Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
Indholdsfortegnelse
Side
____
Fakta om Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
1
Ledelsespåtegning
3
Den uafhængige revisors erklæringer
4
Ledelsesberetning
5
Resultat- og totalindkomstopgørelse
10
Balance
11
Egenkapitalopgørelse
13
Noter
14
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
1
Fakta om Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
Fondsmæglerselskab
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
Tuborg Havnevej 19
2900 Hellerup
Telefon: 87 46 49 60
Telefax: 87 46 49 74
Hjemmeside
Selskabets hjemmeside: www.absaloncapital.dk
Stiftelse og hjemstedskommune
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S blev stiftet den 24. juni 1994 og har Gentofte som hjemstedskommune.
Formål
Selskabets formål er at drive fondsmæglervirksomhed og dermed forbunden virksomhed i henhold til lov om
finansiel virksomhed og selskabets tilladelse fra Finanstilsynet.
Registreringsnumre
CVR-nr.: 17 89 99 96
Reg.nr. i Finanstilsynet: 1186
Bestyrelse
Advokat Steffen Ebdrup (formand)
Svanevej 1
8410 Rønde
Direktør Niels B. Thuesen
Hammersholt Byvej 40
3400 Hillerød
Civiløkonom Inge Fryland
Skovparken 88
8240 Risskov
Direktør Henry Høeg Andersen
Råhøjtoften 20
8260 Viby J
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
Fakta om Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
Direktion
Direktør Henrik Franck
Kildeåsen 17
2840 Holte
Revision
Beierholm
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Dusager 16
8200 Aarhus N
Statsaut. revisor Ivan Madsen
Statsaut. revisor Martin Rasmussen
Regnskabsår
Selskabets regnskabsår følger kalenderåret.
Bankforbindelse
Selskabet anvender flere banker i Danmark, hvoraf den primære er:
Nordea Bank Danmark A/S
Strandgade 3
1401 København K
Tilsynsmyndighed
Følgende offentlig myndighed fører tilsyn med danske finansielle virksomheder:
Finanstilsynet
Århusgade 110
2100 København Ø
Telefon: 33 55 82 82
Godkendt på fondsmæglerselskabets generalforsamling, den 10. marts 2015
Dirigent
2
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
3
Ledelsespåtegning
Bestyrelsen og direktionen har dags dato aflagt årsrapporten for regnskabsåret 2014 for Absalon Capital
Fondsmæglerselskab A/S.
Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, bekendtgørelse om finansielle
rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt udsendte vejledninger fra Finanstilsynet.
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle
stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 2014.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets
aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og selskabets finansielle stilling samt en beskrivelse af de
væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet står over for.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Hellerup, den 10. marts 2015
Direktion
Henrik Franck
direktør
Bestyrelse
Steffen Ebdrup
formand
Henry Høeg Andersen
Niels B. Thuesen
Inge Fryland
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
4
Den uafhængige revisors erklæringer
Til kapitalejerne i Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
Påtegning på årsregnskabet
Vi har revideret årsregnskabet for Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S for regnskabsåret 1. januar - 31.
december 2014, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed.
Ledelsens ansvar for årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse
med lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser
for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Revisors ansvar
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført vores
revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning samt Finanstilsynets bekendtgørelse nr. 1392 af 15. december 2014. Dette kræver, at vi overholder
etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med for opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er
uden væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen
overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne,
men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn
er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle
stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.
Udtalelse om ledelsesberetningen
Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne bagrund vor opfattelse, at
oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.
Aarhus, den 10. marts 2015
Ivan Madsen
statsautoriseret revisor
Martin Rasmussen
statsautoriseret revisor
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
5
Ledelsesberetning
Hovedaktiviteter
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S er et helejet datterselskab af Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab,
der er en del af Formuepleje koncernen. Formueplejekoncernen er en kapitalforvalter, der formidler investeringsløsninger til såvel professionelle – som private kunder – og er Danmarks største uafhængige formueforvalter med ca. 13.000 investorer og mere end 45 milliarder kroner under forvaltning.
Aktiviteterne i Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S omfatter fortrinsvis diskretionær kapitalforvaltning,
porteføljepleje samt distribution af investeringsforeninger.
Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold
Selskabet har i 2014 indgået aftale om porteføljepleje og markedsføring/distribution af 2 nye investeringsforeningsafdelinger. Dette har bidraget til en væsentlig stigning i indtjeningen og en forøgelse af den forvaltede/distribuerede formue på 24%. Den samlede formue under forvaltning/distribution udgør ultimo 2014 8,4
mia.kr.
Selskabet realiserede i 2014 et overskud efter skat på 3.940 t.kr. mod et underskud i 2013 på 8.724 t.kr..
De samlede netto rente- og gebyrindtægter inkl. kursreguleringer udgjorde 14.582 t.kr. mod 18.184 t.kr. i 2013.
Det giver en markant nedgang i selskabets indtjening på 20 %. I 2013 var der ligeledes et markant fald i indtjeningen på 21%, primært som følge af at indtjening på handel blev elimineret og rådgivningsaftaler på investeringsforeninger blev flyttet til et andet koncernselskab. Disse tiltag har fuld effekt fra 2014 og påvirker derfor
indtjeningen i negativ retning i år, selvom indtjeningen i 2. halvår er forøget, som følge af aftaler med 2 nye
investeringsforeningsafdelinger.
I 2014 udgjorde de samlede omkostninger 10.464 t.kr., hvoraf 130 t.kr. var afskrivninger på anlægsaktiver, tab
ved frasalg og udrangering af anlægsaktiver, samt andre driftsudgifter. Omkostningerne faldt med 66 % i forhold til 2013. I 2014 har omstruktureringerne foretaget i 2013 haft fuld effekt, hvilket er årsagen til de stærkt
reducerede omkostninger.
Årets resultat efter skat på 3.940 t.kr. foreslås overført til egenkapitalen. Bestyrelsen foreslår, at der ikke udbetales udbytte.
Ultimo 2014 var selskabets samlede balance 27,8 mio. kr. Aktivsammensætningen er koncentreret omkring
indestående i danske pengeinstitutter på i alt 25,0 mio. kr.
Selskabets seneste forventning til årets resultat var 1 mio.kr. Forskellen til det realiserede resultat skyldes lavere bonushensættelser ultimo året og at nyansættelser af salgspersonale er sket senere end forventet.
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
6
Kapitalforhold
Selskabets kapitalforhold afspejler koncernens ønske om at selskaberne er rigeligt kapitaldækket med henblik
på at sikre robuste rammevilkår for driften. Selskabets kapitalgrundlag er ultimo 2014 på 16.971 t.kr. Det højeste kapitalkrav udgør 7.769 t.kr. og selskabet har således en overdækning på 9.202 t.kr.
Ledelsen er til stadighed opmærksom på at sikre overholdelse af de lovregulerede kapitalkrav samt det individuelle solvensbehov, herunder grundlaget for selskabets fortsatte drift.
Det er ledelsens forventning, baseret på det udarbejdede budget for 2015, at selskabet ved egen indtjening vil
være compliant med kravene til kapital og solvens og herunder fortsat drift i mindst et år frem.
Såfremt en situation skulle opstå, hvor selskabet får behov for tilførsel af kapital til sikring af overholdelse af
kapitalkravene og fortsat drift, har selskabets modervirksomhed historisk stillet med den fornødne kapital,
hvilket ledelsen forventer fortsat vil være gældende.
Risikooplysninger
Selskabets risici bliver analyseret og vurderet i den årlige opgørelse af det tilstrækkelige kapitalgrundlag. Selskabets væsentligste risici er kreditrisiko, markedsrisiko, operationel risiko og risiko for fald i indtjeningen.
Kreditrisiko og markedsrisiko vurderes at være meget lav. Alligevel medtages de to risikokategorier i opgørelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag, da de indgår i opgørelsen af kapitalprocenten, hvor der er krav om en
kapitaldækning på 8% af den samlede risikoeksponering. Samme kapitaldækning er anvendt i opgørelsen af
det tilstrækkelige kapitalgrundlag.
Den operationelle risiko imødegås i høj grad ved procedurer og interne kontroller. Selskabet har ikke længere
tilladelse til at handle for egen regning og antallet af aftaler med investeringsforeninger om investeringsrådgivning og porteføljepleje er reduceret. Selskabets operationelle risiko vurderes derfor at være reduceret det
seneste år. Den operationelle risiko beregnes som 0,01% af den forvaltede/distribuerede formue.
Via stresstest er Selskabets følsomhed overfor fald i indtjeningen analyseret. Stresstestene omfatter både kundeafgang og kursfald i porteføljerne. Selskabets overskudsgrad er så høj at Selskabet fortsat realiserer et overskud i alle de testede scenarier. Derfor afsættes der ikke kapital til risikoen for fald i indtjening.
Selskabets tilstrækkelige kapitalgrundlag er lavere end det højeste af de 3 øvrige kapitalkrav som selskabet er
underlagt i henhold til lov om finansiel virksomhed. Det er kapitalkravet om 25% af seneste års omkostninger,
som er det højeste kapitalkrav for selskabet.
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
7
Usikkerhed ved indregning og måling
Der er ikke særlige usikkerheder forbundet med udarbejdelsen af årsrapporten, ligesom der ikke er andre
usædvanlige forhold, der kan have påvirket indregning og måling.
Videnressourcer
Væsentlige videnressourcer af særlig betydning for den fremtidige indtjening består grundlæggende af videnkompetencer hos en række centrale medarbejdere på investerings- og rådgivningsområdet, samt det administrative område. Hertil kommer naturligvis de investeringsprocesser og analysemetodikker, der anvendes i forbindelse med formueforvaltning og -rådgivning, samt administrative processer og systemer.
Forventning til fremtidig udvikling
For 2015 forventer selskabet en positiv udvikling. Formuepleje koncernen forbereder ekspansion i udlandet og
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S kommer til at stå for de udenlandske aktiviteter.
Omkostningsniveaet forventes at være stabilt og med øgede indtægter fra nye forretningsområder forventes
selskabet at realiserer et overskud på omkring 7 mio.kr. i 2015.
Forventningerne er forbundet med usikkerhed, da selskabets indtjening er variabel eftersom indtægterne er
afhængige af de forvaltede formuer. Udviklingen på de finansielle markeder har ligesom udviklingen i antal
andele i de forvaltede foreninger betydning for selskabets indtægter og dermed resultatet. Omkostningsbasen
er forholdsvis fast, om end der kan opstå behov for at selskabet afholder uforudsete omkostninger.
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Der er efter årets afslutning ikke indtruffet begivenheder, som væsentligt har påvirket selskabets finansielle
stilling.
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
8
Ledelsens andre hverv
Bestyrelsen
Steffen Ebdrup
Direktør i:
Niels B. Thuesen
Direktør i:
Inge Fryland
Direktør i:
Steffen Ebdrup Invest ApS
JUT nr. 8925 A/S
ACTN ApS
Formuepleje Holding A/S
Insalvo ApS
Paradigma ApS
Penelope ApS
Formand for bestyrelsen i:
Formand for bestyrelsen i:
Formand for bestyrelsen i:
Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab
Formuepleje Holding A/S
Octo ApS
YFN 296 ApS
Jens Richard Pedersen A/S
Selskabet af 31/12 2012 ApS
Hotel Royal Aarhus A/S
Royal Scandinavian Casino I/S
Erhvervshuset Midtjylland A/S
Lind Møbler Bramming A/S
Selskabet af 31. december 2004 A/S
Hotel La Tour A/S
Aktieselskabet CBH
De Forenede Ejendomsselskaber A/S
Trøffelgrisen A/S
Selskabet af 22. juli 1954 A/S
Copenhagen City Hostel A/S
Salling Ejendomsadministration A/S
Formuepleje Fund Management A/S
MyC4 A/S
Medlem af bestyrelsen i:
Medlem af bestyrelsen i:
Petrus A/S
Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab
Aktieselskabet Peter Mørch A/S
Silverland Funds Investment Advisory
Sticam ApS
Comittee
Morten Rahbek Internationale
First Class Trophy Trofæmontering ApS
Transporter A/S
Bedre Billigere Boliger Kvistgaard A/S
Bedre Billigere Boliger Holding A/S
A/S Holger Hansens Maskinsnedkeri
Bramming
RL af 3. oktober 1991 A/S
Selskabet af 4. oktober 1944 A/S
Marc Holding ApS
Aicon A/S
JUT nr. 8925 A/S
NN Invest A/S
MM Invest A/S
Aarhuus Stiftstidendes Fond
Inge og Asker Larsens Fond
Århus Retshjælp, selvejende institution
Aarhus Symfoniorkesters Fond af 13. april 1983
Ortopæd-Kirurgisk Forskningsfond
Grosserer, konsul N. C. Nielsens fond
Holst, Advokater Advokatpartnerselskab
Medlem af bestyrelsen i:
Formuepleje Holding A/S
Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab
Octo ApS
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
9
Ledelsens andre hverv (fortsat)
Bestyrelsen
Steffen Ebdrup
Øvrige:
Niels B. Thuesen
Øvrige:
Eget landbrug på privat adresse
Henry Høeg Andersen
Direktør i:
Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab
Inge Fryland
Øvrige:
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
10
Resultat- og totalindkomstopgørelse
Note
2014
t.kr.
2013
t.kr.
3
-4
-45
-4
-45
41.216
41.330
-26.620
-24.080
Resultatopgørelse
Renteudgifter
Netto renteindtægter
Gebyrer og provisionsindtægter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Netto rente- og gebyrindtægter
5
14.592
17.205
Kursreguleringer
4
-10
979
0
1.939
Andre driftsindtægter
Udgifter til personale og administration
6
-10.334
-30.826
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
7
-109
-193
-21
-57
4.118
-10.953
-178
2.229
3.940
-8.724
3.940
-8.724
-15.350
-6.626
-11.410
-15.350
-11.410
-15.350
-11.410
-15.350
3.940
-8.724
Anden totalindkomst
0
0
Skat af anden totalindkomst
0
0
Anden totalindkomst i alt
3.940
-8.724
Andre driftsudgifter
Resultat før skat
Skat
Årets resultat
8
Til rådighed for udlodning:
Årets resultat
Overført fra tidligere år
Der foreslås anvendt således:
Overført til næste år
Totalindkomstopgørelse
Årets resultat
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
11
Balance
Aktiver
Note
2014
t.kr.
2013
t.kr.
9
24.988
21.750
Immaterielle aktiver
10
153
236
Øvrige materielle aktiver
11
8
47
Udskudte skatteaktiver
15
466
1.554
Andre aktiver
12
1.551
5.298
Periodeafgrænsningsposter
13
646
1.079
27.812
29.964
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Aktiver i alt
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
12
Balance
Passiver
2014
t.kr.
2013
t.kr.
0
707
10.222
15.607
10.222
16.314
29.000
29.000
-11.410
-15.350
Egenkapital i alt
17.590
13.650
Passiver i alt
27.812
29.964
Note
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Andre passiver
14
Gæld i alt
Aktiekapital
16
Overført overskud eller underskud
Øvrige noter, herunder eventualforpligtelser
17-21
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
13
Egenkapitalopgørelse
Foreslået
udbytte
for regnskabsåret
t.kr.
Aktiekapital
t.kr.
Overført
resultat
t.kr.
23.000
-6.626
0
16.374
Årets resultat
0
-8.724
0
-8.724
Anden totalindkomst
0
0
0
0
Årets totalindkomst
23.000
-8.724
0
-8.724
6.000
0
0
6.000
Egenkapital 31.12.2013
29.000
-15.350
0
13.650
Egenkapital 01.01.2014
29.000
-15.350
0
13.650
Årets resultat
0
3.940
0
3.940
Anden totalindkomst
0
0
0
0
Årets totalindkomst
29.000
3.940
0
3.940
0
0
0
0
29.000
-11.410
0
17.590
Egenkapital 01.01.2013
Kapitaltilførsler eller -nedsættelser
Kapitaltilførsler eller -nedsættelser
Egenkapital 31.12.2014
I alt
t.kr.
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
Noter
Noteoversigt
1.
Anvendt regnskabspraksis
2.
Femårsoversigt
3.
Renteudgifter
4.
Kursreguleringer
5.
Nettorente- og gebyrindtægter og kursreguleringer fordelt på aktivitetsområder
6.
Udgifter til personale og administration
7.
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver
8.
Skat
9.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
10.
Immaterielle aktiver
11.
Øvrige materielle aktiver
12.
Andre aktiver
13.
Periodeafgrænsningsposter
14.
Andre passiver
15.
Hensættelser til udskudt skat
16.
Aktiekapital
17.
Revisionshonorar
18.
Kapitalforhold og solvens
19.
Nærtstående parter og ejerforhold
20.
Eventualforpligtelser
21.
Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici
14
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
15
Noter
1. Anvendt regnskabspraksis
Årsregnskabet er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt udsendte vejledninger fra Finanstilsynet.
Regnskabspraksis er uændret i forhold til tidligere år.
Årsregnskabet præsenteres i danske kroner og afrundes til nærmeste 1.000 kr.
Generelt om indregning og måling
I resultatopgørelsen indregnes indtægter, i takt med at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af
finansielle aktier og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger.
Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og
aktivets værdi kan måles pålideligt.
Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet,
og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.
Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser
som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.
Resultatopgørelsen
Renter, gebyrer og provisioner
Renter, gebyrer og provisionsindtægter er periodiseret inden for regnskabsåret.
Udgifter til personale og administration
Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv. til fondsmæglerselskabets personale. Omkostninger til ydelser og goder til ansatte indregnes i takt med de ansattes præstation af de
arbejdsydelser, der giver ret til de pågældende ydelser og goder.
Andre driftsindtægter
Andre driftsindtægter indeholder indtægter af sekundær karakter i forhold til fondsmæglerselskabets aktiviteter.
Skat
Årets skat indregnes i resultatet med den del, der kan henføres til årets resultat, og i anden totalindkomst eller
direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer henholdsvis i anden totalindkomst og
direkte på egenkapitalen.
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
16
Noter
1. Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
Balancen
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter måles til dagsværdi.
Immaterielle anlægsaktiver
Immaterielle anlægsaktiver måles til anskaffelsessum med fradrag af lineære afskrivninger beregnet i forhold
til aktivernes forventede levetid. I anskaffelsesprisen er medtaget omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen
indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug.
Software afskrives over
3 år
Øvrige materielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver måles til anskaffelsessum med fradrag af lineære afskrivninger beregnet i forhold til
aktivernes forventede levetid. Aktiver med anskaffelsessum under kr. 25.000 udgiftsføres.
Inventar mv. afskrives over
3-5 år
Andre aktiver
Andre aktiver omfatter tilgodehavender fra kunder, koncernmellemværender og deposita i forbindelse med
indgåelse af lejemål. Andre aktiver optages til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel
værdi.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter omfatter indtægter/omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsperioder.
Skyldig skat og udskudt skat
Aktuelle skatteforpligtelser eller tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets
skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte aconto skatter.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være
gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Udskudt skat beregnes af alle midlertidige
forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier.
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
17
Noter
1. Anvendt regnskabspraksis (fortsat)
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes
i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver til modregning i fremtidige positive skattepligtige indkomster. Det vurderes på hver balancedag, om det er sandsynligt, at der i fremtiden vil blive frembragt tilstrækkelig skattepligtig indkomst til, at det udskudte skatteaktiv vil kunne udnyttes.
Selskabet er sambeskattet med Formuepleje Holding A/S, Selskabet af 7/4 2011 A/S (tidligere Formuepleje
Management A/S), Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab A/S og Formuepleje Fund Management A/S.
Andre passiver
Gældsforpligtelser, som omfatter gæld til kreditorer mv., måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis
svarer til dagsværdien.
Egenkapital
Foreslået udbytte
Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapitalen.
Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen.
Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen,
måles til balancedagens valutakurs. Forskelle mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen.
Hoved- og nøgletal
Hoved- og nøgletal er opstillet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens krav herom samt i henhold
til Den Danske Finansanalytikerforenings vejledninger.
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
18
Noter
2. Femårsoversigt
2014
t.kr.
_______
2013
t.kr.
_______
2012
t.kr.
_______
2011
t.kr.
_______
2010
t.kr.
_______
14.592
17.205
22.316
21.444
30.620
-10
979
809
-672
-262
-10.334
-30.826
-32.460
-36.217
-44.696
3.940
-8.724
-5.589
-18.791
-218
Egenkapital
17.590
13.650
16.374
21.963
29.754
Aktiver i alt
27.812
29.964
36.912
39.815
49.467
Hoved- og nøgletal
Resultatopgørelse
Netto rente- og gebyrindtægter
Kursreguleringer
Udgifter til personale og administration
Årets resultat
Balance
Nøgletal
Kapitalgrundlag i forhold til minimumskapitalkrav
218,4
144,6
179,1
191,9
194,0
Kapitalprocent*
17,5
17,0
19,7
140,5
226,3
Kernekapitalprocent*
17,5
17,0
19,7
140,5
226,3
Egenkapitalforrentning før skat
26,4
-73,0
-38,2
-49,6
-0,9
Egenkapitalforrentning efter skat
25,2
-58,1
-29,2
-72,7
-0,7
Indtjening pr. omkostningskrone
1,39
0,65
0,78
0,65
0,99
* Med virkning fra 1. januar 2014 er nye kapitaldækningsregler trådt i kraft. Det har medført ændringer i metoden for opgørelse af nøgletallene solvensprocent og kernekapitalprocent. Nøgletallet solvensprocent er afløst
af nøgletallet kapitalprocent.
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
19
Noter
2014
t.kr.
2013
t.kr.
Kreditinstitutter og centralbanker
0
-17
Medarbejderobligationer
0
-28
Øvrige renteudgifter
-4
0
Renteudgifter i alt
-4
-45
Obligationer
0
0
Aktier mv.
0
347
Valuta
-10
632
Kursreguleringer i alt
-10
979
3. Renteudgifter
4. Kursreguleringer
5. Nettorente- og gebyrindtægter og kursreguleringer fordelt på aktivitetsområder
Selskabet har ikke fordelt nettorente- og gebyrindtægter på aktivitetsområder. Det er vurderet, at der ikke er
væsentlige afvigelser mellem selskabets aktiviteter og geografiske områder, og der afgives derfor ikke segmentoplysninger.
2014
t.kr.
2013
t.kr.
-5.082
-14.170
-660
-1.249
-71
-93
-561
-1.714
-3.960
-13.600
-10.334
-30.826
6. Udgifter til personale og administration
Løn
Pension
Andre udgifter til social sikring
Afgifter beregnet på grundlag af personaleantallet eller lønsummen
Øvrige administrationsudgifter
Udgifter til personale og administration i alt
Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede udgjorde 7,2 mod 13,4 sidste år.
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
20
Noter
2014
t.kr.
2013
t.kr.
Direktør Henrik Franck (tiltrådt 1. juni 2014)
334
0
Tidligere direktør Søren Rytoft (fratrådt 1. juni 2014)
888
2.685
0
0
11
810
1.233
3.495
50
50
0
0
25
25
Bestyrelsesmedlem Henrik Franck (fratrådt 1. juni 2014)
0
0
Bestyrelsesmedlem Henry Høeg Andersen (tiltrådt 24. oktober 2013)
0
0
75
75
6. Udgifter til personale og administration (fortsat)
Samlet vederlag til medlemmer af bestyrelsen og direktionen (t.kr.).
Direktionen
Fast vederlag
Variabelt vederlag
Direktør Henrik Franck (tiltrådt 1. juni 2014)
Tidligere direktør Søren Rytoft (fratrådt 1. juni 2014)
Vederlag til direktionen i alt
Bestyrelsen
Fast vederlag
Bestyrelsesformand Steffen Ebdrup (tiltrådt 5. juli 2013)
Bestyrelsesmedlem Niels B. Thuesen (tiltrådt 5. juli 2013)
Bestyrelsesmedlem Inge Fryland (tiltrådt 5. juli 2013)
Vederlag til bestyrelsen i alt
Antal bestyrelsesmedlemmer
* Ny bestyrelse tiltrådte 5. juli 2013 i forbindelse med ejerskiftet.
4
5*
Der er ikke indgået pensionsforpligtelser med ledelsen eller øvrige ansatte.
Øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen
Fast vederlag
1.938
_______
0
_______
Variabelt vederlag
260
_______
0
_______
Vederlag til øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen i alt
2.197
_______
0
_______
Antal øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen i selskabet
10
_______
0
_______
Direktion
0
_______
0
_______
Bestyrelse
0
_______
0
_______
Særlige incitamentsprogrammer
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
21
Noter
2014
t.kr.
2013
t.kr.
6. Udgifter til personale og administration (fortsat)
Oplysninger iht. Lov om Finansiel Virksomhed §77d, stk. 3:
Samlet vederlag optjent som medlem af direktion eller bestyrelse i koncernen
Direktør Henrik Franck (tiltrådt 1. juni 2014)
334
Tidligere direktør Søren Rytoft (fratrådt 1. juni 2014)
899
Bestyrelsesformand Steffen Ebdrup (tiltrådt 5. juli 2013)
300
Bestyrelsesmedlem Niels B. Thuesen (tiltrådt 5. juli 2013)
Bestyrelsesmedlem Inge Fryland (tiltrådt 5. juli 2013)
Bestyrelsesmedlem Henry Høeg (tiltrådt 24. oktober 2013)
3.638
200
2.010
7. Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Afskrivning på ombygning på lejede lokaler og installationer
0
-82
Afskrivninger på maskiner og inventar
-26
-97
Software
-83
-14
-109
-193
0
675
-1.063
1.554
Regulering af udskudt skat tidligere år
883
0
Nedsættelse af selskabsskattesatsen
-25
0
27
0
-178
2.229
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver i alt
8. Skat
Beregnet skat af årets indkomst
Ændring i udskudt skat
Efterregulering af tidligere års beregnet skat
Skat af årets resultat i alt
Effektiv skatteprocent
Aktuel skatteprocent
24,50
25,00
-21,44
-0,18
Udnyttet ikke-indregnet skatteaktiv
1,11
0,00
Skatteprocent ved permanente afvigelser
0,19
-4,47
-0,66
0,00
Regulering som følge af ændring i skatteprocent
0,61
0,00
Effektiv skatteprocent
4,31
20,35
Regulering af udskudt skat tidligere år
Regulering af aktuel skat tidligere år
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
22
Noter
2014
t.kr.
2013
t.kr.
Anfordringstilgodehavender hos kreditinstitutter
24.988
21.750
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
24.988
21.750
895
0
-645
1.978
250
-1.333
250
895
-659
-83
645
-1.978
-14
1.333
Af- og nedskrivninger ultimo
-97
-659
Bogført beholdning ultimo
153
236
881
9
-292
2.842
0
-1.961
598
881
Af- og nedskrivninger primo
Årets afskrivninger
Årets tilbageførte af- og nedskrivninger
-834
-26
270
-2.542
-179
1.887
Af- og nedskrivninger ultimo
-590
-834
8
47
0
779
Øvrige tilgodehavender
1.551
4.519
Andre aktiver i alt
1.551
5.298
9. Tilgodehavender hos kreditinstitutter
10. Immaterielle aktiver
Kostpris primo
Tilgang i årets løb
Afgang i årets løb
Kostpris ultimo
Af- og nedskrivninger primo
Årets afskrivninger
Årets tilbageførte af- og nedskrivninger
11. Øvrige materielle aktiver
Kostpris primo
Tilgang i årets løb
Afgang i årets løb
Kostpris ultimo
Bogført beholdning ultimo
12. Andre aktiver
Deposita
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
23
Noter
2014
t.kr.
2013
t.kr.
Periodiserede omkostninger mv.
646
1.079
Periodeafgrænsningsposter i alt
646
1.079
Anden gæld
10.222
15.607
Andre passiver i alt
10.222
15.607
Immaterielle anlægsaktiver
-35
-57
Materielle anlægsaktiver
119
161
Kortfristet gæld
382
564
8.364
10.587
-8.364
-9.701
466
1.554
A-aktiernes antal i 290.000 stk. 100 kr.
29.000
29.000
Aktiekapital i alt
29.000
29.000
446
78
63
0
Skatterådgivning
0
0
Andre ydelser
0
0
509
78
13. Periodeafgrænsningsposter
14. Andre passiver
15. Hensættelser til udskudt skat
Grundlaget for den udskudte skat fordeler sig således:
Skattemæssigt underskud
Nedskrivning af udskudt skat
Hensættelser til udskudt skat i alt
16. Aktiekapital
Aktiekapitalen er ikke opdelt i A- og B-aktier
17. Revisionshonorar
Revisionshonorar
Lovpligtig revision af årsregnskabet
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed
Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomheder,
der udfører den lovpligtige revision
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
24
Noter
2014
t.kr.
2013
t.kr.
17.590
13.650
Immaterielle aktiver
-153
-236
Skatteaktiver
-466
-1.554
Egentlig kernekapital
16.971
11.860
Kernekapital
16.971
11.860
0
0
16.971
11.860
7.243
10.169
723
662
0
59.096
Yderligere risikoeksponering som følge af faste omkostninger*
89.147
0
Risikoeksponering i alt
97.113
69.927
18. Kapitalforhold og solvens
Kapitalsammensætning
Egenkapital
Fradrag:
Supplerende kapital
Kapitalgrundlag
Risikoeksponering
Kreditrisiko
Markedsrisiko
Operationel risiko
* Med virkning fra 1. januar 2014 er nye kapitaldækningsregler trådt i kraft. Det har medført ændringer i metoden for opgørelse af den samlede risikoeksponering.
Nøgletal
Egentlig kernekapitalprocent
17,5
17,0
Kernekapitalprocent
17,5
17,0
Kapitalprocent
17,5
17,0
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
25
Noter
19. Nærtstående parter og ejerforhold
Bestemmende indflydelse
Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab, Aarhus, Hovedaktionær
Øvrige nærtstående parter
Der har i regnskabsåret været følgende transaktioner mellem fondsmægleselskabet og nærtstående parter:
Navn
Grundlag for indflydelse
Steffen Ebdrup
Bestyrelsesformand
Inge Fryland
Bestyrelsesmedlem
Niels B. Thuesen
Bestyrelsesmedlem
Henry Høeg Andersen
Bestyrelsesmedlem
Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab
Modervirksomhed
Formuepleje Management A/S
Tilknyttet virksomhed
Formuepleje Fund Management A/S
Tilknyttet virksomhed
Transaktioner
De koncerninterne transaktioner dækker fordeling af fællesomkostninger samt eventuelle mellemværender
vedrørende sambeskatning.
Ejerforhold
Selskabet er 100% ejet af Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab, Værkmestergade 25, Aarhus C.
Koncernen, hvori selskabet indgår:
Formuepleje Holding A/S, Værkmestergade 25, 8000 Aarhus C.
Modervirksomhedens officielle koncernregnskab kan rekvireres på dette selskabs adresse.
Tidligere nærtstående parter
Navn
Grundlag for indflydelse
CPH Capital Fondsmæglerselskab A/S
Tilknyttet virksomhed
Transaktioner
CPH Capital Fondsmæglerselskab A/S var en del af Formuepleje koncernen indtil 20. juni 2014. I denne periode har der været enkelte transaktioner som dækker fordeling af fællesomkostninger.
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
26
Noter
2014
t.kr.
2013
t.kr.
Indeståelse over for Garantifonden for Indskydere og Investorer
81
96
I alt
81
96
20. Eventualforpligtelser
Garantier mv.
Selskabet indgår i en dansk sambeskatning. Selskabet hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler
herom fra og med regnskabsåret 2013 med de øvrige sambeskattede selskaber for den samlede selskabsskat og
eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter fra de sambeskattede selskaber.
21. Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici
Selskabet er eksponeret over for forskellige typer af risici.
De overordnede mål og rammer for selskabets risikostyring fastlægges af bestyrelsen. Direktionen har det daglige ansvar for overholdelse af disse og rapporterer løbende herom til bestyrelsen.
Selskabets risici bliver analyseret og vurderet i den årlige opgørelse af det tilstrækkelige kapitalgrundlag. Selskabets væsentligste risici er kreditrisiko, markedsrisiko, operationel risiko og risiko for fald i indtjeningen.
Kreditrisiko
Risikostyringspolitikker er tilrettelagt med henblik på at sikre, at engagementer med kreditinstitutter ligger
inden for de af bestyrelen vedtagne rammer. Opgørelse, overvågning og rapportering af kreditrisiko sker på
månedlig basis.
Markedsrisiko
Selskabets har kun markedsrisiko på valuta og kun i meget begrænset omfang, da der kun er ganske få balanceposter i anden valuta end danske kroner. Opgørelse, overvågning og rapportering af kreditrisiko sker på månedlig basis.
Operationel risiko
For at imødegå operationel risiko har selskabet udarbejdet politikker, interne kontroller og procedurer som skal
minimere risikoen for at en operationel risiko realiseres.
For øvrige oplysninger om de enkelte risici henvises til ledelsesberetningens afsnit om risikooplysninger.
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S
27