Presentasjon 2. kvartal 2015
Konst. konsernsjef Arve Teie
CFO Synnøve Granli
Oslo, 21. august 2015
Agenda
Hovedpunkter
Finansielle nøkkeltall
Forretningsområdene
Utsikter
Spørsmål
Visjon
«Vi skaper en bedre verden gjennom integrasjon av bærekraftige løsninger»
2
Hovedpunkter, 2. kvartal 2015
Betydelig omsetningsøkning i 2. kvartal (+22,7%) og 1. halvår (+17,3%)
sammenlignet med samme perioder i fjor.
EBITDA ble NOK 21,1 mill. i 2. kvartal og NOK 37,7 mill. i 1. halvår,
som er en vesentlig forbedring i forhold til samme perioder i fjor.
Ordrereserven er rekordhøy ved utgangen av 1. halvår. Goodtech har
vunnet viktige kontrakter også etter periodeslutt.
Styret arbeider videre med strukturelle og strategiske tiltak. Prosessen
med å tilrettelegge for salg av virksomhet utenfor kjerneområdet pågår.
3
Hovedpunkter, 2. kvartal 2015, Marked
Ordrereserven opprettholdes på et rekordhøyt nivå, MNOK 1.706
God ordreinngangen i Q2, med nye store kontakter innen P&S
Sverige og Environment, samt mange mindre og mellomstore
kontrakter innen alle forretningsområder
Noen av kontraktene i Q2:
4
•
MSEK 140 Kontrakt for oppgradering av Fortums Distribusjon ABs
transformatorstasjon i Örby, Stockholm.
•
MSEK 70 BEST-kontrakt for Östra Station i Stockholm. Oppdragsgiver
Stockholm Läns Landsting (SLL).
•
MSEK 55 Kraftprosjekt for Borås Elnät. Totalentreprise innen kraft og ny
fordelingsstasjon til avfallsanlegget Sobacken.
•
MSEK 35 El og industrimontasje på Metsä Board Husums fabrikk ifbm
investering i ny falskartongmaskin
•
Studie Fire & Gas oppgradering Brage for Wintershall
Hovedpunkter, 2. kvartal 2015, Marked forts.
•
MNOK 140 Ivar IKS - Prosjekt for prosess og
rørinstallasjoner til Langevatn
vannbehandlingsanlegg i Gjesdal kommune.
Noen kontrakter etter kvartalsslutt:
5
•
MNOK 71 inkl. opsjoner, Kristiansand Kommune –
Prosjekt for prosess og maskininstallasjoner til
Odderøya renseanlegg.
•
MSEK 30 Totalleveranse for ombygging av E.ON
Elnät Sverige ABs transformatorstasjon Knäred i
Halland.
Bilde:KORO
Status strukturelle og strategiske tiltak
P&S Sverige selvstendiggjort med nytt styre og ny
operativ ledelse.
Prosessene med tilrettelegging for salg av
virksomheter utenfor kjernen pågår.
• Prosessene tar noe lengre tid enn tidligere
forventet.
Gjennomførte kostnadsreduserende tiltak har gitt
konsernet en bedre kostnadsstruktur og økt
forutsetning for lønnsomhet.
6
Finansielle nøkkeltall
CFO Synnøve Granli
7
Nøkkeltall
Nøkkeltall (NOK 1.000)
Driftsinntekter
EBITDA
Q2 15
Q2 14
Endring
YTD 15
YTD 14
Endring
2014
711 276
579 769
22,7 %
1 334 940
1 138 170
17,3 %
2 364 224
21 147
-9 673
37 677
-1 425
EBITDA margin %
3,0 %
-1,7 %
2,8 %
-0,1 %
0,9 %
Resultat før skatt
9 225
-19 478
19 666
-19 616
-34 732
Ordrereserve
1 705 899
1 299 558
31,3 %
1 705 899
1 299 558
31,3 %
1 293 543
Antall ansatte
1 545
1 542
0,2 %
1 545
1 542
0,2 %
1 533
800
25
Omsetning
22 239
Ordrereserve
1 800
EBITDA
1 600
700
20
1 400
1 200
15
MNOK
MNOK
MNOK
600
500
1 000
10
400
800
300
5
600
400
200
0
100
-5
0
-10
200
-
Projects & Services Norge
Environment
Projects & Services Sverige
Solutinos
Products
8
Balanse
NOK m ill.
Varige driftsmidler
30.06.15
30.06.14
31.12.14
78,7
77,7
79,3
Immaterielle eiendeler
719,4
690,6
722,4
Sum anleggsm idler
798,1
768,3
801,6
Kontanter og kontantekvivalenter
20,5
16,8
22,6
Andre omløpsmidler
823,0
758,4
746,6
Sum om løpsm idler
843,5
775,2
769,2
1 641,6
1 543,5
1 570,8
Sum eiendeler
Sum egenkapital
698,1
675,5
686,5
Langsiktig lån
21,2
22,7
22,1
Annen langsiktig gjeld
12,0
12,7
9,5
Sum langsiktig gjeld
33,2
35,3
31,5
Kortsiktig lån og kreditter
189,4
192,6
178,6
Annen kortsiktig gjeld
720,9
640,0
674,1
Sum kortsiktig gjeld
910,3
832,6
852,7
1 641,6
1 543,5
1 570,8
Netto rentebærende gjeld
190,1
198,4
178,1
Egenkapitalandel (%)
42,5 %
43,8 %
43,7 %
Netto gjeldsgrad (%)
27,2 %
29,4 %
25,9 %
0,9
0,9
0,9
Sum egenkapital og gjeld
Likviditetsgrad
Definisjoner
Netto gjeldsgrad (%): Netto rentebærende gjeld/Sum egenkapital
Likviditetsgrad: Omløpsmidler/Kortsiktig gjeld
9
Kontantstrøm
NOK 1.000
YTD 15
YTD 14
Q2 15
Q2 14
2014
-6 273
-13 771
-58 476
-11 000
59 936
Netto kontantstrøm fra investerings aktiviteter
-6 953
-27 325
-3 180
-7 448
-51 041
Netto kontantstrøm fra finansierings aktiviteter
-14 765
-14 213
-7 578
509
-31 645
Netto kontantstrøm fra videreført virksomhet
-27 990
-55 310
-69 234
-17 938
-22 750
0
0
0
0
0
Netto kontantstrøm for perioden
-27 990
-55 310
-69 234
-17 938
-22 750
Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse
-38 001
-15 102
4 198
-50 153
-15 102
104
3 269
-851
948
-149
-65 887
-67 143
-65 887
-67 143
-38 001
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
Netto kontantstrøm fra virksomhet holdt for salg
Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter
Likviditetsbeholdning ved periodens slutt *)
*) Består av:
Kontanter og kontantekvivalenter i balansen
20 472
16 848
20 472
16 848
22 560
Trekk på kassekreditt
-86 359
-83 990
-86 359
-83 990
-60 561
Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrøm analysen
-65 887
-67 143
-65 887
-67 143
-38 001
200 000
150 000
100 000
50 000
0
-50 000
-100 000
10
Cash flows from operations on 12
months rolling basis
Ebitda 12 months rolling basis
Forretningsområdene
Projects & Services
Norge
11
Projects & Services
Sverige
Solutions
Environment
Products
Projects & Services Sverige
NOK 1.000
Q2 15
Q2 14
YTD 15
YTD 14
2014
500
Omsetning
473 249
381 780
880 895
747 789
1 573 366
450
EBITDA
2 011
-14 848
6 194
-6 801
-146
EBITDA margin %
0,4 %
-3,9 %
0,7 %
-0,9 %
0,0 %
Ordrereserve
1 264 927
1 023 268
1 264 927
1 023 268
928 887
Antall ansatte
1 143
1 127
1 143
1 127
1 133
Omsetning
MNOK
400
350
300
250
200
•
•
•
•
•
•
Økt volum sammenlignet med samme periode i fjor
Bedring i EBITDA men fortsatt svake marginer.
Divisjonene Power og Infra omorganisert til en divisjon.
Høy aktivitet i markeds- og anbudsarbeid i 1. halvår.
Rekordhøy ordrereserve.
Flere store kontrakter vunnet i kvartalet og etter
kvartalsslutt.
150
100
50
0
10
5
MNOK
Hovedpunkter:
0
-5
-10
-15
-20
12
EBITDA
Projects & Services Norge
NOK 1.000
Q2 15
Q2 14
YTD 15
YTD 14
2014
100
Omsetning
85 828
64 280
163 257
123 706
261 593
90
9 036
6 075
17 484
10 389
28 807
EBITDA margin %
10,5 %
9,5 %
10,7 %
8,4 %
11,0 %
Ordrereserve
80 425
78 854
80 425
78 854
106 294
Antall ansatte
196
174
196
174
182
80
MNOK
EBITDA
Omsetning
70
60
50
40
30
Hovedpunkter:
Økt omsetning og EBITDA perioden.
Høyt aktivitetsnivå
Ordrereserven er stabil og på et tilfredsstillende nivå.
Studie Fire & Gas oppgradering Brage for Wintershall
Tilfredsstillende markedsutsikter
10
0
14
12
MNOK
•
•
•
•
•
20
10
8
6
4
2
0
13
EBITDA
Solutions
Q2 15
Q2 14
YTD 15
YTD 14
2014
Omsetning
52 139
43 239
100 863
92 462
189 469
EBITDA
3 462
672
6 344
497
-3 993
EBITDA margin %
6,6 %
1,6 %
6,3 %
0,5 %
-2,1 %
Ordrereserve
70 933
68 134
70 933
68 134
78 664
Antall ansatte
95
118
95
118
97
60
Omsetning
50
MNOK
NOK 1.000
40
30
Hovedpunkter:
Økt omsetning sammenlignet med tilsvarende periode i fjor.
Betydelig forbedret EBITDA sammenlignet med fjoråret
Samlet sett godt aktivitetsnivå i Solutions i kvartalet.
Ordrereserven er på et tilfredsstillende nivå.
Iverksatte tiltak gir gradvis bedre resultater
10
0
4
3
MNOK
•
•
•
•
•
20
2
1
0
-1
-2
-3
-4
-5
14
EBITDA
Environment
90
Q2 15
Q2 14
YTD 15
YTD 14
2014
Omsetning
83 717
79 861
154 410
153 664
294 444
80
70
EBITDA
8 340
2 400
10 373
3 732
11 682
10,0 %
3,0 %
6,7 %
2,4 %
4,0 %
Ordrereserve
284 271
122 115
284 271
122 115
174 949
Antall ansatte
79
79
79
79
76
EBITDA margin %
MNOK
NOK 1.000
Omsetning
60
50
40
30
Hovedpunkter:
•
Omsetning på nivå med samme periode i fjor.
•
Betydelig bedring i EBITDA sammenlignet med fjoråret
•
God effektivitet i prosjektene og positiv utvikling for salg av
prefabrikerte renseanlegg både i Norge og Sverige.
10
0
Store kontrakter vunnet før og etter kvartalsslutt sikrer
Environment en meget god ordrereserve fremover.
9
8
MNOK
•
20
7
6
5
4
3
2
1
0
15
EBITDA
Products
Q2 15
Q2 14
YTD 15
YTD 14
2014
Omsetning
22 233
18 854
50 046
38 767
91 641
EBITDA
1 887
-617
4 284
-1 408
1 116
EBITDA margin %
8,5 %
-3,3 %
8,6 %
-3,6 %
1,2 %
Ordrereserve
5 343
7 187
5 343
7 187
4 750
Antall ansatte
26
26
26
26
28
30
Omsetning
25
MNOK
NOK 1.000
20
15
Hovedpunkter:
Høy omsetning sammenlignet med tilsvarende periode i
fjor.
•
Sterkt forbedret EBITDA sammenlignet med fjoråret.
•
Markedsutsiktene anses generelt å være gode, men
Products er eksponert for endringene i olje og gass
markedet.
•
5
0
3
MNOK
•
10
2
Organisasjonen er justert i 1. halvår for å tilpasse seg
endrede markedsforhold.
1
0
-1
16
EBITDA
Risikoforhold
Kommersielle og markedsmessig risiko
•
•
Marked for Industri prosjekter og løsninger– noe risiko
Marked for Infra struktur prosjekter og løsninger – noe risiko
Finansiell risiko
•
•
•
•
•
Generelt lav valutaeksponering
Generelt lav risiko for prosjekt kansellering
Generelt lav risiko for tap på fordringer
Generelt noe risiko knyttet til prosjekter
Skjønnsmessige vurderinger/Estimatusikkerhet
Totalleveranser
•
Noe risiko knyttet til prosjektgjennomføring
•
•
•
•
Ulik kompleksitet, størrelse og varighet på prosjektene.
Knapphet på prosjektleder ressurser
Krevende forretningsklima
Risikoreduserende tiltak:
•
•
Fokus på opplæring, forbedring av metoder og kvalitet.
Kommersielle prosjektledere
Teknologi- og produktutvikling
•
17
Noe risiko relatert til tekniske forhold og markedsposisjonering
Fremtidsutsikter
18
Fremtidsutsikter - Markedsdrivere
19
Fremtidsutsikter - marked
Infrastruktur
Forventet vekst :
Bygg & offentlig sektor
Forventet vekst :
20
Industri
Forventet vekst :
Miljø
Forventet vekst:
Energi
Forventet vekst :
Olje & Gass
Forventet vekst :
20
Spørsmål
21
Vedlegg
Goodtech – in brief
” Goodtech shall be the leading supplier of automation, electrical,
process, industrial engineering, and environmental solutions in the
Nordic region.”
23
Goodtech in brief
Approx 1.500 employees, with a revenue
of NOK 2,4 billion
Strong local presence with almost
40 offices in Sweden, Norway and Åland
Headoffice in Oslo and listed
on Oslo Stock Exchange
Sweden
Approx 1.150 employees
27 offices, from Kiruna in the north to Malmö in south
Norway
Approx 290 employees
10 offices, with headoffice in Oslo
Åland
Approx 40 employees
Office in Mariehamn
24
Solid service and product portfolio
Automation
Power
technology
Installation
Industry
technology
• Innovative technologies and solutions
• Turn-key projects
• Broad specter of services and competence
25
Environment
technology
Market segments
Water & sanitation
and biogas
Energy and heating
Building and
public sector
Infrastructure
Industry
26
Oil and gas