Maksukykytesti käytännön
tilintarkastustyössä
KHT Timo Markkola
KPMG Oy Ab
Timo Markkola, KHT
KPMG Oy Ab
1
KHT- yht ei sö
Ti m o M ar kkol a, KHT
Tam per een al ue
Her m i ankat u 8 D, 33720 Tam per e
puh. ( 03) 3165947 j a ( 0400) 634255
f ax. ( 03) 3165012
em ai l t i m o. m ar kkol a@t uokko. f i
Maksukyky / Osakeyhtiölaki
Osakeyhtiölain 13 luvun 2 §:n mukaan varoja ei saa
jakaa, jos jaosta päätettäessä tiedetään tai pitäisi tietää
yhtiön olevan maksukyvytön tai jaon aiheuttavan
maksukyvyttömyyden.
Kielto koskee kaikkea varojenjakoa eli niin osinkojen
jakamista kuin osakepääoman alentamista tai omien
hankkimista tai lunastamista. Kielto koskee myös
vapaan oman pääoman jakamista, vaikka kaikki
osakkeenomistajat kannattaisivat sitä.
Huom. Kuitenkin OYL 13 luku 5 §
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
2
Maksukyky / Hallituksen esitys 109/ 2005
Maksukykyisyyden arviointi aikaisemmin on katsottu
kuuluneen hallituksen yleisen huolellisuusvelvollisuuden alaan. Tällöin vallalla käsitys, että maksukyvyn
ylittävä jako ei ole ollut laitonta varojen jakoa, johon
liittyy varojen palautusvelvollisuus ja kriminalisointi.
Seuraamuksena on ollut ainoastaan mahdollisen
vahingon korvaaminen.
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
3
Maksukyky / Hallituksen esitys 109/2005
Nykyisen säännöksen vastainen varojen jakaminen olisi
laitonta varojen jakoa ja johtaisi muun muassa 4 §:ssä
tarkoitettuun palautusvelvollisuuteen.
Olennaista maksukyvyn arvioinnissa on se, mitä
päätöstä tehtäessä tiedettiin tai olisi pitänyt tietää eikä
se, mitä tiedetään päätöksenteon jälkeen ilmi tulleen
tiedon valossa.
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
4
Maksukyky / Hallituksen esitys 109/2005
Maksukykyä arvioitaessa on otettava huomioon myös
yhtiön tiedossa olevat tulevaisuuteen kohdistuvat
seikat,
kuten erääntyvät velat ja muut suoritukset ja niiden
suhde yhtiön rahoitusmahdollisuuksiin.
Tilintarkastuskertomuksessa tilintarkastaja ottaa kantaa
voitonjakoehdotukseen vain silloin, kun jako on lain
vastainen.
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
5
Maksukyky / Hallituksen esitys 109/2005
Laittomana varojen jakona on kirjallisuudessa pidetty
sekä velkojiensuojaa loukaten että osakkeenomistajien
yhdenvertaisuutta loukaten tapahtuvaa jakoa.
Ongelmana kuitenkin voidaan pitää sitä, että maksukyvyttömyyskäsitettä ei ole osakeyhtiölaissa ja sen
valmistelun yhteydessä määritelty.
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
6
Maksukyky / tilintarkastajan näkökulma
Maksukyvyttömyyskäsite osakeyhtiön varojenjakoa
koskevissa säännöksissä erityisesti tilintarkastusalalla
ongelmallinen, haastava ja vaikeaselkoinen asia.
Koska Osakeyhtiöoikeudellisen maksukyvyttömyyden
sisältöä ja käsitettä ei ole selkeästi määritelty, niiden
osalta tuleva oikeuskäytäntö vasta antaa suuntaa.
Ennen oikeuskäytännön muovautumista epävarmuutta
varojenjakotilanteissa.
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
7
Maksukyky / tilintarkastajan näkökulma
Tilintarkastussuositus 570: Epävarmuus toiminnan
jatkuvuudesta
Toiminnan jatkuvuutta koskeva olettamus
Epävarmuustekijät
Riskiarviointitoimenpiteet
Johdon arvion tutkiminen
Johdon arvion kattaman ajanjakson jälkeinen aika
Tilintarkastustoimenpiteet, kun tapahtumat tai
olosuhteet on havaittu
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
8
Maksukyky / tilintarkastajan näkökulma
Keskeisiä tilintarkastustoimenpiteitä:
Rahavirta-,tulos- ym. Ennusteiden analysoiminen ja
niistä keskusteleminen johdon kanssa.
Viimeisimmän käytettävissä olevan välitilinpäätöksen
analysoiminen ja siitä keskusteleminen.
Lainasopimusten ehtojen läpikäyminen sen
toteamiseksi, onko niitä rikottu
Yhtiökokouksen, hallintoelinten ja muiden relevanttien
toimielinten kokouspöytäkirjojen läpikäyminen
mahdollisten taloudellisia vaikeuksia koskevien
seikkojen havaitsemiseksi
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
9
Maksukyky / tilintarkastajan näkökulma
Keskeisiä tilintarkastustoimenpiteitä ( jatkoa ):
Tiedustelut tarkastuskohteen lakiasioita hoitavalle
taholle koskien oikeudenkäyntejä ja kanteita sekä
johdon arvion asiamukaisuutta niiden lopputuloksesta
ja taloudellisista vaikutuksista.
Varmistuminen siitä, että taloudellista tukea koskevat
lähipiirin tai ulkopuolisten kanssa tehdyt sopimukset
ovat olemassa, ovat juridisesti sitovia ja toteutettavissa. Lisäksi tulisi arvioida näiden tahojen kykyä
järjestää lisärahoitusta.
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
10
Maksukyky / tilintarkastajan näkökulma
Keskeisiä tilintarkastustoimenpiteitä (jatkoa):
Toimittamattomia tilauksia koskevien suunnitelmien
läpikäyminen.
Tilikauden päättymisen jälkeisten, toiminnan
jatkamiskykyä heikentävien tai siihen muutoin
vaikuttavien tapahtumien läpikäyminen.
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
11
Maksukyky / tilintarkastajan näkökulma
Rahavirran analysoinnin ollessa merkittävä tekijä
arvioitaessa tapahtumien tai olosuhteiden tulevia
vaikutuksia, tilintarkastajan tulee harkita:
Tarkastuskohteen näitä tietoja tuottavan tietojärjestelmän luotettavuutta.
Onko ennusteen perustana oleville oletuksille
olemassa riittävästi tukea.
Edellisvuosien ennusteiden vertaamista toteutumiin.
Kuluvan tilikauden ennusteiden vertaamista jo
toteutuneeseen tulokseen.
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
12
Maksukyky / Tilintarkastajan näkökulma
Saatuun tilintarkastusevidenssiin perustuen tilintarkastajan tulisi arvioida, onko olemassa olennaista
epävarmuutta liittyen tapahtumiin ja olosuhteisiin, jotka
yksin tai yhdessä saattavat merkittävästi kyseenalaistaa
tarkastuskohteen kyvyn jatkaa toimintaansa.
Jos tilintarkastaja arvioi, että tarkastuskohde ei pysty
jatkamaan toimintaansa, tilintarkastajan tulisi antaa
kielteinen lausunto, mikäli tilinpäätös on laadittu
perustuen toiminnan jatkuvuutta koskevaan
olettamukseen
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
13
Maksukyvyttömyyden tunnusmerkkejä
Oma pääoma on negatiivinen.
Lyhytaikaiset velat ylittävät lyhytaikaiset varat.
Ei mahdollisuuksia erääntymässä olevien velkojen
maksuun.
Tilinpäätökset ja ennusteet esittävät negatiivista
rahavirtaa.
Taloudelliset tunnusluvut heikkoja.
Toiminnan oleelliset tappiot.
Omaisuuserien arvo vähentynyt.
Yritys kyvytön maksamaan velkoja eräpäivänä.
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
14
Maksukyvyttömyyden tunnusmerkkejä
Yritys kyvytön noudattamaan lainasopimusten ehtoja.
Yritys on siirtynyt käteishankintoihin.
Yritys on menettänyt tärkeän markkina-alueen,
edustuksen, lisenssin tai toimittajan.
Yritystä vastaan on käynnissä tai vireillä oikeudenkäynti
tai viranomaisten toimia, jotka saattavat johtaa yrityksen
kannalta kohtuuttomiin vaateisiin.
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
15
Maksukyvyn mittaaminen
Liiketoiminnan tulos
Tilikauden tulos
Vakavaraisuus
Maksukäyttäytyminen
Current Ratio
Quick Ratio
Yleinen taloudellinen tilanne
Yrityksen ennusteet
Kassavirtasuunnitelma
Ennusteiden mukainen rahoitustarve
Taseen omaisuuserien arvostus
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
16
Maksukyvyn mittaaminen
Riskikartoitus
Lähipiiritapahtumat
Oikeus- ja viranomaistoimet
Uhat ja vastuut
Muut tekijät
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
17
Maksukyvyttömyyden
alkamisaika
jälkikäteistarkastelussa
18
Maksukyvyttömyyden määrittely
Maksukyvyttömyyden määrittely laaja ja ongelmallinen
asia.
1.
•
•
Liiketaloudellinen näkökulma
Tasepohjainen
Kassavirtapohjainen
Maksukyvyttömyyden perussyynä on kannattamaton
liiketoiminta, jonka vuoksi yrityksen rahavirta ei kata
maksettavia maksuja.
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
19
Maksukyvyttömyyden määrittely
Kriisiyrityksen ongelmia:
Kannattavuus
Tehokkuus
Mukauttaminen
Sopeuttaminen
Virheinvestoinnit
Rahoitusrakenne
Rahoituskustannukset
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
20
Maksukyvyttömyyden määrittely
2. Oikeustieteellinen näkökulma
KonkurssiLaki.
Takaisinsaantilaki.
Laki yrityksen saneerauksesta.
Rikoslaki.
Velallisen rikos.
Verorikos.
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
21
Maksukyvyttömyyden määrittely
Maksukyvyttömyydellä tarkoitetaan sitä, että velallinen
on muutoin kuin tilapäisesti kykenemätön maksamaan
velkojaan niiden erääntyessä.
Maksukykyä arvioitaessa on kiinnitettävä huomiota
velallisen kykyyn maksaa erääntyneiden velkojen lisäksi
myös myöhemmin erääntyvät velat.
Velallisen epärehellisyys edellyttää teon ajoittumista sellaiseen
ajankohtaan, että teko on syy-yhteydessä velallisen
maksukyvyttömäksi tulemiseen tai maksukyvyttömyyden
pahentumiseen.
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
22
Kysymyksiä ja keskustelua
Timo Markkola
KHT
KPMG Oy Ab
Kauppakatu 6, 33210 Tampere
Puh. 0207603280
Fax. 0207603062
GSM: 0400 634 255
Email: [email protected]
© 2009 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved.
.
23