‫מגמות מחירי חומרי גלם פלסטיים‪,‬‬ ‫דו"ח סורפול ספטמבר ‪:2012‬‬ ‫"אין חשק לקנות‪ ,‬אבל גם אין מאיפה‪"...‬‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫רמת התפוקה במפעלים בסין צנחה בחודש אוגוסט לשפל של תשעה חודשים‬ ‫ההאטה בצמיחה הכלכלית הסינית נמצאת כעת ברבעון השביעי ברציפות‬ ‫רמת המלאי של הסחורה המוגמרת בסין בשיא של כל הזמנים‬ ‫רמת ההזמנות למלאי בסין בשפל שלא נראה מאז דצמבר ‪2008‬‬ ‫רמת ההזמנות הזרות למלאי בסין בשפל שלא נראה מאז ינואר ‪2009‬‬ ‫טבלת מחירי חומרי גלם וחומרי זינה פטרוכימיים ופלסטיים‬ ‫בחודשים אוגוסט ספטמבר ‪2012‬‬ ‫המחירים מתייחסים לעסקאות ‪ SPOT‬נקודתיות בדולר לטונה – הם מחירי ייצוא ‪ FOB‬באזור הגיאוגרפי המצוין‬ ‫ולכן יש להוסיף ‪ 60-120‬דולר כדי לקבל מחיר בישראל‬ ‫מחירי אוגוסט‬ ‫מחירי ספטמבר‬ ‫רקע כללי למגמות המחירים‬ ‫מונומר\‬ ‫פולימר‬ ‫אזור‬ ‫נפט גולמי‬ ‫אירופה‬ ‫ארה"ב‬ ‫אסיה‬ ‫אירופה‬ ‫ארה"ב‬ ‫אסיה‬ ‫‪108‬‬ ‫‪91‬‬ ‫‪107‬‬ ‫‪114‬‬ ‫‪96‬‬ ‫‪107‬‬ ‫הנפט יורד משיא שעיקרו פעולה ספקולטיבית על רקע הערכות ביולי אוגוסט‬ ‫)שהתממשו( שהבנק המרכזי בארה"ב יזום התרה כמותית )‪(QE3‬‬ ‫נפטא‬ ‫‪1175‬‬ ‫‪979‬‬ ‫‪962‬‬ ‫‪933‬‬ ‫‪914‬‬ ‫‪944‬‬ ‫הנפטא באסיה יורדת ומושכת אחריה גם את המחירים בארה"ב ואירופה‬ ‫אתילן‬ ‫‪1468‬‬ ‫‪1322‬‬ ‫‪1275‬‬ ‫‪1230‬‬ ‫‪1140‬‬ ‫‪1130‬‬ ‫מחירי האתילן תחת לחץ כלפי מטה אחרי שהגיעו שוב לשיא באירופה‬ ‫בנזן‬ ‫‪1341‬‬ ‫‪1297‬‬ ‫‪1213‬‬ ‫‪1277‬‬ ‫‪1297‬‬ ‫‪1150‬‬ ‫המחסור החריף בבנזן באירופה ימשיך כנראה לתת את אותותיו עד נובמבר‬ ‫פרופילן‬ ‫‪1450‬‬ ‫‪1315‬‬ ‫‪1285‬‬ ‫‪1115‬‬ ‫‪1088‬‬ ‫‪1205‬‬ ‫הזינוק בנפטא משך אחריו את הפרופילן באירופה וארה"ב למרות ההאטה‬ ‫סטירן‬ ‫‪1700‬‬ ‫‪1550‬‬ ‫‪1565‬‬ ‫‪1530‬‬ ‫‪1460‬‬ ‫‪1405‬‬ ‫הסטירן מזנק בעקבות מחירי שיא של כל הזמנים לבנזן‬ ‫פאראקסילן‬ ‫‪1367‬‬ ‫‪1390‬‬ ‫‪1512‬‬ ‫‪1335‬‬ ‫‪1325‬‬ ‫‪1445‬‬ ‫חומרי הזינה לייצור פוליאסטר התייקרו משמעותית ומושכים את ה‪ PX-‬מעלה‬ ‫‪HDPE‬‬ ‫‪1567‬‬ ‫‪1505‬‬ ‫‪1305‬‬ ‫‪1500‬‬ ‫‪1450‬‬ ‫‪1390‬‬ ‫אחרי תקופה ארוכה של צמצום מלאים – חזרה למלאי בריא מייקרת את המחיר‬ ‫‪LDPE‬‬ ‫‪1637‬‬ ‫‪1565‬‬ ‫‪1297‬‬ ‫‪1525‬‬ ‫‪1505‬‬ ‫‪1395‬‬ ‫מחירי ה‪ LDPE-‬צנחו לשפל היסטורי מול ה‪ LL-‬וה‪ HD-‬באסיה וכעת חל תיקון‬ ‫‪LLDPE‬‬ ‫‪1537‬‬ ‫‪1515‬‬ ‫‪1315‬‬ ‫‪1489‬‬ ‫‪1465‬‬ ‫‪1385‬‬ ‫למרות חבילת הסיוע הכלכלית בסין הביקוש באסיה מצומצם והמחיר מדשדש‬ ‫‪ PP‬הומו‬ ‫‪1625‬‬ ‫‪1425‬‬ ‫‪1420‬‬ ‫‪1435‬‬ ‫‪1411‬‬ ‫‪1375‬‬ ‫הזינוק במחיר הנפטא והפרופילן הביא לשפל ברווחיות הפוליפרופילן‬ ‫‪ PP‬קופו‬ ‫‪1675‬‬ ‫‪1485‬‬ ‫‪1490‬‬ ‫‪1490‬‬ ‫‪1480‬‬ ‫‪1405‬‬ ‫הזינוק במחיר הנפטא והפרופילן הביא לשפל ברווחיות הפוליפרופילן‬ ‫‪PVC‬‬ ‫‪1190‬‬ ‫‪1105‬‬ ‫‪1040‬‬ ‫‪1090‬‬ ‫‪1035‬‬ ‫‪930‬‬ ‫יצרני הפי‪.‬וי‪.‬סי מתקשים להעביר ללקוחות את העלייה במחיר האתילן‬ ‫‪GPPS‬‬ ‫‪1795‬‬ ‫‪1625‬‬ ‫‪1595‬‬ ‫‪1815‬‬ ‫‪1795‬‬ ‫‪1635‬‬ ‫זינוק חד במחיר הבנזן והסטירן באירופה העביר את יצרני הפוליסטירן להפסד‬ ‫‪HIPS‬‬ ‫‪1830‬‬ ‫‪1715‬‬ ‫‪1690‬‬ ‫‪1950‬‬ ‫‪1892‬‬ ‫‪1700‬‬ ‫זינוק חד במחיר הבנזן והסטירן באירופה העביר את יצרני הפוליסטירן להפסד‬ ‫‪ABS‬‬ ‫‪2305‬‬ ‫‪2110‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪2205‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪1940‬‬ ‫המחסור החריף בסטירן באירופה מעלה את המחירים למרות הביקוש האיטי‬ ‫‪PC‬‬ ‫‪3395‬‬ ‫‪3363‬‬ ‫‪3145‬‬ ‫‪3395‬‬ ‫‪3363‬‬ ‫‪3145‬‬ ‫האטה חריפה בביקושי סוף השנה למוצרי אלקטרוניקה מונעת העלאת מחירים‬ ‫‪PET‬‬ ‫‪1645‬‬ ‫‪1585‬‬ ‫‪1575‬‬ ‫‪1615‬‬ ‫‪1575‬‬ ‫‪1545‬‬ ‫הזינוק בחומרי הזינה ‪ PX‬ו‪ PTA-‬עקב צוואר בקבוק בסין מעלה את המחירים‬ ‫ניילון ‪6.6‬‬ ‫‪3335‬‬ ‫‪3325‬‬ ‫‪3310‬‬ ‫‪3335‬‬ ‫‪3325‬‬ ‫‪3310‬‬ ‫העלייה החדה במחיר הבנזן מעלה את המחיר הניילון למרות יציבות ב‪CPL-‬‬ ‫מגמה צפויה‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫מתחילת ‪ 2009‬עולם הפטרוכימיה תקוע במחזור‬ ‫"עצירה‪-‬התקדמות"‬ ‫•‬ ‫מתחילת ‪ 2009‬עולם הפטרוכימיה תקוע במחזור "עצירה‪-‬התקדמות" שמאפייניו הם‪:‬‬ ‫– עליית מחירים של חומרי גלם פלסטיים כתוצאה מעלייה במחירי חומרי הזינה ועלייה‬ ‫במחיר הנפט הגולמי‬ ‫– מנהלי הרכש ממהרים להכניס הזמנות של רכש‪-‬מקדים בניסיון להגן על הרווחיות‬ ‫– מחיר הנפט הגולמי מתייצבים ומנהלי הרכש עוברים במקביל להתנהלות של צמצום‬ ‫מלאים‬ ‫– המחזור חוזר שוב לנקודת הפתיחה שלו‬ ‫שינוי באחוזים של סחורות פטרוכימיות מינואר ‪2011‬‬ ‫אלא שכל זינוק כלפי מעלה‬ ‫חלש יותר מהזינוק הקודם‬ ‫משום שהביקוש מהלקוחות‬ ‫הסופיים הולך ונחלש‪.‬‬ ‫כמות המזומנים החופשית‬ ‫שנותרה ללקוחות הסופיים‬ ‫בעולם הולכת ומצטמקת על‬ ‫רקע העליות במחירי המזון‪,‬‬ ‫החימום והתחבורה‪ .‬התוצאה‬ ‫היא עלייה ברמת החיסכון )למי‬ ‫שיש יכולת( וצמצום בהוצאות‪.‬‬ ‫נפט גולמי‬ ‫בנזן אירופה‬ ‫נפטא אירופה‬ ‫פוליאתילן ארה"ב‬ ‫חומצה ‪PTA‬סין‬ ‫רמת התפוקה במפעלים בסין צנחה בחודש אוגוסט‬ ‫לשפל של תשעה חודשים‬ ‫ייצור ומסחר של פוליאתילן בסין‪:‬‬ ‫ינואר עד יולי ‪ 2012‬בהשוואה ל‪-‬‬ ‫‪ 2011‬ו‪2010-‬‬ ‫בתמונה‪ :‬שקים של צעצועים בחנות‬ ‫בשוק סיטונאי בגואנדז'ו‪ ,‬סין‬ ‫רמות המלאי של סחורה מוגמרת בסין‬ ‫תחזית‬ ‫מעל ל‪ 50-‬רמות המלאי‬ ‫עולות‬ ‫כושר ייצור‬ ‫רכבים קלים‬ ‫בסין בהשוואה‬ ‫למשלוחים‬ ‫ממשיים‬ ‫לסונויות הרכב‬ ‫מתחת ל‪ 50-‬רמות המלאי יורדות‬ ‫לאחר שמזה כמה חודשים מדד מנהלי‬ ‫הרכש נמצא מתחת לרף ה ‪ 50‬נקודות‪,‬‬ ‫המצביע על התכווצות סקטור הייצור‬ ‫בסין ‪ -‬נמצא כעת הנתון ברמות דומות‬ ‫לאלה בהן שהה במהלך השנים‬ ‫‪ , 2008-2009‬לאחר משבר הסאב‪-‬‬ ‫פריים‪.‬‬ ‫ההזמנות ממפעלים הן הנמוכות ביותר‬ ‫מאז דצמבר ‪ 2008‬ההזמנות מחו"ל הן‬ ‫הנמוכות ביותר מאז ינואר ‪.2009‬‬ ‫יצרני ה‪ LDPE-‬בסין מתמודים עם רמת‬ ‫הרווחיות הנמוכה ביותר מאז שנת ‪!2000‬‬ ‫רווחיות ‪LDPE‬‬ ‫בצפ' מז' אסיה‬ ‫רווחיות )והפסד( בייצור ‪ LDPE‬באסיה‬ ‫מחירי ה‪ HDPE-‬וה‪ PP-‬באסיה מינואר ‪ 2011‬בהשוואה‬ ‫למחירי חומרי הזינה – נפטא‪ ,‬אתילן ופרופילן‬ ‫בחצי הראשון של ‪ 2012‬נשחקה הרווחיות של‬ ‫הסטירניים על רקע ביקוש מדשדש ועלייה בסטירן‬ ‫מחירי ה‪ PS-‬ה‪ ABS-‬וה‪ EPS-‬באסיה מינואר ‪ 2011‬בהשוואה למחירי הנפטא‬ ‫כמויות הפוליסטירן המיוצרות בעולם‬ ‫בהשוואה לנצילות הממוצעת הצפויה‬ ‫מחירי הסטירן והפוליסטירן בעולם‬ ‫מ‪ 2009-‬עד היום‬ ‫רמת הנצילות של הפוליסטירן בעולם לא צפויה לעבור את רף ה‪ 80%-‬המאתגר עד ‪ 2014‬על רקע עודפי כושר‬ ‫ייצור‪ ,‬ההאטה הכלכלית העולמית המתמשכת והחיפוש אחר חומרים חלופיים לאריזה על רקע איכות סביבה‪.‬‬ ‫כ‪ 18%-‬מייצור האתילן בארה"ב הושבתו באוגוסט‬ ‫כתוצאה מהחששות וההצפות של הוריקן אייזאק‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫במדינת לואיזיאנה פועלים‬ ‫‪ 11‬מתקני ייצור אתילן‬ ‫ואולפינים שונים עם כושר‬ ‫ייצור כולל של ‪ 6.4‬מיליוני‬ ‫טונות של אתילן‪.‬‬ ‫למרות החזרה לעבודה‬ ‫המהירה של כל המתקנים‪,‬‬ ‫מחיר האתילן זינק בשיעור‬ ‫של ‪ 80-100‬דולר לטונה‬ ‫במהלך השבוע של ההשבתה‬ ‫– לרמה של ‪ 1,350‬דולר‬ ‫לטונה‪.‬‬ ‫מדד ה‪PMI -‬בארה"ב לרבעון השלישי הינו הנמוך‬ ‫ביותר מאז ‪2009‬‬ ‫כ‪ 5.17-‬מיליון אזרחים בארה"ב קיבלו הטבה‬ ‫כלשהי מהממשלה בשבוע שהסתיים ב‪1-‬‬ ‫בספטמבר‪.‬‬ ‫חצי שעה טרם פתיחת המסחר פורסם מדד ה‪-‬‬ ‫‪) PMI‬מדד מנהלי הרכש( לחודש ספטמבר שירד‬ ‫מעט לרמה של ‪ 51.5‬נקודות‪ ,‬כאשר בחודש‬ ‫אוגוסט עמד הנתון על ‪ 51.9‬נקודות‪ .‬הנתונים‬ ‫תואמים את תחזית האנליסטים באופן מדויק‪.‬‬ ‫מדד מנהלי רכש התעשייתיים העולמי‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫איגוד עובדי הנמלים בארה"ב מנהל משא‬ ‫ומתן קדחתני עם איגוד חברות הספנות‬ ‫והנמלים לקראת תום חוזה ההעסקה ביניהם‬ ‫בסוף ספטמבר‪.‬‬ ‫הדיון מתמקד בתגמול על שעות נוספות‬ ‫ובונוסים כאחוז מהמשקלים‪.‬‬ ‫שורה של חברות ספנות כבר הודיעו כי‬ ‫במקרה שהדיונים יובילו לשביתה‪ ,‬בכוונתם‬ ‫להוסיף לעלויות ההובלה היטלי צפיפות‬ ‫)‪ (Congestion Surcharge‬בסדר גודל של‬ ‫‪ 600‬עד ‪ 1000‬דולר למכולה‬ ‫מח' הפולימרים של סורפול מאחלת לכל לקוחותיה‬ ‫חתימה טובה‪ ,‬לשנה טובה תיכתבו ותיחתמו‬