Carmignac Gestion Luxembourg Teilfonds einer SICAV luxemburgischen Rechts Ein flexibler und opportunistischer Anlagestil zur Unterstützung eines Total-Return-Ansatzes Breit gefächertes und globales Anlageuniversum Flexibler Ansatz im Hinblick auf die internationalen Renten- und Devisenmärkte Auf Überzeugungen basierende, benchmarkunabhängige Anlagephilosophie Der Schwerpunkt liegt darin alle Anlagechancen unter verschiedenen Marktbedingungen bestmöglich zu nutzen MÄRZ 2015 Charles Zerah Entscheidungsspielraum und Flexibilität zur Umsetzung eines aktiven und auf Überzeugungen basierenden Ansatzes Zugriff auf ein breites Spektrum von Performancetreibern Der Carmignac Portfolio Global Bond verfügt über ein breites und diversifiziertes Anlageuniversum mit dem Ziel, die besten Anlagechancen auf globaler Ebene zu identifizieren. Dies bietet dem Fondsmanager die Gelegenheit, die besten Zins-, Anleihe- und Devisenstrategien sowohl in den Industrie- als auch in den Schwellenländern zu entdecken und umzusetzen. Die Vorteile eines flexiblen Anlageprozesses Der benchmarkunabhängige, auf Überzeugungen basierende Anlagestil des Carmignac Portfolio Global Bond wird durch einen großen Entscheidungsspielraum bei unterschiedlichen Segmenten ergänzt. Dank des relativ uneingeschränkten Prozesses kann der Fonds in selektiven Wertnischen anlegen, um sowohl in Hausse- als auch in Baissephasen der Rentenmärkte Performance zu generieren. BREITES SPEKTRUM DER MODIFIZIERTEN DURATION +10 -4 1 FLEXIBLE ALLOKATION 2 Anleihen und Devisen short 0 long 3 FREI VON GEOGRAFISCHEN UND SEKTORIELLEN BESCHRÄNKUNGEN Industrieund Schwellenländer Opportunistischer und aktiver Ansatz Charles Zerah befasst sich mit der Umsetzung lang-, mittel- und kurzfristiger Strategien entsprechend dem dynamischen Charakter des Anlagestils. Die aktive und durch Handlungsfreitheit geprägte Verwaltung des Fonds legt den Schwerpunkt auf strategische wie auch taktische Positionen sowie Arbitrage-Geschäfte auf den internationalen Renten- und Devisenmärkten. Der Fonds kann dank seines opportunistischen Ansatzes seine Anlageüberzeugungen in vollem Umfang nutzen. Nutzung des breiten Spektrums der Modifizierten Duration: Beispiel Umsetzung eines opportunistischen Ansatzes: Beispiel Allokation in Staatsanleihen der Peripherieländer entspricht genau den Überzeugungen 70% 60% 52,5% 49,3% 43,0% 6 36,2% 30% 23,4% 28,2% 8,25 6,2% 8,38 9,20 9,37 4 2 16,4% 20% max 8 45,7% 40% 0% 10 57,3% 50% 10% Aktive Modifizierte Duration 9,98 10,24 10,68 10,88 10,64 11,02 0 5,93 0,0% -2 -4 T2 2012 T3 2012 T4 2012 T1 2013 T2 2013 T3 2013 T4 2013 T1 2014 T2 2014 T3 2014 T4 2014 Carmignac Portfolio Global Bond JP Morgan Global Government Bond (Eur) Carmignac Gestion Luxembourg - Carmignac Portfolio Global Bond min /14 08 Anlageideen werden von einem eng verknüpften Investmentteam gemeinsam erarbeitet Mehr als 25 Jahre Top-downErfahrung MAKROÖKONOMISCHE UND ANLAGEKLASSENÜBERGREIFENDE EXPERTISE Rose OUAHBA Leiterin des Bereichs Fixed Income Fondsmanagerin Carmignac ist bekannt für das Know-how in Top-downAnlageprozessen, welches seit 1989 die Grundlage des Anlagestils bildet. Der Fonds profitiert von der renommierten makroökonomischen Erfahrung von Edouard Carmignac und Frédéric Leroux, die von dem aus quantitativen und Länderrisiko-Analysten bestehenden Cross-Asset-Team unterstützt werden. Carlos GALVIS Fondsmanager Multi-Strategie-Expertise 17 Jahre Erfahrung Unser Fixed-Income-Team profitiert von durchschnittlich 17 Jahren Erfahrung und verfügt über umfassende Kenntnisse auf dem Gebiet der festverzinslichen Anlageklassen. Die enge Zusammenarbeit mit Wertpapiermanagern/Sektoranalysten und die ständige Interaktion innerhalb des Fixed-Income-Teams erleichtern die Umsetzung optimaler Zins-, Anleihe- und Devisenstrategien. 20 Jahre Erfahrung Charles ZERAH Fondsmanager 20 Jahre Erfahrung Keith NEY Fondsmanager Pierre VERLE Leiter des Bereichs Credit 16 Jahre Erfahrung Erfahrung im Hochzinsumfeld 11 Jahre Erfahrung Charles ZERAH Idea generation ist eine Teamleistung ERFAHRUNG IM WERTPAPIERBEREICH Das gesamte Managementteam trifft sich jeden Morgen um makroökonomische Daten, Marktereignisse und Risikofaktoren zu besprechen und zu analysieren. Der gegenseitige Ideenaustausch ist ein Grundstein des Anlagestils von Carmignac, wobei besonderer Wert auf Auswirkungen und Synergien gelegt wird. 2 spezialisierte Anleihehändler: Vincent AGUADO, Sami LAHOUSSINE Track-Record zeigt starken Wettbewerbsvorsprung Rollierende Performance Carmignac Portfolio Global Bond A EUR acc JP Morgan Global Government Bond (EUR) 1 Jahr Quartil 3 Jahre Quartil 5 Jahre Quartil +11,9% 1 +32,2% 1 +47,3% 1 +10,7% - +19,7% - +39,0% - Overall Morningstar Rating TM Performance im Kalenderjahr Carmignac Portfolio Global Bond A EUR acc JP Morgan Global Government Bond (EUR) 3 JAHRE 2014 2013 2012 2011 +13,8% -4,7% +7,1% +9,5% +14,6% -8,6% -0,3% +10,8% INSGESAMT Overall Morningstar Rating TM Quelle: Carmignac, Stand 31/03/2015 Carmignac Gestion Luxembourg - Carmignac Portfolio Global Bond Empfohlene Mindestanlagedauer: Charles Zerah 2 Jahre Risk scale* Vor seiner Tätigkeit bei Carmignac sammelte Charles Zerah im Rahmen seiner Tätigkeit für Axa Investment Managers, Crédit Lyonnais AM und Crédit Agricole AM fundierte Kenntnisse im globalen Anleihemarkt. Er hat einen Master in Finanzwissenschaften und absolvierte ein Postgraduiertenstudium an der Universität Paris II Panthéon Assas, das er mit einem DESS-Diplom (diplôme d’études supérieures spécialisées) abschloss. Zerah wendet einen globalen Ansatz bei festverzinslichen Anlagen an und verfügt über umfangreiche Erfahrung in Staats- und Unternehmensanleihen der Schwellenländer. Zudem verwaltet er den Fonds Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine mit. Risikoskala1 1 2 3 4 5 6 7 Verwaltetes Vermögen 1 187 Millionen Euro Art des Fonds UCITS IV Notierung Täglich Chancen und Risiken RISIKEN CHANCEN Zinsrisiko: Das Zinsrisiko führt bei einem Anstieg der Zinsen zu Schwankungen des Nettoinventarwerts. Auf die Anleihenmärkte zugeschnittenes aktives und pragmatisches Fondsmanagement. Kreditrisiko: Das Kreditrisiko besteht in der Gefahr, dass der Emittent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt. Ein Team, das sich durch mutige Entscheidungen und Unabhängigkeit auszeichnet. Währungsrisiko: Das Währungsrisiko ist mit dem Engagement in einer Währung verbunden, die nicht die Bewertungswährung des Fonds ist. Makroökonomische Analyse in Verbindung mit unseren langfristigen Überzeugungen. Kapitalverlustrisiko: Der Investmentfonds besitzt weder eine Garantie noch einen Schutz. Ein breites Anlageuniversum, das es ermöglicht von Chancen in der gesamten Welt zu profitieren. Ein Währungsexposure, mit dem Marktschwankungen antizipiert werden. Merkmale Anteilsklassen Datum des ersten NAV A EUR acc 14/12/07 A EUR Ydis 19/07/12 A CHF acc Hdg 19/07/12 A USD acc Hdg 19/07/12 F EUR acc 15/11/13 Rechtsform Bloomberg Code ISIN-Code CARGLBD LX LU0336083497 EUR Währung CARGBDE LX LU0807690168 EUR Teilfonds einer SICAV CARGBAC LX LU0807689822 CHF luxemburgischen Rechts CARGBAU LX LU0807690085 USD CARGBFE LX LU0992630599 EUR Ausschüttungsart Fixe Variable Verwaltungsgebühr Verwaltungsgebühr Thesaurierung 1 % Ausschüttung 1% Thesaurierung 1 % Thesaurierung 1 % Ausgabeaufschlag² 4 % max. 4 % max. 10% der überdurchschnittlichen 4 % max. Wertentwicklung des Fonds* 4 % max. Thesaurierung 0.6 % - * im Vergleich zu seinem Referenzindikator bei positiver Wertentwicklung Quelle: Carmignac, Stand: 31/03/2015. © 2015 Morningstar, Inc - Alle Rechte vorbehalten. 1. Risikoskala von 1 (geringstes Risiko) bis 7 (höchstes Risiko), wobei 1 nicht eine risikolose Investition bedeutet. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern.. 2. Ausgabeaufschlag der Vertriebsstelle. F-Definition: F ist eine Anteilklasse ohne Rückvergütung. Dieses Dokument darf ohne vorherige Genehmigung der Verwaltungsgesellschaft weder ganz noch teilweise reproduziert, verbreitet oder weitergegeben werden. Es stellt weder ein Zeichnungsangebot noch eine Anlageberatung dar. In diesem Dokument enthaltene Informationen können unvollständig sein und ohne Vorankündigung geändert werden. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Kosten sind in den Wertentwicklungen enthalten. Für bestimmte Personen oder Länder kann der Zugang zum Fonds beschränkt sein. Er darf insbesondere weder direkt noch indirekt einer „US-Person“ wie in der US-amerikanischen „S Regulation“ und/oder im FATCA definiert bzw. für Rechnung einer solchen US-Person angeboten oder verkauft werden. Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden. Die Risiken und Kosten sind in den Wesentlichen Anlegerinformationen (WAI) / im Kundeninformationsdokument (KID) beschrieben. Die Prospekte, WAI / KID und Jahresberichte des Fonds stehen auf der Website www.carmignac.de/www.carmignac.at zur Verfügung und sind auf Anforderung bei der Verwaltungsgesellschaft bzw. in Österreich bei der Ersten Bank der österreichischen Sparkassen AG OE 01980533/ Produktmanagement Wertpapiere, Petersplatz 7, 1010 Wien, erhältlich. Die Wesentlichen Anlegerinformationen / das Kundeninformationsdokument sind / ist dem Zeichner vor der Zeichnung auszuhändigen. CARMIGNAC GESTION LUXEMBOURG City Link - 7, rue de la Chapelle - L-1325 Luxemburg Tel: (+352) 46 70 60 1 - Fax: (+352) 46 70 60 30 Tochtergesellschaft der Carmignac Gestion. OGAW-Verwaltungsgesellschaft (CSSF-Zulassungsnummer vom 10/06/2013), Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 23.000.000 Euro - Handelsregister Luxemburg B67549