Metallvärden i Sverige AB 2015-11-09 NGM Nordic MTF Metallåtervinning Kursutveckling 0,070 • Resultatökning under Q3 jämfört med samma period föregående år • Sala Bly visar på fortsatt stark orderingång och resultatutveckling • Bolaget gynnas av lägre råvarupriser 0,060 0,050 0,040 0,030 0,020 Tredje kvartalet Omsättningen det tredje kvartalet uppgick till 5,3 MSEK, en minskning från nivån samma period föregående år på 6,9 MSEK. Jämfört med Q3 föregående år har dock resultatet för perioden ökat med 3,7 MSEK, något som till stor del kan hänföras till minskade rörelsekostnader under perioden jämfört med samma period 2014. Den redan försenade återstarten av aluminiumsmältverket i Lesjöfors har blivit ytterligare uppskjutet på grund av att ett helt nytt filter med bättre reningsförmåga har beställts. Målsättningen är nu att kunna starta produktionen under december med en första leverans i början av nästa år. Koncernens kassaflöde är hittills i år negativt, till stor del hänförligt till förändringar i rörelsekapitalet. Under året har inga investeringar i anläggningstillgångar gjorts och balansomslutningen fortsätter att minska. Utveckling inom dotterbolagen 0,010 2014-11-06 2015-03-06 Metallvärden Kurs (SEK) 0,030 Marknadsvärde (MSEK) 13,8 Antal aktier (M) 460,2 Free float 69% Ticker METV MTF Nästa rapport 2016-02-25 Hemsida E-post www.metallvarden.se Christoffer Wasing [email protected] Info METV MTF OMX SPI Framtidsutsikter och marknaden 2015-11-06 OMXSPI Info Analytiker Dotterbolaget Sala Bly fortsätter att gå starkt med god resultatutveckling, och orderstocken för Q4 talar för ett starkt år för bolaget. Falu Skrot- och Metallhandel har haft ett mindre gynnsamt kvartal, till stor del hänförbart till omstruktureringar avseende lokalbyte till ny adress efter det att bildemonteringsverksamheten avyttrades. M.V. Metallvärden AB och Metallvärden I Lesjöfors AB tampas fortfarande med bristande rörelsekapital och bolagen har endast sett en begränsad produktion. 2015-07-06 1M 3M 12M -16,7% 0,0% 6,0% 6,0% -3,2% 13,9% Dagens låga stål- och metallpriser är något som kan ses som positivt för Metallvärden. Med lägre priser är bolaget inte i behov av lika stort rörelsekapital vilket ökar möjligheterna för en högre avkastning. Med lägre råvarupriser gynnas koncernen av både lägre energikostnader och lägre kapitalkostnader. Den rådande konjunkturen förväntas ge Metallvärden expansionsmöjligheter genom samarbete med andra parter. Bolaget har även kallat till en extra bolagstämma den 19 november där en sammanslagning av aktierna kommer att föreslås så att 100 nuvarande aktier sammanläggs till en ny aktie. mangold fondkommission ab stockholm | malmö | besöksadress: engelbrektsplan 2, 114 34 stockholm | hamngatan 4, 211 22 malmö telefon: 08-503 01 550 | fax: 08-503 01 551 | e-post: [email protected] | hemsida: www.mangold.se organisationsnummer: 556585-1267 postadress: box 55691, 102 15 stockholm Resultaträkning (MSEK) 2012 2013 2014 2015E 2016E 2017E Omsättning 57,0 36,8 28,2 N/A N/A N/A Bruttoresultat 23,2 16,9 8,5 N/A N/A N/A EBITDA -8,7 -5,4 -13,2 N/A N/A N/A EBIT -26,4 -12,5 -17,1 N/A N/A N/A Resultat före skatt -32,1 -13,2 -18,7 N/A N/A N/A Nettoresultat -29,8 -12,3 -18,5 N/A N/A N/A EPS (SEK) -1,9 -0,8 -1,2 N/A N/A N/A DPS (SEK) 0,0 0,0 0,0 N/A N/A N/A N/A -35,4% -23,5% N/A N/A N/A 40,6% 46,0% 30,0% N/A N/A N/A EBITDA-marginal -15,2% -14,8% -46,8% N/A N/A N/A EBIT-marginal -46,3% -33,9% -60,7% N/A N/A N/A Nettomarginal -52,2% -33,5% -65,5% N/A N/A N/A 2012 2013 2014 2015E 2016E 2017E 0,5 0,2 0,6 N/A N/A N/A S:a omsättningstillgångar 29,3 20,0 10,5 N/A N/A N/A S:a tillgångar 68,1 47,8 35,1 N/A N/A N/A Eget kapital 6,2 -6,1 -5,4 N/A N/A N/A S:a skulder 61,9 53,9 40,5 N/A N/A N/A Nettoskuld 10,4 6,5 5,3 N/A N/A N/A Kassaflöde (MSEK) 2012 2013 2014 2015E 2016E 2017E KF exkl förändringar av rörelsekapital -17,4 -9,3 -14,4 N/A N/A N/A 18,8 4,3 14,2 N/A N/A N/A KF löpande verksamhet 1,4 -5,0 -0,2 N/A N/A N/A KF investeringsverksamhet 2,6 7,0 0,4 N/A N/A N/A Fritt kassaflöde 4,0 2,0 0,2 N/A N/A N/A -3,9 -2,5 1,5 N/A N/A N/A 0,1 -0,5 1,8 N/A N/A N/A 2012 2013 2014 2015E 2016E 2017E P/E N/A N/A N/A N/A N/A N/A P/S 0,2 0,1 0,1 N/A N/A N/A P/B N/A N/A N/A N/A N/A N/A 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% ROA N/A N/A N/A N/A N/A N/A ROCE N/A N/A N/A N/A N/A N/A ROIC N/A N/A N/A N/A N/A N/A Soliditet N/A N/A N/A N/A N/A N/A Omsättningstillväxt å/å Bruttomarginal Balansräkning (MSEK) Likvida medel Förändringar av rörelsekapital KF finansieringsverksamhet Årets kassaflöde Nyckeltal Direktavkastning mangold fondkommission ab stockholm | malmö | besöksadress: engelbrektsplan 2, 114 34 stockholm | hamngatan 4, 211 22 malmö telefon: 08-503 01 550 | fax: 08-503 01 551 | e-post: [email protected] | hemsida: www.mangold.se organisationsnummer: 556585-1267 postadress: box 55691, 102 15 stockholm Resultaträkning kvartal (MSEK) 2014Q4 2015Q1 2015Q2 Omsättning 6,1 5,9 17,9 5,3 N/A N/A Bruttoresultat 1,6 2,3 13,5 1,9 N/A N/A EBITDA -3,5 -2,2 8,8 -1,2 N/A N/A EBIT -5,1 -2,9 8,1 -1,9 N/A N/A Resultat före skatt -3,9 -3,7 -5,8 -2,2 N/A N/A Nettoresultat -5,1 -3,2 7,9 -2,1 N/A N/A 0,0 0,0 0,0 0,0 N/A N/A -26,0% -26,0% -2,5% -26% N/A N/A 26,6% 38,7% 75,6% 35% N/A N/A EBITDA-marginal -56,8% -37,0% 49,0% -22% N/A N/A EBIT-marginal -84,1% -49,4% 45,2% -36% N/A N/A Nettomarginal -83,2% -54,3% 43,9% -40% N/A N/A -0,5% -2,1% -0,7% N/A N/A N/A EPS Omsättningstillväxt q/q Bruttomarginal Skattesats Bolagsledning 2015Q3 2015Q4E 2016Q1E Bolagsbeskrivning Ordförande Lars Ransgart VD Björn Grufman CFO Jörgen Ruke Ägarstruktur Antal aktier Röster Ägarstruktur Antal aktier Röster Mittretur AB (B. Grufman) 85 280 536 18,6% Zeidler Konsult AB 56 813 345 12,4% Lars Ransgart MGMT AB 38 919 668 8,5% Anders Rylander Invest. AB 35 835 197 8,0% Wilhelm Rosenlund (via bolag) 19 933 870 4,4% Avanza Pension 18 124 049 4,0% Största ägare 215 294 816 55,9% Övriga ägare 234 172 446 44,1% Metallvärdens affärsidé är att vara ett serviceföretag till den metallurgiska industrin i norra Europa främst genom återvinning och förädling av vissa råvaror. mangold fondkommission ab stockholm | malmö | besöksadress: engelbrektsplan 2, 114 34 stockholm | hamngatan 4, 211 22 malmö telefon: 08-503 01 550 | fax: 08-503 01 551 | e-post: [email protected] | hemsida: www.mangold.se organisationsnummer: 556585-1267 postadress: box 55691, 102 15 stockholm Disclaimer Denna publikation har sammanställts av Mangold Fondkommission AB (Mangold) för allmän spridning och utgör inte en investeringsanalys. De regler som gäller för investeringsanalyser i syfte att främja deras oberoende har således inte tillämpats vid framtagandet av publikationen. Publikationen är inte avsedd att vara rådgivande och utgör inte ett personligt råd eller rekommendation att ingå transaktioner. Publikationen återger inte Mangolds synpunkt på bolagets nuvarande eller framtida värde och har grundat sig på information från allmänt tillgängliga källor som Mangold bedömt pålitliga. Mangold tar inte ansvar för uppgifternas riktighet. För att sprida hela eller delar av denna publikation krävs Mangolds skriftliga medgivande. För utförandet av denna bolagsbeskrivning kan läsaren utgå från att Mangold erhåller ersättning av bolaget. Det kan även föreligga ett uppdragsförhållande eller rådgivningssituation mellan bolaget och någon annan avdelning hos Mangold. Mangold har riktlinjer för hantering av intressekonflikter och restriktioner för när handel får ske i finansiella instrument. Placeringar i finansiella instrument är förenat med ekonomisk risk. En placering kan ha haft en god historisk värdeutveckling, men det är ingen garanti för framtida avkastning. Mangold ansvarar inte för direkta eller indirekta skador som kan grunda sig på denna publikation. Mangold har tillstånd att driva värdepappersrörelse och står under Finansinspektionens tillsyn. mangold fondkommission ab stockholm | malmö | besöksadress: engelbrektsplan 2, 114 34 stockholm | hamngatan 4, 211 22 malmö telefon: 08-503 01 550 | fax: 08-503 01 551 | e-post: [email protected] | hemsida: www.mangold.se organisationsnummer: 556585-1267 postadress: box 55691, 102 15 stockholm
© Copyright 2024