1. No category

Melamin kemična tovarna d.d. Kočevje, Tomšičeva 9,1330 Kočevje
POENOSTAVLJENI PROSPEKT
ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE
MELAMIN KEMIČNA TOVARNA D.D. KOČEVJE
NA BORZNI TRG
Kočevje, maj 2012
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
Kazalo
1.
POVZETEK POENOSTAVLJENEGA PROSPEKTA ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE
MELAMIN d.d. KOČEVJE NA BORZNI TRG ...........................................................................................................3
1.1. Osnovni podatki o izdajatelju ...........................................................................................................................3
1.2. Osnovni kapital izdajatelja, odobreni kapital izdajatelja in sklep
uprave o povečanju osnovnega kapitala
z denarnimi in stvarnimi vložki ..................................................................................................................................5
1.3. Informacije o (obstoječih in novih) delnicah družbe ..........................................................................................6
1.4. Emisijska vrednost posamezne delnice in skupna emisijska vrednost celotne izdaje..........................................7
1.5. Tveganja, povezana z izdajateljem .....................................................................................................................8
1.5.1. KREDITNO TVEGANJE ..................................................................................................................................8
1.5.2. TVEGANJE PLAČILNE SPOSOBNOSTI ........................................................................................................8
1.5.3. TVEGANJE SPREMEMB DEVIZNIH TEČAJEV ............................................................................................8
1.5.4. TVEGANJE SPREMEMB OBRESTNIH MER .................................................................................................8
1.5.5. INFLACIJSKO TVEGANJE .............................................................................................................................8
1.5.6. POSLOVNA TVEGANJA .................................................................................................................................9
1.5.7. DRUGA TRŽNA TVEGANJA ......................................................................................................................... 10
1.6. Tveganja v zvezi z naložbo v delnice in trgom vrednostnih papirjev ................................................................ 10
1.6.1. LlKVIDNOSTNO TVEGANJE ....................................................................................................................... 10
1.6.2. TRŽNO TVEGANJE ...................................................................................................................................... 10
1.7. Pomembno opozorilo ........................................................................................................................................ 11
2.
ODGOVORNA OSEBA .................................................................................................................................. 12
3.
POENOSTAVLJENI PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN D.D. KOČEVJE
NA BORZNI TRG ..................................................................................................................................................... 13
3.1. Osnovni podatki o izdajatelju ........................................................................................................................... 13
3.2. Osnovni kapital izdajatelja, odobreni kapital izdajatelja in sklep uprave o povečanju osnovnega kapitala z
denarnimi in stvarnimi vložki .................................................................................................................................. 14
3.3. Informacije o (obstoječih in novih) delnicah družbe ........................................................................................ 15
3.4. Vrednost celotne izdaje, zneski, na katere se glasijo delnice, in pravice, ki izvirajo iz vrednostnih
papirjev ter druge informacije o delnicah ........................................................................................................... 17
3.5. Finančne in druge informacije, ki so potrebne investitorjem za pravilno oceno izdajatelja in
vrednostnih papirjev ............................................................................................................................................. 17
3.5.1. Ustanovitev izdajatelja, pomembni dogodki v razvoju dejavnosti izdajatelja ............................................... 17
3.5.2.Strategija poslovanja in pričakovanja v prihodnosti ...................................................................................... 19
3.5.3. Trenutna organiziranost družbe Melamin d.d. Kočevje ................................................................................ 22
Organigram: Organizacijska struktura podjetja Melamin d.d. Kočevje ................................................................. 22
3.5.4. Uprava in nadzorni svet izdajatelja ............................................................................................................... 23
3.5.5. Revizija in sprejem letnega poročila ter računovodski standardi, na podlagi katerih so pripravljeni
računovodski izkazi .................................................................................................................................................. 25
3.5.6. Vpogled v letno poročilo ................................................................................................................................ 25
3.5.7. Posredovanje letnega poročila ...................................................................................................................... 25
1
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
3.5.8. Dejavnost izdajatelja .................................................................................................................................... 25
3.5.9. Sedež izdajatelja ............................................................................................................................................ 27
3.5.10. Lastništvo izdajatelja ................................................................................................................................... 28
3.5.11. Finančni položaj družbe .............................................................................................................................. 28
3.5.12. Izpostavljenost tveganjem izdajatelja .......................................................................................................... 28
3.5.13. Tveganja v zvezi z naložbo v delnice in trgom vrednostnih papirjev ........................................................... 32
3.5.14. Pomembni napovedani dogodki ................................................................................................................... 32
3.5.15. Pojasnila in primerjava s predhodnim letom ter primerjava na plan ......................................................... 33
3.5.16. Knjigovodska vrednost delnice izdajatelja .................................................................................................. 34
3.5.17. Borzni tečaj delnice izdajatelja .................................................................................................................... 34
3.5.18. Pomembni poslovni dogodki po 31.12.2011 ................................................................................................ 35
3.5.19. Ostala pomembna dejstva v zvezi z izdajateljem.......................................................................................... 35
363.5.20. Revidirani računovodski izkazi družbe Melamin d.d. Kočevje ............................................................... 35
3.5.20. Revidirani računovodski izkazi družbe Melamin d.d. Kočevje ................................................................... 36
za poslovno leto 2011 .............................................................................................................................................. 36
3.6. Informacija o davkih ...................................................................................................................................... 41
3.6.1. Obdavčitev prometa ..................................................................................................................................... 41
3.6.2. Obdavčitev donosov – pravne osebe ............................................................................................................ 41
3.6.2.1. Prejete dividende in dohodki, ki so podobni dividendam............................................................................ 41
3.6.2.2. Dobički iz odsvojitve lastniških deležev ...................................................................................................... 41
3.6.2.3. Dividende .................................................................................................................................................... 42
3.6.3. Obdavčitev donosov – fizične osebe............................................................................................................. 43
3.6.4. Odgovornost za davke, odtegnjene pri viru ................................................................................................. 43
3.7. Drugi podatki in dokumentacija, iz katere izhaja, da je zahtevek za potrditev poenostavljenega prospekta
utemeljen .................................................................................................................................................................. 44
KAZALO SKLICEVANJ:
Revidirano letno poročilo za leto 2011, Melamin d.d. Kočevje , objava
SEONET dne 25.4.2012 http://seonet.ljse.si
Sklepi redne seje nadzornega sveta družbe Melamin d.d. Kočevje sprejeti dne 18.4.2012 in objavljeni 20.4.2012.
Objave pomembnih novic in poslovnih dogodkov družbe Melamin d.d. Kočevje so brezplačno dostopne na spletnih
straneh družbe v rubriki Objave http://www.melamin.si in v elektronskem sistemu obveščanja
Ljubljanske borze, d.d., Ljubljana SEO-netu: http://seonet.ljse.si/
Statut družbe Melamin d.d. Kočevje je objavljen na spletnih straneh družbe Melamin d.d. Kočevje na povezavi
http://www.melamin.si javno pa je dostopen tudi na spletnih straneh
AJPES: http://www.ajpes.si.
2
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
1. POVZETEK POENOSTAVLJENEGA PROSPEKTA ZA UVRSTITEV
NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN d.d. KOČEVJE NA BORZNI TRG
TO JE POVZETEK PONOSTAVLJENEGA PROSPEKTA ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN d.d.,
KOČEVJE NA BORZNI TRG, KI GA JE AGENCIJA ZA TRG VREDNOSTNIH PAPIRJEV POTRDILA Z ODLOČBO
ŠTEVILKA 40200-6/2012-6 Z DNE 22.5.2012 (v nadaljevanju: »poenostavljeni prospekt«).
Poenostavljeni prospekt je sestavljen na podlagi 42. člena Zakona o trgu finančnih instrumentov (Uradni list
RS, št. 108/2010 - ZTFI - UPB3; in 87/2011 v nadaljevanju: »ZTFI«) in ne predstavlja prospekta, ki je oblikovan
skladno z Uredbo Komisije (ES) št. 809/2004 z dne 29. aprila 2004 o izvajanju Direktive 2003/71/ES Evropskega
parlamenta in Sveta o informacijah, ki jih vsebujejo prospekti, in o obliki prospekta, vključitvi informacij s
sklicevanjem in objavi teh prospektov in razširjanju oglaševanj (UL L št. 149 z dne 30. 4. 2004; v nadaljevanju:
»Uredba 809/2004«).
1.1. Osnovni podatki o izdajatelju
Firma:
Skrajšana firma:
Sedež:
Poslovni naslov:
Pravnoorganizacijska oblika:
Telefon:
Faks:
E- pošta:
Spletna stran:
Transakcijski račun:
Melamin kemična tovarna d.d. Kočevje
Melamin d.d. Kočevje
Kočevje
Tomšičeva cesta 9, 1330 Kočevje
delniška družba
018959300
018959480
[email protected]
www.melamin.si
02320-0017224392, odprt pri Novi Ljubljanski banki d.d., Ljubljana
Družba je vpisana v register pri Okrožnem sodišču v Ljubljana pod vložno
številko 1/00550/00
Datum ustanovitve:
14. 9. 1954
Datum vpisa v sodni register:
delniška družba, 18. 6. 1996
Trajanje izdajatelja:
za nedoločen čas
Matična številka:
5034043000
Davčna številka:
SI25398687
Zakonodaja, po kateri posluje izdajatelj:
Izdajatelj posluje v skladu z Zakonom o gospodarskih družbah (Uradni list RS,
št. 65/09 - ZGD-1-UPB3 in 33/11; v nadaljevanju ZGD-1) in po drugi veljavni
slovenski zakonodaji.
Vpis v sodni register:
3
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
Uprava:
Nadzorni svet:
Dejavnost izdajatelja:
SREČKO ŠTEFANIČ, direktor družbe
ROMAN AMBROŽ, predsednik nadzornega sveta
KSENIJA POLJANEC, član nadzornega sveta
JOŽE KOZINA, član nadzornega sveta
20.160 (proizvodnja plastičnih mas v
glavna dejavnost:
primarni obliki)
Vir: AJPES
Dejavnosti družbe Melamin d.d. Kočevje so vpisane v statutu družbe, med ključne
dejavnosti družbe pa sodijo: proizvodnja plastičnih mas v primarni obliki,
proizvodnja kritnih barv, lakov in podobnih premazov, proizvodnja drugih kemičnih
izdelkov, proizvodnja sredstev za lepljenje, proizvodnja plošč, folij, cevi in profilov iz
plastičnih mas.
4
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
1.2. Osnovni kapital izdajatelja, odobreni kapital izdajatelja in sklep
uprave o povečanju osnovnega kapitala z denarnimi in stvarnimi
vložki
Na dan potrditve poenostavljenega prospekta znaša v sodni register vpisani osnovni kapital izdajatelja
1.875.966,24 EUR in je razdeljen na 449.872 navadnih prosto prenosljivih imenskih kosovnih delnic, tako da
pripadajoči znesek v osnovnem kapitalu na obstoječo delnico znaša 4,17 EUR.
Skupščina izdajatelja je dne 23. 5.2007 sprejela sklep o spremembi statuta izdajatelja z določilom o odobrenem
kapitalu, s katerim je pooblastila upravo izdajatelja, da lahko v soglasju z nadzornim svetom v obdobju petih let po
vpisu te spremembe statuta družbe v sodni register poveča osnovni kapital družbe za 729.566,52 EUR, kar
predstavlja 174.956 navadnih imenskih kosovnih delnic. Uprava je bila pooblaščena, da v okviru zneska odobrenega
kapitala poveča osnovni kapital tudi za stvarne vložke s predhodno pridobitvijo pisnega soglasja nadzornega sveta,
del odobrenega kapitala v višini 208.500,00 EUR predstavlja 50.000 navadnih imenskih kosovnih delnic in je bil
predviden izrecno za realizacijo opcijskega načrta, pri čemer:
o vsebini pravic iz delnic in o pogojih za izdajo delnic odloča uprava družbe, ki mora za svojo
odločitev pridobiti soglasje nadzornega sveta;
lahko uprava na podlagi predhodnega soglasja nadzornega sveta tudi določi, da se prednostna
pravica obstoječih delničarjev do vpisa novih delnic izključi;
Skupščinski sklep o odobrenem kapitalu je bil vpisan v sodni register dne 14.6.2007.
Uprava izdajatelja je v soglasju z nadzornim svetom na podlagi statutarnega pooblastila (točka 4.10. statuta
družbe Melamin d.d. Kočevje) za povečanje osnovnega kapitala iz naslova odobrenega kapitala dne 18.04.2012
sprejela sklep o povečanju osnovnega kapitala družbe z denarnimi in stvarnimi vložki iz 1.459.137,21 EUR za
416.829,03 EUR z izdajo 99.959 novih navadnih prosto prenosljivih imenskih kosovnih delnic (v nadaljevanju: »nove
delnice«), v nadaljevanju: »sklep o povečanju osnovnega kapitala izdajatelja z dne 18.4.2012«.
Povečanje osnovnega kapitala v skupnem znesku 416.829,03 EUR, z izdajo navedenih 99.959 novih delnic za
vložke, je bilo izvedeno na dva načina in sicer:
V znesku 208.500,00 EUR se je osnovni kapital povečal z izdajo 50.000 novih navadnih kosovnih delnic na
ime za denarne vložke. Prodajni oziroma emisijski znesek vsake nove delnice znaša 19,6127 EUR, skupni
emisijski znesek predmetnih 50.000 novih delnic pa znaša 980.635,00 EUR.
V skladu s točko 4.10. Statuta MELAMIN kemična tovarna d.d. Kočevje, Delniškim opcijskim načrtom družbe Melamin
d.d., Kočevje z dne 18.5.2005 in Spremembami delniškega opcijskega načrta družbe Melamin d.d. Kočevje z dne
10.6.2009 je bilo navedenih 50.000 novih delnic za denarne vložke prodanih in se izdajo izključno upravičencem
delniškega opcijskega načrta družbe Melamin d.d. Kočevje. Ob nakupu je bil vplačan celotni emisijski znesek vseh
novih delnic;
V znesku 208.329,03 EUR je bil osnovni kapital povečan z izdajo 49.959 novih navadnih kosovnih delnic na
ime za stvarne vložke. Prodajni oziroma emisijski znesek vsake nove delnice znaša 27,50 EUR, skupni
emisijski znesek predmetnih 49.959 novih delnic pa znaša 1.373.872,50 EUR.
5
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
Predmeti stvarnega vložka so:
naprave:
- Kontinuirni mešalni reaktor , tip = KR 150,
- Mikrovalovna komora , tip = MK 650,
- Centrifuga, tip = HZ 125 in
- Strgala za sušilec, tip = KR2 – DUPLEX – 40 kosov,
v skupni vrednosti 1.089.935,00 EUR in
nepremičnine:
- Parcela številka 1346/14, k.o. 1577 Kočevje,
- Parcela številka 1346/15, k.o. 1577 Kočevje,
- Parcela številka 1346/17, k.o. 1577 Kočevje,
- Parcela številka 1346/18, k.o. 1577 Kočevje,
- Parcela številka 1346/19, k.o. 1577 Kočevje,
v skupni vrednosti 283.937,50 EUR.
Navedeni predmeti stvarnega vložka so bili v celoti izročeni družbi.
Osnovni kapital izdajatelja po vpisu sklepa o povečanju osnovnega kapitala izdajatelja z dne 19.04.2012 v
sodni register znaša 1.875.966,24 EUR ter je razdeljen na 449.872 navadnih prosto prenosljivih nematerializiranih
imenskih kosovnih delnic, z nespremenjenim pripadajočim zneskom v osnovnem kapitalu izdajatelja na 1 kosovno
delnico, t.j. v višini 4,17 EUR.
V skladu s točko 4.10. Statuta družbe preostanek odobrenega kapitala sedaj znaša 312.737,49 EUR. Uprava družbe
je do 14.06.2012 upravičena povečati osnovni kapital za 312.737,49 EUR, kar predstavlja 74.997 navadnih imenskih
kosovnih delnic. Uprava je še pooblaščena, da v okviru zneska iz prejšnjega stavka poveča osnovni kapital tudi za
stvarne vložke, pri čemer je za takšno odločitev dolžna predhodno pridobiti pisno soglasje nadzornega sveta.
O vsebini pravic iz delnic, o pogojih za izdajo delnic ter zlasti o morebitni izključitvi prednostne pravice do novih
delnic odloča uprava, ki mora za svojo odločitev predhodno pridobiti pisno soglasje nadzornega sveta.
1.3. Informacije o (obstoječih in novih) delnicah družbe
Obstoječe delnice so v vseh pogledih enakovredne in tvorijo en razred. 349.913 obstoječih delnic je bilo izdanih v
nematerializirani obliki in vpisanih v centralni register vrednostnih papirjev pri KDD - Centralni klirinško
depotni družbi, d.d., Ljubljana (v nadaljevanju: »KDD«) z oznako MKOG in ISIN kodo SI0031101304. Gre za delnice
ki so bile izdane pred povečanjem osnovnega kapitala izdajatelja.
Z obstoječimi delnicami z oznako MKOG se trguje v vstopni kotaciji LJUBLJANSKE BORZE d.d. Ljubljana (v
nadaljevanju: »LJSE«). Z novimi delnicami z oznako MKOG se bo trgovalo v vstopni kotaciji LJUBLJANSKE BORZE
d.d. Ljubljana (v nadaljevanju: »LJSE«).
99.959 je na novo izdanih delnic, ki so bile predmet povečanja osnovnega kapitala in za katere je pripravljen ta
poenostavljeni prospekt. Nove delnice so bile izdane dne, 16.5.2012 v nematerializirani obliki in vpisane v centralni
register vrednostnih papirjev pri KDD z oznako MKOG in ISIN kodo SI0031101304.
Nove delnice so navadne prosto prenosljive imenske kosovne delnice brez oznake valute, ki skupaj z
obstoječimi delnicami družbe tvorijo isti razred in dajejo njihovim imetnikom upravičenja in pravice, ki so
enaka kot upravičenja in pravice že obstoječih delnic družbe (pravico do udeležbe pri upravljanju družbe;
pravico do dela dobička (dividenda); pravico do ustreznega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali
stečaju družbe; v primeru povečanja osnovnega kapitala družbe prednostno pravico do vpisa novo izdanih
delnic, če prednostna pravica s sklepom o povečanju osnovnega kapitala ni v celoti ali deloma izključena).
Nove delnice so prosto prenosljive, v skladu z vsakokrat veljavnimi predpisi, statutom izdajatelja ter
pravili poslovanja KDD. Izdane so na podlagi slovenske zakonodaje; za reševanje morebitnih sporov v
zvezi z novimi delnicami je pristojno stvarno pristojno sodišče v Ljubljani.
6
·
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
Tabela:
Pregled značilnosti delnic (obstoječih in novih) družbe Melamin d.d. Kočevje in druge
informacije v zvezi z delnicami (obstoječimi in novimi) družbe Melamin d.d. Kočevje.
Vrsta delnic:
redne (navadne)
Imenski / Prinosniški:
imenski
Delnice z nominalnim zneskom / kosovne delnice:
kosovna delnica
Nominalni znesek / Pripadajoč znesek:
4,17 EUR (pripadajoč znesek)
Valuta delnic
Oblika delnic:
nimajo oznake valute
izdane v nematerializirani obliki in vpisane v
centralnem registru vrednostnih papirjev pri KDD
ISIN:
SI0031101304
Oznaka delnic v centralnem registru KDO:
Prenosljivost delnic:
MKOG
prosto prenosljive, v skladu z vsakokrat veljavnimi
predpisi, statutom izdajatelja ter pravil poslovanja
KDD
Opis pravic, povezanih z delnicami:
* pravica do udeležbe pri upravljanju družbe
* pravica do dela dobička (dividenda)
* pravica do ustreznega dela preostalega premoženja po
likvidaciji ali stečaju družbe
* v primeru povečanja osnovnega kapitala družbe,
prednostna pravica do vpisa novo izdanih delnic, če
prednostna pravica s sklepom o povečanju osnovnega
kapitala ni v celoti ali deloma izključena
Tip glasovalne pravice:
glasovanje
Zakonodaja, po kateri so bili vrednostni papirji
izdani
slovenska zakonodaja
Pristojno sodišče za reševanje morebitnih sporov v
stvarno pristojno sodišče v Ljubljani
zvezi z delnicami
Mesto trgovanja z delnicami:
vstopna kotacija LJUBLJANSKE BORZE d.d. Ljubljana
1.4. Emisijska vrednost posamezne delnice in skupna emisijska
vrednost celotne izdaje
Emisijska vrednost 50.000 novih delnic, ki so bile izdane opcijskim upravičencem, za denarne vložke, je znašala
19,6127 EUR za eno delnico. Emisijska vrednost 49.959 novih delnic, ki so bile izdane vlagateljema stvarnih vložkov,
je znašala 27,50 EUR za eno delnico.
Skupna emisijska vrednost vseh novih delnic izdajatelja znaša 2.354.507,50 EUR, od tega se je v osnovni kapital
vplačalo 416.829,03 EUR (toliko znaša skupni pripadajoči znesek novih delnic v osnovnem kapitalu), v kapitalske
rezerve pa se je vplačalo znesek 1.937.678,47 EUR.
7
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
1.5. Tveganja, povezana z izdajateljem
1.5.1. KREDITNO TVEGANJE
Kreditno tveganje je tveganje, da bo družba utrpela finančno izgubo, če nasprotna stranka ne bo izpolnila pogodbenih
obveznosti.
Družba Melamin d.d. Kočevje obvladuje izpostavljenost kreditnemu tveganju z različnimi aktivnostmi, kot so sprotno
spremljanje odprtih terjatev in aktivnimi procesi izterjave terjatev, omejevanjem izpostavljenosti posameznim kupcem,
nadziranjem poslovanja in finančnega stanja novih in obstoječih kupcev.
1.5.2. TVEGANJE PLAČILNE SPOSOBNOSTI
Tveganje plačilne sposobnosti obsega tveganje kratkoročne plačilne nesposobnosti - nelikvidnosti - in
tveganje dolgoročne plačilne nesposobnosti - insolventnosti. Tveganje dolgoročne plačilne nesposobnosti
oziroma tveganje insolventnosti je tveganje, da izdajatelj na daljši rok ne bo sposoben izpolnjevati svojih
obveznosti, ko le te dospejo.
Tveganje kratkoročne plačilne nesposobnosti oziroma likvidnostno tveganje je tveganje, da družba v
določenem trenutku ne bo imela zadosti likvidnih sredstev za poravnavanje zapadlih tekočih obveznosti.
Likvidnostno tveganje družba Melamin d.d. Kočevje obvladuje na način, da ne prihaja do neusklajenosti denarnih
pritokov in odtokov, z zagotavljanjem ustrezne razpršenosti zunanjih virov financiranja in dospelosti
obveznosti ter s pomočjo kreditne linije pri bankah, ki omogočajo koriščenje posojila glede na trenutne
potrebe.
1.5.3. TVEGANJE SPREMEMB DEVIZNIH TEČAJEV
Valutno tveganje je tveganje, da bo zaradi spremembe deviznih tečajev zanihala vrednost gospodarskih koristi
družbe in s tem vrednost njenega neto premoženja.
Valutna tveganja izhajajo iz nakupov in prodaj v valutah, ki niso funkcionalna valuta družbe Melamin d.d. Kočevje.
Valuta, v katerih družba največ posluje je EUR. Izdajatelj ocenjuje, da je večje izpostavljenosti glede valutnega
tveganja ni.
1.5.4. TVEGANJE SPREMEMB OBRESTNIH MER
Izpostavljenost spremembi tržnih obrestnih mer izhaja v glavnem iz dolgoročnega financiranja po variabilni
obrestni meri, vezani na EURIBOR. Ob koncu leta 2011 ima družba Melamin d.d. Kočevje najetih sedem dolgoročnih
posojil, vezanih na 3-mesečni oziroma 6-mesečni EURIBOR. Obrestna mera kratkoročnega posojila je vezana na
EURIBOR.
1.5.5. INFLACIJSKO TVEGANJE
Nanaša se predvsem na nevarnost zvišanja nabavnih cen materialov in storitev, ki jih družba Melamin d.d. Kočevje
zaradi razmer na trgu s povečanjem prodajnih cen ne bi mogla prenesti na svoje kupce.
Osnovne surovine pri proizvodnji izdelkov se oblikujejo na svetovnem trgu. Le-te doživljajo iz leta v leto nihanja v
odvisnosti od trenutnih razmer posameznega leta. Povišanje cen vhodnih produkcijskih stroškov skuša družba
Melamin d.d. Kočevje vsaj deloma pokriti s povečanjem prodajnih cen.
8
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
1.5.6. POSLOVNA TVEGANJA
Izpostavljenost zunanjim tveganjem delno zmanjšujejo partnerski odnosi s kupci, kvalitetni izdelki in učinkovite
dobave. K zmerni izpostavljenosti tovrstnim tveganjem pripomore tudi razmeroma uravnotežena prodaja po
posameznih prodajnih področjih.
Družba Melamin d.d. Kočevje svoja najpomembnejša premoženjska tveganja (požarno, potresno, strojelomno,
transportno), tveganje proizvajalčeve odgovornosti, tveganje civilne odgovornosti ter tveganja nezgod zaposlenih na
službenih poteh in delovnem mestu sistematično prenaša na zavarovalnice.
Prodajna tveganja so tveganja strategije trženja, ki jo izvaja podjetje, kot so upravljanje blagovnih znamk, cenovna
politika, distribucijska mreža, promocijske aktivnosti in drugo. K temu sodi tudi tveganje večje pogajalske moči velikih
industrijskih kupcev. V družbi Melamin d.d. Kočevje prodajna tveganja omejujemo z ustreznimi trženjski postopki,
razpršenostjo kupcev in trgov, različnostjo izdelkov, razvojem novih in kvalitetnih izdelkov. Ocenjujemo, da je
izpostavljenost tovrstnim tveganjem zmerna.
Dogajanja v zadnjih nekaj letih kažejo na velike spremembe na področju naših surovin ter dobaviteljev. Nabavna
tveganja lahko razdelimo na:
- tveganja povišanja cen surovin,
- tveganja zaradi zamud oziroma neizdobav,
- tveganja zaradi nekakovosti surovin.
V zadnjih letih doživljamo stalna nihanja cen surovin, predvsem zaradi občutnih sprememb cen nafte in zemeljskega
plina kot glavne osnove za večino naših surovin. Pri naših izdelkih pogosto uporabljamo surovine, ki jih proizvaja zelo
omejeno število proizvajalcev. V ekstremnih primerih je ustrezen dobavitelj lahko le eden. Navedeno močno
zmanjšuje naše nabavne možnosti in povzroča tudi visoka tveganja za zagotovitev nemotene oskrbe s surovinami.
Omenjena tveganja zmanjšujemo s trdnimi (pogodbenimi in partnerskimi) dogovori z dobavitelji, nakupi v ugodnih
časovnih obdobjih, stalnim ocenjevanjem in z izborom dobaviteljev, nenehnim iskanjem novih nabavnih virov,
optimizacijami receptur. Z naštetimi ukrepi ter visokimi standardi, ki jih postavljamo za naše dobavitelje in vhodne
surovine, vsekakor zmanjšujemo našteta tveganja, ki pa se jim v celoti ni mogoče izogniti. Najpomembnejši trendi,
zaradi katerih prihaja do nabavnih tveganj, so izrazito globalni in na njih težko vplivamo. Zato smo prav nabavnim
tveganjem močno izpostavljeni.
Osredotočeni smo na obvladovanje tveganj, ki lahko privedejo do reklamacij naših izdelkov na trgu ter v skrajnem
primeru do odpovedi oziroma produktne odgovornosti proizvajalca. Produktna tveganja omejujemo z ustreznimi
sistemi razvoja in zagotavljanja kakovosti v okviru proizvodnih, prodajnih in poprodajnih postopkov. Tovrstna tveganja
dodatno zmanjšujemo z zavarovanjem produktne odgovornosti. Vzpostavljen imamo sistem vodenja SIST EN ISO
9001/2008. Omenjeni sistemi omogočajo nadzor postopkov, ciljno vodenje in spremljanje ciljev ter sistematično skrb
za nenehne izboljšave, tehnološko opremljenost in posodabljanje opreme. Ocenjujemo, da je izpostavljenost
produktnim tveganjem zmerna.
Naložbena tveganja ocenjujemo kot zmerna ne glede na zaostreno okoljevarstveno zakonodajo na področju
Evropske Unije. S stalnim spremljanjem trendov znotraj EU in prilagajanjem novim zahtevam na osnovi lastnih
razvojnih rešitev sledimo spremembam na trgu EU kot tudi spremembam na trgih izven Evropske skupnosti.
Poudarek razvojnih naložb je razvoj novih izdelkov z višjo dodano vrednostjo. Pred vsako odločitvijo za izvedbo
naložbenega projekta izvedemo temeljite presoje upravičenosti tako s stališča ekonomike naložbe kot drugih
strateških oziroma sinergijskih učinkov naložbe (povečanje tržnega deleža, dostop do novih tehnologij, izdelkov).
Ocenjujemo, da je izpostavljenost proizvodnim tveganjem zmerna.
V preteklem letu smo uspešno nadaljevali projekt pridobivanja okoljevarstvenih in proizvodnih dovoljenj. Pridobitev
teh pomembnih dovoljenj ni bila samo izvedba upravnih postopkov, temveč tudi dolgoletni investicijski ciklus
posodabljanja in prilagajanja proizvodnih procesov v skladu s pozitivno evropsko zakonodajo in smernicami za
tovrstno proizvodnjo in ravnanje z nevarnimi snovmi in s kemikalijami. Zavedamo se, da ne zadošča samo pridobitev
proizvodnih dovoljenj, temveč je nujno stalno odgovorno izvajanje proizvodnih in poslovnih procedur, ki jih periodično
tudi čim bolj objektivno preverjamo prek zunanjih presoj v skladu z mednarodnimi ISO standardi (ISO 9001, ISO
14001…….).
9
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
Družba Melamin d.d. Kočevje vlaga veliko energije in sredstev v preventivne ukrepe za preprečevanje kritičnih
situacij. Med te ukrepe sodijo stalno izobraževanje zaposlenih, tehnični ukrepi za preprečevanje nesreč in
odpravljanje potencialnih nevarnosti, vzdrževanje ter upoštevanje načela stalnega uvajanja novih pozitivnih rešitev za
preprečevanje nevarnosti.
Sistem upravljanja proizvodnje aktivno prilagajamo, da bi znižali izpostavljenost proizvodnim tveganjem. Predvsem
zagotavljamo varnost proizvodnih procesov in zadostne proizvodne kapacitete prek kvalitetnega servisa vzdrževanja
(preventivno in vzdrževanje po stanju). Strateško pa zagotavljamo zmerna proizvodna tveganja s pomočjo
zagotavljanja varnostnih kapacitet.
1.5.7. DRUGA TRŽNA TVEGANJA
Tržno tveganje je tveganje, da bodo spremembe v tržnih cenah, kot so devizni tečaji, obrestne mere (že
obrazloženo v poglavju 1.5.3. in 1.5.4.) in lastniški inštrumenti, vplivale na prihodke skupine ali na vrednost finančnih
inštrumentov. Cilj obvladovanja tržnega tveganja je obvladovanje in nadzor nad izpostavljenostjo tržnim tveganjem v
razumnih mejah ob hkratni optimizaciji dobička.
1.6. Tveganja v zvezi z naložbo v delnice in trgom vrednostnih papirjev
Naložbe v vrednostne papirje so po svoji naravi tvegane. Zlasti pri naložbi v lastniške vrednostne papirje se je
potrebno zavedati, da uspešnost začetne naložbe ni zagotovljena in da je donosnost lahko tudi negativna, v primeru
stečaja izdajatelja pa lahko vlagatelj izgubi tudi pretežni del začetnega vložka.
Gibanje cene delnice, ki je uvrščena na organizirani trg, je podvrženo tržnim zakonitostim ponudbe in
povpraševanja. V primeru, ko ni aktivnega trgovanja z delnicami izdajatelja, to lahko negativno vpliva na njihovo tržno
ceno in likvidnost.
1.6.1. LlKVIDNOSTNO TVEGANJE
Likvidnostno tveganje pomeni, da zaradi pomanjkanja povpraševanja na trgu vrednostnih papirjev vlagatelj
delnic v želenem trenutku ne bo mogel prodati oziroma jih bo lahko prodal le po nižji ceni. Nelikvidnost
povečuje razliko med ponujeno in povpraševalno ceno na trgu, ki se lahko močno razlikujeta od povprečne
tržne cene. Na splošno je slovenski trg vrednostnih papirjev bistveno manjši, manj likviden in bolj
nestanoviten kot uveljavljeni trgi, na primer v Združenih državah Amerike ali v Združenem kraljestvu. Zaradi
omejitev slovenskega delniškega trga je cena delnic, ki se uvrščajo na organiziran trg lahko nestanovitna, vlagatelji
pa se lahko v primeru neugodnih tržnih razmer soočajo s težavami pri prodaji delnic. Tudi bodoče prodaje
pomembnih količin delnic izdajatelja ali domneve, da bi do takšnih prodaj lahko prišlo, lahko negativno vplivajo na
tržno ceno delnic.
1.6.2. TRŽNO TVEGANJE
Delnica vsakega izdajatelja je občutljiva na spremembe v gospodarstvu, na katere izdajatelj ne more vplivati
in ki lahko povzročijo spremembo vrednosti naložbe, kot npr. sprememba obrestne mere (tveganje obrestne
mere) in sprememba zakonodaje (še posebej na področju urejanja trgov denarja in trgov kapitala, na
področju davkov in mednarodnega pretoka kapitala). Cena vrednostnih papirjev pa je povezana tudi z
naravnimi in ekološkimi nesrečami, vojnami in ostalimi konfliktnimi situacijami. Dejavniki tržnega tveganja
vključujejo t.i. sistematično oziroma tržno tveganje, ki pomeni nevarnost nenadnega in dlje časa trajajočega
splošnega padca tečaja na delniških trgih, zaradi splošnih tržnih in gospodarskih razmer. Poleg tega pa
obstaja tudi t.i. nesistematično tveganje oziroma tveganje izdajatelja, ki je povezano neposredno z
izdajateljem, njegovo dejavnostjo in njegovimi aktivnostmi.
10
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
1.7. Pomembno opozorilo
Povzetek poenostavljenega prospekta vključuje le osnovne informacije o izdajatelju in ga je potrebno
razumeti kot uvod k poenostavljenemu prospektu.
Osebe, ki so pripravile povzetek poenostavljenega prospekta, odškodninsko odgovarjajo, vendar samo, če je
povzetek zavajajoč, netočen ali notranje neskladen, če se ga presoja skupaj z drugimi deli poenostavljenega
prospekta.
Poenostavljeni prospekt je objavljen na:
-
spletni strani izdajatelja www.melamin.si.
-
na elektronskem sistemu obveščanja Ljubljanske borze, d.d., Ljubljana
SEO-net: http://seonet.ljse.si/,
-
v tiskani obliki pa je brezplačno na voljo tudi v prostorih na sedežu izdajatelja
na naslovu Tomšičeva 9, 1330 Kočevje.
11
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
·
2. ODGOVORNA OSEBA
Melamin kemična industrija d.d. Kočevje, sedež: Kočevje, poslovni naslov: Tomšičeva cesta 9, 1330 Kočevje
(v nadaljevanju: »izdajatelj« ali »družba« ali »Melamin d.d. Kočevje«) in spodaj podpisan direktor družbe izdajatelja (v
nadaljevanju: »odgovorne osebe«) sprejema odgovornost za pravilnost in popolnost vseh podatkov in
informacij, ki so podane v tem poenostavljenem prospektu.
Odgovorna oseba z vso primerno skrbnostjo zagotavlja, da so prikazane informacije, vsebovane v
poenostavljenem prospektu, po najboljšem vedenju v skladu z dejstvi brez vsakršnih opustitev, ki bi lahko vplivale na
vsebino poenostavljenega prospekta. Poleg informacij, ki so navedene v tem poenostavljenem prospektu, ni drugih
pomembnejših informacij o izdajatelju, njegovem poslovanju, dejavnosti in finančnem položaju.
Uporaba poenostavljenega prospekta je dovoljena samo za namen, za katerega je izdelan. Razmnoževanje
poenostavljenega prospekta v druge namene, v celoti ali deloma, ter uporaba in objava podatkov ali delov
besedila, niso dovoljeni.
V Kočevju, 14. maj 2012
Melamin kemična tovarna d.d. Kočevje
Direktor družbe:
Srečko Štefanič
12
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
3. POENOSTAVLJENI PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC
DRUŽBE MELAMIN D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
3.1. Osnovni podatki o izdajatelju
Firma:
Skrajšana firma:
Sedež:
Poslovni naslov:
Pravnoorganizacijska oblika:
Telefon:
Faks:
E- pošta:
Spletna stran:
Transakcijski račun:
Melamin kemična tovarna d.d. Kočevje
Melamin d.d. Kočevje
Kočevje
Tomšičeva cesta 9, 1330 Kočevje
delniška družba
018959300
018959480
[email protected]
www.melamin.si
02320-0017224392, odprt pri Novi Ljubljanski banki d.d., Ljubljana
Družba je vpisana v register pri Okrožnem sodišču v Kočevju pod vložno
številko 1/00550/00.
Datum ustanovitve:
14. 9. 1954
Datum vpisa v sodni register:
delniška družba 18. 6. 1996
Trajanje izdajatelja:
za nedoločen čas
Matična številka:
5034043000
Davčna številka:
SI25398687
Zakonodaja, po kateri posluje izdajatelj:
Izdajatelj posluje v skladu z Zakonom o gospodarskih družbah (Uradni list RS,
št. 65/09 - ZGD-1-UPB3 in 33/11; v nadaljevanju ZGD-1) in po drugi veljavni
slovenski zakonodaji.
Vpis v sodni register:
Uprava:
SREČKO ŠTEFANIČ, direktor družbe
Nadzorni svet:
ROMAN AMBROŽ, predsednik nadzornega sveta
KSENIJA POLJANEC, član nadzornega sveta
JOŽE KOZINA, član nadzornega sveta
Dejavnost izdajatelja:
glavna dejavnost:
20.160 (proizvodnja plastičnih mas v
primarni obliki)
Vir: AJPES
Dejavnosti družbe Melamin d.d. Kočevje so vpisane v statutu družbe, med ključne
dejavnosti družbe pa sodijo: proizvodnja plastičnih mas v primarni obliki,
proizvodnja kritnih barv, lakov in podobnih premazov, proizvodnja drugih kemičnih
izdelkov, proizvodnja sredstev za lepljenje, proizvodnja plošč, folij, cevi in profilov iz
plastičnih mas.
13
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
3.2. Osnovni kapital izdajatelja, odobreni kapital izdajatelja in sklep
uprave o povečanju osnovnega kapitala z denarnimi in stvarnimi
vložki
Na dan potrditve poenostavljenega prospekta znaša v sodni register vpisani osnovni kapital izdajatelja
1.875.966,24 EUR in je razdeljen na 449.872 navadnih prosto prenosljivih imenskih kosovnih delnic, tako da
pripadajoči znesek v osnovnem kapitalu na obstoječo delnico znaša 4,17 EUR.
Skupščina izdajatelja je dne 23. 5.2007 sprejela sklep o spremembi statuta izdajatelja z določilom o odobrenem
kapitalu, s katerim je pooblastila upravo izdajatelja, da lahko v soglasju z nadzornim svetom v obdobju petih let po
vpisu te spremembe statuta družbe v sodni register poveča osnovni kapital družbe za 729.566,52 EUR, kar
predstavlja 174.956 navadnih imenskih kosovnih delnic. Uprava je bila pooblaščena, da v okviru zneska odobrenega
kapitala poveča osnovni kapital tudi za stvarne vložke s predhodno pridobitvijo pisnega soglasja nadzornega sveta,
del odobrenega kapitala v višini 208.500,00 EUR predstavlja 50.000 navadnih imenskih kosovnih delnic in je bil
predviden izrecno za realizacijo opcijskega načrta, pri čemer:
o vsebini pravic iz delnic in o pogojih za izdajo delnic odloča uprava družbe, ki mora za svojo
odločitev pridobiti soglasje nadzornega sveta;
lahko uprava na podlagi predhodnega soglasja nadzornega sveta tudi določi, da se prednostna
pravica obstoječih delničarjev do vpisa novih delnic izključi;
Skupščinski sklep o odobrenem kapitalu je bil vpisan v sodni register dne 14.6.2007.
Uprava izdajatelja je v soglasju z nadzornim svetom na podlagi statutarnega pooblastila (točka 4.10. statuta
družbe Melamin d.d. Kočevje) za povečanje osnovnega kapitala iz naslova odobrenega kapitala dne 18.04.2012
sprejela sklep o povečanju osnovnega kapitala družbe z denarnimi in stvarnimi vložki iz 1.459.137,21 EUR za
416.829,03 EUR z izdajo 99.959 novih navadnih prosto prenosljivih imenskih kosovnih delnic (v nadaljevanju: »nove
delnice«), v nadaljevanju: »sklep o povečanju osnovnega kapitala izdajatelja z dne 18.4.2012«.
Povečanje osnovnega kapitala v skupnem znesku 416.829,03 EUR, z izdajo navedenih 99.959 novih delnic za
vložke, je bilo izvedeno na dva načina in sicer:
V znesku 208.500,00 EUR se je osnovni kapital povečal z izdajo 50.000 novih navadnih kosovnih delnic na
ime za denarne vložke. Prodajni oziroma emisijski znesek vsake nove delnice znaša 19,6127 EUR, skupni
emisijski znesek predmetnih 50.000 novih delnic pa znaša 980.635,00 EUR.
V skladu s točko 4.10. Statuta MELAMIN kemična tovarna d.d. Kočevje, Delniškim opcijskim načrtom družbe Melamin
d.d., Kočevje z dne 18.5.2005 in Spremembami delniškega opcijskega načrta družbe Melamin d.d. Kočevje z dne
10.6.2009 je bilo navedenih 50.000 novih delnic za denarne vložke prodanih in se izdajo izključno upravičencem
delniškega opcijskega načrta družbe Melamin d.d. Kočevje. Ob nakupu je bil vplačan celotni emisijski znesek vseh
novih delnic;
V znesku 208.329,03 EUR je bil osnovni kapital povečan z izdajo 49.959 novih navadnih kosovnih delnic na
ime za stvarne vložke. Prodajni oziroma emisijski znesek vsake nove delnice znaša 27,50 EUR, skupni
emisijski znesek predmetnih 49.959 novih delnic pa znaša 1.373.872,50 EUR.
14
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
Predmeti stvarnega vložka so:
naprave:
- Kontinuirni mešalni reaktor , tip = KR 150,
- Mikrovalovna komora , tip = MK 650,
- Centrifuga, tip = HZ 125 in
- Strgala za sušilec, tip = KR2 – DUPLEX – 40 kosov,
v skupni vrednosti 1.089.935,00 EUR in
nepremičnine:
- Parcela številka 1346/14, k.o. 1577 Kočevje,
- Parcela številka 1346/15, k.o. 1577 Kočevje,
- Parcela številka 1346/17, k.o. 1577 Kočevje,
- Parcela številka 1346/18, k.o. 1577 Kočevje,
- Parcela številka 1346/19, k.o. 1577 Kočevje,
v skupni vrednosti 283.937,50 EUR.
Navedeni predmeti stvarnega vložka so bili v celoti izročeni družbi.
Osnovni kapital izdajatelja po vpisu sklepa o povečanju osnovnega kapitala izdajatelja z dne 19.04.2012 v
sodni register znaša 1.875.966,24 EUR ter je razdeljen na 449.872 navadnih prosto prenosljivih nematerializiranih
imenskih kosovnih delnic, z nespremenjenim pripadajočim zneskom v osnovnem kapitalu izdajatelja na 1 kosovno
delnico, t.j. v višini 4,17 EUR.
V skladu s točko 4.10. Statuta družbe preostanek odobrenega kapitala sedaj znaša 312.737,49 EUR. Uprava družbe
je do 14.06.2012 upravičena povečati osnovni kapital za 312.737,49 EUR, kar predstavlja 74.997 navadnih imenskih
kosovnih delnic. Uprava je še pooblaščena, da v okviru zneska iz prejšnjega stavka poveča osnovni kapital tudi za
stvarne vložke, pri čemer je za takšno odločitev dolžna predhodno pridobiti pisno soglasje nadzornega sveta.
O vsebini pravic iz delnic, o pogojih za izdajo delnic ter zlasti o morebitni izključitvi prednostne pravice do novih
delnic odloča uprava, ki mora za svojo odločitev predhodno pridobiti pisno soglasje nadzornega sveta.
3.3. Informacije o (obstoječih in novih) delnicah družbe
Obstoječe delnice so v vseh pogledih enakovredne in tvorijo en razred. 349.913 obstoječih delnic je bilo izdanih v
nematerializirani obliki in vpisanih v centralni register vrednostnih papirjev pri KDD - Centralni klirinško
depotni družbi, d.d., Ljubljana (v nadaljevanju: »KDD«) z oznako MKOG in ISIN kodo SI0031101304. Gre za delnice
ki so bile izdane pred povečanjem osnovnega kapitala izdajatelja.
Z obstoječimi delnicami z oznako MKOG se trguje v vstopni kotaciji LJUBLJANSKE BORZE d.d. Ljubljana (v
nadaljevanju: »LJSE«). Z novimi delnicami z oznako MKOG se bo trgovalo v vstopni kotaciji LJUBLJANSKE BORZE
d.d. Ljubljana (v nadaljevanju: »LJSE«).
99.959 je na novo izdanih delnic, ki so bile predmet povečanja osnovnega kapitala in za katere je pripravljen ta
poenostavljeni prospekt. Nove delnice so bile izdane dne, 16.5.2012 v nematerializirani obliki in vpisane v centralni
register vrednostnih papirjev pri KDD z oznako MKOG in ISIN kodo SI0031101304.
Nove delnice so navadne prosto prenosljive imenske kosovne delnice brez oznake valute, ki skupaj z
obstoječimi delnicami družbe tvorijo isti razred in dajejo njihovim imetnikom upravičenja in pravice, ki so
enaka kot upravičenja in pravice že obstoječih delnic družbe (pravico do udeležbe pri upravljanju družbe;
pravico do dela dobička (dividenda); pravico do ustreznega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali
stečaju družbe; v primeru povečanja osnovnega kapitala družbe prednostno pravico do vpisa novo izdanih
delnic, če prednostna pravica s sklepom o povečanju osnovnega kapitala ni v celoti ali deloma izključena).
Nove delnice so prosto prenosljive, v skladu z vsakokrat veljavnimi predpisi, statutom izdajatelja ter
pravili poslovanja KDD. Izdane so na podlagi slovenske zakonodaje; za reševanje morebitnih sporov v
zvezi z novimi delnicami je pristojno stvarno pristojno sodišče v Ljubljani.
15
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
Tabela:
Pregled značilnosti delnic (obstoječih in novih) družbe Melamin d.d. Kočevje in druge
informacije v zvezi z delnicami (obstoječimi in novimi) družbe Melamin d.d. Kočevje.
Vrsta delnic:
redne (navadne)
Imenski / Prinosniški:
imenski
Delnice z nominalnim zneskom / kosovne delnice:
kosovna delnica
Nominalni znesek / Pripadajoč znesek:
4,17 EUR (pripadajoč znesek)
Valuta delnic
Oblika delnic:
nimajo oznake valute
izdane v nematerializirani obliki in vpisane v
centralnem registru vrednostnih papirjev pri KDD
ISIN:
SI0031101304
Oznaka delnic v centralnem registru KDO:
MKOG
Prenosljivost delnic:
prosto prenosljive, v skladu z vsakokrat veljavnimi
predpisi, statutom izdajatelja ter pravil poslovanja
KDD
Opis pravic, povezanih z delnicami:
* pravica do udeležbe pri upravljanju družbe
* pravica do dela dobička (dividenda)
* pravica do ustreznega dela preostalega premoženja po
likvidaciji ali stečaju družbe
* v primeru povečanja osnovnega kapitala družbe,
prednostna pravica do vpisa novo izdanih delnic, če
prednostna pravica s sklepom o povečanju osnovnega
kapitala ni v celoti ali deloma izključena
Tip glasovalne pravice:
glasovanje
Zakonodaja, po kateri so bili vrednostni papirji
izdani
slovenska zakonodaja
Pristojno sodišče za reševanje morebitnih sporov v
stvarno pristojno sodišče v Ljubljani
zvezi z delnicami
Mesto trgovanja z delnicami:
vstopna kotacija LJUBLJANSKE BORZE d.d. Ljubljana
16
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
3.4. Vrednost celotne izdaje, zneski, na katere se glasijo delnice, in
pravice, ki izvirajo iz vrednostnih papirjev ter druge informacije o
delnicah
Emisijska vrednost 50.000 novih delnic, ki so bile izdane opcijskim upravičencem, za denarne vložke, je znašala
19,6127 EUR za eno delnico. Emisijska vrednost 49.959 novih delnic, ki so bile izdane vlagateljema stvarnih vložkov,
je znašala 27,50 EUR za eno delnico.
Skupna emisijska vrednost vseh novih delnic izdajatelja znaša 2.354.507,50 EUR, od tega se je v osnovni kapital
vplačalo 416.829,03 EUR (toliko znaša skupni pripadajoči znesek novih delnic v osnovnem kapitalu), v kapitalske
rezerve pa se je vplačalo znesek 1.937.678,47 EUR.
Nove delnice so razdeljene in izročene skladno s predpisi o izdaji delnic v nematerializirani obliki in v skladu s tem
poenostavljenim prospektom. Nove delnice so izdane v nematerializirani obliki z vpisom v centralni register
nematerializiranih vrednostnih papirjev pri KDD z oznako MKOG in ISIN kodo SI0031101304. Nove delnice bodo
uvrščene po potrditvi prospekta na organizirani trg LJSE (razširitev kotacije obstoječih delnic). Delničar ki je vpisal in
vplačal nove delnice, je vpisan kot imetnik v centralni register nematerializiranih vrednostnih papirjev pri KDD.
Delnice izdajatelja so navadne delnice in dajejo delničarjem v skladu z veljavnim Zakonom o gospodarskih
družbah:
- pravico do udeležbe pri upravljanju družbe;
- pravico do dela dobička (dividenda),
- pravico do ustreznega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe in
- v primeru povečanja osnovnega kapitala družbe prednostno pravico do vpisa novo izdanih delnic, če
prednostna pravica s sklepom o povečanju osnovnega kapitala ni v celoti ali deloma izključena
3.5. Finančne in druge informacije, ki so potrebne investitorjem
za pravilno oceno izdajatelja in vrednostnih papirjev
Izdajatelj zainteresirano javnost obvešča o pomembnih informacijah na svoji spletni strani, www.melamin.si.in preko
elektronskega sistema obveščanja Ljubljanske borze, d.d., Ljubljana SEO-net: http://seonet.ljse.si/.
3.5.1. Ustanovitev izdajatelja, pomembni dogodki v razvoju dejavnosti izdajatelja
Melamin kemična tovarna d.d. Kočevje je bila ustanovljena 14. septembra 1954 z odlokom tedanjega Okraja Kočevje.
Od leta 1954 do 1964 je v tovarni potekala izgradnja in poskusna proizvodnja diciandiamida, melamina, sintetičnih
smol za lake, papir in tekstil, impregniranih platen za čevljarsko industrijo in mas za stiskanje. V letu 1960 se je pričela
izgradnja obrata za proizvodnjo dekorativnih laminatov in melamina.
V razvojni fazi podjetja od leta 1964 – 1967 je bil zgrajen obrat sintetičnih smol, v katerem je bila proizvodnja vpeljana
po novi izpopolnjeni tehnologiji. Proizvodna kapaciteta smol je hitro naraščala. S povečano proizvodnjo je nastopila
potreba po novem skladišču gotovih izdelkov, kajti v prvi fazi izgradnje so bili zgrajeni le proizvodni obrati, kasneje pa
je bil Melamin prisiljen zgraditi tudi najnujnejše spremljajoče objekte: skladišče in energetske obrate. Poleg tega je
bila v istem letu (1969) tudi rekonstruirana kotlarna in strojnica.
Povečane potrebe trga za čevljarska platna so narekovale postavitev popolnoma novega obrata večjih kapacitet za
proizvodnjo teh proizvodov. Na podlagi prevzetih obveznosti so v Melaminovo last prešli prostori podjetja Klas, v
katerih so zgradili nov obrat čevljarskih platen, ki je začel delovati v marcu 1971. Hkrati je bila zaključena tudi
rekonstrukcija proge za končno obdelavo laminatov.
17
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
Od leta 1970 do 1974 je potekala investicija v obrat za proizvodnjo impregniranih filmov za oplemenitenje iverk, hkrati
pa je podjetje LIK Kočevje postavil taktno stiskalnico za oplemenitenje ivernih plošč. Poskusno proizvodnjo so začeli
februarja 1972. Zaradi prenizke izkoriščenosti kapacitet novega impregnirnega stroja je bila na tem stroju že od
samega začetka vpeljana tudi proizvodnja impregniranih dekorjev za Melapan. To je omogočilo doseganje
maksimalne proizvodnje plošč Melapan. Stara impregnirna stroja Keller Prahl nista dajala zadostnih količin
impregniranih papirjev za proizvodnjo laminatov, zato je Melamin leta 1973 izvedel rekonstrukcijo obeh strojev s
podaljšanjem sušilnih kanalov in s tem podvojil kapaciteto.
V letu 1974 je nastopila surovinsko-energetska kriza, ki je povzročila večkratno podražitev surovin za proizvodnjo in
spremenila tudi strukturo potrošnje. Upadla je zlasti prodaja Melapan plošč, ki so bile do tedaj glavni izdelek. Poiskati
je bilo potrebno novo proizvodnjo na področju aminoplastov in odločitev je bila sprejeta za povečanje proizvodnje
sintetičnih amino smol ter za postavitev novega obrata za proizvodnjo impregniranih dekorjev za oplemenitenje lesnih
materialov (iverke, vezane plošče, panelne plošče).
Leta 1975 je bil pripravljen program nadaljnjega razvoja tovarne, ki je predvideval povečanje proizvodnje sintetičnih
smol od 4.500 ton letno na 12.000 ton letno in postavitev novega impregnirnega stroja za proizvodnjo 20.000.000 m2
dekorativnih filmov za oplemenitenje. Hkrati naj bi bila izvedena tudi rekonstrukcija in modernizacija tovarne. Izgradnja
novih obratov je bila zaključena leta 1980, tako da je bil v letu 1981 možen prehod v redno proizvodnjo na novih
kapacitetah.
Zaradi iztrošenosti starega obrata Smole I iz leta 1968 je bila leta 1985 izvedena rekonstrukcija obrata Smole II in s
tem povečana kapaciteta proizvodnje od 12.000 ton na 16.000 ton oz. pri tri-izmenskem delu na 18.000 ton letno
sintetičnih smol. Postavljeno je bilo tudi posebno pokrito skladišče za surovine in izdelke v sodih.
V letu 1987 je Melamin izvedel na impregnirnem stroju VITS rekuperacijo odpadne toplote in s tem povečal
rentabilnost proizvodnje Melafilmov. Nabavljena je bila tudi računalniška oprema za posodobitev poslovanja in
adaptirana še ena etaža Klasa za potrebe razvojnega laboratorija. Hkrati so investirali tudi v sodobno laboratorijsko
opremo, kot na primer spektrofotometer in tekočinski kromatograf ter nabavili inštrumente za testiranje ekoloških
pogojev odpadnih vod.
Od novih razvojnih projektov je Melamin v letu 1989 realiziral rekonstrukcijo in postavitev linije za proizvodnjo
sintetičnih nevtralnih klejiv s kapaciteto 2.000 t/l. Leta 1990 je bil nabavljen nov kaširni stroj za nanašanje termolepila
na čevljarska platna in izvedena rekonstrukcija impregnirnega stroja VITS z vgraditvijo novih raster valjev. V letu 1991
je bila realizirana investicija v linijo za sintezo heksakisa, to je posebne modificirane melaminske smole za potrebe
gumarske in lakarske industrije z dodatno kapaciteto 2.000 t/l sintetičnih smol.
V letih 1992 - 1997 so bile realizirane različne investicije, med drugim tudi postavitev destilacijske kolone za
racionalno obratovanje in računalniško vodenje procesov pri sintezi smol. Podjetje je v tem obdobju posvečalo veliko
pozornosti tudi izgradnji sistema zagotavljanja kakovosti in v letu 1994 pridobilo certifikat ISO 9001. V letu 1996 se je
podjetje preoblikovalo v delniško družbo.
V letu 1999 je bila postavljena proizvodnja impregnirnih materialov za obutveno industrijo na novi lokaciji z več kot
petkratnim povečanjem proizvodnih zmogljivosti. Leta 2000 je bila postavljena nova proizvodnja linija za izdelavo
impregniranih dekorativnih filmov s podvojeno kapaciteto. V letu 2003 je bila izgrajena lastna kemično biološka čistilna
naprava in pridobljen okoljski certifikat ISO 14001. Eno leto kasneje je začela obratovati najsodobnejša kontinuirana
linija za proizvodnjo heksametilol-melamina za gumarsko in lakarsko industrijo. V letu 2010 smo dobili okoljevarstveno
dovoljenje (IPPC).
Danes podjetje zaposluje 195 delavcev in je organizirano kot delniška družba, razdeljena na tri programske enote in
sicer PE Kemična industrija, PE Lesna industrija in PE Obutvena industrija. Izdelki, ki prihajajo iz Melamina so plod
lastnega razvoja, intenzivnega vlaganja v nove tehnologije in kadrovskega razvoja.
Z obstoječimi delnicami družbe Melamin d.d. Kočevje z oznako MKOG se trguje v vstopni kotaciji Ljubljanske Borze .
od 23. 9 1996.
18
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
3.5.2.Strategija poslovanja in pričakovanja v prihodnosti
3.5.2.1.Vizija
Naš namen je postati eden največjih proizvajalcev modificiranih melaminskih smol in filmov za oplemenitenje v srednji
Evropi.
Poleg nadaljnje optimizacije svetovno najmodernejše tehnologije proizvodnje visoko zaetrenih melaminskih smol na
kontinuirnih proizvodnih linijah bomo vlagali v novo tehnologijo za proizvodnjo melaminskih pen in mikrenkapsulacijo
različnih aktivnih komponent za gumarsko, gradbeno in tekstilno industrijo .
V novi smolarni bomo vzpostavili racionalno proizvodnjo velikih količin smol za izolacijske materiale ter smol za papir
in gradbeništvo. Uvedli bomo moderno lastno sušenje smol.
V Vzhodni Evropi bomo še dodatno okrepili, na Daljnjem vzhodu in Južni Ameriki pa na novo vzpostavili
filmov za oplemenitenje iveric.
prodajo
Pri vsaj dveh produktih se bomo uvrstili med prve tri proizvajalce na svetu in tako postali aktiven svetovni igralec v
izbranih tržnih nišah. To bodo v prvi fazi veziva za gumo in lakarske komponente na bazi HMM.
Delež produktov z večjo dodano vrednostjo kot 500 EUR/t nameravamo povečati na vsaj 60 %. Prodajo v Rusijo in
ZDA bomo povečali na vsaj 20 % realizacije.
Donosnost kapitala bomo povečali vsaj na 12-15 %.
Družba Melamin se bo uvrstila med 70 največjih izvoznikov v Sloveniji.
Začeli bomo z idejnimi načrti za izgradnjo lastnega proizvodno-distribucijskega podjetja v tujini (Kitajska).
3.5.2.2. Strategija
a) splošna strategija
Postavljeno vizijo bomo dosegli s pospešenim investiranjem v nove tehnologije po najugodnejših možnih cenah. Delež
investicij se bo gibal vsaj med 6 - 8 % letne realizacije podjetja. Pri tem bi vključili lahko tudi strateškega partnerja, ki bi
bil pripravljen ohraniti našo blagovno znamko.
Ojačali bomo prodajne aktivnosti s tesnimi povezavami z novimi agenti ali ekskluzivnimi zastopniki na trgih EU,
deželah bivše SZ, na Bližnjem vzhodu, Daljnjem Vzhodu (Kitajska) in ZDA. Vzpostavili bomo lastna predstavništva na
tistih bolj oddaljenih trgih, kjer bi zaradi boljšega servisa in stalne prisotnosti predviden povečan obseg prodaje to
opravičil.
Predvsem pri produktih z višjo dodano vrednostjo, ki predstavljajo bodoči core bussines, kot so visoko zaetrene smole
na bazi HMM, melaminske pene ter mikroenkapsulirani materiali bomo načrtno razvijali lastno blagovno znamko.
Z dobavitelji ključnih surovin bomo sklepali dolgoročne pogodbe.
Vlaganje v razvoj in raziskave bomo ohranjali na deležu vsaj 3 % od prodaje.
19
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
b) Organiziranost
Jedro družbe bo predstavljal program smol. Programi kot so melaminske pene, melafilmi, impregnirana platna,
enkapsulirani materiali pa se lahko preoblikujejo v hčerinske firme, ki lahko nastopajo tudi v obliki mešanih firm z
zunanjimi partnerji.
Program filmov bomo skušali preko trdnejših dolgoročnih pogodb povezati s proizvajalci oplemenitenih iveric in
laminatnih podov na Vzhodu.
c) Prodaja in trgi
Predvidevamo doseganje deleža izvoza 85 % in povprečno 5-10% -tno letno rast prodaje.
Aktivnost bodo potekale predvsem v povečanju prodaje produktov z visoko dodano vrednostjo. Povečevali bomo
prodajo predvsem na hitreje rastočih trgih zunaj EU.
Nenehno bo potekalo optimiranje strukture proizvodov v smislu obsega in donosnosti.
d) Razvoj novih produktov in investicije
Osnovno načelo v programski enoti kemija bo optimizacija surovinske baze in iskanje novih aplikacij v okviru te
surovinske baze. Izjemoma (samo v primeru zelo perspektivnih produktov z nadpovprečno visoko dodano vrednostjo,
ki naj ne bi bistveno povečevali nevarnosti za okolje) bodo uvedeni produkti na bazi novih surovinskih baz. Prednost
bodo imeli produkti na melaminski osnovi z zelo visoko dodano vrednostjo in področjem uporabe, ki ima v svetovnem
merilu pozitiven trend rasti (varčevanje z energijo - izolacijski materiali in mikroenkaapsulirani materiali, povečevanje
požarne varnosti – antipiretiki, varovanje naravnih virov, kot je les – impregnacijske smole za talne laminate itd.)
Zaradi sinergije s programom filmi tudi nadalje ostajajo strateško pomembne smole za papir. Razvoj bo potekal
predvsem v smeri ekološko bolj sprejemljivih produktov z boljšo učinkovitostjo. Na področju filmov bo razvoj potekal
pretežno v smer zniževanja stroškov, energetske učinkovitosti in boljše logistike, če pa bo prodor na Vzhod uspešen,
tudi uvedba novega impregnacijskega stroja s tehnologijo pigmentiranja ali tekočega overlaya.
Na področju obutvene industrije bodo uvedene bombažne osnove, nova lepila, v povezavi z zunanjim partnerjem pa
tudi eventuelno ekstrudirane folije. Vse napore bomo vložili, da bi uspeli priti z impregniranimi materiali v bolj donosne
branže kot je npr. avtomobilska industrija.
V srednjeročnem obdobju bomo kot vir ogrevanja uvedli izključno biomaso. V javno-zasebnem partnerstvu z občino
bomo izvedli projekt kogeneracije toplote in električne energije na osnovi biomase. Temeljito bo treba razmisliti tudi o
proizvodnji vsaj ene ključnih surovin – npr. metanola in formalina iz biomase.
Vzpostavili bomo novo raziskovalno skupino na področju predelave melaminskih smol - mikroenkapsulacija različnih
aktivnih susbstanc za gumarsko, gradbeno in tekstilno industrijo.
e) Kadri
Zaposlovali bomo nove delavce kemijske, elektro in strojne smeri z vsaj srednjo izobrazbo in nenehno zmanjševali
delež nižje izobraženih delavcev. Okrepili bomo politiko štipendiranja, tako da bi stalno imeli po 3-4 štipendiste visokih
in 3-4 srednjih izbrazbenih stopenj. Aktivno se bomo vključevali v usmerjanje učencev že v osnovni in srednji šoli. S
financiranjem krožkov in raziskovalnih nalog ter pozitivnim informiranjem bomo povečevali zanimanje za kemijsko
področje in vplivali na povečanje kadrovskega potenciala, ki bo potreben za rast podjetja.
Podpirali bomo podiplomske študije predvsem na področju melaminske kemije in razvojni oddelek okrepili z novimi
doktorji znanosti.
20
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
3.5.2.3.Kazalniki
Za uspešen obstoj na globalnem svetovnem trgu bomo morali doseči naslednje vrednosti kazalnikov:
Bruto dodana vrednost na zaposlenega
60.000 EUR
Vrednost prodaje na zaposlenega
250.000 EUR
Donos kapitala
>12 %
Delež investicij v realizaciji
8%
Delež vlaganja v razvoj
3%
Delež izvoza
85 %
Število predstavništev v tujini
3
Število lastnih proizvodni enot v tujini
1
Delež strateških proizvodov v svetovni niši
10 %
3.5.2.4.
Kakovost in ekologija
Z optimalno izbiro kazalnikov, ambicioznim postavljanjem ciljev in dosledno uporabo PDCA kroga bomo vse poslovne
procese nenehno izboljševali v duhu maksimiranja zadovoljstva kupcev, lastnikov, zaposlenih in zainteresiranih
javnosti. Dosledno bomo spoštovali okoljsko zakonodajo in prioritetno izvajali zastavljene investicijske programe iz
tega področja.
3.5.2.5.
Poslanstvo družbe
S svojo fleksibilnostjo ustvarjamo najprimernejše rešitve pri uporabi smol, filmov in impregniranih platen pisane na
kožo našega kupca. Z uporabo naših izdelkov se zmanjšuje poraba energije in ohranjajo naravni viri kot sta les in
voda.
Pri tem ustvarjamo primerno vrednost za naše lastnike, zaposlene in okolje kjer delujemo.
3.5.2.6.
Vrednote
Osnovne vrednote na katerih bazirajo vse aktivnosti družbe so:
Poštenost, spoštovanje dostojanstva vsakega posameznika, timsko delo, zdravo okolje in odprtost za javnost.
21
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
3.5.3. Trenutna organiziranost družbe Melamin d.d. Kočevje
Organigram: Organizacijska struktura podjetja Melamin d.d. Kočevje
Organi upravljanja družbe so skupščina družbe, nadzorni svet in uprava. Skupščino sestavljajo delničarji, na čelu
uprave podjetja je Srečko Štefanič.
Uprava
Srečko Štefanič univ.dipl.kem.
direktor družbe
Organi družbe
skupščina, nadzorni svet
Strokovni kolegij
Damjan Murn univ.dipl.ekon. direktor PE Kemična ind
Aleš Marentič inž. strojništva direktor PE Lesna ind.
Aupič Miro univ.dipl. ekon. direktor PE Obutvena ind.
Kuzele Zlatko univ.dipl. ekon. direktor sekt.za gosp.
Jarni Tomo univ.dipl. prav. direktor SKS
Bojan Briški dipl.ing.str. vodja službe vzdrževanja
22
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
Nadzorni svet
Roman Ambrož univ.dipl. ekonomist predsednik - predst kapitala
Ksenija Poljanec doktor kemije
namestnik - predst. kapitala
Kozina Jože ing. za varstvo pri delu član - predst. delavcev
Management
Managerska skupina je zadolžena za oblikovanje in uresničevanje strategije in ciljev družbe.
Da bi zastavljene cilje dosegli, je sestava managerske skupine temu prilagojena tako, da pokriva vsa področja:
tehnično, finančno, tržno, pravno in investicijsko.
Direktor posamezne PE: vodi in organizira delo PE, oblikuje cilje in strategijo PE, ter odgovarja za uresničevanje
vsakoletnega poslovnega načrta PE.
Direktor sektorja za gospodarjenje je univ.dipl.ekon.
Direktor splošno kadrovskega sektorja je univ.dipl.prav.
Direktor sektorja vodi in organizira delo sektorja, oblikuje cilje in strategijo sektorja ter skrbi za uresničevanje
poslovnega načrta družbe
Managerska skupina si izkušnje pridobiva z dosedanjim uspešnim delom v družbi pri opravljanju dodeljenih nalog.
Potrebna znanja za delo si skupina poleg rednega izobraževanja, pridobiva tudi preko drugih oblik izobraževanja od
udeležb na raznih tečajih, delavnicah, seminarjih in poslovnih srečanjih.
Da je skupina uspešna in primerna za dejavnost, ki jo podjetje opravlja, se kaže v dosedanjem uspešnem poslovanju
družbe in v novih investicijskih programih v naslednjih letih.
Družba ima organizirano tudi svoje računovodstvo.
3.5.4. Uprava in nadzorni svet izdajatelja
Uprava družbe Melamin d.d. Kočevje
Na dan potrditve tega poenostavljenega prospekta je uprava družbe Melamin d.d. Kočevje enočlanska. Direktor
družbe je Srečko Štefanič od 1. 7. 1999. Od 1. 7. 2009 mu teče nov petletni mandat.
Nadzorni svet družbe Melamin d.d. Kočevje
V skladu z veljavnim statutom družbe Melamin d.d. Kočevje šteje tri člane.
Dva člana delničarjev, izvoli skupščina z navadno večino glasov navzočih delničarjev, en
član
pa je
predstavnik delavcev družbe, ki ju v skladu z Zakonom o sodelovanju delavcev pri upravljanju izvoli svet
delavcev. Vsi člani nadzornega sveta družbe imajo enake pravice in dolžnosti, če ni statutom družbe določeno
drugače. V skladu s trenutno veljavnim statutom so člani nadzornega sveta izvoljeni za dobo 4 let in
so po preteku mandata lahko ponovno izvoljeni. Nadzorni svet izmed svojih članov izvoli predsednika in
namestnika. Predsednik je vedno predstavnik delničarjev.
23
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
Nadzorni svet družbe Melamin d.d. Kočevje na dan potrditve tega poenostavljenega prospekta sestavljajo tri člani:
Predsednik nadzornega sveta družbe Melamin d.d. Kočevje:
Roman Ambrož, predsednik nadzornega sveta; skupščina delničarjev družbe Melamin d.d. Kočevje ga je dne
21. 05.2008 ponovno imenovala za člana nadzornega sveta, in sicer za mandatno obdobje 4 let, ki je
pričelo teči dne 16.12.2008.
Člani nadzornega sveta družbe Melamin d.d. Kočevje:
- Ksenija Poljanec, član nadzornega sveta
- Jože Kozina, član nadzornega sveta, predstavnik delavcev
Oba člana nadzornega sveta imata potrjen mandat do decembra 2012.
Tabela:
·
Skupni znesek bruto prejemkov in povračil stroškov, ki so jih za opravljanje funkcije oziroma
nalog v družbi Melamin d.d. Kočevje v letu 2011in 2012 prejeli člani uprave, člani nadzornega sveta
in revizijske komisije ter drugi delavci družbe, zaposleni na podlagi pogodbe, za katero ne velja
tarifni del kolektivne pogodbe (v Eur)
Prejemki članov uprave Melamin d.d. Kočevje v letu 2010 in 2011 po vrstah
prejemkov (v EUR)
Član uprave
* osnovna bruto plača
* regres
* bonitete
* povračila za prehrano
* dodatno pokojninsko zavarovanje
* dnevnice in potni stroški
* nagrada po sklepu skupščine (bruto bruto)
Nadzorni svet:
zunanji - predstavniki delničarjev:
Roman Ambrož - sejnine
Roman Ambrož nagrada po sklepu skupščine (bruto bruto)
Ksenija Poljanec - sejnine
Ksenija Poljanec nagrada po sklepu skupščine (bruto bruto)
notranji - predstavnik zaposlenih Kozina Jože
* sejnine
* osnovna bruto plača
* preostali prejemki iz delovnega razmerja
* nagrada po sklepu skupščine (bruto bruto)
revizijska komisija
Roman Ambrož
Ksenija Poljanec
Jadranka Golob
Zaposleni na podlagi pogodb, za katere ne velja tarifni del pogodbe
Skupaj
Vir: Letno poročilo za leto 2011 Melamin d.d., str. 64
24
2011
2010
173.313
143.916
760
4.191
1.085
2.689
672
20.000
146.063
136.616
735
4.094
1.064
2.649
905
0
38.753
10.447
2.152
4.292
1.142
2.861
26.308
1.142
19.709
2.596
2.861
29.641
2.470
1.507
0
963
0
25.173
856
20.958
3.359
0
1.998
856
571
571
1.998
856
571
571
756.623
968.689
692.133
867.837
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
3.5.5. Revizija in sprejem letnega poročila ter računovodski standardi,
na podlagi katerih so pripravljeni računovodski izkazi
Revizijo letnega poročila družbe Melamin d.d. Kočevje za leto 2011 je opravila družba KPMG Slovenija, podjetje za
revidiranje, d.o.o., sedež: Ljubljana, poslovni naslov: Železna cesta 8a, 1000 Ljubljana (v nadaljevanju: »KPMG
Slovenija, podjetje za revidiranje, d.o.o.«), ki je vpisana v register revizijskih družb pri Slovenskem inštitutu za revizijo,
in o njem izrazila pritrdilno mnenje.
Nadzorni svet družbe Melamin d.d. Kočevje je na svoji seji dne 18. 4. 2012, pregledal poslovanje celotnega leta 2011
in sprejel pisno poročilo o preveritvi letnega poročila za leto 2011 in s tem potrdil letno poročilo za leto 2011.
Računovodski izkazi družbe Melamin d.d. Kočevje, za leto 2011 so izdelani v skladu s Slovenskimi računovodskimi
standardi (SRS) in veljavnim Zakonom o gospodarskih družbah.
3.5.6. Vpogled v letno poročilo
Revidirano letno poročilo za leto 2011 sta zainteresiranim na voljo na spletnih straneh družbe v rubriki,
http://www.melamin.si. in v elektronskem sistemu obveščanja Ljubljanske borze, d.d., Ljubljana SEO-netu:
http://seonet.ljse.si/.
3.5.7. Posredovanje letnega poročila
Revidirano letno poročilo za poslovno leto 2011 še ni bilo sprejeto na skupščini in posredovano na AJPES. Revidirano
letno poročilo družbe Melamin d.d. Kočevje za leto 2010 pa je bilo skupaj z ustreznima mnenjem revizorja,
posredovano na AJPES - Agencijo Republike Slovenije za javnopravne evidence in storitve.
3.5.8.
Dejavnost izdajatelja
·
Melamin d.d. Kočevje po svoji dejavnosti spada pod različna industrijska področja. Glavna področja po šifrantu so
proizvodnja plastičnih mas v primarni obliki, proizvodnja kritnih barv, lakov in podobnih premazov, proizvodnja drugih
kemičnih izdelkov, proizvodnja plošč, folij, cevi in profilov iz plastičnih mas. Proizvodnja poteka v podjetju v treh
enotah in sicer v PE Kemijska industrija, PE Lesna industrija in PE Obutvena industrija.
V bistvu pretežni del cca. 72 % dejavnosti, ki poteka v PE Kemijska industrija pomeni proizvodnjo različnih smol na
bazi melamina, sečnine, formalina, AKD idr. za papirno, lesno, gradbeno, gumarsko in lakarsko industrijo. Približno
19 % delež, ki spada pod PE Lesna industrija predstavlja proizvodnja filmov (z melaminskimi in sečninskimi
smolami impregniranih dekorativnih papirjev) za oplemenitenje ivernih in drugih podobnih lesnih plošč. Najmanjši
del, ki spada pod PE Obutvena industrija pa predstavlja proizvodnja impregniranih poliesterskih filcov za kapice in
opetnike za čevljarsko industrijo. Za vsako programsko enoto veljajo povsem drugačne značilnosti. Za PE KI veljajo
značilnosti dinamične, v razvoj in investicije usmerjene, slovenske kemijske industrije. Dodana vrednost tukaj
presega 50.000 EUR na zaposlenega. V teku je veliko perspektivnih razvojnih projektov, ki posegajo na področja
novih materialov in novih ekoloških rešitev. Želja Melamina je doseči vodilni položaj na svetu v posamezni tržni niši.
Izdelke lahko razdelimo v tri glavne skupine:
- SMOLE za papirno, lesno, lakarsko, gumarsko in gradbeno industrijo,
- IMPREGNIRANI DEKORATIVNI PAPIRJI za lesno industrijo in
- IMPREGNIRANI POLIESTRSKI IN BOMBAŽNI FILCI za kapice in opetnike za čevljarsko
industrijo (Petexi in Termoflexi).
25
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
Družba Melamin d.d. Kočevje je v največji meri proizvajalec polproizvodov, ki se v nadaljnih tehnoloških procesih
uporabljajo v papirni, lesno predelovalni, lakarski, pohištveni, gradbeni, kemični in obutveni industriji in jim nudijo:
Papirni industriji
Sredstva za zvišanje mokromočnosti papirjev in papirnih premazov na osnovi poliamidamin - epiklorhidrinskih,
melaminsko - ter sečninsko - formaldehidnih smol.
Klejiva za klejenje papirja v nevtralnem pH področju na bazi alkilketo dimera (AKD).
Sredstva za oplemenitenje površine papirja.
Sredstva za retencijo, flokulacijo in odvodnjavanje.
Fiksirna sredstva.
Lesno predelovalni in pohištveni industriji
Melafilm - impregnirani dekorativni papir za taktno oplemenitenje ivernih, vlaknenih in vezanih plošč, izdelavo
abrazijsko odpornih laminatnih podov, ter za stiskanje dekorativnih laminatov.
Meldur - melaminsko - in sečninsko - formaldehidna lepila za lesnopredelovalno industrijo.
Meldur - melaminsko - in sečninsko - formaldehidne smole za impregnacijo dekorativnih papirjev, za oplemenitenje
površin v lesno predelovalni industriji.
Gradbeni industriji
Plastifikatorji in superplastifikatorji betona na osnovi melamina.
Industriji barv in lakov
Komelol: amino smole za lake, ki delujejo kot zamreževalci in s tem povečujejo trdoto in kemijsko odpornost
premazov. Benzoguanaminske smole, ki se uporabljajo za premaze embalaže (pločevinke) v prehranbeni industriji.
Gumarski industriji
Silomel - promotorji adhezije kovine z gumo na bazi heksametoksimetilolmelamina. Uporabljajo se v gumarski
industriji, predvsem pri proizvodnji avtomobilskih pnevmatik.
26
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
Obutveni industriji
Termoplastični in aktivacijski materiali za kapice in opetnike v čevljarski industriji.
Protipožarna sredstva
MELAMID 50 je atestiran premaz za impregnacijo oziroma premazovanje lesa za namen kemične zaščite lesa
pred gorenjem.
PIROMEL je intumiscentno protipožarno sredstvo v obliki granulata, ki pod vplivom vročine razvije velik
volumen negorljive ogljikove pene, ki prepreči prehod plamena, plinov in toplote ter s tem širjenje požara.
Izdelki za končnega potrošnika
AGROGEL - SUPREABSORBCIJSKI POLIMER: AGROGEL je okolju prijazen superabsorbcijski polimer, ki na
svojo težo veže več 100-kratno količino vode in je zelo primeren za uporabo v kmetijstvu. Agrogel kupcem nudi
podjetje v treh različnih oblikah: AGROGEL KRISTAL, AGROGEL "K", AGROGEL MIRACULUM
HLADILNA TEKOČINA: MELALED EG je hladilna tekočina (antifriz) za avtomobilske in druge hladilnoogrevalne sisteme.
Družba Melamin d.d. Kočevje si je v zadnjem desetletju uspela ustvariti prepoznavno mesto v niši melaminske
kemije. V evropskem prostoru je podjetje MELAMIN prepoznavno kot soliden in konkurenčen dobavitelj smol za
papirno in gradbeno industrijo ter impregniranih dekorativnih papirjev za pohištveno industrijo. V svetovnem merilu pa
postajajo vse bolj razpoznavni produkti za lakarsko in gumarsko industrijo. Posebej velik napredek v zadnjih letih je
bil dosežen na področju smol na bazi heksametilol-melamina, kjer je bila uvedena najsodobnejša kontinuirna
tehnologija.
3.5.9. Sedež izdajatelja
- Sedež družbe je v Kočevju, poslovni naslov družbe pa Tomšičeva cesta 9, 1330 Kočevje.
27
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
3.5.10. Lastništvo izdajatelja
Tabela:
·10 največjih delničarjev družbe Melamin d.d. Kočevje na dan 30.04.2012 po dokapitalizaciji
-
Prvih deset največjih lastnikov podjetja Melamin d.d. Kočevje je imelo na dan 30.04.2012 v lasti 392.901
delnic, kar predstavlja skupaj 87,346 % vseh delnic.
-
V naslednji tabeli je navedenih deset največjih delničarjev, število njihovih delnic ter lastniški delež.
Št.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
NFD Holding d.d.; Ljubljana
Sinacta d.o.o.; Ljubljana
Enoop d.o.o., Vipava
M1, d.d. , Ljubljana
Štefanič Srečko, Kočevje
O-Projekt d.o.o., Kočevje
Ambrož Roman, Ljubljana
BPH d.o.o., Ljubljana
Murn Damjan, Kočevje
Marentič Aleš, Kočevje
Skupaj prvih 10
Delež v
%
41,43
19,04
8,81
7,12
2,57
2,30
2,22
1,62
1,34
0,89
87,34
Št.delnic
186.370
85.659
39.634
32.052
11.563
10.325
10.000
7.292
6.006
4.000
392.901
3.5.11. Finančni položaj družbe
Finančni položaj družbe Melamin d.d. Kočevje je razviden iz revidiranih računovodskih izkazov za leto 2011,
predstavljenih v poglavjih 3.6.21 in 3.6.22 tega poenostavljenega prospekta .
Na 31. 12. 2011 knjigovodska vrednost sredstev družbe Melamin d.d. Kočevje znaša 34,730 milijone EUR, od tega:
- 22,186 mio EUR oz. 63,9 % vseh sredstev predstavljajo dolgoročna sredstva (pretežno opredmetena
osnovna sredstva in dolgoročne finančne naložbe),
- 12,292 mio EUR oz. 35,4 % vseh sredstev predstavljajo kratkoročna sredstva (pretežno kratkoročne
poslovne terjatve, zaloge in kratkoročne finančne naložbe),
- preostanek, 0,2542 mio EUR oz. 0,7% vseh sredstev, so kratkoročne aktivne časovne razmejitve.
Premoženje družbe Melamin d.d. Kočevje na 31. 12. 2011 je v 43,3-odstotkih (15,034 mio EUR) financirano s
kapitalom, v 29,3-ih odstotkih (10,169 mio EUR) s kratkoročnimi in v 22,6-ih odstotkih (7,853 mio EUR) z
dolgoročnimi obveznostmi; v strukturi virov sredstev je še 4,0% (1,398 mio EUR) rezervacij in dolgoročnih
pasivnih časovnih razmejitev in 0,8% (0,275 mio EUR) kratkoročnih pasivnih časovnih razmejitev.
3.5.12. Izpostavljenost tveganjem izdajatelja
3.5.12.1. KREDITNO TVEGANJE
Družba Melamin d.d. Kočevje ima veliko število kupcev, predvsem pravnih oseb. Postopki upravljanja terjatev so
določeni, zato ocenjujemo, da je posojilno tveganje obvladljivo.
Družba Melamin d.d. Kočevje redno spremlja stanje terjatev do kupcev z namenom, da se izpostavljenost tveganju
zaradi nepoplačanih terjatev ne bi dvignila nad sprejemljiv nivo. Najvišja izpostavljenost družbe Melamin d.d.
Kočevje je enaka knjigovodski vrednosti terjatev do kupcev.
Poglobljena finančna in gospodarska kriza je tudi v letu 2011 privedla do slabše likvidnosti naših kupcev, vendar
smo tveganja, povezana z neizpolnitvijo medsebojnih obveznosti poslovnih partnerjev, obvladovali z naslednjimi
ukrepi:
28
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
- zavarovanje terjatev iz poslovanja pri Zavarovalnici Triglav d.d.,
- dodatno zavarovanje bolj tveganih terjatev do kupcev s finančnimi instrumenti (bančnimi garancijami,
dokumentarnimi akreditivi) in pravnimi instrumenti (vpis hipotek, pridržki lastninske pravice),
- redno smo preverjali bonitete vseh novih in obstoječih partnerjev,
- sistematično smo izterjevali terjatve.
Glede na navedene ukrepe in glede na to, da je imela družba Melamin d.d. Kočevje ob koncu leta 2011 večino
svojih terjatev do kupcev zavarovanih, vodstvo ocenjuje, da je izpostavljenost posojilnim tveganjem obvladljivo.
3.5.12.2. TVEGANJE PLAČILNE SPOSOBNOSTI
Temeljna funkcija finančnega upravljanja je gotovo zagotavljanje plačilne sposobnosti, ki omogoča nemoten potek
vsega preostalega poslovanja družbe Melamin d.d. Kočevje. Ocenjujemo, da je naše likvidnostno tveganje nizko.
Kljub zaostrenim finančnim razmeram v letu 2011 in omejenim virom financiranja smo zaradi dobre bonitete, ki jo
imamo pri posojilodajalcih, nemoteno pridobivali potrebne finančne vire.
Nizko tveganje kratkoročne plačilne sposobnosti je pri poslovanju družbe Melamin d.d. Kočevje rezultat
učinkovitega upravljanja denarnih sredstev, ustreznih posojilnih linij za kratkoročno uravnavanje denarnih tokov ter
dostopa do potrebnih finančnih virov.
Ustvarjanje pozitivnega denarnega toka iz poslovanja je bil ključni cilj družbe Melamin d.d. Kočevje v recesijskem
letu 2011. Ustvarili smo ga za 4,1 mio EUR.
Nizko je tudi tveganje glede dolgoročne plačilne sposobnosti družbe Melamin d.d. Kočevje, kar je rezultat
dolgoletnega uspešnega poslovanja, konzervativne politike glede strukture virov sredstev, sposobnosti ustvarjanja
denarnih tokov s poslovanjem ter posojilne sposobnosti.
.
3.5.12.3. TVEGANJE SPREMEMB DEVIZNIH TECAJEV
Večino prodaje in nabave družba Melamin d.d. Kočevje opravi na evrskem območju oziroma se pogodbe sklepajo
v evrih.
Teže se valutnim tveganjem izognemo pri poslovanju izven evro območja. Tega poslovanja je malo, kar pa ne
pomeni večjega tveganja.
Izpostavljenost družbe Melamin d.d. Kočevje valutnim tveganjem ocenjujemo kot majhno.
3.5.12.4. TVEGANJE SPREMEMB OBRESTNIH MER
Obrestno tveganje je tveganje negativnega vpliva spremembe tržnih obrestnih mer na poslovanje družbe Melamin
d.d. Kočevje. Obrestna struktura aktivnih in pasivnih bilančnih postavk ni usklajena, saj ima družba Melamin d.d.
Kočevje več prejetih posojil kot obrestovanih naložb. Izpostavljenost obrestnemu tveganju za Melamin d.d. Kočevje
pomeni neugodno gibanje (dvig) spremenljive obrestne mere, v primeru prejetih posojil. Večina dolgoročnih posojil
se obrestuje z variabilno obrestno mero, ki je vezana na eno-, tri-, ali šestmesečni EURIBOR.
Mesečni EURIBOR je v letu 2011 zrasel skoraj za 37,5 %. Vodstvo družbe Melamin d.d. Kočevje ocenjuje, da je
izpostavljenost družbe Melamin d.d. Kočevje pred obrestnim tveganjem lahko tvegana.
29
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
3.5.12.5. INFLACIJSKO TVEGANJE
Nanaša se predvsem na nevarnost zvišanja nabavnih cen materialov in storitev, ki jih družba Melamin d.d. Kočevje
zaradi razmer na trgu s povečanjem prodajnih cen ne bi mogla prenesti na svoje kupce.
Cene osnovnih surovin pri proizvodnji izdelkov se oblikujejo na svetovnem trgu. Le-te doživljajo iz leta v leto nihanja
v odvisnosti od trenutnih razmer posameznega leta. Povišanje cen vhodnih produkcijskih stroškov skušamo vsaj
deloma pokriti s povečanjem prodajnih cen.
3.5.12.6. POSLOVNA TVEGANJA
Zunanja tveganja
Izpostavljenost zunanjim tveganjem delno zmanjšujejo partnerski odnosi s kupci, kvalitetni izdelki in učinkovite
dobave. K zmerni izpostavljenosti tovrstnim tveganjem pripomore tudi razmeroma uravnotežena prodaja po
posameznih prodajnih področjih.
Premoženjska tveganja
Družba Melamin d.d. Kočevje svoja najpomembnejša premoženjska tveganja (požarno, potresno, strojelomno,
transportno), tveganje proizvajalčeve odgovornosti, tveganje civilne odgovornosti ter tveganja nezgod zaposlenih na
službenih poteh in delovnem mestu sistematično prenaša na zavarovalnice.
Prodajna tveganja
Prodajna tveganja so tveganja strategije trženja, ki jo izvaja podjetje, kot so upravljanje blagovnih znamk, cenovna
politika, distribucijska mreža, promocijske aktivnosti in drugo. K temu sodi tudi tveganje večje pogajalske moči velikih
industrijskih kupcev. V družbi Melamin d.d. Kočevje prodajna tveganja omejujemo z ustreznimi trženjski postopki,
razpršenostjo kupcev in trgov, različnostjo izdelkov, razvojem novih in kvalitetnih izdelkov.
Ocenjujemo, da je izpostavljenost tovrstnim tveganjem zmerna.
Nabavna tveganja
Dogajanja v zadnjih nekaj letih kažejo na velike spremembe na področju naših surovin ter dobaviteljev. Nabavna
tveganja lahko razdelimo na:
- tveganja povišanja cen surovin,
- tveganja zaradi zamud oziroma neizdobav,
- tveganja zaradi nekakovosti surovin.
V zadnjih letih doživljamo stalna nihanja cen surovin, predvsem zaradi občutnih sprememb cen nafte in zemeljskega
plina kot glavne osnove za večino naših surovin. Pri naših izdelkih pogosto uporabljamo surovine, ki jih proizvaja zelo
omejeno število proizvajalcev. V ekstremnih primerih je ustrezen dobavitelj lahko le eden. Navedeno močno
zmanjšuje naše nabavne možnosti in povzroča tudi visoka tveganja za zagotovitev nemotene oskrbe s surovinami.
Omenjena tveganja zmanjšujemo s trdnimi (pogodbenimi in partnerskimi) dogovori z dobavitelji, nakupi v ugodnih
časovnih obdobjih, stalnim ocenjevanjem in z izborom dobaviteljev, nenehnim iskanjem novih nabavnih virov,
optimizacijami receptur. Z naštetimi ukrepi ter visokimi standardi, ki jih postavljamo za naše dobavitelje in vhodne
surovine, vsekakor zmanjšujemo našteta tveganja, ki pa se jim v celoti ni mogoče izogniti. Najpomembnejši trendi,
zaradi katerih prihaja do nabavnih tveganj, so izrazito globalni in na njih težko vplivamo. Zato smo prav nabavnim
tveganjem močno izpostavljeni.
30
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
Produktna tveganja
Osredotočeni smo na obvladovanje tveganj, ki lahko privedejo do reklamacij naših izdelkov na trgu ter v skrajnem
primeru do odpovedi oziroma produktne odgovornosti proizvajalca. Produktna tveganja omejujemo z ustreznimi
sistemi razvoja in zagotavljanja kakovosti v okviru proizvodnih, prodajnih in poprodajnih postopkov. Tovrstna
tveganja dodatno zmanjšujemo z zavarovanjem produktne odgovornosti. Vzpostavljen imamo sistem vodenja SIST
EN ISO 9001/2008. Omenjeni sistemi omogočajo nadzor postopkov, ciljno vodenje in spremljanje ciljev ter
sistematično skrb za nenehne izboljšave, tehnološko opremljenost in posodabljanje opreme. Ocenjujemo, da je
izpostavljenost produktnim tveganjem zmerna.
Naložbena tveganja
Naložbena tveganja ocenjujemo kot zmerna ne glede na zaostreno okoljevarstveno zakonodajo na področju
Evropske Unije. S stalnim spremljanjem trendov znotraj EU in prilagajanjem novim zahtevam na osnovi lastnih
razvojnih rešitev sledimo spremembam na trgu EU kot tudi spremembam na trgih izven Evropske skupnosti.
Poudarek razvojnih naložb je razvoj novih izdelkov z višjo dodano vrednostjo. Pred vsako odločitvijo za izvedbo
naložbenega projekta izvedemo temeljite presoje upravičenosti tako s stališča ekonomike naložbe kot drugih
strateških oziroma sinergijskih učinkov naložbe (povečanje tržnega deleža, dostop do novih tehnologij, izdelkov).
Proizvodna tveganja
Ocenjujemo, da je izpostavljenost proizvodnim tveganjem zmerna.
V preteklem letu smo uspešno nadaljevali projekt pridobivanja okoljevarstvenih in proizvodnih dovoljen. Za pridobitev
teh pomembnih dovoljenj ni bila bistvena samo izvedba upravnih postopkov, temveč tudi dolgoletni investicijski ciklus
posodabljanja in prilagajanja proizvodnih procesov v skladu s pozitivno evropsko zakonodajo in smernicami za
tovrstno proizvodnjo in ravnanje z nevarnimi snovmi in s kemikalijami. Zavedamo se, da ne zadošča samo pridobitev
proizvodnih dovoljenj, temveč je nujno stalno odgovorno izvajanje proizvodnih in poslovnih procedur, ki jih periodično
tudi čim bolj objektivno preverjamo prek zunanjih presoj v skladu z mednarodnimi ISO standardi (ISO 9001, ISO
14001…….).
Družba Melamin d.d. Kočevje vlaga veliko energije in sredstev v preventivne ukrepe za preprečevanje kritičnih
situacij. Med te ukrepe sodijo stalno izobraževanje zaposlenih, tehnični ukrepi za preprečevanje nesreč in
odpravljanje potencialnih nevarnosti, vzdrževanje ter upoštevanje načela stalnega uvajanja novih pozitivnih rešitev za
preprečevanje nevarnosti.
Sistem upravljanja proizvodnje aktivno prilagajamo, da bi znižali izpostavljenost proizvodnim tveganjem. Predvsem
zagotavljamo varnost proizvodnih procesov in zadostne proizvodne kapacitete prek kvalitetnega servisa vzdrževanja
(preventivno in vzdrževanje po stanju). Strateško pa zagotavljamo zmerna proizvodna tveganja s pomočjo
zagotavljanja varnostnih kapacitet.
3.5.12.7. DRUGA TRŽNA TVEGANJA
Tržno tveganje je tveganje, da bodo spremembe v tržnih cenah, kot so devizni tečaji, obrestne mere (že
obrazloženo v poglavju 3.5.12.4) in lastniški inštrumenti, vplivale na prihodke družbe ali na vrednost
finančnih inštrumentov. Cilj obvladovanja tržnega tveganja je obvladovanje in nadzor nad izpostavljenostjo tržnim
tveganjem v razumnih mejah ob hkratni optimizaciji dobička.
31
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
3.5.13. Tveganja v zvezi z naložbo v delnice in trgom vrednostnih
papirjev
Naložbe v vrednostne papirje so po svoji naravi tvegane. Zlasti pri naložbi v lastniške vrednostne papirje se je
potrebno zavedati, da začetna naložba ni zagotovljena in da je donosnost lahko tudi negativna, v primeru
stečaja izdajatelja pa lahko vlagatelj izgubi tudi pretežni del začetnega vložka.
Gibanje cene delnice, ki je uvrščena na organizirani trg, je podvrženo tržnim zakonitostim ponudbe in
povpraševanja. V primeru, ko ni aktivnega trgovanja z delnicami izdajatelja, to lahko negativno vpliva na
njihovo tržno ceno in likvidnost.
3.5.13.1. LlKVIDNOSTNO TVEGANJE
Likvidnostno tveganje pomeni, da zaradi pomanjkanja povpraševanja na trgu vrednostnih papirjev vlagatelj
delnic v želenem trenutku ne bo mogel prodati oziroma jih bo lahko prodal le po nižji ceni. Nelikvidnost
povečuje razliko med ponujeno in povpraševano ceno na trgu, ki se lahko močno razlikujeta od povprečne
tržne cene. Na splošno je slovenski trg vrednostnih papirjev bistveno manjši, manj likviden in bolj
nestanoviten kot uveljavljeni trgi, na primer v Združenih državah Amerike ali v Združenem kraljestvu. Zaradi
omejitev slovenskega delniškega trga je cena delnic lahko nestanovitna, vlagatelji pa se lahko v
primeru neugodnih tržnih razmer soočajo s težavami pri prodaji delnic. Tudi bodoče prodaje
pomembnih količin delnic izdajatelja ali domneve, da bi do takšnih prodaj lahko prišlo, lahko negativno
vplivajo na tržno ceno delnic.
3.5.13.2. TRŽNO TVEGANJE
Delnica vsakega izdajatelja je občutljiva na spremembe v gospodarstvu, na katere izdajatelj ne more vplivati
in ki lahko povzročijo spremembo vrednosti naložbe, kot npr. sprememba obrestne mere (tveganje obrestne
mere) in sprememba zakonodaje (še posebej na področju urejanja trgov denarja in trgov kapitala, na
področju davkov in mednarodnega pretoka kapitala). Cena vrednostnih papirjev pa je povezana tudi z
naravnimi in ekološkimi nesrečami, vojnami in ostalimi konfliktnimi situacijami. Dejavniki tržnega tveganja
vključujejo t.i. sistematično oziroma tržno tveganje, ki pomeni nevarnost nenadnega in dlje časa trajajočega
splošnega padca tečaja na delniških trgih, zaradi splošnih tržnih in gospodarskih razmer. Poleg tega pa
obstaja tudi t.i. nesistematično tveganje oziroma tveganje izdajatelja, ki je povezano neposredno z
izdajateljem, njegovo dejavnostjo in njegovimi aktivnostmi.
3.5.14. Pomembni napovedani dogodki
Družba javnost o pomembnih dogodkih sproti obvešča na svojih spletnih straneh v rubriki Objave
http://www.melamin.si/objave.php. in na elektronskem sistemu obveščanja Ljubljanske borze, d.d.,
Ljubljana SEO-netu: http://seonet.ljse.si/, in nima v tem trenutku nobenega pomembnega sporočila, ki ga
ne bi že objavila.
32
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
3.5.15. Pojasnila in primerjava s predhodnim letom ter primerjava na
plan
Poslovanje družbe Melamin d.d. Kočevje v letu 2011 glede na plan 2011 in rezultate predhodnega
Tabela:
1.
2.
3.
4.
leta
Postavka
Čisti prihodki od prodaje
na domačem trgu
na tujem trgu
blago in material na domačem trgu
blago in material na tujem trgu
Sprememba vrednosti zalog proiz.in
nedok.proi.
Usredstveni lastni proizvodi in storitve
Drugi poslovni prihodki
prevred.posl.prihodki
prihodki od porabe rezervacij
drugi prihodki
I - XII 11
39.657.010
5.753.908
33.272.902
575.674
54.526
%
97
14
81
1
0
I - XII 10
33.548.843
5.176.879
28.199.626
112.480
59.858
606.238
0
669.673
46.723
1.196
621.754
1
0
2
0
0
2
-189.485
0
881.838
92.980
66.064
722.794
Kosmati donos iz poslovanja
40.932.921 100
31.650.880 77
573.522
1
27.652.587 68
3.424.771
8
5. Stroški blaga,materiala in storitev
nabavna vrednost prodanega blaga in materiala
stroški porabljenega materiala
stroški storitev
6. Stroški dela
Načrt Iind.
% ind.11/10
XII 11
% 11/N
98
118 38.157.434 100 104
15
111 6.018.103 16
96
82
118 32.139.331 84 104
0
512
0
0
0
0
0
0
0
0
-1
0
3
0
0
2
34.241.196 100
25.905.846 76
150.701
0
22.647.353 66
3.107.792
9
0
0
76
50
2
86
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
120 38.157.434 100
122 29.454.024 77
381
0
0
122 26.133.035 68
110 3.320.989
9
107
107
0
106
103
4.789.280
3.597.047
261.488
412.023
518.722
12
9
1
1
1
4.579.231
3.397.717
249.911
387.202
544.401
13
10
1
1
2
105
106
105
106
95
4.683.120
3.482.765
254.434
394.353
551.568
12
9
1
1
1
102
103
103
104
94
3.188.349
2.819.502
173.227
195.620
8
7
0
0
2.839.873
2.729.225
1.018
109.630
8
8
0
0
112
103
0
2.760.937
2.760.937
0
7
7
0
115
102
0
149.311
53.998
95.313
0
0
0
162.893
79.480
83.413
0
0
0
92
68
114
93.892
0
93.892
0
0
0
159
0
102
1.155.101
76.891
0
76.891
3
0
0
0
753.353
55.817
0
55.817
2
0
0
0
0
138
0
138
1.165.461
0
0
0
3
0
0
0
99
0
0
0
8.571
419.351
0
419.351
0
1
0
1
18.981
213.539
0
213.539
0
1
0
1
0
196
0
196
0
442.000
0
442.000
0
1
0
1
0
95
0
95
12. Drugi finančni odhodki
13. Finančni izid
22.501
-356.390
0
-1
1.443
-140.184
0
0
0
254
0
-442.000
0
-1
0
81
14. Poslovni izid obračunskega obdobja
15. Davek od dobička(odl.davek)
16. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja
798.711
-114.268
684.443
2
0
613.169
-60.774
552.395
2
0
130
188
124
723.461
0
723.461
2
0
110
0
95
stroški plač
stroški socialnih zavarovanj
stroški pokojninskih zavarovanj
drugi stroški dela
7. Odpisi vrednosti
amortizacija
oslabitve.neopr.in opr.osnovnih sredstev
prev. Sred.
8. Drugi poslovni odhodki
rezervacija
drugi poslovni odhodki
Poslovni izid iz poslovanja
9. Finančni prihodki iz finančnih naložb
finančni prihodki iz deležev v družbah v skupini
drugi finančni prihodki
10. Drugi finančni prihodki
11. Finančni odhodki iz finančnih naložb
finančni odhodki iz obveznosti družb v skupini
finančni odhodki za obresti
33
2
2
2
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
Čisti poslovni izid družbe Melamin d.d. Kočevje na obstoječo delnico z oznako MKOG, izračunan kot količnik med
čistim poslovnim izidom družbe Melamin d.d. Kočevje za izbrano obračunsko obdobje in povprečnim številom vseh
obstoječih delnic družbe v tem obračunskem obdobju, znaša:
za leto 2011: 1,956 EUR
za leto 2010: 1,579 EUR
3.5.16. Knjigovodska vrednost delnice izdajatelja
Knjigovodska vrednost obstoječe delnice MKOG na določen datum, izračunana na podlagi bilance stanja na ta
datum, in sicer kot količnik med kapitalom družbe Melamin d.d. Kočevje na ta datum in številom vseh obstoječih
delnic družbe na ta datum, znaša
na 31.12.2011: 42,97 EUR
na 31.12.2010: 42,51 EUR
Navedena knjigovodska vrednost delnice ne upošteva povečanja osnovnega kapitala z dne 19.4.2012. Z navedenim
povečanjem osnovnega kapitala se je število delnic družbe povečalo za 99.959 delnic družbe, kapital družbe pa se je
povečal za 2.354.507,50 EUR, kolikor je znašal skupni emisijski znesek novih delnic.
3.5.17. Borzni tečaj delnice izdajatelja
Segment trgovanja: vstopna kotacija LJSE
Obdobje trgovanja: od 01.01.2011 do 31.12.2011
Grafikon:
Grafični prikaz gibanja zaključnega tečaja z delnicami MKOG za zadnjih 12 mesecev (1.1 2011 31. 12. 2011) v vstopni kotaciji LJSE (x-os datum, leva y-os: tečaj
delnice MKOG v EUR, ):
Vir:LJSE,www.ljse.si
34
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
3.5.18. Pomembni poslovni dogodki po 31.12.2011
Melamin d.d. Kočevje je na podlagi Sklepa o povečanju osnovnega kapitala z izdajo novih delnic z dne 18.4.2012
povečala osnovni kapital z izdajo novih delnic. Povečanje se je izvedlo z izdajo 99.959 navadnih kosovnih delnic na
ime, od tega za 50.000 navadnih kosovnih delnic za denarne vložke, v skladu z delniškim opcijskim načrtom družbe
Melamin d.d. Kočevje z dne 18.5.2005 in 16.6.2009, ter za 49.959 navadnih kosovnih delnic za stvarne vložke.
Povečanje kapitala je bilo vpisano v sodni register dne 19.04.2012, s sklepom Okrožnega sodišča v Ljubljani, opr.št.
Srg 2012/16707.
O vseh pomembnih poslovnih dogodkih družba javnost obvešča z objavo na spletnih straneh družbe v rubriki
Objave,
http://www.melamin.si/in
na
elektronskem
sistemu
obveščanja
Ljubljanske
borze,
d.d.,
Ljubljana SEO-netu: http://seonet.lise.si/.
3.5.19. Ostala pomembna dejstva v zvezi z izdajateljem
Če od datuma potrditve tega poenostavljenega prospekta nastopi nov pomemben dejavnik ali če se v tem obdobju
ugotovi večja nepravilnost ali nepopolnost glede informacij, vključenih v ta poenostavljeni prospekt, ki lahko vpliva na
oceno delnic, bo ta poenostavljeni prospekt dopolnjen z informacijami o tem v obliki dodatka k poenostavljenemu
prospektu (v nadaljevanju: dodatek k poenostavljenemu prospektu). Dodatek k poenostavljenemu prospektu mora
potrditi ATVP in bo nato objavljen na način, na katerega je bil objavljen ta poenostavljeni prospekt.
35
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
3.5.20. Revidirani računovodski izkazi družbe Melamin d.d. Kočevje
za poslovno leto 2011
Bilanca stanja – razširjena oblika po SRS
na dan 31. decembra 2011
v EUR brez centov
Postavka
A.
I.
1.
2.
II.
1.
a)
b)
2.
3.
4.
a)
b)
III.
1.
2.
IV.
V.
B.
I.
1.
2.
3.
4.
II.
1.
III.
1.
2.
IV.
C.
A.
I.
1.
II.
III.
1.
2.
3.
4.
IV.
V.
B.
1.
2.
3.
C.
I.
1.
II.
Č.
I.
1.
II.
1.
2.
3.
D.
SREDSTVA
Dolgoročna sredstva
Neopredmetena sredstva in dolgoročne aktivne časovne razmejitve
dolgoročne premoženjske pravice
dolgoročno odloženi stroški razvijanja
Opredmetena osnovna sredstva
Zemljišča in zgradbe
zemljišča
zgradbe
Proizvajalne naprave in stroji
Druge naprave in oprema
Opredmetena osnovna sredstva, ki se pridobivajo
predujmi za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev
opredmetena osnovna sredstva v gradnji in izdelavi
Dolgoročne finančne naložbe
Druge dolgoročne naložbe
Druga dolgoročno dana posojila drugim
Dolgoročne poslovne terjatve do drugih
Odložene terjatve za davek
Kratkoročna sredstva
Zaloge
Material
Nedokončana proizvodnja
Proizvodi in trgovsko blago
Predujmi za zaloge
Kratkoročne finančne naložbe
Druge kratkoročne finančne nalože
Kratkoročne poslovne terjatve
kratkoročne poslovne terjatve do kupcev
kratkoročne poslovne terjatve do drugih
Denarna sredstva
Kratkoročne aktivne časovne razmejitve
2011
34.729.504
22.186.655
155.985
65.375
90.610
21.674.241
5.321.762
1.270.634
4.051.128
12.842.683
317.307
3.192.489
1.700.099
1.492.390
53.895
51.000
2.895
224
302.310
12.292.217
4.125.075
2.167.215
645.915
1.292.096
19.849
610.494
610.494
7.497.235
7.276.583
220.652
59.413
250.632
2010
35.577.935
22.949.507
175.897
85.287
90.610
22.342.147
5.403.488
1.270.634
4.132.854
14.154.003
314.399
2.470.257
1.700.000
770.257
14.715
1.000
13.715
170
416.578
12.447.441
3.470.069
2.130.048
311.263
1.020.511
8.247
616.872
616.872
8.242.923
7.547.453
695.470
117.577
180.987
OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV
Kapital
Vpoklicani kapital
Osnovni kapital
Kapitalske rezerve
Rezerve iz dobička
Zakonske rezerve
Rezerve za lastne delnice
Lastne delnice
Druge rezerve iz dobička
Preneseni čisti poslovni izid
Čisti poslovni izid poslovnega leta
Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve
Rezervacije za pokojnine podobne obv.
Druge rezervacije
Dolgoročne pasivne časovne razmejitve
Dolgoročne obveznosti
Dolgoročne finančne obveznosti
do bank
Dolgoročne poslovne obveznosti do drugih
Kratkoročne obveznosti
Kratkoročne finančne obveznosti
kratkoročne finančne obveznosti do bank
Kratkoročne poslovne obveznosti
kratkoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev
kratkoročne poslovne obveznosti na podlagi predujmov
kratkoročne poslovne obveznosti do drugih
Kratkoročne pasivne časovne razmejitve
Zabilančna sredstva
34.729.504
15.034.031
1.459.137
1.459.137
3.542.606
7.025.305
5.345.261
0
0
1.680.044
2.664.761
342.222
1.398.172
500.655
500.000
397.517
7.852.914
7.772.668
7.772.668
80.246
10.169.274
3.232.598
3.232.598
6.936.676
6.232.331
183
704.162
275.113
16.447.887
35.577.935
14.874.458
1.459.137
1.459.137
3.542.606
6.683.084
5.345.261
0
0
1.337.823
2.637.236
552.395
1.390.109
478.739
500.000
411.370
9.319.917
9.239.671
9.239.671
80.246
9.746.661
2.696.989
2.696.989
7.049.672
6.427.055
201.609
421.008
246.790
21.539.159
36
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
Izkaz poslovnega izida
za leto končano na dan 31. decembra 2011
Postavka
1.
Čisti prihodki od prodaje
na domačem trgu
na tujem trgu
blago in material na domačem trgu
blago in material na tujem trgu
v EUR brez centov
2011
2010
39.657.010
33.548.843
5.753.908
5.176.879
33.272.902
28.199.626
575.674
112.480
54.526
59.858
2.
3.
Sprememba vrednosti zalog proiz.in nedok.proizvodnje
Usredstveni lastni proizvodi in storitve
606.238
0
-189.485
0
4.
Drugi poslovni prihodki
669.673
881.838
46.723
92.980
prevrednotovalni poslovni prihodki
prihodki od porabe rezervacij
1.196
86.151
621.754
702.707
Kosmati donos iz poslovanja
40.932.921
34.241.196
Stroški blaga,materiala in storitev
31.650.880
25.905.846
drugi prihodki
5.
nabavna vrednost prodanega blaga in materiala
573.522
150.701
27.652.587
22.647.353
stroški storitev
3.424.771
3.107.792
Stroški dela
4.789.280
4.579.231
stroški plač
3.597.047
3.397.717
stroški socialnih zavarovanj
261.488
249.911
stroški pokojninskih zavarovanj
412.023
387.202
drugi stroški dela
518.722
544.401
Odpisi vrednosti
3.188.349
2.839.873
amortizacija
2.819.502
2.729.225
stroški porabljenega materiala
6.
7.
8.
prevrednotovalni poslovni odhodki osnovnih sredstev
173.227
1.018
prevrednotavalni poslovni odhodki obratnih sredstev
195.620
109.630
Drugi poslovni odhodki
149.311
162.893
drugi poslovni odhodki
149.311
162.893
1.155.101
753.353
Finančni prihodki iz finančnih naložb
76.891
55.817
finančni prihodki iz deležev v drugih družbah
20.500
0
finančni prihodki iz danih posojil drugim
56.391
55.817
8.571
18.981
Poslovni izid iz poslovanja
9.
10.
Finančni prihodki iz poslovnih terjatev do drugih
11.
Finančni odhodki iz finančnih obveznosti
419.351
213.539
finančni odhodki iz posojil prejetih od bank
419.351
213.539
22.501
1.443
-356.390
-140.184
798.711
613.169
12.
Finančni odhodki iz drugih finančnih obveznosti
13.
Finančni izid
14.
Poslovni izid obračunskega obdobja
15.
Davek od dobička
16.
Odloženi davek
17.
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja
0
0
-114.268
-60.774
684.443
552.395
37
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
Izkaz denarnih tokov
za leto, končano na dan 31. decembra 2011
A.
DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU
a)
Postavke izkaza poslovnega izida
v EUR brez centov
Poslovni prihodki in finančni prihodki iz poslovnih terjatev
Poslovni odhodki brez amortizacije in finančni odhodki iz poslov.obveznosti
Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v poslovnih odhodkih
b)
40.970.429
34.311.886
-36.798.106
-30.764.186
-60.774
58.641
-963.527
Začetne manj končne poslovne terjatve
745.634
-2.346.974
Začetne manj končne aktivne časovne razmejitve
-69.645
-470.922
Začetne manj končne odložene terjatve za davek
114.268
60.774
Začetne manj končne zaloge
-655.006
247.504
Končni manj začetni poslovni dolgovi
-112.996
1.089.353
Spremembe čistih obratnih sredstev poslovnih postavk bilance stanja
c)
Prebitek prejemkov pri poslovanju( a + b )
B.
DENARNI TOKOVI PRI NALOŽBENJU
a)
Prejemki pri naložbenju
Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev
36.386
456.738
4.116.696
2.523.399
22.380
3.090
1.880
3.090
Prejemki od dobljenih deležev v dobičku (naložbe)
20.500
0
Prejemki od odtujitve dolgoročnih finančnih naložb
0
0
Prejemki od odtujitve kratkoročnih finančnih naložb
Izdatki pri naložbenju
Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev
Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev
0
0
-2.359.087
-3.962.330
-13.164
-14.205
-2.316.455
-3.718.125
Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb
-10.199
0
Izdatki za pridobitev kratkoročnih finančnih naložb
-19.269
-230.000
-2.336.707
-3.959.240
655.000
1.796.933
c)
Prebitek izdatkov pri naložbenju ( a + b )
C.
DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU
a)
Prejemki pri financiranju
b)
2010
3.486.926
-114.268
Končne manj začetne pasivne časovne razmejitve in rezervacije
b)
2011
4.058.055
Prejemki od vplačanega kapitala
0
0
Prejemki od povečanja dolgoročnih finančnih obveznosti
0
1.796.933
Prejemki od povečanja kratkoročnih finančnih obveznosti
655.000
0
-2.493.153
-486.612
-363.502
-200.406
-1.608.341
0
0
-170.000
Izdatki pri financiranju
Izdatki za dane obresti, ki se nanašajo na financiranje
Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih obveznosti
Izdatki za odplačila kratkoročnih finančnih obveznosti
Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku
Izdatki za vračilo nepovr.sredstev-popravek izida 2009
c)
Prebitek prejemkov pri financiranju ( a + b )
Č.
KONČNO STANJE DENARNIH SREDSTEV
-521.310
0
0
-116.206
-1.838.153
1.310.321
59.413
117.577
Denarni izid v obdobju ( Ac + Bc + Cc )
-58.164
-125.520
Začetno stanje denarnih sredstev
117.577
243.097
38
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
Izkaz gibanja kapitala
za leto, končano na dan 31. decembra 2011
Postavke
v EUR brez centov
Vpoklicni
kapital
Kapital.
rezerve
I
A.1. Stanje 01.01.2011
Zakonske
rezerve
II
III/1
Rezerve
za
lastne
delnice
III/2
Lastne
delnice
III/3
Druge
rez. iz
dobička
Preneseni
čisti
dobiček
III/4
IV
Čisti
dobiček
poslovnega
leta
V
Kapital
skupaj
VI
1.459.137
3.542.606
5.345.261
0
0
1.337.823
2.637.236
552.395
14.874.458
B 1. Spremembe lastniškega kapitala -transakcije z
lastniki
0
0
0
0
0
0
-524.870
0
-524.870
a) Izplačilo dividend
0
0
0
0
0
0
-524.870
0
-524.870
B 2. Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega
obdobja
0
0
0
0
0
0
0
684.443
684.443
a) vnos čistega poslovnega izida poročevalskega obdobja
0
0
0
0
0
0
0
684.443
684.443
B.3 Spremembe v kapitalu
0
0
0
0
0
342.221
552.395
-894.616
0
a) razporeditev preostalega dela čistega dobička
primerjalnega poročevalskega obdobja na druge sestavine
kapitala
0
0
0
0
0
0
552.395
-552.395
0
b) razporeditev dela čistega dobička poročevalskega
obdobja na druge sestavine kapitala po sklepu organov
vodenja in nadzora
0
0
0
0
0
342.221
0
-342.221
0
1.459.137
3.542.606
5.345.261
0
0
1.680.044
2.664.761
342.222
15.034.031
Zakonske
rezerve
Rezerve
za
lastne
delnice
D. Stanje 31. 12. 2011
Postavke
Vpoklicni
kapital
Kapital.
rezerve
I
A.1. Stanje 01.01.2010
II
1.459.137
III/1
3.542.606
III/2
5.345.261
Lastne
delnice
III/3
0
0
Druge
rez. iz
dobička
Preneseni
čisti
dobiček
III/4
IV
1.337.823
V
2.577.187
a) Preračun za nazaj
A.2. Začetno stanje poročevalskega
obdobja
Čisti
dobiček
poslovnega
leta
Kapital
skupaj
VI
176.255
14.438.269
-116.206
-116.206
1.459.137
3.542.606
5.345.261
0
0
1.337.823
2.577.187
60.049
14.322.063
B 1. Spremembe lastniškega kapitala -transakcije z
lastniki
0
0
0
0
0
0
0
0
0
B 2. Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega
obdobja
0
0
0
0
0
0
0
552.395
552.395
a) vnos čistega poslovnega izida poročevalskega obdobja
0
0
0
0
0
0
0
552.395
552.395
B.3 Spremembe v kapitalu
0
0
0
0
0
0
60.049
-60.049
0
a) razporeditev preostalega dela čistega dobička
primerjalnega poročevalskega obdobja na druge sestavine
kapitala
0
0
0
0
0
0
60.049
-60.049
0
1.459.137
3.542.606
5.345.261
0
0
1.337.823
2.637.236
552.395
14.874.458
D. Stanje 31. 12. 2010
39
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
Izkaz vseobsegajočega poslovnega izida
za leto, končano na dan 31. decembra 2011
v EUR brez centov
Postavka
2011
1.
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja
2.
Čisti dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja v zvezi z
opredmetenimi osnovnimi sredstvi
3.
Čisti dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja v zvezi z
neopredmetenimi osnovnimi sredstvi
4.
Čisti dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja v zvezi z
varovanjem denarnih tokov
5.
Čisti dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja v zvezi s
finančnimi sredstvi razpoložljivimi za prodajo
6.
Čisti dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja v zvezi z
nekratkoročnimi sredstvi in odtujenimi skupinami v posesti za prodajo
7.
Aktuarski čisti dobički/izgube za pokojninske programe, pripoznani v
zadržanem dobičku/izgubi
8.
Pripadajoči čisti dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja
in zadržanem dobičku/izgubi v zvezi z naložbami v kapital pridruženih in
skupaj obvladanih družb, obračunanih po kapitalski metodi
9.
Drugi čisti dobički/izgube drugega vseobsegajočega donosa
10.
Davek od dohodka pravnih oseb od drugega vseobsegajočega donosa
11.
Vseobsegajoči donos poslovnega leta po obdavčitvi
2010
684.443
552.395
684.443
552.395
Bilančni dobiček
za leto, končano na dan 31. decembra 2011
Postavka
Čisti poslovni izid poslovnega leta
Preneseni čisti dobiček +
Zmanjšanje rezerv iz dobička +
Zmanjšanje rezerv za lastne delnice +
Povečanje rezerv iz dobička Povečanje rezerv za lastne deleže Bilančni dobiček
v EUR
2011
684.442,96
2010
552.394,74
2.664.760,76
2.637.235,52
0,00
0,00
0,00
0,00
342.221,48
0,00
0,00
0,00
3.006.982,24
3.189.630,26
40
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
3.6.
Informacija o davkih
V nadaljevanju naveden povzetek informacij o davkih je splošnega značaja in opisuje pomembne posledice davka od
dohodkov v Republiki Sloveniji v zvezi s pridobivanjem, lastništvom in prodajo delnic. Opis vseh davčnih posledic
pridobivanja, lastništva in prodaje delnic nima namena in naj se ne bi razlagal kot pravni ali davčni nasvet
kateremukoli posameznemu imetniku delnic. Vlagatelji se morajo glede splošnih slovenskih davčnih posledic
pridobitve, lastništva ali odtujitve delnic posvetovati s svojimi davčnimi svetovalci. Izdajatelj opozarja na tveganje
morebitne spremembe davčne zakonodaje.
3.6.1. Obdavčitev prometa
Na podlagi 4.e. točke 44. člena Zakona o davku na dodano vrednost (Uradni list RS, št. 117/2006) so plačila davka
na dodano vrednost oproščene transakcije, vključno s posredovanjem (razen upravljanja, hrambe, investicijskega
svetovanja in storitve v zvezi s prevzemi), z delnicami, deleži v podjetjih in združenjih, obveznicami in drugimi
vrednostnimi papirji, razen z dokumenti o lastninski pravici na blagu in pravicami in deleži.
3.6.2. Obdavčitev donosov – pravne osebe
3.6.2.1. Prejete dividende in dohodki, ki so podobni dividendam
1) Pri določanju davčne osnove zavezanca se prejete dividende oziroma drugi deleži iz dobička, vključno z
dohodki, ki so podobni dividendam iz 74. člena Zakona o davku od dohodkov pravnih oseb (ZDDPO-2;
Uradni list RS, št. 117/2006 s spremembami), razen skritih rezerv iz 74. člena tega zakona, ki niso bile
predmet obdavčitve pri izplačevalcu, izvzamejo iz davčne osnove prejemnika, če je izplačevalec:
- zavezanec za davek po tem zakonu; ali
- za davčne namene rezident v državi članici EU v skladu s pravom te države in se v skladu z
mednarodno pogodbo o izogibanju dvojnega obdavčevanja dohodka, sklenjene z državo nečlanico
EU, ne šteje kot rezident izven EU in je poleg tega zavezanec za enega od davkov, v zvezi s katerimi
se uporablja skupen sistem obdavčevanja, ki velja za matične družbe in odvisne družbe iz različnih
držav članic EU, in jih določi minister, pristojen za finance, kjer se za zavezanca ne šteje družba, ki je
davka oproščena ali ima možnost izbire obdavčitve; ali
- zavezanec za davek od dohodka oziroma dobička, primerljiv z davkom po tem zakonu in ni rezident
države, v primeru poslovne enote pa se ta ne nahaja v državi, v kateri je splošna oziroma povprečna
nominalna stopnja obdavčitve dobička družb nižja od 12,5% in je država objavljena na seznamu v
skladu z 8. členom ZDDPO-2, pri tem pa ta alineja ne velja za izplačevalca, ki je rezident druge države
članice EU po 2. točki tega odstavka tega člena.
2) Določbe prejšnjega odstavka se za prejemnika nerezidenta uporabljajo, če je njegova udeležba v kapitalu
oziroma upravljanju osebe, ki deli dobiček, povezana z dejavnostmi oziroma posli, ki jih nerezident opravlja v
poslovni enoti v Sloveniji oziroma preko poslovne enote v Sloveniji.
3) Dohodki iz prvega odstavka se izvzamejo iz davčne osnove prejemnika, če so bili v tekočem ali v preteklih
davčnih obdobjih na njihovi podlagi v davčno osnovo vključeni prihodki.
3.6.2.2. Dobički iz odsvojitve lastniških deležev
1) Pri določanju davčne osnove zavezanca rezidenta in nerezidenta, ki opravlja dejavnost oziroma posle v
poslovni enoti ali preko poslovne enote v Sloveniji, ki ustvari dobiček iz odsvojitve lastniških deležev v
gospodarskih družbah, zadrugah in drugih oblikah organiziranja, se 50% tega dobička izvzame iz davčne
osnove zavezanca, če je bil zavezanec, ki ustvari dobiček, udeležen v kapitalu oziroma pri upravljanju
druge osebe tako, da je imetnik poslovnega deleža, delnic ali glasovalnih pravic v višini najmanj 8% in
znaša čas trajanja te udeležbe v kapitalu oziroma upravljanju gospodarske družbe, zadruge ali druge
oblike organiziranja najmanj 6 mesecev in je v tem obdobju nepretrgoma za poln delovni čas zaposloval
vsaj eno osebo.
2) Izguba iz odsvojitve lastniških deležev iz prvega odstavka tega člena se zavezancu prizna v višini 50%.
3) Določbe prvega odstavka se ne uporabljajo za dobičke iz naložb v lastniške deleže v gospodarske družbe,
zadruge in druge oblike organiziranja, ki imajo sedež ali kraj dejanskega delovanja poslovodstva v državah,
41
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
v katerih je splošna oziroma povprečna nominalna stopnja obdavčitve družb nižja od 12,5% in je država
objavljena na seznamu v skladu z 8. členom ZDDPO-2, pri tem pa to niso države članice EU.
4) V primeru likvidacije oziroma prenehanja zavezanca ali poslovne enote nerezidenta v Sloveniji v obdobju
10-ih let po ustanovitvi se v davčnem obračunu ob prenehanju davčna osnova poveča za izvzeti del dobička
po prvem odstavku za zadnjih pet davčnih obdobij. Kot likvidacija oziroma prenehanje zavezanca
ali poslovne enote nerezidenta v Sloveniji se ne šteje transakcija po določbah VII. poglavja ZDDPO-2.
5) Pri določanju davčne osnove se dobiček, ki ga zavezanec ustvari z odsvojitvijo lastniških deležev oziroma
delnic v bankah, v zameno za izdajo ali prenos lastnih lastniških deležev ali delnic druge družbe
(zamenjava), dobiček ali izguba iz te zamenjave izvzame iz davčne osnove zavezanca. Če zavezanec
prejme plačilo v denarju, se sorazmerni del dobička ali izgube, ki ustreza plačilu v denarju, vključi v davčno
osnovo. V teh primerih mora zavezanec ovrednotiti v zameno prejete lastniške deleže ali delnice po
davčni vrednosti, ki so jo imeli v zamenjavi odsvojeni lastniški deleži ali delnice ob zamenjavi.
3.6.2.3. Dividende
V skladu s 70. členom ZDDPO-2 se dividende uvrščajo med dohodke z virom v Sloveniji, od katerih mora
izplačevalec ob nakazilu odtegniti in plačati davčni odtegljaj po stopnji 15%, razen kadar je prejemnik (70.
člen ZDDPO-2):
1) Republika Slovenija ali samoupravna lokalna skupnost v Sloveniji;
2) Banka Slovenije;
3) zavezanec rezident, ki izplačevalcu sporoči svojo davčno številko;
4) zavezanec nerezident, ki je zavezan za davek od dohodkov, ki jih dosega z dejavnostjo oziroma posli v
poslovni enoti ali preko poslovne enote v Sloveniji in izplačevalcu sporoči svojo davčno številko, če gre za
dohodke, plačane tej poslovni enoti;
5) zavezanec nerezident, rezident EU oziroma EGP, ki ni Slovenija, ki je zavezan za davek od dohodkov v
državi rezidentstva, če ne gre za dohodke, plačane poslovni enoti nerezidenta, in če nerezident davka po
prvem odstavku 70. člena ne more uveljavljati v državi rezidentstva, ker primeroma uveljavlja ukrep
izvzema dividend iz davčne osnove in transakcija ne pomeni izogibanja davkom.
oziroma (71. člen ZDDPO-2):
oseba, ki ima eno od oblik, za katere se uporablja skupen sistem obdavčenja, ki velja za matične družbe in
odvisne družbe iz različnih držav članic EU, in jih določi minister, pristojen za finance, če:
1) ima prejemnik najmanj 10% vrednosti ali števila delnic ali deležev v delniškem kapitalu, osnovnem
kapitalu ali glasovalnih pravicah osebe, ki deli dobiček;
2) traja najnižja udeležba iz 1. točke tega odstavka najmanj 24 mesecev; in je
3) prejemnik:
- oseba, ki ima eno od oblik, za katere se uporablja skupen sistem obdavčenja, ki velja za matične
družbe in odvisne družbe iz različnih držav članic EU in jih določi minister, pristojen za finance;
- za davčne namene rezident v državi članici EU v skladu s pravom te države in se ne šteje kot
rezident izven EU v skladu z mednarodno pogodbo o izogibanju dvojnega obdavčevanja dohodka,
sklenjene z državo nečlanico; in
- je zavezanec za enega od davkov, v zvezi s katerimi se uporablja skupen sistem obdavčenja, ki
velja za matične družbe in odvisne družbe iz različnih držav članic EU in jih določi minister,
pristojen za finance, kjer se za zavezanca ne šteje družba, ki je davka oproščena ali ima možnost
izbire.
Dividenda, ki je izplačana osebi, ki še ne izpolnjuje pogoja 24 mesecev (trajanje najnižje udeležbe),
sicer pa izpolnjuje predhodno navedene pogoje, se lahko izplača brez odtegljaja davka, če izplačevalec
dividende ali posrednik, za zavarovanje izpolnitve morebitne davčne obveznosti, predloži bančno
garancijo pristojnemu davčnemu organu.
Pri izplačilu dividend – nerezidentu, ki ne izpolnjuje zgoraj predpisanih pogojev, mora torej izplačevalec
dividend obračunati in plačati davčni odtegljaj po stopnji 15%. V kolikor je prejemnik dividende upravičeni
lastnik iz države, s katero ima Slovenija sklenjen sporazum o izogibanju dvojnega obdavčevanja, sme
izdajatelj plačati davek po znižani davčni stopnji, predpisani s sporazumom o izogibanju dvojnega
obdavčevanja. Izdajatelj sme uporabiti znižano davčno stopnjo le na osnovi veljavnega zahtevka za znižanje
davčne stopnje po določilih sporazuma o izogibanju dvojnega obdavčevanja, ki ga mora še pred izplačilom
dividende odobriti slovenska davčna uprava. Pravilno izpolnjen in s strani davčne uprave odobren zahtevek
42
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
mora predložiti prejemnik dividende izdajatelju pred izplačilom le-te. V kolikor pa je bil davek ob izplačilu
dividende plačan v skladu z zakonsko stopnjo, lahko prejemnik dividende zahteva vračilo davka za razliko
med zneskom davka, izračunanim v skladu z zakonsko stopnjo in zneskom davka v skladu s stopnjo iz
sporazuma.
3.6.3. Obdavčitev donosov – fizične osebe
- Izplačila dividend
Pri izplačilu dividend fizičnim osebam – rezidentom mora izplačevalec dividend obračunati in plačati davčni
odtegljaj po stopnji 20% v skladu s 132. členom Zakona o dohodnini (ZDoh-2; Uradni list RS, št. 117/2006 in
naslednji). Plačani davčni odtegljaj se šteje kot dokončni davek.
Pri izplačilu dividend tuji fizični osebi – nerezidentu mora izplačevalec dividend obračunati in plačati davčni
odtegljaj po stopnji 20%. V kolikor je prejemnik dividende upravičeni lastnik iz države, s katero ima Slovenija
sklenjen sporazum o izogibanju dvojnega obdavčevanja, sme izdajatelj plačati davek po znižani davčni stopnji,
predpisani s sporazumom o izogibanju dvojnega obdavčevanja. Izdajatelj sme uporabiti znižano davčno
stopnjo le na osnovi veljavnega zahtevka za znižanje davčne stopnje po določilih sporazuma o izogibanju
dvojnega obdavčevanja, ki ga mora še pred izplačilom dividende odobriti slovenska davčna uprava. Pravilno
izpolnjen in s strani davčne uprave odobren zahtevek mora predložiti prejemnik dividende izdajatelju pred
izplačilom le-te. V kolikor pa je bil davek ob izplačilu dividende plačan v skladu z zakonsko stopnjo, lahko
prejemnik dividende zahteva vračilo davka za razliko med zneskom davka, izračunanim v skladu z zakonsko
stopnjo in zneskom davka v skladu s stopnjo iz sporazuma.
- Kapitalski dobiček
Kapitalski dobiček je obdavčen kot razlika med vrednostjo vrednostnega papirja ob odsvojitvi in vrednostjo
vrednostnega papirja ob pridobitvi. Pri vrednostnih papirjih, ki so bili pridobljeni pred 1.1.2003, se za
nabavno vrednost šteje tržna vrednost na dan 1.1.2006; če tržne vrednosti ni, se upošteva knjigovodska
vrednost. Če je dejanska nabavna vrednost takih vrednostnih papirjev in deležev, ki jo zavezanec dokazuje z
ustreznimi dokazili, višja od tržne vrednosti oziroma knjigovodske vrednosti na dan 1. januarja 2006, se
upošteva dejanska nabavna vrednost. Stopnja dohodnine od dobička iz kapitala znaša 20% in se znižuje
vsakih pet let imetništva kapitala:
Število let imetništva kapitala Stopnja dohodnine
do 5 let 20%
5 do 10 let 15%
10 do 15 let 10%
15 do 20 let 5%
Opomba: Dohodnine se ne plača od dobička iz kapitala, doseženega po odsvojitvi vrednostnega papirja po
20-ih letih imetništva.
Obdavčitev je dokončna, kar pomeni, da se ne vpisuje v dohodninsko napoved. Izračun dohodnine od
dobička iz kapitala se opravi z odmero dohodnine. Izračun dohodnine od dobička iz odsvojitve vrednostnih
papirjev in drugih deležev opravi davčni organ na podlagi napovedi davčnega zavezanca. Davčni zavezanec
mora napoved za odmero dohodnine od dobička iz odsvojitve vrednostnih papirjev vložiti do 28. februarja
tekočega leta za preteklo leto, razen nerezidentov.
Nerezident ne plačuje dohodnine od dobička iz kapitala, pod pogojem, da ima dobiček iz kapitala vir v
Sloveniji samo po 13. ali 14. členu Zakona o dohodnini in če vrednostni papir ali lastniški delež, ki ga
nerezident odsvoji, ni del pretežnega lastniškega deleža. Pretežni lastniški delež je vsak delež, na podlagi
katerega zavezanec ima ali je imel v kateremkoli času v preteklih petih letih pred odsvojitvijo deleža,
neposredno ali posredno preko povezanih oseb, vsaj 10% delež glasovalnih pravic ali vsaj 10% delež v
kapitalu oziroma v posameznem razredu delnic določene pravne osebe. Nerezident lahko vloži napoved do
28. februarja tekočega leta za preteklo leto, če napove vse odsvojitve vrednostnih papirjev in drugih deležev
v preteklem letu, sicer se napoved za odmero dohodnine vloži v 15-ih dneh od dneva odsvojitve kapitala.
3.6.4. Odgovornost za davke, odtegnjene pri viru
Izdajatelj je v skladu z zakonodajo plačnik davčnega odtegljaja ob izplačilu dividende in je odgovoren za
izračun davčnega odtegljaja ter plačilo davka davčni upravi Republike Slovenije. Druge odgovornosti za davke,
odtegnjene pri viru, izdajatelj ne prevzema.
43
PROSPEKT ZA UVRSTITEV NOVIH DELNIC DRUŽBE MELAMIN KEMIČNA INDUSTRIJA D.D. KOČEVJE NA BORZNI TRG
3.7. Drugi podatki in dokumentacija, iz katere izhaja, da je zahtevek za
potrditev poenostavljenega prospekta utemeljen
Emisijska vrednost novo izdanih delnic družbe Melamin d.d. Kočevje ki se uvrščajo s tem poenostavljenim
prospektom na borzni trg, znaša 2.354.507,50 EUR. S tem je izpolnjen pogoj iz 1. odstavka 42. člena Zakona o trgu
finančnih instrumentov, da se za vrednostne papirje, pri kateri je skupna prodajna cena zanje v 12-mesečnem
obdobju manjša od 2.500.000 EUR, izdajatelj lahko odloči, da v zvezi z uvrstitvijo teh vrednostnih papirjev v trgovanje
na borznem trgu namesto prospekta, sestavljenega v skladu z oddelkom 2.3. Zakona o trgu finančnih instrumentov,
sestavi poenostavljeni prospekt, ki vsebuje samo osnovne podatke o izdajatelju in delnicah.
44