שוק ההון - רבעון 3 שנת 2014
ביג מרכזי קניות מצגת לשוק ההון כולל דיווח ספטמבר 2014 הבהרות מצגת זו כוללת מידע המבוסס על מידע שהתפרסם בדוחותיה של ביג מרכזי קניות בע"מ )"החברה"( אשר פורסמו בהתאם לחוק ניירות ערך התשכ"ח 1968-והתקנות על-פיו )"חוק ניירות ערך"( ,וכן מידע המוצג באופן ו/או בעריכה ו/או בפילוח שונה מזה שהוצג בדוחות שפורסמו על-ידי החברה )"המידע המורחב"( .המידע המורחב כולל ,בין היתר ,נתונים כספיים המציגים את חלקה היחסי של החברה בתוצאות הכספיות של החברות המוחזקות )"איחוד אפקטיבי"( ,וזאת חלף הצגתם על בסיס שווי מאזני ו/או איחודם בדוחות הכספיים שפורסמו .מטרת הצגת המידע המורחב הינה הגברת השקיפות ,האחידות וההשוואתיות של מידע פיננסי המדווח על ידי חברות נדל"ן .יובהר ,כי המידע המורחב אינו מוצג לפי כללי חשבונאות מקובלים ,ואין בו כדי לגרוע מהמידע שהחברה פרסמה בדיווחיה על-פי חוק ניירות ערך. במצגת זו ,כללה החברה ,בין היתר ,תחזיות ,תכניות ,הערכות ומידע אחר המתייחסים לאירועים או לעניינים עתידיים ,ביחס לעצמה וביחס לחברות בקבוצה ,אשר מהווים מידע צופה פני עתיד ,כהגדרתו בחוק ניירות ערך ,המבוססים רק על הערכתה הסובייקטיבית של החברה .התממשותו של המידע כאמור ,כולו או חלקו ,אינה וודאית ויכול שתושפע מגורמים אשר לא ניתן להעריכם מראש ו/או אשר אינם בשליטתה של החברה. התממשותו של המידע צופה פני העתיד האמור ,כולו או חלקו ,לרבות באופן שונה מהותית מכפי שנצפה ,או אי התממשותו ,יושפעו ,בין היתר, מהתממשות איזה מגורמי הסיכון המאפיינים את פעילות הקבוצה ו/או מגורמים שאינם בשליטתה של החברה ואשר משפיעים על הסביבה העסקית והתחרותית שבה פועלת החברה ,וכן מהתקיימות כל או חלק מגורמי הסיכון שפורטו על-ידי החברה בדיווחיה לפי חוק ניירות ערך. מצגת זו נערכה לשם תמצית ונוחות בלבד ולא נועדה להחליף את הצורך לעיין בדיווחים שפרסמה החברה לציבור .האמור במצגת זו הינו תמצית בלבד ,ואין לראות בו משום מצג או התחייבות ,לרבות לא לשלמות או דיוק המידע האמור .לשם קבלת מידע מלא ומקיף על מצבה של החברה, עסקיה ותוצאותיה הכספיות ועל מנת לקבל תמונה מלאה של פעילות החברה ושל הסיכונים עימם מתמודדת החברה ,יש לעיין בדיווחים ובדוחות התקופתיים שפורסמו על-ידי החברה .בכל מקרה ,האמור בספרי החברה ו/או בדיווחים ובדוחות התקופתיים שפורסמו על-ידי החברה ,גובר .כמו כן, התחזיות ,התכניות וההערכות מתבססות על נתונים ומידע המצויים בידי החברה במועד עריכת מצגת זו ,והחברה אינה מתחייבת לעדכן ו/או לשנות את התחזיות ו/או התכניות ו/או ההערכות כאמור על מנת שישקפו אירועים ו/או נסיבות שיחולו לאחר מועד עריכת המצגת. המידע הכלול במצגת וכל מידע אחר שיימסר במהלך הצגת המצגת אינו מהווה בסיס לקבלת החלטת השקעה ,ואינו מהווה המלצה או חוות דעת, וכן לא מהווה תחליף לשיקול דעת של משקיע פוטנציאלי. אין לראות במצגת זו משום הצעה או הזמנה לרכוש ניירות ערך של החברה. 2 ביג מרכזי קניות -כרטיס ביקור חברה ציבורית הנחשבת למותג מוביל בתחום ייזום ,פיתוח וניהול מרכזי קניות פתוחים בישראל. בנוסף ,לקבוצה פעילות ענפה בתחום בארה"ב וכן בסרביה ובהודו. החברה נסחרת במדד ת"א 100לפי שווי של 1.813מיליארד *₪וכן נכללת במדד נדל"ן .15 51מרכזי קניות פעילים ) 19בישראל 30 ,בארה"ב 1 ,בסרביה ו 1-בהודו( כ 825,000 -מ"ר שטחי מסחר במרכזים. שעורי תפוסה ממוצעים של 100%בקירוב בישראל וכ 93%-בארה"ב. שווי נכסים מניבים המסתכם לסך של כ 5.1-מיליארד ) ₪חלק ביג אפקטיבי בלבד(. הון עצמי המיוחס לבעלי מניות החברה המסתכם לסך של כ1.831 -מיליארד .₪ החברה וסדרות האג"ח ג' ו-ה' מדורגים ) A+אופק יציב( ע"י מעלות וסדרות האג"ח ג' ,ד' ו-ו' מדורגות A1 )אופק יציב( ע"י מידרוג. הכנסות חלק ביג אפקטיבי לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר 2014 ,הסתכמו לסך של כ 350-מיליון .₪ NOIחלק ביג אפקטיבי לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר 2014 ,הסתכם לסך של כ- 266מיליון .₪ FFOלתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר 2014 ,הסתכם לסך של כ 118-מיליון .₪ *נכון לתאריך 20בנובמבר2014 , 3 פעילות הקבוצה ברחבי העולם סרביה ישראל הודו 4 ארה"ב קונספט מרכזי קניות פתוחים 5 מרכזים מסחריים בעיקרם חד קומתיים ופתוחים מיועדים בעיקר לקניות מוצרי צריכה )(Necessities ממוקמים בצירי תנועה ראשיים עם גישה נוחה וחנייה חינם. תמהיל שוכרים מגוון מהרשתות המובילות בתחומן. חנויות גדולות – ' 'Big Boxesעם עלויות שכירות ,ניהול ותפעול נמוכות יחסית. בעלי מניות – ביג מרכזי קניות Lanet Corporation 47.35% בבעלות יהודה נפתלי עומרים )חצור( בע"מ 25.03% בבעלות רוני נפתלי תמר ואיתן אחזקות בע"מ 5.75% בבעלות איתן בר זאב – מנכ"ל החברה ציבור 6 21.87% אסטרטגיה הגדלת נתח השוק של ביג באזורי הסחר שלה חיזוק המותג ופיתוח המוניטין שצברה החברה השבחה וטיוב הנכסים הקיימים לרבות ניצול גגות המרכזים להפקת אנרגיה סולארית השלמת תוכניות הפיתוח וההקמה במגרשים שטרם מניבים רכישת מרכזים קיימים בתשואות אטרקטיביות פעילות בחו"ל ,בדגש מיוחד על ארה"ב 7 ישראל כרטיס ביקור ישראל ביג הינה המותג המוביל בארץ בתחום ייזום ,פיתוח וניהול מרכזי קניות פתוחים 19 מרכזי קניות פעילים ו 7-מרכזים בשלבי פיתוח שונים. למעלה מ 900-חנויות בגודל ממוצע של כ 280-מ"ר לחנות. כ 260,000-מ"ר מבנים קיימים במרכזים. כ 12,000-מקומות חנייה במרכזים הקיימים. כ 350,000-מ"ר זכויות בנייה לא מנוצלות -מרכזים קיימים. שעורי תפוסה של כ 100%-לאורך השנים. NOI אפקטיבי חלק ביג )בנטרול (ׂCAPEXבישראל לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר 2014 ,הסתכם לסך של כ 180-מיליון .₪ 9 התפתחות שטחי המסחר בישראל )אלפי מ"ר( 300 260 260 231 250 214 214 222 186 200 160 140 140 150 100 80 100 50 0 9.2014 10 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 התפתחות הכנסות שכ"ד/פדיון/עומס בישראל )ש"ח למ"ר מסחר( שיעור תפוסה בקירוב 100% 1,575 100% 1,573 100% 1,546 100% עומס 100% פדיון 100% 100% שכ"ד למ"ר 100% 100% 100% 100% 1,499 1,395 1,393 1,420 1,341 1,202 1,100 99 97 1,012 94 86 82 77 71 68 62 54 11 49 6.3% 6.2% 6.1% 5.7% 5.86% 5.54% 5.02% 5.11% 5.12% 4.95% 4.81% 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 תמהיל השוכרים במרכזי 12 טבלת מרכזים מרכזים ונכסים קיימים ביג באר שבע ביג קריות ביג בית שמש )כולל משרדים( ביג רגבה ביג אילת ביג כרמיאל )כולל משרדים( ביג קסטינה ראשון לציון ביג יהוד ביג יקנעם ביג טבריה מודיעין ביג פאשן נצרת ביג קריית גת ביג קריית שמונה ביג פרדס חנה עפולה ביג פאשן בית שמש ביג פאשן טבריה 13 מרכזים עתידיים ביג צ'ק פוסט -צפי לפתיחה Q2 2015 ביג פאשן אשדוד -צפי לפתיחה Q1 2015 ביג פאשן אאוטלט ירכא -צפי לפתיחה Q3 2015 ביג פאשן יהוד )הרחבה( ביג אשקלון ביג פתח תקווה כפר סבא – החברה פועלת לשינוי ייעוד הקרקע למגורים מפת פריסת מרכזים קיימים ועתידיים גליל עליון נהריה-רגבה ביג אאוטלט ירכא כרמיאל ביג פאשן דנילוף טבריה נצרת עפולה קריות צ'ק פוסט יוקנעם פרדס חנה כפר סבא פתח-תקוה יהוד מודיעין ראשון לציון אשדוד ביג פאשן בית שמש בית שמש אשקלון קסטינה קרית גת באר שבע מרכז קיים מרכז בבנייה/תיכנון 14 אילת BIG FASHIONאשדוד נתונים כלליים באלפי ) ₪חלק ביג אפקטיבי (68.4% מועד פתיחה צפוי )GLA (100% 25,000 שווי בספרים ליום ,30בספטמבר 2014 227,478 יתרת עלויות בנייה 85,000 NOIצפוי בהנחת תפוסה מלאה 31,000 טבלת רגישות של שיעורי היוון שווי צפוי בהתאם לשיעור היוון לעיל 15 Q1-2015 . 7.50% 413,333 7.75% 400,000 8.00% 387,500 8.25% 375,758 BIGצ'ק פוסט נתונים כלליים באלפי ) ₪חלק ביג אפקטיבי (37.5% מועד פתיחה Q2-2015 )GLA (100% 13,000 שווי בספרים ליום ,30בספטמבר 2014בניכוי ניפוח בגין חכירה מימונית* 19,992 יתרת עלויות בנייה 17,000 NOIצפוי בהנחת תפוסה מלאה 4,700 טבלת רגישות של שיעורי היוון שווי צפוי בהתאם לשיעור היוון לעיל 7.50% 56,136 * היתרה בספרים מוצגת בניפוח של 14,487אלפי ₪כנגד התחייבות בגין חכירה מימונית בסכום זהה. 16 . 7.75% 55,024 8.00% 53,950 8.25% 52,912 גגות סולאריים 17 ביג מרכזי קניות בע"מ מחזיקה ב 90% -משותפות ביג סולאר, שיעודה הינו הקמה ותפעול גגות סולאריים במרכזים המסחריים של ביג מרכזי קניות. צעד זה הינו צעד אסטרטגי המשלב ניצול כלכלי של פוטנציאל הגגות הנרחב אשר מנוהל על-ידי קבוצת ביג יחד עם מיצוב החברה כחברה ירוקה ,הנעזרת באנרגיית השמש לייצור חשמל וחיסכון באנרגיה. נכון להיום קיבלה החברה רישיונות קבועים ליצור חשמל לשלוש מערכות בינוניות בהספק של 630קילווואט כל אחת ,בטבריה ,בית שמש וכרמיאל .בנוסף ,השלימה החברה הקמת שתי מערכות בינוניות נוספות בקרית גת ובקסטינה .המערכת בקרית גת החלה להניב הכנסות במהלך הרבעון הרביעי של שנת 2014ואלו המערכת בקסטינה טרם חוברה למערכת החשמל. כמו כן ,מפעילה החברה מספר מערכות קטנות בהספק של 50 קילוואט ,כל אחת על גגות ביג רגבה ,קריות וכרמיאל. עוד יצוין ,כי החברה מפעילה מערכת נוספת לצריכה עצמית בביג קריית שמונה. ביג נחשבת לאחת השחקניות העיקריות ופורצות הדרך בתחום המערכות הסולאריות הבינוניות. עוצמות 18 רשת ממותגת מובילה בתחומה צמיחה באמצעות יזום מרכזים חדשים ורכישת נכסים מניבים מערכת יחסים של היזון חוזר עם הרשתות המובילות עומס שכ"ד ודמ"נ נמוך ביחס לפדיון תמהיל שוכרים איכותי תחלופת שוכרים נמוכה ורשימת ממתינים פיזור ענפי אחוזי תפוסה גבוהים מיקומים אטרקטיביים ונגישות נוחה קנייה פונקציונלית ניהול ברמה גבוהה ארה"ב כרטיס ביקור BIG USA Ltd Big USA Ltdהינה חברת בת בבעלות 80%של ביג מרכזי קניות בע"מ )היתרה מוחזקת ע"י מגדל( ומרכזת את פעילות הקבוצה בארה"ב 30מרכזי קניות פתוחים קיימים )חלקה של חברת הבת במרבית המרכזים הינו כ*.(49.9%- שווי הנכסים מסתכם לסך של כ 1,166-מיליון דולר לכלל המרכזים )חלק ביג אפקטיבי כ 535-מיליון דולר(, לפי Cap Rateממוצע של .6.9% שיעור מימון ממוצע של ) 65%חלק ביג אפקטיבי ביתרת הלוואות מסתכם לסך של כ 348 -מיליון דולר( בעלות שנתית ממוצעת של .5%כל ההלוואות הנן Non Recourseוללא .Cross Default כ 565,000-מ"ר שטח מסחר במרכזים. מעל 660חנויות בגודל ממוצע של כ 712-מ"ר לחנות. שעור תפוסה ממוצע של כ 93%-במרכזים. חלקה האפקטיבי של ביג ב NOI-לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר 2014 ,הסתכם לסך של כ 23-מיליון דולר. * 20 במהלך חודש אוקטובר בוצעה חלוקה בעין של 15מהנכסים המוחזקים במשותף יחד עם .KIMCO לאחר החלוקה החברה תחזיק ב 99% -מ 8-נכסים ) KIMCOתחזיק את ה 1%-הנותר( כמו כן KIMCOתחזיק ב 99% -מ 7-נכסים )החברה תחזיק את ה 1%-הנותר( .ביתרת הנכסים המשותפים לא חל שינוי בשיעור האחזקה. פריסת מרכזים קיימים בארה"ב 21 סרביה פעילות הקבוצה בסרביה ביג מחזיקה ב 52.65% -ממניות חברת .BIG CEE החברה המשותפת הינה הבעלים של מרכז מסחרי ושלושה מגרשים בסרביה. • Novi-sadהמרכז כולל כ 32,000-מ"ר • Belgrade • • Sabac Jagodina בנובמבר 2013השלימה החברה את פתיחת המרכז הראשון בעיר נובי סאד ,שהינה העיר השנייה בגודלה בסרביה. המרכז המסחרי כולל כ 32,000-מ"ר ) "Big Box" 16,000ו 16,000-מ"ר קניון בשתי קומות(, נכון למועד זה שיעור התפוסה במרכז המסחרי הינו כ.94%- 23 מרכז הקניות בNovi Sad- 24 הודו פעילות הקבוצה בהודו ביג פעילה בהודו משנת ,2007בשותפות עם קרן פרטית של ) Lehman Brothersכיום באמצעות Silverpeak Real Estate Partners,חברת השקעות שירשה את עסקיה של ,Lehmanומנהלת תיק נדל"ן של $15מיליארד( ועם קבוצת מגנום )שותף מקומי(. פעילות הקבוצה בהודו: • ניהול מרכז קניות פעיל ב Thane -המרכז נפתח בינואר 2010ונמצא בתפוסה של .87% • קרקע לפיתוח ב Bangalore -התב"ע של המגרש מיועדת למגורים. • קרקע לפיתוח ב Vadodara -התב"ע של המגרש מיועדת למגורים. 26 מרכז הקניות 27 בThane- התפתחות הכנסות חלק ביג אפקטיבי )מיליוני (₪ 450 6 400 גידול ממוצע של כ 30%-מדי שנה 350 158 139 260 300 145 247 250 52 200 213 188 171 150 149 120 100 110 88 2013 28 2012 2011 2010 2009 2008 2007 סרביה ארה"ב ישראל 2006 66 2005 2004 50 33 0 2003 התפתחות הון עצמי המיוחס לבעלי מניות החברה )במיליוני (₪ 2000 *1,831 1,713 1800 גידול ממוצע של כ 24%-מדי שנה 1600 1,445 1400 1,245 1,110 1200 1000 804 642 800 547 600 351 400 200 0 30.09.14 31.12.13 31.12.12 31.12.11 * לאחר חלוקת דיבידנד בסך של 45מיליון ש"ח בשנת 2014 29 31.12.10 31.12.09 31.12.08 31.12.07 30.12.06 התפתחות NOI 210 208 2013 2012 בנטרול Capexבישראל )במיליוני (₪250 200 184 159 146 150 130 106 100 50 0 2011 2010 NOI בנטרול Capex 30 2009 2008 2007 נתונים פיננסיים מאזן מאוחד עפ"י ) IFRSבאלפי ש"ח( 30/09/2014 ביג מרכזי קניות ללא פעילות ארה"ב BIG USA 31/12/2013 ביג מרכזי קניות כולל פעילות בארה"ב אלפי ₪ נכסים ש וטפים מזומנים ושווי מזומנים פקדונות וניירות ערך שוכרים חייבים ויתרות חובה אלפי ₪ 67,239 23,787 12,153 64,961 168,140 43,849 4,934 467 4,820 54,070 111,088 28,721 12,620 69,781 222,210 75,120 102,707 13,965 121,084 312,876 69,732 724,448 2,258,941 406,917 30,339 550 3,490,927 10,240 644,611 813,639 1,468,913 79,972 1,369,059 3,072,580 406,917 30,762 550 4,959,840 80,935 1,187,837 2,815,268 205,222 33,745 533 4,323,540 3,659,067 1,522,983 5,182,050 4,636,416 210,999 186,770 40,076 32,028 469,873 3,579 214,578 186,770 44,472 39,488 485,308 229,819 28,216 27,966 57,970 343,971 התחייבויות לא ש וטפות התחייבויות לתאגידים בנקאיים 299,798 אגרות חוב 1,300,486 התחייבויות אחרות -124,388 פקדונות משוכרים 2,620 התחייבות בגין חכירה מימונית 14,847 התחייבויות בשל הטבות לעובדים /תשלום מבוסס מניות 950 מסים נדחים 365,087 1,859,400 3,417 137,668 804,251 800,483 1,300,486 37,553 3,160 14,847 4,367 502,755 2,663,651 614,250 1,338,545 925 452,696 2,410,178 סך התחייבויות 2,329,273 819,686 3,148,959 2,754,149 הון עצמי השקעה בארה"ב רווח )הפסד( נצבר ארה"ב כולל הפרשי שער הון המיוחס לבעלי מניות החברה 1,298,877 1,298,877 363,697 168,805 532,502 1,298,877 363,697 168,805 1,831,379 1,237,564 363,697 111,469 1,712,730 זכויות אשר אינן מקנות שליטה 30,917 170,795 201,712 169,537 סה"כ הון עצמי 1,329,794 703,297 2,033,091 1,882,267 סה"כ 3,659,067 1,522,983 5,182,050 4,636,416 נכסים לא ש וטפים הלוואות וחייבים אחרים לזמן ארוך השקעה בחברות כלולות נדל"ן להשקעה נדל"ן להשקעה בפיתוח רכוש קבוע נכסים בלתי מוחשיים סה"כ התחייבויות ש וטפות אשראי מתאגידים בנקאיים ואחרים חלויות שוטפות של אגרות חוב התחייבויות לספקים ולנותני שירותים זכאים ויתרות זכות 32 ביג מרכזי קניות 423 4,396 7,460 15,435 500,685 161,941 540 3,762 מאזן מאוחד -חלק ביג אפקטיבי )באלפי (₪ ליום 30בספטמבר 2014 ליום 31בדצמבר 2013 אלפי ₪ אלפי ₪ נכסים ש וטפים מזומנים ושווי מזומנים פקדונות וניירות ערך שוכרים חייבים ויתרות חובה 146,639 38,371 21,381 64,050 81,619 107,387 19,582 77,691 2 7 0 ,4 4 1 2 8 6 ,2 7 9 נכסים לא ש וטפים הלוואות וחייבים אחרים לזמן ארוך השקעה בקניאל והודו )(1 נדל"ן להשקעה נדל"ן להשקעה בפיתוח רכוש קבוע נכסים בלתי מוחשיים 126,668 84,520 5,128,807 328,895 35,390 548 5 ,7 0 4 ,8 2 8 114,096 94,401 4,604,042 180,347 36,897 531 5 ,0 3 0 ,3 1 4 סה"כ 5 ,9 7 5 ,2 6 9 5 ,3 1 6 ,5 9 3 התחייבויות ש וטפות 337,327 186,770 47,583 51,810 6 2 3 ,4 9 0 261,169 28,216 32,809 68,145 3 9 0 ,3 3 9 התחייבויות לתאגידים בנקאיים אגרות חוב פקדונות משוכרים התחייבויות בשל הטבות לעובדים /תשלום מבוסס מניות התחייבות בגין חכירה מימונית מסים נדחים 1,608,262 1,300,487 6,898 3,684 31,648 569,421 3 ,5 2 0 ,4 0 0 1,329,791 1,338,545 6,580 925 16,761 520,922 3 ,2 1 3 ,5 2 4 סך התחייבויות 4 ,1 4 3 ,8 9 0 3 ,6 0 3 ,8 6 3 הון עצמי רווח בתקופה הון המיוחס לבעלי מניות החברה 1,701,987 129,392 1 ,8 3 1 ,3 7 9 1,430,637 282,093 1 ,7 1 2 ,7 3 0 סה"כ 5 ,9 7 5 ,2 6 9 5 ,3 1 6 ,5 9 3 אשראי מתאגידים בנקאיים ואחרים חלויות שוטפות של אגרות חוב התחייבויות לספקים ולנותני שירותים זכאים ויתרות זכות התחייבויות לא ש וטפות ) (1נכון לתאריך 30בספטמבר 2014 ,סך ההשקעה בחברות קניאל ובביג הודו מסתכמת לכ 48-וכ 37-מליוני ₪בהתאמה. נכון לתאריך 31בדצמבר 2013 ,סך ההשקעה בחברות קניאל ובביג הודו מסתכמת לכ 53-וכ 41-מליוני ₪בהתאמה. 33 מאזן מאוחד ארה"ב -חלק ביג אפקטיבי )באלפי דולר( נכסים ש וטפים מזומנים ושווי מזומנים פקדונות שוכרים חייבים ויתרות חובה אלפי דולר אלפי דולר 16,608 2,601 1,479 1,023 2 1 ,7 1 1 13,974 968 2,261 1,656 1 8 ,8 5 9 2,174 534,799 113 5 3 7 ,0 8 6 1,363 420,655 163 4 2 2 ,1 8 1 5 5 8 ,7 9 7 4 4 1 ,0 4 0 37,731 2,529 5,096 4 5 ,3 5 6 6,127 1,397 4,176 1 1 ,7 0 0 310,180 )(6,850 729 )(22 740 33,664 1,032 29,833 3 6 9 ,3 0 6 276,052 )(8,912 668 )(760 0 0 1,047 24,317 2 9 2 ,4 1 2 סך התחייבויות 4 1 4 ,6 6 2 3 0 4 ,1 1 2 השקעה בארה"ב רווח )הפסד( ארה"ב סה"כ הון עצמי 96,632 47,503 1 4 4 ,1 3 5 96,632 40,296 1 3 6 ,9 2 8 סה"כ 5 5 8 ,7 9 7 4 4 1 ,0 4 0 נכסים לא ש וטפים הלוואות וחייבים אחרים לזמן ארוך נדל"ן להשקעה רכוש קבוע סה"כ התחייבויות ש וטפות אשראי מתאגידים בנקאיים התחייבויות לספקים ולנותני שירותים זכאים ויתרות זכות התחייבויות לא ש וטפות התחייבויות לתאגידים בנקאיים עודף עלות הלוואות פקדונות משוכרים SW AP התחייבות בגין תשלום מבוסס מניות הלואוות מבעלי מניות התחייבות בגין חכירה מימונית מסים נדחים 34 30/09/2014 31/12/2013 דו"ח רווח והפסד מאוחד עפ"י ) IFRSבאלפי ש"ח( 1-9/14 אחוז מההכנסות 1-9/13 אחוז מההכנסות שינוי בין תקופות אלפי ₪ אחוזים אלפי ₪ אחוזים אחוזים הכנסות: הכנסות מדמי שכירות הכנסות מדמי ניהול 164,076 74,371 הכנסות מחשמל סולארי 4,519 2 4 2 ,9 6 6 סה"כ הכנסות 68% 31% 2% 100% 150,435 55,573 3,931 2 0 9 ,9 3 9 72% 26% 9% 34% 2% 100% 15% 16% הוצאות: עלויות ניהול נכסים )(67,626 )(28% )(57,631 )(27% 17% NOI 1 7 5 ,3 4 0 72% 1 5 2 ,3 0 8 73% עלויות מטה עלויות לרכישת נכסים תשלום מבוסס מניות נשיא ביג יו.אס.אי )(26,609 )(3,595 )(3,238 ) (3 3 ,4 4 2 )(11% )(1% )(1% )(14% )(23,768 )(177 0 ) ( 2 3 ,9 4 5 )(11% )(0% 0% )(11% 40% EBITDA 1 4 1 ,8 9 8 58% 1 2 8 ,3 6 3 61% 11% סה"כ הוצאות הנהלה 86% EBITDAכאחוז מההכנסות שכ"ד מימון ריאלי )(53,678 )(22% )(56,199 השקעה בנדל"ן מניב )(9,299 )(4% )(6,428 )(3% 7 8 ,9 2 1 12% 85% )(27% 32% 15% )(4% 45% 20% 6 5 ,7 3 6 31% מימון אינפלציוני )(633 )(0% )(31,500 )(15% )(98% הפרשי שער עלייה )ירידה( בשווי הוגן של נדל"ן להשקעה פחת רווחי )הפסדי( אקווטי קניאל )(1 רווחי אקווטי חלק המיעוט ברווח הכנסות )הוצאות( אחרות 4,208 71,249 )(2,010 )(1,249 63,995 )(21,972 )(1,753 2% 29% )(1% )(1% 26% 100% 1,711 208,894 )(2,051 )(26,157 124,814 )(19,059 0 1% 100% )(1% )(12% 59% )(9% 146% )(66% )(2% )(95% )(49% 15% סה"כ 1 1 1 ,8 3 5 46% 2 5 6 ,6 5 2 122% )(56% רווח לפני מס 1 9 0 ,7 5 6 79% 3 2 2 ,3 8 8 154% )(41% מיסים על הכנסה )(61,364 )(25% )(104,196 )(50% )(41% רווח נקי 1 2 9 ,3 9 2 53% 2 1 8 ,1 9 2 104% )(41% ) (1הפסדי האקווטי בגין קניאל בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר 2013 ,כוללים הפרשה לירידת ערך בסך 20מליון .₪ 35 דוח רווח והפסד מאוחד -חלק ביג אפקטיבי )באלפי (₪ 1-9/14 אחוז מההכנסות 1-9/13 אחוז מההכנסות שינוי בין תקופות אלפי ₪ אחוזים אלפי ₪ אחוזים אחוזים הכנסות: הכנסות מדמי שכירות הכנסות מדמי ניהול הכנסות מחשמל סולארי סה"כ הכנסות הוצאות: 261,255 84,177 4,944 3 5 0 ,3 7 6 75% 24% 1% 100% 238,546 67,828 4,586 3 1 0 ,9 6 0 77% 22% 1% 100% 10% 24% 8% 13% עלויות ניהול נכסים )(84,246 )(24% )(75,940 )(24% 11% NOI 2 6 6 ,1 3 0 76% 2 3 5 ,0 2 0 76% 13% עלויות מטה תשלום מבוסס מניות נשיא ביג יו.אס.אי חוב אבוד/הפרשה לחומ"ס סה"כ הוצאות הנהלה )(30,936 )(2,590 )(835 ) ( 3 4 ,3 6 1 )(9% )(1% )(0% )(10% )(25,844 0 )(1,369 ) ( 2 7 ,2 1 3 EBITDA 2 3 1 ,7 6 9 66% 2 0 7 ,8 0 7 89% EBITDAאחוז מההכנסות שכ"ד מימון ריאלי השקעה בנדל"ן מניב 36 )(8% 20% )(0% )(9% )(39% 26% 67% 12% 87% )(93,176 )(12,175 )(27% )(3% )(95,495 )(7,485 )(31% )(2% 1 2 6 ,4 1 8 36% 1 0 4 ,8 2 7 34% 21% )(2% )(0% 1% 22% )(1% )(0% )(2% )(0% 18% )(5,508 )(33,117 1,681 280,650 )(2,215 )(26,157 325 15,231 2 3 0 ,8 9 0 )(2% )(11% 1% 90% )(1% )(8% 0% 5% 74% 24% 3 3 5 ,7 1 7 הוצאות מימון בגין הפחתת עודפי עלות מימון אינפלציוני הפרשי שער סה"כ עלייה )ירידה( בשווי הוגן של נדל"ן להשקעה פחת רווחי )הפסדי( אקווטי קניאל רווחי )הפסדי( אקווטי ביג הודו הכנסות )הוצאות( אחרות סה"כ )(6,856 )(633 4,049 78,680 )(2,213 )(1,249 )(6,788 )(1,285 6 3 ,7 0 5 רווח לפני מס 1 9 0 ,1 2 3 54% 108% )(2% 63% )(0% )(95% )(2189% )(72% )(43% מיסים על הכנסה )(60,731 )(17% )(117,525 )(38% )(48% רווח נקי 1 2 9 ,3 9 2 37% 2 1 8 ,1 9 2 70% )(41% דוח רווח והפסד מאוחד )רבעוני( -חלק ביג אפקטיבי )באלפי (₪ 7-9/14 4-6/14 7-9/13 רבעון נוכחי לעומת רבעון מקביל רבעון 3 לעומת רבעון 2 אלפי ₪ אחוזים אלפי ₪ אחוזים אחוזים הכנסות: הכנסות מדמי שכירות הכנסות מדמי ניהול הכנסות מחשמל סולארי סה"כ הכנסות 91,642 30,855 2,064 1 2 4 ,5 6 1 86,301 27,084 1,580 1 1 4 ,9 6 5 81,748 24,273 1,608 1 0 7 ,6 2 9 12% 27% 28% 16% 6% 14% 31% 8% עלויות ניהול נכסים )(31,806 )(25,774 )(28,927 10% 23% NOI 9 2 ,7 5 5 8 9 ,1 9 1 7 8 ,7 0 2 18% 4% עלויות מטה תשלום מבוסס מניות נשיא ביג יו.אס.אי חוב אבוד/הפרשה לחומ"ס סה"כ הוצאות הנהלה )(10,598 )(517 )(268 ) ( 1 1 ,3 8 3 )(10,175 0 )(381 ) ( 1 0 ,5 5 6 )(9,227 0 )(27 ) ( 9 ,2 5 4 15% 100% 893% 23% EBITDA 8 1 ,3 7 2 7 8 ,6 3 5 6 9 ,4 4 8 17% מימון ריאלי השקעה בנדל"ן מניב )(32,422 )(5,248 )(30,204 )(4,997 )(32,445 )(3,298 4 3 ,7 0 2 4 3 ,4 3 4 3 3 ,7 0 5 30% הוצאות מימון בגין הפחתת עודפי עלות מימון אינפלציוני הפרשי שער סה"כ עלייה בשווי הוגן של נדל"ן להשקעה פחת רווחי )הפסדי( אקווטי קניאל רווחי )הפסדי( אקווטי הודו הכנסות )הוצאות( אחרות סה"כ )(2,372 )(4,718 6,134 81,286 )(741 )(1,200 )(7,025 )(2 7 1 ,3 6 2 )(2,252 )(7,320 )(2,658 19,125 )(711 790 154 )(1,283 5 ,8 4 5 80% 100% הוצאות: 37 )(0% 59% 4% !#DIV/0 )(30% 8% 3% 7% 5% 1% )(1,316 )(22,856 1,015 86,464 )(679 )(1,705 115 0 6 1 ,0 3 8 17% 1121% רווח לפני מס 1 1 5 ,0 6 4 4 9 ,2 7 9 9 4 ,7 4 3 21% 133% מיסים על הכנסה )(37,910 )(12,436 )(45,204 רווח נקי 7 7 ,1 5 4 3 6 ,8 4 3 4 9 ,5 3 9 )(6% 9% )(30% )(6209% )(16% 56% 5% )(36% )(331% 325% 4% )(252% )(4662% 205% 109% דוח רווח והפסד ישראל בלבד ללא פעילות חו"ל -חלק ביג אפקטיבי )אלפי (₪ 1-9/14 אחוז מההכנסות 1-9/13 אחוז מההכנסות שינוי בין תקופות אלפי ₪ אחוזים אלפי ₪ אחוזים אחוזים הכנסות: הכנסות מדמי שכירות הכנסות מדמי ניהול הכנסות מחשמל סולארי סה"כ הכנסות 161,665 49,629 4,944 2 1 6 ,2 3 8 75% 23% 2% 100% 144,665 39,977 4,586 1 8 9 ,2 2 8 76% 21% 2% 100% 12% 24% 8% 14% הוצאות: עלויות ניהול נכסים )(36,444 )(17% )(34,911 )(18% 4% NOI 1 7 9 ,7 9 4 83% 1 5 4 ,3 1 7 82% עלויות מטה חוב אבוד/הפרשה לחומ"ס סה"כ הוצאות הנהלה )(19,566 )(102 ) ( 1 9 ,6 6 8 EBITDA 1 6 0 ,1 2 6 38 74% 1 3 7 ,8 2 0 99% EBITDAאחוז מההכנסות שכ"ד מימון ריאלי השקעה בנדל"ן מניב )(9% )(0% )(9% )(16,269 )(228 ) ( 1 6 ,4 9 7 )(9% )(0% )(9% 73% 17% 20% )(55% 19% 16% 95% )(48,267 )(5,303 )(22% )(2% )(55,265 )(1,626 )(29% )(1% )(13% 226% 1 0 6 ,5 5 6 49% 8 0 ,9 2 9 43% 32% )(33,117 1,681 234,865 )(1,975 )(26,157 325 175,622 )(18% 1% 124% )(1% )(14% 0% 93% מימון אינפלציוני הפרשי שער עלייה )ירידה( בשווי הוגן של נדל"ן להשקעה פחת רווחי )הפסדי( אקווטי קניאל רווחי )הפסדי( אקווטי הודו )(Big Global סה"כ )(633 4,207 36,900 )(1,969 )(1,249 )(6,867 30,389 )(0% 2% 17% )(1% )(1% )(3% 14% רווח לפני מס 1 3 6 ,9 4 5 63% 2 5 6 ,5 5 1 136% )(0% )(95% )(2213% )(83% )(47% מיסים על הכנסה )(39,227 )(18% )(90,940 )(48% )(57% רווח נקי 9 7 ,7 1 8 45% 1 6 5 ,6 1 1 88% )(41% דוח רווח והפסד )רבעוני( ישראל בלבד ללא פעילות חו"ל -חלק ביג אפקטיבי )אלפי (₪ הכנסות: הכנסות מדמי שכירות הכנסות מדמי ניהול הכנסות מחשמל סולארי אלפי ₪ אלפי ₪ אלפי ₪ אחוזים אחוזים 55,506 16,707 2,064 7 4 ,2 7 7 53,686 16,627 1,580 7 1 ,8 9 3 50,907 14,967 1,608 6 7 ,4 8 2 9% 12% 28% 10% 3% 0% 31% 3% הוצאות: עלויות ניהול נכסים )(13,088 )(11,410 )(14,999 )(13% 15% NOI 6 1 ,1 8 9 6 0 ,4 8 3 5 2 ,4 8 3 17% 1% עלויות מטה חוב אבוד/הפרשה לחומ"ס סה"כ הוצאות הנהלה )(6,469 )(9 )(6,478 )(6,916 )(135 )(7,051 )(5,842 )(9 )(5,851 11% )(6% 11% )(8% EBITDA 5 4 ,7 1 1 5 3 ,4 3 2 4 6 ,6 3 2 17% 2% מימון ריאלי השקעה בנדל"ן מניב )(14,827 )(1,892 )(16,385 )(2,619 )(19,236 )(492 )(23% 285% )(10% )(28% 3 7 ,9 9 2 3 4 ,4 2 8 2 6 ,9 0 4 41% 10% מימון אינפלציוני הפרשי שער עלייה בשווי הוגן של נדל"ן להשקעה פחת רווחי )הפסדי( אקווטי קניאל רווחי )הפסדי( אקווטי הודו סה"כ )(4,718 6,259 36,895 )(660 )(1,200 )(7,051 29,525 )(7,320 )(2,648 19,092 )(628 790 129 9,415 )(22,857 1,015 62,204 )(591 )(1,705 115 38,181 100% רווח לפני מס 6 7 ,5 1 7 4 3 ,8 4 1 6 5 ,0 8 5 סה" כ הכנסות 39 7-9/14 4-6/14 7-9/13 רבעון נוכחי לעומת רבעון מקביל רבעון 3 לעומת רבעון 2 )(41% 12% )(30% )(6231% )(23% 4% )(36% 93% 5% )(252% )(5587% 214% 54% מיסים על הכנסה )(18,821 )(9,887 )(37,772 )(50% 90% רווח נקי 4 8 ,6 9 6 3 3 ,9 5 4 2 7 ,3 1 3 78% 43% דוח רווח והפסד ארה"ב בלבד -חלק ביג אפקטיבי )באלפי דולר( 1-9/2014 אחוז מההכנסות 1-9/2013 אחוז מההכנסות אלפי דולר אחוזים אלפי דולר אחוזים שינוי בין תקופות אחוזים הכנסות: הכנסות מדמי שכירות הכנסות מדמי ניהול סה"כ הכנסות 26,605 8,738 3 5 ,3 4 3 75% 25% 100% 25,114 7,602 3 2 ,7 1 6 77% 23% 100% 6% 15% 8% עלויות ניהול נכסים -ארה"ב )(12,372 )(35% )(10,839 )(33% 14% NOI 22,971 חוב אבוד/הפרש ה לחומ"ס הוצאות מטה בנכסים סה"כ הוצא ות הנהלה בנכסים 65% 21,877 67% )(165 )(453 ) (6 1 8 )(0% )(1% )(2 % )(371 )(447 ) (8 18 )(1% )(1% )(3% 2 2 ,3 5 3 63% 2 1 ,0 5 9 64% 5% )(56% 1% )(25 % 6% הוצא ות: הש קעה בנדל"ן מניב הוצאות מימון הלוואה מבעלי מניות מימון מבנקים אמריקאים ,נטו סה"כ הוצאות CAPומימון )(1,966 )(540 )(11,515 )(14,021 הכנסה תפעולית בניכוי הוצאות מימון 8 ,3 3 2 עלות רכיש ת נכסים עלויות מטה אחרות סה"כ הוצא ות הנהלה )(821 )(1,878 )(2,699 יתרה להחזר לבעלים לפני תשלום קרן 5 ,6 3 3 )(49 הוצאות פחת הוצאות בגין תשלום מבוסס מניות נשיא ביג יו.אס.א )(740 )(2,108 הוצאות מימון בגין הפחתת עודפי עלות )(78 הוצאות מימון בגין חכירה מימונית 11,470 שיערוך נדל"ן מניב )(364 הכנסות ) /הוצאות( אחרות סה"כ הכנסות והוצאות שלא במזומן 8,131 )(6% )(2% )(33% )(40% 24% )(2% )(5% )(8 % 16% )(0% )(6% )(0% 32% )(1% 23% רווח לפני מס 1 3 ,7 6 4 מיסים על הכנסה )(6,095 )(17% 39% רווח נקי 7 ,6 6 9 22% )(1,616 0 )(11,378 )(12,994 8 ,0 6 5 )(36 )(1,566 )(1,602 6 ,4 6 3 )(52 0 )(1,671 )(80 9,091 4,105 11,393 1 7 ,8 5 6 )(7,249 1 0 ,6 0 7 )(5% 0% )(35% )(40% 25% )(0% )(5% )(5% 20% )(0% 0% )(5% )(0% 28% 13% 35% 22% 1% 8% 3% 20% 68% )(13 % )(6% 26% 26% )(29% 55% )(23% )(22% )(16% 32% )(28% במהלך רבעון שני ושלישי של שנת 2014נרכשו 4נכסים חדשים ) (creekwood, miller chapel, T rowbridge, jordan plazaתרומתם של הנכסים החדשים ל NOI-בתקופות של תש עה ושלוש ה חודשים ש הסתיימו ביום ,30בספטמבר 2014הינו 1.3ו 1-מיליון דולר בהתאמה. ה NOI-השנתי החזוי מהנכסים הללו הינו בסך של כ 6.7-מיליון דולר. 40 דוח רווח והפסד )רבעוני( ארה"ב בלבד -חלק ביג אפקטיבי )באלפי דולר( 7-9/14 4-6/14 7-9/13 אלפי דולר אלפי דולר אלפי דולר רב עון נוכחי לעומת רב עון מקביל רב עון 3ש נת 2014לעומת רב עון 2ש נת אחוזים אחוזים הכנסות: הכנסות מדמי שכירות הכנסות מדמי ניהול סה"כ הכנסות 9,564 3,614 13,178 8,737 2,619 1 1 ,35 6 8,350 2,576 1 0 ,9 2 6 15% 40% 21% 9% 38% 16% עלויות ניהול נכסים -ארה"ב )(4,883 )(3,717 )(3,683 33% 31% NOI 8,295 7,639 7,243 15% 9% חוב אבוד/הפרש ה לחומ"ס הוצאות מטה בנכסים סה"כ הוצא ות הנהלה בנכסים )(40 )(154 )(194 )(67 )(164 )(231 )(8 )(168 )(176 396% )(8% 10% )(40% )(6% )(1 6% 8 ,1 0 1 7 ,4 0 8 7,067 15% 9% הש קעה בנדל"ן מניב הוצאות מימון הלוואה מבעלי מניות מימון מבנקים אמריקאים ,נטו סה"כ הוצאות CAPומימון )(954 )(430 )(4,182 )(5,566 )(687 )(110 )(3,732 )(4,529 הוצא ות: )(783 0 )(3,705 )(4,488 22% 13% 24% 39% 291% 12% 23% הכנסה תפעולית בניכוי הוצאות מימון 2 ,5 3 5 2 ,8 7 9 2,579 )(2 % )(1 2% עלות רכיש ת נכסים עלויות מטה אחרות סה"כ הוצא ות הנהלה )(346 )(651 )(997 )(160 )(572 )(731 )(36 )(545 )(581 100% 19% 72% 14% 36% יתרה להחזר לבעלים לפני תשלום קרן 1 ,5 3 8 2 ,1 4 8 1,998 )(23 % )(2 8% הוצאות פחת הוצאות בגין תשלום מבוסס מניות נשיא ביג יו.אס.אי הוצאות מימון בגין הפחתת עודפי עלות הוצאות מימון בגין חכירה מימונית שיערוך נדל"ן מניב הכנסות ) /הוצאות( אחרות סה"כ הכנסות והוצאות שלא במזומן )(16 )(147 )(728 )(26 12,625 )(1 11,707 )(16 0 )(696 )(26 622 )(364 )(480 )(18 0 )(528 )(27 3,733 0 3,160 )(11% )(1% 38% )(3% 238% )(100% 270% 5% 1929% )(2539% רווח לפני מס 13,245 1 ,6 6 8 5,158 157% 694% מיסים על הכנסה )(5,433 )(827 )(2,073 162% 557% רווח נקי 7 ,8 1 2 841 3,085 153% 829% במהלך רבעון שני ושלישי של שנת 2014נרכשו 4נכסים חדשים ) (creekwood, miller chapel, T rowbridge, jordan plazaתרומתם של הנכסים החדשים ל NOI-בתקופות של תש עה ושלוש ה חודשים ש הסתיימו ביום ,30בספטמבר 2014הינו 1.3ו 1-מיליון דולר בהתאמה. ה NOI-השנתי החזוי מהנכסים הללו הינו בסך של כ 6.7-מיליון דולר. 41 NOIמאוחד -חלק ביג אפקטיבי )אלפי (₪ לתקופה של תשעה לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה חודשים שהסתיימה ביום ביום 30בספטמבר 30 2014 ,בספטמבר2013 , לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר2014 , לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר2013 , אלפי ש"ח הכנסות מהשכרה וניהול נכסים הוצאות הפעלת נכסים להשכרה בנטרול השקעות בנדל"ן מניב 350,376 310,960 124,561 107,629 הוצאות מכירה ושיווק )(73,188 )(11,058 )(63,254 )(12,686 )(27,444 )(4,362 )(22,552 )(6,375 * N.O.I 266,130 235,020 92,755 78,702 )(Capex • בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר 2014 ,נכללו הכנסות שכ"ד מקניון בית שמש וקניון טבריה בסך של כ 11.2-וכ 5.7-מליוני ,₪בהתאמה .כמו כן נכללו הכנסות דמ"נ מקניון בית שמש וקניון טבריה בסך של כ 6.9-וכ 5.7-מליוני ,₪בהתאמה. בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר 2013 ,נכללו הכנסות שכ"ד מקניון בית שמש וקניון טבריה בסך של כ 6.4-וכ 4.1-מליוני ,₪בהתאמה .כמו כן נכללו הכנסות דמ"נ מקניון בית שמש וקניון טבריה בסך של כ 0.5-וכ 1.1-מליוני ,₪בהתאמה. • במהלך הרבעון השני והשלישי של שנת 2014נרכשו 4נכסים חדשים .תרומתם של הנכסים החדשים לNOI -בתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום ,30בספטמבר 2014הינה 1.3ו 1-מיליון דולר בהתאמה .הNOI -השנתי החזוי מהנכסים הללו הינה בסך של 6.7מיליון דולר. NOIמאוחד – נכסים זהים חלק ביג אפקטיבי )אלפי (₪ לתקופה של תשעה לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה חודשים שהסתיימה ביום ביום 30בספטמבר 30 2014 ,בספטמבר2013 , לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר2014 , לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר2013 , אלפי ש"ח הכנסות מהשכרה וניהול נכסים הוצאות הפעלת נכסים להשכרה בנטרול השקעות בנדל"ן מניב )(Capex הוצאות מכירה ושיווק * N.O.I 42 302,296 294,555 104,774 98,710 )(61,706 )(7,056 )(58,947 )(9,095 )(22,338 )(2,717 )(19,697 )(4,681 233,534 226,513 79,719 74,332 בשנת 2014נוטרלו הנכסים קניון בית שמש ,קניון טבריה ,מרכז מסחרי בנובי סאד והנכסים החדשים בארצות הברית אשר נרכשו במהלך רבעון שני ושלישי של שנת creekwood, miller chapel, Trowbridge, 2014 ו.jordan plaza- בשנת 2013נוטרלו קניון בית שמש ,קניון טבריה ,המרכז המסחרי בנובי סאדRainbow , NOIישראל בלבד ללא פעילות חו"ל -חלק ביג אפקטיבי )אלפי (₪ לתקופה של תשעה לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה חודשים שהסתיימה ביום ביום 30בספטמבר 30 2014 ,בספטמבר2013 , לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר2014 , לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר2013 , אלפי ש"ח הכנסות מהשכרה וניהול נכסים הוצאות הפעלת נכסים להשכרה בנטרול השקעות בנדל"ן מניב )(Capex הוצאות מכירה ושיווק * N.O.I • 216,238 189,228 74,277 67,482 )(27,956 )(8,488 )(23,889 )(11,022 )(9,663 )(3,425 )(9,343 )(5,656 179,794 154,317 61,189 52,483 בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר 2014 ,נכללו הכנסות שכ"ד מקניון בית שמש וקניון טבריה בסך של כ 11.2-וכ 5.7-מליוני ,₪בהתאמה .כמו כן נכללו הכנסות דמ"נ מקניון בית שמש וקניון טבריה בסך של כ 6.9-וכ 5.7-מליוני ,₪בהתאמה. • בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר 2013 ,נכללו הכנסות שכ"ד מקניון בית שמש וקניון טבריה בסך של כ 6.4-וכ 4.1-מליוני ,₪בהתאמה .כמו כן נכללו הכנסות דמ"נ מקניון בית שמש וקניון טבריה בסך של כ 0.5-וכ 1.1-מליוני ,₪בהתאמה. NOIארה"ב בלבד -חלק ביג אפקטיבי )אלפי דולר( לתקופה של תשעה לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה חודשים שהסתיימה ביום ביום 30בספטמבר 30 2014 ,בספטמבר2013 , לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר2014 , לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר2013 , אלפי ש"ח הכנסות מהשכרה וניהול נכסים הוצאות הפעלת נכסים להשכרה בנטרול השקעות בנדל"ן מניב 35,343 32,716 13,178 10,926 הוצאות מכירה ושיווק )(12,180 )(192 )(10,635 )(204 )(4,811 )(72 )(3,593 )(90 * N.O.I 22,971 21,877 8,295 7,243 )(Capex 43 • * במהלך רבעון שני ושלישי של שנת 2014נרכשו 4נכסים חדשים .תרומתם של הנכסים החדשים ל NOI -בתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום ,30בספטמבר 2014הינה 1.3ו 1-מיליון דולר בהתאמה .הNOI -השנתי החזוי מהנכסים הללו הינו בסך של 6.7מיליון דולר. לתקופה של תשעה לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה חודשים שהסתיימה ביום ביום 30בספטמבר 30 2014 ,בספטמבר2013 , לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר2014 , לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר2013 , רווח נקי 129,392 218,192 77,154 49,539 נטרול שיערוך נדל"ן להשקעה ונדל"ן בהקמה )(71,249 )(208,894 )(71,058 )(42,635 נטרול תנועה במיסים הנדחים 44,283 99,443 36,887 37,740 נטרול הוצאות רכישה 3,595 177 1,461 177 נטרול הוצאות פחת והפחתות 2,010 2,052 670 665 נטרול התאמות אחרות 5,192 )(3,331 1,600 )(877 נטרול הוצאות בגין מחיקת מוניטין 1,753 - - - )(12,868 )(64,723 )(21,378 )(37,100 חלקן של הזכויות שאינן מקנות שליטה בהתאמות לעיל 19,378 16,869 17,660 5,334 FFOנומינאלי 121,486 59,785 42,996 12,843 - FFOמאוחד )באלפי (₪ התאמות המתייחסות לחברות כלולות התאמות נוספות הפרשי שער הוצאות )הכנסות( מימון אינפלציוניות FFOריאלי לפי גישת ההנהלה 44 )(4,208 )(1,711 )(6,259 )(991 633 33,117 4,567 21,428 117,911 91,191 41,304 33,280 - FFOפעילות ארה"ב בלבד )באלפי דולר( לתקופה של תשעה לתקופה של תשעה לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה חודשים שהסתיימה חודשים שהסתיימה ביום ביום ביום 30בספטמבר 30 2014 ,בספטמבר 30 2013 ,בספטמבר2014 , לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30בספטמבר2013 , 9,582 13,264 9,765 3,855 נטרול שיערוך נדל"ן להשקעה )(7,178 )(7,027 )(7,617 )(1,672 נטרול תנועה במיסים הנדחים 7,568 8,951 6,789 2,572 נטרול הוצאות פחת והפחתות 49 52 16 18 1,028 49 416 49 506 - - - 1,581 107 657 107 )(7,079 )(9,869 )(8,949 )(3,534 821 886 1,158 829 6,878 6,413 2,235 2,224 רווח נקי נטרול הוצאות רכישה נטרול הוצאות בגין מחיקת מוניטין נטרול התאמות אחרות התאמות המתייחסות לחברות כלולות חלקן של הזכויות שאינן מקנות שליטה בהתאמות לעיל FFOנומינאלי 45 שווי הוגן נדל"ן מניב חלק ביג אפקטיבי )מיליוני (₪ 30.09.2014 46 יתרת הלוואות חלק ביג אפקטיבי )מיליוני (₪ 30.09.2014 שיעורי תפוסה * 100%בקירוב ,פרט לקניון בית שמש שנפתח במהלך מרץ 2013וקניון טבריה שנפתח ביולי 2013והליך איכלוסם טרם הושלם .נכון למועד הדוח שיעורי התפוסה של קניון בית שמש וקניון טבריה עומדים על 92%ו ,83%-בהתאמה. 47 מבנה אשראי נתוני אשראי 30.09.2014 נתוני אשראי 30.09.2013 נתוני אשראי 30.09.2014 נתוני אשראי 30.09.2013 נתוני אשראי 30.09.2014 נתוני אשראי 30.09.2013 ישראל ישראל ארה"ב ארה"ב סה"כ סה"כ אלפי ₪ אלפי ₪ אלפי ₪ אלפי ₪ אלפי ₪ אלפי ₪ 641,466 670,733 1,279,811 995,835 1,921,277 1,666,568 אג"ח 1,487,256 1,368,438 0 0 1,487,256 1,368,438 מזומן ופקדונות )(109,449 )(180,240 )(70,976 )(51,398 )(180,426 )(231,639 חוב בנקאי סה"כ אשראי לפני הלוואות שניתנו לשותפים להקמת פרוייקטים 2,019,273 1,858,931 1,208,834 944,437 3,228,107 2,803,368 הלוואות שניתנו להקמת הפרוייקטים )צד ג'( )(119,934 )(136,592 0 0 )(119,934 )(136,592 סה"כ אשראי נטו 1,899,339 1,722,339 1,208,834 944,437 3,108,173 2,666,775 222,024 203,628 119,729 99,977 341,753 303,605 8.55 8.46 10.10 9.45 9.09 8.78 ישראל שכ"ד במונחים שנתיים /ארה"ב NOI חוב ביחס לשכ"ד לתום תקופה)(1 ) (1העלייה ביחס חוב ל NOIבארה"ב נובעת מכך שבמסגרת מצבת ההלוואות נכללה הלוואה של Jordan Landingאשר נרכש במהלך הרבעון השלישי ולכן תרומת uל NOI-לא קיבלה ביטוי באופן מלא. 48 לוח סילוקין ישראל בלבד חלק ביג אפקטיבי נכון ליום 30בספטמבר) 2014 ,אלפי (₪ 2,500,000 2,128,722 1,941,809 2,000,000 1,728,158 1,395,821 1,500,000 1,187,957 902,541 1,000,000 628,213 416,664 67,774 0 67,774 פרעון עד 31.12.23 פרעון עד 31.12.22 139,661 211,549 274,328 285,416 500,000 332,337 213,651 207,864 186,913 - 49 פרעון עד 31.12.21 פרעון עד 31.12.20 פרעון עד 31.12.19 פרעון עד 31.12.18 פרעון עד 31.12.17 פרעון עד 31.12.16 פרעון עד 31.12.15 פרעון עד 31.12.14 הפרעון בשנת 2014מביא בחשבון פרעון מלא של יתרות הנע"מ בסך של 113מיליון ₪למרות כי סביר והנע"מים יחודשו מידי 3חודשים. 30.09.2014 לוח סילוקין מאוחד חלק ביג אפקטיבי נכון ליום 30בספטמבר) 2014 ,אלפי (₪ 4,000,000 3,452,517 3,263,469 2,908,207 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,029,572 2,000,000 1,766,427 1,470,824 1,500,000 1,185,084 878,635 559,462 671,176513,909 305,253 182,397 0 182,397 254,21071,813 295,603 111,714 1,000,000 355,262 263,145 500,000 189,048 285,740 - פרעון עד 31.12.24 50 פרעון עד 31.12.23 פרעון עד 31.12.22 פרעון עד 31.12.21 פרעון עד 31.12.20 פרעון עד 31.12.19 פרעון עד 31.12.18 פרעון עד 31.12.17 פרעון עד 31.12.16 פרעון עד 31.12.15 פרעון עד 31.12.14 הפרעון בשנת 2014מביא בחשבון פרעון מלא של יתרות הנע"מ בסך של 113מיליון ₪למרות כי סביר והנע"מים יחודשו מידי 3חודשים. 30.09.2014 דירוג החברה קבוצת ביג מרכזי קניות דורגה ע"י חברת מעלות וחברת מדרוג בדירוג A+Stableו Stable A1-בהתאמה. מעלות ומדרוג מפרטות בדו"ח הדירוג את החוזקות הבאות : 51 להערכת מעלות מיצובה העסקי של החברה גבוה בהרבה מהממוצע קיום מותג מבוסס ורב מוניטין פיזור גיאוגרפי ומרכזים הקרובים לצירי תנועה ראשיים תמהיל שוכרים איכותי רשימת המתנה ברוב המרכזים תפוסה מלאה רמת הסיכון הפיננסי של החברה נמוכה מהממוצע יחסי כיסוי טובים מהממוצע בענף תודה
© Copyright 2024