MK88360 SKAB – Design: Mogens Koch
Årsrapport 2009 Indhold 2 Kort om Hedeselskabet 3 Forord 4 Hoved- og nøgletal for koncernen 6 Foreningen 8 Koncernoversigt Kort om Hedeselskabet 9 Væsentlige begivenheder Hedeselskabet er en forening med status som erhvervsdrivende fond stiftet i 1866. Dalgasgroup A/S varetager den kommercielle del af Hedeselskabets aktiviteter. Dalgasgroup A/S er en koncern, der arbejder langsigtet med investeringer, innovation og forretningsudvikling inden for natur, miljø og energi. 10 Repræsentantskab 11 Ledelse 12 Ledelsesberetning 20 Organisation 22 Anvendt regnskabspraksis 27 Ledelsespåtegning 28 Revisionspåtegning 29 Resultatopgørelse 30 Balance 32 Pengestrømsopgørelse 33 Segmentoplysninger 34 Noter 43 Protektor Årsrapport 2009 Formålsparagraf Hedeselskabet sikrer, at forretningen arbejder på et højt, etisk, fagligt og lønsomt niveau med naturværdier og naturressourcer, både i og uden for Danmark. Hedeselskabet arbejder desuden aktivt med at forbedre bo- og levevilkårene primært i landområderne og med at udnytte naturressourcer til gavn for samfundet gennem forskning, udvikling og formidling inden for natur, miljø og energi. Hedeselskabet kan opføre, erhverve, etablere samt drive faste ejendomme eller virksomheder inden for Hedeselskabets formål, idet Hedeselskabets virksomheder drives i selskabsform med begrænset ansvar. Vision Hedeselskabets vision er, igennem sine aktiviteter og datterselskaber, at være førende inden for sine forretningsområder i overensstemmelse med foreningens formålsparagraf - og dermed at yde et vigtigt bidrag til udviklingen inden for natur og miljø i Danmark og internationalt. Forord Danske virksomheder stilles over for store udfordringer fra lande – ikke mindst i Asien – der opnår en stadig stærkere konkurrenceevne med en kombination af lav løn, stigende uddannelsesniveau og ny innovationskraft. Udviklingen forstærkes af den aktuelle økonomiske krise, der stiller store krav for at vi kan sikre et højt uddannelsesniveau, stor innovation og samtidig bevare et højt udviklet velfærdssamfund. I Hedeselskabet har vi gennem forskellige tiltag inden for forretningsudvikling og strategi været i stand til at omstille og udvikle selskabet og har dermed taget udfordringen op. Hedeselskabet er ved ”rettidig omhu” kommet styrket igennem den første fase af den økonomiske krise. Gennem mere end 140 år har vi i Hedeselskabet lært, hvordan en stærk viden kan anvendes til at skabe praktiske løsninger, som bidrager til udviklingen af et bedre samfund. Hedeselskabets styrke er vores dygtige og engagerede medarbejdere. Fokuseringen på innovation og på uddannelse af medarbejdere er derfor naturlig for selskabet, og en styrkelse af de naturvidenskabelige uddannelser er vigtig for at sikre det fremtidige fundament for selskabet. Vores kommercielle virksomheder, der ejes af Dalgasgroup A/S, har i mange år arbejdet med bæredyg- tige løsninger til gavn for samfundet. Vi er en koncern, der værner om og arbejder for at sikre det nationale og globale miljø. Et eksempel er bæredygtig skovdrift, der medvirker til at fremstille en fornybar ressource i form af træ til enten byggematerialer eller CO2-neutral energi. Et andet eksempel er udvikling af metoder til beskyttelse og skånsom anvendelse af sårbare vandressourcer. Vi har ved en gennemgribende proces i projekt ”God selskabsledelse og fremtidige ledelsesstruktur” moderniseret selskabet og Hedeselskabets vedtægter er derfor blevet revideret. Samtidig har vi fokus på at styrke vores forening og leve op til Hedeselskabets formålsparagraf. Derfor besluttede Hedeselskabet i efteråret 2009 at støtte Naturvidenskabernes Hus i Bjerringbro samt at igangsætte et større projekt for at videreudvikle et koncept for minivådområder som virkemiddel for landbrugets belastning af vandmiljøet. Venlig hilsen Ove Kloch Adm. direktør, koncernchef Hoved- og nøgletal for koncernen Hovedtal (Mio. kr.) 2009 2008 2007 2006 2005 Nettoomsætning 1.491,0 1.479,0 1.448,5 1.309,9 - heraf international omsætning 11% 14% 19% 23% Resultat af primær drift 44,9 32,8 3,6 24,3 Resultat af kapitalandele efter skat -9,1 -0,4 24,3 18,1 Finansielle poster -9,6 -11,7 -6,6 -9,5 Resultat før skat 26,2 20,7 21,3 32,9 Årets skat -5,6 -0,7 1,6 -9,2 Minoritetsinteressernes andel -1,1 -1,4 2,5 -0,3 Årets resultat 19,4 18,6 25,4 23,4 Anlægsaktiver 953,7 867,3 903,2 760,6 Omsætningsaktiver 509,7 718,8 612,9 517,7 Aktiver i alt 1.463,4 1.586,1 1.516,1 1.278,3 1.444,1 22% 16,3 3,1 -8,3 11,1 -8,3 -0,5 2,3 692,6 570,8 1.263,4 Grundkapital 50,0 0,3 0,3 0,3 Egenkapital 785,7 769,7 766,6 621,5 Minoritetsinteressernes andel 19,3 18,5 19,3 13,9 Hensatte forpligtelser 18,3 52,6 56,0 28,5 Langfristede gældsforpligtelser 206,7 199,7 191,2 141,2 Kortfristede gældsforpligtelser 433,4 498,9 376,0 411,9 Passiver i alt 1.463,4 1.339,7 1.409,1 1.217,1 Pengestrøm fra drift 72,6 81,9 19,6 90,3 Pengestrøm til investering, netto -82,5 -26,9 -19,0 -55,6 - heraf til investering i materielle anlægsaktiver -76,0 -56,4 -77,3 -35,6 Pengestrøm til/fra finansiering -13,3 8,5 47,9 0,2 Årets pengestrøm -23,2 63,6 48,5 34,9 Nøgletal 0,3 565,0 3,4 21,0 143,9 472,7 1.206,0 Indtjeningsmargin (EBITA-margin) 3,4 2,4 0,4 2,0 Før skat margin (EBT-margin) 1,8 1,4 1,5 2,5 Afkastningsgrad 3,4 2,6 0,4 2,1 Soliditetsgrad 53,7 57,5 54,4 51,1 Egenkapitalforrentning 2,5 2,4 1,8 1,8 Egenkapitalens udvikling (Mio. kr.) 1,2 0,8 1,4 46,8 0,2 81,5 -3,2 -24,9 -12,7 65,7 Egenkapital primo Overført af årets resultat Kursreguleringer vedr. udenlandske virksomheder Årets opskrivninger af ejendomme Årets værdireguleringer i associerede virksomheder Øvrige reguleringer Egenkapital ultimo Ansatte Gennemsnitligt antal ansatte Der henvises til ændret regnskabspraksis vedrørende indregning af indtægter af kapitalandele. Ændringen af praksis har ingen effekt på årets resultat. Endvidere henvises til definitioner og begreber under anvendt regnskabspraksis. Årsrapport 2009 769,7 14,6 0,1 1,5 - -0,2 785,7 766,6 18,6 -11,4 - -0,5 -3,6 769,7 621,5 25,4 9,3 94,1 13,3 3,0 766,6 565,0 23,4 -0,6 - 33,7 - 621,5 558,4 2,3 4,6 -0,3 565,0 1.127 1.084 1.084 1.078 1.063 Mio kr Udviklingen i den samlede omsætning Mio kr 1.400 45 1.200 40 35 1.000 30 800 25 600 20 15 400 10 200 5 2005 Mio kr 2006 2007 2008 2009 2005 2006 2007 2008 2009 2008 2009 Egenkapitalens udvikling (ultimo) % 700 70 600 60 500 50 400 40 300 30 200 20 100 10 Udviklingen i resultat af primær drift 2005 2006 2007 2008 2009 Soliditetsgradens udvikling 2005 2006 2007 Skov- og naturejendomme (23.948 ha) ha 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 Egne skove i Danmark 100 % ejerskab Egne skove i udlandet 100 % ejerskab Skovselskabet Skov-Sam Holding ApS 50 % ejerskab Skovselskabet Skov-Sam II ApS 15 % ejerskab Øvrige plantageselskaber Ejerskab over 20 % Øvrige plantageselskaber Ejerskab under 20 % Foreningen Hedeselskabet er en forening med status som erhvervsdrivende fond, der både driver kommerciel virksomhed, støtter udviklingen af ny viden og arbejder med formidling af viden inden for natur, miljø og energi. Dalgasgroup A/S varetager den kommercielle del af Hedeselskabets aktiviteter. Gennem Dalgas Innovation og de forretningsmæssige aktiviteter i Dalgasgroup deltager vi aktivt i forskning og udvikling af ny viden og nye metoder. Udveksling af viden og metoder samt overblik over de politiske udviklingstendenser er en vigtig forudsætning for at fremme udviklingen til gavn for natur, miljø og energi. Derfor arbejder vi med formidlingsaktiviteter, primært gennem Hedeselskabets tidsskrift Vækst. Foreningen blev stiftet i 1866 med Enrico Mylius Dalgas som første direktør. Reviderede vedtægter Ved Hedeselskabets årsmøde på Sorø Akademi den 20. april 2009, vedtog Hedeselskabets repræsentantskab et forslag til revidering af vedtægterne. Det primære i revideringen var en tilføjelse til formålsparagraffen, der går ud på, at Hedeselskabet skal arbejde aktivt med at forbedre bo- og levevilkårene primært i landområderne og med at udnytte naturressourcer til gavn for samfundet gennem forskning, udvikling og formidling inden for natur, miljø og energi. Revideringen af vedtægterne omfattede etablering af et medlemsudvalg under bestyrelsen. Medlemsudvalget består af repræsentantskabets formand Peder Thomsen, repræsentantskabets næstformand Jørgen Skeel samt bestyrelsesmedlem Aleksander Aagaard, der er udpeget af Hedeselskabets bestyrelse. Med vedtægtsændringen blev det samtidig besluttet at reducere bestyrelsens størrelse, så den fremtidige bestyrelse kommer til at bestå af seks repræsentantskabsvalgte medlemmer samt tre medlemmer valgt af medarbejderne. Gymnasieelever har undervisningstimer på Naturvidenskabernes Hus og undersøger her DNA’s evne til at nedbryde mælk. med at kortlægge mulighederne for at støtte projekter og aktiviteter i overensstemmelse med Hedeselskabets formålsparagraf. Efter indstilling fra medlemsudvalget har bestyrelsen i efteråret 2009 besluttet at støtte to projekter. Med et beløb på 800.000 kr. støttes Naturvidenskabernes Hus i Bjerringbro. Formålet med Naturvidenskabernes Hus er at styrke undervisningen i naturfag og teknik i folkeskolen og gymnasiet. Baggrunden for støtten er et stærkt behov for - i såvel samfundet som hos Hedeselskabet - at de unges søgning til de naturvidenskabelige og tekniske uddannelser øges betydeligt. Et væsentligt indsatsområde er at forbedre undervisningen i grundskolen og de gymnasiale uddannelser, så den i højere grad Udvikling og forskning Hedeselskabet har en lang tradition for gennemførelse af udviklings- og forskningsprojekter inden for natur, miljø og energi og herigennem opfylde Hedeselskabets formålsparagraf. Et eksempel er ansættelse af en erhvervs-PhD hos HedeDanmark a/s inden for dyrkning af energipil. Et vigtigt element er endvidere videnformidling af disse resultater og det sker blandt andet gennem Hedeselskabets tidsskrift Vækst. Det nyetablerede medlemsudvalg har i 2009 arbejdet Årsrapport 2009 Projekt minivådområde. Medlemsudvalget på besigtigelsestur. stimulerer de unges interesse for naturfag og tekniske discipliner. For yderligere at fremme dette formål har Hedeselskabets tidsskrift Vækst i nr. 1-2010 dedikeret en serie temaartikler til at belyse udfordringerne med at få flere unge til at søge mod de naturvidenskabelige og tekniske uddannelser. Med et beløb på 4 millioner kr. støttes et projekt, der skal sikre en målrettet videreudvikling af et koncept for såkaldte minivådområder. Minivådområder er små, kompakte anlæg, der er designet til at rense vand fra landbrugets markdræn. Minivådområderne har et stort potentiale for at rense drænvandet for kvælstof og dermed reducere miljøbelastningen af vandmiljøet. En anden gevinst af minivådområderne er, at de medvirker til at skabe varieret natur i et landskab, der er præget af mere ensformige kulturafgrøder. En vigtig del af projektet er at dokumentere anlæggenes effektivitet som renseanlæg. Hedeselskabet gennemfører projektet i samarbejde med datterselskabet Orbicon | Leif Hansen. Hedeselskabets medlemskreds Hedeselskabet har cirka 3.000 medlemmer, der udgør en bred kreds af beslutningstagere og fagfolk i det danske samfund og alle personer kan blive medlem af Hedeselskabet. Medlemmerne har interesse for natur, miljø og energi, og medlemskredsen består af skovejere, landmænd, beslutningstagere og medarbejdere i private virksomheder samt i de kommunale teknik- og miljøaf- Vækst, Hedeselskabets tidsskrift, indeholder artikler og analyser af politiske og faglige problemstillinger, der præger udviklingen på natur-, miljø- og energiområdet. delinger, regionerne og de statslige miljøcentre. Medlemskredsen omfatter ligeledes private personer samt studerende, undervisere og forskere på landets uddannelsesinstitutioner. Medlemmerne modtager Vækst fire gange om året. Medlemmerne har mulighed for at stille op til og stemme ved valget til Hedeselskabets repræsentantskab. I 2010 iværksættes en hvervekampagne med det formål at udvide selskabets medlemskreds. Naturvidenskabernes Hus i Bjerringbro. Koncernoversigt Forening Koncern 100 % Projekter 100 % Skovejendomme Ejerskab Sp. z o.o. 100 % 50 % Sp. z o.o. Forening med status som erhvervsdrivende fond. Varetager den kommercielle del af Hedeselskabets aktiviteter. Investeringer i skovejendomme i udlandet samt varetagelse af polske energi- og skovaktiviteter. Service- og handelsvirksomhed inden for det grønne område. Rådgivende virksomhed inden for miljø, byggeri, forsyning, klima og bæredygtighed. Leverandør og driftsoperatør inden for biogasanlæg og andre energi- og miljøanlæg. Skovejendomme Udviklingsprojekter inden for natur, miljø og energi. Årsrapport 2009 Ejerskab af skov- og naturejendomme samt plantageselskaber i Danmark. Væsentlige begivenheder • Vejdirektoratets Vejcenter Hovedstaden har skrevet kontrakt med HedeDanmark a/s om renholdelse og beplantningspleje på statsvejene i hovedstadsområdet. • HedeDanmark a/s vinder licenser til frøhøst fra nordmannsgranerne på de georgiske skråninger. • HedeDanmark a/s vinder udbud og skal renholde Amagers gader i 2010. • Orbicon A/S overtager byggerådgivningsvirksomheden Leif Hansen Engineering A/S med det formål at kunne levere integrerede løsninger inden for miljø, klima, energi og byggeri. Selskabet skifter navn til Orbicon | Leif Hansen A/S. • Orbicon | Leif Hansen A/S har været rådgiver for Skov- og Naturstyrelsen på et stort naturgenopretningsprojekt vedrørende Gudenåen. I juni 2009 blev den sidste spærring ved Vilholt Mølle fjernet og fiskebestanden er allerede i fremgang. • Orbicon | Leif Hansen A/S har igangsat en projekteringsopgave for By og Havn, hvor der skal projekteres et regionalt hovedsæde for FN på Marmormolen i København. • Xergi A/S har indgået aftale om levering af et topmoderne biogasanlæg til en af Storbritanniens førende grøntsagsproducenter, Staples Vegetables Ltd. • Hedeselskabet Sp. z o.o. overfører som den første virksomhed klimakreditter fra Polen til Danmark. • Dalgas Innovation har overtaget en aktiepost på 5,8 procent i Agro Business Innovation fra Xergi A/S. • Hedeselskabets reviderede vedtægter godkendes i forlængelse af projektet om God selskabsledelse. • Hedeselskabet støtter Naturvidenskabernes Hus i Bjerringbro med 800.000 kr. med det formål at understøtte unges søgning og interesse for naturfagene. • Hedeselskabet støtter udviklingen af projektet minivådområder med 4 mio. kr. Minivådområder er små kompakte anlæg, som renser vand fra landbrugets markdræn. • Hedeselskabets Egne Skove i Danmark PEFC skovcertificeres. Repræsentantskab Æresmedlemmer Kammerherre, hofjægermester Oluf Krieger von Lowzow Husmand Christian Sørensen Repræsentantskabet 31. december 2009 Valgt af Det danske Hedeselskabs medlemmer Gårdejer Henrik Bach Godsejer Ulrik I. Bernhoft Formand f. Ribe Amts Familielandbrug Henrik Bertelsen Gårdejer Henning Ølgaard Bloch Gårdejer Benny Ravn Bonde Godsejer Niels Jørgen Bønløkke Landinspektør Peder B. Corneliussen Gårdejer Jens Møller Eg Planteavlskonsulent Kim Enemark Godsejer Henrik Fabienke Seniorkonsulent, ingeniør Inge Faldager Proprietær Jens P. Gadensgaard Skovrider Inge Gillesberg Gårdejer Peter Gæmelke Advokat Peter Tetens Hald Hofjægermester, godsejer Andreas Hastrup Vicedirektør Torben Huss Gårdejer Henrik Høegh Gårdejer Svend Erik Jakobsen Viceformand Ib W. Jensen Skovrider Niels Juhl Bundgaard Jensen Gårdejer Poul Jensen Fhv. rektor Jens C. Jørgensen Adm. direktør Jørgen Graulund Jørgensen Husmand Jens Larsen Gårdejer Jørgen Skovdal Larsen Adm. direktør Svend Aage Linde Koncerndirektør Henning Lorentzen Advokat, godsejer Klavs Krieger von Lowzow Hofjægermester Hans Helmuth Lüttichau Godsejer Claus de Neergaard Gårdejer Jørn Nordstrøm Gårdejer Esben Oddershede Godsejer, advokat Janus Skak Olufsen Kammerherre, hofjægermester Peter Skak Olufsen Gårdejer Finn-Olaf Pedersen Gårdejer Hans A. Pedersen Gårdejer Jørgen Elgaard Petersen Husmand Peter Petersen Professor Jørgen Primdahl Overjæger Kristian Raunkjær Direktør Bjarne Risvig Godsejer Birger H. Schütte Landmand Knud Strøm Husmand Peder Thomsen (formand) Vicedirektør Dorrit Vanglo Gårdejer Anders Chr. Wegger Regionsnæstformand Aleksander Aagaard Valgt af repræsentantskabet Kammerherre, hofjægermester Frants lensgreve Bernstorff-Gyldensteen Gårdejer Arne Frandsen Direktør Peter Høstgaard-Jensen Direktør Arent B. Josefsen Fhv. amtsborgmester Kresten Philipsen Direktør Norbert F. V. Ravnsbæk Kammerherre, hofjægermester Steen Reventlow-Mourier Hofjægermester, godsejer Jørgen Skeel (næstformand) Godsejer Carl Boisen Thøgersen Ekskursioner og udflugter har gennem tiden været et vigtigt element i Hedeselskabets virke som denne udflugt med hestevogn ved Svinkløv (årstal ukendt). I forbindelse med Hedeselskabet årsmøder besøger repræsentantskabet, bestyrelsen og gæsterne altid nogle af de projekter, som selskabet deltager i. Årsmøde Hedeselskabets ordinære årsmøde afholdes den 26. april 2010 i Frederikshavn. Årsrapport 2009 10 Ledelse Bestyrelse Formand Frants BernstorffGyldensteen Næstformand Peter Høstgaard-Jensen Peder Thomsen Svend Aage Linde Aleksander Aagaard Kresten Philipsen Jens Ejner Christensen Jørgen Lykkemark (udpeget af Landbrug & Fødevarer) (udpeget af Landbrug & Fødevarer) (formand for repræsentantskabet) Jens Erik Engel Flemming Berg Tove Nyegaard Karl Gustav Pedersen (medarb. rep.) (medarb. rep.) (medarb. rep.) (medarb. rep.) Direktion Adm. direktør, koncernchef Ove Kloch Koncerndirektør Bent Simonsen 11 Ledelsesberetning Hedeselskabet realiserede i 2009 et overskud på 26,2 mio. kr. før skat og minoritetsinteresser mod 20,7 mio. kr. i 2008. Resultatet er bedre end forventet. Omsætningen udgjorde 1.491 mio. kr. i 2009 mod 1.479 mio. kr. i 2008. Hedeselskabet har i forbindelse med revidering af foreningens vedtægter udvidet grundkapitalen fra 0,3 mio. kr. til 50,0 mio. kr. ved overførsel af 49,7 mio. kr. fra overført overskud til grundkapitalen. Bestyrelsen betragter årets resultat som tilfredsstillende især set i lyset af den globale økonomiske krise. Hedeselskabet har aktiviteter inden for natur, miljø og energi. Selskabets kommercielle aktiviteter varetages af Dalgasgroup A/S, der ejes 100% af Hedeselskabet. Dalgasgroup A/S ejer 100% af HedeDanmark a/s, Orbicon | Leif Hansen A/S, Enricom A/S og Hedeselskabet Sp. z o.o. samt 50% af Xergi A/S. Datterselskabet Orbicon A/S har i 2009 efter opkøbet af Leif Hansen Engineering A/S skiftet navn til Orbicon | Leif Hansen A/S. Dalgasgroup A/S varetager desuden Hedeselskabets øvrige kapitalinteresser og investeringer i selskaber og i skov- og naturejendomme. Resultatudviklingen set i forhold til 2008 kan primært henføres til • En fortsat positiv udvikling i HedeDanmark a/s. • Et positivt resultat i Orbicon | Leif Hansen A/S selv om det strategiske opkøb af Leif Hansen Engineering A/S medførte en negativ resultatpåvirkning. • Overførsel af de første klimakreditter til Danmark fra produktionen af CO2-neutral energi i Polen og dermed et større positivt resultat i Hedeselskabet Sp. z o.o. • Et fortsat negativt resultat i Xergi A/S som følge af vanskelige markedsvilkår for biogas samt fortsat teknologi- og produktudvikling. • Opkøb af 1.874 ha skov i Letland og 181 ha skov i Frankrig. • En forventet nedgang i resultat i Egne Skove i Danmark, hvor der ikke har været salg af skove. Igennem en årrække har den positive udvikling på hovedparten af Hedeselskabets forretningsområder betydet, at selskabet fremstår med en solid likviditet og en soliditetsgrad på 53,7. På den baggrund har Hedeselskabet sat sig som mål at udnytte de muligheder, som den globale økonomiske krise byder på med hensyn til at udvikle forretningen – ved organisk vækst og ved opkøb af virksomheder samt skov- og naturejendomme. Hedeselskabets overskud disponeres i overensstem- Årsrapport 2009 12 melse med selskabets formålsparagraf. En andel af Hedeselskabets overskud anvendes til aktiviteter i Dalgas Innovation. Tillige anvendes midler til information, seminarer mm. Disponering af overskud Hedeselskabets bestyrelse har i 2009 godkendt en beslutning om at uddele 800.000 kr. til Naturvidenskabernes Hus i Bjerringbro med det formål at styrke ungdommens interesse for de naturvidenskabelige og tekniske uddannelser. Bestyrelsen har ligeledes i 2009 besluttet at uddele et samlet beløb på 4 mio. kr. til videreudvikling af et koncept for minivådområder, der kan rense drænvand for uønskede stoffer. Den resterende del af overskuddet, svarende til 14,6 mio. kr., overføres til egenkapitalen og er med til at sikre selskabets fremtidige udvikling. God selskabsledelse I 2009 har Hedeselskabet arbejdet videre med projektet »God selskabsledelse og fremtidig ledelsesstruktur«, der blev igangsat i 2007. Ved årsmødet den 20. april 2009 vedtog Hedeselskabets repræsentantskab et forslag til revidering af selskabets vedtægter. Det primære i revideringen var en tilføjelse til formålsparagraffen, der går ud på, at Hedeselskabet skal arbejde aktivt med at forbedre boog levevilkårene primært i landområderne og med at udnytte naturressourcer til gavn for samfundet gennem forskning, udvikling og formidling inden for natur, miljø og energi. Ifølge vedtægtsændringen reduceres bestyrelsens størrelse, så den fremtidige bestyrelse kommer til at bestå af seks repræsentantskabsvalgte medlemmer samt tre medlemmer valgt af medarbejderne. Landbrug & Fødevarer – tidligere Dansk Landbrug – har hidtil haft mulighed for at udpege 2 medlemmer til Hedeselskabets bestyrelse. Med vedtægtsændringen er denne mulighed bortfaldet, og i stedet kan Landbrug & Fødevarer udpege indtil 4 medlemmer til Hedeselskabets repræsentantskab. De reviderede vedtægter omfatter tillige etablering af et medlemsudvalg under bestyrelsen, som skal sætte fokus på udvikling af nye aktiviteter for Hedeselskabets medlemmer, varetagelse af opgaver i forbindelse med uddelinger fra selskabet mv. Endvidere er valgperioden i repræsentantskabet ændret fra 6 år til 4 år og i bestyrelsen fra 4 til 2 år. Hermed står Hedeselskabet rustet til at fortsætte sin forenings- og erhvervsmæssige udvikling. Et fælles ansvar Hedeselskabet arbejder med social ansvarlighed, CSR, i projektet »Et fælles ansvar«. Selskabet har i 2009 sammensat en arbejdsgruppe bestående af repræsentanter for Hedeselskabet samt datterselskaberne Dalgasgroup A/S, HedeDanmark a/s, Orbicon | Leif Hansen A/S og Enricom A/S. Arbejdsgruppen har arbejdet med at formulere Hedeselskabets definition af CSR i form af begrebet »Et fælles ansvar« samt at skabe overblik over eksisterende, relevante politikker og aktiviteter i koncernen. Hedeselskabets definition af CSR er, at vi handler ud fra sund fornuft under hensyntagen til miljø, samfund, samarbejdspartnere (kunder og leverandører) og medarbejdere. For Hedeselskabet er sund fornuft høj etik, høj faglighed samt lønsomhed. Det konkrete fokus inden for arbejdet med CSR er i øjeblikket primært rettet mod Hedeselskabet og dattervirksomheder som arbejdsplads og mod miljøet, som er et væsentligt forretningsområde for selskabet. Med hensyn til Hedeselskabet som arbejdsplads har datterselskaberne i koncernen en række personalepolitikker, der sikrer medarbejdernes rettigheder, sikrer klare arbejdsforhold mv. I datterselskaberne HedeDanmark og Orbicon | Leif Hansen, der omfatter hovedparten af koncernens medarbejdere, gennemføres hvert år trivselsundersøgelser, hvor medarbejderne evaluerer virksomhederne som arbejdsplads. Trivselsundersøgelserne dokumenterer en betydelig tilfredshed med datterselskaberne som arbejdsplads. Hedeselskabets indsats for miljøet er indskrevet i selskabets formålsparagraf med en formulering om, at selskabet arbejder på et højt fagligt, etisk og lønsomt niveau med naturværdier og naturressourcer, både i og uden for Danmark. Selskabet arbejder desuden aktivt med at forbedre bo- og levevilkårene primært i landområderne og med at udnytte naturressourcer til gavn for samfundet gennem forskning, udvikling og formidling inden for natur, miljø og energi. Et eksempel på miljøforbedrende aktiviteter i Hedeselskabet er støtte til et forsknings- og udviklingsprojekt, der skal fremme udviklingen af minivådområder, som kan rense drænvand for næringsstoffer og derved bidrage til en forbedring af tilstanden i vandmiljøet. Forventningen er, at dette tiltag kan medvirke til at reducere de økonomiske konsekvenser af de strammere krav til udledningen fra landbrugets produktionsjorde. Et eksempel på aktiviteter på miljøområdet i Orbicon | Leif Hansen er rådgivning og konsulentydelser til miljøområdet, eksempelvis projektering af naturgenopretningsprojekter. Miljøeffekten af disse aktiviteter dokumenteres af selskabets kunder eller i et samarbejde mellem Orbicon | Leif Hansen, kunden og andre rådgivere. Eksempler på miljøforbedrende aktiviteter i HedeDanmark er vandløbsrestaureringer samt produktion af træflis, der anvendes til CO2-neutral energi. Herudover kan nævnes skovrejsning med henblik på grundvandsbeskyttelse samt forskning i pil som energiafgrøde. Desuden arbejder selskabet med pleje af naturområder. Et andet eksempel herpå er fra Polen, hvor Hedeselskabet Sp. z o.o. ved anvendelse af gas fra lossepladser har reduceret udledningen af den kraftige drivhusgas metan til atmosfæren svarende til 150.000 tons CO2 i 2009. Forretningsudvikling Hedeselskabet har i 2009 fastholdt sit fokus på de tre strategiske søjler Indtjening, Innovation og Investeringer. 13 Inden for søjlen Indtjening har selskabet fastholdt sine indtjeningsmål for datterselskaberne. På baggrund af den økonomiske krise er der derfor et forstærket fokus på økonomisk stabilitet og indtjening i datterselskaberne. Inden for søjlen Innovation har Dalgas Innovation arbejdet videre med at identificere relevante udviklingsprojekter, der kan danne platform for potentielle fremtidige virksomheder i Dalgasgroup. Inden for søjlen Investeringer har Hedeselskabet i 2009 medvirket i Orbicons opkøb af Leif Hansen Engineering A/S. Opkøbet indebærer et strategiskifte, hvor Orbicon A/S var en specialiseret miljørådgiver, mens Orbicon | Leif Hansen er en multidisciplinær rådgivningsvirksomhed. Samtidig har Hedeselskabet arbejdet videre for at gennemføre strategien om at opkøbe skov- og naturejendomme på det internationale marked. Hedeselskabet har i 2009 opkøbt 1.874 ha i Letland og 181 ha i Frankrig. Forventninger Hedeselskabet forventer, at den økonomiske krise vil fortsætte i 2010. Det vil medføre afdæmpet aktivitet på de mere konjunkturfølsomme områder, primært rådgivning inden for nybyggeri og industrimiljø, råtræhandel samt nyanlæg inden for anlægsgartneri. På miljøområdet forventer selskabet, at markedet vil være presset i 2010 og 2011 på grund af et stort underskud på statens finanser og en forventning om besparelser i den offentlige sektor, herunder på miljøområdet. På andre områder, der er mere robuste over for konjunkturudsving, forventer Hedeselskabet at øge aktiviteten. Det gælder inden for energieffektiviseringer, byggerådgivning for den offentlige sektor samt grønne pleje- og vedligeholdelsesopgaver. På den baggrund vil selskabet optimere på indtjeningen gennem effektiviseringer, omkostningsbevidsthed og rettidig omhu i forretningsudviklingen. Selskabet forventer, at den økonomiske krise åbner mulighed for strategisk relevante opkøb, herunder muligheder for opkøb af skov- og naturejendomme. Hedeselskabet forventer i 2010 et positivt resultat mellem 18 og 20 mio. kr. før skat. Dalgasgroup A/S Selskabets kommercielle aktiviteter varetages af Dalgasgroup A/S. Dalgasgroup A/S ejer 100% af HedeDanmark a/s, Orbicon | Leif Hansen A/S, Enricom A/S og Hedeselskabet Sp. z o.o. samt 50% af Xergi A/S. Selskaberne i porteføljen agerer som selvstændige selskaber med hver deres marked og forretningsmodel. Samtidig understøtter Dalgasgroup den forretnings- og driftsmæssige udvikling i datterselskaberne. Dalgasgroup administrerer endvidere en portefølje af skovejendomme og -selskaber, der ejes helt eller delvist af Hedeselskabet. Adm. direktør Carsten With Thygesen HedeDanmark a/s Økonomidirektør Jørgen Mikkelsen HedeDanmark a/s HedeDanmark a/s HedeDanmark a/s er en international service- og handelsvirksomhed inden for det grønne område. Selskabet er ledende inden for serviceydelser til skoven, det åbne land, have- og parkanlæg samt det åbne rum i byerne. HedeDanmark a/s Omsætning i mio. kr. - heraf international omsætning Resultat før skat i mio. kr. Resultat efter skat i mio. kr. Egenkapital i mio. kr. Soliditetsgrad i % Antal medarbejdere 2009 1076 11% 30,9 22,5 187,5 38,8 634 2008 1202 16% 28,7 20,0 178,1 35,3 708 Omsætningen i HedeDanmark udgjorde i 2009 1.076 mio. kr., og årets resultat før skat var på 30,9 mio. kr. Resultatet var 2,2 mio. kr. højere end årsresultatet for 2008 og bedre end forventet i budgettet. Resultatet betragtes som meget tilfredsstillende. Årsrapport 2009 14 Den økonomiske krise har påvirket aktivitetsomfanget og indtjeningen negativt i flere af selskabets forretninger – i særdeleshed råtræhandel, nyanlæg samt i De Forenede Arabiske Emirater, der har oplevet en betydelig tilbagegang som følge af den kraftige opbremsning inden for bygge-, anlægs- og træindustrien. Resultatfremgangen er opnået gennem fokusering på indtjeningsgivende aktiviteter, projektlønsomhed, effektivisering af arbejdsgange og administrative procedurer samt omkostningsbesparelser og stram debitorstyring. Bredden i HedeDanmarks portefølje af forretningsområder har samtidig vist sig at være en styrke, da tilbagegangen inden for de mest konjunkturfølsomme forretningsområder er mere end kompenseret af resultatfremgangen i de øvrige forretningsområder. De positive resultater er især opnået inden for grøn service, produktion og salg af flis til energi samt håndtering af organiske restprodukter. HedeDanmark er markedsledende i Danmark inden for næsten alle forretningsområder, som selskabet opererer på. Selskabet har kompetente og motiverede medarbejdere samt en god finansiel styrke og er dermed klar til at udnytte muligheder for opkøb og øgede markedsandele. Målsætningen er konkurrencemæssigt at komme styrket gennem krisen. HedeDanmark arbejder på en række forretningsområder – og har kundesegmenter – som er og vil være relativt upåvirkede af den økonomiske krise. Ved at fokusere endnu mere på disse kundesegmenter samt at have fortsat stor fokus på effektiviseringer og stor omkostningsbevidsthed, forventer HedeDanmark ikke at blive alvorligt berørt af krisen i 2010. Resultatet før skat for 2010 forventes på niveau med resultatet for 2009. Adm. direktør Jesper Nybo Andersen Orbicon | Leif Hansen A/S Orbicon | Leif Hansen A/S Orbicon | Leif Hansen A/S leverer rådgivning og konsulentydelser inden for miljø, byggeri, forsyning, klima og bæredygtighed. Orbicon | Leif Hansen A/S Omsætning i mio. kr. - heraf international omsætning Resultat før skat i mio. kr. Resultat efter skat i mio. kr. Egenkapital i mio. kr. Soliditetsgrad i % Antal medarbejdere 2009 379 2% 5,2 3,1 49,3 18,3 461 2008 272 0% 7,4 5,6 38,9 31,1 339 Orbicon | Leif Hansen havde i 2009 en nettoomsætning på 379 mio. kr. Resultat før skat var på 5,2 mio. kr., hvilket var under budgettet og 2,2 mio. kr. lavere end året før. Resultatet betragtes som acceptabelt under de givne omstændigheder. Den negative resultatudvikling kan primært henføres til en mindre negativ resultatpåvirkning hidrørende fra opkøbet af Leif Hansen Engineering A/S i maj 2009. Dalgasgroup har i 2009 tilført Orbicon | Leif Hansen 10 mio. kr. i ansvarlig kapital for at styrke selskabets kapitalgrundlag til opkøb. Overtagelsen af aktiekapitalen i Leif Hansen Engineering omfattede herudover datterselskaberne Center for Bygningsbevaring ApS og Leif Hansen International A/S. Målsætningen med opkøbet er at skabe en rådgivende ingeniørvirksomhed, som vil kunne løfte fremtidens opgaver inden for de traditionelle kerneområder, forsyning, miljø og byggeri, og i særlig grad at skabe et fagligt grundlag for at udvikle nye ydelser i grænsefladen mellem disse, eksempelvis bæredygtig udnyttelse af byrummet og det åbne land, klimatilpasning samt energioptimering. Udover resultatpåvirkningen fra Leif Hansen Engineering A/S har Orbicon | Leif Hansen haft mindre negative afvigelser i dele af miljøvirksomheden. Den politiske beslutningsproces vedrørende de danske vand- og naturplaner blev forsinket i mere end et år, hvilket har betydet en opbremsning i kommunale vandog naturprojekter. Samtidig var miljøovervågningsopgaver for staten fortsat på et meget lavt niveau i forhold til tidligere. De negative forhold har ikke helt kunnet opvejes af økonomisk fremgang på en række andre områder. På byggeområdet er der fin aktivitet inden for bygningsrenovering og energieffektivisering, ligesom der er ved at komme mere gang i offentlige byggeprojekter. Det kommunale marked har i årets løb været i stabil vækst. Det gælder inden for de forsyningstekniske områder (vand, spildevand og rensning m.v.), hvor der har været stor efterspørgsel efter virksomhedens ydelser. Udover forsyningsområdet har der været stor vækst inden for sagsforberedende myndighedsarbejde, omfattende miljøgodkendelser samt vandløbs-, natur- og ådalsopgaver m.v. 15 Desuden er der kommet mange udbud inden for grundvandskortlægning. Selskabet har haft kraftig vækst inden for VVM-redegørelser for virksomheder og infrastrukturselskaber samt miljøvurderinger for energiselskaber, havne og råstofselskaber. Orbicon | Leif Hansen vil stadig i 2010 være stærkt optaget af sammenlægningen af Orbicon og Leif Hansen Engineering herunder at få realiseret de administrative og faglige synergier. Selskabet forventer, at der fortsat vil være et meget trægt privat marked for nybyggeri. Derimod forventes en stigende aktivitet inden for offentlige byggeprojekter. Hvad angår den eksisterende bygningsmasse, ser Orbicon | Leif Hansen fortsat positivt på udviklingen inden for bygningsrenovering og energieffektivisering. På miljøområdet forventer Orbicon | Leif Hansen, at den offentlige sektor i 2010 og 2011 skal gennemføre besparelser på grund af et stort underskud på statens finanser. Det forventes, at disse besparelser også vil ramme miljømarkedet, som vil komme under betydeligt pres de kommende 2 år. Selskabet vil også i 2010 have fokus på styrkelse af virksomhedens generelle lønsomhed og forventer et resultat før skat mellem 5 og 7 mio. kr. Adm. direktør Bent Simonsen Enricom A/S Enricom A/S Enricom A/S varetager Hedeselskabets aktiviteter i Polen samt selskabets investeringer i skov- og naturejendomme uden for Danmark. Polske aktiviteter De polske aktiviteter omfatter ejerskab og drift af tre vedvarende energianlæg samt mekanisering af polsk skovbrug. Hedeselskabet Sp. z o.o. Omsætning i mio. kr. - heraf international omsætning Resultat før skat i mio. kr. Resultat efter skat i mio. kr. Egenkapital i mio. kr. Soliditetsgrad i % Antal medarbejdere Årsrapport 2009 16 2009 37 100% 13,4 11,6 52,2 57,8 14 2008 16 100% 1,4 7,3 57,8 69,2 13 Hedeselskabet Sp. z o.o. realiserede i 2009 et overskud på 13,4 mio. kr. før skat. Heri er indeholdt værdien af de i 2009 solgte klimakreditter fra årene 2007 og 2008. Hedeselskabet Sp. z o.o. driver tre vedvarende energianlæg, der anvender gas fra lossepladser og dermed forhindrer den kraftige drivhusgas metan i at sive til atmosfæren. Det er med til at begrænse drivhuseffekten og den globale opvarmning, og samtidig bidrager energiproduktionen til at fortrænge fossile brændstoffer. Energianlæggene leverer strøm svarende til 10.000 danske husstandes årlige forbrug og varme svarende til 2.500 danske husstandes årlige forbrug. For perioden 2007-2012 forventer det polske selskab at reducere udledningen af metan svarende til 620.000 tons CO2. Det svarer til CO2-udledningen fra cirka 15.000 danske husstande på et år. En stor del af reduktionen overføres til den danske pulje af såkaldte joint implementation-klimakreditter under Kyoto-protokollen. I 2009 blev klimakreditter for en reduktion i CO2-udledningen på 150.000 tons overført og solgt til Energistyrelsen i Danmark. I 2010 forventer Hedeselskabet Sp. z o.o. et resultat før skat mellem 5 og 7 mio. kr. Dalgasgroup A/S etablerede i 2007 et nyt aktivitetsområde inden for mekanisering af polsk skovbrug i selskabet SilvaPol Serwis Sp. z o.o. Selskabet har i 2009 arbejdet med skovninger i polske statsskove. Selskabet har i 2009 realiseret et underskud før skat på 0,3 mio. kr. Som et resultat heraf er aktiviteterne i SilvaPol Serwis Sp. z o.o. ultimo 2009 afhændet til Hedeselskabet Sp. z o.o. af hensyn til forenklinger af administration m.v. Aktiviteterne forventes i 2010 at medføre et resultat på niveau med 2009-resultatet. Først på lidt længere sigt forventes skovningsaktiviteterne at være indtægtsgivende. Skovinvesteringer Enricom A/S varetager Hedeselskabets skovinvesteringer i udlandet gennem selskabet DDH Forest A/S. DDH Forest A/S Omsætning i mio. kr. - heraf international omsætning Resultat før skat i mio. kr. Resultat efter skat i mio. kr. Egenkapital i mio. kr. Soliditetsgrad i % Antal medarbejdere 2009 1 100% -2,0 -1,5 0,9 2,6 0 2008 0 0% 0,2 0,2 2,8 97,8 0 Inden for udenlandske skovinvesteringer er der foreløbig etableret datterselskaber i Letland og Slovakiet med henblik på opkøb af skovejendomme. I Letland har sel- skabet erhvervet skov- og naturejendomme på 1.874 ha samt 297 ha via opkøb af selskabet Steen Blicher SIA fra søsterselskabet Plantningsselskabet Steen Blicher A/S. Skovopkøbene er finansieret af et kreditinstitut. På kort sigt rummer de udenlandske skovinvesteringer, som de danske, ikke mulighed for nettoindtægter, der kan modsvare finansieringsudgiften af anskaffelsessummen. Derfor er resultatet i selskabet et underskud. Hedeselskabets strategi på området er at opkøbe yderligere skov- og naturejendomme. Opkøbene forventes i et vist omfang at ske i samarbejde med institutionelle investorer og andre investorer. Adm. direktør Jørgen Ballermann Xergi A/S Direktør Frank Rosager Xergi A/S Xergi A/S Xergi er leverandør af teknologi til biogas- og kraftvarmeanlæg. Selskabets primære markeder er Europa og USA. Aktieselskabet Schouw & Co. og Dalgasgroup A/S ejer hver 50% af aktierne i Xergi A/S. Xergi A/S Omsætning i mio. kr. - heraf international omsætning Resultat før skat i mio. kr. Resultat efter skat i mio. kr. Egenkapital i mio. kr. Soliditetsgrad i % Antal medarbejdere 2009 93 74% -13,4 -10,7 32,9 32,9 70 2008 94 79% -17,6 -13,2 23,3 22,7 70 Xergi realiserede i 2009 en omsætning på 93 mio. kr. mod 94 mio. kr. i 2008. Omsætningen er således på niveau med 2008 og selskabet har dermed ikke levet op til de vækstforventninger, der var ved årets start. Årets resultat før skat blev et underskud på 13,4 mio. kr. mod et underskud på 17,6 mio. kr. i 2008. Hedeselskabets andel af resultatet udgør et underskud på 6,7 mio. kr. før skat og et underskud på 5,4 mio. kr. efter skat. Ejerne af Xergi har ultimo 2009 hver tilført 10 mio. kr. i ansvarlig kapital til selskabet. Xergi har ved kapacitetstilpasning og stram omkostningsstyring i nogen grad kunnet kompensere resultatmæssigt for den manglende omsætning. Resultatet betragtes derfor som acceptabelt under de givne forudsætninger og i overensstemmelse med de senest udmeldte forventninger. Ved starten af året forventede Xergi at kunne realisere minimum ét større biogasanlæg i Danmark i overensstemmelse med den danske regerings udmeldte målsætning i Grøn Vækst-planen om reduktion af drivhusgasser fra landbrugsproduktionen. Desværre har de politiske initiativer ikke medført konkrete rammevilkår, der muliggør realiseringen af nye biogasanlæg i Danmark. Som projektvirksomhed er Xergi afhængig af de konkrete vilkår der gælder for det enkelte biogasprojekt. De vanskelige finansieringsvilkår i 2009 har udskudt en række projekter til senere realisering. Opstart på selskabets første ordre på biogasanlæg i Storbritannien samt en række mindre leverancer har i nogen grad kompenseret for det udeblevne danske marked. Kapacitetstilpasning samt stram omkostningsstyring har bidraget til at begrænse effekten af manglende ordrer. Xergi har i 2009 fortsat udbygningen og investeringen 17 i det franske marked. Xergi har i Frankrig valgt at tage ansvar for leverancen af komplette anlæg gennem egen juridisk enhed og lokale medarbejdere. Markedet i Storbritannien er i positiv udvikling og nyder godt af den britiske regerings fokus på at reducere CO2-udledningen. Xergi har været på det britiske marked for energianlæg siden 1997 og fik i 2009 sin første ordre på et større biogasanlæg til levering i 2010. Den del af virksomhedens udviklingsafdeling, som er placeret i Agro Business Park ved Foulum, arbejder med at dokumentere den teknologi, der gør det muligt at få mindst 20 procent mere gas ud af husdyrgødning. Xergi erhvervede 50% ejerskab til patentet til denne teknologi i 2008. Med teknologien forventes det, at biogasanlæg, som alene er baseret på gylle, bliver rentable for investor. Xergi har i 2009 tilpasset sig de udfordrende markedsforhold specielt i Danmark og fokuserer på ordrer fra de valgte internationale markeder. Til trods for stor opmærksomhed om biogas vil en betydelig usikkerhed om markedsvilkårene stadig være gældende i 2010, hvilket medfører naturligt stor opmærksomhed på alle omkostninger. Xergi forventer i foråret 2010 at færdiggøre forhandlinger af ordrer på biogasprojekter i Storbritannien såvel som i Frankrig og Polen samt eventuel yderligere et marked. Tidspunktet for projekternes endelige realisering vil afhænge af myndighedsbehandling samt finansieringstilsagn. Med udgangspunkt i de øjeblikkelige vurderinger forventer Xergi i 2010 at realisere en omsætning i størrelsesordenen 150 mio. kr., hvor en af ordrerne er levering af et biogasanlæg til Staples Vegetables Ltd, en af Storbritanniens førende grøntsagsproducenter. Årsrapport 2009 18 Resultatet før skat forventes at ligge omkring 0 og dermed væsentligt forbedret i forhold til 2009. På sigt er perspektiverne for biogas lovende. Xergi er et selskab, hvor Hedeselskabet gennem investering i avanceret miljøteknik og -teknologi opfylder sin formålsparagraf. Projekt- og administrationschef Annette Rye Larsen Dalgas Innovation Dalgas Innovation Dalgas Innovation er Hedeselskabets strategiske satsning på langsigtet innovation inden for natur, miljø og energi. Dalgas Innovation har i 2009 bearbejdet et projekt vedrørende jordforurening, der er overdraget til videre behandling af Orbicon | Leif Hansen A/S. Desuden følges en række andre projekter med henblik på at vurdere investeringspotentialet. Hedeselskabet har i 2009 overtaget en aktiepost på 5,8 procent i Agro Business Innovation fra Xergi A/S. Målet med overtagelsen er at forstærke aktiviteterne i Dalgas Innovation. Agro Business Innovation er et privat kapitalselskab, der stiller højrisikovillig kapital til rådighed for videniværksættere og udvikling af ny viden og teknologi inden for jordbrug, fødevarer og miljø. Overtagelsen af aktieposten skal ses i sammenhæng med Hedeselskabets ejerskab af en aktiepost på 3,8% i Agro Business Park, der er lokaliseret i Foulum i tilknytning til Det Jordbrugsvidenskabelige Fakultet ved Århus Universitet. I 2009 var Dalgas Innovation medsponsor af en innovationskonkurrence udskrevet af Agro Business Innovation med det formål at fremme udviklingen af innovative idéer inden for området. Hedeselskabet har i øjeblikket reserveret et større millionbeløb til nye investeringer under ledelse af Dalgas Innovation. Dalgas Innovations investeringsstrategi er at være en aktiv investor ved at tilføre projekterne Hedeselskabets kompetencer inden for natur, miljø og energi. Hovedfokus er rettet mod områderne vand og biomasse. Finansielle risici Valutarisici Det er koncernens politik at nedbringe valutarisici, idet de enkelte opgaver og markeder vurderes med henblik på eventuel kurssikring. Der oprettes normalt valutakassekreditter på baggrund af en løbende opgørelse af valutaeksponeringen i de væsentligste valutaer. Herudover anvendes terminskontrakter. Kort- og langfristede tilgodehavender i tilknyttede virksomheder kurssikres normalt ikke. Renterisici Ejendomme Hedeselskabet ejer pr. 31. december 2009 direkte eller indirekte 23.948 ha skov- og naturejendomme i Danmark og udlandet, heraf ejes 8.119 ha direkte. Sammen med Pen-Sam gruppen ejer Hedeselskabet Skovselskabet Skov-Sam Holding ApS (50% ejet af Hedeselskabet) og Skovselskabet Skov-Sam II ApS (15% ejet af Hedeselskabet), der tilsammen er blandt Danmarks største private skovejere med 7.249 ha skov. I udlandet ejer Hedeselskabet 3.123 ha skove og naturejendomme pr. 31. december 2009. 1.874 ha ejes via DDH Forest A/S. I 2009 har Hedeselskabet opkøbt 2.055 ha skov i udlandet. Dalgasgroup A/S varetager administrationen af Hedeselskabets ejendomme. Dalgasgroup og datterselskaberne HedeDanmark a/s og DDH Forest A/S samarbejder om at udvikle Hedeselskabets skov- og naturejendomme. Samarbejdet omfatter blandt andet udvikling af en række metoder til bæredygtig natur- og vildtpleje samt mere naturnære skovdriftsmetoder. Hedeselskabets Egne Skove i Danmark blev i 2009 PEFC skovcertificeret. Ved certificeringen forpligter Hedeselskabet sig til at drive skovene efter de kriterier og retningslinier, der gælder for bæredygtig skovdrift, ud fra økonomiske, økologiske og sociale forhold. Hedeselskabet forventer i de kommende år at investere i opkøb af skov- og naturejendomme. Rentebærende gæld og rentebærende aktiver i koncernen udgjorde ved udgangen af december 2009 en nettogæld på 314 mio. kr. For at minimere både rente og risici er der med koncernens bank indgået cash pool- og rentenettingaftaler i danske kroner og i euro. Kreditrisici En væsentlig del af koncernens kunder består af offentlige og halvoffentlige kunder, hvor eksponeringen for finansielle tab er minimal. Koncernens tilgodehavender fra salg til øvrige kunder er udsat for sædvanlig kreditrisiko. Der foretages derfor kreditvurdering af kunderne inden en opgave påbegyndes. I det omfang det er hensigtsmæssigt, afdækkes tilgodehavender fra salg gennem bank- og forsikringsgarantier samt remburser. Likviditets- og lånerisici Det er koncernens politik at have den fornødne likviditet til rådighed. Koncernens stabile og gode soliditet medfører en høj kreditværdighed, der kommer til udtryk i hensigtsmæssige kreditfaciliteter og lånetilsagn på både kort og lang sigt. Hedeselskabet har finansieret om- og tilbygning i 2008 ved Klostermarken 10-12 i Viborg via et 30 årigt realkreditlån. Selskabet har valgt en fast rente i den første 10-årige periode svarende til løbetiden i lejeaftalen med Domstolsstyrelsen vedrørende Retten i Viborg. Denne sikring er i regnskabet karakteriseret som et afledt finansielt instrument. Herudover har selskabet ikke øvrige afledte finansielle instrumenter. 19 Organisation Dalgasgroup A/S 100% HedeDanmark a/s 100% Heidegesellschaft G.m.b.H. 100% HedeBaltic Latvidan SIA 100% A/S Jydsk Landvinding 100% Enricom A/S 100% UAB HedeBaltic Lietudan 100% Egne Skove i Danmark* Skovselskabet Skov-Sam Holding ApS 50% Hedeselskabet Sp. z o.o. 100% Skovselskabet Skov-Sam II ApS 15% EuroScape Irrigation & Landscape L.L.C. 100% Silva Estate A/S 100% SilvaPol Serwis Sp. z o.o. 100% Plantningsselskabet Steen Blicher A/S 68% Hedeselskabet Emirates Landscape L.L.C. 49% ApS Sønderholm Plantage 34% Orbicon | Leif Hansen A/S 100% Leif Hansen Engineering A/S 100% Østvendsyssels Plantageselskab ApS 28% Xergi A/S 50% Danish Biogas Technology A/S 100% A/S Dover Plantage 23% Xergi Ltd. 100% ApS Hundsbæk Plantage 22% Xergi Biogas GmbH 100% Velling Plantage ApS 20% DDH Slovakia S.R.L. 100% Xergi Biogas B.V. 100% Andre plantager med ejerandel under 20% ** SIA Dan Baltic Forest I 100% Xergi SAS 100% DDH Forest A/S 100% Steen Blicher SIA 100% GFE Patent A/S 50% * Egne Skove ** Plantageselskaber med ejerandel under 20% Gærum Plantage, Hammer Bakker Skov, Karensminde, Ørsted Plantage, Færchs Plantage, Bødskovgaard Plantage, Den Jenssen Buchske Plantage, Apoteker Aagaards Plantage, C. E. Flensborg Plantage, Bredvad Mølle Plantage, Doses Plantage, Fjederholt Ndr. Plantage, Arnborg Hedegaard Plantage, Birkebæk Plantage, Kaptajn Schultz Plantage, Fjelstervang Plantage, Gjellerup Plantage, Laugesens Gård, Tophøj. Aktieplantageselskabet for Aalborg amt/Volsted Plantage, Plantningsselskabet Legind Bjerge Aps, A/S Bjøvlund-Aastrup plantager, A/S Borris Plantage, Aps Give plantage, Aps Haardkjær plantage, Aps Hejbøl Plantage, A/S Houborg plantage, A/S Københavns Plantageselskab, A/S Løbners plantage, A/S Løvstrup plantage, A/S Morsø Sønderherreds plantage, Aps Orten plantage, A/S Plantningsselskab Sønderjylland, Aps Skelhøj Plantage, Aps Sondrup Plantningsselskab, A/S Beplantningsselskabet Staushede, A/S Stilde plantage, A/S Sønder Omme plantage, Aps Tirslund plantage, Tolne Skov Aps, A/S Tranum plantage, Vistoft Sogns plantningsselskab Aps og Gammel Skovsende Plantage Anpartsselskab. Årsrapport 2009 20 Årsregnskab 2009 Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for 2009 for koncernen Det danske Hedeselskab er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for store klasse C-virksomheder. Ændringer i anvendt regnskabspraksis Ændringerne har ikke medført påvirkning på årets resultat og egenkapital. I overensstemmelse med udviklingen i god regnskabsskik har selskabet ændret regnskabspraksis for præsentation af resultatandele fra datter- og associerede virksomheder, der er indregnet efter indre værdis metode (equity-metoden) i resultatopgørelsen. Resultatandele fra datter- og associerede virksomheder, der er indregnet efter indre værdis metode (equity-metoden) præsenteres efter den ændrede praksis i resultatopgørelsen i én linie under henholdsvis posterne resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder og resultat af kapitalandele i associerede virksomheder. Tidligere blev skat af resultat af kapitalandele i henholdsvis tilknyttede og associerede virksomheder indregnet under posten skat af årets resultat. Ved opgørelsen af likvide beholdninger i pengestrømsopgørelsen medregnes udover likvider den andel af kortfristet gæld til kreditinstitutter, der indgår som en del af koncernens løbende likviditetsstyring. Tidligere indgik kortfristet gæld til kreditinstitutter samlet set under finansieringsaktiviteterne. Ændringen betyder i pengestrømsopgørelsen, at likvide beholdninger primo 2009 reduceres med 281.282 t. kr. (primo 2008 reduceres med 205.389 t.kr.); likvide midler ultimo 2009 reduceres med 270.179 t.kr. (ultimo 2008 reduceres med 281.282 t.kr.) Stigningen i pengestrømme fra finansieringsaktivitet reduceres i 2009 med 95.014 t.kr. (2008 reduceres med 75.873 t.kr.). Sammenligningstallene i årsregnskabet og de på side 4 anførte hoved- og nøgletal er tilpasset i overensstemmelse med ovenstående ændringer i anvendt regnskabspraksis. Bortset fra ovenstående er årsregnskabet aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når koncernen som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå koncernen, og forpligtelsernes værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige Årsrapport 2009 22 gevinster, tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi. Endvidere indregnes omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter moderselskabet samt tilknyttede virksomheder, hvori Det danske Hedeselskab direkte eller indirekte besidder flertallet af stemmerettighederne. Virksomheder, der ikke er tilknyttede virksomheder, men i hvilke Det danske Hedeselskab og dets tilknyttede virksomheder besidder kapitalandele, der giver ret til mellem 20% og 50% af stemmerettighederne eller udøver en betydelig indflydelse, betragtes som associerede virksomheder. Konsolideringsprincipper Koncernregnskabet er udarbejdet på grundlag af regnskaber for Det danske Hedeselskab og tilknyttede virksomheder ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede avancer og tab ved dispositioner mellem de konsoliderede virksomheder. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis. Minoritetsinteresser I koncernregnskabet indregnes tilknyttede virksomheders regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernes forholdsmæssige andel af tilknyttede virksomheders resultat og egenkapital reguleres årligt og indregnes som særskilte poster under resultatopgørelse og balance. Virksomhedssammenslutninger Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra henholdsvis overtagelsestidspunktet og stiftelsestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til henholdsvis afståelsestidspunktet og afviklingstidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede, solgte eller afviklede virksomheder. Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Der hensættes til dækning af omkostninger til omstruktureringer i den erhvervede virksomhed i forbindelse med overtagelsen. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for den erhvervede kapitalandel og dagsværdien af de overtagne aktiver og forpligtelser indregnes under immaterielle anlægsaktiver og afskrives systematisk over resultatopgørelsen efter en individuel vurdering af brugstiden, dog maksimalt 20 år. Negative forskelsbeløb (negativ goodwill), der modsvarer en forventet ugunstig udvikling i de pågældende virksomheder, indregnes i balancen som en særskilt periodeafgrænsningspost og indregnes i resultatopgørelsen, i takt med at den ugunstige udvikling realiseres. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af kapitalandele Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af tilknyttede virksomheder opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiverne på henholdsvis afhændelses- og afviklingstids-punktet, inklusive ikke afskrevet goodwill samt forventede omkostninger til salg eller afvikling. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter/omkostninger. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens kurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller indregning i seneste årsregnskab indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Materielle og immaterielle anlægsaktiver, varebeholdninger og andre ikke-monetære aktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til historiske kurser. Ved indregning af udenlandske tilknyttede og associerede virksomheder, der er selvstændige enheder, omregnes resultatopgørelsen til danske kroner med periodiske gennemsnitskurser, som ikke afviger væsentligt fra transaktionsdagens kurser. Balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Kursdifferencer, opstået ved omregning af udenlandske tilknyttede virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser samt ved omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser til balancedagens valutakurser, indregnes direkte i egenkapitalen. Kursregulering af mellemværende med selvstændige udenlandske tilknyttede virksomheder, der anses for en del af den samlede investering i den tilknyttede virksomhed, indregnes direkte i egenkapitalen. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår i andre tilgodehavender henholdsvis anden gæld. Ændringer i dagsværdi af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder kriterierne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige transaktioner, indregnes direkte på egenkapitalen. Når de sikrede transaktioner realiseres, indregnes de akkumulerede ændringer som en del af kostprisen for de pågældende regnskabsposter. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Omsætning af handelsvarer og fremstillede færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, når levering og risikoovergang til køber har fundet sted, hvilket svarer til faktureringstidspunktet. Nettoomsætning indregnes eksklusive moms, afgifter og rabatter i forbindelse med salget og måles til salgsværdien af det fastsatte vederlag. Service- og rådgivningsydelser indregnes i nettoomsætningen i takt med, at ydelserne udføres, hvorved nettoomsætningen svarer til salgsværdien af årets udførte arbejder (produktionsmetoden). Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter direkte og indirekte omkostninger, der afholdes for at opnå nettoomsætningen. Andre driftsindtægter og -omkostninger Andre driftsindtægter og -omkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedernes hovedaktiviteter. Resultat af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder I moderselskabets resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte tilknyttede og associerede virksomheders resultat efter skat efter fuld eliminering af intern avance/tab og fradrag af afskrivning på goodwill. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og 23 forpligtelser samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen m.v. Skat Det danske Hedeselskab er som følge af en status som erhvervsdrivende fond ikke sambeskattet med de tilknyttede virksomheder. Til gengæld er dets tilknyttede virksomheder omfattet af reglerne om tvungen sambeskatning af danske datterselskaber. Dalgasgroup A/S er administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle betalinger af selskabsskat med skattemyndighederne. Årets skat, der består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat – herunder som følge af ændring i skattesats indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Balancen Immaterielle anlægsaktiver Goodwill og merpris på dattervirksomheder afskrives over den vurderede brugstid, der fastsættes individuelt og på baggrund af ledelsens erfaringer. Udviklingsprojekter, der er klart definerede og identificerbare, hvor den tekniske udnyttelsesgrad, tilstrækkelige ressourcer og et potentielt fremtidigt marked eller udviklingsmulighed i virksomheden kan påvises, og hvor det er hensigten at fremstille, markedsføre eller anvende det pågældende produkt eller den pågældende proces, indregnes som immaterielle anlægsaktiver, såfremt kostprisen kan opgøres pålideligt, og der er tilstrækkelig sikkerhed for, at den fremtidige indtjening kan dække produktions-, salgs- og administrationsomkostninger samt udviklingsomkostningerne. Øvrige udviklingsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen, efterhånden som omkostningerne afholdes. Aktiverede udviklingsomkostninger måles til kostpris, med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen for udviklingsprojekter omfatter omkostninger, herunder gager og afskrivninger, der direkte og indirekte kan henføres til udviklingsprojekterne. Erhvervede immaterielle rettigheder i form af patenter og licenser, herunder software, måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Der foretages lineære afskrivninger over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider eller resterende patent- og aftaleperioder: Goodwill og merpris dattervirksomheder 5 – 20 år Udviklingsprojekter 5 – 20 år Patenter restperioden, dog maksimalt 20 år Licenser aftaleperioden, dog maksimalt 20 år Software 3 – 8 år Årsrapport 2009 24 Goodwill afskrives maksimalt over 20 år. Afskrivningsperioden er længst for strategisk erhvervede virksomheder med en stærk markedsposition og langsigtet indtjeningsprofil. Afskrivningsperioden for aktiverede udviklingsomkostninger udgør sædvanligvis 5 år, men kan i visse tilfælde udgøre op til 20 år, såfremt den længere afskrivningsperiode vurderes bedre at afspejle koncernens nytte af det udviklede produkt eller den udviklede proces. Immaterielle anlægsaktiver nedskrives til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Der foretages årligt nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henholdsvis grupper af aktiver. Materielle anlægsaktiver Grunde, bygninger og skove værdiansættes ved første indregning til kostpris. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klart til brug. For egenfremstillede aktiver omfatter kostprisen direkte og indirekte omkostninger til materialer, underleverandører og lønninger. For finansielt leasede aktiver udgør kostprisen den laveste værdi af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Finansieringsomkostninger på lån i fremstillings- eller opstillingsperioden indregnes i kostprisen for anlægsinvesteringer i bygninger. For skove foretages der løbende værdiansættelse til en beregnet dagsværdi. Der foretages årligt en vurdering af værdien af skovene. Såfremt denne værdi afviger væsentligt fra den offentlige vurdering, anvendes den vurderede værdi som dagsværdi. Driftsbygninger, tekniske anlæg, maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar værdiansættes til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsespris samt direkte omkostninger tilknyttet anskaffelsen. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der foretages lineære afskrivninger over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Driftsbygninger 30 år Øvrige bygninger 50 år Tekniske anlæg og maskiner Lossepladsgasanlæg 5 – 25 år Øvrige tekniske anlæg og maskiner 4 – 8 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3 – 8 år Materielle anlægsaktiver nedskrives til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Der foretages årligt nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv, henholdsvis grupper af aktiver. Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter/-omkostninger for den del, der knytter sig til ikke afskrivningsberettigede grunde, bygninger og skove. Fortjeneste og tab vedrørende øvrige materielle anlægsaktiver indregnes i resultatopgørelsen under af- og nedskrivninger. Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder værdiansættes efter den indre værdis metode (equity-metoden) til den forholdsmæssig ejede andel af virksomhedernes egenkapital med fradrag for urealiseret koncernintern avance. I resultatopgørelsen indregnes moderselskabets andel af virksomhedernes resultat efter eliminering af urealiserede kon-cerninterne fortjenester og tab og med fradrag eller tillæg af afskrivning på henholdsvis goodwill og negativ goodwill. Nettoopskrivningen af kapitalandele i associerede og dattervirksomheder overføres i forbindelse med resultatdisponeringen til reserve for nettoopskrivning af kapitalandele under egenkapitalen, i det omfang den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen. Ved køb af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, jf. beskrivelsen ovenfor under koncernregnskab. Andre værdipapirer og kapitalandele værdiansættes til en beregnet dagsværdi svarende til den indre værdi af aktierne/ anparterne ved udgangen af det foregående regnskabsår. Ændringer i dagsværdien indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster. Igangværende arbejder for fremmed regning Igangværende arbejder for fremmed regning måles til salgsværdien af det udførte arbejde med fradrag af aconto-faktureringer. Salgsværdien måles på baggrund af færdiggørelsesgraden på balancedagen og de samlede forventede indtægter på det enkelte igangværende arbejde. Færdiggørelsesgraden for den enkelte ydelse er normalt beregnet som forholdet mellem det anvendte ressourceforbrug og det totale budgetterede ressourceforbrug. For enkelte ydelser, hvor ressourceforbruget ikke kan anvendes som grundlag, er der i stedet benyttet forholdet mellem afsluttede delaktiviteter og de samlede delaktiviteter for den enkelte ydelse. Såfremt salgsværdien af en ydelseskontrakt ikke kan opgøres pålideligt, måles salgsværdien af de medgåede omkostninger eller til nettorealisationsværdien, hvis denne er lavere. Finansieringsomkostninger vedrørende ydelser medregnes ikke i værdien af igangværende arbejder. Omkostninger i forbindelse med salgs- og tilbudsarbejde til opnåelse af kontrakter udgiftsføres i resultatopgørelsen under andre eksterne omkostninger i det regnskabsår, hvori de afholdes. Acontofaktureringer modregnes i værdien af den enkelte kontrakt, og nettoposten indregnes som et aktiv i det omfang, de ikke overstiger det aktiverede beløb. Såfremt acontofaktureringer overstiger værdien af det aktiverede beløb, indregnes nettoposten i forudbetalinger fra kunder under kortfristede gældsforpligtelser. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi, med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Varebeholdninger Periodeafgrænsningsposter Råvarer, hjælpematerialer og handelsvarer værdiansættes til kostpris, opgjort efter FIFO-metoden (først ind - først ud), eller nettorealisationsværdi, hvor denne er lavere. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Varer under fremstilling og fremstillede færdigvarer er optaget til kalkuleret kostpris, bestående af råvarer, direkte løn samt tillæg for indirekte produktionsomkostninger eller nettorealisationsværdi, hvor denne er lavere. Indirekte produktionsomkostninger omfatter indirekte materialer og løn, omkostninger til vedligeholdelse af og af- og nedskrivninger på de i produktionsprocessen benyttede maskiner, bygninger og udstyr samt omkostninger til produktionsadministration og -ledelse. Finansieringsomkostninger indregnes ikke i kostprisen. Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der skal afholdes for at effektuere salget. Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris. Selskabsskat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser, hvor den skattemæssige værdi af aktiverne opgøres med udgangspunkt i den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser. 25 Udskudt skat beregnes på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Hensatte forpligtelser Pengestrømme fra finansiering omfatter optagelse og afdrag på langfristet og kortfristet gæld til finansierings- og kreditinstitutter. Likvider omfatter likvide beholdninger samt den andel af kortfristet gæld til kreditinstitutter, der indgår som en del af koncernens løbende likviditetsstyring. Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at indfrielsen af forpligtelsen vil medføre et forbrug af koncernens økonomiske ressourcer. Andre hensatte forpligtelser indregnes og måles som det bedste skøn over de omkostninger, der er nødvendige for på balancedagen at afvikle forpligtelserne. Segmentoplysninger Finansielle gældsforpligtelser De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Gæld til realkreditinstitutter og kreditinstitutter måles ved låneoptagelse til kostpris, svarende til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles gæld til realkreditinstitutter og kreditinstitutter til amortiseret kostpris. Dette betyder, at forskellen mellem provenuet ved lånoptagelsen og den nominelle værdi, der skal tilbagebetales, indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden som en finansiel omkostning ved anvendelse af den effektive rentes metode. Øvrige gældsforpligtelser Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser omfatter modtagne indtægter til resultatføring i efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen for koncernen opstilles efter den indirekte metode med udgangspunkt i årets resultat. Pengestrømsopgørelsen viser likviditet fra driften, investeringer, finansiering og årets forskydning i likviditet samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Der er ikke udarbejdet særskilt pengestrømsopgørelse for moderselskabet, da denne er indeholdt i pengestrømsopgørelsen for koncernen. Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra anskaffelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet. Pengestrømme fra driften opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter og ændring i driftskapital. Pengestrømme fra investeringer omfatter køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Årsrapport 2009 26 Der gives oplysninger på forretningsområder (Primært segment) og geografiske markeder (Sekundært segment). Segmentoplysninger følger koncernens regnskabspraksis og interne økonomistyring. De sekundære segmentoplysninger gives på baggrund af kundernes placering. Nøgletal Indtjeningsmargin (EBITA-margin) = Virksomhedens driftsmæssige rentabilitet = Resultat af primær drift tillagt afskrivninger på goodwill (EBITA) x 100 Nettoomsætning Før skat margin (EBT-margin) = Virksomhedens rentabilitet = Resultat før skat x 100 Nettoomsætning Afkastningsgrad = Det afkast, som virksomheden genererer af de operative aktiver = Resultat af primær drift tillagt afskrivninger på goodwill (EBITA) x 100 Operative aktiver ultimo Soliditetsgrad = Virksomhedens egenkapitalandel ud af den samlede balancesum = Egenkapital ultimo x 100 Passiver i alt ultimo Egenkapitalens forrentning = Virksomhedens forrentning af den kapital, som er investeret i virksomheden = Årets resultat (efter skat) x 100 Moderselskabets gennemsnitlige egenkapital EBITA (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation) er defineret som driftsresultat tillagt årets afskrivninger på goodwill. Operative aktiver er aktiver i alt fratrukket likvide beholdninger samt andre rentebærende aktiver målt ultimo regnskabsåret. Ledelsespåtegning Vi har dags dato aflagt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2009 for koncernen Det danske Hedeselskab. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver, finansielle stilling og resultat samt af koncernens pengestrømme. Samtidig er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler. Årsrapporten indstilles til repræsentantskabets god kendelse. Bestyrelse Frants Bernstorff-Gyldensteen Peter Høstgaard-Jensen Peder Thomsen Svend Aage Linde Aleksander Aagaard Kresten Philipsen Jens Ejner Christensen Jørgen Lykkemark Jens Erik Engel Tove Nyegaard Flemming Berg Karl Gustav Pedersen Viborg, den 23. marts 2010 Direktion Ove Kloch Adm. direktør, koncernchef Bent Simonsen Koncerndirektør 27 Revisionspåtegning Den uafhængige revisors påtegning Til repræsentantskabet for Det danske Hedeselskab Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2009 omfattende anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for såvel koncernen som moderselskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Revisors ansvar og den udførte revision Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at koncernregnskabet og årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og aflæggelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme Årsrapport 2009 28 revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2009 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2009 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Revisionen har ikke omfattet ledelsesberetningen, men vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den gennemførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. Viborg, den 23. marts 2010 Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Gert Stampe Statsautoriseret revisor Kenneth Biirsdahl Statsautoriseret revisor Resultatopgørelse Note Hedeselskabet Koncernen 2009 2008 1000 kroner 1000 kroner 1 Nettoomsætning 1.491.021 1.478.958 Ændring i lagre af færdigvarer og varer under fremstilling -11.583 10.400 Ændring af værdi af igangværende arbejder for fremmed regning 19.549 11.096 2 Andre driftsindtægter 21.399 29.550 Indtægter i alt 1.520.386 1.530.004 3 Andre eksterne omkostninger -881.842 -939.517 4 Personaleomkostninger -507.471 -475.027 5 Af- og nedskrivninger -49.378 -41.789 Andre driftsomkostninger -36.813 -40.857 Resultat af primær drift 44.882 32.814 11 Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder - - 11 Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder -9.115 -355 6 Finansielle indtægter 16.171 17.132 7 Finansielle omkostninger -25.785 -28.845 Resultat før skat 26.153 20.746 Hedeselskabet Moderselskabet 2009 2008 1000 kroner 1000 kroner 32.911 30.523 -5.826 - 9.301 36.386 -4.556 8.039 34.006 -38.996 -1.573 -2.918 -2.484 -9.585 -33.977 -1.273 -2.880 -5.632 -9.756 13.154 1.156 25.199 -10.286 19.638 9.239 6.379 25.581 -11.247 20.196 -238 19.400 -1.594 18.602 17 Minoritetsinteressernes andel -1.133 -1.409 - Årets resultat 19.400 18.602 19.400 Forslag til resultatdisponering: Uddelinger til foreningsformål 4.800 Overført til senere år 14.600 Resultatdisponering i alt 19.400 18.602 8 Skat af årets resultat Ordinært resultat efter skat -5.620 20.533 -735 20.011 18.602 18.602 29 Balance Aktiver pr. 31.12. Note Hedeselskabet Koncernen 2009 2008 Hedeselskabet Moderselskabet 2009 1000 kroner 1000 kroner 2008 1000 kroner 1000 kroner 9 Anlægsaktiver Goodwill 50.544 7.281 - Merpris dattervirksomheder 0 242 - Patenter og licenser 1.909 - - Udviklingsomkostninger 1.144 1.893 68 Software 17.377 12.616 214 Immaterielle anlægsaktiver i alt 70.974 22.032 282 10 Grunde, bygninger og skove Tekniske anlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle anlægsaktiver under udførelse Materielle anlægsaktiver i alt 467.647 129.343 35.773 4.455 637.218 414.362 132.838 38.120 9.549 594.869 320.259 444 592 368 321.663 319.002 275 141 3.848 323.266 11 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Andre værdipapirer og kapitalandele Finansielle anlægsaktiver i alt - 224.184 21.281 245.465 - 234.257 16.118 250.375 41.806 193.145 19.220 254.171 26.353 202.954 15.299 244.606 Anlægsaktiver i alt 953.657 867.276 576.116 567.971 Omsætningsaktiver Råvarer og hjælpematerialer 1.448 1.299 - Varer under fremstilling 4.047 3.446 - Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 86.622 100.130 5.117 Forudbetaling for varer 2.517 1.342 - Varebeholdninger i alt 94.634 106.217 5.117 10.943 10.943 12 13 14 15 Igangværende arbejder for fremmed regning Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser Tilgodehavender hos administrerede skove Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender Udskudt skatteaktiv Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender i alt Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt Årsrapport 2009 30 99 99 72.899 283.860 4.855 - 32.005 6.995 14.502 415.116 53.350 252.879 5.512 - 12.678 34.611 7.199 366.229 - 1.298 - 199.762 40 21.259 4 222.363 1.504 195.348 1.457 21.497 219.806 - - 235.485 195.299 509.750 472.446 462.965 426.048 1.463.407 1.339.722 1.039.081 994.019 Passiver pr. 31.12. Note 16 Hedeselskabet Koncernen 2009 2008 1000 kroner 1000 kroner Hedeselskabet Moderselskabet 2009 2008 1000 kroner 1000 kroner Egenkapital Grundkapital 50.000 300 50.000 Opskrivningshenlæggelser 228.508 227.116 200.531 Overført overskud 507.227 542.265 535.204 Egenkapital i alt 785.735 769.681 785.735 17 Minoritetsinteresser 19.276 - - 18 19 Hensættelser Udskudt skat - 31.085 - Øvrige hensættelser 18.315 21.561 16.205 Hensatte forpligtelser i alt 18.315 52.646 16.205 20.655 20.655 20 Langfristede gældsforpligtelser Gæld med pant i fast ejendom 183.581 184.118 175.952 Gæld til medarbejdere iht. obligationer 23.086 14.207 18.842 Anden gæld - 1.354 - Langfristede gældsforpligtelser i alt 206.667 199.679 194.794 176.489 14.207 190.696 12 21 Kortfristede gældsforpligtelser Afdrag på langfristet gæld som forfalder inden for 1 år 1.520 1.497 1.520 Kreditinstitutter 106.116 34.879 25.660 Modtagne forudbetalinger vedr. igangværende arbejder 73.942 66.781 - Modtagne forudbetalinger fra øvrige kunder 10.855 5.840 - Gæld til administrerede skove 11.274 14.169 - Leverandører af varer og tjenesteydelser 86.841 80.183 1.286 Gæld til tilknyttede virksomheder - - 4.854 Gæld til associerede virksomheder 10.000 - - Anden gæld 129.151 90.764 6.834 Periodeafgrænsningsposter 3.715 5.109 2.193 Kortfristede gældsforpligtelser i alt 433.414 299.222 42.347 1.497 1.622 4.789 2.370 2.709 12.987 Gældsforpligtelser i alt 640.081 18.494 300 199.139 570.242 769.681 498.901 237.141 203.683 Passiver i alt 1.463.407 1.339.722 1.039.081 22 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser 23 Nærtstående parter 994.019 31 Pengestrømsopgørelse Hedeselskabet Koncernen 2009 Pengestrøm fra drift Årets resultat 19.400 Minoritetsinteressers andel af årets resultat 1.133 Tilbageført ikke likvide af- og nedskrivninger 49.848 Tilbageført regulering af udskudt skat 5.665 Tilbageført regulering vedrørende betalt skat -1.110 Tilbageført andel af årets resultat efter skat i associerede virksomheder 9.115 Regulering for andre ikke-kontante driftsposter -2.872 Pengestrøm fra resultat før ændring i arbejdskapitalen 81.179 Forskydning i varebeholdninger 11.583 Forskydning i tilgodehavender -6.928 Forskydning i leverandører og anden gæld -13.257 72.577 Pengestrøm til investering Nettoinvestering i immaterielle aktiver -4.617 Nettoinvestering i materielle aktiver -76.025 Nettoinvestering i tilknyttede / associerede virksomheder -11.806 Modtaget udbytte fra associerede virksomheder 11.000 Nettoinvestering i andre værdipapirer -1.034 -82.482 Pengestrøm fra finansiering Fald/stigning i langfristede gældsforpligtigelser -12.110 Uddelinger -1.217 -13.327 Likvider primo Årets pengestrøm fra drift, investering og finansiering Overtagne likvider i forbindelse med virksomhedskøb Likvider ultimo Årsrapport 2009 32 2008 1000 kroner 1000 kroner -34.879 -23.232 -48.005 -106.116 18.602 1.409 45.211 -811 356 -6.555 58.212 -11.333 48.344 -13.291 81.932 -9.011 -56.350 -25.513 64.000 -26.874 8.518 8.518 -98.455 63.576 -34.879 Segmentoplysninger for koncernen 2009 Energi- Resultat i 1000 kr. Grøn Service Rådgivning produktion Turnkey Indtægter i alt 1.072.747 Andre eksterne omkostninger 729.304 Personaleomkostninger 254.583 Af- og nedskrivninger 30.855 Andre driftsomkostninger 17.703 Resultat af primær drift 40.302 Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder -5.085 Finansielle poster -1.712 Resultat før skat 33.505 Årets resultat 25.123 Antal ansatte 634 389.816 111.071 247.904 8.950 14.925 6.966 - -1.774 5.192 3.148 461 36.960 14.242 1.609 6.335 75 14.699 - -5.187 -1.252 13.447 11.571 -5.187 14 - Skove og Koncern øvrige kapital- incl. interesser elimineringer 62.681 55.597 15.215 3.238 5.715 -17.084 1.156 -4.876 -20.804 -14.122 18 1.520.386 881.842 507.471 49.378 36.813 44.882 -9.115 -9.614 26.153 19.400 1.127 Balance i 1000 kr. Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Finansielle anlægsaktiver Anlægsaktiver i alt Varebeholdninger Tilgodehavender Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt 29.471 120.215 15.479 165.165 88.135 226.873 3.680 318.688 483.853 62.421 12.886 30 75.337 571 185.273 8.020 193.864 269.201 - 65.490 - 15.560 65.490 15.560 810 10.811 13.282 24.903 - 90.393 15.560 - 438.627 209.038 647.665 5.118 46.343 - 51.461 699.126 70.974 637.218 245.465 953.657 94.634 415.116 509.750 1.463.407 Egenkapital Minoritetsinteresser Hensættelser Gældsforpligtelser i alt Passiver i alt 187.495 - 20.231 276.127 483.853 49.332 - - 219.869 269.201 52.207 - - 38.186 - 90.393 - 496.701 - - 202.424 699.125 785.735 19.276 18.315 640.081 1.463.407 2008 Skove og Koncern Energi- øvrige kapital- incl. Resultat i 1000 kr. Grøn Service Rådgivning produktion Turnkey interesser elimineringer Indtægter i alt 1.221.517 Andre eksterne omkostninger 864.313 Personaleomkostninger 273.552 Af- og nedskrivninger 28.354 Andre driftsomkostninger 19.396 Resultat af primær drift 35.902 Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder -358 Finansielle poster -4.293 Resultat før skat 31.251 Årets resultat 22.580 Antal ansatte 708 279.788 70.452 185.574 4.064 12.122 7.576 - -139 7.437 5.572 339 17.876 8.817 1.912 5.212 156 1.779 - -6.657 -345 1.434 7.314 -6.657 13 - 44.774 39.069 13.989 4.159 - -12.443 6.660 -6.936 -12.719 -8.798 24 1.530.004 939.517 475.027 41.789 40.857 32.814 -355 -11.713 20.746 18.602 1.084 Balance i 1000 kr. Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Finansielle anlægsaktiver Anlægsaktiver i alt Varebeholdninger Tilgodehavender Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt 32.454 124.635 20.710 177.799 93.128 230.055 3.053 326.236 504.035 12.876 7.926 30 20.832 460 97.663 19.608 117.731 138.563 - 61.370 - 10.592 61.370 10.592 1.685 7.773 12.797 22.255 - 83.625 10.592 1 400.938 206.336 607.275 10.944 30.738 - 41.682 648.957 22.032 594.869 250.375 867.276 106.217 366.229 472.446 1.339.722 Egenkapital Minoritetsinteresser Hensættelser Gældsforpligtelser i alt Passiver i alt 178.078 - 15.520 310.437 504.035 38.942 - 266 99.355 138.563 57.828 - - 25.797 - 83.625 - 494.833 18.494 36.860 98.770 648.957 769.681 18.494 52.646 498.901 1.339.722 Grøn Service = HedeDanmark a/s Rådgivning = Orbicon|Leif Hansen A/S Energiproduktion = Hedeselskabet Sp. z o.o. Turnkey = Skove og øvrige = kapitalinteresser Xergi A/S Øvrige selskaber samt moderselskabet 33 Noter Hedeselskabet Koncernen 2009 1000 kroner 2008 1000 kroner Hedeselskabet Moderselskabet 2009 2008 1000 kroner 1000 kroner Note 1 Nettoomsætning Varesalg, service- og rådgivningsydelser 1.482.225 1.466.461 20.182 Lejeindtægter 8.796 12.497 12.729 1.491.021 1.478.958 32.911 Segmentopdeling af nettoomsætning Geografisk opdeling Danmark 1.262.082 1.178.851 27.637 Øvrige Skandinavien 49.658 112.812 - Vesteuropa 135.896 135.003 667 Østeuropa og Baltikum 36.002 42.967 4.607 Øvrige 7.383 9.325 - Nettoomsætning i alt 1.491.021 1.478.958 32.911 Note 2 Andre driftsindtægter Medlemsindtægter Fortjeneste ved salg af småaktiver Erstatning fra forsikringsselskaber Gevinst ved salg af ejendomme Regulering af hensættelser - indtægt Øvrige indtægter 325 342 130 1.197 7.062 12.343 21.399 324 212 431 8.252 4.653 15.678 29.550 325 - - 367 7.031 1.578 9.301 Note 3 Andre eksterne omkostninger Varer og tjenesteydelser 640.608 685.567 7.214 Kontor- og administrationsomkostninger 55.715 46.538 19.146 Drift og vedligeholdelse af materiel og bygninger 94.241 96.707 3.601 Fragt af solgte varer 74.301 94.032 344 Øvrige eksterne omkostninger 16.977 16.673 8.691 881.842 939.517 38.996 Honorar til repræsentantskabsvalgt revisor Honorar vedr. lovpligtig revision 1.374 1.128 100 Honorar vedr. erklæringsopgaver med sikkerhed 79 92 - Honorar vedr. skatterådgivning 166 105 - Honorar vedr. andre ydelser 533 741 1 Note 4 Personaleomkostninger Lønninger og honorarer Pensioner og bidrag til pensionsordninger Andre omkostninger til social sikring Øvrige personaleomkostninger Årsrapport 2009 Antal heltidsansatte Løn og vederlag til direktion, bestyrelse og repræsentantskab i moderselskabet 34 14.502 16.021 30.523 29.280 1.243 30.523 324 2.749 2.585 2.381 8.039 10.897 15.870 4.862 428 1.920 33.977 100 13 25 119 470.306 14.857 10.147 12.161 507.471 437.649 12.625 9.204 15.549 475.027 1.530 - - 43 1.573 1.271 2 1.273 1.127 1.084 - - 4.570 4.324 1.573 1.273 Hedeselskabet Koncernen 2009 Hedeselskabet Moderselskabet 2008 2009 2008 1000 kroner 1000 kroner 1000 kroner 1000 kroner 5.494 242 49 749 3.205 9.739 2.438 91 - 31 1.692 4.252 - - - 31 34 65 31 63 94 Note 5 Af- og nedskrivninger Goodwill Merpris dattervirksomheder Patenter og licenser Udviklingsomkostninger Software Immaterielle af- og nedskrivninger Grunde og bygninger Tekniske anlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle af- og nedskrivninger 6.472 23.178 13.729 43.379 4.312 23.839 12.807 40.958 2.720 52 81 2.853 2.727 39 20 2.786 Fortjeneste og tab ved salg af anlægsaktiver Af- og nedskrivninger -3.740 49.378 -3.421 41.789 - 2.918 2.880 Note 6 Finansielle indtægter Indtægter af andre værdipapirer Indtægter ved salg af kapitalandele Renter af likvide beholdninger Renter fra tilknyttede virksomheder Renter af tilgodehavender fra salg Valutakursgevinster Øvrige finansielle indtægter 3.388 - 7.135 - 320 3.290 2.038 16.171 1.905 346 10.075 - 133 2.964 1.709 17.132 3.387 - 6.363 15.403 41 - 5 25.199 1.039 8.526 15.456 61 15 484 25.581 Note 7 Finansielle omkostninger Renter af gæld med pant i fast ejendom Renter af gæld til kreditinstitutter Valutakurstab Øvrige finansielle omkostninger 9.805 9.983 4.640 1.357 25.785 9.900 11.521 5.163 2.261 28.845 9.464 157 8 657 10.286 9.564 3 1.680 11.247 817 -71 -11 735 - -315 553 238 1.594 1.594 52 - - Note 8 Skat af årets resultat Forventet pålignet skat af årets resultat 683 Regulering vedr. tidligere års skat -728 Årets regulering af udskudt skat 5.665 5.620 Betalt skat i året 1.112 35 Note 9 Immaterielle anlægsaktiver Hedeselskabet, koncernen Anskaffelsessum primo Reklassifikation Årets tilgang Årets afgang Tilgang ved virksomhedsoverdragelse Anskaffelsessum ultimo 16.197 - 39.901 - 8.857 64.955 254 - - -254 - - - - 1.958 - - 1.958 6.433 - - -1.786 - 4.647 26.656 104 4.855 -6.300 5.452 30.767 49.540 104 46.714 -8.340 14.309 102.327 Af- og nedskrivninger primo Reklassifikation Årets afskrivning Årets nedskrivning Årets afgang Af- og nedskrivninger ultimo 8.917 - 5.263 231 - 14.411 13 - 242 - -255 - - - 49 - - 49 4.539 - 749 - -1.785 3.503 14.040 17 3.205 - -3.872 13.390 27.509 17 9.508 231 -5.912 31.353 Bogført værdi ultimo 50.544 - 1.909 1.144 17.377 70.974 i 1000 kroner Good- will Merpris datter- Patenter Udviklings- virksom- og omkost- heder licenser ninger Software Immaterielle anlægsaktiver i alt Hedeselskabet, moderselskabet i 1000 kroner Anskaffelsessum primo Årets tilgang Anskaffelsessum ultimo - - - - - - - - - 332 - 332 1.868 248 2.116 2.200 248 2.448 Af- og nedskrivninger primo Årets afskrivning Af- og nedskrivninger ultimo - - - - - - - - - 233 31 264 1.868 34 1.902 2.101 65 2.166 Bogført værdi ultimo - - - 68 214 282 Good- will Årsrapport 2009 36 Merpris datter- Patenter Udviklings- virksom- og omkost- heder licenser ninger Software Immaterielle anlægsaktiver i alt Note 10 Materielle anlægsaktiver Hedeselskabet, koncernen Anskaffelsessum primo Reklassifikation Kursregulering Årets tilgang Årets afgang Tilgang ved virksomhedsoverdragelse Anskaffelsessum ultimo 185.209 1.077 49 55.963 -3.043 1.250 240.506 Opskrivning primo Årets tilgang Årets afgang Opskrivning ultimo Af- og nedskrivninger primo Reklassifikation Kursregulering Årets afskrivning Årets nedskrivning Årets afgang Af- og nedskrivninger ultimo Bogført værdi ultimo Hedeselskabet, moderselskabet Anskaffelsessum primo Årets tilgang Årets afgang Anskaffelsessum ultimo 142.151 4.785 -559 146.377 Opskrivning primo Årets afgang Opskrivning ultimo Af- og nedskrivninger primo Reklassifikation Årets afskrivning Årets afgang Af- og nedskrivninger ultimo Bogført værdi ultimo i 1000 kroner Grunde, bygninger Tekniske og anlæg og skove maskiner Andre anlæg, driftsmat. og inventar Materielle anlægsakt. under udførelse 223.588 -1.181 286 36.380 -39.117 - 219.956 92.426 - -19 9.880 -14.674 2.767 90.380 11.518 - 22 6.602 -11.719 - 6.423 512.741 -104 338 108.826 -68.553 4.017 557.265 258.426 2.593 -371 260.648 - - - - - - - - - - - - 258.426 2.593 -371 260.648 29.273 6 115 6.432 40 -2.359 33.507 90.750 -16 285 21.581 1.597 -23.583 90.613 54.306 190 -15 13.701 28 -13.603 54.607 1.969 - -1 - - - 1.968 176.298 180 384 41.714 1.665 -39.546 180.695 467.647 129.343 35.773 4.455 637.218 Andre anlæg, driftsmat. og inventar Materielle anlægsakt. under udførelse 386 222 - 608 2.283 721 -42 2.962 5.818 43 -3.524 2.337 150.638 5.771 -4.125 152.284 199.139 -371 198.768 - - - - - - - - - 199.139 -371 198.768 22.288 5 2.720 -127 24.886 112 - 52 - 164 2.142 190 81 -43 2.370 1.969 - - - 1.969 26.511 195 2.853 -170 29.389 320.259 444 592 368 321.663 i 1000 kroner Grunde, bygninger Tekniske og anlæg og skove maskiner Materielle anlægsaktiver i alt Materielle anlægsaktiver i alt 37 Note 11 Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i datter- virksomheder Hedeselskabet, koncernen Kapitalandele i associerede virksomheder Anskaffelsessum primo Tilgang Afgang Anskaffelsessum ultimo - - - - 286.675 10.006 -579 296.102 9.319 1.053 867 11.239 Reguleringer primo Reguleringer til primo Opskrivninger Øvrige reguleringer Kursregulering primo egenkapital samt overført resultat Regulering ved køb og salg af virksomheder Modtaget udbytte Koncernintern avance/tab Andel af årets resultat efter skat Reguleringer ultimo - - - - - - - - - - -52.419 500 4 179 -86 19 -11.000 208 -9.323 -71.918 6.798 340 402 -867 -19 3.388 10.042 Bogført værdi ultimo - 224.184 Af den bogførte værdi af andre værdipapirer og kapitalandele udgør koncernens andele i 24 plantageselskaber henholdsvis 19.510 tkr. ultimo og 15.191 tkr. primo. 21.281 i 1000 kroner i 1000 kroner Andre værdipapirer og kapitalandele Kapitalandele i datter- virksomheder Hedeselskabet, moderselskabet Kapitalandele i associerede virksomheder Anskaffelsessum primo 45.311 Tilgang 210 Anskaffelsessum ultimo 45.521 251.241 6 251.247 8.379 553 8.932 Reguleringer primo -18.959 Opskrivninger - Øvrige reguleringer 327 Modtaget udbytte - Koncernintern avance/tab 1.909 Andel af årets resultat efter skat 13.008 Reguleringer ultimo -3.715 -48.286 4 24 -11.000 - 1.156 -58.102 6.920 -19 3.387 10.288 Bogført værdi ultimo 41.806 193.145 Af den bogførte værdi af andre værdipapirer og kapitalandele udgør Hedeselskabets andele i 24 plantageselskaber henholdsvis 18.607 tkr. ultimo og 15.191 tkr. primo. Årsrapport 2009 38 Andre værdipapirer og kapitalandele 19.220 Note 11 Finansielle anlægsaktiver Tilknyttede virksomheder fortsat Hedeselskabets andel Egen- kapital Årets resultat Dalgasgroup A/S, Viborg 100 18.701 11.744 18.701 DDH Forests A/S, Viborg 100 859 -1.535 859 Plantningsselskabet Steen Blicher A/S, Viborg 68 60.202 3.540 40.925 A/S Jydsk Landvinding, Viborg 100 5.548 393 5.548 85.310 14.142 66.033 Koncernintern avance/tab primo -26.136 Koncernintern avance/tab i året medtaget i resultatet 146 Koncernintern avance/tab medtaget på egenkapitalen 1.763 Koncernintern avance/tab ultimo -24.227 Resultatpårvirkning tidligere år Moderselskabets andel i dattervirksomheder 41.806 11.744 -1.535 2.406 393 13.008 Ejer- andel % Egen- kapital 1000 kr. Årets resultat 1000 kr. Associerede virksomheder 1000 kr. 1000 kr. 146 13.154 Hedeselskabets andel Ejer- andel % Egen- kapital 1000 kr. Årets resultat 1000 kr. Skovselskabet Skov-Sam Holding ApS, Farum 50 339.800 1.787 Skovselskabet Skov-Sam II ApS, Farum 15 123.791 1.581 A/S Dover Plantage, Dover 23 820 -94 ApS Hundsbæk Plantage, Vejen 22 10.351 27 Velling Plantage ApS, Ringkøbing 20 2.028 127 Østvendsyssels Plantageselskab ApS, Gandrup 28 5.999 50 Anpartsselskabet Sønderholm Plantage, Nibe 34 369 6 Moderselskabet i alt 483.158 3.484 Xergi A/S, Aalborg 50 31.780 -10.789 Leif Rasmussen/DDH ApS, Taastrup 50 - 8 Facility Network a/s, Hvidovre 20 - -714 Emirates Landscape L.L.C. 49 31.591 -10.094 Koncernen i alt 546.529 -18.105 Koncernintern avance i året Koncernens andel i associerede virksomheder i alt Egen- kapital Årets resultat 169.900 18.569 191 2.247 406 1.707 125 193.145 893 237 -21 6 25 14 2 1.156 15.353 - - 15.478 223.976 -5.395 4 -142 -4.946 -9.323 208 224.184 208 -9.115 1000 kr. 1000 kr. 39 Hedeselskabet Koncernen 2009 1000 kroner Hedeselskabet Moderselskabet 2008 1000 kroner 2009 Note 12 Igangværende arbejder Salgsværdi 333.783 343.124 - for fremmed regning Acontofaktureringer 334.826 356.554 - -1.043 -13.435 - Forskellen specificeres således: Igangværende arbejder for fremmed regning, aktiver 72.899 53.350 - Modtagne forudbetalinger vedr. igangv arbejder, passiver 73.942 66.781 - -1.043 -13.431 - Note 13 Tilgodehavende hos tilknyttede virksomheder Forfald mere end 1 år efter balancetidspunktet Note 14 Andre tilgodehavender Tilgodehavende fra salg af ejendomme Tilgodehavende selskabsskat Tilgodehavende moms Øvrige tilgodehavender - - - 1.377 558 30.070 32.005 300 865 1.446 10.067 12.678 Grundkapital primo Tilgang Grundkapital ultimo - 170.000 170.000 - - - 40 40 Note 15 Udskudt skatteaktiv Saldo primo 34.611 31.158 21.497 Regulering til primo -4.891 -56 315 Kursregulering -40 -775 - Overført udskudt skat -17.854 - - Årets regulering medtaget i resultatopgørelsen -5.665 4.284 -553 Regulering vedrørende køb og salg af virksomhed 4.752 - - Øvrige reguleringer -3.918 - - 6.995 34.611 21.259 De udskudte skatteaktiver forventes først udnyttet mere end 1 år efter balancetidspunktet Note 16 Egenkapital 2008 1000 kroner 1000 kroner 300 49.700 50.000 832 625 1.457 23.091 -1.594 21.497 300 49.700 50.000 300 - 300 Opskrivningshenlæggelser primo Regulering til primo Årets opskrivninger af ejendomme Tilbageførte opskrivninger på solgte ejendomme Opskrivningshenlæggelser ultimo 227.116 - 1.763 -371 228.508 230.418 -209 - -3.093 227.116 199.139 200.219 - -209 1.763 -371 -871 200.531 199.139 Overført overskud primo Overført til grundkapital Regulering af primoværdier Kursregulering vedr. udenlandske dattervirksomheder Øvrige reguleringer Reguleringer vedrørende dattervirksomheder Reguleringer vedrørende associerede selskaber Overførsel af årets resultat Tilbageførte opskrivninger på solgte ejendomme Reguleringer vedrørende finansielle instrumenter Overført overskud ultimo 542.265 -49.700 - 123 295 - 27 14.600 121 -504 507.227 535.881 - 562 -11.382 -421 -2 -543 18.602 3.093 -3.525 542.265 570.242 566.080 -49.700 - 209 - - 327 -11.452 27 -543 14.600 18.602 121 871 -413 -3.525 535.204 570.242 Egenkapital ultimo 785.735 769.681 785.735 769.681 Note 17 Minoritetsinteresser Saldo primo 18.494 19.342 - Andel af årets resultat 1.133 1.409 - Minoritetsinteresser køb/salg -351 -2.257 - Saldo ultimo 19.276 18.494 - Årsrapport 2009 40 300 300 - Hedeselskabet Koncernen 2009 2008 Hedeselskabet Moderselskabet 2009 2008 1000 kroner 1000 kroner Note 18 Udskudt skat Saldo primo Regulering til primo Kursregulering Overført skatteaktiv Årets regulering Årets regulering medtaget på egenkapitalen Saldo ultimo 31.085 -13.231 -1.766 -16.088 - - - 27.702 -197 25 - 4.296 -741 31.085 - - - - - - - - Note 19 Øvrige hensættelser Saldo primo Betalte forpligtelser i året Hensatte forpligtelser i året Tilbageførte hensættelser i året Saldo ultimo 21.561 -7.301 4.251 -196 18.315 28.341 -11.061 5.382 -1.101 21.561 20.655 -7.031 2.581 - 16.205 24.784 -8.144 5.116 -1.101 20.655 Hensættelser 0-1 år Hensættelser over 1 år 6.205 12.110 9.421 12.140 6.205 10.000 9.155 11.500 Note 20 Langfristede gældsforpligtelser Forfald af langfristet gæld mere end 5 år efter balancetidspunktet 175.355 173.594 217 279 - - 87.477 20.201 3.583 17.673 129.151 62.546 16.349 - 11.590 90.764 - 114 3.583 3.137 6.834 2.370 2.370 Note 21 Selskabsskat Anden gæld Skyldige beløb vedr. lønadministration som A-skat, ATP, feriepenge o.lign. Skyldig moms Skyldig vedrørende uddelinger til foreningsformål Øvrige skyldige beløb 1000 kroner 1000 kroner 167.726 165.965 Note 22 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser Sikkerhedsstillelser Der er til sikkerhed for prioritetsgælden i koncernen på 185 mio. kr. givet pant i grunde og bygninger med en bogført værdi pr. 31.12.2009 på 270 mio. kr. Eventualforpligtelser Koncernen har påtaget sig leje- og leasingforpligtelser med en løbetid på mellem 1 mdr. og 9 år. Den aktuelle årlige leje udgør 36,6 mio. kr., heraf udgør tilknyttede virksomheders forpligtelse overfor Hedeselskabet 8,5 mio. kr. Koncernens kreditinstitutter og forsikringsselskaber har afgivet arbejdsgarantier for igangværende arbejder på 36,4 mio. kr. Hedeselskabet har afgivet indeståelse overfor et finansieringsinstitut på i alt 5,9 mio. kr. Der påhviler herudover selskaberne i koncernen sædvanlige branchemæssige garantiforpligtelser. Verserende retssager Det er ledelsens vurdering, at eventuelle negative udfald af verserende sager ikke vil have væsentlig indflydelse på koncernens økonomiske stilling. Note 23 Nærtstående parter Hedeselskabets nærtstående parter omfatter: Bestemmende indflydelse Repræsentantskab, bestyrelse og direktion. Samhandelen med nærtstående parter med bestemmende indflydelse foregår primært inden for skov- og landskabsaktiviteterne og finder sted på markedsmæssige vilkår. Øvrige nærtstående parter Selskaber kontrolleret af Hedeselskabet. Alle transaktioner med øvrige nærtstående parter foregår på markedsmæssige vilkår. 41 Det er ikke alene for de dødes jordes skyld vi er optrådt, men for de levende mennesker, som også har noget at fordre. E.M. Dalgas (1866) Årsrapport 2009 42 Protektor Protektor for Hedeselskabet Hendes Majestæt Dronning Margrethe II Hendes Majestæt Dronningen har ved flere lejligheder besøgt Hedeselskabet. Som tronfølger besøgte hun i 1962 en række plantager i Midt- og Vestjylland. Dronningen besøgte Hedeselskabets hovedbygning i Viborg ved 125 års jubilæet i 1991 og igen i 1999 ved afsløringen af bronzestatuen af Hedeselskabets medstifter og første direktør E. M. Dalgas. 43 Det danske Hedeselskab CVR-nr. 42344613 Stiftet den 28. marts 1866 Hjemsted: Viborg Tlf. 87 28 11 33 Fax 87 28 10 01 [email protected] www.hedeselskabet.dk ”Faces of friends I never met” Vilmantas Marcinkevicius, 2009 Hvordan kan vi mennesker se os selv, som en del af et samfund? Hvis vi ikke er en del af et netværk, men i stedet står uden for, vil vi kunne forsvinde ud i rummet eller universet uden tilknytning til menneskelig kontakt. Titlen på dette maleri af Vilmantas Marcinkevicius kan også henlede opmærksomheden på de mange internet baserede netværk, hvor vi mener at have mange venner – også selv om vi ikke nødvendigvis har mødt dem. Maleriet er erhvervet af Hedeselskabet og kan ses på hovedkontoret i Viborg. April 2010. Foto: Bert Wiklund, Steen Evald Aps, Kurt Nielsen, Claus Haagensen (Chili), Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab, iStockphoto, NatureEyes, By og Havn (grafik side 9), Hedeselskabet, HedeDanmark a/s, Orbicon | Leif Hansen A/S og Xergi A/S. Klostermarken 12 Postboks 91 8800 Viborg
© Copyright 2024