1. No category

SAMMANFATTNING
•
Sammanfattning är upprättad utifrån de informationskrav som benämns “Punkter”. Dessa Punkter
numreras i Avsnitt A – E (A.1 – E.7).
•
Denna Sammanfattning innehåller alla de Punkter som ska inkluderas i en sammanfattning för
dessa typer av instrument och emittenter. Eftersom vissa Punkter inte måste ingå kan det vara
luckor i nummerföljden för Punkterna.
•
Även om en viss Punkt ska ingå i sammanfattningen mot bakgrund av typen av instrument och
emittenter, kan det förhålla sig så att ingen information finns att återge under den Punkten. I dessa
fall anges endast en kort beskrivning av Punkten med angivande av ”Ej tillämpligt”.
AVSNITT A – INTRODUKTION OCH VARNINGAR
A.1
Introduktion
Denna sammanfattning ska läsas som en introduktion till Grundprospektet.
Varje beslut att investera i Instrumenten ska ske med beaktande av
Grundprospektet i dess helhet utav investeraren. Om krav med bäring på
informationen i Grundprospektet framställs i domstol kan käranden, enligt
nationell rätt i Medlemsstaten där kravet framställs, vara skyldig att stå för
kostnaden för att översätta Grundprospektet innan den juridiska processen
inleds. Civilrättsligt ansvar kan uppkomma för de personer som har lagt
fram denna sammanfattning, inklusive varje översättning härav, men
endast om sammanfattningen är missvisande, felaktig eller oförenlig när
den läses tillsammans med övriga delar av Grundprospektet eller om den
inte, tillsammans med andra delar av Grundprospekt, ger
nyckelinformation för att hjälpa investerare när de överväger att investera i
sådana instrument.
A.2
Samtycke
Med förbehåll för villkoren nedan, i samband med ett Icke-undantaget
Erbjudande (så som definierat nedan) av Instrument, har Emittenten och
Garanten gett sina samtycken till användning av Grundprospektet av
Mäklare och av:
(1)
Carnegie Investment Bank AB (den ”Initiala Auktoriserade
Erbjudaren”)
(2)
om Emittenten anlitar ytterligare finansiella mellanhänder efter
dagen för de Slutliga Villkoren daterade den 16 november 2015
och tillkännager information om dessa på sin webbplats
(www.invest.baml.com), varje sådan finansiell mellanhand om
vilken sådan information tillkännages,
avseende (1) eller (2) ovan, så länge som sådana finansiella
mellanhänder har tillstånd att lämna sådana erbjudanden under
direktivet om marknader för finansiella instrument (Direktiv
2004/39/EG); eller
(3)
i varje annan situation, varje finansiell mellanhand som har
tillstånd att lämna sådana erbjudanden (i) av Merrill Lynch
International och (ii) under direktivet om marknader för
finansiella instrument (Direktiv 2004/39/EG) och som anger på
sin hemsida att man använder sig av Grundprospektet för att
erbjuda den relevanta tranchen av Instrument under
Erbjudandeperioden, angiven nedan,
(var för sig en ”Auktoriserad Erbjudare" och tillsammans de
”Auktoriserade Erbjudarna")
Samtycket lämnat av Emittenten och Garanten är underkastat följande
förbehåll:
(i)
samtycket är endast giltigt under perioden från 16 november 2015
till 11 december 2015 (“Erbjudandeperioden"); och
(ii)
samtycket omfattar endast användande av Grundprospektet för att
lämna Icke-undantagna Erbjudanden (så som definierat nedan) av
tranchen av Instrument Sverige.
Ett ”Icke-undantaget Erbjudande" av Instrumenten är ett erbjudande
avseende Instrumenten som inte faller inom något undantag från
skyldigheten att offentliggöra ett prospekt enligt Direktiv 2003/71/EG,
så som ändrat.
Varje person (en ”Investerare") som har för avsikt att köpa eller köper
Instrument från en Auktoriserad Erbjudare kommer göras, i enlighet
villkor och andra avtal och arrangemang som finns på plats mellan
sådan Auktoriserad Erbjudare och sådan Investerare inklusive avtal
och arrangemang rörande pris, fördelning och avveckling. Emittenten
kommer inte vara en part i något sådant avtal eller arrangemang med
Investerare (med undantag för Mäklare) i samband med erbjudande
eller försäljning av Instrumenten och följaktligen kommer
Grundprospektet och de Slutliga Villkoren inte innehålla sådan
information och en Investerare måste erhålla sådan information från
den Auktoriserade Erbjudaren. Information om ett publikt
erbjudande kommer finnas tillgängligt vid tiden då sådant
undererbjudande görs, och sådan information kommer även
tillhandahållas av den relevanta Auktoriserade Erbjudaren.
AVSNITT B – EMITTENTER OCH GARANTER
B.1
Emittentens
namn
Merrill Lynch B.V. ("MLBV")
B.2
Säte och
juridisk form
MLBV är ett privat aktiebolag registrerat under lagarna i Nederländerna.
Det registrerade huvudkontoret för MLBV finns på adressen Amstelplein
1, Rembrandt Tower 11th Floor, 1096 HA Amsterdam, Nederländerna.
B.4b
Kända trender
Ej tillämpligt; det finns inte några kända trender som påverkar MLBV och
de branscher där företaget är verksamt.
B.5
Beskrivning av
Koncernen
MLBV är helägt av Merrill Lynch International Incorporated, som i sin tur
är helägt av NB Holdings Corporation, vars yttersta moderbolag är Bank
of America Corporation ("BAC").
Se även B.19 (B.5) nedan.
B.9
Resultatprognosnos
eller resultatuppskattning
Ej tillämpligt; ingen resultatprognos eller resultatuppskattning lämnas i
detta Grundprospekt.
B.10
Reservationer
i
revisionsberättelsen
Ej tillämpligt; det finns inga reservationer i revisionsberättelsen för
MLBV avseende dess historiska finansiella information.
B.12
Utvald
historisk
finansiell
nyckelinformation
MLBV
Information om fullständig inkomst
År som slutade 31 December
2014
2013
U.S.$'000
U.S.$'000
Nettoförlust på finansiella
instrument som innehas för
handel.......................................
Nettoförlust på finansiella
instrument som värderas till
verkligt värde genom vinst
eller förlust ...............................
Finansiella intäkter ...................
67 839
212 180
(86 638)
(313 004)
66 175
75 004
47 943
(30 820)
(575)
(116)
Total vinst(/förlust) före
skatt ...............................................
47 368
(30 936)
Skatte kredit/(debitering)
(7 786)
11 539
Vinst/(förlust) för året
39 582
(19 397)
Övriga intäkter...........................
-
-
Totala intäkter/(förlust) ...........
39 582
(19 397)
Rörelsevinst/(förlust) ................
Administrativa kostnader
Balansräkning
31 december
2014
31 december
2013
U.S.$'000
U.S.$'000
2 205 319
2 921 262
319 662
84 665
-
548 835
193 154
6 732
2 609 646
3 669 983
414 499
544 249
48 252
80 972
543 723
26 150
44 603
615 002
3 153 369
4 284 985
0
2 771
750 000
32 797
0
2 771
750 000
9 062
785 568
761 833
1 842 733
2 824 747
TILLGÅNGAR
Icke omsättningstillgångar
Fordringar på närstående företag
Finansiella tillgångar som värderas till verkligt
värde genom vinst eller förlust
Finansiella instrument som innehas för handel
Tillgång avseende uppskjuten skatt
Totala icke omsättningstillgångar
Omsättningstillgångar
Poster som närstående företag är skyldiga
Finansiella tillgångar som värderas till verkligt
värde genom vinst eller förlust
Finansiella instrument som innehas för handel
Totala omsättningstillgångar
Totala tillgångar
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Emitterat aktiekapitall
Överskurs aktier
Preferensaktiekapital
Balanserade resultat
Totalt eget kapital hänförligt till ägarna av
bolaget
Icke-kortfristiga skulder
Finansiella förpliktelser värderade till verkligt
värde genom vinst eller förlust
Uppskjuten skatteskuld
Totala icke-kortfristiga skulder
Icke-kortfristiga skulder
27 050
555
1 870 338
103 262
2 928 009
419 076
465 446
47 006
26 685
3 994
602
100
497 463
72 539
39 310
15 847
1 885
116
595 143
Totala skulder
2 367 801
3 523 152
Totalt eget kapital och skulder
3 153 369
4 284 985
Kortfristiga skulder
Finansiella skulder värderade till verkligt värde
genom vinst eller förlust
Poster som ska erläggas till närstående företag
Finansiella instrument som innehas för handel
Utdelning som ska erläggas
Inkomstskatt som ska erläggas
Upplupna kostnader och andra förpliktelser
Totala kortfristiga skulder
Räkenskaper över förändring i eget kapital per 31 december 2013
Emitt
erat
aktie
kapital
Andra
tillgångar
Annat eget
kapital
Balanserade
vinstmedel
Total
U.S.$'0
00
U.S.$'000
U.S.$'000
U.S.$'000
U.S.$'000
2 771
-
-
44 306
47 077
-
-
-
(19 397)
(19 397)
-
-
(15 847)
750 000
(15 847)
(2 771)
2 771
-
-
-
0
2 771
750 000
9 062
761 833
Balans per 31
december 2012
Vinst/förlust för
perioden
Tillskott
Beslutade
utdelningar
Överföringar
Övriga Intäkter för
året
Balans per 31
december 2013
750 000
Räkenskaper över förändring i eget kapital per 31 december 2014
Balans per 31
december 2013
Emitte
rat
aktiek
apital
Andra
tillgångar
Annat eget
kapital
Balanserade
vinstmedel
Total
U.S.$'0
00
0
U.S.$'000
U.S.$'000
U.S.$'000
U.S.$'000
2 771
750 000
9 062
761 833
-
-
-
39 582
(15 847)
39 582
(15 847)
-
-
-
-
-
Vinst/förlust för
perioden
Beslutade
utdelningar
Övriga intäkter för
året
Balans per 31
december 2014
0
2 771
750 000
32 797
785 568
Det har inte inträffat någon väsentlig negativ förändring i
framtidsutsikterna för MLBV och inte någon väsentlig förändring i den
finansiella positionen eller handelspositionen sedan den 31 december
2014.
B.13
Nyligen
inträffade
händelser
Ej tillämpligt; det har inte inträffat några händelser på senare tid som är
specifika för MLBV i en omfattning som är relevant för bedömning av
MLBV:s solvens.
B.14
Beroende av
andra bolag
inom
Emittentkoncernen
Vänligen se B.5 ovan.
B.15
Huvudsakliga
verksamheter
Den huvudsakliga verksamheten för MLBV består av att emittera
obligationer, certifikat och andra instrument till investerare, från vilka
intäkterna utlånas till, eller deponeras hos, företag inom BAC koncernen.
B.16
Ägande
kontroll
MLBV helägt av Merrill Lynch International Incorporated, som i sin tur är
helägt av NB Holdings Corporation, vars yttersta moderbolag är BAC.
B.17
Kreditvärdighetsbetyg:
och
MLBV är en del av BAC:s koncern och gör transaktioner med och är
följaktligen beroende av företag inom denna koncern.
Per dagen för detta Grundprospekt är MLBV:s kreditvärdighetsbetyg för
långfristig icke-säkerställd och icke-efterställd skuldsättning A (negativ)
från Fitch Ratings, Inc. ("Fitch").
Instrumenten har inte erhållit kreditvärdighetsbetyg.
B.18
Garanti
BAC har i en garanti, underkastad lagarna i New York, daterad den
10 augusti 2015 (”Garantin”) ovillkorligt och oåterkalleligt garanterat (i)
betalning av Emittentens samtliga belopp som förfaller till betalning för
sådan Emittent i dennes egenskap av gäldenär för Instrumenten (förutom
från Säkerställda W&C Instrument som inte omfattas av garantin), och (ii)
leverans av icke-kontant vederlag som ska levereras av Emittenten för
varje Instrument (förutom från Säkerställda W&C Instrument som inte
omfattas av garantin).
BAC ska vid samtliga tidpunkter ha rätt, enligt dess egna och oinskränkta
bestämmanderätt, att välja att inte leverera angivna tillgångar till
Instrumentsinnehavarna som de garanterar när dessa förfaller till betalning
genom leverans, utan kan istället välja att betala ett belopp som är lika
med det rimliga marknadsvärdet för de relevanta tillgångarna avseende
sådana Instrument på någon dag som anges som sådan av BAC till
Emittenten och Beräkningsagent minskat med kostnaden för Emittenten
och/eller dess närstående eller agenter för försäljning av eller justering av
någon tillgång eller relaterat hedningsarrangemang (inklusive
finansieringskostnader av sådana hedningsarrangemang), i samtliga fall så
som fastställs av BAC enligt dess egna och absoluta bestämmanderätt.
BAC:s åtaganden under Garantin, förutom sådana undantag som kan
komma att anges i tillämplig lag eller föreskrifter, rangordnas i likhet med
dess andra nuvarande och framtida icke-säkerställda och icke-efterställda
förpliktelser.
B.19
(B.1)
Garantens
namn
Bank of America Corporation ("BAC" eller "Garanten")
B.19
(B.2)
Hemvist och
juridisk form
BAC är ett bolag från Delaware, ett bankholdingbolag och ett finansiellt
holdingbolag. BAC bedriver sin verksamhet under den allmänna
bolagslagen för delstaten Delaware, Title 8 of the Delaware Code 1953,
avsnitt 101 till 398, känd som den ”Allmänna Bolagslagen för Delaware”
(Delaware General Corporation Law).
BAC:s registrerade huvudkontor i Delaware finns på adressen Corporation
Trust Company, Corporate Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington,
Delaware 19801, United States.
B.19
(B.4b)
Kända trender
BAC:s verksamhet kan påverkas av faktorer såsom ekonomiska och
politiska förhållanden samt geopolitiska händelser, marknadsförhållanden,
innevarande, förestående eller framtida lagstiftning, regler och juridiska
åtgärder i USA och globalt, tillgängligheten och kostnaden för kredit och
kapital, stämning och förtroende hos investerare, konsumenter och företag
för de finansiella marknaderna, ageranden och initiativ hos konkurrenter
men även hos myndigheter, tillsynsmyndigheter och självreglerande
organisationer, inklusive förändringar i regleringar av finansiella
institutioner samt teknologiska förändringar.
B.19
(B.5)
Beskrivning av
Koncernen
BAC är ett holdingbolag för fler än 1 160 dotterföretag globalt som
samtliga är verksamma inom sektorn för finansiella tjänster.
B.19
(B.9)
Resultatprognos eller
resultatuppskattning
Ej tillämpligt; ingen resultatprognos eller resultatuppskattning lämnas i
detta Grundprospekt.
B.19
(B.10)
Reservationer
i
revisionsberättelsen
Ej tillämpligt; det finns inga reservationer i revisionsberättelserna för BAC
avseende dess historiska finansiella information.
B.19
(B.12)
Utvald
historisk
finansiell
nyckelinformation
BAC
Resultaträkning:
Ränteinkomster
Ränteutgifter
Nettoränteintäkter
Icke-ränterelaterade
intäkter
Totala intäkter, netto
efter ränteutgifter
Reservering för
kreditförlust
Icke-ränterelaterade
utgifter
Intäkter före
inkomstskatt
Inkomstskatteutgift
Nettointäkter
Nettointäkter
hänförliga till
stamaktieägarna
Genomsnitt
stamaktier emitterade
och utestående (i
tusental)
Genomsnitt utspätt
stamaktier emitterade
och utestående (i
tusental)
Information per
stamaktie:
Resultat
Resultat utspätt
Utdelningar betalade
Nio månader som slutade
År som slutade
30 september
31 december
2015
2014
2014
2013
2012
(Icke-reviderat)
(I miljoner dollar, bortsett från antal aktier och information per aktie)
$37 102
7 652
29 450
34 551
$38 734
8 417
30 317
35 205
64 001
65 522
$50 886
10 934
39 952
$55 020
12 755
42 265
46 677
$57 400
16 744
40 656
42 678
88 942
83 334
3 556
8 169
69 214
72 093
16 172
3 072
4 741
11 431
10 082
(1 116)
4 188
2 760
10 731 165
10 746 028
44 295
84 247
2 351
2 056
2 275
43 320
60 921
75 117
18 330
2 545
6 855
2 022
4 833
3 789
5 145
13 185
12 032
762
1 783
1 051
10 483 466
10 531 688
11 234 125
10 587 841
10,584,535
11,491,418
10,840,854
$1,15
1,09
0,15
$0,10
0,10
0,07
$0,36
0,36
0,12
$0,94
0,90
0,04
$0,26
0,25
0,04
10 527 818
30 september
31 december
2014
2014
2013
(Icke-reviderat)
(I miljoner dollar, bortsett från antal aktier och information per aktie)
2015
Balansräkning
(periodslut):
Totala lån och leasar
Totala tillgångar
Totala insättningar
Långfristig skuld
Totalt eget kapital
Reservering för låne- och
$887 689
2 153 006
1 162 009
237 288
255 905
1,44 %
$891 315
2 123 613
1 111 981
250 115
238 681
1,71%
$881 391
2 104 534
1 118 936
243 139
243 471
1,65 %
$928 233
2 102 273
1 119 271
249 674
232 685
leaseförluster som ett
procenttal av totala låna
och leasar utestående 1
Totalt avslutande eget
kapital till totala
avslutande tillgångar
1
1,90%
11,89 %
11,24%
11,57 %
11,07%
Utestående låne- och leasebalanser och ratio inkluderar inte lån som redovisas under verkligt värdeoptionen.
Det har inte inträffat någon väsentlig negativ förändring i
framtidsutsikterna för BAC och dess dotterföretag på konsoliderad basis
sedan den 31 december 2014. Det har inte inträffat någon väsentlig
förändring i den finansiella positionen eller handelspositionen för BAC
sedan den 30 september 2015.
B.19
(B.13)
Nyligen
inträffade
händelser
Ej tillämpligt; det har inte inträffat några händelser på senare tid som är
specifika för Garanten i en omfattning som är relevant för bedömning av
Garantens solvens.
B.19
(B.14)
Beroende av
andra bolag
inom Garantkoncernen
Vänligen se B.19 (B.5) ovan.
B.19
(B.15)
Huvudsakliga
verksamheter
Genom dess dotterföretag verksamma inom bankverksamhet samt ickebankverksamhet i USA och på internationella marknader, erbjuder BAC ett
brett spektrum av finansiella tjänster inom bankverksamhet och finansiella
tjänster utom bankverksamhet samt produkter genom fem
verksamhetsgrenar: (1) Consumer Banking (bankverksamhet för
konsumenter), (2) Global Wealth & Investment Management (Global
förmögenhets- och investeringsförvaltning), (3) Global Banking (Global
bankverksamhet), (4) Global Markets (Global handelsverksamhet), och (5)
Legacy Assets & Servicing (Äldre Tillgångar och service), med resterande
verksamheter noterade under All Other (Alla övriga).
B.19
(B.16)
Ägande
kontroll
BAC ägs eller kontrolleras vare sig direkt eller indirekt av något annat
bolag.
B.19
(B.17)
Kreditvärdighetsbetyg
och
BAC är, i egenskap av moderbolag, beroende av vinstutdelning,
värdeöverföringar och andra betalningar från dess bankdotterföretag och
dotterföretag som inte är banker för att finansiera vinstutdelningar på dess
ordinarie aktier och preferensaktier och för att finansiera samtliga
betalningar av dess andra åtaganden, vilket inkluderar skuldåtaganden. Det
finns legala och andra begränsningar avseende BAC:s möjlighet att
använda likvida medel från ett bolag till att tillfredsställa likviditetskrav i
ett annat bolag, inklusive moderbolaget.
Vid datumet för detta Grundprospekt har BAC:s långfristiga ickeefterställda skulder erhållit kreditvärderingsbetyget Baa1 (Stable) från
Moody's Investors Service, Inc. ("Moody's"), A- (CreditWatch Negative)
från Standard & Poor's Financial Services LLC ("S&P") och A (Stable)
från Fitch, Inc. ("Fitch").
AVSNITT C – INSTRUMENT
C.1
Värdepapperen
C.2
Valuta
C.5
Begränsningar
avseende fri
Kontantavvecklade instrument som omfattar Fondrelaterade Instrument.
•
Emmission av upp till 20 000 Certifikat relaterade till Lannebo
Corporate Bond Fond ("Instrument")
•
ISIN: NL0011546692.
Valutan för Instrumenten kommer vara Svenska kronor ("SEK").
•
Instrument får inte vid någon tidpunkt juridiskt ägas eller innehas
till förmån för någon Amerikansk Person och får inte heller
erbjudas, säljas, vidaresäljas, handlas med, pantsättas, utövas,
avvecklas, överföras eller levereras direkt eller indirekt i USA
eller till, eller till förmån för, någon amerikansk Person.
”Amerikansk Person” innebär en person som är en ”Amerikansk
Person” enligt amerikansk rätt (Regulation S under U.S.
Securities Act of 1933, så som ändrad), eller en ”Amerikansk
Person” enligt amerikansk rätt (U.S. Internal Revenue Code of
1986, så som ändrad), och amerikansk skattelagstiftning.
överlåtbarhet
C.8
Rättigheter
förknippade
med
Värdepapperen,
inklusive
rangordning
och
begränsningar
av rättigheter:
•
Instrument får inte köpas av eller till förmån för eller med några
tillgångar som är underkastade amerikank rätt (U.S. Employee
Retirement Income Security Act of 1974, så som ändrad, eller
Section 4975 of U.S. Internal Revenue Code of 1986), så som
ändrad, med undantag för vissa generella konton hos
försäkringsbolag.
•
Instrumenten får inte erbjudas eller säljas i någon jurisdiktion i
vilken sådant erbjudande eller försäljning inte är tillåtet eller till
någon person som det är otillåtet att lämna erbjudande eller sälja
till.
•
Rättigheter: Instrumenten ger rätten till varje innehavare av ett
Instrument (en "Innehavare") att erhålla en potentiell avkastning
på Instrumenten tillsammans med vissa anknytande rättigheter
såsom rätten att erhålla meddelanden om vissa fastställanden och
händelser och att rösta beträffande framtida ändringar.
•
Rangordning: Instrumenten utgör direkta, icke-efterställda,
ovillkorade och icke-säkerställda förpliktelser för Emittenten och
rangordnas lika sinsemellan och rangordnas lika (med förbehåll
för sådana undantag som från tid till annan följer av tillämplig
rätt) med alla andra nuvarande och framtida direkta, ickeefterställda, ovillkorade och icke-säkerställda förpliktelser för
Emittenten.
•
Säkerställda W&C Instrument:
Ej tillämpligt. De Säkerställda W&C Instrumenten är inte
säkerställda.
C.9
Rättigheter
förknippade
med
instrumenten,
inklusive
rangordning
•
Begränsningar av rättigheter: Investerare i Instrumenten har
inte några rättigheter avseende den underliggande tillgången och
ska inte ha någon rätt att begära att den underliggande tillgången
ska levereras till dem. Villkoren för Instrumenten innehåller
bestämmelser för att sammankalla möten bland Innehavare för att
överväga ärenden som påverkar deras intressen generellt och
dessa bestämmelser tillåter definierade majoriteter att binda
samtliga Innehavare, inklusive innehavare som inte närvarar och
röstar vid det relevanta mötet och Innehavare som röstade på ett
motsatt sätt än majoriteten.
•
Företrädare för innehavare av Instrument
Ej tillämpligt; Emittenten har inte utsett någon person att vara ••
företrädare för innehavarena av Instrumenten.
och varje
begränsning av
dessa
rättigheter,
räntebestämmelser,
kalkylavkastning och
företrädare för
innehavarna:
C.10
Ej tillämpligt: ingen ränta förfaller till betalning för Instrumenten.
Derivatkomponent
i
räntebetalningarna:
C.11
Upptagande till
handel
Upptagna till handel på den Reglerade Marknaden hos NASDAQ
Stockholm (som är en reglerad marknad under Direktiv (2004/39/EG) om
marknader för finansiella instrument).
C.15
Betydelse av
underliggande
instrument vad
gäller värdet
på investering
Beloppet som förfaller till betalning för Instrumenten kommer vara
beroende av värdet på den underliggande tillgången.
Om Instrumenten utövas i förtid efter en Händelse som utlöser Tvingande
Förtida Utövande, kommer Kontantavvecklingsbeloppet vid Tvingande
Förtida Utövande på Kontantavvecklingsdagen vid Tvingande Förtida
Utövande att fastställas i enlighet med C.18 i denna Sammanfattning.
Vänligen se C.18 nedan.
C.16
Avvecklingsdag
/förfallodag
Avvecklingsdagen för serien Instrument kommer vara den 4 januari 2021,
med förbehåll för justering i enlighet med villkoren för Instrumenten.
C.17
Avveckling
Avveckling av serien Instrument ska ske genom Euroclear Sverige,
Klarabergsviadukten 63, Box 191, SE – 101 23 Stockholm, Sverige
C.18
Avkastning på
Instrumenten
•
Avkastningen på Instrumenten kommer att härröra från:
•
den potentiella betalningen av:
•
ett förtida inlösenbelopp vid oplanerad förtida inlösen av
Instrumenten (enligt beskrivning i "Oplanerad förtida
inlösen" nedan);
•
om Instrumenten inte dessförinnan har utövats och
avslutats/lösts in, eller köpts och annullerats, betalningen
av Kontantavvecklingsbeloppet på planerat förfall
utövande och avveckling av Instrumenten och/eller
leverans av berättigandet och betalning av någon
Kontantdel.
•
Icke-planerat utövande och förtida avveckling:
Instrumenten kan bli utövade och avvecklade i förtid
före avvecklingsdagen, enligt Emittentens valmöjlighet,
till följd av skatteskäl, skatteefterlevnadsskäl eller
olaglighet eller till följd av vissa avbrottshändelser eller
händelser som leder till utbyte av en viss valuta mot en
annan valuta under villkoren för Instrumenten. I sådana
fall kommer det belopp som förfaller till betalning vid
förtida avveckling, för varje Instrument, vara ett belopp
som är lika med det rimliga marknadsvärdet för
Instrumentet med beaktande av samtliga relevanta
faktorer minskat med samtliga kostnader som Emittenten
ådrar sig eller som någon av dess närstående ådrar sig i
samband med sådant förtida utövande och avveckling.
•
Instrument relaterade till (den)(de) Underliggande
Tillgång(en)(arna): Beloppet som förfaller till betalning
för Instrumenten är beroende av utvecklingen för en
volatilitetskontrollerad strategi ("Strategin") som
relaterar till utvecklingen för den Underliggande
Tillgången och Kursen. Innehavare av Instrumenten
har inga rättigheter avseende Strategin eller
Underliggande Tillgångar.
Vid påbörjandet av Erbjudandeperioden kommer,
Deltagandegrad (D) och InlåsningsKurs ("Angivet(na)
Produktvärde(n)") inte att vara fast eller fastställt.
Varje Angivet(na) Produktvärde(n) kommer att
fastställas baserat på marknadsförhållandena av
Beräkningsagenten enligt dess självständiga och
absoluta distretionära bestämmanderätt (agerande på ett
kommersiellt rimligt sätt) på eller omkring slutet av
Erbjudandeperioden. Deltagandegradenförväntas bli 100
procent, och skall inte bli mer än 200 procent och inte
lägre än 90 procent. Inlåsningskursen förväntas bli 5 %
men skall inte blir högre än 10 % och inte lägre än 4,5
%.
•
Avveckling: Kontantavvecklingsbeloppet för varje Instrument
som förfaller till betalning på avvecklingsdagen kommer
beräknas enligt följande:
RBx{AB+Max[Inlåsn; D x ([KorgSlutlig – Startkurs)]}
Definition av använda termer:
"Korgvärde" för varje relevant dag är så som beskrivs i "Beskrivning av
Korgvärdet" nedan;
"KorgSlutlig" betyder
Värderingsdagen;
det
Korgvärde
avseende
den
Slutliga
"Korg0" betyder 100 % (det "Initiala Korgvärdet");
"Slutlig Värderingsdag" betyder 16 december 2020, med föremål för
justering i enlighet med villkoren för Instrumenten;
"Inlåsn" betyder ett belopp lika med produkten av Multiplikator för
Högsta Avrundade Korgvärdet multiplicerat med Inlåsningskursen;
"Inlåsningskurs" betyder ett belopp som fastställt av Beräkningsagenten
enligt dess självständiga och absoluta distretionära bestämmanderätt
(agerande på ett kommersiellt rimligt sätt) på eller omkring Startdagen,
förutsatt dock att värdet för Inlåsningskursen förväntas bli 5%, och skall
inte bli mer än 10 % och inte lägre än 4,5 %.
Utlösande Inlåsning" betyder 5 %;
"Max" är följt av en serie belopp inom hakparenteser betyder det som är
högst av de belopp som separeras med semikolon inom dessa
hakparenteser;
"D" eller "Deltagandegrad" betyder ett belopp fastställt av
Beräkningsagenten enligt dess självständiga och absoluta distretionära
bestämmanderätt (agerande på ett kommersiellt rimligt sätt) på eller
omkring Startdagen, under förutsättning att. Deltagandegraden förväntas
bli 100 %, och skall inte bli mer än 200% och inte lägre än 90%.
"Referensbelopp" eller "RB" betyder är 10 000;
"Kurs" betyder en kurs som är lika med Referenskursen för relevant dag
som framgår på Bloombergs hemsida: STIBID <Index> på eller omkring
11:00 på förmiddagen Stockholm tid, på sådan relevant dag;
"Referensränta" betyder overnight Stockholm inter-bank offered rate för
insättningar i Svenska kronor;
"Multiplikator för Högsta Avrundade Korgvärdet" betyder kvoten av
(a) det högsta Korgvärdet avseende samtliga värderingsdagar som infaller
under perioden från och med Startdagen till och med Slutliga
värderingsdagen minus ett, dividerat med (b) Utlösande Inlåsning och
avrundat nedåt till närmsta hela nummer;
"AB" är 95 %;
"Startkurs" betyder det Initiala Korgvärdet, som är 100 %;
"Startdag" betyder 16 december 2015, med förbehåll för justering i
enlighet med villkoren för Instrumenten;
"Underliggande Tillgång" betyder den underliggande tillgången
inkluderad under rubriken "Underliggande Tillgång" i tabellen som finns
under C.20 nedan; och
Beskrivning av Korgvärdet: "Korgvärdet" avseende varje relevant dag är
ett belopp som beräknas av Beräkningsagenten som Strateginivån på
sådan dag, som är utformad för att generera en “syntetisk” eller “virtuell”
lång exponering till utvecklingen för den Underliggande Tillgången och
en “syntetiskt” eller ”virtuell” kontantinsättning som ackumulerar ränta
till Kursen ("Kontantkomponenten"). Det "Initiala Korgvärdet" kommer
att vara 100 %.
Proportionen för den “syntetiska” eller “virtuella” investeringen som
teoretiskt investeras i den Underliggande Tillgången ("Allokering")
avseende varje värderingsdag är Målsättningsvolatiliteten avseende den
omedelbart föregående värderingsdagen.
Målsättningsvolatiliteten avseende varje relevant dag beräknas genom att
ta värdet som ges av målsättningsvolatiliteten om 2,0 % procent
("Målsättningsvolatiliteten") som en proportion av den historiska
prisvolatiliteten (fastställd i enlighet med tillämplig metod) för
Underliggande Tillgången över 19 dagar före sådan dag och på sådan dag,
med förbehåll för att Målsättningsvolatiliteten inte ska vara inte vara
högre än 200 procent ("Högsta Målsättningsallokering").
I tider av stigande volatilitet för den Underliggande Tillgången kommer
Målsättningsallokeringen att falla och en mindre proportion av teoretiska
investeringar kommer syntetiskt investeras i Fondintressena och en större
proportion kommer syntetiskt investeras i Kontantkomponenten.
Omvänt, i tider av sjunkande volatilitet för den Underliggande Tillgången,
kommer Målsättningsallokeringen att stiga och en större proportion av den
teoretiska investeringen kommer att syntetiskt investeras i den
Underliggande Tillgången och en lägre proportion kommer att syntetiskt
investeras i Kontantkomponenten.
C.19
C.20
C.21
Utövandekurs
/slutlig
referenskurs för
de(n)
underliggande
tillgången-(arna)
KorgSlutlig kommer fastställas på den slutliga Slutliga Värderingsdagen
Den
underliggande
tillgångenen
Den underliggande tillgången för varje serie av Instrument anges i tabellen
nedan under rubriken "Underliggande Tillgång" och består av följande:
Marknader där
Instrumenten
kommer att
handlas
Se C.18 ovan.
•
Fondintresse: fondintressena i varje fond som anges i tabellen
nedan under rubriken "Underliggande Tillgång"
Underliggande
Tillgång
ISIN
för
Aktie
Fond-andel
Fond/
Bloombergkod
Fondintresse
Carnegie
Corporate Bond
Fund
LU00758989
HAGSHYF
LX Equity
SEK
Aktier
A-Klass
Instrumenten kommer att upptas till handel på NASDAQ Stockholm
AVSNITT D – RISKER
D.2
Huvudsakliga
risker som är
specifika
för
Emittenten,
Garanten
och
Koncernen
Investerare i Instrumenten är föremål för Emittentens och BAC:s
kreditvärdighet:
Det är möjligt att relevant Emittent eller BAC går i konkurs, bli
insolvent eller går i likvidation eller i övrigt blir oförmögen att
göra betalningar eller fullgöra icke-kontantrelaterade skyldigheter
till investerare under Instrumenten eller att uppfylla deras
respektive skyldigheter under Instrumenten i förhållande till
Innehavare. Om detta inträffar kommer en investerare inte ha
skydd motsvarande en insättningsgaranti och, om Instrumenten
inte är Säkerställda W&C Instrument, kommer inte i övrigt vara
skyddad och kan förlora delar av eller alla sina pengar.
Emittenterna, BAC och BAC:s dotterföretag och närstående
(inklusive Emittenterna) ("Koncernen") är föremål för följande
huvudsakliga risker:
Som ett stort internationellt finansiellt tjänsteföretag står BAC
och dess dotterföretag och närstående inför risker som är
förknippade med verksamheten och de marknadsplatser som de är
verksamma på. Betydande faktorer som kan påverka BAC:s
verksamhet, verksamhetsresultat och finansiella förhållanden och
relevant Emittents eller BAC:s möjligheter att fullgöra sina
respektive åtaganden inkluderar, men är inte begränsade till, den
generella verksamheten, ekonomiska och politiska förhållanden i
USA och i andra länder, likviditetsrisker, inkluderande risker
förknippade med negativa förändringar av BAC:s kreditbetyg,
likviditet på globala markander, räntenivåer, och potentiell
oförmåga för BAC att möta dess kontraktuella och finansiella
åtaganden som förfaller; kreditrisker, inkluderande risker
härrörande från avtalsbrott från låntagare, borgensman eller
motpart när sådan låntagare, borgensman eller motpart inte kan
fullgöra sina åtaganden; marknadsrisker, inkluderande risker att
värdet på tillgångar och skulder eller intäkter kommer negativt
påverkas av förändrade marknadsförhållanden och relaterade
risker förknippade med finansiella instrument som är kopplade
till BAC:s verksamheter, inkluderande lån, insättningar,
instrument, kortfristiga lån, långfristiga skulder, tillgångar och
skulder inom handelsverksamheten, och derivat; bostadslån,
husmarknadsrelaterade förhållanden, kontraktuella åtaganden och
åtaganden avseende juridiska förlikningar och processer,
näringsrättslig och juridisk risk, inkluderande risk härrörande från
förändrade tillämpliga lagar eller regler i USA och andra länder;
renommérisk; risk härrörande från statlig skatte- och monetära
policies i USA och i andra länder; konkurrens inom den
finansiella tjänstesektorn; lämplig hantering av BAC:s
riskhanteringsramverk; och förändring av redovisningsstandarder.
D.3
Huvudsaklig
information om
de huvudsakliga
riskerna som är
förknippade med
Värdepapperen
Instrumenten är föremål för följande huvudsakliga risker:
Avkastningen på Instrumenten kan vara lägre än avkastningen på
ett konventionellt skuldvärdepapper med jämförbar förfallodag
och behöver inte reflektera den totala relativa kostnaden för en
investerare när faktorer som påverkar pengars tidsvärde beaktas.
Uppskjutande av värdering eller fastställelse pga. en
marknadsavbrottshändelse eller en avbrottsdag eller vissa
extraordinära händelser som påverkar (den)(de) underliggande
tillgång(en)(arna) som Instrumenten relaterar till kan ha negativ
effekt på värdet för Instrumenten.
Uppkomsten av en betalningsavbrottshändelse kan leda till en
försenad och/eller reducerad betalning avseende Instrumenten
och kan i vissa situationer bli noll. I sådana situationer kan en
Innehavare förlora hela sin investering i Instrumenten.
Emittenten kan företa vissa justeringar avseende Instrumenten
utan inhämtande av samtycke från Innehavarna.
Vid Fordringshavarmöte kommer ett majoritetsbeslut att binda
samtliga Innehavare.
Det kan föreligga intressekonflikter mellan Emittenten, BAC
och/eller deras respektive Närstående och Innehavarna, vilka kan
betydande negativt påverka värdet för Instrumenten.
Hedgningskostnader och andra kostnader för Instrumenten, som
betalas till distributör(en)(erna) inkluderade i Emissionskursen,
förändrat kreditbetyg för Emittentens eller Garantens
kreditspreadar och förändrade nivå(er) för (den)(de)
underliggande tillgång(en)(arna) kan leda till att kursen på
andrahandsmarknaden för Instrumenten är lägre än
Emissionskursen.
Om Emittenten fastställer att utförandet av antingen dess
åtaganden under Instrumenten eller BAC:s åtaganden under
Garantin har blivit eller kommer bli olagliga i helhet eller delvis
av vilket skäl som helst kan Emittenten lösa in eller annullera
Instrumenten, så som tillämpligt, till ett belopp som kan vara
lägre än förvärvskursen för Instrumenten.
Federal amerikansk skattelagstiftning kan betyda tillämpning av
källskatt på (i) betalningar gjorda av Emittenten avseende
Instrumenten till vissa Innehavare; och (ii) på betalningar som
görs till en Emittent i vilken situation Emittenten kan ha rätt att
lösa in eller annullera Instrumenten före förfallodagen.
Federal amerikansk skatt kan innehållas från betalningar med
avseende på Instrument som behandlas som “motsvarande
utdelning”. Vidare, om någon betalning med avseende på
Instrumenten skulle behandlas som ”motsvarande utdelning”,
skulle Emittenten kunna bli berättigad att lösa in eller annullera
Instrumenten vid vilken tidpunkt som helst före förfall,
avveckling, utlöpande eller utövande, så som tillämpligt, av
Instrumenten.
Investerare kan vara föremål för exponering mot utländska
valutakurser och Instrumenten kan vara föremål för
valutakontroll som innebär att det belopp som investerare
erhåller kan vara lägre än förväntat eller noll.
Många faktorer kommer fastställa kursen för Instrumenten på
andrahandsmarknaden och sådan marknad kan vara illikvid vilket
innebär att investerare kan förlora hela eller betydande delat av
det belopp som investerades i Instrumenten.
Betalningar för Instrumenten kan vara föremål för Emittentens
och BAC:s kreditrisk och värdet på Instrumenten kommer
påverkas av sänkt kreditvärderingsbetyg för BAC.
Investerare i kapitalskyddade Instrument kan förlora delar av
eller hela sin investering om Emittenten och BAC är föremål för
konkursförfaranden eller insolvensförfaranden eller om några
andra händelser uppkommer som försämrar möjligheten för
Emittenten och BAC att möta dess åtaganden under
Instrumenten. En investerare kan även förlora delar av eller hela
sin investering om investeraren försöker sälja Instrumenten före
dess planerade förfall och säljkursen för Instrumenten på
andrahandsmarknaden är lägre än den initiala investeringen eller
Instrumenten är föremål för vissa justeringar i enlighet med
villkoren för sådana Instrument, kan det leda till att det planerade
belopp som ska betalas eller tillgång(en)(arna) som ska levereras
vid förfall reduceras till eller värderas till ett belopp som är lägre
än investerarens initiala investering.
Instrumenten utgör icke-säkerställda åtaganden och Innehavares
rätt att ta del i utdelning av tillgångarna från Emittenten vid dess
likvidation eller rekonstruktion eller på annat sätt kan vara
efterställda krav med bättre prioritetsordning för andra
borgenärer.
Det finns inga villkor om uppsägningsgrundande händelse
avseende Instrumenten och om Emittenten inte fullgör något
åtagande under Instrumenten, har Innehavarna ingen rätt att
förklara samtliga av återstående åtaganden för Emittenten som
omedelbart förfallna till betalning.
I vissa situationer, så som efter förändrade noteringskrav,
kommer inte Emittenten vara ålagd att upprätthålla noteringen av
Instrumenten.
Förändrade nivåer eller kurser för en underliggande tillgång
kommer påverka utvecklingen för Instrumenten och kommer
påverka den faktiska avkastningen för investerare.
Innehavare har inga rättigheter i någon underliggande tillgång,
och avkastningen på Instrumenten, om någon, kan vara lägre än
avkastningen på en investering som relaterar direkt till den
underliggande tillgången.
Ingen Fond har deltagit i framtagandet av villkoren för
Instrumenten och faktorer som påverkar utvecklingen för Fonden
kan negativt påverka värdet för Instrumenten.
Fonden kan vara föremål för: (i) vissa händelser som leder till
utbyte av Fonden med en eller flera alternativa underliggande
tillgångar som negativt påverkar värdet på Instrumenten, och (ii)
överlåtelserestriktioner som härrör sig från värdepappersrättsliga
lagar och illikviditet kan påverka fondandelsvärdena för Fonden
och påverka värdet på Instrumenten.
Eftersom andelarna i Fonden endast kan lösas in på vissa dagar
så finns det en risk för försenade betalningar eller uteblivna
betalningar av inlösenlikvider som kan leda till att
Beräkningsagenten företar justeringar avseende fondandelsvärdet
per andel i Fonden som i sin tur leder till minskad avkastning på
Instrumenten.
D.6
Huvudsakliga
risker som är
specifika
för
Värde-papperen
Vänligen se D.3 ovan
Instrumenten är utformade för specifika investeringsändamål eller
strategier och har, således, en mer begränsad andrahandsmarknad
och kan ha högre prisvolatilitet. Innehavare kanske inte kan sälja
Instrumenten när som helst eller till kurser som möjliggör för
Innehavare att realisera sin avkastning. Ingen investerare ska
köpa Instrumenten om inte sådan investerare förstår och kan bära
risken att Instrumenten inte kan säljas när som helst, att värdet för
sådant Instrument kommer fluktuera över tid, och att sådana
fluktuationer kan vara betydande.
Risk avseende fastställande av de(t) relevanta Angivna
Produktvärde(na)(t) vid slutet av erbjudandeperioden: De(t)
relevanta Angivna Produktvärde(na)(t) kommer inte att fastställas
av Beräkningsagenten förrän, eller omkring slutet av
erbjudandeperioden för Instrumenten. Det finns en risk att de(t)
faktiskt Angivna Produktvärde(na)(t) som fastställts av
Beräkningsagenten kommer vara annat än det indikativa värdet
eller intervallet angivet häri, förutsatt att sådan(a)(t) faktiskt
Angiv(na)(et) Produktvärde(na) inte kommer vara lägre än det
indikativa minimumbelopp som anges häri. Icke desto mindre,
måste investerare basera deras investeringsbeslut på de(t)
indikativa Angivna Produktvärde(na)(t) (och eventuellt indikativt
maximumbelopp av de(t) Angivna
minimum- eller
Produktvärde(na)(t)) som tillhandahålls och investerare kommer
inte ha en rätt att dra tillbaka deras köpåtagande när de(t)
Angivna Produktvärde(na)(t) slutligen fastställs och inget tillägg
kommer att offentliggöras avseende sådan fixering eller
fastställelse.
AVSNITT E – ERBJUDANDET
E.2b
Skäl för
erbjudandet och
användande av
intäkter
MLBV avser att använda nettointäkterna från varje emission av Instrument
emitterade av sig själv för dess allmänna bolagsändamål, inklusive lån till
närstående vilka kan använda sådana intäkter till sina allmänna
bolagsändamål. En betydande del av intäkterna för emission av
Värdepapper kan användas för att hedga marknadsrisk avseende sådana
Instrument.
E.3
Villkor för
erbjudandet
Ett erbjudande av Instrumenten kan göras förutom i enlighet med Artikel
3(2) i Prospektdirektivet i Sverige ("Jurisdiktionen för Publikt
Erbjudande") under perioden (från och med) 16 november 2015 (till och
med) 11 december 2015 ("Erbjudandeperioden") av den Auktoriserade
Erbjudaren.
Erbjudandepriset är 10 000 ("Emissionskursen"). Den Auktoriserade
Erbjudaren kommer erbjuda och sälja Instrumenten till dess kunder i
enlighet med arrangemang som finns på plats mellan den Auktoriserade
Erbjudaren och dess kunder genom referens till Emissionskursen och
rådande marknadsförhållanden.
Erbjudande av Instrumenten är villkorat av att dessa emitteras. Som vad
gäller mellan den Auktoriserade Erbjudaren och dess kunder är erbjudande
av Instrument vidare föremål för att vissa villkor som kan avtalas dessa
emellan och/eller som anges i arrangemangen som finns på plats dessa
emellan.
En investerare som köper Instrumenten gör det i enlighet med
arrangemang som finns på plats mellan den Auktoriserade Erbjudaren och
dess kunder avseende köp av Instrument generellt. Investerare kommer
inte ingå några kontraktuella arrangemang direkt med Emittenten i
samband med erbjudande avseende eller köp av Instrumenten.
E.4
Betydande
intressen i
emissionen/erbjudandet
Med undantag för avgifter som betalas till Mäklaren så vitt Emittenten är
medveten om, så har ingen person som är involverad i emissionen av
Instrumenten något betydande intresse i erbjudandet.
E.7
Uppskattade
utgifter
Ej tillämpligt; MLBV kommer inte ta ut några avgifter från investerare.
16 November 2015
MERRILL LYNCH B.V.
Issue of up to 20,000 Certificates linked to the Carnegie Corporate Bond Fund
under the Merrill Lynch B.V. and Merrill Lynch International & Co. C.V.
Note, Warrant and Certificate Programme
unconditionally and irrevocably guaranteed as to payment and delivery obligations by
Bank of America Corporation
PART A – CONTRACTUAL TERMS
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Terms and Conditions set forth in the
base prospectus dated 10 August 2015 (the "Base Prospectus") as supplemented by the supplements to the Base
Prospectus dated 20 October 2015 and 6 November 2015 which together constitute a base prospectus for the purposes of
Directive 2003/71/EC (as amended, including by Directive 2010/73/EU) (the "Prospectus Directive"). This document
constitutes the Final Terms of the W&C Instruments described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus
Directive and must be read in conjunction with the Base Prospectus as supplemented. Full information on the Issuer, the
Guarantor and the offer of the W&C Instruments is only available on the basis of the combination of these Final Terms
and the Base Prospectus as supplemented. A summary of the W&C Instruments (which comprises the summary in the
Base Prospectus as amended to reflect the provisions of these Final Terms) is annexed to these Final Terms. The Base
Prospectus and the supplements to the Base Prospectus are available for viewing during normal business hours at the
registered office of the Issuer and at the specified offices of the Instrument Agents for the time being in London and
Stockholm and copies may be obtained from 2 King Edward Street, London EC1A 1HQ.
SPECIFIC PROVISIONS FOR EACH SERIES
Series
Number
1
No. of W&C Instruments
issued
ISIN
Common Code
Issue Price per W&C
Instrument
Up to 20,000
NL0011546692
132142661
SEK 10,000
1.
Consolidation:
2.
Type of W&C Instruments:
Not Applicable
(a)
Certificates
(b)
Fund Linked W&C Instruments
3.
Trade Date:
14 December 2015
4.
(a)
Strike Date:
Strike Date is Adjusted as an Observation Date:
16 December 2015
Not Applicable
(b)
Strike Date is Adjusted as a Valuation Date:
Applicable
5.
6.
Issue Date:
Exercise Date:
4 January 2016
16 December 2020
Exercise Date is Business Day Adjusted
−
Following Business Day Convention
7.
8.
Exercise
Date
Business
Day
Convention:
Settlement Date:
Number of W&C Instruments being issued:
9.
Issue Price:
10.
Business Day Centre(s):
The issue price per W&C Instrument is set out in "Specific
Provisions for each Series" above
London and Stockholm
4 January 2021
The number of W&C Instruments being issued is set out in
"Specific Provisions for each Series" above
SUMMARY
•
Summaries are made up of disclosure requirements known as "Elements". These elements are numbered in
Sections A – E (A.1 – E.7).
•
This summary contains all the Elements required to be included in a summary for these types of instruments
and issuers. Because some Elements are not required to be addressed, there may be gaps in the numbering
sequence of the Elements.
•
Even though an Element may be required to be inserted in the summary because of the type of instruments
and issuers, it is possible that no relevant information can be given regarding the Element. In this case a
short description of the Element is included in the summary with the mention of "not applicable".
SECTION A – INTRODUCTION AND WARNINGS
A.1
Introductio
n
This summary should be read as introduction to the Base Prospectus. Any decision to
invest in the Instruments should be based on consideration of the Base Prospectus as a
whole by the investor. Where a claim relating to the information contained in the Base
Prospectus is brought before a court, the plaintiff investor might, under the national
legislation of the Member States, have to bear the costs of translating the Base Prospectus
before the legal proceedings are initiated. Civil liability attaches only to those persons
who have tabled the summary including any translation thereof, but only if the summary
is misleading, inaccurate or inconsistent when read together with the other parts of the
prospectus or it does not provide, when read together with the other parts of the Base
Prospectus, key information in order to aid investors when considering whether to invest
in such instruments.
A.2
Consent
Subject to the conditions set out below, in connection with a Non-exempt Offer (as
defined below) of Instruments, the Issuer and the Guarantor consent to the use of the Base
Prospectus by the Dealer and by:
(1) Carnegie Investment Bank AB (the "Initial Authorised Offeror");
(2) if the Issuer appoints additional financial intermediaries after the date of the Final
Terms dated 16 November 2015 and publishes details in relation to them on its
website (www.invest.baml.com), each financial intermediary whose details are so
published,
in the case of (1) or (2) above, for as long as such financial intermediaries are
authorised to make such offers under the Markets in Financial Instruments Directive
(Directive 2004/39/EC); or
(3) in any other case, any financial intermediary which is authorised to make such offers
(i) by Merrill Lynch International and (ii) under the Markets in Financial
Instruments Directive (Directive 2004/39/EC), and which states on its website that it
is relying on the Base Prospectus to offer the relevant tranche of Instruments during
the Offer Period specified below,
(each an "Authorised Offeror" and together the "Authorised Offerors").
The consent of the Issuer and the Guarantor is subject to the following conditions:
(i)
the consent is only valid during the period from 16 November 2015 until 11
December 2015 (the "Offer Period"); and
(ii)
the consent only extends to the use of the Base Prospectus to make Non-exempt
Offers (as defined below) of the tranche of Instruments in Sweden.
A "Non-exempt Offer" of Instruments is an offer of Instruments that is not within
an exemption from the requirement to publish a prospectus under Directive
2003/71/EC, as amended.
Any person (an "Investor") intending to acquire or acquiring any Instruments from
an Authorised Offeror will do so, and offers and sales of Instruments to an Investor
by an Authorised Offeror will be made, in accordance with any terms and other
arrangements in place between such Authorised Offeror and such Investor including
-1-
as to price, allocations and settlement arrangements. The Issuer will not be a party
to any such arrangements with Investors (other than the Dealer) in connection with
the offer or sale of the Instruments and, accordingly, the Base Prospectus and the
Final Terms will not contain such information and an Investor must obtain such
information from the Authorised Offeror. Information in relation to an offer to the
public will be made available at the time such sub-offer is made, and such
information will also be provided by the relevant Authorised Offeror.
SECTION B – ISSUERS AND GUARANTOR
B.1
Name of
Issuer
Merrill Lynch B.V. ("MLBV")
B.2
Domicile
and legal
form
MLBV is a private limited liability company incorporated under the laws of The
Netherlands. The registered office of MLBV is Amstelplein 1, Rembrandt Tower 11th
Floor, 1096 HA Amsterdam, The Netherlands.
B.4b
Known
trends
Not applicable; there are no known trends affecting MLBV and the industries in which
it operates.
B.5
Description MLBV is wholly-owned by Merrill Lynch International Incorporated, which, in turn, is
wholly-owned by NB Holdings Corporation, whose ultimate parent is Bank of America
of the
Corporation ("BAC").
Group
See also B.19 (B.5) below.
Not applicable; no profit forecast or estimate is made in the Base Prospectus.
B.9
Profit
forecast or
estimate
B.10
Not applicable; there are no qualifications in the audit reports of MLBV on its audited
Audit
historical financial information.
report
qualificatio
ns
B.12
Selected
historical
key
financial
information
MLBV
Statement of Comprehensive Income
Year ended 31 December
2014
2013
$'000
$'000
Net gain/(loss) on financial instruments held for trading
Net gain/(loss) on financial instruments designated at fair
value through profit or loss ..............................
Interest income ................................................
Operating income……………………………………
67,839
212,180
(86,638)
66,175
507
(313,004)
75,004
-
Operating profit/(loss) before tax .................
47,943
(30,820)
Administrative expenses................................
(575)
(116)
Total profit/(loss) before tax .........................
47,368
(30,936)
Tax credit/(charge) ..........................................
(7,786)
11,539
Profit/(loss) for the period .............................
39,582
(19,397)
Other comprehensive income ..........................
-
-
Total comprehensive income/(loss) ...............
39,582
(19,397)
31 December
2014
$'000
31 December
2013
$'000
Statement of Financial Position
ASSETS
Non-current assets
-2-
Amounts owed by affiliated undertakings
Financial assets designated at fair value through
profit or loss
Financial instruments held for trading
Deferred tax asset
Total non-current assets
2,205,319
2,921,262
319,662
84,665
-
548,835
193,154
6,732
2,609,646
3,669,983
414,499
544,249
48,252
80,972
543,723
26,150
44,603
615,002
3,153,369
4,284,985
Current assets
Amounts owed by affiliated undertakings
Financial assets designated at fair value through
profit or loss
Financial instruments held for trading
Total current assets
Total assets
Equity and Liabilities
Equity
Issued share capital
Share premium
Preferred share capital
Retained earnings
Total equity attributable to the owners of the
company
0
2,771
750,000
32,797
0
2,771
750,000
9,062
785,568
761,833
1,842,733
27,050
555
1,870,338
2,824,747
103,262
2,928,009
419,076
465,446
47,006
26,685
3,994
602
100
497,463
72,539
39,310
15,847
1,885
116
595,143
Total liabilities
2,367,801
3,523,152
Total equity and liabilities
3,153,369
4,284,985
Non-current liabilities
Financial liabilities designated at fair value
through profit or loss
Financial instruments held for trading
Deferred tax liability
Total non-current liabilities
Current liabilities
Financial liabilities designated at fair value
through profit or loss
Amounts owed to affiliated undertakings
Financial instruments held for trading
Dividend payable
Income tax payable
Accrued expenses and other liabilities
Total current liabilities
Statement of Changes in Equity as at 31 December 2013
Balance at 31
December 2012
Profit/(loss) for the
year
Additions
Dividends declared
Transfers
Other
comprehensive
income
Issued
share
capital
Other
reserves
$000
$000
2,771
-
-
Other
equity
capital
Retained
earnings
Total
$000
$000
-
44,306
47,077
-
-
(19,397)
(19,397)
(2,771)
2,771
750,000
-
(15,847)
-
750,000
(15,847)
-
-
-
-
-
-
$000
-3-
Balance at 31
December 2013
0
2,771
750,000
9,062
761,833
Statement of Changes in Equity as at 31 December 2014
Issued
share
capital
Other
reserves
$000
$000
Other
equity
capital
Retained
earnings
Total
$000
$000
9,062
761,833
Balance at 31
December 2013
0
2,771
$000
750,000
Profit/(loss) for the
year
Dividends declared
Other
comprehensive
income
-
-
-
39,582
39,582
-
-
-
(15,847)
(15,847)
-
-
-
-
-
0
2,771
750,000
32,797
785,568
Balance at 31
December 2014
There has been no material adverse change in the prospects of MLBV and no
significant change in the financial or trading position of MLBV since 31 December
2014.
Not applicable; there have been no recent events particular to MLBV which are to a
material extent relevant to the evaluation of the solvency of MLBV.
B.13
Recent
events
B.14
Dependence Please refer to B.5 above.
upon other
MLBV is part of BAC's group and transacts with, and depends on, entities within such
members of
group accordingly.
the Issuer's
group
B.15
Principal
activities
B.16
Ownership MLBV is wholly-owned by Merrill Lynch International Incorporated, which, in turn, is
and control wholly-owned by NB Holdings Corporation, whose ultimate parent is BAC.
B.17
Rating:
The main activity of MLBV consists of issuing notes, certificates and other securities to
investors, the proceeds of which are loaned to, or placed on deposit with, companies in
the BAC group.
As at the date of this Base Prospectus, MLBV's long-term senior debt is rated A
(Negative) by Fitch Ratings, Inc. ("Fitch").
The Instruments have not been rated.
B.18
Guarantee
BAC has in a New York law governed guarantee dated 10 August 2015 (the
"Guarantee") unconditionally and irrevocably guaranteed (i) the due and punctual
payment by the Issuer of any and all amounts payable by such Issuer as obligor in
respect of each Instrument (except for Secured W&C Instruments which it does not
guarantee); and (ii) the due and punctual delivery of non-cash consideration deliverable
by the Issuer in respect of each Instrument (except for Secured W&C Instruments
which it does not guarantee).
BAC shall at all times have the right, in its sole and unfettered discretion, to elect not to
deliver specified assets to holders of the Instruments it so guarantees when the same
shall become due and deliverable, but in lieu thereof, to pay an amount equal to the fair
market value of the specified assets in respect of such Instruments on any date notified
as such by BAC to the Issuer and the Calculation Agent, less the cost to the Issuer
and/or its affiliates or agents of unwinding or adjusting any underlying or related
hedging arrangements (including the cost of funding in respect of such hedging
-4-
arrangements), all as determined by BAC in its sole and absolute discretion.
The obligations of BAC under the Guarantee, save for such exceptions as may be
provided by applicable laws and regulations or judicial order, rank pari passu with its
other present and future unsecured and unsubordinated contractual obligations.
B.19
(B.1)
Name of
Guarantor
Bank of America Corporation ("BAC" or the "Guarantor")
B.19
(B.2)
Domicile
and legal
form
BAC is a Delaware corporation, a bank holding company, and a financial holding
company. BAC operates under the General Corporation Law of the State of Delaware,
Title 8 of the Delaware Code 1953, sections 101 through 398, known as the "Delaware
General Corporation Law".
BAC's registered office in Delaware is at the Corporation Trust Company, Corporate
Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, Delaware 19801, United States.
B.19
(B.4b)
Known
trends
BAC's business may be affected by factors such as economic and political conditions
and geopolitical events; market conditions; current, pending and future legislation,
regulation and legal actions in the United States and worldwide; the availability and
cost of credit and capital; investor, consumer and business sentiment and confidence in
the financial markets; the actions and initiatives of competitors as well as governments,
regulators and self-regulatory organizations, including changes in the way financial
institutions are regulated; and technological changes.
B.19
(B.5)
Description BAC acts as the holding company of over 1,160 subsidiary undertakings worldwide
which are all operative within the financial services sector.
of the
Group
B.19
(B.9)
Profit
forecast or
estimate
B.19
(B.10)
Not applicable; there are no qualifications in the audit reports of BAC on its audited
Audit
historical financial information.
report
qualificatio
ns
B.19
(B.12)
Selected
historical
key
financial
information
Not applicable; no profit forecast or estimate is made in the Base Prospectus.
BAC
Nine Months Ended
30 September
2015
2014
Year ended 31 December
2014
2013
2012
(Unaudited)
(Dollars in millions, except number of shares and per share
information)
Income
Statement:
Interest income
Interest
expense
Net interest
income
Noninterest
income
Total revenue,
net of interest
expense
Provision for
credit losses
Noninterest
$37,102
7,652
$38,734
8,417
$50,886
10,934
$55,020
12,755
$57,400
16,744
29,450
30,317
39,952
42,265
40,656
34,551
35,205
44,295
46,677
42,678
64,001
65,522
84,247
88,942
83,334
2,351
2,056
2,275
3,556
8,169
43,320
60,921
75,117
69,214
72,093
-5-
expense
Income before
income taxes
Income tax
expense
Net income
Net income
applicable to
common
shareholders
Average
common shares
issued and
outstanding (in
thousands)
Average
diluted
common shares
issued and
outstanding (in
thousands)
Per common
share
information:
Earnings
Diluted
earnings
Dividends paid
18,330
2,545
6,855
16,172
3,072
5,145
762
2,022
4,741
(1,116)
13,185
12,032
1,783
1,051
4,833
3,789
11,431
10,082
4,188
2,760
10,483,466
10,531,688
10,527,818
10,731,165
10,746,028
11,234,125
10,587,841
10,584,535
11,491,418
10,840,854
$1.15
1.09
$0.10
0.10
$0.36
0.36
$0.94
0.90
$0.26
0.25
0.15
0.07
0.12
0.04
0.04
30 September
31 December
2015
2014
2014
2013
(Unaudited)
(Dollars in millions, except percentages)
Balance Sheet (period-end):
Total loans and leases
Total assets
Total deposits
Long-term debt
Total shareholders' equity
Allowance for loan and lease
losses as a percentage of total
loans and leases outstanding1
Total ending equity to total ending
assets
1
$887,689
2,153,006
1,162,009
237,288
255,905
1.44 %
$891,315
2,123,613
1,111,981
250,115
238,681
1.71%
11.89 %
11.24%
$881,391
2,104,534
1,118,936
243,139
243,471
1.65%
$928,233
2,102,273
1,119,271
249,674
232,685
1.90%
11.57%
11.07%
Outstanding loan and lease balances and ratios do not include loans accounted for
under the fair value option.
There has been no material adverse change in the prospects of BAC and its subsidiaries
on a consolidated basis since 31 December 2014. There has been no significant change
in the financial or trading position of BAC and its subsidiaries on a consolidated basis
since 30 September 2015.
B.19
Recent
Not applicable; there have been no recent events particular to the Guarantor which are
to a material extent relevant to the evaluation of the Guarantor's solvency.
-6-
(B.13)
events
B.19
(B.14)
Dependence
upon other
members of
the
Guarantor'
s group
Please refer to B.19 (B.5) above.
B.19
(B.15)
Principal
activities
Through its banking and various non-bank subsidiaries throughout the United States
and in international markets, BAC provides a diversified range of banking and nonbank
financial services and products through five business segments: (1) Consumer Banking,
(2) Global Wealth & Investment Management, (3) Global Banking, (4) Global Markets
and (5) Legacy Assets & Servicing, with the remaining operations recorded in All
Other.
B.19
(B.16)
Ownership BAC is not directly or indirectly owned or controlled by any other corporation.
and control
B.19
(B.17)
Ratings
BAC, as the parent company, depends on dividends, distributions and other payments
from its banking and various non-bank subsidiaries to fund dividend payments on its
common stock and preferred stock and to fund all payments on its other obligations,
including debt obligations. There are legal and other limitations on BAC's ability to
utilise liquidity from one legal entity to satisfy the liquidity requirements of another,
including the parent company.
As at the date of this Base Prospectus, BAC's long-term senior debt is rated Baa1
(Stable) by Moody's Investors Service, Inc. ("Moody's"), A- (CreditWatch Negative)
by Standard & Poor's Financial Services LLC ("S&P") and A (Stable) by Fitch Ratings,
Inc. ("Fitch").
SECTION C – INSTRUMENTS
C.1
The
Instruments
Cash settled Instruments comprised of Fund Linked Instruments.
•
Issue of up to 20,000 Certificates linked to the Carnegie Corporate Bond Fund
("Instruments")
•
ISIN: NL0011546692
The currency of the Instruments will be Swedish Kronor (“SEK”).
C.2
Currency
C.5
Restrictions •
on free
transferabilit
y
The Instruments may not be legally or beneficially owned by any United
States Person at any time nor offered, sold, resold, traded, pledged, exercised,
settled, transferred or delivered, directly or indirectly, in the United States or
to, or for the account or benefit of, any United States Person. "United States
Person" means a person which is a "U.S. person" for the purposes of
Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended, or a "United
States person" for the purposes of the U.S. Internal Revenue Code of 1986, as
amended, and the U.S. Treasury regulations.
•
The Instruments may not be acquired by, on behalf of, or with the assets of
any plans subject to the U.S. Employee Retirement Income Security Act of
1974, as amended, or Section 4975 of the U.S. Internal Revenue Code of
1986, as amended, other than certain insurance company general accounts.
•
The Instruments may not be offered or sold in any jurisdiction in which such
offer or sale is not authorised or to any person to whom it is unlawful to make
such offer or sale.
C.8
Rights
attached to
the
Instruments
including
ranking and
limitations to
rights
•
Rights: The Instruments give the right to each holder of Instruments (a
"Holder") to receive a potential return on the Instruments, together with
certain ancillary rights such as the right to receive notice of certain
determinations and events and to vote on future amendments.
•
Ranking: The Instruments constitute direct, unsubordinated, unconditional
and unsecured obligations of the Issuer and rank equally among themselves
and rank equally (subject to such exceptions as are from time to time
provided by applicable laws) with all other present and future direct,
unsubordinated, unconditional and unsecured obligations of the Issuer.
-7-
•
Secured W&C Instruments:
Not applicable. The W&C Instruments are not secured.
C.9
Rights
attached to
the
Instruments
including
ranking and
any limitation
to
those
rights,
interest
provisions,
yield
and
representativ
e
of
the
holders
•
Limitations to rights: Investors in the Instruments do not have any rights in
respect of the underlying asset and shall have no right to call for the
underlying asset to be delivered to them. The conditions of the Instruments
contain provisions for calling meetings of Holders to consider matters
affecting their interests generally and these provisions permit defined
majorities to bind all Holders, including Holders who did not attend and vote
at the relevant meeting and Holders who voted in a manner contrary to the
majority.
•
Representative of holders of Instruments
Not applicable; the Issuer has not appointed any person to be a representative
of the holders of Instruments.
C.10
Not applicable: no interest is payable on the Instruments.
Derivative
component in
interest
payments
C.11
Admission to Admitted to trading on the Regulated Market of the NASDAQ OMX Stockholm (which
trading
is a regulated market for the purposes of the Markets in Financial Instruments Directive
(Directive 2004/39/EC)).
C.15
Effect
of The amount payable on the Instruments will depend on the value of the underlying
asset.
underlying
instrument
If the Instruments are not exercised and cancelled prior to the settlement date, then the
on value of
cash settlement amount payable on the settlement date will be determined in
investment
accordance with C.18 of this Summary.
Please refer to C.18 below.
C.16
The settlement date of the series of Instruments will be 4 January 2021, subject to
Settlement
date/
adjustment in accordance with the conditions of the Instruments.
maturity date
C.17
Settlement
C.18
Return on the • The return on the Instruments will derive from:
Instruments
• the potential payment of:
Settlement of the series of Instruments shall take place through Euroclear Sweden,
Klarabergsviadukten 63, Box 191, SE-101 23 Stockholm, Sweden
• an early settlement amount upon an unscheduled early exercise and
cancellation of the Instruments (as described in "Unscheduled early exercise
and cancellation" below);
• if the Instruments are not previously exercised and cancelled, or purchased and
cancelled, the payment of the Cash Settlement Amount on the scheduled
-8-
exercise and settlement of the Instruments.
•
Unscheduled early exercise and cancellation: The Instruments may be
exercised and cancelled prior to the settlement date at the Issuer's option for
taxation reasons, tax compliance reasons, illegality or following certain
disruption events or events giving rise to a replacement of a relevant currency
with a substitute currency under the conditions of the Instruments. In such case, the
amount payable on early exercise and cancellation shall be, for each Instrument,
an amount equal to the fair market value of the Instrument taking into account all
relevant factors less all costs incurred by the Issuer or any of its affiliates in
connection with such early exercise and cancellation.
•
Instruments linked to the underlying asset(s): The amount payable on the
Instruments depends on the performance of a volatility controlled strategy
(the "Strategy") linked to the performance of the Underlying Asset and the
Rate. Holders of the Instruments shall have no rights in relation to the
Strategy or the Underlying Assets.
At the commencement of the Offer Period, Participation (P) and LockIn Rate
(the "Specified Product Value(s)") will not be fixed or determined.
The Specified Product Value(s) will be determined based on market
conditions by the Calculation Agent in its sole and absolute discretion (acting
in a commercially reasonable manner) on or around the end of the Offer
Period. Participation is expected to be 100 per cent, and shall not be more
than 200 per cent. and shall not be less than 90 per cent. The LockIn Rate is
expected to be 5% but shall not be more than 10% or less than 4.5%.
•
Settlement: The cash settlement amount for each Instrument payable on the
settlement date will be calculated as follows:
RA×{SA+Max[LockIn; P x (BSKFinal -Strike)]}
Defined terms used above:
"Basket Value" for any relevant day is as described in "Description of the Basket
Value" below;
"BSKFinal" means the Basket Value in respect of the Final Valuation Date;
"BSK0" means 100% (the "Initial Basket Value");
"Final Valuation Date" means 16 December 2020, subject to adjustment pursuant to
the conditions of the Instruments.
"LockIn" means an amount equal to the product of the Rounded Highest Basket Value
Multiplier multiplied by the LockIn Rate;
"LockIn Rate" means an amount to be determined by the Calculation Agent in its sole
and absolute discretion (acting in a commercially reasonable manner) on or around the
Strike Date, provided that the value of the LockIn Rate is expected to be 5% but shall
not be more than 10% or less than 4.5%;
"LockIn Trigger" means 5%;
"Max" followed by a series of amounts inside brackets means whichever is the greater
of the amounts separated by a semi-colon inside those brackets;
"P" or "Participation" means an amount to be determined by the Calculation Agent in
its sole and absolute discretion (acting in a commercially reasonable manner) on or
around the Strike Date, provided that the value of the Participation is expected to be
100% but shall not be more than 200% or less than 90%;
"Reference Amount" or "RA" means SEK 10,000;
"Rate" means a rate equal to the Reference Rate for the relevant day which appears on
Bloomberg page: STIB1D <Index> at or around 11.00 a.m., Stockholm time, on such
-9-
relevant day;
"Reference Rate" means the overnight Stockholm inter-bank offered rate for deposits
in Swedish Kronor;
"Rounded Highest Basket Value Multiplier" means the quotient of (a) the highest
Basket Value in respect of all valuation dates falling in the period from, and including,
the Strike Date to, and including, the Final Valuation Date minus one, divided by (b)
the LockIn Trigger, and rounded down to the nearest whole number;
"SA" means 95%;
"Strike" means the Initial Basket Value, being 100%;
"Strike Date" means 16 December 2015, subject to adjustment in accordance with the
Conditions of the Instruments;
"Underlying Asset" means the underlying asset set out under the heading "Underlying
Asset" in the table set out at C.20 below; and
Description of the Basket Value: The "Basket Value" in respect of any relevant date is
an amount calculated by the Calculation Agent as the level of the Strategy on such date,
which is designed to generate a "synthetic" or "virtual" long exposure to the
performance of the Underlying Asset and a "synthetic" or "virtual" cash deposit
accruing interest at the Rate (the "Cash Component"). The "Initial Basket Value" will
be 100%.
The proportion of the "synthetic" or "virtual" investment that is notionally invested in
the Underlying Asset (the "Allocation") in respect of each valuation date is the Target
Allocation in respect of the immediately preceding valuation date.
The Target Allocation in respect of any relevant day is calculated by taking the value
given by the target volatility of 2.0 per cent. (the "Target Volatility") as a proportion
of the historic price volatility (determined in accordance with the applicable
methodology) of the Underlying Asset over the 19 days preceding such day and on
such day, provided that the Target Allocation shall not be greater than 200 per cent.
(the "Maximum Target Allocation").
In times of rising volatility of the Underlying Asset, the Target Allocation will fall and
a lower portion of the notional investment will be synthetically invested in the Fund
Interests and a larger portion will be synthetically invested in the Cash Component.
Conversely, in times of decreasing volatility of the Underlying Asset, the Target
Allocation will rise and a higher portion of the notional investment will be synthetically
invested in the Underlying Asset and a lower portion will be synthetically invested in
the Cash Component.
C.19
BSKFinal will be determined on the Final Valuation Date.
Exercise
price/final
See C.18 above.
reference
price of the
underlying
asset(s)
C.20
The
underlying
asset
The underlying asset of each series of the Instruments is set out in the table below under
the heading "Underlying Asset" and comprise the following:
• Fund Interest: the fund interests of the fund set out in the table below under the
heading "Underlying Asset"
Underlying Asset
ISIN of
Fund
Bloomberg
code
Fund Interest
Carnegie Corporate Bond Fund
LU007589891
5
HAGSHYF
LX Equity
SEK A Class
Shares
- 10 -
C.21
Market
where the
Instruments
will be traded
The Instruments will be admitted to trading on the NASDAQ OMX Stockholm
SECTION D – RISKS
D.2
Key
risks
that
are
specific to the
Issuer,
the
Guarantor
and
the
Group
Investors in the Instruments are subject to the creditworthiness of the Issuer and BAC:
It is possible that the relevant Issuer or BAC could go bankrupt, become insolvent or
enter receivership, or otherwise be unable to make the payments or non-cash delivery
obligations owing to investors under the Instruments or to fulfil their respective
obligations under the Instruments to Holders. If that happens, an investor will not have
the protection of any deposit insurance scheme and, if the Instruments are not Secured
W&C Instruments, will not be secured, and may lose some or all of its money.
The Issuers, BAC and BAC's subsidiaries and affiliates (including the Issuers) (the
"Group") are subject to the following key risks:
As a large, international financial services company, BAC and its subsidiaries and
affiliates face risks that are inherent in the business and market places in which they
operate. Material factors that could affect BAC's businesses, results of operations and
financial condition and the relevant Issuer's or BAC's ability to fulfil their respective
obligations include, but are not limited to, general business, economic and political
conditions in the United States and in other countries; liquidity risks, including risks
associated with adverse changes to BAC's credit ratings, liquidity of global markets,
interest rates and the potential inability of BAC to meet its contractual and contingent
financial obligations as they become due; credit risks, including the risk of loss arising
from default of a borrower, obligor or counterparty when such borrower, obligor or
counterparty does not meet its obligations; market risks, including the risk that values
of assets and liabilities or revenues will be adversely affected by changes in market
conditions and related risks inherent in the financial instruments associated with
BAC's operations, including loans, deposits, securities, short-term borrowings, longterm debt, trading account assets and liabilities, and derivatives; mortgage and
housing market-related conditions, contractual and legal settlement–related
obligations and litigation; regulatory, compliance and legal risk, including risks
stemming from changes in applicable laws or regulations in the United States and in
other countries; reputational risks; risks arising from governmental fiscal and
monetary policies in the United States and in other countries; competition in the
financial services industry; the adequacy of BAC's risk management framework; and
changes in accounting standards.
D.3
Key
information
on the key
risks that are
specific to the
Instruments
The Instruments are subject to the following key risks:
The yield on the Instruments may be less than the yield on a conventional debt
security of comparable maturity and may not reflect the full opportunity cost to an
investor when factors that affect the time value of money, such as inflation, are
considered.
A postponement of valuation or determination due to a market disruption event or a
disrupted day or certain extraordinary events affecting the underlying asset(s) to
which the Instruments are linked may have an adverse effect on the value of the
Instruments.
The occurrence of a payment disruption event may lead to a delayed and/or reduced
payment in respect of the Instruments and in certain circumstances may even be zero.
In this case, a Holder could lose up to all of its investment in the Instruments.
The Issuer may make certain modifications to the Instruments without the consent of
the Holders.
- 11 -
At meetings of Holders, the decision of the majority will bind all Holders.
There may be conflicts of interest between the Issuer, BAC and/or their respective
Affiliates and the Holders, which could materially and adversely affect the value of
the Instruments.
Hedging and other costs for the Instruments, fees to be paid to distributor(s) included
in the Issue Price, changes to the Issuer's or Guarantor's credit spreads and changes in
the level(s) of the underlying asset(s) may cause the secondary market price of the
Instruments to be less than the Issue Price.
If the Issuer determines that the performance of either its obligations under the
Instruments or the obligations of BAC under the Guarantee have or will become
illegal in whole or in part for any reason, the Issuer may redeem or cancel the
Instruments, as applicable, at an amount which may be less than the purchase price of
the Instruments.
United States federal tax legislation may impose a withholding tax on (i) payments
made by the Issuer with respect to the Instruments to certain Holders; and (ii) on
certain payments made to an Issuer in which case the Issuer may be entitled to redeem
or cancel the Instruments prior to maturity.
United States federal tax may be withheld from payments with respect to Instruments
that are treated as "dividend equivalents". In addition, if any payment with respect to
the Instruments would be treated as a "dividend equivalent", the Issuer would be
entitled to redeem or cancel the Instruments at any time prior to maturity, settlement,
expiration or exercise, as applicable, of the Instruments.
Investors may be subject to foreign exchange exposure and the Instruments may
become subject to exchange control meaning that amount that investors receive may
be less than expected or zero.
Many factors will determine the price of the Instruments in the secondary market and
such market may be illiquid meaning that investors may lose all or a substantial
portion of the purchase price of the Instruments.
Payments on the Instruments are subject to the credit risk of the Issuer and BAC, and
the value of the Instruments will be affected by a credit rating reduction of BAC.
Investors in the Instruments which are principal protected may still be subject to loss
of some or all of their investment if the Issuer and BAC are subject to bankruptcy or
insolvency proceedings or some other event occurs which impairs the ability of each
to meet its obligations under the Instruments. An investor may also lose some or all of
its investment if it seeks to sell the Instruments prior to their scheduled maturity, and
the sale price of the Instruments in the secondary market is less than the initial
investment or the Instruments are subject to certain adjustments in accordance with
the terms and conditions of such Instruments that may result in the scheduled amount
to be paid or asset(s) to be delivered upon redemption being reduced to or being
valued at an amount less than an investor's initial investment.
The Instruments are unsecured obligations and the rights of the Holders to participate
in any distribution of the assets of the Issuer upon its liquidation or reorganisation or
otherwise may be subject to the prior claims of other creditors.
There are no events of default in relation to the Instruments and if the Issuer defaults
on any obligation under the Instruments, Holders will have no right to declare all of
the remaining obligations of the Issuer to be immediately due and payable.
In certain circumstances, such as changes in listing requirements, the Issuer will not
be obliged to maintain the listing of the Instruments.
Movements in the level or price of an underlying asset will affect the performance of
- 12 -
the Instruments and may affect the actual yield to investors.
Holders have no claim against any underlying asset, and the return on the Instruments,
if any, may be less than the return on an investment directly in the underlying asset.
No Fund will have participated in establishing the terms of the Instruments and factors
affecting the performance of the Fund may adversely affect the value of the
Instruments.
The Fund may be subject to: (i) certain events resulting in the replacement of the Fund
with one or more alternative underlying asset(s) which may adversely impact the
value of the Instruments; and (ii) transfer restrictions arising out of applicable
securities law and illiquidity which may affect the net asset value of the Fund and
impact the value of the Instruments.
As the shares of the Fund may only be redeemable on certain dates, there is a risk of
delays or defaults in payment of redemption proceeds which may result in the
Calculation Agent making adjustments to the net asset value per share of the Fund,
thereby reducing the return on the Instruments.
D.6
The key risks
that are
specific to the
Instruments
Please refer to D.3 above
The Instruments are designed for specific investment objectives or strategies and,
therefore, have a more limited secondary market and may experience more price
volatility. Holders may not be able to sell the Instruments readily or at prices that will
enable them to realise their anticipated yield. No investor should purchase the
Instruments unless such investor understands and is able to bear the risk that the
Instruments may not be readily saleable, that the value of such Instruments will
fluctuate over time, and that such fluctuations may be significant.
Fixing or determination of the relevant Specified Product Value(s) at end of
offer period risk: The relevant Specified Product Value(s) will not be determined or
fixed by the Calculation Agent until on or around the end of the offer period of the
Instruments. There is a risk that the actual Specified Product Value(s) fixed or
determined by the Calculation Agent will be other than the indicative amount or range
provided herein, provided that such actual Specified Product Value(s) will not be less
than any indicative minimum amount specified herein and will not be more than any
indicative maximum amount specified herein. Nevertheless, investors must base their
investment decision on the indicative Specified Product Value(s) (and any indicative
minimum amount or any indicative maximum amount of the Specified Product
Value(s)) so provided, and investors will not have a right of withdrawal from their
purchase obligation when the Specified Product Value(s) is finally fixed or
determined, and no supplement will be published in relation such fixing or
determination.
SECTION E – THE OFFER
E.2b
Reasons for
the offer and
use of
proceeds
MLBV intends to use the net proceeds from the issue and sale of the Instruments for
its general corporate purposes, including making general loans to affiliates which may
use such proceeds for their general corporate purposes. A substantial portion of the
proceeds from the issue of Instruments may be used to hedge market risk with respect
to such Instruments.
E.3
Terms and
conditions of
the offer
An offer of the Instruments may be made other than pursuant to Article 3(2) of the
Prospectus Directive in Sweden ("Public Offer Jurisdiction") during the period from
(and including) 16 November 2015 to (and including) 11 December 2015 ("Offer
Period") by the Authorised Offeror.
The Offer Price is SEK 10,000 (the "Issue Price"). The Authorised Offeror will offer
and sell the Instruments to its customers in accordance with arrangements in place
between the Authorised Offeror and its customers by reference to the Issue Price and
market conditions prevailing at the time.
Offers of Instruments are conditional on their issue. As between the Authorised
- 13 -
Offeror and its customers, offers of the Instruments are further subject to such
conditions as may be agreed between them and/or as is specified in the arrangements
in place between them.
An Investor will purchase the Instruments in accordance with the arrangements in
place between the Authorised Offeror and its customers relating to the purchase of
securities generally. Investors will not enter into any contractual arrangements
directly with the Issuer in connection with the offer or purchase of the Instruments.
E.4
Interests
material to
the issue/offer
Save for any fees payable to the Dealer, so far as the Issuer is aware, no person
involved in the issue of the Instruments has an interest material to the offer.
E.7
Estimated
expenses
Not applicable; MLBV will not charge any expenses to the investor.
- 14 -