לחץ כאן - רשות ניירות ערך
Airway Management לכבוד, יוחי ברוס ,רו"ח הרשות לניירות ערך 9בספטמבר 4102 נשלח באמצעות המגנ"א הנדון :אי הכללת מידע כספי נפרד בדוחות חברת אי.טי.ויו מדיקל בע"מ .0כללי אי.טי.ויו מדיקל בע"מ (להלן" :החברה" ) הינה חברה ציבורית אשר מניותיה רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ .לחברה חברה מאוחדת אחת בשיעור של ,011%חברת אי.טי.ויו בע"מ (להלן: "אי.טי.ויו"). החברה עוסקת באמצעות אי.טי.ויו בתחום פעילות אחד אשר הינו פיתוח ,ייצור ושיווק מכשור רפואי בתחום הפסיולוגיה הנשימתית בכלל ובתחום ניהול וניטור דרכי הנשימה בפרט ומתמקדת בניהול דרכי הנשימה בפרוצדורות של חסימה ריאתית .לחברה אין כל פעילות משל עצמה ,ונוכח עיסוק החברה כאמור לעיל באמצעות אי.טי.ויו ,תיאור פעילות עסקי החברה המפורט בדוחות החברה הינו למעשה תיאור פעילותה של אי.טי.ויו. מטרת פנייתנו זו הינה לבקש לפטור את החברה מלפרסם את המידע הכספי הנפרד ,הנדרש מכוח תקנות 9ג ו83-ד והתוספת העשירית לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים) ,התש"ל( 0991-להלן" :תקנות דוחות תקופתיים ומיידיים") ,היות ולדוחות אלו אין תרומה ממשית למשתמשים בדוחות הכספיים ,כפי שיפורט להלן .היקף הנכסים ,ההתחייבויות ,ההכנסות והרווחים המנוהלים במסגרת החברה הינם זניחים ביחס להיקף הנכסים ,ההתחייבות ,ההכנסות והרווחים המנוהלים במסגרת החברה הבת ,אי.טי.ויו .מכאן שלמעשה לא יהיה במידע הכספי הנפרד משום תוספת מידע מהותית למשקיע הסביר שאיננו נכלל כבר במסגרת הדוחות המאוחדים. האמור בפנייתנו זו תואם את תשובת סגל הרשות לפניות מקדמיות דומות בנושא ואף לקביעת סף המהותיות המפורט בהצעת מתווה חקיקה בנושא "דוחות סולו" ,אשר פורסם על ידי הרשות לניירות ערך ביום 5ביוני ( 1100להלן " :הצעת מתווה החקיקה") .בהתאם לאמור בסעיף 1לפרק ה' להמלצות המתווה הנ"ל נכתב כי "בהקשר זה החליט סגל הרשות לדון בשאלה האם יש מקום להשאיר את המבחנים שנקבעו בתשובות הסגל לפניות התאגידים או להרחיב את תחולת העדר חובת הצירוף להעדר מהותיות של נתוני הסולו ולקבוע את מבחני המהותיות הרלוונטיים" (ההדגשה לא במקור) .יתרה מכך ,בקשתנו זו עולה גם בקנה אחד עם הליך קיצור הדוחות אשר קיבל ביטוי בעמדה משפטית מספר 15-015של רשות ניירות ערך, בדבר קיצור הדוחות (להלן" :העמדה המשפטית"). Misgav Business Park, Misgav, Israel, 20174 Tel: +972.72.260.7000 Fax: +972.72.260.7200 www.etview.com [email protected] Airway Management .4בחינה של זניחות פעילות החברה ביחס למאוחד להלן נתוני הדוחות הנפרדים ביחס לדוחות המאוחדים של החברה ,החל מהדוחות השנתיים לשנת 1108 בהתאם לפרמטרים שנקבעו לצורך המבחן הכמותי המפורט בסעיף 5להמלצות בהצעת מתווה החקיקה. 1.0השוואת סך הנכסים (באלפי :)₪ 4161/64102 4061464102 4060464104 מבחן הנכסים סך נכסים בדוח סולו 8,633 0,195 185 השקעות בחברות בנות 8,585 0,019 003 088 086 009 9,811 0.58% 8,918 1.93% 5,388 1.10% סך נכסים בדוח המאוחד שיעור נכסי בחברה מסך נכסי הקבוצה 1.1השוואת סך התחייבויות (באלפי :)₪ 4161/64102 4061464102 4060464104 מבחן ההתחייבויות סך התחייבויות בדוח סולו סך התחייבויות בדוח המאוחד 50 8,665 18 8,651 5 5,618 שיעור התחייבויות החברה מתוך התחייבויות הקבוצה 0.19% 1.68% 1.19% 50 1 18 1 5 1 סך התחייבויות בדוח המאוחד 50 8,665 18 8,651 5 5,618 שיעור התחייבויות החברה (ללא התחייבויות לחברות בנות) מתוך סך התחייבויות הקבוצה 0.19% סך התחייבויות בדוח סולו התחייבויות לחברות בנות 1.68% Misgav Business Park, Misgav, Israel, 20174 Tel: +972.72.260.7000 Fax: +972.72.260.7200 www.etview.com [email protected] 1.19% Airway Management 1.8השוואת סך ההכנסות (באלפי :)₪ שישה חודשים שלושה חודשים שנה מבחן הכנסות שהסתיימו ביום 4161/64102 שהסתיימו ביום 4061464102 שהסתיימה ביום 4060464104 סך הכנסות בדוח סולו סך הכנסות בדוח המאוחד 1 8,899 1 0,853 1 8,931 שיעור הכנסות החברה מסך הכנסות הקבוצה 1.11% 1.11% 1.11% 1.8השוואת תזרים מזומנים מפעילות שוטפת (באלפי :)₪ תזרים מפעילות שוטפת בדוח סולו תזרים מפעילות שוטפת בדוח המאוחד שיעור התזרים בחברה ביחס לקבוצה שישה חודשים שלושה חודשים שנה שהסתיימו ביום שהסתיימו ביום שהסתיימה ביום 4161/64102 4061464102 4060464104 -2 -37 -29 -3,331 -1,673 -5,830 %61.1 1.10% 1.51% 1.5מהאמור לעיל ניתן לראות כי נתוני הסולו מהווים שיעור זניח ביותר מהנתונים בדוחות המאוחדים .מן הראוי לציין כי המבחן הכמותי בהצעה למתווה החקיקה קובע חזקה שדוחות הסולו לא תורמים מידע מהותי כאשר תוצאות המבחנים לעיל יראו כי נתוני הסולו מהווים מעל 31%מתוך הנתונים המאוחדים ,כפי שניתן לראות במקרה דנן השיעור זניח הרבה יותר. .4הבקשה 8.0לאור האמור לעיל ,פרסום מידע כספי נפרד לא יקדם בנסיבות העניין ,את התכלית העומדת בבסיס תקנות 9ג' ו83-ד לתקנות דוחות תקופתיים ומיידיים ,שכן המידע שייכלל בדוח הכספי הנפרד לא יהיה משום תוספת מידע משמעותית למשקיעים מעבר למידע הנכלל ממילא בדוחות הכספיים המאוחדים של החברה. 8.1ככל שבקשת החברה תתקבל ,תוסיף החברה במסגרת הדוחות הכספיים המאוחדים את מכלול הקשרים, ההתקשרויות ,ההלוואות והעסקאות המהותיות עם חברת הבת ,ככל שיהיו כאלו ,כך שמלוא המידע יופיע בדוחות הכספיים המאוחדים .כמו כן ,החברה תבחן טרם פרסמו של כל דוח כספי את עמידתה בתנאי Misgav Business Park, Misgav, Israel, 20174 Tel: +972.72.260.7000 Fax: +972.72.260.7200 www.etview.com [email protected] Airway Management הזניחות ,ככל ולא תתקיים זניחות תפרסם החברה את המידע הכספי הנפרד ,הנדרש מכוח תקנות 9ג ו83-ד לתקנות דוחות תקופתיים ומיידיים. 8.8כמו כן יצוין כי למעט ההגבלות על חלוקת דיבידנד הקיימות בחוק לא קיימות התניות ו/או הגבלות על חלוקת רווחיה של חברת הבת לחברה. 8.8אם כן ,מתבקשת הרשות לתת את הסכמתה לפרסום דוחותיה של החברה ללא הכללת הדוחות הכספיים הנפרדים ,ואת אישורה כי לא תנקוט פעולות אכיפה עתידיות בהקשר זה (.)No Action 8.5בהתאם לנוהל פנייה מקדמית לרשות ,החברה מצהירה כי תאמץ את עמדת הרשות שתתקבל בקשר עם פנייה זו .בנוסף ,החברה מודעת לכך שיתכן ופנייה זו ותשובת הרשות לפנייה ,יפורסמו באתר האינטרנט של הרשות. נשמח לעמוד לרשותם בכל שאלה או הבהרה לפניה זו. בכבוד רב, אי.טי.ויו מדיקל בע"מ Misgav Business Park, Misgav, Israel, 20174 Tel: +972.72.260.7000 Fax: +972.72.260.7200 www.etview.com [email protected]
© Copyright 2024