‫תשע"א – סמסטר קיץ‬ ‫המכינה בחשבונאות – בחינת ביניים‬ ‫אוניברסיטת ת"א‬ ‫אגודת הסטודנטים‬ ‫המכינה בהנהלת חשבונות וחישובים מסחריים‬ ‫מרצים‪ :‬רו"ח יניב זיו‪ ,‬פז רגב‬ ‫מתרגלים‪ :‬ויקטור וקרט‪ ,‬אודי לבקוביץ‬ ‫ בחינת ביניים ‪-‬‬‫סמסטר קיץ – תשע"א‬ ‫מועד הבחינה‪ :‬יום ו' ‪ ,19/08/2011 ,‬שעה ‪09:00‬‬ ‫משך הבחינה‪ 3.5 :‬שעות‬ ‫מס' עמודים‪) 6 :‬כולל עמוד זה(‬ ‫מחשבון פיננסי‬ ‫חומר עזר‪:‬‬ ‫‪‬‬ ‫יש להציג במחברת חישובי עזר ופירוט הדרך בה הגעתם לתשובה הסופית‬ ‫‪‬‬ ‫סטודנטים‪ ,‬זכרו‪ ,‬הבחינה נועדה עבורכם ומטרתה בדיקת רמת שליטתכם בחומר‪ ,‬אין טעם בהעתקות‪.‬‬ ‫עמוד ‪ 1‬מתוך ‪14‬‬ ‫תשע"א – סמסטר קיץ‬ ‫המכינה בחשבונאות – בחינת ביניים‬ ‫שאלה ‪(50%) 1‬‬ ‫חברת 'אוהלים למוחים בע"מ' )"החברה"( הוקמה ביום ‪ 1.1.2008‬ועוסקת בשיווק ובהפצה של יתדות‬ ‫לאוהלי המוחים על מחירי הדיור‪ .‬להלן סעיפי מאזן החברה ליום ‪:31.12.2009‬‬ ‫סעיף‬ ‫מזומנים‬ ‫לקוחות ברוטו‬ ‫הפרשה לחומ"ס‬ ‫שטל"ק‬ ‫הוצאות מראש‬ ‫מלאי‬ ‫רכוש קבוע ‪ -‬עלות‬ ‫פחת נצבר‬ ‫ספקים‬ ‫הוצאות לשלם‬ ‫חלויות שוטפות‬ ‫הלוואות לזמן ארוך‬ ‫ריבית לשלם‬ ‫הון מניות‬ ‫פרמיה‬ ‫עודפים‬ ‫נתונים נוספים‬ ‫יתרה )בש"ח(‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫???????‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪5,200‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫???????‬ ‫???????‬ ‫???????‬ ‫‬‫???????‬ ‫???????‬ ‫???????‬ ‫)‪(150,000‬‬ ‫)‪(650,000‬‬ ‫???‬ ‫‪1,4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5,7‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪5,6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪7‬‬ ‫להלן נתונים על פעילות החברה במהלך שנת ‪:2010‬‬ ‫‪ .1‬מכירות החברה מתבצעות בחלוקה הבאה‪ 40% :‬במזומן‪ 20% ,‬בשטרות שמועד פרעונם חמישה‬ ‫חודשים מיום המכירה ו‪ 40%-‬באשראי לקוחות לתקופה של חודשיים‪ .‬כמו כן‪ ,‬במהלך השנה שילמו‬ ‫הלקוחות סך של ‪ 8,000‬ש"ח על חשבון חובותיהם משנת ‪.2009‬‬ ‫‪ .2‬להלן פירוט התנועות במלאי החברה‪ ,‬אותו מנהלת החברה בשיטת ‪ FIFO‬תמידי‪:‬‬ ‫מועד‬ ‫‪1.1.2010‬‬ ‫‪12.1.2010‬‬ ‫‪24.2.2010‬‬ ‫‪30.4.2010‬‬ ‫‪7.7.2010‬‬ ‫‪15.8.2010‬‬ ‫‪10.10.2010‬‬ ‫‪2.12.2010‬‬ ‫‪30.12.2010‬‬ ‫פעולה‬ ‫יתרת פתיחה‬ ‫קניה‬ ‫מכירה‬ ‫קניה‬ ‫מכירה‬ ‫מכירה‬ ‫קניה‬ ‫קניה‬ ‫מכירה‬ ‫כמות‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫‪4,000‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪1,300‬‬ ‫מחיר )בש"ח(‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3.5‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫החברה רוכשת את המלאי בתנאים הבאים‪ 70% :‬במזומן בעת הקנייה ו‪ 30%-‬באשראי ספקים לתקופה של‬ ‫שלושה חודשים‪.‬‬ ‫‪ .3‬מקורה של כל יתרת פתיחת המלאי בחברה ליום ‪ 1.1.2010‬הינה ברכישה שביצעה החברה ביום‬ ‫‪.15.11.2009‬‬ ‫המכינה בחשבונאות – בחינת ביניים‬ ‫תשע"א – סמסטר קיץ‬ ‫‪ .4‬להלן פרטים בנוגע לחשבון הלקוחות וההפרשה לחומ"ס של החברה‪:‬‬ ‫א‪ .‬נכון לתחילת ‪ ,2010‬החברה מבצעת הפרשה לחומ"ס בגובה ‪ 3%‬מיתרת הסגירה של הלקוחות‬ ‫ברוטו )כולל סך השטרות שהתקבלו מלקוחות וטרם נפרעו(‪.‬‬ ‫ב‪ .‬במהלך השנה חלה הרעה במצבה הכלכלי של דפנה‪ ,‬לקוחה מוכרת של החברה‪ .‬בעקבות הרעה‬ ‫זו‪ ,‬הוחלט לבצע הפרשה ספציפית בגין חובה של דפנה‪ ,‬אשר עמד ב ‪ 31.12.2010‬על סך של ‪3,000‬‬ ‫ש " ח‪.‬‬ ‫ג‪ .‬בעקבות מעילה של מנכ"ל עמותת "מאהל רוטשילד"‪ ,‬מר דה‪-‬לוי‪ ,‬שהתגלתה במפתיע‪ ,‬התברר כי‬ ‫אין ביכולתה של העמותה לפרוע את חובה )נכון לתחילת השנה לא היה כל חשש לגבי יכולתה‬ ‫של העמותה לפרוע את חובה(‪ .‬לכן‪ ,‬הוחלט למחוק את חובה של עמותת "מאהל רוטשילד" בסך‬ ‫‪ 2,500‬ש"ח‪.‬‬ ‫ד‪ .‬אמיר השומיר‪ ,‬לקוח של החברה אשר חובו נמחק בשנים קודמות חזר במפתיע מחו"ל ופרע את‬ ‫חובו‪ ,‬שעמד על סך ‪ 1,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫ה‪ .‬בעקבות פסימיות החברה בנוגע לעתיד המחאה וקבלת דרישות המוחים‪ ,‬החברה צופה כי מצבם‬ ‫הכלכלי של לקוחותיה ימשיך ויתדרדר )לצערה הרב(‪ .‬לכן‪ ,‬החליטה החברה להעמיד את יתרת‬ ‫ההפרשה לחומ"ס ב ‪ 31.12.2010‬על ‪ 4%‬מיתרת הלקוחות ברוטו )ושאינה מטופלת באופן‬ ‫ספציפי( ‪.‬‬ ‫‪ .5‬סעיף ההוצאות מראש במאזן החברה ליום ‪ 31.12.2009‬מתייחס כולו להוצאות שכירות מבנה‬ ‫המשרדים של החברה‪ .‬חוזה השכירות של החברה הסתיים ביום ‪ .30.4.2010‬ביום ‪ 1.5.2010‬חידשה‬ ‫החברה את חוזה שכירות המבנה תחת התנאים הבאים‪:‬‬ ‫א‪ .‬חוזה השכירות יהיה לתקופה של שנה‪ ,‬עד לתאריך ‪30.4.2011‬‬ ‫ב‪ .‬בעקבות עליית מחירי הנדל"ן בארץ‪ ,‬מחיר השכירות לחודש יעלה ב‪ 10%-‬ביחס למחיר שהיה‬ ‫נקוב בחוזה הקודם‪.‬‬ ‫ג‪ .‬בעקבות העלאת המחירים המתוארת בסעיף ב' לעיל‪ ,‬הסכים המשכיר כי סך התשלום בגין‬ ‫השכירות ישולם בתום החוזה‪ ,‬ביום ‪.30.4.2011‬‬ ‫‪ .6‬להלן פריטי הרכוש הקבוע שבידי החברה‪:‬‬ ‫א‪ .‬ביום ‪ ,1.1.2008‬עם הקמתה‪ ,‬רכשה החברה שלושה רכבי יוקרה – רכב אחד עבור מנכ"ל החברה‬ ‫)מר גיא(‪ ,‬ושני רכבים עבור שני סמנכ"לי השיווק של החברה )רכב אחד לכל סמנכ"ל – נוח‬ ‫קלנסקי ויוסף הנמר(‪ .‬עלות כל רכב ביום הרכישה – ‪ 150,000‬ש"ח‪ .‬הרכבים מופחתים על פני ‪4‬‬ ‫שנים‪ ,‬כאשר ערך הגרט החזוי לכל רכב הוא ‪ 50,000‬ש"ח‪ .‬שיטת הפחת של הרכבים היא שיטת‬ ‫סכום ספרות השנים היורד‪.‬‬ ‫ביום ‪ ,30.6.2010‬בעקבות התפטרות סמנכ"ל השיווק נוח קלנסקי לאחר הרעלת קפה חריפה‬ ‫שתקפה אותו‪ ,‬מכרה החברה את רכבו תמורת ‪ 105,000‬ש"ח‪ .‬תמורת המכירה התקבלה כך‪:‬‬ ‫‪ 55,000‬ש"ח במזומן ו‪ 50,000-‬ש"ח בשטר שמועד פירעונו הוא ‪.31.3.2011‬‬ ‫המכינה בחשבונאות – בחינת ביניים‬ ‫תשע"א – סמסטר קיץ‬ ‫ב‪ .‬ביום ‪ 30.9.2008‬הגיעה החברה למסקנה כי קיים צורך לרכוש מחסן‪ .‬עוד באותו יום יצרה‬ ‫החברה קשר עם בעל מבנה מחסן באזור התעשיה סגולה בפתח‪-‬תקווה‪ .‬החברה רכשה את‬ ‫המחסן באותו יום בעלות של ‪ 600,000‬ש"ח‪ .‬שליש משווי המבנה במועד הרכישה מיוחס לקרקע‪.‬‬ ‫המחסן מופחת בשיטת הקו הישר על פני ‪ 20‬שנה )בזמנו צפו שזהו אורך החיים הכלכלי של‬ ‫המחסן(‪.‬‬ ‫ביום ‪ 30.9.2010‬צבעה החברה את המחסן בעלות של ‪ 5,000‬ש"ח‪ ,‬ששולמו במזומן‪ .‬צביעת‬ ‫המחסן הינה פעילות תחזוקתית שיגרתית הנדרשת אחת לשנתיים בערך‪ .‬כמו כן‪ ,‬באותו יום‪,‬‬ ‫ביצעה החברה שיפוצים וחיזוקי שלד במחסן בעלות של ‪ 100,000‬ש"ח‪ .‬חיזוק זה השביח את ערך‬ ‫המחסן אך לא האריך את חייו הכלכליים‪ .‬התשלום עבור עבודות השיפוצים יבוצע רק בחודש‬ ‫אפריל ‪.2011‬‬ ‫המחסן משמש את מערך המכירות של החברה‪.‬‬ ‫ג‪ .‬החברה רכשה ביום ‪ 31.3.2010‬מכונה לאריזת יתדות בעלות של ‪ 70,000‬ש"ח‪ .‬תמורת הרכישה‬ ‫שולמה בשטר שמועד פירעונו ‪ .23.1.2011‬המכונה אורזת את היתדות באריזה של ‪ 4‬יתדות‪ .‬לפי‬ ‫חוות דעת הנדסית שהתקבלה במועד הרכישה‪ ,‬ביכולת המכונה לארוז ‪ 6,000‬אריזות ולאחר‬ ‫שתסיים קיבולת זו‪ ,‬ערך הגרט שלה יהיה ‪ .0‬בעקבות עיכובים שונים‪ ,‬הופעלה המכונה ביום‬ ‫‪ .23.9.2010‬עד לתום השנה )‪ ,(31.12.2010‬ארזה המכונה ‪ 900‬אריזות‪ .‬שיטת הפחת של המכונה‬ ‫היא על פי תפוקתה )לצורך הפיתרון הניחו כי המכונה נכללת במערך השיווק והמכירה של‬ ‫החברה(‪.‬‬ ‫‪ .7‬להלן פעולות מימוניות אותן ביצעה החברה‪:‬‬ ‫א‪ .‬ביום ‪ 22.12.2010‬החליטה החברה לנכות את השטר שהתקבל עבור מכירת רכב סמנכ"ל השיווק‬ ‫)ראו סעיף ‪6‬א לעיל(‪ .‬תנאי הניכיון הן כלהלן‪:‬‬ ‫‪‬‬ ‫ריבית ניכיון – ‪) 6%‬שנתי(‬ ‫‪‬‬ ‫עמלת ניכיון – ‪0.5%‬‬ ‫‪‬‬ ‫עמלה קבועה – ‪ 55‬ש"ח‪.‬‬ ‫ב‪ .‬ביום ‪ 30.9.2009‬נטלה החברה הלוואה בגובה ‪ 50,000‬ש"ח‪ .‬סוכם כי ההלוואה תיפרע בחמישה‬ ‫תשלומים שווי קרן‪ ,‬כאשר התשלום הראשון הוא שנה לאחר נטילת הלוואה‪ ,‬קרי ‪.30.9.2010‬‬ ‫ההלוואה נושאת ריבית שנתית בגובה ‪.8%‬‬ ‫נדרש‬ ‫‪ .1‬כתבו פקודות יומן לכל הפעולות שהתרחשו במהלך שנת ‪ ,2010‬תוך מציאת היתרות המאזניות‬ ‫החסרות לתחילת השנה‪.‬‬ ‫‪ .2‬הציגו דו"ח רווח והפסד של חברת "אוהלים למוחים בע"מ" לשנת שהסתיימה ביום ‪.31.12.2010‬‬ ‫‪ .3‬הציגו את הדו"ח על המצב הכספי )המאזן( של חברת "אוהלים למוחים בע"מ" ליום ‪.31.12.2010‬‬ ‫המכינה בחשבונאות – בחינת ביניים‬ ‫תשע"א – סמסטר קיץ‬ ‫שאלה ‪(35%) 2‬‬ ‫בתאריך ה‪ ,1.9.2011-‬בתום ישיבת ממשלה ארוכה שהתכנסה עקב מחאת הציבור ההולכת וגוברת‪ ,‬החליטו‬ ‫ראש הממשלה מר ביבי נתניהוד )להלן‪" :‬מר נתניהוד"( ושר האוצר מר יובל שטיינמיץ )להלן‪" :‬מר‬ ‫שטיינמיץ"( על העברת חוק הדיור התל אביבי שכלל את הסעיפים הבאים‪:‬‬ ‫‪‬‬ ‫כל שוכרי הדירות התל אביבים )להלן‪" :‬השוכרים"( יוכלו לקבל מהממשלה דירה בתל אביב‬ ‫בהתקיים התנאים המפורטים בחוק‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫הממשלה אמדה כי נכון ליום ‪ 1.9.2011‬רוב המפגינים הינם סטודנטים ועל כן הוחלט כי עד לסוף‬ ‫שנת ‪ 2013‬לא יחויבו השוכרים בתשלומים כלשהם‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫משנת ‪ 2014‬יחויבו השוכרים בתשלומים חודשיים קבועים של ‪ ,₪ 1000‬בסוף כל חודש‪ ,‬עד לתום‬ ‫שנת ‪.2016‬‬ ‫‪‬‬ ‫בשנת ‪ 2017‬צופה הממשלה כי משכורותיהן של השוכרים תעלינה באופן משמעותי ועל כן יהיה‬ ‫עליהם לשלם תשלומים חודשיים של כ‪ ₪ 2000 -‬בתחילת כל חודש עד לסוף שנת ‪ .2029‬התשלומים‬ ‫יהיו צמודים למדד המחירים לצרכן‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫מתחילת שנת ‪ 2030‬ימשיכו התשלומים להיות משולמים בכל תחילת חודש עד לסוף שנת ‪ ,2039‬אך‬ ‫בתקופה זו יהיו התשלומים צמודים למדד תשומות הבנייה‪.‬‬ ‫שר הביטחון מר ברק ורעם )להלן‪":‬מר ברק"( הצהיר כי אם תופל הממשלה הנוכחית ותוקם ממשלה חדשה‬ ‫בראשותו‪ ,‬יציע מר ברק לשוכרים את אותה דירה בדיוק כמו בהצעה של מר נתניהוד בתמורה לתשלומים‬ ‫חודשיים קבועים של ‪ ₪ 5000‬בסוף כל חודש בתקופה שבין שנת ‪ 2040‬ועד ליום מותו של השוכר‪.‬‬ ‫נתונים נוספים‪:‬‬ ‫‪ o‬ריבית שנתית חזויה לתקופה שבין ‪ 1.9.2011‬לבין ‪ 31.12.2013‬צפויה לעמוד על כ‪.7% -‬‬ ‫‪ o‬הריבית השנתית החזויה לתקופה שבין ‪ 1.1.2014‬לבין ‪ 31.12.2016‬צפויה לעמוד כל כ‪8% -‬‬ ‫‪ o‬הריבית השנתית לתקופה שבין ‪ 1.1.2017‬לבין ‪ 1.1.2030‬צפויה לעמוד על כ‪.8.5%-‬‬ ‫‪ o‬הריבית השנתית לתקופה שבין ‪ 1.1.2030‬לבין ‪ 1.1.2040‬צפויה לעמוד על כ‪.9% -‬‬ ‫‪ o‬הריבית השנתית מיום ה‪ 1.1.2040-‬והילך צפויה לעמוד על כ‪.9.5% -‬‬ ‫‪ o‬מדד המחירים לצרכן צפוי לצמוח בכ‪ 3% -‬מדי שנה בתקופה שבין ‪ 1.1.2017‬לבין ‪.1.1.2030‬‬ ‫‪ o‬מדד תשומות הבנייה צפוי לגדול בשיעור של כ‪ 2.5% -‬מדי שנה בתקופה שבין ‪ 1.1.2030‬לבין‬ ‫‪.1.1.2040‬‬ ‫‪ o‬הממשלה חוזה כי השוכר הממוצע צפוי לחיות עד לסוף שנת ‪.2070‬‬ ‫נדרש‪:‬‬ ‫‪ .1‬מצא את הערך הנוכחי של כל התשלומים אותם צפויים השוכרים לשלם בהצעתו של מר נתניהוד‪.‬‬ ‫‪ .2‬מצא את הערך הנוכחי של כל התשלומים אותם צפויים השוכרים לשלם בהצעתו של מר ברק‪.‬‬ ‫‪ .3‬בדוק האם כדאי לשוכרים להפיל את ממשלתו של מר נתניהוד‪.‬‬ ‫המכינה בחשבונאות – בחינת ביניים‬ ‫תשע"א – סמסטר קיץ‬ ‫שאלה ‪(10%) 3‬‬ ‫גיל הפקיד ‪ ₪ 1,000‬בתכנית חיסכון נושאת ריבית שנתית בשיעור של ‪ .8%‬הנח כי צבירת הריבית לקרן‬ ‫נעשית באופן חודשי‪.‬‬ ‫נדרש‪:‬‬ ‫‪ .1‬מהו הסכום שייצבר בתכנית לאחר ‪ 6‬שנים של חיסכון? )‪(2%‬‬ ‫‪ .2‬א‪ .‬מהי תקופת החיסכון הנדרשת על מנת שסכום ההפקדה ישלש את עצמו? )‪(2%‬‬ ‫ב‪ .‬חזור על סעיף א' בהנחה שהריבית נצברת באופן יומי )‪(2%‬‬ ‫ג‪ .‬הסבר את ההיגיון בהבדל בתשובות בין סעיף ‪'2‬א ל‪'2‬ב‪(2%) .‬‬ ‫‪ .3‬כיצד תשתנה תשובתך לסעיף ‪2‬א' במידה והריבית נצברת לקרן בסוף כל שנה? )‪(2%‬‬ ‫שאלה ‪(5%) 4‬‬ ‫בנק מציע לך הלוואה בגובה של ‪ .₪ 10,000‬ההלוואה נושאת ריבית שנתית נקובה בשיעור של ‪ ,12%‬והיא‬ ‫נפרעת ב‪ 8 -‬תשלומים חודשיים שווים‪ .‬בנוסף‪ ,‬דורש הבנק עמלה בשיעור של ‪ 3%‬מסכום קרן ההלוואה‪,‬‬ ‫המנוכה מראש‪.‬‬ ‫נדרש‪:‬‬ ‫מהי הריבית האפקטיבית השנתית הגלומה בהלוואה המוצעת?‬ ‫תשע"א – סמסטר קיץ‬ ‫המכינה בחשבונאות – בחינת ביניים‬ ‫פתרון לשאלה בהנהלת חשבונות‬ ‫= ‪118,400 * 40%‬‬ ‫‪47,360‬‬ ‫‪ .1‬ח‪ .‬מזומן‬ ‫= ‪118,400 * 40%‬‬ ‫‪47,360‬‬ ‫ח‪ .‬לקוחות‬ ‫= ‪118,400 * 20%‬‬ ‫‪23,680‬‬ ‫ח‪ .‬שטל"ק‬ ‫‪118,400‬‬ ‫ז‪ .‬מכירות‬ ‫פקודה בגין כל המכירות שבוצעו במהלך שנת ‪.2010‬‬ ‫‪ .2‬ח‪ .‬מזומן ‪18,300‬‬ ‫ז‪ .‬שטל"ק ‪18,300‬‬ ‫פקודה בגין שטרות שהתקבלו מלקוחות ונפרעו במהלך השנה‪ .‬כמו כן הפקודה כוללת את יתרת‬ ‫הפתיחה של השטרות‪ ,‬בגובה ‪ 5,000‬ש"ח שנפרעה גם היא במהלך השנה‪ .‬יש לשים לב שהשטרות‬ ‫שהתקבלו בגין שתי המכירות האחרונות של השנה טרם נפרעו‪.‬‬ ‫‪45,800‬‬ ‫‪ .3‬ח‪ .‬מזומן‬ ‫ז‪ .‬לקוחות ‪45,800‬‬ ‫פקודה בגין יתרות הלקוחות שנפרעו במהלך השנה‪.‬‬ ‫‪8,000‬‬ ‫‪ .4‬ח‪ .‬מזומן‬ ‫‪8,000‬‬ ‫ז‪ .‬לקוחות‬ ‫תשלום לקוחות בגין חובות משנת ‪.2009‬‬ ‫‪ .5‬ח‪ .‬מלאי ‪25,100‬‬ ‫ז‪ .‬מזומן ‪17,570‬‬ ‫ז‪ .‬ספקים ‪7,530‬‬ ‫פקודות בגין קניות המלאי הכוללות במהלך השנה‪ ,‬בחברה שמנהלת את המלאי בשיטת ‪FIFO‬‬ ‫תמידי‪.‬‬ ‫‪ .6‬ח‪ .‬ספקים ‪5,430‬‬ ‫‪5,430‬‬ ‫ז‪ .‬מזומן‬ ‫תשלום חוב לספקים בגין קניות שנערכו במהלך השנה‪.‬‬ ‫‪ .7‬ח‪ .‬עלות מכר‬ ‫ז‪ .‬מלאי‬ ‫‪36,300‬‬ ‫‪36,300‬‬ ‫סה"כ יחידות שנמכרו במהלך השנה‪.11,800 :‬‬ ‫הרכב היחידות שנמכרו‪ ,‬על פי שכבות‪:‬‬ ‫כמות‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪1,800‬‬ ‫עלות ליחידה‬ ‫‪3.00‬‬ ‫‪3.50‬‬ ‫סה"כ עלות‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪6300‬‬ ‫‪36300‬‬ ‫‪ .8‬ח‪ .‬הפסד בגין ירידת ערך מלאי ‪3,800‬‬ ‫ז‪ .‬מלאי ‪ /‬הפרשה לירידת ערך מלאי‬ ‫‪3,800‬‬ ‫עקב חוסר נתונים‪ ,‬לא ניתן לדעת עם מדובר במלאי איטי או במלאי מת‪ .‬שתי התשובות תתקבלנה‪.‬‬ ‫לצורך המשך הפתרון‪ ,‬הונח כי המלאי הוא מת והמחיקה היא ישירות מהמלאי‪.‬‬ ‫תשע"א – סמסטר קיץ‬ ‫המכינה בחשבונאות – בחינת ביניים‬ ‫ערך בספרים מלאי‬ ‫‪18,800‬‬ ‫מס' יחידות לסוף השנה‬ ‫מחיר מכירה נטו ליחידה‬ ‫מחיר מכירה נטו סה"כ מלאי‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫סה"כ ירידת ערך נדרשת‬ ‫‪3,800‬‬ ‫שחזור יתרת הספקים ליום ‪:31.12.2009‬‬ ‫נאמר שכל יתרת מלאי הפתיחה נרכשה בתאריך ‪ 15.11.2009‬ולכן‪ ,‬על פי תנאי האשראי של החברה‪ ,‬טרם‬ ‫שילמה ‪ 30%‬מסכום הרכישה‪.‬‬ ‫סכום הרכישה – ‪10,000*3 = 30,000‬‬ ‫ולכן‪ ,‬יתרת הספקים ליום ‪ 31.12.2009‬עומד על ‪.(30,000*30%=) 9,000‬‬ ‫‪9,000‬‬ ‫‪ .9‬ח‪ .‬ספקים‬ ‫‪9,000‬‬ ‫ז‪ .‬מזומן‬ ‫תשלום לספקים במהלך שנת ‪ 2010‬בגין יתרת הפתיחה‪.‬‬ ‫הפרשות לחומ"ס‪:‬‬ ‫‪ .10‬ח‪ .‬הוצאות חומ"ס ‪3,000‬‬ ‫ז‪ .‬הפרשה לחומ"ס ‪3,000‬‬ ‫הפרשה ספציפית בגין חובה המסופק של דפנה‪.‬‬ ‫‪ .11‬ח‪ .‬הפרשה לחומ"ס‬ ‫ז‪ .‬לקוחות‬ ‫‪2,500‬‬ ‫‪2,500‬‬ ‫מחיקת חובה של עמותת "מאהל רוטשילד" בגין מעילתו של מנכ"ל העמותה‪ ,‬מר דה‪-‬לוי‪ .‬העמותה‬ ‫הינה לקוח שאינו מטופל באופן ספציפי‪ ,‬ולכן הפקודה תירשם מול ההפרשה לחומ"ס על פי גישת‬ ‫הקורס‪.‬‬ ‫‪1,000‬‬ ‫‪ .12‬ח‪ .‬מזומן‬ ‫ז‪ .‬הפרשה לחומ"ס‬ ‫‪1,000‬‬ ‫פקודה בגין חובו האבוד של אמיר השומיר שנגבה במפתיע במהלך השנה‪.‬‬ ‫תשע"א – סמסטר קיץ‬ ‫המכינה בחשבונאות – בחינת ביניים‬ ‫יתרת סגירה הפרשה לחומ"ס‪:‬‬ ‫מעגל לקוחות ברוטו‬ ‫י‪.‬פ‪.‬‬ ‫פקודה ‪1‬‬ ‫פקודה ‪3‬‬ ‫פקודה ‪4‬‬ ‫פקודה ‪11‬‬ ‫י‪.‬ס‪.‬‬ ‫)ש"ח (‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪47,360‬‬ ‫‪‐45,800‬‬ ‫‪‐8,000‬‬ ‫‪‐2,500‬‬ ‫‪16,060‬‬ ‫סה"כ לקוחות ברוטו ‪ +‬שטל"ק‬ ‫‪26,440‬‬ ‫בניכוי הפרשה ספציפית‬ ‫‪‐3,000‬‬ ‫יתרה להפרשה אומדנית‬ ‫‪23,440‬‬ ‫אחוז מלקוחות‬ ‫‪4%‬‬ ‫י‪.‬ס‪ .‬הפרשה אומדנית‬ ‫הפרשה ספציפית‬ ‫סה"כ י‪.‬ס‪ .‬הפרשה לחומ"ס‬ ‫‪938‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,938‬‬ ‫מעגל הפרשה לחומ"ס )ש"ח(‬ ‫‪‐900‬‬ ‫י‪.‬פ‪.‬‬ ‫‪‐3,000‬‬ ‫פקודה ‪10‬‬ ‫‪2,500‬‬ ‫פקודה ‪11‬‬ ‫‪‐1,000‬‬ ‫פקודה ‪12‬‬ ‫התאמה‬ ‫פקודת‬ ‫)‪‐1,538 (P.N‬‬ ‫‪‐3,938‬‬ ‫י‪.‬ס‪.‬‬ ‫‪1,538‬‬ ‫‪ .13‬ח‪ .‬הוצאות חומ"ס‬ ‫ז‪ .‬הפרשה לחומ"ס‬ ‫מעגל שטל"ק‬ ‫י‪.‬פ‪.‬‬ ‫פקודה ‪1‬‬ ‫פקודה ‪2‬‬ ‫י‪.‬ס‪.‬‬ ‫)ש"ח (‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪23,680‬‬ ‫‪‐18,300‬‬ ‫‪10,380‬‬ ‫=‪(25,000+5,000) * 3%‬‬ ‫‪1,538‬‬ ‫פקודת התאמה להבאת ההפרשה לחומ"ס ליתרת הסגירה הרצויה‪.‬‬ ‫‪ .14‬ח‪ .‬הוצאות שכ"ד ‪5,200‬‬ ‫ז‪ .‬הוצאות מראש ‪5,200‬‬ ‫הכרה בהוצאות שכר הדירה לחודשים ינואר‪-‬אפריל ‪.2010‬‬ ‫‪11,440‬‬ ‫‪ .15‬ח‪ .‬הוצאות שכ"ד‬ ‫‪11,440‬‬ ‫ז‪ .‬הוצאות לשלם‬ ‫גובה שכר הדירה לחודש עמד על ‪ 1,300‬ש"ח )‪ .(5,200/4‬כעת יש עליה של ‪ ,10%‬כלומר שכ"ד לחודש‬ ‫יעמוד על ‪ 1,430‬ש"ח‪.‬‬ ‫שכ"ד ל‪ 8-‬חודשים‪ 11,440 :‬ש"ח‪ .‬נאמר שסה"כ שכר הדירה ישולם בשנת ‪ 2011‬ולכן נרשמת הפקודה‬ ‫אל מול התחייבות הוצאות לשלם‪.‬‬ ‫תשע"א – סמסטר קיץ‬ ‫המכינה בחשבונאות – בחינת ביניים‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫א‪ .‬רכבים‪:‬‬ ‫עלות כל רכב‪ 150,000 :‬ש"ח‪ .‬סה"כ עלות ‪ 3‬רכבים ‪ 450,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫פחת בשנת ‪– 2008‬‬ ‫לרכב בודד ‪(150,000 – 50,000)*(4/10) = 40,000‬‬ ‫פחת בשנת ‪– 2009‬‬ ‫לרכב בודד ‪(150,000 – 50,000)*(3/10) = 30,000‬‬ ‫יתרות ליום ‪– 31.12.2009‬‬ ‫רכב בודד‪ :‬עלות – ‪ ,150,000‬פחנ"צ – ‪70,000‬‬ ‫לכל הרכבים‪ :‬עלות ‪ ,450,000‬פחנ"צ – ‪210,000‬‬ ‫שנת ‪:2010‬‬ ‫‪ .16‬ח‪ .‬הוצאות פחת‬ ‫ז‪ .‬פחנ"צ ‪ -‬רכבים‬ ‫‪40,000‬‬ ‫‪40,000‬‬ ‫פקודה עבור שני הרכבים שלא נמכרו‪ .‬יש לשים לב שחצי ההוצאה תסווג תחת הנהלה וכלכליות‬ ‫וחצי מההוצאה תסווג תחת מכירה ושיווק‪ .‬החישוב‪2*(150,000 – 50,000)*(2/10) = 40,000 :‬‬ ‫‪(150,000 – 50,000)*(2/10)*(6/12) = 10,000‬‬ ‫‪ .17‬ח‪ .‬הוצאות פחת‬ ‫‪10,000‬‬ ‫ז‪ .‬פחנ"צ ‪ -‬רכבים‬ ‫רישום הוצאות פחת עבור הרכב שנמכר באמצע השנה‪.‬‬ ‫מכירת רכב‪ :‬עלות – ‪ ,150,000‬פחנ"צ – ‪80,000‬‬ ‫‪ .18‬ח‪ .‬מזומן‬ ‫ח‪ .‬שטל"ק‬ ‫ח‪ .‬פחנ"צ ‪ -‬רכבים‬ ‫ז‪ .‬רכב – עלות‬ ‫ז‪ .‬רווח הון‬ ‫‪55,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪80,000‬‬ ‫‪150,000‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫פקודה בגין מכירת הרכב‪.‬‬ ‫ב‪ .‬מחסן‪:‬‬ ‫‪200,000 + 400,000*(18.75/20) = 575,000‬‬ ‫עלות ליום ‪:31.12.2009‬‬ ‫שנת ‪:2010‬‬ ‫‪(400,000/20)*(9/12) = 15,000‬‬ ‫‪ .19‬ח‪ .‬הוצאות פח ת‬ ‫‪15,000‬‬ ‫ז‪ .‬פחנ"צ – מחסן‬ ‫‪ .20‬ח‪ .‬הוצאות צביעה‬ ‫ז‪ .‬מזומן‬ ‫‪ .21‬ח‪ .‬רכוש קבוע – מחסן‬ ‫ז‪ .‬זכאים‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫תשע"א – סמסטר קיץ‬ ‫המכינה בחשבונאות – בחינת ביניים‬ ‫היוון עלויות השיפוצים וחיזוקי השלד לעלות המחסן‪ .‬התשלום יבוצע רק בשנה הבאה ולכן תירשם‬ ‫ההוצאה אל מול התחייבות "זכאים"‪.‬‬ ‫סכום חדש להפחתה‪:‬‬ ‫– ‪560,000‬‬ ‫יתרה ישנה‬ ‫בניכוי עלות הקרקע ‪(200,000) -‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫שיפוץ ‪-‬‬ ‫‪460,000‬‬ ‫סה"כ‬ ‫זמן להפחתה‪ 18 :‬שנים‪.‬‬ ‫‪(460,000/18)*(3/12) = 6,389‬‬ ‫‪ .22‬ח‪ .‬הוצאות פחת‬ ‫‪6,389‬‬ ‫ז‪ .‬פחנ"צ – מחסן‬ ‫ג‪ .‬מכונת אריזה‪:‬‬ ‫‪ .23‬ח‪ .‬רכוש קבוע – מכונה‬ ‫ז‪ .‬שטל"פ‬ ‫‪70,000‬‬ ‫‪70,000‬‬ ‫רכישת המכונה‪.‬‬ ‫‪10,500‬‬ ‫‪ .24‬ח‪ .‬הוצאות פחת‬ ‫ז‪ .‬פחנ"צ – מכונת אריזה‬ ‫‪70,000*(900/6,000) = 10,500‬‬ ‫סיכום ר"ק ‪31.12.2009‬‬ ‫רכבים‬ ‫עלות‬ ‫‪450,000‬‬ ‫פחנ"צ‬ ‫‪210,000‬‬ ‫עלות נטו ‪240,000‬‬ ‫מחסן‬ ‫‪600,000‬‬ ‫‐ ‪25,000‬‬ ‫‪575,000‬‬ ‫מכונה‬ ‫‐‬ ‫‐ ‐‬ ‫‐‬ ‫סיכום ר"ק ‪31.12.2010‬‬ ‫רכבים‬ ‫עלות‬ ‫‪300,000‬‬ ‫פחנ"צ‬ ‫‪‐180,000‬‬ ‫עלות נטו ‪120,000‬‬ ‫מחסן‬ ‫‪700,000‬‬ ‫‪‐46389‬‬ ‫‪653,611‬‬ ‫מכונה‬ ‫‪70,000‬‬ ‫‪‐10,500‬‬ ‫‪59,500‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪1,050,000‬‬ ‫‪235,000‬‬ ‫‪815,000‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪1,070,000‬‬ ‫‪‐236,889‬‬ ‫‪833,111‬‬ ‫תשע"א – סמסטר קיץ‬ ‫המכינה בחשבונאות – בחינת ביניים‬ ‫ניכון שטר‬ ‫מס' ימים‬ ‫‪99‬‬ ‫ערך נקוב‬ ‫‪50,000‬‬ ‫עמלה קבועה ‪‐55‬‬ ‫עמלת ניכון‬ ‫‪‐250‬‬ ‫ריבית‬ ‫‪‐814‬‬ ‫מזומן נטו‬ ‫‪48,881‬‬ ‫=)‪50,000*6%*(99/365‬‬ ‫הוצאות ריבית השנה‪814*(9/99) = 74 :‬‬ ‫הוצאות ריבית שנה הבאה‪814*(90/99) = 740 :‬‬ ‫‪48,881‬‬ ‫‪740‬‬ ‫‪379‬‬ ‫‪ .25‬ח‪ .‬מזומן‬ ‫ח‪ .‬הוצאות ריבית מראש‬ ‫ח‪ .‬הוצאות ריבית‬ ‫ז‪ .‬שטל"ק‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪50,000‬‬ ‫‪ .26‬ח‪ .‬חייבים בגין שטרות שנוכו‬ ‫ז‪ .‬זכאים בגין שטרות שנוכו‬ ‫‪50,000‬‬ ‫רישום פקודת יומן ממוריאלית בגין השטר שנוכה‪.‬‬ ‫הלוואה שניטלה‪:‬‬ ‫ניטלה ביום ‪.30.9.2009‬‬ ‫יתרות ליום ‪:31.12.2009‬‬ ‫סה"כ סכום ההלוואה‪ 50,000 :‬ש"ח‪.‬‬ ‫חלויות שוטפות – ‪) 10,000‬החלק מקרן ההלוואה שיפרע במהלך שנת ‪(2010‬‬ ‫הלוואה לזמן ארוך – ‪) 40,000‬החלק מקרן ההלוואה שיפרע לאחר משנת ‪ 2011‬ואילך(‬ ‫ריבית לשלם – ‪50,000*8%*(3/12) = 1,000‬‬ ‫שנת ‪:2010‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪ .27‬ח‪ .‬הוצאות ריבית‬ ‫ז‪ .‬הוצאות ריבית לשלם‬ ‫‪ .28‬ח‪ .‬הוצאות ריבית לשלם‬ ‫ח‪ .‬חלויות שוטפות‬ ‫ז‪ .‬מזומן‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪4,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪14,000‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪ .29‬ח‪ .‬הוצאות ריבית‬ ‫ז‪ .‬הוצאות ריבית לשלם‬ ‫‪800‬‬ ‫‪ .30‬ח‪ .‬הלוואה לזמן ארוך ‪10,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫ז‪ .‬חלויות שוטפות‬ ‫לאחר שמצאנו את כל היתרות במאזן ליום ‪ ,31.12.2009‬ניתן לחלץ את יתרת העודפים ליום זה כ‪-‬‬ ‫‪ .P.N‬יתרת עודפים ‪ 39,300 – 31.12.2009‬ש"ח‪.‬‬ ‫תשע"א – סמסטר קיץ‬ ‫המכינה בחשבונאות – בחינת ביניים‬ ‫חברת "אוהלים למוחים בע"מ"‬ ‫דוח רווח והפסד לשנה שהסתיימה ביום ‪) 31.12.2010‬ש"ח(‬ ‫מכירות‬ ‫מכר‬ ‫עלות‬ ‫‪:‬‬ ‫עלות מלאי שנמכר‬ ‫‪36,300‬‬ ‫הפסד בגין י‪.‬ע‪.‬מלאי‬ ‫‪3,800‬‬ ‫עלות מכר‬ ‫רווח גולמי‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫הוצאות מכירה ושיווק‬ ‫הכנסות )הוצאות ( אחרות‬ ‫רווח )הפסד( תפעולי‬ ‫הוצאות מימון‬ ‫רווח נקי‬ ‫הוצאות הנה"כ‬ ‫שכ"ד‬ ‫שכ"ד‬ ‫חומ"ס‬ ‫פחת רכב מנכ"ל‬ ‫צביעה‬ ‫‪5,200‬‬ ‫‪11,440‬‬ ‫‪4,538‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪46,178‬‬ ‫הוצאות מכירה ושיווק‬ ‫פחת רכבים‬ ‫פחת מחסן‬ ‫פחת מחסן‬ ‫פחת מכונה‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫‪6389‬‬ ‫‪10,500‬‬ ‫‪61,889‬‬ ‫הכנסות )הוצאות( אחרות‬ ‫רווח הון‬ ‫‪35000‬‬ ‫חילוץ יתרת סגירה עודפים ‪:31.12.2010‬‬ ‫‪39,300‬‬ ‫י‪ .‬פ ‪.‬‬ ‫‪1,054‬‬ ‫רווח השנה‬ ‫‪40,354‬‬ ‫י‪.‬ס‪.‬‬ ‫‪118,400‬‬ ‫‪‐40,100‬‬ ‫‪78,300‬‬ ‫‪‐46,178‬‬ ‫‪‐61,889‬‬ ‫‪35,000‬‬ ‫‪5,233‬‬ ‫‪‐4,179‬‬ ‫‪1,054‬‬ ‫תשע"א – סמסטר קיץ‬ ‫המכינה בחשבונאות – בחינת ביניים‬ ‫חברת "אוהלים למוחים בע"מ"‬ ‫דו"ח על המצב הכספי ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2010‬בש"ח(‬ ‫צד נכסים‬ ‫נכסים שוטפים‬ ‫מזומן‬ ‫לקוחות‬ ‫שטל"ק‬ ‫הוצאות מראש‬ ‫מלאי‬ ‫סה"כ נכסים שוטפים‬ ‫‪193,341‬‬ ‫‪12,122‬‬ ‫‪10,380‬‬ ‫‪740‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫‪231,583‬‬ ‫נכסים בלתי שוטפים‬ ‫ר"ק נטו‬ ‫‪833,111‬‬ ‫סה"כ נכסים בלתי שוטפים‬ ‫‪833,111‬‬ ‫סה"כ צד נכסים‬ ‫‪1,064,694‬‬ ‫ביאור לקוחות נטו‪:‬‬ ‫לקוחות ברוטו‬ ‫הפרשה לחומ"ס‬ ‫לקוחות נטו‬ ‫‪16060‬‬ ‫‪‐3938‬‬ ‫‪12122‬‬ ‫צד התחייבויות‬ ‫התחייבויות שוטפות‬ ‫ספקים‬ ‫ריבית לשלם‬ ‫הוצאות לשלם‬ ‫שטל"פ‬ ‫זכאים‬ ‫חלויות שוטפות‬ ‫סה"כ התחייבויות שוטפות‬ ‫‪2,100‬‬ ‫‪800‬‬ ‫‪11,440‬‬ ‫‪70,000‬‬ ‫‪100,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪194,340‬‬ ‫התחייבויות בלתי שוטפות‬ ‫הלוואה לזמן ארוך‬ ‫סה"כ התחייבויות בלתי שוטפות‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫הון עצמי‬ ‫הון מניות‬ ‫פרמיה‬ ‫עודפים‬ ‫סה"כ הון עצמי‬ ‫סה"כ צד התחייבויות והון‬ ‫‪150,000‬‬ ‫‪650,000‬‬ ‫‪40,354‬‬ ‫‪840,354‬‬ ‫‪1,064,694‬‬ ‫הלוואה א‪ -‬מר נתניהוד‬ ‫תשלומים חודשיים של ‪₪ 2972‬‬ ‫תשלומים בתחילת כל חודש‪ -‬צמודים למדד תשומות הבנייה‬ ‫תשלומים חודשיים של ‪₪ 2000‬‬ ‫תשלומים בתחילת חודש‪ -‬צמודים למדד המחירים לצרכן‬ ‫תשלומים חודשיים של ‪₪ 1000‬‬ ‫תשלומים בסוף תקופה‬ ‫אין תשלומים‬ ‫ריבית שנתית של ‪9%‬‬ ‫שיעור צמיחה שנתית לפי מדד תשומות הבנייה‪2.5% -‬‬ ‫ריבית שנתית של ‪8.5%‬‬ ‫שיעור צמיחה שנתית לפי מדד המחירים לצרכן‪3% -‬‬ ‫ריבית שנתית של ‪8%‬‬ ‫ריבית שנתית של ‪7%‬‬ ‫‪31.12.29‬‬ ‫‪31.‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪31.12.16‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪31.12.13‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪PV=(1000*PAF(0.643%,36))/(1+7%)^2.333=27372‬‬ ‫‪(1+8%)^1/12-1=0.643%‬‬ ‫)‪PV=(((2000/(0.682%-0.246%))-((2000*(1+0.246%)^155)/(0.682%-0.246%)/(1+0.682%)^155)+2000)/((1+8%)^3*(1+7%)^2.33‬‬ ‫‪(1+8.5%)^1/12-1=0.6823%‬‬ ‫‪(1+3%)^1/12-1=0.246%‬‬ ‫)‪PV=(((2972/(0.72%-0.206%))-((2972*(1+0.206%)^119)/(0.72%-0.206%)/(1+0.72%)^119)+2972)/((1+8/5%)^13*(1+8%)^3*(1+7%)^2.33‬‬ ‫‪(1+9%)^1/12-1=0.72%‬‬ ‫‪(1+2.5%)^1/12-1=0.206%‬‬ ‫‪2000(1+0.246%)^155=2972‬‬ ‫ל‬ ‫‪PV=27372+61929+153657=242958‬‬ ‫‪1.9.11‬‬ ‫‪1‬‬ ‫הלוואה א‪ -‬מר ברק‬ ‫אין תשלומים‬ ‫תשלומים חודשיים של ‪₪ 5000‬‬ ‫תשלומים בסוף תקופה‬ ‫ריבית שנתית של ‪9.5%‬‬ ‫‪31.12.70‬‬ ‫‪1.1.40‬‬ ‫‪1.9.11‬‬ ‫)‪PV=(((5000/(0.759%))*(1-1/(1+0.759%)^372)/((1+9%)^10*(1+8.5%)^13*(1+8%)^3*(1+7%)^2.33‬‬ ‫‪(1+9.5%)^1/12-1=0.759%‬‬ ‫‪PV= 60748‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪8%‬‬ ‫‪8.3000%‬‬ ‫=‪Rstate‬‬ ‫=שנתי‪Reff-‬‬ ‫‪1000*(1+8.300%)^6=1614‬‬ ‫‪2‬א‬ ‫‪8.3000%‬‬ ‫=שנתי‪Reff-‬‬ ‫‪1000*(1+8.3%)^n=3000‬‬ ‫‪(1+8.3%)^n=3‬‬ ‫‪n=13.778‬‬ ‫‪2‬ב‬ ‫‪8.3277%‬‬ ‫=שנתי‪Reff-‬‬ ‫‪1000*(1+8.3%)^n=3000‬‬ ‫‪(1+8.33277%)^n=3‬‬ ‫‪n=13.7734‬‬ ‫‪2‬ג‬ ‫ככל שהריבית נצברת מספר רב יותר של פעמים במהלך התופה‪ ,‬התשואה האפקטיבית על ההשקעה‬ ‫גבוה יותר )הריבית מתחילה לצבור ריבית בעצמה(‪ .‬ככל שהתשואה גבוה יותר כך הזמן עד‬ ‫לשילוש ההשקעה נמוך יותר‬ ‫‪3‬‬ ‫כאשר הריבית הנקובה השנתית נצברת פעם בשנה נקבל כי הריבית האפרטיבית זהה לריבית הנקובה ולכן‪:‬‬ ‫‪1000*(1+8%)^n=3000‬‬ ‫‪(1+8%)^n=3‬‬ ‫‪n=14.275‬‬ ‫מספר תשלומי קרן‬ ‫ריבית חודשית על הקרן‬ ‫‪8‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫תשלום ניכוי מראש‬ ‫‪300‬‬ ‫זרם תשלומים‪/‬תקבולים‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9700‬‬ ‫‪-1350‬‬ ‫‪-1337.5‬‬ ‫‪-1325‬‬ ‫‪-1312.5‬‬ ‫‪-1300‬‬ ‫‪-1287.5‬‬ ‫‪-1275‬‬ ‫‪-1262.5‬‬ ‫י‪.‬פ פתיחה של ההלוואה תשלום קרן תשלום ריבית י‪.‬ס‬ ‫‪8,750‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪1250‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪7,500‬‬ ‫‪87.5‬‬ ‫‪1250‬‬ ‫‪8,750‬‬ ‫‪6,250‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪1250‬‬ ‫‪7,500‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪62.5‬‬ ‫‪1250‬‬ ‫‪6,250‬‬ ‫‪3,750‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪1250‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪2,500‬‬ ‫‪37.5‬‬ ‫‪1250‬‬ ‫‪3,750‬‬ ‫‪1,250‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪1250‬‬ ‫‪2,500‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪12.5‬‬ ‫‪1250‬‬ ‫‪1,250‬‬ ‫‪1.70%‬‬ ‫‪IRR‬‬ ‫‪22.5%‬‬ ‫שנתי ‪Reff-‬‬