SEB överlägsen på att twittra Svensk Exportkredit utökar kundbasen
SVENSKA NYHETS BREV> Fond&Bank 1.15 20 januari Oberoende affärsnyheter om bank- och finansmarknaden Ospännande strukturerade produkter allt hetare Krönikan Marknaden för strukturerade produkter vek i fjol. Nordea toppade åter försäljningen. Garantum seglade upp som tvåa, men störst uppsving stod Swedbank för. Ospännande produkter har blivit en trend. Branschorganet Spis fortsätter arbetet med att öka transparensen och en diplomutbildning är på gång. sid 5 Pia Nilsson, vd för Fondbolagens Förening, vill att regeringen uppmuntar privat pensionssparande. SEB överlägsen på att twittra SEB är överlägset störst på Twitter jämfört med de övriga svenska storbankerna. Swedbank sticker ut med minst tweets och följare. Men banken ska successivt öka sin närvaro i sociala medier och har planer på att starta en kundservice på Twiter under våren. sid 13 Foto: Dan Coleman »Vikten av sparande måste bli tydlig« sid 19 Espeskog byter Norden mot Hongkong sid 3 Sänkta KPIprognoser väntas sid 8 Höjda kortavgifter hotar sid 16 Lagar och utredningar på g sid 14 Svensk Exportkredit utökar kundbasen Svensk Exportkredit, SEK, breddar kundbasen från stora företag till att även omfatta mindre och medelstora företag. Lönsamhetsmålet ska nås under kommande treårsperiod. Det berättar vd Catrin Fransson i vår intervju. Hon vill gärna öka samarbetet på lokal och regional nivå med de svenska bankerna. sid 9 Fond & Bank ges ut av Svenska Nyhetsbrev som ingår i Bonnier Business Media, Torsgatan 21, 113 90 Stockholm. Telefon: 08-40 932 000 E-post: [email protected] Redaktörer: Barbara Taltavull 08-40 932 085 Hans Schmidt 08-40 932 080 E-post: [email protected] Medverkande: Mikael Gianuzzi, Johan Wendel Ansvarig utgivare: Claes De Faire. Telefon: 08-40 932 101 E-post: [email protected] Redaktionschef: Katarina Ekspong. Telefon: 08-40 932 071 E-post: [email protected] Utgivning: 16 nummer per år. 300:e utgåvan sedan starten. Prenumerationspris: för ett år är 5 150 kr (exkl. moms). Tillägg för utlandsprenumeration: 450 kr Tryck: Arkitektkopia AB ISSN: 1404-0964 Prenumerationsärenden: KundserviceTelefon: 08-40 932 011 E-post: kundservice@ Flera utredningar bankar på dörren, många av dem högaktuella. Bland de tyngsta märks värdepappersmarknadsutredningen, Ucits 5 och premiepensionsutredningen. nyhetsbrev.se Annullering av prenumeration kan endast ske vid prenumerationsslut, ej under löpande period. Annonser: Försäljningsavdelningen, 08-40 932 234 E-post: [email protected]. E-post: [email protected] Redaktionsrådet består av: Annelie Enquist, Skandia Fonder, Rikard Josefson, Länsförsäkringar Bank, Annica Lundblad, SPP Spar, Karin Söderberg Lindoff, Carnegie, Per Wennberg, Skagen Fonder, Henrik Wahlberg, SEB Trygg Liv. Redaktionsrådets roll är att fungera som stöd för redaktionen och besluta om den övergripande inriktningen. Det är – i enlighet med upphovsrättslig lagstiftning – inte tillåtet att kopiera eller faxa sidor ur nyhetsbrevet utan skriftligt medgivande från utgivare. Materialet lagras i Affärsdata/Newsline Link. Webbplats: www.fondochbank.se Missa inte kursen soM är ensaM i sitt slag på Marknaden Följ med på en spännande resa – den om ett företags egen upphandling av tjänstepension för sina anställda. Kursen hjälper dig att ge dina anställda mer i pension. Plocka russinen ur ett väldokumenterat case och hämta hem lärdomarna – vi ger dig verktygen! Kursen leds av Mats Tronelius, personaldirektör på Ragn-Sells. HELD AG Upphandling av tjänstepension i praktiken SK U RS Datum: 4 februari 2015, Tid: 9.00–16.00 Plats: Stockholm. Tändstickspalatset, Västra Trädgårdsgatan 15 Anmälan och information: www.pensionerochformaner.se SNB P&F KURS Tjänstepension i praktiken 141204 185x125 v2.indd 1 14-12-04 18:04 anmäl dig till vår nya StyrElSEKUrS Framtidens styrelseledamot i bank HELD AG Välkommen till en utbildningsdag om framtidens styrelsearbete i bank och kreditinstitut. ➤ Hur kan styrelsearbetet i bank utvecklas från dagens fokus på regelefterlevnad, och i stället inriktas mer på affärsutveckling? ➤ Hur kan du som enskild ledamot agera i styrelserummet för U RS K S att undvika sanktioner från Finansinspektionen? Datum: 12 mars 2015, ➤ Vilka är de strategiska frågeställningarna för att skapa Tid: 9.30–16.30 hållbara affärsmodeller? Plats: Stockholm. Kursen leds av Margareta Lindahl, Transcendent Group. Margareta är en mycket uppskattad kursledare och har stor erfarenhet av styrelsearbete inom bank. Hon har även arbetat en längre tid på Finansinspektionen. Saturnus Konferens, Hornsgatan 15 Anmälan och information: www.fondochbank.se SNB F&B kurs framtidens styrelseledamot i bank 185x130 150117.indd 1 15-01-19 11:52 På nya uppdrag Espeskog flyttar till Hongkong Geir Espeskog blir chef för iShares verksamhet i Asien. (Foto: BlackRock) BlackRocks Geir Espeskog byter position inom koncernen och blir ny chef för iShares distribution på marknaden Asia Pacific. Geir Espeskog har varit Nordenchef för iShares, som är BlackRocks varumärke för börshandlade fonder, ETF:er. Finansråd blir affärsutvecklingschef i Handelsbanken Pål Bergström blir produktoch affärsutvecklingschef på Handelsbanken Markets & Asset management till våren. Han är i dag finansråd, men sa överraskande upp sig före jul då han var chef för finansdepartementets finansmarknadsavdelning. Frédéric Oudéa är ny ord förande i den europeiska bankföreningen, EBF. Han ef terträdde Nordeas koncernchef Christian Clausen den 1 januari i år. Frédéric Oudéa är koncernchef på franska Société Generale och vice ordförande i den franska motsvarigheten till svenska Bankföreningen. Förordnadet i EBF är på två år. Yassin Elgadmioui till Folksam Hjort ledamot i Hoist Pensionsmyndighetens fond expert Yassin Elgadmioui börjar i mitten av mars som produktutvecklare inom Folksam Fondförsäkring. Han har jobbat i åtta år på Pensionsmyndigheten varav de senaste som ansvarig för samarbetsavtalen med fondbolagen i premie pensionssystemet. Olof Neiglick ny global aktiechef på Swedbank Lannebo byter Sveriges finansanalytikers ord marknadschef förande Olof Neiglick är ny global aktiechef på Swedbank. Det rör sig om en nygammal tjänst som banken återupprät tat. Olof Neiglick, som tillträder i januari, kommer närmast från en tjänst som global head of electronic execution, equities, på SEB. SHB:s Anders Öhman tar personalfrågorna till koncernnivå Anders Öhman har utsetts till ansvarig för centrala per sonalavdelningen i Handelsbanken. Han lämnar därför jobbet som personalchef på Handelsbanken Capital mar kets. Öhman tillträder sin nya tjänst den 15 mars 2015 och efterträder Katarina Berner Frösdal som sedan tidigare är både personalchef för Handels banken Sverige och koncern ansvarig för CSR-frågor. Clausen ersätts av Oudéa i styret på EBF Liselotte Hjort är ny styrelse ledamot i kreditmarknadsbo laget Hoist AB från och med den 1 januari 2015. Hon har tidigare styrelseerfarenhet från bland annat fastighetsbolaget Kungsleden, East Capital Ex plorer och Riksgälden. Skärvad får ansvar för SPP:s hållbarhetsarbete SPP:s presschef Sara Skärvad har från och med årsskiftet även ansvar för bolagets håll barhetsarbete, meddelade SPP den 13 januari. Ny vice vd på Stockholm Corp Daniel Sundqvist är ny mark nadschef på Lannebo Fonder (Foto: Lannebo) Daniel Sundqvist, som de senaste två åren varit försälj ningschef på Lannebo Fonder, började på en tjänst som marknadschef vid årsskiftet efter Per Axelson, som avgår med pension. Lannebo Fonder har också rekryterat Emilie Wallin som ansvarig för tredjepartsdistri butionen och Manne Bergh som ansvarig för institutionell försäljning. Otto Rydbeck blir vice vd för Stockholm Corporate Finance efter att Kristian Tasala lämnat firman för fastighetsfondbolaget Fondamentor. Otto Rydbeck, har arbetat på Stockholm Corporate Finance sedan 2007. Söderberg ny IR-chef på SEB Jonas Söderberg blir IR-chef på SEB från och med den 1 feb ruari. Han har bland annat varit kundansvarig på företagssidan såväl i som utanför Sverige inom SEB. Han efterträder Grunnesjö, som utsetts till CFO för SEB:s livförsäkrings verksamhet. Birgit Bonnesen ny Sverigechef i Swedbank Swedbank har utsett en chef för den svenska bankverksam heten, Birgit Bonnesen, i dag chef för den baltiska bankverk samheten. Bonnesen kommer att ingå i koncernledningen och ha ansvar för de svenska regio nerna och affärsområdet Chan nels and Concepts. En chef för svensk bankverksamhet har inte funnits sedan Catrin Fransson lämnade banken 2013 för att bli vd för SEK. Hyldahl efterträder Polack på Nordea Christian Hyldahl har tillträtt som ny chef för Asset Manage ment inom Wealth Manage ment på Nordea. Han efter träder Allan Polack, som blir vd på ett av Danmarks största pensionsbolag, PFA. Landeborn blir sparekonom på Skandia Skandia har rekryterat Maria Landeborn som sparekonom. Hon tillträder den 2 mars och kommer från SBAB där hon haft en liknande befattning. I dag är Jeanette Hauff sparekonom på Skandia, men hon kommer att få en ny titel, enligt Skandias presstjänst. Hauff fortsätter att skriva om sparandets psykologi och spar beteende för bolagets kunder och intressenter.. m Har du bytt jobb eller fått nya arbetsuppgifter? Eller känner du till någon annan som har fått nytt arbete inom finansbranschen? Vi tar tacksamt emot uppgifterna. E-posta till: fond.bank @nyhetsbrev.se. För att undvika missförstånd vill vi påpeka att vi inte kan garantera plats i tidningen. Nyhetsbrevet Fond & Bank. Nummer 1 den 20 januari 2015 Det är – i enlighet med upphovsrättslig lagstiftning – inte tillåtet att kopiera eller faxa sidor ur nyhetsbrevet, utan skriftligt medgivande från utgivare. 3 Kalendarium Några rader om... Seminarier, kurser och möten … nya året och nyttan av att se åt båda håll 22 januari> Kunddriven tjänsteutveckling V för finansbranschen Heldagskurs inklusive workshop Plats: Stockholm Arrangör: Risk & Försäkring Anmälan: www.fondochbank.se 27—28 januari> Grundkurs i tjänstepension Heldagskurs Plats: Stockholm Arrangör: Pensioner & Förmåner Anmälan: www.fondochbank.se 5 mars> Förmedlarmarknaden 2015 Heldagsseminarium Plats: Stockholm Arrangör: Risk & Försäkring Anmälan: www.fondochbank.se 12 mars> Framtidens styrelseledamot i bank Heldagskurs Plats: Stockholm Arrangör: Fond & Bank Anmälan: www.fondochbank.se 22 april> Insurance Awards Från klockan 15 på Berns i Stockholm Arrangör: Risk & Försäkring i samarbete med IFU Anmälan: www.insuranceawards.se Maj> Fondmarknadsdagen Heldagsseminarium Plats: Stockholm Arrangör: Fond & Bank Anmälan: www.fondochbank.se Mer information om Fond & Banks seminarier, kurser och möten finner du på www.fondochbank.se i har ringt ut det gamla året och ringt in det nya. Det är en naturlig period att ägna sig åt tillbakablickar, även för den mest rastlöse som bara vill framåt. Fondbolagens förening summerade i förra veckan fondåret 2014. Under fjolåret nysparades totalt 153 miljarder kronor i fonder — nytt rekord för ett enskilt år, och den totala fondförmögenheten i Sverige uppgick för första gången till över 3 000 miljarder kronor — en ökning under året med drygt 520 miljarder kronor. En trend som vuxit sig allt starkare är fondkundernas aptit på indexfonder. Och kombinationen ökat kundintresse och det låga ränteläget har bland annat gjort att Swedbank Robur i höstas och Länsförsäkringar Fondförvaltning helt nyligen sänkte avgifterna på totalt tio indexfonder. Företrädare för de mindre fondförvaltarna, varken speciellt små eller oetablerade egentligen, ser denna trend som också påverkar nettoflödena och skakar på huvudet. Lannebo Fonder hade trots branschens rekordnoteringar nettoutflöden i fjol. Bola gets nye marknadschef Daniel Sundqvist kommenterar utveck lingen så här: — Det är frustrerande när våra förvaltare presterade otroligt bra resultat över i stort sett hela linjen. Bland annat avkastade Lannebo Sverige 130/30 cirka 24 procent och slog sitt jämförelse index med 8 procentenheter. Vi drabbades av de breda rörelserna i marknaden där Sverigefonder hade stora utflöden och även ka tegorin aktivt förvaltade fonder tog stryk flödesmässigt till förmån för indexfonder. Vi såg främst ett utflöde från Lannebo Småbolag, vilket också är frustrerande eftersom den har fem stjärnor hos Morningstar och presterade bra i fjol med cirka 23 procents av kastning. Det finns också goda skäl att titta framåt med anledning av ett par utredningar som går i mål under 2015. Branschen väntas få större klarhet i provisionsfrågan när Ann-Christine Lindeblad presenterar 2013 års värdepappersmarknadsutredning den 29 januari. I tidningen hittar du mer om läget i ett par andra viktiga utredningar för finansmarknaden. Om fondbranschen är klar över hur den vill framtona, söker aktörerna på marknaden för strukturerade produkter sin väg för att samla och stärka branschen. Nu finns en särskild diplomutbild ning i pipeline, läs mer om det på sidan 5! Och apropå nya året har Fond & Bank sammanställt de senaste konjunkturprognoserna. Vi har att vänta en tudelning av svensk ekonomi, enligt experterna. Välkommen till nya 2015 med Fond & Bank och trevlig läsning! Hans Schmidt Redaktör nyhetsbrevet Fond & Bank 08-40 932 080 hans.schmidt@ nyhetssbrev.se 4 Barbara Taltavull Redaktör tidningen Fond & Bank 08-40 932 085 barbara. taltavull@ nyhetssbrev.se Yvonne Kappel Eventchef Fond & Bank 08-40 932 174 yvonne.kappel@ nyhetssbrev.se Hans Scmidt redaktör Jonas Blomqvist Kundansvarig prenumerationer och annons Fond & Bank 08-40 932 234 jonas.blomqvist@ nyhetssbrev.se Nyhetsbrevet Fond & Bank. Nummer 1 den 20 januari 2015 Det är – i enlighet med upphovsrättslig lagstiftning – inte tillåtet att kopiera eller faxa sidor ur nyhetsbrevet, utan skriftligt medgivande från utgivare. Nyheter Vikande försäljning av strukturerade produkter 2014 Diplomutbildning på gång Nordea var absolut störst på strukturerade produkter även 2014. Garantum slog ut Handelsbanken som tvåa, men det största uppsvinget stod Swedbank för. Branschorganet Strukturerade placeringar i Sverige, Spis, under Fondhandlareföreningen fortsätter samtidigt sitt arbete med att öka transparensen och en högre utbildning för rådgivare är på gång. F örsäljningen av strukturerade produkter sjönk till 33,5 mil jarder kronor 2014 från 42,6 miljarder kronor 2013, enligt statistik från Structured Retail Products. Nordea som klätt rade från andraplats 2011 och nådde sin målsättning att bli störst 2012 fortsatte att toppa med en marknadsandel på 22 procent, även om volymen föll. — Det finns nog flera förklaringar till att marknadsdippet blev så stort. Vi hade ett väldigt bra år men nådde inte 2013 års siffror främst på grund av att räntorna gick ned så kraftigt under året. Det i sin tur hämmade nyförsäljningen av Räntebevis och an dra ränte- och kreditlänkade produkter, konstaterar Anders Nicander, chef för strukturerade place ringar på Nordea. — Vi hade en urstark avslutning på året och efterfrågan är fortsatt stark. Vi har dessutom en rad nya produkter som vi avser att lansera under året. Det, i kombination med extremt låga rän tor, nedpressade råvarupriser och en något mer volatil aktiemarknad skapar väldigt bra förutsättningar för den flexi bla sparform som strukturerade placeringar utgör. Jag tror att branschen under kommande år kommer att ut vecklas väldigt mycket, någonting som är av godo, säger han. Garantum ökade samtidigt sin marknadsandel med 2 procent enheter till 15 procent och svingade sig upp till en andra plats från fjärde plats. — Jag tror att det beror på flera saker att det går bra för oss. Vi har en bred produktportfölj med 1 000 levande produkter. Jag tror inte någon annan har ett lika stort produktutbud. Vi emitterar 20—25 produkter varje gång. Det ger ett lite större utbud att välja ur. Vi har bra rapportering och service. Kunderna kan följa sina produkter i sina depåer, hur portföljerna utvecklas och vilka ris ker som tas. Det kan även återförsäljarna om de får fullmakt från kunden, vilket är bra för rådgivningen. Vi har också tagit fram ett särskilt rådgivningsstöd, säger Edgar Luczak, vd för Garantum. — Visst tappade marknaden en del i fjol delvis på grund av att räntorna fortsatte falla, men det var inget katastrofår. Jag tror många fler trodde att räntorna skulle stiga. Det är lättare att göra strukturer då. Vad som händer i år är avhängigt av hur marknaden utvecklas. Just nu är räntorna väldigt pressade. Vi har haft våra Gapar och varit ensamma om produkter med löpande ersättning, vilket också förklarar en del av vår framgång. Jag tror att 2015 blir ungefär som 2014 för marknaden. Jag tror inte att räntan sticker upp och i kombination med lite lägre volatilitet kan det göra det svårt att jobba med strukturer. Det är knivskarp konkurrens och i en marknad som tappat volym är det väldigt viktigt att ta så myck et marknadsandelar som möjligt. Garantum lanserade sina Gapar i december 2012. I Gaparna kan beståndsdelarna köpas in på andrahandsmarknaden, vilket ger större flexibilitet jämfört med traditionella strukturerade placeringar. Den kapitalskyddade delen och därmed också kre ditrisken kan fördelas mot flera banker. Det finns två varianter av Gapar, en med traditionell kostnadsmodell och en med löpande fondliknande kost nadsmodell. Det absolut största uppsvinget stod dock Swedbank för med en uppgång på hela 4 procentenheter till en fjärdeplats från en sjätteplats. — Vi har sett ett fortsatt ökat intresse för strukturerade placeringar bland våra kunder under 2014 och vi hade högre försäljningsvoly mer jämfört med året innan. Sett till de förfall vi haft under 2014 har vi gett en riktigt bra avkastning givet risknivån. Vi emitterade över 200 produkter i fjol. Vårt erbjudande är brett med exponering mot olika regioner, va lutor, teman och etiska placeringar. Inför 2015 ser vi fortsatt ett mycket stort behov av våra produkter som alternativ till traditio nell kontoinlåning och andra placeringar, säger Nicole Pluntke, global chef för strukturerade produkter på Swedbank. — Utifrån vårt eget och marknadens utbud av strukturerade placeringar ser vi att efterfrågan på icke kapitalskyddade place ringar växer. Vi har sett en markant ökad efterfrågan på bevis, det vill säga produkter utan kapitalskydd under 2014 jämfört med 2013 då vi lanserade produktkategorin i vårt utbud. Förra året emitterade vi publika bevis för drygt 1,6 miljarder kronor, jämfört med 1,0 miljard kronor 2013. De publika bevis vi emitterat som förföll förra året har alla gett en god avkastning med en årseffektiv snittavkastning på 8,8 procent, exklusive courtage. Anledningen till att det gått så bra för Swedbank är att banken valt att satsa på kundanpassade produkter som den verkligen kan stå för, som är enkla och lättförståeliga och som har ett stort etiskt inslag, uppger hon. — Tricket är att vi hängt med och ökat på icke kapitalskyddade produkter, som är eftersöka när räntorna är så här låga, utan att förlora på de kapitalskyddade. Just det ospännande är en trend i Europa. Det ska vara enkelt och förståbart, säger Nicole Pluntke. Nordeas Ander Nicander fyller i resonemanget: — Trenderna utgörs av förenkling, transparens och tydlighet. Detta har pågått ett antal år och är fortsatt den starkaste trenden. Enkla placeringar som ger tillgång till nya marknader eller som ger ett tydligt mervärde i förhållande till andra sparformer kom mer att växa kraftigt. De utmaningar som möter oss utgörs i första hand av nya regelverk. Men mycket av det som kommer att påver ka oss och hela branschen är redan känt för oss och vi har snarare Nyhetsbrevet Fond & Bank. Nummer 1 den 20 januari 2015 Det är – i enlighet med upphovsrättslig lagstiftning – inte tillåtet att kopiera eller faxa sidor ur nyhetsbrevet, utan skriftligt medgivande från utgivare. 5 Nyheter valt att se dessa som en möjlighet! Redan förra året vid den här tiden tryckte Garantums Edgar Luczak på vikten av att branschen följer och anpassar sig till kom mande regelverk, såsom Priips, Mifid2 och IMD2. — Jag tror att de kan ha ganska stor inverkan när de kommer. Men vad som händer i provisionsfrågan är omöjligt att säga. Det är så många krafter som drar åt olika håll. Konkurrensen upplevs som hård, särskilt för de börshandlade produkterna. — Det är en mördande konkurrens inte enbart inom börshand lade fonder utom inom börshandlade generiska placeringar över huvudtaget. Att så är fallet fick vi se handfasta bevis på i december då Öhman aviserade att de ska avveckla sin enhet som emitterar och handlar med bland annat ETN:er. Den trenden kommer med all säkerhet att fortsätta vilket innebär att generiska sparproduk ter kommer att vara under fortsatt prispress, framhåller Anders Nicander. Trots det har den schweiziska banken Vontobel valt att spä på konkurrensen ytterligare med en svensk expansion med fokus på hävstångsprodukter nu i januari. En stor utmaning för marknaden i stort är fortfarande att spri da kunskaper om strukturerade produkter generellt, om risker och potential. — Vi ser ett fortsatt ökat intresse från kontor och Sparbanker runt om i Sverige att vidareutbilda medarbetarna och därigenom fortsätta att höja och bredda kunskapen om strukturerade pla ceringsalternativ. Detta är centralt för hela branschen, där god rådgivning handlar om att kunna diskutera och ge kunder råd kring hela spektrumet av möjliga placeringsalternativ, säger Nicole Pluntke. I media har produkter som Autocalls, i vilka avkastningen ofta är beroende av den tillgång som har utvecklats minst positivt, uppmärksammats den senaste tiden. — Ju mer riskfyllda tillgångar som produkterna har varit base rade på, desto högre har avkastningsmöjligheterna varit, om än till lägre sannolikhet. Swedbank har sålt liknande produkter, men i begränsad omfattning och aldrig i det breda erbjudandet. Vi tror att branschen som helhet kommer att behöva bli tydligare vad gäl ler riskerna i produkterna och vad de är kopplade till, vilket även är något som Spis har på sin agenda. Gemensamt håller alla bran schens aktörer på att ta fram en universell riskindikator, som möj liggör för kunderna att jämföra olika typer av produkter och även produkter utgivna av olika aktörer. På Swedbank arbetar vi stän digt med att ta fram produkter där det är så enkelt som möjligt för kunderna att förstå kopplingen till den marknad eller tillgång produkten är baserad på och förtydliga avkastningsmöjligheterna. Allt för att underlätta och öka förståelsen i kundledet. — I ett europeiskt perspektiv ligger Fondhandlareföreningen i framkant med sitt arbete med att det ska finnas enkelhet, trans parens och jämförbarhet i branschen som helhet. Fondhandlare föreningen, eller Spis. blev utsedd till ”Best Structured products Association for Communication, Europe 2014”, framhåller Nicole Pluntke. Från och med i år har alla bolag som är anslutna till Spis för bundit sig att rapportera sin försäljning till Structured Retail Prod ucts, SRP. Statistikunderlaget bör därmed bli bättre. Spis kommer att kvartalsvis publicera total försäljningsvolym och statistiken nedbruten på olika sätt. — Structured Retail Products statistik är det bästa underlag vi har, svagheten är att den bygger på de uppgifter som arrangörerna rapporterar in. Under 2013 saknades data från någon enstaka ar rangör men från och med den 1 januari i år har alla våra medlem mar förbundit sig att rapportera in sin försäljning, säger Stefan Sonnerstedt, kanslichef på Spis. — Det gagnar hela branschen om vi kan prestera relevant och produktsäker data. Vi kommer publicera total volym och bryta ned på kapitalskyddade och icke kapitalskyddade produkter samt fördelning på olika marknader och tillgångsslag. Vi kommer även Nordea störst på strukturerade produkter 2014, Garantum tvåa Nordea toppade försäljningen av strukturerade produkter även under 2014. Garantum slog ut Handelsbanken som tvåa, SEB låg kvar som trea, Swedbank ökade rejält och svingade sig upp till en fjärdeplats medan Handelsbanken föll till en femteplats. År 2014 Leverantör År 2013 Såld volym, Mkr Markandsandel, i % Leverantör Såld volym, Mkr Markandsandel, i % Nordea 7 313 22 Nordea 8 674 20 Garantum FK 5 046 15 Handelsbanken 6 494 15 SEB 4 215 13 SEB 6 022 14 Swedbank 4 106 12 Garantum FK 5 741 13 Handelsbanken 3 926 12 Carnegie 3 270 8 Carnegie 2 058 6 Swedbank 3 216 8 Strukturinvest 1 901 6 Strukturinvest 2 609 6 SIP Nordic FK 1 170 3 Erik Penser 2 041 5 Erik Penser 1 009 3 Skandia Liv 1 431 3 Skandia Liv 717 2 Mangold FK 1 046 2 1 995 6 Övriga 2 100 5 33 455 100 Total 42 644 100 Övriga Total Källa: Structured Retail Products. Fotnot: SIP Nordic rapporterar inte in till SRP. 6 Nyhetsbrevet Fond & Bank. Nummer 1 den 20 januari 2015 Det är – i enlighet med upphovsrättslig lagstiftning – inte tillåtet att kopiera eller faxa sidor ur nyhetsbrevet, utan skriftligt medgivande från utgivare. publicera en tio i topp-lista på de produkter som förfallit det sista kvartalet och gett högst avkastning, säger han. Förhoppningen är att riskindikatorn ska kunna lanseras i vår, uppger han. — Vi har bollat mycket med Finansinspektionen i arbetet med att ta fram ett riskmått som är relevant och kunderna kan förstå. Bättre information till kunderna är något som hela den finansi ella sektorn nu är sysselsatt med. Mifid och Priips är regelverk som kommer ställa större krav på informationslämnande inte minst vad gäller riskerna som är förknippade med olika investe ringsprodukter. Vi lobbar med andra europiska branschorgan i förhoppning om att vår föreslagna riskindikator ska få gehör i fler länder. — Vi belyser främst marknads- och kreditrisker, men också av kastningspotential, kundens kostnader och risken att förlora peng ar. Riskmåtten är främst avsedda att ge kunderna information om riskerna på nedsidan och innehåller inte några antaganden om förväntad avkastning, med andra ord vill vi inte göra gissningar om framtiden. Jag tror vi hittat en modell som adderar mervärde för kunderna och gör det lättare att jämföra olika produkter. Spis ligger även i startgroparna med att lansera en diplomut bildning. Ambitionen är att också den ska vara klar i vår. — Vi har diskuterat med Finansinspektionen om behovet av en ”högre” utbildning och hur branschen kan medverka för att för bättra kunskapen hos rådgivarna som möter kunderna. Målgrup pen är distributörer och rådgivare. Vi hoppas komma igång i april, maj. Vi är i färd med att ta fram ett utbildningspaket, som dels ska vara interaktivt, dels bestå av seminarier. — Diplomeringen blir ett bevis på att rådgivaren har en genom gått en gedigen utbildning avseende strukturerade placeringar. Förutom en ökad kunskap om olika produkters funktion och egenskaper vill vi ge rådgivarna fler verktyg när det gäller att välja rätt lösning till den enskilde kundens behov, säger Stefan Sonner stedt. Kunderna har olika behov och alla ska till exempel inte inves tera i Autocall-produkter. Spis har genomfört en undersökning och tittat på hur olika Auto calls egentligen presterat. Den visar att snittavkastningen varit 14,23 procent i effektiv avkastning exklusive courtage på 2,0 procent. För 365 av de 498 produkterna utgivna av svenska arrangörer under perioden 30 juni 2004 till 12 mars 2014 som förfallit eller förtidsinlösts var avkastningen 7—15 procent. — Kritiken som riktats mot Autocall har gått ut på att kun derna inte fullt förstår produkten och att sannolikheten för att få avkastning är begränsad. Spis undersökning visar att kritiken inte är motiverad, tvärtom så har Autocall generellt sätt gett in vesterarna en god avkastning. — I spåren av nedgången i Ryssland skrevs det i Dagens Indu stri att Autocalls med exponering mot Ryssland nu lämnat inves terarna med en konstaterad förlust och obehaglig överraskning. Tyvärr så målades en felaktig bild upp avseende hur nämnda produkter utvecklats och möjligheten till framtida avkastning. Jämfört med fonder med exponering mot Ryssland ska Auto calls stå emot nedgången bättre vilket också är fallet i verklighe ten. Detta utelämnades bland annat i artikeln, framhåller Stefan Sonnderstedt. m Följande bolag är anslutna till Spis och följer branschkoden: Carnegie Investment Bank, Danske Bank Sverige, Erik Penser Bankaktiebolag, Garantum Fondkommission, Länsförsäkringar Bank, Mangold fondkommission, Nord Fondkommission, Nordea, SEB, SIP Nordic Fondkommission, Skandia, Struktur invest Fondkommisssion, Svenska Garantiprodukter, Svenska Handelsbanken, Swedbank. Bästsäljare under 2014 Nordea ökade till åtta av storsäljarna på tio-i-topplistan för 2014 från sju året innan. SEB tappade till en från två. Swedbank klev in med en och Handelsbanken föll bort. Leverantör Produkt Såld volym, Mkr Datum Nordea Bank Sweden Räntebevis US Steel 486 02/06-14 Nordea Bank Sweden Aktiebevis Europa High Yield Buffert A720 356 15/12-14 Nordea Bank Sweden Aktiebevis Europeiska Banker Kupong A511 336 16/06-14 Nordea Bank Sweden Räntebevis Bombardier N 270 10/02-14 SEB Kreditkorgsbevis Ballong SEBK1424 225 28/02-14 Nordea Bank Sweden Hedgefondobligation multistrategi A526 202 25/06-14 Nordea Bank Sweden Räntebevis Alstom N 156 27/03-14 Nordea Bank Sweden Räntebevis Landbrokers N 151 10/02-14 Nordea Bank Sweden Aktiebevis Läkemedelsbolag Kupong A717 149 15/12-14 Aktiebevis Kupong Svenska Bolag 147 05/02-14 Swedbank Källa: Structured Retail Products Nyhetsbrevet Fond & Bank. Nummer 1 den 20 januari 2015 Det är – i enlighet med upphovsrättslig lagstiftning – inte tillåtet att kopiera eller faxa sidor ur nyhetsbrevet, utan skriftligt medgivande från utgivare. 7 Nyheter Tudelad utveckling av svensk ekonomi väntas Chefsekonomer tror på KPI-nedskrivning Låga inflationsförväntningar blir allt viktigare för konjunkturbedömare. Flera väntas skriva ned sina KPI-prognoser, däribland SEB:s chefsekonom Robert Bergqvist, som räknar på ett deflationsscenario i bankens nästa konjunkturrapport i februari. Bedömare väntar sig att utvecklingen i svensk ekonomi fortsätter att vara tudelad under 2015. Inhemsk konsumtion och bygginve steringar driver tillväxten medan exportsektorn går fortsatt svagt på grund av vikande efterfrågan från eurozonen. Samtidigt ger den svaga kronan viss stimulans. På svensk arbetsmarknad ökar också sysselsättningen tack vare en växande tjänstesektor. — Vi bedömer att det finns en viss risk för att privat konsumtion kommer att dämpas under 2015 på grund av amorteringskrav i kombination med politisk turbulens. Återhämtningen är bräcklig just för att det är högt skuldtyng da och räntekänsliga hushåll som driver den, säger Anna Felländer, chefseko nom på Swedbank, som kommer med sin nästa prognos den 27 januari. Robert Bergqvist, chefsekonom på SEB, ser tämligen ljust på den svenska ekonomin. Anna Felländer, Swed— Vi tror nu på en tillväxt kring 2,5 bank. (Foto: Swedbank) procent 2015. Vi har ställt oss frågan om vi är för positiva med tanke på vad som händer i omvärlden men konstaterar att det finns en underliggande kraft i den svenska eko nomin, säger Robert Bergqvist. Han ser i stället att problemet är inflationen. I bankens novem berprognos räknade SEB med en inflation på 0,3 procent 2015 och 1,5 procent för 2016. — Vi kommer att justera ned den i nästa prognos. Oljeprisfallet påverkar KPI så mycket att vi riskerar deflation. Det kan också komma att drabba USA och flera euroländer. Prisfallet borde ha en positiv effekt men vi är rädda för är att det ska bita sig fast i inflationsförväntningarna och börja påverka konsumtions– och in vesteringsviljan hos hushåll och företag, säger han. Robert Bergqvist, SEB. Robert Bergqvist menar att det är (Foto: SEB) för tidigt i prognosarbetet för att släppa några nya siffror. — Men när det gäller oljepriset tror jag på en rekyl under andra halvåret 2015, säger han. Annika Winsth, chefsekonom på Nordea, varnar för att de låga inflations förväntningarna kan komma att påverka lönebildningen. — Vi har nästa stora avtalsrörelse 2016 och det börjar bli bråttom att bromsa de sjunkande inflationsförväntningarna. An nars är risken stor att parterna utgår från de inflationstal vi ser nu. Det skulle leda till låga löneökningar och knappast bidra Annika Winsth, Nordea. till att få upp inflationen till Riksbankens (Foto: Nordea) målnivå på 2 procent, säger hon. Nordeas nästa konjunkturrapport redovisas i mars. Annika Winsth flaggar för att prognosen för KPI skrivs ned till –0,5 procent y/y för december 2015. m Konjunkturprognoser Nyckeltal (%) BNP KPI Arbetslöshet Privat konsumtion År SEB (nov) SHB (dec) Nordea (dec) Swedbank (nov) Danske (jan) SBAB (jan) 2014 2,1 2,0 2,0 2015 2,7 2,7 2,3 2,2 1,8 2,0 1,7 2,4 2,0 2,7 2,3 2016 2,7 2,7 2,1 2,7 1,9 2,7 3,1 2014 –0,2 –0,2 –0,2 –0,2 –0,2 –0,2 –0,2 2015 0,3 1,2 0,3 0,3 0,3 0,3 0,1 2016 1,5 2,7 1,6 2,5 1,2 2,5 1,0 2014 8,0 8,0 7,9 8,0 7,9 8,0 7,9 2015 7,6 7,7 7,7 7,7 7,6 7,6 7,7 2016 7,2 7,4 7,5 7,0 7,3 7,3 7,4 2014 2,7 2,5 2,4 2,8 2,3 2,4 2,4 2015 3,0 2,5 2,2 2,5 1,6 2,4 2,7 2016 2,7 2,4 2,0 2,8 1,8 2,3 2,8 Källor: SEB:s Nordic Outlook november 2014. Handelsbankens konjunkturprognos december 2014. Nordea Economic Outlook december 2014. Swedbank Economic Outlook november 2014. Danske Bank Nordic Outlook januari 2015. SBAB:s FocusEconomics december 2014. KI:s Konjunkturläget december 2014. 8 KI (dec) Nyhetsbrevet Fond & Bank. Nummer 1 den 20 januari 2015 Det är – i enlighet med upphovsrättslig lagstiftning – inte tillåtet att kopiera eller faxa sidor ur nyhetsbrevet, utan skriftligt medgivande från utgivare. Profilen/ Catrin Fransson Foto: Dan Coleman Catrin Fransson, vd Svensk Exportkredit, SEK: SEK ska utöka kundbasen Svensk Exportkredit, SEK, ska ägna mer tid åt kunderna och fortsätta att bredda kundstocken genom ökat samarbete med bankerna. Avkastningsmålet ska nås under de kommande tre åren, om allt går enligt planerna. Det slår vd Catrin Fransson fast efter åtta månader vid rodret. S wedbanks kronprinsessa Catrin Fransson tog över tjäns ten som vd efter Peter Yngwe i april i fjol. I mars förra året placerade hon sig på plats 15 i Veckans Affärers årliga ranking över näringslivets mäktigaste kvinnor i sin egenskap av blivande vd för SEK. Vad har du gjort sedan du tillträdde? — Jag började med att träffa så många kunder som möjligt. Jag vill veta hur de ser på sin situation och på samarbetet med oss. Jag har träffat ägare och myndigheter och satt mig in i verksamheten. Vad kom du fram till? — SEK har oerhört nöjda kunder och spelar en väldigt stor roll i de ras affär. I kundundersökningen som presenterades i augusti fick vi svart på vitt på det. Nöjdkundhetsindexet landade på 92. Lig ger man runt 70 är det bra. Jag har sällan skådat så nöjda kunder i finansbranschen och det tror jag beror på att vi jobbar så nära kunderna. Vi är 250 personer i Stockholm och en person på vårt representationskontor i Singapore. Vi är mycket specialiserade och har hög kompetens och ett stort internationellt nätverk och lång erfarenhet av att arbeta internationellt Planerar ni att utöka? — Nej, det finns många som arbetar med att främja svensk export. Business Sweden finns på 57 platser runt om i världen och det är viktigt att samarbeta med dem och andra som också har en han delsfrämjande roll. Vi finns i Singapore eftersom Asien är en viktig upplåningsmarknad för oss. Det är smidigt att ha en medarbetare i rätt tidszon, som kan träffa slutkunder, prata med investerare och banker på plats. Vi ser inte att vi har behov av någon mer utlands etablering i dagsläget. Personellt har vi redan expanderat. Vad står högst på din agenda? — Jag och mina kolleger har jobbat intensivt under hösten med vår affärsplan och vilka prioriteringar vi ska ha de närmaste tre åren. Vi har haft workshop med alla medarbetare, både för att få in så mycket kompetens som möjligt men också för att förankra vår inriktning. Nu ska affärsplanen, som blev klar i november, imple menteras. Vad är det viktigaste i den nya affärsplanen? — Vi skapar mycket nytta för de kunder vi har. Före finanskrisen hade vi cirka 50 kunder, men nu har vi dubbelt så många och vi fortsätter att få fler och fler. Men dagens 100 kunder skulle kunna bli ännu fler. — Vi vill bredda kundbasen från stora företag till att även om fatta mindre och medelstora företag. Det naturliga är att börja med att prata med dem som kommer näst efter de hundra största i storlek. Det finns en kundnytta i det vi gör som är bra för svensk konkurrenskraft och sysselsättning. Men för att kundbasen ska kunna breddas måste kostnader och kapital används effektivare så att det skapas mer tid och utrymme för affärer. Vi måste också samarbeta ännu mer med bankerna och med EKN. Vad vill du se för affärsvolym? — Vi fick en viktig roll under finanskrisen. Från att ha lånat ut 50–60 miljarder kronor per år ökade vi vår nyutlåning till 120 miljarder kronor årligen. Vi gjorde mer affärer med befintliga kun der men ökade också antalet kunder. Vi ser det som en viktig roll också i framtiden att vara en stabil långsiktig partner. — Nu är vi tillbaka på en utlåningsvolym på mer normala 55 mil Gillar att segla Ålder: 52 år Familj: Gift och två vuxna barn, 23 och 24 år Bostad: Hus i Gustavsberg utanför Stockholm Karriär: Civilekonom, olika positioner inom Swedbank fram till 2013, senast som head of group products Fritidsintressen: Min trädgård, segla, läsa böcker Gillar: God mat och resor På nattduksbordet: ”Konsten att höra ett hjärtslag” av Jan-Philipp Senker Ville bli som liten: Allt annat än att jobba på kontor Nyhetsbrevet Fond & Bank. Nummer 1 den 20 januari 2015 Det är – i enlighet med upphovsrättslig lagstiftning – inte tillåtet att kopiera eller faxa sidor ur nyhetsbrevet, utan skriftligt medgivande från utgivare. 9 Profilen/Catrin Fransson Foto: Dan Coleman – Jag vill gärna lyfta vår vision som är att vi vill stärka svenska exportföretags konkurrenskraft och därmed bidra till att skapa sysselsättning och hållbar tillväxt i Sverige, säger Catrin Fransson. » Jag har sällan skådat så nöjda kunder i finansbranschen och det tror jag beror på att vi jobbar så nära kunderna. « jarder kronor samtidigt som vårt uppdrag blivit smalare jämfört med hur det såg ut innan finanskrisen. — Vi har färre rörelsegrenar och ett ännu tydligare ägaruppdrag i dag. Vi ska främja svenska intressen och exportrelationer samt vara ett föredöme när det gäller hållbarhet. Hållbarhet handlar om svåra marknader, långa affärer och hållbarhetsfrågor i ett brett perspektiv, alltifrån antikorruption och mänskliga rättigheter, vil ket inte alltid är lätt att bedöma och följa upp. Hur bedömer och följer ni upp hållbarhetsaspekten? — Vi har ett antal specialister med djupare kompetens men det vik tiga är att dessa frågor genomsyrar hela verksamheten. Vi jobbar enligt internationella riktlinjer som FN:s Global compact och IFC Performance standards och samarbetar med våra motsvarigheter internationellt för att hela tiden hålla oss à jour. Granskningen innebär att frågor ställts och kravlistor upprättats. Detta följs upp genom att lånedokumentationen innefattar ingående krav på upp följning och återrapportering Hur ska ni jobba med kostnaderna och kapitalet? — Intjäningsförmågan påverkas av ränteläget, tillväxten och kun dernas efterfrågan. Vi ser framför oss en rätt lång period av ganska lågt ränteläge. Det gör att vi måste bli effektivare och öka antalet kunder utan att öka kostnaderna. Vi ser över organisationen för att tydliggöra processer och ansvar. Kapitaleffektivisering är också en ständigt pågående fråga. Ni hade en hel del strukturerad upplåning tidigare. — Bankerna har i allmänhet flera finansieringskällor som inlåning, bostadsobligationer och senior upplåning medan vi på grund av vår struktur enbart är hänvisade till senior upplåning. Vi vill där 10 för ha en diversifiering i vår upplåning. Cirka 65 procent är mer standardiserade obligationer, resten är strukturerade obligationer. Vi lånar upp på många olika marknader och med många olika aktörer. Varför slutade ni med strukturerad upplåning i Sverige? — Vi var underleverantör till bankerna, men den typen av pro dukter efterfrågas inte i samma utsträckning i dag och de svenska bankerna emitterar själva det som de har kundefterfrågan på. Vad var den största omställning med att gå till SEK från Swedbank? — Det var en väldigt stor förändring, trots att jag arbetat inom de flesta områden i bankvärlden, att gå från en stor och bred aktör till en aktör med färre medarbetare och mer nischad verksamhet. Vilken tidigare erfarenhet har du mest nytta av nu? — Det viktigast är att jag har ganska lång erfarenhet av att vara chef och ledare inom finansiella företag då det är en rätt hårt reglerad verksamhet. Jag har dessutom stor erfarenhet av utlåning. Vilka utmaningar står ni inför? — Det är alltid att skapa nytta och värde för kunderna. Vi måste frigöra tid för att träffa fler kunder. I dag arbetar 35—40 stycken av våra anställda direkt med kunder. De senaste åren har det varit re surskrävande att anpassa verksamheten till lagar och regleringar. Jag räknar med att fler ska kunna arbeta direkt med kunderna redan i år. Vad har ni för mål? — Vi har inget siffersatt mål för utlåningsvolymer utan vårt mål är ökad kundnytta. Vi vill att kunderna ska lyckas ta hem fler affärer. Få stora affärer är ju lika viktiga som många små för att skapa sys Nyhetsbrevet Fond & Bank. Nummer 1 den 20 januari 2015 Det är – i enlighet med upphovsrättslig lagstiftning – inte tillåtet att kopiera eller faxa sidor ur nyhetsbrevet, utan skriftligt medgivande från utgivare. selsättning. Vi har ett enormt internationellt nätverk som vi byggt upp i 50 år. Vi vill samarbeta ännu mer med svenska banker än vi gör och inte minst medelstora företag gynnas av vårt internatio nella nätverk och vår specialisering. Vi vill förstärka samarbetet med medelstora företag med 0,5—3 miljarder kronor i omsättning, men vi är även intresserade av att hjälpa mindre företag med hög exportandel som jobbar på svåra marknader. Men ni har ett avkastningsmål. När ska det nås? — Lönsamhetsmålet mätt som avkastningen på eget kapital ska över tid motsvara tioårsräntan plus 5,0 procent. Det är ett ganska tufft mål, strax under 8 procent i avkastning på eget kapital. Vi räk nar med att nå målet under affärsplanens period. Det viktiga är att vi skapar nytta och använder kapitalet effektivt, men vi är också en kommersiell verksamhet som lämnar utdelning varje år till vår ägare staten. Kapitaliseringen är god. — Vi har motsvarande kapitalkrav som bankerna. Vi tar aldrig någon refinansieringsrisk. Vi har alltid lånat upp innan vi lånar ut. Om kapitalmarknaden plötsligt stänger har vi alltid en buffert för nyutlåning. Vid vår senaste kvartalsrapport var kärnprimär kapitalrelationen 17,9 procent. Vi har god kapitalisering och ska fortsätta att ha det. Vad finns det mer för spännande i affärsplanen? — Jag vill gärna lyfta vår vision som är att vi vill stärka svenska exportföretags konkurrenskraft och därmed bidra till att skapa sysselsättning och hållbar tillväxt i Sverige. Att jobba mer med kunderna tycker jag är jättespännande. Det är dessutom viktigt att kunderna känner till de aktörer som arbetar med att främja export: att vi finansierar, att EKN ger garantier och att Business Sweden ger rådgivning. Men känner inte alla till det? — Jag tror att det finns mer att göra bland medelstora företag som växer och expanderar på nya marknader. Vi vill gärna öka samar betet på lokal och regional nivå med de svenska bankerna för att hjälpa kunderna hitta rätt. Vad ser du för tillväxt framöver? — I år tror jag att utvecklingen blir lite mer försiktig när det gäller exportkrediter. Efterfrågan i Europa är väldigt låg. Svensk export är fortfarande ganska tungt exponerad mot Europa. Priset på ka pital är lågt. Det finns stor tillgång till finansiering och många väl jer att finansiera sig via kapitalmarknaden. Jag tror därför att den traditionella exportfinansieringen blir lite lägre. Men det är svårt att prognostisera då det ibland händer att någon stor exportör tar hem en riktigt stor order. Under 2016 och 2017 räknar vi fortsatt med en utlåningsvolym på 50—60 miljarder kronor per år och med fler mindre affärer. Hur påverkas ni av det osäkra läget? — Exportkreditbarometern visar att två av tre företag påverkas av det geopolitiska läget. Osäkerhet är inte det mest positiva vid investeringar. Sådant påverkar. Än så länge är det ganska jämn ef terfrågan på våra tjänster. Vi hoppas att svensk export är vinnare, desto större blir efterfrågan på våra tjänster. Hur är klimatet för företagsfinansiering? — Bankerna är välkapitaliserade och ränteläget är lågt. De vill ha avkastning, vilket gör att tillgången till finansiering är god. De min dre företagen har tidigare inte varit lika positiva till hur lätt det är att få finansiering, men nu har även de blivit positiva. Så tillgången till kapital är god även för mindre företag i dag. I december fusionerades dotterbolag SEK Securities in. Vad innebär det? — SEK Securities har haft tillstånd att bedriva värdepappersrörelse. När nu moderbolaget fått detta tillstånd kommer dotterbolagets verksamhet att flyttas in. SEK Securities har inte bedrivit värde pappersrörelse i normal bemärkelse utan haft ett bredare upp drag tidigare, vilket gör det som nu sker väldigt odramatiskt. Vad är du extra stolt över under din karriär? — Jag har varit med om mycket roligt under min yrkeskarriär, men det är svårt att peka ut något specifikt. Hur ska SEK se ut om fem år? — Vi fortsätter göra nytta för svensk exportnäring och har fortsatt nöjda kunder. Men vi gör också nytta för fler mindre och medel stora företag. m SEK har gett vinst varje år sedan starten SEK bildades 1962 och är sedan 2003 helstatligt. Syftet med verksamheten, som är kommersiell, är att säkerställa att den svenska exportnäringen har tillgång till stabil, långsiktig och hållbar finansiering. SEK finansierar svenska exportörer och deras köpare utomlands. Bolaget har gått med vinst samtliga år sedan starten. SEK samarbetar med svenska och internationella banker, Exportkreditnämnden, EKN, samt försäkringsbolag. Under årens lopp har SEK vunnit många priser för sin utlåning och upplåning. För affärer mellan 5—50 miljoner kronor samar betar SEK med Northstar. Stabil nyutlåning trots hög riskaptit i bankerna Av SEK:s nyutlåning under jan—sept 2014 gick 35,5 procent till Sve rige (29,9), 21,1 procent till Västeuropa utöver Sverige (26,5) och 18,5 procent till Mellanöstern/Afrika (22). Japan var den största markna den för nyupplåning 29,9 procent (16,3), följt av Nordamerika 28,1 (32,7) och Europa utöver Norden 24,4 (33,1). Nya kundfinansieringar Mdr -direktfinansiering Jansept 2014 Jansept 2013 2013 2012 2011 42,8 46,3 55,7 56,2 51,2 17,1 12,1 16,7 17,6 20,5 25,7 34,2 39,0 38,6 30,7 Räntenetto, Mkr 1 126,6 1 192,4 1 554,8 1 879,9 1 870,8 Rörelseresultat, Mkr 1 126,4 924,1 1408,1 824,4 1 889,1 Avkastning på eget kapital efter skatt, i % 7,5% 6,6 7,4 5,0 10,5 Nettoresultat, Mkr 873,6 714,5 1 090,1 708,8 1 399,5 Nyupplåning, Mdr 45,0 76,6 95,2 43,2 47,7 249 235 232 -slutkundsfinansiering Antal anställda, st Källa: SEK:s ÅR och kvartalsrapporter Nyhetsbrevet Fond & Bank. Nummer 1 den 20 januari 2015 Det är – i enlighet med upphovsrättslig lagstiftning – inte tillåtet att kopiera eller faxa sidor ur nyhetsbrevet, utan skriftligt medgivande från utgivare. 11 Tungviktare i fokus Elisabeth Beskow, chef Swedbank Investment Banking: Swedbank säkrar topp-placeringar Swedbank ska utveckla sin norska investment banking-verksamhet med mer resurser inom structured finance och syndikerade lån. Det framhåller Elisabeth Beskow, global head of Investment banking på Swedbank. Hon räknar som många andra med ökad M&A-aktivitet. Under 2014 samlade banken på sig flera topplaceringar inom investment banking. I Fond & Banks intervju trycker Elisabeth Beskow på betydelsen tecken på att bolagen eventuellt tycker sig ha avvaktat länge nog. av den resa Swedbank Investment banking gör, där den stärker sin Vad har betytt mest/varit mest spännande 2014? position som rådgivare på såväl aktie- som obligationssidan. Förra — För oss på Swedbank Investment banking är den resa vi gör, där året medverkade banken i flera stora börsnoteringar. vi stärker vår position som rådgivare på såväl aktie- som obliga Hennes förhoppning är att den svenska politiska december tionssidan, väldigt betydelsefull. Genom att bygga långsiktiga och överenskommelsen håller och faller väl ut. Det stora fokuset för uthålliga relationer med investerare och låntagare, vara transpa marknaden är när den amerikanska centralbanken Fed börjar renta och hålla hög kvalitet i samtliga produkter och i all vår råd höja räntan. givning är vi i dag en av marknadens ledande Vad tror du kommer att vara störst/ aktörer. Vi är på topp-tre i rankningen inom, betyda mest för Swedbank Investment såväl ECM och IPO som på obligationssidan, banking 2015? med high yield och investment grade i både — Vår kundcentrerade företagskultur där vi SEK och NOK. Med bas i vårt Finlandskon i allt vi gör utgår från våra kunder och deras tor har vi under året också genomfört flera behov kommer att vara fortsatt central. Vi framgångsrika transaktioner i euro, och detta jobbar nära våra kunder och bygger långsikti avser vi fortsätta med under 2015. Elisabeth Beskow, global head of investment — Vi har också genomfört en rad spännan ga relationer som håller genom marknadens banking på Swedbank. (Foto: Dan Coleman) cyklar — det är ofta i tuffare tider som våra de börsnoteringar, bland annat av fastighets kunder behöver vår rådgivning mest. bolaget Hemfosa som var den största börsintroduktionen i Sverige — Ser man mer till prioriteringar kommer vi fortsätta att bygga sedan Telia. Också i Norge har Swedbank hanterat den största på våra topplaceringar på såväl aktie- som obligationssidan. I den börsintroduktionen på länge i fastighetsbolaget Entra. nuvarande lågräntemiljön kommer fokus också att ligga på vår Vad önskar du dig av regeringen? förmåga att erbjuda kombinerade finansieringslösningar med stor — Marknaderna vill ha stabilitet och inte för stora förändringar. underwritingkapacitet. Vi kommer även att utveckla vår norska Vi har under hösten haft ett förhållandevis ostabilt politiskt läge i investment banking-verksamhet. Vi är en av de ledande aktörerna Sverige, men ur ett marknadsperspektiv har man än så länge inte i Norge och kommer nu att bredda yterliggare med resurser inom sett så stora effekter av den politiska situationen. Nu ser det ju ut structured finance och syndikerade lån. som om man rent formellt har stärkt förutsättningarna för minori ... och för investment banking-branschen? tetsregeringar att styra, vi får hoppas att detta faller väl ut. — På makronivån kommer centralbankerna att spela en fortsatt Hur ser du på den ekonomisk-politiska utvecklingen? viktig roll och marknaderna följer noggrant varje uttalande från — Vi har fortsatt geopolitisk oro och ostadighet som späds på av de ledande centralbanksaktörerna. Vi ser också ökad reglering för det fallande oljepriset och dess påverkan inte minst på Ryssland. att bedriva bankverksamhet vilket påverkar, inte minst handeln I Euroområdet har Grekland och risken för ”grexit” aktualiserats i och tradingen. Här hoppas vi att under året få större klarhet i vad och med det kommande valet och höjt tonläge från Berlin. I USA vissa initiativ från EU egentligen kommer att innebära, till exempel går det fortsatt bättre med sänkt arbetslöshet, men de låga in Mifid 2 där Esma för närvarnade tar emot synpunkter på lagt för gångslönerna håller tillbaka de positiva sentimenten. När i tid Fed slag från marknadens aktörer. Vi har också ränteläget där svårighe inleder sina räntehöjningar är i stort fokus och man vet inte hur stora konsekvenser detta kommer att få, inte minst för tillväxteko ten att hitta avkastning driver investerare att ta på sig större risk. — I detta marknadsläge har vi anledning att tro att vi kommer nomierna. att se ökad M&A-aktivitet bland företagen. Vi ser generellt välfyllda Swedbank var tvåa på DCM i Norden i fjol enligt Bloombergs kassor, det finns tillgänglighet till kapital och möjligheterna att Underwriter League Tables Nord ex SL FINA efter Nordea. På ECM växa organiskt är inte de bästa. Tidigare har M&A-aktivitet hållits var banken etta i Norge och Sverige och på IPO:s var den trea i tillbaka av olika kriser såsom problemen i euroområdet, osäker Norge och Sverige efter Carnegie och SEB, enligt Dealogic. m heten i Kina och oron för att en rad nystifade regleringar i USA Fotnot: DCM står för Debt Capital Markets. ECM står för Equity Capital ska öka skattetrycket i en sådan grad att det kraftigt drar ned på Market. IPO står för Intitial Public Offering, vilket innebär att ett företag investeringar och konsumtion, den så kallade ”fiscal cliff”-proble noteras på en börs eller handelsplattform och att aktierna i bolaget blir allmänt tillgängliga. matiken i USA. Dessa orosmoln är inte helt bortblåsta, men vi ser 12 Nyhetsbrevet Fond & Bank. Nummer 1 den 20 januari 2015 Det är – i enlighet med upphovsrättslig lagstiftning – inte tillåtet att kopiera eller faxa sidor ur nyhetsbrevet, utan skriftligt medgivande från utgivare. Tema / Twitter SEB behåller greppet om Twitter SEB har flest följare, lägger upp mest tweets och följer flest andra twittrare på mikrobloggen Twitter, visar Fond & Banks senaste genomgång av sex banker, inklusive samtliga storbanker. Jämfört med vår senaste check är SEB ohotad dominant, men Swedbank ska öppna en kundservice på Twitter motsvarande Nordeas. Alla storbanker finns representerade på Twitter men deras aktivi tet skiljer sig åt. SEB twittrar överlägset mest och närmar sig 10 000 tweets, nästan tre gånger fler än tvåan Handelsbanken. SEB har också med knapp marginal flest följare, en tätplats som Swedbank hade med hyggligt god marginal hösten 2013. — Vår strategi vad gäller sociala medier skiljer sig inte åt från vår övriga kommunikation. Hela vår utgångspunkt är att det är vikti gare vad vi säger än var vi säger det. Kommer det en ny användbar kanal kommer vi att vara där för att svara på frågor och berätta vad vi gör. För oss är det också viktigt att använda sociala medier för att lyssna, inte bara sända. Det är ett utmärkt sätt att få veta vad kunder och andra tycker om oss, säger SEB: informationsdirektör Viveka Hirdman-Ryrberg till Fond & Bank. Hon säger att överlag har SEB noterat att allt fler väljer att kommunicera med banken Viveka Hirdmanockså via sociala medier. Ryrberg. (Foto:SEB) — Vi ser också att våra experter med Robert Bergqvist och Erica Blomgren i spetsen har fler och fler följare på Twitter. Minst aktiv är Swedbank med 460 tweets. På sin Twittersida informerar de om att deras kundtjänst går att nå på Facebook. I Fond & Banks senaste kartläggning av bankernas Twitter-använd ning i oktober 2013, meddelade Swedbank att de skulle se över sin användning av Twitter. Konstigt nog har Swedbank bara sex föl jare mindre än de mest aktiva i klassen, SEB, som skickat ut drygt 9 000 fler tweets. — Swedbank kommer successivt att öka sin närvaro i sociala medier, säger Claes Warrén, presskontakt på banken. Beträffan de Twitter så finns planer på att under våren starta en kundservice motsvarande den som finns på Facebook, säger han. Nordea sticker ut genom att ha flest konton. Banken har ett konto för Nordea Markets, ett för IR, ett för kundservice, ett för information på svenska samt tre stycken engelskspråkiga; ett för hela Nordea, ett för Nordea Group och ett för Nordea Bank. Claes Warrén. — Vi har flera konton, men vi ser just nu (Foto: Swedbank) över dem och kommer att avveckla ett par av dem, säger Emelie Arvidsson, kommunikatör med ansvar för sociala medier i Sverige på Nordea. Nordeas fokus på Twitter är att ge kund service samt vara en relevant källa för de som är intresserade av bankens verksam hetsområden. — På Twitter följer man främst de perso ner som man delar någon form av intresse med. För oss är Twitter en av flera kom munikationskanaler där vi har kontakt med kunder men också informerar om vår verk Emelie Arvidsson. (Foto: Nordea) samhet. Kundservicefrågorna på Twitter är i mängd inte i närheten av de vi får på telefon och mejl men vi kan se en ökning och enligt oss är det en relevant kanal att finnas på, säger Emelie Arvidsson. SEB mest aktivt i twitterflödet av storbankerna Det är tydligt att sociala medier, som till exempel Twitter, har kommit för att stanna också i bankvärlden. De banker Fond & Bank har studerat har fått upp farten. Inom om parentes finns uppgifter från vår senaste genomgång från ett drygt år tillbaka, den 8 oktober 2013. Data fr o m 150108 Tweets SEB** SHB*** Swedbank Nordea* LF**** SBAB 9 458 (6 803) 3 327 (2 070) 460 (207) 2 428 (1 044) 1 869 (1 044) 1 100 (885) Följer 1 401 (1 294) 81 (36) 61 (60) 207 (76) 504 (310) 357 (361) Följare 3 155 (2 351) 2 918 (1 895) 3 149 (2 503) 2 533 (1 638) 2 095 (1 445) 1 285 (831) Inom parentes finns uppgifter från Fond & Banks senaste genomgång från ett drygt år tillbaka, den 8 oktober 2013. Fotnot: Ett inlägg på mikrobloggen Twitter kallas tweets. Den som väljer att aktivt läsa vad som skrivs på ett twitterkonto, kallas följare. På Twitters hemsida kan man också se vilka andra twitterkonton till exempel Handelsbanken eller SEB följer. Dessa registeras som ”Följer”. Om användaren av ett Twitterkonto skickar vidare ett inlägg, det vill säga en tweet, tillbaka in i flödet, så kallas det för en retweet. * Twitterkontot avser Nordea Bank Sverige ** Twitterkontot avser SEB Sverige *** Twitterkontot avser Handelsbanken Sverige **** Twitterkontot avser hela Länsförsäkringar, det vill säga LFAB med dotterbolag samt de 23 lokala bolagen. Nyhetsbrevet Fond & Bank. Nummer 1 den 20 januari 2015 Det är – i enlighet med upphovsrättslig lagstiftning – inte tillåtet att kopiera eller faxa sidor ur nyhetsbrevet, utan skriftligt medgivande från utgivare. 13 Nya lagar och utredningar Nya lagar och utredningar på gång 2015 En rad utredningar och lagförslag inom bank- och finansmarknaden ligger framför oss. Här kommer de mest aktuella efter årsskiftet. Det kommer att bli spännande redan i slutet av januari när ett av de stora samtalsämnena i branschen, frågan om provisionsförbud, får ny näring i och med att den mångfaldigt uppskjutna 2013 års Värdepappersredningen tar sig i mål. Vad I fokus Startskott Status Målgång Provisionsförbud Anpassa svensk lagstiftning till Mifid 2-direktivet om marknader för finansiella instrument och EU-för ordningen Emir om OTCderivat, centrala motparter och transaktionsavgifter. Regeringen gav direktiven den 23 maj 2013, och 2013 års värdepappersmarknads utredning är något av branschens ”hetaste” utredning. Leds av Ann-Christine Lindeblad, justitieråd. I korten ligger ett lagförslag om ett provisionsförbud. Presentationen har skjutits fram ett par gånger men väntas faktiskt bli av den 29 januari 2015. Finansiell information Regeringen vill ha besked om vilka lagändringar som krävs för att Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av det så kallade öppenhetsdirektivet ska fungera i Sverige. Det handlar om krav på att emittenter ska lämna regelbunden finansiell info, om anmälningsskyldighet för värdepapper alternativt finansiella instrument som en emittent har gett och om sanktioner som krävs för att stävja överträdelser. Kommittédirektivet gäller från och med den 28 november 2013. Utredaren ska analysera och överväga utrymme och behov att behålla svenska kravet på att emittenter ska offentliggöra kvartalsrapporter. Utredaren ska också analysera den så kallade redovisningstillsynen, lämna lagförslag på hur den ska organiseras. Utredningstiden för uppdraget om redovisningstillsynen har fått förlängd redovisningstid enligt ett tilläggsdirektiv från den 27 juni i år. Allt annat i uppdraget ska redo visas enligt plan. Uppdraget delredovisades den 30 september i fjol. Men inte delarna om redovisnings tillsynen, som har förlängd redovisningstid till den 15 februari 2015. Ucits 5/ISK Det förväntas komma för Kommittédirektivet lades ut slag på hur Ucits 5-regel den 30 oktober. verket ska genomföras i Sverige. Utredaren ska också överväga ändringar i lagstiftningen om värdepappersfonder eller i annan lagstiftning, Vidare analyseras beho vet av ändringar i de näringsrättsliga bestämmelserna för att stärka fondbranschens konkurrenskraft. Frågan om fondbolagen ska få erbjuda ISK och om fond regler bör moderniseras ska behandlas. Utredningen, ”En översyn av fondregelverket” (Fi2014:15). fick i december 2014 en utredare, Ann-Christine Lindeblad. Hennes förordnande gäller från den 1 januari 2015. I december 2014 fastslogs även ett tilläggsdirektiv till utredningen (se nedan ”Hållbara trendinvesteringar”). Ett delbetänkande med förslag till de lagändringar som krävs för att genomföra direktivet ska redovisas senast den 30 april 2015. Uppdraget i övrigt ska redo visas senast den 31 december 2015. Bostadslån EU förbereder ett direktiv om bostadslåneavtal. Det syftar till att skapa gemen samma regler med högt konsumentskydd. Hovrättsrådet Jonas Högström äger uppdraget som särskild utredare. Uppdraget ska redovisas senast den 16 mars 2015. 14 En särskild utredare får i uppdrag att föreslå hur direktivet ska genomföras i svensk rätt. Utredaren ska också undersöka hur man kan öka konsumenternas insyn i hur bostadslåneräntan bestäms och vad som kan främja en sund amorteringskultur. Nyhetsbrevet Fond & Bank. Nummer 1 den 20 januari 2015 Det är – i enlighet med upphovsrättslig lagstiftning – inte tillåtet att kopiera eller faxa sidor ur nyhetsbrevet, utan skriftligt medgivande från utgivare. Vad I fokus Startskott Status Målgång Sanktioner mot ledningsfunktioner En lagrådsremiss föreslår lagändringar som syftar till att i svensk rätt införa de EU-regler om sanktioner mot personer i ledningen för ett kreditinstitut eller ett värdepappersbolag som följer av det så kallade kapitaltäckningsdirektivet, CRD IV. Regeringen har lämnat en remiss till Lagrådet med förslag om införande av nya administrativa sanktioner mot ledningspersoner i kreditinstitut och värde pappersbolag. Förslaget innebär bland annat att det införs administrativa sanktioner mot ledningspersoner i form av sanktionsavgifter, som maximalt kan uppgå till ett belopp om mot svarande fem miljoner euro, samt ett tillfälligt förbud att utöva upp drag som styrelseledamot eller verkställande direktör i kreditinstitut eller värdepappersbolag. Lagrådet har i sitt svar på remissen sågat den. De nya bestämmelserna föreslås träda i kraft den 1 maj 2015. Penningtvätt Utredaren ska föreslå de lagändringar som krävs för att genomföra kraven utifrån EU:s pågående regelöversyn – att det finansiella systemet inte används för penningtvätt och finansiering av terrorism. Direktivet offentliggjordes den 5 november 2014. Särskild utredare är Kent Madstedt och sekreterare är Johanna Syrén. Uppdraget ska redovisas den 30 juni 2015. Premiepension Syftet är att säkerställa att eventuella förändringar av premiepensionssystemet bidrar till att fler sparare får en långsiktigt bra avkastning på sitt premiepensionskapital till rimlig risk och kostnad. Regeringen har inte bestämt vem som ska leda utredningsarbetet, som fick sina riktlinjer i ett kommittédirekt den 3 juli 2014. Det rör sig dock om en översyn mot bakgrund av de syften som angavs med premiepensionssystemet i pensionsuppgörelsen från 1994. Stefan Engström fick ett första uppdrag den 12 september 2012 att inleda utredningsarbetet. Han har i dag lämnat uppdraget. Departementspromemorian Vägval för premiepensionen (Ds 2013:35) från den 31 maj 2013 lade fram tankar på ett bantat fondtorg för premiepensionssparare och att tidigare premiepensionsväljare ska göra bekräftelseval för tidigare fondval. Detta kallas alternativ 1. Alternativ 2, reservplanen, är att fondtorget ersätts med max tio statliga fonder. Ett resultat är att vänta senast den 3 september 2015. Översyn av skattregler för incitaments program Finansiella instrument, till exempel optioner och andra aktierelaterade incitament, kan vara ett viktigt verktyg för ägarstyrning – inte minst i nystartade och mindre företag. Nu utreds skattereglerna för sådana instrument. Syftet är att åstadkomma konkurrenskraftiga regler för att öka möjligheterna att attrahera och behålla nyckelkompetens samt främja tillväxt. Kommittédirektivet gäller från och med den 7 mars 2014. Utredningen leds av Anders Bengtsson, kammarrättsråd vid Kammarätten i Göteborg. Hållbara fond investeringar Utredaren ska föreslå åt gärder som förbättrar infor mationsgivningen och jämförbarheten kring hur fondförvaltaren i sitt jobb tar hänsyn till hållbarhetsaspekter såsom miljö och klimat, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och korruption. Utredaren ska också väga in nödvändigheten av tredjepartsgranskning och tillsyn av informationen. Regeringen presenterade den 18 december 2014 ett t illäggsdirektiv till utredningen, ”En översyn av fondregelverket (se ovan). Utredningen ska presenteras den 1 oktober 2015. Vid tidpunkten för beskedet om tilläggsdirektiv meddelade rege ringen att den bjuder in till rundabordssamtal och seminarium om hållbara investeringar. Arrangemanget hålls på förmiddagen tisdagen den 20 januari på finansdepartementet. Redovisningen ska vara klar senast den 31 december 2015. Nyhetsbrevet Fond & Bank. Nummer 1 den 20 januari 2015 Det är – i enlighet med upphovsrättslig lagstiftning – inte tillåtet att kopiera eller faxa sidor ur nyhetsbrevet, utan skriftligt medgivande från utgivare. 15 Nytt om lagar och tillsyn Sverige offras på EU-altare Kraftig nedgång i FI:s straffavgifter Det blir ett absolut tak på mellanbanksavgifterna. Det har EU kommit fram till i en politisk överenskommelse mellan ministerrådet, Europaparlamentet och kommissionen som träffades den 17 december. Men kritiker hävdar att upp görelsen är anpassad för länder med lågt kortanvändande, inte för Sverige. Skandiabanken stod för lejonparten av den totala straffavgiften på knappt 11,1 miljoner kronor, som Finansinspektionen, FI, beordrade finansiella företag att betala in efter överträdelser. Skandiabankens bot landade på 10 miljoner kronor. Straffavgifterna 2014 minskade rejält jämfört 2013. Taket på avgifterna blir 0,2 procent för betalkort och 0,3 procent för kreditkort. Lars Rutberg, ansvarig för betalningsfrågor på Bankföreningen, säger att överenskommelsen inte är positiv för bankerna eller konsumen terna. — Det här är ett bakslag för den svenska kortmarkna den och kommer att kraftigt begränsa möjligheterna för bankerna att ha en ekonomiskt lönsam affärsmodell. Ett tak på mellanbanksavgifterna gör att handlarna i stället får behålla Lars Rutberg är ansvarig för betalningsfrågor på Bankföreningen. pengarna, sedan är det upp till (Foto: Håkan Blank) handlarna att besluta om de vill använda de pengarna till att sänka priserna eller öka sin vinst. Erfarenheter från Spanien och Australien där liknande förbud redan införts visar att priserna inte sänks och att konsumenterna istället får höjda kortavgifter då ban kerna måste ersätta intäkter som försvunnit, säger Lars Rutberg. Finns det en möjlighet att bankerna inför andra avgifter? — Det får framtiden utvisa, dock kan avgifter på småköp men framförallt höjda kortavgifter komma att övervägas när intäkterna försvinner på andra håll. Vi får en förordning som är anpassad för länder som Rumänien och Bulgarien och hämmar länder som Sverige som har en väl fungerande kortmarknad. Det intryck jag har fått av att läsa förordningen samt av att prata med Europapar lamentarikern Olle Ludvigsson, det är att Sverige får rätta in sig i ledet. Kurt Gjesten, vd på Visa Sweden och Europay Sweden, säger också att taket på mellanbanksavgifterna är problematiskt. — Elektronisk betalning är billigare och säkrare än kontanter, då tycker jag att det är självklart att EU inte ska verka för lösningar som riskerar att öka kontanthanteringen då det kan bli dyrare att använda kort. Kortmarknaden fyller en viktig samhällsfunktion, men bankerna är kommersiella bolag som måste ha möjligheten att kunna göra vinst. Jag tycker att Sverige offras för att andra län der i EU ska kunna ta de första stegen mot en öppen kortmarknad. Mellanbanksavgifter är de avgifter som banker tar ut av varandra för att genomföra en kortbetalning och med politisk överenskom melse menas att den formella omröstningen fortfarande måste hållas i ministerrådet och Europaparlamentet, något som väntas ske i början av 2015. m De sammanlagda straffavgifterna till Finansinspektionen, FI, uppgick i fjol till 11 150 000 kronor. Det var en kraftig minskning jämfört med 2013 som inbringade 88 400 000 kronor till statskassan i form av straffavgifter från finansiella företag. Då stod Forex Bank och Nordea tillsam mans för 80 miljoner kronor av den totala boten. I fjol var det Skandiabanken som fick betala mest, 10 miljoner kronor. Antalet sanktionsfall var sju till antalet i fjol jämfört med nio år 2013 och lika många 2012. FI har tidigare förklarat att nivån på den totala straffavgiften inte kan kopplas samman med tillsynsmyndighetens arbetssätt eller effektivitet, utan speglar allvaret i regelöverträdelsen. Det är mer naturligt och troligt att straffavgifternas storlek varierar mel lan mätåren. År 2012 uppgick det totala bötesbeloppet till 19 575 000 kronor. Länsförsäkringar Bank och Folksam LO Fond stod tillsammans för tre fjärdedelar av summan. 16 Reaktioner mot finansiella företag som bröt mot reglerna Datum 2014 Företag Sanktion Belopp, kronor 14 januari Exchange Finans Föreläggande att lämna info – 14 januari Exchange Finans Tillstånd återkallas – 14 januari Festival International Tillstånd återkallas – 14 april Skandinavisk Kapitalförvaltning Tillstånd återkallas – 27 juni Skandiabanken Anmärkning och straffavgift 10 000 000 7 oktober Solidium Anmärkning och straffavgift 400 000 7 oktober Fjällförsäkringar Anmärkning och straffavgift 750 000 Totalt 11 150 000 Finansinspektionen, FI, ingriper när företag under myndighetens tillsyn, eller som är registreringspliktiga, bryter mot de regler som gäller för verksamheten. FI meddelar anmärkning, varning eller att tillståndet ska återkallas. Ett beslut kan vara förenat med straffavgift. Nyhetsbrevet Fond & Bank. Nummer 1 den 20 januari 2015 Det är – i enlighet med upphovsrättslig lagstiftning – inte tillåtet att kopiera eller faxa sidor ur nyhetsbrevet, utan skriftligt medgivande från utgivare. Rapportkalender Rapportkalender 2015 Avanza Bokslutskommuniké Årsstämma Delårsrapport, kv 1 Danske Bank Bokslutskommuniké Delårsrapport, kv 1 Delårsrapport, kv 2 DNB Bokslutskommuniké Årsstämma Delårsrapport, kv 1 Delårsrapport, kv 2 Handelsbanken Bokslutskommuniké Årsstämma Delårsrapport, kv 1 Delårsrapport, kv 2 Länsförsäkringar Bank Bokslutskommuniké Delårsrapport, kv 1 Delårsrapport, kv 2 RZ_AZ_Schweden.indd 2 21 januari 18 mars 20 april 3 februari 30 april 22 juli 5 februari 23 april 30 april 10 juli 4 februari 25 mars 29 april 21 juli 10 februari 29 april 17 juli Nordea Bokslutskommuniké Årsstämma Delårsrapport, kv 1 Delårsrapport, kv 2 28 januari 19 mars 29 april 17 juli Nordnet Bokslutskommuniké Årsstämma Delårsrapport, kv 1 Delårsrapport, kv 2 30 januari 23 april 23 april 15 juli SBAB Bokslutskommuniké Årsstämma Delårsrapport kv 1 Delårsrapport kv 2 6 februari 22 apri 23 april 17 juli SEB Bokslutskommuniké Årsstämma Delårsrapport, kv 1 Delårsrapport, kv 2 29 januari 25 mars 23 april 14 juli Swedbank Bokslutskommuniké Årsstämma Delårsraport, kv 1 Delårsrapport, kv 2 3 februari 26 mars 28 april 16 juli 28.05.14 11:44 Nyheter i korthet Swedbank Robur störst inflöde i dec... Fondbolag Nettoinflöde december 2014 (Mkr) Swedbank Robur 4 912,9 Handelsbanken 4 074,2 SEB 2 705,8 SPP 2 584,0 Öhman 1 761,3 ...Skagenfonder hade störst utflöde Fondbolag Skagen Fonder Nettoutflöde december 2014 (Mkr) 1 691,2 Simplicity 433,7 Odin 151,7 Enter 94,7 Nordea störst inflöde helåret 2014... Fondbolag Nordea Nettoinflöde jan–dec 2014 (Mkr) 30 833,1 Handelsbanken 28 639, 0 Swedbank Robur 20 586,8 SEB 15 873,8 SPP 13 435,9 ...Skagen tappade mest under fjolåret Fondbolag Nettoutflöde jan–dec 2014 (Mkr) Skagen Fonder 6 091,6 Carnegie AM A/S 1 609,7 Odin 1 322,8 Lannebo 1 025,1 Enter 197,3 Källa: Svensk Fondstatistik/ MoneyMate 18 Skandiabanken kan bli börsnoterad i Norge > Skandia överväger att börs introducera den norska delen av Skandiabanken. Carnegie har fått uppdraget att göra en utvärdering av planerna som ska bli klar i vår. Det blir mer fokus på svenska bankverksam heten om den norska delen av Skandiabanken börsintrodu ceras, säger Skandias bankchef Öyvind Thomassen: — Vi har redan en offensiv strategi i Sverige där vi kom muncerat att Skandia ska dubbla sin privataffär och som en del i det dubbla banken. Om den norska delen börsintrodu ceras fokuseras alla resurser till Sverige, säger han till Fond & Bank. OK till ICA Bankens försäkringsaffär > ICA Banken har fått tillstånd från Finansinspektionen, FI, att bedriva försäkringsverksam het. Det sker inom ramen för dotterbolaget, ICA Försäkring AB, som ska vara i gång och erbjuda sakförsäkring i slutet av 2015, meddelade ICA-kon cernen den 15 januari. Fondförmögenheten sprängde vall > Den totala fondförmögen heten i Sverige passerade för första gången 3 000 miljarder kronor, efter en ökning under året med drygt 520 miljarder kronor, enligt Fondbolagens förenings årsstatistik. Riksbanken vill behålla krav på kvartalsrapport > Riksbanken vill ha kvar kravet på kvartalsvis finansiell rapportering. Det framgår av myndighetens remissvar på delbetänkandet Ändrade infor mationskrav på värdepappers marknaden (SOU 2014:70) från den 15 oktober 2014. Utredningen föreslår att kra vet slopas på att emittenter av aktier ska offentliggöra delårs rapporter för det första och det tredje kvartalet. Bankföreningen däremot stödjer förslaget och likaså Finansinspektionen. Fem fastighetsbolag bildar finansbolag > Fastighetsbolagen Catena AB, Diös Fastigheter AB, Fabege AB, Platzer Fastigheter Holding AB samt Wihlborgs Fastigheter AB har med en ägarandel om 20 procent vardera, bildat finansbolaget Nya Svensk Fas tighetsFinansiering AB, SFF. Syftet är att effektivare nå kapitalmarknaden via säker ställda MTN, Medium Term Note, och kunna bredda basen för bolagens upplåning. Enligt ett pressmeddelande från Fabege den 12 januari uppgår MTN-programmet till 8 miljarder kronor och finans bolagets verksamhet startar i början av februari 2015. Swedbank överklagar till högsta instans > Swedbank överklagar do men i Stockholms tingsrätt från den 16 december 2014, som innebar att Swedbank Fran chise AB inte får lov att köpa Svensk Fastighetsförmedling. Swedbanks överklagan till högsta instans, Marknadsdom stolen, lämnades in den 23 de cember. Marknadsdomstolens beslut väntas inom tre måna der och går inte att överklaga. Fundior AB i konkurs > Fundior AB försattes i kon kurs vid Stockholms tingsrätt den 22 december i 2014. Det framgår av en kungörelsean nons. Konkursförvaltare är advokat Lars Lindholm. Edgångssammanträde kom mer att hållas den 3 februari. Landshypotek Bank i nytt femårsavtal > Landshypotek Bank och Sparbanken Syd har nyligen kommit överens om ett nytt samarbete för betaltjänster och lån, som riktar sig till kund grupperna jord- och skogs ägare. Landshypoteks press tjänst säger att Sparbanken Syd förmedlar kunder intresserade av att teckna lån hos Landshy potek Bank och Landshypotek Bank förmedlar kunder som efterfrågar betaltjänster till Sparbanken Syd. S&P ska distribuera FIM:s fonder > Söderberg & Parters har träffat avtal med FIM Kapital förvaltning om att distribuera FIM:s fonder till privatpersoner och företag inom Söderberg & Partners depåtjänst, enligt ett pressmeddelande från FIM den 19 december. Bluestep köper del av Cerdo Bankpartner > Bluestep förvärvar delar av Cerdos lån- och sparadmi nistration. Tidigare har Cerdo administrerat Bluesteps pro cesser för in- och utlåning, en verksamhet som Bluestep tar över, enligt ett pressmedde lande från den 17 december. Aktiespararna anmäler Swedbank Robur till ARN > Aktiespararna har tidigare hotat med att stämma Swed bank Robur i en grupptalan. Anledningen är att vissa av Roburs aktivt förvaltade fonder i praktiken har fungerat som dyra indexfonder. Nu har Aktie spararna istället lämnat in en anmälan till Allmänna reklama tionsnämnden, ARN. m Nyhetsbrevet Fond & Bank. Nummer 1 den 20 januari 2015 Det är – i enlighet med upphovsrättslig lagstiftning – inte tillåtet att kopiera eller faxa sidor ur nyhetsbrevet, utan skriftligt medgivande från utgivare. Krönikan Sparande måste uppmuntras Fondbolagens förening välkomnar att frågan om fondbolag ska få erbjuda investeringssparkonton blir en del av fondutredningen och hoppas att regeringen ska komma med ett förslag för att uppmuntra privat pensionssparande. Det skriver vd Pia Nilsson bland annat i nedanstående krönika. L åt mig få börja med ett önskemål. Jag hoppas att vi under 2015 ska höra mer om värdet av att spara. Visst är amorte ring också ett angeläget sparande, men det handlar inte om antingen eller, utan om både och. Det egna sparkapitalet är det som ger handelsfrihet och trygg het. Det som ger pengar till insatsen till bostaden eller andra be hov när de dyker upp. Krav på kontantinsats vid köp av bostad har redan införts och ett omfattande krav på amortering är på ingång. Finansmarknadsminister Per Bolund (MP) har nu dessutom bju dit in oppositionen till samtal om nedtrappning av ränteavdragen. Vi väntar på en remiss från Finansinspektionen med myndighe tens förslag om amorteringskrav som är tänkta att träda i kraft framåt sommaren. Bra att ISK-frågan ingår nya fondutredningen Nollräntan är en högst central fråga. Många tror att den förmod ligen blir kvar under minst hela detta år. Med så låg ränta är det ännu viktigare att komplettera med ett sparande som kan ge hö gre avkastning, såsom fonder och aktier. Det passar då bra att det är en så fördelaktig skatt på investeringssparkontot, ISK, låga 0,27 procent för 2015. Förmodligen kommer många fler att öppna ett ISK under det närmaste året. Fondbolagens förening var en av initiativtagarna till en spar form där det är möjligt att byta fonder och andra värdepapper utan att skatten upplevs som en tröskel. Nu blir frågan om att även fondbolag ska ges möjlighet att erbjuda ISK en del i den nya fondutredningen som tillsatts för att införliva Ucits 5-direktivet i svenskt regelverk. Det välkomnar vi. Utöver det som kommer med Ucits 5, ska utredningen lyfta en rad frågor i syfte att stärka fondbranschens konkurrenskraft. Många frågor som föreningen har uppmärksammat kommer att analyseras. Dessutom kom ytterligare ett spännande tilläggsdirektiv till fondutredningen just före jul, där utredaren ges i ”uppdrag att också föreslå åtgärder för att förbättra informationsgivningen och jämförbarheten kring hur fondförvaltare integrerar hållbarhets aspekter i sin förvaltning, såsom miljö- och klimatfrågor, mänsk liga rättigheter, arbetsvillkor och bekämpning av korruption”. Utredningsuppdraget ska redovisas senast den 31 december 2015. Det som rör Ucits 5 i utredningen ska dock redovisas i ett del betänkande redan i slutet av april. Tror ej på totalförbud för provision Konkurrensaspekten är väsentlig även när regelverket för provi sioner diskuteras. Det handlar om att värna mångfalden för spa rarna via de fondtorg som vuxit fram, fristående, hos banker och hos försäkringsbolag. Vår uppfattning är dock att det inte kommer att föreslås något totalförbud för provision när värdepappers marknadsutredningen kommer med sitt betänkande i slutet av januari. Vi är också måna om att småsparare ska ha tillgång till bra rådgivning även i fortsättningen. En annan utredning som vi väntar på är premiepensionsutred ningen, där utredningsdirektivet presenterades redan i juli förra året. Vi hoppas här på förslag som ska förenkla för konsumen terna att ta till sig information som underlättar medvetna val. Det kan konstateras att samtliga tre formulerade syften med premie pensionen har uppfyllts så här långt, det har gett riskspridning, högre avkastning än inkomstpension och möjligheten att få göra ett eget val. Det är en myt att unga inte är intresserade, ungefär 40 procent av alla 30-åringar har gjort ett eget val av fonder. Ingen annanstans är det så prisvärt att spara i fonder. I genomsnitt ger fondbolagen motsvarande två tredjedelar av fondavgifterna i rabatt till spararna och i år införs nya tak på avgifter, vilket ytterli gare kommer premiepensionsspararna till del. Vill se förslag som uppmuntrar privat pensionssparande Avdrag för privat pensionssparande minskades drastiskt vid års skiftet, för att tas bort helt från och med 2016. Eftersom behovet av privat pensionssparande på inga sätt har blivit mindre, så hoppas vi att regeringen ska komma med ett alternativt förslag som på ett mer rättvist sätt uppmuntrar privat pensionssparande. Fondavgifter kommer säkert att fortsätta diskuteras under det kommande året. Indexfonder har varit starkt efterfrågade de se naste åren tack vare låga avgifter. Sedan finns det aktivt förvaltade fonder med olika förvaltningsstilar och de som avviker mer eller mindre från sina jämförelseindex. För fondspararna är det mest väsentligt vad avkastningen blir och den visas för fonder alltid netto, efter att avgifter är bortdragna. Vi har tagit fram Fondkollen med sajt och app. Där finns hjälp medel som underlättar för spararna att både välja och utvärdera fonder. Min personliga favorit är verktyget ”Kolla fonden”. Det räcker med att skriva in namnet på sin fond för att få fram rätt jämförelse med de fonder som placerar på samma marknad, både indexfonder och aktivt förvaltade fonder i samma tabell. Under året ska det också bli klart hur framtida faktablad ska se ut för paketerade produkter enligt EU-direktivet Priips, ”Packaged retail and insurance-based investment products”. Det är något som Fondbolagens förening också välkomnar och hoppas på att det ska bli enkelt för spararna — inte bara att jämföra fonder, utan också olika sparalternativ på ett enhetligt sätt i Europa. Ja, som framgår av den här krönikan verkar 2015 bli något av ett utredningarnas år. Pia Nilsson Pia Nilsson Vd Fondbolagens förening Nyhetsbrevet Fond & Bank. Nummer 1 den 20 januari 2015 Det är – i enlighet med upphovsrättslig lagstiftning – inte tillåtet att kopiera eller faxa sidor ur nyhetsbrevet, utan skriftligt medgivande från utgivare. 19 VÄLKOMMEN TILL MÖTESPLATSEN DÄR DU TRÄFFAR GAMLA OCH NYA KOLLEGOR! Förmedlarmarknaden 2015 SE M I NA Det är stora förändringar på gång i branschen, som kommer att påverka din verksamhet. Vad kommer IMD2 att innebära? Hur ser utvecklingen ut i branschen? Vad händer med konsumentskyddet? Vilka är möjligheterna och var finns hoten? M R IU LyssnA tiLL: För- och nackdelar med olika ersättningsmodeller – för finansiella distributörer Per Andelius, tf vd för Sfm, Svenska Försäkringsförmedlares förening och försäkringsjurist DATUM: 5 mars 2015, kl 11.00–16.00 PLATS: Stockholm. Lundqvist&Lindqvist Konferens Klarabergsviadukten 90 Anmälan och information: www.riskochforsakring.se SNB R&F Förmedlarmarknad 2015 185x130 141205.indd 1 14-12-05 16:29 Välkommen till insurance awards 2015 onsdag 22 april på berns i stockholm Insurance Awards är hela försäkringsbranschens gala, den enda i sitt slag i Norden. Syftet är att premiera och lyfta fram de bolag som under 2014 har utmärkt sig på ett positivt sätt i sju olika kategorier. program Inledande seminarium från kl 15.00 Galamiddag kl 17.30 Välkommen! säkra din plats – anmäl dig redan idag! anmäl dig på insuranceawards.se – sista anmälningsdag 10 april HUVUDPARTNER: SNB R&F Insurance Award GALAINBJUDAN 185x130 150116.indd 1 PARTNER: 15-01-16 16:33
© Copyright 2025