ÅRSRAPPORT 2014 For Landkreditt konsern og Landkreditt SA 99. regnskapsår 2 ÅRSRAPPORT 2014 Landkreditt konsern Landkreditt SA Foto: Bjørn H. Stuedal (der ikke annet er angitt) Konsernet Landkreditt tar forbehold om mulige skrive-/trykkfeil i rapporten. Rapporten er trykket hos Flisa Trykkeri på Papyrus Multidesign papir, som er et svanenmerket papir. Flisa Trykkeri har avtale med Eidsiva Energi på at energien som brukes ved trykking garantert er fornybar. Trykksakene fraktes med trykkeriets eget selskap Miljøkraft AS og Flisa har samarbeid med miljøorganisasjonen ZERO for å hele tiden være i forkant av utviklingen innen miljøvennlig transport og holdninger. INNHOLD 6 Hilsen fra styreleder.................................................................................................................................... Nøkkeltall........................................................................................................................................................7 Konsern- og selskapsstruktur..................................................................................................................... 10 Organisasjonskart........................................................................................................................................ 11 Samfunnsansvar i Landkreditt.................................................................................................................... 12 Ansatte i Landkreditt.................................................................................................................................. 16 Tillitsvalgte.................................................................................................................................................. 21 Hilsen fra konsernsjefen............................................................................................................................. 26 29 Landkreditt konsern..................................................................................................................... Styrets beretning (felles beretning for Landkreditt konsern og Landkreditt SA)....................................... 30 Resultatregnskap......................................................................................................................................... 36 Balanse........................................................................................................................................................ 37 Kontantstrømoppstilling............................................................................................................................. 38 Noter........................................................................................................................................................... 40 Revisjonsberetning...................................................................................................................................... 81 Kontrollkomite............................................................................................................................................. 83 God selskapsledelse.................................................................................................................................... 84 87 Landkreditt SA.................................................................................................................................. Resultatregnskap......................................................................................................................................... 88 Balanse........................................................................................................................................................ 89 Kontantstrømoppstilling............................................................................................................................. 90 Noter........................................................................................................................................................... 91 Hilsen fra Styreleder Det 99. driftsåret i Landkreditt er lagt bak oss, og vi når igjen de viktigste økonomiske målene som ble lagt for Landkreditt-konsernet frem mot 2016. Det har vært en positiv utvikling i alle konsernselskapene gjennom 2014, inkludert tilknyttede selskaper, noe styret er svært godt fornøyd med. Styrets ambisjoner om å sikre, utvikle og styrke Landkreditts evne til å være et strategisk redskap for medlemmene og landbrukets utøvere både på kort og lang sikt, forutsetter at konsernet når sine budsjetterte resultater. Derfor er styret meget tilfreds med resultatene, som er historisk høye og helt nødvendige for å oppfylle Landkreditt sitt formål og betydning som strategisk redskap for landbruket. Samtidig som at Landkreditt oppnår rekordresultater, ser vi en vekst innen kjerneområdet landbruk på 6,6 prosent. Dette bekrefter at Landkreditt er konkurransedyktig og en drivende kraft innen pris og produkter, både direkte og indirekte, gjennom at de andre aktørene må underby Landkreditts rentebetingelser. Veksten er viktig, ikke bare i landbruksmarkedet, men også i personmarkedet. Vekst i personmarkedet gjør at Landkreditt kan bygge et nødvendig volum som bidrar til å holde kostnadene til drift og utvikling på et akseptabelt nivå, samtidig med at inn tjeningen styrkes. Styret ønsker å bygge konsernet slik at det i fremtiden blir enda bedre i stand til å skape fordeler for egne medlemmer. Samtidig skal Landkreditt Bank være et naturlig og fordelaktig valg for personkundene. Det har også i 2014 blitt jobbet mot politiske beslutningstakere og embetsverk med tanke på en ny finansvirksomhetslov. Målet har vært å sikre at Landkreditts medlemmer også i fremtiden skal ha kontroll og styring over egen kapital. Tilbakemeldingene på våre innspill til nytt lovverk er positive, men endelig fasit får vi ikke før Stortinget har gjort sin behandling i løpet av 2015. 6 Landkreditt Styret har i den siste tiden forberedt konsernet på Landkreditts 100-årsmarkering. Vi har satt av datoen 24. september til en markering hvor styret ønsker å synliggjøre Landkreditts betydning og bidrag i utviklingen av norsk landbruk. Dette er perspektiver vi tar med oss videre i utviklingen av fremtidens Landkreditt. Styret ønsker å gi medlemmene en oppmerksomhet i jubileumsåret. Driftskredittordningen, slik vi kjenner den i dag, ble etablert i 1967 og er et av de tiltak som har gjort det mulig for den norske bonden å drive lønnsomt. I årene som fulgte etableringen av Landkreditt Bank i 2002, var vi med på å presse ned rentenivået med cirka to prosent. Nå tar vi igjen rollen som prispresser. Med ny nominell driftskredittrente på 3,65 prosent, ønsker Landkreditt å feire prispresserrollen og stimulere til en sunn konkurranse som kommer landbruket til gode. Rentekuttet, som er på hele 0,85 prosentpoeng, innebærer en medlemsfordel på cirka 9 millioner kroner, sett opp mot snittet i markedet. Dersom alle andre bønder fikk tilsvarende rente på driftskreditten som Landkreditt Bank nå gir til medlemmene, kan vi anslå at landbruket kunne ha spart ytterligere 30 millioner kroner. Dette gir en potensiell totalbesparelse for landbruket på hele 39 millioner kroner. Jeg vil avslutningsvis benytte anledningen til å takke medlemmer, tillitsvalgte, styrene og ansatte for innsatsen og samarbeidet i 2014. Jeg ønsker dere alle et godt og tjenlig jubileumsår i 2015. Med vennlig hilsen Knut A Nordmo nØKKELTALL Konsern Forvaltningskapital (mill. kr.) Utlånsvekst (%) Årsresultat (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Ren kjernekapitaldekning (%) Landkreditt Forvaltningskapital (mill. kr.) Årsresultat (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Ren kjernekapitaldekning (%) Landkreditt Bank Forvaltningskapital (mill. kr.) Årsresultat (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Ren kjernekapitaldekning (%) Utlånsvekst (%) Innskuddsvekst (%) Innskuddsdekning (%) Tapsprosent (%) Misligholdsprosent (%) Landkreditt Finans Forvaltningskapital (mill. kr.) Årsresultat (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Ren kjernekapitaldekning (%) Utlånsvekst (%) Tapsprosent (%) Misligholdsprosent (%) Landkreditt Boligkreditt Forvaltningskapital (mill. kr.) Årsresultat (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Ren kjernekapitaldekning (%) Tapsprosent (%) Misligholdsprosent (%) Landkreditt Forvaltning 2014 2013 18 291 2,94 140,8 1 834 15,90 17 510 3,41 111,2 1 704 15,53 2014 2013 1 208 2,6 1 199 95,28 1 205 21,0 1 197 96,82 2014 2013 15 768 91,3 1 439 15,73 0,61 2,92 93,74 0,12 1,54 15 507 51,5 1 228 13,55 3,27 -1,54 91,64 0,13 1,73 2014 2013 861 21,0 172 20,06 11,22 0,06 1,28 776 18,5 151 19,75 11,42 0,00 1,17 2014 2013 1 803 21,2 156 20,34 0,00 0,00 1 505 18,5 135 21,49 0,00 0,00 2014 2013 Forvaltet volum (mill. kr.) Årsresultat (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) 2 452 1,6 15 2 600 0,0 13 LandkredittGården 2014 2013 10,7 10,8 Årsresultat (mill. kr.) (Alle tall pr. 31. desember2014) 7 Ren kjernekapitaldekning (%) Ren kjernekapitaldekningReni prosent kjernekapitaldekning (%) Ren kjernekapitaldekning (%) Ren kjernekapitaldekning (%) 15,53 Ren kjernekapitaldekning (%) 14,51 15,53(%) Ren kjernekapitaldekning 13,69 derat utlånsvekst og god likviditet. 14,51 13,69 derat utlånsvekst og god likviditet. 14,51 2012 2011 13,69 derat utlånsvekst og god likviditet. 2011 15,53 2013 2012 2013 Forvaltningskapital (mill. kr.) Forvaltningskapital (mill. kr.) Forvaltningskapital (mill. kr.) 2012 2013 2011 Forvaltningskapital (Mill.Forvaltningskapital kr) (mill. kr.) Forvaltningskapital (mill. kr.) 17 595 17 510 Forvaltningskapital (mill. kr.) 17 595 17 510 16 889 16 889 2011 16 889 2011 2011 74,00 74,00 17 595 17 510 2012 2013 15,90 15,90 15,90 2014 2014 2014 18 291 18 291 18 291 Grafen viser utviklingen i konsernets balanse. Utviklingen blir i hovedsak påvirket av veksten i utlån til kunder og likviditeten. Konsernet skal ha en moderat utlånsvekst og god likviditet. 2014 2012 2013 (%) Kostnader/inntekter 2014 Kostnader/inntekter (%) Kostnader/inntekter (%) 2012 2013 2014 Kostnader/inntekter (%) 66,00 59,00 Kostnader/inntekter (%) Kostnader/inntekter i 66,00 prosent Kostnader/inntekter (%) 59,00 50,00 50,00 74,00 66,00 59,00 50,00 8 Kommende sterkt økende formelle minimumskrav til kapital har medført at konsernets solidietet er styrket gjennom tiltak for å øke inntjeningen. 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 Landkreditt Nøkketallet er en indikator på effektivitet. Den positive utviklingen kommer som følge av økte inntekter og god kostnadskontroll. Innskuddsvekst (%) 2014 Innskuddsvekst i prosent viktigste finansieringsform. Innskuddsvekst (%) 18 291 Veksten har variert i takt med behovet for likviditet. 138 50,00 20,4 2014 2,9 Innskuddsvekst (%) 18 291 2,9 138 15,90 50,00 20,4 10,3 2014 2,9 Innskuddsvekst (%) 18 291 2,9 Utviklingen blir i hovedsak påvirket av veksten i utlån til kunder og likviditeten. Konsernet2,9 skal ha en moderat utlånsvekst og god likviditet. 138 15,90 ært nødvendig som følge av10,3 sterkt økende soliditetskrav fra offentlige-1,5 myndigheter. 50,00 20,4 positive utviklingen kommer som følge av økte inntekter og god kostnadskontroll. 2,9 m følge av økte kapitalkrav2011 må det være en god balanse mellom utlånsvekst og inntjening. 2013 2,9 Utviklingen blir i hovedsak påvirket av veksten i2012 utlån til kunder og likviditeten. Konsernet2014 skal ha en moderat utlånsvekst og god likviditet. 2,9 orm. Veksten har variert i takt med behovet for likviditet. 15,90 ært nødvendig som følge av sterkt økende soliditetskrav fra offentlige-1,5 myndigheter. v til kapital har medført at konsernets solidietet er styrket gjennom tiltak for å øke inntjeningen. 10,3 positive utviklingen kommer som følge av økte inntekter og god kostnadskontroll. m følge av økte kapitalkrav2011 må det være en god balanse mellom utlånsvekst og inntjening. 2012 2013 2014 Utviklingen blirhar i hovedsak påvirket veksten utlån til kunder og likviditeten. Konsernet2,9 skal ha en moderat utlånsvekst og god likviditet. orm. Veksten variert i takt med av behovet fori likviditet. ært følgeat avkonsernets sterkt økende soliditetskrav fragjennom offentlige myndigheter. Årsresultat (mill. kr.) v tilnødvendig kapital harsom medført solidietet er styrket tiltak for å øke inntjeningen. -1,5 positive utviklingen kommer som følge av økte inntekter og god kostnadskontroll. m følge av økte kapitalkrav2011 må det være en god balanse mellom utlånsvekst og inntjening. 141 2012 2013 2014 Den gode resultat orm. Veksten har variert i takt med(mill. behovet Årsresultat kr) for likviditet. utviklingen har i hovedsak Årsresultat (mill. kr.) 111 v til kapital har medført at konsernets solidietet er styrket gjennom tiltak for å øke inntjeningen. vært nødvendig som Innskudd er konsernets Innskuddsvekst (%) Innskuddsvekst (%) Årsresultat (mill. kr.) Årsresultat (mill. kr.) Årsresultat (mill. kr.) 78 111 Årsresultat (mill. kr.) 2014 18 291 28 2014 18 291 2011 28 2014 2014 141 18 291 2011 28 2014 2014 2014 2,9 50,00 2014 2012 78 2,9 2,9 141 111 2013 Utlånsvekst (%) 2012 2012 2014 2013 Utlånsvekst (%) 2014 i prosent 3,4 3,1 Utlånsvekst (%) 2,9 Utlånsvekst (%) 3,1 3,4 følge av sterkt økende soliditetskrav. Gode resultater styrker Landkreditts evne til å oppfylle det strategiske formålet med virksomheten. 2014 2013 Utlånsvekst (%) Utlånsvekst (%) 2011 2014 5,6 50,00 2014 Utlånsvekst 141 2014 5,6 50,00 2014 78 5,6 141 141 2,9 2011 2012 3,1 2013 3,4 2014 2,9 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 Konsernet har hatt en moderat utlånsvekst. Som følge av økte kapitalkrav må det være en god balanse mellom utlånsvekst og inntjening. 9 Konsern og selskapsstruktur Landkredittkonsernet omfatter Landkreditt SA, Landkreditt Bank AS, Landkreditt Boligkreditt AS, Landkreditt Finans AS, Landkreditt Forvaltning AS og AS Landkredittgården. Landkreditt SA er også største eier i Landbruksforsikring AS. Landkreditt SA Landkreditt Finans Landkreditt SA ble stiftet i 1915 som en kredittforening. Etter lovendring i 2007 er foreningen fra 1. januar 2008 omorganisert til morselskap i finanskonsern i samsvar med holdingmodellen. Landkreditt SA er foretaksrettslig et samvirkeforetak av låntakere hvor kriteriene for medlemskap er knyttet til samhandling med definerte produkter i datterselskapet Landkreditt Bank AS. Landkreditt SA har pr. 31. desember 2014 10.032 medlemmer. Landkreditt Finans startet sin operative virksomhet i juni 2008. Selskapet eies av Landkreditt Bank AS i fellesskap med Felleskjøpet Agri BA og Arella AS. Landkreditt Finans AS bidrar til realisering av konsernets strategi gjennom å ha forretnings ansvaret for produktene leasing og salgspantfinansiering. Selskapet har hovedkontor i Ålesund og salgskontorer i Gjøvik, Oslo, Stavanger, Bergen og Trondheim. Landkreditts formål er å bedre økonomien til medlemmene og kundene gjennom å tilby gode finansløsninger. Det strategiske mandatet (misjon) formuleres slik: Bidra til å bedre økonomien for medlemmene ved å tilby gode finansielle tjenester til land bruket. Vekst også innenfor andre kundegrupper muliggjøres ved at disse foretrekker Landkreditt på basis av våre verdier, sterke kunderelasjoner og konkurransedyktige betingelser. Landkreditt Forvaltning AS Landkreditt Bank AS Landkreditt Bank AS ble åpnet 2. september 2002. Banken er et heleid datterselskap av Landkreditt SA. Banken har særpreg som annerledes; den er ikke en av storbankene, den er heller ikke en lokalbank med geografisk begrenset tilhørighet. Den kombinerte landbruks- og bankkompetansen har skapt en sterk posisjon innenfor landbruket, både i næringsvirksomhetene og hos bøndene. Dette reflekteres i en solid utlånsportefølje med lav risiko. Landkreditt Bank har siden oppstarten av bankvirksomheten også opparbeidet en meget god kundeportefølje innen personmarkedet. Landkreditt Boligkreditt AS Landkreditt Boligkreditt AS ble stiftet 12. august 2010 som et heleid datterselskap av Landkreditt Bank AS. Selskapet er konsernets finansieringsforetak for utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett knyttet til finansiering av boligeiendommer innen personmarkedet. Operativ virksomhet startet 17. desember 2010. 10 Landkreditt Landkreditt Forvaltning AS eies i hovedsak av Landkreditt AS. Selskapet fikk Finanstilsynets godkjennelse til å forvalte verdipapirfond 8. august 2000. Landkreditt SA overtok aksje majoriteten i selskapet i oktober 2004. Landkreditt Forvaltning forvalter aksjefondene Landkreditt Norge, Landkreditt Kina og Landkreditt Aksje Global samt rentefondene Landkreditt Høyrente og Landkreditt Extra. AS Landkredittgården AS Landkredittgården ble stiftet i 1984 som et heleid datter selskap av Landkreditt SA. Formålet med selskapet er eiendomsdrift og annen forretningsvirksomhet. Selskapet eier eiendommen Karl Johans gate 45. Hele eiendommen er utleid til Landkreditt Bank samt restaurant og varehandel. Organisasjonskart konsernet Landkreditt SA Landkreditt SA AS LandkredittGården Landkreditt Forvaltning AS Landkreditt Bank AS Landkreditt Finans AS Landbruksforsikring AS Landkreditt Boligkreditt AS (pr. 31. desember2014) Organisasjonskart Landkreditt Bank AS Konsernsjef Administrasjon Økonomi regnskap Finans Eiendomsdrift Personal Marked og IKT FORRETNINGSUTVIKLING Marked Risikostyring salg og kunde Kreditt og spesialengasjement PLATTFORM Kundeservice Personmarked JURIDISK Depot- og låneadm. Landbruk og NÆring DistriktsSjefer SPARING (pr. 31. desember2014) 11 SAMFUNNSANSVAR I Landkreditt Landkreditt skal bruke konsernets samlede kunnskaper og ressurser for å bidra til en bærekraftig utvikling av samfunnet. Landkreditt er et samvirkeforetak etablert og drevet i samsvar med samvirkeprinsippene, hvor bruker- og medlemsnytte er sentrale begreper. Formålet er å bidra til bedre økonomi for medlemmene ved å tilby gode finansielle tjenester og produkter til landbruket. Med bakgrunn i samvirkeverdiene skal vi ta et helhetlig ansvar for samfunnet rundt oss, andre mennesker og miljøet. Aktiv praktisering av vårt samfunnsansvar og en høy etisk standard er grunnleggende for at konsernet skal ha tillit fra omverdenen og oppnå de forretningsmessige målene og kunne ivareta samvirkeoppgaven på en god måte. Det er vedtatt retningslinjer i Landkreditt som gir uttrykk for ti hovedtemaer som vi har identifisert som vesentlige for vårt arbeid med samfunnsansvar. Retningslinjene beskriver hvordan vi ønsker å jobbe med disse områdene. Retningslinjer for samfunnsansvar er tilgjengelig på våre nettsider. MENNESKERETTIGHETER Landkreditt skal i sin virksomhet støtte og respektere de internasjonalt anerkjente menneskerettighetene, og sikre at vi ikke medvirker til brudd på disse. Dette gjelder både internt i egen virksomhet og ut mot i forhold til samarbeidspartnere, kunder og andre som på en direkte måte påvirkes av våre aktiviteter. Det er i 2014 utarbeidet en standard erklæring som skal brukes som vedlegg til alle leverandørkontakter vi inngår. Slik sikrer vi at våre samarbeidspartnere etterlever de samme retningslinjene som Landkreditt. ARBEIDSTAKERRETTIGHETER OG SOSIALE FORHOLD Landkreditt skal være en stimulerende arbeidsplass med et inkluderende arbeidsmiljø hvor det er høy arbeidsglede. Landkreditt har interne rutiner for ansettelser og arbeids vilkår som sikrer at alle ansatte har rettigheter i tråd med 12 Samfunnsansvar i Landkreditt lov- og avtaleverket. Alle medarbeidere har skriftlige arbeids kontrakter, regulert arbeidstid og gode arbeidsforhold. Det skal utvises toleranse for medarbeidere og andre interessenters holdninger og meninger. Ingen skal diskriminere eller mobbe andre medarbeidere/kolleger, samarbeidspartnere, kunder eller andre interessenter. Den som føler seg diskriminert eller mobbet skal tas på alvor. Landkreditt er medlem i Finans Norge og er dermed omfattet av gjeldende tariffavtaler innenfor dette tariffområdet. I 2014 ble det gjennomført en arbeidsmiljøundersøkelse hvor blant annet arbeidsglede ble målt. Resultatene viste at vi har en arbeidsglede score på 69, som er en økning fra 2013 (68). Det jobbes med k onkrete tiltak og aktiviteter for y tterligere å øke arbeidsg leden over tid. BEKJEMPELSE AV KORRUPSJON Landkreditt er en virksomhet som er avhengig av tillit fra medlemmer, kunder, tillitsvalgte, myndigheter og samfunnet for øvrig. Det er nulltoleranse overfor alle former for k orrupsjon. Vi skal legge til rette for at våre medarbeidere skal være i stand til å håndtere vanskelige situasjoner og følge alle lover og forskrifter som gjelder for vår virksomhet. Alle medarbeidere signerer ved ansettelse på at de har satt seg inn i våre etiske retningslinjer og påtar seg å følge dem. Innholdet i retningslinjene gjennomgås årlig. Konsernets etiske retningslinjer ble revidert i 2014. Disse er tilgjengelig på våre nettsider. Det er ikke rapportert om brudd på de etiske retningslinjene i 2014. Energi og klimaregnskap Energi Kategori Funksjon Forbruk Enhet Transport Diesel 4 079.4 liter Bensin 5 809.0 liter Scope 1 total Electricity Norway 404 490.0 kWh Fjernvarme Norsk miks 162 691.0 kWh Scope 2 total Flyreiser Fly nordisk 273.0 Ant.reiser Andre reiser Hotell, Norden Direkte 192.0 Hotell, Norden Reiseselskap 35.0 Avfall Restavfall,forbrenning 5.0 m3 Restavfall,forbrenning 370.0 kg Papir,gjenvinning 12.8 m3 Papir,gjenvinning 260.0 kg Glass,gjenvinning 0.1 m3 Scope 3 total Total Utslipp (MWh) Utslipp (tCO2e) (fordeling) 40.6 53.0 93.7 404.5 162.7 567.2 10.9 13.4 24.3 4.9 16.4 21.3 18.6% 22.9% 41.5% 8.3% 28.0% 36.3% – 11.2 19.1% døgn døgn – – – – – – – – 660.8 0.5 0.2 – – – 13.0 58.6 1.0 1.6% 0.2 0.3% 0.9% 0.3% – – – 22.2% 100.0% Scope 1: Transport: Estimert forbruk av fossilt brensel fra km-godtgjørelse rapportert. Scope 2: Elektrisitet og elektrisitet: Faktisk eller estimert forbruk av elektrisitet og fjernvarme i egen-eide eller leide lokaler/bygg, inkludert andel av elektrisitetsforbruk til f.eks. oppvarming av fellesarealer. Rapportert i kWh fra hver av Landkreditts avdelinger. Scope 3: Fly og forretningsreiser: Målt antall reiser, alle i Norden, rapportert i antall reiser fra hver av Landkreditts avdelinger. Avfall: Rapportert avfall i l og kg eller kubikk per avfallsfraksjon, samt behandlingmetode (resirkulert, energigjenvunnet, deponert). Hotell, Norden: Antall netter på hotell i Norden. Rapportert i antall fra Landkreditts avdelinger. 13 DET YTRE MILJØ Landkreditt er opptatt av å være en samfunnsaktør som tar vare på miljøet. Vi tror på at fokus på miljø også bidrar til at vi når våre forretningsmessige mål. Våre fotavtrykk innenfor miljødimensjonen er først og fremst knyttet til energi og papirforbruk. Vår viktigste distribusjonskanal er nettbanken, og hovedvekten av de ansatte i konsernet Landkreditt a rbeider på hovedkontoret i Landkredittgården på Karl Johans gate 45. ENERGI Landkredittgården ble oppført i 1897 og vi har holdt til i bygget siden 1925. Bygningen har en historisk verdi som er viktig for oss å ta vare på. Samtidig skaper dette en utfordring i forhold til å møte dagens krav til energieffektivitet. Gårdens totale areal er på 6.183m2. Kjeller, første og andre etasje leies ut til restaurantdrift og butikk. De øvrige etasjene benyttes til kontorformål. Landkredittgården varmes primært opp av fjernvarme. I t illegg forbruker Landkreditt elektrisitet. Det har vært en b etydelig reduksjon i energiforbruket de siste årene, men det er fortsatt potensiale for redusert forbruk. Vi arbeider kontinuerlig med tiltak for å redusere energiforbruket, for gården totalt sett. Det var et fokusområde i 2014 å redusere energibruken, og vi har oppnådd en betydelig reduksjon i energi forbruket. I 2014 har vi for første gang utarbeidet en rapport som viser vårt klimaregnskap. Denne rapporten viser oversikten over vårt klimagassutslipp (GHG-utslipp), som en integrert del av en overordnet klimastrategi. Et klimar egnskap er et viktig verktøy i arbeidet med å identifisere konkrete tiltak for å redusere vårt energiforbruk og tilhørende GHG-utslipp. Denne årlige rapporten gjør oss i stand til å måle nøkkeltall og dermed evaluere oss selv over tid. Årsrapport – klimagassutslipp (tCO2e) %-vis endring Kategori Funksjon 2012 2013 2014fra forrige år Transport Diesel Bensin Scope 1 utslipp Fjernvarme Norsk miks Electricity Norway Scope 2 utslipp Avfall Papir,gjenvinning Glass,gjenvinning Restavfall,forbrenning Flyreiser Fly nordisk Andre reiser Hotell, Norden Reiseselskap Hotell, Norden Direkte Scope 3 utslipp Totale utslipp 10,9 13,4 24,3 16,4 4,9 21,3 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % – – 0,7 – – 100,0 % 11,2 100,0 % 1,0 0,2 13,0 58,6 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % Utslippene fra Landkreditt SA fordeler seg ganske jevnt utover Scope 1 (direkte utslipp), Scope 2 (utslipp fra energibruk) og Scope 3 (indirekte utslipp). 2014 er første året Landkreditt fører klimaregnskap, så det er ingen tidligere tall å sammenligne med. Gjennomsnittsforbruk av elektrisitet for et norsk kontorbygg er i 2014 221 kWh/m2. Landkreditt Bank ligger godt under dette, med 175,7 kWh/m2. 14 Samfunnsansvar i Landkreditt Samarbeid med organisasjoner med røtter i landbruket Vi samarbeider med en rekke organisasjoner som jobber for det norske landbruket og bygdelivet. NORGES BONDELAG Vårt formål om å tilby gode finansløsninger for landbruket gjør det naturlig for oss å samarbeide med Norges Bondelag. Samarbeidsavtalen gir blant annet medlemsfordeler på våre produkter og tjenester. NORGES BYGDEKVINNELAG Vi støtter Norges Bygdekvinnelag som i over 60 år har a rbeidet for levende bygder og kvinnenes økonomiske og sosiale rettigheter. Bygdekvinnene har også fokus på matkultur og at bygda skal være en moderne møteplass. BONDENS MARKED Landkreditt Bank har alle banktjenestene på nett og mobil som gjør oss til en moderne kortreist bank. På samme måte ønsker vi at alle skal ha tilgang til norske kortreiste kvalitetsprodukter. Derfor støtter vi Bondens marked, slik at de gode og unike varene kan komme ut til forbruker via lokale markeder. 4H NORGE OG NORGES BYGDEUNGDOMSLAG Landkreditt har i mange år hatt et samarbeid med ungdomsorganisasjonene 4H Norge og Norges Bygdeungdomslag (NBU). Av konkrete aktiviteter kan vårt aktivitetsfond trekkes frem, der Landkreditt i samarbeid med Norges Bygdeungdoms- lag deler ut 60.000 kroner i støtte til aktiviteter i lokale bygdeungdomslag. I 2014 delte vi ut midler til 31 ulike arrangementer. Ut over dette yter vi støtte til begge organisasjonene sentralt, både direkte og gjennom Norsk Landbrukssamvirke. 15 landkreditt Bank Risikostyring Administrasjon Ole Laurits Lønnum Konsernsjef Inger Neple Administrasjonssekretær JURIDISK Lars Tore Myklatun Direktør Marked og IKT Einar Storsul Direktør Anders Sigstad Organisasjonssjef Trond Solberg Controller Morten Fredrik Amundsen Analytiker Rune Nordbye Analytiker Ellen Hellgren-Hansen Marianne N. Venåshagen Hege Enerud Camilla Gimse Petersen Hanne S. Guttormsen Markedssjef Mina Sofie Homstvedt Eldrid Kjernli Skau Kristina Lindberg Line Sollie Karlsen Håvard Andrè Nes Bjørn Anders Gislerud Øyvind Hestnes Øyvind Gulbjørnrud Marianne Rudlang Depot og låneadministrasjon Eva Hopperstad Depotansvarlig Marked Forretningsutvikling Mariann Baugerud Leder Forretningsutvikling 16 Plattform Stian Torp Leder Plattform SALG OG KUNDE Personmarked Fredrik Vik Arooj Imran Emil Inversini Direktør Lars Johannessen Banksjef Personmarked Sissel Skistad Sandra Gadell Hauge Jørgen Østby Sparing Pernille H. Havaas Pål Alexander Marcussen Maj-Britt Kelle Kreditt og spesialengasjement Martin Flaaten Landbruk og Næring Trond Ole Johnsrud Kredittsjef Ole A. Stubberud Per Morten Lønn Marianne Kirchoff Banksjef Landbruk Karianne Lundberg Pettersen Frøydis Sørby Myhrer Bente Liberg Elisabeth Aune Sundt Une Leirset Tysdal Linda Helgå Kjetil Mauseth Odd Gunnar Mosen 17 Landbruk og Næring Anne Marit Gjelten Øsmundset Ingrid Fjellstad Luke Andre Halse Klaffmo Line Maria Sandhaug Bertel Hellum-Håkestad Tone Anita Repseth Kundeservice Distriktssjefer Torbjørn Skjeppe Leder distriktssjefer Thomas Engan Peder Skåre Lars Erik Lundby Voung Lu Else-Lill Grønli Leder kundeservice Ola Standish Charlotte Nguyen Madeleine Sorkness Marthe Alman Kaas Harsem Hege Simonsen Henning Hansen Økonomi Petter Fredrik Lindstad 18 Vivian O. Øverstad Geir Idar Røsdal Lene Huus-Hansen Anne Mette Løkken Jon Martin Østby Direktør Regnskap Bent Egner Økonomisjef Personal Siw H. Farstad Personalsjef Finans Hans Erik Hassel Lars Heggernes Trond Jonassen Helen Nordahl Per Bjarne Kvande Finanssjef Eiendomsdrift Pål Svensson Landkreditt Forvaltning Brita C. Knutson Adm. Direktør Dagfinn Hopsdal Investeringsdirektør Marianne Sulusnes Administrasjonssjef Tommy Lindgren Sigurd Klev Jens Sefland 19 Landkreditt FInans Arne Oseberg Adm. Direktør Kenneth Jakobsen Karl Peder Lillebø Kristin Almklov Magnussen Elise Stette Stig Kjetil Kummen Brynjar Hestvik Larsen Johnny Johnsen Sissel Farstad Dahle Jostein Gravdal Mette Haavik Janne Longva Holen Heidi Haugen Lyng Øystein Juliussen Foto Finans: Salt Studio 20 Tillitsvalgte 2014 Styrende organer Medlemskapet i Landkreditt er knyttet til bruk av produkter i banken; driftskreditt, samt lån og kreditter med pant i landbrukseiendommer. Ved årsskiftet 2013/2014 var det 10.032 medlemmer (10.017) hvorav 3.612 kvinner (3.452). Medlemmer til Landkreditts årsmøte velges gjennom distriktsvise valg som gjennomføres elektronisk på nett. Distrikter med færre enn 500 medlemmer velger en årsmøterepresentant. 501–1.000 medlemmer gir rett til å velge to repre- sentanter. Distrikter med 1.001 – 2.000 medlemmer velger tre representanter og distrikter med mer enn 2.000 medlemmer velger fire representanter. Årsmøtet 2015 vil bestå av 26 representanter. Årsmøte er samvirkeforetakets øverste organ og velger blant annet 5 av 7 medlemmer i styret. De ansatte velger 2 medlemmer. Årsmøte velger et representantskap med 15 medlemmer, hvorav 11 velges av årsmøtet og 4 av og blant de ansatte i konsernet. Landkreditts styre består pr 31. desember 2014 av 4 menn og 3 kvinner og med 1 kvinne og 2 menn som varamedlem. Landkreditt SA Årsmøte – valgt av medlemmene i elektronisk medlemsvalg. Østfold Repr.: Repr.: 1. vara: 2. vara: Vestfold Hanne Røed, Halden Bjørn Brustugun, Trøgstad Asbjørn Ketil Ruud, Onsøy Jarle Hoff Syversby, Tomter 2012/14 2013/15 2014/15 2014/15 Oslo/Akershus Repr.: Repr.: Repr.: 1. vara: 2. vara: 3. vara 2013/15 2013/15 2013/15 2014/15 2014/15 2014/15 Ivar Skramstad, Hamar Knut Ryhaug, Folldal Tormod Skramstad, Åmot Geir Lervang, Rendalen 2013/15 2013/15 2014/16 2014/16 2013/15 2014/16 2014/15 2014/15 Per Heringstad, Sel Kjell Østen, Brandbu Gro Haraldsdotter Arneng Craig Leo Bertoia, Gjøvik 2014/16 2013/15 2014/16 2013/15 Repr.: 1. vara: Per Ballestad, Skien Knut Haugland, Bø i Telemark 2013/15 2013/15 Aust- og Vest-Agder Repr.: 1. vara Åge Gyland, Flekkefjord 2014/16 Trond Lode, Hå Torleif Stople, Skjold Stein Pettersen Margunn Vatne, Sola 2014/16 2013/15 2014/15 2014/15 Rogaland Oppland Repr.: Repr.: 1. vara: 2. vara: Hans Harald Kirkevold, Ramnes Hans Kristian Teien, Sande Dag Fredrik Eftedal, Larvik Anne-Kari Hedlund, Stavern Telemark Anne Berit Haga, Nes Aksel Klever, Skedsmo Hans Ellef Wettre, Asker Odd Einar Hjortnæs, Asker Wenche Andal Hofsrud, Nes Lars Gudbrand Skjennum, Nannestad Hedmark Repr.: Repr.: 1. vara: 2. vara: Repr.: Repr.: 1. vara: 2. vara: Repr.: Repr.: 1. vara: 2. vara: Hordaland Repr.: 1. Vara: Sogn og Fjordane Repr.: Buskerud Repr.: Torleif Olav Terum, Modum Repr.: Engebret Korvald, Nedre Eiker 1. vara: Hans Terje Hamremoen, Krødsherad 2. vara: Knut Espen Riis, Lier Heidi-Synnøve Hvidevold, Kvinnherad 2013/15 Jan Hauge, Bergen 2013/15 Inge Brekke, Bjordal (fung. representant)2014/15 Møre og Romsdal 2014/16 2013/15 2014/16 2014/16 Repr.: Repr.: 1. vara: 2. vara: Oddveig Gikling-Bjørnå, Sunndal Othild Bakken Tjugen, Eide Odd Einar Fjørtoft, Haram Magnhild Vik, Rauma 2014/16 2013/15 2013/15 2013/15 21 Sør-Trøndelag Repr.: 1. vara: Nordland Lisbeth Norbye, Selbu Martin Jensen, Trondheim 2013/15 2013/15 Nord-Trøndelag Repr.: Repr.: 1. vara: 2. vara: Repr.: Hilde Mari Bakken, Storfoshei Vara:Egil Norheim, Sortland 2014/16 2014/16 Troms og Finnmark Arne Holan, Verdal Jan Olav Tømmerås, Overhalla Sigmund Johansen, Nærøy Anne Oldervik, Frosta 2014/16 2013/15 2013/15 2013/15 Repr.: Vara: Ola Johansen, Svanvik Mette Pedersen Anfeltmo, Målselv 2013/15 2013/15 Landkreditt SA Representantskap – valgt på årsmøte 27. og 28. mars 2014 Heidi Synnøve Hvidevold, Kvinnherad Hans Harald Kirkevold, Re Torleif Stople, Skjold Arne Holan, Verdal Bjørn Brustugun, Trøgstad Hilde Mari Bakken, Storfoshei Lisbeth Nordbye, Selbu Oddveig Gikling-Bjørnå 2014/16 2014/16 2014/16 2013/15 2014/16 2013/15 2014/16 2013/15 Oppnevnt for 2 år av organisasjonene i landbruket Norges Bondelag Repr.: Vara: Bjørn Gimming, Halden Knut Hoff, Sørum 2013/15 2013/15 Arne Grue, Os i Østerdalen Olaf Godli, Oslo 2013/15 2013/15 Norsk Landbrukssamvirke Repr.: Vara: Sveinung Svebestad, Sandnes Ola Hedstein, Oslo 2013/15 2013/15 Vara til representantskapet Othild Bakken Tjugen, Eide Ivar Skramstad, Hamar Ola Johansen, Svanvik 2014/16 2014/16 2014/16 Valgt for de ansatte i konsernet Per Bjarne Kvande Helen Nordahl Torbjørn Skjeppe Inger Neple 2014/16 2014/16 2013/15 2013/15 Vara for de ansatte i konsernet Anne Mette Løkken Mina Sofie Homstvedt 22 Landkreditt Anne Berit Haga, Nes (Leder) Jone Engh, Bærum Steen Erik Høj, Løten Jan Olav Tømmerås, Overhalla (vara) 2013/15 2014/16 2013/15 2013/15 Styret Knut A. Nordmo, Andøy (styreleder) Annikken Kjær Haraldsen, Levanger (nestleder) Kai Linnes, Oslo Hans Edvard Torp, Re Anne Mette Løkken (ansatt) Anders Sigstad (ansatt) Elisabeth Gjems, Åmot Ove Aanestad, Hå (vara) Marianne Rudlang (ansatt – vara) Øyvind Hestnes (ansatt – vara) 2014/15 2014/15 2014/16 2013/15 2014/16 2013/15 2013/15 2014/15 2013/15 2014/16 Revisor PricewaterhouseCoopers AS, Oslo Norsk Bonde- og småbrukarlag Repr.: Vara: Kontrollkomité 2013/15 2014/16 Årsmøtet Årsmøte ble avholdt 27. og 28. mars 2014 på Hotel Bristol, Oslo. På møte ble regnskap pr 31.12.2013, styrets beretning 2013 og forslag til årsoppgjørsdisposisjoner godkjent. Følgende valg skjedde på dette møtet Styret: Som styreleder ble Knut A. Nordmo gjenvalgt for 1 år. Annikken Kjær Haraldsen ble valgt til nestleder for ett år. Kai Linnes ble valgt som styremedlem i 2 år. Ove Aanestad ble valgt som varamedlem til styret for 1 år. De ansatte valgte i 2014 ved uravstemming Anne Mette Løkken som styremedlem for 2 år og Øyvind Hestnes som varamedlem for 2 år til styret. Som revisor ble gjenvalgt PricewaterhouseCoopers AS for 1 år. Det ble valgt et representantskap med 15 medlemmer, hvorav 11 medlemsvalgte med 6 vara og 4 ansattevalgte, med 4 vara. Av de 11 medlemsvalgte er 3 av medlemmene oppnevnt av organisasjoner i landbruket. valgkomité for 2014 Torleif Stople, Skjold Arna Høyland, Hå Kjell Østen, Brandbu Wenche Irene Kristiansen, Sortland Vara: Jan Olav Tømmerås, Overhalla 2012/15 2013/16 2014/17 2014/17 2014/15 Valg på årsmøterepresentanter Ved elektroniske valg på årsmøterepresentanter i 12 distrikter ble følgende valg foretatt: Østfold Representant:Hanne Røed. Halden Representant:Bjørn Brustugun, Trøgstad 1. vara: Asbjørn Ketil Ruud, Fredrikstad 2. vara: Jarle Hoff Syversby, Tomter Agder (gjenvalgt) (ikke på valg) (gjenvalgt) (ny) Representant: Anne Berit Haga, Nes (ikke på valg) Representant: Aksel Klever, Skedsmo (ikke på valg) Representant: Hans Ellef Wettre, Asker (ikke på valg) 1. vara: Odd Einar Hjortnes, Asker (ny) 2. vara: Wenche Andal Hofsrud, Nes (ny) 3. vara: Lars Gudbrand Skjennum, Nannestad (ny) Hedmark (ikke på valg) (ikke på valg) (gjenvalg) (ny) Oppland Representant: Per Heringstad, Sel (ny) Representant:Kjell Østen, Brandbu (ikke på valg) 1. vara: Gro Haraldsdotter Arneng, Østre Slidre (ny) 2. vara: Craig Leo Bertoia, Gjøvik (ikke på valg) Buskerud Representant: Torleif Olav Terum, Modum (gjenvalg) Representant: Engebret Korvald, Nedre Eiker (ikke på valg) 1. vara: Hans Terje Hamremoen, Krødsherad (gjenvalg) 2. vara: Knut Espen Riis, Lier (gjenvalg) Vestfold Representant: Hans Harald Kirkevold, Ramnes Representant: Hans Kristian Teien, Sande 1. vara: Dag Fredrik Eftedal, Larvik 2. vara: Anne-Kari Hedlund, Larvik (ikke på valg) (ny) (ny) (ny) Telemark Representant: Per Ballestad, Skien 1. vara: Knut Haugland, Bø i Telemark (gjenvalg) Hordaland Representant: Heidi Synnøve Hvidevold, Kvinnherad(ikke på valg) 1. vara: Jan Hauge, Bergen (ikke på valg) Oslo/Akershus Representant: Ivar Skramstad, Hamar Representant: Knut Ryhaug, Folldal 1. vara: Tormod Skramstad, Åmot 2. vara: Geir Lervang, Rendalen Representant:Åge Gyland, Flekkefjord 1. vara: - (ikke på valg) (ikke på valg) Sogn og Fjordane Representant:Inge Brekke, Bjordal (1. vara, fungerende representant. Ikke på valg) 1. vara: - Rogaland Representant:Torleif Stople, Skjold Representant:Trond Lode, Hå 1. vara: Stein Pettersen, Bjarkreim 2. Vara: Margunn Vatne, Sola (ikke på valg) (ny) (gjenvalg) (ny) Møre og Romsdal Representant:Oddveig Gikling-Bjørnå, Sunndal (gjenvalg) Representant:Othild Tjugen Bakken, Eide (ikke på valg) 1. vara: Odd Einar Fjørtoft, Haram (ikke på valg) 2. vara: Magnhild Vik, Rauma (ikke på valg) Sør-Trøndelag Representant:Lisbeth Norbye 1. vara: Martin Jensen, Trondheim (ikke på valg) (ikke på valg) Nord-Trøndelag Representant:Arne Holan, Verdal Representant:Jan Olav Tømmerås, Overhalla 1. vara: Sigmund Johansen, Overhalla 2. vara: Anne Oldervik, Frosta (gjenvalg) (ikke på valg) (ny) (gjenvalg) Nordland Representant:Hilde Mari Bakken, Storfoshei 1. vara: Egil Norheim, Sortland (gjenvalg) (gjenvalg) Troms og Finnmark Representant: Ola Johansen, Svanvik (ikke på valg) 1. vara: Mette Pedersen Anfeltmo, Målselv (ikke på valg) 23 Landkreditt Bank Representantskap – valg på generalforsamlingen 27. februar 2014 Oddveig Gikling-Bjørnå, Sunndal Heidi Synnøve Hvidevold, Kvinnherrad Arne Holan, Verdal Hilde Mari Bakken, Storforshei Hans Harald Kirkevold, Re Bjørn Brustugun, Trøgstad Lisbeth Nordbye, Selbu Torleif Stople, Vindafjord 2013/15 2014/16 2013/15 2013/15 2014/16 2014/16 2014/16 2014/16 Valgt for de ansatte 2014/16 2014/16 2014/16 Kontrollkomitè Vararepresentanter Othild Bakken Tjugen, Eide Ivar Skramstad, Hamar Ola Johansen, Sør-Varanger Oppnevnt for 2 år av organisasjonene i landbruket Norges Bondelag Bjørn Gimming, Halden Vara: Knut Hoff, Sørum 2013/15 2013/15 Norsk Bonde- og småbrukarlag Arne Grue, Os i Østerdalen Vara: Olaf Godli, Oslo 2013/15 2013/15 Norsk Landbrukssamvirke Sveinung Svebestad, Sandnes Vara: Ola Hedstein, Oslo Per Bjarne Kvande Helen Nordahl Torbjørn Skjeppe Inger Neple 2014/16 2014/16 2013/15 2013/15 Vara for de ansatte Anne Mette Løkken Mina Sofie Homstvedt 2013/15 2014/16 Kontrollkomiteen er identisk med morselskapet Landkreditt. Styret Valgt i representantskapsmøte 20. februar 2014 Inge Støve (styreleder) 2014/15 Eli Reistad (nestleder) 2014/15 Knut A. Nordmo 2013/15 Elin Schanche 2014/16 Anders Sigstad (ansatt) 2013/15 Anne Mette Løkken (ansatt) 2014/16 Harald Lein (vara) 2014/15 Marianne Rudlang (ansatt - vara) 2013/15 Øyvind Hestnes (ansatt - vara) 2014/16 Valgkomité Ordfører i representantskapet, Torleif Stople og Torbjørn Skjeppe 2013/15 2013/15 Revisor PricewaterhouseCoopers AS Generalforsamling Generalforsamling ble avholdt 27. februar 2014. 24 Landkreditt Landkreditt Boligkreditt AS Representantskapet Styret Oddveig Gikling-Bjørnå Hilde Mari Bakken Arne Holan Heidi Synnøve Hvidevold Hans Harald Kirkevold Bjørn Brustugun Lisbeth Nordbye Torleif Stople Inger Neple Per Bjarne Kvande Torbjørn Skjeppe Helen Nordahl Ole Laurits Lønnum (styreleder) Emil Inversini Aase Lømo Lars Johannessen Kontrollkomité Kontrollkomité er identisk med morselskapet Landkreditt. Revisor PricewaterhouseCoopers AS Varamedlemmer Othild Bakken Tjugen Ivar Skramstad Ola Johansen Mina Sofie Homstvedt Anne Mette Løkken Landkreditt Finans AS Representantskapet Oddveig Gikling Bjørnå, Sunndal Endre Stakkerud, Sørum Inger Amb, Ringsaker Per Ballestad, Skien Børre Børresen, Trøgstad Anne Berit Haga, Nes 2014/16 2014/16 2014/16 2013/15 2013/15 2013/15 Vararepresentanter Lisbeth Nordbye, Selbu Per Jacobsen, Gjøvik Hans Harald Kirkevold, Ramnes Kristen Bartnes, Otestad Hilde Mari Bakken, Storfoshei Halfdan Blytt, Oslo Styret Ole Laurits Lønnum Frode Dahl Terje Johansen Jon Martin Østby Åge Gyland Revisor 2014/16 2014/16 2014/16 2014/16 2014/16 2014/16 PricewaterhouseCoopers AS Landkreditt Forvaltning Styret Revisor Ole Laurits Lønnum (leder) Ingunn Granaasen Bjørn Simonsen Jon Martin Østby Emil Inversini PricewaterhouseCoopers AS Varamedlemmer AS Landkredittgården Ole Laurits Lønnum (leder) Siw Farstad Jon Martin Østby Per Bjarne Kvande Dagfinn Hopsdal Ola Bergsaker 25 Hilsen fra KonsernsjeFen 2014 – med god fart inn i jubileumsåret Den 24. september 2015 fyller Landkreditt 100 år. Ved inngangen til jubileumsåret er det svært godt å kunne melde om en potent 100-åring som lykkes med god vekst i landbruksmarkedet. Høy kompetanse hos våre medarbeidere er sammen med god soliditet og lønnsomhet nøkkelen til vårt kontinuerlige arbeid for å fylle vårt formål. Vi ligger foran den vedtatte utviklingen i strategiplanen og alle selskaper i konsernet viser god fremgang i 2014. Konsernresultatet øker med ytterligere 27 prosent til 141 millioner kroner i 2015. Landkreditt er inne i en positiv periode og vi har i 2014 fortsatt utviklingen i henhold til vår strategi. Vi ser at vi nå kan høste fra den grundige og omfattende strategiprosessen. Jeg er svært takknemlig for positive og endringsorienterte styrer, og for gode holdninger og fantastisk innsats fra alle ansatte. Jeg gjentar meg selv fra tidligere år: Jeg opplever at vi som organisasjon har en sterk vilje til å bidra til at Landkreditt skal lykkes. Et godt arbeidsmiljø med engasjerte og kompetente medarbeidere er vårt viktigste konkurransefortrinn. Vi ønsker også å bli enda flinkere til å benytte noe av det unike i Landkreditt, nemlig våre positive ambassadører i de tillitsvalgte. Det er i 2014 satt i gang en prosess som skal sikre at vi best mulig skaper verdi for Landkreditt gjennom denne viktige gruppen. 26 Landkreditt Ved å realisere småbruksdrømmen for 22 familier som er fulgt av drøyt 5000 personer på småbrukets Facebook-side, tør vi også å by på oss selv og vise oss frem som litt annerledes i et ellers homogent bankmarked. Vi opplevde god mediedekning for prosjektet og fikk utelukkende positiv profilering av både Landkreditt og landbruket i retur. Vi tror også at vi lyktes med å inspirere og motivere flere til å sette gårds- eller bygdedrømmen sin ut i livet. Rekruttering til landbruket er sammen med gode investerings løsninger noen av våre viktigste bidragsområder. Vi har gode startprodukter for unge bønder, og det er gledelig å oppleve et felles fokus og godt samarbeid mellom landbrukssamvirkene for å legge til rette for neste generasjon gårdbrukere på best mulig måte. Landbrukssamvirkene utøver her samfunnsansvar i praksis! Det er svært viktig med effektivitet i alle deler av konsernet for å nå våre mål. Jeg er stolt av en flott utvikling med betydelig økt produktivitet pr. ansatt (se grafer side 8–9). Vår kostnadsandel mot inntekter har tilsvarende endret seg fra 68 prosent i 2010 til 48 prosent i 2014. Dette har skjedd parallelt med at vi er i gang med betydelige investeringer for å sikre et fortsatt effektivt, moderne og konkurransedyktig tilbud til alle kundegrupper. For å ivareta en god og tilpasset betjening av alle våre kunder, er det i 2014 arbeidet betydelig for å implementere en kunde- og betjeningsstrategi. Betydningen av denne vil være økende. Kundeforventninger og teknologi skaper mulighet og behov for et velfungerende interaktivt grensesnitt hvor kundene i økende grad kan betjene sin egen bankhverdag. Dette er effektivt, samtidig som at personlig rådgivning og kompetanse kan prioriteres og utvikles for de kundesegmentene hvor dette er avgjørende. En landbrukskunde som står overfor en større investerings beslutning, skal alltid få kompetent og personlig rådgivning fra Landkreditt. Alle selskaper i konsernet viser god fremgang i 2014. For konsernspiss Landkreditt SA er det svært gledelig å se medlems vekst etter mange års nedgang. Bankens utlånsvolum for landbruk vokser med 6,6 prosent og bankkonsernets resultat øker med ca. 51 prosent fra 88 millioner kroner i 2013 til 133 millioner kroner i 2014. Banken øker også sine inntekter fra salg av fond med ca. 40 prosent fra 2013 til 2014. Landkreditt Forvaltning sikret seg, i tillegg til sitt første positive resultat, pallplassering for norske aksjefond med Landkreditt Utbytte og solide 19,1 prosents avkastning i 2014. Vår leasingekspert Landkreditt Finans kan etter seks års drift igjen vise til rekordresultat og fortsatt null i tap. Landkreditt er også største eier i Landbruksforsikring AS, som har en positiv utvikling og bedrer både kapital, resultater og markedsandel innen landbruket. Vi går inn i et jubileumsår hvor vi skal markere at det er hundre år siden Landkreditt startet virksomheten. Det betyr at Landkreditt har vært en samarbeidspartner for kunder og medlemmer gjennom både gode og dårlige år. Landkreditt ble etablert midt i høykonjunkturen under første verdenskrig, og måtte håndtere en landsomfattende gjeldskrise i landbruket kun ti år etter opprettelsen. En av mine forgjengere, administrerende direktør Hans Thorshaug, som ledet banken fra 1920 til 1948, oppsummerte sin tid i Landkreditt med å si at banken hadde kommet seg gjennom «kriser, stormvær og krigsår» ved å holde fast ved sunne bankprinsipper. Målsettingen om å være hele landets bank for landbruket – i gode og dårlige tider – virket disiplinerende, og førte til at en unngikk de største tapsengasjementene. Det var slik ikke tilfeldig at Landkreditt er den eneste samvirkebaserte banken som overlever bankkrisen på slutten av 1980-tallet. Vår historiker Eivind Merok gjør også følgende refleksjon om strategi og ledelse av Landkreditt: «langsiktighet, nøysomhet og grundighet er vel ord jeg tenker på når jeg skal beskrive holdningen i Landkreditts ledelse». Dette er en historie vi er stolte av og verdiene som her beskrives lever fortsatt sterkt. Landkreditt vil alltid stå for sunt bankvett! Jeg vil til slutt takke hver enkelte av konsernets medarbeidere og våre tillitsvalgte som alle yter sitt beste for at vi skal lykkes med vårt formål og skape gode kundeopplevelser. Takk også til alle kunder som velger Landkreditt. Vi skal være markedsleder på landbruk, men vårt mål er å levere et av markedets beste tilbud til alle kunder! Ole Laurits Lønnum 27 Landkreditt Konsern Årsberetning 2014 konsernet lANDKREDITT Styrets årsberetning for 2014 Landkreditt hadde god utlånsvekst til landbruket i 2014 og forsterket således sin strategiske posisjon i landbruksmarkedet. Årsresultatet i konsernet økte med 27 prosent fra 111 millioner kroner i 2013 til 141 millioner kroner i 2014. Vi ligger foran vedtatt utvikling i strategiplanen og bygger kapital som øker vår evne til investeringer, vekst og risikostyring, og til å følge et landbruk i utvikling med økte investeringsbehov. Våre medlemmer verdsetter i kundeundersøkelsen at Landkreditt har ansatte med kompetanse på landbruk. Vår strategi og utvikling gjør at vi i økende grad lykkes med vårt formål om å bidra til bedre økonomi for medlemmene og kundene gjennom å tilby gode finansielle tjenester og produkter. Eierstyring Landkreditt har en gjennomgående styringsstruktur der våre 10.032 medlemmer er organisert i 16 valgdistrikter som velger sine representanter direkte til årsmøtet. Vi gjennomfører elektroniske valg for å nå flest mulig medlemmer og sikre en bredest mulig eierstyring. Medlemsmøter holdes sammen med øvrige arrangementer i landbruket, for å møte flest mulig medlemmer og bønder, og slik sett sikre aktiv eierstyring gjennom gode informasjons- og diskusjonsfora i Landkreditt. Representanter for styret og ledelse deltar på samtlige møter. Årsmøtet og styret er besluttende organer. De lokale foraene, årsmøtet og høst møtet skaper god kontakt mellom den demokratiske og forretningsmessige delen av konsernet. Strategi 2014-2016 I henhold til vedtatt strategi for 2014-2016 ligger vi foran våre målsetninger i strategiperioden. Kundeundersøkelsen bekrefter at våre medlemmer verdsetter kombinasjonen av bank- og landbruksfaglig kompetanse. Vi lykkes også med økt lokal tilstedeværelse kombinert med konkurransedyktige produkter og betingelser. Dette gjør at vi i 2014 etterlever den ambisjonen vi har om å være det markedsledende finanskonsern på landbruk. Dette skal vi forsterke og videreføre i årene som kommer, samtidig som vi forventer sterkere vekst innen personmarked. Vår lønnsomhet skal fortsette å utvikle seg positivt for å sikre fremtidig vekst og investeringsevne samt øke vår evne til å oppfylle vårt formål som samvirke. Landkreditt har en fantastisk ressurs i sine tillitsvalgte. Dette er våre positive ambassadører. Det ble i 2014 satt i gang en prosess 30 Landkreditt Konsern som skal sikre hvordan vi best mulig skaper verdi for Landkreditt gjennom denne viktige gruppen. Styret vil i løpet av 2015 gjøre en evaluering av overordnet strategi, herunder vurdere behov for justeringer. Driftskreditten og 100-årsmarkering Landkreditt Bank har hatt gode vilkår på driftskreditt til land bruket helt siden banken ble startet i 2002. I årene 2004 til 2008 var Landkreditt Bank en viktig bidragsyter til at renten på trekket på driftskreditten ble presset ned to prosentpoeng. Dette er dokumentert i tidligere undersøkelser gjort av NILF. I forbindelse med Landkreditts 100-årsjubileum i 2015 ønsker Landkreditt å gi noe tilbake til landbruket, og kutter ved starten av 2015 renten på trekket med ytterligere 0,85 prosentpoeng. Med vår nye driftskredittrente kan landbruket potensielt spare drøye 39 millioner kroner. Et rentekutt på 0,85 prosentpoeng representerer en medlemsfordel på cirka 9 millioner kroner, mens den potensielle besparelsen for det øvrige landbruksmarkedet er cirka 30 millioner kroner. Unge bønder og rekruttering Landkreditt satser på unge bønder, noe som er avgjørende for å sikre rekruttering til landbruket og fortsatt norsk matproduksjon. Det er kapitalkrevende å etablere seg som bonde. Det er ofte også behov for betydelige investeringer for å opprettholde et driftsapparat som gir en effektiv og rasjonell drift. Landkreditt har en rekke produkter som er laget for å hjelpe neste generasjons bønder inn i næringa. Gårdssparing for Unge (GSU) er ett av disse, der vi lar de som ønsker å etablere seg som bonde spare penger til dette formålet til svært gode betingelser. Sammen med Boligsparing for Unge (BSU) legger vi til rette for at det skal kunne spares opp kapital til den dagen gården skal kjøpes. GSU er et forholdsvis nytt produkt, lansert sommeren 2013. Ved utgangen av 2014 var det til sammen innestående 4 millioner kroner på produktet. For de som er 45 år eller yngre og i ferd med å etablere seg som bonde yter vi generasjonsskiftelån. Disse lånene gis med rabattert rente de første tre årene, samt at vi dekker tinglysningsgebyr på pantobligasjon. Ved utgangen av 2014 hadde vi en saldo på generasjonsskiftelån på 699 millioner kroner. Dette innebærer en økning på 160 millioner kroner fra året før. kedene innebærer imidlertid en trussel for det norske jordbruket, som uten tilstrekkelig politiske virkemidler ikke er konkurransedyktig internasjonalt med et norsk kostnadsnivå. Vi samarbeider også med de andre bondeeide samvirkefore takene i landbruket for å fremheve de fordelene vi, og de andre organisasjonene har for unge bønder. På denne måten bidrar vi både til opplæring om landbruksnæringen og fremmer samvirkeformen for fremtidens bønder. Gjennom vårt gode samarbeid med Norges Bygdeungdomslag støtter vi også deres omfattende skolering av sine tillitsvalgte gjennom fag- og organisasjonskurs på lands- og fylkesplan. Dette er viktig for å skape aktiviteter og sosiale møteplasser for ungdom på bygda. Rammevilkår for det norske landbruket – Landbruksbarometeret Småbruksdrømmen Gjennom prosjektet Småbruksdrømmen har Landkreditt Bank i 2014 ønsket å inspirere og motivere flere til å sette gårds- eller bygdedrømmen sin ut i livet. Ved å kjøpe småbruket Hjelpesteinstuen på Gjøvik/Toten, hadde vi mulighet til å låne ut et småbruk til småbruksdrømmende familier mot daglige Facebook-oppdateringer fra landbrukslivet som betaling. Nær 5.000 har fulgt med på småbrukets Facebook-side og 22 familier og grupper med til sammen 95 personer har prøvebodd bruket. Vi fikk betydelig positiv oppmerksomhet i media, i både tv og aviser, rundt prosjektet og lyktes på denne måten med å vise frem og markedsføre oss. Forhåpentligvis bidro vi også til økt rekruttering til landbruket. Rammevilkår Det er fortsatt stor usikkerhet knyttet til utviklingen i internasjonal økonomi, med høy arbeidsledighet og offentlig gjeld i Europa, og flere krevende internasjonale konflikter. Europa har en svakere inflasjon enn ventet tross en ekspansiv pengepolitikk og det er fare for deflasjon med en økning av den reelle gjeldsbyrden til husholdningene, bedriftene og EU-landene. I USA og Tyskland er det indikasjoner på at økonomien tar seg opp, mens det i Kina fortsatt er stor usikkerhet knyttet til den økonomiske utviklingen som har vært preget av høy kredittvekst og overinvesteringer. De norske husholdningenes gjeld vokser fortsatt mer enn inntektene og forholdet er historisk høyt. Dette kommer som følge av fortsatt sterk vekst i boligprisene, som har økt husholdningenes formue og dermed gir grunnlag for økt privat forbruk. Et omslag i boligmarkedet vil virke motsatt. Vi forventer et fortsatt lavt rentenivå de kommende årene, noe som trolig vil bidra til å opprettholde en fortsatt høy innenlandsk etterspørsel. Norsk økonomi har som følge av oljeinntektene i en lang periode nytt godt av et positivt bytteforhold overfor utlandet. Dette har samtidig etablert et høyt kostnadsnivå i Norge sammenlignet med våre handelspartnere, noe som gjør oss mer sårbare ved en eventuell nedgangskonjunktur. En varig lav oljepris vil skape utfordringer for norsk økonomi. Denne utviklingen har tvunget politikerne til å løfte blikket og i større grad vurdere behov for tiltak som stimulerer vekst i den norske fastlandsøkonomien. Det er økt oppmerksomhet om «det grønne skiftet» og behovet for industri med basis i bærekraftige fornybare ressurser. Skog-og trenæringen vil ha en nøkkelrolle i å utvikle og realisere dette. Det er betydelig uutnyttede ressurser i norske skoger. En utvikling i denne retningen er etter vår mening med på å skape muligheter for bonden og landbruksindustrien. Økt globalisering av matmar- Landkreditt ga våren 2014 ut Landbruksbarometeret 2014 i samarbeid med andre organisasjoner i landbruket. Målet med publikasjonen er å se på utviklingen og måle temperaturen i norsk landbruk. En av konklusjonene som kan trekkes av Landbruksbarometeret 2014, er at norske bønder trives godt i yrket sitt. Over 80 prosent svarer at de trives godt eller ganske godt som bonde. Det er også høy investeringsvilje i landbruket, og mer enn hver femte produsent oppgir at de planlegger å investere minst 500.000 kroner i driftsapparatet i løpet av de neste tolv månedene. Alt dette til tross for at et stort flertall oppgir at norsk landbrukspolitikk er uforutsigbar, og at det ikke er samsvar mellom politikernes mål og bondens mulighet for å oppfylle disse. En styrking av lønnsom heten i landbruksnæringa vil være en av de viktigste forutsetningene for at vi skal nå Stortinget og regjeringens ønsker om en økning av norsk matproduksjon i årene fremover. I Landbruksbarometeret fikk vi svar fra 1.828 bønder. Av disse oppgir 322 å være kunder i Landkreditt. Blant kundene ser vi generelt en høyere andel heltidsbønder som lever av gårdsdriften. Disse er også mer positive til å være bonde enn de øvrige bøndene, og har betydelig større ambisjoner om å investere og satse videre på landbruksnæring enn gjennomsnittet. Det er positivt å se at Landkreditt lykkes med å tiltrekke seg aktive gårdbrukere med tro på framtiden. Norsk landbruk og næringsmiddelindustri blir stadig viktigere i norsk produksjonsliv. Nesten 20 prosent av industriarbeidsplassene er tilknyttet foredling av norske landbruksvarer. Det er nå like mange sysselsatte i jordbruk og næringsmiddelindustri i Hedmark og Oppland som i all annen industri til sammen i disse fylkene. Tar vi med skogbruk og -industri er primærnæringene viktigere enn annen industri i hele åtte fylker. Kjøttindustrien er den største sektoren innen matindustrien, og sysselsetter om lag 12.000 arbeidstakere. Dette er 3.000 mer enn hele fiskeriindustrien. Disse industrisektorene har også omtrent samme omsetning. Til tross for høy verdiskapning er norsk selvforsyning under 40 prosent, og Norge har Vest-Europas laveste selvforsyningsgrad. Gjennom sitt formål jobber Landkreditt aktivt for å bidra til landbruksnæringens og regjeringens mål om økt matproduksjon i Norge. Virksomheten Landkreditt er Norges ledende konsern innen finansielle produkter og tjenester til landbruket. I 2015 feirer vi 100 år, og det var etter etableringen av banken i 2002 at vi utviklet oss til et finanskonsern med full bredde. Landkreditt SA er morselskapet i finanskonsernet, stiftet som en kredittforening i 1915. Landkreditt er et samvirkeforetak av låntakere med pant i landbrukseiendom eller drifts kreditt. Landkreditt Bank er hovedselskapet i konsernet og betjener våre 10.032 medlemmer i morselskapet Landkreditt SA som er låneog dagligbankkunder. Det største antall kunder er likevel innenfor personmarkedet. Dette er en svært viktig kundegruppe for 31 Landkreditt og vi skal over tid sikre at også våre personkunder tilbys et av markedets beste totaltilbud. Dette er viktig for å sikre konsernet tilstrekkelig antall kunder for å drive kostnads effektivt samt sikre økende utlåns- og innskuddsvolum. En redegjørelse for tilnærmingen til den norske anbefalingen for god eierstyring og selskapsledelse finnes på side 85 i årsrapporten. Banken gjennomfører i 2014-2016 de største investeringene siden oppstart av banken i 2002. Vi gjør dette for å sikre kundevennlige løsninger og økt effektivitet gjennom å tilrettelegge for en større grad av selvbetjening hos kundene. Bankkonsernets resultat etter skatt øker med hele 52 prosent i 2014 og utgjør 134 millioner kroner mot 88 millioner kroner i 2013. Resultat økningen kommer fra volumvekst, økte marginer og god kostnadsutvikling. Banken lykkes også i 2014 med å øke sitt fondssalg og økte inntektene med 40 prosent i forhold til 2013. Det vil fortsatt være fokus på å øke bankens inntekter fra øvrige produkter for å bedre kundelønnsomheten og som kompensasjon for press på bankens nettorente. Risiko Landkreditt Finans er et eksempel på et vellykket samarbeid innen Landbrukssamvirket. Landkreditt finansierer en stadig økende andel av Felleskjøpet Agri, som også er medeier, sitt salg av traktorer og landbruksredskap. Landkreditt Finans sitt formål er å tilby objektsfinansiering med leasing som hovedprodukt. Selskapet driver kostnadseffektivt og oppnår et godt resultat på 21 millioner kroner i 2014 (19 millioner kroner i 2013). Landkreditt Boligkreditt AS finansierer boliglån gjennom utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) for å bidra til at konsernets innlånskostnader optimaliseres. Som følge av god innskuddsdekning i banken, har det i 2014 kun vært behov for å utstede to nye obligasjonslån gjennom Landkreditt Boligkreditt. Selskapet kan vise til en positiv resultatutvikling i 2014 som følge av økte utlånsvolumer. Resultatet i 2014 utgjør 21 millioner kroner (19 millioner kroner i 2013). Landkreditt Forvaltning forvalter seks verdipapirfond hvorav fire er aksjefond og to er rentefond. Samlet forvaltningskapital utgjorde 2.452 millioner kroner per 31. desember 2014, fordelt på 1.837 millioner kroner i rente¬fond og 615 millioner kroner i aksjefond. Forvaltningsresultatene var også i 2014 gode og Landkreditt Utbytte sikret seg med 19,1 prosent avkastning en plass på pallen blant norske aksjefond (ref.oslobors.no). Selskapet leverte i 2014 et historisk godt resultat på 2 millioner kroner (0 kr i 2013) samt bidro til økte inntekter fra salg av fond i banken. AS Landkredittgården er heleid av Landkreditt SA. Selskapet eier og driver Karl Johans gate 45. Bygget inneholder butikk, restaurant og kontorer. Alle leiekontrakter er langsiktige. Landkredittgården har et godt resultat etter skatt i 2014 på 11 millioner kroner (11 millioner kroner i 2013). Landkreditt er også største eier i Landbruksforsikring AS. Selskapet tilbyr personforsikring til virksomhetene i Landbrukssamvirket, samt alle typer skadeforsikringer til bonden, privatpersoner og utvalgte bedrifter. Selskapet har en positiv utvikling, styrker sin kapital og resultater og øker sin markedsandel innen landbruket. Virksomheten i Landkreditt forurenser ikke det ytre miljø. Styret er opptatt av at konsernet i den daglige drift har omtanke for bærekraftig utvikling gjennom energiøkonomisering og god ressursutnytting. 32 Landkreditt Konsern Virksomheten er lokalisert i Oslo. Landkreditt er eksponert mot mange ulike typer risikoer. Det er, både på konsolidert nivå og på foretaksnivå, fastsatt rammer som dekker alle relevante områder. Utviklingen følges opp innen den enkelte resultatenhet med rapporter til de respektive styrer og til morselskapets styre som konsernstyre. I tillegg til de operative enhetene er internrevisjonen og compliance viktige funksjoner. Kredittrisiko er risiko for at en motpart ikke oppfyller sine forpliktelser. Konsernet har virksomhet i Landkreditt Bank, Landkreditt Finans og Landkreditt Boligkreditt hvor virksomheten er av en slik karakter at det kan oppstå fare for tap på utlån, kreditter eller investeringer i verdipapirer og lignende. Det er i de enkelte selskapene etablert rammer innenfor de områder som er aktuelle. I tillegg er det utarbeidet konsernrammer. Kredittrisiko er primært knyttet til utlån til kunder, sekundært til investeringer i rente bærende verdipapirer. Styret vurderer at virksomhetens samlede kredittrisiko er lav. Markedsrisiko er risiko for økonomiske tap som følge av endringer i markedsvariabler som for eksempel renter, valuta og finansielle instrumenter. Også på dette området er det etablert rammer i de ulike konsernselskapene der dette er relevant samt konsern rammer. I all hovedsak er utlån til kunder gitt til flytende rente. Tilsvarende har finansieringen (innskudd fra allmennheten og verdipapirinnlån) i hovedsak flytende rente. Investeringer med valutarisiko skjer kun i begrenset omfang. Konsernet har samlet en betydelig portefølje av aksje- og renterelaterte verdipapirer. Styret vurderer at den samlede markedsrisikoen er lav. Med likviditetsrisiko forstås risiko for manglende likviditet til å kunne innfri forpliktelser ved forfall. Likviditetsstrategien omfatter alle selskaper i konsernet. Likviditetsrisiko er primært knyttet til aktivitetene i Landkreditt Bank, Landkreditt Finans og Landkreditt Boligkreditt. Landkreditt, Landkreditt Forvaltning og Landkredittgården driver ikke aktiviteter som medfører spesielle finansierings- eller refinansieringsbehov. Konsernets samlede likviditetssituasjon er derfor primært avhengig av at banken har en god likviditet. Konsernet har som målsetting å ha en lav likviditets risiko. Det er styrets vurdering at likviditetsrisikoen er lav. Med operasjonell risiko forstås risiko for tap som følge av utilstrekkelige rutiner eller systemer og menneskelig feil eller svikt. Landkreditt Bank har hatt en lav risikoprofil innen dette området siden oppstart i 2002. I dette ligger det at vi har investert i godt kjente og velprøvde banksystemer og satset på enkle produkter som krever lite spesialtilpasning. I all hovedsak er drift av IKT systemer utkontraktert. Landkreditt Bank befinner seg i et marked med høyt fokus på sikkerhet og hvor bedrageri kan oppstå. Det arbeides derfor kontinuerlig med opplæring og holdningsskapende arbeid både blant ansatte og kunder. Med hensyn til bedrageri internt, er det blant annet etablert rutiner ved ansettelser, bestemmelser rundt håndtering av fullmakter, opplæringstiltak, innsynslogg og annen internkontroll. Det er styrets vurdering at den operasjonelle risikoen er lav. Finansiering og egenkapital Likviditet og egenkapital er to av de viktigste styringsparametrene i et finanskonsern. I Landkreditt legger vi derfor stor vekt på god likviditetsstyring og et forsvarlig nivå for kapitaldekning. Likviditeten sikres gjennom en god innskuddsdekning og gode relasjoner med aktørene i verdipapirmarkedene, spesielt det norske obligasjonsmarkedet. Innskuddsdekningen i konsernet utgjør per 31. desember både i 2013 og 2014 78 prosent. Ved opptak av verdipapirinnlån er det lagt vekt på at den gjennomsnittlige løpetiden på gjelden skal være forsvarlig og at det skal være god spredning i forfallsstrukturen. Den gjennomsnittlige løpetiden på obligasjonsgjelden har siden årsskiftet 2013/2014 økt fra 1,7 år til 2,7 år. DNB Markets opprettholder i sin rating av norske banker Landkreditt Bank til A- blant annet som følge av god forfallstruktur på gjelden. Landkreditt Boligkreditt har en tilsvarende rating på AAA. I 2013 og 2014 har styrene i morselskapet og de datter selskapene som er underlagt kapitaldekningsregelverket hatt høyt fokus på at alle enhetene og den samlede virksomheten i konsernet skal ha en forsvarlig soliditet. I 2013 ble den ansvarlige kapitalen i Landkreditt Bank styrket gjennom opptak av fonds obligasjoner og ansvarlig lånekapital. I 2014 har Landkreditt SA tilført banken 130 millioner kroner i aksjekapital. I tillegg har banken tatt opp noe mer ansvarlig lånekapital. Soliditeten blir også påvirket av samspillet mellom utlånsvekst og inntjening. Det har derfor vært viktig å sikre at konsernet styrker inntjeningen samtidig med at vi har en kontrollert vekst. Alle de gjennomførte tiltakene har bidratt til at konsernet på alle nivåer oppfyller alle de formelle kravene med god margin. Samfunnsansvar Landkreditt er et samvirkeforetak etablert og drevet i samsvar med samvirkeprinsippene hvor bruker- og medlemsnytte er sentrale begreper. Med bakgrunn i samvirkeverdiene skal vi ta et helhetlig ansvar for samfunnet rundt oss, andre mennesker og miljøet. Aktiv praktisering av vårt samfunnsansvar og en høy etisk standard er grunnleggende for at konsernet skal ha tillit fra omverdenen og oppnå de forretningsmessige målene og kunne ivareta samvirkeoppgaven på en god måte. Landkreditts retningslinjer for samfunnsansvar beskriver de overordnede prinsippene for hvordan konsernets selskaper skal ivareta hensynet til menneskerettigheter, arbeidstakerrettigheter og sosiale forhold, det ytre miljøet og bekjempelse av korrupsjon. Retningslinjene er vedtatt av Landkreditt SA sitt styre og gjelder for alle konsernselskapene. Landkreditt er underlagt rapporteringskrav om samfunnsansvar etter regnskapsloven § 3-3c. Oversikt over Landkreditts arbeid knyttet til samfunnsansvar er gitt på side 12 i denne årsrapporten, og på våre hjemmesider. I 2014 har Landkreditt for første gang utarbeidet en rapport som viser vårt klimaregnskap. Denne rapporten viser oversikten over vårt klimagassutslipp (GHG-utslipp), som en integrert del av en overordnet klimastrategi. Et klimaregnskap er et viktig verktøy i arbeidet med å identifisere konkrete tiltak for å redusere vårt energiforbruk og tilhørende GHG-utslipp. Denne årlige rapporten gjør oss i stand til å måle nøkkeltall og dermed evaluere oss selv over tid. Siden det er første året konsernet lager denne rapporten har vi ingen sammenligningstall, men sett opp mot gjennom snittlig forbruk av elektrisitet for et normalt kontorbygg i 2014, så viser klimaregnskapet at vi ligger langt under snittet. Landkreditt vil fortsette å arbeide for å redusere energiforbruket for konsernet totalt sett. Ansatte, likestilling og arbeidsmiljø Vårt marked, rammebetingelsene og omverden er i kontinuerlig utvikling. Dette stiller viktige krav til utviklingen av våre ledere, medarbeidere og organisasjon. Våre ansatte og deres kompetanse er Landkreditts viktigste ressurs og en nødvendig forut setning for å lykkes med å nå de mål som er satt. Landkreditt sin overordnede personalmålsetting er å sikre at vi tiltrekker, utvikler og beholder kvalifiserte, motiverte og forandringsdyktige med arbeidere for å møte kundenes og markedets forventninger og krav. Bemanningen i konsernet var 101 ansatte ved årsskiftet, en økning på 3 medarbeidere i løpet av 2014. Gjennomsnitts alderen på de ansatte i banken er 43,8 år, som er en liten økning fra 2013 hvor snittalderen var 43,7 år. Den gjennomsnittlige ansettelsestiden i banken er 13,6 år. Det totale sykefraværet i konsernet endte i 2014 på 3,5 prosent. Selv om sykefraværet er lavt i nasjonal målestokk, innebærer det en økning fra 2013 hvor sykefraværet var på 2,6 prosent. Landkreditt er med i ordningen «Et inkluderende arbeidsliv» og legger til rett for medarbeidere som har behov for tilpasning av arbeidssituasjonen. I konsernet er det 53,5 prosent menn og 46,5 prosent kvinner. I rekrutteringsprosessen og i ansettelsesforholdet skal det ikke finne sted diskriminering rundt alder, kjønn, nasjonalitet, religion eller sivil status. Som arbeidsgiver er Landkreditt opptatt av å fremme likestilling og motvirke diskriminering. Det er spesielt fokus på å legge til rette for at begge kjønn gis like karriere muligheter og betingelser. Ansatte i Landkreditt står fritt til å organisere seg i arbeidstakerorganisasjoner. Det er et solid og godt samarbeid mellom administrasjonen og de lokale tillitsvalgte fra fagforeningen. I banken gjennomføres det jevnlig undersøkelser av arbeidsmiljøet som kartlegger den generelle arbeidssituasjonen og måler arbeidsgleden. Resultatene fra undersøkelsen gir et godt utgangspunkt for å konkretisere tiltak som vil bidra til forbedringer. Undersøkelsen i 2014 viser en økning i arbeidsgleden i banken. Resultatene fra kartleggingen behandles også i styrene i Landkreditt SA og i banken. Det er styrets oppfatning at arbeidsmiljøet i Landkreditt er godt. Resultat og balanse Det er styrets vurdering at grunnlaget for videre drift i Landkreditt SA og Landkreditt som konsern er meget godt, og årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Landkreditt SA I Landkreditt SA utgjør årsresultatet i 2014 3 millioner kroner (22 millioner kroner i 2013). Driftskostnadene beløper seg til 13 millioner kroner (13 millioner kroner). Driftskostnadene dekker drift av medlemsorganisasjonen og administrasjon av selskapet. Landkreditt SA har ikke egne ansatte og baserer sin drift på kjøp 33 av tjenester fra Landkreditt Bank AS. Resultatet i Landkreditt SA foreslås i sin helhet overført til annen egenkapital som dermed utgjør 1.199 millioner kroner (1.197 millioner kroner). Sum eiendeler utgjør 1.208 millioner kroner (1.205 millioner kroner). Aktivasiden består hovedsakelig av aksjer i datterselskaper. Passivasiden består i det alt vesentlige av egenkapital. Egenkapitalen er hovedsakelig ren kjernekapital. Kapitaldekningen er beregnet til 93,81 prosent (95,42 prosent). Konsernet Landkreditt I Landkredittkonsernet utgjør netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 337 millioner kroner (281 millioner kroner). Andre driftsinntekter beløper seg til 60 millioner kroner (70 millioner kroner). Sum driftskostnader utgjør 216 millioner kroner (217 millioner kroner) hvorav tap på utlån og kreditter utgjør 16 millioner kroner (17 millioner). I 2014 viser alle konsernselskapene positiv utvikling. Utlånsporteføljene i Landkreditt Bank, Landkreditt Boligkreditt og Landkreditt Finans er etter styrets vurdering robuste med tanke på eventuelle konjunkturnedganger og det foreligger ingen signaler eller endringer i rammevilkår som tilsier endringer i forventningene til systematiske tap. Det er gjennomført en marginal nedskrivning på grupper av utlån i Landkreditt Finans. Ut over dette kan ikke styret se at det er grunnlag for å gjennom føre nedskrivninger på grupper av utlån, i tillegg til de foretatte individuelle nedskrivningene. Konsernet har et årsresultat i 2014 på 141 millioner kroner (111 millioner kroner). Totalresultatet utgjør 131 millioner kroner (119 millioner kroner). Resultatet foreslås i sin helhet tillagt egen kapitalen som for konsernet dermed øker fra 1.704 millioner kroner til 1.834 millioner kroner. Balansen utgjør 18.291 millioner kroner (17.510 millioner kroner). Netto utlån, inklusive leasingkontrakter, utgjør 15.943 millioner kroner (15.487 millioner), innskudd fra kunder utgjør 12.414 millioner kroner (12.060 millioner). Egenkapitalen er hovedsakelig ren kjernekapital og den rene kjernekapitaldekningen er beregnet til 15,90 prosent (15,53 prosent). Framtidsutsikter Landkreditt ligger foran sine vedtatte mål i overordnet strategi og er inne i en god fase hvor alle selskaper i konsernet viser betydelig fremgang. Vår strategi og utvikling gjør at vi i økende grad lykkes med vårt formål om å bidra til bedre økonomi for medlemmene og kundene gjennom å tilby gode finansielle tjenester og produkter. Styret er av den oppfatning at denne utviklingen vil fortsette. Det forventes at tapene for konsernet også i fremtiden vil ligge på lave nivåer. Vi vil opprettholde en god innskuddsdekning samtidig som det ved opptak av obligasjonsinnlån legges sterk vekt på å ha en god forfallsstruktur. Styret forventer en positiv resultatutvikling. Konsernet styrer mot en moderat vekst tilpasset resultatutviklingen. Takk Styret retter en takk til alle kunder og medlemmer, ansatte i konsernet, tillitsvalgte, forretningsforbindelser og andre samarbeidspartnere for innsats og engasjement i 2014. Oslo, den 31. desember 2014 12. februar 2015 Styret i Landkreditt SA Knut A. Nordmo Styreleder Annikken Kjær Haraldsen Kai Linnes Elisabeth Gjems Hans Edvard Torp Anne Mette Løkken Anders Sigstad 34 Landkreditt Konsern Ole Laurits Lønnum Konsernsjef Erklæring fra styret og daglig leder Vi erklærer etter beste overbevisning om at årsregnskapet for 2014 er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer, etter beste overbevisning, også at styrets beretning gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen i selskapet, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor. Styret i Landkreditt SA, fra venstre: Anders Sigstad, Knut A. Nordmo (styreleder), Kai Linnes, Elisabeth Gjems, Anniken Kjær Haraldsen, Ole Laurits Lønnum (konsernsjef), Anne Mette Løkken og Hans Edvard Torp. Oslo, den 31. desember 2014 12. februar 2015 Styret i Landkreditt SA Knut A. Nordmo Styreleder Annikken Kjær Haraldsen Kai Linnes Elisabeth Gjems Hans Edvard Torp Anne Mette Løkken Anders Sigstad Ole Laurits Lønnum Konsernsjef 35 RESULTATREGNSKAP (Alle tall i hele tusen)Note 2014 2013 Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 5 781 629 444 582 337 048 779 090 498 026 281 064 17 1 416 2 123 Gebyrer og provisjonsinntekter 15 Gebyrer og provisjonskostnader 15 Netto inntekt på finansielle instrumenter regnskapsført til virkelig verdi 6 Husleie Sum andre driftsinntekter 49 112 6 011 3 091 11 926 58 118 42 989 6 461 21 311 12 635 70 474 Lønn, m.v. og administrasjonskostnader 7,8,9 Avskrivninger 20,21 Andre driftskostnader 8 Tap på utlån 14 Sum driftskostnader 161 571 19 049 19 088 15 867 215 575 166 504 20 279 14 151 16 506 217 440 Driftsresultat før skatt 181 007 136 221 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning Andel resultat tilknyttede selskaper 19 9 049 10 762 Skattekostnad Årsresultat 10 30 49 254 140 802 35 748 111 235 Årsresultat Estimatavvik pensjoner 9 Skatt av innregnede poster 10 Sum resultatelem. som ikke vil bli reklassifisert til resultatet, e. skatt 140 802 -13 785 3 722 -10 063 111 235 15 867 -4 284 11 583 Verdiendring eiendeler tilgjengelig for salg 18 Verdiendring tilknyttet selskap 19 Skatt av innregnede poster 10 Sum øvrige resultatelem. som senere kan bli reklassifisert til result., e. skatt Totalresultat for perioden 0 0 0 0 130 739 -575 -2 788 0 -3 363 119 455 Majoritetseiere Minoritetsinteresser Sum 131 497 9 306 140 802 103 082 8 153 111 235 121 433 9 306 130 739 111 302 8 153 119 455 ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER Fordeling av årsresultatet Fordeling av totaltresultatet Majoritetseiere Minoritetsinteresser Sum 36 Landkreditt Konsern BALANSE (Alle tall i hele tusen) EIENDELERNote 31.12.2014 31.12.2013 Kontanter, fordringer på sentralbanker og lignende Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 11 Utlån til og fordringer på kunder 12,13,14,22 Sertifikater og obligasjoner 16 Finansielle derivater 25 Aksjer og andeler til virkelig verdi over resultatet 17 Andre aksjer og andeler 18 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 19 Immaterielle eiendeler 20 Ansvarlig lån tilknyttet selskap 19 Pensjonsmidler 9 Varige driftsmidler 21 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler 23,32,33,34,35 58 910 624 183 15 943 074 1 294 720 0 48 407 3 180 53 152 44 085 20 431 0 170 142 30 507 18 290 791 53 659 261 517 15 487 069 1 321 404 11 630 57 720 2 735 44 103 36 938 20 431 6 172 180 081 26 087 17 509 546 Innskudd fra og gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder 27 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi 24 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost 24 Betalbar skatt 10 Annen gjeld 28 Utsatt skatt 10 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Pensjonsforpliktelser 9 Ansvarlig lånekapital 26 Fondsobligasjoner 26 Sum gjeld og forpliktelser 31 219 12 414 204 0 3 479 496 55 519 44 855 44 715 56 553 4 917 174 958 149 942 16 456 378 10 460 12 059 713 416 238 2 888 675 31 723 45 503 55 575 48 313 0 99 877 149 796 15 805 872 Minoritetsinteresser Annen egenkapital Sum egenkapital 29, 30 76 546 1 757 867 1 834 413 67 241 1 636 434 1 703 675 18 290 791 17 509 546 GJELD OG EGENKAPITAL Sum gjeld og egenkapital 23,32,33,34 Oslo, den 31. desember 2014 12. februar 2015 Styret i Landkreditt SA Knut A. Nordmo Styreleder Annikken Kjær Haraldsen Kai Linnes Elisabeth Gjems Hans Edvard Torp Anne Mette Løkken Anders Sigstad Ole Laurits Lønnum Konsernsjef 37 KONTANTSTRØMOPPSTILLING (Alle tall i hele tusen)Note 2014 2013 Driftsresultat før skatt Resultatførte renter fra kunder Innbetaling av renter fra kunder Resultatførte utbetalinger av renter Utbetaling av renter Andel resultat tilknyttede selskaper 19 Urealisert verdiendring finansielle instrumenter ført til virkelig verdi 17 Avskrivninger 20,21 Inn- og utbetalinger av utlån til kunder 12,13,14 Endring inn- og utbetalinger ved omsetning av rentebærende papirer 16 Endring finansielle derivater 25 Endring inn- og utbetalinger av innskudd fra kunder Tidsavgrensningsposter 10,28 Tap på utlån Betalte skatter 10 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kjøp av langsiktig investering i aksjer og andre andeler 17,18 Salg av langsiktig investering i aksjer og andre andeler Mottatt utbytte 17,18 Endring investering tilknyttede selskaper 19 Salg av varige driftsmidler 21 Kjøp av varige driftsmidler 21 Kjøp av immaterielle eiendeler 20 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak av gjeld bokført til virkelig verdi Nedbetaling av gjeld bokført til virkelig verdi Opptak av gjeld bokført til amortisert kost Nedbetaling av gjeld bokført til amortisert kost Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 24,26 Netto endring likvider i året Likviditetsbeholdning 01.01 Likviditetsbeholdning 31.12 181 007 -728 708 678 982 444 582 -437 378 9 049 8 868 19 049 -456 005 26 684 11 630 375 250 28 748 15 867 -33 217 144 408 0 0 1 416 -9 049 0 -1 376 -17 292 -26 301 0 0 780 185 -530 375 249 810 367 917 315 176 683 093 136 221 -716 167 663 473 498 026 -489 988 10 762 -6 673 20 279 -522 098 390 683 23 509 -191 091 6 989 16 506 -23 136 -182 705 -1 000 0 1 345 -7 974 0 -5 201 -12 559 -25 389 0 -522 702 1 024 673 -509 373 -7 402 -215 496 530 672 315 176 Kontanter, fordringer på sentralbanker og lignende Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 58 910 624 184 53 659 261 517 Avstemming av beholdning 38 Landkreditt Konsern ENDRINGER I OPPTJENT EGENKAPITAL Annen egenkapital Minoritets- interesserSum Egenkapital 01.01.2013 Årsresultat 2013 Verdiendring eiendeler tilgjengelig for salg og tilknyttet selskap Endringer i estimatavvik pensjoner Skatt av innregnede poster Egenkapital 31.12.2013 1 525 132 103 082 -3 363 15 867 -4 284 1 636 434 59 088 8 153 0 0 0 67 241 1 584 220 111 235 -3 363 15 867 -4 284 1 703 675 Egenkapital 01.01.2014 Endringer i estimatavvik pensjoner Skatt - estimatavvik pensjoner Verdiendring eiendeler tilgjengelig for salg og tilknyttet selskap Skatt av innregnede poster Periodens resultat Egenkapital 31.12.2014 1 636 434 -13 785 3 722 0 0 131 497 1 757 867 67 241 0 0 0 0 9 306 76 546 1 703 675 -13 785 3 722 0 0 140 802 1 834 413 Regnskapet for 2013 er omarbeidet grunnet en feil ved pensjonsmidlene i Landkreditt Bank per 31.12.2013. Effekten påvirker linjene endringer i estimatavvik pensjoner og skatt av innregnede poster. 39 Noter NOTE 1 GENERELL INFORMASJON Landkreditt er en kredittforening stiftet i 1915 som 1. januar 2008 ble omdannet til et morselskap i finanskonsern etter holdingmodellen og benevnt som samvirkeforetak av låntakere. Samvirkeforetaket er morselskap i finanskonsernet Landkreditt. Konsernet omfatter Landkreditt SA, Landkreditt Bank AS, Landkreditt Boligkreditt AS, Landkreditt Finans AS, Landkreditt Forvaltning AS og AS Landkredittgården. Landkreditt SA er med en eierandel på 46 prosent største aksjonær i Landbruksforsikring AS. Landkreditts formål er å eie eller delta i andre foretak som driver bankvirksomhet, forsikringsvirksomhet og virksomhet forbundet med dette. Landkreditts overordnede mål er ved forvaltning av egen formue og gjennom egne datterselskaper og/eller delta- NOTE 2 De siste årene har det vært en målsetting å bygge ut virksom heten til et finanskonsern. Landkreditt SA er registrert og hjemmehørende i Norge og har hovedkontor i Karl Johans gate 45, Oslo. Årsregnskapet for konsernet Landkreditt ble behandlet og godkjent av styret 12. februar 2015 og offentliggjort samme dag. SAMMENDRAG AV DE VIKTIGSTE REGNSKAPSPRINSIPPENE Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelsen av konsernregnskapet. Prinsippene er benyttet på lik måte i alle perioder som er presentert med mindre noe annet fremgår av beskrivelsen. Alle beløp i regnskap og noter er avrundet til nærmeste hele tusen kroner dersom ikke annet er oppgitt. Regnskapet for 2013 er omarbeidet grunnet en feil ved pensjonsmidlene i Landkreditt Bank per 31.12.2013. Feilen omfatter kun regnskapet for 2013 isolert. Feilen har medført følgende endringer i regnskapet per 31.12.2013: Estimatavvik pensjoner (14.922) og skatt på dette (– 4.029). Begge disse postene inngår i utvidet resultat, noe som medfører en økning av egenkapitalen med 10.893. I tillegg er pensjonsforpliktelsen redusert med –14.922. Dette har også medført endringer i oppstillingen over Endringer i opptjent egenkapital, note 29 – Kapitaldekning, note 9 – Ansatteytelser og note 10 – Skattekostnad. Det henvises til årsregnskapet for Landbruksforsikring AS for regnskapsprinsipper i tilknyttet selskap. 2.1 BASISPRINSIPPER Konsernregnskapet for Landkreditt er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) som fastsatt av EU og tilhørende fortolkninger samt årsregnskapsforskriften for banker, finansieringsforetak, med mer. 40 gelse i andre foretak å bidra til bedret økonomi for medlemmene ved å tilby gode finansielle tjenester. Alle som har lån i Landkreditt Bank sikret med pant i landbrukseiendom eller driftskreditt er medlemmer i Landkreditt. Landkreditt Konsern Konsernregnskapet er utarbeidet basert på historisk kost prinsippet med følgende modifikasjoner: finansielle eiendeler tilgjengelig for salg og finansielle eiendeler/forpliktelser vurdert til virkelig verdi over resultatet. Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av selskapets regnskaps prinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Områder som i høy grad inneholder slike skjønnsmessige vurderinger, høy grad av kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for konsernregnskapet, er beskrevet i note 4. NYE OG ENDREDE PUBLISERTE STANDARDER MED IKRAFTTREDELSE I 2014 Følgende standarder som er relevante for konsernet har blitt innført og anvendt for første gang i regnskapsåret 2014: • IAS 32 – Finansielle instrumenter (endret): Presentasjon av motregning mellom finansielle eiendeler og forpliktelser. Endringen klargjør at retten til motregning ikke må være avhengig av en fremtidig hendelse. Den må også være juridisk anvendelig for alle motparter under ordinær virksomhet, så vel som i tilfeller av mislighold, insolvens og konkurs. Endringen omhandler også oppgjørsmekanismer. Endringen har ingen effekt på konsernets regnskaper per 31.12.2014. • IAS 36 – Opplysninger om nedskrivning til restverdi for ikkefinansielle eiendeler (endret): Endringen fjerner plikten til opplysninger om restverdier for enkelte enheter som har vært inkludert i IAS 36 i forbindelse med utstedelsen av IFRS 13. Endringen har ingen effekt på konsernets regnskaper per 31.12.2014. •IAS 39 – Finansielle instrumenter (endret): Endringen omhandler OTC - derivater og sikringsbokføring. Konsernet benytter ikke sikringsbokføring og endringen påvirker dermed ikke konsernets regnskaper. Konsernet har ennå ikke fullført vurderingen av den fulle innvirkning av IFRS 15. Andre standarder, inkludert endringer og fortolkninger, som er effektive for regnskapsåret 2014 er ikke vurdert til å være vesentlige for konsernet Datterselskaper er alle enheter (inkludert strukturerte enheter) som Landkreditt har kontroll over. Kontroll over en enhet oppstår når konsernet er utsatt for svingninger i avkastningen fra enheten og har evnen til å påvirke denne avkastningen gjennom sin innflytelse over enheten. Datterselskap konsolideres fra dagen kontroll oppstår. Konsolidering opphører når kontroll opphører. NYE STANDARDER, ENDRINGER OG FORTOLKNINGER TIL EKSISTERENDE STANDARDER SOM IKKE ER TRÅDT I KRAFT OG HVOR KONSERNET IKKE HAR VALGT TIDLIG ANVENDELSE Konsernet har ikke valgt tidlig anvendelse av noen nye eller endrede IFRS eller IFRIC-fortolkninger. • IFRS 9 – Finansielle instrumenter: Standarden ble utgitt i november 2009 og oktober 2010 og erstatter de deler av IAS 39 som omhandler regnskapsføring, klassifisering og måling av finansielle instrumenter. Den fullstendige versjonen av IFRS 9 ble utgitt i juli 2014 og erstatter retningslinjene gitt i IAS 39 vedrørende klassifisering og verdsetting av finansielle instrumenter. IFRS 9 beholder, men forenkler de forskjellige verd settelsesmetodene, og etablerer tre primære verdsettelses kategorier for finansielle eiendeler: Amortisert kost, virkelig verdi over utvidet resultat og virkelig verdi over resultatet. Klassifiseringsvurdering skal utføres ved første gangs regnskapsføring. Klassifisering vil avhenge av selskapets forretningsstrategi for håndtering av finansielle instrumenter, og de karakteristika instrumentenes kontraktsfestede kontantstrømmer medfører. For finansielle forpliktelser inneholder standarden flesteparten av de samme kravene som IAS 39 stiller. Hovedendringen gjelder finansielle forpliktelser målt til virkelig verdi: Den del av endring i virkelig verdi som skyldes endring i selskapets egen kredittrisiko skal føres over utvidet resultat i stedet for i resultatregnskapet, dersom dette ikke medfører periodiseringsfeil i resultatmålingen. Konsernet planlegger å anvende IFRS 9 når standarden trer i kraft 1. januar 2018. Tidlig anvendelse er tillatt Konsernet har ennå ikke fullført vurderingen av den fulle inn virkning av IFRS 9. • IFRS 15 – Inntekter fra kontrakter med kunder: Omhandler inntektsføring og fastsetter prinsipper for offentliggjøring av viktig og nyttig informasjon for lesere av regnskapsrapporter, både med tanke på opphav, beløp, tidsavgrensninger samt risiko knyttet til inntekter og kontantstrømmer generert av kundekontrakter. Inntektsføring skal skje når en kunde oppnår kontroll over en vare eller tjeneste, og videre har anledning til dirkete å nyttiggjøre seg av denne. Standarden erstatter IAS 18 - Inntekter og IAS 11 – Byggekontrakter, med relevante fortolkninger. Standarden blir effektiv for regnskapsperioder som starter 1. januar 2017 eller senere. Tidlig anvendelse er tillatt. For øvrig er det ingen andre IFRS eller IFRIC-fortolkninger som ikke er trådt i kraft som forventes å ha en vesentlig påvirkning på konsernregnskapet. 2.2 KONSOLIDERINGSPRINSIPPER (A) DATTERSELSKAPER Konsernregnskapet omfatter Landkreditt SA og datterselskapene Landkreditt Bank AS (100 prosent), Landkreditt Boligkreditt AS (100 prosent), AS Landkredittgården (100 prosent), Landkreditt Forvaltning AS 95 (prosent) og Landkreditt Finans AS (56 prosent). Det er anvendt enhetlige regnskapsprinsipper for alle selskapene som inngår i konsernregnskapet. Alle inntekter, kostnader, tap og gevinster som direkte angår ett konsernselskap inntektsføres/belastes dette konsernselskapets regnskap. Felleskostnader belastes det enkelte selskap den andel som vedrører dette selskapets aktiviteter. Konserninterne transaksjoner verdsettes til markedspriser. Konserninterne transaksjoner, mellomværende og urealisert fortjeneste mellom konsernselskaper er eliminert. Urealiserte tap elimineres, men vurderes som en indikator på verdifall i forhold til nedskrivning av den overførte eiendelen. Regnskapene til datterselskaper omarbeides når dette er nødvendig for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper. (B) TILKNYTTEDE SELSKAPER Tilknyttede selskaper (Landbruksforsikring AS, eierandel 46,36 prosent) er enheter der konsernet har betydelig innflytelse men ikke kontroll. Betydelig innflytelse foreligger normalt for investeringer der konsernet eier mellom 20 og 50 prosent av stemmeberettiget kapital. Investeringer i tilknyttede selskaper regnskapsføres etter egenkapitalmetoden. På kjøpstidspunktet regnskapsføres investering i tilknyttede selskaper til anskaffelses kost. Investeringer i tilknyttet selskap inkluderer goodwill identifisert på oppkjøpstidspunktet, redusert med eventuelle senere nedskrivninger. Andel av over- eller underskudd i tilknyttede selskaper resultatføres og tillegges balanseført verdi av investeringene sammen med andel av ikke resultatførte egenkapitalendringer. Konsernet resultatfører ikke andel av underskudd hvis dette medfører at balanseført verdi av investeringen blir negativ (inklusive usikrede fordringer på enheten), med mindre konsernet har påtatt seg forpliktelser eller avgitt garantier for det tilknyttede selskapets forpliktelser. Selskaper i konsernet kjøper enkelte forsikrings ytelser fra Landbruksforsikring AS. Landkreditt Bank har en avtale med Landbruksforsikring knyttet til formidling av forsikrings produkter. Transaksjonene vurderes å være ubetydelige og urealisert fortjeneste elimineres derfor ikke i konsernregnskapet. 41 2.3 SEGMENTINFORMASJON Et virksomhetssegment er en del av virksomheten som leverer produkter eller tjenester som er gjenstand for risiko og avkastning som er forskjellig fra andre virksomhetsområder. Virksomhetssegmenter rapporteres på lik måte som ved intern rapportering til selskapets øverste beslutningstaker. Øverste beslutningstaker, som er ansvarlig for allokering av ressurser til og vurdering av inntjening i segmentene, er definert som konsernledelsen. Konsernledelsen benytter ikke segmentregnskap i sine vurder inger, men benytter de respektives selskaps resultatoppstillinger (se note 30). 2.4 OMREGNING AV UTENLANDSK VALUTA (inklusive utgifter til å få programmene operative) og avskrives over forventet utnyttbar levetid, som normalt er 3-5 år. Landkreditt Bank har en evigvarende lisens for å drive betalingsformidling som løpende vurderes for nedskrivning. Som hovedregel kostnadsføres utgifter til utvikling og vedlikehold av programvare etter hvert som de påløper. Utgifter direkte forbundet med utvikling av unik, identifiserbar programvare som eies av selskaper i konsernet, og hvor det er sannsynlig at det vil genereres netto økonomiske fordeler i mer enn ett år, balanseføres som immateriell eiendel. 2.7 LEIEFINANSIERING (FINANSIELL LEASING) Konsernregnskapet er presentert i norske kroner som er både den funksjonelle valutaen og presentasjonsvalutaen til morselskap og alle datterselskaper. Inngåtte leasingkontrakter i Landkreditt Finans er definert som finansiell leasing. Slike avtaler er oppført i balansen som leie finansiering til kostpris, redusert med eventuelle forskudd og med fradrag for annuitetsmessige avskrivninger i henhold til betalingsplanen for den enkelte kontrakt. (B) TRANSAKSJONER OG BALANSEPOSTER Ingen avtaler har restverdigaranti. (A) FUNKSJONELL VALUTA OG PRESENTASJONSVALUTA Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskursen. Valutagevinster/-tap som oppstår ved gjennomføring av slike transaksjoner, og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på balansedagen, resultatføres. 2.5 VARIGE DRIFTSMIDLER Tomter og bygninger vurderes til historisk kost, med fradrag for etterfølgende avskrivninger på bygninger. Øvrige driftsmidler regnskapsføres til anskaffelseskost, med fradrag for avskriv ninger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader direkte knyttet til anskaffelsen av driftsmiddelet. Påfølgende utgifter legges til driftsmiddelets balanseførte verdi eller balanseføres separat, når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler tilknyttet utgiften vil tilflyte konsernet, og utgiften kan måles pålitelig. Regnskapsført beløp knyttet til utskiftede eiendeler resultat føres. Øvrige reparasjons- og vedlikeholdskostnader føres over resultatet i den perioden utgiftene pådras. Tomter avskrives ikke. Andre driftsmidler avskrives etter den lineære metode, slik at anleggsmidlenes anskaffelseskost avskrives over forventet utnyttbar levetid som er: Bygninger Maskiner Inventar og utstyr 20–50 år 3–10 år 3–10 år Driftmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, vurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig. Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp. Gevinst og tap ved avgang resultatføres, under andre gevinster/tap, netto og utgjør forskjellen mellom salgspris og balanseført verdi. 2.6 IMMATERIELLE EIENDELER Kjøpte programvarer og lisenser balanseføres til anskaffelseskost 42 Landkreditt Konsern 2.8 VERDIFALL PÅ IKKE-FINANSIELLE EIENDELER Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler med udefinert utnyttbar levetid, som for eksempel tomter, avskrives ikke og vurderes årlig for verdifall. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives vurderes for verdifall når det foreligger indikatorer på at fremtidig inntjening ikke kan forsvare eiendelens balanseførte verdi. En nedskrivning resultatføres med forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi med fradrag av salgskostnader og bruksverdi. Ved vurdering av verdifall, grupperes anleggsmidlene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige kontantstrømmer (kontantstrømgenererende enheter). Ved hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler, unntatt goodwill. 2.9 FINANSIELLE INSTRUMENTER Finansielle eiendeler og forpliktelser balanseføres på det tidspunkt Landkreditt blir part i instrumentets kontraktsmessige betingelser. Vanlige kjøp og salg av investeringer regnskapsføres på oppgjørstidspunktet. Finansielle eiendeler fjernes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører. Finansielle forpliktelser fraregnes på det tidspunkt rettighetene til de kontraktsmessige betingelsene er oppfylt, kansellert eller utløpt. Finansielle instrumenter blir ved første gangs innregning klassifisert i en av følgende kategorier: Finansielle eiendeler: – til virkelig verdi over resultatet – utlån og fordringer – eiendeler tilgjengelig for salg Klassifiseringen avhenger av type instrument og hensikten med eiendelen. Finansielle forpliktelser: –finansielle forpliktelser regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet –andre finansielle forpliktelser regnskapsført til amortisert kost Konsernet har ingen finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet pr 31.12.2014. All gjeld stiftet ved utstedte verdipapirer er bokført til amortisert kost. Se punkt (D). (A) FINANSIELLE EIENDELER OG FORPLIKTELSER TIL VIRKELIG VERDI OVER RESULTATET Innenfor denne kategorien kan tilordningen være pliktig eller bestemt regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. I den første kategorien inngår finansielle derivater. Den andre kategorien omfatter konsernets portefølje av sertifikater og obligasjoner, andeler i rentefond, andeler i aksjefond samt gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer med rente binding. Porteføljen av sertifikater og obligasjoner samt gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer med rentebinding er klassifisert i kategorien bestemt til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet for i vesentlig grad å redusere inkonsistens i måling (regnskapsmessig misforhold). Den viktigste årsaken til at et regnskaps messig misforhold kan oppstå er at alle finansielle derivater skal måles til virkelig verdi og at disse i utstrakt bruk benyttes for økonomisk sikring av markedsrisiko. Andeler i aksjefond er klassi fisert i denne kategorien da de styres og vurderes på bakgrunn av virkelig verdi i samsvar med en dokumentert risikohåndteringseller investeringsstrategi. Finansielle eiendeler og forpliktelser som føres til virkelig verdi over resultatet regnskapsføres ved anskaffelse til virkelig verdi og transaksjonskostnader resultatføres. Finansielle derivater presenteres som en eiendel dersom verdien er positiv og som en forpliktelse dersom verdien er negativ. Verdiendringer på finansielle derivater medtas i resultat regnskapet under «Netto inntekt på finansielle instrumenter til regnskapsført virkelig verdi». Verdiendringer på finansielle eiendeler bestemt regnskapsført til virkelig verdi inngår i «Netto inntekt på finansielle instrumenter regnskapsført til virkelig verdi». Utbytte fra finansielle eiendeler bestemt til virkelig verdi over resultatet inngår også i «Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning» når retten til utbytte er fastslått. Renteinntekter på sertifikater, obligasjoner og andeler i rentefond bestemt regnskapsført til virkelig verdi inngår i «Renter og lignende inntekter». Rentekostnader på gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer med rentebinding inngår i «Rentekostnader og lignende kostnader». (B) UTLÅN OG FORDRINGER Utlån og fordringer er finansielle eiendeler som ikke er derivater og som har faste eller bestembare betalinger og som ikke omsettes i et aktivt marked. Kategorien omfatter kontanter og fordringer på sentralbanker, utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner samt utlån til og fordringer på kunder. Utlån og fordringer balanseføres første gang til virkelig verdi med tillegg av transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder måles utlån og fordringer til amortisert kost i samsvar med IAS 39. Amortisert kost er anskaffelseskost fratrukket tilbakebetalinger på hovedstolen, tillagt eller fratrukket kumulativ amortisering som følger av en effektiv rente metode, og fratrukket eventuelle beløp for verdifall eller tapsutsatthet. Den effektive renten er den renten som nøyaktig diskonterer estimerte fremtidige kontante inn- eller utbetalinger over det finansielle instrumentets forventede levetid. Nedskrivning for tap foretas når det foreligger objektive bevis for at et utlån eller en gruppe av utlån har verdifall. Det avsettes for individuelle nedskrivninger dersom det foreligger objektiv informasjon på redusert kredittkvalitet i form av redusert betjeningsevne eller sikkerhetsverdi etter at lånet har blitt bevilget. Slik informasjon kan være betalingshistorikk og informasjon om debitors betjeningsevne. Nedskrivningen beregnes som forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med e ffektiv rente. Nedskrivning på grupper av utlån beregnes på undergrupper av utlån der det foreligger objektiv informasjon som viser at kreditt risikoen har økt etter at kreditten er bevilget, men hvor det ikke er mulig å gjennomgå engasjementer på individuell basis eller informasjonen ikke lar seg spesifisere på engasjementsnivå. Slik informasjon kan være negativ utvikling i sikkerhetsverdier, lønnsom heten i en bransje eller grupper av debitorers betjeningsevne. Individuelle og gruppevise nedskrivninger resultatføres som tap på utlån i den perioden de oppstår. Tilsvarende bokføres tapet i balansen over en avsetningskonto for kredittap som en reduksjon av brutto utlån. Et tap konstateres når boet er oppgjort og kravet ikke kan forfølges videre rettslig. (C) FINANSIELLE EIENDELER TILGJENGELIG FOR SALG Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg er finansielle eiendeler som ikke er derivater og som man velge å plassere i denne kategorien eller som ikke er klassifisert i noen annen kategori. Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg balanseføres første gang til virkelig verdi inklusive transaksjonskostnader. Investeringer fjernes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og konsernet i hovedsak har overført all risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet. Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg vurderes til virkelig verdi etter første gangs balanseføring. I etterfølgende perioder innregnes gevinst eller tap i andre inntekter og kostnader, unntatt når det gjelder et tap ved verdifall. Når verdipapirer klassifisert som tilgjengelig for salg selges eller nedskrives, omklassifiseres samlet verdiregulering som er ført over utvidet resultat over resultatet som «Verdiendring eiendeler tilgjengelig for salg». 43 Utbytte på aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg føres over resultatet under «Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning» når konsernets rett til utbyttet er fastslått. Virkelig verdi av børsnoterte investeringer er basert på gjeldende omsetningskurs. På hver balansedag vurderer konsernet om det finnes objektive indikatorer som tyder på verdiforringelse av enkelte eiendeler eller grupper av finansielle eiendeler. For aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg, vil et betydelig eller langvarig fall i virkelig verdi under anskaffelseskost være en indikator på at aksjen er verdiforringet. Landkreditt vurderer et verdifall på 20 prosent som vesentlig og et verdifall som har vart mer enn 6 måneder som langvarig. Dersom slike objektive indikatorer foreligger for finansielle eiendeler tilgjengelig for salg, tas det samlede tapet, målt som differansen mellom anskaffelseskost og virkelig verdi, fratrukket eventuelt tidligere resultatførte nedskrivninger, ut av egenkapitalen og regnskapsføres i resultatregnskapet. Verdi forringelse på aksjer og lignende instrumenter ført i resultat regnskapet reverseres ikke over resultatregnskapet. Presentasjon av finansielle eiendeler med klassifisering er fremstilt i note 32. D) FINANSIELLE FORPLIKTELSER REGNSKAPSFØRT TIL AMORTISERT KOST Finansielle forpliktelser regnskapsført til amortisert kost balanse føres første gang til virkelig verdi med fradrag for transaksjonskostnader og med tillegg av påløpte renter. I etterfølgende perioder regnskapsføres lån til amortisert kost beregnet ved bruk av effektiv rente. Forskjellen mellom det utbetalte lånebeløpet (fratrukket transaksjonskostnader, men tillagt påløpte renter) og innløsningsverdien, resultatføres over lånets løpetid som rentekostnad og inngår i de respektive resultatlinjene under «Sum rentekostnader ol. kostnader». Kategorien omfatter innskudd fra kunder og kredittinstitusjoner samt gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer. 2.10 NETTOPRESENTASJON AV FINANSIELLE EIENDELER OG FORPLIKTELSER holdt for handelsformål) er basert på omsetningskurs på balanse dagen. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked bestemmes ved å bruke verdsettelsesteknikker. Landkreditt benytter ulike metoder og gjør forutsetninger basert på markedsforholdene som eksisterer på hver balansedag. For langsiktige forpliktelser benyttes omsetningskurs for det aktuelle instrument eller for et lignende instrument. Andre teknikker, slik som diskontert verdi på fremtidige kontantstrømmer benyttes for å fastsette virkelig verdi for øvrige finansielle instrumenter. Virkelig verdi på finansielle forpliktelser estimeres ved å diskontere fremtidige kontraktsfestede kontantstrømmer med Landkreditts alternative markedsrente for tilsvarende finansielle instrumenter. Hvis det på balansetidspunktet er lenge siden siste omsetning av et rentebærende verdipapir, estimeres virkelig verdi ved å legge et spreadtillegg til markedsrenten på balansetidspunktet. Tillegget i spreaden er i henhold til markedets oppfatning av risikoen på balansetidspunktet. Alle input i modellen er markedsbaserte. 2.12 DERIVATER OG SIKRING Derivater balanseføres til virkelig verdi på det tidspunkt derivatkontrakten inngås, og deretter løpende til virkelig verdi. Konsernet benytter ikke sikringsbokføring etter IAS 39, men kan benytte rentebytteavtaler til å redusere renterisikoen mellom utlån og innlån. Renter på rentebytteavtalene føres netto under inntekt på poster regnskapsført til virkelig verdi sammen med øvrige verdiendringer knyttet til finansielle instrumenter. 2.13 KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER Kontanter og kontantekvivalenter består av innskudd i kreditt institusjoner, eventuell utnyttelse av trekkrettigheter og andre lett omsettelige investeringer med maksimal opprinnelig løpetid på tre måneder. Eventuell utnyttelse av trekkrettigheter er oppført i balansen under lån og innskudd fra kredittinstitusjoner. 2.14 FINANSIELLE GARANTIER Finansielle eiendeler og forpliktelser presenteres netto i balansen bare når det er en ubetinget motregningsrett som kan håndheves juridisk, og en har til hensikt å gjøre opp netto eller realisere eiendelen og gjøre opp forpliktelsen samtidig. Landkreditt Bank har avgitt garantier til landbruks-, bygge- og transportsektorene. Garantiene bokføres til virkelig verdi. Provisjonen periodiseres over garantiens løpetid. Senere økninger i forpliktelser relatert til garantier bokføres som kostnad på linjen tap på utlån. 2.11 VURDERING AV VIRKELIG VERDI 2.15 VURDERING AV ANDRE FORPLIKTELSER Landkreditt benytter nivåinndeling ved vurdering av virkelig verdi (se note 33). Leverandørgjeld og andre forpliktelser bokføres til nominell verdi og reguleres ikke for renteendringer. Landkreditt har et team som har ansvaret for verdsettelsen av ulike eiendeler og forpliktelser for regnskapsformål. Teamet rapporterer til økonomidirektør. De faktiske resultater fra periodens verdsettelser rapporteres også til revisjonsutvalget i forbindelse med regnskapsavleggelsen. Revisjons- og risikoutvalget mottar jevnlig rapporter om endringer i prinsipper for verdsettelser. 2.16 UTSATT SKATT Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder (slik som verdipapirer som er tilgjengelig for salg eller 44 Landkreditt Konsern Utsatt skatt er forskjeller mellom regnskapsført verdi i balansen av en eiendel eller forpliktelse, og eiendelens eller forpliktelsens skattemessige verdi. Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser som gjelder på balansedagen. Utsatt skattefordel blir balanseført i den utstrekning det er sannsynlig at den vil kunne benyttes mot fremtidig skattepliktig inntekt. Utsatt skatt og utsatt skattefordel nettoføres. 2.17 PENSJONSFORPLIKTELSER Regnskapsprinsippene ble endret i 2013 i henhold til IAS 19R. Konsernet omarbeidet regnskapstall pr. 31.12.2012 og estimat avvik (korridor) føres mot egenkapitalen over utvidet resultat. Selskapene i konsernet har ulike pensjonsordninger. Pensjons ordningene er i hovedsak finansiert gjennom innbetalinger til forsikringsselskaper, fastsatt basert på periodiske aktuar beregninger. Konsernet har både ytelsesplaner og innskuddsplaner. En ytelsesplan er en pensjonsordning som ikke er en innskuddsplan. Typisk er en ytelsesplan en pensjonsordning som definerer en pensjonsutbetaling som en ansatt vil motta ved pensjonering. Pensjonsutbetalingen er normalt avhengig av en eller flere faktorer slik som alder, antall år ansatt i selskapet og lønn. En innskuddsplan er en pensjonsordning hvor arbeidsgiver betaler faste bidrag til en separat juridisk enhet. Arbeidsgiver har ingen ytterligere betalingsforpliktelser etter at innskuddene er betalt. Arbeidsgiver har ingen juridisk eller annen forpliktelse til å betale ytterligere bidrag hvis enheten ikke har nok midler til å betale alle ansatte ytelser knyttet til opptjening i inneværende eller tidligere perioder. Ved innskuddsplaner betaler arbeidsgiver innskudd til offentlig eller privat administrerte forsikringsplaner for pensjon på obligatorisk, avtalemessig eller frivillig basis. Innskuddene regnskapsføres som lønnskostnad når de forfaller. Forskuddsbetalte innskudd bokføres som en eiendel i den grad innskuddet kan refunderes eller redusere fremtidige innbetalinger. Den balanseførte forpliktelsen knyttet til ytelsesplaner er nåverdien av de definerte ytelsene på balansedatoen fratrukket virkelig verdi av pensjonsmidlene. Pensjonsforpliktelsen beregnes årlig av en uavhengig aktuar ved bruk av en lineær opptjeningsmetode. Nåverdien av de definerte ytelsene bestemmes ved å diskontere estimerte fremtidige utbetalinger med OMFrentekurven, da dette markedet anses dypt nok. OMF-renten (obligasjoner med fortrinnsrett) utstedes av selskaper med høy kredittverdighet. Forpliktelsene kan ha inntil 30 års løpetid, og OMF-renten skal ha tilnærmet den samme løpetiden som den relaterte pensjonsforpliktelsen. Bruk av foretaksobligasjon som diskonteringsrente krever at det finnes foretaksobligasjoner med lang løpetid, høy kvalitet, i samme valuta, og at det er et dypt marked for slike obligasjoner. Markedsaktører har fremholdt at OMF-markedet er tilstrekkelig dypt, og at prisingen i markedet er pålitelig. Analyser utført eksempelvis av aktører som Gabler Wassum, samt interne analyser, hensyntatt rentebytteavtaler, underbygger at det finnes et dypt og likvid marked for foretaks obligasjoner med høy kredittverdighet, konsentrert til OMF. Det norske OMF-markedet har blitt mer velutviklet etter finanskrisen, og har høy kredittrating. Norsk regnskapsstiftelse konkluderte med, i sin oppdaterte veiledning for pensjonsforutsetningen per 31.12.2012, at OMF-renten ikke kan avvises som basis for fastsettelse av diskonteringsrenten. Landkreditt har derfor konkludert med å legge OMF-renten til grunn som diskonteringsrente for beregning av pensjonsforpliktelsen. Estimatavvik som skyldes ny informasjon eller endringer i de aktuarmessige forutsetningene føres over utvidet resultat. Endringer i pensjonsplanens ytelser kostnadsføres eller inntektsføres løpende i resultatregnskapet, med mindre rettighetene e tter den nye pensjonsplanen er betinget av at arbeidstakeren blir værende i tjeneste i en spesifisert tidsperiode (opptjeningsperioden). I dette tilfellet amortiseres kostnaden knyttet til endret ytelse lineært over opptjeningsperioden. 2.18 AVSETNINGER Landkreditt regnskapsfører avsetninger for eventuelle utbedringer, restrukturering og rettslige krav når det eksisterer en juridisk eller selvpålagt forpliktelse som følge av tidligere hendelser der det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsen vil komme til oppgjør i form av en overføring av økonomiske ressurser, og forpliktelsens størrelse kan estimeres med tilstrekkelig grad av pålitelighet. Det settes ikke av for fremtidige driftstap. I tilfeller hvor det foreligger flere forpliktelser av samme natur, fastsettes sannsynligheten for at forpliktelsene vil komme til oppgjør ved å vurdere gruppen under ett. Avsetning for gruppen regnskaps føres selv om sannsynligheten for oppgjør knyttet til gruppens enkeltelementer kan være lav. Avsetninger måles til nåverdien av forventede utbetalinger for å innfri forpliktelsen. Det benyttes en diskonteringssats før skatt som reflekterer nåværende markedssituasjon og risiko spesifikk for hendelsen. 2.19 EGENKAPITAL Landkreditt er et samvirkeforetak innen finansområdet. Landkreditts formål er å eie eller delta i andre foretak som driver bankvirksomhet, forsikringsvirksomhet og virksomhet forbundet med dette. Landkreditts overordnede mål er ved forvaltning av egen formue og gjennom datterselskaper eller deltagelse i andre foretak å bidra til bedre økonomi for medlemmene ved å tilby gode finansielle tjenester. Alle som har lån i Landkreditt Bank, sikret med pant i landbrukseiendom og/eller driftskreditt er medlemmer i Landkreditt. 2.20 RENTEINNTEKTER OG –KOSTNADER Renteinntekter og –kostnader inntektsføres ved bruk av den effektive rentemetoden. Alle gebyrer knyttet til rentebærende innlån og utlån inngår i beregningen av effektiv rente og amortiseres dermed over forventet løpetid. Den effektive rente metode er en metode for beregning av amortisert kost av en finansiell eiendel eller finansiell forpliktelse og fordeling av renteinntekt eller rentekostnad over den relevante periode. Den effektive renten er den renten som diskonterer den forventede fremtidige kontantstrøm over den forventede levetiden til det finansielle instrumentet. Inntektsføring av renter etter den effektive rentemetoden benyttes både for balanseposter som vurderes til amortisert kost og balanseposter som vurderes til virkelig verdi over resultatet. Renteinntekter på nedskrevne engasjementer beregnes som effektiv rente av nedskrevet verdi. Leasingavtalene i konsernet klassifiseres som finansielle, og nåverdien av leiebetalinger og ikke garantert restverdi (brutto investering) regnskapsføres som kundefordringer. Differansen mellom nominelle leiebetalinger og ikke garantert restverdi og nåverdien av disse beløpene defineres som ikke opptjent finansinntekt, – klassifisert som renteinntekter i resultatregnskapet. Leieinntekter regnskapsføres på en slik måte at forrentningen av 45 nettoinvesteringen i leieavtalen er konstant for hver periode i leieperioden (se note 22). NETTO GEVINST/TAP PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Realiserte og urealiserte gevinster og tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi oppstår fra: • aksjer/andeler og andre aksjerelaterte instrumenter • rentebærende verdipapirer og andre renteinstrumenter • valutagevinster/ -tap • renter på rentebytteavtaler (swapper) 2.22 LEIEAVTALER Leieavtaler der en vesentlig del av risiko og avkastning knyttet til eierskap fortsatt ligger hos utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Leiebetaling ved operasjonelle avtaler, med fradrag for eventuelle økonomiske insentiver fra utleier, kostnadsføres lineært over leieperioden. 2.23 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Kontantstrømoppstilling er utarbeidet ved bruk av indirekte metode. DRIFSTKOSTNADER Med driftskostnader menes kostnader til: • personal • administrasjon • avskrivninger • drift • tap på utlån 2.21 ANDRE INNTEKTER Gebyrer og provisjoner inntekts- og kostnadsføres i den perioden de er opptjent (inntekt) eller påløpt (kostnad). Utbytte resultatføres når rett til å motta betaling oppstår. NOTE 3 RISIKOSTYRING OG INTERNKONTROLL 3.0 RISIKOFAKTORER Finansiell virksomhet innebærer et behov for styring, forvaltning og kontroll av risiko. God risikostyring skal være et strategisk virkemiddel for å øke verdiskapningen i Landkreditt. Intern kontroll skal bidra til å sikre en effektiv drift, kontrollere de mest vesentlige risikoer av betydning for oppnåelse av konsernets mål, sikre intern og ekstern rapportering av høy kvalitet samt bidra til at alle relevante lover, forskrifter og interne retningslinjer overholdes. Risikoen tallfestes i form av et kapitalbehov knyttet til alle vesentlige risikoer. Styrene i datterselskapene i Landkreditt, som er omfattet av kapitalkravregelverket og forskrift om risikostyring og intern kontroll, har tiltrådt de overordnede prinsippene for risikostyring og intern kontroll slik de er vedtatt i konsernstyret dog tilpasset det enkelte selskaps situasjon. Prinsippene revideres minimum årlig. Konsernets lønnsomhet er blant annet avhengig av evnen til å identifisere, styre og prise risiko som oppstår i forbindelse med finansielle tjenester. Styret i Landkreditt har som mål at den samlede virksomheten skal ha en lav risikoprofil. Risikoprofilen vil dog være sterkt påvirket av morselskapets strategiske mål settinger med hensyn til leveranse av finansielle tjenester til landbruket og organisasjonsformen som innebærer at en vesentlig andel av kundene i Landkreditt Bank gjennom sitt pantelån og/ eller driftskreditt er medlemmer og således får innflytelse på morselskapets målsettinger. Konsernet skal ha solide kapitalbuffere for å kunne ta risiko. Landkreditt Bank, Landkreditt Boligkreditt, Landkreditt Finans, 46 Landkreditt Konsern Landkreditt Bank konsern og Landkreditt konsern skal ha en ren kjernekapitaldekning på minimum 14,5 prosent og en total kapitaldekning på minimum 17,5 prosent. For Landkreditt Forvaltning gjelder kapitalkrav knyttet til kostnadsbildet. Både konsernet og de enkelte selskaper vil ha kapitaldekning ut over det de formelle minstekravene tilsier. De konkrete minimums nivåer er nedfelt i dokumentet «Dokumentasjon om risikoprofil og nødvendig kapitalbehov (ICAAP)». Styret i konsernet skal fastsette overordnede risikorammer for følgende områder: • Forretningsrisiko, inklusive omdømmerisiko • Kredittrisiko • Konsentrasjonsrisiko • Likviditetsrisiko • Markedsrisiko • Operasjonell risiko Styrene i de enkelte operative selskapene i konsernet fastsetter risikorammer som er konsistente med konsernets overordnede målsettinger. ICAAP-dokumentet inneholder i tillegg sensitivitets analyser med hensyn til fremtidig økonomisk utvikling og soliditet. ICAAP-prosessen gjennomføres årlig, eller oftere hvis det inntrer spesielle hendelser som får stor betydning for den økonomiske utviklingen og soliditeten. Styret i Landkreditt er konsernets øverste ansvarlige organ for forretningsdriften, inklusive all løpende styring og kontroll. Styret i Landkreditt har ansvar for å påse at konsernet har en egenkapital som er forsvarlig ut i fra risikoen ved og omfanget av virksomheten i konsernet, og å påse at kapitalkrav som følger av lover og forskrifter blir overholdt. Innenfor rammer som fastsettes av konsernstyret er styrene i de operative selskapene ansvarlige for å etablere hensiktsmessige systemer for risikostyring og internkontroll. Risikorammer som fastsettes på selskapsnivå skal være konsistente med konsernets overordnede målsettinger. Styret i Landkreditt og det enkelte selskap i konsernet gjennomgår årlig konsernets viktigste risikoområder og interne kontroll. Gjennomgangen har som målsetting å få dokumentert kvaliteten på arbeidet innen de viktigste risikoområdene samt svakheter og forbedringsbehov i disse. Gjennomgangen bidrar til å sikre at endringer i risikobildet identifiseres slik at nødvendige forbedringstiltak iverksettes. Styret i Landkreditt skal sikre at det er etablert et revisjons- og risikoutvalg som skal bestå av fire styremedlemmer samt et godtgjørelsesutvalg bestående av alle styremedlemmer. Revisjons- og risikoutvalget skal være et forberedende og rådgivende arbeids utvalg for styret til konsernspiss Landkreditt SA med det formål å føre en uavhengig kontroll med konsernets risikoeksponering, finansielle rapportering og risikostyrings- og kontrollsystemer. Godtgjørelsesutvalget skal, innenfor styrenes ansvarsramme, styrke styrenes oppfølging av belønningspolitikken og den til enhver tid gjeldende godtgjørelsesordning i selskapene i konsernet. Konsernsjefen har ansvar for å iverksette risikostyring som bidrar til å oppfylle de målene styret i Landkreditt setter for konsernets virksomhet, herunder effektive styringssystemer og intern kontroll. Ledelsen og styret for det enkelte selskap i konsernet skal sørge for å ha kunnskap om alle vesentlige risikoer innenfor eget ansvarsområde, slik at dette kan forvaltes på en økonomisk og administrativt ansvarlig måte. Konsernsjefen gir nærmere retningslinjer for gjennomføringen av overordnet strategi. Alle områder i konsernet skal foreta en årlig risikogjennomgang som omfatter: • risikovurderinger • etablerte kontrolltiltak • vurdering av egen etterlevelse av eksternt og internt regelverk • planlagte forbedringstiltak • faktisk gjennomføring av den etablerte internkontrollen Rapporteringen gjennomføres på selskapsnivå og danner grunnlaget for konsernsjefens rapport til styret i Landkreditt. Rapporteringen gjennomføres årlig. Risikostyringen og internkontrollen i konsernet er basert på prinsippet om tre forsvarslinjer. Førstelinjen er representert ved de utøvende driftsfunksjoner som innenfor sine respektive forretnings- og driftsområder har ansvaret for oppnåelsen av de aktuelle strategier og målsettinger for virksomheten. Førstelinjen har ansvaret for at det er etablert og gjennomføres forsvarlig risikostyring og intern kontroll på det enkelte område. Dette inkluderer også ansvaret for compliance i forhold til lover og forskrifter, interne rammer og retningslinjer samt aktuelle bransjestandarder. Andrelinjeforsvaret omfatter funksjoner for risikostyring og compliance. Andrelinjeforsvaret støtter førstelinjeforsvaret i etablering og gjennomføring av risikostyring og intern kontroll gjennom informasjons-, rådgivnings- og kontrollaktiviteter. Konsernet har en risikokontrollfunksjon som sikrer etterlevelse av strategi og retningslinjer for risikotaking i organisasjonen. Risikokontrollfunksjonen og utvikling av risikostyringsverktøy er organisert i en egen enhet som er uavhengig av de enheter som utøver forretningsvirksomheten. Funksjonens leder rapporterer direkte til konsernsjef og har adgang til å rapportere direkte til styret ved behov. Risikostyringsfunksjonens leder kan kun sies opp med styrets samtykke. Landkreditt har en compliancefunksjon som identifiserer og vurderer etterlevelse av lover, forskrifter, interne retningslinjer og bransjestandarder. Det foreligger retningslinjer, prosesser og planer for disse funksjonene. Risikokontroll- og compliancefunksjonene kan integreres i andre funksjoner så lenge det er tilrettelagt for nødvendig uavhengighet og ressursbruk til disse oppgavene. Retningslinjene for risikokontrollfunksjonen og compliance funksjonen fastsettes av styret i Landkreditt SA. Internrevisjonen inngår sammen med styret som en del av tredje linjeforsvaret. Det rapporteres både i forhold til faktisk risikoeksponering og maksimal rammeutnyttelse. Rapporteringen inkluderer stress testing. Konsernet er ikke underlagt spesielle eksterne kapitalkrav ut over de generelle minimumskrav til kapitaldekning. Det foreligger ikke lovmessige hindringer, ut over krav nedfelt i generelle lover og forskrifter, for hurtig overførsel av ansvarlig kapital eller tilbakebetaling av gjeld mellom morselskap og datterselskaper. 3.1 RISIKOER 3.1.1KREDITTRISIKO Kredittrisiko er risiko for tap som følge av kunders manglende evne eller vilje til å oppfylle sine forpliktelser. Kredittrisiko inkluderer restrisiko (risikoen for at sikkerheter er mindre effektive enn forventet), konsentrasjonsrisiko og motpartsrisiko. Kredittrisiko oppstår primært i forbindelse med utlån til kunder, investeringer i verdipapirer, innskudd i kredittinstitusjoner og ved handel i verdipapirer. Med mindre det foreligger konkrete indikasjoner på at det er fare for verdifall på utlån til kunder, gjennomføres tapsvurderinger kvartalsvis. Alle kunder med låneengasjement som har ubetalte terminer eldre enn 51 dager gjennomgås. Alle rapporterte engasjementer er gjenstand for vurdering om det foreligger indikasjoner på manglede betjeningsevne og verdifall som følge av svekket kredittverdighet. I tillegg gjennomføres en kvartalsvis vurdering av engasjement på separat observasjonsliste. Kvantitativ informasjon om maksimal kreditteksponering, forfalte og nedskrevene lån finnes i note 12, 13, 14 og 35. 47 Retningslinjene for investeringer i sertifikater og obligasjoner inneholder rammer for porteføljens samlede durasjon, krav til likviditet, størrelse på eksponering pr motpart i forhold til motpartens gjeld og samlede balanse samt krav til (uoffisiell) rating av andre større banker, eventuelt meglerforetak. Det er fastsatt rammer som bygger på Finanstilsynets modul for evaluering av risiko som blant annet inneholder kvantifisering av tapspoten sialet. Styret mottar månedlig og kvartalsvis rapportering. Se også presentasjon av maksimal kreditteksponering i note 35. 3.1.2 MARKEDSRISIKO Markedsrisiko er risiko for tap på åpne posisjoner i finansielle instrumenter som følge av endringer i markedsvariabler og/eller markedsbetingelser innenfor en gitt tidshorisont. Markedsrisiko inkluderer renterisiko. Konsernet tar kun i meget beskjeden grad aksjerisiko og valutarisiko. Renterisiko oppstår når det er forskjeller i rentebindingstid mellom eiendeler og gjeld. Det kan også være renterisiko knyttet til poster utenfor balansen. Landkreditt Bank, Landkreditt Boligkreditt og Landkreditt Finans har i all hovedsak utlån med flytende rente som er finansiert av innskudd eller obligasjonslån med tilnærmet lik rentebindings periode. Renterisiko i handelsporteføljen er definert som risikoen for tap på grunn av en uventet endring i de generelle markedsrentene. I tilknytning til de vedtatte rammene er det beregnet renterisiko for et parallelt skift i rentekurven på 2 prosentpoeng, risiko for manglende markedslikviditet samt risiko knyttet til porteføljens risikospredning. I note 23 presenteres effekten av 1 prosent endring i rente kurven på konsernets resultat. I note 23 finnes også ytterligere informasjon om renterisiko og reprisingstidspunkter. 3.1.3 LIKVIDITETSRISIKO Likviditetsrisiko er risiko for at konsernet ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser uten at det oppstår vesentlige ekstraomkostninger i form av dyr finansiering eller prisfall på eiendeler som må realiseres. Likviditetsstrategien skal bidra til å sikre at aktivitetene innenfor likviditets- og finansieringsområdet er i tråd med de ramme betingelser og retningslinjer som følger den overordnede forretningsideen, strategiske planer og budsjetter, samt at aktivitetene er forsvarlige i forhold til soliditet og evne og vilje til å ta risiko. Videre skal likviditetsstrategien bidra til å sikre at håndteringen av likviditetsrisiko skjer i samsvar med de krav som følger av lover og forskrifter. Likviditetsstrategien skal sikre at alle forpliktelser kan innfris etter hvert som de forfaller og at planlagt vekst kan finansieres til en fornuftig kostnad. Rammene for styring av likviditetsrisiko er satt i forhold til at konsernet til enhver tid skal ha likviditet både på meget kort og mellomlang sikt til å møte sine forpliktelser. I det meget korte perspektivet stilles strengere krav til at likviditetsbeholdningen skal være tilgjengelig på kort varsel enn i et noe lengre perspektiv. Likviditetsrisikoen følges opp daglig hovedsakelig innen tids perioder som daglig, ukentlig, månedlig og halvårlig. Likviditeten 48 Landkreditt Konsern stresstestes regelmessig. Det er utarbeidet en beredskapsplan for å sikre tilfredsstillende håndtering av likviditetsmessige stressede situasjoner. Beredskapsplanen revideres minimum årlig. Nye internasjonale og nasjonale krav til likviditetsstyring i form av Liquidity Coverage Ratio (LCR) og Net stable Funding Ratio (NSFR) er under innføring. Formalkravene til LCR vil gjelde fra og med 1. oktober 2015 med en gradvis opptrapping av minimums kravene fram til 1. januar 2018 da de vil være fullt operative. NSFR skal innføres fra 2018. Norske myndigheter skal i løpet av 1. halvår 2015 se på nærmere på innføring av disse indikatorene i Norge. Likviditetsbeholdningen og forfallstrukturen på gjelden i Landkreditt er tilpasset de nye kravene så langt de er kjent. 3.1.4OPERASJONELL RISIKO Med operasjonell risiko forstås risiko for tap som følge av utilstrekkelige rutiner eller systemer og menneskelig feil eller svikt. Konsernet har som mål at den operasjonelle risikoen skal være lav. Dette bygger blant annet på at: –selskapene i konsernet har investert i godt kjente og velprøvde systemer i markedet (hyllevare) og satset på enkle produkter som krever lite spesialtilpasning –selskapene i konsernet har rutiner ved ansettelser, bestemmelser rundt håndtering av fullmakter, opplæringstiltak, innsynslogg, ansettelsesrutiner og internkontroll som skal forebygge og avdekke bedrageri blant egne ansatte –det arbeides kontinuerlig med opplæring og holdnings skapende arbeid innen sikkerhet både blant ansatte og kunder –compliance- og risikostyringsfunksjonene gjennomfører uavhengige kontroller av de ulike forretningsområdene 3.1.5OMDØMMERISIKO Omdømmet betraktes som summen av inntrykk og reaksjoner som skapes gjennom konsernets interaksjon med omverdenen. Omdømmerisiko er risikoen for tap på grunn av svekket omdømme gjennom negative omtale. Omdømmesvikt kan skyldes personal/ledelsesforhold, datatekniske forhold, konkurransekraft, håndtering av kundehenvendelser, manglende evne til krisehåndtering og lignende. Konsernet har alltid lagt vekt på en ærlig og redelig oppførsel i sin forretningsorden og dette er gjort tydelig overfor alle ansatte gjennom våre verdier SOL (solid, oppriktig og langsiktig). Som vist til i avsnitt om operasjonell risiko er rutiner og bank systemer satt opp for å unngå svindel rettet mot konsernets kunder og selskapene i konsernet, og de er designet for å etter leve alle lover og regler som regulerer den samlede virksomheten. Disse arbeidsrutinene er dokumentert og gjort tilgjengelig på intranett. Som på systemsiden hvor det er fokus på hyllevareløsninger for å minimere risiko, tilbyr selskapene i konsernet standard produkter til sine kunder. Ingen selskaper i konsernet tilbyr kompliserte produkter da dette gir større informasjonsutfordringer overfor kundene og krever tettere oppfølging som igjen fører til høyere krav til kompetanse hos de ansatte. Konsernet har ingen insentivordninger som vurderes å bidra til uønsket risikoeksponering. 3.1.6 FORRETNINGSMESSIG OG STRATEGISK RISIKO Forretningsmessig risiko er risikoen for manglende resultater basert på at forholdet mellom inntekter og kostnader over tid utvikler seg i feil retning. Forretningsmessig og strategisk risiko følges systematisk opp gjennom langtidsplaner, ICAAP-prosesser og fortløpende vurderinger av måloppnåelse. Det ventes ikke endringer i ramme vilkårene for konsernet Landkreditt ut over de endringer som vil være generelle for de fleste norske finansinstitusjoner. Strategisk risiko er definert som risikoen for svekket lønnsomhet på grunn av endringer i konkurranse, rammebetingelser, eksterne faktorer, og lignende. NOTE 4 VIKTIGE REGNSKAPSESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE VURDERINGER Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som må anses å være sannsynlige. VIKTIGE REGNSKAPSESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE VURDERINGER Konsernet utarbeider estimater og gjør antakelser knyttet til fremtiden. De regnskapsestimater som følger av dette vil pr. definisjon sjelden være fullt i samsvar med de endelige utfall. Beregning av pensjonskostnader og nedskrivninger på utlån er til en viss grad basert på skjønn. De viktigste forutsetningene for nedskrivninger på utlån er beskrevet i note 2.9 (b), 7, 8, 9 og pensjonsforpliktelser/-kostnader i note 23. Landkreditt Bank er andelseier i flere fond forvaltet av Landkreditt Forvaltning. I henhold til IFRS 10 skal konsolidering vurderes hvis Landkreditt Bank har kontroll som følge av styremedlemskap, rettigheter til å motta variabel godtgjørelse fra salg av og distribusjon av fond samt mulighet til å påvirke beløp for avkastning. Konsernet oppfyller kun forutsetningene knyttet til kontroll som følge av styremedlemskap og mottak av variabel godtgjørelse, men Landkreditt Bank har ikke mulighet til å påvirke forvalternes beslutninger knyttet til kjøp og salg av verdipapirer som inngår i fondenes porteføljer. Kriteriene for kontroll er ikke oppfylt, og konsolidering er derfor ikke gjennomført. 49 NOTE 5 RENTEINNTEKTER OG RENTEKOSTNADER 2014 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner til amortisert kost Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder til amortisert kost Renter og lignende inntekter av sertifikater og obligasjoner til virkelig verdi Andre renteinntekter til amortisert kost Sum renteinntekter og lignende inntekter Renter på innskudd fra kredittinstitusjoner til amortisert kost Renter på innskudd fra kunder til amortisert kost Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer til virkelig verdi Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer til amortisert kost Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner til amortisert kost Andre rentekostnader og lignende kostnader til amortisert kost Sum rentekostnader og lignende kostnader NOTE 6 2013 14 783 716 147 48 160 0 779 090 2014 2013 172 322 681 17 398 76 569 14 280 13 483 444 582 280 387 356 26 586 64 759 6 928 12 117 498 026 NETTO INNTEKT PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER REGNSKAPSFØRT TIL VIRKELIG VERDI Netto verdiendring og gevinst/-tap på rentebærende verdipapirer Netto verdiendring og gevinst/-tap på aksjer og andeler Netto verdiendring og gevinst/-tap på innlån til virkelig verdi Netto verdiendring på finansielle derivater Netto renter på finansielle derivater Netto gevinst/-tap på valuta Sum netto inntekt på finansielle instrumenter regnskapsført til virkelig verdi NOTE 7 14 476 728 708 38 443 2 781 629 2014 2013 -1 961 3 541 -2 664 1 329 2 846 -1 3 091 2 910 9 782 -2 665 612 10 671 0 21 311 LØNN OG ADMINISTRASJONSKOSTNADER 2014 2013 74 115 5 850 15 813 65 793 161 571 75 73 325 9 896 14 762 68 520 166 504 0 Antall ansatte og årsverk 2014 2013 Antall ansatte Årsverk 101 99,2 98 95,8 Lønn Pensjoner Sosiale kostnader Administrasjonskostnader Sum lønn og administrasjonskostnader Skattepliktig rentefordel knyttet til rentesubsidiering av lån til ansatte Pantesikret utlån til ansatte i konsernet pr. 31. desember 2014 utgjør 219.184 (208.520). 50 Landkreditt Konsern NOTE 8 Konsern YTELSER OG LÅN TIL LEDENDE PERSONER Godtgjørelse til medlemmer av kontrollkomiteen Godtgjørelse til medlemmer av årsmøtet Godtgjørelse til valgte medlemmer av styret Godtgjørelse til konsernsjef 2014 2013 303 367 2 016 2 030 312 496 2 043 2 626 opptjent andre bonus skatte-Periodisert pr. 31.12. pliktige pens jons- Ledende ansatte i Landkreditt konsernetlønn 2014ytelser kostnad1 Ole Laurits Lønnum, konsernsjef Jon Martin Østby, økonomidirektør Einar Storsul, direktør marked og IKT Emil Inversini, direktør salg kunde Lars Tore Myklatun direktør juridisk Trond Solberg, direktør risikostyring Brita C Knutson, adm.dir. Landkreditt Forvaltning*) Arne Petter Oseberg, adm.dir. Landkreditt Finans*) 2 030 1 476 1 336 1 283 1 028 1 111 1 257 1 363 0 70 63 61 49 53 0 0 264 9 9 9 9 9 7 187 623 215 249 249 169 217 130 39 sum 2014 2 917 1 770 1 657 1 602 1 255 1 390 1 394 1 589 sum 2013lån2 2 626 1 565 1 456 1 339 1 110 1 224 1 300 1 507 5 322 0 0 2 177 4 103 0 4 276 2 850 Ordinær pensjonsalder for konsernsjef følger aldersgrensen i den kollektive tjenestepensjonsordningen slik denne er til enhver tid. Det er gjensidig mulighet for fratredelse fra 62 år. Slutter konsernsjef i stillingen vil det på gitte vilkår kunne utløses etterlønn i 6 måneder, regnet fra utløpet av oppsigelsesfristen. ) Alle har ytelsesbasert pensjon unntatt de som er merket med *). Disse har innskuddsbasert pensjon. 1 Landkreditt Bank og Landkreditt Finans har etablert godtgjørelsesordninger i henhold til forskrift om godtgjørelser i finansinstitusjoner mv. Som overordnet prinsipp skal konsernets praktisering av godtgjørelsesbetingelser totalt sett være konkurransedyktige når det gjelder fastlønn, forsikringsordninger, pensjoner og variabel godtgjørelse. Den variable godtgjørelsen skal balanseres mot selskapets risikoeksponering og kontroll slik at ikke unødig og uønsket risiko tas. Konsernets samlede godtgjørelsesordninger skal være konkurransedyktige, enkle og forutsigbare for å bidra til en god prestasjonskultur. Godtgjørelsesordningene skal være i samsvar med konsernets overordnede mål, risikotoleranse og langsiktige interesser. Opptjent variabel godtgjørelse i 2014 utgjør 1.983. Styrehonorar ogPeriodisertSamlet godt- Lønn pensjonskostnad gjørelse 2014 Styret i Landkreditt SA andre ytelser 1 Knut A. Nordmo, leder Annikken Kjær Haraldsen, nestleder Kai Linnes Elisabeth Gjems Hans Edvard Torp Anne Mette Løkken, ansattevalgt Anders Sigstad, ansattevalgt Ove Aanestad, vara Marianne Rudlang, ansatte vara Øyvind Hestnes, ansatte vara 310 166 77 152 80 59 77 68 18 18 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 310 166 77 152 80 59 77 68 18 18 Lån2 2 064 8 404 0 4 100 5 112 0 0 8 882 0 0 )Styregodtgjørelse fastsettes av årsmøtet for ett år. Det er ingen forpliktelser knyttet til opphør av styrets leder. )Styrets medlemmer (med unntak av ansattevalgte medlemmer) har lån i Landkreditt Bank til ordinære utlånsbetingelser og er ikke omfattet av personallåneordningen. 1 2 51 Styre honorarutbetaltAndrePeriodisertSamlet StyretOg andre bonus skattepliktige pensjons-godtgjørelse i Landkreditt Bank ASytelser1 Lønn i 2014ytelser3 kostnad2 2014 Lån4 Inge Støve, leder Eli Reistad, nestleder Elin Schanche Knut A Nordmo Anne Mette Løkken, ansattevalgt Anders Sigstad, ansattevalgt Harald Lein, vara Marianne Rudlang, ansatte vara Øyvind Hestnes, ansatte vara 267 126 114 78 65 78 8 8 8 0 0 0 0 637 708 0 452 644 0 0 0 0 58 20 0 18 18 0 0 0 0 4 9 0 3 9 0 0 0 0 71 50 0 46 42 267 126 114 78 835 865 8 527 721 0 452 0 0 2 352 2 819 0 3 270 4 370 )Styregodtgjørelse fastsettes av ordinært representantskapsmøte for ett år )Alle har ytelsesbasert pensjon 3 )De ansattes styremedlemmer har utlånsbetingelser som for ansatte generelt. Øvrige styremedlemmer har lån til ordinære utlånsbetingelser og er ikke omfattet av personallåneordningen. 1 2 Styre- honorarutbetaltAndrePeriodisertSamlet Styret i landkredittOg andre bonus skattepliktige pensjons-godtgjørelse Boligkreditt ASytelser1 Lønn2 i 2014ytelser3 kostnad4 2014 Lån5 Ole Laurits Lønnum, leder Emil Inversini Aase Lømo Lars Johannessen ) ) 3 ) 4 ) 5 ) 1 2 0 0 13 0 0 0 0 850 0 0 0 54 0 0 0 9 0 0 0 96 0 0 13 1 009 0 0 0 918 Styregodtgjørelse fastsettes av ordinær generalforsamling for ett år Lønn fra Landkreditt Bank Annen godtgjørelse utbetalt fra Landkreditt Bank Pensjonsordning i Landkreditt Bank Lån i Landkreditt Bank til utlånsbetingelser for ansatte generelt Styre honorarutbetaltAndrePeriodisertSamlet Styret i landkredittOg andre bonus skattepliktige pensjons-godtgjørelse forvaltning ASytelser Lønn1 i 2014ytelser kostnad2 2014 Lån3 Ole Laurits Lønnum, leder 0 Jon Martin Østby 0 Emil Inversini 0 Ingunn Granaasen, andelseiervalgt **) 53 Bjørn Simonsen, andelseiervalgt **) 38 Ola Bergsaker, vara andelseiervalgt **) 32 Dagfinn Hopsdal, vara 0 Per Bjarne Kvande, vara *) 0 0 0 0 0 0 0 1 546 1 090 0 0 0 0 0 0 0 31 0 0 0 0 0 0 6 9 0 0 0 0 0 0 135 188 0 0 0 53 38 32 1 687 1 318 0 0 0 1 265 0 0 4 629 5 458 )De merket med * har lønn fra Landkreditt Bank AS. )Alle har innskuddsbasert pensjon unntatt de som er merket med *. Disse har ytelsesbasert pensjon. 3 )Alle har utlånsbetingelser som for ansatte generelt bortsett fra de som er merket med **. Disse har lån til ordinære utlåns betingelser og er ikke omfattet av personallåneordningen. 1 2 Styre- honorarutbetaltAndrePeriodisertSamlet Styret i landkredittOg andre bonus skattepliktige pensjons-godtgjørelse Finans ASytelser Lønn i 2014ytelser kostnad 2014 Lån Ole Laurits Lønnum, leder Åge Gyland Terje Johansen Frode Morten Dahl Jon Martin Østby 52 0 31 25 0 0 Landkreditt Konsern 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 25 0 0 0 3 925 0 0 0 honorarutbetaltAndrePeriodisertSamlet Styret i landkredittOg andre bonus skattepliktige pensjons-godtgjørelse as Landkredittgårdenytelser Lønn1 i 20143ytelser3 kostnad 2014 Lån2 Ole Laurits Lønnum, leder Jon Martin Østby Siw Farstad *) 0 0 0 0 0 848 0 0 24 0 0 9 0 0 134 0 0 1 015 0 0 1 404 )De merket med * har lønn fra Landkreditt Bank AS. )Alle har utlånsbetingelser som for ansatte generelt. 3 )Annen godtgjørelse utbetalt fra Landkreditt Bank. 1 2 Kontrollkomiteen honorarer ogPeriodisertSamlet godtandre ytelser Lønn pensjonskostnad gjørelse 2012 Anne Berit Haga, leder Jone Engh, nestleder Steen Erik Høj Jan Olav Tømmerås, varamedlem 110 83 104 7 0 0 0 0 0 0 0 0 110 83 104 7 Lån1 0 0 8 950 4 802 )Alle har lån i Landkreditt Bank til ordinære utlånsbetingelser og er ikke omfattet av personallåneordningen. 1 Konsern Godtgjørelse til revisor – hvorav ordinær revisjon – hvorav andre attestasjonsoppgaver – Skatterådgivning – Andre tjenester utenfor revisjon 2014 2013 1902 1 486 171 112 133 1 478 1 098 87 85 208 Beløpene er inkl. mva. NOTE 9 Ansatteytelser Forsikrede fondsbaserte forpliktelser Konsernets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon. Pensjonsordningen behandles regnskapsmessig i henhold til IAS 19R Ansatteytelser. I henhold til denne regnskapsstandarden behandles selskapets pensjonsordning som en ytelsesplan. Landkreditt Bank AS har kollektiv pensjonsordning for sine ansatte i livsforsikringsselskap. Denne omfatter i alt 80 aktive og 18 pensjonister, og ordningen gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av opptjeningsår, lønnsnivå og størrelsen på ytelsen fra Folketrygden. Ved beregning av størrelse på opptjent pensjon er lineært prinsipp benyttet. Årlig alderspensjon fra pensjonsordningen utgjør differansen mellom 66 prosent av pensjonsgrunnlaget og en antatt alderspensjon fra Folketrygden. Usikrede ikke fondsbaserte forpliktelser Gjeldende AFP-ordning behandles foreløpig regnskapsmessig som en innskuddsordning, og innbetalinger til denne er i 2013 og 2014 ført mot resultat. For konsernsjef er det avtalt pensjon over drift. Pensjonsalder følger aldersgrensen i den kollektive tjenestepensjonsordningen med gjensidig mulighet for fratredelse fra 62 år. Avtalen sikrer en total pensjonsutbetaling på 66 prosent av pensjonsgrunnlaget. Arbeidsgiveravgift avsettes sammen med øvrige pensjonsforpliktelser. Konsernet benytter tilnærmet Norsk Regnskapsstiftelses forutsetninger i sine beregninger. 53 Økonomiske forutsetninger pr. 01.01. Diskonteringsrente Årlig lønnsvekst Regulering av pensjoner under utbetaling Regulering av Folketrygdens grunnbeløp Renteberegning på fondsmidler Gjennomsnittlig arbeidsgiveravgift Forsikret ordning 2014 2013 2,10 % 2,60 % 0,50 % 3,10 % 2,10 % 14,10 % 4,06 % 4,00 % 0,50 % 3,50 % 4,06 % 14,10 % 2014 2013 Påløpt pensjonsforpliktelse ved periodens begynnelse Årets pensjonsopptjening, Service Cost Rentekostnad på pensjonsforpliktelsene Avkortning/oppgjør Planendring Aktuarielt tap (gevinst) Oppgjør Arbeidsgiveravgift av innbetaling pensjonsmidler Pensjonsutbetalinger Påløpt pensjonsforpliktelse ved periodens slutt 50 591 5 809 2 024 0 0 9 167 0 -1 062 -1 441 65 089 65 406 8 534 2 092 -10 983 0 -12 023 -51 -920 -1 463 50 591 Pensjonsmidler ved periodens begynnelse Renteberegning på pensjonsmidlene Aktuarielt (tap) gevinst Betalte kostnader Innbetalinger Arbeidsgiveravgift av innbetalte pensjonsmidler Pensjonsutbetalinger Pensjonsmidler ved periodens slutt 56 763 2 406 -4 618 -422 8 274 -1 062 -1 124 60 216 46 240 1 896 3 872 -305 7 093 -920 -1 114 56 763 Balanseført pensjonsforpliktelse ved periodens begynnelse Resultatført pensjonskostnad Aktuarielt tap/(gevinst) ført mot egenkapital Innbetalinger inklusive arbeidsgiveravgift Utbetalt pensjon over drift inklusive arbeidsgiveravgift Balanseført pensjonsforpliktelse inkl arbeidsgiveravgift *) *) Inkludert arbeidsgiveravgift med: -6 172 5 850 13 785 -8 274 -317 4 872 602 19 166 8 983 -15 895 -7 093 -11 333 -6 172 -779 Årets pensjonsopptjening, Service Cost Rentekostnad på pensjonsforpliktelsene Renteberegning på pensjonsmidlene Overgangsordning AFP Avslutning avtale Administrasjonskostnader Resultatført aktuarielt tap (gevinst) Resultatført pensjonskostnad 5 809 2 024 -2 406 0 0 422 0 5 850 8 534 2 092 -1 896 0 0 305 -51 8 983 Bevegelser pensjonsmidler Avstemming – balanseført pensjonsforpliktelse Periodens pensjonskostnader inklusive arbeidsgiveravgift 54 Landkreditt Konsern Forutsetninger Amortiseringsfaktor (forventet gjenstående tjenestetid) Gjennomsnittlig arbeidsgiveravgiftsfaktor Demografiske data Antall yrkesaktive Gjennomsnittsalder - yrkesaktive Sum lønn Gjennomsnittlig lønn Antall pensjonister Sammensetning pensjonsmidler Aksjer (11,9%) Obligasjoner (69,3%) Eiendom (17,4%) Annet (1,40%) 31.12.2014 31.12.2013 13,57 14,10 13,78 14,10 80 44 52 556 657 18 80 44 50 707 634 17 2014 2013 7 166 41 730 10 478 843 5 429 29 648 7 932 254 Regnskapet for 2013 er omarbeidet grunnet en feil ved pensjonsmidlene i Landkreditt Bank per 31.12.2013. Feilen omfatter kun regnskapet for 2013 isolert. Effekten påvirker linjene Opptjent egenkapital i form av tilbakeholdte resultater og øvrige engasjementer. Landkreditt Bank, Landkreditt Forvaltning og Landkreditt Finans har plikt til å etablere en pensjonsordning. Dette er etablert og i samsvar med kravene i loven. Pensjonsmidlene er i ubetydelig grad investert i obligasjoner utstedt av selskaper i Landkredittkonsernet. Faktisk avkastning på pensjonsmidlene var 1.093 i 2013. Faktisk avkastning på pensjonsmidlene i 2014 foreligger mai 2015. Estimert avkastning på pensjonsmidlene i 2014 utgjør 7,00 prosent. Forventet gjennomsnittlig durasjon på pensjonsforpliktelsen er 18,15 år. Endringer i obligasjonsrentene: En reduksjon i obligasjonsrentene vil øke forpliktelsene i pensjonsordningene. Dette vil bli delvis utlignet ved en økning i avkastningen på obligasjonsinvesteringene. Inflasjonsrisiko: Pensjonsordningens forpliktelse har inflasjonsrisiko. Forventet levetid: Utbetalingsforpliktelsen gjelder for det resterende livsløpet til deltakerne i ordningen. En økning i forventet levetid vil lede til en øking i ordningens forpliktelser. Forventet forfallstidspunkt på pensjonsordningene (nominelle kontantstrømmer): Ytelsespensjon < 1 år 1–2 år 3–5 år 2 149 6 752 10 570 > 5 år 200 696 Landkreditts mål er å matche de langsiktige investeringene med forpliktelsene ettersom de forfaller. Landkreditt overvåker aktivt hvordan løpetider og den forventede avkastning matcher pensjonsutbetalingene ettersom de forfaller. Investeringene er godt diversi fiserte, slik at tap i en enkelt investering ikke vil ha vesentlig påvirkning på ordningens totale pensjonsmidler. Forventet samlet innbetaling til ytelsesplanen i 2015 er 8.472. Netto periodisert pensjonskostnad 2014 Nåverdi av årets pensjonsopptjening Arbeidsgiveravgift av årets opptjening Rentekostnad av pensjonsforpliktelsene Forventet avkastning på pensjonsmidlene Resultatført netto forpliktelse ved oppgjør Administrasjonskostnader Netto pensjonskostnad ForsikretAFP ordning 62 år 4 766 672 1 873 -2 406 0 422 5 327 325 46 151 0 0 0 522 Usikret ordning 0 0 0 0 0 0 0 55 Avstemming av pensjonsordningens finansierte status mot beløp i balansen 31.12.2014 31.12.2014 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2013 31.12.2013 ForsikretAFP- Uforsikret ForsikretAFP- Uforsikret ordning ordning ordning ordning ordning ordning Pensjonsforpliktelser (brutto) -60 598 Pensjonsmidler (markedsverdi) 60 216 Ikke resultatførte estimatendringer og avvik 0 Netto pensjonsmidler (-forpliktelser) -382 -4 490 0 0 -4 490 0 0 0 0 -46 690 56 763 0 10 073 Utviklingen de siste fem år i den ytelsesbaserte pensjonsordningen 2014 2013 2012 Nåverdi pensjonsforpliktelse 31.12 Pensjonsmidler 31.12 65 089 60 216 50 591 56 763 65 406 46 240 4 872 -6 172 19 166 Underskudd -3 901 0 0 -3 901 0 0 0 0 2011 2010 54 606 37 795 16 811 56 950 34 848 22 102 Landkreditt Forvaltning AS og Landkreditt Finans AS har innskuddsbasert pensjonsordning. I tillegg har Landkreditt Bank, Landkreditt Finans og Landkreditt Forvaltning en AFP-ordning som foreløpig regnskapsføres som en innskuddsbasert ordning. Totalt kostnadsført i 2014 utgjør 1.879 (1.570 i 2013). Pr. 31.12.2014 er estimatavviket innregnet over totalresultatet. For konsernet og morbanken betyr det at pensjonsforpliktelsen økte med 13.785 og egenkapitalen reduseres med 10.063 etter skatt. Sensitivitesanalyse ytelsesordning 2014 basert på følgende forutsetninger Diskonteringsrente +/ – 0,5 % Lønnsregulering +/ – 0,5 % Pensjonsregulering +/ – 0,25 % Brutto opptjent pensjonsforpliktelse 31.12.2014 Årets pensjonsopptjening pr. 31.12.2014 Sikret ordning Usikret ordning 60 551 5 881 3 935 385 Endring i 1.000 hvis forutsetninger endres +/- 0,5 prosent Sikret ordning Estimert pensjonsforpliKtelse – 0,5 prosent + 0,5 prosent Diskonteringsrente Lønnsregulering Pensjonsregulering (0,35 % og 0,85 %) Årets pensjonsopptjening Diskonteringsrente Lønnsregulering Pensjonsregulering (0,35 % og 0,85 %) 66 367 57 405 58 111 55 485 64 156 63 221 – 0,5 prosent + 0,5 prosent 6 594 5 386 5 593 5 272 6 452 6 199 Prosentvis Endring hvis forutsetninger endres +/- 0,5 prosent Sikret ordning Estimert pensjonsforpliktelse (i prosent) – 0,5 prosent + 0,5 prosent Diskonteringsrente Lønnsregulering Pensjonsregulering (0,35 % og 0,85 %) Årets pensjonsopptjening (i prosent) Diskonteringsrente Lønnsregulering Pensjonsregulering (0,35 % og 0,85 %) 56 Landkreditt Konsern 9,6 -5,2 -4,0 – 0,5 prosent 12,1 -8,4 -4,9 -8,4 6,0 4,4 + 0,5 prosent -10,4 9,7 5,4 Usikret ordning – 0,5 prosent + 0,5 prosent 4 207 3 709 3 847 3 696 4 183 4 032 – 0,5 prosent + 0,5 prosent 428 333 370 348 442 402 Usikret ordning – 0,5 prosent + 0,5 prosent 6,9 -5,8 -2,3 -6,1 6,3 2,5 – 0,5 prosent + 0,5 prosent 11,2 -13,6 -3,9 -9,5 14,8 4,3 NOTE 10 SKATTEKOSTNAD 2014 2013 190 056 -22 483 0 40 224 207 797 146 983 1 870 0 8 085 156 938 Benyttet underskudd til fremføring -2 171 -43 641 Betalbar skatt Netto endring utsatt skatt, 27% For mye/ lite avsatt tidligere år Netto endring utsatt skatt som følge av endret skattesats Årets skattekostnad 55 519 -6 309 48 0 49 258 31 723 5 731 353 -2 059 35 748 Årets skattekostnad i årsresultatet Utsatt skatt på estimatavvik Sum skattekostnad i totalresultat 49 258 -3 722 45 536 35 748 4 284 40 032 Resultat før skatt Permanente resultatforskjeller Endring i midlertidige forskjeller knyttet til forskjeller ført over utvidet resultat Endringer i midlertidige resultatforskjeller Årets skattegrunnlag Skattekostnad på totalresultatet Beregning av utsatt skatt Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av de midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier som eksisterer ved utgangen av regnskapsåret. Konsernet har de senere år hatt positivt skattemessig resultat og forventer også dette i fremtiden. Det er derfor vurdert at utsatt skattefordel har verdi. Midlertidige forskjeller knyttet til Obligasjoner Rentebytteavtaler Pensjonsforpliktelser Anleggsmidler Fordringer Estimatavvik pensjoner mot egenkapital Fremførbart underskudd Netto midlertidige forskjeller Utsatt skatt, 27 prosent av midlertidige forskjeller Netto utsatt skatt 2014 -782 0 -4 872 -769 023 969 325 0 -29 039 165 609 44 715 44 715 2013Endring 5 600 8 799 6 172 -654 373 870 847 0 -31 211 205 834 55 575 55 575 -6 382 -8 799 -11 044 -114 650 98 478 0 2 172 Utsatt skatt/ skattefordel forventes reversert senere enn ett år. Regnskapet for 2013 er omarbeidet grunnet en feil ved pensjonsmidlene i Landkreditt Bank pr. 31.12.2013. Effekten påvirker linjeneendringer i estimatavvik pensjoner og skatt av innregnede poster. Avstemming av skattekostnad Resultat før skatt Skatt beregnet med konsernets vektede gjennomsnittlige skattesats (27 prosent) -Ikke skattepliktig inntekt -Skattemessig ikke fradragsberettigede kostnader Andel resultat tilknyttet selskap etter skatt Kalkulert endring i utsatt skatt som følge av endret skattesats For mye/ lite avsatt tidligere år Skattekostnad i resultatet 2014 2013 190 056 51 315 -9 023 4 830 -1 634 0 48 45 536 146 983 41 155 -4 913 2 160 -3 013 -1 919 358 35 748 57 NOTE 11 UTLÅN TIL OG FORDRINGER PÅ KREDITTINSTITUSJONER Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 31.12.2014 31.12.2013 279 183 345 000 56 517 205 000 Av konsernets innskudd i kredittinstitusjoner er 5.690 bundne midler (5.645 i 2013). Pr. 31.12.2014 er den gjennomsnittlige effektive rente på utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 1,38 prosent (2,06 prosent). NOTE 12 UTLÅN TIL OG FORDRINGER PÅ KUNDER Konsernet definerer sine hovedmarkedssegmenter til å være næringsliv og personmarked. Innenfor segmentet næringsliv er landbruk den dominerende næringen. Innen landbruk er hovedvekten av lånene gitt til eiendommer i sentrale områder og sikret innenfor 60 prosent av godkjent verdigrunnlag. Økt vekt på bostedsverdier medfører positiv verdiutvikling særlig for de eiendommer som ligger i sentrale områder. fra 1968. Størrelse på kreditten innvilges i forhold til størrelsen på leveransene til ovennevnte bedrifter pr. år. Hovedregel er at kreditten maksimeres til 40 prosent av netto overført beløp til bank, inklusive merverdiavgift. Kredittenes størrelse gjennomgås årlig. Medlemsbedriftenes kausjonsansvar er å anse som en simpel kausjon og begrenset til 50 prosent av bankens tap på driftskreditten. Innen personmarkedet vurderes kvaliteten på utlånsporte føljen å være høy. Hovedvekten av utlånene er gitt på basis av sikkerhet i eiendommer som ligger i sentrale strøk der det i vurdering av betjeningsevne er tatt høyde for en betydelig renteøkning, og der de fleste lån er gitt innenfor 60 prosent av godkjent verdigrunnlag. Tapsrisikoen i den eksisterende porteføljen vurderes som meget lav. Landkreditt Bank benytter en modell for risikoklassifisering av utlån og kreditter til alle kunder som beregner bankens risiko på grunnlag av kundens betjeningsevne og belåningsgrad. Betjeningsevne og belåningsgrad vurderes uavhengig av hverandre. Belåningsgrad er kundens belåning av verdivurderte sikkerheter som i all hovedsak er eiendommer. Betjeningsevne er kundens evne til å betjene gjelden med renter og avdrag. Beregnet risikoklasse er et resultat av en kombinasjon av betjeningsevne og belåningsgrad. Avhengig av resultatet av beregningen klassifiseres kunden i henholdsvis lav, middels eller høy risikoklasse. Gjennom medlemskapet i Finans Norge har Landkreditt Bank en avtale som dekker varemottakers garantiansvar i Oppgjørsog driftskredittordningen for landbruket. Ordningen går i korte trekk ut på at innvilget kreditt til landbruket sikres gjennom notifisering av fremtidige produsentoppgjør fra medlems bedrifter av samvirkeordningen fra 1967 og privatordningen 58 Landkreditt Konsern Landkreditt Boligkreditt definerer sitt hovedmarked til å være godt sikrede boliglån til personmarkedskunder i Landkreditt Bank. Det forventes ingen negative endringer i tapsutsiktene for dette markedssegmentet. Kvaliteten på utlånsporteføljen vurderes å være høy. Alle utlån er nedbetalingslån eller boligkreditter med flytende rente. Alle engasjementer risiko klassifiseres etter en modell som i hovedsak bygger på betjeningsevne og sikkerhet. Risikoklassifiseringen foretas hver gang det er endring i kundens engasjement eller pant. Løpende engasjementer risikoklassifiseres kvartalsvis. Alle lån skal ha en panteverdi innenfor 75 prosent av boligens verdi. Landkreditt Finans formål er objektsfinansiering, leasing og salgspantfinansiering, samt virksomhet som står i forbindelse med dette. Selskapet har et eget risikoklassifiseringssystem for vurdering av kredittrisiko for alle kunder (både utlån og leasing). Dette omfatter både kundens økonomiske situasjon og pantets markedsverdi i forhold til lånet. Systemet fordeler hele porteføljen automatisk i fire ulike klasser. Det gjennomføres årlig reklassifisering ut fra kundens økonomiske situasjon på engasjement over en viss størrelse. Systemet inkluderer også en nedskrivningsplan på pantets markedsverdi. Denne oppdateres fortløpende. Spesifikasjon innen risikogrupper pr 31.12.2014 Prosent-BruttoPotensiellIndividuelle Maksimal LandbrukskunderEngasjement andelutlån eksponering nedskrivninger eksponering Lav risiko Lav til middels risiko Middels risiko Høy risiko Leiefinansieringsavtaler Usikrede kortkreditter Sum landbrukskunder 8 367 734 1 209 551 1 098 790 510 236 415 941 706 11 602 958 72,1 10,4 9,5 4,4 3,6 0,0 100,0 6 907 205 1 151 259 1 056 224 490 926 415 941 600 10 022 155 1 633 400 62 629 53 707 3 811 0 103 1 753 649 0 0 0 29 950 0 0 29 950 8 540 605 1 213 888 1 109 930 464 787 415 941 703 11 745 854 Prosent-BruttoPotensiellIndividuelle Maksimal NæringslivskunderEngasjement andelutlån eksponering nedskrivninger eksponering Lav risiko Lav til middels risiko Middels risiko Høy risiko Leiefinansieringsavtaler Usikrede kortkreditter Sum næringslivskunder 677 574 346 534 277 243 155 490 352 896 2 252 1 811 989 37,4 19,1 15,3 8,6 19,5 0,1 100,0 578 594 313 040 270 954 151 040 352 896 38 1 666 562 98 071 29 082 18 952 2 591 0 30 148 726 0 0 0 10 140 0 0 10 140 676 665 342 122 289 906 143 491 352 896 68 1 805 148 Prosent-BruttoPotensiellIndividuelle Maksimal PersonmarkedskunderEngasjement andelutlån eksponering nedskrivninger eksponering Lav risiko Lav til middels risiko Middels risiko Høy risiko Leiefinansieringsavtaler Usikrede kortkreditter Sum personmarkedskunder 4 103 343 682 112 135 482 110 945 0 5 653 5 037 535 81,5 13,5 2,7 2,2 0 0,1 100,0 Spesifikasjon innen risikogrupper pr 31.12.2013 3 367 244 629 942 117 615 95 027 0 3 894 4 213 722 753 655 52 824 17 732 12 065 0 1 747 838 023 0 0 0 4 237 0 0 4 237 4 120 899 682 766 135 347 102 855 0 5 641 5 047 508 Prosent-BruttoPotensiellIndividuelle Maksimal LandbrukskunderEngasjement andelutlån eksponering nedskrivninger eksponering Lav risiko Lav til middels risiko Middels risiko Høy risiko Leiefinansieringsavtaler Usikrede kortkreditter Sum landbrukskunder 7 514 986 932 481 1 343 747 610 932 385 724 46 484 10 834 355 69,4 8,6 12,4 5,6 3,6 0,4 100,0 6 228 954 885 770 1 287 376 589 732 385 724 16 200 9 393 757 1 260 540 42 992 50 069 8 204 0 30 470 1 392 275 0 0 0 21 703 0 113 21 816 7 489 494 928 762 1 337 445 576 233 385 724 46 557 10 764 216 Prosent-BruttoPotensiellIndividuelle Maksimal NæringslivskunderEngasjement andelutlån eksponering nedskrivninger eksponering Lav risiko Lav til middels risiko Middels risiko Høy risiko Leiefinansieringsavtaler Usikrede kortkreditter Sum næringslivskunder 667 786 422 583 331 002 176 295 302 699 6 637 1 907 001 35,0 22,2 17,4 9,2 15,9 0,3 100,0 559 102 403 981 325 902 173 743 302 699 1 214 1 766 640 98 047 11 213 2 270 0 0 4 041 115 571 0 0 0 6 376 0 29 6 405 657 149 415 194 328 172 167 368 302 699 5 226 1 875 806 59 Prosent-BruttoPotensiellIndividuelle Maksimal PersonmarkedskunderEngasjement andelutlån eksponering nedskrivninger eksponering Lav risiko Lav til middels risiko Middels risiko Høy risiko Leiefinansieringsavtaler Usikrede kortkreditter Sum personmarkedskunder 4 032 029 738 685 229 053 104 540 0 197 816 5 302 123 76,0 13,9 4,3 2,0 0,0 3,7 100,0 3 242 046 686 837 217 976 100 308 0 27 815 4 274 982 784 897 50 610 10 488 2 302 0 171 328 1 019 625 0 0 0 5 006 0 2 348 7 354 4 026 943 737 447 228 464 97 604 0 196 795 5 287 253 Brutto utlån er summen av nedbetalingslån og trukkede kreditter. Potensiell eksponering er ikke utnyttede trekkrettigheter. Maksimal eksponering er summen av Brutto utlån, Potensiell eksponering og fratrukket Individuelle nedskrivninger Opptjente ikke mottatte inntekter Næringslivskunder Personmarkedskunder Sum opptjente ikke mottatte inntekter FORDELING AV GARANTIANSVAR Betalingsgarantier Andre garantier Sum garantiansvar 31.12.2014 31.12.2013 79 397 7 055 86 452 84 486 3 781 88 267 31.12.2014 31.12.2013 16 943 11 524 28 467 10 365 11 576 21 941 NOTE 13FORDELING AV UTLÅN TIL KUNDER PÅ GEOGRAFISKE OMRÅDER OG VIKTIGE NÆRINGER Prosent-Prosent 31.12.2014 andel 31.12.2013 andel Østfold Akershus Oslo Hedmark Oppland Buskerud Vestfold Telemark Aust-Agder Vest-Agder Rogaland Hordaland Sogn og Fjordane Møre og Romsdal Sør-Trøndelag Nord-Trøndelag Nordland Troms Finnmark Utland Brutto utlån 60 Landkreditt Konsern 1 156 579 3 227 285 1 946 176 1 209 282 868 450 1 046 334 1 188 835 393 720 144 257 187 405 1 304 441 480 566 150 919 554 919 540 747 680 814 479 617 258 475 53 750 29 865 15 902 438 7,27 20,29 12,24 7,60 5,46 6,58 7,48 2,48 0,91 1,18 8,20 3,02 0,95 3,49 3,40 4,28 3,02 1,63 0,34 0,19 100,00 1 139 343 3 246 229 2 158 711 1 220 281 889 036 963 619 1 215 356 393 285 163 451 152 927 903 446 460 892 131 755 548 136 520 760 597 205 416 403 242 170 48 443 23 931 15 435 378 7,38 21,03 13,99 7,91 5,76 6,24 7,87 2,55 1,06 0,99 5,85 2,99 0,85 3,55 3,37 3,87 2,70 1,57 0,31 0,16 100,00 BruttoPotensiell Pr. 31.12.2014utlån eksponering Personmarkedskunder 4 213 724 Næringslivskunder 11 688 718 Sum 15 902 438 Landbruk 10 081 277 Industri 99 971 Bygg og anlegg, kraft, vannforsyning 520 585 Varehandel, hotell- og restaurantdrift 172 273 Eiendomsdrift 542 770 Tjenesteytende næringer 235 618 Øvrige kundegrupper 36 224 Sum næringslivskunder 11 688 718 838 023 1 902 376 2 740 399 1 753 649 11 377 20 578 37 683 47 233 31 856 0 1 902 376 BruttoPotensiell Pr. 31.12.2013utlån eksponering Personmarkedskunder 4 274 982 Næringslivskunder 11 160 397 Sum 15 435 379 Landbruk 9 393 757 Industri 162 502 Bygg og anlegg, kraft, vannforsyning 553 511 Varehandel, hotell- og restaurantdrift 162 634 Eiendomsdrift 598 991 Tjenesteytende næringer 283 967 Øvrige kundegrupper 5 035 Sum næringslivskunder 11 160 398 1 019 625 1 507 845 2 527 470 1 392 275 10 242 16 005 33 025 30 966 25 333 0 1 507 845 MisligholdteIndividuelle engasjementer nedskrivninger 49 415 199 794 249 210 130 453 77 4 850 29 980 34 434 0 0 199 794 4 237 40 091 44 328 29 951 0 3 559 4 388 2 193 0 0 40 091 MisligholdteIndividuelle engasjementer nedskrivninger 55 743 208 854 264 598 161 078 110 2 478 19 662 22 055 3 471 0 208 854 7 354 28 221 35 575 21 816 18 0 2 476 3 700 211 0 28 221 Engasjementsbeløp med verdifall, mislighold og nedskrivninger fordelt på geografiske områder 31.12.2014 EngasjementerProsent-Prosent-Nedskriv-Prosentmed verdifall andel Mislighold andel ninger andel Østfold Akershus Oslo Hedmark Oppland Buskerud Vestfold Telemark Aust-Agder Vest-Agder Rogaland Hordaland Sogn og Fjordane Møre og Romsdal Sør-Trøndelag Nord-Trøndelag Nordland Troms Finnmark Utland Sum 9 108 1 396 25 929 9 917 46 742 502 4 387 14 038 0 16 263 268 2 147 6 878 1 209 146 53 2 841 11 627 1 580 0 155 033 5,87 0,90 16,72 6,40 30,15 0,32 2,83 9,05 0,00 10,49 0,17 1,38 4,44 0,78 0,09 0,03 1,83 7,50 1,02 0,00 100,00 47 178 34 806 51 387 20 271 25 975 8 003 3 542 16 603 200 12 337 1 992 3 471 19 6 390 7 958 4 045 9 188 4 309 1 717 6 259 398 18,19 13,42 19,81 7,81 10,01 3,09 1,37 6,40 0,08 4,76 0,77 1,34 0,01 2,46 3,07 1,56 3,54 1,66 0,66 0,00 100,00 2 300 1 667 4 969 6 486 9 864 515 2 110 1 893 0 5 959 81 1 000 2 000 805 141 41 1 009 2 573 914 0 44 328 5,19 3,76 11,21 14,63 22,25 1,16 4,76 4,27 0,00 13,44 0,18 2,26 4,51 1,82 0,32 0,09 2,28 5,80 2,06 0,00 100,00 61 Engasjementsbeløp med verdifall, mislighold og nedskrivninger fordelt på geografiske områder 31.12.2013 EngasjementerProsent-Prosent-Nedskriv-Prosentmed verdifall andel Mislighold andel ninger andel Østfold Akershus Oslo Hedmark Oppland Buskerud Vestfold Telemark Aust-Agder Vest-Agder Rogaland Hordaland Sogn og Fjordane Møre og Romsdal Sør-Trøndelag Nord-Trøndelag Nordland Troms Finnmark Utland Sum 34 779 28 508 4 645 10 933 29 380 5 264 26 533 15 850 54 17 190 362 253 65 4 748 6 109 6 764 3 623 1 967 482 0 197 513 17,61 14,43 2,35 5,54 14,87 2,67 13,43 8,02 0,03 8,70 0,18 0,13 0,03 2,40 3,09 3,42 1,83 1,00 0,24 0,00 100,00 Geografisk fordeling basert på medlemskap Fylke Løpende lån 31.12.2014 MedlemmerAntall lånRestlån Østfold Akershus Oslo Hedmark Oppland Buskerud Vestfold Telemark Aust-Agder Vest-Agder Rogaland Hordaland Sogn og Fjordane Møre og Romsdal Sør-Trøndelag Nord-Trøndelag Nordland Troms Finnmark Sum 62 42 284 43 541 21 930 29 504 32 248 3 324 36 203 6 378 1 450 17 094 393 4 704 408 12 686 2 462 2 230 3 388 3 562 804 5 264 597 955 1 460 158 959 729 673 812 350 122 124 742 381 125 537 455 641 426 298 85 10 032 Landkreditt Konsern 1 135 1 838 156 1 183 889 750 992 377 119 137 858 416 149 629 541 790 563 342 79 11 943 922 399 1 462 043 172 703 949 429 608 129 683 221 889 899 288 209 82 078 133 199 1 050 470 266 610 91 116 420 075 325 161 571 713 359 265 135 196 29 119 9 440 034 15,98 16,46 8,29 11,15 12,19 1,26 13,68 2,41 0,55 6,46 0,15 1,78 0,15 4,79 0,93 0,84 1,28 1,35 0,30 0,00 100,00 2 375 3 584 3 085 5 045 6 591 542 6 572 1 910 54 2 194 136 157 24 757 297 110 560 1 163 419 0 35 575 6,68 10,07 8,67 14,18 18,53 1,52 18,47 5,37 0,15 6,17 0,38 0,44 0,07 2,13 0,83 0,31 1,57 3,27 1,18 0,00 100,00 Løpende lån 31.12.2013 MedlemmerAntall lånRestlån 918 1 641 127 950 766 616 822 344 149 107 626 388 125 541 458 652 403 299 85 10 017 1 110 2 105 135 1 250 973 701 1 028 372 139 127 718 436 147 650 566 791 520 336 87 12 191 825 599 1 680 857 148 288 937 351 629 601 596 537 878 625 273 614 92 824 98 230 690 405 253 327 82 642 409 339 314 670 487 049 318 275 122 833 28 443 8 868 509 NOTE 14 MISLIGHOLD OG NEDSKRIVNINGER PÅ UTLÅN TIL KUNDER Misligholdte utlån Totalt Brutto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Nedskrivninger på individuelle utlån Netto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Netto mislighold i prosent av brutto utlån Personmarked Brutto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Nedskrivninger på individuelle utlån Netto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Netto mislighold i prosent av brutto utlån Næringslivsmarked Brutto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Nedskrivninger på individuelle utlån Netto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Netto mislighold i prosent av brutto utlån 31.12.2014 31.12.2013 259 398 44 328 215 070 1,35 272 960 35 575 237 385 1,54 31.12.2014 31.12.2013 49 415 4 237 45 178 1,07 55 744 7 354 48 390 1,13 31.12.2014 31.12.2013 209 983 40 091 169 892 1,45 217 216 28 221 188 995 1,69 Sum engasjement på alle kunder med lån med forfalte terminer eldre enn 90 dager eller kreditter med overtrekk over 90 dager. Utlån med forfalte terminer Personmarked Næringsliv Totalt Personmarked Næringsliv Totalt 1–30 dgr 1–3 mnd 2014 3–12 mnd > 12 mnd 74 161 313 423 387 584 27 714 131 514 159 228 13 760 82 885 96 645 4 634 44 444 49 078 1–30 dgr 1–3 mnd 2013 3–12 mnd > 12 mnd 72 432 265 525 337 956 22 613 154 765 177 378 6 317 69 008 75 325 11 322 41 342 52 664 Sum saldo på lånekonti med forfalte terminer. Utlån som har falt i verdi 2014 2013 BruttoVirkelig verdiBruttoVirkelig verdi Nedskrevne utlånutlån av sikkerheterutlån av sikkerheter Personmarked Næringsliv Totalt 4 777 150 257 155 034 539 112 166 112 705 36 640 160 376 197 016 30 932 130 642 161 574 Endring i individuelle nedskrivninger 2014TotaltNæringslivPersonmarked Nedskrivninger på individuelle utlån 1.1. - Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger + Økning i individuelle nedskrivninger i perioden + Nye individuelle nedskrivninger i perioden - Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden = Individuelle nedskrivninger 31.12. 35 575 6 042 4 471 11 684 1 360 44 328 28 221 3 628 4 471 11 684 1 196 39 552 7 354 2 414 0 0 164 4 776 63 Endring i individuelle nedskrivninger 2013TotaltNæringslivPersonmarked Nedskrivninger på individuelle utlån 1.1. - Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger + Økning i individuelle nedskrivninger i perioden + Nye individuelle nedskrivninger i perioden - Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden = Individuelle nedskrivninger 31.12. 46 931 27 401 9 345 10 672 3 972 35 575 38 644 25 149 8 001 9 351 2 626 28 221 8 287 2 252 1 344 1 321 1 346 7 354 Endring i nedskrivning på grupper av utlån 2014TotaltNæringslivPersonmarked Nedskrivning på grupper av utlån 1.1. +/- Periodens endringer i nedskrivninger = Nedskrivning på grupper av utlån 31.12. 1 000 488 1 488 1 000 488 1 488 0 0 0 Nedskrivning på grupper av utlån 1.1. +/- Periodens endringer i nedskrivninger = Nedskrivning på grupper av utlån 31.12. 1 000 0 1 000 1 000 0 1 000 0 0 0 Endring i nedskrivning på grupper av utlån 2013TotaltNæringslivPersonmarked Utlånsporteføljen består av lån og kreditter gitt til tre ulike markeder; personmarked, primærlandbruk og næringskunder (SMB). Konsernet har med utgangspunkt i tilnærmet like risikoegenskaper med hensyn til betjeningsevne og pant, vurdert det som hensikts messig og riktig å foreta en vurdering av personmarked og primærlandbruk som to grupper, med unntak av finansiering av tonnvare som er underlagt særskilt vurdering. Tonnvarefinansiering er en kortsiktig kreditt, 50 prosent usikret. Næringskundene er relativt få i antall og har større ulikheter i grunnlaget for betjeningsevne og delvis også sikkerhet. Porteføljene vurderes å være robuste i forhold til en konjunkturnedgang og det ligger ingen signaler i porteføljene eller endring i rammevilkår som tilsier systematiske tap. Til tross for et mulig verdifall og økt arbeidsledighet i konsernets viktigste markedsområde, er det styrets oppfatning at det med den svært forsiktige belåningsgraden i porteføljene ikke foreligger grunnlag for å foreta gruppenedskrivning av konsernets utlåns eksponering mot primærlandbruk eller personmarked. Tap på utlån 2014TotaltNæringslivPersonmarked Periodens endring i individuelle nedskrivninger + Periodens endring i nedskrivning på grupper av utlån + Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger + Konstaterte tap i perioden uten tidligere individuelle nedskrivninger - Inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger Tap på utlån i perioden 9 336 488 6 043 0 0 15 867 12 262 488 3 629 0 0 16 379 -2 926 0 2 414 0 0 -512 Tap på utlån 2013TotaltNæringslivPersonmarked Periodens endring i individuelle nedskrivninger + Periodens endring i nedskrivning på grupper av utlån + Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger + Konstaterte tap i perioden uten tidligere individuelle nedskrivninger - Inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger Tap på utlån i perioden -10 600 0 27 401 549 844 16 506 -10 423 0 25 149 237 691 14 272 -177 0 2 252 312 153 2 234 Renteinntekter på nedskrevne utlån 2014TotaltNæringslivPersonmarked Inntektsførte renter 589 449 140 Renteinntekter på nedskrevne utlån 2013TotaltNæringslivPersonmarked Inntektsførte renter 64 Landkreditt Konsern 752 733 19 NOTE 15 PROVISJONSINNTEKTER OG -KOSTNADER 31.12.2014 31.12.2013 34 328 14 784 49 112 30 630 12 359 42 989 6 011 0 6 011 6 461 0 6 461 Provisjonsinntekter fra inn- og utlån Provisjonsinntekter fra forvaltningsaktiviteter Sum provisjonsinntekter Provisjonskostnader fra inn- og utlån Provisjonskostnader fra forvaltningsaktiviteter Sum provisjonskostnader NOTE 16 SERTIFIKATER, OBLIGASJONER OG ANDRE RENTEBÆRENDE VERDIPAPIRER TIL VIRKELIG VERDI Sertifikater og obligasjoner utstedt av stater Obligasjoner med fortrinnsrett Rentefond Sum Opptjente ikke mottatte inntekter 31.12.2014 31.12.2013 200 145 698 706 392 776 1 291 627 3 093 49 700 796 644 472 988 1 319 332 2 072 20 000 431 20 000 431 Ansvarlig lånekapital Opptjente ikke mottatte inntekter Utviklingen i effektiv rente har gått fra 2,59 prosent pr 31.12.2013 til 2,55 prosent pr 31.12.2014. Effektiv rente er beregnet ved å ta nominell rente på investeringene korrigert for periodisering av over-/underkurs. Konsernet har ikke investeringer i sertifikater eller obligasjoner hvor motparter har ekstern rating lavere enn BBB. Risiko-Anskaffelses-BokførtAndel børs-Avkastning 31.12.2014 kategori Sertifikater utstedt av den norske stat 0 % Obligasjoner med fortrinnsrett 10 % Rentefond 100 % Obligasjoner utstedt av finansforetak, ansvarlige lån 100 % Sum kost 200 806 691 332 400 258 20 000 1 312 395 verdi notert 201 720 100 % 700 224 100 % 392 776 n.a 20 431 0 % 1 315 151 2014 1 790 22 213 11 440 860 35 443 Risiko-Anskaffelses-BokførtAndel børs-Avkastning 31.12.2013 kategori kost verdi notert 2013 Sertifikater utstedt av den norske stat 0 % Obligasjoner med fortrinnsrett 10 % Rentefond 100 % Obligasjoner utstedt av finansforetak, ansvarlige lån 100 % Sum 49 685 791 839 452 473 20 000 1 313 997 49 700 100 % 798 716 100 % 472 988 n.a 20 431 0 % 1 341 835 15 27 274 21 124 860 48 413 65 NOTE 17EGENKAPITALINSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Bokført verdiAvkastningBokført verdiAvkastning Andeler i aksjefond 31.12.2014 2014 31.12.2013 2013 Landkreditt Kina Landkreditt Norge Landkreditt Utbytte Sum 4 561 11 898 31 514 47 972 1 879 1 393 4 261 7 533 7 383 40 931 9 104 57 418 918 695 1 839 3 452 Valutarisikoen i Landkreditt Kina er knyttet til verdiutviklingen mellom norske kroner og Hong Kong dollar. HK dollar har på sin side et fast vekslingsforhold til amerikanske dollar, og omregnet til norske kroner vil fondets verdi derfor svinge i takt med endringer i USD. AnskaffelsesBokført verdiAvkastningBokført verdiAvkastning Aksjer kost 31.12.2014 2014 31.12.2013 2013Børsnotert Visa inc. 99 435 133 302 404 Ja NOTE 18EGENKAPITALINSTRUMENTER TILGJENGELIG FOR SALG 31.12.2014 31.12.2013 0 0 0 0 783 0 Andeler i kommandittselskap Inntekt kommandittselskap Inntektsført fra tilknyttede selskaper Andelene i kommandittselskap er solgt i 2013. På salgstidspunktet ble det bokført et tap på 413. BokførtBokført Organisasjons-AntallEier- verdi verdiKost-BørsAksjer og andeler nummer aksjer/andeler andel 31.12.2014 31.12.2013Pris notert Tun Media AS 982 519 985 7 059 658 7,65 % Produsentregisteret BA 870 309 392 1 16,67 % Landbrukets Dataflyt SA 913 294 394 1 8,40 % Byfolk Oslo sentrum 988 048 720 8 0,70 % BankAxept AS 883 982 282 250 n/a Bankenes ID-Tjeneste AS 988 477 052 66 6,60 % Sum andre aksjer og andeler, anleggsmidler 31.12.2014 Se note 3 for vurdering av virkelig verdi. 66 Landkreditt Konsern 2 666 50 320 6 125 13 3 180 2 666 50 0 6 0 13 2 735 2 666 50 320 6 125 13 3 180 Nei Nei Nei Nei Nei Nei NOTE 19EIERINTERESSER I TILKNYTTEDE SELSKAPER Pr 31.12.2014 har selskaper i konsernet eierinteresser i følgende tilknyttede selskaper Organisasjons-AndelAntall PålydendeEierandel Bokført nummer egenkapital aksjer verdi i prosent verdi Landbruksforsikring AS 2014 Landbruksforsikring AS 983 784 895 50 085 40 606 1 000 46,36 53 152 LandEiendelerGjeldInntekterAndel resultat Norge 410 040 359 955 86 794 9 049 2013 LandEiendelerGjeldInntekterAndel resultat Landbruksforsikring AS Norge 482 518 441 481 84 679 10 762 Landbruksforsikring har kontoradresse Karl Johans gate 41 A. Landkreditt har ikke mottatt utbytte i 2013 eller 2014 på investeringen i Landbruksforsikring AS. Landkreditt eier i tillegg 20 millioner kroner i et evigvarende ansvarlig lån i Landbruksforsikring. Forskjellen mellom bokført verdi og andel egenkapital skyldes goodwill. Avstemming andel egenkapital i tilknyttet selskaP Andel egenkapital i tilknyttet selskap pr. 31.12.2013 Andel av resultat 2014 Andel egenkapital i tilknyttet selskap pr. 31.12.2014 44 103 9 049 53 152 NOTE 20 IMMATERIELLE EIENDELER 31.12.2014 31.12.2013 97 108 17 292 114 400 84 549 12 559 97 108 Akkumulerte avskrivninger 01.01. + Årets avskrivninger Akkumulerte avskrivninger 31.12. 60 172 10 144 70 316 48 593 11 579 60 172 Bokført verdi 31.12. Avskrivningssatser: 44 084 0-20% 36 936 0-20% Anskaffelseskost 01.01. + Tilgang dette år Anskaffelseskost 31.12. Immaterielle eiendeler består hovedsaklig av lisenser for bruk av programmvare fra EVRY ASA. Lisensene avskrives over 5 år som er forventet gjennværende avtaleperiode. 11.500 av bokført verdi er lisens som ikke avskrives (jvf. note 2.6). Ingen immaterielle eiendeler er stilt som sikkerhet for gjeld. 67 NOTE 21 VARIGE DRIFTSMIDLER 31.12.2014 Maskiner, Faste inventar eiendommer 31.12.2013 Maskiner, Faste inventar eiendommer Anskaffelseskost 01.01. + Tilgang dette år - Avgang dette år Anskaffelseskost 31.12. 29 011 365 0 29 376 271 970 1 011 2 407 270 574 26 933 2 078 0 29 011 268 847 3 123 0 271 970 Akkumulerte avskrivninger 01.01. + Årets avskrivninger Akkumulerte avskrivninger 31.12. 22 484 1 614 24 098 98 416 7 292 105 708 21 020 1 464 22 484 91 178 7 238 98 416 5 278 164 866 6 527 173 554 20-33% 2-5% 20-33% 2-5% Bokført verdi 31.12. Avskrivningssatser Ingen varige driftsmidler er stilt som sikkerhet for gjeld. Landkreditt Finans har inngått operasjonell leasingavtale for en bil. Avtalen utgår i september 2016. Månedlig leiekostnad utgjør 13. NOTE 22 LEIEFINANSIERING Finansiell Leasing Bruttoinvestering i leieavtaler Forfaller innen 1 år Forfaller 1–5 år Forfaller senere enn 5 år Total bruttoinvestering i leieavtaler Nettoinvestering i leieavtaler Forfaller innen 1 år Forfaller 1–5 år Forfaller senere enn 5 år Total nettoinvestering i leieavtaler Ikke opptjent finansinntekt 31.12.2014 216 511 558 205 85 866 860 582 31.12.2014 213 113 506 084 49 640 768 836 91 745 31.12.2013 190 341 506 187 83 925 780 453 31.12.2013 186 530 453 763 48 129 688 422 92 030 Nåverdien av leiebetalinger og ikke garantert restverdi (bruttoinvestering) regnskapsføres som kundefordringer. Differansen mellom nominelle leiebetalinger og ikke garantert restverdi og nåverdien av disse beløpene defineres som ikke opptjent finansinntekt, - klassifisert som renteinntekter i resultatregsnkapet. Leieinntekter regnskapsføres på en slik måte at forrentningen av nettoinvesteringen i leieavtalen er konstant for hver periode i leieperioden. 68 Landkreditt Konsern NOTE 23 LIKVIDITETSRISIKO OG RENTERISIKO Spesifikasjon av kontraktsfestede kontantstrømmer knyttet til gjeld 31.12.2014 Inntil 1–3 3–12 1–5 Mer enn Uten 1 mndmndmnd år 5 årforfallTotalt Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder 31 219 0 0 0 0 0 31 219 12 414 204 0 0 0 0 0 12 414 204 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 4 612 121 382 179 141 2 767 457 609 251 0 3 681 843 Fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital 0 3 818 11 091 364 487 0 0 379 396 0 0 64 793 206 559 3 131 944 609 251 64 793 16 713 221 Annen gjeld/forpliktelser Netto likviditetseksponering 70 443 25 084 46 239 12 520 478 150 283 236 471 1) I gjeld til kredittinstitusjoner og innskudd fra kunder er ikke fremtidige renteutgifter tatt med for kategorien «Inntil 1 mnd». 2) Sertifikat- og obligasjonsporteføljen er gruppert etter innløsningsdato, fremtidige renteutgifter er tatt med. Spesifikasjon av hovedposter i balansen gruppert etter reprisingstidspunkt 31.12.2014 Inntil 1–3 3–12 1–5 Mer enn Uten 1 mndmndmnd år 5 år renteeksp.Totalt Fordringer på sentralbanker 58 910 0 0 0 0 0 58 910 0 624 183 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 624 183 0 0 0 0 Netto utlån til og fordringer på kunder 894 332 14 669 170 114 891 262 555 2 126 Sertifikater og obligasjoner 544 910 597 989 151 821 0 0 0 1 294 720 0 0 0 0 0 0 0 Finansielle derivater Aksjer og andeler 0 15 943 074 48 407 0 0 0 0 3 180 51 587 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 0 0 0 0 0 53 152 53 152 Varige driftsmidler 0 0 0 0 0 170 142 170 142 Immaterielle eiendeler 0 0 0 0 0 44 085 44 085 Ansvarlig lån tilknyttet selskap 0 0 20 431 0 0 0 20 431 396 0 0 0 0 30 111 30 507 2 171 137 15 267 159 287 143 262 555 2 126 31 219 0 0 0 0 0 0 12 414 204 0 0 0 0 12 414 204 783 484 2 492 608 0 203 404 0 0 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Sertifikater/obligasjoner Utsatt skatt 300 670 18 290 791 31 219 3 479 496 0 0 0 0 0 44 715 44 715 12 110 60 331 33 067 0 0 56 336 161 844 Fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital 0 324 900 0 0 0 0 324 900 Minoritetsinteresser 0 0 0 0 0 76 546 76 546 0 1 757 867 1 757 867 Annen gjeld/forpliktelser Egenkapital Sum gjeld og egenkapital 0 0 0 0 826 813 15 292 044 33 067 203 404 Øvrige ikke balanseførte finansielle derivater Netto renteeksponering 0 0 0 0 1 344 325 -24 885 254 076 59 151 -0,14 1,39 0,32 Netto renteeksponering i prosent av forvaltningskapitalen7,35 0 0 1 935 464 18 290 791 0 0 2 126 -1 634 794 0 0,01 -8,94 0,00 Netto utlån til kunder er gruppert etter restløpetid for rentebindingsperioden. 69 Rentefølsomhet Renterisiko oppstår når det er forskjeller i rentebindingstid mellom aktiva og passivaposter. Konsernet vil ikke kunne gjennomføre renteendringer parallelt for alle balanseposter. Basert på konsernets balanse pr 31.12.2014 gir et parallelt skift i rentekurven på ett prosentpoeng en total renterisiko på 4,2 millioner kroner (8,5 millioner kroner). Egenkapitaleffekten blir 3,1 millioner kroner (6,2 millioner kroner). Konsernets portefølje av rentebærende sertifikater og obligasjoner har alle flytende rente og relativt lav renterisiko. Porteføljen er vurdert til virkelig verdi etter førstegangs balanseføring. Virkelig verdi for børsnoterte investeringer er basert på gjeldende kurs på balansetidspunktet. Spesifikasjon av hovedposter i balansen gruppert etter forfallstidspunkt 31.12.2013 Inntil 1–3 3–12 1–5 Mer enn Uten 1 mndmndmnd år 5 årforfallTotalt Gjeld til kredittinstitusjoner 10 460 Innskudd fra og gjeld til kunder 12 059 713 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 3 140 Fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital 0 0 0 0 10 460 0 0 0 0 0 12 059 713 392 283 468 650 2 601 128 0 0 3 465 201 0 3 017 9 411 295 631 0 0 308 059 77 175 11 306 24 043 0 0 73 566 186 090 12 150 487 406 606 502 104 2 896 759 0 73 566 16 029 522 Annen gjeld/forpliktelser Netto likviditetseksponering 0 Spesifikasjon av hovedposter i balansen gruppert etter reprisingstidspunkt 31.12.2013 Inntil 1–3 3–12 1–5 Mer enn Uten 1 mndmndmnd år 5 år renteeksp.Totalt Fordringer på sentralbanker 53 659 0 0 0 0 0 53 659 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 261 517 0 0 0 0 0 261 517 1 214 834 13 712 536 Netto utlån til og fordringer på kunder 49 177 508 062 2 461 0 15 487 069 750 698 521 006 49 700 0 0 0 1 321 404 Finansielle derivater 0 11 630 0 0 0 0 11 630 Aksjer og andeler 0 0 0 0 0 60 455 60 455 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 0 0 0 0 0 44 103 44 103 Varige driftsmidler 0 0 0 0 0 180 081 180 081 Immaterielle eiendeler 0 0 0 0 0 36 938 36 938 Ansvarlig lån tilknyttet selskap 0 0 20 431 0 0 0 20 431 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 25 642 19 0 0 0 427 26 087 2 306 349 14 245 190 119 308 508 062 2 461 322 004 17 503 374 0 0 0 0 0 10 460 0 12 059 713 0 0 0 0 12 059 713 Sertifikater og obligasjoner Sum eiendeler Innskudd fra kredittinstitusjoner 10 460 Innskudd fra og gjeld til kunder Sertifikater/obligasjoner 452 331 2 232 940 416 238 203 404 0 0 3 304 912 Annen gjeld/forpliktelser 85 339 17 496 20 666 0 0 10 787 134 289 Utsatt skatt 0 0 0 0 0 51 801 51 801 Fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital 0 249 673 0 0 0 0 249 673 Minoritetsinteresser 0 0 0 0 0 67 241 67 241 Egenkapital 0 0 0 0 0 1 625 286 1 625 286 Sum gjeld og egenkapital 548 130 14 559 822 436 904 203 404 0 1 755 115 17 503 374 0 400 000 -400 000 0 0 0 0 1 758 218 -714 632 82 404 304 658 Netto renteekspon. i % av forvaltningskap.10,06 -4,08 0,47 1,74 Øvr. ikke balanseførte finansielle derivater Netto renteeksponering 70 Landkreditt Konsern 2 461 -1 433 111 0,01 -8,19 0 0,00 NOTE 24 GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER 31.12.2013 31.12.2012 Bokført verdiPålydendeBokført verdiPålydende Innlån vurdert til virkelig verdi Innlån vurdert til amortisert kost Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 3 479 496 3 479 496 0 3 467 000 3 467 000 416 238 2 888 675 3 304 912 Sertifikater og obligasjoner bokført til amortisert kost netto verdi-fra tillåne- gjeldende nesteutestående papir dato dato type rentesats rentereg. 31.12.2013 NO001056365.3 12.02.2010 12.02.2015 Uten avdrag 2,29 % 400 000 2 884 000 3 284 000 egen-utest. beh. 31.12.2014 n.a. 106 500 0 106 500 NO001067863.4 08.05.2013 08.05.2015 Uten avdrag 2,88 % 09.02.2015 100 000 16 500 83 500 NO001061197.3 01.06.2011 01.06.2015 Uten avdrag 2,54 % 02.03.2015 50 000 7 000 43 000 NO001059342.9 17.12.2010 17.09.2015 Uten avdrag 2,09 % 17.03.2015 300 000 41 000 259 000 NO001066149.9 18.10.2012 18.02.2016 Uten avdrag 2,76 % 18.02.2015 225 000 0 225 000 NO001060801.1 18.05.2011 18.04.2016 Uten avdrag 2,26 % 19.01.2015 300 000 0 300 000 NO001062449.7 05.09.2011 05.09.2016 Uten avdrag 2,29 % 05.03.2015 300 000 0 300 000 NO001069185.0 21.10.2013 21.10.2016 Uten avdrag 2,93 % 21.01.2015 150 000 0 150 000 NO001070343.2 13.02.2014 13.02.2017 Uten avdrag 2,88 % 13.02.2015 170 000 0 170 000 NO001071028.8 25.04.2014 25.04.2017 Uten avdrag 2,05 % 26.01.2015 230 000 0 230 000 NO001071635.0 22.08.2014 22.08.2017 Uten avdrag 2,57 % 23.02.2015 150 000 0 150 000 NO001068422.8 26.06.2013 26.06.2018 Uten avdrag 3,33 % n.a. 200 000 0 200 000 NO001069511.7 26.11.2013 26.11.2018 Uten avdrag 2,55 % 26.02.2015 250 000 0 250 000 NO001070849.827.03.2014 27.03.2019 Uten avdrag 2,12 % 27.03.2015 300 000 0 300 000 NO001072219.2 24.10.2014 24.10.2019 Uten avdrag 2,17 % 26.01.2015 100 000 0 100 000 NO001070366.3 25.02.2014 25.02.2020 Uten avdrag 2,22 % 25.02.2015 300 000 0 300 000 NO001071082.5 20.05.2014 21.05.2021 Uten avdrag 2,26 % 20.02.2015 300 000 0 300 000 3 531 500 64 500 3 467 000 Sum Markedsverdi av innlån vurdert til amortisert kost 31.12.2014 31.12.2013 3 497 569 2 895 006 Pr. 31.12.2014 er den gjennomsnittlige effektive rente på obligasjonslånene 1,81 prosent (2,13 prosent 31.12.2013). Alle rentebytteavtaler har forfalt. Alle obligasjoner er utstedt i norske kroner. Det er i 2014 innfridd lån for 1.637.500. Endring i virkelig verdi ikke knyttet til markedsrisiko 2014 2013 Beløp som skal betales ved forfall i henhold til kontrakt 0 400 000 Påløpte renter 0 9 247 Markedsverdijustering 0 6 991 Bokført verdi 31.12. 0 416 238 Endring i markedsverdi ikke knyttet til markedsrisiko 0 -1 311 Endring i markedsverdi som følge av endring i risikoer som ikke direkte kan knyttes til markedsrisiko, er beregnet ved å diskontere fremtidige kontantstrømmer knyttet til obligasjonen med en diskonteringssats basert på referanserenten (12 mnd Nibor) fratrukket internrenten av obligasjonen ved utstedelse, og deretter justere denne for endring i referanserenten i 2014. Finansielle derivater Konsernet kan benytte rentebytteavtaler på enkelte av innlånene. Rentebytteavtaler benyttes for å rentesikre utlån. Konsernet har hatt derivater som er klassifisert i kategorien holdt for handel men intensjonen med derivatene er økonomisk sikring. 71 2014 2013 KontraktsumVirkelig verdiKontraktsumVirkelig verdi EiendelerGjeldEiendelerGjeld Rentebytteavtaler - virkelig verdisikring 0 0 0 400 000 11 630 0 For renterelaterte derivater er kontraktsum lik pålydende beløp. Renteinntekter og -kostnader er nettoført i resultatregnskapet. Forfallsstruktur gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Gjeld som forfaller til betaling mer enn fem år etter regnskapsavslutning Gjeld som har kortere løpetid Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 31.12.2014 31.12.2013 600 000 2 879 496 3 479 496 0 3 304 912 3 304 912 NOTE 25FINANSIELLE EIENDELER OG FORPLIKTELSER I konsernet er det kun Landkreditt Bank som har hatt finansielle instrumenter i form av rentebytteavtaler. Eiendeler/GJeld Brutto finansielleSom erBokført FinansielleSikkerhet iNetto 31.12.2014Eiendeler/GjeldPresentert nettoVerdi instrumenter kontanter beløp Derivater – rentebytteavtaler 0 0 0 0 0 0 Eiendeler/GJeld Brutto finansielleSom erBokført FinansielleSikkerhet iNetto 31.12.2013Eiendeler/GjeldPresentert nettoVerdi instrumenter kontanter beløp Derivater - rentebytteavtaler 11 630 0 11 630 0 0 11 630 NOTE 26 ANVSARLIG LÅNEKAPITAL OG FONDSOBLIGASJONER I konsernet er det kun Landkreditt Bank som har tatt opp ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner. 31.12.2014 31.12.2013 Bokført verdiPålydendeBokført verdiPålydende Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Sum ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner Tidsbegrenset ansvarlig lån netto verdi-fra tillåne- papir dato dato type 174 958 149 942 324 900 175 000 150 000 325 000 gjeldende nesteutestående rentesats rentereg. 31.12.2014 NO001068430.1 27.06.2013 27.06.2023 Uten avdrag 3,40 % 27.03.2015 NO001071241.7 27.05.2014 27.05.2024 Uten avdrag 3,26 % 27.02.2015 Sum Evigvarende fondsobligasjoner netto verdi-fra tillåne- papir dato dato type NO001068036.6 12.06.2013Evigvarende Uten avdrag 5,74 % 12.03.2015 Markedsverdi av ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner vurdert til amortisert kost Landkreditt Konsern 100 000 150 000 250 000 egen-utest. call beh. 31.12.2014Dato 100 000 0 75 000 175 000 gjeldende nesteutestående rentesats rentereg. 31.12.2014 72 99 877 149 796 249 673 100 000 27.06.2018 0 75 000 27.05.2019 0 175 000 egen-utest. call beh. 31.12.2014Dato 150 000 0 150 000 12.06.2018 31.12.2014 31.12.2013 329 216 251 537 NOTE 27FORDELING AV INNSKUDD FRA KUNDER PÅ GEOGRAFISKE OMRÅDER OG VIKTIGE NÆRINGER Landkreditt Bank har innskudd fra kunder. Eksklusive innskudd fra konsernselskaper er den geografiske fordelingen: Prosent-Prosent 31.12.2014 andel 31.12.2013 andel Østfold Akershus Oslo Hedmark Oppland Buskerud Vestfold Telemark Aust-Agder Vest-Agder Rogaland Hordaland Sogn og Fjordane Møre og Romsdal Sør-Trøndelag Nord-Trøndelag Nordland Troms Finnmark Utland Sum Innskudd fra kunder 657 914 2 523 878 2 303 831 592 529 776 391 1 007 152 763 021 255 104 136 512 110 615 562 905 520 108 196 316 358 893 497 431 350 814 355 578 273 512 81 993 89 706 12 414 204 Personmarkedskunder Næringslivskunder Sum Landbruk Industri Bygg og anlegg, kraft, vannforsyning Varehandel, hotell- og restaurantdrift Eiendomsdrift Tjenesteytende næringer Øvrige kundegrupper Sum næringslivskunder 5,30 20,33 18,56 4,77 6,25 8,11 6,15 2,05 1,10 0,89 4,53 4,19 1,58 2,89 4,01 2,83 2,86 2,20 0,66 0,72 100,00 632 390 2 544 681 2 429 793 536 486 721 986 920 446 708 261 239 866 139 454 108 687 514 677 478 371 183 383 324 643 489 272 338 533 325 476 248 700 84 526 90 081 12 059 713 5,24 21,10 20,15 4,45 5,99 7,63 5,87 1,99 1,16 0,90 4,27 3,97 1,52 2,69 4,06 2,81 2,70 2,06 0,70 0,75 100,00 31.12.2014 31.12.2013 8 399 914 4 014 290 12 414 204 2 361 817 70 432 161 482 171 295 240 691 790 707 217 866 4 014 290 8 170 594 3 889 119 12 059 713 2 086 393 76 191 141 571 200 483 265 469 899 113 219 899 3 889 119 Konsernet har ingen innskudd fra kunder med fastsatt løpetid. NOTE 28 ANNEN GJELD Interimskonti / tidsforskjeller i oppgjør (Nets og datasentraler) Bankremisser Skattetrekk ansatte og offentlige avgifter Leverandørgjeld Formueskatt Landkreditt SA Annen gjeld Sum annen gjeld 31.12.2014 31.12.2013 10 648 1 238 4 830 22 119 4 969 1 051 44 855 9 138 143 4 059 21 167 4 265 6 731 45 503 73 NOTE 29 KAPITALDEKNING De formelle minstekravene til egenkapital innebærer at konsernet skal ha en kapitaldekning på minimum 12,50 prosent. Både konsernet og de relevante datterselskapene har interne minimumskrav til kapitaldekning ut over det de formelle minimumskravene tilsier. De konkrete minimumsnivåene er nedfelt i dokumentet «Dokumentasjon om risikoprofil og nødvendig kapitalbehov (ICAAP)». I konsernet, underkonsern og relevante datterselskaper skal den rene kjernekapitaldekningen minimum utgjøre 14,50 prosent og totalkapitaldekningen 17,50 prosent. Følgende selskaper er fullt konsolidert i kapitaldekningsberegningen: Landkreditt SA Landkreditt Finans AS Landkreditt Bank AS AS Landkredittgården Landkreditt Boligkreditt AS Landbruksforsikring AS Landkreditt Forvaltning AS 31.12.2014 31.12.2013 2 030 985 1 809 398 1 659 456 1 757 867 76 546 -1 346 -44 085 -129 526 149 942 174 958 46 629 1 870 190 1 709 378 1 560 040 1 666 322 67 241 -1 675 -36 350 -135 498 149 338 99 838 60 974 Samlet beregningsgrunnlag 10 433 760 Beregningsgrunnlag for kreditt-, motparts- og forringelsesrisiko9 830 535 Institusjoner 124 837 Foretak 860 419 Massemarkedsengasjementer 3 664 135 Engasjementer med pantsikkerhet i eiendom 4 145 273 Forfalte engasjementer 344 696 Obligasjoner med fortrinnsrett 73 986 Andeler i verdipapirfond 374 341 Øvrige engasjementer 242 848 10 047 413 9 654 913 52 300 870 338 3 490 338 4 125 425 347 650 79 872 530 413 158 578 Ansvarlig kapital Kjernekapital Ren kjernekapital Opptjent egenkapital i form av tilbakeholdte resultater Minoritetsinteresser som kan medregnes i ren kjernekapital Justeringer i ren kjernekapital knyttet til regulatoriske filtre Andre immaterielle eiendeler Fradrag i ren kjernekapital Evigvarende fondsobligasjoner Ansvarlig lånekapital 36 % av urealiserte gevinster (45 % i 2013) Beregningsgrunnlag for posisjons-, valuta- og varerisiko Valuta 4 996 4 996 7 388 7 388 598 229 522 288 n.a. 15,90 17,34 19,47 -137 175 15,53 17,01 18,61 Beregningsgrunnlag for operasjonell risiko Basismetode Fradrag i kapitalkrav Urealiserte gevinster Ren kjernekapitaldekning % Kjernekapitaldekning Kapitaldekning Regnskapet for 2013 er omarbeidet grunnet en feil ved pensjonsmidlene i Landkreditt Bank per 31.12.2013. Feilen omfatter kun regnskapet for 2013. Effekten påvirker linjene Opptjent egenkapital i form av tilbakeholdte resultater og øvrige engasjementer. 74 Landkreditt Konsern NOTE 30 SEGMENTINFORMASJON Resultat- og balanseutvikling i datterselskaper 2014 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Land- Land- Land-land-land- Øvrig kredittKreditt kreditt kreditt- kreditt Land- virksom- bankBoligkre-finans gårdenforvalt- kreditt het/eli- (100%) ditt (100%) (56%) (100%) ning(95%)SAminieringTotalt 267 819 29 701 37 917 Netto gebyrer og provisjonsinntekter 18 819 8 7 104 Andre driftsinntekter 10 540 0 0 158 599 622 15 790 6 200 12 727 15 379 0 488 0 0 123 200 29 087 28 743 14 700 842 893 3 616 621 13 263 153 1 797 746 795 724 Driftskostnader Tap på utlån Driftsresultat før skatt 31.12.2014 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Sertifikater og obligasjoner Andre aksjer og andeler Immaterielle eiendeler Pensjonsmidler Varige driftsmidler Forskuddsbet. kostn. og opptj. ikke mott. innt. Sum eiendeler Lån fra kredittinstitusjoner Innsk. fra og gjeld til kunder u/avtalt løpetid Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld Påløpte kostn. og mott. ikke opptj. inntekter Fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital Sum gjeld Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital 6 137 1 365 103 337 048 0 0 20 894 14 784 16 973 197 43 101 -60 -29 724 16 434 13 417 -7 647 199 708 0 0 15 867 2 194 4 861 -21 778 181 007 13 350 4 998 1 175 -183 560 683 093 0 0 0 86 451 15 943 074 3 046 20 431 -54 617 1 315 151 1 346 291 0 0 0 210 615 0 0 0 43 549 0 0 870 7 875 536 -8 746 44 085 0 0 0 0 0 0 0 0 2 405 110 389 170 142 17 098 -114 360 30 507 0 1 165 909 -1 271 785 4 851 0 106 52 332 59 56 908 2 006 65 013 2 144 1 698 15 768 259 1 803 368 861 464 104 739 68 696 17 677 1 207 554 -1 436 227 18 290 791 32 093 135 275 34 888 0 0 0 -171 037 12 433 524 0 0 0 0 0 -19 320 12 414 204 -45 467 3 479 496 1 454 616 1 500 347 570 000 31 219 0 0 0 57 239 7 862 15 125 18 160 3 007 8 123 35 573 27 447 3 916 69 029 0 0 0 -38 922 61 470 324 196 0 0 0 0 0 704 324 900 18 160 3 007 14 329 115 1 647 400 689 042 1 080 000 359 145 1 439 145 100 000 100 000 55 968 72 421 155 968 172 421 15 768 259 1 803 368 861 464 10 000 36 952 145 089 8 123 -238 469 16 456 378 0 -1 326 952 40 536 -22 283 1 199 431 0 129 194 1 834 413 50 536 14 670 1 199 431 -1 197 758 1 834 413 68 696 17 677 1 207 554 -1 436 227 18 290 791 75 2013 Land- Land- Land-land-land- Øvrig kredittKreditt kreditt kreditt- kreditt Land- virksom- bankBoligkre-finans gårdenforvalt- kreditt het/eli- (100%) ditt (100%) (56%) (100%) ning(95%)SAminieringTotalt Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto gebyrer og provisjonsinntekter Andre driftsinntekter Driftskostnader 216 343 26 375 33 282 2 108 4 953 1 281 064 16 478 5 6 298 0 0 22 380 -8 633 36 529 16 632 0 0 21 448 12 359 9 998 -24 369 36 068 161 592 628 14 720 6 423 12 066 13 415 -7 910 200 934 Tap på utlån 16 506 0 0 0 0 0 0 16 506 Driftsresultat før skatt 71 355 25 752 24 860 15 027 401 23 916 -25 090 136 221 731 288 1 770 517 12 382 5 737 2 480 -438 998 315 176 31.12.2013 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Sertifikater og obligasjoner Andre aksjer og andeler Immaterielle eiendeler 13 182 360 1 501 037 715 406 1 319 637 0 0 0 0 0 88 266 15 487 069 0 0 91 178 -57 351 1 353 465 162 065 0 0 0 36 312 0 38 915 0 1 093 327 -1 150 834 8 512 548 -9 387 104 558 36 938 Pensjonsmidler 6 172 0 0 0 0 0 0 6 172 Varige driftsmidler 8 175 0 172 54 039 123 2 405 115 168 180 082 61 311 1 871 59 773 1 377 1 697 14 762 -114 704 26 087 Forskuddsbet. kostn. og opptj. ikke mott. innt. Sum eiendeler 15 507 320 1 504 678 775 906 Lån fra kredittinstitusjoner 12 500 Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid12 080 184 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 120 840 302 238 0 68 713 16 069 1 204 700 -1 567 840 17 509 546 0 0 0 -425 118 10 460 0 0 0 0 -20 471 12 059 713 1 866 943 1 238 972 250 000 0 0 0 -51 003 3 304 912 Annen gjeld 48 425 7 213 14 200 15 689 2 996 7 864 36 414 132 800 Påløpte kostn. og mottatte ikke opptj. innt. 22 221 2 912 58 020 0 0 0 -34 840 48 313 249 176 0 0 0 0 0 497 249 673 14 279 449 1 369 937 624 459 15 689 2 996 Fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital Sum gjeld Aksjekapital 950 000 Annen egenkapital 277 872 Sum egenkapital 1 227 872 Sum gjeld og egenkapital 76 Landkreditt Konsern 100 000 100 000 34 741 51 447 134 741 151 447 15 507 320 1 504 678 775 906 10 000 36 952 7 864 -494 521 15 805 872 0 -1 196 952 43 024 -23 879 1 196 836 0 123 634 1 703 675 53 024 13 073 1 196 836 -1 073 319 1 703 675 68 713 16 069 1 204 700 -1 567 840 17 509 546 NOTE 31 NÆRSTÅENDE PARTER Internhandel i konsernet gjennomføres i henhold til egne avtaler og på armlengdes avstand. Avregning av felleskostnader i konsernet er fordelt på konsernselskapene i henhold til nøkler, avhengig av de ulike kostnadsartene. Nærstående parter består av konsernselskapene Landkreditt Bank, Landkreditt Boligkreditt AS, AS Landkredittgården, Landkreditt Forvaltning AS og Landkreditt Finans AS samt ledende ansatte og nærstående. Se i tillegg note 19 Tilknyttede selskaper og note 8 Ledende ansatte. NOTE 32 KLASSIFIKASJON AV FINANSIELLE INSTRUMENTER fINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI OVER RESULTATET tRADING Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til og fordringer på kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Aksjer og andeler Sum 0 0 0 0 0 0 0 rEGNSKAPSFØRT TIL VIRKELIG VERDI uTLÅN OG FORDRINGER 0 58 910 0 624 183 0 15 943 074 1 294 720 0 0 0 48 407 0 1 343 127 16 626 167 fINANSIELLE FORPLIKTELSER VURDERT TIL AMORTISERT KOST fINANSIELLE EIENDELER TILGJENGELIG FOR SALG tOTALT 0 0 0 0 0 0 0 0 58 910 0 624 183 0 15 943 074 0 1 294 720 0 0 3 180 51 587 3 180 17 972 474 0 31 219 0 12 414 204 0 3 479 496 0 324 900 0 16 249 819 0 31 219 0 12 414 204 0 3 479 496 0 324 900 0 16 249 819 Forpliktelser Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid 0 0 0 Fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital 0 Sum 0 Pr 31.12.2014 Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid Eiendeler Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 0 0 0 0 77 fINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI OVER RESULTATET Pr 31.12.2013 Eiendeler tRADING Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til og fordringer på kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Aksjer og andeler Sum 0 0 0 0 11 630 0 11 630 rEGNSKAPSFØRT TIL VIRKELIG VERDI uTLÅN OG FORDRINGER fINANSIELLE FORPLIKTELSER VURDERT TIL AMORTISERT KOST 0 53 659 0 261 517 0 15 487 069 1 321 404 0 0 0 57 720 0 1 379 124 15 802 244 0 0 0 0 0 0 0 fINANSIELLE EIENDELER TILGJENGELIG FOR SALG tOTALT 0 53 659 0 261 517 0 15 487 069 0 1 321 404 0 0 2 735 60 455 2 735 17 184 103 Forpliktelser Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital Sum 0 0 0 0 0 0 0 416 238 0 416 238 0 10 460 0 12 059 713 0 2 888 675 0 249 673 0 15 208 521 0 0 0 0 0 10 460 12 059 713 3 304 912 249 673 15 624 759 NOTE 33EIENDELER OG FORPLIKTELSER MÅLT TIL VIRKELIG VERDI Landkreditt benytter følgende nivåinndeling ved vurdering av virkelig verdi: Nivå 1:Gjelder investeringer i statsertifikater og andeler i aksje- og rentefond med notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse. Nivå 2:Gjelder investeringer i rentebytteavtaler, obligasjoner med fortrinnsrett og egne obligasjoner hvor verdsettelse er basert på andre observerbare faktorer, enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra pris), enn notert pris (nivå 1). Nivå 3:Gjelder investeringer hvor verdsettelse er basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder. Se også note 2.11 for opplysning om vurdering av virkelig verdi og verdsettelsesteknikker. 31.12.2014 Eiendeler Finansielle eiendeler ført til virkelig verdi over resultatetNivå 1Nivå2Nivå 3Totalt – Derivater holdt for handelsformål – Verdipapirer til virkelig verdi – Derivater benyttet til sikring Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg – Egenkapitalinstrumenter – Gjeldsinstrumenter Sum eiendeler 0 644 421 0 0 698 706 0 0 0 0 0 1 343 127 0 0 644 421 0 0 698 706 3 180 0 3 180 3 180 0 1 346 307 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Forpliktelser Finansielle forpliktelser ført til virkelig verdi over resultatet – Derivater holdt for handelsformål – Finansielle forpliktelser målt til virkelig verdi – Derivater benyttet til sikring Sum forpliktelser Det har ikke vært overføringer mellom nivå 1 og 2 i perioden. 78 Landkreditt Konsern Sensitivitestsanalyse nivå 3 Postene i nivå 3 er ikke av vesentlig størrelse og er av den grunn ikke kvantisert. Avstemming nivå 3 Inngående balanse Kjøp BankAxept AS Kjøp Landbrukets Dataflyt SA Utgående balanse 2 735 125 320 3 180 Verdiendringen er ført over totalresultatet. Eventuelle verdiendringer er ført over totalresultatet under andre inntekter og kostnader. 31.12.2013 Eiendeler Finansielle eiendeler ført til virkelig verdi over resultatetNivå 1Nivå2Nivå 3Totalt – Derivater holdt for handelsformål – Verdipapirer til virkelig verdi – Derivater benyttet til sikring Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg – Egenkapitalinstrumenter – Gjeldsinstrumenter Sum eiendeler 0 582 178 0 0 0 0 582 178 11 630 796 946 0 0 0 0 808 576 0 0 0 0 2 735 0 2 735 11 630 1 379 124 0 0 2 735 0 1 393 489 0 416 238 0 416 238 0 0 0 0 0 416 238 0 416 238 Forpliktelser Finansielle forpliktelser ført til virkelig verdi over resultatet - Derivater holdt for handelsformål - Finansielle forpliktelser målt til virkelig verdi - Derivater benyttet til sikring Sum forpliktelser 0 0 0 0 Avastemming av nivå 3: Ingen endring fra 31.12.2012 til 31.12.2013. Se også note 2.11 for opplysning om vurdering av virkelig verdi og verdsettelsesteknikker. NOTE 34EIENDELER OG FORPLIKTELSER MÅLT TIL AMORTISERT KOST BalanseførtVirkelig BalanseførtVirkelig verdiVerdiVerdi verdi 31.12.2014 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2013 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost Fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital Sum gjeld 3 479 496 324 900 3 804 396 3 497 569 329 216 3 826 785 2 888 675 249 673 3 138 348 2 895 006 251 537 3 146 543 For balansepostene kontanter og fordringer på sentralbanker, utlån og fordringer på kredittinstitusjoner, netto utlån og fordringer på kunder, lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid, innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid er balanse ført verdi tilnærmet lik virkelig verdi. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer samt fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital: Virkelig verdi estimeres ved å legge spreadtillegg til markedsrenten. Tillegget i spreaden er i henhold til markedets oppfatning av risikoen på balansetidspunktet. Verdipapirgjeld, fonds obligasjoner og ansvarlig lånekapital vurdert til amortisert kost er klassifisert som finansielle instrumenter i nivå 2. 79 NOTE 35 MAKSIMAL KREDITTEKSPONERING, IKKE HENSYNTATT PANTSTILLELSER Eiendeler Fordringer på sentralbanker og lignende Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Verdipapirer til virkelig verdi over resultatet Verdipapirer holdt for handelsformål Derivater Verdipapirer holdt til forfall Ansvarlig lån tilknyttet selskap Andre eiendeler Sum balanseførte eiendeler 2014 2013 58 910 624 183 15 943 074 48 407 1 294 720 0 56 332 20 431 244 734 18 290 791 53 659 261 517 15 487 069 57 720 1 321 404 11 630 46 838 20 431 243 106 17 503 373 28 467 2 740 399 2 768 866 21 941 2 527 777 2 549 718 Forpliktelser Betingede forpliktelser – garantier Ubenyttede kreditter Sum finansiell garantistillelse NOTE 36 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Regnskapet er fremlagt for styret 12. februar 2015. Konsernets eiere har ikke myndighet til å endre regnskapet etter tidspunkt for vedtak om fremleggelse av regnskapet. Det foreligger ingen spesielle hendelser etter balansedagen. 80 Landkreditt Konsern 81 82 Landkreditt Konsern 83 God selskapsledelse Norsk anbefaling om eierstyring og selskapsledelse (NUES) er gjennomført for Landkredittkonsernet som følge av at alle obligasjonsinnlån utstedt av selskaper i konsernet, er notert på Oslo Børs ABM. For fullstendig oversikt over anbefalingen se www.nues.no. Anbefalingen er i hele sin form rettet inn mot foretak organisert som aksjeselskap. Flere punkter er derfor lite relevant for foretak som er organisert som selveiende eller samvirker. For samvirkeforetak er medlem og kunde en og samme person. Det betyr at eierinteressen i stor grad relateres til hvordan den brukermessige samhandlingen fungerer. Konkurransekraften i leveransen, tilbudt pris, service og lignende framstår som viktigst for hvordan Landkreditt oppleves. Samtidig er det en forutsetning og en forståelse blant medlemmene, at virksomheten over tid må generere nok egenkapital til å kunne ivareta videre vekst og utvikling. k jernekapitaldekningen i konsernet og de relevante datter selskaper minimum skal utgjøre 14,50 prosent. Pr. 31. desember 2014 utgjør den rene kjernekapitaldekningen i konsernet 15,90 prosent (15,53 prosent). Det er i 2013 og 2014 gjennomført nødvendige tiltak for å styrke lønnsomheten og for å sikre oppfyllelse av nye kapitalkrav. God eierstyring ivaretas ved at alle medlemmene i samvirkeforetaket inviteres til distriktvise møter hvor virksomheten presenteres og drøftes. Det foretas elektronisk valg av årsmøterepresentanter. Alle medlemmene har stemmerett. Årsmøtet er samvirkefore takets høyeste organ, tilsvarende generalforsamlingen i et aksjeselskap. På årsmøtet deltar også styret, valgkomiteen, revisor, konsernsjef og økonomidirektør. Årsmøtet ledes av ordfører eller varaordfører. Det har i 2014 ikke vært vesentlige transaksjoner mellom mor selskap og datterselskaper, styremedlemmer, ledende ansatte eller nærstående av disse ut over konsernbidrag og utbytte avgitt av AS Landkredittgården. I tillegg til det formelle årsmøtet som holdes om våren, samles representantene også til et høstmøte hvor styret rapporterer om utviklingen i konsernet framtidsutsiktene vurderes. Drøftingene gir føringer for styrets videre arbeid med konsernets utvikling. Landkreditt baserer sin virksomhet på de internasjonale samvirke prinsippene. Våre etiske retningslinjer forutsetter at alle lover, forskrifter, bransjenormer og god praksis skal etterleves. Det er etablert regler for styrets arbeidsorden, fullmaktstrukturer og rapporteringsrutiner. Anbefalingen om eierstyring og selskapsledelse peker på at vedtekter og hovedstrategier bør framgå av årsmeldingen. Landkreditt benytter elektroniske medier som sin hovedkanal i kommunikasjon med konsernets kunder, medlemmer og tillitsvalgte. Både årsrapporter, delårsrapporter, vedtekter og annen relevant informasjon er tilgjengelig på vår hjemmeside. Som finansinstitusjon er Landkreditt underlagt myndig hetenes kapitaldekningskrav. Styrets vurdering er at den rene 84 Landkreditt Konsern For datterselskapene som er finansforetak, er krav om egen kapitalavkastning på minimum 8 prosent lagt til grunn. Egenkapitaloppbygging i det enkelte selskap skal sikre soliditet som grunnlag for vekst. Anbefalingen om likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående, er ikke relevant for samvirker. Landkreditts medlemmer har like rettigheter og plikter, og de forretnings messige relasjonene baseres på rettferdig behandling. Fri omsettelighet av aksjer er ikke relevant. Medlemskap i samvirkeforetaket er knyttet til at det opptas lån sikret med pant i landbrukseiendom eller etableres driftskreditt. Medlemskapet opphører når lånet/kreditten innfris. Anbefalingen om valgkomité er dekket gjennom vanlig organisasjonspraksis i samvirkeforetak og Landkreditts vedtekter. Oversikt over tillitsvalgte, herunder representantskapets valgkomité, framgår av årsrapporten. Valgkomiteen skal gi innstilling til årsmøtet om de valg av tillitsmenn som er tillagt årsmøtet, samt legge frem forslag til godtgjørelse for de tillitsvalgte. Innstillingene skal være begrunnet. Ingen av komiteens medlemmer er representant for styret eller daglig ledelse. Valgkomiteen anses å ha en sammensetning som reflekterer interessene til medlemmene. Valg komiteens godtgjørelse fastsettes av årsmøtet. Anbefalingen om bedriftsforsamling og lignende er dels lite relevant. I Landkreditt er det i samsvar med godkjente vedtekter etablert et representantskap som organ mellom årsmøtet og styret. De forhold som berører styremedlemmene, valg, uavhengighet og lignende er godt ivaretatt gjennom vedtekter og etablert organisasjonspraksis. Styrets medlemmer velges av årsmøtet for en periode på to år. Styrets leder velges av årsmøtet for en periode på ett år. Anbefalingen om styrets arbeid er ivaretatt gjennom årsplan for styremøtene, regler for styrets arbeidsorden og lignende. Styret skal opptre uavhengig av egne interesser og fungere som et kollegialt organ til medlemmenes beste. Alle styremedlemmer er uavhengige av særinteresser, daglig ledelse og vesentlige forretningsforbindelser. Styrets evaluering av eget arbeid og kompetanse, rapporteres årlig til årsmøtets ordfører og valg komiteen. Styremedlemmene velges på grunnlag av Landkreditts behov for kompetanse, kapasitet og evne til å ta balanserte beslutninger til beste for fellesskapet. Deltagelse i møter 2014 Godt- Styre-Revisjons- gjørelsesmøterutvalgutvalg Knut A Nordmo Annikken Kjær Haraldsen Kai Linnes Elisabeth Gjems Hans Edvard Torp Anders Sigstad Anne Mette Løkken Ove Aanestad, vara Øyvind Hestnes, vara Marianne Rudlang, vara 13 10 12 14 13 14 10 7 0 0 0 4 5 4 0 5 0 0 0 0 4 3 4 4 4 4 3 0 0 0 I henhold til styrets instruks skal styret blant annet: 1)forvalte Landkreditts kapital på en langsiktig forsvarlig måte og gjennom etablering av datterselskaper i konsernet, eller deltakelse i selskaper utenfor konsernet, søke å realisere samvirkeforetakets formål i samsvar med vedtektene 2)påse at datterselskapene har forsvarlig egenkapital i forhold til myndighetskrav, konkurransesituasjon og de oppgaver som er tildelt 3)legge til rette for at Landkreditt som samvirkeforetak framstår som en betydningsfull samvirkeorganisasjon Styrets arbeidsorden ble sist revidert 25. april 2012 og omhandler blant annet forhold knyttet til møteplaner, innkallingsfrister, saksbehandling, styrets beslutninger, protokoller, møtedeltagelse, habilitet, taushetsplikt, informasjon og arbeidsdeling mellom styret og konsernsjef. I saker av vesentlig karakter hvor styreleder eller andre styremedlemmer har vært aktivt engasjert, vil dette bli opplyst om i saksbehandlingen og behandlet av styret i hvert tilfelle. Anbefalingen vedrørende godtgjørelse til styret, er ivaretatt gjennom vedtak i årsmøtet og de prosedyrer som gjelder for valg komiteens forberedelse av behandlingen av denne type forhold. Styremedlemmenes honorarer er ikke knyttet til resultater, o psjonsprogrammer eller lignende. Ingen medlemsvalgte medlemmer av konsernstyret har mottatt resultatavhengig godtgjørelse i 2014. Ingen av styrets medlemsvalgte medlemmer har oppgaver for selskapet ut over styrevervet, og ingen har avtale om pensjonsordning eller etterlønn fra selskapet. Det er etablert et godtgjørelsesutvalg i konsernet i henhold til Forskrift om godtgjørelser i finansinstitusjoner mv. Landkreditt SA har ingen egne ansatte. Daglig leder har sitt ansettelses forhold i Landkreditt Bank og alle ytelser til daglig leder framgår av årsrapporten. Den del av anbefalingen som omtaler aksjer, opsjoner og lignende ordninger er ikke relevant for samvirker. Oversikt over ytelser er gitt i note 8. Revisjons- og risikoutvalget er et forberedende og rådgivende arbeidsutvalg for styret til konsernspiss, Landkreditt SA, med det formål å føre en uavhengig kontroll med selskapets finansielle rapportering og kontrollsystemer. Revisjons- og risikoutvalget gjennomfører årlig, eller ved behov, en gjennomgang av selskapenes viktigste risikoområder og hvordan internkontrollen understøtter god risikostyring. Revisjons- og risikoutvalget består av tre medlemsvalgte og ett ansattvalgt styremedlem. Konsernsjef, økonomidirektør og direktør risikostyring deltar i møtene. Revisjons- og risikoutvalget har myndighet til å undersøke alle aktiviteter og forhold ved selskapets drift, og kan innhente opplysninger fra enhver ansatt og tillitsvalgt. Alle selskapets ansatte og tillitsvalgte skal gi de opplysninger og den bistand som revisjons- og risikoutvalget måtte be om. Revisjons- og risikoutvalget kan iverksette de undersøkelser det finner nødvendig for å dekke sine oppgaver, herunder innhente eksterne råd og bistand. Styret i Landkreditt SA er også godtgjørelsesutvalg. Utvalget ledes av styreleder. Utvalgets sammensetning oppfyller anbefalingens krav til uavhengighet, og samtlige av utvalgets medlemmer anses uavhengig av daglig ledelse. Anbefalingen om informasjon og kommunikasjon anses ivaretatt ved at offentlige regler for hvordan rapportering fra finansforetak skal skje, følges. I tillegg foreligger interne retningslinjer ut over offentlige krav. Landkreditts hjemmeside er hovedkanalen for kommunikasjon med investorer, kunder og medlemmer. Anbefalingen om overtakelse anses ikke relevant for samvirker. Finansieringsvirksomhetsloven inneholder særlige bestemmelser om eventuell omdanning av samvirkeforetak av låntakere til aksjeselskap. Anbefalingen vedrørende revisjon anses ivaretatt ut fra vedtektenes bestemmelser og etablert praksis. Landkreditt har en desentralisert styringsmodell med delegert resultatansvar. Kontrollmiljøet reflekterer styringsmodellen, og det er den enkelte enhets ansvar å påse at det er tilstrekkelig kapasitet og kompetanse til å gjennomføre en forsvarlig intern kontroll. Styret i Landkreditt har vedtatt retningslinjer for risikostyring og intern kontroll som styrene i datterselskapene har 85 s luttet seg til. Det utarbeides månedlige resultatrapporter til styrene. I tillegg utarbeides kvartals- og årsrapporter som også offentliggjøres. Revisjons- og risikoutvalget behandler kvartalsrapportene i forkant av styrebehandlingen. Ekstern og intern revisor har anledning til å delta i møter i revisjons- og risiko utvalget, og i styremøter. Styrene i datterselskapene har utarbeidet egne retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte. Konsernsjefens betingelser fastsettes av styret. Styret gjennomfører årlig en grundig vurdering av lønn og annen godtgjørelse til konsernsjefen. Styrets holdning til lederlønninger er at de skal være konkurransedyktige og motiverende, men ikke markeds ledende. Belønningssystemet består av grunnlønn, bonus, pensjons- og etterlønnsordning og naturalytelser. I 2014 har styrene i de relevante datterselskapene fastsatt ulike insentivordninger for ledende ansatte for 2015. Resultatavhengig godtgjørelse er knyttet til resultatutvikling. Resultatlønn kan 86 Landkreditt Konsern maksimalt utgjøre en prosentsats av fastlønn. Ordningen gjelder alle ledende ansatte unntatt konsernsjef. Ordningene er nærmere beskrevet i note 8. Konsernets revisor blir valgt av årsmøtet. Hovedtrekkene i revisors planlagte arbeid fremlegges årlig for revisjons- og risikoutvalget. Revisor deltar i styrets behandling av årsregnskapet, og gjennomgår eventuelle endringer i regnskapsprinsipper, vurderinger av vesentlige regnskapsestimater og uenighet mellom revisor og ledelse. Revisor gjennomgår årlig selskapets interne kontroll, herunder svakheter og forslag til forbedringer, med revisjons- og risiko utvalget. Minimum en gang i året avholdes møte mellom styret og revisor uten at den daglige ledelsen er til stede. Revisors honorar, fordelt på revisjon og andre tjenester, godkjennes av årsmøtet. Se også note 8. Landkreditt SA Årsberetning 2014 lANDKREDITT Sa RESULTATREGNSKAP (Alle tall i hele tusen)Note 2014 2013 10 101 101 Lønn, honorarer, og lignende 3 Sosiale kostnader Administrasjons- og andre driftskostnader 3,8,10 Sum driftskostnader Driftsresultat 1 509 386 11 523 13 417 -13 316 2 240 393 10 783 13 415 -13 314 Utbytter 6,7 Inntekt på aksjer i datterselskap 10 Konsernbidrag 10 Renteinntekter 5,10 Inntekt fra investering i rentefond 5 Inntekt fra investering i obligasjoner 5 Inntekt fra investering i aksjefond 7,10 Annen finanskostnad Resultat av finansposter 3 000 4 14 000 1 001 364 756 -917 -31 18 177 3 345 7 036 12 000 913 4 071 -269 10 166 -30 37 231 Resultat før skatt 4 861 23 916 Skattekostnad 4 Årsresultat 2 266 2 595 2 362 21 554 Årsresultat Sum resultatellementer som ikke vil bli reklassifisert til resultatet, etter skatt 2 595 0 21 554 0 Tilbakeført verdiendring eiendeler tilgjengelig for salg Øvrige resultatelementer som senere kan bli reklassifisert til resultat, etter skatt Totalresultat for perioden 0 0 2 595 -575 -575 20 979 Overført til/-fra annen egenkapital Sum overføringer og disponeringer 2 595 2 595 21 554 21 554 Annen driftsinntekt ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER OVERFØRINGER OG DISPONERINGER 88 Landkreditt SA BALANSE (hele 1.000 kroner) EIENDELERNote 31.12.2014 31.12.2013 Lisenser 8 Sum immaterielle eiendeler 536 536 548 548 11 2 405 2 405 Aksjer i Landkreditt Bank AS Aksjer i Landkreditt Forvaltning AS Aksjer i AS Landkredittgården Sum investeringer i datterselskaper 9 Aksjer i Landbruksforsikring AS Sum investeringer i tilknyttede selskaper 9 1 080 000 27 069 10 000 1 117 069 46 124 46 124 950 000 27 069 10 000 987 069 46 124 46 124 Andeler i Produsentregisteret Aksjer i Tun Media AS Sum andre aksjer og andeler 6 Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler 50 2 666 2 716 1 165 909 1 168 850 50 2 666 2 716 1 035 909 1 038 862 7 0 57 418 Andeler i rentefond 5 Ansvarlig lån 9 Sum rentebærende verdipapirer Andre fordringer 10,12 Bankinnskudd, kontanter og lignende 10 Sum omløpsmidler SUM EIENDELER 15,16,17 0 20 000 20 000 17 529 1 175 38 704 1 207 554 70 747 20 000 90 747 15 194 2 480 165 839 1 204 701 EGENKAPITAL OG GJELDNote 31.12.2014 31.12.2013 Annen egenkapital 1 199 431 1 196 836 Sum egenkapital 13,14 1 199 431 1 196 836 Betalbar skatt 4 Skyldige offentlige avgifter Utsatt skatt 4 Annen kortsiktig gjeld 10 Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD 15 2 167 198 273 5 485 8 122 8 122 1 207 554 2 273 310 174 5 108 7 864 7 864 1 204 701 Fast eiendom Andeler i aksjefond Oslo 31. desember 2014 12. februar 2015 Styret i Landkreditt SA Knut A Nordmo Styreleder Annikken Kjær Haraldsen Kai LinnesElisabeth Gjems Hans Edvard Torp Anders Sigstad Anne Mette Løkken Ole Laurits Lønnum Konsernsjef 89 KONTANTSTRØMOPPSTILLING (Hele tusen kroner)Note Tilført fra årets virksomhet Verdiendring finansielle instrumenter ført til virkelig verdi 7 Avskrivninger 8 Betalte skatter Innbetaling av renter Endring inn- og utbetalinger ved omsetning av verdipapirer 5 Endring inn- og utbetalinger av annen gjeld Endring tidsavgrensningsposter 2014 4 861 0 -295 0 0 128 165 -2 077 -1 675 2013 23 916 -10 596 -217 -5 622 4 931 -25 184 -4 282 3 679 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 128 979 -13 374 Kjøp av andeler i konsernselskaper og tilknyttede selskaper Salg av andeler i konsernselskaper og tilknyttede selskaper Kjøp av immaterielle eiendeler 9 9 8 -130 000 0 -283 -1 000 15 000 -430 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Nedbetaling av gjeld vurdert til amortisert kost Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likvider i året Likviditetsbeholdning 01.01 Likviditetsbeholdning 31.12 -130 283 0 0 -1 305 2 480 1 175 13 570 0 0 196 2 284 2 480 1 175 2 480 Avstemming av beholdning: Bankinnskudd, kontanter og lignende 90 Landkreditt SA Noter NOTE 1 1.0 GENERELL INFORMASJON Landkreditt var en kredittforening, stiftet i 1915, som 1. januar 2008 ble omdannet til et morselskap i finanskonsern etter holdingmodellen og benevnt som samvirkeforetak av låntagere. Samvirkeforetaket er morselskap i finanskonsernet Landkreditt. Konsernet omfatter Landkreditt SA, Landkreditt Bank AS, Landkreditt Boligkreditt AS, Landkreditt Finans AS, Landkreditt Forvaltning AS og AS Landkredittgården. Landkreditts formål er å eie eller delta i andre foretak som driver bankvirksomhet, forsikringsvirksomhet og virksomhet forbundet med dette. Landkreditts overordnede mål er ved forvaltning av egen formue og gjennom egne datterselskaper og/eller deltagelse i andre foretak å bidra til bedret økonomi for medlemmene ved å tilby gode finansielle tjenester. Alle som har lån i Landkreditt Bank, sikret med pant i landbrukseiendom eller driftskreditt, er medlemmer i Landkreditt SA. Etter en endring i finansieringsvirksomhetsloven i 2007 ble det 1. januar 2008 foretatt en omorganisering i konsernet. Dette innebar at all resterende operativ virksomhet i Landkreditt SA ble overført til Landkreditt Bank AS. Videre ble enkelte eiendelsposter overført til Landkreditt Invest AS, samtidig som Landkreditt SA overtok alle aksjer i Landkreditt Bank AS. Overføringene ble gjennomført til bokførte verdier. Landkreditt SA har etter 1. januar 2008 ingen ansatte. Landkreditt SA er registrert og hjemmehørende i Norge og har hovedkontor i Karl Johans gate 45, Oslo. Årsregnskapet for Landkredittkonsernet ble behandlet og godkjent av styret 12. februar 2015 og offentliggjort samme dag. SAMMENDRAG AV DE VIKTIGSTE REGNSKAPSPRINSIPPENE Landkreditt SA benytter forenklet IFRS ved utarbeidelse av årsregnskapet. Regnskapet er utarbeidet basert på historisk kost prinsippet med følgende modifikasjoner: finansielle eiendeler tilgjengelige for salg samt finansielle eiendeler og forpliktelser vurdert til virkelig verdi over resultatet. Tilknyttede selskaper er innarbeidet etter kostmetoden i morselskapets regnskap. Nedskrivning foretas dersom virkelig verdi er lavere enn anskaffelseskost. Etter forenklet IFRS kan en bokføre styrets forslag til utbytte og konsernbidrag som fordring på balansedagen. Selskapet har benyttet seg av denne adgangen, men har ellers ikke fraveket kravene om innregning. 1.1 OMREGNING AV UTENLANDSK VALUTA (A) FUNKSJONELL VALUTA OG PRESENTASJONSVALUTA Regnskapet er presentert i norske kroner som er både den funksjonelle valutaen og presentasjonsvalutaen til morselskap og alle datterselskaper og tilknyttede selskaper. (B) TRANSAKSJONER OG BALANSEPOSTER Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskursen. Valutagevinster og – tap som oppstår ved gjennomføring av slike transaksjoner, og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på balansedagen, resultatføres. 1.2 VERDIFALL PÅ IKKE-FINANSIELLE INSTRUMENTER Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler med udefinert utnyttbar levetid avskrives ikke og vurderes årlig for verdifall. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives vurderes for verdifall når det foreligger indikatorer på at fremtidig inntjening ikke kan forsvare eiendelens balanseførte verdi. En nedskrivning resultatføres med forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi med fradrag av salgskostnader og bruksverdi. Ved vurdering av verdifall grupperes anleggsmidlene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige kontantstrømmer (kontantstrømgenererende enheter). På hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle instrumenter. 1.3 FINANSIELLE INSTRUMENTER Finansielle instrumenter blir ved første gangs innregning klassifisert i en av følgende kategorier: Finansielle eiendeler: – til virkelig verdi over resultatet – utlån og fordringer – eiendeler tilgjengelig for salg 91 Klassifiseringen avhenger av type instrument og hensikten med eiendelen. resultat til egenkapitalen over resultatet under regnskapslinjen resultat av finansposter. Finansielle forpliktelser: –finansielle forpliktelser regnskapsført til virkelig verdi med verdi endringer over resultatet –andre finansielle forpliktelser regnskapsført til amortisert kost Renter på verdipapirer tilgjengelig for salg beregnes etter effektiv rente metoden og føres over resultatet under posten renteinntekter. Utbytte på aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg føres over resultatet under posten resultat av finansposter, når Landkreditts rett til utbyttet er fastslått. (A) FINANSIELLE EIENDELER OG FORPLIKTELSER TIL VIRKELIG VERDI OVER RESULTATET Virkelig verdi av børsnoterte investeringer er basert på gjeldende omsetningskurs. Innenfor denne kategorien kan tilordningen være pliktig eller bestemt regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. Kategorien omfatter Landkreditts portefølje av aksjefond og rentefond. Landkreditts portefølje av andeler i rentefond er klassifisert i kategorien bestemt til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet for i vesentlig grad å redusere inkonsistens i måling (regnskapsmessig misforhold). Andelene i aksjefond er klassifisert i denne kategorien da de styres og vurderes på bakgrunn av virkelig verdi i samsvar med en dokumentert risikohåndteringseller investeringsstrategi. Finansielle eiendeler og forpliktelser som føres til virkelig verdi over resultatet regnskapsføres ved anskaffelse til virkelig verdi og transaksjonskostnader resultatføres. Verdiendringer på finansielle eiendeler bestemt regnskapsført til virkelig verdi inngår i linjene «resultat av finansposter». Utbytte fra finansielle eiendeler bestemt til virkelig verdi over resultatet inngår også i samme linjer når retten til utbytte er fastslått. Renteinntekter på sertifikater og obligasjoner bestemt regnskapsført til virkelig verdi inngår også i resultat av finansposter. Dette gjelder også for rentekostnader. (B) UTLÅN OG FORDRINGER Fordringer er balanseført til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringer. Fordringer på foretak i samme konsern er balanseført til pålydende. (C) FINANSIELLE EIENDELER TILGJENGELIG FOR SALG Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg er ikke-derivate finansielle eiendeler som man kan plassere i denne kategorien eller som ikke er klassifisert i en annen kategori. Vanlige kjøp og salg av investeringer regnskapsføres på oppgjørstidspunkt. Alle finansielle eiendeler som ikke regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet balanseføres første gang til virkelig verdi inklusive transaksjonskostnader. Investeringer fjernes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og Landkreditt har overført all risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet. Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg vurderes til virkelig verdi etter første gangs balanseføring. Når verdipapirer klassifisert som tilgjengelig for salg selges eller nedskrives, føres samlet verdiregulering som er ført via utvidet 92 Landkreditt SA På hver balansedag vurderer Landkreditt om det finnes objektive indikatorer som tyder på verdiforringelse av enkelte eiendeler eller grupper av finansielle eiendeler. For aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg, vil et betydelig eller langvarig fall i virkelig verdi under anskaffelseskost være en indikator på at aksjen er verdiforringet. Dersom slike objektive indikatorer foreligger for finansielle eiendeler tilgjengelig for salg, tas det samlede tapet, målt som differansen mellom anskaffelseskost og virkelig verdi, fratrukket eventuelt tidligere resultatførte nedskrivninger, ut av egenkapitalen og regnskapsføres i resultatregnskapet. Verdi forringelse på aksjer og lignende instrumenter ført i resultatregnskapet reverseres ikke gjennom resultatregnskapet. Presentasjon av finansielle eiendeler med klassifisering er fremstilt i note 15. 1.4 VURDERING AV VIRKELIG VERDI Landkreditt benytter nivåinndeling ved vurdering av virkelig verdi (se note 16). Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder (slik som verdipapirer som er tilgjengelige for salg eller holdt for handelsformål) er basert på omsetningskurs på balansedagen. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked bestemmes ved å bruke verdsettelsesteknikker. Landkreditt bruker ulike metoder og gjør forutsetninger basert på markedsforholdene som eksisterer på hver balansedag. For langsiktige forpliktelser benyttes omsetningskurs for det aktuelle instrument eller for et lignende instrument. Andre teknikker, slik som diskontert verdi på fremtidige kontantstrømmer benyttes for å fastsette virkelig verdi for øvrige finansielle instrumenter. Virkelig verdi på finansielle forpliktelser estimeres ved å diskontere fremtidige kontraktsfestede kontantstrømmer med Landkreditts alternative markedsrente for tilsvarende finansielle instrumenter. 1.5 KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER Kontanter og kontantekvivalenter består av innskudd i kredittinstitusjoner. 1.6 UTSATT SKATT Utsatt skatt er forskjeller mellom regnskapsført verdi i balansen av en eiendel eller forpliktelse, og eiendelens eller forpliktelsens skattemessige verdi. Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser og –regler som gjelder på balansedagen. Utsatt skattefor- del blir balanseført i den utstrekning det er sannsynlig at den vil kunne benyttes mot fremtidig skattepliktig inntekt. Utsatt skatt og utsatt skattefordel nettoføres. 1.7 AVSETNINGER Landkreditt regnskapsfører avsetninger for eventuelle utbedringer, restruktureringer og rettslige krav når: –det eksisterer en juridisk eller selvpålagt forpliktelse som følge av tidligere hendelser –det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsen vil komme til oppgjør i form av en overføring av økonomiske ressurser og forpliktelsens størrelse kan estimeres med tilstrekkelig grad av pålitelighet Det settes ikke av for fremtidige driftstap. forpliktelse og av allokering av renteinntekt eller rentekostnad over den relevante periode. Den effektive renten er den renten som diskonterer den forventede fremtidige kontantstrøm over den forventede levetiden til det finansielle instrumentet. Inntektsføring av renter etter internrentemetoden benyttes både for balanseposter som vurderes til amortisert kost og balanseposter som vurderes til virkelig verdi over resultatet 1.9 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Kontantstrømoppstilling er utarbeidet ved bruk av indirekte metode. 1.8 RENTEINNTEKTER OG -KOSTNADER Renteinntekter og -kostnader inntektsføres ved bruk av internrentemetoden. Den effektive rente metode er en metode for beregning av amortisert kost av en finansiell eiendel eller finansiell NOTE 2 2.0 RISIKOSTYRING OG INTERNKONTROLL Styret i Landkreditt har et uttalt mål om at foretaket skal ha en lav risikoprofil. Landkreditts lønnsomhet er avhengig av evnen til å identifisere, styre og prise risiko som oppstår i forbindelse med finansielle investeringer. Risikostyringen i Landkreditt er integrert med konsernets risikostyring for øvrig. Risikoprofilen er sterkt påvirket av Landkreditts strategiske målsettinger med hensyn til leveranse av finansielle tjenester til landbruket. Styret i Landkreditt fastsetter langsiktige mål og risikoprofil. Risikoprofilen operasjonaliseres gjennom rammeverket for risikostyring. Rammer og fullmakter besluttes av styret og delegeres til ansatte i Landkreditt Bank, som utøver den operative virksomheten i Landkreditt. Alle fullmakter er personlige og godkjennes og følges opp av nærmeste overordnede leder. Risikorammene vurderes minimum årlig, oftere hvis det oppstår spesielle hendelser. Styret i Landkreditt har ansvar for å påse at konsernet har en egenkapital som er forsvarlig ut i fra risikoen ved og omfanget av virksomheten i konsernet og å påse at kapitalkrav som følger av lover og forskrifter blir overholdt. Innenfor rammer som fastsettes av konsernstyret er styrene i de operative selskapene ansvarlige for å etablere hensiktsmessige systemer for risikostyring og internkontroll. Risikorammer som fastsettes på selskapsnivå skal være konsistente med konsernets overordnede målsettinger. Risikostyringen og internkontrollen i Landkreditt er basert på prinsippet om tre forsvarslinjer. Førstelinjen er representert ved de utøvende driftsfunksjoner som innenfor sine respektive forretnings- og driftsområder har ansvaret for oppnåelsen av de aktuelle strategier og målsettinger for virksomheten. Førstelinjen har ansvaret for at det er etablert og gjennomføres forsvarlig risikostyring og intern kontroll på det enkelte område. Dette inkluderer også ansvaret for compliance i forhold til lover og forskrifter, interne policyer og retningslinjer samt aktuelle bransjestandarder. Landkreditts andrelinjeforsvar omfatter funksjoner for risikostyring og compliance. Andrelinjeforsvaret støtter førstelinjeforsvaret i etablering og gjennomføring av risikostyring og intern kontroll gjennom informasjons-, rådgivnings- og kontrollaktiviteter. Landkreditt har en risikokontrollfunksjon som sikrer etterlevelse av strategi og retningslinjer for risikotaking i organisasjonen. Videre har Landkreditt en compliancefunksjon som identifiserer og vurderer etterlevelse av lover, forskrifter, interne retningslinjer og bransjestandarder. Det foreligger retningslinjer, prosesser og planer for disse funksjonene. Risikokontroll- og compliancefunksjonen kan integreres i andre funksjoner så lenge det er tilrettelagt for nødvendig uavhengighet og ressursbruk til disse oppgavene. Internrevisjonen inngår sammen med styret som en del av tredjelinjeforsvaret. Det rapporteres både i forhold til faktisk risikoeksponering og maksimal rammeutnyttelse. Rapporteringen inkluderer stresstesting. Landkreditt er ikke underlagt spesielle eksterne kapitalkrav ut over de generelle minimumskrav for kapitaldekning. Landkreditts aktiviteter påvirkes av blant annet følgende risikoer: – markedsrisiko – likviditetsrisiko – operasjonell risiko 2.1 MARKEDSRISIKO Markedsrisiko er risiko for tap på åpne posisjoner i finansielle instrumenter som følge av endringer i markedsvariabler og/eller markedsbetingelser innenfor en spesifisert tidshorisont. Markedsrisiko inkluderer aksje-, rente- og valutarisiko samt 93 otpartsrisiko ved handler i finansielle instrumenter. Markeds m risikoen følges opp daglig og stresstestes regelmessig. 2.2 LIKVIDITETSRISIKO Likviditetsrisiko er risiko for at Landkreditt ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser uten at det oppstår vesentlige ekstraomkostninger i form av dyr finansiering eller prisfall på eiendeler som må realiseres. Likviditetsrisikoen følges opp daglig hovedsakelig innen tidsperioder som daglig, ukentlig, månedlig, kvartalsvis og årlig. Likviditeten stresstestes regelmessig. Det er utarbeidet en beredskapsplan for å sikre tilfredsstillende håndtering av likviditetsmessige stressede situasjoner. Beredskapsplanen revideres minimum årlig. 2.3 OPERASJONELL RISIKO Operasjonell risiko er risiko for økonomisk tap som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne rutiner eller systemer og menneskelig feil. Landkreditt har ikke egne ansatte og baserer sin drift på kjøp av tjenester fra Landkreditt Bank. Leveranser skjer i henhold til egen avtale basert på prinsippet om armlengdes avstand. NOTE 3 YTELSER OG LÅN TIL LEDENDE PERSONER Alle tall i hele 1.000 kroner, hvis ikke annet er angitt Godtgjørelse til medlemmer av kontrollkomiteen Godtgjørelse til medlemmer av årsmøtet Godtgjørelse til medlemmer av representantskapet Godtgjørelse til medlemmer av styret 2014 2013 143 367 59 1 049 165 496 14 1 112 Styre-PeriodisertSamlet honorar og pensjons- godtgjørelse Lønn kostnad 2014 Styret i Landkreditt SA andre ytelser1 Knut A. Nordmo, leder Annikken Kjær Haraldsen, nestleder Kai Linnes Elisabeth Gjems Hans Edvard Torp Anne Mette Løkken, ansattevalgt Anders Sigstad, ansattevalgt Ove Aanestad, vara Marianne Rudlang, ansatte vara Øyvind Hestnes, ansatte vara 310 166 77 152 80 59 77 68 18 18 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 310 166 77 152 80 59 77 68 18 18 Lån2 2 064 8 404 0 4 100 5 112 2 352 2 819 8 882 3 270 4 370 Styregodtgjørelse fastsettes av årsmøte for ett år. Det er ingen forpliktelser knyttet til opphør av styrets leder. Styrets medlemmer (med unntak av ansattevalgte medlemmer) har lån i Landkreditt Bank til ordinære utlånsbetingelser og er ikke omfattet av personallåneordningen. 1 2 Landkreditt har ingen ansatte. PeriodisertSamlet honorar og pensjons- godtgjørelse Lønn kostnad 2014 Kontrollkomiteen andre ytelser1 Anne Berit Haga, leder Jone Engh, nestleder Steen Erik Høj Jan Olav Tømmerås, varamedlem 1 51 34 55 3 0 0 0 0 0 0 0 0 51 34 55 3 Alle har lån i Landkreditt Bank til ordinære utlånsbetingelser og er ikke omfattet av personallåneordningen. 94 Landkreditt SA Lån2 0 0 8 950 4 802 Revisjonskostnader: Godtgjørelse til revisor - hvorav ordinær revisjon - Skatt og rådgivning - hvorav andre attestasjonsoppgaver - Andre tjenester utenfor revisjon 2014 2013 441 355 44 0 42 259 188 60 0 11 Beløpene er inklusive merverdiavgift. NOTE 4 SKATTEKOSTNAD Årets skattekostnad 2014 2013 Resultat før skatt Permanente resultatforskjeller Endringer i midlertidige resultatforskjeller Årets skattegrunnlag 4 861 3 279 -367 7 772 23 916 -16 236 436 8 117 Betalbar skatt av årets skattegrunnlag, 27 %/ 28% Betalbar skatt Netto endring utsatt skattefordel (28% i 2013) Endring utsatt skatt som følge av endret skattesats For lite/ mye avsatt tidligere år Årets skattekostnad 2 098 2 098 99 0 68 2 266 2 273 2 273 -122 -6 218 2 362 Beregning av utsatt skatt Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier som eksisterer ved utgangen av regnskapsåret: Midlertidige forskjeller knyttet til 2014 2013 Obligasjoner og andre verdipapirer Anleggsmidler Netto negative midlertidige forskjeller Utsatt skatt/ -skattefordel, 27% midlertidige forskjeller 0 1 010 1 010 273 -387 1 030 642 173 2014 2013 Resultat før skatt Skatt beregnet med Landkreditts vektede gjennomsnittlige skattesats -Ikke skattepliktig inntekt -Skattemessig ikke fradragsberettigede kostnader Endring utsatt skatt som følge av endret skattesats For mye/ lite avsatt tidligere år Skattekostnad i resultatet 4 861 1 312 -929 1 814 0 68 2 266 23 916 6 697 -5 990 1 443 -6 218 2 362 Avstemming av skattekostnad 95 NOTE 5 SERTIFIKATER, OBLIGASJONER OG ANDRE RENTEBÆRENDE VERDIPAPIRER MED FAST AVKASTNING 31.12.2014 31.12.2013 0 20 000 20 000 70 747 20 000 90 747 Andeler i rentefond Ansvarlig lånekapital Sum rentefond og obligasjoner, omløpsmidler Andeler rentefondBalanseførtAvkastningBalanseført Navn 01.01.2014 2014 31.12.2014 Landkreditt Extra NOTE 6 70 747 1 120 AKSJER OG ANDELER 31.12.2014 31.12.2013 2 666 50 2 716 2 666 50 2 716 Aksjer i Tun Media AS Andeler i Produsentregisteret BA Sum andre aksjer og andeler Organisasjons- Navn nummer Produsentregisteret BA Tun Media AS NOTE 7 870 309 392 982 519 985 aNTALLAnskaff-Balanseaksjer/Eier- elses-førtBørsandeler andel kost verdi notert 1 7 059 658 16,67 % 7,65 % 50 2 666 50 2 666 Nei Nei ANDELER I AKSJEFOND Bokført verdi 31.12.2014 Landkreditt Kina Landkreditt Norge Landkreditt Utbytte Sum andeler i aksjefond Landkreditt har i 2014 realisert 918 i tap ved salg av aksjefond. 96 0 Landkreditt SA 0 0 0 0 MarkedsverdiAvkastning 31.12.2014 2014 0 0 0 0 -828 -530 440 -918 NOTE 8 ANLEGGSMIDLER Immaterielle eiendeler Anskaffelseskost 01.01.2014 + Tilgang dette år - Avgang dette år Anskaffelseskost 31.12.2014 796 283 0 1 079 Akkumulerte ordinære avskrivninger 01.01.2014 + Årets avskrivninger Akkumulerte ordinære avskrivninger 31.12.2014 248 295 543 Bokført verdi 31.12.2014 536 Avskrivningssatser: 33 % NOTE 9EIERINTERESSER I DATTERSELSKAPER OG TILKNYTTEDE SELSKAPER Anskaffelses-Bokført Pr 31.12.2014 har Landkreditt følgende datterselskaper kost verdi Landkreditt Bank AS (100 %) Landkreditt Forvaltning AS (95,2 %) AS Landkredittgården (100 %) Sum 1 080 000 27 069 10 000 1 117 069 1 080 000 27 069 10 000 1 117 069 Eierandel tilsvarer stemmeandel. Alle selskapene har følgende forretningsadresse: Postboks 1824, Vika, 0123 Oslo Pr 31.12.2014 har Landkreditt eierinteresser i følgende tilknyttede selskaper OrganisasjonsSelskapets Antall PålydendeEgenkapitalBokført ResultatNedskr. nummer aksjekapital aksjer verdi 31.12.2014 verdi 2014 2014 Landbruksforsikring AS (46,36 %)983 784 895 40 606 40 606 1 000 Sum 108 036 108 036 46 124 13 050 46 124 13 050 0 0 Landkreditt eier i tillegg 20 millioner kroner i et evigvarende ansvarlig lån i Landbruksforsikring. Eierandel tilsvarer stemmeandel. Forretningsadresse Landbruksforsikring: Postboks 1897, Vika, 0124 Oslo 97 NOTE 10 KONSERNINTERNE TRANSAKSJONER OG MELLOMVÆRENDER Internhandel i konsernet er gjort i henhold til egne avtaler og på armlengdes avstand. Avregning av felleskostnader i konsernet er fordelt på konsernselskapene i henhold til nøkler, avhengig av de ulike kostnadsartene. Landkreditt er morselskap i Landkredittkonsernet. Øvrige selskaper er Landkreditt Bank AS, Landkreditt Boligkreditt AS, Landkreditt Finans AS, Landkreditt Forvaltning AS og AS Landkredittgården samt ledende ansatte og nærstående. I morselskapets resultatregnskap inngår følgende mellomværender med datterselskaper Annen driftsinntekt Inntekt på aksjer i datterselskap Konsernbidrag og utbytte Renteinntekter Inntekt fra investeringer i aksje- og rentefond Administrasjonskostnader I morselskapets balanse inngår følgende mellomværender med datterselskaper Bankinnskudd, kontanter og lignende Konsernbidrag og utbytte Annen gjeld Andre fordringer 2014 2013 101 4 17 000 139 364 1 343 101 7 036 14 000 48 656 1 630 31.12.2014 31.12.2013 1 044 17 000 128 0 2 466 14 000 128 344 For opplysning om ledende ansatte se note 3. NOTE 11FAST EIENDOM Leilighet Sum fast eiendom 31.12.2014 31.12.2013 2 405 2 405 2 405 2 405 31.12.2014 31.12.2013 529 17 000 17 529 1 194 14 000 15 194 NOTE 12 ANDRE FORDRINGER Opptjente ikke mottatte inntekter Konsernbidrag/utbytte fra AS Landkredittgården Sum andre fordringer NOTE 13ENDRINGER I EGENKAPITAL Opptjent egenkapital Egenkapital 01.01.2014 Årsoverskudd 2014 Egenkapital 31.12.2014 98 Landkreditt SA 1 196 836 2 595 1 199 431 NOTE 14 KAPITALDEKNING 31.12.2014 31.12.2013 Ansvarlig kapital Kjernekapital Ren kjernekapital Opptjent egenkapital i form av tilbakeholdte resultater Minoritetsinteresser som kan medregnes i ren kjernekapital Justeringer i ren kjernekapital knyttet til regulatoriske filtre Andre immaterielle eiendeler Fradrag i ren kjernekapital Evigvarende fondsobligasjoner Ansvarlig lånekapital 36 % av urealiserte gevinster (45 % i 2013) 1 179 379 1 197 865 1 197 865 1 199 431 0 0 -536 0 0 -18 486 -1 030 1 177 912 1 195 258 1 195 258 1 196 836 0 0 -548 0 0 -17 346 -1 030 Samlet beregningsgrunnlag Beregningsgrunnlag for kreditt-, motparts- og forringelsesrisiko Institusjoner Foretak Massemarkedsengasjementer Engasjementer med pantsikkerhet i eiendom Forfalte engasjementer Obligasjoner med fortrinnsrett Andeler i verdipapirfond Øvrige engasjementer 1 257 263 1 206 078 235 0 0 0 0 0 0 1 205 843 1 234 500 1 202 175 500 0 0 0 0 0 128 163 1 073 513 0 0 7 388 7 388 51 185 43 313 n.a. -18 375 Ren kjernekapitaldekning 95,28 96,82 Kjernekapitaldekning 95,28 96,82 Kapitaldekning 93,81 95,42 Beregningsgrunnlag for posisjons-, valuta- og varerisiko Valuta Beregningsgrunnlag for operasjonell risiko Basismetode Fradrag i kapitalkravet Urealiserte gevinster 99 NOTE 15 KLASSIFIKASJON AV FINANSIELLE INSTRUMENTER eiendeler til virkelig verdi over resultatet Pr 31.12.2014 Eiendeler Trading Bestemt regnskapsført til virkelig verdi Utlån og fordringer Finansielle forpliktelser vurdert til amortisert kost Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Finansielle eiendeler som holdes til forfall Ikkefinansielle eiendeler og forpliktelser 0 Totalt Lån og fordringer på kredittinstitusjoner 0 0 1 175 0 0 0 1 175 Sertifikater og obligasjoner 0 0 0 0 0 20 000 0 20 000 Aksjer og andeler 0 0 0 0 0 0 1 119 785 1 119 785 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 0 0 0 0 0 0 46 124 46 124 Andre immaterielle eiendeler 0 0 0 0 0 0 536 536 Varige driftsmidler 0 0 0 0 0 0 2 405 2 405 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 0 0 0 0 0 0 17 529 17 529 Sum eiendeler 0 0 1 175 0 0 20 000 1 186 379 1 207 554 Annen gjeld 0 0 0 0 0 0 7 652 7 652 Utsatt skatt 0 0 0 0 0 0 273 273 Påløpte kostnader og forskuddsbet. innt. 0 0 0 0 0 0 198 198 Sum gjeld 0 0 0 0 0 0 8 122 8 122 Sum egenkapital 0 0 0 0 0 0 1 199 431 1 199 431 Gjeld og egenkapital 0 0 0 0 0 0 1 207 554 1 207 554 Forpliktelser: 100 Landkreditt SA eiendeler til Virkelig verdi over resultat Pr 31.12.2013 Eiendeler Trading Bestemt regnskapsført til virkelig verdi Utlån og fordringer Finansielle forpliktelser vurdert til amortisert kost Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Finansielle eiendeler som holdes til forfall Ikkefinansielle eiendeler og forpliktelser Totalt Lån og fordringer på kredittinstitusjoner 0 0 2 480 0 0 0 0 2 480 Sertifikater og obligasjoner 0 70 747 0 0 0 20 000 0 90 747 Aksjer og andeler 0 57 418 0 0 0 0 989 785 1 047 203 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 0 0 0 0 0 0 46 124 46 124 Andre immaterielle eiendeler 0 0 0 0 0 0 548 548 Varige driftsmidler 0 0 0 0 0 0 2 405 2 405 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 0 0 0 0 0 0 15 194 15 194 0 128 165 2 480 0 0 20 000 1 054 056 1 204 701 Annen gjeld 0 0 0 0 0 0 7 381 7 381 Utsatt skatt 0 0 0 0 0 0 174 174 Påløpte kostnader og forskuddsbet. innt. 0 0 0 0 0 0 310 310 Sum gjeld 0 0 0 0 0 0 7 864 7 864 Sum egenkapital 0 0 0 0 0 0 1 196 836 1 196 836 Gjeld og egenkapital 0 0 0 0 0 0 1 204 701 1 204 701 Sum eiendeler Forpliktelser: 101 NOTE 16EIENDELER OG FORPLIKTELSER MÅLT TIL VIRKELIG VERDI Landkreditt benytter følgende nivåinndeling ved vurdering av virkelig verdi: Nivå 1: Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse Nivå 2: Verdsettelse basert på andre observerbare faktorer, enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra pris), enn notert pris (nivå 1) Nivå 3: Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder 31.12.2014 Eiendeler Finansielle eiendeler ført til virkelig verdi over resultatetNivå 1Nivå2Nivå 3Totalt - Derivater holdt for handelsformål - Verdipapirer holdt for handelsformål - Derivater benyttet til sikring 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - Derivater holdt for handelsformål - Finansielle forpliktelser målt til virkelig verdi - Derivater benyttet til sikring Sum forpliktelser 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - Derivater holdt for handelsformål - Verdipapirer holdt for handelsformål - Derivater benyttet til sikring 0 0 0 0 128 165 0 0 0 0 0 128 165 0 0 0 0 0 0 128 165 0 0 0 0 0 128 165 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg - Egenkapitalinstrumenter - Gjeldsinstrumenter Sum eiendeler Forpliktelser Finansielle forpliktelser ført til virkelig verdi over resultatet 31.12.2013 Eiendeler Finansielle eiendeler ført til virkelig verdi over resultatetNivå 1Nivå2Nivå 3Totalt Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg - Egenkapitalinstrumenter - Gjeldsinstrumenter Sum eiendeler Forpliktelser Finansielle forpliktelser ført til virkelig verdi over resultatet - Derivater holdt for handelsformål - Finansielle forpliktelser målt til virkelig verdi - Derivater benyttet til sikring Sum forpliktelser Det har ikke vært overføringer mellom nivå 1 og 2 i 2014. Se også note 1.4 for vurdering av virkelig verdi og verdsettelsesteknikk 102 Landkreditt SA NOTE 17 MAKSIMAL KREDITTRISIKOEKSPONERING Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Verdipapirer til virkelig verdi over resultatet Verdipapirer holdt til forfall Andre eiendeler Sum balanseførte eiendeler 2014 2013 1 175 0 20 000 1 186 379 1 207 554 2 480 128 165 20 000 1 054 056 1 204 701 0 0 0 1 207 554 0 0 0 1 204 701 Forpliktelser Betingede forpliktelser – garantier Ubenyttede kreditter Sum finansiell garantistillelse Total kreditteksponering NOTE 18 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Regnskapet er fremlagt for styret 12. februar 2015. Foretakets eiere har ikke myndighet til å endre regnskapet etter tidspunkt for vedtak om fremleggelse av regnskapet. Det foreligger ingen spesielle hendelser etter balansedagen. 103 Landkreditt Karl Johansgate 45 | Postboks 1824 Vika | 0123 Oslo Telefon 23 00 08 00 | Landkreditt.no | Org. nr. 838 745 512
© Copyright 2024