Rahastoesite - BNP Paribas Investment Partners
Alfred Berg Omaisuudenhoito Suomi Oy Rahastoesite Suomeen rekisteröidyt rahastot Päivitetty 19.3.2015 Yhteystiedot Vastuunrajoitus Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy Pohjoisesplanadi 37 A, 3. kerros 00100 HELSINKI Tässä julkaisussa Alfred Bergillä tarkoitetaan Alfred Berg Omaisuudenhoito Suomi Oy:tä ja Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy:tä, ellei toisin mainita. Rahastosijoittamiseen liittyy aina riskejä. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Arvon laskiessa sijoittaja voi menettää sijoitetut varat osaksi tai kokonaan. Tätä julkaisua luettaessa tulee erityisesti ottaa huomioon, että esitetyt tiedot koskevat julkaisun kirjoittamisaikaan vallinnutta tilannetta ja, että tiedot voivat tai ovat voineet muuttua. Näkemykset ja arviot perustuvat Alfred Bergin luotettavina pitämiin lähteisiin. Alfred Berg ei voi kuitenkaan taata kolmannelta osapuolelta saadun tiedon oikeellisuutta. Alfred Berg ei vastaa mistään välittömästä tai välillisestä tappiosta tai vahingosta, joka aiheutuu siitä, että asiakas on käyttänyt julkaisua sijoituspäätöstensä perusteena. Alfred Berg ei vastaa niistä julkaisussa mahdollisesti olevista virheistä, jotka johtuvat kolmannen osapuolen antamien tietojen virheellisyydestä tai puutteellisuudesta. Puhelinvaihde (09) 2283 21 Asiakaspalvelu ja sijoitusneuvonta (09) 2283 2600 Faksi (09) 2283 2682 Alfred Berg Omaisuudenhoito Suomi Oy Pohjoisesplanadi 37 A, 3. kerros 00100 HELSINKI Instituutiovarainhoito (09) 2283 2600 Faksi (09) 2283 2682 [email protected] www.alfredberg.fi Sisältö Tämä rahastoesite on laadittu valtionvarainministeriön 23.3.2012 antaman rahastoesiteasetuksen mukaisesti ja koostuu rahastokohtaisista avaintietoesitteistä sekä rahastojen säännöistä. Viimeisin sääntömuutos vahvistettu Suomessa 31.10.2014. Yhteystiedot ja vastuunrajoitus Alfred Berg esittely & rahastojen yhteiset tiedot Sijoitusrahastojen avaintietoesitteet Alfred Berg Europe Alfred Berg Finland Alfred Berg Korko Alfred Berg Korkovarainhoito Alfred Berg Obligaatio Alfred Berg Optimal Alfred Berg Osakevarainhoito Alfred Berg Small Cap Finland Hinnasto & Merkintätilit Yhteiset säännöt Sijoitusrahastokohtaiset säännöt Alfred Berg Europe Alfred Berg Finland Alfred Berg Korko Alfred Berg Korkovarainhoito Alfred Berg Obligaatio Alfred Berg Optimal Alfred Berg Osakevarainhoito Alfred Berg Small Cap Finland Alfred Bergin esittely & rahastojen yhteiset tiedot Alfred Berg tarjoaa sijoittajille laajan valikoiman rahastoja ulkomaiset rahastot mukaan lukien. Rahastojen joukosta asiakas voi valita haluamiaan omaisuuslajeja ja sijoittaa myös eri maantieteellisille alueille. Alfred Bergin sijoituspolitiikka on aktiivinen. Sijoitustoiminnassa pyritään markkinoiden keskimääräistä tuottoa korkeampaan tuottoon kontrolloidulla riskitasolla. Alfred Berg Rahastoyhtiön toimitusjohtaja ja hallitus Toimitusjohtaja: Petra Sommardahl Varsinaiset jäsenet: • Thomas Scherp • Jean Frédéric Cousté • Andreas Doepel* Varalla: • Matti Sallamaa* *) Osuudenomistajien valitsema Alfred Berg Rahastoyhtiön tilintarkastajat Rahastoyhtiön ja rahastojen PricewaterhouseCoopers Oy, KHT Martin Grandell, varalla KHT Petter Lindeman. Rahastoosuudenomistajien valitsema varsinainen tilintarkastaja KHT Jukka Paunonen, varalla KHT Jonas Blomqvist. Säilytysyhteisö J.P. Morgan Europe Limited, Helsingin sivuliike, toimialana muualla luokittelemattomat rahoituspalvelut (pl. vakuutus- ja eläkevakuutustoiminta) Kansainvälinen näkemys Alfred Berg on osa kansainvälistä BNP Paribas Investment Partners -organisaatiota (BNPP IP). BNPP IP on edustettuna noin 40 maassa Euroopassa, Aasiassa ja Amerikassa. BNPP IP hallinnoi n. 497 miljardin euron varoja (30.6.2014 )1 rahastoissa ja yksilöllisissä salkuissa sekä tarjoaa monipuolisen valikoiman eri omaisuusluokkien tuotteita. Vahva finanssitalo BNPP IP kuuluu BNP Paribas -konserniin, jonka luottoluokitus on S&P:n mukaan (A+)2 BNPP IP on Euroopan seitsemänneksi suurin omaisuudenhoitaja3 . Suomessa omaisuudenhoitoa harjoittaa BNPP IP -organisaatioon kuuluva Alfred Berg Omaisuudenhoito Suomi Oy. Alfred Berg Omaisuudenhoito Suomi Oy:n tytäryhtiö, Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy ja Alfred Berg Asset Management AB:n Helsingin sivuliike vastaa Alfred Bergin suomalaisten rahastojen hallinnoinnista. Alfred Bergissä toimii Helsingissä noin 30 hengen tiimi, joka vastaa sijoituksista suomalaisiin osakkeisiin, euroalueen rahamarkkinoille ja valtionobligaatioihin sekä asiakaspalvelusta että -raportoinnista kotimaisille asiakkaille. Paikallisten sijoitusten hoidossa lähtökohtana on Alfred Bergin pohjoismainen sijoitusstrategia. Hyötyä asiantuntemuksesta ja laajoista resursseista sekä tiimityö menestyksen avaimena Laajan sisäisen sijoitustutkimuksensa avulla BNPP IP ja Alfred Berg pyrkivät luomaan riippumattoman ja mahdollisimman oikean kuvan markkinoista. Analyytikot tekevät läheistä yhteistyötä salkunhoitajien kanssa, joten oman analyysin ja omien yrityskäyntien rooli sijoitustoiminnassa on merkittävä. BNPP Lähde: : 1 2 3 BNP Paribas Investment Partner Standard & Poors, kesäkuu 2014 BNP Paribas Investment Partner, kesäkuu 2014 IP:n toiminta perustuu sekä omaisuudenhoitajien väliseen että analyytikoiden, salkunhoitajien ja asiakasvastuullisten henkilöiden keskinäiseen tiiviiseen yhteistyöhön. Laaja rahastovalikoima Elämme informaatioyhteiskunnassa, jossa tiedon ja uutisten määrä on usein hallitsemattoman suuri. Nykypäivän sijoittajalle tarjotaan valtavia määriä sijoitusvaihtoehtoja. Sen vuoksi optimaalisen sijoitussalkun rakentaminen ja ylläpitäminen vaatii paljon yksittäisten sijoituskohteiden, osakkeiden ja obligaatioiden analysointia ja useita vaikeita päätöksiä. Sijoittamalla Alfred Bergin tarjoamiin rahastoihin sijoittajan itsensä tekemien sijoituspäätösten määrä vähenee ja samalla sijoitussalkun optimoiminen helpottuu. Alfred Bergin myymät rahastot antavat sijoittajalle mahdollisuuden helposti ja vaivattomasti muodostaa sijoitussalkun, joka vastaa jokaisen henkilökohtaisia sijoitustavoitteita ja riskiprofiilia. Sijoitusrahasto Rahastotoiminta on Suomessa luvanvaraista ja sitä valvoo Finanssivalvonta. Rahastot noudattavat voimassa olevaa sijoitusrahastolakia ja rekisteröityjä sääntöjään. Tavallinen sijoitusrahasto voi normaalisti sijoittaa korkeintaan 10 % varoistaan yhden liikkeeseenlaskijan (yrityksen tai yhteisön) arvopapereihin. Rahasto-osuuksia merkinneet osuudenomistajat omistavat sijoitusrahaston varat suhteessa omistamiensa osuuksien lukumäärään. Rahasto ei itse ole juridinen henkilö, vaan rahastoa koskevissa asioissa sitä edustaa rahastoyhtiö. Rahastoyhtiö päättää rahastoon kuuluvasta omaisuudesta ja käyttää rahastosta johtuvia oikeuksia. Rahasto on kuitenkin itsenäinen verotuskohde. Sijoitusrahaston arvo, ja niin ikään rahasto-osuuden arvo, riippuu rahaston omistamien arvopapereiden arvosta ja voi siten joko nousta tai laskea. Historiallinen arvonkehitys ei ole tae tulevaisuuden arvonkehityksestä. Alfred Bergin suomalaisia sijoitusrahastoja hallinnoi ja edustaa Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy. Rahastoyhtiö on perustettu 28.10.1992. Rahastoyhtiön osakepääoma on 1.681.879,26 euroa. Rahastoyhtiön kotipaikka on Helsinki. Alfred Bergin suomalaisten sijoitusrahastojen säilytysyhteisönä toimii J.P. Morgan Europe Limited, Helsingin sivuliike. Rahastoyhtiön toimialana on harjoittaa sijoitusrahastolaissa tarkoitettua sijoitusrahastotoimintaa sekä valtiovarainministeriön tai muun toimivaltaisen viranomaisen myöntämällä luvalla sijoitusrahastotoimintaan olennaisesti liittyvää toimintaa. Rahastoyhtiöllä on oikeus käyttää sijoitusrahastotoiminnan hoitamisessa ulkopuolisia hallinnointi- ja neuvontapalveluja kuten esimerkiksi salkunhoito-, kirjanpito-, tietotekniikka-, hallinto-, merkintä- ja lunastustoimeksiantojen vastaanottamispalveluja. Merkintä- ja lunastustoimeksiantojen vastaanottamispalveluista vastaa Alfred Berg Omaisuudenhoito Suomi Oy. Rahastoyhtiön osuusrekisteri on osittain ulkoistettu Eufex Oy:lle ja Henki-Fennia Varainhoito Oy:lle, joita valvoo Finanssivalvonta, sekä Nordnet Bank AB:lle, joka on Ruotsin paikallisen finanssivalvojan, Finansinspektionenin valvonnan alainen luottolaitos. Alfred Berg Omaisuudenhoito Suomi Oy vastaa myös salkunhoitopalveluista ja voi käyttää apunaan vastaavia tehtäviä ammattimaisesti harjoittavia yhteisöjä: Alfred Berg Kapitalförvaltning AB ja BNP Paribas Investment Partners, jotka ovat Finanssivalvonnan tai Finanssivalvontaa vastaavan ulkomaisen viranomaisen valvonnassa. Alfred Berg -rahastojen arvonlaskenta ja kirjanpito on ulkoistettu J.P.Morgan Chase Bank NA (London branch):lle. Alfred Bergin Suomeen rekisteröidyt sijoitusrahastot Osakemarkkinoille sijoitettaessa on tärkeää, että riskin hajauttamiseksi pääomaa jaetaan useampaan sijoitukseen. Omaisuudenhoito korkomarkkinoilla on tehokkainta, kun pääomaa on riittävästi käsiteltäväksi kauppaerissä, jotka suuruudeltaan vastaavat eriä, joilla tukkumarkkinoilla käydään kauppaa. Alfred Berg voi rahastovalikoimansa puitteissa, ulkomaiset rahastot mukaan lukien, tarjota sijoitusmahdollisuuksia kaikilla maailman tärkeimmillä markkinoilla. Alfred Bergillä on kahdeksan Suomeen rekisteröityä sijoitusrahastoa: osakerahastot Alfred Berg Finland, Alfred Berg Small Cap Finland ja Alfred Berg Europe, korkorahastot Alfred Berg Obligaatio ja Alfred Berg Korko, yhdistelmärahasto Alfred Berg Optimal sekä rahastojen rahastot Alfred Berg Korkovarainhoito ja Alfred Berg Osakevarainhoito. Osuussarjat, kasvu- ja tuotto-osuudet ja tuotonjako Rahastossa voi olla hallinnointipalkkioiltaan poikkeavia rahastoosuussarjoja. Rahasto-osuussarjan sisällä voi olla kasvu- tai tuotto-osuuksia. Tuotto-osuuksien eli A-osuuksien omistajat saavat rahasto-osuuksista tulevan tuoton osittain vuosittaisena tuotonjakona ja osittain mahdollisen arvonnousun muodossa lunastaessaan (myydessään) rahasto -osuutensa. Jaettavan tuoton määrä vahvistetaan vuosittain rahastoyhtiön yhtiökokouksessa. Tuotto maksetaan yhtiökokouspäivän rekisteritietojen mukaan osuudenomistajan ilmoittamalle pankkitilille viimeistään kuukauden kuluessa yhtiökokouksesta. Kasvuosuuksille (B-osuudet) ei jaeta vuotuista tuottoa, vaan se pääomitetaan kokonaisuudessaan ja ilmenee kasvuosuuksien nopeampana arvonnousuna tuottoosuuksiin verrattuna. Kasvuosuuksien omistaja saa tuoton mahdollisen arvonnousun muodossa lunastaessaan (myydessään) rahasto-osuutensa. Tarkempia tietoja kasvu- ja tuotto-osuuksista sekä tuotonjaosta annetaan rahaston sääntöjen 5§:ssä. Yksityishenkilöille suosittelemme kasvuosuuksien (B) valitsemista. Rahasto-osuuksien arvo Rahastoyhtiö laskee sijoitusrahaston ja rahasto-osuuden arvon päivittäin sijoitusrahastolain ja rahaston sääntöjen 7§:n mukaisesti. Kunkin tuotto-osuuden (ja vastaavasti kasvuosuuden) tulee olla samansuuruinen ja tuottaa kyseisen osuussarjan ja osuuslajin puitteissa yhtäläiset oikeudet sijoitusrahastossa olevaan omaisuuteen. Rahaston arvo on rahaston varojen yhteenlaskettu markkina-arvo vähennettynä mahdollisilla veloilla. Rahasto-osuuden arvo on sijoitusrahaston arvo jaettuna liikkeellä olevien tuotto- ja kasvuosuuksien suhteutetulla lukumäärällä. Rahasto-osuuden merkintähinta on rahasto-osuuden arvo merkintäpäivänä. Rahasto-osuuden lunastushinta on rahasto-osuuden arvo lunastuspäivänä. Tietoja Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien rahastojen arvonlaskennassa mahdollisesti tapahtuneista virheistä on nähtävillä Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy:ssä sen aukioloaikoina. Rahasto-osuuksien hinnat julkistetaan päivittäin Alfred Bergin internet-palvelussa osoitteessa www.alfredberg.fi. Lisäksi monet maamme suurimmista sanomalehdistä julkaisevat useimpien sijoitusrahastojen arvot päivittäin. Tarkempia ohjeita merkinnästä ja lunastuksesta annetaan rahaston sääntöjen 8§ ja 9§:ssä ja voimassa olevassa hinnastossa. Rahasto-osuuksien liikkeeseenlasku, lunastusaika, -paikka ja tapa Rahasto-osuuksia merkitään maksamalla merkintämaksu sijoitusrahaston tilille. Merkitsijän tulee merkinnän yhteydessä ilmoittaa osuussarja sekä haluaako hän merkitä tuotto- vai kasvuosuuksia. Rahasto-osuuksien merkintä toteutetaan sille pankkipäivälle laskettavaan rahasto-osuuden arvoon, kun rahat ovat sijoitusrahaston tilillä. Mikäli merkintämaksu Alfred Berg Korkovainhoito tai Alfred Berg Osakevarainhoito -rahaston osalta kirjautuu sijoitusrahaston tilille klo 10.00 jälkeen, Alfred Berg Korko -rahaston osalta klo 12.00 jälkeen tai Alfred Berg Europen, Alfred Berg Finlandin, Alfred Berg Obligaation, Alfred Berg Optimalin tai Alfred Berg Small Capin osalta klo 16.00 jälkeen, toteutetaan merkintä seuraavalle pankkipäivälle laskettavaan rahasto-osuuden arvoon. Lunastustoimeksiannon voi antaa puhelimitse, telefaxilla tai tietyin edellytyksin sähköpostitse. Lunastushinta on toimeksiantopäivänä laskettava osuuden arvo, mikäli lunastustoimeksianto Alfred Berg Korkovainhoidon tai Alfred Berg Osakevarainhoidon osalta on jätetty rahastoyhtiölle ennen klo 10.00, Alfred Berg Koron osalta ennen klo 12.00, Alfred Berg Europen, Alfred Berg Finlandin, Alfred Berg Obligaation, Alfred Berg Optimalin tai Alfred Berg Small Capin osalta ennen klo 16.00. Edellä mainittujen määräaikojen jälkeen jätetyt toimeksiannot toteutetaan seuraavan pankkipäivän osuuden arvolla. Yhtiö voi jättää merkinnän tai lunastuksen toteuttamatta, mikäli asiakasta ei ole pystytty tunnistamaan sijoitusrahastolain vaatimalla tavalla. Rahasto-osuus on lunastettavissa jokaisena pankkipäivänä. Merkintöjen ja lunastusten keskeyttäminen Rahastoyhtiö voi osuudenomistajien edun sitä vaatiessa tai muusta erityisen painavasta syystä Finanssivalvonnan luvalla keskeyttää rahasto-osuuksien merkinnät rahaston sääntöjen 17§:n mukaisesti. Rahastoyhtiö voi väliaikaisesti keskeyttää osuuksien lunastukset normaaliin tiedonvälitykseen liittyvien häiriöiden vuoksi tai jos markkinapaikka, jota voidaan rahaston sijoituspolitiikka huomioon ottaen pitää päämarkkinapaikkana, on muusta kuin ennalta arvattavasta syystä suljettu tai kaupankäyntiä on sanotulla markkinalla rajoitettu. Korvaukset rahastoyhtiölle ja säilytysyhteisölle Rahaston varoista maksetaan rahastoyhtiölle korvaus hallinnoinnista, analyysistä, kirjanpidosta ja hallintokuluista. Hallinnointipalkkion enimmäismäärä määritellään rahaston sääntöjen 10§:ssä ja hallinnointipalkkio on nähtävissä kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta. Hallinnointipalkkio vähennetään joka päivä sijoitusrahaston päivittäisestä arvosta, eli palkkio on huomioitu rahasto-osuuden kurssissa ja tuottoprosentissa. Hallinnointipalkkio sisältää säilytyspalkkion säilytysyhteisölle. Tarkempia tietoja hallinnointipalkkiosta annetaan ko. rahaston säännöissä 10 §:ssä. Tilikausi ja tilinpäätösajankohta Sijoitusrahaston ja rahastoyhtiön tilikausi on kalenterivuosi. Sijoitusrahaston rahastoesite, puolivuotiskatsaukset ja vuosikertomus julkistetaan sijoitusrahastolaissa mainituin tavoin. Vuosikertomus on saatavilla rahastoyhtiöstä kolmen kuukauden ja puolivuotiskatsaus kahden kuukauden kuluessa laskentakauden päättymisestä rahaston sääntöjen 15 §:n mukaisesti. Tilinpäätösajankohta on 31.12. Sijoitusrahaston sääntöjen muuttaminen Sijoitusrahaston sääntöjen muuttamisesta päättää rahastoyhtiön hallitus. Sijoitusrahaston sääntöjen muutos tulee voimaan kuukauden kuluttua siitä, kun Finanssivalvonnan hyväksymä sääntömuutos on saatettu osuudenomistajien tietoon. Sääntömuutoksesta on ilmoitettava osuudenomistajille rahaston sääntöjen 16§:n osoittamalla tavalla. Rahasto-osuudenomistajien kokous Rahasto-osuuden omistajien kokouksen kutsuu koolle rahastoyhtiön hallitus rahaston sääntöjen 14 §:n mukaisesti. Rahastoosuudenomistajilla ei ole oikeutta käyttää rahasto-osuudenomistajalle kokouksessa kuuluvia oikeuksia ennen kuin hänen rahasto-osuutensa on rekisteröity tai hän on rahastoyhtiölle ilmoittanut saantonsa ja esittänyt siitä selvityksen. Osallistumisoikeus rahasto-osuudenomistajien kokoukseen määräytyy kokouskutsussa määriteltynä viimeisenä ilmoittautumispäivänä osuusrekisteriin merkityn tilanteen perusteella. Osuudenomistaja edustaa osuudenomistajien kokouksessa äänimäärää, joka kokouskutsussa määriteltynä viimeisenä ilmoittautumispäivänä on merkitty rahasto-osuurekisteriin. rahastoista. Omistajaohjauksen tavoitteet Osakemarkkinoihin liittyvä riski: Osakesijoituksiin liittyviä riskejä ovat muun muassa merkittävät kurssivaihtelut, liikkeeseenlaskijaan tai yleiseen markkinatilanteeseen liittyvä kielteinen tieto. Arvonmuutokset voivat olla voimakkaita, etenkin lyhyellä aikavälillä. Riskiä kasvattaa osakkeiden keskinäinen korrelaatio, jolloin kurssimuutokset ovat yhtä aikaa samansuuntaisia. Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy:n hallitus on 18.9.2013 hyväksynyt sijoitusrahastojen omistajapolitiikkaa ja omistajaohjausta koskevat tavoitteet. Sijoitusrahastolain mukaan rahastoyhtiön tulee harjoittaa toimintaansa huolellisesti, itsenäisesti ja asiantuntevasti osuudenomistajien yhteiseksi eduksi. Alfred Berg edustaa osuudenomistajia kaikissa asioissa, jotka koskevat Alfred Bergin hallinnoimia sijoitusrahastoja. Koska rahastoihin sijoitetun varallisuuden kasvaessa sijoittajien asema sijoituskohteina olevissa yhtiöissä korostuu, kuuluu rahastoyhtiön tehtäviin yhä enemmän myös osuudenomistajien etujen valvominen omistajakysymyksissä. Alfred Bergin hyväksymät sijoitusrahastojen omistajapolitiikkaa ja omistajaohjausta koskevat tavoitteet perustuvat Finanssialan Keskusliiton suositukseen rahastoyhtiön omistajaohjauksen käytöstä. Alfred Berg kiinnittää sijoitustoiminnassaan huomiota siihen, että kohdeyhtiöt toimivat Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodin mukaisesti ja ottavat huomioon ympäristöön ja yhteiskunnalliseen vastuuseen liittyvät näkökohdat. Alfred Berg kiinnittää huomiota ainakin perusteisiin äänioikeuden käytölle yhtiökokouksissa, palkitsemiseen, yhtiön hallituksen kokoonpanoon, hallitusten jäsenten nimitykseen. Alfred Berg osallistuu omistajaohjauksen periaatteiden mukaisesti niiden suomalaisten yhtiöiden yhtiökokouksiin, joissa Alfred Bergin hallinnoimien rahastojen omistusosuus on olennainen huomioiden pitkän aikavälin tavoitteet ja tämä on osuudenomistajien edun kannalta perusteltua. Rahastoyhtiön ulkoistaessa salkunhoitoaan ulkopuoliselle omaisuudenhoitajalle vähenee rahastoyhtiön kontrollimahdollisuus omaisuudenhoitajan valitsemien sijoituskohteiden osalta vaikuttaen samalla rahastoyhtiön omistajaohjausta koskevien periaatteiden toteutumista. Ulkopuolisilta omaisuudenhoitajilta kuitenkin edellytetään soveltuvin osin vastaavantyyppisten periaatteiden noudattamista. Omistajapolitiikka ja omistajaohjausta koskevat tavoitteet on saatavilla kokonaisuudessaan Alfred Bergiltä. Sijoitusrahastojen sulautumishistoria Sijoitusrahasto Alfred Berg Portfolio on sulautunut Sijoitusrahasto Alfred Berg Finlandiin 27.8.2004. Sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Europe on sulautunut Sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Finlandiin 23.11.2009. Sijoitusrahasto Alfred Berg Euro Obligaatio Pro on sulautunut Sijoitusrahasto Alfred Berg Euro Obligaatioon 25.8.2004 (nimenmuutos 1.10.2004 Sijoitusrahasto Alfred Berg Obligaatioksi). Sijoitusrahasto Alfred Berg Euro Korko ja Sijoitusrahasto Euro Yhdistelmäkorko on sulautunut Sijoitusrahasto Alfred Berg Korko Prohon 31.8.2004 (nimenmuutos 1.10.2004 Sijoitusrahasto Alfred Berg Koroksi). Sijoitusrahasto Alfred Berg Optimal Europe on sulautunut Sijoitusrahasto Alfred Berg Optimaaliin 23.3.2009. Rahasto voi sijoittaa, sääntöjen puitteissa, varansa yhtiöihin, jotka ovat pörssilistautumisen (Initial Public Offering) kohteena. Sijoitusten kohdalla on mahdollista, että pörssilistautumisen yhteydessä määritelty osakekurssi vaihtelee suuresti johtuen esimerkiksi julkisen kaupankäynnin puutteesta, osakkeiden saatavuuden rajallisuudesta tai puutteellisesta liikkeeseenlaskijaan liittyvästä tiedosta. Kasvuosakkeisiin sijoittavat rahastot saattavat olla markkinoita volatiileimpia ja voivat reagoida eri tavalla muutoksiin taloudessa, politiikassa, markkinoissa ja liikkeeseenlaskijan ominaisuuksissa. Kasvuosakkeet omaavat perinteisesti muita arvopapereita korkeamman volatiliteetin, erityisesti lyhyellä aikavälillä. Rahaston salkunhoitaja voi markkinatilanteen mukaan lisätä rahaston markkinariskiä, mikä nostaa volatiliteetin keskimääräistä korkeammalle. Salkunhoitaja voi myös ottaa defensiivisen position, mikäli hän arvioi pörssin tai maan, johon rahasto on sijoittanut, volatiliteetin nousevan liian korkeaksi, yleisen laskusuhdanteen jatkuvan tai jos hän huomaa muita epäedullisia muutoksia. Tällaisissa tilanteissa sijoitustavoitteen saavuttamisesta, etenkin lyhyellä aikavälillä, ei ole mitään takeita. Kehittyvien markkinoiden riski: Kehittyville markkinoille sijoittavat rahastot omaavat helposti keskimääräistä korkeamman volatiliteetin siksi, että niiden toiminta on hyvin keskitettyä, saatavilla olevan tiedon vähäisyyden vuoksi epävarmuustekijät lisääntyvät, rahavarat ovat pienemmät tai ne ovat alttiimpia markkinoiden muutoksille (sosiaalinen, poliittinen ja taloudellinen tilanne). Pienyrityksiin liittyvä riski: Pienemmät yritykset eivät välttämättä kykene hankkimaan uusia varoja kasvunsa ja kehityksensä takaamiseksi, eivätkä välttämättä kykene kehittämään tuotteita uusille ja epävarmoille markkinoille. Myöskin pienyritysten osakkeiden likviditeetti on yleisesti heikompi. Luottoriski: Riski joka liittyy liikkeeseenlaskijan kykyyn maksaa velkansa, tai yleiseen arvioon velanmaksukyvystä (luottoluokitus). Luottoluokituksen laskiessa sijoitusten arvo laskee. Korkean tuoton High Yield -obligaatioihin liittyvä luottoriski on keskimääräistä suurempi. Korkoriski: Korkotasojen muutokset saattavat vaikuttaa sijoitusten arvoon. Korkoihin vaikuttavat monet tekijät ja tapahtumat, kuten muun muassa rahapolitiikka, diskonttokorko ja inflaatio. Korkojen noustessa laskee obligaatioinstrumentteihin ja velkakirjoihin sidottujen sijoitusten arvo. Sijoitusrahasto Alfred Berg Global on sulautunut Sijoitusrahasto Alfred Berg Europeen 12.3.2013. Inflaatioriski: On mahdollista, että lyhyen aikavälin sijoituksien tuotto ei kehity samaan tahtiin inflaation kanssa, mikä alentaa sijoittajan ostovoimaa. Sijoituskohteisiin ja markkinoihin liittyvät riskit Valuuttariski: Rahastolla voi olla sijoituksia eri valuutassa kuin sen perusvaluutta. Sijoitusvaluutan ja perusvaluutan vaihtokurssin vaihtelut voivat vaikuttaa negatiivisesti rahaston tuottoon. Mikäli valuuttasuojausta käytetään, suojauksen täydellistä onnistumista ei voida taata. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Arvon laskiessa sijoittaja voi menettää sijoitetut varat osaksi tai kokonaan. Sijoitustavoitteen saavuttamisesta, etenkin lyhyellä aikavälillä, ei ole mitään takeita, rahaston arvonkehitys voi poiketa vertailuindeksistään ja muista vastaavista Warrantteihin liittyvä riski: Warrantit ovat monimutkaisia ja riskialttiita rahoitusinstrumentteja: sijoitetun pääoman täydellisen menettämisen todennäköisyys on suuri. Lisäksi warranteille ominaiset vipuvaikutus sekä mahdollinen epälikviditeetti voivat vaikuttaa sijoitusten arvoon. Raaka-ainemarkkinoihin liittyvä riski: Raaka-ainemarkkinoiden kurssit voivat heilahdella merkittävästi ja äkillisesti. Muutokset voivat vaikuttaa rahaston sijoitusten (esim osakkeiden, obligaatioiden tai indeksien) arvoon. Muutos voi olla selvästi erilainen kuin perinteisillä arvopaperimarkkinoilla (osakkeet, obligaatiot jne.). Veroriski: Sijoitusten arvoon saattavat vaikuttaa eri maiden erilainen verolainsäädäntö, mukaan lukien lähdeverot tai kyseisten maiden talous- ja rahapolitiikka. Likviditeettiriski: On olemassa riski, että rahaston sijoitukset muuttuvat epälikvideiksi esim. markkinatilanteen vuoksi, jolloin sijoituksia ei välttämättä saada myytyä tai ostettua tarpeeksi nopeasti tai toivottuun hintaan. Vastapuoliriski: Riski liittyy rahaston käyttämiin vastapuoliin (esim. talletuksissa ja johdannaiskaupassa), ja heidän kykyyn noudattaa sitoumuksiaan (esim. maksu, toimitus, hyvitys). Johdannaisriski: Johdannaisinstrumentteja voidaan käyttää riskien kattamiseen (hedging) tai optimoimaan sijoitusten tuottoa (trading), rahaston sääntöjen mukaisesti. Johdannaisinstrumentteihin liittyy usein vipuvaikutus, joka saattaa kasvattaa rahaston volatiliteettia. Säilyttäjään liittyvä riski: Rahaston varojen säilytykseen ja arvon säilymiseen, etenkin ulkomailla, liittyy riskejä jotka voivat johtua säilyttäjän selvitystilasta tai huolimattomasta tai vilpillisestä toiminnasta. Operatiivinen riski: Rahastoyhtiön, tai sen käyttämien yhteistyökumppanien, toiminnan johdosta voi kohdistua negatiivisia vaikutuksia rahaston arvonkehitykseen tai sijoitustavoitteen saavuttamiseen. Arvonlaskennan virheet Rahastoyhtiön hallitus on päättänyt, että rahaston arvonlaskennassa tapahtuneiden virheiden olennaisuutta määriteltäessä käytetään seuraavia rajoja: Luokka 1 Rahaston vuotuinen volatiliteetti on ≥10 % Olennaisuuden raja ≥0,5 % Alfred Berg Europe, Alfred Berg Finland, Alfred Berg Osakevarainhoito, Alfred Berg Small Cap Finland Luokka 2 Rahaston vuotuinen volatiliteetti on ≥5 % ja <10 % Olennaisuuden raja ≥0,3 % Alfred Berg Optimal Luokka 3 Rahaston vuotuinen volatiliteetti on >2 % ja <5 % Olennaisuuden raja ≥0,2 % Alfred Berg korkovarainhoito, Alfred Berg Obligaatio Luokka 4 Rahaston vuotuinen volatiliteetti on ≤2 % Olennaisuuden raja ≥0,1 % Alfred Berg Korko Alfred Berg Korkovarainhoito ja Alfred Berg Osakevarainhoito -rahastojen toiminta on aloitettu 29.9.2014, jonka vuoksi Alfred Berg Korkovarainhoito ja Alfred Berg Osakevarainhoito -rahastojen osalta rahastojen riskiluokan määrittelyssä on käytetty simuloitua volatiliteettia perustuen niiden rahastojen volatiliteettilukuihin, joihin rahastot sijoittavat. Rahaston luokka perustuu vuotuiseen volatiliteettiin, joka on julkistettu viimeisimmässä vuosi- tai puolivuotiskatsauksessa. Luettelo rahastojen arvonlaskennassa tapahtuneista virheistä on nähtävillä rahastoyhtiössä. Yleistä tietoa Rahasto-osuuksien verotuksen pääpiirteitä Alfred Berg ilmoittaa veroviranomaisille vuosittain Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen osuudenomistajien omistuksen määrän vuoden lopussa, rahasto-osuuksien lunastukset sekä maksetut tuotto-osuudet. Osuudenomistajan ei tarvitse erikseen ilmoittaa verottajalle omistuksiaan Suomeen rekisteröidyissä rahastoissa eikä niistä maksettuja vuotuisia tuotto-osuuksia. Osuudenomistajan tulee itse ilmoittaa kaikki saamansa luovutusvoitot rahastoista, ja verottaja perii veron veroilmoituksen perusteella. Myyntivoiton verotus Yksityishenkilön rahasto-osuuksiensa myynnistä saamaa luovutusvoittoa verotetaan pääomatulona. Vuonna 2015 verotettavista pääomatuloista maksetaan veroa 30 % verotettavan pääomatulon määrän ollessa enintään 30 000 euroa. Yli 30 000 euron pääomatuloista vero on 33 %. Luovutusvoitto lasketaan vähentämällä luovutushinnasta todellinen hankintameno sekä voiton hankkimisesta aiheutuneet menot kuten merkintä- ja lunastuspalkkiot. Vaihtoehtoisesti yksityishenkilö voi vähentää luovutushinnasta ns. hankintameno-olettaman. Vähintään 10 vuotta omistetun rahasto-osuuden hankintamenoolettama on 40 % myyntihinnasta, alle 10 vuotta omistetun 20 % myyntihinnasta. Mahdollisia myyntitappioita voi vähentää vastaavista myyntivoitoista sinä verovuonna, jona tappio on syntynyt. Jos koko tappiota ei ole mahdollista vähentää samana vuonna, vähennyksen voi tehdä viiden seuraavan vuoden aikana. Tuotonjaon verotus Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen tuotonjaon yhteydessä Suomessa verovelvollisilta yksityishenkilöiltä peritään 30 % ennakonpidätystä 30 000 euron tuotonjakosummaan saakka. Vastaavasti 30 000 euroa ylittävän osuuden vero on 33 % verovuonna 2015. Yrityksiltä ja muilta yhteisöiltä, joiden kotipaikka on Suomessa, ei peritä ennakonpidätystä. Yksittäisten osuudenomistajien saamien tulojen tai myyntivoittojen verotus riippuu yksittäisen osuudenomistajan aseman ja/ tai pääoman sijoituspaikan mukaan sovellettavasta verolaista. Mikäli osuudenomistaja on epävarma verotuksellisesta asemastaan, hänen tulisi mahdollisuuksien mukaan olla yhteydessä paikallisiin veroviranomaisiin tai muihin veroasiantuntijoihin. Lisätietoja etämyynnistä 1.4.2005 alkaen rahoituspalvelut ja rahoitusvälineet, joihin sovelletaan arvopaperimarkkinalakia kuuluvat kuluttajasuojalain etämyyntisäännösten piiriin. Suomen kuluttajalainsäädäntö edellyttää, että rahastojen etämyynnissä on annettava seuraavat tiedot: Kun kuluttaja tekee rahoituspalveluja koskevan sopimuksen etämyynnissä, esimerkiksi internetin tai puhelimen välityksellä, hänellä on tietyissä tapauksissa oikeus peruuttaa tekemänsä sopimus. Tätä peruuttamisoikeutta ei kuitenkaan lain mukaan ole rahastoihin liittyvissä sopimuksissa. Tällaisia rahastoihin liittyviä sopimuksia ovat mm. rahastomerkinnät, -vaihdot ja -lunastukset. Asiakas voi luonnollisestikin rahaston sääntöjen mukaista menettelyä noudattaen lunastaa omistamansa rahasto-osuudet. Etämyyntiä koskevat ennakkotiedot, sopimusehdot ja asiakaspalvelu annetaan suomeksi tai ruotsiksi ja ennakkotiedot on annettu Suomen lainsäädännön mukaisina. Erimielisyydet ja tuomioistuimen ulkopuoliset oikeussuojamenettelyt Rahastosijoituksiin liittyvissä kysymyksissä, asiakkaan tulee aina ottaa yhteyttä ensisijaisesti Alfred Bergin asiakaspalveluun, puhelin (09) 2283 2600. Jos Alfred Bergin ja asiakkaan välillä syntyy rahastosijoituksiin liittyvää erimielisyyttä, josta ei päästä keskenään neuvotellen ratkaisuun, asiakas voi (tuomioistuinkäsittelyn sijaan) halutessaan viedä erimielisyyden käsiteltäväksi Vakuutus- ja rahoitusneuvonnan yhteydessä toimivaan Arvopaperilautakuntaan. Vakuutus- ja rahoitusneuvonta antaa selvittely- ja neuvotteluapua. Arvopaperilautakunnan tehtävänä on edistää hyvää arvopaperikauppatapaa ja parantaa asiakkaille annettavaa informaatiota sijoituspalvelu- sekä sijoitusrahastotoiminnasta antamalla ratkaisusuosituksia asiakkaiden ja Arvopaperiasioiden johtokunnassa edustettuina oleviin yhdistyksiin kuuluvien palveluntarjoajien lautakunnalle esittämistä asioista. Palvelu on maksutonta ja se on käytössä kaikille rahastoyhtiön asiakkaina oleville ei-ammattimaisille sijoittajille. Asiakas voi olla Vakuutus- ja rahoitusneuvontaan yhteydessä puhelimitse tai kirjeitse. Vakuutus- ja rahoitusneuvonnan yhteystiedot ovat: Porkkalankatu 1, 00180 Helsinki, puhelin (09) 6850120, faksi (09) 68501220. Tarkempia tietoja Vakuutus- ja rahoitusneuvonnasta sekä Arvopaperilautakunnasta löytyy internetsivuilta osoitteesta: www.fine.fi. Avaintietoesite Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. Sijoitusrahasto Alfred Berg Europe A (Tuotto) ISIN: FI0008803614 Rahastoa hallinnoi Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu BNP Paribas konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Alfred Berg Europe on aktiivinen osakerahasto, jonka tavoitteena on rahastoon sijoitetun pääoman arvonnousu pitkällä aikavälillä. Rahasto hajauttaa sijoituksensa pääosin eurooppalaisiin osakkeisiin. Rahaston tavoitteena on ylittää eurooppalaisten osakemarkkinoiden keskimääräinen tuotto pitkällä aikavälillä. Rahaston varat sijoitetaan Euroopan osakemarkkinoille. Rahaston vertailuindeksinä on eurooppalaisten osakemarkkinoiden keskimääräistä kehitystä kuvaava MSCI Europe Net Return -indeksi. Indeksiin kuuluu 437 Euroopan kehittyneiden alueiden suurta ja keskisuurta yhtiötä ja se kattaa n. 85 % Euroopan kehittyneiden alueiden yhtiöiden markkina-arvosta. Rahaston säännöt sallivat johdannaisten käytön, myös osana sijoitusrahaston tavoitteiden mukaista sijoitustoimintaa. Rahasto ei tällä hetkellä käytä johdannaisia. Rahaston sijoitusaste pyritään pitämään lähellä 100 %. Keskeisiä kriteereitä sijoituskohteiden valinnassa ovat yrityksen kannattavuus, tulosnäkymät, kilpailukyky, rahoitusaseman vahvuus sekä yritysjohdon pätevyys. Rahaston sijoituspolitiikka on aktiivinen ja se perustuu laajaan sijoitustutkimukseen. Rahasto sijoittaa yrityksiin jotka toimivat konsolidoivilla toimialoilla, tai toimialoilla jotka kokevat voimakkaita rakennemuutoksia. Näillä aloilla toimivilla yrityksillä on paremmat edellytykset kasvuun. Toimialojen analyysissä käytetään Herfindahl-Hirschman indeksiä. Rahaston sijoitukset tehdään pääosin suuriin yrityksiin ja ne jakautuvat maantieteellisesti eri alueille. Salkunhoitotyyli on kurinalainen ja pyrkii kohtuullisen matalalla riskitasolla tasaiseen indeksin ylittämiseen pitkällä aikavälillä. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Sijoitusrahastojen rahasto-osuudet voidaan jakaa kasvu- ja tuottoosuuksiin. Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä jolloin rahasto-osuuden arvo lasketaan. Tuottoosuuksien omistajat saavat rahasto-osuuksista tulevan tuoton osittain vuosittaisena tuotonjakona ja osittain mahdollisen arvonnousun muodossa myydessään rahasto-osuutensa. Jaettavan tuoton määrä vahvistetaan vuosittain rahastoyhtiön yhtiökokouksessa. Tuotto maksetaan viimeistään yhden (1) kuukauden kuluessa yhtiökokouksesta. Kasvuosuuksille ei jaeta vuotuista tuottoa, vaan se pääomitetaan kokonaisuudessaan. Tarkempia tietoja kasvu- ja tuottoosuuksista sekä voitonjaosta annetaan rahaston sääntöjen 5§:ssä. Yksityishenkilöille suosittelemme kasvuosuuksien (B) valitsemista. Rahasto-osuuden arvo voi vaihdella lyhyellä tähtäimellä eikä säännöllistä tuottoa tai pääoman arvon säilymistä voida taata. Sijoitukset on hyvin hajautettu eri toimialoille ja alueille, jonka avulla pyritään mm. minimoimaan rahaston riskiä. Rahaston riskitaso on lähellä osakemarkkinoiden keskimääräistä riskitasoa. Suositus: tämä rahasto ei ehkä sovellu sijoittajille, jotka aikovat luopua osuuksistaan rahastossa 5-7 vuoden kuluessa. Riski-tuottoprofiili 1 2 3 Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot 4 5 6 7 Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot Rahaston riskimittarina käytetään volatiliteettia, joka kertoo kuinka paljon rahaston tuotto on vaihdellut valitulla ajanjaksolla. Mitä enemmän tuotot heiluvat, sitä korkeampi on rahaston riski. Jokaisen rahaston riskiluokka on määritetty sen historiallisen volatiliteetin perusteella sekä arvioimalla, miten rahaston tuottojen uskotaan heiluvan pitkällä tähtäimellä. Luokitus on seitsemänportainen siten, että alhaisimman riskin rahastot kuuluvat luokkaan yksi riskin kasvaessa asteittain luokkaan seitsemän asti. Alinkaan riskiluokitus (1) ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Historiallisten tietojen perusteella voi ennustaa rahaston riski-tuottoprofiilin ja riskiluokan kehitystä tulevaisuudessa. Sijoittajaa pyydetään tutustumaan, tässä esitettyjen rahastokohtaisten riskien lisäksi, rahastoesitteessä kuvattuihin rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin. Sijoitustavoitteen saavuttamisesta, etenkin lyhyellä aikavälillä, ei ole mitään takeita, rahaston arvonkehitys voi poiketa vertailuindeksistään ja muista vastaavista rahastoista. Osakemarkkinoihin liittyvä riski: Osakesijoituksiin liittyviä riskejä ovat muun muassa merkittävät kurssivaihtelut, liikkeeseenlaskijaan tai yleiseen markkinatilanteeseen liittyvä kielteinen tieto. Arvonmuutokset voivat olla voimakkaita, etenkin lyhyellä aikavälillä. Riskiä kasvattaa osakkeiden keskinäinen korrelaatio, jolloin kurssimuutokset ovat yhtä aikaa samansuuntaisia. Valuuttariski: Rahastolla voi olla sijoituksia eri valuutassa kuin sen perusvaluutta. Sijoitusvaluutan ja perusvaluutan vaihtokurssin vaihtelut voivat vaikuttaa negatiivisesti rahaston tuottoon. Veroriski: Sijoitusten arvoon saattavat vaikuttaa eri maiden erilainen verolainsäädäntö, mukaan lukien lähdeverot tai kyseisten maiden talous- ja rahapolitiikka. Likviditeettiriski: Riski siitä, että rahoitusvälinettä ei voi myydä tai ostaa suunnitellussa ajassa tai toivottuun hintaan. Rahastoon kohdistuu lisäksi operatiivisia sekä varojen säilyttämiseen liittyviä riskejä. 1 (2) Sijoitusrahasto Alfred Berg Europe A (Tuotto) Avaintietoesite Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten salkunhoidon, markkinointi- ja jakelukustannusten maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoitusten mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien ostamiseen ja myymiseen liittyvät kertamaksut Merkintäpalkkio (%) 0% Lunastuspalkkio (%) 0% Merkintä- ja lunastuspalkkio on ilmoitettu enimmäismäärinä. Tarkempia tietoja saatavilla kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta. Nämä ovat enimmäismäärät, jotka sijoituksesta voidaan veloittaa kuluina merkinnän ja lunastuksen yhteydessä. Rahastosta vuoden aikana veloitettavat maksut Juoksevat kulut (%) Juoksevat kulut perustuvat vuonna 2013 perittyihin kuluihin. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Ne eivät sisällä: 1,80% - Tuottosidonnaisia palkkioita - Rahaston maksamia kaupankäyntikuluja paitsi toisen rahaston osuuksien ostamisesta tai myymisestä maksetut merkintä- ja lunastuspalkkiot. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat maksut Tuottosidonnainen palkkio (%) Ei tuottosidonnaista palkkiota Lisätietoja kuluista on esitetty rahastojen hinnastossa, joka on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Aiempi tuotto- tai arvonkehitys Alfred Berg Europe MSCI Europe Net Return 45% 30% 24,2 26,1 30,8 31,6 22,6 18,1 19,6 15% 15,5 17,3 18,5 19,8 11,1 6,8 2,4 2,7 0% -3,3 -6,3 -8,1 -15% -30% -45% -40,2 Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Rahastosijoittamiseen liittyy aina riski, ja sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea jolloin sijoittaja voi menettää sijoitetut varat osaksi tai kokonaan. Tuoton kehityksessä on huomioitu hallinnointi- ja säilytyspalkkio, sekä mahdolliset osuudenomistajille maksetut tuotto-osuudet. Rahaston aloituspäivä on 1.7.1999. Perusvaluutta on euro. -43,6 -60% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Käytännön tiedot Lisätietoa rahastosta löytyy rahastoesitteestä, rahaston säännöistä sekä rahaston viimeisimmästä vuosi- tai puolivuosikatsauksesta osoitteesta www.alfredberg.fi tai rahastoyhtiöstä Pohjoisesplanadi 37 A, 00100 Helsinki. Rahasto-osuuksien viimeisimmät arvot on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. osuudenomistajien valitsema varsinainen tilintarkastaja KHT Jukka Paunonen, varalla KHT Jonas Blomqvist. Yksittäisten osuudenomistajien saamien tulojen tai myyntivoittojen verotus riippuu yksittäisen osuudenomistajan aseman ja/tai pääoman sijoituspaikan mukaan sovellettavasta verolaista. Säilytysyhteisö: J.P. Morgan Europe Limited, Helsingin sivuliiike Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja, jotka ovat ristiriidassa rahastoesitteen kanssa. Tilintarkastaja: Rahastoyhtiön ja rahastojen PricewaterhouseCoopers Oy, KHT Martin Grandell, varalla KHT Petter Lindeman. Rahasto- Alfred Berg Rahastoyhtiölle on myönnetty toimilupa Suomessa, ja sitä sekä Rahastoa valvoo Finanssivalvonta. Rahaston säännöt on vahvistettu 14.8.2014 ja ovat voimassa 29.9.2014 alkaen. Tämä avaintietoesite on voimassa 26.2.2015 alkaen. 2 (2) Avaintietoesite Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. Sijoitusrahasto Alfred Berg Europe B (Kasvu) ISIN: FI0008803622 Rahastoa hallinnoi Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu BNP Paribas konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Alfred Berg Europe on aktiivinen osakerahasto, jonka tavoitteena on rahastoon sijoitetun pääoman arvonnousu pitkällä aikavälillä. Rahasto hajauttaa sijoituksensa pääosin eurooppalaisiin osakkeisiin. Rahaston tavoitteena on ylittää eurooppalaisten osakemarkkinoiden keskimääräinen tuotto pitkällä aikavälillä. Rahaston varat sijoitetaan Euroopan osakemarkkinoille. Rahaston vertailuindeksinä on eurooppalaisten osakemarkkinoiden keskimääräistä kehitystä kuvaava MSCI Europe Net Return -indeksi. Indeksiin kuuluu 437 Euroopan kehittyneiden alueiden suurta ja keskisuurta yhtiötä ja se kattaa n. 85 % Euroopan kehittyneiden alueiden yhtiöiden markkina-arvosta. Rahaston säännöt sallivat johdannaisten käytön, myös osana sijoitusrahaston tavoitteiden mukaista sijoitustoimintaa. Rahasto ei tällä hetkellä käytä johdannaisia. Rahaston sijoitusaste pyritään pitämään lähellä 100 %. Keskeisiä kriteereitä sijoituskohteiden valinnassa ovat yrityksen kannattavuus, tulosnäkymät, kilpailukyky, rahoitusaseman vahvuus sekä yritysjohdon pätevyys. Rahaston sijoituspolitiikka on aktiivinen ja se perustuu laajaan sijoitustutkimukseen. Rahasto sijoittaa yrityksiin jotka toimivat konsolidoivilla toimialoilla, tai toimialoilla jotka kokevat voimakkaita rakennemuutoksia. Näillä aloilla toimivilla yrityksillä on paremmat edellytykset kasvuun. Toimialojen analyysissä käytetään Herfindahl-Hirschman indeksiä. Rahaston sijoitukset tehdään pääosin suuriin yrityksiin ja ne jakautuvat maantieteellisesti eri alueille. Salkunhoitotyyli on kurinalainen ja pyrkii kohtuullisen matalalla riskitasolla tasaiseen indeksin ylittämiseen pitkällä aikavälillä. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Sijoitusrahastojen rahasto-osuudet voidaan jakaa kasvu- ja tuottoosuuksiin. Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä jolloin rahasto-osuuden arvo lasketaan. Tuottoosuuksien omistajat saavat rahasto-osuuksista tulevan tuoton osittain vuosittaisena tuotonjakona ja osittain mahdollisen arvonnousun muodossa myydessään rahasto-osuutensa. Jaettavan tuoton määrä vahvistetaan vuosittain rahastoyhtiön yhtiökokouksessa. Tuotto maksetaan viimeistään yhden (1) kuukauden kuluessa yhtiökokouksesta. Kasvuosuuksille ei jaeta vuotuista tuottoa, vaan se pääomitetaan kokonaisuudessaan. Tarkempia tietoja kasvu- ja tuottoosuuksista sekä voitonjaosta annetaan rahaston sääntöjen 5§:ssä. Yksityishenkilöille suosittelemme kasvuosuuksien (B) valitsemista. Rahasto-osuuden arvo voi vaihdella lyhyellä tähtäimellä eikä säännöllistä tuottoa tai pääoman arvon säilymistä voida taata. Sijoitukset on hyvin hajautettu eri toimialoille ja alueille, jonka avulla pyritään mm. minimoimaan rahaston riskiä. Rahaston riskitaso on lähellä osakemarkkinoiden keskimääräistä riskitasoa. Suositus: tämä rahasto ei ehkä sovellu sijoittajille, jotka aikovat luopua osuuksistaan rahastossa 5-7 vuoden kuluessa. Riski-tuottoprofiili 1 2 3 Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot 4 5 6 7 Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot Rahaston riskimittarina käytetään volatiliteettia, joka kertoo kuinka paljon rahaston tuotto on vaihdellut valitulla ajanjaksolla. Mitä enemmän tuotot heiluvat, sitä korkeampi on rahaston riski. Jokaisen rahaston riskiluokka on määritetty sen historiallisen volatiliteetin perusteella sekä arvioimalla, miten rahaston tuottojen uskotaan heiluvan pitkällä tähtäimellä. Luokitus on seitsemänportainen siten, että alhaisimman riskin rahastot kuuluvat luokkaan yksi riskin kasvaessa asteittain luokkaan seitsemän asti. Alinkaan riskiluokitus (1) ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Historiallisten tietojen perusteella voi ennustaa rahaston riski-tuottoprofiilin ja riskiluokan kehitystä tulevaisuudessa. Sijoittajaa pyydetään tutustumaan, tässä esitettyjen rahastokohtaisten riskien lisäksi, rahastoesitteessä kuvattuihin rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin. Sijoitustavoitteen saavuttamisesta, etenkin lyhyellä aikavälillä, ei ole mitään takeita, rahaston arvonkehitys voi poiketa vertailuindeksistään ja muista vastaavista rahastoista. Osakemarkkinoihin liittyvä riski: Osakesijoituksiin liittyviä riskejä ovat muun muassa merkittävät kurssivaihtelut, liikkeeseenlaskijaan tai yleiseen markkinatilanteeseen liittyvä kielteinen tieto. Arvonmuutokset voivat olla voimakkaita, etenkin lyhyellä aikavälillä. Riskiä kasvattaa osakkeiden keskinäinen korrelaatio, jolloin kurssimuutokset ovat yhtä aikaa samansuuntaisia. Valuuttariski: Rahastolla voi olla sijoituksia eri valuutassa kuin sen perusvaluutta. Sijoitusvaluutan ja perusvaluutan vaihtokurssin vaihtelut voivat vaikuttaa negatiivisesti rahaston tuottoon. Veroriski: Sijoitusten arvoon saattavat vaikuttaa eri maiden erilainen verolainsäädäntö, mukaan lukien lähdeverot tai kyseisten maiden talous- ja rahapolitiikka. Likviditeettiriski: Riski siitä, että rahoitusvälinettä ei voi myydä tai ostaa suunnitellussa ajassa tai toivottuun hintaan. Rahastoon kohdistuu lisäksi operatiivisia sekä varojen säilyttämiseen liittyviä riskejä. 1 (2) Sijoitusrahasto Alfred Berg Europe B (Kasvu) Avaintietoesite Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten salkunhoidon, markkinointi- ja jakelukustannusten maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoitusten mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien ostamiseen ja myymiseen liittyvät kertamaksut Merkintäpalkkio (%) 0% Lunastuspalkkio (%) 0% Merkintä- ja lunastuspalkkio on ilmoitettu enimmäismäärinä. Tarkempia tietoja saatavilla kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta. Nämä ovat enimmäismäärät, jotka sijoituksesta voidaan veloittaa kuluina merkinnän ja lunastuksen yhteydessä. Rahastosta vuoden aikana veloitettavat maksut Juoksevat kulut (%) Juoksevat kulut perustuvat vuonna 2013 perittyihin kuluihin. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Ne eivät sisällä: 1,80% - Tuottosidonnaisia palkkioita - Rahaston maksamia kaupankäyntikuluja paitsi toisen rahaston osuuksien ostamisesta tai myymisestä maksetut merkintä- ja lunastuspalkkiot. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat maksut Tuottosidonnainen palkkio (%) Ei tuottosidonnaista palkkiota Lisätietoja kuluista on esitetty rahastojen hinnastossa, joka on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Aiempi tuotto- tai arvonkehitys Alfred Berg Europe MSCI Europe Net Return 45% 30% 24,3 26,1 30,8 31,6 22,5 18,1 19,6 15% 15,5 17,3 18,4 19,8 11,1 6,8 2,4 2,7 0% -0,6 -6,3 -8,1 -15% -30% -45% -40,2 Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Rahastosijoittamiseen liittyy aina riski, ja sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea jolloin sijoittaja voi menettää sijoitetut varat osaksi tai kokonaan. Tuoton kehityksessä on huomioitu hallinnointi- ja säilytyspalkkio, sekä mahdolliset osuudenomistajille maksetut tuotto-osuudet. Rahaston aloituspäivä on 1.7.1999. Perusvaluutta on euro. -43,6 -60% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Käytännön tiedot Lisätietoa rahastosta löytyy rahastoesitteestä, rahaston säännöistä sekä rahaston viimeisimmästä vuosi- tai puolivuosikatsauksesta osoitteesta www.alfredberg.fi tai rahastoyhtiöstä Pohjoisesplanadi 37 A, 00100 Helsinki. Rahasto-osuuksien viimeisimmät arvot on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. osuudenomistajien valitsema varsinainen tilintarkastaja KHT Jukka Paunonen, varalla KHT Jonas Blomqvist. Yksittäisten osuudenomistajien saamien tulojen tai myyntivoittojen verotus riippuu yksittäisen osuudenomistajan aseman ja/tai pääoman sijoituspaikan mukaan sovellettavasta verolaista. Säilytysyhteisö: J.P. Morgan Europe Limited, Helsingin sivuliiike Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja, jotka ovat ristiriidassa rahastoesitteen kanssa. Tilintarkastaja: Rahastoyhtiön ja rahastojen PricewaterhouseCoopers Oy, KHT Martin Grandell, varalla KHT Petter Lindeman. Rahasto- Alfred Berg Rahastoyhtiölle on myönnetty toimilupa Suomessa, ja sitä sekä Rahastoa valvoo Finanssivalvonta. Rahaston säännöt on vahvistettu 14.8.2014 ja ovat voimassa 29.9.2014 alkaen. Tämä avaintietoesite on voimassa 26.2.2015 alkaen. 2 (2) Avaintietoesite Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. Sijoitusrahasto Alfred Berg Finland A (Tuotto) ISIN: FI0008803556 Rahastoa hallinnoi Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu BNP Paribas konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Alfred Berg Finland on aktiivinen osakerahasto, jonka tavoitteena on rahastoon sijoitetun pääoman arvonnousu pitkällä aikavälillä. Rahasto hajauttaa sijoituksensa pääosin Suomessa noteerattuihin osakkeisiin. Rahaston tavoitteena on ylittää Suomen osakemarkkinan keskimääräinen tuotto pitkällä aikavälillä. Rahaston varat sijoitetaan pääosin Suomessa noteerattuihin osakkeisiin. Rahaston vertailuindeksinä on Suomen osakemarkkinoiden keskimääräistä kehitystä kuvaava OMX Helsinki Cap GI-indeksi. Indeksissä yksittäisen yhtiön paino on rajoitettu 10 %:in. Rahaston säännöt sallivat johdannaisten käytön, myös osana sijoitusrahaston tavoitteiden mukaista sijoitustoimintaa. Rahasto ei tällä hetkellä käytä johdannaisia. Rahaston sijoitusaste pyritään pitämään lähellä 100 %. Samoin kuin vertailuindeksissä myös rahastossa on yhden yhtiön enimmäispaino rajoitettu 10 prosenttiin. Salkunhoitaja pyrkii hyvällä osakevalinnalla ja aktiivisella salkunhoidolla hyvään tuottoon kulloisenkin talous- ja markkinatilanteen mukaan. Salkunhoitotyyli on kurinalainen ja pyrkii kohtuullisen matalalla riskitasolla tasaiseen indeksin ylittämiseen pitkällä aikavälillä. Käytännössä tämä tarkoittaa, että salkunhoitajan markkinaan nähden ottamat riskit ovat maltillisia ja jatkuvasti seurattuja. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Sijoitusrahastojen rahasto-osuudet voidaan jakaa kasvu- ja tuottoosuuksiin. Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä jolloin rahasto-osuuden arvo lasketaan. Tuottoosuuksien omistajat saavat rahasto-osuuksista tulevan tuoton osittain vuosittaisena tuotonjakona ja osittain mahdollisen arvonnousun muodossa myydessään rahasto-osuutensa. Jaettavan tuoton määrä vahvistetaan vuosittain rahastoyhtiön yhtiökokouksessa. Tuotto maksetaan viimeistään yhden (1) kuukauden kuluessa yhtiökokouksesta. Kasvuosuuksille ei jaeta vuotuista tuottoa, vaan se pääomitetaan kokonaisuudessaan. Tarkempia tietoja kasvu- ja tuottoosuuksista sekä voitonjaosta annetaan rahaston sääntöjen 5§:ssä. Yksityishenkilöille suosittelemme kasvuosuuksien (B) valitsemista. Rahasto-osuuden arvo voi vaihdella lyhyellä tähtäimellä eikä säännöllistä tuottoa tai pääoman arvon säilymistä voida taata. Sijoitettaessa kasvuyhtiöitä ja syklistä teollisuutta sisältävälle markkinalle on tuotto-odotus jonkin verran korkeampi kuin markkinoilla, jossa toimialahajautus on laajempi. Suositus: tämä rahasto ei ehkä sovellu sijoittajille, jotka aikovat luopua osuuksistaan rahastossa 5-10 vuoden kuluessa. Riski-tuottoprofiili 1 2 3 Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot 4 5 6 7 Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot Rahaston riskimittarina käytetään volatiliteettia, joka kertoo kuinka paljon rahaston tuotto on vaihdellut valitulla ajanjaksolla. Mitä enemmän tuotot heiluvat, sitä korkeampi on rahaston riski. Jokaisen rahaston riskiluokka on määritetty sen historiallisen volatiliteetin perusteella sekä arvioimalla, miten rahaston tuottojen uskotaan heiluvan pitkällä tähtäimellä. Luokitus on seitsemänportainen siten, että alhaisimman riskin rahastot kuuluvat luokkaan yksi riskin kasvaessa asteittain luokkaan seitsemän asti. Alinkaan riskiluokitus (1) ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Historiallisten tietojen perusteella voi ennustaa rahaston riski-tuottoprofiilin ja riskiluokan kehitystä tulevaisuudessa. Sijoittajaa pyydetään tutustumaan, tässä esitettyjen rahastokohtaisten riskien lisäksi, rahastoesitteessä kuvattuihin rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin. Sijoitustavoitteen saavuttamisesta, etenkin lyhyellä aikavälillä, ei ole mitään takeita, rahaston arvonkehitys voi poiketa vertailuindeksistään ja muista vastaavista rahastoista. Osakemarkkinoihin liittyvä riski: Osakesijoituksiin liittyviä riskejä ovat muun muassa merkittävät kurssivaihtelut, liikkeeseenlaskijaan tai yleiseen markkinatilanteeseen liittyvä kielteinen tieto. Arvonmuutokset voivat olla voimakkaita, etenkin lyhyellä aikavälillä. Riskiä kasvattaa osakkeiden keskinäinen korrelaatio, jolloin kurssimuutokset ovat yhtä aikaa samansuuntaisia. Valuuttariski: Rahastolla voi olla sijoituksia eri valuutassa kuin sen perusvaluutta. Sijoitusvaluutan ja perusvaluutan vaihtokurssin vaihtelut voivat vaikuttaa negatiivisesti rahaston tuottoon. Likviditeettiriski: Riski siitä, että rahoitusvälinettä ei voi myydä tai ostaa suunnitellussa ajassa tai toivottuun hintaan. Rahastoon kohdistuu lisäksi operatiivisia sekä varojen säilyttämiseen liittyviä riskejä. 1 (2) Sijoitusrahasto Alfred Berg Finland A (Tuotto) Avaintietoesite Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten salkunhoidon, markkinointi- ja jakelukustannusten maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoitusten mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien ostamiseen ja myymiseen liittyvät kertamaksut Merkintäpalkkio (%) 0% Lunastuspalkkio (%) 0% Merkintä- ja lunastuspalkkio on ilmoitettu enimmäismäärinä. Tarkempia tietoja saatavilla kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta. Nämä ovat enimmäismäärät, jotka sijoituksesta voidaan veloittaa kuluina merkinnän ja lunastuksen yhteydessä. Rahastosta vuoden aikana veloitettavat maksut Juoksevat kulut (%) Juoksevat kulut perustuvat vuonna 2013 perittyihin kuluihin. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Ne eivät sisällä: 1,80% - Tuottosidonnaisia palkkioita - Rahaston maksamia käupankäyntikuluja paitsi toisen rahaston osuuksien ostamisesta tai myymisestä maksetut merkintä- ja lunastuspalkkiot. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat maksut Tuottosidonnainen palkkio (%) Ei tuottosidonnaista palkkiota Lisätietoja kuluista on esitetty rahastojen hinnastossa, joka on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Aiempi tuotto- tai arvonkehitys Alfred Berg Finland OMX Helsinki Cap GI 58,6 60% 40% 44,5 30,4 34,5 30,3 29,9 25,3 30,7 31,6 29,8 15,5 11,2 8,1 20% 10,6 5,6 0,8 0% -20% -40% -30,1 -24,9 -43,0 -47,3 -60% Rahastosijoittamiseen liittyy aina riski. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Arvon laskiessa sijoittaja voi menettää sijoitetut varat osaksi tai kokonaan. Tuoton kehityksessä on huomioitu hallinnointi- ja säilytyspalkkio. Tuotossa on myös huomioitu mahdolliset osuudenomistajille maksetut tuotto-osuudet. Rahaston aloituspäivä on 4.12.1992. Perusvaluutta on euro. -80% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Käytännön tiedot Lisätietoa rahastosta löytyy rahastoesitteestä, rahaston säännöistä sekä rahaston viimeisimmästä vuosi- tai puolivuosikatsauksesta osoitteesta www.alfredberg.fi tai rahastoyhtiöstä Pohjoisesplanadi 37 A, 00100 Helsinki. Rahastoosuuksien viimeisimmät arvot on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Oy, KHT Martin Grandell, varalla KHT Petter Lindeman. Rahastoosuudenomistajien valitsema varsinainen tilintarkastaja KHT Jukka Paunonen, varalla KHT Jonas Blomqvist. Yksittäisten osuudenomistajien saamien tulojen tai myyntivoittojen verotus riippuu yksittäisen osuudenomistajan aseman ja/tai pääoman sijoituspaikan mukaan sovellettavasta verolaista. Säilytysyhteisö: J.P. Morgan Europe Limited, Helsingin sivuliiike Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja, jotka ovat ristiriidassa rahastoesitteen kanssa. Tilintarkastaja: Rahastoyhtiön ja rahastojen PricewaterhouseCoopers Alfred Berg Rahastoyhtiölle on myönnetty toimilupa Suomessa, ja sitä sekä Rahastoa valvoo Finanssivalvonta. Rahaston säännöt on vahvistettu 14.8.2014 ja ovat voimassa 29.9.2014 alkaen. Tämä avaintietoesite on voimassa 26.2.2015 alkaen. 2 (2) Avaintietoesite Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. Sijoitusrahasto Alfred Berg Finland B (Kasvu) ISIN: FI0008803564 Rahastoa hallinnoi Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu BNP Paribas konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Alfred Berg Finland on aktiivinen osakerahasto, jonka tavoitteena on rahastoon sijoitetun pääoman arvonnousu pitkällä aikavälillä. Rahasto hajauttaa sijoituksensa pääosin Suomessa noteerattuihin osakkeisiin. Rahaston tavoitteena on ylittää Suomen osakemarkkinan keskimääräinen tuotto pitkällä aikavälillä. Rahaston varat sijoitetaan pääosin Suomessa noteerattuihin osakkeisiin. Rahaston vertailuindeksinä on Suomen osakemarkkinoiden keskimääräistä kehitystä kuvaava OMX Helsinki Cap GI-indeksi. Indeksissä yksittäisen yhtiön paino on rajoitettu 10 %:in. Rahaston säännöt sallivat johdannaisten käytön, myös osana sijoitusrahaston tavoitteiden mukaista sijoitustoimintaa. Rahasto ei tällä hetkellä käytä johdannaisia. Rahaston sijoitusaste pyritään pitämään lähellä 100 %. Samoin kuin vertailuindeksissä myös rahastossa on yhden yhtiön enimmäispaino rajoitettu 10 prosenttiin. Salkunhoitaja pyrkii hyvällä osakevalinnalla ja aktiivisella salkunhoidolla hyvään tuottoon kulloisenkin talous- ja markkinatilanteen mukaan. Salkunhoitotyyli on kurinalainen ja pyrkii kohtuullisen matalalla riskitasolla tasaiseen indeksin ylittämiseen pitkällä aikavälillä. Käytännössä tämä tarkoittaa, että salkunhoitajan markkinaan nähden ottamat riskit ovat maltillisia ja jatkuvasti seurattuja. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Sijoitusrahastojen rahasto-osuudet voidaan jakaa kasvu- ja tuottoosuuksiin. Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä jolloin rahasto-osuuden arvo lasketaan. Tuottoosuuksien omistajat saavat rahasto-osuuksista tulevan tuoton osittain vuosittaisena tuotonjakona ja osittain mahdollisen arvonnousun muodossa myydessään rahasto-osuutensa. Jaettavan tuoton määrä vahvistetaan vuosittain rahastoyhtiön yhtiökokouksessa. Tuotto maksetaan viimeistään yhden (1) kuukauden kuluessa yhtiökokouksesta. Kasvuosuuksille ei jaeta vuotuista tuottoa, vaan se pääomitetaan kokonaisuudessaan. Tarkempia tietoja kasvu- ja tuottoosuuksista sekä voitonjaosta annetaan rahaston sääntöjen 5§:ssä. Yksityishenkilöille suosittelemme kasvuosuuksien (B) valitsemista. Rahasto-osuuden arvo voi vaihdella lyhyellä tähtäimellä eikä säännöllistä tuottoa tai pääoman arvon säilymistä voida taata. Sijoitettaessa kasvuyhtiöitä ja syklistä teollisuutta sisältävälle markkinalle on tuotto-odotus jonkin verran korkeampi kuin markkinoilla, jossa toimialahajautus on laajempi. Suositus: tämä rahasto ei ehkä sovellu sijoittajille, jotka aikovat luopua osuuksistaan rahastossa 5-10 vuoden kuluessa. Riski-tuottoprofiili 1 2 3 Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot 4 5 6 7 Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot Rahaston riskimittarina käytetään volatiliteettia, joka kertoo kuinka paljon rahaston tuotto on vaihdellut valitulla ajanjaksolla. Mitä enemmän tuotot heiluvat, sitä korkeampi on rahaston riski. Jokaisen rahaston riskiluokka on määritetty sen historiallisen volatiliteetin perusteella sekä arvioimalla, miten rahaston tuottojen uskotaan heiluvan pitkällä tähtäimellä. Luokitus on seitsemänportainen siten, että alhaisimman riskin rahastot kuuluvat luokkaan yksi riskin kasvaessa asteittain luokkaan seitsemän asti. Alinkaan riskiluokitus (1) ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Historiallisten tietojen perusteella voi ennustaa rahaston riski-tuottoprofiilin ja riskiluokan kehitystä tulevaisuudessa. Sijoittajaa pyydetään tutustumaan, tässä esitettyjen rahastokohtaisten riskien lisäksi, rahastoesitteessä kuvattuihin rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin. Sijoitustavoitteen saavuttamisesta, etenkin lyhyellä aikavälillä, ei ole mitään takeita, rahaston arvonkehitys voi poiketa vertailuindeksistään ja muista vastaavista rahastoista. Osakemarkkinoihin liittyvä riski: Osakesijoituksiin liittyviä riskejä ovat muun muassa merkittävät kurssivaihtelut, liikkeeseenlaskijaan tai yleiseen markkinatilanteeseen liittyvä kielteinen tieto. Arvonmuutokset voivat olla voimakkaita, etenkin lyhyellä aikavälillä. Riskiä kasvattaa osakkeiden keskinäinen korrelaatio, jolloin kurssimuutokset ovat yhtä aikaa samansuuntaisia. Valuuttariski: Rahastolla voi olla sijoituksia eri valuutassa kuin sen perusvaluutta. Sijoitusvaluutan ja perusvaluutan vaihtokurssin vaihtelut voivat vaikuttaa negatiivisesti rahaston tuottoon. Likviditeettiriski: Riski siitä, että rahoitusvälinettä ei voi myydä tai ostaa suunnitellussa ajassa tai toivottuun hintaan. Rahastoon kohdistuu lisäksi operatiivisia sekä varojen säilyttämiseen liittyviä riskejä. 1 (2) Sijoitusrahasto Alfred Berg Finland B (Kasvu) Avaintietoesite Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten salkunhoidon, markkinointi- ja jakelukustannusten maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoitusten mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien ostamiseen ja myymiseen liittyvät kertamaksut Merkintäpalkkio (%) 0% Lunastuspalkkio (%) 0% Merkintä- ja lunastuspalkkio on ilmoitettu enimmäismäärinä. Tarkempia tietoja saatavilla kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta. Nämä ovat enimmäismäärät, jotka sijoituksesta voidaan veloittaa kuluina merkinnän ja lunastuksen yhteydessä. Rahastosta vuoden aikana veloitettavat maksut Juoksevat kulut (%) Juoksevat kulut perustuvat vuonna 2013 perittyihin kuluihin. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Ne eivät sisällä: 1,80% - Tuottosidonnaisia palkkioita - Rahaston maksamia käupankäyntikuluja paitsi toisen rahaston osuuksien ostamisesta tai myymisestä maksetut merkintä- ja lunastuspalkkiot. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat maksut Tuottosidonnainen palkkio (%) Ei tuottosidonnaista palkkiota Lisätietoja kuluista on esitetty rahastojen hinnastossa, joka on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Aiempi tuotto- tai arvonkehitys Alfred Berg Finland OMX Helsinki Cap GI 58,7 60% 40% 44,5 30,5 34,5 30,3 29,9 25,2 30,7 31,6 29,8 15,5 11,2 8,1 20% 5,7 4,4 10,6 0% -20% -40% -30,1 -24,9 -43,0 -47,3 -60% Rahastosijoittamiseen liittyy aina riski. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Arvon laskiessa sijoittaja voi menettää sijoitetut varat osaksi tai kokonaan. Tuoton kehityksessä on huomioitu hallinnointi- ja säilytyspalkkio. Tuotossa on myös huomioitu mahdolliset osuudenomistajille maksetut tuotto-osuudet. Rahaston aloituspäivä on 4.12.1992. Perusvaluutta on euro. -80% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Käytännön tiedot Lisätietoa rahastosta löytyy rahastoesitteestä, rahaston säännöistä sekä rahaston viimeisimmästä vuosi- tai puolivuosikatsauksesta osoitteesta www.alfredberg.fi tai rahastoyhtiöstä Pohjoisesplanadi 37 A, 00100 Helsinki. Rahastoosuuksien viimeisimmät arvot on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Oy, KHT Martin Grandell, varalla KHT Petter Lindeman. Rahastoosuudenomistajien valitsema varsinainen tilintarkastaja KHT Jukka Paunonen, varalla KHT Jonas Blomqvist. Yksittäisten osuudenomistajien saamien tulojen tai myyntivoittojen verotus riippuu yksittäisen osuudenomistajan aseman ja/tai pääoman sijoituspaikan mukaan sovellettavasta verolaista. Säilytysyhteisö: J.P. Morgan Europe Limited, Helsingin sivuliiike Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja, jotka ovat ristiriidassa rahastoesitteen kanssa. Tilintarkastaja: Rahastoyhtiön ja rahastojen PricewaterhouseCoopers Alfred Berg Rahastoyhtiölle on myönnetty toimilupa Suomessa, ja sitä sekä Rahastoa valvoo Finanssivalvonta. Rahaston säännöt on vahvistettu 14.8.2014 ja ovat voimassa 29.9.2014 alkaen. Tämä avaintietoesite on voimassa 26.2.2015 alkaen. 2 (2) Avaintietoesite Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. Sijoitusrahasto Alfred Berg Korko A (Tuotto) ISIN: FI0008803796 Rahastoa hallinnoi Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu BNP Paribas konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Alfred Berg Korko on aktiivinen rahamarkkinarahasto joka sijoittaa euroalueen euromääräisiin ja kansallisten valuuttojen määräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston ensisijainen tavoite turvata varojen säilyminen ja toissijaisesti saada rahamarkkinasijoitusta vastaava tasainen ja turvallinen tuotto. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiin korkoa tuottaviin arvopapereihin. Rahaston vertailuindeksinä on kolmen kuukauden Euribor- korko, joka on euromaiden yhteinen päivittäin julkaistava viitekorko. Rahaston säännöt sallivat johdannaisten käytön, myös osana sijoitusrahaston tavoitteiden mukaista sijoitustoimintaa. Rahasto ei tällä hetkellä käytä johdannaisia. Rahaston sijoitusaste pyritään pitämään lähellä 100 %. Keskeisimmät sijoituskohteet ovat pankkien ja yritysten liikkeellelaskemat sijoitus- ja yritystodistukset sekä vaihtuvakorkoiset obligaatiot, joiden tuotto on sidottu lyhyeen viitekorkoon. Rahaston sijoitusten painotettu, keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika mitattuna WAL-tunnusluvulla (Weighted Average Life) on enintään 12 kuukautta ja Rahaston korkoriski mitattuna WAM-tunnusluvulla (Weighted Average Maturity) on enintään 6 kuukautta. Sijoituskohteena olevan korkoinstrumentin luottoluokituksen on oltava jokaiselta instrumentin luokittaneelta yhtiöltä vähintään korkein tai toiseksi korkein lyhyen tai pitkän aikaväliin luottoluokitus. Rahastoa voidaan käyttää mm. yhdistettynä määräaikaistalletukseen tai pankkitiliin. Rahastossa olevat varat ovat tarvittaessa pääsääntöisesti heti likvidejä. Sijoitusrahastojen rahasto-osuudet voidaan jakaa kasvu- ja tuottoosuuksiin. Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä jolloin rahasto-osuuden arvo lasketaan. Tuottoosuuksien omistajat saavat rahasto-osuuksista tulevan tuoton osittain vuosittaisena tuotonjakona ja osittain mahdollisen arvonnousun muodossa myydessään rahasto-osuutensa. Jaettavan tuoton määrä vahvistetaan vuosittain rahastoyhtiön yhtiökokouksessa. Tuotto maksetaan viimeistään yhden (1) kuukauden kuluessa yhtiökokouksesta. Kasvuosuuksille ei jaeta vuotuista tuottoa, vaan se pääomitetaan kokonaisuudessaan. Tarkempia tietoja kasvu- ja tuottoosuuksista sekä voitonjaosta annetaan rahaston sääntöjen 5§:ssä. Yksityishenkilöille suosittelemme kasvuosuuksien (B) valitsemista. Rahaston sijoitusten keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika (duraatio) on lyhyt, jonka vuoksi tuoton voidaan olettaa olevan hyvin vakaa. Suositus: tämä rahastoa ei ehkä sovellu sijoittajille, jotka aikovat luopua osuuksistaan rahastossa kuukauden kuluessa. Yleisesti nousevat riskipreemiot voivat laajemmin vaikuttaa sijoitusten arvoon, joiden emme kuitenkaan odota pitkäaikaisesti vaikuttavan arvonkehitykseen negatiivisesti. Riski-tuottoprofiili 1 2 3 Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot 4 5 6 7 Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot Rahaston riskimittarina käytetään volatiliteettia, joka kertoo kuinka paljon rahaston tuotto on vaihdellut valitulla ajanjaksolla. Mitä enemmän tuotot heiluvat, sitä korkeampi on rahaston riski. Jokaisen rahaston riskiluokka on määritetty sen historiallisen volatiliteetin perusteella sekä arvioimalla, miten rahaston tuottojen uskotaan heiluvan pitkällä tähtäimellä. Luokitus on seitsemänportainen siten, että alhaisimman riskin rahastot kuuluvat luokkaan yksi riskin kasvaessa asteittain luokkaan seitsemän asti. Alinkaan riskiluokitus (1) ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Historiallisten tietojen perusteella voi ennustaa rahaston riski-tuottoprofiilin ja riskiluokan kehitystä tulevaisuudessa. Sijoittajaa pyydetään tutustumaan, tässä esitettyjen rahastokohtaisten riskien lisäksi, rahastoesitteessä kuvattuihin rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin. Sijoitustavoitteen saavuttamisesta, etenkin lyhyellä aikavälillä, ei ole mitään takeita, rahaston arvonkehitys voi poiketa vertailuindeksistään ja muista vastaavista rahastoista. Korkoriski: Korkotasojen muutokset saattavat vaikuttaa sijoitusten arvoon. Korkoihin vaikuttavat monet tekijät ja tapahtumat, kuten muun muassa rahapolitiikka, diskonttokorko ja inflaatio. Korkojen noustessa laskee obligaatioinstrumentteihin ja velkakirjoihin sidottujen sijoitusten arvo. Luottoriski: Riski joka liittyy liikkeeseenlaskijan kykyyn maksaa velkansa, tai yleiseen arvioon velanmaksukyvystä (luottoluokitus). Luottoluokituksen laskiessa sijoitusten arvo laskee. Inflaatioriski: On mahdollista, että lyhyen aikavälin sijoituksien tuotto ei kehity samaan tahtiin inflaation kanssa, mikä alentaa sijoittajan ostovoimaa. Vastapuoliriski: Riski liittyy rahaston käyttämiin vastapuoliin (esim. talletuksissa ja johdannaiskaupassa), ja heidän kykyynsä noudattaa sitoumuksiaan (esim. maksu, toimitus, hyvitys). Rahastoon kohdistuu lisäksi operatiivisia sekä varojen säilyttämiseen liittyviä riskejä. 1 (2) Sijoitusrahasto Alfred Berg Korko A (Tuotto) Avaintietoesite Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten salkunhoidon, markkinointi- ja jakelukustannusten maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoitusten mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien ostamiseen ja myymiseen liittyvät kertamaksut Merkintäpalkkio (%) 0% Lunastuspalkkio (%) 0% Merkintä- ja lunastuspalkkio on ilmoitettu enimmäismäärinä. Tarkempia tietoja saatavilla kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta. Nämä ovat enimmäismäärät, jotka sijoituksesta voidaan veloittaa kuluina merkinnän ja lunastuksen yhteydessä. Rahastosta vuoden aikana veloitettavat maksut Juoksevat kulut (%) Juoksevat kulut perustuvat vuonna 2013 perittyihin kuluihin. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Ne eivät sisällä: 0,40% - Tuottosidonnaisia palkkioita - Rahaston maksamia kaupankäyntikuluja paitsi toisen rahaston osuuksien ostamisesta tai myymisestä maksetut merkintä- ja lunastuspalkkiot. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat maksut Tuottosidonnainen palkkio (%) Ei tuottosidonnaista palkkiota Lisätietoja kuluista on esitetty rahastojen hinnastossa, joka on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Aiempi tuotto- tai arvonkehitys Alfred Berg Korko 3 kk Euribor 12% 10% 8% 5,6 6% 4,0 4,4 4% 2,0 2,2 4,6 2,7 3,0 2,0 2,2 0,8 1,1 2% 0,9 1,4 0,2 0,6 0,2 0,2 0,2 0% Rahastosijoittamiseen liittyy aina riski. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Arvon laskiessa sijoittaja voi menettää sijoitetut varat osaksi tai kokonaan. Tuoton kehityksessä on huomioitu hallinnointi- ja säilytyspalkkio. Tuotossa on myös huomioitu mahdolliset osuudenomistajille maksetut tuotto-osuudet. Rahaston aloituspäivä on 1.3.2001. Perusvaluutta on euro. -0,1 -2% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Käytännön tiedot Lisätietoa rahastosta löytyy rahastoesitteestä, rahaston säännöistä sekä rahaston viimeisimmästä vuosi- tai puolivuosikatsauksesta osoitteesta www.alfredberg.fi tai rahastoyhtiöstä Pohjoisesplanadi 37 A, 00100 Helsinki. Rahasto-osuuksien viimeisimmät arvot on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Oy, KHT Martin Grandell, varalla KHT Petter Lindeman. Rahastoosuudenomistajien valitsema varsinainen tilintarkastaja KHT Jukka Paunonen, varalla KHT Jonas Blomqvist. Yksittäisten osuudenomistajien saamien tulojen tai myyntivoittojen verotus riippuu yksittäisen osuudenomistajan aseman ja/tai pääoman sijoituspaikan mukaan sovellettavasta verolaista. Säilytysyhteisö: J.P. Morgan Europe Limited, Helsingin sivuliiike Tilintarkastaja: Rahastoyhtiön ja rahastojen PricewaterhouseCoopers Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja, jotka ovat ristiriidassa rahastoesitteen kanssa. Alfred Berg Rahastoyhtiölle on myönnetty toimilupa Suomessa, ja sitä sekä Rahastoa valvoo Finanssivalvonta. Rahaston säännöt on vahvistettu 14.8.2014 ja ovat voimassa 29.9.2014 alkaen. Tämä avaintietoesite on voimassa 26.2.2015 alkaen. 2 (2) Avaintietoesite Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. Sijoitusrahasto Alfred Berg Korko B (Kasvu) ISIN: FI0008803804 Rahastoa hallinnoi Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu BNP Paribas konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Alfred Berg Korko on aktiivinen rahamarkkinarahasto joka sijoittaa euroalueen euromääräisiin ja kansallisten valuuttojen määräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston ensisijainen tavoite turvata varojen säilyminen ja toissijaisesti saada rahamarkkinasijoitusta vastaava tasainen ja turvallinen tuotto. Rahaston varat sijoitetaan euromääräisiin korkoa tuottaviin arvopapereihin. Rahaston vertailuindeksinä on kolmen kuukauden Euribor- korko, joka on euromaiden yhteinen päivittäin julkaistava viitekorko. Rahaston säännöt sallivat johdannaisten käytön, myös osana sijoitusrahaston tavoitteiden mukaista sijoitustoimintaa. Rahasto ei tällä hetkellä käytä johdannaisia. Rahaston sijoitusaste pyritään pitämään lähellä 100 %. Keskeisimmät sijoituskohteet ovat pankkien ja yritysten liikkeellelaskemat sijoitus- ja yritystodistukset sekä vaihtuvakorkoiset obligaatiot, joiden tuotto on sidottu lyhyeen viitekorkoon. Rahaston sijoitusten painotettu, keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika mitattuna WAL-tunnusluvulla (Weighted Average Life) on enintään 12 kuukautta ja Rahaston korkoriski mitattuna WAM-tunnusluvulla (Weighted Average Maturity) on enintään 6 kuukautta. Sijoituskohteena olevan korkoinstrumentin luottoluokituksen on oltava jokaiselta instrumentin luokittaneelta yhtiöltä vähintään korkein tai toiseksi korkein lyhyen tai pitkän aikaväliin luottoluokitus. Rahastoa voidaan käyttää mm. yhdistettynä määräaikaistalletukseen tai pankkitiliin. Rahastossa olevat varat ovat tarvittaessa pääsääntöisesti heti likvidejä. Sijoitusrahastojen rahasto-osuudet voidaan jakaa kasvu- ja tuottoosuuksiin. Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä jolloin rahasto-osuuden arvo lasketaan. Tuottoosuuksien omistajat saavat rahasto-osuuksista tulevan tuoton osittain vuosittaisena tuotonjakona ja osittain mahdollisen arvonnousun muodossa myydessään rahasto-osuutensa. Jaettavan tuoton määrä vahvistetaan vuosittain rahastoyhtiön yhtiökokouksessa. Tuotto maksetaan viimeistään yhden (1) kuukauden kuluessa yhtiökokouksesta. Kasvuosuuksille ei jaeta vuotuista tuottoa, vaan se pääomitetaan kokonaisuudessaan. Tarkempia tietoja kasvu- ja tuottoosuuksista sekä voitonjaosta annetaan rahaston sääntöjen 5§:ssä. Yksityishenkilöille suosittelemme kasvuosuuksien (B) valitsemista. Rahaston sijoitusten keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika (duraatio) on lyhyt, jonka vuoksi rahaston tuoton voidaan olettaa olevan hyvin vakaa. Suositus: tämä rahastoa ei ehkä sovellu sijoittajille, jotka aikovat luopua osuuksistaan rahastossa kuukauden kuluessa. Yleisesti nousevat riskipreemiot voivat laajemmin vaikuttaa sijoitusten arvoon, joiden emme kuitenkaan odota pitkäaikaisesti vaikuttavan arvonkehitykseen negatiivisesti. Riski-tuottoprofiili 1 2 3 Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot 4 5 6 7 Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot Rahaston riskimittarina käytetään volatiliteettia, joka kertoo kuinka paljon rahaston tuotto on vaihdellut valitulla ajanjaksolla. Mitä enemmän tuotot heiluvat, sitä korkeampi on rahaston riski. Jokaisen rahaston riskiluokka on määritetty sen historiallisen volatiliteetin perusteella sekä arvioimalla, miten rahaston tuottojen uskotaan heiluvan pitkällä tähtäimellä. Luokitus on seitsemänportainen siten, että alhaisimman riskin rahastot kuuluvat luokkaan yksi riskin kasvaessa asteittain luokkaan seitsemän asti. Alinkaan riskiluokitus (1) ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Historiallisten tietojen perusteella voi ennustaa rahaston riski-tuottoprofiilin ja riskiluokan kehitystä tulevaisuudessa. Sijoittajaa pyydetään tutustumaan, tässä esitettyjen rahastokohtaisten riskien lisäksi, rahastoesitteessä kuvattuihin rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin. Sijoitustavoitteen saavuttamisesta, etenkin lyhyellä aikavälillä, ei ole mitään takeita, rahaston arvonkehitys voi poiketa vertailuindeksistään ja muista vastaavista rahastoista. Korkoriski: Korkotasojen muutokset saattavat vaikuttaa sijoitusten arvoon. Korkoihin vaikuttavat monet tekijät ja tapahtumat, kuten muun muassa rahapolitiikka, diskonttokorko ja inflaatio. Korkojen noustessa laskee obligaatioinstrumentteihin ja velkakirjoihin sidottujen sijoitusten arvo. Luottoriski: Riski joka liittyy liikkeeseenlaskijan kykyyn maksaa velkansa, tai yleiseen arvioon velanmaksukyvystä (luottoluokitus). Luottoluokituksen laskiessa sijoitusten arvo laskee. Inflaatioriski: On mahdollista, että lyhyen aikavälin sijoituksien tuotto ei kehity samaan tahtiin inflaation kanssa, mikä alentaa sijoittajan ostovoimaa. Vastapuoliriski: Riski liittyy rahaston käyttämiin vastapuoliin (esim. talletuksissa ja johdannaiskaupassa), ja heidän kykyynsä noudattaa sitoumuksiaan (esim. maksu, toimitus, hyvitys). Rahastoon kohdistuu lisäksi operatiivisia sekä varojen säilyttämiseen liittyviä riskejä. 1 (2) Sijoitusrahasto Alfred Berg Korko B (Kasvu) Avaintietoesite Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten salkunhoidon, markkinointi- ja jakelukustannusten maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoitusten mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien ostamiseen ja myymiseen liittyvät kertamaksut Merkintäpalkkio (%) 0% Lunastuspalkkio (%) 0% Merkintä- ja lunastuspalkkio on ilmoitettu enimmäismäärinä. Tarkempia tietoja saatavilla kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta. Nämä ovat enimmäismäärät, jotka sijoituksesta voidaan veloittaa kuluina merkinnän ja lunastuksen yhteydessä. Rahastosta vuoden aikana veloitettavat maksut Juoksevat kulut (%) Juoksevat kulut perustuvat vuonna 2013 perittyihin kuluihin. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Ne eivät sisällä: 0,40% - Tuottosidonnaisia palkkioita - Rahaston maksamia kaupankäyntikuluja paitsi toisen rahaston osuuksien ostamisesta tai myymisestä maksetut merkintä- ja lunastuspalkkiot. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat maksut Tuottosidonnainen palkkio (%) Ei tuottosidonnaista palkkiota Lisätietoja kuluista on esitetty rahastojen hinnastossa, joka on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Aiempi tuotto- tai arvonkehitys Alfred Berg Korko 3 kk Euribor 12% 10% 8% 5,6 6% 4,0 4,4 4% 2,0 2,2 4,6 2,7 3,0 2,0 2,2 0,8 1,1 2% 0,9 1,4 0,2 0,6 0,2 0,2 0,2 0% Rahastosijoittamiseen liittyy aina riski. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Arvon laskiessa sijoittaja voi menettää sijoitetut varat osaksi tai kokonaan. Tuoton kehityksessä on huomioitu hallinnointi- ja säilytyspalkkio. Tuotossa on myös huomioitu mahdolliset osuudenomistajille maksetut tuotto-osuudet. Rahaston aloituspäivä on 1.3.2001. Perusvaluutta on euro. -0,1 -2% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Käytännön tiedot Lisätietoa rahastosta löytyy rahastoesitteestä, rahaston säännöistä sekä rahaston viimeisimmästä vuosi- tai puolivuosikatsauksesta osoitteesta www.alfredberg.fi tai rahastoyhtiöstä Pohjoisesplanadi 37 A, 00100 Helsinki. Rahasto-osuuksien viimeisimmät arvot on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Oy, KHT Martin Grandell, varalla KHT Petter Lindeman. Rahastoosuudenomistajien valitsema varsinainen tilintarkastaja KHT Jukka Paunonen, varalla KHT Jonas Blomqvist. Yksittäisten osuudenomistajien saamien tulojen tai myyntivoittojen verotus riippuu yksittäisen osuudenomistajan aseman ja/tai pääoman sijoituspaikan mukaan sovellettavasta verolaista. Säilytysyhteisö: J.P. Morgan Europe Limited, Helsingin sivuliiike Tilintarkastaja: Rahastoyhtiön ja rahastojen PricewaterhouseCoopers Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja, jotka ovat ristiriidassa rahastoesitteen kanssa. Alfred Berg Rahastoyhtiölle on myönnetty toimilupa Suomessa, ja sitä sekä Rahastoa valvoo Finanssivalvonta. Rahaston säännöt on vahvistettu 14.8.2014 ja ovat voimassa 29.9.2014 alkaen. Tämä avaintietoesite on voimassa 26.2.2015 alkaen. 2 (2) Avaintietoesite Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. Sijoitusrahasto Alfred Berg Korkovarainhoito B (kasvu), A (tuotto) ISIN: FI4000106323, FI4000106315 Rahastoa hallinnoi Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu BNP Paribas konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Alfred Berg Korkovarainhoito on korkomarkkinoilla toimiva aktiivinen rahastojen rahasto, jonka tavoitteena on rahastoon sijoitetun pääoman arvonnousu pitkällä aikavälillä. Rahastolla ei ole virallista vertailuindeksiä. Rahasto hajauttaa sijoituksensa pääosin erilaisiin korkorahastoihin maailmanlaajuisesti, hyödyntäen markkinatilanteen mukaan eri maantieteellisiä alueita, erilaisia korkoa tuottavia instrumentteja ja niihin sijoittavia rahastoja sekä juoksuajaltaan eripituisia korkosijoituksia. Rahasto voi myös tehdä suoria korkosijoituksia. Rahaston säännöt sallivat johdannaisten käytön suojaustarkoituksessa. Rahasto ei tällä hetkellä käytä johdannaisia. Rahaston sijoitusaste pyritään pitämään lähellä 100 %. Salkunhoitaja pyrkii hyvällä rahastovalinnalla ja aktiivisella salkunhoidolla hyvään tuottoon kulloisenkin talous- ja markkinatilanteen mukaan. Salkunhoitotyyli on kurinalainen ja pyrkii kohtuullisen matalalla riskitasolla saavuttamaan sijoitustavoitteensa pitkällä aikavälillä. Käytännössä tämä tarkoittaa, että salkunhoitajan markkinaan nähden ottamat riskit ovat maltillisia ja riskejä seurataan jatkuvasti. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Sijoitusrahastojen rahasto-osuudet voidaan jakaa kasvu- ja tuottoosuuksiin. Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä, jolloin rahasto-osuuden arvo lasketaan. Tuottoosuuksien omistajat saavat rahasto-osuuksista tulevan tuoton osittain vuosittaisena tuotonjakona ja osittain mahdollisen arvonnousun muodossa myydessään rahasto-osuutensa. Jaettavan tuoton määrä vahvistetaan vuosittain rahastoyhtiön yhtiökokouksessa. Tuotto maksetaan viimeistään yhden (1) kuukauden kuluessa yhtiökokouksesta. Kasvuosuuksille ei jaeta vuotuista tuottoa, vaan se pääomitetaan kokonaisuudessaan. Tarkempia tietoja kasvu- ja tuottoosuuksista sekä voitonjaosta annetaan rahaston sääntöjen 5§:ssä. Yksityishenkilöille suosittelemme kasvuosuuksien (B) valitsemista. Rahasto-osuuden arvo voi vaihdella lyhyellä tähtäimellä eikä säännöllistä tuottoa tai pääoman arvon säilymistä voida taata. Sijoitettaessa aktiivisesti eri korkoa tuottaviin instrumentteihin on tuotto-odotus jonkin verran korkeampi kuin rahastoissa, joissa ainoastaan sijoitetaan vähäriskisiin korkoinstrumentteihin. Suositus: tämä rahasto ei ehkä sovellu sijoittajille, jotka aikovat luopua osuuksistaan rahastossa 3-5 vuoden kuluessa. Riski-tuottoprofiili 1 2 3 Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot 4 5 6 7 Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot Rahaston riskimittarina käytetään volatiliteettia, joka kertoo kuinka paljon rahaston tuotto on vaihdellut viime viiden vuoden aikana. Koska kyseessä on uusi rahasto, riskiluokan laskemisessa on käytetty rahaston simuloitua riskiluokkaa rahaston aloitushetkeen perustuen. Mitä enemmän tuotot heiluvat, sitä korkeampi on rahaston riski. Jokaisen rahaston riskiluokka on määritetty sen historiallisen volatiliteetin perusteella, sekä arvioimalla, miten rahaston tuottojen uskotaan heiluvan pitkällä tähtäimellä. Luokitus on seitsemänportainen siten, että alhaisimman riskin rahastot kuuluvat luokkaan yksi riskin kasvaessa asteittain luokkaan seitsemän asti. Alinkaan riskiluokitus (1) ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Historiallisten tietojen perusteella voi ennustaa rahaston riski-tuottoprofiilin ja riskiluokan kehitystä tulevaisuudessa. Sijoittajaa pyydetään tutustumaan, tässä esitettyjen rahastokohtaisten riskien lisäksi, rahastoesitteessä kuvattuihin rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin. Sijoitustavoitteen saavuttamisesta, etenkään lyhyellä aikavälillä, ei ole takeita, rahaston arvonkehitys voi poiketa muista vastaavista rahastoista. Luottoriski: Riski joka liittyy liikkeeseenlaskijan kykyyn maksaa velkansa, tai yleiseen arvioon velanmaksukyvystä (luottoluokitus). Luottoluokituksen laskiessa sijoitusten arvo laskee. Korkean tuoton High Yield -obligaatioihin liittyvä luottoriski on keskimääräistä suurempi. Korkoriski: Korkotasojen muutokset saattavat vaikuttaa sijoitusten arvoon. Korkoihin vaikuttavat monet tekijät ja tapahtumat, kuten muun muassa rahapolitiikka, diskonttokorko ja inflaatio. Korkojen noustessa laskee obligaatioinstrumentteihin ja velkakirjoihin sidottujen sijoitusten arvo. Inflaatioriski: On mahdollista, että lyhyen aikavälin sijoituksien tuotto ei kehity samaan tahtiin inflaation kanssa, mikä alentaa sijoittajan ostovoimaa. Vastapuoliriski: Riski liittyy rahaston käyttämiin vastapuoliin (esim. talletuksissa ja johdannaiskaupassa), ja heidän kykyynsä noudattaa sitoumuksiaan (esim. maksu, toimitus, hyvitys). Rahastoon kohdistuu lisäksi operatiivisia sekä varojen säilyttämiseen liittyviä riskejä. 1 (2) Sijoitusrahasto Alfred Berg Korkovarainhoito B (kasvu), A (tuotto) Avaintietoesite Rahaston kulut Rahasto-osuuksien ostamiseen ja myymiseen liittyvät kertamaksut Merkintäpalkkio (%) 0% Lunastuspalkkio (%) 0% Nämä ovat enimmäismäärät, jotka sijoituksesta voidaan veloittaa kuluina merkinnän ja lunastuksen yhteydessä sekä ennen sijoituksen tuoton maksua. Rahastosta vuoden aikana veloitettavat maksut Juoksevat kulut (%) 0,75% (arvio) Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat maksut Tuottosidonnainen palkkio (%) Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten salkunhoidon sekä markkinointi- ja jakelukustannusten maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoitusten mahdollista tuottoa. Merkintä- ja lunastuspalkkio: Rahasto ei peri merkintä- ja lunastuspalkkioita. Juoksevat kulut: Ongoing charges (OCR) mittaa rahaston pääomasta veloitettavien kulujen suhdetta pääomaan. OCR ei sisällä kaupankäyntikuluja. Koska kyseessä on uusi rahasto, tämä on arvio rahaston juoksevista kuluista. Lisätietoja kuluista on esitetty Rahastoesitteessä osassa palkkiot. Ei tuottosidonnaista palkkiota Aiempi tuotto- tai arvonkehitys Alfred Berg Korkovarainhoito 10,0% 7,5% 5,0% 2,5% 0,0% -2,5% -5,0% -7,5% -10,0% 2010 2011 2012 2013 2014 Rahastosijoittamiseen liittyy aina riski. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Arvon laskiessa sijoittaja voi menettää sijoitetut varat osaksi tai kokonaan. Tuoton kehityksessä on huomioitu hallinnointi- ja säilytyspalkkio. Tuotossa on myös huomioitu mahdolliset osuudenomistajille maksetut tuotto-osuudet. Rahaston aloituspäivä on 29.9.2014. Koska kyseessä on uusi rahasto, rahaston tuottoa kuvaavia historiallisia tietoja ei ole saatavilla. Perusvaluutta on euro. Käytännön tiedot Lisätietoa rahastosta löytyy rahastoesitteestä, rahaston säännöistä sekä rahaston viimeisimmästä vuosi- tai puolivuosikatsauksesta. Ne sekä muuta käytännön tietoa kuten rahasto-osuuden arvo ovat saatavilla rahastoyhtiössä, Pohjoisesplanadi 37 A, 00100 Helsinki, sekä osoitteesta www.alfredberg.fi. osuudenomistajien valitsema varsinainen tilintarkastaja KHT Jukka Paunonen, varalla KHT Jonas Blomqvist. Yksittäisten osuudenomistajien saamien tulojen tai myyntivoittojen verotus riippuu yksittäisen osuudenomistajan aseman ja/tai pääoman sijoituspaikan mukaan sovellettavasta verolaista. Säilytysyhteisö: J.P. Morgan Europe Limited, Helsingin sivuliike. Tilintarkastaja: Rahastoyhtiön ja rahastojen PricewaterhouseCoopers Oy, KHT Martin Grandell, varalla KHT Petter Lindeman. Rahasto- Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja, jotka ovat ristiriidassa rahastoesitteen kanssa. Alfred Berg Rahastoyhtiölle on myönnetty toimilupa Suomessa, ja sitä sekä Rahastoa valvoo Finanssivalvonta. Rahaston säännöt on vahvistettu 14.8.2014 ja ovat voimassa 14.8.2014 alkaen. Tämä avaintietoesite on voimassa 26.02.2015 alkaen. 2 (2) Avaintietoesite Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. Sijoitusrahasto Alfred Berg Obligaatio A (Tuotto) ISIN: FI0008803713 Rahastoa hallinnoi Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu BNP Paribas konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Alfred Berg Obligaatio on aktiivinen korkorahasto, jonka tavoitteena on rahastoon sijoitetun pääoman arvonnousu pitkällä aikavälillä. Rahasto hajauttaa sijoituksensa euroalueen euromääräisiin tai kansallisten valuuttojen määräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston tavoitteena on ylittää pitkällä aikavälillä euroalueen valtionobligaatiosijoitusten tuotto. Rahaston varat sijoitetaan pääasiassa EMU-valtioiden obligaatioihin. Rahaston vertailuindeksinä on JP Morgan EMU Government Bond. Indeksi koostuu noin 200 joukkovelkakirjasta, joiden liikkeellelaskijoina ovat maat,joiden virallisena valuuttana on euro. Rahaston säännöt sallivat johdannaisten käytön, myös osana sijoitusrahaston tavoitteiden mukaista sijoitustoimintaa. Rahasto ei tällä hetkellä käytä johdannaisia. Rahaston sijoitusaste pyritään pitämään lähellä 100 %. Rahaston salkunhoitaja ottaa aktiivisesti kantaa erimittaisten obligaatioiden kehitykseen painottamalla sijoituksia kulloinkin vallitsevan markkinatilanteen mukaan. Näin ollen rahasto pyrkii tuottamaan vertailuindeksiään paremmin aktiivisen omaisuudenhoidon keinoin. Salkunhoitaja hyödyntää myös eri EMUvaltioiden obligaatioiden välillä tapahtuvia liikkeitä. Rahaston sijoitukset on hajautettu yleensä 5-10 liikkeeseenlaskijan velkapapereihin. Rahaston varoille pyritään saamaan tasainen tuotto ja pääoma pyritään turvaamaan. Sijoitusrahastojen rahasto-osuudet voidaan jakaa kasvu- ja tuottoosuuksiin. Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä jolloin rahasto-osuuden arvo lasketaan. Tuottoosuuksien omistajat saavat rahasto-osuuksista tulevan tuoton osittain vuosittaisena tuotonjakona ja osittain mahdollisen arvonnousun muodossa myydessään rahasto-osuutensa. Jaettavan tuoton määrä vahvistetaan vuosittain rahastoyhtiön yhtiökokouksessa. Tuotto maksetaan viimeistään yhden (1) kuukauden kuluessa yhtiökokouksesta. Kasvuosuuksille ei jaeta vuotuista tuottoa, vaan se pääomitetaan kokonaisuudessaan. Tarkempia tietoja kasvu- ja tuottoosuuksista sekä voitonjaosta annetaan rahaston sääntöjen 5§:ssä. Yksityishenkilöille suosittelemme kasvuosuuksien (B) valitsemista. Rahasto-osuuden arvo voi lyhyellä tähtäimellä vaihdella eikä säännöllistä tuottoa voida taata. Obligaatiorahastoissa korkoriski on suurempi kuin rahamarkkinarahastoissa, koska sijoitusten keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika eli duraatio on pidempi. Koska rahaston varat sijoitetaan pääasiassa eurooppalaisten valtioiden liikkeeseenlaskemiin tai takaamiin velkasitoumuksiin arvioidaan rahaston liikkeeseenlaskijariskin olevan kohtalaisen matala. Suositus: tämä rahasto ei ehkä sovellu sijoittajille, jotka aikovat luopua osuuksistaan rahastossa 2 vuoden kuluessa. Riski-tuottoprofiili 1 2 3 Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot 4 5 6 7 Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot Rahaston riskimittarina käytetään volatiliteettia, joka kertoo kuinka paljon rahaston tuotto on vaihdellut valitulla ajanjaksolla. Mitä enemmän tuotot heiluvat, sitä korkeampi on rahaston riski. Jokaisen rahaston riskiluokka on määritetty sen historiallisen volatiliteetin perusteella sekä arvioimalla, miten rahaston tuottojen uskotaan heiluvan pitkällä tähtäimellä. Luokitus on seitsemänportainen siten, että alhaisimman riskin rahastot kuuluvat luokkaan yksi riskin kasvaessa asteittain luokkaan seitsemän asti. Alinkaan riskiluokitus (1) ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Historiallisten tietojen perusteella voi ennustaa rahaston riski-tuottoprofiilin ja riskiluokan kehitystä tulevaisuudessa. Sijoittajaa pyydetään tutustumaan, tässä esitettyjen rahastokohtaisten riskien lisäksi, rahastoesitteessä kuvattuihin rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin. Sijoitustavoitteen saavuttamisesta, etenkin lyhyellä aikavälillä, ei ole mitään takeita, rahaston arvonkehitys voi poiketa vertailuindeksistään ja muista vastaavista rahastoista. Luottoriski: Riski joka liittyy liikkeeseenlaskijan kykyyn maksaa velkansa, tai yleiseen arvioon velanmaksukyvystä (luottoluokitus). Luottoluokituksen laskiessa sijoitusten arvo laskee. Korkean tuoton High Yield -obligaatioihin liittyvä luottoriski on keskimääräistä suurempi. Korkoriski: Korkotasojen muutokset saattavat vaikuttaa sijoitusten arvoon. Korkoihin vaikuttavat monet tekijät ja tapahtumat, kuten muun muassa rahapolitiikka, diskonttokorko ja inflaatio. Korkojen noustessa laskee obligaatioinstrumentteihin ja velkakirjoihin sidottujen sijoitusten arvo. Inflaatioriski: On mahdollista, että lyhyen aikavälin sijoituksien tuotto ei kehity samaan tahtiin inflaation kanssa, mikä alentaa sijoittajan ostovoimaa. Rahastoon kohdistuu lisäksi operatiivisia sekä varojen säilyttämiseen liittyviä riskejä. 1 (2) Sijoitusrahasto Alfred Berg Obligaatio A (Tuotto) Avaintietoesite Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten salkunhoidon, markkinointi- ja jakelukustannusten maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoitusten mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien ostamiseen ja myymiseen liittyvät kertamaksut Merkintäpalkkio (%) 0% Lunastuspalkkio (%) 0% Merkintä- ja lunastuspalkkio on ilmoitettu enimmäismäärinä. Tarkempia tietoja saatavilla kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta. Nämä ovat enimmäismäärät, jotka sijoituksesta voidaan veloittaa kuluina merkinnän ja lunastuksen yhteydessä. Rahastosta vuoden aikana veloitettavat maksut Juoksevat kulut (%) Juoksevat kulut perustuvat vuonna 2013 perittyihin kuluihin. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Ne eivät sisällä: 0,70% - Tuottosidonnaisia palkkioita - Rahastom maksamia kaupankäyntikuluja paitsi toisen rahaston osuuksien ostamisesta tai myymisestä maksetut merkintä- ja lunastuspalkkiot. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat maksut Tuottosidonnainen palkkio (%) Ei tuottosidonnaista palkkiota Lisätietoja kuluista on esitetty rahastojen hinnastossa, joka on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Aiempi tuotto- tai arvonkehitys Alfred Berg Obligaatio JP Morgan EMU Gvmt Bond 13,5 15% 12% 10,3 9,1 9,4 11,7 11,4 9% 6% 4,9 5,3 3,7 4,3 3% 1,0 3,9 2,4 1,8 1,2 2,1 2,4 1,8 0% -0,9 -0,3 -3% Rahastosijoittamiseen liittyy aina riski. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Arvon laskiessa sijoittaja voi menettää sijoitetut varat osaksi tai kokonaan. Tuoton kehityksessä on huomioitu hallinnointi- ja säilytyspalkkio. Tuotossa on myös huomioitu mahdolliset osuudenomistajille maksetut tuotto-osuudet. Rahaston aloituspäivä on 31.8.1993. Perusvaluutta on euro. -6% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Käytännön tiedot Lisätietoa rahastosta löytyy rahastoesitteestä, rahaston säännöistä sekä rahaston viimeisimmästä vuosi- tai puolivuosikatsauksesta osoitteesta www.alfredberg.fi tai rahastoyhtiöstä Pohjoisesplanadi 37 A, 00100 Helsinki. Rahasto-osuuksien viimeisimmät arvot on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. osuudenomistajien valitsema varsinainen tilintarkastaja KHT Jukka Paunonen, varalla KHT Jonas Blomqvist. Yksittäisten osuudenomistajien saamien tulojen tai myyntivoittojen verotus riippuu yksittäisen osuudenomistajan aseman ja/tai pääoman sijoituspaikan mukaan sovellettavasta verolaista. Säilytysyhteisö: J.P. Morgan Europe Limited, Helsingin sivuliiike Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja, jotka ovat ristiriidassa rahastoesitteen kanssa. Tilintarkastaja: Rahastoyhtiön ja rahastojen PricewaterhouseCoopers Oy, KHT Martin Grandell, varalla KHT Petter Lindeman. Rahasto- Alfred Berg Rahastoyhtiölle on myönnetty toimilupa Suomessa, ja sitä sekä Rahastoa valvoo Finanssivalvonta. Rahaston säännöt on vahvistettu 14.8.2014 ja ovat voimassa 29.9.2014 alkaen. Tämä avaintietoesite on voimassa 26.2.2015 alkaen. 2 (2) Avaintietoesite Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. Sijoitusrahasto Alfred Berg Obligaatio B (Kasvu) ISIN: FI0008803721 Rahastoa hallinnoi Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu BNP Paribas konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Alfred Berg Obligaatio on aktiivinen korkorahasto, jonka tavoitteena on rahastoon sijoitetun pääoman arvonnousu pitkällä aikavälillä. Rahasto hajauttaa sijoituksensa euroalueen euromääräisiin tai kansallisten valuuttojen määräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston tavoitteena on ylittää pitkällä aikavälillä euroalueen valtionobligaatiosijoitusten tuotto. Rahaston varat sijoitetaan pääasiassa EMU-valtioiden obligaatioihin. Rahaston vertailuindeksinä on JP Morgan EMU Government Bond. Indeksi koostuu noin 200 joukkovelkakirjasta, joiden liikkeellelaskijoina ovat maat,joiden virallisena valuuttana on euro. Rahaston säännöt sallivat johdannaisten käytön, myös osana sijoitusrahaston tavoitteiden mukaista sijoitustoimintaa. Rahasto ei tällä hetkellä käytä johdannaisia. Rahaston sijoitusaste pyritään pitämään lähellä 100 %. Rahaston salkunhoitaja ottaa aktiivisesti kantaa erimittaisten obligaatioiden kehitykseen painottamalla sijoituksia kulloinkin vallitsevan markkinatilanteen mukaan. Näin ollen rahasto pyrkii tuottamaan vertailuindeksiään paremmin aktiivisen omaisuudenhoidon keinoin. Salkunhoitaja hyödyntää myös eri EMUvaltioiden obligaatioiden välillä tapahtuvia liikkeitä. Rahaston sijoitukset on hajautettu yleensä 5-10 liikkeeseenlaskijan velkapapereihin. Rahaston varoille pyritään saamaan tasainen tuotto ja pääoma pyritään turvaamaan. Sijoitusrahastojen rahasto-osuudet voidaan jakaa kasvu- ja tuottoosuuksiin. Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä jolloin rahasto-osuuden arvo lasketaan. Tuottoosuuksien omistajat saavat rahasto-osuuksista tulevan tuoton osittain vuosittaisena tuotonjakona ja osittain mahdollisen arvonnousun muodossa myydessään rahasto-osuutensa. Jaettavan tuoton määrä vahvistetaan vuosittain rahastoyhtiön yhtiökokouksessa. Tuotto maksetaan viimeistään yhden (1) kuukauden kuluessa yhtiökokouksesta. Kasvuosuuksille ei jaeta vuotuista tuottoa, vaan se pääomitetaan kokonaisuudessaan. Tarkempia tietoja kasvu- ja tuottoosuuksista sekä voitonjaosta annetaan rahaston sääntöjen 5§:ssä. Yksityishenkilöille suosittelemme kasvuosuuksien (B) valitsemista. Rahasto-osuuden arvo voi lyhyellä tähtäimellä vaihdella eikä säännöllistä tuottoa voida taata. Obligaatiorahastoissa korkoriski on suurempi kuin rahamarkkinarahastoissa, koska sijoitusten keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika eli duraatio on pidempi. Koska rahaston varat sijoitetaan pääasiassa eurooppalaisten valtioiden liikkeeseenlaskemiin tai takaamiin velkasitoumuksiin arvioidaan rahaston liikkeeseenlaskijariskin olevan kohtalaisen matala. Suositus: tämä rahasto ei ehkä sovellu sijoittajille, jotka aikovat luopua osuuksistaan rahastossa 2 vuoden kuluessa. Riski-tuottoprofiili 1 2 3 Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot 4 5 6 7 Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot Rahaston riskimittarina käytetään volatiliteettia, joka kertoo kuinka paljon rahaston tuotto on vaihdellut valitulla ajanjaksolla. Mitä enemmän tuotot heiluvat, sitä korkeampi on rahaston riski. Jokaisen rahaston riskiluokka on määritetty sen historiallisen volatiliteetin perusteella sekä arvioimalla, miten rahaston tuottojen uskotaan heiluvan pitkällä tähtäimellä. Luokitus on seitsemänportainen siten, että alhaisimman riskin rahastot kuuluvat luokkaan yksi riskin kasvaessa asteittain luokkaan seitsemän asti. Alinkaan riskiluokitus (1) ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Historiallisten tietojen perusteella voi ennustaa rahaston riski-tuottoprofiilin ja riskiluokan kehitystä tulevaisuudessa. Sijoittajaa pyydetään tutustumaan, tässä esitettyjen rahastokohtaisten riskien lisäksi, rahastoesitteessä kuvattuihin rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin. Sijoitustavoitteen saavuttamisesta, etenkin lyhyellä aikavälillä, ei ole mitään takeita, rahaston arvonkehitys voi poiketa vertailuindeksistään ja muista vastaavista rahastoista. Luottoriski: Riski joka liittyy liikkeeseenlaskijan kykyyn maksaa velkansa, tai yleiseen arvioon velanmaksukyvystä (luottoluokitus). Luottoluokituksen laskiessa sijoitusten arvo laskee. Korkean tuoton High Yield -obligaatioihin liittyvä luottoriski on keskimääräistä suurempi. Korkoriski: Korkotasojen muutokset saattavat vaikuttaa sijoitusten arvoon. Korkoihin vaikuttavat monet tekijät ja tapahtumat, kuten muun muassa rahapolitiikka, diskonttokorko ja inflaatio. Korkojen noustessa laskee obligaatioinstrumentteihin ja velkakirjoihin sidottujen sijoitusten arvo. Inflaatioriski: On mahdollista, että lyhyen aikavälin sijoituksien tuotto ei kehity samaan tahtiin inflaation kanssa, mikä alentaa sijoittajan ostovoimaa. Rahastoon kohdistuu lisäksi operatiivisia sekä varojen säilyttämiseen liittyviä riskejä. 1 (2) Sijoitusrahasto Alfred Berg Obligaatio B (Kasvu) Avaintietoesite Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten salkunhoidon, markkinointi- ja jakelukustannusten maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoitusten mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien ostamiseen ja myymiseen liittyvät kertamaksut Merkintäpalkkio (%) 0% Lunastuspalkkio (%) 0% Merkintä- ja lunastuspalkkio on ilmoitettu enimmäismäärinä. Tarkempia tietoja saatavilla kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta. Nämä ovat enimmäismäärät, jotka sijoituksesta voidaan veloittaa kuluina merkinnän ja lunastuksen yhteydessä. Rahastosta vuoden aikana veloitettavat maksut Juoksevat kulut (%) Juoksevat kulut perustuvat vuonna 2013 perittyihin kuluihin. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Ne eivät sisällä: 0,70% - Tuottosidonnaisia palkkioita - Rahastom maksamia kaupankäyntikuluja paitsi toisen rahaston osuuksien ostamisesta tai myymisestä maksetut merkintä- ja lunastuspalkkiot. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat maksut Tuottosidonnainen palkkio (%) Ei tuottosidonnaista palkkiota Lisätietoja kuluista on esitetty rahastojen hinnastossa, joka on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Aiempi tuotto- tai arvonkehitys Alfred Berg Obligaatio JP Morgan EMU Gvmt Bond 13,0 13,5 15% 12% 10,3 9,1 9,4 11,4 9% 6% 4,9 5,3 3,7 4,3 3% 1,0 3,8 2,4 1,8 1,2 2,1 2,4 1,8 0% -0,9 -0,3 -3% Rahastosijoittamiseen liittyy aina riski. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Arvon laskiessa sijoittaja voi menettää sijoitetut varat osaksi tai kokonaan. Tuoton kehityksessä on huomioitu hallinnointi- ja säilytyspalkkio. Tuotossa on myös huomioitu mahdolliset osuudenomistajille maksetut tuotto-osuudet. Rahaston aloituspäivä on 31.8.1993. Perusvaluutta on euro. -6% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Käytännön tiedot Lisätietoa rahastosta löytyy rahastoesitteestä, rahaston säännöistä sekä rahaston viimeisimmästä vuosi- tai puolivuosikatsauksesta osoitteesta www.alfredberg.fi tai rahastoyhtiöstä Pohjoisesplanadi 37 A, 00100 Helsinki. Rahasto-osuuksien viimeisimmät arvot on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. osuudenomistajien valitsema varsinainen tilintarkastaja KHT Jukka Paunonen, varalla KHT Jonas Blomqvist. Yksittäisten osuudenomistajien saamien tulojen tai myyntivoittojen verotus riippuu yksittäisen osuudenomistajan aseman ja/tai pääoman sijoituspaikan mukaan sovellettavasta verolaista. Säilytysyhteisö: J.P. Morgan Europe Limited, Helsingin sivuliiike Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja, jotka ovat ristiriidassa rahastoesitteen kanssa. Tilintarkastaja: Rahastoyhtiön ja rahastojen PricewaterhouseCoopers Oy, KHT Martin Grandell, varalla KHT Petter Lindeman. Rahasto- Alfred Berg Rahastoyhtiölle on myönnetty toimilupa Suomessa, ja sitä sekä Rahastoa valvoo Finanssivalvonta. Rahaston säännöt on vahvistettu 14.8.2014 ja ovat voimassa 29.9.2014 alkaen. Tämä avaintietoesite on voimassa 26.2.2015 alkaen. 2 (2) Avaintietoesite Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. Sijoitusrahasto Alfred Berg Optimal A (Tuotto) ISIN: FI0008803671 Rahastoa hallinnoi Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu BNP Paribas konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Alfred Berg Optimal on aktiivinen yhdistelmärahasto, jonka tavoitteena on rahastoon sijoitetun pääoman arvonnousu pitkällä aikavälillä. Rahasto hajauttaa sijoituksensa markkinatilanteen mukaan pääosin Suomessa noteerattuihin osakkeisiin ja euroalueen korkoinstrumentteihin. Rahaston tavoitteena on tarjota korkosijoituksia parempi tuotto osakesijoituksia pienemmällä riskillä. Rahasto on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varansa pääasiassa Suomessa noteerattuihin osakkeisiin, euroalueen valtioiden liikkeeseenlaskemiin obligaatioihin ja euroalueen rahamarkkinainstrumentteihin. Rahaston vertailuindeksi koostuu kolmesta indeksistä: 10 % paino euromaiden yhteisellä 3 kuukauden Euribor -viitekorolla, 40 % JP Morgan EMU Government Bond indeksillä, joka kuvaa euroalueen valtioiden joukkovelkakirjojen keskimääräistä kehitystä ja 50 % kotimaisten osakkeiden hintakehitystä kuvaavalla OMX Helsinki Cap GI -indeksillä. Rahaston säännöt sallivat johdannaisten käytön, myös osana sijoitusrahaston tavoitteiden mukaista sijoitustoimintaa. Rahasto ei tällä hetkellä käytä johdannaisia. Rahaston sijoitusaste pyritään pitämään lähellä 100 %. Salkunhoitaja painottaa korkoinstrumenttien ja osakkeiden osuutta salkusta riippuen tuottonäkymistä eri instrumenttiluokissa. Rahaston neutraalipaino on 50% osakkeissa ja 50% korkoinstrumenteissa. Osakkeiden osuus voi vaihdella 30 % ja 70 % välillä. Rahaston sijoitusaste pyritään pitämään lähellä 100 %. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Salkunhoitotyyli on kurinalainen ja pyrkii kohtuullisen matalalla riskitasolla tasaiseen indeksin ylittämiseen pitkällä aikavälillä. Sijoitusrahastojen rahasto-osuudet voidaan jakaa kasvu- ja tuottoosuuksiin. Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä jolloin rahasto-osuuden arvo lasketaan. Tuottoosuuksien omistajat saavat rahasto-osuuksista tulevan tuoton osittain vuosittaisena tuotonjakona ja osittain mahdollisen arvonnousun muodossa myydessään rahasto-osuutensa. Jaettavan tuoton määrä vahvistetaan vuosittain rahastoyhtiön yhtiökokouksessa. Tuotto maksetaan viimeistään yhden (1) kuukauden kuluessa yhtiökokouksesta. Kasvuosuuksille ei jaeta vuotuista tuottoa, vaan se pääomitetaan kokonaisuudessaan. Tarkempia tietoja kasvu- ja tuottoosuuksista sekä voitonjaosta annetaan rahaston sääntöjen 5§:ssä. Yksityishenkilöille suosittelemme kasvuosuuksien (B) valitsemista. Rahasto-osuuden arvo voi vaihdella lyhyellä tähtäimellä eikä säännöllistä tuottoa tai pääoman arvon säilymistä voida taata. Kun sijoitukset on hajautettu sekä osakkeisiin että korkoinstrumentteihin, on rahaston arvonheilunta vähäisempää kuin pelkästään osakkeisiin sijoittavassa rahastossa. Suositus: tämä rahasto ei ehkä sovellu sijoittajille, jotka aikovat luopua osuuksistaan rahastossa 4–6 vuoden kuluessa. Riski-tuottoprofiili 1 2 3 Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot 4 5 6 7 Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot Rahaston riskimittarina käytetään volatiliteettia, joka kertoo kuinka paljon rahaston tuotto on vaihdellut valitulla ajanjaksolla. Mitä enemmän tuotot heiluvat, sitä korkeampi on rahaston riski. Jokaisen rahaston riskiluokka on määritetty sen historiallisen volatiliteetin perusteella sekä arvioimalla, miten rahaston tuottojen uskotaan heiluvan pitkällä tähtäimellä. Luokitus on seitsemänportainen siten, että alhaisimman riskin rahastot kuuluvat luokkaan yksi riskin kasvaessa asteittain luokkaan seitsemän asti. Alinkaan riskiluokitus (1) ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Historiallisten tietojen perusteella voi ennustaa rahaston riski-tuottoprofiilin ja riskiluokan kehitystä tulevaisuudessa. Sijoittajaa pyydetään tutustumaan, tässä esitettyjen rahastokohtaisten riskien lisäksi, rahastoesitteessä kuvattuihin rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin. Sijoitustavoitteen saavuttamisesta, etenkin lyhyellä aikavälillä, ei ole mitään takeita, rahaston arvonkehitys voi poiketa vertailuindeksistään ja muista vastaavista rahastoista. Osakemarkkinoihin liittyvä riski: Osakesijoituksiin liittyviä riskejä ovat muun muassa merkittävät kurssivaihtelut, liikkeeseenlaskijaan tai yleiseen markkinatilanteeseen liittyvä kielteinen tieto. Arvonmuutokset voivat olla voimakkaita, etenkin lyhyellä aikavälillä. Riskiä kasvattaa osakkeiden keskinäinen korrelaatio, jolloin kurssimuutokset ovat yhtä aikaa samansuuntaisia. Luottoriski: Riski joka liittyy liikkeeseenlaskijan kykyyn maksaa velkansa, tai yleiseen arvioon velanmaksukyvystä (luottoluokitus). Luottoluokituksen laskiessa sijoitusten arvo laskee. Korkean tuoton High Yield -obligaatioihin liittyvä luottoriski on keskimääräistä suurempi. Korkoriski: Korkotasojen muutokset saattavat vaikuttaa sijoitusten arvoon. Korkoihin vaikuttavat monet tekijät ja tapahtumat, kuten muun muassa rahapolitiikka, diskonttokorko ja inflaatio. Korkojen noustessa laskee obligaatioinstrumentteihin ja velkakirjoihin sidottujen sijoitusten arvo. Rahastoon kohdistuu lisäksi operatiivisia sekä varojen säilyttämiseen liittyviä riskejä. 1 (2) Sijoitusrahasto Alfred Berg Optimal A (Tuotto) Avaintietoesite Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten salkunhoidon, markkinointi- ja jakelukustannusten maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoitusten mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien ostamiseen ja myymiseen liittyvät kertamaksut Merkintäpalkkio (%) 0% Lunastuspalkkio (%) 0% Merkintä- ja lunastuspalkkio on ilmoitettu enimmäismäärinä. Tarkempia tietoja saatavilla kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta. Nämä ovat enimmäismäärät, jotka sijoituksesta voidaan veloittaa kuluina merkinnän ja lunastuksen yhteydessä. Rahastosta vuoden aikana veloitettavat maksut Juoksevat kulut (%) Juoksevat kulut perustuvat vuonna 2013 perittyihin kuluihin. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Ne eivät sisällä: 1,90% - Tuottosidonnaisia palkkioita - Rahaston maksamia kaupankäyntikuluja paitsi toisen rahaston osuuksien ostamisesta tai myymisestä maksetut merkintä- ja lunastuspalkkiot. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat maksut Tuottosidonnainen palkkio (%) Ei tuottosidonnaista palkkiota Lisätietoja kuluista on esitetty rahastojen hinnastossa, joka on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Aiempi tuotto- tai arvonkehitys Alfred Berg Optimal 10% 3kk euribor, 40% JP Morgan EMU Gvmt Bond, 50% … 29,4 30% 20% 23,8 17,9 18,8 13,9 15,1 14,9 14,6 12,8 13,6 6,4 5,8 5,6 10% 16,1 10,9 4,8 0% -10% -11,7 -20% -17,2 -21,5 -23,1 -30% Rahastosijoittamiseen liittyy aina riski. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Arvon laskiessa sijoittaja voi menettää sijoitetut varat osaksi tai kokonaan. Tuoton kehityksessä on huomioitu hallinnointi- ja säilytyspalkkio. Tuotossa on myös huomioitu mahdolliset osuudenomistajille maksetut tuotto-osuudet. Rahaston aloituspäivä on 31.12.1993. Perusvaluutta on euro. -40% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Käytännön tiedot Lisätietoa rahastosta löytyy rahastoesitteestä, rahaston säännöistä sekä rahaston viimeisimmästä vuosi- tai puolivuosikatsauksesta osoitteesta www.alfredberg.fi tai rahastoyhtiöstä Pohjoisesplanadi 37 A, 00100 Helsinki. Rahastoosuuksien viimeisimmät arvot on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Oy, KHT Martin Grandell, varalla KHT Petter Lindeman. Rahastoosuudenomistajien valitsema varsinainen tilintarkastaja KHT Jukka Paunonen, varalla KHT Jonas Blomqvist. Yksittäisten osuudenomistajien saamien tulojen tai myyntivoittojen verotus riippuu yksittäisen osuudenomistajan aseman ja/tai pääoman sijoituspaikan mukaan sovellettavasta verolaista. Säilytysyhteisö: J.P. Morgan Europe Limited, Helsingin sivuliiike Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja, jotka ovat ristiriidassa rahastoesitteen kanssa. Tilintarkastaja: Rahastoyhtiön ja rahastojen PricewaterhouseCoopers Alfred Berg Rahastoyhtiölle on myönnetty toimilupa Suomessa, ja sitä sekä Rahastoa valvoo Finanssivalvonta. Rahaston säännöt on vahvistettu 14.8.2014 ja ovat voimassa 29.9.2014 alkaen. Tämä avaintietoesite on voimassa 26.2.2015 alkaen. 2 (2) Avaintietoesite Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. Sijoitusrahasto Alfred Berg Optimal B (Kasvu) ISIN: FI0008803689 Rahastoa hallinnoi Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu BNP Paribas konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Alfred Berg Optimal on aktiivinen yhdistelmärahasto, jonka tavoitteena on rahastoon sijoitetun pääoman arvonnousu pitkällä aikavälillä. Rahasto hajauttaa sijoituksensa markkinatilanteen mukaan pääosin Suomessa noteerattuihin osakkeisiin ja euroalueen korkoinstrumentteihin. Rahaston tavoitteena on tarjota korkosijoituksia parempi tuotto osakesijoituksia pienemmällä riskillä. Rahasto on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varansa pääasiassa Suomessa noteerattuihin osakkeisiin, euroalueen valtioiden liikkeeseenlaskemiin obligaatioihin ja euroalueen rahamarkkinainstrumentteihin. Rahaston vertailuindeksi koostuu kolmesta indeksistä: 10 % paino euromaiden yhteisellä 3 kuukauden Euribor -viitekorolla, 40 % JP Morgan EMU Government Bond indeksillä, joka kuvaa euroalueen valtioiden joukkovelkakirjojen keskimääräistä kehitystä ja 50 % kotimaisten osakkeiden hintakehitystä kuvaavalla OMX Helsinki Cap GI -indeksillä. Rahaston säännöt sallivat johdannaisten käytön, myös osana sijoitusrahaston tavoitteiden mukaista sijoitustoimintaa. Rahasto ei tällä hetkellä käytä johdannaisia. Rahaston sijoitusaste pyritään pitämään lähellä 100 %. Salkunhoitaja painottaa korkoinstrumenttien ja osakkeiden osuutta salkusta riippuen tuottonäkymistä eri instrumenttiluokissa. Rahaston neutraalipaino on 50% osakkeissa ja 50% korkoinstrumenteissa. Osakkeiden osuus voi vaihdella 30 % ja 70 % välillä. Rahaston sijoitusaste pyritään pitämään lähellä 100 %. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Salkunhoitotyyli on kurinalainen ja pyrkii kohtuullisen matalalla riskitasolla tasaiseen indeksin ylittämiseen pitkällä aikavälillä. Sijoitusrahastojen rahasto-osuudet voidaan jakaa kasvu- ja tuottoosuuksiin. Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä jolloin rahasto-osuuden arvo lasketaan. Tuottoosuuksien omistajat saavat rahasto-osuuksista tulevan tuoton osittain vuosittaisena tuotonjakona ja osittain mahdollisen arvonnousun muodossa myydessään rahasto-osuutensa. Jaettavan tuoton määrä vahvistetaan vuosittain rahastoyhtiön yhtiökokouksessa. Tuotto maksetaan viimeistään yhden (1) kuukauden kuluessa yhtiökokouksesta. Kasvuosuuksille ei jaeta vuotuista tuottoa, vaan se pääomitetaan kokonaisuudessaan. Tarkempia tietoja kasvu- ja tuottoosuuksista sekä voitonjaosta annetaan rahaston sääntöjen 5§:ssä. Yksityishenkilöille suosittelemme kasvuosuuksien (B) valitsemista. Rahasto-osuuden arvo voi vaihdella lyhyellä tähtäimellä eikä säännöllistä tuottoa tai pääoman arvon säilymistä voida taata. Kun sijoitukset on hajautettu sekä osakkeisiin että korkoinstrumentteihin, on rahaston arvonheilunta vähäisempää kuin pelkästään osakkeisiin sijoittavassa rahastossa. Suositus: tämä rahasto ei ehkä sovellu sijoittajille, jotka aikovat luopua osuuksistaan rahastossa 4–6 vuoden kuluessa. Riski-tuottoprofiili 1 2 3 Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot 4 5 6 7 Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot Rahaston riskimittarina käytetään volatiliteettia, joka kertoo kuinka paljon rahaston tuotto on vaihdellut valitulla ajanjaksolla. Mitä enemmän tuotot heiluvat, sitä korkeampi on rahaston riski. Jokaisen rahaston riskiluokka on määritetty sen historiallisen volatiliteetin perusteella sekä arvioimalla, miten rahaston tuottojen uskotaan heiluvan pitkällä tähtäimellä. Luokitus on seitsemänportainen siten, että alhaisimman riskin rahastot kuuluvat luokkaan yksi riskin kasvaessa asteittain luokkaan seitsemän asti. Alinkaan riskiluokitus (1) ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Historiallisten tietojen perusteella voi ennustaa rahaston riski-tuottoprofiilin ja riskiluokan kehitystä tulevaisuudessa. Sijoittajaa pyydetään tutustumaan, tässä esitettyjen rahastokohtaisten riskien lisäksi, rahastoesitteessä kuvattuihin rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin. Sijoitustavoitteen saavuttamisesta, etenkin lyhyellä aikavälillä, ei ole mitään takeita, rahaston arvonkehitys voi poiketa vertailuindeksistään ja muista vastaavista rahastoista. Osakemarkkinoihin liittyvä riski: Osakesijoituksiin liittyviä riskejä ovat muun muassa merkittävät kurssivaihtelut, liikkeeseenlaskijaan tai yleiseen markkinatilanteeseen liittyvä kielteinen tieto. Arvonmuutokset voivat olla voimakkaita, etenkin lyhyellä aikavälillä. Riskiä kasvattaa osakkeiden keskinäinen korrelaatio, jolloin kurssimuutokset ovat yhtä aikaa samansuuntaisia. Luottoriski: Riski joka liittyy liikkeeseenlaskijan kykyyn maksaa velkansa, tai yleiseen arvioon velanmaksukyvystä (luottoluokitus). Luottoluokituksen laskiessa sijoitusten arvo laskee. Korkean tuoton High Yield -obligaatioihin liittyvä luottoriski on keskimääräistä suurempi. Korkoriski: Korkotasojen muutokset saattavat vaikuttaa sijoitusten arvoon. Korkoihin vaikuttavat monet tekijät ja tapahtumat, kuten muun muassa rahapolitiikka, diskonttokorko ja inflaatio. Korkojen noustessa laskee obligaatioinstrumentteihin ja velkakirjoihin sidottujen sijoitusten arvo. Rahastoon kohdistuu lisäksi operatiivisia sekä varojen säilyttämiseen liittyviä riskejä. 1 (2) Sijoitusrahasto Alfred Berg Optimal B (Kasvu) Avaintietoesite Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten salkunhoidon, markkinointi- ja jakelukustannusten maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoitusten mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien ostamiseen ja myymiseen liittyvät kertamaksut Merkintäpalkkio (%) 0% Lunastuspalkkio (%) 0% Merkintä- ja lunastuspalkkio on ilmoitettu enimmäismäärinä. Tarkempia tietoja saatavilla kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta. Nämä ovat enimmäismäärät, jotka sijoituksesta voidaan veloittaa kuluina merkinnän ja lunastuksen yhteydessä. Rahastosta vuoden aikana veloitettavat maksut Juoksevat kulut (%) Juoksevat kulut perustuvat vuonna 2013 perittyihin kuluihin. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Ne eivät sisällä: 1,90% - Tuottosidonnaisia palkkioita - Rahaston maksamia kaupankäyntikuluja paitsi toisen rahaston osuuksien ostamisesta tai myymisestä maksetut merkintä- ja lunastuspalkkiot. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat maksut Tuottosidonnainen palkkio (%) Ei tuottosidonnaista palkkiota Lisätietoja kuluista on esitetty rahastojen hinnastossa, joka on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Aiempi tuotto- tai arvonkehitys Alfred Berg Optimal 10% 3kk euribor, 40% JP Morgan EMU Gvmt Bond, 50% … 29,5 30% 20% 23,8 17,9 18,8 13,9 15,1 14,9 14,6 12,8 13,7 10,9 6,7 6,4 5,8 5,6 10% 16,1 0% -10% -11,7 -20% -17,2 -21,5 -23,1 -30% Rahastosijoittamiseen liittyy aina riski. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Arvon laskiessa sijoittaja voi menettää sijoitetut varat osaksi tai kokonaan. Tuoton kehityksessä on huomioitu hallinnointi- ja säilytyspalkkio. Tuotossa on myös huomioitu mahdolliset osuudenomistajille maksetut tuotto-osuudet. Rahaston aloituspäivä on 31.12.1993. Perusvaluutta on euro. -40% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Käytännön tiedot Lisätietoa rahastosta löytyy rahastoesitteestä, rahaston säännöistä sekä rahaston viimeisimmästä vuosi- tai puolivuosikatsauksesta osoitteesta www.alfredberg.fi tai rahastoyhtiöstä Pohjoisesplanadi 37 A, 00100 Helsinki. Rahastoosuuksien viimeisimmät arvot on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Oy, KHT Martin Grandell, varalla KHT Petter Lindeman. Rahastoosuudenomistajien valitsema varsinainen tilintarkastaja KHT Jukka Paunonen, varalla KHT Jonas Blomqvist. Yksittäisten osuudenomistajien saamien tulojen tai myyntivoittojen verotus riippuu yksittäisen osuudenomistajan aseman ja/tai pääoman sijoituspaikan mukaan sovellettavasta verolaista. Säilytysyhteisö: J.P. Morgan Europe Limited, Helsingin sivuliiike Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja, jotka ovat ristiriidassa rahastoesitteen kanssa. Tilintarkastaja: Rahastoyhtiön ja rahastojen PricewaterhouseCoopers Alfred Berg Rahastoyhtiölle on myönnetty toimilupa Suomessa, ja sitä sekä Rahastoa valvoo Finanssivalvonta. Rahaston säännöt on vahvistettu 14.8.2014 ja ovat voimassa 29.9.2014 alkaen. Tämä avaintietoesite on voimassa 26.2.2015 alkaen. 2 (2) Avaintietoesite Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. Sijoitusrahasto Alfred Berg Osakevarainhoito B (Kasvu), A (Tuotto) ISIN: FI4000106349, FI4000106331 Rahastoa hallinnoi Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu BNP Paribas konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Alfred Berg Osakevarainhoito on osakemarkkinoilla toimiva aktiivinen rahastojen rahasto, jonka tavoitteena on rahastoon sijoitetun pääoman arvonnousu pitkällä aikavälillä. Rahastolla ei ole virallista vertailuindeksiä. Rahasto hajauttaa sijoituksensa pääosin maailmanlaajuisesti, hyödyntäen markkinatilanteen mukaan eri maantieteellisiä alueita sekä eri sijoitustyylejä (esimerkiksi pienyhtiöt, kasvuosakkeet, arvoosakkeet) edustavia osakesijoituksia. Rahasto voi tehdä myös suoria osakesijoituksia. Rahaston säännöt sallivat johdannaisten käytön suojaustarkoituksessa. Rahasto ei tällä hetkellä käytä johdannaisia. Rahaston sijoitusaste pyritään pitämään lähellä 100 %. Sijoitusrahastojen rahasto-osuudet voidaan jakaa kasvu- ja tuottoosuuksiin. Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä, jolloin rahasto-osuuden arvo lasketaan. Tuottoosuuksien omistajat saavat rahasto-osuuksista tulevan tuoton osittain vuosittaisena tuotonjakona ja osittain mahdollisen arvonnousun muodossa myydessään rahasto-osuutensa. Jaettavan tuoton määrä vahvistetaan vuosittain rahastoyhtiön yhtiökokouksessa. Tuotto maksetaan viimeistään yhden (1) kuukauden kuluessa yhtiökokouksesta. Kasvuosuuksille ei jaeta vuotuista tuottoa, vaan se pääomitetaan kokonaisuudessaan. Tarkempia tietoja kasvu- ja tuottoosuuksista sekä voitonjaosta annetaan rahaston sääntöjen 5§:ssä. Yksityishenkilöille suosittelemme kasvuosuuksien (B) valitsemista. Salkunhoitaja pyrkii hyvällä rahastovalinnalla ja aktiivisella salkunhoidolla hyvään tuottoon kulloisenkin talous- ja markkinatilanteen mukaan. Salkunhoitotyyli on kurinalainen ja pyrkii kohtuullisen matalalla riskitasolla saavuttamaan sijoitustavoitteensa pitkällä aikavälillä. Käytännössä tämä tarkoittaa, että salkunhoitajan markkinaan nähden ottamat riskit ovat maltillisia ja riskejä seurataan jatkuvasti. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Rahasto-osuuden arvo voi vaihdella lyhyellä tähtäimellä eikä säännöllistä tuottoa tai pääoman arvon säilymistä voida taata. Sijoitettaessa aktiivisesti erilaisiin osakesijoituksiin on tuottoodotus saman verran kuin rahastoissa, joissa hajautetaan osakesijoitukset maailmanlaajuisesti. Suositus: tämä rahasto ei ehkä sovellu sijoittajille, jotka aikovat luopua osuuksistaan rahastossa 5-10 vuoden kuluessa. Riski-tuottoprofiili 1 2 3 Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot 4 5 6 7 Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot Rahaston riskimittarina käytetään volatiliteettia, joka kertoo kuinka paljon rahaston tuotto on vaihdellut viime viiden vuoden aikana. Koska kyseessä on uusi rahasto, riskiluokan laskemisessa on käytetty rahaston simuloitua riskiluokkaa rahaston aloitushetkeen perustuen. Mitä enemmän tuotot heiluvat, sitä korkeampi on rahaston riski. Jokaisen rahaston riskiluokka on määritetty sen historiallisen volatiliteetin perusteella, sekä arvioimalla, miten rahaston tuottojen uskotaan heiluvan pitkällä tähtäimellä. Luokitus on seitsemänportainen siten, että alhaisimman riskin rahastot kuuluvat luokkaan yksi riskin kasvaessa asteittain luokkaan seitsemän asti. Alinkaan riskiluokitus (1) ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Historiallisten tietojen perusteella voi ennustaa rahaston riski-tuottoprofiilin ja riskiluokan kehitystä tulevaisuudessa. Sijoittajaa pyydetään tutustumaan, tässä esitettyjen rahastokohtaisten riskien lisäksi, rahastoesitteessä kuvattuihin rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin. Sijoitustavoitteen saavuttamisesta, etenkään lyhyellä aikavälillä, ei ole takeita, rahaston arvonkehitys voi poiketa muista vastaavista rahastoista. Osakemarkkinoihin liittyvä riski: Osakesijoituksiin liittyviä riskejä ovat muun muassa merkittävät kurssivaihtelut, liikkeeseenlaskijaan tai yleiseen markkinatilanteeseen liittyvä kielteinen tieto. Arvonmuutokset voivat olla voimakkaita, etenkin lyhyellä aikavälillä. Riskiä kasvattaa osakkeiden keskinäinen korrelaatio, jolloin kurssimuutokset ovat yhtä aikaa samansuuntaisia. Valuuttariski: Rahastolla voi olla sijoituksia eri valuutassa kuin sen perusvaluutta. Sijoitusvaluutan ja perusvaluutan vaihtokurssin vaihtelut voivat vaikuttaa negatiivisesti rahaston tuottoon. Likviditeettiriski: Riski siitä, että rahoitusvälinettä ei voi myydä tai ostaa suunnitellussa ajassa tai toivottuun hintaan. Vastapuoliriski: Riski liittyy rahaston käyttämiin vastapuoliin (esim. talletuksissa ja johdannaiskaupassa), ja heidän kykyynsä noudattaa sitoumuksiaan (esim. maksu, toimitus, hyvitys). Rahastoon kohdistuu lisäksi operatiivisia sekä varojen säilyttämiseen liittyviä riskejä. 1 (2) Sijoitusrahasto Alfred Berg Osakevarainhoito B (Kasvu), A (Tuotto) Avaintietoesite Rahaston kulut Rahasto-osuuksien ostamiseen ja myymiseen liittyvät kertamaksut Merkintäpalkkio (%) 0% Lunastuspalkkio (%) 0% Nämä ovat enimmäismäärät, jotka sijoituksesta voidaan veloittaa kuluina merkinnän ja lunastuksen yhteydessä sekä ennen sijoituksen tuoton maksua. Rahastosta vuoden aikana veloitettavat maksut Juoksevat kulut (%) 1,40% (arvio) Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat maksut Tuottosidonnainen palkkio (%) Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten salkunhoidon sekä markkinointi- ja jakelukustannusten maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoitusten mahdollista tuottoa. Merkintä- ja lunastuspalkkio: Rahasto ei peri merkintä- ja lunastuspalkkioita. Juoksevat kulut: Ongoing charges (OCR) mittaa rahaston pääomasta veloitettavien kulujen suhdetta pääomaan. OCR ei sisällä kaupankäyntikuluja. Koska kyseessä on uusi rahasto, tämä on arvio rahaston juoksevista kuluista. Lisätietoja kuluista on esitetty Rahastoesitteessä osassa palkkiot. Ei tuottosidonnaista palkkiota Aiempi tuotto- tai arvonkehitys Rahaston aloituspäivä on 29.9.2014. Koska kyseessä on uusi rahasto, rahaston tuottoa kuvaavia historiallisia tietoja ei ole saatavilla. Rahastosijoittamiseen liittyy aina riski. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Arvon laskiessa sijoittaja voi menettää sijoitetut varat osaksi tai kokonaan. Perusvaluutta on euro. Alfred Berg Osakevarainhoito 10,0% 7,5% 5,0% 2,5% 0,0% -2,5% -5,0% -7,5% -10,0% 2010 2011 2012 2013 2014 Käytännön tiedot Lisätietoa rahastosta löytyy rahastoesitteestä, rahaston säännöistä sekä rahaston viimeisimmästä vuosi- tai puolivuosikatsauksesta. Ne sekä muuta käytännön tietoa kuten rahasto-osuuden arvo ovat saatavilla rahastoyhtiössä, Pohjoisesplanadi 37 A, 00100 Helsinki, sekä osoitteesta www.alfredberg.fi. osuudenomistajien valitsema varsinainen tilintarkastaja KHT Jukka Paunonen, varalla KHT Jonas Blomqvist. Yksittäisten osuudenomistajien saamien tulojen tai myyntivoittojen verotus riippuu yksittäisen osuudenomistajan aseman ja/tai pääoman sijoituspaikan mukaan sovellettavasta verolaista. Säilytysyhteisö: J.P. Morgan Europe Limited, Helsingin sivuliike. Tilintarkastaja: Rahastoyhtiön ja rahastojen PricewaterhouseCoopers Oy, KHT Martin Grandell, varalla KHT Petter Lindeman. Rahasto- Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja, jotka ovat ristiriidassa rahastoesitteen kanssa. Alfred Berg Rahastoyhtiölle on myönnetty toimilupa Suomessa, ja sitä sekä Rahastoa valvoo Finanssivalvonta. Rahaston säännöt on vahvistettu 14.8.2014 ja ovat voimassa 14.8.2014 alkaen. Tämä avaintietoesite on voimassa 26.02.2015 alkaen. 2 (2) Avaintietoesite Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. Sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Finland A (Tuotto) ISIN: FI0008803572 Rahastoa hallinnoi Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu BNP Paribas konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Alfred Berg Small Cap Finland on aktiivinen osakerahasto, jonka tavoitteena on rahastoon sijoitetun pääoman arvonnousu pitkällä aikavälillä. Rahasto hajauttaa sijoituksensa pääosin pienten ja keskisuurten yhtiöiden Suomessa noteerattuihin osakkeisiin. Rahaston tavoitteena on ylittää Suomen osakemarkkinan keskimääräinen tuotto pitkällä aikavälillä. Rahaston varat sijoitetaan pääasiassa Suomessa noteerattuihin pieniin ja keskisuuriin yrityksiin. Rahaston vertailuindeksinä on kotimaisiin pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin sijoittava Carnegie Small Cap Finland. Rahaston säännöt sallivat johdannaisten käytön, myös osana sijoitusrahaston tavoitteiden mukaista sijoitustoimintaa. Rahasto ei tällä hetkellä käytä johdannaisia. Rahaston sijoitusaste pyritään pitämään lähellä 100 %. Yhtiövalikoima sisältää kasvuyhtiöitä sekä teknologiasektorilta että perinteisimmiltä toimialoilta. Pääosa sijoituskohteista on markkinaarvoltaan alle 3 mrd. euron arvoisia. Mahdollisten sijoituskohteiden ulkopuolelle jäävät kokonsa vuoksi mm. metsäyhtiöt sekä suurimmat pankit ja suurimmat teknologiayhtiöt. Rahaston sijoitukset hajautetaan eri yhtiöihin ja toimialoihin. Yhtiöitä valittaessa painotetaan sekä kannattavuutta että kasvua. Pieniä yhtiöitä koskevien, kattavien analyysien puuttuessa ovat salkunhoitajien tapaamiset yritysjohdon kanssa erityisen tärkeässä asemassa sijoituspäätöksiä tehtäessä. Sijoitusrahastojen rahasto-osuudet voidaan jakaa kasvu- ja tuottoosuuksiin. Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä jolloin rahasto-osuuden arvo lasketaan. Tuottoosuuksien omistajat saavat rahasto-osuuksista tulevan tuoton osittain vuosittaisena tuotonjakona ja osittain mahdollisen arvonnousun muodossa myydessään rahasto-osuutensa. Jaettavan tuoton määrä vahvistetaan vuosittain rahastoyhtiön yhtiökokouksessa. Tuotto maksetaan viimeistään yhden (1) kuukauden kuluessa yhtiökokouksesta. Kasvuosuuksille ei jaeta vuotuista tuottoa, vaan se pääomitetaan kokonaisuudessaan. Tarkempia tietoja kasvu- ja tuottoosuuksista sekä voitonjaosta annetaan rahaston sääntöjen 5§:ssä. Yksityishenkilöille suosittelemme kasvuosuuksien (B) valitsemista. Rahasto-osuuden arvo voi vaihdella lyhyellä tähtäimellä eikä säännöllistä tuottoa tai pääoman arvon säilymistä voida taata. Pienten- ja keskisuurien yhtiöiden tuotto-odotukset ovat suurempia yhtiöitä korkeammat. Suositus: tämä rahasto ei ehkä sovellu sijoittajille, jotka aikovat luopua osuuksistaan rahastossa 5-10 vuoden kuluessa. Riski-tuottoprofiili 1 2 3 Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot 4 5 6 7 Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot Rahaston riskimittarina käytetään volatiliteettia, joka kertoo kuinka paljon rahaston tuotto on vaihdellut valitulla ajanjaksolla. Mitä enemmän tuotot heiluvat, sitä korkeampi on rahaston riski. Jokaisen rahaston riskiluokka on määritetty sen historiallisen volatiliteetin perusteella sekä arvioimalla, miten rahaston tuottojen uskotaan heiluvan pitkällä tähtäimellä. Luokitus on seitsemänportainen siten, että alhaisimman riskin rahastot kuuluvat luokkaan yksi riskin kasvaessa asteittain luokkaan seitsemän asti. Alinkaan riskiluokitus (1) ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Historiallisten tietojen perusteella voi ennustaa rahaston riski-tuottoprofiilin ja riskiluokan kehitystä tulevaisuudessa. Sijoittajaa pyydetään tutustumaan, tässä esitettyjen rahastokohtaisten riskien lisäksi, rahastoesitteessä kuvattuihin rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin. Sijoitustavoitteen saavuttamisesta, etenkin lyhyellä aikavälillä, ei ole mitään takeita, rahaston arvonkehitys voi poiketa vertailuindeksistään ja muista vastaavista rahastoista. Osakemarkkinoihin liittyvä riski: Osakesijoituksiin liittyviä riskejä ovat muun muassa merkittävät kurssivaihtelut, liikkeeseenlaskijaan tai yleiseen markkinatilanteeseen liittyvä kielteinen tieto. Arvonmuutokset voivat olla voimakkaita, etenkin lyhyellä aikavälillä. Riskiä kasvattaa osakkeiden keskinäinen korrelaatio, jolloin kurssimuutokset ovat yhtä aikaa samansuuntaisia. Pienyrityksiin liittyvä riski: Pienemmät yritykset eivät välttämättä kykene hankkimaan uusia varoja kasvunsa ja kehityksensä takaamiseksi, eivätkä välttämättä kykene kehittämään tuotteita uusille ja epävarmoille markkinoille. Valuuttariski: Rahastolla voi olla sijoituksia eri valuutassa kuin sen perusvaluutta. Sijoitusvaluutan ja perusvaluutan vaihtokurssin vaihtelut voivat vaikuttaa negatiivisesti rahaston tuottoon. Likviditeettiriski: Riski siitä, että rahoitusvälinettä ei voi myydä tai ostaa suunnitellussa ajassa tai toivottuun hintaan. Rahastoon kohdistuu lisäksi operatiivisia sekä varojen säilyttämiseen liittyviä riskejä. 1 (2) Sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Finland A (Tuotto) Avaintietoesite Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten salkunhoidon, markkinointi- ja jakelukustannusten maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoitusten mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien ostamiseen ja myymiseen liittyvät kertamaksut Merkintäpalkkio (%) 0% Lunastuspalkkio (%) 0% Merkintä- ja lunastuspalkkio on ilmoitettu enimmäismäärinä. Tarkempia tietoja saatavilla kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta. Nämä ovat enimmäismäärät, jotka sijoituksesta voidaan veloittaa kuluina merkinnän ja lunastuksen yhteydessä. Rahastosta vuoden aikana veloitettavat maksut Juoksevat kulut (%) Juoksevat kulut perustuvat vuonna 2013 perittyihin kuluihin. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Ne eivät sisällä: 2,10% - Tuottosidonnaisia palkkioita - Rahaston maksamia kaupankäyntikuluja paitsi toisen rahaston osuuksien ostamisesta tai myymisestä maksetut merkintä- ja lunastuspalkkiot. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat maksut Tuottosidonnainen palkkio (%) Ei tuottosidonnaista palkkiota Lisätietoja kuluista on esitetty rahastojen hinnastossa, joka on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Aiempi tuotto- tai arvonkehitys Alfred Berg Small Cap Finland Carnegie Small Cap Finland 120% 87,2 90% 69,4 60% 30% 40,9 26,6 24,5 28,8 26,0 23,1 18,1 2,3 6,8 15,9 12,3 1,4 0% -6,3 -7,1 -30% -33,7 -34,2 -60% -46,5 Rahastosijoittamiseen liittyy aina riski. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Arvon laskiessa sijoittaja voi menettää sijoitetut varat osaksi tai kokonaan. Tuoton kehityksessä on huomioitu hallinnointi- ja säilytyspalkkio. Tuotossa on myös huomioitu mahdolliset osuudenomistajille maksetut tuotto-osuudet. Rahaston aloituspäivä on 2.11.1998. Perusvaluutta on euro. -54,4 -90% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Käytännön tiedot Lisätietoa rahastosta löytyy rahastoesitteestä, rahaston säännöistä sekä rahaston viimeisimmästä vuosi- tai puolivuosikatsauksesta osoitteesta www.alfredberg.fi tai rahastoyhtiöstä Pohjoisesplanadi 37 A, 00100 Helsinki. Rahastoosuuksien viimeisimmät arvot on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Oy, KHT Martin Grandell, varalla KHT Petter Lindeman. Rahastoosuudenomistajien valitsema varsinainen tilintarkastaja KHT Jukka Paunonen, varalla KHT Jonas Blomqvist. Yksittäisten osuudenomistajien saamien tulojen tai myyntivoittojen verotus riippuu yksittäisen osuudenomistajan aseman ja/tai pääoman sijoituspaikan mukaan sovellettavasta verolaista. Säilytysyhteisö: J.P. Morgan Europe Limited, Helsingin sivuliiike Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja, jotka ovat ristiriidassa rahastoesitteen kanssa. Tilintarkastaja: Rahastoyhtiön ja rahastojen PricewaterhouseCoopers Alfred Berg Rahastoyhtiölle on myönnetty toimilupa Suomessa, ja sitä sekä Rahastoa valvoo Finanssivalvonta. Rahaston säännöt on vahvistettu 14.8.2014 ja ovat voimassa 29.9.2014 alkaen. Tämä avaintietoesite on voimassa 26.2.2015 alkaen. 2 (2) Avaintietoesite Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. Sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Finland B (Kasvu) ISIN: FI0008803580 Rahastoa hallinnoi Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu BNP Paribas konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Alfred Berg Small Cap Finland on aktiivinen osakerahasto, jonka tavoitteena on rahastoon sijoitetun pääoman arvonnousu pitkällä aikavälillä. Rahasto hajauttaa sijoituksensa pääosin pienten ja keskisuurten yhtiöiden Suomessa noteerattuihin osakkeisiin. Rahaston tavoitteena on ylittää Suomen osakemarkkinan keskimääräinen tuotto pitkällä aikavälillä. Rahaston varat sijoitetaan pääasiassa Suomessa noteerattuihin pieniin ja keskisuuriin yrityksiin. Rahaston vertailuindeksinä on kotimaisiin pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin sijoittava Carnegie Small Cap Finland. Rahaston säännöt sallivat johdannaisten käytön, myös osana sijoitusrahaston tavoitteiden mukaista sijoitustoimintaa. Rahasto ei tällä hetkellä käytä johdannaisia. Rahaston sijoitusaste pyritään pitämään lähellä 100 %. Yhtiövalikoima sisältää kasvuyhtiöitä sekä teknologiasektorilta että perinteisimmiltä toimialoilta. Pääosa sijoituskohteista on markkinaarvoltaan alle 3 mrd. euron arvoisia. Mahdollisten sijoituskohteiden ulkopuolelle jäävät kokonsa vuoksi mm. metsäyhtiöt sekä suurimmat pankit ja suurimmat teknologiayhtiöt. Rahaston sijoitukset hajautetaan eri yhtiöihin ja toimialoihin. Yhtiöitä valittaessa painotetaan sekä kannattavuutta että kasvua. Pieniä yhtiöitä koskevien, kattavien analyysien puuttuessa ovat salkunhoitajien tapaamiset yritysjohdon kanssa erityisen tärkeässä asemassa sijoituspäätöksiä tehtäessä. Sijoitusrahastojen rahasto-osuudet voidaan jakaa kasvu- ja tuottoosuuksiin. Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä jolloin rahasto-osuuden arvo lasketaan. Tuottoosuuksien omistajat saavat rahasto-osuuksista tulevan tuoton osittain vuosittaisena tuotonjakona ja osittain mahdollisen arvonnousun muodossa myydessään rahasto-osuutensa. Jaettavan tuoton määrä vahvistetaan vuosittain rahastoyhtiön yhtiökokouksessa. Tuotto maksetaan viimeistään yhden (1) kuukauden kuluessa yhtiökokouksesta. Kasvuosuuksille ei jaeta vuotuista tuottoa, vaan se pääomitetaan kokonaisuudessaan. Tarkempia tietoja kasvu- ja tuottoosuuksista sekä voitonjaosta annetaan rahaston sääntöjen 5§:ssä. Yksityishenkilöille suosittelemme kasvuosuuksien (B) valitsemista. Rahasto-osuuden arvo voi vaihdella lyhyellä tähtäimellä eikä säännöllistä tuottoa tai pääoman arvon säilymistä voida taata. Pienten- ja keskisuurien yhtiöiden tuotto-odotukset ovat suurempia yhtiöitä korkeammat. Suositus: tämä rahasto ei ehkä sovellu sijoittajille, jotka aikovat luopua osuuksistaan rahastossa 5-10 vuoden kuluessa. Riski-tuottoprofiili 1 2 3 Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot 4 5 6 7 Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot Rahaston riskimittarina käytetään volatiliteettia, joka kertoo kuinka paljon rahaston tuotto on vaihdellut valitulla ajanjaksolla. Mitä enemmän tuotot heiluvat, sitä korkeampi on rahaston riski. Jokaisen rahaston riskiluokka on määritetty sen historiallisen volatiliteetin perusteella sekä arvioimalla, miten rahaston tuottojen uskotaan heiluvan pitkällä tähtäimellä. Luokitus on seitsemänportainen siten, että alhaisimman riskin rahastot kuuluvat luokkaan yksi riskin kasvaessa asteittain luokkaan seitsemän asti. Alinkaan riskiluokitus (1) ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Historiallisten tietojen perusteella voi ennustaa rahaston riski-tuottoprofiilin ja riskiluokan kehitystä tulevaisuudessa. Sijoittajaa pyydetään tutustumaan, tässä esitettyjen rahastokohtaisten riskien lisäksi, rahastoesitteessä kuvattuihin rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin. Sijoitustavoitteen saavuttamisesta, etenkin lyhyellä aikavälillä, ei ole mitään takeita, rahaston arvonkehitys voi poiketa vertailuindeksistään ja muista vastaavista rahastoista. Osakemarkkinoihin liittyvä riski: Osakesijoituksiin liittyviä riskejä ovat muun muassa merkittävät kurssivaihtelut, liikkeeseenlaskijaan tai yleiseen markkinatilanteeseen liittyvä kielteinen tieto. Arvonmuutokset voivat olla voimakkaita, etenkin lyhyellä aikavälillä. Riskiä kasvattaa osakkeiden keskinäinen korrelaatio, jolloin kurssimuutokset ovat yhtä aikaa samansuuntaisia. Pienyrityksiin liittyvä riski: Pienemmät yritykset eivät välttämättä kykene hankkimaan uusia varoja kasvunsa ja kehityksensä takaamiseksi, eivätkä välttämättä kykene kehittämään tuotteita uusille ja epävarmoille markkinoille. Valuuttariski: Rahastolla voi olla sijoituksia eri valuutassa kuin sen perusvaluutta. Sijoitusvaluutan ja perusvaluutan vaihtokurssin vaihtelut voivat vaikuttaa negatiivisesti rahaston tuottoon. Likviditeettiriski: Riski siitä, että rahoitusvälinettä ei voi myydä tai ostaa suunnitellussa ajassa tai toivottuun hintaan. Rahastoon kohdistuu lisäksi operatiivisia sekä varojen säilyttämiseen liittyviä riskejä. 1 (2) Sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Finland B (Kasvu) Avaintietoesite Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten salkunhoidon, markkinointi- ja jakelukustannusten maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoitusten mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien ostamiseen ja myymiseen liittyvät kertamaksut Merkintäpalkkio (%) 0% Lunastuspalkkio (%) 0% Merkintä- ja lunastuspalkkio on ilmoitettu enimmäismäärinä. Tarkempia tietoja saatavilla kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta. Nämä ovat enimmäismäärät, jotka sijoituksesta voidaan veloittaa kuluina merkinnän ja lunastuksen yhteydessä. Rahastosta vuoden aikana veloitettavat maksut Juoksevat kulut (%) Juoksevat kulut perustuvat vuonna 2013 perittyihin kuluihin. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Ne eivät sisällä: 2,10% - Tuottosidonnaisia palkkioita - Rahaston maksamia kaupankäyntikuluja paitsi toisen rahaston osuuksien ostamisesta tai myymisestä maksetut merkintä- ja lunastuspalkkiot. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat maksut Tuottosidonnainen palkkio (%) Ei tuottosidonnaista palkkiota Lisätietoja kuluista on esitetty rahastojen hinnastossa, joka on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Aiempi tuotto- tai arvonkehitys Alfred Berg Small Cap Finland Carnegie Small Cap Finland 120% 87,3 90% 69,4 60% 30% 40,9 26,6 24,6 28,8 25,9 23,1 18,1 2,3 6,8 15,9 12,3 1,4 0% -3,5 -7,1 -30% -33,7 -34,2 -60% -46,5 Rahastosijoittamiseen liittyy aina riski. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Rahastoon sijoitettujen varojen arvo voi nousta tai laskea. Arvon laskiessa sijoittaja voi menettää sijoitetut varat osaksi tai kokonaan. Tuoton kehityksessä on huomioitu hallinnointi- ja säilytyspalkkio. Tuotossa on myös huomioitu mahdolliset osuudenomistajille maksetut tuotto-osuudet. Rahaston aloituspäivä on 2.11.1998. Perusvaluutta on euro. -54,4 -90% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Käytännön tiedot Lisätietoa rahastosta löytyy rahastoesitteestä, rahaston säännöistä sekä rahaston viimeisimmästä vuosi- tai puolivuosikatsauksesta osoitteesta www.alfredberg.fi tai rahastoyhtiöstä Pohjoisesplanadi 37 A, 00100 Helsinki. Rahastoosuuksien viimeisimmät arvot on saatavilla osoitteesta www.alfredberg.fi. Oy, KHT Martin Grandell, varalla KHT Petter Lindeman. Rahastoosuudenomistajien valitsema varsinainen tilintarkastaja KHT Jukka Paunonen, varalla KHT Jonas Blomqvist. Yksittäisten osuudenomistajien saamien tulojen tai myyntivoittojen verotus riippuu yksittäisen osuudenomistajan aseman ja/tai pääoman sijoituspaikan mukaan sovellettavasta verolaista. Säilytysyhteisö: J.P. Morgan Europe Limited, Helsingin sivuliiike Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja, jotka ovat ristiriidassa rahastoesitteen kanssa. Tilintarkastaja: Rahastoyhtiön ja rahastojen PricewaterhouseCoopers Alfred Berg Rahastoyhtiölle on myönnetty toimilupa Suomessa, ja sitä sekä Rahastoa valvoo Finanssivalvonta. Rahaston säännöt on vahvistettu 14.8.2014 ja ovat voimassa 29.9.2014 alkaen. Tämä avaintietoesite on voimassa 26.2.2015 alkaen. 2 (2) Hinnasto Osakerahastot Hallinnointi * Kiertonopeus ** Alfred Berg Europe 1,8 % p.a. 0,55 Alfred Berg Finland 1,8 % p.a. 1,52 Alfred Berg Small Cap Finland 2,1 % p.a. 1,70 Yhdistelmärahastot Hallinnointi * Kiertonopeus ** Alfred Berg Optimal 1,9 % p.a. 2,17 Korkorahastot Hallinnointi * Kiertonopeus ** Alfred Berg Obligaatio 0,7 % p.a. 1,62 Alfred Berg Korko 0,4 % p.a. 4,79 Rahastojen rahastot Hallinnointi * Kiertonopeus ** Alfred Berg Korkovarainhoito 0,0 % p.a. Tietoa ei vielä saatavilla Alfred Berg Osakevarainhoito 0,0 % p.a. Tietoa ei vielä saatavilla Merkintä-, lunastus- ja siirtopalkkio 0% • • • • Osuuksien uudelleen rekisteröinti 25 € / laji / siirto Kirjallinen osuustodistus 20 € Kuittaamattomuustodistus 20 € Pidätämme oikeuden rahastojen sääntöjen puitteissa tapahtuviin muutoksiin * ) Hallinnointipalkkio on kokonaispalkkio, joka sisältää myös mm. rahaston arvopapereiden säilytyksen. **) Salkun kiertonopeus kuvaa rahaston arvopapereiden vaihtuvuutta tietyllä ajanjaksolla (12 kk). Rahaston ostamien ja myymien arvo papereiden yhteenlasketusta arvosta (X+Y) vähennetään rahasto-osuuksien merkintöjen ja lunastusten yhteenlaskettu arvo (S+T). Näiden erotus jaetaan rahaston saman ajanjakson keskimääräisellä markkina-arvolla (12 kk). KIERTONOPEUS = ((X+Y)-(S+T)) / M x 100 X= arvopapereiden ostot Y= arvopapereiden myynnit S= rahaston rahasto-osuuksien liikkeeseenlaskut/merkinnät T= rahaston rahasto-osuuksien lunastukset/ mitätöinnit M= nettovarojen keskimääräinen kokonaisarvo Merkintätilit Sijoitusrahasto Tilinumero / BIC: NDEAFIHH Tuotto-osuudet (A) Kasvuosuudet (B) Alfred Berg Korko FI68 1200 3000 0279 61 FI67 1200 3000 0279 79 Alfred Berg Obligaatio FI97 2400 1800 0447 86 FI20 1200 3000 0011 80 Alfred Berg Optimal FI42 1200 3000 0011 72 FI27 2400 1800 1235 49 Alfred Berg Europe FI25 1200 3000 0137 97 FI47 1200 3000 0137 89 Alfred Berg Finland FI64 1200 3000 0011 64 FI20 2400 1800 0297 79 Alfred Berg Small Cap Finland FI75 1200 3000 0093 08 FI76 1200 3000 0092 90 Alfred Berg Osakevarainhoito FI63 1805 3000 0126 65 FI41 1805 3000 0126 73 Alfred Berg Korkovarainhoito FI59 1805 3000 0126 40 FI85 1805 3000 0126 57 Sijoitusrahastojen yhteiset säännöt 2 § Rahastoyhtiö Sijoitusrahaston hallinnosta vastaa Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy, jota jäljempänä kutsutaan Rahastoyhtiöksi. Rahastoyhtiö ei kuitenkaan laske rahasto-osuuksille arvoa sellaisina suomalaisina pankkipäivinä, jolloin yli 50 % rahaston päämarkkinapaikoista on suljettuina eikä markkinahintoja ole saatavilla. Rahastoyhtiö edustaa omissa nimissään sijoitusrahastoa ja toimii sen puolesta sijoitusrahastoa koskevissa asioissa sekä käyttää sijoitusrahastossa olevaan omaisuuteen liittyviä oikeuksia sijoitusrahastolain mukaisin rajoituksin. Sijoitusrahaston osuuden arvo lasketaan euroina. 3 § Asiamiehen käyttö 1. Osakkeiden, vaihtovelkakirjojen ja osakejohdannaissopimusten arvo on julkisessa hinnanseurantajärjestelmässä vallitseva virallinen päätöskurssi. 2. Kiinteää korkoa tuottavien instrumenttien sekä korkojohdannaissopimusten arvo on julkisessa hinnanseurantajärjestelmässä tai vastaavassa hinnanseurantajärjestelmässä vallitseva päätöskurssi. Mikäli päätöskurssia ei ole saatavilla, arvostetaan instrumentti arvopaperin juoksuaikaa vastaavaan viitelainaan tai –korkoon ja arvopaperikohtaiseen riskilisään. Rahastoyhtiö voi ulkoistaa toimintaansa asiamiesten tehtäväksi. Rahastoesitteessä on ilmoitettu, miltä osin Rahastoyhtiö kulloinkin käyttää asiamiestä. 5 § Rahasto-osuussarjat; Tuotto- ja kasvuosuudet; Osuuksien jakaminen murto-osiin Rahasto-osuudet jaetaan murto-osiin siten, että kukin osuus jaetaan kymmeneentuhanteen (10 000) yhtä suureen osaan. Rahastossa voi olla sekä kasvu- että tuotto-osuuksia. Osuudenomistaja voi vaihtaa tuotto-osuuden kasvuosuudeksi tai päinvastoin. Vaihtosuhde määräytyy rahastoosuuksien arvon mukaan siten, että vaihdon kohteena olevien osuuksien yhteenlaskettu arvo vastaa sijaan tulevien osuuksien yhteenlaskettua arvoa. Rahastoyhtiö on oikeutettu perimään osuuslajivaihdosta voimassa olevan hinnaston mukaisen palvelumaksun. Rahastoyhtiön hallitus voi päättää, että Rahastossa on hallinnointipalkkioltaan toisistaan poikkeavia rahasto-osuussarjoja. Kussakin rahasto-osuussarjassa voi olla sekä tuotto- että kasvuosuuksia. Rahastoyhtiön hallitus päättää kunkin rahastoosuussarjan merkintäedellytyksenä olevat minimimerkintämäärät ja ne ilmoitetaan kulloinkin voimassa olevassa rahastoesitteissä. Rahasto-osuus oikeuttaa rahasto-osuuksien määrän suhteessa jakautuvaan osuuteen Rahaston varoista ottaen huomioon rahasto-osuussarjojen ja osuuslajien suhteelliset arvot. Jos osuudenomistajan omistus omistusaikana uuden merkinnän tai rahastovaihtojen johdosta nousee yksittäisessä rahasto-osuussarjassa yli toisen rahasto-osuussarjan minimimerkintämäärän, rahastoyhtiö muuntaa osuudenomistajan pyynnöstä omistuksen koskemaan sitä rahasto-osuussarjaa, jonka minimimerkinnän suuruutta uusi omistus muuntohetkellä vastaa. Jos osuudenomistajan omistus omistusaikana lunastusten tai rahastovaihtojen johdosta laskee yksittäisessä rahasto-osuussarjassa alle kyseisen sarjan merkintähetken mukaisen minimimerkintämäärän, on Rahastoyhtiöllä oikeus muuntaa omistus osuudenomistajien yhdenvertainen kohtelu huomioon ottaen koskemaan sitä rahasto-osuussarjaa, jonka minimimerkinnän suuruutta omistus vastaa. Tuotonjako ja pääomitus tapahtuvat jäljempänä mainituin tavoin. Kunkin tuotto-osuuden (ja vastaavasti kasvuosuuden) tulee olla saman suuruinen ja tuottaa osuussarjan kyseisen osuuslajin puitteissa yhtäläiset oikeudet sijoitusrahastossa olevaan omaisuuteen. Osuuden murto-osa tuottaa murto-osaa vastaavan oikeuden sijoitusrahastossa olevaan omaisuuteen ja tuotonjakoon. Tuotto-osuuksien omistajille pyritään jakamaan (maksamaan) tilikauden tuottoa vähintään rahaston tekemien sijoitusten korko- ja/tai osinkotuottoa vastaava määrä. Rahasto pyrkii vakaaseen tuotonjakoon. Tuotto-osuuksien omistajille maksetaan rahaston varoista tuottona se määrä, jonka Rahastoyhtiön varsinainen yhtiökokous vuosittain päättää rahaston tilinpäätöksen vahvistamisen yhteydessä. Tuotto maksetaan sijoitusrahaston rekisteriin merkityille tuotto-osuuden omistajille varsinaisen yhtiökokouspäivän rekisteritietojen mukaisesti, kuitenkin viimeistään yhden (1) kuukauden kuluttua Rahastoyhtiön yhtiökokouksesta. Tuotto maksetaan tuotto-osuuden omistajan ilmoittamalle pankkitilille, ellei muuta sovita. Tuotto-osuuksille jaettavaa tuottoa vastaava pääomitus kasvuosuuksille tapahtuu siten, että kasvuosuuksien suhteellinen osuus rahaston koko pääomasta kasvaa eikä kasvuosuuksien arvo muutu tuotto-osuuksille tulevan tuotonjaon seurauksena. 6 § Rahasto-osuus ja rekisteröinti Rahastoyhtiö pitää rekisteriä kaikista rahasto-osuuksista ja rekisteröi rahastoosuuksien siirrot. Rahastoyhtiön on osuudenomistajan pyynnöstä annettava osuustodistus. Rahastoyhtiö veloittaa asiakkaalta voimassaolevan hinnaston mukaisen käsittelykulun osuustodistuksen antamisesta ja toimittamisesta. Hinnasto on nähtävissä Rahastoyhtiössä. Osuustodistus voi koskea useita osuuksia ja voidaan asettaa vain nimetylle osuudenomistajalle. 7 § Rahasto-osuuden arvon laskeminen Sijoitusrahaston arvo lasketaan sijoitusrahastolain sekä jäljempänä mainittujen ohjeiden mukaisesti. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvon jokaiselle pankkipäivälle (arvonmäärityspäivä). Rahasto-osuuden arvo lasketaan viimeistään kahden pankkipäivän kuluessa arvonmäärityspäivästä. Osuuden arvoa laskettaessa sijoitusrahastoon kuuluvien arvopapereiden ja johdannaissopimusten arvo määräytyy kunakin pankkipäivänä seuraavasti: Vaihtuvakorkoisten joukkovelkakirjojen, rahamarkkinavälineiden ja muiden alle vuoden mittaisten korkoa tuottavien arvopapereiden arvo perustuu virallisiin euribor-noteerauksiin ja arvopaperikohtaiseen riskilisään. Riskilisä määritetään kaupankäynnin yhteydessä tai markkinatilanteen sitä edellyttäessä ulkopuolisilta palveluntarjoajilta. 3. Lainaussopimusten arvo on niiden kohde-etuutena olevien arvopaperien kohdassa 1. ja 2. esitetyin tavoin määräytyvä arvo. Lisäksi huomioidaan lainaussopimukselle kertynyt korko. 4. Talletusten arvo määräytyy siten, että talletuksen arvonmäärityspäivään mennessä kertynyt korko otetaan huomioon osuuden arvossa. 5. Sijoitukset rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyrityksien osuuksiin arvostetaan kunkin rahaston tai yhteissijoitusyrityksen viimeiseen saatavilla olevaan osuuden arvoon. Rahasto-osuudet, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena, arvostetaan samojen periaatteiden mukaisesti kuin osakkeet. Arvostettaessa valuuttamääräisiä sijoituksia euroissa käytetään valuuttakursseina WM/Reuters Closing Spot Rates Mid –kursseja tai niiden sijaan määritettäviä kursseja. Ne instrumentit, joille ei ole saatavilla käypää markkina-arvoa, arvostetaan objektiivisin perustein Rahastoyhtiön hallituksen määrittelemien periaatteiden mukaisesti. Mikäli osuussarjaan kuuluu sekä tuotto- että kasvuosuuslaji, lasketaan rahastoosuuden arvo näille osuuslajeille. Muussa tapauksessa rahasto-osuuden arvo lasketaan osuussarjalle. Kunkin osuussarjan tai osuuslajin rahasto-osuuden arvo on osuussarjan tai osuuslajin osuus Rahaston arvosta jaettuna osuussarjan tai osuuslajin liikkeessä olevien rahasto-osuuksien määrällä. Osuussarjan tai osuuslajin suhteellinen osuus Rahaston arvosta määräytyy osuussarjan tai osuuslajin pääoman ja sille kohdistettavien merkintöjen, lunastuksien, tuotonmaksujen ja hallinnointipalkkioiden perusteella. 8 § Rahasto-osuuksien merkintä, lunastus ja vaihto Rahasto-osuuksia tarjotaan merkittäväksi ja lunastetaan Rahastoyhtiössä pankkipäivinä. Merkintä- ja lunastustoimeksiannot toteutetaan sellaisena pankkipäivänä, jolloin rahasto-osuuden arvo lasketaan. Tiedot rahasto-osuuksien arvosta ovat yleisön saatavilla Rahastoyhtiössä jokaisena pankkipäivänä. Tiedot julkistetaan viimeistään kaksi pankkipäivää arvonmäärityspäivän jälkeen. Merkitsijän tulee merkinnän yhteydessä ilmoittaa osuussarja sekä haluaako hän merkitä tuotto- vai kasvu-osuuksia. Osuudenomistajaa sitova ilmoitus tapahtuu maksamalla merkintämaksu kyseistä rahastoa, osuussarjaa ja -lajia koskevalle pankkitilille. Jos merkintäsumma on Rahaston pankkitilillä ennen klo 16.00 (Alfred Berg Korkovarainhoito ja Alfred Berg Osakevarainhoito – rahastojen osalta ennen klo 10.00 ja Alfred Berg Korko – rahaston osalta ennen klo 12.00), rahasto-osuuksien merkintä toteutetaan samalle arvonmäärityspäivälle vahvistettavaan rahasto-osuuden arvoon. Mikäli merkintäsumma on Rahaston pankkitilillä vasta klo 16.00 tai sen jälkeen (Alfred Berg Korkovarainhoito ja Alfred Berg Osakevarainhoito – rahastojen osalta klo 10.00 tai sen jälkeen ja Alfred Berg Korko – rahaston osalta klo 12.00 tai sen jälkeen), toteutetaan merkintä seuraavalle pankkipäivälle vahvistettavaan rahastoosuuden arvoon. Merkinnän edellytyksenä on, että Rahastoyhtiölle on toimitettu asianmukaiset ja riittävät tiedot merkinnän suorittajasta ja tämän henkilöllisyydestä. Rahastoyhtiöllä on oikeus hyväksyä tai hylätä suoritettu merkintä tai merkintätoimeksianto. Rahastoyhtiö voi hylätä merkinnän tai merkintätoimeksiannon vain siinä tapauksessa, että merkitsijä ei ole toimittanut Rahastoyhtiölle asianmukaisia ja riittäviä tietoja merkinnän suorittajasta ja tämän henkilöllisyydestä. Rahastoyhtiön hallitus voi päättää, minkä määrän osuuksia tai millä summalla osuuksia kerralla on vähintään merkittävä tai lunastettava. Merkittyjen osuuksien lukumäärä lasketaan Rahastoyhtiössä jakamalla merkintämaksu osuuden arvolla (johon on lisätty jäljempänä rahastokohtaisissa säännöis- sä mainittu merkintäkorvaus). Merkittyjen osuuksien määrä lasketaan osuuden sadasosan tarkkuudella ja jakojäännös lisätään rahastopääomaan. Vahvistuksena merkinnästä osuudenomistaja saa postitse ostolaskelman ja edellä 6 §:ssä mainituin edellytyksin osuustodistuksen, joka toimitetaan osuudenomistajalle tai tämän valitsemaan säilytykseen. omistajille kirjallisesti tai ilmoituksella, joka julkaistaan vähintään yhdessä Helsingin kaupungissa ilmestyvässä valtakunnallisessa sanomalehdessä. Rahasto-osuuden omistajalla on oikeus vaatia Rahastoyhtiöltä rahasto-osuuden lunastamista ja Rahastoyhtiöllä on vastaavasti velvollisuus lunastaa kyseinen rahasto-osuus. Lunastuksen toimeksiannon summan jakojäännös lisätään rahastopääomaan. Mikäli rahasto-osuudesta on annettu osuustodistus, on osuustodistus luovutettava lunastuspyynnön yhteydessä Rahastoyhtiölle. Osuudenomistajan on varmistettava, että mahdollinen kirjallinen lunastuspyyntö on saapunut Rahastoyhtiölle. Rahasto-osuudenomistajilla ei ole oikeutta käyttää rahasto-osuudenomistajalle kokouksessa kuuluvia oikeuksia ennen kuin hänen rahasto-osuutensa on rekisteröity tai hän on Rahastoyhtiölle ilmoittanut saantonsa ja esittänyt siitä selvityksen. Osallistumisoikeus rahasto-osuudenomistajien kokoukseen määräytyy kokouskutsussa määriteltynä viimeisenä ilmoittautumispäivänä osuusrekisteriin merkityn tilanteen perusteella. Osuudenomistaja edustaa osuudenomistajien kokouksessa sitä äänimäärää, joka kokouskutsussa määriteltynä viimeisenä ilmoittautumispäivänä on merkitty rahasto-osuusrekisteriin. Lunastushinta on toimeksiantopäivän osuuden arvo (josta on vähennetty jäljempänä rahastokohtaisissa säännöissä mainittu lunastuskorvaus), jos lunastustoimeksianto on saapunut Rahastoyhtiöön ennen klo 16.00 (Alfred Berg Korkovarainhoito ja Alfred Berg Osakevarainhoito – rahastojen osalta ennen klo 10.00 ja Alfred Berg Korko – rahaston osalta ennen klo 12.00). Maksu tapahtuu tällöin pääsääntöisesti arvonlaskentapäivää seuraavana pankkipäivänä. Tämän jälkeen saapuneet lunastustoimeksiannot toteutetaan vastaavasti seuraavan pankkipäivän osuuden arvolla (vähennettynä lunastuskorvauksella). Lunastamisen tulee tapahtua välittömästi sijoitusrahaston varoista. Mikäli varat lunastamiseen on hankittava myymällä arvopapereita, myynnin on tapahduttava ilman aiheetonta viivytystä. Maksu tapahtuu kun varat arvopapereiden myynnistä on saatu, kuitenkin viimeistään kahden viikon kuluessa siitä, kun lunastusta vaadittiin Rahastoyhtiöltä. Finanssivalvonta voi erityisestä syystä myöntää luvan ylittää edellä mainittu määräaika arvopaperien myymiselle. Rahastoyhtiö ja rahasto-osuudenomistaja voivat erityistapauksissa sopia, että rahasto-osuudet voidaan vaihtoehtoisesti lunastaa antamalla rahasto-osuudenomistajalle lunastushintaa vastaava määrä Rahaston arvopapereita taikka arvopapereita ja käteistä. Menettelyyn liittyvistä arvopaperitransaktioista syntyvistä kuluista vastaa osuudenomistaja. Rahastoyhtiön on lunastussopimusta tehdessään huolehdittava siitä, että toimenpide ei vaaranna Rahaston muiden osuudenomistajien etua. 11 § Sijoitusrahaston arvopapereiden säilytys Sijoitusrahaston säilytysyhteisö on J.P. Morgan Europe Limited, Helsingin sivuliike.12 § Sijoitusrahaston ja Rahastoyhtiön tilikausi Sijoitusrahaston ja Rahastoyhtiön tilikausi on kalenterivuosi. 13 § Rahasto-osuuden omistajien kokous Varsinainen rahasto-osuuden omistajien kokous on pidettävä vuosittain Rahastoyhtiön hallituksen määräämänä päivänä ennen huhtikuun loppua. Ylimääräinen rahasto-osuuden omistajien kokous on pidettävä, kun Rahastoyhtiön hallitus katsoo siihen olevan aihetta tai jos tilintarkastaja taikka rahasto-osuuden omistajat, joilla on yhteensä vähintään kahdeskymmenesosa (1/20) kaikista liikkeellä olevista rahasto-osuuksista, sitä kirjallisesti vaativat ilmoittamansa asian käsittelyä varten. Varsinaisessa rahasto-osuuden omistajien kokouksessa on käsiteltävä ainakin seuraavat asiat: Rahasto-osuuden omistajan on, saadakseen osallistua rahasto-osuuden omistajien kokoukseen ilmoittauduttava Rahastoyhtiölle kokouskutsussa mainitulla tavalla viimeistään seitsemän (7) päivää ennen kokousta. 15 § Rahastoesite, avaintietoesite, puolivuotiskatsaus ja vuosikertomus Sijoitusrahaston rahastoesite, avaintietoesite, puolivuotiskatsaus sekä sijoitusrahaston ja Rahastoyhtiön vuosikertomukset julkistetaan sijoitusrahastolaissa mainituin tavoin. Puolivuotiskatsaus on julkistettava kahden kuukauden kuluessa katsauskauden päättymisestä lukien sekä sijoitusrahaston ja Rahastoyhtiön vuosikertomukset kolmen kuukauden kuluessa tilikauden päättymisestä lukien. Edellä mainitut asiakirjat ovat veloituksetta saatavissa Rahastoyhtiöltä. 16 § Rahaston sääntöjen muuttaminen Rahaston sääntöjen muuttamisesta päättää Rahastoyhtiön hallitus. Sääntöjen muutoksille on haettava Finanssivalvonnan vahvistus. Rahaston sääntöjen muutos tulee voimaan kuukauden kuluttua siitä, kun Finanssivalvonta on vahvistanut muutoksen ja muutos on saatettu osuudenomistajien tietoon, ellei Finanssivalvonta toisin määrää. Muutosten katsotaan tulevan osuudenomistajien tietoon viidentenä päivänä siitä, kun ilmoitus on annettu postin kuljetettavaksi tai sinä päivänä, kun ilmoitus on julkaistu valtakunnallisessa sanomalehdessä Suomessa tai lähetetty osuudenomistajan suostumuksella sähköpostitse tai muuta sähköistä viestintä käyttäen. Sääntömuutoksen tultua voimaan se koskee kaikkia osuudenomistajia. 17 § Merkintöjen ja lunastusten keskeyttäminen Rahastoyhtiö voi osuudenomistajien edun sitä vaatiessa tai muusta erityisen painavasta syystä keskeyttää rahasto-osuuksien merkinnät ja lunastukset. Rahastoyhtiö voi väliaikaisesti keskeyttää osuuksien merkinnät ja lunastukset, mikäli rahasto-osuuden arvoa ei voida poikkeuksellisen epävakaan ja ennalta arvaamattoman markkinatilanteen tai muutoin poikkeuksellisten olosuhteiden taikka muun painavan syyn vuoksi luotettavasti määrittää. Tässä tilanteessa toimeksiannot toteutetaan osuuden seuraavan arvonmäärityspäivän arvolla. Rahastoyhtiön on ilmoitettava tästä päätöksestä välittömästi Finanssivalvonnalle. Tällaisesta poikkeuksellisesta tilanteesta tiedotetaan osuudenomistajille ilman aiheetonta viivytystä esimerkiksi Rahastoyhtiön internetsivuilla. 18 § Tietojen luovuttaminen Rahastoyhtiöllä on oikeus luovuttaa osuudenomistajia koskevia tietoja kulloinkin voimassa olevan lainsäädännön mukaisesti. 19 § Sovellettava laki 1. Valittava kokoukselle puheenjohtaja. Rahastoyhtiön ja Rahaston toimintaan sovelletaan Suomen lakia. 2. Laadittava hyväksyttävä ääniluettelo. Finanssivalvonta on vahvistanut säännöt 31.10.2014. Säännöt ovat voimassa 17.11.2014 alkaen. 3. Valittava kaksi (2) pöytäkirjan tarkastajaa sekä kaksi (2) ääntenlaskijaa. 4. Todettava kokouksen laillisuus ja päätösvaltaisuus. 5. Esitettävä Rahastoyhtiön varsinaisessa yhtiökokouksessa käsitellyt Rahastoyhtiön ja sijoitusrahaston tilinpäätökset ja toimintakertomukset. 6. Valittava Rahastoyhtiön yhtiöjärjestyksen mukaisesti rahasto-osuudenomistajien edustaja Rahastoyhtiön hallitukseen sekä Rahastoyhtiölle tilintarkastaja ja tälle varamies. 7. Käsiteltävä muut mahdolliset asiat. Jokainen rahasto-osuus sijoitusrahastossa tuottaa rahasto-osuuden omistajien kokouksessa yhden äänen. Osuuden murto-osa tuottaa aina vastaavan osuuden yhdestä äänestä. Kokousasiat ratkaistaan yksinkertaisella äänten enemmistöllä lukuun ottamatta vaalia, jossa tulevat valituiksi eniten ääniä saaneet siten kuin yhdistyslaissa on vaalien toimittamisesta säädetty. Äänten mennessä tasan ratkaisee puheenjohtajan mielipide, vaaleissa arpa. 14 § Kutsut ja ilmoittautuminen rahasto-osuuden omistajien kokoukseen Rahasto-osuuden omistajien kokouksen kutsuu koolle Rahastoyhtiön hallitus. Kutsu rahasto-osuuden omistajien kokoukseen julkaistaan vähintään yhdessä Helsingin kaupungissa ilmestyvässä valtakunnallisessa sanomalehdessä. Kutsu on julkaistava viimeistään kaksi viikkoa ennen kokousta. Muut ilmoitukset toimitetaan rahaston rekisteriin merkityille rahasto-osuuden Alfred Berg Europe 1 § Nimi Sijoitusrahaston nimi on Sijoitusrahasto Alfred Berg Europe, ruotsiksi Placeringsfond Alfred Berg Europe ja englanniksi Alfred Berg Europe Fund jota jäljempänä kutsutaan Rahastoksi. 4 § Rahaston varojen sijoittaminen Rahaston toiminnan perustavoitteena on Rahastoon sijoitetun pääoman arvonnousu pitkällä aikavälillä. Rahasto hajauttaa sijoituksensa pääosin eurooppalaisiin osakkeisiin. Rahaston tavoitteena on ylittää eurooppalaisten osakemarkkinoiden keskimääräinen tuotto pitkällä aikavälillä. Rahaston varat on sijoitettava ilman aiheetonta viivytystä seuraavien rajoitusten puitteissa. Sijoituskohde: 1) Osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin, kuten vaihtovelkakirjalainoihin, optiotodistuksiin, henkilöstöoptioihin, merkintäoikeuksiin, osaketalletustodistuksiin ja warrantteihin. 2) Vakioituihin johdannaisinstrumentteihin, kuten osakeindeksi- ja osakeoptioihin sekä osakeindeksi- ja osaketermiineihin. Kohdassa 1-2 tarkoitetut arvopaperit sekä vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena arvopaperipörssissä tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla Euroopassa tai Yhdysvalloissa. Markkinapaikkaluettelo on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai Sveitsissä, Yhdysvalloissa tai Japanissa. Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 20 % saman luottolaitoksen vastaanottamiin talletuksiin. 4) Arvopapereihin, joihin liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yllä mainitulla markkinapaikalla yhden vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kaupankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua umpeen. 5) Muihin kuin edellä kohdissa 1 ja 4 tarkoitettuihin arvopapereihin enintään 10 % Rahaston varoista. Sijoitusrajoitukset: Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin, jotka ylittävät 5 % Rahaston varoista, saa olla enintään 40 % Rahaston varoista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin. Rahastoyhtiö ei lisää johdannaisilla Rahaston kokonaisriskiä verrattuna tilanteeseen, jossa Rahaston kaikki varat on sijoitettu osakemarkkinoille. Rahaston arvopapereiden ja johdannaissopimusten riskiasemaa seurataan päivittäin vakuusvaateen ja position deltaluvun avulla. Johdannaissopimusten vakuudeksi voidaan asettaa enintään 25 % Rahaston arvosta. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston varoihin kuuluvista arvopapereista voidaan tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia, jos ne selvitetään laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä tai vastaavassa ulkomaisessa yhteisössä. Mikäli selvitys tapahtuu muualla, sopimuksen vastapuolena tulee olla laissa tarkoitettu arvopaperinvälittäjä ja sopimusehtojen tulee olla markkinoille tavanomaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaksi annettujen arvopaperien tai takaisinostosopimusten markkina-arvo ei saa ylittää 25 % Rahaston arvopaperien arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tarkoittamat arvopaperit voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat. Enintään 15 % rahaston varoista voi olla toiminnan edellyttäminä käteisvaroina. Finanssivalvonnan luvalla Rahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoitukseen sijoitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 10 % Rahaston varoista. Takaisinostosopimusten ja luottojen yhteenlaskettu määrä ei saa ylittää 10 % Rahaston arvosta. 9 § Rahasto-osuuksien kaupasta osuudenomistajille aiheutuvat kustannukset Rahasto-osuuden (ja sen murto-osan) merkintähintaa tai lunastushintaa määritettäessä Rahastoyhtiö ei peri korvausta. Rekisteröitäessä rahasto-osuuden (ja sen murto-osan) siirto omistajalta toiselle peritään rekisteröinnistä Rahastoyhtiön voimassa olevan palveluhinnaston mukainen rekisteröintimaksu. Tarkemmat tiedot palkkioista ovat kulloinkin voimassa olevassa rahastoesitteessä. 10 § Rahaston varoista maksettavat korvaukset Rahastoyhtiö saa kuukausittain kunkin kuukauden päätyttyä korvauksena toiminnastaan hallinnointi- ja säilytyspalkkion, joka vaihtelee rahasto-osuussarjoittain ja on enintään 2,3 prosenttia vuodessa Rahaston arvosta. Palkkion määrä lasketaan päivittäin (palkkioprosentti / 365) edellisen laskentapäivän mukaisesta Rahaston arvosta. Edellä mainitun palkkion lisäksi Rahaston varoista maksetaan kaupankäyntipalkkiot sekä säilytysyhteisön veloittamat transaktiokohtaiset maksut. Hallinnointi- ja säilytyspalkkio on vähennetty rahasto-osuuden päivän arvossa. Rahastoyhtiön hallitus vahvistaa hallinnointi- ja säilytyspalkkion tarkan määrän. Finanssivalvonta on vahvistanut säännöt 14.8.2014. Säännöt ovat voimassa 30.9.2014 lukien. Alfred Berg Finland 1 § Nimi Tarkemmat tiedot palkkioista ovat kulloinkin voimassa olevassa rahastoesitteessä. Sijoitusrahaston nimi on Sijoitusrahasto Alfred Berg Finland, ruotsiksi Placeringsfond Alfred Berg Finland ja englanniksi Alfred Berg Finland Fund, jota jäljempänä kutsutaan Rahastoksi. 10 § Rahaston varoista maksettavat korvaukset 4 § Rahaston varojen sijoittaminen Rahaston toiminnan perustavoitteena on Rahastoon sijoitetun pääoman arvonnousu pitkällä aikavälillä. Rahasto hajauttaa sijoituksensa pääosin Suomessa noteerattuihin osakkeisiin. Rahaston tavoitteena on ylittää Suomen osakemarkkinan keskimääräinen tuotto pitkällä aikavälillä. Rahaston varat on sijoitettava ilman aiheetonta viivytystä seuraavien rajoitusten puitteissa. Sijoituskohde: 1) Osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin, kuten vaihtovelkakirjalainoihin, optiotodistuksiin, henkilöstöoptioihin, merkintäoikeuksiin, osaketalletustodistuksiin ja warrantteihin. 2) Vakioituihin johdannaisinstrumentteihin, kuten osakeindeksi- ja osakeoptioihin sekä osakeindeksi- ja osaketermiineihin. Kohdassa 1-2 tarkoitetut arvopaperit sekä vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena arvopaperipörssissä tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla Euroopassa. Markkinapaikkaluettelo on saatavilla Rahastoyhtiöstä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai Sveitsissä, Yhdysvalloissa tai Japanissa. Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 20 % saman luottolaitoksen vastaanottamiin talletuksiin. 4) Arvopapereihin, joihin liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yllä mainitulla markkinapaikalla, yhden vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kaupankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua umpeen. 5) Muihin kuin edellä kohdissa 1 ja 4 tarkoitettuihin arvopapereihin enintään 10 % Rahaston varoista. Sijoitusrajoitukset: Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin, jotka ylittävät 5 % Rahaston varoista, saa olla enintään 40 % Rahaston varoista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin. Rahastoyhtiö ei lisää johdannaisilla Rahaston kokonaisriskiä verrattuna tilanteeseen, jossa Rahaston kaikki varat on sijoitettu osakemarkkinoille. Rahaston arvopapereiden ja johdannaissopimusten riskiasemaa seurataan päivittäin vakuusvaateen ja position deltaluvun avulla. Johdannaissopimusten vakuudeksi voidaan asettaa enintään 25 % Rahaston arvosta. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston varoihin kuuluvista arvopapereista voidaan tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia, jos ne selvitetään laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä tai vastaavassa ulkomaisessa yhteisössä. Mikäli selvitys tapahtuu muualla, sopimuksen vastapuolena tulee olla laissa tarkoitettu arvopaperinvälittäjä ja sopimusehtojen tulee olla markkinoille tavanomaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaksi annettujen arvopaperien tai takaisinostosopimusten markkina-arvo ei saa ylittää 25 % Rahaston arvopaperien arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tarkoittamat arvopaperit voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat. Enintään 15 % rahaston varoista voi olla toiminnan edellyttäminä käteisvaroina. Finanssivalvonnan luvalla Rahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoitukseen sijoitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 10 % Rahaston varoista. Takaisinostosopimusten ja luottojen yhteenlaskettu määrä ei saa ylittää 10 % Rahaston arvosta. 9 § Rahasto-osuuksien kaupasta osuudenomistajille aiheutuvat kustannukset Rahasto-osuuden (ja sen murto-osan) merkintähintaa tai lunastushintaa määritettäessä Rahastoyhtiö ei peri korvausta. Rekisteröitäessä rahasto-osuuden (ja sen murto-osan) siirto omistajalta toiselle peritään rekisteröinnistä Rahastoyhtiön voimassa olevan palveluhinnaston mukainen rekisteröintimaksu. Rahastoyhtiö saa kuukausittain kunkin kuukauden päätyttyä korvauksena toiminnastaan hallinnointi- ja säilytyspalkkion, joka vaihtelee rahasto-osuussarjoittain ja on enintään 2,3 prosenttia vuodessa Rahaston arvosta. Palkkion määrä lasketaan päivittäin (palkkioprosentti / 365) edellisen laskentapäivän mukaisesta Rahaston arvosta. Edellä mainitun palkkion lisäksi Rahaston varoista maksetaan kaupankäyntipalkkiot sekä säilytysyhteisön veloittamat transaktiokohtaiset maksut. Hallinnointija säilytyspalkkio on vähennetty rahasto-osuuden päivän arvossa. Rahastoyhtiön hallitus vahvistaa hallinnointi- ja säilytyspalkkion tarkan määrän. Finanssivalvonta on vahvistanut säännöt 14.8.2014. Säännöt ovat voimassa 30.9.2014 lukien. Alfred Berg Korko 1 § Nimi Sijoitusrahaston nimi on Sijoitusrahasto Alfred Berg Korko, ruotsiksi Placeringsfond Alfred Berg Ränta ja englanniksi Alfred Berg Short Rate Fund, jota jäljempänä kutsutaan Rahastoksi. 4 § Rahaston varojen sijoittaminen Rahasto hajauttaa sijoituksensa euroalueen euromääräisiin ja kansallisten valuuttojen määräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston tavoitteena on pääoman arvon säilyminen ja rahamarkkinatuottoa vastaavan tuottotason saavuttaminen. Rahasto on rahamarkkinarahasto, joka sijoittaa varansa pääosin pankkien ja yritysten liikkeeseen laskemiin kiinteäkorkoisiin, vaihtuvakorkoisiin ja muihin korkoriskiltään mataliin joukkolainoihin, rahamarkkinainstrumentteihin sekä talletuksiin. Sijoitusten liikkeeseenlaskijoita tai takaajia voivat olla myös valtiot, kunnat ja muut julkisyhteisöt. Rahaston sijoituskohteiden tulee olla salkunhoidon arvion mukaan korkealaatuisia, niin luottoriskillä kuin vastapuoliriskillä mitattuna ja sijoituksen omaisuusluokan luonne sekä likviditeetti huomioon ottaen. Rahaston varoja ei voida sijoittaa osakkeisiin, osakesidonnaisiin instrumentteihin, hyödykkeisiin eikä hyödykesidonnaisiin instrumentteihin. Yksittäisten sijoitusten jäljellä oleva juoksuaika voi olla enintään 2 vuotta, edellyttäen kuitenkin, että seuraava mahdollinen koronmääräytymispäivä on enintään 397 päivän kuluttua Rahaston sijoitusten painotettu, keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika mitattuna WAL-tunnusluvulla (Weighted Average Life) on enintään 12 kuukautta ja Rahaston korkoriski mitattuna WAM-tunnusluvulla (Weighted Average Maturity) on enintään 6 kuukautta. Sijoituskohteena olevan korkoinstrumentin luottoluokituksen on oltava jokaiselta instrumentin luokittaneelta yhtiöltä vähintään korkein tai toiseksi korkein lyhyen aikavälin luottoluokitus eli P-2/A-2/F2 (Moody’s/S&P/Fitch) tai pitkän aikavälin luottoluokitus Baa1/BBB+/BBB+. Mikäli korkoinstrumentti on valtion, kunnan tai muun julkisyhteisön liikkeeseen laskema tai takaama, on sillä oltava vähintään Investment Grade –tasoinen lyhyen aikavälin luottoluokitus eli P-3/A-3/F3 (Moody’s/ S&P/Fitch) tai pitkän aikavälin luottoluokitus Baa3/BBB-/BBB-. Mikäli korkoinstrumentilla ei ole kansainvälisesti hyväksyttyä luottoluokitusta, siihen voidaan kuitenkin sijoittaa, mikäli salkunhoito katsoo, että sillä on edellä mainittuja luokituksia vastaava luottokelpoisuus. Mikäli Rahasto sijoittaa toiseen sijoitusrahastoon tai yhteissijoitusyritykseen sijoituskohteen on täytettävä vaatimukset, jotka vaaditaan lyhyeltä rahamarkkinarahastolta tai rahamarkkinarahastolta. Rahaston varat on sijoitettava ilman aiheetonta viivytystä seuraavien rajoitusten puitteissa. Sijoituskohteet: 1) Korkoa tuottaviin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskijana tai takaajana on Suomen valtio, suomalainen kunta, kuntayhtymä tai euroalueeseen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio tai muu julkisyhteisö tai joiden liikkeeseenlaskijana on yritys. 2) Vakioituihin johdannaisinstrumentteihin, joiden kohde-etuutena on arvopaperi, rahamarkkinaväline tai rahoitusindeksi. Kohdissa 1-2 tarkoitetut arvopaperit, rahamarkkinavälineet sekä vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena arvopaperipörssissä tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla Euroopassa tai rahamarkkinavälineiden liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseenlaskema arvopaperi on kaupankäynnin kohteena arvopaperipörssin pörssilistalla tai sillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla Euroopassa, edellyttäen että liikkeeseenlaskua tai liikkeeseenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi annettu sääntely. Markkinapaikkaluettelo on saatavilla Rahastoyhtiöstä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai Yhdysvalloissa, Sveitsissä tai Japanissa. Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 20 % saman luottolaitoksen vastaanottamiin talletuksiin. 4) Arvopapereihin, joihin liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yllä mainitulla markkinapaikalla, yhden vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kaupankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua umpeen. Sijoitusrajoitukset: Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin, rahamarkkinavälineisiin ja kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 % Rahaston varoista, saa olla enintään 40 % Rahaston varoista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin. Kun sijoituksia koskevia rajoituksia lasketaan ylläolevien kohtien mukaisesti, samaan konserniin kuuluvia yhteisöjä tarkastellaan yhtenä kokonaisuutena kirjanpitolain 1 luvun 6 §:n mukaisesti. Tämä ei kuitenkaan estä sijoittamasta 20 % Rahaston varoista samaan konserniin kuuluvien yhteisöjen liikkeeseen laskemiin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin. Yllä olevien rajoitusten estämättä Rahaston varoja saadaan sijoittaa kuitenkin enintään 25 % saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjaan, jos 1) liikkeeseenlaskija on luottolaitos, joka lain mukaan on velkakirjan haltijoiden suojaamiseen tarkoitetun julkisen valvonnan alaisia ja jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, ja jos 2) joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskusta saatavat varat on lain mukaan sijoitettava omaisuuteen, joka voidaan ensisijaisesti käyttää pääoman ja kertyneen koron takaisinmaksuun siinä tapauksessa, että liikkeeseenlaskija on kyvytön vastaavaan taloudellisista sitoumuksistaan. Edellä 1 ja 2 kohdassa mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin tehtyjä sijoituksia, jotka ylittävät 5 % Rahaston varoista, saa olla enintään 80 % Rahaston varoista. Rahasto voi yllä mainitusta poiketen sijoittaa Suomen valtion, suomalaisen kunnan, kuntayhtymän tai Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion tai tällaisen valtion osavaltion tai muun julkisyhteisön liikkeeseenlaskemiin saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin sijoitusrahastolain sallimat 35 % Rahaston varoista. Rahasto voi, riskin hajauttamisen periaatetta noudattaen, sijoittaa kaikki Rahaston varat yllä mainittuihin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin. Mikäli Rahasto ylittää edellä mainitun 35 %:n rajan, on arvopaperien ja rahamarkkinavälineiden oltava peräisin vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun sijoiteta määrää, joka ylittää 30% Rahaston varoista. Rahasto voi sijoittaa enintään 10 % varoistaan toisiin sijoitusrahastoihin tai yhteissijoitusyrityksiin. Rahasto voi omistaa enintään 25% saman sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuuksista. Rahaston korkosijoitukset voidaan suojata täysimääräisesti vakioiduilla korkojohdannaisilla. Rahaston korkoriski (duraatio) voi olla enintään sama kuin kuuden (6) kuukauden pituisella nollakuponkilainalla. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdannaissopimusten riskiasema määritellään korkoriskin ja vakuusvaatimuksen avulla päivittäin. Johdannaissopimusten vakuudeksi voidaan asettaa enintään 25 % Rahaston arvosta. Rahasto voi käyttää valuuttajohdannaisia vain suojaustarkoituksessa. Mikäli Rahaston sijoitukset ovat muussa valuutassa kuin Rahaston perusvaluutassa tulee sijoitusten valuuttariski suojata täysmääräisesti. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston varoihin kuuluvista arvopapereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia, jos ne selvitetään laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä tai vastaavassa ulkomaisessa yhteisössä. Mikäli selvitys tapahtuu muualla, sopimuksen vastapuolena tulee olla laissa tarkoitettu arvopaperinvälittäjä ja sopimusehtojen tulee olla markkinoille tavanomaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaksi annettujen arvopaperien tai takaisinostosopimusten markkina-arvo ei saa ylittää 25 % Rahaston arvopaperien ja rahamarkkinavälineiden arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tarkoittamat arvopaperit voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat. Enintään 15 % rahaston varoista voi olla toiminnan edellyttäminä käteisvaroina. Finanssivalvonnan luvalla Rahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoitukseen sijoitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 10 % Rahaston varoista. Takaisinostosopimusten ja luottojen yhteenlaskettu määrä ei saa ylittää 10 % Rahaston arvosta. 9 § Rahasto-osuuksien kaupasta osuudenomistajille aiheutuvat kustannukset Rahasto-osuuden (ja sen murto-osan) merkintähintaa määritettäessä Rahastoyhtiö ei peri korvausta. Rekisteröitäessä rahasto-osuuden (ja sen murto-osan) siirto omistajalta toiselle peritään rekisteröinnistä Rahastoyhtiön voimassa olevan palveluhinnaston mukainen rekisteröintimaksu. Tarkemmat tiedot palkkioista ovat kulloinkin voimassa olevissa rahastoesitteissä. 10 § Rahaston varoista maksettavat korvaukset Rahastoyhtiö saa kuukausittain kunkin kuukauden päätyttyä korvauksena toiminnastaan hallinnointi- ja säilytyspalkkion, joka vaihtelee rahasto-osuussarjoittain ja on enintään 1,0 prosenttia vuodessa Rahaston arvosta. Palkkion määrä lasketaan päivittäin (palkkioprosentti / 365) edellisen laskentapäivän mukaisesta Rahaston arvosta. Edellä mainitun palkkion lisäksi Rahaston varoista maksetaan kaupankäyntipalkkiot sekä säilytysyhteisön veloittamat transaktiokohtaiset maksut. Hallinnointi- ja säilytyspalkkio on vähennetty rahasto-osuuden päivän arvossa. Rahastoyhtiön hallitus vahvistaa hallinnointi- ja säilytyspalkkion tarkan määrän. Finanssivalvonta on vahvistanut säännöt 14.8.2014. Säännöt ovat voimassa 30.9.2014 lukien. Alfred Berg Korkovarainhoito 1 § Nimi Sijoitusrahaston nimi on Sijoitusrahasto Alfred Berg Korkovarainhoito, ruotsiksi Placeringsfond Alfred Berg Ränteförvaltning, englanniksi Alfred Berg Fixed Income Allocation Fund, jota jäljempänä kutsutaan Rahastoksi. 4 § Rahaston varojen sijoittaminen Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa pitkällä aikavälillä arvonnousua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sääntöjen mukaisella tavalla. Rahastolla ei ole virallista vertailuindeksiä. Rahasto sijoittaa varansa korkomarkkinoille pääasiassa sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten ja vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitettujen ETA-valtioon tai kolmanteen maahan sijoittautuneiden vaihtoehtorahastojen osuuksien kautta. Rahasto sijoittaa varansa maailmanlaajuisesti korkomarkkinoille, hyödyntäen markkinatilanteen mukaan eri maantieteellisiä alueita, erilaisia korkoa tuottavia instrumentteja ja niihin sijoittavia rahastoja sekä juoksuajaltaan eripituisia korkosijoituksia. Rahasto voi tehdä myös suoria korkosijoituksia sekä sijoittaa johdannaissopimuksiin. Rahaston varat on sijoitettava ilman aiheetonta viivytystä seuraavien rajoitusten puitteissa. Rahaston sijoituskohteet: 1 a) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa toimiluvan saaneiden ja kotivaltionsa lainsäädännön perusteella sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävien sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuudet. 1 b) muiden kuin kohdassa 1 a) tarkoitettujen Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa toimiluvan saaneiden yhteissijoitusyrityksen osuudet sekä vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitettujen ETA-valtioon tai kolmanteen maahan sijoittautuneiden vaihtoehtorahastojen osuudet. Rahaston varoja voidaan sijoittaa kohdassa 1 b) mainittuihin rahastoihin ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin edellyttäen, että ne ovat niiden kotivaltion lainsäädännön mukaan sellaisen valvonnan alaisia, joka vastaa Euroopan yhteisön lainsäädäntöä, ja sitä valvovan viranomaisen sekä Finanssivalvonnan välinen yhteistyö on riittävässä määrin varmistettu ja osuudenomistajien suoja vastaa sijoitusrahastodirektiivin mukaista sijoitusrahaston ja yhteissijoitusyrityksen osuudenomistajien suojaa, ja erityisesti varojen erillään pidon, lainaksioton, lainaksiannon ja arvopapereiden sekä rahamarkkinavälineiden ilman katetta tapahtuvan luovutuksen sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia ja, että sen toiminnasta julkistetaan puolivuotiskatsaus ja vuosikertomus, joiden nojalla sen varoista ja veloista sekä tuloista ja sijoitustoiminnasta voidaan tehdä arvio kertomuskaudelta. Edellä kohdissa 1 a) ja 1 b) mainittujen sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten ja vaihtoehtorahastojen tarkoituksena tulee olla yleisöltä hankittujen varojen yhteinen sijoittaminen sijoitusrahastolain 69, 71 tai 71 a §:ssä tai 72 §:ssä tarkoitettuihin rahoitusvälineisiin tai muuhun helposti rahaksi muutettavaan rahoitusomaisuuteen ja niiden tulee toimia riskin hajauttamisen perusteella sekä niiden osuudet tulee olla lunastettavissa haltijan vaatimuksesta takaisin suoraan tai välillisesti niiden yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten varoilla. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahastojen osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 5 % sijoitusrahaston, yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtorahaston arvosta. Rahasto voi sijoittaa varojaan myös Rahastoyhtiön tai muun yhtiön, johon Rahastoyhtiö on sidoksissa yhteisen liikkeenjohdon tai määräysvallan taikka merkittävän suoran tai välillisen omistuksen kautta, hallinnoimiin sijoitusrahastoihin ja vaihtoehtorahastoihin. Näiden kohderahastojen osalta ei peritä Rahastoyhtiölle maksettavia merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Rahaston sijoituskohteena olevista sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten ja vaihtoehtorahastojen osuuksista voidaan periä Rahastolta hallinnointipalkkion tuottosidonnaista osaa ja sijoitusrahaston, yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtorahaston taikka sen alarahaston säännöissä tai rahastoesitteessä mainittuja muita palkkioita sekä kaupankäyntipalkkioita, jotka sijoituskohteena oleva sijoitusrahasto, yhteissijoitusyritys tai vaihtoehtorahasto perii kattamaan sijoitusten ostoista ja myynneistä aiheutuvia kaupankäyntikuluja. 2) Korkoa tuottaviin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskijana tai takaajana on Suomen valtio, suomalainen kunta, kuntayhtymä tai Euroopan talousalueeseen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio tai muu julkisyhteisö tai joiden liikkeeseenlaskijana on yritys. 3) Vakioituihin johdannaisinstrumentteihin, joiden kohde-etuutena on arvopaperi, rahamarkkinaväline tai rahoitusindeksi. Kohdissa 2-3 tarkoitetut arvopaperit, rahamarkkinavälineet sekä vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena arvopaperipörssissä tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla Euroopassa tai rahamarkkinavälineiden liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseenlaskema arvopaperi on kaupankäynnin kohteena arvopaperipörssin pörssilistalla tai sillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla Euroopassa, edellyttäen että liikkeeseenlaskua tai liikkeeseenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi annettu sääntely. Markkinapaikkaluettelo on saatavilla Rahastoyhtiöstä. 4) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen, että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa, ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai Yhdysvalloissa, Sveitsissä tai Japanissa. 5) Arvopapereihin, joihin liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yllä mainitulla markkinapaikalla, yhden vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kaupankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua umpeen. Sijoitusrajoitukset Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 20 % saman sijoitusrahaston, yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtorahaston osuuksiin. Rahaston varoista voidaan sijoittaa yhteensä enintään 30 % kohdassa 1 b) tarkoitettuihin vaihtoehtorahastoihin. Rahaston varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa edellä kohdissa 1 a) ja 1 b) mainituissa sijoitusrahastoissa, yhteissijoitusyrityksissä tai vaihtoehtorahastoissa, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 % varoistaan toisten sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahastojen osuuksiin. Rahastoyhtiö saa hankkia Rahaston omistukseen enintään 25 % saman sijoitusrahaston, yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtorahaston osuuksista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin, rahamarkkinavälineisiin ja kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 % Rahaston varoista, saa olla enintään 40 % Rahaston varoista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin. Kun sijoituksia koskevia rajoituksia lasketaan yllä olevien kohtien mukaisesti, samaan konserniin kuuluvia yhteisöjä tarkastellaan yhtenä kokonaisuutena kirjanpitolain 1 luvun 6 §:n mukaisesti. Tämä ei kuitenkaan estä sijoittamasta 20 % Rahaston varoista samaan konserniin kuuluvien yhteisöjen liikkeeseen laskemiin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin. Rahaston korkosijoitukset voidaan suojata täysimääräisesti vakioiduilla korkojohdannaisilla. Rahaston korkoriski (duraatio) voi olla enintään sama kuin kymmenen vuoden pituisella nollakuponkilainalla. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdannaissopimusten riskiasema määritellään korkoriskin ja vakuusvaatimuksen avulla päivittäin. Johdannaissopimusten vakuudeksi voidaan asettaa enintään 25 % Rahaston arvosta. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat. Enintään 15 % rahaston varoista voi olla toiminnan edellyttäminä käteisvaroina. Finanssivalvonnan luvalla Rahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoitukseen sijoitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 10 % Rahaston varoista. Takaisinostosopimusten ja luottojen yhteenlaskettu määrä ei saa ylittää 10 % Rahaston arvosta. 9 § Rahasto-osuuksien kaupasta osuudenomistajille aiheutuvat kustannukset Rahasto-osuuden (ja sen murto-osan) merkintähintaa tai lunastushintaa määritettäessä Rahastoyhtiö ei peri korvausta. Rekisteröitäessä rahasto-osuuden (ja sen murto-osan) siirto omistajalta toiselle peritään rekisteröinnistä Rahastoyhtiön voimassa olevan palveluhinnaston mukainen rekisteröintimaksu. Tarkemmat tiedot palkkioista ovat kulloinkin voimassa olevassa rahastoesitteessä. 10 § Rahaston varoista maksettavat korvaukset Rahastoyhtiö saa kuukausittain kunkin kuukauden päätyttyä korvauksena toiminnastaan hallinnointi- ja säilytyspalkkion, joka vaihtelee rahasto-osuussarjoittain ja on enintään 1,0 prosenttia vuodessa Rahaston arvosta. Palkkion määrä lasketaan päivittäin (palkkioprosentti / 365) edellisen laskentapäivän mukaisesta Rahaston arvosta. Edellä mainitun palkkion lisäksi Rahaston varoista maksetaan kaupankäyntipalkkiot sekä säilytysyhteisön veloittamat transaktiokohtaiset maksut. Hallinnointi- ja säilytyspalkkio on vähennetty rahasto-osuuden päivän arvossa. Rahastoyhtiön hallitus vahvistaa hallinnointi- ja säilytyspalkkion tarkan määrän. Finanssivalvonta on vahvistanut säännöt 14.8.2014. Säännöt ovat voimassa 14.8.2014 alkaen. Alfred Berg Obligaatio 1 § Nimi Sijoitusrahaston nimi on Sijoitusrahasto Alfred Berg Obligaatio, ruotsiksi Placeringsfond Alfred Berg Obligation ja englanniksi Alfred Berg Government Bond Fund, jota jäljempänä kutsutaan Rahastoksi. 4 § Rahaston varojen sijoittaminen Rahaston toiminnan perustavoitteena on Rahastoon sijoitetun pääoman arvonnousu pitkällä aikavälillä. Rahasto hajauttaa sijoituksensa euroalueen euromääräisiin tai kansallisten valuuttojen määräisiin korkoinstrumentteihin. Rahaston tavoitteena on ylittää pitkällä aikavälillä euroalueen valtionobligaatiosijoitusten tuotto. Rahaston varat on sijoitettava ilman aiheetonta viivytystä seuraavien rajoitusten puitteissa. Sijoituskohteet: 1) Korkoa tuottaviin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskijana tai takaajana on Suomen valtio, suomalainen kunta, kuntayhtymä tai euroalueeseen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio tai muu julkisyhteisö tai joiden liikkeeseenlaskijana on yritys. lena tulee olla laissa tarkoitettu arvopaperinvälittäjä ja sopimusehtojen tulee olla markkinoille tavanomaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaksi annettujen arvopaperien tai takaisinostosopimusten markkina-arvo ei saa ylittää 25 % Rahaston arvopaperien ja rahamarkkinavälineiden arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tarkoittamat arvopaperit voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat. Enintään 15 % rahaston varoista voi olla toiminnan edellyttäminä käteisvaroina. Finanssivalvonnan luvalla Rahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoitukseen sijoitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 10 % Rahaston varoista. Takaisinostosopimusten ja luottojen yhteenlaskettu määrä ei saa ylittää 10 % Rahaston arvosta. 9 § Rahasto-osuuksien kaupasta osuudenomistajille aiheutuvat kustannukset Rahasto-osuuden (ja sen murto-osan) merkintähintaa tai lunastushintaa määritettäessä Rahastoyhtiö ei peri korvausta. Rekisteröitäessä rahasto-osuuden (ja sen murto-osan) siirto omistajalta toiselle peritään rekisteröinnistä Rahastoyhtiön voimassa olevan palveluhinnaston mukainen rekisteröintimaksu. 2) Vakioituihin johdannaisinstrumentteihin, joiden kohde-etuutena on arvopaperi, rahamarkkinaväline tai rahoitusindeksi. Tarkemmat tiedot palkkioista ovat kulloinkin voimassa olevissa rahastoesitteissä. Kohdissa 1-2 tarkoitetut arvopaperit, rahamarkkinavälineet sekä vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena arvopaperipörssissä tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla Euroopassa tai rahamarkkinavälineiden liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseenlaskema arvopaperi on kaupankäynnin kohteena arvopaperipörssin pörssilistalla tai sillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla Euroopassa, edellyttäen että liikkeeseenlaskua tai liikkeeseenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi annettu sääntely. Markkinapaikkaluettelo on saatavilla Rahastoyhtiöstä. Rahastoyhtiö saa kuukausittain kunkin kuukauden päätyttyä korvauksena toiminnastaan hallinnointi- ja säilytyspalkkion, joka vaihtelee rahasto-osuussarjoittain ja on enintään 1,2 prosenttia vuodessa Rahaston arvosta. Palkkion määrä lasketaan päivittäin (palkkioprosentti / 365) edellisen laskentapäivän mukaisesta Rahaston arvosta. Edellä mainitun palkkion lisäksi Rahaston varoista maksetaan kaupankäyntipalkkiot sekä säilytysyhteisön veloittamat transaktiokohtaiset maksut. Hallinnointija säilytyspalkkio on vähennetty rahasto-osuuden päivän arvossa. Rahastoyhtiön hallitus vahvistaa hallinnointi- ja säilytyspalkkion tarkan määrän. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai Sveitsissä, Yhdysvalloissa tai Japanissa. Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 20 % saman luottolaitoksen vastaanottamiin talletuksiin. 4) Arvopapereihin, joihin liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yllä mainitulla markkinapaikalla, yhden vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kaupankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua umpeen. 5) Muihin kuin edellä kohdissa 1 ja 4 tarkoitettuihin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 % Rahaston varoista. Sijoitusrajoitukset: Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin, rahamarkkinavälineisiin ja kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 % Rahaston varoista, saa olla enintään 40 % Rahaston varoista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin. Rahasto voi yllä mainitusta poiketen sijoittaa Suomen valtion, suomalaisen kunnan, kuntayhtymän tai Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion tai tällaisen valtion osavaltion tai muun julkisyhteisön liikkeeseenlaskemiin saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin sijoitusrahastolain sallimat 35 % Rahaston varoista. Rahasto voi, riskin hajauttamisen periaatetta noudattaen, sijoittaa kaikki Rahaston varat yllä mainittuihin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin. Mikäli Rahasto ylittää edellä mainitun 35 %:n rajan, on arvopaperien ja rahamarkkinavälineiden oltava peräisin vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun sijoiteta määrää, joka ylittää kolme kymmenesosaa Rahaston varoista. Rahaston korkosijoitukset voidaan suojata täysimääräisesti vakioiduilla korkojohdannaisilla. Rahaston korkoriski (duraatio) voi olla enintään sama kuin kymmenen vuoden pituisella nollakuponkilainalla. Rahaston arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja johdannaissopimusten riskiasema määritellään korkoriskin ja vakuusvaatimuksen avulla päivittäin. Johdannaissopimusten vakuudeksi voidaan asettaa enintään 25 % Rahaston arvosta. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston varoihin kuuluvista arvopapereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia, jos ne selvitetään laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä tai vastaavassa ulkomaisessa yhteisössä. Mikäli selvitys tapahtuu muualla, sopimuksen vastapuo- 10 § Rahaston varoista maksettavat korvaukset Finanssivalvonta on vahvistanut säännöt 14.8.2014. Säännöt ovat voimassa 30.9.2014 alkaen. Alfred Berg Optimal 1 § Nimi Sijoitusrahaston nimi on Sijoitusrahasto Alfred Berg Optimal, ruotsiksi Placeringsfond Alfred Berg Optimal ja englanniksi Alfred Berg Optimal Fund, jota jäljempänä kutsutaan Rahastoksi. 4 § Rahaston varojen sijoittaminen Rahaston toiminnan perustavoitteena on Rahastoon sijoitetun pääoman arvonnousu pitkällä aikavälillä. Rahasto hajauttaa sijoituksensa markkinatilanteen mukaan pääosin Suomessa noteerattuihin osakkeisiin ja euroalueen korkoinstrumentteihin. Rahaston tavoitteena on tarjota korkosijoituksia parempi tuotto osakesijoituksia pienemmällä riskillä. Rahaston varat on sijoitettava ilman aiheetonta viivytystä seuraavien rajoitusten puitteissa. Sijoituskohde: va omaisuuteen, joka voidaan ensisijaisesti käyttää pääoman ja kertyneen koron takaisinmaksuun siinä tapauksessa, että liikkeeseenlaskija on kyvytön vastaavaan taloudellisista sitoumuksistaan. Edellä 1 ja 2 kohdassa mukaisesti saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin tehtyjä sijoituksia, jotka ylittävät 5 % Rahaston varoista, saa olla enintään 80 % Rahaston varoista. Rahasto voi yllä mainitusta poiketen sijoittaa Suomen valtion, suomalaisen kunnan, kuntayhtymän tai Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion tai tällaisen valtion osavaltion tai muun julkisyhteisön liikkeeseenlaskemiin saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin sijoitusrahastolain sallimat 35 % Rahaston varoista. Rahasto voi, riskin hajauttamisen periaatetta noudattaen, sijoittaa kaikki Rahaston varat yllä mainittuihin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin. Mikäli Rahasto ylittää edellä mainitun 35 %:n rajan, on arvopaperien ja rahamarkkinavälineiden oltava peräisin vähintään kuudesta eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liikkeeseenlaskuun sijoiteta määrää, joka ylittää 30% Rahaston varoista. 1) Korkoa tuottaviin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin, joiden liikkeeseenlaskijana tai takaajana on Suomen valtio, suomalainen kunta, kuntayhtymä tai euroalueeseen kuuluva valtio tai tällaisen valtion osavaltio tai muu julkisyhteisö tai joiden liikkeeseenlaskijana on yritys. Osakepohjaisten sijoitusten osuus Rahaston sijoituksista voi vaihdella välillä 30-70 % ja korkopohjaisten sijoitusten osuus Rahaston sijoituksista voi vaihdella välillä 30-70 %. 2) Osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin, kuten vaihtovelkakirjalainoihin, optiotodistuksiin, henkilöstöoptioihin, merkintäoikeuksiin, osaketalletustodistuksiin ja warrantteihin. Sijoitusrahaston korkosijoitukset voidaan suojata täysimääräisesti vakioiduilla korkojohdannaisilla. Rahaston korkoriski (duraatio) voi olla enintään sama kuin kymmenen vuoden pituisella nollakuponkilainalla. Rahaston korkopohjaisten arvopapereiden, rahamarkkinavälineiden ja korkojohdannaisten riskiasemaa seurataan päivittäin korkoriskin ja vakuusvaatimuksen avulla. 3) Vakioituihin johdannaisinstrumentteihin, joiden kohde-etuutena on arvopaperi, rahamarkkinaväline tai rahoitusindeksi. Kohdissa 1-3 tarkoitetut arvopaperit, rahamarkkinavälineet sekä vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena arvopaperipörssissä tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla Euroopassa tai rahamarkkinavälineiden liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseenlaskema arvopaperi on kaupankäynnin kohteena arvopaperipörssin pörssilistalla tai sillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla Euroopassa tai Yhdysvalloissa, edellyttäen että liikkeeseenlaskua tai liikkeeseenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi annettu sääntely. Markkinapaikkaluettelo on saatavilla Rahastoyhtiöstä. 4) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadit¬taessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai Yhdysvalloissa, Sveitsissä tai Japanissa. Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 20 % saman luottolaitoksen vastaanottamiin talletuksiin. 5) Arvopapereihin, joihin liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi sijoitusrahastolain yllä mainitulla markkinapaikalla, yhden vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kaupankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua umpeen. 6) Muihin kuin edellä kohdissa 1–2 ja 5 tarkoitettuihin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin enintään 10 % Rahaston varoista. Sijoitusrajoitukset: Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin, rahamarkkinavälineisiin ja kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 % Rahaston varoista, saa olla enintään 40 % Rahaston varoista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin. Kun sijoituksia koskevia rajoituksia lasketaan ylläolevien kohtien mukaisesti, samaan konserniin kuuluvia yhteisöjä tarkastellaan yhtenä kokonaisuutena kirjanpitolain 1 luvun 6 §:n mukaisesti. Tämä ei kuitenkaan estä sijoittamasta 20 % Rahaston varoista samaan konserniin kuuluvien yhteisöjen liikkeeseen laskemiin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin. Yllä olevien rajoitusten estämättä Rahaston varoja saadaan sijoittaa kuitenkin enintään 25 % saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjaan, jos 1) liikkeeseenlaskija on luottolaitos, joka lain mukaan on velkakirjan haltijoiden suojaamiseen tarkoitetun julkisen valvonnan alaisia ja jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, ja jos 2) joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskusta saatavat varat on lain mukaan sijoitetta- Rahastoyhtiö ei lisää tai vähennä osakejohdannaisilla Rahaston kokonaisosakeriskiä edellä mainittua osakepohjaisten sijoitusten osuutta Rahastosta suuremmaksi tai pienemmäksi. Rahaston osakepohjaisten arvopapereiden ja osakejohdannaissopimusten riskiasemaa seurataan päivittäin vakuusvaateen ja position deltaluvun avulla. Johdannaissopimusten vakuudeksi voidaan asettaa enintään 25 % Rahaston arvosta. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston varoihin kuuluvista arvopapereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia, jos ne selvitetään laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä tai vastaavassa ulkomaisessa yhteisössä. Mikäli selvitys tapahtuu muualla, sopimuksen vastapuolena tulee olla laissa tarkoitettu arvopaperinvälittäjä ja sopimusehtojen tulee olla markkinoille tavanomaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaksi annettujen arvopaperien tai takaisinostosopimusten markkina-arvo ei saa ylittää 25 % Rahaston arvopaperien ja rahamarkkinavälineiden arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tarkoittamat arvopaperit voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat. Enintään 15 % rahaston varoista voi olla toiminnan edellyttäminä käteisvaroina. Finanssivalvonnan luvalla Rahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoitukseen sijoitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 10 % Rahaston varoista. Takaisinostosopimusten ja luottojen yhteenlaskettu määrä ei saa ylittää 10 % Rahaston arvosta. 9 § Rahasto-osuuksien kaupasta osuudenomistajille aiheutuvat kustannukset Rahasto-osuuden (ja sen murto-osan) merkintähintaa tai lunastushintaa määritettäessä Rahastoyhtiö ei peri korvausta.. Rekisteröitäessä rahasto-osuuden (ja sen murto-osan) siirto omistajalta toiselle peritään rekisteröinnistä Rahastoyhtiön voimassa olevan palveluhinnaston mukainen rekisteröintimaksu. Tarkemmat tiedot palkkioista ovat kulloinkin voimassa olevissa rahastoesitteissä. 10 § Rahaston varoista maksettavat korvaukset Rahastoyhtiö saa kuukausittain kunkin kuukauden päätyttyä korvauksena toiminnastaan hallinnointi- ja säilytyspalkkion, joka vaihtelee rahasto-osuussarjoittain ja on enintään 2,9 prosenttia vuodessa Rahaston arvosta. Palkkion määrä lasketaan päivittäin (palkkioprosentti / 365) edellisen laskentapäivän mukaisesta Rahaston arvosta. Edellä mainitun palkkion lisäksi Rahaston varoista maksetaan kaupankäyntipalkkiot sekä säilytysyhteisön veloittamat transaktiokohtaiset maksut. Hallinnointi- ja säilytyspalkkio on vähennetty rahasto-osuuden päivän arvossa. Rahastoyhtiön hallitus vahvistaa hallinnointi- ja säilytyspalkkion tarkan määrän. Finanssivalvonta on vahvistanut säännöt 14.8.2014. Säännöt ovat voimassa 30.9.2014 lukien. Alfred Berg Osakevarainhoito 1 § Nimi rahamarkkinaväline tai rahoitusindeksi. Sijoitusrahaston nimi on Sijoitusrahasto Alfred Berg Osakevarainhoito, ruotsiksi Placeringsfond Alfred Berg Aktieförvaltning, englanniksi Alfred Berg Equity Allocation Fund, jota jäljempänä kutsutaan Rahastoksi. Kohdissa 2-3 tarkoitetut arvopaperit, rahamarkkinavälineet sekä vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena arvopaperipörssissä tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla Euroopassa tai rahamarkkinavälineiden liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseenlaskema arvopaperi on kaupankäynnin kohteena arvopaperipörssin pörssilistalla tai sillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla Euroopassa, edellyttäen että liikkeeseenlaskua tai liikkeeseenlaskijaa koskee sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi annettu sääntely. Markkinapaikkaluettelo on saatavilla Rahastoyhtiöstä. 4 § Rahaston varojen sijoittaminen Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa pitkällä aikavälillä arvonnousua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sääntöjen mukaisella tavalla. Rahastolla ei ole virallista vertailuindeksiä. Rahasto sijoittaa varansa osakemarkkinoille pääasiassa sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten sekä vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitettujen ETA-valtioon tai kolmanteen maahan sijoittautuneiden vaihtoehtorahastojen osuuksien kautta. Rahasto sijoittaa varansa maailmanlaajuisesti osakemarkkinoille, hyödyntäen markkinatilanteen mukaan eri maantieteellisiä alueita sekä eri sijoitustyylejä (esimerkiksi pienyhtiöt, kasvuosakkeet, arvo-osakkeet) edustavia osakesijoituksia. Rahasto voi tehdä myös suoria osakesijoituksia sekä sijoittaa johdannaissopimuksiin. 4) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai Yhdysvalloissa, Sveitsissä tai Japanissa. Rahaston varat on sijoitettava ilman aiheetonta viivytystä seuraavien rajoitusten puitteissa. 5) Arvopapereihin, joihin liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yllä mainitulla markkinapaikalla, yhden vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kaupankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua umpeen. Rahaston sijoituskohteet: Sijoitusrajoitukset 1 a) Suomessa tai muussa Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa toimiluvan saaneiden ja kotivaltionsa lainsäädännön perusteella sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävien sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuudet. Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 20 % saman sijoitusrahaston, yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtorahaston osuuksiin. 1 b) muiden kuin kohdassa 1 a) tarkoitettujen Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa toimiluvan saaneiden yhteissijoitusyritysten osuudet sekä vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitettujen ETA-valtioon tai kolmanteen maahan sijoittautuneiden vaihtoehtorahastojen osuudet. Rahaston varoja voidaan sijoittaa kohdassa 1 b) mainittuihin rahastoihin ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin edellyttäen, että, ne ovat niiden kotivaltion lainsäädännön mukaan sellaisen valvonnan alaisia, joka vastaa Euroopan yhteisön lainsäädäntöä, ja sitä valvovan viranomaisen sekä Finanssivalvonnan välinen yhteistyö on riittävässä määrin varmistettu ja osuudenomistajien suoja vastaa sijoitusrahastodirektiivin mukaista sijoitusrahaston ja yhteissijoitusyrityksen osuudenomistajien suojaa, ja erityisesti varojen erillään pidon, lainaksioton, lainaksiannon ja arvopapereiden sekä rahamarkkinavälineiden ilman katetta tapahtuvan luovutuksen sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia ja että toiminnasta julkistetaan puolivuotiskatsaus ja vuosikertomus, joiden nojalla sen varoista ja veloista sekä tuloista ja sijoitustoiminnasta voidaan tehdä arvio kertomuskaudelta. Kohdissa 1 a) ja 1 b) tarkoitettujen sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten ja vaihtoehtorahastojen tarkoituksena tulee olla yleisöltä hankittujen varojen yhteinen sijoittaminen sijoitusrahastolain 69, 71 tai 71 a §:ssä tai 72 §:ssä tarkoitettuihin rahoitusvälineisiin tai muuhun helposti rahaksi muutettavaan rahoitusomaisuuteen ja niiden tulee toimia riskin hajauttamisen perusteella sekä niiden osuudet tulee olla lunastettavissa haltijan vaatimuksesta takaisin suoraan tai välillisesti niiden yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten varoilla. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahastojen osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 5 % sijoitusrahaston, yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtorahaston arvosta. Rahasto voi sijoittaa varojaan myös Rahastoyhtiön tai muun yhtiön, johon Rahastoyhtiö on sidoksissa yhteisen liikkeenjohdon tai määräysvallan taikka merkittävän suoran tai välillisen omistuksen kautta, hallinnoimiin sijoitusrahastoihin ja vaihtoehtorahastoihin. Näiden kohderahastojen osalta ei peritä Rahastoyhtiölle maksettavia merkintä- eikä lunastuspalkkioita. Rahaston sijoituskohteena olevista sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten ja vaihtoehtorahastojen osuuksista voidaan periä Rahastolta hallinnointipalkkion tuottosidonnaista osaa ja sijoitusrahaston, yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtorahaston taikka sen alarahaston säännöissä tai rahastoesitteessä mainittuja muita palkkioita sekä kaupankäyntipalkkioita, jotka sijoituskohteena oleva sijoitusrahasto, yhteissijoitusyritys tai vaihtoehtorahasto perii kattamaan sijoitusten ostoista ja myynneistä aiheutuvia kaupankäyntikuluja. 2) Osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin, kuten vaihtovelkakirjalainoihin, optiotodistuksiin, henkilöstöoptioihin, merkintäoikeuksiin, osaketalletustodistuksiin ja warrantteihin. 3) Vakioituihin johdannaisinstrumentteihin, joiden kohde-etuutena on arvopaperi, Rahaston varoista voidaan sijoittaa yhteensä enintään 30 % kohdassa 1 b) tarkoitettuihin vaihtoehtorahastoihin. Rahaston varoja ei voida sijoittaa osuuksiin sellaisissa edellä kohdissa 1 a) ja 1 b) mainituissa sijoitusrahastoissa, yhteissijoitusyrityksissä tai vaihtoehtorahastoissa, jotka sääntöjensä tai yhtiöjärjestyksensä mukaisesti voivat sijoittaa enemmän kuin 10 % varoistaan toisten sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahastojen osuuksiin. Rahastoyhtiö saa hankkia Rahaston omistukseen enintään 25 % saman sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuuksista. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin, rahamarkkinavälineisiin ja kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 % Rahaston varoista, saa olla enintään 40 % Rahaston varoista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin. Kun sijoituksia koskevia rajoituksia lasketaan yllä olevien kohtien mukaisesti, samaan konserniin kuuluvia yhteisöjä tarkastellaan yhtenä kokonaisuutena kirjanpitolain 1 luvun 6 §:n mukaisesti. Tämä ei kuitenkaan estä sijoittamasta 20 % Rahaston varoista samaan konserniin kuuluvien yhteisöjen liikkeeseen laskemiin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin. Rahastoyhtiö ei lisää johdannaisilla Rahaston kokonaisriskiä verrattuna tilanteeseen, jossa Rahaston kaikki varat on sijoitettu osakemarkkinoille. Rahaston arvopapereiden ja johdannaissopimusten riskiasemaa seurataan päivittäin vakuusvaateen ja position deltaluvun avulla. Johdannaissopimusten vakuudeksi voidaan asettaa enintään 25 % Rahaston arvosta. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat. Enintään 15 % rahaston varoista voi olla toiminnan edellyttäminä käteisvaroina. Finanssivalvonnan luvalla Rahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoitukseen sijoitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 10 % Rahaston varoista. Takaisinostosopimusten ja luottojen yhteenlaskettu määrä ei saa ylittää 10 % Rahaston arvosta. 9 § Rahasto-osuuksien kaupasta osuudenomistajille aiheutuvat kustannukset Rahasto-osuuden (ja sen murto-osan) merkintähintaa tai lunastushintaa määritettäessä Rahastoyhtiö ei peri korvausta. Rekisteröitäessä rahasto-osuuden (ja sen murto-osan) siirto omistajalta toiselle peritään rekisteröinnistä Rahastoyhtiön voimassa olevan palveluhinnaston mukainen rekisteröintimaksu. Tarkemmat tiedot palkkioista ovat kulloinkin voimassa olevissa rahastoesitteissä. 10 § Rahaston varoista maksettavat korvaukset Rahastoyhtiö saa kuukausittain kunkin kuukauden päätyttyä korvauksena toiminnastaan hallinnointi- ja säilytyspalkkion, joka vaihtelee rahasto-osuussarjoittain ja on enintään 1,0 prosenttia vuodessa Rahaston arvosta. Palkkion määrä lasketaan päivittäin (palkkioprosentti / 365) edellisen laskentapäivän mukaisesta Rahaston arvosta. Edellä mainitun palkkion lisäksi Rahaston varoista maksetaan kaupankäyntipalkkiot sekä säilytysyhteisön veloittamat transaktiokohtaiset maksut. Hallinnointi- ja säilytyspalkkio on vähennetty rahasto-osuuden päivän arvossa. Rahastoyhtiön hallitus vahvistaa hallinnointi- ja säilytyspalkkion tarkan määrän. Finanssivalvonta on vahvistanut säännöt 14.8.2014. Säännöt ovat voimassa 14.8.2014 alkaen. Alfred Berg Small Cap Finland 1 § Nimi Sijoitusrahaston nimi on sijoitusrahasto Alfred Berg Small Cap Finland, ruotsiksi Placeringsfond Alfred Berg Small Cap Finland ja englanniksi Alfred Berg Small Cap Finland Fund, jota jäljempänä kutsutaan Rahastoksi. 4 § Rahaston varojen sijoittaminen Rahaston toiminnan perustavoitteena on Rahastoon sijoitetun pääoman arvonnousu pitkällä aikavälillä. Rahasto hajauttaa sijoituksensa pääosin pienten ja keskisuurten yhtiöiden Suomessa noteerattuihin osakkeisiin. Rahaston tavoitteena on ylittää Suomen osakemarkkinan keskimääräinen tuotto pitkällä aikavälillä. Rahaston varat on sijoitettava ilman aiheetonta viivytystä seuraavien rajoitusten puitteissa. Sijoituskohde: Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat. Enintään 15 % rahaston varoista voi olla toiminnan edellyttäminä käteisvaroina. Rahoitustarkastuksen luvalla Rahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoitukseen sijoitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 10 % Rahaston varoista. Takaisinostosopimusten ja luottojen yhteenlaskettu määrä ei saa ylittää 10 % Rahaston arvosta. 9 § Rahasto-osuuksien kaupasta osuudenomistajille aiheutuvat kustannukset Rahasto-osuuden (ja sen murto-osan) merkintähintaa tai lunastushintaa määritettäessä Rahastoyhtiö ei peri korvausta. Rekisteröitäessä rahasto-osuuden (ja sen murto-osan) siirto omistajalta toiselle peritään rekisteröinnistä Rahastoyhtiön voimassa olevan palveluhinnaston mukainen rekisteröintimaksu. 1) Osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin, kuten vaihtovelkakirjalainoihin, optiotodistuksiin, henkilöstöoptioihin, merkintäoikeuksiin, osaketalletustodistuksiin ja warrantteihin. Tarkemmat tiedot palkkioista ovat kulloinkin voimassa olevissa rahastoesitteissä. 2) Vakioituihin johdannaisinstrumentteihin, kuten osakeindeksi- ja osakeoptioihin sekä osakeindeksi- ja osaketermiineihin. Rahastoyhtiö saa kuukausittain kunkin kuukauden päätyttyä korvauksena toiminnastaan hallinnointi- ja säilytyspalkkion, joka vaihtelee rahasto-osuussarjoittain ja on enintään 2,6 prosenttia vuodessa Rahaston arvosta. Palkkion määrä lasketaan päivittäin (palkkioprosentti / 365) edellisen laskentapäivän mukaisesta Rahaston arvosta. Edellä mainitun palkkion lisäksi Rahaston varoista maksetaan kaupankäyntipalkkiot sekä säilytysyhteisön veloittamat transaktiokohtaiset maksut. Hallinnointija säilytyspalkkio on vähennetty rahasto-osuuden päivän arvossa. Rahastoyhtiön hallitus vahvistaa hallinnointi- ja säilytyspalkkion tarkan määrän. Kohdassa 1-2 tarkoitetut arvopaperit sekä vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena arvopaperipörssissä tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla Euroopassa. Markkinapaikkaluettelo on saatavissa Rahastoyhtiöstä. 3) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai Sveitsissä, Yhdysvalloissa tai Japanissa. Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 20 % saman luottolaitoksen vastaanottamiin talletuksiin. 4) Arvopapereihin, joihin liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yllä mainitulla markkinapaikalla, yhden vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kaupankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua umpeen. 5) Muihin kuin edellä kohdissa 1 ja 4 tarkoitettuihin arvopapereihin enintään 10 % Rahaston varoista. Sijoitusrajoitukset: Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 10 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin, jotka ylittävät 5 % Rahaston varoista, saa olla enintään 40 % Rahaston varoista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin. Rahastoyhtiö ei lisää johdannaisilla Rahaston kokonaisriskiä verrattuna tilanteeseen, jossa Rahaston kaikki varat on sijoitettu osakemarkkinoille. Rahaston arvopapereiden ja johdannaissopimusten riskiasemaa seurataan päivittäin vakuusvaateen ja position deltaluvun avulla. Johdannaissopimusten vakuudeksi voidaan asettaa enintään 25 % Rahaston arvosta. Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston varoihin kuuluvista arvopapereista voidaan tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia, jos ne selvitetään laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä tai vastaavassa ulkomaisessa yhteisössä. Mikäli selvitys tapahtuu muualla, sopimuksen vastapuolena tulee olla laissa tarkoitettu arvopaperinvälittäjä ja sopimusehtojen tulee olla markkinoille tavanomaiset ja yleisesti tunnetut. Lainaksi annettujen arvopaperien tai takaisinostosopimusten markkina-arvo ei saa ylittää 25 % Rahaston arvopaperien arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tarkoittamat arvopaperit voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. 10 § Rahaston varoista maksettavat korvaukset Finanssivalvonta on vahvistanut säännöt 14.8.2014. Säännöt ovat voimassa 30.9.2014 lukien.
© Copyright 2024