SAMMANFATTNING Sammanfattning är upprättad utifrån de informationskrav som benämns “Punkter”. Dessa Punkter numreras i Avsnitt A – E (A.1 – E.7). Denna Sammanfattning innehåller alla de Punkter som ska inkluderas i en sammanfattning för dessa typer av instrument och emittenter. Eftersom vissa Punkter inte måste ingå kan det vara luckor i nummerföljden för Punkterna. Även om en viss Punkt ska ingå i sammanfattningen mot bakgrund av typen av instrument och emittenter, kan det förhålla sig så att ingen information finns att återge under den Punkten. I dessa fall anges endast en kort beskrivning av Punkten med angivande av ”Ej tillämpligt”. AVSNITT A – INTRODUKTION OCH VARNINGAR A.1 Introduktion Denna sammanfattning ska läsas som en introduktion till Grundprospektet. Varje beslut att investera i Instrumenten ska ske med beaktande av Grundprospektet i dess helhet utav investeraren. Om krav med bäring på informationen i Grundprospektet framställs i domstol kan käranden, enligt nationell rätt i Medlemsstaten där kravet framställs, vara skyldig att stå för kostnaden för att översätta Grundprospektet innan den juridiska processen inleds. Civilrättsligt ansvar kan uppkomma för de personer som har lagt fram denna sammanfattning, inklusive varje översättning härav, men endast om sammanfattningen är missvisande, felaktig eller oförenlig när den läses tillsammans med övriga delar av Grundprospektet eller om den inte, tillsammans med andra delar av Grundprospekt, ger nyckelinformation för att hjälpa investerare när de överväger att investera i sådana instrument. A.2 Samtycke Med förbehåll för villkoren nedan, i samband med ett Icke-undantaget Erbjudande (så som definierat nedan) av Instrument, har Emittenten och Garanten gett sina samtycken till användning av Grundprospektet av Mäklare och av: (1) Carnegie Investment Bank AB (den ”Initiala Auktoriserade Erbjudaren”) (2) om Emittenten anlitar ytterligare finansiella mellanhänder efter dagen för de Slutliga Villkoren daterade den 1 september 2015 och tillkännager information om dessa på sin webbplats (www.invest.baml.com), varje sådan finansiell mellanhand om vilken sådan information tillkännages, avseende (1) eller (2) ovan, så länge som sådana finansiella mellanhänder har tillstånd att lämna sådana erbjudanden under direktivet om marknader för finansiella instrument (Direktiv 2004/39/EG); eller (3) i varje annan situation, varje finansiell mellanhand som har tillstånd att lämna sådana erbjudanden (i) av Merrill Lynch International och (ii) under direktivet om marknader för finansiella instrument (Direktiv 2004/39/EG) och som anger på sin hemsida att man använder sig av Grundprospektet för att erbjuda den relevanta tranchen av Instrument under Erbjudandeperioden, angiven nedan, (var för sig en ”Auktoriserad Erbjudare" och tillsammans de ”Auktoriserade Erbjudarna") Samtycket lämnat av Emittenten och Garanten är underkastat följande förbehåll: (i) samtycket är endast giltigt under perioden från 1 september 2015 till 9 oktober 2015 (“Erbjudandeperioden"); och (ii) samtycket omfattar endast användande av Grundprospektet för att lämna Icke-undantagna Erbjudanden (så som definierat nedan) av tranchen av Instrument Sverige. Ett ”Icke-undantaget Erbjudande" av Instrumenten är ett erbjudande avseende Instrumenten som inte faller inom något undantag från skyldigheten att offentliggöra ett prospekt enligt Direktiv 2003/71/EG, så som ändrat. Varje person (en ”Investerare") som har för avsikt att köpa eller köper Instrument från en Auktoriserad Erbjudare kommer göras, i enlighet villkor och andra avtal och arrangemang som finns på plats mellan sådan Auktoriserad Erbjudare och sådan Investerare inklusive avtal och arrangemang rörande pris, fördelning och avveckling. Emittenten kommer inte vara en part i något sådant avtal eller arrangemang med Investerare (med undantag för Mäklare) i samband med erbjudande eller försäljning av Instrumenten och följaktligen kommer Grundprospektet och de Slutliga Villkoren inte innehålla sådan information och en Investerare måste erhålla sådan information från den Auktoriserade Erbjudaren. Information om ett publikt erbjudande kommer finnas tillgängligt vid tiden då sådant undererbjudande görs, och sådan information kommer även tillhandahållas av den relevanta Auktoriserade Erbjudaren. AVSNITT B – EMITTENTER OCH GARANTER B.1 Emittentens namn Merrill Lynch International & Co. C.V. ("MLICo.") B.2 Säte och juridisk form MLICo. är ett kommanditbolag organiserat under lagarna på Curaçao. Det registrerade huvudkontoret för MLICo. finns på adressen Kaya W.F.G. (Jombi) Mensing 36, Curaçao. B.4b Kända trender Ej tillämpligt; det finns inte några kända trender som påverkar MLICo och de branscher där företaget är verksamt. B.5 Beskrivning av Koncernen Avseende MLICo., är ML Cayman Holdings Inc., ett bolag organiserat under lagarna i delstaten Delaware i USA, General, Managing and Directing Partner ("Komplementär"). Merrill Lynch International Services Limited ("Kommanditdelägare”), ett kanadensiskt bolag, är Kommanditdelägare i MLICo. Kommanditdelägaren är indirekt helägd av Bank of America Corporation (”BAC”). Komplementären är helägd av Merrill Lynch International Incorporated som i sin tur är helägt av NB Holdings Corporation, som i sin tur är helägt av BAC. Merrill Lynch International Incorporated är ett bolag organiserat under lagarna i delstaten Delaware i USA. Se även B.19 (B.5) nedan. B.9 Resultatprognosnos eller resultatuppskattning Ej tillämpligt; ingen resultatprognos eller resultatuppskattning lämnas i detta Grundprospekt. B.10 Reservationer i revisionsberättelsen Ej tillämpligt; det finns inga reservationer i revisionsberättelsen för MLICo. avseende dess historiska finansiella information. B.12 Utvald historisk finansiell nyckelinformation MLICo. Resultaträkning För året som slutade 31 december 2013 U.S.$'000 För året som slutade 31 december 2012 U.S.$'000 Omsättning .................................................................................................................... 127 551 234 631 Rörelsevinst................................................................................................................... (22 960) (6 409) Vinst från ordinarie verksamhet före skatt .................................................................... 2 148 10 408 Vinst för perioden före skatt ......................................................................................... 2 148 10 274 Delägares allokering av Vinst ...................................................................................... (2 148) (10 274) Komplementärens allokering av Vinst .......................................................................... - - 31 december 2014 31 december 2013 U.S.$'000 10 927 325 10 927 325 - U.S.$'000 5 9 459 465 9 459 470 (5) - Balansräkning Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Borgenärer Netto kortfristiga skulder Nettotillgångar Det har inte inträffat någon väsentlig negativ förändring i framtidsutsikterna för MLICo. och inte någon väsentlig förändring i den finansiella positionen eller handelspositionen sedan den 31 december 2014. B.13 Nyligen inträffade händelser Ej tillämpligt; det har inte inträffat några händelser på senare tid som är specifika för MLICo. i en omfattning som är relevant för bedömning av MLICo.:s solvens. B.14 Beroende av andra bolag inom Emittentkoncernen Vänligen se B.5 ovan. B.15 Huvudsakliga verksamheter Den huvudsakliga verksamheten för MLICo. är att emittera warranter, certifikat och relaterade finansiella instrument, och distribution av fonder förvaltade av Merrill Lynch och andra förvaltade fondprodukter. B.16 Ägande kontroll Avseende MLICo., är ML Cayman Holdings Inc., Kommanditdelägare. Merrill Lynch International Services Limited är Kommanditdelägare och är indirekt helägt av BAC. Kommanditdelägaren är helägt av Merrill Lynch International Incorporated, som i sin tur är helägt av NB Holdings Corporation, som i sin tur är helägt av BAC. B.17 Kreditvärdighetsbetyg: och MLICo. är en del av BAC:s koncern och gör transaktioner med och är följaktligen beroende av företag inom denna koncern. MLICo. har inte erhållit ett kreditvärdighetsbetyg. Instrumenten har inte erhållit kreditvärdighetsbetyg. B.18 Garanti BAC har i en garanti, underkastad lagarna i New York, daterad den 10 augusti 2015 (”Garantin”) ovillkorligt och oåterkalleligt garanterat (i) betalning av Emittentens samtliga belopp som förfaller till betalning för sådan Emittent i dennes egenskap av gäldenär för Instrumenten (förutom från Säkerställda W&C Instrument som inte omfattas av garantin), och (ii) leverans av icke-kontant vederlag som ska levereras av Emittenten för varje Instrument (förutom från Säkerställda W&C Instrument som inte omfattas av garantin). BAC ska vid samtliga tidpunkter ha rätt, enligt dess egna och oinskränkta bestämmanderätt, att välja att inte leverera angivna tillgångar till Instrumentsinnehavarna som de garanterar när dessa förfaller till betalning genom leverans, utan kan istället välja att betala ett belopp som är lika med det rimliga marknadsvärdet för de relevanta tillgångarna avseende sådana Instrument på någon dag som anges som sådan av BAC till Emittenten och Beräkningsagent minskat med kostnaden för Emittenten och/eller dess närstående eller agenter för försäljning av eller justering av någon tillgång eller relaterat hedningsarrangemang (inklusive finansieringskostnader av sådana hedningsarrangemang), i samtliga fall så som fastställs av BAC enligt dess egna och absoluta bestämmanderätt. BAC:s åtaganden under Garantin, förutom sådana undantag som kan komma att anges i tillämplig lag eller föreskrifter, rangordnas i likhet med dess andra nuvarande och framtida icke-säkerställda och icke-efterställda förpliktelser. B.19 (B.1) Garantens namn Bank of America Corporation ("BAC" eller "Garanten") B.19 (B.2) Hemvist och juridisk form BAC är ett bolag från Delaware, ett bankholdingbolag och ett finansiellt holdingbolag. BAC bedriver sin verksamhet under den allmänna bolagslagen för delstaten Delaware, Title 8 of the Delaware Code 1953, avsnitt 101 till 398, känd som den ”Allmänna Bolagslagen för Delaware” (Delaware General Corporation Law). BAC:s registrerade huvudkontor i Delaware finns på adressen Corporation Trust Company, Corporate Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, Delaware 19801, United States. B.19 (B.4b) Kända trender BAC:s verksamhet kan påverkas av faktorer såsom ekonomiska och politiska förhållanden samt geopolitiska händelser, marknadsförhållanden, innevarande, förestående eller framtida lagstiftning, regler och juridiska åtgärder i USA och globalt, tillgängligheten och kostnaden för kredit och kapital, stämning och förtroende hos investerare, konsumenter och företag för de finansiella marknaderna, ageranden och initiativ hos konkurrenter men även hos myndigheter, tillsynsmyndigheter och självreglerande organisationer, inklusive förändringar i regleringar av finansiella institutioner samt teknologiska förändringar. B.19 (B.5) Beskrivning av Koncernen BAC är ett holdingbolag för fler än 1 160 dotterföretag globalt som samtliga är verksamma inom sektorn för finansiella tjänster. B.19 (B.9) Resultatprognos eller resultatuppskattning Ej tillämpligt; ingen resultatprognos eller resultatuppskattning lämnas i detta Grundprospekt. B.19 (B.10) Reservationer i revisionsberättelsen Ej tillämpligt; det finns inga reservationer i revisionsberättelserna för BAC avseende dess historiska finansiella information. B.19 (B.12) Utvald historisk finansiell nyckel- Sex månader som slutade 30 juni 2015 2014 (Icke-reviderat) 2014 År som slutade 31 december 2013 2012 information Resultaträkning: (I miljoner dollar, bortsett från antal aktier och information per aktie) Ränteinkomster $25 095 $25 876 5 156 Nettoränteintäkter $50 886 $55 020 $57 400 5 778 10 934 12 755 16 744 19 939 20 098 39 952 42 265 40 656 Icke-ränterelaterade intäkter 23 380 24 215 44 295 46 677 42 678 Totala intäkter, netto efter ränteutgifter 43 319 44 313 84 247 88 942 83 334 1 545 1 420 2 275 3 556 8 169 Icke-ränterelaterade utgifter 29 513 40 779 75 117 69 214 72 093 Intäkter före inkomstskatt 12 261 2 117 6 855 16 172 3 072 Inkomstskatteutgift 3 584 99 2 022 4 741 (1 116) Nettointäkter 8 677 2 015 4 833 11 431 4 188 Nettointäkter hänförliga till stamaktieägarna 7 965 1 521 3 789 10 082 2 760 Genomsnitt stamaktier emitterade och utestående (i tusental) 10 503 379 10 539 769 10 527 818 10 731 165 10 746 028 Genomsnitt utspätt stamaktier emitterade och utestående (i tusental) Information per stamaktie: Resultat Resultat utspätt Utdelningar betalade 11 252 417 10 599 641 10 584 535 11 491 418 10 840 854 $0,76 0,72 0,10 $0,14 0,14 0,02 Ränteutgifter Reservering för kreditförlust $0,94 0,90 0,04 $0,36 0,36 0,12 $0,26 0,25 0,04 30 juni 31 december 2014 2014 2013 (Icke-reviderat) (I miljoner dollar, bortsett från antal aktier och information per aktie) 2015 Balansräkning (årsslut): Totala lån och leasar Totala tillgångar Totala insättningar Långfristig skuld Totalt eget kapital Reservering för låne- och leaseförluster som ett procenttal av totala låna och leasar utestående 1 Totalt avslutande eget kapital till totala avslutande tillgångar 1 $886 449 2 149 034 1 149 560 243 414 251 659 1,49% $911 899 2 170 557 1 134 329 257 071 237 411 1,75% $881 391 2 104 534 1 118 936 243 139 243 471 1,65 % $928 233 2 102 273 1 119 271 249 674 232 685 1,90% 11,71% 10,94% 11,57 % 11,07% Utestående låne- och leasebalanser och ratio inkluderar inte lån som redovisas under verkligt värdeoptionen. Det har inte inträffat någon väsentlig negativ förändring i framtidsutsikterna för BAC och dess dotterföretag på konsoliderad basis sedan den 31 december 2014. Det har inte inträffat någon väsentlig förändring i den finansiella positionen eller handelspositionen för BAC sedan den 30 juni 2015. B.19 (B.13) Nyligen inträffade händelser Ej tillämpligt; det har inte inträffat några händelser på senare tid som är specifika för Garanten i en omfattning som är relevant för bedömning av Garantens solvens. B.19 (B.14) Beroende av andra bolag inom Garantkoncernen Vänligen se B.19 (B.5) ovan. BAC är, i egenskap av moderbolag, beroende av vinstutdelning, värdeöverföringar och andra betalningar från dess bankdotterföretag och dotterföretag som inte är banker för att finansiera vinstutdelningar på dess ordinarie aktier och preferensaktier och för att finansiera samtliga betalningar av dess andra åtaganden, vilket inkluderar skuldåtaganden. Det finns legala och andra begränsningar avseende BAC:s möjlighet att använda likvida medel från ett bolag till att tillfredsställa likviditetskrav i ett annat bolag, inklusive moderbolaget. B.19 (B.15) Huvudsakliga verksamheter Genom dess dotterföretag verksamma inom bankverksamhet samt ickebankverksamhet i USA och på internationella marknader, erbjuder BAC ett brett spektrum av finansiella tjänster inom bankverksamhet och finansiella tjänster utom bankverksamhet samt produkter genom fem verksamhetsgrenar: (1) Consumer Banking (bankverksamhet för konsumenter), (2) Global Wealth & Investment Management (Global förmögenhets- och investeringsförvaltning), (3) Global Banking (Global bankverksamhet), (4) Global Markets (Global handelsverksamhet), och (5) Legacy Assets & Servicing (Äldre Tillgångar och service), med resterande verksamheter noterade under All Other (Alla övriga). B.19 (B.16) Ägande kontroll BAC ägs eller kontrolleras vare sig direkt eller indirekt av något annat bolag. B.19 (B.17) Kreditvärdighetsbetyg och Vid datumet för detta Grundprospekt har BAC:s långfristiga ickeefterställda skulder erhållit kreditvärderingsbetyget Baa1 (Stable) från Moody's Investors Service, Inc. ("Moody's"), A- (Negative) från Standard & Poor's Financial Services LLC ("S&P") och A (Stable) från Fitch, Inc. ("Fitch"). AVSNITT C – INSTRUMENT C.1 Värdepapperen Kontantavvecklade instrument som omfattar Fondrelaterade Instrument. • Emmission av upp till 20 000 Warranter relaterade till Lannebo Corporate Bond Fund ("Instrument") • ISIN: CWN5467E1365. C.2 Valuta Valutan för Instrumenten kommer vara Svenska kronor ("SEK"). C.5 Begränsningar avseende fri överlåtbarhet Vidareerbjudanden, återsäljning, handel, pantsättning, överföring eller leverans av Warranter eller delar därav som erbjuds eller säljs i enlighet med amerikansk rätt (Rule 144A under U.S. Securities Act of 1933, så som ändrad ("Securities Act")), kommer endast ske till eller genom Emittenten eller Mäklaren i USA eller till, eller till förmån för, någon en Amerikansk Person som är en ”kvalificerat institutionell köpare” enligt Rule 144A som även är en “kvalificerad köpare” enligt amerikansk rätt (U.S. Investment Company Act of 1940, så som ändrad), och som, som ett villkor för något sådant återerbjudande, återsäljning, handel, pantsättning, överföring eller leverans kommer ingå och följa ett Investerarutfästelsedokument som ingås till förmån för Mäklaren, Emittenten och Garanten (tillsammans med deras respektive närstående och personer som kontrollerar eller kontrolleras av eller som är under gemensam kontroll av Mäklaren, Emittenten och Garanten). Amerikansk Person” betyder en person som är en ”Amerikansk Person” enligt amerikansk rätt (Regulation S under U.S. Securities Act of 1933, så som ändrad), eller en ”Amerikansk Person” enligt amerikansk rätt (U.S. Internal Revenue Code of 1986, så som ändrad), och amerikansk skattelagstiftning. Vidareerbjudanden, återsäljning, handel, pantsättning, överföring eller leverans av Warranter eller delar därav som är erbjudna och sålda enligt amerikansk rätt (Regulation S under the Securities Act) kommer endast ske utanför USA och till, eller till förmån för, någon icke Amerikansk Person i enlighet med Regulation S. C.8 Rättigheter förknippade med Värdepapperen, inklusive rangordning och begränsningar av rättigheter: Instrumenten får inte erbjudas eller säljas i någon jurisdiktion i vilken sådant erbjudande eller försäljning inte är tillåtet eller till någon person som det är otillåtet att lämna erbjudande eller sälja till. • Rättigheter: Instrumenten ger rätten till varje innehavare av ett Instrument (en "Innehavare") att erhålla en potentiell avkastning på Instrumenten tillsammans med vissa anknytande rättigheter såsom rätten att erhålla meddelanden om vissa fastställanden och händelser och att rösta beträffande framtida ändringar. • Rangordning: Instrumenten utgör direkta, icke-efterställda, ovillkorade och icke-säkerställda förpliktelser för Emittenten och rangordnas lika sinsemellan och rangordnas lika (med förbehåll för sådana undantag som från tid till annan följer av tillämplig rätt) med alla andra nuvarande och framtida direkta, ickeefterställda, ovillkorade och icke-säkerställda förpliktelser för Emittenten. • Säkerställda W&C Instrument: Ej tillämpligt. De Säkerställda W&C Instrumenten är inte säkerställda. C.9 Rättigheter förknippade med instrumenten, inklusive rangordning och varje begränsning av dessa rättigheter, räntebestämmelser, kalkylavkastning och företrädare för innehavarna: • Begränsningar av rättigheter: Investerare i Instrumenten har inte några rättigheter avseende den underliggande tillgången och ska inte ha någon rätt att begära att den underliggande tillgången ska levereras till dem. Villkoren för Instrumenten innehåller bestämmelser för att sammankalla möten bland Innehavare för att överväga ärenden som påverkar deras intressen generellt och dessa bestämmelser tillåter definierade majoriteter att binda samtliga Innehavare, inklusive innehavare som inte närvarar och röstar vid det relevanta mötet och Innehavare som röstade på ett motsatt sätt än majoriteten. • Företrädare för innehavare av Instrument Ej tillämpligt; Emittenten har inte utsett någon person att vara •• företrädare för innehavarena av Instrumenten. C.10 Ej tillämpligt: ingen ränta förfaller till betalning för Instrumenten. Derivatkomponent i räntebetalningarna: C.11 Upptagande till handel Upptagna till handel på den Reglerade Marknaden hos NASDAQ Stockholm (som är en reglerad marknad under Direktiv (2004/39/EG) om marknader för finansiella instrument). C.15 Betydelse av underliggande instrument vad gäller värdet på investering Beloppet som förfaller till betalning för Instrumenten kommer vara beroende av värdet på den underliggande tillgången. Om Instrumenten utövas i förtid efter en Händelse som utlöser Tvingande Förtida Utövande, kommer Kontantavvecklingsbeloppet vid Tvingande Förtida Utövande på Kontantavvecklingsdagen vid Tvingande Förtida Utövande att fastställas i enlighet med C.18 i denna Sammanfattning. Vänligen se C.18 nedan. C.16 Avvecklingsdag /förfallodag Avvecklingsdagen för serien Instrument kommer vara den 19 Oktober 2020, med förbehåll för justering i enlighet med villkoren för Instrumenten. C.17 Avveckling Avveckling av serien Instrument ska ske genom Euroclear Sverige, Klarabergsviadukten 63, Box 191, SE – 101 23 Stockholm, Sverige C.18 Avkastning på Instrumenten Avkastningen på Instrumenten kommer att härröra från: den potentiella betalningen av: • ett förtida inlösenbelopp vid oplanerad förtida inlösen av Instrumenten (enligt beskrivning i "Oplanerad förtida inlösen" nedan); om Instrumenten inte dessförinnan har utövats och avslutats/lösts in, eller köpts och annullerats, betalningen av Kontantavvecklingsbeloppet på planerat förfall utövande och avveckling av Instrumenten och/eller leverans av berättigandet och betalning av någon Kontantdel. Icke-planerat utövande och förtida avveckling: Instrumenten kan bli utövade och avvecklade i förtid före avvecklingsdagen, enligt Emittentens valmöjlighet, till följd av skatteskäl, skatteefterlevnadsskäl eller olaglighet eller till följd av vissa avbrottshändelser eller händelser som leder till utbyte av en viss valuta mot en annan valuta under villkoren för Instrumenten. I sådana fall kommer det belopp som förfaller till betalning vid förtida avveckling, för varje Instrument, vara ett belopp som är lika med det rimliga marknadsvärdet för Instrumentet med beaktande av samtliga relevanta faktorer minskat med samtliga kostnader som Emittenten ådrar sig eller som någon av dess närstående ådrar sig i samband med sådant förtida utövande och avveckling. Instrument relaterade till (den)(de) Underliggande Tillgång(en)(arna): Beloppet som förfaller till betalning för Instrumenten är beroende av utvecklingen för en volatilitetskontrollerad strategi ("Strategin") som relaterar till utvecklingen för den Underliggande Tillgången och Kursen. Innehavare av Instrumenten har inga rättigheter avseende Strategin eller Underliggande Tillgångar. Vid påbörjandet av Erbjudandeperioden kommer, Deltagandegrad (D) och InlåsningsKurs ("Angivet(na) Produktvärde(n)") inte att vara fast eller fastställt. Varje Angivet(na) Produktvärde(n) kommer att fastställas baserat på marknadsförhållandena av Beräkningsagenten enligt dess självständiga och absoluta distretionära bestämmanderätt (agerande på ett kommersiellt rimligt sätt) på eller omkring slutet av Erbjudandeperioden. Deltagandegraden är förväntad att bli 100 procent, och skall inte bli mer än 200 procent och inte lägre än 80 procent. Inlåsningskursen är förväntad att bli 5,0 % men skall inte blir högre än 10 % och inte lägre än 4 %. Avveckling: Kontantavvecklingsbeloppet för varje Instrument som förfaller till betalning på avvecklingsdagen kommer beräknas enligt följande: RBx{AB+Max[Inlåsn; D x ([KorgSlutlig – Startkurs)]} Definition av använda termer: "Korgvärde" för varje relevant dag är så som beskrivs i "Beskrivning av Korgvärdet" nedan; "KorgSlutlig" betyder Värderingsdagen; det Korgvärde avseende den Slutliga "Korg0" betyder 100 % (det "Initiala Korgvärdet"); "Slutlig Värderingsdag" betyder 5 oktober 2020, med föremål för justering i enlighet med villkoren för Instrumenten; "Inlåsn" betyder ett belopp lika med produkten av Multiplikator för Högsta Avrundade Korgvärdet multiplicerat med Inlåsningskursen; "Inlåsningskurs" betyder ett belopp som fastställt av Beräkningsagenten enligt dess självständiga och absoluta distretionära bestämmanderätt (agerande på ett kommersiellt rimligt sätt) på eller omkring Startdagen, under förutsättning att. Inlåsningskursen är förväntad att bli 5,0 %, och skall inte bli mer än 10 % och inte lägre än 4 %,. Utlösande Inlåsning" betyder 5 %; "Max" är följt av en serie belopp inom hakparenteser betyder det som är högst av de belopp som separeras med semikolon inom dessa hakparenteser; "D" eller "Deltagandegrad" betyder ett belopp fastställt av Beräkningsagenten enligt dess självständiga och absoluta distretionära bestämmanderätt (agerande på ett kommersiellt rimligt sätt) på eller omkring Startdagen, under förutsättning att. Deltagandegraden är förväntad att bli 100 %, och skall inte bli mer än 200% och inte lägre än 80%. "Referensbelopp" eller "RB" betyder är 10 000; "Kurs" betyder en kurs som är lika med Referenskursen för relevant dag som framgår på Bloombergs hemsida: STIBID <Index> på eller omkring 11:00 på förmiddagen Stockholm tid, på sådan relevant dag; "Referensränta" betyder overnight Stockholm inter-bank offered rate för insättningar i Svenska kronor; "Multiplikator för Högsta Avrundade Korgvärdet" betyder kvoten av (a) det högsta Korgvärdet avseende samtliga värderingsdagar som infaller under perioden från och med Startdagen till och med Slutliga värderingsdagen minus ett, dividerat med (b) Utlösande Inlåsning och avrundat nedåt till närmsta hela nummer; "AB" är 0 %; "Startkurs" betyder det Initiala Korgvärdet, som är 100 %; "Startdag" betyder 19 oktober 2015, med förbehåll för justering i enlighet med villkoren för Instrumenten; "Underliggande Tillgång" betyder den underliggande tillgången inkluderad under rubriken "Underliggande Tillgång" i tabellen som finns under C.20 nedan; och Beskrivning av Korgvärdet: "Korgvärdet" avseende varje relevant dag är ett belopp som beräknas av Beräkningsagenten som Strateginivån på sådan dag, som är utformad för att generera en “syntetisk” eller “virtuell” lång exponering till utvecklingen för den Underliggande Tillgången och en “syntetiskt” eller ”virtuell” kontantinsättning som ackumulerar ränta till Kursen ("Kontantkomponenten"). Det "Initiala Korgvärdet" kommer att vara 100 %. Proportionen för den “syntetiska” eller “virtuella” investeringen som teoretiskt investeras i den Underliggande Tillgången ("Allokering") avseende varje värderingsdag är Målsättningsvolatiliteten avseende den omedelbart föregående värderingsdagen. Målsättningsvolatiliteten avseende varje relevant dag beräknas genom att ta värdet som ges av målsättningsvolatiliteten om 1,5 % procent ("Målsättningsvolatiliteten") som en proportion av den historiska prisvolatiliteten (fastställd i enlighet med tillämplig metod) för Underliggande Tillgången över 19 dagar före sådan dag och på sådan dag, med förbehåll för att Målsättningsvolatiliteten inte ska vara inte vara högre än 300 procent ("Högsta Målsättningsallokering"). I tider av stigande volatilitet för den Underliggande Tillgången kommer Målsättningsallokeringen att falla och en mindre proportion av teoretiska investeringar kommer syntetiskt investeras i Fondintressena och en större proportion kommer syntetiskt investeras i Kontantkomponenten. Omvänt, i tider av sjunkande volatilitet för den Underliggande Tillgången, kommer Målsättningsallokeringen att stiga och en större proportion av den teoretiska investeringen kommer att syntetiskt investeras i den Underliggande Tillgången och en lägre proportion kommer att syntetiskt investeras i Kontantkomponenten. C.19 Utövandekurs /slutlig referenskurs för de(n) KorgSlutlig kommer fastställas på den slutliga Slutliga Värderingsdagen Se C.18 ovan. underliggande tillgången-(arna) C.20 C.21 Den underliggande tillgångenen Marknader där Instrumenten kommer att handlas Den underliggande tillgången för varje serie av Instrument anges i tabellen nedan under rubriken "Underliggande Tillgång" och består av följande: Fondintresse: fondintressena i varje fond som anges i tabellen nedan under rubriken "Underliggande Tillgång" Underliggande Tillgång ISIN för Aktie Fond-andel Fond/ Bloombergkod Fondintresse Lannebo Corporate Bond Fund SE000475039 6 LANNCPB SS Equity SEK A Aktier Class Instrumenten kommer att upptas till handel på NASDAQ Stockholm AVSNITT D – RISKER D.2 Huvudsakliga risker som är specifika för Emittenten, Garanten och Koncernen Investerare i Instrumenten är föremål för Emittentens och BAC:s kreditvärdighet: Det är möjligt att relevant Emittent eller BAC går i konkurs, bli insolvent eller går i likvidation eller i övrigt blir oförmögen att göra betalningar eller fullgöra icke-kontantrelaterade skyldigheter till investerare under Instrumenten eller att uppfylla deras respektive skyldigheter under Instrumenten i förhållande till Innehavare. Om detta inträffar kommer en investerare inte ha skydd motsvarande en insättningsgaranti och, om Instrumenten inte är Säkerställda W&C Instrument, kommer inte i övrigt vara skyddad och kan förlora delar av eller alla sina pengar. Emittenterna, BAC och BAC:s dotterföretag och närstående (inklusive Emittenterna) ("Koncernen") är föremål för följande huvudsakliga risker: Som ett stort internationellt finansiellt tjänsteföretag står BAC och dess dotterföretag och närstående inför risker som är förknippade med verksamheten och de marknadsplatser som de är verksamma på. Betydande faktorer som kan påverka BAC:s verksamhet, verksamhetsresultat och finansiella förhållanden och relevant Emittents eller BAC:s möjligheter att fullgöra sina respektive åtaganden inkluderar, men är inte begränsade till, den generella verksamheten, ekonomiska och politiska förhållanden i USA och i andra länder, likviditetsrisker, inkluderande risker förknippade med negativa förändringar av BAC:s kreditbetyg, likviditet på globala markander, räntenivåer, och potentiell oförmåga för BAC att möta dess kontraktuella och finansiella åtaganden som förfaller; kreditrisker, inkluderande risker härrörande från avtalsbrott från låntagare, borgensman eller motpart när sådan låntagare, borgensman eller motpart inte kan fullgöra sina åtaganden; marknadsrisker, inkluderande risker att värdet på tillgångar och skulder eller intäkter kommer negativt påverkas av förändrade marknadsförhållanden och relaterade risker förknippade med finansiella instrument som är kopplade till BAC:s verksamheter, inkluderande lån, insättningar, instrument, kortfristiga lån, långfristiga skulder, tillgångar och skulder inom handelsverksamheten, och derivat; bostadslån, husmarknadsrelaterade förhållanden, kontraktuella åtaganden och åtaganden avseende juridiska förlikningar och processer, näringsrättslig och juridisk risk, inkluderande risk härrörande från förändrade tillämpliga lagar eller regler i USA och andra länder; renommérisk; risk härrörande från statlig skatte- och monetära policies i USA och i andra länder; konkurrens inom den finansiella tjänstesektorn; lämplig hantering av BAC:s riskhanteringsramverk; och förändring av redovisningsstandarder. D.3 Huvudsaklig information om de huvudsakliga riskerna som är förknippade med Värdepapperen Instrumenten är föremål för följande huvudsakliga risker: Avkastningen på Instrumenten kan vara lägre än avkastningen på ett konventionellt skuldvärdepapper med jämförbar förfallodag och behöver inte reflektera den totala relativa kostnaden för en investerare när faktorer som påverkar pengars tidsvärde beaktas. Uppskjutande av värdering eller fastställelse pga. en marknadsavbrottshändelse eller en avbrottsdag eller vissa extraordinära händelser som påverkar (den)(de) underliggande tillgång(en)(arna) som Instrumenten relaterar till kan ha negativ effekt på värdet för Instrumenten. Uppkomsten av en betalningsavbrottshändelse kan leda till en försenad och/eller reducerad betalning avseende Instrumenten och kan i vissa situationer bli noll. I sådana situationer kan en Innehavare förlora hela sin investering i Instrumenten. Emittenten kan företa vissa justeringar avseende Instrumenten utan inhämtande av samtycke från Innehavarna. Vid Fordringshavarmöte kommer ett majoritetsbeslut att binda samtliga Innehavare. Det kan föreligga intressekonflikter mellan Emittenten, BAC och/eller deras respektive Närstående och Innehavarna, vilka kan betydande negativt påverka värdet för Instrumenten. Hedgningskostnader och andra kostnader för Instrumenten, som betalas till distributör(en)(erna) inkluderade i Emissionskursen, förändrat kreditbetyg för Emittentens eller Garantens kreditspreadar och förändrade nivå(er) för (den)(de) underliggande tillgång(en)(arna) kan leda till att kursen på andrahandsmarknaden för Instrumenten är lägre än Emissionskursen. Om Emittenten fastställer att utförandet av antingen dess åtaganden under Instrumenten eller BAC:s åtaganden under Garantin har blivit eller kommer bli olagliga i helhet eller delvis av vilket skäl som helst kan Emittenten lösa in eller annullera Instrumenten, så som tillämpligt, till ett belopp som kan vara lägre än förvärvskursen för Instrumenten. Federal amerikansk skattelagstiftning kan betyda tillämpning av källskatt på (i) betalningar gjorda av Emittenten avseende Instrumenten till vissa Innehavare; och (ii) på betalningar som görs till en Emittent i vilken situation Emittenten kan ha rätt att lösa in eller annullera Instrumenten före förfallodagen. Federal amerikansk skatt kan innehållas från betalningar med avseende på Instrument som behandlas som “motsvarande utdelning”. Vidare, om någon betalning med avseende på Instrumenten skulle behandlas som ”motsvarande utdelning”, skulle Emittenten kunna bli berättigad att lösa in eller annullera Instrumenten vid vilken tidpunkt som helst före förfall, avveckling, utlöpande eller utövande, så som tillämpligt, av Instrumenten. Investerare kan vara föremål för exponering mot utländska valutakurser och Instrumenten kan vara föremål för valutakontroll som innebär att det belopp som investerare erhåller kan vara lägre än förväntat eller noll. Många faktorer kommer fastställa kursen för Instrumenten på andrahandsmarknaden och sådan marknad kan vara illikvid vilket innebär att investerare kan förlora hela eller betydande delat av det belopp som investerades i Instrumenten. Betalningar för Instrumenten kan vara föremål för Emittentens och BAC:s kreditrisk och värdet på Instrumenten kommer påverkas av sänkt kreditvärderingsbetyg för BAC. Instrumenten utgör icke-säkerställda åtaganden och Innehavares rätt att ta del i utdelning av tillgångarna från Emittenten vid dess likvidation eller rekonstruktion eller på annat sätt kan vara efterställda krav med bättre prioritetsordning för andra borgenärer. Det finns inga villkor om uppsägningsgrundande händelse avseende Instrumenten och om Emittenten inte fullgör något åtagande under Instrumenten, har Innehavarna ingen rätt att förklara samtliga av återstående åtaganden för Emittenten som omedelbart förfallna till betalning. Det kommer finnas en tidsfördröjning mellan den tid då en Innehavare lämnar instruktion om utövande och den tid det tillämpliga kontantavvecklingsbeloppet avseende sådant utövande fastställs och sådan tidsfördröjning kan reducera kontantavvecklingsbeloppet. Innehavare kan behöva erbjuda ett visst antal Instrument vid vilken tidpunkt som helst för att kunna utöva Instrumenten och Innehavare med färre antal Instrument kommer antingen vara tvungna att sälja eller köpa ytterligare Instrument och ådra sig transaktionskostnader för att kunna realisera sin investering. I vissa situationer, så som efter förändrade noteringskrav, kommer inte Emittenten vara ålagd att upprätthålla noteringen av Instrumenten. Förändrade nivåer eller kurser för en underliggande tillgång kommer påverka utvecklingen för Instrumenten och kommer påverka den faktiska avkastningen för investerare. Innehavare har inga rättigheter i någon underliggande tillgång, och avkastningen på Instrumenten, om någon, kan vara lägre än avkastningen på en investering som relaterar direkt till den underliggande tillgången. Ingen Fond har deltagit i framtagandet av villkoren för Instrumenten och faktorer som påverkar utvecklingen för Fonden kan negativt påverka värdet för Instrumenten. D.6 Huvudsakliga risker som är specifika för Värde-papperen Fonden kan vara föremål för: (i) vissa händelser som leder till utbyte av Fonden med en eller flera alternativa underliggande tillgångar som negativt påverkar värdet på Instrumenten, och (ii) överlåtelserestriktioner som härrör sig från värdepappersrättsliga lagar och illikviditet kan påverka fondandelsvärdena för Fonden och påverka värdet på Instrumenten. Eftersom andelarna i Fonden endast kan lösas in på vissa dagar så finns det en risk för försenade betalningar eller uteblivna betalningar av inlösenlikvider som kan leda till att Beräkningsagenten företar justeringar avseende fondandelsvärdet per andel i Fonden som i sin tur leder till minskad avkastning på Instrumenten. Vänligen se D.3 ovan Investerare kan förlora hela eller en betydande del av sin investering. Instrumenten är utformade för specifika investeringsändamål eller strategier och har, således, en mer begränsad andrahandsmarknad och kan ha högre prisvolatilitet. Innehavare kanske inte kan sälja Instrumenten när som helst eller till kurser som möjliggör för Innehavare att realisera sin avkastning. Ingen investerare ska köpa Instrumenten om inte sådan investerare förstår och kan bära risken att Instrumenten inte kan säljas när som helst, att värdet för sådant Instrument kommer fluktuera över tid, och att sådana fluktuationer kan vara betydande samt att sådan investerare kan förlora hela eller en betydande del av förvärvspriset för Instrumenten. Risk avseende fastställande av de(t) relevanta Angivna Produktvärde(na)(t) vid slutet av erbjudandeperioden: De(t) relevanta Angivna Produktvärde(na)(t) kommer inte att fastställas av Beräkningsagenten förrän, eller omkring slutet av erbjudandeperioden för Instrumenten. Det finns en risk att de(t) faktiskt Angivna Produktvärde(na)(t) som fastställts av Beräkningsagenten kommer vara annat än det indikativa värdet eller intervallet angivet häri, förutsatt att sådan(a)(t) faktiskt Angiv(na)(et) Produktvärde(na) inte kommer vara lägre än det indikativa minimumbelopp som anges häri. Icke desto mindre, måste investerare basera deras investeringsbeslut på de(t) indikativa Angivna Produktvärde(na)(t) (och eventuellt indikativt minimum- eller maximumbelopp av de(t) Angivna Produktvärde(na)(t)) som tillhandahålls och investerare kommer inte ha en rätt att dra tillbaka deras köpåtagande när de(t) Angivna Produktvärde(na)(t) slutligen fastställs och inget tillägg kommer att offentliggöras avseende sådan fixering eller fastställelse. AVSNITT E – ERBJUDANDET E.2b Skäl för erbjudandet och användande av intäkter MLICo. avser att använda nettointäkterna från varje emission av Instrument emitterade av sig själv för dess allmänna bolagsändamål, inklusive lån till närstående vilka kan använda sådana intäkter till sina allmänna bolagsändamål. En betydande del av intäkterna för emission av Värddepapper kan användas för att hedga marknadsrisk avseende sådana Instrument. E.3 Villkor för erbjudandet Ett erbjudande av Instrumenten kan göras förutom i enlighet med Artikel 3(2) i Prospektdirektivet i Sverige ("Jurisdiktionen för Publikt Erbjudande") under perioden (från och med) 1 september 2015 (till och med) 9 oktober 2015 ("Erbjudandeperioden") av den Auktoriserade Erbjudaren. Erbjudandepriset är SEK 700 ("Emissionskursen"). Den Auktoriserade Erbjudaren kommer erbjuda och sälja Instrumenten till dess kunder i enlighet med arrangemang som finns på plats mellan den Auktoriserade Erbjudaren och dess kunder genom referens till Emissionskursen och rådande marknadsförhållanden. Erbjudande av Instrumenten är villkorat av att dessa emitteras. Som vad gäller mellan den Auktoriserade Erbjudaren och dess kunder är erbjudande av Instrument vidare föremål för att vissa villkor som kan avtalas dessa emellan och/eller som anges i arrangemangen som finns på plats dessa emellan. En investerare som köper Instrumenten gör det i enlighet med arrangemang som finns på plats mellan den Auktoriserade Erbjudaren och dess kunder avseende köp av Instrument generellt. Investerare kommer inte ingå några kontraktuella arrangemang direkt med Emittenten i samband med erbjudande avseende eller köp av Instrumenten. E.4 Betydande intressen i emissionen/erbjudandet Med undantag för avgifter som betalas till Mäklaren så vitt Emittenten är medveten om, så har ingen person som är involverad i emissionen av Instrumenten något betydande intresse i erbjudandet. E.7 Uppskattade utgifter Ej tillämpligt; MLICo. kommer inte ta ut några avgifter från investerare. 1 September 2015 MERRILL LYNCH INTERNATIONAL & CO C.V. Issue of up to 20,000 Warrants linked to the Lannebo Corporate Bond Fund under the Merrill Lynch B.V. and Merrill Lynch International & Co. C.V. Note, Warrant and Certificate Programme unconditionally and irrevocably guaranteed as to payment and delivery obligations by Bank of America Corporation PART A – CONTRACTUAL TERMS Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Terms and Conditions set forth in the base prospectus dated 10 August 2015 (the "Base Prospectus") which constitutes a base prospectus for the purposes of Directive 2003/71/EC (as amended, including by Directive 2010/73/EU) (the "Prospectus Directive"). This document constitutes the Final Terms of the W&C Instruments described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive and must be read in conjunction with the Base Prospectus. Full information on the Issuer, the Guarantor and the offer of the W&C Instruments is only available on the basis of the combination of these Final Terms and the Base Prospectus. A summary of the W&C Instruments (which comprises the summary in the Base Prospectus as amended to reflect the provisions of these Final Terms) is annexed to these Final Terms. The Base Prospectus is available for viewing during normal business hours at the registered office of the Issuer and at the specified offices of the Instrument Agents for the time being in London and Stockholm and copies may be obtained from 2 King Edward Street, London EC1A 1HQ. SPECIFIC PROVISIONS FOR EACH SERIES Series Number 1 Number of W&C Instruments issued ISIN Common Code Issue Price per W&C Instrument Up to 20,000 CWN5647E1365 128523235 SEK 700 1. Consolidation: 2. Type of W&C Instruments: Not Applicable (a) Warrants (b) Fund Linked W&C Instruments 3. Trade Date: 15 October 2015 4. Strike Date: 19 October 2015 (a) Strike Date is Adjusted as an Observation Date: Not Applicable (b) Strike Date is Adjusted as a Valuation Date: Applicable 5. Issue Date: 2 November 2015 6. Exercise Date: 19 October 2020 Exercise Date is Business Day Adjusted − 7. Exercise Date Convention: Settlement Date: Business Day Following Business Day Convention 8. Number of W&C Instruments being issued: The number of W&C Instruments being issued is set out in "Specific Provisions for each Series" above 9. Issue Price: The issue price per W&C Instrument is set out in "Specific Provisions for each Series" above 2 November 2020 1 10. Business Day Centre(s): London and Stockholm 11. Settlement: Cash Settled W&C Instruments 12. Issuer's Option to Vary Settlement: Not Applicable 13. Settlement Currency: Swedish Kronor (“SEK”) 14. Calculation Agent: Merrill Lynch International PROVISIONS RELATING TO WARRANTS 15. Type of Warrants: European Style 16. Units: Not Applicable 17. Exercise Price: Not Applicable 18. Automatic Exercise: Applicable 19. Minimum Exercise Number: Not Applicable 20. Maximum Exercise Number: Not Applicable 21. Notional Amount per Warrant: Not Applicable PROVISIONS RELATING TO CERTIFICATES 22. Notional Amount per Certificate Not Applicable PROVISIONS RELATING TO W&C INSTRUMENTS 23. Additional Amounts Conditions: Not Applicable 24. Mandatory Early Exercise: Not Applicable PRODUCT PROVISIONS 25. Cash Settlement Amount: (a) CSA 1: Not Applicable (b) CSA 2: Not Applicable (c) CSA 3: Not Applicable (d) CSA 4: Not Applicable (e) CSA 5: Not Applicable (f) CSA 6: Not Applicable (g) CSA 7: Not Applicable (h) CSA 8: Not Applicable (i) CSA 9: Not Applicable (j) CSA 10: Not Applicable (k) CSA 11: Not Applicable 2 (l) CSA 12: Not Applicable (m) CSA 13: Not Applicable (n) CSA 14: Not Applicable (o) CSA 15: Not Applicable (p) CSA 16: Not Applicable (q) CSA 17: Not Applicable 26. LEPW Conditions: Not Applicable 27. Target Volatility Conditions: Applicable (a) Cash Settlement Amount: The provisions of Part 4 (Additional Terms and Conditions for Target Volatility W&C Instruments) of "Annex 1 – Additional Product Terms and Conditions" shall apply (i) Ladder Target Volatility Payout: Applicable (ii) Fixed Settlement Amount Payout: Not Applicable (b) Reference Amount: SEK 10,000 (c) Final Valuation Date: 19 October 2020 As specified in the Target Volatility Conditions (d) Final Valuation Cut-Off Date: (e) Target Volatility Amounts: FX: Linked Additional Not Applicable (f) Exchange Rate Conditions: Not Applicable (g) Exchange Rate Strike Date: Not Applicable (h) Currency Price: Not Applicable (i) Base Currency: Not Applicable (j) Subject Currency: Not Applicable (k) Derived Exchange Rate: Not Applicable (l) Specified Financial Centre(s): Not Applicable (m) Not Applicable (n) Corrections to Published and Displayed Rates: Successor Currency: (o) Rebasing: Not Applicable (p) Participation: An amount to be determined by the Calculation Agent in its sole and absolute discretion (acting in a commercially reasonable manner) on or around the Strike Date, provided that the value of the Participation is expected to be 100% but shall not be more than 200% or less than 80%. (q) Adjustment Factor 1: 0 Not Applicable Not Applicable 3 (r) Adjustment Factor 2: 0 (s) Not Applicable (u) Aggregate Underlying Asset Performance 1: Aggregate Underlying Asset Performance 2: Averaging Dates: (v) Target Volatility: 1.5% (w) Maximum Target Allocation: 300% (x) Minimum Target Allocation: Not Applicable (y) Rate: As specified in the Target Volatility Conditions (t) Not Applicable Not Applicable (i) Reference Rate: STIBOR (ii) Designated Maturity: Overnight (iii) Rate Determination Day: As specified in the Target Volatility Conditions (iv) Relevant Screen Page: Bloomberg Screen STIB1D <Index> (v) Relevant Time: 11 a.m. Stockholm time (z) Number of Days in the Period: 360 (aa) a: 0 (bb) b: 19 (cc) c: Not Applicable (dd) n: 2 (ee) q: Not Applicable (ff) X: 1 (gg) SA: 0% (hh) M1: 19 (ii) M2: Not Applicable (jj) N1: 20 (kk) N2: Not Applicable (ll) Y: 252 (mm) V: Not Applicable (nn) Cap: Not Applicable (oo) Strike: The Initial Basket Value (pp) Initial Basket Value: 100% (qq) Averaging: Not Applicable (rr) Basket Value 1: Not Applicable 4 (ss) Basket Value 2: Applicable (tt) Averaging: Not Applicable (uu) Cap: Not Applicable (vv) Day Count: (i) (ii) In respect of any Valuation Date "t" other than the Initial Valuation Date, the actual number of calendar days falling in the period from the immediately preceding Valuation Date (and including such Valuation Date) to such Valuation Date "t" (and excluding such Valuation Date "t"); and In respect of the Initial Valuation Date, the actual number of calendar days falling in the period from the Strike Date (and including the Strike Date) to the Initial Valuation Date (and excluding the Initial Valuation Date). (ww) Decay FactorLong: Not Applicable (xx) Decay FactorShort: Not Applicable (yy) Initial Underlying Asset Performance: 100 (zz) Realised Volatility: (i) Initial Realised Volatility 1: The Initial Realised Volatility 1 will be determined by the Calculation Agent on the Strike Date. (ii) Initial Realised Volatility 2: Not Applicable (iii) Realised Volatility 1: Applicable (iv) Realised Volatility 1A: Applicable (v) Realised Volatility 1B: Not Applicable (vi) Realised Volatility 2: Not Applicable (vii) Realised Volatility 2A: Not Applicable (viii) Realised Volatility 2B: Not Applicable (aaa) LockIn Observation End Date: Final Valuation Date (bbb) LockIn Observation Start Date: Strike Date (ccc) LockIn Rate: An amount to be determined by the Calculation Agent in its sole and absolute discretion (acting in a commercially reasonable manner) on or around the Strike Date, provided that the value of the LockIn Rate is expected to be 5.0% but shall not be more than 10% or less than 4%. (ddd) LockIn Trigger: 5% (eee) Fixed Settlement Amount: Not Applicable PROVISIONS RELATING TO TYPE OF W&C INSTRUMENTS 28. Type of Underlying Asset(s): 5 (a) Asset: The Fund Interest (as defined in paragraph 33 below) (b) Asset Basket: Not Applicable 29. Hybrid Basket Linked Conditions: Not Applicable 30. Index Linked Conditions: Not Applicable 31. Share Linked Conditions: Not Applicable 32. GDR/ADR Linked Conditions: Not Applicable 33. Fund Linked Conditions: Applicable (a) Fund/Basket of Funds: The fund set out under the heading "Fund" in the Underlying Asset(s) Information Table under "Specific Information relating to the Underlying Asset(s)" below (the "Fund"). SPECIFIC INFORMATION RELATING TO THE UNDERLYING ASSET(S) The terms "Fund", "ISIN of Fund", "Bloomberg Code" and "Fund Interest" applicable to the Fund shall have the corresponding meanings set forth against such Fund in the table below. Fund ISIN of Fund Bloomberg Code Fund Interest Lannebo Corporate Bond Fund SE0004750396 LANNCPB SS Equity SEK A Class Shares (b) Fund Performance: Not Applicable (c) Initial Fund Share Price: Not Applicable (d) Initial Fund Share Strike Price: Not Applicable (e) Initial Fund Share Closing Price: Not Applicable (f) Averaging: Not Applicable (g) Valuation Date(s): As set out in the Target Volatility Conditions (h) Valuation Time: Not Applicable (i) Valuation Cut-Off Date: Not Applicable (j) Observation Date(s): Not Applicable (k) Observation Cut-Off Date: Not Applicable (l) Barrier Fund Specified Date: Not Applicable (m) Fund Specified Date: Scheduled Fund Redemption Valuation Date (n) Specified Barrier Event Determination Day (closing): Additional Disruption Events: Not Applicable (o) The following Additional Disruption Events apply to the W&C Instruments: Change in Law Hedging Disruption 6 Increased Cost of Hedging (p) Strike Date: As set out in paragraph 5 above (q) Merger Date (Fund Linked Condition 10): Not Applicable PROVISIONS RELATING TO SECURED W&C INSTRUMENTS 34. 35. Secured W&C Instrument Provisions (Annex 9): Secured W&C Instrument Provisions (Annex 10): Not Applicable Form of W&C Instruments: The Swedish W&C Instruments are to be issued into and cleared through the Swedish CSD. Not Applicable GENERAL 36. The Swedish W&C Instruments will be issued in dematerialised and uncertificated book-entry form in accordance with the Swedish Financial Instruments Accounts Act (in Swedish: lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument). Eligibility for sale in the United States to QIBs who are also QPs or to, or for the account or benefit of, United States Persons who are QIBs and also QPs: Payment Day (Condition 6(B)): The W&C Instruments are not eligible for sale in the United States to QIBs who are also QPs, or to, or for the account or benefit of, United States Persons who are QIBs and also QPs. Not Applicable 40. Additional Financial Centre(s) or other special provisions relating to Payment Days: Payment Disruption (Condition 6(C)): (a) Payment Disruption Event: Applicable 37. 38. 39. Following Applicable DISTRIBUTION The initial purchasers and name of applicable permitted dealer in the United States of the Warrants: Method of distribution: Not Applicable If syndicated, names and addresses of Managers and underwriting commitments: Date of Subscription Agreement: Not Applicable 43. If non-syndicated, name and address of relevant Dealer: Merrill Lynch International 2 King Edward Street London EC1A 1HQ United Kingdom 44. Total commission and concession: The Re-offer price of each Instrument on the Trade Date will not be lower than SEK 525, corresponding to up to 0.35 % p.a. of the Reference Amount assuming the Instrument is held to maturity. Any investor purchasing the Instruments on the Issue Date at a price of SEK 700 or at any other price above SEK 700 will be paying a fee to the distributor on top of the Reoffer price. Investors should obtain further details from the distributor that they are purchasing the Instruments from. 41. 42. (a) (b) Non-Syndicated Not Applicable 7 PART B - OTHER INFORMATION 1. LISTING AND ADMISSION TO TRADING Listing and admission to trading: 2. Application will be made by the Issuer (or on its behalf) for the W&C Instruments to be admitted to trading on the regulated market of, and listed on the Official List of, the NASDAQ OMX Stockholm with effect from, at the earliest the Issue Date. No assurances can be given that such application for listing will be granted, (or if granted, will be granted by the Issue Date). INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE ISSUE Save for any fees payable to the Dealer, so far as the Issuer is aware, no person involved in the issue of the W&C Instruments has an interest material to the offer. 3. 4. REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL EXPENSES (a) Reasons for the offer: See "Use of Proceeds" wording in Base Prospectus (b) Estimated net proceeds: Not Applicable (c) Estimated total expenses: Not Applicable PERFORMANCE OF THE UNDERLYING ASSET(S) AND OTHER INFORMATION CONCERNING THE UNDERLYING ASSET(S) The value of the W&C Instruments and the Cash Settlement Amount will depend on the performance of the Basket Valuet on each Valuation Date which will, in turn, depend on the performance of the Fund on each Valuation Date, as specified in the Target Volatility Conditions in the Base Prospectus. Details of the past and future performance and the volatility of the Shares of the Fund may be obtained from Bloomberg®. Capitalised terms used herein shall have the meanings ascribed to them in Part A above or in the Base Prospectus. 5. OPERATIONAL INFORMATION (a) ISIN: The ISIN is set out in "Specific Provisions for each Series" above. (b) Common Code: The Common Code is set out in "Specific Provisions for each Series" above. (f) Clearing System(s): Euroclear Sweden, Klarabergsviadukten 63, Box 191, SE-101 23 Stockholm, Sweden (g) Any clearing system(s) other than Euroclear Bank SA/NV., Clearstream Banking, société anonyme, Clearstream Banking AG, Frankfurt am Main, DTC, Euroclear UK & Ireland Limited, Euroclear Finland, Ltd and Euroclear Sweden or any duly authorised Swedish central securities depository under the Swedish CSD Rules, the relevant address(es) and the relevant identification number(s): Not Applicable 9 6. (h) Names and addresses of initial Instrument Agents: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Kungsträdgårdsgatan 8 SE-106 40 Stockholm Sweden (i) Registrar: Not Applicable TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER Offer Price: Issue Price. The Authorised Offeror (as defined below) will offer and sell the W&C Instruments to their customers in accordance with arrangements in place between each such Authorised Offeror and its customers by reference to the Issue Price and market conditions prevailing at the time. Conditions to which the offer is subject: Offers of W&C Instruments are conditional on their issue. As between the Authorised Offeror and its customers, offers of the W&C Instruments are further subject to such conditions as may be agreed between them and/or as is specified in the arrangements in place between them. Description of the application process: An Investor (as defined in the Summary) will purchase the W&C Instruments in accordance with the arrangements in place between the Authorised Offeror and its customers relating to the purchase of securities generally. Investors will not enter into any contractual arrangements directly with the Issuer in connection with the offer or purchase of the W&C Instruments. Description of possibility to reduce subscriptions and manner for refunding excess amount paid by applicants: Details of the minimum and/or maximum amount of application: Not Applicable Details of the method and time limits for paying up and delivering the W&C Instruments: The W&C Instruments will be purchased by the Authorised Offeror from the Issuer on a delivery against payment basis on the Issue Date. Prospective Investors will be notified by the Authorised Offeror of their allocations of W&C Instruments and the settlement arrangements in respect thereof. Manner in and date on which results of the offer are to be made public: A notice (or amended and restated final terms) pursuant to article 8.1 of the Prospectus Directive will be published on or about the Issue Date in accordance with the method of publication set out in article 14 of the Prospectus Directive. Procedure for exercise of any right of preemption, negotiability of subscription rights and treatment of subscription rights not exercised: Whether tranche(s) have been reserved for certain countries: Process for notification to applicants of the amount allotted and indication whether dealing may begin before notification is made: Not Applicable Amount of any expenses and taxes specifically charged to the subscriber or purchaser: Not Applicable There are no pre-identified allotment criteria. The Authorised Offeror will adopt allotment and/or application criteria in accordance with customary market practices and applicable laws and regulations and/or as otherwise agreed between them. Not Applicable Prospective Investors will be notified by the Authorised Offeror in accordance with the arrangements in place between the Authorised Offeror and its customers. Any dealings in the W&C Instruments that takes place will be at the risk of the prospective Investor. 10 Name(s) and address(es), to the extent known to the Issuer, of the placers in the various countries where the offer takes place: The Initial Authorised Offeror identified in paragraph 42 above and any additional financial intermediaries who have or who obtain the Issuer's consent to use the Base Prospectus in connection with the Non-exempt Offer (as defined in the Summary) and who are identified on the website of the Issuer as an Authorised Offeror (together, the "Authorised Offerors") Name(s) and address(es) of the entities which have a firm commitment to act as intermediaries in secondary market trading, providing liquidity through bid and offer rates: Not Applicable 11 SUMMARY Summaries are made up of disclosure requirements known as "Elements". These elements are numbered in Sections A – E (A.1 – E.7). This summary contains all the Elements required to be included in a summary for these types of instruments and issuers. Because some Elements are not required to be addressed, there may be gaps in the numbering sequence of the Elements. Even though an Element may be required to be inserted in the summary because of the type of instruments and issuers, it is possible that no relevant information can be given regarding the Element. In this case a short description of the Element is included in the summary with the mention of "not applicable". SECTION A – INTRODUCTION AND WARNINGS A.1 Introduction This summary should be read as introduction to the Base Prospectus. Any decision to invest in the Instruments should be based on consideration of the Base Prospectus as a whole by the investor. Where a claim relating to the information contained in the Base Prospectus is brought before a court, the plaintiff investor might, under the national legislation of the Member States, have to bear the costs of translating the Base Prospectus before the legal proceedings are initiated. Civil liability attaches only to those persons who have tabled the summary including any translation thereof, but only if the summary is misleading, inaccurate or inconsistent when read together with the other parts of the prospectus or it does not provide, when read together with the other parts of the Base Prospectus, key information in order to aid investors when considering whether to invest in such instruments. A.2 Consent Subject to the conditions set out below, in connection with a Non-exempt Offer (as defined below) of Instruments, the Issuer and the Guarantor consent to the use of the Base Prospectus by the Dealer and by: (1) Carnegie Investment Bank AB (the "Initial Authorised Offeror"); (2) if the Issuer appoints additional financial intermediaries after the date of the Final Terms dated 1 September 2015 and publishes details in relation to them on its website (www.invest.baml.com), each financial intermediary whose details are so published, in the case of (1) or (2) above, for as long as such financial intermediaries are authorised to make such offers under the Markets in Financial Instruments Directive (Directive 2004/39/EC); or (3) in any other case, any financial intermediary which is authorised to make such offers (i) by Merrill Lynch International and (ii) under the Markets in Financial Instruments Directive (Directive 2004/39/EC), and which states on its website that it is relying on the Base Prospectus to offer the relevant tranche of Instruments during the Offer Period specified below, (each an "Authorised Offeror" and together the "Authorised Offerors"). The consent of the Issuer and the Guarantor is subject to the following conditions: (i) the consent is only valid during the period from 1 September 2015 until 9 October 2015 (the "Offer Period"); and (ii) the consent only extends to the use of the Base Prospectus to make Non-exempt Offers (as defined below) of the tranche of Instruments in Sweden. A "Non-exempt Offer" of Instruments is an offer of Instruments that is not within an exemption from the requirement to publish a prospectus under Directive 2003/71/EC, as amended. Any person (an "Investor") intending to acquire or acquiring any Instruments from an Authorised Offeror will do so, and offers and sales of Instruments to an Investor by an Authorised Offeror will be made, in accordance with any terms and other arrangements in place between such Authorised Offeror and such Investor 12 including as to price, allocations and settlement arrangements. The Issuer will not be a party to any such arrangements with Investors (other than the Dealer) in connection with the offer or sale of the Instruments and, accordingly, the Base Prospectus and the Final Terms will not contain such information and an Investor must obtain such information from the Authorised Offeror. Information in relation to an offer to the public will be made available at the time such sub-offer is made, and such information will also be provided by the relevant Authorised Offeror. SECTION B – ISSUERS AND GUARANTOR B.1 Name of Issuer Merrill Lynch International & Co. C.V. ("MLICo.") B.2 Domicile and legal form MLICo. is a Curaçao limited partnership organised under the laws of Curaçao. The registered office of MLICo. is Kaya W.F.G. (Jombi) Mensing 36, Curaçao. B.4b Known trends Not applicable; there are no known trends affecting MLICo. and the industries in which it operates. B.5 Description In respect of MLICo., ML Cayman Holdings Inc., a corporation organised under the laws of the State of Delaware in the United States, is the General, Managing and of the Directing Partner ("General Partner"). Merrill Lynch International Services Limited Group ("Limited Partner"), a Canadian company, is the Limited Partner of MLICo. The Limited Partner is indirectly wholly-owned by Bank of America Corporation ("BAC"). The General Partner is wholly-owned by Merrill Lynch International Incorporated, which, in turn, is wholly-owned by NB Holdings Corporation, which, in turn, is wholly-owned by BAC. Merrill Lynch International Incorporated is a corporation organised under the laws of the State of Delaware in the United States. See also B.19 (B.5) below. B.9 Profit forecast or estimate Not applicable; no profit forecast or estimate is made in the Base Prospectus. B.10 Audit report qualificatio ns Not applicable; there are no qualifications in the audit reports of MLICo. on its audited historical financial information. B.12 Selected historical key financial information MLICo. Profit and Loss Account Year Ended 31 December 2014 Year Ended 31 December 2013 U.S.$'000 U.S.$'000 Turnover ............................................................................................... 127,551 234,631 Operating Loss ..................................................................................... (22,960) (6,409) Profit on Ordinary Activities Before 2,148 10,408 Taxation ................................................................................................ Profit for the Period Before Partner's Profit Allocation ................................................................................... 2,148 10,274 General Partner's Profit Allocation ....................................................... (2,148) (10,274) Result for the Period After Partner's Profit Allocation ................................................................................... Balance Sheet 31 December 13 31 December 2014 U.S.$'000 10,927,325 10,927,325 - Fixed Assets Current Assets Creditors Net Current Liabilities Net Assets 2013 U.S.$'000 5 9,459,465 9,459,470 (5) - There has been no material adverse change in the prospects of MLICo. and no significant change in the financial or trading position of MLICo. since 31 December 2014. Not applicable; there have been no recent events particular to MLICo. which are to a material extent relevant to the evaluation of the solvency of MLICo.. B.13 Recent events B.14 Dependence Please refer to B.5 above. upon other MLICo. is part of BAC's group and transacts with, and depends on, entities within members of such group accordingly. the Issuer's group B.15 Principal activities B.16 Ownership In respect of MLICo., ML Cayman Holdings Inc. is the General Partner. Merrill and control Lynch International Services Limited is the Limited Partner and is indirectly whollyowned by BAC. The General Partner is wholly-owned by Merrill Lynch International Incorporated, which, in turn, is wholly-owned by NB Holdings Corporation, which, in turn, is wholly-owned by BAC. B.17 Rating: The principal activities of MLICo. are the issuance of warrants, certificates and related financial instruments, and distribution of Merrill Lynch managed funds and other managed fund products. MLICo. is not rated. The Instruments have not been rated. B.18 Guarantee BAC has in a New York law governed guarantee dated 10 August 2015 (the "Guarantee") unconditionally and irrevocably guaranteed (i) the due and punctual payment by the Issuer of any and all amounts payable by such Issuer as obligor in respect of each Instrument (except for Secured W&C Instruments which it does not guarantee); and (ii) the due and punctual delivery of non-cash consideration deliverable by the Issuer in respect of each Instrument (except for Secured W&C Instruments which it does not guarantee). BAC shall at all times have the right, in its sole and unfettered discretion, to elect not to deliver specified assets to holders of the Instruments it so guarantees when the same shall become due and deliverable, but in lieu thereof, to pay an amount equal to the fair market value of the specified assets in respect of such Instruments on any date notified as such by BAC to the Issuer and the Calculation Agent, less the cost to the Issuer and/or its affiliates or agents of unwinding or adjusting any underlying or related hedging arrangements (including the cost of funding in respect of such hedging arrangements), all as determined by BAC in its sole and absolute discretion. The obligations of BAC under the Guarantee, save for such exceptions as may be provided by applicable laws and regulations or judicial order, rank pari passu with its other present and future unsecured and unsubordinated contractual obligations. B.19 (B.1) Name of Guarantor Bank of America Corporation ("BAC" or the "Guarantor") B.19 (B.2) Domicile and legal form BAC is a Delaware corporation, a bank holding company, and a financial holding company. BAC operates under the General Corporation Law of the State of Delaware, Title 8 of the Delaware Code 1953, sections 101 through 398, known as the "Delaware General Corporation Law". BAC's registered office in Delaware is at the Corporation Trust Company, Corporate 14 Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, Delaware 19801, United States. B.19 (B.4b) Known trends BAC's business may be affected by factors such as economic and political conditions and geopolitical events; market conditions; current, pending and future legislation, regulation and legal actions in the United States and worldwide; the availability and cost of credit and capital; investor, consumer and business sentiment and confidence in the financial markets; the actions and initiatives of competitors as well as governments, regulators and self-regulatory organizations, including changes in the way financial institutions are regulated; and technological changes. B.19 (B.5) Description BAC acts as the holding company of over 1,160 subsidiary undertakings worldwide which are all operative within the financial services sector. of the Group B.19 (B.9) Profit forecast or estimate Not applicable; no profit forecast or estimate is made in the Base Prospectus. B.19 (B.10) Audit report qualificatio ns Not applicable; there are no qualifications in the audit reports of BAC on its audited historical financial information. B.19 (B.12) Selected historical key financial information Income statement: Interest income Interest expense Net interest income Noninterest income Total revenue, net of interest expense Provision for credit losses Noninterest expense Income before income taxes Income tax expense Net income Net income applicable to common shareholders Average common shares issued and outstanding (in thousands) Average Six months ended Year ended June 30 December 31 2015 2014 2014 2013 2012 (Unaudited) (Dollars in millions, except number of shares and per share information) $25,095 $25,876 $50,886 $55,020 $57,400 5,156 5,778 10,934 12,755 16,744 19,939 20,098 39,952 42,265 40,656 23,380 24,215 44,295 46,677 42,678 43,319 44,313 84,247 88,942 83,334 1,545 1,420 2,275 3,556 8,169 29,513 40,779 75,117 69,214 72,093 12,261 2,114 6,855 16,172 3,072 3,584 99 2,022 4,741 (1,116) 8,677 7,965 2,015 1,521 4,833 3,789 11,431 10,082 4,188 2,760 10,503,379 10,539,769 10,527,818 10,731,165 10,746,028 11,252,417 10,599,641 10,584,535 11,491,418 10,840,854 15 diluted common shares issued and outstanding (in thousands) Per common share information: Earnings Diluted earnings Dividends paid . $0.76 0.72 $0.14 0.14 $0.36 0.36 $0.94 0.90 $0.26 0.25 0.10 0.02 0.12 0.04 0.04 June 30 December 31 2015 2014 2014 (Unaudited) (Dollars in millions, except percentages) Balance Sheet (year end): Total loans and leases Total assets Total deposits Long-term debt Total shareholders' equity Allowance for loan and lease losses as a percentage of total loans and leases outstanding 1 Total ending equity to total ending assets 1 2013 $886,449 2,149,034 1,149,560 243,414 251,659 1.49 % $911,899 2,170,557 1,134,329 257,071 237,411 1.75% $881,391 2,104,534 1,118,936 243,139 243,471 1.65% $928,233 2,102,273 1,119,271 249,674 232,685 1.90% 11.71 % 10.94% 11.57% 11.07% Outstanding loan and lease balances and ratios do not include loans accounted for under the fair value option. There has been no material adverse change in the prospects of BAC and its subsidiaries on a consolidated basis since 31 December 2014. There has been no significant change in the financial or trading position of BAC and its subsidiaries on a consolidated basis since 30 June 2015. B.19 (B.13) Recent events Not applicable; there have been no recent events particular to the Guarantor which are to a material extent relevant to the evaluation of the Guarantor's solvency. B.19 (B.14) Dependence upon other members of the Guarantor's group Please refer to B.19 (B.5) above. B.19 (B.15) Principal activities Through its banking and various non-bank subsidiaries throughout the United States and in international markets, BAC provides a diversified range of banking and nonbank financial services and products through five business segments: (1) Consumer Banking, (2) Global Wealth & Investment Management, (3) Global Banking, (4) Global Markets and (5) Legacy Assets & Servicing, with the remaining operations recorded in All Other. BAC, as the parent company, depends on dividends, distributions and other payments from its banking and various non-bank subsidiaries to fund dividend payments on its common stock and preferred stock and to fund all payments on its other obligations, including debt obligations. There are legal and other limitations on BAC's ability to utilise liquidity from one legal entity to satisfy the liquidity requirements of another, including the parent company. 16 B.19 (B.16) Ownership BAC is not directly or indirectly owned or controlled by any other corporation. and control B.19 (B.17) Ratings As at the date of this Base Prospectus, BAC's long-term senior debt is rated Baa1 (Stable) by Moody's Investors Service, Inc. ("Moody's"), A- (Negative) by Standard & Poor's Financial Services LLC ("S&P") and A (Stable) by Fitch Ratings, Inc. ("Fitch"). SECTION C – INSTRUMENTS C.1 The Instruments Cash settled Instruments comprised of Fund Linked Instruments. Issue of up to 20,000 Warrants linked to the Lannebo Corporate Bond Fund ("Instruments"). ISIN: CWN5647E1365. C.2 Currency The currency of the Instruments will be Swedish Kronor (“SEK”). C.5 Restrictions on free transferability Any reoffers, resales, trades, pledges, transfers or deliveries of Warrants, or any part thereof, offered and sold in reliance on Rule 144A under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), will only be made to or through the Issuer or the Dealer in the United States or to, or for the account or benefit of, a United States Person that is a "qualified institutional buyer" for the purposes of Rule 144A who also is a "qualified purchaser" for the purposes of the U.S. Investment Company Act of 1940, as amended, and who, as a condition to any such reoffer, resale, trade, pledge, transfer or delivery, will enter into, and remain in compliance with, an Investor Representation Letter executed for the benefit of the Dealer, the Issuer and the Guarantor (together with their respective affiliates and any persons controlling, controlled by or under common control with such Dealer, Issuer and Guarantor). "United States Person" means a person which is a "U.S. person" for the purposes of Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended, or a "United States person" for the purposes of the U.S. Internal Revenue Code of 1986, as amended, and the U.S. Treasury regulations. Any reoffers, resales, trades, pledges, transfers or deliveries of the Warrants or any part thereof, offered and sold pursuant to Regulation S of the Securities Act will only be made outside the United States and to, or for the account or benefit of, nonUnited States Persons in accordance with Regulation S. The Instruments may not be offered or sold in any jurisdiction in which such offer or sale is not authorised or to any person to whom it is unlawful to make such offer or sale. C.8 Rights attached to the Instruments including ranking and limitations to rights Rights: The Instruments give the right to each holder of Instruments (a "Holder") to receive a potential return on the Instruments, together with certain ancillary rights such as the right to receive notice of certain determinations and events and to vote on future amendments. Ranking: The Instruments constitute direct, unsubordinated, unconditional and unsecured obligations of the Issuer and rank equally among themselves and rank equally (subject to such exceptions as are from time to time provided by applicable laws) with all other present and future direct, unsubordinated, unconditional and unsecured obligations of the Issuer. Secured W&C Instruments: Not applicable. The W&C Instruments are not secured. Limitations to rights: Investors in the Instruments do not have any rights in respect of the underlying asset and shall have no right to call for the underlying asset to be delivered to them. The conditions of the Instruments contain provisions for calling meetings of Holders to consider matters affecting their interests generally and these provisions permit 17 defined majorities to bind all Holders, including Holders who did not attend and vote at the relevant meeting and Holders who voted in a manner contrary to the majority. C.9 C.10 Rights attached to the Instruments including ranking and any limitation to those rights, interest provisions, yield and representative of the holders Derivative component interest payments Representative of holders of Instruments Not applicable; the Issuer has not appointed any person to be a representative of the holders of Instruments. Not applicable: no interest is payable on the Instruments. in C.11 Admission trading to Admitted to trading on the Regulated Market of the NASDAQ OMX Stockholm (which is a regulated market for the purposes of the Markets in Financial Instruments Directive (Directive 2004/39/EC)). C.15 Effect underlying instrument value investment of The amount payable on the Instruments will depend on the value of the underlying asset. on If the Instruments are not exercised and cancelled prior to the settlement date, then of the cash settlement amount payable on the settlement date will be determined in accordance with C.18 of this Summary. Please refer to C.18 below. C.16 Settlement date/ The settlement date of the series of Instruments will be 19 October 2020, subject to maturity date adjustment in accordance with the conditions of the Instruments. C.17 Settlement C.18 Return on the The return on the Instruments will derive from: Instruments the potential payment of: Settlement of the series of Instruments shall take place through Euroclear Sweden, Klarabergsviadukten 63, Box 191, SE-101 23 Stockholm, Sweden an early settlement amount upon an unscheduled early exercise and cancellation of the Instruments (as described in "Unscheduled early exercise and cancellation" below); if the Instruments are not previously exercised and cancelled, or purchased and cancelled, the payment of the Cash Settlement Amount on the scheduled exercise and settlement of the Instruments. Unscheduled early exercise and cancellation: The Instruments may be exercised and cancelled prior to the settlement date at the Issuer's option for taxation reasons, tax compliance reasons, illegality or following certain disruption events or events giving rise to a replacement of a relevant currency with a substitute currency under the conditions of the Instruments. In such case, the amount payable on early exercise and cancellation shall be, for each Instrument, an amount equal to the fair market value of the Instrument taking into account all relevant factors less all costs incurred by the Issuer or any of its affiliates in connection with such early exercise and cancellation. 18 Instruments linked to the underlying asset(s): The amount payable on the Instruments depends on the performance of a volatility controlled strategy (the "Strategy") linked to the performance of the Underlying Asset and the Rate. Holders of the Instruments shall have no rights in relation to the Strategy or the Underlying Assets. At the commencement of the Offer Period, Participation (P) and LockIn Rate (the "Specified Product Value(s)") will not be fixed or determined. The Specified Product Value(s) will be determined based on market conditions by the Calculation Agent in its sole and absolute discretion (acting in a commercially reasonable manner) on or around the end of the Offer Period. Participation is expected to be 100 per cent, and shall not be more than 200 per cent. and shall not be less than 80 per cent. The LockIn Rate is expected to be 5.0% but shall not be more than 10% or less than 4%. Settlement: The cash settlement amount for each Instrument payable on the settlement date will be calculated as follows: S o n SK in S ri e Defined terms used above: "Basket Value" for any relevant day is as described in "Description of the Basket Value" below; "BSKFinal" means the Basket Value in respect of the Final Valuation Date; "BSK0" means 100% (the "Initial Basket Value"); "Final Valuation Date" means 5 October 2020, subject to adjustment pursuant to the conditions of the Instruments. "LockIn" means an amount equal to the product of the Rounded Highest Basket Value Multiplier multiplied by the LockIn Rate; "LockIn Rate" means an amount to be determined by the Calculation Agent in its sole and absolute discretion (acting in a commercially reasonable manner) on or around the Strike Date, provided that the value of the LockIn Rate is expected to be 5.0% but shall not be more than 10% or less than 4%.; "LockIn Trigger" means 5%; "Max" followed by a series of amounts inside brackets means whichever is the greater of the amounts separated by a semi-colon inside those brackets; "P" or "Participation" means an amount to be determined by the Calculation Agent in its sole and absolute discretion (acting in a commercially reasonable manner) on or around the Strike Date, provided that the value of the Participation is expected to be 100% but shall not be more than 200% or less than 80%.; "Reference Amount" or "RA" means SEK 10,000; "Rate" means a rate equal to the Reference Rate for the relevant day which appears on Bloomberg page: STIB1D <Index> at or around 11.00 a.m., Stockholm time, on such relevant day; "Reference Rate" means the overnight Stockholm inter-bank offered rate for deposits in Swedish Kronor; "Rounded Highest Basket Value Multiplier" means the quotient of (a) the highest Basket Value in respect of all valuation dates falling in the period from, and including, the Strike Date to, and including, the Final Valuation Date minus one, divided by (b) the LockIn Trigger, and rounded down to the nearest whole number; "SA" means 0%; 19 "Strike" means the Initial Basket Value, being 100%; "Strike Date" means 19 October 2015, subject to adjustment in accordance with the Conditions of the Instruments; "Underlying Asset" means the underlying asset set out under the heading "Underlying Asset" in the table set out at C.20 below; and Description of the Basket Value: The "Basket Value" in respect of any relevant date is an amount calculated by the Calculation Agent as the level of the Strategy on such date, which is designed to generate a "synthetic" or "virtual" long exposure to the performance of the Underlying Asset and a "synthetic" or "virtual" cash deposit accruing interest at the Rate (the "Cash Component"). The "Initial Basket Value" will be 100%. The proportion of the "synthetic" or "virtual" investment that is notionally invested in the Underlying Asset (the "Allocation") in respect of each valuation date is the Target Allocation in respect of the immediately preceding valuation date. The Target Allocation in respect of any relevant day is calculated by taking the value given by the target volatility of 1.5 per cent. (the "Target Volatility") as a proportion of the historic price volatility (determined in accordance with the applicable methodology) of the Underlying Asset over the 19 days preceding such day and on such day, provided that the Target Allocation shall not be greater than 300 per cent. (the "Maximum Target Allocation"). In times of rising volatility of the Underlying Asset, the Target Allocation will fall and a lower portion of the notional investment will be synthetically invested in the Fund Interests and a larger portion will be synthetically invested in the Cash Component. Conversely, in times of decreasing volatility of the Underlying Asset, the Target Allocation will rise and a higher portion of the notional investment will be synthetically invested in the Underlying Asset and a lower portion will be synthetically invested in the Cash Component. C.19 BSKFinal will be determined on the Final Valuation Date. Exercise price/final See C.18 above. reference price of the underlying asset(s) C.20 The underlying asset The underlying asset of each series of the Instruments is set out in the table below under the heading "Underlying Asset" and comprise the following: Fund Interest: the fund interests of the fund set out in the table below under the heading "Underlying Asset" C.21 Market where the Instruments will be traded Underlying Asset ISIN of Fund Bloomberg code Lannebo Corporate Bond Fund SE0004750396 LANNCPB SS Equity Fund Interest SEK A Class Shares The Instruments will be admitted to trading on the NASDAQ OMX Stockholm SECTION D – RISKS D.2 Key risks that are specific to the Issuer, the Guarantor and Investors in the Instruments are subject to the creditworthiness of the Issuer and BAC: It is possible that the relevant Issuer or BAC could go bankrupt, become insolvent 20 the Group or enter receivership, or otherwise be unable to make the payments or non-cash delivery obligations owing to investors under the Instruments or to fulfil their respective obligations under the Instruments to Holders. If that happens, an investor will not have the protection of any deposit insurance scheme and, if the Instruments are not Secured W&C Instruments, will not be secured, and may lose some or all of its money. The Issuers, BAC and BAC's subsidiaries and affiliates (including the Issuers) (the "Group") are subject to the following key risks: As a large, international financial services company, BAC and its subsidiaries and affiliates face risks that are inherent in the business and market places in which they operate. Material factors that could affect BAC's businesses, results of operations and financial condition and the relevant Issuer's or BAC's ability to fulfil their respective obligations include, but are not limited to, general business, economic and political conditions in the United States and in other countries; liquidity risks, including risks associated with adverse changes to BAC's credit ratings, liquidity of global markets, interest rates and the potential inability of BAC to meet its contractual and contingent financial obligations as they become due; credit risks, including the risk of loss arising from default of a borrower, obligor or counterparty when such borrower, obligor or counterparty does not meet its obligations; market risks, including the risk that values of assets and liabilities or revenues will be adversely affected by changes in market conditions and related risks inherent in the financial instruments associated with BAC's operations, including loans, deposits, securities, short-term borrowings, long-term debt, trading account assets and liabilities, and derivatives; mortgage and housing market-related conditions, contractual and legal settlement–related obligations and litigation; regulatory, compliance and legal risk, including risks stemming from changes in applicable laws or regulations in the United States and in other countries; reputational risks; risks arising from governmental fiscal and monetary policies in the United States and in other countries; competition in the financial services industry; the adequacy of BAC's risk management framework; and changes in accounting standards. D.3 Key information on the key risks that are specific to the Instruments The Instruments are subject to the following key risks: The yield on the Instruments may be less than the yield on a conventional debt security of comparable maturity and may not reflect the full opportunity cost to an investor when factors that affect the time value of money, such as inflation, are considered. A postponement of valuation or determination due to a market disruption event or a disrupted day or certain extraordinary events affecting the underlying asset(s) to which the Instruments are linked may have an adverse effect on the value of the Instruments. The occurrence of a payment disruption event may lead to a delayed and/or reduced payment in respect of the Instruments and in certain circumstances may even be zero. In this case, a Holder could lose up to all of its investment in the Instruments. The Issuer may make certain modifications to the Instruments without the consent of the Holders. At meetings of Holders, the decision of the majority will bind all Holders. There may be conflicts of interest between the Issuer, BAC and/or their respective Affiliates and the Holders, which could materially and adversely affect the value of the Instruments. Hedging and other costs for the Instruments, fees to be paid to distributor(s) 21 included in the Issue Price, changes to the Issuer's or Guarantor's credit spreads and changes in the level(s) of the underlying asset(s) may cause the secondary market price of the Instruments to be less than the Issue Price. If the Issuer determines that the performance of either its obligations under the Instruments or the obligations of BAC under the Guarantee have or will become illegal in whole or in part for any reason, the Issuer may redeem or cancel the Instruments, as applicable, at an amount which may be less than the purchase price of the Instruments. United States federal tax legislation may impose a withholding tax on (i) payments made by the Issuer with respect to the Instruments to certain Holders; and (ii) on certain payments made to an Issuer in which case the Issuer may be entitled to redeem or cancel the Instruments prior to maturity. United States federal tax may be withheld from payments with respect to Instruments that are treated as "dividend equivalents". In addition, if any payment with respect to the Instruments would be treated as a "dividend equivalent", the Issuer would be entitled to redeem or cancel the Instruments at any time prior to maturity, settlement, expiration or exercise, as applicable, of the Instruments. Investors may be subject to foreign exchange exposure and the Instruments may become subject to exchange control meaning that amount that investors receive may be less than expected or zero. Many factors will determine the price of the Instruments in the secondary market and such market may be illiquid meaning that investors may lose all or a substantial portion of the purchase price of the Instruments. Payments on the Instruments are subject to the credit risk of the Issuer and BAC, and the value of the Instruments will be affected by a credit rating reduction of BAC. The Instruments are unsecured obligations and the rights of the Holders to participate in any distribution of the assets of the Issuer upon its liquidation or reorganisation or otherwise may be subject to the prior claims of other creditors. There are no events of default in relation to the Instruments and if the Issuer defaults on any obligation under the Instruments, Holders will have no right to declare all of the remaining obligations of the Issuer to be immediately due and payable. There will be a time lag between the time a Holder gives instructions to exercise and the time the applicable cash settlement amount relating to such exercise is determined, and such time lag could decrease the cash settlement amount. Holders may have to tender a certain number of Instruments at any one time in order to exercise the Instruments and Holders with fewer Instruments will either have to sell or purchase additional Instruments, incurring transaction costs, in order to realise their investment. In certain circumstances, such as changes in listing requirements, the Issuer will not be obliged to maintain the listing of the Instruments. Movements in the level or price of an underlying asset will affect the performance of the Instruments and may affect the actual yield to investors. Holders have no claim against any underlying asset, and the return on the Instruments, if any, may be less than the return on an investment directly in the underlying asset. No Fund will have participated in establishing the terms of the Instruments and 22 factors affecting the performance of the Fund may adversely affect the value of the Instruments. The Fund may be subject to: (i) certain events resulting in the replacement of the Fund with one or more alternative underlying asset(s) which may adversely impact the value of the Instruments; and (ii) transfer restrictions arising out of applicable securities law and illiquidity which may affect the net asset value of the Fund and impact the value of the Instruments. As the shares of the Fund may only be redeemable on certain dates, there is a risk of delays or defaults in payment of redemption proceeds which may result in the Calculation Agent making adjustments to the net asset value per share of the Fund, thereby reducing the return on the Instruments. D.6 The key risks that are specific to the Instruments Please refer to D.3 above Investors may lose all or a substantial portion of their investment. The Instruments are designed for specific investment objectives or strategies and, therefore, have a more limited secondary market and may experience more price volatility. Holders may not be able to sell the Instruments readily or at prices that will enable them to realise their anticipated yield. No investor should purchase the Instruments unless such investor understands and is able to bear the risk that the Instruments may not be readily saleable, that the value of such Instruments will fluctuate over time, and that such fluctuations may be significant and that such investor may lose all or a substantial portion of the purchase price of the Instruments. Fixing or determination of the relevant Specified Product Value(s) at end of offer period risk: The relevant Specified Product Value(s) will not be determined or fixed by the Calculation Agent until on or around the end of the offer period of the Instruments. There is a risk that the actual Specified Product Value(s) fixed or determined by the Calculation Agent will be other than the indicative amount or range provided herein, provided that such actual Specified Product Value(s) will not be less than any indicative minimum amount specified herein and will not be more than any indicative maximum amount specified herein. Nevertheless, investors must base their investment decision on the indicative Specified Product Value(s) (and any indicative minimum amount or any indicative maximum amount of the Specified Product Value(s)) so provided, and investors will not have a right of withdrawal from their purchase obligation when the Specified Product Value(s) is finally fixed or determined, and no supplement will be published in relation such fixing or determination. SECTION E – THE OFFER E.2b Reasons for the offer and use of proceeds MLICo. intends to use the net proceeds from the issue and sale of the Instruments for its general corporate purposes, including making general loans to affiliates which may use such proceeds for their general corporate purposes. A substantial portion of the proceeds from the issue of Instruments may be used to hedge market risk with respect to such Instruments. E.3 Terms and conditions of the offer An offer of the Instruments may be made other than pursuant to Article 3(2) of the Prospectus Directive in Sweden ("Public Offer Jurisdiction") during the period from (and including) 1 September 2015 to (and including) 9 October 2015 ("Offer Period") by the Authorised Offeror. The Offer Price is SEK 700 (the "Issue Price"). The Authorised Offeror will offer and sell the Instruments to its customers in accordance with arrangements in place between the Authorised Offeror and its customers by reference to the Issue Price and market conditions prevailing at the time. Offers of Instruments are conditional on their issue. As between the Authorised Offeror and its customers, offers of the Instruments are further subject to such conditions as may be agreed between them and/or as is specified in the 23 arrangements in place between them. An Investor will purchase the Instruments in accordance with the arrangements in place between the Authorised Offeror and its customers relating to the purchase of securities generally. Investors will not enter into any contractual arrangements directly with the Issuer in connection with the offer or purchase of the Instruments. E.4 Interests material to the issue/offer Save for any fees payable to the Dealer, so far as the Issuer is aware, no person involved in the issue of the Instruments has an interest material to the offer. E.7 Estimated expenses Not applicable; MLICo. will not charge any expenses to the investor. 24
© Copyright 2024