Sensor Sverige Select
Nu på
PPM!
Förvaltningsteam
Stefan Olofsson
Verksam inom kapitalförvaltning sedan år 2000,
förvaltat fonder sedan
2004, förvaltat Sensor
Sverige Select sedan
fondstart november 2009.
Ulf Öster
Verksam inom kapitalförvaltning sedan år 1974,
fondbranschen sedan 1981,
förvaltat Sensor Sverige
Select sedan fondstart
november 2009.
Månadsbrev december 2016
Sensor Sverige Select är en blandfond som investerar i aktier och räntebärande
värdepapper i Sverige. Fonden kan variera sin nettoexponering mot
aktiemarknaden beroende på förvaltarens syn på aktiemarknaden. Vid en mycket
stark syn på aktiemarknaden har fonden hög exponering och vid en mycket svag
syn har fonden låg exponering. Målet är att uppnå en värdetillväxt som över tiden
överstiger fondens jämförelseindex, 50 % SIXRX + 50 % OMRX T-bill.
Avkastning från fondstart
220
200
180
160
Avkastning november 2016
140
120
3,0%
100
2,0%
1,4%
2016-12
2016-06
2015-12
2015-06
2014-12
2014-06
2013-12
2013-06
2012-12
2012-06
2011-12
2011-06
2010-12
0,0%
2010-06
2009-12
80
0,9%
1,0%
december 2016
Sensor Sverige Select
Sensor Sverige Select
Jämförelseindex (50% SIXRX + 50% OMRX T-bill)
Jämförelseindex (50% SIXRX + 50% OMRX T-bill)
Förvaltarkommentar
Avkastning 2010 - 2016
40%
31,1%
27,0%
30%
20%
15,7%
17,1%
13,5%
8,9%
14,4%
9,7%
8,1%
4,5%
5,1%
10%
Stockholmsbörsen Stockholmsbörsen steg under december med 2,9 % beräknat efter SIXRX
(inklusive återinvesterade utdelningar). Under hela 2016 steg SIXRX med 9,7 %. Ett mycket
händelserikt år vilket avspeglade sig i att kurserna har varierat kraftigt. Från årsskiftet 2015/16
sjönk kurserna fram till den nionde februari med 13,2 %, för att sedan därefter stiga med 26,3
% fram till senaste årsskiftet med stora variationer även under den tiden.
0%
-5,9%
-10%
-4,1%
-15,7%
-20%
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016 YTD
Sensor Sverige Select
Jämförelseindex (50% SIXRX + 50% OMRX T-bill)
Fakta om fonden
Strategi
Svensk blandfond
Mål
Överträffa jämförelseindex
Jämförelseindex
50 % SIXRX + 50 % OMRX
T-bill
Morningstar rating
NAV kurs 161230
199,31
Startdatum
2009-11-30
Bankgiro
375-9917
Förvaringsinstitut
Swedbank
Handel
Dagligen
Fast arvode
1,25 %
Rörligt arvode
20 % över jämförelseindex
High water mark
Ja, evigt
PPM nummer
303701
ISIN
SE0002801290
Inledningen på året dominerades av att oljepriset fortsatte falla kraftigt samtidigt som Kina
upplevde det värsta börsraset någonsin, och förtroendet för den kinesiska tillväxten fick sig en
rejäl knäck. Kraftfulla kinesiska stimulanser och aggressiva stödprogram från ECB, i
kombination med uteblivna räntehöjningar från Fed fick kurserna att ganska snabbt återhämta
sig igen. Då kom dråpslaget vid midsommar när britterna röstad nej till EU, Brexit. Men även
då blev pinan kort och marknaderna återhämtade sig, men en tydlig sektorrotation inleddes.
Bort från tron på eviga lågräntor, kanske kan det till och med bli lite inflation. Populism och
antiglobaliseringstendenser skulle komma att styra förväntningarna resten av året, med valet
av Donald Trump till president som crescendo.
Strax före årsskiftet kom flera rapporter från inköpschefer världen runt som var klart mer
positiva än tidigare. Samtidigt kom också bra sysselsättningssiffror, och tendenser till stigande
inflation inom Euro-området. Alltså bra fundamenta som kan underbygga börskurserna vilket
vore på tiden efter flera år med multipelexpansion och sjunkande räntor. Rimligen kommer
svenska exportföretag att visa bra resultat för Q4 och även sammantaget för hela 2016 i
bokslutsrapporterna. Med den enormt svaga kronan vi haft en längre tid vore allt annat
obegripligt.
2017 kommer att präglas av Trump, vad kan han åstadkomma och vilka vallöften/valhot kan
han infria. Viktiga val kommer att ske i Tyskland, Frankrike och Holland, samtidigt som britterna
famlar efter sin Brexit, om den nu någonsin blir av. Kina är alltid ett orosmoment numera. När
fallerar banksystemet, är tillväxten uthållig, klarar man omställningen till en modernare
konsumtionsekonomi? Hur stora är Putins maktambitioner? Ett spännande år att vänta! Många
tror på starkare börs mot bakgrund i starkare fundamenta. Men klarar marknaden
omställningen från superdopad av centralbankerna till att klara sig på egen hand?
Sensor Fonder AB
Kungsgatan 3, 111 43 Stockholm. Telefon: 08 – 400 440 50. Fax: 08 - 400 440 79
e-post: [email protected] www.sensorfonder.se
Av Finansinspektionen Auktoriserat Fondbolag.
Sensor Sverige Select
Nu på
PPM!
Fonden steg under december med 0,9 % medan vårt benchmark steg med 1,4 %. Sedan årets
början har fonden sjunkit med 4,1 % medan benchmark har stigit med 4,5 %.
EVOLUTION GAMING
9,9
2
SAS PREF
8,3
3
NORDEA
6,5
4
INVESTOR B
6,3
5
SKANSKA B
4,7
6
BOLIDEN
4,6
7
TRELLEBORG B
4,3
8
BALDER B
4,3
9
THULE GROUP AB
4,1
COLLECTOR AB
3,9
56,9
Under november genomförde vi en större omstrukturering av portföljen då vi minskade andelen
fastighetsaktier kraftigt, och istället ökade i bank, industri och råvaror. Under december
genomförde vi inga affärer i fonden.
Fondens nettoexponering var vid månadens slut 90 %.
Aktuell aktieexponering
Benchmark
50%
Risk och avkastning
4,5%
Total avkastning (YTD)
-4,1%
4,5%
Volatilitet (fr 091130)
11,5%
6,9%
Volatilitet (5 år)
9,8%
6,2%
Volatilitet (3 år)
10,2%
6,4%
Volatilitet (1 år)
10,9%
5,8%
Beta (fr 091130)
0,71
0,50
Beta (5 år)
0,59
0,50
Beta (3 år)
0,61
0,50
Beta (1 år)
0,85
0,50
Sharpekvot (fr 091130)
0,89
0,90
Sharpekvot (5 år)
1,54
1,24
Sharpekvot (3 år)
1,01
0,94
Sharpekvot (1 år)
-0,32
0,90
* Index = Fondens jämförelseindex, 50% SIXRX +
50% OMRX T-bill
Mer information om fonden
80%
90%
100%
Ökad exponering
Historisk aktieexponering
130%
110%
90%
70%
50%
30%
10%
-10%
-30%
2015-11
-4,1%
Minskad exponering
70%
2015-05
Total avkastning (1 år)
60%
2014-11
19,9%
Fonden
90%
2014-05
33,6%
50%
2013-11
Total avkastning (3 år)
40%
2012-11
47,3%
30%
2012-05
68,5%
105,0%
20%
2011-11
106,2%
Total avkastning (5 år)
10%
2011-05
Total avkastning (fr 091130)
0%
2010-11
Index *
2010-05
Fonden
2009-11
…
2013-05
10
Resultatet av vår förvaltning 2016 är vi definitivt inte nöjda med. Vi missade de stora
svängningarna på börsen och höll för länge kvar på tron att inflation och räntor skulle förbli
låga. Vi hade för lite av banker, råvaror och industribolag när dessa tog ordentlig fart efter
sommaren. Det rättade vi till efter presidentvalet i USA. På fem år är vi fortfarande klart bästa
blandfond i vår kategori, och näst bästa blandfond alla kategorier noterade i svenska kronor
med en avkastning på 102,9 % och med rating fem stjärnor. Vår ambition att långsiktigt kunna
leverera ett resultat som klart överträffar vårt benchmark är obruten, och vi är förvissade om
att vi kommer kunna klara det, liksom vi gjort sedan vi startade fonden 2009.
2016-11
% av fonden
1
2016-05
Fondens största innehav
Bolag
Månadsbrev december 2016
Branschexponering %
40
35
30
25
20
15
10
5
0
Investera i fonden
Kundavtal privatperson
Sensor Sverige Select
Stockholmsbörsen
Kundavtal juridisk person
Prenumerera på månadsbrevet
Fondens Faktablad
Fondens Informationsbroschyr
Disclaimer - Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Pengar som
placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka
hela det investerade kapitalet. Fondens faktablad och mer information finns att tillgå på
fondbolagets hemsida www.sensorfonder.se eller kan beställas på telefon 08 – 400 440 50
Sensor Fonder AB
Kungsgatan 3, 111 43 Stockholm. Telefon: 08 – 400 440 50. Fax: 08 - 400 440 79
e-post: [email protected] www.sensorfonder.se
Av Finansinspektionen Auktoriserat Fondbolag.