Årsrapport Repant 2014 børsmeldt
Årsregnskap 2014 Repant ASA Postboks 720, Strømsø 3003 Drammen Tel: +47 32 20 91 00 Fax: +47 32 20 91 01 Org.nr. NO968920863 MVA Web: www.repant.com Mail: [email protected] Bank: 8150.10.77895 ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 2-3 HØYDEPUNKTER 2014 NY DISTRIBUTØR KROATIA Repant ASA og OK-TEH signerte den 13. mars 2014 en distributøravtale for landene i Kroatia, Serbia og Bosnia Repant valgte OK-TEH som distributør til disse landene grunnet deres gode ferdigheter og svært gode relasjoner. RVM teknologien er allerede introdusert og brukes i Kroatia. Repant er overbevist om at denne avtalen vil gi den beste posisjonen for selskapet, til å være en attraktiv aktør i disse markedene. Det var forventet at den nye panteloven for PET-flasker og bokser, på det kroatiske markedet, skulle tre i kraft i 2014, men det har latt vente på seg. Det forventes derfor at panteloven vil komme i løpet av 2015. REPANT LANSERER FLERE NYHETER I 2014 NonStop & MIX; I Norge har Infinitum ( tidl. Resirk ) tilrettelagt alle sine mottaksanlegg for å håndtere bokser og plastflasker blandet. Repant har som eneste leverandør investert i de unike mulighetene dette gir. Pantemaskiner som blander bokser og plastflasker i samme pall utnytter lagringskapasiteten bedre og er en revolusjon som gir store besparelser for hele pantesystemet. Repant kaller dette MIX. Med to eller flere kabinetter for bokser og plastflasker vil butikken kunne unngå helt at maskinen stopper, dette kalles NonStop. Med NonStop & MIX pantemaskin fra Repant får du markedets mest kompakte løsning til svært konkurransedyktig pris, høy driftssikkerhet og en lav driftskostnad. Denne panteløsningen kan tilpasses ethvert bakrom og modulkonseptet gir en unik fleksibilitet. Repant sin panteløsning, NonStop & MIX, gir opptil 50 % besparelse på et eller flere av følgende punkter: investering, arealbruk, driftskostnader eller håndtering i butikk. COSMOS 1100; er en frittstående maskin for mindre butikker, med 2xhalvpall. Pantemaskinen er et viktig tilskudd i Repant sin produktportefølje i Norge og har gitt en positiv start på omsetning av denne type maskin. COSMOS 1200; er en frittstående maskin for mindre butikker, på det svenske markedet, med 2xhelpall. Behovet for denne type maskin har vært stort i Sverige, så det forventes en positiv salgsøkning i 2015, ved salg av COSMOS 1200. ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 4-5 Adm. direktør Gudmund Larsen Året 2014 har vært et år der hovedfokuset har vært omorganisering og omstrukturering av selskapet, for å posisjonere seg ytterligere for fremtiden. Det er gjennomført tiltak for å bedre synergien. Vi er godt i gang med egen salgs- og serviceorganisasjon i Norge. Det tar tid å bygge opp gode relasjoner og en suksessfull organisasjon, men det jobbes kontinuerlig med forbedringer innenfor salg og service. Det er viktig å skape verdier og kontinuerlig forbedringer. Det er gjennomført tiltak for å bedre synergien mellom Repant ASA og datterselskapene. I 2014 har det vært stor fokus på Costsave prosjekter og forbedrede innkjøp, noe som har gitt selskapet en forbedring i dekningsbidrag. Konsernet har full fokus på ytterligere kutt i varekost, i tiden fremover. Vi ser et stort vekstpotentsial i alle våre markeder ved innpass i flere kjeder. Kjedene velger på selvstendig grunnlag hvilke leverandører de ønske å benytte, men vi observerer at flere kjeder kun kjøper fra en leverandør og anser det som sannsynlig at de i fremtiden ønsker flere leverandører av panteautomater. Arbeidet med å få innpass hos disse er en kontinuerlig prosess som gradvis gir femskritt. Vi har derfor stor tro på at vi i flere av våre hjemmemarkeder i 2015 kan få et bedre markedsgrunnlag. Repant er et selskap som fortsatt er på vei fra en utviklingsfase og over i en kommersialiserings- og vekstfase. Overgangen til vekstfasen har tatt lengre tid enn forutsatt, men Repant har fått godt fotfeste i mange markeder. • Omsetningen i 2014 har vært lavere enn forventet i enkelte markeder, som Finland og Tyskland. I Finland ser vi at det har vært redusert investeringsevne hos finske kjeder. I Tyskland har det vært foretatt omorganisering og omstrukturering av selskapet, slik at ressursbruken i dette markedet er redusert betraktelig i løpet av 2014. Tyskland anses i all hovedsak etablert, men det er et meget ressurskrevende marked å operere i. • I Norge har Repant styrket konkurranseevne med sin pantemaskin som blander bokser og plastflasker i samme pall, NonStop & MIX. Repant er den eneste leverandør av denne type pantemaskin. Med NonStop & MIX pantemaskin fra Repant får du markedets mest kompakte løsning til svært konkurransedyktig pris, høy driftssikkerhet og en lav driftskostnad. Denne panteløsningen kan tilpasses ethvert bakrom og modulkonseptet gir en unik fleksibilitet. Repant sin panteløsning, NonStop & MIX, gir opptil 50 % besparelse på et eller flere av følgende punkter: investering, arealbruk, driftskostnader eller håndtering i butikk. • Det er ikke oppnådd det forventede resultatet i 2014, noe som i stor grad skyldes redusert investeringsevne hos finske kjeder, høye kostnader i forbindelse med markedsposisjonering i Tyskland og kostnader forbundet med utvikling av NonStop & MIX, som i stor grad er kostnadsført over drift. • Etablerte kunder i flere markeder velger Repant i stadig økende grad og dette er en klar bekreftelse på at Repant ikke lenger bare er en utfordrer, men et reelt godt alternativ og en seriøs konkurrent. • Repant er på rett vei, og vi ser frem til et fortsatt spennende 2015. Repants muligheter Repants produksjon av panteautomater er et viktig og et høyst aktuelt bidrag til et bedre og renere miljø. Fortsatt er det mange land i Europa som ikke har systematisert sin innsamling og gjenbruk av flasker og bokser. DISTRIBUSJON Repant er et selskap med ambisjoner om vekst og har derfor sikret seg distribusjonsavtaler i viktige land – med store potensielle markeder. Noen av agentene dekker flere land, mens andre kun fokuserer på sitt hjemmemarked. Repant bruker mye av sin tid med distributørene, ikke bare for å motivere til økt salg, men også for å sikre at tilbakemeldinger fra sluttbrukerne blir implementert. I Finland, Tyskland og Norge har vi godt etablert egen organisasjon for salg, distribusjon og service. GODE PRODUKTER Repant sin produktportefølje dekker alle typer dagligvarehandel, fra små butikker til de største supermarkeder. Cosmos har vært i ordinært salg i 5 år og i denne perioden har vi erfart at Cosmos er en panteautomat som er robust og meget brukervennlig for brukerne, butikkens medarbeidere så vel som servicepersonellet. Maskinen er rask, enkel å betjene, lett å holde ren og har en avansert drifts- sikker teknologi. Cosmos er et attraktivt produkt og er priset på en slik måte at det forventes godt salg og tilfredse kunder. Produktserien Cosmos XL er den nye generasjonen sorteringssystemer tilpasset butikker med store volum av gjenvinnbare bokser og plastflasker. I forbindelse med den store omlegningen til gjenvinnbare plastflasker i Norge, vil denne produktserien fullt ut tilfredsstille markedets behov. DESIGN Cosmos har designmessig et moderne uttrykk og er den eneste maskinen i markedet med dør i glass. Våre kunder er svært tilfreds med det tidsriktige designet. Mange kunder har også fått døren tilpasset eget design, med farge og trykk. AMBISJONER Etter en lang periode med nye produkter og markedstilpasninger av maskiner, er selskapets ressurser dreid mot en enda mer kostnadsoptimalisert og salgsorientert organisasjon. Det er således foretatt nødvendige grep i hele organisasjonen for at Repant skal stå godt rustet i konkurransesituasjonen. ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 6-7 Repants markeder Repants produktportefølje dekker alle typer forretninger, fra kiosker til store supermarked. Repant har sikret seg viktige distribusjonsavtaler i de aktuelle markeder. Det holdes kontinuerlig kontakt med mulige partnere i nye markeder som kan bli aktuelle samarbeidspartnere for Repant. Når Repant inngår et samarbeid med en distributør, er distributøren ofte allerede en ledende leverandør til detaljister i sine markeder. På denne måten utnytter distributørene og Repant det beste i hverandre. Distributørene har førstehåndskjennskap til sitt marked og rapporterer til Repant som utvikler og produserer panteautomater skredder sydd til de aktuelle markeder. Repant har posisjonert seg mot sine konkurrenter, både med svært konkurransedyktige produkter, god service og support samt attraktive priser. Gjennom Repants distribusjonsavtaler dekkes våre viktigste markeder; Sverige, Danmark, Østerrike og Kroatia. Repant har egen distribusjon i Norge, Finland og Tyskland. REPANT SINE HJEMMEMARKEDER ER NORGE, SVERIGE OG FINLAND Med en returandel av flasker og bokser på ca. 95 %, er konsumenter i Repants hjemmemarked på verdenstoppen når det gjelder panting. Svenske Returpack sin varsling om endrede krav på pantemaskiner innen januar 2017, har bidratt til at Repant har gjort nødvendige grep på sitt produktsortiment for å tilfredsstille behovene, også for de mellomstore butikkene. Det er estimert at et stort antall maskiner må skiftes i løpet av de neste 2 årene, grunnet nytt krav til formgjenkjenning av flasker og bokser. Vi ser at kjedene samler innkjøpene til flere av sine butikker, i større forespørsler. Sammen med vår distributør PSI Antonson er vi meget konkurransedyktige både på panteløsning og service. Innen utgangen av 2015 vil alle brusflaskene på gjenfyllbare PET flasker utgå også i Norge. Alle de store aktørene erstatter de harde plastflaskene med myke plastflasker. Istedenfor å bli vasket og fylt opp igjen mange ganger vil flaskene bli smeltet om til nye gjenvinnbare flasker, etter hver gang. I Norge står det mange maskiner av type Tomra 600 fra 1998-2004. Disse maskinene går på overtid og endringen til gjenvinnbare flasker fører til en langt større belastning på disse gamle maskinene. Den store økningen av antall plastflasker som må komprimeres trigger et behov for nye moderne pantemaskiner. I Norge har Infinitum ( tidl. Resirk ) tilrettelagt alle sine mottaksanlegg for å håndtere bokser og plastflasker blandet. Repant har som eneste leverandør investert i de unike mulighetene dette gir. Pantemaskiner som blander bokser og plastflasker i samme pall utnytter lagringskapasiteten bedre og er en revolusjon som gir store besparelser for hele pantesystemet. Repant kaller dette MIX. Med to eller flere kabinetter for bokser og plastflasker vil butikken kunne unngå helt at maskinen stopper, dette kalles NonStop. Med NonStop & MIX pantemaskin fra Repant får du markedets mest kompakte løsning til svært konkurransedyktig pris, høy driftssikkerhet og en lav drifts- kostnad. Denne panteløsningen kan tilpasses ethvert bakrom og modulkonseptet gir en unik fleksibilitet. Repant sin panteløsning, NonStop & MIX, gir opptil 50 % besparelse på et eller flere av følgende punkter: investering, arealbruk, driftskostnader eller håndtering i butikk. Med godt innarbeidede rutiner for panting på hjemmemarkedene, fokuserer Repant å vinne salgsandel på minst 30 %. Både i Norge og Sverige har Repant tidligere hatt produkter, Universal 2000 – 2008, som har vist seg for vedlikeholdsintensive i forhold til den store endringen mot gjenvinnbar emballasje. Repant har i de siste årene fått ryddet opp i mange av disse dårlige referansene. Dette har ført til at mange av Repants kunder, som tidligere har vært misfornøyde, har blitt veldig fornøyde og er i dag blant Repants mange referansekunder. EUROPA Tyskland anses i all hovedsak etablert, men det er et meget ressurskrevende marked å operere i. Repant har derfor redusert ressursbruken betraktelig i Tyskland i løpet av 2014. Det forventes at Repant vil tape penger i dette markedet også i 2015. Ved inngåelse av distributøravtale med OK-TEH, i 1. kvartal 2014, for landene Kroatia, Serbia og Bosnia, hadde allerede Kroatia et etablert pantesystem på gjenfyllbare glassflasker. Det var forventet at den nye panteloven for PET-flasker og bokser, på det kroatiske markedet, skulle tre i kraft i 2014, men det har latt vente på seg. Det forventes derfor at panteloven vil komme i løpet av 2015. ETTERMARKED Når flasken forsvinner inn i automaten, skal konsumenten få pantepenger tilbake og flaskene skal sorteres riktig. Avansert teknologi sørger for å identifisere flaskene samt sortere flaskene til riktig fraksjon. Repant jobber for at panteautomatene skal være minimalt belastende for konsumentene og butikkbetjeningen. Selv om maskinene er stabile, vil de ha behov for service og tilsyn. Etter utløpet av den ordinære garantiperioden vil servicejobb og salg av slitedeler utgjøre en økende inntektskilde for Repant. ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 8-9 Repant - Nøkkeltall FRA RESULTATREGNSKAPET TALL I TUSEN NOK 2014 Driftsinntekter 57 496 EBITDA -22 585 Nedskrivning Goodwill -11 774 Netto finanskostnader -4 016 Resultat før skatt -31 363 2013 64 978 -11 071 0 -2 161 -16 849 FRA BALANSEN Utviklingskostnader 5 995 7 932 Goodwill 0 10 930 Utsatt skatt 891 1 382 Andre finansielle eiendeler 1 394 1 379 Varige driftsmidler 1 483 2 473 Sum anleggsmidler 9 763 24 096 Varer 13 665 15 420 Kundefordringer 5 206 3 184 Andre fordringer 1 982 2 464 Bankinnskudd 1 961 4 504 Sum omløpsmidler 22 814 25 573 Sum eiendeler 32 577 49 669 Aksjekapital 60 230 60 230 Egenkapital -52 564 -21 296 Kassekreditt 50 152 53 753 Leverandørgjeld 2 656 3 005 Sum egenkapital og gjeld 32 577 49 669 ÅRSBERETNING FOR REGNSKAPSÅRET 2014 ÅRSBERETNING I 2014 har selskapet hatt hovedfokus på omorganisering og omstrukturering for å posisjonere seg ytterligere for fremtiden. Det er gjennomført tiltak for å bedre synergien mellom Repant ASA og datterselskapene. Det har vært stor fokus på Cost-save prosjekter og forbedrede innkjøp, noe som har gitt selskapet en forbedring i dekningsbidrag på 10 % sammenlignet med 2013. Konsernet har full fokus på ytterligere kutt i varekost, i tiden fremover. Omsetningen i 2014 ble lavere enn i 2013, som i hovedsak skyldes redusert investeringsevne hos finske kjeder. Omorganisering og omstrukturering av selskapet har også påvirket noe. I Norge har Infinitum ( tidl. Resirk ) tilrettelagt alle sine mottaksanlegg for å håndtere bokser og plastflasker blandet. Repant har som eneste leverandør investert i de unike mulighetene dette gir. Pantemaskiner som blander bokser og plastflasker i samme pall utnytter lagringskapasiteten bedre og er en revolusjon som gir store besparelser for hele pantesystemet. Repant kaller dette MIX. Med to eller flere kabinetter for bokser og plastflasker vil butikken kunne unngå helt at maskinen stopper, dette kalles NonStop. Med NonStop & MIX pantemaskin fra Repant får du markedets mest kompakte løsning til svært konkurransedyktig pris, høy driftssikkerhet og en lav driftskostnad. Denne panteløsningen kan tilpasses ethvert bakrom og modulkonseptet gir en unik fleksibilitet. Repant sin panteløsning, NonStop & MIX, gir opptil 50 % besparelse på et eller flere av følgende punkter: investering, arealbruk, driftskostnader eller håndtering i butikk. Lanseringen av NonStop & MIX har frigjort utviklingsressurser som nå jobber med kostnadsbesparelser på eksisterende produkter. I tillegg vil det komme nye innovative løsninger som vil bidra til en enklere pantehverdag, ute i butikk. Svenske Returpack har varslet endrede krav på pantemaskiner innen januar 2017. Dette har bidratt til at Repant har gjort nødvendige grep på sitt produktsortiment for å tilfredsstille behovene, også for de mellomstore butikkene. Et stort antall av butikkene må bytte panteautomater i løpet av de neste 2 årene, grunnet nytt krav til formgjenkjenning av flasker og bokser. Vi ser at kjedene samler innkjøpene til flere av sine butikker, i større forespørsler. Sammen med vår distributør PSI Antonson er vi meget konkurransedyktige både på panteløsning og service. I løpet av året er produksjonen i Finland i økende grad strømlinjeformet og vil bli ytterligere optimalisert i tiden fremover, som en konsekvens av økt volum. I kombinasjon med standardisering av komponenter, bedre leverandøravtaler, samt at flere av produktene har gjennomgått betydelige kostnadsbesparelser i design, forventer vi at dette samlet vil gi vesentlig lavere produksjonskostnader, bedret konkurranseevne og redusert varelager. Pr. 31. desember 2014 var det 37 ansatte i Repant gruppen. Av disse var 5 kvinner og 32 menn. Det tilsvarer en kvinneandel på 14 % prosent. Den aksjonærvalgte delen av styret består av 1 kvinne og 2 menn, videre har styret en ansattvalgt representant. VIRKSOMHETENS ART OG BELIGGENHET Repant ASA konsernet utvikler, produserer, markedsfører, selger og vedlikeholder systemer for kostnadseffektivt mottak og håndtering av drikkevareemballasje som er pålagt pant. Repant ASA er et operativt selskap med hovedkontor i Kobbervikdalen 75, 3036 Drammen. Repant har tre 100 % eide datterselskap, Repant AB, Bevesys Finland OY og Repant Vertrieb –und Service GmbH. Repant AB har ingen aktivitet. Salg, service og distribusjon i det svenske markedet ivaretas av PSI Antonson AB. Bevesys Finland OY håndterer produksjon til alle markeder og salg på deres hjemmemarked. Repant Vertrieb–und Service GmbH, foretar salg og service på det Tyske markedet. FORTSATT DRIFT Konsernets langsiktige finansieringspolicy er å sikre finansiering av vekststrategien med kontantstrøm generert fra virksomheten og relevant bankfinansiering. Konsernets eksterne finansieringskilde består av kassekredittavtale for morselskapet. Denne er fornyet og løper frem til og med 15. desember 2015. Ledelsen overvåker likviditetssituasjonen løpende. Morselskapet og konsernet har en negativ egenkapital og styret holder seg løpende orientert om den økonomiske situasjonen og vurderer løpende tiltak for å sikre forsvarlig drift. Det største fokuset fremover for konsernet er å oppnå økt omsetning. Selskapets eksterne finansieringskilde består av kassekredittavtale for konsernet. Hovedaksjonær Färna Invest har stilt garanti for nødvendig finansiering for frem til og med 31. januar 2016, i form av sikkerhet for kassekreditt. Avtalen om kassekreditt utløper 15. desember 2015, og det forventes at kassekredittavtalen kan forlenges. Konsernet er avhengig av ytterligere kapitaltilførsel, enten lånefinansiert og/eller som ny egenkapital. Den videre utviklingen i ordreinngang, og særlig knyttet til mulige store ordre, er faktorer som påvirker styrets valg av finansieringsstrategi. Hovedaksjonær Färna Invest har garantert for nødvendig finansiering til og med 31. januar 2016. Garantien som er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt og et langsiktig lån gir konsernet handlingsrom, samtidig som fortsatt drift blir å anse som forsvarlig. I samsvar med regnskapsloven § 3-3a bekreftes det derfor at forutsetningen om fortsatt drift er tilstede og årsregnskapet er satt opp under denne forutsetning. Konsernet vil være avhengig av en likviditetstilførsel som følge av at avtalen om kassekreditten utløper 15. desember 2015, dersom forutsetningen om vekst i omsetning og positiv kontantstrøm ikke oppfylles, og avtalen ikke fornyes. ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 10-11 REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET Driftsinntekter utgjør MNOK 57,5 mot MNOK 65 i 2013, en nedgang på MNOK 7,6 i forhold til fjortall. Salgssituasjonen for 2014 sett under ett, har vært god i flere markeder, spesielt Norge og Sverige. Salgsaktiviteten i både Østerrike og Kroatia er økende. Årets nedgang i omsetning skyldes i hovedsak redusert investeringsevne hos finske kjeder, men omorganisering og omstrukturering av selskapet har også påvirket noe. Etter styrets oppfatning gir årsregnskapet et riktig uttrykk for konsernets og morselskapets utvikling og stilling, samt resultat av virksomheten for 2014. Det har ikke inntrådt forhold etter regnskapsårets utgang som ikke er omtalt her, som har betydning for det avlagte regnskap. I Norge har Infinitum ( tidligere Resirk ) tilrettelagt alle sine mottaksanleg for å håndtere bokser og plastflasker blandet. Repant har som eneste leverandør investert i de unike mulighetene dette gir. Denne panteløsningen tilbys til svært konkurransedyktig pris, høy driftssikkerhet og en lav driftskostnad. Resultat etter skatt for konsernet ble et underskudd på MNOK -31,3 i 2014, mot MNOK -15 i 2013.Underskuddet skyldes ukuransavsetning på Global grunnet utfasing fra det svenske markedet innen 1/1-2017. Kostnader i forbindelse med utvikling av NonStop & MIX er i stor grad kostnadsført fortløpende over drift. Videre er det foretatt en vurdering knyttet til immaterielle eiendeler hvor det er vurdert at det foreligger grunnlag for å nedskrive Goodwill. Selskapet har derfor i 2014 foretatt en nedskrivning av Goodwill på MNOK 11,8. KONTANTSTRØM Kontantstrøm fra driften utgjorde MNOK -15,7 i 2014 mot MNOK -10,4 i 2013. Kontantstrøm fra investeringer utgjorde MNOK -1,9 mot MNOK -3,5 i 2013. Kontantstrøm fra finansiering utgjorde MNOK 18,6 mot MNOK 7,3 i 2013. Årsregnskapet for konsernet er utarbeidet i henhold til IFRS. Morselskapets årsregnskap er basert på god norsk regnskapsskikk. Konsernets regnskap inneholder poster som i vesentlig grad inneholder estimater, og det vil alltid være knyttet risiko til vurderingen av disse postene. Pr. 31.12.2014 gjelder dette balanseførte utviklingsutgifter for konsernet. I regnskapet for 2014 er balanseførte utviklingsutgifter innregnet med MNOK 6. I denne posten har det vært en tilgang på MNOK 1,7 og avskrivninger på MNOK 2,8 i 2014. FINANSIELL RISIKO Konsernet er eksponert for markedsrisiko gjennom valuta- og renterisiko, hovedsakelig mot euro og noe mot svenske kroner, samt at konsernets flervaluta kassekreditt har flytende rente. Generelt vil en styrking av den norske kronen mot disse valutaene medføre reduserte inntekter for Repant. Det benyttes ingen finansielle instrumenter for å redusere denne risikoen. Med konsernets i hovedsak kortsiktige finansiering medfører ikke eksponeringen mot renteendringer vesentlig risiko. Konsernets kredittrisiko er primært knyttet til kundefordringer, hvor konsernet historisk har hatt lave tap. Risikoen for at konsernets motparter ikke oppfyller sine forpliktelser anses som lav. Det har ikke blitt inngått avtaler med formål å begrense risikoen for tap. For likviditetsrisikoen vises til omtale under avsnittet vedrørende fortsatt drift. Styrets oppfatning er at den finansielle risikoen er moderat. Goodwill testes årlig for verdifall, mens balanseførte utviklingsutgifter testes om det foreligger indikasjoner på verdifall. MARKEDER OG DISTRIBUSJON Våre distributører har inngående kjennskap til sine markeder og er viktige medspillere med tanke på utvikling av lokale og skreddersydde panteløsninger. Personalkostnadene for 2014 korrigert for balanseførte utviklingsutgifter (MNOK 0,9) utgjør MNOK 22,1 mot MNOK 21,9 med balanseførte utviklingsutgifter på MNOK 0,6 i 2013. Den reelle økningen i personalkostnader i 2014 mot foregående år er således MNOK 0,2. Andre driftskostnader for konsernet har økt med MNOK 3,2 fra 2013. I 2014 utgjør andre driftskostnader for konsernet MNOK 16,7 mot MNOK 13,5 i 2013. Kostnadsøkningen skyldes en ukuransavsetning på Global, grunnet utfasing fra det svenske markedet innen slutten av 2016. I tillegg er kostnader forbundet med utvikling a NonStop & MIX i stor grad kostnadsført fortløpende over drift. Ordinært resultat før skatt i 2014 er MNOK -31,4 sammenlignet med MNOK -16,8 i 2013. Totalresultatet utgjør MNOK -31,3 i 2014 mot MNOK -15 i 2013. Repants panteautomater dekker alle typer forretninger, fra små butikker til store supermarkeder. FORSKNING OG UTVIKLING I 2014 har konsernet balanseført forsknings og utviklingsutgifter med MNOK 1,7, i all hovedsak i forbindelse med videreutvikling av den nye panteautomaten Cosmos 1100 Stand-alone maskin og Cost-save prosjekt, med gradvis reduksjon på varekost. Det har også vært gjort tilpasninger av Cosmos til nytt marked, Kroatia. KAPITAL OG AKSJONÆRFORHOLD Ved årets utløp var det 30 115 000 aksjer i Repant ASA, det samme antall som ved årets begynnelse. Gjennomsnittlig antall aksjer i Repant utgjør i 2014 dermed 30 115 000. REDEGJØRELSE OM SAMFUNNSANSVAR Repant har foreløpig ikke utviklet egne retningslinjer som omfatter alle områdene menneskerettigheter, arbeidstakerrettigheter og sosiale forhold, det ytre miljø og bekjempelse av korrupsjon, i samsvar med regnskapsloven § 3-3c. Repant er likevel opptatt av å ta ansvar for sentrale samfunnsmessige prinsipper. Repants produksjon og salg av panteautomater er et viktig bidrag for å redusere forsøpling, energiforbruk og produksjon av ny emballasje og på den måten redusere belastningen på miljøet. Selskapets virksomhet medfører ikke forurensing eller utslipp som kan være til skade for det ytre miljøet. Repant har som mål å overholde alle gjeldende antibestikkelseslover, inkludert den norske korrupsjonslovgivningen og alle gjeldende lokale lover der konsernet opererer og å gjenspeile alle transaksjoner i konsernets bøker og journaler. Dette gjelder også samarbeidspartnere som jobber på vegne av konsernet. Repant vil fortsette arbeidet etter den langsiktige strategiplan som er etablert og som gir resultater i henhold til forventningene. Gjennom forpliktende økonomisk sikkerhet, er Repant sikret trygghet og forutsigbarhet. Garantien fra hovedaksjonær gir selskapet handlingsrom, samtidig som fortsatt drift blir å anse som forsvarlig. Repant har sikret nøkkelinstallasjoner i flere viktige markeder. Bransjen preges av lang beslutningstid. Repant vil også i 2015 posisjonere seg for økt aktivitet i ettermarkedet på etablerte automater. ÅRSRESULTAT OG DISPONERINGER Årets underskudd i morselskapet på MNOK -31,3 foreslås overført til udekket tap. Det er 37 ansatte i Repant gruppen, hvorav 5 kvinner. Vårt mål er at forskjellsbehandling knyttet til kjønn ikke skal forekomme. Det er innarbeidet en god policy for dette i konsernet og det er derfor ikke iverksatt spesielle tiltak vedrørende dette i 2014. Den aksjonærvalgte delen av styret består av 1 kvinne og 2 menn. Konsernet jobber aktivt for likestilling og mot diskriminering i egen virksomhet og ovenfor egne brukere. ARBEIDSMILJØ Ledelsen anser arbeidsmiljøet for å være bra og det gjennomføres løpende tiltak for å opprettholde dette. Gjennomsnittlig antall årsverk i konsernet i 2014 var 37, mot 36 antall årsverk i 2013. Sykefraværet i 2014 var på 1,8 %, mot 1,4 % i 2013. Det har ikke blitt rapportert om alvorlige skader eller ulykker på arbeidsplassen. Ledelsen arbeider systematisk med HMS og oppfølging av sykefravær. FREMTIDIG UTVIKLING Det er fortsatt mange land i Europa som ikke har systematisert sin innsamling og gjenbruk av flasker og bokser og EU jobber med harmoniseringen av et felles pantesystem. Repant skal fortsette å vokse gjennom viktige distribusjonsavtaler. Dessuten fortsetter vi hele tiden å videreutvikle våre maskiner slik at de blir kontinuerlig oppdatert og ligger foran kundenes forventninger. Vi ser optimistisk på fremtiden, samlet sett bør Repant stå bedre rustet enn noensinne til økt omsetning og en positiv resultatutvikling. Ressursene i 2015 vil i enda større grad en tidligere dreie seg mot en mer kostnadsoptimalisert og salgsorientert organisasjon. Det er foretatt nødvendige grep i selskapet for å stå bedre rustet i konkurransesituasjonen i tiden fremover. Drammen 21. april 2015 Olav Madsen Styreformann Niklas Engström Styremedlem Benedicte Tostrup Styremedlem Frode Bryhn Ansatterep. Gudmund Larsen Adm direktør ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 12-13 REPANT KONSERN OPPSTILLING AV TOTALRESULTAT TALL I TUSEN NOK Note 20142013 Driftsinntekter 5 57 496 64 978 Varekost 6 31 884 41 723 Personalkostnader 7,18 21 134 21 288 Avskrivninger 13,14 4 762 3 616 Nedskrivning goodwill 14 11 774 0 Andre driftskostnader 7,17,23 15 289 13 038 Sum driftskostnader 84 843 79 665 Driftsresultat -27 347 -14 686 Finansinntekter 8,25 2 719 5 852 Finanskostnader 8,25 6 735 8 013 Netto finansposter -4 016 -2 161 Ordinært resultat før skattekostnad -31 363 -16 849 Skattekostnad 15 278 - 184 Ordinært resultat -31 641 -16 665 Poster som kan reklassifiseres over resultatet i senere perioder Omregningsdifferanser fra valuta datterselskap - 485 309 Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta 14 844 1 314 Totalresultat -31 282 -15 042 Postene i totaltresultatet er etter skatt. Skattekostnad relatert til de enkelte komponentene er vist i note 15. Basisresultat per aksje (tall i NOK) 20 -1,05 -0,55 Utvannet resultat per aksje (tall i NOK) 20 -1,05 -0,55 REPANT KONSERN OPPSTILLING AV FINANSIELL STILLING PER 31. DESEMBER TALL I TUSEN NOK Note 20142013 EIENDELER Utviklingskostnader og kjøpt patent 5 995 7 932 Goodwill 0 10 930 Sum immaterielle eiendeler 14 5 995 18 862 Maskiner 1 000 2 059 Driftsløsøre, inventar, kontormaskiner o.l. 483 414 Sum varige driftsmidler 13 1 483 2 473 Eiendel ved utsatt skatt 15 891 1 382 Andre finansielle eiendeler 22 1 394 1 379 Sum anleggsmidler 9 763 24 096 Varelager 6 13 665 15 420 Kundefordringer 5 206 2 857 Andre fordringer 1 982 2 791 Sum kortsiktige fordringer 10,11,12 7 188 5 648 Kontanter og kontantekvivalenter 11,12,22 1 961 4 504 Sum omløpsmidler 22 814 25 573 SUM EIENDELER 32 577 49 669 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Aksjekapital 19,21 60 230 60 230 Sum innskutt egenkapital 60 230 60 230 Annen innskutt egenkapital 414 400 Annen egenkapital -113 208 - 81 926 Sum annen egenkapital -112 794 -81 526 Sum egenkapital -52 564 -21 296 Utsatt skatt forpliktelse 15 377 577 Sum langsiktig gjeld 377 577 Kassekreditt og annen kortsiktig bankgjeld 9,11,12 50 152 53 753 Leverandørgjeld 11 2 656 3 005 Kortsiktig rentebærende gjeld 9,11,12 25 864 7 282 Offentlige avgifter 1 480 2 051 Periodeskatt 15 253 0 Annen kortsiktig gjeld 11,16,17 4 359 4 297 Sum kortsiktig gjeld 84 764 70 387 SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 32 577 49 669 Drammen 21. april 2015 Olav Madsen Styreformann Frode Bryhn Ansatterep. Niklas Engström Styremedlem Gudmund Larsen Adm direktør Benedicte Tostrup Styremedlem ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 14-15 REPANT KONSERN OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITAL TALL I TUSEN NOK Aksje- Annen Omregnings- Annen Sum kapital innskutt EK differanse EK EK EGENKAPITAL PER 1. JANUAR 2013 60 230 322 - 2 561 - 64 323 - 6 332 Aksjeopsjoner til ansatte 78 78 Sum transaksjoner med aksjonærene 78 78 Ordinært resultat - 16 665 - 16 665 Omregningsdifferanser fra valuta datterselskap 309 309 Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta 1 314 1 314 Totalresultat 1 623 - 16 665 - 15 042 EGENKAPITAL PER 31. DESEMBER 2013 60 230 400 - 938 - 80 988 - 21 296 Aksjeopsjoner til ansatte 14 14 Sum transaksjoner med aksjonærene 14 14 Ordinært resultat - 31 641 - 31 641 Omregningsdifferanser fra valuta datterselskap - 485 - 485 Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta 844 844 Totalresultat 359 - 31 641 - 31 282 EGENKAPITAL PER 31. DESEMBER 2014 60 230 414 - 579 - 112 629 - 52 564 REPANT KONSERN OPPSTILLING AV KONTANTSTRØMMER TALL I TUSEN NOK Note 20142013 Resultat før skattekostnad 1) -31 363 -16 849 Avskrivning 13,14 4 762 3 616 Nedskrivning goodwill 11 774 0 Endring varer 6 1 755 - 1 190 Endring kundefordringer 10 -2 022 1 918 Endring leverandørgjeld -349 849 Endring andre tidsavgrensningsposter -288 1 249 Netto likviditetsendring fra drift -15 731 -10 407 Likvider tilført / brukt på investeringer: Investering i immaterielle eiendeler 14 -1 739 -2 059 Investering i varige driftsmidler 13 -147 -1 485 Netto likviditetsendring fra investeringer -1 886 -3 544 Likvider tilført / brukt på finansiering: Opptak kortsiktig rentebærende gjeld 9 18 581 7 282 Netto likviditetsendring fra finansiering 18 581 7 282 Netto effekt av valutakursendringer 94 -15 Netto endring i likvider i året 1 058 -6 684 Netto kontanter, bankinnskudd og benyttede trekkrettigheter pr 01.01 -49 249 -42 565 Netto kontanter, bankinnskudd og benyttede trekkrettigheter pr 31.12 -48 191 -49 249 1) I resultatet før skattekostnad inngår mottatt renteinntekter på TNOK 52 og utbetalte rentekostnader på TNOK 2 154. Netto kontanter, bankinnskudd og benyttede trekkrettigheter presenteres som sum av bank og kassekreditt. Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet basert på den indirekte metoden. ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 16-17 REPANT KONSERN NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 1 GENERELT Repant ASA (”Selskapet” eller ”konsernet”) er et allmennaksjeselskap registrert og hjemmehørende i Norge. Selskapets hovedkontor ligger i Kobbervikdalen 75, 3036 Drammen, Norge. Aksjene i Repant ASA er notert på Oslo Børs. Repant ble etablert i 1994 og har som forretningskonsept å utvikle og levere helhetlige panteløsninger av høy kvalitet for både engangs- og gjenbruksflasker samt bokser. Løsningene inkluder panteautomater, likviditetssystemer for panten, vedlikeholdssystemer og logistikksystemer for behandling av emballasje. Med Repants løsninger effektiviseres den pantebaserte gjenvinningen av drikkeemballasje. Årsregnskapet ble vedtatt av styret 21. april 2015. Ordinær generalforsamling avholdes 27. mai 2015. Det er ikke foreslått utbytte for 2014. Repant har så langt i hovedsak blitt finansiert gjennom kapitaltilskudd fra aksjonærene. Inntil selskapet oppnår en positiv kontantstrøm, har Repant behov for nye tilskudd og egenkapital. Hovedaksjonær har stilt garanti om finansiering i form av sikkerhet for kassekreditt og et kortsiktig lån til og med 31. januar 2016. Konsernets eksterne finansieringskilde består av kassekredittavtale med utløpsdato 15. desember 2015. Konsernets egenkapital er negativ, og konsernet er avhengig av ytterligere kapitaltilførsel. Verdien av balanseførte utviklingskostnader på MNOK 6,0 forutsetter fortsatt drift. I samsvar med regnskapsloven § 3-3a bekreftes det at forutsetningen om fortsatt drift er til stede, og årsregnskapet er satt opp under denne forutsetning. NOTE 2 SAMMENDRAG AV DE VIKTIGSTE REGNSKAPSPRINSIPPENE 2.1 Grunnlag for utarbeidelse av årsregnskapet Konsernregnskapet til Repant gruppen er utarbeidet i samsvar med Internasjonale Regnskapsstandarder (IFRS) og fortolkninger fra IFRIC, som fastsatt av EU og obligatoriske for regnskapsår påbegynt 1. januar 2014 eller senere, samt norske opplysningskrav som følger av Regnskapsloven pr 31. desember 2014. Konsernregnskapet legger til grunn prinsippene i et historisk kost regnskap. Resultatregnskapet er presentert etter kostnadenes art (IAS 1). Konsernregnskapet er utarbeidet med ensartede regnskapsprinsipper for like transaksjoner og hendelser under ellers like forhold. I konsernet benyttes ensartede prinsipper. Det innebærer at datterselskap følger samme regnskapsperiode som konsernet, og at regnskapene til datterselskapene omarbeides når dette er nødvendig for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper. Dersom konsernet foretar endringer i prinsippanvendelse i forhold til fjorårets årsregnskap vil dette opplyses om, og være gjenstand for ytterligere informasjon dersom dette påvirker regnskapet i vesentlig grad. 2.2 Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet inkluderer Repant ASA og selskaper som Repant har kontroll over. Kontroll oppstår når konsernet er utsatt for variabilitet i avkastningen fra selskapet og har evnen til å påvirke denne avkastningen gjennom sin makt over selskapet. Ikke-kontrollerende eierinteresser inngår i konsernets egenkapital. Virkning av potensielle stemmeretter som kan utøves eller konverteres på balansedagen tas også med i fastsettelsen av om det foreligger kontroll. Overtakelsesmetoden benyttes ved regnskapsføring av virksomhetssammenslutninger. Selskaper som er kjøpt eller solgt i løpet av året inkluderes i konsernregnskapet fra det tidspunktet kontroll oppnås, og inntil kontroll opphører. Endringer i eierandeler i datterselskapene som ikke medfører tap av kontroll, regnskapsføres som en egenkapitaltransaksjon. Vederlaget innregnes til virkelig verdi og differansen mellom vederlaget og balanseført verdi av ikke-kontrollerende eierinteresser regnskapsføres mot kontrollerende eieres egenkapital. Ved endring i eierandel som medfører tap av kontroll måles vederlaget til virkelig verdi. Balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser i datterselskapet og ikke-kontrollerende eierinteressene fraregnes på tidspunkt for tap av kontroll. Differansen mellom vederlaget, balanseført verdi av nettoeiendeler og eventuelle ikke-kontrollerende eierinteresser innregnes i resultatet som gevinst eller tap. En eventuell gjenværende eierandel måles til virkelig verdi, og eventuell gevinst eller tap innregnes i resultatet som andel av gevinst/tap ved salg av datterselskap. Beløp innregnet i andre inntekter og kostnader resultatføres [eller føres direkte mot annen egenkapital – avhengig av postenes art]. Konserninterne transaksjoner og konsernmellomværende, inkludert internfortjeneste og urealisert gevinst og tap mellom konsern- selskaper er eliminert. Urealisert gevinst knyttet til transaksjoner med tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet er eliminert med konsernets andel i selskapet/virksomheten. Tilsvarende er urealisert tap eliminert, men kun i den grad det ikke foreligger indikasjoner på verdinedgang på eiendelen som er solgt internt. Nedenfor følger de viktigste regnskapsprinsippene benyttet av konsernet. 2.3 Virksomhetssammenslutning Virksomhetssammenslutninger regnskapsføres i henhold til overtakelsesmetoden. Vederlaget ved kjøp av virksomhet måles til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet og består av kontanter, overførte eiendeler, pådratte forpliktelser og utstedte egenkapitalinstrumenter. Det overtatte selskapets identifiserbare eiendeler og forpliktelser, herunder betingede forpliktelser, innregnes til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Overtakelsestidspunktet er tidspunktet for når konsernet oppnår kontroll over det overtatte selskapet. Allokeringen av kost ved virksomhetssammenslutninger fastsettes på overtakelsestidspunktet. Dersom fullstendig informasjon om overtatte eiendeler og forpliktelser ikke foreligger på oppkjøpstidspunktet foretas det en foreløpig merverdiallokering som kan være gjenstand for senere endringer. En slik endring i merverdiallokeringen kan skje innen utløpet av en 12 måneders periode dersom det fremkommer ny informasjon knyttet til virkelig verdi av eiendelene på overtakelsestidspunktet. Utgifter knyttet til virksomhetssammenslutninger kostnadsføres når de påløper. 2.4 Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Konsernregnskapet er presentert i norske kroner (NOK) som både er den funksjonelle valutaen til morselskapet og presentasjonsvalutaen til konsernet. Hver enhet i konsernet fastsetter sin funksjonelle valuta, og alle transaksjoner innregnet i regnskapene til hver av disse enhetene måles i det respektive selskapets funksjonelle valuta. Transaksjoner i fremmed valuta omregnes til funksjonell valuta basert på dagskurs på transaksjonstidspunktet. Ved slutten av hver rapporteringsperiode omregnes pengeposter i utenlandsk valuta til sluttkurs. Ikkepengeposter som måles til historisk kost uttrykt i fremmed valuta, omregnes til funksjonell valuta ved å benytte valutakursen på transaksjonstidspunktet. Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i fremmed valuta, omregnes til valutakursen fastsatt på tidspunktet for siste virkelig verdimåling. Valutakursendringer resultatføres løpende i regnskapsperioden. Datterselskap med annen funksjonell valuta omregnes til konsernets presentasjonsvaluta til balansedagens kurs for balanseposter inkludert goodwill og resultatposter omregnes til transaksjonskurs. Som en tilnærming til transaksjonskurs er månedlige gjennomsnittskurser benyttet. Omregningsdifferanser føres mot totalresultatet og spesifiseres separat i egenkapitalen som egen post. Ved avhendelse av investering i utenlandske datterselskaper, blir akkumulerte omregningsdifferanser knyttet til datterselskapet resultatført. 2.5 Segmentrapportering Driftssegmenter rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til konsernledelsen, som er selskapets øverste beslutningstaker og ansvarlig for allokering av ressurser til og vurdering av inntjening i driften. Konsernet er organisert i ett driftssegment. Det innebærer at beslutninger om ressursallokeringen foretas på bakgrunn av finansiell rapportering om konsernets driftsresultater i sin helhet. Konsernet utvikler og selger pantemaskiner. Salget skjer i sin helhet til det europeiske markedet. 2.6 Kortsiktig og langsiktig klassifisering Konsernet presenterer eiendeler og forpliktelser i balanseoppstillingen stillingen basert på kortsiktig eller langsiktig klassifisering. En eiendel er kortsiktig (et omløpsmiddel) når den forventes å bli realisert eller det er intensjonen at den vil selges eller bli konsumert innen normal driftssyklus, holdes primært for handel, forventes å bli realisert innen 12 måneder eller rapporteringsperioden eller er kontanter eller kontantekvivalenter. Alle andre eiendeler er langsiktige (anleggsmidler). En forpliktelse er kortsiktig når den forventes å bli oppgjort innen den normale driftssyklusen, holdes primært for handel, forfaller innen 12 måneder etter rapporteringsperioden, eller det ikke er noen betingelsesløse rettigheter til å utsette oppgjøret av forpliktelsen minst 12 måneder etter rapporteringsperioden. Alle andre forpliktelser er langsiktige. Eiendel og forpliktelse ved utsatt skatt er klassifisert som henholdsvis anleggsmiddel og langsiktige forpliktelser. 2.7 Måling av virkelig verdi Konsernet måler finansielle instrumenter til virkelig verdi på hver balansedato. Virkelig verdi for finansielle instrumenter målt til amortisert kost er opplyst i note 11. Virkelig verdi er den pris som oppnås ved salg av en eiendel eller ved betaling for å overføre en forpliktelse i en velordnet transaksjon mellom markedsdeltakere på måletidspunktet. Virkelig verdi måling er basert på forutsetningen at en slik transaksjon vil finne sted enten i hovedmarkedet for eiendelen eller forpliktelsen, eller ved fravær av et hovedmarked, i det mest fordelaktige markedet for eiendelen eller forpliktelsen, og slik at markedsaktørene handler i sin økonomisk beste interesse og ved at eiendelen benyttes på best mulig måte. Konsernet benytter verdivurderingsteknikker som passer under de rådende forhold og for hvilke tilstrekkelig data for å måle virkelig verdi er tilgjengelige, ved å maksimere bruken av relevante observerbare inndata og minimere bruken av ikke-observerbare inndata. Alle eiendeler og forpliktelser som måles til virkelig verdi eller hvor virkelig verdi er opplyst i årsregnskapet er kategorisert etter virkelig verdi hierarkiet, basert på det laveste nivået av inndata som er vesentlig for virkelig verdi målingen som en helhet: Nivå 1 – noterte priser (ikke justerte) i aktive markeder for identiske eiendeler eller forpliktelser. Nivå 2 – verdsettelsesmetoder hvor det laveste nivået av inndata som er vesentlig for målingen av virkelig verdi er direkte eller indirekte observerbare. Nivå 3 – verdsettelsesmetoder hvor det laveste nivået av inndata vesentlig for målingen av virkelig verdi er ikke-observerbare. 2.8 Inntektsføring Inntekt innregnes i resultatregnskapet når det er sannsynlig at transaksjoner vil generere fremtidige økonomiske fordeler som vil tilflyte selskapet og beløpets størrelse kan estimeres pålitelig. Salgsinntekter er presentert fratrukket merverdiavgift og rabatter. Inntekter fra salg av varer resultatføres når levering har funnet sted og det vesentligste av risiko og avkastning er overført. Ved ordinært salg av panteautomater hvor andre er ansvarlig for installasjon av automatene, skjer inntektsføringen ved levering av automatene. Når Repant står som ansvarlig for installasjon av automatene, skjer inntektsføringen når installasjonen er gjennomført. Inntekter knyttet til servicekontrakter føres til inntekt over den perioden kontraktene gjelder. Annen inntekt fra service tas til inntekt på ytelsestidspunktet. Renteinntekter inntektsføres basert på effektiv rentes-metode etterhvert som de opptjenes. Utbytte inntektsføres når aksjonærenes rettighet til å motta utbytte er fastsatt av generalforsamlingen. 2.9 Offentlige tilskudd Offentlige tilskudd innregnes når det foreligger rimelig sikkerhet for at selskapet vil oppfylle vilkårene knyttet til tilskuddene og tilskuddene vil bli mottatt. Regnskapsføring av driftstilskudd innregnes på en systematisk måte over tilskuddsperioden. Tilskudd føres til fradrag i den kostnad som tilskuddet er ment å dekke. Investeringstilskudd balanseføres og innregnes på en systematisk måte over eiendelens brukstid. Investeringstilskudd innregnes enten ved at tilskuddet føres som utsatt inntekt, eller ved at tilskuddet trekkes fra ved fastsettelse av eiendelens balanseførte verdi. 2.10 Skatt Inntektsskatt består av summen av periodeskatt og endring i utsatt skatt. Forpliktelser og eiendeler ved utsatt skatt er beregnet på alle forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld med unntak av: • førstegangsinnregning av goodwill • førstegangsinnregning av en eiendel eller forpliktelse i en transaksjon som o ikke er en virksomhetssammenslutning, og som på transaksjonstidspunktet verken påvirker regnskapsmessig overskudd eller skattepliktig inntekt (skattemessig under skudd) • midlertidige forskjeller relatert til investeringer i datterselskaper, tilknyttede selskaper eller felleskontrollert virksomhet når konsernet kontrollerer når de midlertidige forskjellene vil bli reversert og det ikke er antatt å skje i overskuelig fremtid. Eiendel ved utsatt skatt regnskapsføres når det er sannsynlig at selskapet vil ha tilstrekkelige skattemessige overskudd i senere perioder til å nyttiggjøre skattefordelen. Tidligere ikke regnskapsført eiendel ved utsatt skatt regnskapsføres i den grad det er blitt sannsynlig at selskapet kan benytte seg av den utsatte skattefordelen. Likeledes vil selskapet redusere eiendel ved utsatt skatt i den grad selskapet ikke lenger anser det som sannsynlig at den utsatte skattefordelen kan nyttiggjøres. Forpliktelser og eiendeler ved utsatt skatt er målt basert på forventet fremtidig skattesats til de selskapene i konsernet hvor det har oppstått midlertidige forskjeller. Forpliktelser og eiendeler ved utsatt skatt føres opp til nominell verdi og er klassifisert som langsiktig forpliktelse/anleggsmiddel i balansen. Periodeskatt og eiendeler eller forpliktelser ved utsatt skatt regnskapsføres direkte mot egenkapitalen i den grad skattepostene relaterer seg til egenkapitaltransaksjoner. 2.11 Varige driftsmidler Varige driftsmidler måles til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Når eiendeler selges eller avhendes, blir balanseført verdi fraregnet og eventuelt tap eller gevinst resultatføres. Anskaffelseskost for varige driftsmidler er kjøpsprisen, inkludert ikke refunderbare avgifter/skatter og kostnader direkte knyttet til å sette anleggsmiddelet i stand for bruk. Utgifter påløpt etter at driftsmidlet er tatt i bruk, slik som løpende vedlikehold, resultatføres, mens øvrige utgifter som forventes å gi fremtidige økonomiske fordeler blir balanseført. Beregnet avskrivningsgrunnlag (anskaffelseskost fratrukket estimert utrangeringsverdi) avskrives lineært over antatt økonomisk levetid (brukstid). 2.12 Leasing Vurderingen av om en avtale er eller inneholder en leieavtale, er basert på innholdet i avtalen på starttidspunktet. Det vurderes om avtalens oppfyllelse er avhengig av bruken av en spesifikk eiendel eller eiendeler, eller om avtalen gir rett til å bruke eiendelen eller eiendeler, selv om denne rettigheten ikke er eksplisitt angitt i avtalen. Finansielle leieavtaler Leieavtaler hvor konsernet overtar den vesentlige del av risiko og avkastning som er forbundet med eierskap av eiendelen er finansielle leieavtaler. Ved leieperiodens begynnelse innregnes finansielle leieavtaler til et beløp tilsvarende det laveste av virkelig verdi og minsteleiens nåverdi. Ved beregning av leieavtalens nåverdi benyttes den implisitte rentekostnaden i leiekontrakten dersom det er mulig å beregne denne, i motsatt fall benyttes selskapets marginale lånerente. Direkte utgifter knyttet til etablering av leiekontrakten er inkludert i eiendelens kostpris. Samme avskrivningstid benyttes som for selskapets øvrige avskrivbare eiendeler. Dersom det ikke foreligger en rimelig sikkerhet for at selskapet vil overta eierskapet ved utløpet av leieperioden, avskrives eiendelen over den korteste av periodene for leieavtalens løpetid og for eiendelens økonomiske levetid. Operasjonelle leieavtaler Leieavtaler hvor det vesentligste av risiko og avkastning som er forbundet med eierskap av eiendelen ikke er overført, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Leiebetalinger klassifiseres som driftskostnad og resultatføres lineært over kontraktsperioden. 2.13 Lånekostnader Låneutgifter som er direkte henførbare til anskaffelse, bygging eller produksjon av en eiendel som krever en lang periode for å bli klar for påtenkt bruk eller salg, er balanseført som en del av kostnaden for eiendelen. Alle andre låneutgifter kostnadsføres i den perioden de påløper. Låneutgifter består av renter og andre kostnader og utgifter som et foretak pådrar seg i forbindelse med låneopptaket. Låneutgifter for kassekreditt og annen rentebærende gjeld kostnadsføres løpende. 2.14 Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler som er ervervet separat balanseføres til kost. Kostnaden ved immaterielle eiendeler ervervet ved oppkjøp balanseføres til virkelig verdi i åpningsbalansen i konsernet. Balanseførte immaterielle eiendeler regnskapsføres til kost redusert for eventuell av- og nedskrivning. Internt genererte immaterielle eiendeler, med unntak av balanseførte utviklingskostnader, balanseføres ikke, men kostnadsføres løpende. Immaterielle eiendeler har enten bestemt eller ubestemt økonomisk levetid. Immaterielle eiendeler med bestemt levetid avskrives over ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 18-19 over eiendelens økonomiske brukstid og testes for verdifall ved indikasjoner på dette. Avskrivningsmetode og periode vurderes minst årlig. Endringer i avskrivningsmetode og eller periode behandles som estimatendring. Immaterielle eiendeler med ubestemt levetid og ikke ferdigstilte utviklingsprosjekter avskrives ikke, men testes for verdifall årlig, eventuelt oftere ved indikasjoner på verdifall. Nedskrivningsvurderingen gjøres enten individuelt eller for kontantstrømgenererende enheter, dersom individuell vurdering ikke er mulig. Levetiden vurderes årlig i forhold til om antakelsen om ubestemt levetid kan forsvares. Hvis ikke, behandles endringen til bestemt levetid prospektivt. Goodwill Goodwill er forskjellen mellom anskaffelseskost ved kjøp av virksomhet og virkelig verdi av konsernets andel av netto identifiserbare eiendeler i virksomheten på oppkjøpstidspunktet. Goodwill ved oppkjøp av datterselskap er klassifisert som immateriell eiendel. Goodwill testes årlig for verdifall og balanseføres til anskaffelseskost med fradrag av nedskrivninger. Nedskrivning på goodwill reverseres ikke. Gevinst eller tap ved salg av en virksomhet inkluderer balanseført beløp av goodwill vedrørende den solgte virksomheten. For senere nedskrivningstest blir goodwill allokert til de kontantgenererende enheter eller grupper av kontantgenererende enheter som forventes å få fordeler fra oppkjøpet hvor goodwill oppstod. Forskning og utvikling Utgifter knyttet til forskningsaktiviteter resultatføres når de påløper. Utgifter knyttet til utviklingsaktiviteter blir balanseført i den grad produktet eller prosessen er teknisk og kommersielt gjennomførbar og konsernet har tilstrekkelig ressurser til å ferdigstille utviklingen. Utgifter som balanseføres inkluderer materialkostnader, innkjøpte tjenester og direkte lønnskostnader. Utviklingskostnader balanseføres til anskaffelseskost, og vurderes senere til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Ikke ferdigstilte utviklingsprosjekter testes årlig for nedskrivning. Balanseførte utviklingskostnader avskrives lineært over eiendelens estimerte brukstid. Avskrivning påbegynnes på det tidspunkt hvert enkelt utviklede produkt er ferdigstilt og klart for ordinær produksjon / salg. 2.15 Finansielle eiendeler og forpliktelser Klassifisering Ved anskaffelse klassifiseres finansielle eiendeler i en av følgende kategorier: • Virkelig verdi med verdiendringer over resultatet: Finansielle eiendeler holdt for handelsformål, som innebærer at eiendelene primært er anskaffet for avhendelse eller tilbakekjøp i nærmeste fremtid. Derivater klassifiseres som holdt for handels formål med mindre de er del av en sikring. Eiendeler i denne kategorien klassifiseres som omløpsmidler, ettersom det for ventes at de vil bli gjort opp innen 12 måneder. I motsatt fall klassifiseres de som anleggsmidler. • Utlån og fordringer: Utlån og fordringer er ikke-derivate finansielle eiendeler med faste eller bestembare betalinger og som ikke omsettes i et aktivt marked. Utlån og fordringer består av kundefordringer og andre fordringer, samt kontanter og kontant-ekvivalenter i balansen. Slike eiendeler klassifiseres som omløpsmidler, med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen. • Tilgjengelig for salg: Ikke-derivate finansielle eiendeler som velges plassert i denne kategorien eller som ikke tilhører noen annen kategori. Eien delene klassifiseres som anleggsmidler med mindre investeringen forfaller eller ledelsen ikke har til hensikt å selge innen 12 måneder fra balansedagen. Innregning og måling Konsernet balansefører en finansiell eiendel eller finansiell forpliktelse når konsernet blir part i instrumentets kontraktsmessige bestemmelser. Alminnelige kjøp og salg av finansielle eiendeler balanseføres på avtaleeller oppgjørstidspunktet. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet balanseføres til virkelig verdi ved anskaffelsen mens henførbare transaksjonsutgifter resultatføres. Etter første gangs balanseføring måles eiendelene til virkelig verdi. Verdiendringer føres over resultat. Øvrige finansielle eiendeler balanseføres ved anskaffelsen til summen av virkelig verdi og henførbare transaksjonsutgifter. Utlån og fordringer måles til amortisert kost ved hjelp av effektiv rentemetode. Ved etterfølgende måling verdsettes utlån og fordringer til amortisert kost ved hjelp av effektiv rentes-metode. For kortsiktige fordringer (herunder kundefordringer) innebærer dette at balanseført verdi utgjør anskaffelseskost fratrukket avsetning for påregnelige tap. Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg måles til virkelig verdi ved etterfølgende måling. Verdiendringen føres over totalresultatet. Finansielle forpliktelser, med unntak av finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet, balanseføres til amortisert kost ved en effektiv rentes metode. Nettopresentasjon av finansielle eiendeler og forpliktelser Finansielle eiendeler og forpliktelser presenteres netto i balansen når det foreligger en motregningsrett som kan håndheves juridisk og en har til hensikt å gjøre opp netto eller realisere eiendelen og gjøre opp forpliktelsen samtidig. Retten til motregning kan ikke være betinget av en framtidig hendelse, og må være juridisk håndhevbar i alle situasjoner (ordinær drift, mislighold, insolvens eller konkurs) som selskapet eller motparten kan komme i. 2.16 Varelager Varelager regnskapsføres til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris ved ordinær drift fratrukket estimerte utgifter til ferdigstillelse og gjennomføring av salg. Anskaffelseskost for varer som hvor anskaffelseskost ikke kan tilordnes spesifikt, tilordnes ved bruk av FIFO metoden og inkluderer utgifter påløpt ved anskaffelse av varene og kostnader for å bringe varene til nåværende tilstand og plassering. Egenproduserte varer inkluderer variable og faste kostnader som kan allokeres basert på normal kapasitetsutnyttelse. 2.17 Verdifall på ikke-finansielle eiendeler Immaterielle eiendeler med ubestemt utnyttbar levetid og goodwill avskrives ikke, men testes årlig for verdifall. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives vurderes for verdifall når det foreligger indikatorer på at fremtidig inntjening ikke kan forsvare eiendelens balanseførte beløp. Forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp resultatføres som nedskrivning. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi fratrukket salgsutgifter og bruksverdi. Ved vurdering av verdifall grupperes anleggsmidlene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige inngående kontantstrømmer (kontantgenererende enheter). Ved hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler (unntatt goodwill). 2.18 Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter inkluderer kontanter i kasse og bankbeholdning. Kontantekvivalenter er kortsiktig likvide investeringer som omgående kan konverteres til kontanter med et kjent beløp og med maksimal løpetid på 3 måneder. I balansen er kassekreditt medtatt under kortsiktig gjeld. I kontantstrømoppstillingen er kassekreditt fratrukket beholdningen av kontanter og kontantekvivalenter. 2.19 Egenkapital Ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital. Transaksjonsutgifter direkte knyttet til en egenkapitaltransaksjon blir regnskapsført direkte mot egenkapitalen etter fradrag for skatt. Omregningsdifferanser Omregningsdifferanser oppstår i forbindelse med valutaforskjeller ved konsolidering av utenlandske enheter. Valutaforskjeller på pengeposter (gjeld eller fordring) som i realiteten er en del av et selskaps nettoinvestering i en utenlandsk enhet inngår også som omregningsdifferanser. Ved avhendelse av utenlandsk enhet reverseres og resultatføres akkumulert omregningsdifferanse knyttet til enheten i samme periode som gevinsten eller tapet ved avhendelsen er regnskapsført. 2.20 Aksjebaserte betalingsordninger Konsernet har hatt et aksjeopsjonsprogram rettet mot de ansatte, som utløp i regnskapsåret. Det er imidlertid ingen avtaler som gjøres opp i kontanter. Tjenester fra ansatte verdsettes til virkelig verdi på opsjonstildelingstidspunktet. Dette gjøres indirekte gjennom verdsettelse av de tildelte opsjoner. Virkelig verdi beregnes ved bruk av Black & Scholes opsjonsprisningsmodell som tar hensyn til løpetid og vilkårene for tildelingen av opsjonene. Virkelig verdi av tildelte opsjoner innregnes som en lønnskostnad med en tilsvarende økning i egenkapital. Lønnskostnaden periodiseres over perioden fram til avtalefestede innløsningtidspunkter. Eventuelle markedsmessige innvinningskriterier hensyntas i forbindelse med verdsettelsen av opsjonene, mens ikke-markedsmessige innvinningskriterier hensyntas gjennom at forventet antall opsjoner som ikke forventes innvunnet som følge av nevnte innvinningskriterier ikke innregnes i regnskapet. Dersom det er avvik mellom forventet antall innvunne opsjoner og faktisk innvunne opsjon som følge av ikke-markedsmessig innvinningskriterier, så innregnes avviket på innvinningstidspunktet. 2.21Avsetninger En avsetning innregnes når konsernet har en forpliktelse (rettslig eller selvpålagt) som en følge av en tidligere hendelse, det er sannsynlig at det vil skje et økonomisk oppgjør som følge av denne forpliktelsen og størrelsen på forpliktelsen kan måles pålitelig. Hvis effekten er betydelig, beregnes avsetningen ved å neddiskontere forventede fremtidige kontantstrømmer med en diskonteringsrente før skatt som reflekterer markedets prissetting av tidsverdien av penger og hvis relevant, risikoer spesifikt knyttet til forpliktelsen. En avsetning for garanti innregnes når de underliggende produkter eller tjenester selges. Avsetningen baseres på historisk informasjon om garantier og en vekting av mulige utfall mot deres sannsynlighet for å inntreffe. Avsetning for tapsbringende kontrakter innregnes når konsernets forventede inntekter fra en kontrakt er lavere enn uunngåelige kostnader som påløpte for å innfri forpliktelsene etter kontrakten. 2.22 Betingede forpliktelser og eiendeler Betingede forpliktelser regnskapsføres ikke i årsregnskapet. Det opplyses om vesentlige betingede forpliktelser med unntak for betingede forpliktelser hvor sannsynligheten for forpliktelsen er lav. Betingede eiendeler regnskapsføres ikke i årsregnskapet, men opplyses om dersom det foreligger en viss sannsynlighet for at en fordel vil tilflyte konsernet. 2.23 Hendelser etter balansedagen Ny informasjon etter balansedagen om selskapets finansielle stilling på balansedagen hensyntas i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker selskapets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden opplyses om dersom dette er vesentlig. NOTE 3 INNARBEIDELSE AV NYE OG REVIDERTE STANDARDER OG FORTOLKNINGER 3.1Nye standarder og tolkninger som er implementert Følgende nye eller endrede standarder som har relevans for konsernet, og som gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2014 eller senere, er innarbeidet i 2014. Ingen av disse har medført vesentlige endringer for konsernet. • IAS 32 “Finansielle instrumenter – presentasjon” • IAS 36 ”Verdifall på eiendeler” • IFRS 10 ”Konsernregnskap” • IFRS 11 ”Felleskontrollerte ordninger” • IFRS 12 ”Opplysninger om interesser i andre foretak” 3.2 Offentliggjorte standarder, endringer og fortolkninger som ikke er effektive og ikke anvendt av konsernet Nedenfor følger en oversikt over endringer, standarder og fortolkninger som er offentliggjort, men ikke trådt i kraft for årsregnskap påbegynt 1. januar 2014 eller tidligere. Konsernets intensjon er å implementere de relevante endringene på ikrafttredelsestidspunktet, under forutsetning av at EU godkjenner endringene før avleggelse av konsernregnskapet. • IFRS 9 ”Finansielle instrumenter” (gjelder med virkning fra regnskapsår som starter 1. januar 2018). Repant har ikke vurdert om endringene vil ha betydning for konsernet ennå. • IFRS 15 ”Inntekter fra kundekontrakter” (gjelder med virkning fra regnskapsår som starter 1. januar 2017). Standarden fordrer en inndeling av kundekontrakten i de enkelte ytelsesplikter. En ytelsesplikt kan være en vare eller en tjeneste. Inntekt regn skapsføres når en kunde oppnår kontroll over en vare eller tjeneste, og dermed har muligheten til å bestemme bruken av og kan motta fordelene fra varen eller tjenesten. Repant har ikke vurdert om endringene vil ha betydning for konsernet ennå. Det er ingen andre standarder eller fortolkninger som ikke er trådt i kraft som forventes å ha en vesentlig påvirkning på konsernets regnskap. Eventuelle endringer som følge av de ovennevnte nye standarder og fortolkninger vil bli gjennomført i konsernets regnskap ved ikrafttredelse. NOTE 4 VURDERING AV REGNSKAPSPRINSIPPER OG BRUK AV ESTIMATER VED UTARBEIDELSEN AV ÅRSREGNSKAPET 4.1Ledelsens vurderinger ved bruk av regnskapsprinsipper Nedenfor følger ledelsen antatt viktigste skjønnsmessig vurdering med hensyn på valg av regnskapsprinsipp. Utviklingsutgifter Utgifter til utvikling er vesentlige for konsernet. Ledelsen må vurdere hvorvidt utviklingsutgifter oppfyller kravene til balanseføring. Uviklingsutgifter som ikke oppfyller kravene til balanseføring blir kostnadsført løpende. Dersom kravene til balanseføring er oppfylt må ledelsen ta stilling til om balanseførte utviklingsutgifter har ubestemt eller bestemt levetid. Utviklingsutgifter med ubestemt levetid avskrives ikke, men testes minimum årlig for verdifall. Nedskrivning foretas dersom antatt gjenvinnbar verdi er lavere en balanseført beløp. Uviklingsutgifter som ikke har ubestemt økonomisk levetid avskrives ikke, men testes lineært over antatt økonomisk levetid. Ledelsens vurderinger med hensyn på nevnte forhold har vesentlig effekt på resultatet og balanseført verdi av utviklingsutgifter. Balanseførte utviklingsutgifter utgjør MNOK 6,0 per 31. desember 2014, og er vurdert å ha en levetid på inntil 5 år. Se også note 14. 4.2 Estimatusikkerhet Ledelsen gjør vurderinger, bruker estimater og tar forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimater og tilhørende forutsetninger er basert på historisk erfaring og andre faktorer som anses rimelige, forholdene tatt i betraktning. Disse beregningene danner grunnlaget for vurdering av balanseført verdi for eiendeler og forpliktelser som ikke kommer klart fram av andre kilder. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. Estimater og de underliggende forutsetningene vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater regnskapsføres i den perioden endringene oppstår dersom de kun gjelder denne perioden. Hvis endringene også gjelder fremtidige perioder, fordeles effekten over inneværende og fremtidige perioder. Sentrale kilder til estimatusikkerhet Nedskrivningstest for ikke-finansielle eiendeler (herunder balanseførte utviklingsutgifter og goodwill). Ved testing av ikke-finansielle eiendeler for verdifall foretas beregning av bruksverdi. Ved nevnte beregning gjøres estimat for fremtidige kontantstrømmer og diskonteringsrente. I note 14 redegjøres nærmere for forutsetninger og usikkerhet i estimatene, og det gis en sensitivitetsanalyse. Utviklingsutgifter Balanseførte utviklingsutgifter avskrives lineært over antatt økonomisk levetid (brukstid) som baserer seg på ledelsens estimat. Balanseførte utviklingsutgifter er innregnet i balansen med MNOK 6,0 per 31. desember 2014. Goodwill Goodwill testes årlig for verdifall, og er etter utført test nedskrevet i sin helhet pr 31. desember 2014. Varelager Varer er innregnet i balansen med MNOK 13,7 per 31. desember 2014. Ledelsen har foretatt en vurdering av forventet ukurans i varelageret. Aksjebaserte betalingsordninger Konsernet har benyttet estimater ved beregning av kostnad knyttet til opsjonsprogrammet. I hovedsak har estimatene vært knyttet til antatt aksjevolatilitet, vurdering av mulig fremtidig utbytte, samt hvor stor andel av opsjonene som forventes å bli utøvet. Det er innregnet en kostnad på TNOK 14 per 31. desember 2014, etter at opsjonsprogrammet har utløpt i 2014. Eiendel ved utsatt skatt Eiendel ved utsatt skatt innregnes kun i den grad det kan sannsynliggjøres at fordelen kan utnyttes gjennom framtidige skattemessige resultater. Sannsynligheten estimeres av ledelsen og det vil være knyttet usikkerhet til de underliggende forutsetninger for beregning av framtidige skattemessige resultater. Eiendel ved utsatt skatt er innregnet i balansen med MNOK 0,9 per 31. desember 2014. Betingede forpliktelser Konsernet mottar løpende krav som følge av sin ordinære drift, hovedsaklig er dette garantikrav i henhold til standard kontraktsbestemmelser. Ledelsen vurderer fortløpende om mottatte krav medfører sannsynlighet for at forpliktelser vil inntreffe. Eventuelle forpliktelser innregnes i resultatregnskapet til beste estimat av forventet utfall basert på tilgjengelig informasjon på balansetidspunktet. ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 20-21 REPANT KONSERN NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 5 SEGMENTINFORMASJON Beslutningstakerne i Repant, definert som ledergruppen, følger opp og allokerer ressurser til virksomheten sett under ett. Dette henger sammen med at Repant har ett hovedprodukt, Cosmos, kombinert med bakromsløsningen Bevesort. Følgelig er virksomheten i Repant å anse som ett forretningssegment etter IFRS 8. Geografisk sett foregår konsernets aktiviteter i Europa, i all hovedsak i Norge, Sverige, Finland, Tyskland og Østerrike. Geografisk fordeling av salget 2014 Tall i TNOK Norge Sverige Tyskland Finland Østerrike Andre land Sum Salg 9 121 12 679 7 579 22 336 2 997 2 783 57 496 2013 Tall i TNOK Norge Sverige Tyskland Finland Østerrike Andre land Sum Salg 9 903 10 637 3 506 35 668 3 293 1 971 64 978 Geografisk plassering av anleggsmidler 2014 Tall i TNOK Norge Sverige Tyskland Finland Østerrike Andre land Sum Utviklingsutgifter og patenter 5 995 5 995 Maskiner og driftsløsøre 1 001 50 432 1 483 Sum 6 995 0 50 432 0 0 7 477 2013 Tall i TNOK Norge Sverige Tyskland Finland Østerrike Andre land Sum Utviklingsutgifter og patenter 7 040 892 7 932 Goodwill 10 930 10 930 Maskiner og driftsløsøre 1 948 52 473 2 473 Sum 8 987 0 52 12 295 0 0 21 335 Oversikt over store kunder (> 10 % av omsetningen) 2014 2013 PSI Antonsson 9 568 8 536 SOK/Suomen Osuuskauppojen keskuskunta 8 837 16 075 Coop Norge 5 844 8 658 Sum største kunder 24 249 33 269 Store kunders andel av totalomsetning 42 % 51 % Salgsinntekter er tilordnet geografisk område på basis av leveringssted for varer og tjenester. I kostnader solgte varer inngår ikke kostnader til egne ansatte utover direkte produksjonskostnad. Salgsinntekter knytter seg til salg av maskiner, deler, service og support. Rapporter til ledelsen og styre bygger på samme prinsipper som regnskapsavleggelsen ellers; dvs at all omsetning rapporteres under ett segment og intern omsetning trekkes ut. Selskapet utvikler, selger, vedlikeholder og supporterer ett kjerneprodukt; Panteautomater. Alle varer og tjenester som konsernet omsetter knytter seg til dette ene produktsegmentet. Dette bidrar til at man kan holde fokus på selskapets kjerneprodukt, og utvikle applikasjoner, tjenester og systemer rundt håndtering av returemballasje. De siste par årene har det vært fokusert på å utvikle tilleggstjenester rundt selve panteopplevelsen og kjøpmannens håndtering og vedlikehold av maskinen. Repant selger via distributør i alle markeder unntatt Finland og Tyskland, hvor oppfølgning og salg direkte mot kunde ivaretas av egne selgere. All distribusjon foretas av datterselskapet, Bevesys Finland OY. Sluttkundene er dagligvarebutikker, frittstående og i kjeder, hvor butikker i kjede utgjør en betydelig overvekt. Denne ensartede kundegrupperingen har medført at konsernet har valgt å rapportere all omsetning som ett segment; returautomater til detaljhandelen. De største sluttkundene er dagligvarekjeder som Ica Sverige, Coop/S Group Norden, Kesko Food Finland og Spar Østerrike. REPANT KONSERN NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 6 VAREKOSTNAD Kostnader solgte varer består av følgende: Tall i TNOK2014 Varekostnad, innkjøpte varer 28 350 Varekost direkte arbeid 1 317 Endring i varelager 2 217 Kostnader solgte varer 31 884 Beholdning råvarer, halvfabrikata og reservedeler 13 126 Beholdning ferdigvarer 539 Sum varelager 13 665 Balanseført verdi av varelager vurdert til netto salgsverdi. 0 Det er avsatt for ukurans per 31.12.14 med TNOK 956 mot en avsetning på TNOK 468 per 31.12.13. Varelageret er pantsatt, jfr. note 9. 2013 38 835 1 982 906 41 723 13 777 1 643 15 420 0 ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 22-23 REPANT KONSERN NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 7 PERSONALKOSTNADER, YTELSER/GODTGJØRELSER TIL DAGLIG LEDER, STYRET OG REVISOR Tall i TNOK 2014 2013 Lønninger 18 307 18 295 Arbeidsgiveravgift 1 702 1 698 Pensjonskostnader 1 722 1 663 Aksjebasert avlønning * 14 78 Andre ytelser, refusjoner etc. 311 141 Lønn aktivert (FoU) -922 -586 Sum 21 134 21 288 Antall sysselsatte årsverk 37 36 * Aksjebasert avlønning som innregnes mot egenkapital, jfr. note 18 og egenkapitaloppstilling. Mer informasjon om opsjoner til ledende ansatte er inkludert i note 24. Opsjonsordningen utløp i 2014. Ytelser til ledende ansatte Ledende ansatte i konsernet er ledergruppen i morselskapet, som består av lederne for de ulike avdelingene, samt de daglige lederne for datterselskapene. Tall i TNOK 20142013 Lønn Natural Pensjons- Lønn NaturalPensjons ytelser kostnad Sum ytelserkostnadSum Gudmund Larsen, CEO 1 023 4 19 1 046 985 4 25 1 010 Liv Berit Mathisen, CFO 810 4 15 829 784 4 24 812 Stephan Heitzmann, salgssjef internasjonal til 30.09.14 509 4 8 521 678 4 14 696 Kimmo Haltsonen, COO 626 17 109 752 812 11 133 955 Sum 2 968 29 151 3 148 3 255 23 196 3 473 Repant ASA plikter å ha obligatorisk tjenestepensjonsordning (OTP), og har etablert en innskuddsordning i samsvar med gjeldende OTP-lovgivning. Den norske konsernledelsen deltar i den etablerte OTP-ordningen og har ingen pensjonsordninger utover dette. Den totale kostnaden knyttet til OTP ordningen i Norge var i 2014 TNOK 227 (i 2013 TNOK 241). Det er ikke gitt lån eller stillet sikkerhet for medlemmer av ledergruppen, styret eller andre nærstående parter. Det foreligger ingen avtale om etterlønn for CEO. Følgende godtgjørelse (styrehonorar/lønn) er i 2014 utbetalt til styrets medlemmer: Navn Olav Madsen, styrets leder Benedicte Tostrup Niklas Engström Frode Bryhn Sum Honorar 120 000 60 000 60 000 30 000Ansattrepresentant 270 000 Policy vedrørende godtgjørelse til ledende ansatte Ledende ansatte er ansatte som rapporterer til administrerende direktør i morselskapet Repant ASA. Styret vil på generalforsamlingen legge fram en erklæring for godkjennelse. Erklæringen er inntatt som eget punkt i Årsrapporten. Det gjøres oppmerksom på at godkjennelse av erklæringen er eget separat punkt på ordinær generalforsamling. I korte trekk består erklæringen av følgende hovedpunkter: Lønn og godtgjørelser er fastsatt til markedsmessige, konkurransedyktige vilkår for å sikre at man har et hensiktsmessig lederskap. Lønn og annen godtgjørelse til administrerende direktør i morselskapet Repant ASA skal fastsettes av styret i møte. Lønn og godtgjørelser til andre ledende ansatte skal fastsettes av administrerende direktør i morselskapet. Honorering til de ledende ansatte er basert på fast avlønning. Konsernet har ingen pensjonsforpliktelser utover det som kostnadsføres løpende ifm innskuddsbasert pensjonsordning. Incentivordninger og annen avlønning Det er ingen incentivordninger eller andre former for avlønning utover det tidligere opsjonsprogrammet, jfr. note 18. REPANT KONSERN NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 Revisjonshonorarer Tall i TNOK Lovpålagt revisjon Attestasjonstjenester Skatterådgivning Annen bistand Sum 2014 2013 480 505 0 48 22 0 175 175 676 727 Alle beløp er eksklusive merverdiavgift og vedrører regnskapsåret 2014. NOTE 8 FINANSPOSTER Tall i TNOK2014 Renteinntekter 16 Resultatførte valutagevinster 2 703 Sum finansinntekter 2 719 Resultatførte valutatap -2 638 Rentekostnader -4 046 Andre finansposter -51 Sum finanskostnader -6 735 Netto finansposter -4 016 2013 5 852 5 852 -5 253 -2 735 -25 -8 013 -2 161 NOTE 9 RENTEBÆRENDE GJELD / PANTSTILLELSER Rentebærende gjeld Tall i TNOK 2014 Kassekreditt og annen kortsiktig bankgjeld 50 152 Kortsiktig lån 25 864 Sum rentebærende gjeld 76 016 2013 53 753 7 282 61 034 Repant ASA har en kassekredittlimit på MNOK 50 som løper til 15.12.2015, se også note 22, samt notene 7, 11 og 27 i morselskapets regnskap. Se konsernets note 12 for mer informasjon om finansiell risikostyring. Selskapets hovedaksjonær, Färna Invest AB, har gitt garanti om nødvendig finansiering frem til og med 31. januar 2016. Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt stilt via Nordea Bank AB. Färna Invest AB har sikkerhet i varelager og fordringer med prioritet etter Fokus Bank. Färna Invest AB har mottatt TNOK 501 i provisjon for denne garantien i 2014 (mot TNOK 514 i 2013). Repant betaler ingen annen garantiprovisjon på kassekreditten. I tillegg til dette har Färna Invest AB ytt et kortsiktig lån på MNOK 24, som løper med en rente på 5 % i låneperioden. Det er påløpt TNOK 1 863 i rentekostnader for kortsiktig lån fra Färna Invest AB i 2013 og 2014. Pantsatte eiendeler Tall i TNOK 20142013 Driftsmidler 1 001 1 948 Varelager683 821 Kundefordringer 1 775 1 074 Andre fordringer/eiendeler (kortsiktige) 19 207 16 150 Sum 22 666 19 993 NOTE 10 FORDRINGER Tall i TNOK2014 Kundefordringer brutto 5 336 Andre kortsiktige fordringer brutto 1 982 Avsetning for tap på fordringer -130 Sum 7 188 2013 3 119 2 791 -262 5 648 ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 24-25 REPANT KONSERN NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 11 FINANSIELLE INSTRUMENTER Finansielle instrumenter etter kategori og opplysninger om virkelig verdi: Virkelig verdi av finansielle instrumenter. Samtlige innregnede verdier er til amortisert kost. Tall i TNOK Finansielle eiendeler Innregnet verdi Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 2014 Andre finansielle eiendeler 1 394 Kundefordringer 5 206 Andre korts. fordringer * 1 959 Kontanter og bankinnskudd 1 961 1 961 Finansielle eiendeler pr 31.12 10 520 1 961 2013 Andre finansielle eiendeler 1 379 Kundefordringer 2 857 Andre korts. fordringer * 2 263 Kontanter og bankinnskudd 4 505 4 505 Finansielle eiendeler pr 31.12 11 004 4 505 1 394 5 206 1 959 8 559 1 379 2 857 2 263 6 499 Finansielle forpliktelser Innregnet verdi Nivå 1 Nivå 2 2014 Kassekreditt og andre kortsiktige lån 76 016 50 152 Leverandørgjeld 2 656 Annen kortsiktig gjeld ** 5 529 Finansielle forpliktelser pr 31.12 84 201 50 152 25 863 2 656 5 529 34 049 2013 Kassekreditt og andre kortsiktige lån 61 034 53 752 Leverandørgjeld 3 004 Annen kortsiktig gjeld ** 5 810 Finansielle forpliktelser pr 31.12 69 848 53 752 7 282 3 004 5 810 16 096 Nivå 3 * Fratrukket forskuddsbetalte kostnader ** Fratrukket restruktureringsavsetninger og andre avsetninger Balanseført verdi av kontanter, kontantekvivalenter, kassekreditt og andre kortsiktige lån er tilnærmet lik virkelig verdi ettersom disse instrumentene har kort forfallstid. Det samme gjelder for balanseført verdi av kundefordringer, andre kortsiktige fordringer, leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld. Selskapet har ikke langsiktige lån. Se note 9 og 12 for ytterligere detaljer om kassekreditt. REPANT KONSERN NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 12 FINANSIELL RISIKOSTYRING Kredittrisiko Konsernets kredittrisiko knytter seg i sin helhet til pålydende av kundefordringer og bokført verdi av andre fordringer. Kundefordringene knytter seg i det vesentligste til konsernets distributører i Norden og Tyskland. Det er ingen ekstern sikkerhet knyttet til utestående kundefordringer, men sannsynligheten for tap anses som lav som følge av at distributørene anses å ha solid økonomi. Kredittrisikoen knyttet til andre fordringer anses også som lav. Tall i TNOK2014 Kundefordringer 5 206 Andre fordringer (Note 11) 1 959 Sum kredittrisiko 7 165 Tall i TNOK Avsetning tap på kundefordringer per 1.1. Årets endring Avsetning tap på kundefordringer per 31.12. 2013 2 857 2 263 5 120 20142013 262 168 132 -94 130 262 Avsetningen for tap på fordringer per 31.12.2014 relaterer seg til forfalte fordringer, og er TNOK 132 lavere enn avsetningen for 2013. Selskapet opplever likevel for det meste at både kunder og distributører, i alle markeder, har god betalingsevne og vurderer således at kundefordringer har lav risiko for tap. Per 31.12 hadde konsernet følgende kundefordringer: Tall i TNOK Ikke forfalt, ikke nedskrevet Forfalt < 90 dager Forfalt > 90 dager Sum pålydende verdier Avsetning til tap på kundefordringer Sum innregnet verdi 20142013 5 317 2 377 -57 736 77 7 5 336 3 120 130 262 5 206 2 857 Renterisiko Konsernet har flytende renter på bankinnskudd og kassekreditt i morselskapet. Renten på anvendt kassekreditt utgjøres av 1 mnd. NIBOR pluss margin som pt utgjør 1,75 % pa. Renten på et kortsiktig lån fra hovedaksjonær Färna Invest AB utgjør 5 % pa. Det er ikke andre rentebærende finansielle instrumenter i balansen. Valutarisiko Konsernet er eksponert for endringer i euro som følge av at det vesentligste av omsetning og varekjøp gjøres i nevnte valuta. Det vesentligste av andre driftskostnader vil være i norske kroner. Ledelsen vurderer løpende konsernets eksponering i utenlandsk valuta, men har så langt besluttet å ligge åpen med denne risikoen, og har følgelig ikke etablert sikringsforretninger for å redusere valutarisikoen. Valutafordeling eiendeler og gjeld per 31.12.2014 Tall i TNOK NOK SEK EUR Innregnet verdi Kundefordringer 1 936 1 271 1 999 5 206 Andre fordringer 1 187 0 795 1 982 Kontanter og kontantekvivalenter 371 138 1 453 1 961 Sum eiendeler 3 493 1 409 4 247 9 149 Leverandørgjeld 491 40 2 125 2 656 Kassekreditt og annen kortsiktig gjeld 76 016 0 0 76 016 Offentlige avgifter 690 567 223 1 480 Annen kortsiktig gjeld 3 023 65 1 523 4 612 Sum gjeld 80 220 673 3 871 84 764 ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 26-27 REPANT KONSERN NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 12 Fortsetter Valutafordeling eiendeler og gjeld per 31.12.2013 Tall i TNOK NOK SEK EUR Innregnet verdi Kundefordringer 952 220 1 685 2 857 Andre fordringer 1 560 104 1 127 2 791 Kontanter og kontantekvivalenter 3 686 0 819 4 505 Sum eiendeler 6 198 324 3 631 10 153 Leverandørgjeld 987 2 018 3 005 Kassekreditt og annen kortsiktig gjeld 61 034 0 0 61 034 Offentlige avgifter 782 915 353 2 051 Annen kortsiktig gjeld 1 776 270 2 251 4 297 Sum gjeld 64 579 1 186 4 622 70 387 Sensitivitetsanalyse for endringer i markedspriser Eksponering for markedsrisiko måles her gjennom partielle analyser der det ses på variasjon i en og en markedsvariabel og dennes påvirkning på resultat og egenkapital (før skatt). Fastsettelse av intervaller for endring i markedsvariabler er satt slik at fastsatt intervall med rimelig høy sannsynlighet dekker markedsvariabelens faktiske utfall innenfor det kommende året. Rente- og valutarisiko er de relevante risikoer å beskrive i sensitivitetsanalysen. Som analysen illustrerer identifiseres ikke vesentlige effekter. Tall i TNOK 20142013 Effekt Effekt Effekt Effekt resultat egenkapitalresultat egenkapital Renter + 1 %-poeng -741 0 -547 0 Renter - 1 %-poeng 741 0 547 0 EUR +10 %-poeng (NOK svekkes) 145 -718 82 644 EUR -10 %-poeng (NOK styrkes) -145 718 -82 -644 SEK +10 %-poeng (NOK svekkes) 14 477 0 395 SEK -10 %-poeng (NOK styrkes) -14 -477 0 -395 Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at konsernet ikke vil være i stand til å betjene sine finansielle forpliktelser etter hvert som de forfaller. For å sikre fortsatt drift er konsernets langsiktige finansieringspolicy å sikre finansiering av vekststrategien med kontantstrøm generert fra virksomheten og relevant bankfinansiering. Inntil selskapet oppnår en positiv kontantstrøm, har Repant behov for nye tilskudd og egenkapital. Konsernets eksterne finansieringskilde består av en kassekredittavtale for morselskapet. Kreditten løper til 15.12.2015. Hovedaksjonær Färna Invest har garantert for nødvendig finansiering, i form av sikkerhet for kassekreditten med varighet til 31.01.2016, og gjennom et kortsiktig lån på MNOK 24. Forfallsanalyse 31.12.2014 Tall i TNOK Ved behov < 6 mnd 6-12 mnd 1-3 år > 3 år Sum pålydende Leverandørgjeld 2 656 2 656 Kassekreditt og annen kortsiktig gjeld 50 152 25 864 76 016 Offentlige avgifter 1 480 1 480 Annen kortsiktig gjeld 4 612 4 612 Sum gjeld 50 152 8 748 25 864 0 0 84 764 Forfallsanalyse 31.12.2013 Tall i TNOK Ved behov < 6 mnd. 6-12 mnd. 1-3 år > 3 år Sum pålydende Leverandørgjeld 3 005 3 005 Kassekreditt og annen kortsiktig gjeld 53 752 7 282 61 034 Offentlige avgifter 2 051 2 051 Annen kortsiktig gjeld 4 297 4 297 Sum gjeld 53 752 9 353 7 282 0 0 70 387 REPANT KONSERN NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 Kapitalstyring Konsernets mål vedrørende kapitalforvaltning er å trygge fortsatt drift for konsernet og på sikt sikre avkastning for eierne, herunder etablere en kapitalstruktur som gir et hensiktsmessig nivå på kapitalkostnadene. Konsernet er fortsatt i en vekst- og utviklingsfase, og det har så langt vært nødvendig med egenkapitalfinansiering, og egenkapitalen er nå negativ. Styret og ledelsen vurderer løpende hva som er en hensiktsmessig finansieringsmiks for konsernet, og det er per i dag ikke fastsatt langsiktige målsetninger for kapitalstyringen. Bankinnskudd og samtlige fordringer og gjeld slik de fremgår av herværende balanseoppstilling, inngår per i dag i konsernets kapitalstyring, og rapporteres som sådan på periodisk basis til ledelse og styre. NOTE 13 VARIGE DRIFTSMIDLER Tall i TNOKMaskiner Driftsløsøre Sum Anskaffelseskost 2013 Anskaffelseskost 01.01 6 773 3 220 9 993 Tilgang 1 171 382 1 553 Valutadifferanse141 0 141 Avgang0 0 0 Anskaffelseskost 31.12 8 085 3 602 11 687 Anskaffelseskost 2014 Anskaffelseskost 01.01 8 085 3 602 11 687 Tilgang155 0 155 Valutadifferanse95 0 95 Avgang-83 0 -83 Anskaffelseskost 31.12 8 252 3 602 11 854 Akkumulerte avskrivninger og tap ved verdifall 2013 Balanse 01.01 5 392 3 077 8 469 Årets avskrivninger 537 104 641 Valutadifferanse104 0 104 Avgang0 0 0 Akk. avskr. og tap ved verdifall 31.12 6 033 3 181 9 214 Akkumulerte avskrivninger og tap ved verdifall 2014 Balanse 01.01 6 033 3 181 9 214 Årets avskrivninger 912 177 1 089 Valutadifferanse68 0 68 Avgang0 0 0 Akk. avskr. og tap ved verdifall 31.12 7 013 3 358 10 371 Lineær avskrivning over antatt levetid, inntil 5 år 5 år Balanseførte verdier Per 31.12.13 2 052 421 2 473 Per 31.12.14 1 239 244 1 483 ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 28-29 REPANT KONSERN NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 14 IMMATERIELLE EIENDELER Anskaffelseskost Tall i TNOK Utviklings- Kjøpt patent Sum Goodwill kostnader Anskaffelseskost 2013 Anskaffelseskost 01.01 53 288 377 53 665 9 616 Tilgang 2 059 0 2 059 0 Avgang 0 0 00 Valutajustering -4 0 -4 1 314 Anskaffelseskost 31.12 55 344 377 55 721 10 930 Anskaffelseskost 2014 Anskaffelseskost 01.01 55 344 377 55 721 10 930 Tilgang 1 739 0 1 739 0 Avgang 0 0 00 Valutajustering 27 0 27 844 Anskaffelseskost 31.12 57 110 377 57 487 11 774 Akkumulerte avskrivninger og tap ved verdifall 2013 Balanse 01.01 44 469 344 44 813 0 Årets av- og nedskrivninger 2 969 6 2 975 0 Avgang 0 0 00 Valutakursjustering 2 0 20 Akk. avskr. og tap ved verdifall 31.12 47 440 350 47 789 0 Akkumulerte avskrivninger og tap ved verdifall 2014 Balanse 01.01 47 439 350 47 789 0 Årets av- og nedskrivninger 3 667 6 3 673 11 774 Avgang 0 0 00 Valutakursjustering 31 0 310 Akk. avskr. og tap ved verdifall 31.12 51 137 356 51 493 11 774 Antatt levetid, inntil 5 år 3 år Balanseførte verdier Per 31.12.13 7 904 28 7 932 10 930 Per 31.12.14 5 973 22 5 994 0 Utviklingskostnader Balanseførte utviklingsutgifter består av utgifter knyttet til utvikling av konsernets panteautomater. Det vesentligste av balanseførte utviklingsutgifter knytter seg til pågående FoU-aktiviteter vedrørende neste generasjons panteautomater. Balanseført utvikling avskrives lineært over estimert levetid. Avskrivningen påbegynnes på det tidspunkt hvert enkelt utviklede produkt er ferdigstilt og klartfor ordinær produksjon/salg. Avskrivningstiden settes individuelt etter konkret vurdering. Ved indikasjoner på verdifall foretas nedskrivningstest av tilhørende kontantgenererende enhet. I tillegg til det som er balanseført, har konsernet kostnadsført TNOK 8,3 til forskning og utvikling i 2014 (TNOK 50 i 2013). Forventet samlet inntjening av pågående forsknings- og utviklingsaktiviteter vil overstige samlede medgåtte utgifter. Det er mottatt offentlig tilskudd (gjennom SkatteFunn-ordningen) på TNOK 332 i 2013 (0 i 2012). Kjøpt patent Balanseført kjøpt patent gjelder patent knyttet til utviklede pantemaskiner. Goodwill Balanseført goodwill relaterer seg i sin helhet til oppkjøpet av Bevesys Finland OY i 2008. Goodwill avskrives ikke løpende, men testes for nedskrivningsbehov ved indikasjoner på verdifall og minimum en gang hvert år Test for verdifall, og nedskrivning av goodwill Konsernet har en kontantstrømgenererende enhet som består av goodwill, balanseførte utviklingsutgifter (med definert levetid) og varige driftsmidler. Som følge av krav om årlig nedskrivningstest av goodwill og nedskrivningstest av driftsmidler inklusive driftsmidler med bestemt økonomisk levetid ved indikasjoner på verdifall, har konsernet foretatt en nedskrivningstest per 31.12.2014. Etter oppkjøpet av Bevesys Finland OY i 2008, har konsernet samlokalisert blant annet lager, produksjon, distribusjon og diverse administrative oppgaver. Konsernets produktportefølje markedsføres og selges samlet. Hele virksomheten i Repant anses som en kontantgenererende virksomhet i relasjon til balanseført goodwill og ved beregning av bruksverdi for driftsmidler og balanseførte utviklingsutgifter. Dette skyldes at hele selskapet anses som en sammenhengende verdikjede med utvikling og selskapsledelse i Norge, produksjon og lager i Finland, og salgsvirksomhet i de viktigste markedene. Dette medfører at det er netto neddiskontert verdi av den samlede kontantstrømmen for hele Repant-gruppen som balanseførte verdier testes mot. REPANT KONSERN NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 Nedskrivningstesten er gjennomført ved å beregne den kontantstrømgenererende enhetens gjenvinnbare beløp (tilsvarende bruksverdien) og måle denne mot balanseført verdi. Bruksverdien fremkommer ved å beregne nåverdien av forventet fremtidige kontantstrømmer for en femårsperiode pluss en beregnet fortsettelsesverdi. Kontantstrømmen for femårsperioden baserer seg på budsjetter for 2015-2018 og omsetningen de to seneste årene (2013 og 2014), mens fortsettelsesverdien er beregnet på bakgrunn av en stabil fremtidig kontantstrøm utover 5 årsperioden. Eksterne og interne informasjonskilder for hvorvidt det foreligger indikasjoner på verdifall er vurdert. Selskapets markedsverdi uttrykt gjennom børsverdien er nær halvert gjennom 2014 og er lav. Imidlertid overstiger børsverdien bokført verdi av egenkapitalen pr 31.12.2014, og indikerer ikke at det foreligger noe verdifall som sådan. Lavere resultater og inntjening enn tidligere budsjettert indikerer at eiendelene har falt i verdi. Det var både en svakere faktisk kontantstrøm enn forventet i 2014, og konsernet hadde en nedgang i omsetningen fra MNOK 65 i 2013 til MNOK 57 i 2014, i stedet for å fortsette omsetningsøkningen fra 2012 til 2013 som budsjettert. Svak og uteblivende vekst, negative kontantstrømmer over flere år og ikke minst et usikkert kapitalmarked, impliserer en større risiko ved de forventede fremtidige kontantstrømmer og indikerer at det foreligger verdifall. I beregningene er det benyttet diskonteringsrente på 13,26 % før skatt, som kan henføres til en WACC-beregning med utgangspunkt i en risikofri rente på 1,6 %. Beregningen estimerer en verdi i bruk-/neddiskontert verdi som er lavere enn bokført verdi på goodwill, balanseførte utviklingskostnader og driftsmidler, og således foreligger det et verdifall. Gjennvinnbart beløp for goodwill utgjør kr. 0 etter nedskrivningen pr. 31.12.2014 for den kontantgenererende enheten og MNOK 6 for balanseførte utviklingsutgifter. Etter verdifallstesten er det vurdert at det foreligger grunnlag for å nedskrive goodwill og selskapet har derfor i 2014 foretatt nedskrivning av goodwill med TNOK 11 774. Sensitivitetsanalyse for viktige forutsetninger Dersom en av variablene i beregningen av bruksverdien av den kontantstrømgenererende hadde endret seg og at de andre variable hadde vært konstant så ville det gitt følgende effekt for nedskrivningstesten: - En reduksjon i diskonteringsrenten med 15 %-poeng medfører en økning på noe over 200 % i NPV. - En reduksjon i forventet omsetningsvekst i perioden 2015-2019 og videre med 50 % hvert år medrører en reduksjon i NPV på ca 58 %. - Vekstrate ved beregning av fortsettelsesverdien på null prosent eller negativ ville kunne medføre verdifall også for andre immaterielle eiendeler som balanseførte utviklingsutgifter. - En bruttofortjeneste lavere enn 41 % for hele perioden vil kunne medføre verdifall både for balanseførte utviklingsutgifter, patenter og varige driftsmidler. NOTE 15 SKATT Skattekostnad i resultatet Tall i TNOK2014 2013 Periodeskatt 59 -20 Endring balanseført utsatt skatt 218 -163 Valutaeffekter utsatt skatt 0 0 Skattekostnad 278 -184 Avstemming av effektiv skattesats mot skattesats i Norge (27 %) Resultat før skattekostnad -31 362 -16 849 Skatt beregnet til skattesats 27 % -8 468 -4 718 Effekt av permanente forskjeller 7 088 -53 Effekt av lavere skattesats for utenlandske døtre og endring skattesats i Finland -259 -178 Effekt av ikke balanseført eiendel ved utsatt skatt 2 203 4 762 Andre effekter -286 3 Skattekostnad 278 -184 Effektiv skattesats 0 % 0% Bakgrunnen for avviket mellom beregnet effektiv skattesats og gjeldende skattesatser (15 %, 22 %, 20 % og 27 %) i de landene konsernet er representert, skyldes i all hovedsak effekten av ikke balanseført utsatt skatt eiendel som følge av fremførbare underskudd. Skattekostnad i totalresultatet Før skatt Skatteffekt Tall i TNOK 2014 2013 2014 2013 Omregningsdifferanse goodwill i annen valuta 844 1314 0 0 Omregningsdifferanser ved konsolidering av utenlandsk datterselskap -485 309 00 Andre inntekter og kostnader i totalresultatet 359 1 623 0 0 Beregning av forpliktelse og eiendel ved utsatt skatt i balansen Tall i TNOK Skatteøkende midlertidige forskjeller: Omløpsmidler Anleggsmidler Forpliktelser Sum skatteøkende midlertidige forskjeller Beregnet forpliktelse ved utsatt skatt Balanseført forpliktelse ved utsatt skatt 2014 2013 1 885 0 0 1 885 377 377 1 506 849 0 2 355 577 577 Skattereduserende midlertidige forskjeller: Omløpsmidler 803 Anleggsmidler 1 988 Kortsiktige forpliktelser 923 Underskudd til fremføring 442 316 Sum skattereduserende midlertidige forskjeller 446 030 Sum beregnet eiendel ved utsatt skatt 117 807 Balanseført eiendel ved utsatt skatt 891 571 1 580 938 422 439 425 528 113 972 1 382 Ikke balanseført eiendel ved utsatt skatt Beregningsgrunnlag ikke balanseført eiendel ved utsatt skatt 445 666 Beregnet eiendel ved utsatt skatt utenfor balansen 31.12 116 915 425 097 112 590 Utsatt skatt forpliktelse (+) / eiendel (-) i balansen Tall i TNOK Netto 01.01. Omregningsdifferanse midlertidige forskjeller Endring utsatt skatt i resultatet Netto 31.12. 20142013 -805 -672 509 31 -218 -163 -514 -805 Eiendel ved utsatt skatt knyttet til skattereduserende midlertidige forskjeller i morselskapet, Repant ASA, Bevesys OY, Repant AB og Repant Vertrieb GmbH er i hovedsak ikke balanseført grunnet usikkerhet knyttet til fremtidig utnyttelse. Det er ingen tidsbegrensninger knyttet til utnyttelse av skattemessig fremførbare underskudd, med unntak for Bevesys OY hvor de fremførbare underskuddene må anvendes i årene 2018-2020. ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 30-31 REPANT KONSERN NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 16 ANNEN KORTSIKTIG GJELD Tall i TNOK2014 Skyldig lønn og feriepenger 2 853 Garantiavsetninger 921 Annen ikke rentebærende gjeld 585 Sum andre kortsiktige forpliktelser 4 359 2013 2 334 1 166 798 4 297 NOTE 17 GARANTIAVSETNINGER Tall i TNOK2014 2013 Balanseført garantiavsetning 01.01 1 166 1 372 Avsetninger i løpet av året 499 1 127 Avsetninger brukt i løpet av året -84 -76 Avsetninger reversert i løpet av året -659 -1 258 Balanseført garantiavsetning 31.12 921 1 166 Garantiavsetningen er basert på historisk erfaring og forventning om framtidige kostnader i garantitiden for solgte maskiner. Bevesys Finland OY setter av 2 % garantiavsetning på hver solgte maskin og balansefører denne under hele garantitiden på 2 år. Slike garantiforpliktelser inngår i tallene ovenfor. NOTE 18 LANGSIKTIGE ANSATTEYTELSER Opsjonsprogram På den ordinære generalforsamlingen 26. mai 2011 ble det vedtatt et opsjonsprogram for selskapets ansatte med en totalramme på 4.100.000 opsjoner før senere vedtatt aksjespleis. Utøvelseskurs ble satt lik markedspris på tildelingstidspunktet for de enkelte opsjonene, og løpetid for opsjonsprogrammet er 1-3 år. I 2014 er det terminert 18.000 opsjoner knyttet til ansatte som har sluttet, mens 89.000 opsjoner har utløpt uten kompensasjon. Etter dette er det pr. 31.12.2014 ikke utestående opsjoner igjen i selskapet. Oversikt over opsjoner 2014 Antall Vektet aksjer gj. sn. kurs Utestående 01.01 107 000 2,21 Tildelt i perioden 0 Utøvet i perioden 0 Terminert -18 000 2,21 Utløpt -89 000 2,21 Utestående 31.12 0 2,21 Innløsbare 31.12 0 Oversikt over utestående opsjoner pr. 31.12. 2014 Antall Innløsningskurs aksjer NOK 2,21 0 Totalt 0 2013 Antall Vektet aksjer gj. sn. kurs 214 000 2,21 0 0 0 -107 000 2,21 107 000 2,21 0 Gj.sn. gjenst. løpetid (år) 0,00 0,00 Virkelig verdi av opsjonene beregnes på tildelingstidspunktet og kostnadsføres over opptjeningsperioden. Årets kostnad relatert til opsjoner utgjør TNOK 14. Virkelig verdi på opsjonene er estimert ved hjelp av Black & Scholes opsjonsprisingsmodell. Aksjeprisen er satt lik sluttkurs på tildelingstidspunktet. Innløsningsprisen er i henhold til opsjonsavtalene. Det er forutsatt at børsnoterte selskap innen samme bransje gir en indikasjon på Repants fremtidige volatilitet. Forventet volatilitet er derfor satt lik historisk volatilitet til selskap innen samme bransje. Opsjonenes forventede levetid er satt lik opsjonenes avtalte løpetid. Variabler som ble lagt til grunn ved beregning av verdiene av opsjoner tildelt i 2011 Vektet gjennomsnittlig virkelig verdi 1,11 Vektet gjennomsnittlig aksjekurs på tildelingsdatoen 2,21 Benyttet volatilitet 96 % Vektet gjennomsnittlig risikofri rente 2,54 % Vektet gjennomsnittlig forventet levetid 1,99 REPANT KONSERN NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 19 ENDRINGER I AKSJEKAPITAL OG OVERKURS Antall utstedte aksjer Aksjekapital 31.12.2013 30 115 000 60 230 000 31.12.2014 30 115 000 60 230 000 Alle aksjene er fullt innbetalt. NOTE 20 RESULTAT PER AKSJE Resultat per aksje er beregnet ved å dele den delen av årsresultatet som er tilordnet selskapets aksjonærer med et veid gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer gjennom året. Ved beregning av utvannet resultat per aksje, benyttes det veide gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer i omløp regulert for effekten av konvertering av alle potensielle aksjer som kan medføre utvanning. Resultat pr aksje Tall i TNOK 20142013 Årsresultat tilordnet morselskapets aksjonærer -31 640 -16 665 Veid gjennomsnittlig antall utestående aksjer (i tusen) 30 115 30 115 Utvanningseffekt av ansatteopsjoner 0 0 Justert veid gjennomsnittlig antall utestående aksjer 30 115 30 115 Basisresultat per aksje (tall i NOK) -1,05 -0,55 Utvannet resultat per aksje (tall i NOK) -1,05 -0,55 Som følge av at konsernets basisresultat er negativt, påvirker ikke ansatteopsjoner utvannet resultat per aksje. NOTE 22 KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER Tall i TNOK 20142013 Skattetrekksmidler 371431 Bankbeholdning uten binding 1 590 4 074 Sum kontanter og kontantekvivalenter 1 961 4 505 Ubenyttede trekkfasiliteter -152 -432 Depositum og andre sperrede midler med varighet over 3 måneder er klassifisert som finansiell eiendel, og utgjør TNOK 1.394 pr 31. desember 2014. Ubenyttede trekkfasiliteter var midlertidig negative pr 31. desember 2014 som følge av belastning av renteutgifter for trekkfasilitetene. ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 32-33 REPANT KONSERN NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 21 AKSJEEIERE Se note 8 i notene til Repant ASA. NOTE 23 LEASING- / LEIEAVTALER Leieobjekter 20142013 2014 2013 Årlig Årlig ResterendeResterende Tall i TNOK Utløpsdato leiebeløpleiebeløp leie leie Leie lokaler Norge 31.03.2021 799 755 4 994 1 699 Leie av kontorlokaler Finland Løpende, en måneds oppsigelse 1 029 956 81 75 Leie av lagerlokaler Finland Løpende, en måneds oppsigelse81 59 9 8 Leie av produksjonsmaskiner Finland Løpende, tre måneders oppsigelse18 59 0 8 Sum 1 928 1 828 5 084 1 791 Konsernet har ingen avtale om overtakelse av disse eiendelene ved utløpet av leieperioden, og avtalene er således behandlet som operasjonelle leieavtaler. Resterende leie for begge årene gjelder for tidsintervallet 0-5 år etter regnskapsårets utgang. Andre leieavtaler på kontormaskiner, biler og annet er kostnadsført med TNOK 588 i 2014 (TNOK 668 i 2013, samt TNOK 157 årlig for leie kontormaskiner Finland med resterende leie i 2012 på TNOK 51 som ikke er medtatt over.) NOTE 24 NÆRSTÅENDE PARTER MV. Konsernet har foretatt transaksjoner med datterselskaper og med konsernets ledelse. Alle transaksjoner er gjennomført som del av den ordinære virksomheten og basert på prinsippet om armlengdes avstand. Aksjer og aksjeopsjoner Aksjer og opsjoner direkte eller indirekte eiet av styremedlemmer, administrerende direktør og ledende ansatte: Navn Rolle Antall aksjer Antall opsjoner Niklas Engström * Styremedlem 20 197 365 - Frode Bryhn Styremedlem (ansatt representant) - - Gudmund Larsen Adm. direktør (CEO) 75 000 - Liv Berit Mathisen Finansdirektør (CFO) - - Kimmo Haltsonen COO - * Niklas Engström representerer Färna Invest AB, som eier 20 197 365 aksjer i selskapet. Lån og sikkerheter Det er ikke gitt lån, sikkerhetstillelse e.l. til styret, administrerende direktør, ansatte eller andre nærstående. Aksjonær Färna Invest AB har gitt garanti om nødvendig finansiering frem til og med 31. januar 2016. Finansieringen er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt for Repant ASA, mot sikkerhet i varelager og fordringer med prioritet etter Fokus Bank. Som vederlag for dette mottar Färna Invest AB garantigodtgjørelse. I 2014 er det belastet slik godtgjørelse med TNOK 501 (TNOK 514 i 2013), det vises også til note 9. Videre har Färna Invest AB ytt et kortsiktig lån til Repant ASA på MNOK 24, til en rente på 5 %. Det er påløpt TNOK 1863 i rentekostnader for kortsiktig lån fra Färna Invest AB i 2013 og 2014. Interesser i datterforetak Selskap EierandelForretningskontor/land Repant AB, Sverige 100 % Sverige Bevesys Finland OY 100 % Finland Repant Vertrieb- und Service GmbH 100 % Tyskland Konsernet eier alle datterforetakene 100 %, og innehar således kontroll. Konsernet har ingen ikke-kontrollerende eierinteresser i noen foretak. Transaksjoner med datterselskaper er eliminert i konsernregnskapet og derfor ikke medtatt i denne noten. REPANT KONSERN NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 25 BENYTTEDE VALUTAKURSER MOT NOK Valuta Euro SEK Kurs 31.12.2013 Gjennomsnitt regnskapsåret Kurs 31.12.2014 8,3837 8,3494 9,0307 94,68 91,7895,9 NOTE 26 BETINGEDE UTFALL Konsernet har betingede forpliktelser knyttet til garantier på solgte maskiner. Det forventes ikke at noen av disse forpliktelsene vil resultere i ekstra kostnader eller utbetalinger utover det som er avsatt i balansen, jfr. note 17. Utover ovennevnte har konsernet ingen vesentlige betingede forpliktelser. NOTE 27 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Den 7. april offentliggjorde Repant en børsmelding med oppdatering om selskapets finansielle situasjon og opplyste om at selskapet var gjort kjent med at hovedaksjonær Färna Invest AB, som eier 67,07 % av aksjene i selskapet, ville fremsette et tilbud på kjøp av akjser. I selskapets arbeid med å finne en løsning på selskapets finansieringsbehov har det vist seg utfordrende å få gjennomført en finansiering på akseptable vilkår, både opptak av lån og emisjon. Färna Invest har i dialog med styret vedrørende selskapets finansieringsbehov, indikert en løsning der Färna Invest gir Repants aksjonærer en mulighet til å selge sine aksjer til Färna Invest til en aksjekurs på NOK 1,25 per Repant aksje, med hensikt av å overta 100 % av selskapet og søke om å stryke selskapets aksjer av Oslo Børs. Senere samme dag ble det offentliggjort at Färna Invest har fremsatt en kjøpsordre på opp til 9.917.635 aksjer i Repant ASA til aksjekurs NOK 1,25 fra og med 8. april til 22. april 2015, kl. 16,30, med forbehold om at ordren både kan avsluttes tidligere og bli forlenget på diskresjonær basis. Dersom antallet aksjer som aksepteres under kjøpsordren er lavere enn den fremsatte kjøpsordren, kan det erverves færre eller ingen aksjer. I børsmeldingen opplyser Repant at selskapets utvikling hittil i 2015 og prognosene for året viser at selskapet forventer et ytterligere kapitalbehov. Det opplyses også om at kassekreditten er trukket opp i sin helhet og at det kortsiktige lånet fra Färna Invest utgjør MNOK 25. Det vises til børsmeldingene av 7. april 2015 for ytterligere informasjon. I børsmelding av 8. april 2015 ble det opplyst at CEO Gudmund Larsen har akseptert tilbudet under kjøpsordren for alle sine aksjer. NOTE 28 FORTSATT DRIFT Konsernet er avhengig av ytterligere kapitaltilførsel, enten lånefinansiert og/eller som ny egenkapital. Den videre utviklingen i ordreinngang og særlig knyttet til mulige store ordre, er faktorer som påvirker styrets valg av finansieringsstrategi. Hovedaksjonær Färna Invest har garantert for nødvendig finansiering til og med 31. januar 2016. Garantien som er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt og et langsiktig lån gir konsernet handlingsrom, samtidig som fortsatt drift blir å anse som forsvarlig. Hovedaksjonær har bekreftet at nødvendig finansiering vil ytes etter behov, slik at selskapets drift og utvikling vil fortsette med basis i samme virksomhet som i dag. Styret holder seg løpende orientert om selskapets økonomiske situasjon og vurderer tiltak for å sikre forsvarlig finansiering og drift. Måten den eventuelle finansieringen vil ytes på kan organiseres på ulikt vis og er ikke avklar på tidspunktet for avleggelse av årsregnskapet. I samsvar med regnskapsloven § 3-3a bekreftes det at forutsetningen om fortsatt drift er til stede og årsregnskapet for morselskapet er satt opp under denne forutsetning. Se note 27 for detaljer etter 31.12.2014. ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 34-35 REPANT ASA RESULTATREGNSKAP TALL I TUSEN NOK Note 20142013 Driftsinntekter Salgsinntekt 14 784 14 898 Annen driftsinntekt 57 0 Sum driftsinntekter 12 14 841 14 898 Driftskostnader Varekost 5 7 300 6 637 Lønnskostnad 13,14,21 9 032 9 717 Avskrivning 2,3 3 704 2 794 Annen driftskostnad 17 22 636 7 301 Sum driftskostnader 42 672 26 449 Driftsresultat -27 831 -11 552 Finansinntekter og finanskostnader Renteinntekt fra foretak i samme konsern 6,18 199 250 Annen finansinntekt 18 2 187 5 474 Nedskrivning av aksjer i datter 18 11 781 0 Rentekostnad til foretak i samme konsern 6,18 2 191 796 Annen finanskostnad 18 4 291 7 062 Netto finansposter -15 876 -2 134 Ordinært resultat før skattekostnad -43 707 -13 686 Årsresultat -43 707 -13 686 Overføringer og disponeringer Udekket tap 9 -43 707 -13 686 Basisresultat per aksje (tall i NOK) 24 -1,45 -0,45 Utvannet resultat per aksje (tall i NOK) 24 -1,45 -0,45 REPANT ASA BALANSE PER 31 DESEMBER TALL I TUSEN NOK Note 20142013 EIENDELER Utviklingskostnader 2 5 995 7 040 Sum immaterielle eiendeler 5 995 7 040 Maskiner 3,11 757 1 535 Driftsløsøre, inventar, kontormaskiner o.l. 3,11 244 414 Sum varige driftsmidler 1 001 1 948 Investering i datterselskaper 4 11 981 23 762 Sum finansielle anleggsmidler 11 981 23 762 Sum anleggsmidler 18 977 32 750 Varelager 5,11683 821 Kundefordringer 6,11,27 1 775 1 074 Andre fordringer 6,11,19 1 458 1 561 Andre fordringer på selskap i samme konsern 6 5 552 16 123 Sum kortsiktige fordringer 8 785 18 758 Kontanter og kontantekvivalenter 7 1 765 1 743 Sum omløpsmidler 11 233 21 322 SUM EIENDELER 30 209 54 072 ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 36-37 REPANT ASA BALANSE PER 31 DESEMBER TALL I TUSEN NOK Note 20142013 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Aksjekapital 8,9 60 230 Annen innskutt egenkapital 453 Udekket underskudd 9 -114 421 Sum egenkapital -53 738 Andre langsiktige forpliktelser 26 560 Sum langsiktige forpliktelser 560 Kassekreditt og annen kortsiktig bankgjeld 7,11,27 50 152 Leverandørgjeld 6 1 330 Kortsiktig rentebærende gjeld 27 25 863 Offentlige avgifter 13 690 Andre kortsiktige forpliktelser 20,26 2 463 Andre kortsiktige forpl. til selskap i samme konsern 6 2 888 Sum kortsiktige forpliktelser 83 386 Sum forpliktelser 83 946 SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 30 209 Pantstillelser Betingede utfall 11 23 Drammen 21. april 2015 Olav Madsen Styreformann Frode Bryhn Ansatterep. Niklas Engström Styremedlem Gudmund Larsen Adm direktør Benedicte Tostrup Styremedlem 60 230 439 -70 714 -10 045 428 428 50 431 1 630 7 282 782 1 348 2 216 63 689 64 117 54 072 REPANT ASA OPPSTILLING AV KONTANTSTRØMMER TALL I TUSEN NOK Note 20142013 Likvider tilført / brukt på virksomheten: Resultat før skattekostnad - 43 707 - 13 686 Tap/gevinst ved salg av anlegsmidler 0 0 Avskrivning 2,3 3 704 2 794 Opsjonskostnader 14 78 Endring varelager 5 138 216 Endring kundefordringer -701 2 532 Endring leverandørgjeld -300 -341 Endring andre tidsavgrensningsposter 12 502 - 3 682 Netto likviditetsendring fra drift -28 350 -12 089 Likvider tilført / brukt på investeringer: Innbetaling ved salg av varige driftsmidler 2 83 0 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -56 -1 326 Utbetaling ved kjøp av imm eiendeler 3 -1 739 -2 055 Utbetaling ved kjøp av aksjer og eiendeler 0 0 Netto likviditetsendring fra investeringer -1 712 -3 381 Likvider tilført / brukt på finansiering: Nedskrivning av Goodwill 11 781 0 Nedbetaling av langsiktig gjeld 0 0 Opptak kortsiktig rentebærende gjeld 18 863 7 000 Netto egenkapitaltilførsel 0 Netto likviditetsendring fra finansiering 30 644 7 000 Netto endring i likvider i året 582 -8 470 Netto kontanter og bankinnskudd pr 01.01 -48 970 -40 500 Netto kontanter og bankinnskudd pr 31.12 -48 388 -48 970 Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet basert på den indirekte metoden. Selskapet presenterer netto kontanter, som bank minus kassakreditt. ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 38-39 REGNSKAPSPRINSIPPER ÅRSREGNSKAPET ER SATT OPP I SAMSVAR MED REGNSKAPSLOVENS BESTEMMELSER OG GOD REGNSKAPSSKIKK. NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER 1.1 Bruk av estimater Utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til god regnskapsskikk forutsetter at ledelsen benytter estimater og forutsetninger som påvirker resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt opplysninger om usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen. Betingede tap som er sannsynlige og kvantifiserbare, kostnadsføres løpende. 1.2 Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert etter kursen ved regnskapsårets slutt. Realiserte og urealiserte kursgevinster og -tap på eiendeler og gjeld i fremmed valuta kostnadsføres, med mindre postene er sikret. 1.3 Salgsinntekter Inntektsføring ved salg av varer skjer på leveringstidspunktet. Tjenester inntektsføres i takt med utførelsen. Andelen av salgsinntekter som knytter seg til fremtidige serviceytelser balanseføres som uopptjent inntekt ved salget, og inntektsføres deretter i takt med levering av ytelsene. 1.4 Aksjebaserte betalingstransaksjoner Konsernet har et aksjeopsjonsprogram rettet mot de ansatte. Virkelig verdi av tildelte opsjoner innregnes som en lønnskostnad med en tilsvarende økning i egenkapitalen Virkelig verdi måles på tildelingspunktet og fordeles over periodene fram til avtalefestede innløsningstidspunkter. Avtalefestede innløsningtidspunkter av tildelte opsjoner beregnes ved å benytte en Black & Scholes-modell som tar hensyn ti løpetid og vilkårene for tildelingen av opsjonene. Beløpet som innregnes som kostnad justeres for å reflektere faktisk antall opsjoner som innvinnes, bortsett fra i de tilfeller hvor bortfall kun skyldes at aksjonærene ikke når grensene for innvinning. 1.5 Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt.Utsatt skatt er beregnet med 28% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reverseres i samme periode er utlignet. Netto utsatt skatt, skattefordel, balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan utnyttes. 1.6 Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen et år etter balansedagen, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmidler - langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på oppkjøpstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi dersom verdifallet ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. 1.7 Datterselskaper Datterselskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringer er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivninger har vært nødvendig. Det foretas nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger reverseres når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Utbytte og andre utdelinger inntektsføres samme år som de er avsatt i datterselskapet. Overstiger utbytte andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelinger er fratrukket investeringens verdi i balansen. 1.8 Utvikling og forskning Utgifter til utvikling balanseføres i den grad det kan identifiseres en fremtidig økonomisk fordel knyttet til utvikling av en identifiserbar immateriell eiendel. I motsatt fall kostnadsføres slike utgifter løpende. Balanseført utvikling avskrives lineært over forventet økonomisk levetid. Immaterielle eiendeler med ubestemt levetid og ikke ferdigstilte utviklingsprosjekter avskrives ikke, men testes for nedskrivning årlig, eventuelt oftere ved indikasjoner på verdifall. Nedskrivningsvurderingen gjøres enten individuelt eller for kontantstrømgenererende enheter, dersom individuell vurdering ikke er mulig. Dersom nedskrivningstesten viser at gjennvinnbart beløp er lavere en balanseført verdi fortas nedskrivning. Eventuell nedskrevet verdi vil dermed overenssemme med gjennvinnbart beløp. Utgifter til forskning kostnadsføres løpende. 1.9 Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets forventede levetid. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges drifsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn balanseført verdi, foretas nedskrivning til gjennvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontantstrømmene som eiendelen vil generere. 1.10 Varebeholdninger Lager av innkjøpte varer er verdsatt til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Anskaffelseskost vurderes etter FIFO-prinsippet. Egentilvirkede ferdigvarer og varer under tilvirkning er vurdert til full tilvirkningskost. Det foretas nedskrivning for påregnelig ukurans. 1.11 Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. 1.12 Kortsiktige plasseringer Kortsiktige plasseringer (aksjer og andeler vurdert som omløpsmidler) vurderes til laveste anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen. Mottatt utbytte og andre utdelinger fra selskapene inntektsføres som annen finansinntekt. 1.13 Leieavtaler Leieavtaler der en vesentlig del av risiko og avkastning knyttet til eierskap ligger hos utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Utgifter ved operasjonell leasing kostnadsføres lineært over avtalt leieperiode. Dersom det vesentligste av økonomisk risiko og kontroll knyttet til det underliggende leieobjekt er gått over på leietaker skal leieavtalen klassifiseres som finansiell og eiendeler og forpliktelser balanseføres. Det vi si at leieavtalen regnskapsmessig skal behandles som om leietaker har kjøpt en eiendel finansiert ved lån som forrentes og tilbakebetales gjennom betaling av leie. Selskapet har både operasjonelle og finansielle leasing avtaler. 1.14 Usikre forpliktelser Ved salg av pantemaskiner følger en garantiperiode. Det foretas avsetning for estimert garantiforpliktelser som bokføres som kortsiktig gjeld. Påløpte garantikostnader inneværende regnskapsperiode justert for endring i garantiavsetning klassifiseres som annen driftskostnad i resultatregnskapet. 1.15 Offentlige tilskudd Mottatt offentlige tilskudd i tilknytning til SkatteFunn ordningen gjelder refusjon av tidligere aktiverte utviklingskostnader. Mottatt tilskudd bokføres som reduksjon tilgang aktivert utvikling og medfører redusert fremtidig avskrivningskostnad på immaterielle eiendeler. 1.16 Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer fratrukket trekk på kassekreditten. 1.17 Resultat per aksje Resultat per aksje beregnes ved å dividere årets resultat med vektet gjennomsnitt av totalt antall utestående aksjer. Aksjer utstedt i løpet av året vektes i forhold til den periode de har vært utestående. ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 40-41 REPANT ASA NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 2 IMMATERIELLE VERDIER Tall i TNOK UtviklingskostnaderPatenterSum Anskaffelseskost pr 01.01. 48 838 377 49 215 Tilgang 1 739 0 1 739 Avgang 00 Anskaffelseskost 31.12. 50 577 377 50 954 Akkumulerte avskrivninger 31.12. 35 537 355 35 891 Akkumulerte nedskrivninger pr 31.12. 9 067 0 9 067 Bokført verdi pr. 31.12. 5 973 22 5 995 Årets avskrivninger 2 778 6 2 784 Årets nedskrivninger 0 0 Avskrivningstid 3 - 5 år 3 år Det er kosnadsført TNOK 8,3 på forsknings- og utviklingskostnader i 2014 ( TNOK 50 i 2013 ). Fra og med 2006 avskrives aktiverte utviklingskostnader i takt med forventet inntjening etterhvert som produktene ferdigstilles. Det er mottatt offentlig tilskudd (gjennom SkatteFunn-ordningen) på TNOK 332 i 2014 ( 327 i 2013 ). Det er gjennomført verdifallstest basert på diskontering av forventede fremtidige kontantstrømmer de kommende 5 årene med tillegg av en fortsettelsesverdi med stabil vekst for hver utskillbare kontantstrømgenererende enhet. Benyttet diskonteringsrente er 13,26 % før skatt, som kan henføres til en WACC-beregning med utgangspunkt i en risikofri rente på 1,6 %. Beregningen gir en antatt verdi i bruk-/neddiskontert verdi på MNOK 7,8, som er lavere enn bokført verdi på aksjer i datter, balanseførte utviklingskostnader og driftsmidler - og det foreligger et verdifall. Som følge av forhold som svakere vekst, negativ kontantstrømmer, at egenkapitalen blir stadig mer negativ og ikke minst et usikkert kapitalmarked, er det hensyntatt større risiko i beregningen av forventede fremtidige kontantstrømmer. Etter verdifalltesten er det vurdert at det foreligger grunnlag for å nedskrive aksjer og selskapet har derfor i 2014 foretatt nedskrivning av aksjer på TNOK 11 781. Det vesentligste av FoU-aktivitetene i selskapet ved utgangen av året er knyttet til neste generasjons panteautomater. Forventet samlet inntjening av pågående forsknings- og utviklingsaktiviteter vil overstige samlede medgåtte utgifter. NOTE 3 VARIGE DRIFTSMIDLER Tall i TNOK MaskinerDriftsløsøre Sum Anskaffelseskost pr 01.01. 6 696 3 602 10 298 Tilgang 56 0 56 Avgang -83 0 -83 Anskaffelseskost 31.12. 6 669 3 602 10 271 Akkumulerte avskrivninger 31.12. 5 533 3 244 8 777 Akkumulerte nedskrivninger pr 31.12. 379 114 493 Bokført verdi pr. 31.12. 757 244 1 001 Årets avskrivninger Årets nedskrivning Avskrivningstid 743 177 3-5 år 3-5 år 920 NOTE 4 DATTERSELSKAP Forretnings-Bokført Selskapets Selskapets Selskap kontorEierandel verdi egenkapital resultat Repant AB, Sverige Västerås, Sverige 100 % 167 4 771 689 Bevesys Finland OY Kouvola, Finland 100 % 11 630 7 547 1 898 Repant Vertrieb-und Service GmbHDortmund, Tyskland 100 % 184-14 957 -4 169 Aksjene i datterselskap er bokført til anskaffelseskost fratrukket nedskrivning. Kostpris på Repant AB er TNOK 8 120 og består av innskutt aksjekapital på TNOK 174 og aksjeeiertilskudd på til sammen TNOK 7 946. Det er avsatt til tap på denne fordringen med TNOK 7 946. Kostpris på Bevesys Finland OY er TNOK 23 411 og består av ervervede aksjer fra mai 2009 ( TNOK 19 484 ) og balanseførte emisjonskostnader ved oppkjøp (TNOK 2 247). I 2010 ble det i tillegg gitt aksjetilskudd fra Repant ASA til Bevesys Finland OY på tilsammen TNOK 1 680. I 2014 ble det foretatt en nedskrivning på aksjer, grunnet verdifall, på TNOK 11 781. Kostpris på Repant Vertrieb-und Service GmbH er TNOK 184 og består av innskutt aksjekapital på TNOK 184. Repant Vertrieb-und Service GmbH ble etablert i 2011. NOTE 5 KOSTNADER SOLGTE VARER / BEHOLDNINGER Kostnader solgte varer består av følgende: Tall i TNOK 20142013 Varekostnad, innkjøpte varer 5 382 5 662 Endring i varelager 469 557 Endring i nedskriving av varelager 1 449 418 Kostnader solgte varer 7 300 6 637 Beholdning råvarer, halvfabrikata og reservedeler 683 821 Sum varelager 683 821 Per 31.12.2014 har Repant ASA et servicelager på MNOK 683. Kostpris varelager er MNOK 1 356. Det er vurdert at MNOK 673 av dette er ukurante varer. Varelageret er pantsatt, jfr note 11. NOTE 6 FORDRINGER OG GJELD Selskapet har fordringer med forfall senere enn ett år. Selskapet har ikke langsiktig gjeld med forfall senere enn 5 år. Mellomværende med konsernselskaper Tall i TNOK Kortsiktige fordringer Annen kortsiktig fordring Bevesys Finland OY 5 200 6 505 Annen kortsiktig fordring Repant -Vertrieb und Service GmbH 352 9 618 Sum 5 552 16 123 Kortsiktige forpliktelser Annen kortsiktig forpliktelse Repant AB 2 888 2 216 Kortsiktig lån, fra Färna Invest 25 863 7 282 Sum 28 751 9 498 Det kortsiktige lånet fra Färna Invest, løper til 31.12.2015. Leverandørgjeld og kundefordringer selskap i samme konsern 2014 2013 Kundefordringer 202122 Leverandør 839514 Sum 1 041 636 I 2014 ble det foretatt en nedskrivning på kortsiktig fordring, Repant-Vertrieb und Service GmbH, på TNOK 14 750, jfr. note 17. ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 42-43 REPANT ASA NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 7 BETALINGSMIDLER Bundne innskudd Tall i TNOK 20142013 Skattetrekksmidler 371431 Sperret konto som sikkerhet for husleiegaranti 1 394 1 379 Sum bundne innskudd 1 765 1 810 Ubenyttet kassekreditt 2014 2013 Flervalutakreditt (jfr note 11) -152 -431 Sum -152-431 Overtrekk på kassekreditten per 31.12.2014 med TNOK 152, grunnet belastet rentekostnader til bank. Jfr. note 11. NOTE 8 ANTALL AKSJER, AKSJEEIERE MV. Selskapets aksjekapitalen er kr 60 230 000 fordelt på 30 115 000 aksjer à kr 2. Alle aksjer har like rettigheter. Selskapet har følgende aksjonærer pr 31.12.2014: NavnAntall aksjer FÄRNA INVEST AB 20 197 365 RISK AS 800 000 Nordea Bank Finland CLIENTS ACC 579 340 CLEARSTREAM BANKING 396 237 Swedbank AB (publ) CLIENTS ACCOUNT 361 770 Nordea Bank AB (publ CLIENTS ACCOUNT 354 854 TELINET ENERGI AS NIL 212 155 HOVE NJÅL 195 094 CARLMARK LARS 170 000 CETUS ARENDAL AS 156 381 ROYAL SKANDIA MAIN A BNY MELLON SA/NV 132 000 BECK OLE TORMOD 115 435 LANDRO JONNY ARNE 110 270 NILSEN HALVARD 100 300 LODE FINN NORMAN 100 000 SØDERHOLM ARNFINN 93 905 NORDNET BANK AB 89 148 LAURITZEN TROND ANDERS 82 482 LAURSEN JAN FRODE 80 000 LARSEN GUDMUND 75 000 Andel 67,07 % 2,66 % 1,92 % 1,32 % 1,20 % 1,18 % 0,70 % 0,65 % 0,56 % 0,52 % 0,44 % 0,38 % 0,37 % 0,33 % 0,33 % 0,31 % 0,30 % 0,27 % 0,27 % 0,25 % Sum 20 største aksjonærer 24 401 736 Sum øvrige aksjonærer 5 713 264 Sum totalt 30 115 000 Aksjer eiet av norske aksjonærer 7 677 799 Aksjer eiet av utenlandske aksjonærer 22 437 201 * Kontrollert av styremedlem Gerald Engström 81,03 % 18,97 % 100,00 % 25,49 % 74,51 % NOTE 9 EGENKAPITAL Tall i TNOK Aksje- kapital Egenkapital pr 31.12.2012 60 230 Annen Annen EK innskutt EK 361 -57 028 Sum 3 563 Nedskriving av pålydende Emisjon ved oppkjøp Kontantemisjon Transaksjonskostnader ved emisjon Aksjebasert avlønning 78 78 Totalresultat -13 686 -13 686 Egenkapital pr 31.12.2013 60 230 439 -70 714 -10 045 Nedskriving av pålydende Emisjon ved oppkjøp Kontantemisjon Transaksjonskostnader ved emisjon Aksjebasert avlønning 14 14 Årsresultat -43 707 -43 707 Egenkapital pr 31.12.2014 60 230 453 -114 421 -53 738 NOTE 10 SKATT Årets skattekostnad Tall i TNOK Betalbar skatt Endring balanseført utsatt skatt Årets skattekostnad 20142013 0 0 0 0 0 0 Beregning av årets skattegrunnlag Ordinært resultat før skattekostnad -43 707 -13 686 Endring i midlertidige forskjeller 701 -118 Permanente forskjeller 26 221 -229 Endring framførbart underskudd 16 785 14 033 Årets skattegrunnlag 0 0 Oversikt over midlertidige forskjeller Omløpsmidler -803-592 Anleggsmidler -1 988 -1 639 Kortsiktig gjeld -560 -428 Netto skattereduserende midlertidige forskjeller -3 351 -2 659 Underskudd til fremføring -413 096 -396 310 Beregningsgrunnlag utsatt skattefordel -416 446 -398 970 Beregnet utsatt skattefordel 112 400 107 722 Balanseført utsatt skattefordel 0 0 Utsatt skattefordel er ikke balanseført per 31.12.2014 da vilkårene for balanseføring ikke ansees å være oppfylt. Det er ingen tidsbegrensning for underskudd til fremføring. Forklaring til hvorfor årets skattekostnad ikke utgjør 28 % av resultat før skatt 28 % skatt av resultat før skatt -11 801 -3 695 Permanente forskjeller (28%) 7 080 -62 Effekt av ikke balanseført utsatt skattefordel 4 721 3 757 Beregnet skattekostnad 0 0 ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 44-45 REPANT ASA NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 11 PANT OG GARANTIER Gjeld sikret ved pant Tall i TNOK Kassekreditt, fokus bank * Sum 20142013 50 152 50 431 50 152 50 431 Pantsatte eiendeler Driftsmidler Varelager Kundefordringer Andre finansielle eiendeler ( bundne midler ) Andre fordringer Sum 2014 2013 1 001 1 948 683821 1 775 1 074 1 394 1 379 17 813 14 771 22 666 19 993 * Selskapet hadde per 31.12.14 en kassekredittlimit på TNOK 50 000. Kreditten løper til 15.12.2015. Aksjonær Färna Invest AB, eiet av styremedlem Gerald Engström, har via Nordea Bank AB stilt sikkerhet til fordel for kassekreditten. Färna Invest AB har sikkerhet i varelager og fordringer, med prioritet etter Danske Bank. Det er i 2014 kostnadsført TNOK 501 i provisjon for denne garantien fra Färna Invest AB. Repant betaler ingen annen garantiprovisjon på kassekreditten. NOTE 12 SALGSINNTEKTER Alt salg relaterer seg til ordinært varesalg og tilknyttede servicetjenester til panteautomater. Geografisk fordeling Tall i TNOK Norge Sverige Finland Andre land i Europa Sum 20142013 9 121 9 901 3 172 1 230 2 448 3 767 100 0 14 841 14 898 NOTE 13 LØNNSKOSTNAD Lønnskostnader Tall i TNOK 20142013 Lønninger 8 109 8 312 Arbeidsgiveravgift 1 295 1 375 Aksjebasert avlønning * 14 78 Obligatorisk tjenestepensjon ** 227 241 Andre personalkostnader 309 298 Lønn aktivert (FoU) -922 -586 Sum 9 032 9 718 Antall ansatte ved utgangen av året 13 13 * Aksjebasert avlønning som føres mot egenkapital, jfr note 9. ** Selskapet er fra 01.07.2006 pliktig til å ha pensjonsavtale i henhold til lov om OTP og har en innskudds- pensjonsordning som oppfyller lovkravene. REPANT ASA NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 14 YTELSER/GODTGJØRELSE TIL DAGLIG LEDER, STYRET OG REVISOR Ytelser til ledende ansatte Ledende ansatte er ansatte som rapporterer til administrerende direktør i morselskapet Repant ASA. Tall i TNOK Lønn Naturalytelser Pensjonskostnad Verdi innl. opsj. Sum Gudmund Larsen, CEO 1 023 4 19 1 046 Stephan Heitzmann ( sluttet 30.09.14 )509 4 8 521 Liv Berit Mathisen 810 4 15 829 Sum 2 342 12 42 2 396 Ingen ledende ansatte eller medlemmer av styret har avtale om etterlønn, overskuddsdelinger eller lignende. Godtgjørelse til styret Følgende styrehonorarer er i 2014 utbetalt til aksjonærvalgte medlemmer uten tilknytning til Repant eller selskapets hovedaksjonærer : Navn PeriodeBeløp Olav Madsen 2014 120 Benedicte Tostrup 2014 60 Niklas Engstrôm 2014 60 Frode Bryhn 2014 ( Ansatte representant )30 Sum 270 Lån og sikkerhetsstillelser Det eksisterer ingen lån, sikkerhetstillelse e.l. til styret, administrerende direktør eller ledende ansatte i 2014. Aksjer og aksjeopsjoner Aksjer og opsjoner direkte eller indirekte eiet av styremedlemmer, administrerende direktør og ledende ansatte: Navn Rolle Antall aksjer Niklas Engström * Styremedlem 20 197 365 Gudmund Larsen Adm. Direktør ( CEO ) 75 000 Kimmo Haltsonen COO 0 Liv Berit Mathisen Finanssjef ( CFO ) 0 Frode Bryhn Software utvikler-/Ansatte repr. 0 * Niklas Engström representerer Färna Invest AB, som eier 20 197 365 aksjer i selskapet. Antall opsjoner 0 0 0 0 0 Det er ikke innløst noen aksjeopsjoner i løpet av regnskapsåret 2014, verken av styremedlemmer, administrerende direktør og ledende ansatte. Revisjonshonorarer Tall i TNOK 2014 2013 Lovpålagt revisjon 375 367 Skatterådgivning 15 0 Annen bistand 175 175 Sum 565 542 Alle beløp er ekslusive merverdiavgift og knytter seg til revisjon av regnskapsåret 2014. ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 46-47 NOTE 15 FULLMAKTER REGISTRERT I FORETAKSREGISTERET Fullmakt til kapitalforhøyelse i forbindelse med opsjonsprogram: På ordinær Generalforsamling 26. mai 2011 ble det gitt fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital med inntil NOK 820.000. Aksjene skulle kun kunne tegnes som en følge av utøvelse av opsjoner tildelt i henhold til selskapets opsjonsprogram. Aksjekapitalforhøyelse i henhold til fullmakten skulle gjennomføres på den måte og på det tidspunkt styret til enhver tid ville finne mest hensiktsmessig ut fra hensynet til selskapet og aksjonærene. Fortinnsretten til eksisterende aksjonærer kunne fravikes. Fullmakten kunne benyttes en eller flere ganger inntil det angitte beløp og var gjeldende frem til ordinær generalforsamling 2014. Opsjonsfullmakten ble ikke benyttet. I 2011 ble det tildelt 375 000 opsjoner, med innløsningskurs kr 2,21, med løpetid 1-3 år etter tildeling. Det er ikke tildelt nye opsjoner i 2014. I 2014 ble 18 000 opsjoner knyttet til personer som sluttet i selskapet terminert, samt 89 000 opsjoner har utløpt uten kompensasjon. Pr. 31.12.2014 er det ingen opsjoner i selskapet. NOTE 16 LANGSIKTIGE LEASING- / LEIEAVTALER Leieobjekt Tall i TNOK Leie lokaler Norge Årlig leiebeløp 799 Utløpsdato Mars 2016 Regnskapsmessig behandling Standard leiekontrakt Addendum til kontrakt av 20.09.2010 og Addendum av 02.04.13 er inngått, med forlengelse av leiekontrakt. Forlenget avtaleperiode løper fra 01.04.16 - 31.03.21 ( oppgitt beløp gjelder helårsbasis ). Totalt leieareal er brutto 898 kvm ( inkl. fellesareal Andre leieavtaler på maskiner, biler og annet er kostnadsført med TNOK 381. NOTE 17 ANDRE DRIFTSKOSTNADER Tall i TNOK Innkjøpte tjenester og andre honorarer Leie av lokaler og andre driftsmidler Reisekostnader og drift av transportmidler Forsikringer Garanti- og servicekostnader Nedskrevet fordring Tyskland Patent- og lisenskostnader Kontorkostnader Forsknings- og utviklingskostnader Markedsføringskostnader Øvrige driftskostnader Sum 20142013 1 512 1 608 1 413 1 401 1 007 834 224 112 821 873 14 842 294 137 487 572 714 1 011 1 034 569 288 183 22 637 7 301 REPANT ASA NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 18 ANNEN FINANSINNTEKT -OG KOSTNAD Tall i TNOK Valutagevinst Annen finansinntekt Finansinntekter Valutatap Annen finanskostnad Nedskrivning av aksjer i datter Finanskostnader Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter 20142013 2 165 5 413 221 311 2 386 5 724 20142013 2 406 5 127 4 075 2 731 11 781 0 18 262 7 858 20142013 2 386 5 724 18 262 7 858 -15 876 -2 134 NOTE 19 ANDRE KORTSIKTIGE FORDRINGER Tall i TNOK 20142013 Fordringer på konsernselskaper (jfr note 6) 5 552 16 123 Tilgode merverdiavgift 301 284 Andre fordringer og periodiseringer 1 157 1 292 Sum 7 010 17 699 NOTE 20 ANDRE KORTSIKTIGE FORPLIKTELSER Tall i TNOK Garantiavsetning Skyldig lønn og feriepenger Andre forpliktelser og periodiseringer Sum 20142013 560428 1 507 1 759 1 626 137 3 693 2 324 ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 48-49 REPANT ASA NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 21 LANGSIKTIGE ANSATTEYTELSER Opsjonsprogram Styret administrerer tildeling av opsjoner i konsernet. Opsjonsplanen som ble etablert i 2011 tillot tildeling av opsjoner for kjøp av aksjer til berettigede ansatte og styremedlemmer. Opsjonene ville opptjenes med en tredjedel etter 1,2 og 3 år med bortfallsdatoer 2 uker etter de respektive opptjeningsdatoene med en innløsningskurs på NOK 2,21. Virkelig verdi av opsjoner beregnes på tildelingstidspunktet og kostnadsføres over opptjeningsperioden. I 2011 ble det tildelt 375 000 opsjoner. Det ble i 2011 terminert 9 000 opsjoner knyttet til personer som sluttet i selskapet, mens 21 200 opsjoner utløp uten kompensasjon. I 2012 ble det ikke tildelt nye opsjoner. Det ble i 2012 terminert 42 000 opsjoner knyttet til personer som sluttet i selskapet, mens utløp 110 000 opsjoner utløp uten kompensasjon. I 2013 ble det ikke tildelt nye opsjoner, men 107 000 opsjoner utløp uten kompensasjon. I 2014 ble det ikke tildelt nye opsjoner. Det ble i 2014 terminert 18 000 opsjoner knyttet til personer som sluttet i selskapet, samt utløp 89 000 opsjoner uten kompensasjon, ettersom opsjonene var “ out of money “. Ingen opsjoner igjen i Selskapet per 31.12.2014. Virkelig verdi på opsjonene er estimert ved hjelp av Black & Scholes opsjonsprisingsmodell. Aksjeprisen er satt lik sluttkurs på tildelingstidspunktet. Innløsningsprisen er i henhold til opsjonsavtalene. Det er forutsatt at børsnoterte selskap innen samme bransje gir en indikasjon på Repants fremtidige volatilitet. Forventet volatilitet er derfor sat lik historisk volatilitet til selskap innen samme bransje. Benyttet volatilitet er 40-49%. Opsjonenes forventede levetid er satt lik opsjonenes avtalte løpetid. 20142013 Antall aksjer Vektet gj.sn kurs Antall aksjer Vektet gj.sn kurs Utestående 01.01 107 000 2,21 214 000 2,21 Tildelt i perioden 0 0 0 Utøvet i perioden 0 0 0 Terminert i perioden -18 000 2,21 -107 000 2,21 Utløpt i perioden -89 000 2,21 -110 000 2,21 Justert antall i perioden 0 0 0 Utestående 31.12 0 2,21 107 000 2,21 NOTE 22 TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE Selskapets har verken i 2014 eller 2013 belastet foretak innenfor konsernet med kostnader utover det som gjelder ordinære varetransaksjoner. Aksjonær Färna Invest AB (eiet av styremedlem Gerald Engström) har stilt sikkerhet til fordel for kassekreditten. Färna Invest har per 31.12.2014 ytt kortsiktig lån på MNOK 24. Nåværende låneavtale er frem til 31.12.2015. Det er kostnadsført TNOK 1 581 i rentekostnader for dette lånet i 2014. REPANT ASA NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 23 BETINGEDE UTFALL Selskapet har betingede forpliktelser knyttet til garantier på solgte maskiner. For året er det avsatt MNOK 560 og det forventes ikke at noen av disse forpliktelsene vil resultere i ekstra kostnader eller utbetalinger utover det som er avsatt, jfr. note 20 og 26. Utover ovennevnte har selskapet ingen betingede forpliktelser. NOTE 24 RESULTAT PER AKSJE Resultat per aksje er beregnet ved å dele den delen av årsresultatet som er tilordnet selskapets aksjonærer med et veid gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer gjennom året. Ved beregning av utvannet resultat per aksje, benyttes det veide gjennomsnitt av antall utstedte ordinære aksjer i omløp regulert for effekten av konvertering av alle potensielle aksjer som kan medføre utvanning. Resultat pr aksje Tall i TNOK Årsresultat tilordnet morselskapets aksjonærer Veid gjennomsnittlig antall utestående aksjer (i tusen, jmfr note 21) Utvanningseffekt av ansatteopsjoner Justert veid gjennomsnittlig antall utestående aksjer 20142013 -43 707 -13 686 30 115 30 115 30 115 30 115 Basisresultat per aksje (tall i NOK) -1,45 -0,45 Utvannet resultat per aksje (tall i NOK) *) -1,45 -0,45 *) Som følge av at konsernets basisresultat er negativt så påvirker ikke ansatteopsjoner utvannet resultat per aksje. NOTE 25 MILJØFORHOLD Selskapet har ikke forpliktet seg til spesielle mijøtiltak eller er blitt pålagt slike i løpet av 2014. Det er ikke kostnadsført eller balanseført kostnader knyttet til konkrete miljøtiltak. Det foretas løpende vurderinger knyttet til aktuelle miljøtiltak. Selskapet har ett miljøfokus da de jobber innen resirkulering av returgods, og har således fokus på verning av miljøet. NOTE 26 GARANTIAVSETNINGER Tall i TNOK 20142013 Balanseført garantiavsetning 01.01 428 752 Avsetninger i løpet av året 216 -400 Avsetninger brukt i løpet av året -84 76 Balanseført garantiavsetning 31.12 560 428 Garantiavsetningen er basert på historisk erfaring, konfigurasjoner gjort i de forskjellige maskinene og markeder, for solgte maskiner. Historisk sett er det Global-og Universalmaskiner til store butikker i både Norge og Sverige som har gitt store garantikostnader for Repant ASA. Det er få Global og Universalmaskiner i garantitid, igjen i markedet. De fleste maskiner er nå enkle, men robuste og vurderes å gi små garantiutgifter. I enkelte markeder har det vært historisk sett problemer med noen maskiner, dermed høyere garantikostnader i disse markedene. Nye maskiner er vesentlig bedre. Garantiavsetningen er balanseført under andre kortsiktige forpliktelser, jfr. Note 20. ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 50-51 REPANT ASA NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2014 NOTE 27 FINANSIELL RISIKOSTYRING Kredittrisiko Selskapets kredittrisiko knytter seg i sin helhet til pålydende av kundefordringer og bokført verdi av andre fordringer per 31.12.2014 utgjorde dette TNOK 3 122 ( eksklusive fordringer på selskap i samme konsern). Kundefordringene knytter seg i det vesentligste til selskapets distributører i Norden. Det er ingen eksterne sikkerhet knyttet til utestående kundefordringer, men sannsynligheten for tap anses som lav som følge av at distributørene anses å ha solid økonomi Kredittrisikoen knyttet til andre fordringer anses som lav da mesteparten av forfalte fordringer er gjort opp i starten av 2014. Tall i TNOK Avsetning tap på kundefordringer per 1.1. Årets endring Avsetning tap på kundefordringer per 31.12. 20142013 15 15 115 0 130 15 Avsetningen for tap på fordringer per 31.12.2014 relaterer seg til forfalte fordringer. Per 31.12 hadde konsernet følgende ubetalte kundefordringer: Tall i TNOK Ikke forfalt Forfalt < 90 dager Forfalt > 90 dager Sum 2014 2 052 121 3 2 176 2013 1 038 44 7 1 089 Forfalte fordringer utover tapsavsetningen utgjør TNOK 0. Det anses minimal kredittrisiko knyttet nevnte fordringer og de forventes innfridd i sin helhet i løpet av begynnelsen av 2015. Det er derfor ikke foretatt tapsavsetning for denne. Renterisiko Selskapet har flytende renter på bankinnskudd og kassekreditt. Rente på kassekreditt er 1 mnd NIBOR med tillegg av bankens margin, som for tiden er 1,75 % per år. Det er ikke andre finansielle instrumenter i balansen som er rentebærende. Valutarisiko Selskapet er eksponert for endringer i Euro som følge av at det vesentligste av omsetning og varekjøp gjøres i nevnte valuta. Det vesentligste av andre driftskostnader vil være i norske kroner. Ledelsen vurderer selskapets eksponering i utenlandsk valuta, men har ikke besluttet å inngå terminkontrakter for å sikre konsernet mot effekten valutasvingninger. Ved utgangen av 2014 hadde selskapet en netto eksponering i Euro og SEK på henholdsvis EUR 819 909 og SEK 13 072, knyttet til kunde -og leverandørfordringer. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at konsernet ikke vil være i stand til å betjene sine finansielle forpliktelser etterhvert som de forfaller. Per 31.12.2014 utgjør bokført verdi av selskapets omløpsmidler, eksklusive varelager, TNOK 10 550, mens kortsiktige forpliktelser ugjør TNOK 4 483 ( eksklusive kassekreditt ). Morselskapets kassakreditt er overtrukket med TNOK 152, grunnet trekk av bankrenter. For å sikre fortsatt drift er selskapets langsiktige finansieringpolicy å sikre finansiering av vekststrategien med kontantstrøm generert fra virksomheten og relevant bankfinansiering. Inntil selskapet oppnår en positiv kontantstrøm, vil Repant ha behov for nye tilskudd av egenkapital. Konsernets eksterne finansieringskilde består av kassekredittavtale som løper til og med 15.12.2015. Videre har Färna Invest gitt ytterligere MNOK 17 i kortsiktig lån i 2014 og lånesaldo per 31.12.2014 er på MNOK 24. Nåværende låneavtale er frem til 31.12.2015. Det har blitt belastet 10 % rente i inneværende år ( fra 01.01.2015 er renten redusert til 5 % ). I 2014 er det kostnadsført TNOK 1 581 i rentekostnader for dette kortsiktige lånet. Selskapet har vært avhengig av ekstern sikkerhet i forbindelse av inngåelse av nevnte kassekredittavtale. Som følge av at konsernet har budsjettert med negativ kontantstrøm for 2014 og 2015, var det viktig for konsernet å fornye nåværende kassekredittavtale. Det forventes et begrenset behov for ytterligere driftskapital i 2015. Det foreligger ingen konkrete planer om emisjon, men utvikling i ordreinngang og eventuelt andre investors interesse er faktorer som vil påvirke selskapets finansieringsstrategi. Ledelsen og styret overvåker likviditetssituasjonen løpende. Hovedaksjonær har stilt garanti om nødvendig finansiering frem til og med 31.01.2016. 31.12. 2014 Annen langsiktig gjeld Kassekreditt Leverandørgjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Andre kortsikt.forpl.til selskap i samme konsern Sum 31.12. 2013 Annen langsiktig gjeld Kassekreditt Leverandørgjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Andre kortsikt.forpl.til selskap i samme konsern Sum Gjenværende periode < 6 mnd 0 0 1 330 0 690 2 463 2 888 7 371 6-12 mnd 560 50 152 0 25 863 0 0 0 76 575 1-3 år 0 0 0 0 0 0 0 0 >3 år 0 0 0 0 0 0 0 0 Sum 560 50 152 1 330 25 863 690 2 463 2 888 83 946 0 0 428 0 0 0 50 431 0 0 1 630 0 0 0 7 282 0 0 782 0 0 1 348 0 0 2 216 0 0 5 976 58 141 0 0 428 50 431 1 630 7 282 782 1 348 2 216 64 117 Kapitalforvaltning Selskapets mål vedrørende kapitalforvaltning er å trygge fortsatt drift for selskapet, for å sikre avkastning for eierne og andre interessenter og opprettholde en optimal kapitalstruktur for å redusere kapitalkostnadene. Selskapet har hatt negativ kontantstrøm og har vært avhengig av kapitalinnskudd fra selskapets aksjonærer for å sikre fortsatt drift. En vanskelig likviditetssituasjon har medført at kapitalstrukturen ikke har vært optimal og at det ikke har vært mulig å oppnå en tilfredsstillende, langsiktig finansieringsløsning. NOTE 28 FORTSATT DRIFT Selskapet og konsernet er avhengig av ytterligere kapitaltilførsel, enten lånefinansiert og/eller som ny egenkapital. Den videre utviklingen i ordreinngang og særlig knyttet til mulige store ordre, er faktorer som påvirker styrets valg av finansieringsstrategi. Hovedaksjonær Färna Invest har garantert for nødvendig finansiering til og med 31. januar 2016. Garantien som er gitt i form av sikkerhet for kassekreditt og et langsiktig lån gir konsernet handlingsrom, samtidig som fortsatt drift blir å anse som forsvarlig. Selskapet har negativ egenkapital på NOK 52,6 mill. Hovedaksjonær har bekreftet at nødvendig finansiering vil ytes etter behov, slik at selskapets drift og utvikling vil fortsette med basis i samme virksomhet som i dag. Styret holder seg løpende orientert om selskapets økonomiske situasjon og vurderer tiltak for å sikre forsvarlig finansiering og drift. Måten den eventuelle finansieringen vil ytes på kan organiseres på ulikt vis og er ikke avklar på tidspunktet for avleggelse av årsregnskapet. I samsvar med regnskapsloven § 3-3a bekreftes det at forutsetningen om fortsatt drift er til stede og årsregnskapet for morselskapet er satt opp under denne forutsetning. Se note 29 for detaljer etter 31.12.2014. NOTE 29 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Den 7. april offentliggjorde Repant en børsmelding med oppdatering om selskapets finansielle situasjon og opplyste om at selskapet var gjort kjent med at hovedaksjonær Färna Invest AB, som eier 67,07 % av aksjene i selskapet, ville fremsette et tilbud på kjøp av akjser. I selskapets arbeid med å finne en løsning på selskapets finansieringsbehov har det vist seg utfordrende å få gjennomført en finansiering på akseptable vilkår, både opptak av lån og emisjon. Färna Invest har i dialog med styret vedrørende selskapets finansieringsbehov, indikert en løsning der Färna Invest gir Repants aksjonærer en mulighet til å selge sine aksjer til Färna Invest til en aksjekurs på NOK 1,25 per Repant aksje, med hensikt av å overta 100 % av selskapet og søke om å stryke selskapets aksjer av Oslo Børs. Senere samme dag ble det offentliggjort at Färna Invest har fremsatt en kjøpsordre på opp til 9.917.635 aksjer i Repant ASA til aksjekurs NOK 1,25 fra og med 8. april til 22. april 2015, kl. 16,30, med forbehold om at ordren både kan avsluttes tidligere og bli forlenget på diskresjonær basis. Dersom antallet aksjer som aksepteres under kjøpsordren er lavere enn den fremsatte kjøpsordren, kan det erverves færre eller ingen aksjer. I børsmeldingen opplyser Repant at selskapets utvikling hittil i 2015 og prognosene for året viser at selskapet forventer et ytterligere kapitalbehov. Det opplyses også om at kassekreditten er trukket opp i sin helhet og at det kortsiktige lånet fra Färna Invest utgjør MNOK 25. Det vises til børsmeldingene av 7. april 2015 for ytterligere informasjon. I børsmelding av 8. april 2015 ble det opplyst at CEO Gudmund Larsen har akseptert tilbudet under kjøpsordren for alle sine aksjer. ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 52-53 ERKLÆRING Undertegnede erklærer, at årsregnskapet, etter beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og at opplysningene i regnskapene gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Undertegnede erklærer også at årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til foretaket og konsernet, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorene konsernet står overfor. Drammen, 21. april 2015 Olav Madsen Styreformann Benedicte Tostrup Styremedlem Niklas Engström Styremedlem Frode Bryhn Ansatterep. Gudmund Larsen Adm direktør ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 56-57 EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE God eierstyring og selskapsledelse styrker tilliten til selskapet og bidrar til størst mulig verdiskaping over tid, til beste for aksjeeiere, ansatte og andre. God eierstyring og selskapsledelse forutsetter et effektivt og godt samarbeid mellom daglig ledelse og styret, respekt for selskapets øvrige interessenter og en åpen og ærlig kommunikasjon med omverdenen. Nedenfor redegjøres for Repant ASAs fundament for god eierstyring og selskapsledelse. Selskapet følger Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse utgitt av NUES. For nærmere informasjon, se www.nues.no VIRKSOMHETEN Repant leverer helhetlige pantesystemer av høy kvalitet, for både engangs- og gjenbruksflasker samt bokser. Systemene inkluderer panteautomater (RVM - Reverse Vending Machines), likviditetssystemer for panten, vedlikeholdssystemer og logistikksystemer for behandling av emballasje. Resultatet blir en effektiv pantebasert gjenvinning av drikkeemballasje ved hjelp av panteautomater. Produktene er designet for å gjøre resirkulering lett for sluttbrukeren og kostnadseffektivt for kundene. Selskapets formålsparagraf er i overensstemmelse med faktisk virksomhet som beskrevet ovenfor. Selskapets hovedmål og strategier er som følger: • Å til enhver tid være blant de tre største aktørene i det europeiske markedet • Å satse på kostnadsbesparelse og økt margin i de markedene hvor selskapet har god omsetning • Å bygge stein på stein, og på den måten sørge for at det gjøres en god jobb i hvert marked SELSKAPSKAPITAL OG UTBYTTE Selskapet skal til enhver tid ha forsvarlig kapital tilgjengelig for videre drift og utvikling. Dersom selskapets resultater medfører at aksjekapitalen ikke er intakt (dvs. at selskapet har udekket underskudd), skal styret i påfølgende styremøte behandle forholdet med bakgrunn gi risikoen ved dette og i lys av omfanget av virksomheten. Dersom styret finner det nødvendig, skal det innkalles til generalforsamling hvor det skal redegjøres for selskapets økonomiske stilling og de tiltak som foreslås. Selskapet har ikke vært i posisjon til å utbetale utbytte de siste år. Selskapets policy med tanke på utbytte er at første prioritet er å sørge for en tilfredsstillende opptjening av egenkapital før eventuelt utbytte vedtas. Ved utgangen av 2014 hadde konsernet negativ egenkapital med MNOK -52,6. Styret vurderer løpende konsernets økonomiske situasjon. Som følge av at selskapets hovedaksjonær har stilt garanti for nødvendig finansiering ut 2015, samt at konsernet forventer en positiv EBITDA for året 2015, har styret funnet det forsvarlig å legge fortsatt drift til grunn ved fastsettelse av årsberetning og årsregnskap for 2014. LIKEBEHANDLING OG TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE Konsernets aksjer består av én aksjeklasse. Alle aksjene har lik stemmerett, og vedtektene inneholder ingen bestemmelser som medfører begrensning av stemmeretten. Transaksjoner mellom nærstående parter skal gjennomføres basert på prinsippet om ”armlengdes avstand”. Styret skal forelegge saker for generalforsamlingen til godkjenning dersom de utgjør over en tjuedel av aksjekapitalen på tidspunktet for transaksjonen. FRI OMSETTELIGHET Aksjene er fritt omsettelige og vedtektene har ingen omsetningsbegrensninger. GENERALFORSAMLlNG Aksjonærene er gjennom generalforsamlingen sikret deltakelse i selskapets øverste organ. Aksjonærer som representerer minimum 5 prosent av aksjene, kan etter allmennaksjeloven § 5-7 kreve at det avholdes ekstraordinær generalforsamling for å behandle et bestemt angitt emne. Ordinær generalforsamling avholdes innen 1. juni hvert år. Innkalling sendes samtlige aksjonærer med kjent adresse senest tre uker før generalforsamlingen i henhold til lovens krav, og gjøres tilgjengelig på selskapets webside samme dato. Påmeldingen skjer ved skriftlig tilbakemelding via brev, telefaks eller epost. Det legges vekt på at saksdokumentene er utførlige nok til at aksjonærene kan ta stilling til de sakene som skal behandles, og at påmeldingsfristen settes så nær møtet som praktisk mulig. Aksjonærer kan møte ved fullmektig, og fullmaktsskjema vedlegges innkallingen til generalforsamlingen. I 2014 ble den ordinære generalforsamlingen avholdt 27. mai 2014, og 70,11 % av den samlede aksjekapitalen var representert. VALGKOMITE Valgkomiteen skal etter vedtektenes § 7 bestå av 3 medlemmer som velges av generalforsamlingen. Medlemmene som er valgt av generalforsamlingen har en funksjonstid på to år. eier- eller ansettelsesmessig tilknytning til selskapet på 270.000 kroner for styrearbeid i hele den foregående styreperioden (2013-2014). For detaljert redegjørelse om godtgjørelse til medlemmer av styret, se konsernregnskapet note 7 (og note 14 for morselskapet). Valgkomitéen består av: • Gerald Engström, leder • Lars Møgster, medlem (valgt Generalforsamling 2014) • Guttorm Skretting, medlem (valgt Generalforsamling 2013) Lønn til administrerende direktør fastsettes av styret, og lønn til ledende ansatte fastsettes av administrerende direktør. Ledende ansatte er ansatte som rapporterer til administrerende direktør i morselskapet Repant ASA. Det vises videre til Policy vedrørende godtgjørelse til ledende ansatte. Ny valgkomité velges på ordinær generalforsamling i 2015. NUES anbefaler ikke at medlemmer av valgkomitéen også er styremedlemmer, men NUES-anbefalingens vilkår om uavhengighet av styret og øvrige ledende ansatte er tilfredsstilt. STYRET Repants styre består i dag av 4 medlemmer. Kravet om kjønnsmessig fordeling er oppfylt. Styret har to medlemmer som verken har eier- eller ansettelsesmessig relasjon til selskapet. Dette er Olav Madsen og Benedicte Tostrup. Det tredje styremedlemmet, Niklas Engström, representerer hovedaksjonær Färna Invest AB. I styret sitter også Frode Bryhn som representant for de ansatte. STYRETS ARBEID Styret har det overordnede ansvaret for forvaltingen av konsernet. Styret skal sørge for forsvarlig organisering av virksomheten, fastsette planer/strategier og budsjetter, holde seg orientert om selskapets økonomiske stilling og påse at virksomheten, regnskapene og kapitalforvaltningen er gjenstand for betryggende kontroll. Styrets funksjon er først og fremst å ivareta alle aksjonærenes interesser, men styret har også et ansvar for øvrige interessenter. Retningslinjer for styrets arbeid er nedfelt i en egen styreinstruks. Styreinstruksen inneholder blant annet bestemmelser om innkalling till styremøte, styrets saksbehandling, føring av protokoll, arbeidsfordeling mellom styret og konsernsjef, styrets plikter og myndighet, krav til habilitet, krav til konfidensialitet samt håndtering av innsideinformasjon. RISIKOSTYRING OG INTERN KONTROLL Styret i Repant har det overordnede ansvaret for risikostyring og internkontroll i selskapet, men ansvaret for utøvelsen er delegert til daglig leder og andre medlemmer av ledelsen. For å blant annet følge opp den finansielle rapporteringen rapporteres månedlig til styret, hvor for eksempel faktisk utvikling vurderes mot budsjetter. I tillegg har Repant innhentet ekstern kompetanse rundt kvartalsrapportering samt årsavslutningsprosessen for å kvalitetssikre den finansielle rapporteringen. GODTGJØRELSE TIL STYRET OG LEDENDE ANSATTE Generalforsamlingen fastsetter årlig styrets godtgjørelse. Godtgjørelsen skal reflektere styrets ansvar, kompetanse og tidsbruk - og er ikke resultatavhengig. Den samlede godtgjørelsen for arbeidet det siste året vedtas av den ordinære generalforsamlingen 29. mai 2015. Det ble utbetalt styrehonorar i 2014 til styremedlemmer uten INFORMASJON OG KOMMUNIKASJON Repants kvartals-, halvårs- og årsrapporter samt annen relevant informasjon tilgjengeliggjøres på Repants hjemmesider (www.repant.no) og gjennom Oslo Børs’ informasjonssystem i henhold til gjeldende forskrifter og regler. Konsernet anser det som viktig å informere både eiere og investorer om konsernets utvikling samt økonomiske- og finansielle status. Det vektlegges at slik informasjon gjøres tilgjengelig samtidig for markedet og andre interesserte. Varsomhetsprinsippet i forhold til forfordeling av informasjon legges derfor til grunn ved samtaler med analytikere og investorer. OVERTAKELSE Styret skal ikke vanskeliggjøre fremsetting av tilbud på selskapets virksomhet eller aksjer dersom dette skulle bli aktuelt. Styret skal videre vurdere et eventuelt tilbud og komme med sin vurdering til selskapets aksjonærer innen de frister som blir fastsatt og sørge for at aksjonærene blir likebehandlet. Dersom en overtakelse av virksomhet vil kunne innebære avvikling av virksomheten, skal transaksjonen besluttes av generalforsamlingen. REVISORS FORHOLD TIL STYRET Revisor fremlegger en årlig plan for revisjonen. Styrets leder har møte med revisor og administrasjonen i forkant av styrets behandling av årsregnskapet. Revisor kan delta på styremøter hvor årsregnskapet behandles. Styret blir i den forbindelse orientert om årsregnskapet og saker som opptar revisor spesielt. Det er bestemt at selskapet ikke skal ha revisjonsutvalg, og at styret utfører oppgavene som ellers ville tilfalt revisjonsutvalget. REVISORS FORHOLD TIL ADMINISTRASJONEN Det avholdes jevnlige møter mellom administrasjonen og revisor. Her gjennomgås blant annet revisors rapporter vedrørende selskapets regnskapsprinsipper, risikoområder og interne kontrollrutiner. Revisor har minst ett møte i året med styret uten at daglig leder eller andre fra den daglige ledelse er til stede. Selskapets revisor er Ernst & Young. Revisors godtgjørelse godkjennes av selskapets generalforsamling, og det blir på generalforsamlingen opplyst hvordan godtgjørelsen er fordelt mellom revisjon og andre tjenester. ÅRSREGNSKAP 2014 SIDE 58-59 POLICY VEDRØRENDE GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE Ledende ansatte er ansatte som rapporterer til administrerende direktør i morselskapet Repant ASA. Styret vil på generalforsamlingen legge fram følgende erklæring for godkjennelse. Det gjøres oppmerksom på at godkjennelse av erklæringen gjøres i eget separat punkt på ordinær generalforsamling: (A) LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDERE I 2014 I samsvar med styrets retningslinjer, er lønn og annen godtgjørelse til administrerende direktør i morselskapet Repant ASA fastsatt av styret, mens lønn og godtgjørelser til andre ledende ansatte er fastsatt av administrerende direktør i Repant ASA. Lønn og godtgjørelser er fastsatt til markedsmessige, konkurransedyktige vilkår for å sikre at man har et hensiktsmessig lederskap. Ved fastsettelsen av vilkårene er det tatt hensyn til ansvarsforhold og til geografiske variasjoner. Honorering til de ledende ansatte er basert på fast avlønning og inkluderer naturalytelser som fri telefon/ internett, i noen tilfeller bonus og firmabilordning. Konsernet har ingen pensjons-forpliktelser utover det som kostnadsføres løpende. Administrerende direktør har aksjeopsjoner i selskapet, se konsernregnskapet note 24 (og note 14 for morselskapet). Styret mener at praktiseringen av de retningslinjene som gjelder for avtaler med ledende ansatte har hatt positiv effekt for konsernet og aksjeeierne i 2014. (B) RETNINGSLINJER FOR LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDERE FOR KOMMENDE REGNSKAPSÅR Lønn og annen godtgjørelse til administrerende direktør i morselskapet Repant ASA skal fastsettes av styret i møte. Lønn og godtgjørelser til andre ledende ansatte skal fastsettes av administrerende direktør i morselskapet. Ledere skal godtgjøres til markedsmessige, konkurransedyktige vilkår. Utover lønn og ordinære naturalytelser (som fri telefon/ internett, fri avis og firmabil) og pensjons-ordninger, tilsvarende praksis fra tidligere år, skal det kunne tildeles opsjoner og bonus av moderat størrelse. Opsjoner skal i så fall tildeles etter konsernets policy med det formål å rekruttere og beholde nøkkelpersoner. Opsjonstildeling kan gjøres av administrerende direktør i samråd med styret leder. Aksjekursen kan ikke settes lavere enn markedskursen på tildelingstidspunktet. Opptjeningstiden skal være minst 2 år, med minst 1 år til første innløsningstidspunkt. Repant ASA Postboks 720, Strømsø 3003 Drammen Tel: +47 32 20 91 00 Fax: +47 32 20 91 01 Org.nr. NO968920863 MVA Web: www.repant.com Mail: [email protected] Bank: 8150.10.77895
© Copyright 2024