Tredje kvartalet 2015 2015-10-28 Översikt resultat MSEK Q3 2015 Q3 2014 Nettoomsättning EBITDA 9 535 -3% 9M 2015 9M 2014 28 917 29 350  -1% FY 2014 39 950 461 768 2 158 1 678 2 198 81 345 426 421 861 EBIT 33 345 848 421 351 Periodens resultat 22 232 615 256 176 -264 -271 749 -620 670 1 308 4 197 1 308 4 197 3 672 Justerad EBIT 1) Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettoskuld 1) 9 218  Justerad för jämförelsestörande poster. För mer info se delårsrapporten januari-september 2015. PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2015 2 Tredje kvartalet 2015  Marknadstrenderna: − Stark tillväxt inom e-handel, paketvolymerna ökar − Fortsatt minskningar av brevvolymerna, dramatiskt fall i Danmark 82% bortfall av A-brev i Danmark sedan millenieskiftet − Hård konkurrens på logistikmarknaden  Svensk postlagsutredning påbörjad  Dansk postlagsutredning pågående  Höjt porto för danska expressbrev   Uppskattat e-handelsforum tillsammans med kunder och leverantörer på temat konsumentmakt och ökad internationell konkurrens Strålfors behålls inom PostNord-koncernen PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2015 3 PostNord, koncern Fortsatt på rätt väg men i en ännu mer utmanande omvärld NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL 12 000  Nettoomsättning 9 218 (9 535) MSEK – Nettoomsättningen minskade 4% exklusive valuta och förvärv 10 – Fallande brevvolymer och fortsatt hård konkurrens inom logistikverksamheten 10 000 8 8 000 6 6 000 4 – Kraftigt fallande brevvolymer påverkar resultatet negativt i Danmark 2 – Mixeffekt med lägre andel intäkter för brevaffären påverkar negativt i Sverige samt höjda sociala avgifter för ungdomar 0 – Inbromsning av den norska konjunkturen relaterad till den kraftiga nedgången av oljepriset påverkar negativt i Norge -2 – Ytterligare åtgärder krävs i takt med accelererande fallande brevvolymer 4 000 2 000 0  Justerad EBIT 81 (345) MSEK, 0,9 (3,6) % Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2014 2014 2015 2015 2015 Nettoomsättning, MSEK EBIT-marginal, % PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2015 4 Marknadsutveckling  Brevvolymerna minskade totalt med 11% jämfört med Q3’14 – 23% i Danmark – 7% i Sverige BREV, MILJONER ENHETER 350 300 250 200 150 100 50 0 1Q'13  Paketvolymerna ökade totalt med 9% jämfört med Q3’14 – E-handelsrelaterade B2C-paket ökade 13% 2Q'13 3Q'13 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 Sverige, A-post Sverige, B-post Danmark, A-post Danmark, B-post och C-post 2Q'15 3Q'15 PAKET, MILJONER ENHETER 40 30 20 10 0 1Q'13 2Q'13 3Q'13 4Q'13 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 Paket, total PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2015 5 PostNord Sverige NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL 7 000  – Brevvolymerna minskade totalt med 7% 10 6 000 – Paketvolymerna ökade, positiv tillväxt inom e-handel och varudistribution 8 5 000 6 4 000 4 3 000 2 2 000 0 1 000 Nettoomsättningen oförändrad  Justerad EBIT 186 (387) MSEK, 3,4 (7,1) % – Q3 2014 innehöll extra utskick relaterade till de allmänna valen i Sverige samt positiva justeringar av pensioner och IT-kostnader – Positivt påverkad av genomförda besparingsprogram – Mixeffekt med lägre andel intäkter för brevaffären påverkar negativt samt höjda sociala avgifter för ungdomar – Fortsatta omställningsbehov i takt med fallande brevvolymer 0 -2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2014 2014 2015 2015 2015 Nettoomsättning, MSEK EBIT-marginal, % Notera: Samtliga siffror är justerade enligt den nya organisationen och koncernkostnader belastar samtliga länder, men ej Postnord Strålfors. PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2015 6 PostNord Danmark NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL 3 000  10 Nettoomsättningen minskade med 5% och med 7% exklusive valuta och förvärv – Brevvolymerna minskade med 23% – Paketvolymerna ökade, men kompenserar inte för volymfallet inom brev 5 – Marknaden präglas av fortsatt hård konkurrens 2 000 0 1 000 -5 0  Justerad EBIT -149 (-57) MSEK, -6,4 (-2,3) % – Det accelererande volymfallet inom brev påverkar resultatet negativt – Ytterligare besparingsåtgärder krävs -10 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2014 2014 2015 2015 2015 Nettoomsättning, MSEK EBIT-marginal, % Notera: Samtliga siffror är justerade enligt den nya organisationen och koncernkostnader belastar samtliga länder, men ej Postnord Strålfors. PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2015 7 PostNord Norge NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL 1 500  6 – Logistikmarknaden påverkades negativt av inbromsning av konjunkturen relaterad till det kraftiga nedgången av oljepris 4 1 000 – Många av kunderna är leverantörer till oljeindustrin – Marknaden präglas av fortsatt hård konkurrens 2 0 500 -2 -4 0 Nettoomsättningen minskade med 11% och med 7% exklusive valuta och förvärv  EBIT -31 (-7) MSEK, -3,2 (-0,6) % – Positivt påverkad av genomförda besparingsprogram och större flexibilitet, men kompenserar inte för inbromsningen av konjunkturen – Ny terminal i Alfaset, Oslo, har medfört högre kostnader under byggnadsperioden och påverkat resultatet negativt -6 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Nettoomsättning, MSEK EBIT-marginal, % Notera: Samtliga siffror är justerade enligt den nya organisationen och koncernkostnader belastar samtliga länder, men ej Postnord Strålfors. PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2015 8 PostNord Finland NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL 200  4 Nettoomsättningen ökade med 18% och med 4% exklusive valuta och förvärv – Paketvolymerna ökade – Utmanande ekonomisk situation i Finland 2  100 – Positivt påverkad av ökad försäljning och genomförda besparingsprogram 0  -2 0 -4 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Nettoomsättning, MSEK EBIT-marginal, % EBIT 4 (2) MSEK, 2,0 (1,2) % Förvärv av finska Uudenmaan Pikakuljetus Oy (UPK) slutfört 1 september – Stärker PostNords ställning i Finland inom inrikes paket transporter, schemalagda leveranser, logistiklösningar för hälsovård och e-handel samt temperaturreglerade transporttjänster Notera: Samtliga siffror är justerade enligt den nya organisationen och koncernkostnader belastar samtliga länder, men ej Postnord Strålfors. PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2015 9 PostNord Strålfors Fulfilmentverksamheten exkluderad NETTOOMSÄTTNING OCH EBIT-MARGINAL 1 000  Nettoomsättningen minskade med 8% – Ökad omsättning inom standardiserade printlösningar 10 – Minskad omsättning inom de områden som är mest utsatta för digital konkurrens 8 6 4 2 500  EBIT 23 (8) MSEK, 4,4 (1,4) % – Positivt påverkad av besparingsprogram 0 -2 -4  Strålfors behålls inom PostNord-koncernen  Annemarie Gardshol utsedd verkställande direktör -6 -8 0 -10 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2014 2014 2015 2015 2015 Nettoomsättning, MSEK EBIT-marginal, % Notera: Samtliga siffror är justerade enligt den nya organisationen och koncernkostnader belastar samtliga länder, men ej Postnord Strålfors. PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2015 10 Kostnadsutveckling KONCERNENS RÖRELSEKOSTNADER, MSEK KONCERNENS KOSTNADSUTVECKLING 12 000 10 000 -2% 0% +1% +1% 0% 8 000 6 000 9 251 MSEK 9 244 MSEK 4 000 2 000 0 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Personalkostnader* Transportkostnader Övriga kostnader samt av- och nedskrivningar* Omstruktureringskostnader * Inklusive kostnadsinflation * Exklusive omstruktureringskostnader PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2015 11 Utveckling kassaflöde  Förändring i rörelsekapitalet − −   200 Utbetalningar av pensioner och semesterersättning negativ påverkan 150 Investeringar positivt påverkad av − FFO Inbetalningar från försäljning positiv påverkan Kassaflöde från löpande verksamhet -264 MSEK −  KASSAFLÖDE FÖR TREDJE KVARTALET 2015, MSEK Kassalikvid om 495 MSEK från avyttring av fastighet Lägre nivå för investeringar -198 (-385) MSEK Periodens kassaflöde -2 MSEK 100 Förändring i rörelsekapitalet Investeringar Finansiering 155 50 10 0 -50 252 -100 -419 -150 -200 -250 -300 PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2015 12 Nettoskuld  Nettoskuld ökade med 565 MSEK till 1 308 MSEK MSEK Räntebärande skulder 30 jun 2015 31 dec 2014 -3 849 -3 816 -5 384 -57 -3 906 0 -3 816 -1 223 -6 607 – Negativt påverkad av omvärdering av pensionsskulden och lägre avkastning på pensionstillgångarna Pensioner* Summa Finansiella fordringar 1 155 1 628 1 092 – Positivt påverkad av slutlikvid om 495 MSEK relaterad till avyttring av fastighet i Q2 Likvida medel 1 443 1 445 1 843 -1 308 -743 -3 672 0,5 0,3 1,7 15 8 46 3 443 3 445 3 843 Nettoskuld Nettoskuld/EBITDA, ggr  30 sep 2015 Finansiell beredskap om 3 443 MSEK, varav likvida medel 1 443 MSEK Nettoskuldsättningsgrad, % Finansiell beredskap * Inklusive förvaltningstillgångar. Per 30 juni 2015 överstiger förvaltningstillgångarna det beräknade nuvärdet av pensionsåtagandena och redovisas i raden Finansiella fordringar. PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2015 13 Kreditprofil ÖVERSIKT KREDITER 30 SEPTEMBER 2015 FÖRFALLOSTRUKTUR 30 SEPTEMBER 2015, MSEK Totalt värde Nyttjat värde Mdr SEK Mdr SEK Revolverande kreditfacilitet, med förfall 2017, SEK 2,0 0,0 Företagscertifikat, SEK 3,0 0,0 Kreditinstitut 1,5 0,7 MTN-obligationer, SEK 6,0 2,9 Kredit 2 500 2 000 1 500 1 000 500 Totalt nyttjat, 30 sept 2015 3,7 0 Krediter med kort förfallotid 0,0 2015 2016 Företagscertifikat 2017 Checkkredit 2018 Kreditinstitut 2019 2020- MTN-obligationer En icke dragen rullande kredit (RCF) om 2,0 miljarder SEK finns tillgänglig med förfall 2017 PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2015 14 Finansiella mål  Målen är långsiktiga och ska utvärderas över en period på 3-5 år  De finansiella målen fastställdes på årsstämman 2014 Område Nyckeltal Utfall Kv 3 2015 Mål Lönsamhet Avkastning på operativt kapital 7,0% 10,5% Kapitalstruktur Nettoskuldsättningsgrad 15% 10-50% Utdelningspolicy Utdelning 2014: Ingen utdelning 40-60% av årets resultat (normvärde 50%) PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2015 15 Disclaimer This document does not contain an offer of securities in the United States or any other jurisdiction; securities may not be offered or sold in the United States absent registration or exemption from the registration requirements under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Any offer of securities will be made, if at all, by means of a prospectus or offering memorandum issued by PostNord. Forward-looking statements Statements made in this document relating to future status or circumstances, including future performance and other trend projections are forward-looking statements. By their nature, forward-looking statements involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the future. There can be no assurance that actual results will not differ materially from those expressed or implied by these forward-looking statements due to many factors, many of which are outside the control of PostNord. Forward-looking statements herein apply only as at the date of this document. PostNord will not undertake any obligation to publicly update or revise these forward-looking statements to reflect future events, new information or otherwise except as required by law. PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2015 16 postnord.com Gunilla Berg, CFO, +46 10 436 28 10 Per Mossberg, Kommunikationsdirektör, +46 10 436 39 15 Susanne Andersson, Chef Investor Relations, +46 10 436 20 86 PostNord AB (publ), tredje kvartalet 2015 17