LAST NED
1 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 ÅRSRAPPORT 2014 INDUSTRY LEADING PROVIDER OF LPG AND PETROCHEMICAL TONNAGE. 2 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 Leder 2014 vil gå inn i historien som det beste året noen sinne for større LPG skip. Når dette er fastslått, kan 2015 ende med å bli like bra, eller enda bedre. Hovedårsaken til det svært stramme shippingmarkedet er nye eksportvolumer av LPG fra USA, som er et resultat av den hurtig voksende produksjonen av skifergass og skiferolje. I tillegg til eksponentiell vekst i eksport fra USA, har de eksisterende store LPG eksportørene, alle bidratt til stabilt høye volumer. Prisforskjeller mellom regionene har dessuten medført at ekstra arbitrasje har vært tilgjengelig, noe som resulterer i flere lange LPG reiser fra vest til øst. Samtidig har svært få nye skip blitt levert i perioden 2010-2013, hovedsakelig fordi bestillingene uteble i en lengre periode etter finanskrisen i 2008. Det rekordsterke LPG-markedet har også gjort at Solvang fikk sitt beste år noen sinne på inntjening fra shippingaktiviteter. Selv om Solvang ikke har hovedfokus på spotmarkedet, har det vært betydelige forbedringer av eksisterende markedsbaserte kontrakter, samt forbedrede vilkår i nye kontrakter. Innenfor spesialiserte nisjemarkeder har vår eksisterende flåte vært i stand til å differensiere ytterligere og profittere på det sterke markedet. Det rekordsterke VLGC-markedet har ført til en stor interesse fra eksisterende og nye aktører på å øke sin eksponering mot VLGCmarkedet. Resultatet er at dagens ordrereserve ligger godt over 50 % av eksisterende flåte, og en betydelig andel av disse skipene vil entre markedet mot slutten av 2015 og i løpet av første halvår 2016. Selv om det potensielt er balanse i markedet mellom nye skip og forhøyet volum av LPG-eksport, vil volumet av skip få en forstyrrende effekt, og vi forventer enda høyere volatilitet i VLGC-markedet. Midt i denne meget spennende og utfordrende tiden er jeg svært stolt av det vi har oppnådd. Vi opprettholder meget god operasjon og teknisk drift, med liten eller ingen utskiftning på land. Vi har en robust organisasjon som er i stand til å håndtere vekst og takle enhver teknisk utfordring uten bruk av ekstern ekspertise. Med det svært stramme shippingmarkedet og en stor ordrebok av nybygg, opplever vi mye press for å beholde vårt seilende mannskap og kontorpersonale. Så langt har vi vært i stand til å opprettholde en stabil arbeidsstokk, og vi vil fortsatt fokusere på å holde den stabil gjennom å promotere videreutvikling og gi ansvar til vårt mannskap og personale, og på den måten hjelpe dem å videreutvikle sine karrierer. SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 I 2014 har vi levert bedre resultater enn noen gang tidligere innenfor sikkerhet, med null fraværsskader eller andre hendelser, innen kvalitet med meget gode vetting resultater, høy medarbeidertilfredshet, samt bra inntjeningsnivå og kostnadskontroll. Jeg vil derfor benytte anledningen til å takke alle våre medarbeidere for godt utført arbeid, og jeg oppfordrer dere alle til å fortsette med å videreutvikle dere og sørge for at vi strekker oss enda lengre. Kvalitet er vår viktigste suksessfaktor. 2014 var det første fulle året med to nye VLGCer levert midt i året og mot slutten av 2013. Disse state-of-the-art-skipene er de første i sitt slag med fullt integrerte eksosrensesystemer. Det første skipet ble levert i juni 2013, men det ble ikke godkjent og sertifisert for å seile med tungolje i utslippskontrollerte områder (ECA) før februar 2014. Det var en lang prosess, hovedsakelig fordi det ikke var gjort tidligere, noe som førte til at selve testene måtte utvikles og godkjennes før den endelige godkjenningen kunne gis. I ettertid har godkjenningsprosessen vært vesentlig smidigere, og det andre skipet tok bare en måned å få godkjent. Utstyret 3 fungerer meget tilfredsstillende, og utslippene til luft og sjø ligger godt innenfor ECA-kravene. I tillegg har vi opplevd så godt som ingen nedetid eller tekniske problemer. I 2015 vil vi få levert tre nye LGC-skip fra Hundai Heavy Industries i Sør-Korea. Disse skipene er designet og spesialbygget for en bestemt nisje innenfor gass-segmentet, og de representerer enda et stort skritt mot framtiden med tanke på drivstoffeffektivitet og utslippskontroll. Det har vært mye interesse for våre nye skip, og skipene vil starte sin karriere i et godt marked og med utmerket timing. Solvang ASA har en sterk posisjon, både i markedet og finansielt. Framtiden ser lys ut, og det vil være adskillige vekstmuligheter som Solvang kan ta del i. Vi vil fortsette å fokusere på fremragende drift av våre skip, og alltid levere høy kvalitet til våre kunder. 4 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 Definisjoner Ammoniakk / NH3 Brukes som råmateriale til kunstgjødselproduksjon. Cbm Kubikkmeter. Den vanligste måten å beskrive lastekapasiteten på et gasskip. CoA Contract of Affrightment. En kontrakt mellom reder og en kunde om transport av et minimum-maksimum volum av last til en avtalt fraktrate per tonn. Normalt over ett eller flere år. Dokking Brukes som betegnelse på klassepålagt vedlikehold av et skip. Utføres normalt med femårsintervaller på nyere skip. FFJV Fully Fledge Joint Venture. Fraktrate Den pris kunden betaler til reder for den transporttjeneste som leveres. Kan være enten på per tonn basis eller per måned. HMSK Helse, Miljø, Sikkerhet og Kvalitet. IFRS International Financial Reporting Standards. Alle selskaper notert på Oslo Børs må følge denne regnskapsstandarden. IGC International Gas Carriers. Markedsfører Solvangs skip. KPI Key Performance Indicators. Nøkkeltall. LGC Large Gas Carrier. LPG-skip mellom 50.000 cbm og 70.000 cbm. Normal størrelse for nyere skip er 60.000 cbm. LIBOR London Interbank Offered Rate. LPG Liquefied Petroleum Gas. 5 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 LTI Lost Time Incident ratio. Måler nivået på antall skader i et selskap eller en del av et selskap. Panamax VLGC Very Large Gas Carrier med en maksimum bredde på 32,2 meter. Dette gjør skipet i stand til å gå gjennom Panamakanalen. Petrokjemiske gasser Gasser som brukes som innsatsfaktor i den petrokjemiske industrien. Semi-ref- / Ethylenskip Et gasskip som kan frakte last både under høyt trykk så vel som fullt nedkjølt. Spotrate Den rate man oppnår ved å slutte skipet for en enkelt reise. TC Time Charter. En fast kontrakt til fast rate mellom reder og kunde for leie av skip i alt fra to måneder til flere år. Alle reiseavhengige kostnader slik som bunkers, kanal- og havneutgifter betales av kunden. Driftskostnader er for reders regning. VLGC Very Large Gas Carrier. LPG –skip med over 75.000 cbm lastekapasitet. Normal størrelse for moderne skip er 82.000 cbm. I motsetning til Panamax VLGC, kan ikke disse seile i Panamakanalen. SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 Nøkkeltall Nøkkeltall etter bruttometoden, ref note 3 i konsernregnskapet Antall skip v/s lastekapasitet Investeringer i skip 6 7 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 Finansielt 2014 2013 2012 2011 2010 Driftsinntekter mill. NOK 324,2 249,1 263,2 202,4 159,6 Driftskostnader ekskl. avskr./nedskrv. mill. NOK 161,3 146,9 138,7 108,5 113,5 Avskrivninger/nedskrivninger mill. NOK 47,6 49,9 47,7 41,6 49,5 Driftsresultat mill. NOK 115,3 52,3 76,8 52,3 -3,5 Netto finansposter mill. NOK -7,0 11,5 -12,6 -38,2 2,8 Resultat før skatt mill. NOK 108,4 63,8 64,1 14,2 -0,7 Årsresultat mill. NOK 102,8 65,7 55,5 -22,5 13,8 Netto kontantstrøm mill. NOK 33,9 -3,9 5,4 36,1 -0,6 Totalkapital ihht bruttometoden mill. NOK 1 790,2 1 550,0 1 290,1 1 378,8 1 576,3 Egenkapital mill. NOK 849,8 626,1 533,0 498,7 512,6 Egenkapital % 47,47 % 40,40 % 41,31 % 36,17 % 32,52 % 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 NØKKELTALL PER AKSJE Pålydende pr aksje 22,50 20,25 19,20 18,40 19,00 Fortjeneste pr aksje Kurs 31.12 (markedskurs iht ligning) 4,44 2,62 2,63 0,58 -0,03 Resultat pr aksje 4,21 2,69 2,28 -0,93 0,57 Kontantstrøm pr aksje 1,39 -0,16 0,22 1,48 -0,02 Utbytte pr aksje 1,00 0,50 0,50 0,00 0,00 Kurs/fortjeneste pr 31.12 5,07 7,74 7,29 31,53 -683,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 Høyeste børskurs 26,00 24,00 20,90 25,00 22,00 Laveste børskurs 20,20 16,00 14,10 18,10 14,40 24 403 578 24 372 413 24 332 859 24 332 859 24 264 427 KURSUTVIKLING Pålydende pr aksje Vektet gjennomsnittlig antall aksjer Formler benyttet ved beregning av nøkkeltall Egenkapital %: Bokført egenkapital Totalkapital iht bruttometoden Fortjeneste pr aksje Resultat før skatt Gjennomsnittlig antall aksjer Resultat pr aksje: Årsresultat Gjennomsnittlig antall aksjer Kurs/fortjeneste: Kurs pr 31.12 Resultat før skatt pr aksje 8 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 Markedsanalyse VLGC VLGC TCE Rater 2014 ble nok et år med fokus på VLGC segmentet, med historisk høyt ratenivå, volatilitet og rekordhøy nybyggbestilling. I likhet med foregående år har økt eksportkapasitet fra USA vært driveren for både fraktrater og bestillingsaktiviteten. Fraktratene startet året i en negativ trend, men allikevel fra et høyere utgangpunkt enn tidligere år. Den negative trenden nådde sitt bunnivå i slutten av februar. Da snudde den til en raskt voksende trend, understøttet av økt eksportvolum fra USA, bevegelse i øst-vest arbitrasjen, samt høy etterspørsel i det indiske spotmarkedet kombinert med opphopning i indiske havner. Balticindeksen oppnådde en historisk pristopp på 137,5 USD per metrisk tonn (pmt) i slutten av april, tilsvarende en time charter-ekvivalent (TCE) på omlag 3,7 millioner USD per måned. Trenden snudde deretter ned til et bunnivå på 78,2 USD pmt (1,7 millioner USD/TCE) mot slutten av mai, før det sesongbaserte sommermarkedet drev Balticindeksen opp til en ny rekord på 143,3 USD pmt i midten av juli (4 millioner USD/ TCE). Resten av året var preget av fallende fraktrater, men Baltic falt ikke lavere enn til 64,8 USD pmt (1,65 millioner USD/TCE), noe som må kunne regnes som et meget sunt nivå. 8 VLGC skip ble levert i 2014, mens ingen ble skrapet. Antall skip i bestilling økte med rekordhøye 42 nye skip. Sju bestillinger ble gjort ved japanske verft, tre ved Jiangan i Kina, mens de resterende 32 bestillingene ble gjort i Sør-Korea, inkludert 12 bestillinger fra kinesiske interesser. Bestillingsinteressen for nye VLGC skip avtok mot slutten av året. VLGC Alder 9 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 LGC LGC-segmentet leverte svært gode resultater i 2014, godt hjulpet av det sterke VLGC-markedet. LPG-markedet var i økende grad driveren for etterspørselen gjennom dette året, noe som skyldes at arbitrasjeforholdene i LPG-segmentet førte til høy etterspørsel etter større LPG-tonnasje. Mot slutten av 2014 var det bare 5 LGC skip som opererte i ammoniakk. De fleste var bundet til time charter eller i eget program. LGC Rater Ingen skip ble skrapet eller levert til flåten i 2014, som besto av totalt 20 skip. For andre år på rad var Solvang den eneste aktør som gjorde nye bestillinger, representert ved tilføyelsen av Hull 2710 til ordreboken, som ved utgangen av 2014 besto av tre skip. LGC Alder 10 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 Semiref/etylen Etylen/semi-ref rater Fraktratene har vært relativt stabile gjennom året, og den etablerte premien for større tonnasje har fortsatt på fjorårets nivåer. I 2014, så vel som i 2013, var den iranske etyleneksporten meget lav, til tross for at den begrensede lettelsen i handelssanksjonene åpnet for eksport av petrokjemiske produkter fra Iran. Forhandlingene om en permanent avtale ble forlenget med frist i slutten av juni 2015. I april 2015 ble det framforhandlet enighet om rammebetingelsene for en permanent avtale, noe som gir positive utsikter til en økning i iranske eksporttall. Uansett er avtalen fremdeles ikke undertegnet, og Irans olje- og gassektor, så vel som petrokjemisk sektor, lider under mange års underinvestering og sanksjoner. Dette medfører at det vil ta tid før effekten på etylen- og semirefmarkedene materialiserer seg. Etyleneksporten fra den Arabiske Gulf har totalt sett vært på et lavt nivå, rundt 2013-nivået på 800.000 tonn. Hovedårsaken til den lave eksporten er lave volumer fra Iran og Saudi Arabia. Året startet med lite aktivitet, med svært lite eksport fra Saudi Arabia og Iran i første halvår. I andre halvår steg eksporten fra Saudi Arabia, og eksporten fra De forente arabiske emirater (UAE) økte fra allerede sunne tall på grunn av et nytt dampdrevet prosessanlegg i Abu Dhabi. Et vindu for vest-øst arbitrasje for etylen har lagt grunnen for uvanlig lange transporter av volumer fra Europa og Sør-Amerika til Asia. I motsatt retning har vinduet for øst-vest arbitrasje for propylen og spesielt C4 gitt langtransport-beskjeftigelse til flåten. Høy transatlantisk LPG-aktivitet gjennom året har også gitt beskjeftigelse, spesielt til større fartøy, noe som har bidratt til å holde ratene på anstendige nivåer. Vi forventer at LPG-transport vil utgjøre en økende andel av handysize-transporten med tilførte volumer fra USA og Ust-Luga. I løpet av 2014 ble 13 skip levert og 9 skrapet. Ordreboken utvidet seg raskt i 2014 med 20 skip i 21.000 til 22.000 cbm-segmentet. I tillegg ble 16 større etylenskip (inntil 6 x 87.000 cbm) bestilt for dedikert etantransport. Trenden i ordreboken er en klar dreining mot større skip, med bestilling av større tonnasje og utrangering av mindre tonnasje. 12 000 - 23 499 cbm Etylen/semi-ref alder 11 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 Årsrapport 2014 Resultatutvikling 2010-2014 (mill. kr.) Resultat før skatt Utbytte pr aksje 2005-2014 1. INNLEDNING Konsernet fikk et overskudd før skatt på NOK 108,4 mill mot NOK 63,8 mill i 2013. Kontantstrømmen var positiv med NOK 33,9 mill mot negative NOK 3,9 mill i 2013, der bedring kommer hovedsakelig fra investering i nye skip, samt høyere utbytte fra skipsselskaper i 2014. Årets skattekostnad var på NOK 5,6 mill, og konsernet fikk et overskudd etter skatt på NOK 102,8 mill mot NOK 65,7mill i 2013. 2014 ble et meget godt år for større LPG skip. Et VLGC (Very Large Gas Carrier) marked med et månedlig gjennomsnitt langt over historiske toppnoteringer, sammen med et meget stramt LGC (Large Gas Carrier) marked, gav Solvang tidenes beste resultat fra shippingvirksomheten. Etylensegmentet viste også en liten bedring fra 2013, med god arbitrasje mellom vest og øst, som resulterte i lange reiser for de større etylenskipene. Styret foreslår å dele ut utbytte for 2014 på NOK 1,00 pr aksje. 12 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 2. VIRKSOMHETEN Konsernet har aktivitet innen to hoved-segmenter, Skipsdisponering og Skips-eierskap gjennom deltakelse i partrederier. Sistnevnte kan deles inn i tre segmenter for transport av Liquified Petroleum Gas (LPG), ammoniakk (NH3) og petrokjemiske gasser; • 12.000 cbm – 17.000 cbm skip (Semiref/ Ethylen) • 60.000 cbm fullkjølte LPG-skip (LGC) • 75.000- 84.000 cbm fullkjølte LPG skip (VLGC) Rederiet har hovedkontor i Stavanger og drift av alle skip foregår ut fra selskapets fullt integrerte rederiorganisasjon. Befraktning utføres av International Gas Carriers (IGC) i Oslo, IGC er et 100% eid datterselskap av Solvang ASA. Konsernet har i tillegg bemanningskontor i Manila, Filippinene. Rederiet solgte det eldste skipet, ”Clipper Skagen” i oktober 2014, og opererer og har eierinteresser ved årsslutt i totalt 17 skip. Videre har konsernet eierinteresser i tre 60.000 cbm LGC skip, med levering i andre og tredje kvartal 2015. 3. MARKEDET 3.1 Semiref/Etylenskip I dette segmentet inkluderes semi-ref og etylenskip over 8.000 cbm. Konsernet disponerte 7 skip i dette segmentet ved starten på 2014, hvor ett ble solgt i fjerde kvartal. For de resterende 6 skip er 1 på langsiktig timecharter, mens de andre 5 hovedsakelig har operert i spotmarkedet og på flerreisekontrakter. For disse 5 skip var 2014 første år utenfor et JV / kommersielt samarbeid innen etylensegmentet, og konsernet hadde en oppsving i utnyttelsesgrad og inntjening som følge av et noe bedre marked, men også som en konsekvens av å kunne på egen hånd posisjonere seg friere innenfor andre geografiske områder og ha en bredere kundeportefølje. ”Clipper Harald” er på Time Charter (TC) frem til juli 2019, med befrakters opsjon til å forlenge kontrakten med ytterligere en periode på 1,5 år. Denne kontrakten ble i 2013 forlenget med 5 år fra juli 2014, basert på at ”Clipper Harald” installerte eksosrenseanlegg (Scrubber) høsten 2014, for å være klar for nye utslippskrav fra januar 2015. 3.2 LGC Dette segmentet er definert som fullkjølte LPG skip på 59.000 - 60.000 cbm. Flåten består av 9 skip, hvor 3 er i bygging for levering i andre og tredje kvartal 2015. Alle skip opererer på TC med varierende lengde. Nybyggene representerer en ny type LGC, med kortere skrog for å unngå ventetid i visse områder, og det ligger mye utviklingsarbeid bak skipene for å gjøre dem mest mulig energieffektive. Det er gjort endringer på blant annet skrogform, fremdriftsteknologi, bunnstoff og kjøleanlegg. Videre er skipene de første LGC LPG skip i verden med fullintegrert eksosrensesystem for både hoved- og hjelpemotorer. Dette betyr at skipene oppfyller alle eksisterende miljøkrav innen utslipskontrollområder (ECA) fra 2015, samt nye forventede globale krav fra 2020. Gjennomsnittlig inntjening på TC-basis viste en fortsatt positiv trend med videre økning fra 2013 hvor rater for 2014 er ca 2% høyere i forhold til 2013. Den videre positive utvikling på inntjening fortsetter i 2015, hvor LGC segmentet nyter godt av positive utsikter innen LPG, og fra fordelaktige endringer i handelsmønstre for Ammoniakk. 3.3 VLGC Dette segmentet er definert som fullkjølte LPG skip på 75.000 - 84.000 cbm. Solvang disponerer totalt 5 skip i dette segmentet, to Panamax VLGC skip på 75.000 cbm, ett VLGC skip på 82.000 cbm, og to VLGC skip på 84.000 cmb. Panamax VLGC’ene er bygget spesielt for markedet for transport av LPG fra Atlanterhavs-området og Mexicogulfen til vestkysten av Mellom-Amerika. På grunn av Panamax egenskapene har de i 2014 hatt bedre TC inntjening enn VLGC skipene generelt. ”Clipper Victory” er på TC frem til august 2016, mens ”Clipper Sirius” er på TC frem til januar 2017. 13 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 Clipper Sun på 82.000 cbm er på TC frem til september 2016, Clipper Quito på 84.000 cbm på TC frem til september 2016, og Clipper Posh på 84.000 cbm er på TC frem til desember 2018. 4. RESULTAT (tall i parentes gjelder 2013) Driftsinntekter økte betydelig fra NOK 65,5 mill til NOK 80 mill, på fullt år med VLGC levert mot slutten av 2013, delhonorar for LGC nybygg, og ekstra honorar for kommersiell befraktning for Aurora LPG. Konsernets resultat etter skatt ble et overskudd på NOK 102,8 mill (NOK 65,7 mill). Resultat pr. aksje var NOK 4,21 (NOK 2,69). For morselskapet utgjorde resultatet NOK 9,1 mill (NOK 12,4 mill). 4.1 Finansielle poster Konsernet hadde et finansresultat på NOK 6,9 mill (NOK 17,6 mill). For morselskapet ble det et resultat på NOK 9,7 mill (NOK 13,6 mill). Konsernets verdipapir¬portefølje viste et resultat på NOK 2,8 mill (NOK 14,4 mill). Konsernet har i løpet av 2014 solgt alle poster i verdipapirporteføljen. 4.2 Likviditet og soliditet Konsernet hadde ved årsskiftet likvide midler bestående av kontanter på i alt NOK 92,1 mill (NOK 72 mill). Verdipapirporteføljen er nå solgt og har dermed NOK 0 i bokført markedsverdi (NOK 13,8 mill). Tilsvarende tall for morselskapet var NOK 18,8 mill (NOK 21,9 mill), hvorav verdipapirporteføljen utgjorde NOK 0 mill (NOK 13,8 mill). Sum omløpsmidler ved årsskiftet utgjorde NOK 123,2 mill (NOK 144,9 mill), mens kortsiktig gjeld utgjorde NOK 58,8 mill (NOK 81,2 mill). Langsiktig gjeld og forpliktelser utgjorde NOK 30,5 mill (NOK 16 mill). For morselskapet utgjorde omløpsmidler ved årsskiftet NOK 35,6 mill (NOK 38,6 mill), mens kortsiktig gjeld utgjorde NOK 99,5 mill (NOK 27,2 mill). Morselskapets langsiktig gjeld og forpliktelser utgjorde NOK 26,7 mill (NOK 79,5 mill). Konsernets andel av omløpsmidler og gjeld i de skipseiende selskaper utgjør henholdsvis NOK 88,9 mill og NOK 851,1 mill. Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var på NOK 17,2 mill, mot driftsresultat på NOK 101,5 mill. Forskjellen kommer hovedsakelig fra tilbakeføring av inntjening fra skipsselskaper etter egenkapitalmetoden, delvis utlignet av endring i arbeidskapital. Konsernets bokførte egenkapital ved årets utgang var NOK 849,8 mill (NOK 626,1 mill). 4.3 Skatt Konsernet er i rederibeskatningsordningen fra 2013 med datterselskapet Clipper Shipping AS, øvrige selskaper i konsernet lignes ordinært. Alle konsernets nåværende skipsandeler med unntak av ett er dermed eid under rederibeskatningsordningen. 4.4 Finansiell risiko Konsernets skipsandeler, eiet gjennom deltagelse i partrederier med delt ansvar, er i hovedsak USD-basert. Der alt vesentlige av inntekter og en stor andel av utgiftene er i USD. Videre er markedsverdien av skipene, og dermed hoveddelen av aktiva priset i USD. Det samme gjelder finansieringen av skipene. Dette medfører at valutaeksponeringen er realøkonomisk begrenset. Konsernets flåte har langsiktig finansiering til gunstige betingelser i forhold til det som kan oppnås i markedet i dag. Konsernet har ikke inngått kontrakter for derivater eller andre finansielle instrumenter der motpartsrisiko utgjør særlig risiko. Det vesentlige av konsernets gjeld er andel av pantegjeld på skip som eies av partrederier. Gjelden i USD er til flytende LIBOR rente. I tillegg er pantegjelden i enkelte partrederier sikret gjennom fastrentekontrakter. Konsernet har en tilfredsstillende egenkapitalgrad, og dette sammen med en aktiv håndtering av renteeksponeringen, gjør at risikoen ved en eventuell endring i rentenivået er akseptabel. Konsernets skip seiler delvis på lange TC kontrakter, kortere TC kontrakter og i spotmarkedet. Dette er resultat av en bevisst strategi for å sikre 14 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 inntjening og kontantstrøm, samtidig som skip i spotmarkedet kan dra nytte av oppgang i markedet. Etterspørselen etter produktene konsernet frakter er påvirket av verdensøkonomien og det er således alltid en viss usikkerhet knyttet til markedsutsiktene. Solvang er et internasjonalt konsern med ansatte fra en rekke land og kulturer i tillegg til Norge. Denne ansettelses-politikken er viktig for den fremtidige utviklingen i selskapet. Selskapet ønsker å tiltrekke seg dyktige ansatte uavhengig av religion, kjønn, rase og legning. Konsernet har 13 skip på TC kontrakter utover 1 år. Befrakter er større olje- & gass selskap, og større operatører innen ammoniakk. Kredittrisikoen ansees som begrenset. Konsernet anser oppgjørsrisikoen for den forretning som gjøres i spotmarkedet som tilfredsstillende. Selskapet driver forsknings- og utviklingsarbeid for å optimalisere skipenes drift og redusere utslipp. 4.5 Generelt I årsregnskapet er forutsetningen om fortsatt drift lagt til grunn. Etter styrets oppfatning gir regnskapet en rettvisende oversikt over resultatet for året og selskapets stilling ved årsskiftet. Konsernets skipsandeler er eiet gjennom deltagelse i partrederier med delt ansvar. I note 3 til regnskapet er derfor resultatregnskap og balanse satt opp etter bruttometoden for å gi utfyllende regnskapsmessig informasjon om virksomheten. Alle konsernets eierandeler i skip er betydelige og regnskapsføres i henhold til IFRS etter egenkapitalmetoden. 5. ORGANISASJON, HMS OG SAMFUNNSANSVAR 5.1 Organisasjon Både på sjø og land er selskapets hovedfokus å skape kontinuitet på personellsiden. Gjennom medarbeider-undersøkelser og andre tiltak prøver selskapet å legge til rette for interessante og attraktive arbeidsplasser som tiltrekker seg dyktige medarbeidere. Dette føler vi at vi har lyktes med og har god stabilitet og kvalitet i arbeidsstyrken. Av selskapets kontoransatte er 38% kvinner og 62% menn. Kvinner og menn har like muligheter for å kvalifisere seg for alle typer oppgaver og stillinger, og avansemulighetene er de samme. Arbeidsforholdene vurderes som gode. Lønn reflekterer den enkeltes kvalifikasjoner, uavhengig av kjønn. 5.2 Helse Konsernet har 42 ansatte på land og ca 500 seilende personell. Arbeidsforholdene både på land og på skipene vurderes som godt. På skipene var sykefraværet 0,95%. Konsernet hadde ingen skader som medførte sykefravær i 2014, og har kun hatt 3 hendelser som har resultert i sykefravær de siste 7 år. Målet er alltid null skader, og den veldig lave skadefrekvensen skyldes bevisst fokus på dette området i hele konsernet. Sykefraværet blant de landansatte i 2014 var 1,41%. Av dette utgjorde tre langtidssykemeldinger 0,91%, fravær ved egenmeldinger var på 1,95%. Det var ingen hendelser som medførte personskade på kontoret i 2014. 5.3 Styret Av styrets medlemmer er 2 kvinner og 3 menn. Det er et godt og positivt samarbeidsklima mellom administrasjon og styre. 5.4 Lønnspolitikk Gjennom et totalt tilbud av arbeidsoppgaver, lønn og andre ytelser, ønsker Solvang å være en attraktiv arbeidsgiver som tiltrekker seg dyktige fagfolk innen alle disipliner. Alle ansatte i Solvang, inkludert admini-strerende direktør, er ansatt på fast lønn uten faste bonuseller opsjons¬elementer. Lønn justeres en gang pr. år. Likeledes vurderes administrerende direktørs lønn av styret en gang pr. år. Selskapet har en pensjonsordning som dekker ca. 66 % av lønn med full opp¬tjening basert på 30 års tjeneste og 67 års pensjonsalder for ansatte som startet i selskapet før 31.12.2010. Personer som er ansatt etter dette tidspunkt blir tilbudt innskudds-pensjon. Videre har selskapet et normalt forsikringstilbud for uførhet, ulykke og død. 15 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 Styret avlønnes med et fast styrehonorar som fastsettes av generalforsamlingen hvert år. Styrets medlemmer har ikke bonus- eller opsjonsavtaler med selskapet. 5.5 Ytre miljø Sjøverts transport av LPG og petrokjemiske gasser medfører liten fare for utslipp eller lekkasje til vann. Laste- og losseoperasjoner foregår i lukkede systemer, og strenge krav til kvalitet og sikkerhet reduserer risikoen for utslipp til et minimum. gjennomfører regelmessige og systematiske inspeksjoner av skipene. Det samme gjør flere av våre kunder som bl.a. inkluderer flere store oljeselskap. Totalt i 2014 var det 258 inspeksjoner på våre 18 skip. 125 ble utført av Solvang, mens våre kunder, havnestater og klasseselskaper gjennomførte i alt 133 inspeksjoner. I farvann der situasjonen tilsier det anvender selskapet ”Best Management Practice”. 5.7 Samfunnsansvar All transport på sjø medfører utslipp til luft fra forbrenning av drivstoff på skipenes hovedog hjelpemotorer. Vår politikk innenfor dette området er derfor å redusere slike utslipp så langt det er praktisk mulig. Konsernet fokuserer i første omgang på reduksjon i forbruk av bunkers og smøremidler og har gjennom aktive tiltak klart å videreføre den positive utvikling oppnådd de siste år. Dagens skip bruker opp til 40% mindre drivstoff enn skip av samme størrelse for 20 år siden. Konsernets viktigste bidrag til samfunnet er å drive en langsiktig, bærekraftig og verdiskapende virksomhet for våre aksjonærer, ansatte, kunder, leverandører og andre relasjoner. Vårt mål er å sikre at vår forretningspraksis og investeringer er bærekraftige og bidrar til langsiktig økonomisk, miljømessig og sosial utvikling. Konsernets vesentlige bærekraftspørsmål er innen Miljø, Økonomi, HR og Samfunn, herunder etikk og anti-korrupsjon. Målinger foregår regelmessig ved hjelp av en rekke systemer. Drivstofforbruk målt mot utseilt distanse er et av de viktigste nøkkeltallene. Når det er mulig optimaliserer vi fart, det vil si den fart som gir lavest utslipp og forbruk, gitt kontraktsforpliktelsene vi har mot våre kunder. Dette systematiske arbeidet har på kort tid gitt oss gode resultater. Vår moderne flåte er også vesentlig mer miljøvennlig enn eldre skip. Konsernet erkjenner sitt miljøansvar og streber etter å opprettholde høy standard for å redusere miljøbelastningen fra sin virksomhet. Selskapet har fokus på å redusere bunkersforbruk, som er den viktigste kilden til shippingsektorens utslipp av Co2, NOx og SOx. Det gjøres kontinuerlige målinger av all forbruk og det iverksettes tiltak og settes klare mål for forbedringer. Konsernet har i tillegg to VLGC som var de første i verden av sitt slag med fult eksosrensesystem, gjort ombygging av ett etylenskip med samme eksosrensesystem, og konsernets tre nybygg for levering i 2015 har alle komplett eksosrensesystem installert. Selskapet ble i 2010 sertifisert og godkjent i henholdt til miljøstandarden ISO 14001, og vil fortsette arbeidet med å etterleve standarden i fremtiden. 5.6 Sikkerhet Rederiet har strenge krav til kvalitet og sikkerhet både om bord i skipene og for organisasjonen på land. Dette avspeiler seg blant annet i gode tall for skader (Loss Time Incident), med null i 2014 og kun tre hendelser i hele perioden fra 2008 – 2014, da over ca 3,5 mill arbeidet timer pr år. I tillegg reflekteres dette i god forsikringsstatistikk. For å sikre denne positive utviklingen, bruker selskapet betydelige resurser på kontinuerlige programmer for kvalitets- og sikkerhets-forbedring om bord og på land. En del av dette arbeidet er at vi Vedrørende økonomi, tilstreber konsernet seg en god selskapsstyring med nødvendig internkontroll, risikostyring og soliditet. Det er konsernets politikk å integrere hensyn til menneske- og arbeidstakerrettigheter i sin eksisterende virksomhet. I praksis er en stor del av menneske- og arbeidstakerrettigheter dekket av selskapets helse- og sikkerhetsarbeid. Selskapet verdsetter sine ansatte som selskapets viktigste ressurs, og har som mål å kontinuerlig tilby og fremme høy kvalitet på arbeidsforholdene, både på land og om bord på skip. 16 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 Konsernet mener at korrupsjon hindrer velfungerende forretningsprosesser og demper økonomisk utvikling. Konsernet fokuserer på åpenhet i sin forretningspraksis, og konkurrerer på en rettferdig og etisk forsvarlig måte. Styret i Solvang ASA har godkjent en Code of Conduct, et sett med etiske retningslinjer som definerer selskapets etiske standarder. Konsernet er videre medlem av MACN (Marine Anti-Corruption Network), ett nettverk som deler erfaringer og jobber aktivt for å redusere korrupsjon i de mest utsatte områder. 6.4 Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående Selskapet har kun en aksjeklasse med lik stemmerett for alle aksjer. Transaksjoner med nærstående foregår etter de retnings-linjer som koden setter. Konsernets hovedmeglerforbindelse for kjøp og salg er Inge Steensland AS. Det gjøres også parallelle investeringer med selskaper kontrollert av Steensland familien. Alle transaksjoner skjer på markedsmessige vilkår. 6. FORETAKSSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE Styret har fått tildelt en fullmakt fra generalforsamlingen om utvidelse av aksjekapitalen med inntil 4 mill aksjer. Fullmakten gjelder for 12 måneder og er så langt ikke anvendt. Solvang legger vekt på å ha god eierstyring. Det er et godt forhold mellom eiere, styre og ledelse og det er et ønske og et uttalt mål fra alle tre parter om at alle vesentlige krav som koden for Eierstyring og Selskapsledelse setter, skal etterleves. Styret har i tillegg fått fullmakt til å beslutte utdeling av utbytte på grunnlag av årsregnskapet for 2013. Fullmakten gjelder frem til ordinær generalforsamling i 2015, og er så langt ikke anvendt. 6.1 Generelt 6.5 Fri omsettelighet Solvang skal forestå en drift som er forretningsmessig sunn og til fordel for eiere, ansatte, kunder og leverandører. Driften skal skje etter klare etiske retnings-linjer og med fokus på vår drifts innvirkning på miljø og samfunnet for øvrig. Det er fri omsetning av aksjen og det kreves ikke styregodkjenning av aksjeerverv. 6.2 Virksomhet Virksomheten er beskrevet i selskapets vedtekter til å være skipsfart, rederivirksomhet og eiendomsvirksomhet. I dag er virksomheten fullt ut konsentrert om rederivirksomhet og skipsfart. 6.3 Selskapskapital og utbytte Shipping er en syklisk næring som krever at selskapet er tilstrekkelig kapitalisert både med hensyn til egenkapital og likviditet. Dette reflekteres i selskapets balansestruktur. Selskapet tilstreber å ha en jevn og forutsigbar utbyttepolitikk. Dette innebærer at utbyttet skal reflektere årets resultat, men det er også delt ut utbytte i år med mindre gode resultater. Aksjeutbyttet de senere år er en avveining mellom disse to hensyn. For 2014 foreslås det et utbytte på NOK 1,00 pr aksje. 6.6 Generalforsamling Generalforsamling innkalles og avholdes i henhold til selskapets vedtekter. Revisor og styreleder møter på generalforsamling. Det gis gode tidsrammer for gjennomføring av generalforsamling, samt for diskusjon. 6.7 Valgkomité Mer enn 65 % av aksjekapitalen er representert av selskapets styremedlemmer. Det anses derfor ikke nødvendig å opprette en egen valgkomité. 6.8 Styre, sammensetning og uavhengighet Styret har en viktig rolle som bindeledd og kontrollfunksjon mellom aksjonærer og selskapets ledelse. Styrets medlemmer velges for 1 år av gangen. General-forsamlingen velger også styrets leder. Styret fungerer også som selskapets revisjonskomite. Enkelte av styrets medlemmer er aksjonærer 17 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 i selskapet. Dette er aksjer som er anskaffet til markedspris. Styret avlønnes gjennom et fast styrehonorar. til 2015. Hver ansatt har kunnet kjøpe aksjer til en verdi inntil NOK 30.000 med 20 % rabatt fra markedsverdi. Styrets sammensetning gjenspeiler eierstrukturen og behovet for en bred sammensatt kompetanse innen shipping, finans og HMS. Styrets leder, Michael Steensland Brun, var ansatt i selskapet som administrerende direktør før tiltredelse som styrets leder. 6.13 Informasjon og Kommunikasjon 6.9 Styrets arbeid Styrets arbeid og møteplan fastlegges en gang i året for den neste 12 måneders perioden. Møtene innholder regelmessig rapportering og diskusjon på alle vesentlige områder inkludert sikkerhet, kvalitet, teknisk drift og økonomi. Minst en gang pr. år deltar selskapets revisor i styremøtet der det bl.a. gis tilbakemelding på selskapets internkontroll. 6.10 Risikostyring og Intern kontroll Viktige elementer i selskapets risikostyring og intern kontroll, er en åpen og systematisk dialog mellom styret og administrasjonen. En detaljert gjennomgang av selskapets finansielle og operasjonelle posisjon blir gjort av styret før fremlegging av alle kvartalsrapporter. Det er generelt sett en god dialog mellom styret og administrasjon. Ingen endringer i forretningsplan eller betydelige investeringer blir gjennomført uten en forutgående diskusjon og godkjenning i styret. 6.11 Godtgjørelse til styret Prinsippene for avlønning av styret og ledelse har ligget fast i lang tid. Ingen av styrets medlemmer har tilleggsoppgaver for selskapet. Styret er ikke tildelt opsjoner i selskapet. 6.12 Godtgjørelse til ledende ansatte Selskapets ledende ansatte er ansatt på fast lønn. Det er ikke knyttet opsjoner eller faste bonuser til lønnsavtalen. Det er redegjort for godtgjørelse til styret og ledende ansatte i note 10 i årsregn¬skapet for konsernet og note 8 i årsregn¬skapet for Solvang ASA. Selskapet har i flere år hatt et program for salg av aksjer til ansatte, sist gjennomført ved årsskifte Selskapet legger stor vekt på at alle aksjonærer og markedet generelt mottar korrekt og utfyllende informasjon samtidig og til riktig tid. Rapportene blir offentliggjort og utsendt relativt kort tid etter kvartals- og års slutt. Selskapet vil kun offentliggjøre årsrapporten og kvartals¬rapporter via internett. 6.14 Selskapsovertagelse Som nevnt under pkt. 6.5 er det fri omsettelighet av selskapets aksjer. Ved et eventuelt bud på selskapet, vil styret tilstrebe at alle selskapets aksjonærer får korrekt og tidsriktig informasjon samt tilstrekkelig tid til å vurdere tilbudet. Hvis situasjonen tilsier det, vil styret søke en uavhengig verdivurdering for å evaluere verdien i et fremlagt tilbud. 6.15 Revisor Revisor legger årlig frem plan for gjennom-føring av revisjonsarbeidet og rapporterer resultatet av gjennomført revisjon. Styret innkaller revisor til styremøter der vesentlige regnskapsmessige forhold skal behandles. Normalt skjer dette 1-2 ganger pr. år. Informasjon om revisors godtgjørelse fordelt på revisjon og annet arbeid blir presentert i selskapets årsrapport samt fremlagt for godkjenning på generalforsamling. Det avholdes ett møte per år mellom revisor og styret uten at administrasjonen er til stede. 7. FREMTIDSUTSIKTER Fra januar 2014 var konsernets etylenflåte fri fra tidligere kontraktsforpliktelse i Midt Østen, og flåten er nå diversifisert til å ta både Europeiske og USA laster i tillegg til Midt Østen. Dette resulterte i en viss oppgang i inntjening for 2014, og etter en svak start på 2015 med lave eksportvolumer i alle regioner, forventes det at fraktmarkedet er tilbake fra andre kvartal og ut året. For de fullkjølte skipene (VLGC og LGC) var markedet i 2014 på et historisk høyt nivå. 2015 har 18 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 startet på samme trenden og det forventes et meget sterkt år med ytterligere økning i eksportvolum fra USA, sammen med stabil eksport fra Midt Østen. For de største skipene, VLGC, utgjør ordreboken over 50% av verdensflåten, og det knyttes derfor en viss usikkerhet til markedsbalansen på lengre sikt. Selskapet hadde ved årsskifte en kontraktsdekning på 94% for 2015 for de fullkjølte skipene (VLGC og LGC), med ett skip som blir ledig i juni 2015 og ett av LGC nybyggene som står uten fast kontrakt pr i dag. Etylen-tonnasjen opererer hovedsakelig i spotmarkedet og på flerreisekontrakter. 8. DISPONERING AV MORSELSKAPETS RESULTAT Solvang ASA fikk et resultat på TNOK 9 148. Styret foreslår følgende disponering: 9. HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN I første kvartal 2015 økte konsernet sin andel i Partrederiet Clipper Star DA med 2%, Clipper Sky DA med 3% og Clipper Victory DIS med 1,53%. 8. april ble det første av de tre LGC nybygg, Clipper Jupiter, levert fra verftet i Korea. Det er ingen andre hendelser etter balansedagen av vesentlig karakter. 10. AVSLUTNING Styret og ledelse ønsker å takke alle ansatte, både på sjø og land, for meget god innsats i en travel periode, der konsernet har levert meget gode resultater innen sikkerhet, kvalitet og økonomi. Likeledes vil vi takke våre kunder og leverandører for god støtte og et godt samarbeid i 2014, og ser frem til like bra samarbeid i 2015. Foreslått utbytte:TNOK -24 451 Overført fra annen egenkapital: TNOK 15 303 Morselskapets bokførte egenkapital utgjorde ved årets utgang TNOK 542 732 (TNOK 564 591). Stavanger, 21. april 2015 19 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 KONSERNREGNSKAP 2014 20 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 Resultatregnskap | Solvang Konsern Beløp i hele tusen NOK 2014 2013 79 965 65 458 79 965 65 458 55 847 990 15 110 51 242 833 15 106 71 947 67 182 95 880 -2 434 47 881 0 101 463 46 158 108 21 846 -15 044 272 22 726 -5 367 6 911 17 632 108 374 63 789 5 581 -1 871 102 793 65 661 4,21 4,17 2,69 2,66 Årsresultat 102 793 65 661 Poster som ikke vil bli omklassifisert til resultatet Rekalkulering pensjonsforpliktelser Skatteeffekt av rekalkulering pensjonsforpliktelse -13 685 3 695 -7 014 1 964 Poster som kan bli omklassifisert til resultatet Omregningsdifferanser skipsselskaper etc. Skatteeffekter av omregningsdifferanser selskaper etter egenkapitalmetoden 142 381 42 708 -71 Totalresultat til aksjonærene i Solvang ASA 235 184 103 248 Disponentgodtgjørelse Note 12 Sum driftsinntekter Lønns- og personalkostnader Ordinære avskrivinger Annen driftskostnad 10,11 15 Sum driftskostnader Skipsselskaper egenkapitalmetoden Tap ved salg andel i skipsselskap 3,4,5 3,4,5 Driftsresultat Finansinntekter og finanskostnader Andre tilknyttede selskaper egenkapitalmetoden Annen finansinntekt Annen finanskostnad 6 7 8,12 Resultat av finansposter Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat 9 Årsresultat Resultat per aksje (hele kr) Utvannet resultat per aksje (hele kr) 14 14 UTVIDET RESULTAT 21 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 Balanse | Solvang Konsern Beløp i hele tusen NOK EIENDELER Note 31.12.14 31.12.13 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Sum immaterielle eiendeler 9 7 913 7 913 7 035 7 035 Varige driftsmidler Kontormaskiner, inventar etc. Sum varige driftsmidler 15 2 319 2 319 2 801 2 801 804 593 1 019 20 805 631 567 860 708 20 568 588 815 863 578 424 Finansielle anleggsmidler Andel skipsselskaper egenkapitalmetoden Investeringer i tilknyttet selskap Andre aksjer Sum finansielle anleggsmidler 3,4,5 6 Sum anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer Andre fordringer Sum fordringer 12,16 31 086 31 086 72 887 72 887 Investeringer Markedsbaserte verdipapirer Sum investeringer 7,8,20 0 0 13 811 13 811 92 134 58 245 Sum omløpsmidler 123 220 144 942 SUM EIENDELER 939 083 723 366 Bankinnskudd, kontanter og lignende 13 Fortsetter på neste side: 22 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 Balanse | Solvang Konsern Note 31.12.14 31.12.13 18 19 123 264 -1 246 123 264 -1 402 Sum innskutt egenkapital 122 018 121 862 Opptjent egenkapital Annen egenkapital ikke resultatført Opptjent egenkapital 119 032 608 719 -13 360 517 608 Sum opptjent egenkapital 727 751 504 248 18 849 769 626 110 11 30 473 16 044 30 473 16 044 0 0 0 0 0 2 980 10 054 45 807 87 176 13 972 66 976 Sum kortsiktig gjeld 58 841 81 212 Sum gjeld 89 314 97 256 939 083 723 366 Beløp i hele tusen NOK EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital Egne aksjer Sum egenkapital Gjeld Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Sum avsetning for forpliktelser Langsiktig gjeld Øvrig langsiktig gjeld 12,17 Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld 17 9 12 SUM EGENKAPITAL OG GJELD Stavanger, 21. april 2015 Michael Steensland Brun Styreleder Wenche Rettedal Hans Petter Aas Ellen Solstad Alf Andersen Edvin Endresen Administrerende direktør 23 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 Endringer i egenkapital | Konsern Aksjekapital Egne aksjer Beløp i hele tusen NOK Annen egenkapital ikke resultatført Opptjent annen egenkapital Sum egenkapital 2013 Egenkapital 31.12.2012 123 264 -1 600 Årsresultat Rekalkulering pensjonsforpliktelse Omregningsdifferanser skipsselskaper etc. Totalresultat -50 947 -5 050 42 638 37 588 463 560 534 277 65 661 65 661 65 661 -5 050 42 638 103 248 -12 166 554 -12 166 752 Utdelt utbytte Kjøp / Salg av egne aksjer 198 Sum endringer i egenkapitalen i året 198 37 588 54 048 91 833 -1 402 -13 360 517 608 626 110 Egenkapital 31.12.2013 123 264 Aksjekapital Egne aksjer Annen egenkapital ikke resultatført Opptjent annen egenkapital Sum egenkapital 2014 Egenkapital 01.01.2014 123 264 -1 402 Årsresultat Rekalkulering pensjonsforpliktelse Omregningsdifferanser skipsselskaper etc. Totalresultat -13 360 -9 990 142 381 132 391 517 608 626 110 102 793 102 793 102 793 -9 990 142 381 235 184 -12 202 521 -12 202 677 Utdelt utbytte Kjøp / Salg av egne aksjer 156 Sum endringer i egenkapitalen i året 156 132 391 91 112 223 658 -1 246 119 032 608 719 849 769 Egenkapital 31.12.2014 123 264 24 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 Kontantstrømoppstilling | Konsern 2014 2013 108 374 39 990 745 -93 445 -108 6 663 883 -21 517 14 621 17 245 63 789 -172 833 675 -47 881 -272 -3 165 -10 541 -21 939 5 006 -13 666 -507 16 223 408 -203 58 289 15 835 -67 883 22 161 -1 804 74 185 685 43 16 893 0 -70 868 19 133 -87 677 -12 202 -11 613 -477 752 -12 166 -11 891 6 096 2 545 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 33 889 -3 880 Kontanter og kontantekvivalenter 01.01 58 245 62 124 Kontanter og kontantekvivalenter 31.12 92 134 58 245 Beløp i hele tusen NOK Note Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Periodens betalte skatt Ordinære avskrivninger Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn-/utbetaling Skipsselskaper etter egenkapitalmetoden Resultatandel tilknyttet selskap Endring i arbeidskapital Netto endring opptjente resultater sammseilingsdeltakere Finansinntekter Finanskostnader Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 15 3,4,5 6 7 8 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Ut-/Innbetalinger ved kjøp/salg av varige driftsmidler Innbetalinger knyttet til verdipapirer Mottatt utbytte på verdipapirer Netto endring investering tilknyttet selskap Innbetalinger fra skipsselskaper Innbetalinger ved salg av andeler Utbetalinger til skipsselskaper Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 7 6 5 5 5 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto endring kassekreditt Kjøp/salg av egne aksjer Utbetalinger av utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Valutakursendringer, kontanter og kontantekvivalenter 18 25 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 Noter 2014 | Solvang Konsern NOTE 1 - SELSKAPSINFORMASJON OG VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER Morselskap Solvang ASA 100% Da4erselskap: Solvang Shipping AS 100% Da4erselskap: Clipper Shipping AS 100% Da4erselskap: Solvang Mari<me AS 100% Da4erselskap: Interna<onal Gas Carriers AS Tilkny4ede selskaper: Evergas Solvang Ethylen AS Solvang Philippines Inc Tilkny4ede skipseiende selskaper SELSKAPSINFORMASJON Solvang ASA er et børsnotert selskap etablert og hjemmehørende i Norge. Aksjene omsettes på Oslo Børs. Selskapet ble stiftet i 1936 og adressen til hovedkontoret er Solvang ASA, Næringslivets Hus, Haakon VII’s gate 8, 4005 Stavanger, Norge. Solvang ASA og datterselskapenes (“Solvang” eller “Selskapet”) virksomhet er fullt ut konsentrert om rederivirksomhet og skipsfart via investeringer i partrederier. Investeringene i partrederier er regnskapsført etter egenkapitalmetoden. Solvang er deleiere i og disponent for en flåte som pr 31.12 består av 17 skip som frakter flytende petrokjemiske gasser, LPG og ammoniakk. GRUNNLAG FOR REGNSKAPSUTARBEIDELSE Konsernregnskapet har blitt utarbeidet med utgangspunkt i historisk kost, med unntak investeringer i verdipapirer, som har blitt regnskapsført til virkelig verdi i henhold til IAS 39, samt eierandeler i skipsselskaper regnskapsført etter egenkapitalmetoden. Konsernregnskapet er presentert i norske kroner. Erklæring om at konsernregnskapet er i overensstemmelse med IFRS Konsernregnskapet er avlagt i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrifter og børsregler, og som skal anvendes per 31.12.2014. Forslaget til årsregnskap ble fastsatt av styret og administrerende direktør på tidspunkt som fremgår av datert og signert balanse. Årsregnskapet skal behandles av ordinær generalforsamling 12. mai 2015 for endelig godkjennelse. Frem til endelig godkjennelse har styret fullmakt til å endre regnskapet. Prinsipper for konsolidering Konsernregnskapet for Solvang ASA omfatter morselskapet Solvang ASA og dets datterselskaper. Pr. 31. desember 2014 har Solvang ASA fire heleide datterselskaper: Solvang Shipping AS, Clipper Shipping AS, Solvang Maritime AS og International Gas 26 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 Carriers AS. Solvang Shipping AS er forøvrig slettet i januar 2015. Konsistente regnskapsprinsipper er benyttet i konsernet. Alle konserninterne balanser, transaksjoner, inntekter og kostnader, samt eventuelle urealiserte gevinster og tap som følge av konserninterne transaksjoner inkludert i eiendeler, er eliminert. erfaring, konsultasjon med eksperter og andre metoder som vi anser rimelige, forholdene tatt i betraktning. Allikevel kan faktiske resultater avvike vesentlig fra disse estimatene. De viktigste forutsetninger og annen usikkerhet knyttet til estimater på balansedagen som har en betydelig risiko for vesentlige endringer av bokført verdi av eiendeler eller gjeld innen neste balansedag, er diskutert nedenfor: Nedskrivning av varige driftsmidler Funksjonell valuta Funksjonell valuta for en virksomhet er den valuta som virksomhetens økonomiske rammebetingelser gis. Normalt vil dette være i den valuta som virksomheten hovedsakelig genererer og bruker kontanter. Selskapet har norske kroner som presentasjonsvaluta på konsernbasis. Både Solvang ASA og de heleide datterselskapene Solvang Shipping AS, Clipper Shipping AS og Solvang Maritime AS har norske kroner som funksjonell valuta. For International Gas Carriers AS, samt investeringer i skipsandeler som regnskapsføres etter egenkapitalmetoden, er imidlertid USD funksjonell valuta. Omregningsdifferanser som oppstår ved omregning av skipsselskapene fra USD til NOK, føres som en egen post i egenkapitalen, etter fradrag for eventuell utsatt skatt. VESENTLIG SKJØNNSUTØVELSE OG ESTIMATER Usikkerhet knyttet til estimater Utarbeidelsen av konsernregnskap i overensstemmelse med IFRS krever at ledelsen gjør estimater og forutsetninger som påvirker de rapporterte beløp for eiendeler og gjeld, samt noteinformasjon om betingede eiendeler og forpliktelser på balansedagen og de rapporterte beløp for inntekter og kostnader i perioden. De mest vesentlige estimater og forutsetninger knytter seg til nedskrivningstest av varige driftsmidler samt pensjonsforpliktelse. Selskapet gjennomgår disse estimatene løpende og benytter historisk Selskapet investerer i skip via partrederier. På hver balansedag vurderer selskapet, for skip eiet av selskaper regnskapsført etter egenkapitalmetoden, om det foreligger indikasjoner på om eiendeler, holdt i selskap regnskapsført etter egenkapitalmetoden, er utsatt for verdiforringelse. Hvis slike indikasjoner foreligger, beregner selskapet gjenvinnbart beløp for eiendelen, som er den høyeste verdi av netto salgsverdi og bruksverdi. Alle varige driftsmidler vurderes for verdiforringelse, når det inntreffer hendelser eller andre endringer i forholdene som tyder på at det bokførte beløp ikke vil kunne inndekkes. Dette krever beregning av eiendelens verdi, som hvis tilgjengelig, er basert på markedsverdi eller bruksverdi. Bruksverdi fastsettes på grunnlag av estimerte, fremtidige, diskonterte kontantstrømmer, før skatt. I vurderingen av verdifall for varige driftsmidler, må ledelsen foreta vurderinger for å estimere de kontantstrømmer som kan genereres av eiendelen. Diskonteringsrente må også estimeres. Forutsetningene som benyttes i estimatene, er i overensstemmelse med selskapets interne prognoser. For å underbygge ledelsens estimater har markedsprognoser og andre vurderinger fra samarbeidsselskapene for befraktning blitt benyttet. Hvis bokført verdi av en eiendel er høyere enn gjenvinnbart beløp (bruksverdi), anses eiendelen å ha vært utsatt for verdifall og blir nedskrevet til gjenvinnbart beløp. 27 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 Nedskrivningen reflekteres i selskapets andel av resultat fra skipsselskaper i resultatregnskapet. eierandelene er høyere enn den ervervede andel av bokført egenkapital. Selskapet vurderer hvorvidt det foreligger grunnlag for reversering av tidligere foretatte nedskrivninger ved å benytte de samme vurderingskriteriene som for nedskrivning. Hvis vurderingen viser at det er grunnlag for reversering, blir bokført verdi reversert til eiendelens estimerte virkelige verdi, begrenset oppad til det beløp som eiendelen ville vært bokført til dersom ingen nedskrivning hadde vært foretatt. Varige driftsmidler VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER Inntekts- og kostnadsføring Konsernets inntekter er i hovedsak disponentgodtgjørelser for skip. Disse inntektene er iht. årlige avtaler, og inntektsføres månedlig gjennom året. Driftskostnader kostnadsføres når de påløper. Inntekter i partrederier regnskapsført etter egenkapitalmetoden, er enten samseilingsinntekter eller t/c-inntekter. Fraktinntekter og demurrage inntektsføres i henhold til månedlig samseilingsavregning og månedlig t/c hyre. Reiseavhengige kostnader sammenstilles med inntektene i den grad det er relevant. I det alt vesentlige er reiseavhengige kostnader for samseilingene og t/c på befrakteres regning. Utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta regnskapsføres etter transaksjonsdagens kurs. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til balansedagens kurs. Agiogevinst og -tap føres som finansielle poster når de inntreffer. Investeringer i skipsandeler egenkapitalmetoden Egenkapitalmetoden blir benyttet for investeringer i partrederier hvor selskapet har betydelig innflytelse. Selskapets resultatandel korrigeres for eventuelle meravskrivninger på merverdier på skip som skyldes at kostpris på Varige driftsmidler føres opp til kostpris med fradrag for akkumulerte avskrivninger og nedskrivning. Avskrivninger beregnes etter den lineære metode over driftsmidlets forventede brukstid. Når varige driftsmidler selges eller utrangeres, føres kostpris og akkumulerte avskrivninger ut av balansen og gevinst eller tap resultatføres. Estimater for brukstid, utrangeringsverdi og avskrivningsmetoder gjennomgås ved utgangen av hvert regnskapsår, og justeres hvis nødvendig. Eventuelle endringer får regnskapsmessig virkning fremover i tid, idet de er å anse som estimatendringer. Varige driftsmidler i partrederier I partrederier regnskapsført etter egenkapitalmetoden blir skip bokført til kostpris med fradrag for akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger for verdifall. Kostpris inkluderer utgiften med å påkoste/erstatte deler av skip, maskiner og utstyr når utgiften er påløpt og vilkårene for balanseføring er oppfylt. Bokført verdi på deler som er erstattet, blir kostnadsført. Avskrivninger for skip beregnes ved å benytte en lineær avskrivning over forventet økonomisk levetid. Avskrivbart beløp er fastsatt etter at utrangeringsverdi er fratrukket. Kostprisen for skip kategoriseres separat for hver av hovedkomponentene og forventet økonomisk levetid vurderes separat for hver komponent. Gjennomsnittlig forventet økonomisk levetid er 30 år for gasskip. En del av opprinnelig kostpris er allokert til langsiktig vedlikehold. Langsiktig vedlikehold for skip er balanseført som eiendel og kostnadsføres over perioden frem til neste langsiktige vedlikehold. Løpende vedlikehold kostnadsføres løpende. Når eiendeler selges eller utrangeres, føres kostpris og akkumulerte avskrivninger ut av SOLVANG ASA - KONSERN 2014 balansen og gevinst eller tap resultatføres. Estimater for økonomisk levetid, utrangeringsverdi og avskrivningsmetoder gjennomgås ved utgangen av hvert regnskapsår, og justeres hvis nødvendig. Eventuelle endringer får regnskapsmessig virkning fremover i tid idet de er å anse som estimatendringer. Estimert brukstid for skip kan endres, noe som kan medføre endrede avskrivninger i fremtiden. Finansielle eiendeler Finansielle eiendeler innregnes på avtaletidspunktet, da konsernet blir part i instrumentets kontraktsmessige bestemmelser. Alle finansielle eiendeler som ikke regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet, balanseføres første gang til virkelig verdi med tillegg av transaksjonsutgifter. Finansielle eiendeler som føres til virkelig verdi over resultatet regnskapsføres ved anskaffelsen til virkelig verdi og transaksjonsutgiftene resultatføres. Konsernet fraregner en finansiell eiendel når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra eiendelen utløper, eller når konsernet overfører de kontraktsmessige rettene i en transaksjon hvor praktisk talt all risiko og avkastning ved eierskap til den finansielle eiendelen overføres. Alle rettigheter og plikter som skapes eller beholdes ved denne type overføring innregnes separat som eiendeler eller forpliktelser. Konsernet klassifiserer vanligvis de finansielle eiendelene i følgende kategorier; finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, lån og fordringer, samt finansielle eiendeler tilgjengelige for salg. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet En finansiell eiendel klassifiseres som til virkelig verdi over resultatet dersom det ved førstegangsinnregning er øremerket til dette, ellers klassifiseres den som holdes for omsetning. Finansielle eiendeler øremerkes 28 til virkelig verdi over resultatet dersom styring, samt kjøps- og salgsbeslutninger baseres på instrumentets virkelige verdi i samsvar med konsernets dokumenterte risikostyrings- eller investeringsstrategi. Ved førstegangsinnregning, innregnes henførbare transaksjonsutgifter i resultatet når de er påløpt. Instrumentene måles til virkelig verdi, og endringer i verdien innregnes i resultatet. Lån og fordringer Lån og fordringer er finansielle eiendeler med betalinger som er faste eller lar seg fastsette og som ikke blir kvotert i et aktivt marked. Lån og fordringer førstegangsinnregnes til virkelig verdi tillagt direkte henførbare transaksjonsutgifter. Etter førstegangsinnregning måles utlån og fordringer til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metode, redusert med eventuelle tap ved verdifall. Tilgjengelig for salg Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg er ikke-derivate finansielle eiendeler som man velger å plassere i denne kategorien eller som ikke tilhører noen annen kategori. De klassifiseres som anleggsmidler så sant ikke investeringen forfaller eller ledelsen ikke har til hensikt å selge investeringen innen 12 måneder fra balansedagen. Motregning Finansielle eiendeler og forpliktelser presenteres netto dersom konsernet har en juridisk rett til å motregne beløpene samt har til hensikt enten å gjøre de opp på nettogrunnlag eller å realisere eiendelen og gjøre opp forpliktelsen under ett. Finansielle forpliktelser Finansielle forpliktelser innregnes på avtaletidspunktet, da konsernet blir part i instrumentets kontraktsmessige bestemmelser. Ikke-derivate finansielle forpliktelser førstegangsinnregnes til virkelig verdi, tillagt direkte henførbare transaksjonsutgifter. Etter førstegangsinnregning blir slike forpliktelser målt til amortisert kost ved hjelp av effektiv rente-metode. 29 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 Aksjekapital Ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital. Utgifter, som er direkte henførbare til utstedelse av ordinære aksjer og aksjeopsjoner, innregnes som en reduksjon av egenkapital (overkurs) netto etter eventuell skatt. Når aksjer innregnet som egenkapital kjøpes tilbake, innregnes vederlaget, inkludert direkte henførbare kostnader, som en reduksjon i egenkapitalen, netto etter skatt. Aksjene som er kjøpt klassifiseres som egne aksjer og presenteres separat. Aksjens pålydende skilles ut og regnes mot aksjekapitalen. Når egne aksjer selges innregnes mottatt beløp som en økning i egenkapitalen fordelt mellom aksjekapital og annen egenkapital. Gevinst eller tap som følge av transaksjonen overføres til/fra opptjent egenkapital. Verdifall finansielle eiendeler På balansedagen (rapporteringstidspunktet) vurderes finansielle eiendeler som ikke føres til virkelig verdi med verdiendringene over resultatet, med hensyn til om det er objektive indikasjoner på verdifall. En finansiell eiendel anses for å være utsatt for verdifall dersom det finnes objektive indikasjoner på at én eller flere hendelser har hatt en negativ effekt på estimert fremtidig kontantstrøm for eiendelen,. Objektive indikasjoner på at finansielle eiendeler er utsatt for verdifall kan være mislighold hos debitor, endring av vilkår på utestående krav som konsernet ellers ikke ville akseptert, indikasjoner på at en skyldner eller utsteder vil gå konkurs eller opphør av et aktivt marked for verdipapiret. For egenkapitalinstrumenter klassifisert som tilgjengelig for salg vil det foreligge objektive indikasjoner for verdifall ved betydelig eller langvarig fall i virkelig verdi til under kostpris. Resultat per aksje og utvannet resultat per aksje Resultat per aksje beregnes ved å dividere årsresultat med et vektet gjennomsnitt av utestående ordinære aksjer i perioden. Ved en utvannet beregning justeres både årsresultat og utestående aksjer for å hensynta alle potensielle aksjer som har vært utestående i perioden. For utvannet resultat per aksje, må selskapet også hensynta potensielle utestående aksjer i investeringene som regnskapsføres etter egenkapitalmetoden. Verken selskapet eller noen av dets investeringer som regnskapsføres etter egenkapitalmetoden, har noen potensielle utestående aksjer utover egne aksjer. Forskjellen mellom resultat pr aksje og utvannet resultat pr aksjer oppstår som følge av konsernets beholdning av egne aksjer. Pensjoner Selskapet har både ytelsesbasert og innskuddsbasert pensjonsplan, hvorav den ytelsesbaserte pensjonsplanen ble låst pr 01.01.2011 slik at alle nyansatte fra og med 2011 vil inngå i den innskuddsbaserte pensjonsplanen. Ytelsesbasert pensjonsplan Selskapet har en kollektiv pensjonsordning, som er administrert og finansiert gjennom et norsk livsforsikringsselskap, og usikrede pensjonsforpliktelser overfor 2 pensjonister, som faller utenfor den ordinære foretakspensjonsordningen. Nåverdi av antatte fremtidige pensjonsytelser beregnes basert på forsikringstekniske metoder og sammenholdes mot verdien på pensjonsmidler. Netto pensjonsforpliktelser og midler etter korrigering for estimatavvik, balanseføres enten som langsiktig gjeld eller langsiktig fordring. Periodens netto pensjonskostnad (brutto pensjonskostnad fratrukket estimert netto renter), inngår i personalkostnader. Gevinster og tap som oppstår ved rekalkulering av forpliktelsen som følge av erfaringsavvik og endringer i aktuarmessige forutsetninger føres mot egenkapitalen via utvidet resultat i perioden de oppstår. Innskuddsbasert pensjonsplan Ved innskuddsbasert pensjonsplan betaler selskapet innskudd til offentlig eller privat administrerte forsikringsplaner for 30 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 pensjon. Selskapet har ingen ytterligere betalingsforpliktelser etter at innskuddene er blitt betalt. Innskuddene regnskapsføres som lønnskostnad i takt med at plikten til å betale innskudd påløper. Skatter Periodens skattekostnad i resultatregnskapet omfatter både betalbare skatter i perioden og endring i utsatt skatt. Betalbar skatt for inneværende periode og tidligere perioder gir uttrykk for den skatt som forventes å måtte betales til skattemyndighetene for inneværende og tidligere år. Skatteberegningen er basert på de skattesatser og skatteregler som er vedtatt på balansedagen. Endring utsatt skatt gir uttrykk for fremtidige betalbare skatter som oppstår som følge av periodens aktiviteter. Utsatt skatt i balansen beregnes basert på midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige balanseverdier, etter fradrag for skattemessige underskudd til fremføring. Balanseført utsatt skattefordel vurderes ved hver balansedag og reduseres i den grad det ikke er sannsynlig at fremtidige skattemessige overskudd vil være tilstrekkelige til å utnytte den utsatte skattefordel. Ikke-balanseført utsatt skattefordel revurderes ved hver balansedag og balanseføres i den grad det har blitt sannsynlig at fremtidige skattemessige overskudd vil være tilstrekkelige til å utnytte den utsatte skattefordelen. Utsatt skattefordel og utsatt skatt måles til de skattesatser som er forventet å være gjeldende i det år når skattefordelen blir utnyttet eller skattegjelden gjøres opp, med utgangspunkt i de skattesatser og skatteregler som er vedtatt på balansedagen. Avsetninger Avsetninger blir balanseført når selskapet har en eksisterende forpliktelse (rettslig eller antatt) som følge av en tidligere hendelse og det er sannsynlig at det vil kreves en utgående strøm av økonomiske fordeler fra selskapet for å innfri forpliktelsen og det er mulig å gjøre et pålitelig estimat for beløpet. Utbytte Utbytte som foreslås av styret bokføres som en forpliktelse i regnskapet først når det er godkjent av aksjonærene i generalforsamling. Nærstående parter Parter anses å være nærstående hvis en part har mulighet til direkte eller indirekte å kontrollere den annen part eller har betydelig påvirkningsmulighet ovenfor den annen part med hensyn til finansielle og driftsmessige beslutninger. Parter er også nærstående hvis de underlagt felles kontroll eller er under felles betydelig påvirkning. Selskapet mener at alle transaksjoner mellom nærstående parter er basert på prinsippet om armlengdes avstand (antatt markedsverdi). Virksomhetsområder/ Segmenter Skipsdisponering og skipseierskap er virksomhetsområdene til Solvang. Skipseierskapet deles i skipsklasser basert på type og størrelse. Solvang har eierandeler i gass-skip. Disse deles inn i 3 størrelsesklasser, Semi-ref skip fra 12.000 – 17.000 cbm, LGC skip fra 40.000-60.000 cbm og VLGC skip over 75,000 cbm. Det er gitt regnskapsinformasjon basert på virksomhetsområder og skipsklasser i note 3 til regnskapet. Kontantstrømoppstilling / Kontanter og kontantekvivalenter Selskapet benytter den indirekte metode for kontantstrømoppstilling. Kontantstrømmen fra investerings- og finansieringsaktiviteter vises brutto, mens det for driften vises en avstemming mellom regnskapsmessig resultat og kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter. Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter og bankinnskudd. SOLVANG ASA - KONSERN 2014 NYE IFRS OG IFRIC FORTOLKNINGER Fra 1. januar 2014 er følgende standarder tatt i bruk som påvirker regnskapet i større grad: Endringer i IAS 32 Finansielle instrumenter. Endringen klargjør når nettopresentasjon av finansielle eiendeler og forpliktelser kan foretas, samt at den vurderer også oppgjørsmekanismer. Endringen fikk ikke vesentlig effekt på konsernregnskapet. IFRS 10 – Konsolidering. Regulerer når et selskap har kontroll og skal konsolidere investeringen. Innføringen har ikke gitt effekt på konsernregnskapet. IFRS 11 – Felleskontrollert virskomhet. Regulerer hvordan investeringer i felleskontrollerte ordninger skal regnskapsføres basert på en ny klassifiseringsmodell. Innføring har ikke gitt noen effekt på konsernregnskapet. IFRS 12 – Noteinformasjon. Regulerer hvilke noteopplysninger som skal gis for investeringer i datterselskap, felleskontrollerte ordninger, tilknyttede selskaper og ikke konsoliderte investeringer. Innføringen har ikke gitt noen vesentlig effekt på konsernregnskapet. IFRIC 21 – Særavgifter. Fastsetter regnskapsføringen av en plikt til å betale en avgift som faller innenfor virkeområdet til IAS 37 - Avsetninger. Fortolkningen omhandler hva den utløsende hendelsen er, som medfører at avgiften skal innregnes som en forpliktelse. Fortolkningen medførte ingen vesentlige endringer i tidspunkt for innregning av avgifter for konsernet. 31 Det er ellers ingen nye eller endrede IFRSer eller IFRIC-fortolkninger som er trådt i kraft for 2014-årsregnskapet som er vurdert å ha eller forventet å få en vesentlig påvirkning på konsernet. Nye standarder og fortolkninger som ikke er trådt i kraft Det er en rekke nye standarder og fortolkninger som er vedtatt men ikke trådt i kraft for regnskapsåret som avsluttes 31. Desember 2014. Dette gjelder for eksempel • IFRS 9 – Finansielle instrumenter, skal erstatte IAS 39. • IFRS 12 (endring) – Noteinformasjon. • IFRS 15 – Inntekter fra kundekontrakter. • IAS 19 (endring) – Employee benefits. Konsernet har ikke valgt tidliganvendelse av noen nye eller endrede IFRSer eller IFRICfortolkninger, og basert på forhold og opplysninger som er kjent for Solvang ASA på rapporteringstidspunktet (når regnskapet avlegges) har det blitt vurdert at disse trolig ikke har noen vesentlig innvirkning på konsernregnskapstallene til konsernet Solvang ASA for 2014. Når det gjelder endringer i regler for regnskapsføring av finansielle instrumenter så ble IFRS 9 vedtatt i slutten av 2009. Implementeringstidspunktet for IFRS 9 er utsatt på ubestemt tid. Den er ennå ikke godkjent for bruk av EU, og Solvang ASA vil vurdere å tidligimplementere denne standarden når den er godkjent for bruk. I den sammenheng vil det redegjøres nærmere for eventuelle konsekvenser hvis dette skulle vise seg å bli aktuelt. 32 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 NOTE 2 - FINANSIELL RISIKO Konsernet er eksponert for kredittrisiko, likviditetsrisiko og markedsrisiko ved bruk av finansielle instrumenter. Kredittrisiko Kredittrisiko er risiko for finansielt tap om en motpart til et finansielt instrument ikke klarer å oppfylle sine kontraktsmessige forpliktelser. Det er knyttet kredittrisiko til konsernets fordringer. Fordringene er i det alt vesentlige på tilknyttede selskaper medtatt etter egenkapitalmetoden. Som disponent for disse selskapene har vi god oversikt over deres finansielle stilling, og kredittrisikoen anses for å være minimal. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risiko for at konsernet ikke vil kunne oppfylle sine forpliktelser etter hvert som de forfaller. Shipping er en syklisk næring, og konsernet har derfor valgt å være godt kapitalisert og ha en høy andel av likviditet. Pr 31.12.2014 utgjør likviditetsreserven 10% av balansen. Kortsiktige forpliktelser i balansen, inkludert forpliktelser til å innbetale egenkapital til tilknyttede selskaper utgjør 11%. Likviditetsrisikoen er tilfredsstillende. Markedsrisiko Markedsrisiko er risiko for at endring i markedspriser som valutakurser, renter og aksjekurser påvirker inntekter eller verdi på finansielle instrumenter. Det er knyttet finansiell markedsrisiko til bankinnskudd (valuta), og lån (renter og valuta). I tillegg er konsernet eksponert for markedsrisiko knyttet til pantelån i de skipseiende selskapene inkludert etter egenkapitalmetoden (rente). Konsernet har en konservativ strategi for investering i verdipapirer. Konsernets aktiviteter er i hovedsak USD basert, og innskudd holdes i stor grad i USD for å redusere valutarisikoen. Konsernet er først og fremst eksponert for renterisiko gjennom pantelånene i de skipseiende selskapene. Disse er priset til flytende LIBOR rente + margin. Renteeksponeringen håndteres aktivt, og deler av gjelden er sikret ved fastrentekontrakter for å redusere renterisiko. Med bakgrunn i en konservativ strategi for finansielle instrumenter, og aktiv håndtering av markedsrisiko mener vi at konsernets markedsrisiko er tilfredsstilende sett i forhold til selskapets balanse. Kapitalforvaltning Styrets mål er å opprettholde en tilstrekkelig kapitalbase, for å bevare investors, kreditors og markedets tillit, og for å utvikle forretningsvirksomheten. Styret vurderer eventuelle plasseringer i finansielle instrumenter fortløpende. Konsernet har for tiden ingen plasseringer i finansielle instrumenter med unntak av egne aksjer. Kapitalavkastningen overvåkes av styret. Konsernet handler i mindre grad i egne aksjer. Hensikten er å øke verdien for selskapets aksjonærer. Det er ikke gjort endringer i tilnærmingen til kapitalforvaltningen gjennom året. Ingen selskap i konsernet er underlagt eksterne kapitalkrav. FINANSIELLE INSTRUMENTER Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat. Verdipapirer Opsjoner Lån Langsiktige lån Sum 31.12.2014 Virkelig verdi (Nivå 1) Bokført verdi 31.12.2013 Virkelig verdi (Nivå 1) Bokført verdi 0 0 0 0 13 811 0 13 811 0 0 0 0 0 0 13 811 0 13 811 Tabellen over viser finansielle instrumenter til virkelig verdi i henhold til verdsettelsesmetode. De ulike nivåene er definert som følger: - Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse (nivå 1). - Verdsettelse basert på andre observerbare faktorer enn notert pris (brukt på nivå 1) enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra priser) for eiendelen eller forpliktelsen (nivå 2). - Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder (ikke-observerbare forutsetninger) (nivå 3). For bank, fordringer og leverandørgjeld er konsernets beste estimat pr 31.12. at bokført verdi er lik virkelig verdi. SENSITIVITETSANALYSE Endring i valutakurser Verdiendring definert som følger: - Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse (nivå 1). - Verdsettelse basert på andre observerbare faktorer enn notert pris (brukt på nivå 1) enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra priser) for eiendelen eller forpliktelsen (nivå 2). - Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder (ikke-observerbare forutsetninger) SOLVANG ASA - KONSERN 2014 (nivå 3). For bank, fordringer og leverandørgjeld er konsernets beste estimat pr 31.12. at bokført verdi er lik virkelig verdi. NOTE 2 - FINANSIELL RISIKO Konsernet er eksponert for kredittrisiko, likviditetsrisiko og markedsrisiko ved bruk av finansielle instrumenter. SENSITIVITETSANALYSE Kredittrisiko Endring i valutakurser Verdiendring Kredittrisiko er risiko for finansielt tap om en motpart til et finansielt instrument ikke klarer å oppfylle sine kontraktsmessige forpliktelser. 10 Det%erøkning knyttetvalutakurser kredittrisiko til konsernets fordringer. Fordringene Bankinnskudd 7 332er i det alt vesentlige på tilknyttede selskaper medtatt10etter egenkapitalmetoden. % reduksjon valutakurser Som disponent for disse selskapene -7 332 har vi god oversikt over deres finansielle stilling, og kredittrisikoen anses for å være minimal. Endring av renter Effekt på resultat Likviditetsrisiko Pantelån på skip i selskaper Likviditetsrisiko er risiko for at konsernet ikke vil økning kunne ioppfylle 245 de forfaller. Shipping medtatt etter 100 basispunkter rente sine forpliktelser etter hvert8som er en syklisk næring, og konsernet har derfor valgt å værei rente godt kapitalisert og ha en høy andel -8 245av likviditet. Pr egenkapitalmetoden 100 basispunkter reduksjon 31.12.2014 utgjør likviditetsreserven 10% av balansen. Kortsiktige forpliktelser i balansen, inkludert forpliktelser til å innbetale egenkapital til tilknyttede selskaper utgjør som 11%.uvesentlig, Likviditetsrisikoen er tilfredsstillende. Effekt av endring av renter for bankinnskudd vurderes og det er ikke utarbeidet sensitivitetsanalyse. Markedsrisiko Markedsrisiko er risiko for at endring i markedspriser som valutakurser, renter og aksjekurser påvirker inntekter eller verdi på finansielle instrumenter. Det er knyttet finansiell markedsrisiko til bankinnskudd (valuta), og lån (renter og valuta). I tillegg er konsernet eksponert for markedsrisiko knyttet til pantelån i de skipseiende selskapene inkludert etter egenkapitalmetoden (rente). Konsernet har en konservativ strategi for investering i verdipapirer. Konsernets aktiviteter er i hovedsak USD basert, og innskudd holdes i stor grad i USD for å redusere valutarisikoen. Konsernet er først og fremst eksponert for renterisiko gjennom pantelånene i de skipseiende selskapene. Disse er priset til flytende LIBOR rente + margin. Renteeksponeringen håndteres aktivt, og deler av gjelden er sikret ved fastrentekontrakter for å redusere renterisiko. Med bakgrunn i en konservativ strategi for finansielle instrumenter, og aktiv håndtering av markedsrisiko mener vi at konsernets markedsrisiko er tilfredsstilende sett i forhold til selskapets balanse. Kapitalforvaltning Styrets mål er å opprettholde en tilstrekkelig kapitalbase, for å bevare investors, kreditors og markedets tillit, og for å utvikle forretningsvirksomheten. Styret vurderer eventuelle plasseringer i finansielle instrumenter fortløpende. Konsernet har for tiden ingen plasseringer i finansielle instrumenter med unntak av egne aksjer. Kapitalavkastningen overvåkes av styret. Konsernet handler i mindre grad i egne aksjer. Hensikten er å øke verdien for selskapets aksjonærer. Det er ikke gjort endringer i tilnærmingen til kapitalforvaltningen gjennom året. Ingen selskap i konsernet er underlagt eksterne kapitalkrav. FINANSIELLE INSTRUMENTER Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat. Verdipapirer Opsjoner Lån Langsiktige lån Sum 31.12.2014 Virkelig verdi (Nivå 1) Bokført verdi 31.12.2013 Virkelig verdi (Nivå 1) Bokført verdi 0 0 0 0 13 811 0 13 811 0 0 0 0 0 0 13 811 0 13 811 Tabellen over viser finansielle instrumenter til virkelig verdi i henhold til verdsettelsesmetode. De ulike nivåene er definert som følger: - Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse (nivå 1). - Verdsettelse basert på andre observerbare faktorer enn notert pris (brukt på nivå 1) enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra priser) for eiendelen eller forpliktelsen (nivå 2). - Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder (ikke-observerbare forutsetninger) (nivå 3). For bank, fordringer og leverandørgjeld er konsernets beste estimat pr 31.12. at bokført verdi er lik virkelig verdi. SENSITIVITETSANALYSE Endring i valutakurser Verdiendring 33 34 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 NOTE 3 - VIRKSOMHETSOMRÅDER Solvangs interne rapportering og styring er basert på at andeler i skipseiende selskaper konsolideres etter bruttometoden. Dette gir etter Selskapets mening den beste informasjonen om omfang og risiko knyttet til konsernets virksomhet. Årsaken er at de skipseiende selskapene i det alt vesentlige er Partrederier DA, der deltakerne hefter ubegrenset for sin pro rata eierandel for de enkelte skipsselskapers forpliktelser. I denne noteoppstillingen vises først resultatregnskap og balanse oppstilt etter bruttometoden. Videre vises en oppstilling av hovedtall for skipseierskapet fordelt på størrelsessegmenter, og skipsdisponering. RESULTATREGNSKAP ETTER BRUTTOMETODEN DRIFTSINNTEKTER/DRIFTSKOSTNADER 2014 2013 Andel fraktinntekter på t/c basis Solvang-skip Andel gevinst ved salg av skip/andel Disponentgodtgjørelser Sum driftsinntekter 246 684 -2 434 79 965 324 214 183 675 0 65 458 249 133 Andel driftskostnader skip Personalkostnader Andre driftskostnader Andel ordinære avskrivninger skip inkl periodisk dokking Andel nedskriving skip / tilbakeført nedskriving Ordinære avskrivninger Sum driftskostnader 90 331 55 847 15 110 56 317 -9 730 990 208 865 80 564 51 242 15 106 49 067 0 833 196 813 Driftsresultat 115 349 52 320 FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Andre tilknyttede selskaper egenkapitalmetoden Finansinntekter Andel finanskostnader skip Finanskostnader Netto finansposter 108 21 846 -13 886 -15 044 -6 975 272 22 726 -6 163 -5 367 11 469 Resultat før skatt 108 374 63 789 -5 581 1 871 102 793 65 661 Skatt Årsresultat 35 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 NOTE 3 - VIRKSOMHETSOMRÅDER BALANSE ETTER BRUTTOMETODEN EIENDELER ANLEGGSMIDLER Utsatt skattefordel Andel Solvang skip Andel periodisk vedlikehold Andel byggekontrakter Kontormaskiner, inventar Sum 31.12.14 31.12.13 7 913 1 397 544 50 037 119 184 2 319 1 576 996 7 035 1 223 966 38 496 41 404 2 801 1 313 703 Finansielle anleggsmidler Andel i tilknyttede selskaper Andre aksjer 1 019 20 708 20 Sum anleggsmidler 1 578 034 1 314 430 OMLØPSMIDLER Fordringer Andel omløpsmidler Fordringer Sum fordringer 88 925 31 086 120 011 90 582 72 887 163 469 0 13 811 92 134 58 245 Sum omløpsmidler 212 145 235 524 SUM EIENDELER 1 790 179 1 549 954 EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital (24 652 837 aksjer a NOK 5) Egne aksjer 123 264 -1 246 123 264 -1 402 Opptjent egenkapital Annen egenkapital ikke resultatført Annen egenkapital Sum egenkapital 119 032 608 719 849 769 -13 360 517 608 626 110 LANGSIKTIG GJELD Andel langsiktige forpliktelser Skyldig pensjonsforpliktelse Sum langsiktig gjeld 821 668 30 473 852 141 767 699 16 044 783 743 0 2 980 10 054 29 429 45 807 88 269 87 176 13 972 58 889 66 976 140 101 1 790 179 1 549 954 Investeringer Verdipapirer Bankinnskudd Bank og kontantekvivalenter EGENKAPITAL OG GJELD KORTSIKTIG GJELD Bankgjeld Betalbar skatt Skyldig skattetrekk, arbeidsgiveravgift Andel kortsiktige forpliktelser Andre kortsiktig forpliktelser Sum kortsiktig gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD 36 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 NOTE 3 - VIRKSOMHETSOMRÅDER Virksomhetsområder og segmenter SKIPSEIERSKAP 2014 2013 79 965 Driftsinntekter Andel resultat skipsselskaper etter EK-metoden Semi-ref skip LGC skip VLGC skip Driftskostnader Avskrivninger / reversert nedskriving Driftsresultat 80 922 76 736 89 026 -90 331 -46 587 109 766 68 358 66 995 48 321 -80 564 -49 067 54 044 Andel i tilknyttede selskaper Finansposter Resultat før skatt -2 434 -13 886 93 445 -6 163 47 881 Utsatt skattefordel Andel i skip etter egenkapitalmetoden Semi-ref skip LGC skip VLGC skip Nybygg Sum SKIPSDISPONERING 2014 2013 SUM 2014 2013 65 458 79 965 65 458 -70 957 -990 8 018 -66 348 -833 -1 723 80 922 76 736 89 026 -161 288 -47 577 117 783 68 358 66 995 48 321 -146 913 -49 900 52 320 108 6 803 14 929 272 17 359 15 908 -2 326 -7 084 108 374 272 11 197 63 789 7 913 7 035 7 913 7 035 422 048 433 754 541 741 119 184 1 516 728 369 191 400 324 454 451 41 404 1 265 370 422 048 433 754 541 741 119 184 1 516 728 369 191 400 324 454 451 41 404 1 265 370 Andel periodisert dokking skip Semi-ref skip LGC skip VLGC skip Sum 21 006 16 107 12 924 50 037 12 804 13 639 12 053 38 496 21 006 16 107 12 924 50 037 12 804 13 639 12 053 38 496 Andel omløpsmidler skip Semi-ref skip LGC skip VLGC skip Sum 35 307 29 317 24 300 88 925 40 594 26 900 23 089 90 582 35 307 29 317 24 300 88 925 40 594 26 900 23 089 90 582 1 655 689 13 811 1 408 259 3 337 123 240 1 790 179 3 509 144 962 1 549 954 Andel langsiktig gjeld skip Semi-ref skip LGC skip VLGC skip Sum 224 032 261 889 335 746 821 668 190 317 263 697 313 686 767 699 224 032 261 889 335 746 821 668 190 317 263 697 313 686 767 699 Andel kortsiktig gjeld skip Semi-ref skip LGC skip VLGC skip Sum 9 346 5 034 15 038 29 419 21 959 12 271 24 649 58 879 9 346 5 034 15 038 29 419 21 959 12 271 24 649 58 879 89 314 97 168 87 923 835 Andre investeringer Eiendeler Sum Eiendeler Ikke rentebærende Rentebærende gjeld Sum gjeld Periodens netto investeringer i anleggsmidler Andel i skipsselskaper etter egenkapitalmetoden LGC skip VLGC skip Inventar og kontorutstyr 3 337 123 240 134 490 89 314 851 086 826 579 77 780 41 404 688 742 89 314 3 509 131 151 141 695 97 168 87 97 256 940 400 77 780 507 1 804 507 Likviditetsreservene plassert i verdipapirer er tilknyttet skipseierskapet, da dette er den kapitalintensive delen av konsernets virksomhet. 41 404 688 742 1 804 37 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 NOTE 4 - REDERIVIRKSOMHETEN SKIPSANDELER SOM BEHANDLES ETTER EGENKAPITALMETODEN, ANDEL AV RESULTAT OG BALANSETALL Selskap Eierandel Fraktinntekt på t/c basis Årets av skriving Årets ned Netto finans skriving Bokført resultat Andel periodisert dokking Andel skip 6 972 9 210 2 950 36 714 24 683 28 049 15 339 33 741 29 899 14 014 27 900 17 213 0 4 379 4 611 4 058 13 483 9 253 10 586 5 021 13 344 7 248 4 277 6 770 4 869 2 433 1 803 2 043 309 9 225 5 890 7 306 3 941 8 342 5 565 3 546 4 499 3 849 0 0 0 0 0 0 0 -6 532 0 0 0 0 -3 198 0 -18 6 26 -2 304 -1 604 -1 048 -820 -1 412 -1 071 -2 636 -2 041 -875 -91 773 2 562 -1 390 11 702 7 935 9 109 12 089 10 644 16 016 3 556 14 590 10 818 -2 524 Sum 2014 246 684 90 331 56 317 -9 730 -13 886 Sum 2013 183 675 80 564 49 067 0 -6 163 PR Clipper Skagen DA PR Clipper Viking DA PR Clipper Harald DA PR Clipper Star DA PR Clipper Sky DA PR Clipper Hebe DA PR Clipper Mars DA PR Clipper Hermes DA PR Clipper Sirius DA PR Clipper Posh DA Victory DIS PR Clipper Sun II DA PR Clipper Jupiter DA 20,00 % 20,00 % 20,00 % 20,00 % 20,00 % 25,00 % 15,00 % 30,00 % 30,00 % 20,00 % 15,30 % 20,00 % 25,00 % Driftskostnader Andel oml.midler Andel langsiktig gjeld Andel kortsiktig gjeld Andel uinnkalt Netto bokført kapital pr verdi 31.12.2014 31.12.2014 209 667 150 149 182 742 73 939 210 289 150 887 119 063 171 256 100 535 119 184 2 490 9 833 7 833 6 431 2 894 1 842 5 789 3 162 2 063 4 133 3 567 0 2 073 4 642 716 5 955 5 599 12 154 2 519 15 723 8 267 3 174 7 096 5 764 15 244 0 0 0 126 605 96 601 95 770 38 683 128 262 99 135 73 425 106 226 56 960 0 334 324 5 760 1 562 1 247 1 522 1 724 1 406 2 188 6 608 3 973 2 269 501 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 45 471 0 0 1 739 35 825 4 789 95 289 64 330 100 497 37 893 102 133 60 994 44 267 72 285 50 636 133 927 95 880 1 516 728 50 037 88 925 821 668 29 418 45 471 804 593 47 881 1 265 370 38 496 90 582 767 699 58 879 37 219 567 860 29 017 For skipsselskapene som er Partrederier DA hefter konsernet ubegrenset for sin pro rata eierandel for partrederienes forpliktelser. Andelene i de skipseiende selskapene har blitt testet for nedskriving ved å sammenholde bokførte verdier opp mot verdsettelse innhentet fra skipsmeglere. For flere av skipene foreligger det indikasjon på verdifall. Gjenvinnbart beløp er beregnet for de skipene hvor det foreligger indikasjon på verdifall. Gjenvinnbart beløp er satt til estimert bruksverdi. Estimert bruksverdi er beregnet ved å estimere fremtidige kontantstrømmer diskontert med en rente som ivaretar levetid og risiko. Kontantstrømmen er estimert over skipenes gjenværende økonomiske levetid, og første års kontantstrøm følger av selskapenes godkjente budsjetter. Diskonteringsrenten 4,4% (5 år) 4,9% (10 år), er basert på konsernets vektede kapitalkostnad (WACC). WACC er beregnet med basis i kapitalverdimodellen (CAPM), og lånerenten er konsernets antatte lånerente for nye lån. Det er benyttet kurs USD/NOK 7,4299, identisk med sluttkursen pr 31.12.2014. Pantegjelden i de skipseiende selskapene løper i USD og prises ved LIBOR + margin. For deler av gjelden er det inngått renteswaper med løpetid inntil 5 år. NOTE 5 - REDERIVIRKSOMHETEN SKIPSANDELER SOM BEHANDLES ETTER EGENKAPITALMETODEN, ENDRING BOKFØRT VERDI 2013 Selskap Eierandel PR Clipper Skagen DA PR Clipper Viking DA PR Clipper Harald DA PR Clipper Star DA PR Clipper Sky DA PR Clipper Hebe DA PR Clipper Mars DA PR Clipper Hermes DA PR Clipper Sirius DA PR Clipper Posh DA Victory DIS PR Clipper Sun II DA PR Clipper Jupiter DA 20,00 % 20,00 % 20,00 % 20,00 % 20,00 % 25,00 % 15,00 % 30,00 % 30,00 % 20,00 % 15,30 % 20,00 % 25,00 % Sum Balanse 01.01.2013 2014 Andel årets Innbetalinger/ Omregnings- Balanse resultat tilbakebet./salg differanse 31.12.2013 9 839 28 374 2 918 59 972 34 569 75 726 30 147 78 658 26 317 18 551 40 631 25 483 -374 2 050 -425 8 595 7 363 6 197 4 317 5 957 12 863 -2 559 875 3 200 -178 431 185 47 881 Balanse 01.01.2014 Andel årets resultat Avgang 10 355 29 452 2 746 74 374 45 363 83 004 37 384 84 747 42 045 32 810 45 268 31 135 49 177 10 355 29 452 2 746 74 374 45 363 83 004 37 384 84 747 42 045 32 810 45 268 31 135 49 177 773 2 562 -1 390 11 702 7 935 9 109 12 089 10 644 16 016 3 556 14 590 10 818 -2 524 -18 269 49 688 890 2 515 253 5 807 3 431 7 174 2 919 7 445 2 865 2 848 3 762 2 452 -333 46 766 42 028 567 860 567 860 95 880 -18 269 -3 487 -6 094 -7 312 13 971 Innbetalinger/ OmregningsBalanse tilbakebet./salg differanse 31.12.2014 -10 273 -2 551 2 551 -7 262 65 139 884 6 363 882 16 474 11 032 17 809 6 689 18 548 10 114 7 901 12 427 8 683 22 135 1 739 35 826 4 789 95 288 64 330 100 487 37 893 102 133 60 994 44 267 72 285 50 636 133 927 19 180 139 942 804 593 -9 435 -11 807 -7 181 Forretningskontor for skip som drives av Solvang ASA er i Stavanger. Stemmeandeler er iht. proratariske eierandeler. Enkelte av selskapene som behandles etter egenkapitalmetoden har låneavtaler som begrenser utbetaling til eierne. Det kan være krav om minimum kontantbeholdning, krav til størrelse på arbeidskapital, eller krav om skriftlig samtykke fra långiver før det utbetales til eierne. I henhold til salgsavtale datert 9. September 2009 hvor selskapet solgte seg ned fra 30% andel til 24% andel i PR Clipper Mars DA har kjøper opsjon, under gitte omstendigheter, til å erklære kjøp av ytterligere 30% slik at selskapets andel reduseres til 15%. Opsjonspris er pro rata lik pris for kjøp av de første 20%. Opsjonen kan først erklæres etter september 2014. Opsjonen ble utøvd i oktober 2014 og konsernets eierandel i PR Clipper Mars DA er dermed på 15% pr 31.12.2014. Det ble et regnskapsført tap på MNOK 2,4 i forbindelse med nedsalget. 38 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 NOTE 6 - TILKNYTTEDE SELSKAPER TILKNYTTEDE SELSKAPER SOM BEHANDLES ETTER EGENKAPITALMETODEN Selskap Solvang Phillipines Inc Evergas Solvang Ethylene AS Sum Eierandel Historisk Bokført EK ved kostpris anskaffelse 25 % 50 % 102 292 394 102 292 394 Inngående balanse 01.01.2014 126 582 708 Andel årets Utbytte resultat 56 52 108 -29 -29 Omregningsdifferanser Utgående balanse 31.12.2014 93 138 232 247 772 1 019 Solvang Phillipines Inc. er lokalisert i Manila, Filippinene. Evergas Solvang Ethylene AS er lokalisert i København, Danmark. Stemmeandeler er iht. pro rata eierandeler. Vi har ikke mottatt reviderte og endelige regnskap for selskapene, og resultater presentert i denne note er dermed kun estimat. NOTE 7 - FINANSINNTEKTER FORDRINGER Renteinntekter Agio Sum fordringer FINANSIELLE EIENDELER TIL VIRKELIG VERDI OVER RESULTAT Realisert gevinst ved aksjesalg Aksjeutbytte norske aksjer Aksjeutbytte utenlandske aksjer Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat Andre finansinntekter Sum 2014 2013 329 18 697 19 026 690 7 040 7 730 2 412 408 0 2 820 14 214 674 11 14 899 0 21 846 97 22 726 NOTE 8 - FINANSKOSTNADER LÅN Renter og bankkostnader Disagio Sum lån FINANSIELLE EIENDELER TIL VIRKELIG VERDI OVER RESULTAT Realisert tap ved salg av aksjer Netto endring urealisert verdireduksjon markedsbaserte finansielle omløpsmidler Kurtasje verdipapirer og opsjoner Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat Andre finanskostnader Sum 2014 2013 204 14 621 14 825 193 4 553 4 746 0 0 0 0 0 191 261 453 219 15 044 168 5 367 39 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 NOTE 9 - SKATT 2014 2 782 198 -878 3 695 0 -216 5 581 2013 1 176 -3 924 1 406 261 209 -1 871 31.12.14 31.12.13 -178 -30 473 3 931 -17 589 -44 310 -3 -16 044 1 -10 010 -26 055 31.12.14 31.12.13 Endring -48 -8 228 1 061 -4 749 -11 964 -1 -4 332 -47 -3 896 1 061 -954 -3 836 SPESIFIKASJON AV ÅRETS SKATTEKOSTNAD Betalbar skatt Tonnasjeskatt Endring utsatt skatt Herav endring ført over utvidet resultat Effekt av endret skattesats Skatt tidligere år Årets skattekostnad SPESIFIKASJON AV GRUNNLAG FOR UTSATT SKATT Langsiktige midlertidige forskjeller Varige driftsmidler Pensjon Investeringer i skipsselskaper Underskudd til fremføring Sum grunnlag utsatt skatt SPESIFIKASJON AV BALANSEFØRT UTSATT SKATT PER TYPE MIDLERTIDIG FORSKJELL OG UNDERSKUDD TIL FREMFØRING Midlertidige forskjeller Varige driftsmidler Pensjon Investeringer i skipsselskaper Underskudd til fremføring Sum utsatt skatt (27%) -3 795 -8 128 2 817 -3 695 Endring utsatt skatt i skattekostnad Endring utsatt skatt i andre inntekter og kostnader (Utvidet resultat) -4 051 -7 913 Ikke balanseført utsatt skattefordel innenfor rederiordning (27%) Sum balanseført utsatt skattefordel (27%) -1 093 -7 035 -2 958 -878 Endring utsatt skatt som tas over utvidet resultat består av skatteffekt knyttet til rekalkulering av pensjonsforpliktelser. Avstemming av årets skattekostnad 27% av resultat før skatt Justering vedrørende fjorår 27% effekt av permanente forskjeller aksjer 27% effekt av øvrige permanente forskjeller Kildeskatt/tonnasjeskatt Omregningsdifferanser Effekt av endret skattesats Effekt av ikke balanseført utsatt skattefordel Årets totale skattekostnad 2014 % 2013 % 29 261 -130 -750 -26 593 198 637 0 2 958 5 581 27 % 0% -1 % -25 % 0% 1% 0% 3% 5% 17 861 322 -4 590 -14 111 1 0 261 -1 614 -1 871 28 % 1% -7 % -22 % 0% 0% 0% -3 % -3 % Konsernets datterselskap, Clipper Shipping AS gikk inn rederibeskatningsordningen fra 2013, og blir dermed kun tilordnet skatt på finansposter i henhold til rederibeskatningsreglene fra og med 2013. Clipper Shipping AS står som eier av skipsandelene slik at disse også blir skattlagt i tråd med rederibeskatningsreglene. Det er ikke noen betalbar skatt under rederiordningen for 2014 med unntak av tonnasjeskatten. Det er ikke balanseført utsatt skattefordel knyttet til finansunderskudd til fremføring innenfor rederiordningen. 40 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 NOTE 10 - LØNNSKOSTNADER PERSONALKOSTNADER Lønninger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Andre ytelser Sum personalkostnader Antall årsverk 2014 2013 40 650 6 642 5 359 3 197 55 847 37 556 6 240 4 968 2 477 51 242 40 40 GODTGJØRELSER (I 1000 KRONER) Administrerende Direktør Lønn Bonuser Pensjonskostnader Annen godtgjørelse 2014 2013 2 227 196 260 102 1 972 163 72 103 Direktør Marine Operasjoner Lønn Bonuser Pensjonskostnader Annen godtgjørelse 1 798 141 207 116 1 618 132 159 195 Sum godtgjørelse til ledelsen 5 047 4 414 2 2 400 400 5 447 4 814 Antall personer i ledergruppen Styret Styrehonorar Totale godtgjørelser til ledelse og styre Administrerende direktør har en innskuddsbasert tilleggsavtale for pensjon på 15% av lønn over 12G, samt avtale om ett års etterlønn ved fratreden. Selskapets ledende ansatte er ansatt på fast lønn. Det er ikke knyttet aksjeverdibaserte godtgjørelser eller faste bonuser til lønnsavtalen. Det er heller ikke gitt lån og sikkerhetsstillelser fra selskapet til noen av de ansatte. De oppgitte beløpene er eksklusiv effekter av arbeidsgiveravgift. Samtlige ansatte i morselskapet fikk utbetalt bonus i 2014 tilsvarende en månedslønn. Total bonusutbetaling for 2014 var 2 126 053,-. Revisor Honorar til revisor utgjør følgende: Lovpålagt revisjon Skatterådgivning Andre tjenester utenfor revisjon Sum 2014 2013 615 8 24 647 1 084 33 111 1 229 41 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 NOTE 11 - PENSJONSKOSTNADER OG PENSJONSFORPLIKTELSER Sikrede ordninger Konsernet har foretakspensjonsordninger i livsforsikringsselskap for sine ansatte. Ordningen gir rett til fremtidig definerte ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsen fra Folketrygden. Full alderspensjon utgjør tilnærmet 66% av pensjonsgrunnlaget (begrenset til 12G), og ordningen omfatter også uføre og barnepensjon. Pensjonsalderen er 67 år. Selskapet har styringsrett til å foreta endringer i foretakspensjonsordningen. Denne ordningen er sikret. Pensjonsordningene omfatter 29 personer. Ytelsesplanen for Solvang ASA er lukket for nye ansatte. Nye ansatte får innskuddspensjon. Denne pensjonsordningen sammen med innskuddspensjonen oppfyller lovens krav til obligatorisk tjenestepensjon. Usikrede ordninger Konsernet har også usikrede ordninger overfor 2 pensjonister og administrerende direktører i IGC og Solvang, som faller utenfor den ordinære foretakspensjonsordningen. Pensjonsordningen for administrerende direktør omfattet førtidspensjon og lønn over 12G. Forutsetninger Pensjonsforpliktelse og pensjonskostnad er beregnet av en uavhengig tredjeparts aktuar og er vurdert i henhold til Revidert IAS 19. Endringer i pensjonsforpliktelse som skyldes aktuarielle forutsetninger og variasjoner mellom virkelig og forventet avkastning på pensjonsmidler føres over utvidet resultat. Følgende forutsetninger ble benyttet: Diskonteringsrente Forventet lønnsregulering Pensjonsregulering Regulering av folketrygdens grunnbeløp Forventet avkastning på pensjonsmidler Arbeidsgiveravgift Uførhetstabell Dødelighetstabell Periodens pensjonskostnad 2014 2,30 % 2,75 % 0,00 % 2,50 % 2,30 % 14,10 % KU K2013 2013 4,00 % 3,75 % 0,60 % 3,50 % 4,00 % 14,10 % KU K2013 Usikrede ordninger 2014 2013 Nåverdi av årets pensjonsopptjening Netto rentekostnad av pensjonsforpliktelsen Administrative kostnader Periodisert arbeidsgiveravgift 1 349 264 1 014 194 227 Netto pensjonskostnad 1 840 170 2 991 216 65 452 2 398 76 161 349 1 378 3 725 2 983 5,00 % 5,50 % Faktisk avkastning på pensjonsmidler Nåverdi av påløpt forpliktelse Sikrede ordninger 2014 2013 Usikrede ordninger 2014 2013 Sikrede ordninger 2014 2013 Nåverdi av påløpt forpliktelse 01.01 Revaluering av pensjonsforpliktelsen Nåverdi av periodens pensjonsopptjening Netto rentekostnad på pensjonsforpliktelsen Utbetalte ytelser fra ordningen 6 777 675 1 349 264 -113 5 021 349 1 014 194 -110 27 179 10 164 2 991 1 084 -148 19 866 4 292 2 398 772 -148 Nåverdi av påløpt forpliktelse 31.12 8 952 6 467 41 271 27 179 Virkelig verdi av pensjonsmidler Usikrede ordninger 2014 2013 Sikrede ordninger 2014 2013 Virkelig verdi av pensjonsmidler 01.01 Estimatendringer Avkastning på pensjonsmidler Innbetalt av selskapet Administrative kostnader Utbetalte ytelser fra ordningen 19 585 -859 868 4 422 -353 -148 17 389 -1 238 696 3 296 -410 -148 Virkelig verdi av pensjonsmidler 31.12 23 515 19 585 42 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 NOTE 11 - PENSJONSKOSTNADER OG PENSJONSFORPLIKTELSER Status for pensjonsordningene avstemt mot balansen Usikrede ordninger 2014 2013 Sikrede ordninger 2014 2013 Nåverdi av påløpt pensjonsforpliktelse Virkelig verdi av pensjonsmidler -8 952 -6 467 -41 271 23 515 -27 179 19 585 Netto pensjonsforpliktelse 31.12 -8 952 -6 467 -17 756 -7 594 Arbeidsgiveravgift -1 262 -912 -2 504 -1 071 -10 214 -7 379 -20 259 -8 665 2014 -30 473 2013 -16 044 Netto pensjonsforpliktelse 31.12 Sum netto pensjonsforplikt. usikrede og sikrede ordninger 31.12 Fordeling av pensjonsmidler på ulike investeringsklasser Selskapets pensjonsmidler er administrert av et uavhengig livsforsikringsselskap som investerer pensjonsmidlene i planen i henhold til norsk lov. Hovedkategoriene av pensjonsmidler i prosent av virkelig verdi på pensjonsmidler er som følger: Aksjer og andre egenkapitalinstrumenter Obligasjoner Pengemarked og lignende Eiendom Annet Sum 2014 10,80 % 62,00 % 10,00 % 15,00 % 2,20 % 100,00 % 2013 13,30 % 45,30 % 25,80 % 15,60 % 0,00 % 100,00 % Forventede betalinger knyttet til pensjonsordningene i 2015 Konsernets forventede innbetaling til den sikrede pensjonsordningen for kalenderåret 2015 er NOK 3 561 731. Selskapets forventede utbetalinger for de usikrede ordningene er NOK 745 910 i kalenderåret 2015. Verdijustert avkastning på pensjonsmidlene (sikret ordning) er beregnet til 5% pr 31.12.2014, og for 2013 var verdijustert avkastningen 5,5% Sensitivitet Sensitiviteten i beregningene av pensjonsforpliktelsen ved endring i vektet forutsetning er som følger: Påvirkning på pensjonsforpliktelsen Endring i forutsetning Økning i forutsetning Reduksjon i forutsetning Diskonteringsrente Lønnsvekst Regulering opptjent pensjon folketrygden Pensjonsregulering 0,50 % 0,50 % 0,50 % 0,50 % Reduksjon 10 % Økning 6 % Reduksjon 1 % Økning 7 % Økning 12 % Reduksjon 5 % Økning 1 % Reduksjon 0 % Sensitivitetsanalysen over er basert på endring i en av forutsetningene, gitt at alle andre forutsetninger holdes konstante. I praksis vil dette neppe skje, og endringer i noen av forutsetningene kan samvariere. Innskuddspensjonsordning Ytelsesplanen for Solvang ASA er lukket for nye ansatte. Nye ansatte meldes inn i selskapets innskuddspensjonsordning. Pr 31.12.2014 var det 15 medlemmer i ordningen. Betalte innskudd i 2014 var NOK 643 845. Pensjonsforpliktelse fra datterselskapet Solvang Maritime AS Solvang Maritime sin pensjonsforpliktelser blir viderebelastet skipsselskapene og utgjør derfor ingen kostnad for konsernet. Det er dermed oppført en fordring mot skipsselskapene tilsvarende pensjonsforpliktelsen i balansen som netter ut pensjonsforpliktelsen slik at denne blir null. Pensjonsforpliktelsen fra Solvang Maritime er dermed ikke medregnet i tallene over. 43 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 NOTE 12 - NÆRSTÅENDE PARTER Som nærstående parter regnes skipsselskapene hvor Solvang har en eierandel på 20% eller mer, samt selskaper som kontrolleres av Steensland familien. Alle transaksjoner med nærstående, er til markedsmessige vilkår. I forbindelse med Solvangs engasjement som disponent for skipsselskaper er det løpende transaksjoner mellom Solvang og de enkelte skipsselskapene. Solvang mottar et årlig honorar for disponeringen. Honorarets størrelse er fastsatt i disponentavtalen, og godkjennes årlig av selskapsmøtene i de skipseiende selskapene. Solvangs faste meglerforbindelse for kjøp og salg er Inge Steensland AS. Det gjøres også parallelle investeringen med selskaper kontrollert av Steensland familien. Resultatregnskap 2014 Disponent og teknisk honorarer (inntekt) Renteinntekter skipsselskaper Rentekostnader andre nærstående Fordringer skipsselskaper Fordringer øvrige nærstående parter Gjeld skipsselskaper Gjeld øvrige nærstående parter Langsiktig fordringer/forpliktelse ifbm samseiling Sum 72 371 71 72 442 2013 Balanse 31.12.14 31.12.13 65 458 295 65 753 24 634 0 -31 891 0 0 -7 257 41 697 0 -24 178 0 883 18 401 Gjeld til nærstående parter er priset til 3mnd Libor + margin på 2% for valutalån og 3mnd Nibor + margin på 2% for NOK lån. 44 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 NOTE 13 - BANKINNSKUDD Konsernet har følgende bundne bankinnskudd 2014 5 441 473 7 430 Skattetrekkskonti Bundet bankinnskudd husleiegaranti Bundet bankinnskudd pensjonsforpliktelse 2013 4 329 473 5 481 Konsernets bankbeholdning pr 31.12 fordeler seg på de ulike valutaer som følger: 2014 2013 NOK GBP USD 18 817 0 73 317 16 076 1 42 167 Totalt 92 134 58 245 NOTE 14 - RESULTAT PR AKSJE 2014 102 793 24 404 24 653 4,21 4,17 Årsresultat (teller) Gjennomsnittlig utestående antall aksjer (nevner) Totalt antall aksjer utstedt Resultat pr aksje (NOK) Utvannet resultat pr aksje (NOK) 2013 65 661 24 372 24 653 2,69 2,66 NOTE 15 - VARIGE DRIFTSMIDLER Bil Anskaffelseskost 01.01 Omregningsdifferanser Årets Tilgang driftsmidler Anskaffelseskost 31.12 Akkumulerte ordinære avskrivinger 01.01 Årets avskrivinger Omregningsdifferanser Akkumulerte av- og nedskrivninger 31.12 Balanseført verdi pr. 31.12 Økonomisk levetid Avskrivningsplan Avskrivingsprosent 1 054 234 1 288 Programvare og kontormaskiner Inventar og Ikke avskrivbare utstyr driftsmidler 240 2014 6 807 234 443 7 483 2013 4 965 89 1 753 6 807 240 4 006 990 169 5 165 2 319 3 134 833 38 4 006 2 801 Lineær 0% 2 626 2 887 240 204 2 830 239 3 126 844 575 581 220 168 969 319 1 420 1 410 2 580 195 1 2 776 349 5 år Lineær 20 % 3-4 år Lineær 25 - 30% 6 år Lineær 15 % 3 - 6 år Lineær 15 - 30% 45 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 NOTE 16 - FORDRINGER Fordringer består i det alt vesentlige av kundefordringer, forskuddsbetalte reisekostnader, og mellomværende med skipseiende selskaper. Konsernet har ingen fordringer som forfaller til betaling senere enn ett år etter balansedagen. Ingen fordringer av vesentlig størrelse er forfalt på balansedagen. Fordringer pr 31.12 kan splittes som følger: Fordringer skipsselskaper Kundefordringer Periodiseringer Øvrige fordringer Sum fordringer 2014 24 634 0 4 793 1 659 31 086 2013 42 580 (ref note 12 - Nærstående parter) 23 972 5 883 452 72 887 Samtlige av konsernets kundefordringer pr 31.12 er USD nominelle og er mindre enn 30 dager gamle. Fordringer skipsselskaper er både i NOK og USD. NOTE 17 - FORPLIKTELSER Pant Solvang ASA har en trekkfasiliteter på NOK 20 mill. Som sikkerhet for fasiliteten har selskapet avgitt pant med aksjene i Solvang Shipping AS. Trekk kassekreditt Sikkerhet kassekreditt (EK Solvang Shipping AS) 2014 0 68 016 2013 87 68 016 I tillegg har konsernet ved deltakelse i partrederier andel i pantegjeld. Som sikkerhet for denne pantegjeld har lånegiver pant i skip tilhørende de respektive selskaper. Konsernet Solvang ASA's andel av pantegjeld 2014 824 454 2013 775 678 Leieforpliktelser Konsernet har løpende leieavtaler for kontorlokaler som opphører 31.12.2016 og 31.12.2019. Leieavtalene inneholder opsjoner til å forlenge avtalen med fem år fra 31.12.2016 og 31.12.2019 til markedsleie. Pr. 31.12 har Selskapet følgende minimum ikke-kansellerbare leieforpliktelser: 2014 2013 År 1 3 217 2 942 År 2-5 År 6-10 Sum 6 053 0 9 271 4 455 0 7 396 Konsernets bokførte leiekostnader er på TNOK 3 478 for 2014 og TNOK 3 003 for 2013. 46 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 NOTE 18 - EGENKAPITAL Selskapets største aksjonærer pr 31.12.2014 Navn eier Clipper AS Straen AS Audley AS Mertoun Capital AS Michael Steensland Brun MP Pensjon PK Skagenkaien Eiendom Jacobsen Erik Olger Olger Invest AS Folke Hermansen AS Kontrari AS Inge Steenslands Stiftelse Myhre Leif Harald Jaco Invest AS Torkap AS Solvang ASA Øvrige < 1% Totalt 31.12.14 Beholdning Andel i % 5 460 932 5 405 157 3 589 014 1 000 000 981 201 821 363 655 902 97 152 500 000 0 482 381 500 000 404 000 354 510 225 250 249 259 3 926 716 24 652 837 22,15 % 21,93 % 14,56 % 4,06 % 3,98 % 3,33 % 2,66 % 0,39 % 2,03 % 0,00 % 1,96 % 2,03 % 1,64 % 1,44 % 0,91 % 1,01 % 15,93 % 100,00 % 31.12.13 Beholdning Andel i % 5 460 932 5 405 157 3 589 014 1 000 000 981 201 821 363 600 000 599 152 0 503 600 0 500 000 404 000 354 510 290 500 280 424 3 862 984 24 652 837 22,15 % 21,93 % 14,56 % 4,06 % 3,98 % 3,33 % 2,43 % 2,43 % 0,00 % 2,04 % 0,00 % 2,03 % 1,64 % 1,44 % 1,18 % 1,14 % 15,67 % 100,00 % Styrets medlemmer og administrerende direktør eier eller kontrollerer pr 31.12.2014 aksjer i selskapet som følger: Michael Steensland Brun Wenche Rettedal Edvin Endresen (Adm. Dir.) 981 201 2 781 4 401 Foreslått utbytte Styret har foreslått at det utbetales utbytte med NOK 1,- pr aksje for 2014. Det ble utbetalt 0,50 pr aksje i utbytte for 2013. Konsernet har ikke andre utbyttebegrensninger enn de som følger av Norsk lov. 47 SOLVANG ASA - KONSERN 2014 NOTE 19 - EGNE AKSJER Konsernet har pr 31.12.2014 en beholdning av 249 259 stk egne aksjer som er bokført til KNOK 1 426. Hensikten med tilbakekjøpet av egne aksjer var å øke verdien for selskapets aksjonærer. NOTE 20 - VERDIPAPIRER Til virkelig verdi over resultat 2014 Bokført verdi/ børsverdi (NOK) Anskaffelses kost (NOK) Anskaffelses kost (NOK) 2013 Bokført verdi/ børsverdi (NOK) Aksjer og egenkapitalbevis notert i Norge Aksjer og fond notert i USA 0 0 0 0 14 958 0 13 811 0 Sum konsern 0 0 14 958 13 811 Valutakurser USD/NOK pr 31.12.2014 7,4299 Konsernet har i løpet av 2014 solgt alle poster i verdipapirporteføljen. Dette gav et resultat på NOK 2,4 mill. (Ref note 7). 48 SOLVANG ASA - MORSELSKAP 2014 MORSELSKAP 2014 49 SOLVANG ASA - MORSELSKAP 2014 Resultatregnskap | Solvang ASA Beløp i hele tusen NOK Note Disponentgodtgjørelse Sum driftsinntekter Lønns- og personalkostnader Ordinære avskrivinger Annen driftskostnad 2014 2013 10 54 808 50 457 54 808 50 457 8,10 13 8 40 422 765 11 806 39 294 628 12 389 52 994 52 312 1 815 -1 855 2 3 4,10 2 533 -2 060 108 19 369 541 -145 272 6 205 7 5,10 0 -10 219 10 761 -4 021 9 731 13 613 11 546 11 758 2 398 -685 9 148 12 442 0 -24 451 15 303 -9 148 -84 -12 186 -172 -12 442 Sum driftskostnader Driftsresultat Mottatt konsernbidrag fra datterselskaper Skipsselskaper egenkapitalmetoden Andre tilknyttede selskaper egenkapitalmetoden Annen finansinntekt Nedskriving/reversert nedskriving aksjer i datterselskap Annen finanskostnad Resultat av finansposter Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat 6 Årsresultat Anvendelse av årsresultatet Fond for vurderingsforskjeller Foreslått utbytte Overført til/fra annen egenkapital Sum anvendelse 50 SOLVANG ASA - MORSELSKAP 2014 Balanse | Solvang ASA Beløp i hele tusen NOK EIENDELER Note 31.12.14 31.12.13 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Sum immaterielle eiendeler 6 5 045 5 045 4 688 4 688 Varige driftsmidler Kontormaskiner, inventar etc Sum varige driftsmidler 13 1 848 1 848 2 328 2 328 622 212 3 236 1 019 626 467 622 212 2 745 708 625 665 633 359 632 681 6 132 10 642 16 774 2 123 14 571 16 695 0 0 13 831 13 831 18 837 8 047 35 612 38 572 668 971 671 253 Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap Andel skipsselskaper egenkapitalmetoden Investeringer i tilknyttet selskap Sum finansielle anleggsmidler 7,15 2 3 Sum anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer Kortsiktige fordringer konsernselskap Andre fordringer Sum fordringer 10,14 10,14 Investeringer Markedsbaserte aksjer Sum investeringer Bankinnskudd, kontanter og lignende 11 Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Fortsetter på neste side: 51 SOLVANG ASA - MORSELSKAP 2014 Balanse | Solvang ASA Note 31.12.14 31.12.13 17 18 123 264 -1 246 122 018 123 264 -1 402 121 862 420 714 420 714 442 729 442 729 17 542 732 564 591 Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Sum avsetning for forpliktelser 9 18 355 18 355 7 909 7 909 Langsiktig gjeld Langsiktige lån til konsernselskap Sum langsiktig gjeld 10, 14 0 0 71 557 71 557 0 3 823 70 862 4 973 24 451 3 775 107 884 87 3 039 1 543 6 557 12 186 3 783 27 196 Sum gjeld 126 239 106 662 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 668 971 671 253 Beløp i hele tusen NOK EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital Egne aksjer Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Fond for vurderingsforskjeller Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Kortsiktig gjeld konsernselskap Skyldige offentlige avgifter Utbytte Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld 15 10 10 Stavanger, 21. april 2015 Michael Steensland Brun Wenche Rettedal Alf Andersen Styreleder Hans Petter Aas Ellen Solstad Edvin Endresen Administrerende direktør 52 SOLVANG ASA - MORSELSKAP 2014 Kontantstrømoppstilling | Solvang ASA Beløp i hele tusen NOK KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Resultat før skattekostnad Periodens betalte skatt Ordinære avskrivninger Avkastning på verdipapirer Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn-/utbetaling Resultat andre tilknyttede selskaper Resultatandel skipsselskaper Endring i varel., kundeford. og leverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensningsposter Nedskriving/reversert nedskriving av aksjer i datterselskap Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 2014 2013 11 546 0 765 -2 820 241 -108 2 060 784 2 357 0 14 826 11 758 0 628 -4 535 -877 -272 145 -709 -6 753 -10 761 -11 375 KONTANTSTRØMMER FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Ut-/Innbetalinger ved kjøp/salg av varige driftsmidler Ut-/Innbetalinger knyttet til verdipapirer Mottatt utbytte på verdipapirer Investering tilknyttet selskap Utbetalinger til skipsselskaper Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -285 16 223 408 29 -2 551 13 824 -1 753 20 707 660 66 0 19 680 KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Endring kassekreditt Kjøp / salg av egne aksjer Endring mellomværende konsernselskaper Utbetalinger av utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -87 677 -6 246 -12 202 -17 859 -477 752 650 -12 166 -11 241 10 790 -2 936 8 047 10 983 18 837 8 047 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter 01.01 Kontanter og kontantekvivalenter 31.12 53 SOLVANG ASA - MORSELSKAP 2014 NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Årsregnskapet består av resultatregnskap, balanse, kontantstrømoppstilling og noteopplysninger og er avlagt i samsvar med aksjelov, regnskapslov og god regnskapsskikk i Norge gjeldende pr. 31.12.2014. Årsregnskapet er basert på de grunnleggende prinsipper for regnskapsførsel, og klassifiseringen av eiendeler og gjeld følger regnskapslovens definisjoner. Ved anvendelse av regnskapsprinsipper og presentasjon av transaksjoner og andre forhold, legges det vekt på økonomiske realiteter, ikke bare juridisk form. Betingede tap som er sannsynlige og kvantifiserbare, kostnadsføres. Generelle prinsipper Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen ett år klassifiseres som omløpsmidler. Tilsvarende prinsipp er benyttet for gjeldsposter. Årsregnskapet er basert på de grunnleggende prinsipper om historisk kost, sammenlignbarhet, fortsatt drift, kongruens og forsiktighet. Transaksjoner regnskapsføres til verdien av vederlaget på transaksjonstidspunktet. Inntekter resultatføres når de er opptjent og kostnader sammenstilles med opptjente inntekter. Utgifter som ikke kan henføres direkte til inntekter, kostnadsføres når de påløper. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost med nedskriving til virkelig verdi når verdifallet ikke forventes å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Enkelte poster er i samsvar med regnskapsloven vurdert etter spesielle vurderingsregler. Det redegjøres nærmere for disse nedenfor. Varige driftsmidler Varige driftsmidler føres i balansen til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Dersom den virkelige verdien av et driftsmiddel er lavere enn bokført verdi, og dette skyldes årsaker som ikke antas å være forbigående, skrives driftsmidlet ned til virkelig verdi. Avskrivinger beregnes lineært og fordeles over antatt økonomisk levetid. Utgifter forbundet med normalt vedlikehold og reparasjoner blir løpende kostnadsført. Utgifter ved større utskiftninger og fornyelser som øker driftsmidlenes levetid vesentlig, aktiveres. Investering i datterselskap Med datterselskap menes selskap der selskapet normalt har en eierandel på over 50%, hvor investeringen er av langvarig og strategisk karakter og hvor selskapet har bestemmende innflytelse. Investeringer i datterselskap er vurdert etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Kostprisen økes når midler tilføres ved kapitalutvidelse, eller når det gis konsernbidrag til datterselskap. Mottatte utdelinger resultatføres i utgangspunktet som inntekt. Utdelinger som overstiger andel av opptjent egenkapital etter kjøpet føres som reduksjon av anskaffelseskost. Årets eventuelle avsetning til utdeling av utbytte fra datterselskap, inntektsføres som finansinntekt i selskapsregnskapet samme år. Investering i tilknyttede selskap Med tilknyttede selskap menes selskap der Solvang normalt har en eierandel på 20-50%, hvor investeringen er av langvarig og strategisk karakter og hvor Solvang kan utøve en betydelig innflytelse. Tilknyttede selskap innarbeides etter egenkapitalmetoden. Solvangs andel av resultatet i et tilknyttet selskap er basert på resultat etter skatt i det 54 SOLVANG ASA - MORSELSKAP 2014 tilknyttede selskapet med fradrag for eventuelle avskrivninger på merverdier som skyldes at kostpris på eierandelene var høyere enn den ervervede andel av bokført egenkapital. I resultatregnskapet er andel av resultatet i tilknyttet selskap vist under finansposter. I balansen vises eierandeler i tilknyttede selskaper under anleggsmidler. For tilknyttede selskaper som er deltakerlignet er Solvangs andel av resultatet basert på resultat før skatt i det tilknyttede selskapet. Skattekostnad på resultatandel er vist sammen med konsernets øvrige skattekostnad. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer oppføres til pålydende med fradrag for forventede tap. Avsetningen til tap gjøres på grunnlag av en individuell vurdering av de enkelte fordringene. Valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta bokføres til transaksjonsdagens kurs. Pr 31.12 blir alle pengeposter i utenlandsk valuta kursjustert og oppført til balansedagens kurs. Finanskostnader Ved opptak av nye pantelån kostnadsføres etableringsgebyrer og andre kostnader relatert til låneopptaket i sin helhet ved opptak av lånet. Pensjonsforpliktelser og pensjonskostnad Selskapet har både ytelsesbasert og innskuddsbasert pensjonsplan, hvorav den ytelsesbaserte pensjonsplanen ble låst pr 01.01.2011 slik at alle nyansatte fra og med 2011 inngår i den innskuddsbaserte pensjonsplanen. Ytelsesbasert pensjonsplan Netto pensjonskostnad omfatter periodens beregnede pensjonsopptjening inklusive fremtidig lønnsvekst og tillagt estimert rente, fratrukket estimert avkastning på pensjonsmidlene og eventuell virkning av endringer i estimater og planer. Overfinansiering balanseføres i den utstrekning denne kan anvendes til fremtidige pensjonsforpliktelser. Selskapet benytter Revidert IAS 19 - Ytelser til ansatte som grunnlag for regnskapsføring av pensjon. Innskuddsbasert pensjonsplan Ved innskuddsbasert pensjonsplan betaler selskapet innskudd til offentlig eller privat administrerte forsikringsplaner for pensjon. Selskapet har ingen ytterligere betalingsforpliktelser etter at innskuddene er blitt betalt. Innskuddene regnskapsføres som lønnskostnad i takt med at plikten til å betale innskudd påløper. Egne aksjer Egne aksjer er ført til pålydende på egen linje under egenkapital i balansen. Differansen mellom aksjens pålydende og anskaffelseskost er ført til fradrag mot annen egenkapital. Skatter Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endringen i utsatt skatt / utsatt skattefordel. Utsatt skatt / utsatt skattefordel beregnes på bakgrunn av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier ved utgangen av regnskapsåret. Ved beregningen benyttes nominell skattesats. Positive og negative forskjeller vurderes mot hverandre innenfor samme tidsintervall. Utsatt skattefordel oppstår dersom en har midlertidige forskjeller som gir opphav til skattemessige fradrag i fremtiden. Årets skattekostnad består av endringer i utsatt skatt og utsatt skattefordel, sammen med betalbar skatt for inntektsåret korrigert for eventuelle feil i tidligere års beregninger. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metoden. Kontantstrømmen fra investerings- og finansieringsaktiviteter vises brutto, mens det for driften vises en avstemming mellom regnskapsmessig resultat og kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter. Investeringer i verdipapirer er ikke inkludert under kontantekvivalenter. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter etter dette, kontanter og bankinnskudd. 55 SOLVANG ASA - MORSELSKAP 2014 NOTE 2 - REDERIVIRKSOMHETEN SKIPSANDELER SOM BEHANDLES ETTER EGNKAPITALMETODEN Eierandel Historisk kostpris Inngående balanse 01.01.2014 Andel årets resultat Årets inn/utbetalinger Utgående balanse 31.12.2014 20 % 6 188 2 745 -2 060 2 551 3 236 6 188 2 745 -2 060 2 551 3 236 Selskap PR Clipper Harald DA Sum Forretningskontor for skipsselskaper som behandles etter egenkapitalmetoden er i Stavanger. Stemmeandelen er iht pro rata eierandeler. NOTE 3 - TILKNYTTEDE SELSKAPER TILKNYTTEDE SELSKAPER SOM BEHANDLES ETTER EGENKAPITALMETODEN Selskap Solvang Phillipines Inc Evergas Solvang Ethylene AS Sum Eierandel 25 % 50 % Historisk kostpris 102 292 394 Bokført EK ved anskaffelse 102 292 394 Inngående balanse 01.01.2014 Andel årets resultat 126 582 708 Solvang Phillipines Inc. er lokalisert i Manila, Fillipinene. Evergas Solvang Ethylene AS er lokalisert i København, Danmark. Stemmeandeler er iht pro rata eierandeler. Vi har ikke mottatt reviderte og endelige regnskap for selskapene, og resultater presentert i denne note er dermed kun estimat. 56 52 108 OmregningsMottatt utbytte differanser -29 -29 93 138 232 Utgående balanse 31.12.2014 247 772 1 019 56 SOLVANG ASA - MORSELSKAP 2014 NOTE 4 - FINANSINNTEKTER Renteinntekter Renteinntekter fra selskap i samme konsern Gevinst ved aksjesalg Aksjeutbytte norske aksjer Agio Andre finansinntekter Sum 2014 2013 137 232 2 412 408 16 180 0 19 369 81 0 3 875 660 1 491 97 6 205 NOTE 5 - FINANSKOSTNADER Renter og bankkostnader Renter konsernselskap Kurtasje verdipapirer og opsjoner Verdireduksjon markedsbaserte finansielle omløpsmidler Disagio Annen finanskostnad Sum 2014 2013 191 3 002 0 0 6 856 170 10 219 188 2 741 87 191 681 134 4 021 57 SOLVANG ASA - MORSELSKAP 2014 NOTE 6 - SKATT Resultat før skatt Forskjeller knyttet til aksjer Permanente forskjeller Permanente forskjeller skipsandeler Egenkapitalmetoden Endring midlertidige forskjeller Anvendt underskudd til fremføring Skattepliktig resultat Betalbar skatt 27 % Spesifikasjon av årets skattekostnad Betalbar skatt Endring utsatt skatt Utsatt skatt revaluering pensjon ført direkte mot egenkapital Effekt av endret skattesats Årets skattekostnad Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt Langsiktige midlertidige forskjeller Varige driftsmidler Pensjonsforpliktelse Investeringer i skipsselskaper Underskudd til fremføring Sum Utsatt skatt / (utsatt skattefordel) Avstemming av årets skattekostnad 27% av resultat før skatt Endring relatert til skipsandeler Egenkapitalmetoden 27% effekt av permanente forskjeller relatert til aksjer 27% effekt av øvrige permanente forskjeller Effekt av endret skattesats Skatt tidligere år Årets totale skattekostnad 27 % 2014 2013 11 546 -2 779 210 -2 365 -108 358 -6 862 0 0 11 758 -4 813 -11 040 24 -272 -1 001 0 -5 344 0 0 -357 2 755 0 2 398 0 -2 496 1 637 174 -685 -121 -18 355 2 378 -2 587 -18 684 -4 -7 909 0 -9 449 -17 362 -5 045 -4 688 3 117 0 -29 -750 60 0 0 2 398 3 292 7 -76 -1 348 -3 091 174 358 -685 58 SOLVANG ASA - MORSELSKAP 2014 NOTE 7 - AKSJER I DATTERSELSKAPER Selskapets navn Solvang Shipping AS Clipper Shipping AS Solvang Maritime AS International Gas Carriers AS Sum datterselskaper Eierandel / Stemmeandel Aksjekapital Aksjenes pålydende Antall eide aksjer 100 % 100 % 100 % 100 % 22 000 000 559 316 900 100 000 1 000 000 1 000 100 1 000 100 22 000 5 593 169 100 10 000 Pålydende til sammen Verdi i balansen 22 000 000 559 316 900 100 000 1 000 000 68 016 000 552 103 671 106 000 1 986 533 622 212 204 Solvang Shipping AS, Clipper Shipping AS og Solvang Maritime AS er lokalisert i Stavanger. International Gas Carriers AS er lokalisert i Oslo. Solvang Shipping sitt regnskap for 2014 er satt opp som et avviklingsregnskap, men selskapet ble ikke endelig slettet i Brønnøysund før i januar 2015. Avviklingen er derfor ikke fysisk ført før i 2015. NOTE 8 - LØNNSKOSTNADER Personalkostnader Lønninger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Andre ytelser Sum personalkostnader Antall årsverk 2014 2013 29 517 4 880 3 677 2 348 40 422 29 317 4 936 2 910 2 131 39 294 34 34 Lønn Bonuser Pensjonskostnader Annen godtgjørelse Sum godtgjørelse 2 226 831 1 798 065 195 833 141 187 259 923 207 004 102 030 115 794 2 784 617 2 262 050 0 0 0 0 0 4 024 896 0 0 0 0 0 337 020 0 0 0 0 0 466 927 0 0 0 0 0 217 824 100 000 75 000 75 000 75 000 75 000 5 446 667 Godtgjørelser (i kroner) 2014 LEDENDE ANSATTE Edvin Endresen, Administrerende direktør Tor Øyvind Ask, Direktør Marine Operasjoner STYRET Michael Steensland Brun, Styreleder Alf Andersen, styremedlem Wenche Rettedal, styremedlem Ellen Solstad, styremedlem Hans Petter Aas, styremedlem Sum godtgjørelse Styrehonorar 100 000 75 000 75 000 75 000 75 000 400 000 Administrerende direktør har en avtale om etterlønn i 1 år, samt innskuddsbasert tilleggsavtale for pensjon på 15% av lønn over 12G. Selskapets ledende ansatte er ansatt på fast lønn. Det er ikke knyttet aksjeverdibaserte godtgjørelser eller faste bonuser til lønnsavtalen. Det er heller ikke gitt lån og sikkerhetsstillelser fra selskapet til noen av de ansatte. Samtlige ansatte fikk utbetalt bonus i 2014 tilsvarende en månedslønn. Total bonusutbetaling for 2014 var 2 126 053,-. REVISOR Godtgjørelse til revisor for 2014 utgjør kr 365 410, fordelt med kr 357 220 på lovpålagt revisjon og kr 8 190 på skattebistand. Beløpene er oppgitt uten MVA. 59 SOLVANG ASA - MORSELSKAP 2014 NOTE 9 - PENSJONSKOSTNADER OG PENSJONSFORPLIKTELSER Sikrede ordninger Selskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon, og har en pensjonsordning som oppfyller kravene etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapet har foretakspensjonsordning i livsforsikringsselskap for sine ansatte. Ordningen gir rett til fremtidig definerte ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsen fra Folketrygden. Full alderspensjon utgjør tilnærmet 66% av pensjonsgrunnlaget (begrenset til 12G), og ordningen omfatter også uføre og barnepensjon. Pensjonsalderen er 67 år. Selskapet har styringsrett til å foreta endringer i foretakspensjonsordningen. Denne ordningen er sikret. Pensjonsordningen omfatter 22 personer (2013: 24 personer). Usikrede ordninger Selskapet har også usikrede ordninger overfor 2 pensjonister, samt innskuddsbasert tilleggsavtale for Adm. direktør som alle faller utenfor den ordinære foretakspensjonsordningen. Forutsetninger Pensjonsforpliktelse og pensjonskostnad er beregnet av en uavhengig tredjeparts aktuar og er vurdert i henhold til Revidert IAS 19. Endringer i pensjonsforpliktelse som skyldes aktuarielle forutsetninger og variasjoner mellom virkelig og forventet avkastning på pensjonsmidler føres direkte mot egenkapitalen. Følgende forutsetninger ble benyttet. Diskonteringsrente Forventet lønnsregulering Pensjonsregulering Regulering av folketrygdens grunnbeløp Forventet avkastning på pensjonsmidler Arbeidsgiveravgift Periodens pensjonskostnad Nåverdi av årets pensjonsopptjening Netto rentekostnad av pensjonsforpliktelsen Administrative kostnader Periodisert arbeidsgiveravgift Netto pensjonskostnad 2014 2,30 % 2,75 % 0,00 % 2,50 % 2,30 % 14,10 % 2013 4,00 % 3,75 % 0,60 % 3,50 % 4,00 % 14,10 % Usikrede ordninger 2014 2013 175 20 16 28 223 2 18 Faktisk avkastning på pensjonsmidler Sikrede ordninger 2014 2013 2 183 212 40 338 2 773 1 745 72 105 256 2 179 5,00 % 5,50 % Oversikt over aktuarielle gevinster og tap som er innregnet direkte i annen egenkapital: 2014 Netto aktuarielle gevinster/tap 01.01 -4 210 Årets aktuarielle gevinster/tap Skattekostnad -10 205 2 755 Netto aktuarielle gevinster/tap 31.12 -11 660 Fortsetter på neste side 60 SOLVANG ASA - MORSELSKAP 2014 Status for pensjonsordningene avstemt mot balansen Usikrede ordninger 2014 2013 Sikrede ordninger 2014 2013 Nåverdi av påløpt pensjonsforpliktelse Virkelig verdi av pensjonsmidler Netto pensjonsforpliktelse 31.12 -804 0 -804 -392 0 -392 -33 759 18 476 -15 282 -23 098 16 558 -6 540 Arbeidsgiveravgift -113 -55 -2 155 -922 Netto pensjonsforpliktelse 31.12 -917 -447 -17 437 -7 462 2014 -18 355 2013 -7 909 Sum netto pensjonsforpliktelse usikrede og sikrede ordninger 31.12 Fordeling av pensjonsmidler på ulike investeringsklasser. Selskapets pensjonsmidler er administrert av et uavhengig livsforsikringsselskap som investerer pensjonsmidlene i planen i henhold til norsk lov. Hovedkategoriene av pensjonsmidler i prosent av virkelig verdi på pensjonsmidler er som følger: Aksjer og andre egenkapitalinstrumenter Obligasjoner Pengemarked og lignende Eiendom Annet Sum 2014 10,80 % 62,00 % 10,00 % 15,00 % 2,20 % 100,00 % 2013 13,30 % 45,30 % 25,80 % 15,60 % 0,00 % 100,00 % Innskuddspensjonsordning Ytelsesplanen for Solvang ASA er lukket for nye ansatte. Nye ansatte meldes inn i selskapets innskuddspensjonsordning. Pr 31.12.2014 var det 15 medlemmer i ordningen. Betalte innskudd i 2014 var NOK 643 845. NOTE 10 - NÆRSTÅENDE PARTER Som nærstående parter regnes skipsselskapene hvor Solvang har en eierendel på 20% eller mer, samt selskaper som kontrolleres av Steensland familien. Alle transaksjoner med nærstående, er til markedsmessige vilkår. I forbindelse med Solvangs engasjement som disponent for skipsselskaper er det løpende transaksjoner mellom Solvang og de enkelte skipsselskapene. Solvang mottar et årlig honorar for disponeringen. Honorarets størrelse er fastsatt i disponentavtalen, og godkjennes årlig av selskapsmøtene i de skipseiende selskapene. Solvangs faste meglerforbindelse for kjøp og salg er Inge Steensland AS. Det gjøres også parallelle investeringen med selskaper kontrollert av Steensland familien. Resultatregnskap 2014 Disponenthonorarer (inntekt) Rentekostnader/inntekter datterselskap Netto renter andre nærstående Netto fordringer datterselskap Gjeld datterselskap Netto fordringer skipsselskaper Fordringer øvrige nærstående parter Gjeld øvrige nærstående parter Sum 54 808 -2 770 0 52 038 2013 Balanse 31.12.14 31.12.13 50 457 -2 741 34 47 751 6 132 -70 862 0 0 0 -64 730 2 123 -73 100 13 935 0 0 -57 041 NOTE 11 - BUNDET BANKINNSKUDD Selskapet har i forbindelse med betaling av forskuddstrekk, et bundet bankinnskudd på NOK 2 940 555,- 61 SOLVANG ASA - MORSELSKAP 2014 NOTE 12 - RESULTAT PR AKSJE Årsresultat (teller) Gjennomsnittlig utestående antall aksjer (nevner) Totalt antall aksjer utstedt Resultat pr aksje (NOK) Utvannet resultat pr aksje (NOK) 2014 2013 9 147 788 24 403 578 24 652 837 0,37 0,37 12 442 411 24 372 413 24 652 837 0,51 0,50 NOTE 13 - VARIGE DRIFTSMIDLER Anskaffelseskost 01.01 Årets Tilgang driftsmidler Årets Avgang / utrangering driftsmidler Anskaffelseskost 31.12 Programvare og kontormaskiner Inventar og utstyr 2 626 2 887 204 81 0 0 2 830 2 968 Akkumulerte ordinære avskrivinger 01.01 Årets avskrivinger Akk. avskrivinger solgte dr.midler/utrangeringer Akkumulerte av- og nedskrivninger 31.12 Balanseført verdi pr. 31.12 Økonomisk levetid Avskrivningsplan Avskrivingsprosent Ikke avskrivbare driftsmidler 240 0 0 240 2014 5 753 285 0 6 038 2013 4 000 1 753 0 5 753 3 425 765 0 4 190 1 848 2 796 628 844 575 0 1 420 1 410 2 580 190 0 2 771 198 0 0 0 0 240 3-4 år Lineær 25 - 30% 6 år Lineær 15 % Lineær 0% NOTE 14 - FORDRINGER OG GJELD Fordringer består i det alt vesentlige av tilgodehavende fra skipsselskaper. Ingen fordringer har forfall som løper utover ett år. I forbindelse med at Solvang Shipping AS ble avviklet rett over nyttår, er denne delen av gjelden omklassifisert til kortsiktig gjeld og vil bli motregnet mot likvidasjonsutbytte i forbindelse med avviklingen. NOTE 15 - FORPLIKTELSER Solvang ASA har en trekkfasilitet på NOK 20 mill. Pr. 31.12.2014 var det ikke trukket noe på trekkfasiliteten. Som sikkerhet for denne har selskapet avgitt pant med aksjene i Solvang Shipping AS. Aksjene i Solvang Shipping er bokført til 68 016 000 pr 31.12.2014. NOTE 16 - VIRKSOMHETSOMRÅDER Ettersom det vesentlige av selskapets skipseiersskap ble solgt til det heleide datterselskapet Clipper Shipping AS i desember 2007, har selskapet ett virksomhetsområde, skipsdisponering. 3 425 2 328 3 - 6 år Lineær 15 - 30% 62 SOLVANG ASA - MORSELSKAP 2014 NOTE 17 - EGENKAPITAL Solvang ASA Egenkapital pr 31.12.2013 Aksjekapital Egne aksjer Annen egenkapital Sum egenkapital 123 264 -1 402 442 729 564 591 156 9 148 232 -7 449 -16 -24 451 521 9 148 232 -7 449 -16 -24 451 677 -1 246 420 714 542 732 Årets resultat Omregningsdifferanser (note 3) Revaluering pensjonsforpliktelse (netto etter skatt) Avvik mellom avsatt og utbetalt utbytte for 2013 Avsatt utbytte Egne aksjer Egenkapital pr. 31.12.2014 123 264 Aksjonærforhold Aksjekapitalen i Solvang ASA består av 24 652 837 ordinære aksjer, hver pålydende 5,- pr aksje. Alle aksjer har samme rettigheter i selskapet. Selskapets største aksjonærer pr 31.12.2014 Navn eier Clipper AS Straen AS Audley AS Mertoun Capital AS Michael Steensland Brun MP Pensjon PK Skagenkaien Eiendom Olger Invest AS Inge Steenslands Stiftelse Kontrari AS Myhre Leif Harald Jaco Invest AS Solvang ASA Øvrige < 1% Totalt Beholdning 5 460 932 5 405 157 3 589 014 1 000 000 981 201 821 363 655 902 500 000 500 000 482 381 404 000 354 510 249 259 4 249 118 24 652 837 Andel i % 22,15 % 21,93 % 14,56 % 4,06 % 3,98 % 3,33 % 2,66 % 2,03 % 2,03 % 1,96 % 1,64 % 1,44 % 1,01 % 17,24 % 100,00 % Styrets medlemmer og administrerende direktør eier eller kontrollerer pr 31.12.2014 aksjer i rederiet som følger: Michael Steensland Brun (Styreleder) 981 201 Wenche Rettedal 2 781 Edvin Endresen (Adm. Dir.) 4 401 Foreslått utbytte Styret har foreslått et utbytte på NOK 1,- pr aksje for 2014. Det ble utbetalt utbytte for 2013 på NOK 0,50 pr aksje. Avsatt utbytte er basert på antall aksjer utestående på utdelingstidspunktet. Selskapet har ikke andre utbyttebegrensninger enn de som følger av Norsk lov. 63 SOLVANG ASA - MORSELSKAP 2014 NOTE 18 - EGNE AKSJER Solvang ASA har pr 31.12.2014 en beholdning av 249 259 stk egne aksjer som er bokført til NOK 1 426 306. Hensikten med tilbakekjøpet av egne aksjer var å øke verdien for selskapets aksjonærer. NOTE 19 - FINANSIELL MARKEDSRISIKO Selskapets ordinære virksomhet medfører eksponering mot valutarisiko og renterisiko, mens selskapet bare i svært liten grad er utsatt for kredittrisiko og markedsrisiko. VALUTARISIKO OG RENTERISIKO Investeringer i skipsselskaper Virksomheten fra skipsselskaper inkludert etter egenkapitalmetoden er i hovedsak USD-basert. Det alt vesentlige av inntektene er i USD. Videre er markedsverdien av skipene og dermed det vesentlige av aktiva priset i USD. Det alt vesentlige av gjelden er også i USD. Dette medfører at valutaeksponeringen er realøkonomisk begrenset. Det alt vesentlige av selskapets gjeld er andel av pantegjeld på skip i skipsselskaper inkludert etter egenkapitalmetoden. Denne løper i USD og prises etter flytende LIBOR rente. Alle lån løper til flytende rente. Selskapet har en akseptabel egenkapitalgrad, dette sammen med en aktiv håndtering av renteeksponeringen, gjør at risikoen ved eventuelle endringer i rentenivået er begrenset for selskapet. NOTE 20 - AKSJER I ANDRE SELSKAPER Til virkelig verdi over resultat 2014 Anskaffelses Bokført verdi/ kost (NOK) børsverdi (NOK) 2013 Anskaffelses Bokført verdi/ kost (NOK) børsverdi (NOK) Aksjer og egenkapitalbevis notert i Norge 0 0 14 958 13 811 Sum verdipapirer 0 0 14 958 13 811 Valutakurser USD/NOK pr 31.12.2014 7,4299 Selskapet har i løpet av 2014 solgt alle poster i verdipapirporteføljen. Dette gav et resultat på NOK 2,4 mill. (Ref note 4). 64 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 Samsvarserklæring STYRE OG ADMINISTRERENDE DIREKTØRS SAMSVARSERKLÆRING Vi bekrefter at årsregnskapet for perioden 1. januar 2014 til 31. desember 2014, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi bekrefter også at opplysninger i årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til foretaket og konsernet, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer konsernet står overfor. Stavanger, 21. april 2015 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 65 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 66 67 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 Flåteoversikt Skip EierBeskjeftigelse andel i % Register Lastekapasitet Skipstype Byggeår Clipper Viking Clipper Harald Clipper Hebe Clipper Helen Clipper Hermes Clipper Hermod 20,0 20,0 25,0 25,0 30,0 30,0 Samseiling IGC Ethylene TC Samseiling IGC Ethylene Samseiling IGC Ethylene Samseiling IGC Ethylene Samseiling IGC Ethylene NIS NIS NIS NIS NIS NIS 12 500 cbm 12 500 cbm 17 200 cbm 17 200 cbm 17 200 cbm 17 200 cbm LPG/Etylen LPG/Etylen LPG/Etylen LPG/Etylen LPG/Etylen LPG/Etylen 1998 1999 2007 2007 2008 2008 Clipper Star Clipper Moon Clipper Sky Clipper Orion Clipper Neptun Clipper Mars Clipper Jupiter 22,0 22,0 23,0 22,0 23,0 15,0 25,0 Samseiling IGC Samseiling IGC Samseiling IGC Samseiling IGC Samseiling IGC TC Samseiling IGC NIS NIS NIS NIS NIS NIS NIS 59 200 cbm 59 200 cbm 59 200 cbm 60 000 cbm 60 000 cbm 60 000 cbm 60 000 cbm LPG/Ammoniakk LPG/Ammoniakk LPG/Ammoniakk LPG/Ammoniakk LPG/Ammoniakk LPG/Ammoniakk LPG/Ammoniakk 2003 2003 2004 2008 2008 2008 2015 Clipper Sirius Clipper Victory 30,0 16,8 TC TC NIS NIS 75 000 cbm 75 000 cbm LPG/Ammoniakk LPG/Ammoniakk 2008 2009 Clipper Sun Clipper Quito Clipper Posh 20,0 16,8 20,0 TC TC TC NIS NIS NIS 82 000 cbm 84 000 cbm 84 000 cbm LPG/Ammoniakk LPG/Ammoniakk LPG/Ammoniakk 2008 2013 2013 Nybygg Clipper Saturn 25,0 Samseiling IGC NIS 60 000 cbm LPG/Ammoniakk 2015 Hyundai Heavy Industries Hull No. 2710 25,0 Samseiling IGC NIS 60 000 cbm LPG/Ammoniakk 2015 68 SOLVANG ASA - ÅRSRAPPORT 2014 [email protected] www.solvangship.no NORWAY Næringslivets hus Haakon VII’s gt 8 PO Boks 90, N-4001 Stavanger Tel: +47 51 84 84 00 Fax: +47 51 84 84 11 PHILIPPINES TSM House, 4. floor 1751 Dian St., Palanan Makati City, Manila 1235 Tel:. +63 233 81 731 Fax: +63 233 81 732 E-mail: [email protected]
© Copyright 2024