VI GJØR
GODE
INVESTERINGER
OPTIMALE
Delårsrapport 4. kvartal 2014
28. januar 2015
SIDE 1
1 FINANSIELL INFORMASJON
2 UTLÅN OG KREDITTRISIKO
3 FINANSIERING OG LIKVIDITETSRISKO
SIDE 2
ÅRET 2014
Resultat etter nedskrivninger og skatt
MNOK 154,2 (MNOK 109,7)
Egenkapitalavkastning etter skatt
15,6 % (12,7 %)
Kostnadsprosent
26,9 % (31,5 %)
Ren kjernekapitaldekning (standardmetoden)
12,09 % (11,52 %)
SIDE 3
HISTORISK UTVIKLING I NØKKELTALL
Kostnadsprosent
Resultat etter skatt (MNOK)
154,2
73,8 %
63,8 %
109,7
45,2 %
67,7
37,6 %
47,6
12,6
2009
31,5 %
26,9 %
22,5
2010
2011
2012
2013
2014
2009
2010
2011
2012
2013
2014
12,37%
11,07%
11,52%
12,09%
2011
2012
2013
2014
Ren kjernekapitaldekning
Egenkapitalavkastning etter skatt
23,83%
15,6 %
12,7 %
15,44%
8,6 %
6,1 %
1,7 %
2009
SIDE 4
3,0 %
2010
2011
2012
2013
2014
2009
2010
JUSTERT RESULTAT OG EGENKAPITALAVKASTNING
Et godt resultat for 2014 har utløst en variabel godtgjørelse til bankens ansatte. Den variable godtgjørelsen
utgjorde MNOK 17,4 og er i sin helhet kostnadsført i fjerde kvartal. Dersom banken hadde periodisert
variabel godtgjørelse gjennom året ville resultat etter skatt i fjerde kvartal ha vært MNOK 34,2 og
egenkapitalavkastningen etter skatt 13,2 %.
Egenkapitalavkastning etter skatt
Resultat etter skatt (MNOK)
47,2
42,8
39,6
44,0
18,2 %
39,6 36,4
16,8 %
34,2
16,3 %
15,0 %
18,8 %
17,6 %
13,2 %
24,7
1. kv. 2014
2. kv. 2014
Faktisk resultat
3. kv. 2014
Justert resultat
9,5 %
4. kv. 2014
1. kv. 2014
2. kv. 2014
Faktisk resultat
SIDE 5
3. kv. 2014
4. kv. 2014
Justert resultat
VARIABEL GODTGJØRELSE
• Pareto Bank har en ordning for variabel godtgjørelser basert på oppnådd resultat og egenkapitalavkastning etter skatt.
• Innslagspunktet for 2014 er en egenkapitalavkastning etter skatt på 12 %, dvs. et resultat etter skatt på rundt MNOK 119.
• Ordning og innslagspunkt fastsettes av bankens styre hvert år.
• Beløp til utdeling er begrenset til seks månedslønner eller MNOK 17,4.
• Variabel godtgjørelse er i sin helhet kostnadsført i fjerde kvartal med MNOK 17,4. Dette reduserte resultatet etter skatt i
fjerde kvartal med MNOK 12,7 og egenkapitalavkastningen etter skatt med 3,66 prosentpoeng i fjerde kvartal.
• Ordningen omfatter alle ansatte i Pareto Bank.
• Variabel godtgjørelse til ledende ansatte utbetales i sin helhet i form av aksjer. Eiendomsretten til aksjene overføres i
løpet av en periode på tre år gitt at resultatutviklingen tilsier det. For øvrige ansatte foretas utbetaling av variabel
godtgjørelse i form av aksjer og kontanter.
SIDE 6
KVARTALSVIS UTVIKLING I NØKKELTALL
Resultat etter skatt (MNOK)
Ren kjernekapitaldekning
12,1 %
47,2
42,8
39,6
11,5 %
33,3
11,5 %
11,5 %
11,4 %
11,4 %
24,7
4. kv.2013
1. kv. 2014
2. kv. 2014
3. kv. 2014
4. kv.2014
Egenkapitalavkastning etter skatt
18,2 %
14,7 %
14,8 %
3. kv. 2013 4. kv. 2013 1. kv. 2014 2. kv. 2014 3. kv. 2014 4. kv. 2014
Innskuddsdekning
18,8 %
16,3 %
83,7 %
85,3 %
90,9 %
95,3 %
95,8 %
102,0 %
9,5 %
3. kv. 2013 4. kv. 2013 1. kv. 2014 2. kv. 2014 3. kv. 2014 4. kv. 2014
SIDE 7
3. kv. 2013 4. kv. 2013 1. kv. 2014 2. kv. 2014 3. kv. 2014 4. kv. 2014
AKSJERELATERTE NØKKELTALL
181,4
Resultat per aksje (kroner)
(NOK)
Resultat pr. aksje etter skatt
Utbytte pr. aksje
Utdelingsforhold
Direkteavkastning
Bokført egenkapital pr. aksje
P/E
P/BV
Aksjekurs pr. 31.12
Antall aksjer
2014
2013
2012
2011
2010
181,4
30,0
16,5 %
2,4%
1 235,6
7,0x
1,01x
129,1
30,0
23,2 %
3,1%
1 081,1
7,5x
0,90x
79,6
30,0
37,7 %
4,2 %
985,1
8,9x
0,72x
56,1
30,0
53,5 %
26,5
25,0
94,3 %
935,5
904,5
1 250
850 000
975
850 000
710
850 000
Utbytte
79,6
56,1
14,5
850 000
Pareto Bank aksjen ble listet på NOTC den 7. mars 2014.
SIDE 8
129,1
850 000
26,5
12
25
30
30
30
30
2009
2010
2011
2012
2013
2014
AKSJONÆROVERSIKT PR. 26.01.2015
Navn
Pareto AS
Societe Generale SS S/A (NOM)
Perestroika AS
Geveran Trading Co Ltd.
Indigo Invest AS
Pecunia Forvaltning AS
Tonsenhagen Forretningssentrum AS
Larre Eiendom 2 AS
Tove Reistads Stiftelse
Eiendomsutvikling Kristiansand AS
Artel Holding AS
Profond AS
Kolberg Motors AS
Ojada AS
Castel AS
Ola Rustad AS
Sempra AS
G.H. Eiendom AS
Clipper AS
Belvedere AS
Andre
Sum
SIDE 9
Beholdning
127.500
74.000
71.628
68.200
66.560
28.692
22.942
18.506
17.000
16.020
13.680
11.990
10.150
13.559
10.075
8.500
6.490
6.400
6.200
6.030
245.878
850.000
Andel
15,00 %
8,71 %
8,43 %
8,02 %
7,83 %
3,38 %
2,70 %
2,18 %
2,00 %
1,88 %
1,61 %
1,41 %
1,19 %
1,60 %
1,19 %
1,00 %
0,76 %
0,75 %
0,73 %
0,71 %
28,93 %
100,00 %
• Totalt 311 aksjonærer
• Ledende ansatte i Pareto Bank ASA
og ledende ansatte i Paretogruppen eier 32 521 aksjer
tilsvarende 3,83 %
• 850 000 aksjer pålydende NOK 600
• I fjerde kvartal 2014 har det vært
omsatt 57 830 aksjer tilsvarende 6,8
% av aksjene
• Aksjen har vært omsatt på kurser
fra kr 1 150,- til kr 1 400,-
RESULTATREGNSKAPET
4. kvartal
2014
4. kvartal
2013
2014
2013
Netto renteinntekter
Netto andre driftsinntekter
Sum netto inntekter
76 413
-9 116
67 297
61 524
14 913
76 437
277 117
20 033
297 150
217 842
20 281
238 123
Sum driftskostnader
Driftsresultat før nedskrivninger og tap
33 252
34.044
26 835
49 602
79 818
217 331
74 973
163 150
Nedskrivninger og tap på utlån og garantier
Driftsresultat før skatt
2 486
31 558
2 800
46 802
7 899
209 055
10 250
152 900
Skattekostnad
Resultat for perioden
6 833
24 726
13 460
33 342
55 215
154 218
43 167
109 733
(NOK 1.000)
Et godt resultat for 2014 har utløst en variabel godtgjørelse til bankens ansatte. Den variable
godtgjørelsen utgjorde MNOK 17,4 og er i sin helhet kostnadsført i fjerde kvartal.
SIDE 10
ENDRINGER I NETTO RENTEINNTEKTER 2014
2014
+56 667
+ 4 014
+4.714
277 117
- 4 192
2013
- 1 928
(NOK 1 000)
217 842
Utlåns- og
innskuddsmargin
SIDE 11
Utlåns- og
innskuddsvolum
Amortiseringer og
provisjonsinntekter
Plassering
overskuddslikviditet
Langsiktige
finansieringskostnader
ENDRINGER I NETTO RENTEINNTEKTER FJERDE KVARTAL
+2 848
+12 210
4. kv. 2014
76 413
+404
+ 603
-1 176
4. kv. 2013
(NOK 1 000)
61 524
Utlåns- og
innskuddsmargin
SIDE 12
Utlåns- og
innskuddsvolum
Amortiseringer og
provisjonsinntekter
Plassering
overskuddslikviditet
Langsiktige
finansieringskostnader
UTVIKLINGEN I NETTO RENTEINNTEKTER
56.623
53.426
+ 6,0 %
46.240 +15,5 %
45.076 +2,6 %
+28,6 %
35 756
34 432
24 614
20 116
65.596
62.892
+4,3 %
61 524
+ 8,7 % + 2,2 %
72 215
+10,1 %
76.413
+5,82
35.066
+5,5 %
33 484
25 860
32 945 32 251
33.237
17 319
14 671
SIDE 13
(NOK 1 000)
REPRISING AV UTLÅN OG INNSKUDD GIR
GOD EFFEKT PÅ NETTO RENTEMARGIN
6,0 %
4. kv. 2014
4. kv. 2013
4,0 %
Netto rentemargin mellom innskudd og utlån er
økt med 0,89 prosentpoeng siste 12 måneder:
2,0 %
• Høyere margin på nye kreditter og endret
sammensetning av utlånsporteføljen
0,0 %
• Nye innskuddsprodukter og reprising av innskudd
-2,0 %
Margin utlån til Margin innskudd
kunder
fra kunder
Målt mot 3 mnd. NIBOR
(NOK mill.)
Netto margin
• Lavere kredittspreader ved fornyelser av
fastrenteinnskudd og på nye fastrenteinnskudd
4. kvartal
2014
4. kvartal
2013
Endring
Snittvolum utlån til kunder
7 197
6 901
296
Snittvolum innskudd fra kunder
7 146
5 964
1 182
5,54 %
4,94 %
0,60 %
Margin innskudd fra kunder
-0,97 %
-1,26 %
0,29 %
Netto margin
4,57 %
3,68%
0,89 %
Margin utlån til kunder
SIDE 14
UTVIKLINGEN I GJENNOMSNITTLIGE MARGINER
Målt mot 3 mnd. NIBOR
5,54%
4,68%
4,33%
3,58%
3,23%
2,95%
2,87%
2,97%
2,14%
2,15%
2,23%
-0,81%
-0,72%
-0,74%
2,50%
-0,74%
2,61%
3,73%
2,40%
4,94%
4,98%
4,25%
4,15%
3,17%
3,31%
-1,51%
-1,40%
5,15%
4,57%
3,68%
2,82%
Utlånsmargin
4,20%
Netto rentemargin
3,85%
2,82%
2,48%
-0,97%
-1,34%
SIDE 15
3,97%
4,71%
5,11%
-1,50%
-1,52%
-1,43%
-1,26%
-1,13%
-0,96%
-0,95%
-0,97%
Innskuddsmargin
MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE ENGASJEMENTER
Misligholdte engasjementer
(NOK 1.000)
Brutto misligholdte engasjement
Individuelle nedskrivninger
Netto misligholdte engasjement
Avsetningsgrad
Misligholdte engasjement i % av brutto utlån
31.12.2014
31.12.2013
0
0
0
0,0 %
0,00 %
19 211
800
18 411
4,16 %
0,27 %
Øvrige tapsutsatte engasjement
Individuelle nedskrivninger
Netto tapsutsatte engasjement
Avsetningsgrad
Øvrige tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån
SIDE 16
• Ingen individuelle nedskrivninger
• Gruppevise nedskrivninger økes med
ytterligere MNOK 2,0 i fjerde kvartal
Øvrige tapsutsatte engasjementer
(NOK 1.000)
• Banken hadde ingen misligholdte eller
tapsutsatte kredittengasjementer ved
årsskiftet
31.12.2014
31.12.2013
0
0
0
0,0 %
0,00 %
0
0
0
0,0 %
0,00 %
• Samlede gruppevise nedskrivninger utgjør
MNOK 26,7 tilsvarende 0,37 % av brutto
utlån per kvartalsskiftet
UTVIKLING I TAP OG NEDSKRIVNINGER
Gruppevise nedskrivninger
(NOKM)
Årlige
nedskrivninger
Individuelle tap og nedskrivninger
Akkumulerte
nedskrivninger
(NOKM)
i % av brutto utlån
Årlige tap- og
nedskrivninger
i % av brutto utlån
2008
0,0
0,0
0,00 %
2008
0,0
0,00 %
2009
0,0
0,0
0,00 %
2009
0,0
0,00 %
2010
0,0
0,0
0,00 %
2010
0,0
0,00 %
2011
0,0
0,0
0,00 %
2011
13,6
0,25 %
2012
5,9
5,9
0,09 %
2012
9,8
0,15 %
2013
12,8
18,7
0,26 %
2013
-2,6
-0,04 %
2014
8,0
26,7
0,37 %
2014
-0,1
-0,00 %
Sum
26,7
Sum
20,7
Gjennomsnittlig årlige individuelle tap og nedskrivninger
har vært på 0,04 % av brutto utlån i perioden 2008 til
2014.
SIDE 17
KVARTALSVIS UTVIKLING I RESULTATREGNSKAPET
4. kvartal
2014
3. kvartal
2014
2. kvartal
2014
1. kvartal
2014
4. kvartal
2013
Netto renteinntekter
Netto andre driftsinntekter
Sum netto inntekter
76 413
-9 116
67 297
72 215
10 099
82 313
65 596
6 157
71 754
62 892
12 893
75 786
61 524
14 913
76 437
Sum driftskostnader
Driftsresultat før nedskrivninger og tap
33 252
34 044
15 523
66 791
15 426
56 327
15 617
60 169
26 835
49 602
Nedskrivninger og tap på utlån og garantier
Driftsresultat før skatt
2 486
31 558
2 000
64 791
2 000
54 327
1 412
58 756
2 800
46 802
Skattekostnad
Resultat for perioden
6 833
24 726
17 623
47 168
14 777
39 550
15 982
42 775
13 460
33 342
(NOK 1.000)
Et godt resultat for 2014 har utløst en variabel godtgjørelse til bankens ansatte. Den variable
godtgjørelsen utgjorde MNOK 17,4 og er i sin helhet kostnadsført i fjerde kvartal.
SIDE 18
UTVIKLINGEN I UTLÅN OG INNSKUDD
7 171
7.162
6 734
6 902
5 505
5 234
5 473
6 308
5 589
4 460
6 867
7 246
6 110
6 242
5 371
4 942
3 435
2 348
4 506
3 843
3 511
2 421
Utlån
Innskudd
SIDE 19
7 347
7 039
7 348
7 207
EIENDELER
(NOK 1.000)
31.12.2014
30.09.2014
30.06.2014
31.03.2014
31.12.2013
Kontanter og fordringer på sentralbanker
Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner
Utlån til kunder
Sertifikater og obligasjoner
Aksjer, andeler og andre verdipapirer
Finansielle derivater
Immaterielle eiendeler
Varige driftsmidler
Andre eiendeler
Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter
Eiendeler
215 522
232 981
7 206 847
3 379 970
219 163
27 858
24 850
309
32 279
214
11 339 992
50 366
617 748
7 346 889
2 650 149
309 283
19 027
24 048
323
1 565
1 037
11 020 435
200.097
185 905
7 245 771
2 119 878
305 953
13 232
22 678
372
4.597
1 529
10 100 013
67
896 896
6 866 858
1 721 290
0
40 598
23 272
450
4.079
2 323
9 555 832
100 082
451 439
7 161 938
1 100 050
0
31 260
23 774
529
20 600
132
8 889 804
Netto utlån til kunder ble redusert med MNOK 140 i fjerde kvartal 2014.
Høy omløpshastighet på kreditter: Omlag 30 % av bankens utlånsportefølje forfaller innenfor et år.
SIDE 20
GJELD OG EGENKAPITAL
(NOK 1.000)
31.12.2014
30.09.2014
30.06.2014
31.03.2014
31.12.2013
Innskudd fra kredittinstitusjoner
Innskudd fra kunder
Verdipapirgjeld
Finansielle derivater
Annen gjeld
Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter
Ansvarlig lånekapital
Gjeld
1 577
7 347 522
2 351 022
149 116
107 400
24 190
308 910
10 289 737
153
7 038 601
2 412 371
72 943
150 926
11 147
308 764
9 994 906
89
6 902 028
1 856 752
37 658
80 642
10 273
234 209
9 121 651
26 646
6 241 989
1 974 196
18 984
84 497
11 151
234 059
8 591 521
13 146
6 110 121
1 513 436
26 806
57 197
16 658
233 825
7 971 189
Innskutt egenkapital
Annen egenkapital
Egenkapital
Gjeld og egenkapital
735 469
314 787
1 050 255
11 339 992
735 469
290 061
1 025 529
11 020 435
735 469
242 893
978 362
10 100 013
735 469
228 843
964 312
9 555 832
732 546
186 068
918 614
8 889 804
Økning i innskudd fra kunder på MNOK 309 i fjerde kvartal 2014.
Økte klientmidler, bedriftsinnskudd og valutainnskudd bidrar til bedre innskuddsmargin.
SIDE 21
TILPASNING TIL NYE KAPITALKRAV
16,0 %
15,8 %
1,8 %
13,5 %
1,9 %
2,0 %
2,0 %
14,5 %
1,5 %
2,0 %
1,5 %
1,5 %
Styrket nettomargin og
flate driftskostnader
Moderat utbytte
12,1 %
12,5 %
10,0 %
11,0 %
Moderat utlånsvekst
Kapitaldekning
31.12.2014
Myndighetskrav
31.12.2014
Ren kjernekapital
Hybridkapital (Tier 1)
Målnivå
31.12.2015
Myndighetskrav
01.07.2015
Tilleggskapital (Tier 2)
Minimums- og målnivåer for ren kjernekapitaldekning og kapitaldekning på fra 1,0 til 1,5
prosentpoeng over de til enhver tid gjeldende myndighetskrav.
Beregningsgrunnlaget for kredittrisiko er basert på standardmetoden og ikke interne
målemetoder (IRB).
SIDE 22
Lav kapitalvekt bankens
overskuddslikviditet
1 FINANSIELL INFORMASJON
2 UTLÅN OG KREDITTRISIKO
3 FINANSIERING OG LIKVIDITETSRISKO
SIDE 23
NISJEBANK MED FOKUS PÅ FINANSIERING INNEN
EIENDOM, VERDIPAPIRER, SHIPPING OG OFFSHORE
Kreditteksponering MNOK 8 986
1. Eiendomsfinansiering med et
spesielt fokus på boligutvikling i
Oslo-regionen
2. Et komplett tilbud innenfor
verdipapirfinansiering inkludert
investeringstjenester
3. En gradvis oppbygging av en
diversifisert portefølje innenfor
shipping og offshore
SIDE 24
Eiendom
Boliglån-/kreditter
1,1 mrd.
12,3 %
5,2 mrd.
57,9 %
MNOK 296
3,3 %
Aksjer og andeler
Obligasjoner
1,5 mrd.
17,0 %
MNOK 468
5,2 %
Shipping og offshore
Annet
EN STERK POSISJON INNENFOR FINANSIERING AV
BOLIGUTVIKLINGSPROSJEKTER I OSLO-REGIONEN
• Tomtekreditter primært til regulerte tomter i
påvente av utvikling og hvor banken kan vurdere
utviklingspotensialet
Kreditteksponering MNOK 5 202
3,9 %
6,7 %
• Byggekreditter for oppføring av leiligheter eller
boliger
• «Standardprosjektet» er en tomte- og byggekreditt
på MNOK 10-50 for bygging av 4-8 boliger i StorOslo
• Lån i forbindelse med f.eks. oppussing av bygårder,
ombygging fra næring til bolig
Tomt
2,5 mrd. /
48,5 %
12,0 %
Kontor
Lager/Kombinasjonsbygg
7,7 %
Forretningslokaler
1,1 mrd. /
21,0 %
SIDE 25
Bolig
Annet
VILKÅR FOR EIENDOMSFINANSIERING
FINANSIERING AV BOLIGUTVIKLING
Krav om fra 20 til 40 % egenkapital for finansiering av kjøp av tomt.
Primært finansiering av regulerte tomter kjøpt for utvikling og med en klar exit.
Utbygger må kunne dokumentere god gjennomføringsevne og erfaring med boligutvikling.
Krav om at usolgte enheter skal kunne halveres i pris i forhold til forhåndsolgte enheter, og at salgssummen er tilstrekkelig til å
dekke bankens kreditt.
Primært finansiering av prosjekter i Oslo-regionen og andre velfungerende og likvide markeder.
FINANSIERING AV NÆRINGSEIENDOM
Egenkapitalkrav på fra 20 til 40 %.
Normalt krav om lange leieavtaler med solide leietagere.
Primært finansiering av eiendommer i Oslo-regionen og andre velfungerende og likvide markeder.
SIDE 26
EN LEVERANDØR AV ET KOMPLETT PRODUKTTILBUD
INNEN VERDIPAPIRFINANSIERING
STANDARDPRODUKTER
Finansiering av kjøp av aksjer notert på Oslo Børs med belåningsgrader fra 0% to 80 %
Finansiering av shorthandel i aksjer notert på Oslo Børs
Finansiering av high-yield obligasjoner hvor Pareto Securities normalt er tilrettelegger med belåningsgrad i snitt 50 %
Finansiering av ulike typer fond
ANDRE SPESIALISERTE PRODUKTER
Terminer på aksjer
Total return swaps på aksjer
Garanti i favør av Oslo Børs i forbindelse med tilbudsplikt
ØKT FOKUS PÅ FINANSIERING AV CORPORATE PROSJEKTER OFTE I SAMARBEID MED PARETO SECURITIES
Kort kreditt til selskap som er i ferd med å gjøre en emisjon
Ulike former for mellomfinansiering i forbindelse med investeringer og emisjoner
SIDE 27
GRADVIS OPPBYGGING AV EN DIVERSIFISERT
PORTEFØLJE INNEN SHIPPING OG OFFSHORE
Kreditteksponering MNOK 1 103
19 engasjementer fordelt på 30 skip.
I 16 av 19 engasjementer er banken direkte långiver.
I tre engasjementer deltar banken i syndikater eller club
deals.
10,4 %
20,9 %
Største engasjement er MUSD 14,7.
SIDE 28
Ro-ro
Container
17,2 %
7,5 %
17 engasjementer med 1. prioritets pant i tonnasjen.
I øvrige 2 engasjementer har banken 2. prioritets pant i
skipene og hvor låntaker er solide redere som stiller
balansen sin bak engasjementet.
Gjennomsnittlig størrelse per engasjement er MUSD 7,6.
Offshore/OSV
5,1 %
Product
Bulk
Tank
28,7 %
9,0 %
Gass
Annet
VILKÅR FOR SHIPPING- OG OFFSHOREFINANSIERING
• Våre kunder er langsiktige eiere med lang erfaring og god kompetanse innenfor drift og vedlikehold.
• Kunde/prosjekt skal som hovedregel ha en norsk forankring i form av norsk eierskap eller ledelse.
• Kunden skal være solid med en diversifisert kontantstrøm og/eller en solid befrakter som sikrer prosjektet en
tilfredsstillende kontantstrøm.
• Objektene som finansieres skal som hovedregel ha et likvid annenhåndsmarked, være basert på anerkjente designs
og være bygget ved kvalitetsverft.
• Tilfredsstillende egenkapital på minimum 30 %.
• Foretrukket engasjementsstørrelse fra MUSD 5 til MUSD 20.
SIDE 29
MER OM SHIPPING- OG OFFSHOREPORTEFØLJEN
• Porteføljen skal ha en diversifisert sammensetning hvor et enkeltsegment normalt ikke skal utgjøre mer enn 25 % av den
samlede eksponeringen over tid.
• Antall engasjementer er foreløpig relativt beskjedent, og alle engasjementer følges opp individuelt. Det er derfor ikke gjort en
samlet stresstest av porteføljen og hvert enkelt engasjement er vurdert med hensyn på vilkår knyttet til «loan-to-value» og
«minimum cash».
• Banken har faste samarbeidsavtaler vedrørende verdivurderinger, skipsforsikring og tekniske vurderinger.
• Egne verdivurderinger innhentes fra to uavhengige og anerkjente skipsmeglere hver tredje eller sjette måned, og
verdianslagene stresstestes mot stramme «loan to value»-klausuler. Ved brudd iverksettes tiltak umiddelbart.
• Porteføljens gjennomsnittlige belåningsgrad basert på verdivurderinger av alle 30 skip per 31.12.2014 var brutto på 62 % og
netto (hensyntatt garantier og kontanter) på 43 %.
• Banken har normalt et stramt krav til likviditet, og følger også dette opp per engasjement fortløpende.
• Watch list for engasjementer som ikke utvikler seg som ventet, og denne brukes aktivt for oppfølging i en tidlig fase.
SIDE 30
ENGASJEMENTER FORDELT ETTER RISIKOKLASSE
(NOK Mill.)
Ingen/svært liten risiko
Liten risiko
Moderat risiko
Noe risiko
Stor risiko
Svært stor risiko
Tapsutsatt
Verdiendringer, pål.rtr og amortiseringer
Samlet kreditteksponering
Kreditteksponering
31.12.2014
31.12.2013
4 448
3 371
871
296
0
3
0
-3
8 986
4 256
3 572
895
186
0
0
1
6
8 916
5 000
4 500
4 000
3 500
Ingen/svært liten risiko
Liten risiko
3 000
Moderat risiko
2 500
Noe risiko
2 000
Stor risiko
1 500
Svært stor risiko
1 000
500
0
SIDE 31
Tapsutsatt
Ingen/
svært liten
risiko
50 %
Noe risiko
3%
Liten risiko
38 %
Moderat
risiko
10 %
ENGASJEMENTER FORDELT ETTER STØRRELSE
Kreditteksponering
31.12.2014
31.12.2013
(NOK Mill.)
> 50
>20 <50
>10 <20
>5 <10
>2 <5
>1 <2
<1
Verdiendringer, pål.rtr og amortiseringer
Samlet kreditteksponering
> 50
> 20 < 50
> 10 < 20
> 5 < 10
>2<5
>1<2
<1
SIDE 32
500
1 000
1 500
2 000
4 007
2 676
990
751
406
120
40
-3
8 986
2 500
3 000
3 500
4 185
2 284
1 196
685
412
111
36
6
8 916
4 000
4 500
SAMLET KREDITTEKSPONERING
Utlån
Garantier
Ubenyttede
kredittrammer
Langsiktig eiendomsfinansiering
1 448,8
18,7
Prosjektfinansiering eiendom
2 827,1
(NOK mill.)
Samlet kreditteksponering
31.12.2014
31.12.2013
52,9
1 520,4
1 915,5
252,1
456,7
3 531,6
3 430,8
796,3
0,0
901,9
1 698,2
1 673,6
1 102,8
0,0
0,0
1 102,8
756,1
Selskapsfinansiering
632,6
2,3
27,4
662,4
573,4
Personfinansiering
401,4
17,4
55,2
474,1
559,8
7 206,8
290,5
1 646,6
8 986,8
8 915,5
Verdipapirfinansiering
Shipping- & Offshorefinansiering
Sum
SIDE 33
RENTEMARGIN PR. SEGMENT PR. 31.12.2014
Segment (NOK 1 000)
Verdipapirfinansiering
Antall kunder Saldo utlån/trekk
Bevilgning/garantibeløp
Ubenyttet/
garantier
Rentebidrag
Rentemargin
347
796 321
1 698 198
901 877
27 960
3,51 %
25
632 646
662 390
29 744
27 687
4,38 %
210
4 275 901
5 051 453
775 552
184 858
4,32 %
Shipping- og Offshorefinansiering
20
1 102 812
1 102 812
0
47 834
4,34 %
Personfinansiering
73
401 450
474 083
72 402
9 211
2,29 %
675
7.206.847
8 986 328
1 779 806
297.550
4,13 %
Annen selskapsfinansiering
Eiendomsfinansiering
Sum
Rentebidrag og rentemargin pr. segment eksklusiv etableringsgebyrer.
Gjennomsnittlig innlånskostnad på 2,40 % pr. 31.12.2014.
SIDE 34
MÅL FOR 2015
KONKURRENTER
KONKURRANSESITUASJON
STATUS
VEKSTMÅL
60 %
DNB, Nordea,
Handelsbanken.
Tegn til marginpress og
økt risikovillighet, men
fortsatt god deal flow.
Høy naturlig
innfrielsestakt på utlån
gir moderat vekst.
Netto vekst
ca. MNOK 200
21 %
Potensial innenfor
Meglerhus, DNB,
skreddersydd
Nordea og SEB.
corporate finansiering.
Styrket satsning
innenfor corporate
finansiering.
Netto vekst
ca. MNOK 200
Gradvis oppbygging av
en diversifisert
portefølje.
Netto vekst ca.
MNOK 350
FORRETNINGSOMRÅDE
12 %
SIDE 35
ABN Amro, DVB,
sparebanker.
Markedet for prosjekter
er underbetjent. Stor
usikkerhet knyttet til
markedsutviklingen.
1 FINANSIELL INFORMASJON
2 UTLÅN OG KREDITTRISIKO
3 FINANSIERING OG LIKVIDITETSRISKO
SIDE 36
FINANSIERINGSKILDER
Innskudd
7 348
Bedriftsandel
Senior
verdipapirgjeld
2 351
Annen gjeld
mv.
255
T1 & T2 gjeld
309
SIDE 37
Fastrenteandel
Innskuddsdekning
Likviditetsindikator 1
LCR
Egenkapital
1 048
39%
67%
102%
145%
162%
KUNDEINNSKUDD
Gjenværende løpetid fastrenteinnskudd
Fordeling per kundetype
Antall kunder
3 460
NOKM
>25 mnd
1 979
2 427
15 - 25 mnd
8 - 14 mnd
4 848
5 - 7 mnd
0%
20 %
40 %
Privatperson
60 %
80 %
3 - 4 mnd
100 %
0
Bedrift
500
1 000
Mill. NOK
Fordeling per størrelse
Gjennomsnittlig innestående pr. kunde
> 20 mill
10 - 20 mill
Totalt
1,3 mill.
5 - 10 mill
Bedrift
2,4 mill.
Privatperson
0,7 mill.
2 - 5 mill
0 - 2 mill
-
500
1 000
Flytende innskudd
SIDE 38
1 500
Fastrenteinnskudd
2 000
2 500
Mill. NOK
MARKEDSFINANSIERING
800
180
678
700
160
615
140
600
120
500
419
390
400
NOK
310
300
SEK
100
PARB 5Y
80
PARB 3Y
Bank 5 3Y
60
200
140
40
88
100
20
2015
2016
2017
2018
2019
>2019
Forfall markedsfinansiering (NOK/SEK mill.)
Pareto Bank har utstedt 8 senior usikrede obligasjoner, ett ansvarlig lån og to
fondsobligasjoner per 31.12.2014. Obligasjonene er listet på Nordic ABM og
Oslo Børs.
0
des. 13
feb. 14
jun. 14
aug. 14
okt. 14
Lavere kredittspreader
Banken betaler en lavere kredittspread over NIBOR på sine verdipapirlån.
Mer transparent prising og større interesse fra markedet gjør at banken i
større grad kan utnytte verdipapirlån som finansiering.
(Kilde: NBP)
SIDE 39
apr. 14
VEKST I VERDIPAPIRFINANSIERING
100 %
90 %
14%
14%
80 %
17%
21%
70 %
EK og annen gjeld
60 %
50 %
35%
25%
Verdipapirlån
40 %
Fastrenteinnskudd
30 %
Flytende innskudd
20 %
34%
40%
10 %
0%
Q4 2013
Q4 2014
Oversikt over ulike finansieringskilder
Banken oppnår rimeligere finansiering og en bedre diversifisert
finansieringsbase ved å øke andel verdipapirlån og minke andel
fastrenteinnskudd.
SIDE 40
OVERSKUDDSLIKVIDITET
4 500
4 000
Fasilitet
Invest. pf.
3 500
Fond &
foretak
3 000
Finans &
OMF
2 500
2 000
Nivå 2
Likviditetsportefølje
1 500
Nivå 1 OMF
Stat &
Kommune
29%
Investeringer
9%
Industri
2%
OMF
39%
Utlån/trekk
1 000
500
Buffer
innskuddsbortfall
Kontanter &
Nivå 1 eksl.
OMF
Likviditetskrav:
buffer for bortfall
av innskudd og
trekk på kreditter
LCR: Aktiva etter
LCR-klassifisering
etter avkortninger.
Bank
22%
Kontanter
Overskuddslikviditet
etter
avkortninger
SIDE 41
Obligasjonsporteføljen: Består av en likviditetsportefølje med
hovedsakelig AAA-papirer, en investeringsportefølje (maks.
ramme 500 MNOK) og en portefølje av betingede tegninger
(maks. ramme 100 MNOK)
INVESTERINGSPORTEFØLJEN
•
•
•
•
Eget investeringsmandat fastsatt av bankens styre
Omfatter investeringer i enkeltobligasjoner og fond
Samlet ramme på MNOK 500
Samlet porteføljestørrelse ved årsskiftet MNOK 319
• Kortsiktige investeringer gitt en lavere utlånsaktivitet
enn ventet og med rating BB- eller bedre
• Langsiktige investeringer likestilt med ordinære utlån
og med rating B flat eller bedre
• Langsiktige investeringer kan maksimalt utgjøre
MNOK 100
• Investeringene følges opp løpende av bankens
kredittmiljø i samarbeid med Treasury
Eksportfinans
157
Fond
144
Offshore
20
Eksponering i NOK millioner i bankens investeringsportefølje
SIDE 42
SIDE 43