pencoed Bridgend CF35 6NY Tel: (+44) 1 656 86 46 96 Fax: (+44) 1 656 86 45 49 www.rockfon.co.uk Sverige Roxull Akustik AB Kompanigatan 5 S-550 11 Jönköping Tel: (+46) 36 570 52 00 Fax: (+46) 36 570 52 81 www.roxullakustik.com Tyskland Deutsche Rockwool Mineralwoll GmbH & Co. OHG Rockwool Strasse 37-41 D-45966 Gladbeck Tel: (+49) 2043 408 315 Fax: (+49) 2043 408 450 www.rockwool.de [email protected] USA Agro Dynamics, Inc. 204 Airline Drive, Suite 900 Coppell, TX 75019 Tel: (+1) 972 829 8000 Fax: (+1) 972 829 8039 Holland Lapinus Fibres B.V. Industrieweg 15 NL-6045 JG Roermond Tel: (+31) 475 353 555 Fax: (+31) 475 353 677 www.lapinusfibres.com [email protected] USA Lapinus Fibres Inc. 42705 Grand River Ave., Suite 201 Novi, MI 48375 – 1727 Danmark Rockwool Investment A/S Hovedgaden 584 DK-2640 Hedehusene Frankrig Rockwool LAT S.A.S. 111, Rue du Château des Rentiers F-75013 Paris Holland Rockwool Lapinus Azië B.V. (60% ejet) Industrieweg 15 NL-6045 JG Roermond Alèrt B.V. Schiedamsedijk 29 NL-3134 KK Vlaardingen Rockwool Benelux Holding B.V. Postbus 1160 NL-6040 KD Roermond Rockwool International Beheer B.V. Postbus 1160 NL-6040 KD Roermond Rockwool/Rockpanel Produktie B.V. Industrieweg 15 NL-6045 JG Roermond Storbritannien Rockwool Investments Ltd. Pencoed Bridgend CF35 6NY Tyskland Rockwool Beteiligungs GmbH Rockwool Strasse 37-41 D-45966 Gladbeck Rockwool.com GmbH Rockwool Strasse 37-41 D-45966 Gladbeck Østrig Ecotech Bauphysik & Energietechnik Software GmbH (50% ejet) Kapuzinerstrasse 84 A-4020 Linz Rockwool International A/S Hovedgaden 584 2640 Hedehusene Danmark CVR Nr. 54879415 Tel: +45 46 56 03 00 Fax: +45 46 56 33 11 www.rockwool.com [email protected] Rockwool, Rockfon, Rockfon Mono, Rockfon Alaska, Rhinox, Klemmrock, Ecorock, Grodan, GroTop, GroNow, Conrock, Rockpanel, Rockwood, Lapinus Fibres, RockBrake, RockDelta, RockDelta Green Noise Barriers, RockBallast er Rockwool koncernens registrerede varemærker. Fotografer: Michael Bro Rasmussen/Baghuset; Carsten Rabas; Space Park Bremen; Dennis Rosenfelt; Claus Peuckert; Oskar Meres; Zdenek Boucek/AP/Scanpix; Jon Hrusa/AP/Scanpix; Jesper Hyllemose/Polfoto. Grafisk design og produktion: Boje & Mobeck as Tryk: Vivild A/S
© Copyright 2024