Marknadsföringsmaterial
Skandia Global Företagsobligationsfond: September 2015
Skandia Global Företagsobligationsfond är en räntefond. Fonden investerar i företagsobligationer med hög
kreditvärdighet. Investeringarna fördelas över olika branscher, länder och valutor. Skuldförbindelser utgivna av
företag ska normalt uppgå till minst 70 procent av fondens värde. Investeringar i företag som bryter mot
internationella konventioner, är inblandade i kontroversiella vapen eller producerar tobak är uteslutna.
Avkastning, %
Tidsperiod
1 månad
3 månader
6 månader
1 år
YTD
2014
Fond
-0,25
0,29
-3,14
1,35
-0,48
7,28
Förvaltarkommentarer
Jämförelseindex
0,18
0,28
-2,57
1,26
-0,50
8,03
Den globala företagsobligationsmarknaden inom ”investment grade” steg under
september. Lägre statsobligationsräntor motverkades dock av att kreditspreadarna
gick isär. Trots positiv statistik från både USA och Europa gick kreditspreadarna isär på
grund av fortsatt oro för avmattning i Kinas ekonomiska tillväxt och dess potentiella
inverkan på råvarupriserna, tillväxtmarknader och den globala ekonomiska tillväxten.
Även nyhetsflödet upprörde marknaderna. Mest framträdande var nyheten om
Volkswagen.
Riskmått
Standardavvikelse, %
Beta
Genomsnittlig effektiv duration, år
Avkastning till förfall, %
Genomsnittlig återstående löptid, år
Genomsnittlig kreditkvalitet
VaR, % (99%, 1 dag)
4,08
1,11
5,96
3,78
9,87
BBB
1,69
Viktig information
En investering i fonden är förenad med risk.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida
avkastning. De pengar som placeras i fonden kan
både öka och minska i värde och det är inte säkert
att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Fullständig information om fonden och riskerna
finns i fondens faktablad och informationsbroschyr. Faktablad, informationsbroschyr,
senaste årsberättelse och halvårsredogörelse,
finns på skandia.se/fonder och kan även beställas
kostnadsfritt från Skandia Fonder, telefon 0771-55
55 00.
Informationen i detta dokument är endast avsedd
som allmän produktinformation. Den ska inte ses
som placeringsråd eller placeringsrekommendationer. Om du vill ha en personlig rådgivning
utifrån dina individuella förutsättningar
rekommenderar vi att du kontaktar en rådgivare.
Skandia Fonder AB, org.nr 556317-2310
Telefon: 0771-55 55 00
skandia.se/fonder
Sektorfördelningen påverkade resultatet negativt under kvartalet. Detta var till stor
del drivet av fondens allokering till ”high yield”-obligationer, vilkas kreditspreadar
vidgades då oron för en global ekonomisk avmattning steg. Vi har minskat fondens
allokering till ”high yield”-obligationer i långsam takt under året. Fonden är trots allt
fortfarande överviktad i dessa, vilket drog ner avkastningen under månaden.
Obligationsval inom ”investment grade”-bolag var den största drivkraften för en
positiv avkastning under kvartalet. Positiva bidrag kom främst från fondens exponering
mot industribolag, medan finans- och kraftförsörjningsbolag var i stort sett
oförändrade.
Vi behåller våra positiva utsikter för de globala kreditmarknaderna. Vårt
grundscenario är att den ekonomiska tillväxten i USA och Europa bibehålls och att de
globala kreditmarknaderna fortsatt bör kunna dra nytta av ECB:s och Bank of Japans
gynnsamma penningpolitik. Med det sagt, räknar vi med att den rådande osäkra
miljön kvarstår och överväger aktivt de potentiella effekterna av en global ekonomisk
nedgång. Centralt för detta är i vilken utsträckning en ekonomisk avmattning i Kina
leder till ytterligare svagheter i tillväxtmarknadsländer och om tillväxtmarknadernas
svaghet, i sin tur, påverkar globala banker och tillgången till krediter i en vidare
bemärkelse. En försämring av de globala ekonomiska villkoren skulle vara negativt för
globala företagsobligationer.
Skandia Fonder AB, org.nr 556317-2310
Telefon: 0771-55 55 00
skandia.se/fonder
Effektiv löptid, år
30%
80%
25%
70%
15%
40%
10%
30%
0%
Asien
10%
Kraftförsörjning
20%
Stilla Havet
30%
Kassa
40%
Energi
50%
Finans
Hälso- och
sjukvård
Industrivaror och
-tjänster
Informationsteknik
Material och
råvaror
Telekommunikation
70%
60%
Europa och
Mellanöstern
60%
Företagsobligationer
Sällanköpsvaror
och -tjänster
Dagligvaror
Nordamerika
80%
Statobligationer
Säkerställda
obligationer
Bostadsobligationer
Kassa
Räntebärande
värdepapper
Tillgångsfördelning
Kassa
<0
0-1
1-3
3-5
5-7
>7
Marknadsföringsmaterial
Skandia Global Företagsobligationsfond: September 2015
Geografisk fördelning
90%
70%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
0%
Sektorfördelning
20%
60%
50%
5%
20%
10%
0%