Sparebanken Sør
1. halvår 2015
Informasjon
Fusjonen mellom Sparebanken Pluss og Sparebanken Sør fulgte reglene i IFRS 3 og ble gjennomført som
en transaksjon. Netto eiendeler i Sparebanken Sør ble innregnet i balansen til Sparebanken Pluss pr. 1.
januar 2014. Negativ goodwill oppstod ved at verdien av netto eiendeler ikke samsvarte med vederlaget
som ble gitt i fusjonen. For å hindre en utvanning av egenkapitalbrøken ble negativ goodwill inntektsført i
sin helhet umiddelbart etter at fusjonen ble gjennomført, og overført direkte til utjevningsfondet. (jf. egen
note om virksomhetssammenslutning). Negativ goodwill er i nøkkeltallene holdt utenfor både på faktiske
regnskapstall og for sammenligningstall.
2
190 år med utvikling og fornyelse
Arendal Sparebank
ble opprettet i 1825 som
en av de første seks
sparebankene i Norge.
1973
Banken gikk inn i en fusjon
med 4 andre sparebanker i
Aust-Agder, og dannet
Aust-Agder Sparebank.
Sparebanken Sør oppstod
i 1984 etter fusjon mellom
Aust-Agder Sparebank, 2
andre sparebanker fra
Aust-Agder og 9 fra VestAgder.
1985 Banken gikk for
første gang inn i
Telemark, gjennom
fusjon med Nissedal
Sparebank og teller i dag
7 avdelinger i Telemark,
hvor den siste
etableringen var
Skien høsten 2012.
2014 Sparebanken
Pluss og Sparebanken
Sør fusjonerer og tar
navnet Sparebanken
Sør.
Bankens historie går
tilbake til 1824 da
Christianssands
Sparebank ble
etablert som
en av de første
sparebanker
i Norge.
3
Bankens nyere historie
begynner i 1984 da
Sparebanken Agder ble
dannet ved en
sammenslutning
av Christianssands
Sparebank, Halse og
Harkmark Sparebank,
Iveland Sparebank,
Oddernes Sparebank,
Vennesla Sparebank
og Øvrebø og Hægeland
Sparebank.
Fire sparebanker i
Telemark og
Sparebanken Agder
sluttet seg sammen i
1987. Ved
sammenslutningen tok
banken navnet
Sparebanken Agder og
Telemark. I 1988 ble
navnet endret til
SPAREBANKEN PLUSS
I januar 1997 inngikk
Sparebanken Pluss og
Sparebanken NOR en
intensjonsavtale om et
makeskifte som innebar at
Sparebanken NOR overtok
Sparebanken Pluss’ lokalbanker i
Telemark mens Sparebanken
Pluss overtok Sparebanken Nors
distriktsavdeling Kristiansand.
Avtalen førte til at bankens
virksomhet ble samlet i
Agderfylkene.
Dagens Sparebanken Sør
Virksomhet
4
Sparebanken Sør er et uavhengig og selvstendig finanskonsern med
virksomhet innenfor bank, verdipapirhandel og eiendomsmegling.
Størrelse
Den 5. største norskeide banken med nær 100 mrd. kroner i
forvaltningskapital.
Ansatte
Vel 450 ansatte fordelt mellom bankens kontorer i Aust-Agder, VestAgder og Telemark.
Produkter og
tjenester
Tradisjonelle banktjenester og produkter til Person- og Bedriftsmarkedet, samt eiendomsmegling, forsikring, verdipapirhandel og
leasing gjennom hel- og deleide selskaper-/datterselskaper.
Oppsummert
Som en av landets største regionbanker, skal Sparebanken Sør bidra til
vekst og utvikling i landsdelen vi er en del av.
Hovedtrekk 1. halvår 2015
5

Underliggende resultatfremgang på 40 mill. kroner eller 8,7 prosent mot samme
periode i fjor, justert for gevinst ved salg av Nets i 2014

Renteinntekter redusert som følge av marginpress, men kompenseres av økning i
provisjonsinntektene

Nedgang i driftskostnadene med 5,8 prosent

Lave tap på utlån

Utlånsvekst på 5,5 prosent, og innskuddsvekst på 5,1 prosent

Egenkapitalavkastning etter skatt på 10,0 prosent
Resultatregnskap Sparebanken Sør
Resultat før skatt ved utgangen av
1. halvår 2015 utgjorde 500 mill. kr.
Tallene i fjor inkluderte gevinst fra salget
av eierposten i Nets med 71 mill. kroner.
Millioner NOK
 Redusert rentenetto som følge av sterk
konkurranse, kompenseres av økning i
provisjonsinntektene.
 Reduserte driftskostnader som følge av
fusjonen og solid reduksjon i tap.
Resultatene etter 1. halvår 2015 gir en EK
avkastning etter skatt på 10,0 prosent.
6
1H 2014
ex Nets
Netto rente- og
kredittprovisjoner
748
758
758
Netto
provisjonsinntekter
147
133
133
37
118
47
6
9
9
Sum inntekter
938
1.018
947
Driftskostnader
406
431
431
Driftsresultat før tap
532
587
516
32
56
56
Resultat før skatt
500
531
460
Skatt
136
120
120
Resultat etter skatt
364
411
340
Netto finans
Hovedtrekkene for Sparebanken Sør sin
virksomhet i 1.halvår 2015 er som følger:
1H 2015
Andre driftsinntekter
Tap på utlån, garantier
Resultatposter
Nto renteinntekter
758
- 1,3 %
1H 2014
Nto provisjonsinntekter
748
1H 2015
133
+ 10,5 %
1H 2014
Driftskostnader
147
1H 2015
Resultat før skatt
71*
431
1H 2014
7 *
Engangseffekt Nets
- 5,8 %
406
460
1H 2015
1H 2014
+ 8,7 %
500
1H 2015
Balanseposter
Nto utlån
79,6
+ 5,5 %
1H 2014
Innskudd
83,9
47,3
1H 2015
1H 2014
Forvaltningskapital
96,2
1H 2014
8
+ 2,6 %
+ 5,1 %
49,8
1H 2015
Egenkapital
98,7
7,0
1H 2015
1H 2014
+ 6,6 %
7,5
1H 2015
Nøkkeltall
Rentenetto i % av gj.forvaltning
Kostnader i % av gj.forvaltning
1,62%
1,57%
0,92%
0,85%
1H 2014
1H 2015
1H 2014
1H 2015
Ren kjernekapital (tillagt andel av årets resultat)
EK-avkastning etter skatt
2,1 %*
13,0 %
1H 2014
9 *
Engangseffekt Nets
12,7 %
1H 2015
10,2 %
10,0 %
1H 2014
1H 2015
Utlån
Fordeling PM/BM
Fordeling BM pr bransje
3%
3 %2 %
3%
4%
2 1%%
4%
47 %
7%
33 %
11 %
13 %
67 %
BM
PM
Utleie fast eiendom
Sosial tjenesteyting
Eiendoms utvikling
Forretningsmessig tjenesteyting
Oppføring bygning
Engros og detaljhandel
Industri
Borettslag
Primærnæring
Offentlig sektor
Transport
Hotell og restaurant
Godt diversifisert portefølje som gjenspeiler den næringsvirksomhet som drives i landsdelen.
10
Innskudd
Fordeling PM/BM
Innskuddsdekning
49 %
51 %
BM
PM
59,5 %
59,3 %
1H 2014
1H 2015
Banken opprettholder en solid innskuddsdekning
11
Portefølje
Innskudd på beløpsstørrelse

50,8 %
31,8 %
17,5 %
< 2 mill
2 - 8 mill
< 2 mill
2 - 8 mill
> 8 mill


> 8 mill
Utlån* på engasjementsstørrelse
78,6 %



17,6 %
3,8 %
< 10 mill
< 10 mill
12
* Enkeltengasjement
10 - 100 mill
10 - 100 mill
> 100 mill
> 100 mill
Andelen innskudd under 2 MNOK
utgjorde 50,8 % av total
Andelen innskudd mellom 2 og 8
MNOK utgjorde 17,5 %
Andelen innskudd over 8 MNOK
utgjorde 31,8 %
Andelen utlån under 10 MNOK
utgjorde 78,6 % av total
Andelen utlån mellom 10 og 100
MNOK utgjorde 17,6 %
Andelen utlån over 100 MNOK
utgjorde 3,8 %
Kapitaldekning
Konsern
Morbank
14,5 %
14,3 %
13,7 %
13,0 %
12,3 %
12,2 %
1H 2014
1H 2015
15,0 %
14,2 %
15,5 %
12,9 %
12,8 %
1H 2014
1H 2015
13,8 %
 Tillagt andel av årets resultat utgjorde ren kjernekapitaldekning 12,7 prosent og total
kapitaldekning 15,0 prosent.
13
Likviditetsportefølje
Kategori
Rating
4,5 % 0,0 %
17,7 %
1,6 %
18,7 %
77,8 %
79,7 %
Norske statsobligasjoner
0-vektere/stats.gar/eid AAA/AA
OMF norske/nordiske/kommuner
Finans/kraft/øvrige
 Total likviditetsportefølje på 11,9 mrd kroner
 100 prosent investment grade
14
AAA
AA
A
BBB
Funding
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2015
2016
2017
2018
Sparebanken Sør
15
2019
2020
2021
2022
> 2023
Sparebanken Sør Boligkreditt

Total funding utgjorde 39 mrd kroner, hvorav 19 mrd kroner er OMF utstedt av Sparebanken Sør Boligkreditt

Tilfredsstillende tilgang til ny funding til markedsmessige konkurransedyktige vilkår

God forfallsfordeling gir større trygghet ved evt markedsuro

Funding > 12 måneder utgjorde 86,3 prosent

Likviditetsindikator utover myndighetspålagte krav
Effekter av fusjonen
Antall årsverk bankvirksomheten
520
Antall kontorer
44
489
40
444
IB 2013


16
31.12.2013
1H 2015
IB 2013
1H 2015
Nedbemanning realiseres raskere enn planlagt og gir redusert kostnadsbase i 2015
Banken er i prosess for å vurdere fremtidig kontorstruktur, som følge av endringer i måten
kundene bruker banken.
Egenkapitalbeviseiere
10 største EK bevis eiere pr. 30/6 - 2015
Navn

17


1
Sparebankstiftelsen Spb. Sør
2
Antall EKB
10 største eiere i prosent av total
Andel EKB
2.432.024
51,00 %
Verdipapirfondet EIKA
136.836
2,87 %
3
HOLTA INVEST AS
134.410
2,82 %
4
Arendal Kommunale Pensjonskasse
130.000
2,73 %
5
Pareto AS
124.150
2,60 %
6
GLASTAD INVEST AS
100.000
2,10 %
7
SEB London Branch AIF Irish clients
80.650
1,69 %
8
Sparebankstiftelsen DnB
62.300
1,31 %
9
MP Pensjon PK
56.900
1,19 %
10
Gustav Pedersen AS
53.760
1,13 %
10 største eiere
3.311.030
69,44 %
30,56%
69,44%
10 største
Øvrige
Nedsalg fra Sparebankstiftelsen til 51 % pr juni 2015 har endret på beholdning hos og
sammensetning av de 10 største egenkapitalbeviseiere.
Det er pr. 30. juni 2015 utstedt 4.768.674 egenkapitalbevis. Eierbrøken er 13,5 %.
Resultat (Konsern) pr. EK bevis utgjør pr 1. halvår 10,30 kroner pr. bevis.
Oppsummering 1. halvår 2015
Strategi
konkludert
Bankens strategi frem mot 2020 er vedtatt i styret og bekrefter retning og
ambisjon. Banken skal videreføre kostnadseffektiv drift, langsiktig
verdiskaping og målsetting om å være en sterk regionbank for landsdelen.
Resultatet
Et godt resultat for kvartalet påvirket positivt av utviklingen i
provisjonsinntekter, kostnader og tap.
Rating
Bankens soliditet bekreftet gjennom tildeling av A1 rating fra Moody´s i
andre kvartal 2015. Sparebanken Sør Boligkreditt AS er også ratet av
Moody´s, og obligasjonene har en rating på Aaa.
Vekst
Innskuddsvekst på 2,4 mrd kroner tilsvarende 5,1 prosent, og en
utlånsvekst på 4,3 mrd. kroner tilsvarende 5,5 prosent.
Oppsummert
18
Solid underliggende drift gir et resultat før skatt på en halv mrd. kroner
etter 1. halvår 2015.
Forventninger fremover
19
Makro
Veksten i norsk økonomi er moderat. Arbeidsledigheten har vært stigende
i perioden, og utviklingen innen oljeindustrien vil trolig påvirke den
økonomiske utviklingen i regionen negativt i tiden fremover.
Reguleringer
Ny boliglånsforskrift introdusert i andre kvartal 2015 med målsetting om å
dempe veksten i boligprisene og husholdningenes gjeld.
EK beviset
Vellykket nedsalg fra Sparebankstiftelsen Sparebanken Sør har gitt mange
nye eiere i banken, også lokale. Interessen bekrefter bankens soliditet og
attraktivitet, og bidrar til økte forventninger fremover.
Funding
Nytt EMTN program etablert for Sparebanken Sør Boligkreditt AS. Gjør det
mulig for banken å hente funding internasjonalt.
Oppsummert
Sparebanken Sør skal skape vekst og utvikling for landsdelen. For å kunne
realisere denne visjonen skal banken være ledende, solid og selvstendig
med Agder og Telemark som hovedmarked.