Noter - Velkommen til Absalon Capital
Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S Indholdsfortegnelse Side ____ Fakta om Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 1 Ledelsespåtegning 3 Den uafhængige revisors erklæringer 4 Ledelsesberetning 5 Resultat- og totalindkomstopgørelse 10 Balance 11 Egenkapitalopgørelse 13 Noter 14 Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 1 Fakta om Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S Fondsmæglerselskab Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S Tuborg Havnevej 19 2900 Hellerup Telefon: 87 46 49 60 Telefax: 87 46 49 74 Hjemmeside Selskabets hjemmeside: www.absaloncapital.dk Stiftelse og hjemstedskommune Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S blev stiftet den 24. juni 1994 og har Gentofte som hjemstedskommune. Formål Selskabets formål er at drive fondsmæglervirksomhed og dermed forbunden virksomhed i henhold til lov om finansiel virksomhed og selskabets tilladelse fra Finanstilsynet. Registreringsnumre CVR-nr.: 17 89 99 96 Reg.nr. i Finanstilsynet: 1186 Bestyrelse Advokat Steffen Ebdrup (formand) Svanevej 1 8410 Rønde Direktør Niels B. Thuesen Hammersholt Byvej 40 3400 Hillerød Civiløkonom Inge Fryland Skovparken 88 8240 Risskov Direktør Henry Høeg Andersen Råhøjtoften 20 8260 Viby J Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S Fakta om Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S Direktion Direktør Henrik Franck Kildeåsen 17 2840 Holte Revision Beierholm Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Dusager 16 8200 Aarhus N Statsaut. revisor Ivan Madsen Statsaut. revisor Martin Rasmussen Regnskabsår Selskabets regnskabsår følger kalenderåret. Bankforbindelse Selskabet anvender flere banker i Danmark, hvoraf den primære er: Nordea Bank Danmark A/S Strandgade 3 1401 København K Tilsynsmyndighed Følgende offentlig myndighed fører tilsyn med danske finansielle virksomheder: Finanstilsynet Århusgade 110 2100 København Ø Telefon: 33 55 82 82 Godkendt på fondsmæglerselskabets generalforsamling, den 10. marts 2015 Dirigent 2 Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 3 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato aflagt årsrapporten for regnskabsåret 2014 for Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt udsendte vejledninger fra Finanstilsynet. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 2014. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og selskabets finansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet står over for. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Hellerup, den 10. marts 2015 Direktion Henrik Franck direktør Bestyrelse Steffen Ebdrup formand Henry Høeg Andersen Niels B. Thuesen Inge Fryland Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 4 Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejerne i Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning samt Finanstilsynets bekendtgørelse nr. 1392 af 15. december 2014. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med for opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for selskabets udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af selskabets interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2014 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne bagrund vor opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Aarhus, den 10. marts 2015 Ivan Madsen statsautoriseret revisor Martin Rasmussen statsautoriseret revisor Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 5 Ledelsesberetning Hovedaktiviteter Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S er et helejet datterselskab af Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab, der er en del af Formuepleje koncernen. Formueplejekoncernen er en kapitalforvalter, der formidler investeringsløsninger til såvel professionelle – som private kunder – og er Danmarks største uafhængige formueforvalter med ca. 13.000 investorer og mere end 45 milliarder kroner under forvaltning. Aktiviteterne i Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S omfatter fortrinsvis diskretionær kapitalforvaltning, porteføljepleje samt distribution af investeringsforeninger. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Selskabet har i 2014 indgået aftale om porteføljepleje og markedsføring/distribution af 2 nye investeringsforeningsafdelinger. Dette har bidraget til en væsentlig stigning i indtjeningen og en forøgelse af den forvaltede/distribuerede formue på 24%. Den samlede formue under forvaltning/distribution udgør ultimo 2014 8,4 mia.kr. Selskabet realiserede i 2014 et overskud efter skat på 3.940 t.kr. mod et underskud i 2013 på 8.724 t.kr.. De samlede netto rente- og gebyrindtægter inkl. kursreguleringer udgjorde 14.582 t.kr. mod 18.184 t.kr. i 2013. Det giver en markant nedgang i selskabets indtjening på 20 %. I 2013 var der ligeledes et markant fald i indtjeningen på 21%, primært som følge af at indtjening på handel blev elimineret og rådgivningsaftaler på investeringsforeninger blev flyttet til et andet koncernselskab. Disse tiltag har fuld effekt fra 2014 og påvirker derfor indtjeningen i negativ retning i år, selvom indtjeningen i 2. halvår er forøget, som følge af aftaler med 2 nye investeringsforeningsafdelinger. I 2014 udgjorde de samlede omkostninger 10.464 t.kr., hvoraf 130 t.kr. var afskrivninger på anlægsaktiver, tab ved frasalg og udrangering af anlægsaktiver, samt andre driftsudgifter. Omkostningerne faldt med 66 % i forhold til 2013. I 2014 har omstruktureringerne foretaget i 2013 haft fuld effekt, hvilket er årsagen til de stærkt reducerede omkostninger. Årets resultat efter skat på 3.940 t.kr. foreslås overført til egenkapitalen. Bestyrelsen foreslår, at der ikke udbetales udbytte. Ultimo 2014 var selskabets samlede balance 27,8 mio. kr. Aktivsammensætningen er koncentreret omkring indestående i danske pengeinstitutter på i alt 25,0 mio. kr. Selskabets seneste forventning til årets resultat var 1 mio.kr. Forskellen til det realiserede resultat skyldes lavere bonushensættelser ultimo året og at nyansættelser af salgspersonale er sket senere end forventet. Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 6 Kapitalforhold Selskabets kapitalforhold afspejler koncernens ønske om at selskaberne er rigeligt kapitaldækket med henblik på at sikre robuste rammevilkår for driften. Selskabets kapitalgrundlag er ultimo 2014 på 16.971 t.kr. Det højeste kapitalkrav udgør 7.769 t.kr. og selskabet har således en overdækning på 9.202 t.kr. Ledelsen er til stadighed opmærksom på at sikre overholdelse af de lovregulerede kapitalkrav samt det individuelle solvensbehov, herunder grundlaget for selskabets fortsatte drift. Det er ledelsens forventning, baseret på det udarbejdede budget for 2015, at selskabet ved egen indtjening vil være compliant med kravene til kapital og solvens og herunder fortsat drift i mindst et år frem. Såfremt en situation skulle opstå, hvor selskabet får behov for tilførsel af kapital til sikring af overholdelse af kapitalkravene og fortsat drift, har selskabets modervirksomhed historisk stillet med den fornødne kapital, hvilket ledelsen forventer fortsat vil være gældende. Risikooplysninger Selskabets risici bliver analyseret og vurderet i den årlige opgørelse af det tilstrækkelige kapitalgrundlag. Selskabets væsentligste risici er kreditrisiko, markedsrisiko, operationel risiko og risiko for fald i indtjeningen. Kreditrisiko og markedsrisiko vurderes at være meget lav. Alligevel medtages de to risikokategorier i opgørelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag, da de indgår i opgørelsen af kapitalprocenten, hvor der er krav om en kapitaldækning på 8% af den samlede risikoeksponering. Samme kapitaldækning er anvendt i opgørelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag. Den operationelle risiko imødegås i høj grad ved procedurer og interne kontroller. Selskabet har ikke længere tilladelse til at handle for egen regning og antallet af aftaler med investeringsforeninger om investeringsrådgivning og porteføljepleje er reduceret. Selskabets operationelle risiko vurderes derfor at være reduceret det seneste år. Den operationelle risiko beregnes som 0,01% af den forvaltede/distribuerede formue. Via stresstest er Selskabets følsomhed overfor fald i indtjeningen analyseret. Stresstestene omfatter både kundeafgang og kursfald i porteføljerne. Selskabets overskudsgrad er så høj at Selskabet fortsat realiserer et overskud i alle de testede scenarier. Derfor afsættes der ikke kapital til risikoen for fald i indtjening. Selskabets tilstrækkelige kapitalgrundlag er lavere end det højeste af de 3 øvrige kapitalkrav som selskabet er underlagt i henhold til lov om finansiel virksomhed. Det er kapitalkravet om 25% af seneste års omkostninger, som er det højeste kapitalkrav for selskabet. Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 7 Usikkerhed ved indregning og måling Der er ikke særlige usikkerheder forbundet med udarbejdelsen af årsrapporten, ligesom der ikke er andre usædvanlige forhold, der kan have påvirket indregning og måling. Videnressourcer Væsentlige videnressourcer af særlig betydning for den fremtidige indtjening består grundlæggende af videnkompetencer hos en række centrale medarbejdere på investerings- og rådgivningsområdet, samt det administrative område. Hertil kommer naturligvis de investeringsprocesser og analysemetodikker, der anvendes i forbindelse med formueforvaltning og -rådgivning, samt administrative processer og systemer. Forventning til fremtidig udvikling For 2015 forventer selskabet en positiv udvikling. Formuepleje koncernen forbereder ekspansion i udlandet og Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S kommer til at stå for de udenlandske aktiviteter. Omkostningsniveaet forventes at være stabilt og med øgede indtægter fra nye forretningsområder forventes selskabet at realiserer et overskud på omkring 7 mio.kr. i 2015. Forventningerne er forbundet med usikkerhed, da selskabets indtjening er variabel eftersom indtægterne er afhængige af de forvaltede formuer. Udviklingen på de finansielle markeder har ligesom udviklingen i antal andele i de forvaltede foreninger betydning for selskabets indtægter og dermed resultatet. Omkostningsbasen er forholdsvis fast, om end der kan opstå behov for at selskabet afholder uforudsete omkostninger. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Der er efter årets afslutning ikke indtruffet begivenheder, som væsentligt har påvirket selskabets finansielle stilling. Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 8 Ledelsens andre hverv Bestyrelsen Steffen Ebdrup Direktør i: Niels B. Thuesen Direktør i: Inge Fryland Direktør i: Steffen Ebdrup Invest ApS JUT nr. 8925 A/S ACTN ApS Formuepleje Holding A/S Insalvo ApS Paradigma ApS Penelope ApS Formand for bestyrelsen i: Formand for bestyrelsen i: Formand for bestyrelsen i: Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab Formuepleje Holding A/S Octo ApS YFN 296 ApS Jens Richard Pedersen A/S Selskabet af 31/12 2012 ApS Hotel Royal Aarhus A/S Royal Scandinavian Casino I/S Erhvervshuset Midtjylland A/S Lind Møbler Bramming A/S Selskabet af 31. december 2004 A/S Hotel La Tour A/S Aktieselskabet CBH De Forenede Ejendomsselskaber A/S Trøffelgrisen A/S Selskabet af 22. juli 1954 A/S Copenhagen City Hostel A/S Salling Ejendomsadministration A/S Formuepleje Fund Management A/S MyC4 A/S Medlem af bestyrelsen i: Medlem af bestyrelsen i: Petrus A/S Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab Aktieselskabet Peter Mørch A/S Silverland Funds Investment Advisory Sticam ApS Comittee Morten Rahbek Internationale First Class Trophy Trofæmontering ApS Transporter A/S Bedre Billigere Boliger Kvistgaard A/S Bedre Billigere Boliger Holding A/S A/S Holger Hansens Maskinsnedkeri Bramming RL af 3. oktober 1991 A/S Selskabet af 4. oktober 1944 A/S Marc Holding ApS Aicon A/S JUT nr. 8925 A/S NN Invest A/S MM Invest A/S Aarhuus Stiftstidendes Fond Inge og Asker Larsens Fond Århus Retshjælp, selvejende institution Aarhus Symfoniorkesters Fond af 13. april 1983 Ortopæd-Kirurgisk Forskningsfond Grosserer, konsul N. C. Nielsens fond Holst, Advokater Advokatpartnerselskab Medlem af bestyrelsen i: Formuepleje Holding A/S Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab Octo ApS Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 9 Ledelsens andre hverv (fortsat) Bestyrelsen Steffen Ebdrup Øvrige: Niels B. Thuesen Øvrige: Eget landbrug på privat adresse Henry Høeg Andersen Direktør i: Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab Inge Fryland Øvrige: Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 10 Resultat- og totalindkomstopgørelse Note 2014 t.kr. 2013 t.kr. 3 -4 -45 -4 -45 41.216 41.330 -26.620 -24.080 Resultatopgørelse Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter 5 14.592 17.205 Kursreguleringer 4 -10 979 0 1.939 Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration 6 -10.334 -30.826 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 7 -109 -193 -21 -57 4.118 -10.953 -178 2.229 3.940 -8.724 3.940 -8.724 -15.350 -6.626 -11.410 -15.350 -11.410 -15.350 -11.410 -15.350 3.940 -8.724 Anden totalindkomst 0 0 Skat af anden totalindkomst 0 0 Anden totalindkomst i alt 3.940 -8.724 Andre driftsudgifter Resultat før skat Skat Årets resultat 8 Til rådighed for udlodning: Årets resultat Overført fra tidligere år Der foreslås anvendt således: Overført til næste år Totalindkomstopgørelse Årets resultat Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 11 Balance Aktiver Note 2014 t.kr. 2013 t.kr. 9 24.988 21.750 Immaterielle aktiver 10 153 236 Øvrige materielle aktiver 11 8 47 Udskudte skatteaktiver 15 466 1.554 Andre aktiver 12 1.551 5.298 Periodeafgrænsningsposter 13 646 1.079 27.812 29.964 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Aktiver i alt Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 12 Balance Passiver 2014 t.kr. 2013 t.kr. 0 707 10.222 15.607 10.222 16.314 29.000 29.000 -11.410 -15.350 Egenkapital i alt 17.590 13.650 Passiver i alt 27.812 29.964 Note Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Andre passiver 14 Gæld i alt Aktiekapital 16 Overført overskud eller underskud Øvrige noter, herunder eventualforpligtelser 17-21 Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 13 Egenkapitalopgørelse Foreslået udbytte for regnskabsåret t.kr. Aktiekapital t.kr. Overført resultat t.kr. 23.000 -6.626 0 16.374 Årets resultat 0 -8.724 0 -8.724 Anden totalindkomst 0 0 0 0 Årets totalindkomst 23.000 -8.724 0 -8.724 6.000 0 0 6.000 Egenkapital 31.12.2013 29.000 -15.350 0 13.650 Egenkapital 01.01.2014 29.000 -15.350 0 13.650 Årets resultat 0 3.940 0 3.940 Anden totalindkomst 0 0 0 0 Årets totalindkomst 29.000 3.940 0 3.940 0 0 0 0 29.000 -11.410 0 17.590 Egenkapital 01.01.2013 Kapitaltilførsler eller -nedsættelser Kapitaltilførsler eller -nedsættelser Egenkapital 31.12.2014 I alt t.kr. Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S Noter Noteoversigt 1. Anvendt regnskabspraksis 2. Femårsoversigt 3. Renteudgifter 4. Kursreguleringer 5. Nettorente- og gebyrindtægter og kursreguleringer fordelt på aktivitetsområder 6. Udgifter til personale og administration 7. Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver 8. Skat 9. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 10. Immaterielle aktiver 11. Øvrige materielle aktiver 12. Andre aktiver 13. Periodeafgrænsningsposter 14. Andre passiver 15. Hensættelser til udskudt skat 16. Aktiekapital 17. Revisionshonorar 18. Kapitalforhold og solvens 19. Nærtstående parter og ejerforhold 20. Eventualforpligtelser 21. Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici 14 Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 15 Noter 1. Anvendt regnskabspraksis Årsregnskabet er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt udsendte vejledninger fra Finanstilsynet. Regnskabspraksis er uændret i forhold til tidligere år. Årsregnskabet præsenteres i danske kroner og afrundes til nærmeste 1.000 kr. Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter, i takt med at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktier og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Resultatopgørelsen Renter, gebyrer og provisioner Renter, gebyrer og provisionsindtægter er periodiseret inden for regnskabsåret. Udgifter til personale og administration Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv. til fondsmæglerselskabets personale. Omkostninger til ydelser og goder til ansatte indregnes i takt med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der giver ret til de pågældende ydelser og goder. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder indtægter af sekundær karakter i forhold til fondsmæglerselskabets aktiviteter. Skat Årets skat indregnes i resultatet med den del, der kan henføres til årets resultat, og i anden totalindkomst eller direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer henholdsvis i anden totalindkomst og direkte på egenkapitalen. Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 16 Noter 1. Anvendt regnskabspraksis (fortsat) Balancen Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter måles til dagsværdi. Immaterielle anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver måles til anskaffelsessum med fradrag af lineære afskrivninger beregnet i forhold til aktivernes forventede levetid. I anskaffelsesprisen er medtaget omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Software afskrives over 3 år Øvrige materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til anskaffelsessum med fradrag af lineære afskrivninger beregnet i forhold til aktivernes forventede levetid. Aktiver med anskaffelsessum under kr. 25.000 udgiftsføres. Inventar mv. afskrives over 3-5 år Andre aktiver Andre aktiver omfatter tilgodehavender fra kunder, koncernmellemværender og deposita i forbindelse med indgåelse af lejemål. Andre aktiver optages til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til nominel værdi. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter omfatter indtægter/omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsperioder. Skyldig skat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser eller tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt betalte aconto skatter. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Udskudt skat beregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier. Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 17 Noter 1. Anvendt regnskabspraksis (fortsat) Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver til modregning i fremtidige positive skattepligtige indkomster. Det vurderes på hver balancedag, om det er sandsynligt, at der i fremtiden vil blive frembragt tilstrækkelig skattepligtig indkomst til, at det udskudte skatteaktiv vil kunne udnyttes. Selskabet er sambeskattet med Formuepleje Holding A/S, Selskabet af 7/4 2011 A/S (tidligere Formuepleje Management A/S), Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab A/S og Formuepleje Fund Management A/S. Andre passiver Gældsforpligtelser, som omfatter gæld til kreditorer mv., måles til amortiseret kostpris, hvilket sædvanligvis svarer til dagsværdien. Egenkapital Foreslået udbytte Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapitalen. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, måles til balancedagens valutakurs. Forskelle mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen. Hoved- og nøgletal Hoved- og nøgletal er opstillet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens krav herom samt i henhold til Den Danske Finansanalytikerforenings vejledninger. Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 18 Noter 2. Femårsoversigt 2014 t.kr. _______ 2013 t.kr. _______ 2012 t.kr. _______ 2011 t.kr. _______ 2010 t.kr. _______ 14.592 17.205 22.316 21.444 30.620 -10 979 809 -672 -262 -10.334 -30.826 -32.460 -36.217 -44.696 3.940 -8.724 -5.589 -18.791 -218 Egenkapital 17.590 13.650 16.374 21.963 29.754 Aktiver i alt 27.812 29.964 36.912 39.815 49.467 Hoved- og nøgletal Resultatopgørelse Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Årets resultat Balance Nøgletal Kapitalgrundlag i forhold til minimumskapitalkrav 218,4 144,6 179,1 191,9 194,0 Kapitalprocent* 17,5 17,0 19,7 140,5 226,3 Kernekapitalprocent* 17,5 17,0 19,7 140,5 226,3 Egenkapitalforrentning før skat 26,4 -73,0 -38,2 -49,6 -0,9 Egenkapitalforrentning efter skat 25,2 -58,1 -29,2 -72,7 -0,7 Indtjening pr. omkostningskrone 1,39 0,65 0,78 0,65 0,99 * Med virkning fra 1. januar 2014 er nye kapitaldækningsregler trådt i kraft. Det har medført ændringer i metoden for opgørelse af nøgletallene solvensprocent og kernekapitalprocent. Nøgletallet solvensprocent er afløst af nøgletallet kapitalprocent. Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 19 Noter 2014 t.kr. 2013 t.kr. Kreditinstitutter og centralbanker 0 -17 Medarbejderobligationer 0 -28 Øvrige renteudgifter -4 0 Renteudgifter i alt -4 -45 Obligationer 0 0 Aktier mv. 0 347 Valuta -10 632 Kursreguleringer i alt -10 979 3. Renteudgifter 4. Kursreguleringer 5. Nettorente- og gebyrindtægter og kursreguleringer fordelt på aktivitetsområder Selskabet har ikke fordelt nettorente- og gebyrindtægter på aktivitetsområder. Det er vurderet, at der ikke er væsentlige afvigelser mellem selskabets aktiviteter og geografiske områder, og der afgives derfor ikke segmentoplysninger. 2014 t.kr. 2013 t.kr. -5.082 -14.170 -660 -1.249 -71 -93 -561 -1.714 -3.960 -13.600 -10.334 -30.826 6. Udgifter til personale og administration Løn Pension Andre udgifter til social sikring Afgifter beregnet på grundlag af personaleantallet eller lønsummen Øvrige administrationsudgifter Udgifter til personale og administration i alt Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede udgjorde 7,2 mod 13,4 sidste år. Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 20 Noter 2014 t.kr. 2013 t.kr. Direktør Henrik Franck (tiltrådt 1. juni 2014) 334 0 Tidligere direktør Søren Rytoft (fratrådt 1. juni 2014) 888 2.685 0 0 11 810 1.233 3.495 50 50 0 0 25 25 Bestyrelsesmedlem Henrik Franck (fratrådt 1. juni 2014) 0 0 Bestyrelsesmedlem Henry Høeg Andersen (tiltrådt 24. oktober 2013) 0 0 75 75 6. Udgifter til personale og administration (fortsat) Samlet vederlag til medlemmer af bestyrelsen og direktionen (t.kr.). Direktionen Fast vederlag Variabelt vederlag Direktør Henrik Franck (tiltrådt 1. juni 2014) Tidligere direktør Søren Rytoft (fratrådt 1. juni 2014) Vederlag til direktionen i alt Bestyrelsen Fast vederlag Bestyrelsesformand Steffen Ebdrup (tiltrådt 5. juli 2013) Bestyrelsesmedlem Niels B. Thuesen (tiltrådt 5. juli 2013) Bestyrelsesmedlem Inge Fryland (tiltrådt 5. juli 2013) Vederlag til bestyrelsen i alt Antal bestyrelsesmedlemmer * Ny bestyrelse tiltrådte 5. juli 2013 i forbindelse med ejerskiftet. 4 5* Der er ikke indgået pensionsforpligtelser med ledelsen eller øvrige ansatte. Øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen Fast vederlag 1.938 _______ 0 _______ Variabelt vederlag 260 _______ 0 _______ Vederlag til øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen i alt 2.197 _______ 0 _______ Antal øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen i selskabet 10 _______ 0 _______ Direktion 0 _______ 0 _______ Bestyrelse 0 _______ 0 _______ Særlige incitamentsprogrammer Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 21 Noter 2014 t.kr. 2013 t.kr. 6. Udgifter til personale og administration (fortsat) Oplysninger iht. Lov om Finansiel Virksomhed §77d, stk. 3: Samlet vederlag optjent som medlem af direktion eller bestyrelse i koncernen Direktør Henrik Franck (tiltrådt 1. juni 2014) 334 Tidligere direktør Søren Rytoft (fratrådt 1. juni 2014) 899 Bestyrelsesformand Steffen Ebdrup (tiltrådt 5. juli 2013) 300 Bestyrelsesmedlem Niels B. Thuesen (tiltrådt 5. juli 2013) Bestyrelsesmedlem Inge Fryland (tiltrådt 5. juli 2013) Bestyrelsesmedlem Henry Høeg (tiltrådt 24. oktober 2013) 3.638 200 2.010 7. Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Afskrivning på ombygning på lejede lokaler og installationer 0 -82 Afskrivninger på maskiner og inventar -26 -97 Software -83 -14 -109 -193 0 675 -1.063 1.554 Regulering af udskudt skat tidligere år 883 0 Nedsættelse af selskabsskattesatsen -25 0 27 0 -178 2.229 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver i alt 8. Skat Beregnet skat af årets indkomst Ændring i udskudt skat Efterregulering af tidligere års beregnet skat Skat af årets resultat i alt Effektiv skatteprocent Aktuel skatteprocent 24,50 25,00 -21,44 -0,18 Udnyttet ikke-indregnet skatteaktiv 1,11 0,00 Skatteprocent ved permanente afvigelser 0,19 -4,47 -0,66 0,00 Regulering som følge af ændring i skatteprocent 0,61 0,00 Effektiv skatteprocent 4,31 20,35 Regulering af udskudt skat tidligere år Regulering af aktuel skat tidligere år Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 22 Noter 2014 t.kr. 2013 t.kr. Anfordringstilgodehavender hos kreditinstitutter 24.988 21.750 Tilgodehavender hos kreditinstitutter 24.988 21.750 895 0 -645 1.978 250 -1.333 250 895 -659 -83 645 -1.978 -14 1.333 Af- og nedskrivninger ultimo -97 -659 Bogført beholdning ultimo 153 236 881 9 -292 2.842 0 -1.961 598 881 Af- og nedskrivninger primo Årets afskrivninger Årets tilbageførte af- og nedskrivninger -834 -26 270 -2.542 -179 1.887 Af- og nedskrivninger ultimo -590 -834 8 47 0 779 Øvrige tilgodehavender 1.551 4.519 Andre aktiver i alt 1.551 5.298 9. Tilgodehavender hos kreditinstitutter 10. Immaterielle aktiver Kostpris primo Tilgang i årets løb Afgang i årets løb Kostpris ultimo Af- og nedskrivninger primo Årets afskrivninger Årets tilbageførte af- og nedskrivninger 11. Øvrige materielle aktiver Kostpris primo Tilgang i årets løb Afgang i årets løb Kostpris ultimo Bogført beholdning ultimo 12. Andre aktiver Deposita Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 23 Noter 2014 t.kr. 2013 t.kr. Periodiserede omkostninger mv. 646 1.079 Periodeafgrænsningsposter i alt 646 1.079 Anden gæld 10.222 15.607 Andre passiver i alt 10.222 15.607 Immaterielle anlægsaktiver -35 -57 Materielle anlægsaktiver 119 161 Kortfristet gæld 382 564 8.364 10.587 -8.364 -9.701 466 1.554 A-aktiernes antal i 290.000 stk. 100 kr. 29.000 29.000 Aktiekapital i alt 29.000 29.000 446 78 63 0 Skatterådgivning 0 0 Andre ydelser 0 0 509 78 13. Periodeafgrænsningsposter 14. Andre passiver 15. Hensættelser til udskudt skat Grundlaget for den udskudte skat fordeler sig således: Skattemæssigt underskud Nedskrivning af udskudt skat Hensættelser til udskudt skat i alt 16. Aktiekapital Aktiekapitalen er ikke opdelt i A- og B-aktier 17. Revisionshonorar Revisionshonorar Lovpligtig revision af årsregnskabet Andre erklæringsopgaver med sikkerhed Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomheder, der udfører den lovpligtige revision Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 24 Noter 2014 t.kr. 2013 t.kr. 17.590 13.650 Immaterielle aktiver -153 -236 Skatteaktiver -466 -1.554 Egentlig kernekapital 16.971 11.860 Kernekapital 16.971 11.860 0 0 16.971 11.860 7.243 10.169 723 662 0 59.096 Yderligere risikoeksponering som følge af faste omkostninger* 89.147 0 Risikoeksponering i alt 97.113 69.927 18. Kapitalforhold og solvens Kapitalsammensætning Egenkapital Fradrag: Supplerende kapital Kapitalgrundlag Risikoeksponering Kreditrisiko Markedsrisiko Operationel risiko * Med virkning fra 1. januar 2014 er nye kapitaldækningsregler trådt i kraft. Det har medført ændringer i metoden for opgørelse af den samlede risikoeksponering. Nøgletal Egentlig kernekapitalprocent 17,5 17,0 Kernekapitalprocent 17,5 17,0 Kapitalprocent 17,5 17,0 Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 25 Noter 19. Nærtstående parter og ejerforhold Bestemmende indflydelse Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab, Aarhus, Hovedaktionær Øvrige nærtstående parter Der har i regnskabsåret været følgende transaktioner mellem fondsmægleselskabet og nærtstående parter: Navn Grundlag for indflydelse Steffen Ebdrup Bestyrelsesformand Inge Fryland Bestyrelsesmedlem Niels B. Thuesen Bestyrelsesmedlem Henry Høeg Andersen Bestyrelsesmedlem Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab Modervirksomhed Formuepleje Management A/S Tilknyttet virksomhed Formuepleje Fund Management A/S Tilknyttet virksomhed Transaktioner De koncerninterne transaktioner dækker fordeling af fællesomkostninger samt eventuelle mellemværender vedrørende sambeskatning. Ejerforhold Selskabet er 100% ejet af Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab, Værkmestergade 25, Aarhus C. Koncernen, hvori selskabet indgår: Formuepleje Holding A/S, Værkmestergade 25, 8000 Aarhus C. Modervirksomhedens officielle koncernregnskab kan rekvireres på dette selskabs adresse. Tidligere nærtstående parter Navn Grundlag for indflydelse CPH Capital Fondsmæglerselskab A/S Tilknyttet virksomhed Transaktioner CPH Capital Fondsmæglerselskab A/S var en del af Formuepleje koncernen indtil 20. juni 2014. I denne periode har der været enkelte transaktioner som dækker fordeling af fællesomkostninger. Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 26 Noter 2014 t.kr. 2013 t.kr. Indeståelse over for Garantifonden for Indskydere og Investorer 81 96 I alt 81 96 20. Eventualforpligtelser Garantier mv. Selskabet indgår i en dansk sambeskatning. Selskabet hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med regnskabsåret 2013 med de øvrige sambeskattede selskaber for den samlede selskabsskat og eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter fra de sambeskattede selskaber. 21. Finansielle risici og politikker og mål for styringen af finansielle risici Selskabet er eksponeret over for forskellige typer af risici. De overordnede mål og rammer for selskabets risikostyring fastlægges af bestyrelsen. Direktionen har det daglige ansvar for overholdelse af disse og rapporterer løbende herom til bestyrelsen. Selskabets risici bliver analyseret og vurderet i den årlige opgørelse af det tilstrækkelige kapitalgrundlag. Selskabets væsentligste risici er kreditrisiko, markedsrisiko, operationel risiko og risiko for fald i indtjeningen. Kreditrisiko Risikostyringspolitikker er tilrettelagt med henblik på at sikre, at engagementer med kreditinstitutter ligger inden for de af bestyrelen vedtagne rammer. Opgørelse, overvågning og rapportering af kreditrisiko sker på månedlig basis. Markedsrisiko Selskabets har kun markedsrisiko på valuta og kun i meget begrænset omfang, da der kun er ganske få balanceposter i anden valuta end danske kroner. Opgørelse, overvågning og rapportering af kreditrisiko sker på månedlig basis. Operationel risiko For at imødegå operationel risiko har selskabet udarbejdet politikker, interne kontroller og procedurer som skal minimere risikoen for at en operationel risiko realiseres. For øvrige oplysninger om de enkelte risici henvises til ledelsesberetningens afsnit om risikooplysninger. Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S 27
© Copyright 2024