MiFID - Arvopaperitoimeksiantojen toteuttamista koskevat
Lokakuu 2015 MiFID - Arvopaperitoimeksiantojen toteuttamista koskevat toimintaperiaatteet Ålandsbankenissa Nämä toimeksiantojen toteuttamista koskevat toimintaperiaatteet kuvaavat menettelytavat, joita Ålandsbanken Abp ja sen tytäryhtiö Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy (jäljempänä ”Ålandsbanken”) noudattavat toteuttaessaan ja välittäessään rahoitusvälineitä koskevia arvopaperitoimeksiantoja (jäljempänä ”toimeksianto”) ei-ammattimaisten ja ammattimaisten asiakkaittensa lukuun. Ålandsbanken pyrkii kaikissa tilanteissa aikaansaamaan asiakkaittensa kannalta parhaan mahdollisen tuloksen näiden toimintaperiaatteiden mukaisesti. Toimintaperiaatteissa kuvatut menettelytavat ovat Ålandsbankenin käsityksen mukaan paras toteutus ja kun asiakas tekee liiketoimen Ålandsbankenin kanssa tai Ålandsbankenin välityksellä, asiakas antaa suostumuksensa siihen, että liiketoimi tehdään näiden toimintaperiaatteiden mukaisesti. 2. Erityyppiset toimeksiannot Ålandsbanken voi toteuttaa toimeksiannon kahdella eri tavalla: toteuttaa toimeksiannon itse tai välittää sen edelleen. 2.1 Toimeksiannon toteuttaminen Ålandsbanken toteuttaa toimeksiannon kauppapaikoilla, joissa Ålandsbanken on jäsenenä. Luettelo näistä kauppapaikoista on pyynnöstä saatavissa Ålandsbankenista ja saatavilla Ålandsbankenin verkkosivuilla. Ålandsbanken voi jäljempänä kohdassa 6 mainitun mukaisesti toteuttaa myös sellaisia rahoitusvälineitä koskevan toimeksiannon, joilla ei käydä kauppaa kaupankäyntipaikalla. 2.2 Toimeksiannon välittäminen Ålandsbanken voi myös välittää toimeksiannon toteutettavaksi yhteistyökumppaneittensa kautta. Ålandsbankenin käytettävissä on useita kaupankäyntipaikkoja Direct Market Asset (DMA) -yhteyksien kautta, joista Ålandsbanken on sopinut yhteistyökumppaneittensa kanssa. Luettelo yhteistyökumppaneista sekä kaupankäyntipaikoista, joille Ålandsbanken välittää toimeksiannon DMA:n kautta, on pyynnöstä saatavissa Ålandsbankenista ja saatavilla Ålandsbankenin verkkosivuilla. Ålandsbanken voi välittää myös sellaisia rahoitusvälineitä koskevan toimeksiannon, joilla käydään kauppaa jollakin niistä kauppapaikoista, joissa Ålandsbanken on jäsenenä. Ålandsbanken voi tietyissä tapauksissa määrätä, miten toimeksianto toteutetaan välitetyn toimeksiannon yhteydessä. Näissä tapauksissa sovelletaan samaa, jäljempänä kuvattua, toimintatapaa kuin tilanteissa, joissa Ålandsbanken toteuttaa toimeksiannon. 3. Eri tekijöiden merkitys toimeksiantoa toteutettaessa Asiakastoimeksiantoa toteuttaessaan ja välittäessään Ålandsbanken ottaa huomioon seuraavat seikat: • Hinta, eli hinta mukaan lukien kulut, jolla toimeksianto suurella todennäköisyydellä voidaan toteuttaa. • Nopeus, eli miten nopeasti toimeksianto voidaan toteuttaa • Toteuttamisen ja selvityksen todennäköisyys (toimitus). • Suuruus ja luonne, eli voiko toimeksianto kokonsa vuoksi vaikuttaa markkinoihin tai vaatiiko toimeksiannon luonne erikoiskäsittelyä. • Kaikki muut seikat, joita Ålandsbanken pitää olennaisina toimeksiannon toteuttamisessa. Kun Ålandsbanken toteuttaa toimeksiannon, tärkeimpänä seikkana pidetään yleensä hintaa ja kuluja. Ålandsbanken pyrkii toimeksiannon toteuttamisessa aikaansaamaan parhaan mahdollisen tuloksen sen kokonaisrahamäärän suhteen, jonka asiakas maksaa tai saa. Tietyissä tapauksissa, esimerkiksi suuren tai erityisehtoisen toimeksiannon yhteydessä, poikkeavissa markkinaedellytyksissä jne. Ålandsbanken voi kiinnittää enemmän huomiota muihin seikkoihin, joilla Ålandsbankenin arvioinnin mukaan voi olla olennainen vaikutus hintaan tai toimeksiannon toteutumisen ja selvityksen todennäköisyyteen. Kun Ålandsbanken välittää toimeksiannon, toimeksianto toteutetaan sen tahon arvopaperitoimeksiantojen toteuttamista koskevien periaatteiden mukaan, jolle Ålandsbanken on välittänyt toimeksiannon. Ålandsbanken on tarkoin valinnut yhteistyökumppaninsa sen varmistamiseksi, että niiden toimintatavat ja periaatteet, lakisääteisten vaatimusten lisäksi, täyttävät myös Ålandsbankenin yhteistyökumppaneilleen asettamat korkeat vaatimukset ja että Ålandsbankenin asiakkaat siten saavat toimeksiannon parhaan mahdollisen toteutuksen. 4. Asiakkaan antamat erityiset ohjeet Kun asiakas antaa Ålandsbankenille erityisen ohjeen siitä, miten toimeksianto tai sen osat on käsiteltävä, toimeksianto käsitellään annetun ohjeen mukaisesti. Asiakkaan tulee kuitenkin olla tietoinen siitä, että erityiset ohjeet ÅBF 83099 1. Johdanto 1(2) MiFID - Arvopaperitoimeksiantojen toteuttamista koskevat toimintaperiaatteet Ålandsbankenissa voivat estää Ålandsbankenia toteuttamasta toimeksiantoa näiden toimintaperiaatteiden mukaisesti. 5. Sellaisia rahoitusvälineitä koskevan toimeksiannon toteuttaminen, joilla käydään kauppaa ulkoisella kaupankäyntipaikalla Sellaisia rahoitusvälineitä, kuten osakkeita, joukkovelkakirjoja, vakioituja johdannaisia, pörssilistattuja rahastoosuuksia ja muita rahoitusvälineitä, joilla käydään kauppaa hyväksyttävällä likviditeetillä ulkoisella kaupankäyntipaikalla, esimerkiksi säännellyillä markkinoilla tai muulla markkinapaikalla, jossa Ålandsbanken on jäsenenä ja toteuttaa toimeksiannon, koskeva asiakastoimeksianto toteutetaan seuraavalla tavalla: • Toimeksianto lähetetään tavallisesti toteutettavaksi sillä tavoin, että se voidaan toteuttaa sinä ajankohtana vallitsevaan parhaaseen hintaan. Toimeksianto voidaan jakaa eri kaupankäyntipaikkojen kesken, jollei asiakkaan koko toimeksiantoa voida toteuttaa parhaaseen hintaan yhdellä kaupankäyntipaikalla. • Jos toimeksianto on suuruudeltaan sellainen, että sen toteuttamiseen vaaditaan erikoiskäsittelyä, Ålandsbanken valitsee toimeksiannon toteuttamiselle ajankohdan sekä jakaa toimeksiannon sellaisiin osiin, joilla katsotaan saavutettavan paras toteutus. • Koko toimeksianto tai osia siitä voidaan toteuttaa suoraan markkinoiden toista vastapuolta, toisen asiakkaan toimeksiantoa tai Ålandsbankenin omaa varastoa vastaan, jos Ålandsbanken arvioi tämän olevan asiakkaan eduksi. Tapauksissa, joissa Ålandsbanken ei ole kyseisen kaupankäyntipaikan jäsen, Ålandsbankenin yhteistyökumppani toteuttaa toimeksiannon omien arvopaperitoimeksiantojen toteuttamista koskevien periaatteittensa mukaisesti. 6. Sellaisia rahoitusvälineitä koskevan toimeksiannon toteuttaminen, joilla ei käydä kauppaa ulkoisella kaupankäyntipaikalla Sellaisia rahoitusvälineitä, joilla ei käydä kauppaa ulkoisella kaupankäyntipaikalla, kuten noteeraamattomia osakkeita, osakeindeksiobligaatioita, obligaatioita, rahasto-osuuksia ja muita rahoitusvälineitä, koskevan asiakastoimeksiannon Ålandsbanken toteuttaa seuraavalla tavalla: • Toimeksianto voidaan toteuttaa Ålandsbankenin omaa varastoa vastaan hintaan, joka vastaa vallitsevaa markkinahintaa tai Ålandsbankenin käytettävissä olevaa markkinahintaa. Hinnoittelussa huomioidaan Ålandsbankenin kulut kyseisen rahoitusvälineen käsittelystä. • Koko toimeksianto tai osia siitä voidaan toteuttaa suoraan markkinoiden toista vastapuolta tai toisen asiakkaan toimeksiantoa vastaan. • Rahasto-osuuksia koskevan toimeksiannon Ålandsbanken välittää suoraan tai vastapuolen kautta rahaston hallinnosta vastaavalle rahastoyhtiölle. Toimeksianto toteutetaan rahaston sääntöjen mukaisesti. 7. Ålandsbankenin käyttämät kaupankäyntipaikat Ålandsbanken toimii sekä jäsenenä että yhteistyökumppaneittensa kautta useilla kaupankäyntipaikoilla. Ålandsbanken arvioi säännöllisesti käyttämiensä kaupankäyntipaikkojen likviditeetin ja luotettavuuden sekä yhteistyökumppaneittensa kyvykkyyden tuottaa paras mahdollinen toteutus. Luettelo Ålandsbankenin pääasiallisesti käyttämistä yhteistyökumppaneista ja kaupankäyntipaikoista on saatavilla Ålandsbankenin verkkosivuilla. 8. Asiakastoimeksiannon käsittely Ålandsbanken pyrkii käsittelemään kaikki asiakkaan antamat toimeksiannot tehokkaasti ja oikeudenmukaisesti. Toimeksiannon toteuttaminen tapahtuu vastaanottojärjestyksessä, jollei se erityisten olosuhteiden johdosta ole mahdotonta. Tällaisia erityisiä olosuhteita voivat olla toimeksiannon suuruus tai luonne, vallitseva markkinatilanne tai muut vaikeuttavat seikat. Ålandsbanken tekee aina arvioinnin vallitsevista olosuhteista toimeksiannon toteuttamisen yhteydessä. Ålandsbanken voi yhdistää usean asiakkaan toimeksiannot, jos on todennäköistä, ettei siitä ole asiakkaille haittaa. Kun Ålandsbanken yhdistää asiakkaiden toimeksiannot, toteutunut kauppa jaetaan osapuolille keskihinnan mukaan. Mikäli yhdistetty toimeksianto on voitu toteuttaa ainoastaan osittain, toteutettu osa jaetaan osapuolille suhteellisesti keskihinnan mukaan. Mikäli asiakastoimeksianto on yhdistetty Ålandsbankenin omaan lukuun tehtävän transaktion toteuttamiseen ja toimeksianto on voitu toteuttaa ainoastaan osittain, asiakkaalla on jaossa tavallisesti etusija Ålandsbankeniin nähden. 9. Markkinahäiriöt Tilanteissa, jolloin markkinahäiriöt, esimerkiksi kaupankäynnin keskeytyminen järjestelmäteknisistä syistä, vaikeuttavat kaupankäyntiä tai tekevät sen mahdottomaksi niillä kaupankäyntipaikoilla tai niiden yhteistyökumppaneitten kautta, joita normaaliolosuhteissa käytettäisiin asiakastoimeksiannon toteuttamiseen, Ålandsbanken voi välittää toimeksiannon muulle kuin näissä periaatteissa mainitulle kaupankäyntipaikalle tai yhteistyökumppanille. Ålandsbanken ryhtyy tällöin kohtuullisiin toimenpiteisiin parhaan mahdollisen tuloksen saavuttamiseksi asiakkaalle vallitsevissa olosuhteissa. 10. Arvopaperitoimeksiantojen toteuttamista koskevien toimintaperiaatteiden muutokset ja päivitykset Nämä toimintaperiaatteet, luettelo kaupankäyntipaikoista ja valitut yhteistyökumppanit sekä toimeksiannon toteuttamista koskevat toimintatavat arvioidaan ja tarkistetaan vuosittain sekä tarvittaessa ja niitä voidaan muuttaa ja päivittää. Muutokset ja päivitykset ovat saatavissa Ålandsbankenin verkkosivuilla ja ne ovat voimassa julkaisupäivää seuraavasta päivästä tai erikseen ilmoitetusta myöhemmästä ajankohdasta lukien. 2(2)
© Copyright 2024