1. No category

ALIMAK GROUP AB
Delårsrapport
Januari – september 2016
Världsledande inom vertikala
transportlösningar med närvaro
i mer än 90 länder
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
2
LÖNSAM TILLVÄXT I TREDJE KVARTALET
•
Rörelsemarginal (EBIT just) 15,4 % (15,2)
•
Ökad orderingång +6 %, drivet av Construction Equipment
•
Rörelsemarginal (EBIT just) för After Sales 32,4 % (29,5)
TREDJE KVARTALET
JANUARI-SEPTEMBER 2016
•
Orderingången ökade med 6 % till 512,5
MSEK (484,6). I lokala valutor var ökningen
7 %.
•
Orderingången minskade med 3 % till
1 625,1 MSEK (1 683,4). I lokala valutor var
minskningen 5 %.
•
Intäkterna ökade med 9 % till 471,4 MSEK
(434,4). I lokala valutor var ökningen 9 %.
•
Intäkterna ökade till 1 451,2 MSEK
(1 448,8). I lokala valutor var ökningen 2 %.
•
Rapporterat rörelseresultat (EBIT) uppgick
till 79,6 MSEK (66,1) och innefattar vinst
från avyttring av Rental-verksamhet i USA
med 6,9 MSEK.
•
•
Rapporterad rörelsemarginal (EBIT procent)
uppgick till 16,9 % (15,2).
•
Rörelseresultatet (EBIT just), före
jämförelsestörande poster, uppgick till 72,7
MSEK (66,1).
Rapporterat rörelseresultat (EBIT) uppgick
till 231,7 MSEK (191,8) inklusive vinst från
avyttring av Rental-verksamhet i USA med
6,9 MSEK. Jämförelseperiodens resultat
inkluderade 54,1 MSEK i jämförelsestörande
kostnader avseende börsintroduktion och
refinansiering.
•
Rapporterad rörelsemarginal (EBIT procent)
uppgick till 16,0 % (13,2).
•
Rörelsemarginalen (EBIT just procent), före
jämförelsestörande poster, uppgick till
15,4 % (15,2).
•
Rörelseresultatet (EBIT just), före
jämförelsestörande poster, uppgick till 224,9
MSEK (245,9).
•
Resultat efter skatt uppgick till 51,2 MSEK
(36,2).
•
•
Vinst per aktie uppgick till 1,18 SEK (0,84).
Rörelsemarginalen (EBIT just procent), före
jämförelsestörande poster, var 15,5 %
(17,0).
•
Kassaflödet från den löpande verksamheten
minskade till -7,6 MSEK (66,6).
•
Vinst per aktie uppgick till 3,36 SEK (1,45).
•
Kassaflödet från den löpande verksamheten
minskade till 89,5 MSEK (121,4).
Nyckeltal
Kv3
∆%
2016
2015
Orderingång, MSEK
512,5
484,6
Intäkter, MSEK
471,4
434,4
79,6
66,1
16,9%
15,2%
Rörelseresultat (EBIT), MSEK
Rörelsemarginal (EBIT)
Rörelseresultat (EBIT just), MSEK ²
jan-sep
2016
6% 1 625,1 1 683,4
9% 1 451,2 1 448,8
20%
R12M
jan-dec
-3%
2 050,7
2 109,1
231,7
191,8
0%
2 038,7
2 036,3
21%
336,2
16,0%
13,2%
296,2
16,5%
14,5%
72,7
66,1
15,2%
Resultat efter skatt, MSEK
51,2
36,2
145,7
63,0
Vinst per aktie, före/efter utspädning, SEK ¹
1,18
0,84
3,36
1,45
5,02
3,12
Vinst per aktie, före/efter utspädning, SEK
1,18
0,84
3,36
1,45
5,02
3,12
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK
-7,6
66,6
89,5
121,4
207,9
239,8
¹ Beräknat på existerande antal aktier, 43 326 289
² Före jämförelsestörande poster
41%
224,9
245,9
15,5%
17,0%
2015
15,4%
Rörelsemarginal (EBIT just) ²
10%
∆%
2015
-9%
131%
329,3
350,3
16,2%
17,2%
217,7
135,0
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
3
VD-KOMMENTAR
LÖNSAM TILLVÄXT I TREDJE KVARTALET
Under tredje kvartalet 2016 ökade såväl
orderingång, 6 %, som intäkter, 9 %, jämfört med
samma period föregående år. Utvecklingen för
våra affärsområden visade stor variation med
fortsatt stark tillväxt inom Construction Equipment
samtidigt som Industrial Equipment visade en svag
orderingång. Den fortsatt svaga efterfrågan inom
olja & gas samt gruvor var känd sedan tidigare
men även andra industrisegment har visat sig vara
svagare än väntat i kvartalet.
Inom Industrial Equipment har vi börjat
marknadsföra våra nya industrihissar för
mellansegmentet och säljstart sker innan årets
utgång. Vi ser god potential framför allt i
tillväxtmarknaderna. Utvecklingen av vårt
erbjudande inom linhissteknologi pågår enligt plan.
Sammantaget får jag konstatera att marknaden
för Industrial Equipment även fortsättningsvis är
under press.
Construction Equipment präglades av stark tillväxt
i kvartalet. Vi tog marknadsandelar och fortsatte
vår geografiska expansion. Vi har utökat vår
försäljningsorganisation under tredje kvartalet och
vårt nätverk av distributörer har vuxit till över 80
stycken.
Efterfrågan på hela vår produktportfölj, både inom
premium- och mellansegmentet, var stark i alla
regioner runt om i världen förutom Kina och
Brasilien. Vårt erbjudande av tornkranshissar i
samarbete med Manitowoc fortsatte också att visa
en god efterfrågan.
Utvecklingen inom After Sales är stabil i kvartalet
med en gynnsam utveckling av rörelsemarginalen.
Vi såg ingen lättnad inom olja & gas samt gruvor
men goda resultat inom bland annat byggindustrin
där vi ser fram emot vidare tillväxt. Försäljningen
av reservdelar samt renoveringsarbete har
utvecklats väl i kvartalet.
Inom affärsområde Rental har vi under perioden
avyttrat vår amerikanska verksamhet. Avyttringen
möjliggör ett större fokus på försäljning av
Alimaks breda produktportfölj och
eftermarknadstjänster i USA och Kanada. Övrig
Rental-verksamhet visade fortsatt en god
orderingång – dock lägre i jämförelse med ett
starkt tredje kvartal 2015. Intäkterna har ökat i
takt med den högre utnyttjandegraden av vår
flotta och affärsområdet har även visat en god
lönsamhetsutveckling jämfört med föregående år.
Rörelsemarginalen på 15,4 %, var högre jämfört
med tredje kvartalet 2015 men något lägre än
förväntat framför allt påverkad av Industrial
Equipment. Den goda tillväxten samt stora
utleveranser i senare delen av perioden har
påverkat kassaflödet negativt i kvartalet.
Liksom föregående år förväntar jag mig en
avslutning på året i linje med förra årets goda
volymer och marginaler.
Avslutningsvis är jag glad att meddela att vi, efter
kvartalets utgång, har tecknat avtal om att
förvärva Facade Access Group som är
marknadsledare inom permanent installerade
lösningar för fasadunderhåll. Förvärvet
kompletterar vårt existerande produktutbud med
vertikala transportlösningar inom en angränsande
nisch med god underliggande marknadstillväxt.
Förvärvet expanderar vår globala närvaro, ger
skalfördelar och synergieffekter inom inköp och
produktion samt möjliggör en fortsatt utveckling
av eftermarknadserbjudandet.
Under förutsättning att förvärvet godkänns av
relevanta myndigheter förväntas affären kunna
slutföras innan årets utgång. I samband med detta
kommer en översyn av Alimak Groups finansiella
mål, baserat på den nya sammanslagna
verksamheten, att göras inför verksamhetsåret
2017.
Tormod Gunleiksrud, CEO
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
4
ALIMAK GROUP DELÅRSRAPPORT KV3 2016
KONCERNENS RESULTATUTVECKLING JULI
TILL SEPTEMBER 2016 OCH JANUARI TILL
SEPTEMBER 2016
Kv3
ORDERINGÅNG
Orderingång, MSEK
Förändring, MSEK
Förändring
Varav:
Volym och pris
Valuta
Förvärv, avyttringar
jan-sep
2016
512,5
27,9
6%
2015
484,6
67,0
16%
7%
-1%
0%
10%
6%
0%
Kv3
2016
2015
471,4
434,4
37,1
7,3
9%
2%
INTÄKTER
Intäkter, MSEK
Förändring, MSEK
Förändring
Varav:
Volym och pris
Valuta
Förvärv, avyttringar
9%
0%
0%
Rörelseresultat MSEK
Rörelsemarginal
Förändring, MSEK
Förändring
Varav:
Volym och pris
Valuta
Förvärv, avyttringar
9%
1%
0%
-2%
-2%
0%
11%
12%
3%
jan-sep
2016
2015
1 451,2 1 448,8
2,4
224,3
0%
18%
-5%
7%
0%
Kv3
2016
2015
72,7
66,1
15,4% 15,2%
6,7
-6,1
10%
-8%
RÖRELSERESULTAT¹
2016
2015
1 625,1 1 683,4
-58,4
340,5
-3%
25%
2%
-2%
0%
2%
12%
4%
jan-sep
2016
2015
224,9
245,9
15,5% 17,0%
-21,0
38,0
-9%
18%
-3%
-5%
0%
-8%
0%
0%
12%
5%
2%
¹Före jämförelsestörande poster
ORDERINGÅNG
Orderingången under tredje kvartalet 2016
uppgick till 512,5 MSEK (484,6), en ökning med
6 % jämfört med samma period föregående år.
I lokala valutor var ökningen 7 %.
Orderingången under kvartalet uppvisade en
blandad bild, med stark tillväxt inom Construction Equipment och en måttlig uppgång i
After Sales men en låg orderingång inom
Industrial Equipment.
För perioden januari till september 2016,
minskade orderingången med 3 % till 1 625,1
MSEK (1 683,4). I lokala valutor var minskningen 2 %. Den underliggande orderingången
INTÄKTER OCH ORDERINGÅNG, MSEK
ökade med 6 %, justerat för Johan Sverdrupordern som tecknades i juni 2015.
INTÄKTER
Intäkterna under tredje kvartalet uppgick till
471,4 MSEK (434,4), en ökning med 9 %. I
lokala valutor var ökningen 9 %. Ökningen är
främst driven av den starka tillväxten inom
Construction Equipment.
Intäkterna under perioden januari-september
2016 uppgick till 1 451,2 MSEK (1 448,8) i
procent oförändrade. I lokala valutor var
ökningen 2 %.
RÖRELSERESULTAT
Rapporterat rörelseresultat (EBIT) för tredje
kvartalet uppgick till 79,6 MSEK (66,1).
Rörelseresultatet före jämförelsestörande
poster (EBIT just) för det tredje kvartalet
uppgick till 72,7 MSEK (66,1). Resultatet har
påverkats positivt av ökade volymer inom
Construction Equipment och förbättrade
marginaler inom After Sales. Minskade volymer
inom Industrial Equipment har påverkat
resultatet negativt.
Rapporterad rörelsemarginal (EBIT procent) för
kvartalet uppgick till 16,9 % (15,2) och rörelsemarginalen före jämförelsestörande poster
(EBIT just procent) uppgick till 15,4 % (15,2).
Rapporterat rörelseresultat (EBIT) för perioden
januari till september 2016 uppgick till 231,7
MSEK (191,8).
Rörelseresultatet före jämförelsestörande
poster (EBIT just) för perioden januari till
september 2016 uppgick till 224,9 MSEK
(245,9).
Rapporterad rörelsemarginal (EBIT procent) för
perioden januari till september 2016 uppgick till
16,0 % (13,2) och rörelsemarginalen före
jämförelsestörande poster (EBIT just procent)
uppgick till 15,5 % (17,0).
EBIT, FÖRE JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER, MSEK
Kvartal
700
R-12
R-12
2 800
400
2 400
500
2 000
400
1 600
200
300
1 200
150
200
800
100
100
400
0
Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3
2013
Int äkter Kv
Int äkter R-1 2
2014
2015
2016
Orderingång Kv
Orderingång R-12
25,0%
350
600
0
R-12 %
20,0%
300
250
15,0%
10,0%
5,0%
50
0
0,0%
Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3
2013
EBIT R-12, MSEK
2014
2015
2016
INTÄKTER OCH ORDERINGÅNG, MSEK
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER
Jämförelsestörande poster under tredje
kvartalet 2016 uppgick till 6,9 MSEK hänförliga
till avyttring av Rental-verksamhet i USA.
Rörelseresultatet för det tredje kvartalet 2015
innehöll inga jämförelsestörande poster.
För perioden januari till september 2016 finns
inga andra jämförelsestörande poster än vinst
på 6,9 MSEK avseende avyttring av Rentalverksamheten i USA. För perioden januariseptember 2015 ingick jämförelsestörande
poster om -54,1 MSEK. Dessa avsåg främst
börsintroduktionen och refinansieringen av
Alimak Group i juni 2015.
SKATT
Skattekostnader för tredje kvartalet 2016
uppgick till 19,9 MSEK (11,1). Skatten varierar
beroende på geografisk spridning av bolagets
vinster och nyttjandet av eventuella underskott.
2015 års skattekostnad på över 30 % förväntas
röra sig mot 25 % under kommande 2-3 år.
Skattekostnaden för perioden januari till
september 2016 uppgick till 62,3 MSEK (33,0).
RESULTAT EFTER SKATT
Resultatet efter skatt för det tredje kvartalet
ökade till 51,2 MSEK (36,2), påverkat av högre
resultat och effekten av en förbättrad
finansieringsstruktur sedan 2015.
Resultatet efter skatt för perioden januari till
september var 145,7 MSEK (63,0).
INVESTERINGAR
Investeringar under tredje kvartalet 2016
uppgick till -1,3 MSEK (5,4) påverkad av en
positiv effekt på 19,6 MSEK från avyttringen av
den amerikanska Rental-verksamheten. De
totala investeringarna under perioden januari
till september 2016 var 18,3 MSEK (17,6) och
JANUARI – SEPTEMBER 2016
5
inkluderar avyttringen av den amerikanska
Rental-verksamheten. Investeringarna har
anpassats till den rådande
marknadsutvecklingen, utnyttjandegrad och
introduktion av nya produkter i
uthyrningsflottan samt behovet av
tillverkningskapacitet.
AVYTTRING AV RENTAL-VERKSAMHETEN I
USA
Alimak Group har under tredje kvartalet
avyttrat sin Rental-verksamhet i USA.
Verksamheten hade under 2015 intäkter som
motsvarade cirka 1 % av Alimak Groups totala
intäkter. För affärsområdet Rental var
motsvarande siffra 9 %. Köpeskillingen uppgick
till 2,4 MUSD.
FINANSIELL STÄLLNING
Nettoskulden uppgick till 399,3 MSEK (490,7)
per den 30 september 2016. Soliditeten uppgick
till 64,5 % (58,5).
KASSAFLÖDET
Kassaflödet från den löpande verksamheten
minskade under kvartalet till -7,6 MSEK (66,6)
på grund av volymtillväxt, fortsatt
lageruppbyggnad i fabrikerna och av gods
under utleverans. Dessutom kom en relativt
stor andel av intäkterna sent i perioden vilket
ökade kundfordringarna över kvartalsslutet.
För perioden januari till september uppgick
kassaflödet till 89,5 MSEK (121,4).
SÄKERHETER OCH
ANSVARSFÖRBINDELSER
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser
uppgick till 10,7 MSEK (136,4) respektive
106,3 MSEK (6,3).
ANSTÄLLDA
Antalet anställda per den 30 september 2016
var 1 193 (1 048).
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
6
CONSTRUCTION EQUIPMENT
•
Stark orderingång, +59 % med god efterfrågan inom samtliga produktområden
•
Ökade intäkter +61 % i jämförelse med ett svagt tredje kvartal 2015
•
Förbättrad EBIT-marginal (EBIT just) till 11,7 % (4,3) till följd av ökade volymer
Kunderna visade fortsatt ett stort intresse för
Alimaks breda produktutbud och efterfrågan
från byggindustrin runt om i världen var fortsatt
hög under tredje kvartalet. Alimak gynnades av
en god underliggande marknad men växte
också snabbare än marknaden i både premiumoch mellansegmentet. Den goda efterfrågan
omfattade både produkter inom premium- och
mellansegmentet. Alimaks tornkranshissar som
säljs i samarbete med Manitowoc fortsatte
också att uppvisa goda försäljningsresultat.
Construction Equipment tog marknadsandelar
och fortsatte att växa geografiskt. Sydostasien,
östra Afrika och Skandinavien gick mycket bra.
Alimak har även flyttat fram positionerna i
Latinamerika. Sammantaget var efterfrågan
stark i alla regioner med undantag för Kina och
Brasilien som bägge fortsatte att vara svaga.
Tillväxten i lokala valutor var 64 %.
Under kvartalet har Alimak utökat sin
försäljningsorganisation samt byggt ut
nätverket av distributörer till att nu omfatta 80
stycken världen över.
Orderingången för Construction Equipment
under tredje kvartalet ökade med 59 % till
212,8 MSEK (133,7). I lokala valutor var
ökningen 64 %. Orderingången för perioden
januari-september 2016 ökade med 40 % till
579,8 MSEK (413,6). Tillväxten i lokala valutor
var 44 %.
Intäkterna ökade med 61 % under tredje
kvartalet till 146,8 MSEK (91,0). Ökningen i
lokala valutor var 64 %. Intäkterna ökade med
19 % under januari till september 2016 till
INTÄKTER OCH ORDERINGÅNG, MSEK
R-12
250
1 000
200
800
150
600
100
400
50
200
0
0
Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3
2014
Orderingång kv
Orderingång R-12
2015
Rörelseresultatet för det tredje kvartalet (EBIT
just), före jämförelsestörande poster, ökade till
17,3 MSEK (3,9).
Rörelseresultatet (EBIT just), före jämförelsestörande poster under januari till september
2016 ökade till 54,0 MSEK (39,2). Förbättringen
berodde främst på ökade volymer.
Kv3
ORDERINGÅNG
Orderingång, MSEK
Förändring, MSEK
Förändring
Varav:
Volym och pris
Valuta
Förvärv, avyttringar
jan-sep
2016
212,8
79,1
59%
2015
133,7
25,6
24%
2016
579,8
166,3
40%
2015
413,6
73,3
22%
64%
-5%
0%
15%
9%
0%
44%
-4%
0%
7%
15%
0%
Kv3
INTÄKTER
Intäkter, MSEK
Förändring, MSEK
Förändring
Varav:
Volym och pris
Valuta
Förvärv, avyttringar
RÖRELSERESULTAT (EBIT just)¹
Rörelseresultat MSEK
Rörelsemarginal
Förändring, MSEK
Förändring
Varav:
Volym och pris
Valuta
Förvärv, avyttringar
jan-sep
2016
146,8
55,9
61%
2015
91,0
17,4
24%
2016
470,4
73,5
19%
2015
396,9
160,5
68%
64%
-3%
0%
15%
9%
0%
21%
-3%
0%
46%
22%
0%
Kv3
jan-sep
2016 2015
2016 2015
17,3
3,9
54,0
39,2
11,7% 4,3% 11,5% 9,9%
13,3
8,5
14,7
45,7
340% -185%
-37% -704%
332% -249%
8%
64%
0%
0%
-39% -717%
2%
13%
0%
0%
¹Före jämförelsestörande poster
EBIT, FÖRE JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER, MSEK
Kvartal
2013
470,4 MSEK (396,9). Tillväxten i lokala valutor
var 21 %.
2016
Int äkter kv
Int äkter R-1 2
R-12
70
R-12 %
35%
50
25%
30
15%
10
5%
-10
-5%
-30
-15%
Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3
2013
2014
EBIT R-12
2015
2016
EBIT R-12 %
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
7
INDUSTRIAL EQUIPMENT
•
Svag orderingång i kvartalet, –51 %, till följd av fördröjda investeringsbeslut
•
Rörelsemarginalen fortsatt påverkad av lägre volymer –7,8 % (7,0)
•
Industrimarknaden fortfarande under press
Tredje kvartalet 2016 för Industrial Equipment
präglades av svag orderingång.
Marknadsförhållandena för olja & gas samt
gruvor fortsatte att vara svaga. Alimaks
omställning till andra industrisegment med
bättre tillväxt fortsatte enligt plan men även
där har kvartalet visat på avvaktande
investeringsvilja. Marknadsföring av de nya
industrihissarna för mellansegmentet har
inletts med säljstart innan årets utgång.
Orderingången under tredje kvartalet 2016
minskade med 51 % till 41,2 MSEK (83,9).
Minskningen i lokala valutor var 51 %.
Orderingången för perioden januari till
september 2016 minskade med 42 % till 261,2
MSEK (447,3). I lokala valutor var minskningen
41 %.
Intäkterna under tredje kvartalet minskade
med 23 % till 78,8 MSEK (102,0). I lokala
valutor, minskade intäkterna med 24 %. De
minskade intäkterna beror på tidigare
perioders låga orderingång och hur
delleveranser i projekt faller ut under 2016.
Intäkterna för perioden januari till september
2016 minskade med 21 % till 250,6 MSEK
(317,2). I lokala valutor var minskningen
20 %.
Rörelseresultatet (EBIT just) före jämförelsestörande poster minskade till -6,2 MSEK (7,2),
på grund av lägre intäkter i kombination med
operationella kostnader påverkade av
INTÄKTER OCH ORDERINGÅNG, MSEK
R-12
300
1 200
250
1 000
200
800
150
600
100
400
50
200
0
0
Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3
2014
Orderingång kv
Orderingång R-12
2015
Rörelseresultatet (EBIT just) för perioden
januari till september 2016, före jämförelsestörande poster, minskade till -15,9 MSEK
(26,3).
ORDERINGÅNG
2016
41,2
Orderingång, MSEK
Kv3
2015
83,9
jan-sep
2016 2015
261,2 447,3
Förändring, MSEK
-42,8
-6,4 -186,1
Förändring
Varav:
Volym och pris
Valuta
Förvärv, avyttringar
-51%
-7%
-42%
30%
-51%
0%
0%
-9%
2%
0%
-41%
-1%
0%
22%
6%
2%
2016
78,8
Kv3
2015
102,0
INTÄKTER
Intäkter, MSEK
103,8
jan-sep
2016 2015
250,6 317,2
Förändring, MSEK
-23,2
-20,9
-66,5
-50,9
Förändring
Varav:
Volym och pris
Valuta
Förvärv, avyttringar
-23%
-17%
-21%
-14%
-24%
1%
0%
-23%
6%
0%
-20%
-1%
0%
-26%
5%
8%
RÖRELSERESULTAT (EBIT just)¹
2016
-6,2
-7,8%
-13,3
-186%
Rörelseresultat MSEK
Rörelsemarginal
Förändring, MSEK
Förändring
Varav:
Volym och pris
Valuta
Förvärv, avyttringar
-195%
9%
0%
Kv3
jan-sep
2015
2016 2015
7,2
-15,9
26,3
7,0% -6,3% 8,3%
-11,5
-42,2 -34,8
-62% -160% -57%
-79% -163%
17%
3%
0%
0%
-60%
-1%
4%
¹Före jämförelsestörande poster
EBIT, FÖRE JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER, MSEK
Kvartal
2013
kostnader för försäljningsinitiativ samt
utveckling av nya produkter.
2016
Int äkter kv
Int äkter R-1 2
R-12
R-12 %
25%
100
20%
80
15%
60
40
10%
20
5%
0
0%
Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3
2013
2014
EBIT R-12
2015
2016
EBIT R-12 %
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
8
RENTAL
•
God orderingång 92,7 MSEK (107,8) men lägre i jämförelse med ett starkt tredje kvartal 2015
•
Ökade intäkter +9 % till följd av högre uthyrningsgrad
•
Förbättrad EBIT-marginal (EBIT just) till 9,9 % (7,5) som ett resultat av högre volymer samt
effektivitetshöjande åtgärder
Alimaks Rental-verksamhet visade fortsatt en
god orderingång i kvartalet vilket var lägre i
jämförelse med ett starkt tredje kvartal 2015.
Intäkterna har ökat i takt med en högre
uthyrningsgrad och högre effektivitet i
hantering av hyresflottan. Affärsområdet har
även visat en god lönsamhetsutveckling
jämfört med föregående år till följd av en
högre utnyttjandegrad i samtliga marknader.
I tredje kvartalet avyttrades Alimaks
amerikanska Rental-verksamhet. Avyttringen
möjliggör ett större fokus på försäljning av
Alimaks breda produktportfölj och
eftermarknadstjänster i hela USA. Den
amerikanska uthyrningsverksamheten hade
under 2015 intäkter som motsvarade cirka 9 %
av affärsområdets intäkter.
Orderingången under kvartalet minskade med
14 % till 92,7 MSEK (107,8). Minskningen
beror enbart på att det jämförande kvartalet i
2015 innehöll några större projekt. I lokala
valutor minskade orderingången med 16 %.
Orderingången för perioden januari till
september 2016 ökade med 5 % till
292,7 MSEK (279,3). I lokala valutor var
ökningen 7 %.
Intäkterna under tredje kvartalet ökade med 9
% till 80,3 MSEK (74,0). Tillväxten i lokala
valutor var 7 %. Intäkterna under perioden
januari till september 2016 ökade med 6 % till
235,3 MSEK (223,0). I lokala valutor var
ökningen 7 %.
INTÄKTER OCH ORDERINGÅNG, MSEK
R-12
120
480
100
400
80
320
60
240
40
160
20
80
0
0
Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3
2013
2014
2015
Rörelseresultatet (EBIT just), före jämförelsestörande poster, för perioden januari till
september 2016 ökade till 26,7 MSEK (14,5).
ORDERINGÅNG
2016
92,7
Orderingång, MSEK
Kv3
2015
107,8
jan-sep
2016 2015
292,7 279,3
Förändring, MSEK
-15,1
31,1
13,4
40,6
Förändring
Varav:
Volym och pris
Valuta
Förvärv, avyttringar
-14%
41%
5%
17%
-16%
2%
0%
36%
4%
0%
7%
-2%
0%
9%
8%
0%
2016
80,3
Kv3
2015
74,0
INTÄKTER
Intäkter, MSEK
jan-sep
2016 2015
235,3 223,0
Förändring, MSEK
6,3
-2,9
12,3
19,6
Förändring
Varav:
Volym och pris
Valuta
Förvärv, avyttringar
9%
-4%
6%
10%
7%
2%
0%
-5%
1%
0%
7%
-2%
0%
3%
6%
0%
2016
8,0
9,9%
2,4
43%
Kv3
2015
5,6
7,5%
0,6
13%
36%
7%
0%
20%
-7%
0%
RÖRELSERESULTAT (EBIT just)¹
Rörelseresultat MSEK
Rörelsemarginal
Förändring, MSEK
Förändring
Varav:
Volym och pris
Valuta
Förvärv, avyttringar
jan-sep
2016 2015
26,7
14,5
11,4% 6,5%
12,2
8,3
84% 133%
85%
-1%
0%
135%
-2%
0%
¹Före jämförelsestörande poster
EBIT, FÖRE JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER, MSEK
Kvartal
Orderingång kv
Orderingång R-12
Rörelseresultatet (EBIT just), före jämförelsestörande poster, ökade under tredje
kvartalet till 8,0 MSEK (5,6).
2016
Int äkter kv
Int äkter R-1 2
R-12
R-12 %
20%
40
35
30
25
20
15
15%
10
5
0
5%
10%
0%
Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3
2013
2014
EBIT R-12
2015
2016
EBIT R-12 %
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
9
AFTER SALES
•
Ökad orderingång under kvartalet med god försäljning till bl.a byggindustrin +4 %
•
Förbättrad rörelsemarginal (EBIT just) 32,4 % (29,5)
•
Högre beläggning och ökad effektivitet
I tredje kvartalet uppvisade After Sales en
stabil trend med en ökad orderingång och en
gynnsam utveckling av rörelsemarginalen.
Marknaden för eftermarknadstjänster och
reservdelar är dock fortsatt påverkad av den
svaga efterfrågan inom olja & gas samt gruvor.
I kvartalet växte både reservdelsförsäljningen
och eftermarknadstjänster inom bland annat
byggindustrin och även renoveringsmarknaden
visade tecken på aktivitet.
Orderingången under tredje kvartalet ökade
med 4 % till 165,9 MSEK (159,3). I lokala
valutor var ökningen 5 %. Orderingången
under perioden januari till september 2016
minskade med 10 % till 491,3 MSEK (543,3). I
lokala valutor var minskningen 8 %.
Intäkterna för tredje kvartalet minskade med
1 % till 165,5 MSEK (167,4). I lokala valutor
var intäkterna oförändrade. Intäkterna för
perioden januari till september 2016 minskade
med 3 % till 494,9 MSEK (511,7). I lokala
valutor var minskningen 1 %.
Rörelseresultatet (EBIT just) före jämförelsestörande poster ökade under tredje kvartalet
med 9 % till 53,7 MSEK (49,4).
september 2016 minskade till 160,1 MSEK
(165,8).
ORDERINGÅNG
2016
165,9
Orderingång, MSEK
Kv3
2015
159,3
jan-sep
2016 2015
491,3 543,3
Förändring, MSEK
6,6
16,6
-52,0
122,7
Förändring
Varav:
Volym och pris
Valuta
Förvärv, avyttringar
4%
12%
-10%
29%
5%
-1%
0%
3%
9%
0%
-8%
-2%
0%
7%
15%
8%
2016
165,5
Kv3
2015
167,4
Förändring, MSEK
-1,9
13,7
-16,9
95,1
Förändring
Varav:
Volym och pris
Valuta
Förvärv, avyttringar
-1%
9%
-3%
23%
0%
-1%
0%
-1%
10%
0%
-1%
-2%
0%
2%
15%
6%
INTÄKTER
Intäkter, MSEK
RÖRELSERESULTAT (EBIT just)¹
Rörelseresultat MSEK
Rörelsemarginal
Förändring, MSEK
Förändring
Varav:
Volym och pris
Valuta
Förvärv, avyttringar
Kv3
2016 2015
53,7
49,4
32,4% 29,5%
4,3
-3,7
9%
-7%
10%
-1%
0%
jan-sep
2016 2015
494,9 511,7
jan-sep
2016 2015
160,1 165,8
32,4% 32,4%
-5,7
18,8
-3%
13%
19%
-26%
0%
-2%
-1%
0%
¹Före jämförelsestörande poster
Rörelseresultatet (EBIT just) före jämförelsestörande poster för perioden januari till
INTÄKTER OCH ORDERINGÅNG, MSEK
EBIT, FÖRE JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER, MSEK
Kvartal
R-12
250
1 000
200
800
150
600
100
400
50
200
R-12
250
R-12 %
40%
200
30%
150
20%
100
0
0
Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3
2013
2014
2015
2016
Orderingång kv
Int äkter kv
Orderingång R-12
Int äkter R-1 2
10%
50
0
0%
Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3
2013
2014
EBIT R-12
2015
2016
EBIT R-12 %
4%
8%
1%
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
10
SIFFROR PER SEGMENT
RAPPORTERADE SIFFROR
ORDERINGÅNG
INTÄKTER
Kv3 2016
Construction Equipment
Industrial Equipment
Rental
After Sales
Totalt
MSEK
Andel
212,8
41,5%
41,2
8,0%
92,7
18,1%
165,9
32,4%
512,5 100,0%
Kv3 2015
MSEK
Andel
133,7
27,6%
83,9
17,3%
107,8
22,2%
159,3
32,9%
484,6 100,0%
Construction Equipment
Industrial Equipment
Rental
After Sales
Totalt
MSEK
146,8
78,8
80,3
165,5
471,4
Andel
31,1%
16,7%
17,0%
35,1%
100,0%
Kv3 2015
MSEK
Andel
91,0
20,9%
102,0
23,5%
74,0
17,0%
167,4
38,5%
434,4 100,0%
RÖRELSERESULTAT (EBIT)¹
RÖRELSEMARGINAL (EBIT %)
RÖRELSERESULTAT (EBIT)¹
Kv3 2016
Construction Equipment
Industrial Equipment
Rental
After Sales
Totalt
Kv3 2016
MSEK
Andel
17,3
23,7%
-6,2
-8,5%
8,0
11,0%
53,7
73,8%
72,7 100,0%
¹ Före jämförelsestörande poster
INTÄKTER, KV3 2016
Kv3 2015
MSEK
Andel
3,9
5,9%
7,2
10,9%
5,6
8,4%
49,4
74,7%
66,1 100,0%
Kv3 2016
Construction Equipment
Industrial Equipment
Rental
After Sales
Totalt
MSEK
17,3
-6,2
8,0
53,7
72,7
Marginal
11,7%
-7,8%
9,9%
32,4%
15,4%
Kv3 2015
MSEK
3,9
7,2
5,6
49,4
66,1
Marginal
4,3%
7,0%
7,5%
29,5%
15,2%
¹ Före jämförelsestörande poster
EBIT, FÖRE JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER,
KV3 2016²
Construction Equipment 31%
Industrial Equipment 17%
Rental 17%
After Sales 35%
Construction Equipment 24%
Industrial Equipment -9%
Rental 11%
After Sales 74%
2)
Diagram utan affärsområde med negativ EBIT
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
11
SIFFROR PER SEGMENT
RAPPORTERADE SIFFROR, EXKLUDERAT VALUTAOMRÄKNINGSEFFEKTER
INTÄKTER
ORDERINGÅNG
Kv3 2016
Construction Equipment
Industrial Equipment
Rental
After Sales
Totalt
MSEK
Andel
219,4
42,3%
41,5
8,0%
90,3
17,4%
167,4
32,3%
518,5 100,0%
MSEK
Andel
133,7
27,6%
83,9
17,3%
107,8
22,2%
159,3
32,9%
484,6 100,0%
Kv3 2016
Rental
After Sales
Totalt
Construction Equipment
Industrial Equipment
Rental
After Sales
Totalt
MSEK
Andel
149,4
31,6%
77,4
16,4%
78,8
16,7%
167,0
35,3%
472,6 100,0%
Kv3 2015
MSEK
Andel
91,0
20,9%
102,0
23,5%
74,0
17,0%
167,4
38,5%
434,4 100,0%
RÖRELSERESULTAT (EBIT)¹
RÖRELSEMARGINAL (EBIT %)
RÖRELSERESULTAT (EBIT)¹
Construction Equipment
Industrial Equipment
Kv3 2016
Kv3 2015
MSEK
Andel
17,0
23,6%
-6,8
-9,5%
7,6
10,6%
54,1
75,3%
71,8 100,0%
Kv3 2016
Kv3 2015
MSEK
Andel
3,9
5,9%
7,2
10,9%
5,6
8,4%
49,4
74,7%
66,1 100,0%
¹ Före jämförelsestörande poster
INTÄKTER, FÖRE VALUTAEFFEKTER, KV3 2016
Construction Equipment
Industrial Equipment
Rental
After Sales
Totalt
MSEK
17,0
-6,8
7,6
54,1
71,8
Marginal
11,4%
-8,8%
9,6%
32,4%
15,2%
Kv3 2015
MSEK
3,9
7,2
5,6
49,4
66,1
Marginal
4,3%
7,0%
7,5%
29,5%
15,2%
¹ Före jämförelsestörande poster
EBIT, FÖRE JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER OCH
VALUTAEFFEKTER, KV3 2016²
Construction Equipment 24%
Industrial Equipment -10%
Rental 11%
After Sales 75%
Construction Equipment 32%
Industrial Equipment 16%
Rental 17%
After Sales 35%
2)
Diagram utan affärsområde med negativ EBIT
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
MODERBOLAGET
Nettoomsättningen för tredje kvartalet 2016
uppgick till 1,8 MSEK (-) och periodens resultat
uppgick till -3,9 MSEK (-5,4).
HÄNDELSER EFTER
RÄKENSKAPSPERIODENS UTGÅNG
VALBEREDNING INFÖR ÅRSSTÄMMAN
2017 UTSEDD
Alimak Groups valberedning inför årsstämman
2017 har utsetts. Alimak Groups årsstämma
antog 2016 en instruktion för utseende av
valberedning. Valberedningen för årsstämman
2017 skall utgöras av representanter för de
fyra röstmässigt största aktieägarna i enlighet
med den av Euroclear Sweden förda
aktieboken per 31 augusti varje år,
tillsammans med styrelsens ordförande, som
även ska sammankalla valberedningen till dess
första sammanträde. Den ledamot som
företräder den röstmässigt största aktieägaren
ska utses till ordförande i valberedningen.
Valberedningen utsågs den 6 oktober och
utgörs av följande ledamöter: Roger Hagborg,
Triton, valberedningens ordförande, Johan
Lannebo, Lannebo Fonder, Åsa Nisell,
Swedbank Robur Fonder, Fraser Maingay, York
Capital Management och Anders Thelin,
Alimak Groups styrelseordförande.
Valberedningen ska inför årsstämman 2017 ta
fram förslag till ordförande på stämman, antal
styrelseledamöter, arvode till var och en
av styrelseledamöterna, val av styrelse och
styrelseordförande, arvode till revisor och val
av revisor, samt, i den mån så anses
erforderligt, förslag till ändringar i
valberedningens instruktion.
JANUARI – SEPTEMBER 2016
kommer Alimak Group fortsatt att ha en solid
kapitalstruktur, med en förväntad
nettoskuld/EBITDA på cirka 2,1x, väl i linje
med bolagets nuvarande finansiella mål på
medellång sikt. Integrationskostnaderna
beräknas uppgå till cirka 65 MSEK.
KORT OM ALIMAK GROUP
Alimak Group är en världsledande leverantör
av hissar, plattformar och eftermarknadstjänster för industri- och byggsektorn.
Koncernen har tillverkning i Sverige och i Kina
och ett försäljnings- och servicenätverk i mer
än 90 länder som levererar och underhåller
vertikala transportlösningar. Idag finns över
22 000 hissar och plattformar installerade
globalt.
Alimak grundades 1948 i Skellefteå, har sitt
huvudkontor i Stockholm och 1 200 anställda
globalt. Koncernen omsatte 2015 2,0 miljarder
kronor med ett rörelseresultat (justerat för
jämförelsestörande poster) på 350 miljoner
kronor och är noterat på Nasdaq Stockholm.
ALIMAK HAR FYRA AFFÄRSOMRÅDEN:
Construction Equipment: Hissar och
plattformar för bygg- och renoveringsprojekt
Industrial Equipment: Hissar för industriellt
bruk i slutmarknader såsom olja och gas,
hamnar, skeppsvarv, energi och cement
Rental: Uthyrning av bolagets produkter
After Sales: Eftermarknadstjänster såsom
service, utbildning, reservdelar och renovering
Styrelseordförande: Anders Thelin
FÖRVÄRV AV FACADE ACCESS GROUP
Den 27 oktober 2016 tecknade Alimak Group
ett avtal om att förvärva Facade Access Group,
global marknadsledare inom permanent
installerade lösningar för fasadunderhåll, till ett
värde av 120 MAUD (cirka 819 MSEK). Under
förutsättning att förvärvet godkänns av
relevanta myndigheter bör ett slutförande av
affären kunna ske innan årets
utgång. Förvärvet förväntas efter en
sammanslagning med Alimak Group
omedelbart bidra positivt till vinst per aktie
samt kassaflöde samtidigt som koncernens
rörelsemarginal förväntas bli utspädd.
Köpeskillingen motsvarar en EV/EBITDA på
7.7x och EV/EBIT 9.2x baserat på Facade
Access Groups delårsresultat per den 30 juni
2016. Förvärvet kommer att finansieras inom
ramen för koncernens nuvarande
kreditfaciliteter. Efter att affären genomförts,
12
VD och koncernchef: Tormod Gunleiksrud
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
FINANSIELLA MÅL
Intäktstillväxt
Koncernens mål på medellång sikt är en årlig
tillväxt på 10 %.
EBIT-marginal
Koncernens mål på medellång sikt är att ha en
EBIT-marginal på 17 %.
Kapitalstruktur (nettoskuld/EBITDA)
Bolaget ska upprätthålla en effektiv
kapitalstruktur med en nettoskuld runt två
gånger EBITDA. Kapitalstrukturen ska vara
flexibel och möjliggöra strategiska initiativ.
Utdelningspolicy
Bolaget har som mål att ge en utdelning på
cirka 50% av sin nettovinst för den aktuella
perioden till aktieägarna. Vid beslut om
utdelning ska hänsyn tas till bolagets
finansiella ställning, kassaflöde,
förvärvsmöjligheter, strategiska överväganden
och framtidsutsikter.
JANUARI – SEPTEMBER 2016
13
RISKER
En beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer
återfinns i Alimak Group AB:s årsredovisning
för 2015. Inga väsentliga förändringar har ägt
rum efter publiceringen av årsredovisningen för
2015.
KALENDER
•
Bokslutskommunikén för verksamhetsåret
2016 publiceras 16 februari 2017.
•
Årsredovisning 2016 publiceras 12 april
2017.
•
Delårsrapport för första kvartalet 2017
publiceras 27 april 2017.
•
Årsstämma för Alimak Group AB äger rum
11 maj 2017.
•
Alimak Groups finansiella kalender finns
tillgänglig på www.alimakgroup.com
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
14
FÖRSÄKRAN
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av
moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker
och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 27 oktober 2016
Alimak Group AB org.nr. 556714-1857
Anders Thelin
Carl Johan Falkenberg
Styrelseordförande
Eva Lindqvist
Styrelseledamot
Helena Nordman-Knutson
Styrelseledamot
Styrelseledamot
Örjan Fredriksson
Arbetstagarrepresentant
Anders Jonsson
Styrelseledamot
Joakim Rosengren
Styrelseledamot
Greger Larsson
Arbetstagarrepresentant
Tormod Gunleiksrud
VD och koncernchef
För mer information, kontakta:
Sofia Wretman, IR-chef, telefon: 08–402 14 40
Denna information är sådan information som Alimak Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt
EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen
lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 28 oktober 2016
kl. 08.00 CET.
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
15
REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT
Alimak Group AB, org.nr 556714-1857
INLEDNING
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag
(delårsrapporten) för Alimak Group AB per 30 september 2016 och den niomånadersperiod som
slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att
upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt
ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review
Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets
valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer
som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och
att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning
och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision
enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.
De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att
skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna
ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig
granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
SLUTSATS
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger
oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i
enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med
årsredovisningslagen.
Stockholm den 28 oktober 2016
Ernst & Young AB
Rickard Andersson
Auktoriserad revisor
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
16
FINANSIELLA RAPPORTER I
SAMMANDRAG
RESULTATRÄKNING, KONCERNEN
Kv3 2016
Kv3 2015
jan-sep
2016
jan-sep
2015
jan-dec
2015
MSEK
Intäkter
Kostnad för sålda varor
471,4
-275,4
434,4
-254,8
1 451,2
-851,2
1 448,8
-855,9
2 036,3
-1 216,6
Bruttoresultat
196,0
179,6
599,9
592,9
819,6
Totala rörelsekostnader
-116,5
-113,5
-368,2
-401,1
-523,5
79,6
66,1
231,7
191,8
296,2
-8,5
-18,7
-23,8
-95,8
-97,9
Resultat före skatt (EBT)
71,1
47,3
207,9
96,0
198,3
Skatt på periodens resultat
-19,9
-11,1
-62,3
-33,0
-63,3
Rörelseresultat (EBIT)
Finansnetto
Periodens resultat
51,2
36,2
145,7
63,0
135,0
Hänförligt till moderbolagets aktieägare
51,2
36,2
145,7
63,0
135,0
Vinst per aktie, SEK¹
1,18
0,84
3,36
1,45
3,12
21,6
7,0
34,2
31,6
45,6
1,1
7,0
-2,3
27,9
30,1
Övrigt totalresultat för perioden
Poster som kommer att omklassificeras till nettoresultatet
Valutakursdifferenser
Kassaflödessäkringar
Uppskjuten skatt hänförlig till säkringar
-0,2
-1,5
0,5
-6,1
-6,6
22,5
12,5
32,4
53,4
69,1
Omvärdering av pensionsplan
Uppskjuten skatt hänförlig till omvärdering av pensionsplan
Summa
-12,3
2,4
-9,9
0,0
0,0
0,0
-26,3
5,3
-21,0
0,0
0,0
0,0
29,4
-6,0
23,4
Övrigt totalresultat, netto efter skatt
12,6
12,5
11,4
53,4
92,5
Totalt resultat för perioden
63,8
48,7
157,0
116,4
227,5
Hänförligt till moderbolagets aktieägare
63,8
48,7
157,0
116,4
227,5
Summa
Poster som inte omklassifieras till nettoresultatet
¹Beräknat på existerande antal aktier, 43 326 289
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
17
BALANSRÄKNING, KONCERNEN
30 sep 2016
30 sep 2015
31 dec 2015
1 758,4
1 711,9
1 729,7
257,7
266,0
268,1
89,4
130,2
74,6
2 105,5
2 108,1
2 072,4
Varulager
406,9
383,9
343,9
Kundfordringar
397,1
321,4
365,8
Övriga kortfristiga fordringar
181,2
164,6
127,5
Likvida medel
200,7
340,1
450,0
Summa omsättningstillgångar
1 185,8
1 210,0
1 287,2
SUMMA TILLGÅNGAR
3 291,2
3 318,1
3 359,6
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
2 122,5
1 940,8
2 052,1
Räntebärande skulder
500,0
751,1
743,3
Övriga långfristiga skulder
140,4
152,0
120,9
Summa långfristiga skulder
640,4
903,1
864,2
MSEK
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Finansiella och övriga anläggningstillgångar
Summa anläggningstillgångar
Långfristiga skulder
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder
100,0
79,7
77,8
Leverantörsskulder
220,1
178,4
195,9
Övriga kortfristiga skulder
208,3
216,1
169,6
Summa kortfristiga skulder
528,3
474,2
443,3
3 291,2
3 318,1
3 359,6
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
18
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL I SAMMANDRAG, KONCERNEN
Hänförliga till moderbolagets aktieägare
Aktiekapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Omräkningsreserv
Säkringsreserv
0,1
1 215,2
45,8
-23,1
Balanserad
vinst
inklusive
periodens
resultat
Totalt
eget
kapital
-373,8
63,0
864,2
63,0
MSEK
Ingående balans, 1 jan 2015
Periodens resultat
Förändringar av verkligt värde
32,4
32,4
Överfört till resultaträkning
-4,6
-4,6
Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar
-6,1
Omräkningsdifferenser
Periodens totalresultat
0,0
0,0
Fondemission/Kvittningsemission
0,8
960,1
Utgående balans, 30 sep 2015
0,9
2 175,3
77,4
31,6
Ingående balans, 1 jan 2016
0,9
2 175,4
91,4
31,6
21,7
Förändringar av verkligt värde
960,3
-311,4
1 940,8
0,4
-216,0
2 052,1
145,7
145,7
-21,0
-23,3
0,5
Omräkningsdifferenser
0,0
34,2
34,2
-1,8
Utdelning
Utgående balans, 30 sep 2016
0,5
34,2
0,0
0,9
2 175,4
125,6
116,3
-1,4
-2,3
Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar
63,0
-0,6
Periodens resultat
Periodens totalresultat
-6,1
31,6
-1,4
124,7
157,1
-86,7
-86,7
-178,0
2 122,5
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
19
KASSAFLÖDESANALYS, KONCERNEN
Kv3
jan-dec
jan-sep
2016
2015
2016
2015
2015
Den löpande verksamheten:
Resultat före skatt
71,0
47,3
207,9
96,0
Återföring av avskrivningar
13,1
12,6
38,4
39,2
51,9
Betald skatt
-2,6
0,5
-35,0
-23,0
-39,3
MSEK
198,3
Justeringar för poster som inte påverkar kassaflödet
13,9
7,7
-11,5
126,8
78,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar
95,4
68,2
199,8
238,9
288,9
Förändringar i rörelsekapital:
Förändring av lager
-16,9
-19,0
-64,9
-70,8
-22,2
Förändring av rörelsefordringar
-76,0
35,9
-43,5
-11,3
-14,9
Förändring av rörelseskulder
-10,1
-18,5
-1,9
-35,5
-12,0
-102,9
-1,6
-110,3
-117,5
-49,1
-7,6
66,6
89,5
121,4
239,8
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital
Kassaflöde från den löpande verksamheten
Investeringsverksamhet:
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar
-0,2
0,2
-0,3
-0,1
-0,3
Investeringar i materiella anläggningstillgångar
-18,7
-8,3
-39,1
-25,4
-42,8
Försäljning av materiella anläggningstillgångar
20,2
2,9
21,2
8,0
14,3
Förändringar i finansiella anläggningstillgångar
0,0
-0,2
0,0
-0,1
0,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten
1,3
-5,4
-18,3
-17,6
-28,8
Finansieringsverksamhet:
Utdelning
0,0
0,0
-86,7
0,0
-
Upptagna lån och amorteringar, netto
-34,2
-111,4
-246,5
-147,3
-134,6
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
-34,2
-111,4
-333,1
-147,3
-134,6
Periodens kassaflöde
-40,5
-50,2
-261,9
-43,5
76,4
Likvida medel vid periodens början
232,3
394,6
450,0
384,7
384,7
Kursdifferens i likvida medel
Likvida medel vid periodens slut
8,8
-4,3
12,6
-1,1
-11,1
200,7
340,1
200,7
340,1
450,0
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
20
NYCKELTAL
2016
2015
2015
Kv 3
Kv 2
Kv 1
Kv 4
Kv 3
Kv 2
Kv 1
jan-dec
512,5
471,4
72,7
543,1
524,5
92,1
569,4
455,3
60,0
425,6
587,5
104,4
484,6
434,4
66,0
663,0
552,1
103,8
535,8
462,3
76,0
2 109,1
2 036,3
350,3
15,4%
17,6%
13,2%
17,8%
15,2%
18,8%
16,4%
17,2%
79,6
16,9%
51,2
64,1
-7,6
92,1
17,6%
65,2
75,6
66,5
60,0
13,2%
29,2
17,3
30,5
104,4
17,8%
72,0
111,1
118,4
66,0
15,2%
36,2
48,6
66,6
53,7
9,7%
22,0
17,7
41,9
72,0
15,6%
4,7
50,0
12,9
296,2
14,5%
135,0
227,5
240,5
-40,5
-62,2
-159,2
119,9
-50,2
27,7
-21,0
76,8
Antal aktier före/efter utspädning, i tusental
43 326 43 326 43 326
Genomsnittligt antal aktier före/efter
43 326 43 326 43 326
utspädning, i tusental
Vinst per aktie före/efter utspädning, SEK
1,18
1,51
0,67
Vinst per aktie före/efter utspädning, SEK¹
1,18
1,51
0,67
Totalt kassaflöde per aktie, SEK¹
-0,93
-1,44
-3,67
Eget kapital per aktie före/efterutspädning, SEK¹ 48,99
47,52
47,82
43 326
43 326
43 326
43 326
43 326
20 523
1 000
1 000
43 326
27 204
1,66
1,66
2,77
47,36
0,84
0,84
-1,16
44,79
0,51
0,51
0,64
43,67
4,73
0,11
-0,48
21,10
3,12
3,12
1,77
47,36
3 359,6 3 318,1 3 384,4 3 372,9
450,0
340,1
394,6
376,5
2 052,1 1 940,7 1 892,3
914,2
2 423,2 2 431,5 2 424,5 2 432,1
371,1
490,7
532,3
576,9
3 359,6
450,0
2 052,1
2 423,2
371,1
Orderingång, MSEK
Intäkter, MSEK
Rörelseresultat (EBIT)
före jämförelsestörande poster, MSEK
Rörelsemarginal (EBIT)
före jämförelsestörande poster
Rörelseresultat (EBIT), MSEK
Rörelsemarginal (EBIT)
Periodens resultat, MSEK
Totalt resultat, MSEK
Kassaflöde från den
löpande verksamheten, MSEK
Totalt kassaflöde, MSEK
Totala tillgångar, MSEK
Likvida medel i periodens slut, MSEK
Eget kapital, MSEK
Sysselsatt kapital, MSEK
Nettoskuld, MSEK
Soliditet
Avkastning på eget kapital
Avkastning på sysselsatt kapital exklusive
goodwill
Avkastning på sysselsatt kapital
Räntetäckningsgrad, ggr
Nettoskuld/EBITDA-kvot
Antal anställda
¹Beräknat på existerande antal aktier, 43 326 289
3 291,2 3 204,4 3 187,3
200,7
232,3
287,3
2 122,5 2 058,8 2 069,3
2 521,8 2 443,7 2 419,9
399,3
385,0
350,6
64,5%
10,7%
45,0%
64,2%
10,3%
45,3%
65,0%
10,7%
39,8%
61,0%
9,3%
44,2%
58,5%
5,8%
39,1%
55,9%
3,5%
39,1%
27,1%
5,4%
46,5%
61,0%
9,3%
44,2%
13,6%
7,1
1,0
1 193
13,3%
7,4
1,0
1 204
11,7%
4,5
1,0
1 166
12,4%
7,1
1,1
1 077
11,7%
3,3
1,5
1 048
11,7%
3,4
1,6
1 088
13,4%
1,1
1,6
1 083
12,4%
2,5
1,1
1 077
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
21
HISTORISKT KVARTALSDATA 2014 - 2016
MSEK
Orderingång
Construction Equipment
Industrial Equipment
Rental
After Sales
Totalt
Kv 3
2016
Kv 2 Kv 1
Kv 4
2015
Kv 3 Kv 2
Kv 1
Kv 4
2014
Kv 3 Kv 2
Kv 1
213
41
93
166
512
188
111
83
161
543
179
109
117
165
569
134
84
50
159
426
134
84
108
159
485
119
277
92
175
663
161
87
80
209
536
116
122
61
148
447
108
90
77
143
418
151
105
86
147
489
81
148
75
131
435
147
79
80
165
471
166
105
82
172
524
157
67
73
158
455
156
168
86
177
588
91
102
74
167
434
179
116
78
179
552
127
99
71
165
462
97
177
75
169
518
73
123
77
154
427
114
134
68
138
454
48
112
58
125
343
Rörelseresultat (EBIT), rapporterat
Construction Equipment
Industrial Equipment
Rental
After Sales
Totalt
17
-6
15
54
80
23
2
9
59
92
14
-11
10
47
60
20
16
12
57
104
4
7
6
49
66
5
-1
0
49
54
9
5
3
55
72
-3
37
-4
55
85
-5
17
5
51
68
9
25
0
50
84
-11
17
1
44
51
Rörelseresultat (EBIT), före
jämförelsestörande poster
Construction Equipment
Industrial Equipment
Rental
After Sales
Totalt
17
-6
8
54
73
23
2
9
59
92
14
-11
10
47
60
20
16
12
57
104
4
7
6
49
66
24
13
6
61
104
12
6
3
55
76
2
42
5
60
109
-5
19
5
53
72
9
25
0
50
84
-11
17
1
44
51
Intäkter
Construction Equipment
Industrial Equipment
Rental
After Sales
Totalt
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
22
RESULTATRÄKNING, MODERBOLAGET
Kv3
2016
jan-sep
2016
2015
2015
jan-dec
2015
-
7,5
MSEK
Nettoomsättning
1,8
-
5,4
Rörelsekostnader
-6,6
-4,8
-21,0
-14,0
-23,0
Rörelseresultat
-4,8
-4,8
-15,6
-14,0
-15,5
Finansnetto
-0,2
-2,2
-3,1
-43,7
-45,7
Resultat efter finansiella poster
-5,0
-7,0
-18,7
-57,7
-61,2
Koncernbidrag
Resultat före skatt (EBT)
Skatt på periodens resultat
Periodens resultat
-
-
-
-
145,0
-5,0
-7,0
-18,7
-57,7
83,8
1,1
1,6
4,1
12,7
-18,4
-3,9
-5,4
-14,6
-45,0
65,4
BALANSRÄKNING, MODERBOLAGET
30 sep 2016
30 sep 2015
31 dec 2015
1 898,4
1 898,4
1 898,4
34,9
62,0
30,8
1 933,3
1 960,4
1 929,2
665,5
MSEK
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag
Övriga anläggningstillgångar
Summa anläggningstillgångar
Omsättningstillgångar
Fordringar på koncernföretag
383,9
342,9
Övriga kortfirstiga fordringar
2,5
-
0,1
Likvida medel
0,0
0,6
128,6
386,4
343,5
794,2
2 319,8
2 303,9
2 723,5
Summa omsättningstillgångar
SUMMA TILLGÅNGAR
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
2 084,6
2 075,4
2 185,8
Långfristiga räntebärande skulder
25,8
226,1
226,4
Kortfristiga räntebärande skulder
9,5
-
-
Skulder till koncernföretag
191,9
-
305,6
Övriga kortfristiga skulder
8,1
2,4
5,7
2 319,8
2 303,9
2 723,5
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
23
NOTER
NOT 1. REDOVISNINGSPRINCIPER
Denna kvartalsrapport har upprättats i enlighet
med IFRS och IAS 34, Delårsrapportering, har
tillämpats. Samma redovisnings- och
värderingsprinciper har tillämpats som i den
senaste årsredovisningen med undantag för
nya och reviderade standarder och tolkningar
som trädde ikraft den 1 januari 2016.
Kvartalsrapporten för moderbolaget har
upprättats i enlighet med årsredovisningslagen
och Rådet för finansiell rapporterings
rekommendation RFR 2, Redovisning för
juridiska personer.
NOT 2. TRANSAKTIONER MED
NÄRSTÅENDE
Väsentliga transaktioner med närstående
beskrivs i not 24 i koncernredovisningen i
bolagets årsredovisning för 2015. Inga
väsentliga förändringar har ägt rum vad gäller
relationer eller transaktioner med närstående
parter jämfört med beskrivningen i
årsredovisningen för 2015.
NOT 3. FINANSIELLA INSTRUMENT
Redovisat värde
FINANSIELLA TILLGÅNGAR
Verkligt värde
30 sep 2016
30 sep 2015
31 dec 2015
30 sep 2016
30 sep 2015
31 dec 2015
4,4
531,2
200,7
736,3
0,0
482,0
340,1
822,1
2,6
472,5
450,0
925,1
4,4
531,2
200,7
736,3
0,0
482,0
340,1
822,1
2,6
472,5
450,0
925,1
10,8
600,0
283,1
893,8
2,3
831,3
344,9
1 178,5
2,9
821,1
248,2
1 072,2
10,8
604,2
283,1
898,1
2,3
831,3
344,9
1 178,5
2,9
826,1
248,2
1 077,2
MSEK
Derivat
Övriga finansiella fordringar
Likvida medel
Summa
FINANSIELLA SKULDER
Derivat
Räntebärande skulder
Övriga finansiella skulder
Summa
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
Finansiella tillgångar
Valutaderivat
Totalt
Finansiella skulder
Valutaderivat
Totalt
30 sep 2015
Finansiella tillgångar
Valutaderivat
Totalt
Finansiella skulder
Valutaderivat
Totalt
31 dec 2015
24
Nivå 1 – offererade priser på aktiva
marknader för identiska finansiella instrument
FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER TILL
VERKLIGT VÄRDE
30 sep 2016
JANUARI – SEPTEMBER 2016
Nivå 2
4,4
4,4
10,8
10,8
Nivå 2
2,3
2,3
Nivå 2
Finansiella tillgångar
Valutaderivat
Totalt
2,6
2,6
Finansiella skulder
Valutaderivat
Totalt
2,9
2,9
Nivå 2 – indata annat än offererade priser som
ingår i nivå 1 som går att observera för
finansiella instrument, antingen direkt (dvs.
som priser) eller indirekt (dvs. de härstammar
från priser)
Nivå 3 – indata för finansiella instrument som
inte baseras på observer-bara marknadsdata
(icke-observerbara indata)
Valutaderivat värderas till verkligt värde
genom att dra av skillnaden mellan den
kontrakterade terminskursen och kursen som
kan tillskrivas på balansdagen för återstående
löptid för kontraktet.
ALIMAK DELÅRSRAPPORT
JANUARI – SEPTEMBER 2016
25
DEFINITIONER
I denna delårsrapport används alternativa nyckeltal, det vill säga nyckeltal och resultatmått som
inte är definierade inom IFRS. De alternativa nyckeltalen används för att hjälpa såväl investerare
som ledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskrivs de alternativa nyckeltal som
används.
ORDERINGÅNG
Alla ordrar där avtal
tecknats under den
aktuella redovisningsperioden och som
bekräftats.
Annullerade ordrar
påverkar rapporterad
orderingång om de
annulleras bokningsåret.
RÖRELSERESULTAT
(EBIT)
Resultat före
finansiella poster och
skatt.
NETTOSKULD
Räntebärande skulder
netto (exklusive
aktieägarlån) och
tillgångar samt likvida
medel.
RÖRELSEMARGINAL
(EBIT), %
Rörelseresultatet
(EBIT) som procent
av intäkter under
perioden.
NETTOSKULD/
EBITDA-KVOT
Genomsnittlig
nettoskuld i relation
till rörelseresultatet
före avskrivningar
(EBITDA) för rullande
12 månader.
GENOMSNITTLIGT
ANTAL AKTIER
FÖRE UTSPÄDNING
Viktat genomsnittligt
antal utestående
aktier under perioden
samt potentiella
ytterligare aktier.
NETTOSKULD/EGET
KAPITAL-KVOT
Nettoskuld i relation
eget kapital.
GENOMSNITTLIGT
ANTAL AKTIER
EFTER
UTSPÄDNING
Viktat genomsnittligt
antal utestående
aktier under perioden
samt potentiella
ytterligare aktier.
AVKASTNING PÅ
EGET KAPITAL
Vinst efter skatt för
perioden, värde av
rullande 12-månader,
i procent av
genomsnittligt eget
kapital exklusive
aktier utan
bestämmande
inflytande.
RESULTAT PER
AKTIE FÖRE/EFTER
UTSPÄDNING
Resultat efter skatt i
relation till genomsnittligt antal aktier
före och efter
utspädning.
AVKASTNING PÅ
SYSSELSATT
KAPITAL
Rörelseresultatet
(EBIT), värde av
rullande 12-månader,
i procent av genomsnittligt sysselsatt
kapital. Sysselsatt
kapital innebär
nettoskuld plus eget
kapital plus
aktieägarlån.
EGET KAPITAL PER
AKTIE FÖRE/EFTER
UTSPÄDNING
Eget kapital i relation
till utestående aktier
före utspädning i
slutet av perioden.
RÄNTETÄCKNINGSGRAD
Resultat efter
finansiella poster plus
finansiella kostnader
dividerat med
finansiella kostnader.
SOLIDITET
Eget kapital i procent
av totala tillgångar
EBITDA
Rörelseresultat före
avskrivningar.
JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER
Resultatposter av
engångskaraktär med
en betydande
inverkan på resultatet
och av vikt för att
förstå resultatutvecklingen.
ALIMAK GROUP I KORTHET
Alimak är en världsledande leverantör av hissar, plattformar och eftermarknadstjänster för industri- och
byggsektorn. Koncernen har tillverkning i Sverige och i Kina och ett försäljnings- och servicenätverk i
mer än 90 länder som levererar och underhåller vertikala transportlösningar. Idag finns över 22 000
hissar och plattformar installerade globalt. Alimak grundades 1948 i Skellefteå, har sitt huvudkontor i
Stockholm och 1200 anställda globalt. Koncernen är noterad på Nasdaq Stockholm.