1. No category

Andra kvartalet
2015
2015-08-13
Översikt resultat
MSEK
Nettoomsättning
Q2 2014
9 666
9 816
934


FY 2014
19 815
-1%
39 950
386
1 697
910
86%
2 198
33
-30
345
76
861
EBIT
503
-30
815
76
351
Periodens resultat
390
-76
593
24
176
-127
120
1 013
-349
670
743
2 926
743
2 926
3 672
Justerad EBIT
1)
Kassaflöde från den
löpande verksamheten
Nettoskuld
-2%
H1 2015 H1 2014
19 699
EBITDA
1)
Q2 2015
Justerad för jämförelsestörande poster. För mer info se delårsrapporten januari-juni 2015.
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2015
2
Andra kvartalet 2015

Marknadstrenderna:
− Stark tillväxt inom e-handel, paketvolymerna ökar
− Fortsatt minskningar av brevvolymerna, framförallt i Danmark
− Hård konkurrens på logistikmarknaden

Avtal med COOP Danmark inom distribution av direktreklam

DPDgroup och PostNord utökar sitt strategiska partnerskap

Förvärv av finska Uudenmaan Pikakuljetus Oy (UPK)
− Stärker PostNords ställning i Finland inom inrikes paket transporter,
schemalagda leveranser, logistiklösningar för hälsovård och e-handel samt
temperaturreglerade transporttjänster

Fastighet i centrala Köpenhamn avyttrad för 925 MDKK
− Reavinst om 500 MSEK

Anpassning av svensk momslagstiftning
− Momsfria posttjänster för icke individuellt förhandlade avtal
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2015
3
PostNord, koncern
Fortsatt fokus på tjänsteerbjudanden och långsiktig lönsamhet
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL
12 000

Nettoomsättning 9 666 (9 816) MSEK
– Nettoomsättningen minskade 3% exklusive valuta och förvärv
10
– Fallande brevvolymer och fortsatt hård konkurrens inom
logistikverksamheten
10 000
8
8 000
6
6 000
4
– Justerad för en reavinst om 500 MSEK från avyttrad fastighet
och en nedskrivning om 30 MSEK
4 000
2
– Ytterligare åtgärder krävs i takt med accelererande fallande
brevvolymer
2 000
0

Justerad EBIT 33 (-30) MSEK, 0,3 (-0,3) %
– Besparingsåtgärder ger positiv effekt
0
-2
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
2014 2014 2014 2015 2015
Nettoomsättning, MSEK
EBIT-marginal, %
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2015
4
Marknadsutveckling

Brevvolymerna
minskade totalt med
9% jämfört med Q2’14
– 15% i Danmark
– 7% i Sverige
BREV, MILJONER ENHETER
350
300
250
200
150
100
50
0
1Q'13

Paketvolymerna
ökade med 12%
jämfört med Q2’14
– E-handelsrelaterade
B2C-paket ökade 17%
2Q'13
3Q'13
4Q'13
1Q'14
2Q'14
3Q'14
4Q'14
1Q'15
Sverige, A-post
Sverige, B-post
Danmark, A-post
Danmark, B-post och C-post
2Q'15
PAKET, MILJONER ENHETER
40
30
20
10
0
1Q'13
2Q'13
3Q'13
4Q'13
1Q'14
2Q'14
3Q'14
4Q'14
1Q'15
2Q'15
Paket, total
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2015
5
PostNord Sverige
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL
7 000

– Brevvolymerna minskade totalt med 7%
10
6 000
– Paketvolymerna ökade, positiv tillväxt inom e-handel och
varudistribution
8
5 000
6
4 000
4
3 000
2
Nettoomsättningen oförändrad

EBIT 173 (101) MSEK, 3,1 (1,8) %
– Positivt påverkad av genomförda besparingsprogram
– Fortsatta omställningsbehov inom produktion i takt med
fallande brevvolymer
2 000
0
1 000
0
-2
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
2014 2014 2014 2015 2015
Nettoomsättning, MSEK
EBIT-marginal, %
Notera: Samtliga siffror är justerade enligt den nya organisationen och koncernkostnader belastar samtliga
länder, men ej Postnord Strålfors.
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2015
6
PostNord Danmark
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL
3 000

10
Nettoomsättningen minskade med 2% och
med 5% exklusive valuta och förvärv
– Brevvolymerna minskade med 15%
– Paketvolymerna ökade, men kompenserar inte för volymfallet
inom brev
5
– Marknaden präglas av fortsatt hård konkurrens
2 000
0
1 000
-5
0
-10

Justerad EBIT -202 (-193) MSEK, -8,4 (-7,9) %
– Justerad för en reavinst om 500 MSEK relaterad till avyttring
av fastighet.
– Positivt påverkad av genomförda besparingsprogram, men
kompenserar inte för det accelererande volymfallet inom brev
– Ytterligare besparingsåtgärder krävs
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
2014 2014 2014 2015 2015
Nettoomsättning, MSEK
EBIT-marginal, %
Notera: Samtliga siffror är justerade enligt den nya organisationen och koncernkostnader belastar samtliga
länder, men ej Postnord Strålfors.
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2015
7
PostNord Norge
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL
1 500

6
Nettoomsättningen minskade med 2% och
med 3% exklusive valuta och förvärv
– Paketvolymerna ökade
– Marknaden präglas av fortsatt hård konkurrens
4
1 000
2

– Positivt påverkad av genomförda besparingsprogram, men
kompenserar inte för hård priskonkurrens
0
500
EBIT -5 (13) MSEK, -0,5 (1,2) %
-2

-4
0
Förvärv av Jetpak Borg AS
–
Kompletterar erbjudanden inom logistik, övernattsleveranser
på långdistans
-6
Q2
2014
Q3
2014
Q4
2014
Q1
2015
Q2
2015
Nettoomsättning, MSEK
EBIT-marginal, %
Notera: Samtliga siffror är justerade enligt den nya organisationen och koncernkostnader belastar samtliga
länder, men ej Postnord Strålfors.
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2015
8
PostNord Finland
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL
200

4
Nettoomsättningen ökade med 7% och
med 4% exklusive valuta och förvärv
– Paketvolymerna ökade
– Utmanande ekonomisk situation i Finland
2

100
– Positivt påverkad av ökad försäljning och genomförda
besparingsprogram, men kompenserar inte för hård
konkurrens
0
-2
0
-4
Q2
2014
Q3
2014
Q4
2014
Q1
2015
Q2
2015
Nettoomsättning, MSEK
EBIT-marginal, %
EBIT -1 (-2) MSEK, -0,6 (-1,3) %

Avtal om att förvärva av finska Uudenmaan
Pikakuljetus Oy (UPK)
– Stärker PostNords ställning i Finland inom inrikes paket
transporter, schemalagda leveranser, logistiklösningar för
hälsovård och e-handel samt temperaturreglerade
transporttjänster
Notera: Samtliga siffror är justerade enligt den nya organisationen och koncernkostnader belastar samtliga
länder, men ej Postnord Strålfors.
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2015
9
PostNord Strålfors
Fulfilmentverksamheten exkluderad
NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL
1 000

10
Nettoomsättningen minskade med 1% och
med 3% exklusive valuta och förvärv
– Ökad omsättning inom standardiserade printlösningar
8
– Minskad omsättning inom de områden som är mest utsatta
för digital konkurrens
6
4
2
500
0

– Positivt påverkad av besparingsprogram
-2
-4
-6
EBIT 8 (-8) MSEK, 1,4 (-1,4) %

Annemarie Gardshol tillförordnad chef

Process för eventuell avyttring fortgår
-8
0
-10
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
2014 2014 2014 2015 2015
Nettoomsättning, MSEK
EBIT-marginal, %
Notera: Samtliga siffror är justerade enligt den nya organisationen och koncernkostnader belastar samtliga
länder, men ej Postnord Strålfors.
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2015
10
Kostnadsutveckling
KONCERNENS RÖRELSEKOSTNADER, MSEK
KONCERNENS KOSTNADSUTVECKLING
12 000
-3%
-0%
0%
10 000
+1%
8 000
9 929
MSEK
9 722
MSEK
6 000
4 000
2 000
0
Q2 2014
Q3 2014
Q4 2014
Q1 2015
Q2 2015
Personalkostnader*
Transportkostnader
Övriga kostnader samt av- och nedskrivningar*
Omstruktureringskostnader
* Inklusive kostnadsinflation
* Exklusive omstruktureringskostnader
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2015
11
Utveckling kassaflöde

Förändring i rörelsekapitalet
KASSAFLÖDE FÖR ANDRA KVARTALET 2015, MSEK
– Inklusive betalningsförskjutningar om
300 MSEK från Q1 2015
FFO


Kassaflöde från löpande verksamhet
-127 MSEK
Lägre nivå för investeringar inom
produktion, transport- och
sorteringsutrustning
Återbetalt MTN 540 MSEK och
fastighetskredit 87 MSEK
Finansiering
-39
-100

Förändring i
rörelsekapitalet Investeringar
-88
-2085
-300
-682
-500
-700
-900
-1 100

Periodens kassaflöde -1 017 MSEK
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2015
12
Nettoskuld

Nettoskuld minskad med 2 370 MSEK
till 743 MSEK
– Positivt påverkad av omvärdering av
pensionsskulden med en högre
diskonteringsränta till följd av högre ränteläge
på den svenska bostadsobligationsmarknaden
– Positivt påverkad av överlåtelse av kredit till
köpare i samband med avyttring av fastighet

Finansiell beredskap om 3 445 MSEK,
varav likvida medel 1 445 MSEK
MSEK
30 jun 31 mar
2015
2015
Räntebärande skulder
-3 816
-5 141
-5 384
0
-3 816
-1 563
-6 703
-1 223
-6 607
Finansiella fordringar
1 628
1 125
1 092
Likvida medel
1 445
2 466
1 843
Nettoskuld
-743
-3 113
-3 672
0,3
1,3
1,7
8
41
46
3 445
4 466
3 843
Pensioner*
Summa
Nettoskuld/EBITDA, ggr
Nettoskuldsättningsgrad, %
Finansiell beredskap
31 dec
2014
* Inklusive förvaltningstillgångar. Per 30 juni 2015 överstiger
förvaltningstillgångarna det beräknade nuvärdet av pensionsåtagandena och
redovisas i raden Finansiella fordringar.
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2015
13
Kreditprofil
ÖVERSIKT KREDITER 30 JUN 2015
FÖRFALLOSTRUKTUR 30 JUN 2015, MSEK
Totalt värde
Nyttjat värde
Mdr SEK
Mdr SEK
Revolverande kreditfacilitet,
med förfall 2017, SEK
2,0
0,0
Företagscertifikat, SEK
3,0
0,0
Kreditinstitut
1,5
0,7
MTN-obligationer, SEK
6,0
3,0
Kredit
2 500
2 000
1 500
1 000
500
Totalt nyttjat, 30 juni 2015
3,6
0
Krediter med kort förfallotid
0,0
2015
2016
Företagscertifikat
2017
Checkkredit
2018
Kreditinstitut
2019
2020-
MTN-obligationer
En icke dragen rullande kredit (RCF) om 2,0 miljarder SEK finns tillgänglig med förfall 2017
Avyttring av fastighet i Q2’15 medförde upplösning av fastighetskredit om 752 MSEK samt ett
MTN obligationslån om 540 MSEK återbetalades.
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2015
14
Finansiella mål

Målen är långsiktiga och ska utvärderas över en period på 3-5 år

De finansiella målen fastställdes på årsstämman 2014
Område
Nyckeltal
Utfall Kv 2 2015
Mål
Lönsamhet
Avkastning på
operativt kapital
9,4%
10,5%
Kapitalstruktur
Nettoskuldsättningsgrad
8%
10-50%
Utdelningspolicy
Utdelning
2014: Ingen utdelning
40-60% av årets resultat
(normvärde 50%)
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2015
15
Disclaimer
This document does not contain an offer of securities in the United States or any other jurisdiction; securities
may not be offered or sold in the United States absent registration or exemption from the registration
requirements under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Any offer of securities will be made, if at
all, by means of a prospectus or offering memorandum issued by PostNord.
Forward-looking statements
Statements made in this document relating to future status or circumstances, including future performance
and other trend projections are forward-looking statements. By their nature, forward-looking statements
involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the
future. There can be no assurance that actual results will not differ materially from those expressed or
implied by these forward-looking statements due to many factors, many of which are outside the control of
PostNord. Forward-looking statements herein apply only as at the date of this document. PostNord will not
undertake any obligation to publicly update or revise these forward-looking statements to reflect future
events, new information or otherwise except as required by law.
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2015
16
postnord.com
Gunilla Berg, CFO, +46 10 436 28 10
Per Mossberg, Kommunikationsdirektör, +46 10 436 39 15
Susanne Andersson, Chef Investor Relations, +46 10 436 20 86
PostNord AB (publ), andra kvartalet 2015
17