1. No category

PROSPEKT I FORBINDELSE MED
Tilbud om deltakelse i garantert fortrinnsrettsemisjon med utstedelse av 27 272 727 nye egenkapitalbevis i
Sparebanken Vest til tegningskurs NOK 27,50 per egenkapitalbevis og notering av disse egenkapitalbevisene på
Oslo Børs.
Notering av inntil 27 272 727 tegningsretter i fortrinnsrettsemisjonen på Oslo Børs under ticker-koden "SVEG T".
TEGNINGSPERIODE FOR FORTRINNSRETTSEMISJON OG HANDEL I TEGNINGSRETTER
24. november 2015 til og med 8. desember 2015 klokken 16:30
Fortrinnsrett for eiere av egenkapitalbevis per 18. november 2015 som registrert i VPS per utløpet av 20.
november 2015
TEGNINGSRETTER SOM IKKE ER BENYTTET TIL Å TEGNE NYE EGENKAPITALBEVIS I BANKEN ELLER ER SOLGT
INNEN UTLØPET AV TEGNINGSPERIODEN, VIL VÆRE UTEN VERDI OG BORTFALLE UTEN KOMPENSASJON TIL
EIEREN.
GLOBAL COORDINATOR
JOINT LEAD MANAGERS
20. november 2015
SPAREBANKEN VEST
VIKTIG INFORMASJON
Vennligst se punkt 13 "Definisjoner, lover og forskrifter" for en nærmere forklaring av definerte begreper i dette
prospektet ("Prospektet"), som også får anvendelse på Prospektets forside.
Prospektet er utarbeidet av Sparebanken Vest ("Banken") i forbindelse med (i) tilbud om deltakelse i en
garantert fortrinnsrettsemisjon med utstedelse av 27 272 727 nye egenkapitalbevis i Banken ("Nye
Egenkapitalbevis") til tegningskurs NOK 27,50 per Nye Egenkapitalbevis ("Tegningskursen")
("Fortrinnsrettsemisjonen"), (ii) notering av 27 272 727 tegningsretter i Fortrinnsrettsemisjonen
("Tegningsretter") på Oslo Børs under ticker-koden "SVEG T" og (iii) notering av de Nye Egenkapitalbevisene på
Oslo Børs. Fortrinnsrettsemisjonen er nærmere beskrevet i dette Prospektet, se særlig kapittel 4
"Fortrinnsrettsemisjonen".
Prospektet er utarbeidet for å oppfylle reglene i lov av 29. juni 2007 nr. 75 om verdipapirhandel
("Verdipapirhandelloven") og relatert lovgivning, herunder kommisjonsforordning (EF) nr. 809/2004 med
etterfølgende endringer. Prospektet er kontrollert og godkjent av det norske Finanstilsynet i henhold til
Verdipapirhandelloven §§ 7-7 og 7-8. Finanstilsynet har ikke kontrollert og/eller godkjent riktigheten eller
fullstendigheten av opplysninger som gis i Prospektet. Finanstilsynets kontroll og godkjennelse knytter seg
utelukkende til at Banken har inntatt beskrivelser i henhold til en på forhånd definert liste med innholdskrav.
Banken har gitt informasjonen i dette Prospektet for å gi informasjon om Banken og informere Eksisterende
Egenkapitalbeviseiere (som definert i punkt 4.2) og potensielle tegnere av Nye Egenkapitalbevis om
Fortrinnsrettsemisjonen.
Henvendelser vedrørende Prospektet skal rettes til Banken eller til tilretteleggerne som er Fondsfinans AS,
Norne Securities AS eller Swedbank Norge (samlet "Tilretteleggerne"). Ingen andre personer er autorisert til å gi
informasjon om Banken i tilknytning til Fortrinnsrettsemisjonen eller Prospektet.
En investering i Banken er forbundet med risiko. Potensielle investorer oppfordres til å gjennomgå og vurdere
risikofaktorene inntatt i kapittel 2 "Risikofaktorer" i tillegg til øvrig informasjon i Prospektet før det foretas en
investeringsbeslutning. En investering i Banken egner seg bare for investorer som forstår risikofaktorene
forbundet med denne type investering og som tåler et tap av hele eller deler av investeringen. Informasjon i
Prospektet skal ikke anses som juridisk, forretningsmessig eller skattemessig rådgivning. Hver potensiell investor
bør konferere med egen juridisk rådgiver, bedriftsrådgiver eller skatterådgiver for juridiske, forretningsmessige
eller skattemessige råd.
TEGNINGSRETTER SOM IKKE ER BENYTTET TIL Å TEGNE NYE EGENKAPITALBEVIS I BANKEN INNEN UTLØPET AV
TEGNINGSPERIODEN, ELLER ER SOLGT FØR HANDEL I TEGNINGSRETTER PÅ OSLO BØRS AVSLUTTES DEN 8.
DESEMBER 2015 KLOKKEN 16:30, VIL VÆRE UTEN VERDI OG BORTFALLE UTEN KOMPENSASJON TIL EIEREN AV
DISSE.
Distribusjon av Prospektet er underlagt restriksjoner i visse jurisdiksjoner. Med unntak av kontroll og
godkjenning av Prospektet fra Finanstilsynet som nevnt over, er det ikke gjort tiltak for å tillate distribusjon av
Prospektet i noen jurisdiksjon hvor særskilte tiltak kreves. Enhver som mottar Prospektet skal orientere seg om,
og opptre i henhold til, slike restriksjoner. De Nye Egenkapitalbevisene tilbys bare i jurisdiksjoner hvor tilbud av
de Nye Egenkapitalbevisene (i henhold til utøvelse av Tegningsretter eller på annen måte) lovlig kan gjøres, og
bare til personer som lovlig kan motta slikt tilbud.
Det kan ha forekommet endringer i forhold som påvirker Banken etter datoen for Prospektet. Distribusjon av
Prospektet skal ikke under noen omstendighet anses å gi uttrykk for at informasjonen i Prospektet er korrekt på
1
SPAREBANKEN VEST
et tidspunkt etter datoen for Prospektet, eller at det ikke senere har skjedd endringer i Bankens forhold. Banken
har ikke til hensikt, og påtar seg ingen forpliktelse til, utover det som kreves av lov, å oppdatere eller korrigere
informasjon i Prospektet. I henhold til Verdipapirhandelloven § 7-15 vil enhver ny omstendighet, vesentlig feil
eller unøyaktighet som kan få betydning for vurderingen av de Nye Egenkapitalbevisene, og som fremkommer
mellom tidspunktet for godkjennelsen av Prospektet og tidspunktet for notering av de Nye Egenkapitalbevisene
på Oslo Børs, fremgå av et tillegg til Prospektet.
Prospektet er underlagt norsk rett, og eventuelle tvister som oppstår i tilknytning til Prospektet vil være
underlagt norske domstoler med Bergen tingrett som verneting.
Important information to investors outside of Norway
The distribution of this prospectus (the "Prospectus") into jurisdictions other than Norway may be restricted by
law. Persons into whose possession this Prospectus comes should inform themselves about and observe any
such restrictions. Any failure to comply with these restrictions may constitute a violation of the securities laws of
any such jurisdiction.
This Prospectus is not for distribution, directly or indirectly, in or into the United States (including its territories
and possessions, any State of the United States and the District of Columbia), Canada, Australia, Japan or Hong
Kong or any other jurisdiction where such distribution is not lawful. This Prospectus does not constitute or form
a part of any offer or solicitation to purchase or subscribe for securities in the United States or in any other
jurisdiction where such offer or solicitation would be unlawful. The securities mentioned herein have not been,
and will not be, registered under the United States Securities Act of 1933 (the "Securities Act"). The securities
mentioned herein may not be offered or sold in the United States except pursuant to an exemption from the
registration requirements of the Securities Act. There will be no public offer of securities in the United States.
The contemplated issue of ordinary equity certificates ("Equity Certificates") in Sparebanken Vest (the "Rights
Issue"), the exercise or sale of subscription rights contemplated to be issued in the Rights Issue (the "Rights")
and the subscription or purchase of Equity Certificates or Rights are subject to specific legal or regulatory
restrictions in certain jurisdictions. Sparebanken Vest assumes no responsibility in the event there is a violation
by any person of such restrictions.
This Prospectus is subject to Norwegian law, and any dispute arising in respect of this Prospectus is subject to
the exclusive jurisdiction of the Norwegian courts with Bergen City Court as legal venue in the first instance.
2
SPAREBANKEN VEST
INNHOLDSFORTEGNELSE
1
SAMMENDRAG .......................................................................................................................................... 4
2
RISIKOFAKTORER ..................................................................................................................................... 14
3
ERKLÆRINGER .......................................................................................................................................... 23
4
FORTRINNSRETTSEMISJONEN ................................................................................................................. 25
5
KUNDEGRUNNLAG OG MARKEDSPOSISJON ............................................................................................ 40
6
NÆRMERE OM SPAREBANKEN VEST ....................................................................................................... 47
7
FINANSIELL INFORMASJON...................................................................................................................... 91
8
EIERANDELSKAPITAL OG EGENKAPITALBEVISEIERE .............................................................................. 109
9
RAMMEBETINGELSER FOR SPAREBANKER ............................................................................................ 121
10 SKATTEMESSIGE FORHOLD .................................................................................................................... 133
11 DOKUMENTER TIL GJENNOMSYN .......................................................................................................... 137
12 DOKUMENTER SOM INNTAS VED HENVISNING – REFERANSELISTE...................................................... 138
13 DEFINISJONER, LOVER OG FORSKRIFTER ............................................................................................... 139
14 ENGLISH SUMMARY............................................................................................................................... 142
VEDLEGG 1: BANKENS GJELDENDE VEDTEKTER ............................................................................................ 151
VEDLEGG 2: DE VEDTATTE, MEN IKKE IKRAFTTRÅDTE, VEDTEKTENE FOR BANKEN ..................................... 157
VEDLEGG 3: NORSK TEGNINGSBLANKETT FOR FORTRINNSRETTSEMISJONEN ............................................. 162
VEDLEGG 4: ENGELSK TEGNINGSBLANKETT FOR FORTRINNSRETTSEMISJONEN .......................................... 164
3
SPAREBANKEN VEST
1
SAMMENDRAG
Sammendraget består av innholdskrav kjent som "Elementer". Disse Elementene er nummerert i deler A – E
(A.1 – E.7).
Dette sammendraget inneholder alle Elementene som kreves inntatt i et sammendrag for denne type
verdipapirer og utsteder. Fordi noen Elementer ikke kreves adressert, kan det være hull i nummereringssekvensen
av Elementene.
Selv om et Element kreves inntatt i sammendraget på grunn av type verdipapirer og utsteder, er det mulig at
ingen relevant informasjon kan gis angående Elementet. I dette tilfellet er det inntatt en kort beskrivelse av
Elementet i sammendraget sammen med benevnelsen "ikke anvendelig".
DEL A — INNLEDNING OG ADVARSLER
A.1
Dette sammendraget må leses som en innledning til
Prospektet.
Advarsler
Enhver beslutning om å investere i verdipapirer utstedt av
Sparebanken Vest må baseres på Prospektet som helhet.
Dersom et krav vedrørende opplysningene i Prospektet
bringes inn for en domstol, kan saksøkeren i henhold til
nasjonal lovgivning være forpliktet til å betale
omkostningene i forbindelse med oversettelse av
Prospektet, inntil rettergangen blir igangsatt.
De personer som har skrevet sammendraget eller eventuelle
oversettelser av sammendraget, har et sivilrettslig ansvar,
men kun begrenset til de tilfellene hvor sammendraget er
villedende, unøyaktig eller ufullstendig når det leses i
sammenheng med andre deler av Prospektet, eller når
sammendraget ikke gir nøkkelinformasjon for å hjelpe
investorer å beslutte hvorvidt de skal investere i finansielle
instrumenter utstedt av Sparebanken Vest, når lest i
sammenheng med andre deler av Prospektet.
A.2.
Forhold knyttet til bruk av prospektet
av andre enn utsteder eller de som er
ansvarlig for prospektet i forbindelse
med et etterfølgende salg eller en
endelig plassering av en finansiell
mellommann
Dette informasjonskravet er ikke anvendelig for
Fortrinnsrettsemisjonen.
DEL B – UTSTEDER
4
SPAREBANKEN VEST
B.1
Navn på utsteder
Utsteders legale og kommersielle navn er Sparebanken Vest
B.2
Jurisdiksjon, selskapsform og
lovgivning
Banken er registrert i Foretaksregisteret med
organisasjonsnummer 832 554 332. Banken er etablert i
henhold til og underlagt bestemmelsene i Sparebankloven
og Finansieringsvirksomhetsloven med tilhørende
forskrifter. Banken opererer i Norge og reguleres av norsk
rett.
B.3
En beskrivelse av, og nøkkelfaktorer
knyttet til, utsteders nåværende
virksomhet og hovedaktiviteter,
herunder hovedkategorier for
produkt- og/eller tjenestespekter samt
identifisering av hovedmarkedet
utsteder konkurrerer i
Sparebanken Vest er et uavhengig, børsnotert finanskonsern
som driver bank- og finansieringsvirksomhet i fylkene
Hordaland, Rogaland og Sogn og Fjordane. Konsernet driver
i tillegg eiendomsmegling, eiendomsforvaltning, og
boligkreditt. Videre er Sparebanken Vest største eier av
verdipapirforetaket Norne Securities AS.
Banken tilbyr også andre sparealternativer enn tradisjonell
banksparing, som fond, aksjehandel (gjennom Norne
Securities AS) og andre plasseringer. Videre tilbys leasing
skade- og livsforsikring samt pensjonssparing.
B.4a
En beskrivelse av de mest vesentlige
trendene som påvirker utsteder og
industrien den opererer i
Bankene har i løpet av de siste årene måttet tilpasse seg
strengere regulatoriske rammebetingelser. Det er i tillegg
varslet en rekke nye reguleringer for og krav til
finansnæringen. For finansnæringen innebærer
nye/endrede rammebetingelser bl.a.:
-
Økte krav til soliditet
Nye krav til sammensetning av den ansvarlige
kapitalen
Økte krav til likviditetsstyring og likviditetsbuffere
Utover dette er det ingen kjente utviklingstrekk,
usikkerhetsfaktorer, krav, forpliktelser eller hendelser som
sannsynligvis ville ha en vesentlig innvirkning på Konsernets
utsikter i inneværende år.
B.5
Beskrivelse av Konsernet
Konsernet består av Banken som morbank og med følgende
vesentlige datter- og tilknyttede selskaper:
- Sparebanken Vest Boligkreditt AS
- Eiendomsmegler Vest AS
- Frende Forsikring
- Norne Securities AS
- Brage Finans AS
5
SPAREBANKEN VEST
B.6
Forhold knyttet til større
egenkapitalbeviseiere
Verd Boligkreditt AS
Per Prospektets dato hadde Banken tre
egenkapitalbeviseiere med en eierandel som var over kravet
for meldepliktige andeler (5 %), Sparbankstiftinga
Hardanger, Sparebankstiftelsen Sauda og Pareto AS.
Ingen egenkapitalbeviseiere har avvikende stemmerett i
forhold til andre egenkapitalbeviseiere, likevel slik at ingen
kan avgi stemmer for mer enn 15 % av egenkapitalbevisene.
Banken kjenner ikke til at noen egenkapitalbeviseier, eller
gruppe av egenkapitalbeviseiere, har inngått avtaler eller
samarbeider for å få kontroll over Banken. Styret eller
Ledelsen i Banken kjenner heller ikke til avtaler mellom
egenkapitalbeviseiere som kan resultere i en endring av
kontroll over Banken.
B.7
Utvalgte historiske finansielle
nøkkeltall
Tabellene nedenfor viser Bankens konsoliderte
resultatregnskap og konsoliderte balanser for de tre siste
regnskapsår og 3. kvartal 2015 og 2014, samt konsoliderte
kontantstrømoppstillinger for de tre siste regnskapsår og for
perioden 1/1 – 30/9 2015 og 2014.
6
SPAREBANKEN VEST
Konsolidert resultatregnskap
Konsern (beløp i millioner kroner)
3. kv
2015
3. kv
2014
2014
2013
2012
(Ikke
revidert)
(Ikke
revidert)
(Revidert)
(Revidert)
(Revidert)
Netto rente og kredittprovisjonsinntekter
593
576
2 320
2 161
1 797
Netto driftsinntekter
676
768
3 230
2 929
2 658
Resultat før nedskrivninger og skattekostnad
327
393
1 760
1 501
1 430
Resultat før skattekostnad
300
178
1 493
1 221
1 283
Resultat for regnskapsåret
214
138
1 188
908
931
3. kv
2015
3. kv
2014
2014
2013
2012
(Ikke
revidert)
(Ikke
revidert)
(Revidert)
(Revidert)
(Revidert)
Sum eiendeler
156 534
138 864
147 070
134 396
127 748
Sum gjeld
146 830
130 003
137 976
126 261
120 354
9 704
8 861
9 094
8 135
7 394
156 534
138 864
147 070
134 396
127 748
1/1 –
30/9
2015
1/1 –
30/9
2014
2014
2013
2012
(Ikke
revidert)
(Ikke
revidert)
(Revidert)
(Revidert)
(Revidert)
1 541
-10 329
1 751
-4 699
1 244
-7 896
876
-6 065
1 043
-11 446
7 283
3 088
8 533
4 640
10 612
Netto kontantstrøm for perioden
-1 505
140
1 881
- 549
209
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter
-1 505
140
1 881
- 549
209
Konsolidert balanse
Konsern (beløp i millioner kroner)
Sum egenkapital
Sum gjeld og egenkapital
Konsolidert kontantstrømoppstilling
Konsern (beløp i millioner kroner)
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
B.8
Utvalgt pro forma finansiell
informasjon
Dette informasjonskravet er ikke anvendelig for
Fortrinnsrettsemisjonen.
7
SPAREBANKEN VEST
B.9
Resultatestimater
Det er ikke inntatt resultatestimater for Banken i Prospektet.
B.10
Presiseringer eller forbehold ved
revisjonsberetninger de tre siste
regnskapsår
Revisor har ikke inntatt presiseringer eller forbehold i
revisjonsberetningene til Bankens årsregnskap de siste tre
regnskapsår.
B.11
Arbeidskapital
Sparebanken Vest er av den oppfatning at Sparebanken Vest
(inkludert datterselskaper) har tilstrekkelig arbeidskapital til
å dekke Banken og datterselskapenes nåværende behov.
DEL C – VERDIPAPIRENE
C.1
Beskrivelse av type og klasse
verdipapir som tilbys og/eller noteres,
samt ISIN
Emisjonen er en fortrinnsrettsemisjon som er garantert
fulltegnet. Sparebanken Vests egenkapitalbevis er registrert
i VPS med ISIN NO 0006000900.
Sparebanken Vest har kun utstedt en klasse av
egenkapitalbevis.
Tegningsrettene som skal utstedes i Fortrinnsrettsemisjonen
vil ha ISIN NO 0010748593
C.2
Valuta benyttet i tilbudet
Tegningskursen i Fortrinnsrettsemisjonen er angitt i norske
kroner.
C.3
Antall egenkapitalbevis utstedt og
pålydende verdi
Før gjennomføringen av Fortrinnsrettsemisjonen utgjør
Bankens vedtektsfestede eierandelskapital NOK 794 032 250
fordelt på 31 761 290 egenkapitalbevis à NOK 25. Den
vedtektsfestede eierandelskapitalen er fullt innbetalt.
C.4
En beskrivelse av de tilbudte
verdipapirs rettigheter
Egenkapitalbevisene som tilbys i Fortrinnsrettsemisjonen vil
ha like rettigheter som Bankens eksisterende
egenkapitalbevis fra og med registrering i
Foretaksregisteret, ventet å være omkring den 21.
desember 2015.
C.5
Verdipapirenes omsettelighet
Utover eierbegrensninger og godkjenningskrav ved erverv
over visse terskler, hvilket gjelder for alle sparebanker, er
Sparebanken Vests egenkapitalbevis fritt omsettelige.
8
SPAREBANKEN VEST
C.6
Notering av verdipapirene
Bankens egenkapitalbevis er notert på Oslo Børs med ticker
"SVEG". Tegningsrettene som skal utstedes i
Fortrinnsrettsemisjonen vil ha ticker "SVEG T".
C.7
En beskrivelse av utsteders
utbyttestrategi
Sparebanken Vest har som mål å oppnå resultater som gir
konkurransedyktig avkastning på Bankens egenkapital.
Årsoverskudd etter skatt, fordeles mellom
eierandelskapitalen og grunnfondskapitalen i forhold til
deres relative andel av Bankens egenkapital (eierbrøken). I
forbindelse med inneværende år (2015) har styret i
forbindelse med Fortrinnsrettsemisjonen signalisert at det
vil foreslå at utdelingsgraden reduseres til halvparten av
tidligere kommunisert utdelingsgrad.
Egenkapitalbeviseiernes andel av overskuddet fordeles
mellom utbytte og utjevningsfond. Sparebanken Vest vil
tilstrebe et attraktivt kontantutbytte til
egenkapitalbeviseierne, som normalt vil utgjøre mellom 50 –
80 prosent av egenkapitalbeviseiernes andel av
overskuddet.
Andelen av overskuddet som avsettes til utbytte og gaver
tilpasses Bankens soliditet.
DEL D – RISIKOFAKTORER
D.1
Hovedrisikofaktorer knyttet til
utsteder eller den bransje
En investering i Sparebanken Vests egenkapitalbevis er
forbundet med følgende hovedrisikofaktorer knyttet til
Banken:
-
-
9
Banken kan påvirkes av reduksjon av verdien av
eller likviditeten for Bankens sikkerhetsobjekter.
Likviditetsrisiko dersom Banken ikke klarer å
oppfylle sine forpliktelser og/eller finansielle
økninger i eiendelene uten at det oppstår vesentlige
ekstraomkostninger i form av prisfall på eiendeler
som må realiseres, eller i form av dyrere
finansiering.
Risiko for tap knyttet til poster på og utenfor
balansen som følge av endringer i markedspriser.
Risiko for verdireduksjon av Bankens beholdning av
verdipapirer.
Risiko for marginpress på Bankens utlånsrente.
Risiko for økt konkurranse.
SPAREBANKEN VEST
-
-
-
-
D.3
Hovedrisikofaktorer knyttet til
verdipapirene
Risiko for tap som skyldes utilstrekkelig eller
sviktende interne prosesser, svikt hos mennesker i
systemer, samt eventuelle eksterne hendelser.
Risiko knyttet til tap av personell eller manglende
evne til å tiltrekke seg kompetanse.
Risiko for at Banken blir påført tap fra eierposter i
strategisk eide selskaper.
Risiko for uventede svingninger i inntekter og
kostnader som kan inntreffe i ulike forretnings- eller
produktsegmenter.
Systemrisiko som følge av avhengighet mellom
institusjoner i finansnæringen.
Risiko i forbindelse med mulige fremtidige
strategiske transaksjoner.
Risiko som følge av interessekonflikter.
Risiko for at Banken pådrar seg offentlige
sanksjoner/bøter eller økonomisk tap som følge av
manglende etterlevelse av lover og forskrifter.
Risiko for at Bankens omdømme svekkes.
Risiko for at motparter i Bankens kontrakter ikke
oppfyller sine forpliktelser.
En investering i Sparebanken Vests egenkapitalbevis er
forbundet med følgende hovedrisikofaktorer knyttet til
egenkapitalbevisene:
-
-
Risiko for at Banken ikke opprettholder sin evne til å
dele ut utbytte.
Risiko knyttet til utenlandske investorers mulighet
til å delta i fremtidige emisjoner.
Verdien av egenkapitalbevisene kan påvirkes av
utviklingen og volatilitet i verdipapirmarkedet.
Risiko for at manglende gaveutdeling fra Banken
medfører utvanning av eierandelskapitalens relative
andel av neste års utbytte.
Risiko for at adgangen til å saksøke Banken kan
være begrenset etter norsk lov.
DEL E - TILBUD
10
SPAREBANKEN VEST
E.1
Nettoproveny og kostnader ved
emisjonen
Nettoproveny fra Fortrinnsrettsemisjonen er forventet å
utgjøre ca. NOK 726 millioner.
Banken vil bli belastet med kostnader for gjennomføringen
av Fortrinnsrettsemisjonen. Kostnadene estimeres til ca.
NOK 24 millioner.
Investorene vil ikke belastes med noen kostnader i
forbindelse med Fortrinnsrettsemisjonen.
E.2a
Bakgrunn for tilbudet, bruk av proveny
og forventet netto beløp av provenyet
Formålet med Fortrinnsrettsemisjonen er å gjøre Banken
godt posisjonert til å møte myndighetenes og markedets
fremtidige krav til soliditet, samtidig som den langsiktige
strategien videreføres. På denne bakgrunn er Bankens nye
mål for ren kjernekapital 14,5 prosent ved utgangen av
2016. Fortrinnsrettsemisjonen endrer ikke Bankens
handlingsplan for å styrke ren kjernekapital gjennom
tilpasninger i driften og moderat, kapitaleffektiv utlånsvekst.
Fortrinnsrettsemisjonen vil øke Konsernets rene
kjernekapitaldekning med ca. 1 prosentpoeng basert på
Bankens beregningsgrunnlag per 30. september 2015.
Dersom Fortrinnsrettsemisjonen hadde vært gjennomført
per utgangen av tredje kvartal ville ren kjernekapitaldekning
i Konsernet vært 13,2 prosent, medregnet 80 prosent av
delårsresultatet per tredje kvartal 2015.
E.3
Vilkårene for tilbudet
Under følger et sammendrag av de viktigste vilkårene for
Fortrinnsrettsemisjonen:
Antall
egenkapitalbevis….
Proveny…………..
Tegningskurs………
Tegningsretter…….
11
27 272 727
NOK 750 millioner
NOK 27,50
Egenkapitalbeviseiere i Banken ved
utløpet av 18. november 2015, slik
de fremkommer av VPS per
utløpet av 20. november 2015, og
som lovlig kan delta i emisjonen,
blir tildelt omsettelige
tegningsretter som gir fortrinnsrett
til tegning og tildeling av
egenkapitalbevis i
Fortrinnsrettsemisjonen i samme
forhold som de fra før eier
SPAREBANKEN VEST
Tegningsperiode….
Tegningsprosedyre..
Tildeling…………...
Betaling……………
Utstedelse…………
Levering…………...
Notering…………...
12
egenkapitalbevis i Banken.
24. november 2015 til 16:30 (norsk
tid) 8. desember 2015.
Egenkapitalbevis i Banken må
tegnes ved å innlevere korrekt
utfylt tegningsblankett til
Tilretteleggeren eller ved tegning
gjennom VPS online
tegningssystem.
Tegnere som innehar
tegningsretter ved utløpet av
tegningsperioden den 8. desember
2015, slik de fremkommer av VPS
per utløpet av 10. desember 2015,
gis fortrinnsrett til tildeling i
Fortrinnsrettsemisjonen. Hver 1
tegningsrett gir fortrinnsrett til
tildeling av 1 egenkapitalbevis. Det
er adgang til overtegning og
tegning uten tegningsretter, men
det kan ikke gis noen garanti for
tildeling for slike tegninger. Tegner
vil få melding om tildeling omkring
11. desember 2015.
Betaling skal finne sted senest ca.
16. desember 2015 ved direkte
belastning av tegners bankkonto
som angitt i tegningsblanketten.
Forutsatt at korrekt betaling finner
sted på Betalingsdagen, vil
egenkapitalbevisene bli overført til
tegnerens VPS-konto omkring 21.
desember 2015, etter at
kapitalforhøyelsen i henhold til
Fortrinnsrettsemisjonen er
registrert i Foretaksregisteret som
er forventet omkring 21. desember
2015.
Forventet levering vil være 21.
desember 2015 forutsatt at
kapitalforhøyelsen er registrert i
Foretaksregisteret.
Forventet 22. desember 2015
SPAREBANKEN VEST
E.4
Beskrivelse av vesentlige interesser i
tilbudet, herunder interessekonflikter
forutsatt at kapitalforhøyelsen er
registrert i Foretaksregisteret.
Handel i nye
Forventet 22. desember 2015
Egenkapitalbevis….
forutsatt at kapitalforhøyelsen er
registrert i Foretaksregisteret.
Fortrinnsrettsemisjonen er på nærmere vilkår garantert
fulltegnet og garantistene kan ha en interesse i tilbudet.
Tilretteleggerne har tidligere ytet, og vil i fremtiden kunne
yte, investeringstjenester og andre tjenester til Banken som
ledd i ordinær virksomhet, og vil i den forbindelse kunne
motta vederlag. Hver av Tilretteleggerne og deres
datterselskaper, ansatte og tillitsvalgte vil i egenskap av
investorer kunne eie og omsette eksisterende
egenkapitalbevis, motta, omsette og utøve Tegningsretter
og tegne og omsette egenkapitalbevis utstedt i
Fortrinnsrettsemisjonen. Tilretteleggernes honorarer er
delvis avhengige av at Fortrinnsrettsemisjonen fullføres og
de har dermed en interesse i gjennomføring av
Fortrinnsrettsemisjonen. I tillegg vil Tilretteleggerne kunne
motta et diskresjonært suksesshonorar etter Bankens eget
skjønn.
E.5
Navn på selger av verdipapirer.
Dette informasjonskravet er ikke anvendelig for
Fortrinnsrettsemisjonen.
Beskrivelse av eventuelle lock-up
avtaler (salgsforbud) i forbindelse med
Fortrinnsrettsemisjonen
E.6
Utvanningseffekten av tilbudene
Fortrinnsrettsemisjonen vil medføre en utvanning på ca.
46,2 % for Eksisterende Egenkapitalbeviseiere som har blitt
tildelt Tegningsretter og ikke benytter disse. Eksisterende
Egenkapitalbeviseiere som ble tildelt Tegningsretter i
Fortrinnsrettsemisjonen og utnytter disse fullt ut (men uten
å overtegne eller tegne og bli tildelt ytterligere
egenkapitalbevis) vil opprettholde sine relative eierandeler i
Banken.
E.7
Kostnader for investor
En tegner vil ikke påføres noen direkte kostnader ved
deltakelse i Fortrinnsrettsemisjonen.
13
SPAREBANKEN VEST
2
RISIKOFAKTORER
Enhver investering i Egenkapitalbevis, er beheftet med risiko. Potensielle investorer bør derfor vurdere de
risikofaktorene som er inntatt nedenfor, i tillegg til informasjon som er inntatt andre steder i dette Prospektet, før
det fattes en beslutning om å tegne Egenkapitalbevis. Dersom noen av risikofaktorene nedenfor skulle
materialisere seg, vil det kunne ha en vesentlig negativ innvirkning på Banken, dens virksomhet, resultat,
likviditet, finansielle stilling og/eller framtidsutsikter, i tillegg til at verdien av Egenkapitalbevisene kan reduseres
og investorer kan derfor risikere å miste hele eller deler av investeringen. En investor bør ikke investere i
Egenkapitalbevis dersom vedkommende ikke har råd til å tape hele investeringen. Samtlige av risikofaktorene
som er presentert under må anses å være viktige og er ikke beskrevet i prioritert rekkefølge.
Styret i Banken har gjort alle rimelige tiltak for å sikre at Banken har oversikt over alle (spesifikke) risikoforhold.
Banken har egne risiko- og kapitalstyringssystemer for å sikre forsvarlig drift og finansiell stabilitet, og samtidig å
støtte opp om Bankens strategiske utvikling og måloppnåelse. Risikofaktorene inntatt nedenfor er de kjente og
relevante risikofaktorer Banken mener er av betydning for Banken.
2.1
Utviklingen i verdipapirmarkedet, økonomisk utvikling og endring i rammebetingelser
2.1.1
Utvikling i regional og nasjonal økonomi
De senere år har vist at de globale kapital- og kredittmarkedene kan være volatile, hvilket kan medføre en
negativ effekt på banksektoren internasjonalt. Denne effekten kan relatere seg til blant annet redusert likviditet
og økt kredittrisikopremie. I tillegg har det i perioder de senere årene forekommet vesentlig reduksjon i
tilgjengeligheten av finansiering.
Eventuell vedvarende volatilitet, nye markedsforstyrrelser eller forringelse i den globale økonomien kan ha
vesentlig negativ effekt på Bankens evne til å få tilgang til kapital og/eller virksomheten for øvrig, resultater av
virksomheten og/eller økonomiske tilstand.
Banken og dens datterselskapers ("Konsernets") inntjening og resultater kan bli negativt påvirket av en
forverring i økonomiske forhold der virksomheten drives. En forverring av makroøkonomiske forhold i Norge kan
ha vesentlig negativ effekt på Bankens resultater og økonomiske stilling, spesielt dersom arbeidsløshet eller
inflasjon øker, oljeprisen faller eller verdier på eiendommer faller. I tillegg til å redusere etterspørselen etter
Bankens produkter og tjenester, kan kvaliteten på Bankens kredittportefølje påvirkes negativt, og Banken vil
kunne oppleve kredittap. Banken har sin virksomhet på Vestlandet og vil således indirekte kunne bli påvirket av
utviklingen i regionen, som for tiden er utsatt som følge av utviklingen i oljerelatert virksomhet, og da spesielt
innenfor industrier som offshore serviceskip og seismikk.
2.1.2
Rammebetingelser og myndigheters handlinger
Norske myndigheter kan til enhver tid innenfor rammene av EØS-avtalen innføre regelverk eller gjennomføre
finans- eller pengepolitiske tiltak, herunder endringer i skatte-, avgifts- og valutalovgivningen, som vil kunne
påvirke Bankens og resten av finansindustriens inntekter og kostnader. Myndighetene kan også innføre andre
tiltak som kan påvirke Bankens virksomhet; eksempelvis gjennom skjerpede soliditetskrav eller andre spesifikke
14
SPAREBANKEN VEST
krav. Gjennom sin kontroll med tilsyns- og styringsinstitusjonene i penge- og kredittmarkedet, vil myndighetene
også kunne foreta disponeringer som påvirker Bankens virksomhet direkte.
Som følge av blant annet finanskrisen er omfanget av finansreguleringen innen EU de senere år blitt betydelig
utvidet. Tilsynet er også vesentlig styrket. Myndighetenes mål er at når nasjonal implementering av de såkalte
Basel III-reglene (CRD IV) er gjennomført, vil sannsynligheten for og omfanget av kriser i finanssektoren bli
redusert.
Ytterligere informasjon vedrørende Basel-komitéens standard finnes på Baselkomitéen og Finanstilsynets
hjemmesider http://www.bis.org, og http://www.finanstilsynet.no.
For finansnæringen innebærer nye/endrede rammebetingelser blant annet økte krav til kjernekapitaldekning,
nye krav til sammensetning av kjernekapital, og økte krav til likviditetsstyring og likviditetsbuffere. Nye
rammebetingelser vil kunne medføre ytterligere press på Bankens rentemargin, kostnader og
egenkapitalbevisavkastning. Det er også en risiko for at Banken innenfor rammen av gjeldende regelverk kan bli
pålagt økte kapitaldekningskrav (herunder krav til økt ren kjernekapital), herunder som ledd i Finanstilsynets
evaluering av Bankens risiko og kapitalbehov etter reglene som gjennomfører «Pilar 2»- reglene i CRD IV. Dette
er en generell utfordring for hele finansnæringen, og det forventes at deler av merkostnaden må tas igjen
gjennom økte priser. Banken vil som følge av dette måtte styrke sin kjernekapital. Det kan heller ikke gis noen
garanti for at Banken vil være i stand til å oppfylle disse kapitaldekningskravene, herunder være i stand til å reise
nødvendig kapital på tilfredsstillende vilkår.
2.2
Forretningsmessig risiko
2.2.1
Kredittrisiko
Kredittrisiko er risiko for tap knyttet til at kunder eller andre motparter ikke kan gjøre opp for seg til avtalt tid og
i henhold til inngåtte avtaler, og at mottatte sikkerheter ikke dekker utestående krav. Inkludert i dette
risikoområdet er også motpartsrisiko og konsentrasjonsrisiko. Kredittrisiko representerer Konsernets største
risikoområde.
Bankens tilgang til korrekt og fullstendig finansiell informasjon og generell kredittinformasjon om låntakere,
samt Bankens egne interne prosesser knyttet til kredittgivning, er avgjørende for Bankens vurdering av den
kredittrisiko som er knyttet til den enkelte låntaker. Slik informasjon er mer begrenset tilgjengelig for små og
mellomstore bedrifter og privatpersoner enn for større foretak, og ettersom utlån til små og mellomstore
bedrifter, samt privatpersoner, utgjør en stor del av Bankens utlånsportefølje, utgjør dette, og Bankens egen
kredittrisikovurdering, en risiko. Det vil også kunne være usikkerhet knyttet til verdianslag på eiendeler til
bedrifter som opplever en syklisk nedadgående trend.
Konsernet utfører rutinemessig et høyt volum av transaksjoner med motparter i finansielle tjenester, noe som
kan resultere i betydelig kreditteksponering. Mange av disse transaksjonene eksponerer Konsernet for risikoen
for kontraktsmessig mislighold. Hvis Konsernets motparter går konkurs eller på annen måte ikke klarer å oppfylle
sine forpliktelser overfor Konsernet, kan Konsernets finansielle stilling bli negativt påvirket.
15
SPAREBANKEN VEST
2.2.2
Risiko for reduksjon av verdien eller likviditeten av Bankens sikkerhetsobjekter
En betydelig andel av Bankens lån er til enhver tid sikret ved pant i eiendom, skip, driftstilbehør, varelager og
lignende. Dersom, og i den utstrekning, verdien av disse sikkerhetsobjektene faller eller muligheten til å realisere
slike objekter blir forringet, vil dette øke risikoen for at Banken vil lide tap dersom låntaker misligholder sitt
engasjement med Banken, som igjen vil kunne ha en vesentlig negativ innvirkning på Bankens virksomhet,
resultat, likviditet, finansielle stilling og/eller framtidsutsikter. Risikoen for en forringelse av verdien av disse
sikkerhetsobjektene og muligheten til å realisere slike objekter øker ved nedgangskonjunkturer og finansielle
kriser.
2.2.3
Likviditetsrisiko
Likviditetsrisiko defineres som risikoen for at Banken ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser og/eller finansielle
økninger i eiendelene uten at det oppstår vesentlige ekstraomkostninger i form av prisfall på eiendeler som må
realiseres, eller i form av dyrere finansiering. Nivået på institusjonens ansvarlige kapital vil være en sentral
forutsetning for å kunne tiltrekke seg nødvendig finansiering til enhver tid. Banken er avhengig av tilgang til
ekstern kapital på tilfredsstillende vilkår for å kunne innfri sine forpliktelser etter hvert som de forfaller. Denne
likviditetsrisikoen er latent innenfor bankvirksomhet, og kan særskilt gjøre seg gjeldende på grunn av for stor
avhengighet til en bestemt finansieringskilde, endringer i kredittratinger eller mer generelle endringer i
markedet, for eksempel naturkatastrofer.
Banken er videre avhengig av tilstrekkelig finansiering for å kunne drive sin utlånsvirksomhet. Omkring 50 % av
Bankens utlånsvirksomhet er dekket gjennom kundeinnskudd. Slike innskudd er imidlertid blant annet utsatt for
variasjoner som skyldes hendelser utenfor Bankens kontroll, som for eksempel bortfall i kunders tiltro til
markedet og økt konkurranse, som kan føre til at Banken i en periode får en vesentlig reduksjon i sine
kundeinnskudd. I tillegg kan enhver usikkerhet knyttet til Bankens finansielle stilling føre til vesentlig
kontantuttak som kan resultere i et finansieringsunderskudd hos Banken. Dette gjelder spesielt for innskudd over
2 millioner kroner.
Bankens lånekunder ønsker som regel langsiktig finansiering, mens Bankens innskuddskunder i praksis, på meget
kort varsel, kan disponere sine innskudd. Banken har derfor et tidsgap som medfører en risiko for tap dersom
Banken ikke er i stand til å refinansiere sin gjeld eller ikke har evnen til å finansiere økninger i eiendeler uten
vesentlige ekstrakostnader. Denne likviditetsrisikoen oppstår idet løpetiden på kundeinnskudd og innlån fra
kapitalmarkedet er ulik kunders låneperiode.
Selv om Banken har en konservativ holdning til likviditetsrisiko, og Banken til enhver tid søker å diversifisere sine
kilder til finansiering for å bli mest mulig uavhengig av hendelser i det enkelte marked, medfører den typen
virksomhet Banken driver en latent likviditetsrisiko som vil kunne ha en vesentlig negativ innvirkning på Bankens
resultat, likviditet og finansielle stilling.
16
SPAREBANKEN VEST
2.2.4
Markedsrisiko
Markedsrisiko er en samlebetegnelse som omfatter risikoen for tap knyttet til poster på og utenfor balansen
som følge av endringer i markedspriser. Verdipapirrisiko, valutarisiko, renterisiko, risiko forbundet med
egenbeholdning og/eller bruk av egenkapital i syndikater er inkludert i denne risikoklassen. En nedgradering i
kredittvurdering av Bankens kunder eller verdipapir som Banken eier vil kunne ha en negativ innvirkning på
Bankens inntekter og risikovekt, som kan føre til økte kapitalkrav.
Bankens virksomhet er eksponert for risiko knyttet til rentemarginer realisert mellom utlån og lånekostnader.
Endringer i renteforskjellene kan direkte påvirke Banken i den grad de påvirker avkastningen på rentebærende
eiendeler, og renter betalt på rentebærende gjeld, og spesielt om endringene er uforholdsmessige eller
uventede, eller på annen måte påvirker forholdet mellom marginer på utlån og lån. Bankens viktigste
finansieringskostnad er rente betalt på innskudd og finansiering fra pengemarkedet, mens de viktigste
renteinntektene kommer fra utlån til kunder og rentebærende verdipapir. Når tidspunktet for justeringer av
renter ikke er sammenfallende, for eksempel når en økning av rentene i fundingmarkedet ikke er mulig å
overføre til utlån, kan dette påvirke inntektene negativt.
Banken har investeringer i verdipapirer hvor verdi er avhengig av volatilitet og generell utvikling av flere
variabler, for eksempel renter, valutakurser, kredittspreader og aksjekurser. En negativ utvikling i verdi på disse
verdipapirene vil ha en negativ påvirkning på Bankens finansielle stilling og/eller resultat.
2.2.5
Bankens beholdning av verdipapirer er eksponert for variasjoner i markedskurs
Banken har en egen beholdning av verdipapirer som består av både aksjer, obligasjoner og sertifikater.
Markedsverdien for disse verdipapirene påvirkes av svingninger og generell utvikling på flere områder, blant
annet rentesatser, valutasatser og kredittspredning. Finansmarkedene har, og vil også fremover, oppleve
perioder med brå nedgang i den antatte og faktiske verdien av eiendeler, som igjen har påvirket kursen og
likviditeten i verdipapirene. Dette vil kunne ha en negativ innvirkning på Bankens verdipapirer, som igjen vil
kunne ha en vesentlig negativ innvirkning på Bankens virksomhet, resultat, likviditet, finansielle stilling og/eller
framtidsutsikter.
2.2.6
Marginpress
Rentemarginen for norske banker har vært nokså stabil de siste årene. Tiltakende press på utlånsmarginer,
særlig gjennom 2014, har blitt kompensert av fallende markedsfinansieringsrenter og reduserte
innskuddsrenter. Også i 2015 har man sett et fortsatt press på utlånsmarginene, særlig innenfor personmarkedet
med pant i bolig og enkeltsegmenter innfor næringsutlån (som eiendom), som legger press på rentemarginen
framover da innskuddsrentene er på svært lave nivåer. Dersom ikke volumveksten holdes oppe kan dette i sin
tur bidra til å svekke Bankens virksomhet, resultat, likviditet, finansielle stilling og/eller framtidsutsikter.
2.2.7
Konkurransesituasjon
Bankens fremtidige økonomiske resultater vil kunne påvirkes av konkurransemessige forhold. Spesielt vil dette
være tilfelle dersom eksisterende eller nye aktører intensiverer sin tilstedeværelse på de områder som er
17
SPAREBANKEN VEST
Bankens satsningsområder. Det forventes at den fremtidige utvikling i banksektoren fortsatt vil preges av sterk
konkurranse om kunder og prosjekter. Økt konkurranse kan gi reduserte marginer, som igjen vil kunne ha en
negativ virkning på Bankens virksomhet, resultat, likviditet, finansielle stilling og/eller framtidsutsikter.
2.2.8
Risiko knyttet til Bankens operasjonelle virksomhet
Operasjonell risiko er risikoen for tap som skyldes utilstrekkelig eller sviktende interne prosesser, svikt hos
mennesker og i systemer, samt eventuelle eksterne hendelser. Dette kan eksempelvis være svikt i rutiner, svikt i
datasystem, kompetansesvikt, feil i Bankens underleverandører, tillitsbrudd hos ansatte og kunder, ran,
underslag m.m.
Banken er avhengig av et betydelig antall operasjoner hver dag i hver enhet i en rekke ulike markeder og
geografiske områder. Bankens virksomhet avhenger av evnen til å håndtere disse operasjoner effektivt på tvers
av ulike enheter, og rapportere disse operasjonene nøyaktig. Banken er eksponert for operasjonell risiko som for
eksempel svikt eller mangler i interne prosesser og systemer (inkludert, men ikke begrenset til, finansiell
rapportering og risikostyringssystemer), IT-infrastruktur, utstyr/maskiner, dokumentasjon av transaksjoner eller
avtaler med tredjeparter, manglende sikring av eiendeler, ansattes feil, manglende opprettholdelse av
forsvarlige fullmakter, og manglende oppfyllelse av regulatoriske krav (inkludert, men ikke begrenset til,
databeskyttelse og anti-hvitvaskingslover) og lovgivning for de markedene hvor Banken har virksomhet.
Evry er Bankens hovedleverandør av teknologitjenester. Det foreligger et omfattende avtaleverk som blant
annet regulerer ansvaret mellom partene og fastsetter definerte krav til oppetid og konsekvenser dersom dette
ikke blir overholdt. Evrys ansvar for Bankens tap er begrenset. En vesentlig svikt i disse systemene vil likevel ha
en vesentlig innvirkning på Bankens virksomhet og dens kunders tilfredshet, som igjen vil kunne ha en vesentlig
negativ innvirkning på virksomhet, resultat, likviditet, finansielle stilling og/eller framtidsutsikter. Banken har
igangsatt større IKT-prosjekter. Det kan ikke gis garanti for at disse prosjektene lar seg gjennomføre til fastsatt
kvalitet, tid og kostnad.
Banken er også utsatt for operasjonell risiko på grunn av klager fra kunder og svikt i eksterne systemer. Dessuten
kan Banken bli negativt påvirket av uredelige handlinger eller brudd på interne instrukser begått av egne
ansatte. Banken kan ikke forutsi hvorvidt slike tilfeller av interne misligheter vil oppstå, eller hvis de skulle
oppstå, i hvilken grad disse handlinger vil få negativ innvirkning.
Risikoen for at banker vil bli utsatt for eller brukes til hvitvasking har økt. Risikoen for hvitvasking er høyere i
fremvoksende markeder enn i Norge og andre utviklede markeder. Risikoen for fremtidige hendelser knyttet til
hvitvasking finnes alltid for finansinstitusjoner. Eventuelle brudd på anti-hvitvaskingsregler, eller forsøk på
brudd, kan ha alvorlige juridiske og omdømmemessige konsekvenser for Banken, og kan resultere i negativ
innvirkning på Bankens virksomhet.
2.2.9
Risiko knyttet til personell
Bankens virksomhet er avhengig av den kollektive innsatsen av sine ansatte på alle nivåer. Konkurransen om de
beste medarbeiderne fra finanssektoren og fra bedrifter utenfor finansnæringen er hard. Dersom Banken ikke er
18
SPAREBANKEN VEST
i stand til å beholde og tiltrekke seg tilstrekkelig personell med rikelig kompetanse, kan dette ha en negativ
effekt på virksomheten. Videre kan tap av nøkkelpersonell og ledelse ha en negativ effekt på Bankens
virksomhet, strategi, finansielle stilling og/eller resultater.
2.2.10
Eierrisiko
Eierrisiko er risikoen for at Banken blir påført negative resultater fra eierposter i strategisk eide selskap og/eller
må tilføre ny egenkapital til disse/dette selskap(ene). Slike tap vil kunne ha en negativ innvirkning på Bankens
finansielle stilling og fremtidige resultat og utviklingsmuligheter.
2.2.11
Uventede inntekts- og kostnadssvingninger
Banken er utsatt for uventede svingninger i inntekter og kostnader som kan inntreffe i ulike forretnings- eller
produktsegmenter. Ettersom det vesentligste av Bankens inntekter kommer fra kjernevirksomheten og omfatter
rentenetto og provisjonsinntekter fra andre banktjenester som betalingsformidling, forsikring og lignende, er
Bankens kostnader også tilpasset disse kjerneaktivitetene. Det er likevel en risiko for at uforutsette
konjunktursvingninger eller endret kundeadferd kan forekomme. Dette kan igjen medføre at Bankens kostnader
vesentlig overskrider Bankens inntekter, som igjen vil kunne ha en vesentlig innvirkning på Bankens
driftsresultat, likviditet og finansielle situasjon.
2.2.12
Banken er utsatt for systemrisiko
Det høye nivået av avhengighet mellom de ulike institusjonene i finansnæringen medfører at Banken er spesielt
utsatt for forverringer i kommersiell og finansiell soliditet, eller oppfattet soliditet, av andre finansinstitusjoner.
Innenfor finansnæringen kan finansielle institusjoners mislighold påvirke og føre til soliditets- og likviditetsrisiko
hos andre finansielle institusjoner. Tvil rundt, eller mislighold av, kun én institusjon i finansnæringen kan føre til
store likviditetsproblemer, tap eller mislighold av andre institusjoner. Dette henger sammen med den
kommersielle og finansielle soliditeten knyttet til finansinstitusjoner som følge av kreditt, handel, clearing eller
andre relasjoner. Selv en oppfatning av, eller spørsmål om, mangel på kredittverdighet hos en motpart kan føre
til likviditetsproblemer. Dette kan betegnes som ”systemrisiko” og kan få en vesentlig negativ effekt på de
finansielle mellomleddene, for eksempel clearing agencies, clearing houses, banker, verdipapirforetak, og ytelser
hos dem som Banken samarbeider med og er avhengig av i det daglige. Systemrisikoen kan ha vesentlige
negative effekter på Bankens evne til å skaffe ny kapital til sin virksomhet, på dens finansielle posisjon, på
driftsresultat, på likviditet og/eller fremtidsutsikter.
2.2.13
Banken er eksponert for risiko i forbindelse med mulige fremtidige strategiske transaksjoner
Banken opererer innenfor en rekke forretningsområder i bestemte geografiske områder, især på Vestlandet.
Som en del av Bankens fremtidige strategi, kan Banken velge å gjennomføre strategiske transaksjoner (inkludert,
men ikke begrenset til, oppkjøp, salg og inngåelse av joint venture-samarbeid) for enten å styrke driften innenfor
eller trekke seg ut av et virksomhetssegment eller geografisk område. Det er ingen garanti for at Banken vil være
i stand til å fullføre integreringen av eventuelle oppkjøpte enheter, fullføre salg, inngå joint ventures som
19
SPAREBANKEN VEST
planlagt eller å identifisere alle potensielle forpliktelser før transaksjonene er avsluttet. Enhver slik hendelse kan
ha en vesentlig negativ effekt på Bankens virksomhet, finansielle situasjon, likviditet og/eller driftsresultat.
2.2.14
Risiko knyttet til interessekonflikter
I Bankens daglige virksomhet, eller ved en eventuell utvidelse av omfanget av Bankens virksomhet og kundebase
pliktes Banken til i økende grad å løse potensielle interessekonflikter, herunder situasjoner der Bankens
tjenester til en bestemt kunde, egen investering, eller andre interesser kommer i konflikt, eller blir oppfattet å
komme i konflikt, med interessene til en annen kunde, så vel som situasjoner der enkelte deler av Bankens
virksomheter har tilgang til materiale som ikke er offentlig informasjon og ikke deles med øvrige deler i Banken.
En tilfredsstillende identifisering og håndtering av interessekonflikter er kompleks, delvis fordi interne brudd på
fremgangsmåter kan være vanskelig å oppdage. Dersom Banken ikke lykkes, eller det fremstår som om den ikke
lykkes, i å behandle interessekonflikter på en tilfredsstillende måte kan dette skade Bankens omdømme og
berøre kunders villighet til å inngå transaksjoner.
2.2.15
Compliance-risiko (etterlevelse)
Compliance-risiko er risikoen for at Banken pådrar seg offentlige sanksjoner/bøter eller økonomisk tap som følge
av manglende etterlevelse av lover og forskrifter.
Nye, eller endring i eksisterende, lover, forskrifter og øvrige juridiske og regulatoriske krav til hvordan Banken
opererer kan innebære betydelige kostnader å etterkomme. Områder hvor endringer eller utviklingen i
regulering og/eller tilsyn kan ha en negativ innvirkning omfatter, men er ikke begrenset til, (i) endringer i penge-,
rente- og øvrig politikk, (ii) generelle endringer i regjeringen og regulerende myndighet eller regimer som kan
påvirke investorers beslutninger eller øke kostnadene av å gjøre forandringer, (iii) endringer i konkurranse- og
prissettingsregelverk, (iv) differensiering blant finansinstitusjoner med hensyn til utvidelsen av garantier til
bankinnskudd fra kunder og vilkårene knyttet til slike garantier, (v) videre utvikling i den finansielle
rapporteringen, (vi) endringer i regelverket for Bankens nåværende struktur, (vii) annen ugunstig politisk, militær
eller diplomatisk utvikling, sosial ustabilitet eller juridisk usikkerhet, som igjen kan påvirke etterspørselen etter
Bankens produkter og tjenester og (viii) ekspropriasjon, nasjonalisering og inndragning av eiendeler. Som svar til
dagens økonomiske uro eller fremtidig krise eller andre bekymringer, kan regulatoriske myndigheter vedta nye
eller ytterligere reguleringer, for eksempel restriksjoner eller begrensninger på Bankens virksomhet, herunder,
men ikke begrenset til, høyere kapitalkrav, økte rapporteringskrav og restriksjoner på visse typer transaksjoner.
Banken forventer å møte sterkere regulering av sin virksomhet.
Fra tid til annen, innfører eller endrer International Accounting Standards Board ("IASB") standarder som styrer
utarbeidelsen av regnskapet, Finanstilsynet gjør endringer i sine tolkninger av disse eller det er forskjell i
oppfatningen mellom Banken og myndigheter med hensyn til anvendelse av slike standarder. Slike endringer kan
påvirke Bankens rapporterte finansielle stilling og/eller resultater. Det er forventet at Finanstilsynets vurdering
av hvilken diskonteringsrente som skal anvendes ved beregning av virkelig verdi på fastrentelån vil -avhengig av
metode - kunne ha en ikke-uvesentlig negativ påvirkning på Bankens resultat når denne effekten implementeres.
20
SPAREBANKEN VEST
Ved innføring av IFRS 9 er det generelt forventet at banker vil måtte øke sine avsetninger for forventede tap i
sine låneporteføljer.
Banken opererer i et juridisk og regulatorisk miljø som utsetter den for potensielle rettssaker og regulatorisk
risiko. Som et resultat kan Banken bli involvert i ulike tvister og juridiske, administrative og offentlige saker i
Norge og andre jurisdiksjoner som potensielt kan utsette Banken for tap. Slike krav, tvister og søksmål er
gjenstand for mange usikkerheter, og deres resultater er ofte vanskelig å spå, spesielt i de tidlige stadier av en
sak.
Tap av rettssaker kan resultere i sanksjoner av ulike typer for Banken, inkludert men ikke begrenset til, betaling
av bøter eller erstatning, ugyldigkjennelse av kontrakter, eller begrensninger på Bankens virksomhet, noe som
kan ha en negativ effekt på Bankens omdømme og/eller finansielle stilling.
2.2.16
Omdømmerisiko
Banken er avhengig av å opprettholde et godt omdømme og tillit i markedet for å tiltrekke seg nye, og beholde
eksisterende, kunder. Banken er også avhengig av et godt omdømme hos motparter, egenkapitalbevismarkedet,
fremmekapitalinvestorer og hos myndighetene. Dersom Banken ikke klarer å opprettholde det nødvendige
omdømmet og den nødvendige tillit i markedet, vil det kunne medføre frafall av kunder, bortfall av obligasjonsog sertifikatfinansiering mv., som igjen vil kunne ha en vesentlig negativ innvirkning på Bankens virksomhet,
resultat, likviditet og finansielle stilling.
2.2.17
Risiko knyttet til Bankens kontrakter
Bankens virksomhet er i stor grad regulert av kontrakter med kunder, motparter og leverandører og Banken vil
kunne lide tap dersom en kontrakt ikke kan gjennomføres som forutsatt. Hva slags tap og omfanget av et tap vil
avhenge av hva slags kontrakt som eventuelt ikke oppfylles. Manglende gjennomføring av en kontrakt kan for
eksempel skyldes faktorer som utilstrekkelig dokumentasjon, at en motpart ikke har rett til å inngå kontrakten,
usikkerhet om lovligheten av en kontrakt eller kontraktklausul, eller problemer med å gjennomføre en kontrakt i
en konkurs eller konkursliknende situasjon.
2.3
Andre forhold
2.3.1
Utbyttepolitikk
Tidspunkt for og størrelsen på fremtidige utbetalinger av utbytte fra egenkapitalbevisene vil avhenge av Bankens
fremtidige inntjening, Bankens kapitalbehov, samt kapital- og kjernekapitaldekning, slik disse er definert i lov og
forskrifter i Norge. Ettersom Banken vil måtte styrke sin kjernekapital vil det være risiko for at Banken ikke vil
være i stand til å opprettholde utbyttenivået. Utbytte vedtas av representantskapet og dersom dette velger ikke
å utdele utbytte, vil ikke egenkapitalbeviseieren ha noe krav på få slik utbetaling. Fravær av og/eller nivået på
utbytte kan ha negativ innvirkning på prisingen av egenkapitalbevis. For Bankens utbyttepolitikk vises det til
punkt 8.12.
21
SPAREBANKEN VEST
2.3.2
Begrenset anledning for utenlandske egenkapitalbeviseiere til å delta i fremtidige emisjoner
I henhold til Finansieringsvirksomhetsloven har eksisterende egenkapitalbeviseiere fortrinnsrett til å tegne nye
egenkapitalbevis med mindre disse rettighetene er satt til side i henhold til vedtak i Bankens representantskap.
Amerikanske egenkapitalbeviseiere og egenkapitalbeviseiere i andre jurisdiksjoner kan være forhindret fra å
motta, handle og utøve slik fortrinnsrett til tegning av nye egenkapitalbevis i henhold til gjeldende lover. Dersom
slike egenkapitalbeviseiere ikke kan motta, handle eller utøve slike fortrinnsretter tildelt for deres
egenkapitalbevis i en fortrinnsrettsemisjon i Banken, risikerer disse å miste den økonomiske fordelen slike
rettigheter representerer og deres forholdsmessige eierandel i Banken kan bli utvannet.
2.3.3
Utvikling i verdipapirmarkedet og volatilitet
Kursen på egenkapitalbevis i Banken vil påvirkes av den generelle utvikling i verdipapirmarkedene. Dette
innebærer at kursen på egenkapitalbevis utstedt av Banken vil kunne gå opp eller ned uavhengig av Konsernets
underliggende utvikling.
Prissettingen av egenkapitalbevisene vil også kunne påvirkes av likviditetsmessige forhold. Handelen i
egenkapitalbevis har vært preget av et relativt lavt omsetningsvolum. Dette har medført at eventuelle store
handler innenfor en kort tidshorisont har kunnet føre til sterke positive eller negative kursutslag. Det er ikke
etablert noen ”market making”-avtale for Egenkapitalbevisene.
2.3.4
Utbytteutvanning
Sparebanken Vests årsoverskudd blir fordelt mellom eierandelskapitalen og grunnfondskapitalen i tråd med
eierbrøken. Dersom overskuddet som tildeles grunnfondskapitalen ikke deles ut som gaver, vil dette legges til
grunnfondskapitalen og således medføre at grunnfondskapitalens relative andel av neste års utbytte blir større
og Egenkapitalbeviseierne risikerer å bli utvannet.
2.3.5
Adgangen til å saksøke Banken kan være begrenset etter norsk rett
Banken er en norsk sparebank stiftet i henhold til norsk rett. Egenkapitalbeviseiernes rettigheter følger således
av norsk rett og Bankens vedtekter. Disse reguleringene kan avvike fra rettigheter egenkapitalbeviseiere eller
aksjeeiere har i andre jurisdiksjoner. Det gjøres særskilt oppmerksom på at norsk rett begrenser hvilke
omstendigheter som gir egenkapitalbeviseiere i sparebanker adgang til å anlegge avledede søksmål mot en
sparebank. Etter norsk rett vil et søksmål vedrørende urettmessige handlinger foretatt mot en sparebank, anlagt
av den relevante sparebank, ha prioritet foran søksmål anlagt av en egenkapitalbeviseier vedrørende samme
handling.
Videre er en egenkapitalbevistegners eller egenkapitalbeviseiers anledning til å fremme krav mot en sparebank i
forbindelse med en kapitalforhøyelse, etter registrering av denne kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret, sterkt
begrenset etter norsk rett.
22
SPAREBANKEN VEST
3
ERKLÆRINGER
3.1
ANSVARSERKLÆRING FRA STYRET I SPAREBANKEN VEST
Styret i Sparebanken Vest er ansvarlig for informasjonen i Prospektet. Styret i Banken erklærer herved at
opplysningene i Prospektet så langt de kjenner til er i samsvar med de faktiske forhold, at det ikke forekommer
utelatelser fra Prospektet som er av en slik art at de kan endre Prospektets betydningsinnhold, og at styret i
Banken har gjort alle rimelige tiltak for å sikre dette.
Bergen, 20. november 2015
Trygve Bruvik
Styrets leder
Marit Solberg
Styrets nestleder
Anne-Marit Hope
Styremedlem
Kristin Røyrbotten Axelsen
Styremedlem
Øyvind Atle Langedal
Styremedlem
Richard Rettedal
Styremedlem
Arild Hugleik Bødal
Styremedlem
Birthe Kleppe Kåfjord Lange
Styremedlem
Berte-Elen Reinertsen Konow
Styremedlem
23
SPAREBANKEN VEST
3.2
Tredjepartsinformasjon
Det er enkelte steder i Prospektet gjengitt informasjon som stammer fra tredjepart. I slike tilfeller er kilden alltid
oppgitt. Slik informasjon er korrekt gjengitt, og så langt Banken kjenner til og kan kontrollere ut fra
offentliggjorte opplysninger fra tredjepart, er ingen fakta utelatt som kan medføre at de gjengitte opplysningene
er unøyaktige eller villedende.
Dette Prospektet er utarbeidet for å informere egenkapitalbeviseiere og potensielle tegnere av nye
egenkapitalbevis om Fortrinnsrettsemisjonen. Hvis ikke annet er angitt, er Banken kilde til informasjonen som er
inntatt i Prospektet. Tilretteleggerne gir ingen garanti for at slik informasjon er nøyaktig eller fullstendig, og
ingenting i Prospektet er, eller skal anses som, et løfte eller en garanti fra Tilretteleggerne. Enhver gjengivelse
eller distribusjon av Prospektet, fullstendig eller delvis, og enhver formidling av informasjon i Prospektet eller
bruk av slik informasjon for andre formål enn å vurdere en investering i de nye egenkapitalbevisene, er forbudt.
Tilretteleggerne fraskriver seg ethvert ansvar i tilknytning til Prospektet i den utstrekning dette er tillatt under
norsk rett.
3.3
Fremtidsrettede uttalelser
Dette Prospektet inneholder "fremtidsrettede" uttalelser, herunder estimater og forventninger om Bankens
fremtidige finansielle og operasjonelle stilling, forretnings strategi, planer og mål. Alle fremtidsrettede uttalelser
som er inntatt i dette Prospektet er basert på informasjon tilgjengelig for Banken, og gir uttrykk for Bankens
synspunkter og vurderinger, per datoen for dette Prospektet. Banken fraskriver seg enhver forpliktelse til å
oppdatere eller endre fremtidsrettede uttalelser i Prospektet for å reflektere noen endring i Bankens
forventninger eller hendelser, betingelser eller forhold som slike uttalelser er basert på, med mindre en slik
oppdatering eller endring er påkrevet i henhold til lov.
Banken kan ikke gi noen forsikring om at fremtidsrettede uttalelser er korrekte, og investorer advares om at
enhver fremtidsrettet uttalelse ikke er garantier om fremtidig prestasjon. Fremtidsrettede uttalelser er
gjenstand for kjente og ukjente risikoer, usikkerheter og andre faktorer, som kan medføre at de faktiske
resultater, prestasjoner eller mål for Banken, eller virksomhetsområdet som Banken opererer i, vil avvike
vesentlig fra ethvert fremtidig resultat, prestasjon eller mål som er angitt direkte eller indirekte i slike uttalelser.
Fremtidsrettede uttalelser er basert på flere antakelser om Bankens nåværende og fremtidige
forretningsstrategi og omgivelsene Banken utfører eller vil utføre sin virksomhet i. Faktorer som kan medføre at
Bankens faktiske resultat, prestasjoner eller mål vesentlig avviker fra de som er inntatt i fremtidsrettede
uttalelser inkluderer, men er ikke begrenset til, de risikofaktorer som er beskrevet i Kapittel 2 ("Risikofaktorer"),
og annen informasjon i blant annet Kapittel 4 ("Fortrinnsrettsemisjonen"), Kapittel 5 ("Kundegrunnlag og
markedsposisjon"), Kapittel 8 ("Eierandelskapital og egenkapitalbeviseiere") og Kapittel 9 ("Rammebetingelser
for sparebanker").
24
SPAREBANKEN VEST
4
FORTRINNSRETTSEMISJONEN
4.1
Formålet med Fortrinnsrettsemisjonen og bruk av provenyet
Banken planlegger å gjennomføre en Fortrinnsrettsemisjon med et samlet bruttoproveny på NOK 750 millioner.
Formålet med Fortrinnsrettsemisjonen er å gjøre Banken godt posisjonert til å møte myndighetenes og
markedets fremtidige krav til soliditet, samtidig som den langsiktige strategien videreføres. På denne bakgrunn
er Bankens nye mål for ren kjernekapital 14,5 prosent ved utgangen av 2016. Fortrinnsrettsemisjonen endrer
ikke Bankens handlingsplan for å styrke ren kjernekapital gjennom tilpasninger i driften og moderat,
kapitaleffektiv utlånsvekst. Fortrinnsrettsemisjonen vil øke Konsernets rene kjernekapitaldekning med ca. 1
prosentpoeng basert på Bankens beregningsgrunnlag per 30. september 2015. Dersom Fortrinnsrettsemisjonen
hadde vært gjennomført per utgangen av tredje kvartal 2015 ville ren kjernekapitaldekning i Konsernet vært
13,2 prosent, medregnet 80 prosent av delårsresultatet per tredje kvartal 2015.
4.2
Oversikt
Fortrinnsrettsemisjonen er et tilbud fra Sparebanken Vest om å utstede 27 272 727 Nye Egenkapitalbevis i
Banken til en Tegningskurs på NOK 27,50 per Nye Egenkapitalbevis, hvilket tilsvarer et samlet bruttoproveny på
NOK 750 millioner. De Nye Egenkapitalbevisene vil utstedes i henhold til Sparebankloven og
Finansieringsvirksomhetsloven.
Bankens egenkapitalbeviseiere per 18. november 2015, slik de fremkommer i VPS etter normalt T+2 oppgjør per
utløpet av 20. november 2015, ("Eksisterende Egenkapitalbeviseiere") vil bli tildelt omsettelige Tegningsretter
som gir fortrinnsrett til å tegne og bli tildelt de Nye Egenkapitalbevisene. Se punkt 4.9 "Tegningsretter" for en
beskrivelse av egenkapitalbeviseiere som ikke lovlig kan delta i Fortrinnsrettsemisjonen. Overtegning og tegning
uten Tegningsretter er tillatt, men det kan ikke gis noen garanti for at Nye Egenkapitalbevis i Banken vil bli tildelt
på bakgrunn av slike tegninger i Fortrinnsrettsemisjonen.
Fortrinnsrettsemisjonen er på nærmere bestemte vilkår garantert fulltegnet av Garantistene som nærmere
beskrevet i punkt 4.16 "Fulltegningsgaranti" nedenfor.
Det vil ikke bli foretatt noe for å tillate et offentlig tilbud av de Nye Egenkapitalbevisene i
Fortrinnsrettsemisjonen i noen annen jurisdiksjon enn Norge.
4.3
Vedtak om utstedelse av nye egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen
Den 18. november 2015 fattet Bankens representantskap følgende vedtak om å utstede egenkapitalbevis i
Fortrinnsrettsemisjonen:
a) Eierandelskapitalen forhøyes med NOK 681.818.175 ved utstedelse av 27.272.727 nye egenkapitalbevis.
b) Egenkapitalbevisenes pålydende er NOK 25.
c) Tegningskursen per egenkapitalbevis er NOK 27,50.
d) Egenkapitalbeviseiere i banken ved utløpet av 18. november 2015, slik de fremkommer av VPS per
utløpet av 20. november 2015, og som lovlig kan delta i emisjonen, har fortrinnsrett til tegning og
25
SPAREBANKEN VEST
tildeling av egenkapitalbevis i emisjonen i samme forhold som de fra før eier egenkapitalbevis i banken.
Det vil bli tildelt tegningsretter til eiere av egenkapitalbevis som er registrert i VPS per utløpet av 20.
november 2015. Tegningsrettene skal være fritt omsettelige og vil søkes notert på Oslo Børs i
tegningsperioden som fremkommer av punkt g) nedenfor. Antall tegningsretter som utstedes til den
enkelte egenkapitalbeviseier vil rundes ned til nærmeste hele tegningsrett. Hver tegningsrett gir rett til
å tegne ett nytt egenkapitalbevis (forutsatt at rettighetshaveren kan tegne egenkapitalbevis, jf. punkt e)
nedenfor). Overtegning og tegning uten tegningsretter er tillatt.
e) Egenkapitalbevisene kan ikke tegnes av egenkapitalbeviseiere eller andre som etter bankens vurdering
er hjemmehørende i en jurisdiksjon hvor slikt tilbud om tegning ville være ulovlig eller (for andre
jurisdiksjoner enn Norge) vil medføre plikt til prospekt, registrering eller lignende tiltak. Banken (eller
person autorisert av banken) skal ha rett, men ikke plikt til å selge tegningsretter utstedt til enhver slik
egenkapitalbeviseier, mot overføring av nettoprovenyet ved salget til egenkapitalbeviseieren.
f)
Et prospekt som skal godkjennes av Finanstilsynet i henhold til verdipapirhandelloven kapittel 7, skal
utarbeides og offentliggjøres i tilknytning til kapitalforhøyelsen.
g) Tegningsperioden starter 24. november 2015 og avsluttes 8. desember 2015 kl. 16.30 (norsk tid).
Dersom prospektet ikke er godkjent i tide til å overholde denne tegningsperioden, skal tegningsperioden
begynne å løpe på den andre handelsdagen etter godkjennelsestidspunktet og avsluttes 14 dager
deretter kl. 16.30. Tegningsperioden skal ikke under noen omstendighet avsluttes senere enn 22. januar
2016. Egenkapitalbevis som ikke er tegnet ved tegningsperiodens utløp og således tildelt deltakerne i
garantikonsortiet, skal tegnes av disse innen fire handelsdager etter tegningsperiodens utløp.
h) Egenkapitalbevisene tegnes ved å undertegne og returnere tegningsblanketten som vedlegges
prospektet eller ved å tegne via link på internett som vil bli publisert på bankens og tilretteleggernes
hjemmesider.
i)
Tildeling av egenkapitalbevis foretas av banken styre. Følgende tildelingskriterier skal gjelde:
i.
j)
Tildeling vil skje til tegnere på basis av tildelte og ervervede tegningsretter som har blitt
gyldig utøvet i perioden.
ii.
Dersom ikke alle tegningsrettene utøves, vil tegnere som har benyttet tegningsretter og
overtegnet bli tildelt ytterligere egenkapitalbevis forholdsmessig basert på det antall
tegningsretter som hver av dem har utøvet. I den grad forholdsmessig tildeling ikke er
mulig, vil banken foreta tildeling etter loddtrekning.
iii.
Egenkapitalbevis som ikke er tildelt i henhold til underpunktene (i) til (ii) vil bli tildelt
tegnere som ikke har tegningsretter. Tildeling vil skje pro rata basert på antall tegnede
egenkapitalbevis.
iv.
Egenkapitalbevis som ikke er tildelt i henhold til underpunkt (i) til (iii) vil bli tildelt
tegnere som deltar i garantikonsortiet for emisjonen. Garantien er en tegningsgaranti
og konsortiet består av i hovedsak større eksisterende egenkapitalbeviseierne i banken.
Tildeling vil skje pro rata basert på garantiansvaret til den enkelte deltaker i
garantikonsortiet.
Fristen for betaling av egenkapitalbevisene er 16. desember 2015, eller den femte handelsdagen på Oslo
Børs etter utløpet av tegningsperioden dersom denne utsettes i henhold til g) ovenfor. Hver tegner med
norsk bankkonto skal ved utfylling av tegningsblanketten gi Swedbank Norge engangsfullmakt til å
26
SPAREBANKEN VEST
belaste en angitt bankkonto for kapitalinnskuddet i samsvar med antall tildelte egenkapitalbevis.
Belastning vil skje på eller omkring fristen for betaling. Tegnere som ikke har norsk bankkonto skal
foreta betaling i henhold til instruksjonene i tegningsblanketten vedlagt prospektet. Betaling foretas i
henhold til instruksjonene i prospektet.
k) Egenkapitalbevisene gir rettigheter i banken, herunder rett til utbytte, fra og med registrering av
kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret.
l)
Overkurs etter fradrag for emisjonskostnader fordeles i samsvar med finansieringsvirksomhetsloven
§ 2b-14.
m) Utgiftene ved kapitalforhøyelsen anslås å utgjøre inntil NOK 24 millioner, hvorav NOK 9 375 000 betales
i provisjon for garanti for tegning av egenkapitalbevis. Garantien medfører at emisjonen er garantert
fulltegnet av et konsortium bestående av i all hovedsak Bankens større egenkapitalbeviseiere.
n) Vedtektene § 2-2 endres til å lyde som følger:
"Sparebankens eierandelskapital utgjør kr. 1.475.850.425 fordelt på 59.034.017 egenkapitalbevis á kr. 25,- fullt
innbetalt."
Kapitalforhøyelsen, herunder vedtektsendringene, må godkjennes av Finanstilsynet.
4.4
Vilkår for gjennomføring av Fortrinnsrettsemisjonen
Gjennomføringen av Fortrinnsrettsemisjonen er betinget av følgende:
a) at Finanstilsynet godkjenner kapitalforhøyelsen i Banken knyttet til Fortrinnsrettsemisjonen og de
tilhørende endringene i Bankens vedtekter; og
b) forutsatt at Fortrinnsrettsemisjonen ikke er fulltegnet, at Garantiavtalene (som definert i punkt 4.16
"Fulltegningsgaranti") er fullt ut gyldig og i kraft.
Vennligst se punkt 4.16 "Fulltegningsgaranti" for en beskrivelse av tegningsgarantien og Garantiavtalene,
herunder betingelsene for og termineringsrettene knyttet til tegningsgarantiene.
Dersom det blir klart at de ovennevnte betingelsene ikke vil bli oppfylt, vil Fortrinnsrettsemisjonen bli kansellert.
Dersom Fortrinnsrettsemisjonen kanselleres, vil samtlige Tegningsretter bortfalle og ikke lenger ha noen verdi,
det vil ses bort fra enhver tegning eller tildeling av Nye Egenkapitalbevis, og enhver betaling for slike Nye
Egenkapitalbevis vil bli tilbakebetalt til tegnerne uten renter eller annen kompensasjon. Bortfallet av
Tegningsrettene vil ikke ha noen innvirkning på gyldigheten av handler i Tegningsrettene, og investorer vil ikke
motta noen refusjon eller kompensasjon tilknyttet Tegningsretter tildelt eller ervervet i markedet.
Informasjon om oppfyllelse eller manglende oppfyllelse av vilkårene for gjennomføring av
Fortrinnsrettsemisjonen vil publiseres ved børsmelding fra Banken som offentliggjøres gjennom Oslo Børs’
informasjonssystem og på Bankens internettside (www.spv.no) så snart vilkårene er oppfylt eller, dersom
aktuelt, så snart det er klart at vilkårene ikke vil oppfylles.
4.5
Tidsplan for Fortrinnsrettsemisjonen
Tidsplanen nedenfor viser enkelte indikative nøkkeldatoer for Fortrinnsrettsemisjonen.
27
SPAREBANKEN VEST
Siste handelsdag for Bankens egenkapitalbevis inklusive Tegningsretter............
Første handelsdag for Bankens egenkapitalbevis eksklusive Tegningsretter........
Registreringsdato for rett til Tegningsretter.........................................................
Tegningsretter overført Eksisterende Egenkapitalbeviseieres VPS konto............
Første dag i Tegningsperioden .............................................................................
Første handelsdag for Tegningsrettene på Oslo Børs ..........................................
18. november 2015
19. november 2015
20. november 2015
23. november 2015
24. november 2015
24. november 2015
Handel i Tegningsrettene avsluttes.......................................................................
Klokken 16.30 8. desember
2015
Tegningsperioden utløper ....................................................................................
Klokken 16.30 8. desember
2015
Omkring 11. desember 2015
Omkring 11. desember 2015
16. desember 2015
Omkring 21. desember 2015
Omkring 22. desember 2015
Tildeling av egenkapitalbevis.................................................................................
Utsendelse av tildelingsbrev .................................................................................
Betalingsdato ........................................................................................................
Registrering i Foretaksregisteret og levering av Nye Egenkapitalbevis..................
Notering av og første handelsdag for de Nye Egenkapitalbevisene på Oslo Børs..
4.6
Tegningskurs og emisjonsbeløp i Fortrinnsrettsemisjonen
Tegningskursen i Fortrinnsrettsemisjonen er NOK 27,50 per egenkapitalbevis. Tegningskursen innebærer en
rabatt på ca. 38,75 % basert på egenkapitalbevisenes intradagkurs på NOK 44,90 per egenkapitalbevis på Oslo
Børs den 18. november 2015 kl. 11.00, og en rabatt på ca. 25,4 % basert på egenkapitalbevisenes teoretiske
åpningskurs uten tegningsretter på NOK 36,86, beregnet på grunnlag av intradagkursen kl. 11.00 på Oslo Børs
den 18. november 2015.
Ved fastsettelsen av Tegningskursen er det tatt hensyn til at Fortrinnsrettsemisjonen gjennomføres med
fortrinnsrett for Eksisterende Egenkapitalbeviseiere. De Eksisterende Egenkapitalbeviseiernes interesser ivaretas
dermed gjennom tilbud om tegning av Nye Egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen og ved tilrettelegging for
salg av Tegningsretter. Tegningskursen representerer således ikke Bankens styre eller Tilretteleggernes
vurdering av de underliggende verdier i Sparebanken Vest.
I tillegg ønsker styret i Banken ved fastsettelse av Tegningskursen å ta høyde for kurssvingninger i
Tegningsperioden, samt søke å sikre et fornuftig prisnivå på Tegningsrettene i perioden.
Brutto emisjonsbeløp i Fortrinnsrettsemisjonen, før omkostninger, vil utgjøre NOK 750 millioner.
4.7
Tegningsperiode for Fortrinnsrettsemisjonen
Tegningsperioden løper fra og med 24. november 2015 til 8. desember 2015 kl. 16.30.
Egenkapitalbevis som ikke er tegnet ved Tegningsperiodens utløp og således tildeles deltakerne i
garantikonsortiet, skal tegnes av disse innen fire handelsdager etter Tegningsperiodens utløp.
28
SPAREBANKEN VEST
4.8
Registreringsdato
Egenkapitalbeviseiere som er registrert i Bankens egenkapitalbeviseierregister i VPS ved utløpet av 20.
november 2015 ("Registreringsdatoen") vil motta Tegningsretter.
Forutsatt at levering av ervervede egenkapitalbevis foretas med ordinært T+2 oppgjør i VPS, vil egenkapitalbevis
i Banken som erverves til og med 18. november 2015 gi rett til å motta Tegningsretter, mens egenkapitalbevis i
Banken som erverves fra og med 19. november 2015 ikke vil gi rett til å motta Tegningsretter.
4.9
Tegningsretter
Eksisterende Egenkapitalbeviseiere vil bli tildelt Tegningsretter som gir fortrinnsrett til å tegne og bli tildelt Nye
Egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen. Hver Eksisterende Egenkapitalbeviseier vil motta ca. 0,8587
Tegningsretter for hvert egenkapitalbevis som er registrert på vedkommende Eksisterende Egenkapitalbeviseier
ved utløpet av Registreringsdatoen. Antallet Tegningsretter tildelt den enkelte Eksisterende Egenkapitalbeviseier
vil bli rundet ned til nærmeste hele Tegningsrett. Hver Tegningsrett vil gi rett til å tegne og bli tildelt ett Nytt
Egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen, forutsatt at innehaveren etter Bankens vurdering kan tegne
egenkapitalbevis i henhold til gjeldende lovgivning.
Tegningsrettene vil bli overført til de Eksisterende Egenkapitalbeviseiernes VPS-kontoer omkring 23. november
2015 og vil ha ISIN NO 001 0748593. Tegningsrettene vil bli tildelt Eksisterende Egenkapitalbeviseiere
vederlagsfritt.
Tegningsrettene kan benyttes til å tegne Nye Egenkapitalbevis eller selges før utløpet av Tegningsperioden den
8. desember 2015 klokken 16.30. Ervervede Tegningsretter vil gi samme rett til å tegne og bli tildelt Nye
Egenkapitalbevis som Tegningsretter eid av Eksisterende Egenkapitalbeviseiere på bakgrunn av registrert
egenkapitalbevisbeholdning ved utløpet av Registreringsdatoen.
Tegningsrettene, inkludert ervervede Tegningsretter, må benyttes til å tegne Nye Egenkapitalbevis i
Fortrinnsrettsemisjonen eller selges før utløpet av Tegningsperioden (dvs. 8. desember 2015 klokken 16.30).
Tegningsretter som ikke er utøvd eller solgt innen denne fristen vil være uten verdi og vil bortfalle uten noen
form for kompensasjon til eieren. Vennligst vær oppmerksom på at en eier av Tegningsretter (enten de er
tildelte eller ervervede) må følge prosedyrene beskrevet i dette Prospektet for tegning av Nye
Egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen.
Tegningsretter tilhørende Eksisterende Egenkapitalbeviseiere som bor i jurisdiksjoner hvor Prospektet ikke kan
distribueres og/eller med lovgivning som, etter Bankens vurdering, forbyr eller på annen måte begrenser retten
til å tegne Nye Egenkapitalbevis ("Diskvalifiserte Egenkapitalbeviseiere"), vil først bli overført til slike
Diskvalifiserte Egenkapitalbeviseieres VPS-kontoer. Slik overføring utgjør ikke noe tilbud til Diskvalifiserte
Egenkapitalbeviseiere. Banken vil instruere Tilretteleggerne om å, så langt mulig, trekke tilbake Tegningsretter
fra VPS-kontoer til Diskvalifiserte Egenkapitalbeviseiere og selge slike Tegningsretter fra og med 1. desember
2015 til handelsslutt på Oslo Børs 8. desember 2015. Dette gjelder dog ikke Egenkapitalbevis som eies gjennom
finansielle mellommenn (nominees) hvor verken Banken eller Tilrettelegger vil foreta seg noe med hensyn til å
trekke tilbake eller selge Tegningsretter. Det gis ikke noen garantier i forhold til hvorvidt Tilrettelegger vil kunne
trekke tilbake og/eller selge Tegningsretter. Utover i de tilfeller som er nevnt ovenfor, vil verken Banken eller
Tilrettelegger forestå salg av Tegningsretter som ikke er benyttet innen utløpet av Tegningsperioden. Banken vil
ikke ta øvrige skritt overfor Egenkapitalbeviseierne med sikte på å informere om Fortrinnsrettsemisjonen.
29
SPAREBANKEN VEST
Banken vil instruere Tilretteleggerne om, så langt det er kommersielt forsvarlig, sørge for at Tegningsrettene
trukket tilbake fra de Diskvalifiserte Egenkapitalbeviseiernes VPS-kontoer (og som ikke er eid gjennom finansielle
mellommenn), selges på vegne av og til fordel for slike Diskvalifiserte Egenkapitalbeviseiere i den nevnte
perioden, forutsatt at (i) Tilretteleggerne er i stand til å selge Tegningsrettene for en pris som minst tilsvarer de
forventede kostnadene tilknyttet salget, og (ii) den aktuelle Diskvalifiserte Egenkapitalbeviseieren ikke innen kl.
17.30 (norsk tid) den 30. november 2015 har dokumentert overfor Banken gjennom en av Tilretteleggerne at
vedkommende har rett til å motta Tegningsrettene trukket tilbake fra vedkommendes VPS-konto. I sistnevnte
tilfelle skal Tilretteleggerne tilbakelevere Tegningsrettene til den aktuelle Diskvalifiserte Egenkapitalbeviseiers
VPS-konto.
Et eventuelt proveny fra salget av Tegningsrettene vil etter fradrag for sedvanlige salgsomkostninger bli kreditert
den aktuelle Diskvalifiserte Egenkapitaleiers bankkonto for utbyttebetalinger registrert i VPS, forutsatt at det
nettoprovenyet den Diskvalifiserte Egenkapitalbeviseieren er berettiget til overstiger NOK 10. Dersom en
Diskvalifisert Egenkapitalbeviseier ikke har en bankkonto registrert i VPS, må vedkommende kontakte en av
Tilretteleggerne for å motta provenyet. Dersom nettoprovenyet den Diskvalifiserte Egenkapitalbeviseieren er
berettiget til er lavere enn NOK 10, vil Banken beholde beløpet. Det kan ikke gis noen garanti for at
Tilretteleggerne vil være i stand til å trekke tilbake og/eller selge Tegningsrettene med fortjeneste eller
overhodet. Utover det som eksplisitt er beskrevet ovenfor, vil verken Banken eller Tilretteleggerne besørge noe
salg av Tegningsretter som ikke er solgt før utløpet av Tegningsperioden.
4.10
Handel i Tegningsretter
Tegningsrettene vil være fritt omsettelige og notert på Oslo Børs med ticker-kode "SVEG T" fra og med 24.
november 2015 til utløpet av Tegningsperioden.
Personer som ønsker å handle i Tegningsretter, bør være oppmerksomme på at utøvelse av Tegningsretter for
innehavere som er hjemmehørende i jurisdiksjoner utenfor Norge, kan være underlagt begrensninger eller
forbud i henhold til gjeldende verdipapirlovgivning.
4.11
Tegningsprosedyrer for Fortrinnsrettsemisjonen
Tegning av Nye Egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen skjer ved innlevering av korrekt utfylt
tegningsblankett ("Tegningsblanketten") til en av Tilretteleggerne i Tegningsperioden, eller, for norske
statsborgere, via internett som nærmere beskrevet nedenfor.
Eksisterende Egenkapitalbeviseiere vil motta Tegningsblanketter med informasjon om antall Tegningsretter
tildelt dem og enkelte andre opplysninger knyttet til deres egenkapitalbevisbeholdning.
Tegnere som ikke er Eksisterende Egenkapitalbeviseiere, må tegne egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen på
en Tegningsblankett i den form som er inntatt i vedlegg 3 "Tegningsblankett for Fortrinnsrettsemisjonen".
Eksisterende Egenkapitalbeviseiere kan også velge å benytte en av disse Tegningsblankettene. Korrekt utfylte
Tegningsblanketter må være mottatt av en av Tilretteleggerne senest 8. desember 2015 kl. 16.30 (norsk tid) på
følgende adresser eller telefaksnumre:
30
SPAREBANKEN VEST
Fondsfinans AS
Haakon VII’s gate 2
Pb. 1782 Vika
0122 Oslo
Fax +47 23 11 30 04
Norne Securities AS
Fortunen 1
Pb. 622 Sentrum
5013 Bergen
Fax +47 55 55 91 31
Swedbank Norge
Att. Oppgjør Aksjer,
Filipstad Brygge 1
Pb. 1441 Vika
0115 Oslo
Fax +47 23 23 80 11
Tegnere som er norske statsborgere kan også tegne Nye Egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen gjennom
VPS’ online tegningssystem (eller ved å følge linken på www.fondsfinans.no, www.nornesecurities.no eller
www.swedbank.no som vil viderekoble tegneren til VPS’ online tegningssystem). Alle som tegner Nye
Egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen via internett, må bekrefte at de er norske statsborgere ved å legge
inn sitt personnummer.
Verken Banken eller Tilretteleggerne kan holdes ansvarlige for forsinkelser i postgang, utilgjengelige
telefakslinjer, internettlinjer eller servere, eller andre logistiske eller tekniske problemer, som medfører at
tegninger ikke mottas av Tilretteleggerne i tide eller overhodet. Banken og/eller Tilretteleggerne kan etter eget
skjønn, uten melding til tegneren, forkaste Tegningsblanketter som mottas etter utløpet av Tegningsperioden,
Tegningsblanketter som er ufullstendige eller inneholder feil, og tegninger som kan være ulovlige.
Tegninger er bindende og ugjenkallelige og kan ikke trekkes tilbake, annulleres eller endres av tegnere etter at
de er mottatt av Tilretteleggerne. Ved å signere og innlevere Tegningsblanketten bekrefter tegnerne at de har
lest Prospektet og er berettiget til å tegne egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen på de vilkår som der er
fastsatt.
Overtegning (dvs. tegning av flere Nye Egenkapitalbevis enn det antall Tegningsretter tegneren har) og tegning
uten Tegningsretter er tillatt. Det kan imidlertid ikke gis noen garanti for at Nye Egenkapitalbevis vil bli tildelt på
bakgrunn av slike tegninger i Fortrinnsrettsemisjonen.
Flere tegninger (dvs. tegninger på mer enn én Tegningsblankett) er tillatt. Ved flere tegninger gjennom VPS’
online tegningssystem eller ved tegninger som både gjøres i en tegningsblankett og gjennom VPS’ online
tegningssystem, vil samtlige tegninger telle.
4.12
Obligatoriske hvitvaskingsprosedyrer
Enhver tegner som ikke er registrert som eksisterende kunde av den Tilrettelegger vedkommende leverer
Tegningsblanketten til må bekrefte sin identitet overfor den relevante Tilrettelegger i samsvar med kravene i
hvitvaskingsloven av 6. mars 2009 nr. 11 og hvitvaskingsforskriften av 13. mars 2009 nr. 302 (samlet benevnt
"Hvitvaskingslovgivningen"), med mindre et unntak kommer til anvendelse. Tegnere som i Tegningsblanketten
har angitt en eksisterende norsk bankkonto og en eksisterende VPS-konto, er unntatt fra kravet dersom samlet
tegningsbeløp er lavere enn NOK 100 000, med mindre vedkommende Tilrettelegger krever at identiteten
bekreftes. Slik legitimering må være foretatt innen utløpet av Tegningsperioden. Tegnere som ikke har fullført
den påkrevde identitetsbekreftelsen før utløpet av Tegningsperioden, vil ikke bli tildelt Nye Egenkapitalbevis i
Fortrinnsrettsemisjonen.
31
SPAREBANKEN VEST
Deltakelse i Fortrinnsrettsemisjonen er betinget av at tegneren har en VPS-konto. VPS-kontonummeret må angis
i Tegningsblanketten. VPS-konto kan opprettes hos autoriserte VPS-kontoførere, som kan være norske banker,
autoriserte verdipapirforetak i Norge, samt norsk avdeling av kredittinstitusjon etablert innenfor EØS.
Utenlandske investorer kan imidlertid benytte VPS-konto registrert i en forvalters navn. Forvalteren må være
autorisert av Finanstilsynet. Opprettelse av VPS-konto er i henhold til Hvitvaskingslovgivningen betinget av
identitetsbekreftelse overfor VPS-kontofører.
4.13
Finansielle mellommenn
Fysiske eller juridiske personer som eier Egenkapitalbevis eller Tegningsretter gjennom finansielle mellommenn
(dvs. meglere og forvaltere), må lese dette punkt 4.13. Alle spørsmål vedrørende tidspunktet for, gyldigheten av,
og formen på, instrukser som gis til en finansiell mellommann i forbindelse med utøvelse avgjøres av den
finansielle mellommannen i samsvar med dennes normale kundebehandlingsprosedyrer, eller i henhold til
underretning sendt til den enkelte Egenkapitalbeviseier.
Banken er ikke ansvarlig for handlinger eller unnlatelser foretatt av finansielle mellommenn som Bankens
Egenkapitalbeviseiere eier Egenkapitalbevis gjennom.
4.13.1 Tegningsretter
Dersom en Eksisterende Egenkapitalbeviseier eier Egenkapitalbevis registrert på en finansiell mellommann på
Registreringsdatoen, vil den finansielle mellommannen normalt gi den aktuelle Eksisterende
Egenkapitalbeviseier opplysninger om det totale antallet Tegningsretter som vedkommende
egenkapitalbeviseier er berettiget til. Den aktuelle finansielle mellommannen vil normalt gi den enkelte
Eksisterende Egenkapitalbeviseieren denne informasjonen i henhold til sine normale
kundebehandlingsprosedyrer. Eksisterende Egenkapitalbeviseiere som eier Egenkapitalbevis gjennom en
finansiell mellommann, bør kontakte sin finansielle mellommann dersom de ikke har mottatt slik informasjon i
forbindelse med Fortrinnsrettsemisjonen.
Eksisterende Egenkapitalbeviseiere som eier Egenkapitalbevis registrert på en finansiell mellommann kan, i den
grad det er tillatt i henhold gjeldende rett, instruere den finansielle mellommannen til å selge deres
Tegningsretter som er overført til den finansielle mellommannen.
Eksisterende Egenkapitalbeviseiere som eier Egenkapitalbevis gjennom en finansiell mellommann, og som er
Diskvalifiserte Egenkapitalbeviseiere, vil ikke være berettiget til å utøve sine Tegningsretter. Dersom det er
adgang til det etter gjeldende rett, kan imidlertid Diskvalifiserte Egenkapitalbeviseiere anmode sin finansielle
mellommann om å forsøke å selge de aktuelle Tegningsrettene. Som beskrevet i punkt 4.9, vil verken Banken
eller Tilretteleggerne selge Tegningsrettene.
4.13.2 Tegningsperiode og periode for omsetning av Tegningsretter
Fristen for å gi instruks til en finansiell mellommann om tegning av Nye Egenkapitalbevis kan være tidligere enn
utløpet av Tegningsperioden. Tilsvarende gjelder for fristen til å gi instrukser vedrørende omsetning av
Tegningretter, som følgelig kan være tidligere enn utløpet av perioden for omsetning av Tegningsretter. Fristene
vil avhenge av den finansielle mellommannen. Eksisterende Egenkapitalbeviseiere som eier Egenkapitalbevis
gjennom en finansiell mellommann, rådes til å kontakte sin finansielle mellommann dersom de er i tvil med
hensyn til frister.
32
SPAREBANKEN VEST
4.13.3 Tegning
En Eksisterende Egenkapitalbeviseier som ikke er en Diskvalifisert Egenkapitalbeviseier, og som eier sine
Tegningsretter gjennom en finansiell mellommann og ønsker å utøve Tegningsrettene, bør instruere den
finansielle mellommannen i henhold til instruksene mottatt fra vedkommende mellommann. Den finansielle
mellommannen har ansvar for å innhente instrukser for utøvelse av Tegningsrettene fra Egenkapitalbeviseierne
og for å informere Tilretteleggerne om disse instruksene.
En fysisk eller juridisk person som har ervervet Tegningsretter som eies gjennom en finansiell mellommann, bør
kontakte den aktuelle finansielle mellommannen for å få instrukser om hvordan Tegningsrettene skal utøves.
4.13.4 Betalingsmåte
En Eksisterende Egenkapitalbeviseier som eier Tegningsretter gjennom en finansiell mellommann, må betale
Tegningskursen for de Nye Egenkapitalbevisene vedkommende får tildelt, i henhold til instruksene mottatt fra
den finansielle mellommannen. Den finansielle mellommannen må betale tegningskursen på vegne av den
Eksisterende Egenkapitalbeviseieren i henhold til instruksene i Prospektet. Betaling for de Nye
Egenkapitalbevisene må gjøres til Swedbank Norge (som oppgjørsagent) før eller på Betalingsdatoen (som angitt
i punkt 4.15). Det kan derfor bli stilt krav om at den finansielle mellommannen må ha mottatt betalingen før
Betalingsdatoen.
4.14
Tildeling av egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen
Tildeling av egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen vil skje omkring 11. desember 2015 i henhold til følgende
kriterier:
i.
ii.
iii.
iv.
Tildeling vil skje til tegnere på basis av tildelte og ervervede Tegningsretter som har blitt gyldig
utøvet i perioden.
Dersom ikke alle Tegningsrettene utøves, vil tegnere som har benyttet Tegningsretter og
overtegnet bli tildelt ytterligere egenkapitalbevis forholdsmessig basert på det antall
Tegningsretter som hver av dem har utøvet. I den grad forholdsmessig tildeling ikke er mulig, vil
Banken foreta tildeling etter loddtrekning.
Nye Egenkapitalbevis som ikke er tildelt i henhold til underpunktene (i) til (ii) vil bli tildelt
tegnere som ikke har tegningsretter. Tildeling vil skje pro rata basert på antall tegnede Nye
Egenkapitalbevis.
Nye Egenkapitalbevis som ikke er tildelt i henhold til underpunkt (i) til (iii) vil bli tildelt tegnere
som deltar i garantikonsortiet for emisjonen. Garantien er en tegningsgaranti og konsortiet
består i hovedsak av større eksisterende egenkapitalbeviseierne i banken. Tildeling vil skje pro
rata basert på garantiansvaret til den enkelte deltaker i garantikonsortiet.
Banken forbeholder seg retten til å runde av, se bort fra eller redusere enhver tegning av Nye Egenkapitalbevis
som ikke er dekket av Tegningsretter.
Tildeling av færre Nye Egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen enn det tegnede antallet påvirker ikke
tegnerens forpliktelse til å betale for de tildelte egenkapitalbevisene.
33
SPAREBANKEN VEST
Resultatet av Fortrinnsrettsemisjonen forventes å bli publisert omkring 11. desember 2015 ved børsmelding fra
Banken som offentliggjøres gjennom Oslo Børs’ informasjonssystem og på Bankens internettside (www.spv.no).
Melding om tildelte Nye Egenkapitalbevis og det korresponderende tegningsbeløpet som skal betales av den
enkelte tegner, forventes å bli gitt i tildelingsbrev omkring 11. desember 2015. Det forventes at tegnere som har
tilgang til investortjenester gjennom sin VPS-kontofører, vil kunne finne antallet Nye Egenkapitalbevis tildelt
dem i Fortrinnsrettsemisjonen fra kl. 12.00 norsk tid den 11. desember 2015. Tegnere som ikke har tilgang til
investortjenester gjennom sin VPS-kontofører, kan kontakte en av Tilretteleggerne fra 11. desember 2015 for å
få informasjon om antallet Nye Egenkapitalbevis som er tildelt dem i Fortrinnsrettsemisjonen.
4.15
Betaling for egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen
Oppgjør for egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen forfaller til betaling den 16. desember 2015
("Betalingsdatoen"). Betalingen må skje i henhold til instruksene nedenfor.
4.15.1 Tegnere som har norsk bankkonto
Tegnere som har norsk bankkonto må, og vil ved undertegning av Tegningsblankett, gi Swedbank Norge en
ugjenkallelig engangsfullmakt til å belaste en angitt bankkonto i en norsk bank for hele beløpet som forpliktes
innbetalt for Nye Egenkapitalbevis som tildeles tegneren i Fortrinnsrettsemisjonen. Den angitte bankkontoen
forventes belastet på eller etter Betalingsdatoen. Swedbank Norge er kun berettiget til å belaste den angitte
kontoen én gang, men forbeholder seg retten til å gjøre inntil tre debiteringsforsøk. Fullmakten vil gjelde for en
periode på inntil syv virkedager etter Betalingsdatoen.
Tegneren gir videre Swedbank Norge fullmakt til å innhente bekreftelse fra tegnerens bank på at tegneren har
disposisjonsrett over den angitte kontoen, samt på at det er tilstrekkelige midler på kontoen til å dekke
betalingen. Dersom det ikke er tilstrekkelige midler på kontoen, eller dersom det av andre grunner ikke er mulig
å debitere kontoen når et debiteringsforsøk gjøres i henhold til fullmakten fra tegneren, vil tegnerens
betalingsforpliktelse bli ansett for å være misligholdt.
Betaling gjennom engangsfullmakt er kun tilgjengelig for tegnere som er tildelt egenkapitalbevis i
Fortrinnsrettsemisjonen for et beløp som ikke overstiger NOK 5 millioner. Tegnere som tegner seg for et beløp
som overstiger NOK 5 millioner må kontakte en av Tilretteleggerne i forkant av slik betaling for ytterligere
detaljer og instrukser.
4.15.2 Tegnere som ikke har norsk bankkonto
Tegnere som ikke har norsk bankkonto, må sørge for at betaling for Nye Egenkapitalbevis tildelt dem i
Fortrinnsrettsemisjonen skjer med tilgjengelige midler på eller før Betalingsdatoen. Tegneren må kontakte en av
Tilretteleggerne i forkant av slik betaling for ytterligere detaljer og instrukser.
4.15.3 Forsinket betaling
Forsinket betaling belastes med gjeldende forsinkelsesrente i henhold til forsinkelsesrenteloven av 17. desember
1976 nr. 100, for tiden 9,00 % p.a. Dersom tegneren ikke overholder betalingsforpliktelsen, forbeholder Banken
og Tilretteleggerne seg retten til å la andre gjøre opp tegningsbeløpet på vegne av tegneren. Tegneren vil være
fullt ut ansvarlig for å betale tegningsbeløpet for Nye Egenkapitalbevis som er tildelt tegneren, uavhengig av slik
betaling fra andre. Den som har gjort opp tegningsbeløp på vegne av tegneren kan i henhold til
34
SPAREBANKEN VEST
Finansieringsvirksomhetsloven § 2b-23, jfr. Allmennaksjeloven § 10-12 (4) overta de aktuelle egenkapitalbevis
eller selge slike egenkapitalbevis for tegnerens regning og risiko, uten underretning til tegneren, fra og med den
fjerde dagen etter Betalingsdagen dersom betaling ikke er mottatt fra tegneren den tredje dagen etter
Betalingsdagen. Banken kan inndrive betaling for ethvert utestående beløp i overensstemmelse med norsk rett.
4.16
Fulltegningsgaranti
Banken har inngått avtaler med deltakere i et konsortium om garanti for fulltegning av egenkapitalbevis i
Fortrinnsrettsemisjonen ("Garantiavtalene").
Fortrinnsrettsemisjonen er garantert av et garantikonsortium, hvor avtalene ble inngått 23. til 25. oktober 2015.
Swedbank Norge og Erik Must AS (som hovedeier i Fondsfinans AS) deltok i konsortiet. De to nevnte
garantistene tilbød initielt Banken garantier som garantister for beløp tilsvarende inntil NOK 180 millioner hver
(tilsvarende maksimalt 10 % av antall utestående egenkapitalbevis regnet etter Fortrinnsrettsemisjonen). På
bakgrunn av interessen for deltagelse i garantikonsortiet fra eksisterende eiere, garanterte imidlertid Swedbank
Norge og Erik Must AS en mindre andel på til sammen NOK 5 millioner av garantien.
Deltakerne i det endelige garantikonsortiet (samlet "Garantistene") og garantibeløp for hver av Garantistene
fremgår av tabellen nedenfor:
Garantist
Adresse
Sted
Postboks 43
Postnummer
5782
Sparebankstiftinga
Hardanger
Sparebankstiftelsen
Sauda
Pareto AS
Skulegata 4
4200
Sauda
62 256 020
Dr Maudsg 3
0114
Oslo
80 000 000
MP Pensjon PK
Lakkegata 23
0187
Oslo
80 000 000
Bergen Kommunale
Pensjonskasse
Wimoh Invest AS
Olav Kyrres gate 22 6. etg
5014
Bergen
40 000 000
Ytrebygdsvegen 215
5258
Blomsterdalen
Eika Utbytte Vpf
0254
Oslo
Spar Shipping AS
c/o Eika Kapitalforvaltning AS,
Parkveien 61
Kokstadflaten 30
5257
Kokstad
20 000 000
Bera AS
Skrubbenesvegen 38
5350
Brattholmen
41 494 810
AW Capital Invest
AS
Holberg Norge
Verdipapirfondet
Sandakerveien 24C
0473
Oslo
10 000 000
Lars Hilles gate 19
5008
Bergen
20 000 000
35
Kinsarvik
Garantibeløp
160 000 000
116 321 520
7 000 000
SPAREBANKEN VEST
Trovåg AS
Ulriksdal 37
5009
Bergen
15 000 000
Fondsfinans Norge
Haakon VIIs gate 2
0122
Oslo
15 000 000
Wenaasgruppen AS
Wenaashuset
6386
Måndalen
21 427 650
Skudenes & Aakra
Sparebank
Landkreditt Utbytte
Åkravegen 1
4270
Åkrehamn
5 000 000
Karl Johans gate 45
0162
Oslo
10 000 000
Eidesvik Invest AS
Vestvikvegen 1
5443
Bømlo
15 000 000
Kaare Holmefjord
AS
Nordenfjelske
Bykreditts Stiftelse
Jal Holding AS
Hellebakken 12
5039
Bergen
2 000 000
Beddingen 8
7042
Trondheim
3 000 000
Fornebuveien 35
1366
Lysaker
4 500 000
Profond AS
5221
Nesttun
7 000 000
Fana Sparebank
c/o Almeland Grethe Regnskap
AS Østre Nesttunvegen 12
Østre Nesttunvegen 1
5221
Nesstun
10 000 000
Swedbank Norge
Filipstad Brygge 1
0252
Oslo
2 500 000
Erik Must AS
Haakon 7s g 2
0161
Oslo
2 500 000
750 000 000
Sum
Garantistene har, pro rata og begrenset til deres respektive garantibeløp, forpliktet seg til å tegne eventuelle
Nye Egenkapitalbevis som ikke tildeles andre tegnere i Fortrinnsrettsemisjonen. Garantiforpliktelsen er en
tegningsgaranti, og Garantistene er ikke ansvarlig for betaling for Nye Egenkapitalbevis som tegnes av andre i
Fortrinnsrettsemisjonen.
Dersom en Garantist eller dets heleide datterselskaper tegner og blir tildelt Nye Egenkapitalbevis på ordinær
måte (dvs. uavhengig av garantiforpliktelsen) i Fortrinnsrettsemisjonen, og tegningsbeløpet for slike Nye
Egenkapitalbevis blir betalt, kan Garantisten kreve at Garantistens garantibeløp reduseres tilsvarende.
Hver Garantists garantiforpliktelse er bindende frem til det tidspunkt Garantisten har oppfylt garantiforpliktelsen
eller Banken skriftlig har bekreftet at garantiforpliktelsen ikke vil gjøres gjeldende. Garantiforpliktelsen bortfaller
automatisk dersom Banken ikke innen utløpet av 31. januar 2016 fremmer skriftlig påkrav om at
garantiforpliktelsen gjøres gjeldende. Videre er Garantistenes garantiforpliktelse i henhold til garantien betinget
av at følgende forhold er oppfylt, men som helt eller delvis kan frafalles av Garantistenes etter eget skjønn:
a) Banken har innen 30. oktober 2015 fått etablert gyldige garantierklæringer for et garantibeløp som
samlet tilsvarer minst 100 % av bruttoprovenyet i Fortrinnsrettsemisjonen.
36
SPAREBANKEN VEST
b) Banken har før Tegningsperioden er avsluttet fått alle relevante godkjennelser for gjennomføring av
Fortrinnsrettsemisjonen fra Finanstilsynet;
c) I perioden fra Garantiavtalenes ikrafttredelse ("Ikrafttredelsen") og frem til offentliggjøring av
Prospektet skal det ikke, verken nasjonalt eller internasjonalt, ha inntrådt vesentlige endringer i de
politiske, økonomiske og/eller finansielle forhold som med overveiende sannsynlighet vesentlig vil
redusere mulighetene for å gjennomføre en vellykket Fortrinnsrettsemisjon, herunder etterfølgende
salg av egenkapitalbevis i annenhåndsmarkedet;
d) I perioden fra Ikrafttredelsen og frem til utløpet av Tegningsperioden skal (i) Bankens utestående
egenkapitalbevis ikke ha blitt strøket eller suspendert fra notering på Oslo Børs for mer enn én
handelsdag i medhold av Børslovens § 25 og (ii) det ikke ha blitt innført vesentlige restriksjoner i
handelen av egenkapitalinstrumenter på Oslo Børs; og
e) I perioden fra Ikrafttredelsen og frem til utløpet av Tegningsperioden skal det ikke i Prospektet eller i
andre offentliggjøringer til markedet, ha blitt avdekket vesentlige forhold om Banken og Bankens drift
og virksomhet, som Banken bevisst har holdt tilbake, som relaterer seg til perioden forut for signering av
Garantiavtalen og som må anses å utgjøre en vesentlig negativ endring av forutsetningene for
Fortrinnsrettsemisjonen som gjør det utilrådelig å gjennomføre Fortrinnsrettsemisjonen.
Garantistene skal motta garantiprovisjon tilsvarende 1,25 % av Garantistenes respektive garantibeløp. Samlet
garantiprovisjon utgjør således 1,25 % av det totale garantibeløp på NOK 750 000 000, tilsvarende NOK 9 375
000. Garantiprovisjonen skal betales av Banken innen syv virkedager etter at Fortrinnsrettsemisjonen er
registrert i Foretaksregisteret eller innen tre bankdager etter at det eventuelt blir klart at
Fortrinnsrettsemisjonen ikke vil bli gjennomført.
Banken har per Prospektdatoen ikke inngått avtale om betalingsgaranti, men vil løpende vurdere å innhente slik
garanti i forbindelse med Fortrinnsrettsemisjonen.
4.17
Levering av Nye Egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen
Banken forventer at kapitalforhøyelsen knyttet til Fortrinnsrettsemisjonen vil bli registrert i Foretaksregisteret
omkring 21. desember 2015, og at de Nye Egenkapitalbevisene vil bli levert til VPS-kontoene til de tegnerne som
har fått dem tildelt, rundt samme dag. Registrering i Foretaksregisteret vil først skje når egenkapitalbevisene i
Fortrinnsrettsemisjonen er fullt innbetalt.
Siste frist for registrering av kapitalforhøyelsen knyttet til Fortrinnsrettsemisjonen i Foretaksregisteret, og
dermed den påfølgende leveringen av de Nye Egenkapitalbevisene, er tre måneder fra utløpet av
Tegningsperioden (det vil si 8. mars 2016). Dersom vilkårene for gjennomføring av Fortrinnsrettsemisjonen ikke
er oppfylt eller emisjonsprovenyet ikke er fullt innbetalt innen utløpet av nevnte tremånedersperiode vil enhver
betaling for egenkapitalbevis av tegnere i Fortrinnsrettsemisjonen bli tilbakeført uten rentekompensasjon eller
annen kompensasjon.
4.18
Notering av de Nye Egenkapitalbevisene
Egenkapitalbevisene er notert på Oslo Børs med ticker-kode "SVEG".
De Nye Egenkapitalbevisene vil bli notert på Oslo Børs så snart kapitalforhøyelsene knyttet til
Fortrinnsrettsemisjonen er registrert i Foretaksregisteret og de Nye Egenkapitalbevisene er registrert i VPS. Det
37
SPAREBANKEN VEST
forventes at registrering av de Nye Egenkapitalbevisene vil skje omkring 21. desember 2015. Noteringen av de
Nye Egenkapitalbevisene på Oslo Børs forventes å skje omkring 22. desember 2015.
Egenkapitalbevisene tilbudt i Fortrinnsrettsemisjonen kan ikke overføres eller omsettes før de er betalt i sin
helhet og de nevnte registreringer i Foretaksregisteret og VPS har funnet sted.
4.19
VPS-registrering
Tegningsrettene vil bli registrert i VPS med ISIN-nummer NO 001 0748593. De Nye Egenkapitalbevisene vil få
samme ISIN-nummer som de eksisterende egenkapitalbevisene, ISIN NO 0006000900.
Bankens kontofører er Sparebanken Vest.
4.20
Rettigheter tilknyttet de Nye Egenkapitalbevisene
De Nye Egenkapitalbevisene vil være ordinære egenkapitalbevis i Banken, hver med pålydende NOK 25, og vil
utstedes elektronisk i registrert form i henhold til Finansieringsvirksomhetsloven.
De Nye Egenkapitalbevisene vil være likestilt med eksisterende egenkapitalbevis i Banken og gi fulle
eierrettigheter fra tidspunktet for registrering av kapitalforhøyelsen tilknyttet Fortrinnsrettsemisjonen i
Foretaksregisteret, herunder rett til utbytte som måtte bli besluttet utdelt etter registreringen.
For en nærmere beskrivelse av rettigheter knyttet til egenkapitalbevisene, se kapittel 8 og 9. De Nye
Egenkapitalbevisene vil, i likhet med de eksisterende egenkapitalbevisene, være utstedt i henhold til norsk rett.
4.21
Vedtektsfestet eierandelskapital etter Fortrinnsrettsemisjonen
Før gjennomføringen av Fortrinnsrettsemisjonen utgjør Bankens vedtektsfestede eierandelskapital NOK 794 032
250, fordelt på 31 761 290 egenkapitalbevis, hvert pålydende NOK 25. Etter gjennomføringen av
Fortrinnsrettsemisjonen vil ny vedtektsfestet eierandelskapital utgjøre NOK 1 475 850 425 fordelt på 59 034 017
egenkapitalbevis, hvert pålydende NOK 25.
4.22
Utvanning
Fortrinnsrettsemisjonen vil medføre en utvanning på ca. 46,2 % for Eksisterende Egenkapitalbeviseiere som har
blitt tildelt Tegningsretter og ikke benytter disse. Eksisterende Egenkapitalbeviseiere som ble tildelt
Tegningsretter i Fortrinnsrettsemisjonen og utnytter disse fullt ut (men uten å overtegne eller å utøve ervervede
Tegningsretter) vil opprettholde sine relative eierandeler i Banken.
4.23
Omkostninger
Omkostningene i forbindelse med Fortrinnsrettsemisjonen forventes å utgjøre ca. NOK 24 millioner. Kostnadene
dekker honorar til Tilretteleggerne og juridiske rådgivere, provisjon til garantikonsortiet, utgifter til trykking og
utsendelse av Prospektet, prospektavgift til Oslo Børs, markedsføring av Fortrinnsrettsemisjonen, samt diverse
andre kostnader i forbindelse med gjennomføringen av Fortrinnsrettsemisjonen. Omkostningene dekkes av
Banken og fratrekkes overkursen i Fortrinnsrettsemisjonen.
38
SPAREBANKEN VEST
Basert på ovennevnte vil netto emisjonsbeløp som overføres til Bankens eierandelskapital og overkursfond
utgjøre ca. NOK 726 millioner.
Den enkelte tegner vil ikke bli belastet med noen omkostninger utover Tegningskursen for de tildelte
egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen.
4.24
Fysiske og juridiske personers interesser i Fortrinnsrettsemisjonen
Det vises til punkt 4.16 for en beskrivelse av garantikonsortiet for fulltegning av egenkapitalbevis i
Fortrinnsrettsemisjonen og Garantistenes krav på garantiprovisjon.
Tilretteleggerne har tidligere ytet, og vil i fremtiden kunne yte, investeringstjenester og andre tjenester til
Banken som ledd i ordinær virksomhet, og vil i den forbindelse kunne motta vederlag. Hver av Tilretteleggerne
og deres datterselskaper, ansatte og tillitsvalgte vil i egenskap av investorer kunne eie og omsette eksisterende
egenkapitalbevis, motta, omsette og utøve Tegningsretter og tegne og omsette Nye Egenkapitalbevis utstedt i
Fortrinnsrettsemisjonen. Tilretteleggernes honorarer, som er basert på en prosentsats av bruttoprovenyet i
Fortrinnsrettsemisjonen, er delvis avhengig av at Fortrinnsrettsemisjonen fullføres og de har dermed en
interesse i gjennomføring av Fortrinnsrettsemisjonen. I tillegg vil Tilretteleggerne kunne motta et diskresjonært
suksesshonorar etter Bankens eget skjønn.
4.25
Deltakelse fra større egenkapitalbeviseiere og medlemmer av Bankens styre, ledelse eller
tilsynsorganer i Fortrinnsrettsemisjonen
Bankens to største egenkapitalbeviseiere, Sparebankstiftinga Hardanger og Sparebankstiftelsen Sauda, har
garantert for tegning av eventuelle egenkapitalbevis som ikke tildeles andre tegnere i Fortrinnsrettsemisjonen,
begrenset til maksimale tegningsbeløp på henholdsvis NOK 160 000 000 og NOK 62 256 020, jf. punkt 4.16.
4.26
Rådgivere i Fortrinnsrettsemisjonen
Tilretteleggere for Fortrinnsrettsemisjonen er:
−
−
−
Fondsfinans AS, Haakon VII’s gate 2, Pb. 1782 Vika. 0122 Oslo
Norne Securities AS, Fortunen 1, Pb. 622 Sentrum, 5013 Bergen
Swedbank Norge, Filipstad brygge 1, Pb. 1441 Vika, 0115 Oslo
Advokatfirmaet Selmer DA, Pb. 1324 Vika, 0252 Oslo, har vært juridisk rådgiver for Sparebanken Vest i
forbindelse med Fortrinnsrettsemisjonen.
Advokatfirmaet Thommessen AS, Pb. 1484 Vika, 0116 Oslo, og Ernst & Young AS, Pb. 20 Oslo Atrium, 0051 Oslo,
har vært henholdsvis juridisk og finansiell rådgiver for Tilretteleggerne i forbindelse med
Fortrinnsrettsemisjonen.
4.27
Lovvalg og jurisdiksjon
Prospektet, Tegningsblanketten og vilkårene for Fortrinnsrettsemisjonen er underlagt norsk rett. Eventuelle
tvister som oppstår i tilknytning til Prospektet eller Fortrinnsrettsemisjonen skal avgjøres av ordinære norske
domstoler med Oslo tingrett som rett verneting.
39
SPAREBANKEN VEST
5
KUNDEGRUNNLAG OG MARKEDSPOSISJON
5.1
Markedsposisjon
Målt etter forvaltningskapital, er Sparebanken Vest Norges nest største egenkapitalbevisbank og den sjette
største banken1. Per 31. desember 2014 hadde konsernet Sparebanken Vest en forvaltningskapital på NOK 147
milliarder og årsresultatet etter skatt var NOK 1 188 millioner. Per 30. september 2015 hadde konsernet en
forvaltningskapital på NOK 156,5 milliarder og delårsresultatet t.o.m. utløpet av tredje kvartal var NOK 781
millioner etter skatt. Med hovedkontor i Bergen har Sparebanken Vest en sentral posisjon på Vestlandet, med et
overordnet mål om å være landsdelens ledende og foretrukne finanshus.
Per 31. desember 2014 hadde Sparebanken Vest en markedsandel på Vestlandet på 16,6 prosent på utlån til
privatkunder og 8,2 prosent på utlån til bedriftskunder. Markedsandeler for kundeinnskudd var på 18,7 og 15,2
prosent for henholdsvis privat- og bedriftsmarkedet2. Sparebanken Vests hovedkonkurrenter er DNB, Nordea,
Danske Bank, Handelsbanken, Sparebank 1 SR Bank, Sparebanken Sogn og Fjordane og mindre, lokale
sparebanker.
5.2
Lokalisering og distribusjonsnettverk
Sparebanken Vest har sitt hovedvirkeområde i Hordaland, Sogn og Fjordane og Rogaland. Hovedkontoret ligger i
Bergen. Foruten hovedkontoret, har Sparebanken Vest per datoen for dette Prospektet 44 filialer, se oversikten
under.
Region
Antall
Kontorer
Bergen
7
Fyllingsdalen, Indre Arna, Korskirkeallmenningen, Lagunen,
Starvhusgaten, Vestkanten, Åsane
Hardanger og Voss
5
Dale, Kinsarvik, Norheimsund, Odda, Voss
Midthordland
8
Storebø (og Austevoll), Bjørkheim, Eikelandsosen, Kleppestø,
Os, Skogsvåg, Straume, Ågotnes
Nordhordland
4
Knarvik, Lonevåg / Osterøy, Manger, Mastrevik / Austrheim
Sunnhordland
5
Bremnes, Etne, Fitjar, Husnes, Stord
Rogaland
8
Haugesund, Hinna, Nærbø, Sandnes, Sauda, Sola, Stavanger,
Suldal
Sogn og Fjordane
7
Florø, Førde, Måløy, Nordfjordeid, Selje, Sogndal, Stryn
44
1
https://www.fno.no/statistikk/bank/ ”Markedsandeler – forvaltningskapital”
Angivelsen av markedsandeler er anslått av Sparebanken Vest basert på statistikk fra http://www.ssb.no/orbofba/ og
Sparebanken Vests regnskapstall. Vestlandet er definert som Hordaland, Rogaland og Sogn og Fjordane.
2
40
SPAREBANKEN VEST
5.3
Kundegrunnlag og geografisk markedsområde
Sparebanken Vests kunder er fordelt på personmarkedet og bedriftsmarkedet, hovedsakelig på Vestlandet. De
viktigste virksomhetskategoriene er utlån- og innskuddsvirksomheten samt betalingsformidling. Tabellen under
viser kundegrunnlaget i form av antall innbyggere og antall registrerte bedrifter i Sparebanken Vests viktigste
geografiske områder. De tre fylkene representerer 21 prosent av Norges befolkning og 19 prosent av totalt antall
registrerte bedrifter.
Antall innbyggere
Antall bedrifter
Hordaland
Sogn og
Fjordane
Rogaland
513 840
109 444
468 782
1 092 066
5 189 435
47 233
14 308
43 936
105 477
547 232
Totalt
Norge
Kilde: SSB. Antall innbyggere per 30. jun 2015, antall bedrifter per 1. jan 2015
Den nyeste inntekts- og formuesstatistikken fra 2013 viser at inntekten i de tre fylkene, målt ved
medianinntekten etter skatt for husholdninger, er høyere enn landsgjennomsnittet. Blant landets fylker er det
kun Akershus som har en høyere medianinntekt etter skatt blant husholdningene med 536 400. På de neste tre
plassene følger henholdsvis Rogaland, Hordaland og Sogn og Fjordane. Bankens viktigste geografiske områder
ligger derfor i innteksttoppen på landsbasis, og betalingsevnen for befolkningen er følgelig høyere i forhold til
resten av landet.
Inntekt etter skatt, median
Alle husholdninger
Hordaland
Sogn og
Fjordane
Rogaland
487 700
485 800
531 800
Norge
464 500
Kilde: SSB. Tall for måleperiode 2013, publisert 17. desember 2014
Selv om Banken ikke har nyere offentlig statistikk, gitt ved fylkesvisnasjonalregnskapstall, på regionens inntekt
og forbruk kan man bruke noen avledete størrelser. Den disponible inntekten og forbruket for vestlandsregionen
har hatt en sterkere vekst enn landet for øvrig etter finanskrisen, ifølge nasjonalregnskapstall. Utvikling i
disponibel inntekt kan også avledes fra historisk inntektsvekst, utvikling i arbeidsledigheten, forbruk og
forventinger. Videre så har utviklingen i realboligprisveksten og forbruksveksten hatt en god korrelasjon over tid.
Det skyldes trolig at de drives av en felles faktor- forventet inntekt.
Utvikling i ledighet og boligpriser har hatt litt forskjellig utvikling i de forskjellige vestlandsfylkene etter 2013. I
Rogaland, hvor inntektsnivået er høyest per capita, har boligprisene falt det siste året hvilket indikerer en lavere
forbruksvekst. I Hordaland har boligprisene flatet ut, og ligner mer på utviklingen i Oslo og landet for øvrig. Dette
indikerer en utflating i forbruksvekst. I Sogn og Fjordane har boligprisveksten vært mer stabil det siste året, noe
som tilsier en moderat forbruksvekst.
Andelen av sysselsatte i vestlandsfylkene som er sysselsatt i oljerelaterte næringer er om lag 40 % i Rogaland, 20
% i Hordaland og 8 % i Sogn og Fjordane. Motstykke til dette har vært at ledigheten stiger mest i Rogaland
(riktignok fra lave nivåer), stiger litt mindre i Hordaland og utvikler seg flatt i Sogn og Fjordane. Det kan gi
indikasjon på at utviklingen i disponibel inntekt avtar mest i Rogaland, litt i Hordaland og er uendret i Sogn og
Fjordane. Samtidig vil en lav rente bidra til å trekke opp disponibel inntekt, ved at rentekostnadene blir lavere.
41
SPAREBANKEN VEST
Samlet sett er bildet blandet for regionen, Inntekts- og forbruksveksten avtar mest i Rogaland, fra høye nivåer. I
Hordaland er utviklingen litt mer blandet og ligner mer på landet for øvrig. I Sogn og Fjordane er utviklingen mer
stabil.
5.4
Omsetning innen ulike virksomhetsområder
Sparebanken Vests kjernevirksomhet er bankvirksomheten som utøves gjennom to forretningsområder;
Personmarked og Bedriftsmarked.
Konsernet har også virksomhet innenfor forsikring gjennom Frende Forsikring (39,7 %), eiendomsmegling
gjennom Eiendomsmegler Vest AS (100 %), eiendomsforvaltning, boligkreditt gjennom Sparebanken Vest
Boligkreditt AS (100 %) og Verd Boligkreditt AS (40 %) og finansiering og leasing gjennom Brage Finans (49,9 %). I
tillegg er Konsernet største eier i Norne Securities AS (47,6 %), som driver virksomhet innen for aksjemegling,
netthandel og corporate finance.
Innenfor bankvirksomheten er utlånsvirksomheten, betalingsformidling og innskuddsvirksomheten de sentrale
områdene. Sparebanken Vest tilbyr også andre sparealternativer enn tradisjonell banksparing, som fond,
aksjehandel og andre plasseringer. Videre tilbys skade- og livsforsikring samt pensjonssparing.
42
SPAREBANKEN VEST
Tabellen under viser nettoomsetningen3 til Sparebanken Vest de tre siste årene fordelt på virksomhetsområder.
I 2014 sto privatmarkedet for 55 prosent av bankens inntekter, mot 56 prosent i 2013.
Konsern
2012
2013
2014
01/01 30/9 2014
01/01 30/9 2015
790
866
977
732
679
1 252
1 650
1 768
1 317
1 344
Markets*
441
-
-
-
-
Treasury
-
181
72
51
55
Eiendomsmegling
193
192
184
139
154
Øvrig virksomhet
-18
40
229
244
0
2 658
2 929
3 230
2 483
2 231
Nettomsetning per segment (prosent)
2012
2013
2014
01/01 30/9 2014
01/01 30/9 2015
Bedriftsmarked
30 %
30 %
30 %
29 %
30 %
Privatmarked
47 %
56 %
55 %
53 %
60 %
Markets*
17 %
-
-
-
-
Treasury
-
6%
2%
2%
2%
Eiendomsmegling
7%
7%
6%
6%
7%
Øvrig virksomhet
-1 %
1%
7%
10 %
0%
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
Nettoomsetning per segment (NOKm)
Bedriftsmarked
Privatmarked
Sum konsern
Sum konsern
*Etter omorganisering høsten 2013 er tidligere Markets fordelt på Bedriftsmarked og Treasury
Sparebanken Vest opererer i et geografisk avgrenset område hvor det ikke er vesentlige forskjeller i risiko.
Banken rapporterer derfor ikke omsetning per geografisk segment. Innenfor utlåns- og innskuddsvirksomheten
rapporterer imidlertid Sparebanken Vest sine engasjementer per fylke, se punkt 5.7.
5.5
Utlån fordelt på sektor og geografisk område
Netto utlån utgjorde NOK 126,9 milliarder per 30. september 2015, en vekst på 9,5 prosent fra året før. Utlånene
fordeler seg med NOK 96,8 milliarder (77 %) på personkunder og NOK 30 milliarder (23 %) på bedriftskunder.
Avviket mellom tabellen som viser brutto utlån til bedriftskunder på NOK 30.9 milliarder og netto utlån på 30,0
milliarder skyldes individuelle nedskrivninger på 0,5 milliarder og gruppenedskrivninger på 0,4 milliarder.
Veksten fra tredje kvartal 2014 til tredje kvartal 2015 var 8,6 prosent i personmarkedet og 12,5 prosent i
bedriftsmarkedet.
3
Nettoomsetningen inkluderer netto renteinntekter og driftsinntekter. Tallene er hentet fra Bankens reviderte årsregnskaper for årene
2012 til 2014, samt kvartalsrapport for tredje kvartal 2015.
43
SPAREBANKEN VEST
5.6
Utlån fordelt på sektor
Oversikten nedenfor viser Sparebanken Vests brutto utlån fordelt på sektorer. Tallene nedenfor er basert på
Sparebanken Vests reviderte konsernregnskap for 2012, 2013 og 2014, samt kvartalsrapport for tredje kvartal
2015.
Konsern
Brutto utlån fordelt på sektor (NOKm)
2012
2013
2014
30/09-14 30/09-15
Jord-, skogbruk og fiskeri
2 689
2 731
2 784
2 768
2 826
Industri og bergverk
1 878
1 634
994
1 026
1 718
Bygg og anlegg, kraft og vannforsyning
2 706
2 696
4 612
2 627
4 944
Varehandel, hotell og restaurant
Utenriks sjøfart og transport, post- og
telekommunikasjon
1 517
1 678
1 613
1 724
1 892
4 425
4 752
4 947
4 957
5 078
10 720
12 427
11 910
Forsikring og finansielle foretak
1 741
12
068
744
126
182
Tjenesteytende virksomhet
1 664
1 579
2 645
2 189
2 349
Kommuner/offentlig sektor
4
6
13
13
25
Eiendomsdrift
11 445
Utlandet (for øvrig)
281
160
125
-
-
Sum næringsliv
28 350
28 048
28 453
27 857
30 923
Personkunder
79 106
84 834
91 029
89 147
96 845
107 456 112 882 119 482
117 004
127 768
Sum brutto utlån
- Individuelle nedskrivninger
-273
-408
-501
-830
-491
- Gruppenedskrivninger
-394
-450
-338
-359
-424
106 789 112 024 118 643
115 815
126 853
Sum netto utlån
Nedenfor presenteres ytterligere nedbryting av brutto utlån til sektorene shipping og næringseiendom,
som er de to største sektorene i Bankens bedriftsmarkedsportefølje.
Konsern
Brutto utlån shipping(NOKm)
2012
2013
2014
30.09.2014
30.09.2015
Container
488
570
611
556
627
Ferge/passasjer
108
106
77
127
61
Kjøleskip (reefer)
51
46
168
70
180
Offshore
1 165
1 151
1267
1 052
1 135
Tank/kjemikalie
671
783
692
786
1 015
Tørrbulk
772
804
910
884
1 067
Brønnbåt
286
245
286
298
344
50
100
44
36
18
3 591
3 804
4 053
3 809
4 446
Uspesifisert
Sum brutto utlån til shipping
44
SPAREBANKEN VEST
*En betydelig andel av bankens shippingportefølje er i amerikanske dollar. Endringen fra 31.12.2014 til tredje kvartal
2015 skyldes i stor grad svekkelse av den norske kronen mot amerikanske dollar.
Konsern
Brutto utlån næringseiendom(NOKm)
Bolig
2012
2013
2014
30.09.2014
30.09.2015
2 751
2 368
2506
2 417
2 946
Fritidseiendom
165
145
170
160
188
Hotell
151
126
154
155
115
Industri
1 915
1 752
2315
2 120
2 645
Kjøpesenter/butikk
2 211
2 590
2907
2 597
2 883
Kontor
3 822
3 787
3714
3 811
4 248
979
1 197
1048
1 032
1 081
11 995
11 963
12 813
12 294
14 107
Uspesifisert næringseiendom
Sum brutto utlån næringseiendom
5.7
Netto utlån fordelt på geografisk område
Oversikten nedenfor viser Sparebanken Vests netto utlån fordelt på geografisk område. Tallene nedenfor er
basert på Sparebanken Vests reviderte konsernregnskap for 2012, 2013 og 2014.
Konsern
Netto utlån fordelt på geografiske områder (NOKm)
Hordaland
Sogn og Fjordane
Rogaland
Norge for øvrig
Sum Norge
Utlandet
-
4
Gruppenedskrivninger
Sum geografiske områder
5.8
2012
2013
2014
76 628
79 122
83 400
9 292
9 571
9 935
14 003
16 034
18 607
6 567
7 020
6 440
106 490
111 747
118 382
299
277
261
-394
-450
-338
106 789
112 024
118 643
Innskudd fordelt på sektor og geografisk område
Per 31. desember 2014 var Sparebanken Vests totale innskudd på NOK 66,5 milliarder, en vekst på 6,9 prosent
fra 2013. Per 30. september 2015 var totale innskudd på 63 milliarder, en nedgang på 1,9 prosent fra 30.
september 2014.
5.8.1
Innskudd fordelt på sektor
Oversikten nedenfor viser Sparebanken Vests innskudd fordelt på sektorer. Tallene nedenfor er basert på
Sparebanken Vests reviderte konsernregnskap for 2012, 2013 og 2014, samt kvartalsrapport for tredje kvartal
2015.
4
”Utlandet” inkluderer: Arab. Emirater, Australia, Barbados, Belgia, Brasil, Canada, Chile, Danmark, Frankrike, Hong Kong, Island, Italia, Sør-Korea, Libanon, Luxembourg,
Nederland, Pakistan, Polen, Qatar, Singapore, Spania, Storbritannia, Sveits, Sverige, Tanzania, Thailand, Tyrkia, Tyskland, USA, Argentina, Estland, Filippinene, Finland,
Færøyene, Hellas, Irland, Kina, Kroatia, Kypros, Latvia, Malawi, Malaysia, Malta, Marokko, Mexico, Namibia, Portugal, St. vincent, Sør-Afrika, Tsjekkia, Ungarn, Uruguay,
Zimbabwe og Gibraltar
45
SPAREBANKEN VEST
Konsern
Innskudd fordelt på sektor (NOKm)
2012
2013
2014
30/09-14
30/09-15
Jord-, skogbruk og fiskeri
1 753
1 641
1 604
1 711
1 712
Industri og bergverk
1 832
1 975
1 998
1 880
1 814
Bygg og anlegg, kraft og vannforsyning
1 739
2 653
3 492
3 097
2 522
Varehandel, hotell og restaurant
Utenriks sjøfart og transport, post- og
telekommunikasjon
Eiendomsdrift
1 903
1 987
2 073
2 018
1 741
1 779
1 453
1 996
2 657
1 955
3 166
3 347
3 411
3 748
3 397
-
-
-
2 481
1 858
Tjenesteytende virksomhet
10 853
9 994
9 999
4 749
5 153
Kommuner/offentlig sektor
3 013
2 205
2 107
2 149
1 590
39
312
220
Sum næringsliv
26 077
25 567
26 900
24 490
21 742
Personkunder
33 955
36 605
39 548
39 777
41 299
Sum næringsliv og personkunder
60 032
62 172
66 448
64 267
63 041
Forsikring og finansielle foretak
Utlandet (for øvrig)
5.8.2
-
-
Innskudd fordelt på geografisk område
Oversikten nedenfor viser Sparebanken Vests innskudd fordelt på geografisk område. Tallene nedenfor er basert
på Sparebanken Vests reviderte konsernregnskap for 2012, 2013 og 2014.
Konsern
Innskudd fordelt på geografiske områder (NOKm)
2012
2013
2014
42 513
46 082
49 103
Sogn og Fjordane
5 638
6 332
6 332
Rogaland
4 569
4 980
5 492
Norge for øvrig
6 672
4 049
4 841
59 392
61 443
65 768
640
729
680
60 032
62 172
66 448
Hordaland
Sum Norge
4
Utlandet
Sum geografiske områder
46
SPAREBANKEN VEST
6
NÆRMERE OM SPAREBANKEN VEST
6.1
Informasjon om Sparebanken Vest
Sparebanken Vest er en operativ bank og morselskap i et frittstående finanskonsern, som driver bank- og
finansieringsvirksomhet. Sparebanken Vest er videre et verdipapirforetak med tillatelse til å yte
investeringstjenester. Sparebanken Vest ble stiftet 1. oktober 1982 ved sammenslutning av en rekke
sparebanker i Hordaland, hvorav den eldste, Bergens Sparebank, ble stiftet 2. mars 1823. Sparebanken Vest er
registrert i Foretaksregisteret med organisasjonsnummer 832 554 332.
Sparebanken Vest opererer i Norge, med markedsområde Vestlandet, og reguleres av norsk rett. For mer
informasjon om rammebetingelser for sparebanker, herunder lovregulering av sparebanker vises det til
beskrivelsen i kapittel 8 og 9.
Sparebanken Vests vedtekter fremgår av vedlegg 1. Som nærmere beskrevet i kapittel 8 er Bankens vedtekter
vedtatt endret, de vedtatte, men ikke i krafttrådte, endrede vedtektene er inntatt som vedlegg 2 til dette
Prospektet. Besøksadressen for Sparebanken Vests hovedkontor er Kaigaten 4, 5016 Bergen, mens postadressen
er Postboks 7999, 5020 Bergen. Telefonnummer er 05555. Ved årsskiftet 2015/2016 flytter Sparebanken Vest
inn i nytt hovedkontor i Jonsvollskvartalet i Bergen Sentrum. Fra 7. desember 2015 er ny besøksadresse
Jonsvollsgaten 2, 5011 Bergen.
Per 30. september 2015 hadde konsernet Sparebanken Vest en Forvaltningskapital på ca. NOK 157 milliarder
(NOK 139 milliarder per 3. kvartal 2014) og hadde et resultat per 3. kvartal på NOK 781 millioner (NOK 910
millioner per 3. kvartal 2014). Konsernet betjener personmarkedet, næringsliv og offentlig sektor på Vestlandet
med 44 filialer.
6.2
Historikk
Sparebanken Vest er en sammenslutning av mange banker i Hordaland, Sogn og Fjordane og Rogaland. Den
største banken, Bergens Sparebank ble etablert i 1823. I 1982 ble en rekke sparebanker i Hordaland innfusjonert
i Bergens Sparebank og banken endret samtidig navn til Sparebanken Vest. Senere har flere sparebanker i
Hordaland og Sogn og Fjordane sluttet seg til Sparebanken Vest, og senest Sparebanken Hardanger i 2011. Etter
snart 192 år med kontinuerlig bankdrift er Sparebanken Vest godt innarbeidet i landsdelen.
Sparebanken Vest er i dag et frittstående finanskonsern etter at banken i slutten av desember 2003 gikk ut av
Sparebank 1 alliansen. Sparebanken Vest er i dag den tredje største og nest eldste sparebanken i Norge5. I de
senere år har Sparebanken Vest gjennomført to sammenslåinger med andre sparebanker som overtakende
selskap, Sauda Sparebank i 2009 og Sparebanken Hardanger i 2011.
6.3
Visjon og forretningsidé
Forretningsidéen til Sparebanken Vest er todelt, basert på bankdrift, men også på samfunnsengasjement. «Alt vi
gjør, gjør vi for å bidra til at livet på Vestlandet skal bli enda litt bedre», er visjonen til Sparebanken Vest. For å nå
de overordnede målsetningene har Sparebanken Vest utarbeidet og iverksatt følgende tiltak; målsetting om
5
Kilde: https://www.fno.no/contentassets/1a77378303a9403591ccab82aa9424a2/markedsandeler---forvaltningskapital.xlsx
47
SPAREBANKEN VEST
egenkapitalavkastning som overstiger 11 % og realisering av kundeløftet «Tillit, enkelhet og lokalt engasjementfordi det gjør en forskjell».
Sparebanken Vest sin strategiske ambisjon er å styrke og befeste sin markedsposisjon på Vestlandet, skape
lønnsom vekst og være en av de enkleste og mest fremtidsrettede bankene å være kunde i.
Sparebanken Vest ønsker å være en attraktiv og god arbeidsplass med medarbeidere som er kundeorienterte,
kompetente og dyktige.
Som delvis selveiende institusjon er oppgaven å tilføre verdier til samfunnet viktig. Sparebanken Vest vil være en
medspiller til positive krefter som utvikler landsdelen, og deler derfor ut gaver til allmennyttige formål. Basert på
regnskapsåret 2014 har representantskapet besluttet å dele ut 50 millioner kroner i gavemidler i 2015.
6.4
Virksomhet, organisasjon og ansatte
6.4.1
Oversikt over virksomheten i konsernet Sparebanken Vest
Sparebanken Vest er et uavhengig, børsnotert finanskonsern som driver bank- og finansieringsvirksomhet i
fylkene Hordaland, Rogaland og Sogn og Fjordane. Hovedkontoret ligger i Bergen. Ved utgangen av 2014 hadde
banken 48 salgssteder. I tråd med beslutninger fattet i andre halvår 2014 er antallet kontorer blitt redusert til 44
i løpet av første halvår 2015.
Konsernet driver eiendomsmegling gjennom Eiendomsmegler Vest AS, eiendomsforvaltning, og boligkreditt
gjennom Sparebanken Vest Boligkreditt AS. De tre aksjeselskapene er 100 % eiet av morbanken.
Videre er Sparebanken Vest største eier av verdipapirforetaket Norne Securities AS med en eierandel på 47,6 %,
og største eier i forsikringsselskapet Frende Holding AS med 39,7 %. Selskapene eies sammen med 14 andre
sparebanker. Sparebanken Vest er også største eier i Brage Finans AS med en eierandel på 49,5 %.
Boligkredittselskapet Verd Boligkreditt AS eies sammen med åtte selvstendige sparebanker og driftes av
Sparebanken Vest Boligkreditt AS. Sparebanken Vest innehar 40 % av aksjene. I leasingselskapet Brage Finans AS
er Sparebanken Vest sin eierandel på 49,9 %, og selskapet eies sammen med ni andre sparebanker. Bankens
eierskap i de tilsluttede selskapene er med og kompletterer bankens tjeneste- og produktspekter. Innenfor
bankvirksomheten er utlånsvirksomheten, betalingsformidling og innskuddsvirksomheten de sentrale områdene.
Banken tilbyr også andre sparealternativer enn tradisjonell banksparing, som fond, aksjehandel (gjennom Norne
Securities AS) og andre plasseringer. Videre tilbys leasing skade- og livsforsikring samt pensjonssparing.
48
SPAREBANKEN VEST
6.4.2
Organisasjonskart
Organisasjonskartet nedenfor viser Sparebanken Vests organisasjonsstruktur.
ADMINISTRERENDE
DIREKTØR
(Jan Erik Kjerpeseth)
MARKED, KOMMUNIKASJON,
SAMFUNNSANSVAR OG HR
KREDITT
(Pål Pedersen)
(Siren Sundland)
RISIKOSTYRING)
(Frank Johannesen konst.)
PERSONMARKED
BEDRIFTSMARKED
(Hallgeir Isdahl
(Ragnhild Frensvik)
•
•
•
Regioner
Sparing og Plassering
Kundeservice
•
•
•
Regioner
Forsikring
SPV Markets
•
•
Eiendomsmegler Vest
Norne Securities
•
Brage Finans
FORRETNINGSUTVIKLING
OG STØTTE
ØKONOMI OG FINANS
(Frank Johannesen)
(Bjørg Marit Eknes)
•
•
•
•
•
Forretningsutvikling
Digitale Kanaler
IT
Forretningsstøtte Utlån
Forretningsstøtte Drift
•
•
•
Økonomi og Regnskap
Investor Relations
Treasury og
Kapitalforvaltning
•
Sparebanken Vest
Boligkreditt
Verd Boligkreditt
•
6.4.3
Datterselskaper og tilknyttede selskaper
Konsernet er et frittstående børsnotert finanskonsern som hovedsakelig driver bankvirksomhet i Hordaland,
Rogaland og Sogn og Fjordane. Banken driver også finansieringsvirksomhet, samt formidler forsikring og leasing
tjenester gjennom de tilknyttede selskapene Brage Finans AS og Frende Forsikring. Banken er Morbank i
Konsernet (konsernspiss). Banken driver i tillegg blant annet Konsernets bankvirksomhet og
eiendomsforvaltning.
49
SPAREBANKEN VEST
Selskaper som inngår i Konsernet er som følger (utover Sparebanken Vest):
Eierandel
Stemmeandel
Norge
100 %
100 %
Norge
100 %
100 %
Norge
100 %
100 %
Norge
100 %
100 %
Norge
100 %
100 %
Norge
100 %
100 %
Norge
100 %
100 %
Norge
100 %
100 %
Navn
Adresse
Land
Sparebanken Vest Boligkreditt AS
Kaigaten 4, 5016 Bergen
Jonsvollskvartalet AS
Sparebanken Vest Eiendom Lonevåg AS
Sparebanken Vest Eiendom Nordfjordeid AS
Sparebanken Vest Eiendom Norheimsund
AS
Sparebanken Vest Eiendom Sogndal AS
Sparebanken Vest Eiendom Stord AS
Sparebanken Vest Eiendom Sauda AS
Nedre Korskirkeallmenning 1 A,
5020 Bergen
Nedre Korskirkeallmenning 1 A,
5020 Bergen
Nedre Korskirkeallmenning 1 A,
5020 Bergen
Nedre Korskirkeallmenning 1 A,
5020 Bergen
Nedre Korskirkeallmenning 1 A,
5020 Bergen
Nedre Korskirkeallmenning 1 A,
5020 Bergen
Nedre Korskirkeallmenning 1 A,
5020 Bergen
Eiendomsmegler Vest AS
Bankgaten 8, 5020 Bergen
Norge
100 %
100 %
Kyte Næringsmegling AS
Bankgaten 8, 5020 Bergen
Norge
90 %
90 %
Herland Eiendom AS
Markeveien 12 5012 Bergen
Norge
80 %
80 %
Vestlandskonferansen AS
Kaigaten 4, 5016 Bergen
Norge
100 %
100 %
Nedenfor følger en kort beskrivelse av de vesentligste datterselskapene og tilknyttede selskaper:
Sparebanken Vest Boligkreditt AS er et heleid selskap av Sparebanken Vest med forretningsadresse Kaigaten 4,
5016 Bergen, og ble etablert 22. mai 2008 med det formål å forvalte utlån og utstede obligasjoner med
fortrinnsrett. Selskapet har to ansatte.
Eiendomsmegler Vest AS ble etablert som egen eiendomsavdeling i Sparebanken Vest i 1974 med
forretningsadresse Olav Kyrres gate 22, 5014 Bergen. Selskapet er i dag et heleid datterselskap av Sparebanken
Vest og har salgskontorer i Hordaland og Rogaland, samt i de største byene og nærområdene på Vestlandet.
Selskapet har 22 salgskontorer og 110 ansatte. Kyte Næringsmegling AS og Herland Eiendom er også en del av
selskapet.
Frende Forsikring består av selskapene Frende Livforsikring og Frende Skadeforsikring. Selskapet ble startet i
2007 og har hovedkontor i Bergen. Sparebanken Vest har en eierandel på 39,7 prosent i morselskapet Frende
Holding AS. Den resterende andelen er eid av fjorten andre frittstående sparebanker.
50
SPAREBANKEN VEST
Norne Securities AS ble startet i 2008 og har etablert tre forretningsområder: netthandel, aksjemegling og
corporate finance. Selskapet har hovedkontor i Fortunen 1, 5013 Bergen, og Sparebanken Vest er største eier
(47,6 prosent). Den resterende andelen eies av tretten andre frittstående sparebanker og Must Invest AS.
Brage Finans AS er et finansieringsselskap med hovedkontor i Fortunen 1, 5013 Bergen, som ble startet i 2010.
Foruten Sparebanken Vest som største eier med 49,9 prosent har Brage Finans ni andre frittstående sparebanker
med på eiersiden. Selskapet tilbyr tilpassede finansieringsprodukter med hovedvekt på leasing av alle typer
driftsmidler, samt salgspantlån.
Verd Boligkreditt AS er et boligkredittselskap med forretningsadresse Kaigaten 4, 5016 Bergen. Selskapet eies, i
tillegg til Sparebanken Vest (eierandel 40 prosent), av åtte selvstendige sparebanker. Verd Boligkreditt ble fullt
operativt i 2010 og har konsesjon som kredittforetak med rett til å utstede obligasjoner med fortrinnsrett.
Selskapet driftes av Sparebanken Vest Boligkreditt AS.
Ved årsskiftet 2015/2016 flytter disse datter- og tilknyttede selskapene inn i Jonsvollskvartalet.
6.4.4
Ansatte
Tabellen nedenfor viser utviklingen i gjennomsnittlig antall ansatte i Sparebanken Vest siden 2012 (konserntall).
Sparebanken Vest
Eiendomsmegler Vest AS
Sparebanken Vest Boligkreditt
AS
Sparebanken Vest
Eiendomsforvaltning AS
Antall ansatte
Sparebanken Vest
Eiendomsmegler Vest AS
Sparebanken Vest Boligkreditt
AS
Sparebanken Vest
Eiendomsforvaltning AS
Antall årsverk
30/9-15
728
116
2014
723
110
2013
740
99
2012
793
106
1
1
1
1
0
845
21
855
24
864
26
926
701,7
106,7
690,1
103,2
704,9
96,7
760,5
102,3
1,0
1,0
1,0
1,0
0
809,4
18,8
813,1
18,7
821,3
16,7
880,5
6.5
Ledelse, styre, styrende og kontrollerende organer
6.5.1
Eierstyring og selskapsledelse
Sparebanken Vests prinsipper og policy for eierstyring og selskapsledelse bygger på den til enhver tid gjeldende
versjon av Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse (NUES), samt gjeldende regulering på området.
Sparebanken Vests prinsipper og policy skal sikre at bankens virksomhetsstyring er i tråd med allmenne og
anerkjente oppfatninger og standarder, samt lov og forskrift. Videre skal virksomhetsstyringen sikre et godt
51
SPAREBANKEN VEST
samspill mellom bankens ulike interessenter som egenkapitalbeviseiere, långivere, kunder, ansatte,
styringsorganer, ledelse og samfunnet for øvrig. Det er styrets oppfatning at bankens virksomhetsstyring er
tilfredsstillende og i overensstemmelse med prinsipper og policy. Styrets fokusområder er oppfølging av driften,
strategi, risiko og kapitalstyring og overvåking av markeder og rammebetingelser. Det er i
styresammensetningen lagt stor vekt på å sikre tilstrekkelig kunnskap og kompetanse blant styrets medlemmer. I
2014 gjennomførte bankens ledere en omfattende strategiprosess som resulterte i en ny visjon. Det er videre
lagt vekt på et lederutviklingsprogram for bankens øverste ledere som skal styrke kompetansen og underbygge
den nye strategien og visjonen. Styret har nedsatt tre utvalg for å sike kvalitet og effektivitet i styrets arbeid:
-
Risiko og revisjonsutvalget skal påse at Sparebanken Vest har en uavhengig og effektiv ekstern og intern
revisjon samt regnskaps-, risiko og kapitalrapportering/styring er i samsvar med lov og forskrift.
Styreutvalg Kreditt behandler kredittsaker innenfor fullmakter besluttet av styret.
Kompensasjonsutvalget skal sørge for at banken utøver en konkurransedyktig, men ikke ledende
lønnspolitikk som oppleves som motiverende for bankens ledelse med sikte på å gjennomføre vedtatt
strategi og for å nå fastsatte mål.
En nærmere beskrivelse av bankens etterlevelse av NUES er gitt i Sparebanken Vests årsrapport for 2014 og
informasjon om eierstyring og selskapsledelse til representantskapet, jf. børsmelding av 25. februar 2015
tilgjengelig på www.newsweb.no under Sparebanken Vests tickerkode "SVEG".
6.5.2
Konsernledelse
Per datoen for dette Prospektet besto ledelsen i Sparebanken Vest av følgende personer:
Navn
Stilling
Forretningsadresse
Antall egenkapitalbevis
Jan Erik Kjerpeseth
Administrerende direktør
Kaigaten 4, 5016
Bergen
21 285
Hallgeir Isdahl
Konserndirektør personmarked
Kaigaten 4, 5016
Bergen
7 785
Ragnhild Janbu
Fresvik
Konserndirektør bedriftsmarked
Kaigaten 4, 5016
Bergen
4197
Bjørg Marit Eknes
Konserndirektør forretningsutvikling
og forretningsstøtte
Kaigaten 4, 5016
Bergen
6389
Siren Sundland
Konserndirektør marked,
kommunikasjon, samfunnsansvar og
HR
Kaigaten 4, 5016
Bergen
13 321
Frank Johannesen
Konserndirektør økonomi og finans
Kaigaten 4, 5016
Bergen
11 033
Per datoen for dette Prospektet foreligger det ikke frittstående tegningsretter eller opsjoner knyttet til
Egenkapitalbevisene utstedt til ledelsen av Sparebanken Vest.
52
SPAREBANKEN VEST
Ledelsens bakgrunn:
Navn
Jan Erik
Kjerpeseth
Født
1971
Hallgeir
Isdahl
1956
Ragnhild
Janbu
Fresvik
1980
Bjørg Marit
Eknes
1969
Siren
Sundland
1971
Frank
Johannesen
1959
Bakgrunn
Administrerende direktør fra 31.10.13. Ansatt i 1999, senest som viseadministrerende
direktør. Styreleder i Frende Liv, Frende Skade og Brage Finans. Tidligere styreleder i
Bergens Næringsråd og styremedlem i Nets. Utdannet sivilmarkedsfører fra Norges
Markedshøyskole, samt MBA fra Heriot-Watt University og Executive MBA i
Merkevareledelse fra Norges Handelshøyskole.
Konserndirektør Personmarked fra 27.11.13. Ansatt i 2008 som sjeføkonom, og ble
deretter direktør for SPV Markets i oktober 2011. Styreleder i Eiendomsmegler Vest og i
MADE AS. Har tidligere vært leder av Finansbanken i Bergen. Har også innehatt flere
posisjoner i DNB, blant annet som leder av DnBs Private Banking virksomhet, sjeføkonom
og investeringsstrateg i DnB Investor, leder av aktiv forvaltning i DnB Luxembourg, samt
analysesjef og porteføljeforvalter i Realforvaltning AS. Er utdannet samfunnsøkonom fra
Universitetet i Bergen.
Konserndirektør Bedriftsmarked fra 27.11.13. Ansatt januar 2012.
I Sparebanken Vest har hun vært senior forretningsutvikler, ansvarlig investor relations
og CFO. Har bred erfaring fra consulting og finans fra Boston Consulting Group i Oslo, og
senere som Investment Manager i Private Equity selskapet Borea Opportunity
Management. Styremedlem i Norne Securities. Tidligere styreverv i Tide ASA og i
Sparebanken Vest Boligkreditt. Utdannet siviløkonom fra Norges Handelshøyskole.
Konserndirektør Forretningsutvikling og Forretningsstøtte fra 27.11.13. Ansatt i
Sparebanken Vest siden 1997. Har bred ledererfaring fra ulike posisjoner i Sparebanken
Vest, og kommer fra stillingen som administrerende direktør i Sparebanken Vest
Eiendomsforvaltning AS. Hun har tidligere vært ansatt i Fana Sparebank og KLP
Forsikring. Styremedlem i Bank ID Norge AS, Akvariet i Bergen og Banksjef C.J. Eges
Stipendielegat. Utdannet siviløkonom fra Norges Handelshøyskole, samt MBA fra Bond
University i Australia. Gjennomført første MBA-modul i Brand Management ved NHH, og
lederutviklingsprogrammet AFF Solstrandprogrammet.
Konserndirektør Marked, Kommunikasjon, Samfunnsansvar og HR fra 15.04.09. Ansatt i
2007. Har arbeidet med merkevareledelse og strategisk kommunikasjon for en rekke
bedrifter på Vestlandet. Bred erfaring fra ulike fagmiljøer som Kunsthøgskolen i Bergen,
NRK og Bergens Tidende. Styreleder ved Den Nationale Scene og styremedlem i
Eiendomsmegler Vest og i Advisory Board, NHH. Utdannet cand.philol fra Universitetet i
Bergen med hovedfag i nordisk litteratur og Executive MBA i Økonomisk styring og
ledelse fra NHH.
Konserndirektør Økonomi og Finans fra 27.11.13. Ansatt i 1985. Har meget bred
bankfaglig bakgrunn og innehatt ulike lederposisjoner i banken, bl.a. tidligere direktør og
leder for Personmarked og Bedriftsmarked. Vært direktør for Risikostyring i Sparebanken
Vest siden 2002. Utdannet jurist fra Universitetet i Bergen og har i tillegg en Executive
MBA i Strategisk ledelse fra Norges Handelshøyskole og lederutviklingsprogrammet AFF
Solstrandprogrammet. Styreleder i Sparebanken Vest Boligkreditt AS og styremedlem i
Verd Boligkreditt AS.
53
SPAREBANKEN VEST
6.5.3
Styret
Styret består av 9 medlemmer og 4 varamedlemmer valgt av representantskapet. Leder og nestleder velges av
representantskapet ved særskilte valg. 2 medlemmer og 2 personlige varamedlemmer velges blant de ansatte i
Sparebanken Vest. Bare medlemmer av representantskapet som er valgt av de ansatte har forslagsrett ved valg
av de ansattes medlemmer og varamedlemmer til styret.
Per datoen for dette Prospektet utgjør følgende personer Sparebanken Vests styre:
2008
2008
2007
2016
Antall
Egenkapitalbevis
eiet/kontrollert av
56 750
2016
14 322
2017
3 139
2008
2012
2011
2015
2016
2016
2017
2017
2017
0
0
0
0
927
2016
2 100
Innvalgt
første gang
Navn
Styreposisjon
Trygve Bruvik
Styreleder
Marit Solberg
Nestleder
Øyvind Atle Langedal
Styremedlem
Richard Rettedal
Birthe Kåfjord Lange
Arild Bødal
Berte-Elen Reinertsen Konow
Kristin Axelsen
Styremedlem
Styremedlem
Styremedlem
Styremedlem
Ansatterepresentant
Anne-Marit Hope
Ansatterepresentant
2013
2010
Utløp av
valgperiode
Sparebanken Vests forretningsadresse fungerer som c/o-adresse i forhold til styremedlemmer i Sparebanken
Vest.
Styrets bakgrunn:
Trygve Bruvik
Formann i og medlem av styret siden april 2008. Leder i dag et familieeiet eiendoms- og investeringsselskap.
Tidligere adm.direktør/konsernsjef i Vesta i perioden 1994-2002. Har tidligere innehatt verv som styrets formann
i hovedstyret i Finansnæringens Hovedorganisasjon og styrets formann i hovedstyret i Norges
Forsikringsforbund, og vært nestleder i G.C. Rieber AS. Utdannet bedriftsøkonom fra Bedriftsøkonomisk institutt
og ingeniør fra Bergen Ingeniørskole.
Marit Solberg
Medlem av styret siden april 2008. Chief Operating Officer Farming i Marine Harvest ASA. Har hatt styreverv I et
bredt spekter av selskap i Sjømatnæringen, bl. a. Havforskningsinstituttet, Norway Pelagic ASA, Norges
Sjømatråd, Fiskeri- og Havbruksnæringens Landsforening og Veterinærinstituttet.
Har sin utdannelse fra Universitetet i Bergen, med en mastergrad innenfor mikrobiologi.
Øyvind Atle Langedal
Medlem av styret siden april 2007. Viseadministrerende direktør i Coast Center Base AS siden 1998, med
ansvarsområder i hovedsak innen økonomi/finans og forretningsutvikling. Har tidligere erfaring fra
Økonomipartner Bergen AS, Rieber Skinn AS og Jebsens Rederi AS. Innehar i dag verv som styreleder i CCB
54
SPAREBANKEN VEST
Mongstad AS i tillegg til å være styreleder/styremedlem i flere selskaper innen CCB-konsernet. Har sin
utdannelse fra Bankakademiet og foretaksøkonomistudiet fra NHHK.
Richard Rettedal
Medlem av styret siden april 2008. Administrerende direktør i Sekal AS. Tidligere finansdirektør i Skanem AS og
finans/adm. manager i Roxar. Har blant annet arbeidet i Dubai for Roxar over en lengre periode. Styremedlem i
Multi Markets AS. Har MBA-utdannelse med fordypning i finans fra University of Wisconsin – Madison, Florida
International University og Universitetet i Stavanger.
Birthe Kåfjord Lange
Medlem av styret siden april 2012. Director ved NHH Executive. Tidligere PLD (People and Leadership
Development) manager i Statoil ASA. Tidligere styremedlem Bergen Private Gymnas AS, NHH, valgkomiteen BOB
samt diverse andre tillitsverv. Har en PhD fra Norges Handelshøyskole, Høyere avdelings studium fra NHH, og
Cand. Mag fra UiB/Hib.
Arild Bødal
Medlem av styret siden april 2011. Forretningsutvikler og medeier i Norva 24 AS fra 1.11.2015. Daglig leder og
gründer i Septik24 AS i perioden 2003-2015. Daglig leder/forretningsutvikler i Isco AS i perioden 1998-2003,
daglig leder Karstad Stryn fra 1996-1998 og økonomisjef på Karstad i perioden 1989-1996. Investor,
styremedlem og styreformann i flere industri- og miljøselskaper. Har sin utdannelse som autorisert
regnskapsfører fra Handelshøyskolen BI, DH kandidat økonomiske og administrative fag, driftsøkonom NKS og
deler av master business administration grad (MBA) ved Heriott Watt University. Innehar også diverse
lederutviklingskurs fra blant annet BI, NHH og NTNU.
Berte-Elen Reinertsen Konow
Medlem av styret siden april 2015. Er jurist og arbeider som professor ved Det juridiske fakultet, Universitet i
Bergen. Siden 2013 har hun vært prodekan for forskning. Konows egen forskning og undervisning er knyttet til
fagene kontraktsrett, panterett og internasjonal privatrett. Hennes yrkeserfaring inkluderer
advokatfullmektigpraksis og konstitusjon som dommer i Gulating lagmannsrett. Hun har vært medlem av
Kontrollkomitéen i Sparebanken Vest. Hun er leder av Klagenemnd for forsikrings- og gjenforsikringsmegling og
er styremedlem i Tilsynsrådet for Advokatvirksomhet. Hun har mange års erfaring som medlem av
fakultetsstyret ved Det juridiske fakultet samt ulike utvalg og råd ved Universitetet i Bergen.
Kristin Axelsen
Medlem av styret siden april 2013 som ansatterepresentant. Ansatt i Sparebanken Vest siden 2007 og har
arbeidserfaring i bank siden 1984. Autorisert finansiell rådgiver. Utdannet med Bachelor i bank og finans fra
BI/Bankakademiet. Har erfaring som nestleder i Ungt Entreprenørskap Hordaland.
Anne-Marit Hope
Medlem av styret siden april 2010 som ansatterepresentant. Hovedtillitsvalgt Finansforbundet. Ansatt i
Sparebanken Vest siden 1977. Styremedlem i Finansforbundet. Utdannet finansiell rådgiver fra BI. Autorisert
finansiell rådgiver.
55
SPAREBANKEN VEST
6.5.4
Uavhengighet og vandel for styret, kontrollkomiteen og ledende ansatte
Det foreligger ingen mulige interessekonflikter mellom de forpliktelser Selskapets styremedlemmer,
kontrollkomiteen og Sparebanken Vest konsernets ledende ansatte har overfor Sparebanken Vest, og deres
private interesser og/eller andre forpliktelser. Ingen av styremedlemmene eller medlemmene av
kontrollkomiteen har noen, eller har hatt, forhold til ledelsen, betydelige forretningsforbindelser eller større
egenkapitalbeviseiere i Sparebanken Vest. Det er ingen familierelasjoner mellom noen av medlemmene av styre,
kontrollkomiteen ledelse eller tilsynsorganer, grunnleggerne eller ledelsen av Sparebanken Vest.
Arild Bødal har vært styreleder i Gode Busser AS og Vitre AS, som begge er avviklet som følge av konkurs etter
oppbudsbegjæring. Bortsett fra dette, har Sparebanken Vests styremedlemmer, medlemmer av
kontrollkomiteen og ledende ansatte ikke i løpet av de siste 5 år:
1) blitt domfelt for økonomisk kriminalitet;
2) som utøver av funksjon som medlem av styre, ledelse eller tilsynsorganer eller som ledende ansatt som
har sakkunnskap eller erfaring som er kritisk for slikt selskaps virksomhet, vært involvert i konkurser,
bobehandlinger eller avviklinger;
3) vært gjenstand for forvaltningsrettslige anklager eller sanksjoner (herunder sanksjoner fra
bransjeorganisasjoner), og er ikke fradømt retten til å delta som medlem av noe selskaps styre, ledelse
eller tilsynsorganer eller til å fungere som leder av noe selskap.
Medlemmer av styret, kontrollkomiteen og ledelsen har eller har hatt, i løpet av de fem siste årene før
Prospektdatoen, følgende ledende stillinger, styreverv og / eller partnerskap (listen omfatter ikke stillinger, verv
eller partnerskap i selskaper i Sparebanken Vest systemet):
56
SPAREBANKEN VEST
Ledelsen
Navn
Jan Erik Kjerpeseth
Hallgeir Isdahl
Ragnhild Janbu
Fresvik
Bjørg Marit Eknes
Siren Sundland
Frank Johannesen
Nåværende styre- og ledelsesverv
Styrets leder i Frende Holding AS, Frende
Livsforsikring AS, Frende Skadeforsikring
AS, Brage Finans AS, Jonsvollskvartalet AS,
Sparebanken Vest Eiendom Sogndal AS,
Sparebanken Vest Eiendom Norheimsund
AS, Sparebanken Vest Eiendom Lonevåg
AS, Sparebanken Vest Eiendom Stord AS,
Sparebanken Vest Eiendom Sauda AS og
Sparebanken Vest Eiendom Nordjordeid
AS.
Innehaver av Isdahl Konsulenttjenester,
styrets leder i Music Artist Drama
Entertainment AS og styremedlem i Norne
Eierselskap AS. Varamedlem i Your
Favorite Music AS og Vera & Kyte AS.
Styremedlem i Norne Securities og
styremedlem i Lago Invest AS
Nestleder i Sparebanken Vest Eiendom
Sogndal AS, Sparebanken Vest Eiendom
Norheimsund AS, Sparebanken Vest
Eiendom Lonevåg AS, Sparebanken Vest
Eiendom Stord AS, Sparebanken Vest
Eiendom Sauda AS og Sparebanken Vest
Eiendom Nordjordeid AS. Styremedlem i
Stiftelsen Akvariet i Bergen, Bankid Norge
AS og Jonsvollskvartalet AS. Varamedlem i
Frende Holding AS, Frende Livsforsikring
AS og Frede Skadeforsikring AS.
Styrets leder i AS Den Nationale Scene og
Vestlandskonferansen AS. Nestleder i
Eiendomsmegler Vest AS. Styremedlem i
Jonsvollkvartalet AS. Varamedlem i Talent
Norge AS.
Styrets leder i Sparebanken Vest
Boligkreditt AS. Styrets nestleder i Verd
Boligkreditt AS. Styremedlem i Jonsvoll
Utleie AS og Jonsvollskvartalet AS.
57
Styre- og ledelsesverv siste 5 år
Styrets leder i Unibox AS, Sparebanken
Vest Eiendomsforvaltning AS, leder og
nestleder i Bergens Næringsråd og
styremedlem i Gosu AS.
Nestleder i styret i Artspages International
AS. Styremedlem i Bergen Live AS
Styremedlem i Tide ASA og Sparebanken
Vest Boligkreditt.
Nestleder i Sparebanken Vest
Eiendomsforvaltning AS.
Styreleder i Bergen Fasadesystemer og
Nøkling Glass. Styremedlem i Orangeriet
AS, Compact AS og Reklamebyrået Trippel
AS.
Styremedlem i AS Nygårdtangen
SPAREBANKEN VEST
Styret
Navn
Trygve Bruvik
Nåværende styre- og ledelsesverv
Daglig leder i Havna AS. Styrets leder i
Havna AS og Marken Utvikling AS.
Styre- og ledelsesverv siste 5 år
Styreleder i Marine Farms ASA. Nestleder
styret i G.C.Rieber AS, nestleder styret
DNO International ASA, styremedlem
DNO Invest AS, Lund, Mohr & GiæverEnger Marin AS, DNO International ASA,
It’s learning AS, Bulk Invest AS og Misje
Bulk Invest AS.
Marit Solberg
Daglig leder og styremedlem i Marine
Harvest Norway AS. Varamedlem i Nova
Sea AS.
Styrets leder i Skretting Investment AS,
Centre For Acquaculture Competence AS,
Kinn Salmon AS, Imsland Smolt AS og
Sandvold Havbruk AS. Nestleder i Fiskeri
og Havbruksnæringens Landsforening og
Fiskeri- og Havbruksnæringens
Servicekontor. Styremedlem i Aqua Gen
Global AS, Aqua Gen Norway AS, Aqua
Gen AS, Business Region Bergen AS, Agder
Smolt AS og Fjord Seafood Norway AS.
Varamedlem i Helgelandstorsk AS. Daglig
leder i Fjord Seafood Norway AS, Pan Fish
Norway AS, Pan Fish AS, Sandvold
Havbruk AS og Marine Harvest AS.
Øyvind Atle
Langedal
Kontaktperson for Sambygg AS og
Macdermid Canning LTD. Styrets leder i
Kirkenes Maritime Park AS, Kirkenes
Agency AS, Vardø Barents Base AS, Ccb
Mognstad AS, Ågotnes Kontorpark AS og
Maritime Waste Management AS.
Styremedlem i CCB Kollsnes AS, Mid-Nor
Yard Services AS, Naturgassparken Vest
AS, Fjell Utvikling AS, Helgelandsbase
Administrasjonsbygg AS, Sambygg AS,
Kirkenesbase AS, Helgelandsbase Holding
AS, Helgelandsbase Eiendom AS og
Helgelandsbase AS. Varamedlem i styret i
Ågotnes Næringspark AS og Sambygg AS.
Styrets leder i Pipetech International AS
og Pipetech Well Services AS. Nestleder i
styret i Ågotnes Kontorpark AS.
58
SPAREBANKEN VEST
Richard Rettedal
Daglig leder i Drillscene AS, Sekal AS
Drilltronics Rig Systems AS og Rito Invest
AS. Styrets leder i Drillscene AS, Rito
Invest AS og Drilltronics Rig Systems AS.
Styremedlem i Multi Markets AS
Styremedlem i Skanem Labels Holding AS,
Styremedlem i Skanem Oslo AS og
Skanem Stavanger AS. Har også tidligere
hatt internasjonale styreverv i Skanem
Skurup (Sverige), Skanem Hobro
(Danmark), Skanem Introl (Polen), Skanem
Bangkok (Thailand), Skanem Willich
(Tyskland), Skanem Liverpool (England),
Skanem Newcastle (England), og Skanem
Moscow (Russland).
Tidligere styremedlem Bergen Private
Gymnas AS, NHH, valgkomiteen BOB samt
diverse andre tillitsverv.
Arild Bødal
Daglig leder i Invest 24 AS. Kontaktperson
for AHB Invest AS, Miljøkompost AS,
Ivarshølen Næringspark AS og FI Eigedom
AS. Styrets leder i NSM Bygginvest AS,
Ivarshølen Næringspark AS, Nomek AS,
Invest 24 AS, FL Eigedom AS og AHB Invest
AS. Styremedlem i Norva 24 Holding
AS, Norva 24 AS, Smartek AS og Høst
Verdien i Avfall AS. Varamedlem i styret i
BAAF Invest AS og Elo Invest AS.
Regnskapsfører Bødal Erik Johan og Invest
24 AS.
Berte-Elen
Reinertsen Konow
Prodekan ved Det juridiske fakultet, UiB,
medlem i fakultetsstyret, styremedlem i
Tilsynsrådet for Advokatvirksomhet og
leder for Klagenemnd for forsikrings- og
gjenforsikringsmegling.
Styrets leder i Septik 24 AS, Nomek AS,
Fjord Invest, Miljøservice AS,
Miljøkompost AS, Johny Birkeland
Transport AS, Såkorn AS, Hordaland
Miljørens AS, Stryn Miljøpark AS, Bødal
Kontorservice AS, Gode Busser Holding
AS, Vidre AS og Haugen Miljøservice AS.
Nestleder i Fjord Invest Såkorn AS.
Styremedlem i Fjord Invest AS, Sløvåg
Næringsbygg AS, Høst Verdien i Avfall AS,
Fjord Invest Såkorn AS, Eurofisk AS og
Inkubator Vest AS. Daglig leder i Bødal
Kontorservice AS og Arild Bødal ANS,
Smartek AS, Vidre AS og Septik 24 AS.
Medlem i fakultetsstyret, styremedlem i
Tilsynsrådet for Advokatvirksomhet og
leder for Klagenemnd for forsikrings- og
gjenforsikringsmegling.
Birthe Kåfjord
Lange
Kristin Axelsen
Anne-Marit Hope
Hovedtillitsvalgt Finansforbundet.
Styremedlem i Finansforbundet.
59
Nestleder i Ungt Entreprenørskap
Hordaland (UE er en landsomfattende
ideell organisasjon)
-
SPAREBANKEN VEST
Kontrollkomiteen1
Navn
Nåværende styre- og ledelsesverv
Daglig leder i Merino Ks, Saturn AS, Saturn
Næringseiendommer AS og Ni Tankers AS.
Kontaktperson for Ks Breiviken 2,
Breiviken 2 AS, Merino AS, Spurs Holding
AS, Campus Merino AS, TWH Consulting
AS, Shape Holding AS og Rhea Holding AS.
Styrets leder I Ks Breivik 2, Breiviken 2 AS,
Merino KS, Merino AS, Shape Services AS,
Spurs Holding AS, Campus Merino AS,
TwH Consulting AS og Shape
Management AS. Styremedlem i Cesar
Invest AS, Dividende AS, Sa Real AS,
Contingency AS, Skarholmen Næringspark
AS, Shape Holding AS og Shape Consulting
AS. Varamedlem i Rhea Holding AS, KES
Invest AS og Saturn AS. Forretningsfører
for Dividende AS.
Styre- og ledelsesverv siste 5 år
Charlotte Hartvigsen
Lem
Daglig leder i Lykke & Fromme AS og
Charlotte F Hafstad Hartvigsen (og
innehaver). Styrets leder i Firda Canning
Co. A/S og Lykke & Fromme AS.
Styremedlem i Nordfjordhallen Drift AS og
Fjordenes Tidende AS. Nestleder i styret i
Organisasjon for læring og lekser.
Styremedlem i Fjord Marin Holding As.
Magni Haugland
Daglig leder i Eagel Mountain AS, Alin
Invest AS og Sandviksbodene 73 B AS.
Styrets leder I Nordås Senter AS, Arena
Forvaltning AS, Arenagruppen Holding AS
og Eagel Mountain AS. Styremedlem I
Laksevåg Tomteselskap AS,
Prosjektkonsult AS, , Kine Invest AS,
Bergen Innkvartering AS, Arealutvikling
AS, Hermund AS, Christel Invest AS, Dan
Erik Invest AS, Stian L Invest AS og
Arealinvest AS. Varamedlem i Byibyen AS,
Schweigårds Vei AS og Sandviksbodene 73
B AS.
Styrets leder i Bergen Tankers AS, BT
Management AS, Haugland Invest AS,
Haugland Tankers AS. Styremedlem i Falck
Nutec Crisis Management AS, DE Invest
AS, ST. Invest AS og Areal Partner AS.
Camilla Meland
Madsen
Styremedlem I Styreakademiet i
Hordaland, Cacady AS og Bergen Energi
Markets AS.
Styreleder Smart Bemanning AS.
Styremedlem i Bergen Energi AB.
Varamedlem i Edwin Andersen Holding AS.
Tom W. Horne
1
Kontaktperson for Dividende Invest AS,
styrets leder i Eidsvåg Invest AS og
Dividende Invest AS. Forretningsfører for
Eidsvåg Invest AS.
Kontrollkomiteen er vedtatt opphevet med virkning fra og med 1. januar 2016, se nærmere om dette i punkt 8.5.11.
60
SPAREBANKEN VEST
6.5.5
Lønn og andre ytelser til ledende ansatte
Godtgjørelse til administrerende direktør og internrevisor fastsettes av Bankens styre, mens godtgjørelse til
øvrige ledende ansatte fastsettes av administrerende direktør etter prinsipper vedtatt av styret og etter
forutgående drøfting i kompensasjonsutvalget. Styrets erklæring om lederlønn skal følge i et saksdokument til
representantskapet. Administrerende direktør kan gi tilleggs-godtgjørelse til ansatte basert på oppnådde
resultater og arbeidsutførelse. Slike tilleggs-godtgjørelser skal også sikre bankens attraktivitet i arbeidsmarkedet,
samtidig som de ikke er risikodrivende. Det foreligger ikke opsjonsordninger for administrerende direktør og
ledende ansatte.
Banken har utarbeidet retningslinjer for godtgjørelsesordninger. I tråd med forskrift og anbefaling inneholder
disse blant annet bestemmelser om tak på resultatavhengig godtgjørelse for ledende ansatte med flere, samt
krav om at 50 % av slik godtgjørelse skal ytes i form av egenkapitalbevis i banken med tildeling fordelt over tre
år. Lønn og ytelser til ledende ansatte fremkommer av noter til regnskapet og av tabellen under. Videre finnes
informasjon om Bankens godtgjøringsordninger på bankens hjemmeside. I tråd med ny forskrift er taket på
bonus begrenset i forhold til fast lønn. Se også punkt 6.5.7 om egenkapitalbevisprogram for ansatte som også de
ledende ansatte kan delta i.
Styret foretar årlig en evaluering av overordnede føringer og konkrete elementer i bankens
godtgjørelsesordninger.
Sparebanken Vest har som mål å være Vestlandets ledende finanshus. For å nå denne målsetting, skal banken
fremstå som en attraktiv arbeidsgiver som er i stand til å tiltrekke seg og beholde prestasjonssterke og dyktige
medarbeidere og ledere. Banken skal derfor ha markedstilpassede godtgjørelsesordninger som oppleves som
konkurransedyktige og motiverende for innsats, og som er et virkemiddel for å lykkes i konkurransen om
arbeidskraft.
Bankens godtgjørelsesordninger har videre som mål å:
-
bidra til langsiktig verdiskapning
bidra til kontinuerlig forbedring av bankens prestasjoner over tid
bygge opp under fellesskapet
bidra til opplevelse av rettferdighet, men ikke nødvendigvis likhet
Den faste lønnen utgjør hovedgodtgjørelsen, og skal være en tilstrekkelig og adekvat godtgjørelse for den
enkelte medarbeider, uavhengig av variabel godtgjørelse.
Informasjonen i tabellen under omfatter vederlag (herunder eventuelle betingede eller etterskuddsbetalte
vederlag) og naturalytelser som er ytet av Sparebanken Vest (inkludert datterselskaper), for alle typer tjenester
utført for Sparebanken Vest (inkludert datterselskaper) av personene nedenfor. Videre opplistes det samlede
beløp som avsettes eller oppspares av Sparebanken Vest (inkludert datterselskaper) til pensjoner eller liknende
ytelser.
61
SPAREBANKEN VEST
Navn
(Tall i tusen NOK)
Jan Erik Kjerpeseth
Hallgeir Isdahl
Ragnhild Janbu Fresvik
Bjørg Marit Eknes
Siren Sundland
Frank Johannesen
SUM
6.5.6
Lønn i 2014
2 625
1 622
1 384
1 404
1 404
1 560
9 999
Samlede skattepliktige
ytelser
3 331
2 140
1 389
1 788
1 911
2 125
12 684
Opptjente
pensjonsrettigheter
990
441
128
394
437
581
2 971
Lønn og andre ytelser til styret og kontrollkomiteen
Styrehonorarene fastsettes av representantskapet etter innstilling fra valgkomiteen. Godtgjørelsen er ikke
resultatavhengig, og det utstedes ikke opsjoner til styremedlemmer.
Styremedlemmer eller selskaper de er tilknyttet, skal som hovedregel ikke påta seg særskilte oppgaver for
banken i tillegg til styrevervet. Eventuelle tilleggs honorar skal godkjennes av representantskapet. I hastesaker
kan dog representantskapets leder og valgkomiteens leder i fellesskap treffe beslutning om tilleggshonorar.
Informasjonen i tabellen under omfatter vederlag (herunder eventuelle betingede eller etterskuddsbetalte
vederlag) og naturalytelser som er ytet av Sparebanken Vest (inkludert datterselskaper), for alle typer tjenester
utført for Sparebanken Vest (inkludert datterselskaper) av personene nedenfor.
62
SPAREBANKEN VEST
Tilleggshonoraret i tabellen nedenfor er godtgjørelse for møter i styreutvalg i 2014.
Navn
(Tall i tusen NOK)
Styret
Trygve Bruvik
Marit Solberg
Øyvind Atle Langedal
Richard Rettedal
Birthe Kåfjord Lange
Arild Bødal
Berte-Elen Reinertsen
Konow
Kristin Axelsen
Anne-Marit Hope
Kontrollkomiteen
Tom W. Horne
Berte-Elen Reinertsen
Konow
Kjell Steinsbø
Magni Haugland
Charlotte H. Lem
6.5.7
Styre- eller
kontrollkomitéhonorar i
2014
Tilleggshonorar i 2014
Samlet godtgjørelse
2014
360
180
150
150
150
150
43
9
36
30
9
29
403
189
186
180
159
179
150
9
159
150
150
0
0
150
150
125
0
125
63
0
63
32
85
85
0
0
0
32
85
85
Egenkapitalbevisprogram for de ansatte
Styret ser fordelen med ansatteeierskap og har etablert en ordning hvor ansatte kan erverve egenkapitalbevis på
nærmere gitte kriterier. Ledende ansatte vil inngå i samme ordning. Styret har vedtatt å gi de ansatte et årlig
tilbud om kjøp av egenkapitalbevis til rabattert pris. Dagens skatteregler gir rom for en skattefri rabatt ved kjøp
av egenkapitalbevis i Sparebanken Vest på 20 prosent og inntil NOK 1.500,- pr år pr ansatt. Egenkapitalbevisprogrammet for ansatte gjennomføres innenfor rammen for skattefri rabatt. Ansatte har per dato for Prospekt
ikke fått tilbud om kjøp av egenkapitalbevis i løpet av 2015.
6.5.8
Lån og sikkerhetsstillelse for nærstående parter
Tabellen under viser utestående beløp lån og sikkerhetsstillelse/ garantier til nærstående parter per 30.
september 2015 og 31. Desember 2014, 2013 og 2012.
63
SPAREBANKEN VEST
Navn
Stilling
30/9-15
2014
2013
2012
7 125
4 852
6 563
3 514
6 790
3 617
6 881
3 741
9
6
7
3 104
2 993
3 053
3 475
5 035
5 325
5 410
5 507
946
790
660
4 058
2 487
1 159
1 823
2 480
909
2 068
2 196
959
620
70
2 389
1 892
1 225
(Tall i tusen NOK)
Jan Erik Kjerpeseth
Hallgeir Isdahl
Administrerende direktør
Konserndirektør personmarked
Ragnhild Janbu Fresvik
Konserndirektør bedriftsmarked
Bjørg Marit Eknes
Konserndirektør forretningsutvikling og
forretningsstøtte
Siren Sundland
Frank Johannesen
Marit Solberg
Øyvind Atle Langedal
Kristin Axelsen
Anne-Marit Hope
Konserndirektør marked, kommunikasjon,
samfunnsansvar og HR
Konserndirektør økonomi og finans
Nestleder
Styremedlem
Ansatterepresentant
Ansatterepresentant
I løpet av perioden etter 30. september 2015 og frem til Prospektdatoen har det ikke vært vesentlige endringer i
lån og sikkerhetsstillelse til nærstående parter.
64
SPAREBANKEN VEST
6.5.9
Representantskapet
Representantskapet i Sparebanken Vest har per Prospektdatoen følgende sammensetning:
Innskytervalgte medlemmer
Antall
egenkapitalbevis
Gro Jofrid Aarli (valgdistrikt Bergen)
Camilla Meland Madsen (valgdistrikt
Bergen)
Sonja Mellingen (valgdistrikt Bergen)
Birthe Drageset (valgdistrikt Bergen)
Rune Stavenes (valgdistrikt Bergen)
Erling Syvertsen (valgdistrikt
Hardanger/Midthordland/Voss)
Svein Ove Lid (valgdistrikt
Hardanger/Midthordland/Voss)
Jon Askeland (valgdistrikt Nordhordland)
Ragnhild Langøy (valgdistrikt
Nordhordland)
Bjarte Skrettingland (valgdistrikt Rogaland)
Gunnar Silden (valgdistrikt Sogn og
Fjordane)
Ove Ellingsen (valgdistrikt Sogn og
Fjordane)
Kjersti Vespestad (valgdistrikt
Sunnhordland/Haugalandet)
Astrid Karin Toft Nordtveit (valgdistrikt
Sunnhordland/Haugalandet)
Anne Grete Ådland (valgdistrikt Vest)
Kari-Anne Landro (valgdistrikt Vest)
Offentlige valgte medlemmer
Trude Drevland (Bergen kommune)
Kristin Akselberg (Bergen Kommune)
Eli Årdal Berland (Hordaland
Fylkeskommune)
Terje Søviknes (Hordaland
Fylkeskommune)
Pål Kårbø (Hordaland Fylkeskommune)
Anita Nybø (Sogn og Fjordane
Fylkeskommune)
Henrik Oppen (Sogn og Fjordane
Fylkeskommune)
Ola Ingvaldstad (Rogaland
Fylkeskommune)
Egenkapitalbeviseiere
0
Eivind Lunde
0
Anne Maria Langeland
0
0
0
Gustav A. Birkeland
Trond Mohn
Bjørn Eknes
0
Jan Øvrebø
2 000
Antall
egenkapitalbevis
10 108
2 689
0
22 856*
0
9 391
Birgit Nistad
0
Borghild Storaas Ones
0
0
Jon Olav Heggseth
0
0
Vendel Irene Hovda
Widar Slemdal
Amdersen
0
200
0
4 000
Tone Haaland
0
2 431
0
0
Ansatte medlemmer
0
0
Anne Grethe Grøttvedt
Kirsten Gulbrandsen
Jens Petter Helland
Antall
egenkapitalbevis
0
0
Liv Erstad
Bodil Digranes
Lisbeth Ormevik
990
1 719
1 942
0
Jostein Lid
288
0
Wenche Anglevik
523
0
Solfrid Hagen
493
0
Eirik Hjelle
0
Kjell Gunnar Lilleøren
1 703
0
Unni Grete Brakedal
Våge
1 600
*Trond Mohn er hovedaksjonær i Wimoh Invest AS som eier 1 085 078 egenkapitalbevis i Sparebanken Vest
65
Antall
egenkapitalbevis
1 625
1 098
1 487
0
SPAREBANKEN VEST
Sparebanken Vests forretningsadresse fungerer som c/o-adresse i forhold til representantene i Sparebanken
Vests representantskap.
6.5.10 Kontrollkomiteen
Sparebanken Vests kontrollkomité har per Prospektdatoen følgende sammensetning:
Navn/stilling
Innvalgt første
gang
Antall
egenkapitalbevis
2008
2015
2009
2010
Stats.aut. revisor Tom W. Horne, leder
Camilla Meland Madsen
Magni Haugland
Charlotte H. Lem
Utløp av
valgperiode
0
0
0
0
jan.16
jan.17
jan.17
jan.16
Kontrollkomiteen er vedtatt opphevet med virkning fra og med 1. januar 2016, se nærmere om dette i punkt
8.5.11.
Sparebanken Vests forretningsadresse fungerer som c/o-adresse i forhold til medlemmene av Sparebanken
Vests kontrollkomité.
6.5.11 Styreutvalg
Sparebanken Vest har etablert følgende styreutvalg: risiko og revisjonsutvalg, kompensasjonsutvalg og
styreutvalg kreditt. Disse utvalgene skal velges og bestå av styrets medlemmer.
Risiko og revisjonsutvalget er et saksforberedende og rådgivende arbeidsutvalg for styret i Sparebanken Vest.
Risiko og revisjonsutvalget skal støtte Styret i utøvelsen av sitt forvaltnings- og tilsynsansvar relatert til
regnskapsrapporteringsprosessen, risikostyring, internkontroll og internrevisjon og revisjon og revisors
uavhengighet.
Risiko og revisjonsutvalget har per Prospektdatoen følgende medlemmer:
-
Arild Bødal (leder)
Trygve Bruvik
Berte-Elen Reinertsen Konow
Kompensasjonsutvalget skal sørge for at Banken utøver en konkurransedyktig, men ikke ledende lønnspolitikk
som oppleves som motiverende for Bankens ledelse med sikte på å gjennomføre vedtatte strategier og fastsatte
mål.
Kompensasjonsutvalget har per Prospektdatoen følgende medlemmer:
-
Trygve Bruvik (leder)
Marit Solberg
Birthe Kåfjord Lange
66
SPAREBANKEN VEST
Styreutvalg Kreditt behandler kredittsaker på vegne av styret. Utvalget består av følgende medlemmer:
-
Øyvind Langedal (leder)
Richard Rettedal
Marit Solberg
6.5.12 Avtaler om sluttoppgjør
Ansatte i ledelsen, direktør kreditt, direktør for Sparebanken Vest Boligkreditt AS og administrerende direktør i
Eiendomsmegler Vest AS har 6 måneder gjensidig oppsigelsestid.
I forhold til administrerende direktør er det en gjensidig oppsigelsestid på 6 måneder. Styret kan beslutte
tidligere fratreden uten avkortning i lønn. Ved oppsigelse fra Sparebanken Vests side oppebæres lønn i 18
måneder med fratrekk for lønnsinntekter i perioden.
Ansatte i ledelsen, direktør kreditt, direktør for Sparebanken Vest Boligkreditt AS og administrerende direktør i
Eiendomsmegler Vest AS har i tillegg en førtidspensjonsavtale fra fylte 65 år, som gir rett og plikt til fratreden
mot 66-70 prosent av lønn frem til 67 år. Administrerende direktør har en rett og – dersom styret ønsker det plikt til å fratre med førtidspensjon ved fylte 62 år.
Utover dette foreligger det ikke tjenestekontrakter mellom medlemmer av styre, ledelse eller tilsynsorganer og
Sparebanken Vest eller Sparebanken Vests datterselskaper som fastsetter ytelser ved avslutning av
ansettelsesforholdet.
6.5.13 Transaksjoner med nærstående parter
Det anbefales at den følgende redegjørelsen for Sparebanken Vests transaksjoner med nærstående parter leses
sammen med årsregnskapene og årsrapportene til Banken, og særskilt note 39 i årsrapportene for 2012 - 2014.
Konsernregnskapene for regnskapsårene som endte 31. desember 2014, 2013 og 2012 er inntatt ved henvisning
(se nærmere i kapittel 12).
Sparebanken Vest definerer datterselskapene, tilknyttede selskaper, eiere og ledende ansatte som nærstående
parter. Transaksjoner med ledende ansatte og tillitsmenn fremkommer i kapittel 6.5.8. Transaksjoner med
nærstående parter foretas i samsvar med vanlige forretningsmessige vilkår og prinsipper.
I tabellen under er konserninterne transaksjoner spesifisert.
67
SPAREBANKEN VEST
Sum Konserninterne transaksjoner (1 000 kroner)
3.kv. 15
3.kv. 14
1/1 -30/9
2015
1/1-30/9
2014
2014
2013
2012
Renter av utlån til kunder
27 069
23 160
96 251
77 840
120 802
124 047
130 023
Renter av rentebærende verdipapirer
10 408
28 716
39 827
83 079
115 070
95 022
137 627
-13 265
-17 455
-38 430
-63 345
-62 959
-56 140
-46 601
Mottatte provisjonsinntekter knyttet
til distribusjon
24 367
23 067
77 902
67 200
101 662
81 702
69 437
Gevinst/tap finansielle instrumenter
-747
-5 584
5 146
-10 193
-14 038
-17 962
12 751
Resultatregnskap
Renter og lignende kostnader på
innskudd fra kunder
-
-
-
-
710 893
474 193
256 923
Husleiekostnader
-1 875
-29 467
-67 621
-86 901
-114 868
-109 794
-98 294
Forvaltningshonorar for overførte lån
12 684
11 560
37 243
35 045
47 327
42 872
43 925
Mottatt honorar for salg av tjenester
6 275
Mottatt utbytte/konsernbidrag
3 496
2 888
9 529
8 740
11 592
10 028
Avgitt honorar for kjøp av tjenester
0
1 417
4 951
4 251
-5 688
-9 668
Balanse
30/9-15
30/9-15
2014
2013
2012
Aksjer i datterselskap og tilknyttet
selskap - kapitalutvidelser
250 000
64 870
64 870
907 425
138 587
Fordring på mottatt konsernbidrag
12 893
19 193
710 893
474 193
263 923
Overførte lån til boligkredittselskapet
inneværende år
-1 666 377
1 425 980
7 248 812
5 765 150
8 067 524
Overførte lån til boligkredittselskapet
akkumulert
50 525 580
46 368 993
55 191 957
44 943 013
39 168 994
Utlån til nærstående parter
1 207 351
3 603 880
8 500 834
4 600 068
1 561 852
Innskudd fra nærstående parter
4 358 665
3 383 014
4 781 805
4 092 431
4 188 605
Morbankens beholdning av OMF
212 019
2 395 240
3 035 785
3 510 009
3 757 763
Eie av ansvarlig lån utstedt av
Sparebanken Vest Boligkreditt AS
900 963
900 981
932 260
901 228
Datterselskaper er i all hovedsak Eiendomsmegler Vest AS, Sparebanken Vest Boligkreditt AS og Sparebanken
Vest Eiendomsforvaltning AS. Interne transaksjoner med meglerselskapet er begrenset og består i det vesentlige
av renter av innskudd og utlån med tilhørende balanseposter.
Sparebanken Vest Boligkreditt AS er et heleid datterselskap som forvalter boliglån finansiert ved utstedelse av
obligasjoner med fortrinnsrett. Sparebanken Vest selger utlån til selskapet som igjen finansierer seg gjennom
utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Sparebanken Vest eier en del av obligasjonene utstedt av
boligkredittselskapet og mottar renteinntekter av disse. I tillegg har datterselskapet både innskudd og gjeld til
morselskapet som renteberegnes etter armlengdes prinsipper. Sparebanken Vest Boligkreditt AS betaler
forvaltningshonorar for overførte lån og for kjøp av administrative tjenester fra Sparebanken Vest.
Tilknyttede selskap består av Frende Forsikring, Norne Securities, Brage Finans og Verd Boligkreditt.
Sparebanken Vest formidler skade- og livsforsikringsprodukter fra Frende Forsikring mot provisjon. Tilsvarende
selges leasingprodukter gjennom Brage Finans.
68
SPAREBANKEN VEST
Overførte lån til Sparebanken Vest Boligkreditt fremkommer ovenfor. Avtaleforholdet mellom Banken og
Sparebanken Vest Boligkreditt AS tilsier at Banken ikke har fortsatt involvering knyttet til overførte boliglån, da
all kredittrisiko knyttet til lånene er overført til boligkredittforetaket. Dette er lån med flytende rentebetingelser
med krav til sikkerhetstillelse innenfor 75 % av sikkerhetsobjektenes verdi. Det vil derfor ikke være vesentlig
avvik mellom balanseført verdi og virkelig verdi på de aktuelle utlån. Boligkredittforetaket har en trekkrettighet i
Banken med en kredittramme på NOK 7 milliarder samt en rullerende likviditetsfasilitet knyttet til forfall på
obligasjoner de neste 12 måneder. Sistnevnte er utelukkende en konsernintern avtale mellom Banken og
boligkredittforetaket. En eventuell oppfyllelse av en slik fasilitet vil gi tilgang til utstedte obligasjoner og ikke
overførte eiendeler (utlån).
6.6
Tap og mislighold
Kredittrisiko knyttet til utlån og garantier ansees å være det vesentligste risikoområdet i Sparebanken Vests
virksomhet. Et av de viktigste områdene for Sparebanken Vest er dermed knyttet til kredittgivning og prosesser
rundt dette.
Sparebanken Vest vektlegger primært kundenes gjeldsbetjeningsevne, sekundært sikkerhetsstillelse ved
kredittbevilgning. Den vesentlige kredittrisikoen knytter seg til kundenes gjeldsbetjeningsevne, og det betyr at
en vesentlig renteøkning eller tap av inntekter vil påvirke gjeldsbetjeningsevnen negativt. Innvilgelse av kreditter
er underlagt fullmaktsrammer basert på kompetanse.
6.6.1
Risikoklassifisering
Kredittporteføljen i Sparebanken Vest er inndelt i 11 risikoklasser fra A til K etter betjeningsevne
(misligholdssannsynlighet). Misligholdssannsynlighet er definert som sannsynligheten for at kunden misligholder
sitt engasjement i løpet av de neste 12 månedene. Mislighold kan være betalingsmislighold over 90 dager eller
andre konkrete forhold («unlikeliness to pay», jfr. Basel II). Misligholdssannsynligheten blir beregnet ved hjelp av
statistiske modeller (scorekort) bygget på logistisk regresjon. Modellene kobler interne og eksterne data og
predikerer statistiske sammenhenger. Risikoklassifisering av alle engasjement skjer månedlig ved automatisk
innhenting av data fra interne og eksterne kilder. I tillegg skjer det manuell oppfølgning av bedriftsengasjement.
Frekvensen av slike gjennomganger avhenger av engasjementets størrelse og risiko.
Risikoklassifisering:
Risikoklasse
Sannsynlighet for mislighold
(fra og med – til og med)
Risikoklasse
A
B
C
D
E
F
0,00 % – 0,10 %
0,10 % – 0,25 %
0,25 % – 0,50 %
0,50 % – 0,90 %
0,90 % – 1,50 %
1,50 % – 2,75 %
G
H
I
J
K
69
Sannsynlighet for mislighold
(fra og med – til og med)
2,75 % – 5,00 %
5,00 % – 10,00 %
10,00 % – 25,00 %
25,00 % – 100,00 %
100,00 %
SPAREBANKEN VEST
Tabellen nedenfor viser Sparebanken Vests engasjement fordelt på risikoklasser per 30. september 2015 og per
31. desember de tre siste regnskapsårene (tall i NOK millioner). Tallene er hentet fra Sparebanken Vests
reviderte årsregnskaper for årene 2012 til 2014, og den ureviderte kvartalsrapporten for tredje kvartal 2015.
2012
Morbank Konsern
Bedriftsmarked
A–D
E–H
I–J
K
Totalt
bedriftsmarked
Privatmarked
A–D
E–H
I–J
K
Totalt
privatmarked
Sum
6.6.2
2013
Morbank Konsern
2014
Morbank Konsern
30/-15
Morbank Konsern
15 284
17 829
996
1 257
15 794
17 963
999
1 258
14 093
20 042
1 011
1 119
15 429
19 007
1 480
1 351
14 093
20 042
1 011
1 119
14 622
20 223
1 026
1 119
14 921
21 916
1 243
1 053
15 491
22 085
1 252
1 053
35 366
36 014
36 265
37 268
36 265
36 990
39 132
39 881
40 034
4 165
413
232
81 341
5 566
476
272
40 789
3 981
429
191
88 001
5 471
523
226
38 446
5 092
607
191
92 330
7 628
747
237
45 695
5 451
555
171
98 770
7 566
693
220
44 844
87 655
45 390
94 221
44 335
100 941
51 872
107 249
80 858
123 684
81 655
131 489
80 600
137 931
91 005
147 130
Mislighold og nedskrivninger
Tap på utlån og garantier er direkte knyttet til gjeldsbetjeningsevne og sikkerhet for misligholdte og tapsutsatte
engasjementer. Kostnadsførte nedskrivninger på utlån og tap på garantier ved utgangen av tredje kvartal 2015
er NOK 104 millioner (tilsvarende 385 i per tredje kvartal 2014). Av nedskrivningene skyldes NOK 86 millioner
økning i gruppenedskrivninger, sammenlignet med NOK – 91 millioner per tredje kvartal 2014. Individuelle
nedskrivninger har per tredje kvartal blitt redusert med NOK 41 millioner, sammenlignet med NOK 423 millioner
per tredje kvartal i 2014. Samlede konstaterte tap er så langt i år NOK 60 millioner.
Per tredje kvartal i 2015 utgjør samlet tapskostnad 0,08 prosent av brutto utlån (tilsvarende 0,33 per tredje
kvartal i 2014). Tapsutsatte, ikke misligholdte engasjementer er på NOK 1 009 millioner (tilsvarende 1 598 per
tredje kvartal i 2014) og relaterer seg i hovedsak til engasjement innen konjunkturutsatte næringer. Balanseførte
gruppenedskrivninger er per tredje kvartal 2015 NOK 424 millioner (tilsvarende 359 per tredje kvartal i 2014).
Balanseførte individuelle nedskrivninger er NOK 492 millioner per tredje kvartal i år (tilsvarende 830 per tredje
kvartal i 2014). Samlet avsetningsgrad er 0,72 prosent per 3 kvartal 2015 (tilsvarende 1,02 prosent per tredje
kvartal 2014) av brutto utlån.
Banken har ved utgangen av tredje kvartal 2015 NOK 237 millioner i misligholdte lån (betalingsmislighold over 90
dager) totalt (tilsvarende 426 per tredje kvartal 2014). Misligholdsgraden er 0,19 prosent per tredje kvartal 2015
(tilsvarende 0,36 prosent per tredje kvartal 2014) av brutto utlån.
70
SPAREBANKEN VEST
Tabellen nedenfor gir en oversikt over Sparebanken Vests tap på utlån og garantier per 30. september 2015 og
2014 og per 31. desember de siste tre regnskapsår (tall i NOK millioner). Tallene er hentet fra Sparebanken Vests
reviderte årsregnskaper for årene 2012 til 2014, og de ureviderte kvartalsrapportene for tredje kvartal i 2014 og
2015.
Morbank
3.kv. 15
3.kv. 14
1/1 30/9 15
1/130/9 14
2014
2013
2012
2
206
-41
422
93
135
-26
14
-23
86
-92
-113
56
61
Konstaterte tap som tidligere ikke er
nedskrevet
3
3
14
11
16
56
32
Konstaterte tap hvor det tidligere er
nedskrevet
10
51
69
69
439
52
96
Inngang på tidligere konstaterte tap
-3
-7
-25
-12
-12
-16
-17
Nedskrivninger og tap på utlån
26
230
103
398
423
282
147
Periodens endring i tapsavsetninger garantier
0
-16
-1
-15
-15
-2
-2
Tap på garantier
0
-16
-1
-15
-15
-2
-2
26
214
102
383
408
280
145
3.kv. 15
3.kv. 14
1/1 30/9 15
1/130/9 14
2014
2013
2012
2
207
-41
423
94
135
-26
15
-23
86
-91
-112
56
63
Konstaterte tap som tidligere ikke er
nedskrevet
3
3
14
11
16
56
32
Konstaterte tap hvor det tidligere er
nedskrevet
10
51
71
69
439
52
96
Inngang på tidligere konstaterte tap
-3
-7
-25
-12
-12
-16
-17
Nedskrivninger og tap på utlån
27
231
105
400
425
283
148
Periodens endring i tapsavsetninger garantier
0
-16
-1
-15
-15
-2
-2
Tap på garantier
0
-16
-1
-15
-15
-2
-2
27
215
104
385
410
280
147
Periodens endring i individuelle
nedskrivninger
Periodens endring i gruppenedskrivninger
Sum tap på utlån og garantier
Konsern
Periodens endring i individuelle
nedskrivninger
Periodens endring i gruppenedskrivninger
Sum tap på utlån og garantier
Tabellen nedenfor viser Sparebanken Vests individuelle nedskrivninger og gruppenedskrivninger samt
tapsavsetning på garantier for tredje kvartal i 2015 og 2014 samt de tre siste regnskapsårene (tall i MNOK).
71
SPAREBANKEN VEST
Tallene er hentet fra bankens reviderte årsregnskaper for årene 2012 til 2014 og kvartalsrapportene for tredje
kvartal i 2014 og 2015.
Nedskrivninger
Morbank
30/9-15
500
30/9-14
408
2014
408
2013
273
2012
299
-76
-73
-436
-64
-96
4
163
199
89
74
Nedskrivninger på utlån hvor det ikke tidligere er
foretatt nedskrivninger
33
342
357
133
62
Reduksjon av tidligere års nedskrivninger på
individuelt vurderte lån
-3
-10
-28
-23
-66
Valutakursendringer
33
Individuelle nedskrivninger på utlån
Konstaterte tap på utlån dekket av tidligere
nedskrivninger
Økning av nedskrivninger på utlån hvor det
tidligere er foretatt nedskrivninger
Individuelle nedskrivninger
Nedskrivning på grupper av utlån
Periodens endring i gruppenedskrivninger
Nedskrivning på grupper av utlån
490
334
86
419
830
447
-92
355
500
447
-113
334
408
391
56
447
273
330
61
391
Totale nedskrivninger på engasjement
909
1 185
834
855
664
Nedskrivninger
Konsern
30/9-15
501
30/9-14
408
2014
408
2013
273
2012
299
-76
-73
-436
-64
-96
4
163
199
89
74
Nedskrivninger på utlån hvor det ikke tidligere er
foretatt nedskrivninger
33
342
358
133
62
Reduksjon av tidligere års nedskrivninger på
individuelt vurderte lån
-3
-10
-28
-23
-66
Valutakursendringer
33
Individuelle nedskrivninger på utlån
Konstaterte tap på utlån dekket av tidligere
nedskrivninger
Økning av nedskrivninger på utlån hvor det
tidligere er foretatt nedskrivninger
Individuelle nedskrivninger
Nedskrivning på grupper av utlån
Periodens endring i gruppenedskrivninger
Nedskrivning på grupper av utlån
492
338
86
424
830
450
-91
359
501
450
-112
338
408
394
56
450
273
330
63
394
Totale nedskrivninger på engasjement
916
1 189
839
858
667
72
SPAREBANKEN VEST
Tapsavsetninger garantier
Morbank
30/9-15
2
30/9-14
17
2014
17
2013
19
2012
21
0
0
0
0
0
-1
0
0
-2
-2
Konstaterte tap på garantier som er dekket av
tidligere tapsavsetninger
0
-15
-15
0
0
Spesifiserte tapsavsetninger til dekning av tap på
garantier
1
2
2
17
19
Tapsavsetninger til dekning av tap på garantier
Tapsavsetninger på garantier hvor det tidligere ikke
er foretatt tapsavsetninger
Reduksjon av tidligere års tapsavsetninger
Tapsavsetninger garantier
Konsern
30/9-15
2
30/9-14
17
2014
17
2013
19
2012
21
0
0
0
0
0
-1
0
0
-2
-2
Konstaterte tap på garantier som er dekket av
tidligere tapsavsetninger
0
-15
-15
0
0
Spesifiserte tapsavsetninger til dekning av tap på
garantier
1
2
2
17
19
Tapsavsetninger til dekning av tap på garantier
Tapsavsetninger på garantier hvor det tidligere ikke
er foretatt tapsavsetninger
Reduksjon av tidligere års tapsavsetninger
Nedenfor følger en oversikt over Sparebanken Vests misligholdte og tapsutsatte engasjementer per tredje
kvartal i 2015 og 2014 og per 31. desember de tre siste regnskapsårene (tall i MNOK). Tallene er hentet fra
bankens reviderte årsregnskaper for årene 2012 til 2014 og kvartalsrapportene for tredje kvartal i 2014 og 2015.
Misligholdte engasjementer
Morbank
30/915
206
30/914
386
Nedskrivning
-42
Netto mislighold
Brutto misligholdte engasjementer
Avsetningsgrad
Konsern
402
30/915
237
30/914
426
-107
-86
-44
254
253
316
26 %
30 %
2014
2013
2012
2014
2013
2012
345
360
376
382
425
-67
-91
-67
-92
-107
-86
164
319
193
359
284
275
339
20 %
17 %
21 %
19 %
16 %
24 %
28 %
20 %
Tapsutsatte engasjementer
Brutto engasjement vurdert for verdifall
1 009
1 598
948
1 092
997
1 009
1 598
948
1 092
997
Nedskrivning
-448
-763
-409
-301
-187
-448
-763
-409
-301
-187
Netto engasjement vurdert for verdifall
561
835
539
791
810
561
835
539
791
810
44 %
48 %
43 %
28 %
19 %
44 %
48 %
43 %
28 %
19 %
Avsetningsgrad
73
SPAREBANKEN VEST
6.7
Sparebanken Vests finansiering
6.7.1
Egenkapital og kapitaldekning
Egenkapitalen i Sparebanken Vest består av eierandelskapital, overkursfond, utjevningsfond, grunnfondskapital,
gavefond, kompensasjonsfond, fond for urealiserte gevinster og annen egenkapital. I kapittel 7 gis det en
oversikt over sammensetningen og utviklingen av egenkapitalen i Sparebanken Vest siden 2012.
Tabellen nedenfor viser en oversikt over ansvarlig kapital og kapitaldekning i Sparebanken Vest per 31.
desember de tre siste regnskapsårene. Tallene er hentet fra Sparebanken Vests reviderte årsregnskaper for
årene 2012 til 2014, samt kvartalstall for tredje kvartal 2014 og 2015 (tallene er i NOK).
30/09-15
Konsern
Tellende
ansvarlig
kapital
Kjernekapital
Kapitaldekning
%
Kjernekapitaldekning
%
Ren Kjernekapitaldekning
%
30/092014
2013
14
Konsern Morbank Konsern Morbank Konsern
2012
Morbank
Konsern
10 737
9 799
10 822
10 706
9 714
9 541
8 208
7 973
9 368
8 430
9 453
9 337
8 981
8 814
8 024
7 789
14,5
14,2
18,0
15,6
17,2
14,3
16,0
12,6
12,7
12,2
15,7
13,6
15,9
13,2
15,6
12,3
11,3
10,8
14,1
12,2
13,5
11,2
13,6
10,6
Konsernets egenkapital var ved årsskiftet 9 094 millioner kroner, og er ved utgangen av tredje kvartal 9 704
millioner kroner. Videre hadde konsernet fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital på 2 426 millioner kroner
ved utgangen av 2014, og har 2 416 millioner kroner ved utgangen av tredje kvartal 2015. Pr. 31. desember 2014
utgjorde tellende ansvarlig kapital 10 706 millioner kroner, og pr. 30. september 2015 utgjør tellende ansvarlig
kapital 10 737 millioner kroner.
6.7.2
Kapitalisering og gjeldsforpliktelser
Nedenfor følger en oversikt over kapitalisering og gjeldsforpliktelser (med skille mellom garanterte og ikkegaranterte, sikrede og usikrede gjeldsforpliktelser) pr. 31. desember 2014 og 30. september 2015. Tallene er
basert på Sparebanken Vests reviderte konsernregnskap. Utlån og innskudd er ikke tatt med i oversikten.
74
SPAREBANKEN VEST
(MNOK)
Total kortsiktig gjeld
Garantert
30/09-15
2014
77 830
82 182
0
0
6 991
5 029
70 839
77 153
69 000
55 794
0
0
Sikret
44 165
38 586
Ikke garantert/ usikret 2)
24 835
17 208
Eierandelskapital 3)
1 716
1 842
Grunnfondskapital 4)
7 108
7 142
Annen egenkapital 5)
880
110
156 534
147 070
Sikret
Ikke garantert/ usikret 1)
Total ikke-kortsiktig gjeld (ekskl. andelen kortsiktig del av langsiktig
gjeld)
Garantert
Egenkapital
Sum gjeld og egenkapital
1) Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner, innskudd fra kunder, finansielle derivater, andel av
verdipapirgjeld med forfall innen 12 mnd, påløpte kostnader og annen kortsiktig gjeld.
2) Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner, andel av verdipapirgjeld med forfall over 12 mnd, ansvarlig
lånekapital og pensjonsforpliktelser
3) Egenkapitalbevis, overkursfond og utjevningsfond
4) Grunnfondskapital, gavefond og kompensasjonsfond
5) Annen egenkapital og minoritetsinteresser
*Andelen kortsiktig og ikke-kortsiktig gjeld er beregnet fra tabellen som angir likviditetsrisiko/restløpetid fra
Note 23 i Sparebanken Vests årsregnskap for 2014 og Note 13 i kvartalsrapport for Q3 2015. I tabellene er
obligasjonsgjeld tatt med til pålydende, og avvik mellom bokført verdi er fordelt i beregningen med 20 % på
kortsiktig gjeld og 80 % på langsiktig gjeld.
De sikrede lånene er obligasjoner der investorene får fortrinnsrett i selskapets sikkerhetsmasse ("Cover Pool").
Obligasjonene er utstedt gjennom datterselskapet Sparebanken Vest Boligkreditt AS, og sikkerhetsmassen består
av høykvalitets pantesikrede boliglån som er innvilget av Sparebanken Vest. Lånene har en vektet snitt LTV på
55,6 %, og alle utlånene har flytende rente. Nedenfor følger oversikt over selskapets Cover Pool:
Oversikt over Cover Pool sammensetning:
30.09.2015
Total
50 475 723 995
Total lånebalanse boliglån:
1 163 517.68
Snittvolum per lån:
Antall lån:
43 382
Lånetager konsentrasjon: prosent av 10 største lånetagere
0.19 %
75
SPAREBANKEN VEST
Seasoning - vektet alder (antall måneder):
Vektet gjennomsnittlig gjenværende løpetid (antall måneder):
43
275.92
Antall lånetagere:
38 453
Antall eiendommer:
38 658
Vektet gjennomsnittlig indeksert LTV (Trukket beløp/ indeksert verdsettelse)
53.71 %
Vektet gjennomsnittlig indeksert LTV (Beløpsgrense / indeksert verdsettelse)
55.59 %
Vektet gjennomsnittlig LTV (Beløpsgrense / original verdsettelse):
58.02 %
Andel lån med flytende rente
100.00 %
Misligholdsrate > 90 dager:
0.059 %
Annen fyllingssikkerhet enn utlån
1 088 000 000
Total cover pool
51 563 723 995
Overdekning %
8.9 %
Overdekning % minus ukvalifiserte
8.1 %
Overdekning % hvis boligprisene faller 20%**
2.5 %
Overdekning % hvis boligprisene faller 30%**
-3.9 %
*) minus ukvalifiserte
En mer utfyllende oversikt over Cover Poolen er tilgjengelig på Sparebanken Vests internettside:
https://www.spv.no/om-oss/investor-relations/sparebanken-vest-boligkreditt/investor-information
76
SPAREBANKEN VEST
Nedenfor følger en oversikt over netto kortsiktig og mellomlang gjeldsforpliktelser pr. 31. desember 2014 og 30.
september 2015. Tallene er basert på Sparebanken Vests reviderte konsernregnskap.
30/09-15
2014
704
2209
0
0
C. Handelsportefølje verdipapirer 2)
18 522
17 056
D. Likviditet (A) + (B) + (C)
19 226
19 265
2003
1556
MNOK
A. Kontanter 1)
B. Kontantekvivalenter
E. Kortsiktige finansielle fordringer 3)
F. Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 4)
1 440
3 487
10 629
9 331
1 439
1 463
I. Kortsiktig finansiell gjeld (F) + (G) + (H)
13 508
14 281
J. Netto kortsiktig finansiell gjeld (I) – (E) – (D)
-7 721
-6 540
K. Ikke kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 7)
3 913
863
65 265
55 246
0
0
69 178
56 109
61 457
49 569
G. Kortsiktig del av langsiktig gjeld 5)
H. Annen kortsiktig finansiell gjeld 6)
L. Obligasjonsgjeld 8)
M. Annen ikke kortsiktig gjeld 9)
N. Ikke kortsiktig finansiell gjeld (K) + (L) + (M)
O. Netto finansiell gjeld
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
9)
Kontanter og fordring på sentralbanker
Aksjer til virkelig verdi over resultatet og likviditetsportefølje sertifikater og obligasjoner
Fordring på kredittinstitusjoner
Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner
Andel av verdipapirgjeld med forfall tidligere enn 12 mnd
Finansielle derivater
Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner
Verdipapirgjeld med forfall over 12 mnd og ansvarlig lånekapital
Annen langsiktig gjeld (eksl pensjonsforpliktelse på 305 (30/09-15) og 308 (2014) mill kroner)
*Andelen kortsiktig og ikke-kortsiktig gjeld er beregnet fra tabellen som angir likviditetsrisiko/restløpetid fra
Note 23 i Sparebanken Vests årsregnskap for 2014 og Note 13 i kvartalsrapport for Q3 2015. I tabellen er
obligasjonsgjeld tatt med til pålydende, og avvik mellom bokført verdi er fordelt i beregningen med 20 % på
kortsiktig gjeld og 80 % på langsiktig gjeld.
77
SPAREBANKEN VEST
Under følger en oversikt over Bankens kontanter og kontantekvivalenter som holdes i en annen valuta enn
norske kroner (NOK). Tallene er per 30.09.2015 og er angitt i hele 1000:
Valuta
Beløp
EUR
9 708
DKK
1 232
ISK
GBP
SEK
USD
Sum
3
1 125
69
1 190
13 327
Betinget gjeld (garantiansvar) overfor kunder og andre utgjør 2.120 mill kroner per 31. desember 2014.
Spesifikasjonen fremgår av note 15 til årsregnskapet for regnskapsåret som endte 31. desember 2014.
Garantiansvaret per tredje kvartal 2015 utgjør 1.884 mill kroner.
6.7.3
Finansielle derivater som sikringsinstrumenter
Sparebanken Vest benytter finansielle derivater som sikringsinstrumenter og til å styre rente og valutarisiko.
Finansielle derivater er avtaler som inngås for å fastsette finansielle verdier i form av rentevilkår, valutakurser og
verdi av egenkapitalinstrumenter for bestemte perioder. En del av bankens innlån i obligasjonsmarkedet er
obligasjonsinnlån med fast rente. For å redusere renterisikoen har banken inngått rentebytteavtaler. Disse
rentebytteavtalene er verdsatt til virkelig verdi i konsernets balanse. For å gi et balansert bilde i Konsernets
balanse er Morbankens obligasjonsinnlån med fast rente klassifisert som bestemt regnskapsført til virkelig verdi.
Finansieringen i obligasjonsmarkedet i Norge og utlandet blir i all vesentlig grad swappet til en referanserente
som er 3 mnd NIBOR. Se mer informasjon i note 21 til årsregnskapet for regnskapsåret som endte 31. desember
2014.
6.7.4
Finansiering av kreditter
Sparebanken Vest legger vekt på at Bankens likviditetsrisiko skal være lav. Sparebanken Vests viktigste
finansieringskilde er innskudd fra Sparebanken Vests kunder. Når det gjelder innlånskilder for øvrig legger
Sparebanken Vest vekt på en stor grad av diversifisering hvor geografi, långivere, perioder, instrumenter mv
inngår. Sparebanken Vest er ratet hos Moody’s og Fitch Ratings som element for å sikre finansiering til
akseptable priser fra penge- og kapitalmarkedet. 12. mai 2015 oppgraderte Moody’s Sparebanken Vests rating
fra A2 Review for upgrade til A1 Stable. Fitch Ratings bekreftet alle bankens ratinger 19. mai 2015, herunder
bankens rating på langsiktige usikrede innlån på A- med stabile utsikter. Obligasjoner utstedt av Sparebanken
Vest Boligkreditt AS er ratet av Moody’s, og har rating AAA med stabile utsikter.
Bankens og Sparebanken Vest Boligkreditt AS’ kredittrating vil være viktig for Konsernets likviditetsstyring og for
om Banken evner å refinansiere sin gjeld eller finansiere økning i eiendeler. En nedgradering fra Moody’s eller
Fitch Ratings vil kunne ha en negativ effekt på Sparebankens Vests finansielle stilling og/eller resultat. Gitt den
gjensidige avhengigheten mellom finansinstitusjoner kan bekymringer knyttet til en finansinstitusjon føre til
betydelige likviditetsproblemer, tap eller mislighold hos andre finansinstitusjoner. Selv en oppfatning av, eller
78
SPAREBANKEN VEST
spørsmål om, mangel på kredittverdighet hos en motpart kan føre til likviditetsproblemer, tap eller mislighold.
Denne risikoen er ofte referert til som "systemrisiko". Se for øvrig avsnitt 2.2.12 for en grundigere gjennomgang
av Bankens eksponering mot systemrisiko.
Moody’s bruker en ratingskala som går fra Aaa, som er vurdert til å være av høyeste kvalitet, til C som er vudert
til å være av svakeste kvalitet, og typisk misligholdt. Hver ratingklasse representerer en gruppe hvor
kredittkarakteristika i all hovedsak er den samme. Moodys bruker i tillegg numeriske benevninger (1, 2 og 3 på
ratingklasse Aa til Caa. Tilleggsbenevning 1 indikerer at forpliktelsen rangerer i den øvre enden av sin generiske
ratingkategori; tilleggsbenevning 2 indikerer en midtplassering; og tilleggsbenevning 3 viser til en rangering i den
nedre enden av den generiske kategorien. Fitch Ratings bruker en ratingskala som går fra AAA, som indikerer
høyeste kredittkvalitet med den laveste forventede misligholdsrisikoen, til D som indikerer mislighold/konkurs.
Fitch Ratings har også tilleggsbenevninger på ”+” eller ”-” som angir den relative statusen innenfor de større
ratinggruppene. Tilleggsbenevningene brukes ikke på ”AAA” kategorien, samt kategorier under ”B”.6
Tabellen nedenfor viser utviklingen i netto utlån og innskuddsdekning (innskudd fra kunder i forhold til netto
utlån) de tre siste regnskapsårene (tall i MNOK).
30/09-15
30/09-14
2014
2013
2012
126 853
115 815
118 643
112 024
106 789
Innskudd
63 041
64 267
66 448
62 172
60 032
Innskuddsdekning
49,7 %
55,5 %
56,0 %
55,5 %
56,2 %
Netto utlån
Likviditetsrisikoen i Sparebanken Vest styres på overordnet nivå etter likviditetsindikator og innskuddsdekning.
Likviditetsindikatoren måler forholdet mellom Sparebanken Vests stabile finansiering og Sparebanken Vests
illikvide eiendeler, mens innskuddsdekning viser bankens innskudd vs utlån. Styringsmålet for
likviditetsindikatoren er p.t. 100 prosent (6 måneders rullende snitt) inklusiv ubenyttet ramme på kommitterte
trekkrettigheter, mens mål for innskuddsdekningen p.t. er 55 prosent.
Likviditetsindikator er for Sparebanken Vest (med datterselskaper) definert som:
Likviditetsindikator= (Langsiktig Finansiering)/(Illikvide eiendeler)
Postene som inngår i langsiktig finansiering og illikvide eiendeler er forskjellig på konsernnivå og i Sparebanken
Vest isolert på grunn av overføring av lån til, og utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett i, Sparebanken Vest
Boligkreditt.
For konsernet er langsiktig finansiering definert som summen av følgende poster:
Innskudd fra kunder
6
En mer utfyllende beskrivelse er tilgjengelig på henholdvis Moody’s og Fitch Ratings sine internettsider:
https://www.moodys.com/sites/products/AboutMoodysRatingsAttachments/MoodysRatingsSymbolsand%20Definitions.pdf
https://www.fitchratings.com/jsp/general/RatingsDefinitions.faces?context=5&context_ln=5&detail=507&detail_ln=500
79
SPAREBANKEN VEST
Langsiktig finansiering med løpetid over ett år, inkludert obligasjoner med fortrinnsrett utstedt av
Sparebanken Vest Boligkreditt.
Avtalt men ikke mottatt finansiering over ett år
Spesifiserte tapsavsetninger på utlån til kunder
Uspesifiserte tapsavsetninger
Egenkapital
For konsernet er illikvide eiendeler definert som summen av følgende poster:
Brutto utlån til kunder, inkludert utlån overført til Sparebanken Vest Boligkreditt
Eierinteressert i konsernselskaper
Eierinteressert i tilknyttede selskaper
Realkapitalen
For Sparebanken Vest isolert sett er langsiktig finansiering definert som summen av følgende poster:
Innskudd fra kunder
Langsiktig finansiering med løpetid over ett år, ekskludert obligasjoner med fortrinnsrett utstedt av
Sparebanken Vest Boligkreditt.
Avtalt men ikke mottatt finansiering over ett år
Spesifiserte tapsavsetninger på utlån til kunder
Uspesifiserte tapsavsetninger
Egenkapital
For Sparebanken Vest isolert sett er illikvide eiendeler definert som summen av følgende poster:
Brutto utlån til kunder, ekskludert utlån overført til Sparebanken Vest Boligkreditt
Eierinteressert i konsernselskaper
Eierinteressert i tilknyttede selskaper
Realkapitalen
80
SPAREBANKEN VEST
I styringen av Sparebanken Vests likviditetsrisiko er det også satt eksponeringsrammer på bankens avhengighet
av kortsiktig finansiering fra penge- og kapitalmarkedet. Dette sikrer en akseptabel likviditetssituasjon i perioder
med kortsiktige svingninger i markedet som følge av generelle markedsforhold eller spesielle forhold på
Sparebanken Vests hånd. Ved utgangen av 2014 var Bankens likviditetsbeholdning NOK 19,5 milliarder. Per 30.
september 2015 hadde banken en likviditetsreserve på NOK 19,2 mrd. Denne bestod av hhv 8,6 mrd. LCR nivå 1
papirer, 4,9 mrd. LCR nivå 2A papirer og 5,7 mrd. andre papirer. Når banken plasserer overskuddslikviditet gjøres
dette i all hovedsak ved kortsiktig utlån til banker, eller ved kjøp av verdipapirer som kan benyttes som sikkerhet
for lån i Norges Bank.
Fordelingen på de forskjellige nivåene fremkommer i tabellen under:
LCR Nivå
Gruppe
Beløp NOKm
NIVÅ 1
NORGES BANK
527
NIVÅ 1
STAT
301
NIVÅ 1
NIVÅ 1
NIVÅ 2A
NIVÅ 2A
TELLER IKKE I LCR
STATSGAR.
1 903
OMF
5 874
KOMMUNER
2 150
OMF
2 768
ØVRIGE
5 700
TOTAL
19 223
For å ytterligere sikre likviditeten har Banken identifisert 15,7 mrd. som kan overføres til boligkreditt selskapet
og slik sett benyttes til å sikre ytterligere likviditet skulle behovet oppstå.
For å ivareta en tilgang til finansiering fra utlandet har Sparebanken Vest opprettet et EMTN-program (Euro
Medium Term Note). Finansieringsprogrammet gjør det mulig å nå flere potensielle investorer og gjør selve
prosessen rundt hvert enkelt låneopptak enklere og mindre arbeidskrevende. Programmet blir fornyet årlig og
har en ramme på 3 milliarder euro.
I 2008 opprettet Sparebanken Vest datterselskapet Sparebanken Vest Boligkreditt AS. Selskapet utsteder
obligasjoner med fortrinnsrett (Covered Bonds) og bidrar til å utvide Sparebanken Vests finansieringsmuligheter.
Operasjonaliseringen av boligkredittselskapet i fjerde kvartal 2008 har endret konsernets finansieringsstruktur
gjennom utstedelsen av obligasjoner med fortrinnsrett og tilhørende adgang til langsiktig finansiering gjennom
bytteordningen med den norske stat ved Finansdepartementet administrert av Norges Bank. Ved utgangen av
2014 hadde boligkredittselskapet utstedt obligasjoner med fortrinnsrett (”OMF”) for pålydende motverdien av
NOK 45 milliarder, og av disse er NOK 3 milliarder eid av morbanken. Ved utgangen av tredje kvartal 2015 har
boligkredittselskapet utstedt OMF for pålydende motverdien av NOK 51,2 milliarder, og av disse er 0,2 milliarder
eid av morbanken.
Sparebanken Vest utarbeider for øvrig stresstester for å vurdere bankens likviditetssituasjon som følge av
forstyrrelser i markedet og/eller driftsforstyrrelser i banken. Det er også utarbeidet en beredskapsplan som
beskriver prosesser, ansvar og mulige tiltak i forbindelse med stressituasjoner knyttet til Sparebanken Vests
likviditetssituasjon.
81
SPAREBANKEN VEST
Tabellen nedenfor inneholder en oversikt over Sparebanken Vests finansiering av utlånene (tall i NOK millioner).
Finansiering av
utlånene
30/09-15
30/09-14
2014
Morbank
Konsern
Morbank
Konsern
6 121
5 353
4 389
2 380
63 114
63 041
64 596
21 200
73 478
2 416
Annen gjeld
Egenkapital
2012
Morbank
Konsern
Morbank
Konsern
Morbank
Konsern
5 377
4 350
6 050
3 070
6 249
5 430
64 267
66 732
66 448
62 262
62 172
60 138
60 032
17 261
58 841
18 536
62 151
18 174
56 695
19 814
50 753
2 416
2 398
2 398
2 426
2 426
2 271
2 271
1 626
1 626
2 241
2 542
1 665
2 117
2 435
2 601
1 832
2 053
1 662
2 513
9289
9704
8295
8861
8 901
9 094
8 047
8 135
7 384
7 394
104 381
156 534
98 604
138 864
104 407
147 070
Gjeld til
kredittinstitusjoner
Innskudd
Gjeld stiftet ved
utstedelse av
verdipapirer
Ansvarlig
lånekapital
Sum
2013
98 636
134 396
96 873
127 748
Nedenfor gis en oversikt over forfallstid/restløpetid for Bankens verdipapirgjeld og annen gjeld.
Tabellen nedenfor viser en oversikt over Sparebanken Vests ansvarlige lånekapital og fondsobligasjonslån (tall i
NOK millioner).
Balanseverdi
Opptaksår
Pålydende Rente
Innløsningsrett
2014
2013
2012
376
375
375
501
497
500
0
0
372
470
473
450
456
325
328
325
251
249
2 426
2 271
Ordinære ansvarlige lån
2012
Ansvarlig lån
2013
Ansvarlig lån
2014
Ansvarlig lån
NOK 375
mill
NOK 500
mill
NOK 500
mill
3 mnd NIBOR +
3,50 %
3 mnd NIBOR +
1,85 %
3 mnd NIBOR +
1,50 %
call opsjon 9/217
call opsjon
10/10-18
call opsjon 27/619
Fondsbligasjonslån
2004
Fondsobligasjonslån
2010
Fondsobligasjonslån
2012
Fondsobligasjonslån
2013
Fondsobligasjonslån
USD 60
mill
NOK 400
mill
NOK 325
mill
NOK 250
mill
Fast rente 7,30 %
Fast rente 8,05 %
3 mnd NIBOR +
5,0 %
3 mnd NIBOR +
3,65 %
Ansvarlig lånekapital
call opsjon 30/414
call opsjon 19/520
call opsjon 9/217
call opsjon
10/10-18
Tallene i dette kapittelet er hentet fra Sparebanken Vest konsernets reviderte årsregnskaper for årene 2012 til
2014.
Når det følger av dette Prospektet at et lån har en call-opsjon, vil call-kursen være lik 100 %. Det nye ansvarlige
lånet og fondsobligasjonslånet opptatt i 2012 har regulatorisk call lik 101 % og ordinær call lik 100 %.
82
1 626
SPAREBANKEN VEST
Nedenfor følger en oversikt over Sparebanken Vests og Sparebanken Vest Boligkreditt AS utstedte obligasjonslån
og betingelser knyttet til de ulike lånene. Oversikten er hentet fra Sparebanken Vest. Informasjon om
børsnoterte obligasjonslån finnes blant annet på Oslo Børs / Nordic ABM sine hjemmesider, www.oslobors.no,
under informasjonen om Sparebanken Vests obligasjoner, samt på Bourse de Luxembourg sine hjemmesider,
Sparebanken Vest: https://www.bourse.lu/issuer/documents/information?numEmet=206007 og Sparebanken
Vest Boligkreditt AS: https://www.bourse.lu/issuer/documents/information?numEmet=235133
Tabellen nedenfor viser en oversikt over Sparebanken Vests og Sparebanken Vest Boligkreditt AS’ obligasjonslån
per 27. oktober 2015.
Alle obligasjonslån som er utstedt av SPV Boligkreditt har muligheten for 1 års forlengelse, men SPV har ikke til
hensikt å benytte denne. Utover dette kan ingen obligasjonslån calles.
Obligasjonslån per Prospektdatoen
Sparebanken Vest
ISIN
NO0010572845
NO0010575301
NO0010635907
NO0010635915
NO0010641939
NO0010643216
NO0010654742
NO0010655376
NO0010663081
NO0010669724
NO0010670151
NO0010675556
NO0010691249
NO0010691256
NO0010703952
NO0010708472
NO0010714017
NO0010714298
NO0010730419
NO0010743008
NO0010744261
NO0010744758
XS0853586187
XS0872808968
Tickerkode
SVEG58
SVEG59 PRO
SVEG 66
SVEG 67
SVEG64 PRO
SVEG65
SVEG68 PRO
SVEG69 PRO
SVEG70 PRO
SVEG 71 PRO
SVEG72 PRO
SVEG73 PRO
SVEG74 PRO
SVEG75 PRO
SVEG76 PRO
SVEG77 PRO
SVEG78 PRO
SVEG79 PRO
SVEG80 PRO
SVEG81 PRO
SVEG82 PRO
SVEG83 PRO
Gjeldende rente
8,05
4,75
4,73
6,23
2,51
2,68
2,92
2,75
2,5
2,22
3,45
3,125
2,96
4,76
2,95
1,78
2,55
1,39
1,42
1,81
1,94
1,94
0,82
0,765
forfall
19.05.2040
06.06.2017
09.02.2022
09.02.2099
10.12.2015
25.04.2016
18.07.2017
07.12.2016
13.11.2017
15.01.2018
18.01.2018
19.04.2018
10.10.2023
10.10.2099
18.02.2019
25.03.2019
27.06.2024
30.06.2017
04.05.2016
12.02.2020
02.09.2020
07.09.2020
15.02.2016
11.01.2016
83
Valuta
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
SEK
EUR
Sum
400 000 000
1 140 000 000
375 000 000
325 000 000
828 000 000
1 566 000 000
650 000 000
225 000 000
1 000 000 000
1 550 000 000
350 000 000
500 000 000
500 000 000
250 000 000
507 000 000
1 450 000 000
500 000 000
1 000 000 000
50 000 000
300 000 000
400 000 000
250 000 000
240 000 000
15 000 000
Utstedt
400 000 000
1 140 000 000
375 000 000
325 000 000
1 262 000 000
2 000 000 000
650 000 000
300 000 000
1 000 000 000
1 550 000 000
350 000 000
500 000 000
500 000 000
250 000 000
2 000 000 000
2 000 000 000
500 000 000
1 000 000 000
300 000 000
300 000 000
300 000 000
250 000 000
1 000 000 000
15 000 000
SPAREBANKEN VEST
XS0872858807
XS1014537747
XS1066035459
XS1131474311
XS1132330017
XS1144486484
XS1152097876
XS1151788491
XS1195535809
XS1204568494
XS1210547524
XS1221983916
XS1227829998
XS1228270119
XS1237270613
XS1250091748
XS1288460931
XS1300572416
XS1066037828
1,065
0,588
0,326
0,177
0,128
0,307
0,35
0,094
0,369
0,093
0,02
0,081
0,212
0,106
0,01
0,183
0,252
0,23
0,356
11.01.2018
17.01.2019
09.05.2018
03.11.2016
31.10.2018
27.11.2019
11.12.2017
12.12.2018
25.02.2020
18.03.2019
17.06.2016
27.04.2017
23.03.2020
08.05.2017
22.05.2018
19.06.2017
10.09.2020
02.10.2017
09.05.2015
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
SEK
EUR
EUR
Gjeldende rente
1,77
4,05
1,58
5,2
1,61
4,96
1,91
4,5
1,94
1,61
3,05
4,85
2,95
1,72
3,125
2,125
0,336
0,469
1,5
0,114
forfall
18.08.2017
13.09.2017
08.04.2016
15.04.2021
13.01.2017
24.01.2022
18.11.2016
11.01.2027
04.05.2018
22.11.2019
20.12.2023
20.12.2043
09.11.2020
27.04.2020
08.02.2016
07.04.2017
14.12.2015
29.06.2017
11.09.2018
13.09.2018
Valuta
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
NOK
EUR
EUR
SEK
EUR
EUR
EUR
10 000 000
11 000 000
40 000 000
20 000 000
70 000 000
50 000 000
5 000 000
40 000 000
15 000 000
65 000 000
50 000 000
300 000 000
10 000 000
10 000 000
10 000 000
165 000 000
550 000 000
5 000 000
0
15 000 000
11 000 000
40 000 000
20 000 000
740 000 000
50 000 000
5 000 000
40 000 000
15 000 000
65 000 000
50 000 000
300 000 000
10 000 000
10 000 000
10 000 000
165 000 000
550 000 000
5 000 000
165 000 000
Sum
2 200 000 000
1 300 000 000
1 498 500 000
1 100 000 000
2 170 000 000
500 000 000
960 000 000
500 000 000
4 000 000 000
4 700 000 000
500 000 000
400 000 000
1 000 000 000
3 000 000 000
500 000 000
500 000 000
350 000 000
100 000 000
500 000 000
70 000 000
Utstedt
2 200 000 000
1 300 000 000
2 200 000 000
1 100 000 000
2 200 000 000
500 000 000
1 000 000 000
500 000 000
4 000 000 000
4 700 000 000
500 000 000
400 000 000
1 000 000 000
4 000 000 000
500 000 000
500 000 000
350 000 000
100 000 000
500 000 000
70 000 000
Sparebanken Vest Boligkreditt AS
ISIN
NO0010583966
NO0010585128
NO0010589690
NO0010607237
NO0010609993
NO0010622012
NO0010629033
NO0010634546
NO0010646078
NO0010695075
NO0010700024
NO0010700032
NO0010710841
NO0010748338
XS0589450211
XS0742398547
XS0793298869
XS0800025214
XS0969571065
XS0971164743
Tickerkode
SBVB05
SBVB06
SBVB08
SBVB09
SBVB10
SBVB11
SBVB12
SBVB13
SBVB14
SBVB15
SBVB16
84
SPAREBANKEN VEST
XS1014861253
XS1015552836
XS1057728740
XS1225004115
6.7.5
2,25
1,25
0,261
0,25
15.01.2024
16.01.2019
28.04.2021
29.04.2022
EUR
EUR
EUR
EUR
10 000 000
500 000 000
26 000 000
500 000 000
10 000 000
500 000 000
26 000 000
500 000 000
Policy knyttet til likviditetsstyring og funding
Sparebanken Vests styring av likviditetsvirksomheten gjennomføres ved at:
−
−
−
−
−
−
−
−
Målsettinger i styringsdokumentene er styrende for beslutninger i den enkelte transaksjon.
Sparebanken Vest har godkjente arbeidsprosesser, rutiner og prosedyrer.
Styring i størst mulig grad skjer ved å beregne korrekt marginal risiko i den enkelte transaksjon i forkant
av avtaleinngåelse.
Avvik fra målsatte risikonivåer løpende identifiseres, måles, rapporteres, og slik at målrettede tiltak kan
iverksettes så snart avvik oppstår
Det finnes god kompetanse og hensiktsmessig organisering av virksomheten.
Gjennom diversifisering av markeder og innlånskilder.
En hensiktsmessig kontroll kan foretas.
Det er utarbeidet relevante stresstester og beredskapsplaner.
Likviditetsvirksomheten skal gjennomføres i tråd med lover og forskrifter. Internkontroll skal utøves i samsvar
med Internkontrollforskriften og i overensstemmelse med Sparebanken Vests risikostyringsmodell.
6.8
Restriksjon for bruk av kapital
Det gjelder et minimumskrav på kapitaldekning tilsvarende 8 prosent av risikovektet balanse for Sparebanken
Vest.
Finanstilsynet legger imidlertid til grunn at banker skal ha tilstrekkelige kapitalbuffere utover regulatoriske
minstekrav. Gjennom minimum årlige kapitalvurderinger (Internal Capital Adequacy Assessment Process)
kvantifiseres Bankens kapitalbuffere og soliditetsmål.
Konsernets soliditetsmål er minimum 14,5 prosent ren kjernekapitaldekning, nylig revidert per tredje kvartal
2015. Det justerte målet skal nås gjennom videreføring av Bankens langsiktige strategiske retning, ytterligere
tilpasninger i driften samt emisjon av eierandelskapital på brutto 750 millioner kroner. Et mål på 14,5 % ren
kjernekapital søker også å ta høyde for kommende Pilar II-krav slik at disse er dekket med tilfredsstillende
margin. Videre vil det også kunne følge ytterligere krav til likviditet og soliditet som følge av EU-lovgivning. Se
også nærmere beskrivelse i punkt 9.2.1.
Bankens rene kjernekapital, hensyntatt overgangsordningen (Basel1), var ned med 0,1 prosentpoeng fra andre
kvartal til tredje kvartal 2015 til 12,2 %, inkludert 80 % av akkumulert delårsresultat for 2015. Endringen må ses i
sammenheng med noe svakere resultatakkumulering og noe høyere balansevekst. Banken tilfredsstiller det
kombinerte minimums- og bufferkravet om minst 11 % ren kjernekapital gjeldende fra 1. juli 2015 og 11,5 %
gjeldende fra 1.juli 2016 vil være godt dekket.
85
SPAREBANKEN VEST
Utover dette har Sparebanken Vest ingen begrensninger på bruken av kapital som direkte eller indirekte har
eller kan ha vesentlig innvirkning på Sparebanken Vests virksomhet.
Sparebanken Vest er ikke i brudd og er ikke i ferd med å komme i brudd med lånebetingelser.
Det foreligger ikke kryssmisligholdsbestemmelser mellom selskapene i Konsernet.
Tabellen under viser de årlige nedbetalingene av gjeld (fordelt på nedbetaling av hovedstol og renter) til og med
2020:
NOKm
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2020 -
Ansvarlig lån
Nedbetaling av hovedstol
Renter
0
0
0
0
0
0
-1 375
-12
-47
-47
-47
-47
-47
-115
0
0
0
-204
-201
-198
-394
-15
-20
-20
-9
-9
-9
-43
-817
-175
0
0
0
0
0
-3
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-975
-8
-65
-65
-65
-65
-91
-3 602
-356
-7 635
-11 395
-9 429
-9 373
-5 763
-7 206
-73
-875
-648
-412
-301
-181
-297
-828
-2 508
-8 410
-3 924
-3 052
-1 748
0
-55
-279
-235
-102
-43
-14
0
Innskudd >1 år
Nedbetaling av hovedstol
Renter
Innskudd <1år
Nedbetaling av hovedstol
Renter
Fondsobligasjoner
Nedbetaling av hovedstol
Renter
Covered bonds
Nedbetaling av hovedstol
Renter
Senior obligasjoner
Nedbetaling av hovedstol
Renter
Sum
6.8.1
-2 167 -11 604 -20 820 -14 192 -13 091 -8 051 -14 007
Likviditetsrisiko og restløpetid på innlån
Likviditetsrisiko er risikoen for at Banken ikke er i stand til å betjene gjelden sin når den forfaller eller har evne til
å finansiere en økning i eiendeler. Vurdering av Sparebanken Vests likviditetsrisiko blir foretatt basert på en
avveining av bankens balansestruktur, herunder bankens avhengighet av finansiering fra andre enn sine kunder,
og den merkostnad som er forbundet med å hente inn penger fra kapitalmarkedet med lang løpetid.
Sparebanken Vest har satt krav til sammensetningen av sin likviditetsbeholdning som skal sikre tilgang på
likviditet dersom banken ikke har tilgang til kapitalmarkedet. Banken har også videreutviklet strategi og rammer
for håndtering av likviditetsvirksomheten. Gjeldende strategi tar hensyn til de anbefalinger som har kommet fra
Basel-komiteen med hensyn til god likviditetsstyring for banker.
86
SPAREBANKEN VEST
Størstedelen av Sparebanken Vests langsiktige finansiering med løpetid over ett år til endelig forfall er knyttet
opp til avtaler der rentebetingelsene er knyttet opp til kortsiktig rentebinding. Dette blir gjort for å redusere
renterisikoen ved å låne inn midler med lang løpetid. I tabellen nedenfor er verdipapirgjeld og endringer i
verdipapirgjeld i 2014 og 2015 (per 30.09.2015) spesifisert.
Endring i verdipapirgjeld
Sertifikater, pålydende
Obligasjoner, pålydende
Verdijusteringer
Sum verdipapirer
Endring i verdipapirgjeld
Balanse
Emittert
31.12.2013 2014
500
54 886
Verdijusteringer
Sum verdipapirer
Valutakurs Øvrige
endring
endringer Balanse
2014
2014
31.12.2014
-500
14 127
0
-10 864
2 098
60 247
1 309
56 695
14 127
Balanse
Emittert
31.12.2014 2015
Sertifikater, pålydende
Obligasjoner, pålydende
Forfalt/
innløst
2014
-11 364
Forfalt/
innløst
2015
0
350
-350
60 247
20 457
-10 840
2 098
20 807
1 904
595
62 151
Valutakurs
endring
2015
Øvrige
endringer Balanse
2015
30.09.2015
1 903
71 767
0
1 904
62 151
595
-11 190
1 903
-193
1 711
-193
73 478
Tabellen under gir en oversikt over ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån:
Balanseverdi
Opptaksår
Pålydende Rente
Innløsningsrett
31.12.2014 31.12.2013
Ordinære ansvarlige lån
2012
Ansvarlig lån
2013
Ansvarlig lån
2014
Ansvarlig lån
NOK 375
mill
NOK 500
mill
NOK 500
mill
3 mnd NIBOR +
3,50 %
3 mnd NIBOR +
1,85 %
3 mnd NIBOR +
1,50 %
call opsjon 9/2-17
376
375
501
497
500
0
0
372
473
450
call opsjon 9/2-17
325
328
call opsjon 10/1018
251
249
call opsjon 10/1018
call opsjon 27/619
Fondsbligasjonslån
2004
Fondsobligasjonslån
2010
Fondsobligasjonslån
2012
Fondsobligasjonslån
2013
Fondsobligasjonslån
USD 60
mill
NOK 400
mill
NOK 325
mill
NOK 250
mill
Fast rente 7,30 %
Fast rente 8,05 %
3 mnd NIBOR +
5,0 %
3 mnd NIBOR +
3,65 %
Ansvarlig lånekapital
call opsjon 30/414
call opsjon 19/520
2 426
*Fondsobligasjonene inngår i sin helhet i bankens kjernekapital.
87
2 271
SPAREBANKEN VEST
Endring i ansvarlig lån og
fondsobligasjonslån
Ordinær ansvarlig lånekapital, pålydende
875
Fondsobligasjonslån, pålydende
1 375
-366
975
55
Sum ansvarlig lån og fondsobligasjonslån
Endring i ansvarlig lån og
fondsobligasjonslån
2 271
Fondsobligasjonslån, pålydende
Verdijusteringer
500
-366
Forfalt/
Emittert innløst
2015
2015
Balanse
31.12.2014
Ordinær ansvarlig lånekapital, pålydende
21
76
21
2 426
Øvrige
Balanse
endringer 30.09.201
2015
5
1 375
1 375
975
975
76
Sum ansvarlig lån og fondsobligasjonslån
Gjeld til kredittinstitusjoner
Øvrige
endringer Balanse
2014
31.12.2014
500
1 341
Verdijusteringer
Restløpetid pr. 31/12-12
Forfalt/
Emittert innløst
2014
2014
Balanse
31.12.2013
2 426
0
0
Fra 3
Inntil 1 Fra 1 – 3
mnd til 1
måned måneder
år
-10
66
-10
2 416
Fra 1 - 5
år
Over 5
år
Totalt
1 230
950
1114
1484
652
5 430
0
15
61
83
80
239
59 547
305
137
43
0
60 032
0
4
3
2
0
9
662
920
6 164
37 939
3 700
49 385
36
311
900
3 112
598
4 957
10 443
0
0
0
0
10 443
0
0
0
0
1 435
1 435
0
11
89
399
2083
2 582
71 918
2 516
8 468
43 062
8 548
134 512
Kontraktsmessige kontantstrømmer ut
-2 919
-1 005
-1 076
-15 109
-795
-20 904
Kontraktsmessige kontantstrømmer inn
2 906
1 104
1 140
14 779
1 426
21 355
Renteutbetalinger
Innskudd fra kunder
Renteutbetalinger
Gjeld stiftet ved utstedelse av
verdipapirer
Renteutbetalinger
Lånetilsagn og ubenyttede kreditter
Ansvarlig lånekapital og
fondsobligasjoner
Renteutbetalinger 1)
Sum utbetalinger
Finansielle derivater
1) For fondsobligasjoner er det tatt med renteutbetalinger frem til år 2034, 2040 og 2042
88
SPAREBANKEN VEST
Restløpetid pr. 31/12-13
Gjeld til kredittinstitusjoner
Fra 3
Inntil 1 Fra 1 – 3
mnd til 1
måned måneder
år
Fra 1 - 5
år
Over 5
år
Totalt
1 344
0
992
138
582
3 056
0
0
10
62
72
144
61 033
827
298
4
0
62 162
4
8
1
0
0
13
130
2 809
4 746
45 301
2 400
55 386
48
270
960
2 858
481
4 617
13 796
0
0
0
0
13 796
0
0
0
0
2 228
2 228
0
10
114
528
2 929
3 581
76 355
3 924
7 121
48 891
8 692
144 983
Kontraktsmessige kontantstrømmer ut
-643
-3 930
-1 764
-20 084
-832
-27 253
Kontraktsmessige kontantstrømmer inn
651
3 758
1 830
21 517
1 082
28 838
Fra 1 - 5
år
Over 5
år
Totalt
Renteutbetalinger
Innskudd fra kunder
Renteutbetalinger
Gjeld stiftet ved utstedelse av
verdipapirer
Renteutbetalinger
Lånetilsagn og ubenyttede kreditter
Ansvarlig lånekapital og
fondsobligasjoner
Renteutbetalinger 1)
Sum utbetalinger
Finansielle derivater
1) For fondsobligasjoner er det tatt med renteutbetalinger frem til år 2034, 2040 og 2042.
Restløpetid pr. 31/12-14
Gjeld til kredittinstitusjoner
Renteutbetalinger
Innskudd fra kunder
Renteutbetalinger
Gjeld stiftet ved utstedelse av
verdipapirer
Renteutbetalinger
Lånetilsagn og ubenyttede kreditter
Ansvarlig lånekapital og
fondsobligasjoner
Renteutbetalinger 1)
Sum utbetalinger
Fra 3
Inntil 1 Fra 1 – 3
mnd til 1
måned måneder
år
3 484
0
0
337
515
4 336
0
0
18
67
33
118
65 469
919
31
17
0
66 436
4
8
0
0
0
12
172
1 693
7 708
47 749
2 925
60 247
98
248
906
2 520
402
4 174
14 378
0
0
0
0
14 378
0
0
0
0
2 350
2 350
0
14
98
479
2 357
2 948
83 605
2 882
8 761
51 169
8 582
154 999
89
SPAREBANKEN VEST
Finansielle derivater
Kontraktsmessige kontantstrømmer ut
2 609
3 663
6 563
19 964
1 271
34 070
Kontraktsmessige kontantstrømmer inn
2 703
3 678
7 167
22 429
1 479
37 456
Fra 1 - 5
år
Over 5
år
Totalt
1) For fondsobligasjoner er det tatt med renteutbetalinger frem til år 2040, 2042 og 2099.
Restløpetid pr. 30/09-15
Fra 3
Inntil 1 Fra 1 – 3
mnd til 1
måned måneder
år
Kredittinstitusjoner, med avtalt løpetid
700
0
0
0
954
1 654
Verdipapirgjeld, pålydende
500
1182
9088
53316
7681
71 767
2350
2 350
10 985
75 771
Ansvarlig lån og fondsobligasjonslån, pålydende
Sum innlån fra kapitalmarkedet
6.9
1 200
1 182
9 088
53 316
Tvister
Sparebanken Vest og/eller Sparebanken Vests datterselskaper har i løpet av de siste 12 måneder ikke vært
involvert i forvaltningssaker, rettstvister eller voldgiftssaker (herunder saker som er anlagt eller varslet og som
Sparebanken Vest har kjennskap til), som kan få eller som i den senere tid har hatt vesentlig innvirkning på
Sparebanken Vest og/eller konsernets økonomiske stilling eller lønnsomhet.
6.10
Vesentlige kontrakter
Sparebanken Vests største og viktigste leverandør er på IT-delen av virksomheten. Utover dette fremstår ingen
leverandører som vesentlige for bankens drift. Av vesentlige kontrakter som Sparebanken Vest har inngått de to
siste år før Prospektdatoen er det fornyet en kontrakt med Evry ASA fra 1. januar 2015 som gjelder løsninger og
driftstjenester frem til utgangen av 2020, med opsjon på ytterligere to år. Avtaleverdien er på ca. 170 millioner
årlig (samlet kostnad på ca. NOK 850 millioner), hvorav enkelte ytelser prises volumbasert, noe er fast og noe er
ekstraordinære kostnader/bestillinger.
90
SPAREBANKEN VEST
7
FINANSIELL INFORMASJON
Det anbefales at den følgende redegjørelsen for Sparebanken Vests finansielle stilling og driftsresultater leses
sammen med Bankens årsregnskap og delårsrapporter. Delårsrapportene for tredje kvartal 2015 og 2014, samt
konsernregnskap for regnskapsårene som endte 31. desember 2014, 2013 og 2012 er inntatt ved henvisning (se
nærmere i kapittel 12).
Dette avsnittet gir en oversikt over Sparebanken Vests finansielle stilling, resultatet av virksomheten og
kontantstrømmer for kvartalsregnskapet per 30. september 2015 og kvartalsregnskapet per 30. september
2014, samt for regnskapsårene som ble avsluttet 31. desember 2014, 2013 og 2012. Årsregnskapene har vært
underlagt fullstendig revisjon. For regnskapsåret 2012 benyttes omarbeidede tall, noe som skyldes at Banken tok
i bruk nye regnskapsprinsipper i 2013. Sparebanken Vests regnskaper er utarbeidet i samsvar med International
Financial Reporting Standards (IFRS) som er fastsatt av EU, publisert av International Accounting Standards
Board (IASB). Sparebankens Vests selskapsregnskap er fra og med regnskapsåret 2007 utarbeidet i samsvar med
forenklet IFRS.
7.1
Regnskapsprinsipper
Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) som fastsatt
av EU, publisert av International Accounting Standards Board (IASB) og som er pliktige per 31. desember i det
relevante regnskapsåret. Sparebanken Vest vil fortsette sin finansielle rapportering i henhold til IFRS fremover.
Det vises for øvrig til note 1 til Sparebankens Vests årsregnskap for regnskapsåret 2014 for et sammendrag av
Sparebanken Vests regnskapsprinsipper.
7.2
Utvalgte nøkkeltall
I dette kapittelet presenteres utvalgte nøkkeltall for Sparebanken Vest konsernet for kvartalsperiodene per 30.
september 2015 og per 30. september 2014, samt for regnskapsårene 2014, 2013 og 2012.
Urevidert
Rentabilitet, inntjening og
kapitalstruktur (prosent)
1. Egenkapitalavkastning etter skatter
2. Totalrentabilitet før tap og skatter
3. Totalrentabilitet netto
4. Sum driftskostnader i prosent av netto
driftsinntekter (K/I)
5. Innskuddsdekning
Balanseutvikling (prosent)
6. Endring netto utlån
7. Endring sertifikater og obligasjoner
8. Endring innskudd
9. Endring i forvaltningskapital
Revidert
1/1-30/9
2015
1/1-30/9
2014
3. kv.
2015
3. kv.
2014
2014
2013
2012
11.2
1.0
0.7
14.2
1.5
0.9
8.9
0.8
0.6
6.2
1.1
0.4
13.7
1.4
0.9
11.7
1.2
0.7
14.1
1.2
0.8
48.1
49.7
44.5
55.5
51.6
49.7
48.8
55.5
45.5
56.0
48.8
55.5
46.2
56.2
6.9
8.5
-5.1
6.4
3.4
2.2
3.4
3.3
2.4
2.5
-6.9
3.9
0.5
-0.9
0.1
-1.7
5.9
7.0
6.9
9.4
4.9
1.9
3.6
5.2
7.5
31.3
13.0
10.1
91
SPAREBANKEN VEST
Mislighold, avsetninger og tap på utlån
10. Tapsprosent utlån
11. Brutto mislighold i prosent
12. Netto mislighold i prosent
13. Avsetningsgrad misligholdte lån
Kapitaldekning
14. Netto ansvarlig kapital
15. Beregningsgrunnlag
16. Ren kjernekapitaldekning i prosent
17. Kjernekapitaldekning i prosent
18. Kapitaldekning i prosent
0.11
0.19
0.16
16.0
0.45
0.36
0.13
63.4
0.09
0.19
0.16
16.0
0.74
0.36
0.13
63.4
0.35
0.31
0.24
24.7
0.25
0.34
0.25
28.0
0.14
0.40
0.32
20.2
11 362
74 046
12.2
13.5
15.3
10 527
69 234
11.8
13.2
15.2
11 362
74 046
12.2
13.5
15.3
10 527
69 234
11.8
13.2
15.2
10 706
68 563
12.2
13.6
15.6
9 541
66 620
11.2
13.2
14.3
7 973
63 300
10.6
12.3
12.6
794
n.a
52.0
19.5
19.5
59.4
4.78
794
n.a
52.5
20.5
20.5
57.2
5.87
794
n.a
52.0
19.5
19.5
59.4
1.31
794
n.a
52.5
20.5
20.5
57.2
0.89
794
4.00
50.5
19.5
20.5
58.7
7.66
794
3.00
45.3
20.5
21.3
54.7
6.13
794
2.50
29.4
21.2
21.2
52.7
6.57
4.78
5.87
1.31
0.89
7.66
6.13
6.57
n.a
n.a
n.a
n.a
n.a
n.a
n.a
n.a
18.10
7.92
62.59
6.62
-0.95
8.50
n.a
n.a
n.a
n.a
52.22
48.94
38.05
*Kapitaldekning for tredje kvartal inkluderer 80%
av resultatet
Egenkapitalbevis
19. Egenkapitalbeviskapital (NOK
millioner)
20. Utbytte pr. Egenkapitalbevis*
21. Børskurs pr. utgang av perioden
22. Eierandelsbrøk etter utdelt utbytte
23. Eierandelsbrøk før utdelt utbytte
23. Bokført EK pr. Egenkapitalbevis
24. Resultatandel pr. Egenkapitalbevis
25. Utvannet resultat pr.
Egenkapitalbevis
26. Effektiv avkastning pr.
Egenkapitalbevis*
27. Direkteavkastning*
28. Avsatt utbytte i prosent av
Egenkapitalbevisenes andel av
overskuddet*
Definisjoner:
1. Resultat for regnskapsåret i prosent av gjennomsnittlig egenkapital gjennom året.
2. Driftsresultat før tap og skatter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital.
3. Resultat av ordinær drift etter skatt i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital.
5. Innskudd fra og gjeld til kunder i prosent av utlån til og fordringer på kunder.
10. Tap på utlån og garantier m.v. i prosent av gjennomsnittlig brutto utlån i perioden (annualisert).
11. Brutto betalingsmislighold i prosent av brutto utlån.
12. Utlån med betalingsmislighold fratrukket individuelle nedskrivninger på slike lån, i prosent av netto utlån.
13. Individuelle nedskrivninger på utlån med betalingsmislighold, i prosent av bruttovolumet på slike lån.
22. Egenkapitalbeviskapital i prosent av Morbanks EK pr. 31/12.
24. Egenkapitalbevisenes andel av resultat delt på antall egenkapitalbevis.
26. Utbetalt utbytte pluss kursendring 1/1-31/12, i prosent av børskurs pr. 1/1.
27. Avsatt utbytte i prosent av børskurs ved årets slutt.
92
SPAREBANKEN VEST
28. Utbytte i prosent av brutto resultatdekning pr. egenkapitalbevis
* Nøkkeltall relatert til utbytte er ikke relevant for delårsperioder, da utbytte fastsettes ved årsslutt
7.3
Historiske finansielle tall
I dette kapittelet presenteres det ureviderte kvartalsregnskapet per 30. september for 2015 og 2014, samt de
reviderte årsregnskapene for regnskapsårene 2014, 2013 og 2012 for Sparebanken Vest konsernet. For
regnskapsåret 2012 benyttes omarbeidede tall, noe som skyldes at banken tok i bruk nye regnskapsprinsipper i
2013. Tallene fra 2012 er således sammenlignbare med de andre periodene.
Konsolidert resultatregnskap
Urevidert
(NOK millioner)
Renteinntekter og lignende inntekter
Rentekostnader og lignende kostnader
Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter
1/1-30/9 1/1-30/9
2015
2014
Revidert
3. kv.
2015
3. kv.
2014
2014
2013
2012
3 534
1 771
1 763
3 946
2 229
1 717
1 147
554
593
1 325
749
576
5 265
2 945
2 320
5 074
2 913
2 161
4 944
3 147
1 797
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester
Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester
Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper
Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter
Andre driftsinntekter
Netto andre driftsinntekter
Netto driftsinntekter
367
68
39
-29
159
468
2 231
353
62
62
270
143
766
2 483
129
29
5
-68
46
83
676
124
21
14
29
46
192
768
490
90
74
248
188
910
3 230
465
87
50
142
198
768
2 929
444
98
34
276
205
861
2 658
Lønn og generelle administrasjonskostnader
Avskrivninger
Andre driftskostnader
Sum driftskostnader
Resultat før nedskrivninger og skattekostnad
804
78
190
1 072
1 159
846
83
175
1 104
1 379
257
27
65
349
327
281
27
67
375
393
1 131
109
230
1 470
1 760
1 108
112
208
1 428
1 501
886
114
228
1 228
1 430
Netto gevinster varige driftsmidler
Nedskrivninger og tap på utlån og garantier
Resultat før skattekostnad
0
104
1 055
143
385
1 137
0
27
300
0
215
178
143
410
1 493
0
280
1 221
0
147
1 283
Skattekostnad
Resultat for regnskapsåret
274
781
227
910
86
214
40
138
305
1 188
313
908
353
931
Majoritetsandel av periodens resultat
Minoritetsandel av periodens resultat
781
0
910
0
214
0
138
0
1 188
0
908
0
931
0
Kommentarer til resultatutviklingen for periodene 1/7 – 30/9 2015 og 1/1 – 30/9 2015, samt for
regnskapsårene 2014, 2013 og 2012. Tall i parentes er for tilsvarende periode forrige år.
1. juli – 30. september 2015
93
SPAREBANKEN VEST
Sparebanken Vest har i tredje kvartal 2015 et resultat før skatt på 300 mill. kroner (178 mill. kroner) og en
egenkapitalavkastning på 8,9 % (6,2 %). Netto renteinntekter i tredje kvartal ble 593 mill. kroner (576 mill.
kroner). Økningen på 17 mill. kroner er hovedsakelig resultat av økt volum. Rentenetto i prosent av
gjennomsnittlig forvaltningskapital er 1,53 % (1,65 %) for tredje kvartal isolert. Balansevekst som følge av en
svakere NOK, reprisinger av porteføljen i person- og bedriftsmarked i et konkurranseutsatt marked og
tilpasninger til LCR (Liquidity Coverage Ratio) bidrar til relativt svakere rentenetto i prosent av gjennomsnittlig
forvaltningskapital.
Utlånsmarginene for person- og bedriftsmarked målt mot gjennomsnittlig 3 mnd. NIBOR utgjør henholdsvis 2,07
(2,35) og 2,92 (3,16) prosentpoeng for tredje kvartal 2015. Sammenlignet med andre kvartal 2015 er
utlånsmarginene økt med 4 og 8 basispunkt i henholdsvis person- og bedriftsmarked. Utviklingen skyldes
redusert gjennomsnittlig NIBOR med 23 basispunkt for kvartalet og reprising av produktrentene som følge av
markedssituasjonen.
Innskuddsmarginen for person- og bedriftsmarked utgjør henholdsvis -0,09 (-0,50) og 0,01 (-0,32) prosentpoeng
i tredje kvartal 2015. Sammenlignet med andre kvartal 2015 er innskuddsmarginen svekket med 3 og 4
basispunkt for henholdsvis person- og bedriftsmarkedet. Dette forklares med gjennomførte reprisinger samt
lavere gjennomsnittlig NIBOR på 23 basispunkt for kvartalet.
Driftskostnadene i tredje kvartal 2015 er 349 millioner kroner (375 millioner kroner). Tredje kvartal 2014 var
preget av omstillingskostnader på 32 millioner kroner.
Brutto provisjonsinntekter ble 129 millioner kroner (124 millioner kroner) i tredje kvartal. Økningen på 5
millioner kroner skyldes primært økt provisjon og gebyrer innen forsikringssalg, sparing og plassering. Netto
provisjonsinntekter fra betalingsformidling er stabile.
Netto bidrag fra finansielle instrumenter er -68 millioner kroner (29 millioner kroner) isolert i kvartalet.
Resultatbidraget må ses i sammenheng med økte kredittspreader på Bankens beholdning av sertifikater og
obligasjoner og finansielle derivater. Gevinst på øvrige finansielle instrument og basis-swapper motvirker delvis
den negative effekten fra økte kredittspreader. Et noe svakere aksjemarked i tredje kvartal bidrar negativt med 16 millioner kroner (-25 millioner kroner).
Samlet resultatbidrag fra tilknyttede selskap er på 5 millioner kroner (14 millioner kroner). Samlede
nedskrivninger på utlån og garantier er 27 millioner kroner (215 millioner kroner) for tredje kvartal.
Antall årsverk i konsernet har økt med netto 10 i kvartalet, hovedsakelig gjennom fast ansettelse av tidligere
innleide IT-ressurser.
1. januar - 30. september 2015
Sparebanken Vest har i perioden fra 1. januar til 30. september et resultat før skatt på 1 055 mill. kroner (1 137
mill. kroner), en reduksjon på 82 mill. kroner fra samme periode i 2014. Resultatet i 2015 må ses i sammenheng
med at resultatet i 2014 var påvirket av verdiregulering/salg av Bankens aksjepost i Nets Holding AS og salg av
seks av bankens eiendommer. Resultatet etter skattekostnad er på 781 mill. kroner, ned fra 910 mill. kroner i
samme periode året før.
94
SPAREBANKEN VEST
Netto renteinntekter i perioden ble 1 763 mill. kroner (1 717 mill. kroner). Annualisert rentenetto for Konsernet
utgjorde 1,58 (1,67) % av gjennomsnittlig forvaltningskapital i perioden. Reprisinger av porteføljen i person- og
bedriftsmarked i et konkurranseutsatt marked, samt tilpasninger til LCR (Liquidity Coverage Ratio) er
hovedårsakene til en relativt sett noe svakere rentenetto.
Andre driftsinntekter økte fra 143 mill. kroner i perioden 1/1-30/9 2014 til 159 mill. kroner for samme periode
2015. Netto provisjonsinntekter kom inn på 299 mill. kroner, en økning på 8 mill. kroner som primært kan
forklares med økte provisjoner og gebyrer knyttet til salg av forsikrings- og spareprodukter.
Bidraget fra finansielle instrumenter er -29 mill. kroner mot 270 mill. kroner i samme periode i 2014. Den
positive verdijustering av eierandelen i Nets på 166 mill. kroner i første halvår 2014 og spreadutgang på
obligasjonsporteføljen i 2015 forklarer i hovedsak forskjellen. Bidrag fra tilknyttede selskap bidrar med en
resultatandel på 39 mill. kroner mot 62 mill. kroner for samme periode i 2014. Nedgangen skyldes det
ekstraordinære gode resultatet fra Frende i tilsvarende periode i fjor.
De samlede driftskostnadene hittil i år er 1 072 mill. kroner mot 1 104 for tilsvarende periode i 2014. Dette må
ses i sammenheng med at driftskostnadene for tredje kvartal 2014 var preget av omstillingskostnader på 32 mill.
kroner.
Nedskrivninger på utlån og garantier utgjør moderate 104 mill. kroner (385 mill. kroner) som er en nedgang på
281 mill. mot tilsvarende periode i fjor. 2014 var preget av høyere nedskrivninger enn normalt som følge av
restrukturering i BM-porteføljen.
2014
Sparebanken Vest oppnådde et resultat før skatt på 1.493 (1.221) mill. kroner i 2014, en forbedring på 272 mill.
kroner sammenlignet med 2013. Resultat etter skattekostnad er forbedret med 280 mill. kroner. Resultatet for
2014 er positivt påvirket av et styrket inntektsgrunnlag på grunnlag av vekst i henhold til målsettinger, reduserte
innlånskostnader og en stabil rentenetto. I et konkurranseintensivt marked har banken aktivt jobbet med å
reprise både utlån- og innskuddsporteføljen.
Netto renteinntekter økte med 159 mill. kroner fra 2013 til 2014. Økningen tilskrives i hovedsak vekst i henhold
til målsetting samt reduserte innlånskostnader. Lavere pengemarkedsrente og inngang i kredittpåslagene på
langsiktig finansiering har i 2014 redusert Bankens gjennomsnittlige finansieringskostnad med 8 rentepunkter.
Målt mot gjennomsnittlig finansieringskostnad utviklet utlånsmarginer seg med 37 mill. kroner av netto
renteinntekter, mens innskuddsmarginer bidro med 40 mill. kroner. Marginutviklingen må ses i sammenheng
med sterk konkurranse, innføring av økte kapitalkrav og bankens behov for å tilpasse virksomheten til de nye
kravene. Rentenettoen for konsernet utgjorde 1,68 (1,67) % av gjennomsnittlig forvaltningskapital.
Netto andre driftsinntekter økte til 910 mill. kroner fra 768 mill. kroner i 2013. Netto provisjonsinntekter ble 400
mill. kroner mot 378 mill. kroner for 2013. Økningen på 22 mill. kroner tilskrives økte inntekter fra
betalingsformidling og økte provisjoner fra forsikring. Meglerinntektene fra Eiendomsmegler Vest ble 182 mill.
kroner i 2014 mot 190 mill. kroner i 2013. Sum andre driftsinntekter er redusert med 10 mill. kroner
sammenlignet med året før. Nettoresultatet fra finansielle investeringer økte med 106 mill. kroner fra 142 mill.
kroner i 2013 til 248 mill. kroner i 2014. Forbedringen skyldes først og fremst salg av bankens aksjepost i Nets
95
SPAREBANKEN VEST
Holding AS. Resultatbidraget fra tilknyttede selskaper har vist god utvikling gjennom 2014 med en samlet positiv
forbedring på 24 mill. kroner.
Konsernets driftskostnader for 2014 er 1.470 mill. kroner mot 1.428 mill. kroner i 2013. Regnskapet for 2014 er
belastet med 32 mill. kroner tilknyttet avsetninger forbundet med nedbemanning og kontornedleggelser
annonsert i tredje kvartal. Lønnskostnadene for 2014 er 634 mill. kroner. Dette er en reduksjon på 13 mill.
kroner fra 2013. Kostnader i prosent av inntekter (K/I) er 45,5 % i 2014 mot 48,8 % i 2013.
Nedskrivninger på utlån og tap på garantier er i konsernet 410 (280) mill. kroner, tilsvarende 0,35 (0,25) % av
brutto utlån. De individuelle nedskrivningene i personkundesegmentet er økt fra 19 mill. kroner i 2013 til 30 mill.
kroner i 2014. Gruppenedskrivningene er økt fra 43 mill. kroner i 2013 til 48 mill. kroner i 2014. Dette indikerer
fremdeles at risikoen i personkundeporteføljen er lav og stabil. 95 % av personkundeporteføljen er sikret med
pant i bolig med lave belåningsgrader.
De individuelle nedskrivningene i bedriftskundesegmentet er økt fra 389 mill. kroner i 2013 til 471 mill. kroner i
2014. Gruppenedskrivningene er redusert fra 407 mil. kroner til 290 mill. kroner. Sparebanken Vest har i løpet av
2014 vært gjennom flere krevende restruktureringsprosesser i bedriftskundeporteføljen med økte
tapskostnader. Gruppenedskrivningene reflekterer risikoen i porteføljen og et noe mer usikkert makrobilde.
Ved utgangen av 2014 har konsernet 813 årsverk mot 821 årsverk i 2013. Konsernets egenkapitalavkastning er
13,7 (11,7) %. Resultat per egenkapitalbevis er 7,66 (6,13) kroner. Det samme er utvannet resultat.
2013
Sparebanken Vest oppnådde et resultat etter skatt på 908 mill. kroner i 2013, en reduksjon på 23 mill. kroner
sammenlignet med 2012. Resultat før skattekostnad er redusert med 62 mill. kroner, mens nedskrivninger på
utlån økte med 133 mill. kroner og skattekostnaden er redusert med 40 mill. kroner. Resultatet for 2012 er
vesentlig påvirket av endret regulering i bankens ytelsespensjonsordning med en inntektsføring på 313 mill.
kroner. Korrigert for denne engangsposten er det en økning i resultat før skatt på 251 mill. kroner. Resultatet for
2013 er betydelig påvirket av et styrket inntektsgrunnlag.
Netto renteinntekter økte med 364 mill. kroner eller 20 % fra 2012 til 2013. Økningen tilskrives i hovedsak økte
utlånsmarginer primært som følge av reprising av utlånsporteføljene både i personmarked og bedriftsmarked,
samt reduserte innlånskostnader. Lavere pengemarkedsrente og inngang i kredittpåslagene på langsiktig
finansiering har i 2013 redusert bankens gjennomsnittlige finansieringskostnad med 0,6 %. Målt mot
gjennomsnittlig finansieringskostnad bidro økte utlånsmarginer med 605 mill. kroner i økning av netto
renteinntekter, mens reduserte innskuddsmarginer trakk ned netto renteinntekter med 175 mill. kroner.
Innføring av permanent sikringsfondsavgift har redusert netto renteinntekter med 51 mill. kroner sammenlignet
med 2012. Marginutviklingen må ses i sammenheng med innføring av økte kapitalkrav og bankens behov for å
tilpasse virksomheten til de nye kravene. Rentemarginen utgjorde 1,67 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital,
en økning fra 1,45 % i 2012.
Netto provisjonsinntekter økte med 32 mill. kroner eller 9 %. Økningen tilskrives økt volum og inntekter
betalingsformidling kort, samt høyere provisjonsinntekter fra både forsikring og alternative spareprodukter.
Økningen må også ses i sammenheng med at regnskapet for 2012 er belastet med 14 mill. kroner til ny
96
SPAREBANKEN VEST
sikkerhetsløsning for nettbank. Meglerinntektene fra Eiendomsmegler Vest ble 190 mill. kroner i 2013 mot 197
mill. kroner i 2012. Andre driftsinntekter er opprettholdt med 8 mill. kroner. Netto resultatet fra finansielle
investeringer ble redusert med 134 mill. kroner. Endringen skyldes først og fremst lavere bidrag fra Bankens
sertifikat- og obligasjonsbeholdning som en konsekvens av et mer stabilt finansmarked i 2013 enn i 2012.
Gevinst på sertifikater og obligasjoner er redusert fra 195 mill. kroner i 2012 til 20 mill. kroner i 2013.
Avkastningen fra konsernets aksjebeholdning er økt fra 17 mill. kroner i 2012 til 56 mill. kroner i 2013, hvorav 40
mill. kroner er gevinst ved salg av aksjer i Frende Forsikring.
Konsernets driftskostnader for 2013 er 1.428 mill. kroner mot 1.228 mill. kroner i 2012. Driftskostnadene for
2012 er påvirket av engangseffekter relatert til endringer i Konsernets pensjonsordninger. Pensjonsendringen
medførte at kostnaden for 2012 ble redusert med 313 mill. kroner. I tillegg er regnskapet for 2012 belastet med
25 mill. kroner i nedskrivning av balanseførte tidligfase prosjektkostnader knyttet til bankens nye hovedkontor,
samt 25 mill. kroner i omstillingskostnader. Driftskostnadene for 2013 er påvirket av 33 mill. kroner i
omstillingskostnader. Korrigert for disse engangseffektene er den underliggende kostnadsreduksjonen på 96
mill. kroner, tilsvarende 6,5 %. Kostnader i prosent av inntekter (K/I) er 48,8 %. Korrigert for planendring pensjon
er kostnadsprosenten for 2012 58,0 %.
Nedskrivninger på utlån og tap på garantier er 280 (147) mill. kroner, tilsvarende 0,25 (0,14) % av brutto utlån.
De individuelle nedskrivningene i personmarkedssegmentet er redusert fra 24 mill. kroner i 2012 til 20 mill.
kroner i 2013. Gruppenedskrivningene er redusert fra 46 mill. kroner i 2012 til 44 mill. kroner i 2013. Dette
indikerer at risikoen i personmarkedsporteføljen er lav og stabil. 95 % av personmarkedsporteføljen er sikret
med pant i bolig med lave belåningsgrader. De individuelle nedskrivningene i bedriftsmarkedssegmentet er økt
fra 249 mill. kroner i 2012 til 388 mill. kroner i 2013. Gruppenedskrivningene er økt fra 348 mill. kroner til 406
mill. kroner. Økningen i både individuelle- og gruppenedskrivningene er i vesentlig grad basert på revurdering av
bankens kredittengasjement i fjerde kvartal 2013. De økte nedskrivningene er i hovedsak relatert til
engasjementer innen shippingsegmentet.
Ved utgangen av 2013 har konsernet 821 årsverk, noe som er en reduksjon på 60 årsverk fra 2012. Konsernets
egenkapitalavkastning er 11,7 (14,1) %. Resultat per egenkapitalbevis er 6,13 (6,57) kroner. Det samme er
utvannet resultat.
2012
Tallene i beskrivelsen under avviker noe fra konsolidert årsregnskap i kapittel 7.3, noe som skyldes at konsernet
tok i bruk nye regnskapsprinsipper i 2013. Det henvises til note 1 i årsrapporten for 2013:
Endringer til IAS 19 Ytelser til ansatte
Innføring av IAS 19R innebærer at ”korridormetoden” brukt for regnskapsføring av estimatavvik ikke
lenger er tillatt. Per 1.1.2013 ble ikke regnskapsført forskjell mellom balanseført pensjonsforpliktelse og
beregnet pensjonsforpliktelse bokført direkte mot egenkapitalen. Den umiddelbare egenkapitaleffekten
ved implementering var 164 MNOK før skatt og 118 MNOK etter skatt. Endringen medfører videre ny
klassifikasjon av pensjonskostnaden i resultatregnskapet ved at kostnaden deles inn i tre komponenter
(pensjonsopptjening, netto rentekostnad og verdiendring). Periodens opptjente pensjonsrettigheter og
netto rentekostnad presenteres under det ordinære resultatet. Estimatavvik og avkastning på
97
SPAREBANKEN VEST
pensjonsmidlene ut over avkastningen som ligger i netto renteinntekt, regnskapsføres i sin helhet i
utvidet resultatregnskap i den perioden de oppstår. Sammenligningstall for 2012 er omarbeidet i
henhold til endret regnskapsstandard og endringene er nærmere spesifisert i egenkapitaloppstillingen.
Omarbeidelsen anses ikke å ha vesentlig innvirkning på balanseoppstillingen og innarbeidelse av en
tredje balanse (1.1.2012) er derfor ikke presentert. Effektene fremkommer av egenkapitaloppstillingen.
For å kunne beskrive utviklingen fra 2011 til 2012 benyttes rapporterte tall per 2012 (før endringen i
regnskapsprinsipper). Det er postene «lønn og generelle administrasjonskostnader», «andre driftskostnader» og
«skattekostnad» som avviker fra de omarbeidede tallene i resultatregnskapet.
Sparebanken Vest oppnådde et resultat etter skatt på 864 mill. kroner i 2012, en økning på 316 mill. kroner
sammenlignet med 2011. Resultat før nedskrivning og skattekostnad økte med 480 mill. kroner, mens
nedskrivninger på utlån økte med 21 mill. kroner og skattekostnaden økte med 143 mill. kroner. Resultatet for
2012 er påvirket av forbedret drift og normalisering av kapitalmarkedene med lavere kredittrisikopremier, samt
generell bedret tilgang på kort og lang finansiering for banker. Sparebanken Vest har prioritert tiltak som
reduserer eksponeringen mot kapitalintensiv virksomhet og styrket satsingen mot virksomheter som øker de
mindre kapitalkrevende inntektene. I tillegg er det iverksatt tiltak for ytterligere effektivisering av bankens drift.
Netto renteinntekter økte med 207 mill. kroner eller 13 % fra 2011 til 2012. Lavere pengemarkedsrente og
inngang i kredittpåslagene på langsiktig finansiering har i 2012 redusert bankens gjennomsnittlige
finansieringskostnad med 0,2 %. Målt mot gjennomsnittlig finansieringskostnad bidro volumvekst med 157 mill.
kroner i økning av netto renteinntekter, mens nettoeffekten av økte utlånsmarginer og reduserte
innskuddsmarginer bidro med 125 mill. kroner til rentenettoen. Rentebidraget fra bankens likviditetsportefølje
med obligasjoner er redusert med 53 mill. kroner fra 2011 til 2012.
Andre driftsinntekter økte med 258 mill. kroner fra 2011 til 2012, hvorav økt bidrag fra finansielle instrumenter
utgjør 152 mill. kroner og økt resultatbidrag fra tilknyttede selskaper utgjør 84 mill. kroner. Resultatfremgangen
fra finansielle instrumenter skyldes i hovedsak avtagende uro i finansmarkedene og inngang i kredittspreader i
andre halvår som bidro til betydelig verdiøkning på bankens obligasjonsportefølje. Bidraget fra netto
banktjenester økte med 11 mill. kroner og inntektene fra eiendomsmeglervirksomheten økte med 8 mill. kroner.
Konsernets driftskostnader utgjorde 1.320 mill. kroner i 2012. Dette er en reduksjon på 15 mill. kroner
sammenlignet med 2011. Årets driftskostnader er påvirket av at det er vedtatt å endre pensjonsreguleringen i
bankens ytelsesbaserte tjenestepensjonsordning. Etter ny pensjonsregulering vil pensjoner under utbetaling bli
regulert med det overskudd som livselskapet tilfører pensjonistenes pensjonskapital. Tidligere er pensjoner
under utbetaling regulert etter et gjennomsnitt av pris- og lønnsvekst. Engangseffekten av ny pensjonsregulering
medfører en kostnadsreduksjon på 262 mill. kroner. Eksklusiv planendring pensjon er økningen i
driftskostnadene 247 mill. kroner i 2012.
Av kostnadsveksten kan 50 mill. kroner tilskrives oppkjøpet av Sparebanken Hardanger. I tillegg er det påløpt og
avsatt 34 mill. kroner relatert til omstillingstiltak for å effektivisere bankens drift, 32 mill. kroner for økte
pensjonskostnader på grunn av lavere diskonteringsrente, 40 mill. kroner for økte avsetninger til
incentivordninger og 25 mill. kroner grunnet nedskrivning av tidligfase prosjektkostnader knyttet til bankens nye
98
SPAREBANKEN VEST
hovedkvarter. Den underliggende kostnadsveksten er på 66 mill. kroner, tilsvarende 4,9 %. Kostnader i prosent
av inntekter (K/I) er 49,7 %. Korrigert for planendring pensjon er K/I 59,5 % mot 60,9 % i 2011.
Samlede nedskrivninger på utlån og garantier utgjør 0,14 % av brutto utlån og er 147 mill. kroner tilsvarende en
økning på 21 mill. kroner fra 2011. De individuelle nedskrivningene i personmarkedssegmentet er økt fra 19 mill.
kroner i 2011 til 24 mill. kroner i 2012. Gruppenedskrivningene er uforandret med 46 mill. kroner. Dette
indikerer at risikoen i personmarkedsporteføljen er lav og stabil. Fortsatt sterkt konjunkturbilde i bankens
markedsområde bidrar til lav arbeidsledighet og god økonomi blant personkundene. 95 % av
personmarkedsporteføljen er sikret med pant i bolig, og andel lån med høye belåningsgrader er synkende.
Finanstilsynets retningslinjer for nye boliglån bidrar tydelig til å redusere andelen av lån over 85 %
belåningsgrad. De individuelle nedskrivningene i bedriftsmarkedssegmentet er redusert fra 280 mill. kroner i
2011 til 249 mill. kroner i 2012. Gruppenedskrivningene er økt fra 284 mill. kroner til 348 mill. kroner.
Risikoprofilen i bedriftsmarkedsporteføljen er stabil. Lavere finansieringskostnader i kombinasjon med reprising
av porteføljen har bedret risikojustert avkastning.
Pr 31.12.12 hadde konsernet 881 årsverk, en reduksjon fra 2011 på fem årsverk. Konsernets
egenkapitalavkastning er 12,3 (8,7) %. Resultat per egenkapitalbevis er 6,10 (4,55) kroner. Det samme er
utvannet resultat.
Konsolidert balanse
Urevidert
3. kv.
3. kv.
2015
2014
2014
2013
2012
468
1 861
115 815
533
15 785
2 358
0
669
0
316
720
25
314
2 209
1 556
118 643
531
16 525
5 571
0
681
0
315
781
29
229
328
1 318
112 024
686
15 440
2 763
0
555
0
311
649
107
215
877
878
106 789
709
15 152
1 929
0
473
0
309
494
31
107
156 534
138 864
147 070
134 396
127 748
5 353
63 041
73 478
2 380
64 267
58 841
4 350
66 448
62 151
3 070
62 172
56 695
5 430
60 032
50 753
(NOK millioner)
Eiendeler
Kontanter og fordringer på sentralbanker
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner
Netto utlån
Aksjer til virkelig verdi over resultatet
Sertifikater og obligasjoner
Finansielle derivater
Eierinteresser i datterselskaper
Eierinteresser i tilknyttede selskaper
Utsatt skattefordel
Øvrige immaterielle eiendeler
Varige driftsmidler
Forskuddsbetalte kostnader
Andre eiendeler
704
2 003
126 853
591
17 931
6 266
0
716
0
292
973
57
148
Sum eiendeler
Gjeld
Gjeld til kredittinstitusjoner
Innskudd
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer
Revidert
99
SPAREBANKEN VEST
Finansielle derivater
Påløpte kostnader og forskuddsbetalte
inntekter
Pensjonsforpliktelser
Utsatt skatt
Andre avsetninger for forpliktelser
Betalbar skatt
Ansvarlig lånekapital
Annen gjeld
1 439
859
1 463
705
1 475
159
305
50
2
319
2 416
268
179
259
51
21
346
2 398
402
187
308
63
2
334
2 426
244
197
190
117
17
330
2 271
497
182
136
83
22
323
1 626
292
146 830
130 003
137 976
126 261
120 354
Egenkapital
Egenkapitalbevis
Beholdning av egne Egenkapitalbevis
Overkursfond
Utjevningsfond
Sum eierandelskapital
794
0
568
354
1 716
794
0
570
246
1 610
794
0
570
478
1 842
794
-2
570
352
1 714
794
- 11
570
259
1 612
Grunnfondskapital
Gavefond
Kompensasjonsfond
Sum grunnfondskapital
6 919
175
14
7 108
6 055
175
14
6 244
6 953
175
14
7 142
6 134
175
14
6 323
5 527
175
14
5 716
0
880
0
0
1 006
1
0
109
1
0
97
1
0
65
1
9 704
8 861
9 094
8 135
7 394
156 534
138 864
147 070
134 396
127 748
Sum gjeld
Fond for urealiserte gevinster
Annen egenkapital
Minoritetsinteresser
Sum egenkapital
Sum gjeld og egenkapital
Kommentarer til balansen
I perioden fra 31. desember 2014 til 30. september 2015 har forvaltningskapitalen økt fra 147,1 mrd. kroner til
156,5 mrd. kroner, en økning på 9,5 mrd. kroner. For regnskapsårene 2014 og 2013 har forvaltningskapitalen økt
med henholdsvis 12,7 og 6,6 mrd. kroner. På eiendelsiden er det utlån som påvirker forvaltningskapitalen i
største grad, mens innskudd, samt gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer er de mest utslagsgivende postene
på gjeldssiden.
Netto utlån har i perioden fra 31. desember 2014 til 30. september 2015 økt med 8,2 mrd. kroner, fra 118,6 mrd.
til 126,9 mrd. kroner. For regnskapsårene 2014 og 2013 har netto utlån økt med henholdsvis 6,6 mrd. og 5,2
mrd. kroner. Økningen i 2015 skyldes i hovedsak høy utlånsvekst i bedriftsmarkedet, grunnet målrettet
kundeseleksjon i definerte satsingsområder, valutaeffekter, samt enkelte forsinkelser i innfrielse av noen større
engasjementer. Snittveksten de tre siste år for totale utlån er riktignok på 2,4 %, som er innenfor bankens
målsatte vekst på 2,5 %.
100
SPAREBANKEN VEST
Innskudd har i perioden fra 31. desember 2014 til 30. september 2015 falt fra 66,4 mrd. til 63,0 mrd. kroner, en
reduksjon på 3,4 mrd. Fallet i innskudd skyldes i hovedsak bankens bevisste strategi om å reprise større
bedriftsmarkedsrelaterte innskudd med dårlig lønnsomhet ut av porteføljen. For regnskapsårene 2014 og 2013
har innskudd vokst med henholdsvis 4,3 og 2,1 mrd. kroner. Den relativt sett store økningen i 2014 skyldes til
dels større finansielle innskudd på bedriftsmarkedsiden ved starten av året.
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer har i perioden fra 31. desember 2014 til 30. september 2015 økt fra
62,2 mrd. til 73,5 mrd. kroner, en økning på 11,3 mrd. kroner. For regnskapsårene 2014 og 2013 har gjeld stiftet
ved utstedelse av verdipapirer økt med henholdsvis 5,5 og 5,9 mrd. kroner. Den relativt sett store økningen hittil
i år 2015 skyldes høy netto innbetaling knyttet til utstedelse av obligasjonsgjeld.
Egenkapitalen har i perioden fra 31. desember 2014 til 30. september 2015 økt fra 9,1 mrd. til 9,7 mrd. kroner,
en økning på 610 mill. kroner. I 2013 og 2012 var egenkapitalen henholdsvis 8,1 mrd. og 7,4 mrd. kroner. Dette
tilsvarer en vekst på 959 mill. og 741 mill. kroner for periodene 2014 og 2013.
Kontantstrømoppstilling
(NOK millioner)
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer
fra kunder
Renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer
til kunder
Innbetaling av renter på andre plasseringer
Utbetalinger av renter på andre innlån
Utbetalinger til andre leverandører for varer og
tjenester
Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger,
arbeidsgiveravgift, skattetrekk m.v.
Utbetalinger av skatter
Innbetalinger av utbytte for verdipapirer holdt for
trading-formål
Inn-/utbetalinger ved kjøp og salg av verdipapirer holdt
for trading-formål
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
Kontantstrømmer vedrørende investeringsaktivitet
Inn-/utbetalinger på utlån til kunder
Inn-/utbetalinger på fordringer og bundne utlån til
finansinstitusjoner
Innbetalinger av utbytte for verdipapirer som ikke er
holdt til trading-formål
101
Urevidert
1/11/130/9
30/9
2015
2014
Revidert
2014
2013
2012
3 863
4 148
5 621
5 349
5 149
- 177
305
-1 099
- 179
336
-1 146
-1 505
421
-1 552
-1 535
374
-1 503
-1 489
482
-1 804
- 406
- 358
- 585
- 649
- 553
- 585
- 319
- 623
- 271
- 754
- 338
- 691
- 270
- 698
- 113
6
4
5
5
4
- 47
- 160
- 69
- 204
65
1 541
1 751
1 244
876
1 043
-8 203
-4 167
-6 872
-5 481
-7 251
- 457
- 558
- 233
- 431
- 408
7
30
31
23
15
SPAREBANKEN VEST
Inn-/utbetalinger ved kjøp og salg av aksjer utenfor
trading-formål
Inn-/utbetalinger ved kjøp og salg av øvrige
verdipapirer utenfor trading-formål
Innbetalinger av utbytte/konsernbidrag fra
konsernselskaper
Innbetalinger knyttet til salg og utbytte fra TS
Utbetalinger knyttet til investeringer i TS
Innbetalinger ved salg av driftsmidler m.v.
Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler m.v.
- 10
315
298
-1
-5
-1 433
- 315
-1 028
160
-3 590
0
11
0
3
- 247
0
76
- 65
245
- 260
0
89
- 65
256
- 372
0
0
- 67
3
- 271
0
0
- 91
0
- 116
-10 329
-4 699
-7 896
-6 065
-11 446
-3 999
1 172
4 269
2 175
6 825
991
0
0
21 061
-10 598
0
- 172
- 841
499
- 365
11 895
-9 152
0
- 120
1 357
500
- 360
14 128
-11 233
0
- 128
-2 244
747
0
15 263
-11 192
0
- 109
-2 523
694
- 667
18 080
-11 751
35
- 81
7 283
3 088
8 533
4 640
10 612
Netto kontantstrøm for perioden
-1 505
140
1 881
- 549
209
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter
-1 505
140
1 881
- 549
209
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved
periodens begynnelse
2209
328
877
668
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved
periodens slutt
704
468
328
877
Netto kontantstrøm vedrørende investeringsaktivitet
Kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet
Inn-/utbetalinger på innskudd fra kunder
Inn-/utbetalinger av innskudd fra Norges Bank og
andre finansinstitusjoner
Innbetalinger av ansvarlig lånekapital (hovedstol)
Utbetaling knyttet til innfrielse av ansvarlig lån
Innbetalinger ved utstedelse av obligasjonsgjeld
Utbetalinger ved innfrielse av obligasjonsgjeld
Innbetalinger fra ny eierandelskapital
Utbetalinger av utbytte / Gaver allmennyttige formål
Netto kontantstrømmer vedrørende
finansieringsaktivitet
328
2 209
Kommentarer til kontantstrømoppstilling
Kontantstrømoppstillingen viser hvordan Sparebanken Vest har fått tilført likvide midler og hvordan disse er
brukt, og er utarbeidet med utgangspunkt i brutto kontantstrømmer fra operasjonelle, investerings- og
finansieringsaktiviteter.
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter er definert som løpende renter knyttet til utlåns- og
innskuddsvirksomheten mot kunder, netto inn-/ utbetalinger fra utlåns- og innskuddsvirksomheten, samt
utbetalinger generert fra omkostninger knyttet til den ordinære operasjonelle virksomheten.
102
SPAREBANKEN VEST
Investeringsaktiviteter er definert som kontantstrømmer fra verdipapirtransaksjoner utenom
handelsporteføljen, samt investeringer i driftsmidler og eiendommer. Kontantstrømmer fra øvrige
verdipapirtransaksjoner, opptak og nedbetaling av ansvarlige lån og obligasjonsgjeld og egenkapital er definert
som finansieringsaktiviteter.
Konsernets likviditetsbeholdning inkluderer kontanter og fordringer på sentralbanker.
Se for øvrig avsnitt 6.7 for en oversikt overs konsernets kapitalressurser.
I perioden 1/1-30/9 2015 er netto kontantstrøm fra konsernets operasjonelle aktivitet 1,5 mrd. kroner mot 1,2,
0,9 og 1,0 mrd. kroner i henholdsvis 2014, 2013 og 2012. Økningen i 2015 skyldes i hovedsak lavere
renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder, samt noe lavere utbetalinger knyttet til renter
på andre innlån. Endringen motvirkes riktignok noe av lavere renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og
gebyrer fra kunder.
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteten er i perioden 1/1-30/9 2015 -10,3 mrd. kroner mot -7,9, -6,1 og 11,4 mrd kroner i henholdsvis 2014 og 2013 og 2012. Økningen i negativ kontantstrøm for perioden i 2015
skyldes i hovedsak høyere utbetalinger på utlån til kunder sammenlignet med 2014 og 2013. Utbetalinger ved
kjøp og salg av øvrige verdipapirer utenfor tradingformål er også relativt sett høye, sett bort i fra den høye
negative posten i 2012. Innbetalinger ved salg av driftsmidler har vært stabilt lav i periodene, med unntak av
2014, da banken solgte unna en rekke bankbygg (se kapittel 7.8).
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteten er 7,3 mrd. kroner i perioden 1/1-30/9 2015 mot 8,5, 4,6 og 10,6
mrd. kroner for henholdsvis 2014, 2013 og 2012. Innbetalinger på innskudd fra kunder utgjorde -4 mrd. i 2015,
sammenlignet med 4,3, 2,2 og 6,8 mrd. for henholdsvis 2014, 2013 og 2012. Innbetalinger fra utstedelse av
obligasjonsgjeld har også økt betraktelig i 2015 sammenlignet med foregående år. I perioden 1/1-30/9 2015 er
denne kontantstrømposten 21,1 mrd., sammenlignet med 14,1, 15,3 og 18,1 for henholdsvis 2014, 2013 og
2012.
Netto kontantstrøm er i perioden 1/1-30/9 2015 -1,5 mrd. kroner, sammenlignet med 1,9, -0,5 og 0,2 mrd.
kroner for henholdsvis 2014, 2013 og 2012. Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter var ved slutten av
tredje kvartal 2015 704 mill. kroner, mot 2 209, 328 og 877 mill. kroner ved slutten av henholdsvis 2014, 2013 og
2012.
Det har ikke skjedd noen vesentlige endringer i konsernets kontantstrøm siden 30. september 2015.
Endringer i egenkapitalen
Tabellen nedenfor viser endringer i egenkapitalen for Sparebanken Vest fra 31. desember 2012 til 30. september
2015.
103
SPAREBANKEN VEST
KONSERN
Egenkapital 31/12-12
Resultat 2013
Utvidet resultatregnskap
Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis
Virkning av endring i skatteregler
Utdelt utbytte og gaver
Egenkapital 31/12-13
Resultat 2014
Utvidet resultatregnskap
Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis
Utdelt utbytte og gaver
Egenkapital 31/12-14
Resultat pr tredje kvartal 2015
Utvidet resultat
Korreksjon av tidligere års feil fra TS
Kjøp/salg av egne egenkapitalbevis
Fusjon sparebanken Vest Eiendom
Utdelt utbytte og gaver
Egenkapital 30/9-15
7.3.1
Egenkapital- Egne egenbevis kapitalbevis
794
- 11
Overkurs- Utjevnings- Grunnfondsfond
fond
kapital
570
259
5 527
184
- 12
682
- 45
6
-1
- 35
6 134
9
794
-2
- 79
352
570
240
- 19
2
794
0
- 95
478
570
932
- 75
2
- 40
6 953
KompenAnnen Minoritetsinteresser
Gavefond sasjonsfond egenkapital
175
14
65
7 394
1
908
- 65
15
-1
- 114
8 135
1
1 188
- 97
4
- 135
9 094
-1
0
781
0
8
0
0
- 178
9 704
41
-8
175
14
97
16
-3
175
14
109
781
8
0
-2
794
0
568
4
- 127
354
0
15
- 50
6 919
- 17
175
14
880
Sum
1
Endringer i finansiell stilling eller markedsstilling
Det har ikke skjedd noen vesentlige endringer i Sparebanken Vest eller Sparebanken Vest konsernets finansielle
stilling eller markedsstilling etter 30. september 2015 og frem til Prospektdatoen.
7.3.2
Trendinformasjon
Styret er ikke kjent med at det har vært noen viktige utviklingstrekk i perioden etter 30. september 2015 og frem
til Prospektdatoen.
Utover endringene i rammebetingelsene for sparebanker beskrevet i Kapittel 9 er det ingen kjente
utviklingstrekk, usikkerhetsfaktorer, krav, forpliktelser eller hendelser som sannsynligvis vil ha en vesentlig
innvirkning på Sparebanken Vests fremtidsutsikter. Se for øvrig kapittel 2 "Risikofaktorer".
7.3.3
Revisor
Deloitte AS, ved statsautorisert revisor Helge-Roald Johnsen, er revisor for Sparebanken Vest. Deloitte AS er også
revisor for bankens datterselskap. Deloitte har adresse Damsgårdsveien 135, 5162 Laksevåg. Deloitte er medlem
av Den norske Revisorforening.
7.4
Forskning og utvikling, patenter og lisenser
Sparebanken Vest har per Prospektdatoen ingen industrielle avtaler, forretningsavtaler eller finansielle
kontrakter eller nye produksjonsmetoder av vesentlig betydning for Sparebanken Vests drift utover kontrakt
med Evry ASA som omtalt i kapittel 6.10. Sparebanken Vest vil ikke drive med forskning og utvikling i tradisjonell
forstand, men vil arbeide kontinuerlig med å videreutvikle sine produkter og systemer. Banken har ingen
patenter, og har heller ingen lisenser av vesentlig betydning for Bankens virksomhet. Banken er avhengig av
konsesjoner fra Finanstilsynet for å drive sin virksomhet, herunder bankvirksomheten. Ved alvorlige brudd på
104
SPAREBANKEN VEST
gjeldende lover og forskrifter har Finansdepartementet myndighet til å tilbakekalle konsesjoner til å drive
konsesjonsbelagt virksomhet (se bla. kapittel 9.2.11 og 9.2.12).
7.5
Miljø
Sparebanken Vest anvender ikke innsatsfaktorer eller produksjonsmetoder som direkte forurenser det ytre
miljøet. Det tilstrebes en miljøbevisst holdning i forhold til papirbruk, avfallshåndtering og gjenvinning.
Sparebanken Vest har en bredt differensiert næringslivsportefølje. Flere bedrifter som Sparebanken Vest har
utlån til, driver virksomhet som vil ha påvirkning på det ytre miljø. Gjennom kredittgivningen har Sparebanken
Vest indirekte påvirkningsmuligheter på det ytre miljøet. Dette forholdet blir følgelig vurdert i tilknytning til
bankens kredittvurderinger.
Sparebanken Vests nåværende kontorer i Kaigaten er sertifisert som Miljøfyrtårn. Sparebanken Vest flytter i
desember hovedkontor til et nybygg i Jonsvoll, og banken er av den oppfatning at det blir en vellykket
integrasjon av god arkitektur og miljøriktige/energieffektive løsninger, hvor intensjonen er at bygget skal
miljøsertifiseres og at en egen miljøplan for miljømål, med hovedmål og delmål oppfylles.
7.6
Arbeidskapital
Sparebanken Vest er av den oppfatning at Sparebanken Vest (inkludert datterselskaper) har tilstrekkelig
arbeidskapital til å dekke Banken og datterselskapenes nåværende behov.
7.7
Investeringer
7.7.1
Historiske finansielle investeringer
Tabellen under viser en oversikt over Bankens investeringer (verdipapirer og eierinteresser) per 30. september
2015 og 2014, samt de siste tre regnskapsår.
(NOK millioner)
Aksjer til virkelig verdi over resultatet
Sertifikater og obligasjoner
Aksjer i datterselskap
Eierinteresser i tilknyttede selskaper
Totalt
Urevidert
3. kv.
3. kv.
2015
2014
591
533
18 725
18 759
3 011
2 765
650
666
22 977
22 723
Revidert
2014
531
20 143
2 765
650
24 089
2013
686
19 530
2 767
601
23 584
2012
709
18 576
1 928
575
21 788
Den vesentligste endringen i langsiktige investeringer i aksjer og eierinteresser har vært salg av aksjer i Nets
Holding AS (2014). Økningen i aksjer i datterselskap fra 1,9 mrd. kroner i 2012 til 3,0 mrd. kroner pr. tredje
kvartal 2015 skyldes oppkapitalisering av Sparebanken Vest Boligkreditt AS for å kunne finansiere vekst i
utlånsporteføljen. Eierinteresser i tilknyttede selskap har økt fra 575 mill. til 650 mill. kroner og skyldes
oppkapitalisering av Frende Forsikring, Brage Finans, Norne Securities og Verd Boligkreditt i perioden. Økning i
sertifikater og obligasjoner skyldes behovet for en større likviditetsportefølje når utlånsvirksomheten øker.
105
SPAREBANKEN VEST
Det har ikke vært gjennomført vesentlige investeringer etter 30. september 2015. Under følger en noe nærmere
redegjørelse om transaksjonen vedrørende Nets Holding AS.
Salg av aksjer i Nets Holding AS
Sparebanken Vest hadde ved inngangen av 2014 en eierandel i Nets Holding på 1,76 % som ble overdratt til et
konsortium bestående av Advent International, ATP og Bain Capital. Aksjene ble oppregulert til avtalt
salgsvederlag i første kvartal 2014. Da salget ventet på regulatorisk godkjennelse ble aksjene først fraregnet
balansen i tredje kvartal 2014. Dette medførte en gevinst i regnskapet på 166 mill. kroner (inklusiv
sikringsforretning for valutakursendringer). Gevinsten ble regnskapsført første kvartal 2014.
7.7.2
Pågående investeringer
Sparebanken Vest har igangsatt større IKT-prosjekter knyttet til kjernekonvertering og digitalbank.
Kjernekonverteringen er en del av den nye Evry-kontrakten som ble inngått i 2014, og investeringen beløper seg
til omkring 30 millioner kroner. Den vil samtidig gi lavere løpende driftskostnader til Evry. Digitalbankprosjektet
omhandler utvikling av digitale løsninger i forbindelse med blant annet nettbank og mobilbank, som
Sparebanken Vest gjør på egenhånd. Dette er et løpende prosjekt og det forventes å bruke 120 til 150 mill.
kroner i investeringer på dette prosjektet fordelt over de neste 5 årene. Denne investeringen er hovedsakelig
utviklingstimer fra interne og eksterne IT-konsulenter.
7.7.3
Fremtidige investeringer
Det forventes å bruke 120 til 150 mill. kroner over de 5 neste årene knyttet til IKT-prosjektet beskrevet i kapittel
7.7.2. Dette er estimerte kostnader og Banken har ikke forpliktet seg til disse.
106
SPAREBANKEN VEST
7.8
Varige driftsmidler
Tabellen nedenfor viser Konsernets investeringer i varige driftsmidler de foregående tre år:
KONSERN
Pr. 31. desember 2012
Anskaffelseskost
Akkumulerte avskrivninger
Akkumulerte nedskrivninger
Maskiner, inventar
og transportmidler
Tomter og
bygninger
Sum
622
505
0
544
142
25
1 166
647
25
Balanseført verdi 31/12-12
117
377
494
Regnskapsåret 2013
Balanseført verdi 1/1-13
Tilgang i året
Avgang i året
Årets avskrivninger
Årets nedskrivninger
117
32
2
36
0
377
172
1
11
0
494
204
3
47
0
Balanseført verdi 31/12-13
112
537
649
Pr. 31. desember 2013
Anskaffelseskost
Akkumulerte avskrivninger
Akkumulerte nedskrivninger
652
541
0
715
153
25
1 367
694
25
Balanseført verdi 31/12-13
112
537
649
Regnskapsåret 2014
Balanseført verdi 1/1-14
Tilgang i året
Avgang i året
Årets avskrivninger
Årets nedskrivninger
112
14
14
0
31
537
277
108
0
6
649
291
122
0
37
Balanseført verdi 31/12-14
81
700
781
Pr. 31. desember 2014
Anskaffelseskost
Akkumulerte avskrivninger
Akkumulerte nedskrivninger
652
541
31
884
153
31
1 536
694
62
Balanseført verdi 31/12-14
81
700
781
Balanseført verdi på varige driftsmidler per 30. september 2015 er 973 millioner kroner.
107
SPAREBANKEN VEST
Salg av bankbygg
Sparebanken Vest solgte byggene på Nedre Korskirkealmenningen og i Kaigaten 4 pr 30/6-2014. I tillegg ble fire
mindre bankbygg solgt. Dette har gitt en samlet gevinst på 143 mill. kroner som ble regnskapsført andre kvartal
2014. I tillegg til transaksjonene i 2014 har Sparebanken Vest lagt ned enkelte kontorer og solgt noen mindre
bankbygg i distriktene i perioden 2012 frem til 30. september 2015.
Sparebanken Vests eiendommer
Eiendommene eid av Sparebanken Vest eies gjennom egne datterselskap. Kapasiteten i selskapets lokaler
vurderes til å være tilstrekkelig både på kort og lang sikt. Banken har kontinuerlige prosesser på
arealeffektivisering av Bankens lokaler der det oppstår eventuell overkapasitet. Det nye hovedkontoret i
Jonsvollskvartalet har ikke ledig kapasitet ved innflytting. Nedenfor følger en liste over Sparebanken Vests mest
vesentlige eiendommer:
Eiendom
Eid/leid
Jonsvollskvartalet
Kaigaten
Lonevåg
Nordfjordeid
Norheimsund
Sogndal
Stord
Sauda
Eid av datterselskap
Leid
Eid av datterselskap
Eid av datterselskap
Eid av datterselskap
Eid av datterselskap
Eid av datterselskap
Eid av datterselskap
2
Anvendes til
Adresse
Hovedkontor (fra 7. des 2015)
Hovedkontor (til 4. des 2015)
Filial
Filial
Filial
Filial
Filial
Filial
Jonsvollskvartalet, Bergen
Kaigaten 4, Bergen
Lonevåg, Osterøy
Bankgata 1, Nordfjoreid
Grova 14, Norheimsund
Gravensteingata 19, Sogndal
Borggata 8, Stord
Rådhusgaten 21, Sauda
1
Størrelse
19 401 kvm
7 255 kvm
436 kvm
927 kvm
1 214 kvm
2 079 kvm
2 483 kvm
1 560 kvm
1) Størrelse inkluderer hele byggets størrelse, inkludert det datterselskapet leier ut
2) Jonsvollskvartalet er eid og bygget av datterselskapet Jonsvollskvartalet AS. Jonsvollskvartalet eies p.t. 100 % av Sparebanken Vest, men skal
selges før 31/12 2015 og banken vil sitte igjen med en eierandel på 34 %. Bygget ble overtatt 15. oktober 2015, men aksjesalget vil bli gjennomført
etter dette fordi endelig pris avhenger av faktisk endring i prisindeks siden avtalen ble signert og at det kan forevises endelig byggeregnskap.
Jonsvollskvartalet AS skal i henhold til aksjesalgsavtalen være finansiert med 75 % gjeld og 25 % egenkapital. Byggingen er finansiert av
Sparebanken Vest, og ved ferdigstillelse vil byggelån bli konvertert til langsiktig finansiering.
108
SPAREBANKEN VEST
8
EIERANDELSKAPITAL OG EGENKAPITALBEVISEIERE
8.1
Eierandelskapitalen i Sparebanken Vest
Sparebanken Vests utstedte eierandelskapital utgjør per dato for dette Prospektet kr 794 032 250 fordelt på
31 761 290 egenkapitalbevis à kr 25,- fullt innbetalt. Av dette er 5 298 egenkapitalbevis i bankens eget eie. Ved
kjøp av egenkapitalbevis blir kjøpesummen inklusive direkte kostnader ført som reduksjon i egenkapitalen.
Pålydende av egne egenkapitalbevis blir ført opp med negativt beløp på egen linje under eierandelkapitalen.
Kjøpesum utover pålydende går til fradrag i grunnfondskapitalen. Sparebanken Vests egne Egenkapitalbevis
hadde per 31. desember 2014 (Banken eide da 5 961 egne Egenkapitalbevis) en bokført verdi på NOK -149 025
(se note 38 i Sparebanken Vests årsregnskap for regnskapsåret som endte 31. desember 2014 for nærmere
beskrivelse av den regnskapsmessige behandlingen av Sparebanken Vests egne egenkapitalbevis). Sparebanken
Vests egne Egenkapitalbevis hadde per 30. september 2015 (Banken eide da 5 298 egne Egenkapitalbevis) en
bokført verdi på NOK – 275 496.
Egenkapitalbevisene i Sparebanken Vest er notert på Oslo Børs med tickerkode SVEG. Egenkapitalbevisene er
ikke opptatt til eller søkt opptatt til notering på noe annet regulert marked.
Tabellen nedenfor viser den historiske utviklingen av Sparebanken Vests eierandelskapital og antall
egenkapitalbevis utstedt siden 2012:
År
Type
endring i
eierandelkapital
01.01 2012
30.04 2012 Emisjon*
31.12 2012
31.12 2013
31.12 2014
30.09.2015
Endring i
eierandelkapital
(NOK)
28 845 950
Endring i
antall utstedte
egenkapitalbevis
Tegningskurs per
egenkapitalbevis
1 153 838
31
Pålydende Total
per
eierandelegenkapital- kapital (NOK)
bevis (NOK)
25
25
25
25
25
25
765 186 300
794 032 250
794 032 250
794 032 250
794 032 250
794 032 250
Totalt antall
utstedte
egenkapitalbevis etter
endring
30 607 452
31 761 290
31 761 290
31 761 290
31 761 290
31 761 290
*Emisjon der eksisterende egenkapitalbeviseiere fikk mulighet til å gjøre opp Bankens krav på tegningsbeløp ved motregning av
tegnerens krav på vedtatt, men ikke utdelt, utbytte fra Banken.
Sparebanken Vests eierandelskapital utgjorde per 1. januar 2014 NOK 794 032 250 fordelt på 31 761 290
egenkapitalbevis à kr 25 og det samme var tilfellet per 31. desember 2014.
Det vil kun være en klasse med egenkapitalbevis, alle egenkapitalbevisene vil ha like rettigheter, og alle
egenkapitalbevis vil være fritt omsettelige. Følgende stemmerettsbegrensning er imidlertid tatt inn i § 3-4 i
vedtektene for Sparebanken Vest:
”Ingen kan på møte for egenkapitalbeviseierne avgi stemme for egenkapitalbevis som representerer mer enn 15
prosent av Sparebanken Vests totale antall utstedte egenkapitalbevis.”
109
SPAREBANKEN VEST
Vedtektsbestemmelsen formål er å motvirke at enkeltstående egenkapitalbeviseiere skal bli for dominerende i
valgmøtet for egenkapitalbeviseierne.
Kontofører for egenkapitalbevisene utstedt av Banken og de nye egenkapitalbevisene som skal utstedes i
Fortrinnsrettsemisjonen er Sparebanken Vest.
8.2
Konvertible lån og tegningsrettigheter
Det eksisterer per dato for dette Prospektet ingen konvertible verdipapirer, lån eller liknende med rettigheter til
konvertering i Egenkapitalbevis i Sparebanken Vest (inkludert datterselskaper). Utover Tegningsrettene som
utstedes i Fortrinnsrettsemisjonen foreligger det ingen tegningsretter som gir rett til å tegne egenkapitalbevis i
Sparebanken Vest (inkludert datterselskaper).
8.3
Fortrinnsrett
Ved forhøyelse av eierandelskapitalen har eierne av Egenkapitalbevis fortrinnsrett til å tegne nye
Egenkapitalbevis i samme forhold som de fra før eier Egenkapitalbevis utstedt av Sparebanken Vest.
8.4
Styrefullmakter
Styret i Sparebank Vest har ikke per dato for dette Prospektet fullmakt til å utstede nye Egenkapitalbevis.
I møte den 26. oktober 2015 ga Representantskapet styret fullmakt til erverv og etablering av pant i egne
Egenkapitalbevis. Det ble truffet slikt vedtak:
1. Styret gis fullmakt til å erverve og etablere pant i egne egenkapitalbevis for samlet pålydende kr. 100
millioner innenfor de rammer som er angitt i lov og forskrift.
2. Den samlede beholdning av egenkapitalbevis som banken eier og/eller har avtalepant i, kan ikke
overstige 10 % av vedtektsfestet eierandelskapital.
3. Det minste beløp som kan betales for egenkapitalbevisene er kr. 1,- og det høyeste beløp er kr. 150,-.
Denne ramme gjelder også for avtalepant, slik at fordringen pantet skal sikre må ligge innenfor disse
beløpsmessige begrensninger.
4. Erverv av egenkapitalbevis skal skje ved kjøp i verdipapirmarkedet via Oslo Børs og avhendelse skal skje
gjennom salg i samme marked, eventuelt som rettet salg mot ansatte innenfor de lover og regler som
gjelder.
5. Fullmakten gjelder i 24 måneder regnet fra representantskapets vedtak eller inntil Finanstilsynet
tilbakekaller tillatelsen.
8.5
Vedtekter
Sparebanken Vests representantskap vedtok 26. oktober 2015 å endre Bankens vedtekter for å tilpasse Banken
til ny finansforetakslov. Forutsatt godkjennelse av vedtektsendringene fra Finanstilsynet, vil de vedtatte
vedtektsendringene tre i kraft og gjelde fra og med 1. januar 2016.
I det følgende vil Bankens gjeldende vedtekter bli presentert. I punkt 8.5.11 er det inntatt en redegjørelse for
endringene som følge av ny finansforetakslov og styrets begrunnelse for vedtektsendringene vedtatt av
110
SPAREBANKEN VEST
representantskapet 26. oktober 2015. Bankens vedtatte, men ikke i krafttrådte, vedtekter (de "Nye
Vedtektene") er inntatt i sin helhet i vedlegg 2.
8.5.1
Formål
Sparebanken Vests formål fremgår av vedtekter for Sparebanken Vest § 1-1:
”Sparebanken Vests formål er å levere finansielle tjenester til publikum, næringsliv og offentlig sektor i
Vestlandsregionen. Virksomheten skal drives med tilfredsstillende lønnsomhet og forsvarlig risiko.”
8.5.2
Representantskapet
I vedtektene fremgår det at Sparebanken Vest skal ha et representantskap som skal se til at sparebanken virker
etter sitt formål og i samsvar med lov, vedtekter og representantskapets vedtak. Representantskapet har 48
medlemmer med 24 varamedlemmer. 16 medlemmer med 8 varamedlemmer velges av kundene i henhold til
fordeling i tabell under.
Bergen
Sunnhordaland / Haugalandet
Hardanger / Midhordaland
Vest
Norhordaland
Rogaland (sør for Boknafjorden)
Sogn og Fjordane
Antall medlemmer
5
2
2
2
2
1
2
Antall varamedlemmer
2
1
1
1
1
1
1
8 medlemmer med 4 varamedlemmer velges av Bergen kommune, Hordaland Fylkesting, Sogn og Fjordane
Fylkesting og Rogaland Fylkesting i henhold til følgende fordeling. Bergen kommune velger hvert fjerde år 2
medlemmer og 1 varamedlem. Hordaland fylkesting velger hvert fjerde år 3 medlemmer og 1 varamedlem som
ikke har sitt bosted eller virke i Bergen kommune. Sogn og Fjordane fylkesting velger hvert fjerde år 2
medlemmer og 1 varamedlem. Rogaland fylkesting velger hvert fjerde år 1 medlem og 1 varamedlem.
Medlemmer valgt av fylkestingene skal være geografisk fordelt innen det enkelte fylket.
12 medlemmer med 6 varamedlem velges av de ansatte.
12 medlemmer med 6 varamedlemmer velges av Egenkapitalbeviseierne. Valget skal skje i samsvar med
sparebankloven § 8 og Finansieringsvirksomhetsloven § 2b-11, jf. § 2b-10, jf. forskrift 29. juni 2009 nr. 913 om
egenkapitalbevis i sparebanker, kredittforeninger og gjensidige forsikringsselskaper kapittel 3. Ingen kan avgi
stemme for Egenkapitalbevis som representerer mer enn 15 prosent av Sparebanken Vests totale antall utstedte
Egenkapitalbevis.
Styret består av 9 medlemmer og 4 varamedlemmer. Leder og nestleder velges av representantskapet ved
særskilt valg.
Representantskapet velger en valgkomité på 7 medlemmer. Valgkomiteen skal ha representanter fra alle
grupper som er representert i representantskapet. 6 medlemmer velges blant representantskapets medlemmer,
111
SPAREBANKEN VEST
hvorav ett medlem velges fra de ansatte, ett medlem fra Egenkapitalbeviseierne, ett medlem fra de offentlige og
3 medlemmer fra kundene. Ett medlem skal være frittstående og velges blant tidligere styremedlemmer
(fortrinnsvis tidligere styre- eller nestleder).
Valgkomitéen skal forberede valg av leder og nestleder i representantskapet, leder, nestleder og øvrige
medlemmer og varamedlemmer av styret unntatt ansattes representanter, kontrollkomiteens medlemmer og
varamedlemmer, innskyternes valg av medlemmer og varamedlemmer til Representantskapet og medlemmer
og varamedlemmer av valgkomiteen.
I figuren under er representantskap, styret og valgkomité illustrert.
Figur 1: Illustrasjon av Sparebanken Vests organer
Bergen
Sunnhordaland
Ansatte
Egenkapitalbevis-eiere
12
12
Bergen kommune,
Hordaland, Rogaland,
Sogn og Fjordane
fylkeskommune
8
2
Rogaland
1
Hardanger
5
2
Kunder
2
Sognog
Fjordane
16
2
Vest / Aksøy / Os
2
Nord hordaland
Tidl. StyreMedlem (1)
Representantskap
velgervalgkomite
Ansatte
(1)
Egenkapitalbeviseiere
(1)
Representantskap
(48+24 vara)
Valgkomitefremmerforslag
til Representantnskap
Valgkomitee
(7)
Offentlig
(1)
Kunder
(3)
Representantskap
velgerstyrelederog
nestleder
Styret
(9 + 4 vara)
2 Bergen
1 sør for Bergen
1 nord for Bergen
8.5.3
Kontrollkomité
Representantskapet velger annethvert år en kontrollkomité med 4 medlemmer og 2 varamedlemmer. Ett
medlem av komiteen og ett varamedlem skal tilfredsstille de krav som stilles til dommere etter lov 13. august
1915 nr. 5 om domstolene § 54 annet ledd. Kontrollkomiteens leder og nestleder velges av representantskapet
ved særskilte valg.
Kontrollkomiteen skal føre tilsyn med Bankens virksomhet i samsvar med sparebankloven § 13, og instruks gitt
av representantskapet og godkjent av Finanstilsynet.
112
SPAREBANKEN VEST
8.5.4
Styret
Styret består av 9 medlemmer og 4 varamedlemmer valgt av representantskapet. Styrets leder og nestleder
velges ved særskilte valg av representantskapet. Leder og nestleder bør ikke velges samtidig.
Leder og nestleder velges av representantskapet ved særskilte valg. 2 medlemmer og 2 personlige
varamedlemmer velges blant de ansatte i banken. Bare medlemmer av representantskapet som er valgt av de
ansatte har forslagsrett ved valg av de ansattes medlemmer og varamedlemmer til styret.
Samtlige valgte medlemmer velges for to år og varamedlemmene for ett år. Utredende medlemmer og
varamedlemmer kan gjenvelges, jf. likevel punkt 8.5.7 nedenfor.
8.5.5
Administrerende direktør
Administrerende direktør har den daglige ledelse av sparebanken og skal følge den instruks og de pålegg styret
har gitt. Den daglige ledelse omfatter ikke avgjørelser i saker som etter bankens forhold er av uvanlig art eller
stor betydning.
Administrerende direktør skal sørge for at bankens regnskapsførsel er i samsvar med lov og forskrifter, og at
formuesforvaltningen er ordnet på en betryggende måte.
8.5.6
Valgkomiteer
Representantskapet velger en valgkomité for representantskapets valg blant representantskapets medlemmer.
Komiteen skal bestå av 7 medlemmer. 6 medlemmer velges blant representantskapets medlemmer, hvorav ett
medlem fra de ansatte, ett medlem fra egenkapitalbeviseierne, ett medlem fra de offentlige og 3 medlemmer
fra kundene. Ett medlem skal være frittstående og velges blant tidligere styremedlemmer (fortrinnsvis tidligere
styre- eller nestleder).
De kundevalgte og den offentligvalgte skal komme fra følgende markedsområder:
-
1 medlem fra markedsområder nord for Bergen
1 medlem fra markedsområder sør for Bergen
2 medlemmer fra Bergensområdet (Bergen og Vest)
Valget gjelder for en periode på 2 år.
Valgkomiteen for representantskapets valg skal forberede valg av leder og nestleder i representantskapet, leder,
nestleder og øvrige medlemmer og varamedlemmer av styret unntatt ansattes representanter,
kontrollkomiteens medlemmer og varamedlemmer, innskyternes valg av medlemmer og varamedlemmer til
representantskapet og medlemmer og varamedlemmer av valgkomiteen. For styremedlemmer med
varamedlemmer som velges blant de ansatte, avgir bare representantene for de ansatte i valgkomiteen
innstilling.
De egenkapitalbeviseiervalgte medlemmer av representantskapet velger en valgkomité. Valgkomiteen skal ha 3
medlemmer og 1 varamedlem. Bestemmelsen i § 6-1 første ledd om valgperiode og funksjonstid gjelder
tilsvarende. Valgkomiteen skal forberede egenkapitalbeviseiernes valg av representantskapsmedlemmer med
113
SPAREBANKEN VEST
varamedlemmer, samt valg av medlemmer og varamedlemmer til valgkomiteen for egenkapitalbeviseiernes
valg.
Valgkomiteens innstilling skal begrunnes.
8.5.7
Tjenestetid for tillitsvalgte
Et valgt medlem eller varamedlem av representantskapet, kontrollkomiteen eller styret kan ikke ha dette
tillitsverv i et sammenhengende tidsrom lenger enn 12 år eller ha disse tillitsverv i mer enn 20 år sammenlagt. En
person kan ikke velges eller gjenvelges til noen av disse verv dersom vedkommende på grunn av bestemmelsen i
foregående punktum ikke kan sitte valgperioden ut.
8.5.8
Stemmerettigheter
Hvert Egenkapitalbevis har lik stemmerett og gir en stemme ved egenkapitalbeviseiernes valgmøte for valg av
representanter til representantskapet.
Ingen kan avgi stemme for Egenkapitalbevis som representerer mer enn 15 prosent av Sparebanken Vests totale
antall utstedte Egenkapitalbevis. Egenkapitalbeviseierne velger 12 av 48 medlemmer (25 prosent) til
representantskapet.
8.5.9
Øvrige rettigheter
Alle Egenkapitalbevis har like rettigheter. Rettigheter, herunder endring av vedtektene kan vedtas av
representantskapet når forslag om endring er framsatt i et tidligere møte. Vedtaket er gyldig når minst to
tredjedeler av de som er tilstede og minst halvparten av alle representantskapsmedlemmer stemmer for det.
Vedtaket kan ikke settes i verk før det er godkjent av Finanstilsynet.
8.5.10 Innkalling til Egenkapitalbeviseiernes valgmøte
Representantskapets leder fastsetter tid og sted for valgmøte. Innkalling skjer ved brev til alle registrerte
egenkapitalbeviseiere senest 14 dager før møtet og gjennom oppslag i sparebankens ekspedisjonslokaler og
kunngjøring i minst to alminnelig leste aviser. Egenkapitalbeviseiere som vil delta i valget skal melde seg hos
Sparebanken Vest innen en bestemt frist som angis i innkallingen og som ikke skal utløpe tidligere enn 3 dager
før valget finner sted. Har en egenkapitalbeviseier ikke meldt seg i rett tid, kan han nektes adgang til å delta i
valget.
8.5.11 Redegjørelse for endringene i vedtektene som følge av ny finansforetakslov og styrets begrunnelse
for de Nye Vedtektene
8.5.11.1
Innledning
Ny lov om finansforetak trer i kraft 1. januar 2016 og finansforetakene har ett års frist på å oppfylle lovens krav,
dvs. innen 31. desember 2016. En rekke av lovens bestemmelser vil imidlertid gjelde allerede fra 1. januar 2016.
Bankens representantskap vedtok 26. oktober 2015 en tilpasning av Bankens vedtekter til den nye loven. Som
nevnt over vil ikke vedtektene tre i kraft før 1. januar 2015 og ikrafttredelse forutsetter godkjennelse av
vedtektsendringene fra Finanstilsynet.
114
SPAREBANKEN VEST
Bankens nye vedtekter er utarbeidet med utgangspunkt i nye normalvedtekter utarbeidet av
Sparebankforeningen med tilslutning fra Finanstilsynet.
Ny finansforetakslov erstatter bl.a. sparebankloven og finansieringsvirksomhetsloven. Den nye loven bygger på
aksjelovens regler om selskapsstruktur og fokuserer bl.a. på at nye regler skal sikre forsvarlig virksomhet og
betryggende systemer for styring og kontroll. Den nye loven innebærer en organisasjonsmessig forenkling og
tydeliggjør ansvarsforholdene.
En rekke av de særbestemmelser som i dag gjelder for sparebanker er ikke videreført i ny lov. Loven inneholder
minstekrav til vedtekter, noe som innebærer at det i større grad enn tidligere vil være opp til bankene selv hva
de skal vedtektsfeste. De Nye Vedtektene medfører at Banken i minst mulig grad endrer sammensetningen av de
valgte organer.
8.5.11.2
Vesentlige endringer i ny lov:
Ny finansforetakslov er i hovedsak en systematisering og videreføring av gjeldende rett samt implementering av
EU regler. Det er imidlertid en del vesentlige endringer i loven, samtidig som en rekke bestemmelser i
aksjelovgivningen gis tilsvarende anvendelse for sparebanker. De viktigste endringene kan oppsummeres som
følger:
-
Nye regler om samarbeidsavtaler utenfor konsernforhold, og samarbeidende grupper
Regulering av finansforetaks navnebruk – enerett og plikt til å bruke «sparebank»
Regulering av bankers plikt til å motta kontanter og gjøre tilgjengelig innskudd
Innføring av krav til finansforetaks organisering av kundebehandling
Kun minimumskrav til vedtekter for finansforetak
Gjeldende krav om kontrollkomite oppheves. Funksjon ivaretas av internrevisjonen. Ikke lovkrav om at
det skal være valgkomite(-er)
Ikke lenger lovkrav om maksimal funksjonstid for valgte medlemmer
Ikke lenger krav til at det skal være leder og nestleder i representantskapet
Compliance-krav innføres for hele virksomheten
8.5.11.3
Generalforsamling
Når det gjelder Bankens øverste organ er lovens betegnelse «generalforsamling» og oppgavene blir mer som for
generalforsamlinger i aksjeselskaper. Det er imidlertid åpnet for at sparebanker i vedtektene kan fastsette annet
navn enn generalforsamling. Det vil videre som for aksjeselskap kun være krav til ett årlig møte.
Hovedoppgavene til generalforsamlingen vil være:
-
Valg av medlemmer og varamedlemmer til styret
Valg av medlemmer til valgkomiteen
Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen, herunder disponering av overskudd/utdeling av
utbytte
Opptak av eller fullmakt til å oppta ansvarlig lån eller fondskapital
Andre saker som etter lov eller vedtekter hører under generalforsamlingen
115
SPAREBANKEN VEST
Særbestemmelser om at endringer i Bankens pensjonsordning eller opprettelse og nedleggelse av filialer i
kommuner hvor Banken ikke ellers er representert er ikke videreført, hvilket medfører at
beslutningskompetansen nå vil tilligge styret.
Generalforsamlingen vil etter ny lov bli innkalt av styret og ikke av generalforsamlingens leder.
Banken vil fremover benytte generalforsamling som ny betegnelse på representantskapet, i tråd med lovens
betegnelse. Andre store sparebanker vil benytte denne betegnelse og det vil lette kommunikasjonen mot
investormarkedet og da særlig utenlandske investorer at Banken bruker denne betegnelse.
Det er ikke noe krav etter ny lov at det skal velges en leder eller nestleder til generalforsamlingen. Her følger
man aksjelovens regler om at styrets leder åpner generalforsamlingen og at forsamlingen deretter velger en til å
lede resten av møtet. De Nye Vedtektene medfører at ordningen med leder av generalforsamlingen videreføres
og at denne velges for 2 år. Nestleder for generalforsamlingen er ikke videreført i de Nye Vedtektene. Dersom
leder ikke kan møte, vil generalforsamlingen falle tilbake på hovedregelen om at forsamlingen velger en leder
etter at møtet er åpnet av styreleder.
Som nevnt ovenfor forskriver loven ett generalforsamlingsmøte i året. Basert på gode erfaringer med møte om
høsten, ønsker styret i Banken å videreføre dette møtet, hvor man bl.a. kan orientere om bankens drift og
«rikets tilstand».
De Nye Vedtektene innebærer ikke på noen endring av sammensetningen av
representantskapet/generalforsamlingen.
8.5.11.4
Vedtektsendringer
Etter ny lov, er det i motsetning til i dag, tilstrekkelig med en gangs behandling av vedtektsendringer, forutsatt
2/3 flertall av de fremmøtte. Dette er også reflektert i de Nye Vedtektene.
8.5.11.5
Kontrollkomite
Etter ny lov er det ikke lenger krav til kontrollkomite. Dette begrunnes bl.a. med at kontrollkomiteens rolle
ivaretas gjennom internrevisjon, ekstern revisor og egne kontrollfunksjoner i konsernet, herunder styreutvalg
(risiko-, revisjon- og godtgjørelsesutvalg) og uavhengige kontrollfunksjoner som risikostyring og compliance. Det
bemerkes også at en rekke finansinstitusjoner allerede har iverksatt tiltak for å avvikle kontrollkomiteen ved
utgangen av dette året. Kravet om kontrollkomité er derfor ikke videreført i de Nye Vedtektene.
8.5.11.6
Valgkomite
Etter ny lov er det ikke krav til å ha valgkomite(-er). Valgkomiteene vurderes som særs viktig organer og de Nye
Vedtektene viderefører derfor nåværende ordning med valgkomiteer, med en hovedvalgkomite og en
valgkomite for EK-beviseiernes valg. Nåværende sammensetning anbefales videreført med den marginale
endring at det i hovedvalgkomiteen gjøres den endring at bestemmelsen om at det tidligere styremedlem som
velges til valgkomiteen fortrinnsvis skal være tidligere styreleder eller nestleder utgår. Dette for å øke
valgkomiteens innstillingsmuligheter.
Lengste samlet funksjonstid på 6 år for valgkomiteens medlemmer er videreført.
116
SPAREBANKEN VEST
8.5.11.7
Foretaksforsamling:
Ny lov åpner for etablering av en foretaksforsamling. Banken så ikke behov for dette bl.a. grunnet ansattes
representasjon i styret og de Nye Vedtektene innebærer derfor ikke etablering av dette.
8.5.11.8
Styrets sammensetning
Etter ny lov har de ansatte rett til inntil 1/3 representasjon i styret med personlige varemedlemmer, dersom
banken ikke har foretaksforsamling. De Nye Vedtektene medfører derfor at de ansattes representasjon i styret
økes med ett medlem. Styrets sammensetning vil etter dette være 10 medlemmer, hvorav 3 ansattevalgte
styremedlemmer og 7 eksterne styremedlemmer.
Videre fremgår det av ny lov at bestemmelsen i allmennaksjeloven om at hvert kjønn skal være representert
med minst 40 % også vil gjelde for sparebanker.
8.5.11.9
Funksjonstid i valgte organer
Sparebankloven inneholder bestemmelser om lengste funksjonstid for medlemmer av valgte organer, på
henholdsvis 12 år i samme verv og samlet 20 år i valgte organer. Denne bestemmelse er ikke videreført i ny lov.
En bestemmelse om lengste funksjonstid må derfor vedtektsfestes. Det er ikke inntatt slike bestemmelser i de
Nye Vedtektene. Etter Bankens vurdering har valgkomiteen her et særskilt ansvar ved sine innstillinger å påse at
de valgte organer blir bredt sammensatt av med adekvat kompetanse, mangfold, aldersspredning balanse
mellom kjønnene og en geografisk spredning innen bankens markedsområder. Hvilket vurderes å være
tilstrekkelig i denne sammenheng.
8.5.11.10
Andre endringer
Når det gjelder Bankens formål er dette endret i de Nye Vedtektene for å bringes i samsvar med loven. Herunder
er det tatt inn et punkt knyttet til investeringstjenester.
Når det gjelder valgperioder er det i de Nye Vedtektene en harmonisering ved at medlemmer og
varamedlemmer nå velges for samme periode. Dette innebærer bl.a. at varamedlemmer til generalforsamlingen
nå velges for 4 år mot tidligere for 1 år.
De Nye Vedtektene har også tatt inn bestemmelser om avvikling, hvilket er et nytt lovkrav. Bestemmelser som
ikke lenger gjelder er tatt ut og der hvor forhold spesifikk fremgår av lovteksten har Banken ikke sett behov for å
vedtektsfeste det samme, da det vil gjelde uansett.
For øvrig medfører de Nye Vedtektene en del presiseringer som også følger av gjeldende rett, men som ikke
fremgår av Bankens gjeldende vedtekter, som for eksempel at verv er personlig og at man ikke kan møte med
fullmektig.
8.6
Eierkontroll
Ingen kan erverve mer enn kvalifisert eierandel uten at det er sendt melding til Finanstilsynet. Med kvalifisert
eierandel menes en eierandel som representerer 10 prosent eller mer av summen av grunnfondskapitalen og
eierandelskapitalen eller av stemmene i representantskapet, eller for øvrig gir adgang til å utøve en vesentlig
innflytelse i ledelsen av Sparebanken Vest eller dennes virksomhet. Det samme gjelder erverv som medfører at
117
SPAREBANKEN VEST
en kvalifisert eierandel økes fra mer enn 10 prosent slik at den vil utgjøre eller overstige 20, 30 og 50 prosent av
summen av eierandelskapitalen og grunnfondskapitalen eller stemmene. Erverv av slik eierandel kan bare
gjennomføres dersom Finanstilsynet eller Finansdepartementet gir tillatelse til ervervet. Se kapittel 9.1.8 for en
nærmere redegjørelse.
8.7
Regler om pliktig tilbud
Verdipapirhandellovens regler om tilbudsplikt kommer ikke til anvendelse på børsnoterte Egenkapitalbevis.
8.8
Regler om tvangsinnløsning
Hvis en sparebank har truffet vedtak om fusjon med en annen sparebank, kan egenkapitalbeviseiere som
representerer minst 1/10 av eierandelskapitalen kreve at det innkalles til egenkapitalbeviseiermøte for å ta
stilling til om eierandelskapitalen skal kreves innløst. Egenkapitalbeviseiere som representerer til sammen minst
2/3 av den samlede eierandelskapitalen, kan beslutte å kreve sine bevis innløst til markedsverdi.
Innløsningsverdien settes i mangel av minnelig overenskomst ved skjønn. Eventuelt innløsningskrav bortfaller
hvis fusjonen ikke gjennomføres.
Slik rett til innløsning ved fusjon gjelder kun for eierandelskapital utstedt før 1. juli 2009. Dersom vedtaket om
fusjon er truffet av Representantskapet med et flertall som kreves ved vedtektsendring og som også omfatter
minst 2/3 av de stemmene som avgis av, eller på vegne av, Egenkapitalbeviseierne, gjelder likevel ikke retten til
å kreve innløsning.
8.9
Flaggepliktige handler
Verdipapirhandellovens kapittel 4 om primærinnsideres meldeplikt og om flagging ved erverv av større
aksjeposter gjelder tilsvarende for børsnoterte egenkapitalbevis. I henhold til Verdipapirhandelloven § 4-3, vil
erverv eller avhendelse av egenkapitalbevis som er notert på regulert marked som medfører at en person, et
selskap eller nærståendes andel når opp til, passerer eller reduseres til under 5 %, 10 %, 15 %, 20 %, 25 %, 1/3,
50 %, 2/3 eller 90 % av egenkapitalbevisene som er utstedt av en sparebank medføre flaggeplikt. Som
nærstående regnes også parter som har et forpliktende samarbeid om bruk av eierrettighetene. Det vises til
Verdipapirhandelloven § 2-5 for definisjonen av begrepet "nærstående" i forhold til flaggeplikt.
8.10
Offentlige oppkjøpstilbud i 2014 og 2015
Det har ikke vært noen offentlige oppkjøpstilbud på Egenkapitalbevisene i Sparebanken Vest i 2014 eller i 2015
frem til Prospektdatoen.
8.11
Største egenkapitalbeviseiere i Sparebanken Vest
Tabellen nedenfor viser de største egenkapitalbeviseierne i Sparebanken Vest (som registrert i VPS per 16.
november 2015).
118
SPAREBANKEN VEST
20 største eiere
Antall egenkapitalbevis
Andel av EK-kapital %
Sparbankstiftinga Hardanger
8 004 394
25,20
Sparebankstiftelsen Sauda
2 636 442
8,30
Pareto AS
2 080 632
6,55
MP Pensjon PK
1 416 935
4,46
Vpf Nordea Norge Verdi
1 413 335
4,45
Bergen Kommunale Pensjonskasse
1 300 000
4,09
WIMOH INVEST AS
1 085 078
3,42
BERA AS
526 000
1,66
EIKA Utbytte Vpf
404 791
1,27
Spar Shipping AS
400 000
1,26
Weenaasgruppen AS
370 000
1,16
Vpf Nordea Kapital
331 144
1,04
Vpg Nordea Avkastning
248 111
0,78
AW Capital Invest AS
240 000
0,76
Holberg Norge Verdipapirfondet
235 167
0,74
Trovåg AS
230 000
0,72
Fondsfinans Norge
225 000
0,71
Larre Eiendom 2 AS
201 000
0,64
Jal Holding AS
200 000
0,63
Profond AS
200 000
0,63
21 748 853
68,48
Sum
Hovedegenkapitalbeviseiere i Sparebank Vest er definert som egenkapitalbeviseiere som eier mer enn 5 % av
eierandelskapitalen i banken. Selskapet har tre hovedegenkapitalbeviseiere per Prospektdatoen;
Sparebankstiftinga Hardanger, Sparebankstiftelsen Sauda og Pareto AS. De to største
hovedegenkapitalbeviseiere er sparebankstiftelser som har blitt opprettet i forbindelse med at Sparebanken
Vest har overtatt virksomheten i henholdsvis Sauda Sparebank og Sparebanken Hardanger.
119
SPAREBANKEN VEST
Hovedegenkapitalbeviseiere har ikke ulik stemmerett enn de andre egenkapitalbeviseierne så fremt de ikke har
en egenkapitalandel i Sparebanken Vest som overstiger 15 % av Sparebanken Vests totale andel utstedte
egenkapitalbevis (se punkt 8.5.8 om stemmetak).
Sparebanken Vest anser ikke noen av egenkapitaleierne eller andre for å ha direkte eller indirekte kontroll over
Sparebanken Vest. Annet enn som angitt ovenfor, er ikke Sparebanken Vest, per Prospektdatoen, kjent med at
noen, eller noen konsolidert gruppe, direkte eller indirekte eier eller kontrollerer banken. Med unntak av
vedtektsbestemmelsene om stemmetak, er det ingen øvrige tiltak implementert for å sikre at eventuell kontroll
over Sparebanken Vest som kan oppnås i fremtiden ikke blir misbrukt. Det henvises likevel til punkt 8.6 om
lovpålagt eierkontroll.
8.12
Utbyttepolitikk
Sparebanken Vest har som mål å oppnå resultater som gir konkurransedyktig avkastning på Bankens
egenkapital. Årsoverskudd etter skatt, fordeles mellom eierandelskapitalen og grunnfondskapitalen i forhold til
deres relative andel av Bankens egenkapital (eierbrøken). I forbindelse med inneværende år (2015) har styret i
forbindelse med Fortrinnsrettsemisjonen signalisert at det vil foreslå at utdelingsgraden reduseres til halvparten
av tidligere kommunisert utdelingsgrad.
Egenkapitalbeviseiernes andel av overskuddet fordeles mellom utbytte og utjevningsfond. Sparebanken Vest vil
tilstrebe et attraktivt kontantutbytte til egenkapitalbeviseierne, som normalt vil utgjøre mellom 50 – 80 prosent
av egenkapitalbeviseiernes andel av overskuddet.
Andelen av overskuddet som avsettes til utbytte og gaver tilpasses Bankens soliditet.
Sparebanken Vest vil løpende vurdere om utbyttebevis skal tilbys.
Tabellen under viser utbytte og utbytte per Egenkapitalbevis i som ble vedtatt i 2012, 2013, 2014 og 2015
(basert på regnskapsårene som endte 31. desember 2011, 20012, 2013 og 2014).
Vedtatt i år
Utbytte
Utbytte per
Egenkapitalbevis
2015
ca. NOK 127 mill
NOK 4
2014
ca. NOK 95,3 mill
NOK 3
2013
ca. NOK 79,4 mill
NOK 2,5
2012
NOK 52,2 mill
NOK 2*
*NOK 2 i utbytte gjaldt alle Egenkapitalbevisene utenom de egenkapitalbevisene utstedt til Sparebankstiftinga Hardanger.
Egenkapitalbevisene utstedt til Sparebankstiftinga Hardanger ble tildelt NOK 1 per Nytt Egenkapitalbevis.
120
SPAREBANKEN VEST
9
RAMMEBETINGELSER FOR SPAREBANKER
9.1
Beskrivelse av egenkapitalbevis som verdipapir
9.1.1
Generelt
Sparebankene i Norge har tradisjonelt vært organisert som selveiende stiftelser, hvor egenkapitalen i all
hovedsak har bestått av tidligere års tilbakeholdt overskudd, tillagt sparebankens fond. Sparebankloven ble
imidlertid endret i 1987 slik at de sparebanker som ønsker det, kan hente egenkapital i markedet ved å utstede
egenkapitalbevis. Egenkapitalbevis gikk tidligere under navnet grunnfondsbevis, men ved lovendring i 2009 ble
betegnelsen "egenkapitalbevis" innført. Ved samme lovendring ble betegnelsen "eierandelskapital" innført som
erstatning for grunnfondsbeviskapital. Dette var ledd i en omfattende revisjon av lovreglene knyttet til
sparebankenes kapital, adgang til strukturendringer og etablering av sparebankstiftelsene. Den egenkapitalen
som sparebankene henter inn ved utstedelse av egenkapitalbevis, teller som ren kjernekapital i relasjon til
bestemmelsene om kapitaldekning. De første grunnfondsbevisene ble introdusert i aksjemarkedet høsten 1989.
Ordningen med egenkapitalbevis ble etablert for å gi sparebankene mulighet til å innhente egenkapital i
markedet og dermed forhindre en konkurransevridning mellom sparebanker og forretningsbanker som følge av
sparebankenes manglende mulighet til å skaffe egenkapital i markedet. Sparebankenes egenkapitalbevis har
klare likhetstrekk med aksjer, blant annet behandles de to instrumenter skattemessig tilnærmet likt (se kapittel
10). Eierandelskapitalen inngår i sparebankens risikokapital og kan være tapsutsatt dersom banken får
økonomiske problemer. Det er imidlertid viktige forskjeller som innebærer at egenkapitalbevis er mindre
risikofylt enn aksjer. Den viktigste forskjellen mellom aksjer og egenkapitalbevis er at egenkapitalbeviseierne har
disposisjonsrett til deler av egenkapitalen i banken med bedre prioritet enn grunnfondet. Egenkapitalbeviseierne
har disposisjonsrett til den vedtektsfestede eierandelskapitalen, overkursfondet og utjevningsfondet. Den øvrige
egenkapitalen i en sparebank er såkalt selveid kapital som består av grunnfondet, gavefondet og
kompensasjonsfondet. Årsresultatet disponeres til de to kapitalklassene etter deres relative størrelse.
Egenkapitalbeviseierne mottar således sin forholdsmessige andel av årsresultatet.
Vedtektsfestet eierandelskapital og overkursfondet har prioritet foran bankens øvrige egenkapital ved
underskudd i banken. Eierandelskapital som overstiger vedtektsfestet eierandelskapital, herunder
utjevningsfondet har lik prioritet som sparebankens fond (grunnfondet) og gavefondet.
Finansieringsvirksomhetslovens regler om eierkontroll knyttet til aksjer gjelder tilsvarende for egenkapitalbevis
(se mer om dette i kapittel 8). En annen viktig forskjell mellom aksjer og egenkapitalbevis er knyttet til eiernes
representasjon i de styrende organer.
Forstanderskap (eller representantskap som enkelte banker benevner dette organet – og som vil kunne hete
generalforsamling under den nye finansforetaksloven) er det øverste organ i en sparebank og oversikten
nedenfor viser den hierarkiske strukturen i en sparebank i henhold til gjeldende lover og retningslinjer.
Organ
Forstanderskap
Beskrivelse
• Det øverste organ i en sparebank og velger medlemmer til bankens styre,
kontrollkomité og revisor (noen sparebanker kaller dette representantskap og vil
etter ny finansforetakslov hete generalforsamling)
• Forstanderskapet skal ha så mange medlemmer som vedtektene bestemmer med
121
SPAREBANKEN VEST
•
•
Kontrollkomité
Styret
•
•
•
•
•
Administrativ
ledelse
•
minst fjerdeparten så mange varamedlemmer
Ser til at sparebanken virker etter sitt formål i samsvar med lov, vedtekter og
forstanderskapets vedtak. Fastsetter godtgjørelse til tillitsmenn og revisor
Egenkapitalbeviseierne velger mellom en femdel og to femdeler av
forstanderskapets medlemmer etter nærmere bestemmelser i vedtektene. Minst
tre fjerdedeler av medlemmene skal ikke være ansatt i sparebanken
Skal etter Sparebankloven bestå av minst tre medlemmer og ett varamedlem
Fører tilsyn med sparebankens virksomhet. Skal gjennomgå styrets protokoll,
nummererte brev, jfr. revisorloven § 5-4, og revisjonsberetning, prøve sikkerheten
for de forskjellige utlån, samt se etter at forvaltningen av sparebankens midler er
overensstemmende med loven
Krav om kontrollkomité er ikke videreført i den nye finansforetaksloven.
Skal etter Sparebankloven bestå av minst fire medlemmer som velges for en
periode på to år
Leder Sparebankens virksomhet i samsvar med lov, vedtekter og nærmere
forskrifter gitt av forstanderskapet
Ansvarlig for den daglige ledelse av banken
Ved endring av Sparebankloven med ikrafttredelse den 1. januar 2005, ble tidligere lovregulering av de ansattes,
det offentliges og innskyternes representasjon i forstanderskapet endret. Det vil dermed være vedtektene for
den enkelte bank som skal regulere representasjon fra disse og/eller andre interessegrupper. Minst tre
fjerdedeler av medlemmene skal imidlertid være personer som ikke er ansatt i sparebanken. Det skal videre
legges vekt på at de valgte medlemmer til sammen avspeiler sparebankens kundestruktur og andre
interessegrupper samt samfunnsfunksjonen. I sparebanker som har utstedt omsettelige egenkapitalbevis velges
minst en femdel og ikke mer enn to femdeler av representantskapets medlemmer og varamedlemmer av eierne
av egenkapitalbevisene. Vedtektsendringer skal uansett godkjennes av Finanstilsynet, og det må forventes at
Finanstilsynet ikke vil godkjenne endringer som innebærer at ansatte, innskytere og det offentlige ikke blir
representert i forstanderskapet, eller en sammensetning som avviker vesentlig fra de tidligere lovbestemte krav.
Avkastningen på eierandelskapital består av summen av utbytte og kursendringer. Utbyttet på egenkapitalbevis
fastsettes hvert år av sparebankens forstanderskap ut fra sparebankens driftsresultat foregående regnskapsår.
Forstanderskapet kan i tillegg til utbyttet avsette deler av det tilbakeholdte overskuddet til et utjevningsfond.
Summen av utbytte og avsetning til utjevningsfond for det enkelte år skal ikke overstige egenkapitalbeviseiernes
forholdsmessige andel av (korrigert) årsresultat i forhold til nærmere spesifisert ansvarlig kapital.
Utjevningsfondet er øremerket egenkapitalbeviseierne og kan benyttes til å opprettholde utbyttet i år med
dårlig resultat. Utbetalingen fra utjevningsfondet kan bare skje når dette er forsvarlig ut fra institusjonens
egenkapitaldekning.
Ved avvikling av sparebanker vil egenkapitalbeviseierne ha krav på å få utbetalt eierandelskapital,
overkursfondet og eventuelt utjevningsfond, etter at alle kreditorer har fått fullt oppgjør.
I sammenligningen mellom ordinært bankinnskudd og egenkapitalbevis er det tre vesentlige forskjeller;
forventet avkastning, risiko og likviditet. Egenkapitalbevis kan normalt forventes å gi høyere avkastning i
gjennomsnitt over en viss periode enn det bankinnskudd kan forventes å gi. Den høyere forventede
avkastningen, gjenspeiler høyere risiko ved investering i egenkapitalbevis. Mottakeren av renter på
122
SPAREBANKEN VEST
bankinnskudd beskattes med 27 % (dette er foreslått redusert til 25 % med virkning fra og med 2016). Når det
gjelder beskatning av utbytte til egenkapitalbeviseierne, vises det til punkt 10.2.1 nedenfor. Som det fremgår av
punkt 10.2.1, er hovedregelen at utbytte til aksjeselskap eller likestilt selskap er skattefritt med unntak for 3 % av
utbyttet som må inntektsføres og beskattes med 27 % (dette er foreslått redusert til 25 % med virkning fra og
med 2016), hvilket innebærer en reell beskatning på 0,81 % (dette er foreslått redusert til 75 % med virkning fra
og med 2016), mens utbytte til privatperson som overstiger den beregnede skjermingsrenten, skattlegges med
27 % (dette er foreslått økt med en faktor av 1,15, som gir en effektiv skattelegging på 28,5 %, med virkning fra
og med 2016). Bankens overskudd, som utbyttet beregnes i forhold til, er skattlagt med 27 % (dette er foreslått
redusert til 25 % (dette er foreslått redusert til 25 % med virkning fra og med 2016) med virkning fra og med
2016). Et bankinnskudd kan normalt sies opp på dagen slik at midlene kan frigjøres umiddelbart. Når det gjelder
egenkapitalbevis er dette et permanent kapitalinnskudd i banken. Egenkapitalbevis må derfor selges til en annen
investor for at eieren skal få frigjort sin kapital. I en normal markedssituasjon kan man forvente at mindre poster
av egenkapitalbevis er omsettelige i det ordinære meglerapparatet til markedskurs slik at midlene er disponible i
løpet av noen få dager. Da markedskurs er et uttrykk for markedets forventninger til fremtiden, vil markedskurs
som oftest fravike fra pålydende verdi, og kursbevegelsene kan således være både positive og negative. For øvrig
vises det til Sparebankforeningens informasjons- og brosjyremateriell om egenkapitalbevis
(www.sparebankforeningen.no) samt informasjonssiden for egenkapitalbevis (www.Egenkapitalbevis.no).
9.1.2
Lover og forskrifter knyttet til egenkapitalbevis
Sparebankenes adgang til å utstede omsettelige egenkapitalbevis med representasjonsrett i forstanderskapet er
regulert i Finansieringsvirksomhetsloven, se særlig § 2b-2 første ledd. Loven ble endret i 2009 med virkning fra 1.
juli 2009. Finansieringsvirksomhetsloven kapittel 2b gir direkte og gjennom henvisninger til sentrale deler av
Allmennaksjelovens regelverk tilsvarende anvendelse på eierandelskapitalen. Dette gjelder blant annet
Allmennaksjelovens regler om forhøyelse av aksjekapitalen, utstedelse av finansielle instrumenter (lån med rett
til å kreve utstedt aksjer samt frittstående tegningsretter) samt nedsettelse av aksjekapitalen. Videre har
Finansdepartementet med hjemmel blant annet i Finansieringsvirksomhetsloven og Sparebankloven fastsatt
forskrift av 29. juni 2009 nr. 0913 om egenkapitalbevis i sparebanker, kredittforeninger og gjensidige
forsikringsselskaper (Egenkapitalbevisforskriften).
9.1.3
Emisjonsvedtak og endringer av Bankens vedtekter
Vedtak om utstedelse av egenkapitalbevis treffes av forstanderskapet og krever vedtektsendringer.
Emisjonsvedtak kan enten treffes direkte av forstanderskapet, eller av styret i henhold til fullmakt gitt av
forstanderskapet. Vedtaket er gyldig når minst to tredjedeler av de som er til stede, og minst halvparten av alle
forstandere stemmer for, forutsatt at forslaget er fremsatt i et tidligere møte. Det kan fastsettes strengere
flertallskrav i vedtektene. Vedtaket kan ikke settes i verk før det er godkjent av Finanstilsynet. Finanstilsynet kan
i særlige tilfelle nekte å godkjenne gjennomføringen av et emisjonsvedtak dersom egenkapitalbevis utstedes til
en kurs som klart må antas å avvike fra virkelige verdi. Offentlig emisjon av egenkapitalbevis er underlagt de
ordinære regler i lov om verdipapirhandel med forskrifter. Det er ikke fastsatt strengere vilkår for å endre
Bankens vedtekter enn det som er fastsatt etter norsk lov.
9.1.4
Egenkapital
Innbetalt eierandelskapital utgjør en del av en sparebanks rene kjernekapital, jf. § 14 nr. 2 i forskrift 1. juni 1990
nr. 435 om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og verdipapirforetak.
123
SPAREBANKEN VEST
Eierandelskapitalen kan dog nedsettes for utdeling til egenkapitalbeviseierne etter nærmere regler i
Finansieringsvirksomhetsloven § 2b-22 og hensyntatt gjeldende regler i Sparebankloven og
Finansieringsvirksomhetsloven for øvrig. Den vedtektsfestede eierandelskapitalen, overkursfondet og
utjevningsfondet skal tilfalle egenkapitalbeviseierne ved en eventuell avvikling av en sparebank forutsatt at alle
kreditorer har fått fullt oppgjør.
Ansvarlig kapital i sparebanker har i henhold til Finansieringsvirksomhetsloven § 2b-20 følgende
prioritetsrekkefølge:
−
−
−
−
−
Ansvarlig lånekapital
Fondsobligasjonskapital
Vedtektsfestet eierandelskapital
Overkursfond og kompensasjonsfond
Grunnfondskapital, herunder gavefondet, og eierandelskapital utover vedtektsfestet eierandelskapital,
herunder utjevningsfondet
Utjevningsfondet er midler som avsettes for å opprettholde utbytte på eierandelskapitalen. Grunnfondet er et
beløp som må skytes inn ved etablering av en sparebank, jf. Sparebanklovens § 2 første ledd. Gavefondet er
avsetninger til allmennyttige formål, jf. Finansieringsvirksomhetsloven § 2b-18 femte ledd.
9.1.5
Fordeling av overkurs mellom overkursfondet og kompensasjonsfondet
Det følger av Finansieringsvirksomhetsloven § 2b-14 at overkurs ved utstedelse av egenkapitalbevis skal etter
fradrag for kostnader i forbindelse med utstedelsen fordeles mellom overkursfondet og kompensasjonsfondet ut
fra forholdet mellom bokført eierandelskapital etter nytegningen og summen av bokført grunnfondskapital og
eierandelskapital etter nytegningen, med mindre annet fastsettes i vedtaket om utstedelse av nye
egenkapitalbevis. Overkursfondet anses for å tilhøre eierandelskapitalen, mens kompensasjonsfondet tilhører
grunnfondskapitalen.
9.1.6
Utbytte og avsetning til utjevningsfondet
Årets overskudd etter korrigering for overføringer til eller fra fond for vurderingsforskjeller, samt for avsetninger
til fond for urealiserte gevinster og overføringer fra fond for urealiserte gevinster som tidligere er resultatført
(samlet benevnt korrigert årsoverskudd) tilordnes eierandelskapitalen og sparebanken etter forholdet mellom
eierandelskapitalen med tillegg av overkursfond og grunnfondskapitalen med tillegg av kompensasjonsfondet.
Dersom det har skjedd egenkapitalendringer i løpet av inntektsåret, skal den nye egenkapitalen, ved beregning
av brøken angitt ovenfor, vektes basert på gjenværende del av inntektsåret regnet fra innbetalingstidspunktet.
Årlig utbytte på egenkapitalbevis kan bare utdeles fra årsoverskuddet i henhold til det fastsatte
resultatregnskapet for siste regnskapsår. Det er forstanderskapet som, etter forslag fra styret, beslutter hvor stor
del av årets overskudd som skal disponeres som utbyttemidler for året. Utbytte kan ikke settes høyere enn det
som er forenlig med forsiktig og god forretningsskikk under tilbørlig hensyn til tap som måtte være inntruffet
etter regnskapsårets avslutning, eller som må påregnes å ville inntreffe. Årets utbyttemidler fordeles mellom
eierandelskapitalen og sparebanken etter forholdet mellom eierandelskapitalen med tillegg av overkursfond og
grunnfondskapitalen med tillegg av kompensasjonsfondet. Utbyttemidler tilordnet eierandelskapitalen utbetales
124
SPAREBANKEN VEST
som utbytte til eierne av egenkapitalbevis. Den resterende del av overskudd tilordnet eierandelskapital skal
tilføres utjevningsfondet eller utgjøre annen eierandelskapital. Den del av det korrigerte overskuddet som
tilordnes sparebanken tillegges grunnfondskapitalen. Det kan i vedtektene bestemmes at utbyttemidler kan
benyttes til gaver til allmennyttige formål eller overføres til gavefondet. Adgangen til å yte slike gaver ble utvidet
ved lovrevisjonen i 2009. Bakgrunnen for dette var å redusere den såkalte ”utvanningseffekten” av
eierandelskapitalen. Av samme grunn fastsetter Finansieringsvirksomhetsloven at banken ved disponeringen av
utbyttemidler bør legge vekt på at forholdet mellom grunnfondskapitalen og eierandelskapitalen ikke endres
vesentlig.
Finanstilsynet kan, når hensynet til institusjonens soliditet tilsier det, gi pålegg om at årets overskudd i stedet
helt eller delvis skal benyttes til å styrke bankens soliditet. Styret skal gi melding til Finanstilsynet dersom utbytte
og gaver av årets overskudd samlet skal settes høyere enn 30 % av overskuddet etter resultatregnskapet.
Utbytte og gaver av årets overskudd som samlet overstiger 60 % av overskuddet etter resultatregnskapet, kan
ikke gis uten godkjenning fra Finanstilsynet.
Midler i utjevningsfondet kan benyttes for å opprettholde utbytte på eierandelskapitalen, jfr.
Finansieringsvirksomhetslovens § 2b-19. Utdeling av utbytte fra utjevningsfondet kan bare foretas når dette er
forsvarlig ut fra egenkapitalsituasjonen i institusjonen. Utjevningsfondet kan også brukes til fondsemisjon. Den
del av korrigert årsoverskudd som tilordnes eierandelskapitalen, og som ikke utdeles som utbytte til eierne av
egenkapitalbevis, skal tilføres utjevningsfondet eller utgjøre annen eierandelskapital. Utjevningsfondet teller
som kjernekapital i relasjon til bestemmelsene om minste kapitaldekning.
Det følger ingen tidsfrist av finansieringsvirksomhetsloven eller Bankens vedtekter hvoretter rett til utbytte vil
bortfalle. Det gjelder derimot en generell tre års foreldelsesfrist, med visse unntak, fra datoen en forpliktelse
forfaller hvoretter en fordring kan bortfalle etter foreldelsesloven. Utbyttet til ikke-norske statsborgere betales
ut på samme måte som til norske statsborgere, det vil si til bankkonto tilknyttet VPS-konto for utbytte. Hvis slik
bankkonto ikke er opplyst, og det heller ikke er gitt tilstrekkelige opplysninger om kontoer i utenlandske banker
vil det utstedes en sjekk for utbyttebeløpet. Som nevnt i punkt 10.4.1 vil det kunne bli tilbakeholdt kildeskatt ved
utbetaling av utbytte til egenkapitalbeviseiere utenfor Norge.
9.1.7
Betinget innløsningsrett for eiere av egenkapitalbevis ved fusjon med en annen bank
Hvis en sparebank treffer et vedtak om fusjon med en annen sparebank, kan egenkapitalbeviseiere som
representerer minimum en tidel av eierandelskapitalen kreve at det innkalles til egenkapitalbeviseiermøte for å
ta stilling til om eierandelskapitalen skal kreves innløst. Egenkapitalbeviseiere som representerer til sammen
minst to tredeler av den samlede eierandelskapitalen kan beslutte å kreve sine egenkapitalbevis innløst til
markedsverdi. Innløsningsverdien fastsettes i mangel av minnelig overenskomst ved skjønn, jf.
Egenkapitalbevisforskriftens § 10. Dette innebærer at innløsningsverdien da blir fastsatt av en dommer med to,
eventuelt fire, skjønnsmenn med særlig kompetanse på dette området.
Ovennevnte rett til innløsning ved fusjon gjelder kun for eierandelskapital utstedt før 1. juli 2009. Retten til å
kreve slik innløsning gjelder likevel ikke dersom vedtaket om fusjon er truffet av forstanderskapet med et flertall
som kreves ved vedtektsendring og som også omfatter minst 2/3 av de stemmer som avgis av, eller på vegne av,
egenkapitalbeviseierne.
125
SPAREBANKEN VEST
9.1.8
Eierbegrensning for egenkapitalbevis
Ved erverv av ”kvalifiserte eierandeler” kreves tillatelse fra Finansdepartementet, jfr.
Finansieringsvirksomhetsloven § 2b-17 første ledd jf. §§ 2-2 flg. Med ”kvalifiserte eierandeler” menes en
eierandel som representerer 10 % eller mer av summen av grunnfondskapitalen og eierandelskapitalen eller av
stemmene i generalforsamlingen (representantskapet), eller som for øvrig gir adgang til å utøve en vesentlig
innflytelse i ledelsen av institusjonen og dennes virksomhet. Tilsvarende er det krav om tillatelse for erverv som
fører til at en kvalifisert eierandel økes til å utgjøre eller overstige henholdsvis 20, 30 eller 50 %, eller ved annet
erverv som gir eierandelen bestemmende innflytelse som nevnt i aksjelovens § 1-3 og Allmennaksjelovens § 1-3.
Likt med erververnes egne aksjer/egenkapitalbevis anses slike som eies av nærmere bestemte nærstående, se
Finansieringsvirksomhetslovens § 2-6. Tillatelse kan gis dersom erververen er ”egnet” til å eie den andel
meldingen gjelder. Ved avgjørelsen om tillatelse skal gis, skal det ses hen til behovet for å sikre forsvarlig og
betryggende ledelse av finansinstitusjonen og dennes virksomhet. Videre skal det i betraktning av den grad av
innflytelse som erververen som eier vil kunne utøve i institusjonen etter ervervet, foretas en vurdering av
erververens egnethet som innehaver av sin samlede eierandel etter ervervet, og av om ervervet av eierandelen
er finansielt betryggende for institusjonens nåværende og fremtidige virksomhet. Ytterligere vurderingskriterier
for egnethetsvurderingen er i Finansieringsvirksomhetsloven § 2-4. Det kan settes vilkår for tillatelsen.
Myndighetene har 60 arbeidsdager på seg fra fullstendig søknad mottas til å vurdere om tillatelse skal gis. Ved
behov for ytterligere opplysninger kan fristen forlenges med opptil 30 arbeidsdager. Dersom vedtak ikke er
truffet innen fristen anses tillatelse gitt. Dersom man vil avhende en kvalifisert eierandel eller redusere den så
meget at eierandelen deretter er mindre enn en prosentvis grense som er nevnt ovenfor, skal det gis melding
om dette til Finanstilsynet. Dette systemet er basert på EØS-direktiver og er også gjennomført i de andre EØSland.
9.1.9
Omsettelighet av egenkapitalbevis
Egenkapitalbevis er fritt omsettelige verdipapirer i relasjon til Verdipapirhandelloven. Kjøp og salg, pantsettelse
m.v. reguleres i det vesentlige av samme privatrettslige lovbestemmelser som for aksjer. Det kan vedtektsfestes
krav til samtykke ved overdragelse etter reglene i Allmennaksjeloven § 4-15, annet ledd.
9.1.10 Indeksering
Børsnoterte egenkapitalbevis inngår ikke i noen av de norske aksjeindeksene, men er i en egen indeks for
egenkapitalbevis (OSEEX Egenkapitalbevisindeks).
9.2
Lovregulering av sparebanker
9.2.1
Generelt
Offentlige reguleringer av sparebankenes virksomhet er hovedsakelig gitt i Sparebankloven,
Finansieringsvirksomhetsloven, Banksikringsloven og i lov 25. juni 1965 nr. 2 om adgang til regulering av pengeog kredittforholdene. Videre har Finanstilsynet myndighet til å føre tilsyn med bankenes virksomhet, jf.
Finanstilsynsloven. Med hjemmel i disse lovene er det gitt en rekke forskrifter som regulerer sparebankenes
virksomhet. Fra og med 1. januar 2016 vil den nye finansforetaksloven tre i kraft og deretter regulere
sparebanker fremover.
126
SPAREBANKEN VEST
Den tidligere direkte styringen av kredittmarkedet er nå i stor grad erstattet med indirekte styring gjennom
likviditets- og rentepolitikk. Rammebetingelsene for ulike typer finans- og kredittinstitusjoner er i økende grad
harmonisert, og den norske finanslovgivningen har de senere årene blitt innrettet i tråd med de regler og
anbefalinger som gjelder ellers i Europa. Det kan forventes fremtidige endringer i den norske lovgivningen for
finansinstitusjoner basert på den internasjonale utviklingen og Banklovkommisjonens ulike utredninger.
Baselkomiteen la 16. desember 2010 fram nye kapital- og likviditetsstandarder for banknæringen, Basel III, som
blant annet innebærer:
−
−
−
−
Skjerpede krav til ansvarlig kapital: Skillet mellom kjernekapital, som skal ta tap ved løpende drift, og
tilleggskapital videreføres, men tilleggskapitalen skal nå ta tap "at the point of non viability" dersom
myndighetene mener dette er nødvendig for å unngå avvikling. Det stilles også strengere krav til
kjernekapitalen generelt og den rene kjernekapitalen spesielt. Minstekravet til ansvarlig kapital på 8 %
av beregningsgrunnlaget suppleres med eksplisitte minstekrav til både ren kjernekapital og
kjernekapital på hhv. 4,5 og 6 %.
Krav om kapitalbuffere for å dempe virkningen av økonomiske og finansielle sjokk.
Kapitalbevaringsbufferen skal kunne dekke tap og sikre at kapitalen ikke faller under minimumskravet i
kraftige nedgangsperioder. En motsyklisk buffer skal beskytte bankene mot ekstra store tap som kan
oppstå som følge av perioder med sterk kredittvekst. Kapitalbevaringsbufferen skal tilsvare 2,5 % av
beregningsgrunnlaget. Den motsykliske bufferen skal i utgangspunktet ligge i intervallet 0 til 2,5 %.
Banker som opererer med mindre ren kjernekapital enn summen av minimumskravet og bufferkravene
vil få restriksjoner på sin utbyttepolitikk, bonusutbetalinger og tilbakekjøp av aksjer.
Krav til uvektet egenkapitalandel ("leverage ratio") som et supplement til de risikovektede
minstekravene.
Kvantitative likviditetskrav knyttet til indikatorene liquidity coverage ratio (LCR) og net stable funding
ratio (NSFR). LCR måler størrelsen på foretakets likvide aktiva i forhold til netto likviditetsbehov i en
stressituasjon 30 dager fram i tid. NSFR måler forholdet mellom tilgjengelige og nødvendig stabil
finansiering over en 1-årsperiode. Begge forholdstallene skal være minst 100 %.
Standardene skal gjelde fra 1. januar 2013, med overgangsbestemmelser som innebærer full gjennomføring fra
1. januar 2019.
I EØS-området gjennomføres Baselkomiteens anbefalinger i et nytt direktiv og en forordning som skal erstatter
gjeldende kapitaldekningsdirektiver. I tillegg til å gjennomføre Basel III innebærer CRD IV en fullharmonisering av
regelverket (“single rule book”) der nasjonale myndigheters muligheter til å stille strengere krav nasjonalt
begrenses.
−
−
Forordningen retter seg mot institusjonene direkte og inneholder Basel II og -III-kravene til ansvarlig
kapital, likviditet og offentliggjøring av finansiell informasjon (pilar 3), samt bestemmelser om store
engasjementer.
Direktivet gir generelle virksomhetsregler for institusjonene, herunder bestemmelser om intern risikoog kapitalvurdering (ICAAP i pilar 2) og virksomhetsstyring. Direktivet regulerer også myndighetenes
tilsynspraksis og sanksjonsmuligheter knyttet til blant annet vurderingen av institusjonenes risiko– og
kapitalvurderingsprosess i pilar 2 (SREP), og forholdet mellom tilsynsmyndigheter i hjemland og
vertsland. Bestemmelsene om kapitalbuffere er også plassert i direktivet.
127
SPAREBANKEN VEST
De endelige tekstene ble vedtatt i Rådet 20. juni 2013. CRD IV vil gjelde fra 1. januar 2014, men i Norge innføres
de strengere kapitalkravene fra 1. juli 2013. Etter de nye norske reglene er det minstekrav til ren kjernekapital,
kjernekapital og ansvarlig kapital. I tillegg kreves kapitalbuffere som skal oppfylles med ren kjernekapital som
ikke er benyttet til å dekke minstekravene. En finansinstitusjon som omfattes av de nye reglene måtte per 1. juli
2015 minst ha ren kjernekapitaldekning på 11 %, kjernekapitaldekning på 12,5 % og kapitaldekning på 14,5 % for
å dekke minste- og bufferkravene. Bufferkravene øker etter hvert.
9.2.2
Årsregnskap
Årsregnskapsforskriften er fastsatt av Finansdepartementet, og inneholder bestemmelser om plikt til å utarbeide
årsregnskap, plikt til å avgi dette senest tre måneder etter regnskapsårets slutt og regler for innholdet av
årsregnskapet.
9.2.3
Interne kontrollrutiner
Sparebankenes interne kontrollrutiner er regulert i forskrift 22. september 2008 nr. 1080 "Forskrift om
risikostyring og internkontroll" fastsatt av Finanstilsynet og gjelder blant annet sparebanker.
9.2.4
Krav til kapitaldekning
Finansieringsvirksomhetsloven § 2-9 oppstiller et generelt krav til virksomheten, herunder at en sparebank til
enhver tid skal oppfylle kapitalkrav som fremgår av lov og forskrift. I § 2-9a første ledd fremgår det krav om
kapitaldekning på minimum 8 % av et nærmere bestemt beregningsgrunnlag. I forskrift 14. desember 2006 nr.
1506 om kapitalkrav for forretningsbanker, sparebanker mv., gis regler om minstekravene til kapitaldekningen,
mens forskrift 1. juni 1990 nr. 435 om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og
verdipapirforetak gir regler om beregningen av den ansvarlige kapitalen. I sistnevnte forskrift § 14 og § 15
fremgår det nærmere hvilke poster i institusjonens balanse som kan utgjøre henholdsvis ren kjernekapital og
kjernekapital, mens det i § 16 angis hvilke poster som tilleggskapitalen består av.
Ved forskrift 14. desember 2006 nr. 1506 om kapitalkrav for forretningsbanker, sparebanker mv. er det gitt
regler om særskilt definerte metoder (IRB) for beregning av kapitalkravet. Disse metodene kan kun benyttes
etter særskilt tillatelse fra Finanstilsynet.
Banker som benytter IRB-metode skal i 2010 og 2011 minst ha en ansvarlig kapital som tilsvarer 80 % av
minstekravet etter forskrift 22. oktober 1990 nr. 875 om minstekrav til kapitaldekning i finansinstitusjoner og
verdipapirforetak og forskrift 22. juni 2000 nr. 632 om minstekrav til kapitaldekning for markedsrisiko mv. for
kredittinstitusjoner og verdipapirforetak.
9.2.5
Beregningsgrunnlag for kapitaldekningen
Finansieringsvirksomhetsloven § 2-9a gir nærmere regler om beregningsgrunnlaget for den ansvarlige kapitalen.
Beregningsgrunnlaget for kravet til ansvarlig kapital skal tilsvare summen av beregningsgrunnlagene for
kredittrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko.
Beregningsgrunnlaget for kredittrisiko skal fastsettes med utgangspunkt i risikovekter etter en standardmetode
eller med utgangspunkt i risikoparametere helt eller delvis fastsatt av institusjonen selv i henhold til en
internbasert rating-metode (IRB).
128
SPAREBANKEN VEST
Beregningsgrunnlaget for markedsrisiko skal fastsettes med utgangspunkt i regler fastsatt i forskrift eller med
utgangspunkt i interne målemetoder.
Beregningsgrunnlaget for operasjonell risiko kan fastsettes etter følgende alternativer; etter en basismetode
basert på en andel av gjennomsnittlig inntekt, en sjablongmetode basert på en andel av inntekten innenfor de
ulike forretningsområder multiplisert med en indikator for tapserfaring fastsatt av Finansdepartementet, eller en
avansert metode basert på interne målemetoder.
De interne risikostyringsmetodene for kredittrisiko og markedsrisiko, samt avansert metode for operasjonell
risiko, kan bare benyttes etter tillatelse gitt av Finanstilsynet.
9.2.6
Tap og avsetninger
I forbindelse med overgang til IFRS ble forskrift 14. november 1991 nr. 4236 (tapsforskriften) erstattet med
forskrift 21. desember 2004 om regnskapsmessig behandling av utlån og garantier i finansinstitusjoner
(utlånsforskriften), som trådte i kraft 1. januar 2005.
Hovedprinsippene for utlånsforskriften er at utlån ved første gangs måling skal vurderes til virkelig verdi med
tillegg av eventuelle direkte transaksjonsutgifter. Ved etterfølgende måling skal utlånet vurderes til amortisert
kost. Nedskrivning av tap skal foretas når det foreligger objektive bevis for at et utlån eller en gruppe av utlån
har verdifall. Videre skal det foretas avsetning for garantiforpliktelser dersom det er sannsynlig at forpliktelsen
vil komme til oppgjør.
9.2.7
Andre reguleringer
Regelverket som omfatter sparebanker regulerer også eksponering relatert til utenlandsk valuta, engasjement
overfor enkeltkunder, eierinteresser i holdingselskap og interesser i andre selskaper. I tillegg reguleres likviditet,
avvikling og administrasjon av banker med økonomiske problemer m.v.
Det kan ikke åpnes gjeldsforhandling eller konkurs i sparebanker, men sparebanker som ikke kan oppfylle sine
forpliktelser kan settes under offentlig administrasjon i henhold til reglene i Banksikringsloven.
Eierandelskapitalen kan i slike tilfeller gå tapt i sin helhet.
9.2.8
Strukturendringer i sparebanker
9.2.8.1 Sammenslåing og deling
Tidligere fulgte adgangen til å fusjonere og avvikle sparebanker av sparebankloven § 47, men gjennom
endringene i Finansieringsvirksomhetsloven som trådte i kraft 1. juli 2009, ble denne bestemmelsen opphevet og
erstattet av et nytt regelsett i Finansieringsvirksomhetslovens kapittel 2c. Finansieringsvirksomhetsloven §§ 2c-1
til 2c-7 inneholder bestemmelser som legger til rette for omstruktureringer i henhold til ulike modeller for
sammenslåing og deling. Dette innebærer blant annet at det åpnes for strukturendringer i henhold til de såkalte
Hallingdal-, Terra-, Tingvoll- og Telemarkmodellene, med enkelte begrensninger.
−
Hallingdalmodellen innebærer at grunnfondsbanker (tradisjonelle sparebanker) konverterer deler av
grunnfondskapitalen til eierandelskapital. Eierandelsbevisene tilføres en finansstiftelse som følger
129
SPAREBANKEN VEST
−
−
−
reglene om sparebankstiftelser. Flere sparebanker kan ved å benytte samme modell slås helt eller delvis
sammen.
Terramodellen innebærer at flere tradisjonelle sparebanker slås sammen uten at det utstedes
egenkapitalbevis og uten etablering av finansstiftelse. I stedet fastsettes det i vedtektene en nærmere
fordeling av grunnfondet og overskuddet i forhold til sparebankenes kapital på
sammenslåingstidspunktet.
Tingvollmodellen innebærer at en sparebanks samlede virksomhet overføres til en annen sparebank
mot vederlag i egenkapitalbevis som legges inn i en finansstiftelse som opprettes i forbindelse med
avviklingen av den overdragende sparebank.
Telemarkmodellen innebærer at to eller flere sparebanker omdannes til aksjeselskaper/
allmennaksjeselskaper og deretter fusjoneres etter aksje-/Allmennaksjelovens regler. Omdanningen
gjennomføres ved at det etableres stiftelser som eier aksjene i de sammenslåtte sparebankene.
Det følger av Finansieringsvirksomhetsloven § 2c-2 at sammenslåing og deling av sparebanker bare kan
gjennomføres etter tillatelse fra Finansdepartementet. Vedtak om slik sammenslåing eller deling treffes av
forstanderskapet med flertall som for vedtektsendring. Det kan fastsettes i vedtektene at slike vedtak i
generalforsamlingen også må omfatte minst 2/3 av de stemmer som avgis av, eller medlemmer valgt av, eierne
av egenkapitalbevis.
9.2.8.2 Avvikling
Finansieringsvirksomhetsloven §§ 2c-8 til 2c-12 regulerer avvikling av sparebanker. Vedtak om avvikling treffes
av forstanderskapet med flertall som for vedtektsendring. Styret skal i forkant av slikt vedtak fremlegge en
avviklingsplan for forstanderskapet. Vedtaket kan ikke settes i verk uten etter tillatelse gitt av
Finansdepartementet. Dersom en sparebank skal avvikles etter at virksomheten er overdratt til en annen bank,
skal egenkapitalen etter at alle forpliktelser er dekket, overføres til en eller flere stiftelser.
9.2.8.3 Omdanning til aksjeselskap
Finansieringsvirksomhetsloven §§ 2c-13 til 2c-18 regulerer sparebankenes mulighet for omdanning til
aksjeselskap eller allmennaksjeselskap. Regelverket åpner for at en sparebank kan omdanne seg til aksjeselskap
eller allmennaksjeselskap etter tillatelse gitt av Finansdepartementet. En stiftelsesmodell legges til grunn ved
omdanning av en sparebank til aksjebank. De viktigste punktene i loven kan i korte trekk oppsummeres i
følgende punkter:
−
−
−
−
−
Aksjer for den andel som tilsvarer eierandelen til sparebankens fond overføres til en stiftelse som skal
benytte ordet ”sparebankstiftelse” i sitt foretaksnavn.
Stiftelsen skal være helt uavhengig av banken.
Stiftelsen skal ha ”et langsiktig og stabilt formål med sitt eierskap”.
Salg av stiftelsens aksjer krever 2/3 flertall fra generalforsamlingen i stiftelsen.
Stiftelsen kan dele ut deler av årlig overskudd til allmennyttige formål.
Under forutsetning av at stiftelsens eierskap overstiger 10 %, kan aksjeselskapet benytte sparebank i sitt
firmanavn.
130
SPAREBANKEN VEST
Adgangen til å omdanne til aksjeselskap eller allmennaksjeselskap vil i praksis være begrenset da det ved
vurderingen av om det skal gis tillatelse blant annet skal legges vekt på at sparebanker som hovedregel bør være
organisert som vanlig sparebank eller sparebank med eierandelskapital.
9.2.9
Finans- og sparebankstiftelser
Samtidig med ikrafttredelsen av de nye reglene i Finansieringsvirksomhetsloven kapittel 2b og 2c, omtalt over,
ble det gjennom nytt kapittel 2d i Finansieringsvirksomhetsloven innført regler om finans- og sparebankstiftelser
som vil komme til anvendelse på stiftelser som etableres i forbindelse med strukturendringer, jf. dette punkt.
Stiftelsens virksomhet skal i all hovedsak være begrenset til forvaltning av egenkapitalbevis eller aksjer som ble
tilført stiftelsen i forbindelse med opprettelsen og midler som mottas som utbetaling på egenkapitalbevis eller
aksjer, herunder eierandeler ervervet ved ombytting av slike eierandeler. Stiftelsen vil selv kunne utstede
egenkapitalbevis.
9.2.10 Tilsyn, soliditets- og likviditetsvern vedrørende norske banker
Det er flere offentlige myndigheter som har ansvaret for å ha tilsyn med regelverket som gjelder for
finansinstitusjoner (banker, forsikringsselskaper og finansieringsforetak).
9.2.11 Finansdepartementet
En av Finansdepartementets hovedoppgaver er regulering av finansmarkedene. Finansdepartementet har i
betydelig grad fått delegert myndighet til å fastsette forskrifter og fatte vedtak i medhold av sparebankloven og
andre lover som regulerer finansinstitusjoner. Sparebankloven og Finansieringsvirksomhetsloven regulerer
viktige spørsmål om en sparebanks drift, blant annet krav til kapitaldekning. Finansdepartementet har
myndighet til å tilbakekalle konsesjon til å drive bankvirksomhet ved alvorlige brudd på gjeldende lover og
forskrifter. Det kreves tillatelse fra Finansdepartementet eller Finanstilsynet for at en bank skal kunne
gjennomføre endringer av en viss betydning, slik som utstedelse av egenkapitalbevis eller nedsettelse av
grunnfondskapitalen eller eierandelskapitalen, overføring av virksomhet til annen institusjon, nedlegging av
virksomheten, omdanning til aksjeselskap eller allmennaksjeselskap eller oppkjøp av annen bank.
To hovedhensyn bak konsesjonsreglene er sikring av konkurranse i finansmarkedene og ivaretakelse av
enkeltinstitusjoners soliditet.
9.2.12 Finanstilsynet
Finanstilsynet gir konsesjon til å drive bankvirksomhet og har primæransvaret for å overvåke og føre tilsyn med
banker, forsikringsselskaper, finansieringsforetak, verdipapirforetak, forvaltningsforetak for verdipapirfond,
eiendomsmeglere, inkassoforetak, revisorer, regnskapsførere, forsikringsmeglere og morselskap i finanskonsern.
Hovedoppgaven til Finanstilsynet er å bidra til at de institusjoner det skal føre tilsyn med opererer på en
hensiktsmessig og betryggende måte i samsvar med gjeldende regelverk og institusjonenes formål og vedtekter.
Tilsynet med institusjonene skjer blant annet ved at Finanstilsynet vurderer de styrings og kontrollfunksjonene
selskapene etablerer og går igjennom regnskaper og annen dokumentasjon som rapporteres. Endringer i
vedtektene til finansinstitusjoner som Finanstilsynet har tilsyn med, skal godkjennes av Finanstilsynet.
Finansdepartementet overvåker Finanstilsynets virksomhet. Enkeltvedtak fattet av Finanstilsynet kan påklages til
Finansdepartementet. Når Finansdepartementet behandler saker som gjelder finansmarkedet, er det vanlig å be
131
SPAREBANKEN VEST
om uttalelse fra Finanstilsynet før avgjørelse blir tatt. Finanstilsynet avgir hvert år en årsrapport til
Finansdepartementet om sin virksomhet. Rapporten legges frem for Stortinget ved den årlige kredittmeldingen.
9.2.13 Norges Bank
Norges Bank er landets sentralbank og skal være utøvende og rådgivende organ for penge-, kreditt- og
valutapolitikken. Den skal utstede pengesedler og mynter, fremme et effektivt betalingssystem innenlands og
overfor utlandet samt overvåke penge-, kreditt- og valutamarkedene. Sentralbanken ivaretar dermed viktige
oppgaver overfor bankvesenet og skal bidra til stabile og effektive finansmarkeder og betalingssystemer. Som et
virkemiddel kan Norges Bank yte likviditetslån, gjøre innskudd i bankene og gi annen kreditt til
forretningsbanker. Når særlige forhold tilsier det, kan sentralbanken også gi kreditt til andre på spesielle vilkår.
Norges Bank utfører dessuten markedsoperasjoner i pengemarkedet.
9.2.14 Bankenes sikringsfond
I henhold til Banksikringsloven skal enhver sparebank og forretningsbank være medlem av Bankenes
sikringsfond. Bankenes sikringsfond er regulert gjennom Banksikringsloven. Sikringsfondets formal er gjennom
en lovbestemt innskuddsgarantiordning å sikre innskuddsforpliktelsene til sparebanken og forretningsbanken.
Fondet kan også yte støtte til et medlem av fondet under bestemte vilkår. Sikringsfondet er ment å dekke tap
som innskytere har på sine innskudd i en medlemsinstitusjon etter nærmere regler i loven.
Fondets øverste myndighet er generalforsamlingen der hver medlemsbank kan møte med én representant, som
har én stemme, uavhengig av den enkelte banks størrelse. Fondets virksomhet ledes av et styre på syv
medlemmer. Fem medlemmer, med personlige varamedlemmer velges av generalforsamlingen hvor det skal
legges vekt på hensynet til en balansert representasjon fra banker av forskjellig størrelse og karakter. Ett
medlem med varamedlem oppnevnes av henholdsvis Norges Bank og Finanstilsynet.
Årlig innbetaling av medlemsavgift til Bankenes sikringsfond er fastsatt til summen av 1,0 promille av samlet
innskudd og 0,5 promille av beregningsgrunnlaget for kapitaldekningskravet med de unntak som følger av loven.
Inntil Bankenes sikringsfond har bygget opp en ansvarlig kapital som tilsvarer summen av 1,5 % av samlede
innskudd hos medlemmene og 0,5 % av summen av beregningsgrunnlagene for kapitaldekningskravene for de
institusjonene som er medlemmer, skal restbeløpet dekkes ved garantier fra medlemsbankene, fordelt
forholdsmessig på samme måte som det enkelte medlems plikt til å svare avgift til fondet etter lovens § 2-7.
132
SPAREBANKEN VEST
10
SKATTEMESSIGE FORHOLD
10.1
Innledning
Redegjørelsen nedenfor av enkelte skattemessige forhold er basert på gjeldende norsk lovgivning per dato for
dette Prospektet. Redegjørelsen er av generell karakter, og gir ikke en uttømmende beskrivelse av alle de
aktuelle skattebestemmelser som kan være relevante. Redegjørelsen tar heller ikke sikte på å være noen juridisk
eller skattemessig rådgivning rettet mot enkelte skattytere. Investorer kan være underlagt spesielle
bestemmelser, og oppfordres generelt til å konsultere egne skatterådgivere for å klarlegge sin skatteposisjon.
10.2
Generelt
Som hovedregel skattlegges aksjeselskaper og likestilte selskaper og sammenslutninger som egne
skattesubjekter, etter reglene om aksjeselskaper. Sparebanker regnes som likestilt selskap og sammenslutning
etter Skatteloven § 10-1, jf. § 2-2 første ledd. Likeledes behandles Egenkapitalbevis i sparebanker skattemessig i
hovedsak på samme måte som aksjer. Sparebanken kan ikke kreve fradrag i skattepliktig inntekt for utdelt
utbytte på Egenkapitalbevis.
10.3
Beskatning av investorer skattemessig hjemmehørende i Norge
10.3.1 Utbytte av Egenkapitalbevis og gevinst ved realisasjon av Egenkapitalbevis
Egenkapitalbeviseiere som er omfattet av Fritaksmetoden
Egenkapitalbevisinntekt, det vil si utbytte av Egenkapitalbevis og gevinst ved realisasjon av egenkapitalbevis
(eller ved likvidasjon av Banken), er omfattet av Fritaksmetoden. Fritaksmetoden gjelder blant annet for
aksjeselskap, allmennaksjeselskap, sparebank og annet selveiende finansieringsforetak, gjensidig
forsikringsselskap, samvirkeforetak, aksjefond, stiftelse, interkommunalt selskap, selskap mv. som er heleid av
stat, kommune og fylkeskommune ("Kvalifiserende Subjekter"). I henhold til Fritaksmetoden skal 3 prosent av
utbytte beskattes som alminnelig inntekt (27 prosent flat sats), hvilket gir en effektiv skattesats på 0,81 prosent.
Gevinst ved realisasjon er i sin helhet unntatt fra beskatning, og tap ved realisasjon er tilsvarende ikke
fradragsberettiget. Kostnader som Kvalifiserende Subjekter har hatt til megler eller lignende i forbindelse med
erverv og realisasjon av Egenkapitalbevis, kommer ikke til fradrag skattemessig.
Det samme gjelder utbytte og gevinst for egenkapitalbeviseier som er deltakerlignet selskap (ansvarlige
selskaper, kommandittselskaper mv.).
I årets statsbudsjett er det foreslått at den alminnelige inntekten skal reduseres til 25 prosent. Dette innebærer
at en skattlegging av 3 prosent av utbyttet gir en effektiv skattesats på 0,75 prosent.
Egenkapitalbeviseiere som er omfattet av Aksjonærmodellen
Aksjonærmodellen gjelder for personlige Egenkapitalbeviseiere ("Personlige Eiere"), og hjemler skatteplikt for
utbytte av Egenkapitalbevis og gevinster ved realisasjon av Egenkapitalbevis utover et såkalt skjermingsfradrag.
Motsvarende vil et tap være fradragsberettiget i alminnelig inntekt.
133
SPAREBANKEN VEST
Skjermingsfradraget beregnes for hvert enkelt Egenkapitalbevis eiet per 31. desember i inntektsåret, ved å
multiplisere Egenkapitalbevisets kostpris med en skjermingsrente som fastsettes årlig av Finansdepartementet
og er ment å tilsvare en risikofri rente. Utbytte og gevinst utover skjermingsfradraget skattlegges med en
skattesats på 27 prosent, uavhengig av hvor lenge den Personlige Eieren har eid det enkelte Egenkapitalbevis og
hvor mange Egenkapitalbevis vedkommende eier totalt. Ubenyttet skjermingsfradrag kan fremføres og tillegges
skjermingsgrunnlaget, og vil således redusere beskatningen av fremtidig utbytte og/eller gevinst. Ubenyttet
skjerming/skjermingsgrunnlag kan ikke fradragsføres ved tap. Skjermingsfradrag i realisasjonsåret tilordnes ny
eier.
Dersom en investor eier flere Egenkapitalbevis i samme bank eller selskap, vil det først ervervede
Egenkapitalbevis bli ansett realisert først (først inn først ut – prinsippet).
Kostnader som Personlig Eier har hatt til megler eller lignende i forbindelse med erverv og realisasjon av
Egenkapitalbevis, kan ikke føres direkte til fradrag i investors alminnelige inntekt i realisasjonsåret, men skal
aktiveres og inngå som en del av Egenkapitalbevisets inngangsverdi/kostpris.
Dersom en Personlig Eier flytter til utlandet og ikke lenger er skattemessig bosatt i Norge, vil han bli skattepliktig
som om Egenkapitalbevisene var realisert siste dag før skattyteren anses bosatt i tilflyttingslandet i henhold til
Skatteloven eller skatteavtale med tilflyttingslandet, jf. Skatteloven § 10-70. Utgangsverdien settes til
markedsverdien ved utflyttingen. Utflyttingsskatten kommer kun til anvendelse dersom netto gevinst samlet
overstiger NOK 500.000. Det gis utsettelse med betalingen av utflyttingsskatten såfremt skattyter stiller
betryggende sikkerhet for betalingsforpliktelsen. Det gis automatisk utsettelse når skattyter flytter til en stat
innenfor EØS hvor Norge i medhold av folkerettslig overenskomst kan kreve informasjon og bistand til
innfordring. Den beregnede skatten kan korrigeres eller bortfalle som følge av begivenheter som inntrer etter
utflyttingen, f. eks. hvis Egenkapitalbevisene realiseres til en lavere verdi enn beregnet ved utflyttingen.
I årets statsbudsjett er det foreslått at den alminnelige inntekten skal reduseres til 25 prosent. Som en
konsekvens av reduksjonen er det i tillegg foreslått å innføre en ytterligere skattlegging av utbytte utdelt til
skattytere omfattet av aksjonærmodellen. Etter den nye reglen skal skattepliktig utbytte, etter fradrag for
skjerming, oppjusteres med en faktor på 1,15. Dette innebærer en utbytteskatt på 28,5 prosent.
10.3.2 Formuesskatt
Egenkapitalbevis er skattepliktig formue hos de eiere som etter de generelle regler er pliktige til å betale
formuesskatt.
Egenkapitalbevis verdsettes til antatt salgsverdi per 1. januar i ligningsåret.
Maksimal formuesskattesats er 0,85 prosent. Innslagspunktet for formueskatt er NOK 1 200 000.
Norske aksjeselskaper og de fleste likestilte selskaper er fritatt for formuesskatteplikt. Det samme gjelder
kommuner og fylkeskommuner med de begrensinger som følger av Skatteloven § 2-5.
I årets statsbudsjett er det foreslått å redusere formuesskattestasen til 0,8 prosent, samt øke innslagspunktet for
formueskatt til NOK 1 400 000.
134
SPAREBANKEN VEST
10.4
Beskatning av investorer skattemessig hjemmehørende i utlandet
Dette avsnittet oppsummerer kort norske skatteregler som er relevante for Egenkapitalbeviseiere som ikke er
skattemessig hjemmehørende i Norge ("Utenlandske Eiere"). Den potensielle skatteplikten for Utenlandske
Eiere i det landet hvor disse er skattemessig hjemmehørende, vil bero på skattereglene i vedkommende land
samt en eventuell skatteavtale mellom Norge og det aktuelle landet.
10.4.1 Utbytte av egenkapitalbevis
Utbytte utdelt til Utenlandske Eiere, både personlige eiere og selskaper, er som utgangspunkt og hovedregel
gjenstand for 25 prosent kildeskatt i Norge dersom ikke annet fremgår av skatteavtale mellom Norge og en
annen stat, eller mottakeren er dekket av de særlige bestemmelsene om Egenkapitalbeviseier hjemmehørende i
EØS-området (se nedenfor). Dersom Egenkapitalbeviseieren er skattemessig hjemmehørende i en stat som
Norge har inngått skatteavtale med, vil kildeskatten normalt være redusert til 15 prosent eller mindre. Når den
Utenlandske Eieren er å anse som et deltakerlignet selskap vil den skattemessige behandlingen bero på den
skattemessige behandlingen av de bakenforliggende eierne.
Utbytte til personlige Egenkapitalbeviseiere som er skattemessig hjemmehørende innenfor EØS-området er
gjenstand for norsk kildeskatt med ordinær sats 25 prosent eller eventuelt lavere som fremgår av skatteavtale
mellom Norge og en annen stat. Slike Egenkapitalbeviseiere kan imidlertid individuelt søke norske
skattemyndigheter om refusjon av kildeskatt, i den utstrekning 25 prosent skatt av utbyttet fratrukket
skjermingsfradrag (se ovenfor) er lavere enn kildeskatten etter den sats som følger av skatteavtale.
Utenlandske Egenkapitalbeviseiere som tilsvarer Kvalifiserende Subjekter som nevnt over, og som er
skattemessig hjemmehørende innenfor EØS-området er, uavhengig av skatteavtale, unntatt fra norsk
kildebeskatning av utbytte av Egenkapitalbevis, forutsatt at mottaker av utbyttet er den egentlige eier av
utbyttet og i tillegg er reelt etablert i en EØS-stat og også driver reell økonomisk virksomhet der.
Ansvaret for å trekke en eventuell kildeskatt påligger Banken, og trekk skal skje før utbetaling av (netto) utbytte
finner sted fra Banken til en Utenlandsk Eier. Utenlandske Eiere som har betalt kildeskatt med en høyere sats
enn hva som følger av norsk internrett eller skatteavtale mellom Norge og den aktuelle stat, kan søke norske
skattemyndigheter om refusjon av det overskytende kildeskattebeløp.
Dersom utbytte utbetales til Egenkapitalbeviseiere skattemessig hjemmehørende i utlandet, som driver
virksomhet i Norge, og Egenkapitalbevisene er tilknyttet virksomheten i Norge, skal utbyttet beskattes etter de
samme regler som for Egenkapitalbeviseiere hjemmehørende i Norge, se ovenfor.
Utenlandske Eiere bør konsultere sine egne skatterådgivere vedrørende mulig skatteavtales regler om kildeskatt
samt mulig adgang til refusjon av kildeskatt.
10.4.2 Realisasjon av Egenkapitalbevis
Egenkapitalbeviseier som ikke er skattemessig hjemmehørende i Norge, vil som hovedregel ikke være
skattepliktig til Norge for gevinst ved realisasjon av Egenkapitalbevis. Skatteplikt til Norge for gevinst knyttet til
realisasjon av Egenkapitalbevis vil likevel oppstå dersom Egenkapitalbevisene har vært eiet i tilknytning til
næringsvirksomhet utøvet av vedkommende Egenkapitalbeviseier i Norge. Gevinst ved realisasjon vil i så fall skje
135
SPAREBANKEN VEST
etter de samme regler som gjelder for Egenkapitalbeviseiere hjemmehørende i Norge, se ovenfor. Skatteplikten
til Norge som følger av norsk intern rett, kan være begrenset i skatteavtale mellom Norge og den stat hvor
vedkommende aksjonær er skattemessig hjemmehørende.
10.4.3 Formuesskatt
Utenlandske Eiere er ikke formuesskattepliktig til Norge for sine Egenkapitalbevis i norsk sparebank, med mindre
Egenkapitalbeviseieren er en fysisk person og Egenkapitalbevisene eies i virksomhet som vedkommende utøver
eller deltar i Norge.
136
SPAREBANKEN VEST
11
DOKUMENTER TIL GJENNOMSYN
Alle dokumenter som det henvises til i dette Prospektet er tilgjengelig for fysisk inspeksjon hos Sparebanken
Vest på følgende adresser i minst tolv måneder fra Prospektets dato:
Fra Prospektets dato til 7. desember 2015 gjelder følgende besøksadresse:
Sparebanken Vest
Kaigaten 4
5020 Bergen
Fra 7. desember 2015 gjelder følgende besøksadresse:
Sparebanken Vest
Jonsvollsgaten 2
5011 Bergen
Følgende dokumenter (eller kopier av disse) kan innhentes vederlagsfritt:
−
−
−
−
−
Bankens stiftelsesdokument (fra 1982) og vedtekter
Bankens årsrapporter for 2012, 2013 og 2014, herunder revisors beretninger
Bankens ureviderte kvartalsrapport for 3.kvartal 2014
Bankens ureviderte kvartalsrapport for 3. kvartal 2015
Årsrapporter for Bankens datterselskaper for 2013 og 2014
Alle årsrapporter og delårsrapporter i Sparebanken Vest er publisert på bankens internettside, www.spv.no.
Historisk finansiell informasjon i form av årsrapporter og delårsrapporter fra Sparebanken Vest er også publisert
via meldinger til Oslo Børs og kan lastes ned fra www.newsweb.no.
137
SPAREBANKEN VEST
12
DOKUMENTER SOM INNTAS VED HENVISNING – REFERANSELISTE
Tabellen nedenfor lister opp dokumenter som er inntatt ved henvisning og er tilgjengelige på Bankens
internettside www.spv.no.
Kapittel i
Prospektet
Informasjonskrav
for Prospektet
Kapittel 6 og 7
Historisk finansiell
informasjon (Vedlegg I,
punkt 19 og 20.1)
Kapittel 7
Kapittel 7
Revisors beretning
(Vedlegg I, punkt
20.4.1)
Tredjekvartalsinformasjon og annen
finansiell informasjon
(Vedlegg I, punkt
20.6.1)
Referansedokument og web-adresse
Sidehenvisni
ng i
referansedokumentet
Årsregnskap med noter for regnskapsåret som endte 31. desember 2014:
https://www.spv.no/~/media/files/om%20oss/investor_relations/spv_aars
_delaarsrapporter/2014/aarsrapport_2014_no_enkeltsider.ashx
Årsregnskap med noter for regnskapsåret som endte 31. desember 2013:
https://www.spv.no/~/media/files/om%20oss/investor_relations/spv_aars
_delaarsrapporter/2014/spv_aarsrapport_2013_web_norsk.ashx
Årsregnskap med noter for regnskapsåret som endte 31. desember 2012:
https://www.spv.no/~/media/files/om%20oss/investor_relations/spv_aars
_delaarsrapporter/2013/spv_aarsrapport_2012.ashx
Revisors beretning for 2014:
https://www.spv.no/~/media/files/om%20oss/investor_relations/spv_aars
_delaarsrapporter/2014/aarsrapport_2014_no_enkeltsider.ashx
Revisors beretning for 2013:
https://www.spv.no/~/media/files/om%20oss/investor_relations/spv_aars
_delaarsrapporter/2014/spv_aarsrapport_2013_web_norsk.ashx
Revisors beretning for 2012:
https://www.spv.no/~/media/files/om%20oss/investor_relations/spv_aars
_delaarsrapporter/2013/spv_aarsrapport_2012.ashx
S 31 – S 99
Kvartalsregnskap for 3. kvartal 2015
https://www.spv.no/~/media/files/om%20oss/investor_relations/spv_aars
_delaarsrapporter/2015/sparebanken_vest_sveg_q3_2015_rapport_no.as
hx
Kvartalsregnskap for 3. kvartal 2014
https://www.spv.no/~/media/files/om%20oss/investor_relations/spv_aars
_delaarsrapporter/2014/sparebanken_vest_sveg_q3_2014_rapport_no.as
hx
S 1 – S 31
138
S 25 – S 92
S 25– S 92
S 100 - 102
S 94 - 95
S 94 - 95
S 1 – S 30
SPAREBANKEN VEST
13
DEFINISJONER, LOVER OG FORSKRIFTER
13.1
Definisjoner
Banken eller Morbanken
Sparebanken Vest
Eksisterende
Egenkapitalbeviseiere
Bankens egenkapitalbevisseiere per 18. november 2015, slik de
fremkommer i VPS etter normalt T+2 oppgjør per utløpet av 20.
november 2015.
Diskvalifiserte
Egenkapitalbeviseiere
Eksisterende Egenkapitalbeviseiere som bor i jurisdiksjoner hvor
Prospektet ikke kan distribueres og/eller med lovgivning som, etter
Bankens vurdering, forbyr eller på annen måte begrenser retten til å
tegne egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen.
Fortrinnsrettsemisjonen
Den garanterte fortrinnsrettsemisjonen i Banken med utstedelse av
27 272 727 Nye Egenkapitalbevis til tegnings kurs NOK 27,50 per Nytt
Egenkapitalbevis.
Garantiavtalene
Garantiavtalene Banken har inngått med deltakere i et konsortium
om garanti for fulltegning av egenkapitalbevis i
Fortrinnsrettsemisjonen.
Garantistene
Garantistene som har fullgarantert Fortrinnsrettsemisjonen som
opplistet i punkt 4.16.
Hvitvaskingslovgivningen
Hvitvaskingsloven av 6. mars 2009 nr. 11 og hvitvaskingsforskriften
av 13. mars 2009 nr. 302.
IASB
International Accounting Standards Board.
Ikrafttredelsen
Tidspunktet for Garantiavtalenes ikrafttredelse.
Konsernet
Banken og dets datterselskaper.
Kvalifiserende Subjekter
Subjekter fritaksmetoden gjelder for, blant annet aksjeselskap,
allmennaksjeselskap, sparebank og annet selveiende
finansieringsforetak, gjensidig forsikringsselskap, samvirkeforetak,
aksjefond, stiftelse, interkommunalt selskap, selskap mv. som er
heleid av stat, kommune og fylkeskommune.
LCR
Liquidity Coverage Ratio
LTV
Loan til verdi (Loan to value)
Nye Egenkapitalbevis
Egenkapitalbevisene Banken vil utstede gjennom
Fortrinnsrettsemisjonen.
Nye Vedtektene
De vedtatte, men ikke i krafttrådte, vedtektene for Banken som
vedtatt av representantskapet 26. oktober 2015.
139
SPAREBANKEN VEST
Personlige Eiere
Personlige eiere av egenkapitalbevis som aksjonærmodellen gjelder
for.
Prospektet
Dette prospektet med vedlegg.
Registreringsdatoen
Egenkapitalbeviseiere som er registrert i Bankens
egenkapitalbeviseierregister i VPS ved utløpet av 20. november 2015.
Tegningskursen
Tegningskursen per Nytt Egenkapitalbevis, NOK 27,50.
Tegningsretter
De inntil 27 272 727 omsettelige tegningsrettene som utstedes i
Fortrinnsrettsemisjonen som hver gir rett til å tegne og bli allokert ett
Nytt Egenkapitalbevis.
Tilretteleggerne
Fondsfinans AS, Norne Securities AS og Swedbank Norge
Utenlandske Eiere
Egenkapitalbeviseiere som ikke er skattemessig hjemmehørende i
Norge.
13.2
Relevante lover og forskrifter
Allmennaksjeloven
Lov av 13. juni 1997 nr. 45 om allmennaksjeselskaper
Banksikringsloven
Lov av 6. desember 1996 nr.75 om sikringsordninger for banker,
forsikringsselskapenes garantiordninger og offentlig administrasjon
m.v. av finansinstitusjoner
Finansavtaleloven
Lov av 25. juni 1999 nr. 46 om finansavtaler og finansoppdrag
Finansieringsvirksomhetsloven
Lov av 10. juni 1988 nr. 40 om finansieringsvirksomhet og
finansinstitusjoner
Forskrift om låneadgang i
Norges Bank
Forskrift 25. april 2001 nr. 473 om bankers adgang til lån og innskudd
i Norges Bank m.v.
Forskrift om opplysningsplikt
ved tilbud om kjøp av
sammensatte produkter
Forskrift av 25. september 2006 nr. 1317 om opplysningsplikt ved
tilbud om kjøp av sammensatte produkter
Egenkapitalbevisforskriften
Forskrift 29. juni 2009 nr. 913 om egenkapitalbevis i sparebanker,
kredittforeninger og gjensidige forsikringsselskaper
Hvitvaskingsloven og
hvitvaskingsforskriften
Lov av 6. mars 2009 nr. 11 om tiltak mot hvitvasking og
terrorfinansiering mv. og forskrift av 13. mars 2009 nr. 302 om tiltak
mot hvitvasking og terrorfinansiering mv
140
SPAREBANKEN VEST
Sparebankloven
Lov av 24. mai 1961 nr. 1 om sparebanker
Verdipapirhandelloven
Lov av 29. juni 2007 nr. 75 om verdipapirhandel
Finansforetaksloven
Lov av 10. april 2015 nr. 17 om finansforetak og finanskonsern (i kraft
fra 1. januar 2016)
141
SPAREBANKEN VEST
14
ENGLISH SUMMARY
Summaries are made up of disclosure requirements known as ‘Elements’. These elements are numbered in
Sections A – E (A.1 – E.7).
This summary contains all the Elements required to be included in a summary for this type of securities and
Issuer. Because some Elements are not required to be addressed, there may be gaps in the numbering sequence
of the Elements.
Even though an Element may be required to be inserted in the summary because of the type of securities and
Issuer, it is possible that no relevant information can be given regarding the Element. In this case a short
description of the Element is included in the summary with the mention of not applicable.
Section A – Introduction and warnings
A.1
Introduction and
warnings
This summary should be read as an introduction to the Prospectus.
Any decision to invest in securities should be based on consideration of the Prospectus as
a whole by the investor.
Where a claim relating to the information contained in the Prospectus is brought before a
court, the plaintiff investor might, under the national legislation of the relevant European
Union member states, have to bear the costs of translating the Prospectus before the
legal proceedings are initiated.
Civil liability attaches only to those persons who have tabled the summary including any
translation thereof, but only if the summary is misleading, inaccurate or inconsistent
when read together with the other parts of the Prospectus or it does not provide, when
read together with the other parts of the Prospectus, key information in order to aid
investors when considering whether to invest in such securities.
A.2
Consent to the
use of the
Prospectus by
financial
intermediaries
This information requirement is not applicable for the Rights Issue
Section B – Issuer and any guarantor
142
SPAREBANKEN VEST
B.1
Legal and
commercial name
The issuer's legal and commercial name is Sparebanken Vest.
B.2
Domicile/ Legal
form/
Legislation/
Country of
incorporation
Sparebanken Vest (the "Bank") is registered in the Norwegian Register of Business
Enterprises with organisation number 832 554 332. The Bank is incorporated in
accordance with and subject to the Norwegian Savings Bank Act and the Norwegian
Financial Services Act with related regulations. The Bank operates in Norway and is
subject to Norwegian law.
B.3
Key factors of
operations and
principal
activities
Sparebanken Vest is an independent, publicly traded financial services group which
carries out banking and financing operations in the counties of Hordaland, Rogaland and
Sogn og Fjordane. In addition, the group operations comprise estate agency business,
property management, and residential mortgage loans. Furthermore, Sparebanken Vest
is the largest owner of the investment firm Norne Securities AS.
The Bank also offers other savings options than traditional bank deposits, such as funds,
stock trading (through Norne Securities AS) and other placement forms. Moreover, the
Bank offers leasing, general and life insurance and pension savings.
B.4a
Significant recent
trends affecting
the Issuer and
the industry in
which it operates
Banks have over the past few years had to adapt to stricter regulatory framework. In
addition, a series of new regulations and requirements for the financial industry are
announced. For the financial industry new / changing conditions involves, among others:
- Increased capital requirements
- New requirements for the composition of the liable capital
- Increased demand for liquidity management and liquidity buffers
Except for this, there are no known trends, uncertainties, demands, commitments or
events that are likely to have a material impact on the group's outlook for the current
year.
B.5
Description of
group
The group comprise the Bank as the parent entity and the following significant
subsidiaries and affiliates:
-
Sparebanken Vest Boligkreditt AS
Eiendomsmegler Vest AS
Frende Forsikring
Norne Securities AS
Brage Finans AS
Verd Boligkreditt AS
143
SPAREBANKEN VEST
B.6
Notifiable voting
rights
As at the date of this Prospectus, the Bank had three holders of equity certificates with a
notifiable holding of equity certificates (5%), Sparebankstiftinga Hardanger,
Sparebankstiftelsen Sauda and Pareto AS.
No equity certificate holders have different voting rights than other equity certificate
holders; however, so that no holder of equity certificates may vote for more than 15% of
the equity certificates.
The Bank is not aware of any equity certificate holders, or group of equity certificate
holders, who have entered into agreement or cooperate to gain control over the Bank.
Neither the board of directors nor the management of the Bank are aware of any
agreements between the equity certificate holders that could cause a shift in the control
of the Bank.
B.7
Selected
historical key
financial
information
The below tables show the Bank's consolidated income statement and consolidated
balance sheets for the three most recent fiscal years and Q3 2015 and Q3 2014, as well as
consolidated cash flow statements for the three most recent fiscal years and the period
1/1 – 30/9 2015 and 2014. For the sake of good order, although this Prospectus and the
financial reports incorporated by reference are prepared in the Norwegian language,
English versions of the Bank's financial reports are available at
https://www.spv.no/english/investor-relations/annual-and-interim-reports.
Consolidated income statement
Group (amounts in MNOK)
Q3 2015
Q3 2014
2014
2013
2012
(Not
audited)
(Not
audited)
(Audited)
(Audited)
(Audited)
Net interest and credit commission revenues
593
576
2,320
2,161
1,797
Net operating revenues
676
768
3,230
2,929
2,658
Profit before amortization and tax expense
327
393
1,760
1,501
1,430
Profit before tax
300
178
1,493
1,221
1,283
Profit for the year
214
138
1,188
908
931
Q3 2015
Q3 2014
2014
2013
2012
(Not
audited)
(Not
audited)
(Audited)
(Audited)
(Audited)
Total Assets
156,534
138,864
147,070
134,396
127,748
Total debt
146,830
130,003
137,976
126,261
120,354
9,704
8,861
9,094
8,135
7,394
156,534
138,864
147,070
134,396
127,748
Consolidated balance sheets
Group (amounts in MNOK)
Total equity
Total liabilities and equity
144
SPAREBANKEN VEST
Consolidated cash flow statement
Group (amounts in MNOK)
1/1 –
30/9
2015
1/1 –
30/9
2014
2014
2013
2012
(Not
audited)
(Not
audited)
(Audited)
(Audited)
(Audited)
Net cash flow from operating activities
1,541
1,751
1,244
876
1,043
Net cash flow from investing activities
-10,329
-4,699
-7,896
-6,065
-11,446
Net cash flow from financing activities
7,283
3,088
8,533
4,640
10,612
Net cash flow for the period
-1,505
140
1,881
- 549
209
Net change in cash and cash equivalents
-1,505
140
1,881
- 549
209
B.8
Pro forma
financial
information
This information requirement is not applicable for the Rights Issue
B.9
Profit forecast or
estimate
This Prospectus does not contain profit forecasts or profit estimates.
B.10
Audit report
qualifications
The Bank's auditor has not included clarifications or qualifications in the audit reports to
the Bank's financial statements for the last three financial years.
B.11
Working capital
Sparebanken Vest is of the opinion that it (including subsidiaries) has sufficient working
capital to meet Bank and its subsidiaries' current needs.
Section C – Securities
C.1
C.2
The Rights Issue is fully underwritten. Sparebanken Vest's equity certificates are
registered in VPS with ISIN NO 0006000900.
Description the
type and the
class of the
securities and the
security
identification
code
The subscription rights to be issued in the Rights Issue will be registered in the VPS with
ISIN NO 0010748593.
Currency
The subscription price in the Rights Issue is denominated in Norwegian Kroner.
Sparebanken Vest has only issued one class of equity certificates.
145
SPAREBANKEN VEST
C.3
Number of issued
securities and par
value
Prior to the Rights Issue, the Bank's equity certificate capital comprise NOK 794,032,250
divided onto 31,761,290 equity certificates, each with a nominal value of NOK 25. The
Bank's equity certificate capital is fully paid-up.
C.4
Rights attached
to the securities
The equity certificates offered in the Rights Issue will have equal rights as the existing
equity certificates issued by the Bank as of their registration with the Norwegian Register
of Business Enterprises, expected on or about 21 December 2015.
C.5
Restriction on the
free
transferability of
the securities
Except of the owner limitations and approval requirements in connection with
acquisitions implying a holding exceeding certain thresholds, which applies to all
Norwegian savings banks, the equity certificates issued by Sparebanken Vest are freely
transferable.
C.6
Application for
admission to
trading on a
regulated market
The Bank's equity certificates are listed on the Oslo Stock Exchange with the ticker
symbol "SVEG".
C.7
Dividend policy
The subscription rights to be issued in the Rights Issue will have the ticker symbol "SVEG
T".
Sparebanken Vest's goal is to achieve results that provide a competitive return on the
Bank's equity. The profit for the year after tax is divided between equity capital and
primary capital in proportion to their relative share of the Bank's equity (ownership
ratio). In connection with the current year (2015), the board of directors indicated in
connection with the Rights Issue that it will propose that the dividend ratio is reduced to
the half of the previously announced distribution ratio.
Equity certificate holders' share of the profits is divided between dividend and the
dividend equalization reserve. Sparebanken Vest will strive to achieve attractive cash
dividends to equity certificate holders, which normally will be between 50 - 80 percent of
the equity certificate holders' share of the profit.
The share of profits allocated to dividends and gifts will be adapted to the Bank's
solvency situation.
Section D – Risks
D.1
Key risks relating
to the issuer and
its business
An investment in equity certificates issued by Sparebanken Vest involves the following
key risks related to the issuer and its business:
The Bank may be affected by the reduction of the value or liquidity of the Bank's
security objects.
Liquidity risk if the Bank fails to meet its obligations and / or financial increases
in assets without incurring significant extra costs in terms of price fall for assets
that must be realized, or in the form of more expensive funding.
The risk of losses related to on- and off-balance sheet as a result of changes in
market prices.
Risk related to a decline in the value of Bank's holdings of securities.
146
SPAREBANKEN VEST
-
D.3
Key risks relating
to the shares
Risk related to margin pressure on Bank's interest on loans.
Risk related to increased competition.
Risk related to losses due to inadequate or failed internal processes, human
error in systems and any external events.
Risks associated with loss of personnel or the inability to attract talented
employees.
Risk related to the Bank incurring losses from holdings in strategically owned
companies.
Risk related to unexpected fluctuations in income and expenses that may arise
in various business or product segments.
Systemic risk as a result of the dependency between institutions in the financial
industry.
Risks associated with potential future strategic transactions.
Risk due to conflicts of interest.
The risk that the Bank will incur public sanctions / penalties or financial losses
due to failure to comply with laws and regulations.
The risk that the bank's reputation is impaired.
Risk related to counterparties in Bank's contracts that do not fulfil their
obligations.
An investment in equity certificates issued by Sparebanken Vest involves the following
key risks related to the equity certificates:
Risks associated with the Bank not maintaining its ability to distribute dividends.
Risks related to foreign investors' ability to participate in future securities
issues.
The value of the equity certificates may be influenced by developments and
volatility in the securities market.
Risks associated with that a lack of gift distribution from the Bank may entail
dilution of equity capital's relative share of next year's dividend.
The risk that the equity certificate holders' ability to sue the Bank may be
restricted under Norwegian law.
Section E – Offer
E.1
Net proceeds and
estimated
expenses
The net proceeds from the Rights Issue are expected to be approximately NOK 726
million.
The Bank will incur costs in connection with carrying out the Rights Issue. These costs are
estimated to be approximately NOK 24 million.
The investors will not be charged any costs in connection with the Rights Issue.
E.2a
Reasons for the
offer and use of
proceeds
The reason for the Rights Issue is to make the Bank well positioned to meet regulatory
and the market's future requirements to solvency, while the long-term strategy is
pursued. Based on this, the Bank's revised target for core equity tier 1 ("CET-1") capital
ratio is 14.5 percent at the end of 2016. The Rights Issue does not change the Bank's
action plan to strengthen its CET-1 capital through tuning of operations paired with a
moderate and capital efficient lending growth. The Rights Issue will increase the Group's
CET-1 ratio by approximately 1 percentage point, based on the Bank's RWA as of 30
147
SPAREBANKEN VEST
September 2015. The CET-1 capital ratio of the Sparebanken Vest Group would, if the
issue had been completed as of the end of the third quarter, have been 13.2 percent,
including 80% of interim profits year to date (unaudited).
E.3
Terms and
conditions of the
offer
Below is a summary of the main terms and conditions for the Rights Issue:
Number of equity
certificates….
Gross
proceeds…………..
Subscription
price………
Right to
subscribe…….
Subscription
period….
Subscription
procedure..
For persons or
entities holding
Equity Certificates
or Rights through
financial
intermediaries
27,272,727
NOK 750,000,000
NOK 27.50
Equity certificate holders in the Bank as of 18 November
2015, which are registered in the Bank’s equity
certificate holder register in the VPS as of 20 November
2015, and who are eligible to participate in the Rights
Issue, are allocated transferable preferential
subscription and allocation rights of equity certificates
in the Rights Issue at the same proportion as their
ownership of equity certificates prior to the Rights
Issue.
24 November 2015 to 16.30 (CET) 8 December 2015.
Equity certificates in the bank must be subscribed for by
returning a correctly filled in subscription form to the
managers or by subscribing through VPS' electronic
online subscription system.
All questions concerning the timeliness, validity and
form of instructions to a financial intermediary in
relation to the exercise, sale or purchase of Rights
should be determined by the financial intermediary in
accordance with its usual customer relations procedure
or as it otherwise notifies each beneficial shareholder.
All persons or entities holding Equity Certificates or
Rights through financial intermediaries (i.e., brokers,
custodians and nominees) should therefore contact its
financial intermediary to obtain information concerning
its holding of Rights and the timeliness, validity and
form of instructions to a financial intermediary in
relation to the exercise, sale or purchase of Rights.
Sparebanken Vest is not liable for any action or failure
to act by a financial intermediary through which Equity
148
SPAREBANKEN VEST
Allocation…………...
Payment……………
Issue of equity
certificates…………
Delivery…………...
Listing…………...
Trading in the new
equity certificates….
E.4
Interests material
to the offer
Certificates are held and neither Sparebanken Vest nor
the managers for the Rights Issue will sell any Rights
transferred to financial intermediaries.
Subscribers that have subscription rights at the end of
the subscription period the 8 December 2015, which
are registered in the Bank’s equity certificate holder
register in the VPS as of 10 December 2015, have
preferential rights to allocation in the Rights Issue. Each
subscription right provides a preferential right to
allocation of one equity certificate. Oversubscription
and subscription with subscriptions rights are allowed,
but no guarantee is given of allocation for such
subscriptions.
The subscribers will receive notice of allocation on or
about 11 December 2015.
Payment shall occur at the latest on or about 16
December 2015 by direct debit of the subscriber's bank
account as set out in the subscription form.
Subject to correct payment occurring on the payment
date, the new equity certificates will be transferred to
the subscribers' VPS-accounts on or about 21 December
2015, after the equity certificate capital increase has
been registered with the Norwegian Register of
Business Enterprises on or about 21 December 2015.
Delivery is expected on or about 21 December 2015,
provided that the equity certificate capital increase has
been registered with the Norwegian Register of
Business Enterprises.
Listing of the new equity certificates is expected on or
about 22 December 2015, provided that the equity
certificate capital increase has been registered with the
Norwegian Register of Business Enterprises.
Trading in the new equity certificates is expected on or
about 22 December 2015, provided that the equity
certificate capital increase has been registered with the
Norwegian Register of Business Enterprises.
The Rights Issue is, on certain conditions, fully underwritten and the underwriters may
have an interest in the offer.
The managers have previously rendered, and could in the future provide, investment
services and other services to the Bank as part of ordinary operations and will thereby be
eligible to receive compensation. Each of the managers and their affiliates, employees
and officers may in the capacity as investors own and sell existing equity certificates,
149
SPAREBANKEN VEST
receive, sell and exercise subscription rights and subscribe for and sell equity certificates
issued in the Rights Issue. The managers' fees are partly contingent on the Rights Issue
being completed and they therefore have an interest in the completion of the Rights
Issue. In addition, the managers may receive a discretionary success fee pursuant to the
Bank's discretion.
E.5
Selling entity and
lock-up
agreements
This information requirement is not applicable for the Rights Issue
E.6
Dilution
The Rights Issue will imply an immediate dilution of approximately 46.2 % for existing
holders of equity certificates that have been provided with subscription rights and do not
exercise such subscription rights. If an existing holder of equity certificates exercises all
of its received subscriptions rights; however, without oversubscribing or subscribing for
and receiving further equity certificates, such equity certificate holder will maintain its
pro rata ownership in the Bank.
E.7
Expenses charged
to the investor
No costs will be charged any investors directly in connection with the Rights Issue.
150
Gjeldende
vedtekter
VEDTEKTER
FOR
SPAREBANKEN VEST
KAP. 1 FIRMA - KONTORKOMMUNE - FORMÅL
§ 1-1 Foretaksnavn: Kontorkommune. Formål
Sparebanken Vest er opprettet i 1982 ved sammenslutning av en rekke sparebanker i Hordaland,
hvorav den eldste er stiftet i 1823. Senere har flere sparebanker i Hordaland og Sogn og Fjordane
sluttet seg til Sparebanken Vest.
Sparebanken Vests formål er å levere finansielle tjenester til publikum, næringsliv og offentlig sektor i
Vestlandsregionen. Virksomheten skal drives med tilfredsstillende lønnsomhet og forsvarlig risiko.
Bankens hovedkontor er i Bergen.
Ingen har krav på utbytte fra bankens virksomhet utover eventuelle forrenting av bankens
eierandelskapital.
KAP. 2 GRUNNFONDET
§ 2-1 Grunnfondet
De opprinnelige grunnfond i de sammensluttende banker utgjorde til sammen kr. 221 617,76 samt
7.646 speciedaler og 49 shilling. Av dette er kr. 202.655,- samt 6.121 speciedaler og 70 shilling
tilbakebetalt, mens resten ikke skal tilbakebetales.
Med Kongens/Finansdepartementet samtykke kan representantskapet vedta å utstede omsettelige og
utbytteberettigede egenkapitalbevis med representasjonsrett i representantskapet i henhold til
finansieringsvirksomhetsloven § 2b-12.
§ 2-2 Egenkapitalbevis
Sparebankens eierandelskapital utgjør kr. 794.032.250 fordelt på 31.761.290 egenkapitalbevis á
kr. 25,- fullt innbetalt.
KAP. 3 REPRESENTANTSKAP
§ 3-1 Representantskapet
Sparebanken skal ha et representantskap som skal se til at banken virker etter sitt formål i samsvar
med lov, vedtekter og representantskapets vedtak.
Representantskapet skal ha 48 medlemmer med 24 varamedlemmer.
16 medlemmer med 8 varamedlemmer velges av kundene i henhold til den fordeling som fremgår av §
3-2.
1
8 medlemmer med 4 varamedlemmer velges av Bergen kommune, Hordaland Fylkesting, Sogn &
Fjordane Fylketing og Rogaland Fylkesting i henhold til den fordeling som fremgård av § 3-3.
12 medlemmer med 6 varamedlemmer velges av de ansatte i samsvar med forskrift 23. desember
1977 nr. 9386 om de ansattes rett til representasjon i sparebankenes og forrentingsbankenes
styrende organer. De ansattes valg må være avholdt innen utgangen av januar.
12 medlemmer med 6 varamedlemmer velges av egenkapitalbeviseierne i samsvar med § 3-4.
Medlemmene av representantskapet velges for 4 år. Varamedlemmer som velges av innskyterne,
velges for 1 år. Varamedlemmer som velges av de ansatte velges for 2 år. Varamedlemmer som
velges av kommunestyret, fylkestinget eller egenkapitalbeviseierne, velges for 4 år. Minst tre
fjerdedeler av representantskapsmedlemmene skal være personer som ikke er ansatt i banken.
§ 3-2 Kundenes valg til representantskapet
Kunder som har og i de siste seks måneder har hatt et innskudd i banken på minst 500 kroner, velger
hvert år 16 medlemmer og 8 varamedlemmer. Bare myndig person kan som personlig kunde eller som
representant for annen kunde stemme ved valget. Ingen kan avgi mer enn to stemmer, én på grunnlag
av eget innskudd og én som representant for annen kunde.
Kundenes valg av representantskapsmedlemmer skal skje på valgdager i samsvar med forskrift
fastsatt i medhold av sparebankloven § 8a femte ledd. Valg vil foregå i følgende valgdistrikter:
Bergen
Sunnhordaland / Haugalandet
Hardanger / Midhordaland
Vest
Norhordaland
Rogaland (sør for Boknafjorden)
Sogn og Fjordane
Antall medlemmer
5
2
2
2
2
1
2
Antall varamedlemmer
2
1
1
1
1
1
1
§ 3-3 Kommunestyrets / fylkestingenes valg til representantskapet
Bergen kommune velger hvert fjerde år 2 medlemmer og 1 varamedlem. Hordaland fylkesting velger
hvert fjerde år 3 medlemmer og 1 varamedlem som ikke har sitt bosted eller virke i Bergen kommune.
Sogn og Fjordane fylkesting velger hvert fjerde år 2 medlemmer og 1 varamedlem. Rogaland
fylkesting velger hvert fjerde år 1 medlem og 1 varamedlem. Medlemmer valgt av fylkestingene skal
være geografisk fordelt innen det enkelte fylket.
Valg etter denne paragraf må være avholdt innen utgangen av januar.
§ 3-4 Egenkapitalbeviseiernes valg til representantskapet
Egenkapitalbeviseierne velger så mange medlemmer til representantskapet som § 3-1 fastsetter.
Valget skal skje i samsvar med regler fastsatt i medhold av finansieringsvirksomhetsloven § 2b-11, jf.
§ 2b-10.
Valget må være avholdt innen utgangen av april.
Representantskapets leder fastsetter tid og sted for valgmøte. Innkallingen skjer ved brev til alle
registrerte egenkapitalbeviseiere senest 14 dager før møtet og gjennom oppslag i sparebankens
ekspedisjonslokaler og kunngjøring i minst to alminnelig leste aviser.
Egenkapitalbeviseiere som vil delta i valget skal melde seg hos sparebanken innen en bestemt frist
som angis i innkallingen og som ikke skal utløpe tidligere enn 3 dager før valget finner sted. Har en
egenkapitalbeviseier ikke meldt seg i rett tid, kan han nektes adgang til å delta i valget.
Ingen kan på møte for egenkapitalbeviseierne avgi stemme for egenkapitalbevis som representerer
mer enn 15 prosent av Sparebanken Vests totale antall utstedte egenkapitalbevis.
Valgmøtet avgjør tvist om stemmerett og valgbarhet. Eier av egenkapitalbevis kan ikke delta i
avstemming om egen stemmerett eller valgbarhet. I tilfelle av stemmelikhet gjelder det vedtak
møteleder har stemt for.
KAP. 4 KONTROLLKOMITÉ
§ 4-1 Kontrollkomité
Representantskapet velger annethvert år en kontrollkomité med 4 medlemmer og 2 varamedlemmer.
Ett medlem av komiteen og ett varamedlem skal tilfredsstille de krav som stilles til dommere etter lov
13. august 1915 nr. 5 om domstolene § 54 annet ledd.
Kontrollkomiteens leder og nestleder velges av representantskapet ved særskilte valg.
KAP. 5 STYRET
§ 5-1 Styrets sammensetning
Styret består av 9 medlemmer med 4 varamedlemmer valgt av representantskapet.
Leder og nestleder velges av representantskapet ved særskilte valg. 2 medlemmer og 2 personlige
varamedlemmer velges blant de ansatte i banken.
Bare medlemmer av representantskapet som er valgt av de ansatte har forslagsrett ved valg av de
ansattes medlemmer og varamedlemmer til styret.
Samtlige valgte medlemmer velges for to år og varamedlemmene for ett år. Utredende medlemmer og
varamedlemmer kan gjenvelges, jf. likevel kapittel 10.
§ 5-2 Styret. Innkalling. Vedtak. Protokoll
Lederen kaller styret sammen til møte så ofte sparebankens virksomhet tilsier det, eller når et
styremedlem krevet det.
Styret er vedtaksført når minst 5 medlemmer er til stede. Vedtak treffes ved alminnelig
flertallsbeslutning. Ved stemmelikhet gjør styrelederens eller møtelederens stemme utslaget.
Styrets forhandlingsprotokoll skal underskrives av de tilstedeværende, som står til felles ansvar med
mindre noen av dem har latt sin protest protokollere. Fraværende styremedlemmer skal gjøre seg
kjent med vedtak som er truffet i deres fravær.
§ 5-3 Styrets ansvar og plikter
Styret leder sparebankens virksomhet. Styret er ansvarlig for at de midler sparebanken rår over,
forvaltes på en trygg og hensiktsmessig måte. Styret skal sørge for en tilfredsstillende organisering av
bankens virksomhet og har plikt til å påse at bokføring og formuesforvaltning er gjenstand for
betryggende kontroll.
Styret fastsetter en plan for sitt arbeid, herunder en årsplan med vekt på mål, strategi, kontroll og
gjennomføring.
Styret fastsetter instruks for daglig leder med særlig vekt på oppgaver og ansvar.
Styret skal påse at banken har god intern kontroll for oppfyllelse av de bestemmelser som gjelder for
virksomheten, herunder bankens verdigrunnlag og etiske retningslinjer.
Styret fastsetter de nødvendige fullmakter for bankens virksomhet.
Adm. direktør eller tre av styrets medlemmer i fellesskap representerer sparebanken og forplikter den
ved sin underskrift.
Styret kan gi prokura og spesialfullmakter.
§ 5-4 Adm. direktørs ansvar og plikter
Adm. direktør har den daglige ledelse av sparebanken og skal følge den instruks og de pålegg styret
har gitt.
Den daglige ledelse omfatter ikke avgjørelse i saker som etter sparebankens forhold er av uvanlig art
eller stor betydning.
Adm. direktør skal sørge for at bankens bokføring er i samsvar med lov og forskrifter, og at
formuesforvaltningen er ordnet på en betryggende måte.
KAP. 6 VALGKOMITEER
§ 6-1 Valgkomité for representantskapets valg
Representantskapet velger en valgkomité på 7 medlemmer. Valgkomiteen skal ha representanter fra
alle grupper som er representert i representantskapet. 6 medlemmer velges blant representantskapets
medlemmer, hvorav ett medlem fra de ansatte, ett medlem fra egenkapitalbeviseierne, ett medlem fra
de offentlige og 3 medlemmer fra kundene. Ett medlem skal være frittstående og velges blant tidligere
styremedlemmer (fortrinnsvis tidligere styre- eller nestleder).
Valgkomiteen skal sammensettes slik at den har relevant kompetanse i forhold til komiteens og
bankens hovedoppgaver. Ved sammensetningen skal det tilstrebes en balanse mellom kjønnene og
en geografisk spredning av komiteens medlemmer innen bankens markedsområder. De kundevalgte
og den offentligvalgte skal komme fra følgende markedsområder:
1 medlem fra markedsområder nord for Bergen
1 medlem fra markesområder sør for Bergen
2 medlemmer fra Bergensområdet (Bergen og Vest)
Valgkomiteen skal forberede valg av leder og nestleder i representantskapet, leder, nestleder og
øvrige medlemmer og varamedlemmer av styret unntatt ansattes representanter, kontrollkomiteens
medlemmer og varamedlemmer, innskyternes valg av medlemmer og varamedlemmer til
representantskapet og medlemmer og varamedlemmer av valgkomiteen. For styremedlemmer med
varamedlemmer som velges blant de ansatte, avgir bare representantene for de ansatte i
valgkomiteen innstilling.
Valget gjelder for to år om gangen.
§ 6-2 Valgkomité for egenkapitalbeviseiernes valg
De egenkapitalbeviseiervalgte medlemmer av representantskapet velger en valgkomité. Valgkomiteen
skal ha 3 medlemmer og 1 varamedlem. Bestemmelsen i § 6-1 første ledd om valgperiode og
funksjonstid gjelder tilsvarende.
Valgkomiteen skal forberede egenkapitalbeviseiernes valg av representantskapsmedlemmer med
varamedlemmer, samt valg av medlemmer og varamedlemmer til valgkommiteen for
egenkapitalbeviseiernes valg.
Valgkommiteens innstilling skal begrunnes.
KAP. 7 ÅRSOPPGJØRET
§ 7-1 Årsoppgjøret. Beretninger. Tidsfrister.
Styret skal sørge for at årsoppgjøret (årsregnskapet og årsberetning) legges fram for revisor og
kontrollkomiteen. Årsoppgjøret skal så vidt mulig være avsluttet og ferdig til revisjon innen utgangen
av januar.
Når revisor har lagt fram sin beretning, jf revisorloven § 5-6, og kontrollkomiteen har gitt sin melding
med uttalelse om hvorvidt resultatregnskapet og balansen bør fastsettes som bankens regnskap, jf
sparebankloven § 13 sjuende ledd, skal styret sende årsoppgjøret, revisjonsberetningen og
kontrollkomiteens melding til samtlige representanter innen 8 dager før det representantskapsmøtet
som behandler årsregnskapet.
Representantskapet trer sammen hvert år som bestemt i sparebankloven § 11 første ledd bokstav b
for å ta imot styrets årsberetning, revisjonsberetning og kontrollkomiteens melding og fastsette
bankens regnskap og det årlige utbyttet på eventuelle egenkapitalbevis.
§ 7 - 2. Utsendelse av dokumenter som er lagt ut på sparebankens nettsider
Når dokumenter som gjelder saker som skal behandles i representantskapet, er gjort tilgjengelige på
bankens internettsider, gjelder ikke lovens krav om at dokumentene skal sendes til
representantskapets medlemmer eller andre som etter loven skal motta slike dokumenter. Dette
gjelder også dokumenter som etter lov skal inntas i eller vedlegges innkallingen til representantskapet.
Et medlem i representantskapet eller andre som etter loven skal motta slike dokumenter kan likevel
kreve å få tilsendt dokumenter som gjelder saker som skal behandles i representantskapet.
KAP. 8 REVISJON
§ 8-1 Revisorvalg. Godtgjørelse. Ansvar.
Representantskapet velger statsautorisert revisor for banken og fastsetter godtgjørelsen.
Slutter revisor, kan representantskapets leder sammen med kontrollkomiteen engasjere en ny revisor,
som tjenestegjør til neste representantskapsmøte, hvor endelig valg foretas.
KAP. 9 OVERSKUDD
§ 9-1 Overskudd – Gaver
Overskudd av bankens virksomhet tilordnes eierne av egenkapitalbevis og sparebanken etter
forholdet mellom eierandelskapitalen med tillegg av overkursfondet og grunnfondskapitalen med
tillegg av kompensasjonsfondet, og for øvrig i samsvar med de regler som følger av
finansieringsvirksomhetsloven § 2b-18.
Overskudd som tilordnes banken kan tillegges grunnfondskapitalen, benyttes til gaver til allmennyttige
formål, overføres til gavefond eller overføres til stiftelse med allmennyttig formål.
Ved disponering av overskudd og utbyttemidler skal det legges vekt på at forholdet mellom
grunnfondskapitalen og eierandelskapitalen ikke endres vesentlig.
KAP. 10 TJENESTETID. ALDERGRENSE
§ 10-1 Tjenestetid for tillitsvalgte
Et valgt medlem eller varamedlem av representantskapet, kontrollkomiteen eller styret kan ikke ha
dette tillitsverv i et sammenhengende tidsrom lenger enn 12 år eller ha disse tillitsverv i mer enn 20 år
sammenlagt. En person kan ikke velges eller gjenvelges til noen av disse verv dersom vedkommende
på grunn av bestemmelsen i foregående punktum ikke kan sitte valgperioden ut.
§ 10-2 Høyeste aldersgrense for tjenestemenn
Høyeste aldersgrense for daglig leder og andre fast ansatte er 67 år.
KAP. 11 VEDTEKTSENDRINGER
§ 11-1 Vedtektsendringer
Endring av disse vedtektene kan vedtas av representantskapet når forslag om det er framsatt i et
tidligere møte. Vedtaket er gyldig når minst to tredjedeler av de som er til stede og minst halvparten av
alle forstandere stemmer for det. Vedtaket kan ikke settes i verk før det er godkjent av Kredittilsynet.
§ 11-2 Vedtektenes ikrafttreden
Disse vedtekter trer i kraft når de er godkjent i henhold til sparebankloven § 5 siste punktum.
Fra samme tid oppheves tidligere vedtekter, sist godkjent av Finanstilsynet 9.05.2012.
Nye
vedtekter
VEDTEKTER
FOR
SPAREBANKEN VEST
KAP. 1 FORETAKSNAVN - FORRETNINGSKONTOR - FORMÅL
§ 1-1 Foretaksnavn og forretningskontor
Sparebanken Vest er opprettet i 1982 ved sammenslutning av en rekke sparebanker i Hordaland,
hvorav den eldste er stiftet i 1823. Senere har flere sparebanker i Hordaland og Sogn og Fjordane
sluttet seg til Sparebanken Vest.
Sparebanken Vest har sitt forretningskontor i Bergen.
§ 1-2 Formål
Sparebanken Vest sitt formål er å levere forretninger og tjenester som det er vanlig eller naturlig
at sparebanker kan utføre i henhold til den til enhver tid gjeldende lovgivning og de til enhver tid
gitte konsesjoner.
Sparebanken Vest kan yte investeringstjenester og tilknyttede tjenester innenfor de til enhver tid
gitte konsesjoner.
KAP. 2 EGENKAPITAL
§ 2-1 Grunnfondet
De opprinnelige grunnfond i de sammensluttende banker utgjorde til sammen kr. 221 617,76 samt
7.646 speciedaler og 49 shilling. Av dette er kr. 202.655,- samt 6.121 speciedaler og 70 shilling
tilbakebetalt, mens resten pliktes ikke tilbakebetalt.
Ingen har krav på utbytte av virksomheten utover eventuell forrenting av eierandelskapitalen.
§ 2-2 Eierandelskapital
Sparebanken Vest sin eierandelskapital utgjør kr. 794.032.250 fordelt på 31.761.290
egenkapitalbevis pålydende kr. 25,- fullt innbetalt.
KAP. 3 GENERALFORSAMLING
§ 3-1 Generalforsamlingen
Generalforsamlingen er Sparebanken Vest sin øverste myndighet.
Generalforsamlingen skal ha 48 medlemmer med 24 varamedlemmer.
Generalforsamlingens medlemmer og varamedlemmer møter personlig. Det er ikke anledning til å
møte ved fullmektig eller med rådgiver.
Blant generalforsamlingens medlemmer velges en leder av generalforsamlingen som åpner og
leder generalforsamlingens møter. Ved leders forfall åpnes generalforsamlingen av styrets leder,
hvoretter generalforsamlingen velger en møteleder.
§ 3-2 Generalforsamlingens sammensetning
16 medlemmer med 8 varamedlemmer velges av og blant Sparebanken Vest sine kunder.
8 medlemmer med 4 varamedlemmer velges av det offentlige.
12 medlemmer med 6 varamedlemmer velges av og blant de ansatte.
1
12 medlemmer med 6 varamedlemmer velges av eierne av egenkapitalbevis.
§ 3-3 Valg til generalforsamlingen.
Myndige personer kan velges som medlemmer av generalforsamlingen.
Medlemmene og varamedlemmer til generalforsamlingen velges for 4 år.
Tvister om valget avgjøres av Finanstilsynet der dette følger av lov eller forskrift.
§ 3-4 Kundenes valg av medlemmer til generalforsamlingen
Kundenes valg til generalforsamlingen skjer på valgdager og innen utgangen januar. Bare myndig
person kan som kunde eller som representant for annen kunde stemme ved valget. Ingen kan avgi
mer enn to stemmer, én på grunnlag av eget kundeforhold og én som representant for annens
kundeforhold.
Det er kun Sparebanken Vest sine kunder som kan velges som medlem eller varamedlem til
generalforsamlingen som representant for kundene.
Valg vil foregå i følgende valgdistrikter:
Bergen
Sunnhordaland / Haugalandet
Hardanger / Midhordland
Vest
Nordhordland
Rogaland (sør for Boknafjorden)
Sogn og Fjordane
Antall medlemmer
5
2
2
2
2
1
2
Antall varamedlemmer
2
1
1
1
1
1
1
§ 3-5 Det offentliges valg til generalforsamlingen
De offentliges representanter velges av og fordeler seg som følger:
Bergen kommune
Sogn og Fjordane fylkesting
Hordaland fylkesting
Rogaland fylkesting
Antall medlemmer
2
2
3
1
Antall varamedlemmer
1
1
1
1
Medlemmer valgt av fylkestingene skal være geografisk fordelt innen det enkelte fylke. Medlemmer
valgt av Hordaland fylkesting skal heller ikke ha sitt bosted eller virke i Bergen kommune.
Valg etter denne paragraf må være avholdt innen utgangen av januar.
§ 3-6 Ansattes valg av medlemmer til generalforsamlingen
De ansatte i Sparebanken Vest er stemmeberettiget ved valg av de ansattes medlemmer til
generalforsamlingen. Valg foretas innen utgangen av januar.
Det er kun ansatte som kan velges som medlem eller varamedlem til generalforsamlingen som
representant for de ansatte.
§ 3-7 Egenkapitalbeviseiernes valg til generalforsamlingen
Egenkapitalbeviseiernes valg foregår på valgmøte som avholdes innen utgangen av januar.
Forskrift om egenkapitalbevis m.v. gjelder for egenkapitalbeviseiernes valg.
Hvert egenkapitalbevis gir en stemme. Ingen kan på møte for egenkapitalbeviseierne avgi stemme
for egenkapitalbevis som representerer mer enn 15 prosent av det totale antall utstedte
egenkapitalbevis i Sparebanken Vest.
Valgmøtet avgjør tvist om stemmerett og valgbarhet. Eier av egenkapitalbevis kan ikke delta i
avstemming om egen stemmerett eller valgbarhet. I tilfelle av stemmelikhet gjelder det vedtak
møteleder har stemt for.
§ 3-8 Innkalling til generalforsamlingsmøte
Ordinær generalforsamling skal avholdes innen utgangen av mars måned hvert år.
Innkallingen vedlagt sakens dokumenter skal sendes generalforsamlingens medlemmer senest 21
dager før møtet.
Når dokumenter som gjelder saker som skal behandles i generalforsamlingen, er gjort tilgjengelige
på Sparebanken Vest sine internettsider, gjelder ikke lovens krav om at dokumentene skal sendes
til generalforsamlingens medlemmer eller andre som etter loven skal motta slike dokumenter.
Dette gjelder også dokumenter som etter lov skal inntas i eller vedlegges innkallingen til
generalforsamlingen. Et medlem i generalforsamlingen eller andre som etter loven skal motta slike
dokumenter kan likevel kreve å få tilsendt dokumenter som gjelder saker som skal behandles i
generalforsamlingen.
Medlemmer som ikke kan delta i generalforsamlingens møte, skal meddele dette snarest og senest
fem dager før møtet. Varamedlemmer innkalles ved ordinære medlemmers forfall.
§3-9 Møter og vedtak i generalforsamlingen
Hvert medlem av generalforsamlingen har en stemme.
Beslutninger i generalforsamlingen treffes ved flertall av de avgitte stemmer med mindre annet
fremgår av disse vedtekter. Står stemmetallet likt, gjelder det som møtelederen slutter seg til.
§3-10 Generalforsamlingens oppgaver
På den ordinære generalforsamling skal følgende saker behandles og avgjøres:
•
•
•
•
•
Valg av generalforsamlingens leder for 2 år
Valg av medlemmer og varamedlemmer til styret
Valg av medlemmer til valgkomiteen
Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen, herunder disponering av
overskudd/utdeling av utbytte
Andre saker som etter lov eller vedtekter hører under generalforsamlingen
Vedtak om eller fullmakt til å oppta ansvarlig lån eller fondsobligasjoner treffes av
generalforsamlingen med flertall som for vedtektsendring. Vedtak om eller fullmakt til å oppta
annen fremmedkapital treffes av styret eller i henhold til delegasjonsvedtak fra styret.
KAP. 4 STYRET OG DAGLIG LEDELSE
§ 4-1 Styrets sammensetning og oppgaver
Styret består av 10 medlemmer med 5 varamedlemmer, som velges av generalforsamlingen.
3 av styrets medlemmer med personlige varamedlemmer velges blant de ansatte i banken.
Styrets leder og nestleder velges av representantskapet ved særskilte valg.
Medlemmene, varamedlemmer og styrets leder og nestleder velges for 2 år. Uttredende
medlemmer og varamedlemmer kan gjenvelges.
Styrets oppgaver og ansvar følger av lov og forskrifter.
§ 4-2 Administrerende direktør
Sparebanken Vest skal ha en administrerende direktør.
Administrerende direktørs oppgaver og ansvar følger av lov og forskrift.
KAP. 5 VALGKOMITEER
§ 5-1 Valgkomité for kundenes og generalforsamlingens valg
Generalforsamlingen velger en valgkomité på 7 medlemmer. Valgkomiteen skal ha representanter
fra alle grupper som er representert i generalforsamlingen. 6 medlemmer velges blant
generalforsamlingens medlemmer, hvorav ett medlem fra de ansatte, ett medlem fra
egenkapitalbeviseierne, ett medlem fra de offentlige og 3 medlemmer fra kundene. Ett medlem
skal være frittstående og velges blant tidligere styremedlemmer.
Valgkomiteen skal sammensettes slik at den har relevant kompetanse i forhold til komiteens og
bankens hovedoppgaver. Ved sammensetningen skal det tilstrebes en balanse mellom kjønnene og
en geografisk spredning av komiteens medlemmer innen bankens markedsområder.
Valgkomiteen skal forberede valg av:
•
•
•
•
leder i generalforsamlingen
leder, nestleder og øvrige medlemmer og varamedlemmer av styret unntatt ansattes
representanter
kundenes valg av medlemmer og varamedlemmer til representantskapet
medlemmer og varamedlemmer av valgkomiteen
For styremedlemmer med varamedlemmer som velges blant de ansatte, avgir bare representanten
for de ansatte i valgkomiteen innstilling.
Valget gjelder for to år om gangen. Ingen kan sitte samlet mer enn 6 år i valgkomiteen.
§ 5-2 Valgkomité for egenkapitalbeviseiernes valg
De egenkapitalbeviseiervalgte medlemmer av generalforsamlingen velger en valgkomité.
Valgkomiteen skal ha 3 medlemmer og 1 varamedlem.
Valgkomiteen skal forberede egenkapitalbeviseiernes valg til generalforsamlingen med
varamedlemmer, samt valg av medlemmer og varamedlemmer til valgkomiteen for
egenkapitalbeviseiernes valg.
Bestemmelsen i § 5-1 fjerde ledd om valgperiode og funksjonstid gjelder tilsvarende.
KAP. 6 ANVENDELSE AV OVERSKUDD OG INNDEKNING AV UNDERSKUDD
§ 6-1 Anvendelse av overskudd
Overskudd av Sparebanken Vest sin virksomhet tilordnes eierne av egenkapitalbevis og
Sparebanken Vest etter forholdet mellom eierandelskapitalen med tillegg av overkursfondet og
grunnfondskapitalen med tillegg av kompensasjonsfondet.
Overskudd som tilordnes Sparebanken Vest kan tillegges grunnfondskapitalen, benyttes til gaver til
allmennyttige formål, overføres til gavefond eller overføres til stiftelse med allmennyttig formål.
Ved disponering av overskudd og utbyttemidler skal det legges vekt på at forholdet mellom
grunnfondskapitalen og eierandelskapitalen ikke endres vesentlig.
§ 6-2 Inndekning av underskudd
Underskudd etter resultatregnskapet for siste regnskapsår skal først søkes dekket ved
forholdsmessig overføring fra grunnfondskapitalen, herunder gavefondet, og den
eierandelskapitalen som overstiger vedtektsfestet eierandelskapital, herunder utjevningsfondet.
Underskudd som ikke dekkes slik, dekkes ved forholdsmessig overføring fra overkursfondet og
kompensasjonsfondet. Ytterligere underskudd dekkes ved nedsettelse av vedtektsfestet
eierandelskapital og eventuelt ved nedsettelse av annen kapital.
KAP. 7 VEDTEKTSENDRINGER
§ 7-1 Vedtektsendringer
Endring av disse vedtektene kan vedtas av generalforsamlingen. Beslutning om å endre vedtektene
krever tilslutning fra minst to tredeler av de avgitte stemmene.
KAP. 8 AVVIKLING
§ 8-1 Beslutning om avvikling av sparebanken
Generalforsamlingen tar stilling til styrets forslag om avvikling av Sparebanken Vest. Vedtak om
avvikling fattes med samme flertall som for vedtektsendringer.
§ 8-2 Disponering av sparebankens kapital ved avvikling
Ved avvikling av Sparebanken Vest skal overskytende midler etter at alle forpliktelser er dekket,
overføres til en eller flere sparebankstiftelser.
Vedlegg 3: Tegningsblankett for Fortrinnsrettsemisjonen
Sparebanken Vest
TEGNINGSBLANKETT
Fortrinnsrettsemisjon
Generell informasjon: Vilkårene for fortrinnsrettsemisjonen ("Fortrinnsrettsemisjonen") på inntil 27.272.727 nye
egenkapitalbevis ("Nye Egenkapitalbevis") i Sparebanken Vest ("Banken") i henhold til vedtak av Bankens
representantskap ("Representantskapet") den 18. november 2015, er fastsatt i prospektet datert 20. november
("Prospektet"). Ord og begreper som er definert i Prospektet skal ha samme betydning i denne tegningsblanketten.
Innkalling til og referat fra Bankens representantskapsmøter som vedtok Fortrinnsrettsemisjonen, Bankens vedtekter, samt
årsrapporter for de siste to årene er til tilgjengelig på Bankens forretningskontor i Kaigaten 4, 5020 Bergen, Norge frem til
7. desember 2015, og deretter på Bankens forretningskontor i Jonsvollsgaten 2, 5011 Bergen, Norge fra 7. desember
2015. Alle kunngjøringer som er omtalt i denne tegningsblanketten vil bli gjort gjennom Oslo Børs 'informasjonssystem
under Bankens ticker "SVEG".
Tegningsprosedyre: Tegningsperioden er fra 24. november 2015 til 8. desember 2015 kl. 16.30 (norsk tid)
("Tegningsperioden"). Første handledag for Tegningsrettene på Oslo Børs er 24. november 2015. Siste handledag for
Tegningsrettene på Oslo Børs er 8. desember 2015 kl. 16.30 (norsk tid). Korrekt utfylt tegningsblankett må være mottatt
av en av Tilretteleggerne senest 8. desember 2015 kl. 16.30 (norsk tid) ved tegningsansvarlig Fondsfinans AS, P.O. Box
1782 Vika, N-0122 Oslo, Norway fax: +47 23 11 30 04, e-post: [email protected]; Norne Securities AS, P.O.
Box 622 Sentrum, N-5013 Bergen, Norway, Fax +47 55 55 91 31, e-post: [email protected]; eller Swedbank
Att. Oppgjør Aksjer, PO Box 1441 Vika, N-0115 Oslo, Norge, telefaks: +47 23 23 80 11, e-post:
[email protected]. Tegneren er ansvarlig for at den informasjon som er inntatt i tegningsblanketten er korrekt og
fullstendig, og at tegningsblanketten er mottatt av en av Tilretteleggerne innen utløpet av Tegningsperioden.
Tegningsblanketter mottatt etter utløpet av Tegningsperioden og/eller ufullstendige eller ukorrekte tegningsblanketter, og
tegninger som kan være ulovlige, kan Banken eller Tilretteleggerne etter eget skjønn velge å se bort i fra, uten melding til
tegneren. Tegnere som er norske statsborgere kan også tegne seg for Nye Egenkapitalbevis gjennom VPS online
tegningssystem (eller ved å følge linken på www.fondsfinans.no, www.nornesecurities.no eller www.swedbank.no
som vil omdirigere tegneren til VPS online tegningssystem). Tegninger gjort gjennom VPS online tegningssystem må
være registrert før utløpet av Tegningsperioden. Verken Banken eller Tilretteleggerne kan holdes ansvarlig for
postvesenets forsinkelser, utilgjengelige fakslinjer, utilgjengelige internettlinjer eller servere, eller andre logistiske eller
tekniske problemer, som kan resultere i tegninger ikke blir mottatt i tide eller i det hele tatt. Tegninger er bindende og
ugjenkallelige når de er mottatt, og kan ikke trekkes tilbake, annulleres eller endres av tegneren etter å ha blitt mottatt av
Tilretteleggerne, eller, ved tegning gjennom VPS online tegningssystem, ved registrering av slike tegninger. Ved å signere
og sende inn denne tegningsblanketten, bekrefter og garanterer tegneren å ha lest Prospektet og å være kvalifisert til å tegne Nye Egenkapitalbevis i henhold til vilkårene som er beskrevet i dette.
Tegningskurs: Tegningskursen i Fortrinnsrettsemisjonen er NOK 27.50 pr aksje ("Tegningskursen").
Tegningsretter: Bankens egenkapitalbeviseiere per 18. november 2015, som er registrert i VPS per 20. november 2015 og som ikke er bosatt i en jurisdiksjon hvor et slikt tilbud vil være ulovlig, eller i en
annen jurisdiksjon enn Norge som krever prospekt for registrering eller lignende handling ("Eksisterende Egenkapitalbeviseiere"), blir tildelt omsettelige tegningsretter ("Tegningsretter") som, i henhold til
gjeldende lov, gir fortrinnsrett til å tegne og bli tildelt de Nye Egenkapitalbevisene i Fortrinnsrettsemisjonen til Tegningskurs. Hver Eksisterende Egenkapitalbeviseier vil motta ca. 0,8587 Tegningsretter for hvert
egenkapitalbevis som er registrert på vedkommende Eksisterende Egenkapitalbeviseier ved utløpet av Registreringsdatoen, rundet ned til nærmeste hele Tegningsrett. Hver Tegningsrett vil, med forbehold for
gjeldende verdipapirlovgivning, gi rett til å tegne og bli tildelt ett Nytt Egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen. Overtegning og tegning uten Tegningsretter vil være tillatt. Tegningsretter som ikke er
benyttet til å tegne Nye Egenkapitalbevis før utløpet av Tegningsperioden vil bortfalle uten kompensasjon til innehaveren, og dermed være verdiløs.
Tildeling av Nye Egenkapitalbevis: De Nye Egenkapitalbevisene vil bli tildelt tegnerne basert på tildelingskriteriene inntatt i Prospektet. Banken forbeholder seg retten til å avrunde, avvise eller redusere
enhver tegning av Nye Egenkapitalbevis som ikke er dekket av Tegningsretter. Tildeling av færre Nye Egenkapitalbevis enn tegnet, påvirker ikke tegnerens plikt til å motta og betale for det antall Nye
Egenkapitalbevis tegneren har fått tildelt. Melding om tildelte Nye Egenkapitalbevis og det korresponderende tegningsbeløpet som skal betales av den enkelte tegner, forventes å bli gitt i tildelingsbrev omkring
11. desember 2015.
Betaling: Betaling for Nye Egenkapitalbevis allokert til en tegner forfaller den 16. desember 2015 ("Betalingsdatoen"). Ved å signere denne tegningsblanketten, eller registrere en tegning via VPS online
tegningssystem, gir tegneren Swedbank Norge en ugjenkallelig fullmakt til å belaste tegnerens norske bankkonto angitt nedenfor for Tegningsbeløpet som skal betales for de Nye Egenkapitalbevisene allokert
til tegneren for overføring til Bankens konto knyttet til Fortrinnsrettsemisjonen. Den angitte bankkontoen vil bli belastet på eller rundt Betalingsdatoen. Swedbank Norge er kun berettiget til å belaste den angitte
kontoen én gang, men forbeholder seg retten (men har ingen plikt) til å gjøre inntil tre debiteringsforsøk. Fullmakten er gyldig i inntil syv virkedager etter Betalingsdatoen. Tegneren gir videre Swedbank Norge
fullmakt til å innhente bekreftelse fra tegnerens bank på at tegneren har rett til å disponere over den angitte kontoen, og at det er dekning på konto til å dekke betalingen. Dersom tegneren ikke har tilstrekkelig
dekning på kontoen, eller dersom det av andre grunner ikke er mulig å debitere kontoen når et debiteringsforsøk gjøres i henhold til fullmakten fra tegneren, vil tegnerens forpliktelse bli ansett for å være
misligholdt, og forsinkelsesrente påløpe og andre vilkår gjelde som angitt under overskriften "Forsinket og manglende betaling" nedenfor. Tegnere som ikke har en norsk bankkonto må kontakte en av
Tilretteleggere i forkant av Betalingsdatoen for å motta instruksjoner for betaling for tildelte Nye Egenkapitalbevis.
VENNLIGST SE SIDE 2 AV TEGNINGSBLANKETTEN FOR YTTERLIGERE VILKÅR SOM GJELDER FOR TEGNINGEN
DETALJER OM TEGNINGEN
Tegners VPS-konto
Antall Tegningsretter
Antall tegnede egenkapitalbevis
(For megler: påfølgende no.)
Tegningskurs per egenkapitalbevis
Tegningsbeløp til betaling
NOK 27.50
NOK
UGJENKALLELIG FULLMAKT TIL Å BELASTE KONTO (MÅ FYLLES UT AV TEGNERE MED NORSK BANKKONTO)
Norsk bankkonto som skal belastes for å betale for tildelte Nye Egenkapitalbevis (antall tildelte
egenkapitalbevis x NOK 27.50).
(Norsk bankkontonummer, 11 siffer)
I henhold til de vilkår som fremgår av Prospektet og denne tegningsblanketten, (i) godkjenner og instruerer jeg/vi ugjenkallelig Banken og Tilretteleggerne (eller noen utpekt av noen av dem) i fellesskap eller
hver for å tegne det antall Nye Egenkapitalbevis som er angitt ovenfor, (ii) godkjenner og instruerer jeg/vi ugjenkallelig Banken og Tilretteleggerne (eller noen utpekt av noen av dem) i fellesskap eller hver for
seg å gjennomføre alle nødvendige tiltak for å overføre slike Nye Egenkapitalbevis tildelt meg/oss til min/vår VPS-konto og sikre levering av enhver interesse tilknyttet slike egenkapitalbevis til meg/oss til
min/vår VPS-konto, på mine/våre vegne, (iii) gir jeg/vi Swedbank Norge fullmakt til å belaste min/vår bankkonto som angitt i denne tegningsblanketten for beløpet som skal betales for de Nye
Egenkapitalbevisene tildelt meg/oss, og (iv) bekrefter og garanterer jeg/vi å ha lest Prospektet og at jeg/vi er berettiget til å tegne Nye Egenkapitalbevis i henhold til vilkårene fastsatt i dette.
Sted og dato
Må være datert i Tegningsperioden
INFORMASJON OM TEGNEREN
VPS kontonummer
Fornavn
Etternavn/selskap
Adresse (gate)
Postnummer/sted/land
Fødselsnummer/organisasjonsnummer
Norsk bankkonto for utbytte
Nasjonalitet
Telefonnummer på dagtid
Bindende signatur. Tegneren må ha rettslig handleevne Hvis tegningsblanketten er signert
på vegne av et selskap eller i henhold til fullmakt, må dokumentasjon i form av firmaattest eller
fullmakt vedlegges.
YTTERLIGERE VILKÅR FOR TEGNINGEN
Regulatoriske spørsmål: Lovgivning vedtatt innen EØS på bakgrunn av Markets in Financial Instruments Directive ("MiFID"), implementert til norsk rett gjennom verdipapirhandelloven
nr. 75 av 29. juni 2007 med tilhørende forskrifter, stiller krav til finansielle investeringer. I denne sammenheng er Tilretteleggerne forpliktet til å kategorisere alle nye kunder i en av tre
kategorier: kvalifiserte motparter, profesjonelle og ikke-profesjonelle kunder. Alle tegnere i Fortrinnsrettsemisjonen uavhengig av om disse er eksisterende kunder av Tilretteleggerne eller
ikke, vil bli kategorisert som ikke-profesjonelle kunder. Tegnere kan ved skriftlig henvendelse til Tilretteleggerne be om å bli kategorisert som profesjonell kunde hvis tegneren oppfyller
vilkårene i den norske verdipapirhandelloven. For ytterligere informasjon om kategorisering kan tegneren kontakte Swedbank (Att. Oppgjør Aksjer, PO Box 1441 Vika, N-0115 Oslo, Norge
eller www.swedbank.no). Tegneren innestår for at han/hun/det har tilstrekkelig kunnskap, innsikt og erfaring fra finans- og næringsliv til å være i stand til å vurdere fordelene
og risikoen ved en beslutning om å investere i Banken ved å tegne Nye Egenkapitalbevis, og er i stand til å bære den økonomiske risikoen, og å tåle et fullstendig tap på en
investering i egenkapitalbevisene.
Restriksjoner på salg og overdragelse: Mulighet til deltakelse i Fortrinnsrettsemisjonen av personer som har registrert adresse utenfor Norge, eller som er bosatt i, eller borgere av,
land utenfor Norge, kan påvirkes av lover i den aktuelle jurisdiksjon. Disse personene bør rådføre seg med sine profesjonelle rådgivere om hvorvidt det kreves et statlig eller annet
samtykke, eller om det er andre formaliteter som må hensyntas og oppfylles for at de skal kunne tegne Nye Egenkapitalbevis. Det er den aktuelle person utenfor Norge som ønsker å
tegne Nye Egenkapitalbevis i Fortrinnsrettsemisjonen som har det fulle ansvar for å tilsikre at han/hun selv fullt ut overholder lover i enhver relevant jurisdiksjon i forbindelse med dette,
herunder å skaffe et statlig eller annet samtykke som kan være nødvendig, overholde andre nødvendige formaliteter og betaling av eventuelle avgifter, skatter eller andre utgifter som
påløper i slike territorier. Tegningsrettene og egenkapitalbevisene har ikke blitt registrert og vil ikke bli registrert i henhold til United States Securities Act av 1933 med endringer ("US
Securities Act") eller under verdipapirlovgivning i noen stat eller annen jurisdiksjon i USA, og kan ikke tilbys, selges, tas opp, utøves, leveres eller overføres, direkte eller indirekte, i USA,
bortsett fra i henhold til gjeldende unntak fra krav om registrering i United States Securities Act og i samsvar med verdipapirlovgivningen i noen stat eller annen jurisdiksjon i USA.
Tegningsrettene og egenkapitalbevisene vil ikke tilbys i USA. Tegningsrettene og egenkapitalbevisene har ikke vært og vil ikke bli registrert i henhold til gjeldende verdipapirlovgivning i
Australia, Canada, Hong Kong, Japan eller Sveits, eller i noen annen jurisdiksjon hvor slik registrering kan være nødvendig, og kan ikke tilbys, selges, videreselges eller leveres, direkte
eller indirekte, i eller inn i Australia, Canada, Hong Kong, Japan eller Sveits, eller i noen annen jurisdiksjon hvor et slikt tilbud, salg, videresalg eller levering vil være ulovlig, bortsett fra i
henhold til gjeldende unntak fra gjeldende verdipapirlovgivning. Denne tegningsblanketten utgjør ikke et tilbud om å selge eller en oppfordring til å gi tilbud om å kjøpe Nye
Egenkapitalbevis i en jurisdiksjon hvor et slikt tilbud eller anmodning er ulovlig. Med visse unntak, vil prospektet ikke bli distribuert i USA, Australia, Canada, Hong Kong, Japan eller
Sveits, eller i noen annen jurisdiksjon hvor slik distribusjon vil være ulovlig. Med mindre annet er fastsatt i Prospektet, kan Tegningsrettene og de Nye Egenkapitalbevisene som tilbys ikke
overføres, selges eller leveres i USA, Australia, Canada, Hong Kong, Japan eller Sveits, eller i noen annen jurisdiksjon hvor en slik overføring, salg eller levering vil være ulovlig. Utøvelse
av Tegningsretter og tegning av Nye Egenkapitalbevis i strid med ovennevnte restriksjoner kan anses å være ugyldig.
Kun utførelse: Tilretteleggerne vil kun behandle tegningsblanketten som en instruksjon om å gjennomføre tegningen. Tilretteleggerne vurderer ikke om det bør investeres i de Nye
Egenkapitalbevisene eller foreta vurderinger på tegnernes vegne. Tegneren vil følgelig ikke dra fordeler av den beskyttelse som gis i de relevante regler som fremgår av den norske
verdipapirhandelloven.
Informasjonsutveksling: Tegneren erkjenner at det på bakgrunn av den norske verdipapirhandelloven, den norske lov om forretningsbanker og utenlandsk lovgivning som gjelder for
Tilretteleggerne, foreligger taushetsplikt mellom Tilretteleggernes ulike enheter samt mellom Tilretteleggerne og andre konsernselskaper/avdelinger. Dette kan innebære at andre ansatte i
Tilretteleggerne eller andre konsernselskaper/avdelinger kan ha informasjon som kan være relevant for tegner og vurderingen av egenkapitalbevisene, men som Tilretteleggerne ikke vil
ha tilgang til i egenskap av Tilretteleggerne for Fortrinnsrettsemisjonen.
Informasjonssperrer: Tilretteleggerne er verdipapirforetak som tilbyr et bredt spekter av investeringstjenester. For å sikre at oppdrag som gjennomføres i Tilretteleggernes corporate
finance-avdelinger holdes konfidensielle, er Tilretteleggernes øvrige virksomhet, herunder analyse og aksjemegling, adskilt fra Tilretteleggernes corporate finance avdelinger ved
informasjonssperrer. Tegneren erkjenner at Tilretteleggernes analyse- og aksjemeglingsvirksomhet kan opptre i strid med tegners interesser med hensyn til transaksjoner av verdipapirer,
inkludert de Nye Egenkapitalbevisene, som en konsekvens av slike informasjonssperrer.
Obligatoriske anti-hvitvaskingsprosedyrer: Fortrinnsrettsemisjonen er underlagt den norske hvitvaskingsloven nr. 11 av 6. mars 2009 og den norske hvitvaskingsforskriften nr 302 av
13. mars 2009 (samlet kalt "Anti-hvitvaskingsregelverket"). Tegnere som ikke er registrert som eksisterende kunder hos Tilretteleggerne må bekrefte sin identitet i samsvar med kravene i
Anti-hvitvaskingsregelverket, med mindre et unntak kommer til anvendelse. Tegnere som har angitt en eksisterende norsk bankkonto og en eksisterende VPS-konto på
tegningsblanketten er unntatt fra kravet dersom samlet tegningsbeløp er lavere enn NOK 100 000, med mindre bekreftelse av identitet er forespurt av Tilretteleggerne. Bekreftelse av
identitet må være gjennomført før utgangen av Tegningsperioden. Tegnere som ikke har gjennomført den nødvendige bekreftelse av identitet vil ikke bli tildelt Nye Egenkapitalbevis.
Videre må hver av tegnerne for å delta i fortrinnsrettsemisjonen ha en VPS-konto. VPS-kontonummer må oppgis på tegningsblanketten. VPS-konto kan opprettes hos autoriserte VPSkontoførere, som kan være norske banker, autoriserte verdipapirforetak i Norge og norske filialer av kredittinstitusjoner etablert innenfor EØS. Etablering av en VPS-konto krever
bekreftelse av identitet til VPS-kontofører i samsvar med Anti-hvitvaskingsregelverket. Utenlandske investorer kan imidlertid bruke nominee-konto registrert i en forvalters navn.
Forvalteren må være godkjent av Kredittilsynet i Norge.
Vilkår for betaling ved automatisk overføring etter engangsfullmakt - verdipapirhandel: Betaling i form av automatisk overføring etter engangsfullmakt er en tjeneste bankene i
Norge tilbyr i fellesskap. I forholdet mellom betaler og betalers bank gjelder følgende standard vilkår:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Tjenesten "Betaling ved automatisk betaling etter engangsfullmakt - verdipapirhandel" suppleres av kontoavtalen mellom betaler og betalers bank, særlig del kontoavtalen,
Generelle vilkår for innskudd og betalingsoppdrag.
Kostnader knyttet til bruk av " Betaling ved automatisk betaling etter engangsfullmakt - verdipapirhandel" fremgår av bankens gjeldende prisliste, kontoinformasjon og/eller opplyses
på annen egnet måte. Banken vil belaste den angitte konto for påløpte kostnader.
Engangsfullmakten signeres av betaler og leveres til betalingsmottaker. Betalingsmottaker vil levere instruksjonene til sin bank som igjen kan belaste betalers bankkonto.
Ved tilbakekall av engangsfullmakt skal betaler først melde fra til betalingsmottaker. I henhold til den norske finansavtaleloven skal betalers bank medvirke dersom betaleren
tilbakekaller et betalingsoppdrag som ikke er gjennomført. Slikt tilbakekall kan betraktes som et brudd på avtalen mellom betaler og betalingsmottaker.
Betaler kan ikke godkjenne betalingen av et høyere beløp enn tilgjengelige midler på betalerens konto på tidspunktet for betalingen. Betalerens bank vil normalt gjennomføre
dekningskontroll før kontoen blir belastet. Hvis kontoen er belastet med et beløp høyere enn tilgjengelige midler, skal forskjellen umiddelbart bli dekket av betaleren.
Betalers konto vil bli belastet på angitt dato for betaling. Hvis utbetalingstidspunktet ikke er angitt i engangsfullmakten, vil kontoen bli belastet så snart som mulig etter at
betalingsmottaker har levert oppdraget til sin bank. Betaling vil likevel ikke skje etter at fullmakten er utløpt som angitt ovenfor. Betaling vil normalt være godskrevet mottakers
konto mellom en og tre virkedager etter angitt dato for betaling/levering.
Dersom betalers konto blir urettmessig belastet på grunnlag av en engangsfullmakt, vil betalers rett til tilbakeføring av belastet beløp bli regulert av kontoavtalen og den norske
finansavtaleloven.
Forfalte og manglende betalinger: Forfalte og for sene betalinger vil bli belastet med rente i henhold til den til enhver tid gjeldende sats under den norske lov om renter ved forsinket
betaling nr. 100 av 17. desember 1976, for tiden 9% per år. Hvis en tegner unnlater å overholde vilkårene for betaling eller betaling ikke skjer ved forfall, vil tegneren være ansvarlig for
betaling for de Nye Egenkapitalbevisene tildelt tegneren og de Nye Egenkapitalbevisene tildelt slik tegner vil ikke bli levert til tegneren. I et slikt tilfelle vil Banken og Tilretteleggerne
forbeholde seg retten til, når som helst og for tegnerens risiko og kostnad, re-allokere, avbryte eller redusere tegningen og tildelingen av de tildelte Nye Egenkapitalbevisene, eller, hvis
betaling ikke er mottatt den tredje dagen etter Betalingsdatoen, uten ytterligere varsel, selge, overta eierskapet til eller på annen måte disponere over tildelte egenkapitalbevis i samsvar
med gjeldende lovgivning. Hvis egenkapitalbevisene selges på vegne av tegneren, vil slikt salg skje for tegnerens regning og risiko og tegneren vil være ansvarlig for ethvert tap, kostnad,
avgifter og utgifter påført eller pådratt av Banken og/eller Tilretteleggerne som følge av, eller i forbindelse med, slik omsetning (og tegneren vil ikke være berettiget til noe overskudd
derfra). Banken og/eller Tilretteleggerne kan inndrive betaling for ethvert utestående beløp i samsvar med gjeldende lov.
Appendix 4: Subscription Form for the Rights Issue
Sparebanken Vest
SUBSCRIPTION FORM
Rights Issue
General information: The terms and conditions of the rights issue (the “Rights Issue”) of up to 27,272,727 new equity
certificates in Sparebanken Vest (the “Bank”), pursuant to a resolution passed by the Bank's supervisory board meetings
held on 18 November 2015, are set out in the prospectus dated 20 November 2015 (the “Prospectus”). Terms defined in
the Prospectus shall have the same meaning in this Subscription Form. The notice to and minutes from the Bank's
supervisory board meetings that resolved the Rights Issue (with enclosures), the Bank's articles association, and the
annual reports for the last two years are available at the Bank's registered office at Kaigaten 4, 5020 Bergen, Norway until
7 December 2015, and thereafter at the Bank's new registered office at Jonsvollsgaten 2, 5011 Bergen, Norway as from 7
December 2015. All announcements referred to in this Subscription Form will be made through Oslo Børs' information
system under the Bank's ticker code “SVEG”.
Subscription procedure: The subscription period is from 24 November 2015 to 8 December 2015 at 16:30 hours (CET)
(the “Subscription Period”). First day of trading of Subscription Rights on Oslo Børs is 24 November 2015. End of trading
of Subscription Rights on Oslo Børs is 8 December 2015 at 16:30 hours (CET). Correctly completed Subscription Forms
must be received by the one of Fondsfinans AS, Norne Securities AS or Swedbank Norge (the "Managers") no later than 8
December 2015 at 16:30 hours (CET) at one of the following Subscription Offices: Fondsfinans AS, P.O. Box 1782 Vika,
N-0122 Oslo, Norway fax: +47 23 11 30 04, e-mail: [email protected]; Norne Securities AS, P.O. Box 622
Sentrum, N-5013 Bergen, Norway, Fax +47 55 55 91 31, e-mail: [email protected]; or Swedbank, Att.
Oppgjør Aksjer, P.O. Box 1441 Vika, N-0115 Oslo, Norway, fax: +47 23 23 80 11, e-mail: [email protected].
The subscriber is responsible for the correctness and completeness of the information inserted on the Subscription Form,
and that the Subscription Form is received by one of the Managers within the Subscription Period. Subscription Forms
received after the end of the Subscription Period and/or incomplete or incorrect Subscription Forms, or subscriptions
which may be illegal, may be disregarded at the sole discretion of the Bank or the Managers without notice to the
subscriber. Subscribers who are Norwegian citizens may also subscribe for equity certificates through the VPS
online subscription system (or by following the link on www.fondsfinans.no, www.nornesecurities.no or
www.swedbank.no which will redirect the subscriber to the VPS online subscription system). Subscriptions made
through the VPS online subscription system must be duly registered before the expiry of the Subscription Period. Neither
the Bank nor the Managers may be held responsible for postal delays, unavailable fax lines, unavailable internet lines or
servers or other logistical or technical problems that may result in subscriptions not being received in time or at all.
Subscriptions are binding and irrevocable upon receipt, and cannot be withdrawn, cancelled or modified by the subscriber
after being received by the Managers, or in case of subscriptions through the VPS online subscription system, upon registration of such subscriptions. By signing and submitting this Subscription Form, the
subscriber confirms and warrants to have read the Prospectus and to be eligible to subscribe for equity certificates under the terms set forth therein.
Subscription Price: The subscription price in the Rights Issue is NOK 27.50 per Offer Share (the “Subscription Price”).
Subscription Rights: The Bank's equity certificate holders as of 18 November 2015, as registered in the VPS on 20 November 2015 (the "Registration Date"), who are not resident in a jurisdiction where
such offering would be unlawful, or for jurisdictions other than Norway require any prospectus filing, registration or similar action (the “Existing Equity Certificate Holders”), are being granted transferable
Subscription Rights (the “Subscription Rights”) that, subject to applicable law, provide preferential right to subscribe for and be allocated equity certificates in the Rights Issue at the Subscription Price. Each
Existing Equity Certificate Holder will be granted approximately 0.8587 Subscription Rights for each equity certificate registered at such Existing Equity Certificate Holder by the expiration of the Registration
Date, rounded down to the nearest whole Subscription Right. Each Subscription Right will, subject to applicable securities laws, give the right to subscribe for and be allocated one equity certificate in the
Rights Issue. Over-subscription and subscription without Subscription Rights is allowed. Subscription Rights not sold or used to subscribe for equity certificates before the end of the Subscription
Period will lapse without compensation to the holder, and consequently be of no value.
Allocation of equity certificates: The equity certificates will be allocated to the subscribers based on the allocation criteria set out in the Prospectus. The Bank reserves the right to round off, reject or reduce
any subscription for equity certificates not covered by Subscription Rights. Allocation of fewer equity certificates than subscribed for does not impact on the subscribers' obligation to be allocated and pay for
the number of equity certificates allocated. Notification of allocated equity certificates and the corresponding subscription amount to be paid by each subscriber are expected to be distributed in a letter on or
about 11 December 2015.
Payment: The payment for equity certificates allocated to a subscriber falls due on 16 December 2015 (the “Payment Date”). By signing and completing this Subscription Form, or registering a subscription
through the VPS online subscription system, subscribers having a Norwegian bank account irrevocably authorize Swedbank Norge to debit the subscriber's Norwegian bank account specified below for the
subscription amount payable for the equity certificates allocated to the subscriber for transfer to the Bank's account for the Rights Issue. The specified account will be debited on or about the Payment Date.
Swedbank Norge is only authorized to debit such account once, but reserve the right (but have no obligation) to make up to three debit attempts. The authorisation will be valid for up to seven working days
after the Payment Date. The subscriber furthermore authorizes Swedbank Norge to obtain confirmation from the subscriber's bank that the subscriber has the right to dispose over the specified account and
that there are sufficient funds in the account to cover the payment. Should any subscriber have insufficient funds in the account, or if it for other reasons is not possible to debit the account when debit attempts
are carried out pursuant to the authorization from the subscriber, the subscriber's obligation will be deemed as breached and overdue interest will accrue and other terms will apply as set out under the heading
“Overdue and missing payments” below. Subscribers not having a Norwegian bank account must contact one of the Managers in advance of the Payment Date to receive instructions for payment for allocated
equity certificates.
PLEASE SEE PAGE 2 OF THIS SUBSCRIPTION FORM FOR OTHER PROVISIONS THAT ALSO APPLY TO THE SUBSCRIPTION
DETAILS OF THE SUBSCRIPTION
Subscriber's VPS account
Number of Subscription Rights
Number of equity certificates subscribed
(For broker: Consecutive no.)
Subscription price per equity certificate
Subscription amount to be paid
NOK 27.50
NOK
IRREVOCABLE AUTHORISATION TO DEBIT ACCOUNT (MUST BE COMPLETED BY SUBSCRIBERS WITH A NORWEGIAN BANK ACCOUNT)
Norwegian bank account to be debited for the payment of equity certificates allocated (number of equity
certificates allocated x NOK 27.50).
(Norwegian bank account no. 11 digits)
In accordance with the terms and conditions set out in the Prospectus and this Subscription Form, I/we hereby irrevocably (i) authorize and instruct the Bank and the Managers (or any person appointed by any
of them) acting jointly or severally to subscribe for the number of equity certificates specified above, (ii) authorize and instruct the Bank and the Managers (or someone appointed by any of them) acting jointly or
severally to take all actions required to transfer such equity certificates allocated to me/us to the VPS Registrar and ensure delivery of the beneficial interests to such equity certificates to me/us in the VPS, on
my/our behalf, (iii) authorize Swedbank Norge to debit my/our bank account as set out in this Subscription Form for the amount payable for the equity certificates allocated to me/us, and (iv) confirm and warrant
to have read the Prospectus and that I/we are eligible to subscribe for equity certificates under the terms set forth therein.
Place and date
Must be dated in the Subscription Period
INFORMATION ON THE SUBSCRIBER
VPS account number
First name
Surname/company
Street address
Post code/district/
country
Personal ID number /
Organisation number
Norwegian bank account for
dividends
Nationality
Daytime telephone number
Binding signature. The subscriber must have legal capacity. When signed on behalf of a
company or pursuant to an authorisation, documentation in the form of a company certificate
or power of attorney should be attached.
ADDITIONAL GUIDELINES FOR THE SUBSCRIBER
Regulatory issues: Legislation passed throughout the EEA pursuant to the Markets in Financial Instruments Directive (“MiFID”) implemented in the Norwegian Securities Trading Act No.
75 of June 29, 2007 with accompanying regulations, imposes requirements in relation to business investments. In this respect the Managers must categorise all new clients in one of three
categories: Eligible counterparties, Professional and Non-professional clients. All subscribers in the Rights Issue who/which are not existing clients of the Managers will be categorised as
Non-professional clients. Subscribers can, by written request to the Managers, ask to be categorised as a Professional client if the subscriber fulfils the provisions of the Norwegian
Securities Trading Act. For further information about the categorisation, the subscriber may contact Fondsfinans AS (P.O. Box 1782 Vika, N-0122 Oslo, Norway or www.fondsfinans.no);
Norne Securities AS (P.O. Box 622 Sentrum, N-5013 Bergen, Norway or www.norne.no); or Swedbank (Att. Oppgjør Aksjer, P.O. Box 1441 Vika, N-0115 Oslo, Norway or
www.swedbank.no). The subscriber represents that he/she/it has sufficient knowledge, sophistication and experience in financial and business matter to be capable of
evaluating the merits and risks of an investment decision to invest in the Bank by subscribing for equity certificates, and is able to bear the economic risk, and to withstand a
complete loss, of an investment in the equity certificates.
Selling and transfer restrictions: The making or acceptance of the Rights Issue to or by persons who have registered addresses outside Norway or who are resident in, or citizens of,
countries outside Norway, may be affected by the laws of the relevant jurisdiction. Those persons should consult their professional advisers as to whether they require any governmental
or other consents or need to observe any other formalities to enable them to subscribe for equity certificates. It is the responsibility of any person outside Norway wishing to subscribe for
equity certificates under the Rights Issue to satisfy himself/herself as to the full observance of the laws of any relevant jurisdiction in connection therewith, including obtaining any
governmental or other consent which may be required, the compliance with other necessary formalities and the payment of any issue, transfer or other taxes due in such territories. The
Subscription Rights and equity certificates have not been registered and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the “U.S. Securities Act”) or
under the securities law of any state or other jurisdiction of the United States and may not be offered, sold, taken up, exercised, resold, delivered or transferred, directly or indirectly, within
the United States, except pursuant to an applicable exemption from the registration requirements of the U.S. Securities Act and in compliance with the securities laws of any state or other
jurisdiction of the United States. There will be no public offer of the Subscription Rights and equity certificates in the United States. The Subscription Rights and equity certificates have not
been and will not be registered under the applicable securities laws of Australia, Canada, Hong Kong, Japan or Switzerland, or in any other jurisdiction where such registration may be
required, and may not be offered, sold, resold or delivered, directly or indirectly, in or into Australia, Canada, Hong Kong, Japan or Switzerland, or in any other jurisdiction where such
offer, sale, resale or delivery would be unlawful, except pursuant to an applicable exemption from applicable securities laws. This Subscription Form does not constitute an offer to sell or a
solicitation of an offer to buy equity certificates in any jurisdiction in which such offer or solicitation is unlawful. Subject to certain exceptions, the Prospectus will not be distributed in the
United States, Australia, Canada, Hong Kong, Japan or Switzerland or in any other jurisdiction where such distribution would be unlawful. Except as otherwise provided in the Prospectus,
the Subscription Rights and the equity certificates may not be transferred, sold or delivered in the United States, Australia, Canada, Hong Kong, Japan or Switzerland, or in any other
jurisdiction where such transfer, sale or delivery would be unlawful. Exercise of Subscription Rights and subscription of equity certificates in contravention of the above restrictions may be
deemed to be invalid.
Execution only: The Managers will treat the Subscription Form as an execution-only instruction. The Managers are not required to determine whether an investment in the equity
certificates is appropriate or not for the subscriber. Hence, the subscriber will not benefit from the protection of the relevant conduct of business rules in accordance with the Norwegian
Securities Trading Act.
Information exchange: The subscriber acknowledges that, under the Norwegian Securities Trading Act and the Norwegian Commercial Banks Act and foreign legislation applicable to
the Managers there is a duty of secrecy between the different units of the Managers as well as between the Managers and the other entities in the Managers' groups. This may entail that
other employees of the Managers or the Managers' groups may have information that may be relevant to the subscriber and to the assessment of the equity certificates, but which the
Managers will not have access to in their capacity as managers for the Rights Issue.
Information barriers: The Managers are securities firms that offer a broad range of investment services. In order to ensure that assignments undertaken in the relevant Managers'
corporate finance departments are kept confidential, the relevant Managers' other activities, including analysis and stock broking, are separated from the relevant Managers' corporate
finance department by information walls. The subscriber acknowledges that the Managers' analysis and stock broking activity may act in conflict with the subscriber's interests with regard
to transactions of securities, including the equity certificates, as a consequence of such information walls.
Mandatory Anti-Money Laundering Procedures: The Rights Issue is subject to the Norwegian Money Laundering Act No. 11 of March 6, 2009 and the Norwegian Money Laundering
Regulations No. 302 of March 13, 2009 (collectively the “Anti-Money Laundering Legislation”). Subscribers who are not registered as existing customers with the Managers must verify
their identity in accordance with the requirements of the Anti-Money Laundering Legislation, unless an exemption is available. Subscribers who have designated an existing Norwegian
bank account and an existing VPS account on the Subscription Form are exempted from the requirement if the overall subscription amount is lower than NOK 100,000, unless verification
of identity is requested by the Managers. The verification of identity must be completed prior to the end of the Subscription Period. Subscribers that have not completed the required
verification of identity will not be allocated equity certificates. Further, in participating in the Rights Issue, each subscriber must have a VPS account. The VPS account number must be
stated on the Subscription Form. VPS accounts can be established with authorised VPS registrars, who can be Norwegian banks, authorised securities brokers in Norway and Norwegian
branches of credit institutions established within the EEA. Establishment of a VPS account requires verification of identity to the VPS registrar in accordance with the Anti-Money
Laundering Legislation. Non-Norwegian investors may, however, use nominee VPS accounts registered in the name of a nominee. The nominee must be authorised by the Financial
Supervisory Authority of Norway.
Terms and conditions for payment by direct debiting - securities trading: Payment by direct debiting is a service the banks in Norway provide in cooperation. In the relationship
between the payer and the payer's bank the following standard terms and conditions will apply:
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
The service “Payment by direct debiting – securities trading” is supplemented by the account agreement between the payer and the payer's bank, in particular Section C of the
account agreement, General terms and conditions for deposit and payment instructions.
Costs related to the use of “Payment by direct debiting – securities trading” appear from the bank's prevailing price list, account information and/or information given by other
appropriate manner. The bank will charge the indicated account for costs incurred.
The authorisation for direct debiting is signed by the payer and delivered to the beneficiary. The beneficiary will deliver the instructions to its bank who in turn will charge the
payer's bank account.
In case of withdrawal of the authorisation for direct debiting the payer shall address this issue with the beneficiary. Pursuant to the Norwegian Financial Contracts Act, the
payer's bank shall assist if the payer withdraws a payment instruction that has not been completed. Such withdrawal may be regarded as a breach of the agreement between
the payer and the beneficiary.
The payer cannot authorise payment of a higher amount than the funds available on the payer's account at the time of payment. The payer's bank will normally perform a
verification of available funds prior to the account being charged. If the account has been charged with an amount higher than the funds available, the difference shall
immediately be covered by the payer.
The payer's account will be charged on the indicated date of payment. If the date of payment has not been indicated in the authorisation for direct debiting, the account will be
charged as soon as possible after the beneficiary has delivered the instructions to its bank. The charge will not, however, take place after the authorisation has expired as
indicated above. Payment will normally be credited the beneficiary's account between one and three working days after the indicated date of payment/delivery.
If the payer's account is wrongfully charged after direct debiting, the payer's right to repayment of the charged amount will be governed by the account agreement and the
Norwegian Financial Contracts Act.
Overdue and missing payments: Overdue and late payments will be charged with interest at the applicable rate from time to time under the Norwegian Act on Interest on Overdue
Payment No. 100 of December 17, 1976, currently 9% per annum. If a subscriber fails to comply with the terms of payment or should payments not be made when due, the subscriber will
remain liable for payment of the equity certificates allocated to it and the equity certificates allocated to such subscriber will not be delivered to the subscriber. In such case the Bank and
the Managers reserve the right to, at any time and at the risk and cost of the subscriber, re-allot, cancel or reduce the subscription and the allocation of the allocated equity certificates, or,
if payment has not been received by the third day after the Payment Date, without further notice, sell, assume ownership to or otherwise dispose of the allocated equity certificates in
accordance with applicable law. If equity certificates are sold on behalf of the subscriber, such sale will be for the subscriber's account and risk and the subscriber will be liable for any loss,
costs, charges and expenses suffered or incurred by the Bank and/or the Managers as a result of, or in connection with, such sales (and the subscriber will not be entitled to any profit
thereof). The Bank and/or the Managers may enforce payment for any amounts outstanding in accordance with applicable law.
SPAREBANKEN VEST7
Kaigaten 4
5016 Bergen
GLOBAL COORDINATOR
Swedbank Norge
Filipstad Brygge 1
Pb. 1441 Vika
0115 Oslo
JOINT LEAD MANAGERS
Fondsfinans AS
Haakon VII’s gate 2
Pb. 1782 Vika
0122 Oslo
Norne Securities AS
Fortunen 1
Pb. 622 Sentrum
5013 Bergen
JURIDISK RÅDGIVER
Advokatfirmaet Selmer DA
Tjuvholmen Allé 1
Pb. 1324 Vika
0112 Oslo
7 Fra 7. desember 2015 er besøksadressen til Sparebanken Vest : Jonsvollsgaten 2, 5011 Bergen.