hyväksyn - Herantis Pharma
ESITE
12.5.2014
Herantis Pharma Oyj
————————————————
Osakeanti ja listautuminen First North Finland -markkinapaikalle
Enintään 1.600.000 osaketta
Lisäosake-erä enintään 1.000.000 osaketta
Merkintähinta 10,50 euroa osakkeelta
————————————————
Herantis Pharma Oyj (”Herantis” tai ”Yhtiö”) tarjoaa yleisölle suunnatulla osakeannilla (”Osakeanti”) merkittäväksi enintään
1.600.000 uutta osaketta (”Tarjottavat Osakkeet”) osakekohtaiseen merkintähintaan 10,50 euroa (”Merkintähinta”) jäljempänä tässä
esitteessä (”Esite”) kuvatulla tavalla. Hallituksella on oikeus mahdollisessa ylimerkintätilanteessa lisätä Tarjottavien Osakkeiden määrää enintään 1.000.000 uudella osakkeella (”Lisäosake-erä”).
Osakeannin pääjärjestäjänä ja merkintäpaikkana toimii UB Securities Oy (”Pääjärjestäjä” ja ”Merkintäpaikka”). NASDAQ OMX
Helsinki Oy:n (”Helsingin Pörssi”) ylläpitämän monenkeskisen First North Finland -markkinapaikan (”First North”) First North
Nordic – Rulebook -sääntöjen (”First Northin Säännöt”) mukaisena Hyväksyttynä Neuvonantajana toimii UB Capital Oy.
Herantis on muodostunut kahden suomalaisen lääkekehitysyhtiön yhdistymisestä 29.4.2014, kun Hermo Pharma Oy hankki 99,0 prosenttia Laurantis Pharma Oy:n (”Laurantis Pharma”) osakekannasta ja muutti nimensä Herantis Pharma Oyj:ksi (”Yhdistyminen”).
Yhdistyminen toteutettiin osakevaihdolla, jonka yhteydessä Herantis laski liikkeeseen 1.372.244 uutta osaketta Laurantis Pharman
osakkeenomistajille suunnatussa osakeannissa. Katso ”Yhdistymisen kuvaus”.
Ennen Osakeantia Yhtiön osakkeet (”Osakkeet”) eivät ole olleet julkisen tai monenkeskisen kaupankäynnin kohteena millään markkinapaikalla. Yhtiö tulee jättämään listalleottohakemuksen Helsingin Pörssille Osakkeiden listaamisesta First Northiin kaupankäyntitunnuksella HRTIS. Osakkeet merkitään Patentti- ja rekisterihallituksen ylläpitämään kaupparekisteriin (”Kaupparekisteri”) arviolta
6.6.2014 ja Osakkeiden ensimmäisen kaupankäyntipäivän First Northissa arvioidaan olevan 11.6.2014.
Tarjottavien Osakkeiden merkintäaika alkaa 14.5.2014 kello 9.30 ja päättyy arviolta 30.5.2014 kello 16.30. Annetut merkintäsitoumukset ovat sitovia eikä niitä voida muuttaa tai peruuttaa muutoin kuin jäljempänä tässä Esitteessä mainituissa tilanteissa. Katso jäljempänä
”Osakeannin ehdot – Arvopaperimarkkinalain edellyttämä peruutusoikeus”.
Tarjottavat Osakkeet tuottavat Yhtiön muiden Osakkeiden kanssa yhtäläiset oikeudet ja oikeuttavat kaikkiin tulevaisuudessa mahdollisesti jaettaviin osinkoihin. Jokainen Osake oikeuttaa yhteen ääneen Yhtiön yhtiökokouksessa.
First North on vaihtoehtoinen markkinapaikka, jota ylläpitää NASDAQ OMX -konserniin kuuluva Helsingin Pörssi. First North
-yhtiöihin ei sovelleta samoja sääntöjä kuin säännellyillä päämarkkinoilla. First North -yhtiöt noudattavat pienille kasvuyhtiöille sovellettuja, vaatimustasoltaan alhaisempia sääntöjä. First North -yhtiöihin sijoittaminen saattaa sisältää suuremman riskin kuin päämarkkinoiden yhtiöihin sijoittaminen. Kaikilla First North -markkinapaikan yhtiöillä on Hyväksytty Neuvonantaja, joka valvoo, että sääntöjä
noudatetaan. Hyväksytty Neuvonantaja tekee arvioinnin kaupankäynnin kohteeksi hakeutuvasta yhtiöstä. Helsingin Pörssi hyväksyy
hakemuksen kaupankäynnin kohteeksi ottamisesta.
Tietyissä maissa, kuten Australiassa, Etelä-Afrikassa, Hongkongissa, Japanissa, Kanadassa ja Yhdysvalloissa tämän Esitteen jakeluun,
Tarjottavien Osakkeiden tarjoamiseen sekä Tarjottavien Osakkeiden myyntiin saattaa liittyä lakisääteisiä rajoituksia. Tarjous merkitä
Tarjottavia Osakkeita ei koske henkilöitä, jotka asuvat Australiassa, Etelä-Afrikassa, Hongkongissa, Japanissa, Kanadassa tai Yhdysvalloissa tai missään muussa maassa, jossa kyseisen tarjouksen tekeminen olisi lainvastaista. Tätä Esitettä tai Osakeantia koskevaa
materiaalia ei tule toimittaa tai julkaista missään maassa noudattamatta kyseisen maan lakeja ja määräyksiä. Tämä Esite ei ole tarjous
laskea liikkeeseen Tarjottavia Osakkeita kenellekään sellaisessa maassa, jossa tarjouksen tekeminen kyseiselle henkilölle on lainvastaista.
————————————————
Tarjottaviin Osakkeisiin sijoittamiseen liittyy riskejä. Katso tämän Esitteen kohta ”Riskitekijät”.
————————————————
Pääjärjestäjä ja Merkintäpaikka
Hyväksytty Neuvonantaja
i
TÄRKEÄÄ TIETOA ESITTEESTÄ
Tämä esite on laadittu arvopaperimarkkinalain (746/2012, muutoksineen) (”Arvopaperimarkkinalaki”), Euroopan komission
29.4.2004 antaman asetuksen (EY) N:o 809/2004 (muutoksineen), Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2003/71/EY
täytäntöönpanosta esitteiden sisältämien tietojen, esitteiden muodon, viittauksina esitettävien tietojen, julkistamisen ja mainonnan
osalta (muutoksineen) (”Esiteasetus”) liitteiden II, III, XXII ja XXV, Arvopaperimarkkinalain 3–5 luvussa tarkoitetusta esitteestä
annetun valtiovarainministeriön asetuksen (1019/2012) sekä Finanssivalvonnan määräysten ja ohjeiden mukaisesti. Finanssivalvonta
on hyväksynyt tämän Esitteen, mutta ei vastaa siinä esitettyjen tietojen oikeellisuudesta. Finanssivalvonnan hyväksymispäätöksen
diaarinumero on FIVA 29/02.05.04/2014. Esite on laadittu yksinomaan suomeksi.
Tässä Esitteessä ”Herantis”, ”Yhtiö” ja ”Herantis-konserni” tarkoittavat Herantis Pharma Oyj:tä (entiseltä nimeltään Hermo Pharma
Oy) ja sen konserniyhtiöitä yhdessä, ellei asiayhteydestä selvästi ilmene, että ilmaisulla tarkoitetaan vain Herantis Pharma Oyj:tä, sen
tiettyä konserniyhtiötä tai liiketoimintaa tai joitakin näistä yhdessä. Viittauksilla Yhtiön Osakkeisiin, osakepääomaan tai Yhtiön
hallintoon tarkoitetaan kuitenkin Herantis Pharma Oyj:n osakkeita, osakepääomaa ja hallintoa. Herantis on Suomen lakien mukaisesti
perustettu julkinen osakeyhtiö, johon sovelletaan voimassaolevaa osakeyhtiölakia (624/2006, muutoksineen) (”Osakeyhtiölaki”).
Edelleen tässä Esitteessä ”Laurantis Pharma” tarkoittaa Laurantis Pharma Oy:tä, jonka osakekannasta Herantis hankki 99,0 prosenttia
Yhdistymisessä, ja sen konserniyhtiöitä yhdessä, ellei asiayhteydestä selvästi ilmene, että ilmaisulla tarkoitetaan vain Laurantis Pharma
Oy:tä, sen tiettyä konserniyhtiötä tai liiketoimintaa tai joitakin näistä yhdessä.
Esitteeseen liittyvät oikeudelliset seikat määräytyvät Suomen lain mukaan ja suomalaisilla tuomioistuimilla on yksinomainen
toimivalta mahdollisissa Esitteeseen liittyvissä riidoissa.
HUOMAUTUS SIJOITTAJILLE
Tämä Esite on julkinen asiakirja Suomessa. Herantis on laatinut tämän Esitteen listalleottoesitteeksi Osakeannin yhteydessä
mahdollistamaan Yhtiön Osakkeiden listaamisen First Northissa ja siinä tarkoituksessa, että Yhtiöön sijoittamista harkitsevat voivat
harkita Tarjottavien Osakkeiden merkitsemistä. Tässä Esitteessä esitettävät tiedot ovat peräisin Yhtiöltä tai muusta siinä mainitusta
lähteestä.
Ketään ei ole valtuutettu Osakeannin tai Osakkeiden listalleoton yhteydessä antamaan mitään muita kuin tähän Esitteeseen sisältyviä
tietoja tai lausuntoja. Mikäli tällaisia tietoja tai lausuntoja annetaan, on huomattava, että ne eivät ole Yhtiön tai Pääjärjestäjän
hyväksymiä. Tähän Osakeantiin ja Osakkeiden listalleottoon liittyen annetut tiedot tai lausunnot, jotka eivät vastaa tässä Esitteessä
annettuja tietoja ja lausuntoja, ovat pätemättömiä.
Pääjärjestäjä toimii tässä Osakeannissa ainoastaan Yhtiön puolesta eikä Pääjärjestäjä pidä ketään muuta tahoa asiakkaanaan.
Pääjärjestäjä on sitoutunut ainoastaan Yhtiötä kohtaan eikä Pääjärjestäjä anna neuvoja Osakeannista tai tästä Esitteestä muille kuin
Yhtiölle.
Sijoittajien tulee luottaa ainoastaan tämän Esitteen sisältämään tietoon ja harkintansa mukaan konsultoida omia neuvonantajiaan ennen
Tarjottavien Osakkeiden merkitsemistä tai ostamista. Tarjottaviin Osakkeisiin sijoittamista harkitessaan sijoittajien tulee tukeutua
omiin selvityksiinsä Yhtiöstä ja Osakeannin ehdoista ja tehdä itsenäinen arvionsa Tarjottavien Osakkeiden merkitsemisen tai ostamisen
laillisista, verotuksellisista, liiketoiminnallisista ja taloudellisista sekä muista seuraamuksista ja riskeistä. Riskejä on selostettu tämän
Esitteen kohdassa ”Riskitekijät”. Mahdollisia sijoittajia kehotetaan tutustumaan koko Esitteeseen harkitessaan sijoituspäätöstä. Suomen
tai minkään muun valtion arvopaperi- tai sääntelyviranomaiset eivät ole antaneet Osakeantia koskevaa suositusta.
Tämän Esitteen julkistaminen tai Esitteeseen perustuva Tarjottavien Osakkeiden tarjoaminen, myyminen tai toimittaminen ei missään
olosuhteissa merkitse, että Yhtiön liiketoiminnassa ei voisi tapahtua muutoksia tämän Esitteen päivämäärän jälkeen tai että Esitteessä
esitetyt tiedot pitäisivät paikkansa tulevaisuudessa. Yhtiöllä on kuitenkin Esitteen täydennysvelvollisuus tarjouksen voimassaoloajan
päättymiseen saakka sellaisten Esitteeseen sisältyvien virheellisten tai puutteellisten tietojen osalta, jotka tulevat ilmi ennen tarjouksen
voimassaoloajan päättymistä ja joilla saattaa olla olennaista merkitystä sijoittajalle. Tällaiset virheelliset ja puutteelliset tiedot on lain
mukaan viivytyksettä saatettava yleisön tietoon julkistamalla Esitteen täydennys samalla tavalla kuin Esite. Sijoittajia kehotetaan seuraamaan Yhtiön julkaisemia yhtiötiedotteita.
Tämän Esitteen jakelu ja Osakeanti voivat olla joidenkin maiden lainsäädännön mukaan rajoitettuja, eikä tätä Esitettä voi käyttää
tarjoukseen tai tarjouspyyntöön tai siihen liittyvään tarkoitukseen kenenkään toimesta maassa, jossa tällainen tarjous tai hankinta ei ole
laillista, eikä henkilölle, jolle ei ole laillista tehdä tällaista tarjousta tai tarjouspyyntöä. Yhtiö tai Pääjärjestäjä ei ole tehnyt eikä tule
tekemään mitään toimenpiteitä Osakkeiden tai Osakeannin rekisteröimiseksi tai pätevöittämiseksi tai Tarjottavien Osakkeiden julkisen
tarjoamisen sallimiseksi muuten Suomen ulkopuolella. Yhtiö ja Pääjärjestäjä edellyttävät, että tämän Esitteen haltuunsa saavat henkilöt
hankkivat asianmukaiset tiedot näistä rajoituksista ja noudattavat niitä. Yhtiö ja Pääjärjestäjä eivät ole oikeudellisessa vastuussa, mikäli
tämän Esitteen haltuunsa saaneet henkilöt rikkovat näitä rajoituksia riippumatta siitä, ovatko nämä henkilöt mahdollisia Tarjottavien
Osakkeiden merkitsijöitä tai ostajia. Yhtiö pidättää itsellään oikeuden hylätä minkä tahansa Tarjottavien Osakkeiden merkinnän, jonka
Yhtiö tai sen edustajat uskovat aiheuttavan lain, säännön tai määräyksen rikkomisen tai rikkomuksen.
Ellei erikseen tässä Esitteessä ole mainittu, (i) Osakeannissa tarjottuja Tarjottavia Osakkeita ei saa tarjota, myydä, jälleenmyydä, siirtää
tai toimittaa, suoraan tai epäsuorasti Euroopan talousalueen (”ETA”) jäsenvaltioissa tai ETA-jäsenvaltioihin, jotka ovat saattaneet
voimaan Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2003/71/EY, annettu 4 päivänä marraskuuta 2003, arvopapereiden yleisölle
tarjoamisen tai kaupankäynnin kohteeksi ottamisen yhteydessä julkistettavasta esitteestä ja direktiivin 2001/34/EY muuttamisesta
(muutoksineen) (”Esitedirektiivi”) (muut kuin Suomi), ellei Esitedirektiivin poikkeussäännös sovellu, eikä Yhdysvalloissa tai
Yhdysvaltoihin, eikä Australiassa, Etelä-Afrikassa, Kanadassa, Hongkongissa, Japanissa tai muussa maassa, näihin edellä mainittuihin
maihin tai muuhun maahan, jossa Tarjottavien Osakkeiden tarjoaminen ei olisi sallittua; ja (ii) tätä Esitettä ei saa lähettää yhdellekään
henkilölle kohdassa (i) mainittuihin maihin.
ii
SISÄLLYS
TIIVISTELMÄ ................................................................................................................................................................. IV
RISKITEKIJÄT .................................................................................................................................................................. 1
VAKUUTUS ESITTEESSÄ ANNETUISTA TIEDOISTA ............................................................................................. 9
TULEVAISUUTTA KOSKEVAT LAUSUMAT .............................................................................................................. 9
TALOUDELLISTEN JA MUIDEN TIETOJEN ESITTÄMINEN................................................................................. 9
ESITTEEN SAATAVILLA OLO .................................................................................................................................... 11
NÄHTÄVILLÄ OLEVAT ASIAKIRJAT ....................................................................................................................... 11
TÄRKEITÄ PÄIVÄMÄÄRIÄ.......................................................................................................................................... 12
TALOUDELLISTEN TIETOJEN JULKISTAMINEN ................................................................................................. 12
YHTIÖ, YHTIÖN JOHTO, TILINTARKASTAJA JA NEUVONANTAJAT ............................................................ 13
LISTAUTUMISEN JA OSAKEANNIN SYYT JA HANKITTAVIEN VAROJEN KÄYTTÖ .................................. 14
OSAKEANNIN EHDOT ................................................................................................................................................... 15
OHJEITA SIJOITTAJILLE ............................................................................................................................................ 18
OSAKEANNIN JÄRJESTÄMISEEN LIITTYVIÄ SOPIMUKSIA ............................................................................. 19
LIIKKEESEENLASKU- JA LUOVUTUSRAJOITUKSET ......................................................................................... 19
LIIKETOIMINNAN KUVAUS ........................................................................................................................................ 20
ERÄITÄ TALOUDELLISIA TIETOJA ......................................................................................................................... 29
LIIKETOIMINNAN TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA .................................................................................. 32
PÄÄOMARAKENNE JA VELKAANTUNEISUUS ...................................................................................................... 40
YHDISTYMISEN KUVAUS ............................................................................................................................................ 41
PRO FORMA -TALOUDELLISET TIEDOT ................................................................................................................ 42
TIETOJA LAURANTIS PHARMASTA ......................................................................................................................... 50
YHTIÖ, OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA ................................................................................................................. 58
HALLITUS, JOHTO, TYÖNTEKIJÄT JA TILINTARKASTAJAT .......................................................................... 63
OSAKKEENOMISTAJAT JA LÄHIPIIRILIIKETOIMET ........................................................................................ 68
LÄÄKEKEHITYSMARKKINAT JA KILPAILUTILANNE ....................................................................................... 71
FIRST NORTH JA ARVOPAPERIMARKKINAT ....................................................................................................... 74
VEROTUS .......................................................................................................................................................................... 77
ERIKOISTERMIEN SANASTO ..................................................................................................................................... 80
LIITELUETTELO ............................................................................................................................................................ 81
iii
TIIVISTELMÄ
Tiivistelmä koostuu Esiteasetuksen liitteen XXII edellyttämistä tiedoista, joita kutsutaan nimityksellä ”Osatekijät”.
Osatekijät on jaettu jaksoihin A–E ja numeroitu jaksoittain.
Tämä tiivistelmä sisältää kaikki ne Osatekijät, jotka Esiteasetuksen mukaan Tarjottavista Osakkeista ja Yhtiöstä tulee
esittää. Osatekijöiden numerointi ei välttämättä ole juokseva, sillä kaikkia Osatekijöitä ei Tarjottavien Osakkeiden ja
Yhtiön luonteen vuoksi ole esitettävä.
Vaikka Tarjottavaa Osaketta tai Yhtiötä koskeva tieto olisi luonteensa puolesta Esiteasetuksen perusteella esitettävä tässä
tiivistelmässä, on mahdollista, ettei kyseistä Osatekijää koskevaa tietoa ole lainkaan tai että kyseinen Osatekijä ei sovellu
Tarjottaviin Osakkeisiin tai Yhtiöön. Tällöin kyseinen Osatekijä kuvataan lyhyesti ja sen yhteydessä mainitaan ”Ei
sovellu”.
Jakso A – Johdanto ja varoitukset
A.1
Varoitus
Tätä tiivistelmää ei ole tarkoitettu kattavaksi esitykseksi, vaan se on johdanto Esitteessä
esitettävin yksityiskohtaisiin tietoihin. Sijoittajien tulee perustaa Tarjottavia Osakkeita
koskeva sijoituspäätöksensä tässä Esitteessä esitettyihin tietoihin kokonaisuutena. Tarjottaviin Osakkeisiin sijoittamista harkitsevien tulee tutustua Esitteen kohtaan ”Riskitekijät”. Tietyt tässä tiivistelmässä käytetyt termit on määritelty muualla tässä Esitteessä.
Jos tuomioistuimessa pannaan vireille tähän Esitteeseen sisältyviä tietoja koskeva kanne, kantajana toimiva sijoittaja voi sovellettavan lainsäädännön mukaan joutua ennen
oikeudenkäynnin vireillepanoa vastaamaan Esitteen käännöskustannuksista. Herantis
vastaa siviilioikeudellisesti tästä tiivistelmästä vain, jos tiivistelmä on harhaanjohtava,
epätarkka tai epäjohdonmukainen suhteessa tämän Esitteen muihin osiin tai jos tiivistelmässä ei anneta yhdessä Esitteen muiden osien kanssa keskeisiä tietoja sijoittajien
auttamiseksi, kun he harkitsevat sijoittamista näihin arvopapereihin.
A.2
Rahoituksenvälittäjät
Ei sovellu.
Jakso B – Liikkeeseenlaskija
B.1
Virallinen nimi ja
muu liiketoiminnassa
käytetty toiminimi
Liikkeeseenlaskijan toiminimi on Herantis Pharma Oyj (englanniksi Herantis Pharma
Plc).
B.2
Kotipaikka /
oikeudellinen muoto /
sovellettava laki ja
liikkeeseenlaskijan
perustamismaa
Herantis on Suomessa 14.5.2008 perustettu julkinen osakeyhtiö ja siihen sovelletaan
Suomen lakia. Yhtiön kotipaikka on Helsinki.
B.3
Kuvaus liikkeeseenlaskijan tämänhetkisen toiminnan luonteesta ja päätoimialoista (ja niihin
liittyvistä avaintekijöistä)
Herantis on suomalainen lääkekehitysyhtiö, joka tutkii ja kehittää lääkkeitä erityisesti
tulehdus-, keskushermosto- ja imukudosjärjestelmän sairauksiin. Yhtiön lääkekehitysohjelmat on kohdistettu sairauksiin, joissa on Yhtiön käsityksen mukaan selkeä tarve
uusille, nykyisiä paremmille hoidoille. Herantiksen kehitysvaiheessa olevat kolme tärkeintä lääkeaihiota ovat cis-UCA-silmätipat kuivasilmäisyyden hoitoon, CDNFhermokasvutekijä Parkinsonin taudin hoitoon sekä Lymfactin rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvän lymfaturvotuksen hoitoon. Herantiksen strategiaa ei ole sidottu näihin
kohdesairauksiin, vaan tutkimuksen ja lääkekehityksen kohteiden laajentaminen muihin
tauteihin tai sairauksiin on mahdollista.
Yhtiö on keskittänyt erityisosaamisensa lääkeaihioiden prekliiniseen ja varhaiseen kliiniseen tutkimukseen. Herantiksen strategiana on hankkia immateriaalioikeuksia vahvaan
tieteelliseen tutkimukseen pohjautuviin lääkeaihioihin sellaisissa sairauksissa, joissa
uusille hoidoille on selkeä lääketieteellinen tarve. Yhtiö pyrkii osoittamaan näiden lääkeaihioiden periaatteellisen toimivuuden (ns. proof-of-concept) prekliinisissä ja varhaisen tuotekehitysvaiheen kliinisissä tutkimuksissa, minkä jälkeen Yhtiö pyrkii rahoittamaan lääkeaihioiden myöhäisen vaiheen kehityksen tekemällä kaupallistamissopimuksia, kuten kumppanuus- tai lisenssisopimuksia, suurempien lääkeyhtiöiden kanssa.
iv
Tulonsa Yhtiön on tarkoitus saada näihin sopimuksiin pohjautuvista allekirjoitus-, etappi- ja rojaltimaksuista.
Liiketoimintasuunnitelma
Herantiksen tavoitteena seuraavan kolmen vuoden aikana on osoittaa Yhtiön kolmen
tärkeimmän lääkeaihion alustava teho ja turvallisuus varhaisen vaiheen kliinisissä tutkimuksissa ja tämän jälkeen tehdä näille lääkeaihioille kotimaisten tai ulkomaisten
lääkeyhtiöiden kanssa kaupallistamissopimukset kattaen lääkeaihioiden myöhäisen
vaiheen tuotekehityksen sekä myynnin ja markkinoinnin.
n tavoitteet kolmen tärkeimmän lääkeaihion osalta ovat seuraavat:
Cis-UCA-silmätipat kuivasilmäisyyden hoitoon: Yhtiön tavoitteena on aloittaa
Vaiheen 2 satunnaistettu kliininen tutkimus vuoden 2014 loppuun mennessä,
saada Vaiheen 2 tutkimuksen tulokset vuoden 2015 loppuun mennessä ja tehdä
kaupallistamissopimus vuoden 2016 loppuun mennessä.
CDNF-hermokasvutekijä Parkinsonin taudin hoitoon: Y
aloittaa Vaiheen 1 satunnaistettu kliininen tutkimus vuoden 2015 aikana, saada
alustavia tuloksia vuoden 2017 ensimmäisellä vuosipuoliskolla ja tehdä kaupallistamissopimus vuoden 2017 loppuun mennessä.
Lymfactin rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvän lymfaturvotuksen hoitoon:
Y
aiheen 1 kliininen tutkimus vuoden 2015 alkupuolella, saada alustavia tuloksia vuoden 2017 ensimmäisellä vuosipuoliskolla ja
tehdä kaupallistamissopimus vuoden 2017 loppuun mennessä.
Yhtiö odottaa liiketuloksensa kääntyvän voitolliseksi siten, että vuoden 2017 liiketulos
on positiivinen kuten tämän tiivistelmän kohdassa B.9 on esitetty.
Yhtiö on tehnyt liiketoimintasuunnitelmansa seuraavien oletusten perusteella:
Arviot lääkeaihioiden turvallisuudesta ja tehokkuudesta osoittautuvat pitäviksi
kliinisissä tutkimuksissa.
Kliinisten tutkimusten tekemiseen tarvittavat luvat saadaan suunnitellussa aikataulussa.
Yhtiön kumppanit pitäytyvät sopimuksen mukaisissa aikatauluissa.
Sairauksiin liittyvien hoitojen kehitys ei muutu oleellisesti nykyisistä näkemyksistä.
Tuotekehityskustannukset pysyvät arvioidulla tasolla.
Yhtiö onnistuu tekemään suunnitellusti kaupallistamissopimuksia.
Yhtiö saa järjestettyä riittävän rahoituksen liiketoimintasuunnitelman toteuttamiseksi.
Yhteistyöverkoston ja hajautetun kehityssalkun ansiosta Yhtiö ei ole eikä liiketoimintasuunnitelman toteuttaminen ole riippuvainen yksittäisistä avainhenkilöistään eikä yksittäisistä yhteistyökumppaneista. Hajautettu kehityssalkku auttaa myös hallitsemaan lääkekehityshankkeille tyypillisiä riskejä, joiden realisoituessa kehityshankkeita voidaan
joutua keskeyttämään tuloksettomina. Yhtiö ei omista lääkeaineiden tuotantoon tarvittavia laboratoriotiloja eikä merkittävässä määrin myöskään muuta vastaavaa omaisuutta,
minkä ansiosta Yhtiön varat voidaan suunnata pääasiassa Yhtiön ydinliiketoimintaan eli
tuotekehityshankkeisiin ja niihin liittyviin kliinisiin lääketutkimuksiin.
Yhtiön taloudellisten edellytysten ja kassavirtojen kehittymisen kannalta keskeinen
oletus on, että Yhtiö tekee vuoden 2017 loppuun mennessä ainakin yhdelle tärkeimmistä
lääkeaihioistaan kaupallistamissopimuksen. Mikäli Yhtiö ei tässä onnistu, Yhtiön pitää
rahoittaa liiketoimintansa muuta kautta. Ei ole mitään takeita, että Yhtiön tarvitsemaa
rahoitusta olisi saatavilla kohtuullisin ehdoin tai ollenkaan tällaisessa tilanteessa.
B.4a
Merkittävimmät viimeaikaiset suuntaukset
Herantis kilpailee sellaisten yhtiöiden kanssa, jotka tutkivat ja kehittävät lääkkeitä kuivasilmäisyyden, Parkinsonin taudin ja lymfaturvotuksen hoitoon.
Lääkekehitysyhtiöiden, kuten Herantiksen, tulovirta muodostuu tyypillisesti kaupallistamissopimusten, kuten yhteistyö-, lisensointi- tai kumppanuussopimusten, ehtojen
mukaisesti maksettavista ennakko-, yhteistyö- ja etappimaksuista ja myytyjen lääkkeiden rojalteista. Tällaisten maksujen suuruus riippuu tyypillisesti siitä, mikä kyseessä
olevan kehitysprojektin nettomääräinen nykyarvo on sopimuksentekohetkellä sekä sopimuksen tyypistä ja lisensoitujen oikeuksien laajuudesta. Nettomääräinen nykyarvo
perustuu lääkeaihioiden markkinapotentiaaliin, kehitysvaiheeseen ja kehitykseen ja
v
sääntelyyn liittyvään riskiprofiiliin. Myös Herantiksen tulovirta keskipitkällä ja pitkällä
aikavälillä muodostuu pääasiassa tällaisista kaupallistamissopimuksista. Yhtiö ei ole
toistaiseksi solminut lääkeaihioilleen kaupallistamissopimuksia. Herantiksen tulevaan
kaupalliseen menestykseen vaikuttaa keskeisesti se, onnistuuko Yhtiö tekemään lääkeaihioilleen kaupallistamissopimuksia ja annetaanko sen lääkeaihioille myyntilupa ja
mikä on Herantiksen yhteistyökumppaneiden kyky kerryttää tuottoa maailmanlaajuisilla
lääkemarkkinoilla.
B.5
Konserni
Herantis on Herantis-konsernin emoyhtiö. Yhtiö harjoittaa operatiivista liiketoimintaa
itse sekä operatiivisten tytäryhtiöidensä kautta. Tämän Esitteen päivämääränä
Herantiksella on yksi suoraan omistettu operatiivinen tytäryhtiö Laurantis Pharma Oy ja
Laurantis Pharma Oy:lla on kaksi täysin omistettua tytäryhtiötä BioCis Pharma Oy
(operatiivinen) ja Laurantis Pharma GmbH (lepäävä) (”Tytäryhtiöt”). Kunkin Tytäryhtiön tilikausi päättyy 31.12.
Yhtiö omistaa Laurantis Pharma Oy:n osakkeista ja äänistä 99,0 prosenttia, mutta on
oikeutettu saamaan 97,0 prosenttia Laurantis Pharman osakkeenomistajille jaettavista
osingoista ja muista yhtiön varoista sekä 97,0 prosenttia osakkeenomistajille maksettavasta kauppahinnasta yhtiön osakekannan luovutuksessa.
B.6
Suurimmat osakkeenomistajat
Yhtiöllä on tämän Esitteen päivämääränä 41 osakkeenomistajaa. Herantiksen suurimmat
osakkeenomistajat ovat merkittynä alla olevaan taulukkoon:
Osakkeiden lukumäärä
Osakkeenomistaja
Osuus äänivallasta
ja Osakkeista*
Inveni Life Sciences Fund I Ky
614.271
22,8 %
Helsingin yliopiston rahastot
473.638
17,6 %
Aloitusrahasto Vera Oy
449.660
16,7 %
Mart Saarma
159.000
5,9 %
Eero Castrén
155.000
5,8 %
Heikki Rauvala
155.000
5,8 %
*Suhteellinen ääniosuus laskettu Esitteen päivämääränä liikkeeseenlaskettujen Osakkeiden kokonaismäärästä
ilman liikkeeseenlaskettujen optioiden laimentavaa vaikutusta.
Yhtiön tiedossa ei ole, että kenelläkään osakkeenomistajalla olisi määräysvalta Yhtiössä, eikä Yhtiön tiedossa myöskään ole järjestelyitä, jotka voisivat tulevaisuudessa
johtaa määräysvallan vaihtumiseen Yhtiössä.
B.7
Valikoituja Yhtiötä
koskevia historiallisia
taloudellisia tietoja
Seuraavissa taulukoissa on esitetty eräitä Yhtiön taloudellisia tietoja 31.3.2014 ja
31.3.2013 päättyneiltä kolmen kuukauden kausilta sekä tilinpäätöstietoja 31.12.2013 ja
31.12.2012 päättyneiltä tilikausilta. Tässä kohdassa esitettäviä tietoja on luettava
yhdessä kohdassa ”Liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema” esitettävien tietojen
kanssa sekä tähän Esitteeseen sisällytettyjen Yhtiön tilinpäätösten ja osavuosikatsauksen
kanssa. Yhtiön tilintarkastetut tilinpäätökset 31.12.2013 ja 31.12.2012 päättyneiltä
tilikausilta sekä tilintarkastamaton osavuosikatsaus 31.3.2014 päättyneeltä kolmen
kuukauden kaudelta vertailutietoineen on laadittu Suomalaisen Kirjanpitokäytännön
mukaisesti. Tilintarkastamaton osavuosikatsaus 31.3.2014 päättyneeltä kolmen
kuukauden kaudelta on esitetty First Northin Sääntöjen kohdan 4.6 e i –ix, poislukien
kohdat v ja vi, edellyttämässä laajuudessa.
Alla esitetyt taloudelliset tiedot eivät sisällä kaikkia Yhtiön tilinpäätöksen sisältämiä
tietoja.
vi
Tuloslaskelma
1.1.–31.3.
Tuhatta euroa
LIIKEVAIHTO
Liiketoiminnan muut tuotot
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot
Henkilöstösivukulut
Eläkekulut
Muut henkilöstösivukulut
Poistot ja arvonalentumiset
Suunnitelman mukaiset poistot
Liiketoiminnan muut kulut
LIIKETAPPIO
Rahoitustuotot ja -kulut
Muut korko- ja rahoitustuotot
Korkokulut ja muut rahoituskulut
TAPPIO ENNEN SATUNNAISERIÄ
TAPPIO ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA
TILIKAUDEN TAPPIO
1.1.–31.12.
2014
Tilintarkastamaton
-
2013
Tilintarkastamaton
-
2013
Tilintarkastettu
4,5
2012
Tilintarkastettu
43,9
-98,6
-64,4
-180,2
-69,3
-16,9
-4,7
-11,2
-0,9
-48,0
-9,0
-66,4
-12,6
-120,2
-76,5
-237,2
-148,2
-75,6
-75,4
-302,5
-41,0
-75,6
-252,1
-75,4
-31,8
-302,5
-217,3
-41,0
-234,4
-447,9
-183,7
-752,4
-379,7
0,0
-7,6
0,0
-9,2
0,0
-28,2
0,1
-14,0
-7,6
-455,5
-9,2
-192,9
-28,2
-780,6
-13,8
-393,5
-455,5
-192,9
-780,6
-393,5
-455,5
-192,9
-780,6
-393,5
2014
Tilintarkastamaton
2013
Tilintarkastamaton
2013
Tilintarkastettu
2012
Tilintarkastettu
2 290,4
230,0
1 920,1
270,0
2 355,8
240,0
1 774,9
280,0
2,1
3,0
2,3
3,0
1,2
-
-
-
2 523,8
2 193,2
2 598,1
2 057,9
17,3
6,4
33,5
45,6
0,3
7,1
17,6
54,7
89,7
23,7
429,7
79,2
13,3
25,0
17,7
144,3
9,2
453,4
92,5
42,7
153,5
2 977,1
2 285,6
2 640,9
2 211,4
Tase
Vastaavaa
1.1.–31.3.
Tuhatta euroa
PYSYVÄT VASTAAVAT
Aineettomat hyödykkeet
Kehittämismenot
Aineettomat oikeudet
Aineelliset hyödykkeet
Koneet ja kalusto
Sijoitukset
Osuudet omistusyhteysyrityksissä
PYSYVÄT VASTAAVAT
YHTEENSÄ
VAIHTUVAT VASTAAVAT
Saamiset
Lyhytaikaiset
Myyntisaamiset
Muut saamiset
Siirtosaamiset
Rahat ja pankkisaamiset
VAIHTUVAT VASTAAVAT
YHTEENSÄ
VASTAAVAA YHTEENSÄ
vii
1.1.–31.12.
Vastattavaa
1.1.–31.3.
Tuhatta euroa
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Edellisten tilikausien tappiot
Tilikauden tappio
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ
VIERAS PÄÄOMA
Pitkäaikainen
Lainat rahoituslaitoksilta
Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä
Lyhytaikainen
Ostovelat
Muut velat
Siirtovelat
Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä
1.1.–31.12.
2014
Tilintarkastamaton
2013
Tilintarkastamaton
2013
Tilintarkastettu
2012
Tilintarkastettu
2,5
4 678,0
-3 426,5
-455,5
2,5
2 664,0
-2 645,9
-192,9
2,5
3 544,0
-2 645,9
-780,6
2,5
2 640,0
-2 252,4
-393,5
798,5
-172,3
120,0
-3,4
1 891,7
1 679,0
1 850,5
1 679,0
1 891,7
1 679,0
1 850,5
1 679,0
121,6
20,9
144,4
700,0
17,1
61,8
543,8
13,9
112,7
468,4
10,5
56,8
286,9
778,9
670,4
535,8
VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ
2 178,6
2 457,9
2 520,9
2 214,8
VASTATTAVAA YHTEENSÄ
2 977,1
2 285,6
2 640,9
2 211,4
2014
Tilintarkastamaton
-762,0
-1,2
1 175,2
2013
Tilintarkastamaton
-19,9
24,0
2013
Tilintarkastettu
-224,2
-842,7
1 075,5
2012
Tilintarkastamaton
-533,4
-1 774,9
2 071,4
412,0
17,7
429,7
4,1
9,2
13,3
8,5
9,2
17,7
-236,9
246,1
9,2
Rahoituslaskelma, tiivistelmä
1.1.–31.3.
Tuhatta euroa
Liiketoiminnan rahavirta
Investointien rahavirta
Rahoituksen rahavirta
Rahavarojen muutos
Rahavarat kauden alussa
Rahavarat kauden lopussa
1.1.–31.12.
Viimeaikainen kehitys ja merkittävät muutokset taloudellisessa asemassa
Tähän Esitteeseen sisältyvän 31.3.2014 päättyneen kolmen kuukauden jaksoa koskevan
tilintarkastamattoman osavuosikatsauksen jälkeen Yhtiö on toteuttanut osake- ja optiovaihtosopimuksen Laurantis Pharman osakkeenomistajien ja optionhaltijoiden kanssa,
minkä yhteydessä Yhtiö hankki 99,0 prosenttia Laurantis Pharman osakkeista antamalla
suunnatussa annissa Laurantis Pharman osakkeenomistajille yhteensä 1.372.244 uutta
Osaketta vastikkeeksi heidän omistamistaan Laurantis Pharman osakkeista ("Yhdistyminen"). Lisäksi Yhtiö laski liikkeeseen 76.741 uutta optiota, jotka se tarjosi Laurantis
Pharman optionhaltijoille vastikkeeksi näiden omistamista 3.111 kappaleesta Laurantis
Pharman optioita.
Välittömästi ennen edellä mainitun osake- ja optiovaihtosopimuksen toteuttamista, Yhtiön Osakkeiden lukumäärää lisättiin antamalla Yhtiön osakkeenomistajille maksutta
uusia Osakkeita omistusten mukaisessa suhteessa siten, että jokaista Yhtiön Osaketta
kohti annettiin 199 uutta Osaketta (split). Tässä yhteydessä Yhtiön Osakkeiden kokonaismäärä nousi 6.606 Osakkeesta 1.321.200 Osakkeeseen. Osake- ja optiovaihtosopimuksen toteuttamisen jälkeen Yhtiön Osakkeiden kokonaismäärä nousi 2.693.444
Osakkeeseen.
Samaan aikaan osake- ja optiovaihtosopimuksen toteuttamisen kanssa Yhtiön yhtiöjärjestystä muutettiin ja sen nimi muuttui Herantis Pharma Oyj:ksi. Samassa yhteydessä
Yhtiön hallitukseen valittiin uusiksi jäseniksi Frans Wuite, James Phillips ja Aki Prihti,
Henri Huttusen, Jyrki Mattilan ja Mart Saarman jäädessä pois Yhtiön hallituksesta.
viii
B.8
Valikoidut pro forma
-muotoiset taloudelliset tiedot
Yhteenveto pro forma -tiedoista
Seuraavat tilintarkastamattomat pro forma - ud s
d (”Pro forma”, ”Pro
forma -tiedot”)
s
y vainnollistamaan lukijalle, mikä Yhtiön liiketoiminnan
tulos ja taloudellinen asema olisi voinut olla, jos Yhdistyminen olisi tapahtunut aiemmin. Tiedot on esitetty ainoastaan Yhdistymisen vaikutusten havainnollistamiseksi, eikä
niiden tarkoituksena ole esittää, millainen yhdistyneen liiketoiminnan tulos tai taloudellinen asema olisi, jos Yhdistyminen olisi todellisuudessa tapahtunut alla mainittuna
ajankohtana. Tiedot eivät myöskään havainnollista, millainen Yhtiön liiketoiminnan
tulos ja taloudellinen asema on tulevaisuudessa.
Pro forma -oikaisut perustuvat saatavilla oleviin tietoihin ja oletuksiin. Ei ole mitään
varmuutta siitä, että tilintarkastamattomia yhdistettyjä Pro forma -tietoja koottaessa
käytetyt oletukset osoittautuvat oikeiksi. Pro forma -tiedoissa ei ole otettu huomioon
mahdollisia synergiaetuja.
Pro forma -tiedot on koottu Esiteasetuksen liitteen II sekä Pro forma -tiedot esitteessä –
Ohje pro forma -tietojen esittäjälle periaatteiden mukaisesti noudattaen Yhtiön
soveltamia tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.
Pro forma -kaudet
Pro forma -tuloslaskelma 31.12.2013 päättyneeltä tilikaudelta ja Pro forma
-tuloslaskelma 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta on koottu olettaen,
että Yhdistyminen olisi tapahtunut 1.1.2013. Pro forma -tase 31.3.2014 on koottu olettaen, että Yhdistyminen olisi tapahtunut 31.3.2014. Konserniliikearvon lopullinen määrä
saattaa poiketa Pro forma -tiedoissa esitetystä. Lopullinen konserniliikearvo perustuu
hankintapäivän varoihin ja velkoihin sekä hankitun nettovarallisuuden arvoon kyseisenä
päivänä.
Yhdistymisen kuvaus ja käsittely kirjanpidossa
Yhtiö on 29.4.2014 hankkinut omistukseensa Laurantis Pharman osakekannasta
99,0 prosenttia. Yhdistyminen toteutettiin elinkeinotulolain verottamisesta annetun lain
(300/1968, muutoksineen) 52 f §:n mukaisena osakevaihtona, jonka yhteydessä Yhtiö
laski liikkeeseen 1.372.244 kappaletta uusia Osakkeita arvoltaan 13,7 miljoonaa euroa.
Yhtiön osakkeenomistajien ylimääräinen yhtiökokous päätti Yhdistymisen hyväksymisestä 29.4.2014 (”Hankintapäivä”). Yhdistymisen seurauksena Laurantis Pharmasta
tuli Yhtiön 99,0 prosenttisesti omistama tytäryhtiö, ja Laurantis Pharman osakkeiden
omistajat, poislukien Finvector Vision Therapies Ltd, vastaanottivat liikkeeseen lasketut
Yhtiön uudet Osakkeet.
Yhdistymisen seurauksena Yhtiö sai määräysvallan Laurantis Pharmassa. Yhdistymisessä syntynyt konserniliikearvo kohdennettiin niihin Laurantis Pharman omaisuus- ja
velkaeriin, joista konserniliikearvon katsottiin johtuvan. Konserniliikearvon kohdentaminen tarkoittaa konserniaktiivan lisäämistä omaisuuserien kirjanpitoarvoihin ja
vähentämistä velkaerien kirjanpitoarvoista konsernitasetta laadittaessa. Negatiivista
vähemmistöosuutta ei ole erotettu Laurantis Pharman omasta pääomasta.
Historialliset taloudelliset tiedot
Pro forma -tiedot perustuvat tietoihin, jotka on otettu Yhtiön tilintarkastetusta
tilinpäätöksestä 31.12.2013 päättyneeltä tilikaudelta ja tilintarkastamattomasta
osavuosikatsauksesta 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta sekä Laurantis
Pharman tilintarkastetusta konsernitilinpäätöksestä 31.12.2013 päättyneeltä tilikaudelta
ja tilintarkastamattomasta osavuosikatsauksesta 31.3.2014 päättyneeltä kolmen
kuukauden kaudelta.
Tässä esitettyjä Pro forma -tietoja tulee lukea yhdessä seuraavien tietojen kanssa:
Yhtiön 31.12.2013 päättyneen tilikauden tilintarkastettu tilinpäätös ja tilintarkastamaton
osavuosikatsaus 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta, Laurantis Pharman
tilintarkastettu
konsernitilinpäätös
31.12.2013
päättyneeltä
tilikaudelta
ja
tilintarkastamaton osavuosikatsaus 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta.
ix
Tilintarkastamattomat Pro forma -tuloslaskelma- ja -tasetiedot
Pro forma -tuloslaskelma 1.1.–31.3.2014
Herantis
Pharma Oyj
Laurantis Pharma
-konserni
Pro forma
-oikaisut
Herantis
Pro forma
(tilintarkastamaton)
(tilintarkastamaton)
(tilintarkastamaton)
(tilintarkastamaton)
Liikevaihto
-
-
-
-
Liiketoiminnan muut tuotot
-
-
-
-
-98,6
-95,7
-
-194,2
-
-
Tuhatta euroa
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot
Henkilösivukulut:
Eläkekulut
-16,9
-9,6
-
-26,5
-4,7
-7,7
-
-12,5
-120,2
-113,0
-
-233,2
-75,6
-4,6
-400,0
-480,2
-
-196,0
146,9
-49,2
-75,6
-200,6
-253,1
-529,3
Liiketoiminnan muut kulut
-252,1
-379,1
-
-631,2
Liikevoitto (-tappio)
-447,9
-692,7
-253,1
-1 393,7
0,0
0,1
-
0,1
-7,6
-80,1
69,3
-18,4
-7,6
-80,0
69,3
-18,3
Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä
Voitto (tappio) ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja
-455,5
-772,7
-183,8
-1 412,0
-455,5
-772,7
-183,8
-1 412,0
Tilikauden voitto (tappio)
-455,5
-772,7
-183,8
-1 412,0
Muut henkilösivukulut
Poistot ja arvonalentumiset
Suunnitelman mukaiset poistot
Poistot konserniliikearvosta
Rahoitustuotot ja –kulut
Muut korko- ja rahoitustuotot
Korkokulut ja muut rahoituskulut
x
Pro forma -tuloslaskelma 1.1.-31.12.2013
Tuhatta euroa
Liikevaihto
Liiketoiminnan muut tuotot
Herantis
Pharma Oyj
Laurantis Pharma
-konserni
Pro forma
-oikaisut
Herantis
Pro forma
(tilintarkastettu)
(tilintarkastettu)
(tilintarkastamaton)
(tilintarkastamaton)
-
-
-
-
4,5
0,3
-
4,8
-180,2
-531,8
-
-712,0
-48,0
-47,3
-
-95,3
-9,0
-10,6
-237,2
-589,8
-
-826,9
-302,5
-18,4
-1 600,0
-1 921,0
-
-784,1
587,5
-196,7
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot
Henkilösivukulut:
Eläkekulut
Muut henkilösivukulut
-19,6
Poistot ja arvonalentumiset
Suunnitelman mukaiset poistot
Poistot konserniliikearvosta
-302,5
-802,6
-1 012,5
-2 117,6
Liiketoiminnan muut kulut
-217,3
-871,1
-
-1 088,4
Liikevoitto (-tappio)
-752,4
-2 263,2
-1 012,5
-4 028,1
0,0
3,3
-
3,3
-28,2
-43,6
-
-71,8
-28,2
-40,3
-
-68,5
Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä
Voitto (tappio) ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja
-780,6
-2 303,4
-1 012,5
-4 096,6
-780,6
-2 303,4
-1 012,5
-4 096,6
Tilikauden voitto (tappio)
-780,6
-2 303,4
-1 012,5
-4 096,6
Rahoitustuotot ja –kulut
Muut korko- ja rahoitustuotot
Korkokulut ja muut rahoituskulut
xi
Pro forma -tase 31.3.2014
Tuhatta euroa
Herantis Pharma
Oyj
(tilintarkastamaton)
Laurantis Pharma
-konserni
(tilintarkastamaton)
Pro forma
-oikaisut
(tilintarkastamaton)
Herantis
Pro forma
(tilintarkastamaton)
2 290,4
-
16 000,0
18 290,4
Vastaavaa
Pysyvät vastaavat
Aineettomat hyödykkeet
Kehittämismenot
Aineettomat oikeudet
230,0
81,1
0,0
311,1
-
1 306,9
-323,5
983,4
2 520,4
1 388,0
15 676,5
19 584,9
2,1
-
-
2,1
1,2
-
-
1,2
2 523,8
1 388,0
15 676,5
19 588,3
Muut saamiset
17,3
15,4
-
32,7
Siirtosaamiset
6,4
3,8
-
10,1
23,7
19,2
-
42,8
Rahat ja pankkisaamiset
429,7
1 393,2
-375,0
1 447,9
Vaihtuvat vastaavat yhteensä
453,4
1 412,4
-375,0
1 490,7
2 977,1
2 800,4
15 301,5
21 079,0
Konserniliikearvo
Aineelliset hyödykkeet
Koneet ja kalusto
Osakkeet
Osuudet omistusyhteysyrityksissä
Pysyvät vastaavat yhteensä
Vaihtuvat vastaavat
Lyhytaikaiset
Vastaavaa Yhteensä
xii
Tuhatta euroa
Herantis Pharma
Oyj
Laurantis Pharma
-konserni
Pro forma
-oikaisut
Herantis
Pro forma
(tilintarkastamaton)
(tilintarkastamaton)
(tilintarkastamaton)
(tilintarkastamaton)
Vastattavaa
Oma pääoma
Osakepääoma
2,5
2,5
75,0
80,0
Muut rahastot
4 678,0
10 918,1
2 726,8
18 323,0
-3 426,5
-13 189,6
13 189,6
-3 426,5
-455,5
-772,7
772,7
-455,5
798,5
-3 041,7
16 764,1
14 521,0
-
98,3
-
98,3
1 891,7
3 754,6
-
5 646,2
Velat omistusyhteysyrityksille
-
212,5
-212,5
-
Laskennalliset verovelat
-
0,0
106,7
106,7
Muut velat
Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä
-
1 287,5
-1 287,5
-
1 891,7
5 352,9
-1 393,3
5 851,2
Edellisten tilikausien voitto (tappio)
Tilikauden voitto (tappio)
Oma pääoma yhteensä
Vieras pääoma
Pitkäaikainen
Pääomalainat
Lainat rahoituslaitoksilta
Lyhytaikainen
Lainat rahoituslaitoksilta
-
249,8
-
249,8
Ostovelat
121,6
43,1
-
164,7
Muut velat
20,9
3,4
-
24,3
144,4
192,9
-69,3
268,0
286,9
489,2
-69,3
706,8
Vieras pääoma yhteensä
2 178,6
5 842,1
-1 462,7
6 558,0
Vastattavaa Yhteensä
2 977,1
2 800,4
15 301,5
21 079,0
Siirtovelat
Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä
B.9
Tulosennuste tai
-arvio
Tässä esitetyt arviot perustuvat Yhtiön tämänhetkiseen näkemykseen Herantiksen ja sen
olemassa olevien lääkekehityshankkeiden kehityksestä. Alla esitetyt tiedot sisältävät
tulevaisuutta koskevia lausumia. Nämä lausumat eivät ole tae Herantiksen
liiketoiminnan, tuloksen ja/tai taloudellisen aseman kehityksestä tulevaisuudessa, ja
Yhtiön toteutunut liiketoiminta, tulos ja taloudellinen asema voivat olennaisesti poiketa
näissä tulevaisuutta koskevissa lausumissa nimenomaisesti tai epäsuorasti esitetyistä
tiedoista monien tekijöiden vuoksi. Sijoittajia kehotetaan suhtautumaan varauksella
edellä mainittuihin lausumiin ja huomioimaan myös markkinatilanteeseen liittyvät
epävarmuustekijät.
Yhtiön liiketuloksen odotetaan kääntyvän voitolliseksi siten, että vuoden 2017 liiketulos
on positiivinen. Tämä Yhtiön johdon arvio perustuu seuraaviin oletuksiin:
a)
Yhtiön organisaatio ja kiinteät kulut eivät muutu oleellisesti vuoden 2017 loppuun
mennessä;
b) Yhtiön suunnittelemat kliiniset tutkimukset toteutetaan suunnitelmien mukaisesti ja
ainakin yhden tärkeimmän lääkeaihion kliinisten tutkimusten tulokset ovat
positiivisia ja tukevat oletusta, että kyseinen lääkeaihio on turvallinen ja tehokas
kyseisen sairauden hoidossa;
c)
Yhtiö tekee vuoden 2017 loppuun mennessä ainakin yhden kaupallistamissopimuksen yhden tärkeimmän lääkeaihionsa jatkokehityksestä ja markkinoille tuomisesta,
ja sopimuksen ensimmäiset maksut lankeavat maksettavaksi vuoden 2017 aikana;
d) Tämän tiivistelmän kohdassa B.3 esitetyt liiketoimintasuunnitelman oletukset pitävät paikkansa.
xiii
Yllä on esitetty tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa heikentävästi Yhtiön liiketuloksen kehitykseen ja Yhtiön mahdollisuuksiin kääntää liiketulos voitolliseksi. On kuitenkin syytä
huomioida, että luettelo ei ole tyhjentävä ja on olemassa muitakin tekijöitä, jotka voivat
vaikuttaa heikentävästi Yhtiön liiketuloksen kehitykseen ja Yhtiön mahdollisuuksiin
kääntää liiketulos voitolliseksi.
Yhtiö ei pysty millään tavoin vaikuttamaan kehittämiensä lääkeaihioiden tutkimustuloksiin, kohdesairauksien yleisiin hoitokäytäntöihin, käytettyjen tautimallien vastaavuuteen
todellisen taudin kanssa, lupamenettelyihin liittyviin määräaikoihin ja lakeihin tai asetuksiin tai niiden muutoksiin, Yhtiön liikekumppaneiden toimintaedellytyksiin ja strategioihin tai yleiseen kustannustasoon. Esitettyihin oletuksiin liittyy lisäksi muita tekijöitä, joihin Yhtiö pystyy omalta osaltaan vaikuttamaan mutta joiden osalta Yhtiö on
riippuvainen kolmansien osapuolien toiminnasta tai muista ulkoisista seikoista tai olosuhteista. Näitä ovat esimerkiksi yhteistyö- ja kaupallistamissopimuksien tekeminen ja
sopimusehdot sekä kliinisiä tutkimuksia koskevien lupamenettelyjen valmistelu ja läpivienti.
Yhtiö suunnittelee rahoittavansa toimintansa Osakeannissa hankittavilla varoilla sekä
muulla oman ja vieraan pääoman ehtoisella rahoituksella.
B.10
Tilintarkastajan huomautukset historiallisten taloudellisten
tietojen ajalta
Herantiksen osalta 31.12.2013 päättynyttä tilikautta koskeva tilintarkastuskertomus ei
sisällä huomautuksia. 31.12.2012 päättyneen tilikauden osalta tilintarkastaja esittää
huomautuksena, että Yhtiön oma pääoma on tilikauden aikana muodostunut negatiiviseksi. Hallitus ei ole tehnyt osakepääoman menettämisestä Osakeyhtiölain 20 luvun
23 §:n edellyttämää merkintää Kaupparekisteriin.
Laurantis Pharman 31.12.2013 ja 31.12.2012 päättyneitä tilikausia koskevan tilintarkastuskertomuksen osalta tilintarkastaja kiinnittää huomiota tilinpäätöksen liitetietoon
'pysyvien vastaavien arvostusperusteet', jossa kuvataan tytäryhtiöosakkeiden ja
-lainasaamisten arvostukseen liittyvää olennaista epävarmuutta.
B.11
Käyttöpääoman riittävyys
Yhtiön nykyinen käyttöpääoma ei tämän Esitteen päivämääränä tai Osakkeiden
ensimmäisenä arvioituna kaupankäyntipäivänä First Northissa riitä Yhtiön seuraavan 12
kuukauden tarpeisiin.
Yhtiön liiketoimintasuunnitelman mukaisista kliinisistä tutkimuksista aiheutuu Yhtiölle
huomattava käyttöpääoman tarve (katso ”Liiketoimintasuunnitelma” tämän tiivistelmän
kohdassa B.3). Riittävä käyttöpääoma tämän Esitteen päivämääränä ja Osakkeiden
ensimmäisenä arvioituna kaupankäyntipäivänä First Northissa Yhtiön seuraavan 12
kuukauden tarpeisiin on tarkoitus varmistaa Osakeannissa hankittavilla varoilla sekä
muulla oman ja vieraan pääoman -ehtoisella rahoituksella perustuen seuraaviin
oletuksiin:
a)
Yhtiö tarvitsee 5 miljoonaa euroa rahoitusta Yhtiön Esitteen päivämäärää tai
Osakkeiden ensimmäistä arvioitua kaupankäyntipäivää First Northissa
seuraavien 12 kuukauden tarpeisiin.
b) Yhtiön nykyiset varat riittävät vuoden 2014 kolmannelle vuosineljännekselle,
mikäli Yhtiö toteuttaa Esitteessä kuvatun liiketoimintasuunnitelman mukaiset
tärkeimpien lääkeaihioiden kliiniset ja kliinisiä kokeita edeltävät tutkimukset.
Erityisesti cis-UCA-silmätipan Vaiheen 2 kliinisellä tutkimuksella on
huomattava vaikutus Yhtiön käyttöpääoman tarpeeseen Esitteen päivämäärää
tai Osakkeiden ensimmäistä arvioitua kaupankäyntipäivää First Northissa
seuraavien 12 kuukauden aikana.
c)
Yhtiö pystyy keräämään oman ja vieraan pääoman ehtoista rahoitusta (sisältäen
Osakeannilla hankittavat varat ja mahdolliset Tekesin tuotekehityslainat)
vähintään 10 miljoonaa euroa siten, että kyseistä rahoitusta on saatavilla sitä
mukaa kuin Yhtiön kolmen tärkeimmän lääkeaihion tuotekehityskulut
syntyvät. Yhtiön tavoitteena on, että ennen Yhtiön kolmen tärkeimmän lääkeaihion kliinisten tutkimusten aloittamista koko kliinisen tutkimuksen
toteuttamiseen tarvittava rahoitus on varmistettu. Edellä mainittu 10 miljoonan
euron käyttöpääomatarve sisältää suurimman osan Yhtiön kolmen tärkeimmän
lääkeaihionsa tuotekehitykseen suunnittelemista tuotekehityskuluista.
Yhtiö on luottavainen, että se pystyy hankkimaan kolmen tärkeimmän lääkeaihion
tuotekehitykseen tarvitsemansa
rahoituksen
tuotekehitystyön
edellyttämässä
aikataulussa. Mikäli Yhtiö ei onnistu hankkimaan Esitteessä kuvatun
xiv
liiketoimintasuunnitelman toteuttamiseen tarvittavaa rahoitusta täysimääräisesti, Yhtiö
tulee harkitsemaan tuotekehityshankkeiden priorisointia siirtämällä yhden tai useamman
lääkeaihion tuotekehitystä myöhäisempään vaiheeseen, keskittymällä vain kaikkein
välttämättömimpiin tutkimuksiin, supistamalla suunniteltuja kliinisiä tutkimuksia taikka
aikaistamalla kaupallistamiskumppaneiden etsimistä yhdelle tai useammalle lääkeaihiolle.
Yhtiön johdon arvion mukaan osa, mahdollisesti kaikki, Yhtiön tärkeimmistä lääkeaihioista siirtyvät potilastutkimusvaiheeseen yllä mainitun 12 kuukauden ajanjakson aikana.
Mikäli Yhtiön jonkin lääkeaihion tai joidenkin lääkeaihioiden tuotekehitys edistyy
arvioitua nopeammin tai mikäli tuotekehityskulut eivät pysy Yhtiön laatimien budjettien
puitteissa, tämä saattaa edellyttää oman tai vieraan pääoman ehtoisen rahoituksen
hankkimista arvioitua nopeammin tai arvioitua enemmän. Vastaavasti, jos tuotekehitys
edistyy arvioitua hitaammin, esimerkiksi jos jokin Yhtiön suunnittelemista kliinisistä
tutkimuksista käynnistyy arvioitua myöhemmin, tuotekehityskulut ja niistä johtuva
rahoitustarve voivat siirtyä myöhemmäksi.
Jakso C – Arvopaperit
C.1
Tarjottavien arvopapereiden kuvaus
Osakkeet ovat Yhtiön ainoaan osakesarjaan kuuluvia osakkeita. Osakkeiden ISIN-tunnus on FI4000087861.
C.2
Liikkeeseenlaskun
valuutta
Liikkeeseenlaskun valuutta on euro.
C.3
Yhtiön osakkeet ja
osakepääoma
Herantiksen osakepääoma on tämän Esitteen päivämääränä 80.000,00 euroa. Tämän
Esitteen päivämääränä liikkeeseenlaskettujen Yhtiön Osakkeiden lukumäärä on
2.693.444 ja ne ovat täysin maksettuja sekä Suomen lain mukaisesti liikkeeseen
laskettuja. Liikkeeseenlaskun valuutta on euro. Yhtiöllä on yksi osakesarja. Yhtiön
Osakkeella ei ole nimellisarvoa eikä yhtiöjärjestyksessä ole määräystä Osakkeiden tai
osakepääoman enimmäis- tai vähimmäismäärästä. Tämän Esitteen päivämäärällä
Yhtiöllä tai sen tytäryhtiöillä ei ole hallussaan omia osakkeitaan.
C.4
Yhtiön osakkeisiin
liittyvät oikeudet
Yhtiön Osakkeisiin liittyvät oikeudet määräytyvät kulloinkin voimassa olevan Osakeyhtiölain ja muun Suomessa voimassa olevan lainsäädännön mukaan. Osakkeisiin liittyvät oikeudet sisältävät oikeuden osallistua yhtiökokoukseen ja käyttää siellä äänioikeutta. Kukin Yhtiön Osake tuottaa yhtiökokouksessa yhden äänen.
Kaikki Osakkeet tuottavat yhtäläiset taloudelliset oikeudet, mukaan lukien oikeus osinkoon ja oikeus muuhun varojenjakoon. Osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajalla on
etuoikeus merkitä Osakkeita osakeomistuksensa suhteessa, ellei antia koskevassa päätöksessä toisin määrätä.
Yhtiön Osakkeita koskee Osakeyhtiölain lunastusoikeus ja -velvollisuus. Osakeyhtiölain
mukaan osakkeenomistaja, jolla on enemmän kuin yhdeksän kymmenesosaa yhtiön
kaikista osakkeista ja äänistä, on oikeutettu käyvästä hinnasta lunastamaan muiden
osakkeenomistajien osakkeet. Tällaisella osakkeenomistajalla on vastaavasti velvollisuus lunastukseen, jos lunastukseen oikeutettu osakkeenomistaja vaatii osakkeidensa
lunastamista.
Tarjottavat Osakkeet oikeuttavat kaikkiin tulevaisuudessa jaettaviin osinkoihin sekä
muihin osakkeenomistajan oikeuksiin Yhtiössä sen jälkeen, kun ne on rekisteröity
Kaupparekisteriin. Tarjottavat Osakkeet merkitään Kaupparekisteriin arviolta 6.6.2014.
C.5
Osakkeiden vapaata
luovutettavuutta koskevat rajoitukset
Ei sovellu; Yhtiön Osakkeet ovat vapaasti luovutettavissa.
C.6
Osakkeiden listaaminen
Yhtiö tulee jättämään listalleottohakemuksen Helsingin Pörssille Osakkeiden listaamiseksi First Northiin kaupankäyntitunnuksella HRTIS. Osakkeiden ensimmäisen kaupankäyntipäivän First Northissa arvioidaan olevan 11.6.2014.
C.7
Osingonjakoperiaatteet
Yhtiö ei ole historiansa aikana jakanut osinkoa. Yhtiö keskittyy lähivuosina kasvun ja
liiketoiminnan kehittämisen rahoittamiseen ja Yhtiö tulee noudattamaan tulokseen ja
maksukykyyn sidottua erittäin pidättyväistä osingonjakopolitiikkaa. Mikäli osinkoa
jaetaan, Yhtiön kaikki Osakkeet oikeuttavat samaan osinkoon.
xv
Jakso D – Riskit
D.1
Liikkeeseenlaskijalle
ja sen toimialalle
ominaiset riskit
Herantikseen liikkeeseenlaskijana, sen liiketoimintaan ja toimintaympäristöön sekä
Osakeantiin ja Tarjottaviin Osakkeisiin liittyy riskejä, joista osa saattaa olla huomattavia. Alla oleva riskien tiivistelmä perustuu tämän Esitteen päivämääränä saatavilla olleisiin tietoihin ja saatavilla olleiden tietojen perusteella tehtyihin arvioihin, eikä riskien
kuvaus siten ole välttämättä tyhjentävä. Herantiksen toimintaan saattaa lisäksi liittyä
riskejä, joita ei tämän Esitteen päivämääränä tunneta tai pidetä merkityksellisinä, mutta
jotka voivat kuitenkin vaikuttaa haitallisesti Herantiksen liiketoimintaan, toiminnan
tulokseen tai taloudelliseen asemaan.
Yhtiöön liittyvät riskit:
Herantiksella ei ole kaupallisessa tuotanto- tai markkinointivaiheessa olevia lääkeaihioita eikä historiassa osoitettua tuloksentekokykyä.
Herantiksen liiketoiminta on kehitysvaiheessa, eikä liiketoiminnan kehittymisestä
kannattavaksi ole takeita.
Herantiksen integraatioprosessi on kesken.
Herantiksen liiketoiminnan jatkumisen taloudelliset edellytykset ovat riippuvaisia
oman pääoman ehtoisen lisärahoituksen saamisesta.
Herantiksen lääkeaihioiden tuotantoon, säilyvyyteen ja tuotannon toistettavuuteen
liittyy riskejä, jotka voivat aiheuttaa merkittäviä lisäkustannuksia.
Herantiksen lääkeaihiot eivät välttämättä ole markkinakelpoisia.
Herantiksen lääkeaihioiden kaupallinen tuotanto on riippuvainen kolmansista
osapuolista.
Herantiksen tuotekehitystyö ja sen yhteydessä suoritettavat kliiniset tutkimukset
ovat riippuvaisia kolmansista osapuolista.
Herantiksen ja kolmansien osapuolten välille syntyvät erimielisyydet ja
oikeudenkäynnit saattavat aiheuttaa merkittäviä kustannuksia sekä viivästyttää
tutkimus- ja kehitystyötä ja lääkeaihioiden kaupallistamista.
Herantis ei välttämättä pysty tekemään sille edullisia kaupallistamissopimuksia.
Herantiksen lääkeaihioille ei välttämättä myönnetä vaadittavia myyntilupia tai
kliinisten tutkimusten tekemiseen tarvittavia viranomaislupia.
Vaikka lääkeaihiot saataisiinkin markkinoille, Herantiksen kumppanit eivät
välttämättä pysty luomaan tarvittavan laajaa myyntiverkostoa, eivätkä lääkeaihiot
välttämättä saa hyväksyntää markkinoilla.
Lääkkeiden hinnoittelu ja korvattavuus eivät välttämättä toteudu suunnitellusti.
Herantis on riippuvainen kyvystään rekrytoida ja pitää palveluksessaan tarvittavat
avainhenkilöt ja työntekijät.
Herantikselle ei välttämättä myönnetä vaadittavia immateriaalioikeuksia, eivätkä
Yhtiön nykyiset immateriaalioikeudet välttämättä riitä suojaamaan Yhtiön lääkeaihioita riittävän tehokkaasti.
Herantis saattaa joutua tuotevastuu- tai tuoteturvallisuusvaatimusten kohteeksi,
mikä saattaa vaikuttaa haitallisesti Herantiksen liiketoimintaan.
Myönnetyt avustukset saatetaan joutua maksamaan kokonaan tai osittain takaisin,
mikäli niiden ehtoja ei täytetä tai noudateta.
Muutos Herantiksen tulonodotuksissa, tulevissa liiketoiminnan prioriteeteissa ja
suuntauksissa voi aiheuttaa taseeseen kirjatun liikearvon tai aktivoitujen
tuotekehitysprojektien arvonalentumisen.
Tytäryhtiöiden taloudellisen aseman heikentyminen.
Vahvistettujen tappioiden käytettävyys voi olla epävarmaa.
Tulevat tilinpäätösstandardien muutokset tai Herantiksen mahdollinen päätös alkaa
soveltaa IFRS-tilinpäätösstandardeja altistavat Herantiksen tilinpäätöksen
muutoksiin liittyville riskeille.
Herantiksen liikevaihdon kehitys on huonosti ennakoitavissa.
Yhtiön toimialaan liittyvät riskit
Lääkealan kilpailutilanne ja sen mukanaan tuoma lääkkeiden hintojen laskupaine
sekä kilpailevien lääkevalmisteiden olemassaolo saattavat vaikuttaa haitallisesti
Herantiksen kannattavuuteen ja markkinaosuuksiin.
Vaarallisten aineiden käyttöön liittyy riskejä.
xvi
D.3
Arvopapereille ominaiset riskit
Ympäristö-, terveys- ja turvallisuusmääräyksiin liittyvien riskien toteutuminen voi
vaikuttaa haitallisesti Herantiksen liikevaihtoon ja kannattavuuteen.
Lääkealan sääntelyn muuttuminen.
Herantikseen liikkeeseenlaskijana, sen liiketoimintaan ja toimintaympäristöön sekä
Osakeantiin ja Tarjottaviin Osakkeisiin liittyy riskejä, joista osa saattaa olla huomattavia. Alla oleva riskien tiivistelmä perustuu tämän Esitteen päivämääränä saatavilla olleisiin tietoihin ja saatavilla olleiden tietojen perusteella tehtyihin arvioihin, eikä riskien
kuvaus siten ole välttämättä tyhjentävä. Herantiksen toimintaan saattaa lisäksi liittyä
riskejä, joita ei tämän Esitteen päivämääränä tunneta tai pidetä merkityksellisinä, mutta
jotka voivat kuitenkin vaikuttaa haitallisesti Herantiksen liiketoimintaan, toiminnan
tulokseen tai taloudelliseen asemaan.
Osakeantiin ja Osakkeisiin liittyvät riskit
Herantiksen Osakeanti tai listautuminen First Northiin ei välttämättä onnistu odotetusti ja suunnitellussa aikataulussa.
Osakeomistuksen keskittyneisyys.
Herantiksen maksaman osingon määrä on epävarma eikä osinkoa välttämättä
makseta miltään tilikaudelta.
Osakkeiden likviditeetin mahdollinen puuttuminen ja markkinahinnan volatiliteetti
erityisesti First Northissa.
Tulevat osakeannit tai ennakoidut tulevat osakeannit saattavat vaikuttaa Osakkeen
arvoon.
Mahdolliset tulevat osakeannit laimentavat osakkeenomistajan suhteellista
omistusosuutta.
Jakso E – Tarjous
E.1
Kokonaisnettotuotot
ja arvioidut kokonaiskustannukset
Yhtiö arvioi saavansa Osakeannissa merkittävistä Tarjottavista Osakkeista noin 16,0
miljoonan euron nettotuoton listautumiseen liittyvien maksujen, palkkioiden ja arvioitujen kulujen jälkeen olettaen, että Osakkeiden Merkintähinta on 10,50 euroa eikä Yhtiön hallitus mahdollisessa ylimerkintätilanteessa lisää Tarjottavien Osakkeiden määrää.
Jos Lisäosake-erä merkitään kokonaan, Yhtiön saaman nettotuoton arvioidaan olevan
noin 26,1 miljoonaa euroa. Yhtiön johdon arvion mukaan Osakeannista aiheutuu Yhtiölle noin 1,2 miljoonan euron kulut olettaen, että Lisäosake-erä merkitään kokonaisuudessaan. Yhtiö ei veloita mitään kuluja Sijoittajilta.
E.2a
Syyt tarjoamiseen ja
tuottojen käyttö
Yhtiön Osakeannin tarkoituksena on luoda edellytykset Yhtiön listautumiselle First
Northiin. Osakeannilla on tarkoitus nopeuttaa Yhtiön kasvua, kehittää liiketoimintaa ja
lisätä Yhtiön tunnettuutta. Lisäksi Osakeannin tarkoituksena on laajentaa Yhtiön
omistajapohjaa sekä suomalaisten yksityissijoittajien että kotimaisten ja kansainvälisten
instituutioiden keskuudessa. Listautumisen oletetaan myös parantavan Yhtiön
Osakkeiden likviditeettiä ja vahvistavan Yhtiön pääomarakennetta sekä vakavaraisuutta.
Osakeannissa kerätyt varat on tarkoitus käyttää Yhtiön tutkimus-, tuotekehitys- ja kliinisten kehitysprojektien rahoittamiseksi, erityisesti Yhtiön kolmen tärkeimmän lääkeaihion kliinisiin tutkimuksiin. Osakeannissa kerättyjä varoja voidaan käyttää myös
Yhtiön muiden nykyisten tai tulevien lääkeaihioiden kehitysprojekteihin, erityisesti jos
Lisäosake-erä merkitään osittain tai kokonaan. Lisäksi Osakeannissa kerätyt varat on
tarkoitus käyttää Yhtiön yleisiin rahoitustarpeisiin. Yhtiön tavoite on tehdä vuoden 2017
loppuun mennessä ainakin yhdelle tärkeimmistä lääkeaihioistaan kaupallistamissopimus
kotimaisen tai ulkomaisen lääkeyhtiön kanssa kattaen lääkeaihion myöhäisen vaiheen
kliinisen kehityksen sekä myynnin ja markkinoinnin.
E.3
Tarjousehdot
Osakeannissa tarjotaan yksityishenkilöiden ja yhteisöjen merkittäväksi Suomessa ja
tietyin edellytyksin eräiden kokeneiden sijoittajien (yhteisesti ”Sijoittajat”)
merkittäväksi Euroopan talousalueella (”ETA”) ja Sveitsissä suunnatulla osakeannilla
(”Osakeanti”) enintään 1.600.000 Yhtiön uutta osaketta (”Tarjottavat Osakkeet”)
jäljempänä kuvattavin ehdoin. Yhtiöllä on yksi osakesarja. Tarjottavat Osakkeet ovat
arvo-osuusmuotoisia Yhtiön uusia osakkeita. Tarjottavat Osakkeet ovat euromääräisiä.
Osakeanti
Ylimääräinen yhtiökokous 29.4.2014 valtuutti Yhtiön hallituksen päättämään yhdestä tai
useammasta osakeannista siten, että valtuutuksen perusteella voidaan päättää antaa
xvii
enintään 3.000.000 Yhtiön uutta osaketta. Hallitus voi valtuutuksen perusteella antaa
osakkeita suunnatusti, mukaan lukien tarjoaminen yleisölle Yhtiön First North
-listautumisen toteuttamisen yhteydessä. Hallitus valtuutettiin päättämään osakeantien
ehdoista kaikilta muilta osin.
Yhtiön hallitus päätti 8.5.2014 yhtiökokoukselta saamansa valtuutuksen nojalla
suunnatusta Osakeannista, jossa Yhtiö tarjoaa enintään 1.600.000 uutta osaketta näiden
Osakeannin ehtojen
mukaisesti.
Hallituksella
on oikeus
mahdollisessa
ylimerkintätilanteessa lisätä Tarjottavien Osakkeiden määrää enintään 1.000.000
osakkeella ("Lisäosake-erä"). Osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketaan
Yhtiön
omistuspohjan
laajentamiseksi,
pääomarakenteen
vahvistamiseksi,
liiketoiminnan kehittämiseksi ja Yhtiön listauksen mahdollistamiseksi NASDAQ OMX
Helsinki Oy:n (”Helsingin Pörssi”) ylläpitämälle monenkeskiselle First North Finland
-markkinapaikalle (”First North”). Näillä perusteilla Yhtiön hallitus katsoo
merkintäetuoikeudesta poikkeamiseen olevan Yhtiön kannalta Osakeyhtiölain 9 luvun
4 §:n 1 momentin tarkoittama painava taloudellinen syy.
Hyväksytystä Tarjottavien Osakkeiden merkinnästä Yhtiölle suoritettu merkintähinnan
(”Merkintähinta”) m ksu merkitään kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman
pääoman rahastoon. Tämän johdosta Yhtiön osakepääomaa ei koroteta Osakeannin
yhteydessä.
Tarjottavien Osakkeiden enimmäismäärä vastaa noin 37,3 prosenttia Yhtiön Osakkeista
ja äänistä Osakeannin jälkeen olettaen, että kaikki Tarjottavat Osakkeet merkitään. Tarjottavien Osakkeiden ja Lisäosake-erän yhteenlaskettu enimmäismäärä vastaa noin
49,1 prosenttia Yhtiön Osakkeista ja äänistä Osakeannin jälkeen olettaen, että kaikki
Tarjottavat Osakkeet ja Lisäosake-erä merkitään.
Merkintähinta
Tarjottavan Osakkeen Merkintähinta on 10,50 euroa. Merkintähinta on maksettava
rahassa.
Tarjottavien Osakkeiden Merkintähinta on sama kaikille Osakeantiin osallistuville.
Merkintähintaa määriteltäessä on otettu huomioon muun muassa osakekohtainen
nettovarallisuus, vallitseva markkinatilanne, toimialalla toimivien yhtiöiden
arvostuskertoimet, viimeisimmät tehdyt rahoituskierrokset sekä Yhtiön tulosodotukset.
Merkintähinta vastaa Yhtiön hallituksen käsitystä Yhtiön osakkeen käyvästä arvosta.
Merkintäsitoumuksen vähimmäismäärä
Osakeannissa merkintäsitoumuksen tulee käsittää vähintään 50 Tarjottavaa Osaketta.
Merkintäsitoumuksen mukaisen Tarjottavien Osakkeiden määrän tulee olla jaollinen
kymmenellä. Saman
Sijoittajan
merkintäsitoumukset
yhdistetään yhdeksi
merkintäsitoumukseksi.
Merkintäaika
Tarjottavien Osakkeiden merkintäaika alkaa 14.5.2014 kello 9.30, ja se päättyy arviolta
30.5.2014 kello 16.30. Yhtiön hallituksella on oikeus keskeyttää Osakeanti
mahdollisessa ylimerkintätilanteessa. Osakeantia ei voida keskeyttää pankkipäivän
kuluessa eli kello 9.30–16.30 välisenä aikana. Osakeanti voidaan keskeyttää aikaisintaan
28.5.2014.
Yhtiön hallituksella on oikeus pidentää Osakeannin merkintäaikaa. Mahdollinen
merkintäajan pidennys julkistetaan yhtiötiedotteella, josta ilmenee Osakeannin
merkintäajan uusi päättymisajankohta ja tarkemmat ohjeet.
Merkintäpaikka
Merkintäsitoumuksia ottaa vastaan UB Securities Oy (”Merkintäpaikka” ja ”Pääjärjestäjä”) osoitteessa Aleksanterinkatu 21 A, 00100 Helsinki, tai verkkosivustolla
osoitteessa www.unitedbankers.fi.
Merkintäsitoumusta annettaessa on noudatettava Merkintäpaikan mahdollisesti antamia
tarkempia ohjeita.
xviii
Merkintäsitoumuksen sitovuus
Annettuja merkintäsitoumuksia ei voida peruuttaa tai muuttaa muutoin kuin tietyissä
arvopaperimarkkinalaissa edellytetyissä tilanteissa.
Esitteessä oleva virhe, puute tai olennainen uusi tieto, joka käy ilmi Esitteen
hyväksymisen jälkeen, mutta ennen tarjouksen voimassaoloajan päättymistä ja jolla
saattaa olla olennaista merkitystä Sijoittajalle, on ilman aiheetonta viivytystä saatettava
yleisön tietoon julkaisemalla Esitteen oikaisu tai täydennys samalla tavalla kuin Esite.
Sijoittajilla, jotka ovat sitoutuneet merkitsemään Tarjottavia Osakkeita ennen oikaisun
tai täydennyksen julkaisemista, on oikeus peruuttaa merkintänsä määräajassa.
Määräajan kesto on vähintään kaksi (2) pankkipäivää alkaen siitä, kun oikaisu tai
täydennys on julkaistu. Mahdollinen merkintäsitoumuksen peruutus koskee
merkintäsitoumusta kokonaisuudessaan. Merkintämaksut palautetaan merkintänsä
peruuttaneiden Sijoittajien merkintäsitoumuksessa ilmoittamalle pankkitilille seitsemän
(7) pankkipäivän kuluessa merkinnän peruuttamisesta. Palautettaville määrille ei
makseta korkoa. Yhtiö ilmoittaa mahdollisen merkinnän peruuttamiseen liittyvät
toimenpiteet yhtiötiedotteella samanaikaisesti Esitteen mahdollisen oikaisun tai
täydentämisen kanssa.
Yhtiöllä on oikeus hylätä merkintäsitoumus osittain tai kokonaan, ellei sitä ole tehty
näiden ehtojen tai Merkintäpaikan antamien tarkempien ohjeiden mukaisesti.
Yli- ja alimerkintätilanteet
Yhtiön hallitus päättää
alimerkintätilanteessa.
menettelystä
Tarjottavien
Osakkeiden
yli-
ja
Mahdollisessa ylimerkintätilanteessa Yhtiön hallitus pyrkii hyväksymään
merkintäsitoumukset kokonaan 5.000 Tarjottavaan Osakkeeseen saakka. Hallituksella
on oikeus mahdollisessa ylimerkintätilanteessa lisätä tarjottavien Tarjottavien
Osakkeiden määrää enintään 1.000.000 osakkeella.
Mahdollisessa ylimerkintätilanteessa sekä hylättyjen että leikattujen merkintöjen
merkintämaksut palautetaan Sijoittajille merkintäsitoumuksessa ilmoitetulle pankkitilille
seitsemän (7) pankkipäivän kuluessa eikä palautettaville määrille makseta korkoa.
Merkintöjen hyväksyminen ja tuloksen julkistaminen
Yhtiön hallitus päättää arviolta 30.5.2014 Osakeannissa tehtyjen merkintöjen
hyväksymisestä ja Tarjottavien Osakkeiden määrästä. Hallituksella on oikeus hyväksyä
tai hylätä merkinnät kokonaan tai osittain. Yhtiö tiedottaa Osakeannin tuloksesta
yhtiötiedotteella arviolta 2.6.2014.
Yhtiön hallituksella on oikeus hylätä merkintäsitoumus osittain tai kokonaan, ellei
merkintäsitoumusta ole annettu ja maksettu näiden ehtojen tai Merkintäpaikan antamien
tarkempien ohjeiden mukaisesti tai soveltuvien säännösten mukaisesti.
Tarjottavien Osakkeiden maksaminen
Alle 5.000 Tarjottavaa Osaketta käsittävät merkinnät maksetaan merkittäessä ja 5.000
Tarjottavaa Osaketta ja tätä suuremmat merkinnät 2.6.2014 mennessä. Merkintäpaikalla
on oikeus harkintansa mukaan vaatia merkintäsitoumusta vastaava määrä suoritettavaksi
etukäteen myös 5.000 Tarjottavaa Osaketta ja tätä suurempaa määrää merkitsevältä
Sijoittajalta.
Osakkeenomistajien oikeudet
Tarjottavat Osakkeet tuottavat osakkeenomistajan oikeudet sen jälkeen kun Tarjottavat
Osakkeet on rekisteröity Patentti- ja rekisterihallituksen ylläpitämään kaupparekisteriin
(”Kaupparekisteri”). Kuk T rj
Os k oikeuttaa yhteen (1) ääneen Yhtiön
yhtiökokouksessa. Tarjottavat Osakkeet merkitään Kaupparekisteriin arviolta 6.6.2014.
E.4
Olennaiset intressit ja
eturistiriidat
Yhtiön hallituksen jäsenillä, toimitusjohtajalla tai muilla avainhenkilöillä ei ole
eturistiriitoja heidän Yhtiöön liittyvien tehtäviensä ja heidän yksityisten etujensa tai
muiden tehtäviensä välillä.
xix
E.5
Arvopapereita myyntiin tarjoavien henkilöiden nimet / Myyntirajoitussopimukset
Yhtiö ja sen Hyväksytty Neuvonantaja UB Capital Oy sekä Pääjärjestäjä ovat sopineet,
että Yhtiö ei ilman Pääjärjestäjän antamaa etukäteistä kirjallista lupaa laske liikkeeseen
tai muutoin luovuta Yhtiön Osakkeita ensimmäistä kaupankäyntipäivää First Northissa
seuraavan 12 kuukauden kuluessa.
Yhtiön kaikki nykyiset osakkeenomistajat ja sen Hyväksytty Neuvonantaja UB Capital
Oy sekä Pääjärjestäjä ovat sopineet, etteivät osakkeenomistajat myy tai muutoin luovuta
Esitteen päivämääränä omistamiaan Yhtiön Osakkeita ensimmäistä kaupankäyntipäivää
First Northissa seuraavan 12 kuukauden kuluessa. Jos Hyväksytty Neuvonantaja ja
Pääjärjestäjä antavat jollekin osakkeenomistajalle oikeuden poiketa edellä mainitusta
luovutusrajoituksesta, vastaava poikkeus tulee antaa myös muille osakkeenomistajille.
E.6
Laimentuminen
Osakeannissa lasketaan liikkeelle 1.600.000 uutta Osaketta, mikä vastaa noin
59,4 prosenttia kaikista Osakkeista tämän Esitteen päivämääränä ja noin 37,3 prosenttia
kaikista Osakkeista Osakeannin jälkeen, jos Osakeanti merkitään kokonaan. Olettaen,
että nykyinen osakkeenomistaja ei merkitse Tarjottavia Osakkeita, osakkeenomistajan
suhteellinen osakeomistus vähenee tämän Esitteen päivämääränä olemassa olevien
Osakkeiden ja Osakeannin jälkeen olemassa olevien Osakkeiden suhteessa. Omistuksen
suhteellinen laimentuminen on näin ollen noin 37,3 prosenttia olettaen, että Lisäosakeerää ei merkitä. Jos myös Lisäosake-erä merkitään kokonaan, vastaava omistuksen
suhteellinen väheneminen on noin 49,1 prosenttia.
E.7
Sijoittajalta veloitettavat kustannukset
Ei sovellu; kustannuksia ei veloiteta sijoittajalta.
xx
RISKITEKIJÄT
Tarjottaviin Osakkeisiin sijoittamiseen liittyy riskejä, joista osa saattaa olla huomattavia. Tarjottaviin Osakkeisiin
sijoitusta harkitsevan tulee sijoituspäätöksen perustaksi huolellisesti tutustua tähän Esitteeseen ja erityisesti alla
kuvattuihin riskeihin. Alla oleva riskien kuvaus perustuu tämän Esitteen päivämääränä saatavilla olleisiin tietoihin ja
saatavilla olleiden tietojen perusteella tehtyihin arvioihin, eikä riskien kuvaus siten ole välttämättä tyhjentävä.
Herantiksen toimintaan saattaa lisäksi liittyä riskejä, joita ei tämän Esitteen päivämääränä tunneta tai pidetä
merkityksellisinä, mutta jotka voivat kuitenkin vaikuttaa haitallisesti Herantiksen liiketoimintaan, toiminnan tulokseen tai
taloudelliseen asemaan. Yhden tai useamman riskin toteutuminen voi merkittävissä määrin vaikuttaa haitallisesti
Herantiksen liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan sekä Tarjottavien Osakkeiden markkinaarvoon. Yhden tai useamman riskin toteutuminen tai toteutumisen todennäköisyyden kasvamisen seurauksena
Tarjottavaan Osakkeeseen sijoittanut saattaa menettää sijoituksensa arvon osittain tai kokonaan. Alla kuvattujen riskien
esitysjärjestys ei kuvaa riskien keskinäistä vakavuus-, todennäköisyys-, tai tärkeysjärjestystä. Alla kuvattujen riskien
lisäksi tämä Esite sisältää tulevaisuutta koskevia lausuntoja, joihin liittyy epävarmuustekijöitä ja riskejä. Herantiksen
tulevaisuuden liiketoiminta, toiminnan tulos ja taloudellinen asema saattavat olennaisesti poiketa tämän Esitteen
tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitetystä riskien toteutumiseen liittyvien vaikutusten johdosta.
Yhtiöön liittyvät riskit
Herantiksella ei ole kaupallisessa tuotanto- tai markkinointivaiheessa olevia lääkeaihioita eikä historiassa osoitettua
tuloksentekokykyä
Yhtiöllä ei ole kaupallisessa tuotanto- tai markkinointivaiheessa olevia lääkeaihioita eikä historiassa osoitettua
tuloksentekokykyä. Herantikselle tai Laurantis Pharmalle ei ole vielä kertynyt liikevaihtoa. Herantiksen tilikauden tappio
31.12.2013 päättyneeltä tilikaudelta oli 0,8 miljoonaa euroa ja Laurantis Pharman tilikauden tappio oli 2,3 miljoonaa
euroa.
Kasvu- ja tutkimusyhtiönä Yhtiön taloudellinen ja operatiivinen suunnittelu on liiketoimintansa vakiinnuttaneiden
yhtiöiden taloudellista ja operatiivista suunnittelua haastavampaa lääkekehitysalan luonteen ja Yhtiön puuttuvan
toimintahistorian vuoksi. Yhtiön liiketoimintasuunnitelman toteuttaminen ja tavoitteen saavuttaminen pitää siten sisällään
enemmän riskejä ja epävarmuuksia kuin liiketoimintansa vakiinnuttaneissa yhtiöissä.
Herantiksen liiketoiminta on kehitysvaiheessa, eikä liiketoiminnan kehittymisestä kannattavaksi ole takeita
Herantiksen liiketoiminta on vielä vaiheessa, jossa Yhtiö kehittää lääkeaihioitaan. Yhtiölle ei ole siten kertynyt
liikevaihtoa lääkkeiden myynnin perusteella. On mahdollista, että Herantikselle ei kerry merkittävää liikevaihtoa
myöskään tulevina vuosina, mutta Yhtiön tutkimus- ja kehitysprojektit aiheuttavat sille huomattavia kuluja. Tästä johtuen
on mahdollista, että Herantiksen liiketoiminta on huomattavan tappiollista myös tulevina vuosina.
Ennen lääkeaihioihin kohdistuvien kliinisten tutkimusten loppuunsaattamista lääkeaihioiden markkinakelpoisuudesta ei
ole takeita. Yhtiön liiketoiminnan muuttuminen kannattavaksi ja liiketoiminnan tulevaisuuden näkymät riippuvat
olennaisesti siitä, kykeneekö Yhtiö luomaan lääkeaihioistaan markkinakelpoisia, tekemään kaupallistamis- ja muita
yhteistyösopimuksia sekä saamaan tarvittavat viranomaisluvat. Lisäksi tarvittavan rahoituksen saamisella on olennainen
vaikutus Yhtiön taloudelliseen asemaan ja mahdollisuuteen noudattaa tehtyä liiketoimintasuunnitelmaa (k s ”Liiketoiminnan kuvaus – Liiketoimintasuunnitelma”).
Monet Herantiksen liiketoiminnan tulokseen vaikuttavista seikoista, kuten kolmansien osapuolten kanssa tehtävät
yhteistyösopimukset sekä saatavat avustukset ja tuet, ovat pitkälti Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien ulkopuolella. Ei ole
mitään varmuutta siitä, muuttuuko Herantiksen liiketoiminta tulevaisuudessa voitolliseksi.
Herantiksen integraatioprosessi kesken
Herantis on hankkinut Laurantis Pharman osakevaihdolla 29.4.2014. Yhdistymistä seuraava integraatioprosessi on vielä
kesken, ja sen loppuun saattaminen vie aikaa ja resursseja muulta liiketoiminnalta. Tällä saattaa olla olennainen
haitallinen vaikutus Herantiksen liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. Lisäksi epäonnistuminen
integroinnissa voi vaikuttaa haitallisesti Yhtiön liiketoiminnan kehitykseen.
Herantiksen liiketoiminnan jatkumisen taloudelliset edellytykset ovat riippuvaisia oman pääoman ehtoisen
lisärahoituksen saamisesta
Yhtiön nykyinen käyttöpääoma ei tämän Esitteen päivämääränä riitä sen seuraavan 12 kuukauden tarpeisiin (katso ”Liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema – Käyttöpääomaa koskeva lausunto”).
Yhtiön liiketoimintasuunnitelman mukaisista kliinisistä tutkimuksista aiheutuu Yhtiölle huomattava käyttöpääoman tarve
(k s ”Liiketoiminnan kuvaus – Liiketoimintasuunnitelma”). Herantiksen liiketoiminnan jatkumisen taloudelliset
edellytykset riippuvat muun muassa siitä, saako Yhtiö täytettyä tulevat rahoitustarpeensa varoilla, jotka tulevat Yhtiön
käyttöön laskemalla liikkeeseen uusia osakkeita. Riittävä käyttöpääoma tämän Esitteen päivämäärää ja Osakkeiden
ensimmäistä arvioitua kaupankäyntipäivää First Northissa seuraavan 12 kuukauden tarpeisiin on tarkoitus varmistaa
Osakeannissa hankittavilla sekä muulla oman ja vieraan pääoman ehtoisella rahoituksella. Yhtiö arvioi tarvitsevansa noin
5 miljoonaa euroa rahoitusta edellä mainitun ajanjakson käyttöpääomatarpeisiin. Yhtiön johto olettaa, että jos Yhtiö
1
pystyy keräämään oman ja vieraan pääoman ehtoista rahoitusta (sisältäen Osakeannilla hankittavat varat ja mahdolliset
Tekesin tuotekehityslainat) vähintään 10 miljoonaa euroa, Yhtiö pystyy kattamaan suurimman osan sen kolmen tärkeimmän lääkeaihionsa tuotekehitykseen suunnittelemista tuotekehityskuluista.
Tuotekehityksen ja kaupallistamisen onnistuminen vaikuttaa olennaisesti Herantiksen pitkän aikavälin taloudellisiin
näkymiin. Mahdolliset tutkimus- ja tuotekehitystuet sekä kaupallistamissopimukset vaikuttavat olennaisesti Yhtiön
taloudellisiin edellytyksiin ja kassavirtojen kehittymiseen tulevaisuudessa. Osa tällaisista seikoista on kuitenkin johdon
vaikutusmahdollisuuksien ulkopuolella. Siten oman pääoman ehtoisen lisärahoituksen saaminen on erityisen tärkeä tekijä
varmistettaessa Yhtiön liiketoiminnan jatkumisen taloudellisia edellytyksiä.
Rahoitusmarkkinoilla mahdollisesti vallitseva epävakaa tilanne voi hankaloittaa Herantiksen mahdollisuuksia saada uutta
oman pääoman ehtoista rahoitusta. Ei ole mitään varmuutta siitä, että Yhtiö kykenee varmistamaan riittävän rahoituksen
pystyäkseen jatkamaan suunniteltuja toimintojaan. Rahoitusmarkkinoiden tilanne ja sen vaikutukset sijoittajien riskinottohalukkuuteen aiheuttavat vakavan riskin siitä, että Yhtiö ei kykene tulevaisuudessa hankkimaan uutta rahoitusta.
Rahoituksen saatavuuden yleinen heikkeneminen ja rahoituskustannusten kohoaminen voivat vaikuttaa haitallisesti
Yhtiön mahdollisuuksiin hankkia lisärahoitusta tulevaisuudessa.
Herantiksen lääkeaihioiden tuotantoon, säilyvyyteen ja tuotannon toistettavuuteen liittyy riskejä, jotka voivat aiheuttaa merkittäviä lisäkustannuksia
Herantiksen kaikkia kolmea tärkeintä lääkeaihiota valmistetaan kemiallisten tai bioteknologisten prosessien avulla. Tällaisten prosessien avulla tuotettuihin lääkeaihioihin liittyy riski ko. lääkeaihioiden säilyvyydestä, tuotannon toistettavuudesta sekä lähtömateriaalina käytettyjen tuotantosolu- ja -viruskantojen säilyvyydestä tai kemikaalien saatavuudesta.
Varsinaisissa lääkeaihioissa voi esiintyä muun muassa proteolyyttistä aktiivisuutta, jonka seurauksena lääkeaihio hajoaa
säilytettäessä. Lääkeaihiot voivat myös olla alttiita hajoamiselle esimerkiksi auringonvalon sisältämän UV-säteilyn seurauksena. Bioteknologisesti tuotettuihin lääkeaihioihin liittyy tuotannollisia riskejä, koska bioteknologiset tuotantomenetelmät perustuvat usein eri tuotantovaiheissa suoritettaviin bioteknologisiin yksikköoperaatioihin ja niitä seuraaviin analyyseihin, joissa voi esiintyä vaihtelua tuotantoerästä toiseen. Samoin kustakin tuotantoerästä saatava lopullinen lääkeaihion saanto voi vaihdella vaikuttaen näin lopputuotteen kustannuksiin ja siten kannattavuuteen, tai tuotantoerä voidaan joutua hylkäämään esimerkiksi havaittujen epäpuhtauksien vuoksi. Myös valmisteiden kuljettamiseen liittyy riskejä.
Joidenkin lääkeaihioiden tuotannossa käytetään lähtömateriaalina geneettisesti muokattuja mikro-organismeja tai soluja,
joita säilytetään niille tarkoitetuissa solupankeissa. Tällaiset solupankit ovat alttiita esimerkiksi pitkille sähkökatkoille tai
nestetypen saatavuudelle. Jos yksi tai useampi edellä mainituista riskeistä toteutuu, Herantis voi joutua valmistuttamaan
uusia eriä lääkeaihioistaan, mistä aiheutuu merkittäviä lisäkustannuksia ja tuotekehitykseen viivästyksiä, millä voi olla
olennainen haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
Herantiksen lääkeaihiot eivät välttämättä ole markkinakelpoisia
Lääkeaihioiden markkinakelpoisuus osoitetaan tutkimushenkilöillä toteutettavilla kliinisillä tutkimuksilla. Kliiniset
tutkimukset edellyttävät viranomaislupia, joiden saaminen vaatii suotuisia tuloksia aiemmista tutkimuksista, jotka on
toteutettu ja raportoitu asianmukaisesti. Herantiksen CDNF- ja Lymfactin-lääkeaihioiden osalta tällaiset aiemmat
tutkimukset ja kokeet ovat vielä kesken, joten niiden tuloksiin liittyy epävarmuuksia. On myös mahdollista, että Yhtiön
lääkeaihioiden kliinisille tutkimuksille ei myönnetä haettuja lupia, mikäli esimerkiksi ilmenee uutta tieteellistä tietoa,
jonka nojalla kliinisten tutkimusten toteuttaminen suunnitellusti ei ole perusteltua. Herantiksen kaikkien lääkeaihioiden
osalta kliiniset tutkimukset ovat vasta suunnitteilla tai vielä kesken, ja siten on vielä epävarmaa, ovatko lääkeaihiot
tarkoitukseensa sopivia, turvallisia ja tehokkaita ja onko niitä mahdollista hyödyntää kaupallisesti. Mikäli yksi tai
useampi Yhtiön lääkeaihioiden kehitykseen liittyvistä riskeistä toteutuu, Yhtiö saattaa joutua keskeyttämään
tuotekehityksen yhden tai useamman lääkeaihion osalta tai muuttamaan tuotekehityssuunnitelmaansa.
Herantiksen kehitteillä olevan CDNF-lääkeaihion kallonsisäinen annostelu edellyttää keskivaikeaa neurokirurgista toimenpidettä sekä toimivaa annostelumekanismia ja annostelulaitetta. Nämä lisäävät tämän lääkeaihion kehitysriskiä merkittävästi verrattuna suun kautta annosteltavaan tablettilääkitykseen. Ei ole takeita siitä, että annosteluun valittu kolmannen osapuolen valmistama laite toimii suunnitellusti kliinisessä käytössä.
Herantiksen kehitteillä oleva Lymfactin-lääkeaihio annetaan osana imusolmukesiirtoleikkausta, mikä vaikeuttaa kliinisten
tutkimusten toteuttamista ja niiden tulosten tulkintaa verrattuna pelkkiin lääkehoitoihin ja saattaa myös rajoittaa Lymfactin-lääkeaihion kaupallista potentiaalia.
Vaikka tuotekehitystyön lopputulos olisikin Herantiksen kannalta positiivinen, ei ole mitään takeita siitä, pystyykö Yhtiö
toteuttamaan tuotekehitystyön loppuun saakka. Yhtiön mahdollisuudet toteuttaa kliinisiä tutkimuksia riippuvat
olennaisesti kolmansien osapuolten, kuten tutkijoiden ja kliinisten tutkimusorganisaatioiden sekä konsulttien, kanssa
tehdyistä yhteistyösopimuksista (katso kohta ”Herantiksen tuotekehitystyö ja sen yhteydessä suoritettavat kliiniset
tutkimukset ovat riippuvaisia kolmansista osapuolista”).
Herantiksen lääkeaihioiden kaupallinen tuotanto on riippuvainen kolmansista osapuolista
Lääkkeiden kaupallinen tuotanto edellyttää viranomaismääräysten ja muiden tuotantotapoja säätelevien lakien ja
määräysten noudattamista. Vaikka lääkeaihioille myönnettäisiinkin tarvittavat viranomaisluvat, ei Herantiksella ole
tuotantomahdollisuuksia valmistaa kaupallisen tuotannon edellyttämiä määriä lääkeaihioita. Kaupallinen tuotanto vaatii
huomattavia resursseja ja on aikaa vievää sekä monimutkaista. Näin ollen Herantis tulee ulkoistamaan ainakin osan lää2
keaihioiden valmistuksesta kolmansille osapuolille.
Yhtiö on näin ollen riippuvainen siitä, löytääkö se sopivia ja luotettavia yhteistyökumppaneita, joilta se pystyy
hankkimaan lääkeaihioitaan niin, että niiden laatu, määrät tai muut hankintaehdot ovat hyväksyttäviä. On mahdollista,
että sopivia valmistajia, joilta löytyvät Yhtiön tarpeisiin soveltuvat tuotantomahdollisuudet ja asiantuntemus, on
käytettävissä vain rajallisesti tai vain aika ajoin. Tällä voi olla olennainen haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoimintaan,
toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
Lääkeaihioiden valmistamisessa tarvittavien raaka-aineiden saanti saattaa olla rajoitettua tai keskeytyä. Voi myös olla,
että Yhtiön ja kolmansien osapuolten välille syntyy erimielisyyksiä tai että muut seikat, esimerkiksi materiaalien ja
komponenttien saatavuuden rajoittuminen esimerkiksi jonkin menetyksen tai vahingon seurauksena tai muista syistä
estävät tai hidastavat lääkeaihioiden valmistus- ja kaupallistamisprosessia. Sillä, ettei Yhtiö kykenisi saattamaan lääkeaihioitaan markkinoille aikataulun mukaisesti saattaa olla olennainen haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoimintaan,
toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
Herantiksen tuotekehitystyö ja sen yhteydessä suoritettavat kliiniset tutkimukset ovat riippuvaisia kolmansista
osapuolista
Herantiksen liiketoiminta on riippuvainen kolmansista osapuolista, kuten toisista lääkeyrityksistä, sairaaloista, tutkijoista
sekä tukia ja avustuksia tarjoavista instituutioista. Ei ole takeita siitä, että Herantis onnistuu myös tulevaisuudessa
löytämään sopivia yhteistyökumppaneita ja solmimaan sille välttämättömiä sopimussuhteita kolmansien osapuolten
kanssa Herantikselle suotuisin ehdoin. Lisäksi on epävarmaa, syntyykö tämänhetkisen taikka mahdollisen tulevan
yhteistyön tuloksena uusia kilpailukykyisiä lääkeaihioita.
Mikäli Herantis menettää sille olennaisia sopimussuhteita, taikka ei kykene tekemään uusia sopimuksia joko samanlaisin
tai nykyisiä edullisemmin ehdoin, Yhtiö saattaa tarvita tällä hetkellä arvioitua merkittävästi suurempaa lisärahoitusta,
jotta se voisi jatkaa liiketoimintaansa. Tällä saattaa olla olennainen haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoimintaan, toiminnan
tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
Yhtiön riippuvaisuus tutkijoista, kliinisten tutkimusorganisaatioiden jäsenistä ja konsulteista sekä muista kolmansista
osapuolista, jotka eivät ole Yhtiön työntekijöitä, sisältää lisäksi riskin siitä, etteivät kolmannet osapuolet välttämättä toimi
kyseisiä kokeita tehdessään huolellisesti, varovaisesti tai aikatauluja noudattaen eikä heillä välttämättä ole tarvittavia
taloudellisia resursseja toiminnan jatkamiseen, minkä tuloksena kliiniset kokeet voivat viivästyä tai epäonnistua. Yhtiö ei
myöskään voi vaikuttaa siihen, kuinka paljon aikaa ja resursseja ne käyttävät sen ohjelmiin. Yhtiön tuotekehitystyö
saattaa viivästyä tai Yhtiölle voi aiheutua muita haittoja sen seurauksena, etteivät kolmannet osapuolet hoida
asianmukaisesti sopimusvelvollisuuksiaan, täytä kliinisten kokeiden tai muiden lääkekehitykseen liittyvien kokeiden ja
tutkimusten suorittamista koskevia lakien ja viranomaisten vaatimuksia tai pidä kiinni sovituista määräajoista. Tällä saattaa olla olennainen haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
Herantiksen ja kolmansien osapuolten välille syntyvät erimielisyydet ja oikeudenkäynnit saattavat aiheuttaa merkittäviä kustannuksia sekä viivästyttää tutkimus- ja kehitystyötä ja lääkeaihioiden kaupallistamista
Ei ole varmuutta siitä, ettei Yhtiön ja kolmansien osapuolten välille synny mitään erimielisyyksiä sopimussuhteissa taikka
esimerkiksi immateriaalioikeuksien, teknologioiden tai muiden yksinoikeuksien omistuksen suhteen. Tämän Esitteen
päivämääränä Herantiksella ei ole vireillä tai uhkaamassa muita olennaisia oikeudenkäyntejä, viranomaismenettelyjä tai
hallinnollisia menettelyjä kuin kohdassa ”Liiketoiminnan kuvaus – Oikeudenkäynnit” kuvatut Laurantis Pharman entisen
työntekijän nostama kanne laittomasta irtisanomisesta ja Finvector Vision Therapies Ltd:n väite Laurantis Pharman osakassopimuksen rikkomisesta. Nämä, ja Yhtiön tai sen tytäryhtiöiden mahdollisesti tulevaisuudessa kohtaamat vastakkainasettelut, voivat johtaa pitkiin ja kalliisiin oikeusprosesseihin, mistä voi aiheutua Yhtiölle merkittäviä kustannuksia ja
mitkä voivat viedä henkilöstö- ja muita resursseja varsinaiselta liiketoiminnalta. Mahdolliset immateriaalioikeuksiin liittyvät erimielisyydet saattavat lisäksi viivästyttää tuotekehitystyötä sekä lääkeaihioiden kaupallistamista ja niistä voi
seurata, ettei Herantis pysty jatkossa hyödyntämään immateriaalioikeuksia, teknologioita tai muita oikeuksia
haluamallaan tavalla. Tällä kaikella voi olla olennainen haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoimintaan, toiminnan tulokseen
ja taloudelliseen asemaan.
Herantis ei välttämättä pysty tekemään sille edullisia kaupallistamissopimuksia
Yhtiön liiketoiminnan tulevaisuuden kehityssuunta riippuu muun muassa siitä, kykeneekö Yhtiö menestyksellisesti
viemään nykyisten ja tulevien lääkeaihioidensa kehitystyön sellaiseen kehitysvaiheeseen saakka, jossa Yhtiön on
mahdollista tehdä Yhtiölle edullisilla ehdoilla kaupallistamissopimuksia kolmansien osapuolten kanssa.
Kaupallistamissopimusten tekeminen edellyttää sopivien yhteistyökumppaneiden löytymistä, josta ei voida antaa takeita.
Lisäksi on mahdollista, ettei Yhtiö saa tehtyä kaupallistamissopimuksia suunnitellun aikataulun mukaisesti tai sille
edullisten ehtojen mukaisesti, millä voi olla olennainen haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoimintaan, toiminnan tulokseen
ja taloudelliseen asemaan.
Herantiksen lääkeaihioille ei välttämättä myönnetä vaadittavia myyntilupia tai kliinisten tutkimusten tekemiseen
tarvittavia viranomaislupia
Tutkimushenkilöillä tehtävien kliinisten tutkimusten ja vastaavien tutkimusten myötä osoitettu lääkeaihioiden tietty
turvallisuus- ja tehokkuustaso ovat edellytyksiä myyntiluvan saamiselle. Pelkästään eläimillä suoritettavista tutkimuksista
ja kokeista saadut tulokset eivät välttämättä ennakoi tutkimushenkilöillä tehdyistä kliinisistä tutkimuksista saatuja
3
tuloksia tai ole yhteneviä niiden kanssa, eivätkä alkuvaiheen kliiniset tutkimukset puolestaan välttämättä ennakoi
loppuvaiheen kliinisten tutkimusten perusteella saatavia tuloksia. Näin ollen ennen kliinisten tutkimusten
loppuunsaattamista ei ole mitään varmuutta siitä, että Herantiksen lääkeaihiot täyttävät myyntiluvan myöntämiselle
asetetut edellytykset. Mikäli lääkeaihiot eivät täytä myyntiluvan myöntämiselle asetettuja edellytyksiä, sillä voi olla
olennainen haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
Lisäksi on epävarmaa, miten Herantiksen lääkeaihioita tullaan käsittelemään myyntilupamenettelyssä. Mikäli Yhtiö ei
onnistu osoittamaan kehitteillä olevien lääkeaihioidensa turvallisuutta ja tehokkuutta riittävällä tavalla, tämä saattaa
aiheuttaa lääkeaihioilta vaadittavien myyntilupien viivästymisen tai epäämisen. Lisäksi on mahdollista, etteivät
viranomaiset hyväksy Herantiksen laatimia kliinisiä tutkimuksia koskevia tutkimussuunnitelmia, jolloin Herantis saattaisi
joutua muuttamaan tai vetäytymään suunnitelmistaan. Näillä voi olla olennainen haitallinen vaikutus Herantiksen
liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
Vaikka myönteinen myyntilupapäätös annettaisiin, markkinoilla olevat lääkkeet ja niiden valmistaja ja markkinoija ovat
jatkuvan viranomaisvalvonnan kohteena. Lisäksi lääkkeiden markkinoijalla on laaja raportointivelvollisuus kyseisten
lääkevalmisteiden turvallisuudesta. Lääkkeeseen, sen valmistajaan tai markkinoijaan liittyvien aiemmin tuntemattomien
ongelmien paljastuminen saattaa myyntilupapäätöksen jälkeenkin johtaa lääkettä, valmistajaa tai markkinoijaa koskeviin
rajoituksiin, mukaan lukien lääkkeen vetämiseen pois markkinoilta.
Lisäksi viranomaiset voivat määrätä Yhtiölle sakkoja ja asettaa rajoituksia sen lääkeaihioille, mikäli lääkeaihioihin
liittyen ilmenee ongelmia tai mikäli Yhtiö ei noudata lainsäädännön, määräysten ja viranomaisohjeiden asettamia
vaatimuksia. On myös mahdollista, että lainsäädännössä tai sääntelymenettelyissä tapahtuu muutoksia. Viranomaiset
voivat tietyissä tilanteissa myös vaatia Yhtiötä vetämään lääkkeitä pois markkinoilta, keskeyttää tai peruuttaa
myyntilupahyväksynnät, vaatia lisää kliinisiä tutkimuksia suoritettavaksi, lääkkeiden pakkausmerkintöjä muutettavaksi
tai vaatia Yhtiötä jättämään uudet myyntilupahakemukset.
Edellä luetellut tapahtumat voivat haitata Yhtiön mahdollisuuksia myydä lääkkeitään, viivästyttää lääkkeiden
markkinointia tai, mikäli hyväksyntää ei saada tai mikäli se perutaan, estää lääkeaihion myynnin kokonaan. Jos Yhtiö ei
saa tai säilytä vaadittavia myyntilupahyväksyntöjä, noudata asiaa koskevaa lainsäädäntöä tai säännöksiä ja vaatimuksia,
näillä saattaa olla olennainen haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
Vaikka lääkeaihiot saataisiinkin markkinoille, Herantiksen kumppanit eivät välttämättä pysty luomaan tarvittavan
laajaa myyntiverkostoa, eivätkä lääkeaihiot välttämättä saa hyväksyntää markkinoilla
Herantiksen mahdollisuus saada kassavirtaa riippuu merkittävällä tavalla siitä, miten Yhtiön kanssa mahdollisia
kaupallistamissopimuksia tehneet osapuolet onnistuvat tuomaan Yhtiön kehittämät lääkeaihiot markkinoille ja saamaan
niille markkinoiden hyväksynnän. Tähän vaikuttaa muun muassa se miten lääkärit ja potilaat suhtautuvat Yhtiön lääkeaihioihin. Markkinoiden hyväksyntään vaikuttavat muun muassa tuoteturvallisuus, lääkeaihioiden kehitystyössä
saavutetut tutkimustulokset, yritysten maine, kilpailevien valmisteiden olemassaolo, lääkeaihioiden hinta-laatusuhde sekä
julkishallinnolta muun muassa markkinoinnin ja jakeluverkoston avulla saatava tuki. Kaikilla tekijöillä, jotka estävät
Yhtiön lääkeaihioita saavuttamasta markkinoiden hyväksyntää tai rajoittavat sitä, saattaa olla olennainen haitallinen
vaikutus Yhtiön liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
Lääkkeiden hinnoittelu ja korvattavuus eivät välttämättä toteudu suunnitellusti
Yhtiön lääkeaihioiden tulevaan kaupalliseen menestykseen ja taloudelliseen kannattavuuteen vaikuttaa keskeisesti
tulevien lääkkeiden hinnoittelu. Kehitetyt lääkkeet tulevat olemaan viranomaisten hintasääntelyn alaisia Euroopassa.
Asianomaiset viranomaiset vahvistavat reseptilääkkeiden vähittäismyyntihinnat useimmissa EU-maissa lääkkeen
hyväksymisen jälkeen. Ei ole mitään varmuutta siitä, että Yhtiön kehittämille lääkkeille vahvistetaan sellaiset hinnat,
jotka takaavat niiden kehitys- ja tuotantokustannukset huomioon ottaen riittävän kannattavuuden tai että riittävän
kannattavuuden takaavia vahvistettuja hintoja ei jälkikäteen muuteta tai alenneta. Näillä seikoilla voi olla olennainen
haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. Eräissä maissa, kuten
Yhdysvalloissa, lääkkeiden hinnoittelu on vapaata ja Yhtiö ja sen mahdolliset kaupallistamiskumppanit määrittelevät
hinnat kysynnän ja tarjonnan mukaan. Lisäksi lääkkeiden korvattavuus julkisessa ja yksityisessä
terveydenhuoltojärjestelmässä vaikuttaa merkittävästi lääkkeiden hintoihin ja sitä kautta Yhtiön tulevien lääkkeiden
kannattavuuteen. Pyrkimys julkisen terveydenhuoltojärjestelmän kustannusten alentamiseen on kasvava.
Lääkekorvausjärjestelmiä ylläpitävät tahot pyrkivät mahdollisuuksiensa mukaan vähentämään terveydenhoidon
kustannuksia vaikuttamalla lääkkeiden ja terveydenhoitopalvelujen hinnoitteluun. Uusien terveydenhuoltotuotteiden ja
-palvelujen tuleva korvattavuustilanne on epävarma, eikä ole mitään takeita siitä, että Yhtiön tulevat lääkkeet saavat
korvattavuuden tai sellaisen korvattavuuden tason, että Yhtiön lääkkeiden kannattavuus olisi turvattu. Tällä voi olla
olennainen haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
Herantis on riippuvainen kyvystään rekrytoida ja pitää palveluksessaan tarvittavat avainhenkilöt ja työntekijät
Herantiksen tämänhetkinen liiketoiminta ja sen harjoittama lääkekehitystyö perustuvat Yhtiössä työskentelevien
asiantuntijoiden, johdon ja muun henkilöstön kokemukseen ja tietotaitoon. Herantis on riippuvainen kyvystään rekrytoida
ja pitää palveluksessaan tarvittavat avainhenkilöt ja työntekijät ja Yhtiön tulevaan kehitykseen vaikuttaa sen
avainhenkilöiden sekä työntekijöiden tietotaito, kokemus ja omistautuminen. Ei ole takeita siitä, että Herantis pystyy
pitämään palveluksessaan tarvittavat avainhenkilöt ja työntekijät tai että se pystyy rekrytoimaan uutta ammattitaitoista
henkilöstöä. Yhtiön pieni koko, alhainen tunnettuus, rajalliset taloudelliset resurssit ja parhaista työntekijöistä käytävä
4
kilpailu saattavat vaikeuttaa tarvittavien avainhenkilöiden ja työntekijöiden rekrytointia ja palveluksessa pitämistä, millä
saattaa olla olennainen haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
Herantikselle ei välttämättä myönnetä vaadittavia immateriaalioikeuksia, eivätkä
immateriaalioikeudet välttämättä riitä suojaamaan Yhtiön lääkeaihioita riittävän tehokkaasti
Yhtiön
nykyiset
Ei ole takeita siitä, että Yhtiön jatkossa hakemat patentit ja muut lääkeaihioihin, teknologioihin, menetelmiin ja
käyttötarkoituksiin liittyvät yksinoikeudet tullaan hyväksymään ja että Yhtiö saa suojaa tuotekehitystyönsä kannalta
merkityksellisille immateriaalioikeuksilleen. Yhtiön kanssa kilpailevat toimijat saattavat samanaikaisesti kehittää
samanlaisia lääkeaihioita kuin Herantis ja on mahdollista, että kilpailijoilla on vireillä patenttihakemuksia tai niille on jo
saatettu myöntää tai myönnetään patentteja ja muita lääkeaihioihin, teknologioihin, menetelmiin ja käyttötarkoituksiin
liittyviä yksinoikeuksia, jotka saattavat estää Yhtiön kehittämien lääkeaihioiden, teknologioiden, menetelmien ja
käyttötarkoitusten patentoimisen taikka kilpailla niiden kanssa. Lisäksi on mahdollista, ettei Yhtiö ole aina tietoinen sen
kehittämiin lääkeaihioihin vaikuttavista vireillä olevista patenttihakemuksista tai jo myönnetyistä patenteista.
Herantikselle myönnettyjä patentteja tai muita yksinoikeuksia saatetaan riitauttaa, mitätöidä tai loukata tulevaisuudessa.
Ei ole mitään varmuutta siitä, että Yhtiön nykyiset patentit riittävät suojaamaan Yhtiön immateriaalioikeuksia riittävän
tehokkaasti ja antamaan Yhtiölle kaupallisen hyödyn. Mahdollisten kolmansien osapuolten Yhtiötä kohtaan osoittamien
patentinloukkaus- tai pätemättömyysvaatimusten myötä Yhtiö voi menettää jonkun olennaisista patenteistaan. Lisäksi
puolustautuminen mahdollisia Yhtiötä vastaan nostettuja patentin loukkausväitteitä tai patenttihakemuksen käsittelyyn
liittyviä väitteitä vastaan sekä Yhtiön omien patenttiensa puolustamiseksi aloittamat patenttioikeudenkäynnit tai vastaavat
menettelyt vaativat resursseja, vievät aikaa ja saattavat aiheuttaa huomattavia kustannuksia Yhtiölle.
Immateriaalioikeuksien hankkimisen, hallinnan ja suojaamisen epäonnistuminen voi vaikuttaa olennaisen haitallisesti
Yhtiön liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
Yhtiön liiketoiminnan kannalta on tärkeää, että se toimii loukkaamatta kolmansien osapuolien omistamia patentteja tai
muita immateriaalioikeuksia. Ei ole takeita siitä, etteivätkö Yhtiön tämänhetkiset lääkeaihiot, teknologiat, menetelmät tai
niiden hyödyntäminen tällä hetkellä tai tulevaisuudessa loukkaa kolmansien osapuolten patentteja tai muita
yksinoikeuksia. Mikäli näin tapahtuisi, Yhtiö saattaa joutua oikeustoimien kohteeksi ja Yhtiön ja sen
yhteistyökumppanien tutkimus- ja kehitystoiminta sekä lääkeaihioiden kaupallistaminen saatettaisiin kieltää, mikä voisi
johtaa yhteistyökumppanien kanssa tehtyjen sopimusten irtisanomiseen tai purkamiseen. Sillä, että Yhtiötä vastaan
nostettaisiin oikeustoimia saattaa olla olennainen haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja
taloudelliseen asemaan. Mikäli kolmannen osapuolen Yhtiötä vastaan nostama immateriaalioikeuksia koskeva väite
menestyisi, Yhtiö ja sen yhteistyökumppanit saattavat joutua hankkimaan lisenssit kyseisiin patentteihin tai muihin
immateriaalioikeuksiin tai kehittämään tai hankkimaan vaihtoehtoisia teknologioita. Vaihtoehtoisia teknologioita tai
tarvittavia lisenssejä ei välttämättä ole saatavilla, mikä saattaa viivästyttää Yhtiön tuotekehitystyötä ja lääkeaihioiden
kaupallistamisprosesseja. Tällä saattaa olla olennainen haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja
taloudelliseen asemaan.
Yhtiö on riippuvainen myös sen liikesalaisuuksista sekä johdon ja työntekijöiden tietotaidosta. Ei ole mitään varmuutta
siitä, etteivät Yhtiön työntekijät, konsultit, neuvonantajat tai muut liikesalaisuuksista tietoiset tahot riko liikesalaisuuksien
ja tietotaidon suojana olevaa salassapitovelvollisuuttaan tai etteivät Yhtiön liikesalaisuudet ja tietotaito tule sen
kilpailijoiden tietoon tavalla, jota vastaan Yhtiö ei voi tehokkaasti suojautua.
Herantis saattaa joutua tuotevastuu- ja tuoteturvallisuusvaatimusten kohteeksi, mikä saattaa vaikuttaa haitallisesti
Herantiksen liiketoimintaan
Lääketeollisuuden lääkeaihioiden ollessa kyseessä, riski lääkeaihioiden joutumisesta tuotevastuuta tai tuoteturvallisuutta
koskevien vaatimusten kohteeksi on tyypillisesti huomattava. Herantiksen lääkeaihiot saattavat joutua tulevaisuudessa
tuotevastuu- ja/tai tuoteturvallisuusoikeudenkäyntien kohteeksi, joissa oikeudenkäynnin kohteena on kysymys siitä, onko
Yhtiön lääkeaihioilla haitallisia vaikutuksia käyttäjilleen.
Tuotevastuuta ja tuoteturvallisuutta koskevat vaatimukset voivat kohdistua Yhtiön lääkeaihioihin jo kliinisten kokeiden
aikana ennen niiden kaupallista markkinointia ja myyntiä.
Tuotevastuu- ja tuoteturvallisuusvaatimukset saattavat aiheuttaa Yhtiölle merkittäviä vastuita, korvausvelvollisuus ja
rangaistusluonteinen maksuvelvollisuus mukaan luettuna, ja niistä voi aiheutua Yhtiölle huomattavia kuluja.
Oikeudenkäynnit vaativat voimavaroja, vievät aikaa ja ovat kalliita, eikä ole mitään varmuutta siitä, että Yhtiö voittaisi
tällaisen oikeudenkäynnin tai ettei mikään Yhtiötä kohtaan esitetty tuotevastuuvaatimus johtaisi sen tulevien lääkkeiden
poistamiseen markkinoilta tai lääkkeiden sallittujen käyttötarkoitusten muuttumiseen.
Riski tuotevastuu- ja tuoteturvallisuusvaatimusten kohteeksi joutumisesta korostaa riittävän vakuutusturvan
olemassaoloa. Ei kuitenkaan ole mitään takeita siitä, että Yhtiö pystyy tulevaisuudessa hankkimaan ja säilyttämään
riittävän vakuutusturvan tai että vakuutukset riittävät kattamaan Yhtiön mahdolliset vastuut. Tämän johdosta
tuotevastuuvaatimus tai muu vaade, jota vakuutus ei kokonaisuudessaan kata, voi vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön
liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
Lisäksi on mahdollista, että Yhtiötä vastaan voidaan esittää tuotevastuuvaatimuksia, jotka liittyvät sen
yhteistyösopimusten mukaiseen toimintaan. Siitäkin huolimatta, että osa tulevista yhteistyösopimuksista sisältäisi
vastuuvapauslausekkeita, jotka ovat tarkoitettuja suojaamaan Yhtiötä tuotevastuuvaatimuksilta, vastuuvapauslausekkeet
5
eivät kuitenkaan välttämättä riitä kattamaan kaikkia mahdollisia vaateita. Ei ole mitään takeita siitä, että Herantiksen
tulevat yhteistyökumppanit noudattavat yhteistyösopimusten ehtoja, että näiden sopimusten ehtojen rikkominen ei johda
Yhtiöön kohdistettuihin vaatimuksiin tai että Yhtiö ei joudu korvausvastuuseen yhteistyökumppaneidensa harjoittamaan
toimintaan liittyen.
Myönnetyt avustukset saatetaan joutua maksamaan kokonaan tai osittain takaisin, mikäli niiden ehtoja ei täytetä tai
noudateta
Tekes on myöntänyt Herantikselle huomattavia lainamuotoisia avustuksia lääkeaihioiden kehitystyön mahdollistamiseksi
ja on mahdollista, että tukia ja avustuksia tullaan hakemaan myös tulevaisuudessa. Osa tämänhetkisistä avustuksista ja
tuista on myönnetty, ja myös osa mahdollisista tulevista tuista ja avustuksista tullaan myöntämään, tietyillä ehdoilla.
Yhtiö katsoo noudattavansa kaikkia saamiinsa avustuksiin ja tukiin liittyviä sääntöjä ja lakimääräisiä velvoitteita ja on
jatkuvassa yhteydessä niitä tarjoaviin tahoihin. Myönnettyihin avustuksiin ja tukiin liittyy kuitenkin aina riski joutua
palauttamaan saadun avustuksen tai tuen rahamäärän joko kokonaan tai osittain, mikäli avustusten ja tukien ehtoja ei
täytetä tai jätetään noudattamatta. Tämä voi vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, toiminnan tulokseen
ja taloudelliseen asemaan.
Muutos Herantiksen tulonodotuksissa, tulevissa liiketoiminnan prioriteeteissa ja suuntauksissa voi aiheuttaa taseeseen kirjatun konserniliikearvon tai aktivoitujen tuotekehitysprojektien arvonalentumisen
Herantiksen 31.3.2014 Pro forma -taseen mukaan Yhdistymisen yhteydessä syntyy 0,5 miljoonaa euroa
konserniliikearvoa, joka muodostaa noin 2 prosenttia Herantiksen pro forma taseen kokonaisarvosta. Konserniliikearvon
poistoaika Herantiksen tilinpäätöksessä on viisi vuotta. Mikäli konserniliikearvoon liittyvät tuotto-odotukset eivät
tulevaisuudessa vastaa tämän hetken oletuksia, voidaan konserniliikearvon poistoaikaa joutua muuttamaan tai tekemään
tase-arvosta arvonalentumiskirjauksen joko osittain tai kokonaan.
Herantiksen 31.3.2014 Pro forma -taseen tuotekehitysprojektien kirjanpitoarvo on 18,4 miljoonaa euroa. Tuotekehitysprojektien kirjanpitoarvo sisältää sekä Herantiksen aktivoimia tuotekehityskuluja että Yhdistymisen yhteydessä Laurantis
Pharman keskeneräisille tuotekehitysprojekteille kohdistettua konserniliikearvoa. Keskeneräisten tuotekehitysprojektien
arvot perustuvat arvonmäärityksiin, joissa projektien ennustetut tulevat kassavirrat on diskontattu nykyarvoihin ja jotka
sisältävät merkittävän määrän erilaisia oletuksia. Nämä aktivoidut tuotekehityskulut muodostavat noin 83 prosenttia
Yhtiön Pro forma -taseen kokonaisarvosta. Tuotekehityskulujen poistoajaksi on arvioitu 10 vuotta. Mikäli
tuotekehitysprojekteihin liittyvät tuotto-odotukset eivät vastaa tämän hetken oletuksia, aktivoitujen tuotekehityskulujen
poistoaikaa voidaan joutua muuttamaan tai tekemään tase-arvosta arvonalentumiskirjaus joko osittain tai kokonaan. Tällä
voi olla olennainen haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
Tytäryhtiöiden taloudellisen aseman heikentyminen
Yhdistymisessä Herantis-konsernin emoyhtiön taseessa olevien Laurantis Pharma Oy:n osakkeiden kirjanpitoarvoksi tuli
14,1 miljoonaa euroa. Laurantis Pharman taseessa olevien BioCis Pharma Oy:n osakkeiden kirjanpitoarvo oli 31.3.2014
1,7 miljoonaa euroa. Lisäksi Laurantis Pharmalla oli 31.3.2014 3,6 miljoonan euron edestä myynti- ja lainasaamisia BioCis Pharmalta. Kummatkin tytäryhtiöt ovat olleet historiassa merkittävän tappiollisia. Kummankin tytäryhtiön osakkeiden
arvo riippuu niissä olevien hankkeiden teknisestä ja kaupallisesta toteutumisesta. Mikäli tytäryhtiöiden tuotekehitysprojekteihin liittyvät tulonodotukset eivät toteudu odotetulla tavalla, voi Herantis menettää omistustensa ja saamistensa arvon
osittain tai kokonaan. Tytäryhtiöiden taloudellisen aseman negatiivisella muutoksella voi olla olennainen haitallinen vaikutus Herantiksen liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan tulevaisuudessa.
Laurantis Pharman tilintarkastuskertomus, joka kattaa 31.12.2013 ja 31.12.2012 päättyneet tilikaudet, sisältää tietyn seikan painottamista koskevan lisätiedon, jossa tilintarkastajat ovat lausuntoaan mukauttamatta halunneet kiinnittää huomiota tilinpäätöksen liitetietoon 'pysyvien vastaavien arvostusperiaatteet', jossa kuvataan tytäryhtiöosakkeiden ja lainasaamisten arvostukseen liittyvää olennaista epävarmuutta.
Vahvistettujen tappioiden käytettävyys voi olla epävarmaa
Herantiksen sekä Laurantis Pharman liiketoiminta on ollut merkittävän tappiollista historiassa. Herantiksella on 2,6 miljoonan euron, Biocis Pharmalla 7,9 miljoonan euron ja Laurantis Pharmalla 6,3 miljoonan euron verotukselliset tappiot
31.12.2013. Tappiot ovat syntyneet pääasiassa yhtiöiden tekemästä tutkimus- ja kehitystyöstä. Yhdistymisen, sitä seuraavan Osakeannin sekä Laurantis Pharman ja Biocis Pharman osalta aiempien yritysjärjestelyjen seurauksena yhtiöiden
katsottiin menettävän verotuksessa vahvistetut tappionsa. Yhtiöt ovat hakeneet poikkeusluvat tappioiden säilymiselle
verohallinnolta. Verohallinto myönsi poikkeusluvat ennen First North -listautumista tapahtuvien omistajanvaihdosten
osalta ja katsoi, että poikkeuslupaa ei tarvita First North -listattujen osakkeiden vaihdannan osalta. Veronsaajien oikeudenvalvontayksiköllä on lupaan liittyvä 60 päivän valitusoikeus, joka on meneillään tämän Esitteen päivämääränä. On
siksi mahdollista, että saatu poikkeuslupa menetetään eikä Yhtiö siten pääse hyödyntämään mainittuja verotuksessa vahvistettuja tappioita.
Vahvistettujen tappioiden hyödyntäminen edellyttää verotettavaa tulosta, jota vastaan kertyneet tappiot voidaan käyttää.
Ei ole takeita siitä, että Yhtiö tuottaa tulevaisuudessa voittoa ja pystyy hyödyntämään vahvistettuja tappioita kokonaan tai
osittain.
6
Tulevat tilinpäätösstandardien muutokset tai Herantiksen mahdollinen päätös
tilinpäätösstandardeja altistavat Herantiksen tilinpäätöksen muutoksiin liittyville riskeille
alkaa
soveltaa
IFRS-
Yhtiö laatii tilinpäätöksensä paikallisten vaatimusten ja Suomessa yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden mukaisesti (Suomalainen Kirjanpitokäytäntö). Mahdolliset tulevat muutokset sovellettavissa tilinpäätösstandardeissa tai Yhtiön
päätös alkaa soveltaa kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (International Financial Reporting Standards, IFRS) altistavat
Yhtiön tilinpäätöksen laadintaperiaatteiden, tilinpäätösstandardien ja kirjanpitomenetelmien muutoksiin liittyville riskeille, mitkä saattavat vaikuttaa Yhtiön raportoimiin lukuihin. Yhtiö ei ole tehnyt päätöstä alkaa soveltaa kansainvälisiä
IFRS-tilinpäätösstandardeja.
Herantiksen liikevaihdon kehitys on huonosti ennakoitavissa
Herantiksen liikevaihdon kehitys on huonosti ennakoitavissa erityisesti pitkällä ja keskipitkällä aikavälillä, sillä
huomattavan osan liikevaihdosta odotetaan tulevan pääasiassa tuotekehitystä ja kaupallistamista koskevista tulevaisuudessa tehtävistä kaupallistamissopimuksista ja on siten riippuvainen monista huonosti ennakoitavissa olevista tekijöistä.
Yhtiön toimialaan liittyvät riskit
Lääkealan kilpailutilanne ja sen mukanaan tuoma lääkkeiden hintojen laskupaine sekä kilpailevien lääkevalmisteiden
olemassaolo saattavat vaikuttaa haitallisesti Herantiksen kannattavuuteen ja markkinaosuuksiin
Muut lääkealan yhtiöt saattavat kehittää Herantiksen lääkeaihioiden kanssa kilpailevia lääkeaineita ja valmisteita, jotka
ovat tarkoitettu samojen sairauksien hoitoon kuin Herantiksen lääkeaihiot. Kilpailevien lääkeaihioiden olemassaolo voi
heikentää Yhtiön kannattavuutta ja pienentää sen markkinaosuutta. Lisäksi kilpailevien lääkeaihioiden kehittyminen voi
johtaa siihen, että kilpailevalle yhtiölle kehittyy yksinoikeudellinen asema tietyillä alueilla, mikä edelleen heikentää
Yhtiön asemaa markkinoilla.
Lääkealan kilpailutilanteesta johtuen lääkkeiden hintoihin kohdistuu laskupaineita. Yhtiön kaupalliseen menestykseen ja
taloudelliseen kannattavuuteen vaikuttavat keskeisesti sen tulevien lääkkeiden hinnoittelu.
Vaarallisten aineiden käyttöön liittyy riskejä
Herantis tai sen yhteistyökumppanit voivat käyttää toiminnassaan vaarallisia kemikaaleja ja aineita, joiden käyttöön voi
liittyä riskejä. Vaikka Yhtiö uskoo, että sen noudattamat kyseisten aineiden käsittelyä ja hävittämistä koskevat
turvallisuusmenettelyt ovat sovellettavien määräysten mukaisia, Yhtiö ei voi täysin poissulkea kyseisistä aineista
johtuvan tapaturmaisen saastumisen tai loukkaantumisen riskiä. Mikäli tällainen onnettomuus tapahtuisi, Yhtiö voitaisiin
asettaa vastuuseen vahingoista. Vaikka Yhtiöllä on vakuutus tällaisten riskien varalta, kyseiset vastuut voivat ylittää
vakuutuksen kattaman enimmäismäärän ja Yhtiön taloudelliset voimavarat niin, että sillä on olennainen haitallinen
vaikutus Yhtiön liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
Ympäristö-, terveys- ja turvallisuusmääräyksiin liittyvien riskien toteutuminen voi vaikuttaa haitallisesti Herantiksen
liikevaihtoon ja kannattavuuteen
Lääkkeiden kehitystyöhön ja tutkimuksiin voi liittyä ympäristöön, terveyteen ja turvallisuuteen liittyviä riskejä, joiden
toteutumisella saattaa olla olennainen haitallinen vaikutus Herantiksen liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. Herantiksen liiketoimintaa ja tuotekehitystyötä säätelevät ympäristön, terveyden ja turvallisuuden
suojelemiseen liittyvät määräykset, jotka koskevat muun muassa päästöjä ilmakehään, nestemäisiä päästöjä sekä tiettyjen
aineiden käyttöä, tuottamista, valmistusta, säilytystä, käsittelyä ja hävittämistä. Vaikka Yhtiö uskoo täyttävänsä
olennaisilta osin kaikki sen toimintaa koskevat lait, säännöt, määräykset ja menettelytavat, ei ole kuitenkaan täyttä
varmuutta siitä, ettei Herantikselle aiheudu merkittäviä kustannuksia ympäristö-, terveys- ja turvallisuuslakien ja
-määräysten noudattamisesta tulevaisuudessa.
Lääkealan sääntelyn muuttuminen
On olemassa riski siitä, että Yhtiön toimintaa sääntelevät lait, määräykset ja ohjeet muuttuvat. Lainsäädäntömuutoksilla ja
erityisesti uusilla vastuilla ja velvoitteilla voi olla haitallinen vaikutus Yhtiön toiminnalle ja sen harjoittamalle
lääkekehitystyölle. Yhtiön toimintaan vaikuttaa erityisesti kliinisiin tutkimuksiin liittyvä sääntely. Kliinisten tutkimusten
lupamenettelyistä vastaavat tyypillisesti kansalliset lääkeasioista vastaavat viranomaiset, kuten Lääkealan turvallisuus- ja
kehittämiskeskus FIMEA Suomessa ja FDA Yhdysvalloissa.
Lisäksi Yhtiön toimintaa säätelevät ympäristön, terveyden ja turvallisuuden suojelemiseen liittyvät määräykset, jotka
koskevat muun muassa päästöjä ilmakehään, nestemäisiä päästöjä sekä tiettyjen aineiden käyttöä, tuottamista,
valmistusta, säilytystä, käsittelyä ja hävittämistä.
Osakeantiin ja Osakkeisiin liittyvät riskit
Herantiksen Osakeanti tai listautuminen First Northiin ei välttämättä onnistu odotetusti ja suunnitellussa aikatulussa
Osakeannin tarkoituksena on luoda edellytykset Herantiksen listautumiselle First Northiin. Vaikka Yhtiön käsityksen
mukaan Yhtiö täyttää listautumiselle asetetut edellytykset, ei voida antaa takeita siitä, että listautuminen ei viivästy viranomaisten tai First Northin asettamien vaatimusten johdosta. On niin ikään mahdollista, että Osakeanti toteutuu vain osittain tai listautuminen jää kokonaan toteutumatta, mikäli Yhtiön Tarjottavien Osakkeiden kysyntä ei ole riittävää eivätkä
7
kaikki Tarjottavat Osakkeet tule Osakeannissa merkityiksi. Mikäli Osakeanti toteutuu vain osittain, on mahdollista, että
Yhtiön kaikkia liiketoimintasuunnitelman mukaisia toimia ei voida toteuttaa suunnitellusti (katso ”Liiketoiminnan kuvaus
- Liiketoimintasuunnitelma”).
Osakeomistuksen keskittyneisyys
Yhtiön omistus on tämän Esitteen päivämääränä ja tulee mahdollisesti myös välittömästi Osakeannin jälkeen olemaan
keskittynyttä. Yhtiön suurimmat osakkeenomistajat voivat käyttää huomattavaa vaikutusvaltaa Yhtiössä.
Tämän Esitteen päivämääränä kolme suurinta osakkeenomistajaa, Inveni Life Sciences Fund I Ky, Helsingin yliopiston
rahastot ja Aloitusrahasto Vera Oy, omistavat yhteensä noin 57 prosenttia Yhtiön osakepääomasta ja äänivallasta. Olettaen, että Osakeanti toteutuu täysimääräisesti eivätkä mainitut kolme osakkeenomistajaa osallistu Osakeantiin, Osakeannin
jälkeen näiden yhteenlaskettu omistusosuus ja äänivalta Yhtiössä on noin 36 prosenttia. Kyseiset osakkeenomistajat
voivat käyttää huomattavaa päätösvaltaa Yhtiön yhtiökokouksissa Yhtiön hallituksen jäsenten valinnassa, osingonjaossa
ja muissa yhtiökokouksen päätösvaltaan kuuluvissa asioissa.
Herantiksen maksaman osingon määrä on epävarma eikä osinkoa välttämättä makseta miltään tilikaudelta
Herantiksen kyky jakaa tulevaisuudessa osakkeenomistajilleen osinkoa riippuu monesta tekijästä, kuten Herantiksen
tuloksesta, taloudellisesta asemasta ja pääoman tarpeesta sekä Osakeyhtiölain voitonjakoa koskevista määräyksistä.
Lyhyen toimintahistoriansa aikana Herantis on tehnyt tappiota. Yhtiön liiketoiminnan odotetaan kääntyvän voitolliseksi
siten, että vuoden 2017 liiketulos on positiivinen (katso ”Liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema
- Tulevaisuudennäkymät”). Osingonjaon yhtenä edellytyksenä on, että Yhtiöllä on Osakeyhtiölain mukaisia jakokelpoisia
varoja. Lääkekehitysyhtiönä Yhtiö noudattaa osingonjakopolitiikkansa mukaisesti tulokseen ja maksukykyyn sidottua
erittäin pidättyväistä osingonjakopolitiikkaa (katso ”Yhtiö, osakkeet ja osakepääoma – Osinko ja osingonjakopolitiikka”).
Yhtiön voitonjakokyky on myös riippuvainen kulloistenkin operatiivisten tytäryhtiöiden tuloksesta ja mahdollisuudesta
jakaa voittoja tai muuten siirtää varoja Yhtiölle. Lisäksi osingonjako ei saa vaarantaa Osakeyhtiölain mukaista Yhtiön
maksukykyä. Herantiksen hallituksen yleisenä velvollisuutena on varmistua Yhtiön maksukyvyn säilymisestä ennen
osingonjaosta päättämistä. Ei ole varmuutta siitä, että Yhtiö kykenee jakamaan osinkoa miltään tilikaudelta.
Osakkeiden likviditeetin mahdollinen puuttuminen ja markkinahinnan volatiliteetti erityisesti First Northissa
Osakkeilla ei ole ennen listaamista käyty julkista tai monenkeskistä kauppaa millään markkinapaikalla eikä ole mitään
varmuutta siitä, että listaamisen jälkeen Osakkeille syntyy aktiiviset markkinat tai että sellaisia voidaan ylläpitää. Siten ei
voi olla varmuutta Osakkeiden likviditeetistä. First Northissa listattujen yritysten osakkeisiin sijoittamisessa on yleisesti
katsottu olevan suurempi riski kuin sijoituksissa Helsingin Pörssin pörssilistalla olevien yhtiöiden osakkeisiin, sillä
markkinapaikka on pieni ja toimijoita vähemmän. First Northissa listattujen yhtiöiden osakkeiden likviditeetti ja
myyntimahdollisuudet voivat olla huonot.
Tarjottavat Osakkeet eivät ole julkisen tai monenkeskisen kaupankäynnin kohteena merkintäaikana eikä Osakeannissa
merkittyjä Tarjottavia Osakkeita voi myydä ennen merkintäajan päättymistä ja kaupankäynnin alkamista First Northissa.
Herantiksen Osakkeiden listaamisen jälkeinen markkinahinta saattaa vaihdella merkittävästikin johtuen erilaisista
tekijöistä, kuten Herantiksen lääkekehityksen onnistumisesta, lisärahoituksen saamisesta, taloudellisten asiantuntijoiden
arvioiden muuttumisesta, lainsäädännön kehittymisestä ja muutoksista, poliittisista päätöksistä ja yleisistä
markkinasuhdanteista. Yhtiö ei pysty ennakoimaan tai arvioimaan hintavaihtelua. Lisäksi kansainväliset rahamarkkinat
ovat ajoittain kohdanneet hinta- ja volyymivaihteluita yksittäisten yritysten liiketoiminnan kehityksestä tai
tulevaisuudennäkymistä riippumatta. Myös yleisen markkinatilanteen heikkenemisellä tai samantyyppisten
arvopapereiden markkinoiden heikkenemisellä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus Osakkeiden markkinoihin ja
likviditeettiin. Tarjottavien Osakkeiden markkinahinta voi siten nousta tai laskea alle Osakeannin Merkintähinnan.
Tulevat osakeannit tai ennakoidut tulevat osakeannit saattavat vaikuttaa Osakkeen arvoon
Merkittävien osakemäärien liikkeeseenlasku tai myynti, joko Yhtiön liikkeeseen laskemina tai sen osakkeenomistajien
myyminä, Yhtiötä ja sen osakkeenomistajia sitovien liikkeeseenlasku- ja myyntirajoitusten päätyttyä, taikka käsitys siitä,
että tällaisia liikkeeseenlaskuja tai myyntejä saattaa tapahtua tulevaisuudessa, voi vaikuttaa olennaisen haitallisesti
Osakkeiden markkina-arvoon ja Herantiksen kykyyn hankkia tulevaisuudessa oman pääoman ehtoista rahoitusta.
Mahdolliset tulevat osakeannit laimentavat osakkeenomistajan suhteellista omistusosuutta
Tulevaisuudessa Herantis tulee mahdollisesti tarvitsemaan lisää oman pääoman ehtoista rahoitusta uusilla osakeanneilla
tai muilla oman pääoman ehtoisilla rahoitusmuodoilla. Tätä tarkoitusta varten saatetaan järjestää osakeanteja
osakkeenomistajien merkintäetuoikeutta noudattaen tai suunnattuina osakeanteina merkintäetuoikeudesta poiketen, jos
yhtiökokous antaa siihen valtuudet. Suunnatut osakeannit ja merkintäetuoikeusannit, joihin osakkeenomistaja ei osallistu
ollenkaan tai osallistuu vain osittain, laimentavat osakkeenomistajan suhteellista omistusosuutta Yhtiössä.
8
VAKUUTUS ESITTEESSÄ ANNETUISTA TIEDOISTA
Herantis vastaa tässä Esitteessä esitetyistä tiedoista. Herantis vakuuttaa varmistaneensa riittävän huolellisesti, että
Herantiksen parhaan ymmärryksen mukaan Esitteen tiedot vastaavat tosiseikkoja eikä tiedoista ole jätetty pois mitään
asiaan todennäköisesti vaikuttavaa.
12.5.2014
Herantis Pharma Oyj
(kotipaikka Helsinki)
Herantis Pharma Oyj:n hallitus
TULEVAISUUTTA KOSKEVAT LAUSUMAT
Eräät tässä Esitteessä esitetyt lausumat, kuten muun muassa kohdissa ”Tiivistelmä”, ”Riskitekijät”, ”Liiketoiminnan kuvaus”, ”Liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema” esitetyt lausumat, perustuvat Yhtiön johdon näkemyksiin ja
käsityksiin sekä tällä hetkellä Yhtiön johdon tiedossa olevien seikkojen perusteella tekemiin oletuksiin, ja siten ne voivat
olla tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia
riskejä, epävarmuustekijöitä sekä muita tärkeitä tekijöitä, joiden johdosta Yhtiön tulevaisuudessa toteutuva tulos,
toiminta, saavutukset ja toimialan tulos voivat poiketa olennaisesti tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa
nimenomaisesti tai välillisesti esitetyistä tuloksista, toiminnasta, saavutuksista ja toimialan tuloksista. Tällaisia riskejä,
epävarmuustekijöitä ja muita tärkeitä tekijöitä ovat muun muassa Yhtiön mittavat tuotekehityspanostukset ja
lisärahoitustarve, yleinen talous- ja markkinatilanne sekä muut kohdassa ”Riskitekijät” kuvatut riskit. Tulevaisuutta
koskevat lausumat eivät ole takuita Yhtiön tulevasta toiminnallisesta tai taloudellisesta suorituskyvystä. Muualla tässä
Esitteessä kuvattujen tekijöiden ohella kohdassa ”Riskitekijät” käsitellyt tekijät saattavat johtaa siihen, että Yhtiön
liiketoiminnan todellinen tulos tai taloudellinen asema poikkeavat olennaisesti tulevaisuutta koskevissa lausumissa
kuvatusta. Mikäli yksi tai useampi kyseisistä riskeistä tai epävarmuustekijöistä toteutuu tai jokin asetetuista
olettamuksista osoittautuu virheelliseksi, Yhtiön liiketoiminnan todellinen tulos tai taloudellinen asema saattavat poiketa
olennaisesti tässä Esitteessä ennakoidusta, uskotusta, arvioidusta tai odotetusta. Yhtiön tarkoituksena ei ole eikä sillä ole
velvollisuutta päivittää tähän Esitteeseen sisältyviä tulevaisuutta koskevia lausumia, ellei soveltuva lainsäädäntö sitä
edellytä. Lisätietoja seikoista, jotka voivat vaikuttaa muun muassa Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan,
liiketoiminnan tulokseen ja tulevaisuudennäkymiin sekä Osakkeiden hintaan, on esitetty kohdassa ”Riskitekijät”.
TALOUDELLISTEN JA MUIDEN TIETOJEN ESITTÄMINEN
Taloudelliset tiedot
Herantiksen tilintarkastettu tilinpäätös ja Laurantis Pharman tilintarkastettu konsernitilinpäätös 31.12.2012 ja 31.12.2013
päättyneiltä tilikausilta on laadittu Suomessa voimassa olevien kirjanpitolain (1336/1997), kirjanpitoasetuksen
(1339/1997) ja työ- ja elinkeinoministeriön yhteydessä toimivan kirjanpitolautakunnan yleisohjeiden ja lausuntojen
mukaisesti (”Suomalainen Kirjanpitokäytäntö”). Herantiksen ja Laurantis Pharman tilintarkastamattomat osavuosikatsaukset 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta vertailutietoineen on laadittu Suomalaisen Kirjanpitokäytännön mukaisesti ja esitetty First Northin Sääntöjen kohdan 4.6. e i–ix, poislukien kohdat v ja vi, edellyttämässä laajuudessa.
Tämän Esitteen taulukoissa esitetyt taloudelliset ja muut luvut on pyöristetty. Siten on mahdollista, että sarakkeen tai
rivin lukujen summa ei välttämättä aina vastaa tarkalleen sarakkeen tai rivin loppusummana esitettyä lukua. Lisäksi tietyt
Esitteen taulukoissa esitetyt prosenttiluvut on laskettu tarkoilla luvuilla ennen pyöristystä, eivätkä ne siten välttämättä
vastaa prosenttilukuja, joihin olisi päästy, mikäli lukujen laskenta olisi perustunut pyöristettyihin lukuihin.
Tässä Esitteessä ”€”, ”euro” ja ”EUR” tarkoittavat Euroopan talous- ja rahaliittoon osallistuvien EU:n jäsenvaltioiden
käyttämää rahayksikköä. Kaikki tässä Esitteessä mainitut rahamäärät on ilmoitettu euroissa, ellei asiayhteydessä ole toisin
mainittu.
Pro forma -tiedot
Esitteessä esitetyt tilintarkastamattomat pro forma ud s
d (”Pro forma”, ”Pro forma -tiedot”)
s
y
havainnollistamaan lukijalle, mikä Yhtiön liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema olisi voinut olla, jos Laurantis
Pharman hankinta olisi tapahtunut aiemmin. Tiedot on esitetty ainoastaan Yhdistymisen vaikutusten
havainnollistamiseksi, eikä niiden tarkoituksena ole esittää, millainen yhdistyneen liiketoiminnan tulos tai taloudellinen
asema olisi, jos Yhdistyminen olisi todellisuudessa tapahtunut alla mainittuna ajankohtana. Tiedot eivät myöskään
havainnollista, millainen Yhtiön liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema on tulevaisuudessa.
Pro forma -oikaisut perustuvat saatavilla oleviin tietoihin ja oletuksiin. Ei ole mitään varmuutta siitä, että
9
tilintarkastamattomia yhdistettyjä Pro forma -tietoja laadittaessa käytetyt oletukset osoittautuvat oikeiksi. Pro forma
-tiedoissa ei ole otettu huomioon mahdollisia synergiaetuja.
Pro forma -tuloslaskelma 31.12.2013 päättyneeltä tilikaudelta ja pro forma -tuloslaskelma 31.3.2014 päättyneeltä kolmen
kuukauden kaudelta on koottu olettaen, että Yhdistyminen olisi tapahtunut 1.1.2013. Pro forma -tase 31.3.2014 on koottu
olettaen, että Yhdistyminen olisi tapahtunut 31.3.2014. Konserniliikearvon lopullinen määrä saattaa poiketa Pro forma
-tiedoissa esitetystä. Lopullinen konserniliikearvo perustuu hankintapäivän varoihin ja velkoihin sekä hankitun
nettovarallisuuden arvoon kyseisenä päivänä.
Pro forma -tiedot on laadittu Suomalaisen Kirjanpitokäytännön mukaisesti ja noudattaen Yhtiön soveltamia tilinpäätöksen
laatimisperiaatteita.
Pro forma -tiedot perustuvat tietoihin, jotka on johdettu Yhtiön tilintarkastetusta tilinpäätöksestä 31.12.2013 päättyneeltä
tilikaudelta ja tilintarkastamattomasta osavuosikatsauksesta 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta sekä
Laurantis
Pharman
tilintarkastetusta
konsernitilinpäätöksestä
31.12.2013
päättyneeltä
tilikaudelta
ja
tilintarkastamattomasta osavuosikatsauksesta 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta.
Pro forma -tiedot on esitetty kohdassa ”Pro forma taloudelliset tiedot”.
Lyhenteitä ja termejä
Ellei muuta erikseen mainita tai asiayhteydestä muuta selvästi ilmene, kaikissa tässä Esitteessä mainituissa luvuissa
oletetaan, ettei Lisäosake-erää merkitä.
Ellei muuta erikseen mainita tai asiayhteydestä muuta selvästi ilmene, Tarjottavia Osakkeita koskevat tiedot tarkoittavat
myös Lisäosake-erässä liikkeeseenlaskettavia Osakkeita.
Ellei muuta erikseen mainita tai asiayhteydestä muuta selvästi ilmene, tässä Esitteessä esitetyt suhteelliset osakemäärät
eivät ota huomioon Yhtiön voimassaolevien optio-ohjelmien nojalla liikkeeseenlaskettavia Osakkeita ja näiden laimennusvaikutusta.
Tässä Esitteessä on käytetty muun muassa seuraavia lyhenteitä: Euroopan Unioni (”EU”), Teknologian ja innovaatioiden
k
äm sk skus (”Tekes”),
dys
ääk r m
F d d Drug Adm s r
(”FDA”), FDA: up meyk
s
u k muks
(”IND”), lääkkeiden hyvät tuotantotavat eli ns. Good Manufacturing Pr c c s (”GMP”)
ja Lääkealan turvallisuus- ja kehittämiskeskus (”FIMEA”).
Tässä Esitteessä käytettyä erikoissanastoa varten Esitteen lopussa on erillinen erikoistermien sanasto.
Yleiset markkinoita, taloutta ja toimialaa koskevat tiedot
Tähän Esitteeseen sisältyy markkinoihin, talouteen ja toimialaan liittyviä tietoja, jotka ovat peräisin joko yhdestä tai
useammasta nimetystä julkisesti saatavilla olevasta lähteestä taikka ne on johdettu useista toimialalähteistä ja muista
itsenäisistä lähteistä. Teollisuudenalan julkaisuissa on yleensä todettu, että niiden sisältämät tiedot on hankittu
luotettavina pidetyistä lähteistä, mutta niiden oikeellisuutta ja täydellisyyttä ei taata, eikä Yhtiö ole varmentanut tällaisia
tietoja itsenäisesti.
Yhtiö vahvistaa, että tiedot on toistettu asianmukaisesti ja että siltä osin kuin Yhtiö tietää ja on pystynyt lähteissä olevien
tietojen perusteella varmistamaan, tiedoista ei ole jätetty pois seikkoja, jotka tekisivät toistetuista tiedoista
harhaanjohtavia tai epätarkkoja.
Tässä Esitteessä olevat lausumat, jotka koskevat Yhtiön markkina-alueita, sen markkina-asemaa kyseisillä alueilla sekä
muita markkinoilla toimivia yrityksiä, perustuvat yksinomaan Yhtiön kokemuksiin, sisäisiin tutkimuksiin ja arvioihin
sekä Yhtiön omiin markkinaoloja koskeviin selvityksiin, joiden Yhtiö katsoo olevan luotettavia. Yhtiö ei voi kuitenkaan
antaa takeita siitä, että mikään näistä olettamuksista olisi täsmällinen tai antaisi oikean kuvan Yhtiön asemasta kyseisillä
markkinoilla, eikä mitään Yhtiön sisäisiä selvityksiä tai tietoja ole varmennettu ulkopuolisten lähteiden avulla.
Verkkosivuston tiedot
Lukuun ottamatta tätä Esitettä ja sen liitteitä Herantiksen verkkosivustolla tai millä tahansa muulla verkkosivustolla
esitetyt tiedot eivät ole osa tätä Esitettä eikä sijoituspäätöstä harkitsevien tule perustaa päätöstään sijoittaa Osakkeisiin
tällaisiin tietoihin.
10
ESITTEEN SAATAVILLA OLO
Tämä Esite on saatavilla Yhtiön verkkosivustolla osoitteessa www.herantis.com/ipo sekä Pääjärjestäjän verkkosivustolla
osoitteessa www.unitedbankers.fi 12.5.2014 alkaen ja Yhtiön pääkonttorissa osoitteessa Viikinkaari 4, 00790 Helsinki
arviolta 14.5.2014 alkaen.
NÄHTÄVILLÄ OLEVAT ASIAKIRJAT
Seuraavien asiakirjojen jäljennökset ovat nähtävillä tämän Esitteen voimassaoloaikana arkisin työaikana Yhtiön
pääkonttorissa osoitteessa Viikinkaari 4, 00790 Helsinki:
Yhtiön yhtiöjärjestys;
Herantiksen ja Laurantis Pharman tilintarkastamattomat osavuosikatsaukset 31.3.2014
päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta;
Herantiksen tilintarkastettu tilinpäätös, toimintakertomus ja tilintarkastuskertomus 31.12.2013
päättyneeltä tilikaudelta;
Herantiksen tilintarkastettu tilinpäätös ja tilintarkastuskertomus 31.12.2012 päättyneeltä tilikaudelta;
Laurantis Pharman tilintarkastettu konsernitilinpäätös 31.12.2013 ja 31.12.2012 päättyneiltä tilikausilta ja tilintarkastuskertomus, joka sisältää 31.12.2013 ja 31.12.2012 päättyneet tilikaudet;
tämä Esite; ja
tätä Esitettä koskeva Finanssivalvonnan päätös.
11
TÄRKEITÄ PÄIVÄMÄÄRIÄ
Osakeannin merkintäaika alkaa
14.5.2014 klo 9.30
Osakeannin merkintäaika voidaan keskeyttää (aikaisintaan)
28.5.2014 klo 16.30
Osakeannin merkintäaika päättyy (arvio)
30.5.2014 klo 16.30
Vahvistuskirjeet Osakeannissa hyväksytyistä merkinnöistä (arvio)
2.6.2014
Merkintöjen maksaminen (viimeistään)*
2.6.2014
Kaupankäynti Osakkeilla First Northissa alkaa (arvio)
11.6.2014
* Koskee 5.000 Tarjottavaa Osaketta ja tätä suurempia merkintöjä. Alle 5.000 Tarjottavaa Osaketta käsittävät merkinnät maksetaan merkittäessä.
Merkintäpaikalla on oikeus harkintansa mukaan vaatia merkintäsitoumusta vastaava määrä suoritettavaksi etukäteen myös 5.000 Tarjottavaa Osaketta ja
tätä suurempaa määrää merkitsevältä sijoittajalta.
TIETOJA YHTIÖN OSAKKEESTA
Kaupankäyntitunnus
HRTIS
ISIN-tunnus
FI4000087861
TALOUDELLISTEN TIETOJEN JULKISTAMINEN
Yhtiö laatii ja julkistaa vuosittain tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen Yhtiötä koskevan lainsäädännön ja First Northin
Sääntöjen mukaisesti. Yhtiö julkaisee tilinpäätöstiedotteen tilinpäätöksen hyväksymisen jälkeen viimeistään kolmen
kuukauden kuluttua tilikauden päättymisestä. Lisäksi Yhtiö julkaisee puolivuosittain puolivuotiskatsauksen viimeistään
kahden kuukauden kuluttua katsauskauden päättymisestä.
Yhtiön ensimmäinen puolivuotiskatsaus 30.6.2014 päättyvältä kuuden kuukauden jaksolta julkistetaan arviolta 15.8.2014.
Yhtiön seuraava varsinainen yhtiökokous pidetään alustavan arvion mukaan 9.4.2015.
12
YHTIÖ, YHTIÖN JOHTO, TILINTARKASTAJA JA NEUVONANTAJAT
Yhtiö
Herantis Pharma Oyj
Osoite: Viikinkaari 4
Postinumero ja toimipaikka: 00790 Helsinki
Yhtiön hallituksen jäsenet:
Pekka Mattila, puheenjohtaja
Jonathan Knowles, jäsen
James Phillips, jäsen
Aki Prihti, jäsen
Timo Veromaa, jäsen
Frans Wuite, jäsen
Hallituksen jäsenten työosoite on Viikinkaari 4, 00790 Helsinki.
Tilintarkastaja:
PricewaterhouseCoopers Oy
Osoite: Itämerentori 2
Postinumero ja toimipaikka: 00180 Helsinki
Päävastuullinen tilintarkastaja: Martin Grandell
Pääjärjestäjä ja Merkintäpaikka:
UB Securities Oy
Osoite: Aleksanterinkatu 21A
Postinumero ja toimipaikka: 00100 Helsinki
Hyväksytty Neuvonantaja:
UB Capital Oy
Osoite: Aleksanterinkatu 21A
Postinumero ja toimipaikka: 00100 Helsinki
Yhtiön oikeudellinen neuvonantaja Suomen lainsäädäntöön liittyen:
Asianajotoimisto Krogerus Oy
Osoite: Unioninkatu 22
Postinumero ja toimipaikka: 00130 Helsinki
13
LISTAUTUMISEN JA OSAKEANNIN SYYT JA HANKITTAVIEN VAROJEN KÄYTTÖ
Yhtiön Osakeannin tarkoituksena on luoda edellytykset Yhtiön listautumiselle First Northiin. Osakeannilla on tarkoitus
nopeuttaa Yhtiön kasvua, kehittää liiketoimintaa ja lisätä Yhtiön tunnettuutta. Lisäksi Osakeannin tarkoituksena on
laajentaa Yhtiön omistajapohjaa sekä suomalaisten yksityissijoittajien että kotimaisten ja kansainvälisten instituutioiden
keskuudessa. Listautumisen oletetaan myös parantavan Yhtiön osakkeiden likviditeettiä ja vahvistavan Yhtiön pääomarakennetta sekä vakavaraisuutta.
Mikäli kaikki Osakeannissa Tarjottavat Osakkeet merkitään, Yhtiö arvioi saavansa Osakeannissa merkittävistä Tarjottavista Osakkeista noin 16,0 miljoonan euron nettotuoton, First North -listautumiseen ja Osakeantiin liittyvien palkkioiden
ja kulujen jälkeen. Jos Lisäosake-erä merkitään kokonaan, Yhtiön Osakeannista saamien nettotuottojen arvioidaan olevan
noin 26,1 miljoonaa euroa.
Yhtiön johdon arvion mukaan First North -listautumisesta ja Osakeannista aiheutuu Yhtiölle noin 1,2 miljoonan euron
kulut olettaen, että Lisäosake-erä merkitään kokonaisuudessaan.
Osakeannissa kerätyt varat on tarkoitus käyttää Yhtiön tutkimus-, tuotekehitys- ja kliinisten kehitysprojektien
rahoittamiseen, erityisesti Yhtiön kolmen tärkeimmän lääkeaihion kliinisiin tutkimuksiin. Osakeannissa kerättyjä varoja
voidaan käyttää myös Yhtiön muiden nykyisten tai tulevien lääkeaihioiden kehitysprojekteihin, erityisesti jos Lisäosakeerä merkitään osittain tai kokonaan. Lisäksi Osakeannissa kerätyt varat on tarkoitus käyttää Yhtiön yleisiin rahoitustarpeisiin. Yhtiön tavoite on tehdä vuoden 2017 loppuun mennessä ainakin yhdelle tärkeimmistä lääkeaihiostaan
kaupallistamissopimus kotimaisen tai ulkomaisen lääkeyhtiön kanssa, kattaen lääkeaihion myöhäisen vaiheen kliinisen
kehityksen sekä myynnin ja markkinoinnin.
14
OSAKEANNIN EHDOT
Osakeannin yleiskuvaus
Herantis Pharma Oyj (”Herantis” tai ”Yhtiö”) tarjoaa yksityishenkilöiden ja yhteisöjen merkittäväksi Suomessa ja tietyin
edellytyksin eräiden kokeneiden sijoittajien (yhteisesti ”Sijoittajat”) merkittäväksi Euroopan talousalueella (”ETA”) ja
Sveitsissä suunnatulla osakeannilla (”Osakeanti”) enintään 1.600.000 Yhtiön uutta osaketta (”Tarjottavat Osakkeet”)
jäljempänä kuvattavin ehdoin.
Yhtiöllä on yksi osakesarja. Tarjottavat Osakkeet ovat arvo-osuusmuotoisia Yhtiön uusia osakkeita. Tarjottavat Osakkeet
ovat euromääräisiä.
Osakeanti
Ylimääräinen yhtiökokous 29.4.2014 valtuutti Yhtiön hallituksen päättämään yhdestä tai useammasta osakeannista siten,
että valtuutuksen perusteella voidaan päättää antaa enintään 3.000.000 Yhtiön uutta osaketta. Hallitus voi valtuutuksen
perusteella antaa osakkeita suunnatusti, mukaan lukien tarjoaminen yleisölle Yhtiön First North -listautumisen
toteuttamisen yhteydessä. Hallitus valtuutettiin päättämään osakeantien ehdoista kaikilta muilta osin.
Yhtiön hallitus päätti 8.5.2014 yhtiökokoukselta saamansa valtuutuksen nojalla suunnatusta Osakeannista, jossa Yhtiö
tarjoaa enintään 1.600.000 uutta osaketta näiden Osakeannin ehtojen mukaisesti. Hallituksella on oikeus mahdollisessa
ylimerkintätilanteessa lisätä Tarjottavien Osakkeiden määrää enintään 1.000.000 osakkeella (”Lisäosake-erä”).
Osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketaan Yhtiön omistuspohjan laajentamiseksi, pääomarakenteen
vahvistamiseksi, liiketoiminnan kehittämiseksi ja Yhtiön listauksen mahdollistamiseksi NASDAQ OMX Helsinki Oy:n
(”Helsingin Pörssi”) ylläpitämälle monenkeskiselle First North Finland -markkinapaikalle (”First North”). Näillä
perusteilla Yhtiön hallitus katsoo merkintäetuoikeudesta poikkeamiseen olevan Yhtiön kannalta Osakeyhtiölain 9 luvun 4
§:n 1 momentin tarkoittama painava taloudellinen syy.
Hyväksytystä Tarjottavien Osakkeiden merkinnästä Yhtiölle suoritettu merkintähinnan (”Merkintähinta”) maksu
merkitään kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Tämän johdosta Yhtiön osakepääomaa ei
koroteta Osakeannin yhteydessä.
Tarjottavien Osakkeiden enimmäismäärä vastaa noin 37,3 prosenttia Yhtiön Osakkeista ja äänistä Osakeannin jälkeen
olettaen, että kaikki Tarjottavat Osakkeet merkitään. Tarjottavien Osakkeiden ja Lisäosake-erän yhteenlaskettu enimmäismäärä vastaa noin 49,1 prosenttia Yhtiön Osakkeista ja äänistä Osakeannin jälkeen olettaen, että kaikki Tarjottavat
Osakkeet ja Lisäosake-erä merkitään.
Merkintähinta
Tarjottavan Osakkeen Merkintähinta on 10,50 euroa. Merkintähinta on maksettava rahassa.
Tarjottavien Osakkeiden Merkintähinta on sama kaikille Osakeantiin osallistuville. Merkintähintaa määriteltäessä on
otettu huomioon muun muassa osakekohtainen nettovarallisuus, vallitseva markkinatilanne, toimialalla toimivien
yhtiöiden arvostuskertoimet, viimeisimmät tehdyt rahoituskierrokset sekä Yhtiön tulosodotukset. Merkintähinta vastaa
Yhtiön hallituksen käsitystä Yhtiön osakkeen käyvästä arvosta.
Merkintäsitoumuksen vähimmäismäärä
Osakeannissa merkintäsitoumuksen tulee käsittää vähintään 50 Tarjottavaa Osaketta. Merkintäsitoumuksen mukaisen
Tarjottavien Osakkeiden määrän tulee olla jaollinen kymmenellä. Saman Sijoittajan merkintäsitoumukset yhdistetään
yhdeksi merkintäsitoumukseksi.
Merkintäaika
Tarjottavien Osakkeiden merkintäaika alkaa 14.5.2014 kello 9.30, ja se päättyy arviolta 30.5.2014 kello 16.30. Yhtiön
hallituksella on oikeus keskeyttää Osakeanti mahdollisessa ylimerkintätilanteessa. Osakeantia ei voida keskeyttää
pankkipäivän kuluessa eli kello 9.30–16.30 välisenä aikana. Osakeanti voidaan keskeyttää aikaisintaan 28.5.2014.
Yhtiön hallituksella on oikeus pidentää Osakeannin merkintäaikaa. Mahdollinen merkintäajan pidennys julkistetaan
yhtiötiedotteella, josta ilmenee Osakeannin merkintäajan uusi päättymisajankohta ja tarkemmat ohjeet.
Merkintäpaikka
Merkintäsitoumuksia ottaa vastaan UB Securities Oy (”Merkintäpaikka” ja ”Pääjärjestäjä”) osoitteessa
Aleksanterinkatu 21 A, 00100 Helsinki, tai verkkosivustolla osoitteessa www.unitedbankers.fi.
Merkintäsitoumusta annettaessa on noudatettava Merkintäpaikan mahdollisesti antamia tarkempia ohjeita. Käytännön
ohjeita merkintään liittyen on Esitteen kohdassa ”Ohjeita Sijoittajille”.
15
Merkintäsitoumuksen sitovuus
Annettuja merkintäsitoumuksia ei voida peruuttaa tai muuttaa muutoin kuin tietyissä jäljempänä näiden ehtojen kohdassa
”Arvopaperimarkkinalain edellyttämä peruutusoikeus” tarkemmin kuvatuissa tapauksissa. Yhtiöllä on oikeus hylätä merkintäsitoumus osittain tai kokonaan, ellei sitä ole tehty näiden ehtojen tai Merkintäpaikan antamien tarkempien ohjeiden
mukaisesti.
Yli- ja alimerkintätilanteet
Yhtiön hallitus päättää menettelystä Tarjottavien Osakkeiden yli- ja alimerkintätilanteessa.
Mahdollisessa ylimerkintätilanteessa Yhtiön hallitus pyrkii hyväksymään merkintäsitoumukset kokonaan 5.000
Tarjottavaan Osakkeeseen saakka. Hallituksella on oikeus mahdollisessa ylimerkintätilanteessa lisätä tarjottavien
Tarjottavien Osakkeiden määrää enintään 1.000.000 osakkeella.
Mahdollisessa ylimerkintätilanteessa sekä hylättyjen että leikattujen merkintöjen merkintämaksut palautetaan Sijoittajille
merkintäsitoumuksessa ilmoitetulle pankkitilille seitsemän (7) pankkipäivän kuluessa eikä palautettaville määrille
makseta korkoa.
Merkintöjen hyväksyminen ja tuloksen julkistaminen
Yhtiön hallitus päättää arviolta 30.5.2014 Osakeannissa tehtyjen merkintöjen hyväksymisestä ja Tarjottavien Osakkeiden
määrästä. Hallituksella on oikeus hyväksyä tai hylätä merkinnät kokonaan tai osittain. Yhtiö tiedottaa Osakeannin
tuloksesta yhtiötiedotteella arviolta 2.6.2014.
Yhtiön hallituksella on oikeus hylätä merkintäsitoumus osittain tai kokonaan, ellei merkintäsitoumusta ole annettu ja
maksettu näiden ehtojen tai Merkintäpaikan antamien tarkempien ohjeiden mukaisesti tai soveltuvien säännösten
mukaisesti.
Tarjottavien Osakkeiden maksaminen
Alle 5.000 Tarjottavaa Osaketta käsittävät merkinnät maksetaan merkittäessä ja 5.000 Tarjottavaa Osaketta ja tätä
suuremmat merkinnät 2.6.2014 mennessä. Merkintäpaikalla on oikeus harkintansa mukaan vaatia merkintäsitoumusta
vastaava määrä suoritettavaksi etukäteen myös 5.000 Tarjottavaa Osaketta ja tätä suurempaa määrää merkitsevältä Sijoittajalta.
Osakkeenomistajien oikeudet
Tarjottavat Osakkeet tuottavat osakkeenomistajan oikeudet sen jälkeen kun Tarjottavat Osakkeet on rekisteröity Patenttija rekisterihallituksen ylläpitämään kaupparekisteriin (”Kaupparekisteri”). Kukin Tarjottava Osake oikeuttaa yhteen (1)
ääneen Yhtiön yhtiökokouksessa. Tarjottavat Osakkeet merkitään Kaupparekisteriin arviolta 6.6.2014.
Tarjottavien Osakkeiden kirjaaminen arvo-osuustileille
Osakeannissa merkityiksi hyväksytyt ja maksetut Tarjottavat Osakkeet kirjataan Sijoittajien arvo-osuustileille arviolta
9.6.2014.
Merkintäsitoumuksen antajalla on oltava arvo-osuustili suomalaisessa tai Suomessa toimivassa tilinhoitajassa, ja hänen
on ilmoitettava arvo-osuustilinsä numero merkintäsitoumuksessaan.
Luovutusrajoitukset (Lock-up)
Yhtiö ja sen Hyväksytty Neuvonantaja UB Capital Oy sekä Pääjärjestäjä ovat sopineet, että Yhtiö ei ilman Pääjärjestäjän
antamaa etukäteistä kirjallista lupaa laske liikkeeseen tai muutoin luovuta Yhtiön osakkeita osakkeiden ensimmäistä
kaupankäyntipäivää First Northissa (katso kohta ”Tarjottavien Osakkeiden listaaminen”) seuraavan 12 kuukauden
kuluessa.
Yhtiön kaikki nykyiset osakkeenomistajat ja sen Hyväksytty Neuvonantaja UB Capital Oy sekä Pääjärjestäjä ovat
sopineet, etteivät osakkeenomistajat myy tai muutoin luovuta Esitteen päivämääränä omistamiaan Yhtiön osakkeita
osakkeiden ensimmäistä kaupankäyntipäivää First Northissa (katso kohta ”Tarjottavien Osakkeiden listaaminen”)
seuraavan 12 kuukauden kuluessa. Jos Hyväksytty Neuvonantaja ja Pääjärjestäjä antavat jollekin osakkeenomistajalle
oikeuden poiketa edellä mainitusta luovutusrajoituksesta, vastaava poikkeus tulee antaa myös muille osakkeenomistajille.
Tarjottavien Osakkeiden listaaminen
Yhtiön osakkeet eivät ole olleet ennen Osakeantia julkisen tai monenkeskisen kaupankäynnin kohteena millään
markkinapaikalla. Yhtiö aikoo jättää hakemuksen Helsingin Pörssille koskien Yhtiön kaikkien osakkeiden ottamista
16
kaupankäynnin kohteeksi First Northissa. Tarjottavien Osakkeiden ensimmäisen kaupankäyntipäivän First Northissa
arvioidaan olevan 11.6.2014. Tarjottavien Osakkeiden kaupankäyntitunnus on HRTIS ja ISIN-tunnus on FI4000087861.
Arvopaperimarkkinalain edellyttämä peruutusoikeus
Esitteessä oleva virhe, puute tai olennainen uusi tieto, joka käy ilmi Esitteen hyväksymisen jälkeen, mutta ennen tarjouksen voimassaoloajan päättymistä ja jolla saattaa olla olennaista merkitystä Sijoittajalle, on ilman aiheetonta viivytystä
saatettava yleisön tietoon julkaisemalla Esitteen oikaisu tai täydennys samalla tavalla kuin Esite. Sijoittajilla, jotka ovat
sitoutuneet merkitsemään Tarjottavia Osakkeita ennen oikaisun tai täydennyksen julkaisemista, on oikeus peruuttaa
merkintänsä määräajassa. Määräajan kesto on vähintään kaksi (2) pankkipäivää alkaen siitä, kun oikaisu tai täydennys on
julkaistu. Mahdollinen merkintäsitoumuksen peruutus koskee merkintäsitoumusta kokonaisuudessaan. Merkintämaksut
palautetaan merkintänsä peruuttaneiden Sijoittajien merkintäsitoumuksessa ilmoittamalle pankkitilille seitsemän (7)
pankkipäivän kuluessa merkinnän peruuttamisesta. Palautettaville määrille ei makseta korkoa. Yhtiö ilmoittaa
mahdollisen merkinnän peruuttamiseen liittyvät toimenpiteet yhtiötiedotteella samanaikaisesti Esitteen mahdollisen
oikaisun tai täydentämisen kanssa.
Menettely sitoumusta peruutettaessa
Sitoumuksen peruuttamisesta tulee ilmoittaa kirjallisesti Merkintäpaikalle. Sitoumuksen peruuttamista ei voi tehdä
verkkosivustolla. Peruuttamiseen oikeuttavan ajanjakson päätyttyä peruuttamisoikeutta ei enää ole. Merkintämaksut
palautetaan merkintänsä peruuttaneiden Sijoittajien merkintäsitoumuksessa ilmoittamalle pankkitilille seitsemän (7)
pankkipäivän kuluessa merkinnän peruuttamisesta.
Oikeus peruuttaa Osakeanti
Yhtiön hallituksella on oikeus peruuttaa Osakeanti markkinatilanteen, Yhtiön taloudellisen aseman, Yhtiön
liiketoiminnan olennaisen muutoksen tai muun vastaavan syyn johdosta. Osakeantia ei voida peruuttaa kuitenkaan sen
jälkeen kun Yhtiön hallitus on päättänyt Tarjottavien Osakkeiden merkintöjen hyväksymisestä eli arviolta 30.5.2014.
Mikäli Osakeanti peruutetaan, raukeavat annetut merkintäsitoumukset ilman eri toimenpiteitä, ja merkintämaksut
palautetaan Sijoittajien merkintäsitoumuksessa ilmoittamalle pankkitilille seitsemän (7) pankkipäivän kuluessa
hallituksen päätöksestä. Palautettaville määrille ei makseta korkoa. Yhtiö tiedottaa peruutuksesta Sijoittajille
merkintäsitoumuksissa annettujen yhteystietojen mukaisesti.
Tarjottavien Osakkeiden tarjoaminen muualla kuin Suomessa
Tarjottavien Osakkeiden tai Osakeannin rekisteröimiseksi tai Tarjottavien Osakkeiden tarjoamiseksi yleisölle missään
muualla kuin Suomessa ei ole ryhdytty minkäänlaisiin toimenpiteisiin. Osakkeita ei tarjota Sijoittajille, joiden
osallistuminen Osakeantiin edellyttäisi erillistä esitettä tai muita kuin Suomen lain mukaisia toimenpiteitä. Esite on
laadittu ainoastaan suomeksi. Eräiden maiden säännökset saattavat asettaa rajoituksia Osakeantiin osallistumiselle.
Lisätietoja Tarjottavien Osakkeiden tarjoamista koskevista rajoituksista on Esitteen kohdassa ”Huomautuksia
sijoittajille”.
Yhtiön hallituksella on oikeus hylätä mikä tahansa Tarjottavien Osakkeiden merkintä, jonka Yhtiön hallitus katsoo olevan
lain, säännöksen tai määräyksen vastainen.
Vahvistusilmoitukset
Hyväksytyistä Tarjottavien Osakkeiden merkinnöistä lähetetään vahvistusilmoitus merkintäsitoumuksen antaneille
Sijoittajille arviolta 2.6.2014. Merkintäsitoumus on vahvistusilmoituksesta ja sen vastaanottamisesta riippumatta sitova.
Osakeyhtiölain tarkoittamat tiedot
Osakeyhtiölain 5 luvun 21 §:ssä tarkoitetut asiakirjat ovat nähtävillä merkintäajan alkamisesta lähtien Yhtiön
toimipaikassa osoitteessa Viikinkaari 4, 00790 Helsinki.
Sovellettava laki
Osakeantiin ja Tarjottaviin Osakkeisiin sovelletaan Suomen lakia. Osakeantia mahdollisesti koskevat riitaisuudet
ratkaistaan toimivaltaisessa tuomioistuimessa Suomessa.
Muut seikat
Yhtiön hallitus päättää muista Osakeantiin liittyvistä seikoista ja niistä aiheutuvista käytännön toimenpiteistä.
Lisätietoja Tarjottavien Osakkeiden merkitsemiseen liittyvistä seikoista on Esitteen kohdassa ”Ohjeita Sijoittajille”.
17
OHJEITA SIJOITTAJILLE
Osakkeiden merkintä arvo-osuusjärjestelmään
Tarjottavat Osakkeet kuuluvat arvo-osuusjärjestelmään. Tämän johdosta merkintäsitoumuksen tekijällä on oltava
suomalaisessa tai Suomessa toimivassa tilinhoitajaksi nimetyssä yhteisössä arvo-osuustili, jonka numero on ilmoitettava
merkintäsitoumusta annettaessa. Merkintäsitoumusta annettaessa ei saa käyttää toisen nimissä olevaa arvo-osuustiliä.
Yhteisöjen merkintä
Osakeantiin osallistuvien yhteisöjen on Merkintäpaikalla esitettävä asiakirjat, jotka osoittavat, että merkintäsitoumuksen
antaneella yhteisöllä ja sen puolesta toimineilla luonnollisilla henkilöillä on oikeus merkitä Tarjottavia Osakkeita ja
toimia kyseisen yhteisön puolesta. Mikäli yhteisön toimialaan kuuluu arvopapereiden kauppa tai yhtiö on ottanut
käyttöön Osakeyhtiölain mukaisen yleistoimialan, riittää tällaiseksi asiakirjaksi yhteisön enintään kolme (3) kuukautta
vanha kaupparekisteriote. Mikäli arvopaperikauppa ei kuulu yhteisön toimialaan eikä yhteisö ole ottanut käyttöön edellä
tarkoitettua yleistoimialaa, on merkintäsitoumuksen tekijän toimitettava enintään kolme (3) kuukautta vanhan
kaupparekisteriotteen lisäksi ote Tarjottavien Osakkeiden merkintää koskevasta yhteisön päättävän elimen kokouksen
pöytäkirjasta.
Lisäksi yhteisön puolesta toimivalla luonnollisella henkilöllä on oltava valtakirja, ellei nimenomaisen henkilön oikeus
edustaa yhteisöä käy muutoin ilmi joko kaupparekisteriotteesta tai yhteisön päättävän elimen kokouspöytäkirjan otteesta.
Valtuutetulla henkilöllä on oltava mukanaan henkilöllisyystodistus.
Mikäli valtakirjaa, yhteisön päättävän elimen kokouspöytäkirjan otetta tai muuta selvitystä ei ole toimitettu tai jos
vaadittuja tietoja ei ole annettu täydellisenä Merkintäpaikan antamien ohjeiden mukaisesti tai ne ovat vääriä tai
puutteellisia, voidaan merkintäsitoumus hylätä ehtojen vastaisena.
Merkintä asiamiehenä
Osakeannissa merkintäsitoumuksen voi antaa myös valtuutetun kautta, jolloin valtuutetulla tulee olla valtuutus
merkintäsitoumuksen antamiseen. Valtuutetun tai muun toisen henkilön puolesta toimivan asiamiehen tulee antaa
täydelliset tiedot merkintäsitoumuksen antavasta henkilöstä ja itsestään sekä lisäksi vakuutus siitä, että asiamies on
oikeutettu merkintäsitoumuksen antamiseen. Mikäli valtakirjaa tai muuta selvitystä ei ole toimitettu tai jos vaadittuja
tietoja ei ole annettu täydellisenä Merkintäpaikan antamien ohjeiden mukaisesti tai ne ovat vääriä tai puutteellisia,
voidaan merkintäsitoumus hylätä ehtojen vastaisena.
Toimenpidemaksut
Sijoittajilta ei veloiteta merkintäsitoumuksen antamisesta eikä Tarjottavien Osakkeiden merkinnästä palkkioita tai
maksuja. Tilinhoitaja veloittaa palveluhinnastonsa mukaisen maksun arvo-osuustilin tai muun säilytyksen avaamisesta ja
ylläpitämisestä.
Verotus
Tarjottavien Osakkeiden merkitsemistä harkitsevien sijoittajien verotukseen liittyviä asioita on kuvattu kohdassa
”Verotus”.
Tarkemmat ohjeet
Merkintäpaikalla on oikeus antaa tarkempia ohjeita. Yhtiön hallituksella on oikeus hylätä merkintäsitoumus osittain tai
kokonaan, ellei merkintäsitoumusta ole annettu Merkintäpaikan antamien tarkempien ohjeiden mukaisesti.
18
OSAKEANNIN JÄRJESTÄMISEEN LIITTYVIÄ SOPIMUKSIA
Järjestämissopimus
UB Securities Oy toimii Osakeannin Pääjärjestäjänä ja Merkintäpaikkana. Yhtiö on tehnyt Pääjärjestäjän kanssa
järj s äm ss p muks
(”Järjestämissopimus”), jossa määritellään Merkintäpaikan ja Pääjärjestäjän Osakeannin
yhteydessä tarjoamat palvelut sekä sovitaan osapuolten oikeuksista ja velvollisuuksista.
Järjestämissopimus sisältää ehtoja muun muassa Pääjärjestäjän oikeudesta irtisanoa Järjestämissopimus ennen Yhtiön
First North -listautumisen toteuttamista. Lisäksi Yhtiö on antanut tavanomaisia vakuutuksia Pääjärjestäjälle liittyen muun
muassa Yhtiön liiketoimintaan ja lakien noudattamiseen. Yhtiö on Järjestämissopimuksessa sitoutunut vapauttamaan
Pääjärjestäjän tietyistä vastuista sekä sitoutunut vastaamaan Osakeannin toteuttamisesta ja myynnistä aiheutuneista
kuluista. Järjestämissopimuksen mukaan Pääjärjestäjällä ei ole velvollisuutta merkitä tai ostaa Osakkeita eikä se vastaa
merkintähintojen maksamisesta Yhtiölle.
Järjestämissopimuksen mukaan Yhtiö maksaa UB Securities Oy:lle järjestämis- ja myyntipalkkion, joka on sidottu
Yhtiön saamien merkintämaksujen määrään. Palkkion määrä voi olla enintään 1,1 miljoonaa euroa olettaen, että kaikki
Osakeannista Tarjottavat Osakkeet (mukaan lukien Lisäosake-erä) merkitään kokonaisuudessaan.
Sopimus Hyväksytyn Neuvonantajan kanssa
Yhtiö on tehnyt sopimuksen UB Capital Oy:n kanssa First Northin Sääntöjen mukaisena Hyväksyttynä Neuvonantajana
toimimisesta Yhtiön listautumisessa First Northiin sekä 12 kuukautta Yhtiön listautumisesta lukien. Sopimuksessa
määritellään Hyväksytyn Neuvonantajan palvelut First North -listautumiseen ja Osakeantiin liittyen sekä osapuolten
oikeudet, velvollisuudet ja vastuunjako. Yhtiö on sitoutunut maksamaan Hyväksytylle Neuvonantajalle 12 kuukauden
kiinteän kuukausipalkkion.
Markkinatakaus
Yhtiö ei ole tämän Esitteen päivämääränä tehnyt sopimusta markkinatakauspalvelun toimittamisesta Yhtiölle. Yhtiö pyrkii tarvittaessa järjestämään markkinatakauspalvelun ja tekemään sopimuksen markkinatakaajan kanssa, jotta Osakkeelle
on First Northin Sääntöjen mukainen riittävä kysyntä ja tarjonta Yhtiön First North -listautumisen toteutuessa.
LIIKKEESEENLASKU- JA LUOVUTUSRAJOITUKSET
Yhtiö ja sen Hyväksytty Neuvonantaja UB Capital Oy sekä Pääjärjestäjä ovat sopineet, että Yhtiö ei ilman Pääjärjestäjän
antamaa etukäteistä kirjallista lupaa laske liikkeeseen tai muutoin luovuta Yhtiön Osakkeita ensimmäistä kaupankäyntipäivää First Northissa seuraavan 12 kuukauden kuluessa.
Yhtiön kaikki nykyiset osakkeenomistajat ja sen Hyväksytty Neuvonantaja UB Capital Oy sekä Pääjärjestäjä ovat sopineet, etteivät osakkeenomistajat myy tai muutoin luovuta Esitteen päivämääränä omistamiaan Yhtiön Osakkeita ensimmäistä kaupankäyntipäivää First Northissa seuraavan 12 kuukauden kuluessa. Jos Hyväksytty Neuvonantaja ja Pääjärjestäjä antavat jollekin osakkeenomistajalle oikeuden poiketa edellä mainitusta luovutusrajoituksesta, vastaava poikkeus
tulee antaa myös muille osakkeenomistajille.
19
LIIKETOIMINNAN KUVAUS
Yleiskuvaus
Herantis on suomalainen lääkekehitysyhtiö, joka tutkii ja kehittää lääkkeitä erityisesti tulehdus-, keskushermosto- ja imukudosjärjestelmän sairauksiin. Yhtiön lääkekehitysohjelmat on kohdistettu sairauksiin, joissa on Yhtiön näkemyksen
mukaan selkeä tarve uusille, nykyisiä paremmille hoidoille.
Yhtiö keskittyy lähivuosina kolmen tärkeimmän suomalaiseen tutkimukseen perustuvan lääkeaihionsa, cis-UCAsilmätippojen, CDNF-hermokasvutekijän ja Lymfactinin, kehittämiseen ja näiden lääkeaihioiden turvallisuuden ja tehon
osoittamiseen kliinisissä kokeissa. Cis-UCA-silmätippoja kehitetään kuivasilmäisyyden hoitoon, CDNFhermokasvutekijää Parkinsonin taudin hoitoon ja Lymfactinia rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvän lymfaturvotuksen
hoitoon. Yhtiö uskoo, että sen kolme tärkeintä lääkeaihiota ovat luokkansa ensimmäisiä tai parhaita yhdisteitä ja siten
niillä on mahdollisuus avata uudentyyppisiä hoitomahdollisuuksia kohdesairauksien hoidossa.
Herantiksen ydinosaaminen on lääkeaihioiden jalostaminen yliopistotutkimuksesta kliiniseen tutkimukseen ja kaupallistamisvaiheeseen. Yhtiön hallituksen jäsenillä ja johdolla on lääkekehitysalan kokemusta start up -vaiheen yhtiöistä aina
suuriin lääketeollisuuden yhtiöihin saakka kattaen kaikki lääkekehityksen eri vaiheet prekliinisestä tutkimuksesta markkinoilletuloon asti.
Herantiksella ei toistaiseksi ole ollut tulovirtaa eikä sellaista odoteta lyhyellä välillä. Yhtiön tavoite on tehdä vuoden 2017
loppuun mennessä ainakin yhdelle tärkeimmistä lääkeaihioistaan kaupallistamissopimus kotimaisen tai ulkomaisen
lääkeyhtiön kanssa kattaen lääkeaihion myöhäisen vaiheen kliinisen kehityksen sekä myynnin ja markkinoinnin. Yhtiön
tulevaan kannattavuuteen vaikuttavat keskeisesti myyntiluvan saaminen Yhtiön lääkeaihioille ja Yhtiön tulevien
kumppaneiden kyky u d m rk ä ää myy ä m m
ju s
ääk m rkk
.
Historia
Herantis (entiseltä nimeltään Hermo Pharma Oy) perustettiin vuonna 2008 kehittämään ja kaupallistamaan eräitä
Helsingin yliopiston tutkijoiden tekemiä biolääketieteen löydöksiä. Herantiksen perustivat professorit Mart Saarma, Eero
Castrén ja Heikki Rauvala sekä Henri Huttunen. Vuosina 2009 ja 2010 Helsingin yliopiston rahastot sekä Aloitusrahasto
Vera Oy tekivät Yhtiöön pääomasijoitukset ja Tekes myönsi Yhtiölle tuotekehityslainoja, joiden turvin Yhtiö käynnisti
kaksi kehityshanketta: CDNF:n kehittämisen hoidoksi Parkinsonin tautiin ja fluoksetiinin sekä silmän harjaannuttamisohjelman kehittämisen hoidoksi aikuisten amblyopiaan (silmien toiminnallinen heikkonäköisyys).
Vuonna 2011 Herantis käynnisti ensimmäisen kliinisen tutkimuksensa amblyopian hoitamiseksi fluoksetiinilla ja
potilaille kehitetyllä tietokoneohjelmalla. Potilasrekrytointi saatiin päätökseen vuonna 2012, ja tulokset raportoitiin
syksyllä 2013. Tulosten perusteella lääkeaihion jatkokehitys on annettu OPIA Games Oy:n vastuulle (katso
”Liiketoiminnan kuvaus - Merkittävät sopimukset”).
Vuonna 2013 Herantis sai päätökseen projektin, jossa CDNF:ää tuotettiin kliinisiä tutkimuksia varten
viranomaisvaatimusten mukaisesti. Samoin vuonna 2013 Ison-Britannian lääkeviranomaisen (Medicines and Healthcare
Products Regulatory Agency (MHRA)) kanssa käydyissä keskusteluissa varmistettiin keskeiset vaatimukset Yhtiön
kehityssuunnitelmalle CDNF:n käyttöön Parkinsonin taudin hoidossa.
29.4.2014 Yhtiö toteutti osakevaihtosopimuksen Turussa sijaitsevan Laurantis Pharman hankkimisesta. Yhdistymisen
seurauksena Laurantis Pharmasta tuli Yhtiön 99,0 prosenttisesti omistama tytäryhtiö ja Yhtiö muutti nimensä Herantis
Pharma Oyj:ksi. Katso kohta ”Yhdistymisen kuvaus”. Tietoja Laurantis Pharmasta on esitetty kohdassa ”Tietoja Laurantis
Pharmasta”.
Strategia
Herantis on lääkekehitysyhtiö, jonka tutkimus ja lääkekehitys on suunnattu sairauksiin, joissa on selkeä tarve uusille,
nykyisiä paremmille hoidoille. Herantiksen tutkimuksen ja lääkekehityksen kohteina ovat tulehdussairaudet, keskushermostosairaudet ja imukudosjärjestelmän sairaudet. Herantiksen strategiaa ei ole sidottu näihin kohdesairauksiin, vaan
tutkimuksen ja lääkekehityksen kohteiden laajentaminen muihin tauteihin tai sairauksiin on mahdollista.
Yhtiö on keskittänyt erityisosaamisensa lääkeaihioiden prekliiniseen ja varhaiseen kliiniseen tutkimukseen. Herantiksen
strategiana on hankkia immateriaalioikeuksia vahvaan tieteelliseen tutkimukseen pohjautuviin lääkeaihioihin sellaisissa
sairauksissa, joissa uusille hoidoille on selkeä lääketieteellinen tarve. Yhtiö pyrkii osoittamaan näiden lääkeaihioiden
periaatteellisen toimivuuden (ns. proof-of-concept) prekliinisissä ja varhaisen tuotekehitysvaiheen kliinisissä tutkimuksissa, minkä jälkeen Yhtiö pyrkii rahoittamaan lääkeaihioiden myöhäisen vaiheen kehityksen tekemällä kaupallistamissopimuksia, kuten kumppanuus- tai lisenssisopimuksia, suurempien lääkeyhtiöiden kanssa. Tulonsa Yhtiön on tarkoitus saada
näihin sopimuksiin pohjautuvista allekirjoitus-, etappi- ja rojaltimaksuista.
Lääkekehityksen tyypillinen eteneminen ideasta lääkkeeksi on esitetty seuraavassa yleistävässä kaaviokuvassa lääkekehityksen päävaiheista. Herantiksen lääkeaihioista cis-UCA-silmätipoille haetaan seuraavaksi lupaa Vaiheen 2 kliiniselle
tutkimukselle ja CDNF:lle sekä Lymfactinille Vaiheen 1 kliiniselle tutkimukselle.
20
Kuva ”Yleistävä kaaviokuva lääkekehityksen päävaiheista”. Kaavio on yleisluontoinen ja yksittäisen lääkkeen kehityspolku siihen
liittyvine tutkimuksineen ja aikatauluineen saattaa poiketa huomattavasti tässä kuvassa esitetystä yleisestä mallista.
Herantiksen tu k mus j u k
ys dää y s y ssä k
ms
u k musry m s kä u k mus- ja tuotantopalveluja tuottavien organisaatioiden kanssa. Herantis on tehnyt tutkimusyhteistyötä muun muassa Helsingin yliopiston
(CDNF ja Lymfactin) ja Itä-Suomen yliopiston kanssa (cis-UCA-silmätipat ja Lymfactin) sekä kansainvälisten
tutkimuspalveluja tuottavien yhtiöiden kuten Alan Boyd Consultants Limited:in (Lymfactin), Huntingdon Life Sciences
plc:n (Lymfactin), Oy Medfiles Ltd:n (cis-UCA-silmätipat ja Lymfactin) ja Ora Inc:n (cis-UCA-silmätipat) ja
tuotantopalveluja tarjoavien yhtiöiden kuten Pharmatory Oy:n (cis-UCA-silmätipat), Biovian Oy:n (CDNF), Finvector
Vision Therapies Oy:n (Lymfactin) ja Apotek Produktion & Laboratorier AB:n (cis-UCA-silmätipat) kanssa.
Herantiksen strategian pääkohdat ovat:
Kannattava kasvu pitkällä aikavälillä.
pyrk k s
m
m rk ä äs
k
m
s p kä ä
aikavälillä tekemällä lääkeaihioilleen kaupallistamissopimuksia ja sijoittamalla näistä saatuja tuloja uusien lääkeaihioiden kehitykseen. Yhtiö pyrkii toimimaan erityisesti valittujen suomalaiseen huippututkimukseen
perustuvien lääkeaihioiden kaupallistamisväylänä.
Varhaisen vaiheen kehitys.
k sk yy u k mus- ja kehitystoiminnassaan prekliinisen vaiheen ja varhaisen
kliinisen vaiheen kehitykseen ja kehitysprojektien tehokkaaseen hallintaan.
Yhteistyö tuotekehityksessä. Akateemisten ja teollisten yhteistyökumppaneiden avulla Yhtiö pyrkii pitämään oman
organisaation kustannustehokkaana ja ketteränä, mikä mahdollistaa Yhtiön sopeutumisen toimialalle tyypillisessä
tilanteessa, jossa yhden kehityshankkeen riskit realisoituvat tai kehitys viivästyy ja toiminnan painopiste siirtyy
uuteen kehityshankkeeseen toisella lääkeaihiolla.
Tieteellinen yhteistyö. Y
rk s toimii uusien lääkeaihioiden ä
ä s kä auttaa varmistamaan
valittujen lääkeaihioiden korkean laadun tuotekehitysriskien alentamiseksi. Tieteellisten asiantuntijoiden
hyödyntäminen kehitystoiminnassa parantaa kehityshankkeiden kansainvälistä näkyvyyttä. Yhtiö pyrkii
hyödyntämään toimialan tilannetta, jossa kotimainen tieteellinen tutkimus on korkeatasoista ja kansainvälisesti
arvostettua mutta suomalaisen tieteellisen tutkimuksen tulosten kaupallistaminen on Yhtiön näkemyksen mukaan
suhteellisen vähäistä.
Kaupallinen yhteistyö. Pääs äks
kk s m m
ju s
ääk m rkk
pyrk y s y
j
ääk y
d
k ss .
ääk aihiot pyr ää
s s m
pääsää
s s
varhaisessa
tuotekehitysvaiheessa, kun niiden kliininen turvallisuus ja periaatteellinen tehokkuus on voitu osoittaa (ns. proofof-concept). Riippuen pääoman saatavuudesta, lääkeaihion markkinapotentiaalista, saaduista tuloksista ja muista
seikoista, voidaan lääkeaihio lisensioida myös varhaisemmassa tai myöhäisemmässä vaiheessa pyrkien maksimoimaan sijoitetun pääoman tuoton suhteessa kehityshankkeen riskiin.
Liiketoimintasuunnitelma
Herantiksen tavoitteena seuraavan kolmen vuoden aikana on osoittaa Yhtiön kolmen tärkeimmän lääkeaihion alustava
teho ja turvallisuus varhaisen vaiheen kliinisissä tutkimuksissa ja tämän jälkeen tehdä näille lääkeaihioille kotimaisten tai
21
ulkomaisten lääkeyhtiöiden kanssa kaupallistamissopimukset kattaen lääkeaihioiden myöhäisen vaiheen tuotekehityksen
sekä myynnin ja markkinoinnin. Yhtiön Osakeannissa hankkimat varat käytetään pääosin Yhtiön kolmen tärkeimmän
lääkeaihion kliiniseen kehitykseen. Katso kohta ”Listautumisen ja Osakeannin syyt ja hankittavien varojen käyttö”.
n tavoitteet kolmen tärkeimmän lääkeaihion osalta ovat seuraavat:
Cis-UCA-silmätipat kuivasilmäisyyden hoitoon: Yhtiön tavoitteena on aloittaa Vaiheen 2 satunnaistettu kliininen
tutkimus vuoden 2014 loppuun mennessä, saada Vaiheen 2 tutkimuksen tulokset vuoden 2015 loppuun mennessä
ja tehdä kaupallistamissopimus vuoden 2016 loppuun mennessä.
CDNF-hermokasvutekijä Parkinsonin taudin hoitoon: Y
aiheen 1 satunnaistettu
kliininen tutkimus vuoden 2015 aikana, saada alustavia tuloksia vuoden 2017 ensimmäisellä vuosipuoliskolla ja
tehdä kaupallistamissopimus vuoden 2017 loppuun mennessä.
Lymfactin rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvän lymfaturvotuksen hoitoon: Y
Vaiheen 1 kliininen tutkimus vuoden 2015 alkupuolella, saada alustavia tuloksia vuoden 2017 ensimmäisellä vuosipuoliskolla ja tehdä kaupallistamissopimus vuoden 2017 loppuun mennessä.
Yhtiö odottaa liiketuloksensa kääntyvän voitolliseksi siten, että vuoden 2017 liiketulos on positiivinen, kuten kohdassa
”Liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema - Tulevaisuudennäkymät” on esitetty.
Yhtiö on tehnyt liiketoimintasuunnitelmansa seuraavien oletusten perusteella:
Arviot lääkeaihioiden turvallisuudesta ja tehokkuudesta osoittautuvat pitäviksi kliinisissä tutkimuksissa. Nykyinen
käsitys Yhtiön tärkeimpien lääkeaihioiden mahdollisesta tehokkuudesta ja turvallisuudesta perustuu kahden lääkeaihion osalta prekliinisiin tutkimuksiin ja yhden lääkeaihion osalta lisäksi varhaisen vaiheen kliinisiin
tutkimuksiin. Tutkimukset on Yhtiön käsityksen mukaan tehty asianmukaisesti ja korkealaatuisesti. On kuitenkin
mahdollista, että esimerkiksi käytetyt tautimallit eivät vastaa riittävällä tarkkuudella todellista tautia, jolloin
tulokset esimerkiksi kliinisissä kokeissa voivat poiketa merkittävästi arvioiduista.
Kliinisten tutkimusten tekemiseen tarvittavat luvat saadaan suunnitellussa aikataulussa. Yhtiö on arvioinut
kullekin tuotekehityshankkeelle realistisen aikataulun perustuen muun muassa aiempaan kokemukseen, kliinisen
tutkimuksen lupamenettelyyn liittyviin määräaikoihin sekä viranomaisten kanssa mahdollisesti käytyihin
keskusteluihin. Lupamenettelyn aikana saattaa kuitenkin ilmetä uusia seikkoja tai viranomaiset saattavat esittää
selvityspyyntöjä, joihin ei ole varauduttu ja jotka saattavat siitä syystä vaikuttaa aikatauluihin. Pitkittyessään
lupamenettelyt voivat viivästyttää kliinisten tutkimusten toteuttamista ja niiden tulosten saamista.
Yhtiön kumppanit pitäytyvät sopimuksen mukaisissa aikatauluissa. Yhtiö toteuttaa tuotekehityshankkeet yhdessä
kumppaneidensa kanssa, joiden vastuulla on muun muassa lääkeaineen tuottaminen ja viimeistely kliinisiin
tutkimuksiin, prekliinisten tutkimusten toteuttaminen, kliinisten tutkimusten potilasrekrytointi, potilaiden
hoitaminen sekä potilasnäytteiden logistiikka ja analysoiminen. Yhtiö pyrkii neuvottelemaan kumppaneidensa
kanssa mahdollisimman hyvät toimitusehdot, joissa määritellään toimitusajat. Yhtiön käyttämät arviot hankkeiden
kokonaisaikatauluista on tehty arvioitujen aikataulujen mukaan. On mahdollista, että lopulliset sovittavat
aikataulut poikkeavat arvioiduista tai että tuotekehityshankkeiden tietyt osuudet myöhästyvät, mikä voi
viivästyttää kliinisten tutkimusten toteuttamista ja niiden tulosten saamista.
Sairauksiin liittyvien hoitojen kehitys ei muutu oleellisesti nykyisistä näkemyksistä. Yhtiö on arvioinut kunkin
lääkeaihionsa osalta kyseisen sairauden hoitomahdollisuuksia nyt ja lähitulevaisuudessa. Yhtiön arvion mukaan on
perusteltavissa, että Yhtiön kehittämät lääkeaihiot ovat markkinoille tullessaan kilpailukykyisiä. On kuitenkin
mahdollista, että esimerkiksi sairauksista tai niiden hoidosta saadaan uutta merkittävää tietoa, jonka avulla
sairauksiin pystytään kehittämään uusia, arveltua parempia hoitoja tavanomaista nopeammin. Tämä voi muuttaa
markkinatilannetta merkittävästi.
Tuotekehityskustannukset pysyvät arvioidulla tasolla. Kliinisiin tutkimuksiin liittyy Yhtiön kokoon nähden
merkittäviä investointeja. Yhtiö on arvioinut investointitarpeet saatujen tarjousten, alustavien keskusteluiden ja
johdon kokemuksen perusteella. Vaikka Yhtiö pyrkii kilpailuttamisen avulla pitämään kustannukset arvioidulla
tasolla, on kustannusten nousu mahdollista.
Yhtiö onnistuu tekemään suunnitellusti kaupallistamissopimuksia. Yhtiön tavoite on tehdä vuoden 2017 loppuun
mennessä ainakin yhdelle tärkeimmistä lääkeaihioistaan kaupallistamissopimus kotimaisen tai ulkomaisen
lääkeyhtiön kanssa kattaen lääkeaihion myöhäisen vaiheen kliinisen kehityksen sekä myynnin ja markkinoinnin.
On kuitenkin mahdollista, että Yhtiö ei onnistu tekemään kaupallistamissopimuksia lääkeaihioilleen, erityisesti jos
lääkeaihioiden prekliinisten ja kliinisten tutkimusten tulokset eivät vastaa odotuksia.
Yhtiö saa järjestettyä riittävän rahoituksen liiketoimintasuunnitelman toteuttamiseksi. Yhtiö suunnittelee rahoittavansa liiketoimintasuunnitelman mukaiset toimet Osakeannista kerättävillä varoilla. Jos Osakeanti ei toteudu tai se
toteutuu vain osittain, Yhtiön on hankittava tarvittava rahoitus muilla oman tai vieraan pääoman ehtoisilla rahoitusjärjestelyillä. On mahdollista, ettei rahoitusta saada hankittua täysimääräisesti tai kohtuullisin ehdoin ja että liiketoimintasuunnitelmaa joudutaan tällöin sopeuttamaan saatavilla olevan rahoituksen mukaan.
Yhteistyöverkoston ja hajautetun kehityssalkun ansiosta Yhtiö ei ole eikä liiketoimintasuunnitelman toteuttaminen ole
riippuvainen yksittäisistä avainhenkilöistään eikä yksittäisistä yhteistyökumppaneista. Hajautettu kehityssalkku auttaa
myös hallitsemaan lääkekehityshankkeille tyypillisiä riskejä, joiden realisoituessa kehityshankkeita voidaan joutua kes22
keyttämään tuloksettomina. Yhtiö ei omista lääkeaineiden tuotantoon tarvittavia laboratoriotiloja eikä merkittävässä määrin myöskään muuta vastaavaa omaisuutta, minkä ansiosta Yhtiön varat voidaan suunnata pääasiassa Yhtiön ydinliiketoimintaan eli tuotekehityshankkeisiin ja niihin liittyviin kliinisiin tutkimuksiin.
Yhtiön taloudellisten edellytysten ja kassavirtojen kehittymisen kannalta keskeinen oletus on, että Yhtiö tekee vuoden
2017 loppuun mennessä ainakin yhdelle tärkeimmistä lääkeaihioistaan kaupallistamissopimuksen. Mikäli Yhtiö ei tässä
onnistu, Yhtiön pitää rahoittaa liiketoimintansa muuta kautta. Ei ole mitään takeita, että Yhtiön tarvitsemaa rahoitusta
olisi saatavilla kohtuullisin ehdoin tai ollenkaan tällaisessa tilanteessa.
Uudet hankkeet
Yhtiön on tarkoitus sijoittaa strategiansa mukaisesti mahdollisten kaupallissopimusten tuomia varoja uusien lääkeaihioiden prekliiniseen ja varhaisen vaiheen kliiniseen kehitykseen. Uusien lääkeaihioiden kehittäminen voi sisältää nykyisten
tärkeimpien lääkeaihioiden kehittämisen muiden sairauksien kuin nykyisen kohdesairauden hoitoon, nykyisten
prekliinisessä vaiheessa olevien lääkeaihioiden jatkokehittämisen tai Yhtiöön tulevaisuudessa lisensoitavien tai
ostettavien lääkeaihioiden kehityksen.
säks k s
ä s ää j
j
parantamiseksi ja toiminnan rahoituksen turvaamiseksi.
mistuspohjaansa tulevaisuudessa Osakkeen likviditeetin
Vahvuudet
Yhtiön johdon käsityksen mukaan Herantiksen vahvuudet suomalaisena kliinisen vaiheen lääkekehitysyhtiönä ovat seuraavat:
Kolme vahvaa lääkeaihiota. Yhtiöllä on kolme toisistaan riippumatonta tuotekehityshanketta. Kunkin hankkeen
taustalla on akateeminen, kansainvälisin tieteellisin julkaisuin vahvistettu tutkimustyö, jonka perusteella kullakin
lääkeaihiolla on Yhtiön näkemyksen mukaan onnistuessaan mahdollisuus muuttaa kohdesairautensa nykyisiä hoitokäytäntöjä, hyödyttää potilaita merkittävällä tavalla ja saada vahva markkina-asema kansainvälisillä
lääkemarkkinoilla.
Kokenut tiimi ja laaja kansainvälinen yhteistyöverkosto. Yhtiön hallituksella ja johdolla on kansainvälistä
kokemusta kaupallisesta lääkekehityksestä kattaen kaikki lääkekehityksen vaiheet prekliinisestä vaiheesta
markkinoilletuloon, startup-vaiheen yrityksistä suuriin kansainvälisiin lääkevalmistajiin, ja eri rooleista mukaan
lukien ylin johto, kliinisten tutkimusten johtaminen, viranomaismenettelyt sekä lääkkeen kaupallistaminen.
Yhtiöllä on lisäksi Yhtiön kokoon nähden laaja kansainvälinen yhteistyöverkosto tukemassa Yhtiön kunkin lääkeaihion kehitystä koostuen tyypillisesti alueen johtavista tutkijoista, lääkäreistä sekä tuotekehitys- ja
tuotantopalveluja tarjoavista yhtiöistä. Yhtiön johdon ja hallituksen jäsenten kokemuksesta on esitetty lisätietoja
k d ss ”Hallitus, johto, työntekijät ja tilintarkastajat”.
Lääkeaihioiden vahva tuotekehitystausta. Yhtiön lääkeaihiot pohjautuvat muun muassa professori Mart Saarman
(CDNF), akatemiaprofessori Kari Alitalon ja plastiikkakirurgian erikoislääkäri, LT Anne Saarikon (Lymfactin)
sekä Yhtiön tytäryhtiön BioCis Pharma Oy:n perustajien ja professori Kai Kaarnirannan (cis-UCA-silmätipat)
akateemiseen tutkimustyöhön. Kaikki edellä mainitut ovat alallaan kansainvälisesti tunnettuja, arvostettuja ja
paljon julkaisseita tutkijoita. Tämän Esitteen päivämääränä Yhtiöllä on konsultointisopimus Kari Alitalon ja Anne
Saarikon kanssa, ja Mart Saarma on Yhtiön merkittävä osakkeenomistaja. Yhtiön käsityksen mukaan suomalaista
lääketieteellistä tutkimusta pidetään kansainvälisesti erittäin korkeatasoisena, minkä ansiosta Yhtiöllä uskotaan
myös jatkossa olevan hyvät mahdollisuudet löytää kiinnostavia uusia lääkeaihioita.
Maltillinen kulurakenne ja rahoitustarve. Kevyt organisaatio ja yhteistyöverkosto mahdollistavat maltillisen
kulurakenteen. Sen ansiosta Yhtiön rahoitustarve koskee pääosin Yhtiön tuotekehityshankkeita ja merkittävä osa
Yhtiön kuluista realisoituu tuotekehityksen etenemisen tahdissa. Yhteistyöverkoston kautta haetaan asiantuntemusta kulloinkin käynnissä oleviin projekteihin eikä yhteistyökumppaneiden kanssa tehdä muita kuin projektikohtaisia sitoumuksia. Tämä helpottaa Yhtiön sopeutumista esimerkiksi tuotekehityksessä tai rahoitustilanteessa
tapahtuviin muutoksiin. Yhtiön kevyen kulurakenteen ansiosta mahdollisten kaupallistamissopimusten tuomalla
maltillisellakin tulovirralla on olennainen vaikutus Yhtiön liiketoiminnan kannattavuuteen ja tulevaan
rahoitustarpeeseen.
Lääkeaihiot ja kehitysvaiheet
Cis-UCA-silmätipat
Herantiksen tavoitteena on osoittaa, että cis-UCA-silmätipat ovat kuivasilmäisyyden hoidossa tehokkaampia kuin
Restasis, ainoa Yhdysvalloissa hyväksytty reseptilääke kuivasilmäisyyden hoitoon, ja että ne ovat pitkäaikaisessa
käytössä siedettävyydeltään erinomaisia.
23
Cis-UCA (cis-urokaanihappo) on yhdiste, jota esiintyy luonnostaan ihossa. Se hillitsee tulehdusreaktioita, mutta ei
kuitenkaan vaikuta elimistön muun immuunipuolustusjärjestelmän toimintaan.
Yhtiö on tutkinut cis-UCA:n vaikutuksia silmän solu- ja eläinmalleissa (muun muassa kuivasilmäisyys ja allerginen
silmän sidekalvontulehdus). Nämä tutkimukset ovat osoittaneet, että cis-UCA:lla on sekä tulehdusta vaimentava vaikutus
että soluja ulkoista kuormitusta vastaan suojaava vaikutus.
Herantis on saanut patenttisuojan cis-UCA-silmätipoille silmän tulehdusperäisten sairauksien hoidossa (katso alla ”
- Immateriaalioikeudet - Patentit”).
Kuivasilmäisyys
Kuivasilmäisyys on yleisin ärsytyksen aiheuttaja silmissä. Arviot kuivasilmäisyyden esiintyvyydestä vaihtelevat
huomattavasti johtuen sairauden luokittelussa käytetyistä kriteereistä. Yhdysvalloissa ja Euroopassa arvioidaan noin 45
miljoonan ihmisen kärsivän kuivasilmäisyydestä1. Näistä noin 20-40 prosentilla arvoidaan kuivasilmäisyyden oireiden
olevan keskivaikeita tai vaikeita2. Enemmistö potilaista on yli 40-vuotiaita naisia. Ikääntyvän väestön ja kasvavan
tietokoneiden käytön myötä kuivasilmäisyyden esiintyvyyden odotetaan kasvavan kehittyneissä maissa.
Kuivasilmäisyyden aiheuttajia ovat monet ulkoiset tekijät, kuten alhainen ilmankosteus ilmastoiduissa tiloissa, pölyinen
tai tuulinen ulkoilma, pitkäaikainen tietokoneen käyttö tai pitkäaikainen piilolinssien käyttö. Myös sisäiset tekijät, kuten
hormonaalinen epätasapaino, autoimmuunisairaudet tai tietyt lääkkeet, voivat aikaansaada kuivasilmäisyyttä. Lievimmillään kuivasilmäisyys heikentää elämänlaatua, kun taas pahimmillaan toimintakyky kärsii näöntarkkuuden huonontumisesta, kivuista ja valoherkkyydestä. Tulehdusta hillitsevien valmisteiden, joihin myös cis-UCA-silmätipat vaikutusmekanisminsa puolesta kuuluvat, on osoitettu lievittävän kuivasilmäisyyden oireita. Tällaisia tulehdusta hillitseviä valmisteita
ovat muun muassa kortikosteroidit ja siklosporiini (Restasis). Kortikosteroidit eivät kuitenkaan sovellu mahdollisten
sivuvaikutustensa, kuten silmänpaineen kohoamisen, takia kuivasilmäisyyden pitkäaikaiseen hoitoon.
Kehitysvaihe
Yhtiö on tehnyt cis-UCA:lla laajat prekliiniset toksisuus- ja turvallisuustutkimukset silmään ja iholle annosteltuna. Nämä
tutkimukset osoittavat, että cis-UCA ei ole paikallisesti tai systeemisesti toksinen tutkimuksissa käytetyillä maksimipitoisuuksilla ja -annoksilla. Yhtiö on tutkinut cis-UCA-silmätippojen tehoa kuivasilmäisyyden eläinmallissa. Tämä tutkimus
osoitti, että 1-prosenttinen cis-UCA-silmätippavalmiste vähensi sarveiskalvon vauriota verrattuna lumevalmisteeseen, ja
vaikutus oli tehokkaampi kuin Restasis-valmisteella, joka on ainoa Yhdysvalloissa hyväksytty reseptilääke kuivasilmäisyyden hoitoon.
Yhtiö on tehnyt cis-UCA-silmätipoilla Vaiheen 1 turvallisuustutkimuksen, johon osallistui 37 tervettä vapaaehtoista
tutkimushenkilöä. Tutkimus tehtiin Itä-Suomen yliopistossa. Tutkimuksen perusteella cis-UCA-silmätipat olivat hyvin
siedettyjä, lukuun ottamatta lyhytaikaista ja lievää kutina- ja polttelutuntemusta, jota havaittiin muutamalla tutkitulla.
Yhtiö suunnittelee optimoivansa lääkeaineen ja -valmisteen valmistusprosessin ja kasvattavansa tuotantomittakaavaa
samanaikaisesti Vaiheen 2 kliinisen tutkimuksen kanssa.
Maaliskuussa 2013 Herantis tapasi Yhdysvaltojen lääkeviranomaisen FDA:n, ja kokouksessa keskusteltiin prekliinisistä
tutkimustuloksista, lääkeaineen ja -valmisteen laatuun liittyvistä asioista, Vaiheen 1 kliinisen tutkimuksen tuloksista sekä
Vaiheen 2 kliinisen tutkimuksen tutkimussuunnitelmasta. FDA hyväksyi alustavasti ehdotetun tutkimussuunnitelman,
jonka mukaan Vaiheen 2 kliinisen tutkimukseen tullaan rekrytoimaan 150 potilasta. Näistä osa saa tutkimuksen aikana
cis-UCA-silmätippoja ja osa lumevalmistetta. Tehomittareina käytetään sarveiskalvon vaurion parantumista sekä
kuivasilmäisyyden oireiden lievittymistä. Vaiheen 2 kliininen tutkimus on tarkoitus tehdä Yhdysvalloissa, ja se voidaan
aloittaa, kun cis-UCA-silmätippojen kliininen tuotantoerä on valmistettu ja FDA on hyväksynyt tutkimussuunnitelman.
Yhtiön tämänhetkisen suunnitelman mukaan tutkimuksen tekee silmäsairauksiin erikoistunut potilastutkimuksia tarjoava
yhtiö. Sopimusneuvottelut tutkimuksen toteuttamisesta ovat vielä kesken.
CDNF
Herantiksen tavoitteena on kehittää CDNF-lääkeaihiosta (Cerebral Dopamine Neurotrophic Factor) Parkinsonin taudin
hoitoon uusi turvallinen lääke, joka pystyisi oireiden helpottamisen lisäksi hidastamaan taudin etenemistä. CDNF on
kasvutekijä, jota terve aivokudos tuottaa ja jota esiintyy luonnostaan ihmisen aivoselkäydinnesteessä ja veressä 3. CDNF:n
on osoitettu suojaavan soluja ns. ER-stressiltä4. ER-stressin on puolestaan osoitettu liittyvän useisiin sairauksiin,
esimerkiksi Parkinsonin tautiin, ALS:iin sekä Alzheimerin tautiin5.
1 Market Scope 03/2013
2 Market Scope 03/2013
3 Lindholm et al, Nature 448: 73-77, 2007.
4 Lindholm & Saarma, Dev Neurobiol 70: 360-371, 2010.
5 Kim et al, Nat Rev Drug Discov 7: 1013-1030, 2008.
24
Parkinsonin tauti
Parkinsonin tauti on parantumaton, hitaasti etenevä neurologinen sairaus, jonka oireita ovat muun muassa liikkeiden
hitaus, lepovapina, lihasjäykkyys ja tasapainovaikeudet. Se johtuu keskiaivojen dopamiini-hormonia tuottavien
hermosolujen tuhoutumisesta. Sairauden varsinaista syytä tai syntymekanismia ei tunneta. Parkinsonin tauti on
Alzheimerin taudin jälkeen toiseksi yleisin hermorappeumasairaus, jota sairastaa maailmanlaajuisesti arviolta noin
seitsemän miljoonaa ihmistä6.
Kehitysvaihe
CDNF:n vaikutuksia Parkinsonin tautiin on tutkittu useissa eri prekliinisissä malleissa, joissa CDNF on osoittanut
tehokkaaksi7. Näissä malleissa CDNF on kyennyt sekä suojaamaan dopamiini-hormonia tuottavia hermosoluja että
palauttamaan toimintakyvyttömiä hermosoluja jälleen toimintakykyisiksi. Herantis on pystynyt hankkimaan tieteellisesti
luotettavaa aineistoa CDNF:n mahdolliselle tehokkuudelle Parkinsonin taudin hoidossa ja siten saamaan sille
patenttisuojan (katso alla ”- Immateriaalioikeudet - Patentit”).
Vuonna 2013 Herantis sai päätökseen projektin, jossa CDNF:ää tuotettiin sopimusvalmistaja Biovian Oy:n toimesta
kliinisiä tutkimuksia varten viranomaisvaatimusten mukaisesti. Samoin vuonna 2013 varmistettiin Ison-Britannian
lääkeviranomaisen MHRA:n kanssa käydyissä keskusteluissa keskeiset vaatimukset Yhtiön varhaisen vaiheen kliiniselle
kehityssuunnitelmalle CDNF:n käyttöön Parkinsonin taudin hoidossa.
Yhtiön suunnittelemaan Vaiheen 1 kliiniseen tutkimukseen on tarkoitus rekrytoida vähintään 12 Parkinsonin tautia
sairastavaa potilasta. Tutkimuksessa CDNF:ää on suunniteltu annosteltavan pieninä annoksina suoraan potilaiden
aivoihin erityisesti tätä tarkoitusta varten kehitetyn laitteen avulla. Laitteen asentaminen vaatii neurokirurgisen
toimenpiteen, joka on samankaltainen kuin Parkinsonin taudin oireiden hoitoon käytettävän aivosähköstimulaattorin
asentaminen. Yhtiön suunnitelman mukaan Vaiheen 1 kliininen tutkimus tehdään Euroopassa. Tutkimuslupahakemuksen
jättäminen edellyttää muun muassa viimeisten käynnissä olevien prekliinisten tutkimusten saattamista loppuun. Itse Vaiheen 1 kliinisen tutkimuksen toteuttamisesta ei vielä ole käyty neuvotteluja.
Lymfactin
Herantiksen tavoitteena on Lymfactinin (adenovirusvälitteinen VEGF-C imusuonikasvutekijä) avulla kehittää
ensimmäinen terapiamuoto rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvän lymfaturvotuksen hoitoon. Lymfactin-hoito
annetaan imusolmukesiirtoleikkauksen yhteydessä. Imusolmukesiirto pitää sisällään kirurgisen toimenpiteen, jossa
imusolmukesiirrännäinen leikataan potilaan alavatsan alueelta ja siihen injisoidaan Lymfactinia, joka sisältää imuteiden
kasvulle välttämätöntä kasvutekijää. Tämän jälkeen käsitelty siirrännäinen siirretään kainaloon, josta imusolmukkeet on
aiemmin poistettu rintasyövän vuoksi. Prekliinisten tutkimusten perusteella Lymfactin ja siinä käytetty VEGF-C
imusuonikasvutekijä parantavat imusolmukesiirron tehokkuutta edistämällä imuteiden uuskasvua ja niiden liittymistä
osaksi olemassa olevaa imusuonistoa8 9.
Lymfaturvotus
Rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvä lymfaturvotus aiheutuu yleensä kainalon imusolmukkeiden poistoleikkauksen
ja/tai sädehoidon jälkiseurauksena. Imusolmukkeiden poisto saattaa johtaa imuteiden vajaatoimintaan ja lopulta
lymfaturvotukseen. Rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvän lymfaturvotuksen yleisiä oireita ovat raajan pysyvä
turvotus, ihon paksuuntuminen ja kovettuminen, raajan rajoittunut liikuntakyky, kipu, rasva- ja sidekudoksen kertyminen,
heikentynyt haavan paraneminen sekä lisääntynyt tulehdusherkkyys. Lymfaturvotus on krooninen, etenevä sairaus, joka
vaikuttaa voimakkaasti potilaan toimintakykyyn ja ulkonäköön sekä heikentää potilaan elämänlaatua ja henkistä
jaksamista.
Markkinoilla ei ole saatavilla lääkevalmisteita rintasyöpähoidon seurauksena kehittyneen lymfaturvotuksen hoitoon.
Nykyiset hoitomenetelmät koostuvat pääasiassa muista kuin farmakologisista menetelmistä kuten hieronnasta ja
liikunnasta yhdistettynä tukihihan käyttöön. Joskus oireenmukaisena hoitona käytetään rasvaimua. Vaikka tällaiset
hoitomuodot voivat vähentää turvotusta, ne eivät kuitenkaan korjaa rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvän
lymfaturvotuksen perimmäistä syytä eli imusolmukkeiden poistoleikkauksen seurauksena vaurioitunutta imusuonistoa.
Rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvän lymfaturvotuksen hoitoon käytetään imusolmukesiirtoleikkausta, josta osa
potilaista saa helpotusta oireisiinsa. Siirretyt imusolmukkeet kuitenkin liittyvät olemassa olevaan imusuonistoon vain
harvoin. Kliiniset tutkimukset osoittavatkin, että imusuoniston toimintaa ei pystytä normalisoimaan pelkällä
6 Lonneke et al: Epidemiology of Parkinson's disease. Lancet Neurol. 5 (6): 525–35.
7 Lindholm et al, Nature 448: 73-77, 2007; Airavaara et al. Cell Transplant. 21: 1213-1223, 2012.
8 Tammela et al, Nat Med. 13(12):1458-66, 2007.
9 Lähteenvuo et al, Circulation 123(6): 613-20, 2011.
25
imusolmukesiirtoleikkauksella10.
Kehitysvaihe
Lymfactinin prekliinisten tutkimusten perusteella imusolmukesiirto yhdessä Lymfactinin kanssa auttaa palauttamaan
imuteiden ja imusolmukkeiden toiminnan käsitellyllä alueella. Tutkimustulosten perusteella uuskasvanut imusuonisto
myös säilyy toimivana kohdekudoksessa ilman Lymfactinin uudelleenannostelua. Prekliinisissä tutkimuksissa ei ole
havaittu valmisteeseen liittyvää toksisuutta. Näiden tutkimusten perusteella Yhtiö ja Yhtiön kliiniset neuvonantajat
pitävät Lymfactinia yhdistettynä imusolmukesiirtoleikkaukseen lupaavana vaihtoehtona rintasyöpähoidon seurauksena
kehittyvän lymfaturvotuksen hoitoon.
Lymfactin valmistetaan Kuopiossa sijaitsevassa Finvector Vision Therapies Oy:n lääkevalmistetehtaassa. Kliinisen
Lymfactin-erän valmistus Vaiheen 1 kliinistä tutkimusta varten on tämän Esitteen päivämääränä käynnissä.
Yhtiön suunnittelemassa Vaiheen 1 kliinisessä tutkimuksessa selvitetään kirurgisen imusolmukesiirron ja Lymfactinin
yhdistelmähoidon turvallisuutta. Lisäksi tutkimuksessa on tarkoitus arvioida yhdistelmähoidon pitkäaikaisvaikutusta
toimenpiteen tehon osalta. Tutkimuksessa tullaan hoitamaan Yhtiön tämänhetkisen suunnitelman mukaan enintään 24
potilasta. Yhtiö arvioi, että kaikki tutkimukseen osallistuvat potilaat on hoidettu 18-24 kuukauden kuluessa tutkimuksen
aloittamisesta.
Muut kehitysprojektit
Yhteenveto yrityksen muista kehitysprojekteista on esitetty alla.
CDNF ALS:n hoitoon. Yhtiöllä on alustavaa prekliinistä aineistoa CDNF:n mahdollisesta tehokkuudesta ALS:n hoidossa,
mille Yhtiö on hakenut menetelmäpatenttia. ALS eli amyotrofinen lateraaliskleroosi on parantumaton
hermorappeumasairaus, jonka edetessä potilas menettää kyvyn kontrolloida lihaksiaan. Sairastuneiden keskimääräinen
eliniän ennuste on nykyisin tunnetuin hoidoin kahdesta viiteen vuoteen taudin havaitsemisesta. 11 Yhtiö pyrkii
laajentamaan ALS:iin liittyvää prekliinistä aineistoaan ja yhteistyöverkostoaan ja sen jälkeen päättämään projektin
jatkosta.
Cis-UCA-silmätipat muiden tulehdusvälitteisten silmäsairauksien hoitoon. Cis-UCA-silmätippojen mahdollisia kohdesairauksia ovat kuivasilmäisyyden lisäksi myös muut tulehdusvälitteiset silmäsairaudet, kuten silmän allerginen
sidekalvontulehdus. Yhtiö tulee päättämään cis-UCA-silmätippojen muista mahdollisista kohdesairauksista sen jälkeen,
kun Vaiheen 2 kuivasilmäisyystutkimus cis-UCA-silmätipoilla on saatu päätökseen.
Cis-UCA-emulsiovoide atooppisen ihottuman hoitoon. Cis-UCA-valmistetta on aiemmin tutkittu atooppisen ihottuman
hoitoon emulsiovoiteena. Tällöin toteutetun Vaiheen 2 kliinisen tutkimuksen mukaan cis-UCA-emulsiovoide oli selvästi
parempi kuin lumevalmiste, hyvin siedetty ja turvallinen, mutta voiteen teho ei yltänyt vertailuvalmisteen tehokkuuteen.
Yhtiö tulee päättämään projektin jatkosta sen jälkeen, kun Vaiheen 2 kuivasilmäisyystutkimus cis-UCA-silmätipoilla on
saatu päätökseen.
CCBE1-proteiini imukudossairauksiin. CCBE1 on proteiini, joka yhdessä VEGF-C imusuonikasvutekijän kanssa
annettuna edistää imusuonten uuskasvua.
Kilpailutilanne
Yhtiön ja sen lääkeaihioiden kilpailutilanne on kuvattu kohdassa ”Lääkekehitysmarkkinat ja kilpailutilanne”.
Immateriaalioikeudet
Patentit
Herantiksen strategian ja liiketoimintasuunnitelman toteuttamisen kannalta Yhtiön keskeisimmät hyödykkeet ovat lääkeaihioita suojaavat patentit, jotka Yhtiö omistaa. Herantiksen omistamat p
s kä r ä
p
k muks
on listattu tämän Esitteen liitteessä 1.
Tärkeimpien lääkeaihioiden cis-UCA-silmätippojen, CDNF:n ja Lymfactinin lisäksi Herantiksella on patentteja MANFkasvutekijälle sekä masennuslääkkeelle yhdistelmähoitona silmän toiminnalliseen heikkonäköisyyteen. MANFkasvutekijä on CDNF:ää muistuttava kasvutekijä. Herantiksella ei ole lyhyen välin suunnitelmia käynnistää MANF:iin
liittyvää tuotekehitystä. Yhtiöllä ei ole suunnitelmia hyödyntää silmän toiminnalliseen heikkonäköisyyteen liittyviä patenttejaan ja suunnitelmana on antaa näiden patenttien raueta.
Herantis pyrkii suojaamaan kehittämiään lääkeaihioita patentein.
p
j
dys
ss p
u k uspä ä
rm s m s ks . Tämä jä k
10 Saaristo et al, Ann Surg. 255(3):468-73, 2012.
11 ALS Association: ALS Fact Sheet
26
k muks
y s
u m ss
p
k muks jä ää y
sä
Yhdysvaltoihin, Japaniin ja Euroopan patenttivirastoon (EPO), viimeksi mainitun hakemuksen kattaessa Euroopan
patenttisopimukseen liittyneet maat. Jatkossa Yhtiö pyrkii jättämään patenttihakemuksia heti alkuvaiheessa myös kattamaan laajemmin avainmaita, kuten Kiina, Brasilia, Intia, Australia, Uusi-Seelanti, Kanada, Etelä-Korea ja Venäjä.
Tavaramerkit ja verkkotunnukset
Yhtiö on rekisteröinyt Lymfactin-merkin yhteisön tavaramerkkinä (CTM; rekisteröintinumero 008543531).
Yhtiöllä on hallussaan muun muassa seuraavat verkkotunnukset: herantis.fi, herantis.com, herantis.net, herantis.eu, herantis.info, herantispharma.fi, herantispharma.com, herantispharma.net, herantispharma.eu ja herantispharma.info.
Organisaatio
Herantiksen organisaatio on Yhtiön strategian mukaisesti kevyt ja painottuu lääkekehitykseen. Tämän Esitteen päivämääränä Yhtiön henkilöstömäärä on viisi työntekijää ja toimitusjohtaja, joilla kaikilla on kokemusta lääkekehityksestä.
Yhtiön toimintarakenne on kevyen organisaation mukaisesti yksinkertainen. Yhtiön hallituksen alaisuudessa on toimitusjohtaja, jonka alaisuudessa toimivat kaikki työntekijät ilman muita hierarkkisia rakenteita. Yhtiön avainhenkilöitä ovat
toimitusjohtaja ja lääketieteellinen johtaja (Chief Medical Officer) (k s ”Hallitus, johto, työntekijät ja tilintarkastajat”).
Keskeiset toimet, kuten lääketieteellinen vastuu sekä vastuu hallinnosta, taloudesta, immateriaalioikeuksista, kliinisistä
tutkimuksista ja lääkeaineiden valmistuksesta on kunkin kehitysprojektin osalta osoitettu nimetyille vastuuhenkilöille.
Hallinnosta ja taloudesta vastaa tämän Esitteen päivämääränä Yhtiön toimitusjohtaja.
Merkittävät sopimukset
Lisenssisopimus Finvector Vision Therapies Ltd:n kanssa
Yhtiöllä on lisenssisopimus Finvector Vision Therapies Ltd:n kanssa, joka antaa Yhtiölle oikeuden hyödyntää Lymfactinin kehitystyössä ja valmistuksessa Finvector Vision Therapies Ltd:n immateriaalioikeuksia, tietotaitoa ja lääkkeiden
kehityksessä kertynyttä aineistoa Lymfactinin myynnistä tulevaisuudessa maksettavaa rojaltia vastaan. Sopimuksen kattamilla immateriaalioikeuksilla, tietotaidolla ja aineistolla ei ole Yhtiön näkemyksen mukaan merkittävää vaikutusta
Lymfactinin jatkokehitykselle.
Sopimus OPIA Games Oy:n perustamiseksi
on 5.12.2013 tehnyt Neuroware Group Oy:n kanssa sopimuksen yrityksen OPIA Games Oy:n perustamisesta.
Neuroware Group Oy on yhtiö, joka kehittää muun muassa hermostosairauksien tutkimukseen liittyviä tietokoneohjelmia.
Yrityksen tarkoitus on kehittää edelleen ja kaupallistaa yhtiöiden aiemman yhteistyön puitteissa kehitettyä
tietokoneohjelmaa, jolla on tarkoitus hoitaa amblyopiasta (silmien toiminnallinen heikkonäköisyys) kärsiviä
aikuispotilaita. Herantis omistaa OPIA Games Oy:stä yhteistyösopimuksen mukaisesti 49 prosenttia ja Neuroware Group
Oy 51 prosenttia.
Yhtiö on antanut OPIA Games Oy:lle option ostaa tietokoneohjelman kehitysvaiheessa Herantikselle syntyneet oikeudet
tutkimustuloksiin. Sopimuksen mukaan osto-option toteutushinta tulee olemaan OPIA Games Oy:n hallituksen
hyväksymän kolmannen osapuolen ostotarjouksen mukainen hinta. Yhtiön taseen 31.3.2014 pysyviin vastaaviin sisältyi
aineettomina hyödykkeinä 0,9 miljoonaa euroa amblyopia-hankkeen kehityskustannuksia. Herantiksen taseeseen sisältyy
tältä osin alaskirjausriski, joka toteutuu mikäli OPIA Games Oy:n tekemä jatkokehitys epäonnistuu tai kolmannen
osapuolen tarjous alittaa aktivoitujen tuotekehityskustannusten tarjoushetkellä jäljellä olevan kirjanpitoarvon. Lisäksi
Herantiksen taseessa on Tekesin myöntämää tuotekehityslainaa noin 0,7 miljoonaa euroa 31.12.2013.
Sopimus Hyväksytyn Neuvonantajan kanssa
Lisätietoja Hyväksytyn Neuvonantajan kanssa tehdys ä s p muks s
sopimuksia - Sopimus Hyväksytyn Neuvonantajan kanssa”.
k d ss ”Osakeannin järjestämiseen liittyviä
Rahoitussopimukset
Yhtiön rahoitusta koskevista merkittävistä sopimuksista on esitetty lisätietoja kohdassa ”Liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema - Rahoitus”. Laurantis Pharman merkittävistä rahoitussopimuksista on s
y sä
j k d ss ”Tietoja
Laurantis Pharmasta - Liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema - Rahoitus”.
Oikeudenkäynnit
m s k d
s kuuk ud
k
ä m sm
yssä, j
s
m rk ä ä
ku us
kannattavuutee , kä
d ss
, ä ä s m
u
s
s
j
yjä
27
s
k ud käy ssä,
m
yssä
Herantis-konsernin taloudelliseen asemaan tai
r ä
u k massa.
Laurantis Pharman entinen työntekijä, jonka työsopimuksen Laurantis Pharma on purkanut 5.6.2013, on nostanut kanteen
Varsinais-Suomen käräjäoikeudessa työsopimuksen perusteettomasta purusta ja esittänyt noin 100.000 euron korvausvaatimuksen. Yhtiön näkemyksen mukaan Laurantis Pharmalla on ollut työsopimuslain mukaiset perusteet työsuhteen purkuun.
Laurantis Pharman vähemmistöosakkeenomistaja Finvector Vision Therapies Ltd (”Finvector”) on ilmoittanut Laurantis
Pharmalle, että se katsoo Laurantis Pharmaa koskevaa osakassopimusta rikotun Yhdistymisen yhteydessä. Finvector ei
ole tarkemmin yksilöinyt vaatimuksiaan ja on mahdollista, että Finvector esittää väitettyyn rikkomukseen perustuvia
vaatimuksia tämän Esitteen päivämäärän jälkeen. Yhtiön näkemyksen mukaan väitettyä sopimusrikkomusta ei ole
tapahtunut.
Kiinteistöt ja toimitilat
Herantis ei omista kiinteää omaisuutta eikä kiinteistöjä. Yhtiö toimii vuokratiloissa Helsingissä Viikissä osoitteessa Viikinkaari 4, 00790 Helsinki (tila 125,5 m2) sekä Turussa osoitteessa Itäinen Pitkäkatu 4 B, 20520 Turku (tila 53,2 m2).
Viikin toimipisteen vuokrasopimus on irtisanottavissa kuuden kuukauden irtisanomisajalla ja Turun toimipisteen vuokrasopimus on irtisanottavissa kolmen kuukauden irtisanomisajalla.
28
ERÄITÄ TALOUDELLISIA TIETOJA
Seuraavissa taulukoissa on esitetty eräitä Yhtiön taloudellisia tietoja 31.3.2014 ja 31.3.2013 päättyneiltä kolmen
kuukauden kausilta sekä tilinpäätöstietoja 31.12.2013 ja 31.12.2012 päättyneiltä tilikausilta. Tässä kohdassa esitettäviä
tietoja on luettava yhdessä kohdassa ”Liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema” esitettävien tietojen kanssa sekä
Esitteeseen sisällytettyjen Yhtiön tilinpäätösten ja osavuosikatsauksen kanssa. Yhtiön tilintarkastetut tilinpäätökset
31.12.2013 ja 31.12.2012 päättyneiltä tilikausilta sekä tilintarkastamaton osavuosikatsaus 31.3.2014 päättyneeltä kolmen
kuukauden kaudelta vertailutietoineen on laadittu Suomalaisen Kirjanpitokäytännön mukaisesti. Tilintarkastamaton
osavuosikatsaus 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta on esitetty First Northin Sääntöjen kohdan 4.6 e i –
ix, poislukien kohdat v ja vi, edellyttämässä laajuudessa.
Alla esitetyt taloudelliset tiedot eivät sisällä kaikkia Yhtiön tilinpäätöksen sisältämiä tietoja.
Tuloslaskelma
1.1.–31.3.
Tuhatta euroa
LIIKEVAIHTO
Liiketoiminnan muut tuotot
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot
Henkilöstösivukulut
Eläkekulut
Muut henkilöstösivukulut
Poistot ja arvonalentumiset
Suunnitelman mukaiset poistot
Liiketoiminnan muut kulut
LIIKETAPPIO
Rahoitustuotot ja –kulut
Muut korko- ja rahoitustuotot
Korkokulut ja muut rahoituskulut
TAPPIO ENNEN SATUNNAISERIÄ
TAPPIO ENNEN TILINPÄÄTÖS
SIIRTOJA
JA VEROJA
TILIKAUDEN TAPPIO
1.1.–31.12.
2014
Tilintarkastamaton
-
2013
Tilintarkastamaton
-
2013
Tilintarkastettu
4,5
2012
Tilintarkastettu
43,9
-98,6
-64,4
-180,2
-69,3
-16,9
-4,7
-11,2
-0,9
-48,0
-9,0
-66,4
-12,6
-120,2
-76,5
-237,2
-148,2
-75,6
-75,4
-302,5
-41,0
-75,6
-252,1
-75,4
-31,8
-302,5
-217,3
-41,0
-234,4
-447,9
-183,7
-752,4
-379,7
0,0
-7,6
0,0
-9,2
0,0
-28,2
0,1
-14,0
-7,6
-455,5
-9,2
-192,9
-28,2
-780,6
-13,8
-393,5
-455,5
-192,9
-780,6
-393,5
-455,5
-192,9
-780,6
-393,5
29
Tase
Vastaavaa
1.1.–31.3.
Tuhatta euroa
PYSYVÄT VASTAAVAT
Aineettomat hyödykkeet
Kehittämismenot
Aineettomat oikeudet
Aineelliset hyödykkeet
Koneet ja kalusto
Sijoitukset
Osuudet omistusyhteysyrityksissä
PYSYVÄT VASTAAVAT
YHTEENSÄ
VAIHTUVAT VASTAAVAT
Saamiset
Lyhytaikaiset
Myyntisaamiset
Muut saamiset
Siirtosaamiset
Rahat ja pankkisaamiset
VAIHTUVAT VASTAAVAT
YHTEENSÄ
VASTAAVAA YHTEENSÄ
1.1.–31.12.
2014
Tilintarkastamaton
2013
Tilintarkastamaton
2013
Tilintarkastettu
2012
Tilintarkastettu
2 290,4
230,0
1 920,1
270,0
2 355,8
240,0
1 774,9
280,0
2,1
3,0
2,3
3,0
1,2
-
-
-
2 523,8
2 193,2
2 598,1
2 057,9
17,3
6,4
33,5
45,6
0,3
7,1
17,6
54,7
89,7
23,7
429,7
79,2
13,3
25,0
17,7
144,3
9,2
453,4
92,5
42,7
153,5
2 977,1
2 285,6
2 640,9
2 211,4
2014
Tilintarkastamaton
2013
Tilintarkastamaton
2013
Tilintarkastettu
2012
Tilintarkastettu
2,5
4 678,0
-3 426,5
-455,5
2,5
2 664,0
-2 645,9
-192,9
2,5
3 544,0
-2 645,9
-780,6
2,5
2 640,0
-2 252,4
-393,5
798,5
-172,3
120,0
-3,4
1 891,7
1 679,0
1 850,5
1 679,0
1 891,7
1 679,0
1 850,5
1 679,0
121,6
20,9
144,4
700,0
17,1
61,8
543,8
13,9
112,7
468,4
10,5
56,8
Vastattavaa
1.1.–31.3.
Tuhatta euroa
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Edellisten tilikausien tappiot
Tilikauden tappio
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ
VIERAS PÄÄOMA
Pitkäaikainen
Lainat rahoituslaitoksilta
Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä
Lyhytaikainen
Ostovelat
Muut velat
Siirtovelat
Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä
1.1.–31.12.
286,9
778,9
670,4
535,8
VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ
2 178,6
2 457,9
2 520,9
2 214,8
VASTATTAVAA YHTEENSÄ
2 977,1
2 285,6
2 640,9
2 211,4
30
Rahoituslaskelma, tiivistelmä
1.1.–31.3.
Tuhatta euroa
Liiketoiminnan rahavirta
Investointien rahavirta
Rahoituksen rahavirta
Rahavarojen muutos
Rahavarat kauden alussa
Rahavarat kauden lopussa
1.1.–31.12.
2014
Tilintarkastamaton
-762,0
-1,2
1 175,2
2013
Tilintarkastamaton
-19,9
24,0
2013
Tilintarkastettu
-224,2
-842,7
1 075,5
2012
Tilintarkastamaton
-533,4
-1 774,9
2 071,4
412,0
17,7
429,7
4,1
9,2
13,3
8,5
9,2
17,7
-236,9
246,1
9,2
31
LIIKETOIMINNAN TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA
Seuraava katsaus tulee lukea yhdessä tämän Esitteen kohtien ”Tulevaisuutta koskevat lausumat”, ”Taloudellisten ja
muiden tietojen esittäminen” ja ”Eräitä taloudellisia tietoja” sekä tähän Esitteeseen sisältyvien Herantiksen
tilintarkastettujen tilinpäätösten ja tilintarkastamattoman osavuosikatsauksen kanssa. Tämä katsaus sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia, joihin liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä. Sijoittajien tulee myös perehtyä tämän Esitteen edellä
mainittujen kohtien lisäksi kohtaan ”Riskitekijät”. Näissä Esitteen kohdissa kuvattujen tärkeiden tekijöiden seurauksena
liiketoiminnan todelliset tulokset saattavat poiketa huomattavasti tässä tai tulevaisuuteen liittyvissä lausumissa kuvatuista
tuloksista tai niihin perustuvista tulevista tuloksista.
Seuraavassa on kuvattu Yhtiön liiketoiminnan tuloksen ja taloudellisen aseman kehitystä tilikausina 2012–2013, kautena
1.1.–31.3.2014 (ja vastaavana kautena 1.1.–31.3.2013) sekä Yhtiön tulevaisuudennäkymiä. Yhtiön tilintarkastetut
tilinpäätökset 31.12.2013 ja 31.12.2012 päättyneiltä tilikausilta sekä tilintarkastamaton osavuosikatsaus 31.3.2014
päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta on laadittu Suomalaisen Kirjanpitokäytännön mukaisesti. Tilintarkastamaton
osavuosikatsaus 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta on esitetty First Northin Sääntöjen kohdan 4.6 e i–ix,
poislukien kohdat v ja vi, edellyttämässä laajuudessa. Seuraavassa esitettävät tiedot perustuvat Herantiksen
tilintarkastettuihin tilinpäätöksiin 31.12.2013 ja 31.12.2012 päättyneiltä tilikausilta sekä tilintarkastamattomaan
osavuosikatsaukseen 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta.
Tilinpäätöstä 2012 koskevassa tilintarkastuskertomuksessa tilintarkastajat ovat lausuntoaan mukauttamatta esittäneet
huomautuksen, että Yhtiön oma pääoma on tilikauden aikana muodostunut negatiiviseksi, eikä Yhtiön hallitus ole tehnyt
osakepääoman menettämisestä Osakeyhtiölain 20 luvun 23 §:n edellyttämää merkintää Kaupparekisteriin.
Tässä jaksossa ”Tilikausi 2012” viittaa 31.12.2012 päättyneeseen tilikauteen,”Tilikausi 2013” 31.12.2013 päättyneeseen
tilikauteen, ”Osavuosi 2014” 31.3.2014 päättyneeseen kolmen kuukauden kauteen ja ”Osavuosi 2013” 31.3.2013 päättyneeseen vastaavaan kolmen kuukauden kauteen.
Toimintaympäristö
Herantis kehittää uusia lääkkeitä erityisesti tulehdus-, keskushermosto- ja imukudosjärjestelmän sairauksiin. Yhtiön lääkeaihiot ovat vielä kehitysvaiheessa. Yhtiön kaupallistamisstrategia painottuu voimakkaasti kaupallistamissopimusten
tekemiseen. Herantiksen liiketoimintastrategiaa on kuvattu tarkemmin tämän Esitteen kohdassa ”Liiketoiminnan kuvaus –
Strategia”.
Herantis kilpailee lukuisten muiden yritysten kanssa, jotka kehittävät kilpailevia lääkkeitä tai hoitomenetelmiä samojen
sairauksien hoitoon kuin Herantis. Kuten Herantis, jotkut näistä yrityksistä pyrkivät tekemään yhteistyö-, lisenssi- ja
kumppanuussopimuksia kehittämilleen lääkeaihioille. Kunkin Herantiksen tärkeimpien lääkeaihioiden kilpailutilanne on
kuvattu tarkemmin tämän Esitteen kohdassa ”Lääkekehitysmarkkinat ja kilpailutilanne”.
Kehitysvaiheen bioteknologia- ja lääkekehitysyhtiöiden, kuten Herantiksen, tulovirta muodostuu tyypillisesti kaupallistamissopimusten, kuten yhteistyö-, lisensointi- tai kumppanuussopimusten, ehtojen mukaisesti maksettavista ennakko-,
yhteistyö- ja etappimaksuista sekä myytyjen lääkkeiden rojalteista. Tällaisten maksujen suuruus riippuu tyypillisesti
kunkin kehitysprojektin nettonykyarvosta sopimuksen tekemisen hetkellä sekä sopimuksen tyypistä ja lisensoitujen
oikeuksien laajuudesta. Nettonykyarvo saadaan yleensä lääkeaihioiden tai teknologioiden markkinapotentiaalista, niiden
kehitysvaiheesta ja riskiprofiilista.
Ennakkomaksut maksetaan yleensä ehdoitta lisenssinsaajan toimesta lisenssin myöntämisen yhteydessä tehtäessä kaupallistamissopimuksia. Yhteistyömaksuja saadaan tyypillisesti tiettyjen palvelujen antamisen yhteydessä yhteistyön aikana.
Etappimaksuja saadaan tyypillisesti, kun projektissa saavutetaan joitain tärkeitä, sopimuksessa sovittuja vaiheita
kehitysprosessissa. Tyypillisiin etappeihin lukeutuvat lääkeaihion tehon osoittaminen eläinkokeissa, Vaiheiden 1, 2 tai 3
kliinisten tutkimusten aloittaminen tai onnistunut loppuunsaattaminen ja markkinointiluvan hakeminen tai myöntäminen
tietyille alueille. Tyypillisiä etappeja ovat lisäksi lääkeaihion lanseeraus markkinoille ja tiettyjen taloudellisten etappien,
kuten sovittujen kumulatiivisen myyntimäärien, vuosimyyntien jne. saavuttaminen.
Myynteihin liittyvä tulovirta kehitysvaiheen lääkekehitys- tai bioteknologiayhtiöille alkaa, kun lääke on lanseerattu
markkinoille ja lääkkeen lisenssinsaaja alkaa maksaa rojalteja lisenssinantajalle. Rojaltit lasketaan prosenttina lääkkeen
myynnistä. Rojaltin määrä vaihtelee suuresti riippuen lääkeaihion kehitysvaiheesta hetkellä, jolloin osapuolet tekevät
sopimuksen.
Herantiksen tulot keskipitkällä ja pitkällä välillä tulevat pääasiassa mainituista kaupallistamissopimuksista. Tämän Esitteen päivämääränä Herantis ei ole vielä tehnyt yhtään kaupallistamissopimusta. Herantiksen tulevaan kaupalliseen
menestykseen ja taloudelliseen kannattavuuteen vaikuttavat keskeisesti Herantiksen kyky kehittää sellaisia lääkeaihioita,
joille voidaan saada myyntilupa, myyntiluvan saaminen Herantiksen lääkeaihioille, Herantiksen kyky tehdä kaupallistamissopimuksia sekä Herantiksen kumppanien kyky luoda merkittävää myyntiä maailmanlaajuisilla lääkemarkkinoilla.
Liiketoiminnan tulokseen vaikuttavia tekijöitä
Yhtiön kyky toimia voitollisesti riippuu muun muassa siitä, kykeneekö se menestyksellisesti saattamaan päätökseen
32
nykyisten ja tulevien lääkeaihioidensa kehitystyön markkinointikelpoisiksi tuotteiksi ja saamaan viranomaisilta
myyntilupia lääkeaihioiden tuomiseksi markkinoille. Herantiksen toiminta ja taloudellinen asema ovat olleet ja tulevat
jatkossakin olemaan riippuvaisia Yhtiön kyvystä löytää sellaisia lisensointikumppaneita, jotka pystyvät osallistumaan
Yhtiön lääkeaihioiden tuleviin kliinisiin tutkimuksiin, tuotantoon ja markkinointiin tai ottamaan nämä vaiheet
hoidettavakseen. Lisäksi, voidakseen ylläpitää riittävän maksuvalmiuden tulevina vuosina, Yhtiön on hankittava riittävä
rahoitus lääkekehitystoiminnalleen (katso kohta ”– Pääomalähteet ja maksuvalmius”). Yhtiön liiketoiminnan tappiot ovat
suurelta osin aiheutuneet merkittävistä investoinneista tutkimus- ja kehitystyöhön.
Yhtiön tulos saattaa vaihdella merkittävästi sen lääkeaihioiden kaupallistamiseen liittyvien mahdollisten ennakko- ja
etappimaksujen saamisen tai saamatta jäämisen sekä lääkeaihioiden tutkimus- ja kehitystyöhön, erityisesti kliinisiin tutkimuksiin, tehtävien merkittävien investointien vuoksi.
Onnistuneen lääkekehitystyön ja myyntilupien saamisen jälkeen Herantiksen liikevaihdon määrä riippuu siitä,
hyväksyvätkö lääkärit ja potilaat Herantiksen lääkkeet. Minkä tahansa lääkkeen hyväksyntä markkinoilla riippuu useista
tekijöistä, muun muassa jatkuvasta tehokkuuden ja turvallisuuden todistamisesta kaupallisessa käytössä,
kustannustehokkuudesta, annostelun helppoudesta, kyvystä tuottaa riittäviä määriä tuotetta markkinoille, kilpailusta,
epäsuotuisasta tai suotuisasta julkisuudesta, viranomaisten pyrkimyksistä vähentää terveydenhoitokuluja tai uudistaa
valtion terveydenhoito-ohjelmia sekä markkinoinnin ja jakelun tukemisesta.
Vakaata tulovirtaa voidaan odottaa vasta tulevaisuudessa, mikäli lääkeaihiot tulevat markkinoille ja Yhtiö on oikeutettu
saamaan rojaltimaksuja lisensointikumppaneiltaan. Koska yksikään Yhtiön kehitysprojekteista ei ole saavuttanut
markkinoita eikä Yhtiö ole tehnyt kaupallistamissopimuksia, Herantis ei ole vielä saanut tuloa kaupallistamissopimusten
nojalla eikä lääkkeiden myynnistä.
Viimeaikainen kehitys ja merkittävät muutokset taloudellisessa asemassa
Tähän Esitteeseen sisältyvän 31.3.2014 päättyneen kolmen kuukauden jaksoa koskevan tilintarkastamattoman osavuosikatsauksen jälkeen Yhtiö on toteuttanut osake- ja optiovaihtosopimuksen Laurantis Pharman osakkeenomistajien ja
optionhaltijoiden kanssa, minkä yhteydessä Yhtiö hankki 99,0 prosenttia Laurantis Pharman osakkeista antamalla suunnatussa annissa Laurantis Pharman osakkeenomistajille yhteensä 1.372.244 uutta Osaketta vastikkeeksi heidän omistamistaan Laurantis Pharman osakkeista. Lisäksi Yhtiö laski liikkeeseen 76.741 uutta optiota, jotka se tarjosi Laurantis Pharman optionhaltijoille vastikkeeksi näiden omistamista 3.111 kappaleesta Laurantis Pharman optioita.
Välittömästi ennen edellä mainitun osake- ja optiovaihtosopimuksen toteuttamista, Yhtiön Osakkeiden lukumäärää lisättiin antamalla Yhtiön osakkeenomistajille maksutta uusia Osakkeita omistusten mukaisessa suhteessa siten, että jokaista
Yhtiön Osaketta kohti annettiin maksutta 199 uutta Osaketta (split). Tässä yhteydessä Yhtiön Osakkeiden kokonaismäärä
nousi 6.606 Osakkeesta 1.321.200 Osakkeeseen. Osake- ja optiovaihtosopimuksen toteuttamisen jälkeen Yhtiön Osakkeiden kokonaismäärä nousi 2.693.444 Osakkeeseen.
Samaan aikaan osake- ja optiovaihtosopimuksen toteuttamisen kanssa Yhtiön yhtiöjärjestystä muutettiin ja sen nimi
muuttui Herantis Pharma Oyj:ksi. Samassa yhteydessä Yhtiön hallitukseen valittiin uusiksi jäseniksi Frans Wuite, James
Phillips ja Aki Prihti, Henri Huttusen, Jyrki Mattilan ja Mart Saarman jäädessä pois Yhtiön hallituksesta.
Viimeaikaista kehitystä ja osake- ja osakevaihtosopimuksen yhteydessä tehtyjä toimia on kuvattu lisää k d ss ”Yhtiö,
Osakkeet ja osakepääoma”.
Käyttöpääomaa koskeva lausunto
Yhtiön nykyinen käyttöpääoma ei tämän Esitteen päivämääränä tai Osakkeiden ensimmäisenä arvioituna
kaupankäyntipäivänä First Northissa riitä Yhtiön seuraavan 12 kuukauden tarpeisiin.
Yhtiön liiketoimintasuunnitelman mukaisista kliinisistä tutkimuksista aiheutuu Yhtiölle huomattava käyttöpääoman tarve
(katso ”Liiketoiminnan kuvaus – Liiketoimintasuunnitelma”). Riittävä käyttöpääoma tämän Esitteen päivämääränä ja
Osakkeiden ensimmäisenä arvioituna kaupankäyntipäivänä First Northissa Yhtiön seuraavan 12 kuukauden tarpeisiin on
tarkoitus varmistaa Osakeannissa hankittavilla varoilla sekä muulla oman ja vieraan pääoman ehtoisella rahoituksella
perustuen seuraaviin oletuksiin:
a)
Yhtiö tarvitsee 5 miljoonaa euroa rahoitusta Yhtiön Esitteen päivämäärää tai Osakkeiden ensimmäistä arvioitua
kaupankäyntipäivää First Northissa seuraavien 12 kuukauden tarpeisiin.
b) Yhtiön nykyiset varat riittävät vuoden 2014 kolmannelle vuosineljännekselle, mikäli Yhtiö toteuttaa Esitteessä
kuvatun liiketoimintasuunnitelman mukaiset tärkeimpien lääkeaihioiden kliiniset ja kliinisiä kokeita edeltävät
tutkimukset. Erityisesti cis-UCA-silmätipan Vaiheen 2 kliinisellä tutkimuksella on huomattava vaikutus Yhtiön
käyttöpääoman tarpeeseen Esitteen päivämäärää tai Osakkeiden ensimmäistä arvioitua kaupankäyntipäivää First
Northissa seuraavien 12 kuukauden aikana.
c)
Yhtiö pystyy keräämään oman ja vieraan pääoman ehtoista rahoitusta (sisältäen Osakeannilla hankittavat varat ja
mahdolliset Tekesin tuotekehityslainat) vähintään 10 miljoonaa euroa siten, että kyseistä rahoitusta on saatavilla
sitä mukaa kuin Yhtiön kolmen tärkeimmän lääkeaihion tuotekehityskulut syntyvät. Yhtiön tavoitteena on, että
ennen Yhtiön tärkeimpien lääkeaihioiden kliinisten tutkimusten aloittamista koko kliinisen tutkimuksen
33
toteuttamiseen tarvittava rahoitus on varmistettu. Edellä mainittu 10 miljoonan euron käyttöpääomatarve sisältää
suurimman osan Yhtiön kolmen tärkeimmän lääkeaihionsa tuotekehitykseen suunnittelemista
tuotekehityskuluista.
Yhtiö on luottavainen, että se pystyy hankkimaan kolmen tärkeimmän lääkeaihion tuotekehitykseen tarvitsemansa
rahoituksen tuotekehitystyön edellyttämässä aikataulussa. Mikäli Yhtiö ei onnistu hankkimaan Esitteessä kuvatun
liiketoimintasuunnitelman toteuttamiseen tarvittavaa rahoitusta täysimääräisesti, Yhtiö tulee harkitsemaan
tuotekehityshankkeiden priorisointia siirtämällä yhden tai useamman lääkeaihion tuotekehitystä myöhäisempään
vaiheeseen, keskittymällä vain kaikkein välttämättömimpiin tutkimuksiin, supistamalla suunniteltuja kliinisiä tutkimuksia
taikka aikaistamalla kaupallistamiskumppaneiden etsimistä yhdelle tai useammalle lääkeaihiolle.
Yhtiön johdon arvion mukaan osa, mahdollisesti kaikki, Yhtiön tärkeimmistä lääkeaihioista siirtyvät kliinisiin tutkimuksiin yllä mainitun 12 kuukauden ajanjakson aikana. Mikäli Yhtiön jonkin lääkeaihion tai joidenkin lääkeaihioiden
tuotekehitys edistyy arvioitua nopeammin tai mikäli tuotekehityskulut eivät pysy Yhtiön laatimien budjettien puitteissa,
tämä saattaa edellyttää oman tai vieraan pääoman ehtoisen rahoituksen hankkimista arvioitua nopeammin tai arvioitua
enemmän. Vastaavasti, jos tuotekehitys edistyy arvioitua hitaammin, esimerkiksi jos jokin Yhtiön suunnittelemista
kliinisistä tutkimuksista käynnistyy arvioitua myöhemmin, tuotekehityskulut ja niistä johtuva rahoitustarve voivat siirtyä
myöhemmäksi.
Tulevaisuudennäkymät
Yhtiön First North -listautumisen jälkeen Herantis keskittyy erityisesti kolmen tärkeimmän lääkeaihionsa kliiniseen
kehittämiseen. Yhtiön tärkeimmät lääkeaihiot ovat cis-UCA-silmätipat kuivasilmäisyyden hoitoon, CDNFhermokasvutekijä Parkinsonin taudin hoitoon ja Lymfactin rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvän lymfaturvotuksen
hoitoon. Yhtiön tavoitteet kolmen tärkeimmän lääkeaihion osalta on kuvattu kohdassa ”Liiketoiminnan kuvaus –
Liiketoimintasuunnitelma”.
Yhtiön liiketuloksen odotetaan kääntyvän voitolliseksi siten, että vuoden 2017 liiketulos on positiivinen. Tämä Yhtiön
johdon arvio perustuu seuraaviin oletuksiin:
a)
Yhtiön organisaatio ja kiinteät kulut eivät muutu oleellisesti vuoden 2017 loppuun mennessä;
b)
suu
m
k
s
u k muks
u
k d ss
”Liiketoiminnan kuvaus –
Liiketoimintasuunnitelma” s y muk s sti ja ainakin yhden tärkeimmän lääkeaihion kliinisten tutkimusten
tulokset ovat positiivisia ja tukevat oletusta, että kyseinen lääkeaihio on turvallinen ja tehokas kyseisen sairauden
hoidossa;
c)
Yhtiö tekee vuoden 2017 loppuun mennessä ainakin yhden kaupallistamissopimuksen yhden tärkeimmän lääkeaihionsa jatkokehityksestä ja markkinoille tuomisesta, ja sopimuksen ensimmäiset maksut lankeavat
maksettavaksi vuoden 2017 aikana;
d) Kohdassa ”Liiketoiminnan kuvaus – Liiketoimintasuunnitelma” sitetyt oletukset pitävät paikkansa.
Yllä on esitetty tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa heikentävästi Yhtiön liiketuloksen kehitykseen ja Yhtiön mahdollisuuksiin kääntää liiketulos voitolliseksi. On kuitenkin syytä huomioida, että luettelo ei ole tyhjentävä ja on olemassa muitakin
tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa heikentävästi Yhtiön liiketuloksen kehitykseen ja Yhtiön mahdollisuuksiin kääntää liiketulos voitolliseksi.
Yhtiö ei pysty millään tavoin vaikuttamaan kehittämiensä lääkeaihioidensa tutkimustuloksiin, kohdesairauksien yleisiin
hoitokäytäntöihin, käytettyjen tautimallien vastaavuuteen todellisen taudin kanssa, lupamenettelyihin liittyviin määräaikoihin ja lakeihin tai asetuksiin tai niiden muutoksiin, Yhtiön liikekumppaneiden toimintaedellytyksiin ja strategioihin tai
yleiseen kustan us s
.
ä j k d ss ”Liiketoiminnan kuvaus – Liiketoimintasuunnitelma” s
y
uks
liittyy lisäksi muita tekijöitä, joihin Yhtiö pystyy omalta osaltaan vaikuttamaan mutta joiden osalta Yhtiö on riippuvainen
kolmansien osapuolien toiminnasta tai muista ulkoisista seikoista tai olosuhteista. Näitä ovat esimerkiksi yhteistyö- ja
kaupallistamissopimuksien tekeminen ja sopimusehdot sekä kliinisiä tutkimuksia koskevien lupamenettelyjen valmistelu
ja läpivienti.
Yhtiö suunnittelee rahoittavansa toimintansa Osakeannissa hankittavilla varoilla sekä muulla oman ja vieraan pääoman
ehtoisella rahoituksella.
Tässä Esitteen kohdassa esitetyt arviot perustuvat Yhtiön tämänhetkiseen näkemykseen Herantiksen ja sen olemassa
olevien lääkekehityshankkeiden kehityksestä. Yllä esitetyt tiedot sisältävät tulevaisuutta koskevia lausumia. Nämä
lausumat eivät ole tae Herantiksen liiketoiminnan, tuloksen ja/tai taloudellisen aseman kehityksestä tulevaisuudessa, ja
Yhtiön tulevaisuudessa toteutuvat liiketoiminta, tulos ja taloudellinen asema voivat olennaisesti poiketa näissä
tulevaisuutta koskevissa lausumissa nimenomaisesti tai epäsuorasti esitetyistä tiedoista monien tekijöiden, mukaan lukien
Esitteen kohdassa ”Tulevaisuutta koskevat lausumat” ja kohdassa ”Riskitekijät” kuvattujen syiden vuoksi. Sijoittajia
kehotetaan suhtautumaan varauksella edellä mainittuihin lausumiin ja huomioimaan myös markkinatilanteeseen liittyvät
epävarmuustekijät.
Tämä Esitteen kohta ”Tulevaisuudennäkymät” k r
suutta koskevat lausumat.
H r
ks
34
u d
2013 toimintakertomuksessa esitetyt tulevai-
Tärkeimpien tuloslaskelmaerien kuvaus
Liikevaihto
Liikevaihto sisältää yhtiön lääkeaihioihin liittyvät tulot, kuten lääkeaihioiden kaupallistamissopimusten perusteella
yhtiölle maksettavat allekirjoitus-, etappi- ja rojaltimaksut. Yhtiöllä ei Esitteen päivämäärään mennessä ole ollut
liikevaihtoa.
Liiketoiminnan muut tuotot
Liiketoiminnan muut tuotot pitää sisällään pääasiassa satunnaisia käyttöomaisuuden myyntituloja sekä Tekesiltä saatuja
avustuksia.
Henkilöstökulut
Henkilöstökulut sisältävät Herantiksen palveluksessa olevien henkilöiden palkkakulut sosiaalikuluineen. Henkilöstökulut
kohdistuvat merkittävältä osin tuotekehitykseen sekä yhtiön hallintoon.
Poistot ja Arvonalentumiset
Poistot pitävät sisällään aktivoiduista tuotekehitysprojekteista, aineettomista oikeuksista sekä koneista ja kalustosta kirjatut poistot.
Liiketoiminnan muut kulut
Liiketoiminnan muut kulut sisältävät pääasiassa tutkimus- ja kehitystoiminnan kuluja, tilavuokria, matkakuluja sekä hallinnon kuluja.
Liikevoitto (-tappio)
Liikevoitto (-tappio) lasketaan vähentämällä yhtiön liikevaihdon ja liiketoiminnan muiden tuottojen summasta henkilöstökulut, liiketoiminnan muut kulut sekä poistot ja arvonalentumiset.
Rahoitustuotot ja -kulut
Rahoitustuotot ja -kulut sisältävät lähinnä lainoihin liittyviä korkokuluja.
Liiketoiminnan tulos
Tässä kohdassa esitettävä taloudellinen informaatio ei sisällä Yhdistymisen taloudellisia vaikutuksia. Yhdistymisen taloudellisia vaikutuksia on havainnollistettu Es
k d ss ”Pro forma -taloudelliset tiedot”.
Osavuosi 2014 verrattuna Osavuoteen 2013
Liikevaihto
Osavuosina 2014 ja 2013 Yhtiöllä ei ollut liikevaihtoa.
Liiketulos
Kauden 1.1.–31.3.2014 liiketappio oli 0,4 miljoonaa euroa, eli 0,3 miljoonaa euroa enemmän kuin vastaavalla jaksolla
vuonna 2013, jolloin se oli 0,2 miljoonaa euroa. Liiketappion kasvu johtui suurimmaksi osaksi siitä, että Yhtiö ei
aktivoinut tuotekehityskuluja kaudella 1.1.–31.3.2014, toisin kuin vielä kaudella 1.1.–31.3.2013. Kauden 1.1.–31.3.2014
henkilöstökulut olivat 0,1 miljoonaa euroa, eli 0,04 miljoonaa euroa enemmän kuin vastaaavalla jaksolla vuonna 2013,
jolloin ne olivat 0,1 miljoonaa euroa. Kaudella 1.1.–31.3.2014 Yhtiön keskimääräinen henkilöstömäärä oli 3 henkilöä, eli
saman verran kuin vastaavalla kaudella vuonna 2013. Kauden 1.1.–31.3.2014 liiketoiminnan muut kulut olivat 0,3
miljoonaa euroa, eli 0,2 miljoonaa euroa enemmän kuin vastaavalla kaudella vuonna 2013, jolloin ne olivat 0,03
miljoonaa euroa. Liiketoiminnan muut kulut kaudella 1.1.–31.3.2014 sisälsi Yhtiön First North -listautumiseen liittyviä
kuluja 0,1 miljoonaa euroa. Kauden 1.1.–31.3.2014 liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyvät tutkimus- ja
kehitystoimintaan liittyvät kulut olivat 0,1 miljoonaa euroa. Kaudella 1.1.–31.3.2013 liiketoiminnan muihin kuluihin ei
sisältynyt tutkimus- ja kehitystoiminnan kuluja, koska Yhtiö aktivoi syntyneet kulut, 0,2 miljoona euroa, taseeseen.
Tilikauden tulos
Yhtiön tappio 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta oli 0,5 miljoonaa euroa, eli 0,3 miljoonaa euroa enem35
män kuin vastaavalla kaudella vuonna 2013, jolloin se oli 0,2 miljoonaa euroa. Tappion kasvu johtui suurimmaksi osaksi
siitä, että Yhtiö ei aktivoinut tuotekehityskuluja kaudella1.1.–31.3.2014, toisin kuin vielä kaudella 1.1.–31.3.2013. Lisäksi First North -listautumiseen liittyvät kulut kasvattivat tappiota. Kaudella 1.1.–31.3.2014 rahoitustuotot muodostuivat
pankkitalletusten korkotuotoista ja rahoituskulut lainojen korkokuluista 1.1.–31.3.2014, jotka koostuivat enimmäkseen
Tekesin myöntämien tuotekehityslainojen koroista.
Tilikausi 2013 verrattuna Tilikauteen 2012
Liikevaihto
Tilikausilla 2013 ja 2012 Yhtiöllä ei ollut liikevaihtoa, koska se ei vielä saanut tuloa lääkkeiden myynnistä tai kaupallistamissopimuksista.
Liiketulos
Tilikauden 2013 liiketappio oli 0,8 miljoonaa euroa, eli 0,4 miljoonaa euroa enemmän kuin Tilikaudella 2012, jolloin se
oli 0,4 miljoonaa euroa. Liiketappion kasvu johtui suurimmaksi osaksi tuotekehitystoiminnan, henkilöstökulujen ja suunnitelman mukaisten poistojen lisääntymisestä. Tilikauden 2013 suunnitelman mukaiset poistot olivat 0,3 miljoonaa euroa,
eli 0,3 miljoonaa enemmän kuin Tilikaudella 2012, jolloin ne olivat 0,04 miljoonaa euroa. Poistojen kasvu johtui
aktivoitujen tuotekehityskulujen suunnitelman mukaisten poistojen aloittamisesta. Tilikauden 2013 henkilöstökulut olivat
0,2 miljoonaa euroa, eli 0,1 miljoonaa euroa enemmän kuin Tilikaudella 2012, jolloin ne olivat 0,1 miljoonaa euroa.
Tilikaudella 2013 Yhtiön keskimääräinen henkilöstömäärä oli 3 henkilöä, eli 1 henkilö vähemmän kuin Tilikaudella
2012, jolloin keskimääräinen henkilöstömäärä oli 4 henkilöä. Tilikauden 2013 liiketoiminnan muut kulut olivat 0,2
miljoonaa euroa, eli samalla tasolla kuin Tilikaudella 2012, jolloin ne myös olivat 0,2 miljoonaa euroa. Tilikausilla 2013
ja 2012 Yhtiö aktivoi taseeseen tutkimus- ja kehitystoimintaan liittyvät menot.
Tilikauden tulos
Yhtiön tappio 31.12.2013 päättyneeltä tilikaudelta oli 0,8 miljoonaa euroa, eli 0,4 miljoonaa euroa enemmän kuin
Tilikaudella 2012, jolloin se oli 0,4 miljoonaa euroa. Tappion kasvu johtui suurimmaksi osaksi tuotekehitystoimintaan
tehdyistä panostuksista: henkilöstökulujen ja suunnitelman mukaisten poistojen lisääntymisestä. Rahoitustuotot ja -kulut
muodostuivat pankkitalletusten korkotuotoista sekä lainojen korkokuluista. Tilikaudella 2013 lainojen korkokulut
koostuivat enimmäkseen Tekesin myöntämistä tuotekehityslainoista.
Taloudellinen asema
Tässä kohdassa esitettävä taloudellinen informaatio ei sisällä Yhdistymisen taloudellisia vaikutuksia. Yhdistymisen taloudellisia vaikutuksia on havainnollistettu Es
k d ss ”Pro forma taloudelliset tiedot”.
Varat
Herantiksen taseen pysyvät vastaavat muodostuvat pääasiassa aktivoiduista kehittämismenoista ja muista aineettomista
oikeuksista. Vaihtuvat vastaavat muodostuvat lyhytaikaisista myynti-, siirto- ja muista saamisista sekä rahoista ja
pankkisaamisista.
Pysyvät vastaavat
Herantiksen pysyvät vastaavat olivat 2,5 miljoonaa euroa 31.3.2014, eli 0,07 miljoonaa euroa vähemmän kuin
31.12.2013, jolloin ne olivat 2,6 miljoonaa euroa. Muutos johtui aktivoitujen kehittämismenojen ja aineettomien oikeuksien poistoista. Herantiksen pysyvät vastaavat olivat 2,6 miljoonaa euroa 31.12.2013, eli 0,5 miljoonaa euroa enemmän
kuin 31.12.2012, jolloin ne olivat 2,1 miljoonaa euroa. Nousu johtui tilikauden aikana aktivoiduista tuotekehityskuluista.
Herantiksen taseen 31.3.2014 pysyviin vastaaviin sisältyi aineettomina hyödykkeinä 0,9 miljoonaa euroa amblyopiahankkeen kehityskustannuksia. Hankkeen jatkokehitys on siirtynyt perustetulle OPIA Games Oy:lle (katso kohta ”Liiketoiminnan kuvaus - Merkittävät sopimukset - Sopimus OPIA Games Oy:n perustamiseksi”). Herantiksen taseeseen sisätyy
tältä osin alaskirjausriski, joka realisoituu mikäli OPIA Games Oy:n tekemä jatkokehitys epäonnistuu. Yhtiö ei pysty vaikuttamaan OPIA Games Oy:n kehityshankkeen onnistumiseen.
Vaihtuvat vastaavat
Herantiksen vaihtuvat vastaavat olivat 0,5 miljoonaa euroa 31.3.2014, eli 0,4 miljoonaa euroa enemmän kuin 31.12.2013,
jolloin ne olivat 0,04 miljoonaa euroa. Herantiksen vaihtuvat vastaavat olivat 0,04 miljoonaa euroa 31.12.2013, eli 0,1
miljoonaa euroa vähemmän kuin 31.12.2012, jolloin ne olivat 0,2 miljoonaa euroa.
36
Oma pääoma
Herantiksen oma pääoma oli 0,8 miljoonaa euroa 31.3.2014 eli 0,7 miljoonaa euroa enemmän kuin 31.12.2013, jolloin se
oli 0,1 miljoonaa euroa. Oman pääoman muutos 1.1.–31.3.2014 välisenä aikana johtui osakeannista, joka kasvatti omaa
pääomaa 1,1 miljoonaa euroa ja kauden tappiosta 0,5 miljoonaa euroa. Herantiksen oma pääoma oli 0,1 miljoonaa euroa
31.12.2013 eli 0,1 miljoonaa euroa enemmän kuin 31.12.2012, jolloin se oli -0,003 miljoonaa euroa. Oman pääoman
muutos Tilikauden 2013 aikana johtui osakeannista, joka kasvatti omaa pääomaa 0,9 miljoonaa euroa, ja Tilikauden 2013
tappiosta 0,8 miljoonaa euroa.
Vieras pääoma
Pitkäaikainen vieras pääoma
Herantiksen pitkäaikaiset velat ovat kokonaisuudessaan Tekesiltä saatuja tuotekehityslainoja.
Herantiksen pitkäaikaiset velat olivat 1,9 miljoonaa euroa 31.3.2014, kun ne 31.12.2013 olivat 1,9 miljoonaa euroa. Muutos, 0,04 miljoonaa euroa, johtui Tekesin myöntämien tuotekehityslainojen nostamisesta. Herantiksen pitkäaikaiset velat
olivat 1,9 miljoonaa euroa 31.12.2013, kun ne 31.12.2012 olivat 1,7 miljoonaa euroa. Kasvu, 0,2 miljoonaa euroa, johtui
Tilikauden 2013 aikana Tekesiltä saaduista tuotekehityslainoista. Herantis ei ole toistaiseksi lyhentänyt Tekesiltä saatuja
tuotekehityslainoja.
Tekes on muuttanut pitkäaikaisiin velkoihin 31.3.2014 sisältyvän 1,2 miljoonan euron lainan laina-aikaa. Päätöksen mukaisesti ensimmäinen lainan lyhennyksen eräpäivä on 22.3.2018 ja viimeinen 22.3.2021. Lainalle maksetaan 1,0 prosentin vuotuista korkoa. Pitkäaikaisiin velkoihin 31.3.2014 sisältyvien Tekesiltä saatujen 0,7 miljoonan euron lainojen osalta
Tekesiltä on haettu kolmen vuoden lykkäystä lyhennysohjelmalle. Mikäli lykkäystä ei myönnetä, lainoista erääntyy maksettavaksi noin 0,1 miljoonaa euroa Esitteen päivämäärästä seuraavan 12 kuukauden aikana.
Lyhytaikainen vieras pääoma
Lyhytaikaiset velat muodostuvat enimmäkseen lyhytaikaisista ostoveloista, muista lyhytaikaisista veloista ja siirtoveloista.
Herantiksen lyhytaikaiset velat olivat 0,3 miljoonaa euroa 31.3.2014, kun ne 31.12.2013 olivat 0,7 miljoonaa euroa. Lyhytaikaisten velkojen muutos, 0,4 miljoonaa euroa, johtui erääntyneiden lyhytaikaisten velkojen maksamisesta. Herantiksen lyhytaikaiset velat olivat 0,7 miljoonaa euroa 31.12.2013, kun ne 31.12.2012 olivat 0,5 miljoonaa euroa. Lyhytaikaisten velkojen kasvu, 0,1 miljoonaa euroa, johtui suurimmaksi osaksi osto- ja siirtovelkojen kasvusta.
Pääomalähteet ja maksuvalmius
Herantis rahoittaa toimintojaan pääasiallisesti oman pääoman ehtoisen rahoituksen sekä tutkimus- ja tuotekehitysavustusten ja -lainojen avulla. Tähän mennessä Herantis on rahoittanut toimintaansa osakkeenomistajilta saadulla oman pääoman
ehtoisella rahoituksella, johon lukeutuvat tässä Esitteessä esitettyjen taloudellisten tietojen kattaman ajanjakson ajalta
vuosina 2013 ja 2012 tehtyjen osakeantien yhteydessä saadut varat, ja Tekesin myöntämillä tuotekehityslainoilla.
Likvidit varat olivat 0,4 miljoonaa euroa 31.3.2014, kun ne 31.12.2013 olivat 0,02 miljoonaa euroa. Likvidien varojen
muutos, 0,4 miljoonaa euroa, johtui osakeannista, erääntyneiden lyhytaikaisten velkojen maksamisesta sekä kauden liiketoiminnan rahoituksesta. Likvidit varat 31.12.2012 olivat 0,01 miljoonaa euroa, josta muutos tilikauteen 2013 johtui osakennannista ja kauden liiketoiminnan rahoituksesta.
Herantis on saanut Tekesiltä 0,4 miljoonan euron tuotekehityslainan amblyopia-lääkeaihion Vaiheen 2 kliiniseen tutkimukseen. Tilikaudella 2013 Yhtiö nosti lainasta 0,04 miljoonaa euroa ja kaudella 1.1.-31.3.2014 0,04 miljoonaa euroa,
minkä jälkeen laina oli kokonaisuudessaan nostettu. Lisäksi Herantis on saanut Tekesiltä 1,3 miljoonan euron tuotekehityslainan CDNF-lääkeaihion prekliiniseen tutkimukseen. Tilikaudella 2013 Yhtiö nosti lainasta 0,1 miljoonaa euroa,
minkä jälkeen lainasta on vielä nostamatta 0,1 miljoonaa euroa. Lisäksi Herantis on kaudella 1.1.-31.3.2014 saanut Tekesiltä 0,5 miljoonan euron tuotekehityslainan CDNF-lääkeaihion Vaiheen 1 kliinisen tutkimuksen valmisteluun. 31.3.2014
laina oli kokonaisuudessaan nostamatta. Lainarahoitusta maksetaan Herantiksen raportoimien projektin kuluselvitysten
perusteella.
Tekes-lainojen ehdot noudattavat lainan myöntäjän yleisiä lainaehtoja. Laina-ajat ovat kuudesta kymmeneen vuotta ja
lainan korko on kolme prosenttiyksikköä alempi kuin kulloinkin voimassa oleva valtionvarainministeriön vahvistama
peruskorko, kuitenkin vähintään yksi prosentti. Jos projekti epäonnistuu tai on vaarassa epäonnistua, lainansaajalle voidaan antaa lisää takaisinmaksuaikaa, laina tai osa siitä voidaan muuttaa oman pääoman ehtoiseksi lainaksi tai lainan maksamaton pääoma ja korot voidaan poikkeustapauksessa jättää osittain tai kokonaan perimättä. Herantis on saanut Tekesiltä hyväksynnän Yhdistymiselle ja listautumiselle First Northiin.
Yhtiön liiketoiminnan nettorahavirta 1.1.–31.3.2014 välisenä aikana oli -0,8 miljoonaa euroa ja -0,02 miljoonaa euroa
vuoden 2013 vastaavana ajanjaksona. Liiketoiminnan nettorahavirta oli -0,2 miljoonaa euroa Tilikaudella 2013 eli 0,3
miljoonaa euroa vähemmän negatiivinen kuin Tilikaudella 2012, jolloin se oli -0,5 miljoonaa euroa.
37
Investointien nettorahavirta 1.1.–31.3.2014 välisenä aikana oli -0,001 miljoonaa euroa ja vuoden 2013 vastaavana ajanjaksona Yhtiöllä ei ollut investointien rahavirtaa. Investointien nettorahavirta oli -0,8 miljoonaa euroa Tilikaudella 2013
eli 0,9 miljoonaa euroa vähemmän negatiivinen kuin Tilikaudella 2012, jolloin se oli -1,8 miljoonaa euroa. Yhtiön tuotekehityskulut sisältyvät investointien nettorahavirtaan.
Rahoituksen nettorahavirta 1.1.–31.3.2014 välisenä aikana oli 1,2 miljoonaa euroa ja 0,02 miljoonaa euroa vuoden 2013
vastaavana ajanjaksona. Kauden 1.1.–31.3.2014 rahavirta liittyy helmikuussa toteutettuun osakeantiin. Rahoituksen nettorahavirta oli 1,1 miljoonaa euroa Tilikaudella 2013 eli 1,0 miljoonaa euroa vähemmän kuin Tilikaudella 2012, jolloin se
oli 2,1 miljoonaa euroa. Tilikaudella 2013 Yhtiö nosti Tekes-lainoja 0,2 miljoonalla eurolla. Tilikaudella 2012 Yhtiö
keräsi osakeannilla 1,6 miljoonaa euroa ja nosti Tekes-lainoja 0,4 miljoonalla eurolla.
Alla olevassa taulukossa on esitetty Yhtiön pitkäaikaisesta vieraasta pääomasta 12 kuukauden sisällä ja yli viiden vuoden
kuluttua erääntyvä osuus.
Tuhatta euroa
Lainat rahoituslaitoksilta yhteensä
31.3.2014
31.12.2013
31.12.2012
1 891,7
1 850,5
1 679,0
-
-
-
774,0
1 105,2
1 587,9
- Seuraavan 12 kk aikana erääntyvä osuus
- Yli viiden vuoden kuluttua erääntyvä osuus
Vastaava kuvaus Laurantis Pharman pääomalähteistä ja maksuvalmiudesta on esitetty kohdassa ”Tietoja Laurantis Pharmasta - Liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema - Pääomalähteet ja maksuvalmius”.
Yhtiön pääomanlähteitä ja velkaantuneisuutta Yhdistymisen jälkeen on kuvattu Pro forma -tietojen avulla Esitteen
k d ss ”Pääomarakenne ja velkaantuneisuus”. Pr f rm -taseen mukaan Yhtiön likviditeetti oli 31.3.2014
1,4 miljoonaa euroa, pitkäaikainen korollinen vieras pääoma 5,7 miljoonaa euroa ja lyhytaikainen korollinen vieras
pääoma 0,2 miljoonaa euroa. Lisätietoja Pro forma -tiedoista on esitetty kohdassa ”Pro forma - Taloudelliset tiedot”.
Investoinnit
Tilikauden 2014 aikana Yhtiö ei ole aktivoinut tuotekehitysmenoja. Tilikauden 2013 aikana Yhtiö aktivoi
tuotekehitysmenoja 0,8 miljoonaa euroa, mikä oli 0,9 miljoonaa euroa vähemmän kuin Tilikaudella 2012 aktivoidut
tuotekehitysmenot 1,8 miljoonaa euroa. Tilikauden 2013 aktivoinneista 0,4 miljoonaa euroa liittyi amblyopia- ja 0,5 miljoonaa euroa CDNF-hankkeen kuluihin. Tilikauden 2012 aktivoinneista 0,7 miljoonaa euroa liittyi amblyopia- ja
1,1 miljoonaa euroa CDNF-hankkeen kuluihin.
Rahoitus
Yhtiö toteutti 1,1 miljoonan euron osakeannin helmikuussa 2014. Tilikaudella 2013 Yhtiön omaan pääomaan kirjattiin
0,9 miljoonaa euroa ja Tilikaudella 2012 1,6 miljoonaa euroa osakeantien seurauksena. Osakeannit on kuvattu Esitteen
k pp
ss ”Yhtiö, osakkeet ja osakepääoma – Osakepääoman kehitys”.
Tuotekehityslainat ja avustukset
Tekes on myöntänyt Herantikselle tuotekehityslainoja 2,5 miljoonaa euroa CDNF- ja amblyopia-lääkeaihioiden
kehitystyöhön. Lainoilla on katettu ja katetaan sopimuksen mukainen osuus kunkin projektin tuotekehityskuluista. Lainat
ovat nostettavissa raportoituja toteutuneita kustannuksia vastaan. Yhtiö on nostanut mainitusta summasta 31.3.2014
mennessä 1,9 miljoonaa euroa.
Muut vastuusitoumukset
Leasingvuokrasopimusten vuokrien nimellismäärät, eriteltynä alkaneelle ja sitä seuraaville tilikausille:
Tuhatta euroa
31.3.2014
31.12.2013
31.12.2012
Seuraavalla tilikaudella maksettavat
-
7,0
13,1
Myöhemmin maksettavat
-
-
18,5
Yhteensä
-
7,0
31,6
Yhtiöllä on Helsingin toimitilojaan koskeva vuokrasopimus, jonka irtisanomisaika on 6 kuukautta. Irtisanomisaikaa
koskeva vuokra on 18 tuhatta euroa.
Yhtiö on 5.12.2013 solminut Neuroware Group Oy:n kanssa sopimuksen OPIA Games Oy:n perustamisesta. Lisätietoja
yhtiöstä on esitetty kohdassa ”Liiketoiminnan kuvaus – merkittävät sopimukset”. Samalla sopimuksella Yhtiö on antanut
OPIA Games Oy:lle option ostaa tietokoneohjelman kehitysvaiheessa Herantikselle syntyneet oikeudet tutkimustuloksiin.
Osto-option toteutushinnaksi on sovittu OPIA Games Oy:n hallituksen hyväksymä kolmannen osapuolen ostotarjous.
38
Yhtiön taseen 31.3.2014 pysyviin vastaaviin sisältyi aineettomina hyödykkeinä 0,9 miljoonaa euroa amblyopia-hankkeen
kehityskustannuksia.
39
PÄÄOMARAKENNE JA VELKAANTUNEISUUS
Seuraavassa taulukossa esitetään Yhtiön pääomarakenne ja velkaantuneisuus 31.3.2014 (i) niin kuin se on raportoitu
tilintarkastamattomassa osavuosikatsauksessa 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta ja (ii) perustuen Pro
forma -tietoihin jotka ovat esitetty havainnollistamaan, mikä Yhtiön liiketoiminnan taloudellinen asema olisi voinut olla,
jos Laurantis Pharman hankinta olisi tapahtunut aiemmin. First North -listautumisen yhteydessä Osakeannista saatavien
varojen arvioitua nettomäärää 16,0 miljoonaa euroa ei ole sisällytetty alla olevaan taulukkoon. Seuraava taulukko tulee
lukea yhdessä kohtien ”Eräitä taloudellisia tietoja” ja ”Liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema” sekä ”Pro forma
taloudelliset tiedot” kanssa.
Tuhatta euroa
31.3.2014
(toteutunut)
(tilintarkastamaton)
31.3.2014
(Pro forma)
(tilintarkastamaton)
Josta vakuudeton
-
249,8
Yhteensä
-
249,8
Josta vakuudeton
1 891,7
5 744,5
Yhteensä
1 891,7
5 744,5
2,5
80,0
4 678,0
18 323,0
-3 426,5
-3 426,5
-455,5
-455,5
798,5
14 521,0
2 690,2
20 515,3
Rahat ja pankkisaamiset
429,7
1 447,9
Likviditeetti
429,7
1 447,9
Lainat rahoituslaitoksilta
-
249,8
Lyhytaikainen korollinen vieras pääoma
-
249,8
-429,7
-1 198,1
-
98,3
Lainat rahoituslaitoksilta
1 891,7
5 646,2
Pitkäaikainen korollinen vieras pääoma
1 891,7
5 744,5
Nettovelkaantuneisuus
1 462,0
4 546,4
Lyhytaikainen korollinen vieras pääoma
Pitkäaikainen korollinen vieras pääoma
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Kertyneet voittovarat
Tilikauden tulos
Yhteensä
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma ja korolliset
velat yhteensä
Nettovelkaantuneisuus
Lyhytaikainen nettovelkaantuneisuus
Pääomalaina
s
u k pu s
s uu s ää Es
linen asema – Muut vastuusitoumukset”.
k d ss ”Liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema – Taloudel-
ur
s P rm
s
u k pu s
s uu s ää Es
k d ss ”Tietoja Laurantis Pharmasta - Liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema – Taloudellinen asema – Muut vastuusitoumukset”.
40
YHDISTYMISEN KUVAUS
Yhtiö, Laurantis Pharma ja Laurantis Pharman osakkeenomistajat toteuttivat 29.4.2014 yhdistymisen, jossa Yhtiö hankki
osake- ja optiovaihdolla 99,0 prosenttia Laurantis Pharman osakkeista elinkeinotulolain verottamisesta annetun lain
(300/1968, muutoksineen) 52 f §:n mukaisena osakevaihtona sekä kaikki sen liikkeeseenlaskemat optiot. Yhdistyminen
toteutettiin siten, että Yhtiö hankki 66.252 kappaletta Laurantis Pharman osaketta ja 3.111 kappaletta Laurantis Pharman
optiota niiden haltijoilta. Kauppahinnaksi oli sovittu noin 14,1 miljoonaa euroa, mutta Finvector Vision Therapies Ltd:n
jäädessä Yhdistymisen ulkopuolelle, kokonaiskauppahinta laski noin 13,7 miljoonaan euroon. Kauppahinnan
maksaminen toteutettiin siten, että Yhtiö suuntasi uuden osakeannin, yhteensä 1.372.244 uutta osaketta, Laurantis Pharman osakkeenomistajille, sekä myönsi 76.741 kappaletta uusia Yhtiön optioita Laurantis Pharman optionhaltijoille.
Yhdistymisen toteutuksessa Laurantis Pharman määräysvalta siirtyi Herantikselle ja Laurantis Pharmasta tuli osa Herantis
-konsernia ja Yhtiön 99,0 prosenttisesti omistama tytäryhtiö. Samalla Yhtiön yhtiömuoto muutettiin julkiseksi osakeyhtiöksi ja nimi Hermo Pharma Oy:stä Herantis Pharma Oyj:ksi.
Yhdistymisessä Herantis hankki kaikki Laurantis Pharman A ja A2-sarjan osakkeet Finvector Vision Therapies Ltd:n
jäädessä Laurantis Pharman ainoaksi C-sarjan osakkeiden omistajaksi 660 C-osakkeella. Finvector Vision Therapies
Ltd:n omistamat 660 C-osaketta vastaavat 1,0 prosenttia Laurantis Pharman kaikista osakkeista. C-osakkeet oikeuttavat
Finvector Vision Therapies Ltd:n saamaan 3,0 prosenttia Laurantis Pharman osakkeenomistajille jaettavista osingoista ja
muista yhtiön varoista sekä 3,0 prosenttia osakkeenomistajille maksettavasta kauppahinnasta yhtiön osakekannan luovutuksessa. Näin ollen Yhdistymisen yhteydessä Herantiksen maksama vastike vastasi 97,0 prosenttia Laurantis Pharman
koko osakekannan arvosta.
Yhdistymisessä yhdistettiin kaksi mielenkiintoisia tuoteaihioita kehittänyttä suomalaista lääkekehitysyritystä. Yhtiön
näkemyksen mukaan Herantiksen edellytykset kehittää ja kaupallistaa tuotekehityshankkeensa ovat olennaisesti paremmat kuin Herantiksen taustalla olleiden erillisten yhtiöiden, johtuen Herantiksen laajemmasta tuotekehityssalkusta, paremmista taloudellisista ja muista resursseista, paremmista mahdollisuuksista toiminnan rahoittamiseen tulevaisuudessa ja
pienemmästä yksittäisen tuotekehityshankkeen vaikutuksesta Yhtiön toimintaan. Yhtiön näkemyksen mukaan syntynyt
kokonaisuus on sijoittajien riskinottohalukkuuteen paremmin sopiva, mikä mahdollistaisi Yhtiön rahoituksen hankinnan
pääomamarkkinoilta ja listautumisen First Northiin. Lisätietoja Herantiksen listautumisen syistä ja Osakeannissa hankittavien varojen käytöstä on esitetty kohdassa ”Listautumisen ja Osakeannin syyt ja hankittavien varojen käyttö”.
41
PRO FORMA -TALOUDELLISET TIEDOT
Tilintarkastamattomien pro forma -tietojen kokoamisessa noudatetut periaatteet
Seuraavat tilintarkastamattomat pro forma -taloudelliset tiedot (”Pro forma”, ”Pro forma -tiedot”)
s
y
havainnollistamaan lukijalle, mikä Yhtiön liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema olisi voinut olla, jos Yhdistyminen
olisi tapahtunut aiemmin. Tiedot on esitetty ainoastaan Yhdistymisen vaikutusten havainnollistamiseksi, eikä niiden
tarkoituksena ole esittää, millainen yhdistyneen liiketoiminnan tulos tai taloudellinen asema olisi, jos Yhdistyminen olisi
todellisuudessa tapahtunut alla mainittuna ajankohtana. Tiedot eivät myöskään havainnollista, millainen Yhtiön
liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema on tulevaisuudessa.
Pro forma -oikaisut perustuvat saatavilla oleviin tietoihin ja oletuksiin. Ei ole mitään varmuutta siitä, että
tilintarkastamattomia yhdistettyjä Pro forma -tietoja koottaessa käytetyt oletukset osoittautuvat oikeiksi. Pro forma
-tiedoissa ei ole otettu huomioon mahdollisia synergiaetuja.
Pro forma -tiedot on koottu Esiteasetuksen liitteen II sekä Pro forma -tiedot esitteessä – Ohje pro forma -tietojen esittäjälle periaatteiden mukaisesti noudattaen Yhtiön soveltamia tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.
Pro forma -kaudet
Pro forma -tuloslaskelma 31.12.2013 päättyneeltä tilikaudelta ja pro forma -tuloslaskelma 31.3.2014 päättyneeltä kolmen
kuukauden kaudelta on koottu olettaen, että Yhdistyminen olisi tapahtunut 1.1.2013. Pro forma -tase 31.3.2014 on koottu
olettaen, että Yhdistyminen olisi tapahtunut 31.3.2014. Konserniliikearvon lopullinen määrä saattaa poiketa Pro forma
-tiedoissa esitetystä. Lopullinen konserniliikearvo perustuu hankintapäivän varoihin ja velkoihin sekä hankitun
nettovarallisuuden arvoon kyseisenä päivänä.
Yhdistymisen kuvaus ja käsittely kirjanpidossa
Yhtiö on 29.4.2014 hankkinut omistukseensa Laurantis Pharman osakekannasta 99,0 prosenttia. Yhdistyminen
toteutettiin elinkeinotulolain verottamisesta annetun lain (300/1968, muutoksineen) 52 f §:n mukaisena osakevaihtona,
jonka yhteydessä Yhtiö laski liikkeeseen 1.372.244 kappaletta uusia osakkeita arvoltaan 13,7 miljoonaa euroa. Yhtiön
osakkeenomistajien ylimääräinen yhtiökokous päätti Yhdistymisen hyväksymisestä 29.4.2014 (”Hankintapäivä”).
Yhdistymisen seurauksena Laurantis Pharmasta tuli Yhtiön 99,0 prosenttisesti omistama tytäryhtiö, ja Laurantis Pharman
osakkeiden omistajat, pois lukien Finvector Vision Therapies Ltd, vastaanottivat liikkeeseen lasketut Yhtiön uudet
osakkeet.
Yhdistymisen seurauksena Yhtiö sai määräysvallan Laurantis Pharmassa. Yhdistymisessä syntynyt konserniliikearvo
kohdennettiin niihin Laurantis Pharman omaisuus- ja velkaeriin, joista konserniliikearvon katsottiin johtuvan.
Konserniliikearvon kohdentaminen tarkoittaa konserniaktiivan lisäämistä omaisuuserien kirjanpitoarvoihin ja
vähentämistä velkaerien kirjanpitoarvoista konsernitasetta laadittaessa. Negatiivista vähemmistöosuutta ei ole erotettu
Laurantis Pharman omasta pääomasta.
Historialliset taloudelliset tiedot
Pro forma -tiedot perustuvat tietoihin, jotka on otettu Yhtiön tilintarkastetusta tilinpäätöksestä 31.12.2013 päättyneeltä
tilikaudelta ja tilintarkastamattomasta osavuosikatsauksesta 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta sekä
Laurantis
Pharman
tilintarkastetusta
konsernitilinpäätöksestä
31.12.2013
päättyneeltä
tilikaudelta
ja
tilintarkastamattomasta osavuosikatsauksesta 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta.
Tässä esitettyjä Pro forma -tietoja tulee lukea yhdessä seuraavien tietojen kanssa: Yhtiön 31.12.2013 päättyneen
tilikauden tilintarkastettu tilinpäätös ja tilintarkastamaton osavuosikatsaus 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden
kaudelta, Laurantis Pharman tilintarkastettu konsernitilinpäätös 31.12.2013 päättyneeltä tilikaudelta ja tilintarkastamaton
osavuosikatsaus 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta sekä muualla tässä Esitteessä esitetyt tiedot.
Tilintarkastamattomia Pro forma -tietoja koskeva tilintarkastajan raportti on esitetty liitteessä 8.
42
Tilintarkastamattomat Pro forma -tuloslaskelma- ja -tasetiedot
Pro forma -tuloslaskelma 1.1.–31.3.2014
Tuhatta euroa
Herantis Pharma Oyj
Laurantis Pharma
–konserni
(tilintarkastamaton) (tilintarkastamaton)
Pro forma -oikaisut Viite
Herantis Pro forma
(tilintarkastamaton)
(tilintarkastamaton)
Liikevaihto
-
-
-
-
Liiketoiminnan muut tuotot
-
-
-
-
-98,6
-95,7
-
-194,2
-
-
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot
Henkilösivukulut:
Eläkekulut
-16,9
-9,6
-
-26,5
-4,7
-7,7
-
-12,5
-120,2
-113,0
-
-233,2
-75,6
-4,6
-400,0
1)
-480,2
-
-196,0
146,9
1)
-49,2
-75,6
-200,6
-253,1
-529,3
Liiketoiminnan muut kulut
-252,1
-379,1
-
-631,2
Liikevoitto (-tappio)
-447,9
-692,7
-253,1
-1 393,7
0,0
0,1
-
0,1
-7,6
-80,1
69,3
-7,6
-80,0
69,3
-18,3
-455,5
-772,7
-183,8
-1 412,0
-455,5
-772,7
-183,8
-1 412,0
-455,5
-772,7
-183,8
-1 412,0
Muut henkilösivukulut
Poistot ja arvonalentumiset
Suunnitelman mukaiset
poistot
Poistot konserniliikearvosta
Rahoitustuotot ja –kulut
Muut korko- ja rahoitustuotot
Korkokulut ja muut rahoituskulut
Voitto (tappio) ennen
satunnaisia eriä
Voitto (tappio) ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja
Tilikauden voitto (tappio)
43
2)
-18,4
Pro forma -tuloslaskelma 1.1.–31.12.2013
Herantis Pharma Oyj
Laurantis Pharma
–konserni
(tilintarkastettu)
(tilintarkastettu)
(tilintarkastamaton)
(tilintarkastamaton)
-
-
-
-
4,5
0,3
-
4,8
-180,2
-531,8
-
-712,0
-48,0
-47,3
-
-95,3
-9,0
-10,6
-237,2
-589,8
-
-302,5
-18,4
-1 600,0
1)
-1 921,0
-
-784,1
587,5
1)
-196,7
-302,5
-802,6
-1 012,5
-2 117,6
Liiketoiminnan muut kulut
-217,3
-871,1
-
-1 088,4
Liikevoitto (-tappio)
-752,4
-2 263,2
-1 012,5
-4 028,1
0,0
3,3
-
3,3
-28,2
-43,6
-
-71,8
-28,2
-40,3
-
-68,5
-780,6
-2 303,4
-1 012,5
-4 096,6
-780,6
-2 303,4
-1 012,5
-4 096,6
-780,6
-2 303,4
-1 012,5
-4 096,6
Tuhatta euroa
Liikevaihto
Liiketoiminnan muut tuotot
Pro forma -oikaisut Viite
Herantis Pro forma
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot
Henkilösivukulut:
Eläkekulut
Muut henkilösivukulut
-19,6
-826,9
Poistot ja arvonalentumiset
Suunnitelman mukaiset poistot
Poistot konserniliikearvosta
Rahoitustuotot ja –kulut
Muut korko- ja rahoitustuotot
Korkokulut ja muut rahoituskulut
Voitto (tappio) ennen
satunnaisia eriä
Voitto (tappio) ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja
Tilikauden voitto (tappio)
44
Pro forma -tase 31.3.2014
Tuhatta euroa
Herantis Pharma Oyj
(tilintarkastamaton)
Laurantis Pharma
–konserni
(tilintarkastamaton)
Pro forma -oikaisut Viite
(tilintarkastamaton)
Herantis Pro forma
(tilintarkastamaton)
VASTAAVAA
Pysyvät vastaavat
Aineettomat hyödykkeet
Kehittämismenot
2 290,4
-
16 000,0
230,0
81,1
0,0
-
1 306,9
-323,5
2 520,4
1 388,0
15 676,5
19 584,9
Koneet ja kalusto
2,1
-
-
2,1
Osakkeet
Osuudet omistusyhteysyrityksissä
1,2
-
-
1,2
2 523,8
1 388,0
15 676,5
19 588,3
Muut saamiset
17,3
15,4
-
32,7
Siirtosaamiset
6,4
3,8
-
10,1
Aineettomat oikeudet
Konserniliikearvo
1)
18 290,4
311,1
1)
983,4
Aineelliset hyödykkeet
Pysyvät vastaavat yhteensä
Vaihtuvat vastaavat
Lyhytaikaiset
Rahat ja pankkisaamiset
Vaihtuvat vastaavat yhteensä
Vastaavaa yhteensä
23,7
19,2
-
429,7
1 393,2
-375,0
453,4
1 412,4
-375,0
1 490,7
2 977,1
2 800,4
15 301,5
21 079,0
45
42,8
2)
1 447,9
Tuhatta euroa
Herantis Pharma Oyj
Laurantis Pharma
–konserni
(tilintarkastamaton)
(tilintarkastamaton)
2,5
2,5
4 678,0
Pro forma -oikaisut Viite
Herantis Pro forma
(tilintarkastamaton)
(tilintarkastamaton)
VASTATTAVAA
Oma pääoma
Osakepääoma
Muut rahastot
Edellisten tilikausien voitto
(tappio)
Tilikauden voitto (tappio)
Oma pääoma yhteensä
10 918,1
75,0 1), 3)
1), 2)
2 726,8
, 3)
80,0
18 323,0
-3 426,5
-13 189,6
13 189,6 1), 3)
-3 426,5
-455,5
-772,7
772,7 1), 3)
-455,5
798,5
-3 041,7
16 764,1
14 521,0
-
98,3
-
98,3
1 891,7
3 754,6
-
5 646,2
-
212,5
-212,5
2)
-
Vieras pääoma
Pitkäaikainen
Pääomalainat
Lainat rahoituslaitoksilta
Velat omistusyhteysyrityksille
Laskennalliset verovelat
-
0,0
106,7
1)
106,7
Muut velat
Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä
-
1 287,5
-1 287,5
2)
-
1 891,7
5 352,9
-1 393,3
5 851,2
-
249,8
-
249,8
Ostovelat
121,6
43,1
-
164,7
Muut velat
20,9
3,4
-
24,3
144,4
192,9
-69,3
268,0
286,9
489,2
-69,3
706,8
Vieras pääoma yhteensä
2 178,6
5 842,1
-1 462,7
6 558,0
Vastattavaa yhteensä
2 977,1
2 800,4
15 301,5
21 079,0
Lyhytaikainen
Lainat rahoituslaitoksilta
Siirtovelat
Lyhytaikainen vieras
pääoma yhteensä
46
Tilintarkastamattomien Pro forma -tietojen liitetiedot
Pro forma -tuloslaskelma- ja -tasetiedoissa on käytetty seuraavia oikaisuja ja olettamuksia:
1) Alustava hankintamenolaskelma
Seuraavassa taulukossa esitetään yhteenveto Laurantis Pharman hankinnasta suoritetusta hankintamenosta sekä
hankituista varoista ja veloista, jotka on otettu huomioon Pro forma -tiedoissa. Varojen ja velkojen määrät perustuvat
Laurantis Pharman tasetietoihin 31.3.2014 ja erien arvonmääritykseen. Syntyvä konserniliikearvo on määrä, jolla
liiketoimintojen yhdistämisestä luovutettu vastike ylittää hankkijaosapuolen osuuden yksilöitävissä olevien varojen ja
velkojen kirjanpitoarvon. Konserniliikearvoa on kohdistettu hankinnan kohteen varoille ja veloille, kuitenkin niin, että
kirjanpitoarvo kohdistuksen jälkeen ei ylitä varojen ja velkojen käypiä arvoja. Konserniliikearvon lopullinen määrä
saattaa poiketa Pro forma -tiedoissa esitetystä. Lopullinen konserniliikearvo perustuu Hankintapäivän varoihin ja
velkoihin sekä hankitun nettovarallisuuden arvoon kyseisenä päivänä.
Tuhatta euroa
Osakkeiden hankintameno
Osakkeita yrityskauppaan liittyen (kpl)
Euroa per osake
Yhteensä (tuhatta euroa)
Hankinnan kulut
1.372.244
10,0
13 722,5
375,0
14 097,5
Hankintameno yhteensä
Tuhatta euroa
Hankitut varat ja velat
Kehittämismenot
Aineettomat oikeudet
Konserniliikearvo
Siirtosaamiset
Muut saamiset
Rahat ja pankkisaamiset
Pitkäaikaiset korolliset velat
Laskennalliset verovelat
Lyhytaikaiset korolliset velat
Ostovelat
Siirtovelat
Muut velat
Hankitut nettovarat yhteensä
Kirjanpitoarvo
81,1
1 306,9
3,8
15,4
1 393,2
-5 352,9
Osakepääoman
korotus
(kts. Liitetieto 2)
Konserni-liikearvon
kohdistus
16 000,0
-1 306,9
1 500,0
-106,7
-249,8
-43,1
-192,9
-3,4
69,3
-3 041,7
1 569,3
Alustava konserniliikearvo
14 586,4
Arvo konserniliikearvon
kohdistuksen jälkeen
16 000,0
81,1
0,0
3,8
15,4
1 393,2
-3 852,9
-106,7
-249,8
-43,1
-123,6
-3,4
13 114,0
983,5
Hankintameno
Yhtiö toteutti 29.4.2014 Laurantis Pharman osakkeenomistajien kanssa osakevaihtosopimuksen, jonka mukaan Yhtiö
hankki 99,0 prosenttia Laurantis Pharman osakkeista laskemalla liikkeeseen uusia osakkeita 13,7 miljoonan euron arvosta
Hankintapäivänä.
Osakevaihtoon liittyvästä osakeannista, 13,7 miljoonaa euroa, on kirjattu Pro forma -taseessa osakepääomaan 0,08
miljoonaa euroa ja sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon 13,6 miljoonaa euroa.
Transaktiomenot
Pro forma -taseessa 31.12.2013 on kirjattu Yhdistymiseen liittyviä transaktiomenoja 0,38 miljoonaa euroa osaksi
Laurantis Pharman osakkeiden hankintahintaa ja rahavaroista on vähennetty vastaava määrä. Hankintaan liittyvien
menojen katsotaan olevan kertaluonteisia, eikä niillä ole vaikutusta Yhtiön toiminnan tulokseen tulevilla kausilla.
Konserniliikearvon kohdistukset
Hankituille varoille on Pro forma -tiedoissa kohdistettu Yhdistymisessä syntynyttä konserniliikearvoa. Arvonmäärityksen
perusteella Laurantis Pharman keskeneräisille tuotekehitysprojekteille on kohdistettu konserniliikearvoa 16,0 miljoonaa
euroa. Kohdistukseen liittyvä laskennallinen verovelka on 3,2 miljoonaa euroa, joka on laskettu käyttäen Suomessa
voimassa olevaa 20 prosentin yhteisöverokantaa.
47
Keskeneräisistä tuotekehitysprojekteista kirjataan poistoja heti Yhdistymisen toteuduttua. Poistoaika on 10 vuotta, mikä
vastaa aktivoitujen kehitysmenojen jäljellä olevaa odotettua taloudellista vaikutusaikaa. Pro forma -tulolaskelmassa
keskeneräisistä tuotekehitysprojekteista on kirjattu poistoa 1,6 miljoonaa euroa 31.12.2013 päättyneellä tilikaudella ja 0,4
miljoonaa euroa 31.3.2014 päättyneellä kolmen kuukauden kaudelta. Poistojen kirjaamisella odotetaan olevan vaikutusta
Herantiksen konsernitilinpäätökseen poistoajan loppuun asti.
Konserniliikearvo
Se osa konserniaktiivasta, jota ei ole voitu kohdentaa hankituille varoille ja veloille, on esitetty konserniliikearvona Pro
forma -taseessa.
Konserniliikearvon, 0,98 miljoonaa euroa, on katsottu syntyvän odotettavissa olevista synergiaeduista lääkekehityksen eri
osa-alueilla sekä osaavasta henkilöstöstä ja toimintojen integroimisesta. Odotettavissa olevia synergiaetuja syntyy
mahdollisuudesta toteuttaa uusia lääkeyrityksien tarpeisiin vastaavia lääkekehitysprojekteja sekä mahdollisuudesta
hyödyntää uutta tietämystä ja uusia teknologioita olemassa olevan liiketoiminnan kehittämiseen.
Konserniliikearvon poistojen kirjaaminen on aloitettu heti Yhdistymisen toteuduttua. Konserniliikearvon poistoaika on 5
vuotta, mikä vastaa liikearvon jäljellä olevaa odotettua taloudellista vaikutusaikaa. Pro forma -tulolaskelmassa on
Yhdistymisestä syntynyttä konserniliikearvoa poistettu 0,2 miljoonaa euroa 31.12.2013 päättyneellä tilikaudella ja 0,05
miljoonaa euroa 31.3.2014 päättyneellä kolmen kuukauden kaudella. Konserniliikearvon poistojen kirjaamisella on
vaikutusta Herantiksen konsernitilinpäätöksen tulokseen poistoajan loppuun asti.
Laskennalliset verot
Konserniliikearvon kohdistuksiin liittyy laskennallista verovelkaa 3,2 miljoonaa euroa, joka on laskettu soveltamalla
Suomessa voimassa olevaa verokantaa. Pro forma -taseeseen 31.12.2013 on kirjattu 3,1 miljoonaa euroa aiemmin
kirjaamatonta laskennallista verosaamista Pro forma -tietoihin sisältyvien yhtiöiden kertyneistä tappioista.
Konserniliikearvon kohdistukseen sisältyvästä laskennallisesta verovelasta on 3,1 miljoonaa euroa kirjattu laskennallisia
verosaamisia vastaan. Laskennallisten verosaamisten kirjaaminen laskennallista verovelkaa vastaan perustuu arvioon
mahdollisuudesta hyödyntää verotuksellisia tappioita. Näin ollen Pro forma -taseessa 31.3.2014 esitetään
konserniliikearvon kohdistukseen liittyvää laskennallista verovelkaa 0,1 miljoonaa euroa. Pro forma -taseeseen 31.3.2014
ei ole kirjattu laskennallisen verovelan ylittäviä laskennallisia verosaamisia, koska on epävarmaa, onko käytettävissä
veronalaisia tuloja, joita vastaan käyttämättömät verotukselliset tappiot pystyttäisiin hyödyntämään tulevaisuudessa.
Herantiksella ja samaan konserniin kuuluvilla yhtiöillä oli käyttämättömiä verotuksellisia tappioita 19,2 miljoonaa euroa
31.12.2013.
2) Laurantis Pharman osakepääoman korotus
Laurantis Pharman 31.3.2014 taseen veloissa omistusyhteysyrityksille ja muissa veloissa oli yhteensä 1,5 miljoonaa euroa
optiolainoja. Optiolainat ja lainasopimusten mukaan kertyneet korot on konvertoitu osakkeiksi Yhdistymisen yhteydessä
ja ne on käsitelty Pro forma -tiedoissa osakepääoman ja sijoitetun vapaan oman pääoman lisäyksenä ja siten lisäävät
Yhtiön omaa pääomaa 1,6 miljoonaa euroa. Lainan kertyneet korot, 0,07 miljoonaa euroa, on kirjattu tilikauden 2014
aikana kuluksi tuloslaskelmaan ja ne on oikaistu pro forma -tuloslaskelmasta 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden
kaudelta.
3) Oman pääoman eliminointi ja osakeanti
Seuraava taulukko on tehty kuvaamaan Pro forma -tiedoissa omaan pääomaan tehtyjä eliminointeja ja osakeantien
vaikutuksia, nettomäärältään 16,8 miljoonaa euroa.
Tuhatta euroa
Laurantis Pharman
osakenti
Osakevaihto
Laurantis Pharman
oman pääoman eliminointi
Oikaisut
yhteensä
(oikaistu)
Oma pääoma
Osakepääoma
Muut rahastot
1 569,3
77,5
-2,5
75,0
13 645,0
-12 487,5
2 726,8
13 189,6
13 189,6
772,7
772,7
1 472,4
16 764,1
Edellisten tilikausien voitto
(tappio)
Tilikauden voitto (tappio)
Oma pääoma yhteensä
1 569,3
13 722,5
4) Opia Games Oy
Yhtiö on 5.12.2013 solminut Neuroware Group Oy:n kanssa sopimuksen OPIA Games Oy:n perustamisesta. Lisätietoja
y
sä
s
y k d ss ”Liiketoiminnan kuvaus – merkittävät sopimukset”.Yhtiö omistaa sopimuksen mukaisesti
perustetusta yrityksestä 49 prosenttia ja Neuroware Group Oy 51 prosenttia. Pro forma -tiedoissa OPIA Games Oy:öön
48
tehty sijoitus 1,2 tuhatta euroa sisältyy tase-erään Osakkeet ja osuudet. Opia Games Oy:n joulukuun 2014 sekä 1.1.31.3.2014 tuloslukuja ei ole yhdistelty pro formassa pääomaosuusmentelmällä, koska OPIA Games Oy:llä ei ole
olennaista vaikutusta esitettyihin Pro forma -tietoihin. Yhtiö tulee jatkossa laatimaan konsernitilinpäätöksen ja
yhdistelemään sijoituksen pääomaosuusmenetelmällä.
Pro forma -osakekohtainen tulos
1
Pro forma -osakekohtainen tulos , euroa
1-3/2014
1-12/2013
-0,52
-1,52
1
Laskettu käyttäen Yhtiön Esitteen päivämääränä liikkeeseenlaskettujen Osakkeiden lukumäärää 2.693.444 Osaketta. Laimennusvaikutuksella oikaistua pro forma -osakekohtaista tulosta ei ole esitetty, koska laimennusvaikutus voidaan huomioida vain, jos se kasvattaa osakekohtaista tappiota.
Pro forma -osakekohtaisen tuloksen laskentakaava
Pro forma -osakekohtainen tulos
(euroa)
Pro forma -tilikauden tappio
=
Ulkona olevien Herantis Pharma Oyj:n osakkeiden lukumäärä
Esitteen päivämääränä
49
TIETOJA LAURANTIS PHARMASTA
Yhtiö, sen toimintahistoria ja liiketoiminnan kehitys
Laurantis Pharma keskittyy erityisesti kahden tärkeimmän lääkeaihionsa kliiniseen kehittämiseen. Yhtiön tärkeimmät
lääkeaihiot ovat cis-UCA-silmätipat kuivasilmäisyyden hoitoon ja Lymfactin, adenovirusvälitteinen VEGF-C
imusuonikasvutekijä, rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvän lymfaturvotuksen hoitoon.
Laurantis Pharma (ennen Oy Lx Therapies Ltd) perustettiin kesäkuussa 2008 spin-off-yhtiönä Lontoon pörssissä listatusta
Ark Therapeutics -konsernista (”Ark Therapeutics”). Yhtiön tarkoitus oli kehittää ensimmäinen taudinkulkua muuttava
hoito lymfaturvotukseen, imusuoniston vajaatoiminnasta johtuvaan kudosturvotukseen. Järjestelyn seurauksena Laurantis
Pharma sai oikeuden kehittää geeniterapialääkkeitä lymfaturvotuksen hoitoon käyttäen veri- ja imusuoniston uuskasvua
edistäviä VEGF-C ja VEGF-D kasvutekijöitä ja hyödyntää tässä kehitystyössä myös muita Ark Therapeuticsin
immateriaalioikeuksia, tietotaitoa ja lääkkeiden kehityksessä kertynyttä aineistoa. Samalla Ark Therapeuticsista tuli Laurantis Pharman vähemmistöomistaja ja Inveni Life Sciences Fund I Ky, suomalainen life science -toimialan
pääomasijoitusrahasto, teki yhtiöön sijoituksen. Ark Therapeuticsin Laurantis Pharmaan liittyvä liiketoiminta on
sittemmin siirtynyt Finvector Vision Therapies Oy:lle ja Finvector Vision Therapies Ltd:lle.
Laurantis Pharma keskittyi vuosina 2008–2010 Lymfactinin tehon ja turvallisuuden osoittamiseen prekliinisissä
eläinmalleissa ja Lymfactinin valmistuksessa tarvittavien solu- ja viruspankkien pystyttämiseen. Yhtiö rahoitti
toimintansa Inveni Life Sciences Fund I Ky:n pääomasijoituksella ja Tekesin tuotekehityslainoilla.
Marraskuussa 2010 Laurantis Pharma hankki Turussa sijaitsevan lääkekehitysyhtiö BioCis Pharma Oy:n (”BioCis
Pharma”) koko osakekannan osakevaihdolla. Vastikkeeksi Laurantis Pharma laski liikkeelle yhtiön uusia osakkeita
BioCis Pharman osakkeenomistajille suunnatussa osakeannissa. BioCis Pharman osakkeenomistajille suunnatut osakkeet
vastasivat 40 prosenttia Laurantis Pharma yrityskaupan jälkeisestä osakekannasta. Yrityskaupan seurauksena BioCis
Pharmasta tuli Laurantis Pharma Oy:n täysin omistama tytäryhtiö, ja yrityskaupan jälkeen yhtiö muutti nimensä Oy Lx
Therapies Ltd:stä Laurantis Pharma Oy:ksi. Järjestelyn yhteydessä Inveni Life Sciences Fund I Ky ja Helsingin yliopiston
rahastot tekivät yhtiöön pääomasijoitukset. BioCis Pharman hankinnan seurauksena Laurantis Pharman liiketoiminta
laajeni merkittävästi, kun BioCis Pharman kehittämät osittain jo kliinisessä tutkimusvaiheessa olleet cis-UCA:an
pohjautuvat lääkeaihiot tulivat osaksi Laurantis Pharman tuotekehityssalkkua.
Laurantis Pharman pääasiallinen tuotekehitystoiminta vuodesta 2011 lähtien on keskittynyt Lymfactinin toksikologisiin
tutkimuksiin, tuotannon pystyttämiseen ja Vaiheen 1 kliinisen tutkimuksen valmisteleviin toimenpiteisiin, cis-UCAsilmätippojen testaamiseen eläinmalleissa, toksikologiatutkimukseen, Vaiheen 1 kliiniseen tutkimukseen sekä Vaiheen 2
kliinisen tutkimuksen valmisteleviin toimenpiteisiin ja cis-UCA-emulsiovoiteen Vaiheen 2 kliiniseen tutkimukseen
atooppisessa ihottumassa. Lisäksi Laurantis Pharma vei päätökseen BioCis Pharman jo aiemmin cis-UCA-liuoksella
aloittaman Vaiheen 1 kliinisen tutkimuksen rakkosyöpäpotilailla.
Yhtiö on rahoittanut toimintansa Inveni Life Sciences Fund I Ky:n, Helsingin yliopiston rahastojen, Aloitusrahasto Vera
Oy:n, Eläkevakuutusyhtiö Veritaksen, yhdysvaltalaisen pääomasijoitusrahasto Broadview Ventures I, LLC:n ja Inveni
Pre-Exit Financing Vehicle Ky:n pääomasijoituksilla ja Tekesin myöntämillä tuotekehityslainoilla.
29.4.2014 Laurantis Pharman osakkeenomistajat, pois lukien Finvector Vision Therapies Ltd, tekivät osakevaihtosopimuksen Helsingissä sijaitsevan Herantiksen kanssa (ennen Hermo Pharma Oy), minkä seurauksena Laurantis Pharmasta
tuli Herantiksen 99,0 prosenttisesti omistama tytäryhtiö. K s k
”Yhdistymisen kuvaus”.
Osakesarjat
Laurantis Pharman osakekanta koostuu kolmesta eri osakesarjasta siten, että A-osakkeita on 32.890, A2-osakkeita on
33.362 ja C-osakkeita on 660. Eri osakesarjoilla on erilaiset oikeudet yhtiön osakekannan luovutuksessa sekä yhtiön varoja jaettaessa. Herantis omistaa kaikki Laurantis Pharman A- ja A2-sarjan osakkeet, ja Finvector Vision Therapies Ltd
omistaa kaikki C-sarjan osakkeet. Finvector Vision Therapies Ltd:n omistamat 660 C-sarjan osaketta vastaavat noin 1,0
prosenttia yhtiön kaikista osakkeista, mutta ne oikeuttavat saamaan 3,0 prosenttia Laurantis Pharman osakkeenomistajille
jaettavista osingoista ja muista yhtiön varoista sekä 3,0 prosenttia osakkeenomistajille maksettavasta kauppahinnasta
yhtiön osakekannan luovutuksessa.
50
Eräitä taloudellisia tietoja Laurantis Pharmasta
Seuraavissa taulukoissa on esitetty eräitä Laurantis Pharman taloudellisia tietoja 31.3.2014 ja 31.3.2013 päättyneiltä
kolmen kuukauden kausilta ja konsernitilinpäätöstietoja 31.12.2013 ja 31.12.2012 päättyneiltä tilikausilta. Tässä
esitettäviä tietoja on luettava yhdessä kohdassa ”Tietoja Laurantis Pharmasta – Liiketoiminnan tulos ja taloudellinen
asema” esitettävien tietojen kanssa sekä Esitteeseen sisällytettyjen Laurantis Pharman konsernitilinpäätösten ja
osavuosikatsauksen kanssa. Yhtiön tilintarkastetut konsernitilinpäätökset 31.12.2013 ja 31.12.2012 päättyneiltä
tilikausilta sekä tilintarkastamaton osavuosikatsaus 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta vertailutietoineen
on laadittu Suomalaisen Kirjanpitokäytännön mukaisesti. Tilintarkastamaton osavuosikatsaus 31.3.2014 päättyneeltä
kolmen kuukauden kaudelta on esitetty First Northin Sääntöjen 4.6 e i-ix, poislukien kohdat v ja vi, edellyttämässä
laajuudessa.
Tuloslaskelma
1.1.–31.3.
Tuhatta euroa
LIIKEVAIHTO
Liiketoiminnan muut tuotot
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot
Henkilöstösivukulut
Eläkekulut
Muut henkilöstösivukulut
1.1.–31.12.
2014
Tilintarkastamaton
-
2013
Tilintarkastamaton
-
2013
Tilintarkastettu
0,3
2012
Tilintarkastettu
-
-95,7
-113,3
-531,8
-940,4
-9,6
-7,7
-11,5
-2,1
-47,3
-10,6
-63,7
-18,3
-113,0
-126,9
-589,8
-1 022,4
Poistot ja arvonalentumiset
Suunnitelman mukaiset poistot
Poisto konserniliikearvosta
-4,6
-196,0
-4,5
-196,0
-18,4
-784,1
-18,1
-784,1
Liiketoiminnan muut kulut
-200,6
-379,1
-200,6
-317,9
-802,6
-871,1
-802,2
-2 593,2
-692,7
-645,4
-2 263,2
-4 417,8
0,1
-80,1
0,9
-1,7
3,3
-43,6
5,3
-124,1
-80,0
-772,7
-0,7
-646,1
-40,3
-2 303,4
-118,8
-4 536,6
-772,7
-646,1
-2 303,4
-4 536,6
-772,7
-646,1
-2 303,4
-4 536,6
LIIKETAPPIO
Rahoitustuotot ja -kulut
Muut korko- ja rahoitustuotot
Korkokulut ja muut rahoituskulut
TAPPIO ENNEN SATUNNAISERIÄ
TAPPIO ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA
TILIKAUDEN TAPPIO
51
Tase
Vastaavaa
1.1.–31.3.
Tuhatta euroa
PYSYVÄT VASTAAVAT
Aineettomat hyödykkeet
Aineettomat oikeudet
Konserniliikearvo
PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ
VAIHTUVAT VASTAAVAT
Saamiset
Lyhytaikaiset
Muut saamiset
Siirtosaamiset
Rahat ja pankkisaamiset
1.1.–31.12.
2014
Tilintarkastamaton
2013
Tilintarkastamaton
2013
Tilintarkastettu
2012
Tilintarkastettu
81,1
1 306,9
93,9
2 091,1
85,7
1 503,0
98,5
2 287,1
1 388,0
2 185,0
1 588,6
2 385,6
15,4
3,8
30,3
1,1
36,9
4,1
105,2
1,1
19,2
1393,2
31,4
853,3
41,0
1 017,6
106,3
1 381,9
VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ
1412,4
884,6
1 058,6
1 488,2
VASTAAVAA YHTEENSÄ
2 800,4
3 069,6
2 647,3
3 873,8
Vastattavaa
1.1.–31.3.
Tuhatta euroa
1.1.–31.12.
2014
Tilintarkastamaton
2013
Tilintarkastamaton
2013
Tilintarkastettu
2012
Tilintarkastettu
2,5
10 918,1
-13 189,6
-772,7
2,5
10 918,1
-10 886,1
-646,1
2,5
10 918,1
-10 886,1
-2 303,4
2,5
10 918,1
-6 349,5
-4 536,6
-3 041,7
-611,6
-2 269,0
34,5
98,3
3 754,6
212,5
1 287,5
98,3
3 232,0
-
98,3
3 754,6
212,5
500,0
98,3
3 101,8
-
Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä
Lyhytaikainen
Lainat rahoituslaitoksilta
Ostovelat
Muut velat
Siirtovelat
Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä
5 352,9
3 330,3
4 565,4
3 200,1
249,8
43,1
3,4
192,9
489,2
144,0
148,7
15,0
43,3
351,0
249,8
20,8
44,1
36,2
350,8
144,0
92,7
128,4
274,1
639,2
VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ
5 842,1
3 681,2
4 916,2
3 839,3
VASTATTAVAA YHTEENSÄ
2 800,4
3 069,6
2 647,3
3 873,8
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma
Muut rahastot
Edellisten tilikausien tappiot
Tilikauden tappio
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ
VIERAS PÄÄOMA
Pitkäaikainen
Pääomalainat
Lainat rahoituslaitoksilta
Velat omistusyhteysyrityksille
Muut velat
52
Rahoituslaskelma, tiivistelmä
1.1.–31.3.
Tuhatta euroa
Liiketoiminnan rahavirta
Investointien rahavirta
Rahoituksen rahavirta
Rahavarojen muutos
Rahavarat kauden alussa
Rahavarat kauden lopussa
2014
Tilintarkastamaton
-411,8
787,5
375,6
1 017,6
1 393,2
2013
Tilintarkastamaton
-658,8
130,2
-528,6
1 381,9
853,3
1.1.–31.12.
2013
Tilintarkastettu
-1 829,8
-5,7
1 471,1
-364,3
1 381,9
1 017,6
2012
Tilintarkastettu
-4 330,1
-18,6
5 640,6
1 291,9
90,0
1 381,9
Liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema
Seuraavat tiedot tulee lukea yhdessä tämän Esitteen kohtien ”Taloudellisten ja muiden tietojen esittäminen” ja ”Eräitä
taloudellisia tietoja” sekä tähän Esitteeseen sisältyvien Laurantis Pharman tilintarkastettujen tilinpäätösten ja tilintarkastamattoman osavuosikatsauksen kanssa.
Seuraavassa on kuvattu Laurantis Pharman liiketoiminnan tuloksen ja taloudellisen aseman kehitystä 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta sekä 31.12.2013 ja 31.12.2012 päättyneiltä tilikausilta. Laurantis Pharman tilintarkastetut konsernitilinpäätökset 31.12.2013 ja 31.12.2012 päättyneiltä tilikausilta sekä tilintarkastamaton osavuosikatsaus
31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta on laadittu Suomalaisen Kirjanpitokäytännön mukaisesti. Tilintarkastamaton osavuosikatsaus 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta on esitetty First Northin Sääntöjen kohdan
4.6 e i-ix, poislukien kohdat v ja vi, edellyttämässä laajuudessa. Seuraavassa esitettävät tiedot perustuvat tähän Esitteeseen sisällytettyihin Laurantis Pharman tilintarkastamattomaan osavuosikatsaukseen 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta sekä tilintarkastettuihin konsernitilinpäätöksiin 31.12.2013 ja 31.12.2012 päättyneiltä tilikausilta.
Laurantis Pharman tilintarkastuskertomus, joka kattaa 31.12.2013 ja 31.12.2012 päättyneet tilikaudet, sisältää tietyn seikan painottamista koskevan lisätiedon, jossa tilintarkastajat ovat lausuntoaan mukauttamatta halunneet kiinnittää huomiota tilinpäätöksen liitetietoon pysyvien vastaavien arvostusperiaatteet, jossa kuvataan tytäryhtiöosakkeiden ja lainasaamisten arvostukseen liittyvää olennaista epävarmuutta.
Tässä j ks ss ”T k us 2013”
31.12.2013 pää y s
k u
,”T k us 2012” 31.12.2012 pää y s
k u
, ”Os u s 2014” 31.3.2014 pää y s
k m kuuk ud j ks
j ”Os u s 2013” 31.3.2013 pää yneeseen vastaavaan kolmen kuukauden jaksoon.
Toimintaympäristö
Laurantis Pharma (ennen Oy Lx Therapies Ltd) perustettiin kesäkuussa 2008 ja 29.4.2014 Laurantis Pharmasta tuli Yhdistymisen seurauksena Herantiksen (ennen Hermo Pharma Oy) 99,0 prosenttisesti omistama tytäryhtiö. Katso kohta
”Yhdistymisen kuvaus”.
Laurantis Pharma keskittyy erityisesti kahden tärkeimmän lääkeaihionsa kliiniseen kehittämiseen. Yhtiön tärkeimmät
lääkeaihiot ovat cis-UCA-silmätipat kuivasilmäisyyden hoitoon ja Lymfactin, rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvän
lymfaturvotuksen hoitoon. Laurantis Pharman lääkeaihiot ovat vielä kehitysvaiheessa, joten yhtiö ei ole vielä saanut tuloa
lääkkeiden myynnistä eikä yhtiö ole vielä tehnyt kaupallistamissopimuksia.
Laurantis Pharma ja Herantis ovat molemmat lääkekehitysyhtiöitä, joiden toimintaympäristöt ovat samankaltaisia. Tästä
toimintaympäristöstä on s
y sä
j k d ss ”Liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema - Toimintaympäristö”.
Viimeaikainen kehitys ja merkittävät muutokset taloudellisessa asemassa
Tähän Esitteeseen sisältyvän 31.3.2014 päättyneen kolmen kuukauden jaksoa koskevan tilintarkastamattoman osavuosikatsauksen jälkeen Laurantis Pharman optiolainan haltijat Inveni Pre-Exit Financing Vehicle Ky, Inveni Life
Sciences Fund I Ky, Aloitusrahasto Vera Oy ja Eläkevakuutusyhtiö Veritas merkitsivät yhteensä 7.578 Laurantis
Pharman A2 sarjan osaketta. Merkintähinta 1.569.594,03 maksettiin osin kuittaamalla optiolainojen pääoma ja sille
kertynyt korko merkintähintaa vastaan ja maksamalla jäljelle jäänyt yhteensä 258,18 euroa käteisellä. Tämän jälkeen
toteutettiin kohdassa ”Yhdistymisen kuvaus” kuvattu Yhdistyminen.
Liiketoiminnan tulokseen vaikuttavia tekijöitä
Yhtiön liiketoiminta on ollut tappiollista sen perustamisesta lähtien. Liiketoiminnan tappiot ovat suurelta osin aiheutuneet
merkittävistä panostuksista tutkimus- ja kehitystyöhön.
Vakaata tulovirtaa voidaan odottaa vasta tulevaisuudessa, mikäli lääkeaihiot tulevat markkinoille ja Laurantis Pharma on
oikeutettu saamaan rojaltimaksuja lisensointikumppaneiltaan. Koska yksikään Laurantis Pharman kehitysprojekteista ei
53
ole saavuttanut markkinoita eikä yhtiö ole tehnyt kaupallistamissopimuksia, Laurantis Pharma ei ole vielä saanut tuloa
kaupallistamissopimusten nojalla eikä lääkkeiden myynnistä.
Tärkeimpien tuloslaskelmaerien kuvaus
Liikevaihto
Liikevaihto sisältää yhtiön lääkeaihioihin liittyvät tulot, kuten lääkeaihioiden kaupallistamissopimusten perusteella
yhtiölle maksettavat allekirjoitus-, etappi- ja rojaltimaksut. Yhtiöllä ei Esitteen päivämäärään mennessä ole ollut
liikevaihtoa.
Liiketoiminnan muut tuotot
Liiketoiminnan muut tuotot pitää sisällään pääasiassa satunnaisia käyttöomaisuuden myyntituloja sekä Tekesiltä saatuja
avustuksia.
Henkilöstökulut
Henkilöstökulut sisältävät Laurantis Pharman palveluksessa olevien henkilöiden palkkakulut sosiaalikuluineen. Henkilöstökulut kohdistuvat merkittävältä osin tuotekehitykseen sekä yhtiön hallintoon.
Poistot
Poistot pitävät sisällään konserniliikearvon poiston sekä taseeseen aktivoitujen aineettomien oikeuksien poistot.
Liiketoiminnan muut kulut
Liiketoiminnan muut kulut sisältävät pääasiassa tutkimus- ja kehitystoiminnan kuluja, tilavuokria, matkakuluja sekä
hallinnon kuluja.
Liikevoitto (-tappio)
Liikevoitto (-tappio) lasketaan vähentämällä yhtiön liikevaihdon ja liiketoiminnan muiden tuottojen summasta henkilöstökulut, liiketoiminnan muut kulut sekä poistot ja arvonalentumiset.
Rahoitustuotot ja -kulut
Rahoitustuotot ja -kulut sisältävät lähinnä lainoihin liittyviä korkokuluja.
Liiketoiminnan tulos
Osavuosi 2014 verrattuna Osavuoteen 2013
Liikevaihto
Osavuosina 2014 ja 2013 Laurantis Pharmalla ei ollut liikevaihtoa, koska se ei vielä saanut tuloa lääkkeiden myynnistä tai
kaupallistamissopimuksista.
Liiketulos
Laurantis Pharman kauden 1.1.–31.3.2014 liiketappio oli 0,7 miljoonaa euroa, eli 0,05 miljoonaa euroa enemmän kuin
vastaavalla jaksolla vuonna 2013, jolloin se oli 0,6 miljoonaa euroa. Liiketappion kasvu johtui First North -listautumiseen
liittyvistä kuluista, joita sisältyi kauden 1.1.–31.3.2014 liiketoiminnan muihin kuluihin 0,1 miljoonaa euroa. Kauden 1.1.–
31.3.2014 henkilöstökulut olivat 0,1 miljoonaa euroa, eli 0,01 miljoonaa euroa vähemmän kuin vastaaavalla jaksolla
vuonna 2013, jolloin ne olivat 0,1 miljoonaa euroa. Kaudella 1.1.–31.3.2014 Laurantis Pharman keskimääräinen
henkilöstömäärä oli 3 henkilöä, eli 2 henkilöä vähemmän kuin vastaavalla kaudella vuonna 2013, jolloin keskimääräinen
henkilöstömäärä oli 5 henkilöä. Kauden 1.1.–31.3.2014 liiketoiminnan muut kulut olivat 0,4 miljoonaa euroa, eli 0,1
miljoonaa euroa enemmän kuin vastaavalla kaudella vuonna 2013, jolloin ne olivat 0,3 miljoonaa euroa. Kauden 1.1.–
31.3.2014 liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyvät tutkimus- ja kehitystoimintaan liittyvät kulut olivat 0,2 miljoonaa
euroa eli saman verran kuin vastaavalla kaudella vuonna 2013.
Tilikauden tulos
Laurantis Pharman tappio 31.3.2014 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta oli 0,8 miljoonaa euroa, eli 0,1 miljoonaa
euroa enemmän kuin vastaavalla kaudella vuonna 2013, jolloin se oli 0,6 miljoonaa euroa. Tappion kasvu johtui
54
suurimmaksi osaksi rahoituskulujen kasvusta sekä First North -listautumiseen liittyvistä kuluista. Rahoitustuotot ja -kulut
muodostuivat pankkitalletusten korkotuotoista sekä lainojen korkokuluista. Kaudella 1.1.–31.3.2014 lainojen korkokulut
koostuivat optiolainojen ja Tekesin myöntämien tuotekehityslainojen koroista.
Tilikausi 2013 verrattuna Tilikauteen 2012
Liikevaihto
Tilikausilla 2013 ja 2012 ei ollut liikevaihtoa.
Liiketulos
Tilikauden 2013 liiketappio oli 2,3 miljoonaa euroa, eli 2,2 miljoonaa euroa vähemmän kuin Tilikaudella 2012, jolloin se
oli 4,4 miljoonaa euroa. Lasku johtui enimmäkseen tuotekehityksen henkilöstökulujen ja liiketoiminnan muiden kulujen
vähenemisestä. Tilikauden 2013 henkilöstökulut olivat 0,6 miljoonaa euroa, eli 0,4 miljoonaa euroa vähemmän kuin
Tilikaudella 2012, jolloin ne olivat 1,0 miljoonaa euroa. Tilikaudella 2013 yhtiön keskimääräinen henkilöstömäärä oli 3
henkilöä, eli 3 henkilöä vähemmän kuin Tilikaudella 2012, jolloin keskimääräinen henkilöstömäärä oli 6 henkilöä.
Tilikauden 2013 liiketoiminnan muut kulut olivat 0,9 miljoonaa euroa, eli 1,7 miljoonaa euroa vähemmän kuin
Tilikaudella 2012, jolloin ne olivat 2,6 miljoonaa euroa. Lasku johtui enimmäkseen muiden tuotekehityskulujen
vähenemisestä. Tilikauden 2013 muut tutkimus- ja kehityskulut olivat 0,5 miljoonaa euroa eli 1,3 miljoonaa euroa
vähemmän kuin tilikaudella 2012, jolloin ne olivat 1,8 miljoonaa euroa. Tilikaudella 2013 ja Tilikaudella 2012 poisto
konserniliikearvosta oli 0,8 miljoonaa euroa.
Tilikauden tulos
Tilikauden 2013 tappio oli 2,3 miljoonaa euroa, eli 2,2 miljoonaa euroa vähemmän kuin Tilikaudella 2012, jolloin se oli
4,5 miljoonaa euroa. Lasku johtui enimmäkseen tuotekehityksen henkilöstökulujen ja liiketoiminnan muiden kulujen,
erityisesti muiden tuotekehityskulujen, vähenemisestä. Yhtiöllä oli Tilikaudella 2012 käynnissä useampia kliinisiä
tutkimuksia kuin Tilikaudella 2013. Rahoitustuotot ja -kulut muodostuivat pankkitalletusten korkotuotoista sekä lainojen
korkokuluista. Tilikaudella 2012 lainojen korkokulut koostuivat enimmäkseen vuosina 2011 ja 2012 nostettujen
optiolainojen korkokuluista. Nämä optiolainat ja optiolainojen korot vaihdettiin kokonaisuudessaan osakkeiksi Tilikauden
2012 aikana. Tilikaudella 2013 vastaavia korkokuluja ei ollut.
Taloudellinen asema
Varat
Laurantis Pharman taseen pysyvät vastaavat muodostuvat kokonaisuudessaan aineettomista oikeuksista ja konserniliikearvosta. Vaihtuvat vastaavat muodostuvat lyhytaikaisista siirto- ja muista saamisista sekä rahoista ja pankkisaamisista.
Pysyvät vastaavat
Laurantis Pharman pysyvät vastaavat olivat 1,4 miljoonaa euroa 31.3.2014, eli 0,2 miljoonaa euroa vähemmän kuin
31.12.2013, jolloin ne olivat 1,6 miljoonaa euroa. Muutos johtui lähinnä konserniliikearvon poistosta. Laurantis Pharman
pysyvät vastaavat olivat 1,6 miljoonaa euroa 31.12.2013, eli 0,8 miljoonaa euroa vähemmän kuin 31.12.2012, jolloin ne
olivat 2,4 miljoonaa euroa. Lasku johtui konserniliikearvon 0,8 miljoonan euron poistosta. Konserniliikearvon osuus
pysyvistä vastaavista 31.3.2014 oli 1,3 miljoonaa euroa kun se 31.12.2013 oli 1,5 miljoonaa euroa ja 31.12.2012 2,3 miljoonaa euroa. Konserniliikearvo syntyi tilikaudella 2010 BioCis Pharman hankinnan seurauksena.
Vaihtuvat vastaavat
Laurantis Pharman vaihtuvat vastaavat olivat 1,4 miljoonaa euroa 31.3.2014, eli 0,4 miljoonaa euroa enemmän kuin
31.12.2013, jolloin ne olivat 1,1 miljoonaa euroa. Laurantis Pharman vaihtuvat vastaavat olivat 1,1 miljoonaa euroa
31.12.2013, eli 0,4 miljoonaa euroa vähemmän kuin 31.12.2012, jolloin ne olivat 1,5 miljoonaa euroa.
Oma pääoma
Laurantis Pharman konsernin oma pääoma oli -3,0 miljoonaa euroa 31.3.2014 eli 0,8 miljoonaa euroa vähemmän kuin
31.12.2013, jolloin se oli -2,3 miljoonaa euroa. Oman pääoman muutos johtui tilikauden tappiosta. Laurantis Pharman
konsernin oma pääoma oli -2,3 miljoonaa euroa 31.12.2013, eli 2,3 miljoonaa euroa vähemmän kuin 31.12.2012, jolloin
se oli 0,03 miljoonaa euroa. Oman pääoman muutos johtui Tilikauden 2013 tappiosta. Yhtiön Tilikaudella 2013 nostama
rahoitus oli vieraan pääoman ehtoista eikä siten vaikuttanut omaan pääomaan.
55
Vieras pääoma
Pitkäaikainen vieras pääoma
Laurantis Pharman pitkäaikaiset velat ovat pitkäaikaisia rahoitusvelkoja ja pääomalainoja, jotka koostuvat Tekesiltä saaduista tuotekehityslainoista ja yhtiön osakkeenomistajilta saaduista optiolainoista.
Laurantis Pharman pitkäaikaiset velat olivat 5,4 miljoonaa euroa 31.3.2014, kun ne 31.12.2013 olivat 4,6 miljoonaa euroa. Muutos, 0,8 miljoonaa euroa, johtui osakkeenomistajilta saaduista optiolainoista. Laurantis Pharman pitkäaikaiset
velat olivat 4,6 miljoonaa euroa 31.12.2013, kun ne 31.12.2012 olivat 3,2 miljoonaa euroa. Kasvu, 1,4 miljoonaa euroa,
johtui Tilikauden 2013 aikana yhtiön osakkeenomistajilta saaduista optiolainoista ja Tekesiltä saaduista tuotekehityslainoista.
Tekes on muuttanut pitkäaikaisiin velkoihin 31.3.2014 sisältyvän 0,7 miljoonan euron lainan laina-aikaa. Uuden hoitosuunnitelman mukaan ensimmäinen lainan lyhennyksen eräpäivä on 6.4.2015 ja viimeinen 6.4.2017. Lainalle maksetaan
1,0 % vuotuista korkoa.
Lyhytaikainen vieras pääoma
Lyhytaikaiset velat muodostuvat enimmäkseen lyhytaikaisista ostoveloista, muista lyhytaikaisista veloista ja siirtoveloista
ja Tekesiltä saatujen tuotekehityslainojen seuraavan tilikauden lyhennyksistä. Laurantis Pharma ei ole toistaiseksi
lyhentänyt Tekesiltä saatuja tuotekehityslainoja, vaan Tekes on myöntänyt aiemmilla tilikausilla erääntyville lainan
lyhennyksille lykkäystä.
Laurantis Pharman lyhytaikaiset velat olivat 0,5 miljoonaa euroa 31.3.2014, kun ne 31.12.2013 olivat 0,4 miljoonaa euroa. Lyhytaikaisten velkojen muutos, 0,1 miljoonaa euroa, johtui lähinnä siirtovelkojen kasvusta ja muiden velkojen määrän vähentymisestä. Laurantis Pharman lyhytaikaiset velat olivat 0,4 miljoonaa euroa 31.12.2013, kun ne 31.12.2012
olivat 0,6 miljoonaa euroa. Lyhytaikaisten velkojen väheneminen, 0,3 miljoonaa euroa, johtui enimmäkseen siirtovelkojen, muiden velkojen ja ostovelkojen vähenemisestä.
Pääomalähteet ja maksuvalmius
Laurantis Pharma rahoittaa toimintojaan pääasiallisesti oman pääoman ehtoisen rahoituksen sekä tutkimus- ja
tuotekehityslainojen avulla. Tähän mennessä Laurantis Pharma on rahoittanut toimintaansa osakkeenomistajilta saadulla
oman pääoman ehtoisella rahoituksella, johon lukeutuvat tässä Esitteessä esitettyjen taloudellisten tietojen kattaman
ajanjakson ajalta vuosina 2012 - 2014 tehtyjen osake- ja optiolaina-antien yhteydessä saadut varat ja Tekesin myöntämät
tuotekehityslainat.
Likvidit varat olivat 1,4 miljoonaa euroa 31.3.2014, kun ne 31.12.2013 olivat 1,0 miljoonaa euroa. Likvidien varojen
muutos, 0,4 miljoonaa euroa, johtui johtui osakkeenomistajilta saaduista optiolainoista ja toiminnan rahoittamisesta. Likvidit varat olivat 1,0 miljoonaa euroa 31.12.2013, kun ne 31.12.2012 olivat 1,4 miljoonaa euroa. Likvidien varojen väheneminen 0,4 miljoonalla eurolla johtui pääasiassa rahavarojen käyttämisestä Laurantis Pharman toiminnan rahoitukseen,
minkä vaikutuksen joulukuussa 2013 toteutetussa optiolaina-annissa kerätyt varat osittain korvasi. Yhtiö on sijoittanut
likvidit varansa pankkitilille, jossa maksetaan asteittain kasvavaa korkoa tietyn rajan ylittäville saldoille.
Laurantis Pharma sai Tekesiltä 1,1 miljoonan euron tuotekehityslainan Lymfactin-lääkeaihion Vaiheen 1 kliinisen kokeen
valmistelutyöhön. Tilikaudella 2013 yhtiö nosti lainasta 0,6 miljoonaa euroa. Lainasta on vielä nostamatta 0,5 miljoonaa
euroa. Lainarahoitusta maksetaan Laurantis Pharman raportoimien projektin kuluselvitysten perusteella. Tilikaudella
2013 Laurantis Pharma myös nosti viimeisen erän, 0,1 miljoonaa euroa, Tekesin Lymfactin-lääkeaihion toksikologia- ja
biodistribuutiotutkimukseen myöntämästä tuotekehityslainasta.
Laurantis Pharman liiketoiminnan nettorahavirta 1.1.–31.3.2014 välisenä aikana oli -0,4 miljoonaa euroa ja -0,7 miljoonaa euroa vuoden 2013 vastaavana ajanjaksona. Liiketoiminnan nettorahavirta oli -1,8 miljoonaa euroa Tilikaudella 2013
eli 2,5 miljoonaa euroa vähemmän negatiivinen kuin Tilikaudella 2012, jolloin se oli -4,3 miljoonaa euroa. Ero johtui
pääasiassa Tilikauden 2013 vertailukautta pienemmästä tappiosta ennen satunnaisia eriä.
Laurantis Pharma ei tehnyt investointeja 1.1.–31.3.2014 välisenä aikana eikä vuoden 2013 vastaavana ajanjaksona. Tilikaudella 2013 investointien nettorahavirta oli -0,01 miljoonaa euroa eli 0,01 miljoonaa euroa vähemmän negatiivinen
kuin Tilikaudella 2012, jolloin se oli -0,02 miljoonaa euroa. Laurantis Pharmalla ei ole ollut merkittäviä investointeja
tarkastelukausilla. Laurantis Pharman tuotekehityskulut sisältyvät liiketoiminnan nettorahavirtaan.
Rahoituksen nettorahavirta 1.1.–31.3.2014 välisenä aikana oli 0,8 miljoonaa euroa ja 0,1 miljoonaa euroa vuoden 2013
vastaavana ajanjaksona. Rahoituksen nettorahavirta 1.1.–31.3.2014 välisenä aikana johtui osakkeenomistajilta saaduista
optiolainoista. Rahoituksen nettorahavirta oli 1,5 miljoonaa euroa Tilikaudella 2013, eli 4,2 miljoonaa euroa vähemmän
kuin Tilikaudella 2012, jolloin se oli 5,6 miljoonaa euroa. Tilikaudella 2013 Laurantis Pharma keräsi optiolaina-annilla
0,7 miljoonaa euroa ja nosti Tekes-lainoja 0,8 miljoonalla eurolla. Tilikaudella 2012 Laurantis Pharma keräsi osakeannilla 5,3 miljoonaa euroa ja nosti Tekes-lainoja 0,3 miljoonalla eurolla.
56
Alla olevassa taulukossa on esitetty Laurantis Pharman korollisten lainojen maturiteettijakauma. Taulukkoa
tarkasteltaessa tulee ottaa huomioon pääomalainan pääoman ja koron takaisinmaksuun liittyvä rajoitusehto, jonka mukaan
pääomaa voidaan palauttaa vain mikäli yhtiön, tässä tapauksessa BioCis Pharman, sidotulle pääomalle jää täysi kate.
Korkoa maksetaan vain, jos maksettava määrä voidaan käyttää voitonjakoon BioCis Pharman viimeksi päättyneen
tilikauden vahvistetun taseen mukaan.
Pitkäaikaisen vieraan pääoman erääntyminen:
Tuhatta euroa
Korollinen vieras pääoma yhteensä
31.3.2014
31.12.2013
31.12.2012
5 602,7
4 815,2
3 344,1
249,8
249,8
144,0
1 472,6
1 472,6
1 375,4
- Seuraavan 12 kk aikana erääntyvä osuus
- Yli viiden vuoden kuluttua erääntyvä osuus
Rahoitus
Laurantis Pharma toteutti 1,5 miljoonan euron optiolaina-annin joulukuun 2013 ja tammikuun 2014 aikana. Laurantis
Pharman vanhat osakkeenomistajat merkitsivät optiolainoja 0,7 miljoonalla eurolla joulukuussa 2013 ja Inveni Pre-Exit
Financing Vehicle Ky 0,8 miljoonalla eurolla tammikuussa 2014. Optiolainat korkoineen vaihdettiin osakkeiksi
Yhdistymisen yhteydessä.
Laurantis Pharma toteutti 5,3 miljoonan euron osakeannin syksyllä 2012. Osakeannin yhteydessä yhtiön joulukuun 2011
ja kesäkuun 2012 välillä liikkeellelaskemat optiolainat vaihdettiin korkoineen osakkeiksi.
Tilikauden 2012 osakeannin yhteydessä Broadview
ur s I,
C (”Broadview”) k
ur
s P rm
0,5
miljoonan euron oman pääoman ehtoisen sijoituksen. Broadviewn sijoituksen ehtona oli, että Broadviewn sijoittamat
rahat käytetään Lymfactinin kehitykseen. Laurantis Pharma käytti Broadviewn sijoittamat rahat täysimääräisesti
Lymfactinin kehitykseen Tilikausien 2012 ja 2013 aikana. Laurantis Pharman varoihin ei liity käyttöä koskevia
rajoituksia Esitteen päivämääränä.
Tuotekehityslainat ja avustukset
Tekes on myöntänyt Laurantis Pharmalle tuotekehityslainoja 4,5 miljoonaa euroa Lymfactinin ja cis-UCA-lääkeaihioiden
kehitystyöhön. Lainoilla katetaan sopimuksen mukainen osuus kunkin projektin tuotekehityskuluista. Lainat ovat
nostettavissa raportoituja toteutuneita kustannuksia vastaan. Yhtiö on nostanut mainitusta summasta 31.3.2014 mennessä
4,0 miljoonaa euroa.
Laurantis Pharma Oy:n täysin omistamalla tytäryhtiöllä BioCis Pharmalla on taseessaan 31.3.2014 0,1 miljoonan euron
pääomalaina Tekesiltä. Pääomalainan pääoman ja koron takaisinmaksuun liittyy rajoitusehto, jonka mukaan pääomaa
voidaan palauttaa vain mikäli yhtiön sidotulle pääomalle ja muille jakokelvottomille erille jää maksun jälkeen täysi kate.
Korkoa maksetaan vain, jos maksettava määrä voidaan käyttää voitonjakoon yhtiön viimeksi päättyneen tilikauden
vahvistetun taseen mukaan.
Pääomalaina on nostettu vuonna 2004. Laina-aika on 10 vuotta. Korko on samansuuruinen kuin kulloinkin voimassa
oleva Suomen valtiovarainministeriön vahvistama peruskorko, kuitenkin vähintään 4 prosenttia. Lainalla on viisi
lyhennysvapaata vuotta, jonka jälkeen laina maksetaan tasalyhennyksin. Pääomalainan pääoma 31.3.2014 0,1 miljoonaa
euroa on erääntynyt. Pääomalainalle on 31.3.2014 mennessä kertynyt maksamatonta korkoa 0,04 miljoonaa euroa.
Muut vastuusitoumukset
Laurantis Pharman hallitus on päättänyt tukea taloudellisesti täysin omistamaa tytäryhtiötään BioCis Pharmaa tilikaudella
2014. BioCis Pharman oma pääoma on menetetty ja asiasta on tehty ilmoitus Kaupparekisteriin.
BioCis Pharman pääomalainalle on 31.3.2014 mennessä kertynyt maksamatonta korkoa 0,04 miljoonaa euroa.
57
YHTIÖ, OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA
Yhtiö
Yhtiön toiminimi on Herantis Pharma Oyj ja englanniksi Herantis Pharma Plc (ennen Hermo Pharma Oy). Herantis on
Suomen lakien mukaisesti 14.5.2008 perustettu julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Helsinki. Yhtiö on merkitty
Kaupparekisteriin 17.6.2008 Y-tunnuksella 2198665-7. Yhtiön postiosoite ja käyntiosoite on Viikinkaari 4, 00790
Helsinki. Yhtiön puhelinnumero on +358 222 11 95. Yhtiöön sovelletaan Suomen lakia ja sen tilikausi on 1.1.–31.12.
Herantiksen yhtiöjärjestyksen 3 §:n mukaan Yhtiön toimiala on ”bioteknologiaan ja lääketieteeseen liittyvä tutkimus- ja
tuotekehitystoiminta sekä bioteknologiaan ja lääketieteeseen liittyvien tuotteiden ja palvelujen tuotanto, myynti ja
markkinointi Suomessa ja ulkomailla. Yhtiö voi omistaa ja hallinnoida kiinteistöjä ja arvopapereita sekä käydä niillä
kauppaa. Yhtiö voi harjoittaa toimintaansa suoraan taikka tytär- tai osakkuusyhtiöidensä välityksellä”.
Herantis-konsernin konsernirakenne
Herantis on Herantis-konsernin emoyhtiö. Yhtiö harjoittaa operatiivista liiketoimintaa itse sekä operatiivisten
tytäryhtiöidensä kautta. Tämän Esitteen päivämääränä Herantiksella on yksi suoraan omistettu operatiivinen tytäryhtiö
Laurantis Pharma Oy ja Laurantis Pharma Oy:llä on kaksi täysin omistettua tytäryhtiötä BioCis Pharma Oy (operatiivinen) ja Laurantis Pharma GmbH (lepäävä) (”Tytäryhtiöt”). Kunkin Tytäryhtiön tilikausi päättyy 31.12.
Yhtiö omistaa Laurantis Pharma Oy:n osakkeista ja äänistä 99,0 prosenttia, mutta on oikeutettu saamaan 97,0 prosenttia
Laurantis Pharman osakkeenomistajille jaettavista osingoista ja muista yhtiön varoista sekä 97,0 prosenttia osakkeenomistajille maksettavasta kauppahinnasta yhtiön osakekannan luovutuksessa. Katso ”Yhdistymisen kuvaus” ja ”Tietoja
Laurantis Pharmasta - Osakesarjat”.
Seuraavassa taulukossa on esitetty Tytäryhtiöitä koskevia tarkempia tietoja:
Tytäryhtiön nimi
Y-tunnus
Maa
Kotipaikka
Osakkeet ja osakepääoma
BioCis Pharma Oy
1833721-8
Suomi
Turku
3.967 kpl ja 28.856 euroa
Laurantis Pharma Oy
2210546-0
Suomi
Helsinki
66.912 kpl ja 2.500 euroa
Laurantis Pharma GmbH (lepäävä)
HRB 193026
Saksa
München
25.000 kpl ja 25.000 euroa
Osake ja osakepääoma
Herantiksen osakepääoma on tämän Esitteen päivämääränä 80.000,00 euroa. Tämän Esitteen päivämääränä
liikkeeseenlaskettujen Yhtiön Osakkeiden lukumäärä on 2.693.444 ja ne ovat täysin maksettuja sekä Suomen lain
mukaisesti liikkeeseen laskettuja. Liikkeeseenlaskun valuutta on euro. Yhtiöllä on yksi osakesarja. Yhtiön Osakkeella ei
ole nimellisarvoa eikä yhtiöjärjestyksessä ole määräystä Osakkeiden tai osakepääoman enimmäis- tai
vähimmäismäärästä. Tämän Esitteen päivämäärällä Yhtiöllä tai sen tytäryhtiöillä ei ole hallussaan omia osakkeitaan.
Kukin Yhtiön Osake oikeuttaa yhteen ääneen Yhtiön yhtiökokouksessa.
Yhtiön Osakkeet on liitetty arvo-osuusjärjestelmään 7.5.2014 ja niiden ISIN-tunnus on FI4000087861. Osakkeita
säilytetään arvo-osuusjärjestelmässä nimettyjen tilinhaltijoiden lukuun, jollaisia ovat myös hallintarekisteröinnin hoitajat.
Arvo-osuusjärjestelmää ylläpitää Euroclear Finland Oy (”Euroclear”). Osakkeet ovat vapaasti luovutettavia, eikä Yhtiön
yhtiöjärjestykseen sisälly niiden luovutettavuutta rajoittavia ehtoja.
Yhtiön tämän Esitteen päivämäärällä liikkeeseenlaskemat optiot tai muut Osakkeisiin oikeuttavat erityiset oikeudet on
esitetty alla kohdassa ”- Optio-ohjelmat”.
Osakkeiden listaus
Tämän Esitteen päivämääränä Osakkeet eivät ole julkisen tai monenkeskisen kaupankäynnin kohteena. Yhtiö tulee
jättämään hakemuksen Helsingin Pörssille Osakkeiden listaamisesta First Northiin kaupankäyntitunnuksella HRTIS.
Osakkeiden ensimmäisen kaupankäyntipäivän First Northissa arvioidaan olevan 11.6.2014.
58
Osakepääoman kehitys
Osakepääoman historiallinen kehitys
Seuraavassa taulukossa on esitetty Yhtiön Osakkeiden lukumäärän, osakepääoman ja sijoitetun vapaan oman pääoman
muutokset Yhtiön perustamisesta lähtien. Yhtiön Osakkeiden lukumäärä tilikauden alussa oli 6.039 ja tämän Esitteen
päivämääränä 2.693.444.
Tapahtuma
Yhtiön perustaminen
Liikkeeseenlaskettujen uusien Osakkeiden
lukumäärä
Yhtiön
Osakkeiden
kokonaislukumäärä
tapahtuman
jälkeen
Osakeannin
osakekohtainen merkintähinta yhteensä (euroa)
Osakepääoma
tapahtuman
jälkeen
(euroa)
Sijoitetun
vapaan oman
pääoman rahasto tapahtuman jälkeen
(euroa)
Kaupparekisterin
rekisteröintipäivä
2.500
2.500
1
2.500
0
17.6.2008
Suunnattu osakeanti 17.12.2009
832
3.332
600,96
2.500
499.998,72
18.8.2010
Suunnattu osakeanti 8.12.2010
832
4.164
600,96
2.500
999.997,44
25.8.2011
Suunnattu osakeanti 28.3.2012 I
476
4.640
~840,34
2.500
1.399.997,44
30.11.2012
Maksullinen osakeanti 28.3.2012 II
493
5.133
2.000
2.500
2.385.997,44
30.11.2012
Suunnattu osakeanti 28.3.2012 III
127
5.260
2.000
2.500
2.639.997,44
30.11.2012
Optiomerkintä
175
5.435
0,1
2.500
2.640.014,94
13.3.2013
Optiomerkintä
152
5.587
0,01
2.500
2.640.016,46
13.3.2013
Maksullinen osakeanti 14.2.2013 I
302
5.889
2.000
2.500
3.244.016,46
21.8.2013
Suunnattu osakeanti 14.2.2013 II
150
6.039
2.000
2.500
3.544.016,46
21.8.2013
Maksullinen osakeanti 14.11.2013
382
6.421
2.000
2.500
4.308.016,46
24.4.2014
Suunnattu osakeanti 28.11.2013
185
6.606
2.000
2.500
4.678.016,46
24.4.2014
Maksuton osakeanti (split)
1.314.594
1.321.200
0
2.500
4.678.016,46
1.5.2014
Suunnattu anti/Osakevaihto
1.372.244
2.693.444
10
80.000
18.322.956,46
1.5.2014
Suunnattu osakeanti 17.12.2009. Ylimääräinen yhtiökokous päätti 17.12.2009 laskea liikkeelle 832 uutta Osaketta 600,96
euron merkintähintaan. Osakeanti toteutettiin suunnattuna osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen. Korotuksen merkitsi 21.12.2009 kaksi uutta osakkeenomistajaa. Korotus 499.998,72 euroa kirjattiin yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakeanti järjestettiin Yhtiön liiketoiminnan edellyttämien varojen hankkimiseksi Yhtiölle.
Suunnattu osakeanti 8.12.2010. Ylimääräinen yhtiökokous päätti 8.12.2010 laskea liikkeelle 832 uutta Osaketta 600,96
euron merkintähintaan. Osakeanti toteutettiin suunnattuna osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen. Korotuksen merkitsi 13.12.2010 kaksi osakkeenomistajaa. Korotus 499.998,72 euroa kirjattiin yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti
sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakeanti järjestettiin Yhtiön liiketoiminnan edellyttämien varojen hankkimiseksi Yhtiölle.
Suunnattu osakeanti 28.3.2012 I. Ylimääräinen yhtiökokous päätti 28.3.2012 laskea liikkeelle 476 uutta Osaketta noin
840,34 euron merkintähintaan. Osakeanti toteutettiin suunnattuna osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen Helsingin
yliopiston rahastoille, Yhtiön neurotrofiiniperheen patenttisalkusta olevien velkojen kattamiseksi (yhteensä 400.000 euroa). Kyseinen patenttisalkku sisältää Yhtiön CDNF-lääkeaihioon liittyvät patentit, jotka on listattu tämän Esitteen liittessä 1. Korotuksen merkitsi Helsingin yliopiston rahastot vuoden 2012 aikana. Korotus 400.000 euroa kirjattiin yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakeanti järjestettiin Yhtiön velan kattamiseksi.
Maksullinen osakeanti 28.3.2012 II. Ylimääräinen yhtiökokous päätti 28.3.2012 laskea liikkeelle 575 uutta Osaketta
2.000 euron merkintähintaan. Osakkeet tarjottiin Yhtiön osakkeenomistajille merkittäväksi heidän osakeomistuksensa
suhteessa. Helsingin yliopiston rahastot ja Aloitusrahasto Vera Oy merkitsi yhteensä 493 osaketta. Korotus 986.000 euroa
kirjattiin yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakeanti järjestettiin Yhtiön
liiketoiminnan edellyttämien varojen hankkimiseksi Yhtiölle.
Suunnattu osakeanti 28.3.2012 III. Ylimääräinen yhtiökokous päätti 28.3.2012 laskea liikkeelle 157 uutta Osaketta
2.000 euron merkintähintaan. Osakeanti toteutettiin suunnattuna osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen avainhenkilöille. Viisi osakkeenomistajaa merkitsi yhteensä 127 Osaketta. Korotus 254.000 euroa kirjattiin yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakeanti järjestettiin Yhtiön liiketoiminnan edellyttämien
varojen hankkimiseksi Yhtiölle.
Optiomerkintä. Ylimääräisen yhtiökokouksen 25.6.2009 ja 28.6.2010 tehtyjen päätösten perusteella hallituksen silloinen
jäsen Henri Huttunen merkitsi 175 optio-oikeutta. Kukin optio-oikeus oikeuttaa optionhaltijan merkitsemään yhden uu59
den Yhtiön Osakkeen. Optio-oikeuksien nojalla voitiin siten merkitä enintään 175 kappaletta Yhtiön uusia Osakkeita.
Osakkeiden merkintähinta oli 0,1 euroa ja se kirjattiin kokonaisuudessaan Yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Optio-oikeuksien nojalla merkittiin tilikauden 2012 aikana 175 uutta Osaketta eikä sanottujen optioiden nojalla
voida enää merkitä uusia Osakkeita.
Optiomerkintä. Ylimääräisen yhtiökokouksen 26.8.2010 tehdyn päätöksen perusteella on merkitty 460 optio-oikeutta
(katso alla kohta ”Optio-ohjelmat - Optio-ohjelma 2010”). Kukin optio-oikeus oikeuttaa optionhaltijan merkitsemaan
yhden uuden Yhtiön osakkeen. Osakkeiden merkintähinta on 0,01 euroa ja se kirjataan kokonaisuudessaan Yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Optio-oikeuksien nojalla merkittiin tilikauden 2013 aikana 152 uutta Osaketta.
Maksullinen osakeanti 14.2.2013 I. Ylimääräinen yhtiökokous päätti 14.2.2013 tarjota enintään 400 Yhtiön uuden Osakkeen tarjoamisesta Yhtiön osakkeenomistajien merkittäväksi siten, että neljällätoista vanhalla osakkeella saa merkitä
yhden uuden Osakkeen 2.000 euron merkintähintaan. Mikäli kaikki merkintään oikeutetut eivät käytä merkintäoikeuttaan
täysimääräisesti tai lainkaan, on muilla osakkeenomistajilla oikeus merkitä ylijääneet osakkeet nykyisen osakeomistuksen
mukaisessa suhteessa. Osakeantipäätöksen nojalla on merkitty 302 Osaketta. Korotus 604.000 euroa kirjattiin yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakeanti järjestettiin Yhtiön liiketoiminnan
edellyttämien varojen hankkimiseksi Yhtiölle.
Suunnattu osakeanti 14.2.2013 II. Ylimääräinen yhtiökokous päätti 14.2.2013 valtuuttaa hallituksen päättämään suunnatusta maksullisesta osakeannista, jossa enintään 200 uutta Osaketta tarjotaan merkittäväksi hallituksen osoittamille ulkopuolisille sijoittajille ja hallituksen päättämille Yhtiön nykyisille osakkeenomistajille 2.000 euron merkintähintaan. Osakeantivaltuutuksen nojalla on merkitty 150 Osaketta. Korotus 300.000 euroa kirjattiin yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakeanti järjestettiin Yhtiön liiketoiminnan edellyttämien varojen
hankkimiseksi Yhtiölle.
Maksullinen osakeanti 14.11.2013. Ylimääräinen yhtiökokous päätti 14.11.2013 osakeannista sekä valtuutti hallituksen
päättämään erillisestä osakeannista siten, että yhtiökokouksen osakeantipäätöksen ja valtuutuksen nojalla oli mahdollista
antaa yhteensä enintään 600 uutta Osaketta. Yhtiökokouksen päätöksellä toteutetussa osakeannissa merkintäoikeus oli
Yhtiön osakkeenomistajilla. Yhtiökokouksen päätöksen nojalla annettiin 382 uutta Osaketta Yhtiön osakkeenomistajille
2.000 euron osakekohtaisella merkintähinnalla. Merkintähinta, yhteensä 764.000 euroa, kirjattiin sijoitetun vapaan oman
pääoman rahastoon. Osakeanti järjestettiin Yhtiön liiketoiminnan edellyttämien varojen hankkimiseksi Yhtiölle.
Suunnattu osakeanti 28.11.2013. Hallitus päätti 28.11.2013 ylimääräisen yhtiökokouksen 14.11.2013 antaman valtuutuksen nojalla osakeannista, jossa annettiin yhteensä 185 uutta Osaketta suunnatulla osakeannilla muille tahoille kuin Yhtiön
silloisille osakkeenomistajille 2.000 euron osakekohtaisella merkintähinnalla. Merkintähinta, yhteensä 370.000 euroa,
kirjattiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakeanti järjestettiin Yhtiön liiketoiminnan edellyttämien varojen
hankkimiseksi Yhtiölle.
Maksuton osakeanti (split). Välittömästi ennen 29.4.2014 toteutettua osake- ja optiovaihtosopimusta, Yhtiön osakkeiden
lukumäärää lisättiin antamalla Yhtiön osakkeenomistajille maksutta uusia osakkeita omistusten mukaisessa suhteessa
siten, että jokaista Yhtiön osaketta kohti annettiin maksutta 199 uutta osaketta. Tässä yhteydessä Yhtiön Osakkeiden
kokonaismäärä nousi 6.606 osakkeesta 1.321.200 osakkeeseen.
Suunnattu anti/Osakevaihto. Yhtiö, Laurantis Pharma ja Laurantis Pharman osakkeenomistajat ja optionhaltijat toteuttivat
29.4.2014 Yhdistymisen, jossa Yhtiö hankki osake- ja optiovaihdolla 99,0 prosenttia Laurantis Pharman osakkeista sekä
kaikki Laurantis Pharman liikkeeseenlaskemat optiot. Yhdistyminen toteutettiin 29.4.2014 siten, että Yhtiö laski
liikkeeseen suunnatulla annilla Laurantis Pharman osakkeenomistajille, pois lukien Finvector Vision Therapies Ltd,
yhteensä 1.372.244 uutta Osaketta vastikkeeksi näiden omistamista 66.252 kappaleesta Laurantis Pharman osakkeita.
Lisäksi Yhtiö laski liikkeeseen 76.741 uutta optiota, jotka se tarjosi Laurantis Pharman optionhaltijoille vastikkeeksi
näiden omistamista 3.111 kappaleesta Laurantis Pharman optioita.
Yhdistyminen toteutettiin 29.4.2014, jolloin Laurantis Pharman määräysvalta siirtyi Herantikselle ja Laurantis Pharmasta
tuli osa Herantis -konsernia ja Yhtiön 99,0 prosenttisesti omistama tytäryhtiö. Lisätietoja Yhdistymisestä on esitetty kohdassa ”Yhdistymisen kuvaus”.
Yhdistymisen yhteydessä toteutetun Laurantis Pharman osakkeenomistajille suunnatun annin seurauksena Yhtiön osakepääomasta yli kymmenen prosenttia on maksettu muilla kuin käteisvaroilla.
Voimassaolevat Yhtiön hallituksen osakeantivaltuutukset
Yhtiön osakkeenomistajat päättivät Yhtiön ylimääräisessä yhtiökokouksessa 29.4.2014 yksimielisesti valtuuttaa
hallituksen laskemaan liikkeeseen osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen enintään 3.000.000 uutta tai
Yhtiön hallussa olevaa Osaketta yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutus on voimassa 30.6.2015 saakka.
Osakkeenomistajien päätökset mahdollistavat 1.600.000 Tarjottavan Osakkeen liikkeeseenlaskun Osakeannissa ja
enintään 1.000.000 Osakkeen liikkeeseenlaskun Lisäosake-eränä.
60
Optio-ohjelmat
Optio-ohjelma 2010
Yhtiön ylimääräinen yhtiökokous päätti 26.8.2010 laskea liikkeeseen 400 uutta Yhtiön optiota sekä valtuuttaa hallitus
antamaan enintään 100 optiota 1-2 avainhenkilölle, joilla on merkittävä rooli Yhtiön osakkeenomistajien sekä hallituksen
asettamien tavoitteiden saavuttamisessa. Optio-ohjelman perusteella merkittiin yhteensä 460 optiota kahdeksan avainhenkilön toimesta. Loput 40 optiota on mitätöity. Optiot annettiin merkittäväksi maksutta Yhtiön avainhenkilöiden palkitsemiseksi ja sitouttamiseksi ja ne oikeuttavat kukin yhden uuden Yhtiön osakkeen merkitsemiseen. Optiot oikeuttavat kukin
200 uuden Osakkeen merkitsemiseen Yhtiön 29.4.2014 tekemän maksuttoman osakeantipäätöksen (split) jälkeen.
Osakkeiden merkintähinta on Yhtiön 29.4.2014 tekemän maksuttoman osakeantipäätöksen (split) jälkeen 0,00005 euroa
Osakkeelta ja se kirjataan kokonaisuudessaan Yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Optio-oikeuksien nojalla merkittiin tilikauden 2013 aikana 152 uutta Osaketta. Optioista 60 kappaletta on palautettu Yhtiölle ja ne on mitätöity.
Optioita on siten edelleen jäljellä 248 kappaletta.
Optio-ohjelman ehtojen mukaisesti optioiden osakemerkintäaika alkaa porrastetusti siten, että kunkin optionhaltijan optioista osakemerkintäaika alkaa 20 prosentin osuudelle optionhaltijan koko optiomäärästä kerrallaan optio-ohjelman ehtojen mukaisten virstanpylväiden saavuttamisen jälkeen. Virstanpylväitä on yhteensä viisi ja ne liittyvät CDNF:n ensimmäisen kliinisen tuotantoerän valmistumiseen, amblyopian kliinisen tutkimuksen päättymiseen, Yhtiön rahoitusta koskevan sopimuksen tekemiseen, kolmannen osapuolen suorittaman liiketoimintatarkastuksen läpäisyyn ja kaupallistamissopimuksen tekemiseen. Hallitus ilmoittaa erikseen optionhaltijoille, kun kukin virstanpylväs on saavutettu, ja tällä hetkellä
kolme ensiksi mainittua virstanpylvästä on saavutettu. Optioiden osakemerkintäaika päättyy 30.6.2024.
Koska optiot annettiin osana Yhtiön kannustinsuunnitelmaa avainhenkilöiden sitouttamiseksi yhtiöön, merkintäetuoikeudesta poikkeamiselle katsottiin olevan painava taloudellinen syy.
Optio-ohjelma 2014 I
Yhtiön ylimääräinen yhtiökokous päätti 20.3.2014 laskea liikkeeseen 213 uutta Yhtiön optiota Yhtiön toimitusjohtajalle
Pekka Simulalle sekä valtuuttaa hallitus antamaan enintään 117 osakkeeseen oikeuttavaa optio-oikeutta Yhtiön hallituksen jäsenille, jolloin optio-ohjelman alla liikkeeseenlaskettavien optio-oikeuksien enimmäismäärä on 330. Hallituksen
jäsenille voidaan antaa kuusi (puheenjohtajalle yhdeksän) tämän optio-ohjelman mukaista optiota jokaiselta täydeltä kalenterivuodelta hallituksen jäsenenä alkaen vuodesta 2014, edellyttäen kuitenkin, että hallituksen jäsenet luopuvat niistä
heille myönnetyistä vuoden 2010 optio-ohjelman optioista, joiden osalta kyseisen optio-ohjelman määrittelemiä virstanpylväitä ei ole saavutettu (vuoden 2010 optio-ohjelman virstanpylväistä katso yllä ”- Optio-ohjelma 2010”). Poikkeuksena tälle edellytykselle on Henri Huttunen, jolle aiemmin myönnetyt optiot eivät liittyneet työhön Yhtiön hallituksessa
vaan Yhtiön työntekijänä.
Optio-ohjelman perusteella Pekka Simula on merkinnyt 213 optiota. Hallituksen jäsenet eivät ole merkinneet optioita, ja
117 optiota voidaan siten edelleen antaa hallituksen jäsenille. Yhtiö ilmoittaa optioon oikeutetulle erikseen tarvittavista
toimenpiteistä optioiden merkitsemiseksi, mukaan lukien optioiden merkintäajat. Optioiden merkitseminen on niiden
saajille maksutonta ja ne oikeuttavat kukin 200 uuden Osakkeen merkitsemiseen Yhtiön 29.4.2014 tekemän maksuttoman
osakeantipäätöksen (split) jälkeen.
Osakkeiden merkintähinta on Yhtiön 29.4.2014 tekemän maksuttoman osakeantipäätöksen (split) jälkeen 0,00005 euroa
Osakkeelta ja se kirjataan kokonaisuudessaan Yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Optio-ohjelman mukaisilla optioilla ei ole vielä merkitty Yhtiön Osakkeita.
Optio-ohjelman ehtojen mukaisesti optioiden osakemerkintäaika alkaa porrastetusti siten, että kunkin optionhaltijan optioista osakemerkintäaika alkaa 1/3 osuudelle optionhaltijan koko optiomäärästä kerrallaan optio-ohjelman ehtojen mukaisten virstanpylväiden saavuttamisen jälkeen. Virstanpylväitä on yhteensä kolme ja ne liittyvät rahoituksen saamiseen ensimmäiselle kliiniselle tutkimukselle CDNF-proteiinilla, ensimmäisen potilashoidon antamiseen kliinisessä tutkimuksessa
sekä potilashoitojen päättämiseen sanotussa kliinisessä tutkimuksessa. Hallitus ilmoittaa erikseen optionhaltijoille, kun
kukin virstanpylväs on saavutettu. Tällä hetkellä ainuttakaan virstanpylvästä ei ole saavutettu. Osakkeiden merkintäaika
päättyy 1.1.2024.
Koska optiot annettiin osana Yhtiön kannustinsuunnitelmaa avainhenkilöiden sitouttamiseksi Yhtiöön, merkintäetuoikeudesta poikkeamiselle katsottiin olevan painava taloudellinen syy.
Optio-ohjelma 2014 II
Yhtiön ylimääräinen yhtiökokous päätti osakevaihtosopimuksen toteuttamisen yhteydessä 29.4.2014 laskea liikkeeseen
yhteensä 76.741 uutta optio-oikeutta, jotka se tarjosi Laurantis Pharman optionhaltijoille vastikkeeksi näiden omistamista
3.111 kappaleesta Laurantis Pharman optio-oikeuksia. Nämä optio-oikeudet koostuvat 24.027 kappaleesta A-optioita,
3.190 kappaleesta B-optioita, 580 kappaleesta C-optioita, 22.349 kappaleesta D-optioita, 16.342 kappaleesta E-optioita ja
10.253 kappaleesta F-optioita. Jokaisella optio-oikeudella voi merkitä yhden uuden Osakkeen siten, että Osakkeen merkintähinta A-option nojalla on 7,32 euroa, B-option nojalla 20,73 euroa, C-option nojalla 0,02 euroa, D-option nojalla
61
8,78 euroa ja E ja F-optioiden nojalla 10,00 euroa. Optiot merkittiin niiden liikkeeseenlaskun yhteydessä 29.4.2014 ja
niiden merkintäaika on näin ollen päättynyt.
Oikeus merkitä Yhtiön Osakkeita sanottujen optio-oikeuksien nojalla ei edellytä minkään yksittäisen virstanpylvään saavuttamista, vaan Osakkeiden merkitseminen edellyttää, että kunkin optio-oikeuden osakemerkintäaika on alkanut.
Ohjelman alla liikkeeseenlaskettuihin optioihin liittyvät osakemerkintäajat ovat seuraavat:
A-optioiden osalta Osakkeen merkintäaika alkoi välittömästi optioiden merkinnästä ja päättyy 31.12.2016, kuitenkin siten, ettei optioiden nojalla voida merkitä Osakkeita ennen kuin listautuminen First Northiin on tapahtunut.
B- ja C-optioiden osalta osakkeen merkintäaika alkoi välittömästi optioiden merkinnästä ja päättyy 1.12.2014,
kuitenkin siten, ettei optioiden nojalla voida merkitä Osakkeita ennen kuin listautuminen First Northiin on tapahtunut.
D-, E- ja F-optioiden osalta osakkeen merkintäaika alkoi välittömästi optioiden merkinnästä ja päättyy
31.12.2016, kuitenkin siten, ettei optioden nojalla voida merkitä Osakkeita ennen kuin listautuminen First Northiin on tapahtunut.
Optio-ohjelma 2014 III
Yhtiön ylimääräinen yhtiökokous päätti osakevaihtosopimuksen toteuttamisen yhteydessä 29.4.2014 lisäksi laskea liikkeeseen 20.464 uutta optio-oikeutta Burkhard Blankille. Nämä optio-oikeudet koostuvat 10.232 kappaleesta G-optioita ja
10.232 kappeleesta H-optioita, jotka kukin oikeuttavat merkitsemään yhden uuden Osakkeen merkintähintaan 10,00 euroa Osakkeelta. G-optioiden merkintäaika alkaa 7.6.2014 ja päättyy 31.12.2014, ja H-optioiden merkintäaika alkaa
7.6.2015 ja päättyy 31.12.2015 edellyttäen, että Burkhard Blank on optioiden merkintäaikana edelleen Yhtiön palveluksessa. Nämä optio-oikeudet korvaavat Laurantis Pharman aiemmin Burkhard Blankille liikkeeseenlaskemat mutta merkitsemättömät optio-oikeudet.
G-optioiden osalta Osakkeiden merkintäaika alkaa 7.6.2014 ja päättyy 31.12.2016, kuitenkin siten, ettei optioden nojalla
voida merkitä Osakkeita ennen kuin listautuminen First Northiin on tapahtunut. H-optioiden osalta Osakkeiden merkintäaika alkaa 7.6.2015 ja päättyy 31.12.2016.
Broadview'n sitoumus merkitä Yhtiön Osakkeita
Yhtiön nykyinen osakkeenomistaja Broadview Ventures I, LLC on sitoutunut merkitsemään 32.311 uutta Osaketta merkintähintaan 10,00 euroa Osakkeelta tiettyjen Lymfactiniin liittyvien kehitysaskelten tullessa saavutetuksi.
Osinko ja osingonjakopolitiikka
Osakeyhtiölain mukaan osakeyhtiö voi jakaa osinkoa, jos sillä on viimeksi vahvistetun ja tilintarkastetun tilinpäätöksen
mukaan jakokelpoisia varoja osingonjakoon, eikä voitonjako vaaranna yhtiön maksukykyä. Yhtiökokous päättää osingon
jakamisesta Yhtiön hallituksen osingonjakoesityksen perusteella. Jos osinkoa jaetaan, sitä jaetaan yleensä kerran
tilikaudessa.
Yhtiö ei ole historiansa aikana jakanut osinkoa. Yhtiö keskittyy lähivuosina kasvun ja liiketoiminnan kehittämisen
rahoittamiseen ja Yhtiö tulee noudattamaan tulokseen ja maksukykyyn sidottua erittäin pidättyväistä
osingonjakopolitiikkaa. Mikäli osinkoa jaetaan, Yhtiön kaikki Osakkeet oikeuttavat samaan osinkoon.
62
HALLITUS, JOHTO, TYÖNTEKIJÄT JA TILINTARKASTAJAT
Yleistä Herantiksen hallinnosta
Herantis noudattaa hallintonsa järjestämisessä Osakeyhtiölakia ja First Northin Sääntöjä. Herantiksen hallinto on
Osakeyhtiölain mukaan jaettu yhtiökokouksen, hallituksen ja toimitusjohtajan kesken. Osakkeenomistajat käyttävät heille
kuuluvia oikeuksia pääasiallisesti yhtiökokouksessa, jonka kutsuu tavallisesti koolle yhtiön hallitus. Yhtiökokous on
lisäksi pidettävä, jos yhtiökokouksen pitämistä vaatii kirjallisesti yhtiön tilintarkastaja tai osakkeenomistajat, joiden
osakkeet edustavat vähintään yhtä kymmenesosaa kaikista yhtiön liikkeeseen laskemista osakkeista, jotka eivät ole yhtiön
hallussa.
Yhtiö ei noudata Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodi (Corporate Governance) 2010 -suositusta, koska se ei ole
Yhtiön kokoon ja liiketoiminnan laajuuteen nähden Yhtiön arvion mukaan perusteltua.
Hallitus
Perustietoja Yhtiön hallituksesta
Yhtiön hallitus huolehtii yhtiön hallinnosta ja sen toiminnan asianmukaisesta järjestämisestä. Hallitus vastaa siitä, että
yhtiön kirjanpidon ja varainhoidon valvonta on asianmukaisesti järjestetty. Hallitus tai hallituksen jäsen ei saa noudattaa
yhtiökokouksen, hallintoneuvoston tai hallituksen tekemää päätöstä, joka on Osakeyhtiölain tai yhtiöjärjestyksen
vastaisena pätemätön. Hallituksen valitsee yhtiön yhtiökokous. Yhtiön yhtiöjärjestyksen mukaan hallituksen toimikausi
jatkuu toistaiseksi.
Yhtiön yhtiöjärjestyksen 4 §:n nojalla Yhtiöllä on hallitus, johon kuuluu 6 varsinaista jäsentä. Hallituksen jäsenten
toimikausi jatkuu toistaiseksi. Yhtiöjärjestyksen 5 §:n nojalla Yhtiötä edustavat paitsi hallitus, myös hallituksen
puheenjohtaja ja toimitusjohtaja kumpikin yksin ja hallituksen jäsenet kaksi yhdessä. Lisäksi hallitus voi antaa nimetylle
henkilölle prokuran tai oikeuden yhtiön edustamiseen.
Hallituksen päätökseksi tulee se kanta, jota enemmän kuin puolet kokouksessa läsnä olevista jäsenistä kannattaa. Äänten
mennessä tasan puheenjohtajan ääni ratkaisee, paitsi puheenjohtajan vaalissa arpa. Herantiksen hallituksen päätöksen
mukaan hallitus kokoontuu ainakin kuusi kertaa vuodessa. Lisäksi hallitus kokoontuu Yhtiön kehitysvaiheesta johtuen
joustavasti hallituksen puheenjohtajan määrittelemien tarpeiden mukaisesti.
Hallituksen jäsenten ja toimitusjohtajan työosoite on Viikinkaari 4, 00790 Helsinki.
Seuraavassa taulukossa on esitetty Yhtiön hallituksen jäsenten perustiedot tämän Esitteen päivämääränä:
Nimi
Tehtävä hallituksessa
Kansalaisuus
Syntymävuosi
Nimittämisvuosi
Jonathan Knowles
Jäsen
Iso-Britannia ja Suomi
1947
2009
Pekka Mattila
Puheenjohtaja
Suomi
1959
2013
James Phillips
Jäsen
Iso-Britannia
1962
2014
Aki Prihti
Jäsen
Suomi
1971
2014
Timo Veromaa
Jäsen
Suomi
1960
2012
Frans Wuite
Jäsen
Alankomaat
1960
2014
Hallituksen jäsenten esittelyt
Jonathan Knowles on toiminut Herantiksen hallituksen jäsenenä vuodesta 2009 lähtien. Knowles tunnetaan yksilöllisen
lääketieteen johtavana asiantuntijana ja hänet on valittu professoriksi Suomen molekyylilääketieteen instituuttiin
FIMM:iin (Institute for Molecular Medicine Finland) ja Helsingin yliopistoon. Tätä ennen Knowles on työskennellyt
sveitsiläisen lääke- ja diagnostiikkayhtiön Hoffman-La Rochen tutkimusjohtajana ja johtoryhmän jäsenenä vuosina 19982009 sekä Genentech Inc:n hallituksen jäsenenä ja corporate governance -komitean jäsenenä vuosina 1998-2009. Knowles oli IMI:n (EU:n Innovative Medicines Initiative) ensimmäinen hallituksen puheenjohtaja. Knowles on myös vieraileva
professori Oxfordin ylipistossa, European Molecular Biology Organizationin jäsen, emeritusprofessori EPFL:ssä (École
Polytechnique Fédérale de Lausanne) Lausannessa sekä vieraileva tutkija Pembroke Collegessa Cambridgessä. Lisäksi
Knowles toimii jäsenenä monien bioteknologian alan yhtiöiden hallituksissa sekä kansainvälisen tutkimuksen ohjausryhmissä useissa julkisissa organisaatioissa. Knowles on MediSapiens Oy:n ja Oncos Therapeutics Oy:n hallituksen jäsen.
Knowlesilla on tohtorintutkinto University of Edinburghista.
Pekka Mattila on toiminut Herantiksen hallituksen puheenjohtajana vuodesta 2013 lähtien. Mattila on toiminut Desentum
Oy:n toimitusjohtajana vuodesta 2011 alkaen. Mattila toimii lisäksi Fimmic Oy:n hallituksen puheenjohtajana sekä Oy
Medix Biochemia Ab:n hallituksen jäsenenä. Aikaisemmin Mattila on ollut Finnzymes Oy:n toimitusjohtaja ja hallituksen
puheenjohtaja vuosina 1986-2011, Thermo Fisher Scientific Oy:n Espoon yksikön johtaja vuosina 2010-2011, Berkeleyssä sijaitsevan MSI:n (Molecular Sciences Institute) Board of Trusteen jäsenenä vuoteen 2013 asti, Suomen molekyylilää63
ketieteen instituutin johtokunnan jäsenenä 2009-2013, Tutkimus ja innovaationeuvoston jäsenenä vuosina 2007-2011
sekä Valtion tutkimuslaitos VTT:n bioteknologiaan, lääketieteeseen ja elintarviketeknologiaan keskittyvän ohjausryhmän
jäsenenä vuosina 2003-2011. Pekka Mattila on valmistunut kemian diplomi-insinööriksi Teknillisestä korkeakoulusta
pääaineinaan biokemia, mikrobiologia, bioteknologia, elintarviketeknologia ja teollisuuslaitosten suunnittelu.
James Phillips on toiminut Herantiksen hallituksen varsinaisena jäsenenä Yhdistymisen toteuttamisesta lähtien. Phillips
on toiminut Laurantis Pharman hallituksen jäsenenä vuosien 2012-2014 aikana. Phillips on toiminut toimitusjohtajana
Midatech Ltd:ssä vuodesta 2013 alkaen, hallituksen jäsenenä Insense Ltd:ssä vuodesta 2010 alkaen sekä johtotehtävissä
Phillips Pharma Enterprise Limited:ssä vuodesta 2008 alkaen. Tätä ennen Phillips on toiminut Prosonix Ltd:n hallituksen
puheenjohtajana vuosina 2007-2012 sekä johtotehtävissä Healthcare Brands International Ltd:ssä vuosina 2009-2013.
Koulutukseltaan Phillips on lääkäri ja MBA, ja hän on valmistunut City Universitystä.
Aki Prihti on toiminut Herantiksen hallituksen jäsenenä Yhdistymisen toteuttamisesta lähtien. Prihti on toiminut Laurantis
Pharman hallituksen puheenjohtajana vuosien 2010-2014 aikana sekä hallituksen jäsenenä vuosina 2008-2010. Vuodesta
2007 lähtien Prihti on toiminut jäsenenä Inveni Capital Oy:n ja Inveni Fund I Oy:n hallituksissa ja vuodesta 2013 lähtien
näiden yhtiöiden hallitusten puheenjohtajana. Prihti on toiminut myös Inveni Secondaries Management Oy:n hallituksen
puheenjohtajana vuosina 2010-2013 ja vuodesta 2013 yhtiön hallituksen jäsenenä. Prihti on lisäksi toiminut jäsenenä
vuodesta 2008 alkaen Medeia Therapeutics Oy:n hallituksessa ja puheenjohtajana vuodesta 2013 alkaen. Lisäksi Prihti on
toiminut Medtentia International Ltd Oy:n ja Onbone Oy:n hallituksen jäsenenä vuodesta 2009 alkaen. Prihti on
valmistunut kauppatieteen maisteriksi Helsingin kauppakorkeakoulusta.
Timo Veromaa on toiminut Herantiksen hallituksen jäsenenä vuodesta 2012 lähtien. Veromaa on toiminut Biotie
Therapies Oyj:n toimitusjohtajana vuodesta 2005 alkaen ja Biotie Therapies International Oy:n hallituksen jäsenenä
vuodesta 2003 alkaen. Veromaa on valmistunut Turun yliopistosta lääketieteen lisensiaatiksi ja lääketieteen tohtoriksi.
Frans Wuite on toiminut Herantiksen hallituksen jäsenenä Yhdistymisen toteuttamisesta lähtien. Wuite on toiminut
Laurantis Pharman hallituksen jäsenenä vuosien 2010-2014 aikana. Wuite on toiminut lääketeollisuuden johtotehtävissä
kaupallistamisen, liiketoiminnan ja lääkekehityksen parissa yli 25 vuoden ajan. Wuite on toiminut Oncos Therapeutics
Oy:n toimitusjohtajana vuodesta 2013 alkaen, Kompassi GmbH:n hallituksen jäsenenä vuodesta 2011 alkaen sekä Faron
Pharmaceuticals Oy:n hallituksen jäsenenä vuodesta 2011 alkaen. Aikaisemmin Wuite on toiminut Araim
Pharmaceuticals Inc:n ja Warren Pharmaceuticals Inc:n operatiivisena johtajana, Amgen Europen
markkinointipäällikkönä ja Amgenin eurooppalaisen johtoryhmän jäsenenä. Ennen siirtymistään Amgenin palvelukseen
Wuite toimi Pharmacia-Leiras BV:n presidenttinä. Wuiten ura lääketeollisuuden parissa alkoi Organon International
BV:stä, jossa hän toimi useissa kansainvälisissä johtotehtävissä sekä markkinoinnin parissa. Wuite on valmistunut
University of Groningenista lääkäriksi sekä suorittanut Master of Business Administration-tutkinnon University of
Tilburgissa.
Hallituksen jäsenillä on tai on viimeisen viiden vuoden aikana ennen tämän Esitteen päivämäärää ollut seuraavat Yhtiön
ulkopuoliset jäsenyydet hallinto-, johto- tai valvontaelimissä ja/tai he ovat olleet yhtiömiehinä seuraavissa henkilöyhtiöissä:
Hallituksen jäsen
Nykyiset jäsenyydet/yhtiömiesasemat
Entiset jäsenyydet/yhtiömiesasemat
Jonathan Knowles
Adaptimmune Ltd
Systems Biology Worldwide Oy
Cancer Research UK
Chugai Pharmaceuticals
Genentech Inc
Innovative Medicines Initiative
Immunocore Ltd
MediSapiens Oy
Oncos Therapeutics Oy
Pekka Mattila
Amplidiag Oy
Finnzymes Oy
Desentum Oy
SalWe Oy
Fimmic Oy
Suomen molekyylilääketieteen instituutti
Master Golf Course Oy
Oy Medix Biochemica Ab
Puotisten Vesi Oy
TJT Technologies Oy
James Phillips
Insense Ltd
Prosonix Ltd
Midatech Ltd
64
Hallituksen jäsen
Nykyiset jäsenyydet/yhtiömiesasemat
Entiset jäsenyydet/yhtiömiesasemat
Aki Prihti
Inveni Capital Oy
Deiros Partners Ab
Inveni Fund I Oy
Medtentia AB
Inveni Secondaries Management Oy
W8 Capital Oy
Medeia Therapeutics Oy
Medtentia International Ltd Oy
Onbone Oy
Timo Veromaa
Biotie Therapies Oyj
Biotie Therapies International Oy
Frans Wuite
Faron Pharmaceuticals Oy
Kompassi GmbH
Oncos Therapeutics Oy
Toimitusjohtaja
Yleistietoja toimitusjohtajasta
Toimitusjohtaja hoitaa yhtiön juoksevaa hallintoa hallituksen antamien ohjeiden ja määräysten mukaisesti.
Toimitusjohtaja vastaa siitä, että yhtiön kirjanpito on lain mukainen ja varainhoito luotettavalla tavalla järjestetty.
Toimitusjohtajan on annettava hallitukselle ja sen jäsenelle tiedot, jotka ovat tarpeen hallituksen tehtävien hoitamiseksi.
Toimitusjohtaja saa ryhtyä yhtiön toiminnan laajuus ja laatu huomioon ottaen epätavallisiin tai laajakantoisiin toimiin
vain, jos hallitus on hänet siihen valtuuttanut tai hallituksen päätöstä ei voida odottaa aiheuttamatta yhtiön toiminnalle
olennaista haittaa. Viimeksi mainitussa tapauksessa hallitukselle on mahdollisimman pian annettava tieto toimista.
Pekka Simula, toimitusjohtaja
Herantiksen toimitusjohtajana on vuodesta 2013 lähtien toiminut Pekka Simula. Simula on ollut vuodesta 2009 lähtien
Oncos Therapeutics Oy:n hallituksen jäsen ja lisäksi hän on toiminut vuodesta 2008 lähtien Meles Consulting Oy:n
toimitusjohtajana ja hallituksen jäsenenä. Simula on lisäksi ollut Opia Games Oy:n hallituksen jäsen vuodesta 2014 lähtien. Simula on toinen syöpähoitoja kehittävän Oncos Therapeutics Oy:n perustajista. Ennen siirtymistään Herantiksen
palvelukseen Simula työskenteli Oncos Therapeuticsin toimitusjohtajana vuosina 2009–2012 sekä operatiivisena
johtajana vuosina 2012–2013. Aiemmin Simula on toiminut Varian Medical Systemsin global program managerina
vuosina 2004–2008, ja CRF Healthin tuotekehitysjohtaja ja johtajana tuotteisiin ja teknologiaan liittyvissä tehtävissä
Helsingissä ja Bostonissa 2000–2004. Simula on valmistunut teknillisen fysiikan diplomi-insinööriksi Teknillisestä
korkeakoulusta.
Muut avainhenkilöt
Burkhard Blank, lääketieteellinen johtaja
Burkhard Blank on toiminut Herantiksen lääketieteellisenä johtajana (Chief Medical Officer) Yhdistymisen
toteutumisesta lähtien. Blank on Saksan kansalainen ja valmistunut lääketieteen tohtoriksi University of Marburgista.
Blank on työskennellyt aikaisemmin vuosina 2012–2013 lääkekehitykseen liittyvissä konsultointitehtävissä Laurantis
Pharmassa sekä yhtiön toimitusjohtajana toukokuusta 2013. Tätä ennen Blank on työskennellyt Yhdysvalloissa muun
muassa Qwell Pharmaceuticals Inc:n sekä Mersana Therapeutics Inc:n palveluksessa sekä Boehringer Ingelheim –
konsernin Pohjois-Amerikan yksikön kliinisistä tutkimuksista ja regulatorisista asioista vastaavana johtajana vastaten
muun muassa neljän Boehringer Ingelheimin tuotteen, mukan lukien maailman johtavan keuhkoahtaumatautilääkkeen
Spirivan, myyntilupaprosessista Yhdysvalloissa. Blank on toiminut saksalaisen Riemser Pharma GmbH:nin hallituksen
jäsenenä vuodesta 2008 alkaen.
65
Yhtiön hallituksen ja johdon omistus
Alla olevassa taulukossa on esitetty Yhtiön hallituksen jäsenten ja johdon omistus Yhtiössä tämän Esitteen päivämääränä
ennen Osakeannin toteuttamista.
Osakkeet
Optiot
Optioiden
nojalla
merkittävät
osakkeet
Ääniosuus1
(Osakkeet)
(%)
Ääniosuus2
(Osakkeet ja
optiot) (%)
0,6
0,5
0,7
0,9
Pekka Mattila
Hallituksen puheenjohtaja
15.000
-
Jonathan Knowles3
Hallituksen jäsen
19.000
30
James Phillips
Hallituksen jäsen
2.506
-
0,1
0,1
Aki Prihti
Hallituksen jäsen
-
-
-
-
Hallituksen jäsen
-
30
6.000
-
0,2
Hallituksen jäsen
-
2.030
2.030
-
0,1
Toimitusjohtaja
-
213
42.600
-
1,5
Lääketieteellinen johtaja
-
30.717
30.717
-
1,1
Timo Veromaa
3
Frans Wuite4
Pekka Simula
5
Burkhard Blank6
6.000
1
Omistettujen Osakkeiden suhteellinen ääniosuus laskettu Esitteen päivämääränä liikkeeseenlaskettujen Osakkeiden kokonaismäärästä ilman Yhtiön liikkeeseenlaskemien optioiden laimentavaa vaikutusta.
2
Omistettujen Osakkeiden ja optioiden suhteellinen ääniosuus laskettu Esitteen päivämääränä liikkeeseenlaskettujen Osakkeiden ja
optioiden (mukaan lukien liikkeeseenlasketut mutta merkitsemättömät G- ja H-optiot, kuten esitetty alakohdassa 6) kokonaismäärästä.
3
Perustuen Yhtiön Optio-ohjelmaan 2010.
4
Perustuen Yhtiön ylimääräisen yhtiökokouksen 29.4.2014 liikkeeseenlaskemiin B- ja C-optioihin.
5
Perustuen Yhtiön Optio-ohjelmaan 2014 I.
6
Perustuen Yhtiön ylimääräisen yhtiökokouksen 29.4.2014 liikkeeseenlaskemiin ja Burkhard Blankin merkitsemiin 10.253 F-optioihin
sekä Yhtiön ylimääräisen yhtiökokouksen 29.4.2014 myöntämiin mutta Burkhard Blankin merkitsemättömiin 10.232 G-optioihin ja
10.232 H-optioihin. G-optiot voidaan merkitä 7.6.2014 ja 31.12.2014 välisenä aikana ja H-optiot voidaan merkitä 7.6.2015 ja
31.12.2015 välisenä aikana (katso ”Yhtiö, osakkeet ja osakepääoma - Optio-ohjelmat - Optio-ohjelma 2014 III”).
Yhtiön osakkeenomistajat, mukaan lukien hallituksen jäsenet ja johto, ovat sitoutuneet olemaan luovuttamatta tämän
Esitteen päivämääränä omistamiaan Osakkeita 12 kuukauden ajan First North -listautumisen toteutumispäivästä alkaen
ilman Hyväksytyn Neuvonantajan etukäteistä kirjallista lupaa. Katso ”Liikkeeseenlasku- ja luovutusrajoitukset”.
Yhtiön johtohenkilöitä koskeva lausunto
Ellei alla ole toisin mainittu, tämän Esitteen päivämääränä yksikään Yhtiön hallituksen jäsen, toimitusjohtaja tai yllä
mainittu muu avainhenkilö ei ole viimeisen viiden vuoden aikana:
saanut tuomioita petoksellisista rikoksista tai rikkomuksista;
toiminut johtavassa asemassa, kuten hallinto-, johto- tai valvontaelimen jäsenenä tai kuulunut
johtoon sellaisessa yhtiössä, joka on haettu konkurssiin, selvitystilaan tai saneeraukseen; tai
ollut oikeus- tai valvontaviranomaisen (mukaan lukien ammattialajärjestöt) syytteen tai
seuraamuksen kohteena tai saanut tuomioistuimelta tuomiota kelpaamattomuudesta toimimaan
minkään yhtiön hallinto-, johto- tai valvontaelimissä tai hoitamaan minkään yhtiön
liiketoimintaa.
Jonathan Knowles on toiminut 23.8.2012 asti hallituksen jäsenenä Systems Biology Worldwide Oy:ssä, joka asetettiin
konkurssiin 1.10.2012.
Hallituksen jäsenten ja johdon palkkiot ja etuudet
Hallituksen jäsenten palkkioista päättävät osakkeenomistajat yhtiökokouksessa Osakeyhtiölain mukaisesti.
Tilikaudelta 1.1.-31.12.2013 Herantiksen hallituksen jäsenille maksettiin kokouspalkkioita yhteensä 26.250 euroa. Tilikaudelta 1.1.-31.12.2013 Laurantis Pharman hallituksen jäsenille maksettiin kuukausipalkkioita yhteensä 36.000 euroa.
Herantiksen yhtiökokous päätti 29.4.2014, että tilikaudella 2014 Yhtiön hallituksen jäsenille maksetaan 1.000 euron kuukausipalkkio, poislukien puheenjohtaja, jonka kuukausipalkkio on 2.000 euroa. Lisäksi hallituksen jäsenet kuuluvat optioohjelman 2014 I piiriin, katso tarkemmin kohta ”Yhtiö, osakkeet ja osakepääoma - Optio-ohjelmat - Optio-ohjelma
2014 I”, jonka mukaisesti hallituksen jäsenille voidaan myöntää sanotun ohjelman mukaisia optioita kunkin kalenterivuoden päätyttyä.
Hallituksen jäsenten ja Yhtiön välillä ei ole palvelussopimuksia.
Vuodelta 2013 Herantiksen toimitusjohtajille maksettiin seuraavat palkat luontoisetuineen: Juhani Lahdenperä (toimikausi: 1-10/2013) yhteensä 118.004 euroa ja Pekka Simula (toimikausi: 11/2013 lähtien) yhteensä 18.000 euroa. Simulan
voimassaolevan toimitusjohtajasopimuksen mukaan Simulan kuukausipalkka on tällä hetkellä 9.000 euroa. Simula on
66
lisäksi oikeutettu vuosittain ylimääräiseen palkkioon, joka on enintään 30 prosenttia Simulan vuosipalkasta.
Vuodelta 2013 Laurantis Pharman toimitusjohtajille maksettiin seuraavat palkat luontoisetuineen: James Phillips toimi
yhtiön väliaikaisena toimitusjohtajana (toimikausi: 1-4/2013) Innomedica Oy:n kanssa tehdyn sopimuksen mukaisesti.
Laurantis Pharma maksoi Innomedica Oy:lle sopimuksen perusteella yhteensä 39.000 euroa. Burkhard Blankille (toimikausi: 5-12/2013) maksettiin yhteensä 193.345 euroa.
Pekka Simulan toimitusjohtajasopimuksen mukaan Yhtiö ja toimitusjohtaja ovat molemmat oikeutettuja irtisanomaan
sopimuksen ilman erityistä perustetta kolmen kuukauden irtisanomisajalla. Yhtiön päättäessä sopimuksen
toimitusjohtajalle ei makseta erityisiä korvauksia.
Yhtiön hallituksen jäsenillä ja toimitusjohtajalla ei ole eläkejärjestelyjä Yhtiön kanssa. Laurantis Pharman vuonna 2013
Burkhard Blankille maksamien eläkevakuutusmaksujen kokonaismäärä oli yhteensä 18.181 euroa. Blankin työsopimuksen mukaan Blankille maksetaan vuosittain eläkevakuutusmaksuja yhteensä 25.000 euroa.
Kannustinjärjestelmät
Yhtiöllä on osakepohjaisia optiojärjestelyitä, joiden nojalla myös tietyt hallituksen ja johdon jäsenet ovat merkinneet ja
voivat jatkossa merkitä Yhtiön liikkeeseenlaskemia optioita. Hallituksen ja johdon omistukset on esitetty yllä kohdassa ”Yhtiön hallituksen ja johdon omistus”. Lisätietoja optiojärjestelyistä on esitetty kohdassa ”Yhtiö, osakkeet ja osakepääoma - Optio-ohjelmat”.
Lisäksi Yhtiön työntekijöillä on yksilöllisiä kannustinjärjestelmiä, joiden nojalla hallitus voi päättää ylimääräisestä rahapalkkiosta vuosittain yksittäisille työntekijöille, jotka kuuluvat kannustinjärjestelmän piiriin ja ovat saavuttaneet heille
asetetut tavoitteet. Työntekijästä riippuen tämä ylimääräinen palkkio on enintään 30 prosenttia työntekijän vuosipalkasta.
Eturistiriidat
Suomalaisten yhtiöiden johtoa koskevista eturistiriidoista on säädetty Osakeyhtiölaissa. Osakeyhtiölain 6 luvun 4 §:n
mukaan hallituksen jäsen ei saa osallistua hänen ja yhtiön välistä sopimusta koskevan asian käsittelyyn. Hän ei myöskään
saa ottaa osaa yhtiön ja kolmannen henkilön välistä sopimusta koskevan asian käsittelyyn, mikäli hänellä on siitä
odotettavissa olennaista etua, joka saattaa olla ristiriidassa yhtiön edun kanssa. Edellä mainittua säännöstä on vastaavasti
sovellettava muuhun oikeustoimeen sekä oikeudenkäyntiin ja muuhun puhevallan käyttämiseen. Toimitusjohtajaan
sovelletaan samoja säännöksiä. Yhtiön hallituksen jäsenillä, toimitusjohtajalla tai muilla avainhenkilöillä ei ole
eturistiriitoja heidän Yhtiöön liittyvien tehtäviensä ja heidän yksityisten etujensa tai muiden tehtäviensä välillä.
Yhtiön hallituksen jäsen Timo Veromaa on tämän Esitteen päivämääränä Biotie Therapies Oyj:n toimitusjohtaja. Biotie
Therapies on lääkekehitysyhtiö, jonka kehitysvaiheessa olevista lääkeaihioista totsadenantti-nimistä lääkeaihiota kehitetään Parkinsonin taudin hoitoon, kuten myös Herantiksen CDNF-lääkeaihiota. Yhtiön käsityksen mukaan mikäli sekä
totsadenantti että CDNF saisivat myyntiluvan, totsadenantti ei suoraan kilpailisi CDNF:n kanssa, koska totsadenanttia
kehitetään Parkinsonin taudin oireiden hoitoon, kun taas CDNF:llä pyritään vaikuttamaan Parkinsonin taudin etenemiseen. Täten Yhtiön käsityksen mukaan Timo Veromaalla ei ole eturistiriitaa Yhtiön hallituksen jäsenenä.
Työntekijät
Tämän Esitteen päivämääränä Herantiksen palveluksessa on toimitusjohtaja sekä lisäksi viisi vakituista työntekijää.
Herantiksen palveluksessa oli 31.12.2013 toimitusjohtaja sekä lisäksi yksi vakituinen täyspäiväinen ja yksi vakituinen
osa-aikainen työntekijä.
Laurantis Pharman palveluksessa oli 31.12.2013 toimitusjohtaja sekä lisäksi kaksi vakituista työntekijää.
Tilintarkastajat
Yhtiön yhtiöjärjestyksen 6 § mukaan Yhtiölle valitaan tilintarkastajaksi Keskuskauppakamarin hyväksymä
tilintarkastusyhteisö. Tilintarkastaja valitaan vuosittain varsinaisessa yhtiökokouksessa toimikaudeksi, joka päättyy
seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä.
Yhtiön varsinainen yhtiökokous on 20.3.2014 valinnut Yhtiön tilintarkastajaksi PricewaterhouseCoopers Oy:n, päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT-tilintarkastaja Martin Grandell. Yhtiön tilinpäätökset 31.12.2013 ja 31.12.2012 päättyneillä tilikausilla on tarkastanut Keskuskauppakamarin hyväksymä tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy,
joka on merkitty Kaupparekisteriin Y-tunnuksella 0486406-8 (osoite PL 1015, (Itämerentori 2) 00101 Helsinki). Päävastuullisena tilintarkastajana toimii Keskuskauppakamarin hyväksymä tilintarkastaja Martin Grandell.
Laurantis Pharman tilintarkastajana toimi 31.12.2013 sekä 31.12.2012 päättyneillä tilikausilla Keskuskauppakamarin
hyväksymä tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy, joka on merkitty Kaupparekisteriin Y-tunnuksella
0486406-8 (osoite PL 1015, (Itämerentori 2) 00101 Helsinki). Päävastuullisena tilintarkastajana toimi
Keskuskauppakamarin hyväksymä tilintarkastaja Janne Rajalahti.
Tilinpäätökset allekirjoittanut KHT-yhteisö on KHT-yhdistyksen jäsen.
67
OSAKKEENOMISTAJAT JA LÄHIPIIRILIIKETOIMET
Suurimmat osakkeenomistajat
Yhtiöllä on tämän Esitteen päivämääränä 41 osakkeenomistajaa. Yhtiön 15 suurinta osakkeenomistajaa tämän Esitteen
päivämääränä on listattu alla olevassa taulukossa omistusosuuksineen. Yhtiöllä on yksi osakesarja ja kukin Osake
oikeuttaa yhteen ääneen Yhtiön yhtiökokouksessa.
Osakkeenomistaja
Osakkeiden
lukumäärä
Osuus äänivallasta ja
Osakkeista*
Inveni Life Sciences Fund I Ky
614.271
22,8 %
Helsingin yliopiston rahastot
473.638
17,6 %
Aloitusrahasto Vera Oy
449.660
16,7 %
Mart Saarma
159.000
5,9 %
Eero Castrén
155.000
5,8 %
Heikki Rauvala
155.000
5,8 %
Eläkevakuutusyhtiö Veritas
126.346
4,7 %
Inveni Pre-Exit Financing Vehicle Ky
81.773
3,0 %
Henri Huttunen
74.000
2,7 %
Pergamum AB
68.268
2,5 %
Broadview Ventures I, LLC
48.467
1,8 %
Lasse Leino
41.736
1,5 %
Erkki Etola
25.435
0,9 %
Oy Etra Invest Ab
22.183
0,8 %
Start Fund I Ky (Suomen Teollisuussijoitus Oy:n rahasto)
20.505
0,8 %
2.515.282
93,4 %
Yhteensä
* Suhteellinen ääniosuus laskettu Esitteen päivämääränä liikkeeseenlaskettujen Osakkeiden kokonaismäärästä ilman liikkeeseenlaskettujen optioiden laimentavaa vaikutusta.
Yhtiön hallituksen jäsenten ja johdon omistukset on esitetty kohdassa ”Hallitus, johto, työntekijät ja tilintarkastajat –
Yhtiön hallituksen ja johdon omistus”.
Yhtiön tiedossa ei ole, että kenelläkään osakkeenomistajalla olisi määräysvalta Yhtiössä. Yhtiön tiedossa ei myöskään ole
järjestelyitä, jotka voisivat tulevaisuudessa johtaa määräysvallan vaihtumiseen Yhtiössä.
Yhtiön Hyväksytty Neuvonantaja tai sen henkilökunta ei omista Yhtiön Osakkeita.
Laimentuminen
Yhtiö on tämän Esitteen päivämääränä laskenut liikkeeseen 2.693.444 Osaketta.
Yhtiön tämän Esitteen päivämääränä liikkeeseenlaskemien optioiden nojalla voidaan merkitä yhteensä 212.805 uutta
Osaketta, jotka vastaavat noin 7,3 prosenttia Yhtiön osakkeista ja äänistä (mukaan lukien kyseisten optioiden nojalla
merkittävät osakkeet).
Osakeannissa lasketaan liikkeelle 1.600.000 uutta Tarjottavaa Osaketta, mikä vastaa noin 59,4 prosenttia kaikista
Osakkeista tämän Esitteen päivämääränä ja noin 37,3 prosenttia kaikista Osakkeista Osakeannin jälkeen, jos Osakeanti
(lukuun ottamatta Lisäosake-erää) merkitään kokonaan. Olettaen, että nykyinen osakkeenomistaja ei merkitse Tarjottavia
Osakkeita, osakkeenomistajan suhteellinen osakeomistus vähenee samassa suhteessa. Omistuksen suhteellinen
väheneminen on näin ollen noin 37,3 prosenttia olettaen, että Lisäosake-erää ei merkitä. Jos myös Lisäosake-erä merkitään kokonaan, vastaava omistuksen suhteellinen väheneminen on noin 49,1 prosenttia.
Osakkeenomistajan oikeudet ja velvollisuudet
Hallinnointioikeudet
Herantiksen hallinto on Osakeyhtiölain mukaan jaettu yhtiökokouksen, hallituksen ja toimitusjohtajan kesken.
Osakkeenomistajat käyttävät päätösvaltaansa pääasiallisesti yhtiökokouksessa, jonka kutsuu tavallisesti koolle Yhtiön
68
hallitus. Yhtiökokous on lisäksi pidettävä, jos yhtiökokouksen pitämistä vaatii kirjallisesti Yhtiön tilintarkastaja tai
osakkeenomistajat, joiden osakkeet edustavat vähintään yhtä kymmenesosaa kaikista Yhtiön liikkeeseen laskemista
osakkeista, jotka eivät ole Yhtiön hallussa. Kukin Osake tuottaa yhtiökokouksessa yhden äänen. Yhtiön hallitus huolehtii
Yhtiön hallinnosta ja sen toiminnan asianmukaisesta järjestämisestä (niin kutsuttu yleistoimivalta). Hallitus vastaa siitä,
että Yhtiön kirjanpidon ja varainhoidon valvonta on asianmukaisesti järjestetty.
Osakeyhtiölain nojalla yhtiökokoukselle kuuluva asia otetaan osakkeenomistajan vaatimuksesta yhtiökokouksen
käsiteltäväksi, jos osakkeenomistaja vaatii sitä kirjallisesti Yhtiön hallitukselta niin hyvissä ajoin, että asia voidaan
sisällyttää yhtiökokouskutsuun. Vaatimuksen katsotaan kuitenkin aina tulleen riittävän ajoissa, jos hallitukselle on
ilmoitettu vaatimuksesta viimeistään neljä viikkoa ennen kokouskutsun toimittamista. Oikeus osallistua yhtiökokoukseen
on osakkeenomistajalla, joka on kahdeksan arkipäivää ennen yhtiökokousta (yhtiökokouksen täsmäytyspäivä) merkittynä
Euroclearin ylläpitämään Yhtiön osakasluetteloon ja joka on ilmoittautunut yhtiökokoukseen viimeistään
yhtiökokouskutsussa mainittuna päivänä kutsussa edelletyllä tavalla. Oikeus osallistua yhtiökokoukseen on lisäksi
hallintarekisteröidyn osakkeen osakkeenomistajalla, jolla on osakkeiden perusteella oikeus olla merkittynä Yhtiön osakasluetteloon yhtiökokouksen täsmäytyspäivänä ja joka on merkitty tilapäisesti Yhtiön osakasluetteloon yhtiökokoukseen
osallistumista varten.
Osakkeenomistajien oikeuksiin voivat vaikuttaa lain ja lain tulkinnan muutokset. Osakkeenomistajien oikeuksista voidaan
tietyiltä osin määrätä myös Yhtiön yhtiöjärjestyksessä. Yhtiöjärjestystä voi muuttaa Yhtiön yhtiökokous päätöksellä, jota
on kannattanut vähintään kaksi kolmasosaa annetuista äänistä ja kokouksessa edustetuista osakkeista.
Varallisuuspitoiset oikeudet
Osakkeisiin liittyvät oikeudet määräytyvät kulloinkin voimassa olevan Osakeyhtiölain ja muun Suomessa voimassa
olevan lainsäädännön mukaan.
Kaikki Osakkeet tuottavat yhtäläiset taloudelliset oikeudet, mukaan lukien oikeus osinkoon ja oikeus muuhun
varojenjakoon, kuten Yhtiön varoihin Yhtiön purkautuessa. Tarjottavat Osakkeet tuottavat oikeuden osinkoon ja muuhun
varojen jakoon siitä alkaen, kun ne on merkitty Kaupparekisteriin. Osingot ja muu varojenjako maksetaan niille
osakkeenomistajalle tai heidän määräämälleen henkilöille tai hallintarekisteröinnin hoitajalle, joka on merkittynä Yhtiön
osake- ja osakasluetteloon osingonmaksun täsmäytyspäivänä.
Osingon määrästä päättää yhtiökokous hallituksen esityksestä siten, ettei osinkona voida jakaa Yhtiön hallituksen
esittämää suurempaa määrää. Osinkona on kuitenkin jaettava vähintään puolet tilikauden voitosta, jos sitä varsinaisessa
yhtiökokouksessa ennen voiton käyttämistä koskevan päätöksen tekemistä vaativat osakkeenomistajat, joilla on vähintään
yksi kymmenesosa kaikista osakkeista. Osakkeenomistaja ei kuitenkaan voi vaatia voittona jaettavaksi enempää kuin
Osakeyhtiölain mukaan on ilman velkojien suostumusta mahdollista jakaa eikä enempää kuin kahdeksan prosenttia
Yhtiön omasta pääomasta. Jaettavasta määrästä vähennetään tilikaudelta ennen varsinaista yhtiökokousta mahdollisesti
jaetut osingot. Osinkosaatava vanhenee kolmen vuoden kuluttua osingonmaksun eräpäivästä, minkä jälkeen
osinkosaatava kuuluu Yhtiölle. Osakkeet eivät tuota osuutta Yhtiön voitosta muuten kuin osingonjaon kautta. Yhtiön
purkautuessa kukin Osake tuottaa yhtäläisen oikeuden osuuteen Yhtiön nettovarallisuudesta sen jälkeen kun tiedossa
olevat Yhtiön velat on maksettu velkojille.
Osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajalla on etuoikeus merkitä Yhtiön Osakkeita osakeomistuksensa suhteessa, ellei
antia koskevassa päätöksessä toisin määrätä. Tietyt osakkeenomistajat, jotka asuvat tai joiden rekisteröity osoite on
Suomen ulkopuolella, eivät välttämättä voi käyttää osakeomistukseensa osakkeenomistajalle kuuluvaa
merkintäetuoikeutta, ellei merkittäviä osakkeita ja niihin oikeuttavia merkintäoikeuksia ole rekisteröity kyseisen
osakkeenomistajan asuin- tai kotivaltion lain mukaan eikä käytettävissä ole rekisteröinti- tai muun vastaavan vaatimuksen
mahdollista poikkeusta.
Lunastusoikeus ja -velvollisuus
Yhtiön Osakkeita koskee Osakeyhtiölain mukainen lunastusoikeus ja -velvollisuus. Osakeyhtiölain mukaan
osakkeenomistaja, jolla on enemmän kuin yhdeksän kymmenesosaa Yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä, on oikeutettu
käyvästä hinnasta lunastamaan muiden osakkeenomistajien osakkeet. Tällaisella osakkeenomistajalla on vastaavasti
velvollisuus lunastukseen, jos lunastukseen oikeutettu osakkeenomistaja vaatii osakkeidensa lunastamista. Lunastukseen
oikeutetun on viipymättä ilmoitettava Yhtiölle lunastusoikeuden ja -velvollisuuden syntymisestä ja lakkaamisesta. Yhtiön
on viipymättä ilmoitettava lunastusoikeuden ja -velvollisuuden syntyminen tai lakkaaminen rekisteröitäväksi
Kaupparekisteriin, kun Yhtiö on saanut lunastajalta ilmoituksen tai muuten luotettavan tiedon lunastusoikeuden ja
-velvollisuuden syntymisestä tai lakkaamisesta.
Yhtiön Osakkeeseen ei sovelleta Arvopaperimarkkinalain pakollista ostotarjousta koskevia säädöksiä. Yhtiön
Osakkeeseen kuitenkin sovelletaan tiettyjä vapaaehtoista ostotarjousta koskevia säännöksiä. Arvopaperimarkkinalain
mukaan vapaaehtoisen ostotarjouksen tekijä ei saa asettaa ostotarjouksen kohteena olevien arvopaperien haltijoita
eriarvoiseen asemaan. Ostotarjouksen tekijän on annettava kohdeyhtiön arvopaperien haltijoille olennaiset ja riittävät
tiedot, joiden perusteella arvopaperin haltijat voivat tehdä perustellun arvion ostotarjouksesta. Jos vapaaehtoinen
ostotarjous tehdään kaikista kohdeyhtiön liikkeeseen laskemista osakkeista ja kohdeyhtiön liikkeeseen laskemista sen
69
osakkeisiin oikeuttavista arvopapereista, tarjousvastiketta määritettäessä lähtökohtana on pidettävä korkeinta
ostotarjouksen tekijän tai tähän eräissä läheissuhteissa olevien ostotarjouksen julkistamista edeltävän kuuden kuukauden
aikana tarjouksen kohteena olevista arvopapereista maksamaa hintaa.
Yhtiön yhtiöjärjestyksessä ei ole määräystä pakollisesta ostotarjouksesta tai lunastusvelvollisuudesta.
Lähipiiriliiketoimet
Yhtiön lähipiiriin kuuluvat Herantiksen Tytäryhtiöt, osakkuusyhtiö Opia Games Oy sekä hallituksen jäsenet ja Yhtiön
johto määräysvaltayhtiöineen. Tarkempia tietoja hallituksen jäsenille sekä johdolle maksetuista palkoista ja palkkioista
esitetään Esitteen kohdissa ”Hallitus, johto, työntekijät ja tilintarkastajat – Hallituksen jäsenten ja johdon palkkiot ja
etuudet” sekä ”Hallitus, johto, työntekijät ja tilintarkastajat – Kannustinjärjestelmät”. Tarkempia tietoja hallituksen
jäsenten sekä Yhtiön johdon määräysvaltayhtiöistä on esitetty Esitteen kohdassa ”Hallitus, johto, työntekijät ja
tilintarkastajat – Yhtiön hallituksen ja johdon omistus”.
Laurantis Pharma on ostanut Alan Boyd Consultants Limited:ltä, joka on Laurantis Pharman entisen hallituksen jäsenen
Alan Boydin määräysvaltayhtiö, Lymfactiniin liittyviä konsultointipalveluita vuonna 2012 yhteensä 211.038,50 eurolla
sisältäen hallituspalkkiot 4.000,00 euroa, vuonna 2013 yhteensä 37.194,90 eurolla sisältäen hallituspalkkiot 12.000,00
euroa ja vuonna 2014 Esitteen päivämäärään asti yhteensä 25.388,10 eurolla sisältäen hallituspalkkiot 3.000,00 euroa.
Herantis on antanut OPIA Games Oy:lle osto-option määrättyihin tutkimustuloksiin ja sitoutunut maksamaan Opia Games Oy:n perustamiseen liittyviä kuluja 10.000 euroon saakka. Lisätietoja on esitetty kohdassa ”Liiketoiminnan kuvaus Merkittävät sopimukset - Sopimus OPIA Games Oy:n perustamiseksi”.
70
LÄÄKEKEHITYSMARKKINAT JA KILPAILUTILANNE
Yleistä
Herantis on lääkekehitysyhtiö, joka kehittää uusia lääkkeitä kansainvälisille ääk m rkk
.
m j
ääk m rkk u k musyr ys I
Healthin r
muk
ääkkeiden maailmanmarkkinat tulevat vuonna 2015 olemaan
lähes 1.100 miljardia Yhdysvaltojen dollaria vuotuisen kasvun ollessa noin 3-6 prosenttia. Pää s liset markkinat ovat
tuolloin Yhdysvallat (markkinaosuus 31 prosenttia maailmanmarkkinoista), Eurooppa (19 prosenttia) ja Japani (11 prosenttia)12.
Lääkekehitys on tarkasti säädeltyä, viranomaislupia vaativaa toimintaa, joka etenee vaiheittain kunnes lääkeaihiosta on
saatu kerättyä tarpeeksi laaja aineisto mahdollisen myyntilupahakemuksen jättämiseksi halutulle markkina-alueelle.
Tämän jälkeen viranomainen arvioi riittääkö aineisto osoittamaan esimerkiksi lääkeaihion hyöty-haittasuhteen riittävän
suotuisaksi, jotta sille myönnettäisiin myyntilupa. Mikäli myyntilupa myönnetään, kliinisten tutkimusten tulokset
vaikuttavat tyypillisesti myös lääkkeelle määriteltävään hintaan.
Myyntilupaan tähtäävä lääkekehitys etenee prekliinisistä tutkimuksista tyypillisesti ensin Vaiheen 1 kliiniseen
tutkimukseen, jossa selvitetään lääkeaihion turvallisuutta. Tätä seuraa Vaiheen 2 kliininen tutkimus, jossa selvitetään
lääkeaihion mahdollista tehokkuutta tietyn sairauden hoidossa, ja lopulta Vaiheen 3 kliininen tutkimus, jossa varmistetaan
lääkeaihion tehokkuus. Tietyn vaiheen kliinisiä tutkimuksia voidaan joutua myös toistamaan tai palaamaan takaisin
aikaisempaan vaiheeseen, mikäli esimerkiksi lääkeaihion annostelua muutetaan tai tulokset ovat epäselviä.
Lääkekehityksen kesto vaihtelee riippuen sairaudesta, lääkkeen mekanismista, markkinoilla jo olevista hoidoista ja muista
tekijöistä mutta on tyypillisesti vähintään useita vuosia, joissakin tapauksissa jopa yli 20 vuotta. Vastaavasti uuden
lääkkeen kehityskustannukset myyntilupavaiheeseen saakka vaihtelevat tyypillisesti kymmenistä satoihin miljooniin
euroihin. Lääkekehitysinvestointien kannattavuus perustuu laajoihin markkinoihin, korkeisiin myyntikatteisiin sekä
pitkiin yksinoikeuksiin, jotka turvataan patenteilla sekä viranomaisten mahdollisesti myöntämillä suoja-ajoilla.
Yksinkertaistettu lääkekehitysprosessi on esitetty kuvassa ”Yleistävä kaaviokuva lääkekehityksen päävaiheista” kohdassa
”Liiketoiminnan kuvaus - Strategia”.
Herantiksen markkinat ja kilpailutilanne
Herantiksen toiminta ja tulos riippuu sekä sen kyvystä solmia kaupallistamissopimuksia, kehittää lääkkeitä
viranomaisvaatimusten mukaisesti siten, että Yhtiölle ja/tai sen kumppaneille myönnetään myyntilupia Yhtiön
kehittämille lääkkeille, että patenteista ja mahdollisista viranomaisten myöntämistä suoja-ajoista, jotka takaavat
myyntiluvan saavuttaneille lääkkeille markkinoilla yksinoikeuden mahdollisimman pitkäksi ajaksi. Yhtiön toiminta ja
tulos riippuvat myös Yhtiön kyvystä solmia tuotanto-, toimitus- ja rahoitussopimuksia, joiden turvin lääkekehitys etenee
viranomaisvaatimusten mukaisesti, sekä tuotantomenetelmistä, joilla lääkeaihioita tuotetaan lakien, säädösten ja asetusten
vaatimalla tavalla.
Koska Herantis kehittää useita eri lääkeaihioita, joiden markkinat eroavat toisistaan, Yhtiön markkinoita sekä
kilpailutilannetta tarkastellaan erikseen kunkin lääkeaihion osalta. Tästä syystä alla esitetään kunkin Yhtiön kolmen tärkeimmän lääkeaihion, cis-UCA-silmätippojen, CDNF-hermokasvutekijän ja Lymfactinin, markkinatilanne ja Yhtiön
arvio kilpailevista valmisteista.
Cis-UCA-silmätipat
Kohdemarkkinat
Yhtiö kehittää cis-UCA-silmätippoja kuivasilmäisyyden hoitoon. Useita käsikauppavalmisteita, kuten keinokyyneleitä, on
markkinoilla ja niitä käytetään joko yksinään lievien ja keskivaikeiden oireiden hoitoon tai yhdistettynä muihin hoitoihin
keskivaikeiden ja vaikeiden oireiden hoidossa. Keinokyyneleet voitelevat silmän pintaa ja siten väliaikaisesti lievittävät
kuivasilmäisyyden oireita.
Yhdysvalloissa Restasis (siklosporiini) on ainoa reseptilääkkeeksi hyväksytty valmiste kuivasilmäisyyden hoitoon ja sen
vuosittainen myynti on yli 900 miljoonaa Yhdysvaltojen dollaria. Restasis lisää kyynelnesteen tuotantoa potilailla, joiden
kyynelnesteen tuotannon oletetaan vähentyneen kuivasilmäisyyden aiheuttaman tulehduksen vuoksi. Restasis-valmisteen
vaikutus alkaa kuitenkin hitaasti ja vain osa potilaista hyötyy sen käytöstä. Lisäksi se aiheuttaa polttelun tunnetta silmissä.
Yhdellekään kuivasilmäisyyden hoitoon tarkoitetulle reseptilääkkeelle ei ole myönnetty myyntilupaa EU:n alueella.
Kuivasilmäisyyden hoitoon käytettävien lääke- ja käsikauppavalmistemarkkinoiden suuruuden vuonna 2013
maailmanlaajuisesti on arvioitu olevan noin 2,4 miljardia Yhdysvaltojen dollaria, ja markkinoiden odotetaan kasvavan
noin 2,8 miljardiin Yhdysvaltojen dollariin vuoteen 2018 mennessä 13. Yhdysvaltojen ja Euroopan osuus näistä
12 IMS Institute for Healthcare Informatics: The Global Use of Medicines: Outlook through 2015.
13 Market Scope 03/2013.
71
markkinoista on arvioitu olevan vuonna 2013 noin 1,6 miljardia Yhdysvaltojen dollaria ja kasvavan noin 1,8 miljardiin
Yhdysvaltojen dollariin vuoteen 2018 mennessä. Nykyisiä markkinoita hallitsevat käsikauppavalmisteet, kuten
keinokyyneleet, sekä Restasis. Markkinoilla on suuri tarve tuotteelle, jolla olisi parempi tehokkuus tai siedettävyys
nykyisiin valmisteisiin verrattuna. Cis-UCA-silmätippojen prekliinisten ja Vaiheen 1 kliinisen tutkimuksen tulosten
perusteella Herantis uskoo, että cis-UCA-silmätipoilla on mahdollisuus tulla tehokkaimmaksi ja parhaiten siedetyksi
reseptilääkkeeksi kuivasilmäisyyden hoidossa.
Kilpailevat valmisteet
Kuivasilmäisyyden hoitoon tarkoitetut valmisteet voidaan jakaa kahteen pääryhmään: (i) kyynelnesteen tuotantoa tai
laatua ja kyynelrauhasen toimintaa lisääviin lääkkeisiin ja (ii) tulehdusta vaimentaviin lääkkeisiin. Herantiksen arvion
mukaan cis-UCA-silmätippojen pääasialliset kilpailijat löytyvät tulehdusta vaimentavien lääkkeiden ryhmästä.
Herantiksen arvion mukaan14 ainakin seuraavat valmisteet ovat tällä hetkellä Vaiheen 3 kliinisessä kehitysvaiheessa Yhdysvalloissa tai Euroopassa:
Cyclokat (kehittäjäyhtiö: Santen Pharmaceutical Co., Ltd), tulehdusta vaimentava valmiste, sama vaikuttava aine
(siklosporiini) kuin Restasisissa, myyntilupahakemus jätetty Euroopassa joulukuussa 2013
Lifitegrast (kehittäjäyhtiö: Shire plc), tulehdusta vaimentava valmiste
MIM-DE (kehittäjäyhtiö: Mimetogen Pharmaceuticals Inc. / Bausch + Lomb (Valeant Pharmaceuticals
International, Inc.), kyynelnesteen laatua parantava valmiste
EBI-005 (kehittäjäyhtiö: Eleven Biotherapeutics Inc.), tulehdusta vaimentava valmiste
Yhtiön käsityksen mukaan cis-UCA-silmätippavalmiste on yksi lupaavimmista uusista lääkeaihioista kuivasilmäisyyden
hoitoon, jos lääkeaihion kehitys etenee toivotulla tavalla ja kliinisten tutkimusten tulokset ovat suotuisat. Yhtiön arvion
mukaan mikään yllämainituista, mahdollisesti kilpailevista lääkeaihioista ei toistaiseksi julkaistun tiedon perusteella, tule
muuttamaan nykyistä hoitokäytäntöä tai kilpailutilannetta niin olennaisesti, että sen pääsy markkinoille estäisi cisUCA-silmätippoja saamasta myyntilupaa tai oleellisesti pienentäisi cis-UCA-silmätippojen arvioitua vuosimyyntiä.
CDNF
Kohdemarkkinat
Yhtiö kehittää CDNF-lääkeaihiota Parkinsonin taudin hoitoon. Parkinsonin tautia hoidetaan useilla tavoilla, kuten
lääkityksellä (esimerkiksi levodopa), fysioterapialla sekä aivojen syvien osien sähköstimulaatiolla. Pelkästään kahden
johtavan levodopa/dopamiiniagonisti-lääkkeen vuosittainen myynti ylittää 1,2 miljardia Yhdysvaltojen dollaria15, ja
sähköstimulaatiohoitojen markkinoiden kooksi on arvioitu 800 miljoonaa Yhdysvaltojen dollaria16. Parkinsonin taudin
lääkemarkkinan kooksi vuonna 2018 on arvioitu 3,5 miljardia Yhdysvaltojen dollaria17.
Yllämainitut lääkkeet ja muut hoidot auttavat taudin motorisiin oireisiin mutta eivät vaikuta taudin etenemiseen. Lisäksi
hoitojen vaikutus voi vähentyä ajan myötä. Prekliinisten tulosten perusteella CDNF-hoito saattaisi auttaa sekä taudin
oireisiin että hidastaa sen etenemistä. Tämän perusteella Herantis uskoo, että CDNF-lääkeaihion on mahdollista saavuttaa
vuosimyynti, joka on verrattavissa parhaisiin nykyisin tunnettuihin Parkinsonin taudin lääkehoitoihin, jos lääkeaihion
kehitys etenee toivotulla tavalla ja kliinisten tutkimusten tulokset ovat suotuisat.
Kilpailevat valmisteet
Herantiksen arvion mukaan CDNF:n pääasialliset mahdolliset kilpailijat ovat muut sellaiset Parkinsonin tautiin kehitteillä
olevat lääkehoidot, jotka oireiden helpottamisen lisäksi saattavat myös hidastaa taudin etenemistä. Tällaisia tunnettuja
kehitysvaiheessa olevia lääkkeitä ovat:
ProSavin (Vaihe 2, kehittäjäyhtiö: Oxford Biomedica), aivoihin annosteltava geeniterapiatuote
GDNF (Vaihe 2, kehittäjäyhtiö: Medgenesis Therapeutix), aivoihin annosteltava hermokasvutekijä
14 H r
ks
r
p rus uu
m m rkk
,
rk
c p 03 2013 ”2013 C mpr
s
R p rt on The Global
Dry Ey Pr duc s
rk ” -tutkimusraporttiin ja kansainväliseltä silmäsairauksien potilastutkimuksia tarjoavalta yhtiöltä saatuihin
tietoihin.
15 ReportLinker 02/2014.
16 Medtech Insight 4/2012.
17 ReportLinker 02/2014.
72
sNN0031 (Vaihe 2, kehittäjäyhtiö: Newron Pharmaceuticals), aivoihin annosteltava kasvutekijä
NLX-P101 (Vaihe 2, kehittäjäyhtiö: Neurologix), aivoihin annosteltava geeniterapiatuote
NurOwn (kehittäjäyhtiö: BrainStorm), aivoihin annosteltava kantasoluterapiatuote
Myös eräitä muuhun käyttöön aiemmin hyväksyttyjä lääkkeitä testataan niiden mahdollisten vaikutusten selvittämiseksi
Parkinsonin taudin etenemisessä. Yhtiön käsityksen mukaan, joka perustuu tiedossa olevaan tieteelliseen aineistoon,
CDNF on yksi lupaavimmista uusista lääkeaihioista Parkinsonin taudin hoitoon, jos lääkeaihion kehitys etenee toivotulla
tavalla ja kliinisten tutkimusten tulokset ovat suotuisat.
Yhtiön arvion mukaan mikään yllämainituista, mahdollisesti kilpailevista lääkeaihioista ei vaikuta niin käänteentekevältä,
että sen pääsy markkinoille asti estäisi CDNF:ää saamasta myyntilupaa tai oleellisesti pienentäisi CDNF:n arvioitua
vuosimyyntiä. Yleisesti ottaen Parkinsonin taudin lääkekehitystilannetta pidetään heikkona erityisesti ottaen huomioon,
miten vähän uuteen vaikutusmekanismiin perustuvia lääkkeitä on kehitteillä 18.
Lymfactin
Kohdemarkkinat
Yhtiö kehittää Lymfactinia rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvän lymfaturvotuksen hoitoon. Lymfaturvotus on
krooninen, etenevä sairaus, johon ei ole olemassa parantavaa hoitoa. Lymfaturvotukseen ei ole myöskään hyväksyttyä
lääkehoitoa. Tästä johtuen lymfaturvotuksen hoidossa on suuri tarve tehokkaalle uudelle hoitomuodolle.
Tieteellisten julkaisujen mukaan Yhdysvalloissa joka vuosi arviolta noin 15.000−18.000 henkilölle kehittyy rintasyöpähoidon seurauksena lymfaturvotus. Potilasmäärä Euroopassa on oletettavasti samaa luokkaa kuin Yhdysvalloissa.
Yhtiön arvion mukaan rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvän lymfaturvotuksen hoitoon käytettävien
lääkevalmistemarkkinoiden koko, mikäli tehokkaita ja turvallisia tuotteita saadaan tuotua markkinoille, tulee olemaan
satoja miljoonia euroja.
Kilpailevat valmisteet
Herantiksen tiedossa ei ole kliinisissä tutkimuksissa olevia lääkekehitysprojekteja rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvän lymfaturvotuksen hoitoon. Japanilainen AnGes MG, Inc. –yhtiö on ilmoittanut aloittaneensa Vaiheen 1 kliinisen
tutkimuksen HGF-kasvutekijä -geeniterapialla primäärisen (perinnöllisen) lymfaturvotuksen hoidossa. Yhtiön käsityksen
mukaan Lymfactinilla tulee onnistuessaan olemaan vahva kilpailuasema, sillä Lymfactin-hoito pyrkii korjaamaan rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvän lymfaturvotuksen perusongelman eli imusolmukkeiden poistoleikkauksen
seurauksena vaurioituneen imusuoniston.
18 ASDReports: Parkinson's Disease Therapeutics - Global Drug Forecasts and Treatment Analysis to 2020, julkaistu 1/2012.
73
FIRST NORTH JA ARVOPAPERIMARKKINAT
Alla oleva yleisluonteinen kuvaus First Northiin sovellettavista arvopaperimarkkinaoikeudellisista säännöksistä perustuu
tämän Esitteen päivämääränä Suomessa voimassaolevaan lainsäädäntöön. Kuvauksessa ei esitetä tyhjentävästi kaikkia
First Northiin mahdollisesti soveltuvia säännöksiä ja määräyksiä.
Kaupankäynti ja selvitys First Northissa
First North tarjoaa pohjoismaisen vaihtoehtoisen markkinapaikan osakekaupankäynnille. First Northia ylläpitää
NASDAQ OMX -konserniin kuuluva Helsingin Pörssi. Muita pohjoismaisia First North -markkinapaikkoja ylläpitävät
NASDAQ OMX:n pörssit Tukholmassa, Kööpenhaminassa ja Islannissa. First North hyödyntää samaa pohjoismaisten
pörssien käyttämää jakeluverkostoa ja infrastruktuuria. Kaupankäynnin perusta on määritelty First Northin Säännöissä,
joiden mukaan kaupankäyntiin First Northissa sovelletaan NASDAQ OMX Member Rules -sääntöjä First Northin
Säännöissä mainituin lisäyksin tai poikkeuksin. First Northiin sovelletaan lisäksi Helsingin Pörssin arvopaperien
kaupankäyntisääntöjä First Northin Säännöissä tarkemmin esitetyn mukaisesti.
Kaupankäyntiin osakemarkkinoilla Helsingin Pörssi ja siten myös First North käyttävät INET Nordic
-kaupankäyntijärjestelmää. Kaupankäynti koostuu kaupankäyntiä edeltävästä jaksosta, jatkuvasta kaupankäynnistä sekä
kaupankäynnin jälkeisestä jaksosta. Helsingin Pörssin kaupankäyntivaiheet ja aukioloajat käyvät ilmi kulloinkin voimassa
olevista
aikatauluista,
jotka
ovat
saatavissa
NASDAQ
OMX
Nordic
-pörssien
verkkosivuilta
(www.nasdaqomxnordic.com/kaupankayntiajat/).
Helsingin Pörssissä ja siten myös First North kaupankäynti ja kauppojen selvitys tapahtuu euroissa, ja pienin mahdollinen
hinnanmuutos (tikkiväli, tick size) on 0,01 euroa.
Yhtiön Osakkeet on laskettu liikkeeseen ja rekisteröity arvo-osuusjärjestelmässä, jota ylläpitää Euroclear. First Northilla
listatulla arvopaperilla tehdyt kaupat selvitetään Euroclearin HEXClear-selvitysjärjestelmässä kahdenkeskisesti. Näin
selvitettävät kaupat toteutetaan kolmantena arkipäivänä kaupasta lukien, ellei osapuolten välillä muuta sovita (T+3).
Arvopaperimarkkinoiden sääntely monenkeskisessä kaupankäynnissä
Finanssivalvonta valvoo arvopaperimarkkinoiden toimintaa Suomessa. Keskeisin arvopaperimarkkinoita koskeva laki on
Arvopaperimarkkinalaki, joka sääntelee muun muassa arvopapereiden liikkeeseenlaskua ja kaupankäyntiä, sisäpiirintietoa
ja julkisia ostotarjouksia. Finanssivalvonta valvoo Arvopaperimarkkinalain, sen nojalla annettujen säännösten ja
viranomaismääräysten noudattamista.
Arvopaperimarkkinalaissa säännellylle markkinapaikalle asetetut vaatimukset kuten esimerkiksi säännökset
liputusvelvollisuudesta eivät koske First Northilla monenkeskisen kaupankäynnin kohteena olevia arvopapereita. Tietyt
Arvopaperimarkkinalain säännökset kuitenkin koskevat myös monenkeskisen kaupankäynnin kohteena olevia
arvopapereita kuten markkinoiden väärinkäyttöä koskevat säännökset ja tietyt julkisia ostotarjouksia koskevat säännöt.
Lisäksi First Northin Säännöt asettavat velvoitteita First Northilla kaupankäynnin kohteena oleville yhtiöille.
Arvopaperimarkkinalain yleisen tiedonantovelvollisuuden mukaan muun muassa se joka itse tai toimeksiannon nojalla
tarjoaa arvopapereita tai hakee arvopaperin ottamista kaupankäynnin kohteeksi säännellylle markkinalle tai
monenkeskiseen kaupankäyntijärjestelmään, on velvollinen pitämään sijoittajien saatavilla tasapuolisesti riittävät tiedot
seikoista, jotka ovat omiaan olennaisesti vaikuttamaan arvopaperin arvoon. Kaupankäynnin kohteena säännellyllä
markkinalla olevan arvopaperin liikkeeseenlaskijalla on velvollisuus ilman aiheetonta viivytystä julkistaa kaikki sellaiset
päätöksensä sekä liikkeeseenlaskijaa ja sen toimintaa koskevat seikat, jotka ovat omiaan olennaisesti vaikuttamaan
mainitun arvopaperin arvoon. First Northin Säännöt sisältävät myös velvollisuuden säännöllisesti julkistaa taloudellista
tietoa yhtiöstä sekä muita jatkuvaa tiedonantovelvollisuutta koskevia määräyksiä, joiden tarkemmasta sisällöstä on
määrätty First Northin Säännöissä. Julkistettu tieto on pidettävä yleisön saatavilla.
Arvopaperimarkkinalaissa säädetään julkisen kaupankäynnin kohteeksi otettuja osakkeita tai osakkeisiin oikeuttavia
arvopapereita koskevasta julkisesta ostotarjouksesta. Julkisia ostotarjouksia koskeva sääntely ei kaikilta osiltaan koske
monenkeskisen kaupankäynnin kohteeksi otettuja osakkeita, mutta tietyt julkisia ostotarjouksia koskevat yleiset
periaatteet kuten osakkeenomistajien tasapuolisen kohtelun vaatimus, olennaisten ja riittävien tietojen antamisen
tarjouksesta ja tarjouksen rahoituksen varmistaminen soveltuvat myös monenkeskisen kaupankäynnin kohteena olevan
osakkeen osalta. Lisäksi monet julkisen ostotarjouksen kohteena olevia osakkeita koskevat tarjousvastikkeen osalta
annetut säännöt koskevat soveltuvin osin monenkeskisen kaupankäynnin kohteena olevista osakkeista tehtyä julkista
ostotarjousta. Lisäksi Osakeyhtiölain vähemmistöosakkeiden lunastamista koskevat säännökset tulevat sovellettaviksi
monenkeskisen kaupankäynnin kohteena oleviin arvopapereihin. Näin ollen se, jolla on enemmän kuin yhdeksän
kymmenesosaa yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä, on oikeutettu käyvästä hinnasta lunastamaan muiden
osakkeenomistajien osakkeet. Vähemmistöosakkeenomistajalla on vastaavasti oikeus vaatia osakkeidensa lunastamista.
Arvopaperimarkkinoiden väärinkäytökset kuten sisäpiirintiedon väärinkäyttö sekä kurssin vääristäminen ovat rikoslain
(39/1889, muutoksineen) mukaan rangaistavia tekoja. Lisäksi Finanssivalvonnalla on oikeus määrätä hallinnollisia
seuraamuksia finanssimarkkinoiden säännösten rikkomisesta, kuten esimerkiksi rikemaksu, julkinen varoitus tai
74
seuraamusmaksu markkinoiden väärinkäyttöä koskevien säännösten laiminlyönnistä tai rikkomisesta.
Arvo-osuusjärjestelmä
Yleistä
Arvo-osuusjärjestelmään liittyminen on pakollista kaikille yhtiöille, joiden osakkeet ovat julkisen kaupankäynnin
kohteena Helsingin Pörssissä tai monenkeskisen kaupankäynnin kohteena First Northilla. Arvo-osuusjärjestelmän
tehtävät on keskitetty Euroclearille, joka tarjoaa arvopapereiden selvitys- ja rekisteröintipalveluja Suomessa. Euroclear
ylläpitää arvo-osuusrekisteriä sekä oman pääoman että vieraan pääoman ehtoisista arvopapereista. Euroclearin
rekisteröity osoite on Urho Kekkosen katu 5C, 00100 Helsinki.
Euroclear pitää yhtiökohtaisia osakasluetteloita arvo-osuusjärjestelmään liittyneiden yhtiöiden osakkeenomistajista sekä
tarjoaa arvo-osuustilipalveluita osakkeenomistajille, jotka eivät halua käyttää tilinhoitajayhteisöjen tarjoamia kaupallisia
palveluja. Arvo-osuustilien pitämisestä johtuvista Euroclear perussäilytyskuluista vastaavat pääasiassa arvoosuusjärjestelmään liittyneet yhtiöt ja tilinhoitajat. Tilinhoitajat, jollaisina toimivat muun muassa pankit,
sijoituspalveluyritykset ja Euroclearin valtuuttamat selvitysosapuolet, hallinnoivat arvo-osuustilejä sekä tekevät kirjauksia
niille.
Rekisteröintimenettely
Kaikkien arvo-osuusjärjestelmään liittyneiden yhtiöiden osakkeenomistajien on avattava arvo-osuustili Euroclearissa tai
jollakin tilinhoitajalla taikka hallintarekisteröitävä osakkeensa tilikirjausten toteuttamiseksi. Suomalaisella
osakkeenomistajalla ei ole oikeutta säilyttää osakkeitaan hallintarekisteröidyllä tilillä. Kaikki arvo-osuusjärjestelmään
rekisteröityjen arvopapereiden siirrot toteutetaan tilisiirtoina tietojärjestelmässä. Tilinhoitaja vahvistaa kirjaukset
toimittamalla tilinhaltijalle tili-ilmoituksen kaikista arvo-osuustileille tehdyistä kirjauksista. Arvo-osuustilien haltijat
saavat myös vuosi-ilmoituksen omistuksistaan kalenterivuoden päättyessä.
Jokaiselle arvo-osuustilille on merkittävä tiedot tilinhaltijasta ja muista tilille kirjattuihin arvo-osuuksiin kohdistuvien
oikeuksien haltijoista tai hallintarekisteröinnin hoitajasta, joka hallinnoi hallintarekisteröidyn tilin varoja, sekä tieto
tilinhoitajasta, jonka hoidossa tili on. Vaadittavat tiedot sisältävät tilille kirjattujen arvo-osuuksien lajin ja lukumäärän
sekä tiliin ja sille kirjattuihin arvo-osuuksiin kohdistuvat oikeudet ja rajoitukset. Mahdollisesta hallintarekisteröidystä
tilistä tehdään kirjattaessa merkintä. Euroclear ja kaikki tilinhoitajat ovat velvollisia pitämään saamansa tiedot
luottamuksellisina. Euroclearin ja yhtiön tulee kuitenkin julkistaa eräät omistajarekisteriin liittyvät tiedot (kuten
tilinomistajan nimi, kansalaisuus ja osoite) hallintarekisteröintitilanteita lukuun ottamatta. Finanssivalvonnalla on oikeus
pyynnöstä saada määrättyjä tietoja hallintarekisteröidyistä arvopaperiomistajista.
Kukin tilinhoitajayhteisö on vastuussa hallinnoimassaan arvo-osuusrekisterissä mahdollisesti esiintyvistä virheistä ja
laiminlyönneistä sekä tietosuojan rikkomisesta. Mikäli tilinomistajalle on aiheutunut vahinkoa johtuen väärästä
kirjauksesta tai kirjattuihin arvopapereihin liittyvien oikeuksien muutoksesta tai niiden poistosta ja mikäli asianomainen
tilinhoitaja ei pysty korvaamaan tällaista vahinkoa, on tilinomistaja oikeutettu saamaan korvauksen Euroclearin
lakisääteisestä kirjausrahastosta. Kirjausrahaston pääoman vähimmäismäärän on oltava 0,0048 prosenttia arvoosuusjärjestelmässä viiden viimeksi kuluneen kalenterivuoden aikana säilytettävinä olleiden arvo-osuuksien
yhteenlasketun käyvän arvon keskiarvosta, kuitenkin vähintään 20 miljoonaa euroa. Samalle vahingonkärsijälle
maksetaan kirjausrahaston varoista korvauksena vahingonkärsijän samalta tilinhoitajalta olevan korvaussaamisen määrä,
kuitenkin enintään 25.000 euroa. Kirjausrahasto on velvollinen korvaamaan samaan vahinkotapahtumaan liittyviä
vahinkoja enintään 10 miljoonaa euroa.
Arvopapereiden säilyttäminen ja hallintarekisteröinti
Muu kuin suomalainen osakkeenomistaja voi valtuuttaa tilinhoitajayhteisön (tai Euroclearin hyväksymän ulkomaisen
yhteisön) toimimaan osakkeenomistajan puolesta hallintarekisteröinnin hoitajana. Hallintarekisteröityjen osakkeiden
omistaja ei voi käyttää muita omistajalle liikkeeseenlaskijaa kohtaan arvo-osuuden omistajana kuuluvia oikeuksia kuin
oikeutta nostaa varoja, muuntaa tai vaihtaa arvo-osuus ja osallistua osake- tai muuhun arvo-osuusantiin.
Hallintarekisteröidyn osakkeenomistajan, joka haluaa osallistua yhtiökokoukseen, tulee hakea tilapäistä rekisteröintiä
osakasluetteloon. Tilapäistä rekisteröintiä koskeva ilmoitus on tehtävä viimeistään yhtiökokouskutsussa ilmoitettavana
ajankohtana, joka on yhtiökokouksen täsmäytyspäivän jälkeen. Hallintarekisteröityjen osakkeiden hoitajaksi valtuutettu
omaisuudenhoitaja on pyydettäessä velvollinen ilmoittamaan Finanssivalvonnalle sekä asianomaiselle yhtiölle todellisen
osakkeenomistajan henkilöllisyyden, mikäli se on tiedossa, sekä tämän omistamien osakkeiden määrän. Mikäli todellisen
osakkeenomistajan nimi ei ole tiedossa, on hallintarekisteröinnin hoitajaksi valtuutetun omaisuudenhoitajan ilmoitettava
vastaavat tiedot todellisen osakkeenomistajan edustajana toimivasta tahosta ja toimitettava kirjallinen vakuutus siitä, ettei
todellinen osakkeenomistaja ole suomalainen luonnollinen henkilö tai oikeushenkilö.
Osakkeenomistajan, joka haluaa pitää osakkeitaan arvo-osuusjärjestelmässä omissa nimissään mutta jolla ei ole arvoosuustiliä Suomessa, tulee avata arvo-osuustili joko Euroclearissa tai jonkin tilinhoitajan kautta sekä euromääräinen
pankkitili Suomessa.
75
Sijoittajien korvausjärjestelmä
Luottolaitosten ja sijoituspalveluyrityksen on kuuluttava sijoittajien korvausrahastoon. Vaatimus jäsenyydestä ei koske
sellaista sijoituspalveluyritystä, joka tarjoaa sijoituspalveluna yksinomaan toimeksiantojen välittämistä tai
sijoitusneuvontaa tai monenkeskisen kaupankäynnin järjestämistä ja jolla ei ole hallussaan tai hallinnoitavana
asiakasvaroja. Korvausrahaston suojan piirissä ovat ainoastaan ei-ammattimaiset asiakkaat. Korvausrahasto turvaa
sijoittajan saatavat, jos korvausrahastoon kuuluva sijoituspalvelun tarjoaja ei pysty maksamaan sijoittajan saamisia
sopimuksen mukaisesti tilanteessa, jossa saamisen suorittamatta jääminen on johtunut sijoituspalveluyrityksen
asettamisesta konkurssiin tai yrityssaneerausmenettelyyn taikka sijoituspalveluyrityksen muusta kuin tilapäisestä
maksukyvyttömyydestä. Samalle sijoittajalle maksettavan korvauksen määrä on yhdeksän kymmenesosaa sijoittajan
samalta sijoituspalveluyritykseltä olevan saamisen määrästä, kuitenkin enintään 20.000 euroa. Korvausrahasto ei
kuitenkaan korvaa esimerkiksi kurssimuutoksista tai virheellisiksi osoittautuneista sijoituspäätöksistä johtuvia tappioita,
vaan sijoittaja vastaa aina omien sijoituspäätöstensä seurauksista. Talletuspankkien on kuuluttava talletussuojarahastoon,
jonka tarkoituksena on turvata tallettajan saatavat talletuspankin mahdollisessa maksukyvyttömyystilanteessa. Talletussuojarahaston varoista korvataan talletuspankissa tilillä olevat ja tilille vielä kirjautumattomat maksujenvälityksessä olevat tallettajan samassa talletuspankissa olevat saamiset, kuitenkin enintään 100.000 euron määrään asti. Talletukset korvataan joko talletussuojarahastosta tai sijoittajien korvausrahastosta.
76
VEROTUS
Yleistä
Alla esitetty yhteenveto perustuu tämän Esitteen päivämääränä Suomessa voimassa olevaan verolainsäädäntöön.
Muutokset verolainsäädännössä saattavat vaikuttaa verotukseen myös takautuvasti. Yhteenveto on yleisluontoinen, se ei
ole tyhjentävä eikä siinä ole huomioitu eikä selvitetty muiden maiden kuin Suomen verolainsäädäntöä. Alla esitetty
soveltuu Suomessa yleisesti verovelvollisiin luonnollisiin henkilöihin ja osakeyhtiöihin, ellei toisin nimenomaisesti
mainita.
Sijoittamista harkitsevien tulisi kääntyä veroasiantuntijan puoleen saadakseen tietoja Osakkeiden hankintaa, omistamista
ja luovuttamista koskevista Suomen tai muiden maiden veroseuraamuksista. Seuraavassa ei käsitellä sellaisia osakkeiden
omistajien tai haltijoiden erityisiä veroseuraamuksia, jotka liittyvät muun muassa elinkeinotoimintaa harjoittaviin
luonnollisiin henkilöihin, erilaisiin yhtiöiden uudelleenjärjestelyihin, ulkomaisiin väliyhteisöihin, liiketoimintaa
harjoittamattomiin yhteisöihin, tuloverovapaisiin yhteisöihin taikka avoimiin yhtiöihin tai kommandiittiyhtiöihin.
Seuraavassa ei myöskään käsitellä Suomen perintö- tai lahjaveroseuraamuksia.
Osinkojen verotus
Yleistä osinkojen verotuksesta
Osinkotulojen verokohtelun määrää se, onko osinkoa jakava yhtiö julkisesti noteerattu vai ei. Julkisesti noteeratulla
yhtiöllä tarkoitetaan yhtiötä, jonka osakkeet ovat kaupankäynnin kohteena:
kaupankäynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa (748/2012, muutoksineen) tarkoitetulla
säännellyllä markkinalla;
muulla säännellyllä ja viranomaisen valvonnassa olevalla markkinalla ETA-alueen ulkopuolella;
tai
kaupankäynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetussa
monenkeskisessä
kaupankäyntijärjestelmässä edellyttäen, että osake on otettu kaupankäynnin kohteeksi yhtiön
hakemuksesta tai sen suostumuksella.
First North on edellä tarkoitettu monenkeskinen kaupankäyntipaikka, joten Yhtiön osinkotulojen verotukseen soveltuvat
säännökset julkisesti noteeratun yhtiön jakamista osingoista.
Suomalaisen julkisesti noteeratun yhtiön ns. sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta (SVOP-rahastosta) jaettuja
varoja pidetään verotusta toimitettaessa osinkotuloina.
Luonnolliset henkilöt
Yleisesti verovelvollisten luonnollisten henkilöiden julkisesti noteeratuista yhtiöistä saaduista osinkotuloista 85 prosenttia
on veronalaista pääomatuloa, jota verotetaan kiinteän 30 prosentin verokannan (32 prosenttia yli 40.000 euron
pääomatulojen osalta) mukaan, ja loput 15 prosenttia on verovapaata tuloa.
Suomalaisen yhtiön rajoitetusti verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle maksamasta osingosta peritään lähdevero.
Osinkoa jakava yhtiö on velvollinen pidättämään lähdeveron lopullisena verona osingon maksamisen yhteydessä.
Lähdeveron määrä on 30 prosenttia, ellei sovellettavassa verosopimuksessa toisin määrätä. Hallintarekisteröidyille
osakkeille maksetusta osingosta peritään verosopimuksen mukainen lähdevero, kuitenkin aina vähintään 15 prosenttia
edellyttäen, että osingon saaja asuu verosopimusvaltiossa. Tällainen menettely edellyttää kuitenkin, että ulkomainen
omaisuudenhoitaja on merkitty verohallinnon pitämään rekisteriin ja että hänen kotipaikkansa on valtiossa, jonka kanssa
Suomella on kaksinkertaisen verotuksen välttämistä koskeva verosopimus. Lisäksi edellytetään, että ulkomaisella
omaisuudenhoitajalla on suomalaisen tilinhoitajayhteisön kanssa sopimus osakkeiden säilyttämisestä. Vaihtoehtoisesti
ETA:an kuuluvassa valtiossa asuvan rajoitetusti verovelvollisen verotukseen voidaan soveltaa verotusmenettelylain
(1558/1995, muutoksineen) säännöksiä.
Suomalaiset osakeyhtiöt
Osingot, joita julkisesti noteerattu yhtiö saa toiselta julkisesti noteeratulta yhtiöltä ovat lähtökohtaisesti verovapaata tuloa.
Jos osakkeet kuitenkin kuuluvat osakkeenomistajan sijoitusomaisuuteen, niistä saatavista osingoista on verotettavaa tuloa
75 prosenttia loppuosan ollessa verovapaata tuloa. Tällaista sijoitusomaisuutta voi olla ainoastaan raha-, vakuutus- ja
eläkelaitoksilla.
Osingot, joita suomalainen muu kuin julkisesti noteerattu yhtiö saa julkisesti noteeratulta yhtiöltä ovat lähtökohtaisesti
kokonaan verotettavaa tuloa. Jos kuitenkin muu kuin julkisesti noteerattu yhtiö omistaa välittömästi vähintään kymmenen
prosenttia osinkoa jakavan julkisesti noteeratun yhtiön osakepääomasta, on tällaisille osakkeille saatava osinko
verovapaata edellyttäen, että osakkeet eivät kuulu osakkeen omistajan sijoitusomaisuuteen.
77
Suomalaisen yhtiön rajoitetusti verovelvolliselle yhteisölle maksamasta osingosta peritään lähtökohtaisesti 20 prosentin
suuruinen lähdevero. Suomen verolainsäännön mukaan lähdeveroa ei kuitenkaan peritä osingoista, jotka maksetaan
Euroopan unionin jäsenvaltiossa asuvalle ja kotivaltiossaan tuloveronalaiselle emo-tytäryhtiödirektiivin (90/435/ETY,
muutoksineen) 2 artiklan mukaiselle ulkomaiselle yhtiölle, joka välittömästi omistaa vähintään kymmenen prosenttia
osinkoa jakavan suomalaisen yhtiön pääomasta.
Tietyille ETA-alueella asuville ulkomaisille yhteisöille maksetut osingot ovat myös joko täysin verovapaita tai niihin
sovelletaan alennettua lähdeveroprosenttia riippuen siitä, miten osinkoa verotettaisiin jos se maksettaisiin vastaavalle
suomalaiselle yhteisölle. Soveltuva verosopimus voi kuitenkin velvoittaa soveltamaan tätäkin alempaa
lähdeveroprosenttia. Muista rajoitetusti verovelvollisille yhteisöille maksetuista osingoista pidätetään täysi lähdevero,
ellei sovellettavassa verosopimuksessa toisin määrätä.
Luovutusvoitot
Luonnolliset henkilöt
Osakkeiden myynnistä syntynyt luovutusvoitto verotetaan Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön
pääomatulona ja vastaavasti syntynyt luovutustappio vähennetään luovutusvoitosta.
Luovutusvoittoja verotetaan 30 prosentin (32 prosenttia yli 40 000 euron luovutusvoitoista) verokannan mukaan.
Luonnollisten henkilöiden arvopapereiden myynnistä aiheutuvat luovutustappiot voidaan vähentää luovutusvoitoista
samana ja viitenä luovutusta seuraavana kalenterivuotena. Koska luovutustappiot eivät ole vähennyskelpoisia muista
pääomatuloista kuin luovutusvoitoista, niitä ei huomioida vahvistettaessa pääomatulolajin alijäämää verovuodelle.
Edellä esitetystä huolimatta yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön osakkeista saama luovutusvoitto, ei
kuitenkaan ole verotettavaa tuloa, jos kalenterivuonna luovutetun omaisuuden yhteenlasketut luovutushinnat ovat
enintään tuhat euroa (lukuun ottamatta omaisuutta, jonka luovutus on Suomen verolainsäädännön nojalla verovapaata).
Vastaavassa tilanteessa luovutustappio ei ole vähennyskelpoinen.
Luovutusvoitto ja -tappio lasketaan vähentämällä myyntihinnasta alkuperäinen hankintameno ja myynnistä aiheutuneet
kulut. Vaihtoehtoisesti luonnolliset henkilöt voivat todellisen hankintamenon sijasta käyttää niin sanottua hankintamenoolettamaa, jonka suuruus on 20 prosenttia myyntihinnasta tai, jos osakkeet on omistettu vähintään kymmenen vuotta, 40
prosenttia myyntihinnasta. Mikäli hankintameno-olettamaa käytetään todellisen hankintamenon sijasta, voiton
hankkimisesta aiheutuneiden kustannusten katsotaan sisältyvän hankintameno-olettamaan, eikä niitä voida enää vähentää
erikseen myyntihinnasta.
Suomalaiset osakeyhtiöt
Seuraavassa esitetty koskee vain sellaisia suomalaisia osakeyhtiöitä, joita verotetaan elinkeinotulon verottamisesta
annetun lain nojalla. Osakkeista saatava luovutusvoitto on pääsääntöisesti osakeyhtiön verotettavaa tuloa, jota verotetaan
20 prosentin yhteisöverokannalla.
Osakkeet voivat olla osakeyhtiön käyttö-, vaihto-, sijoitus- tai rahoitusomaisuutta. Osakkeiden luovutusten ja
arvonalentumisten verotuskohtelu vaihtelee osakkeiden omaisuuslajista riippuen. Osakkeet voivat olla myös osakeyhtiön
muun toiminnan tulolähteen omaisuutta. Tuloverolain (1535/1992, muutoksineen) säännöksiä sovelletaan
luovutusvoittoihin, jotka kertyvät muun toiminnan tulolähteeseen kuuluvan omaisuuden luovutuksesta.
Osakkeiden myyntihinta lasketaan pääsääntöisesti osaksi suomalaisen yhtiön liiketoiminnan tuloa. Vastaavasti
osakkeiden tai merkintäoikeuksien hankintameno on vähennyskelpoinen meno kyseisen yhtiön verotuksessa osakkeiden
tai merkintäoikeuksien luovutuksen yhteydessä. Tiettyjen tiukasti määriteltyjen edellytysten täytyttyä suomalaisen
osakeyhtiön saamat käyttöomaisuuteen kuuluvien osakkeiden luovutusvoitot ovat kuitenkin verovapaita.
Jos myyvän yhtiön käyttöomaisuuteen kuuluvien muiden kuin luovutusvoittoverovapaussäännöksen piiriin kuuluvien
osakkeiden luovutuksesta syntyy verotuksessa vähennyskelpoinen luovutustappio, tällainen tappio voidaan vähentää vain
käyttöomaisuusosakkeiden luovutuksesta saaduista luovutusvoitoista verovuonna ja viitenä sitä seuraavana vuotena.
Muiden kuin käyttöomaisuusosakkeiden luovutuksesta syntynyt vähennyskelpoinen luovutustappio voidaan vähentää
verotettavasta tulosta verovuonna sekä kymmenenä sitä seuraavana vuonna yleisten tappiontasausta koskevien säännösten
mukaisesti.
Rajoitetusti verovelvolliset
Rajoitetusti verovelvolliset eivät pääsääntöisesti ole Suomessa verovelvollisia suomalaisen yhtiön osakkeiden myynnistä
saamastaan luovutusvoitosta, paitsi jos rajoitetusti verovelvollisella katsotaan olevan tuloverolaissa tarkoitettu kiinteä
toimipaikka Suomessa ja myydyt osakkeet katsotaan kyseisen kiinteän toimipaikan omaisuudeksi.
Varainsiirtovero
Varainsiirtoveroa (1,6 prosenttia hankintahinnasta) maksetaan yleensä hankittaessa arvopapereita. Uusien osakkeiden
78
merkintä ei ole kuitenkaan varainsiirtoveron alaista, koska osakemerkintää ei katsota varainsiirtoverolain (931/1996,
muutoksineen) tarkoittamaksi luovutukseksi. Näin ollen, Tarjottavien Osakkeiden merkintä Osakeannissa ei aiheuta
Tarjottavia Osakkeita merkitseville varainsiirtoveroseuraamuksia.
Yhtiön osakkeiden listaamisen jälkeen hankittaessa Yhtiön osakkeita luovutustoimin saattaa tulla kuitenkin maksettavaksi
varainsiirtovero. Varainsiirtoveroa ei ole kuitenkaan suoritettava hankittaessa kiinteää rahavastiketta vastaan
arvopapereita, jotka on otettu kaupankäynnin kohteeksi yleisölle avoimessa säännöllisesti toimivassa kaupankäynnissä.
Tällaisina pidetään arvopapereita, jotka ovat kaupankäynnin kohteena:
kaupankäynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännellyllä markkinalla;
muulla säännellyllä ja viranomaisen valvonnassa olevalla markkinalla sellaisessa Euroopan
talousalueen ulkopuolisessa valtiossa, joka on hyväksynyt veroasioissa annettavaa keskinäistä
virka-apua koskevan yleissopimuksen; tai
kaupankäynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetussa monenkeskisessä
kaupankäyntijärjestelmässä edellyttäen, että yhtiön liikkeeseen laskemat arvopaperit on otettu
kaupankäynnin kohteeksi yhtiön hakemuksesta tai sen suostumuksella ja että arvopaperit on
liitetty arvo-osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa (749/2012, muutoksineen)
tarkoitettuun
arvo-osuusjärjestelmään
tai
sitä
vastaavaan
ulkomaiseen
rekisterijärjestelmään
Verovapauden edellytyksenä on lisäksi, että luovutuksessa on välittäjänä tai osapuolena sijoituspalvelulaissa (747/2012,
muutoksineen) tarkoitettu sijoituspalveluyritys, ulkomainen sijoituspalveluyritys tai muu sanotussa laissa tarkoitettu
sijoituspalvelun tarjoaja tai että luovutuksensaaja on hyväksytty kaupankäyntiosapuoleksi sillä markkinalla, jolla luovutus
tapahtuu. Lisäksi jos välittäjä tai kaupan toinen osapuoli ei ole suomalainen sijoituspalveluyritys tai luottolaitos taikka
ulkomaisen sijoituspalveluyrityksen tai luottolaitoksen Suomessa sijaitseva sivuliike tai -konttori, verovapauden
edellytyksenä on, että luovutuksensaaja antaa luovutuksesta ilmoituksen Suomen veroviranomaisille kahden kuukauden
kuluessa luovutuksesta tai että välittäjä antaa luovutuksesta verohallinnolle verotusmenettelystä annetun lain (1558/1995,
muutoksineen) mukaisen vuosi-ilmoituksen.
Verovapaus ei koske luovutusta, joka perustuu sellaiseen tarjoukseen, joka on tehty ennen kuin edellä tarkoitettu julkinen
kaupankäynti on alkanut, ellei kyse ole listautumisen yhteydessä toteutettavaan osakeantiin välittömästi liittyvästä,
yhdistettyyn osto- ja merkintätarjoukseen perustuvasta yhtiön vanhojen osakkeiden myynnistä, jossa luovutuksen kohde
yksilöidään vasta kaupankäynnin alkamisen jälkeen ja kauppahinta vastaa uusista osakkeista suoritettavaa hintaa.
Kuten edellä on todettu, on First North edellä tarkoitettu monenkeskinen kaupankäyntipaikka, joten Yhtiön osakkeiden
ostaminen yllä tarkoitetun arvopaperivälittäjän välityksellä on lähtökohtaisesti vapautettu varainsiirtoverosta.
79
ERIKOISTERMIEN SANASTO
Tässä Esitteessä käytetään muun muassa seuraavia erityistermejä, joilla tarkoitetaan, ellei toisin mainita tai asiayhteydestä
toisin ilmene, seuraavia asioita:
Termi
Käsite
ALS eli amyotrofinen lateraaliskleroosi
parantumaton hermorappeumasairaus, jonka edetessä potilas menettää kyvyn kontrolloida lihaksiaan
amblyopia
silmien toiminnallinen heikkonäköisyys
anti-inflammatorinen
tulehdusta vaimentava
biodistribuutiotutkimus
tutkimus, jossa selvitetään miten lääkeaineen annostelun jälkeen kyseinen lääkeaine
kerääntyy elimistössä eri elimiin
CDNF
kasvutekijä, jota terve aivokudos tuottaa ja jota esiintyy luonnostaan ihmisen
aivoselkäydinnesteessä ja veressä
cis-UCA
cis-urokaanihappo, joka on pienimolekyylinen yhdiste, jota esiintyy luonnostaan
ihossa ja joka fotoisomerisoituu trans-urokaanihaposta ihon altistuessa auringon
ultraviolettisäteilylle
dopamiini
aivojen tuottama hormoni, jonka tiedetään vaikuttavan muun muassa hermoston toimintaan
ER-stressi
solulimakalvoston stressi; eräänlainen solun häiriötila
farmakologinen
lääkkeiden tai lääkeaineiden tutkimukseen kuuluva tai liittyvä
fluoksetiini
lääke, jolla hoidetaan muun muassa masennusta
inflammatorinen
tulehduksellinen
injisoida
annostella
levodopa
dopamiinin esiaste. Lääkeaine, jota käytetään muun muassa Parkinsonin taudin hoidossa
levodopa/dopamiiniagonisti
biokemiallinen yhdiste, joka aktivoi solun dopamiinireseptorin. Reseptori on solun
erikoistunut osa, joka aktivoituu kun siihen kiinnittyy tietynlainen yhdiste, käynnistäen tietyn solun sisäisen prosessin
Lymfactin
adenovirusvälitteinen VEGF-C imusuonikasvutekijä
lymfaturvotus
imusuoniston vajaatoiminnasta johtuva kudosturvotus
prekliininen
ei-kliininen; muu kuin ihmisissä toteutettava lääketutkimus, esimerkiksi eläinkoe
proteolyyttinen
proteolyysi on biokemiallinen tapahtuma, jossa esimerkiksi entsyymit aiheuttavat
proteiinien hajoamisen. Proteolyyttinen tarkoittaa proteolyysiin liittyvää
proof-of-concept
periaatteellinen toimivuus, kliininen turvallisuus ja periaatteellinen tehokkuus
siklosporiini
immuunivasteen syntyä ehkäisevä lääke, jota käytetään elinsiirtojen ja luuytimen
siirron jälkeen estämään siirrännäiseen kohdistuvaa hylkimisreaktiota. Se auttaa myös
eräissä sairauksissa, joiden taustalla on elimistön puolustusjärjestelmän häiriö, kuten
nivelreumassa, psoriaasissa ja taiveihottumassa. Siklosporiini on myös FDA:n kuivasilmäisyyden hoitoon hyväksymän Restasis-valmisteen vaikuttava aine
toksinen
myrkyllinen, haitallinen
toksisuus
myrkyllisyys, haitallisuus
UV-säteily
ultraviolettisäteily
80
LIITELUETTELO
LIITE 1 - PATENTIT ........................................................................................................................................................ A-1
LIITE 2 - HERANTIS PHARMA OYJ:N YHTIÖJÄRJESTYS ....................................................................................... A-4
LIITE 3 - HERANTIKSEN TILINTARKASTAMATON OSAVUOSIKATSAUS 31.3.2014
PÄÄTTYNEELTÄ KOLMEN KUUKAUDEN KAUDELTA ........................................................................ A-5
LIITE 4 - HERANTIKSEN TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS, TOIMINTAKERTOMUS JA
TILINTARKASTUSKERTOMUS 31.12.2013 PÄÄTTYNEELTÄ TILIKAUDELTA................................ A-11
LIITE 5 - HERANTIKSEN TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS JA TILINTARKASTUSKERTOMUS
31.12.2012 PÄÄTTYNEELTÄ TILIKAUDELTA ....................................................................................... A-24
LIITE 6 – LAURANTIS PHARMAN TILINTARKASTAMATON OSAVUOSIKATSAUS 31.3.2014
PÄÄTTYNEELTÄ KOLMEN KUUKAUDEN KAUDELTA ...................................................................... A-31
LIITE 7 - LAURANTIS PHARMAN TILINTARKASTETTU KONSERNITILINPÄÄTÖS 31.12.2013 JA
31.12.2012 PÄÄTTYNEILTÄ TILIKAUSILTA JA TILINTARKASTUSKERTOMUS, JOKA
SISÄLTÄÄ 31.12.2013 JA 31.12.2012 PÄÄTTYNEET TILIKAUDET ...................................................... A-37
LIITE 8 - TILINTARKASTAJAN ESITTEESEEN SISÄLTYVÄÄ TALOUDELLISTA PRO FORMA
-INFORMAATIOTA KOSKEVA RAPORTTI ............................................................................................. A-55
LIITE 9 - TILINTARKASTAJAN RAPORTTI ESITTEESEEN SISÄLTYVÄSTÄ TULOSENNUSTEESTA ........... A-58
81
LIITE 1 - PATENTIT
my
y merkittävät p
s kä
r
ä
p
k muks
s
u
.
Herantis Pharma Oyj
CDNF
Maa
Hakemusnumero
Julkaisunumero
Status
Hakemus
jätetty
Keskeinen sisältö
USA
US 10/648,361
US 7,452,969
Myönnetty
27.8.2003
CDNF/MANF2 proteiinin rakenne (composition of matter)
USA
US 12/037,535
Vireillä
26.2.2008
CDNF:n käyttö geeniterapiana
(menetelmäpatentti)
Japani
JP 2008-545024
Myönnetty
14.12.2005
CDNF:n käyttö hoitomuotona
(menetelmäpatentti)
Kanada
CA 2,633,468
Myönnetty
14.12.2005
CDNF:n käyttö hoitomuotona
(menetelmäpatentti)
Australia
AU2005339101
Myönnetty
14.12.2005
CDNF:n käyttö hoitomuotona
(menetelmäpatentti)
USA
US 13/088,233
Vireillä
15.4.2011
CDNF:n käyttö hoitomuotona Parkinsonin
tautiin ja ALS:iin (menetelmäpatentti)
Saksa
EP05817611.6
EP 1 969 003
Myönnetty
14.12.2005
CDNF:n käyttö hoitomuotona
(menetelmäpatentti)
Ranska
EP05817611.6
EP 1 969 003
Myönnetty
14.12.2005
CDNF:n käyttö hoitomuotona
(menetelmäpatentti)
IsoBritannia
EP05817611.6
EP 1 969 003
Myönnetty
14.12.2005
CDNF:n käyttö hoitomuotona
(menetelmäpatentti)
Irlanti
EP05817611.6
EP 1 969 003
Myönnetty
14.12.2005
CDNF:n käyttö hoitomuotona
(menetelmäpatentti)
Sveitsi
EP05817611.6
EP 1 969 003
Myönnetty
14.12.2005
CDNF:n käyttö hoitomuotona
(menetelmäpatentti)
Alankomaat
EP05817611.6
EP 1 969 003
Myönnetty
14.12.2005
CDNF:n käyttö hoitomuotona
(menetelmäpatentti)
Tanska
EP05817611.6
EP 1 969 003
Myönnetty
14.12.2005
CDNF:n käyttö hoitomuotona
(menetelmäpatentti)
Ruotsi
EP05817611.6
EP 1 969 003
Myönnetty
14.12.2005
CDNF:n käyttö hoitomuotona
(menetelmäpatentti)
Suomi
EP05817611.6
EP 1 969 003
Myönnetty
14.12.2005
CDNF:n käyttö hoitomuotona
(menetelmäpatentti)
Italia
EP05817611.6
EP 1 969 003
Myönnetty
14.12.2005
CDNF:n käyttö hoitomuotona
(menetelmäpatentti)
Espanja
EP05817611.6
EP 1 969 003
Myönnetty
14.12.2005
CDNF:n käyttö hoitomuotona
(menetelmäpatentti)
Turkki
EP05817611.6
EP 1 969 003
Myönnetty
14.12.2005
CDNF:n käyttö hoitomuotona
(menetelmäpatentti)
Puola
EP05817611.6
EP 1 969 003
Myönnetty
14.12.2005
CDNF:n käyttö hoitomuotona
(menetelmäpatentti)
EPO
EP06830935.0
EP 1960426
Hyväksytty
14.12.2006
CDNF:n käyttö geeniterapiana
(menetelmäpatentti)
USA
US 12/086,397
Vireillä
14.12.2006
CDNF:n käyttö hoitomuotona
huumeriippuvuuteen ja epilepsiaan
(menetelmäpatentti)
A-1
MANF
Status
Hakemus
jätetty
Keskeinen sisältö
US 12/433,345
Vireillä
30.4.2009
MANF:n käyttö hoitomuotona (menetelmäpatentti)
Kanada
CA 2,725,128
Vireillä
30.4.2009
MANF:n käyttö hoitomuotona (menetelmäpatentti)
EPO
EP09738284.0
EP 2276778
Vireillä
30.4.2009
MANF:n käyttö hoitomuotona (menetelmäpatentti)
Julkaisunumero
Status
Hakemus
jätetty
Keskeinen sisältö
VEGF-C:n annostelu imusolmukesiirron
yhteydessä
CCBE1:n ja VEGF-C:n yhteiskäyttö
lymfaturvotuksen hoidossa
Maa
Hakemusnumero
USA
Julkaisunumero
Laurantis Pharma Oy
Lymfactin
Maa
Hakemusnumero
USA
13/624,145
Vireillä
21.9.2012
Finland
20135832
Vireillä
14.8.2013
BioCis Pharma Oy
Cis-UCA
Maa
Hakemusnumero
Julkaisunumero
Status
Hakemus
jätetty
Keskeinen sisältö
Australia
2004218944
2004218944
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Kanada
2,518,885
2518885
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Itävalta
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Belgia
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Bulgaria
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Sveitsi
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Kypros
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Saksa
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Tanska
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Viro
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Espanja
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Suomi
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Ranska
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Iso-Britannia
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Kreikka
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Unkari
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Tsekin
valta
tasa-
A-2
Maa
Hakemusnumero
Julkaisunumero
Status
Hakemus
jätetty
Keskeinen sisältö
Irlanti
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Italia
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Luxemburg
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Monaco
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Alankomaat
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Puola
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Portugali
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Romania
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Ruotsi
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Slovenia
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Slovakia
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Turkki
04715921.5
EP 1603559
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Intia
2619/CHENP/2005
230054
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
Japani
2006-505614
5398954
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n
hoitomuotona
käyttö
tulehdustautien
USA
10/534,988
US 8,313,738
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n käyttö ihon tulehdustautien
hoitomuotona
USA
13/651,555
US 8,673,280
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n käyttö silmän tulehdustautien
hoitomuotona
USA
13/584,999
US 8,673,281
Myönnetty
1.3.2004
Cis-UCA:n käyttö
valmistuksessa
Australia
2004296570
2004296570
Myönnetty
26.11.2004
Cis-UCA:n käyttö syövän hoitomuotona
Kanada
2,544,720
2544720
Myönnetty
26.11.2004
Cis-UCA:n käyttö syövän hoitomuotona
Kiina
200480036256.2
ZL200480036256.2
Myönnetty
26.11.2004
Cis-UCA:n käyttö syövän hoitomuotona
Saksa
04798326.7
EP 1691805
Myönnetty
26.11.2004
Cis-UCA:n käyttö syövän hoitomuotona
Espanja
04798326.7
EP 1691805
Myönnetty
26.11.2004
Cis-UCA:n käyttö syövän hoitomuotona
Ranska
04798326.7
EP 1691805
Myönnetty
26.11.2004
Cis-UCA:n käyttö syövän hoitomuotona
Iso-Britannia
04798326.7
EP 1691805
Myönnetty
26.11.2004
Cis-UCA:n käyttö syövän hoitomuotona
Italia
04798326.7
EP 1691805
Myönnetty
26.11.2004
Cis-UCA:n käyttö syövän hoitomuotona
Japani
2006-543562
4825680
Myönnetty
26.11.2004
Cis-UCA:n käyttö syövän hoitomuotona
USA
11/408,056
US 8,338,475
Myönnetty
26.11.2004
Cis-UCA:n käyttö syövän hoitomuotona
A-3
tulehduslääkkeiden
LIITE 2 - HERANTIS PHARMA OYJ:N YHTIÖJÄRJESTYS
1 § Toiminimi
Yhtiön toiminimi on Herantis Pharma Oyj, englanniksi Herantis Pharma Plc.
2 § Kotipaikka
Yhtiön kotipaikka on Helsinki.
3 § Toimiala
Yhtiön toimialana on bioteknologiaan ja lääketieteeseen liittyvä tutkimus- ja tuotekehitystoiminta sekä bioteknologiaan ja
lääketieteeseen liittyvien tuotteiden ja palvelujen tuotanto, myynti ja markkinointi Suomessa ja ulkomailla. Yhtiö voi
omistaa ja hallinnoida kiinteistöjä ja arvopapereita sekä käydä niillä kauppaa. Yhtiö voi harjoittaa toimintaansa suoraan
taikka tytär- tai osakkuusyhtiöidensä välityksellä.
4 § Hallitus
Yhtiön hallitukseen kuuluu kuusi (6) varsinaista jäsentä. Hallituksen jäsenen toimikausi jatkuu toistaiseksi. Hallituksen
jäsenelle voidaan nimetä henkilökohtainen varajäsen.
5 § Yhtiön edustaminen
Yhtiötä edustaa paitsi hallitus, myös hallituksen puheenjohtaja ja toimitusjohtaja kumpikin yksin sekä hallituksen jäsenet
kaksi yhdessä. Lisäksi hallitus voi antaa nimetyille henkilöille prokuran tai oikeuden edustaa yhtiötä.
6 § Tilintarkastaja
Yhtiölle valitaan tilintarkastajaksi Keskuskauppakamarin hyväksymä tilintarkastusyhteisö. Tilintarkastajan toimikausi
päättyy valintaa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä.
7 § Arvo-osuusjärjestelmä
Yhtiön osakkeet kuuluvat arvo-osuusjärjestelmään ilmoittautumisajan päättymisen jälkeen.
A-4
LIITE 3 - HERANTIKSEN TILINTARKASTAMATON
OSAVUOSIKATSAUS 31.3.2014 PÄÄTTYNEELTÄ KOLMEN KUUKAUDEN KAUDELTA
Pääkohdat ensimmäiseltä vuosineljännekseltä
Hermo Pharma Oy (Hermo tai Yhtiö) toteutti yhtiökokouksen 14.11.2013 päättämän pro rata osakeannin Yhtiön osakkaille
ja saman yhtiökokouksen päättämän suunnatun osakeannin. Osakkeita merkittiin yhteensä 567 kappaletta eli 1,1 miljoonalla
eurolla.
Hermo ja Laurantis Pharma -konserni (Laurantis) käynnistivät valmistelut yhdistymisestä ja yhdistyneen yhtiön, jonka nimeksi on suunniteltu Herantis Pharma Oyj (Herantis), listaamisesta NASDAQ OMX Helsinki Oy:n (Helsingin pörssi) First
North Finland -markkinapaikalle (First North). Listauksen yhteydessä Herantis pyrkii keräämään osakeannilla vähintään 16
miljoonaa euroa. Kerätyt varat on tarkoitus käyttää pääasiassa Herantiksen kolmen päätuotteen (cis-UCA-silmätipat kuivasilmäisyyden hoitoon, CDNF-hermokasvutekijä Parkinsonin taudin hoitoon ja Lymfactin lymfaturvotuksen hoitoon) kliis
u k mus
k ms
(y d s ym
, s us j s k
y d ssä ”Järj s y”).
Katsauskauden päättymisen jälkeen Hermo, Laurantis ja Laurantiksen osakkeenomistajat ja optionhaltijat tekivät ehdollisen
osake- ja optiovaihtosopimuksen, jossa Hermo ja Laurantiksen osakkeenomistajat ja optionhaltijat sopivat Laurantiksen
osakkeiden ja optioiden vaihtamisesta Hermon osakkeiksi ja optioiksi tiettyjen ehtojen toteutuessa. Laurantiksen osakkeenomistajat, jotka edustavat 99% Laurantiksen osakkeista, ja kaikki optionhaltijat allekirjoittivat sopimuksen.
Tekes myönsi Yhtiölle uuden 0,5 miljoonan euron tuotekehityslainan CDNF-proteiinin kliinisen tutkimuksen valmisteluun
Parkinsonin tautiin.
CDNF vaiheen 1 kliinisen tutkimuksen valmistelut etenivät.
Hermon tulos katsauskaudelta oli -0,5 miljoonaa euroa (1-3/2013: -0,2 miljoonaa euroa).
Hermon katsauskauden lopun rahavarat olivat 0,4 miljoonaa euroa (31.12.2013: 0,0 miljoonaa euroa).
Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut
1 000 euroa
1-3/2014
3kk
120,2
75,6
252,1
-455,5
-762,0
429,7
798,5
Liikevaihto
Henkilöstökulut
Poistot ja arvonalentumiset
Muut liiketoiminnan kulut
Tilikauden tulos
Liiketoiminnan rahavirta
Rahavarat
Oma pääoma
1-3/2013
3kk
76,5
75,4
31,8
-192,9
-19,9
13,3
-172,3
1-12/2013
12kk
237,2
302,5
217,3
-780,6
-224,2
17,7
120,0
Toimitusjohtaja Pekka Simulan katsaus
Katsauskauden aikana Yhtiö vahvisti likviditeettiään osakeannilla. Uusi pääoma yhdessä uuden Tekesin myöntämän tuotekehityslainan
kanssa mahdollistaa CDNF-tuotekehityshankkeen jatkumisen suunnitellusti kohti ensimmäistä kliinistä tutkimusta, joka pyritään aloittamaan vuonna 2015.
Itse kliinisen tutkimuksen vaatiman rahoituksen järjestyminen on Yhtiön lähitulevaisuuden kannalta keskeinen asia. Tästä syystä Hermo ja Laurantis käynnistivät valmistelut yhdistymisestä ja yhdistyneen Herantiksen listaamisesta Helsingin pörssin First North markkinapaikalle. Järjestelyssä on tarkoitus yhdistää kaksi suomalaista lääkekehitysyritystä ja luoda yhtiö, Herantis Pharma Oyj, jolla
on hyvät edellytykset kehittää ja kaupallistaa tuotekehityshankkeet. Herantiksen Hermoa ja Laurantista laajempi tuotekehityssalkku,
suuremmat resurssit, monipuolisemmat jatkorahoitusmahdollisuudet ja hajautuneempi tuoteriski antaisivat hyvät edellytykset yhtiön
liiketoiminnan kehittämiselle tulevaisuudessa. Mikäli Herantiksen listautumisanti onnistuu suunnitellusti, yhtiön likviditeetti vahvistuu
merkittävästi.
Herantiksen liiketoimintasuunnitelman tavoitteena on kaupallistaa ainakin yksi kolmesta päätuotteesta lisensioimalla Euroopan ja/tai
Pohjois-Amerikan oikeudet seuraavien kolmen vuoden aikana. Järjestelyn toteutuessa Herantiksen 2014 kassavirran ennen rahoituseriä
arvioidaan olevan noin 6,7 miljoonaa euroa negatiivinen, olettaen, että yhtiö ei saisi jo myönnetyn tuotekehitysrahoituksen lisäksi uusia
tuloja vuoden 2014 aikana. Järjestelyn toteutuessa yhtiön palveluksessa olisi toimitusjohtaja sekä viisi työntekijää (Hermon palveluksessa 31.3.2014 toimitusjohtaja sekä kaksi työntekijää).
A-5
Lääkekehitysprojektien nykytilanne
CDNF (hermokasvutekijä Parkinsonin taudin hoitoon): Vaiheen I sokkoistettu tutkimus Parkinsonin taudin potilailla on valmisteilla ja
sen odotetaan alkavan Englannissa vuonna 2015.
Taloudellinen katsaus tammi-maaliskuu 2014
Suluissa esitetyt luvut (miljoonaa euroa) viittaavat edellisen vuoden vastaavaan jaksoon, ellei toisin ilmoiteta.
Liiketoiminnan muut tuotot ja tutkimus- ja kehityskulut
Yhtiöllä ei ollut liikevaihtoa katsauskaudella tai edellisen vuoden vastaavalla jaksolla.
Katsauskauden tutkimus- ja kehityskulut olivat 0,1 miljoonaa euroa jotka on kirjattu katsauskauden kuluksi tuloslaskelmaan. Tilikaudella 2013 Yhtiö aktivoi tutkimus- ja tuotekehityskulut taseeseen. Katsauskauden tutkimus- ja kehityskulut muodostuivat pääasiassa
CDNF:n vaiheen 1 kliinisen kokeen valmistelukuluista.
Katsauskauden tulos oli -0,5 miljoonaa euroa (-0,2).
Rahoitus ja investoinnit
Yhtiön rahavarat 31.3.2014 olivat 0,4 miljoonaa euroa (0,01 miljoonaa euroa 31.12.2013).
Yhtiö toteutti 1,1 miljoonan euron osakeannin joulukuun 2013 ja helmikuun 2014 välillä. Liiketoiminnan rahavirta katsauskaudella oli
-0,8 miljoonaa euroa (-0,02).
Yhtiöllä ei ollut investointeja katsauskaudella. Yhtiön tuotekehityskulut katsauskaudella sisältyvät liiketoiminnan kuluihin. Edellisen
vuoden vastaavalla ajanjaksolla Yhtiö aktivoi taseeseen tuotekehityskuluja 0,2 miljoonaa euroa.
Oma pääoma
Yhtiön oma pääoma 31.3.2013 oli 0,8 miljoonaa euroa (0,1 miljoonaa euroa 31.12.2013).
Henkilöstö, johto ja hallinto
Yhtiön henkilöstössä ja hallinnossa ei tapahtunut muutoksia katsauskaudella. Yhtiön henkilöstömäärä oli katsauskaudella keskimäärin
3 (3) ja katsauskauden lopussa 3 (3). Yhtiökokous valitsi 20.3.2014 Yhtiön hallitukseen uutena jäsenenä professori Mart Saarman.
Muut hallituksen jäsenet jatkavat Yhtiön hallituksessa.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Yhtiön strategiset riskit liittyvät pääosin lääkekehitysprojektien tekniseen onnistumiseen, regulatorisiin epävarmuustekijöihin, sopivien
kaupallistamiskumppaneiden löytämiseen ja näiden kaupallistamiskumppaneiden strategisiin päätöksiin sekä immateriaalioikeudellisen
suojan hankintaan ja ylläpitoon yhtiön tuotteille. Tuotteiden tullessa markkinoille niiden myynnin kehitykseen voivat merkittävästi
vaikuttaa hintoja ja korvattavuutta koskevat viranomaispäätökset, tuotteiden maine ja hyväksyttävyys lääkäreiden ja potilaiden keskuudessa sekä muutokset kilpailuympäristössä, esimerkiksi kilpailevien tuotteiden markkinoille tulo. Yhtiön tuotteiden kehitys ja menestys
on suurilta osin riippuvainen kolmansista osapuolista. Mikä tahansa projekteissa tapahtuva epäsuotuisa muutos saattaa heikentää projektin tulonodotuksia ja näin ollen edustaa merkittävää riskiä yhtiölle. Tällaiset epäsuotuisat tapahtumat saattavat toteutua lyhyellä
varoitusajalla ja ovat ennakoimattomia.
Yhtiön pääasialliset toiminnalliset riskit liittyvät riippuvuuteen avainhenkilöstöstä ja immateriaalioikeuksista.
Lääkekehitysohjelmien eteneminen kaupallistettaviksi lääketuotteiksi edellyttää merkittäviä taloudellisia resursseja. Yhtiö on rahoittanut toimintojaan pääasiallisesti oman pääoman ehtoisen rahoituksen sekä Tekesin tutkimus- ja tuotekehityslainojen avulla. Yhtiö pyrkii
jatkossa myös tekemään tuotteilleen kaupallistamissopimuksia, joiden perusteella Yhtiölle maksettaisiin allekirjoitus- ja etappimaksuja
sekä tuotteiden myyntiin sidottuja rojalteja. Ei ole kuitenkaan mitään varmuutta siitä, että Yhtiö kykenee varmistamaan riittävän rahoituksen pystyäkseen jatkamaan suunniteltuja toimintojaan.
Hermo ja Laurantis ovat ehdollisesti sopineet yhdistymisestä ja yhdistyneen yhtiön listaamisesta Helsingin pörssin First North markkinapaikalle (katso Pääkohdat ensimmäiseltä vuosineljännekseltä). Ei ole mitään takeita siitä, että Järjestely onnistuu.
Katsauskauden päättymisen jälkeiset tapahtumat
Katsauskauden päättymisen jälkeen Hermo, Laurantis ja Laurantiksen osakkeenomistajat ja optionhaltijat tekivät ehdollisen osake- ja
optiovaihtosopimuksen, jonka perusteella Laurantiksen osakkeenomistajat ja optionhaltijat vaihtavat osakkeensa ja optionsa Hermon
osakkeiksi ja optioiksi tiettyjen ehtojen toteutuessa. Laurantiksen osakkeenomistajat, jotka edustavat 99% Laurantiksen osakkeista, ja
kaikki optionhaltijat allekirjoittivat sopimuksen.
A-6
Näkymät vuodelle 2014
Yhtiö pyrkii toteuttamaan Järjestelyn vuoden toisen vuosineljänneksen loppuun mennessä.
Yhtiön tavoitteet päätuotteelleen CDNF-hermokasvutekijälle vuonna 2014 ovat seuraavat:
Saattaa loppuun tutkimusprojekti, jossa määritellään CDNF:n optimaalinen hoitoannos Parkinsonin taudin hoitoon
Saattaa loppuun tutkimusprojekti, jossa määritellään CDNF:n suurin toteuttamiskelpoinen annos Parkinsonin taudin hoitoon
Varsinainen yhtiökokous
Yhtiön varsinainen yhtiökokous 2014 pidettiin 20.3.2014. Yhtiökokouksessa tehtiin seuraavat päätökset:
Vuoden 2013 tilinpäätös vahvistettiin
Päätettiin, että yhtiön tilikauden tappio siirretään tilille Aikaisempien vuosien voitto/tappio, ja että osinkoa ei jaeta
Myönnettiin vastuuvapaus hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle
Hallituksen jäsenten lukumääräksi päätettiin kuusi. Hallituksen jäsenet Pekka Mattila, Henri Huttunen, Jonathan Knowles,
Jyrki Mattila ja Timo Veromaa valittiin uudelle toimikaudelle. Uutena jäsenenä valittiin Mart Saarma.
Päätettiin, että hallituksen jäsenille maksetaan kokouspalkkiona 250 euroa ja puheenjohtajalle 500 euroa kokousta kohti.
Päätettiin perustaa uusi optio-ohjelma, valtuuttaa hallitus antamaan yhteensä enintään 117 perustettavan optio-ohjelman mukaista optiota hallituksen jäsenille annettujen ehtojen puitteissa, ja päätettiin antaa toimitusjohtajalle 213 perustettavan optioohjelman mukaista optiota.
Päätettiin mitätöidä 40 käyttämättä jäänyttä vuoden 2010 optio-ohjelman optiota.
Taloudellinen tiedottaminen
Puolivuotiskatsaus 30.6.2014 päättyvältä kuuden kuukauden jaksolta julkistetaan arviolta 15.8.2014.
Osavuosikatsauksen laadintaperiaatteet
Hermon tilintarkastamattomat osavuositiedot 31.3.2014 ja 31.3.2013 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta on laadittu Suomalaisen
kirjanpitokäytännön mukaisesti ja esitetty First Northin Sääntöjen kohdan 4.6 (e), poislukien kohdat v ja vi, edellyttämässä laajuudessa.
Helsingissä 23. huhtikuuta 2014
Hermo Pharma Oy
Hallitus
A-7
Tuloslaskelma
1 000 euroa
1-3/2014
3kk
120,2
75,6
252,1
-447,9
-7,6
1-3/2013
3kk
76,5
75,4
31,8
-183,7
-9,2
1-12/2013
12kk
4,5
237,2
302,5
217,3
-752,4
-28,2
-455,5
-455,5
-192,9
-192,9
-780,6
-780,6
1-3/2014
3kk
1-3/2013
3kk
1-12/2013
12kk
2 290,4
230,0
1 920,1
270,0
2 355,8
240,0
2,1
3,0
2,3
1,2
2 523,8
2 193,2
2 598,1
17,3
6,4
429,7
453,4
2 977,1
33,5
45,6
13,3
92,5
2 285,6
0,3
7,1
17,6
17,7
42,7
2 640,9
1-3/2014
3kk
2,5
4 678,0
1-3/2013
3kk
2,5
2 664,0
1-12/2013
12kk
2,5
3 544,0
-3 426,5
-455,5
798,5
-2 645,9
-192,9
-172,3
-2 645,9
-780,6
120,0
Lainat rahoituslaitoksilta
Pitkäaikainen vieras pääoma
1 891,7
1 891,7
1 679,0
1 679,0
1 850,5
1 850,5
Ostovelat
Muut velat
Siirtovelat
Lyhytaikainen vieras pääoma
Vastattavaa
121,6
20,9
144,4
286,9
2 977,1
700,0
17,1
61,8
778,9
2 285,6
543,8
13,9
112,7
670,4
2 640,9
Liikevaihto
Liiketoiminnan muut tuotot
Henkilöstökulut
Poistot ja arvonalentumiset
Liiketoiminnan muut kulut
Liikevoitto
Rahoitustuotot ja kulut
Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä, tilinpäätössiirtoja ja veroja
Tilikauden voitto (tappio)
Tase
1 000 euroa
Aineettomat hyödykkeet
Kehittämismenot
Aineettomat oikeudet
Aineelliset hyödykkeet
Koneet ja kalusto
Sijoitukset
Osuudet omistusyht.yrityks.
Pysyvät vastaavat
Lyhytaikaiset saamiset
Myyntisaamiset
Muut saamiset
Siirtosaamiset
Rahat ja pankkisaamiset
Vaihtuvat vastaavat
Vastaavaa
1 000 euroa
Osakepääoma
Muut rahastot
Edellisten tilikausien voitto/tappio
Tilikauden voitto/tappio
Oma pääoma
A-8
Laskelma oman pääoman muutoksista
1 000 euroa
Oma pääoma 31.12.2013
Tilikauden voitto/tappio
Maksullinen osakeanti
Oma pääoma 31.3.2014
Kertyneet voittovarat
-3 426,5
-455,5
Oma pääoma
yhteensä
120,0
-3 882,0
798,5
Kertyneet voittovarat
-2 645,9
-192,9
Oma pääoma
yhteensä
-3,4
-2 838,8
-172,3
Kertyneet voittovarat
-2 645,9
-780,6
Oma pääoma
yhteensä
-3,4
904,0
3 544,0
-3 426,5
120,0
1-3/2014
3kk
1-3/2013
3kk
1-12/2013
12kk
-455,5
-192,9
-780,6
75,6
7,6
-372,3
75,4
9,2
-108,3
302,5
28,2
- 449,9
1,4
83,6
119,3
-383,5
14,0
134,6
-754,4
-10,7
- 196,0
-7,6
-9,2
0,0
-762,0
0,0
-19,9
-28,2
0,0
-224,2
-1,2
-1,2
0,0
-842,7
-842,7
1 134,0
41,2
1 175,2
24,0
24,0
904,0
171,5
1 075,5
412,0
17,7
429,7
4,1
9,2
13,3
8,5
9,2
17,7
Osakepääoma
2,5
Muut rahastot
3 544,0
2,5
1 134,0
4 678,0
Osakepääoma
2,5
Muut rahastot
2 640,0
2,5
24,0
2 664,0
Osakepääoma
2,5
Muut rahastot
2 640,0
2,5
1 000 euroa
Oma pääoma 31.12.2012
Tilikauden voitto/tappio
Maksullinen osakeanti
Oma pääoma 31.3.2013
1 000 euroa
Oma pääoma 31.12.2012
Tilikauden voitto/tappio
Maksullinen osakeanti
Oma pääoma 31.12.2013
Rahavirtalaskelma
1 000 euroa
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä
Oikaisut:
Suunnitelman mukaiset poistot
Rahoitustuotot ja –kulut
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta
Käyttöpääoman muutos
Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys ()/vähennys (+)
Lyhtyaikaisten korottomien velkojen lisäys (-)/vähennys (+)
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja
Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista
Saadut rahoitustuotot liiketoiminnasta
Liiketoiminnan rahavirta
Investointien rahavirta
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin
hyödykkeisiin
Investoinnit muihin sijoituksiin
Investointien rahavirta
Rahoituksen rahavirta
Maksullinen oman pääoman lisäys
Pitkäaikaisten lainojen nostot
Rahoituksen rahavirta
Rahavarojen muutos lisäys (+)/vähennys (-)
Rahavarat tilikauden alussa
Rahavarat tilikauden lopussa
A-9
Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vakuudet
1 000 euroa
Vuokra- ja leasingvastuut
1-3/2014
3kk
-
A-10
1-3/2013
3kk
10,0
1-12/2013
12kk
7,0
LIITE 4 - HERANTIKSEN TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS, TOIMINTAKERTOMUS JA
TILINTARKASTUSKERTOMUS 31.12.2013 PÄÄTTYNEELTÄ TILIKAUDELTA
Toimintakertomus
1
LIIKETOIMINTA
Hermo Pharma Oy kehittää ja kaupallistaa lääkkeitä keskushermostosairauksiin.
2
LIIKEVAIHTO JA TULOS
u
2013 k m
muu u
4.500,00 €. u d
2012 k u s
r j
393 516,16 € pp
. u d
miseksi päätettiin osakeannista.
3
2013 k u s
2013 puss y
r j
r
780 628,69 € pp
us s m
kk , j
. u d
korjaa-
TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS
Yhtiön tulevaisuuden kannalta tärkeimmät panostukset vuonna 2013 olivat pitkän tähtäimen tuotekehitystyö sekä rahoituksen varmistaminen suunnitelluille kehitysprojekteille. Nämä etenivät vuonna 2013 seuraavasti:
Amblyopia-projektin kliininen tutkimus saatiin suunnitellusti päätökseen. Projektin tulokset eivät vastanneet odotuksia, vaan
tutkittu lääkeaine fluoksetiini osoittautui tehottomaksi amblyopian hoidossa, eikä kehityshanketta jatketa. Projektin sivutuotteena syntyi tietokoneohjelma, joka vaikuttaa lupaavalta amblyopian hoitoon. Tietokoneohjelman kaupallistaminen terapeuttiseen käyttöön on haasteellista yhtiön nykyisin resurssein, eikä kuulu Hermo Pharma Oy:n ydinliiketoimintaan. Tästä syystä
jatkokehitys päätettiin alistaa tarkoitusta varten perustettuun yhteisyritykseen Opia Games Oy, josta Hermo Pharma Oy omistaa 49%.
CDNF:n mahdollisesta tehosta Parkinsonin taudin hoidossa saatiin uutta lupaavaa prekliinistä dataa. Lisäksi CDNF:n ensimmäinen kliiniseen käyttöön tarkoitettu tuotantoerä valmistui, ja Ison-Britannian viranomaiselta (MHRA) saatiin suotuisaa palautetta suunniteltuun kliiniseen tutkimukseen Parkinsonin tautia sairastavissa potilaissa.
Vuoden 2013 aikana yhtiö päätti keskittyä CDNF:n kehittämiseen lääkkeeksi Parkinsonin tautiin, CDNF:n mahdollisiin muihin indikaatioihin ja näiden kehityshankkeiden rahoittamiseen.
4
TULEVAISUUDENNÄKYMÄT JA RISKIT
Yhtiön tulevisuus riippuu suunnitellusta vaiheen I-IIa kliinisestä tutkimuksesta CDNF-proteiinilla ja tutkimuksen tuloksista. Yhtiön
tulevaisuudennäkymiin vaikuttavat mm. seuraavat asiat:
1. Yllämainittu kliininen tutkimus on positiivinen ja tukee oletusta, että CDNF-proteiini on turvallinen ja tehokas Parkinsonin
taudin hoidossa
2. Parkinsonin taudin hoitokäytännöt eivät muutu oleellisesti nykyhetkestä
3. Yhtiön mahdollisesti solmimat lisenssi- tai yhteistyösopimukset CDNF-proteiinin jatkokehityksestä ja markkinoille tuomisesta, ja sopimusten sisältö
Yhtiö suunnittelee rahoittavansa toimintansa osakeannilla hankittavilla varoilla.
Tässä esitetyt arviot perustuvat yhtiön tämänhetkiseen näkemykseen. Yhtiön tulevaisuuden kannalta merkittävimmät riskit liittyvät
CDNF:n kliinisiin tutkimustuloksiin sekä tutkimusten rahoittamiseen. Lääkekehitykseen ja biologisiin valmistusprosesseihin liittyy
aina riskejä. Merkittävimmät riskit seuraavien kolmen vuoden aikana ovat yhtiön johdon arvion mukaan:
1. Kliinisen tutkimuksen vaatiman rahoituksen varmistumiseen liittyvät riskit
2. Valmistuneen kliinisen CDNF-erän säilyvys.
3. Ennakoitua tiukemmat viranomaisvaatimukset kliinisen tutkimuksen lupahakemuksessa, huolimatta siitä että kliinisestä tuloksesta on jo keskusteltu viranomaisten kanssa
4. Yllättävät löydökset viimeisistä toksikologisista tutkimuksista, jotka edeltävät kliinisiä tutkimuksia
5. Itse kliinisen tutkimusten tulosten osoittautuminen odotettuja heikommiksi
A-11
5
HENKILÖSTÖ
Vuoden 2013 lopussa yhtiö työllisti 3 henkeä (vuoden 2012 lopussa 3 henkeä):
2 vakituista täyspäiväistä työntekijää (2012 lopussa: 2)
6
1 vakituista osa-aikaista työntekijää (2012 lopussa: 1)
0 määräaikaista projekteihin palkattua työntekijää (2012 lopussa: 0)
VASTUUHENKILÖT
Tilikaudella 2013 yhtiön toimitusjohtaja, hallituksen kokoonpano ja hallituksen puheenjohtaja vaihtuivat. Pekka Mattila valittiin hallituksen uudeksi jäseneksi 26.6.2013. Ari-Pekka Laitsaaren hallituksen jäsenyys ja puheenjohtajuus päättyi 14.11.2013. Hallituksen
uudeksi puheenjohtajaksi valittiin Pekka Mattila 28.11.2013.
Juhani Lahdenperä toimi yhtiön toimitusjohtajana 31.10.2013 saakka, ja 1.11.2013 toimitusjohtajana aloitti Pekka Simula. Vuoden
2013 lopussa yhtiön vastuuhenkilöt olivat:
Yhtiön hallitukseen kuuluivat Pekka Mattila (puheenjohtaja), Henri Huttunen, Jonathan Knowles, Jyrki Mattila ja Timo Veromaa
7
Yhtiön toimitusjohtajana oli Pekka Simula
Yhtiön tilintarkastajayhteisönä oli PricewaterhouseCoopers Oy, vastuullisena tilintarkastajana KHT Martin Grandell.
LIIKETOIMINTAA KUVAAVAT TUNNUSLUVUT
Oheisessa taulukossa on esitetty yhtiön liiketoimintaa kuvaavat tunnusluvut päättyneeltä tilikaudelta sekä kahdelta edelliseltä tilikaudelta.
(euroa)
Liikevaihto
Liikevoitto/tappio
- prosenttia liikevaihdosta
Oman pääoman tuotto
Omavaraisuusaste
8
2012
0
-393 516
Neg.
Neg.
2011
0
-1 446 260
Neg.
Neg.
OSAKEPÄÄOMAN MUUTOKSET JA OPTIO-OHJELMAT
T u
2013 pää y
ohjelmia ei perustettu.
9
2013
0
-780 629
Neg.
4,5%
ssä s k
ss m rk
y
sä 452 y
uu
s k
m rk
ä
2000 €
s k . Uus
optio-
OSAKKEIDEN LUKUMÄÄRÄÄ JA LUNASTUSLAUSETTA KOSKEVAT TIEDOT
Osakkeiden lukumäärää ja lunastuslausetta koskevat tiedot on esitetty yhtiön edellisten vuosien tilinpäätösten tapaan tilinpäätöksen
liitetiedoissa.
10
HALLITUKSEN EHDOTUS VOITONJAOSTA
us s ää y
vuosien voitto/tappio.
k k uks
,
ä
k ud
2013
j
A-12
s k
j
ä pp
780 628,69 € k rj aan tilille Aikaisempien
Tuloslaskelma
Rahayksikkö EUR
1.1. – 31.12.2013
1.1. – 31.12.2012
LIIKEVAIHTO
0,00
0,00
4 500,00
43 907,00
-180 159,94
-69 288,33
-47 980,06
-9 019,13
-237 159,13
-66 383,01
-12 556,91
-148 228,25
-302 516,11
-302 516,11
-41 008,25
-41 008,25
Liiketoiminnan muut kulut
-217 255,74
-234 359,72
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)
-752 430,98
-379 689,22
33,92
129,62
-28 231,63
-28 197,71
-13 956,56
-13 826,94
VOITTO (TAPPIO) ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ
-780 628,69
-393 516,16
VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA
-780 628,69
-393 516,16
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)
-780 628,69
-393 516,16
Liiketoiminnan muut tuotot
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot
Henkilösivukulut
Eläkekulut
Muut henkilösivukulut
Poistot ja arvonalentumiset
Suunnitelman mukaiset poistot
Rahoitustuotot ja -kulut
Muut korko- ja rahoitustuotot
Muilta
Korkokulut ja muut rahoituskulut
Muille
A-13
Tase
Rahayksikkö EUR
31.12.2013
31.12.2012
2 595 839,28
2 268,58
2 054 897,00
3 024,77
2 598 107,86
2 057 921,77
334,80
24 700,97
25 035,77
0,00
144 319,40
144 319,40
17 713,18
9 172,62
42 748,95
153 492,02
2 640 856,81
2 211 413,79
2 500,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
3 544 016,46
3 544 016,46
-2 645 888,84
-780 628,69
2 640 014,94
2 640 014,94
-2 252 372,68
-393 516,16
119 998,93
-3 373,90
1 850 459,65
1 850 459,65
1 679 007,00
1 679 007,00
543 764,49
126 633,74
670 398,23
468 407,13
67 373,56
535 780,69
2 520 857,88
2 214 787,69
2 640 856,81
2 211 413,79
V A S T A A V A A
PYSYVÄT VASTAAVAT
Aineettomat hyödykkeet
Aineelliset hyödykkeet
VAIHTUVAT VASTAAVAT
Saamiset
Lyhytaikaiset
Myyntisaamiset
Muut saamiset
Rahat ja pankkisaamiset
VASTAAVAA YHTEENSÄ
V A S T A T T A V A A
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma
Osakepääoma
Muut rahastot
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Edellisten tilikausien voitto (tappio)
Tilikauden voitto (tappio)
VIERAS PÄÄOMA
Pitkäaikainen
Muut velat
Lyhytaikainen
Ostovelat
Muut velat
VASTATTAVAA YHTEENSÄ
A-14
Rahoituslaskelma
Rahayksikkö EUR
1.1. – 31.12.2013
1.1. – 31.12.2012
-780 628,69
-393 516,16
302 516,11
28 197,71
-449 914,87
41 008,25
13 826,94
-338 680,97
119 283,63
134 617,54
-196 013,70
-44 279,81
-136 630,56
-519 591,34
Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskul.
Saadut rahoitustuotot liiketoiminnasta
Rahavirta ennen satunnaisia eriä
Liiketoiminnan rahavirta (A)
-28 231,63
33,92
-224 211,41
-224 211,41
-13 956,56
129,62
-533 418,28
-533 418,28
Investointien rahavirta:
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin
Investointien rahavirta (B)
-842 702,20
-842 702,20
-1 774 897,00
-1 774 897,00
904 001,52
171 541,00
-88,35
1 075 454,17
1 640 017,50
774 576,00
-343 166,00
2 071 427,50
8 540,56
9 172,62
17 713,18
-236 887,78
246 060,40
9 172,62
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä
Oikaisut:
Suunnitelman mukaiset poistot
Rahoitustuotot ja -kulut
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta
Käyttöpääoman muutos:
Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lis.(-)/väh.(+)
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys(+)/vähennys(-)
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja
Rahoituksen rahavirta:
Maksullinen oman pääoman lisäys
Pitkäaikaisten lainojen nostot
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut
Rahoituksen rahavirta (C)
Rahavarojen muutos (A+B+C) lisäys(+)/vähennys(-)
Rahavarat tilikauden alussa
Rahavarat tilikauden lopussa
A-15
Tilinpäätöksen liitetiedot
Kotipaikka: Helsinki
Tilinpäätöksen laatimista koskevat liitetiedot
Arvostusperiaatteet ja -menetelmät
Pysyvien vastaavien arvostusperusteet:
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden tasearvo on niiden alkuperäinen hankintameno, josta on vähennetty jäljempänä selostetut
suunnitelman mukaiset poistot.
Vaihtuvien vastaavien arvostusperusteet:
Rahoitusomaisuuteen merkityt myynti-, ja muut saamiset on arvostettu nimellisarvoonsa tai tätä alhaisempaan todennäköiseen
arvoonsa.
Jaksotusperiaatteet ja menetelmät
Yhtiön pysyviin vastaavin kuuluvien aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden hankintameno poistetaan ennalta laaditun suunnitelman mukaisesti. Tilikauden poistoina kirjataan kuluksi poistomenetelmästä riippuen verotuksessa hyväksyttävää enimmäistasapoistoa tai -menojäännöspoistoa vastaava määrä.
Hyödykkeet, joiden todennäköinen taloudellinen käyttöaika on alle kolme vuotta, sekä pienhankinnat on kirjattu kokonaisuudessaan
hankintatilikauden kuluksi.
Poistosuunnitelma
Aineettomat hyödykkeet
Kehittämismenot
tasapoisto 10 v.
Aineettomat oikeudet
tasapoisto 10 v.
Koneet ja kalusto
menoj.poisto 25 %
Useamman vuoden ajan tuloa kerryttävät tuotekehitysmenot on aktivoitu taseeseen ja ne poistetaan tasapoistoina 10 vuodessa.
Kehittämismenojen poistot on aloitettu täysimääräisinä tilikaudella 1.1.2013-31.12.2013.
Tuloslaskelmaa koskevat liitetiedot
Liiketoiminnan muihin tuottoihin sisältyvät erät
Saadut avustukset
Liiketoiminnan muut tuotot
01.01.13-31.12.13
01.01.12-31.12.12
0,00
4 500,00
4 500,00
43 907,00
0,00
43 907,00
01.01.13-31.12.13
01.01.12-31.12.12
2,22
-26 044,85
-26 042,63
102,01
-13 732,52
-13 630,51
Osinkotuottojen, korkotuottojen ja korkokulujen yhteismäärät
Korkotuotot
Korkokulut
A-16
Taseen vastaavia koskevat liitetiedot
Selvitys poistamatta olevista aktivoiduista kehittämismenoista
Pitkävaikutteisiin menoihin kirjatut poistamattomat kehittämismenot yhteensä 2 599 346,57 euroa koostuvat CDNF ja Amblyopia
projektien kehittämismenoista.
Tuotekehitysmenoja on päättyneellä tilikaudella aktivoitu seuraavasti:
01.01.13-31.12.13
01.01.12-31.12.12
1 774 897,00
0,00
Henkilöstökulut
122 060,66
336 607,00
Liiketoiminnan muut kulut
720 641,54
1 438 290,00
0,00
0,00
Lisäykset yhteensä
842 702,20
1 774 897,00
Tilikauden poistot
-261 759,92
0,00
2 355 839,28
1 774 897,00
01.01.13-31.12.13
01.01.12-31.12.12
280 000,00
320 000,00
Kehittämismenot 1.1.
Tilikauden lisäykset
Katettu avustuksilla
Kehittämismenot 31.12
Aineettomat hyödykkeet
Patentit
Hankintameno
Tilikauden alussa
Lisäykset tilikaudella
0,00
0,00
Tilikauden poistot
-40 000,00
-40 000,00
Tilikauden lopussa
240 000,00
280 000,00
Kirjanpitoarvo tilinpäätöksessä
240 000,00
280 000,00
A-17
Taseen vastattavia koskevat liitetiedot
Oman pääoman erien muutokset
Sidottu oma pääoma
01.01.13-31.12.13
01.01.12-31.12.12
Osakepääoma tilikauden alussa
Osakepääoma tilikauden lopussa
2 500,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
Sidottu oma pääoma yhteensä
2 500,00
2 500,00
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto tilikauden alussa
Osakkeiden merkintähinnasta rahastoon merkitty määrä
2 640 014,94
904 001,52
999 997,44
1 640 017,50
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto tilikauden lopussa
3 544 016,46
2 640 014,94
-2 645 888,84
-2 645 888,84
-2 252 372,68
-2 252 372,68
-780 628,69
-393 516,16
Vapaa oma pääoma yhteensä
117 498,93
-5 873,90
Oma pääoma yhteensä
119 998,93
-3 373,90
31.12.2013
31.12.2012
1 105 194,00
1 587 866,00
Vapaa oma pääoma
Tappio ed. tilikausilta tilikauden alussa
Tappio ed. tilikausilta tilikauden lopussa
Tilikauden tappio
Yli viiden vuoden kuluttua erääntyvä pitkäaikainen vieras pääoma
Yhteensä
Leasingvuokrasopimusten mukaisten vuokrien nimellismäärät, eriteltyinä alkaneella ja siitä seuraavilla tilikausilla maksettaviin, samoin kuin näiden sopimusten olennaiset irtisanomis- ja lunastusehdot
Seuraavalla tilikaudella maksettavat
Myöhemmin maksettavat
Yhteensä
31.12.2013
31.12.2012
6 976,33
0,00
6 976,33
13 110,24
18 523,70
31 633,94
Yhtiön leasing-sopimus on tavanomainen autoleasing-sopimus.
Muut taloudelliset vastuut, joita ei ole merkitty taseeseen
Helsingin Yliopistolta hankitut immateriaalioikeudet on pantattu Helsingin Yliopiston Rahastoille 8.7.2010 päivätyllä sopimuksella
velan vakuudeksi, jonka jäännösarvo 31.12.2013 on 92 000,00 euroa.
Yhtiöllä on toimitiloja koskeva vuokrasopimus, jonka irtisanomisaika on 6 kuukautta. Irtisanomisaikaa vastaava vuokra on 14
951,70 euroa.
A-18
Liitetiedot henkilöstöstä ja toimielinten jäsenistä
Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana ryhmittäin eriteltynä
Keskimääräinen lukumäärä tilikaudella
01.01.13-31.12.13
01.01.12-31.12.12
3
4
Laskelma jakokelpoisesta vapaasta omasta pääomasta
31.12.2013
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Voittovarat edellisiltä tilikausilta
Tilikauden tappio
Jakokelpoinen vapaa oma pääoma yhteensä
3 544 016,46
-2 645 888,84
-780 628,69
117 498,93
Osakeyhtiölain tarkoittamat liitetiedot
Yhtiön osakkeiden määrä osakelajeittain ja kutakin osakelajia koskevat yhtiöjärjestyksen pääasialliset määräykset sekä tiedot
omista osakkeista
Yhtiöllä on yksi osakelaji, jonka mukaisia osakkeita on yhteensä 6 039 kappaletta, osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Yhtiö ei omista
eikä sillä ole panttina omia osakkeitaan.
Yhtiön yhtiöjärjestyksen mukaan osakkeita koskee lunastuslauseke.
Selostus OYL 9 luvun 5 tai 17 §:ssä tarkoitetun osakeantipäätöksen pääasiallisesta sisällöstä
Ylimääräinen yhtiökokous päätti 14.2.2013 maksullisesta osakeannista. Enintään 400 Yhtiön uutta osaketta tarjotaan Yhtiön
osakkeenomistajien merkittäväksi siten, että neljällätoista (14) vanhalla osakkeella saa merkitä yhden (1) uuden osakkeen. Osakkeiden merkintähinta on 2 000,00 euroa osakkeelta ja se merkitään kokonaisuudessaan Yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman
rahastoon. Osakkeiden merkintäaika on 15.2.-30.4.2013 ja ne tulee olla maksettuna viimeistään 30.4.2013 mennessä. Yhtiön
hallitus voi pidentää merkintä- ja maksuaikaa. Mikäli kaikki merkintään oikeutetut eivät käytä merkintäoikeuttaan täysimääräisesti tai lainkaan, on muilla osakkeenomistajilla oikeus merkitä ylijääneet osakkeet nykyisen osakeomistuksen mukaisessa suhteessa.
Mikäli tämänkin jälkeen osakkeita jää merkitsemättä on Yhtiön hallituksella oikeus päättää kenelle ylijääneet osakkeet tarjotaan
merkittäviksi.
Osakeantipäätöksen nojalla on merkitty 302 osaketta. Uudet osakkeet on rekiteröity kaupparekisteriin 21.8.2013
Ylimääräinen yhtiökokous 14.2.2013 valtuutti hallituksen päättämään suunnatusta maksullisesta osakeannista. Enintään 200
Yhtiön uutta osaketta tarjotaan merkittäväksi hallituksen osoittamille ulkopuolisille sijoittajille ja hallituksen päättämille yhtiön
nykyisille osakkeenomistajille. Yhden osakkeen merkintähinta on 2 000,00 euroa ja se merkitään kokonaisuudessaan Yhtiön
sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Hallitus päättää merkintäajan alkamisesta ja päättymisestä. Osakeannin tavoitteena
on vakauttaa Yhtiön pääomarekennetta sekä parantaa Yhtiön vakavaraisuutta ja sillä on siten Yhtiön hallituksen näkemyksen
mukaan painava taloudellinen syy.
Osakeantivaltuutuksen nojalla on merkitty 150 osaketta. Uudet osakkeet on rekisteröity kaupparekisteriin 21.8.2013
A-19
Selostus OYL:n 10 luvun 3 §:ssä tarkoitetun optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamista koskevan päätöksen pääasiallisesta sisällöstä
Ylimääräinen yhtiökokous 26.8.2010 on päättänyt 400 osakkeeseen oikeuttavan optio-oikeuden antamisesta. Yhtiökokous päätti
lisäksi hallituksen valtuuttamisesta antamaan enintään 100 osakkeeseen oikeuttavaa optio-oikeutta. Yksi optio-oikeus oikeuttaa
haltijansa merkitsemään yhden Yhtiön uuden osakkeen. Optiot annetaan maksutta. Optiot annetaan osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen Yhtiön hallituksen nimeämille Yhtiön avainhenkilöille, joilla on merkittävä rooli Yhtiön osakkeenomistajien sekä hallituksen asettamien tavoitteiden saavuttamisessa. Koska optiot annetaan osana Yhtiön kannustinsuunnitelmaa avainhenkilöiden sitouttamiseksi yhtiöön, merkintäetuoikeudesta poikkeamiselle on painava taloudellinen syy.
Optio-oikeuksista 460 kappaletta on merkitty ja 40 kappaletta on mitätöity.
Selostus yhtiön aikaisemmin antamiin optio-oikeuksiin ja muihin osakkeisiin oikeuttaviin erityisiin oikeuksiin perustuvan
osakemerkinnän pääasiallisista ehdoista
Ylimääräisen yhtiökokouksen 26.8.2010 päätöksen perusteella on merkitty 460 optio-oikeutta. Kukin optio oikeuttaa Optionhaltijan merkitsemään yhden uuden Yhtiön osakkeen. Osakkeiden merkintähinta on 0,01 euroa ja se kirjataan kokonaisuudessaan
Yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakemerkintäaika kaikkien optioiden osalta alkaa aikaisintaan 1.10.2012 ja
viimeistään 1.1.2024 ja päättyy 30.6.2024. Optioiden osakemerkintäaika alkaa porrastetusti siten, että kunkin Optionhaltijan
optioista osakemerkintäaika alkaa 20 %:n osuudella Optionhaltijan koko optiomäärästä kerrallan virstanpylväiden saavuttamisen
jälkeen.
Optio-oikeuksilla on tilikauden aikana merkitty 152 uutta osaketta. Uudet osakkeet on rekisteröity kaupparekisteriin 21.8.2013.
Optio-oikeuksien nojalla merkittäviä uusia osakkeita on merkitsemättä 308 kappaletta.
A-20
Tilinpäätöksen allekirjoitukset
Helsingissä 5. Päivänä maaliskuuta 2014
Hermo Pharma Oy:n hallitus
Pekka Mattila
puheenjohtaja
Timo Veromaa
Henri Huttunen
Jonathan Knowles
Jyrki Mattila
Mart Saarma
Hermo Pharma Oy:n toimitusjohtaja
Pekka Simula
Tilinpäätösmerkintä
Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.
Helsingissä 13. Päivänä maaliskuuta 2014
PricewaterhousCoopers Oy, KHT-yhteisö
Martin Grandell
KHT
A-21
Luettelo käytetyistä kirjanpitokirjoista
Paperille tulostettuna säilytettävät kirjanpitokirjat
Sidotut tilikirjat
Tasekirja 1.1.2013- 31.12.2013
Tasekirja sisältää toimintakertomuksen, tilinpäätöksen, luettelot kirjanpitokirjoista ja tositelajeista, sekä selvityksen kirjanpitoaineiston säilyttämistavoista.
Lisäksi tasekirjaan sidotaan:
Tuloslaskelma- ja tase-erittelyt
Tilikauden aikana käytetty tililuettelo
Koneellisella tietovälineellä säilytettävät kirjanpitokirjat
Kirjanpidon raportit
Tuloslaskelma tileittäin
Tase tileittäin
Päiväkirja
Pääkirja
Alv-seuranta
Ostoreskontran raportit
Laskuluettelo
Suoritusluettelo
Reskontralista
Kirjanpitokirjojen säilyttämistapa
Kirjanpitokirjat säilytetään edellä esitetyn jaon mukaisesti tallennettuna pysyvästi koneelliselle tietovälineelle.
Koneellisella tietovälineenä käytetään kahta kertatallenteista CD-levyä. Tallennuksessa käytetyt tiedostomuodot ovat xml, html ja pdf.
Kirjanpidon toteutus
Tasekirjan ja koneellisella tietovälineellä säilytettävät kirjanpitokirjat on laatinut:
Aallon Tilitoimisto Oy, auktorisoitu kirjanpitotoimisto
Esterinportti 2
00240 HELSINKI
Tositelajit ja säilyttämistapa
nrot
11
16
20
60
90
Pankkitositteet Nordea
Pankkitositteita täydentävät tositteet
Pankkitositteet Danse Bank
Pankkitositteita täydentävät tositteet
Pankkitositteet Danske Bank
Pankkitositteita täydentävät tositteet
Ostolaskut
Muistiotositteet
Muistiotositteita täyd.tositteet
säilyttämistapa
1
-
115
1
-
17
1
-
14
1171
1
-
1577
120
A-22
cd/dvd-levyllä
paperitositteina mapissa
cd/dvd-levyllä
paperitositteina mapissa
cd/dvd-levyllä
paperitositteina mapissa
cd-levyllä/paperitositteina
cd/dvd-levyllä
paperitositteina mapissa
Tilintarkastuskertomus
Hermo Pharma Oy:n yhtiökokoukselle
Olemme tilintarkastaneet Hermo Pharma Oy:n kirjanpidon, tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja hallinnon tilikaudelta 1.1.–31.12.2013. Tilinpäätös sisältää taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot.
Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisesta
ja siitä, että ne antavat oikeat ja riittävät tiedot Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen
ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti. Hallitus vastaa kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisesta järjestämisestä ja toimitusjohtaja
siitä, että kirjanpito on lainmukainen ja varainhoito luotettavalla tavalla järjestetty.
Tilintarkastajan velvollisuudet
Velvollisuutenamme on antaa suorittamamme tilintarkastuksen perusteella lausunto tilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta. Tilintarkastuslaki edellyttää, että noudatamme
ammattieettisiä periaatteita. Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvä tilintarkastustapa edellyttää, että suunnittelemme ja suoritamme tilintarkastuksen hankkiaksemme kohtuullisen varmuuden siitä, onko tilinpäätöksessä tai toimintakertomuksessa olennaista virheellisyyttä, ja siitä,
ovatko hallituksen jäsenet tai toimitusjohtaja syyllistyneet tekoon tai laiminlyöntiin, josta
saattaa seurata vahingonkorvausvelvollisuus yhtiötä kohtaan, taikka rikkoneet osakeyhtiölakia tai yhtiöjärjestystä.
Tilintarkastukseen kuuluu toimenpiteitä tilintarkastusevidenssin hankkimiseksi tilinpäätökseen ja toimintakertomukseen sisältyvistä luvuista ja niissä esitettävistä muista tiedoista. Toimenpiteiden valinta perustuu tilintarkastajan harkintaan, johon kuuluu väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riskien arvioiminen. Näitä riskejä arvioidessaan tilintarkastaja ottaa huomioon sisäisen valvonnan, joka on yhtiössä
merkityksellistä oikeat ja riittävät tiedot antavan tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen
laatimisen kannalta. Tilintarkastaja arvioi sisäistä valvontaa pystyäkseen suunnittelemaan
olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta ei siinä tarkoituksessa, että hän antaisi lausunnon yhtiön sisäisen valvonnan tehokkuudesta. Tilintarkastukseen kuuluu myös sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuuden, toimivan johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden kohtuullisuuden sekä tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen yleisen esittämistavan arvioiminen.
Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän
tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.
Lausunto
Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös ja toimintakertomus antavat Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten
mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot yhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat ristiriidattomia.
Helsingissä 13. maaliskuuta 2014
PricewaterhouseCoopers Oy
KHT-yhteisö
Martin Grandell
KHT
A-23
LIITE 5 - HERANTIKSEN TILINTARKASTETTU TILINPÄÄTÖS JA TILINTARKASTUSKERTOMUS
31.12.2012 PÄÄTTYNEELTÄ TILIKAUDELTA
Tuloslaskelma
Rahayksikkö EURO
1.1.–31.12.2012
1.1.–31.12.2011
0,00
0,00
43 907,00
36 630,90
-69 288,33
-210 515,05
-66 383,01
-12 556,91
-148 228,25
-31 823,97
-6 542,58
-248 881,60
-41 008,25
-41 008,25
-41 344,33
-41 344,33
Liiketoiminnan muut kulut
-234 359,72
-1 183 588,79
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)
-379 689,22
-1 437 183,82
129,62
443,28
-13 956,56
-13 826,94
-9 519,22
-9 075,94
VOITTO (TAPPIO) ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ
-393 516,16
-1 446 259,76
VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA
-393 516,16
-1 446 259,76
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)
-393 516,16
-1 446 259,76
LIIKEVAIHTO
Liiketoiminnan muut tuotot
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot
Henkilösivukulut
Eläkekulut
Muut henkilösivukulut
Poistot ja arvonalentumiset
Suunnitelman mukaiset poistot
Rahoitustuotot ja -kulut
Muut korko- ja rahoitustuotot
Muilta
Korkokulut ja muut rahoituskulut
Muille
A-24
Tase
Rahayksikkö EURO
31.12.2012
31.12.2011
1 774 897,00
280 000,00
2 054 897,00
0,00
320 000,00
320 000,00
3 024,77
3 024,77
4 033,02
4 033,02
2 057 921,77
324 033,02
54 665,04
89 654,36
144 319,40
57 051,09
42 988,50
100 039,59
9 172,62
246 060,40
153 492,02
346 099,99
2 211 413,79
670 133,01
2 500,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
2 640 014,94
2 640 014,94
-2 252 372,68
-393 516,16
999 997,44
999 997,44
-806 112,92
-1 446 259,76
-3 373,90
-1 249 875,24
1 679 007,00
1 679 007,00
1 247 597,00
1 247 597,00
468 407,13
10 536,98
56 836,58
535 780,69
617 638,60
8 697,90
46 074,75
672 411,25
2 214 787,69
1 920 008,25
2 211 413,79
670 133,01
V A S T A A V A A
PYSYVÄT VASTAAVAT
Aineettomat hyödykkeet
Kehittämismenot
Aineettomat oikeudet
Aineelliset hyödykkeet
Koneet ja kalusto
VAIHTUVAT VASTAAVAT
Saamiset
Lyhytaikaiset
Muut saamiset
Siirtosaamiset
Rahat ja pankkisaamiset
VASTAAVAA YHTEENSÄ
V A S T A T T A V A A
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma
Osakepääoma
Muut rahastot
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Edellisten tilikausien voitto (tappio)
Tilikauden voitto (tappio)
VIERAS PÄÄOMA
Pitkäaikainen
Lainat rahoituslaitoksilta
Lyhytaikainen
Ostovelat
Muut velat
Siirtovelat
VASTATTAVAA YHTEENSÄ
A-25
Tilinpäätöksen liitetiedot
TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISTA KOSKEVAT LIITETIEDOT
Osakeyhtiölain 8. luvun 5.-8. §:ssä edellytetyt toimintakertomustiedot on esitetty jäljempänä liitetietona.
Arvostusperiaatteet ja menetelmät
Saamisiin merkityt muut saamiset on arvostettu nimellisarvoonsa tai tätä alhaisempaan todennäköiseen arvoonsa.
Velat on arvostettu nimellisarvoonsa.
Jaksotusperiaatteet ja menetelmät
Suunnitelman mukaiset poistot on laskettu käyttöomaisuushyödykkeiden taloudellisen käyttöiän mukaisina
tasapoistoina alkuperäisestä hankintahinnasta.
Hyödyke
arvioitu
pitoaika/vuotta
Patentti
Koneet ja kalusto
10
n.5
poistoprosentti/
poistomenetelmä
tasapoisto
25 %/menojäännöspoisto
TASEEN VASTAAVIA KOSKEVAT LIITETIEDOT
Tutkimus- ja tuotekehitysmenot on pääsääntöisesti kirjattu vuosikuluksi niiden syntymisvuonna. Kolmen tai useamman
vuoden ajan tuloa kerryttävät tuotekehitysmenot on aktivoitu taseesen. Tilikaudella on aktivoitu tuotekehitysmenoja yhteensä 1.774.897,00 euroa. Kehtitysmenot poistetaan poistetaan tasapoistoina viidessä vuodessa kun ne alkavat tuottaa
tuloja
TASEEN VASTATTAVIA KOSKEVAT LIITETIEDOT
Oman pääoman erittely
2012
2011
Osakepääoma tilikauden alussa/lopussa
2.500,00
2.500,00
Sidottu oma pääoma yhteensä
2.500,00
2.500,00
Muut rahastot
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1.
Lisäys tilikaudella
Tilikauden lopussa 31.12
999.997,44
1.640.017,50
2.640.014,94
999.997,44
999.997,44
Edellisten tilikausien voitto ( tappio)
-2.252.372,68
-806.112,92
-393.516,16
-5.873,90
-1.446.259,76
-1.252.375,24
-3.373,90
-1.249.875,24
Tilikauden voitto/tappio
Vapaa oma pääoma yhteensä
Oma pääoma yhteensä
A-26
LIITETIEDOT HENKILÖSTÖSTÄ
Yhtiön palveluksessa oli keskimäärin 3,5 henkilöä. (2011: 3,5 henkilöä)
LASKELMA OYL 13:5 §:N JAKOKELPOISESTA VAPAASTA OMASTA PÄÄOMASTA
Edellisten tilikausien voitto (tappio)
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Tilikauden tappio
Vapaa oma pääoma yhteensä
-2.252.372,68
2.640.014,94
- 393.516,16
-5.873,90
Tilikauden päättymisen jälkeen yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon tulee
pääomasijoitusta 374.000,00 euroa.
OSAKEYHTIÖLAIN TARKOITTAMAT TOIMINTAKERTOMUSTIEDOT
Hallituksen esitys yhtiön voittoa koskeviksi toimenpiteiksi
Hallitus esittää, että tilikauden tappio 393.516,16 euroa siirretään voitto- ja tappiotilille, eikä osinkoa jaeta.
Yhtiön osakkeet
5260 kpl osakkeita. Kaikilla osakkeilla on yksi ääni ja yhtäläinen oikeus osinkoihin ja yhtiön varoihin.
Osakkeita rasittaa lunastuslauseke.
Selostus maksullisen osakeantipäätöksen pääasiallisesta sisällöstä
Ylimääräinen yhtiökokous päätti 28.3.2012 kolmesta eri suunnatusta osakeannista. Päätettiin suunnata Helsingin Rahastojen merkittäväksi 476 osaketta velan vastineeksi. Osakkeet merkittiin vuonna 2012.
Päätettiin tarjota yhtiön osakkeenomistajille merkittäväksi heidän osakeomistuksensa suhteessaOsakeanti järjestettiin
yhtiön pääomarakennetta ja vakavaraisuutta parantamaan
sekä sitouttamaan avainhenkilöitä joten osakeantien suuntaamisella on ollut OYL:n 9:4.1§ :ssa tarkoitettu painava taloudellinen syy.
Selostus optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamista koskevan päätösten
pääasiallisesta sisällöstä
Yhtiö on päättänyt 25.06. 2009 ja 28.06.2010 erityisten oikeuksien antamisesta hallituksen jäsenelle. Oikeuksilla annettavien osakkeiden lukumäärä on 175 kpl. Jotka on lunastettu vuonna 2012 ja
rekisteröity 2013.
Yhtiö on päättänyt 08.12.2010 erityisten oikeuksien antamisesta. Oikeuksilla annettavien osakkeiden lukumäärä on 500
kpl.
VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET
Leasingvuokrasopimusvastuut
Seuraavalla tilikaudella maksettavat
13.110,24
Myöhemmin maksettavat
Jäännosarvo vastuu
18.523,70
21.084,00
Yhteensä
52.717,94
Rahoitusyhtiölainat
2012
1.679.007,00
A-27
2011
1.247.597,00
KIRJANPITOKIRJAT
Tasekirja ja tase-erittelyt
Päiväkirjat
Pääkirjat
Ostoreskontra
Tuloslaskelma
Tase
Tililuettelo
sidottuna kirjana
)
) kahdella cd:llä
)
)
)
)
TOSITELAJIT JA SÄILYTTÄMISTAPA
tositelaji
tositenumero
säilyttämistapa
Pankkitositteet
Pankkitositteet
Pankkitositteet
Ostoreskontrasuoritukset
Ostolaskut
Muistiotositteet
1 - 126
1 35
1 14
1
- 133
596 - 1170
1 306
cd-levyllä ja paperitositteina
cd-levyllä
cd-levyllä
cd-levyllä
cd-levyllä
paperitositteina
11
16
20
40
60
90
A-28
TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUS
Helsingissä 12.6..2013
Ari-Pekka Laitsaari
hallituksen puheenjohtaja
Henri Huttunen
hallituksen jäsen
Jonathan Knowles
hallituksen jäsen
Timo Veromaa
hallituksen jäsen
Jyrki Mattila
hallituksen jäsen
Juhani Lahdenperä
toimitusjohtaja
TILINTARKASTUSMERKINTÄ
Suoritetusta tarkastuksesta on tänään annettu tilintarkastuskertomus.
Helsingissä 19.6.2013
PricewaterhouseCoopers Oy
KHT-yhteisö
Martin Grandell
KHT
A-29
Tilintarkastuskertomus
Hermo Pharma Oy:n yhtiökokoukselle
Olemme tilintarkastaneet Hermo Pharma Oy:n kirjanpidon, tilinpäätöksen ja hallinnon tilikaudelta 1.1.2012 – 31.12.2012. Tilinpäätös sisältää taseen, tuloslaskelman ja liitetiedot.
Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta ja siitä, että se antaa oikeat ja riittävät tiedot Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti. Hallitus vastaa kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisesta järjestämisestä ja toimitusjohtaja siitä, että kirjanpito on lainmukainen ja varainhoito
luotettavalla tavalla järjestetty.
Tilintarkastajan velvollisuudet
Velvollisuutenamme on antaa suorittamamme tilintarkastuksen perusteella lausunto tilinpäätöksestä. Tilintarkastuslaki edellyttää, että noudatamme ammattieettisiä periaatteita.
Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvä tilintarkastustapa edellyttää, että suunnittelemme ja suoritamme tilintarkastuksen hankkiaksemme kohtuullisen varmuuden siitä, onko tilinpäätöksessä
olennaista virheellisyyttä, ja siitä, ovatko hallituksen jäsenet tai toimitusjohtaja syyllistyneet tekoon tai laiminlyöntiin, josta saattaa seurata vahingonkorvausvelvollisuus yhtiötä
kohtaan, taikka rikkoneet osakeyhtiölakia tai yhtiöjärjestystä.
Tilintarkastukseen kuuluu toimenpiteitä tilintarkastusevidenssin hankkimiseksi tilinpäätökseen sisältyvistä luvuista ja niissä esitettävistä muista tiedoista. Toimenpiteiden valinta
perustuu tilintarkastajan harkintaan, johon kuuluu väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riskien arvioiminen. Näitä riskejä arvioidessaan tilintarkastaja ottaa huomioon sisäisen valvonnan, joka on yhtiössä merkityksellistä oikeat ja riittävät tiedot antavan tilinpäätöksen laatimisen kannalta. Tilintarkastaja arvioi sisäistä valvontaa pystyäkseen suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta ei siinä tarkoituksessa, että hän antaisi lausunnon yhtiön sisäisen valvonnan tehokkuudesta. Tilintarkastukseen kuuluu myös sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuuden, toimivan johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden kohtuullisuuden sekä tilinpäätöksen yleisen esittämistavan arvioiminen.
Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän
tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.
Lausunto
Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös antaa Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot yhtiön toiminnan
tuloksesta ja taloudellisesta asemasta.
Huomautus
Lausuntoamme mukauttamatta esitämme huomautuksena, että yhtiön oma pääoma on
tilikauden aikana muodostunut negatiiviseksi. Hallitus ei ole tehnyt osakepääoman menettämisestä osakeyhtiölain 20 luvun 23 §:n edellyttämää merkintää kaupparekisteriin.
Helsingissä 19. kesäkuuta 2013
PricewaterhouseCoopers Oy
KHT-yhteisö
Martin Grandell
KHT
A-30
LIITE 6 – LAURANTIS PHARMAN TILINTARKASTAMATON
OSAVUOSIKATSAUS 31.3.2014 PÄÄTTYNEELTÄ KOLMEN KUUKAUDEN KAUDELTA
Pääkohdat ensimmäiseltä vuosineljännekseltä
Laurantis Pharma -konserni (Laurantis tai Yhtiö) ja Hermo Pharma Oy (Hermo) käynnistivät valmistelut yhdistymisestä ja
yhdistyneen yhtiön (Herantis) listaamisesta NASDAQ OMX Helsinki Oy:n (Helsingin pörssi) First North Finland markkinapaikalle (First North). Listauksen yhteydessä Herantis pyrkii keräämään osakeannilla vähintään 16 miljoonaa euroa.
Kerätyt varat on tarkoitus käyttää pääasiassa Herantiksen kolmen päätuotteen (cis-UCA-silmätipat, CDNF-hermokasvutekijä
P rk s
ud
j ymf c ) k
s
u k mus
k ms
(y d s ym
, s us j s k
y d ssä ”Järj s y”).
Katsauskauden päättymisen jälkeen Hermo, Laurantis ja Laurantiksen osakkeenomistajat ja optionhaltijat tekivät ehdollisen
osake- ja optiovaihtosopimuksen, jossa Hermo ja Laurantiksen osakkeenomistajat ja optionhaltijat sopivat Laurantiksen
osakkeiden ja optioiden vaihtamisesta Hermon osakkeiksi ja optioiksi tiettyjen ehtojen toteutuessa. Laurantiksen osakkeenomistajat, jotka edustavat 99% Laurantiksen osakkeista, ja kaikki optionhaltijat allekirjoittivat sopimuksen.
Laurantis toteutti 1,5 miljoonan euron optiolaina-annin joulukuun 2013 ja tammikuun 2014 aikana. Optio-lainoja merkittiin
0,7 miljoonalla eurolla joulukuussa 2013 ja 0,8 miljoonalla eurolla tammikuussa 2014.
Lymfactinin vaiheen 1 kliinisen tutkimuksen valmistelut etenivät. Katsauskauden aikana Lymfactinin kliinisen tutkimuserän
valmistus oli käynnissä.
Laurantiksen tulos katsauskaudelta oli -0,8 miljoonaa euroa (1-3/2013: -0,6 miljoonaa euroa).
Laurantiksen katsauskauden lopun rahavarat olivat 1,4 miljoonaa euroa (31.12.2013: 1,0 miljoonaa euroa).
Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut
1 000 euroa
Liikevaihto
Henkilöstökulut
Poistot ja arvonalentumiset
Muut liiketoiminnan kulut
Tilikauden tulos
Liiketoiminnan rahavirta
Rahavarat
Oma pääoma
1-3/2014
3kk
0,0
113,0
200,6
379,1
-772,7
-411,8
1 393,2
-3 041,7
1-3/2013
3kk
0,0
126,9
200,6
317,9
-646,1
-658,8
853,3
-611,6
1-12/2013
12kk
0
589,8
802,6
871,1
-2 303,4
-1 829,8
1 017,6
-2 269,0
Toimitusjohtaja Burkhard Blankin katsaus
Ensimmäinen vuosineljännes oli Laurantikselle vaiherikas. Katsauskauden aikana Yhtiö sai päätökseen 1,5 miljoonan euron optiolainaannin. Tuotekehityksessä pääpaino oli Lymfactinin vaiheen 1 kliinisen kokeen valmisteluissa, ja katsauskauden aikana Lymfactinin
kliinisen tuotantoerän valmistus oli käynnissä. Laurantis ja Hermo käynnistivät valmistelut yhdistymisestä ja yhdistyneen Herantiksen
listaamisesta Helsingin pörssin First North -markkinapaikalle. Järjestelyssä on tarkoitus yhdistää kaksi mielenkiintoisia tuoteaihioita
kehittävää suomalaista lääkekehitysyritystä ja luoda yhtiö, jolla on hyvät edellytykset kehittää ja kaupallistaa tuotekehityshankkeet.
Herantiksen Laurantista ja Hermoa laajempi tuotekehityssalkku, suuremmat resurssit, monipuolisemmat jatkorahoitusmahdollisuudet ja
hajautuneempi tuoteriski antavat hyvät edellytykset yhtiön liiketoiminnan kehittämiselle tulevaisuudessa.
Lääkekehitysprojektien nykytilanne
Cis-UCA-silmätipat kuivasilmäisyyden hoitoon
Yhtiön tavoitteena on aloittaa cis-UCA-silmätipoilla vaiheen 2 satunnaistettu kliininen tutkimus vuoden 2014 loppuun mennessä, saada
vaiheen 2 tutkimuksen tulokset vuoden 2015 loppuun mennessä ja tehdä kaupallistamissopimus vuoden 2016 loppuun mennessä. Tavoiteaikataulu edellyttää, että Järjestely toteutuu toisen vuosineljänneksen 2014 loppuun mennessä.
Cis-UCA (cis-urokaanihappo) on iholla luontaisesti esiintyvä, tulehdusta hillitsevä yhdiste. Kuivasilmäisyyden eläinmallissa Cis-UCA
silmätipat vähensivät sarveiskalvon vauriota verrattuna lumevalmisteeseen, ja vaikutus oli tehokkaampi kuin Restasis-valmisteella,
joka on ainoa Yhdysvalloissa hyväksytty reseptilääke kuivasilmäisyyden hoitoon. Yhtiö on tehnyt cis-UCA-silmätipoilla vaiheen 1
turvallisuustutkimuksen, johon osallistui 37 tervettä vapaaehtoista tutkimushenkilöä. Tutkimuksen perusteella cis-UCA-silmätipat
olivat hyvin siedettyjä, lukuun ottamatta lyhytaikaista ja lievää kutina- ja polttelutuntemusta, jota havaittiin muutamalla tutkitulla.
Yhtiö valmistelee parhaillaan cis-UCA-silmätippojen vaiheen 2 satunnaistettua kliinistä tutkimusta, jossa cis-UCA-silmätippojen tehoa
ja turvallisuutta tutkitaan kuivasilmäisyyden hoitona. Yhtiön tämänhetkisen suunnitelman mukaan tutkimus tullaan tekemään Yhdysvalloissa 150 tutkimushenkilöllä. Yhdysvaltojen lääkeviranomainen FDA on alustavasti hyväksynyt Yhtiön vaiheen 2 kliinisen kokeen
A-31
tutkimussuunnitelman.
Lymfactin rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvän lymfaturvotuksen hoitoon
ymf c
1k
u k mus u d 2015 kupu
,s d
2017 ensimmäisellä vuosipuoliskolla ja tehdä kaupallistamissopimus vuoden 2017 loppuun mennessä.
us
u ks
vuoden
Lymfactin on adenovirusvälitteinen VEGF-C imusuonikasvutekijä, jota Yhtiö kehittää rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvän lymfaturvotuksen hoitoon. Lymfactin-hoito annetaan imusolmukesiirtoleikkauksen yhteydessä. Prekliinisten tutkimusten perusteella Lymfactin ja siinä käytetty VEGF-C imusuonikasvutekijä parantavat imusolmukesiirron tehokkuutta ja auttavat palauttamaan imuteiden ja
imusolmukkeiden toiminnan käsitellyllä alueella. Tutkimustulosten perusteella uuskasvanut imusuonisto myös säilyy toimivana kohdekudoksessa ilman Lymfactinin uudelleenannostelua. Prekliinisissä tutkimuksissa ei ole havaittu Lymfactiniin liittyvää toksisuutta.
Yhtiö valmistelee parhaillaan vaiheen 1 kliinistä tutkimusta, jossa selvitetään kirurgisen imusolmukesiirron ja Lymfactin-hoidon yhdistelmän turvallisuutta rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvästä lymfaturvotuksesta kärsivillä potilailla. Lisäksi tutkimuksessa on
tarkoitus arvioida yhdistelmähoidon pitkäaikaisvaikutusta toimenpiteen tehon osalta. Tutkimuksessa tullaan hoitamaan Yhtiön nykyisen suunnitelman mukaan enintään 24 potilasta. Lymfactin-tuotantoerän valmistus vaiheen 1 kliinistä tutkimusta varten oli käynnissä
katsauskauden aikana.
Cis-UCA-silmätipat muiden tulehdusvälitteisten silmäsairauksien hoitoon
Cis-UCA-silmätippojen mahdollisia kohdeindikaatioita ovat kuivasilmäisyyden lisäksi myös muut tulehdusvälitteiset silmäsairaudet,
kuten silmän allerginen sidekalvontulehdus. Yhtiö tulee päättämään cis-UCA-silmätippojen muista mahdollisista kohdeindikaatioista
sen jälkeen, kun vaiheen 2 kuivasilmäisyystutkimus cis-UCA-silmätipoilla on saatu päätökseen.
Cis-UCA-emulsiovoide atooppisen ihottuman hoitoon
Cis-UCA-valmistetta on aiemmin tutkittu atooppisen ihottuman hoitoon emulsiovoiteena. Tällöin toteutetun vaiheen 2 kliinisen tutkimuksen mukaan cis-UCA-emulsiovoide oli selvästi parempi kuin lumevalmiste, hyvin siedetty ja turvallinen, mutta voiteen teho ei
yltänyt vertailuvalmisteen tehokkuuteen. Yhtiö tulee päättämään projektin jatkosta sen jälkeen, kun vaiheen 2 kuivasilmäisyystutkimus
cis-UCA-silmätipoilla on saatu päätökseen.
CCBE1-proteiini imukudossairauksiin
CCBE1 on proteiini, joka yhdessä VEGF-C imusuonikasvutekijän kanssa annettuna edistää imusuonten uuskasvua. Yhtiö valmisteli
katsauskauden aikana tutkimusyhteistyösopimusta Helsingin yliopiston kanssa liittyen jatkotutkimuksiin CCBE1:n ja Lymfactinin
yhdistelmähoidon mahdollisista hyödyistä pelkkään Lymfactin -hoitoon verrattuna.
Taloudellinen katsaus tammi-maaliskuu 2014
Suluissa esitetyt luvut (miljoonaa euroa) viittaavat edellisen vuoden vastaavaan jaksoon, ellei toisin ilmoiteta.
Liikevaihto ja tutkimus- ja kehityskulut
Yhtiöllä ei ollut liikevaihtoa katsauskaudella tai edellisen vuoden vastaavalla jaksolla.
Katsauskauden tutkimus- ja kehityskulut olivat 0,2 miljoonaa euroa (0,2). Katsauskauden tutkimus- ja kehityskulut muodostuivat pääasiassa Lymfactinin vaiheen 1 kliinisen kokeen valmistelukuluista, erityisesti kliinisen tuotantoerän valmistuksesta.
Katsauskauden tulos oli -0,8 miljoonaa euroa (-0,6).
Rahoitus ja investoinnit
Yhtiön rahavarat 31.3.2014 olivat 1,4 miljoonaa euroa (1,0 miljoonaa euroa 31.12.2013).
Laurantis toteutti 1,5 miljoonan euron optiolaina-annin joulukuun 2013 ja tammikuun 2014 aikana. Laurantiksen vanhat osakkeenomistajat merkitsivät optiolainoja 0,7 miljoonalla eurolla joulukuussa 2013 ja Inveni Pre-Exit Financing Vehicle Ky 0,8 miljoonalla eurolla
tammikuussa 2014. Mikäli suunniteltu yhdistyminen Hermon kanssa toteutuu, optiolainat korkoineen vaihdetaan osakkeiksi yhdistymisen yhteydessä.
Liiketoiminnan rahavirta katsauskaudella oli -0,4 miljoonaa euroa (-0,7).
Yhtiöllä ei ollut investointeja katsauskaudella tai edellisen vuoden vastaavalla jaksolla. Laurantiksen tuotekehityskulut sisältyvät liiketoiminnan kuluihin.
Oma pääoma
Laurantiksen oma pääoma 31.3.2013 oli -3,0 miljoonaa euroa (-2,3 miljoonaa euroa 31.12.2013). Laurantis-konsernin emoyhtiön Laurantis Pharma Oy:n oma pääoma 31.3.2013 oli 2,9 miljoonaa euroa (3,5 miljoonaa euroa 31.12.2013).
A-32
Henkilöstö, johto ja hallinto
Laurantiksen henkilöstössä, johdossa ja hallinnossa ei tapahtunut muutoksia katsauskaudella. Laurantiksen henkilöstömäärä oli katsauskaudella keskimäärin 3 (5) ja katsauskauden lopussa 3 (5).
Laurantiksen entinen työntekijä, jonka työsopimuksen Laurantis on purkanut 5.6.2013, on nostanut kanteen Varsinais-Suomen käräjäoikeudessa työsopimuksen perusteettomasta purusta ja esittänyt noin sadan tuhannen euron korvausvaatimuksen. Yhtiön näkemyksen
mukaan Yhtiöllä on ollut työsopimuslain mukaiset perusteet työsuhteen purkuun.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Laurantiksen strategiset riskit liittyvät pääosin lääkekehitysprojektien tekniseen onnistumiseen, regulatorisiin epävarmuustekijöihin,
sopivien kaupallistamiskumppaneiden löytämiseen ja näiden kaupallistamiskumppaneiden strategisiin päätöksiin sekä immateriaalioikeudellisen suojan hankintaan ja ylläpitoon yhtiön tuotteille. Tuotteiden tullessa markkinoille niiden myynnin kehitykseen voivat merkittävästi vaikuttaa hintoja ja korvattavuutta koskevat viranomaispäätökset, tuotteiden maine ja hyväksyttävyys lääkäreiden ja potilaiden keskuudessa sekä muutokset kilpailuympäristössä, esimerkiksi kilpailevien tuotteiden markkinoille tulo. Yhtiön tuotteiden kehitys
ja menestys on suurilta osin riippuvainen kolmansista osapuolista. Mikä tahansa projekteissa tapahtuva epäsuotuisa muutos saattaa
heikentää projektin tulonodotuksia ja näin ollen edustaa merkittävää riskiä yhtiölle. Tällaiset epäsuotuisat tapahtumat saattavat toteutua
lyhyellä varoitusajalla ja ovat ennakoimattomia.
Yhtiön pääasialliset toiminnalliset riskit liittyvät riippuvuuteen avainhenkilöstöstä ja immateriaalioikeuksista.
Lääkekehitysohjelmien eteneminen kaupallistettaviksi lääketuotteiksi edellyttää merkittäviä taloudellisia resursseja. Laurantis on rahoittanut toimintojaan pääasiallisesti oman pääoman ehtoisen rahoituksen sekä Tekesin tutkimus- ja tuotekehityslainojen avulla. Laurantis pyrkii jatkossa myös tekemään tuotteilleen kaupallistamissopimuksia, joiden perusteella Laurantikselle maksettaisiin allekirjoitus- ja etappimaksuja sekä tuotteiden myyntiin sidottuja rojalteja. Ei ole kuitenkaan mitään varmuutta siitä, että yhtiö kykenee varmistamaan riittävän rahoituksen pystyäkseen jatkamaan suunniteltuja toimintojaan.
Laurantis ja Hermo ovat ehdollisesti sopineet yhdistymisestä ja yhdistyneen yhtiön listaamisesta Helsingin pörssin First North markkinapaikalle (katso Pääkohdat ensimmäiseltä vuosineljännekseltä). Ei ole mitään takeita siitä, että Järjestely onnistuu.
Katsauskauden päättymisen jälkeiset tapahtumat
Katsauskauden päättymisen jälkeen Hermo, Laurantis ja Laurantiksen osakkeenomistajat ja optionhaltijat tekivät ehdollisen osake- ja
optiovaihtosopimuksen, jonka perusteella Laurantiksen osakkeenomistajat ja optionhaltijat vaihtavat osakkeensa ja optionsa Hermon
osakkeiksi ja optioiksi tiettyjen ehtojen toteutuessa. Laurantiksen osakkeenomistajat, jotka edustavat 99% Laurantiksen osakkeista, ja
kaikki optionhaltijat allekirjoittivat sopimuksen.
Näkymät vuodelle 2014
Laurantis pyrkii toteuttamaan Järjestelyn vuoden toisen vuosineljänneksen loppuun mennessä.
Laurantiksen tavoitteet kahdelle päätuotteelleen ovat seuraavat:
Cis-UCA-silmätipat: Yhtiön tavoitteena on aloittaa vuoden 2014 loppuun mennessä vaiheen 2 satunnaistettu kliininen tutkimus, jossa tutkitaan cis-UCA-silmätippojen tehoa ja turvallisuutta kuivasilmäisyyden hoidossa noin 150 tutkimushenkilöllä.
Kliinisen tutkimuksen tekeminen suunnitelmien mukaisesti edellyttää Järjestelyn toteutumista vuoden toisen vuosineljänneksen loppuun mennessä
ymf c :
1k
u k mus, j ss u k
ymf c
ur
suu j us avaa tehoa rintasyöpähoidon seurauksena kehittyvän lymfaturvotuksen hoitona vuoden 2015 alkupuolella. Tämä edellyttää, että nyt käynnissä olevat vaiheen 1 kliinisen tutkimuksen valmistelevat toimenpiteet saadaan tehtyä vuoden 2014 aikana
Varsinainen yhtiökokous
Laurantiksen varsinainen yhtiökokous pidettiin 22.4.2014. Yhtiökokouksessa tehtiin seuraavat päätökset:
Vuoden 2013 tilinpäätös vahvistettiin
Päätettiin, että yhtiön tilikauden tappio siirretään yhtiön vapaaseen omaan pääomaan ja että osinkoa ei jaeta
Myönnettiin vastuuvapaus hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle
Hallituksen jäsenten lukumääräksi päätettiin neljä. Nykyiset hallituksen jäsenet Alan Boyd, James Phillips, Aki Prihti ja
Frans Wuite valittiin uudelle toimikaudelle
Päätettiin, että Alan Boydille, James Phillipsille ja Frans Wuitelle maksetaan palkkiona 1.000 euroa kuukaudessa
Yhtiön tilintarkastajana jatkaa KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy
Välittömästi varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä uuden hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Aki Prihti
A-33
Taloudellinen tiedottaminen
Puolivuotiskatsaus 30.6.2014 päättyvältä kuuden kuukauden jaksolta julkistetaan arviolta 15.8.2014. Mikäli Järjestely toteutetaan,
Herantis julkaisee Laurantiksen sijaan puolivuotiskatsauksen.
Osavuosikatsauksen laadintaperiaatteet
Herantiksen tilintarkastamattomat osavuositiedot 31.3.2014 ja 31.3.2013 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta on laadittu Suomalaisen kirjanpitokäytännön mukaisesti ja esitetty First Northin Sääntöjen kohdan 4.6 (e), poislukien kohdat v ja vi, edellyttämässä
laajuudessa.
Turussa 28. huhtikuuta 2014
Laurantis Pharma Oy
Hallitus
A-34
Tuloslaskelma
1 000 euroa
1-3/2014
3kk
113,0
200,6
379,1
1-3/2013
3kk
126,9
200,6
317,9
1-12/2013
12kk
589,8
802,6
871,1
-692,7
-80,0
-772,7
-645,4
-0,7
-646,1
-2 263,2
-40,3
-2 303,4
-772,7
-646,1
-2 303,4
1-3/2014
3kk
1-3/2013
3kk
1-12/2013
12kk
Aineettomat hyödykkeet
Aineettomat oikeudet
Konserniliikearvo
Pysyvät vastaavat
81,1
1 306,9
1 388,0
93,9
2 091,1
2 185,0
85,7
1 503,0
1 588,6
Lyhytaikaiset saamiset
Muut saamiset
Siirtosaamiset
Rahat ja pankkisaamiset
Vaihtuvat vastaavat
Vastaavaa
15,4
3,8
1 393,2
1 412,4
2 800,4
30,3
1,1
853,3
884,6
3 069,6
36,9
4,1
1 017,6
1 058,6
2 647,3
1-3/2014
3kk
2,5
10 918,1
-13 189,6
1-3/2013
3kk
2,5
10 918,1
-10 886,1
1-12/2013
12kk
2,5
10 918,1
-772,7
-3 041,7
-646,1
-611,6
-10 886,1
-2 303,4
-2 269,0
Pääomalainat
Lainat rahoituslaitoksilta
Velat omistusyhteysyrityksille
Muut velat
Pitkäaikainen vieras pääoma
98,3
3 754,6
212,5
1 287,5
5 352,9
98,3
3 232,0
0,0
0,0
3 330,3
98,3
3 754,6
212,5
500,0
4 565,4
Lainat rahoituslaitoksilta
Ostovelat
Muut velat
Siirtovelat
Lyhytaikainen vieras pääoma
Vastattavaa
249,8
43,1
3,4
192,9
489,2
2 800,4
144,0
148,7
15,0
43,3
351,0
3 069,6
249,8
20,8
44,1
36,2
350,8
2 647,3
Liikevaihto
Henkilöstökulut
Poistot ja arvonalentumiset
Liiketoiminnan muut kulut
Liikevoitto
Rahoitustuotot ja kulut
Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä, tilinpäätössiirtoja ja veroja
Tilikauden voitto (tappio)
Tase
1 000 euroa
1 000 euroa
Osakepääoma
Muut rahastot
Edellisten tilikausien voitto/tappio
Tilikauden voitto/tappio
Oma pääoma
A-35
Laskelma oman pääoman muutoksista
1 000 euroa
Oma pääoma 31.12.2013
Tilikauden voitto/tappio
Oma pääoma 31.3.2014
Osakepääoma
2,5
Muut rahastot
10 918,1
2,5
10 918,1
Osakepääoma
2,5
Muut rahastot
10 918,1
2,5
10 918,1
1 000 euroa
Oma pääoma 31.12.2012
Tilikauden voitto/tappio
Oma pääoma 31.3.2013
1 000 euroa
Osakepääoma
Oma pääoma 1.1.2013
Tilikauden voitto/tappio
Oma pääoma 31.12.2013
Muut rahastot
2,5
10 918,1
2,5
10 918,1
Kertyneet voittovarat
-13 189,6
-772,7
-13 962,3
Oma pääoma
yhteensä
- 2 269,0
Kertyneet voittovarat
-10 886,1
-646,1
-11 532,2
Oma pääoma
yhteensä
34,5
-3 041,7
-611,6
Kertyneet voittovarat
-10 886,1
-2 303,4
-13 189,6
Oma
yhteensä
pääoma
1-3/2013
3kk
1-12/2013
12kk
34,5
- 2 269,0
Rahavirtalaskelma
1 000 euroa
1-3/2014
3kk
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä
Oikaisut:
Suunnitelman mukaiset poistot
Konserniliikearvon poistot
Rahoitustuotot ja -kulut
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta
Käyttöpääoman muutos
Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys ()/vähennys (+)
Lyhtyaikaisten korottomien velkojen lisäys (-)/vähennys (+)
-772,7
-646,1
-2 303,4
4,6
196,0
80,0
-492,1
4,5
196,0
0,7
-444,8
18,4
784,1
40,3
- 1 460,6
21,9
74,9
65,3
69,1
-288,2
-394,2
-401,2
-658,1
- 1 789,5
-10,8
0,1
-411,8
-1,6
0,9
-658,8
-43,6
3,3
- 1 829,8
-
-
-5,7
-5,7
787,5
787,5
130,2
130,2
1 471,1
1 471,1
375,6
1 017,6
1 393,2
-528,6
1 381,9
853,3
-364,3
1 381,9
1 017,6
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja
Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista
Saadut rahoitustuotot liiketoiminnasta
Liiketoiminnan rahavirta
Investointien rahavirta
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin
Investointien rahavirta
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen nostot
Rahoituksen rahavirta
Rahavarojen muutos lisäys (+)/vähenys (-)
Rahavarat tilikauden alussa
Rahavarat tilikauden lopussa
Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vakuudet
Laurantis Pharman hallitus on päättänyt tukea taloudellisesti täysin omistamaa tytäryhtiötään BioCis Pharmaa tilikaudella 2014.
BioCis Pharman pääomalainalle on 31.3.2014 mennessä kertynyt maksamatonta korkoa 0,04 miljoonaa euroa.
A-36
LIITE 7 - LAURANTIS PHARMAN TILINTARKASTETTU KONSERNITILINPÄÄTÖS 31.12.2013 JA
31.12.2012 PÄÄTTYNEILTÄ TILIKAUSILTA JA TILINTARKASTUSKERTOMUS, JOKA SISÄLTÄÄ
31.12.2013 JA 31.12.2012 PÄÄTTYNEET TILIKAUDET
Tuloslaskelma – Laurantis Pharma -konserni
Rahayksikkö EUR
1.1.–31.12.2013
1.1.–31.12.2012
0,00
0,00
327,10
0,00
-531 821,79
-940 378,66
-47 339,42
-10 607,15
-589 768,36
-63 728,50
-18 274,44
-1 022 381,60
-18 445,95
-784 148,26
-802 594,21
-18 079,37
-784 148,26
-802 227,63
-871 141,26
-2 593 200,44
-2 263 176,73
-4 417 809,67
3 299,03
5 312,01
-43 552,69
-40 253,66
-124 141,23
-118 829,22
VOITTO (TAPPIO) ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ
-2 303 430,39
-4 536 638,89
VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA
-2 303 430,39
-4 536 638,89
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)
-2 303 430,39
-4 536 638,89
KONSERNIN VOITTO
-2 303 430,39
-4 536 638,89
LIIKEVAIHTO
Liiketoiminnan muut tuotot
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot
Henkilösivukulut
Eläkekulut
Muut henkilösivulukut
Poistot ja arvonalentumiset
Suunnitelman mukaiset poistot
Poisto konserniliikearvosta
Liiketoiminnan muut kulut
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)
Rahoitustuotot ja -kulut
Muut korko- ja rahoitustuotot
Muilta
Korkokulut ja muut rahoituskulut
Muille
A-37
Tase – Laurantis Pharma -konserni
Rahayksikkö EUR
31.12.2013
31.12.2012
85 698,70
1 502 950,84
1 588 649,54
98 451,65
2 287 099,10
2 385 550,75
1 588 649,54
2 385 550,75
36 910,43
4 109,82
41 020,25
105 220,64
1 077,87
106 298,51
1 017 585,32
1 381 908,22
1 058 605,57
1 488 206,73
2 647 255,11
3 873 757,48
2 500,00
10 918 115,48
-10 886 141,85
-2 303 430,39
2 500,00
10 918 115,48
-6 349 502,96
-4 536 638,89
-2 268 956,76
34 473,63
98 300,00
3 754 589,00
212 510,36
500 000,00
4 565 399,36
98 300,00
3 101 776,00
0,00
0,00
3 200 076,00
249 800,00
20 754,52
44 051,93
36 206,06
350 812,51
143 994,00
92 667,46
128 440,98
274 105,41
639 207,85
4 916 211,87
3 839 283,85
2 647 255,11
3 873 757,48
VASTAAVAA
PYSYVÄT VASTAAVAT
Aineettomat hyödykkeet
Aineettomat oikeudet
Konserniliikearvo
VAIHTUVAT VASTAAVAT
Saamiset
Lyhytaikaiset
Muut saamiset
Siirtosaamiset
Rahat ja pankkisaamiset
VASTATTAVAA
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma
Muut rahastot
Ed. tilikausien voitto/tappio
Tilikauden voitto (tappio)
VIERAS PÄÄOMA
Pitkäaikainen
Pääomalainat
Lainat rahoituslaitoksilta
Velat omistusyhteysyrityksille
Muut velat
Lyhytaikainen
Lainat rahoituslaitoksilta
Ostovelat
Muut velat
Siirtovelat
A-38
Rahoituslaskelma – Laurantis Pharma -konserni
Rahayksikkö EUR
1.1.–31.12.2013
1.1.–31.12.2012
-2 303 430,39
-4 536 638,89
18 445,95
784 148,26
40 253,66
-1 460 582,52
18 079,37
784 148,26
118 829,22
-3 615 582,04
65 278,26
-394 201,34
-1 789 505,60
-41 447,32
-554 271,51
-4 211 300,87
-43 552,69
3 299,03
-1 829 759,26
-1 829 759,26
-124 141,23
5 312,01
-4 330 130,09
-4 330 130,09
-5 693,00
-5 693,00
-18 572,11
-18 572,11
Rahoituksen rahavirta:
Maksullinen oman pääoman lisäys
Pitkäaikaisten lainojen nostot
Rahoituksen rahavirta (C)
0,00
1 471 129,36
1 471 129,36
5 340 513,68
300 071,00
5 640 584,68
Rahavarojen muutos (A+B+C) lisäys(+)/vähennys(-)
Rahavarat tilikauden alussa
Rahavarat tilikauden lopussa
-364 322,90
1 381 908,22
1 017 585,32
1 291 882,48
90 025,74
1 381 908,22
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä
Oikaisut:
Suunnitelman mukaiset poistot
Konserniliikearvon poistot
Rahoitustuotot ja -kulut
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta
Käyttöpääoman muutos:
Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lis.(-)/väh.(+)
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys(+)/vähennys(-)
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja
Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskul.
Saadut rahoitustuotot liiketoiminnasta
Rahavirta ennen satunnaisia eriä
Liiketoiminnan rahavirta (A)
Investointien rahavirta:
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin
Investointien rahavirta (B)
A-39
Tilinpäätöksen liitetiedot – Laurantis Pharma -konserni
Emoyhtiö: Laurantis Pharma Oy
Kotipaikka: Turku
Konsernitilinpäätöksen laatimista koskevat liitetiedot
Konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Keskinäinen osakeomistus
Konsernin sisäinen omistus on eliminoitu hankintamenomenetelmällä. Tytäryhtiöiden osakkeista maksettu, osakkeiden osuuden
omasta pääomasta ylittävä määrä on aktivoitu konsernitaseeseen konserniaktiivana.
Sisäiset liiketapahtumat ja katteet
Konsernin sisäiset liiketapahtumat sekä sisäiset saamiset ja velat on eliminoitu. Konsernilla ei ole sisäistä voitonjakoa tai katteita.
Vähemmistöosuudet
Konsernin tytäryhtiöillä ei ole vähemmistöosakkaita.
Arvostusperiaatteet ja -menetelmät
Pysyvien vastaavien arvostusperusteet:
Aineettomien hyödykkeiden tasearvo on niiden alkuperäinen hankintameno josta on vähennetty jäljempänä selostetut suunnitelman
mukaiset poistot.
Vaihtuvien vastaavien arvostusperusteet:
Rahoitusomaisuuteen merkityt myynti-, laina- ja muut saamiset on arvostettu nimellisarvoonsa.
Jaksotusperiaatteet ja menetelmät
Pysyviin vastaavin kuuluvien aineettomien hyödykkeiden hankintameno poistetaan ennalta laaditun suunnitelman mukaisesti. Tilikauden poistoina kirjataan kuluksi verotuksessa hyväksyttävää enimmäispoistoa vastaava määrä.
Poistosuunnitelma
Aineettomat hyödykkeet
Aineettomat oikeudet
Konserniliikearvo
tasapoisto 10 v.
tasapoisto 5 v.
jäännösarvo 0
jäännösarvo 0
Tytär ja osakkuusyrityksiä koskevat liitetiedot
Konsernitilinpäätökseen yhdistellyt yritykset
Nimi
BioCis Pharma Oy
Laurantis Pharma GmbH
Kotipaikka
Turku
Saksa
Yhteenlaskettu omistusosuus
100 %
100 %
Konsernituloslaskelmaa koskevat liitetiedot
Osinkotuottojen, korkotuottojen ja korkokulujen yhteismäärät
Korkotuotot
Korkokulut
A-40
01.01.13-31.12.13
01.01.12-31.12.12
1 637,72
-36 204,83
-34 567,11
1 194,58
-111 738,36
-110 543,78
Konsernitaseen vastattavia koskevat liitetiedot
Oman pääoman erien muutokset
01.01.13-31.12.13
01.01.12-31.12.12
Osakepääoma tilikauden alussa
Osakepääoma tilikauden lopussa
2 500,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
Sidottu oma pääoma yhteensä
2 500,00
2 500,00
10 918 115,48
0,00
0,00
10 918 115,48
5 577 601,80
1 509 734,88
3 830 778,80
10 918 115,48
-6 349 502,96
-4 536 638,89
-10 886 141,85
-1 827 752,95
-4 521 750,01
-6 349 502,96
Konsernin tappio tilikaudelta
-2 303 430,39
-4 536 638,89
Vapaa oma pääoma yhteensä
-2 271 456,76
31 973,63
Oma pääoma yhteensä
-2 268 956,76
34 473,63
31.12.2013
31.12.2012
1 472 619,00
1 472 619,00
1 375 400,00
1 375 400,00
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto tilikauden alussa
Suunnatut osakeannit
Optio-oikeuksilla merkityt osakkeet
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto tilikauden lopussa
Tappio ed. tilikausilta tilikauden alussa
Edellisen tilikauden voitto
Tappio ed. tilikausilta tilikauden lopussa
Yli viiden vuoden kuluttua erääntyvä pitkäaikainen vieras pääoma
Lainat rahoituslaitoksilta
Pääomalainojen pääasialliset lainaehdot ja lainoille kertynyt kuluksi kirjaamaton korko
Saadut, vieraaseen pääomaan sisältyvät pääomalainat
98 300,00
Lainaehdot
- Pääoma, korko ja muut hyvitykset maksetaan yhtiön purkautuessa ja konkurssissa vain kaikkia muita velkoja huonommalla etuoikeudella, mutta kuitenkin ennen jako-osuuksien maksamista osakkeenomistajille
- Pääoma palautetaan vain, kun yhtiön viimeksi päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan taseen mukaiselle sidotulle pääomalle ja
muille jakokelvottomille erille jää täysi kate
- Lainan korko on samansuuruinen kuin kulloinkin voimassa oleva peruskorko, kuitenkin vähintään neljä (4) prosenttia. Korko
lasketaan tilikausittain, mutta korkoa maksetaan vain, jos maksettava määrä voidaan käyttää voitonjakoon yhtiön viimeksi päättyneeltä tilikaudelta vahvistettavan taseen mukaan
- Laina on vakuudeton.
- Pääomalainoilla on keskenään yhtäläinen oikeus yhtiön varoihin.
Kuluksi kirjaamaton korko tilikaudelta 1.1.-31.12.2013 on 3 932,00 euroa.
Kumuloitunut kirjaamaton korko yhteensä on 35 797,04 euroa.
A-41
Liitetiedot konsernin henkilöstöstä ja toimielinten jäsenistä
Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana
Keskimääräinen lukumäärä tilikaudella
A-42
01.01.13-.31.12.13
01.01.12-31.12.12
3
6
Tuloslaskelma – Laurantis Pharma Oy
Rahayksikkö EUR
1.1. - 31.12.2013
1.1. - 31.12.2012
LIIKEVAIHTO
0,00
0,00
-531 821,79
-602 045,33
-47 339,42
-10 607,15
-589 768,36
-63 827,82
-11 560,10
-677 433,25
-510 793,20
-1 700 010,73
-1 100 561,56
-2 377 443,98
2 917,80
4 596,68
-22 340,64
-19 422,84
-97 307,19
-92 710,51
VOITTO (TAPPIO) ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ
-1 119 984,40
-2 470 154,49
VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA
-1 119 984,40
-2 470 154,49
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)
-1 119 984,40
-2 470 154,49
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot
Henkilösivukulut
Eläkekulut
Muut henkilösivukulut
Liiketoiminnan muut kulut
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)
Rahoitustuotot ja -kulut
Muut korko- ja rahoitustuotot
Muilta
Korkokulut ja muut rahoituskulut
Muille
A-43
Tase – emoyhtiö
Rahayksikkö EUR
31.12.2013
31.12.2012
1 731 897,06
3 584 430,52
5 316 327,58
1 731 897,06
3 272 244,65
5 004 141,71
5 316 327,58
5 004 141,71
4 389,13
3 974,80
8 363,93
9 568,64
942,85
10 511,49
988 795,76
1 304 919,20
997 159,69
1 315 430,69
6 313 487,27
6 319 572,40
V A S T A A V A A
PYSYVÄT VASTAAVAT
Sijoitukset
Osuudet saman konsernin yrityksissä
Saamiset saman konsernin yrityksiltä
VAIHTUVAT VASTAAVAT
Saamiset
Lyhytaikaiset
Muut saamiset
Siirtosaamiset
Rahat ja pankkisaamiset
VASTAAVAA YHTEENSÄ
V A S T A T T A V A A
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma
Osakepääoma
Muut rahastot
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Edellisten tilikausien voitto (tappio)
Tilikauden voitto (tappio)
VIERAS PÄÄOMA
Pitkäaikainen
Lainat rahoituslaitoksilta
Velat omistusyhteysyrityksille
Muut velat
Lyhytaikainen
Ostovelat
Velat saman konsernin yrityksille
Muut velat
Siirtovelat
VASTATTAVAA YHTEENSÄ
A-44
2 500,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
10 918 115,48
10 918 115,48
-6 325 119,07
-1 119 984,40
10 918 115,48
10 918 115,48
-3 854 964,58
-2 470 154,49
3 475 512,01
4 595 496,41
2 035 419,00
212 510,36
500 000,00
2 747 929,36
1 276 800,00
0,00
0,00
1 276 800,00
19 577,97
0,00
44 051,93
26 416,00
90 045,90
56 310,49
196,22
127 953,93
262 815,35
447 275,99
2 837 975,26
1 724 075,99
6 313 487,27
6 319 572,40
Rahoituslaskelma – Laurantis Pharma Oy
Rahayksikkö EUR
31.12.2013
31.12.2012
-1 119 984,40
-2 470 154,49
19 422,84
-1 100 561,56
92 710,51
-2 377 443,98
2 151,30
-359 602,58
-1 458 012,84
-5 036,38
-480 810,43
-2 863 290,79
-19 968,15
2 914,06
-1 475 066,93
-1 475 066,93
-96 145,23
4 601,04
-2 954 834,98
-2 954 834,98
-312 185,87
-312 185,87
-1 415 060,62
-1 415 060,62
Rahoituksen rahavirta:
Maksullinen oman pääoman lisäys
Pitkäaikaisten lainojen nostot
Rahoituksen rahavirta (C)
0,00
1 471 129,36
1 471 129,36
5 340 513,68
300 071,00
5 640 584,68
Rahavarojen muutos (A+B+C) lisäys(+)/vähennys(-)
Rahavarat tilikauden alussa
Rahavarat tilikauden lopussa
-316 123,44
1 304 919,20
988 795,76
1 270 689,08
34 230,12
1 304 919,20
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä
Oikaisut:
Rahoitustuotot ja -kulut
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta
Käyttöpääoman muutos:
Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lis.(-)/väh.(+)
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys(+)/vähennys(-)
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja
Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskul.
Saadut rahoitustuotot liiketoiminnasta
Rahavirta ennen satunnaisia eriä
Liiketoiminnan rahavirta (A)
Investointien rahavirta:
Myönnetyt lainat
Investointien rahavirta (B)
A-45
Tilinpäätöksen liitetiedot - Laurantis Pharma Oy
Kotipaikka: Turku
Tilinpäätöksen laatimista koskevat liitetiedot
Arvostusperiaatteet ja -menetelmät
Pysyvien vastaavien arvostusperusteet:
Sijoitusten tasearvo on niiden alkuperäinen hankintameno.
Yhtiön taseessa on tytäryhtiö Biocis Pharma Oy:n osakkeita 1 706 897,06 euroa sekä lainasaamisia yhteensä 3 584 430,52 euroa.
Näiden arvostus riippuu Biocis Pharma Oy:n hankkeiden teknisestä/kaupallisesta toteutumisesta. Asiaan liittyy olennaista
epävarmuutta.
Vaihtuvien vastaavien arvostusperusteet:
Rahoitusomaisuuteen merkityt myynti-, laina- ja muut saamiset on arvostettu nimellisarvoonsa.
Jaksotusperiaatteet ja menetelmät
Hyödykkeet, joiden todennäköinen taloudellinen käyttöaika on alle kolme vuotta, sekä pienhankinnat on kirjattu kokonaisuudessaan
hankintatilikauden kuluksi.
Tutkimus- ja tuotekehitysmenot on kirjattu vuosikuluksi niiden syntymisvuonna.
Ulkomaanrahan määräisten erien muuntoperusteet
Valuuttamääräiset tase-erät on arvostettu Suomen Pankin ilmoittamaan tilinpäätöspäivän keskikurssiin.
Tuloslaskelman ja taseen esittämistavan muutokset sekä muutosten vaikutukset
Tilikaudella on muutettu taseen esittämistapaa yhtiön Biocis Pharma Oy:ltä olevien saamisten osalta. Ne on kirjattu aiemmin vaihtuvien vastaavien lyhytaikaisiin saamisiin saman konsernin yhtiöiltä. Nyt ne on esitetty luonteensa mukaisesti pysyvien vastaavien
sijoituksissa saamisina saman konsernin yrityksiltä. Muutos on tehty myös vertailutietoihin.
Tuloslaskelmaa koskevat liitetiedot
Osinkotuottojen, korkotuottojen ja korkokulujen yhteismäärät
Korkotuotot
Korkokulut
A-46
01.01.13-31.12.13
01.01.12-31.12.12
1 637,73
-16 314,74
-14 677,01
1 173,72
-91 992,16
-90 818,44
Taseen vastattavia koskevat liitetiedot
Oman pääoman erien muutokset
01.01.13-31.12.13
01.01.12-31.12.12
Osakepääoma tilikauden alussa
Osakepääoma tilikauden lopussa
2 500,00
2 500,00
2 500,00
2 500,00
Sidottu oma pääoma yhteensä
2 500,00
2 500,00
10 918 115,48
5 577 601,80
0,00
0,00
1 509 734,88
3 830 778,80
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto tilikauden lopussa
10 918 115,48
10 918 115,48
Tappio ed. tilikausilta tilikauden alussa
Tappio ed. tilikausilta tilikauden lopussa
-6 325 119,07
-6 325 119,07
-3 854 964,58
-3 854 964,58
Tilikauden tappio
-1 119 984,40
-2 470 154,49
Vapaa oma pääoma yhteensä
3 473 012,01
4 592 996,41
Oma pääoma yhteensä
3 475 512,01
4 595 496,41
31.12.2013
31.12.2012
1 472 619,00
1 472 619,00
1 125 600,00
1 125 600,00
31.12.2013
31.12.2012
712 510,36
0,00
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto tilikauden alussa
Suunnatut osakeannit
Optio-oikeuksilla merkityt osakkeet
Yli viiden vuoden kuluttua erääntyvä pitkäaikainen vieras pääoma
Lainat rahoituslaitoksilta
Optiolainat
Yhteensä
Yhtiö on lisäksi saanut tammikuussa 2014 vieraan pääoman ehtoista optiolainaa 787 489,65 euroa, joka voidaan konvertoida osakkeiksi.
Vakuudet, vastuusitoumukset ja taseen ulkopuoliset järjestelyt
Muut taloudelliset vastuut
Yhtiön hallitus on päättänyt tukea taloudellisesti tytäryhtiö BioCis Pharma Oy:tä tilikaudella 2014.
Liitetiedot henkilöstöstä ja toimielinten jäsenistä
Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana
Keskimääräinen lukumäärä tilikaudella
A-47
01.01.13-31.12.13
01.01.12-31.12.12
3
6
Omistukset muissa yrityksissä
Omistus yhden viidesosan tai sitä suuremman omistusosuuden kohteena olevasta yrityksestä sekä sellaisen henkilön omistukset, joka toimii omissa nimissään, mutta kirjanpitovelvollisen lukuun
Yhtiön nimi ja kotipaikka
Omistusosuus prosentteina omasta pääomasta
Tilikauden tappio
Oma pääoma
BioCis Pharma Oy, Turku
100,00 %
-398 394,84
-5 525 592,21
Yhtiön nimi ja kotipaikka
Omistusosuus prosentteina omasta pääomasta
Laurantis Pharma GmbH, Munich, Saksa
100,00 %
Tilikauden voitto
-902,89
Oma pääoma
10 069,66
Laskelma jakokelpoisesta vapaasta omasta pääomasta
31.12.2013
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Voittovarat edellisiltä tilikausilta
Tilikauden tappio
Jakokelpoinen vapaa oma pääoma yhteensä
10 918 115,48
-6 325 119,07
-1 119 984,40
3 473 012,01
Osakeyhtiölain tarkoittamat toimintakertomustiedot
Hallituksen esitys tilikauden tulosta koskeviksi toimenpiteiksi sekä esitys mahdollisesta muun vapaan oman pääoman jakamisesta
Hallitus esittää, että osinkoa ei jaeta ja että tilikauden tappio 1 119 984,40 euroa kirjataan tilille edellisten tilikausien voitto/tappio.
Yhtiön osakkeiden määrä osakelajeittain ja kutakin osakelajia koskevat yhtiöjärjestyksen pääasialliset määräykset sekä tiedot
omista osakkeista
Yhtiön erilajiset osakkeet
kpl
sarja A
sarja A2
sarja C
Osakkeet yhteensä
32 890
25 784
660
59 334
A-sarjan osakkeella on 1 ääni/osake
A2-sarjan osakkeella on 1 ääni/osake
C-sarjan osakkeella on 1 ääni/osake
Yhtiön varoja osakkeenomistajille jaettaessa jaetaan kulloinkin jaettavien varojen kokonaismäärästä A- ja A2-lajien osakkeiden omistajille yhteensä yhdeksänkymmentäseitsemän (97) prosenttia, joka jakautuu sanottujen osakkeiden kesken siten, että
kullekin A2-lajin osakkeiden omistajalle jaetaan ensin preferenssijakona varojen määrä, joka on sama kuin hänellä olevista
A2-lajin osakkeista yhtiölle maksettu merkintähinta. Tämän jälkeen jaetaan jokaiselle, joka omistaa A- tai A2-lajin osakkeita,
sekundäärijakona varoja niin paljon, että hänen preferenssi- ja sekundäärijaoissa yhteensä saama määrä on sama kuin hänellä
olevien A- ja A2-lajin osakkeiden yhteenlaskettu määrä kerrottuna korkeimmalla A2-lajin osakkeista yhtiölle maksetulla
osakekohtaisella merkintähinnalla.
Jos A- ja A2-lajien osakkeiden omistajille jaettavia varoja on tämän jälkeen jäljellä, ne jaetaan kaikkien niiden kesken, jotka
omistavat A- tai A2-lajin osakkeita siten, että kukin saa varoista osuuden, joka vastaa hänen omistamiensa A- ja A2-lajien
osakkeiden yhteenlasketun määrän suhteellista osuutta kaikkien A- ja A2-lajin osakkeiden yhteenlasketusta määrästä. C-lajin
osakkeiden omistajille jaetaan yhtiön varoista yhteensä kolme (3) prosenttia kulloinkin jaettavien varojen kokonaismäärästä.
C-lajin sisällä varat jaetaan osakkeenomistajien kesken heidän omistamiensa C-osakkeiden lukumäärien mukaisessa suhteessa.
A-48
Hallituksen jäsenet valitaan yhtiökokouksessa. Yhden hallituksen jäsenen valintaan osallistuvat kaikki osakkeenomistajat.
Tämän lisäksi A- ja A2- lajien osakkeiden omistajat saavat yhdessä osallistua enintään seitsemän hallituksen jäsenen valitaan
ja C-lajin osakkeiden omistajat saavat osallistua yhden hallituksen jäsenen valintaan.
Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Osakkeita koskevat suostumus- ja lunastuslausekkeet. Yhtiö ei omista eikä sillä ole panttina
omia osakkeita.
Selostus OYL:n 10 luvun 3 §:ssä tarkoitetun optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamista koskevan päätöksen pääasiallisesta sisällöstä
Optio-oikeudet A, B ja C
Hallitus päätti osakkeenomistajien kokouksen 3.9.2009 valtuutuksella optio-oikeuksien antamisesta nimeämilleen yhtiön avainhenkilöille ja yhteistyökumppaneille heidän kannustamiseksi ja sitouttamiseksi yhtiöön. Ylimääräisen yhtiökokouksen 11.11.2010
päätöksellä A-, B- ja C-optio-oikeuksien, osakemerkintöjen ja optio-ohjelman ehtoja muutettiin seuraavanlaisiksi. Kukin A- B- ja
C-optio-oikeus oikeuttaa haltijansa merkitsemään kymmenen (10) uutta Laurantis Pharma Oy:n A-lajin osaketta. Optiot tarjotaan
merkitsijöille vastikkeetta. Optio-oikeuksien nojalla annettavien A-lajin osakkeiden enimmäismäärä on yhteensä 660 osaketta.
Optio-ohjelman mukainen yhden osakkeen merkintähinta on 151,52 euroa ja merkintähinta kirjataan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
Optioista enintään 24 kappaletta merkitään kirjaimella A (merkintäaika 4.9.2009 - 31.12.2016), enintään 21 kappaletta kirjaimella B
(merkintäaika 2.11.2009 - 31.12.2016) ja enintään 21 kappaletta kirjaimella C (merkintäaika 2.11.2010 - 31.12.2016).
Kaikki A-, B- ja C-optiot yhteensä 66 kappaletta on merkitty.
Optio-oikeudet D ja E
Hallitus päätti ylimääräisen yhtiökokouksen 30.11.2010 valtuutuksella optio-oikeuksien antamisesta nimeämilleen yhtiön avainhenkilöille ja yhteistyökumppaneille heidän kannustamiseksi ja sitouttamiseksi yhtiöön. Annettavat optio-oikeudet merkitään kirjaimilla "D" ja "E". Kukin D- ja E-optio-oikeus tuottaa oikeuden yhteen (1) Laurantis Pharma Oy:n A-lajin osakkeeseen. Optiot
tarjotaan merkitsijöille vastikkeetta. Optio-oikeuksien nojalla annettavien A-lajin osakkeiden enimmäismäärä on yhteensä 182
osaketta. D-optioilla merkittävien osakkeiden merkintähinta on 429,33 euroa ja E-optioilla 0,43 euroa osakkeelta. Merkintähinta
kirjataan kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
Optioista 154 kappaletta merkitään kirjaimella D (merkintäaika 30.11.2010 - 31.12.2010) ja 28 kappaletta kirjaimella E (merkintäaika 30.11.2010 - 31.12.2010). Sekä D- että E-optioilla merkittävien osakkeiden merkintä-aika on 1.12.2010 - 1.12.2014.
Kaikki D- ja E-optiot yhteensä 182 kappaletta on merkitty.
Optio-oikeudet F
Ylimääräinen yhtiökokous 30.11.2010 päätti optio-oikeuksien antamisesta nimeämilleen yhtiön avainhenkilöille ja yhteistyökumppaneille. Optio-oikeuksien antamiseen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, koska osakkeenomistajat ovat siitä yksimielisiä ja voimassa olevat optioehdot edellyttävät sitä. Annettavat optio-oikeudet merkitään kirjaimella "F". Kukin F-optio-oikeus
tuottaa oikeuden yhteen (1) uuteen Laurantis Pharma Oy:n A-lajin osakkeeseen. Annettavien optio-oikeuksien enimmäismäärä on
500 optio-oikeutta. Optio-oikeudet tarjotaan merkittäviksi vastikkeetta. Optio-oikeuksien nojalla merkittävien osakkeiden merkintähinta on 151,52 euroa osakkeelta ja se kirjataan kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Optio-oikeuksien
ja osakkeiden merkintäaika on 30.11.2010-31.12.2016.
Kaikki F-optiot yhteensä 500 kappaletta on merkitty.
Optio-oikeudet G, H ja I
Varsinainen yhtiökokous 20.4.2011 päätti optio-oikeuksien antamisesta nimeämilleen yhtiön avainhenkilöille. Optio-oikeuksien
antamiseen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, koska optiot ovat tarpeen yhtiön johdon kannustamiseksi ja sitouttamiseksi yhtiöön. Annettavat optio-oikeudet merkitään kirjaimilla "G", "H" ja "I". Optiot tarjotaan merkitsijöille vastikkeetta. Annettavien
optio-oikeuksien määrä on yhteensä 1 828 optio-oikeutta. Optioista 610 kappaletta merkitään kirjaimella G (merkintäaika
20.4.2011-31.12.2011), 609 kappaletta kirjaimella H (merkintäaika 20.4.2012-31.12.2012) ja 609 kappaletta kirjaimella I (merkintäaika 20.4.2013-31.12.2013).
A-49
Kukin G-, H- ja I-optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään yhden uuden Laurantis Pharma Oy:n A-lajisen osakkeen. Optio-oikeuksien
nojalla annettavien A-lajin osakkeiden enimmäismäärä on yhteensä 1 828 osaketta. Optio-oikeuksien nojalla merkittävien osakkeiden merkintähinta on 181,82 euroa osakkeelta ja se kirjataan kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakkeiden merkintäaika on G-optioilla 1.5.2011-31.12.2016, H-optioilla 1.5.2012-31.12.2016 ja I-optioilla 1.5.2013-31.12.2016
G-optioita on merkitty yhteensä 610 kappaletta, H-optioita on merkitty yhteensä 469 kappaletta ja I-optioita on merkitty 0 kappaletta.
Optio-oikeudet J, K ja L
Hallitus päätti osakkeenomistajien yksimielisen päätöksen 15.9.2011 antaman valtuutuksen perusteella optio-oikeuksien antamisesta hallituksen nimettäväksi jääville henkilöille.Optio-oikeuksien antamiseen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, koska
optiot ovat tarpeen yhtiön avainhenkilöiden kannustamiseksi ja sitouttamiseksi yhtiöön. Annettavat optio-oikeudet merkitään kirjaimilla "J", "K" ja "L". Optiot tarjotaan merkitsijöille vastikkeetta. Annettavien optio-oikeuksien määrä on yhteensä 1 900 optiooikeutta. Optioista 634 kappaletta merkitään kirjaimella J (merkintäaika 15.9.2011-31.12.2011), 633 kappaletta kirjaimella K (merkintäaika 15.9.2012-31.12.2012) ja 633 kappaletta kirjaimella L (merkintäaika 15.9.2013-31.12.2013).
Kukin J-, K- ja L- optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään yhden uuden Laurantis Pharma Oy:n A-lajisen osakkeen. Optio-oikeuksien
nojalla annettavien A-lajin osakkeiden enimmäismäärä on yhteensä 1 900 osaketta. Optio-oikeuksien nojalla merkittävien osakkeiden merkintähinta on 207,125 euroa osakkeelta ja se kirjataan kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
Osakkeiden merkintäaika on J-optioilla 15.9.2011-31.12.2016, K-optioilla 15.9.2012-31.12.2016 ja L-optioilla 15.9.201331.12.2016
J-optioita on merkitty yhteensä 264 kappaletta, K-optioita on merkitty yhteensä 263 kappaletta ja L-optioita on merkitty yhteensä
262 kappaletta.
Optio-oikeudet M, N ja O
Hallitus päätti yhtiökokouksen 5.6.2013 antaman valtuutuksen perusteella optio-oikeuksien antamisesta hallituksen nimettäväksi
jääville henkilöille. Optio-oikeuksien antamiseen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, koska optiot ovat tarpeen yhtiön
avainhenkilöiden kannustamiseksi ja sitouttamiseksi yhtiöön. Annettavat optio-oikeudet merkitään kirjaimilla "M", "N" ja "O".
Optiot tarjotaan merkitsijöille vastikkeetta. Annettavien optio-oikeuksien määrä on yhteensä 2 600 optio-oikeutta. Optioista 867
kappaletta merkitään kirjaimella M (merkintäaika 7.6.2013-31.12.2013), 867 kappaletta kirjaimella N (merkintäaika 7.6.201431.12.2014) ja 866 kappaletta kirjaimella O (merkintäaika 7.6.2015-31.12.2015).
Kukin M-, N- ja O- optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään yhden uuden Laurantis Pharma Oy:n A-lajisen osakkeen. Optiooikeuksien nojalla annettavien A-lajin osakkeiden enimmäismäärä on yhteensä 2 600 osaketta. Optio-oikeuksien nojalla merkittävien osakkeiden merkintähinta on 207,125 euroa osakkeelta ja se kirjataan kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman
rahastoon. Osakkeiden merkintäaika on M-optioilla 7.6.2013-31.12.2016, N-optioilla 7.6.2014-31.12.2016 ja O-optioilla 7.6.201531.12.2016
M-optioita on merkitty yhteensä 495 kappaletta. Lisäksi on annettu N- optioita yhteensä 494 kappaletta ja O-optioita yhteensä 494
kappaletta, mutta niitä ei ole merkitty, koska optioiden merkintäaika ei ole vielä alkanut.
A-50
Selostus hallituksen voimassa olevista osakeantia sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamista koskevista valtuutuksista
Osakeantivaltuutus
Varsinaisen yhtiökokouksen päätöksellä 5.6.2013 yhtiön hallitus valtuutettiin päättämään suunnatusta osakeannista siten, että annettavien osakkeiden enimmäismäärä on 38 624 kappaletta A2-lajin osakkeita ja merkintähinta on 207,125104 euroa osakkeelta.
Osakkeita on ensin tarjottava merkittäväksi yhtiön nykyisille osakkeenomistajille heidän osakeomistustensa suhteessa. Ylijääneet
osakkeet tarjotaan merkittaviksi hallituksen päättämille tahoille. Kaikki muut osakeannin ehdot päättää hallitus. Valtuutus on voimassa yhden (1) vuoden yhtiökokouksen päätöksestä.
Optiovaltuutus
Ylimääräinen yhtiökokous 8.10.2013 valtuutti hallituksen päättämään optio-oikeuksien antamisesta. Annettavien osakkeiden
enimmäismäärä on 38 624 kappaletta A2-lajin osakkeita ja merkintähinta on 207,125104 euroa osakkeelta. Yksi optio-oikeus oikeuttaa yhden (1) osakkeen merkintään. Optio-oikeuksien merkinnän ehtona on, että merkitsijä antaa yhtiölle merkintähetkellä lainan,
jonka määrä on 207,125 euroa kutakin optio-oikeutta kohden. Optio-oikeuksia on ensin tarjottava merkittäväksi yhtiön nykyisille
osakkeenomistajille heidän osakeomistustensa suhteessa. Ylijääneet optio-oikeudet tarjotaan hallituksen päättämille tahoille. Valtuutus on voimassa 8.10.2014 saakka.
Käyttämättömiä optio-oikeuksia oli tilinpäätöshetkellä 35 184 kappaletta.
A-51
Tilinpäätöksen allekirjoitukset
Helsingissä 10. Päivänä helmikuuta 2014
Laurantis Pharma Oy:n hallitus
Aki Prihti
puheenjohtaja
James Phillips
Alan Boyd
Frans Wuite
Laurantis Pharma Oy:n toimitusjohtaja
Burkhard Blank
Tilinpäätösmerkintä
Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.
Helsingissä 2. päivänä huhtikuuta 2014
PricewaterhouseCoopers Oy, KHT-yhteisö
Janne Rajalahti
KHT
A-52
Luettelo käytetyistä kirjanpitokirjoista
Paperille tulostettuna säilytettävät kirjanpitokirjat
Sidotut tilikirjat
Tasekirja 1.1.2013- 31.12.2013
Tasekirja sisältää tilinpäätöksen, luettelot kirjanpitokirjoista ja tositelajeista,
sekä selvityksen kirjanpitoaineiston säilyttämistavoista.
Lisäksi tasekirjaan sidotaan:
Tuloslaskelma- ja tase-erittelyt
Tilikauden aikana käytetty tililuettelo
Koneellisella tietovälineellä säilytettävät kirjanpitokirjat
Kirjanpidon raportit
Tuloslaskelma tileittäin
Tase tileittäin
Päiväkirja
Pääkirja
Alv-seuranta
Ostoreskontran raportit
Laskuluettelo
Suoritusluettelo
Reskontralista
Kirjanpitokirjojen säilyttämistapa
Kirjanpitokirjat säilytetään edellä esitetyn jaon mukaisesti tallennettuna pysyvästi koneelliselle tietovälineelle.
Koneellisella tietovälineenä käytetään kahta kertatallenteista CD-levyä. Tallennuksessa käytetyt tiedostomuodot ovat xml, html ja pdf.
Kirjanpidon toteutus
Tasekirjan ja koneellisella tietovälineellä säilytettävät kirjanpitokirjat on laatinut:
Aallon Tilitoimisto Oy, auktorisoitu kirjanpitotoimisto
Esterinportti 2
00240 HELSINKI
Tositelajit ja säilyttämistapa
nrot
33
43
23
83
93
Pankkitositteet OP
Pankkitositteita täydentävät tositteet
Pankkitositteet OP
Pankkitositteita täydentävät tositteet
Ostolaskut
Ostolaskut, paperi
Muistiotositteet
Muistiotositteita täyd.tositteet
säilyttämistapa
1-1
-
176-2
1
-
17-1
700
1,251
301
-
1008
307
371
A-53
cd/dvd-levyllä
paperitositteina mapissa
cd/dvd-levyllä
paperitositteina mapissa
cd-levyllä
paperitositteina
cd/dvd-levyllä
paperitositteina mapissa
Tilintarkastuskertomus
Laurantis Pharma Oy:n hallitukselle
Olemme tilintarkastaneet Laurantis Pharma Oy:n tilinpäätökset 31.12.2013 ja 31.12.2012
päättyneiltä tilikausilta. Tilinpäätökset sisältävät sekä konsernin että emoyhtiön taseen,
tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot.
Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätösten laatimisesta ja siitä, että ne antavat oikeat ja riittävät tiedot Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien
säännösten mukaisesti sekä sisäisen valvonnan järjestämisestä tarpeelliseksi katsomallaan tavalla sen varmistamiseksi, että tilinpäätöksiin ei sisälly väärinkäytöksestä tai virheellisyydestä johtuvaa olennaista virhettä.
Tilintarkastajan velvollisuudet
Velvollisuutenamme on antaa suorittamamme tilintarkastuksen perusteella lausunto
tilinpäätöksistä. Olemme suorittaneet tilintarkastuksen kansainvälisten tilintarkastusstandardien (ISA) mukaisesti. Nämä standardit edellyttävät, että noudatamme ammattieettisiä vaatimuksia ja suunnittelemme ja suoritamme tilintarkastuksen hankkiaksemme
kohtuullisen varmuuden siitä, onko tilinpäätöksissä olennaista virhettä.
Tilintarkastukseen kuuluu toimenpiteitä tilintarkastusevidenssin hankkimiseksi tilinpäätökseen sisältyvistä luvuista ja niissä esitettävistä muista tiedoista. Toimenpiteiden valinta
perustuu tilintarkastajan harkintaan, johon kuuluu väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riskien arvioiminen. Näitä riskejä arvioidessaan tilintarkastaja ottaa huomioon sisäisen valvonnan, joka on yhtiössä merkityksellistä oikeat ja riittävät tiedot antavan tilinpäätöksen laatimisen kannalta. Tilintarkastaja arvioi sisäistä valvontaa pystyäkseen suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta ei siinä tarkoituksessa, että hän antaisi lausunnon yhtiön sisäisen valvonnan tehokkuudesta. Tilintarkastukseen kuuluu myös sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuuden, toimivan johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden kohtuullisuuden sekä tilinpäätöksen yleisen esittämistavan arvioiminen.
Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän
tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.
Lausunto
Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätökset 31.12.2013 ja 31.12.2012 päättyneiltä tilikausilta antavat Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot konsernin sekä emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja
taloudellisesta asemasta.
Tietyn seikan painottamista koskeva lisätieto
Haluamme kiinnittää huomiota tilinpäätöksen liitetietoon pysyvien vastaavien arvostusperusteet, jossa kuvataan tytäryhtiöosakkeiden ja lainasaamisten arvostukseen liittyvä
olennaista epävarmuutta. Lausuntoamme ei ole mukautettu tämän seikan osalta.
Helsingissä 2.4.2014
PricewaterhouseCoopers Oy
KHT-yhteisö
Janne Rajalahti
KHT
A-54
LIITE 8 - TILINTARKASTAJAN ESITTEESEEN SISÄLTYVÄÄ TALOUDELLISTA PRO FORMA INFORMAATIOTA KOSKEVA RAPORTTI
A-55
Tilintarkastajan raportti esitteeseen sisältyvistä pro forma -taloudellisista tiedoista
Herantis Pharma Oyj:n hallitukselle
Olemme saattaneet päätökseen varmennustoimeksiannon, jossa raportoimme Herantis
Pharma Oyj:n pro forma -taloudellisten tietojen kokoamisesta. Pro forma -taloudelliset
tiedot sisältävät pro forma -taseen 31.3.2014, pro forma -tuloslaskelmat kausilta 1.1.–
31.12.2013 ja 1.1.–31.3.2014, sekä näihin liittyvät liitetiedot ja ne esitetään Herantis
P rm Oyj: 12.5.2014 pä ä y s
k d ss ”Pr f rm - ud s
d ”. ovellettavat periaatteet, joiden mukaisesti Herantis Pharma Oyj:n hallitus on koonnut taloudelliset pro forma -tiedot, yksilöidään komission asetuksen (EY) N:o 809/2004 Liitssä II, j k k m s ss s
u p r
ku
s
k d ss ”Pr f rm ud s
d ”.
Herantis Pharma Oyj:n hallitus on koonnut pro forma -taloudelliset tiedot tarkoituksenaan
havainnollistaa esitteen kohdass ”Pr f rm -taloud s
d ” ku u H r s
Pharma Oyj:n ja Laurantis Pharma -konsernin yhdistymisen vaikutusta Herantis Pharma
Oyj:n taloudelliseen asemaan 31.3.2014 ja taloudelliseen tulokseen kausilta 1.1.–
31.12.2013 ja 1.1.–31.3.2014, ikään kuin yhdistyminen olisi toteutunut pro forma -taseen
osalta 31.3.2014 ja pro forma -tuloslaskelmien osalta 1.1.2013. Osana tätä prosessia Herantis Pharma Oyj:n hallitus on ottanut taloudellista asemaa ja taloudellista tulosta koskevat tiedot Herantis Pharma Oyj:n tilinpäätöksestä 31.12.2013 päättyneeltä tilikaudelta, josta on julkistettu tilintarkastuskertomus sekä osavuosikatsauksesta 31.3.2014 päättyneeltä
kolmen kuukauden kaudelta, josta ei ole julkistettu tilintarkastuskertomusta tai yleisluonteisesta tarkastuksesta annettua raporttia.
Hallituksen vastuu pro forma -taloudellisista tiedoista
Herantis Pharma Oyj:n hallitus vastaa pro forma -taloudellisten tietojen kokoamisesta
komission asetuksen (EY) N:o 809/2004 mukaisesti.
Tilintarkastajan velvollisuudet
Velvollisuutenamme on antaa komission asetuksen (EY) N:o 809/2004 Liitteen II kohdassa 7 tarkoitettu lausunto siitä, onko Herantis Pharma Oyj:n hallitus koonnut pro forma taloudelliset tiedot kaikilta olennaisilta osiltaan esitettyjen periaatteiden mukaisesti ja että
mainitut periaatteet noudattavat liikkeeseenlaskijan tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.
Toimeksianto on suoritettu IAASB:n (International Auditing and Assurance Standards
Board) antaman kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3420 Varmennustoimeksiannot esitteeseen sisältyvän taloudellisen pro forma -informaation kokoamisesta raportoimiseksi mukaisesti. Tämä standardi edellyttää, että tilintarkastaja noudattaa
eettisiä vaatimuksia sekä suunnittelee ja suorittaa toimenpiteitä hankkiakseen kohtuullisen
varmuuden siitä, onko hallitus koonnut pro forma -taloudelliset tiedot kaikilta olennaisilta
osiltaan komission asetuksen (EY) N:o 809/2004 mukaisesti.
Emme ole velvollisia päivittämään mitään pro forma -taloudellisia tietoja koottaessa käytetystä mennyttä aikaa koskevasta taloudellisesta informaatiosta antamiamme raportteja
tai lausuntoja tai antamaan siitä uusia raportteja tai lausuntoja tätä toimeksiantoa varten,
emmekä ole tässä toimeksiannossa suorittaneet pro forma -taloudellisia tietoja koottaessa
käytetyn taloudellisen tiedon tilintarkastusta tai yleisluonteista tarkastusta.
Esitteeseen sisältyvien pro forma -taloudellisten tietojen tarkoituksena on yksinomaan haA-56
vainnollistaa merkittävän tapahtuman tai liiketoimen vaikutusta yhtiön oikaisemattomaan
taloudelliseen informaatioon, ikään kuin tapahtuma tai liiketoimi olisi toteutunut havainnollistamistarkoitusta varten valittuna aikaisempana ajankohtana. Näin ollen emme anna
minkäänlaista varmuutta siitä, että tapahtuman tai liiketoimen tosiasiallinen tulema olisi
sama kuin on esitetty.
Kohtuullisen varmuuden antavaan toimeksiantoon siitä raportoimiseksi, onko pro forma taloudelliset tiedot kaikilta olennaisilta osiltaan koottu esitettyjen periaatteiden mukaisesti
ja että mainitut periaatteet noudattavat liikkeeseenlaskijan tilinpäätöksen laatimisperiaatteita, kuuluu, että tilintarkastaja suorittaa toimenpiteitä arvioidakseen, antavatko hallituksen pro forma -taloudellisten tietojen kokoamisessa käyttämät sovellettavat periaatteet
kohtuullisen perustan liiketoimesta tai tapahtumasta välittömästi johtuvien merkittävien
vaikutusten esittämiselle, ja hankkiakseen tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa
evidenssiä siitä,
onko kyseisiä periaatteita sovellettu pro forma -oikaisuissa asianmukaisesti; ja
ovatko tuloksena syntyvät pro forma -taloudelliset tiedot sellaiset, että nämä oikaisut on tehty oikaisemattomaan taloudelliseen informaatioon asianmukaisella
tavalla.
Toimenpiteiden valinta perustuu tilintarkastajan harkintaan, jossa otetaan huomioon tilintarkastajan käsitys yhtiön luonteesta, siitä tapahtumasta tai liiketoimesta, jota koskien pro
forma -taloudelliset tiedot on koottu, sekä muista relevanteista toimeksiannon olosuhteista. Toimeksiantoon kuuluu myös pro forma -taloudellisten tietojen yleisen esittämistavan
arvioiminen.
Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän
tarkoitukseen soveltuvaa evidenssiä.
Lausunto
Lausuntonamme esitämme, että
pro forma -taloudelliset tiedot on asianmukaisesti koottu 12.5.2014 päivätyn Esitk d ss ”Pr f rm - ud s
d ” s
yj p r
d muk s sti ja
mainitut periaatteet noudattavat Herantis Pharma Oyj:n soveltamia tilinpäätöksen
laatimisperiaatteita.
Raportin luovuttamista ja käyttöä koskeva rajoitus
Tämä raportti on annettu ainoastaan liitettäväksi komission asetuksen (EY) N:o 809/2004
mukaisesti laadittuun Esitteeseen.
Helsingissä 12. toukokuuta 2014
PricewaterhouseCoopers Oy
KHT-yhteisö
Martin Grandell
KHT
A-57
LIITE 9 - TILINTARKASTAJAN RAPORTTI ESITTEESEEN SISÄLTYVÄSTÄ TULOSENNUSTEESTA
A-58
Tilintarkastajan raportti esitteeseen sisältyvästä tulosennusteesta
Herantis Pharma Oyj:n hallitukselle
Annamme komission asetuksen (EY) N:o 809/2004 Liitteen I kohdassa 13.2
tarkoitetun lausuntomme Herantis Pharma Oyj:n 12.5.2014 päivätyn esitteen
k
”Tu
suud äkymä ” s sä y äs ä u s us s . Es
s
sisältyy Herantis Pharma Oyj:n johdon kokoama tulosennuste, jonka mukaan
yhtiön liiketuloksen odotetaan kääntyvän voitolliseksi siten, että vuoden 2017
liiketulos on positiivinen perustuen tiettyihin esitteessä kuvattuihin oletuksiin.
Hallituksen vastuu
Hallitus vastaavat tulosennusteen kokoamisesta sekä niiden keskeisten oletusten määrittelemisestä, joihin tulosennuste perustuu komission asetuksen (EY)
N:o 809/2004 mukaisesti.
Tilintarkastajan velvollisuudet Tilintarkastajan tulee antaa lausuntonsa siitä, että tulosennuste on asianmukaisesti koottu esitettyjen tietojen perusteella, ja että tulosennusteen kokoamisessa on noudatettu liikkeeseenlaskijan tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.
Olemme suorittaneet työmme KHT-y d s yks
j
”Tulosennuste ja arvio – j
rk s j ” muk s s . Emm
su r
s
s
sisältyvän tulosennusteen tai sen kokoamisen yhteydessä käytettyjen tietojen
ja oletusten tilintarkastusta tai yleisluonteista tarkastusta.
Olemme suunnitelleet ja suorittaneet työmme siten, että olemme saaneet tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa evidenssiä saadaksemme kohtuullisen varmuuden siitä, että tulosennuste on asianmukaisesti koottu esitettyjen
tietojen perusteella ja että kokoamisessa on noudatettu Herantis Pharma Oyj:n
tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.
Lausunto
Lausuntonamme esitämme, että käsityksemme mukaan tulosennuste on
asianmukaisesti koottu esitettyjen tietojen perusteella, ja että tulosennusteen
kokoamisessa on noudatettu liikkeeseenlaskijan tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.
Varaumat ja raportin luovuttamista koskeva rajoitus
Tulevaisuuden toteuma saattaa poiketa tulosennusteesta, koska tulevaisuutta
koskevat oletukset eivät useinkaan toteudu odotetulla tavalla, ja poikkeamat
saattavat olla olennaisia.
Tämä raportti on laadittu ainoastaan liitettäväksi komission asetuksen (EY)
N:o 809/2004 mukaiseen esitteeseen.
Helsingissä 12. toukokuuta 2014
PricewaterhouseCoopers Oy
KHT-yhteisö
Martin Grandell
KHT
A-59
YHTIÖ
Herantis Pharma Oyj
Viikinkaari 4
00790 Helsinki
PÄÄJÄRJESTÄJÄ JA MERKINTÄPAIKKA
UB Securities Oy
Aleksanterinkatu 21A
00100 Helsinki
HYVÄKSYTTY NEUVONANTAJA
UB Capital Oy
Aleksanterinkatu 21A
00100 Helsinki
YHTIÖN OIKEUDELLINEN NEUVONANTAJA
Asianajotoimisto Krogerus Oy
Unioninkatu 22
00130 Helsinki
TILINTARKASTAJA
PricewaterhouseCoopers Oy
Itämerentori 2
00180 Helsinki
© Copyright 2026