Kop & Kande a.m.b.a Årsrapport for 2013 CVR-nr. 32 65 66 25 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 8 /3 2014 Dirigent Indholdsfortegnelse Side Påtegninger Ledelsespåtegning 1 Den uafhængige revisors erklæringer 2 Ledelsesberetning Selskabsoplysninger 4 Hoved- og nøgletal 5 Ledelsesberetning 6 Årsregnskab Resultatopgørelse 1. januar - 31. december 8 Balance 31. december 9 Pengestrømsopgørelse 1. januar - 31. december 11 Noter til årsrapporten 12 Regnskabspraksis 18 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013 for Kop & Kande a.m.b.a. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Årsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for 2013. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Viborg, den 13. februar 2014 Direktion Peter Rønn Bestyrelse Jens-Henrik Munk Hansen formand Zini Asanovski Lone Larsen Martin Lyngesbo Niels-Ulrik Nielsen 1 Den uafhængige revisors erklæringer Til andelshaverne i Kop & Kande a.m.b.a Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for Kop & Kande a.m.b.a for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013, der omfatter resultatopgørelse, balance, pengestrømsopgørelse, noter og anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. 2 Den uafhængige revisors erklæringer Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den gennemførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Skive, den 13. februar 2014 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Bjørn Jakobsen statsautoriseret revisor 3 Selskabsoplysninger Selskabet Kop & Kande a.m.b.a Fabrikvej 13 8800 Viborg CVR-nr.: 32 65 66 25 Regnskabsperiode: 1. januar - 31. december Hjemstedskommune: Viborg Bestyrelse Jens-Henrik Munk Hansen, formand Zini Asanovski Niels-Ulrik Nielsen Lone Larsen Martin Lyngesbo Direktion Peter Rønn Revision PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Resenvej 81 Postboks 19 7800 Skive Advokat Advokatpartnerselskab Brockstedt-Kaalund Godthåbsvej 4 8600 Silkeborg Pengeinstitut Jyske Bank A/S Sct. Mathias Gade 21 8800 Viborg Nykredit Bank A/S Sct. Mathias Gade 1-3 8800 Viborg 4 Hoved- og nøgletal Set over en 4-årig periode kan selskabets udvikling beskrives ved følgende hoved- og nøgletal: 2013 2012 2011 2010 TDKK TDKK TDKK TDKK Hovedtal Resultat Nettoomsætning 378.654 389.730 387.567 379.042 Bruttofortjeneste 25.671 24.320 24.937 21.098 Resultat før finansielle poster 15.017 13.801 17.203 13.732 Resultat af finansielle poster 2.471 2.169 2.042 2.380 17.370 15.803 19.095 16.040 Balancesum 237.644 220.995 209.094 187.246 Egenkapital 42.756 48.557 42.150 25.746 - driftsaktivitet 11.681 5.805 13.484 23.785 - investeringsaktivitet -1.102 -236 -1.210 -6.873 -2.028 -1.827 -688 -1.063 -15.262 -4.626 3.874 -12.177 -4.683 943 16.148 4.735 15 16 11 12 6,8% 6,2% 6,4% 5,6% Årets resultat Balance Pengestrømme Pengestrømme fra: heraf investering i materielle anlægsaktiver - finansieringsaktivitet Årets forskydning i likvider Antal medarbejdere Nøgletal i % Bruttomargin Overskudsgrad 4,0% 3,5% 4,4% 3,6% Afkastningsgrad 6,3% 6,2% 8,2% 7,3% Soliditetsgrad 18,0% 22,0% 20,2% 13,7% Forrentning af egenkapital 38,0% 34,8% 56,2% 91,1% Nøgletallene er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings anbefalinger og vejledning. Der henvises til definitioner i afsnittet om regnskabspraksis. 5 Ledelsesberetning Årsrapporten for Kop & Kande a.m.b.a for 2013 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for store virksomheder i regnskabsklasse C. Årsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Hovedaktivitet Selskabets formål er at varetage andelshavernes fælles forretningsmæssige interesser ved en løbende udvikling af den frivillige kæde Kop & Kande og ved vareleverancer/teknisk support til andelshaverne (kædens medlemmer). Selskabet kan - i den udstrækning, det vurderes foreneligt med andelshavernes konkurrencesituation og selskabets skattemæssige status - tillige foretage leverancer til ikke-andelshavere. Udvikling i året Selskabets resultatopgørelse for 2013 udviser et overskud på DKK 17.370.490, og selskabets balance pr. 31. december 2013 udviser en egenkapital på DKK 42.755.997. Af årets resultat forventes DKK 15.808.652 udloddet som overskudsdeling til selskabets medlemmer. Herudover er der i regnskabsåret udbetalt DKK 6.324.000 til selskabets medlemmer mod garantistillelse. Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar Selskabet har ikke formelle nedskrevne politikker for et generelt samfundsansvar. Ledelsen tager dog i forbindelse med fastlæggelse af selskabets forretningsstrategier samt ved udførelse af selskabets aktiviteter i vidt omfang hensyn til almindelig anerkendte principper og god forretningsmoral, ligesom gældende lovgivning til stadighed sikres overholdt. Inden for områderne arbejdsmiljø og påvirkning af det eksterne miljø har ledelsen særlig fokus på en ansvarlig forretningsdrift, således at selskabet fremstår som en positiv medspiller i det omgivende samfund. Bestyrelsen Selskabet tilstræber en balanceret kønsfordeling i bestyrelsen. Koncernregnskab Antallet af stemmerettigheder i Group Nordic a.m.b.a. afhænger af det enkelte medlems omsætning med selskabet. Pr. 31. december 2013 besidder Kop og Kande flertallet af stemmerettighederne. Det er ledelsens vurdering, at dette ikke medfører kontrol over Group Nordic a.m.b.a., fordi det er uden for selskabets kontrol om denne stemmeretsandel bevares. Der er således ikke udarbejdet koncernregnskab. 6 Ledelsesberetning Usikkerhed ved indregning og måling Der er ikke forekommet usikkerhed ved indregning og måling i årsrapporten. Usædvanlige forhold Selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for 2013 er ikke påvirket af usædvanlige forhold. Begivenheder efter balancedagen Der er ikke efter balancedagen indtruffet forhold, som har væsentlig indflydelse på bedømmelsen af årsrapporten. 7 Resultatopgørelse 1. januar - 31. december Note Nettoomsætning 2013 2012 DKK DKK 378.653.909 Andre driftsindtægter Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer Andre eksterne omkostninger Bruttoresultat 389.730.333 38.445.871 37.967.978 -378.653.909 -389.730.333 -12.775.109 -13.647.736 25.670.762 24.320.242 Personaleomkostninger 2 -8.564.261 -8.685.669 Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver 3 -2.089.453 -1.833.111 15.017.048 13.801.462 Resultat før finansielle poster Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder 10.958 7.456 1.631.049 1.457.178 Finansielle indtægter 4 835.959 775.849 Finansielle omkostninger 5 -6.637 -70.988 17.488.377 15.970.957 -117.887 -167.545 17.370.490 15.803.412 15.808.652 7.593.642 1.642.007 1.464.634 -80.169 6.745.136 17.370.490 15.803.412 Resultat før skat Skat af årets resultat Årets resultat 6 Resultatdisponering Forslag til resultatdisponering Foreslået udbytte for regnskabsåret Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode Overført resultat 8 Balance 31. december Aktiver Note Goodwill Immaterielle anlægsaktiver 7 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 2013 2012 DKK DKK 12.000.000 12.750.000 12.000.000 12.750.000 2.805.953 2.205.270 Materielle anlægsaktiver 8 2.805.953 2.205.270 Kapitalandele i dattervirksomheder 9 142.206 131.248 Kapitalandele i associerede virksomheder 10 16.148.769 14.517.720 4.107.351 4.945.671 Finansielle anlægsaktiver 20.398.326 19.594.639 Anlægsaktiver 35.204.279 34.549.909 157.353.316 136.230.433 Andre tilgodehavender Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 820.017 1.329.565 Tilgodehavender hos associerede virksomheder 15.667.148 18.616.881 Andre tilgodehavender 22.501.304 19.593.059 72.113 35.455 967.543 898.724 197.381.441 176.704.117 5.057.943 9.740.952 Omsætningsaktiver 202.439.384 186.445.069 Aktiver 237.643.663 220.994.978 Selskabsskat Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender Likvide beholdninger 9 Balance 31. december Passiver Note 2013 2012 DKK DKK 4.845.000 4.692.000 Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode 12.115.975 10.473.968 Overført resultat 25.795.022 33.390.871 42.755.997 48.556.839 Kreditinstitutter 0 143.045 Leasingforpligtelser 0 162.448 Selskabskapital Egenkapital 1 Modtagne forudbetalinger fra kunder Leverandører af varer og tjenesteydelser Anden gæld 0 44.350 172.918.164 155.665.627 6.160.850 8.829.027 15.808.652 7.593.642 Kortfristede gældsforpligtelser 194.887.666 172.438.139 Gældsforpligtelser 194.887.666 172.438.139 Passiver 237.643.663 220.994.978 Foreslået udbytte for regnskabsåret Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser 11 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor 15 Nærtstående parter og ejerforhold 12 10 Pengestrømsopgørelse 1. januar - 31. december Note Årets resultat 2013 2012 DKK DKK 17.370.490 15.803.412 Reguleringer 13 -263.989 -168.839 Ændring i driftskapital 14 -6.100.657 -10.315.711 11.005.844 5.318.862 Renteindbetalinger og lignende 709.624 774.183 Renteudbetalinger og lignende 119.700 -69.317 11.835.168 6.023.728 -154.545 -218.608 Pengestrømme fra driftsaktivitet 11.680.623 5.805.120 Køb af materielle anlægsaktiver -2.027.636 -1.826.745 838.319 1.590.664 87.500 0 -1.101.817 -236.081 Tilbagebetaling af gæld til kreditinstitutter -143.045 -82.869 Nedbringelse af leasingforpligtelser -162.448 162.448 255.000 0 Kontant kapitalnedsættelse -7.617.680 -1.727.860 Betalt udbytte -7.593.642 -2.977.338 -15.261.815 -4.625.619 -4.683.009 943.420 Likvider 1. januar 9.740.952 8.797.532 Likvider 31. december 5.057.943 9.740.952 Likvide beholdninger 5.057.943 9.740.952 Likvider 31. december 5.057.943 9.740.952 Pengestrømme fra drift før finansielle poster Pengestrømme fra ordinær drift Betalt selskabsskat Køb af finansielle anlægsaktiver m.v. Salg af materielle anlægsaktiver Pengestrømme fra investeringsaktivitet Kontant kapitalforhøjelse Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Ændring i likvider Likvider specificeres således: 11 Noter til årsrapporten 1 Egenkapital Selskabskapital Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode Overført resultat I alt DKK DKK DKK DKK Egenkapital 1. januar 4.692.000 10.473.968 33.390.871 48.556.839 255.000 0 0 255.000 -102.000 0 -7.515.680 -7.617.680 Årets resultat 0 1.642.007 15.728.483 17.370.490 Foreslået udbytte for regnskabsåret 0 0 -15.808.652 -15.808.652 4.845.000 12.115.975 25.795.022 42.755.997 Kontant kapitalforhøjelse Kontant kapitalnedsættelse Egenkapital 31. december Kontant kapitalnedsættelse under overført resultat omfatter DKK 1.191.680 udbetalt til udmeldte medlemmer og DKK 6.324.000 udbetalt mod garantistillelse. Den samlede garantistillelse udgør herefter DKK 13.243.000. Selskabets andelskapital består af 95 medlemsandele á DKK 51.000. Ingen andelsbeviser er tilllagt særlige rettigheder. 2 2013 2012 DKK DKK Lønninger 7.266.719 7.380.681 Pensioner 1.065.040 1.048.908 Andre omkostninger til social sikring 110.371 138.262 Andre personaleomkostninger 122.131 117.818 8.564.261 8.685.669 15 16 Personaleomkostninger Gennemsnitligt antal beskæftigede medarbejdere Med henvisning til årsregnskabslovens § 98 B stk. 3 er vederlaget til direktionen ikke oplyst. 12 Noter til årsrapporten 3 Afskrivninger af materielle anlægsaktiver Gevinst og tab ved afhændelse Renteindtægter associerede virksomheder Andre finansielle indtægter 750.000 750.000 1.344.453 1.083.111 -5.000 0 2.089.453 1.833.111 5.313 7.000 23.963 47.000 806.683 721.849 835.959 775.849 6.637 70.988 6.637 70.988 117.887 167.545 117.887 167.545 Finansielle omkostninger Andre finansielle omkostninger 6 DKK Finansielle indtægter Renteindtægter tilknyttede virksomheder 5 2012 DKK Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver Afskrivninger af immaterielle anlægsaktiver 4 2013 Skat af årets resultat Årets aktuelle skat 13 Noter til årsrapporten 7 Immaterielle anlægsaktiver Goodwill DKK Kostpris 1. januar 15.000.000 Kostpris 31. december 15.000.000 Ned- og afskrivninger 1. januar 2.250.000 Årets afskrivninger 750.000 Ned- og afskrivninger 31. december 3.000.000 Regnskabsmæssig værdi 31. december 12.000.000 Afskrives over 8 20 år Materielle anlægsaktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar DKK Kostpris 1. januar 4.316.453 Tilgang i årets løb 2.027.637 Afgang i årets løb -330.000 Kostpris 31. december 6.014.090 Ned- og afskrivninger 1. januar 2.111.184 Årets afskrivninger 1.344.453 Tilbageførte ned- og afskrivninger på afhændede aktiver -247.500 Ned- og afskrivninger 31. december 3.208.137 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2.805.953 3-5 år Afskrives over 9 2013 2012 DKK DKK Kapitalandele i dattervirksomheder Kostpris 1. januar 125.000 125.000 Kostpris 31. december 125.000 125.000 14 Noter til årsrapporten 9 2013 2012 DKK DKK Kapitalandele i dattervirksomheder (fortsat) Værdireguleringer 1. januar 6.248 -1.208 Årets resultat 10.958 7.456 Værdireguleringer 31. december 17.206 6.248 142.206 131.248 Regnskabsmæssig værdi 31. december Kapitalandele i dattervirksomheder specificeres således: Navn Hjemsted Kop & Kande Web Selskabskapital ApS TDKK 125 Viborg Stemme- og ejerandel 100% Egenkapital 142.206 Årets resultat 10.958 2013 2012 DKK DKK Kostpris 1. januar 4.050.000 4.050.000 Kostpris 31. december 4.050.000 4.050.000 10.467.720 9.085.567 1.631.049 1.457.179 0 -75.026 Værdireguleringer 31. december 12.098.769 10.467.720 Regnskabsmæssig værdi 31. december 16.148.769 14.517.720 10 Kapitalandele i associerede virksomheder Værdireguleringer 1. januar Årets resultat Øvrige egenkapitalbevægelser, netto Kapitalandele i associerede virksomheder specificeres således: Navn Group Nordic a.m.b.a. Hjemsted Viborg Selskabskapital TDKK 6.750 Stemme- og ejerandel 60% 15 Noter til årsrapporten 11 Eventualposter og øvrige økonomiske forpligtelser Sikkerhedsstillelser Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for bankforbindelser: Selskabet har stillet virksomhedspant på DKK 15 mio. med pant i immaterielle anlægsaktiver som sikkerhed for bankforbindelse. Kontraktlige forpligtelser Selskabet har indgået lejekontrakter med en årlig forpligtelse på DKK 1,0 mio. Restforpligtelsen udgør DKK 1,4 mio. i uopsigelighedsperioden. Lejemålet er fremlejet på samme betingelser, som påhviler selskabet. Eventualforpligtelser Selskabet har indgået kautionsforpligtelser på TDKK 5.400 (2012:TDKK 6.150). 12 Nærtstående parter og ejerforhold Grundlag Øvrige nærtstående parter Jens-Henrik Munk Hansen Bestyrelsesformand Zini Asanovski Bestyrelsesmedlem Niels-Ulrik Nielsen Bestyrelsesmedlem Lone Larsen Bestyrelsesmedlem Martin Lyngesbo Bestyrelsesmedlem Peter Rønn Direktør Kop & Kande Web ApS Dattervirksomhed Group Nordic a.m.b.a. Associeret virksomhed Transaktioner Salg af varer til tilknyttede virksomheder er sket på markedsvilkår. Bortset fra koncerninterne transaktioner, samt normalt ledelsesvederlag og butiksindkøb, har der ikke i årets løb været gennemført transaktioner med bestyrelse, direktion, ledende medarbejdere, væsentlige andelshavere, tilknyttede virksomheder eller andre nærtstående parter. 16 Noter til årsrapporten 2013 2012 DKK DKK 13 Pengestrømsopgørelse - reguleringer Finansielle indtægter -835.959 -775.849 6.637 70.988 2.089.453 1.833.111 -10.958 -7.456 -1.631.049 -1.457.178 117.887 167.545 -263.989 -168.839 -20.671.936 -11.129.257 14.571.279 813.546 -6.100.657 -10.315.711 Revisionshonorar til PricewaterhouseCoopers 50.000 50.000 Andre ydelser 91.600 94.025 141.600 144.025 Finansielle omkostninger Af- og nedskrivninger inklusiv tab og gevinst ved salg Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder Skat af årets resultat 14 Pengestrømsopgørelse - ændring i driftskapital Ændring i tilgodehavender Ændring i leverandører m.v. 15 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor 17 Regnskabspraksis Regnskabsgrundlag Årsrapporten for Kop & Kande a.m.b.a for 2013 er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for store virksomheder i regnskabsklasse C. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Årsregnskab for 2013 er aflagt i DKK. Generelt om indregning og måling Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Herudover indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af afdrag og tillæg/fradrag af den akkumulerede afskrivning af forskellen mellem kostprisen og det nominelle beløb. Herved fordeles kurstab og gevinst over løbetiden. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Leasing Leasingkontrakter, hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), indregnes i balancen til det laveste af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af leasingydelserne, beregnet ved anvendelse af leasingaftalens interne rentefod eller en tilnærmet værdi heraf som diskonteringsfaktor. Finansielt leasede aktiver af- og nedskrives efter samme praksis som fastlagt for selskabets øvrige anlægsaktiver. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en gældsforpligtelse, og leasingydelsens rentedel omkostningsføres løbende i resultatopgørelsen. 18 Regnskabspraksis Alle øvrige leasingkontrakter betragtes som operationel leasing. Ydelser i forbindelse med operationel leasing indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætningen ved salg af handelsvarer og færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang. Nettoomsætningen indregnes eksklusive moms og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer indeholder det forbrug af råvarer og hjælpematerialer, der er anvendt for at opnå årets nettoomsætning. Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger indeholder omkostninger til lokaler, salg og distribution samt kontorhold mv. Personaleomkostninger Personaleomkostninger indeholder gager og lønninger samt lønafhængige omkostninger bortset fra produktionslønninger. Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger indeholder årets af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle anlægsaktiver. Andre driftsindtægter/-omkostninger Andre driftsindtægter omfatter medlemsgebyr, factoringsgebyr og andre medlemsrelaterede indtægter. Resultat af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af resultat for året under posterne ”Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder” og ”Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder”. Finansielle poster Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. 19 Regnskabspraksis Skat af årets resultat Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Balancen Immaterielle anlægsaktiver Erhvervet goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Goodwill afskrives lineært over den økonomiske brugstid, der er vurderet til 20 år. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kostpris omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Renteomkostninger på lån optaget direkte til finansiering af fremstilling af materielle anlægsaktiver indregnes i kostprisen over fremstillingsperioden. Alle indirekte henførbare låneomkostninger indregnes i resultatopgørelsen. Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostpris reduceret med eventuel restværdi, fordeles lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør: Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-5 år Aktiver med en kostpris på under DKK 12.300 omkostningsføres i anskaffelsesåret. Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode. I balancen indregnes under posten ”Kapitalandele i dattervirksomheder” og ”Kapitalandele i associerede virksomheder” den forholdsmæssige ejerandel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort med udgangspunkt i dagsværdien af de identificerbare nettoaktiver på anskaffelsestidspunktet med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer eller tab og med tillæg af resterende værdi af positiv forskelsværdi (goodwill) og fradrag af en resterende negativ forskelsværdi (negativ goodwill). 20 Regnskabspraksis Den samlede nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder henlægges via overskudsdisponeringen til "Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode" under egenkapitalen. Reserven reduceres med udbytteudlodninger til moderselskabet og reguleres med andre egenkapitalbevægelser i dattervirksomhederne og de associerede virksomheder. Tilgodehavender Tilgodehavender måles i balancen til amortiseret kostpris eller en lavere nettorealisationsværdi, hvilket her svarer til pålydende værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab. Nedskrivninger til tab opgøres på grundlag af en individuel vurdering af de enkelte tilgodehavender samt for tilgodehavender fra salg tillige med en generel nedskrivning baseret på selskabets erfaringer fra tidligere år. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter opført som aktiver omfatter afholdte forudbetalte omkostninger vedrørende husleje, forsikringspræmier, abonnementer og renter. Udskudte skatteaktiver og -forpligtelser Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser, opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat, som følge af ændringer i skattesatser, indregnes i resultatopgørelsen. Finansielle gældsforpligtelser Fastforrentede lån indregnes ved låneoptagelsen til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles lånene til amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen som en renteomkostning over låneperioden. Prioritetsgæld er således målt til amortiseret kostpris, der for kontantlån svarer til lånets restgæld. For obligationslån svarer amortiseret kostpris til en restgæld beregnet som lånets underliggende kontantværdi på lånoptagelsestidspunktet reguleret med en over afdragstiden foretaget afskrivning af lånets kursregulering på optagelsestidspunktet. Øvrige gældsforpligtelser måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel værdi. 21 Regnskabspraksis Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter opført som forpligtelser udgøres af modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende regnskabsår. Udbytte Udbytte, som ledelsen foreslår uddelt for regnskabsåret, indregnes under gældsforpligtelser. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser selskabets pengestrømme for året opdelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt selskabets likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrøm fra driftsaktiviteten opgøres som årets resultat reguleret for ændring i driftskapitalen og ikke kontante resultatposter som af- og nedskrivninger og hensatte forpligtelser. Driftskapitalen omfatter omsætningsaktiver minus kortfristede gældsforpligtelser eksklusive de poster, der indgår i likvider. Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrøm fra investeringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrøm fra finansieringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra optagelse og tilbagebetaling af langfristede gældsforpligtelser samt ind- og udbetalinger til og fra selskabsdeltagerne. Likvider Likvide midler består af posten "bankbeholdning". Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene af det offentliggjorte regnskabsmateriale. 22 Regnskabspraksis Hoved- og nøgletal Forklaring af nøgletal Bruttomargin Bruttofortjeneste x 100 Nettoomsætning Overskudsgrad Resultat før finansielle poster x 100 Nettoomsætning Afkastningsgrad Resultat før finansielle poster x 100 Samlede aktiver Soliditetsgrad Egenkapita l ultimo x 100 Samlede aktiver ultimo Forrentning af egenkapital Ordinært resultat efter skat x 100 Gennemsnit lig egenkapita l 23