UB KORKOSALKKU UB Korkosalkku on aktiivisesti hoidettu rahasto, jonka varat sijoitetaan pääasiassa eurooppalaisten yritysten liikkeeseen laskemiin euromääräisiin joukkovelkakirjoihin. Tavoitteena on kasvattaa rahasto-osuuden arvoa pitkällä aikavälillä hajauttamalla rahaston varat aina kulloinkin parhaiten tuottaviin korkoluokkiin ja -instrumentteihin. Aktiivinen korkorahasto Mitä joukkovelkakirjalainat ovat? Yritysten liikkeeseen laskemilla joukkovelkakirjalainoilla voi saavut- Joukkovelkakirjat ovat esimerkiksi valtioiden, rahoituslaitosten taa merkittävästi valtionlainoja tai pankkitalletuksia korkeampaa tai muiden suuryritysten liikkeeseen laskemia velkasitoumuksia, korkotuottoa. Yrityslainat ovat kuitenkin monen yksityissijoittajan joilla ne hankkivat pitkäaikaista rahoitusta. Liikkeeseenlaskija si- ulottumattomissa, sillä minimisijoitukset ovat usein vähintään toutuu maksamaan lainalle ennalta sovitun suuruista korkoa. Val- 100 000 euroa. Näin ollen hyvin hajautetun yrityslainasalkun hank- tioiden ja yritysten velkakirjalainat ovat yleensä kertalyhenteisiä ja kiminen voikin olla sijoittajalle vaikeaa. UB Korkosalkku -rahasto on useamman vuoden mittaisia. Joukkovelkakirjalainoihin liittyy riski ratkaisu, jolla sijoittaja pääsee hyötymään tehokkaasti hajautetus- liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Valtionlainoissa tämä ta ja aktiivisesti hoidetusta korkosalkusta. riski luokitellaan yleensä hyvin matalaksi. Yrityslainojen riskitasoon vaikuttavat puolestaan esimerkiksi yrityksen luottoluokitus sekä UB Korkosalkku -rahaston sijoituspolitiikka Erikoissijoitusrahasto UB Korkosalkun sijoituksissa pääpaino on eurooppalaisten yritysten liik keeseen laskemissa euromääräisissä joukkolainoissa. Sijoituskoh teina voi kuitenkin olla myös muita korkoinstrumentteja, joilla varmistetaan riittävä hajautus. Markkinatilanteesta riippuen rahaston varat voidaan myös sijoit- yrityslainan tyyppi. (Voit tutustua tarkemmin eri lainatyyppeihin sanasto-osiossa.) Rahaston sijoitukset jakautuvat lähinnä seuraaviin pääryhmiin: 1) matalariskiset valtioiden joukkovelkakirjalainat, Sijoitusstrategian mukaisesti sijoitusten pääpaino on vähintään 2) keskimääräistä riskitasoa edustavat vakavaraisten suuryritysten liikkeeseen laskemat senioriluokan yrityslainat (Investment Grade) 12 kuukauden mittaisissa korkopapereissa, joten luokittelemme 3) korkean riskitason High Yield -yrityslainat taa kokonaan matalariskisiin korkoinstrumentteihin tai talletuksiin. rahaston pitkän koron rahastoksi. UB Korkosalkku -rahaston edut: Yksityissijoittajalle Yhteisölle • hyvin hajautettu pääosin euromääräinen korkosijoitussalkku • aktiivinen korkosijoitusten hoito edullisella palkkiorakenteella • pienellä kertasummalla saavutetaan instituutiosijoittajan edut • tehokas hajautus • sopii myös sijoittajille, jotka eivät voi tai halua ottaa osakeriskiä • sijoituskohteita arvioidaan varainhoidon kokonaisstrategiassa • tavoitteena tili- ja rahamarkkinakorkoja parempi tuotto • riski-tuotto -suhteen optimointi • riskien hallinta (rahasto voi levottomassa markkinatilanteessa siirtyä kokonaan lyhyisiin korkopapereihin) • riskien hallinta (rahasto voi levottomassa markkinatilanteessa siirtyä kokonaan lyhyisiin korkopapereihin) • rahasto päivittäin avoinna • sopii myös täydentämään olemassa olevaa korkoallokaatiota • rahasto päivittäin avoinna UB Korkosalkku -rahaston hoidosta vastaa UB Omaisuudenhoidon varainhoitotiimi Rahaston salkunhoidosta vastaa tiimi, jonka jäsenillä on kaikilla pitkäaikainen kokemus varainhoidosta. Rahaston sijoituskohteiden valinta on huolellinen prosessi, jossa yhdistyvät markkinatilanteen tunnistaminen sekä kohteiden arviointi osana varainhoidon kokonaisstrategiaa. ” UB Korkosalkku -rahasto on oiva ratkaisu sijoittajille, jotka etsivät hyvin hajautettua ja aktiivisesti hoidettua korkorahastoa. Tavoitteenamme on rahasto, joka antaa hyvää tuottoa riskien hallintaa unohtamatta. Sijoituskohteiksi valitsemme riski-tuotto -suhteeltaan kiinnostavia lainoja, joita seurataan ja analysoidaan kokonaisvaltaisesti varainhoitomme yhteydessä. Uskomme, että rahaston toimintamalli antaa lisäarvoa niin yksityis- kuin yhteisösijoittajallekin.” www.unitedbankers.fi Turvallinen yhteistyökumppani UB Omaisuudenhoito Oy on suomalainen, pankkiryhmistä riippumaton sijoituspalveluyritys. Olemme osa vakavaraista United Bankers -konsernia. United Bankers on perustettu vuonna 1986. Perustajaosakkaat työskentelevät edelleen yhtiössämme. Myös muut UB:n avainhenkilöt ovat yrityksemme osakkaita. Tällä tavoin huolehdimme toimintamme jatkuvuudesta ja henkilökuntamme ammattitaidon säilymisestä korkeana. Tärkeää tietoa rahastosta Erikoissijoitusrahasto UB Korkosalkku Rahasto-osuuden arvonalenemisen riski Rahasto-osuuden arvo voi nousta tai laskea. Sijoittaja ei välttämättä saa sijoittamaansa summaa kokonaisuudessaan takaisin. Minimisijoitus (kertasijoitus) 1 000 euroa Merkintäpalkkio enintään 0,5 % Lunastuspalkkio enintään 0,5 % Suositeltu sijoitusaika Hallinnointipalkkio 0,65 % p.a. Suosittelemme sijoitusajaksi UB Korkosalkkuun vähintään kuutta kuukautta. Rahaston merkintä ja lunastus Rahastoesite, avaintietoesite ja rahaston säännöt ovat saatavilla Rahasto on avoinna merkinnöille ja lunastuksille jokaisena UB Rahastoyhtiöstä sen aukioloaikoina. pankkipäivänä. Rahaston hallinnoinnista vastaa UB Rahastoyhtiö Oy Riskitaso ja sijoitusten tyyppi (Y-tunnus 2118101–5). Sijoitusten pääpaino on euromääräisissä yrityslainoissa, joten rahaston tuottotavoite ja riskitaso ovat korkeampia kuin esim. Rahaston salkunhoidosta vastaa UB Omaisuudenhoito Oy. pelkkiin valtioiden liikkeeseen laskemiin arvopapereihin sijoittavissa korkorahastoissa. Salkunhoito ja myynti UB Omaisuudenhoito Oy • Aleksanterinkatu 21 A, 00100 Helsinki • puh. 09 2538 0300 • faksi 09 2538 0310 Rahaston hallinnointi UB Rahastoyhtiö Oy • Aleksanterinkatu 21 A, 00100 Helsinki • puh. 09 2538 0280 • faksi 09 2538 0289 Sanasto: Joukkolainat ja niiden eri muodot laskussa ja pidetään eräpäivään saakka. Jälkimarkkinoilla tehtä- Joukkovelkakirjalaina, joukkolaina, bondi arvonmuutoksesta, joka voi olla positiivinen tai negatiivinen. Julkisen sektorin (valtio, kunta), rahoituslaitosten tai yritysten liikkeeseen laskema velkasitoumus, jolla hankitaan pitkäaikaista rahoitusta suoraan sijoittajilta. Kyseessä on siis vaihtoehto pankkirahoitukselle. Joukkovelkakirjalaina on yli vuoden mittainen ja pääomanpalautuksen lisäksi liikkeeseenlaskija maksaa säännöllisin väliajoin pääomalle kuponkikorkoa (tavallisimmin kerran vuo- vän sijoituksen tuotto sen sijaan on yhdistelmä kuponkikorosta ja Nimellisarvo Joukkolainan liikkeeseenlaskuarvo tai eräpäivän arvo, ilmoitetaan tavallisesti arvona 100. Kuponkikorko dessa). Kuponkikorko on se korko, jota liikkeeseenlaskija maksaa nimel- Seniorilainat kikoron taso määräytyy tavallisesti liikkeeseenlaskuhetken markki- Liikkeeseenlaskijan mahdollisessa konkurssitilanteessa seniorilai- natilanteen sekä liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuden mukaan. nojen haltijat ovat etusijalla osake- ja debentuurisijoittajiin nähden, kun konkurssipesän varoja jaetaan. lispääomalle lainaehdoissa sovittuina koronmaksupäivinä. Kupon- Kuponkikorko voi olla myös vaihtuva, jolloin kuponkikoron määräytymiseen voivat vaikuttaa esimerkiksi muutokset markkinakoroissa tai liikkeeseenlaskijan luottoluokituksessa. Debentuuri Debentuuri on joukkovelkakirja, jonka etuoikeus on liikkeeseenlaskijan muita sitoumuksia huonompi. Näin ollen esimerkiksi konkurssitilanteessa velallisen omistajat (myös debentuurisijoittajat), ovat oikeutettuja pesän varallisuuteen vasta etusijalla olevien velkavaa- Hinta Yrityslainan jälkimarkkinahinta heijastelee lainan kuponkikoron sekä toisaalta yrityslainan kulloisenkin tuottovaatimuksen suhdetta. Yrityslainan jälkimarkkinahinta ilmoitetaan prosenttilukuna teiden tultua maksetuksi takaisin. nimellisarvosta ja se voi olla nimellisarvoa (100) korkeampi tai ma- Vaihtovelkakirjalaina kotason laskiessa sekä liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuden ja Vaihtovelkakirjalaina (VVK) on joukkovelkakirja, jonka haltijalla on arvostuksen parantuessa. Myös jäljellä oleva laina-aika vaikuttaa oikeus vaihtaa omistamansa velkakirjat liikkeeseenlaskijan osakkeisiin ennalta sovitulla vaihtokurssilla. talampi. Jälkimarkkinoilla joukkolainan hinta nousee yleisen kor- yrityslainan hintaan jälkimarkkinoilla. Luottoriski Perpetuaalilaina Velallisen kyvyttömyys suoriutua maksuvelvoitteistaan kokonaan Perpetuaalilaina on laina ilman eräpäivää. Siksi lainaa voidaan tai osittain. käsitellä oman pääomanehtoisena. Perpetuaalille maksetaan kuponkikorkoa periaatteessa ikuisesti. Velallisella on kuitenkin oikeus Luottoluokitus maksaa laina takaisin ns. call-päivänä. Suurimmat liikkeeseenlaskijat ovat hakeneet riippumattomilta Hybridi luokituksen, jonka avulla sijoittajat pystyvät arvioimaan liikkee- Hybridilaina on yritysten pääomainstrumentti, joka voi olla useiden seenlaskijaan liittyvää luottoriskiä. Lainat jaotellaan vakavaraiseen lainatyyppien yhdistelmä. luottoluokituslaitoksilta (Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch IBCA) Investment Grade -luokkaan sekä korkeamman tuoton ja riskin High Yield -luokkaan. Investment Grade Muu sanasto: Yrityslaina, jolla on korkea luottoluokitus (vähintään BBB-/Baa3). Tuotto eli yield noihin liittyy alhaisempi riski. Katso myös Luottoluokitus. Yrityksen vakavaraisuuden katsotaan olevan hyvä, jolloin sen lai- Tuotto on yhdistelmä joukkolainan hankintahinnan ja eräpäivän arvon välisestä arvonmuutoksesta sekä lainalle maksettavasta High Yield kuponkikorosta. Tuotto on kuitenkin eri asia kuin korko, sillä lai- High Yieldillä tarkoitetaan korkean tuoton ja riskin yrityslainaa. Näi- nan hinta jälkimarkkinoilla vaikuttaa sijoittajan tuottoon. Tuotto on tä ovat esim. alhaisen luottoluokituksen yritysten lainat tai esim. sama kuin kuponkikorko, jos lainaa merkitään suoraan liikkeeseen- yritysten oman pääomanehtoiset lainat. Katso myös Luottoluokitus. UB OMAISUUDENHOITO 0Y Aleksanterinkatu 21 A, 00100 Helsinki puh. 09 2538 0300, faksi 09 2538 0310 [email protected] www.unitedbankers.fi Kotipaikka Helsinki, Y-tunnus 1071069-8