BKK Årsrapport 2014 | 1 Bygger for fremtiden BKK er inne i en investeringsbølge og de kommende årene vil vi ferdigstille store energi- og infrastrukturprosjekter som blir viktige for BKK, for Vestlandet og for Norge. Årsrapport 2014 2 | BKK Årsrapport 2014 Om årsrapporten I denne trykte versjonen av årsrapporten finner du årsberetningen, regnskapene og litt fakta om BKK-konsernet. All øvrig informasjon finner du på våre hjemmesider, og hele årsrapporten finnes på http://rapport.bkk.no/aarsrapport2014/ Vår samfunnsansvarsrapport for 2014 finner du på www.bkk.no/samfunnsansvar God lesning! Innhold Bygger for fremtiden side 4 BKK er inne i en investeringsbølge Kort om oss side 5 Konsernstyret · Konsernledelsen · Eiere Hovedtall Årsberetning side 8 side 10 Hovedpunkter · Virksomheten · Økonomiske resultater · Strategi Forretningsområder · Foretaksstyring i BKK · Markedsutvikling Samfunnsansvar og miljø · Organisasjon · Utsikter fremover Regnskap, BKK-konsern side 26 Resultatregnskap · Oppstilling av finansiell stilling · Endringer i egenkapital · Kontantstrømanalyse · Noter Regnskap, BKK AS side 93 Resultatregnskap · Balanse · Kontantstrømanalyse · Noter Egenerklæring VPHL side 127 Revisjonsberetning side 128 Utgiver: BKK AS Forsidefoto: Svein Morten Hansen, aftv.no Trykk: BKK AS BKK AS · Kokstadvegen 37, Postboks 7050, 5020 Bergen · Telefon 05 123 · fi[email protected] · www.bkk.no 4 | BKK Årsrapport 2014 BYGGER FOR FREMTIDEN Klimavennlig energi og fremtidsrettet infrastruktur er BKKs kjernevirksomhet. BKK er inne i en investeringsbølge og de kommende årene vil vi ferdigstille store energi- og infrastrukturprosjekter som blir viktige for BKK, for Vestlandet og for Norge. Matre Haugsdal kraftverk skal settes i produksjon i 2016. Nye Matre Haugsdal kraftverk i Masfjorden kommune er BKKs største pågående vannkraftprosjekt og skal settes i drift i 2016. Samme år skal Tverrgjuvlo kraftverk i Voss kommune også stå klart. I 2014 var det byggestart for en ny kraftlinje mellom Kollsnes og Mongstad som sammen med forbindelsen Modalen-Mongstad vil gi en ny hovedforbindelse inn til Bergen. Arbeidet med den nye kraftledningen mellom Kollsnes og Mongstad er i full gang. I Lindås skal det bygges en ny transformatorstasjon. Gitt at rammebetingelsene er til stede, forventer BKK å investere for netto 6-7 milliarder kroner i fornybar energi, strømnett, og fiber den kommende femårsperioden. BKK Årsrapport 2014 | 5 KORT OM OSS Energi- og infrastrukturselskapet BKK har sine røtter og sin virksomhet på Vestlandet. Konsernets hovedaktiviteter er produksjon, omsetning og transport av elektrisk kraft og utbygging av fibernett. Vår visjon er ”Vi gir morgendagen nye muligheter”. BKK skal lede an i utviklingen av klimavennlig energi og fremtidsrettede infrastrukturløsninger. Vi skal være et ledende og fremtidsrettet energi- og infrastrukturselskap som skal ha en avgjørende rolle i samfunnsutviklingen i tiden som kommer. Konsernet drives med basis i vårt verdigrunnlag: Verdiskapende, Samfunnsansvarlig, Offensiv og Pålitelig. Hovedkontoret ligger i Bergen. Organisasjonskart pr. 1. januar 2015 BKK AS konsernsjef Atle Neteland Økonomi Forretningsutvikling og Strategi Kommunikasjon Organisasjon Strategiske allianser Anne Marit Steen Lise Reinertsen Tonny Nundal Jostein Søfteland Bjarne Skaar Forretningsområde Energi Forretningsområde Infrastruktur Forretningsområde Kunde BKK Produksjon AS BKK Nett AS BKK Fiber AS BKK Elsikkerhet AS BKK Marked AS BKK Kundetjenester AS BKK Energitjenester AS BKK Varme AS Wenche Teigland Thor André Berg Birthe Iren Grotle 6 | BKK Årsrapport 2014 Konsernstyret Fra venstre: Svein Raa Davidsen (arbeidstakerrepresentant) , nestleder Steinar Bysveen (Statkraft), Morten Bildøy (arbeidstakerrepresentant), Trude Kremner (arbeidstakerrepresentant ), Espen Hammersland (arbeidstakerrepresentant), Torill Selsvold Nyborg (Hordaland fylkeskommune), Atle Neteland (konsernsjef i BKK), styreleder Oddvard Nilsen (Bergen kommune), Hermann Saue (landkommunene), Ranveig Frøiland (Bergen kommune), Kathrine Duun Moen (Statkraft), Kristine Njærheim (Statkraft ), Henning Villanger (Statkraft ). Foto: Helge Hansen Konsernledelsen Fra venstre: Tonny Nundal (konserndirektør Kommunikasjon), Bjarne Skaar (konserndirektør, Strategiske allianser), Lise Reinertsen (konserndirektør Forretningsutvikling og Strategi), Birthe Iren Grotle (konserndirektør Kunde), Atle Neteland ( konsernsjef), Birger C. Schønberg (konserndirektør Økonomi), Jostein Søfteland (konserndirektør Organisasjon), Thor André Berg (konserndirektør Infrastruktur) og Wenche Teigland (konserndirektør Energi) BKK Årsrapport 2014 | 7 Eiere BKK eies av Statkraft Industrial Holding og 17 kommuner mellom Sognefjorden og Hardangerfjorden. Statkraft Industrial Holding AS Bergen kommune Askøy kommune Lindås kommune Fjell kommune Sund kommune Kvam herad Meland kommune Radøy kommune Voss kommune Øygarden kommune Austrheim kommune Vaksdal kommune Gulen kommune Fedje kommune Høyanger kommune Masfjorden kommune Granvin herad 49,90 % 37,75 % 2,48 % 1,95 % 1,89 % 1,02 % 0,90 % 0,76 % 0,74 % 0,62 % 0,52 % 0,43 % 0,37 % 0,27 % 0,12 % 0,12 % 0,10 % 0,05 % 8 | BKK Årsrapport 2014 HOVEDTALL 2014 2013 2012 2011 2010* 2009* 2008* 2007* 2006* 3 717 1 622 1 082 228 176 1 258 587 3 979 4 164 1 947 1 288 235 693 1 981 1 113 7 569 4 121 2 910 2 380 277 -869 1 511 772 5 290 3 818 2 067 1 556 186 56 1 611 997 6 803 3 563 2 406 1 879 151 -48 1 831 1 167 7 937 Fra resultatregnskapet Brutto driftsinntekter Brutto driftsresultat (EBITDA) Driftsresultat (EBIT) Inntekt på investering i tilknyttet selskap Netto finansposter Resultat før skattekostnad Konsernresultat Resultat pr aksje (Earnings per share) mill. kr mill. kr mill. kr mill. kr mill. kr mill. kr mill. kr kroner 3 730 1 930 1 300 277 -27 1 273 775 5 251 3 895 1 997 1 395 162 -102 1 293 687 4 599 4 178 2 281 1 696 89 -173 1 523 820 5 550 4 870 2 960 2 398 239 -277 2 120 1 094 7 400 Fra oppstilling av finansiell stilling Eiendeler Egenkapital Netto rentebærende gjeld Sysselsatt kapital Anvendt kapital mill. kr mill. kr mill. kr mill. kr mill. kr 19 366 5 993 9 207 9 857 14 305 19 507 6 401 8 444 9 611 13 664 17 651 6 407 7 735 9 151 13 080 19 638 5 663 7 706 8 440 12 466 Fra kontantstrøm Kontantstrøm fra årets virksomhet Utbetalt utbytte Utbytte pr aksje Av-/nedskriving på varige driftsm./immat.eiendeler Vedlikeholdsinvesteringer Kjøp av varige driftsm. og immaterielle eiendeler Likvide midler mill. kr mill. kr kroner mill. kr mill. kr mill. kr mill. kr 1 495 800 5 415 629 352 945 1 236 1 442 800 5 415 602 287 822 2 302 1 560 800 5 415 585 280 495 1 105 1 558 1 300 8 800 562 188 651 2 772 1 271 1 300 8 800 540 276 427 1 422 1 486 1 207 8 170 659 225 575 269 1 776 904 6 120 530 168 481 2 068 1 580 745 5 045 511 115 360 1 551 1 310 617 4 175 527 50 324 470 Finansieringsstørrelser EBITDA interest coverage EBIT interest coverage FFO interest coverage FFO/rentebærende gjeld Netto rentebærende gjeldsgrad Rentebærende gjeldsgrad Egenkapitalandel prosent prosent prosent prosent 5,1 3,4 4,7 16,3 60,6 63,5 30,9 5,5 3,9 5,0 16,7 56,2 62,2 32,8 6,3 4,7 5,5 23,0 54,2 57,6 36,3 4,8 3,9 4,1 24,0 57,5 64,8 28,8 4,2 2,8 3,8 17,7 52,4 57,0 34,7 4,5 3,0 3,6 20,8 50,1 51,0 40,3 5,6 4,6 4,7 34,5 39,6 48,5 40,1 5,4 4,0 4,5 26,7 38,9 45,5 46,7 5,6 4,4 4,3 35,1 40,9 41,1 48,8 Nøkkeltall regnskap EBITDA-margin ROACE før skatt ROACE etter skatt Avkastning på anvendt kapital Totalrentabilitet Egenkapitalrentabilitet Skatteprosent prosent prosent prosent prosent prosent prosent prosent 51,7 13,4 7,4 7,1 5,4 12,6 39,1 51,3 14,9 7,6 6,6 5,1 10,7 46,9 54,6 19,3 10,5 7,9 5,8 13,7 46,0 60,8 29,0 14,9 12,0 8,1 18,4 48,2 43,6 12,4 5,7 5,7 4,9 8,8 52,6 46,8 14,9 12,3 10,5 7,8 15,3 43,8 70,6 29,1 9,8 9,0 6,4 10,2 48,9 54,1 18,0 11,8 9,9 7,8 13,0 38,1 67,5 21,5 14,3 11,2 9,4 15,4 36,2 18 177 17 719 18 817 16 941 15 704 6 301 7 139 7 543 7 857 7 660 7 005 7 225 5 067 5 079 5 352 8 076 9 384 7 902 8 477 8 771 12 009 13 161 11 612 12 228 12 476 BKK Årsrapport 2014 | 9 2014 2013 2012 2011 2010* 2009* 2008* 2007* 2006* antall antall prosent prosent 1 089 61 23,8 4,0 4 10 1 099 52 23,8 3,9 5 15 1 065 41 23,9 4,7 6 14 1 042 40 23,3 4,3 6 17 1 041 43 22,9 4,5 11 25 1 083 44 22 5,1 4 15 1 055 37 22 4,9 5 15 986 25 21 5,4 9 20 952 27 21 5,2 11 20 Produksjon Vannkraftproduksjon middel Vannkraftproduksjon faktisk Installert ytelse (BKKs andel) Magasinbeholdning Hel og deleide kraftverk Andel kraftproduksjon i Norge Systempris - Nord Pool Områdepris Bergen – Nord Pool GWh GWh MW GWh antall prosent euro/MWh euro/MWh 6 745 7 126 1 699 2 221 35 5,0 29,6 27,1 6 745 6 117 1 699 2 520 35 4,6 38,1 37,6 6 710 8 261 1 686 2 028 34 5,6 31,2 29,0 6 710 6 535 1 686 2 918 34 5,2 47,1 45,9 6 697 5 001 1 685 1 575 34 4,4 53,06 51,8 6 675 6 732 1 685 2 098 33 5,1 35 33,7 6 661 7 205 1 682 2 303 32 5,1 44,7 39,15 6 661 8 371 1 682 2 598 32 6,1 27,93 25,74 6 660 5 514 1 674 2 948 33 4,6 Nettvirksomhet NVE-kapital (inkl. merverdier) Avkastning på NVE-kapital Mer(-)/mindre(+) inntekt, saldo Levert energi regionalnett Levert energi distribusjonsnett mill. kr prosent mill. kr GWh GWh 3 706 -0,9 -205 8 090 4 860 3 696 12,5 47 8 531 5 177 3 482 2,0 -204 8 607 5 170 3 445 3,2 9 7 772 4 829 3 251 12,8 81 8 385 5 229 3 117 7,3 -131 7 792 4 880 3 035 6,2 -19 7 621 4 887 2 849 6,4 81 7 911 4 858 2 993 8,5 110 7 578 4 776 Fjernvarme Varmesalg Elkraftproduksjon GWh GWh 198 35 224 33 205 27 186 5 224 17 177 4 157 26 147 31 119 36 Telekom Omsetning Varekostandel mill. kr prosent 376 31 337 29 385 23 386 25 390 37 382 36 355 36 303 39 212 45 HMS-nøkkeltall Årsverk pr. 31.12 eks. lærlinger Lærlinger Kvinneandel Sykefravær Skadefraværsfrekvens (H1) Skadefrekvens (H2) *Nøkkeltall fra 2010 til 2006 er ikke omarbeidet i henhold til ny regnskapsoppstilling. EBITDA (Brutto driftsresultat) Driftsresultat (EBIT) Resultat pr aksje/Earnings per share Netto rentebærende gjeld Sysselsatt kapital Driftsresultat + Ordinære avskrivninger Driftsresultat BKK-konsernets andel av resultat/ Antall aksjer i morselskap Rentebærende gjeld - Bankinnskudd, kontanter o.l. Bokført EK inkl. minoritet + Rentebærende langsiktig gjeld + Rentebærende kortsiktig gjeld Anvendt kapital Vedlikeholdsinvesteringer Likvide midler EBITDA interest coverage EBIT interest coverage FFO interest coverage Netto rentebærende gjeldsgrad Rentebærende gjeldsgrad Egenkapitalandel EBITDA-margin ROACE før skatt ROACE etter skatt Sysselsatt kapital + Investering i tilknyttede selskaper Balanseført vedlikehold for å opprettholde produksjonsevnen Bankinnskudd, kontanter og lignende + Børsnoterte aksjer (Driftsresultat + Ordinære avskrivninger)/finanskostnader Driftsresultat/finanskostnader (Driftsresultat + Finansinntekter + Avskrivninger + Utbytte fra tilknyttede selskaper - Betalbar skatt) / Finanskostnader (Driftsresultat + Finansinntekter + Avskrivninger + Utbytte fra tilknyttede selskaper - Betalbar skatt) / Rentebærende gjeld (Rentebærende gjeld - Kontanter og kortsiktige investeringer)/ Rentebærende gjeld / (Rentebærende gjeld + Egenkapital) (Egenkapital) / Eiendeler (Driftsresultat før avskrivninger) / Brutto driftsinntekter Driftsresultat / Gjennomsnittlig sysselsatt kapital (Resultat etter skatt + Finanskostnader etter skatt - Finansinntekter etter skatt - Resultatandel i tilknyttede selskaper) / Avkastning på anvendt kapital Totalrentabilitet Egenkapitalrentabilitet Skatteprosent Skadefraværsfrekvens (H1) Skadefrekvens (H2) NVE-kapital Avkastning på NVE-kapital Mer/mindre inntekt, saldo Varekostprosent (Resultat etter skatt + Finanskostnader etter skatt - Finansinntekter etter skatt) / Gjennomsnittlig anvendt kapital (Resultat etter skatt + Finanskostnader etter skatt) / Gjennomsnittlig totalkapital Resultat etter skatt / Gjennomsnittlig egenkapital Skattekostnader / Resultat før skatt Antall skader med fravær per million arbeidstimer Antall skader med og uten fravær per million arbeidstimer Avkastningsgrunnlag for beregning av inntektsrammen. Offentlig på www.nve.no Driftsresultat / NVE-kapital Akkumulert differanse mellom faktiske tariffinntekter og tillatte inntekter (inntektsramme). Periodens varekostnad i prosent av periodens omsetning. FFO/rentebærende gjeld 10 | BKK Årsrapport 2014 Notater Årsberetning Hovedpunkter 11 Virksomheten 11 Økonomiske resultater 11 Strategi og rammevilkår 15 Markedsutvikling 16 Forretningsområder 17 Foretaksstyring i BKK 20 Samfunnsansvar og miljø 22 Organisasjon 23 Utsikter fremover 24 12 | BKK Årsrapport 2014 Årsberetning 2014 Hovedpunkter Resultatet for 2014 er 775 mill. kroner, en økning på 88 mill. kroner fra 2013. Underliggende drift vurderes som god, med stadig bedre kontroll på kostnader og investeringer, tilfredsstillende resultater på HMS, og økende tilgjengelighet på anleggene. Resultat fra underliggende drift, med unntak av telekomvirksomheten, er likevel lavere enn i 2013 som følge av tøffere konkurranse og et mer krevende marked. Resultatforbedringen tilskrives i hovedsak høyere inntekt fra investering i tilknyttet selskap som følge av gevinst fra Sogn og Fjordane Energi (SFE) sitt salg av Leirdøla kraftverk og reduserte pensjonskostnader som følge av levealdersjustering. Mildvær som preget 2014 ga lav energietterspørsel og bidro til lavere kraftpris. Vannkraftproduksjonen i 2014 var ca. 16 prosent høyere enn i 2013. Områdeprisen i 2014 var 27,1 euro/MWh, mot 37,6 euro/MWh i 2013. Hovedtall for 2014 og endring fra 2013: Energiinntekter Overføringsinntekter Telekominntekter Andre inntekter Driftsresultat 1 839 mill. kroner, reduksjon 8 prosent 1 246 mill. kroner, reduksjon 6 prosent 322 mill. kroner, økning 9 prosent 323 mill. kroner, økning 16 prosent 1 300 mill. kroner, reduksjon 7 prosent Virksomheten Energi- og infrastrukturkonsernet BKK har sine røtter og sin virksomhet på Vestlandet. Konsernets hovedaktiviteter er produksjon, omsetning og transport av elektrisk kraft. I tilknytning til hovedaktivitetene selges også rådgivings- og entreprenørtjenester. BKK tilbyr dessuten bredbånd, fjernvarme og fellesmåling av energi. BKK skal lede an i utviklingen av klimavennlig energi og fremtidsrettede infrastrukturløsninger, noe som reflekteres i visjonen ”Vi gir morgendagen nye muligheter”. BKK skal være et ledende og fremtidsrettet energi- og infrastrukturkonsern som skal spille en avgjørende rolle i samfunnsutviklingen i årene fremover. Konsernet drives med basis i verdigrunnlaget: Verdiskapende, Samfunnsansvarlig, Offensiv og Pålitelig. Hovedkontoret ligger i Bergen. Eierforhold BKKs eiere er Statkraft og 17 kommuner mellom Sognefjorden og Hardangerfjorden. BKK har aksjer i en rekke av de større kraftselskapene i landsdelen og eier 49 prosent i landets nest største strømleverandør, Fjordkraft. Økonomiske resultater Sammenlignbare tall for 2013 vises i parentes. Regnskapsprinsipper og forutsetning om fortsatt drift I samsvar med regnskapslovens § 3-3a bekrefter styret at regnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift, og at konsernet er i en sunn økonomisk og finansiell stilling. BKK avlegger i samsvar med regnskapslovens § 3-9 årsregnskap for konsernet etter International Financial Reporting Standards (IFRS), som er godkjent av EU. Selskapsregnskapet til BKK AS og regnskap for datterselskaper utarbeides i henhold til NGAAP. Årsresultat Årets resultat før skatt ble 1 273 mill. kroner (1 293 mill. kroner). BKK Årsrapport 2014 | 13 Skattekostnaden i 2014 ble 498 mill. kroner (606 mill. kroner), hvorav 221 mill. kroner (298 mill. kroner) er grunnrenteskatt. Årsresultatet i 2014 ble 775 mill. kroner (687 mill. kroner). Økningen fra året før tilskrives i hovedsak reduserte pensjonskostnader som følge av levealdersjustering og høyere inntekt fra investering i tilknyttet selskap, som følge av SFE’s gevinst ved salg av Leirdøla kraftverk. Avkastning Tall i prosent Avkastning på anvendt kapital Totalkapitalrentabilitet Egenkapitalrentabilitet 2014 7,1 5,4 12,6 2013 6,6 5,1 10,7 2012 7,9 5,8 13,7 Driftsinntekter BKK-konsernet omsatte i 2014 for 3 730 mill. kroner (3 895 mill. kroner). Energiinntekter utgjorde 1 839 mill. kroner (1 989 mill. kroner). Produksjonsverdien av vannkraft for året var 1 676 mill. kroner (1 810 mill. kroner), en nedgang på 134 mill. kroner sammenlignet med 2013. Områdeprisen (euro/MWh) var 28 prosent lavere enn i 2013, mens vannkraftproduksjonen økte med 1,0 TWh (16 prosent). Se også spesifikasjon av netto energiinntekter under forretningsområde Energi. Beholdningsendring av kraftkontrakter med sikringsformål bidrar til driftsinntekter med -101 mill. kroner (85 mill. kroner). Beholdningsendring av valutakontrakter med sikringsformål bidrar med -4 mill. kroner (-77 mill. kroner). Inntekter fra kraftoverføring var 1 246 mill. kroner (1 331 mill. kroner). Nedgangen på 86 mill. kroner fra 2013 skyldes i hovedsak en mild vinter og nedjustering av tariffgrunnlaget for sentralnettet. Inntekter fra salg av fjernvarme var 121 mill. kroner (148 mill. kroner), reduksjonen fra 2013 skyldes både lavere pris og lavere volum. Telekominntektene var 322 mill. kroner (296 mill. kroner). Netto driftsinntekter var 3 092 mill. kroner (3 250 mill. kroner). 14 | BKK Årsrapport 2014 Driftskostnader Driftskostnadene i 2014 var 1 791 mill. kroner (1 855 mill. kroner). Lønnskostnadene ble 843 mill. kroner (927 mill. kroner), hvorav pensjonskostnad utgjør -7 mill. kroner (109 mill. kroner). Planendringer knyttet til levealdersjustering, uførepensjon, og individuell garanti medførte reduksjon av resultatført pensjonskostnad i 2014 på 118 mill. kroner. Antall lærlinger og årsverk økte sammenlignet med året før. Aktiverte egne investeringsarbeider ble 355 mill. kroner (313 mill. kroner), med en økning fra 2013 grunnet høyere aktivitet i investeringsarbeider i nettselskapet. Avskrivninger og nedskrivninger ble 629 mill. kroner (602 mill. kroner), med noe høyere avskrivningsgrunnlag. Andre driftskostnader ble 475 mill. kroner (443 mill. kroner). Driftsresultat Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) var 1 930 mill. kroner (1 997 mill. kroner). Driftsresultat (EBIT) i 2014 var 1 300 mill. kroner (1 395 mill. kroner). Produksjonsselskapet hadde et driftsresultat på 900 mill. kroner (1 078 mill. kroner). Driftsresultat for nettselskapet ble 316 mill. kroner (278 mill. kroner). Fjernvarmevirksomheten hadde et driftsresultat på 30 mill. kroner (44 mill. kroner), og telekomvirksomheten hadde et driftsresultat på 101 mill. kroner (81 mill. kroner). Netto driftsinntekter og driftsresultat (IFRS) for de største datterselskapene: BKK Produksjon AS (i mill. kroner) 2 000 BKK Nett AS (i mill. kroner) 2013 1 776 1 500 1 500 1 292 1 121 2013 1 191 1 226 2014 1 567 2014 1 000 1 078 900 1 000 554 616 500 278 316 500 0 0 Nto. driftsinntekter EBITDA Nto. driftsinntekter Driftsres. Telekomvirksomheten en* (i mill. kroner) Driftsres. BKK Varme AS (i mill. kroner) 120 300 2013 2013 259 250 EBITDA 239 2014 100 95 2014 84 200 80 70 153 135 150 58 60 101 100 81 50 44 40 30 20 0 Nto. driftsinntekter EBITDA Driftsres. 0 Nto. Driftsinntekter EBITDA Driftsres. * Telekomvirksomheten viser samlet resultat for BKK Marked AS og BKK Fiber AS. Resultatandeler tilknyttede selskaper Det er innarbeidet resultatandeler i tilknyttede selskaper der BKK eier mellom 20 og 50 prosent, med til sammen 277 mill. kroner (162 mill. kroner). Økningen tilskrives i hovedsak resultatandel i SFE, som har solgt sin andel av Leirdøla kraftverk. Avskrivning av merverdier utgjorde 51 mill. kroner, som er på nivå med 2013. Nedskrivinger i SFE og Tafjord Kraft reduserer isolert sett inntekt på investering i BKK Årsrapport 2014 | 15 tilknyttet selskap med 70,4 mill. kroner. Beholdningsendring av kraft-, rente- og valutakontrakter i tilknyttede selskaper påvirket BKKs resultatandel med -36 mill. kroner (24 mill. kroner). Andre finansposter Netto resultat av finansposter ble -304 mill. kroner (-264 mill. kroner). Rentekostnader fratrukket renteinntekter på egne obligasjonslån ble 356 mill. kroner (340 mill. kroner). Handelsporteføljene for rente og valuta bidro til netto resultat av finansposter med -12 mill. kroner (-26 mill. kroner). Skatter Skattekostnaden i 2014 ble 498 mill. kroner (606 mill. kroner), hvorav 221 mill. kroner (298 mill. kroner) er grunnrenteskatt. Kontantstrøm og kapitalforhold Samlet netto kontantstrøm fra drift i konsernet var på 1 495 mill. kroner (1 442 mill. kroner). Konsernets investeringsaktiviteter var på -1 457 mill. kroner (-1 352 mill. kroner). Finansieringseffekter ga en netto kontantstrøm på -892 mill. kroner (1 029 mill. kroner). Netto endring i likviditetsbeholdning i 2014 ble -855 mill. kroner (1 120 mill. kroner). Kontantstrøm 2014 Tall i mill. kroner - fra drift 2013 Endring 1 495 1 442 52 - fra investeringsaktiviteter -1 457 -1 352 -106 - fra finansieringsaktiviteter -892 1 029 -1 921 Likvide midler pr. 01.01 2 084 965 1 120 Likvide m idler pr. 31.12 1 229 2 084 -855 Pr. 31.12.14 var konsernets totalkapital 19 366 (19 507 mill. kroner) og egenkapitalen var 5 993 mill. kroner (6 401 mill. kroner). Dette gir en bokført egenkapitalandel på 31 prosent (33 prosent). Markedsverdien av produksjonsanleggene er vesentlig høyere enn de bokførte verdiene. Netto rentebærende gjeld (fratrukket mest likvide omløpsmidler) var 9 207 mill. kroner (8 444 mill. kroner). Kortsiktig ikke rentebærende gjeld var 1 320 mill. kroner (1 395 mill. kroner), hvorav betalbar skatt utgjorde 429 mill. kroner (495 mill. kroner). Det norske sertifikat- og obligasjonsmarkedet var BKK sin finansieringskilde i 2014. Det ble i året tatt opp fire nye obligasjonslån med løpetid på 4, 5, 6 og 7 år, fire nye sertifikatlån med løpetid på 3 måneder og ett nytt sertifikatlån med løpetid på 9 måneder. På grunn av at BKK tilbyr å være enten kjøper eller selger av egne lån, endrer forfallstrukturen på lånegjelden seg, selv om det ikke tas opp nye lån. Det har gjennom 2014 vært god aktivitet i BKK-papirer. Bankbeholdningen var ved utgangen av året 1 229 mill. kroner, i tillegg kommer en trekkfasilitet i konsernets hovedbank på 500 mill. kroner. Låneforfall 3 000 Mill. kroner 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 16 | BKK Årsrapport 2014 Konsernets investeringer i varige driftsmidler (i mill. kroner): Kraftverksanlegg Nettanlegg Fjernvarmeanlegg Tele-/bredbåndsanlegg Andre investeringer Sum investeringer 2014 468 650 22 90 66 1 297 2013 401 591 12 70 35 1 109 2012 200 419 46 72 38 775 Av investeringsbeløpet omfatter 352 mill. kroner (287 mill. kroner) reinvesteringer, mens resten gjelder investeringer i økt kapasitet og/eller økt lønnsomhet. Utbytte og disponering av årets resultat Morselskapet BKK AS viser et resultat på 571 mill. kroner (850 mill. kroner). Styret foreslår et utbytte på 400 mill. kroner for 2014. Utbyttet anses forsvarlig i forhold til selskapets soliditet og tilgang til finansiering av drift og investeringer fremover. Vurderingen av selskapets soliditet og muligheter for finansiering er sett i sammenheng med forventet økonomisk utvikling, herunder resultat, kontantstrømmer til/fra drift og planlagte investeringer, samt utvikling i egenkapitalandel. Styret foreslår at årets resultat disponeres slik: Tall i mill. kroner Avsatt til utbytte Overført fra fond for vurderingsforskjeller Overført til annen egenkapital Årsresultat 400 -269 440 571 Strategi og rammevilkår BKK skal drives på en sunn forretningsmessig basis med vekt på langsiktig verdiskaping for eierne. BKK er et ledende konsern på Vestlandet og i den norske fornybarnæringen. Gjennom realisering av visjonen “Vi gir morgendagen nye muligheter”, skal BKK fremstå som en ledende drivkraft på satsinger innen fornybar energi, fremtidsrettet infrastruktur og konkurransedyktige kundeløsninger. Økonomisk hovedmål er å oppnå en avkastning over tid på 7 prosent av markedsverdien av konsernets egenkapital. BKKs konsernstrategi er virkemiddel for å angi strategisk retning, samt bidra til å forvalte og utvikle konsernets verdier i tråd med vedtekter og økonomiske mål. BKK skal i hovedsak oppnå vekst fremover gjennom betydelige investeringer innen kjerneområdene, herunder vannkraft, både nasjonalt og internasjonalt, og videreutvikling av et fremtidsrettet strømnett i regionen. BKK skal utnytte mulighetene restruktureringen av bransjen gir til å sikre og øke verdiskapningen, og til å befeste og utvikle posisjonen som en ledende drivkraft. Utbyttepolitikk Utbyttet fra BKK tilfører eierne verdier som kommer samfunnet til gode. Samtidig gjør BKK investeringer i infrastruktur og ny fornybar energi som legger grunnlag for økt verdiskaping for eiere og samfunn for øvrig. BKK skal tilstrebe tilfredsstillende lønnsomhet i all virksomhet. Det er selskapets mål at 70 prosent av resultat etter skatt i BKK AS over tid skal utdeles som ordinært utbytte. Ved fastsettelsen av størrelsen på det ordinære utbytte skal det, for de nærmeste årene, tas hensyn til: i. ii. iii. Forventet resultat etter skatt i BKK AS Investeringsbehov og investeringsmuligheter Muligheter og risiko knyttet til BKKs finansiering i lånemarkedene Det er et mål at konsernets finansielle styrke skal være på et nivå som sikrer at konsernet oppnår en konkurransedyktig kredittvurdering, som tilsvarer A-/BBB+. BKK Årsrapport 2014 | 17 Rammevilkår og eksterne trender Det skjer store endringer innen energisektoren. Disse endringene er drevet frem av globale trender, politikk, teknologisk utvikling og økonomiske forhold. Økt satsing på fornybar energi er en tydelig global trend. Tyskland har sett sterk vekst innen sol og vind. Innen det norsk-svenske elsertifikatmarkedet bygges det i hovedsak ut vind- og vannkraft. I Europa er det en trend at ny fornybar produksjonskapasitet i større grad etableres som småskala lokal energiproduksjon og ikke som store sentrale produksjonsenheter. Denne trenden påvirker også Norden. EUs 2030-mål og EU-kommisjonens skisse til en Energiunion vil bidra til økt satsing på elektrisitet og det er også et ønske om et sterkere sammenkoblet europeisk energimarked. Det internasjonale energibyrået (IEA) mener at sol blir den viktigste kilden til produksjon av elektrisitet i 2050. I Texas er produksjonskostnadene for solenergi nå lavere enn både kull- og gasskraft, også uten subsidier. I USA ble det installert 6,5 GW sol (PV) i 2014, en økning på nesten 40 prosent fra 2013. BKK overvåker faktorer som har betydning for energiproduksjon, nett- og fibervirksomhet. Utviklingen innen produksjon og forbruk av energi samt utbygging og oppgradering av strømnettet i Norden vies mest oppmerksomhet. Endringene innen energisektoren skjer raskt og påvirkes av endringer i andre sektorer. BKK har etablert et overvåkings- og analyseverktøy som benyttes til å fange opp nye trender som har betydning for BKKs rammevilkår på kort og lang sikt i det nordiske og globale markedet. Informasjonen som samles inn, systematiseres og analyseres ut fra hvilken betydning endringene forventes å ha for BKK. Det vektlegges utvikling av robuste strategier som tar høyde for raske skift, slik at selskapet kontinuerlig settes i posisjon til å være en aktiv aktør som er med og påvirker utviklingen av energisektoren. Markedsutvikling Høsten 2014 var preget av mildvær og perioder med mye nedbør, særlig fikk Vestlandet store tilsig med flom og god magasinfylling i slutten av oktober. Ved utgangen av året var magasinsituasjonen i Norge noe under det normale, men oppbygging av snømengder i fjellet er ulikt fordelt. Midtre og sørlige deler av Vestlandet har gode snømengder i fjellet, mens østlige deler av Sør-Norge og NordNorge har mindre snø. euro/MWh Gjennomsnittlig systempris i elspotmarkedet i 2014 ble 29,6 euro/MWh. Dette er 8,5 euro/MWh lavere enn i 2013. Gjennomsnittlig områdepris for NO5 (Vestlandet) var 27,1 euro/MWh. 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Jan Feb Mar Apr Månedsnitt, system 2014 Mai Jun Jul Aug Sep Månedsnitt, Bergen 2014 Okt Nov Des Månedsnitt, system 2013 18 | BKK Årsrapport 2014 Det nordiske terminmarkedet falt vesentlig gjennom 4. kvartal. Dette ble drevet av god magasinfylling og forventninger om snøsmelting til våren, sammen med kraftig fall i fossile brenselspriser for spesielt olje, men også gass og kull. Dette gir utsikter til svak utvikling for kraftprisen i det europeiske og nordiske kraftmarkedet. Kraft omsettes i euro, og valutabevegelser påvirker kraftpris i norske kroner. Svak utvikling av den norske kronen gjennom året har motvirket noe av fallet i kraftpris i euro. I elsertifikatmarkedet har det kommet inn mye fornybar kraft, til tross for lave sertifikatpriser. I hovedsak er det svensk vindkraft som så langt har kommet inn i systemet, men trolig kan det også komme inn en del norsk vannkraft og vindkraft, ettersom det forventes nye avskrivningsregler for vindkraft. Analyser tyder på at målet på 26,4 TWh vil nås innen 2020, og at det er økende risiko for at det kommer inn overskudd av kraft. Politisk har usikkerheten økt ved at svenske energimyndigheter ønsker å heve målet og utvide markedshorisonten for elsertifikatmarkedet. Utviklingen fremover avhenger av hvilket utfall pågående forhandlinger mellom norske og svenske myndigheter får for målsetning og marked. I 2014 avklarte EU sine nye 2030 mål og la vekt på CO2-markedet som viktigste verktøy for reduksjon av utslipp i EU. Kommende år forventes det at EU vil fremme en mekanisme i CO2-markedet som en viktig strukturell endring for neste fase for å få kontroll med overskuddet av kvoter. I desember 2015 blir det et viktig COP-møte i Paris hvor det synes å være usikkerhet om hvorvidt det oppnås enighet om en felles forpliktende klimaavtale. I februar 2015 besluttet Statnett å investere i mellomlandsforbindelse til Tyskland, og det forventes investeringsbeslutning i første kvartal i 2015 på konsesjonen de har fått på mellomlandsforbindelser til UK. Det er knyttet spenning til Statnett sin neste Nettutviklingsplan og vektlegging av oppgradering av Sauda-Samnanger som er en viktig handelsforbindelse fra BKKs område og sørover. Gjennom 2014 økte markedskoblingen mellom de 7 kraftbørsmarkedene i Europa ved at felles prisingsmodell ble tatt i bruk. Det har medført bedre flyt mellom områdene ved at nettet utnyttes bedre, og betraktes som en positiv utvikling av et fremtidig integrert europeisk kraftsystem både fysisk og finansielt. Forretningsområder BKK er organisert som et konsern med BKK AS som morselskap. Virksomheten er organisert i tre forretningsområder: Energi, Infrastruktur og Kunde. Driftsresultat (IFRS) før avskrivninger i mill. kroner (EBITDA) 1 500 1362 1 179 1 000 757 682 500 26 8 FO Energi FO Infrastruktur 2014 Fordeling driftsinntekter (IFRS) i mill. kroner FO Kunde 2013 Fordeling årsverk 5% FO Energi 45 % 55 % 14 % 6% FO Infrastruktur 22 % FO Energi FO Infrastruktur FO Kunde FO Kunde Morselskap 58 % BKK Årsrapport 2014 | 19 Forretningsområde Energi består av selskapene BKK Produksjon AS og BKK Varme AS, og ivaretar konsernets eierinteresser i Tysso Kraft AS (datterselskap), Vestavind Offshore AS, Småkraft AS, Himal Power Ltd., Kjøsnesfjorden kraftverk AS, Agua Imara AS og annen kraftproduksjon. Vannkraftproduksjonen i BKK i 2014 var 7,1 TWh, som er ca. 16 prosent mer enn i 2013. Akkumulerte tilsig i 2014 var 104 prosent av det normale, mens magasinbeholdningen var 299 GWh lavere enn i 2013. I 2014 ble det omsatt 198 GWh fjernvarme som er 26 GWh mindre enn i 2013, noe som skyldes det milde været i 2014. Fornybarandelen i fjernvarmeproduksjonen er på 96 prosent, som forklares med at det milde været har redusert behovet for spisslast som normalt produseres med olje/gass, samt at BIR i perioden har hatt god tilgjengelighet på avfallsenergianlegget. Kraftproduksjonen fra Fana kraftvarmeverk ble 35 GWh. Kollsnes kogenereringsverk produserte 59,7 GWh kraft i 2014. Spesifikasjon av netto energiomsetning: Tall i mill. kroner 2014 2013 2012 Produksjonsverdi 1 676 1 810 1 898 174 98 336 Trading 7 -2 -4 El- og grønne sertifikater 8 12 21 -73 -118 -76 Kogenerering (Kollsnes) 16 14 11 Fjernvarme 83 94 77 -101 85 -40 -4 -77 -23 Realisert verdi sikringskontrakter Erstatnings- og konsesjons-kraft Beholdningsendring kraftkontrakter Beholdningsendring valutakontrakter -81 -107 -82 1 706 1 809 2 119 Kjøp av tapsenergi og annet nettrelatert Netto energiom setning Ved utgangen av året var magasinfyllingen for de norske kraftmagasinene på 68,8 prosent. Dette er 2,4 prosentpoeng under mediannivået. Så langt i år har det nyttbare tilsiget vært på 136 TWh, noe som er 6 TWh mer enn normalt. Vannkraftproduksjon årsmiddel Vannkraftproduksjon faktisk Installert ytelse (BKKs andel, vannkraft) Magasinbeholdning Hel- og deleide kraftverk (vann og varme) Andel av kraftproduksjon i Norge Systempris – Nord Pool Områdepris Bergen – Nord Pool Varmeproduksjon Varmekraftproduksjon GWh GWh MW GWh antall prosent euro/MWh euro/MWh GWh GWh 2014 2013 2012 6 745 7 126 1 699 2 221 35 5,0 29,6 27,1 198 93 6 745 6 117 1 699 2 520 35 4,6 38,1 37,6 224 92 6 710 8 261 1 686 2 028 34 5,6 31,2 29,0 205 81 Forretningsområdet har konsesjonssøknader til behandling hos NVE/OED som utgjør til sammen ca. 320 GWh i fornybar kraftproduksjon. BKK har nedtonet satsing på småkraft i egen regi samt at flere prosjekter er nedskalert for å bedre lønnsomheten. 20 | BKK Årsrapport 2014 Forretningsområde Infrastruktur består av selskapene BKK Nett AS, BKK Elsikkerhet AS og BKK Fiber AS. BKK Nett sin virksomhet er eierskap og drift av eget strømnett, samt salg av konkurranseutsatte tjenester. BKK Elsikkerhet utfører myndighetspålagte kontroller og tilsyn for å forebygge brann og ulykker knyttet til elektriske anlegg. BKK Fiber leverer infrastrukturløsninger innen telekommunikasjon til BKK Marked sine kunder, samt internt i BKK-konsernet. Nettvirksomhetens resultat over tid er avhengig av myndighetenes reguleringsregime for nettinntektene, inntjening fra forretningsområder utenfor monopolvirksomheten og utvikling av nettselskapets kostnader. Tariffene som er grunnlag for fakturert nettleie styres slik at fakturert nettleie over tid ikke overstiger tillatt nettleie. Tillatt nettleie i 2014 ble noe lavere enn forventet, noe som hovedsakelig skyldes fallende NVE-rente og høyere kostnader ved ikke-levert energi (KILE). Fakturert nettleie ble lavere enn året før, men høyere inntekter fra forretningsområder utenfor monopolvirksomheten og reduserte pensjonskostnader som følge av levealdersjustering gjør at resultatet fra nettvirksomheten er forbedret. Kraftleveringen i BKKs nettområde (regionalnettet) utgjorde 8,1 TWh i 2014. Dette er en reduksjon på ca. 5 prosent i forhold til 2013. Det totale forbruket fordeler seg på alminnelig forsyning med 56,4 prosent, leveranse til industri med 37,2 prosent og leveranse til tilgrensende energiverk med 6,4 prosent. Levert energi (TWh) 2013 Levert energi (TWh) 2014 Andre nettselskap 0,5 Større industri 3,0 Andre nettselskap 0,6 Større industri 3,1 Alminnelig forsyning 4,6 Alminnelig forsyning 4,9 Leveringsavbrudd i nettet er anslått til 0,143 promille pr. 31.12.2014. Verdien av ikke-levert energi (KILE) som følge av avbrudd i leveringen er i regnskapet for 2014 estimert til 54 mill. kroner, mot 45,4 mill. kroner i 2013. 2014 Mer(-)/mindre(+)inntekt, saldo 2013 2012 mill. kroner -205 47 -204 Levert energi regionalnett GWh 8 090 8 531 8 607 Levert energi distribusjonsnett GWh 4 860 5 177 5 170 Nettselskapet selger også konkurranseutsatte ingeniør- og entreprenørtjenester. Omsetning utenom den regulerte monopolvirksomheten utgjorde 17 prosent (12 prosent) av samlede driftsinntekter for nettselskapet i 2014. Tall i mill. kroner Energi og Industri Belysning Alarm Fordelingsnett og Tele Annet salg Sum annen driftsinntekt 2014 13 74 0 82 57 226 2013 35 73 0 70 37 214 2012 35 65 9 65 40 215 BKK Årsrapport 2014 | 21 BKK Elsikkerhet AS leverer tilsynstjenester for å påse at kundenes pålagte oppgaver i henhold til tilsynsloven og DLE-forskrifter blir ivaretatt. Selskapet selger i all hovedsak tilsynstjenester til nettselskaper i regionen, og over 90 prosent av leveransen er til BKK Nett AS. Det leveres også relaterte tjenester som kurs og rådgivning. I 2014 utførte selskapet 10 000 kontroller på elektriske installasjoner på vegne av sine kunder. BKK Fiber AS bygger ut og drifter fiberbasert infrastruktur og datakommunikasjonsløsninger til alle BKKs satsinger og markedssegmenter. Stabile løsninger med høy kapasitet er etterspurt i markedet og understøttes av satsingen. I 2014 har selskapet omsatt for 232 mill. kroner. Forretningsområde Kunde består av BKK Marked AS, BKK Kundetjenester AS og BKK Energitjenester AS. I tillegg ivaretar forretningsområdet konsernets eierinteresser i Fjordkraft AS, Enivest AS og Bergen Fiber AS. BKK Marked AS leverer avanserte telekomtjenester. Virksomheten er fordelt på flere markedssegmenter. I bedriftskundemarkedet leveres telekomtjenester både til privat næringsliv og offentlig sektor, så vel som til operatørmarkedet. Til privatkundemarkedet leveres internett-, telefoniog TV-tjenester på fiberteknologi via samarbeidspartner Altibox. Ekstern omsetning i 2014 var 336,7 mill. kroner. Dette er 33,6 mill. kroner høyere enn i 2013. Høsten 2013 inngikk BKK en samarbeidsavtale med Lyse om økt satsing på fiberutbygging i privatmarkedet i BKK sitt konsesjonsområde. Det ble i denne forbindelse etablert et nytt selskap, Bergen Fiber AS, som forestår denne utbyggingen. Bergen Fiber er eid med 15 prosent av BKK Marked AS og 85 prosent av Lyse Fiberinvest AS. BKK Kundetjenester AS leverer kundeservice, fakturering, avregning og innfordringstjenester til selskaper i BKK-konsernet og til Fjordkraft. Ekstern omsetning i 2014 ble 17,7 mill. kroner. BKK Energitjenester AS leverer anlegg og driftstjenester innen måling av strøm, varme, varmt/kaldt tappevann og gass til kunder som borettslag og sameier, studentsamskipnader og næringsbygg. Ekstern omsetning i 2014 var 35,2 mill. kroner, som tilsvarer en økning på 38 prosent i forhold til 2013. Tall Forretningsområde Kunde eksklusive konserninterne forhold: Omsetning Varekostnad 2014 2013 2012 mill. kroner 390 348 385 prosent 21 17 23 Segmentinntekter for forretningsområde Kunde i mill. kroner 64 Telekominntekter 35 Andre inntekter 21 318 Energitjenester Kundetjenester Foretaksstyring Foretaksstyring i BKK BKK sin foretaksstyring er innrettet helhetlig med sikte på å realisere konsernets langsiktige mål. Foretaksstyringen er basert på vedtektene og styrevedtatte verdigrunnlag og styringsprinsipper. Ut fra dette skal etablerte styringsprosesser og organisasjonen skape aktiviteter som sikrer fremdrift, målrealisering og kontroll. 22 | BKK Årsrapport 2014 Eierstyring og selskapsledelse Styret har vedtatt at overordnet styring skal baseres på Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse så langt det er hensiktsmessig i forhold til konsernets struktur innenfor de rammer som konsernets organisasjonsform og eierskap setter. Gjennom god eierstyring skal BKK bygge tillit og sikre en bærekraftig forretningsførsel. Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse i BKK finnes på bkk.no. Styrets arbeid Styret har gjennom året avholdt 7 styremøter. Ved siden av den løpende driften har styret arbeidet med strategi og strategisk planlegging, herunder større investeringer i kjernevirksomhet. Styret har engasjert seg i det strategiske HMS-arbeidet og hatt løpende fokus på HMS-arbeidet på styremøtene i 2014. Risikostyring og internkontroll BKK søker en helhetlig risikostyring med basis i rammeverket gitt av ISO 31000. Håndtering av risiko er viktig for verdiskaping og måloppnåelse og BKK arbeider løpende med å videreutvikle konsernets risikostyring og -kultur. Risikostyringen er innrettet for å styre risiko slik at den er i samsvar med selskapets risikoappetitt, og gir høy grad av sikkerhet for oppnåelse av målet om null skader på mennesker og mål knyttet til fortjeneste og kapital. Risikostyringen skal også ivareta andre samfunnshensyn som sikker forsyning av energi uten avbrudd, bærekraftig utnyttelse av naturressurser og utvikling av naturmiljø. De største risikofaktorene knyttet til BKKs fortjeneste og kapital på kort sikt vurderes å være utviklingen i kraftinntektene, risiko i finansforvaltningen, markedsrisiko i konkurranseutsatt virksomhet, nedskrivningsrisiko og KILE-risiko. Det er en betydelig volum-, pris- og valutarisiko knyttet til produksjon og handel av kraft. Kraftprisene påvirkes blant annet av brenselspriser og priser på CO2kvoter. Nedbørsforhold og temperaturer har betydning og medfører svingninger i både priser og produksjonsvolum. Manglende markedsadgang, som følge av flaskehalser i overføringsnettet, kan føre til prisutslag og forskjeller mellom kraftprisområdene. BKK styrer i noen grad den kortsiktige markedsrisikoen ved å handle finansielle kraftinstrumenter. Det er etablert fullmakter og rammer, og status for all handelsvirksomhet rapporteres løpende til ledelsen. Finansforvaltningen omfatter den finansielle risikoen knyttet til likviditet, renter og valuta. I styringen benyttes terminkontrakter for valuta og rentebytteavtaler for renter. Rente- og valutarisikoen reguleres gjennom mandater og rammer. Det er i tillegg etablert rammer for motparts- og likviditetsrisiko. På lengre sikt er risikoeksponeringen størst mot kraftmarkedet, hvor både utvikling av rammebetingelser fra myndighetenes side og teknologiutvikling knyttet til fornybar energi står sentralt. Risiko knyttet til rammebetingelser omfatter også særegne skatter og avgifter for kraftindustrien, regulering av nettvirksomheten og konsesjonsprosessen for bygging av kraftverk og nettanlegg. Svært lang saksbehandlingstid hos myndighetene ved nettutbygging kan true forsyningssikkerheten, og øker risikoen for manglende markedsadgang. BKK arbeider aktivt for å skape forståelse for utfordringene hos relevante myndigheter og politiske miljøer. Andre vesentlige risikofaktorer er knyttet til utviklingen i våre strategiske eierposisjoner, risiko i investeringsprosjekter, kredittrating og utvikling i relativ effektivitet i forholdt til andre kraft- og nettselskaper. Med basis i risikoanalyser knyttet til sentrale mål, vurderer styret årlig en overordnet risikoramme for konsernet som blant annet påvirker rammene for kraft- og finansiell handel. Risiko overvåkes på konsernnivå og inngår i rapporteringen til styret. Forretningsområdene ivaretar løpende risikostyring på sine områder både for strategisk og operativ risiko, herunder også med tanke på samsvar og korrekt rapportering. Kontrollfunksjonene i BKK ivaretas av flere nivå; gjennom styret, revisjonsutvalget, internrevisjon, eksternrevisjon og gjennom løpende internkontroll i virksomheten. Internrevisjonen skal støtte styret og konsernledelsen med en uavhengig og nøytral vurdering av konsernets systemer for internkontroll, risiko- og virksomhetsstyring. Internrevisjonen skal også være en bidragsyter til kontinuerlig forbedringsarbeid. Internrevisor rapporterer til styret. BKK arbeider med en systematisk tilnærming til internkontroll gjennom prosesser som sikrer sammenheng mellom styringssystemene, ansvarsdeling, uavhengig kontroll og et tilstrekkelig kontrollmiljø i organisasjonen. BKK Årsrapport 2014 | 23 Risiko i finansiell rapportering Pålitelig finansiell informasjon legger grunnlaget for godt funderte beslutninger internt og for øvrige interessenter. BKK leverer regnskaper både etter IFRS og NGAAP. Feil i regnskaper, finansielle prognoser eller prosjekt- og investeringsvurderinger, representerer blant annet risiko for omdømmetap, søksmål, tilleggsskatt og uheldige investeringsdisposisjoner. Internkontrollen skal bidra til lav risiko for feil i regnskaper og annen finansiell rapportering. Prosessen for finansiell rapportering er dokumentert i konsernet sitt kvalitetssystem. Med basis i vesentlige transaksjonsprosesser og vurdering av risiko for feil/mislighold knyttet til prosessene, er det etablert nøkkelkontroller og løpende dokumentasjon. Det gjennomføres årlig evaluering av internkontrollen for konsernet som en helhet og på selskapsnivå. Gjennom konsernet sin fullmaktstruktur og attestasjonsprosedyrer søkes risikoen for finansielle misligheter redusert. Samfunnsansvar Å være samfunnsansvarlig er en av BKKs fire grunnverdier. Grunnverdiene legger rammer for hvordan konsernet skal styres og medvirke til bærekraftig utvikling. Det skal utvises ansvarlighet og respekt overfor samfunnet som har gitt oppdraget med å forvalte ressursene. Samfunnsansvar og verdiskaping må være i harmoni. Samfunnsansvar er integrert i foretaksstyringen gjennom verdigrunnlaget, konsernprinsipp, etikk i BKK, strategier, mål og handlingsplaner. BKK er ett av Norges ledende konsern innen produksjon av klimavennlig energi og fremtidsrettet infrastruktur, og er en betydelig samfunnsaktør med virksomhet som berører både natur og mennesker. Konsernet utarbeider årlig samfunnsansvarsrapport som redegjør for betydning og konsekvens av virksomheten for forhold som berører samfunn, arbeidsforhold og miljø. Anbefalingene til den internasjonale rapporteringsstandarden (Global Reporting Initiative) blir fulgt. Årlig samfunnsansvarsrapportering benyttes systematisk til å identifisere, analysere og anbefale tiltak som skal medvirke til bærekraftige samfunn. Forbedringstiltakene retter seg først og fremst mot miljø og klima, men også mot arbeidsforhold og interessenter. Etikk i BKK For å opprettholde høy etisk standard, har BKK etiske retningslinjer som gir felles ståsted og tydelig retning for holdninger og adferd som forventes av styret og den enkelte medarbeider. Utgangspunktet for retningslinjene er konsernets verdigrunnlag. Konsernets kvalitetssystem beskriver fremgangsmåte ved varsling av kritikkverdige forhold og tilhørende håndtering av varsel. Ledere gis opplæring i konsernets etiske retningslinjer og prosedyre for håndtering av varsling. Det gjøres årlig opp status over antall og type varsler, med rapportering til konsernledelsen. Klima- og miljøpåvirkning BKK skal ta vare på naturmangfoldet, og sikre at virksomheten bidrar til bærekraftig utnyttelse av naturressurser og utvikling av naturmiljø. Dette innebærer at BKK skal forbedre miljøprestasjoner og skape miljøgevinster og bidra til å redusere klimaeffekter. Forurensing og utslipp til luft, vann og grunn skal unngås, og naturinngrep skal være skånsomme. Redusert energiforbruk, gjenbruk og gjenvinning skal ha høy prioritet i virksomheten. Konsernets miljøpåvirkning omfatter areal- og vassdragsinngrep, ressurs- og energibruk, klimagassutslipp, lokal forurensing, avfallshåndtering og estetisk påvirkning. Ved bygging av nye anlegg gjennomfører BKK omfattende konsekvensvurderinger av miljøpåvirkninger og gjennomfører miljøtiltak. Miljøtiltakene er delvis pålagt av myndighetene og delvis frivillige i samarbeid med lokale krefter og nasjonale forskningsmiljø. Slike vurderinger gjennomføres løpende i utbygde vassdrag. Alle større anlegg og inngrep i natur godkjennes av offentlige myndigheter etter omfattende prosesser. BKK kjøper kvoter for å kompensere for klimagassutslipp fra transport-, fjernvarme- og kogenereringsvirksomheten. Det har ikke vært noen alvorlige miljøhendelser i 2014. 24 | BKK Årsrapport 2014 Det blir gjennomført konkrete tiltak for å optimalisere forholdene for fisk i elvene, blant annet ved utsetting av fisk, utlegging av gytegrus og graving av fiskehøler. Det bygges terskler for å heve vannspeilet av estetiske grunner eller for å bedre forholdene ved lav vannføring for særlig laks og sjøørret i elvene. Fisketrapper blir bygget for å fjerne vandringshindre for laks og sjøørret og utvide området der fisken kan leve. BKK Marked er nå godkjent Miljøfyrtårn-bedrift. Miljøfyrtårn er det mest brukte sertifikatet for bedrifter som vil dokumentere miljøinnsats og vise samfunnsansvar. BKK Produksjon har vedtatt en ny og mer offensiv miljøpolitikk hvor selskapet i større grad offensivt vil foreslå miljøtiltak selv fremfor å vente på pålegg fra myndighetene, og selskapet ble i begynnelsen av 2014 sertifisert for god miljøstyring etter ISO 14001. I BKK Varme, BKK Nett og BKK Marked pågår arbeid med sertifisering for energiledelse, miljøledelse og fyrtårnsertifisering. Organisasjon BKK er organisert som et konsern med BKK AS som morselskap. Virksomheten er organisert i tre forretningsområder: Energi, Infrastruktur og Kunde. Pr. 31. desember 2014 hadde konsernet 1 195 medarbeidere, inkludert 61 lærlinger. Nøkkeltall Årsverk eks. lærlinger Lærlinger Kvinneandel 2014 1 089 61 23,8 antall antall prosent 2013 1 099 52 23,8 2012 1 065 41 23,9 Attraktiv arbeidsgiver Som følge av lavere investeringer i petroleumsrettet virksomhet ble det i 2014 registrert et vendepunkt i konkurransen om arbeidskraft. Likevel kreves målrettet profilering i arbeidsmarkedet for å sikre tilstrekkelig tilgang på kjernekompetanse. BKK-konsernet satser strategisk på arbeidsgiverprofilering blant skoleelever, studenter og yrkesaktive for å tiltrekke den kompetansen det er behov for i konsernet fremover. I arbeidet med å beholde ansatte, har konsernet fokus på å tilby utviklingsmuligheter til den enkelte. Det er i 2014 utarbeidet nye rutiner og saksgang for tildeling av økonomiske midler til etter- og videreutdanningstiltak i konsernet. Likestilling og diskriminering Kravene til likestilling og inkludering er tydeliggjort i BKKs standard rekrutteringsprosess. Målet om mangfold og inkludering er slått fast og nødvendigheten av aktsomhet omkring kjønn, etnisitet, alder, funksjonsevne og seksuell orientering er understreket. Tall i prosent Andel kvinner Forretningsområde Energi Forretningsområde Infrastruktur Forretningsområde Kunde Morselskap Totalt BKK-konsern 18 15 49 55 24 Andel kvinnelige ledere 21 25 31 44 29 Andelen kvinner i ledende stilling er redusert med tre prosentpoeng til 29 prosent, som er fem prosentpoeng høyere enn kvinneandelen i konsernet. Det var ved utgangen av 2014 tre kvinner blant de ni medlemmene i konsernledelsen. Av totalt 52 nyansatte i konsernet i 2014 var 9 kvinner. Dette tilsvarer 17 prosent, noe som er 2 prosentpoeng høyere enn i 2013. BKK rekrutterer fra fagområder som historisk sett har hatt en lav kvinneandel. Gjennomsnittlig kvinnelønn utgjorde 98,5 prosent av gjennomsnittlig mannslønn, en økning på 0,3 prosentpoeng fra 2013. En av i alt 52 ansettelseskontrakter inngått i 2014 ble gjort med personer av utenlandsk opprinnelse, noe som er totalt 1,9 prosent av nyansatte, mot 2,6 prosent i 2013. BKK Årsrapport 2014 | 25 Helse, miljø og sikkerhet BKK-konsernet hadde et sykefravær i 2014 på 4,0 prosent, som er 0,1 prosentpoeng høyere enn året før. Korttidsfraværet (1-16 dager) utgjorde 1,7 prosent og langtidsfraværet (over 16 dager) var 2,3 prosent. Skadefrekvensen (H1-verdien) for konsernet er 4 og viser en liten forbedring tredje året på rad. Det har totalt vært 10 skader som har medført fravær i 2014. Konsernet har mål om null personskader. Som følge av at det har forekommet en eller flere alvorlige skadesituasjoner over flere år er det forebyggende arbeidet gitt økt prioritet gjennom følgende tiltak: • • • • • • Tydeligere og sterkere strategisk og operativt fokus på HMS-arbeidet Skjerpe lederansvaret for prioritering av HMS-arbeidet Innføring av leder-til-leder samtaler om HMS Forbedre bruken av Sikker jobb analyse (SJA) og HMS-plan som virkemiddel Styrke verneombudenes rolle (mer medvirkning og tilbakemeldinger i forhold til deres rolle) Etterlevelse av instruks for bruk av personlig verneutstyr For å øke kvaliteten på det forebyggende arbeidet skal det fortsatt være sterk fokus på innrapportering av farlige forhold og uønskede hendelser. Det har vært en nedgang av rapporterte farlige forhold og uønskede hendelser i forhold til 2013. Det har ikke vært noen alvorlige miljøbrudd eller miljøhendelser i 2014. Styret forutsetter at det forebyggende arbeidet fortsatt får høy prioritet og vil følge utviklingen nøye. HMS-nøkkeltall Sykefravær Herav korttidsfravær (1-16 dager) Herav langtidsfravær (>16 dager) Antall fraværsdager Skadefraværsfrekvens (H1) Skadefrekvens (H2) Skadefrekvens (F – Verdi) prosent prosent prosent Mål < 4,5 null null 2014 4,0 1,7 2,3 11 664 4 10 112 2013 3,9 1,7 2,2 11 118 5 15 112 2012 4,7 1,9 2,8 13 145 6 14 233 Omdømme Målinger viser at konsernets omdømme styrker seg, og totalinntrykket av BKK er bedre enn bransjen som helhet. Undersøkelser viser at konsernet i større grad bør henvende seg mot unge voksne og studenter, da disse målgruppene opplever BKK som mindre fremtidsrettet enn andre målgrupper. Arbeidet med å øke kunnskapen om virksomheten fortsetter gjennom planlagte kommunikasjonsaktiviteter, og skal særlig fremheve BKK som en attraktiv arbeidsplass med fokus på miljø og klima. Utsikter fremover Ved inngangen til 2015 var ressurssituasjonen på normalnivå, men mye av ressursene ligger i form av snø, med en betydelig skjevfordeling hvor Vestlandet og Sørlandet har svært mye. Dette vil prege prisene utover i snøsmeltingsperioden og det forventes moderate priser i første del av 2015. Kraftprisene forventes å forbli lave i årene fremover. Hovedårsaken er lave forventninger til priser for olje, kull og gass. Det forventes at det vil komme en del solkraft også i Norden, spesielt i Sverige og Danmark. Foreløpig er ikke volumet utslagsgivende for kraftprisendringer, men forsterker den strukturelle endringen i kraftsystemet mot økt andel av uregulert fornybar kraft. Norden vil i økende grad preges av kraftoverskudd og innelåst kraft i årene fremover, noe som vil bidra til å holde kraftprisene nede. Usikkerhet rundt prisutvikling i brensels- og karbonmarkedene ansees som svært høy, og vil avhenge av videre teknologiutvikling, klimapolitikk og innfasing av fornybar kraft. I tillegg er det usikkerhet i forhold til fremtidig markedsløsning, spesielt ved innfasing av større volumer uregulerbar kraft i Norden og Europa. 26 | BKK Årsrapport 2014 God markedsadgang er en viktig rammebetingelse, og dermed er utvikling av nettforbindelser fremover av stor betydning for fremtidig verdi av vannkraft. På nasjonalt nivå spiller Statnetts investeringer i mellomlandsforbindelsene til Tyskland og Storbritannia en viktig rolle. For verdien av vannkraft som er produsert i BKKs område (NO5) er det vesentlig å opprettholde planen om oppgradering av nettforbindelsen Sauda-Samnanger innen 2021. EUs vanndirektiv gjelder for Norge og setter krav om at det skal lages miljømål for alle vassdrag. Regional vannforvaltningsplan for Hordaland ble sendt ut på høring i 2014, og realisering av planen kan resultere i 350 GWh lavere årlig vannkraftproduksjon for BKK, tilsvarende fem prosent av årsproduksjonen. Forvaltningsplanen forventes vedtatt av fylkeskommunen i juni 2015. BKK vil jobbe aktivt overfor myndighetene for å bidra til at planen gir mål og tiltak som både har god miljøeffekt og ivaretar produksjonsnivå for verdifull, regulert vannkraft. Myndighetene har igangsatt arbeid med endringer i rammevilkårene for nettbransjen. Reiten-utvalget avla i 2014 en rapport om hvordan strømnettet i Norge kan organiseres bedre. BKK anser at flere av utvalgets forslag kan bidra til en mer rasjonell nettstruktur, og gi BKK økte muligheter til å vokse innen nettvirksomhet i årene fremover. Konsernet vil ta del i denne utviklingen, og er forberedt på å ta ut skalafordeler i prosessen. BKK er også forberedt på å ta en rolle som Distribution System Operator (DSO), som er en funksjon myndighetene forbereder. BKK arbeider målrettet med kostnadsforbedringer for å møte endringer i selskapets markeder og rammebetingelser. Det er målsatt at programmet skal bidra til resultateffekt etter skatt på 100 mill. kroner årlig i løpet av 2016. Styret peker på risikoen for svingninger i resultatet som følge av at konsernets hovedinntjening er basert på vannkraftproduksjon. Det kortsiktige prisbildet vil som alltid i stor grad styres av værutviklingen. Basert på nåværende forventninger til utviklingen i kraftprisen fremover, stabilt valutaforhold mellom euro og norske kroner, og normal utvikling for nedbør og tilsig i Norge forventer styret et resultat etter skatt for 2015 som er lavere enn i 2014. Bergen, 31.12.2014 25.03.2015 Oddvard Nilsen styreleder Steinar Bysveen nestleder Ranveig Frøiland Kathrine Moen K th i Duun D M Torill orill Selsvold Nyborg Nybo bo b o org Hermann He erm r ann Saue S ue Sa Kristine Njærheim Henning Villanger Morten Bildøy Bildø døy Svein Raa Davidsen Trude Trude Kremner Tr Espen Hammersland Atle Neteland konsernsjef Regnskap BKK-konsern Resultatregnskap side 28 Oppstilling av finansiell stilling side 29 Endringer i egenkapital side 30 Kontantstrømanalyse side 31 Noter side 33 1 Generell informasjon 19 Rentebærende gjeld 2 Regnskapsprinsipper 20 Pensjon 3 Finansiell risiko 21 Driftsinntekter 4 Estimater 22 Lønnskostnader 5 Store enkelttransaksjoner 23 Eiendomsskatt, konsesjonsavg 6 Segmentregnskap. 24 Andre driftskostnader 7 Immaterielle eiendeler 25 Ledende ansatte 8 Varige driftsmidler 26 Revisor 9 Tilknyttede selskaper 27 Finansinntekter og- kostn. 10 Finansielle instrumenter 28 Skatter 11 Øvrige finansielle anl.midl 29 Transaksjoner med nærstående 12 Derivater 30 Pantstillelser og garantier 13 Varer 31 Konsesjoner 14 Fordr og kortsiktig gjeld 32 Hjemfallsrett 15 Kortsiktige finans. plass. 33 Magasinbeholdning 16 Bankinnskudd kontanter 34 Konsoliderte selskaper 17 Aksjekapital og aksjonærinfo 18 Avsetning, usikre forplik. 28 | BKK Årsrapport 2014 Resultatregnskap BKK-konsern Beløp i mill. kr Inntekter fra energisalg Inntekter fra kraftoverføring Telekominntekter Andre driftsinntekter Brutto driftsinntekter note 21 21 21 21 Energikjøp Overføringskostnader Varekostnad Netto driftsinntekter Aktiverte egne investeringsarbeider 8 Lønnskostnader Avskrivninger og nedskrivninger Eiendomskatt og konsesjonsavgifter Andre driftskostnader Driftskostnader 22, 25 7, 8 23 24, 26 2014 1 839 1 246 322 323 3 730 2013 1 989 1 331 296 279 3 895 2012 2 260 1 297 287 334 4 178 -133 -313 -192 3 092 -180 -288 -176 3 250 -140 -292 -212 3 533 355 313 294 -843 -629 -200 -475 -1 791 -927 -602 -196 -443 -1 855 -941 -585 -179 -426 -1 837 1 300 1 395 1 696 277 76 -380 -27 162 98 -362 -102 89 99 -361 -173 1 273 1 293 1 523 -221 -278 -498 -298 -308 -606 -300 -403 -702 Årsresultat 775 687 820 Årsresultat fordelt på: Ikke-kontrollerende eierinteresser BKK-konsernets andel -1 776 8 679 0 820 17 5 251 4 599 5 550 note 2014 775 2013 687 2012 820 9 9 -25 100 4 23 -2 -22 20 20, 28 9 -545 172 -86 82 -25 24 951 -310 106 -383 108 723 Totalresultat 392 795 1 543 Totalresultat fordelt på: Ikke-kontrollerende eierinteresser BKK-konsernets andel -2 394 8 787 4 1 539 Driftsresultat Inntekt på investering i tilknyttet selskap Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter 9 27 27 Resultat før skattekostnad Skattekostnad på grunnrente Skattekostnad på overskudd Skattekostnad Resultat i kroner pr. aksje for den del av årsresultatet som er tilordnet selskapets aksjonærer 28 28 Utvidet resultat BKK-konsern Beløp i mill. kr Årsresultat Poster i utvidet resultat som senere kan reklassifiseres til resultatet: Andre inntekter og kostnader i tilknyttede selskaper Omregningsdifferanser valuta vedr. tilknyttede selskaper Poster i utvidet resultat som senere ikke kan reklassifiseres til resultatet: Estimatavvik pensjoner Skatteeffekt av estimatavvik pensjoner Estimatavvik pensjoner i tilknyttede selskaper Sum utvidet resultat i perioden BKK Årsrapport 2014| 29 Oppstilling av finansiell stilling BKK-konsern Beløp i mill. kr note 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investering i tilknyttede selskaper Øvrige finansielle anleggsmidler Derivater Sum anleggsmidler 7 8 9 11 12 662 11 369 4 448 888 35 17 403 585 10 704 4 053 964 75 16 381 589 10 240 3 929 921 55 15 734 Omløpsmidler Varer Fordringer Kortsiktige finansielle plasseringer Derivater Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler 13 14 15 12 16 26 569 6 133 1 229 1 963 21 609 218 193 2 084 3 125 22 608 141 182 965 1 917 19 366 19 507 17 651 17 4 724 1 229 41 5 993 4 724 1 634 43 6 401 4 724 1 647 35 6 407 18 19 12 1 616 9 796 1 11 412 1 178 9 520 4 10 702 1 046 7 048 7 8 101 14,19 28 14 12 641 429 818 74 1 961 1 009 495 820 80 2 403 1 652 664 788 40 3 143 19 366 19 507 17 651 Eiendeler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Ikke-kontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Gjeld Avsetning for forpliktelser Rentebærende langsiktig gjeld Derivater Sum langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Betalbar skatt Annen rentefri gjeld Derivater Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Bergen, 31.12.2014 25.03.2015 Oddvard Nilsen styreleder Steinar Bysveen nestleder Ranveig Frøiland Kathrine Duun Moen Kristine Njærheim Torill Selsvold Nyborg Hermann Saue Henning Villanger Morten Bildøy Svein R. Davidsen Trude Kremner Espen Hammersland 30 | BKK Årsrapport 2014 Oppstilling over endringer i egenkapital BKK-konsern Aksjekapital Beløp i mill. kr Saldo pr. 01.01.2012 Totalresultat 2012 Utbetalt utbytte for 2011 Saldo pr 31.12.2012 Totalresultat 2013 Utbetalt utbytte for 2012 Saldo pr 31.12.2013 Totalresultat 2014 Utbetalt utbytte for 2013 Saldo pr 31.12.2014 3 693 3 693 3 693 3 693 Overkurs Sum innskutt egenkapital 1 031 1 031 1 031 1 031 Annen egenkapital Akkum. omregningsdiff. Sum opptjent egenkapital Sum majoritet Ikkekontrollerende eierinteresser Sum egenkapital 4 724 939 -31 908 5 632 31 5 663 -22 1 539 -800 1 647 1 539 -800 6 371 4 4 724 1 562 -800 1 701 1 543 -800 6 407 23 4 724 764 -800 1 665 787 -800 1 634 787 -800 6 358 4 724 294 -800 1 159 394 -800 1 229 394 -800 5 953 -53 -30 100 69 35 8 43 -2 41 795 -800 6 401 392 -800 5 993 BKK Årsrapport 2014| 31 Kontantstrømanalyse BKK-konsern Beløp i mill. kr Kontantstrømmer fra drift: Ordinært resultat før skattekostnad Periodens betalte skatt Ordinære avskrivninger varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Nedskriving varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Nedskrivning (+)/Reversering av nedskriving finansielle anleggsmidler (-) Gevinst ved salg av eiendeler Inntekt fra utleie av fiberkabel uten kontanteffekt Kostnadsført vedrørende øvrige finansielle anleggsmidler uten kontanteffekt Kostnadsført avsetning til fjerningsforpliktelse uten kontanteffekt Total pensjonskostnad Innbetalt til pensjonsordning inkl. betalt arbeidsgiveravgift Inntekt fra investering i tilknyttet virksomhet uten kontanteffekt Innbetaling av utbytte fra tilknyttet virksomhet Effekt av kursendring finansielle instrumenter Innbetalt ved salg av finansielle instrumenter Utbetalt ved kjøp av finansielle instrumenter Resultatført vedr. kraftkontrakter uten kontanteffekt Resultatført vedr. valutakontrakter uten kontanteffekt Resultatført vedr. renteinstrumenter uten kontanteffekt Endring i varelager, kundefordringer, mellomværende og andre kortsiktige fordringer Endring leverandørgjeld, skyldige avgifter og annen kortsiktig gjeld Netto kontantstrøm fra drift 2014 2013 2012 1 273 -515 605 24 4 -3 -5 7 5 -7 -71 -277 168 0 -3 030 3 233 93 0 11 -227 1 293 -655 584 17 0 -1 5 3 2 109 -13 -162 182 -9 1 682 -1 756 -82 81 7 316 1 523 -791 569 16 -9 -2 -4 8 205 1 495 -160 1 442 181 1 560 5 -1 297 5 -1 109 -204 58 -96 -124 0 6 -775 117 -53 -29 13 -27 -1 352 -68 -789 176 -88 -89 239 -6 -80 40 22 8 -153 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter: Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Innbetalinger ved salg av tilknyttede selskaper Utbetalinger ved investering tilknyttede selskaper Lån til tilknyttede selskaper Utbetaling ved tilbakebetaling av kapital ved investering i aksjer Innbetalinger ved salg av aksjer Endring i øvrige finansielle anleggsmidler med mer Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 3 -23 -1 457 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter: Innbetaling ved økning av langsiktig gjeld Utbetaling ved tilbakebetaling av langsiktig gjeld Utvidelse av aksjekapital datterselskap Utbetaling av utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i bankinnskudd, kontanter og lignende Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 1.1. Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 31.12. 1 829 -93 -800 -892 -800 1 029 -1 732 0 -800 -2 532 -855 2 084 1 229 1 120 965 2 084 -1 761 2 726 965 32 | BKK Årsrapport 2014 Notater BKK Årsrapport 2014 | 33 NOTER, BKK-KONSERN 1 Generell informasjon 18 Avsetning, usikre forplik. 2 Regnskapsprinsipper 19 Rentebærende gjeld 3 Finansiell risiko 20 Pensjon 4 Estimater 21 Driftsinntekter 5 Store enkelttransaksjoner 22 Lønnskostnader 6 Segmentregnskap. 23 Eiendomsskatt, konsesjonsavg 7 Immaterielle eiendeler 24 Andre driftskostnader 8 Varige driftsmidler 25 Ledende ansatte 9 Tilknyttede selskaper 26 Revisor 10 Finansielle instrumenter 27 Finansinntekter og- kostn. 11 Øvrige finansielle anl.midl 28 Skatter 12 Derivater 29 Transaksjoner med nærstående 13 Varer 30 Pantstillelser og garantier 14 Fordr og kortsiktig gjeld 31 Konsesjoner 15 Kortsiktige finans. plass. 32 Hjemfallsrett 16 Bankinnskudd kontanter 33 Magasinbeholdning 17 Aksjekapital og aksjonærinfo 34 Konsoliderte selskaper 34 | BKK Årsrapport 2014 Note 1: Generell informasjon BKK AS er et norsk aksjeselskap, stiftet og hjemmehørende i Norge. Konsernet eies med 49,9 % av Statkraft Industrial Holding AS, øvrige eierandeler tilhører kommuner på Vestlandet, jfr. note 17. BKK konsernet består av BKK AS og 10 datterselskaper. Hovedaktivitetene i konsernet fremgår av note 6 om segmenter. Konsernets hovedkontor er i Bergen og har postadresse Postboks 7050, 5020 Bergen. Konsernregnskapet for BKK AS ble vedtatt av selskapets styre 25. mars 2015 og vil bli presentert for godkjenning på årets generalforsamling 29. april 2015. Note 2: Regnskapsprinsipper 2.1 Grunnlag for utarbeidelse av regnskapet BKK avlegger konsernregnskap for 2014 i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) som er godkjent av EU. BKK har børsnoterte gjeldsinstrumenter og er av denne grunn pålagt å avlegge konsernregnskapet i samsvar med IFRS. Datterselskapenes offisielle selskapsregnskap utarbeides i henhold til NGAAP, men omarbeides i henhold til IFRS prinsipper benyttet i konsernet ved konsolidering. Tilsvarende omarbeides selskapsregnskapene til tilknyttede selskap til IFRS ved innarbeiding etter egenkapitalmetoden. Det konsoliderte regnskapet er basert på modifisert historisk kost. Pensjoner og enkelte finansielle instrumenter er regnskapsført til virkelig verdi. 2.2 Endring i regnskapsprinsipper Det har ikke vært endringer i regnskapsprinsipper i 2014. 2.3 Anvendelse av nye og endrede regnskapsstandarder og tolkninger med ikrafttredelse i inneværende regnskapsår Regnskapet er avlagt etter alle pliktige standarder utgitt av International Accounting Standards Board (IASB) og International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), og som er godkjent av EU. 2.3.1 Nye og endrede standarder og fortolkninger til eksisterende standarder tatt i bruk av konsernet. IAS 28 Investeringer i tilknyttede foretak og felles virksomhet Som en konsekvens av de nye standardene IFRS 11 Felleskontrollerte ordninger og IFRS 12 Opplysninger om interesser i andre foretak, har IAS 28 Investeringer i tilknyttede foretak, endret navn til IAS 28 Investeringer i tilknyttede foretak og felles virksomhet (uoffisiell oversettelse), og beskriver nå anvendelsen av egenkapitalmetoden for investeringer i felles virksomhet (joint ventures) i tillegg til tilknyttede foretak. Implementeringen av standarden har ikke hatt vesentlig effekt for BKK. IAS 32 Finansielle instrumenter – presentasjon IAS 32 Finansielle instrumenter – Presentasjon er endret for å klargjøre innholdet i «currently has a legally enforceable right to set-off» og også klargjøre anvendelsen av IAS 32s motregningskriterier for oppgjørssystemer som eksempelvis clearing house-systemer som anvender mekanismer for bruttooppgjør som ikke skjer samtidig (simultaneously). Implementeringen av standarden har ikke hatt vesentlig effekt for BKK. Endringer i IFRS 10, IAS 27 og IFRS 12 relatert til investeringsenheter Endringene i IFRS 10 Konsernregnskap, innebærer at foretak som oppfyller definisjonen av investeringsenhet ikke lenger skal konsolidere sine datterselskaper. BKK AS oppfyller ikke definisjonen som investeringsenhet og endringen har ikke hatt effekt for BKK. IAS 36 Verdifall på eiendeler Endringen medfører at det må gis opplysninger om det gjenvinnbare beløp på eiendeler som har blitt nedskrevet, dersom dette er fastsatt til virkelig verdi redusert for salgskostnader. Endringen må sees i sammenheng med IFRS 13 Måling av virkelig verdi. Endringene har kun betydning for noteopplysning og har ingen påvirkning på konsernets finansielle stilling eller resultat. BKK Årsrapport 2014 | 35 IAS 39 Finansielle instrumenter – innregning og måling IASB har vedtatt endringer i sikringsbokføringsreglene under IFRS. Endringene innebærer at man ikke vil måtte avslutte sikringsbokføringen i de tilfeller der derivater utpekt i sikringsforhold må overføres for å gjennomføre clearing med en sentral motpart (central counterparty – CCP) som følge av lov eller annen regulering, gitt at nærmere angitte kriterier er oppfylt. BKK benytter ikke sikringsbokføring under IFRS og endringene har derfor ingen påvirkning på konsernets finansielle stilling eller resultat. IFRS 10 Konsernregnskap, IAS 27 Separat finansregnskap IFRS 10 Konsernregnskap, erstatter de delene av IAS 27 Konsernregnskap og separat finansregnskap, som omhandler konsoliderte regnskaper, og SIC-12 Konsolidering – foretak med særskilt formål. IFRS 10 Konsernregnskap, definerer en kontrollmodell som skal anvendes for vurdering av kontrollspørsmålet for alle konsernenheter. Endringene som er introdusert i IFRS 10 Konsernregnskap, medfører krav til at ledelsen utøver mer skjønn enn i tidligere standard for å avgjøre hvilke enheter som kontrolleres av morforetaket. Alle enheter som kontrolleres skal konsolideres. Innholdet i kontrollbegrepet er noe endret fra IAS 27 Konsernregnskap og separat finansregnskap. Avgjørende for om selskaper skal konsolideres etter IFRS 10 Konsernregnskap, er om det foreligger kontroll. Kontroll foreligger når investoren har makt over investeringsobjektet, er utsatt for, eller har rettigheter til variabel avkastning fra investeringsobjektet, og evne til å bruke makt til å styre de aktiviteter hos investeringsobjektet som i vesentlig grad påvirker avkastningen. Implementeringen av standarden har ikke hatt vesentlig effekt for BKK. IFRS 11 Felleskontrollerte ordninger Standarden erstattet den tidligere standarden IAS 31 Andeler i felleskontrollert virksomhet og SIC 13. IFRS 11 regulerer regnskapsføringen av ordninger hvor en investor har felles kontroll sammen med andre investorer. Standarden definerer to typer felleskontrollerte investeringer, hhv felleskontrollert drift og felleskontrollert virksomhet. For investeringer i felleskontrollerte driftsordninger skal investor innregne sin andel av eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Avtalen mellom deltakerne som beskriver den enkeltes rettigheter og forpliktelser i den felleskontrollerte driften vil være bestemmende for hvordan eierandelen innregnes. Investeringer som oppfyller definisjonen av felles virksomhet innregnes i samsvar med egenkapitalmetoden. BKK har en felleskontrollert driftsordning. Innregning av BKK sin andel av eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader medfører ikke vesentlige endringer sammenlignet med tidligere innregning etter bruttometoden. IFRS 12 Opplysninger om interesser i andre foretak IFRS 12 gjelder for foretak som har interesser i datterselskaper, felleskontrollert virksomhet, tilknyttede foretak, eller ikke-konsoliderte strukturerte enheter (structured entities). IFRS 12 erstatter opplysningskrav som tidligere fulgte av IAS 27 Konsernregnskap og separat finansregnskap, IAS 28 Investeringer i tilknyttede foretak og IAS 31 Andeler i felleskontrollert virksomhet. I tillegg introduseres det en rekke nye opplysningskrav. Endringene har ikke betydning for konsernets finansielle stilling eller resultat. Notekrav vedrørende tilknyttede foretak finnes i note 9. 2.3.2 Standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder som ikke er trådt i kraft og hvor konsernet ikke har valgt tidlig anvendelse. Ved vedtak av dette finansregnskapet er følgende standarder og tolkninger utgitt av IASB, men har ikke trådt i kraft for regnskapsåret 2014. Det er ikke valgt tidlig anvendelse av disse. IAS 19 Ytelser til ansatte Endringen spesifiserer mulighet til å innregne bidrag fra ansatte eller tredjeparter som en reduksjon i pensjonskostnaden i samme periode som bidragene er betalbare, hvis og bare hvis bidragene utelukkende er knyttet til de ansattes "tjenester" for samme periode. Endringen er foreløpig ikke godkjent av EU. Endringen antas ikke å ha vesentlig effekt for BKK. IFRS 9 Finansielle instrumenter I juli 2014 publiserte IASB det siste delprosjektet i IFRS 9 og standarden er nå ferdigstilt. IFRS 9 innebærer endringer knyttet til klassifisering og måling, sikringsbokføring og nedskriving. IFRS 9 vil erstatte IAS 39 Finansielle instrumenter – Innregning og måling. De delene av IAS 39 som ikke er endret som ledd i dette prosjektet er overført og tatt inn i IFRS 9. Endringene er foreløpig ikke godkjent av EU, men forventes å tre i kraft for rapporteringsperioder som begynner 1. januar 2018 eller senere. IFRS 15 Inntekter fra kundekontrakter IASB og FASB har gitt ut en ny, felles standard for inntektsføring, IFRS 15 Inntekter fra kundekontrakter. Standarden erstatter alle eksisterende standarder og fortolkninger for inntektsføring. Kjerneprinsippet i IFRS 15 er at inntekter regnskapsføres når en kunde oppnår kontroll over en vare eller tjeneste, og kunden dermed har muligheten til å bestemme bruken av og kan motta fordelene fra varen eller tjenester. Inntektsført beløp skal gjenspeile vederlaget selskapet forventer å ha rett til i bytte for disse varene eller tjenestene. Standarden gjelder for alle inntektskontrakter og inneholder også en modell for innregning og måling av salg av enkelte ikke-finansielle eiendeler (eks. salg av eiendom, anlegg og utstyr). 36 | BKK Årsrapport 2014 Implementeringen av standarden antas ikke å medføre vesentlige endringer for BKK. Standarden er foreløpig ikke godkjent av EU, men forventes å tre i kraft for rapporteringsperioder som begynner 1.januar 2017 eller senere. Endringer i IFRS 10 og IAS 28 – Salg eller innskudd av eiendeler Endringen presiserer hvordan gevinster og tap skal innregnes ved salg eller ved innskudd av eiendeler til tilknyttede foretak eller felleskontrollert virksomhet. Endringen er foreløpig ikke godkjent av EU, men forventes å tre i kraft for rapporteringsperioden som begynner 1. januar 2016 eller senere. IFRS 11 Felleskontrollerte ordninger – vedrørende kjøp av felleskontrollert driftsordninger Endringen klargjør at ved kjøp av en interesse i en felleskontrollert driftsordning som utgjør en virksomhet, skal man anvende tilsvarende prinsipper som gjelder for virksomhetssammenslutninger. Endringen er foreløpig ikke godkjent av EU, men forventes å tre i kraft for rapporteringsperioder som begynner 1.januar 2016 eller senere. Endringer i IAS 16 og IAS 38- Inntektsbaserte avskrivningsmetoder Endringen klargjør at bruk av inntektsbaserte metoder for å beregne avskrivning på en eiendel ikke er tillatt. Endringen er foreløpig ikke godkjent av EU, men forventes å tre i kraft for rapporteringsperioder som begynner 1.januar 2016 eller senere. BKK benytter ikke inntektsbaserte avskrivningsmetoder og endringen vil derfor ikke ha påvirkning på konsernets finansielle stilling og resultat. IFRIC 21 Avgifter IFRIC 21 er en tolkning av IAS 37 Avsetninger, betingede forpliktelser og betingede eiendeler. Fortolkningen fastsetter kriteriene for innregning av forpliktelser knyttet til å betale avgifter, og klargjør at en forpliktelse skal innregnes når den aktivitet som utløser betalingsplikten finner sted. Fortolkningen omfatter avgifter pålagt av myndighetene. Fortolkningen gjelder ikke for skatter men vil omhandle avgifter det avsettes for etter IAS 37 samt avgifter hvor tidspunkt og beløp er sikkert. Innenfor EU/EØS området gjelder endringene med virkning for regnskapsår som starter 17. juni 2014 eller senere. Endringen vil kunne påvirke fordeling av kostnadsførte avgifter mellom kvartaler, men det er ikke identifisert at endringen vil påvirke totale kostnadsførte avgifter i regnskapsåret. Årlig forbedringsprosjekt 2012 – 2014 IASBs årlige forbedringsprosjekt 2012 – 2014 inneholder endringer i flere standarder: IFRS 5 Anleggsmidler holdt for salg og avviklet virksomhet Endringen klargjør at når et foretak reklassifiserer en eiendel (eller avhendingsgruppe) direkte fra å være holdt for salg til å være holdt for utdeling (og vice versa), anses dette som en videreføring av den opprinnelige planen for avhending. Endringene antas ikke å medføre vesentlige endringer for BKK. IFRS 7 Finansielle instrumenter – Opplysninger Endringen er relatert til opplysningskravene knyttet til et foretaks vedvarende engasjement i en fraregnet eiendel. Det er klargjort at en forvaltningskontrakt som medfører et honorar kan utgjøre vedvarende engasjement i en finansiell eiendel. Endringene antas ikke å medføre vesentlige endringer for BKK. IAS 19 Ytelser til ansatte Endringen klargjør at ved fastsettelse av diskonteringsrenten som benyttes ved måling av ytelsesordninger til ansatte vil et foretak kunne inkludere foretaksobligasjoner av høy kvalitet utstedt av foretak hjemmehørende i andre land, forutsatt at disse obligasjonene er utstedt i valutaen som ytelsene skal betales i. Endringen klargjør altså at dybden i markedet for foretaksobligasjoner med høy kvalitet skal vurderes for den valuta som forpliktelsen er denominert i (f.eks. euro) og ikke pr. land (f.eks. Hellas). BKK benytter i dag diskonteringsrente basert på foretaksobligasjoner (OMF-renten) ved fastsettelse av diskonteringsrente i henhold til IAS 19. Endringene antas ikke å medføre vesentlige endringer for BKK. 2.4 Sammenligningstall Alle beløpsmessige størrelser i resultat, utvidet resultat, oppstilling av finansiell stilling, kontantstrøm og oppstilling over endringer i egenkapital er angitt med to års sammenligningstall. Noter vises med ett års sammenligningstall. For noteopplysninger for år 2012 vises til årsregnskapet for 2013. Sammenligningstall er utarbeidet basert på de samme prinsipper som tall for siste periode. BKK Årsrapport 2014 | 37 2.5 Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Konsernets presentasjonsvaluta er NOK. Dette er også morselskapets og datterselskapenes funksjonelle valuta. Ved fastsettelse av konsernets funksjonelle valuta og presentasjonsvaluta er omfang av kraftomsetning i Euro vurdert. Da øvrige inntekts- og kostnadsposter hovedsakelig knytter seg til NOK, er funksjonell valuta fastsatt til NOK. 2.6 Konsolideringsprinsipper Konsolidering og konsernregnskap Konsernregnskapet presenterer samlet økonomisk resultat og finansiell stilling for morselskapet, BKK AS, og datterselskapene. Alle transaksjoner mellom konsernselskapene, mellomværende og urealiserte konserngevinster elimineres i konsernregnskapet. Urealiserte tap elimineres også med mindre transaksjonen viser at den overdratte eiendel har en redusert verdi. Ikke-kontrollerende eierinteressers andel av resultat etter skatt er vist som egen linje etter konsernets årsresultat. Ikkekontrollerende eierinteressers andel av egenkapitalen er vist som egen linje i konsernets oppstilling av finansiell stilling. Datterselskaper Datterselskaper er alle selskaper hvor konsernet har bestemmende innflytelse og kontroll. Bestemmende innflytelse oppnås normalt når konsernet eier mer enn 50 % av aksjene i selskapet og konsernet er i stand til å utøve faktisk kontroll over selskapet. Kontroll over et selskap oppstår når konsernet er utsatt for variabilitet i avkastningen fra selskapet og har evnen til å påvirke denne avkastningen gjennom sin makt over selskapet. Oppkjøp Oppkjøpsmetoden benyttes ved regnskapsføring av kjøp av virksomhet. Anskaffelseskost ved oppkjøp måles til virkelig verdi av eiendeler som ytes som vederlag ved kjøpet. Transaksjonskostnader forbundet med selve oppkjøpet kostnadsføres. Identifiserbare oppkjøpte eiendeler, overtatt gjeld og forpliktelser regnskapsføres til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet uavhengig av eventuelle ikke-kontrollerende interesser. Anskaffelseskost som overstiger virkelig verdi av identifiserbare netto eiendeler i datterselskapet, regnskapsføres som goodwill. Selskaper som er kjøpt eller solgt i løpet av året, inkluderes i konsernregnskapet fra det tidspunktet kontroll oppnås og inntil kontroll opphører. Tilknyttede selskaper Tilknyttede selskaper er enheter der konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll og hvor andelen er av langsiktig strategisk karakter. Betydelig innflytelse foreligger normalt for investeringer der konsernet har mellom 20 og 50 % av stemmeberettiget kapital. Investeringer i tilknyttede selskaper regnskapsføres etter egenkapitalmetoden. På kjøpstidspunktet regnskapsføres investering i tilknyttet selskap til anskaffelseskost inklusiv merverdi. Konsernets andel av resultat i tilknyttede selskaper resultatføres og tillegges bokført verdi av investeringene. Konsernets andel av resultat er basert på selskapenes resultat etter skatt med fradrag for interne gevinster og eventuelle avskrivninger på merverdi som skyldes at kostpris på aksjene var høyere enn den ervervede andel av bokført egenkapital. I resultatregnskapet er resultatandelene vist under finansposter, mens eiendelene er vist under finansielle anleggsmidler. Ved innarbeidelse av resultat og oppstilling av finansiell stilling for andeler i tilknyttede selskaper, omarbeides regnskapene der dette er nødvendig for å sikre konsistens med IFRS prinsipper benyttet i konsernet. Konsernets andel av endringer i det tilknyttede selskaps egenkapital som ikke er regnskapsført over resultatet, innregnes i konsernets utvidet resultat. Hvis konsernets andel av tap i det tilknyttede selskap er lik eller overstiger den bokførte verdien av investeringen pluss eventuelt usikre fordringer, regnskapsføres ikke ytterligere tap med mindre konsernet har påtatt seg forpliktelser eller foretatt betalinger på vegne av det tilknyttede selskapet. Urealisert gevinst knyttet til transaksjoner mellom konsernet og tilknyttede selskaper elimineres i forhold til konsernets andel i det tilknyttede selskap. Tilsvarende er urealisert tap eliminert, men kun i den grad det ikke foreligger indikasjoner på verdinedgang på eiendelen. 2.7 Utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte kurs pr. 31.12. Valutakursendringer som oppstår som følge av endringer i valutakursene mellom transaksjonstidspunktet og betalingstidspunktet og som skyldes omregning av pengeposter, resultatføres løpende. Virksomhet i utlandet Ved utarbeidelse av konsernregnskapet omregnes eiendeler og forpliktelser i utenlandske virksomheter til norske kroner ved å benytte kurs 31.12. Inntekter og kostnader fra utenlandske virksomheter omregnes til norske kroner ved å benytte gjennomsnittskurs. Omregningsdifferanser som følge av omregning innregnes i utvidet resultat.Omregningsdifferanser som tidligere er ført i utvidet resultat resultatføres ved avhendelse av utenlandsk virksomhet. 38 | BKK Årsrapport 2014 2.8 Prinsipper for inntektsføring Inntekt regnskapsføres når det er sannsynlig at transaksjoner vil generere fremtidige økonomiske fordeler som vil tilflyte selskapet, og beløpets størrelse kan estimeres pålitelig. Salgsinntekter er presentert fratrukket merverdiavgift og rabatter. Inntekter fra salg av varer resultatføres når levering har funnet sted, og det vesentligste av risiko og rett til avkastning er overført. Salg av tjenester resultatføres i den perioden tjenesten utføres. Energisalg Inntekter fra energisalg regnskapsføres som salgsinntekter ved levering. Realiserte inntekter fra fysisk og finansiell handel i energikontrakter presenteres som salgsinntekter. Realiserte inntekter fra handelsporteføljer presenteres netto under salgsinntekter. Kraftoverføring Nettvirksomheten er underlagt inntektsrammeregulering fra NVE. NVE fastsetter hvert år maksimal inntektsramme for hver netteier. Forskjellen mellom inntektsrammen og inntektsførte tariffinntekter utgjør mer- eller mindreinntekten. Mereller mindreinntekten resultatføres ved faktisk tariffering. Akkumulert mer-/ mindreinntekt renteberegnes iht. rentesats og prinsipper fastsatt av NVE Inntektsført beløp det enkelte år tilsvarer periodens leverte volum avregnet til den enhver tid fastsatte tariff. Mer/mindreinntekt defineres i IFRS som regulatorisk gjeld/eiendel som ikke kvalifiserer til regnskapsføring. Dette begrunnes med at det ikke er inngått kontrakt med en bestemt kunde. Inntekten det enkelte år kan derfor avvike i forhold til inntektsnivået som tillates av regulator (NVE). Mer-/mindreinntekt vil utlignes over tid i tråd med at faktisk fakturering justeres. Størrelsen på mer/mindreinntekt som ikke er regnskapsført, er oppgitt i note 18. Telekominntekter m.m. BKK selger bredbåndsløsninger til privat -, borettslag - og bedriftsmarkedet, herunder offentlige etater. Produktene blir forskuddsfakturert per måned, - kvartal og halvår. Inntektene periodiseres lineært per måned i henhold til leveransen til kunden. BKK har også mottatt engangsforskudd for fremtidig leierett i deler av selskapets fibernett. Leieinntektene periodiseres over leierettens løpetid. 2.9 Finansielle instrumenter 2.9.1 Klassifisering Finansielle eiendeler og forpliktelser klassifiseres i følgende kategorier: 1) finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultatet, 2) investeringer som holdes til forfall, 3) utlån og fordringer, 4) finansielle eiendeler tilgjengelig for salg, og 5) andre finansielle forpliktelser. Klassifiseringen avhenger av hensikten med eiendelen, og foretas ved anskaffelse. Beskrivelse av de ulike kategorier av finansielle instrumenter: 1) Finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultatet I denne kategorien inngår finansielle instrumenter holdt for omsetning. Dette er finansielle eiendeler og forpliktelser som i hovedsak er anskaffet eller pådratt med kortsiktig salg eller gjenkjøp som formål, herunder derivater som ikke er en del av en regnskapsmessig sikringsrelasjon. I tillegg vil instrumenter som ved førstegangs innregning ble øremerket til virkelig verdi over resultatet inngå i denne kategorien. 2) Investeringer som holdes til forfall Finansielle eiendeler i denne kategorien er instrumenter med faste kontantstrømmer, og hvor konsernet har intensjon og evne om å holde investeringen til forfall. Unntaket er de eiendeler som konsernet har øremerket for regnskapsføring til virkelig verdi over resultat eller som tilgjengelige for salg, eller de eiendeler som oppfyller definisjonen av utlån og fordringer. 3) Utlån og fordringer Utlån og fordringer er ikke-derivative finansielle eiendeler med faste eller bestem bare betalinger som ikke omsettes i et aktivt marked. Slike finansielle eiendeler klassifiseres som omløpsmidler, med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter regnskapsårets slutt. 4) Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg er alle finansielle eiendeler som ikke kan klassifiseres i en av de tre overnevnte kategorier, samt eiendeler som er øremerket som tilgjengelig for salg. Finansielle eiendeler i denne kategorien er klassifisert som omløpsmidler. 5) Andre finansielle forpliktelser BKK Årsrapport 2014 | 39 Andre finansielle forpliktelser er alle ikke-derivative finansielle forpliktelser, med unntak av de finansielle forpliktelser som er holdt for omsetning og regnskapsført til virkelig verdi med verdiendring over resultatet. Slike forpliktelser er klassifisert som kortsiktig gjeld, med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter regnskapsårets slutt. 2.9.2 Regnskapsføring og måling Kjøp og salg av finansielle instrumenter som derivater regnskapsføres på avtaletidspunktet. Andre finansielle instrumenter regnskapsføres på oppgjørstidspunktet. Investeringer som holdes til forfall, Utlån og fordringer, samt Andre finansielle forpliktelser måles ved førstegangs innregning til virkelig verdi tillagt direkte henførbare transaksjonskostnader. I senere perioder måles disse instrumentene til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metode. «Finansielle eiendeler tilgjengelige for salg», og « Finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultatet» måles ved førstegangs innregning, og i senere perioder til virkelig verdi. Transaksjonskostnader ved anskaffelse føres over resultatet. Endring i verdi av energiderivater samt endring i verdi av valutaderivater knyttet til økonomisk sikring av energiinntekter, inngår i energiinntekter. Endring i verdi av rentederivater knyttet til økonomisk sikring av finanskostnader, inngår i finanskostnader. Endring i verdi av øvrige valuta- og rentederivater inngår i finansinntekter eller finanskostnader. Verdiendringer på en finansiell eiendel tilgjengelig for salg innregnes i utvidet resultat. Eiendeler klassifisert som tilgjengelig for salg hvor virkelig verdi er lavere enn balanseført verdi nedskrives over resultatregnskapet hvis verdifallet er vesentlig eller varig. Nedskrivninger kan ikke reversere over resultatregnskapet før eiendelen er realisert. For finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser regnskapsført til amortisert kost blir en gevinst eller et tap innregnet i resultatet når den finansielle eiendelen eller den finansielle forpliktelsen blir fraregnet eller faller i verdi. I tillegg innregnes gevinst eller tap knyttet til amortisering over den eiendelenes og forpliktelsenes løpetid. 2.9.3 Presentasjon av derivater Derivater er presentert på egne linjer i oppstilling av finansiell stilling. Derivater som forfaller senere enn 12 mnd etter rapporteringstidspunktet presenteres som langsiktige. Finansielle eiendeler og forpliktelser presenteres brutto i balansen så langt det ikke foreligger juridisk rett til motregning, og slik motregningsrett faktisk vil bli benyttet i de løpende kontantoppgjør under kontraktene. I de sistnevnte tilfeller vil de aktuelle kontraktene presenteres netto i balansen. 2.9.4 Derivater og sikring Derivater er klassifisert som holdt for omsetning og inngår i kategorien Finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultatet, med mindre disse inngår som sikringsinstrumenter i en sikringsrelasjon. Identifisering av finansielle instrumenter som skal inngå som sikringsinstrument i en sikringsrelasjon skjer med utgangspunkt i intensjonen ved anskaffelsen av det finansielle instrumentet. Dersom finansielle instrumenter er anskaffet med intensjon om å oppnå en økonomisk sikringseffekt, gjøres det en nærmere vurdering av muligheter for å kunne dokumentere en sikringsrelasjon. BKK har derivater innenfor energihandel knyttet til finansielt kjøp og salg av kraft, samt CO2-kvoter. Tilsvarende har konsernet finansielle instrumenter innenfor finansområdet bestående av rentebytteavtaler, og valutaterminer. Instrumentene inngår delvis i trading virksomhet, men er i hovedsak i bruk som del av en økonomisk sikringsstrategi, men uten at de detaljerte og formelle kravene til sikringsbokføring i IAS 39 er oppfylt. BKK anvender ikke sikringsbokføring under IFRS. 2.10 Segment BKK konsernet rapporterer segment etter IFRS 8 Driftssegmenter. IFRS 8 grupperer segmentene i tråd med hvordan virksomheten er organisert for interne styringsformål. Den informasjon som ledelsen benytter til å ta beslutninger skal også reflekteres i segmentrapporteringen. BKKs segmentnote består derfor av regnskapsposter for konsernets ulike datterselskaper. Finansiell informasjon vedrørende segmenter er presentert i note 6. I segmentrapporteringen er internfortjeneste ved salg mellom de ulike segmentene inkludert i kolonnen eliminering. 2.11 Lånekostnader Låneutgifter ved tilvirkning av eiendeler kapitaliseres som en del av eiendelens anskaffelseskost når det er sannsynlig at de vil føre til fremtidige økonomiske fordeler for konsernet, og utgiftene kan måles på en pålitelig måte. Midler lånes inn på generelt grunnlag, og det benyttes en kapitaliseringssats på utgiftene lik det veide gjennomsnitt av låneutgiftene i perioden. Øvrige låneutgifter innregnes som kostnad i regnskapsperioden de har påløpt. 40 | BKK Årsrapport 2014 2.12 Skatt Vannkraftnæringen er underlagt fire forskjellige skattetyper. Dette er alminnelig skatt på overskudd, grunnrenteskatt, naturressursskatt og eiendomsskatt. Overskuddsskatt Skattekostnad består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på alle midlertidige forskjeller mellom skattemessige og konsoliderte regnskapsmessige verdier på eiendeler og gjeld. I tillegg beregnes utsatt skattefordel av fremførbart underskudd. Betalbar skatt beregnes som 27 % av årets skattemessige resultat. Utsatt skattefordel regnskapsføres som immateriell eiendel i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattbar inntekt vil foreligge, og at de midlertidige forskjellene kan fratrekkes i denne inntekten. Tidligere ikke regnskapsført utsatt skattefordel resultatføres i den grad det har blitt sannsynlig at selskapet kan benytte seg av den utsatte skattefordelen. Likeledes vil selskapet redusere utsatt skattefordel i den grad selskapet ikke lenger anser det som sannsynlig at det kan nyttiggjøre seg av den utsatte skattefordelen. Utsatt skatt og utsatt skattefordel føres opp til nominell verdi og er klassifisert som henholdsvis langsiktig forpliktelse og immateriell eiendel. Utsatt skattefordel og utsatt skatteforpliktelse motregnes dersom selskapet har juridisk rett til å motregne de innregnede beløpene. Betalbar skatt og utsatt skatt er regnskapsført direkte mot egenkapitalen i den grad skattepostene relaterer seg til egenkapitaltransaksjoner. Betalbar skatt og utsatt skatt er regnskapsført mot utvidet resultat i den grad skattepostene relaterer seg til poster ført mot utvidet resultat. Naturressursskatt Vannkraftverk med ytelse større enn 5,5 MVA er pålagt naturressursskatt med 1,1 øre pr. kWh til kommunen og 0,2 øre til fylkeskommunen, totalt 1,3 øre pr. kWh. Grunnlaget for naturressursskatten er gjennomsnittlig kraftproduksjon de siste 7 år. Naturressursskatten blir samordnet med overskuddsskatten slik at naturressursskatt som overstiger overskuddsskatten er en forskuddsbetalt skatt som fremføres med rentegodtgjørelse. Grunnrenteskatt Grunnrenteskatt er pålagt vannkraftverk med påstemplet ytelse fra 5,5 MVA. Grunnrente er avkastning utover normalavkastning. Skattekostnaden for grunnrente består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt knyttet til grunnrente. Betalbar grunnrenteskatt beregnes som 31 % av netto grunnrenteinntekt for hvert enkelt kraftverk. Negativ grunnrente i ett kraftverk kan samordnes mot positiv grunnrente i andre kraftverk skatteyter eier. Grunnrenteinntekten beregnes som normerte inntekter, hovedsakelig basert på kraftverkets produserte volum og spotpriser. Det kan derfor være forskjeller mellom det skattepliktige inntektsgrunnlaget for grunnrenteskatt og regnskapsmessig oppnådd inntekt. Den beregnede inntekten reduseres med faktiske driftskostnader, avskrivninger og friinntekt for å komme frem til skattegrunnlaget for grunnrenten. Friinntekt for kapitalkostnader trekkes fra skattegrunnlaget for å skjerme risikofri avkastning fra grunnrentebeskatning. Friinntekten beregnes som årets gjennomsnittlige skattemessige verdier multiplisert med en fastsatt normrentesats. Normrentesatsen tilsvarer årsgjennomsnittet av renten for en statskasseveksel med 12 måneders gjenstående løpetid. Ved beregning av utsatt skatt knyttet til grunnrente tas det hensyn til tre forhold: x Midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier for kraftverk x Akkumulerte negative grunnrenteinntekter x Midlertidige forskjeller vedrørende netto pensjonsforpliktelser knyttet til kraftverksvirksomheten. Utsatt skatt er regnskapsført mot utvidet resultat i den grad skattepostene relaterer seg til poster ført mot utvidet resultat. Den delen av den akkumulerte negative grunnrente som på basis av de mest sannsynlige forutsetningene kan nyttiggjøres i en 10 års periode, blir aktivert med nominell sats 31 %. Friinntekten er behandlet som permanent forskjell. Eiendomsskatt BKK betaler eiendomsskatt knyttet til konsernets vannkraftverk, kraftnett, telenett, maskiner og bygninger. Eiendomsskatten for vannkraftverk er basert på særskilte takseringsprinsipper som innebærer at eiendomsskattegrunnlaget rekalkuleres hvert år i henhold til § 8 i eigedomsskattelova av 1975 satt i kraft fra 2001. § 8 1. avsnitt lyder slik: ” Eigedomsskatten skal reknast ut etter verdet (taksten) som eigedomen vert sett i ved likninga året før skatteåret.” Kraftverk med ytelse større enn 10 MVA blir verdsatt etter reglene i skattelovens § 18-5. Etter disse regler blir formuesverdien regnet ut på grunnlag av neddiskonterte kontantstrømmer over uendelig tid. Det blir benyttet gjennomsnitt av kraftinntekter og utgifter de siste fem år for å jevne ut resultatet. Ved diskonteringen benyttes en realrente med et risikopåslag på 3 %. Det er en maksimums- og minimumsverdi for formuen på henholdsvis kr 2,74 og kr 0,95 av grunnlaget for naturressursskatt (gjennomsnittlig produserte kWh de siste 7 år). For kraftverk mindre enn 10 MVA blir de skattemessige verdiene brukt som formuesverdi. Det vil si anskaffelseskost minus akkumulerte skattemessige avskrivninger. I tillegg kommer eiendomsskatt basert på ordinære forhold. Dette gjelder for kraftnett, teleanlegg, maskiner og bygninger hvor kommunale takstnemnder fastsetter grunnlaget for eiendomsskatten. Takseringen skjer etter reglene i byskatteloven av 1911 §§ 4 og 5. Slike takster står normalt i 10 år før det skjer en omtaksering. BKK Årsrapport 2014 | 41 Eiendomsskatt er en skatt som betales til den kommunen hvor anlegget er lokalisert og kan settes til mellom 2 og 7 promille av grunnlaget. Den presenteres som driftskostnad og er vist i note 23. 2.13 Varige driftsmidler Investering i produksjonsanlegg og andre varige driftsmidler måles til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Når eiendeler selges eller avhendes, blir regnskapsført verdi fraregnet og eventuelt tap eller gevinst resultatføres. Anskaffelseskost for varige driftsmidler er kjøpsprisen, inkludert avgifter/skatter og kostnader direkte knyttet til å utvikle og sette anleggsmiddelet i stand for bruk. Lånekostnaden blir beregnet og inkludert i anskaffelseskost, ref. beskrivelse i avsnitt 2.11. Utgifter påløpt etter at driftsmidlet er tatt i bruk, slik som løpende vedlikehold, resultatføres, mens øvrige utgifter som forventes å gi fremtidige økonomiske fordeler inngår i anskaffelseskost. Vesentlige deler av driftsmidler som har ulik avskrivningstid, dekomponeres og avskrives for seg. Avskrivning er beregnet ved bruk av lineær metode over følgende brukstid: Kraftproduksjonsanlegg Nettanlegg Fjernvarmeanlegg Teleanlegg, driftssentral med mer Driftsløsøre, inventar, transportmidler 25 – 75 år 25 – 35 år 25 – 50 år 10 – 50 år 3 – 30 år Tomter avskrives ikke. Driftsmidlenes utnyttbare levetid samt eventuell restverdi, revurderes pr. 31.12 og endres hvis nødvendig. Dersom bokført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp (se note 8). Endringer i avskrivningsmetode og avskrivningsperiode behandles som estimatendring og resultatføres over gjenværende avskrivningsperiode. Anlegg under utførelse er klassifisert som varig driftsmiddel og er oppført til kost inntil tilvirking eller utvikling er ferdigstilt. Anlegg under utførelse blir ikke avskrevet før anleggsmiddelet blir tatt i bruk. Det blir foretatt avsetning for fjerningsforpliktelse i regnskapet i de tilfeller man vet at det med stor sannsynlighet vil oppstå fjerningskostnader som følge av at konsesjonen direkte eller indirekte inneholder vilkår om tilretteleggingskostnader/ miljøtiltak. Avsetningen bygges gradvis opp. 2.14 Vedlikehold Periodisk vedlikehold føres i oppstilling av finansiell stilling og avskrives over perioden frem til neste tilsvarende vedlikehold er forventet gjennomført. Ordinært vedlikehold kostnadsføres når det påløper, da utgiftene anses å påløpe jevnt over driftsmidlets levetid. Påkostninger som øker fremtidig inntjening, aktiveres og avskrives over forventet levetid. 2.15 Leieavtaler En «finansiell leieavtale» er en leieavtale som i det vesentlige overfører all risiko og avkastning som er forbundet med eierskap av en eiendel. Eiendomsretten kan eventuelt, men behøver ikke, bli overført. En «operasjonell leieavtale» er en leieavtale som ikke er en finansiell leieavtale. BKK har kun operasjonelle leieavtaler. Konsernet presenterer eiendeler som er utleid som anleggsmidler. Leieinntekten inntektsføres lineært over leieperioden. Direkte kostnader pådratt for å etablere den operasjonelle leieavtalen er tillagt den utleide eiendelens bokførte verdi, og blir kostnadsført i leieperioden på samme grunnlag som leieinntekten. 2.16 Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler ervervet separat regnskapsføres til anskaffelseskost redusert for akkumulert av – og nedskrivning. Immaterielle eiendeler ervervet ved oppkjøp regnskapsføres til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Internt genererte immaterielle eiendeler kostnadsføres løpende. Unntaket er utviklingskostnader som føres i oppstilling av finansiell stilling dersom kostnaden forventes å gi fremtidige økonomiske fordeler. 42 | BKK Årsrapport 2014 Økonomisk levetid er enten tidsbegrenset eller tilnærmet uendelig. Immaterielle eiendeler med bestemt levetid avskrives over økonomisk levetid og testes for nedskrivning ved indikasjoner på dette. Avskrivningsmetode og – periode vurderes minst årlig. Endringer i avskrivningsmetode eller periode behandles som estimatendring og resultatføres over gjenværende avskrivningsperiode. Immaterielle eiendeler med ubestemt levetid testes for nedskrivning minst årlig, enten individuelt eller for kontantstrømgenererende enheter. Immaterielle eiendeler med forventet evigvarende levetid, avskrives ikke. Fallrettigheter BKK har fallrettigheter i 8 ulike vassdrag med bokført verdi på til sammen 469 mill. kroner. Fallrettighetene betraktes som evigvarende da det ikke foreligger hjemfallsrett og avskrives derfor ikke. Tilbakekjøp av evigvarende kraftkontrakter behandles tilsvarende. Spesifikasjon over immaterielle eiendeler fremgår av note 7. Kundeporteføljer Ervervede kundeporteføljer er regnskapsført til anskaffelseskost med fradrag for avskrivninger. Kundeporteføljer har begrenset utnyttbar levetid og avskrives lineært over fem år. Goodwill Goodwill er forskjellen mellom anskaffelseskost ved kjøp av virksomhet og virkelig verdi av identifiserbare eiendeler i virksomheten på oppkjøpstidspunktet. Goodwill testes årlig for verdifall og regnskapsføres til anskaffelseskost med fradrag av nedskrivinger. 2.17 Anleggsbidrag Mottatte anleggsbidrag fra kunder innregnes som driftsinntekt ihht. IFRIC 18 Overføring av eiendeler fra kunder. 2.18 Varelager Beholdning av driftsmateriell er vurdert til laveste av anskaffelsesverdi og netto salgspris. Netto salgspris er estimert salgspris ved ordinær drift fratrukket estimerte utgifter til ferdigstillelse, markedsføring og distribusjon. Anskaffelseskost tilordnes ved bruk av veid gjennomsnitt metoden og inkluderer utgifter påløpt ved anskaffelse av varene og kostnader for å bringe varene til nåværende tilstand og plassering. 2.19 Fordringer Kundefordringer og andre fordringer måles ved første gangs regnskapsføring til virkelig verdi. Avsetning for tap gjøres på grunnlag av en individuell vurdering og regnskapsføres når det foreligger indikasjoner på at konsernet ikke vil motta oppgjør i samsvar med opprinnelige betingelser. 2.20 Egenkapital Gjeld og egenkapital Finansielle instrumenter er klassifisert som gjeld eller egenkapital i overensstemmelse med den underliggende økonomiske realiteten. Kostnader ved egenkapitaltransaksjoner Transaksjonskostnader direkte knyttet til en egenkapitaltransaksjon blir regnskapsført direkte mot egenkapitalen etter fradrag for skatt. Omregningsdifferanser Omregningsdifferanser oppstår i forbindelse med valutaforskjeller ved omregning av utenlandsk tilknyttet selskap etter egenkapitalmetoden. Omregningsdifferanser innregnes i utvidet resultat. 2.21 Pensjoner – Ansatte ytelser Ytelsesbaserte pensjonsordninger Konsernet tilbyr sine ansatte ytelsesbaserte pensjonsordninger. En ytelsesplan er en pensjonsordning som definerer den pensjonsutbetaling som en ansatt vil motta ved pensjonering. Pensjonen fastsettes normalt som en andel av den ansattes sluttlønn. Ansatte som ikke har full opptjening vil få sin pensjon redusert forholdsmessig. Full opptjeningstid i BKK Pensjonskasse er 30 år. Periodens netto pensjonskostnader er inkludert i lønnskostnader, og består av summen av periodens pensjonsopptjening og nettorente på netto pensjonseiendel eller pensjonsforpliktelse. Endringer i pensjonsforpliktelser BKK Årsrapport 2014 | 43 som skyldes endringer i pensjonsplaner, resultatføres umiddelbart for den delen av planendringen som er opptjent på endringstidspunktet. Netto forpliktelse er beregnet med utgangspunkt i nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser (utover Folketrygdens ytelser) som den ansatte har opptjent pr. 31.12, fratrukket virkelig verdi av pensjonsmidler. Pensjonsforpliktelsene er beregnet med utgangspunkt i anbefalinger fra Norsk Regnskaps Stiftelse når det gjelder diskonteringsrente, forventet lønnsvekst og G regulering. Beregningene er utført av en kvalifisert aktuar, og er basert på lineær opptjeningsmodell. Spesifikasjon av pensjonskostnad og forpliktelser er vist i note 20. Alle estimatavvik (aktuarielle gevinster og tap) innregnes løpende i utvidet resultat. 2.22 Avsetninger En avsetning regnskapsføres når konsernet har en forpliktelse (rettslig eller selvpålagt) som en følge av en tidligere hendelse, det er sannsynlig (mer sannsynlig enn ikke) at det vil skje et økonomisk oppgjør som følge av denne forpliktelsen og beløpets størrelse kan måles pålitelig. Hvis effekten er betydelig, beregnes avsetningen ved å neddiskontere forventede fremtidige kontantstrømmer med en diskonteringsrente før skatt som reflekterer markedets prissetting av tidsverdien av penger og eventuell risiko spesifikt knyttet til forpliktelsen. En avsetning for garanti innregnes når de underliggende produkter eller tjenester selges. Avsetningen er basert på historisk informasjon om garantier og en vekting av mulige utfall mot deres sannsynlighet for å inntreffe. Restruktureringsavsetninger innregnes når konsernet har godkjent en detaljert og formell restruktureringsplan, og restruktureringen enten har startet eller har blitt offentliggjort. Avsetning for tapsbringende kontrakter innregnes når konsernets forventede inntekter fra en kontrakt er lavere enn uunngåelige kostnader som forventes påløpt for å innfri forpliktelsene spesifisert i kontrakten. 2.23 Utbytte Utbyttebetalinger til selskapets aksjonærer klassifiseres som gjeld fra det tidspunkt utbyttet er fastsatt av generalforsamlingen. 2.24 Konsesjonsavgifter, konsesjonskraft og erstatninger Det betales årlig konsesjonsavgifter til staten og kommuner. Konsesjonsavgifter beregnes basert på kraftgrunnlaget til konsesjonen. NVE fastsetter kraftgrunnlaget for hver enkelt konsesjon. Kraftgrunnlag er en rent teoretisk beregning av effekten som kraftverket kan gi, og beregnes uavhengig av kraftverkets faktiske produksjonskapasitet. Avgiftssats fastsettes av Olje og energidepartementet og reguleres hvert 5 år. Konsesjonsavgifter blir kostnadsført når de påløper. Kapitalisert verdi av fremtidige forpliktelser som ikke balanseføres er vist i note 23. Konsernet betaler erstatninger til grunneiere for å få bruksrett til vannfall og grunn. I tillegg utbetales erstatninger til andre for skade påført skog, grunn, telenett og lignende. Erstatningsutbetalingene er dels engangsutbetalinger og dels løpende i form av utbetalinger eller plikt til å levere erstatningskraft. Nåverdien av forpliktelsene knyttet til årlige erstatninger og frikraft er klassifisert som avsetning for forpliktelser. Motpost er en vannfallsrettighet som klassifiseres som tomt. Eiendelen avskrives ikke da det ikke foreligger hjemfallsrett og verdiene anses som evigvarende. Årlige betalinger føres som andre driftskostnader, mens engangsoppgjør regnskapsføres mot forpliktelsen. Det blir årlig levert konsesjonskraft til kommuner og fylkeskommuner til priser fastsatt av Stortinget. Levering av konsesjonskraft inntektsføres løpende i henhold til fastsatt konsesjonskraftpris. For enkelte konsesjonskrafts avtaler er det inngått avtaler om finansielt oppgjør der BKK faktureres for forskjellen mellom spot- og konsesjonskraftprisen. Det finansielle oppgjøret resultatføres som en korreksjon til salget av kraften til spotpris. Konsesjonskraft er nærmere omtalt i note 4. 2.25 Magasinbeholdninger I samsvar med etablert praksis i bransjen, er magasinbeholdninger ikke tatt med i oppstilling av finansiell stilling. Informasjon om magasinbeholdningen er tatt inn i note 33. 2.26 Nærstående parter Alle transaksjoner mellom nærstående parter er basert på prinsippet om armlengdes avstand (antatt markedsverdi). Se note 29 for nærmere opplysninger. 44 | BKK Årsrapport 2014 2.27 Betingede forpliktelser og eiendeler Det avsettes for usikre forpliktelser med sannsynlighetsutfall over 50 %. Avsetningen utgjør beste estimat av verdien av oppgjøret. Vesentlige usikre forpliktelser med sannsynlighetsutfall under 50 % opplyses om i note. Betingede eiendeler regnskapsføres ikke, men opplyses om i note dersom sannsynligheten er over 50 % for at selskapet vil motta et oppgjør. 2.28 Hendelser etter 31.12 Ny informasjon etter 31.12 om selskapets finansielle stilling pr. 31.12 er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter 31.12 som ikke påvirker selskapets finansielle stilling pr. 31.12, men som vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden er opplyst om dersom dette er vesentlig. 2.29 Prinsipper for kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet med basis i den indirekte metoden. Dette innebærer at man i analysen tar utgangspunkt i foretakets årsresultat for å kunne presentere kontantstrømmer tilført fra henholdsvis ordinær drift, investeringsvirksomhet og finansieringsvirksomhet. Bankinnskudd, kontanter og lignende omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige likvide plasseringer som umiddelbart og med uvesentlig kursrisiko kan konverteres til kjente kontantbeløp og med forfallsdato kortere enn tre måneder fra anskaffelsesdato. 2.30 Prinsipper for nedskrivingstesting BKK vurderer behov for nedskrivninger i tråd med IAS 36 Verdifall på eiendeler. Her fastsettes fremgangsmåter for å sikre at eiendelene ikke regnskapsføres høyere enn gjenvinnbart beløp. En eiendel er regnskapsført høyere enn gjenvinnbart beløp dersom regnskapsført verdi overstiger det høyeste av det beløp som kan gjenvinnes ved bruk eller salg av eiendelen. Ved hver regnskapsavleggelse tas det stilling til om det foreligger eksterne eller interne indikasjoner på verdifall på eiendeler. Dersom analysen viser at dette er tilfelle, så beregnes gjenvinnbart beløp. Hvis gjenvinnbart beløp er lavere enn bokført verdi, betegnes eiendelen som falt i verdi, og det regnskapsføres et tap ved verdifall. For immaterielle eiendeler som ikke avskrives beregnes gjenvinnbart beløp minst en gang pr. år uavhengig av nedskrivingsindikatorer. Bruksverdi av en vurderingsenhet fastsettes i utgangspunktet med basis i en beregning av nåverdien av forventet kontantstrøm til anvendt kapital etter skatt. Anvendt kapital er sum eiendeler minus rentebærende eiendeler og rentefri gjeld som kan knyttes til vurderingsenheten. Budsjett og langtidsprognoser behandlet av styret i BKK AS er lagt til grunn for verdiberegning av konsernets varige driftsmidler og immaterielle eiendeler. Det legges til grunn en hensiktsmessig prognoseperiode, og deretter beregnes en restverdi med utgangspunkt i en normalisert kontantstrøm ved utgangen av perioden. Diskonteringsrentene som er benyttet tilsvarer avkastningskravene som anvendes for BKKs beslutninger innenfor de enkelte vurderingsenhetene, og er utledet på grunnlag av kapitalverdimodellen. For BKK sine investeringer i tilknyttede selskaper og øvrige finansielle anleggsmidler, er beregningene så langt dette er mulig basert på nåverdi av forventede kontantstrømmer og prognoser som er godkjent av selskapets ledelse, diskontert med et markedsmessig avkastningskrav. Vurderinger av gjenvinnbart beløp i form av salgsverdi tillegges vekt i den grad dette kan knyttes til markedstransaksjoner som har relevans for vurderingen. For BKK sine investeringer i eksternt forvaltede vekstfond er verdifastsettelse basert på fondenes egne vurderinger. Disse er basert på EVCA prinsippene (European Venture Capital Association). Nedskrivning i BKK sine regnskaper gjennomføres i den utstrekning fondets egne vurderinger tilsier dette. 2.31 Prinsipper for offentlige tilskudd Tildelte elsertifikater behandles regnskapsmessig som et driftstilskudd og inntektsføres i takt med produksjonen. Driftstilskudd klassifiseres som andre driftsinntekter. BKK Årsrapport 2014 | 45 Note 3: Finansiell risiko BKK sin virksomhet innebærer risiko på mange områder. Risikostyring handler ikke om å fjerne risiko, men å ta riktig risiko utfra konsernets risikovilje og -evne, kompetanse, soliditet og utviklingsplaner. Hensikten med risikostyringen er å identifisere trusler og muligheter for konsernet, og å styre risiko mot et akseptabelt nivå slik at det gis rimelig sikkerhet for at konsernets målsetninger oppnås. Styret i BKK AS har med bakgrunn i et helhetlig risikosyn fastsatt overordnede prinsipper for risikostyring og rammer for finansiell risiko. En overordnet risikotilnærming danner grunnlaget for etablering av rammer for konsernet sin styring av risiko i blant annet kraftomsetning, valuta, rentebinding, tingskade, ansvar og avbrudd. Innen finansområdet utsteder styret overordnede rammer til administrasjonen, og administrasjonen operasjonaliserer styrets vedtak videre i mer detaljerte rammer til front-office finans. Eksponeringen skal alltid holdes innenfor fastsatte rammer, og dette følges opp gjennom månedlig rapportering til styret i BKK AS og konsernledelsen. For handelsporteføljer utarbeides det i tillegg ukentlige rapporter til konsernledelsen ved konserndirektør Økonomi eller konserndirektør Energi. Ansvar for henholdsvis inngåelse og oppfølging av posisjoner i finansielle instrumenter er underlagt arbeidsdeling, og tilordnet ulike funksjoner i BKK. Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter utgjør en vesentlig del av BKKs totale finansielle stilling og er av vesentlig betydning for konsernets resultat. For en samlet oversikt over selskapets finansielle instrumenter vises det til note 10. 1. Markedsrisiko BKKs markedsrisiko vil i hovedsak være knyttet til kraftprisrisiko, valutarisiko og renterisiko. I det følgende redegjøres det nærmere for de ulike typene markedsrisiko og hvordan disse styres. i) Kraftprisrisiko Variasjoner i kraftetterspørselen, brenselpriser, nedbør og tilsig til kraftanleggene gjør at det er usikkerhet (markedsrisiko) knyttet til fremtidige kraftpriser og produksjonsvolum. Svingningene i kraftpriser og produksjonsvolum fører til at resultatrisiko i BKK AS er vesentlig påvirket av resultatutviklingen i datterselskapet BKK Produksjon AS. Risikoen knyttet til salg av kraft styres ved å inngå energiderivater hvor en forhåndsselger kraft til en fastsatt pris. Energiderivatene inngår i en sikringsportefølje, hvor det er fastsatt rammer for hvor stor andel av forventet produksjon (GWh) på et gitt fremtidig tidspunkt, som i dag kan være forhåndssolgt. I sikringsporteføljen forhåndsselges på grunnlag av dette fortløpende deler av forventet produksjon. I konsernregnskapet benyttes ikke sikringsbokføring. I tillegg til energiderivater i sikringsporteføljen er det gitt en begrenset ramme for finansiell handel med energiderivater i en egen tradingportefølje. Ansvar for henholdsvis inngåelse og oppfølging av posisjoner er underlagt arbeidsdeling, og utføres av ulike seksjoner i divisjon Produksjon og Marked i BKK Produksjon. Seksjon Kontroll og Rapportering følger løpende risikoeksponeringen i forhold til styrevedtatte rammer ii) Valutarisiko BKK er eksponert for svingninger i valutakursen EURNOK fordi kraftprisene på Nord Pool og Nasdaq OMX fastsettes i euro. Fremtidig inntekt fra kraftsalget er i euro, og EURNOK-kursen avgjør hva inntekten blir i kroner. En sterkere krone mot euro reduserer kraftinntektene, mens en svakere krone øker kraftinntektene. For å dempe resultateffekten av svingninger i valutakursen benyttes valutaterminkontrakter til å forhåndsselge deler av forventet euroinntekt. Valutaterminkontraktene inngår i en sikringsportefølje, hvor det er fastsatt hvor stor andel av forventet euroinntekt for en gitt periode fram i tid som skal forhåndsselges. Det benyttes ikke sikringsbokføring i konsernregnskapet. I tillegg til sikringsporteføljen for valuta er det gitt en begrenset ramme for handel med valutaterminkontrakter (EURNOK) i en egen handelsportefølje. Handelsporteføljen forvaltes uavhengig av sikringsporteføljen. Ansvar for henholdsvis inngåelse og oppfølging av valutaposisjoner er underlagt arbeidsdeling. Organisatorisk er dette gjort gjennom opprettelsen av en front-office, en back-office og en middle-office funksjon. Middle-office funksjonen følger løpende opp at transaksjoner som initieres av front-office og gjøres opp av back-office er innenfor rammene som er fastsatt av styret i BKK AS. iii) Renterisiko Rentesvingninger påvirker BKKs kontantstrøm og resultat på flere måter. I tillegg til å påvirke finanskostnadene, påvirker rentesvingninger bl.a. inntektsrammen for nettvirksomheten, grunnrenteskatten for produksjonsvirksomheten og pensjonskostnadene. Renterisikoen kan reguleres gjennom inngåelse av rentebytteavtaler hvor BKK AS avtaler å betale en fast/flytende rente og motta en flytende/fast rente for en avtalt hovedstol. Konsernets finansstrategi er innrettet mot en helhetlig styring av renterisiko. Det betyr at rentesvingningenes samlede effekt på BKK AS sitt resultat legges til grunn før rentebytteavtaler inngås. Rentebytteavtaler inngått med sikringsformål inngår i en innlånsportefølje sammen med brutto innlån og egenbeholdning av lån. Med utgangspunkt i å redusere resultateffekten for BKK AS som følge av skift i rentekurven, er det fastsatt en ramme for porteføljens rentebindingstid (durasjon). Pr. 31.12.2014 består rentederivat i innlånsporteføljen av en ikke standardisert rentebytteavtale (swap). Det benyttes ikke sikringsbokføring i konsernregnskapet. I tillegg til innlånsporteføljen er det gitt en begrenset ramme for handel med renteinstrumenter i en egen handelsportefølje. Handelsporteføljen forvaltes uavhengig av innlånsporteføljen. Pr. 31.12.2014 består handelsporteføljen av posisjoner tatt gjennom standardiserte rentebytteavtaler (FRA'er). Ansvar for henholdsvis inngåelse og oppfølging av renteposisjoner er underlagt arbeidsdeling tilsvarende som for kraft- og valutaforvaltningen. iv) Prisrisiko for elsertifikater Svingninger i prisen for elsertifikater påvirker BKKs kontantstrøm og resultat gjennom løpende inntekter, samt gjennom verdiendring på elsertifikater i beholdning. Den beløpsmessige risikoen for 2014 anses ikke som vesentlig, men prisrisiko for elsertifikater vil være av økt betydning fremover. 46 | BKK Årsrapport 2014 Frts. Note 3: Finansiell risiko Finansielt instrument (derivat) Beløp i mill. kroner Nettoeksponering Sensitivitetsanalsye for eksponering: Konsernresultat etter skatt 31.12.2014 31.12.2013 6,3 6,5 0,9 Euro netto solgt på term (mill. EUR) med sikringsformål Euro netto solgt på termin (mil. EUR) i handelsportefølje Egenkapital i konsernregnskapet 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2013 Økning i markedsprisen for kraft på 1 EUR/MWh -41 -39 -41 -39 0,9 Value at Risk (VaR) 1 dag ved 95 % sikkerhet -1 -1 -1 -1 160 123 Økning i EURNOK på 0,1 kr (svekkelse av kronen) -12 -9 -12 -9 20 25 Økning i EURNOK på 0,1 kr (svekkelse av kronen) -1 -2 -1 -2 Durasjon og netto eksponert beløp for renteavtaler med sikringsformål Durasjon 0, netto motta fastrente på eksponert beløp 0 mill. kr Durasjon 0, netto motta fastrente på eksponert beløp 0 mill. kr Positivt skift i rentekurven på 0,5 p.p. Durasjon og netto eksponert beløp for renteavtaler i handelsportefølje Durasjon 0,3, netto betale fastrente på eksponert beløp 4000 mill. kr 4 4 4 4 Renteswapavtale (ikke sikringsformål) - i) Kraftprisrisiko: Kraft netto solgt på termin (TWh) i sikringsporteføljen neste 4 år Tradingportefølje kraft (VaR) ii) Valutarisiko: iii) Renterisiko: Durasjon 0,3, netto betale Positivt skift i rentekurven på fastrente på eksponert 0,5 p.p. beløp 4000 mill. kr Betale fastrente på varierende, forhåndsbestemte eksponerte beløp Positivt skift i rentekurven på 0,5 p.p. 2 2 i) Kraftprisrisiko Energiderivater vurderes til virkelig verdi og verdiendringer resultatføres. Energiderivatenes verdi endrer seg i takt med endringer i kraftprisen. Sensitivitetsanalysen viser estimert netto verdiendring etter skatt for derivatene for angitt endring i kraftpris. En økning i kraftprisen på 1 EUR/MWh gir et verdifall etter skatt på ca. 41 mill. kroner når BKK har forhåndssolgt (bundet prisen) på 6,3 TWh. Tallet fremkommer som 6,3 TWh * 1 EUR/MWh * 9 EURNOK * (1 - 0,27) = 41 mill. kroner. Forenklet kan man si at fallet reflekterer inntektsøkningen BKK går glipp av ved å ha bundet salgsprisen, heller enn å motta markedsprisen som har steget 1 EUR/MWh. Omvendt vil et fall i markedsprisen medføre en verdiøkning av energiderivatene når netto eksponeringen er et salg av kraft. All effekt av verdiendring føres mot resultatet da konsernet ikke benytter sikringsbokføring. For tradingporteføljen var 1 dags Value at Risk 0,9 mill. kr, noe som innebærer at BKK med 95 % sannsynlighet ikke vil tape mer enn 0,9 mill. kr pr. døgn som følge av prissvingninger. En slik hendelse vil gi en resultateffekt i konsernregnskapet på 0,9 mill. kr * (1 - 0,27) = 0,7 mill. kr. ii) Valutarisiko Valutaderivater vurderes til virkelig verdi og verdiendringer resultatføres. Valutaderivatenes verdi endrer seg i takt med endringer i valutakursen (EURNOK). Sensitivitetsanalysen viser estimert netto verdiendring etter skatt ved en kronesvekkelse på 0,1 mot euro. En økning i EURNOK på 0,1 kr gir et verdifall etter skatt på ca. 12 mill. kroner for sikringsporteføljen når BKK har forhåndssolgt 160 mill. euro. Tallet fremkommer som 160 mill. euro * 0,1 * (1 - 0,27) = 12 mill. kroner. Forenklet kan man si at fallet reflekterer inntektsøkningen BKK går glipp av i forhold til om en ikke hadde forhåndssolgt euro. Omvendt vil et fall i EURNOK medføre en verdiøkning av valutaderivatene når netto eksponering er et salg av euro. All effekt av verdiendring føres mot resultatet da konsernet ikke benytter sikringsbokføring. iii) Renterisiko Rentederivater vurderes til virkelig verdi og verdiendringer resultatføres. Rentederivatenes verdi endrer seg i takt med endringer i rentekurven. Sensitivitetsanalysen viser estimert netto verdiendring etter skatt ved et positivt skift i rentekurven på 0,5 prosentpoeng. For handelsporteføljen framkommer tallet som 4 000 mill. kroner (netto eksponert beløp) * 0,25 (durasjon) * 0,5% * (1-0,27) = 4 mill. kroner. Omvendt vil et negativt skift i rentekurven medføre et verdifall på rentederivatene når netto eksponering er å betale fastrente. All effekt av verdiendring føres mot resultatet da konsernet ikke benytter sikringsbokføring. BKK Årsrapport 2014 | 47 Frts. Note 3: Finansiell risiko 2. Kredittrisiko Kredittrisiko er risikoen for at en part i et finansielt instrument vil påføre den annen part et finansielt tap ved å ikke innfri sin forpliktelse. Det er knyttet motpartsrisiko (kredittrisiko) til finansielle kraftkontrakter og til rente- og valutaavtaler. For finansielle kraftkontrakter reduseres risikoen gjennom oppgjør via Nasdaq OMX. Motpartsrisiko for rentebytteavtaler og valutaterminkontrakter reduseres gjennom valg av motparter/banker med høy kredittrating. BKKs maksimale eksponering for kredittrisiko relatert til finansielle kraftkontrakter og rente- og valutaavtaler tilsvarer regnskapsførte verdier av inngåtte kontrakter. Det er også heftet kredittrisiko til kundefordringer og utlån til tilknyttede selskaper og andre. BKK har oppfølgingsrutiner for at utestående fordringer innbetales i henhold til avtale. Aldersfordelte kundelister følges opp kontinuerlig. Hvis en kontraktsmotpart får betalingsproblemer følges særskilte prosedyrer. BKK har ingen vesentlig konsentrasjon av kredittrisiko i kundefordringene som er rettet mot et stort volum enkeltkunder. Historisk har BKK hatt begrensede tap på fordringer. Maksimal eksponering for kredittrisiko tilsvarer regnskapsførte verdier av fordringene. Finansielle eiendeler pr. 31.12 fordeler seg som følger i antall dager etter forfall: Beløp i 1000 kroner Kundefordringer: Ikke forfalt < 30 dager 30-60 dager 60-90 dager > 90 dager Sum 2014 353 852 44 657 18 062 2 815 15 281 434 667 2013 271 822 69 921 3 604 5 172 7 299 357 818 Plassering av overskuddslikvidititet medfører også kredittrisiko. Kredittrisikoen relatert til plassering av overskuddslikviditet reduseres ved å velge banker med høy kredittrating, samt at det er fastsatt rammer for eksponering mot enkeltmotparter ved plassering i bankinnskudd og rentebærende verdipapirer. Finansielt instrument (fordringer) Maksimal eksponering for kredittrisiko Beløp i 1000 kroner Energiderivater El-sertifikater Valutaterminkontrakter Renteinstrumenter Kundefordringer Lån til tilknyttede selskap og andre Markedsbaserte sertifikater Bankinnskudd, kontanter og lignende 31.12.2014 165 415 6 495 2 217 Tiltak mot kredittrisiko 434 667 490 749 31.12.2013 268 363 2 070 78 150 357 818 574 507 1 229 111 2 084 262 Oppgjør via Nasdaq OMX og større meglere av el-sertifikater Banker med høy rating Banker med høy rating Egen kredittvurdering Egen kredittvurdering Banker med høy rating, beløpsbegrensinger for eksponering mot enkeltbanker 3. Likviditetsrisiko Likviditetsrisikoen, dvs risikoen for at konsernet ikke vil være i stand til å betjene sine finansielle forpliktelser etterhvert som de forfaller, begrenses gjennom en balansert kapitalstruktur, jf note 19. Eksponering for likviditetsrisiko følges opp løpende av finansavdelingen. Likviditetstyringen er innrettet mot at konsernet til enhver tid skal ha en likviditetsreserve som minst dekker låneforfall de neste seks månedene. Ubrukte beredskapsfasiliteter er med på å sikre den finansielle fleksibiliteten. Finansavdelingen utarbeider likviditetsprognose som er viktig i den daglige likviditetsstyringen og for planlegging av fremtidig finansieringsbehov. Pr. 31.12.2014 består likviditetsreserven av bankinnskudd, kontanter o.l på om lag 1 229 mill. kroner samt ubenyttede trekkfasiliteter på 500 mill. kroner i DNB Bank. Finansielt instrument (forpliktelser) Beløp i 1000 kroner Energiderivater Valutaterminkontrakter Renteinstrumenter Leverandørgjeld Maksimal eksponering for likviditetsrisiko Tiltak mot likviditetsrisiko 31.12.2014 1 262 58 453 14 697 153 654 31.12.2013 11 736 55 894 Balansert kapitalstruktur. Minimum 6 måneders likviditetsreserve. Ubenyttede 15 746 trekkfasiliteter på 500 mill. kroner 131 091 Sertifikat-, obligasjons- og banklån (inkludert prognostiserte rentebetalinger) 11 294 616 12 060 575 Sum 11 522 682 12 275 042 0-6 mnd 6-12 mnd Forfallsanalyse for finansielle forpliktelser Beløp i 1000 kr 2014 Energiderivater Valutaterminkontrakter Renteinstrumenter Leverandørgjeld Sertifikat-, obligasjons- og banklån (inkludert prognostiserte rentebetalinger) Sum 2013 Energiderivater Valutaterminkontrakter Renteinstrumenter Leverandørgjeld Sertifikat-, obligasjons- og banklån (inkludert prognostiserte rentebetalinger) Sum 618 58 135 3 796 153 654 1-2 år 2-4 år > 4 år 644 318 10 901 - Sum 1 262 58 453 14 697 153 654 384 589 434 089 1 429 093 3 586 476 5 460 369 11 294 616 600 792 434 089 1 440 956 3 586 476 5 460 369 11 522 682 7 817 55 894 3 919 11 736 55 894 15 746 131 091 15 746 131 091 862 140 494 640 1 816 876 5 724 379 3 162 540 12 060 575 1 056 942 498 559 1 832 622 5 724 379 3 162 540 12 275 042 48 | BKK Årsrapport 2014 Note 4: Regnskapsestimater Estimater og forutsetninger Ved utarbeidelsen av konsernregnskapet foretar ledelsen estimater, skjønnsmessige vurderinger og tar forutsetninger som påvirker effekten av anvendelsen av regnskapsprinsipper. Dette vil derfor påvirke regnskapsførte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimatene og de skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring, og forventninger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige på balansetidspunktet. Faktisk resultat kan avvike fra disse estimatene. De viktigste antagelser vedrørende fremtidige hendelser og andre viktige kilder til usikkerhet i estimater pr. 31.12, som har ikke ubetydelig risiko for å medføre vesentlig endring i innregnede beløp av eiendeler og forpliktelser innenfor det kommende regnskapsåret, er diskutert nedenfor. Virkelig verdi av finansielle instrumenter Virkelig verdi av finansielle instrumenter er til dels beregnet basert på forutsetninger som ikke er fullt ut observerbare i markedet. Ledelsen har i slike tilfeller basert sine vurderinger på den informasjon som er tilgjengelig i markedet kombinert med bruk av beste skjønn. Nærmere informasjon om beregningsmetode og forutsetninger ved verdsettelse av finansielle instrumenter er beskrevet i note 10. Varige driftsmidler Varige driftsmidler avskrives over forventet brukstid, og dette danner grunnlaget for årlige avskrivinger i resultatregnskapet. Forventet levetid estimeres på bakgrunn av erfaring, historikk og skjønnsmessige vurderinger og justeres dersom det oppstår endringer i slike estimater. Det tas hensyn til restverdi ved fastsettelse av avskrivingene, der vurdering av restverdi også er gjenstand for estimater. Nedskrivninger Det er betydelige investeringer i varige driftsmidler, immaterielle eiendeler og tilknyttede selskaper og andre større aksjeposter. Disse anleggsmidlene testes for nedskrivninger når det foreligger indikatorer på mulige verdifall. Slike indikatorer kan være endringer i markedspriser, avtalestrukturer, negative hendelser eller andre driftsforhold. Ved beregning av gjenvinnbart beløp må det gjøres en rekke estimater vedrørende fremtidige kontantstrømmer der prisbaner og produksjonsvolum er de viktigste faktorene. Utsatt skattefordel Det er regnskapsført utsatte skattefordeler knyttet til negativ grunnrenteinntekt til fremføring. Utsatt skattefordel er regnskapsført der det forventes at negativ grunnrenteinntekt kommer til anvendelse innenfor en tidshorisont på ti år. Tidspunkt for når negativ grunnrenteinntekt kan komme til anvendelse er avhengig av forutsetninger om fremtidige inntekter, og i særdeleshet avhengig av forventninger til fremtidige kraftpriser. Ledelsen har anvendt sitt beste skjønn ved vurderinger knyttet til fremtidige kraftpriser og øvrige forutsetninger som bestemmer fremtidig grunnrenteinntekt. Utsatt skattefordel innregnes for fremførbare underskudd og andre skattereduserende forskjeller i den utstrekning det er sannsynlig at det vil bli tilgjengelig framtidig skattepliktige inntekt som de fremførbare skattepliktige underskudd kan utnyttes mot. Vesentlig skjønn fra ledelsen er påkrevd for å bestemme størrelsen på regnskapsført utsatt skattefordel basert på tidspunkt og størrelse på fremtidig skattepliktig inntekt og fremtidige strategier for skatteplanlegging. Pensjoner Beregning av pensjonsforpliktelse innebærer bruk av skjønn og estimater på en rekke parametre. Det henvises til note 20 for en nærmere beskrivelse av hvilke forutsetninger som er lagt til grunn. I noten er det også vist hvor sensitive beregningene er i forhold til de viktigste forutsetningene. Konsesjonskraft Levering av konsesjonskraft inntektsføres løpende i henhold til fastsatt konsesjonskraftpris. For enkelte konsesjonskraftkontrakter er det inngått avtale om finansielt oppgjør (tilbakekjøp). Konsesjonskraft med finansielt oppgjør er ikke vurdert som derivat etter IAS 39, men behandlet etter reglene for normalt kjøp og salg, dvs. som konsesjonskraft med fysisk levering. Forpliktelser knyttet til mindreverdi av fremtidige konsesjonskraftleveranser og følger av lovbestemte krav er ikke-kontraktsmessige forpliktelser. Forpliktelsene regnskapsføres derfor ikke, men nåverdien av de finansielle avtalene er beregnet, som verdien fremgår under. Beregnet markedsverdi pr. 31.12.2014 av konsesjonskraft med finansielt oppgjør er - 119,5 mill. kroner. Tilsvarende tall 31.12.2013 var 91,4 mill. kroner. Endringen utgjør -28,1 mill. kroner som ved anvendelse av IAS 39 hadde blitt resultatført i 2014. BKK Årsrapport 2014 | 49 Note 5: Store enkelttransaksjoner I 2014 gjennomførte BKK følgende store enkelttransaksjoner: Kapitalforhøyelse i Kjøsnesfjorden Kraftverk AS I januar 2014 ble det gjennomført kapitalforhøyelse i Kjøsnesfjorden Kraftverk ved gjeldskonvertering. BKK sin andel utgjorde 131 mill. kr. Kjøp av aksjer i Agua Imara I juni 2014 kjøpte BKK Produksjon AS aksjer i Agua Imara fra Trønder Energi for et større beløp. BKK Produksjon AS eier dermed 35,1% av aksjene i selskapet. Kapitalforhøyelse i Småkraft AS I juli og desember 2014 ble det gjennomført kapitalforhøyelser i Småkraft AS ved gjeldskonvertering og ny aksjekapital. BKKs andel utgjorde 102 mill. kr i gjeldskonvertering og 10 mill. kr i ny aksjekapital. Andre store enkelttransaksjoner SFE (Sogn og Fjordane Energi, tilknyttet selskap, BKKs eierandel er 38,51%) har i sitt konsernregnskap pr. 31.12.2014 regnskapsført en byttehandel der de selger sin medeierrett i Leirdøla kraftverk mot at de erverver kraftverkene Svelgen I og Svelgen II. Transaksjonen medfører en salgsgevinst på 519,5 mill. kroner etter skatt for Leirdøla og en kostnad på 18,25 mill. kroner etter skatt som følge av terminering av en kraftleveringsavtale knyttet til Svelgen Kraft. Andel av nettobeløpet på 501,25 mill. kroner er innarbeidet i BKKs regnskap med 193 mill. kroner. Det er gjennomført nedskrivninger av kraftstasjonene Svelgen III, Svelgen IV og balanseført erstatningskraft. Samlet nedskrivning av driftsmidlene er beregnet til 198,65 mill. kroner. BKK konsernets inntekter på investering i tilknyttet selskap inkluderer 72 mill. kroner av nedskrivningen via konsernets resultatandel fra de tilknyttede selskapene SFE og Tafjord kraft (minoritetseier i Svelgen Kraft Holding som eier ovennevnte kraftstasjoner). I 2013 gjennomførte BKK følgende store enkelttransaksjoner: Kjøp av Tysse kraftverk BKK overtok i november 2013 Tysse Kraftverk fra Safa Eiendom. Kraftverket har en middelproduksjon på 19 GWh og ligger i Samnangervassdraget. Kapitalforhøyelse Agua Imara I desember 2013 ble det gjennomført kapitalforhøyelse i Agua Imara AS der BKK tegnet seg for 63,8 mill. kroner i ny aksjekapital. BKK sin finansielle eierandel i selskapet økte fra 23,7 % til 25,7 % som følge av kapitalforhøyelsen. 50 | BKK Årsrapport 2014 Note 6: Segmentinformasjon Segmentregnskapet avlegges etter IFRS 8. Konsernets virksomhet er organisert i ulike datterselskaper som egne økonomiske enheter. For nevnte selskaper foreligger det adskilt finansiell informasjon om forretningsvirksomheten som ledelsen følger opp. Inndeling av driftssegmenter i konsernet omfatter de største datterselskaper i tillegg til morselskapet BKK AS. BKK AS bruker balansert målstyring som styringsverktøy for å oppnå langsiktig verdiskaping. Målene er konkretisert i målekort og styringsparametre for hvert segment. Hovedmålet er resultat etter skatt. Segmentene rapporteres som følger: 1. BKK Produksjon AS, omfatter all energiproduksjon og -handel bortsett fra fjernvarme, samt salg av regulerkraft- og tekniske tjenester tilknyttet konsernet sin vannkraftvirksomhet. I tillegg er Småkraft AS, Kjøsnesfjorden Kraftverk AS, Vestavind Offshore AS og Agua Imara AS tilknyttede selskaper i BKK Produksjon AS. 2. BKK Nett AS omfatter monopolvirksomhet vedrørende overføring og distribusjon av elkraft, salg og vedlikehold av veilysanlegg, samt salg av entreprenørtjenester til energi- og industrimarkedet. 3. BKK Marked AS og BKK Fiber AS omfatter konsernets fiberbaserte telekomvirksomhet til det eksterne bedrifts- og privatmarkedet og til konserninterne kommunikasjonsformål. 4. BKK Varme AS omfatter distribusjon og omsetning av fjernvarme og produksjon av el. Ikke-kontrollerende eierinteresser på 49% i selskapet er eiet av BIR AS. 5. Annet omfatter BKK Kundetjenester AS, BKK Elsikkerhet AS, BKK Energitjenester AS og Tysso Kraftverk AS. BKK Kundetjenester AS sin virksomhet omfatter avregning, fakturering og inkassotjenester, samt telefon- og kundeservice, hovedsakelig mot sluttbrukermarkedet til øvrige konsernselskaper og Fjordkraft AS. BKK Elsikkerhet AS utfører lovpålagt eltilsyn for BKK Nett AS og eksterne kunder. BKK Energitjenester AS har virksomhet innen forretningsområdene energimåling og energitjenester. 6. BKK AS omfatter konsernledelse og felles stabsfunksjoner knyttet til strategi- og forretningsutvikling, økonomi, organisasjon og kommunikasjon. Videre ivaretas felles tjenesteproduksjon, herunder eiendoms-, IKT-, regnskaps-, organisasjons- og finanstjenester. I tillegg er eierinteressene i Vestlandsallianseselskapene, samt eierandeler i Fjordkraft AS eiet av morselskapet. Elimineringskolonnen viser eliminering ved interne transaksjoner mellom datterselskaper og eliminering ved konsolidering av datterselskaper i konsern. Geografisk segment for inntekter og anleggsmidler er leveranse og anlegg hjemmehørende i Norge. BKK Årsrapport 2014 | 51 Note 6 Segmentinformasjon, frts. Beløp i mill. kr BKKkonsern BKK AS BKK Produksjon AS BKK Fiber AS BKK Nett AS BKK Varme BKK AS Marked AS Annet Eliminering Året 2014 Inntekter fra energisalg Inntekter fra kraftoverføring Telekominntekter Andre driftsinntekter 1 839 1 246 322 323 249 25 232 0 280 5 318 21 134 0 -80 -228 -392 Brutto driftsinntekter 3 730 249 1 748 232 1 606 121 339 134 -700 Herav interne Herav eksterne 217 32 13 1 735 227 5 161 1 445 0 121 2 337 79 55 -700 3 730 -133 -313 -192 -2 -19 -155 -6 -41 -81 -237 -62 -33 0 -4 -271 -7 0 80 201 3 092 247 1 567 191 1 226 84 68 127 -419 355 -843 -629 -200 -475 3 -138 -28 -1 -144 108 -198 -221 -166 -190 7 -25 -52 -1 -39 177 -407 -300 -32 -348 1 -6 -28 0 -22 0 -19 0 0 -50 -1 60 1 0 -28 -64 358 -1 791 -308 -667 -110 -910 -55 -47 -114 419 1 300 -61 900 80 316 30 20 13 0 0 1 Energikjøp Overføringskostnader Varekostnad Netto driftsinntekter Aktiverte egne investeringsarbeider Lønnskostnader Avskrivninger og nedskrivninger Eiendomskatt og konsesjonsavgifter Andre driftskostnader Driftskostnader Driftsresultat Inntekt på investering i tilknyttet selskap 277 Inntekt på investering i datter 1 723 0 298 -21 636 0 116 1 326 6 -642 Annen netto finans -304 -126 -98 -9 -47 -28 2 2 Skattekostnad -498 34 -440 -19 -73 -4 -6 -4 14 775 701 362 52 202 -3 16 11 -567 4 448 764 1 6 096 Årsresultat Oppstilling av finansiell stilling pr. 31.12.2014 Investering i tilknyttede selskaper Investering i datterselskaper Andre anleggsmidler 12 954 3 681 3 205 8 122 552 3 17 4 410 890 56 25 0 -3 223 -7 197 Sum anleggsmidler 17 403 15 008 6 860 552 4 431 890 56 25 -10 420 Sum omløpsmidler 1 963 1 822 273 62 454 38 90 232 -1 008 19 366 16 831 7 133 614 4 885 927 146 258 -11 428 Sum egenkapital 5 993 5 757 1 562 116 1 605 77 27 74 -3 226 Rentebærende langsiktig gjeld Annen langsiktig gjeld og avsetning for forpliktelser 9 796 1 617 9 796 221 3 800 717 350 40 2 250 539 790 10 43 52 -7 190 -4 11 412 10 017 4 517 390 2 789 800 43 52 -7 194 Rentebærende kortsiktig gjeld Annen kortsiktig gjeld 641 1 320 641 416 1 054 107 491 50 76 132 -1 008 Sum kortsiktig gjeld 1 961 1 057 1 054 107 491 50 76 132 -1 008 19 366 16 831 7 133 614 4 885 927 146 258 -11 428 1 297 352 945 64 1 64 468 177 291 90 3 86 650 168 483 22 3 19 0 0 0 2 0 2 2 0 2 Sum eiendeler Sum langsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Investeringer i 2014 Herav vedlikeholdsinvesteringer Herav investering i ny kapasitet 52 | BKK Årsrapport 2014 Note 6 Segmentinformasjon, frts. Beløp i mill. kr BKKkonsern BKK AS BKK Produksjon AS Året 2013 Inntekter fra energisalg Inntekter fra kraftoverføring Telekominntekter Andre driftsinntekter 1 989 1 331 296 279 243 24 Brutto driftsinntekter 3 895 242 Herav interne Herav eksterne 3 895 Energikjøp Overføringskostnader Varekostnad Netto driftsinntekter Aktiverte egne investeringsarbeider Lønnskostnader Avskrivninger og nedskrivninger Eiendomskatt og konsesjonsavgifter Andre driftskostnader Driftskostnader Driftsresultat BKK Fiber AS 1 845 0 BKK Nett AS BKK Varme BKK AS Marked AS Annet Eliminering 221 2 1 367 0 255 144 4 297 9 122 0 -36 -222 -380 1 870 222 1 622 148 306 122 -637 217 26 16 1 853 221 1 103 1 518 1 148 3 303 76 46 -637 -180 -288 -176 -4 -23 -63 -7 -43 -107 -261 -63 -50 0 -3 -245 -3 0 36 193 3 250 238 1 776 179 1 191 95 61 118 -408 313 -927 -602 -196 -443 2 -161 -31 0 -135 92 -220 -214 -163 -193 8 -28 -53 -1 -35 158 -436 -276 -31 -327 1 -7 -26 0 -19 0 -21 0 0 -28 0 -55 -1 0 -62 51 2 0 0 356 -1 855 -324 -698 -109 -913 -51 -49 -118 409 1 395 -86 1 078 70 278 44 12 0 0 162 161 644 -108 1 0 -82 -9 0 4 -41 3 2 0 -647 0 Inntekt på investering i tilknyttet selskap Inntekt på investering i datter Annen netto finans -264 Skattekostnad -606 43 -568 -17 -69 0 -5 -1 11 687 653 429 43 172 15 10 1 -636 4 053 389 1 6 061 Årsresultat -30 Oppstilling av finansiell stilling pr. 31.12.2013 Investering i tilknyttede selskaper Investering i datterselskaper Andre anleggsmidler 12 329 3 661 3 339 7 572 509 2 16 3 980 901 32 19 0 -3 356 -6 745 Sum anleggsmidler 16 381 14 572 6 451 509 3 999 901 32 19 -10 102 Sum omløpsmidler 3 125 2 985 638 73 395 51 89 252 -1 358 19 507 17 557 7 089 582 4 393 953 121 271 -11 459 Sum egenkapital 6 401 6 203 1 615 125 1 600 82 55 80 -3 359 Rentebærende langsiktig gjeld Annen langsiktig gjeld og avsetning for forpliktelser 9 520 1 182 9 520 131 3 800 649 350 25 1 750 307 838 7 36 31 -6 738 -4 10 702 9 651 4 449 375 2 057 845 36 31 -6 742 Rentebærende kortsiktig gjeld Annen kortsiktig gjeld 1 009 1 395 1 009 693 1 024 83 737 25 30 160 -1 358 Sum kortsiktig gjeld 2 403 1 702 1 024 83 737 25 30 160 -1 358 19 507 17 557 7 089 582 4 393 953 121 271 -11 459 1 109 287 822 35 4 31 401 145 256 70 2 67 591 135 456 12 1 11 0 0 0 1 0 1 1 0 1 Sum eiendeler Sum langsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Investeringer i 2013 Herav vedlikeholdsinvesteringer Herav investering i ny kapasitet BKK Årsrapport 2014 | 53 Note 7: Immaterielle eiendeler Beløp i 1000 kr Utsatt skattefordel Fallrettigheter Immaterielle eiendeler note 28 2014 192 742 469 421 662 163 2013 120 018 465 468 585 486 Fallrettigheter Andre immaterielle eiendeler Sum 418 410 29 795 -29 795 31.12.2012 Anskaffelseskost Akkumulerte av-og nedskrivninger Regnskapsført verdi 31.12.2012 418 410 448 205 -29 795 418 410 Regnskapsåret 2013 Regnskapsført verdi - inngående balanse Tilgang (ved investeringer) Regnskapsført verdi 31.12.2013 418 410 47 058 465 468 418 410 47 058 465 468 31.12.2013 Anskaffelseskost Akkumulerte av-og nedskrivninger Regnskapsført verdi 31.12.2013 465 468 495 263 -29 795 465 468 Regnskapsåret 2014 Regnskapsført verdi - inngående balanse Tilgang (ved investeringer) Regnskapsført verdi 31.12.2014 465 468 3 953 469 421 465 468 3 953 469 421 31.12.2014 Anskaffelseskost Akkumulerte av-og nedskrivninger Regnskapsført verdi 31.12.2014 465 468 469 421 29 795 -29 795 29 795 -29 795 469 421 499 215 -29 795 469 421 Årets ordinære avskrivning Årets nedskrivning Økonomisk levetid uendelig 5-7 år Nedskrivingsvurdering av immaterielle eiendeler med uendelig levetid: BKK foretar nedskrivingstest ved å se på immaterielle eiendeler og varige driftsmidler som en enhet og vurderer verdi i forhold til midlere årsproduksjon. Sum bokførte fallrettigheter og varige driftsmidler i BKK Produksjon AS pr. 31.12.2014 tilsvarer 0,8 kr/kWh midlere årsproduksjon. Dette er vesentlig lavere enn markedsverdien. Merverdien antas i hovedsak å være knyttet til fallrettighetene. Ytterligere testing for eventuell nedskrivning er derfor ikke funnet nødvendig. Immaterielle eiendeler med begrenset levetid avskrives lineært og vurderes årlig for verdifall. En nedskrivning resultatføres med forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi med fradrag av salgskostnader og bruksverdi. BKK Produksjon AS har fallrettigheter i 8 ulike vassdrag hvor Bergsdalen og Samnanger er de to største. Fallrettighetene i Samnanger ble overtatt i 1996 for 200 mill. kroner. To fallrettigheter i Bergsdalen ble overtatt hhv i 2009 og 2011 på til sammen 200 mill. kroner. Tilgang i 2014 er knyttet til endelig oppgjør vedrørende fallrett Kløtvedt og innløsning av frikaft. 54 | BKK Årsrapport 2014 Note 8: Varige driftsmidler Transportmidler Inventar Maskiner IT utstyr IT programBeløp i 1000 kr Produksjonsanlegg Nettanlegg Delsum 1 vare Pr. 31.12.2012 Anskaffelseskost 906 553 8 671 099 6 411 940 15 989 591 -682 182 -3 939 244 -3 121 206 -7 742 633 Regnskapsført verdi pr. 31.12.2012 224 370 4 731 855 3 290 733 8 246 958 Regnskapsåret 2013 Regnskapsført verdi pr. 01.01.2013 Tilgang ved kjøp av driftsmidler Tilgang ved egentilvirkning av driftsmidler Overf. fra anlegg u. utførelse ekskl. aktiverte renter Overf. fra anlegg u. utførelse, aktiverte renter Avgang til bokført verdi Årets aktiverte låneutgifter 224 370 59 090 13 076 15 713 62 -1 744 4 731 855 83 244 44 028 77 265 956 3 290 733 263 083 148 738 73 613 1 658 -1 775 3 879 8 246 958 405 416 205 842 166 591 2 676 -3 519 4 450 Avskrivninger Nedskrivninger Regnskapsført verdi pr. 31.12.2013 -64 092 -40 246 434 4 740 633 -233 124 -3 905 3 542 900 -494 502 -3 946 8 529 967 Pr. 31.12.2013 Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Regnskapsført verdi pr. 31.12.2013 982 054 -735 619 246 434 8 877 163 -4 136 530 4 740 633 6 899 036 -3 356 136 3 542 900 16 758 252 -8 228 285 8 529 967 246 434 54 881 13 951 28 483 242 -1 872 275 4 740 633 58 646 48 048 58 157 927 3 542 900 235 472 153 359 82 622 1 066 399 6 668 8 529 967 349 000 215 358 169 262 2 235 -1 872 7 342 -519 805 -4 705 8 746 783 Akkumulerte av- og nedskrivninger Regnskapsåret 2014 Regnskapsført verdi pr. 01.01.2014 Tilgang ved kjøp av driftsmidler Tilgang ved egentilvirkning av driftsmidler Overf. fra anlegg u. utførelse ekskl. aktiverte renter Overf. fra anlegg u. utførelse, aktiverte renter Avgang til bokført verdi Årets aktiverte låneutgifter 571 -197 286 Avskrivninger Nedskrivninger Regnskapsført verdi pr. 31.12.2014 -69 773 -198 921 272 622 4 707 890 -251 112 -4 705 3 766 271 Pr. 31.12.2014 Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Regnskapsført verdi pr. 31.12.2014 1 065 586 -792 964 272 622 9 043 341 -4 335 451 4 707 890 7 378 223 -3 611 952 3 766 271 17 487 150 -8 740 367 8 746 783 Aktiverte låneutgifter pr. 31.12.2014 1 652 54 556 79 572 135 780 3,33 - 33,30 % 3 - 30 år Lineær 1,50 - 4,00 % 25 - 75 år Lineær 2,86 - 4,00 % 25 - 35 år Lineær Prosentsats for ordinære avskrivninger Økonomisk levetid Avskrivningsplan Nettanlegg består av distribusjonsnett, regionalnett og sentralnett. BKK Årsrapport 2014 | 55 Frts. Note 8: Varige driftsmidler Delsum 1 Fjernvarmeanlegg Teleanlegg Andre bygg og anlegg Tomter Anlegg under utførelse Total 15 989 591 -7 742 633 8 246 958 955 415 -181 164 774 251 1 653 090 -722 947 930 143 328 034 -39 124 288 910 18 926 130 -8 685 868 10 240 262 Regnskapsåret 2013 Regnskapsført verdi pr. 01.01.2013 Tilgang ved kjøp av driftsmidler Tilgang ved egentilvirkning av driftsmidler Overf. fra anlegg u. utførelse ekskl. aktiverte renter Overf. fra anlegg u. utførelse, aktiverte renter Avgang til bokført verdi Årets aktiverte låneutgifter 8 246 958 405 416 205 842 166 591 2 676 -3 519 4 450 774 251 882 903 3 883 159 930 143 11 574 37 986 13 544 436 -397 280 288 910 328 226 67 890 -184 017 -3 271 -187 5 353 10 240 262 746 098 312 621 0 0 -4 103 10 157 Avskrivninger Nedskrivninger Regnskapsført verdi pr. 31.12.2013 -494 502 -3 946 8 529 967 -25 889 754 262 -63 268 -1 645 928 653 -12 251 490 653 -583 659 -17 841 10 703 535 Pr. 31.12.2013 Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Regnskapsført verdi pr. 31.12.2013 16 758 252 -8 228 285 8 529 967 961 315 -207 054 754 262 1 716 414 -787 761 928 653 542 028 -51 374 490 653 19 978 010 -9 274 474 10 703 535 Regnskapsåret 2014 Regnskapsført verdi pr. 01.01.2014 Tilgang ved kjøp av driftsmidler Tilgang ved egentilvirkning av driftsmidler Overf. fra anlegg u. utførelse ekskl. aktiverte renter Overf. fra anlegg u. utførelse, aktiverte renter Avgang til bokført verdi Årets aktiverte låneutgifter 8 529 967 349 000 215 358 169 262 2 235 -1 872 7 342 754 262 2 244 223 131 928 653 46 871 53 869 26 482 375 490 653 524 038 85 968 -195 875 -2 610 11 896 10 703 535 922 153 355 418 0 0 -1 872 19 250 Avskrivninger Nedskrivninger Regnskapsført verdi pr. 31.12.2014 -519 805 -4 705 8 746 783 -23 839 -2 387 730 645 -61 351 -334 994 564 -17 001 897 069 -604 995 -24 427 11 369 061 Pr. 31.12.2014 Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Regnskapsført verdi pr. 31.12.2014 17 487 150 -8 740 367 8 746 783 963 925 -233 280 730 645 1 844 010 -849 446 994 564 965 445 -68 376 897 069 21 260 530 -9 891 468 11 369 061 Aktiverte låneutgifter pr. 31.12.2014 135 780 51 377 6 461 17 505 211 123 2,00 - 4,00 % 25 - 50 år Lineær 2,00 - 10,00 % 10 - 50 år Lineær Beløp i 1000 kr Pr. 31.12.2012 Anskaffelseskost Akkumulerte av- og nedskrivninger Regnskapsført verdi pr. 31.12.2012 Prosentsats for ordinære avskrivninger Økonomisk levetid Avskrivningsplan 73 12 56 | BKK Årsrapport 2014 Note 9: Tilknyttede selskaper Aksjer i tilknyttede selskaper Aksjer i tilknyttede selskaper er behandlet etter egenkapitalmetoden i konsernregnskapet. Dette gjelder følgende selskaper: Navn Forretningskontor Eierandel Stemmeandel Kunngjort prisnotering for virkelig verdi Fjordkraft AS Bergen 48,85 % 48,85 % Nei Sunnhordland Kraftlag AS Leirvik 33,44 % 33,44 % Nei Tafjord Kraft AS Ålesund 43,12 % 43,12 % Nei Sognekraft AS Vik i Sogn 44,44 % 44,44 % Nei Sunnfjord Energi AS Førde 37,45 % 37,45 % Nei Sogn og Fjordane Energi AS Sandane 38,54 % 38,54 % Nei Himal Power Ltd.* Nepal 23,80 % 23,80 % Nei Feios Kraftverk AS Vik i Sogn 20,00 % 20,00 % Nei Småkraft AS Bergen 20,00 % 20,00 % Nei Agua Imara AS*** Lilleaker 35,10 % 39,00 % Nei Mongstad vekst Mongstad 25,00 % 25,00 % Nei Vestavind Offshore AS Bergen 45,00 % 45,00 % Nei Kjøsnesfjorden Kraftverk AS Førde 21,51 % 21,51 % Nei Validér AS**** Bergen 26,20 % 26,20 % Nei Fjordkraft AS Sunnhordland Kraftl. AS Tafjord Kraft AS Sognekraft AS Sunnfjord Energi AS Sogn og Fjordane Energi AS***** Beløp i 1000 kr Delsum 1 Anskaffelseskost 448 708 917 201 989 562 372 250 243 395 964 646 3 935 762 Bokført egenkapital på kjøpstidspunktet 298 033 229 340 354 437 96 993 147 156 485 876 1 611 835 Merverdi på kjøpstidspunktet 150 675 687 861 635 125 275 257 96 240 478 769 2 323 927 Inngående balanse 01.01.2014 123 252 984 212 965 390 356 577 267 869 833 035 3 530 335 80 556 39 794 -13 527 18 693 -14 837 195 842 306 521 0 -10 285 3 0 -1 276 668 -1 708 5 536 -259 6 630 697 11 564 0 -12 612 -12 651 -6 664 -2 657 -13 969 -48 552 -20 843 -46 487 -38 075 -18 667 -4 868 -38 766 -167 707 Kapitalforhøyelse/-innskudd Skatt vedrørende utbytte Årets resultatandel Andre poster med resultateffekt Korreksjoner vedrørende tidligere år Årets merverdiavskrivning Utbytte Gevinst ved salg av TS 0 Omregningsdifferanser innregnet i utvidet resultat Andre inntekter og kostnader - TS innregnet i utvidet resultat Estimatavvik pensjoner - TS innregnet i utvidet resultat 0 Utgående saldo 31.12.2014 Herav saldo merverdi -20 7 436 -9 666 -15 789 -18 038 -18 314 -20 739 -10 100 -6 294 -5 645 -24 183 -85 275 165 318 942 430 904 294 343 389 236 825 936 868 3 529 124 473 694 447 992 181 954 58 268 310 774 1 472 682 BKK Årsrapport 2014 | 57 Frts. Note 9: Tilknyttede selskaper Delsum 1 Himal Agua Imara Power Ltd. AS *** * Feios Kraftverk AS ** Småkraft AS Kjøsnesfjorden Kraftv. AS Delsum 2 Beløp i 1000 kr Anskaffelseskost 3 935 762 142 791 330 720 2 021 240 010 165 337 2 021 239 424 163 759 2 380 953 587 1 578 2 435 688 Bokført egenkapital på kjøpstidspunktet 1 611 835 67 104 296 810 Merverdi på kjøpstidspunktet 2 323 927 75 687 33 909 Inngående balanse 01.01.2014 3 530 335 130 779 225 885 Kapitalforhøyelse/-innskudd 0 Skatt vedrørende utbytte 0 14 043 306 521 28 295 Årets resultatandel Andre poster med resultateffekt Korreksjoner vedrørende tidligere år Årets merverdiavskrivning Utbytte 2 056 91 500 4 816 641 124 825 16 181 4 030 060 112 000 131 387 334 887 -103 366 318 070 -3 273 -519 -2 524 7 173 14 043 -17 006 -2 276 2 -1 11 564 -1 348 0 -48 552 -2 569 -51 121 -167 707 -52 012 -219 718 Gevinst ved salg av TS 0 0 Kapitalnedsettelse/tilbakebetaling av kapital 0 0 Omregningsdifferanser innregnet i utvidet resultat Andre inntekter og kostnader - TS innregnet i utvidet resultat Estimatavvik pensjoner - TS innregnet i utvidet resultat 0 33 632 66 215 99 847 -18 038 -6 999 -25 037 -85 275 884 Utgående saldo 31.12.2014 3 529 124 152 168 359 133 Herav saldo merverdi 1 472 682 25 330 41 321 Delsum 2 Mongstad vekst Vestavind Offshore AS -1 145 2 052 235 058 -85 536 145 406 4 422 941 1 539 333 Validér AS **** Total Beløp i 1000 kr Anskaffelseskost 4 816 641 7 980 94 500 2 304 4 921 425 Bokført egenkapital på kjøpstidspunktet 2 380 953 2 975 94 500 2 304 2 480 731 Merverdi på kjøpstidspunktet 2 435 688 5 005 Inngående balanse 01.01.2014 4 030 060 11 911 Kapitalforhøyelse/-innskudd Skatt vedrørende utbytte Årets resultatandel Andre poster med resultateffekt Korreksjoner vedrørende tidligere år Årets merverdiavskrivning Utbytte Gevinst ved salg av TS Omregningsdifferanser innregnet i utvidet resultat Andre inntekter og kostnader - TS innregnet i utvidet resultat Estimatavvik pensjoner - TS innregnet i utvidet resultat 2 440 693 8 451 2 250 334 887 334 887 14 043 318 070 14 043 2 075 -146 -90 -108 273 7 173 4 052 672 -150 160 319 848 433 6 976 -51 121 -51 121 -219 718 -219 718 0 1 015 1 015 99 847 99 847 -25 037 -25 037 -85 536 Utgående saldo 31.12.2014 4 422 941 13 896 Herav saldo merverdi 1 539 333 5 005 -171 -15 -85 722 8 026 3 259 4 448 122 1 544 338 58 | BKK Årsrapport 2014 Frts. Note 9: Tilknyttede selskaper *) Himal Power LTD (HPL) eier og driver vannkraftverket Khimti I i Nepal. Kraftverket ble satt i drift 11.07.2000. I 2020 tilfaller 50 % av verdiene i kraftverket staten Nepal vederlagsfritt. I 2050 tilfaller resten av verdiene i kraftverket staten Nepal vederlagsfritt. Kraftverket vil da være fullt avskrevet. Nordic Development Fund (NDF) har bidratt med kapital til prosjektet. Dette har medført at NDF har hatt rett til å motta andel av utbytte istedenfor renter på kapitalinnskuddet, men uten å ha noen andel av stemmene i selskapet. Som følge av dette har BKKs andel av utbyttet vært redusert fra 26,04 % (tidligere eierandel) til 23,15 %. Til gjengjeld har ikke HPLs regnskap vært belastet med rentekostnader til NDF. I BKKs regnskap har man tom. 2011 inntektsført 23,15 % resultatandel fra HPL. Fra 2012 er NDF aksjonær på lik linje med øvrige eiere, og BKKs eierandel er nå 23,8%. Fom. 2012 inntektsføres 23,8 % resultatandel fra HPL. **) Innarbeidet resultatandel bygger på regnskap pr. 31.12.2013. Resultateffekt av annet rapporteringstidspunkt ansees uvesentlig. ***) I juni 2014 kjøpte BKK Trønder Energi AS sin eierpost i Agua Imara og eierandelen økte til 35,10 %. ****) Eierandel i Validér AS er redusert i 2014 som følge av emisjon i selskapet rettet mot nye eiere. *****) Høy resultatandel fra Sogn og Fjordane Energi AS skyldes BKKs andel av Sogn og Fjordane Energi AS sin gevinst ved salg av Leirdøla Kraftverk til Statkraft i juni 2014 (se note 5). BKK Årsrapport 2014 | 59 frts. Note 9: Tilknyttede selskaper Tilknyttede selskaper – 100 prosent-basis Oppstillingen nedenfor viser en oversikt over finansiell informasjon knyttet til BKKs største investeringer i tilknyttede selskaper på 100 prosent-basis. Tallene er hentet fra selskapenes offisielle regnskap for 2013 og foreløpige tall for 2014 og er presentert i henhold til det enkelte selskaps regnskapsprinsipper (NGAAP for alle selskaper bortsett fra Sogn og Fjordane Energi som benytter IFRS). Sunnhordland Kraftlag konsern * Beløp i 1000 kr Tafjord kraft konsern * Sognekraft AS 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Driftsinntekter 845 147 1 019 630 1 197 556 1 086 950 252 911 335 122 Driftskostnader -206 700 -546 265 -606 924 -996 793 -751 689 -180 555 Driftsresultat 298 882 412 706 200 763 335 261 72 356 128 422 Resultat før skatt og ikke-kontrollerende eierinteresser Årets resultat 269 228 381 833 47 209 267 170 69 105 122 126 123 560 185 379 -35 565 126 180 32 364 67 185 Herav ikke-kontrollerende eierinteresser -683 -184 Anleggsmidler 3 023 114 2 958 120 3 858 884 3 663 660 986 731 723 807 Omløpsmidler 128 059 170 860 604 339 242 770 309 361 305 985 Eiendeler 3 151 173 3 128 980 4 463 223 3 906 430 1 296 092 1 029 792 Egenkapital 1 287 490 1 317 825 1 080 989 1 175 132 353 828 366 821 2 516 27 1 479 814 1 354 124 3 046 055 2 339 648 849 439 515 994 381 353 457 004 336 179 391 650 92 825 146 977 3 151 173 3 128 980 4 463 223 3 906 430 1 296 092 1 029 792 Ikke-kontrollerende eierinteresser Langsiktig gjeld og forpliktelser Kortsiktig gjeld Gjeld og egenkapital Sunnfjord Energi konsern * Sogn og Fjordane Energi konsern * Fjordkraft AS konsern * Beløp i 1000 kr Driftsinntekter 2014 449 762 2013 550 054 2014 1 620 240 2013 1 314 992 2014 4 016 065 2013 4 609 692 Driftskostnader -403 714 -418 668 -996 527 -956 795 -3 790 118 -4 532 023 46 048 131 386 623 713 358 197 225 947 77 669 Driftsresultat Resultat før skatt og ikke-kontrollerende eierinteresser Årets resultat 232 88 841 536 417 247 163 228 123 72 771 5 051 55 849 430 123 91 922 165 260 50 213 Herav ikke-kontrollerende eierinteresser 6 729 -4 140 -86 672 -7 514 1 763 837 1 713 893 5 292 033 4 867 898 89 344 78 369 Anleggsmidler Omløpsmidler 240 747 252 599 579 047 405 782 864 858 1 337 999 2 004 584 1 966 492 5 871 080 5 273 680 954 201 1 416 368 Egenkapital 534 240 557 154 1 567 019 1 258 490 200 000 200 000 Ikke-kontrollerende eierinteresser 185 719 47 604 692 208 536 880 1 150 306 1 187 470 2 951 488 2 803 413 76 559 45 296 134 319 174 264 660 365 674 897 677 642 1 171 072 2 004 584 1 966 492 5 871 080 5 273 680 954 201 1 416 368 Eiendeler Langsiktig gjeld og forpliktelser Kortsiktig gjeld Gjeld og egenkapital *) Konserntall presenteres. BKK innarbeider andel av konsernresultat etter minoritet. 60 | BKK Årsrapport 2014 Note 10: Finansielle instrumenter etter kategori Finansielle eiendeler til virkelig verdi med verdiendring over resultatet Finansielle eiendeler Beløp i 1000 kr Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Eiendeler som ikke er finansielle instrumenter Total 602 816 130 033 155 438 888 287 602 816 130 033 155 438 923 003 Note Pr. 31. desember 2014 Eiendeler Anleggsmidler Øvrige finansielle anleggsmidler 11 Derivater 12 Sum anleggsmidler 34 716 34 716 34 716 Omløpsmidler Fordringer 14 Kortsiktige finansielle plasseringer 15 6 495 569 227 6 495 Derivater Bankinnskudd, kontanter og lignende 12 132 916 132 916 16 569 227 1 229 111 1 229 111 Sum omløpsmidler 139 410 1 798 338 1 937 748 Sum eiendeler 174 126 2 401 154 130 033 155 438 2 860 751 690 673 110 364 163 350 964 387 75 354 690 673 110 364 163 350 1 039 741 609 213 609 213 215 444 217 514 2 084 262 2 084 262 Pr. 31. desember 2013 Eiendeler Anleggsmidler Øvrige finansielle anleggsmidler 11 Derivater 12 Sum anleggsmidler 75 354 75 354 Omløpsmidler Fordringer 14 Kortsiktige finansielle plasseringer 15 2 070 Derivater Bankinnskudd, kontanter og lignende 12 193 237 16 193 237 Sum omløpsmidler 195 307 2 908 919 Sum eiendeler 270 661 3 599 591 3 104 225 110 364 * Konsernets finansielle eiendeler til virkelig verdi med verdiendring over resultatet er i sin helhet eiendeler som er klassifisert som holdt for omsetning 163 350 4 143 966 BKK Årsrapport 2014 | 61 Frts. Note 10: Finansielle instrumenter etter kategori Note Finansielle forpliktelser Beløp i 1000 kr Finansielle forpliktelser til virkelig verdi med verdiendring over resultatet Andre finansielle forpliktelser Forpliktelser som ikke er finansielle instrumenter Total Pr. 31. desember 2014 Forpliktelser Langsiktig gjeld Rentebærende langsiktig gjeld 19 Derivater 12 Sum langsiktig gjeld 9 795 500 9 795 500 9 795 500 9 796 199 699 699 699 Kortsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld 19 640 500 Annen rentefri gjeld 14 153 654 664 420 640 500 818 074 Derivater 12 73 713 73 713 Sum kortsiktig gjeld 73 713 794 154 664 420 1 532 287 Sum finansielle forpliktelser 74 412 10 589 654 664 420 11 328 486 Pr. 31. desember 2013 Forpliktelser Langsiktig gjeld Rentebærende langsiktig gjeld 19 Derivater 12 Sum langsiktig gjeld 9 520 000 9 520 000 9 520 000 9 523 684 3 684 3 684 3 684 Kortsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld 19 1 008 500 Annen rentefri gjeld 14 131 091 688 909 1 008 500 819 999 Derivater 12 79 692 79 692 Sum kortsiktig gjeld 79 692 1 139 591 688 909 1 908 191 Sum finansielle forpliktelser 83 377 10 659 591 688 909 11 431 876 * Konsernets finansielle forpliktelser til virkelig verdi med verdiendring over resultatet er i sin helhet forpliktelser som er klassifisert som holdt for omsetning. 62 | BKK Årsrapport 2014 Frts. Note 10: Finansielle instrumenter etter kategori Virkelig verdi Virkelig verdi-målinger er klassifisert ved å bruke et virkelig verdi-hierarki. Virkelig verdi-hierarkiet har følgende nivåer: Nivå 1: For instrumenter som handles i et aktivt market er den virkelige verdien basert på omsetningskursen på balansedagen. Nivå 2: For instrumenter som ikke handles i et aktivt marked, er virkelig verdi bestemt ved bruk av verdsettelsesmetoder. Dersom alle vesentlige forutsetninger som kreves for å fastsette virkelig verdi av et instrument er observerbare markedsdata, klassifiseres den virkelige verdien i nivå 2. Nivå 3: Når virkelig verdi er bestemt ved bruk av verdsettelsesmetoder, der man benytter vesentlige forutsetninger som ikke er direkte observerbare markedsdata, er den virkelige verdien klassifisert i nivå 3. Virkelig verdi av finansielle instrumenter hos BKK Virkelig verdi av el-sertifikater Nivå 1: Verdien pr. 31.12.2014 er hentet fra Nasdaq-OMX sine lister. Virkelig verdi av energiderivater Nivå 1: Verdien av Nasdaq OMX-kontraktene hentes ut fra Nasdaq OMX sine egne lister. Nivå 2: Verdien av bilaterale kraftkontrakter beregnes på grunnlag av markedspriskurven hos Nord Pool (systempris), og avtalte kraftvolumer og priser. Europrisene på kraft omregnes til norske kroner. Omregningskursen/terminkursen for EURNOK beregnes på grunnlag av EURNOK spotkurs og markedsrentekurvene for hhv norske renter og eurorenter. Virkelig verdi av renteinstrumenter Nivå 2: Verdien av renteinstrumentene (FRA og swap) beregnes ved å neddiskontere fremtidige kontantstrømmer knyttet til avtalen. Diskonteringsrenten hentes fra markedsrentekurven på verdsettelsestidspunktet. BKK har ikke renteavtaler i utenlandsk valuta. Virkelig verdi av valutaterminkontrakter Nivå 2: BKK selger og kjøper euro gjennom terminkontrakter. Verdien av terminkontraktene beregnes på grunnlag av beregnet terminkurs for EURNOK, løpetid for kontrakten og avtalte valutabeløp. Terminkursen beregnes ut fra spotkursen på verdsettelsestidspunktet og markedsrentekurvene for hhv renter og eurorenter (dekket renteparitet). Virkelig verdi av øvrige finansielle anleggsmidler tilgjengelig for salg Nivå 3: Ved beregning av virkelig verdi for unoterte aksjer benyttes neddiskonterte framtidige kontantstrømmer og/eller multippel basert på vurdering mot sammenliknbare selskaper. Kost: For enkelte investeringer i unoterte aksjer antas det at virkelig verdi ikke kan måles på en pålitelig måte. Investeringene måles derfor til anskaffelseskost. Se omtale i note 11. Virkelig verdi av øvrige finansielle instrumenter For øvrige finansielle instrumenter er den balanseførte verdien en rimelig tilnærming av virkelig verdi. Dette gjelder utlån, fordringer, kundefordringer, bankinnskudd, kontanter, rentebærende gjeld, og leverandørgjeld. BKK Årsrapport 2014 | 63 Frts. Note 10: Finansielle instrumenter etter kategori Nivå 1 Finansielle eiendeler Beløp i 1000 kr Pr. 31. desember 2014 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet: Elsertifikater Energiderivater Valutaderivater Rentederivater Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg: 6 495 163 856 Nivå 2 Pr. 31. desember 2013 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet: Elsertifikater Energiderivater Valutaderivater Rentederivater Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg: 171 909 2 217 Sum eiendeler Kost Total 6 495 165 415 2 217 8 200 8 200 121 833 130 033 8 200 182 326 121 833 304 159 2 070 268 363 2 070 268 363 78 150 78 150 Øvrige finansielle anleggsmidler Total virkelig verdi 6 495 165 415 2 217 1 559 2 217 Øvrige finansielle anleggsmidler Sum eiendeler Nivå 3 2 070 268 363 78 150 6 700 6 700 103 664 110 364 270 433 228 6 700 277 361 103 664 381 025 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total virkelig verdi Kost Total Finansielle forpliktelser Beløp i 1000 kr Pr. 31. desember 2014 Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet: Energiderivater 1 262 Valutaderivater 58 453 Rentederivater Sum forpliktelser 1 262 1 262 1 262 58 453 58 453 14 697 14 697 14 697 73 150 74 412 74 412 11 736 11 736 55 894 55 894 55 894 Pr. 31. desember 2013 Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet: Energiderivater 11 736 Valutaderivater Rentederivater Sum forpliktelser 11 736 15 746 15 746 15 746 71 640 83 377 83 377 Følgende tabell presenterer endringene for instrumenter klassifisert i nivå 3 pr. 31. desember: Beløp i 1000 kr Øvrige finansielle anleggsmidler Balanseført verdi 01.01.2014 6 700 Tilgang i perioden 1 500 Avgang i perioden Balanseført verdi 31.12.2014 8 200 Balanseført verdi 01.01.2013 6 700 Tilgang i perioden Avgang i perioden Balanseført verdi 31.12.2013 6 700 64 | BKK Årsrapport 2014 Note 11: Øvrige finansielle anleggsmidler Beløp i 1000 kr Beskrivelse Eierandel 2014 2013 Utlån og fordringer Lån til tilknyttede selskaper (se note 29) 323 900 408 993 Lån til ansatte Lån til andre 112 067 166 849 116 166 165 514 Sum utlån og fordringer Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg 602 816 690 673 Aksjer i Vestavind Kraft AS 0,00 % Aksjer i Enivest AS 13,00 % 1 000 Aksjer i Sarsia Seed AS 18,00 % 6 301 5 738 Aksjer i Fjordinvest Sørvest AS 18,10 % 8 200 6 700 Aksjer i Bergen Fiber AS Andre aksjer og andeler Innskutt egenkapital i BKK Pensjonskasse 15,00 % 30 000 1 604 82 928 3 600 1 304 82 928 130 033 110 363 122 485 128 609 17 092 18 231 Sum finansielle eiendeler tilgjengelige for salg Eiendeler som ikke er finansielle instrumenter Forskuddsbetalt rett til termisk energi Forskuddsbetalt leie vedr Hodnaberg Kraftverk 9 093 1 000 Øvrige finansielle anleggsmidler 3 836 3 735 Forskuddsbetalt fiberleie 7 900 8 319 Forskuddsbetalt tunnelleie 4 126 4 456 Sum eiendeler som ikke er finansielle instrumenter 155 438 163 350 Øvrige finansielle anleggsmidler 888 287 964 387 Lån: Lån med fast rente skal etter IAS 39 regnskapsføres til amortisert kost, dvs etter effektiv rente metode. Effektiv rente metode anses ikke å gi en verdivurdering av BKKs utlån som avviker vesentlig fra lånenes pålydende. Lånene vurderes således til pålydende i IFRS-regnskapet. Lån til ansatte: Det gis en generell låneramme på 800 000 kroner til større investeringer. Maksimal avdragstid er 15 år. Ved lån over 250 000 kroner kreves pant i fast eiendom eller registrert panteheftelse i borettslagsdokumenter på hele lånebeløpet innenfor 100 prosent lånetakst. Renten for personallån er tilnærmet lik den til enhver tid gjeldende grense for fordelsbeskatning for slike lån. Med tilnærmet lik menes rente for fordelsbeskatning med et tillegg på inntil 1 prosentpoeng. Forskuddsbetalt rett til termisk energi: BKK Varme AS har betalt for retten til å motta all leveranse av termisk energi fra linje 1 og 2 i forbrenningsanlegget i Rådalen. Beløpet periodiseres over avtaleperioden som er 35 år, frem til 1.1.2035. Årlig periodiseringskostnad er 6,1 mill. kroner. Forskuddsbetalt leie vedr. Hodnaberg kraftverk: Kraftverket er eid av Voss Energi AS. Beløpet periodiseres over levetid på kraftverkets aggregat som er 30 år, frem til 1.1.2032. Forskuddsbetalt tunnelleie vedr. fjernvarmerør: BKK har inngått en leieavtale med Bergen Kommune frem til 30.06.2027 på kr. 7.386.000. Dette gjelder rettighetene til å ha liggende fjernvarmerør i tunnel. Beløpet er forskuddsbetalt og periodiseres over leie perioden. Forskuddsbetalt fiberleie: BKK har inngått swapavtale med Telenor om leie av fiberkabler (se note 18). Beløpet kostnadsføres over 20 år. Andre aksjer og andeler: Investeringene har ikke noen notert markedspris i et effektivt marked, og virkelig verdi antas ikke å kunne måles på en pålitelig måte. Investeringene måles derfor til anskaffelseskost. Innskutt egenkapital i BKK Pensjonskasse: Innbetalt egenkapital er ført til kostpris. Bokført verdi av selskapskapitalen (egenkapital) i regnskap for BKK Pensjonskasse pr. 31.12.2013 var 238 mill. kroner (regnskap pr. 31.12.2014 er ikke tilgjengelig ved utarbeidelsen av noten, men tilsvarende estimat for 31.12.2014 er ca. 251,2 mill. kroner). Ifølge pensjonskassens vedtekter § 4-2 kan det betales utbytte etter visse forutsetninger. BKK Årsrapport 2014 | 65 Note 12: Derivater Derivater som er eiendeler Beløp i 1000 kr Energiderivater: Kortsiktige Nasdaq OMX-kontrakter Kortsiktige bilaterale kraftkontrakter med finansielt oppgjør Sum kortsiktige energiderivater Langsiktige Nasdaq OMX-kontrakter Langsiktige bilaterale kontrakter med finansielt oppgjør Sum langsiktige energiderivater Andre finansielle derivater: Kortsiktige rentederivater Kortsiktige valutaderivater Sum kortsiktige finansielle derivater 2014 2013 129 941 758 130 699 193 009 33 915 801 34 716 75 354 193 009 75 354 2 217 2 217 150 78 228 Sum kortsiktige derivater Sum langsiktige derivater 132 916 34 716 193 237 75 354 Sum derivater totalt 167 631 268 591 2014 2013 881 11 736 881 11 736 Langsiktige rentederivater Langsiktige valutaderivater Sum langsiktige finansielle derivater Derivater som er forpliktelser Beløp i 1000 kr Energiderivater: Kortsiktige Nasdaq OMX-kontrakter Kortsiktige bilaterale kraftkontrakter med finansielt oppgjør Sum kortsiktige energiderivater Langsiktige Nasdaq OMX-kontrakter Langsiktige bilaterale kraftkontrakter med finansielt oppgjør Sum langsiktige energiderivater 381 381 Andre finansielle derivater: Kortsiktige rentederivater Kortsiktige valutaderivater Sum kortsiktige finansielle derivater 14 697 58 135 72 832 Langsiktige rentederivater Langsiktige valutaderivater Sum langsiktige finansielle derivater 318 318 3 684 Sum kortsiktige derivater Sum langsiktige derivater 73 713 699 79 692 3 684 Sum derivater totalt 74 412 83 377 12 062 55 894 67 956 3 684 Verdiendringer derivater Beløp i 1000 kr Energiderivater Nettoverdi av uoppgjorte energiderivater 01.01 Årets resultatførte verdiendringer energiderivater (inngår i energisalg, se note 21) Netto tilgang (+) / avgang (-) i året Nettoverdi av uoppgjorte energiderivater 31.12 2014 2013 256 626 -98 227 5 753 164 153 160 959 84 140 11 528 256 626 Valutaderivater Nettoverdi av uoppgjorte valutaderivater 01.01 Årets resultatførte verdiendring valutaderivater (sikringsformål energisalg), (inngår i energisalg, se note 21) Årets resultatførte verdiendring valutaderivater (handelsformål finans), (inngår i finansinntekter, se note 27) Oppgjør av årets forfalte valutaderivater (sikringsformål), (inngår i energisalg, se note 21) Oppgjør av årets forfalte valutaderivater (handelsformål) Nettoverdi av uoppgjorte valutaderivater 31.12 -55 816 -52 703 -777 49 169 3 890 -56 237 25 394 -107 262 -21 780 30 041 17 792 -55 816 -15 596 -11 213 -112 12 224 -14 697 3 336 -4 464 -36 232 -12 062 33 826 -15 596 -98 227 -64 804 84 140 -169 738 Rentederivater Nettoverdi av uoppgjorte rentederivater 01.01 Årets resultatførte verdiendring rentederivater (handelsformål), (inngår i finansinntekter, se note 27) Endring beholdning av urealiserte rentederivater (sikringsformål), (inngår i finanskostnader, se note 27) Tilgang rentederivater (handelsformål) Oppgjør av årets forfalte og avsluttede rentederivater (handelsformål) Nettoverdi av uoppgjorte rentederivater 31.12 Årets resultatførte verdiendringer energiderivater Årets resultatførte verdiendringer rente- og valutaderivater (inngår i hhv. energisalg og finansposter, se fordeling ovenfor) Vedrørende metoder for fastsettelse av virkelig verdi vises til note 10. 66 | BKK Årsrapport 2014 Note 13: Varer Beløp i 1000 kr 2014 2013 Driftsmateriell 25 742 21 195 Varer 25 742 21 195 Anskaffelseskost omfatter alle kjøpsutgifter og andre utgifter pådratt for å bringe beholdningen til dens nåværende sted og tilstand. Beholdningen er bokført til anskaffelseskost som ikke ansees å avvike vesentlig fra virkelig verdi av beholdning pr. 31.12. BKK Årsrapport 2014 | 67 Note 14: Fordringer og kortsiktig gjeld Beløp i tabell i 1000 kr Beskrivelse fordringer Kundefordringer 2014 2013 434 667 357 817 134 560 569 227 146 834 609 213 2014 7 398 9 111 -7 398 9 111 2013 6 898 7 398 -6 898 7 398 4 640 4 767 Lån til tilknyttede selskaper Andre kortsiktige fordringer Fordringer 104 562 Endringen i avsetning for tap IB avsetning tap Årets avsetning til tap på krav Inngående balanse- reversert UB avsetning tap Årets konstaterte tap *) *) Årets konstaterte tap bokføres som en reduksjon av kundefordringer. Endring i tapsavsetning og konstaterte tap er totalt kostnadsført med 6,4 mill. kroner i 2014. Tap på kundefordringer er klassifisert som andre driftskostnader i resultatregnskapet. Kredittrisiko og valutarisiko vedrørende kundefordringer er nærmere omtalt i note 3. Beskrivelse kortsiktig gjeld Kortsiktig del av langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld 2014 640 500 640 500 2013 1 008 500 1 008 500 Leverandørgjeld Skyldige offentlige avgifter Avsetning for restrukturering Annen kortsiktig gjeld Annen rentefri gjeld 153 654 294 634 1 570 368 216 818 074 131 091 299 860 1 975 387 074 819 999 Avsetning for restrukturering: I BKK AS er det avsatt 1,57 mill. kroner i regnskapet pr. 31.12.2014 for estimerte restruktureringskostnader (lønnskostnader), jfr. IAS 37 ”Avsetninger, betingede forpliktelser og betingede eiendeler”. Tilsvarende avsetning pr 31.12.2013 i BKK AS var 0. I BKK Energitjenester AS var det avsatt 1,98 mill. kroner i regnskapet pr. 31.12.2013 for estimerte restruktureringskostnader (konsulenthonorar), jfr. IAS 37 ”Avsetninger, betingede forpliktelser og betingede eiendeler”. 68 | BKK Årsrapport 2014 Note 15: Kortsiktige finansielle plasseringer Beløp i 1000 kr Markedsbaserte aksjefond 2014 Inngående beholdning: Anskaffelseskost Verdiendring fra anskaffelse Virkelig verdi 01.01. 2013 9 814 41 649 51 463 Årets resultatførte verdiendring (se note 27) Netto tilgang (+) / avgang (-) i året Virkelig verdi 31.12 9 015 -60 478 Utgående beholdning: Anskaffelseskost Verdiendring fra anskaffelse Virkelig verdi 31.12. Markedsbaserte sertifikatlån 2014 Inngående beholdning: Anskaffelseskost Verdiendring fra anskaffelse Virkelig verdi 01.01 2013 80 000 535 80 535 Årets resultatførte verdiendring (se note 27) Netto tilgang (+) / avgang (-) i året Virkelig verdi 31.12. 556 -81 091 Utgående beholdning: Anskaffelseskost Verdiendring fra anskaffelse Virkelig verdi 31.12. Markedsbaserte elsertifikater 2014 2013 Inngående beholdning: Anskaffelseskost Verdiendring fra anskaffelse Virkelig verdi 01.01 1 774 296 2 070 7 627 1 111 8 738 Årets resultatførte verdiendring (se note 21) Netto tilgang (+) / avgang (-) i året Virkelig verdi 31.12. 513 3 912 6 495 -2 003 -4 665 2 070 Utgående beholdning: Anskaffelseskost Verdiendring fra anskaffelse Virkelig verdi 31.12 5 686 808 6 495 1 774 296 2 070 Sum Verdiendring klassifisert som finansposter (se note 27) Verdiendring klassifisert som energiinntekter (se note 21) Sum resultatført verdiendring 2014 513 513 2013 9 572 -2 003 7 568 Sertifikater vurdert til laveste verdis prinsipp 2014 2013 Inngående beholdning Netto tilgang (+) / avgang (-) i året Verdi pr 31.12 Sum kortsiktige finansielle plasseringer Sertifikater vurdert til laveste verdis prinsipp var tegnet i et tilknyttet selskap. Vedrørende metode for fastsettelse av virkelig verdi vises til note 10. 215 444 -215 444 6 495 215 444 215 444 217 514 BKK Årsrapport 2014 | 69 Note 16: Bankinnskudd, kontanter og lignende Beløp i 1000 kr Beskrivelse 2014 2013 Bankinnskudd, kontanter 1 229 111 2 084 262 Sum 1 229 111 2 084 262 BKK konsernet har organisert bankkontoene sine i en konsernkonto og har en kassekredittramme på totalt 500 mill. kroner. Ordningen fungerer slik at kredittrammen overføres til konsernet. Dermed blir tilgjengelig likviditet summen av likviditet i konsernet pluss 500 mill. kroner. Kassekreditten er tilgjengelig for alle selskapene i konsernkontosystemet. BKK fakturerer og mottar innbetalinger fra strømkunder på vegne av Fjordkraft AS. Det oppstår 2 dagers forsinkelse fra BKK mottar innbetaling fra kundene til midlene overføres til oppdragsgiver. Pr. 31.12.2014 inneholder posten 22,7 mill. kroner som skal overføres til Fjordkraft AS. 70 | BKK Årsrapport 2014 Note 17: Aksjekapital og aksjonærinformasjon med mer. Alle beløp i noten er oppgitt i hele kr Aksjekapitalen i BKK AS pr. 31.12.2014 består av følgende aksjeklasser: Aksjeklasser Antall 74 000 49 230 24 475 147 705 A-aksjer B-aksjer C-aksjer Sum Pålydende 1 850 000 000 1 230 750 000 611 875 000 3 692 625 000 Bokført 1 850 000 000 1 230 750 000 611 875 000 3 692 625 000 Aksjer i klasse A kan bare eies av kommuner og fylkeskommuner i fylkene Møre og Romsdal, Sogn og Fjordane, Hordaland og Rogaland. Aksjer i klasse B er fritt omsettelige. Aksjer i klasse C kan bare eies av slike juridiske personer som til enhver tid kan eie aksjer i selskapet uten at selskapet etter konsesjonslovgivningen mister rettigheter som en følge av at selskapet ikke lenger anses som "offentlig eiet". Stemmerett: 1 stemme pr. aksje i alle tre aksjeklasser. Ved overføring av aksjer har aksjeeiere i samme aksjeklasse forkjøpsrett. Aksjeeiere i andre aksjeklasser har forkjøpsrett dersom ikke aksjeeiere i samme aksjeklasse gjør forkjøpsrett gjeldende. Eierstruktur pr. 31.12.2014 Bergen kommune Askøy kommune Lindås kommune Fjell kommune Sund kommune Kvam herad Meland kommune Radøy kommune Voss kommune Øygarden kommune Austrheim kommune Vaksdal kommune Gulen kommune Fedje kommune Høyanger kommune Masfjorden kommune Granvin herad Statkraft Industrial Holding AS Sum Beregning av resultat pr aksje Årsresultat Herav ikke-kontrollerende eierinteresser Herav BKK-konsernets andel Antall aksjer (alle aksjeklasser) Resultat i kroner pr. aksje for den del av årsresultat som er tilordnet selskapets aksjonærer (gjennomsnitt alle aksjeklasser) Utbetalt og foreslått utbytte Utbetalt ordinært utbytte for 2013 Foreslått utbytte for 2014 A - aksjer B - aksjer C-aksjer 55 765 3 666 2 883 2 794 1 504 1 329 1 124 1 092 923 764 640 549 401 171 172 153 70 74 000 49 230 49 230 24 475 24 475 SUM 55 765 3 666 2 883 2 794 1 504 1 329 1 124 1 092 923 764 640 549 401 171 172 153 70 73 705 147 705 Eierandel 37,75 % 2,48 % 1,95 % 1,89 % 1,02 % 0,90 % 0,76 % 0,74 % 0,62 % 0,52 % 0,43 % 0,37 % 0,27 % 0,12 % 0,12 % 0,10 % 0,05 % 49,90 % 100,00 % 2014 2013 774 963 846 -683 394 775 647 240 686 877 386 7 540 858 679 336 528 147 705 147 705 5 251 4 599 Beløp pr. aksje kr 5 415 kr 2 710 2014 799 822 575 400 280 550 BKK Årsrapport 2014 | 71 Note 18: Avsetninger og usikre forpliktelser Beløp i tabeller i 1000 kr Avsetninger Langsiktige avsetninger: Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Forpliktelse knyttet til fysisk leveranse av frikraft (IAS37) Forpliktelse knyttet til årlige finansielle reguleringserstatninger (IAS39) Andre avsetninger for forpliktelser Sum langsiktige avsetninger for forpliktelser regnskapsført 2014 2013 1 091 215 381 702 33 596 60 025 49 295 1 615 833 624 788 416 804 33 596 60 025 43 184 1 178 396 1 570 1 570 1 975 1 975 Kortsiktige avsetninger: Avsetning for restruktureringskostnader (IAS 37) Sum kortsiktige avsetninger for forpliktelser regnskapsført Pensjonsforpliktelser er nærmere omtalt i note 20. Utsatt skatt er nærmere omtalt i note 28. Forpliktelser knyttet til fysisk leveranse av frikraft (IAS 37) og årlige finansielle reguleringserstatninger (IAS 39) er verdsatt og balanseført som avsetning for forpliktelse. Motpost er en materiell eiendel klassifisert som tomt. Forpliktelser knyttet til fysisk leveranse av frikraft er basert på selvkost. Forpliktelsene følger konsesjonsvilkårene for kraftproduksjon og økonomisk levetid vurderes som lang og tilnærmet evigvarende. Andre avsetninger for forpliktelser består av: Forskuddsbetalt leie for bruk av fiberkabler (periodiseres over 18-25 år) kr 17 655 Avsetning for fjerningsforpliktelse linjenett med antatt oppgjørstidspunkt i 2015 og 2018 kr 16 955 Forskuddsbetalt leie for bruk av fiberkabler, swapavtale med Telenor - se note 11 (periodiseres over 20 år) kr 7 985 Forskuddsbetalt leie for bruk av trekkrør (periodiseres over 20-25 år) kr 4 108 Andre avsetninger for forpliktelser (periodiseres over 2-15 år) kr 2 591 Avsetning for restruktureringskostnader er klassifisert som kortsiktig gjeld. Se note 14 for nærmere opplysninger. Mer-/mindreinntekter Mer-/mindreinntekt nettvirksomhet, utgående saldo (ikke regnskapsført) Akkumulert merinntekt overført til senere år Akkumulert mindreinntekt overført til senere år Netto merinntekt (-)/mindreinntekt(+) 2014 -204 689 -204 689 2013 47 349 47 349 Nettvirksomheten blir regulert av myndighetene, ved at Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE) fastsetter årlige inntektsrammer for hvert selskap. Hvert år beregnes avviket mellom faktiske tariffinntekter og årlig inntektsramme, i form av en mer-/mindreinntekt. Akkumulert mer-/ mindreinntekt renteberegnes iht. rentesats og prinsipper fastsatt av NVE. Akkumulert mer-/mindreinntekt (saldo) regnskapsføres ikke etter IFRS. Dersom fakturert beløp er lavere enn inntektsrammen, oppstår det mindreinntekt og dersom fakturert beløp er høyere, oppstår det merinntekt. Inntektsføring i regnskapet baseres på faktisk volum og tariffer i året. Akkumulert mer-/mindreinntekt som vil regnskapsføres i fremtidige perioder vises i tabellen overfor. Akkumulert merinntekt overført til senere år vil i henhold til selskapets prognoser bli motregnet i økte inntektsrammer i løpet av 2016. 72 | BKK Årsrapport 2014 Note 19: Rentebærende gjeld og styring av kapitalstruktur BKK har som mål å opprettholde høy finansiell fleksibilitet, for konsernet for raskt å kunne finansiere nye investeringer. Kapitalstrukturen skal også ta høyde for at likviditeten i finansieringsmarkedene er volatil. Ubrukte beredskapsfasiliteter er med på å sikre den finansielle fleksibiliteten. BKK kan ta opp lån i obligasjons- eller sertifikatmarkedet, eller direkte låneopptak fra finansinstitusjon eller andre. Både norske og utenlandske markeder og institusjoner er aktuelle. BKK har ikke låneopptak som sikres ved pant. Alle BKKs innlån løper med negativ pantsettelsesklausul. Det er ikke knyttet øvrige låneavtalevilkår til BKKs innlån. Av kostnadshensyn vil det normalt være fordelaktig å låne i kapitalmarkedene gjennom utstedelse av sertifikater og obligasjoner framfor å låne i bankmarkedet. BKK skal gjennom kjøp og salg av egne obligasjoner/sertifikater virke til god likviditet i BKK-papirene. BKK AS (morselskapet) administrerer i samarbeid med konsernets bankforbindelse BKKs konsernbanksystem. Konsernbanksystemet innebærer i praksis at BKK AS tjener som bank overfor datterselskapene. All ekstern finansiering skjer gjennom BKK AS. Beløp i 1000 kr Sertifikat- og obligasjonslån pr 31.12.2014 Verdipapirnummer Børsticker NO0010472285 BKK82 NO0010550478 BKK93 NO0010564594 BKK01 NO0010584188 BKK04 NO0010600281 BKK08 NO0010656523 BKK17 NO0010663545 BKK18 NO0010669807 BKK20 NO0010672397 BKK21 NO0010674989 BKK22 NO0010710635 BKK23 NO0010711633 BKK24 NO0010720972 BKK25 NO0010724446 BKK26 NO0010721707 Ikke børsnotert Sum regnskapsførte sertifikat- og obligasjonslån, herav Kortsiktig rentebærende sertifikat- og obligasjonslån Langsiktig rentebærende sertifikat- og obligasjonslån Type Renteregulering Forfall år Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Sertifikat Fast Fast Flytende Flytende Fast Flytende Flytende Flytende Flytende Fast Flytende Flytende Flytende Flytende Fast 2017 2019 2016 2023 2015 2016 2017 2015 2019 2016 2018 2020 2021 2019 2015 Brutto gjeld 1 000 000 1 500 000 1 500 000 2 000 000 1 000 000 2 000 000 1 500 000 2 000 000 1 500 000 1 500 000 2 000 000 1 500 000 2 000 000 2 000 000 195 000 23 195 000 Egenbeholdning -263 000 -530 000 -1 399 500 -972 500 -824 500 -659 500 -1 155 000 -599 000 -1 425 000 -163 000 -740 000 -1 268 000 -1 060 000 -1 700 000 -12 759 000 Langsiktig rentebærende sertifikat- og obligasjonslån Sum rentebærende langsiktig gjeld Regnskapsført gjeld 737 000 970 000 100 500 1 027 500 175 500 1 340 500 345 000 1 401 000 75 000 1 337 000 1 260 000 232 000 940 000 300 000 195 000 10 436 000 640 500 9 795 500 9 795 500 9 795 500 BKK inngikk 19. desember 2014 avtale om opptak av et nytt sertifikatlån pålydende 195 mill. kroner med en løpetid på 3 måneder. Opptrekksdato for lånet er 6. januar 2015, og låneopptaket er regnskapsmessig periodisert til denne datoen. Konsernet har en kortsiktig trekkfasilitet på 500 mill. kroner på driftskontoen. Bankinnskudd, kontanter og lignende var pr. 31.12.2014 på 1 229 mill. kroner. Gjeld skal vurderes til amortisert kost (IAS 39), dvs etter effektiv rente metode. For fastrentelån betyr det at lånets regnskapsførte verdi settes til summen av neddiskonterte fremtidige kontantstrømmer knyttet til lånet. Diskonteringsrenten er den opprinnelige beregnede effektive renten for lånet. For lån med flytende rente settes lånet initielt lik pålydende fratrukket etableringskostnader for lånet. Kostnadene ved låneopptaket kostnadsføres linært over lånets løpetid i tillegg til påløpt rente. Effektiv rente metode gir ikke en verdi for BKKs lån som avviker vesentlig fra lånenes pålydende verdi. Pålydende verdi er derfor benyttet som amortisert kost verdi i oppstilling av finansiell stilling. Rentebytteavtaler BKK har inngått rentebytteavtaler for å styre renterisikoen i konsernet, jf. note 3. I konsernregnskapet (IFRS) vurderes rentebytteavtalene (derivater) til virkelig verdi jf. note 12, og verdiendringer i perioden resultatføres. I regnskapet for BKK AS (NGAAP) regnskapsføres ikke rentebytteavtalene, og rentekostnad/-inntekt resultatføres etterhvert som den påløper. Beløp i 1000 kr: Regnskapsførte rentebytteavtaler i innlånsporteføljen pr. 31.12.2014: Oversikt over løpende rentebytteavtaler pr. 31.12.2014 Rentebytteavtale 1 Pålydende 600 000 BKK betaler / mottar flytende rente Flytende rente reguleres henholdsvis hver 3. eller hver 6. måned med basis i tilsvarende Nibor-rente. Fast rente Flytende rente Forfall 2,46 % / 2,44 % 12.02.2015 BKK Årsrapport 2014 | 73 Note 20: Pensjonskostnader, -midler og forpliktelser Ytelsesplan i sikret ordning BKK AS og datterselskapene har kollektiv pensjonsordning i BKK Pensjonskasse. Pensjonsordning er en bruttoordning tilsvarende offentlige ordninger. Den gir de ansatte en bestemt fremtidig pensjonsytelse basert på antall opptjeningsår og lønnsnivået ved pensjonsalder. Ytelsesplanen omfatter alders-, uføre- etterlatte- og barnepensjon. Alderspensjonen utgjør ved full opptjening 66% av pensjonsgrunnlaget for lønn opp til 12G. Alle født i 1943 eller senere vil få pensjonen sin levealdersjustert, noe som kan føre til en pensjonsutbetaling som er mindre enn 66 % av pensjonsgrunnlaget. Pensjonen regulerers i henhold til regelverket for offentlig pensjon. Ordningen finansieres ved at medlemmene innbetaler 2 % av pensjonsgrunnlaget. Øvrig pensjonspremie dekkes av BKK. Ytelsesplan i usikrede ordninger De usikrede ordningene består av AFP, driftspensjonsordninger for enkelte ansatte med lønn over 12G samt pensjon til tidligere ansatte i BKKs avviklede anleggsavdeling. Disse er presentert samlet under betegnelsen usikrede ordninger. "Gammel AFP" hvor BKK finansierer 25 % av pensjonene blir avsluttet i 2015. Deretter vil BKK finasiere 100 % av AFP-utbetalingene. I den tallmessige delen av pensjonsnoten finnes en oversikt over antall aktive medlemmer og pensjonister for hhv sikret og usikret ordning. Aktuarielle beregninger Pensjonskostnaden for 2014 er beregnet i henjold til revidert IAS 19. Det vil si at estimatavvik umiddelbart amortiseres og føres mot utvidet resultat. Aktuarberegningenee er utført av aktuarer i Gabler AS som administrerer BKK Pensjonskasse. Planendringer I aktuarberegningen for 2014 er det tatt hensyn til levealdersjustering for årskullene født etter 1953, individuell garanti for de som er født i 1958 eller tidligere og ny beregning for uførepensjon. Levealdersjustering innebærer en reduksjon i alderspensjon fra folketrygden. En slik reduksjon må tas hensyn til også i tjenestepensjonen slik at denne ikke kompenserer for reduksjon i ytelsen fra folketrygden. Individuell garanti er en garanti som delvis skjermer de som er født i 1958 eller tidligere fra effekten av levealdersjusteringen. Ny metode for beregning av uførepensjon innføres fra 01.01.2015 men er tatt hensyn til i beregningene for 2014. Endringen vil generelt medføre en reduksjon i pensjonsforpliktelsen. Disse tre planendringene påvirker konsernets pensjonskostnader for 2014. Levealdersjustering og endring i uførepensjon medfører at pensjonskostnaden for sikret ordning reduseres med 149,3 mill. kroner. Individuell garanti øker pensjonskostnaden for usikret ordning med 30,8 mill. kroner. Økonomiske forutsetninger BKK har vurdert at markedet for obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) tilfredsstiller kravene i IAS 19.83 til foretaksobligasjoner med høy kvalitet og dypt marked. Pr 31.12.2014 har BKK benyttet diskonteringsrente på 2,4 % som er 0,1 % høyere enn den endelige anbefaling fra Norsk Regnskapsstilftelse. Dette gir isolert en lavere forpliktelse for BKK. På den annen side er forventet langsiktig lønns- og pensjonsvekst satt 0,5 % høyere i BKK enn den endelige anbefaling. Dette gir høyere forpliktelse for BKK. Totalt vil disse virkningene oppveie hverandre og nettoeffekten er ikke vurdert å være betydelig. Det er utarbeidet sensitivitetsanalyser som viser konsekvensene for pensjonskostnader og -forpliktelser av å endre de viktigste parameterne. Resultatet er presentert i tabell. Endringen i kostnad gjelder pensjonskostnad i 2015 mens endring i forpliktelse gjelder per 31.12.2014. Demografiske forutsetninger GAP07 BKK har i pensjonsberegningene i en rekke år brukt Gablers dynamiske dødelighetsgrunnlag, GAP07. I forbindelse med at Finanstilsynet innførte K2013 som dødelighetsgrunnlag for forsikringsordninger vurderte Gabler GAP07 mot faktisk observert dødelighet i medlemsbestanden. Beregningene underbygger at GAP07 er et forventningsrett dynamisk dødelighetsgrunnlag i henhold til krav i Norsk Regnskapsstilftelses veiledning for pensjonsforutsetninger. Kurvet reallønnsvekst Forventet reallønnsvekst lagt til grunn i BKK sine pensjonsberegninger bygger på Gablers regresjonsmodell. Modellen bruker alder som en forklaringsvariabel for reallønnsutvikling til arbeidstakere. Sammenhengen mellom alder og reallønnsutvikling kan forklares blant annet med at de unge gjør flere lønnshopp enn de eldre arbeidstakerne. Basert på historiske bestandsdata i pensjonskassen er det utledet en tilpasset lønnskurve som viser at den gjennomsnittlige reallønnsveksten for ansatte i BKK er fallende med alder. Denne kurven legges til grunn for aktuarielle beregninger. Beregninger viser at kurvet lønnsvekst gir lavere pensjonsforpliktelse enn lineær lønnskurve. Pensjonsmidler i BKK Pensjonskasse BKK Pensjonskasse fikk en avkastning i 2014 på 7,9 % (251 mill. kroner) mot en indeksavkastning på 7,4 %. Meravkastningen ble 16 mill. kroner i forhold til indeks. Aksjeeksponeringen er 38,2 %, mens bufferkapitalen er 526 mill. kroner som er 60 mill. kroner mer enn ved forrige årsskifte. Samlet tapspotensial med korrelasjon er beregnet tl 67 % av bufferkapitalen og vurderes å være en akseptabel risikosituasjon. Forvaltningskapitalen var 3 447 mill. kroner. I 2014 betalte BKK halv premie til pensjonskassen. 74 | BKK Årsrapport 2014 frts. Note 20: Pensjonskostnader, -midler og forpliktelser Risikovurdering av ytelsesbaserte ordninger Gjennom ytelsesbaserte ordninger er konsernet påvirket av en rekke risikoer som følge av usikkerhet i forutsetninger og fremtidig utvikling. De mest sentrale risikoene er beskrevet her: Forventet levetid Konsernet har påtatt seg en forpliktelse til å utbetale pensjon for de ansatte livet ut. Økning i forventet levealder blant medlemsmassen medfører en økt forpliktelse for konsernet. Avkastningsrisiko Konsernet blir påvirket ved en endring i faktisk avkastning på pensjonsmidlene som vil medføre endring i netto forpliktelse for konsernet. Inflasjons- og lønnsvekstrisiko Konsernets pensjonsforpliktelse har risiko knyttet til både inflasjon og lønnsutvikling, selv om lønnsutviklingen er nært knyttet til inflasjonen. Høyere inflasjon og lønnsutvikling enn hva som er lagt til grunn i pensjonsberegningene, medfører økt forpliktelse for konsernet. Lavt rentenivå. Ved neddiskontering av pensjonsutbetalinger brukes markedsrenter. Generelt lavt eller fallende rentenivå øker brutto pensjonsforpliktelse for konsernet mens økende rentenivå reduserer forpliktelsene. BKK Årsrapport 2014 | 75 frts. Note 20: Pensjonskostnader, -midler og forpliktelser A. Økonomiske forutsetninger 1. Diskonteringsrente 2. Forventet avkastning pensjonsmidler 3. Årlig forventet lønnsvekst 4. Årlig forventet G-regulering 5. Årlig regulering av pensjoner under utbetaling 6. AFP-uttak 7. Demografiske forutsetninger 8. Frivillig avgang 2014 2,40 % 2,40 % 3,25 % 3,00 % 2,25 % 30% ved 62 år Gap07/K63 før 45 år - 4,5 % 45 - 60 år - 2 % etter 60 år - 0 % 2013 4,10 % 4,10 % 3,75 % 3,50 % 2,75 % 30% ved 62 år Gap07/K63 før 45 år - 4,5 % 45 - 60 år - 2 % etter 60 år - 0 % Betegnelsen Gap07 er Gablers dynamiske dødelighetstabeller 2007 og K63 er uføretabeller fra 1963. Beløp i 1000 kr B. Periodens pensjonskostnad Årets pensjonsopptjening (Service Cost) Arbeidsgiveravgift av årets opptjening Rentekostnad på pensjonsforpliktelsen Forventet avkastning på pensjonsmidler Resultatført planendring Medlemsinnskudd Resultatført pensjonskostnad C. Pensjonsforpliktelse i oppstilling av finansiell stilling Brutto pensjonsforpliktelse ved periodens slutt inkl. arbeidsgiveravgift Virkelig verdi av pensjonsmidler ved periodens slutt Pensjonsforpliktelse i oppstilling av finansiell stilling D. Avstemming pensjonsforpliktelse Pensjonsforpliktelse 01.01 Resultatført pensjonskostnad Estimatavvik ført mot utvidet resultat Innbetalinger inklusive arbeidsgiveravgift Utbetalt pensjon over drift eksklusiv arbeidsgiveravgift Pensjonsforpliktelse 31.12 E. Medlemsstatistikk Aktive medlemmer (antall) Pensjonister (antall) Spesifikasjon planendring Levealderjustering og ny uførepensjon Individuell garanti Sikret ordning Usikrede ordninger Sum 2014 Sum 2013 74 410 10 492 81 356 -68 861 -149 285 -13 295 -65 184 12 931 1 823 12 535 87 341 12 315 93 892 -68 861 -118 495 -13 295 -7 104 86 677 12 221 80 694 -57 943 -12 733 108 916 2 329 839 1 705 052 624 788 610 939 108 916 -81 702 -1 652 -11 714 624 788 30 789 58 079 2 533 903 1 859 924 673 979 417 236 417 236 2 951 139 1 859 924 1 091 215 313 027 -65 184 484 098 -57 962 673 979 311 761 58 079 60 451 -1 613 -11 442 417 236 624 788 -7 104 544 549 -59 575 -11 442 1 091 215 1154 772 1145 74 -149 285 30 789 Sensitivitetsanalyse Beløp i 1000 kr Endring i pensjonskostnad Endring i brutto pensjonsforpliktelse Endring diskonteringsrente 1% -1 % -28 132 41 614 -465 518 622 537 Endring forventet lønnsvekst 1% -1 % 26 062 -18 756 247 035 -195 132 Beløp i 1000 kr Endring i pensjonskostnad Endring i brutto pensjonsforpliktelse Endring forventet G-regulering 1% -1 % 14 161 -9 846 353 425 -291 220 Endring frivillig avgang 1% -1 % -295 229 5 375 -5 403 Estimatavvik ført mot utvidet resultat Beløp i 1000 kr Årets brutto estimatavvik Årets skatteeffekt av estimatavvik * Årets netto estimatavvik ført mot utvidet resultat *) alminnelig skatt og grunnrenteskatt 2014 544 549 -172 088 2013 -81 702 25 294 2012 -951 264 310 215 2011 562 817 -186 377 2010 194 467 -63 033 372 461 -56 408 -641 049 376 440 131 434 76 | BKK Årsrapport 2014 Note 21: Driftsinntekter Beløp i 1000 kr Inntekter fra energisalg Inntekter fra kraftoverføring Telekominntekter Salg av entreprenørtjeenster til energi- og industrimarkedet Salg og vedlikehold av veilysanlegg Salg av administrative tjenester Energimåling Gevinst ved salg av varige driftsmidler Andre driftsinntekter Brutto driftsinntekter 2014 1 838 620 1 245 710 322 379 12 800 73 881 36 567 33 323 2 836 163 978 3 730 094 2013 1 989 142 1 331 334 295 542 34 463 72 488 37 115 23 708 1 013 110 308 3 895 113 Konsernets inntekter fra energisalg kommer fra salg av elektrisk energi fra kraftverkene i Hordaland og Sogn & Fjordane. Elkraften omsettes delvis i Norge, delvis på den nordiske elbørsen, delvis ved bilaterale kontrakter med andre nordiske aktører og i mindre utstrekning ved salg til kunder på kontinentet. Inntekter kraftoverføring kommer fra salg i BKK Nett AS sitt konsesjonsområde i Hordaland samt to kommuner i Sogn & Fjordane. Konsernets telekominntekter kommer fra salg av ulike typer internettprodukter til privat-, borettslags- og bedriftsmarkedet, herunder offentlige etater. Salget skjer hovedsakelig til kunder i Bergen. Inntekter fra energisalg Beløp i 1000 kr Energisalg Gevinst/tap kraftkontrakter (handelsformål, se note 12) Gevinst/tap el-sertifikater (handelsformål, se note 15) Endring beholdning av urealiserte kraftkontrakter (sikringsformål*, se note 12) Endring beholdning av urealiserte valutakontrakter (sikringsformål*, se note 12) Sum 2014 2013 1 939 868 2 765 513 -100 992 -3 534 1 838 620 1 984 226 -808 -2 003 84 948 -77 221 1 989 142 Energisalg inkluderer gevinst /tap fra kraft- og valutakontrakter (sikringsformål eller inngått med sikringsformål) som har kommet til forfall. *) BKK inngår kontrakter som en del av økonomisk sikringsstrategi, men anvender ikke sikringsbokføring under IFRS. BKK Årsrapport 2014 | 77 Note 22: Lønnskostnader og antall ansatte Beløp i 1000 kr Lønn Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader (se note 20) Andre ytelser Lønnskostnader 2014 738 310 102 844 -7 104 8 728 842 778 2013 711 003 98 022 108 916 9 196 927 137 Gjennomsnittlig antall årsverk inklusive lærlinger: 1 150,2 1 151,3 78 | BKK Årsrapport 2014 Note 23: Eiendomsskatt og konsesjonsavgifter Beløp i 1000 kr Eiendomsskatt Konsesjonsavgift Eiendomskatt og konsesjonsavgifter 2014 162 104 37 812 199 916 2013 160 274 35 912 196 185 Eiendomsskatt er omtalt i note 2.12 og konsesjonsavgifter er omtalt i note 2.24. Konsesjonsavgifter prisjusteres med konsumprisindeksen ved første årsskifte fem år etter at konsesjonen ble gitt og deretter hvert femte år. Nåverdien av forpliktelsen vedrørende framtidige konsesjonsavgifter, som ikke er avsatt for i regnskapet, er for konsernet beregnet til 945 mill. kroner diskontert med en rente på 4 % i henhold til forskrift om justering av konsesjonsavgifter, årlige erstatninger og fond med videre. BKK Årsrapport 2014 | 79 Note 24: Andre driftskostnader Beløp i 1000 kr Avgifter og erstatninger Verktøy, utstyr og materiell Eksterne entreprenørtjenester Telekommunikasjon og porto Husleie og andre kostnader eiendom Kostnader transportmidler Reise og diett Kjøp av diverse tjenester EDB-programvare, årlig vedlikehold Reparasjon/vedlikehold utstyr, maskiner mm Arbeid ved konsulent Andel driftskostnader Sima kraftverk Markedsføring, informasjon Andre driftskostnader Andre driftskostnader 2014 20 921 56 014 21 157 23 148 30 134 17 034 10 872 74 519 37 241 22 146 63 356 25 708 21 780 50 750 474 780 2013 21 455 61 989 15 322 18 041 28 775 17 621 13 736 68 612 27 687 24 438 46 644 25 544 22 386 50 444 442 694 80 | BKK Årsrapport 2014 Note 25: Ytelser til ledende ansatte og styret BKK er organisert i tre forretningsommråder og fire stabs- og støttefunksjoner. Hver av disse ledes av en konserndirektør som rapporterer til konsernsjefen. Konsernsjefen, konserndirektørene og utviklingsdirektøren utgjør konsernledelsen. Beløp i 1000 kr Ytelser til ledende ansatte i 2014 Lønn Annen godtgjørelsebilordning m.m. Konsernledelsen: konsernsjef Atle Neteland konserndirektør Økonomi Birger C. Schønberg konserndirektør Organisasjon Jostein Søfteland konserndirektør Kommunikasjon Tonny Nundal konserndirektør Forretningsutvikling og Strategi Lise Reinertsen konserndirektør Energi Wenche Teigland konserndirektør Infrastruktur Thor André Berg konserndirektør Kunde Birthe I. Grotle konserndirektør Strategiske allianser Bjarne Skaar 2 570 1 818 1 549 1 503 1 500 1 561 1 571 1 475 1 477 146 173 143 161 152 159 96 164 166 Pensjonskostnader * 1 337 816 954 205 865 947 Lån pr. 31.12.2014 660 *) Pensjonskostnad er null for ansatte som har oppnådd full pensjonsopptjening. Styret vedtok i mars 2007 retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte i BKK-konsernet. Retningslinjene har vært benyttet siden 2007. Ved lønnsfastsettelse for ledende ansatte skal det tas utgangspunkt i følgende kriterier: individuelt fastsatt lønn, ansvarsområde, krav til stillingen, resultatoppnåelse, markedsundersøkelse for tilsvarende stillinger og konkurransedyktig lønn, men ikke ledende når det gjelder nivå. Bedriften har ikke opsjonsordninger eller etterlønnsordninger. Annen godtgjørelse omfatter bilordning, mobiltelefon og bredbånd til hjemmekontor. Pensjonsordninger er omtalt nedenfor. Konsernsjef: Pensjonsalder 65 år. Plikt til å fratre med førtidspensjon etter fylte 60 år om arbeidsgiver så ønsker. Rett til etter eget ønske å fratre med førtidspensjon etter fylte 60 år. Begrensninger vedrørende arbeidsoppdrag for andre arbeidsgivere frem til fylte 65 år. Ytelser ved fratredelse før 65 år: 100 % av pensjonsgrunnlaget (ikke begrenset av 12 G) det første året, og deretter avtrapping ned til 66 % ved fylte 65 år. Etter fylte 65 år gjelder vedtektene i den generelle pensjonsordningen vedrørende avkorting av pensjon for eventuell manglende full opptjeningstid (30 år), men pensjonsgrunnlaget er ikke begrenset av 12 G. Pensjonsordning for øvrige i konsenledelsen: Plikt til å fratre etter fylte 60 år om arbeidsgiver så ønsker og overføring til rådgiverstilling. Kan etter eget ønske fratre etter fylte 62 år med 66 % av pensjonsgrunnlaget (ikke begrenset av 12 G). Begrensninger vedrørende arbeidsoppdrag for andre arbeidsgivere frem til fylte 65 år. Etter fylte 65 år gjelder vedtektene i den generelle pensjonsordningen vedrørende avkorting av pensjon for eventuell manglende full opptjeningstid (30 år), men pensjonsgrunnlaget er ikke begrenset av 12 G. Se note 11 vedrørende lån til ansatte. Lån til ledende ansatte inngår i en generell låneordning for fast ansatte. Beløp i 1000 kr Styret Oddvard Nilsen, styreleder Torill Selsvold Nyborg Hermann Saue Ranveig Frøiland Trude Kremner Svein Davidsen Morten Bildøy Jan Ness (01.01.14-23.05.14) Espen Hammersland (24.05.14-31.12.14) Henning Villanger Steinar Bysveen, nestleder Kathrine Duun Moen Kristine Njærheim Per Kragseth (varamedlem) Ole Arvid Lysø (varamedlem) Honorar 196 110 134 * 110 110 134 * 110 35 73 0* 0 0 0 4 4 Styremedlemmer som er ansatt i Statkraftkonsernet, mottar ikke styrehonorar. Styrets godtgjørelse er ikke resultatavhengig. *) Er i tillegg medlem av Revisjonsutvalget. BKK Årsrapport 2014 | 81 Note 26: Kostnader til ekstern revisor Beløp i 1000 kr Lovpålagt revisjon Skatterådgivning Andre attestasjonstjenester Andre tjenester utenfor revisjonen Sum kostnader til ekstern revisor 2014 1 544 50 81 364 2 039 2013 1 704 62 100 714 2 580 Beløp eks. mva. Andre tjenester utenfor revisjonen er delvis utført av Deloitte Consulting og Deloitte Advokater AS som er et samarbeidende selskap med Deloitte AS. 82 | BKK Årsrapport 2014 Note 27: Finansinntekter og - kostnader Finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultat* Beløp i 1000 kr Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Andre finansielle forpliktelser Andre poster Total note 2014 Renteinntekter 79 395 Årets resultatførte verdiendring renteinstrumenter (handelsformål) 12 -11 213 Årets resultatførte verdiendring valutainstrumenter (handelsformål) 12 -777 79 395 -11 213 -777 Agiovinning 7 317 Andre finansinntekter Sum finansinntekter -11 990 79 395 Rentekostnader Renteinntekt egne obligasjonslån Oppgjorte, ikke forfalte rentederivater (sikringsformål)** Endring påløpte, ikke kap. renter urealiserte rentederivater (sikringsformål)** Endring beholdning av urealiserte rentederivater (sikringsformål)** 12 979 979 8 296 75 700 -642 775 -642 775 285 413 285 413 -7 111 -7 111 -135 -135 -112 -112 Agiotap -4 806 Nedskrivninger (-)/reversering av nedskrivning (+) -3 684 Andre finanskostnader -7 357 -3 684 -4 806 -3 684 -6 467 Sum finanskostnader 7 317 -363 829 -6 467 -4 806 -379 676 2013 Renteinntekter 108 454 108 454 Årets resultatførte verdiendring renteinstrumenter (handelsformål) 12 -4 464 -4 464 Årets resultatførte verdiendring valutainstrumenter (handelsformål) 12 -21 780 -21 780 Årets resultatførte verdiendring markedsbaserte aksjefond 15 9 015 9 015 Årets resultatførte verdiendring markedsbaserte sertifikatlån 15 556 556 Agiovinning 5 405 Andre finansinntekter Sum finansinntekter -16 672 108 454 Rentekostnader Renteinntekt egne obligasjonslån Oppgjorte, ikke forfalte rentederivater (sikringsformål)** Endring beholdning av urealiserte rentederivater (sikringsformål)** 424 424 5 829 97 611 -708 907 -708 907 364 965 364 965 -13 508 Endring påløpte, ikke kap. renter urealiserte rentederivater (sikringsformål)** 12 5 405 -13 508 35 163 35 163 -36 232 -36 232 Agiotap -2 769 Nedskrivninger (-)/reversering av nedskrivning (+) -273 -2 769 -273 Tap ved realisasjon av aksjer Andre finanskostnader Sum finanskostnader -14 578 *) Konsernets finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendring over resultatet er i sin helhet eiendeler som er klassifisert som holdt for omsetning. **) BKK inngår kontrakter som er en del av økonomisk sikringsstrategi, men anvender ikke sikringsbokføring under IFRS. -273 -343 942 -2 769 -361 561 BKK Årsrapport 2014 | 83 Note 28: Skatt Beløp i 1000 kr Endring 2013-2014 2014 2013 Finansielle kontrakter Kundefordringer Varige driftsmidler Gevinst- (og taps-) konto Netto pensjoner (sikret ordning) Pensjonsforpliktelse (usikret ordning) Sum skatteøkende forskjeller -67 306 -9 44 849 351 -78 256 -23 600 -123 971 46 952 -47 992 025 -1 406 -164 471 -75 684 797 369 114 258 -38 947 176 -1 757 -86 216 -52 084 921 340 Utlån Markedsbaserte obligasjoner Aksjefond og renteinstrumenter Finansielle kontrakter Kundefordringer Regnskapsmessige avsetninger Varige driftsmidler Goodwill med mer Gevinst- (og taps-) konto Netto pensjoner (sikret ordning) Pensjonsforpliktelse (usikret ordning) Underskudd til framføring Sum skattereduserende forskjeller 12 157 444 7 852 396 5 605 8 161 -120 562 -494 -3 875 284 082 81 875 -4 842 270 799 12 157 10 330 8 7 272 18 525 -315 640 1 977 21 790 495 297 340 118 229 499 821 331 -444 2 478 -389 1 667 10 364 -195 079 2 471 25 665 211 215 258 243 234 341 550 532 Netto midlertidige forskjeller alminnelig inntekt 394 770 23 962 -370 808 Utsatt skatteforpliktelse (27 % av skatteøkende forskjeller) Utsatt skatteforpliktelse - alminnelig inntekt -33 472 -33 472 215 290 215 290 248 762 248 762 Utsatt skattefordel (27 % av skattereduserende forskjeller) Ikke regnskapsført utsatt skattefordel Utsatt skattefordel - alminnelig inntekt 73 116 391 72 724 221 759 29 017 192 742 148 644 28 626 120 018 Grunnrente: Varige driftsmidler Sum skatteøkende forskjeller 216 554 216 554 766 408 766 408 549 854 549 854 Pensjonsforpliktelse Fremførbar negativ grunnrenteinntekt Sum skattereduserende forskjeller 66 195 76 700 142 896 168 109 243 302 411 411 101 913 166 602 268 515 Netto midlertidige forskjeller - grunnrente -73 658 -354 997 -281 339 Utsatt skatteforpliktelse - grunnrente (31 % av netto midlertidige forskjeller) Ikke regnskapsført utsatt skattefordel Utsatt skatteforpliktelse - grunnrente 22 834 -24 465 -1 631 110 049 56 363 166 412 87 215 80 828 168 043 Sum Utsatt skattefordel - alminnelig inntekt (se note 7) Sum Utsatt skatteforpliktelse - alminnelig inntekt og grunnrente (se note 18) 72 724 -35 103 192 742 381 702 120 018 416 804 Spesifikasjon av grunnlag utsatt skatt: Ved vurdering av hvor mye av den akkumulerte negative grunnrenteinntekt som kan aktiveres, har en sett på hvor mye som med sannsylighet kan nyttiggjøres i en tiårs periode basert på adekvate forutsetninger. En utsatt skattefordel vedrørende Åsebotn på 50,6 mill. kroner og Fossmark kraftverk på 2,3 mill. kroner er ikke regnskapsført da det ikke er sannsynliggjort utnyttelse av denne i løpet av en tiårsperiode. 84 | BKK Årsrapport 2014 frts. Note 28: Skatt Beløp i 1000 kr 2014 2013 1 273 412 -208 539 1 064 873 394 770 -74 220 12 370 -544 549 853 243 853 243 1 293 187 -119 397 1 173 790 -380 511 44 629 230 376 -106 588 123 788 20 040 147 028 391 -14 043 742 277 946 257 491 102 835 360 326 -12 496 -22 877 -5 312 -10 946 -371 308 323 200 183 22 834 25 060 -3 110 244 967 241 859 58 455 -2 417 90 297 987 522 913 606 310 230 376 -1 976 228 400 257 491 -4 107 253 384 Betalbar skatt grunnrente (30 % / 31 %) Avsatt grunnrenteskatt for tidligere år Sum betalbar grunnrenteskatt 200 183 241 859 200 183 241 859 Betalbar skatt alminnelig inntekt og grunnrente (regnskapsført) 428 582 495 243 41,1 % 21,8 % 46,9 % 23,8 % 1 064 873 287 517 1 173 790 328 661 -3 708 -5 312 -10 946 -371 Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt og betalbar skatt: Konsernresulat før skattekostnad Permanente forskjeller i konsernet Grunnlag for årets skattekostnad Endring i midlertidige forskjeller (grunnlag endring i utsatt skatt) Endring i midlertidige forskjeller fra tidligere år Avskåret rentefradrag Ført mot utvidet resultat (endring pensjonsgjeld) Grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet Skattepliktig inntekt (grunnlag for betalbar skatt) Fordeling av skattekostnad alminnelig inntekt Betalbar skatt (27 % / 28 % av grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet) Endring i utsatt skatt (27 % av endring i midlertidige forskjeller) Skattekostnad Skatteeffekt av endring midlertidige forskjeller fra tidligere år Ført mot utvidet resultat (27 % / 28 % av endring pensjonsgjeld) Utsatt skattefordel ikke balanseført Skatt på utbytte mottatt fra utenlandske tilknyttede selskaper Avvik foregående år Total skattekostnad alminnelig inntekt * Fordeling av skattekostnaden grunnrente Betalbar skatt grunnrente Endring utsatt skatt grunnrente Skatteeffekt ført mot utvidet resultat - pensjonsforpliktelser Avvik foregående år Skattekostnad grunnrente ** Skattekostnad alminnelig inntekt og grunnrente Betalbar skatt i oppstilling av finansiell stilling Betalbar skatt alminnelig inntekt (27 % / 28 %) Kreditfradrag Sum betalbar skatt alminnelig inntekt Gjennomsnittlig skattesats total skatt Gjennomsnittlig skattesats alminnelig skatt *) Total skattekostnad alminnelig inntekt fremkommer slik: Grunnlag for årets skattekostnad Herav 27 % / 28 % skattekostnad Justert for endret skattesats for utsatt skatt/utsatt skattefordel (fra 28% til 27%) Utsatt skattefordel ikke balanseført Skatt på utbytte mottatt fra utenlandske tilknyttede selskaper Avvik foregående år Avskåret rentefradrag Total skattekostnad alminnelig inntekt **) Skattekostnad grunnrente fremkommer slik: Herav 30 % / 31 % skattekostnad Justert for endret skattesats for utsatt skatt/utsatt skattefordel (fra 30% til 31%) Avvik foregående år Total skattekostnad grunnrente 391 -14 043 742 3 340 277 946 223 611 -3 110 220 502 81 702 919 610 919 610 308 323 292 476 5 421 90 297 987 BKK Årsrapport 2014 | 85 Note 29: Transaksjoner med nærstående parter Pr 31. desember 2014 er 50,1 % av aksjene i selskap eiet av kommuner i Hordaland og Sogn & Fjordane, hvorav Bergen kommune eier 37,75 %. Resterende 49,9 % er eiet av Statkraft Industrial Holding AS, et selskap eiet 100 % av Statkraft SF gjennom Statkraft AS. Statkraft SF er et 100 % statseid foretak. Oversikt over eiere fremgår av note 17. Transaksjoner mellom selskapet og de kommunale eierne er rent forretningsmessig og omfatter veilys, eiendomsskatt, kommunale avgifter og salg av enkelte tjenester. Disse transaksjoner inngår ikke i tabellene nedenfor. Alle datterselskaper og tilknyttede selskaper som angitt i note 6 og 9 er nærstående parter av BKK. I tillegg er BKK Pensjonskasse nærstående part av BKK. BKK Pensjonskasse er nærmere omtalt i note 11 og note 20. Transaksjoner mellom konsoliderte selskaper elimineres i konsolideringen og vises ikke i denne note. Personer som angitt i note 25 og som inngår i konsernets ledelse og styre er også nærstående parter. Utover de transaksjoner som angis i denne note og note 11, 20 og 25, er det ikke transaksjoner eller utestående av betydning med nærstående parter. Alle transaksjoner med nærstående parter er inngått til markedsmessige vilkår. Kortsiktige fordringer på nærstående parter kommer fra salg av varer og tjenester. Pr. 31.12.2013 inneholdt kortsiktige fordringer også et kortsiktig lån til et av de tilknyttede selskapene. Kortsiktig gjeld til nærstående parter kommer fra kjøp av varer og tjenester samt mellomværende knyttet til innkreving av strømfordringer på vegne av nærstående parter. Alle lån til tilknyttede selskaper har en avdragsfri periode bortsett fra lån til Validér AS. Avtalt rente er Nibor pluss et markedsmessig risikopåslag. Oppgjør skal bestå av vederlag i kontanter. Beløp i 1000 kr *) negative beløp = inntekter/gjeld, positive beløp = kostnader/fordringer Tilknyttede selskaper Transaksjoner* Salg av energi Salg av overføringstjenester Salg av administrative tjenester Salg av andre varer og tjenester Leieavtaler Refusjon av kostnader Renter på utlån Sum salg Kjøp av energi Kjøp av overføringstjenester Kjøp av konsulent- og administrative tjenester Kjøp av diverse varer og tjenester Sum kjøp 2014 -10 065 -49 -34 983 -11 066 -250 -2 567 -6 963 -65 942 2013 -9 182 -36 931 -7 415 -291 -69 -9 905 -63 793 86 508 -4 3 500 -279 89 725 158 868 563 4 440 954 164 825 Tilknyttede selskaper Mellomværende * Sertifikater tegnet i tilknyttet selskap Kortsiktige fordringer Langsiktige fordringer Avsetning til tap på fordringer Kortsiktig gjeld 2014 6 231 323 900 2013 215 444 106 589 408 993 -23 011 -51 804 Selskap med betydelig innflytelse over selskapet 2014 2013 1 420 -566 -10 506 -5 301 -862 -473 -63 -1 990 -4 -10 015 -8 330 3 362 14 953 66 14 876 33 256 7 162 10 237 15 405 32 804 Selskap med betydelig innflytelse over selskapet 2014 2013 4 864 3 350 86 | BKK Årsrapport 2014 Note 30: Pantstillelser og garantier BKK AS har ikke opptatt lån med særskilt sikkerhet i selskapets eiendommer, og alle innlån løper med klausul om negativ pantsettelse. BKK Produksjon AS har inngått garantirammeavtale med DNB Bank ASA stor 300 mill. kroner som kan benyttes som bankgarantier for oppgjør med handel av kraft hos Nasdaq OMX Stockholm AB. Pr. 31.12.2014 var det trukket 100 mill. kroner av garantirammen. BKK AS har avgitt garantierklæring til DNB Bank ASA på vegne av datterselskapet BKK Produksjon AS for avgitt garanti stor 10 mill. kroner i favør av Nord Pool Spot AS. BKK AS har kjøpt en garanti hos DNB Bank ASA på 50 mill. kroner som sikkerhet for skattetrekk ansatte i konsernet. BKK Nett AS har kjøpt garantier på totalt 1,6 mill. kroner som sikkerhet for leveranse av tjenester til kunder. Småkraft AS har fått innvilget en låneramme på 1 300 mill. kroner hos sine eiere. BKK Produksjon AS eier 20 % og har stilt til disposisjon lån tilvarende sin eierandel. Pr. 31.12.2014 var det trukket 118 mill. kroner på BKK Produksjons andel av lånerammen. BKK Produksjon AS har opprettet depotkonto i favør av Statnett SF for handel i regulerkraftmarkedet. Innestående pr. 31.12.2014 er 7,7 mill. kroner. BKK Produksjon AS har betalt inn 905 527 EUR til Nasdaq Default Fund som ekstra sikkerhetsstillelse knyttet til finansiell handel. Aksjonæravtale mellom BKK AS og BIR AS av 13.03.2000 regulerer finansieringen av BKK Varme AS. I perioden fra 01.01.2005 frem til 01.01.2035 har BKK rett, men ingen plikt til dekke BKK Varme AS sitt finansieringsbehov til betingelser tilsvarende BKK Varme AS sin gunstigste oppnåelige markedsrente, uten påslag av noen art. I avtalen er BKK AS villig til å stille nødvendig kapital til BKK Varme AS sin rådighet i henhold til godkjent forretningsplan og vedtatte budsjetter. BIR AS har gitt BKK AS en selvskyldnergaranti på inntil 600 mill. kroner for BIR AS sin forholdsvise andel av lån til BKK Varme AS. BKK Årsrapport 2014 | 87 Note 31: Konsesjoner NVE har med hjemmel i lov av 29. juni 1990 nr 50 (energiloven) gitt BKK Nett AS konsesjon til å forestå omsetning av elektrisk energi (omsetningskonsesjon) med varighet frem til 31. desember 2018. BKK Nett AS har i tillegg anleggskonsesjoner og områdekonsesjoner i selskapets forsyningsområde. BKK Nett AS områdekonsesjon er gyldig til 1. januar 2020. Tidligere anleggskonsesjoner er gitt med varighet til 1. januar 2016, mens nyere anleggskonsesjoner gis med 30 års varighet. NVE har med hjemmel i energiloven gitt BKK Varme AS konsesjon til å bygge og drive fjernvarmeanlegg i Bergen kommune med varighet frem til 1. juni 2036. BKK Fiber AS innehar konsesjoner for lukket radionett, herunder nødnett, i tillegg til øvrige frekvenser for trådløs kommunikasjon. Konsesjonene har ulik varighet (ut 2015 og ut 2019). Selskapet har autorisasjon fra Post- og Teletilsynet for selskapets leveranser inn mot Privatmarkedet. 88 | BKK Årsrapport 2014 Note 32: Hjemfallsrett Etter Industrikonsesjonsloven, Lov av 14. des. 1917 nr 16, sine bestemmelser, er BKK AS og BKK Produksjon AS offentlig eide selskaper som kan gis evigvarende konsesjoner. Konsernets konsesjoner knyttet til fallrettigheter er i dag uten tidsbegrensning. Et offentlig eid selskap er i den sammenheng et selskap der minst 2/3 av kapitalen eies direkte eller indirekte av stat, kommuner eller fylkeskommuner. BKK Årsrapport 2014 | 89 Note 33: Magasinbeholdning 1. Årets produksjon i GWh: 2. Midlere årsproduksjon i GWh: 3.1.Beholdning 1.1. i GWh i % av kapasitet: 3.2.Beholdning 31.12. i GWh i % av kapasitet: 4. Median beholdning 31.12. fom. 1991 i GWh: i % av kapasitet: 2014 2013 7 126 6 745 6 031 6 710 2 520 77 % 2 028 62 % 2 221 68 % 2 520 78 % 2 304 71 % 2 301 71 % Midlere årsproduksjon fremkommer som gjennomsnitt av målt produksjon 1981-2000, justert for kapasitetsendringer. Magasinbeholdning er ikke regnskapsført. 90 | BKK Årsrapport 2014 Note 34: Selskaper som inngår i konsolideringen Selskap Forretningskontor Land Eierandel i prosent Stemmeandel i prosent BKK AS BKK Produksjon AS BKK Nett AS BKK Varme AS BKK Marked AS BKK Fiber AS BKK Kundetjenester AS BKK Elsikkerhet AS BKK Energitjenester AS Tysso Kraftverk AS Bergen Bergen Bergen Bergen Bergen Bergen Bergen Bergen Bergen Ulvik Norge Norge Norge Norge Norge Norge Norge Norge Norge Norge 100,00 % 100,00 % 100,00 % 51,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 90,00 % 100,00 % 50,10 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 51,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 90,00 % 100,00 % 50,10 % Felles driftsordning BKK sin andel av eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader for kraftverk klassifisert som felles driftsordning er innregnet som angitt i IFRS 11. Selskap Sima kraftverk Forretningskontor Eidfjord Land Norge Eierandel i prosent 26,25 % BKK Årsrapport 2014 | 91 Notater 92 | BKK Årsrapport 2014 Notater Regnskap BKK AS Resultatregnskap 94 Balanse 95 Kontantstrømanalyse 97 Noter 98 1 Regnskapsprinsipper 11 Pensjon 2 Lønnskosnt,antall ansatte 12 Renteb. gjeld og styring 3 Andre driftskostn. 13 Skatt 4 Varige driftsmidler 14 Finansposter 5 DS, TS 15 Nærstående parter 6 Aksjer og andeler i andre f. 16 Pantstillelser og garantier 7 Finansielle instrumenter 17 Hovedtall fra DS regnskap 8 Øvrige finansielle anleggsm. 18 Likvide midler 9 Aksjekapital 19 Styring av finans. risiko 10 Egenkapital 94 | BKK Årsrapport 2014 Resultatregnskap BKK AS Beløp i mill. kr Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Aktiverte egne investeringsarbeider Varekostnad Lønnskostnader Avskrivning og nedskrivning på varige driftsmidler Eiendomsskatt Andre driftskostnader Sum driftskostnader note 2014 2013 2012 15 249 249 243 243 236 236 3 -2 -138 -28 -1 -144 -310 2 -4 -161 -31 0 -135 -329 0 -3 -169 -27 -1 -134 -334 -61 -86 -99 502 217 279 -385 -12 599 798 193 264 -340 -17 898 702 283 268 -360 10 903 539 811 804 32 38 36 32 38 36 571 850 840 400 800 800 15 2,11,15 4 2,3,15 Driftsresultat Inntekt på investering i datter Inntekt på investering i tilknyttet selskap Finansinntekter Finanskostnader Andre finansposter Resultat av finansposter 5,14 5,14 14,15 14,15 7,14 Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat Sum skattekostnad på ordinært resultat 13 Årsresultat Overføringer: Foreslått utbytte Overført til / fra fond for vurderingsforskjeller Overført annen egenkapital Sum overføringer 10 -269 227 393 440 -177 -353 571 850 840 BKK Årsrapport 2014| 95 Balanse BKK AS Beløp i mill. kr note 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Sum immaterielle eiendeler 13 69 69 41 41 69 69 Varige driftsmidler Varige driftsmidler Sum varige driftsmidler 4 475 475 438 438 433 433 3 109 7 190 3 872 113 99 18 165 14 567 3 378 6 738 3 876 113 96 20 134 14 355 3 145 5 765 3 879 113 96 17 142 13 156 15 110 14 834 13 659 3 547 68 618 1 676 55 732 3 897 40 939 Finansielle anleggsmidler Investering i datterselskap Lån til datterselskap Investering i tilknyttede selskaper Lån til tilknyttet selskap Investering i aksjer og andeler Lån til ansatte Øvrige finansielle anleggsmidler Sum finansielle anleggsmidler 5 15 5 15 6 2 8, 14, 15 Sum anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer Kundefordringer Tilgode konsernselskaper Andre kortsiktige fordringer Sum fordringer 15 15 15 Investeringer Markedsbaserte aksjefond Markedsbaserte finansielle instrumenter Andre finansielle instrumenter Sum investeringer 7 7 7 Bankinnskudd, kontanter og lignende 18 Sum omløpsmidler Sum eiendeler 51 82 1 1 215 215 133 1 203 2 037 915 1 822 2 985 1 988 16 932 17 819 15 647 96 | BKK Årsrapport 2014 Beløp i mill. kr note 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 9, 10 10 10 3 693 1 031 4 724 3 693 1 031 4 724 3 693 1 031 4 724 620 290 911 393 411 804 Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital Overkurs Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Fond for vurderingsforskjeller Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital 10 351 360 711 Sum egenkapital 10 5 435 5 635 5 528 Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Forpliktelser for konsernselskaper Ikke opptjent gevinst renteswapper Sum avsetninger for forpliktelser 11 15 19 218 3 17 238 124 4 24 152 163 3 31 197 Annen langsiktig gjeld Annen langsiktig gjeld Sum annen langsiktig gjeld 12 10 436 10 436 10 529 10 529 8 700 8 700 15 15 13 19 245 19 537 10 400 6 11 132 823 8 800 7 15 119 1 504 14 291 0 10 800 14 29 64 1 221 Sum gjeld 11 498 12 184 10 119 Sum egenkapital og gjeld 16 932 17 819 15 647 Gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Gjeld til konsernselskap Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Skyldig utbytte Ikke opptjent gevinst renteswapper Andre finansielle instrumenter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld 10 19 7 BKK Årsrapport 2014| 97 Kontantstrømanalyse BKK AS Beløp i mill. kr Kontantstrømmer fra drift: Ordinært resultat før skattekostnad Periodens betalte skatt Ordinære avskrivninger og nedskrivninger på anleggsmidler Nedskrivning (+) / reversering nedskrivning (-) finansielle anleggsmidler Total pensjonskostnad Leieinntekt uten kontanteffekt Innbetalt forskuddsleie fra konsernselskaper Inntekt fra investering i datterseskap uten kontanteffekt Inntekt fra investering i tilknyttet virksomhet uten kontanteffekt Inntekt renteswapavtaler uten kontanteffekt Effekt av kursendring finansielle instrumenter Utbetaling ved kjøp av finansielle instrumenter Innbetaling ved realisasjon av finansielle instrumenter Verdiendring finansielle instrumenter vurdert til LVP Innbetalt til pensjonsordning inkl. betalt arbeidsgiveravgift Endring i varelager, kundefordringer, mellomværende og andre kortsiktige fordringer Endring leverandørgjeld, skyldige avgifter og annen kortsiktig gjeld og forpliktelser* Netto kontantstrøm fra drift 2014 2013 2012 539 -5 28 811 -1 31 1 -1 0 -502 -49 -7 -3 -3 030 3 233 11 -16 49 -269 -20 25 -1 1 -798 -36 -14 -5 -1 756 1 682 -29 -3 3 325 236 804 -152 27 -9 38 0 1 -702 -68 -15 -6 -80 -64 -2 -500 48 -29 -36 -1 -1 000 27 5 -548 -1 004 1 708 -1 800 635 -8 -800 -266 1 829 878 -17 -800 1 890 -1 731 640 -31 -800 -1 922 -834 2 037 1 203 1 122 915 2 037 -1 774 2 690 915 -2 -20 192 21 28 *) Inkl. mellomværende konsernkontoordning. Årets endring utgjør - 285,11 mill. kroner. Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter: Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Utbetalinger ved investering i andre aksjer og eierandeler Utbetalinger av lån til datterselskaper og tilknyttede selskaper Innbetalinger ved tilbakebetalt lån fra datterselskaper og tilknyttede selskaper Endring i øvrige finansielle anleggsmidler Innbetalinger ved salg av aksjer Innbetaling ved salg av tilknyttede selskaper Innbetaling ved tilbakebetaling av kapital ved investering i aksjer og andeler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter: Innbetaling ved opptak av ny langsiktig gjeld Utbetaling ved tilbakebetaling av langsiktig gjeld Innbetalt konsernbidrag og utbytte fra datterselskap Utbetalt konsernbidrag til datterselskaper Utbetaling av utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i bankinnskudd, kontanter og lignende Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 1.1. Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 31.12. -38 -3 -130 -2 162 117 13 119 98 | BKK Årsrapport 2014 NOTER BKK AS 1 Regnskapsprinsipper 11 Pensjon 2 Lønnskosnt,antall ansatte 12 Renteb. gjeld og styring 3 Andre driftskostn. 13 Skatt 4 Varige driftsmidler 14 Finansposter 5 DS, TS 15 Nærstående parter 6 Aksjer og andeler i andre f. 16 Pantstillelser og garantier 7 Finansielle instrumenter 17 Hovedtall fra DS regnskap 8 Øvrige finansielle anleggsm. 18 Likvide midler 9 Aksjekapital 19 Styring av finans. risiko 10 Egenkapital BKK Årsrapport 2014 | 99 NOTER BKK AS Note 1 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk i Norge (NGAAP). Hovedregel for vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen ett år, er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn ref dog splitt i note 12 - Rentebærende gjeld og styring av kapitalstruktur. Nedskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler vurderes når det foreligger indikasjoner på verdifall for eiendelen. Det foretas da en beregning av gjenvinnbart beløp som er det høyeste av diskonterte fremtidige kontantstrømmer og estimert salgspris fratrukket salgskostnader. Dersom beregningen viser en lavere verdi enn regnskapsført verdi, nedskrives eiendelen til gjenvinnbart beløp. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig gjeld balanseføres til nominell verdi og endres ikke ved renteendring. Utstedte ihendehaverobligasjoner balanseføres etter fradrag av beholdning av egne obligasjoner som er vurdert til pålydende. Renter for egne obligasjoner i løpet av året er på tilsvarende måte ført som reduksjon av finanskostnader. Kursforskjeller ved kjøp og salg resultatføres løpende. Omløpsmidler vurderes til det laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominell verdi og endres ikke ved renteendring. Sammenslåing av resultat og balanseposter Resultat- og balanseposter er slått sammen i henhold til RL § 6-3 når sammenslåing medfører et mer oversiktelig årsregnskap. Spesifikasjon av sammenslåtte regnskapslinjer i henhold til regnskapslovens standard oppstillingsplan er i disse tilfellene foretatt i noter. Varige driftsmidler og avskrivninger Varige driftsmidler vurderes til historisk kost etter fradrag for planmessige lineære avskrivninger. Avskrivninger foretas fra og med det året anleggsmidlene tas i bruk. Aktiverte egne investeringsarbeider vurderes til tilvirkningskost. Renter i anleggsperioden aktiveres. Rentene beregnes som et gjennomsnitt av selskapets innlånskostnader. Aksjer i datterselskap Datterselskap er selskap hvor BKK AS har bestemmende innflytelse over finansielle og driftsmessige prinsipper. Bestemmende innflytelse oppnås normalt når selskapet eier mer enn 50 % av de stemmeberettigede aksjene. Investeringer i datterselskap er vurdert etter egenkapitalmetoden i morselskapets regnskap. Aksjer og andeler i tilknyttede selskaper Tilknyttede selskaper er selskaper hvor BKK AS har betydelig innflytelse. Vanligvis ved å eie eller kontrollere fra 20 til 50 % av de stemmeberettigede aksjene. Investeringer i tilknyttede selskaper vurderes etter kostmetoden i morselskapets regnskap. Andre anleggsaksjer og andeler hvor selskapet ikke har betydelig innflytelse, balanseføres til anskaffelseskost. Investeringene i tilknyttede selskaper og anleggsaksjer blir nedskrevet til virkelig verdi dersom verdifallet ikke er forbigående. Mottatt utbytte og andre overskuddsutdelinger fra selskapene inntektsføres som finansinntekt. Overstiger utbyttet fra tilknyttede selskaper andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital og utdelingene fratrekkes investeringens verdi i balansen. Finansielle omløpsmidler Aksjer og andeler i aksjefond som inngår i en handelsportefølje, vurderes til virkelig verdi på balansedagen. Markedsbaserte sertifikater vurderes til virkelig verdi på balansedagen. Andre sertifikater vurderes til laveste verdis prinsipp. Finansielle instrumenter Regnskapsmessig behandling av finansielle instrumenter følger intensjonen bak inngåelsen av avtalene. Ved inngåelse defineres avtalen enten som sikringsforretning eller handelsforretning. Sikring: Selskapet har finansielle instrumenter knyttet til rentestyring. Selskapet har inngått rentebytteavtaler for å oppnå ønsket rentebindingstid på innlånssiden. I de tilfeller der de inngåtte avtalene blir regnskapsmessig behandlet som sikringsforretninger, blir inntektene og kostnadene periodisert og klassifisert på samme måte som underliggende posisjoner. Rentebytteavtaler inngått for å oppnå ønsket rentebindingstid på innlånssiden regnskapsføres som sikring. Renteinntekter og rentekostnader knyttet til rentebytteavtalene periodiseres på tilsvarende måte som renter på rentebærende innlån. Urealisert tap eller gevinst på fastrenteposisjoner som er knyttet til rentebærende balanseposter, regnskapsføres ikke, da de ansees å utgjøre en del av sikringsforholdet. Handelsportefølje valuta: Kontrakter i handelsportefølje med valutaterminer regnskapsførers som markedsbaserte finansielle omløpsmidler og verdsettes til virkelig verdi. 100 | BKK Årsrapport 2014 Handelsportefølje FRA: Kontraktene vurderes til laveste verdis prinsipp, det vil si laveste verdi av historisk kost og virkelig verdi. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av en individuell vurdering av de enkelte fordringer. Lån Lånene regnskapsføres til pålydende. Lån til datterselskaper gis på markedsmessige vilkår. Pensjoner for ytelsesplaner Pensjonsforpliktelser er beregnet iht. retningslinjene i Norsk Regnskapsstandard for Pensjonskostnader NRS 6. Dette innebærer at målereglene og reglene om resultatspesifikasjon i IAS 19 er anvendt i selskapsregnskapet. Periodens netto pensjonskostnader er inkludert i lønn og sosiale kostnader, og består av summen av periodens pensjonsopptjening og nettorente på netto pensjonseiendel eller pensjonsforpliktelse. Pensjonsforpliktelsene er beregnet på grunnlag av anbefalinger fra Norsk Regnskaps Stiftelse når det gjelder diskonteringsrente, forventet lønnsvekst og G regulering. Spesifikasjon av pensjonskostnad og forpliktelser er vist i note 11. Alle estimatavvik (aktuarielle gevinster og tap) føres løpende mot egenkapitalen. Skatt Skattekostnaden sammenstilles med regnskapsmessig resultat før skatt. Skatt knyttet til egenkapitaltransaksjoner, for eksempel konsernbidrag, føres mot egenkapitalen. Skattekostnaden består av betalbar skatt (skatt på årets direkte skattepliktige inntekt) og endring i netto utsatt skatt. Skattekostnaden fordeles på ordinært resultat i henhold til skattegrunnlaget. Utsatt skatt og utsatt skattefordel er presentert netto i balansen. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttiggjort. Prinsipper for kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet med basis i den indirekte metoden. Dette innebærer at man i analysen tar utgangspunkt i foretakets årsresultat for å kunne presentere kontantstrømmer tilført fra henholdsvis ordinær drift, investeringsvirksomhet og finansieringsvirksomhet. Valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert til kursen ved regnskapsårets slutt. Valutakursendringer resultatføres løpende i regnskapsperioden. Prinsipper for inntekts- og kostnadsføring Inntektsføring ved salg av varer og tjenester foretas ved opptjening, mens kostnadsføring skjer etter sammenstilingsprinsippet. For prinsipper knyttet til inntektsføring av aksjeinvesteringer vises til øvrige prinsippbeskrivelser. Driftsinntektene består hovedsakelig av diverse støttetjenester til datterselskapene. Nærstående parter Som nærstående parter regnes datterselskap og tilknyttede selskaper, samt selskapets styre, ledelse og eiere. Alle transaksjoner mellom nærstående parter er basert på forretningsmessige vilkår og prinsippet om armlengdes avstand (antatt markedsverdi). Bruk av estimater Regnskapet er basert på forutsetninger og estimater som påvirker regnskapsført verdi av eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Beste estimater ved tidspunkt for avleggelse av regnskapet legges til grunn, men faktiske tall kan avvike fra opprinnelige estimater. I notene vises 1 års sammenlikningstall (2013). Det henvises til årsregnskap for 2013 vedrørende sammenlikningstall for 2012. BKK Årsrapport 2014 | 101 Note 2: Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelse og lån til ansatte med mer Beløp i 1000 kr Lønn Arbeidsgiveravgift Pensjoner Andre ytelser Sum Antall årsverk 31.12 (inklusive lærlinger) Ytelser til ledende ansatte i 2014 Konsernledelsen: konsernsjef Atle Neteland konserndirektør Økonomi Birger C. Schønberg konserndirektør Organisasjon Jostein Søfteland konserndirektør Kommunikasjon Tonny Nundal konserndirektør Forretningsutvikling og Strategi Lise Reinertsen konserndirektør Kunde Birte I. Grotle konserndirektør Strategiske allianser Bjarne Skaar 2014 110 510 15 884 1 356 10 649 138 399 2013 106 024 15 445 25 045 14 158 160 673 152,5 154,0 Lønn 2 570 1 818 1 549 1 503 1 500 1 475 1 477 Annen godtgjørelsebilordning m.m. 146 173 143 161 152 164 166 Pensjonskostnader Lån pr. 31.12.2014 1 337 816 865 947 Styret vedtok i mars 2007 vedtatt retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte i BKK-konsernet. Retningslinjene har vært benyttet siden 2007. Ved lønnsfastsettelse for ledende ansatte skal det tas utgangspunkt i følgende kriterier: individuelt fastsatt lønn, ansvarsområde, krav til stillingen, resultatoppnåelse, markedsundersøkelse for tilsvarende stillinger og konkurransedyktig lønn, men ikke ledende når det gjelder nivå. Bedriften har ikke opsjonsordninger eller etterlønnsordninger. Ledende ansatte har ingen bonusordninger. Annen godtgjørelse omfatter bilordning, mobiltelefon og bredbånd til hjemmekontor. Pensjonsordninger er omtalt nedenfor. Konsernsjef: Pensjonsalder 65 år. Plikt til å fratre med førtidspensjon etter fylte 60 år om arbeidsgiver så ønsker. Rett til etter eget ønske å fratre med førtidspensjon etter fylte 60 år. Begrensninger vedrørende arbeidsoppdrag for andre arbeidsgivere frem til fylte 65 år. Ytelser ved fratredelse før 65 år: 100 % av pensjonsgrunnlaget (ikke begrenset av 12 G) det første året, og deretter avtrapping ned til 66 % ved fylte 65 år. Etter fylte 65 år gjelder vedtektene i den generelle pensjonsordningen vedrørende avkorting av pensjon for eventuell manglende full opptjeningstid (30 år), men pensjonsgrunnlaget er ikke begrenset av 12 G. Konsernsjef har ingen avtale om bonus eller opsjonsrettigheter. Pensjonsordning for øvrige i konsenledelsen: Plikt til å fratre etter fylte 60 år om arbeidsgiver så ønsker og overføring til rådgiverstilling. Kan etter eget ønske fratre etter fylte 62 år med 66 % av pensjonsgrunnlaget (ikke begrenset av 12 G). Begrensninger vedrørende arbeidsoppdrag for andre arbeidsgivere frem til fylte 65 år. Etter fylte 65 år gjelder vedtektene i den generelle pensjonsordningen vedrørende avkorting av pensjon for eventuell manglende full opptjeningstid (30 år), men pensjonsgrunnlaget er ikke begrenset av 12 G. Lån til ledende ansatte inngår i en generell låneordning for fast ansatte. 102 | BKK Årsrapport 2014 Frts. Note 2: Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelse og lån til ansatte med mer Beløp i 1000 kr Styret Oddvard Nilsen, styreleder Torill Selsvold Nyborg Hermann Saue Ranveig Frøiland Trude Kremner Svein Davidsen Morten Bildøy Jan Ness (01.01.14-23.05.14) Espen Hammersland (24.05.14-31.12.14) Henning Villanger Steinar Bysveen, nestleder Kathrine Duun Moen Kristine Njærheim Per Kragseth (varamedlem) Ole Arvid Lysø (varamedlem) Honorar 196 110 134 * 110 110 134 * 110 35 73 0 * 0 0 0 4 4 Styremedlemmer som er ansatt i Statkraftkonsernet, mottar ikke styrehonorar. Styrets godtgjørelse er ikke resultatavhengig. *) Er i tillegg medlem av Revisjonsutvalget. Beløp i 1000 kr Honorar til revisor (kostnadsført) Lovpålagt revisjon Skatterådgivning Andre attestasjonstjenester Andre tjenester utenfor revisjonen * Sum 2014 528 50 12 34 625 Beløp eks. mva *) Delvis utført av Deloitte Consulting og Deloitte Advokatfirma AS som er et samarbeidende selskap med Deloitte AS. BKK Årsrapport 2014 | 103 Note 3: Andre driftskostnader Beløp i 1000 kr Verktøy, utstyr, materiell Eksterne entreprenørtjenester Telekommunikasjon og porto Husleie og andre kostnader eiendom Reise og diett Kjøp av diverse tjenester Regnskap, informasjon, personal, IT og kundetjenester Reparasjon, vedlikehold Arbeid ved konsulent Markedsføring, informasjon Diverse driftskostnader Sum 2014 6 029 8 200 5 801 22 128 1 886 13 022 428 25 885 38 753 13 760 7 824 143 718 2013 5 701 3 718 4 227 20 454 2 304 16 075 118 22 999 27 385 15 617 16 518 135 116 104 | BKK Årsrapport 2014 Note 4: Varige driftsmidler Transportmidler, Inventar, Maskiner, IT-utstyr/programv. Tomt, Bygg og anlegg Anlegg under utførelse Totalt 224 202 8 183 2 478 560 248 30 696 383 36 359 21 664 129 820 808 60 543 2 990 13 937 17 558 -31 495 248 800 608 884 867 27 524 867 885 209 -215 692 -192 674 -1 311 -965 -408 366 -2 276 -215 692 -193 985 -965 -410 642 33 108 414 899 26 560 474 567 Årets ordinære avskrivninger Årets nedskrivninger -11 269 -16 634 Prosentsats for ordinære avskrivninger Økonomisk levetid Avskrivningsplan 3-33 % 3-30 år Lineær 2-20 % 5-50 år Lineær Beløp i 1000 kr Anskaffelseskost 01.01.2014 Tilgang ved kjøp av driftsmidler fra andre Tilgang ved egentilvirkning av driftsmidler Overført fra anlegg under utførelse Avgang til anskaffelseskost Årets balanseførte låneutgifter Anskaffelseskost 31.12.2014 Akkumulerte avskrivninger 31.12.2014 Akkumulerte nedskrivninger 31.12.2014 Av-, nedskrivninger og reverserte nedskrivninger 31.12.2014 Bokført verdi 31.12.2014 -27 903 BKK Årsrapport 2014 | 105 Note 5: Datterselskap, tilknyttet selskap Beløp i 1000 kr Datterselskaper Anskaff. tidspunkt Forretningskontor BKK Produksjon AS*) BKK Nett AS **) BKK Varme AS BKK Marked AS BKK Fiber AS BKK Kundetjenester AS BKK Energitjenester AS Stemmeandel er lik eierandel 1996 1996 1997 2000 2010 2004 1994/2008 Bergen Bergen Bergen Bergen Bergen Bergen Bergen BKK Produksjon AS BKK Nett AS Eierandel % 01.01.2014 100,00 100,00 51,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Endret eierandel 2014 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Eierandel % 31.12.2014 100,00 100,00 51,00 100,00 100,00 100,00 100,00 BKK Energitjenester AS BKK Varme AS BKK Marked AS *) BKK Produksjon AS eier 50,1 % av Tysso Kraftverk AS **) BKK Nett AS eier 90 % i BKK Elsikkerhet AS Datterselskap Selskapene regnskapsføres etter egenkapitalmetoden Anskaffelseskost Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet Merverdi 1 013 833 1 013 833 1 175 000 1 175 000 53 406 51 209 2 197 98 673 98 673 287 446 287 446 Inngående balanse 01.01.2014 1 488 256 1 611 698 28 915 42 034 51 772 -59 243 -198 380 -4 009 -1 149 -9 028 438 695 -9 075 3 262 -1 379 16 177 Årets løpende estimatavvik vedr. pensjoner (etter skatt) Eiendomskatt Grunnrenteskatt Renter og tilleggsskatt Avgang i året Andel årets resultat Avskriving merverdi/goodwill Tilbakeført aktivert fortjeneste Kapitalnedsettelse Tap ved kjøp av aksjer Overføringer til/fra selskapet ( utbytte, konsernbidrag) Utgående balanse 31.12.2014 Datterselskap 382 -396 137 1 471 571 1 404 243 28 168 BKK Fiber AS 39 506 BKK Kundetjenester AS Selskapene regnskapsføres etter egenkapitalmetoden -35 000 24 304 Sum datterselskap Anskaffelseskost Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet Merverdi 95 100 95 100 28 150 28 150 2 656 603 2 654 406 2 197 Inngående balanse 01.01.2014 124 630 30 948 3 378 254 Årets løpende estimatavvik vedr. pensjoner (etter skatt) Eiendomskatt Grunnrenteskatt Renter og tilleggsskatt Avgang i året Andel årets resultat Avskriving merverdi/goodwill Tilbakeført aktivert fortjeneste Kapitalnedsettelse Tap ved kjøp av aksjer Overføringer til/fra selskapet ( utbytte, konsernbidrag) Utgående balanse 31.12.2014 -12 445 -7 207 -291 461 52 141 1 345 501 167 382 -48 000 116 326 185 25 271 -478 952 3 109 390 106 | BKK Årsrapport 2014 Frts. Note 5: Datterselskap, tilknyttet selskap Tilknyttet selskap Selskapene regnskapsføres etter kostmetoden Anskaff. tidspunkt Forretningskontor Fjordkraft AS Tafjord Kraft AS Sunnhordland Kraftlag AS Sognekraft AS Sunnfjord Energi AS Himal Power Ltd *) Sogn og Fjordane Energi AS Mongstad Vekst AS Stemmeandel er lik eierandel 1996 1999 1996/2000 2000 2000 1999 2001 2008 Bergen Ålesund Leirvik Vik Førde Nepal Sandane Mongstad Tilknyttet selskap Selskapene regnskapsføres etter kostmetoden Fjordkraft AS Eierandel % 01.01.2014 48,85 43,12 33,44 44,44 37,45 23,80 38,54 25,00 Endret eierandel % 2014 Balanseført verdi 31.12.2014 Mottatt utbytte 2014 Inntekt investering TS 248 761 20 843 20 843 Tafjord Kraft AS 989 562 38 075 38 075 Sunnhordland Kraftlag AS 917 201 46 487 46 487 Sognekraft AS 394 350 18 667 18 667 Sunnfjord Energi AS 243 395 4 868 4 868 Himal Power Ltd *) 106 587 52 012 48 966 Sogn og Fjordane Energi AS 964 648 38 766 38 766 7 980 3 872 484 219 718 216 673 Selskapets Selskapets EK resultat Mongstad Vekst AS Tilknyttet selskap Selskapene regnskapsføres etter kostmetoden Fjordkraft AS 31.12.2013 ** 2013** 200 000 50 213 Tafjord Kraft AS 1 175 132 126 180 Sunnhordland Kraftlag AS 1 314 518 185 379 Sognekraft AS 375 170 65 241 Sunnfjord Energi AS 604 758 55 849 Himal Power Ltd *) Sogn og Fjordane Energi AS Mongstad Vekst AS 514 575 123 253 1 760 384 134 347 27 263 411 *) Inntekt på investering i TS er redusert med avskrivning kostpris på 3,04 mill. kroner. **) På tidspunkt for avleggelse av årsregnskapet til BKK AS foreligger ikke offisielle årsregnskaper 2014 for de tilknyttede selskapene. I tabellen presenteres derfor EK og resultat ihht. selskapenes årsregnskaper for 2013. Eierandel % 31.12.2014 48,85 43,12 33,44 44,44 37,45 23,80 38,54 25,00 BKK Årsrapport 2014 | 107 Note 6: Aksjer og andeler i andre foretak Beløp i 1000 kr Modalen Næringsbygg AS Sarsia Seed AS Fjordinvest Sørvest AS Sambandet Vest AS Grønn Kontakt AS Industriutvikling Vest AS BKK Pensjonskasse - egenkapital Sum aksjer og andeler Eierandel 7,3 % 18,0 % 18,3 % 12,5 % 7,0 % 10,0 % Anskaffelseskost 500 6 880 9 000 200 350 250 82 928 100 108 Balanseført verdi 500 6 301 8 200 200 350 250 82 928 98 729 Aksjekapital i Sarsia Seed AS ble forhøyet med 3,12 mill. kroner i januar 2014. BKK AS sin andel utgjorde 0,56 mill. kroner. Aksjekapital i Fjordinvest Sørvest AS ble forhøyet med 8,19 mill. kroner i mars 2014. BKK AS sin andel utgjorde 1,5 mill. kroner. Innskutt egenkapital i BKK Pensjonskasse: Innbetalt egenkapital er ført til kostpris. Bokført verdi av selskapskapitalen (egenkapital) i regnskap for BKK Pensjonskasse pr. 31.12.2013 var 238 mill. kroner (regnskap pr. 31.12.2014 er ikke tilgjengelig ved utarbeidelsen av noten, men tilsvarende estimat for 31.12.2014 er ca. 251,2 mill. kroner). Ifølge pensjonskassens vedtekter § 4-2 kan det betales utbytte etter visse forutsetninger. 108 | BKK Årsrapport 2014 Note 7: Finansielle instrumenter A. Finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi etter RL § 5-8 Beløp i 1000 kr Markedsbaserte aksjefond 2014 Inngående beholdning: Anskaffelseskost Verdiendring fra anskaffelse Virkelig verdi 01.01 2013 9 814 41 649 51 463 Årets resultatførte verdiendring (se note 14) Netto tilgang (+) / avgang (-) i året Virkelig verdi 31.12 9 015 -60 478 Utgående beholdning: Anskaffelseskost Verdiendring fra anskaffelse Virkelig verdi 31.12. Virkelig verdi av markedsbaserte aksjefond er basert på andelsverdier mottatt fra verdipapirforetaket som forvalter aksjefondene. Beløp i 1000 kr Markedsbaserte valutainstrumenter Inngående beholdning: Verdiendring fra anskaffelse Virkelig verdi 01.01 Årets resultatførte verdiendring (se note 14) Netto tilgang (+) / avgang (-) i året Virkelig verdi 31.12 Utgående beholdning: Anskaffelseskost Verdiendring fra anskaffelse Virkelig verdi 31.12. 2014 2013 -2 556 -2 556 1 432 1 432 -777 3 890 557 -21 780 17 792 -2 556 557 557 -2 556 -2 556 Markedsbaserte valutainstrumenter er en handelsportefølje av valutaterminkontrakter. Virkelig verdi av valutaterminkontraktene beregnes på grunnlag av berenget terminkurs for EURNOK, løpetid for kontraktene og avtalte valutabeløp. Terminkursen beregnes ut fra spotkursen på verdsettelsestidspunktet og markedsrentekurvene for hhv norske renter og eurorente r. Oversikt over valutaterminkontrakter pr. 31.12.14 Kontrakt 1 Salg av euro Beløp i 1000 kr Markedsbaserte sertifikatlån Inngående beholdning: Anskaffelseskost Verdiendring fra anskaffelse Virkelig verdi 01.01 Årets resultatførte verdiendring (se note 14) Netto tilgang (+) / avgang (-) i året Virkelig verdi 31.12 Valutabeløp (1000 EUR) 25 000 Oppgjørs-dato 31.01.15 2014 2013 80 000 535 80 535 556 -81 091 Utgående beholdning: Anskaffelseskost Verdiendring fra anskaffelse Virkelig verdi 31.12. Virkelig verdi av markedsbaserte sertifikater beregnes på grunnlag av neddiskonterte kontantstrømmer knyttet til avtalene. Kurs 9,08 BKK Årsrapport 2014 | 109 Frts. Note 7: Finansielle instrumenter Beløp i 1000 kr Markedsbaserte rentederivater Inngående beholdning: Anskaffelseskost Verdiendring fra anskaffelse Virkelig verdi 01.01 Årets resultatførte verdiendring (se note 14) Netto tilgang (+) / avgang (-) i året Virkelig verdi 31.12 2014 2013 -12 062 -12 062 -287 12 349 -12 062 -12 062 Utgående beholdning: Anskaffelseskost Verdiendring fra anskaffelse Virkelig verdi 31.12. -12 062 -12 062 BKK AS hadde en renteswapavtale mot Nordea som ble gjort opp i 1 kvartal 2014. B. Finansielle instrumenter vurdert etter laveste verdi etter RL § 5-2 Beløp i 1000 kr Renteinstrumenter vurdert etter laveste verdi's prinsipp 2014 2013 Inngående beholdning: Verdiendring fra anskaffelse Laveste verdi 01.01 -29 213 -29 213 Årets resultatførte verdiendring (se note 14) Netto tilgang (+) / avgang (-) i året Laveste verdi 31.12 -10 776 -125 -10 901 Utgående beholdning: Anskaffelseskost Verdiendring fra anskaffelse Laveste verdi 31.12. -10 901 -10 901 Virkelig verdi 31.12 -10 901 -4 614 33 826 150 Markedsbaserte renteinstrumenter er en handelsportefølje av FRA (standardiserte Forward Rate Agreements). Verdi av renteinstrumenter beregnes til laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi (kontrakter med samme løpetid og forfal l vurderes samlet). Virkelig verdi av markedsbaserte renteinstrumenter beregnes ved å neddiskontere fremtidige kontantstrømmer knyttet til avtalene. Diskonteringsrenten hentes fra markedsrentekurven på verdsettelsestidspunktet. Oversikt over FRA'er pr. 31.12.2014 Kontrakter med oppgjør i mars og juni 2016 FRA 1 BKK betaler fastrente FRA 2 BKK betaler fastrente FRA 3 BKK betaler flytende rente Beløp i 1000 kr Sertifikater vurdert etter laveste verdi's prinsipp Inngående beholdning: Anskaffelseskost Verdiendring fra anskaffelse Laveste verdi 01.01 Årets resultatførte verdiendring (se note 14) Netto tilgang (+) / avgang (-) i året Laveste verdi 31.12 Utgående beholdning: Anskaffelseskost Verdiendring fra anskaffelse Laveste verdi 31.12. Virkelig verdi 31.12 Sertifikater vurdert etter laveste verdis prinsipp var tegnet i et tilknyttet selskap. Pålydende (i mill. kr) Fra Til 16.03.16 15.06.16 15.06.16 15.06.16 21.09.16 21.09.16 2014 2013 215 444 215 444 -215 444 215 444 215 444 215 444 215 444 215 444 2 000 4 000 2 000 Fastrente 2,05 % 1,79 % 1,49 % 110 | BKK Årsrapport 2014 Note 8: Øvrige finansielle anleggsmidler Beløp i 1000 kr Sarsia Seed AS, ansvarlig lån Lån til Broadnet Holding AS (tidligere EQT Ventelo Invest AS) Lån til Valider AS Lån forsk.vei RV 569, Vaksdal Kommune Utlån til andre Sum utlån til andre Lån som forfaller innen 1 år: Utlån til andre Forfall mer enn 1 år Sum utlån Lån til Broadnet er nedskrevet med 3,68 mill. kroner i 2014 (se note 14). 2014 20 423 112 612 30 000 2013 18 735 108 699 2 000 165 034 4 000 2 300 133 734 4 100 160 934 165 034 4 000 129 734 133 734 BKK Årsrapport 2014 | 111 Note 9: Aksjekapital og aksjonærinformasjon Alle beløp i noten er oppgitt i hele kr Aksjekapitalen pr. 31.12.2014 består av følgende aksjeklasser: Aksjeklasser A-aksjer B-aksjer C-aksjer Sum Antall 74 000 49 230 24 475 147 705 Pålydende 1 850 000 000 1 230 750 000 611 875 000 3 692 625 000 Bokført 1 850 000 000 1 230 750 000 611 875 000 3 692 625 000 Aksjer i klasse A kan bare eies av kommuner og fylkeskommuner i fylkene Møre og Romsdal, Hordaland og Sogn & Fjordane og Rogaland. Aksjer i klasse B er fritt omsettelige. Aksjer i klasse C kan bare eies av slike juridiske personer som til enhver tid kan eie aksjer i selskapet uten at selskapet etter konsesjonslovgivningen mister rettigheter som en følge av at selskapet ikke lenger anses som "offentlig eiet". Stemmerett: 1 stemme pr. aksje i alle tre aksjeklasser. Ved overføring av aksjer har aksjeeiere i samme aksjeklasse forkjøpsrett. Aksjeeiere i andre aksjeklasser har forkjøpsrett dersom ikke aksjeeiere i samme aksjeklasse gjør forkjøpsrett gjeldende. Eierstruktur Aksjonærene i selskapet pr 31.12.14 var : Bergen kommune Askøy kommune Lindås kommune Fjell kommune Sund kommune Kvam herad Meland kommune Radøy kommune Voss kommune Øygarden kommune Austrheim kommune Vaksdal kommune Gulen kommune Fedje kommune Høyanger kommune Masfjorden kommune Granvin herad Statkraft Industrial Holding AS Sum A - aksjer B - aksjer C-aksjer SUM Eierandel 24 475 24 475 55 765 3 666 2 883 2 794 1 504 1 329 1 124 1 092 923 764 640 549 401 171 172 153 70 73 705 147 705 37,75 % 2,48 % 1,95 % 1,89 % 1,02 % 0,90 % 0,76 % 0,74 % 0,62 % 0,52 % 0,43 % 0,37 % 0,27 % 0,12 % 0,12 % 0,10 % 0,05 % 49,90 % 100,00 % 55 765 3 666 2 883 2 794 1 504 1 329 1 124 1 092 923 764 640 549 401 171 172 153 70 74 000 49 230 49 230 112 | BKK Årsrapport 2014 Note 10: Egenkapital BKK AS Beløp i 1000 kr Egenkapital 31.12.2012 Aksjekapital Overkurs 3 692 625 1 031 419 Årets endring i egenkapitalen 2013: Estimatavvik vedrørende pensjoner i BKK AS Direkteføringer mot egenkapital i DS (ført etter EK-metoden) * Årets resultat Foreslått ordinært utbytte for 2013 Egenkapital 31.12.2013 3 692 625 1 031 419 Årets endring i egenkapitalen 2014: Estimatavvik vedrørende pensjoner i BKK AS Direkteføringer mot egenkapital i DS (ført etter EK-metoden) * Årets resultat Foreslått ordinært utbytte for 2014 Egenkapital 31.12.2014 3 692 625 1 031 419 *) Direkteføringer mot egenkapitalen i DS består av estimatavvik vedr. pensjoner. Fond for vurderingsforskjeller 393 457 Annen EK Sum 410 920 5 528 422 44 098 44 098 226 780 12 184 622 888 -799 823 12 184 849 668 -799 823 620 237 290 268 5 634 549 -79 318 -79 318 -269 049 -291 461 840 335 -400 281 -291 461 571 286 -400 281 351 188 359 544 5 434 776 BKK Årsrapport 2014 | 113 Note 11: Pensjonskostnader, -midler og forpliktelser Ytelsesplan i sikret ordning BKK AS og datterselskapene har kollektiv pensjonsordning i BKK Pensjonskasse. Pensjonsordning er en bruttoordning tilsvarende offentlige ordninger. Den gir de ansatte en bestemt fremtidig pensjonsytelse basert på antall opptjeningsår og lønnsnivået ved pensjonsalder. Ytelsesplanen omfatter alders-, uføre- etterlatte- og barnepensjon. Alderspensjonen utgjør ved full opptjening 66 % av pensjonsgrunnlaget for lønn opp til 12G. Alle født i 1943 eller senere vil få pensjonen sin levealdersjustert, noe som kan føre til en pensjonsutbetaling som er mindre enn 66 % av pensjonsgrunnlaget. Pensjonen reguleres i henhold til regelverket for offentlig pensjon. Ordningen finansieres ved at medlemmene innbetaler 2 % av pensjonsgrunnlaget. Øvrig pensjonspremie dekkes av BKK. Ytelsesplan i usikrede ordninger De usikrede ordningene består av AFP, driftspensjonsordninger for ansatte med lønn over 12G samt pensjon til tidligere ansatte i BKKs avviklede anleggsavdeling. Disse er presentert samlet under betegnelsen usikrede ordninger. "Gammel AFP" hvor BKK finansierer 25 % av pensjonene, blir avsluttet i 2015. Deretter vil BKK finansiere 100 % av AFP- utbetalingene. I den tallmessige delen av pensjonsnoten finnes en oversikt over antall aktive medlemmer og pensjonister for hhv sikret og usikrede ordninger. Aktuarielle beregninger Pensjonskostnaden for 2014 er beregnet i henhold til revidert IAS 19. Det vil si at estimatavvik umiddelbart amortiseres og føres mot egenkapitalen. Aktuarberegningene er utført av aktuarer i Gabler AS som administrerer BKK Pensjonskasse. Planendringer I aktuarberegningen for 2014 er det tatt hensyn til levealdersjustering for årskullene født etter 1953, individuell garanti for de som er født i 1958 eller tidligere og ny beregning av uførepensjon. Levealdersjustering innebærer en reduksjon i alderspensjonen fra folketrygden. En slik reduksjon må tas hensyn til også i tjenestepensjonen slik at denne ikke kompenserer for reduksjon i ytelsen fra folketrygden. Individuell garanti er en garanti som delvis skjermer de som er født i 1958 eller tidligere fra effekten av levealdersjusteringen. Ny metode for beregning av uførepensjon innføres fra 1.1. 2015 men er tatt hensyn til i beregningene for 2014. Endringen vil generelt medføre en reduksjon i pensjonsforpliktelsen. Disse tre planendringene påvirker pensjonskostnadene for 2014. Levealdersjustering og endring i uførepensjon medfører at pensjonskostnaden for sikret ordning reduseres med 25,69 mill kroner. Individuell garanti øker pensjonskostnaden for usikret ordning med 5,22 mill. kroner. Økonomiske forutsetninger BKK har vurdert at markedet for obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) tilfredsstiller kravene i IAS 19.83. til foretaksobligasjoner med høy kvalitet og dypt marked. Per 31.12.2014 har BKK benyttet en diskonteringsrente på 2,4 % som er 0,1 % høyere enn den endelige anbefaling fra Norsk Regnskapsstiftelse. Dette gir isolert en lavere forpliktelse for BKK. På den annen side er forventet langsiktig lønns- og pensjonsvekst satt 0,5 % høyere i BKK enn den endelige anbefaling. Dette gir høyere forpliktelse for BKK. Totalt vil disse virkningene oppveie hverandre og nettoeffekten er ikke vurdert å være betydelig. Det er utarbeidet sensitivitetsanalyser som viser konsekvensene for pensjonskostnader og -forpliktelser av å endre de viktigste parameterne. Resultatet er presentert i en tabell. Endringen i kostnad gjelder pensjonskostnad i 2015 mens endring i forpliktelse gjelder per 31.12.2014. Demografiske forutsetninger GAP07 BKK har i pensjonsberegningene i en rekke år brukt Gablers dynamiske dødelighetsgrunnlag, GAP07. I forbindelse med at Finanstilsynet innførte K2013 som dødelighetsgrunnlag for forsikringsordninger vurderte Gabler GAP07 mot faktisk observert dødelighet i medlemsbestanden. Beregningene underbygger at GAP07 er et forventningsrett dynamisk dødelighetsgrunnlag i forhold til krav i Norsk Regnskapsstiftelses veiledning for pensjonsforutsetninger. Kurvet reallønnsvekst Forventet lønnsvekst lagt til grunn i BKK sine pensjonsberegninger bygger på Gablers regresjonsmodell. Modellen bruker alder som en forklaringsvariabel for reallønnsutvikling til arbeidstakere. Sammenhengen mellom alder og reallønnsutvikling kan forklares blant annet med at de unge gjør flere lønnshopp enn de eldre arbeidstakerne. Basert på historiske bestandsdata i pensjonskassen er det utledet en tilpasset lønnskurve som viser at den gjennomsnittlige reallønnsveksten for ansatte i BKK er fallende med alder. Denne kurven legges til grunn for aktuarielle beregninger. Beregninger viser at kurvet lønnsvekst gir lavere pensjonsforpliktelse enn lineær lønnskurve. 114 | BKK Årsrapport 2014 Frts. Note 11: Pensjonskostnader, - midler og forpliktelser De aktuartekniske beregninger er utført i henhold til standard fra Den Norske Aktuarforening og bygger på følgende forutsetninger: 1. Diskonteringsrente 2014 2013 2,40 % 4,10 % 2. Forventet avkastning 2,40 % 4,10 % 3. Lønnsøkning 3,25 % 3,75 % 4. G-regulering 3,00 % 3,50 % 5. Regulering av løpende pensjon 2,25 % 2,75 % 30% ved 62 år 30% ved 62 år 6. AFP-uttak 7. Demografiske forutsetninger 8. Frivillig avgang Gap07 / K63 Gap07 / K63 før 45 år - 4,5% før 45 år - 4,5% 45 - 60 år - 2,0% etter 60 år - 0% 45 - 60 år - 2,0% etter 60 år - 0% Betegnelsen Gap07 er Gablers dynamiske dødelighetstabeller 2007 og K63 er uføretabeller fra 1963. Beløp i 1000 kr Sensitivitetsanalyse Endring i pensjonskostnad Endring i brutto pensjonsforpliktelse Sensitivitetsanalyse Endring kostnad Endring forpliktelse Beløp i 1000 kr A. PERIODENS PENSJONSKOSTNAD Årets pensjonsopptjening (service cost) Arbeidsgiveravgift av årets pensjonsopptjening Rentekostnad på pensjonsforpliktelsen Forventet avkastning på pensjonsmidlene Resultatført planendring Medlemsinnskudd Resultatført pensjonskostnad B. BALANSEFØRT PENSJONSFORPLIKTELSE Brutto pensjonsforpliktelse ved periodens slutt Midler ved periodens slutt Balanseført pensjonsforpliktelse inkl arb.g.avgift C. AVSTEMMING PENSJONSFORPLIKTELSE Pensjonsforpliktelse i inngående balanse Resultatført pensjonskostnad Estimatavvik ført direkte mot egenkapital Innbetalinger inkl arb.g.avg Utbetalt pensjon over drift ekskl arb.g.avg Balanseført pensjonsforpliktelse ved periodens slutt D. MEDLEMSSTATISTIKK Antall aktive medlemmer Antall pensjonister Spesifikasjon planendring Levealderjustering og ny uførepensjon Individuell garanti Endring diskonteringsrente 1% -1 % -4 637 6 563 -75 102 99 546 Endring i forventet G - regulering 1% -1 % 2 167 -1 746 55 709 -46 408 Endring forventet lønnsvekst 1% -1 % 3 982 -3 143 38 053 -32 199 Endring frivillig avgang 1% -27 976 -1 % 41 -635 Sikret ordning Usikrede ordninger Sum 2014 Sum 2013 13 163 1 856 10 708 -10 677 -25 695 -2 027 -12 673 3 414 481 4 904 16 577 2 337 15 612 -10 677 -20 466 -2 027 1 356 18 315 2 582 13 823 -7 706 -1 968 25 045 386 735 262 509 124 226 163 139 25 045 -61 247 -335 -2 376 124 226 5 229 14 028 331 506 265 379 66 127 151 828 151 828 483 333 265 379 217 955 3 385 -12 673 89 269 -13 854 66 127 120 841 14 028 19 386 -300 -2 127 151 828 124 226 1 356 108 654 -14 154 -2 127 217 955 151 71 142 29 293 100 5 229 -25 695 5 229 -25 695 BKK Årsrapport 2014 | 115 Note 12: Rentebærende gjeld og styring av kapitalstruktur BKK AS har som mål å opprettholde høy finansiell fleksibilitet for konsernet for raskt å kunne finansiere nye investeringer. Kapitalstrukturen skal også ta høyde for at likviditeten i finansieringsmarkedene er volatil. Ubrukte beredskapsfasiliteter er med på å sikre den finansielle fleksibiliteten. BKK AS kan ta opp lån i obligasjons- eller sertifikatmarkedet, eller direkte låneopptak fra finansinstitusjon eller andre. Både norske og utenlandske markeder og institusjoner er aktuelle. BKK AS har ikke låneopptak som sikres ved pant. Av kostnadshensyn vil det normalt være fordelaktig å låne i kapitalmarkedene gjennom utstedelse av sertifikater og obligasjoner framfor å låne i bankmarkedet. BKK AS vil gjennom kjøp og salg av egne obligasjoner/sertifikater virke til god likviditet i BKK-papirene. Sertifikat- og obligasjonslån Beløp i 1000 kr Verdipapirnummer NO0010472285 NO0010550478 NO0010564594 NO0010584188 NO0010600281 NO0010656523 NO0010663545 NO0010669807 NO0010672397 NO0010674989 NO0010710635 NO0010711633 NO0010720972 NO0010724446 NO0010721707 SUM balanseført gjeld Børs-ticker BKK82 BKK93 BKK01 BKK04 BKK08 BKK17 BKK18 BKK20 BKK21 BKK22 BKK23 BKK24 BKK25 BKK26 Ikke børsnotert Type Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Obligasjon Sertifikat Forfallsår 2017 2019 2016 2023 2015 2016 2017 2015 2019 2016 2018 2020 2021 2019 2015 Brutto gjeld 1 000 000 1 500 000 1 500 000 2 000 000 1 000 000 2 000 000 1 500 000 2 000 000 1 500 000 1 500 000 2 000 000 1 500 000 2 000 000 2 000 000 195 000 23 195 000 Egenbeholdning -263 000 -530 000 -1 399 500 -972 500 -824 500 -659 500 -1 155 000 -599 000 -1 425 000 -163 000 -740 000 -1 268 000 -1 060 000 -1 700 000 -12 759 000 Balanseført gjeld 737 000 970 000 100 500 1 027 500 175 500 1 340 500 345 000 1 401 000 75 000 1 337 000 1 260 000 232 000 940 000 300 000 195 000 10 436 000 Konsernet har en kortsiktig trekkfasilitet hos DNB Bank ASA på 500 mill. kroner på driftskontoen. Bankinnskudd, kontanter og lignende var pr. 31.12.2014 på 1 203 mill. kroner. Rentebytteavtaler BKK AS har inngått rentebytteavtaler for å styre renterisikoen i konsernet. Rentebytteavtaler inngått med sikringsformål inngår i en innlåns- og sikringsportefølje sammen med brutto innlån og egenbeholdning av lån. Med utgangspunkt i å redusere resultateffekten for BKK AS som følge av skift i rentekurven er det fastsatt rammer for rentebindingstid (durasjon) i porteføljen. I regnskapet for BKK AS balanseføres ikke rentebytteavtalene, og rentekostnad/-inntekt resultatføres etterhvert som den påløper. Pr. 31.12.2014 består sikringsporteføljen av en ikke-standardiserte rentebytteavtale (swap). Virkelig verdi av rentebytteavtalen i sikringsporteføljen var per 31.12.2014 -3,8 mill. kroner. Oversikt over løpende rentebytteavtaler pr. 31.12.2014 Rentebytteavtale 1 Pålydende i 1000 kr 600 000 000 BKK betaler / mottar flytende rente Flytende rente reguleres henholdsvis hver 3. eller hver 6. måned med basis i tilsvarende Nibor-rente. Flytende rente 2,46 % / 2,44 % Forfall 12.02.15 116 | BKK Årsrapport 2014 Note 13: Skatter Beløp i 1000 kr Spesifikasjon av grunnlag utsatt skatt: Renteinstrumenter Sum skatteøkende forskjeller Endring 13-14 2014 2013 -7 788 -7 788 -10 344 -10 344 -2 556 -2 556 12 157 444 -7 046 -25 -7 967 999 62 742 30 987 1 570 93 861 12 157 23 745 200 -7 373 -3 995 66 127 151 828 1 570 244 259 -101 649 -254 604 -152 955 -27 445 -27 445 -68 743 -68 743 -41 298 -41 298 538 846 -659 376 -120 530 101 649 -108 654 -10 286 -137 821 145 393 -253 7 318 811 395 -951 977 -140 582 -94 716 61 247 12 330 -161 720 184 571 -8 184 14 667 Fordeling av skattekostnaden: Betalbar skatt (27% / 28 % av grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet) Endring i utsatt skatt (27 % av endring i midlertidige forskjeller) Skatteeffekt ført mot EK (pensjonforpliktelse) Skatteeffekt av endring midlertidige forskjeller fra tidligere år For lite / for mye avsatt tidligere år Total skattekostnad ** -37 212 -27 445 29 337 2 777 103 -32 440 -45 282 28 050 -17 149 -3 452 -440 -38 273 Betalbar skatt i balansen: Betalbar skatt (27 % / 28 %) i skattekostnaden Skattevirkning av konsernbidrag Kreditfradrag klassifisert som gjeld i balansen Betalbar skatt i balansen -37 212 39 188 -1 976 0 -45 282 49 388 -4 107 0 -6 % -5 % -120 530 -32 543 -140 582 -39 363 1 530 -440 -38 273 Utlån Markedsbaserte obligasjoner Renteswapper Fordringer Varige driftsmidler Gevinst- (og taps-) konto Netto pensjoner (sikret ordning) Pensjonsforpliktelse (usikret ordning) Avsetning Sum skattereduserende forskjeller Grunnlag for utsatt skatt Utsatt skatt ( + ) / utsatt skattefordel ( - ) (27 %) Utsatt skatt ( + ) / utsatt skattefordel ( - ) (27 %) Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt og betalbar skatt: Resulat før skattekostnad Permanente forskjeller Grunnlag for årets skattekostnad Endring i midlertidige forskjeller (grunnlag endring i utsatt skatt) Ført mot EK (pensjonsforpliktelser) Endring midlertidige forskjeller fra tidligere år Grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet Mottatt konsernbidrag Avgitt konsernbidrag Skattepliktig inntekt (grunnlag for betalbar skatt i balansen) Effektiv skattesats* *) Skattekostnad i forhold til resultat før skatt **) Total skattekostnad fremkommer slik: Grunnlag for årets skattekostnad Herav 27 % / 28% skattekostnad Justert for endret skattesats for utsatt skatt/utsatt skattefordel (fra 28% til 27%) For lite / for mye avsatt tidligere år Total skattekostnad 103 -32 440 -444 30 791 225 594 -4 994 3 385 120 841 150 398 BKK Årsrapport 2014 | 117 Note 14: Finansposter Beløp i 1000 kr Finansinntekter Renteinntekter fra selskap i samme konsern (se note 15) Renteinntekt konsernkontoordning DNB (se note 15) Annen renteinntekt Andre finansinntekter Finansinntekter Finanskostnader Rentekostnad konsernkontoordning DNB (se note 15) Oppgjorte, ikke forfalte rentederivater (sikringsformål) (se note 19) Annen rentekostnad Renteinntekt egne obligasjonslån Nedskrivning (-)/reversering av nedskrivning (+) finansielle anleggsmidler (se note 8) Annen finanskostnad Finanskostnader 2014 203 251 4 631 69 295 1 361 278 537 2013 176 645 13 351 73 283 690 263 969 2014 -6 208 7 111 -667 958 285 413 -3 684 -144 -385 471 2013 -8 509 13 508 -709 275 364 965 -71 -492 -339 874 2014 -11 063 -777 Andre finansposter Årets resultatførte verdiendring renteinstrumenter (handelsformål)* (se note 7) Årets resultatførte verdiendring valutainstrumenter (handelsformål)** (se note 7) Årets resultatførte verdiendring markedsbaserte aksjefond** (se note 7) Andre finansposter -11 840 2013 -4 614 -21 780 9 015 -17 378 Inntekt på investering i datterselskap og tilknyttet selskap Inntekt på investering i datter (se note 5) Inntekt på investering i tilknyttet selskap (se note 5) Inntekt på investering i datterselskap og tilknyttet selskap 2014 501 548 216 673 718 221 2013 797 560 193 482 991 043 Netto finansposter 599 447 897 759 *FRA kontrakter er vurdert til laveste verdis prinsipp. **Vurdert til virkelig verdi. 118 | BKK Årsrapport 2014 Note 15: Transaksjoner og mellomværende med nærstående parter Pr 31. desember 2014 er 50,1 % av aksjene i selskap eiet av kommuner i Hordaland og Sogn & Fjordane, hvorav Bergen kommune eier 37,75 %. Resterende 49,9 % er eiet av Statkraft Industrial Holding AS, et selskap eiet 100 % av Statkraft SF gjennom Statkraft AS. Statkraft SF er et 100 % statseid foretak. Oversikt over eiere fremgår av note 9. Alle datterselskaper og tilknyttede selskaper som angitt i note 5 er nærstående parter av BKK. I tillegg er tilknyttede selskaper av døtre og døtre av tilknyttede selskaper, nærstående parter av BKK AS. BKK Pensjonskasse er også nærstående part av BKK AS. BKK Pensjonskasse er nærmere omtalt i note 6 og 11. Personer som angitt i note 2 og som inngår i konsernets ledelse og styre er også nærstående parter av BKK AS. Transaksjoner mellom selskapet og medlemmer av styret omfatter vedtatt styrehonorar og ordinære reiseutgifter. Utover de transaksjoner som angis i denne note og note 2, er det ikke transaksjoner eller utestående av betydning med nærstående parter. Alle transaksjoner med nærstående parter er inngått til markedsmessige vilkår. Kortsiktige fordringer på nærstående parter kommer fra salg av varer og tjenester. Kortsiktig gjeld til nærstående parter kommer fra kjøp av varer og tjenester samt mellomværende knyttet til innkreving av strømfordringer på vegne av nærstående parter. Lån til tilknyttet selskap har en avdragsfri periode og rente er avtalt Nibor pluss et markedsmessig risikopåslag. Oppgjør skal bestå av vederlag i kontanter. Beløp i 1000 kr Negative beløp = inntekter, positive beløp = kostnader Resultatmessige transaksjoner med nærstående parter Datter / Konsern Tilknyttede selskaper** Kommunale Eiere* Transaksjoner Tilhører regnskapslinje 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Salg av administrative tjenester Andre driftsinntekter -149 983 -156 602 -17 189 -17 048 Salg av andre varer og tjenester Andre driftsinntekter -22 239 -19 733 -8 591 -5 211 Leieavtaler Andre driftsinntekter -44 762 -40 617 -213 -162 Renter på utlån Finansinntekter -203 251 -176 645 Renteinntekter konsernkontoordning DNB Finansinntekter -25 993 -22 420 Sum inntekter -4 631 -13 351 -424 865 -406 947 Kjøp av diverse varer og tjenester Varige driftsmidler 560 518 Kjøp av diverse varer og tjenester Varekostnad 493 804 Kjøp av diverse varer og tjenester Lønnskostnader 30 300 Kjøp av diverse varer og tjenester Andre driftskostnader 9 449 8 573 Rentekostnader konsernkontoordning DNB Finanskostnader 6 208 8 509 16 740 18 706 Sum kostnader * Transaksjoner over 2 mill. kroner er tatt med ** Tilknyttede selskaper inkluderer i tillegg til TS av BKK AS, også TS av Datter og Datter av TS 6 250 6 250 BKK Årsrapport 2014 | 119 Frts. Note 15: Transaksjoner og mellomværende med nærstående parter Mellomværende med nærstående parter Kortsiktige fordringer Motpart Forhold til motparten 2 014 2 013 BKK Marked AS Datter 35 172 10 231 Langsiktige fordringer 2 014 2 013 BKK Nett AS Datter 15 685 296 924 2 250 000 1 750 000 BKK Produksjon AS Datter 444 596 324 916 3 800 000 3 800 000 790 000 838 000 350 000 350 000 7 190 000 6 738 000 113 400 113 400 113 400 113 400 BKK Kundetjenester AS Datter 143 178 BKK Varme AS Datter 2 476 2 514 BKK Elsikkerhet AS Konsern BKK Energitjenester AS Datter 3 81 BKK Fiber AS Datter 48 848 40 839 Tysso Kraftverk AS Konsern Sum fordringer på konsernselskaper 531 4 547 453 675 686 166 Fjordkraft AS Tilknyttet selskap 1 921 Tafjord Kraft AS Tilknyttet selskap 23 Sogn og Fjordane Energi AS Tilknyttet selskap 7 Sunnfjord Energi AS Tilknyttet selskap 10 Sognekraft AS Tilknyttet selskap 10 Sunnhordland Kraftlag AS Tilknyttet selskap 3 Sum fordringer på tilknyttede selskaper 2 1 976 168 Kortsiktige fordringer på tilknyttede selskaper inngår delvis i postene kundefordringer og andre kortsiktige fordringer. Lån til datterselskap er innvilget uten pant i selskapenes eiendeler, men med klausul om negativ pantsettelse. Lån til Tafjord Kraft AS er innvilget med klausul om negativ pant. Mellomværende med nærstående parter Kortsiktig gjeld Langsiktig gjeld Motpart Forhold til motparten 2 014 2 013 BKK Marked AS Datter 67 509 63 581 BKK Nett AS Datter -65 384 BKK Produksjon AS Datter 25 739 BKK Kundetjenester AS Datter 138 273 161 260 BKK Varme AS Datter -21 162 14 339 BKK Elsikkerhet AS Konsern 32 743 27 860 BKK Energitjenester AS Datter 31 321 29 570 BKK Fiber AS Datter 35 946 65 060 124 156 244 985 536 965 3 104 3 534 Sum gjeld til konsernselskaper* 2 014 2 013 -42 188 1 333 1 462 217 484 1 489 1 720 157 197 *) inkl. mellomværende konsernkontoordning- se note 18 Kommunale eiere Tilknyttede selskaper*) Mellomværende med nærstående parter 2 014 2 013 2 014 Langsiktige fordringer 1 200 5 500 30 000 795 398 323 Kortsiktige fordringer Sertifikater tegnet i tilknyttet selskap *) Mellomværende med TS av Datterselskap og Datterselskap av TS 2 013 21 215 444 120 | BKK Årsrapport 2014 Note 16: Pantstillelser og garantier BKK AS tar ikke opp lån med særskilt sikkerhet i selskapets eiendommer, og alle innlån løper med klausul om negativ pantsettelse. BKK AS har avgitt garantierklæring til DNB Bank ASA på vegne av datterselskapet BKK Produksjon AS for avgitt garanti stor 10 mill. kroner i favør av Nord Pool Spot AS. BKK AS har kjøpt en garanti hos DNB Bank ASA på 50 mill. kroner som sikkerhet for skattetrekk for ansatte i konsernet. Aksjonæravtale mellom BKK AS og BIR AS av 13.03.2000 regulerer finansieringen av BKK Varme AS. I perioden fra 01.01.2005 frem til 01.01.2035 har BKK rett, men ingen plikt til dekke BKK Varme AS sitt finansieringsbehov til betingelser tilsvarende BKK Varme AS sin gunstigste oppnåelige markedsrente, uten påslag av noen art. Se også note 19. I avtalen er BKK AS villig til å stille nødvendig kapital til BKK Varme AS sin rådighet i henhold til godkjent forretningsplan og vedtatte budsjetter. BIR AS har gitt BKK AS en selvskyldnergaranti på inntil 600 mill. kroner for BIR AS sin forholdsvise andel av lån til BKK Varme AS. BKK Årsrapport 2014 | 121 Note 17: Hovedtall fra datterselskapenes regnskaper Beløp i 1000 kr BKK Produksjon AS BKK Nett AS BKK Marked AS BKK Kundetjenester AS BKK Varme AS BKK Elsikkerhet AS Regnskap 2014 Resultatregnskap Driftsinntekter Driftskostnader Herav av- og nedskrivninger Driftsresultat Netto finansposter Skattekostnader Resultat etter skatt 1 852 516 847 515 220 928 1 005 002 -98 050 468 257 438 695 1 299 830 1 273 044 295 217 26 786 -40 870 -5 008 -9 075 339 008 318 562 280 20 446 1 863 6 132 16 177 64 386 63 340 83 1 046 815 515 1 345 121 442 91 707 28 216 29 735 -28 267 4 173 -2 705 34 515 25 944 742 823 5 971 574 6 714 397 19 538 4 415 101 4 434 639 55 902 55 902 10 284 10 284 889 719 889 719 7 793 7 793 26 896 122 653 149 549 102 871 351 263 454 134 70 183 20 015 90 198 139 166 1 989 141 155 1 396 36 221 37 616 32 743 1 873 34 616 6 863 945 4 888 773 146 100 151 440 927 336 42 409 Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital 810 730 660 841 1 471 571 1 175 000 229 243 1 404 243 3 080 23 990 27 070 6 100 19 171 25 271 89 000 -11 537 77 463 4 984 14 165 19 149 Langsiktig konserngjeld Annen langsiktig gjeld m.v. Sum langsiktig gjeld 3 800 000 597 064 4 397 064 2 250 000 538 777 2 788 777 42 578 42 578 26 449 26 449 790 000 9 532 799 532 15 817 15 817 462 343 532 968 995 311 87 575 608 177 695 752 51 608 24 844 76 452 66 168 33 551 99 719 24 507 25 834 50 340 568 6 875 7 444 6 863 945 4 888 773 146 100 151 440 927 336 42 409 8 571 536 2 468 6 639 Balanse pr. 31.12.2014 Eiendeler: Investering i DS og TS Andre anleggsmidler Sum anleggsmidler Konsernfordringer Andre omløpsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld: Kortsiktig konserngjeld Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld 122 | BKK Årsrapport 2014 Forts. Note 17: Hovedtall fra datterselskapenes regnskaper Beløp i 1000 kr Regnskap 2014 BKK Energitjenester AS BKK Fiber AS Tysso Kraftverk AS Resultatregnskap Driftsinntekter Driftskostnader Herav av- og nedskrivninger Driftsresultat Netto finansposter Skattekostnader Resultat etter skatt 35 243 31 591 557 3 652 829 1 219 3 262 231 979 151 497 51 971 80 483 -9 031 19 310 52 141 -52 8 0 -44 6 524 6 524 552 223 552 223 819 819 Konsernfordringer Andre omløpsmidler Sum omløpsmidler 31 659 24 521 56 180 55 771 6 210 61 981 506 506 Sum eiendeler 62 704 614 204 1 324 28 550 -382 28 168 95 100 21 226 116 326 1 500 -183 1 317 9 344 9 344 350 000 40 383 390 383 Kortsiktig konserngjeld Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld 200 24 992 25 191 70 184 37 310 107 494 8 8 Sum egenkapital og gjeld 62 704 614 204 1 324 52 Balanse pr. 31.12.2014 Eiendeler: Investering i DS og TS Andre anleggsmidler Sum anleggsmidler Egenkapital og gjeld: Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Langsiktig konserngjeld Annen langsiktig gjeld m.v. Sum langsiktig gjeld BKK Årsrapport 2014 | 123 Note 18: Likvide midler BKK konsernet har organisert bankkontoene sine i en konsernkonto i DNB Bank ASA og har en kassekredittramme på totalt 500 mill. kroner. BKK AS er bankens motpart på vegne av alle datterselskaper i konsernet. Alle selskapene i konsernet som deltar i konsernkontosystemet er solidarisk ansvarlige for oppfyllelsen av konsernets forpliktelser overfør DNB Bank ASA og herunder kreditt, renter og omkostninger. Det enkelte datterselskaps bankkonti som inngår i ordningen presenteres som mellomværende med morselskapet BKK AS. BKK AS viser den totale beholdning som sitt bankinnskudd i balansen med motpost mellomværende med datterselskapene, ref. note 15 og note 16. Ved en konsernkonto overføres kredittrammen til konsernet slik at tilgjengelig likviditet er summen av likviditet i konsernet pluss 500 mill. kroner. Kassekreditten er tilgjengelig for alle selskapene i konsernkontosystemet. Følgende selskaper inngår i konsernkontosystemet BKK AS BKK Marked AS BKK Nett AS BKK Produksjon AS BKK Kundetjenester AS BKK Varme AS BKK Energitjenester AS BKK Elsikkerhet AS BKK Fiber AS 124 | BKK Årsrapport 2014 Note 19: Styring av finansiell risiko BKK AS opererer i en virksomhet som innebærer risiko på mange områder. Risikostyring handler ikke om å fjerne risiko, men å ta riktig risiko ut fra konsernets risikovilje og -evne, kompetanse, soliditet og utviklingsplaner. Hensikten med risikostyringen er å identifisere trusler og muligheter for selskapet, og å styre risiko mot et akseptabelt nivå slik at det gis rimelig sikkerhet for at selskapets målsetninger oppnås. BKK AS har en helhetlig tilnærming til konsernets finansielle risikoer. Målsetningen er å styre svingningene i resultatet etter skatt for BKK AS (morselskapet) innenfor en overordnet ramme fastsatt av BKKs styre. Den overordnede risikorammen danner i neste omgang grunnlaget for rammene knyttet til konsernets styring av risiko i forhold til bl.a. kraftomsetning, valuta og rentebinding. 1. Renterisiko Rentesvingninger påvirker BKKs kontantstrøm og resultat på flere måter. I tillegg til å påvirke finanskostnadene, påvirker rentesvingninger bl.a. inntektsrammen for nettvirksomheten, grunnrenteskatten for produksjonsvirksomheten og pensjonskostnadene. Renterisikoen kan reguleres gjennom inngåelse av rentebytteavtaler, jmf. note 12. Konsernets finansstrategi er innrettet mot en helhetlig styring av renterisiko. Det betyr at rentesvingningenes samlede effekt på BKK AS' resultat legges til grunn før rentebytteavtaler inngås. I forbindelse med endring i strategi ved økonomisk sikring av renteeksponering, ble det i 2010 avsluttet 7 rentebytteavtaler før opprinnelig forfallstidspunkt. I regnskapet til BKK AS periodiseres den realiserte gevinsten på de avsluttede rentebytteavtalene over kontraktenes opprinnelige løpetid. Per 31.12.2014 utgjorde urealisert gevinst på kontraktene 24 mill. kroner. 2. Kredittrisiko Det er knyttet motpartsrisiko (kredittrisiko) til rentebytteavtaler. Motpartsrisiko for rentebytteavtaler reduseres gjennom valg av motparter/banker med høy kredittrating. BKK-konsernet har organisert bankkontoene sine i en konsernkontoordning, hvor konsernselskapene forplikter gjensidig for hverandre (se note 18). BKK Årsrapport 2014 | 125 Notater 126 | BKK Årsrapport 2014 Notater BKK Årsrapport 2014 | 127 EGENERKLÆRING VPHL 128 | BKK Årsrapport 2014 REVISJONSBERETNING BKK Årsrapport 2014 | 129 Notater
© Copyright 2024