1. No category

3.11.2015
Pörssinoteeratut
Todistukset
(ETN)
Sijoita pienillä kaupankäyntikuluilla
Myyntiaika:
Jatkuva
Kohde-etuudet:
Osakkeet, osakeindeksit
ja hyödykkeet
Vipukerroin:
X1 – X5
Minimisijoitus:
1 osuus
Merkinnän voi tehdä Nordean konttorissa tai pankkitunnuksilla verkkopankissa osoitteessa www.nordea.fi
tai minkä tahansa pörssivälittäjän kautta.
63267_Nordea_Markets_ETN_esite_10_15.indd 1
3.11.2015 14.55
Pörssinoteeratut indeksitodistukset nousevaan markkinaan
BULL -todistukset ja vivutetut BULL -todistukset
•
•
•
•
BULL -todistuksilla ja vivutetuilla BULL
-todistuksilla sijoitat yksittäisiin osakkeisiin, osakeindekseihin tai hyödykkeisiin.
Pörssinoteeratuilla todistuksilla kauppaa
käydään reaaliajassa pörssissä ja niillä on
likvidi sekä läpinäkyvä jälkimarkkina.
Pörssinoteeratut todistukset eivät ole
pääomaturvattuja.
Pörssinoteerattu todistus (ETN) on Nordea Bank AB:n (publ) tai Nordea
Pankki Suomi Oyj:n Warrantti- ja Sertifikaattiohjelman ohjelmaesitteen alla
liikkeeseen laskema sertifikaatti.
BULL -todistukset indeksisijoittamiseen
Pitkällä aikavälillä sijoitussalkun kokonaistuottoon vaikuttaa eniten salkun allokaatio eri omaisuuslajien ja
markkinoiden välillä. Täten on perusteltua hoitaa sijoitussalkun allokaatiota mahdollisimman pienillä kustannuksilla esimerkiksi indeksisijoitusten avulla.
BULL -todistus seuraa kohde-etuuden kehitystä. Mikäli markkina-arvo nousee, myös BULL -todistuksen
arvo nousee. Markkina-arvon laskiessa, myös BULL -todistuksen arvo laskee. BULL -indeksitodistukset
sopivat hyvin sijoittajalle, joka haluaa yhdellä sijoituksella laajan hajautuksen osakemarkkinoille ja uskoo
markkinoiden nousuun pitkällä aikavälillä. Indeksitodistuksen kautta sijoittaja pystyy sijoittajamaan osakeindekseihin, jotka heijastavat eri maiden tai sektoreiden yleistä kehitystä. Näin yksittäiseen osakkeeseen
liittyvä riski jää pieneksi ja kulut pysyvät maltillisina.
BULL -hyödyketodistuksella sijoittaja pääsee hyötymään hyödykemarkkinoiden tarjoamista mahdollisuuksista. Nordean hyödyketodistuksilla voit sijoittaa kultaan ja öljyyn. Hyödykkeet ovat tarjonneet historiallisesti
hyvää suojaa inflaatiota vastaan* ja ne kuuluvatkin olennaisena osana hyvin hajautettuun sijoitussalkkuun.
Vivutetuilla BULL -todistuksilla voit ottaa näkemystä eri omaisuuslajeihin
Vivutetuilla BULL -todistuksilla x2, x3 tai x5 sijoittaja saa mahdollisuuden saada vivutettua tuottoa markkinan
noususta maltillisilla kustannuksilla. Vipuvaikutus tarkoittaa myös kuitenkin kokonaisriskin kasvamista. Reaaliaikainen kaupankäynti pörssissä takaa, että velkavipu on myös nopeasti ja kustannustehokkaasti purettavissa.
Velkavivun käyttö mahdollistaa normaalia suuremman tuottopotentiaalin, mutta samalla myös sijoituksen
kokonaisriski kasvaa. Mikäli uskot markkinan nousuun ja haluat suoraa sijoitusta korkeamman tuottopotentiaalin, on BULL x2, BULL x3 ja BULL x5 oikea valinta näkemyksen hyödyntämiseen.
Pörssinoteerattu todistus (ETN) on Nordea Bank AB:n tai Nordea Pankki Suomi Oyj:n liikkeeseen laskema
arvopaperi, jonka arvo määräytyy kohde-etuutena olevan osakkeen, osakeindeksin tai hyödykkeen hinnan
kehityksen perusteella. Esimerkiksi BULL x2 todistuksen vipukerroin on 200 % ja sen päivänsisäinen arvonkehitys on kaksinkertainen ja BULL x3 todistuksen arvonkehitys kolminkertainen viiteindeksiin nähden.
Tutustuthan ennen sijoituspäätöksen tekemistä sivulla 10 esitettyihin riskeihin.
* Esitetyt tiedot koskevat aiempaa tuoton- tai arvonkehitystä, joiden perusteella ei voi muodostaa luotettavia oletuksia tulevasta tuoton- tai arvonkehityksestä.
2
63267_Nordea_Markets_ETN_esite_10_15.indd 2
3.11.2015 14.55
Esimerkki pörssinoteeratun BULL-todistuksen arvon kehityksestä eri tilanteissa*
Kohde-etuus nousee
Kohde-etuus laskee
Alla oleva taulukko näyttää BULL -todistuksen kehityksen kohdeetuuden noustessa.
Alla oleva taulukko näyttää BULL -todistuksen kehityksen kohdeetuuden laskiessa.
Kohde-etuus
Kohde-etuus
BULL -todistus
Pvä
Arvo,
euroa
Päivittäinen
muutos, %
Arvo,
euroa
Päivittäinen
muutos, %
0
100
1
105
5,0
10,5
5,0
2
108
2,9
10,8
3
110
1,9
4
112
5
115
Muutos
15,0 %
BULL -todistus
Pvä
Arvo,
euroa
0
100
1
98
-2,0
9,8
-2,0
2,9
2
97
-1,0
9,7
-1,0
11,0
1,9
3
94
-3,1
9,4
-3,1
1,8
11,2
1,8
4
92
-2,1
9,2
-2,1
2,7
11,5
2,7
5
89
-3,3
8,9
-3,3
Muutos
-11,0 %
10,0
15,0 %
Viiden kaupankäyntipäivän aikana indeksi on noussut 15 %. Vastaavana aikana
indeksitodistus BULL on myös noussut 15 %.
Päivittäinen
muutos, %
Arvo,
euroa
Päivittäinen
muutos, %
10,0
-11,0 %
Viiden kaupankäyntipäivän aikana kohde-etuuson laskenut 11 %. Vastaavana
aikana BULL -todistus on myös laskenut 11 %.
Esimerkki pörssinoteeratun BULL x2 -todistuksen arvon kehityksestä eri tilanteissa*
Kohde-etuus nousee
Kohde-etuus laskee
Alla oleva taulukko näyttää BULL x2 -todistuksen kehityksen kohdeetuuden hinnan noustessa.
Alla oleva taulukko näyttää BULL x2 -todistuksen kehityksen kohdeetuuden hinnan laskiessa.
Kohde-etuus
Kohde-etuus
BULL x2 -todistus
Pvä
Arvo,
euroa
Päivittäinen
muutos, %
Arvo,
euroa
Päivittäinen
muutos, %
0
100
1
105
5,0
11,0
10,0
2
108
2,9
11,6
3
110
1,9
4
112
5
115
Muutos
15,0 %
BULL x2 -todistus
Pvä
Arvo,
euroa
0
100
1
98
-2,0
9,6
-4,0
5,7
2
97
-1,0
9,4
-2,0
12,1
3,7
3
94
-3,1
8,8
-6,2
1,8
12,5
3,6
4
92
-2,1
8,4
-4,3
2,7
13,2
5,4
5
89
-3,3
7,9
-6,5
Muutos
-11,0 %
10,0
31,7 %
Päivittäinen
muutos, %
Arvo,
euroa
Päivittäinen
muutos, %
10,0
-21,0 %
Viiden kaupankäyntipäivän aikana osake on noussut 15,0 %. Vastaavana aikana
BULL x2 -todistuksen tuotto on yli kaksinkertaistunut verrattuna kohde-etuuteen
(31,7 %). Tämä johtuu siitä, että BULL x2 arvonkehitys perustuu kohde-etuuden
päivittäisiin kurssimuutoksiin, eikä kurssikehitykseen pidemmällä aikavälillä.
Viiden kaupankäyntipäivän aikana kohde-etuus on laskenut 11,0 %. Vastaavana
aikana BULL x2 -todistuksen arvo on laskenut 21,04 %. Tämä johtuu siitä, että
BULL x2 arvonkehitys perustuu kohde-etuuden päivittäisiin kurssimuutoksiin, eikä
kurssikehitykseen pidemmällä aikavälillä.
Heiluva markkina
Oheinen kuvaaja kuvaa BULL- ja BULL x3
-todistusten kehitystä suhteessa kohdeetuuden hinnan muutokseen.
Olettaen, että markkinat liikkuvat edestakaisin, voisi BULL x2
-todistuksen kehitys olla seuraavanlainen.
Kohde-etuus
100
BULL x2 -todistus
Pvä
Arvo,
euroa
Päivittäinen
muutos, %
Arvo,
euroa
0
100
1
106
6,0
11,2
12,0
2
98
-7,5
9,5
-15,1
3
95
-3,1
8,9
-6,1
80
Päivittäinen
muutos, %
60
10,0
4
90
-5,3
8,0
-10,5
5
103
14,4
10,3
28,9
Muutos
3,0 %
3,0 %
Viiden kaupankäyntipäivän aikana kohde-etuuson noussut 3,0 %. Vastaavana
aikana BULL x2 -todistuksen tuotto on noussut 3,0 %. Tämä johtuu siitä, että
BULL x2 arvonkehitys perustuu kohde-etuuden päivittäisiin kurssimuutoksiin, eikä
kurssikehitykseen pidemmällä aikavälillä.
Sijoituksen arvon kehitys (%)
40
BULL
20
0
-33-30-27-24-21-18-15-12 -9 -6 -3 0 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33
-20
BULL x3
-40
-60
-80
-100
Kohde-etuus
Kohde-etuuden arvon kehitys (%)
* Esimerkkien tiedot ovat ainoastaan esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta tuotteen historiallista tai odotettua kehitystä.
3
63267_Nordea_Markets_ETN_esite_10_15.indd 3
3.11.2015 14.55
BULL -todistukset osakkeisiin
Kaikki taulukon sertifikaatit ovat myynnissä OMX Helsingissä
BULL Osakkeet
Pörssitunnus
Bull x1
Kohde-etuus
ISIN
Hallinnointipalkkio (%) Rahoitusmarginaali (%)
Bull x2
BULL FORTUMX2 NF
BULL KONE X2 NF
BULL MEOVAL X2 NF
BULL NOKIA X2 NF
BULL NRE X2 NF
BULL ORION X2 NF
BULL OUTOK X2 NF
BULL SAMPO X2 NF
BULL STORA X2 NF
BULL UPM X2 NF
BULL WRTSLAX2 NF
Fortum Oyj
Kone Oyj
Metso & Valmet kori
Nokia Oyj
Nokian Renkaat Oyj
Orion Oyj
Outokumpu Oyj
Sampo Oyj
Stora Enso Oyj
UPM Kymmene Oyj
Wärtsilä Oyj
FI4000036991
FI4000040191
FI4000037023
FI4000036892
FI4000036934
FI4000052063
FI4000040217
FI4000037080
FI4000040225
FI4000037056
FI4000040209
0,75
0,75
0,75
0,75
0,75
0,75
0,75
0,75
0,75
0,75
0,75
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
Apple Inc
BMW Ag
Cargotec Oyj
Coca-Cola Co
Facebook Inc
Fortum Oyj
Alphabet Inc (Google)
Konecranes Oyj
Kone Oyj
McDonald's Corp
Metso & Valmet kori
Microsoft Corp
Neste Oil Oyj
Nokia Oyj
Nokia Oyj
Nokian Renkaat Oyj
Orion Oyj
Outotec Oyj
Sampo Oyj
Stora Enso Oyj
Tesla Motors Inc
Twitter Inc
UPM Kymmene Oyj
Volkswagen Ag
Wal-Mart Stores Inc
Wärtsilä Oyj
FI4000173588
FI4000166558
FI4000070800
FI4000173760
FI4000173612
FI4000042825
FI4000173646
FI4000042841
FI4000042858
FI4000173794
FI4000042874
FI4000173703
FI4000042890
FI4000036884
FI4000059191
FI4000042924
FI4000059183
FI4000042940
FI4000042999
FI4000043013
FI4000173737
FI4000173679
FI4000043039
FI4000166525
FI4000173828
FI4000043054
0,49
0,49
0,70
0,49
0,49
0,75
0,49
0,75
0,75
0,49
0,75
0,49
0,75
0,75
0,50
0,75
0,75
0,75
0,75
0,75
0,49
0,49
0,75
0,49
0,49
0,75
1,00
1,00
0,50
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
0,50
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
Bull x3
BULL APPLEX3 NF
BULL BMWX3 NF
BULL CARGO X3 NF
BULL CCOLAX3 NF
BULL FACEBX3 NF
BULL FORTUMX3 NF
BULL GOOGLX3 NF
BULL KCR X3
BULL KONE X3 NF
BULL MCDONX3 NF
BULL MEOVAL X3 NF
BULL MSOFTX3 NF
BULL NESTE X3 NF
BULL NOKIA X3 NF
BULL NOKIAX3 NF1
BULL NRE X3 NF
BULL ORION X3 NF
BULL OTE X3 NF
BULL SAMPO X3 NF
BULL STORA X3 NF
BULL TESLAX3 NF
BULL TWITRX3 NF
BULL UPM X3 NF
BULL VOLKWX3 NF
BULL WMARTX3 NF
BULL WRTSLAX3 NF
Lähde: NORDEA BANK AB (PUBL):S EMISSIONSPROGRAM FÖR WARRANTER OCH CERTIFIKAT
4
63267_Nordea_Markets_ETN_esite_10_15.indd 4
3.11.2015 14.55
BULL -todistukset indekseihin
Kaikki taulukon sertifikaatit ovat myynnissä OMX Helsingissä
BULL Indeksit
Pörssitunnus
Bull x1
BULL ENRG NF
BULL EUROPE NF
BULL KIIN NF
BULL PANKIT NF
BULL MATER NF
BULL RUOTSI NF
BULL SAKSA NF
BULL SUOMI NF
BULL TEKNO NF
BULL TERV NF
BULL USA NF
BULL USTECH NF
BULL VENAJA NF
Kohde-etuus
ISIN
Hallinnointipalkkio (%)
Rahoitusmarginaali (%)
STOXX Europe 600 Oil & Gas
Euro Stoxx 50
STOXX Europe 600 Real Estate
STOXX Europe 600 Banks
STOXX Europe 600 Basic Materials
OMX Stockholm 30
DAX 30, Frankfurt
OMX Helsinki 25
STOXX Europe 600 Technology
STOXX Europe 600 Health care
S&P 500
NASDAQ 100
Norux 15
FI4000050240
FI4000047519
FI4000050588
FI4000050232
FI4000050265
FI4000047477
FI4000047485
FI4000047469
FI4000050257
FI4000050224
FI4000047493
FI4000047501
FI4000047428
0,99
0,15
0,99
0,99
0,99
0,15
0,15
0,15
0,99
0,99
0,30
0,30
0,50
0,50
0,15
0,50
0,50
0,50
0,15
0,15
0,50
0,50
0,50
0,15
0,15
0,00
STOXX Europe 600 Oil & Gas
Euro Stoxx 51
STOXX Europe 600 Real Estate
STOXX Europe 600 Banks
STOXX Europe 600 Basic Materials
OMX Stockholm 30
DAX 30, Frankfurt
OMX Helsinki 25
STOXX Europe 600 Technology
STOXX Europe 600 Health care
S&P 500
NASDAQ 100
Norux 17
FI4000050307
FI4000047584
FI4000050596
FI4000050299
FI4000050323
FI4000047535
FI4000047543
FI4000047527
FI4000050315
FI4000050281
FI4000047568
FI4000047576
FI4000047436
0,99
0,60
0,99
0,99
0,99
0,60
0,60
0,60
0,99
0,99
0,60
0,60
1,00
1,00
0,50
1,00
1,00
1,00
0,50
0,50
1,00
1,00
1,00
0,50
0,50
1,00
STOXX Europe 600 Oil & Gas
STOXX Europe 600 Real Estate
STOXX Europe 600 Banks
STOXX Europe 600 Basic Materials
DAX 30, Frankfurt
STOXX Europe 600 Technology
STOXX Europe 600 Health care
FI4000050364
FI4000050604
FI4000050356
FI4000050380
FI4000047550
FI4000050372
FI4000050349
0,99
0,99
0,99
0,99
0,60
0,99
0,99
1,50
1,50
1,50
1,50
0,75
1,50
1,50
DAX 30, Frankfurt
FI4000040233
1,00
1,00
Bull x2
BULL ENRGX2 NF
BULL EUROPEX2 NF
BULL KIINX2 NF
BULL PANKITX2NF
BULL MATERX2 NF
BULL RUOTSIX2 NF
BULL SAKSA X2 NF
BULL SUOMI X2 NF
BULL TEKNOX2 NF
BULL TERVX2 NF
BULL USA X2 NF
BULL USTECHX2 NF
BULL VENAJAX2 NF
Bull x3
BULL ENRGX3 NF
BULL KIINX3 NF
BULL PANKITX3NF
BULL MATERX3 NF
BULL SAKSA X3 NF
BULL TEKNOX3 NF
BULL TERVX3 NF
Bull x5
BULL DAX X5 NF
Lähde: NORDEA BANK AB (PUBL):S EMISSIONSPROGRAM FÖR WARRANTER OCH CERTIFIKAT
BULL -todistukset hyödykkeisiin
Kaikki taulukon sertifikaatit ovat myynnissä OMX Helsingissä
BULL Hyödykkeet
Pörssitunnus
Bull x1
BULL KULTAX1 NF
BULL OLJYX1 NF
Kohde-etuus
ISIN
Hallinnointipalkkio (%)
Rahoitusmarginaali (%)
Kulta (CME Gold Futures)
Öljy (ICE Brent Crude futures)
FI4000050083
FI4000050067
0,80
0,80
0,00
0,00
Kulta (CME Gold Futures)
Öljy (ICE Brent Crude futures)
FI4000050042
FI4000050026
0,80
0,80
0,80
0,80
Kulta (CME Gold Futures)
Öljy (ICE Brent Crude futures)
FI4000050125
FI4000050109
0,80
0,80
0,80
0,80
Bull x2
BULL KULTAX2 NF
BULL OLJYX2 NF
Bull x3
BULL KULTAX3 NF
BULL OLJYX3 NF
Lähde: NORDEA BANK AB (PUBL):S EMISSIONSPROGRAM FÖR WARRANTER OCH CERTIFIKAT
5
63267_Nordea_Markets_ETN_esite_10_15.indd 5
3.11.2015 14.55
Pörssinoteeratut todistukset
laskevaan markkinaan
BEAR -todistukset & vivutetut BEAR -todistukset
•
•
•
•
BEAR -todistuksilla sijoittaja pystyy
ottamaan näkemystä markkinoiden
laskuun.
Voit hyödyntää laskevaa markkinanäkemystä myös vivutetuilla x2-, x3- ja x5
-indeksitodistuksilla.
BEAR -osake- ja indeksitodistuksilla voit
myös suojata osakesalkkuasi joko yksittäisen osakkeen laskua tai yleistä markkinalaskua vastaan.
BEAR -todistukset eivät ole pääomaturvattuja. Sijoituksen arvo laskee, kun
kohde-etuus nousee.
Kun kurssilaskut ovat nopeita ja voimakkaita, osakesalkun suojaaminen ennalta mahdollistaa omaisuuden
arvon säilymisen. Kurssien laskusta voi myös saada tuottoa. BEAR –todistukset sopivat hyvin sijoittajalle,
joka uskoo markkinan laskuun tai haluat suojautua siltä.
Pörssinoteerattu todistus (ETN) indeksiin on Nordea Bank AB:n tai Nordea Pankki Suomi Oyj:n liikkeeseen laskema arvopaperi, jonka arvo määräytyy osakkeen, osakeindeksin tai hyödykkeen hinnan kehityksen perusteella. Mikäli kohde-etuuden kurssi laskee, BEAR -todistuksen päivänsisäinen arvo nousee
kohde-etuuden kurssilaskua vastaavan määrän, BEAR x2:n päivänsisäinen arvo nousee kaksinkertaisesti
ja BEAR x3:n päivänsisäinen arvo kolminkertaisesti kohde-etuuden muutokseen nähden. Jos taas kohdeetuuden kurssi nousee, BEAR:n päivänsisäinen arvo laskee kohde-etuuden kurssinousua vastaavan määrän. Vastaavasti BEAR x2 :n päivänsisäinen arvo laskee kaksinkertaisesti ja BEAR x3:n päivänsisäinen
arvo laskee kolminkertaisesti.
Tutustuthan ennen sijoituspäätöksen tekemistä sivulla 12 esitettyihin riskeihin.
6
63267_Nordea_Markets_ETN_esite_10_15.indd 6
3.11.2015 14.55
Esimerkki Pörssinoteeratun BEAR -todistuksen arvon kehityksestä eri tilanteissa*
Kohde-etuus laskee
Kohde-etuus nousee
Alla oleva taulukko näyttää kohde-etuuden ja BEAR-todistuksen
kehityksen kohde-etuuden hinnan laskiessa.
Alla oleva taulukko näyttää kohde-etuuden ja BEAR-todistuksen
kehityksen kohde-etuuden noustessa.
Kohde-etuus
Kohde-etuus
BEAR -todistus
Pvä
Arvo,
euroa
Päivittäinen
muutos, %
Arvo,
euroa
Päivittäinen
muutos, %
0
100
1
98
-2,0
10,2
2,0
2
97
-1,0
10,3
3
94
-3,1
4
92
5
89
Muutos
-11,0 %
BEAR -todistus
Pvä
Arvo,
euroa
0
100
1
105
5,0
9,5
-5,0
1,0
2
108
2,9
9,2
-2,9
10,6
3,1
3
110
1,9
9,1
-1,9
-2,1
10,8
2,1
4
112
1,8
8,9
-1,8
-3,3
11,2
3,3
5
115
2,7
8,7
-2,7
Muutos
15,0 %
10,0
12,0 %
Viiden kaupankäyntipäivän aikana kohde-etuus on laskenut 11 %. Vastaavana
aikana BEAR -todistus on liikkunut vastakkaiseen suuntaan tuottamalla 12,0 %.
Tämä johtuu siitä, että BEAR -todistuksen kehitys perustuu kohde-etuuden päivittäisiin kurssimuutoksiin, eikä kurssikehitykseen pidemmällä aikavälillä.
Päivittäinen
muutos, %
Arvo,
euroa
Päivittäinen
muutos, %
10,0
-13,5 %
Viiden kaupankäyntipäivän aikana kohde-etuus on noussut 15,0 %. Vastaavana
aikana BEAR -todistus on laskenut 13,5 %. Tämä johtuu siitä, että BEAR -todistuksen kehitys perustuu kohde-etuuden päivittäisiin kurssimuutoksiin, eikä kurssikehitykseen pidemmällä aikavälillä.
Esimerkki Pörssinoteeratun BEAR x2 arvon kehityksestä eri tilanteissa*
Kohde-etuus laskee
Kohde-etuus nousee
Alla oleva taulukko näyttää BEAR x2 -todistuksen kehityksen kohdeetuuden hinnan laskiessa.
Alla oleva taulukko näyttää BULL x2 -todistuksen kehityksen kohdeetuuden hinnan laskiessa.
Kohde-etuus
Kohde-etuus
BEAR x2 -todistus
Pvä
Arvo,
euroa
Päivittäinen
muutos, %
Arvo,
euroa
Päivittäinen
muutos, %
0
100
1
98
-2,0
10,4
4,0
2
95
-3,1
11,0
3
93
-2,1
4
86
5
85
Muutos
-15,0 %
BEAR x2 -todistus
Pvä
Arvo,
euroa
0
100
1
105
5,0
9,0
-10,0
6,1
2
108
2,9
8,5
-5,7
11,5
4,2
3
110
1,9
8,2
-3,7
-7,5
13,2
15,1
4
112
1,8
7,9
-3,6
-1,2
13,5
2,3
5
115
2,7
7,5
-5,4
Muutos
15,0 %
10,0
35,4 %
Päivittäinen
muutos, %
Arvo,
euroa
Päivittäinen
muutos, %
10,0
-25,5 %
Viiden kaupankäyntipäivän aikana kohde-etuus on laskenut 15,0 %. Vastaavana
aikana BEAR x2 -todistus on liikkunut yli kaksinkertaisesti vastakkaiseen suuntaan
tuottamalla 35,4 %. Tämä johtuu siitä, että BEAR x2 kehitys perustuu kohdeetuudenpäivittäisiin kurssimuutoksiin, eikä kurssikehitykseen pidemmällä aikavälillä.
Viiden kaupankäyntipäivän aikana kohde-etuus on noussut 15,0 %. Vastaavana
aikana BEAR x2 -todistus on laskenut 25,5 %. Tämä johtuu siitä, että BEAR x2
-todistuksen kehitys perustuu kohde-etuuden päivittäisiin kurssimuutoksiin, eikä
kurssikehitykseen pidemmällä aikavälillä.
Heiluva markkina
Oheinen kuvaaja kuvaa BEAR- ja BEAR x3
-todistusten kehitystä suhteessa kohdeetuuden hinnan muutokseen.
Olettaen, että markkinat liikkuvat edestakaisin, voisi BEAR x2
-todistusken kehitys olla seuraavanlainen.
Kohde-etuus
100
BEAR x2 -todistus
Pvä
Arvo,
euroa
Päivittäinen
muutos, %
Arvo,
euroa
0
100
1
103
3,0
9,4
-6,0
2
104
1,0
9,2
-1,9
3
101
-2,9
9,7
5,8
4
99
-2,0
10,1
4,0
5
97
-2,0
10,5
4,0
Muutos
-3,0 %
80
Päivittäinen
muutos, %
60
10,0
Sijoituksen arvon kehitys (%)
5,4 %
Viiden kaupankäyntipäivän aikana osake on laskenut 3 %. Vastaavana aikana
osakesetodistus BEAR x2 on noussut 5,45 %. Tämä johtuu siitä, että osaketodistuksen BEAR x2 kehitys perustuu kohde-etuudenpäivittäisiin kurssimuutoksiin,
eikä kurssikehitykseen pidemmällä aikavälillä.
40
BEAR
20
0
-33-30-27-24-21-18-15-12 -9 -6 -3 0 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33
-20
BEAR x3
-40
-60
-80
-100
Kohde-etuus
Kohde-etuuden arvon kehitys (%)
*Esimerkkien tiedot ovat ainoastaan esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta tuotteen historiallista tai odotettua kehitystä.
7
63267_Nordea_Markets_ETN_esite_10_15.indd 7
3.11.2015 14.55
BEAR -todistukset osakkeisiin
Kaikki taulukon sertifikaatit ovat myynnissä OMX Helsingissä
BEAR Osakkeet
Pörssitunnus
Bear x1
BEAR APPLE NF
BEAR BMW NF
BEAR CARGO NF
BEAR CCOLA NF
BEAR FACEB NF
BEAR FORTUM NF
BEAR GOOGL NF
BEAR KONE NF
BEAR MCDON NF
BEAR MEOVAL NF
BEAR MSOFT NF
BEAR NESTE NF
BEAR NOKIA NF
BEAR NOKIA NF1
BEAR NRE NF
BEAR ORION NF
BEAR OTE NF
BEAR OUTOK NF
BEAR SAMPO NF
BEAR STORA NF
BEAR TESLA NF
BEAR TWITR NF
BEAR UPM NF
BEAR VOLKW NF
BEAR WMART NF
BEAR WRTSLA NF
Kohde-etuus
ISIN
Hallinnointipalkkio (%) Rahoitusmarginaali (%)
Apple Inc
BMW Ag
Cargotec Oyj
Coca-Cola Co
Facebook Inc
Fortum Oyj
Alphabet Inc (Google)
Kone Oyj
McDonald's Corp
Metso & Valmet kori
Microsoft Corp
Neste Oil Oyj
Nokia Oyj
Nokia Oyj
Nokian Renkaat Oyj
Orion Oyj
Outotec Oyj
Outokumpu Oyj
Sampo Oyj
Stora Enso Oyj
Tesla Motors Inc
Twitter Inc
UPM Kymmene Oyj
Volkswagen Ag
Wal-Mart Stores Inc
Wärtsilä Oyj
FI4000173596
FI4000166566
FI4000070784
FI4000173778
FI4000173620
FI4000037007
FI4000173653
FI4000040266
FI4000173802
FI4000037031
FI4000173711
FI4000042908
FI4000036900
FI4000070685
FI4000036942
FI4000059209
FI4000042957
FI4000070727
FI4000047618
FI4000040258
FI4000173745
FI4000173687
FI4000037064
FI4000166533
FI4000173836
FI4000040241
0,49
0,49
0,50
0,49
0,49
0,50
0,49
0,50
0,49
0,50
0,49
0,50
0,50
0,50
0,50
0,75
0,50
0,50
0,50
0,50
0,49
0,49
0,50
0,49
0,49
0,50
1,25
1,25
1,50
1,25
1,25
1,00
1,25
1,00
1,25
1,00
1,25
1,00
1,00
0,75
1,00
0,75
1,00
3,00
1,00
1,00
1,25
1,25
1,00
1,25
1,25
1,00
Fortum Oyj
Kone Oyj
Metso & Valmet kori
Nokia Oyj
Nokia Oyj
Nokian Renkaat Oyj
Orion Oyj
Sampo Oyj
Stora Enso Oyj
UPM Kymmene Oyj
Wärtsilä Oyj
FI4000037015
FI4000042288
FI4000037049
FI4000036918
FI4000070693
FI4000036959
FI4000059217
FI4000037106
FI4000042270
FI4000037072
FI4000040274
0,75
0,75
0,75
0,75
0,50
0,75
0,75
0,75
0,75
0,75
0,75
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
Apple Inc
BMW Ag
Cargotec Oyj
Coca-Cola Co
Facebook Inc
Fortum Oyj
Alphabet Inc (Google)
Kone Oyj
Kone Oyj
McDonald's Corp
Metso & Valmet kori
Microsoft Corp
Neste Oil Oyj
Neste Oil Oyj
Nokia Oyj
Nokian Renkaat Oyj
Nokian Renkaat Oyj
Orion Oyj
Outotec Oyj
Sampo Oyj
Sampo Oyj
Stora Enso Oyj
Stora Enso Oyj
Tesla Motors Inc
Twitter Inc
UPM Kymmene Oyj
UPM Kymmene Oyj
FI4000173604
FI4000166574
FI4000070792
FI4000173786
FI4000173638
FI4000042833
FI4000173661
FI4000042866
FI4000070669
FI4000173810
FI4000042882
FI4000173729
FI4000042916
FI4000070677
FI4000070701
FI4000042932
FI4000070719
FI4000059225
FI4000042965
FI4000043005
FI4000070743
FI4000043021
FI4000070750
FI4000173752
FI4000173695
FI4000043047
FI4000070768
0,49
0,49
0,70
0,49
0,49
0,75
0,49
0,75
0,70
0,49
0,75
0,49
0,75
0,70
0,50
0,75
0,70
0,75
0,75
0,75
0,70
0,75
0,70
0,49
0,49
0,75
0,70
3,25
3,25
2,00
3,25
3,25
1,00
3,25
1,00
0,75
3,25
1,00
3,25
1,00
1,00
1,25
1,00
1,00
1,50
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
3,25
3,25
1,00
1,00
Bear x2
BEAR FORTUMX2 NF
BEAR KONE X2 NF
BEAR MEOVAL X2 NF
BEAR NOKIA X2 NF
BEAR NOKIAX2 NF1
BEAR NRE X2 NF
BEAR ORION X2 NF
BEAR SAMPO X2 NF
BEAR STORA X2 NF
BEAR UPM X2 NF
BEAR WRTSLAX2 NF
Bear x3
BEAR APPLEX3 NF
BEAR BMWX3 NF
BEAR CARGO X3 NF
BEAR CCOLAX3 NF
BEAR FACEBX3 NF
BEAR FORTUMX3 NF
BEAR GOOGLX3 NF
BEAR KONE X3 NF
BEAR KONE X3 NF1
BEAR MCDONX3 NF
BEAR MEOVAL X3 NF
BEAR MSOFTX3 NF
BEAR NESTE X3 NF
BEAR NESTEX3 NF1
BEAR NOKIAX3 NF2
BEAR NRE X3 NF
BEAR NRE X3 NF1
BEAR ORION X3 NF
BEAR OTE X3 NF
BEAR SAMPO X3 NF
BEAR SAMPOX3 NF1
BEAR STORA X3 NF
BEAR STORAX3 NF1
BEAR TESLAX3 NF
BEAR TWITRX3 NF
BEAR UPM X3 NF
BEAR UPM X3 NF1
8
63267_Nordea_Markets_ETN_esite_10_15.indd 8
3.11.2015 14.55
Bear x3
BEAR VOLKWX3 NF
BEAR WMARTX3 NF
BEAR WRTSLAX3 NF
BEAR WRTSLAX3NF1
Volkswagen Ag
Wal-Mart Stores Inc
Wärtsilä Oyj
Wärtsilä Oyj
FI4000166541
FI4000173844
FI4000043062
FI4000070776
0,49
0,49
0,75
0,70
3,25
3,25
1,00
1,00
Lähde: NORDEA BANK AB (PUBL):S EMISSIONSPROGRAM FÖR WARRANTER OCH CERTIFIKAT
BEAR -todistukset indekseihin
Kaikki taulukon sertifikaatit ovat myynnissä OMX Helsingissä
BEAR Indeksit
Pörssitunnus
Bear x1
BEAR ENRGNF
BEAR EUROPE NF
BEAR KIIN NF
BEAR PANKITNF
BEAR MATERNF
BEAR RUOTSI NF
BEAR SAKSA NF
BEAR SUOMI NF
BEAR TEKNONF
BEAR TERVNF
BEAR USA NF
BEAR USTECH NF
BEAR VENAJA NF
Kohde-etuus
ISIN
Hallinnointipalkkio (%) Rahoitusmarginaali (%)
STOXX Europe 600 Oil & Gas
Euro Stoxx 50
STOXX Europe 600 Real Estate
STOXX Europe 600 Banks
STOXX Europe 600 Basic Materials
OMX Stockholm 30
DAX 30, Frankfurt
OMX Helsinki 25
STOXX Europe 600 Technology
STOXX Europe 600 Health care
S&P 500
NASDAQ 100
Norux 16
FI4000050422
FI4000047642
FI4000050612
FI4000050414
FI4000050448
FI4000047600
FI4000047618
FI4000047592
FI4000050430
FI4000050406
FI4000047626
FI4000047634
FI4000047444
0,99
0,30
0,99
0,99
0,99
0,30
0,30
0,30
0,99
0,99
0,50
0,50
1,50
0,50
0,50
0,50
0,50
0,50
0,50
0,50
1,00
0,50
0,50
0,50
0,50
1,00
STOXX Europe 600 Oil & Gas
Euro Stoxx 50
STOXX Europe 600 Real Estate
STOXX Europe 600 Banks
STOXX Europe 600 Basic Materials
OMX Stockholm 30
DAX 30, Frankfurt
OMX Helsinki 25
STOXX Europe 600 Technology
STOXX Europe 600 Health care
S&P 500
NASDAQ 100
Norux 18
FI4000050489
FI4000047717
FI4000050620
FI4000050471
FI4000050505
FI4000047667
FI4000047675
FI4000047659
FI4000050497
FI4000050463
FI4000047691
FI4000047709
FI4000047451
0,99
0,60
0,99
0,99
0,99
0,60
0,60
0,60
0,99
0,99
0,60
0,60
1,50
1,00
0,50
1,00
1,00
1,00
0,50
0,50
1,75
1,00
1,00
0,50
0,50
2,00
STOXX Europe 600 Oil & Gas
STOXX Europe 600 Real Estate
STOXX Europe 600 Banks
STOXX Europe 600 Basic Materials
DAX 30, Frankfurt
STOXX Europe 600 Technology
STOXX Europe 600 Health care
FI4000050547
FI4000050638
FI4000050539
FI4000050562
FI4000047683
FI4000050554
FI4000050521
0,99
0,99
0,99
0,99
0,60
0,99
0,99
1,50
1,50
1,50
1,50
0,75
1,50
1,50
DAX 30, Frankfurt
FI4000042296
1,00
1,00
Bear x2
BEAR ENRGX2 NF
BEAR EUROPEX2 NF
BEAR KIINX2 NF
BEAR PANKITX2NF
BEAR MATERX2 NF
BEAR RUOTSIX2 NF
BEAR SAKSA X2 NF
BEAR SUOMI X2 NF
BEAR TEKNOX2 NF
BEAR TERVX2 NF
BEAR USA X2 NF
BEAR USTECHX2 NF
BEAR VENAJAX2 NF
Bear x3
BEAR ENRGX3 NF
BEAR KIINX3 NF
BEAR PANKITX3NF
BEAR MATERX3 NF
BEAR SAKSA X3 NF
BEAR TEKNOX3 NF
BEAR TERVX3 NF
Bear x5
BEAR DAX X5 NF
Lähde: NORDEA BANK AB (PUBL):S EMISSIONSPROGRAM FÖR WARRANTER OCH CERTIFIKAT
BEAR -todistukset hyödykkeisiin
Kaikki taulukon sertifikaatit ovat myynnissä OMX Helsingissä
BEAR Hyödykkeet
Pörssitunnus
Bear x1
Kohde-etuus
ISIN
Hallinnointipalkkio (%)
Rahoitusmarginaali (%)
BEAR KULTAX1 NF
BEAR OLJYX1 NF
Kulta (CME Gold Futures)
Öljy (ICE Brent Crude futures)
FI4000050091
FI4000050075
0,80
0,80
0,00
0,00
Kulta (CME Gold Futures)
Öljy (ICE Brent Crude futures)
FI4000050059
FI4000050034
0,80
0,80
0,80
0,80
Kulta (CME Gold Futures)
Öljy (ICE Brent Crude futures)
FI4000050133
FI4000050117
0,80
0,80
0,80
0,80
Bear x2
BEAR KULTAX2 NF
BEAR OLJYX2 NF
Bear x3
BEAR KULTAX3 NF
BEAR OLJYX3 NF
Lähde: NORDEA BANK AB (PUBL):S EMISSIONSPROGRAM FÖR WARRANTER OCH CERTIFIKAT
9
63267_Nordea_Markets_ETN_esite_10_15.indd 9
3.11.2015 14.55
Tärkeää tietoa pörssinoteeratuista todistuksista (ETN)
Kaupankäynti BULL & BEAR -todistuksilla
Tässä esitteessä esitetyillä todistuksilla ei ole eräpäivää, vaan ne ovat luonteeltaan niin sanottuja ”open-end” -todistuksia. Todistuksen
voi kuitenkin myydä milloin tahansa kesken voimassaoloajan, ja niillä voi käydä aktiivista kauppaa voimassaoloaikana. Nordea on sitoutunut antamaan todistukselle osto- ja myyntinoteerauksen pörssin jatkuvan kaupankäynnin aikana. Nordea Bank AB:n ja Nordea
Pankki Suomi Oyj:n liikkeeseen laskemat BULL & BEAR -todistukset noteerataan Helsingin Pörssissä ja niillä käydään kauppaa
samalla tavalla kuin osakkeilla. Osto- ja myyntitoimeksiantoja voi tehdä joko verkkopankin kautta tai Nordean konttoreissa sekä
minkä tahansa muun osakevälitystä tarjoavan toimijan kautta. Kaupankäynnin edellytyksenä on, että sijoittajalla on arvo-osuustili.
Pörssinoteeratun todistuksen välityspalkkio on sama kuin osakekaupankäynnissä.
Kokonaiskustannukset
BULL & BEAR -todistusten kaupankäynnistä peritään etukäteen määritellyt välitys- ja säilytyspalkkiot. Todistuksiin liittyy myös
vuotuinen hallinnointipalkkio sekä mahdollinen rahoitusmarginaali. Kyseiset kulut on huomioitu todistuksen hinnassa. Kokonaiskustannuksissa tulee huomioida myös osto- ja myyntinoteerausten välinen erotus eli niin kutsuttu ”spread”. Spreadin suuruus voi
vaihdella markkinatilanteen mukaan. Kustannukset vaihtelevat riippuen todistuksesta ja tuotekohtaiset kulut selviävät tuotekohtaisista esitteistä.
Osinkojen huomioiminen, kun kohde-etuutena on yksittäinen osake tai osakeindeksi
Osinkojen vaikutus todistuksen hintaan riippuu siitä, onko kohde-etuutena tuottoindeksi vai hintaindeksi. Hintaindeksin kohdalla
odotetut osingot on huomioitu todistuksen arvossa siten, että BULL -todistus on odotettujen osinkojen verran halvempi ja BEAR
-todistus taas odotettujen osinkojen verran kalliimpi kuin kohde-etuus. Toisin sanoen indeksitodistus huomioi osinkovaikutukset
etukäteen. Tuottoindeksin kohdalla taas osingot kerätään jatkuvasti indeksiin ja ne heijastuvat suoraan todistuksen arvoon. Osaketodistus puolestaan ei maksa osinkoa, mutta osinko huomioidaan osaketodistuksen kehityksessä osingonmaksun yhteydessä.
BULL -osaketodistuksen arvo nousee osingonmaksun yhteydessä osingon määrällä.
Hyödyke- ja indeksitodistuksissa huomioitavaa
Hyödyke- ja indeksimarkkinoilla kauppaa käydään niin sanotuilla futuureilla. Futuurit velvoittavat tietyn kohde-etuuden ostoon tai
myyntiin tiettynä sovittuna hetkenä tulevaisuudessa. Futuurimarkkinat ovat nykyään pitkälle kehittyneitä, minkä ansiosta myös hyödyke- ja indeksimarkkinoille sijoitetaan futuurimarkkinoiden kautta, itse fyysisen kohde-etuuden oston, pitämisen ja myynnin sijaan.
Esimerkiksi fyysisen öljytynnyrillisen osto, ja sen pitäminen viisi vuotta sijoitusaikomuksella olisi käytännössä hankalaa ja kallista.
Samoin jokaiseen indeksin osakkeeseen sijoittaminen olisi hankalaa ja kallista. Siksi näihin kohde-etuuksiin sijoitetaan futuurimarkkinoiden kautta, jossa ostettu toimitussopimus (futuuri) myydään ennen toimitusta. Myynnistä saadut varat sijoitetaan edelleen saman
kohde-etuuden seuraavaan toimitussopimukseen, joka aikanaan jälleen siirretään seuraavaan sopimukseen ennen kohde-etuuden
toimitusta. Todistuksen tarkoituksena on jäljitellä suoria sijoituksia kohde-etuuteen. Hyödyke- ja indeksitodistukset seuraavat lähimpään futuuriin tehdyn sijoituksen tuottoa. Kun futuurisopimus on erääntymässä, positio siirretään seuraavaksi lähimpään futuurisopimukseen. Sopimusten siirtäminen saattaa aiheuttaa joko voiton tai tappion riippuen toimitussopimusten hintaeroista osto- ja
myyntihetkellä, mikä voi aiheuttaa tuottoeron itse kohde-etuuden hinnan ja todistuksen tuoton välille.
Ennenaikainen erääntyminen ja reverse split
Jos BULL -todistuksen päivänsisäinen arvonkehitys on jonain päivänä lopullisissa ehdoissa ennalta määritetyn raja-arvon tasolla tai
sen alle, tai jos BEAR -todistuksen päivänsisäinen arvonkehitys on jonain päivänä raja-arvon tasolla tai sen yli, eli todistus on arvoton,
erääntyy todistus ennenaikaisesti. Mikäli sertifikaatin hinta on sellainen, ettei sille voi taata kohtuullista osto- ja myyntikurssia, on
liikkeeseenlaskijalla oikeus yhdistää useampi sertifikaatti yhdeksi (reverse split).
Pörssinoteeratut todistukset ja verotus
Suomen verolainsäädäntö ei sisällä erityisiä todistuksia koskevia säännöksiä. Myöskään todistuksia koskevaa oikeuskäytäntöä ei ole,
joten niiden verokohteluun liittyy epävarmuutta. Tuloverolain (TVL) mukaan verotettavilla yleisesti verovelvollisilla todistusten myynnin
verotus tapahtunee luovutusvoittoa ja luovutustappiota koskevien periaatteiden mukaisesti. Luovutusvoitto tai -tappio lasketaan
vähentämällä todistuksesta saadusta myyntihinnasta todistuksen hankintamenon ja aiheutuneiden myyntikulujen sekä muiden voiton
hankkimisesta mahdollisesti aiheutuneiden kulujen yhteismäärä. Vaihtoehtoisesti voivat luonnolliset henkilöt ja kuolinpesät vähentää
todellisen hankintamenon ja myyntikulujen asemesta ns. hankintameno-olettamana 20 prosenttia myyntihinnasta (40 prosenttia,
jos omaisuus on omistettu vähintään 10 vuoden ajan). Luovutusvoitto verotetaan luonnollisen henkilön ja kotimaisen kuolinpesän
pääomatulona. Luovutustappiot voidaan vähentää samana tai viitenä seuraavana verovuonna syntyneistä luovutusvoitoista sitä
mukaa kuin voittoa kertyy. Jos todistukset kuuluvat verovelvollisen elinkeinotoiminnan varoihin, tapahtuu niiden verotus elinkeinotulon
verottamisesta annetun lain (EVL) säännösten mukaisesti. Nordea ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana. Todistusten verotukseen
liittyvissä kysymyksissä asiakkaan on oltava yhteydessä joko veroviranomaiseen tai veroasiantuntijaan.
Lopulliset ehdot
Nordean BULL & BEAR -pörssinoteerattujen todistusten lopulliset ehdot koostuvat Nordea Bank AB:n (publ) ja Nordea Pankki Suomi Oyj:n Warrantti- ja Sertifikaattiohjelman ohjelmaesitteestä, sen mahdollisista täydennyksistä ja lopullisista ehdoista. Voimassaoleva
ruotsinkielinen ohjelmaesite ”Emissionsprogram för Warranter och Certifikat” sisältää mm. pörssinoteerattujen todistuksien yleiset
ehdot. Näiden lisäksi tärkeää tietoa on saatavilla Nordean vuosikertomuksesta, ja osia vuosikertomuksesta on sisällytetty ohjelmaesitteeseen. Kaikki asiakirjat ovat saatavilla osoitteessa www.nordea.fi tai lähimmässä Nordean konttorissa. Sijoittajan on tärkeää
tutustua kaikkiin edellä mainittuihin asiakirjoihin ennen sijoittamista pörssinoteerattuihin todistuksiin.
10
63267_Nordea_Markets_ETN_esite_10_15.indd 10
3.11.2015 14.55
Pörssinoteerattujen todistusten riskit
Tietyt riskitekijät vaikuttavat tai voivat vaikuttaa Nordea Bank AB:n (publ) ja Nordea-konsernin toimintaan sekä osana pankin
sertifikaatti- ja warranttiohjelmaa liikkeeseen laskettaviin todistuksiin. Riskit koskevat sekä pankkiin, Nordea-konserniin ja osana
warranttiohjelmaa liikkeeseen laskettaviin todistuksiin liittyviä olosuhteita, jotka eivät liity erityisesti pankkiin tai Nordea-konserniin
tai yksittäiseen todistukseen. Seuraava yhteenveto tietyistä riskeistä on ainoastaan suppea kuvaus tietyistä todistuksiin liittyvistä
riskeistä. Se ei ole täydellinen kuvaus Nordea Bank AB:n (publ) ja Nordea Pankki Suomi Oyj:n liikkeeseen laskemiin todistuksiin liittyvistä riskitekijöistä. Sijoittajaa kehotetaan siksi lukemaan huolellisesti pankin sertifikaatti- ja warranttiohjelman perusesitteen kohta
”Riskitekijät” sekä muut perusesitteessä annetut tiedot. Jokaisen sijoittajan on perehdyttävä tarkasti tuotteeseen sovellettavaan
tuottorakenteeseen, jotta hän saa käsityksen siitä, miten BULL & BEAR -todistukset toimivat ja millaisia riskejä todistukseen liittyy.
Kaupankäynnin edellytyksenä on, että sijoittaja on täyttänyt soveltuvuusarvioinnin.
Kohde-etuuksiin liittyvät riskit
Pörssinoteeratun todistuksen kehitys seuraa kohde-etuuden kehitystä. Kohdemarkkinan arvo vaikuttaa todistuksen arvoon. Kehitys
voi olla sijoittajan kannalta sekä positiivista että negatiivista, ja sijoittajan oikeus tuottoon riippuu markkinan kehityksestä. Indeksin
arvonmuutosten lisäksi indeksitodistuksen arvoon voivat vaikuttaa indeksin odotetut osingot. Osaketodistuksen arvoon vaikuttaa
puolestaan osingon irtoaminen osingonmaksupäivänä.
Liikkeeseenlaskijariski
Pörssinoteerattuun todistukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan, Nordea Bank AB:n tai Nordea Pankki Suomi Oyj:n, takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan esimerkiksi konkurssitilanteessa. Sijoittaja voi liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Nordean luottoluokitukset
ovat Aa3 (Moody’s, vakaat näkymät) ja AA– (Standard & Poor’s, negatiiviset näkymät). Lainalle ei ole asetettu erillistä vakuutta.
Likviditeettiriski
Todistuskaupassa sijoittaja ottaa riskin, joka riippuu markkinakehityksestä ja jälkimarkkinoiden likviditeetistä. Nordea on sitoutunut
antamaan todistuksille jatkuvan osto- ja myyntinoteerauksen. Poikkeuksellisissa markkinaolosuhteissa Todistuksen myynti voi kuitenkin olla vaikeaa tai mahdotonta.
Markkinahäiriöihin ja erityistapauksiin liittyvät riskit
Mikäli kohde-etuuden kaupankäynti keskeytetään tai sille ei jostain syystä noteerata virallista arvoa, mikäli tietty kohde-etuutena olevaan
indeksiin sisältyvä yhtiö joutuu erityisen tapahtuman kohteeksi (kuten osakkeen poistuminen pörssistä, konkurssi, selvitystila tai vastaava
tapahtuma, splittaus, uusemissio, takaisinosto tai vastaava tapahtuma) tai mikäli lakia tai muuta vastaavaa säännöstä muutetaan tai riskienhallinnan kustannukset kasvavat, arvostushetkeä, kohde-etuuden koostumusta ja tuoton laskentatapaa voidaan muuttaa ja kohdeetuus voidaan korvata toisella kohde-etuudella. Mikäli pankki arvioi, että tällaiset muutokset eivät tuota kohtuullista tulosta, pankki voi
laskea tuoton ennenaikaisesti. Tämän jälkeen pääomalle maksetaan markkinakorkoa. Pankki voi tehdä tarpeellisiksi katsomansa muutokset Nordean warranttiohjelman ehtoihin, jos jokin indeksitodistuksen lopullisissa ehdoissa määritelty erityinen tapahtuma toteutuu.
Riski ennenaikaisesta kaupankäynnin lopettamisesta
Pankilla on oikeus määrätä open end -sertifikaatille viimeinen kaupankäyntipäivä, joka päättää kaupankäynnin tuotteella. Sijoittajalle
maksetaan eräpäivänä määräytyvä sertifikaatin teoreettinen arvo (NAV).
Pääoman menettämiseen liittyvä riski
BULL & BEAR -todistukset eivät ole pääomaturvattuja, ja pääoman voi menettää kokonaan tai osittain.
Sijoittajien korvausrahasto
Sijoittajien korvausrahasto ei korvaa sellaisia tappioita, jotka johtuvat lainan sijoitusriskistä, esimerkiksi liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyydestä tai kurssimuutoksista, eikä asiakkaan virheellisistä sijoituspäätöksistä johtuvia menetyksiä.
RISKILUOKITUS
KESKIMÄÄRÄINEN RISKI.* Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden
kehityksestä, esimerkiksi viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei
kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on
kuvattu tässä markkinointimateriaalissa. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointimateriaaliin, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin.
*Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen 3-portainen riskiluokitus, jossa porras 1 on vähäriskisin ja porras 3
korkeimman riskiluokan sijoitus.
VASTUUVARAUMA
Nordea Markets on Nordea Bank Norge ASA:n, Nordea Bank AB:n (publ), Nordea Pankki Suomi Oyj:n ja Nordea Bank Danmark
A/S:n Marketstoimintojen yhteinen nimi. Oheiset tiedot on tarkoitettu taustatiedoksi vastaanottajan yksinomaiseen käyttöön. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat Nordea Marketsin mielipidettä tiedotteessa mainittuna päivänä, ja niitä voidaan muuttaa ilman
erillistä ilmoitusta. Tämä asiakirja ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä, eikä sitä tulisi pitää sellaisena tai
käyttää ilman vastaanottajan omaa harkintaa. Oheisia tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa
tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Annetut tiedot eivät liity kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Ennen sijoitus- tai luotonottopäätöksen tekemistä on suositeltavaa hankkia
kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista.
Nordea Markets ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Tätä asiakirjaa ei
saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Nordea Marketsin etukäteen antamaa kirjallista lupaa.
63267_Nordea_Markets_ETN_esite_10_15.indd 11
3.11.2015 14.55
63267_Nordea_Markets_ETN_esite_10_15.indd 12
3.11.2015 14.55