1. No category

‫כיל בע"מ‬
‫דוח תקופתי‬
‫ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪3131‬‬
‫תוכן העניינים‬
‫א‪ .‬תאור עסקי התאגיד לשנת ‪3102‬‬
‫ב‪ .‬דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לשנת ‪3102‬‬
‫ג‪ .‬דוח כספי לשנת ‪3102‬‬
‫ד‪ .‬דוח ממשל תאגידי לשנת ‪3102‬‬
‫ה‪ .‬פרטים נוספים על התאגיד לשנת ‪3102‬‬
‫ו‪ .‬דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי‬
‫תוכן העניינים‬
‫‪ .0‬פרק ‪ – 0‬כללי‬
‫‪1-3‬‬
‫‪ .3‬פרק ‪ – 3‬תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד‬
‫‪31 -4‬‬
‫‪ 3.0‬כללי‬
‫‪ 3.3.3‬היתרונות התחרותיים של החברה‬
‫‪ 3.3.1‬מבנה החברה‬
‫‪ 3.3.4‬שנת התאגדות התאגיד וצורת ההתאגדות‬
‫‪ 3.3.2‬שינויים בניהול עסקי התאגיד‬
‫‪ 3.3‬תחומי הפעילות‬
‫‪32 - 34‬‬
‫‪ 3.2‬השקעות בהון התאגיד ועסקאות במניותיו‬
‫‪31‬‬
‫‪ 3.2‬חלוקת דיבידנדים‬
‫‪37 -31‬‬
‫‪ 3.4.3‬פרטים בדבר חלוקת דיבידנדים בשנתיים האחרונות‬
‫‪ 3.4.3‬מדיניות חלוקת דיבידנד‬
‫‪ .2‬פרק ‪ – 2‬מידע אחר‬
‫‪32 -31‬‬
‫‪ 2.0‬מידע כספי בנוגע לתחומי הפעילות של התאגיד‬
‫‪33 -31‬‬
‫‪ 2.3‬סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים על כיל‬
‫‪33 -33‬‬
‫‪ 2.2‬אחריות חברתית תאגידית ‪CSR - Corporate Social Responsibility -‬‬
‫‪32 -31‬‬
‫‪ .2‬פרק ‪ – 2‬תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי הפעילות‬
‫‪ 2.0‬כיל דשנים‬
‫‪ 4.3.3‬מידע כללי על תחום הפעילות‬
‫‪ 4.3.3‬מוצרים‬
‫‪ 4.3.1‬פילוח הכנסות ורווחיות מוצרים ושירותים‬
‫‪ 4.3.4‬לקוחות‬
‫‪ 4.3.2‬שיווק והפצה‬
‫‪ 4.3.1‬תחרות‬
‫‪ 4.3.7‬עונתיות‬
‫‪ 4.3.1‬ייצור‬
‫‪ 4.3.2‬מחקר ופיתוח‬
‫‪ 4.3.31‬נכסים לא מוחשיים – פטנטים סימני מסחר‬
‫‪ 4.3.33‬חומרי גלם וספקים‬
‫‪ 4.3.33‬הון חוזר‬
‫‪ 4.3.31‬הגנת הסביבה‬
‫‪ 4.3.34‬מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד‬
‫‪ 4.3.32‬הליכים משפטיים‬
‫‪ 4.3.31‬יעדים ואסטרטגיה עסקית‬
‫‪ 4.3.37‬נושאים נוספים‬
‫‪23 -11‬‬
‫‪27 -11‬‬
‫‪ 2.3‬כיל מוצרים תעשייתיים‬
‫‪77 -21‬‬
‫‪ 4.3.3‬מידע כללי על תחום הפעילות‬
‫‪ 4.3.3‬מוצרים ושירותים‬
‫‪ 4.3.1‬פילוח הכנסות ורווחיות‬
‫‪ 4.3.4‬מוצרים חדשים‬
‫‪ 4.3.2‬לקוחות‬
‫‪ 4.3.1‬שיווק והפצה‬
‫‪ 4.3.7‬תחרות‬
‫‪ 4.3.1‬עונתיות‬
‫‪ 4.3.2‬ייצור‬
‫‪ 4.3.31‬מחקר ופיתוח‬
‫‪ 4.3.33‬נכסים לא מוחשיים – פטנטים סימני מסחר‬
‫‪ 4.3.33‬חומרי גלם וספקים‬
‫‪ 4.3.31‬הון חוזר‬
‫‪ 4.3.34‬איכות הסביבה‬
‫‪ 4.3.32‬מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד‬
‫‪ 4.3.31‬הליכים משפטיים‬
‫‪ 4.3.37‬יעדים ואסטרטגיה עסקית‬
‫‪ 2.2‬כיל מוצרי תכלית‬
‫‪12 -71‬‬
‫‪ 4.1.3‬מידע כללי על תחום הפעילות‬
‫‪ 4.1.3‬מוצרים ושירותים‬
‫‪ 4.1.1‬פילוח הכנסות ורווחיות‬
‫‪ 4.1.4‬לקוחות‬
‫‪ 4.1.2‬שיווק והפצה‬
‫‪ 4.1.1‬תחרות‬
‫‪ 4.1.7‬עונתיות‬
‫‪ 4.1.1‬ייצור‬
‫‪ 4.1.2‬מחקר ופיתוח‬
‫‪ 4.1.31‬נכסים לא מוחשיים – סימני מסחר ופטנטים‬
‫‪ 4.1.33‬חומרי גלם וספקים‬
‫‪ 4.1.33‬הון חוזר‬
‫‪ 4.1.31‬איכות הסביבה‬
‫‪ 4.1.34‬מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד‬
‫‪ 4.1.32‬רכישת חברות חדשות‬
‫‪ 4.1.31‬יעדים ואסטרטגיה עסקית‬
‫‪ 2.2‬נושאים משותפים למגזרי הפעילות‬
‫‪23 -21‬‬
‫‪ 2.4‬פעילויות אחרות‬
‫‪23‬‬
‫‪ .4‬פרק ‪ – 4‬מידע כללי נוסף ברמת התאגיד‬
‫‪331 -21‬‬
‫‪ 4.0‬רכוש קבוע מקרקעין ומתקנים‬
‫‪21‬‬
‫‪ 4.3‬הון אנושי‬
‫‪22 -24‬‬
‫‪ 4.2‬מימון‬
‫‪313 -311‬‬
‫‪ 2.1.3‬המצב הכספי ומקורות המימון של כיל‬
‫‪ 2.1.3‬מסגרות האשראי של התאגיד ותנאיהן‬
‫‪ 2.1.1‬שיעור ריבית‬
‫‪ 2.1.4‬מגבלות המוטלות על התאגיד בקבלת אשראי‬
‫‪ 2.1.2‬דירוג האשראי של התאגיד‬
‫‪ 4.2‬מיסוי‬
‫‪312 -313‬‬
‫‪ 2.4.3‬מס החברות בישראל‬
‫‪ 2.4.3‬מיסוי חו"ל‬
‫‪ 2.4.1‬מיסוי בישראל על הכנסות מחו"ל‬
‫‪ 2.4.4‬שיעור המס האפקטיבי‬
‫‪ 2.4.2‬חבות במס הנובעת מחלוקת דיבידנד לבעלי מניות‬
‫‪ 4.4‬הגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד‬
‫‪317-311‬‬
‫‪ 2.2.3‬הגבלים עסקיים‬
‫‪ 2.2.3‬מניית המדינה המיוחדת‬
‫‪ 4.6‬יעדים ואסטרטגיה עסקית‬
‫‪312 -311‬‬
‫‪ 4.7‬מידע כספי על מגזרים גיאוגרפיים‬
‫‪331‬‬
‫‪ 4.8‬גורמי סיכון‬
‫‪331 -331‬‬
‫תיאור עסקי התאגיד‬
‫פרק ‪ – 3‬כללי‬
‫כימיקלים לישראל בע"מ מתכבדת להגיש בזאת דיווח על עניינים שונים ב עסקי התאגיד ‪ ,‬לשנת ‪3131‬‬
‫( להלן ‪" :‬תקופת הדוח") ‪ ,‬הסוקר את תיאור התאגיד והתפתחות עסקיו ‪ .‬הנתונים הכספיים הכלולים‬
‫בדוח נקובים בדולר של ארה"ב ‪.‬‬
‫נתונים המופיעים בדוח זה כ" נכונים ב מועד הד ו"ח" ‪ ,‬מעודכנים ל‪ 18 -‬במרס ‪ , 2014‬אלא אם כן צוין‬
‫אחרת‪.‬‬
‫מהותיות המידע הכלול בדוח זה ‪ ,‬לרבות תיאור עסקאות מהותיות ‪ ,‬נבחנה מנקודת ראותה של‬
‫החברה ‪ .‬בחלק מהמקרים הורחב התיאור ‪ ,‬גם במקום שאין מדובר בו בנושאים מהותיים מנקודת‬
‫ר אותה של החברה ‪ ,‬וזאת כדי ליתן תמונה מקיפה של הנושא המתואר ‪.‬‬
‫דוח זה מוגש כחלק מהדוח התקופתי לשנת ‪ 3131‬ובהנחה שבפני הקורא מצויים גם יתר חלקי הדוח‬
‫התקופתי‪.‬‬
‫בכל מקום בו צוטטו מקורות חיצוניים בדוח התקופתי ‪ ,‬החברה מבהירה כי מקורות אלה הינם מקורות‬
‫מקצועיים מקובלים ואשר להערכת החברה ‪ ,‬הינם מקורות מהימנים ‪ .‬עם זאת ‪ ,‬המידע המצוטט‬
‫במקורות אלה לא נערך על ידי החברה ועל כן היא אינה יכולה לערוב לנכונותו ‪.‬‬
‫כל הערכות החברות הבנות המפורטות בדוח התקופתי מאומצות על ידי החברה ‪.‬‬
‫לעניין הרגולציה החלה על פעילו ת החברה ‪ ,‬החברה מבהירה כי נכון למועד הדיווח‪ ,‬לחברה כל‬
‫הרישיונות המהותיים הדרושים לפעילותה‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫בדוח זה‪ ,‬אלא אם כן משתמע מההקשר אחרת‪ ,‬תהיה למונחים הבאים המשמעות המפורטת לצדם‪:‬‬
‫"אסטריס"‬
‫‪ ,ASTARIS LLC‬תאגיד ממנו נרכשו פעילות ונכסים ל‪.ICL PP America-‬‬
‫''אשלג''‬
‫‪ ,KCl‬משמש כמקור העיקרי לאשלגן לצמח‪.‬‬
‫"ברום"‬
‫יסוד כימי המשמש כבסיס למגוון רחב של ישומים ותרכובות ובעיקר כרכיב‬
‫למעכבי או מונעי בעירה‪ .‬אלא אם צויין אחרת‪ ,‬בכל מקום שנכתב ברום הכוונה‬
‫לברום אלמנטרי‬
‫דוחות כספיים‬
‫הדוחות הכספיים של כיל ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬הכלולים בחלק ג' לדוח‪.‬‬
‫דוח דירקטוריון‬
‫דוח הדירקטוריון של כיל ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬הכלול בחלק ב' לדוח‬
‫"דולר"‬
‫דולר של ארה"ב‬
‫''דח''כ''‬
‫דשנים וחומרים כימיים בע"מ – ממגזר כיל דשנים‪.‬‬
‫" החברה לישראל"‬
‫החברה לישראל בע"מ‪ ,‬שהינה בעלת השליטה בחברה‪.‬‬
‫" חברת הברום"‬
‫חברת ברום ים המלח בע"מ – ממגזר כיל מוצרים תעשייתיים‪.‬‬
‫"כיל " או "החברה"‬
‫כימיקלים לישראל בע"מ לרבות החברות המאוחדות שלה‪.‬‬
‫"מגזר"‬
‫חלוקה ניהולית על‪-‬חברתית בכיל כמפורט בסעיף ‪ 3.3.1‬ובסעיף ‪ 3.3‬להלן‪.‬‬
‫"מגי "ה"‬
‫מגנזיום ים המלח בע"מ‪.‬‬
‫"מי "ה"‬
‫מפעלי ים המלח בע"מ ממגזר כיל דשנים‪.‬‬
‫"מלח"‬
‫אלא אם כן צוין אחרת – מלח נתרן כלורי‪.NaCl :‬‬
‫" נוטריאנטים"‬
‫יסודות כימיים החיוניים לחיים ולגדילה של הצמחים‪ .‬קיימים ‪ 34‬נוטריינטים מהם‬
‫חנקן‪ ,‬זרחן ואשלגן הם הנוטריינטים העיקרים‪.‬‬
‫תרכובת כימית המכילה שרשרת ארוכה של יחידות חוזרות הקשורות בינהן על ידי‬
‫קשר כימי ואשר נוצרו בתהליך פולימריזציה‪.‬‬
‫''פוספט ''‬
‫סלע פוספט המכיל את היסוד זרחן‪ .‬תכולתו נמדדת ביחידות של ‪.P2O5‬‬
‫"רותם "‬
‫רותם אמפרט נגב בע"מ – ממגזר כיל דשנים‪.‬‬
‫''תמי''‬
‫תמי (אימי) מכון למחקר ולפיתוח בע''מ‪ ,‬מכון המחקר המרכזי של כיל ממגזר כיל‬
‫מוצרים תעשייתיים‪.‬‬
‫‪ International Fertilizer industry Association‬ארגון תעשיית הדשנים הבינלאומית‪.‬‬
‫"פולימר"‬
‫‪IFA‬‬
‫"‪" IBP‬‬
‫‪ – Iberpotash SA‬חברה ספרדית ממגזר כיל דשנים‪.‬‬
‫''‪'' BKG‬‬
‫חברה ממגזר כיל מוצרי תכלית שמרכזה בגרמניה‪.‬‬
‫"‪" CFR‬‬
‫(‪ )Cost & Freight‬עסקה במסגרתה מחיר הסחורה ללקוח כולל‪ ,‬מעבר להוצאות‬
‫‪ ,FOB‬עלויות הובלה ימית וכל יתר העלויות שהתהוו לאחר הוצאת הסחורה משער‬
‫המפעל של המוכר ועד לנמל היעד‪.‬‬
‫"‪" CIF‬‬
‫(‪ - Cost, Insurance and Freight‬סי"ף) עסקה במסגרתה מחיר הסחורה ללקוח‬
‫כולל‪ ,‬מעבר להוצאות ‪ ,FOB‬גם הוצאות ביטוח‪ ,‬עלויות הובלה ימית וכל יתר‬
‫העלויות שהתהוו לאחר הוצאת הסחורה משער המפעל של המוכר ועד לנמל‬
‫היעד‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫" ‪"CPL‬‬
‫‪ – Cleveland Potash Ltd.‬חברה אנגלית ממגזר כיל דשנים‪.‬‬
‫"‪"SRF/CRF‬‬
‫דשנים בשחרור מבוקר‪/‬איטי‬
‫"‪"DAP‬‬
‫‪ ,Diammonium Phosphate‬דשן המכיל כ‪ 31% -‬חנקן וכ‪ 41% -‬תחמוצת זרחן‪.‬‬
‫"‪"FAO‬‬
‫‪ – Food and Agriculture Organization of the United Nations‬ארגון המזון‬
‫הבינלאומי‪.‬‬
‫''‪''FertEcon‬‬
‫כתב עת מקצועי בתחום הדשנים‪.‬‬
‫"‪" FOB‬‬
‫(‪ - Free On Board‬פו"ב) הוצאות ‪ – FOB‬הוצאות הובלה יבשתית‪ ,‬עלויות‬
‫טעינה ועלויות נוספות עד וכולל נמל המוצא‪ .‬עסקת ‪ – FOB‬עסקה במסגרתה‬
‫המוכר משלם את הוצאות ה‪ FOB -‬והעלויות הנוספות מנקודה זו ואילך חלות‬
‫על רוכש סחורה‪.‬‬
‫''‪''HACCP‬‬
‫‪ – Hazard Analysis and Critical Control Point‬מערכת כללים ובקרות לניתוח‬
‫סיכונים ולמניעת זיהומים בתחום המזון אשר פותחה על ידי רשות המזון‬
‫והתרופות בארה''ב‪.‬‬
‫" ‪"HBr‬‬
‫חומצה הידרו‪-‬ברומית‪.‬‬
‫"‪"ISO‬‬
‫תקן לשיטת ניהול איכות בתחומים שונים‪.‬‬
‫''‪''K‬‬
‫היסוד אשלגן‪ ,‬אחד משלושת חומרי ההזנה העיקריים של הצמח‪.‬‬
‫"‪"MAP‬‬
‫‪ ,Mono Ammonium Phosphate‬דשן המכיל כ‪ 31%-‬חנקן וכ‪ 23%-‬תחמוצת‬
‫זרחן‪.‬‬
‫היסוד חנקן‪ ,‬אחד משלושת חומרי ההזנה העיקריים של הצמח‪.‬‬
‫"‪ NPK‬מסיס"‬
‫דשן מסיס המכיל את שלושת היסודות העיקריים החיוניים להתפתחות הצמח‬
‫(חנקן‪ ,‬זרחן ואשלגן)‪.‬‬
‫"‪"OSHA‬‬
‫סטנדרטים לבטיחות וגיהות בעבודה‪ ,‬הנקבעים על ידי הסוכנות הפדרלית‬
‫בארה"ב‪.‬‬
‫''‪''P‬‬
‫היסוד זרחן‪ ,‬אחד משלושת חומרי ההזנה העיקריים של הצמח‪ ,‬המשמש גם‬
‫כחומר גלם לתעשייה‪.‬‬
‫"‪" PCS‬‬
‫‪ ,Potash Corporation of Saskatchewan Inc.‬חברה קנדית‪ ,‬יצרנית האשלג‬
‫הגדולה בעולם‪ ,‬שהינה בעלת עניין בחברה‪.‬‬
‫‪ /Polyhalite‬פוליהלייט‬
‫מינרל ששמו המסחרי פוליסולפט‪ ,‬המורכב מאשלג‪ ,‬גופרית‪ ,‬קלציום ומגנזיום‬
‫משמש בצורתו הטבעית כדשן לחקלאות אורגנית‪.‬‬
‫‪ – Registration, Evaluation and Authorization of Chemicals‬מסגרת לרישום‪,‬‬
‫הערכה ואישור של כימיקלים באיחוד האירופי‪ .‬ראה סעיף ‪ 4.4‬לדוח‪.‬‬
‫"‪"Responsible Care‬‬
‫תוכנית בינלאומית של חברות התעשייה הכימית לקידום תחומי הבריאות‪,‬‬
‫הבטיחות והאקולוגיה‪.‬‬
‫‪"TBBA",‬‬
‫"‪"DECA","HBCD‬‬
‫מעכבי בעירה על בסיס ברום‪.‬‬
‫"‪"TSP‬‬
‫‪ ,Triple Superphosphate‬דשן המכיל כ‪ 41% -‬תחמוצת זרחן‪.‬‬
‫''‪'' USDA‬‬
‫‪ – United States Department of Agriculture‬משרד החקלאות של ארה"ב‪.‬‬
‫''‪'' N‬‬
‫"‪"REACH‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫פרק ‪ – 3‬תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד‬
‫‪3.0‬‬
‫כללי‬
‫‪3.0.0‬‬
‫כיל הינה חברה גלובלית מובילה של מינרלים מיוחדים המפעילה מודל עסקי אינטגרטיבי ייחודי‪ .‬אנו‬
‫מפיקים חומרי גלם ומעבדים אותם תוך שימוש בתהליכים ויכולות עיבוד ופורמולציה מתוחכמים על מנת‬
‫להשביח את ערך המוצרים שמייצרים לקוחותינו בשווקי הקצה (‪ )end-markets‬בתחומי החקלאות‪ ,‬המזון‬
‫והחומרים המורכבים‪ .‬שלושת תחומים אלו‬
‫מרכיבים מעל ‪ 21%‬מהכנסות החברה כיום‪ .‬כיל פועלת‬
‫באמצעות שלושה מגזרים – דשנים ( בו מבוצעים תהליכי הייצור של הפקת חומרי הגלם וייצור ושיווק‬
‫אשלג‪ ,‬פוספט ודשנים מיוחדים)‪ ,‬מוצרים תעשייתיים (הפקת ברום מים המלח וייצור ושיווק תרכובות ברום‬
‫וזרחן לתעשיות האלקטרוניקה‪ ,‬הבנייה‪ ,‬קידוחי נפט וגז ותעשיית הרכב) ומוצרי תכלית (בעיקר ייצור‪,‬‬
‫שיווק ומכירה של מגוון רחב של מוצרי המשך (‪ )downstream‬על בסיס פוספט כתוספי מזון וכחומרי‬
‫ביניים לתעשייה‪.‬‬
‫הנכסים העיקריים שלנו כוללים בעיקר את אחד ממקורות הברום והאשלג העשירים והכלכליים בעולם‪,‬‬
‫(ים המלח)‪ .‬בנוסף‪ ,‬לכיל מכרות אשלג באנגליה ובספרד‪ ,‬מתקני ייצור של תרכובות ברום בישראל‪,‬‬
‫הולנד וסין‪ ,‬שרשרת ערך משולבת ייחודית של פוספט החל מכריית סלע פוספט בנגב בישראל ועד‬
‫למתקני ייצור של מוצרי המשך בעלי ערך מוסף גבוה יותר בישראל‪ ,‬אירופה‪ ,‬ארה"ב‪ ,‬ברזיל וסין‪ .‬לכיל‬
‫רשת לוגיסטיקה ושיווק גלובאליים ומתקני ייצור במעל ‪ 11‬מדינות ובנוסף לכך צוות ממוקד ובעל ניסיון‬
‫של מעל ‪ 211‬מומחים טכניים המפתחים תהליכי ייצור‪ ,‬יישומים חדשים‪ ,‬פורמולציות ומוצרים לשלושת‬
‫שוקי הקצה שלנו חקלאות‪ ,‬מזון וחומרים מורכבים‪.‬‬
‫במסגרת פעילותינו אנו מתחרים בעיקר בשוקי הדשנים והכימיקלים המיוחדים‪:‬‬
‫דשנים‪ -‬דשנים משרתים תפקיד חשוב בענף החקלאות בכך שהם מספקים נוטריינטים (אבות המזון)‬
‫חיוניים המסייעים להגדלת איכות וכמות התוצרת‪ .‬כיל מספקת שניים משלושת הנוטריינטים העיקריים‬
‫החיוניים להתפתחות הצמח שהינם אשלגן‪ ,‬זרחן וחנקן (‪ P ,K‬ו‪ .)N-‬לאשלגן ולזרחן אין תחליפים‬
‫מלאכותיים‪ .‬שלושת אבות המזון הללו נמצאים בקרקע בריכוזים שונים באופן טבעי אולם השימוש‬
‫בקרקע לצרכי חקלאות מדלל את ריכוז יסודות אלה בקרקע‪ ,‬מה שמוביל לירידה בתפוקות היבול‪ ,‬ועל כן‬
‫יש להשלים מחסור זה ממקורות חיצוניים באמצעות דישון‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫אשלג‪ -‬אשלג עוזר לווסת את הפונקציות הפיזיולוגיות של הצמח ומשפר את עמידותו מפני בצורת‪ ,‬מחלות‪,‬‬
‫טפילים ומזג אוויר קר‪ .‬שלא כמו פוספט וחנקן‪ ,‬אשלג אינו דורש תהליך המרה כימי נוסף על מנת לשמש‬
‫כדשן מזין לצמח‪ .‬כריית האשלג נעשית ממכרות תת קרקעיות‬
‫או‪ ,‬בתדירות נמוכה יותר‪ ,‬מתמיסות‬
‫המצויות מתחת לפני השטח‪ ,‬או מעליו‪ ,‬כפי שיש לנו בים המלח‪ .‬על פי ה‪ ,IFA -‬שש מדינות היוו כ ‪17%‬‬
‫מייצור האשלג העולמי ושבעת היצרניות הגדולות הפיקו כ ‪ 11%‬מייצור האשלג העולמי‪ .‬על פי ה‪IFA -‬‬
‫ביקוש האשלג העולמי צפוי לצמוח בקצב שנתי של ‪ 1%‬עד לשנת ‪.13137‬‬
‫פוספט‪ -‬הפוספט חיוני להתפתחות שורש הצמח‪ ,‬והוא נחוץ לפוטוסינתזה‪ ,‬נביטת הזרעים ושימוש יעיל‬
‫במים‪ .‬דשני פוספט מיוצרים מסלע פוספט‪ ,‬חומצה גופרתית ואמוניה‪ .‬באזורים המרכזיים בהם מיוצרים‬
‫דשני פוספט ישנם מכרות בעלי שפע מרבצים המאפשרים ליצר סלע פוספט באיכות גבוהה ובעלות‬
‫נמוכה‪ ( .‬רובם המכריע של עתודות סלע פוספט בעולם נמצאות במרוקו‪ ,‬סין‪ ,‬רוסיה‪ ,‬ארה"ב‪ ,‬ערב‬
‫הסעודית‪ ,‬מצרים וירדן)‪ .‬על פי ה‪ ,IFA -‬הביקוש הגלובלי לחומצה זרחתית צפוי לגדול בשיעור שנתי של‬
‫‪ 3%‬עד לשנת ‪.23137‬‬
‫החסמים לכניסת מתחרים חדשים כוללים זמן פיתוח ארוך ועלות של מיליארדי דולרים כך למשל‪,‬‬
‫מקורות אשלג בעלי כדאיות כלכלית אינם שכיחים‪ ,‬נמצאים במעמקי האדמה ובאזורים גיאוגרפיים‬
‫מעטים‪ .‬עובדה זו‪ ,‬בשילוב עם תהליך הפיתוח הממושך המצריך מכרה אשלג ועלויות ההשקעה‬
‫המשמעותיות‪ ,‬אינם תומכים בפיתוח של מכרות חדשים (‪ .)green field‬בשוק הפוספט‪ ,‬הצורך בגישה‬
‫למקורות תחרותיים של מספר חומרי גלם עיקריים (סלע פוספט‪ ,‬חומצה גופרתית ואמוניה) בשילוב‬
‫המורכבות שבפיתוח שרשרת ערך מאוזנת מבחינת עלות‪-‬תועלת מהווה מחסום כניסה משמעותי‬
‫למתחרים חדשים‪.‬‬
‫הדשנים המיוחדים הם התחום בעל הצמיחה המהירה ביותר בשוק הדשנים‪ .‬חקלאים מחפשים דשנים‬
‫המותאמים אישית והעונים על הצרכים של גידולים ואקלים ספציפיים‪ ,‬על מנת למקסם את התפוקה‬
‫ואיכות היבולים‪ .‬הדשנים המיוחדים מאפשרים הזנה מדויקת יותר של היסודות החיוניים להתפתחות הצמח‬
‫(זרחן‪ ,‬אשלגן וחנקן)‪ .‬דשנים אלה כוללים דשנים בשחרור מבוקר (‪ )CRF‬המאפשרים לנוטריאנטים‬
‫להשתחרר בצורה מדויקת על פני זמן‪ ,‬דשנים בשחרור מושהה‪/‬איטי (‪ )SRF‬המאפשרים שחרור מאוד איטי‬
‫של הנוטריאנטים (‪ N‬ו‪ K-‬בלבד)‪ ,‬דשנים נוזליים המשולבים במערכות ההשקיה ודשנים בעלי מסיסות‬
‫מלאה במים שהשימוש הנפוץ בהם הינו לדישון באמצעות מערכות השקיה בטפטוף וריסוסי עלווה‪ .‬דשנים‬
‫מיוחדים בד"כ משמשים לגידולים מיוחדים (חממות‪ ,‬גננות) אך הם מתרחבים במהירות לתוך גידולי‬
‫השדה מיוחדים‪.‬‬
‫פוספטים מיוחדים‪ -‬פוספט משמש גם במגוון רחב של מוצרי המשך בתעשיות המזון‪ ,‬האלקטרוניקה‪,‬‬
‫האנרגיה והבנייה‪ .‬מוצרים נגזרי פוספט אלה מספקים שולי רווח נוספים ואטרקטיביים‪ .‬השימושים‬
‫העיקריים הם כתוספים למזון מעובד לשיפור מרקם‪ ,‬עמידות וחיי מדף בשווקים כמו בשר‪ ,‬חלב ומוצרי‬
‫מאפה‪ .‬הביקוש למוצרים מבוססי פוספט מונע על ידי הצמיחה הכלכלית הגלובלית‪ ,‬הגידול באוכלוסיה‬
‫והעלייה באיכות החיים המניעים אימוץ של מוצרי מזון מתוחכמים יותר‪ .‬כמו כן שימוש בפוספטים מיוחדים‬
‫לסלילת כבישים‪ ,‬תוספים לשמנים ולצבעים ולעצירת שריפות יער‪.‬‬
‫ברום‪ -‬השימוש המסחרי העיקרי של ברום הוא בתחום מעכבי הבעירה המהווה‪ ,‬נכון להיום‪ ,‬כ‪41% -‬‬
‫מהביקוש לברום‪ .‬על מנת לעמוד בדרישות בטיחות באש‪ ,‬משמשים מעכבי בעירה כתשומות בתהליכי‬
‫הייצור ובמוצרים הסופיים כגון מארזי פלסטיק למוצרי אלקטרוניקה‪ ,‬מעגלים מודפסים‪ ,‬חומרי בידוד‬
‫לבנייה‪ ,‬רהיטים ‪ ,‬מכוניות וטקסטיל‪ .‬שוק מעכבי בעירה קטן בשנים האחרונות‪ .‬מנגד‪ ,‬שימושים חלופיים‬
‫לברום גדלו במידה ניכרת וברום משמש כיום במספר יישומים חדשים‪ ,‬לדוגמא‪ ,‬טיהור מים עבור תעשיות‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫‪1‬‬
‫ההערכות לגבי מגמות עתידיות בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד ואין ודאות אם תתממשנה‪ ,‬מתי ובאיזה קצב‪ .‬הן עלולות להשתנות עקב תנודות‬
‫בשווקים החקלאיים בעולם‪ ,‬בפרט בשוקי היעד של מוצרי כיל ובכלל זה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬שינויים ברמות הביקושים וההיצעים‪ ,‬שינויים קיצוניים במזג האוויר‪,‬‬
‫במחירי המוצרים‪ ,‬הסחורות והגרעינים‪ ,‬במחירי התשומות‪ ,‬בעלויות ההובלה והאנרגיה‪ ,‬וכן עלולות להיות מושפעות מפעולות שינקטו הממשלות‪,‬‬
‫היצרנים והצרכנים‪ .‬כן תהיה השפעה אפשרית מהמצב בשוקי הכספים‪ ,‬לרבות שינויי בשערי החליפין‪ ,‬במצב האשראי ובעלויות הרבית‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫הה ערכות לגבי מגמות עתידיות בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד ואין ודאות אם תתממשנה‪ ,‬מתי ובאיזה קצב‪ .‬הן עלולות להשתנות עקב תנודות‬
‫בשווקים החקלאיים בעולם‪ ,‬בפרט בשוקי היעד של מוצרי כיל ובכלל זה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬שינויים ברמות הביקושים וההיצעים‪ ,‬שינויים קיצוניים במזג האוויר‪,‬‬
‫במחירי המוצרים‪ ,‬הסחורות‪ ,‬במחירי התשומות‪ ,‬בעלויות ההובלה והאנרגיה‪ ,‬וכן עלולות להיות מושפעות מפעולות שינקטו הממשלות‪ ,‬היצרנים‬
‫והצרכנים‪ .‬כן תהיה השפעה אפשרית מהמצב בשוקי הכספים‪ ,‬לרבות שינויי בשערי החליפין‪ ,‬במצב האשראי ובעלויות הרבית‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫שונות‪ ,‬ועבור תעשיית ייצור גז מפצלים‪ ,‬קידוחי נפט וגז ושימושים תעשייתיים אחרים‪ .‬יישומים חדשים‬
‫רבים מפותחים בכיל ובחברות המתחרות‪ .‬ברום מצוי באופן טבעי במי ים‪ ,‬בתמלחות תת קרקעיות ומאגרי‬
‫מים אחרים כמו ים המלח‪ .‬ים המלח הוא המקור המוביל בעולם של ברום‪ ,‬עם רמות הריכוז הגבוהות‬
‫ב יותר באופן משמעותי מאשר במי ים רגילים‪ .‬הודות לריכוז הגבוה של ברום ‪,‬ים המלח הוא המקור‬
‫הכלכלי ביותר לאספקת ברום ומהווה כמחצית מאספקת הברום הגלובלית‪ .‬תעשיית הברום‬
‫הינה‬
‫תעשייה ריכוזית מאוד כאשר שלוש חברות מהוות כ‪ 11% -‬מכושר הייצור העולמי (כיל‪ Albemarle ,‬ו‪-‬‬
‫‪ .)Chemtura‬היעדר גישה למקור זול כמו ים המלח מהווה מחסום כניסה משמעותי למתחרים חדשים‬
‫כמו גם הצורך למערכת אספקה ייעודית ומתוחכמת (איזוטנקים)‪ .‬כ‪ 71% -‬מייצור הברום העולמי נצרך‬
‫באופן עצמי מאחר וקיים שוק קטן מאוד לברום אלמנטארי ולכן יש צורך בפיתוח מתקני ייצור מורכבים‬
‫לתרכובות המשך‪.‬‬
‫מעל ‪ 21%‬מההכנסות שלנו נובעים משלושת שווקי הקצה שלנו; חקלאות‪ ,‬מזון וחומרים מורכבים‪.‬‬
‫חקלאות‬
‫הביקוש לדשנים מונע מהביקוש לגרעינים אשר בעיקר מונע ע"י הגידול באוכלוסיה והשינויים בהרגלי‬
‫התזונה שלה בעולם המתפתח‪.‬‬
‫גידול באוכלוסייה ובהכנסה לנפש‪ -‬ככלל‪ ,‬קיימת קורולציה חיובית בין הגידול העולמי באוכולוסיה לבין‬
‫הגידול העולמי בצריכת הדשנים‪ .‬על פי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה האמריקאית‪ ,‬אוכלוסיית העולם‬
‫צפויה לגדול במיליארד נפש לרמה של ‪ 1.1‬מיליארד עד לשנת ‪ .3111‬נכון להיום‪ ,‬צריכת הדשנים ע"י‬
‫המדינות המפותחות הינה אינטנסיבית יותר ממדינות מתפתחות ובהתאם שיעורי התוצרת במדינות אלה‬
‫גבוהים יותר‪ .‬צמיחה כלכלית של השווקים המתעוררים מגבירה את הביקוש למזון ובהתאם לדשנים‪ .‬כמו‬
‫כן‪ ,‬כתוצאה מהגידול בהכנסה לנפש בשווקים המתעוררים יש מעבר של צריכה של מזון עשיר יותר‬
‫בחלבונים אשר גורר גידול בביקוש לצריכה של גרעינים לשם מזון לחיות‪.‬‬
‫על פי קרן המטבע‬
‫הבינלאומית (‪ ,)IMF‬ההכנסה לנפש במדינות המתפתחות צפויה לצמוח בשיעור של כ‪ 1% -‬עד לשנת‬
‫‪.3131‬‬
‫המחסור בקרקע חקלאית‪ -‬כתוצאה מתהליכי העיור‪ ,‬השטחים החקלאים לנפש פוחתים במונחים‬
‫אבסולוטיים‪ .‬על פי נתוני ארגון המזון והחקלאות (‪ ,)FAO3‬כמות הקרקע החקלאית לנפש צפויה לרדת עד‬
‫לשנת ‪ 3111‬מ‪ 1.331 -‬דונם לנפש ל‪ 1.327 -‬דונם לנפש‪ .‬למעשה‪ ,‬זמינות קרקע חקלאית חדשה קיימת‬
‫בכמויות מוגבלות ביותר‪ ,‬ובעיקר בברזיל‪ .‬לאור זאת‪ ,‬הדרך היחידה להגדיל את הייצור החקלאי היא ע"י‬
‫הגדלת התפוקה בשווקים מתפתחים בעיקר בסין‪ ,‬הודו‪ ,‬רוסיה‪ ,‬אפריקה ומרכז אמריקה וזאת על ידי‬
‫הגברת השימוש בדשנים (בעיקר אשלג ופוספט)‪ ,‬גידול בזמינות מי השקיה שפירים וזרעים משופרים הם‬
‫הדרכים העיקריות להשיג מטרה זו‪.‬‬
‫הביקוש הגובר למזון צפוי להמשיך להביא לרמות נמוכות בראייה היסטורית של יחס מלאי הגרעינים‬
‫לצריכה השנתית (‪.)grain stock-to-use ratio‬‬
‫בהתאם מחירי הגרעינים צפויים להישאר גבוהים‬
‫בהשוואה לממוצע ההיסטורי‪ ,‬מה שמוביל להכנסות גבוהות לחקלאים ולתמריץ להגדיל את תפוקת‬
‫הגרעינים וכתוצאה מכך לצריכה גבוהה יותר של דשנים‪.4‬‬
‫מזון‬
‫הביקוש למוצרי מזון שונים ומגוונים במדינות המתפתחות השתנה באורח מרחיק לכת במהלך העשורים‬
‫האחרונים‪ .‬שינויים אלו נתמכו במספר מגמות ותהליכים גלובליים ובכלל זה הגידול בהכנסה לנפש‪,‬‬
‫שינויים דמוגרפיים ושינויים באורח החיים‪ .‬תהליכים נוספים כגון מודעות גדלה לתזונה ובריאות‪ ,‬הנגישות‬
‫‪3‬‬
‫‪4‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫‪Food and Agriculture Organization‬‬
‫ההערכות לגבי מגמות עתידיות בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד ואין ודאות אם תתממשנה‪ ,‬מתי ובאיזה קצב‪ .‬הן עלולות להשתנות עקב תנודות‬
‫בשווקים החקלאיים בעולם‪ ,‬בפרט בשוקי היעד של מוצרי כיל ובכלל זה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬שינויים ברמות הביקושים וההיצעים‪ ,‬שינויים קיצוניים במזג האוויר‪,‬‬
‫במחירי המוצרים‪ ,‬הסחורות והגרעינים‪ ,‬במחירי התשומות‪ ,‬בעלויות ההובלה והאנרגיה‪ ,‬וכן עלולות להיות מושפעות מפעולות שינקטו הממשלות‪,‬‬
‫היצרנים והצרכנים‪ .‬כן תהיה השפעה אפשרית מהמצב בשוקי הכספים‪ ,‬לרבות שינויי בשערי החליפין‪ ,‬במצב האשראי ובעלויות הרבית‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫למגוון רחב של מוצרי מזון‪ ,‬שעות עבודה ארוכות יותר ושינויים במבנה המשפחה‪ ,‬הביאו לעליית הביקוש‬
‫למוצרים מתוחכמים ואיכותיים יותר ובעלי חיי מדף ארוכים יותר כמו מזון מוכן ומוצרי מזון מעובדים‪.‬‬
‫תהליכים אלו מניעים אימוץ של מוצרי מזון מתוחכמים יותר וגידול בביקוש למזון מעובד בעל ערך תזונתי‬
‫גבוה ומאוזן‪ ,‬ובעלי טעם‪ ,‬מרקם ומראה משופרים‪ .‬התארכות שרשרת אספקת המזון כמו גם מודעות‬
‫צרכנית גוברת לבזבוז של מזון‪ ,‬מניעים גם הם את הביקוש למוצרי מזון עמידים בעלי חיי מדף ארוכים‬
‫יותר‪ .‬מגמות אלה מניעות בטווח הארוך את הביקוש לתוספי מזון ובכלל זה תוספי מזון על בסיס פוספט‪,‬‬
‫פורמולציות המכילות פוספט ומוצרי היגיינה לתעשיית הבשר‪ ,‬מוצרי חלב והמשקאות‪.‬‬
‫חומרים מורכבים‬
‫הביקוש לחומרים מורכבים אותם מייצרת כיל‪ ,‬הכוללים פתרונות על בסיס ברום‪ ,‬זרחן ומוצרים מבוססי‬
‫פוספט מונע מהגידול בפעילות הבנייה‪ ,‬הביקוש הגדל לאנרגיה וכן הגידול בביקוש למים שפירים ומוצרים‬
‫פרמצבטיים‪ .‬העלייה ברמת החיים הביאה גם לעליה ברגולציה ובמודעות לאיכות הסביבה‪ .‬כתוצאה מכך‬
‫גדל הביקוש למעכבי בעירה‪ ,‬לביוצידים לטיפול במים על בסיס ברום וכלור ולחומרים על בסיס ברום‪,‬‬
‫מגנזיה ואשלג לתעשיית הפרמצבטיקה‪ .‬כמו כן‪ ,‬הגידול בקידוחי הנפט והגז צפויים להימשך ולהביא‬
‫לגידול בביקוש לנוזלי קידוח ולתמיסות צלולות על בסיס ברום וכן לביוצידים לטיהור מים לתעשיית ייצור‬
‫הגז מפצלים‪ .5‬המספר השנתי הממוצע בעולם של אסדות נפט גדל בקצב שנתי של ‪ ,1.1%‬מ‪3,122 -‬‬
‫בשנת ‪ 3114‬ל‪ 1,433 -‬בשנת ‪.3131‬‬
‫לכיל מעמד מרכזי בעולם בשוקי האשלג ‪ ,‬הברום‪ ,‬החומצה הזרחתית המנוקה ‪ ,‬הפוספטים המיוחדים‪,‬‬
‫מעכבי בעירה על בסיס ברום וזרחן וכימיקלים למניעת התפשטות שריפות ( ראה סעיף ‪ 3.3.3‬להלן )‪.‬‬
‫אשלג ופוספט הינם אב ות מזון מרכזי ים בתחום הדשנים‪ .‬הברום משמש למגוון רחב של יישומים‬
‫ובראש ובראשונה כמרכיב בסיסי במעכבי בעירה ‪ .‬לכיל ניסיון מצטבר של עשרות שנים במרבית‬
‫עסקיה‪.‬‬
‫‪5‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫ההערכות לגבי מגמות עתידיות בפסקה זו כוללת מידע צופה פני עתיד‪ .‬הוא עשוי שלא להתממש‪ ,‬כולו או חלקו‪ ,‬או להתממש מספר שנים מאוחר יותר‬
‫מהצפוי‪ ,‬בין היתר עקב תנודות בשווקים בעולם‪ ,‬בפרט בשוקי היעד של מוצרי כיל‪ ,‬ובכלל זה בשוקי קידוחי בארות הנפט והגז ובתעשיית ייצור הגז‬
‫מפצלים וכן בשל פיתוח מוצרים או טכנולוגיות חליפיות על בסיס חומרים אחרים‪ .‬אין לדעת מה יהיה חלק כיל מוצרים תעשייתיים בשוק זה בו קיימים‬
‫ו‪/‬או עשויים להיות מספר יצרנים מתחרים‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫מתקני הייצור של כיל ממוקמ ים בישראל וברחבי העולם‪ .‬פעילות כיל מחוץ לישראל הינה בעיקר‬
‫ייצור מוצרים המשתלבים או המתבססים על פעילות כיל בישראל או בתחומים קרובים לה ‪ .‬פעילויות‬
‫מפעלי כיל משולבות זו בזו במידה רבה הן בדרך של אספקת חומרי גלם והן באופן שלעתים מפעל‬
‫אחד מנצל זרמי לוואי של מפעל אחר כדי לייצר מוצרים נוספים ‪ .‬סינרגיה זו מאפשרת לנו להמיר‬
‫חומרי גלם ביעילות למוצרים המעניקים ערך מוסף גבוה באופן המאזן בין עלות‪ -‬תועלת בצורה‬
‫המיטבית‪.‬‬
‫כ‪ 2% -‬מתוצרת כיל נמכר ים בישראל‪ .‬במכירת מוצרים מסוימים מתוצרת כיל ‪ ,‬הוכרזו כיל וחלק‬
‫מח ברותיה כמונופול בישראל‪.‬‬
‫בשנת ‪ 3131‬כ‪ 23% -‬ממחזור המכירות של כיל נבעו מייצור המתבצע מחוץ לישראל ‪ .‬כ‪ 33% -‬מסך‬
‫עלות המכירות של המוצרים המיוצרים מחוץ לישראל מיוחסים לחומרי גלם המסופקים מישראל ‪.‬‬
‫לכיל אין תלות מהותית בלקוח ‪ .‬לכיל קיימת תלות במקורות חומרי גלם הנובעים מזיכיונות שהוענקו‬
‫לכיל על ידי המדינה ( ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים )‪ ,‬תלות בספק גז טבעי יחיד בישראל ( ראה‬
‫באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים ) ‪ ,‬תלות באספקת חשמל בישראל מחברת החשמל ‪ ,‬תלות באספקת מים‬
‫בישראל ממקורות וכן תלות בנמלים בישראל ‪ ,‬בשינוע וטעינה ‪ .‬ראה פרק גורמי סיכון להלן ‪.‬‬
‫להלן תרשים המתאר את ה התפלגות הגיאוגרפית של מכירות כיל בשנת ‪ 3131‬ות יאור מיקום האתרים‬
‫העיקריים של החברה‪:‬‬
‫‪3.0.3‬‬
‫היתרונות התחרותיים של החברה‬
‫החברה מאמינה כי חוסנה העסקי נובע בין היתר מהיתרונות התחרותיים המפורטים להלן‪:‬‬
‫א‪ .‬סל ייחודי של נכסי מינרלים מיוחדים‬
‫לכיל גישה ישירה לאחד ממקורות הברום והאשלג העשירים והכלכליים בעולם על בסיס זיכיונות‬
‫ורישיונות בלעדיים שקיבלה כיל ממדינת ישראל להפקת מינרלים מים המלח ול כריית אשלג ומלח‬
‫בספרד ובאנגליה מהממשלות המקומיות ‪ .‬גישה לנכסים אלה מספקת לנו זרם רציף ויציב של חומרי‬
‫גלם ו מאפשרת לנו לייצר מגוון רחב של מוצרים וביחס עלות‪ -‬תועלת אטרקטיבי ‪ .‬הנגישות לסלע‬
‫פוספט הנכרה בנגב מאפשרת לנו להיות יצרן אינטגרטיבי של מוצרי המשך בעלי ערך מוסף ‪.‬‬
‫ים המלח בישראל‪ -‬מתקני ייצור האשלג והברום בים המלח נהנים מעלויות ייצור נמוכות הודות‬
‫לריכוזים הגבוהים ‪ ,‬ה כמויות ה כמעט בלתי מוגבלות של מינרלים הנמצאים בים המלח והעלות‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫הנמוכה של הפקת המינרלים מים המלח בהשוואה לכריית אשלג ממרבצים תת‪ -‬קרקעיים או הפקת‬
‫ברום ממקורות מרוכזים פחות במיוחד באמצעות ניצול תהליך האידוי הסולרי לייצור אשלג וברום‪,‬‬
‫שהוא חסכוני יותר בהשוואה לחלופות אחרות עתירות אנרגיה ‪ .‬כמו כן ‪ ,‬האקלים החם והיבש של ים‬
‫המלח מאפשר לחברה לאחסן ‪ ,‬בעלות נמוכה במיוחד‪ ,‬כמות גדולה של אשלג בשטח פתוח (העולה‬
‫על כמות יי צור אשלג של שנה שלמה) ‪ .‬יתרון זה מאפשר לנו לפעול במתקני האשלג בעולם בכושר‬
‫ייצור מלא למרות תנודות תקופתיות בביקוש ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬כיל נהנית מעלויות שינוע ולוגיסטיקה נמוכות‬
‫יחסית ‪ ,‬וזאת בשל הקרבה הגיאוגרפית של המתקנים שלנו בישראל לנמלי הים כמו גם מהמיקום‬
‫הגיאוגרפי של ישראל ביחס למיקום הגיאוגרפי של ה שווקים העיקריים שלנו או עלויות ההובלה‬
‫אליהם (בעיקר שוקי הודו ‪ ,‬סין וברזיל ‪ ,‬הצפויים לצמוח בקצב מהיר יותר )‪.‬‬
‫נכסי המינרלים באנגליה ובספרד‪ -‬בנוסף לפעילות שלנו בישראל ‪ ,‬אנו כורים גם אשלג בבריטניה‬
‫ובספרד בעלויות תחרותיות ‪ .‬גישה לנכס ים אלה מאפשרת לנו גמישות בייצור ובלוגיסטיקה ‪ ,‬קרבה‬
‫גיאוגרפית ללקוחות האירופיים ‪ ,‬פיזור עסקי ועתודות נוספות לצמיחה עתידית‪.‬‬
‫שרשרת ערך משולבת של נכסי הפוספט‪ -‬הודות ל גישה שלנו לסלע פוספט בנגב ‪ ,‬אנחנו השחקן‬
‫הגדול ה יחיד המשלב את ה פוספט באופן מלא‪ ,‬החל מחומרי הגלם ועד למוצרי המשך מתקדמים‬
‫( ‪ . )the only sizeable downstream fully backward integrated phosphate player‬כריית סלע הפוספט‬
‫ותהליך עיבודו מתבצע בשלוש מכרות פתוחים בנגב על בסיס זיכיונות כרייה מ מדינת ישראל ‪ .‬כ‪-‬‬
‫‪ 72%‬מ סלע הפוספט שמיוצר מנוצל ל שימוש ים פנימי ים לייצור דשני פוספט וחומצה זרחתית‪ ,‬היתרה‬
‫נמכרת ליצרנים חיצוניים‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫ב‪ .‬מינוף המודל העסקי המשולב שלנו באמצעות התרחבות למוצרים מיוחדים בעלי ערך מוסף‬
‫גבוה יותר‬
‫תהליכי הייצור המשולבים שלנו מבוססים על שרשרת ערך סינרגטית המאפשרת לנו להמיר ביעילות‬
‫חומרי גלם למ וצרי המשך בעלי ערך מוסף גבוה כמו גם ניצול של תוצרי לוואי ‪.‬‬
‫כך לדוגמא אנו‬
‫מנצלים את האינטגרציה המלאה שלנו בפוספט לייצור תרכובות פוספט מיוחדות בעלות שולי רווח‬
‫גבוהים יותר לשימוש בתעשיית המזון והחומרים המורכבים‪ .‬בתחום המזון אנו מספקים פתרונות‬
‫לשיפור המרקם ‪ ,‬הע מידות ואורך חיי המדף של מוצרי בשר ‪ ,‬חלב ומאפים ‪ .‬כמו כן תוצר לוואי של‬
‫ייצור האשלג בים המלח הן תמלחות עם ריכוז הברום הגבוה ביותר בעולם ‪ .‬המוצרים מבוססי הברום‬
‫שלנו משמשים בתעשיות האלקטרוניקה ‪ ,‬ה בנייה ‪ ,‬הנפט והגז ותעשיות נוספות ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬מכרה האשלג‬
‫שלנו באנגליה מכיל גם מינרלים נוספים (‪ ) polysulphate‬הניתנים לכרייה באמצעות התשתית הקיימת‪.‬‬
‫מינרלים אלה נותנים מענה לצרכי ם חדשים של ענף החקלאות העולמי‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫מעמד מוביל בשווקים עם חסמי כניסה גבוהים‬
‫כיל הינה בעלת מעמד מוביל בעולם ברבים משוק י המ פתח בהם אנו פועלים ‪ ,‬ובכלל זה אשלג ‪ ,‬זרחן‪,‬‬
‫דשני ‪ , PK‬דשנים ‪ ,‬דשנים מיוחדים ופוספטים מיוחדים ‪ ,‬ברום אלמנטרי ותוספי מזון על בסיס פוספט‪.‬‬
‫אנו בדרך כלל ממוקמים במקומות הראשון או השני בשווקים אלה ‪ ,‬כפי שמוצג בטבלה שלהלן‪:6‬‬
‫המוצר‬
‫המגזר‬
‫מיקום בשוק העולמי‬
‫שווקי קצה‬
‫אשלג‬
‫כיל דשנים‬
‫מס' ‪ 3‬במערב אירופה ומס' ‪1‬‬
‫בעולם‬
‫חקלאות‬
‫דשני ‪( PK‬דשנים מורכבים‬
‫המבוססים על אשלג‬
‫ופוספט)‬
‫כיל דשנים‬
‫מס' ‪ 3‬בעולם‬
‫חקלאות‬
‫דשנים מיוחדים ‪ MKP‬ו‪CRF -‬‬
‫כיל דשנים‬
‫מס' ‪ 3‬בעולם בדשני ‪MKP‬‬
‫מס' ‪ 3‬באירופה בדשני ‪CRF‬‬
‫חקלאות‬
‫תוספי מזון על בסיס פוספט‬
‫כיל מוצרי תכלית‬
‫מס' ‪ 3‬בעולם‬
‫מזון‬
‫פוספטים מיוחדים‬
‫כיל מוצרי תכלית‬
‫מס' ‪ 3‬בעולם‬
‫מזון וחומרים‬
‫מורכבים‬
‫ברום אלמנטרי‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים‬
‫מס' ‪ 3‬בעולם‬
‫חומרים‬
‫מורכבים‬
‫מעכבי בעירה על בסיס‬
‫זרחן‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים‬
‫מס' ‪ 3‬בעולם‬
‫חומרים‬
‫מורכבים‬
‫כיל מוצרי תכלית‬
‫מס' ‪ 3‬בעולם‬
‫חומרים לכיבוי שריפות יער‬
‫חומרים‬
‫מורכבים‬
‫רוב הפעילות שלנו מסתמכת על משאבי טבע נדירים המרוכזים בידיהם של מעט שחקנים ‪ ,‬עובדה‬
‫המ קשה על מתחרים חדשים להיכנס לעסקים אלו ‪ .‬זיכיונות בלעדיים ‪ ,‬קניין רוחני ( ידע ייחודי‪,‬‬
‫טכנולוגיות ופטנטים למוצרים ויישומים שונים) ‪ ,‬השקעות במערכי לוגיסטיקה ‪ ,‬שיווק והפצה‬
‫בינלאומיים ועלויות פיתוח גבוהות לנכנסים חדשים לשוק מוסיפ ים מחסומי כניסה משמעותיים‪.‬‬
‫ד‪.‬‬
‫מיקום אסטרטגי של מתקני הייצור והלוגיסטיקה‬
‫כיל נהנית מהקרבה של מתקני הייצור שלנו ‪ ,‬בישראל ובאירופה‪ ,‬למדינות מפותחות (מערב אירופה)‬
‫ו ל שווקים מתעוררים ( כגון סין ‪ ,‬הודו וברזיל )‪ .‬לדוגמא ‪ ,‬המתקנים של כיל בישראל נמצאים בנגב ‪ ,‬ועל‬
‫כן ניתן לשנע את התוצרת הנמכרת בתפזורת דרך נמל אשדוד ל כיוון אירופה ודרום אמריקה ‪ ,‬ודרך‬
‫נמל אילת ל כיוון אסיה ‪ ,‬אפריקה ואוקיאניה‪ .‬גישה לנמלים אלו מספקת לנו שני יתרונות בולטים‬
‫לעומת המתחרים ‪ :‬עלויות שינוע נמוכות משער המפעל לנמלים ומהנמלים לשוקי היעד המפחיתה את‬
‫‪6‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫מקורות‪ :‬אשלג –דיווחי ‪ FertEcon‬והחברות המתחרות; ברום ומעכבי בעירה על בסיס זרחן–הערכות כיל מוצרים תעשייתיים; חומצה זרחתית ופוספטים‬
‫מיוחדים – נתונים שנאספו על ידי החברה מהדוחות השנתיים ודיווחים שונים של המתחרים‪ .‬החברה אינה אחראית לאמיתותם של הנתונים החיצוניים‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫מבנה העלויות הכולל שלנו ו כן יכולת לתת מענה מהיר לביקוש הלקוחות בשוקי הקצה בשל הקרבה‬
‫שאף מחזקת את מעמדנו ב קרב ה לקוחות‪ .‬כמו כן ‪ ,‬אנו היצרן היחיד עם היכולת להוביל אשלג‬
‫ופוספט ביחד אשר תורמת גם היא להפחתת עלויות ‪ .‬המכירות שלנו משקפות איזון בין שווקים‬
‫מתעוררים ( כ ‪ 41% -‬מסך המכירות בשנת ‪ ) 3131‬ומדינות מפותחות ( כ ‪ 11%‬מסך המכירות בשנת‬
‫‪.)3131‬‬
‫ה‪.‬‬
‫תזרים מזומנים חזק ותשואה על ההון‬
‫שולי הרווח ה גבוהים תורמים לתזרים גבוה מפעילות שוטפת ‪ .‬כך למשל בשנים ‪ 3131‬ו‪ 3133 -‬היו‬
‫תזרימי המזומנים מפעילותה ה שוטפת של כיל כ‪ 3.3 -‬מיליארד דולר ו‪ 3.7 -‬מיליארד דולר ‪ ,‬בהתאמה‪.‬‬
‫תזרים ה מזומנים החזק איפשר לנו לייצר את התשואה על הה ון המובילה בתעשייה ‪ ,‬לשמר ולהרחיב‬
‫את מתק ני הייצור שלנו ולנצל הזדמנויות רכישה ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬מאז שנת ‪ , 3117‬יש לנו מדיניות של תשלום‬
‫דיבידנד רבעוני של עד ‪ 71%‬מהרווח הנקי שלנו ‪ .‬מדיניות חלוקת דיבדנדים זו הביאה לתשואת‬
‫דיבידנד חזקה (‪ LTM‬של ‪.) 1%‬‬
‫ו‪.‬‬
‫מומחיות מקצועית ותרבות תאגידית של שיתוף פעולה ונחישות‬
‫פעילות כיל מנוהלת על ידי הנהלה מקומית בינלאומית בעלת ניסיון עשיר ‪ .‬כיל מפתחת מ נהלים‬
‫מובילים בעלי ניסיון רחב ומעמיק בתחומם בצד קידום שינויים וחדשנות ועידוד שילובם של מנהלים‬
‫מחוץ לחברה להשלמת המומחיות מבית ‪ .‬כדי לעשות זאת ‪ ,‬כיל מתמקדת בטיפוח ובהעצמת כישרונות‬
‫באמצעות פלטפורמה גלובלית של ה כשרה (מודל הכשר ה ניהולי גלובלי שפותח ב‪ ,) 3133 -‬שיתוף‬
‫פעולה ותקשורת פנימית ‪ ,‬המחזקים אימוץ חדשנות‪.‬‬
‫‪3.0.2‬‬
‫מבנה החברה‬
‫להלן פירוט המגזרים הניהוליים של כיל למועד הדוח ‪:‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫מבנה ההחזקות המשפטי של כיל ( חברות מהותיות)‪:7‬‬
‫‪3.0.2‬‬
‫שנת התאגדות התאגיד וצורת התאגדות‬
‫כיל ה י נה חברה בע"מ והיא נוסדה בשנת ‪ 3211‬כחברה ממשלתית ‪ .‬בשנת ‪ 3272‬הועברו מניות חברות‬
‫פיתוח שונות שהוחזקו בידי המדינה ( ובכלל זה בין היתר‪ ,‬מפעלי ים המלח ‪ ,‬החברות המאוגדות כיום‬
‫כרותם אמפרט נגב‪ ,‬חברות הברום ותמי ) לכיל ‪ .‬בשנת ‪ ,3223‬בעק בות החלטת ממשלת ישראל‬
‫להפריט את כיל ‪ ,‬פורסם תשקיף הצעת מכר על ידי המדינה ‪ ,‬ומניות כיל נרשמו למסחר בבורסה‬
‫לניירות ערך בתל אביב בע"מ ( להלן ‪" :‬הבורסה")‪ .‬ערב ההנפקה ‪ ,‬הונפקה למדינת ישראל מניית‬
‫מדינה מיוחדת ("מני ית זהב") בכיל ובכמה חברות בת ישראליות עיקריות שלה ( להוראות ''מניית‬
‫הזהב '' ולזכויות המדינה מכוחה ‪ ,‬ראה סעיף ‪ 2.2.3‬להלן)‪.‬‬
‫‪7‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫כל החברות המפורטות בתרשים ההחזקות הינן בבעלות מלאה של קבוצת כיל למעט‪ –IDE :‬חברה בשליטה משותפת המוחזקת על ידי כיל בשיעור‬
‫של ‪ ,21%‬כאשר ‪ 21%‬הנותרים מוחזקים על ידי דלק תשתיות בע"מ‪.‬‬
‫‪ – Sinobrom‬מוחזקת על ידי ברום ים המלח בע"מ חברה בת של כיל בשיעור של ‪ ,72%‬כאשר ‪ 32%‬הנותרים מוחזקים על ידי ‪Shandong Haihua‬‬
‫‪.Shareholding Co.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫בשנת ‪ 3222‬מכרה ממשלת ישראל את " גרעין השליטה" בכיל ( שהקנה כ‪ 34.2%-‬ממניות כיל)‬
‫לחברה לישראל ‪ ,‬אשר נשלטה ב אותה עת על ידי משפחת אייזנברג ‪ .‬רוב המניות הרגילות שהחזיקה‬
‫המדינה בכיל נמכרו במהלך השנים שלאחר מכן ‪ .‬בשנת ‪ 3222‬רכשה קבוצת עופר את מניות משפחת‬
‫אייזנברג בחברה לישראל ‪ .‬בשנת ‪ 3111‬חדלה המדינה להיות בעלת עניין בחברה מכ ו ח אחזקותיה‬
‫במניות הרגילות של כיל ‪ ,‬אך נותרה בידיה מניית הזהב ‪.‬‬
‫כיל פועלת באמצעות מגזרי פעילות ניהולית הכוללים מטות המנהלים את היחידות העסקיות‬
‫ש במגזרים ‪ .‬חלוקת המגזרים תואמת את התפיסה הניהולית של כיל ‪ ,‬שהינה על בסיס ניהולי‬
‫מטריציוני ואשר אינה בהכרח זהה למבנה המשפטי של החברות בקבוצה ‪.‬‬
‫לצד המבנה הניהולי מגזרי ‪ ,‬הוקמו בכיל מטות ארגוניים על בסיס גיאוגרפי שנועדו לתאם בין החברות‬
‫השונות הפעילות באותו איזור גיאוגרפי ‪ ,‬לייעל ולמנוע כפילויות ולמצות את הסינרגיות בין המגזרים‬
‫באותו איזור ‪ ,‬והכל מבלי לגרוע מהאחריות הכוללת של המגזרים לחברות ‪ ,‬וליחידות העסקיות עליהן‬
‫הם מופקדים ‪ .‬לפרטים נוספים ראה סעיף ‪ 2.3‬להלן‪.‬‬
‫‪3.0.4‬‬
‫שינויים בניהול עסקי התאגיד‬
‫ביום ‪ 33‬באו קטובר ‪ 3131‬החליט דירקטוריון כיל לאחר שבחן לעומק ‪ ,‬בסיוע יועצים חיצונים ‪ ,‬את‬
‫מתכונת עבודתו כפי שהייתה נהוגה מזה שנים ואת מידת התאמתה לאסטרטגיה החדשה ולנורמות‬
‫הממשל התאגידי המשתנות בעולם מעת לעת ‪ ,‬לעדכן את נוהל עבודתו כך שיבטיח המשך החתירה‬
‫ליעדם העיסקיים תוך הק פדה על נורמות של מצוינות ושקיפות ‪ .‬בין היתר ‪ ,‬החליט דירקטוריון כיל על‬
‫שינוי מתכונת העבודה של ועדות הדירקטוריון וכן של הדירקטוריונים והועדות של המגזרים ומכלול‬
‫השינויים הוסדר בנוהל עבודת דירקטוריון חדש שאומץ ביום ‪ 33‬בפברואר ‪ . 3134‬במקביל ‪ ,‬הוקמו‬
‫פורומים ניהול יים חדשים שעיקרם הינם ה ”‪“GEC-‬‬
‫)‪ ( Global Executive Committee‬אשר מורכב‬
‫מחברי הנהלת החברה ופורום משותף להנהלת החברה ולהנהלת כל מגזר לדיונים שוטפים אודות‬
‫הפעילות העסקית והתוצאות הכספיות של המגזרים ‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪3.3‬‬
‫תחומי פעילות‬
‫להלן תיאור התפלגות הכנסות כיל בשנת ‪ 3131‬לפי מגזרים ‪:‬‬
‫סך מכירות בשנת ‪ 6,373 –3102‬מיליון דולר‬
‫‪8‬‬
‫להלן תיאור המגזרים‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫כיל דשנים (‪)ICL Fertilizers‬‬
‫כיל דשנים מפיקה אשלג מים המלח וכורה ומפיקה אשלג ומלח ממכרות תת קרקעיים בספרד‬
‫ובאנגליה‪ .‬כיל דשנים מעבדת את האשלג לסוגיו ומשווקת אותו ברחבי העולם‪ .‬כן משתמש המגזר‬
‫בחלק מהאשלג לייצור דשנים מורכבים ‪ .‬בשנת ‪ 3131‬היווה האשלג כ‪ 24% -‬ממכירות המגזר ‪.‬‬
‫בנוסף ‪ ,‬כיל דשנים כורה ומעבדת סלע פוספט במכרות פתו חים בנגב ומייצרת בישראל חומצה‬
‫גופרתית ‪ ,‬חומצה זרחתית חקלאית ‪ ,‬דשני פוספט ‪ ,‬דשנים מורכבים ‪ ,‬המבוססים בעיקר על אשלג‬
‫ופוספט ‪ ,‬דשנים נוזליים ודשנים מסיסים ‪ .‬כיל דשנים מייצרת דשנים מורכבים גם בהולנד ‪ ,‬גרמניה‬
‫ובלגיה‪ ,‬דשנים נוזליים ודשנים מסיסים בספרד ‪ ,‬דשנים בשחרור איטי ודשנים בשחרור מבוקר בהולנד‬
‫וארה"ב ו תוספי מזון לבעלי חיים ‪ ,‬על בסיס פוספט ‪ ,‬בטורק יה ובישראל ‪ .‬כיל דשנים משווקת את‬
‫מוצריה ברחבי העולם ובמיוחד באירופה ‪ ,‬ברזיל ‪ ,‬הודו ‪ ,‬סין וישראל‪.‬‬
‫פעילות כיל דשנים כוללת גם את פעילות מפעלי תובלה בע''מ ‪ ,‬העוסקת בהובלת מטענים בעיקר‬
‫של חברות כיל בישראל ‪ .‬זאת‪ ,‬היות שחלק גדול מ פעילות החברה הוא הובל ה בצובר של מטעני מגזר‬
‫כיל דשנים ‪.‬‬
‫‪8‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫לצורך איור זה‪ ,‬נתוני ההכנסות של המגזרים‪ ,‬ששימשו לצורך חישוב השיעור מסך ההכנסות כוללות הכנסות מחיצוניים בלבד‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫ב‪.‬‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים (‪)ICL Industrial Products‬‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים מייצרת ברום אלמנטארי ‪ ,‬מתמיסה הנוצרת כתוצר לוואי של תהליך ייצור‬
‫האשלג בסדום ‪ ,‬ותרכובות המבוססות בעיקר על הברום ‪ .‬בשנת ‪ , 3131‬הייתה כיל מוצרים תעשייתיים‬
‫היצרנית המובילה בעולם של ברום אלמנטארי ( ראה סעיף ‪ 4.3.7‬להלן ) ‪ .‬בשנה זו י יצרה כיל מוצרים‬
‫תעשייתיים כשליש מהתוצרת העולמית של מוצר זה ‪ .‬בשנת ‪ 3131‬כ‪ 71% -‬מהברום המיוצר על ידי‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים שימש לייצור עצמי של תרכובות ברום באתרי ייצור בישראל ‪ ,‬הולנד וסין ‪.‬‬
‫בנוסף ‪ ,‬מייצרת כיל מוצרים תעשייתיים בישראל מוצרי מלח שונים ‪ ,‬מגנזיה וכלור ‪ ,‬מוצרים נוספים על‬
‫בסיס זרחן באתרי ייצור בארה" ב ובגרמניה ומוצרים מבוססי כלור בארה" ב ובאירלנד ‪ .‬כיל מוצרים‬
‫תעשייתיים משווקת א ת מוצריה בעולם כולו‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫כיל מוצרי תכלית (‪)ICL Performance Products‬‬
‫כיל מוצרי תכלית מנקה חלק מהחומצה הזרחתית החקלאית ‪ ,‬המיוצרת בכיל דשנים ‪ ,‬רוכשת חומצה‬
‫זרחתית נקייה ממקורות אחרים וכן מייצרת חומצה זרחתית תרמית ‪ .‬החומצה הזרחתית המנוקה‬
‫והחומצה התרמית משמש ו ת לייצור מוצרי המשך בעלי ערך מוסף גבוה – מלחי פוספט ‪ ,‬המשמשים‬
‫גם כחומר גלם לייצור תוספי מזון ‪ ,‬לייצור מוצרי היגיינה ‪ ,‬ולייצור מוצרים למניעת התפשטות שריפות‬
‫ולכיבוין ‪ .‬כיל מוצרי תכלית מייצרת גם נגזרות זרחן המבוססות על זרחן הנרכש ממקורות חיצוניים‬
‫ו מוצרים מיוחדים המבוססים על תחמוצת אלומיניום ( להלן ‪" :‬אלומינה") וחומר י גלם אחרים ‪ .‬הייצור‬
‫של כיל מוצרי תכלית נעשה באתרי ייצור באירופה ובייחוד בגרמניה ‪ ,‬בארה"ב ‪ ,‬בברזיל ‪ ,‬בישראל‪,‬‬
‫בסין ובמדינות נוספות ‪ .‬המוצרים המבוססים על פוספטים מיוחדים היוו כ‪ 71% -‬ממכירות כיל מוצרי‬
‫תכלית בשנת ‪. 2013‬‬
‫נוס ף על המגזרים המפורטים לעיל ‪ ,‬לכיל פעילויות אחרות הכוללות התפלת מים (באמצעות חברה‬
‫המוחזקת ב‪ IDE- 21% -‬הנדסת התפלה בע"מ המטופלת בדוחות הכספיים בשיטת השווי המאזני)‬
‫וייצור מגנזיום באמצעות מגי''ה ‪ .‬לפרטים בדבר פעילויות אחרות אלה ראה סעיף ‪ 4.2‬להלן‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪3.2‬‬
‫השקעות בהון התאגיד ועסקאות במניותיו‬
‫א‪.‬‬
‫בדבר הנפקת כתבי אופציות לנושאי משרה ולעובדים בכירים ולמימושם בשנים ‪ 3133-3131‬ראה‬
‫באור ‪ 34‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫למיטב ידיעת כיל ‪ ,‬ועל פי הדיווחים שקיבלה מבעלי מניותיה ‪ ,‬בשנים ‪ 3133‬ו‪ 3131 -‬ולאחר תאריך‬
‫המאזן לא בוצעו עסקאות מהותיות נוספות במניות כיל ‪ ,‬למעט עסקה מיום ‪ 32‬בינואר ‪ , 3133‬שבה‬
‫רכשה החברה לישראל בעסקה מחוץ לבורסה ‪ 711,111‬מניות של כיל ממר עקיבא מוזס ‪ ,‬מנכ"ל‬
‫החברה לשעבר ‪ ,‬בתמורה כוללת של ‪ 32,317‬אלפי ש"ח ‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫ביום ‪ 33‬בנובמבר ‪ , 3131‬הנחה דירקטוריון החברה את ההנהלה להיערך לרישום כפול של מניותיה‬
‫בבור סה בניו‪ -‬יורק‪ .‬החברה נערכת לרישום הכפול בניו יורק ‪ .‬ביום ‪ 31‬במרס ‪ ,3134‬אישר דירקטוריון‬
‫החברה מספר התקשרויות ופעולות ‪ ,‬הטעונות אישור האסיפה הכללית של החברה ‪ ,‬לרבות‬
‫התקשרות עם החברה לישראל בהסכם זכויות רישום מניות למסחר ( ‪ ) registration right‬והכל בקשר‬
‫עם הרישום ל מסחר של מניות החברה בבורסה בניו‪ -‬יורק ‪ .‬לפרטים נוספים ראה סעיף ‪ 33‬לדוח‬
‫הדירקטוריון ‪.‬‬
‫‪3.2‬‬
‫חלוקת דיבידנדים‬
‫‪3.2.0‬‬
‫פרטים בדבר חלוקת דיבידנדים במזומן בשנתיים האחרונות‪:‬‬
‫לפרטים בדבר סכומי ומועדי חלוקת דיבידנד ראה באור ‪ 34‬לדוחות הכספיים‪ .‬סכום הרווחים הראויים‬
‫לחלוקה ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬עומד על ‪ 3,121‬מיליוני דולר‪.‬‬
‫כל חלוקות הדיבידנד ‪ ,‬כאמור לעיל ‪ ,‬נעשו מתוך רווחים ולא נדרשו לאישור בית המשפט ‪ .‬הסכומים‬
‫ה ינם לפני ניכוי חלקה של חברה מאוחדת‪.‬‬
‫דירקטוריון החברה קבע לפני בי צועה של כל חלוקה כאמור ‪ ,‬כי החלוקה עומדת במבחן הרווח‬
‫ובמבחן יכולת הפרעון הקבוע בסעיף ‪ 113‬לחוק החברות‪.‬‬
‫לפרטים בעניין ‪ covenants‬כלפי בנקים ונותני אשראי לשמירה על הון עצמי ‪ ,‬ראה באור ‪ 37‬לדוחות‬
‫הכספיים‪.‬‬
‫‪3.2.3‬‬
‫מדיניות חלוקת דיבידנד‬
‫ביום‪ 37 -‬במ רס ‪ 3117‬החליט ד ירקטוריון החברה כי החברה תחלק דיבידנד מדי רבעון בשיעור של‬
‫עד ‪ 71%‬מהרווח הנקי של החברה ‪ .‬סכום הדיבידנד שישולם בפועל יהיה תלוי‪ ,‬בין היתר ‪ ,‬ברווחי‬
‫החברה ‪ ,‬בתוכנית ההשקעות של החברה ‪ ,‬במצבה הפיננסי של החברה ובגורמים נוספים‪.‬‬
‫ביום ‪ 34‬במאי ‪ 3131‬קיים דירקטוריון החברה ד יון מחודש לגבי מדיניות הדיבידנד של החברה בעתיד‪.‬‬
‫במסגרת הדיון אישר הדירקטוריון מחדש את מדיניות חלוקת הדיבידנד שנקבעה בשנת ‪.3117‬‬
‫לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי מיום ‪ 32‬במאי ‪( 3131 ,‬מס' אסמכתא ‪.)3131-13-423121 :‬‬
‫ביום ‪ 1‬באוגוסט ‪ , 3131‬בחן דירקטוריון החברה את מדיני ות חלוקת הדיבידנד ‪ ,‬במסגרת בחינה‬
‫מחודשת של האסטרטגיה של החברה ‪ ,‬בהתייחס לתרחישים שונים ‪ .‬לאחר בחינה זו אישר‬
‫הדירקטוריון מחדש את מדיניות חלוקת הדיבידנד וקבע כי החברה תחלק דיבידנד מדי רבעון בשיעור‬
‫של עד ‪ 71%‬מהרווח הנקי של החברה ‪ .‬סכום הדיבידנד שישולם בפועל יהיה בכפוף להתקדמות‬
‫הפרויקטים הקשורים בתכנית האסטרטגית ולתנאי השוק‪.‬‬
‫ביום ‪ 33‬בפברואר ‪ 3134‬החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד חד פעמי בסך של ‪ 211‬מיליון‬
‫דולר ‪ .‬הדיבידנד ישולם ביום ‪ 31‬למרץ ‪ . 3134‬לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי מיום ‪ 33‬בפברואר‪,‬‬
‫‪( 3134‬מס' אסמכתא ‪.)3134-13-117214 :‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫להלן שיעורי תשואת הדיבידנד‪ 9‬ב שנים האחרונות‪:‬‬
‫‪9‬‬
‫�‬
‫שנה‬
‫תשואת דיבידנד (‪)%‬‬
‫‪3113‬‬
‫‪4.1‬‬
‫‪3111‬‬
‫‪4.2‬‬
‫‪3114‬‬
‫‪4.2‬‬
‫‪3112‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪3111‬‬
‫‪1.4‬‬
‫‪3117‬‬
‫‪1.2‬‬
‫‪3111‬‬
‫‪2.2‬‬
‫‪3112‬‬
‫‪1.2‬‬
‫‪3131‬‬
‫‪7.1‬‬
‫‪3133‬‬
‫‪2.2‬‬
‫‪3133‬‬
‫‪1.4‬‬
‫‪3131‬‬
‫‪1.1‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫תשואת דיבידנד – סך כל הדיבידנד למניה בש"ח שחולק בגין רווחי השנה הרלוונטית‪ ,‬חלקי המחיר הממוצע של המניה בבורסה באותה שנה‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫פרק ‪ – 1‬מידע אחר‬
‫‪2.0‬‬
‫מידע כספי בנוגע לתחומי הפעילות של התאגיד‬
‫א‪.‬‬
‫להלן נתונים כספיים של החברה לפי מגזרים‪:‬‬
‫שנת ‪ –3102‬באלפי דולרים‬
‫כיל דשנים‬
‫אשלג‬
‫פוספט‬
‫ביטולים‬
‫סה"כ‬
‫כיל מוצרים‬
‫תעשייתיים‬
‫כיל מוצרי‬
‫תכלית‬
‫אחר‬
‫ביטולים‬
‫ושלא ניתן‬
‫לייחוס‬
‫מאוחד‬
‫הכנסות‪:‬‬
‫הכנסות מחיצוניים‬
‫הכנסות ממכירות‬
‫בתאגיד‬
‫למגזרים‬
‫אחרים‬
‫סך הכל הכנסות‬
‫התפלגות ההכנסות‬
‫‪0,7,7,261‬‬
‫‪0,482,231‬‬
‫‪33,,327‬‬
‫‪06,,804‬‬
‫( ‪)034,467‬‬
‫‪3,136,4,7‬‬
‫‪0,742,324‬‬
‫( ‪)034,467‬‬
‫‪23.2%‬‬
‫‪38.1%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪)3.1 (%‬‬
‫עלויות‪:‬‬
‫עלויות המהוות הכנסות של מגזרים‬
‫אחרים בתאגיד‬
‫‪20,742‬‬
‫‪0,7,443‬‬
‫עלויות אחרות‬
‫‪0,322,413‬‬
‫‪0,277,08,‬‬
‫סך הכל עלויות‬
‫‪0,386,344‬‬
‫‪0,672,720‬‬
‫( ‪)036,813‬‬
‫רווח תפעולי‬
‫‪721,223‬‬
‫‪7,,2,2‬‬
‫‪0,324‬‬
‫התפלגות הרווח התפעולי‬
‫‪67.3%‬‬
‫‪7.3%‬‬
‫( ‪)036,813‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1.0%‬‬
‫‪2,280,781‬‬
‫‪0,377,223‬‬
‫‪0,2,6,610‬‬
‫‪004,73,‬‬
‫‪372,284‬‬
‫‪0,,342‬‬
‫‪78,1,4‬‬
‫‪28,,81‬‬
‫( ‪)21,,802‬‬
‫‪2,644,364‬‬
‫‪0,3,6,684‬‬
‫‪0,472,6,6‬‬
‫‪042,71,‬‬
‫( ‪)21,,802‬‬
‫‪48.2%‬‬
‫‪31.7%‬‬
‫‪34.1%‬‬
‫‪3.4%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪)6.4 (%‬‬
‫‪6,370,423‬‬
‫‪−‬‬
‫‪6,370,423‬‬
‫‪011.1%‬‬
‫‪003,412‬‬
‫‪014,22,‬‬
‫‪020,167‬‬
‫‪41,666‬‬
‫( ‪)21,,674‬‬
‫‪3,730,6,0‬‬
‫‪0,176,730‬‬
‫‪0,327,823‬‬
‫‪031,607‬‬
‫‪02,204‬‬
‫‪4,071,076‬‬
‫‪3,822,0,2‬‬
‫‪0,083,061‬‬
‫‪0,278,8,,‬‬
‫‪070,382‬‬
‫( ‪)2,6,261‬‬
‫‪4,071,076‬‬
‫‪830,170‬‬
‫‪002,434‬‬
‫‪0,4,7,7‬‬
‫(‪)06,472‬‬
‫(‪)02,242‬‬
‫‪0,010,266‬‬
‫‪72.4%‬‬
‫‪01.2%‬‬
‫‪07.8%‬‬
‫‪)0.4 (%‬‬
‫‪)0.3 (%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪011.1%‬‬
‫עלויות תפעוליות קבועות‬
‫‪741,,48‬‬
‫‪271,231‬‬
‫(‪)02,,3,‬‬
‫‪0,317,22,‬‬
‫‪442,1,4‬‬
‫‪436,442‬‬
‫‪62,830‬‬
‫(‪)32,000‬‬
‫‪3,237,817‬‬
‫עלויות תפעוליות משתנות‬
‫‪424,3,7‬‬
‫‪0,312,230‬‬
‫( ‪)003,872‬‬
‫‪0,636,724‬‬
‫‪63,,164‬‬
‫‪843,226‬‬
‫‪016,263‬‬
‫( ‪)273,32,‬‬
‫‪3,823,26,‬‬
‫סך הנכסים ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪3131‬‬
‫‪3,703,272‬‬
‫‪0,661,364‬‬
‫(‪)77,7,4‬‬
‫‪2,3,2,822‬‬
‫‪0,774,217‬‬
‫‪0,313,,00‬‬
‫‪,2,664‬‬
‫‪614,648‬‬
‫‪7,,72,284‬‬
‫‪6,073‬‬
‫‪2,808‬‬
‫‪01,248‬‬
‫חלק המיעוט בהכנסות מחיצוניים‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪-‬‬
‫‪6,073‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪30,228‬‬
‫שנת ‪ –3103‬באלפי דולרים‬
‫כיל דשנים‬
‫אשלג‬
‫פוספט‬
‫ביטולים‬
‫סה "כ‬
‫כיל מוצרים‬
‫תעשייתיים‬
‫כיל מוצרי‬
‫תכלית‬
‫אחר‬
‫ביטולים‬
‫ושלא ניתן‬
‫לייחוס‬
‫מאוחד‬
‫הכנסות‪:‬‬
‫הכנסות מחיצוניים‬
‫הכנסות‬
‫בתאגיד‬
‫ממכירות‬
‫למגזרים‬
‫אחרים‬
‫סך הכל הכנסות‬
‫התפלגות ההכנסות‬
‫‪3,214,743‬‬
‫‪3,211,244‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1,211,112‬‬
‫‪3,413,142‬‬
‫‪3,411,131‬‬
‫‪332,477‬‬
‫‪311,217‬‬
‫‪321,323‬‬
‫(‪)332,244‬‬
‫‪373,324‬‬
‫‪32,771‬‬
‫‪12,423‬‬
‫‪42,217‬‬
‫(‪)411,171‬‬
‫‪3,321,131‬‬
‫‪3,737,122‬‬
‫(‪)332,244‬‬
‫‪1,112,172‬‬
‫‪3,437,431‬‬
‫‪3,473,337‬‬
‫‪372,114‬‬
‫(‪)411,171‬‬
‫‪14.1%‬‬
‫‪31.7%‬‬
‫‪)3.1( %‬‬
‫עלויות‪:‬‬
‫עלויות המהוות הכנסות של מגזרים‬
‫אחרים בתאגיד‬
‫‪43,117‬‬
‫‪311,331‬‬
‫עלויות אחרות‬
‫‪3,322,721‬‬
‫‪3,171,221‬‬
‫סך הכל עלויות‬
‫‪3,313,117‬‬
‫‪3,214,171‬‬
‫(‪)332,421‬‬
‫רווח תפעולי‬
‫‪221,423‬‬
‫‪313,432‬‬
‫(‪)11‬‬
‫התפלגות הרווח התפעולי‬
‫‪14.3%‬‬
‫‪31.2%‬‬
‫(‪)332,421‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1.1%‬‬
‫‪21.2%‬‬
‫‪33.1%‬‬
‫‪33.7%‬‬
‫‪3.1%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪)1.3( %‬‬
‫‪1,473,411‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1,473,411‬‬
‫‪311.1%‬‬
‫‪331,727‬‬
‫‪333,433‬‬
‫‪311,242‬‬
‫‪21,311‬‬
‫(‪)411,141‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,211,111‬‬
‫‪3,111,172‬‬
‫‪3,313,233‬‬
‫‪331,234‬‬
‫‪3,121‬‬
‫‪4,237,113‬‬
‫‪3,147,127‬‬
‫‪3,311,117‬‬
‫‪3,323,113‬‬
‫‪371,724‬‬
‫(‪)411,221‬‬
‫‪4,237,113‬‬
‫‪3,321,133‬‬
‫‪337,111‬‬
‫‪372,321‬‬
‫‪111‬‬
‫( ‪)3,433‬‬
‫‪3,221,113‬‬
‫‪74.1%‬‬
‫‪34.3%‬‬
‫‪33.2%‬‬
‫‪1.1%‬‬
‫‪)1.3( %‬‬
‫‪311.1%‬‬
‫עלויות תפעוליות קבועות‬
‫‪117,127‬‬
‫‪441,114‬‬
‫(‪)33,311‬‬
‫‪3,313,311‬‬
‫‪212,721‬‬
‫‪427,114‬‬
‫‪11,711‬‬
‫(‪)33,414‬‬
‫‪3,312,342‬‬
‫עלויות תפעוליות משתנות‬
‫‪214,411‬‬
‫‪3,331,133‬‬
‫(‪)317,331‬‬
‫‪3,242,174‬‬
‫‪114,312‬‬
‫‪722,137‬‬
‫‪333,211‬‬
‫(‪)111,234‬‬
‫‪3,731,123‬‬
‫סך הנכסים ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪3,311,377‬‬
‫‪3,121,111‬‬
‫(‪)11,143‬‬
‫‪1,111,212‬‬
‫‪3,712,231‬‬
‫‪3,321,243‬‬
‫‪21,343‬‬
‫‪213,171‬‬
‫‪7,144,233‬‬
‫‪2,222‬‬
‫‪7,327‬‬
‫‪31,173‬‬
‫חלק המיעוט בהכנסות מחיצוניים‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪-‬‬
‫‪2,222‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪33,231‬‬
‫שנת ‪ –3100‬באלפי דולרים‬
‫כיל דשנים‬
‫אשלג‬
‫פוספט‬
‫ביטולים‬
‫סה"כ‬
‫כיל מוצרים‬
‫תעשייתיים‬
‫כיל מוצרי‬
‫תכלית‬
‫אחר‬
‫ביטולים‬
‫ושלא ניתן‬
‫לייחוס‬
‫מאוחד‬
‫הכנסות‪:‬‬
‫הכנסות מחיצוניים‬
‫הכנסות‬
‫בתאגיד‬
‫ממכירות‬
‫למגזרים‬
‫אחרים‬
‫סך הכל הכנסות‬
‫התפלגות ההכנסות‬
‫‪3,314,717‬‬
‫‪3,244,321‬‬
‫‪-‬‬
‫‪1,132,111‬‬
‫‪3,411,721‬‬
‫‪3,431,111‬‬
‫‪331,112‬‬
‫‪−‬‬
‫‪333,423‬‬
‫‪321,121‬‬
‫(‪)334,431‬‬
‫‪311,123‬‬
‫‪34,113‬‬
‫‪14,472‬‬
‫‪41,223‬‬
‫(‪)111,331‬‬
‫‪3,211,321‬‬
‫‪3,127,123‬‬
‫(‪)334,431‬‬
‫‪4,112,124‬‬
‫‪3,213,321‬‬
‫‪3,421,143‬‬
‫‪317,177‬‬
‫(‪)111,331‬‬
‫‪11.2%‬‬
‫‪34.7%‬‬
‫‪)3.7( %‬‬
‫עלויות‪:‬‬
‫עלויות המהוות‬
‫אחרים בתאגיד‬
‫‪14,131‬‬
‫‪371,173‬‬
‫עלויות אחרות‬
‫‪3,312,222‬‬
‫‪3,131,211‬‬
‫סך הכל עלויות‬
‫‪3,134,371‬‬
‫‪3,412,123‬‬
‫(‪)334,244‬‬
‫רווח תפעולי‬
‫‪3,313,212‬‬
‫‪317,113‬‬
‫‪331‬‬
‫הכנסות‬
‫של‬
‫‪22.2%‬‬
‫‪33.2%‬‬
‫‪33.7%‬‬
‫‪3.4%‬‬
‫‪)2.2( %‬‬
‫‪1,111,221‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1,111,221‬‬
‫‪311.1%‬‬
‫מגזרים‬
‫התפלגות הרווח התפעולי‬
‫‪13.2%‬‬
‫‪33.3%‬‬
‫(‪)334,244‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1.1%‬‬
‫‪21,242‬‬
‫‪312,711‬‬
‫‪332,121‬‬
‫‪41,117‬‬
‫(‪)171,111‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,111,212‬‬
‫‪3,312,134‬‬
‫‪3,371,211‬‬
‫‪312,717‬‬
‫‪4,221‬‬
‫‪4,221,472‬‬
‫‪3,122,411‬‬
‫‪3,333,147‬‬
‫‪3,322,132‬‬
‫‪321,114‬‬
‫(‪)171,112‬‬
‫‪4,221,472‬‬
‫‪3,112,234‬‬
‫‪321,333‬‬
‫‪323,133‬‬
‫‪31,271‬‬
‫( ‪)1,212‬‬
‫‪3,171,172‬‬
‫‪74.1%‬‬
‫‪32.4%‬‬
‫‪31.3%‬‬
‫‪1.7%‬‬
‫‪)1.1( %‬‬
‫‪311.1%‬‬
‫עלויות תפעוליות קבועות‬
‫‪741,214‬‬
‫‪413,111‬‬
‫(‪)31,331‬‬
‫‪3,332,423‬‬
‫‪232,717‬‬
‫‪471,321‬‬
‫‪41,111‬‬
‫(‪)31,112‬‬
‫‪3,323,411‬‬
‫עלויות תפעוליות משתנות‬
‫‪211,112‬‬
‫‪3,117,133‬‬
‫(‪)314,413‬‬
‫‪3,414,132‬‬
‫‪112,311‬‬
‫‪131,273‬‬
‫‪312,313‬‬
‫(‪)111,141‬‬
‫‪3,711,132‬‬
‫סך הנכסים ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪3,113,111‬‬
‫‪3,131,113‬‬
‫(‪)74,134‬‬
‫‪1,111,141‬‬
‫‪3,131,333‬‬
‫‪3,313,421‬‬
‫‪13,144‬‬
‫‪233,171‬‬
‫‪1,211,174‬‬
‫‪1,372‬‬
‫‪1,111‬‬
‫‪31,432‬‬
‫חלק המיעוט בהכנסות מחיצוניים‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪-‬‬
‫‪1,372‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪34,221‬‬
‫‪2.0‬‬
‫מידע כספי בנוגע לתחומי הפעילות של התאגיד (המשך)‬
‫ב‪.‬‬
‫הסבר השינויים וההתפתחויות‬
‫להסברים בדבר שינויים והתפתחויות בנתונים הכספיים ‪ ,‬ראה סעיפים ‪ 3‬ו‪ 1 -‬לדוח הדירקטוריון‪.‬‬
‫‪2.3‬‬
‫סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים על כיל‬
‫‪2.3.0‬‬
‫כיל הינה חברה גלובאלית‪ .‬תוצאותיה העסקיות מושפעות מהביקוש למוצרים חקלאיים בסיסיים‪,‬‬
‫מהמגמות בכלכלה העולמית‪ ,‬מהשינויים בתנאי הסחר והמימון ומתנודות בשערי החליפין‪ .‬כיל נוקטת‬
‫צעדים להתאמת מדיניות השיווק והייצור שלה לתנאי השוק העולמי‪ .‬כיל מתמקדת בשיפור תזרימי‬
‫המזומנים‪ ,‬גיוון מקורות המימון ומתמידה בנקיטת פעולות להתייעלות ולחיסכון‪.‬‬
‫‪2.3.3‬‬
‫כיל הינה תאגיד ישראלי ומתקני ייצור מהותיים שלה ממוקמים בישראל‪ ,‬משכך כיל מושפעת מהתנאים‬
‫הפוליטיים‪ ,‬הכלכליים והביטחוניים השוררים בישראל‪.‬‬
‫‪2.3.2‬‬
‫מרבית הלוואות החברה הינן בריבית משתנה‪ .‬לפיכך‪ ,‬החברה חשופה תזרימית לסיכון בגין שינויים‬
‫בשערי הריבית‪ .‬החברה מגִי נה על חלק מחשיפה זו באמצעות מכשירי הגנה פיננסיים‪ ,‬לרבות נגזרים‬
‫פיננסיים‪ .‬באשר להיקף ההגנה בשנת ‪ 3131‬ראו באור ‪ 37‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫‪2.3.2‬‬
‫עלויות האנרגיה לשנת ‪ 3131‬מהוות כ‪ 7% -‬מסך עלויות התפעול של כיל ‪ .‬מתוך עלויות האנרגיה ‪ ,‬עלות‬
‫הנפט ומוצריו ‪ ,‬החשמל והגז הטבעי מהווה כ‪ 23( 34% -‬מליון דולר) ‪ ,‬כ‪ 313( 41% -‬מליון דולר ) וכ‪-‬‬
‫‪ 22( 32%‬מליון דולר ) ‪ ,‬בהתאמה ‪.‬‬
‫נכון למועד הדוח קיים ספק גז יחיד וכן צינור הולכת גז יחיד בעל נפח הולכה מוגבל‪ .‬בשנת ‪,3133‬‬
‫הודיעה שותפות " ים תטיס" כי היא נאלצת להפחית את כמות הגז המסופקת על ידה ‪ ,‬בשל הידלדלות‬
‫הגז בבאר ‪ .‬שיעור ההפחתה של אספקת הגז מ" ים תטיס" ביחס לפוטנציאל השימוש בשנת ‪3133‬‬
‫הסתכם בכ‪ . 21% -‬ביום ‪ 3‬באפריל ‪ 3131‬החלה אספקת גז משדה תמר כתחליף לכמות שסופקה על‬
‫ידי ש ותפות ים תטיס ‪ .‬אספקת הגז משדה תמר מספקת את כל צרכי הגז של כיל למתקנים שהסבתם‬
‫הושלמה ‪ .‬הגדלת השימוש בגז טבעי במפעלי כיל מפחיתה במידה ניכרת פליטת מזהמים באזור‬
‫המפעלים ‪ ,‬משפרת את איכות התוצרת ‪ ,‬מפחיתה את הוצאות האחזקה ומביאה לחסכון כספי ניכר‬
‫כתוצאה מהחלפת השימוש בדלקים יקרים ‪ .‬באשר להסכמי רכישת הגז הטבעי ראה באור ‪ 31‬לדוחות‬
‫הכספיים ‪.‬‬
‫‪2.3.4‬‬
‫הוצאות ההובלה הימית בכיל היוו בשנים ‪ 3131‬ו‪ 3133 -‬כ‪ 7% -‬מסך עלויות התפעול של כיל‪ .‬עלויות‬
‫ההובלה הימית של החברה לשנת ‪ 3131‬הסתכמו לסך של כ‪ 114 -‬מליון דולר‪ .‬מחירי ההובלה הימית‬
‫בצובר התאפיינו‪ ,‬בשנים האחרונות‪ ,‬בתנודתיות רבה‪.‬‬
‫לאחר מספר שנים של ירידה במחירי ההובלה‬
‫הימית בצובר החלה ברבעון השלישי של השנה עליית במחירי ההובלה אשר המשיכה גם ברבעון הרביעי‬
‫של השנה‪ .‬המדד הממוצע (מדד ההובלה הימית ‪ )Baltic Dry Index - BDI‬לרבעון הרביעי של ‪ 3131‬עמד‬
‫על ‪ 3,121‬נקודות‪ ,‬המהווה עלייה של כ‪ 311% -‬בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫להלן התפתחות מדד ההובלה בשנים האחרונות משנת ‪ 3111‬ו עד סוף שנת ‪: 3131‬‬
‫‪Source: BTMI daily report, Brokers market & trend information‬‬
‫‪2.3.6‬‬
‫חלק הארי של מכירותיה של כיל מבוצע במט"ח‪ ,‬בעיקר בדולר ובאירו‪ .‬חלק מההוצאות התפעוליות‬
‫בישראל הינן בש"ח‪ .‬לפיכך‪ ,‬לפיחות בשע"ח הממוצע של השקל לעומת הדולר השפעה חיובית על‬
‫רווחיותה של כיל ולתיסוף השפעה הפוכה‪ .‬לפיחות בשער החליפין הממוצע של היורו לעומת הדולר יש‬
‫השפעה שלילית על רווחיותה של כיל ולתיסוף השפעה הפוכה‪ .‬מאידך‪ ,‬בפיחות היורו מול הדולר‪,‬‬
‫משתפר כושר התחרות של החברות הבנות של כיל אשר מטבע הפעילות שלהן הוא היורו‪ ,‬לעומת‬
‫מתחרים שמטבע הפעילות שלהם הוא הדולר‪ .‬כיל מגינה על חלק מחשיפות מטבע החוץ האמורות‪.‬‬
‫להלן התפתחות שיעור השי נוי בשערי החליפין של הש'' ח והאירו לעומת הדולר ‪:‬‬
‫מקור – פרסומי בנק ישראל‬
‫‪2.3.7‬‬
‫�‬
‫הסברים הנוגעים לסביבה העסקית של מגזרי הפעילות ראה סעיפים ‪ 4.3 ,4.3‬ו‪.4.1 -‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪2.2‬‬
‫אחריות חברתית תאגידית ‪CSR - Corporate Social Responsibility -‬‬
‫אחריות חברתית תאגידית הינה מדיניות (וולונטרית) המאומצת על ידי תאגידים המבקשים לנהל את‬
‫‪2.2.0‬‬
‫‪10‬‬
‫עסקיהם תוך הבאה בחשבון של מכלול האינטרסים של מחזיקי הענין שיש להם זיקה לתאגיד ‪.‬‬
‫כיל אימצה מדיניות של אחריות חברתית תאגידית והתאימה את האסטרטגיה שלה למדיניות זו‪ .‬כיל‬
‫מאמינה כי יישום מדיניות זו יוביל לפעילות ופיתוח בר קיימא ‪ ,‬למען הדורות הבאים‪.‬‬
‫במהלך שנת ‪ 3131‬פירסמה כיל דוח אחריות תאגידי לשנת ‪ , 3133‬בהתאם לכללי דיווח בינלאומיים‬
‫של ארגון הדיווח העולמי ‪ . 11GRI‬הדוח מסכם את פעילות החברה בנושאים החברתיים ‪ ,‬כלכליים‬
‫וסביבתיים ‪ ,‬נועד לחזק את הקשר שבין החברה לבין בעלי העניין והציבור הרחב‪ ,‬והינו חלק‬
‫מתפיסתה האסטרטגית לייצר שקיפות מלאה בפעילותה‪ .‬הדוח ‪ ,‬הינו ה שלישי שמפרסמת החברה‬
‫הכולל את כל מפעלי כיל העיקריים בארץ ובעולם‪.‬‬
‫מדיניות האחריות החברתית תאגידית כפי שבאה לידי ביטוי במסגרת דוח האחריות התאגידי לשנת‬
‫‪ 3133‬שפרסמה החברה ‪ ,‬מושתתת על שלושה נדבכים עיקריים‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫אחריות כלכלית‬
‫במסגרת זו פועלת כיל למקסם ‪ ,‬לטווח ארוך ‪ ,‬את רווח יה לתועלתם של מחזיקי מניותיה ‪ ,‬תוך שהיא‬
‫מביאה בחשבון את תועלתם של מחזיקי עני ין נוספים ‪ ,‬דוגמת עובדי החברה ‪ ,‬ספקיה‪ ,‬לקוחותיה‪,‬‬
‫נושיה וכו'‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫כחברה ציבורית פועלת כיל בהתאם למכלול החוקים ‪ ,‬התקנות וההנחיות הרלוונטי ים ‪ ,‬תוך שקיפות‬
‫מלאה בהיבטים הכלכליים ‪ ,‬החברתיים והסביבתיים ‪ .‬לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של החברה‪,‬‬
‫מיום ‪ 7‬באוגוסט ‪( 3131‬מס' אסמכתא ‪.)3131-13-331174 :‬‬
‫‪.1‬‬
‫החברה פועלת לשיפור מתמיד של פעילותה‪ ,‬תוך עמידה בהוראות הדין ואף מעבר לכך (‪beyond -‬‬
‫‪ .) compliance‬במקרה של העדר חקיקה חותרת כיל לאימוץ התקנים המקובלים והמובילים בתעשייה‬
‫בעולם‪.‬‬
‫‪.4‬‬
‫כיל מיישמת מדיניות של שימוש יעיל ב משאבים בניסיון למזער ‪ ,‬ככל האפשר יצירת פסולת ושפכים‪.‬‬
‫כיל מאמינה כי פעילות זו עולה בקנה אחד עם מטרותיה הכלכליות ומפעילה מערך הדרכות ונהלים‬
‫ליישום מדיניות זו‪.‬‬
‫‪.2‬‬
‫נוסף על כך פועלת כיל לשימוש בטכנולוגיות הטוב ות ביותר והישימות מבחינה כלכלית ‪Best‬‬
‫‪Available Economical Technology‬‬
‫‪12‬‬
‫כדי לעמוד בדרישות רגולטוריות‪.‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫‪10‬‬
‫מחזיקי ענין הינם כל הגופים (פרטיים ותאגידים) המשפיעים על פעילותו של הארגון או מושפעים ממנו‪ ,‬כגון‪ :‬עובדים‪ ,‬הקהילה המקומית‪ ,‬לקוחות‪,‬‬
‫ספקים‪ ,‬נושים‪ ,‬בעלי מניות וכו'‪.‬‬
‫‪11‬‬
‫‪ – Global Reporting Initiative‬הינ ו הסטנדרט המקובל והשכיח בעולם לדיווח בנושאי אחריות חברתית תאגידית (‪ )CSR‬ופיתוח בר קיימא‬
‫(‪ .)Sustenability‬עקרונות ה‪ GRI -‬מבקשים לגבש שיטת דיווח מקובלת לגבי שלושת הנדבכים של ה‪ :CSR -‬כלכלי‪ ,‬חברתי וסביבתי‪.‬‬
‫‪12‬‬
‫"האמצעים הטכנולוגיים הכלכליים הטובים ביותר הקיימים" מוגדרים בדין כדלקמן‪ :‬הטכנולוגיה העכשווית הזמינה הטובה ביותר למניעת מפגעים‬
‫ומטרדים ולמניעת זיהום מקורות מים‪ ,‬הנמצאת בשימוש והישימה מבחינה כלכלית – תקנה ‪ 3‬לתקנות רישוי עסקים (ריכוזי מלחים בשפכים‬
‫תעשייתיים)‪ ,‬תשס"ג‪.3111-‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫ב‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫אחריות סביבתית וניהול סיכונים סביבתיים‬
‫מדיניות פיתוח בר קיימא ‪ -‬מדיניות זו כוללת ‪ ,‬בין היתר ‪ ,‬את הנושאים הבאים‪:‬‬
‫שימוש אחראי במשאבים טבעיים ; במשאבי הקרקע ‪ ,‬שיקום ואדיות ‪ ,‬שיקום ושימור אזורי כרייה‬
‫וחציבה והחזרתם למדינה בתום הפעילות לטובת יעודי הקרקע שהמדינה קבעה להם ובהתאם‬
‫להוראות הדין הנוגעות לענין‪.‬‬
‫צמצו ם במקור ( במעלה הזרם ) של כמות הפסולות הנוצרות בחברות כיל והגברת המחזור של‬
‫פסולת בת מחזור ‪ .‬פעילות זו נעשית בשי תוף פעולה מתמיד עם יצרנים ‪ ,‬ספקים ‪ ,‬מכוני מחקר‪,‬‬
‫לקוחות ומשתמשים אחרים לצורך פיתוח ויישום שיטות לייצור ושימוש במוצרים באופן בטיחותי‬
‫תוך הפחתה ומניעה של פגיעה במשתמשים ובסביבה;‬
‫שינוע בטוח – בחירת מובילים אחראיים והדרכתם ‪ ,‬שימוש במערך חירום לטיפול בתקלות בשינוע‪,‬‬
‫הקפדה על אריזה בטוחה ותקנית כמו גם הקפדה על אמצעי הובלה תקניים ונאותים‪.‬‬
‫כיל מאמצת תהליך של בניה ירוקה במפעלים ובמשרדים‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫מדידת ו הפחתת פליטות גזי החממה )‪ – )GHG‬כיל שואפת להוביל בישראל ובתעשייה הכימית‬
‫העולמית בתחום הפחתת פליטות בכלל וגזי חממה (‪ ) GHG's‬בפרט ‪ .‬פעילות החברה בנושא מבוצעת‬
‫בשני מישורים ‪ :‬האחד צמצום הפליטות בתהליכי הייצור (לרבות המעבר לשימוש בגז טבעי ‪ ,‬החלפת‬
‫גז המיסוך בייצור המגנזיום ‪ ,‬התייעלות אנרגטית ומנועי הפחתה נוספים ) והשני פיתוח מוצרים חדשים‬
‫אשר תורמים להפחתת פליטות אצל המשתמשים באותם מוצרים ‪ .‬בהת אם למדיניות זו החברה‬
‫מבצעת מדידה שנתית של מצאי פליטות גזי החממה של מרבית מתקני הייצור ומשרדיה ברחבי‬
‫העולם וכן מבצעת מדידה של טביעת הרגל הפחמנית ללמעלה מ‪ 22 -‬ממוצריה ( במונחי ‪)CO2e/ton‬‬
‫וממשיכה בהתמדה להרחיב מדידה זו למוצרים נוספים ‪.‬‬
‫בשנים האחרונות שניים ממפעלי כיל יישמו פרויקטים להפחתת פליטות של גזי חממה במסגרת‬
‫מנגנון ‪ , ) Clean Development Mechanism ( CDM‬המפוקח על ידי האו"ם ‪ .‬במסגרת זו הוענקו למפעלים‬
‫אלו ‪ ,‬אשר יישמו פעולות להפחתת הפליטות ‪ ,‬תעודות הפחתה סחירות של מדינות מתפתחות (‪.)CER‬‬
‫בשנת ‪ 3131‬לא התחילו בכיל פרויקטים חדשים תחת מנגנון ה‪ CDM -‬אך נמשך היישום של‬
‫הפרוייקטים שהחלו בשנים קודמות‪.‬‬
‫במהלך שנת ‪ 3131‬דיווחה כיל לארגון ה‪CDP -‬‬
‫‪13‬‬
‫( ‪ ) Carbon Disclosure Project‬דיווח מקיף על פליטות‬
‫גזי החממה בחברה ואסטרטגיית התאגיד בנושא שינויי אקלים עבור פעילותה לשנת ‪. 3133‬‬
‫רמת‬
‫השקיפות הגבוהה שהפגינה כיל בדיווח ‪ ,‬זיכתה את כיל בציון של ‪( 21‬מתוך ‪ . ) 311‬הישג זה ממקם‬
‫את כיל בין ‪ 21‬הציונים הגבוהים ביותר לכלל החברות המדווחות בעולם ‪ ,‬ומהווה ציון שיא לחברה‬
‫ישראלית‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫תכנית ה‪ "Responsible Care" -‬היא תכנית הדגל של התעשייה הכימית העולמית לניהול כימיקלים‬
‫במטרה לשפר את ביצועי החברות בתחומי הבטיחות ‪ ,‬הגהות התעסוקתית והסביבה ‪ .‬התכנית מרוכזת‬
‫על ידי המועצה הבינלאומית של איגודי הכימיקלים ‪International Council of Chemicals ( ICCA -‬‬
‫‪ ) Associations‬שבה משתתפים איגוד ים מ‪ 22 -‬מדינות ברחבי העולם ‪ ,‬לרבות התאחדות התעשיינים‬
‫בישראל ‪ .‬כיל אימצה את עיקרי התוכנית‪.‬‬
‫תכנית ה‪ "Responsible Care" -‬חותרת ל שיפור מתמשך בתעשיית הכימיקלים ‪ ,‬ל עמידה בהוראות החוק‬
‫והתקינה ומעבר לכך ול קידום יוזמות התנדבותיות ‪ .‬המטרה ב מימוש עקרונות אלה יחד עם גורמ ים‬
‫ממשלתיים ‪ ,‬ציבוריים ומחזיקי עניין אחרים ‪ ,‬היא בניית ב י טחון ואמון הציבור בתעשיית הכימיקלים‪.‬‬
‫כיל אימצה מסמך עקרונות שנוסחו על ידי ראשי התעשייה הכימית בעולם להסדרת פעילות‬
‫התעשייה הכימית העולמית בשנים הקרובות ‪ ,‬בהתאם למדיניות ה‪ , Responsible Care -‬שנקרא ה‪-‬‬
‫‪ . Responsible Care Global Charter‬עקרונות ההתחייבות כוללים ‪ :‬אחריות לניהול חיי המוצר – ‪Product‬‬
‫‪ ( Stewardship‬ראה מטה) ‪ ,‬הגברת ה שקיפות לאורך שרשרת האספקה ‪ ,‬תרומה לפיתוח בר‪ -‬קיימא‪,‬‬
‫הגברת השיח עם מחזיקי עניין ‪ ,‬אימות צד שלישי ועוד‪.‬‬
‫‪13‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫‪ , Carbon Disclosure Project‬מנגנון דיווח בינלאומי מוביל האוסף מידע לגבי שינוי אקלים ממעל ‪ 1111‬חברות בעולם‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫‪.4‬‬
‫כיל מיישמת מדיניות של ניהול אחראי של מוצרים לאורך מחזור חיי המוצרים (‪.)Product Stewardship‬‬
‫במסגרת התכנית כיל נוקטת סדרה של פעולות באופן שוטף‪ .‬בין השאר‪ ,‬זיהוי השפעות סביבתיות‬
‫ובריאותיות בעת שימוש בחומרי גלם ופיתוח המוצרים ‪ ,‬הפעלת מערך ייצור יעיל ובטוח‪ ,‬סימון הולם‬
‫של אריזות מוצרים תוך עמידה בדרי שות החוק והתאמה לצורכי הלקוחות ‪ ,‬שיווק ומכירות הכוללים‬
‫תוכניות הכשרה והדרכה ‪ ,‬אספקת מדריכי מידע למוצרים ומתן תמיכה טכנית ללקוח ‪.‬‬
‫‪.2‬‬
‫במגזר מוצרים תעשייתיים מיושמת תכנית ה‪,Voluntary Emissions Control Action Program VECAP -‬‬
‫שמטרתה צמצום פליטות של מעכבי בערה לסביבה ‪ ,‬מעבר לדרישות החוק וכחלק מתכנית לניהול‬
‫אחראי של חיי המוצר ‪ .‬במסגרת התכנית נעשית עבודה עם הלקוחות כדי לצמצם את ההשפעות‬
‫הסביבתיות של מוצרי המגזר בשלבי השימוש ‪ .‬במסגרת ה‪ , VECAP -‬מחתימה כיל מוצרים תעשייתיים‬
‫את לקוחותיה על מחויבות לתכנית ‪ .‬בשותפות זו ‪ ,‬המהווה חלק בשרשרת האספקה התעשיתית‬
‫מעורבים בעיקר עסקים קטנים ובינוניים (‪ , ) Small and Medium Sized Enterprises – SMEs‬מתעשיות‬
‫הפלסטיק והטקסטיל באירופה ‪ ,‬בצפון אמריקה ולאחרונה גם במזרח הרחוק ובישראל ‪ .‬הלקוח‪,‬‬
‫המשתמש במעכבי בעירה לייצור מוצרים סופיים ‪ ,‬בוחן את תהליכי הייצור שלו ‪ ,‬מכמת את איבוד‬
‫החומר בעזרת מאזן מסה ‪ ,‬מאבחן את הסיבה לאיבוד חומר ( לאוויר ‪ ,‬למים וקרקע ) ‪ ,‬ומכין תכנית‬
‫שיפורים למניעת פליטות לסביבה ‪ .‬כיל מוצרים תעשייתיים מדריכה את הלקוחות לדרכי פעולה‬
‫אופטימליות ותומכת בלקוח על ידי אספקת מידע ותמיכה מקצועית ‪ .‬משנת ‪ 3112‬קיים ג ורם מקצועי‬
‫בלתי תלוי המבצע מבדקים ונותן הסמכה ל‪ . VECAP -‬במהלך שנת ‪ 3133‬ובינואר ‪ , 3131‬אתרי הייצור‬
‫בישראל ‪ ,‬באירופה ‪ ,‬ובסין עברו בהצלחה את אישור ההסמכה ל‪ . VECAP -‬בעקבות הכלת התכנית על‬
‫כל מעכבי הבעירה על בסי ס ברום וההתרחבות למזרח הרחוק ולמזרח התיכון ‪ ,‬נפח המכירות הכולל‬
‫של מעכבי בעירה של מוצרים תעשיתיים המכוסים על ידי התכנית עלה מ‪ 33% -‬בשנת ‪ 3133‬ל‪41% -‬‬
‫ב‪.3133 -‬‬
‫‪.1‬‬
‫עמידה בדרישות איכות הסביבה מהווה פרמטר בהערכת תגמול המנהלים ‪.‬‬
‫‪.7‬‬
‫כיל נוקטת אמצעים לצימצום‪ ,‬לבקרה ולניהול הסיכונים הסביבתיים הכרוכים בפעילותה ‪ .‬פעילות זו‬
‫מבוצעת בשיתוף פעולה עם הרשויות ‪ ,‬העובדים ‪ ,‬הספקים והלקוחות ‪ .‬על מנת לסייע בפעילותה זו‬
‫מיישמת כיל מודול בקרה של חומרים מסוכנים באמצעות תוכנת ‪.ERP‬‬
‫דירקטוריון כיל מינה את המשנה למנכ" ל כיל ומנהל התפעול הראשי )‪ ,) COO‬מר אשר גרינבאום‪,‬‬
‫המשמש גם כמנהל הסיכונים של הקונצרן ‪ ,‬לממונה על כל תחומי איכות הסביבה ‪ ,‬הבטיחות‪ ,‬הגהות‬
‫התעסוקתית והביטחון בחברה ‪ .‬מר גרינבאום כפוף למנכ" ל כיל ומדווח מטעמו מעת לעת‬
‫לדירקטוריון כיל על הפעילות בתחומים אלו ‪.‬‬
‫בשנת ‪ 3131‬הוציאה כיל בנושאים הקשורים לא יכות הסביבה ולשמירה על הסביבה ‪ ,‬סכום של כ‪-‬‬
‫‪ 313‬מיליון דולר ‪ .‬מתוך סכום זה השקיעה החברה כ‪ 44 -‬מיליון דולר ברכוש קבוע למניעת מפגעים‬
‫סביבתיים וכ‪ 11 -‬מיליון דולר כהוצאה שוטפת בתחום‪.‬‬
‫בשנת ‪ 3134‬צפויה כיל להוציא בתחומים אלה סכום של כ‪ 321 -‬מליון דולר ‪ ,‬מתוכו כ‪ 11 -‬מיליון דולר‬
‫להשקעה ברכוש קבוע וכ‪ 21 -‬מיליון דולר כהוצאה שוטפת לאותן מטרות ‪ .‬לאורך השנים ‪ ,‬כיל‬
‫הגדילה בהתמדה את השקעותיה בתחום הסביבתי תוך שיפור דרמטי והפחתת השפעותיה על‬
‫הסביבה והצפי הוא כי בשנים הבאות לא תהיה ירידה בהיקף העלויות‬
‫‪.1‬‬
‫‪14‬‬
‫הקשורות לנושאים אלו ‪.‬‬
‫רכש בר קיימא (‪ – ) Sustainable Purchasing‬כחלק ממדיניות הקיימות של כיל אימצו חברות כיל‬
‫מדיניות רכש בר קיימא ‪ .‬ועדת רכש בר קיימא מבצעת בחינה של מוצרים חדשים 'ירוקים' שיחליפו‬
‫מוצרים שהשפעת על הסביבה גדול יותר ‪ .‬במסגרת מדיניות הרכש בר קיימא רוכשת כיל סדרה של‬
‫מוצרים כגון ציוד ומתקני ייצור ‪ ,‬רכבים ‪ ,‬חומרי אריזה ‪ ,‬אמצעי תאורה ‪ ,‬ציוד ‪ ,‬חומרים משרדיים ועוד ‪.‬‬
‫‪14‬‬
‫�‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫ההערכות בנוגע להשקעות ולהוצאות הצפויות הינן מידע צופה פני עתיד והן מבוססות על החקיקה והתקינה הקיימת‪ ,‬על דרישות הרשויות הידועות‬
‫כיום ועל הערכת ההשקעות כפי שעשו מהנדסי החברה‪ .‬התממשותן של הערכות אלו אינה ודאית‪ .‬כל שינוי בהערכה מהערכות אלו‪ ,‬לרבות שינוי‬
‫בהערכת מהנדסי החברה או שינוי ביישום דרישות הרשויות או הוראות הדין עשוי להביא לידי תוצאות שונות מהאמור לעיל‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫ג‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫אחריות חברתית‬
‫בטיחות וגהות תעסוקתית – יצור תעשייתי ‪ ,‬בפרט בתעשייה הכימית המצריכה טיפול בחומרים‬
‫מסוכנים ושימוש בלחץ וב טמפרטורה גבוהים ‪ ,‬מחייב נקיטת אמצעי זהירות מיוחדים ‪ .‬חל ק מהמוצרים‪,‬‬
‫מחומרי הגלם ומתהליכי הייצור של כיל ‪ ,‬מאופיינים ברמת סיכון למי שעלול לחרוג משימוש נאות‬
‫באמצעי הבטיחות ‪ .‬כדי להבטיח את בטיחותם של העובדים ויתר האנשים הנמצאים במפעליה‪,‬‬
‫נדרשת כיל לעמוד בתקני בטיחות וגהות תעסוקתית מחמירים הנקבעים על ידי חוקים ותקנים‬
‫מקומיים ובינלאומיים ‪ .‬כ יל משקיעה משאבים רבים באמצעי בטיחות וגהות תעסוקתית ‪ ,‬ב שאיפה‬
‫למנוע תאונות ומ תוך דאגה מתמדת לעובדי החברה ‪.‬‬
‫כיל הציבה לעצמה יעד של " אפס תאונות" בשנים הקרובות ‪ .‬בראייה רב שנתית מתבטא היעד‬
‫ב חתירה מתמדת לשיפור ומצוינות בתחום הבטיחות בכל אתר ואתר ‪ ,‬במטרה להשיג ירידה במספר‬
‫התאונות וה" כמעט תאונות" ‪ ,‬ובשיפור רמת הבטיחות בעבודה ‪.‬‬
‫על מנת להשיג יעד זה מבצעת כיל את הפעולות הבאות‪:‬‬
‫ישום תהליכים ממוקדים בהשגת יעד " אפס תאונות" ‪ ,‬בי ן התהליכים כלולה תוכנית " בטיחות‬
‫משימתית" ותוכנית " בטיחות בראש"‪.‬‬
‫המשך יישום מתודולוגיה של " ניהול סיכונים אופרטיבי" (נס"א ) לניהול ומניעת סיכונים בטיחותיים‪.‬‬
‫מערכת הדרכה מקיפה ובקרת הסמכות לעובדים ‪ ,‬לנותני שירותים ועובדי קבלן בתחום הבטיחות‪.‬‬
‫ביצוע בדיקות ניטור גיהות תעסוקתית סביבתית באזורי העבודה כנדרש על פי התקנות ואף מעבר‬
‫לכך ‪ ,‬כדי לה בטיח את בריאותם של העובדים‪.‬‬
‫יישום תהליכים של הערכת סיכונים גהותיים למניעת חשיפת העובדים למוצרים ולתהליכים‬
‫מסוכנים במפעלים‪.‬‬
‫ביצוע בדיקות רפואיות תקופתיות לעובדים והפעלת מערך רפואה תעסוקתית ורפואה מונעת‪,‬‬
‫בתוך המפעלים בשיתוף פעולה עם בתי החולים ומומחים לרפואה תעסוקתית ומונעת‪.‬‬
‫פעולות בין חברתיות להטמעת תודעת הבטיחות ולהפקת לקחים ‪ ,‬היזון חוזר ועידוד תכניות‬
‫ורעיונות ‪.‬‬
‫פיתוח מערכת בקרה ממוחשבת לניהול הבטיחות והגהות בחברות תוך מתן דגש על ביצוע‬
‫הדרכות לכלל העובדים ‪ ,‬על פי החתך המקצועי‪.‬‬
‫הקמת מערך חירום ‪ ,‬פנים מפעלי ‪ ,‬מאו מן מתורגל ומצויד היטב ‪ ,‬למתן מענה הולם באירועי חירום‬
‫מתחום התעשיה ואירועים מתחום פגעי טבע‪.‬‬
‫עריכת סקרי סיכונים עדכניים של מכלול האירועים שעלולים לפגוע בחברות אם יתרחשו‪ ,‬בסיוע‬
‫יועצים חיצוניים‪.‬‬
‫מעקב ובקרת הישגים ‪ :‬דירקטוריון כיל ‪ ,‬כמו גם ועדת בטיחות ‪ ,‬איכות סביבה וקשרי חוץ של‬
‫דירקטוריון כיל ‪ ,‬בוחנים מדי תקופה את ההישגים ואירועי הבטיחות ואת העמידה ביעדים שנקבעו‬
‫לאור מדיניות הבטיחות של המגזרים ‪.‬‬
‫במגזרים מופעלת תו כנית אכיפה בתחום הבטיחות והגהות ומתקיימים תהליכי מבדק פנימיים‬
‫וחיצוניים שוטפים ל ווידוא עמידה בדרישות ה דין והוראות כיל‪.‬‬
‫בכל המבדקים שנעשו על ידי הרשויות לאורך השנים לא נמצאו חריגות‪.‬‬
‫עמידה בדרישות וביעדים בנושאי בטיחות מהווה פרמטר בהערכת התגמול של המנהלים‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫פורומים משותפים עם הקהילה ‪ -‬כחלק מתהליכי השיח הקהילתי עם " מחזיקי עניין" יזמו חברות כיל‬
‫פורומים משותפים )‪ (CAP – Community Advisory Panel‬שבהם משתתפים נציגי המפעל ים נציגי‬
‫הקהילה וארגונים " ירוקים" באתרי כיל בכל העולם ‪ .‬מטרת הפורומים היא דיון בשאלות של איכות‬
‫הסביבה ‪ ,‬פיתוח תכניות משותפות לטובת הסביבה והקהילה ‪ ,‬יצירת יחסי גומלין בין התעשייה לבין‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫מחזיקי העניין השונים ו פיתוח שיח מושכל ופורה המבוסס על מידע אמין ומקצועי‪ .‬מפעלי כיל‬
‫בישראל ובחו" ל פעילים בפורומים משותפים זה שנים‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫בטחון – הואיל ובמפעלי כיל מצויים חומרים מסוכנים רבים ורכוש רב ערך ‪ ,‬כיל משקיעה מאמצים‬
‫ומשאבים רבים בשמירה על בטחונם של אתרי הפעילות שלה‪ ,‬הקהילה הסובבת והעובדים‬
‫במפעליה ‪ .‬מדיניות הביטחון בחברות כיל מבוססת על יישום הנחיות חוקים ותקנות מחמירים‬
‫שתקפים במקום הפעילות ואף מעבר לנדרש על פי הנחיית הרשויות‪ .‬פעילות הביטחון מבוצעת תוך‬
‫שיתוף פעולה עם גורמי הביטחון המקומיים בתחומי הפעילות של החברה ‪ .‬בשנת ‪ 3111‬החלה כיל‬
‫בביצוע עיבוי מערך הביטחון במפעלים בישראל ‪ .‬כלל השיפורים בוצעו על בסיס סיקרי סיכונים‬
‫מקיפים ועמידה בכל הנחיות הרגולציה בנושא ומעבר לה ‪ .‬נושאי ביטחון נבדקים גם כשגרה במסגרת‬
‫הבקרה הפנימית התקופתית ברחבי העולם‪ .‬פרויקט מיגון המפעלים הושלם במרבית המפעלים‬
‫ונמצא לקראת סיום ‪ .‬בוצע שיפור ניכר בתחום ‪ :‬בקרת הכניסה למתקנים והבקרה ופיקוח המקצועי‬
‫בנושא ‪ ,‬מיגון פיזי וטכנולוגי ‪ ,‬איכות והכשרת כוח האדם ונהלים‪ /‬ניהול האבטחה‪.‬‬
‫בשנת ‪ 3133‬השלימה כיל מספר תהליכים מרכזיים בהיבטי בטחון במפעלי החברה בישראל ובכללם‬
‫הקמת‬
‫רשת‬
‫ביטחון‬
‫פיזית‬
‫חיצ ונית‬
‫הכוללת‬
‫גדר‪,‬‬
‫שכבת‬
‫ביטחון‬
‫אלקטרונית‬
‫הכוללת‬
‫סנסורים ‪ /‬מצלמות ושכבת בטחון לניהול הכוללת חדרי בקרה וניהול מבצעים לטיפול באיומים‬
‫משתנים ‪ .‬השלמת המיגון ותוכניות האב לאבטחה במתקני החברה נמצאים בשלבי סיום‪.‬‬
‫‪2.2.3‬‬
‫המעורבות החברתית קהילתית של קבוצת כיל‬
‫לכיל מדיניות אסטרטגית בדבר מעורבות והשקעה בחברה ובקהילה שגובשה ואושרה על ידי‬
‫דירקטוריון החברה בשנת ‪ . 3113‬בהתאם ל אסטרטגיה זו מאושר תקציב התרומה השנתי לקהילה ‪ .‬כל‬
‫השקעה או תרומה נבחנת על ידי הגורם המוסמך לכך בחברה בהתאם לגובה התרומה המדוברת‪.‬‬
‫דירקטוריון החברה מינה ועדה ייעודית שבודקת ‪ ,‬עוקבת ומפקחת על הפעילות בקהילה וחבריה גם‬
‫שותפים בתהליך אישור התרומות מעל סכום מסוים ‪.‬‬
‫כיל ממקדת מעורבותה הקהילתית ביישוב י הפיתוח בנגב ‪ ,‬בדימונה ‪ ,‬ירוחם ‪ ,‬ערד ‪ ,‬באר שבע ובישובי‬
‫הבדואים בנגב ‪ ,‬וכן גם בצפון בקרית אתא ‪ ,‬חיפה ועוספייה ‪ ,‬הכל ב אזורים בהם מתגוררים מרבית‬
‫עובדיה ‪ ,‬שרווחתם ורווחת הקהילה עמה הם נמנים הינה בעלת חשיבות מיוחדת לכיל‪.‬‬
‫כיל ממקדת פעילותה בקרב ילדים ונוער מוגבלים ‪ ,‬ילדים ונשים במצבי סיכון ‪ ,‬אוכלוסייה בקשיים‬
‫סוציו‪ -‬אקונומיים קשים ‪ ,‬אוכלוסייה נזקקת ובעלת צרכים רפואיים מיוחדים וכן בחינוך ובמצוינות של‬
‫תלמידים בתחומי כימיה ‪ ,‬מחשוב ‪ ,‬יזמים צעירים והכרת תעשייה ‪.‬‬
‫להלן תאור הפרויקטים המרכזיים שכיל ‪ ,‬מנהליה ‪ ,‬עובדיה ‪ ,‬ילדיהם ‪ ,‬וכן גמלאיה מעורבים בהם ‪:‬‬
‫פרויקט הדגל המרכזי‪ -‬הארצי "אימוץ" רשת מועדוניות לילדים בסיכון ‪ .‬פרויקט המועדוניות מופעל‬
‫ברחבי הארץ על ידי הרשויות המקומיות בשיתוף משרד הרווחה ומשרד החינוך ובמימונם וכולל פיתוח‬
‫וטיפוח של המועדוניות ‪ ,‬על ידי מימון כספי והקניית תכנים חינוכיים וערכיים באמצעות קשר פעיל‬
‫והדוק של עובדי הקבוצה וגמלאיה ‪ ,‬המלווים את פעילות המועדוניות ‪ .‬כל אחת מחברות כיל העיקריות‬
‫מאמצת ישוב בנגב או בצפון הארץ וכל מתקן יצור או אגף בכל חברה מאמצים את אחת‬
‫מהמועדוניות בישוב שהחברה מאמצת ‪ .‬הקשר הוא על בסיס אישי וחם והעובדים משמשים חונכים‪,‬‬
‫חברים ומדריכים מ ועדונית היא מסגרת טיפולית המהווה מודל לבית מאורגן ‪ ,‬במודל נכון של‬
‫משפחה ‪ ,‬ומיועדת לילדים בגילאי ‪ . 31-1‬הילדים השוהים במסגרת זו מוגדרים‬
‫כילדים בסיכון ‪ ,‬שהוריהם מתקשים לטפל בה ם במשך היום מסיבות שונות כגון מצב כלכלי קשה‪,‬‬
‫אלימות ‪ ,‬הזנחה ‪ ,‬חוסר תפקוד ועוד והם מופנים למועדוניות על ידי משרד הרווחה והרשות המקומית‪.‬‬
‫בשנת ‪ 3131‬אימצו עובדי ומנהלי כיל כ‪ 11 -‬מועדוניות בישובים בקרבת המפעלים של כיל ( ירוחם‪,‬‬
‫באר שבע ‪ ,‬דימונה ‪ ,‬ערד ‪ ,‬בקרית אתא וחיפה)‪ .‬במועדוניות שאומצו על ידי כיל נעשות גם פעילויות‬
‫לנערות ונערים בוגרים יותר ‪ .‬במסגרת זו מאמצת כיל גם את סניף ית"ד ( ילדים עם תסמונת דאון)‬
‫בבאר שבע וכן בתים חמים לנערות במצוקה בבאר שבע ‪ ,‬דימונה וערד ‪ ,‬במגזר הבדואי בנגב‬
‫ובעוספייה ‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫סכום התמיכה במועדוניות עמד בשנת ‪ 3131‬על כ‪ 2.5 -‬מיליון ש" ח באופן ישיר ואלפי שעות התנדבות‬
‫של המתנדבים על חשבון זמנם הפרטי של העובדים‪ ,‬הגמלאים ובני משפחותיהם ‪ .‬התרומות‬
‫במועדוניות כללו התנדבות של צוותי העובד ים ‪ ,‬ביצוע תיקונים במבני המועדוניות ‪ ,‬סידור פיזי‪ ,‬פ יתוח‬
‫סביבתי ‪ ,‬זיווד המועדוניות במחשבים ‪ ,‬כלי מטבח חשמליים נדרשים ‪ ,‬במשחקים וספרים ‪ ,‬וכן‬
‫בפעילויות העשרה ‪ ,‬טיולים ‪ ,‬פעילויות בחגים ובחופשים‪.‬‬
‫כמו בשנים הקודמות ‪ ,‬גם בשנת ‪ 3131‬אישר הדירקטוריון של כיל תרומה כספית לתמיכה באגודת‬
‫אלו"ט ‪ .‬בשנה האחרונה אושר תקציב למיגון מבנים שנבנו בשנים עברו בתמיכה כספית של החברה‬
‫בכפר האירוסים בבאר שבע ובבית אלו" ט למתבגרים שנבנה גם הוא בבאר שבע ‪ .‬התרומה הכספית‬
‫למיגון המבנים סייעה לנערים רבים במהלך מבצע " עמוד ענן" במהלכו נורו עשרות טילים לעבר‬
‫העיר באר שבע ‪ .‬סך תרומת כיל לבית אלו"ט בשנים ‪ 3112-3131‬עמדה על סך של כ‪ 31 -‬מליון ש"ח ‪.‬‬
‫בית החולים סורוקה בנגב ‪-‬‬
‫בשנים האחרונות תורמת כיל מדי שנה כ‪ 3 -‬מיליון ש"ח שמיועדים‬
‫להקמה ‪ ,‬פיתוח ‪ ,‬רכישה והצטיידות של חטיבות ביה"ח סורוקה ‪ .‬בתקופת הקיץ מסייעים ילדי העובדים‬
‫למשימות שונות בביה"ח ‪ ,‬בבתי אבות ‪ ,‬במועדוניות ‪ ,‬ובפעילויות בקהילה בשיתו ף עם העיריות‪ ,‬כאשר‬
‫שכר הילדים משולם על ידי חברות כיל‪.‬‬
‫תרומת חבילות מזון ‪ -‬חברות כיל ממירות את השי לחגים ( ראש השנה ופסח) שהיה נהוג לשלוח‬
‫לעמיתים וגורמים חיצוניים ‪ ,‬למאות חבילות מוצרי מזון ו תווי שי ומקדישות אותם כתרומה למשפחות‬
‫נזקקות בערי הפתוח בנגב וכן חבילות ממתקים לילדים חולי סרטן המאושפזים ומטופלים גם‬
‫במסגרות יומיות במרכז הרפואי סורוקה בבאר שבע ( במסגרת עמותת "חיים")‪.‬‬
‫העצמת יישובי הבדואים בנגב – כיל מסייעת ותורמת הן בכסף והן בשווה כסף ‪ ,‬לאגודות סיוע שונות‬
‫הפועלות בדרום הארץ בישובי קהילות העובדים של כיל בנגב ‪ .‬בשנת ‪ 3131‬המשיכה כיל בהגדלת‬
‫התמיכה והפעילות בישובי הפזורה הבדואית בנגב ובין היתר הקימה מועדונית ברהט הפעילה בתחומי‬
‫העצמת נוער וסטודנטים ‪ .‬הפעילות במסגרת המגזר הבדואי הסתכמה בשנת ‪ 3131‬בכ‪ 3.2 -‬מיליון‬
‫ש"ח ‪.‬‬
‫פעילות למען נשים ‪ -‬כיל מקדמת פעילות למען המגזר הנשי ובעיקר בסניפי " ענבל" ובמסל"ן‬
‫שבבאר שבע ‪ .‬בחודש אוגוסט ‪ 3111‬אושרה מסגרת לתרומה בסך של כ‪ 3 -‬מיליון ש" ח על פני ‪ 2‬שנים‬
‫לענב" ל ולמסל"ן ( בחלקים שווים)‪ .‬ענבל הוא מרכז תמיכה בילדים נפגעי אלימות מינ ית ‪ .‬מסל"ן‬
‫מלווה נשים נפגעות אלימות ותקיפה מינית בהליך השיקום בצד הפסיכולוגי והסוציאלי ‪.‬‬
‫עידוד לימודי הכימיה בקרב תלמידי תיכון‪ ,‬בשיתוף עם מכון ויצמן למדע‪ -‬מזה כחמש שנים ברציפות‬
‫מובילה כיל יחד עם המרכז לקשר בין התעשייה הכימית ומערכת החינוך במחלקה להוראת מדעים‬
‫במכון ויצמן ‪ ,‬יוזמה משותפת לעידוד לימודי הכימייה בקרב תלמידי תיכון – " יש לנו כימיה"‪ .‬מטרת‬
‫הפרוייקט היא לחשוף בפני התלמידים את עולם הכימייה ‪ ,‬להדגיש את חשיבותה ותרומתה לחיי‬
‫היומיום ולהציג את קשר של הכימייה לתעשייה ‪ ,‬לסביבה ‪ ,‬לחברה ולפרט תוך יישום דרכי למידה‬
‫מ גוונות ובלתי שגרתיות ‪.‬‬
‫אימוץ יחידות צבאיות – חברות כיל בשיתוף הועד למען החי י ל מאמצות כמה יחידות צבאיות ובסיסים‬
‫שונים ‪ ,‬מקימות פעילויות משותפות ותורמות לרווחת החיילים ‪ .‬לאחרונה הצטרפה כיל לפרויקט "אמץ‬
‫לוחם" שמפעילה האגודה למען החייל ובמסגרתו כיל דשנים מאמצת א ת גדוד הסיור המדברי וכיל‬
‫מוצרים תעשייתיים מאמצת את גדוד רימון של חטיבת גבעתי ‪ .‬שני המגזרים התחייבו כל אחד‬
‫במסגרת התהליך לתרומה של ‪ 311‬אלף ש" ח בשנה לתקופה של שלוש שנים ברציפות ‪ ,‬נוסף על‬
‫פעילויות אימוץ משותפות ותכניות לקליטת קצנים וחיילים ללימודים ולתעסוקה בכיל‪.‬‬
‫עובדי ומנהלי חברות כיל פעילים בגופים ציבוריים בקהילה בירוחם ‪ ,‬בב"ש ‪ ,‬דימונה וערד וגופים‬
‫מהמגזר השלישי הפועלים בנגב ‪ .‬גמלאי כיל משולבים אף הם בפעילות המועדוניות ‪ ,‬ית" ד וגופים‬
‫התנדבותיים שונים‪.‬‬
‫כיל משתתפת במיזמים שמטרתם קידום התרבות ו שימור הסביבה ומעודדת את ע ובדיה להתנדב‬
‫לקידום תחומים אלה ‪ .‬בשנ ים ‪ 3131 - 3133‬השתתפה כיל בפעילויות אלה‪:‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫ביצוע ניקוי יזום של ציר התנועה ב ערבה ממפעלי ים המלח ועד אילת‪.‬‬
‫הצבת תחנות רענון בערבי חג וחול מועד סוכות ופסח בכביש הערבה ‪.‬‬
‫תחזוקת דרכים לשמורות טבע ונוף בנגב‪ .‬תחנת האכלת עופות דורסים על ידי רשות הטבע והגנים‬
‫לצורך הגדלת מספר העופות הדורסים בארץ‪.‬‬
‫סיוע למטיילים באזורי פעילותה‪.‬‬
‫סיוע לאירועי תרבות אזוריים ובכללם צעדות ‪ ,‬רכיבה על אופניים בעיקר של עמותות מוגבלים‬
‫שונות ‪ ,‬טיולי שטח ‪ ,‬מופעי תרבות ועוד‪.‬‬
‫הכשרת עובדי הרשויות ‪ ,‬סיוע בהסמכה ל‪34111ISO -‬‬
‫פרוייקט עם "אשל הנשיא" – חוויה חינוכית מעשית לתלמידים בחברה הבדואית – פרוייקט הקושר‬
‫איכות סביבה ‪ ,‬כלכלה וחקלאות‬
‫פיתוח מנהיגות צעירה מקומית והגברת המודעות לשמירה על ערכי הטבע במקביל למורשת‬
‫ולאורח החיים (רעיית צאן ‪ ,‬פיזור פסולת ‪ ,‬רכבי שטח )‪.‬‬
‫בשנת ‪ 3131‬התקשרה כיל בהסכם למתן תרומה של ‪ 7.2‬מיליון ש"ח להקמת בית הספר ללימודי‬
‫"קיימות" (‪ ) Sustainability‬במרכז הבינתחומי בהרצליה ‪ .‬הצדדים להסכם התרומה הינם החברה‬
‫לישראל ‪ ,‬בתי זיקוק לנפט בע"מ וכיל ‪ .‬ב‪ 3133 -‬נפתח המחזור הראשון ללימודי תואר ראשון בקיימות‬
‫בהשתתפות כ‪ 14 -‬סט ודנטים ‪ ,‬כולם המשיכו לשנה השנייה בתכנית הלימודים ‪ .‬ב‪ 3131 -‬נפתח‬
‫המחזור השני ללימודי תואר ראשון בקיימות בהשתתפות כ‪ 11 -‬סטודנטים ‪.‬‬
‫סך התרומות הכספיות של כיל בשנת ‪ 3131‬הסתכם בכ‪ 31 -‬מיליון ש"ח ‪ .‬סכום זה אינו כולל את‬
‫שעות העבודה הרבות שהקדישו עובדיה ‪ ,‬בהתנדבות אשר בחלק מהמקרים הם על חשבון זמן‬
‫העבודה ‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫פרק ‪ – 4‬תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות‬
‫‪2.0‬‬
‫כיל דשנים‬
‫‪2.0.0‬‬
‫מידע כללי על תחום הפעילות‬
‫להלן תרשים מכירות מגזר הדשנים לגורמים חיצוניים‬
‫‪15‬‬
‫לפי קבוצות מוצרים‪:‬‬
‫סך מכירות לחיצוניים בשנת ‪ 2,283 –3102‬מליון דולר‬
‫א‪.‬‬
‫תאור תחום הפעילות‬
‫כיל דשנים מפתחת ‪ ,‬מייצרת‪ ,‬משווקת ומוכרת דשנים המבוססים בעיקר על אשלג (אשלגן כלורי)‬
‫ופוספט ‪ .‬בשנת ‪ 3131‬הסתכמו מכירות כיל דשנים בכ‪ 1,122 -‬מליון דולר ‪ ,‬כ‪ 21.1 % -‬מסך כל‬
‫המכירות של כיל (לרבות מכירות למגזרים אחרים בחברה)‪ .‬מוצריה העיקריים של כיל דשנים הינם‪:‬‬
‫אשלג ‪ ,‬סלע פוספט ‪ ,‬חומצה גופרתית ( ברובה משמשת כחומר גלם בייצור חומצה זרחתית ) ‪ ,‬חומצה‬
‫זרחתית חקלאית ‪ ,‬דשני פוספט ‪ ,‬דשנים מורכבים ‪ ,‬דשנים נוזליים ‪ ,‬ודשנים מיוחדים הכוללים דשנים‬
‫מ סיסים ‪ ,‬דשנים בשחרור איטי ‪ ,‬דשנים בשחרור מבוקר ותוספי מזון על בסיס פוספט לבעלי חיים ‪ .‬לפי‬
‫פרסומים מקצועיים בשנים האחרונות הי י תה כיל דשנים יצרנית האשלג השישית בגודלה בעולם‪,‬‬
‫והשנייה בגודלה בייצור ובמכירות במערב אירופה ‪ .‬כמו כן כיל דשנים הינה שחקן מרכזי בתחום‬
‫הדש נים המיוחדים ‪.‬‬
‫מתקני הייצור העיקריים של כיל דשנים כוללים את המפעלים בישראל ‪ :‬בסדום (אשלג ) ‪ ,‬במישור‬
‫רותם ( סלע פוספט ‪ ,‬חומצה גופרתית ‪ ,‬חומצה זרחתית ‪ ,‬דשני פוספט ודשנים מורכבים מיוחדים)‪,‬‬
‫באתרי אורון וצין (סלע פוספט )‪ ,‬בקרית אתא ליד חיפה ( בעיקר דשנים נוזליים לשוק המ קומי ודשני‬
‫‪ NPK‬מסיסים לייצוא) ‪ ,‬ב קטלוניה שב ספרד (אשלג ‪ ,‬מלח גולמי ) בטוטאנה ובקרטחנה‬
‫ש בספרד‬
‫( דשנים נוזליים ‪ ,‬דשנים מסיסים ‪ ,‬ותערובות דישון על בסיס ‪ , )NPK‬באנגליה (אשלג ‪ ,‬פוליסולפיט ‪ ,‬מלח‬
‫גולמי וייצור כבול כמצע לצמחים) ‪ ,‬בהולנד ( בעיקר דשנים על בסיס פוספט ואשלג ודשנ ים בשחרור‬
‫איטי ומבוקר) ‪ ,‬בגרמניה ( בעיקר דשנים על בסיס פוספט ואשלג ) ‪ ,‬בבלגיה (דשני ‪ NPK‬מסיסים )‪,‬‬
‫בהודו (דשני ‪ NPK‬מסיסים) ‪ ,‬בארה"ב ( דשנים בשחרור איטי ומבוקר וכן דשני ‪ NPK‬מסיסים ) ובתורכיה‬
‫( מוצרים מבוססי פוספט כתוסף מזון לבעלי חיים )‪.‬‬
‫‪15‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫בביטוי "מכירות לחיצוניים" הכוונה למכירות המגזר ללקוחות שמחוץ לקבוצת כיל (לקוחות שאינם מגזרים אחרים בקבוצה)‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫אתרי הפעילות העיקריים של כיל דשנים‪:‬‬
‫אשלגן ‪ ,‬זרחן וחנקן (‪ P , K‬ו‪ )N -‬הינם שלושת היסודות העיקריים הדרושים להתפתחות הצמח ‪ .‬לאשלגן‬
‫ולזרחן אין תחליפים מלאכותיים ‪ .‬לכל אחד משלושת היסודות תפקיד נפרד בהתפתחות הצמח‪.‬‬
‫שלושת אבות המזון הללו של ה צמח נמצאים בקרקע בריכוזים שונים באופן טבעי ‪ .‬השימוש בקרקע‬
‫לחקלאות מדלל את שיעור הימצאות יסודות אלו בקרקע ועל כן יש להשלים מחסור זה ממקורות‬
‫חיצוניים באמצעות דישון‪.‬‬
‫ענף החקלאות שואף להפיק את מרב התוצרת משטח מעובד נתון ‪ .‬ככל שדישון הקרקע מיטבי יותר‬
‫ומאוזן ‪ ,‬התנובה ואיכות היבול לשטח מעובד נתון גבוהה יותר ולכן קיים מתאם בין היעילות ( במונחי‬
‫תועלת לדולר מושקע ) בתעשייה החקלאית לבין צריכת הדשנים‪.‬‬
‫האשלג הוא המקור העיקרי ליסוד האשלגן הנחוץ לצמח ‪ ,‬והפוספט הוא המקור העיקרי ליסוד הזרחן‬
‫הנחוץ לצמח‪.‬‬
‫האשלגן והזרחן חיוניים לתהליכים פיז יולוגיים של הצמח ‪ ,‬לרבות חיזוק גבעולי הדגנים ‪ ,‬המרצת‬
‫התפתחות השורשים ‪ ,‬בריאות העלים והפירות והחשת קצב צמיחת היבול ‪ .‬ללא יסודות אלה‪,‬‬
‫הגידולים אינם יכולים למצות את פוטנציאל הגדילה שלהם ‪ .‬בנוסף משפר האשלגן את יכולתו של‬
‫הצמח להתמודד עם יובש וקור ‪ ,‬את יעילות השימוש בחנקן וביסודות אחרים הדרושים להתפתחות‬
‫הצמח ו את עמידות התוצרת החקלאית באחסון והובלה ‪ ,‬ובכך מאריך את חיי המדף של התוצרת ‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫תיאור שוק הדשנים‪ ,‬מגמות והתפתחות‬
‫הביקוש לדשנים מושפע ממספר גורמים כדלקמן ‪:‬‬
‫הגידול באוכלוסיית העולם ותהליך העיור ‪ ,‬הגורמים לצמצום בקרקע ראויה לעיבוד חקלאי‬
‫לנפש ‪ ,‬צפויים לגרום לגידול בביקוש לדשנים לאורך זמן‪ . 16‬ככל שהשטח החקלאי הזמין‬
‫לעיבוד הולך וקטן ‪ ,‬ואוכלוסיית העולם גדלה ‪ ,‬יש צורך בייצור כמות גדולה יותר של מזון על‬
‫שטח קטן יותר ( כלומר היקף גידולים גדול יותר לכל שטח נתון)‪ .‬מצב זה מצריך שימוש‬
‫הולך וגובר בדשנים‪.‬‬
‫‪16‬‬
‫�‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫ההערכות לגבי מגמות עתידיות בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד ואין ודאות אם תתממשנה‪ ,‬מתי ובאיזה קצב‪ .‬הן עלולות להשתנות עקב תנודות‬
‫בשווקים החקלאיים בעולם‪ ,‬בפרט בשוקי היעד של מוצרי כיל ובכלל זה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬שינויים ברמות הביקושים וההיצעים‪ ,‬שינויים קיצוניים במזג האוויר‪,‬‬
‫במחירי המוצרים‪ ,‬הסחורות והגרעינים‪ ,‬במחירי התשומות‪ ,‬בעלויות ההובלה והאנרגיה‪ ,‬וכן עלולות להיות מושפעות מפעולות שינקטו הממשלות‪,‬‬
‫היצרנים והצרכנים‪ .‬כן תהיה השפעה אפשרית מהמצב בשוקי הכספים‪ ,‬לרבות שינויי בשערי החליפין‪ ,‬במצב האשראי ובעלויות הריבית‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫מקור ‪Food and Agricultural Organization of the United Nations (FAO) :‬‬
‫העלייה ברמת החיים וה שינוי בהרגלי התזונה‪ ,‬המתבטאים בין היתר במעבר לצריכת‬
‫חלבונים מן החי ‪ ,‬מביאים לידי עלי י ה בצריכת בשר ‪ .‬הואיל ו צריכת הדשנים ליחידת תזונה‬
‫של בשר גבוהה יותר מזו של יחי דת תזונה מן הצומח ‪ ,‬גדלה צריכת הדשנים לאורך זמן ‪.‬‬
‫מחירי האנרגיה הגבוהים והשפעות אקולוגיות של שימוש בדלקים מסוימים ‪ ,‬מגבירים כיום‬
‫את ה שימוש בדלקים המיוצרים מגידולים חקלאיים (ביו‪ -‬דלקים ) ובהתאם את הביקוש‬
‫לדשנים ‪ .‬בתקופה האחרונה חל גידול במקורות אנרגיה חלופיים זו לים (‪ SHALE GAS‬בעיקר‬
‫בארה"ב)‪ .‬השפעת מוצרים אלו על מחירי מוצרי האנרגיה בכללם ‪ ,‬עלולה להשפיע גם על‬
‫הכדאיות הכלכלית של ביו‪ -‬דלקים וקצב הגידול בשימוש בהם ‪ .‬רמות השימוש הנדרשות‬
‫בביו‪ -‬דלקים במדינות העיקריות (ארה"ב ‪ ,‬אירופה‪ ,‬ברזיל) מוגדרות בחקיקה ‪ ,‬בעקבות‬
‫החלטת הסוכנות להגנת הסביבה האמריקאית ש לא להעלות את אחוז האתנול בבנזין‬
‫(‪ ) Blending Rate‬מ‪ 31% -‬ל‪ 32% -‬אין צפי לצמיחה בביקוש לתירס מצד תעשיות האתנול‬
‫בשנת ‪ 3134‬בארה" ב שהיא שוק מרכזי לדלקים אלה‪. 17‬‬
‫מדינות רבות ‪ ,‬במיוחד ה מדינות המתפתחות המאופיינות ‪ ,‬בין היתר ‪ ,‬גם בגידול באוכלוסייה‬
‫וגם ב עלייה ברמת החיים ‪ ,‬תלויות ב ענף החקלאות ועל כן נותנות עדיפות ועידוד לחקלאי או‬
‫למוצר החקלאי‪.‬‬
‫מגמות אלה הביאו לפני מספר שנים ל ירידה מתמשכת ברמת מלאי הגרעינים העולמי ‪ ,‬אשר התייצבה‬
‫בסביבות ‪ 31‬עד ‪ 33‬אחוז בחמש שנים האחרונות ‪ .‬ירידה ביחס בין מלאי הגרעינים לצריכה העולמית‪,‬‬
‫גרמה לעלייה במחירי התוצרת החקלאית ‪ ,‬להגדלת היקף הזריעה של הגרעינים בעולם וכן למגמה‬
‫של הגברת התנובה ליחידת שטח חקלאי ‪ ,‬בעיקר באמצעות דישון מוגבר ‪.‬‬
‫‪17‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫ההערכות לגבי מגמות עתידיות בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד ואין ודאות אם תתממשנה‪ ,‬מתי ובאיזה קצב‪ .‬הן עלולות להשתנות עקב תנודות‬
‫בשווקים החקלאיים בעולם‪ ,‬בפרט בשוקי היעד של מוצרי כיל ובכלל זה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬שינויים ברמות הביקושים וההיצעים‪ ,‬שינויים קיצוניים במזג האויר‪,‬‬
‫במחירי המוצרים‪ ,‬הסחורות והגרעינים‪ ,‬במחירי התשומות‪ ,‬בעלויות ההובלה והאנרגיה‪ ,‬וכן עלולות להיות מושפעות מפעולות שינקטו הממשלות‪,‬‬
‫היצרנים והצרכנים‪ .‬כן תהיה השפעה אפשרית מהמצב בשוקי הכספים‪ ,‬לרבות שינויי בשערי החליפין‪ ,‬במצב האשראי ובעלויות הריבית‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫מחירי גרעינים עיקריים לחקלאי ארה "ב‬
‫מקור‪ ,USDA, ERS :‬פברואר ‪3134‬‬
‫באמצע שנת ‪ 3133‬חלה עליה חדה במחירי הגרעינים כתוצאה מבצורת ומזג אויר יבש באזורי הגידול‬
‫העיקריים בארצות הברית ‪ ,‬ברוסיה ובקזחסטאן ‪ .‬החל מהרבעון הראשון של שנת ‪ 3131‬חלה ירידה‬
‫מתונה במחירי רוב הגרעינים בעקבות צפי ליבול גבוה וגידול בשטחי הזריעה בעיקר של תירס‬
‫בארה"ב ‪ .‬לקראת סוף הרבעון הראשון של ‪ , 3131‬התחזקה מגמת הירידה במחירי התירס עקב עלייה‬
‫בשטחי זריעה וצפי של משרד החקלאות האמריקאי ליבולי שיא בארה"ב ‪ ,‬ש נמשכה במהלך שנת‬
‫‪ 3131‬ומחירי התירס ירדו לרמה נמוכה ביותר מאז אוגוסט ‪ . 3131‬גם במחירי הסויה חלה ירידה לעומת‬
‫הרבעון השני של השנה ‪ ,‬אולם באופן מתון יות ר מאשר בתירס עקב ביקושים חזקים בארה"ב ובסין‬
‫ובהמשך חששות מפני יובש באזורי גידול מרכזיים בברזיל ובארגנטינה ‪ .‬מחירי החיטה גם הם ירדו‬
‫באופן מתון יותר מהשיא אליו הגיעו ביוני ‪ 3133‬לעומת הירידה במחיר התירס עקב השפעות מזג‬
‫האוויר על התפתחות חיטת החורף בארה"ב ‪ ,‬עליה בביקוש ליבוא חיטה בסין וחשש מפגיעה ביבולים‬
‫בדרום אמריקה ‪ .‬האורז הינו התוצר החקלאי היחידי ששמר על מחיר גבוה ‪ ,‬עם מגמת עליה מתונה‬
‫מתחילת שנת ‪. 183133‬‬
‫על פי דוח שפ רסם משרד החקלאות האמריקאי בחודש פברואר ‪ , 3134‬צפויה עליה ביחס מלאי‬
‫הגרעינים לצריכה השנתית לרמה של ‪ 32.23%‬בסוף השנה החקלאית ‪ 3131/3134‬לעומת ‪32.11%‬‬
‫בשנה החקלאית ה קודמת ו ירידה מרמה של ‪ 31.32%‬בשנה החקלאית ‪ . 3133/3133‬מרבית העליה‪,‬‬
‫מהשנה הקודמת נובעת מעליה במלאי התירס‪. 19‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫‪18‬‬
‫מקור‪Chicago board of trade- CBOT -‬‬
‫‪19‬‬
‫ההערכות לגבי מגמות עתידיות בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד ואין ודאות אם תתממשנה‪ ,‬מתי ובאיזה קצב‪ .‬הן עלולות להשתנות עקב תנודות‬
‫בשווקים החקלאיים בעולם‪ ,‬בפרט בשוקי היעד של מוצרי כיל ובכלל זה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬שינויים ברמות הביקושים וההיצעים‪ ,‬שינויים קיצוניים במזג האויר‪,‬‬
‫במחירי המוצרים‪ ,‬הסחורות והגרעינים‪ ,‬במחירי התשומות‪ ,‬בעלויות ההובלה והאנרגיה‪ ,‬וכן עלולות להיות מושפעות מפעולות שינקטו הממשלות‪,‬‬
‫היצרנים והצרכנים‪ .‬כן תהיה השפעה אפשרית מהמצב בשוקי הכספים‪ ,‬לרבות שינויי בשערי החליפין‪ ,‬במצב האשראי ובעלויות הריבית‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫יי צור וצריכה עולמית של גרעינים‬
‫מקור‪ ,USDA :‬פברואר ‪3134‬‬
‫בטווח הקצר הביקוש לדשנים תנודתי ועונתי ומושפע מגורמים כגון מזג האוויר באזורי הגידול‬
‫החקלאי המרכזיים ברחבי העולם ‪ ,‬שינויים בהיקפי הזריעה של הגידולים העיקריים ‪ ,‬עלות התשומות‬
‫לחקלאות ‪ ,‬מחירי המוצרים החקלאיים והתפתחויות בביו‪ -‬טכנולוגיה ‪ .‬חלק מגורמים אלה מושפעים‬
‫מסו בסידיות וקווי אשראי ‪ ,‬הניתנים לחקלאים או ליצרני התשומות לחקלאות בארצות השונות‬
‫ומרגולציה בתחום איכות הסביבה ‪ .‬גם לשינויים בשערי החליפין ‪ ,‬לחקיקה ולמדיניות בקשר לסחר‬
‫בינלאומי יש השפעה על האספקה ‪ ,‬הביקוש ורמת הצריכה של דשנים בעולם ‪ .‬על אף התנודתיות‬
‫ה עשויה להיגרם בטווח הקצר עקב גורמים אלה ‪ ,‬להערכת החברה מדיניות מרבית מדינות העולם היא‬
‫לדאוג לאספקת מזון סדירה ובאיכות גבוהה לתושבים ‪ ,‬ומתוך כך לעודד את הייצור החקלאי‪ ,‬ולפיכך‬
‫מגמת הגידול ארוכת הטווח צפויה להישמר‪.20‬‬
‫בשנת ‪ 3131‬חלה התאוששות ב מכירות האשלג בעולם לעומת שנת ‪ 3133‬אך בשיעור נמוך מהצפי‬
‫בתחילת השנה ‪ .‬היקף מכירות האשלג העולמיות במחצית הראשונה של ה שנה היו גבוהות בהשוואה‬
‫לשנה הקודמת אך מספר גורמים שהתרחשו במהלך המחצית השנייה השפיעו לרעה על הביקוש‬
‫ובכלל זה שחיקה של כ‪ 31% -‬במטבע ההודי ביחס לדולר בין החודשים ינואר לנובמבר ‪ 3131‬אשר‬
‫ה שפיע על ביקושי היבוא באחת מיבואניות האשלג הגדול ות בעולם והירידה במחירי סחורות‬
‫חקלאיות ב רבעון הרביעי של השנה בנוסף ‪ ,‬הודעתה של אורלקלי ‪ ,‬יצרנית האשלג הרוסית על‬
‫פרישתה מחברת שיווק האשלג המשותפת לה ולבלרוסקלי (‪ ) BPC‬בסוף חודש יולי ועל החלטתה‬
‫לשנות את אסטר טגיית השיווק מהעדפת מחיר להעדפת כמות ‪ ,‬גרמה לאי וודאות באשר למחיר‬
‫האשלג וכתוצאה מכך גם לעצירת ביקושים במהלך הרבעון השלישי של השנה ‪ .‬במהלך הרבעון‬
‫הרביעי חלה התייצבות בביקושים לאשלג ‪.‬‬
‫בתחילת שנת ‪ 3131‬חתמה כיל דשנים עם מספר לקוחות בסין על הסכמי מסגרת לשלוש שנים‬
‫למכירת ‪ 1.1‬מיליון טון אשלג ‪ .‬מחירי המכירה בהסכמים אלו ייקבעו במשא ומתן בין הצדדים מעת‬
‫‪�20‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫ההערכות לגבי מגמות עתידיות בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד ואין ודאות אם תתממשנה‪ ,‬מתי ובאיזה קצב‪ .‬הן עלולות להשתנות עקב תנודות‬
‫בשווקים החקלאיים בעולם‪ ,‬בפרט בשוקי היעד של מוצרי כיל ובכלל זה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬שינויים ברמות הביקושים וההיצעים‪ ,‬שינויים קיצוניים במזג האויר‪,‬‬
‫במחירי המוצרים‪ ,‬הסחורות והגרעינים‪ ,‬במחירי התשומות‪ ,‬בעלויות ההובלה והאנרגיה‪ ,‬וכן עלולות להיות מושפעות מפעולות שינקטו הממשלות‪,‬‬
‫היצרנים והצרכנים‪ .‬כן תהיה השפעה אפשרית מהמצב בשוקי הכספים‪ ,‬לרבות שינויי בשערי החליפין‪ ,‬במצב האשראי ובעלויות הריבית‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫לעת‪ .‬במסגרת הסכמים אלו חתמה כיל דשנים בינואר ‪ 3131‬על הסכמים לאספקת אשלג במהלך‬
‫המחצית הראשונה של שנת ‪ 3131‬בהיקף כולל של ‪ 111‬אלף טון ‪ ,‬ב ירידת מחיר של ‪ 71‬דולר לטון‬
‫‪ CFR‬לעומת החוזים שנחתמו בשנת ‪ . 3133‬תנאי ההסכמים שנחתמו דומים לתנאים שסוכמו עם יתר‬
‫יבואני האשלג לסין ‪ .‬במהלך המחצית השנייה של השנה בוצעו מספר עסקאות מכירה ללקוחות בסין‬
‫על בסיס שוטף (‪. ) SPOT‬‬
‫נכון למועד הדוח הודיעו מספר יצרניות על חתימת חוזה למחצית הראשונה של ‪ 3134‬לאספקת‬
‫אשלג בסין ‪ :‬אורלקלי חתמה על חוזה לאספקת ‪ 711‬אלפי טון ‪ ,‬במחיר המהווה ירידה של ‪ 22‬דולר‬
‫ביחס לחוזי האספקה של המחצית הראשונה של ‪ , 3131‬קנפוטקס ‪ ,‬תאגיד היצוא של היצרניות מצפון‬
‫אמריקה הודיע על חתימת חוזה לאספקת אשלג ל ‪ Sinofert‬בהיקף של ‪ 711‬אלפי טון‪Belaruskali ,‬‬
‫חתמה על חוזה לאספקת ‪ 711‬אלף טון ו‪ Arab Potash -‬יצרנית האשלג הירדנית הודיעה על חוזה‬
‫בהיקף של ‪ 111‬אלפי טון ‪ .‬למחצית הראשונה של שנת ‪ , 3134‬כיל סיכמה עם לקוחותיה על כמויות‬
‫מכירה דומות לאלו שסוכמו לתקופה המקבילה אשתקד ‪ ,‬בתנאים מסחריים דומים לאלו שסוכמו‬
‫בחוזי הא ספקה עם יבואני אשלג אחרים לסין ‪.‬‬
‫בשוק ההודי ‪ ,‬שינוי במדיניות הסובסידיות לדשנים ופיחות המטבע המקומי לעומת הדולר גרמו לעליה‬
‫משמעותית במחיר הקמעונאי של האשלג והפוספט לחקלאי ולירידה בביקוש ‪ .‬יבוא האשלג להודו‬
‫ירד מ‪ 4.2 -‬מיליון טון בשנת ‪ 3133‬ל‪ 1.4 -‬מליון טון ב‪ 3133 -‬ועד לרמה של ‪ 1.3‬מליון טון בשנת ‪.3131‬‬
‫ברבעון הראשון של שנת ‪ 3131‬חתמו יצרני האשלג על חוזה במחיר המגלם ירידה של ‪ 11‬דולר‬
‫בהשוואה למחיר שנסגר בחוזי האספקה הקודמים בהודו ‪ .‬בעקבות שחיקה משמעותית בשער‬
‫החליפין של הרופי ההודי והחלטת ממשלת הודו להוריד את תקציבי הסובסידיות לדשני פוספט‬
‫ואשלג ‪ ,‬התקשו יבואני הדשנים ההודים לעמוד בהתחייבויותיהם ‪ .‬ירידות במחירי האשלג בשוקי‬
‫הספוט ‪ ,‬ולחצם של היבואנים ההודים ‪ ,‬הביאו את יצרני האשלג להוריד את מחירו של ההסכם הקיים‪,‬‬
‫בכ‪ 21 -‬דולר נוספים ‪ .‬כיל דשנים סיכמה עם לקוחותיה בהודו על אספקת אשלג בשנת ‪ 3131‬ועד‬
‫ינואר‪ -‬פברואר ‪ 3134‬בהיקף כולל של ‪ 171‬אלפי טון (בנוסף אופציה ל‪ 21 -‬אלפי טון נוספים)‪ .‬מחיר‬
‫המכירה שסוכם דומה למחיר שנקבע בעסקאות עם יצרנים אחרים המספקים אשלג לשוק בהודו‪.‬‬
‫יבוא האשלג לברזיל בשנת ‪ 3131‬הגיע לשיא חדש של כ‪ 7.1 -‬מליון טון ‪ ,‬עליה בשיעור ‪ 1.2%‬ביחס‬
‫לשנה שעברה אשר הייתה גם היא שנת שיא ביבוא אשלג ‪.‬‬
‫לפי הערכות ‪ , 21IFA‬מכירות האשלג בעולם בשנת ‪ 3131‬הסתכמו לכ‪ 21.3 -‬מיליון טון לעומת ‪23.7‬‬
‫מיליון טון אשתקד ‪ ,‬המהווים עליה של ‪.3.2%‬‬
‫‪21‬‬
‫�‬
‫)‪IFA, Global Fertilizer Supply and Trade: 2013 – 2014 (Dec. 2013‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫להלן תאור גרפי של יבוא אשלג במדינות מרכזיות‪:‬‬
‫מקור‪Source : FertEcon Potash Outlook 2013-2 (Sep. 2013), BOABC, SIACESP, ICL (Feb. 2014) :‬‬
‫להלן צריכת האשלג (כולל תחזית) לפי אזורים גיאוגרפים‬
‫‪:22‬‬
‫מקור‪FertEcon Potash Outlook 2013-2 (Sep. 2013) :‬‬
‫בעשור האחרון שיעור העלייה השנתי הממוצע של צריכת האשלג ( בשנים ‪ 3111‬עד ‪ )3131‬הינו ‪.3.1%‬‬
‫הביקוש לדשני פוספט בעולם היה חלש לאורך כל שנת ‪ 3131‬בעיקר כתוצאה מביקוש נמוך בהודו ‪,‬‬
‫ודחיית רכיש ות ברחבי העולם ‪ .‬כמו כן ‪ ,‬מספר מדינות ניצלו מלאים שהצטברו בצינורות השיווק שלהן‬
‫מ סוף שנת ‪ . 3133‬צריכת דשני פוספט בעולם בשנת ‪ 3131‬מוערכת על ידי ה‪-‬‬
‫‪22‬‬
‫�‬
‫‪ IFA‬בכ‪ 41.2 -‬מיליון‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫המידע האמור בסעיף זה ובאיור הנלווה אליו כולל מידע צופה פני עתיד המבוסס על אומדנים שונים בפרסומים מקצועיים‪ .‬ההערכות עשויות שלא‬
‫להתגשם או להתגשם באופן חלקי והן תלויות בין היתר בתנודות בכלכלה העולמית‪ ,‬במצב האקלימי‪ ,‬בקצב הייצור של המזון‪ ,‬בתנודות בביקושים‬
‫ובהיצעים לתשומות ייצור שונות‪ ,‬בהתפתחויות בחקלאות ובתעשייה‪ ,‬במאזן הסחר העולמי בפרט בין המדינות המפותחות והמתפתחות‪ ,‬בהשפעת‬
‫שערי מטבע ועוד‪.‬‬
‫‪IFA, “Global Fertilizer Supply and Trade: 2013-2014”, (Dec. 2013)� 23‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫טון ‪ . P2O5‬ה ירידה נבעה מירידה חדה בביקוש בהודו וירידה מתונה יותר בצפון אמריקה ‪ ,‬בעיקר‬
‫בארה"ב ‪ ,‬שקוזזה באופן חלקי על ידי צריכה מוגברת באמריקה הלטינית ‪ ,‬אירופה ומזרח אסיה‪.‬‬
‫להלן התפתחות יבוא דשני פוספט במדינות מרכזיות המייבאות דשני זרחן‪:‬‬
‫מקור‪CRU Phosphates Outlook (Feb. 2014) :‬‬
‫מהמוצרים בטבלה לעיל כיל מייצרת ‪ TSP‬ו‪ MAP -‬טכני ומסיס בלבד‪.‬‬
‫להלן צריכת דשני הפוספט ( כולל תחזית ) לפי אזורים גיאוגרפים‬
‫‪:24‬‬
‫)‪CRU Phosphates Outlook (Jan. 2014‬‬
‫בעשור האחרון ( בשנים ‪ 3111‬עד ‪ ) 3131‬שיעור העלייה השנתי הממוצע של צריכת דשני הפוספט‬
‫עמד על ‪. 1.2%‬‬
‫‪24‬‬
‫�‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫המידע האמור בסעיף זה ובאיור הנלווה אליו כולל מידע צופה פני עתיד המבוסס על אומדנים שונים בפרסומים מקצועיים‪ .‬ההערכות עשויות שלא‬
‫להתגשם או להתגשם באופן חלקי והן תלויות בין היתר בתנודות בכלכלה העולמית‪ ,‬במצב האקלימי‪ ,‬בקצב הייצור של המזון‪ ,‬בתנודות בביקושים‬
‫ובהיצעים לתשומות ייצור שונות‪ ,‬בהתפתחויות בחקלאות ובתעשייה‪ ,‬במאזן הסחר העולמי בפרט בין המדינות המפותחות והמתפתחות‪ ,‬בהשפעת‬
‫שערי מטבע ועוד‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫להלן התפתחות מחירי האשלג ודשני הפוספט בעולם בשנים האחרונות‪:‬‬
‫מחירי אשלג סטנדרט (‪ )KCL‬על פני זמן‬
‫מקור‪Fertilizer Week (Feb 2013) :‬‬
‫עד שנת ‪ 3117‬מחירי האשלג היו יציבים ‪ .‬מאמצע שנת ‪ , 3117‬בעיקר בשל הירידה החדה ברמות‬
‫המלאי של הגרעינים ביחס לצריכה ‪ ,‬החלה עליה במחירי הגרעינים ובעקבותיה גם עליה במחירי‬
‫האשלג אשר הגיעה באמצע שנת ‪ 3111‬לשיאים היסטוריים ‪.‬‬
‫בשלהי שנת ‪ 3111‬בעקבות הירידה בב יקוש העולמי לאשלג ‪ ,‬כמתואר לעיל ‪ ,‬החלו מחיריהם לרדת‪.‬‬
‫בשנת ‪ , 3131‬החלו מחירי האשלג לעלות שנית מהשפל של ‪. 3111/3112‬‬
‫במהלך שנת ‪ 3133‬חלה שחיקה במחירי האשלג ‪ .‬שנת ‪ , 3131‬בעיקר בשל עלייה בכושר ייצור של‬
‫יצרני אשלג שונים ובמיוחד בקנדה וברוסיה‪ ,‬התאפיינה בעודף כושר ייצור‪ .‬ב סוף חודש יולי ‪,3131‬‬
‫הודיעה אורלקלי ‪ ,‬יצרנית האשלג הרוסית ‪ ,‬על פרישתה מחברת שיווק האשלג המשותפת לה‬
‫ולבלרוסקלי (‪ , ) BPC‬אשר דרכה ייצאו שתי היצרניות ‪ ,‬אורלקלי ובלרוסקלי ‪ ,‬את תוצרתן ‪ .‬במקביל‬
‫להודעת הפרישה הודיעה אורלקלי גם על שינוי באסטרטגית המכירות שלה ולמעבר למד יניות של‬
‫העדפת כמות על מחיר תוך ניצול מלוא כושר היצור שלה ‪ .‬הודעה זו הביאה ל ירידת מחירי האשלג‬
‫בשווקים וכן גררה דחייה ברכישת אשלג ע" י לקוחות בציפייה לירידות מחירים נוספות ‪ .‬במהלך‬
‫הרבעון הרביעי חלה התייצבות במחירים במקביל התחדשו הביקושים וחזרו לרמתם הרגילה‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫מחירי דשני פוספט על פני זמן‬
‫מקור‪Fertilizer Week (Feb 2014) :‬‬
‫מחירי דשני הפוספט התנהגו באופן דומה למחירי האשלג עד למשבר של שנת ‪ . 3111/3112‬בשיא‬
‫השפל ירד מחיר ה‪ DAP -‬לכ‪ 111 -‬דולר לטון ‪ . FOB‬ב דשני הפוספט החלה ההתאוששות מוקדם יותר‬
‫מהאשלג ו התאוששות מהשפל של אמצע שנת ‪ 3112‬הורגשה כבר ברבעון הרביעי של שנת ‪.3112‬‬
‫מחיר ה‪ DAP -‬הגיע ברבעון הרביעי של שנת ‪ 3133‬לרמה של כ‪ 111 -‬דולר לטון ‪ . FOB‬בחודשים‬
‫האחרונים של שנת ‪ 3133‬הורגשה האטה בביקושים בעיקר בברזיל ‪ ,‬ארה"ב והודו‪ ,‬אשר יצרה לחץ‬
‫להורדת מחירים ‪ .‬ברבעון השני של ‪ 3133‬החלה עלי ית מחירים ומחירו של ה ‪ DAP‬התקרב שוב לרמה‬
‫של ‪ 111‬דולר לטון ‪ ,‬אולם ההאטה בביקוש ים עצרה את עליית המחירים ברבעון הרביעי של אותה‬
‫שנה ‪ ,‬וגרמה לירידת מחירים לרמה של מעט מעל ‪ 211‬דולר לטון ‪ .‬שנת ‪ 3131‬התאפיינה בירידה‬
‫בהיקף הסחר ובשחיקה נוספת במחירי דשני פוספט ‪ .‬שוק הפוספטים הושפע לשלילה מהירידה‬
‫בהיקף הרכישות של היבואן העיקרי – הודו ‪ ,‬בעיקר בשל קיצוץ בסובסידיות למוצרים אלה ושחיקת‬
‫שער המטבע ההודי לעומת הדולר ‪ .‬לקראת סוף השנה ‪ ,‬הורגשה התאוששות והמחירים החלו לעלות‬
‫באופן מתון כתוצאה מ ביקושים ערים בדרום אמריקה‪ ,‬תחילת הצטיידות של המפיצים הצפון‬
‫אמריקאים לעונה הבאה ו חזרה לשוק של רוכשים אחרים אשר דחו רכישות בציפייה להמשך ירידות‬
‫מחירים‪.‬‬
‫בתחום הדשנים המיוחדים ‪ ,‬ניכרה בשנת ‪ 3131‬השפעת ירידת מחירי חומרי הגלם על ממוצע מחירי‬
‫המכירה ‪ ,‬אולם ירידת מחירי המכירה ‪ ,‬שחלה ברובה ברבעון הרביעי של השנה ‪ ,‬הייתה בשיעור נמוך‬
‫מירידת מחירי חומרי הגלם‪.‬‬
‫‪2.0.3‬‬
‫מוצרים‬
‫כיל דשנים מייצרת דשנים וחומרי גלם לתעשיית הדשנים וליישום ישיר על ידי הצרכן הסופי ‪ .‬חומרי‬
‫הגלם המיוצרים על ידי החברה הינם אשלג ( אשלגן כלורי) ‪ ,‬סלע פוספט ‪ ,‬חומצה גופרתית וחומצה‬
‫זרחתית ‪ ,‬המשמשים בתהליך ייצור של דשני פוספט ‪ ,‬דשנים מורכבים ודשנים מיוחדים ‪ .‬הדשנים‬
‫המורכבים הינם מוצרים המכילים הרכבים שונים של אשלגן ‪ ,‬זרחן וחנקן ‪ ,‬שהם היסודות החיוניים‬
‫לגידולים ‪ .‬הדשנים המיוחדים כוללים בדרך כלל תוספת של מיקרואלמנטים שונים ‪ .‬דשנים אלה‬
‫מיוצרים ונמכרים בתצורות שונות כשה עיקריות שבהן הן דשנים מסיסים ‪ ,‬דשנים נוזליים ‪ ,‬דשנים‬
‫בשחרור מבוקר ודשנים בשחרור איטי‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫א‪.‬‬
‫אשלג (‪)Potash‬‬
‫אשלג הוא השם המקובל לאשלגן כלורי ‪ ,‬שהוא המקור הנפוץ ביותר לאשלגן לצמח‪ .‬האשלגן דרוש‬
‫להתפתחות הצמח ‪ ,‬משפר את עמידות הצמח בפני מחלות ‪ ,‬מגדיל את היבול ‪ ,‬משפר את איכותו‬
‫ומאריך את חיי המדף שלו ‪ .‬כיל דשנים מוכרת אשלג כדשן ליישום ישיר וכן ליצרני דשנים מורכבים‪.‬‬
‫בנוסף ‪ ,‬משתמשת כיל דשנים באשלג לייצור עצמי של דשנים מורכבים ‪ ,‬בעיקר על בסיס פוספט‬
‫ואשלג ‪.‬‬
‫כיל דשנים מפיקה אשלג מים המלח וממכרות תת קרקעיים בספרד ובאנגליה ‪ .‬תהליך הייצור של‬
‫האשלג בישראל מתבסס על פירוק קרנליט בתהליך כימי ‪ .‬הקרנליט ‪ ,‬שהינו תרכובת של אשלגן‬
‫כלורי‪ ,‬ומגנזיום כלורי ‪ ,‬שוקע בבריכות אידוי סולריות מהגדולות בעולם ‪ ,‬המכילות תמיסות שנשאבות‬
‫מים המלח ‪ .‬הקרנליט מועבר אל המפעלים ושם בתהליך כימי מתפרק גביש הקרנליט ומגובש‬
‫האשלג באמצעות שני תהליכים טכנולוגיים שונים ומקבילים (הידועים כ"גיבוש חם" ו"גיבוש קר")‪.‬‬
‫הפקת האשלג ממכרות תת קרקעיים בספרד ובאנגליה מתבצעת על ידי כריית סילבניט (תערובת‬
‫של אשלג ומלח המצויה בריכוזים שונים של אשלג ) ‪ .‬האשלג מופרד מהמלח במתקני י יצור הממוקמים‬
‫בסמ וך למכרות‪.‬‬
‫פוליסולפט (‪)Polysulphate‬‬
‫פוליסולפט ‪ ,‬הינו מינרל המשמש בצורתו הטבעית ‪ ,‬כדשן לחקלאות ‪ ,‬כדשן אורגני לחקלאות אורגנית‬
‫ו כחומר גלם לייצור דשנים מיוחדים ‪ .‬הפוליסולפט כולל את היסודות אשלג ‪ ,‬סידן ‪ ,‬גופרית ומגנזיום‪,‬‬
‫המהווים מרכיבים חיוניים להשבחת היבולים והתוצרת החקלאית‪.‬‬
‫מחקרים גיאולוגיים שערכה ‪ , CPL‬מצביעים על קיומם של מרבצי פוליסולפט גדולים ‪ ,‬בכמויות העולות‬
‫על מיליארד טון ‪ ,‬מתחת לשכבת האשלג במכרה החברה‪ .‬החל משנת ‪ 3133‬מוכרת כיל דשנים את‬
‫המוצר בהיקף מסחרי‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫דשנים ופוספטים‬
‫ה דשנים שמקורם בסלע פוספט (זרחן) ‪ ,‬מסייע ים במישרין ל שורה ארוכה של תהליכים פיזיולוגיים של‬
‫הצמח ‪ ,‬לרבות הפקת סוכרים ( כולל עמילן ) ‪ ,‬פוטוסינתזה והעברת אנרגיה ‪ .‬הזרחן מחזק את גבעולי‬
‫הצמח ‪ ,‬ממריץ התפתחות של שורשים ‪ ,‬מקדם צמיחה של פרחים ומחיש את התפתחות היבול‪.‬‬
‫חומר הגלם העיקרי המשמש בייצור מוצרי הפוס פט הוא סלע הפוספט ‪ .‬כיל דשנים כורה את סלע‬
‫הפוספט ממכרות פתוחים הנמצאים בנגב ‪ 72% .‬מסלע הפוספט שיוצר בשנת ‪ 3131‬שימש לצורך‬
‫ייצור דשני פוספט וחומצה זרחתית ‪ .‬יתרת סלע הפוספט נמכרת כחומר גלם ליצרנים חיצוניים‬
‫המייצרים חומצה זרחתית ודשנים וכן כדשן ליישום ישיר ‪ .‬המדיניות של כיל דשנים הינה לעשות‬
‫שימוש במרב ית סלע הפוספט המיוצר על ידה לייצור מוצרי המשך ‪.‬‬
‫כיל דשנים מייצרת חומצה זרחתית חקלאית ‪ ,‬דשני פוספט ‪ ,‬דשנים מורכבים ודשנים מיוחדים‬
‫במתקניה בישראל ‪ .‬לכיל דשנים מתקנים ליצור דשני פוספט ודשנים מורכבים מיוחדים גם בהולנד‪,‬‬
‫גרמניה ‪ ,‬ארה"ב ‪ ,‬ספרד ‪ ,‬הודו ובלגיה ומתקנים לתוספי מזון לבעלי חיים בטורקיה ובישראל ‪ .‬ייצור‬
‫החומצה הזרחתית מצריך ‪ ,‬מעבר לשימוש בסלע פוספט‪ ,‬גם כמויות ניכרות של גופרית ‪ ,‬שאותן‬
‫רוכשת כיל דשנים מצדדים שלישיים ( באשר לתנודתיות במחירי הגופרית ראה סעיף ‪ 4.3.33‬להלן) ‪.‬‬
‫הדשנים המורכבים ש מייצרת כיל דשנים מתבססים ברובם על יסודות הזרחן והאשלגן ‪ .‬חלק‬
‫מהדשנים המורכבים מכילים גם חנקן ומרכיבים נוספים ש אותם רוכשת כיל דשנים מצדדים שלישיים‬
‫ומשלבת אותם עם הזרחן והאשלגן ‪ .‬כיל דשנים פועלת לפתח מוצרי המשך ‪ ,‬המבוססים על סלע‬
‫פוספט ‪ ,‬ובהם ד שני פוספט ודשנים מורכבים ומיוחדים ‪.‬‬
‫הדשנים המיוחדים מאפשרים הזנה מדויקת יותר של היסודות החיוניים להתפתחות הצמח (זרחן‪,‬‬
‫אשלגן וחנקן)‪ .‬דשנים אלה כוללים‪:‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫דשנים בשחרור מבוקר (‪ ) CRF‬מאפשרים לנוטריאנטים להשתחרר בצורה מדויקת על פני זמן‬
‫ו דשנים בשחרור מושהה ‪/‬איטי (‪ ) SRF‬מאפשרים שחרור מאוד איטי של הנוטריאנטים (‪ N‬ו‪K -‬‬
‫בלבד) ‪ .‬לדשנים אלו ציפוי מיוחד המאפשר שחרור של הנוטריאנטים לאורך זמן (מספר‬
‫שבועות עד מספר חודשים בניגוד לדשן רגיל המתמוסס באדמה וזמין לטווח של עד ‪4‬‬
‫שבועות )‪ .‬דשנים אלה משפרים את איכות התוצרת וכן את תפוקתה ‪ .‬טכנולוגיית הציפוי‬
‫יוצרת מחיצה המאפשרת את המסת הנוטריאנטים לאורך זמן ובכך נמנעת זליגה בלתי‬
‫מבוקרת לקרקע אשר עלולה להשפיע לרעה על הסביבה ‪ .‬כמו כן לאור הריכוז הגבוה‬
‫ויעילות הדשן קיימת הקטנה משמעותית של כמות הדשן המשמשת את החקלאי לדישון‬
‫ובכך נוצר חסכון בכמות החומר הנצרכת על ידי החקלאים ליחידת שטח‪.‬‬
‫דשנים מסיסים‪ ,‬בעלי מסיסות מלאה במים ותערובות דישון ‪ NPK‬בעלי מסיסות מלאה‪.‬‬
‫ש השימוש הנפוץ בהם הינו לדישון באמצעות מערכות השקייה בטפטוף וריסוסי עלווה וזאת‬
‫בכדי לשפר את יעילות הדישון ולמקסם את ה יבול‪.‬‬
‫דשנים נוזליים ‪ ,‬המשמשים לחקלאות האינטנסיבית ומשולבים במערכות ההשקיה (בעיקר‬
‫מערכות טיפטוף) ‪.‬‬
‫כבול המשמש כמצע לגידולים שונים המכילים בדרך כלל גם ‪ CRF‬ומוצרים להגנת הצומח‪.‬‬
‫‪2.0.2‬‬
‫פילוח הכנסות ורווחיות מוצרים ושירותים‬
‫להלן פירוט ההכנסות והרווח הגולמי לפי תתי מגזר הדשנים‪:‬‬
‫שנה‬
‫אשלג‬
‫דשנים ופוספטים‬
‫סך ההכנסות‬
‫(מיליוני‬
‫דולרים)*‬
‫שיעור מסך‬
‫ההכנסות של‬
‫כיל* ‪%‬‬
‫רווח גולמי‬
‫(מיליוני‬
‫דולרים)‬
‫שיעור הרווח‬
‫הגולמי‬
‫מההכנסות ‪%‬‬
‫‪3102‬‬
‫‪3,137‬‬
‫‪23.2‬‬
‫‪0,172‬‬
‫‪43.,‬‬
‫‪3133‬‬
‫‪3,321‬‬
‫‪14.1‬‬
‫‪3,311‬‬
‫‪21.2‬‬
‫‪3133‬‬
‫‪3,211‬‬
‫‪11.2‬‬
‫‪3,224‬‬
‫‪13.1‬‬
‫‪3102‬‬
‫‪0,742‬‬
‫‪38.1‬‬
‫‪232‬‬
‫‪32.3‬‬
‫‪3133‬‬
‫‪3,737‬‬
‫‪31.7‬‬
‫‪413‬‬
‫‪31.1‬‬
‫‪3133‬‬
‫‪3,121‬‬
‫‪34.7‬‬
‫‪213‬‬
‫‪32.2‬‬
‫* לצורך טבלה זו ‪ ,‬נתוני ההכנסות של קבוצת המוצרים הינם לפני קיזוז הכנסות בין מגזריות‪.‬‬
‫הירידה בהכנסות האשלג ‪ ,‬בשנת ‪ 3131‬בהשוואה לשנה קודמת נבעה מירידה במחירי המכירה‪.‬‬
‫ירידה זו קוזזה בחלקה ע" י גידול בכמויות המכירה וכן מהשפעת השינוי בשער החליפין ‪.‬‬
‫בדשנים ופוספטים ‪ ,‬העליה בהכנסות בשנת ‪ , 3131‬בהשוואה לשנה קודמת ‪ ,‬נבעה בעיקר מגידול‬
‫בכמויות המכירה של דשני הפוספט ‪ ,‬מהכללת תוצאותיהן של חברות שנרכשו במהלך שנת ‪ 3133‬וכן‬
‫מהשפעת השינוי בשער חליפין ‪ .‬על יה זו קוזזה ברובה ע" י ירידה במחירי המכירה של מוצרי המגזר‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪2.0.2‬‬
‫א‪.‬‬
‫לקוחות‬
‫תלות בלקוח בודד‬
‫לכיל דשנים אין לקוח בודד אשר חלקו עולה על ‪ 31%‬מהיקף המכירות של כיל‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫התפלגות המכירות לחיצוניים לפי יעדים גיאוגרפיים‪:‬‬
‫‪3102‬‬
‫‪3100‬‬
‫‪3103‬‬
‫מיליוני ‪$‬‬
‫‪%‬‬
‫מיליוני ‪$‬‬
‫‪%‬‬
‫מיליוני ‪$‬‬
‫‪%‬‬
‫ישראל‬
‫‪372‬‬
‫‪8.0‬‬
‫‪317‬‬
‫‪7.1‬‬
‫‪333‬‬
‫‪2.2‬‬
‫צפון אמריקה‬
‫‪0,2‬‬
‫‪4.7‬‬
‫‪311‬‬
‫‪2.7‬‬
‫‪134‬‬
‫‪1.2‬‬
‫דרום אמריקה‬
‫‪612‬‬
‫‪07.,‬‬
‫‪114‬‬
‫‪32.4‬‬
‫‪244‬‬
‫‪34.3‬‬
‫‪0,373‬‬
‫‪27.6‬‬
‫‪3,321‬‬
‫‪12.2‬‬
‫‪3,311‬‬
‫‪13.3‬‬
‫‪,4,‬‬
‫‪38.2‬‬
‫‪3,112‬‬
‫‪11.3‬‬
‫‪3,443‬‬
‫‪17.1‬‬
‫‪7,‬‬
‫‪3.2‬‬
‫‪12‬‬
‫‪3.1‬‬
‫‪71‬‬
‫‪3.1‬‬
‫אירופה‬
‫אסיה‬
‫שאר העולם‬
‫בשנת ‪ 3131‬חלה ירידה בהיקף ההכנסות בעיקר ביבשת אסיה ובדרום אמריקה ‪ .‬ביבשת אסיה עיקר‬
‫הירידה נובעת מירידה במחירי המכירה להודו ולסין ‪ .‬עליה זו קוזזה בחלקה ע" י הגידול בכמויות‬
‫המכירה לסין לעומת שנת ‪ .3133‬הירידה בדרום אמריקה לעומת ‪ 3133‬נובעת בעיקר מירידה במחירי‬
‫המכירה‪.‬‬
‫‪2.0.4‬‬
‫שיווק והפצה‬
‫השווקים המרכזיים של כיל דשנים הינם ברזיל ‪ ,‬אירופה‪ ,‬סין והודו ‪ .‬כיל דשנים מוכרת את מוצרי‬
‫הדשנים של ה בעיקר באמצעות רשת משרדי שיווק בבעלותה ו באמצעות סוכני מכירות ברחבי‬
‫העולם ‪ ,‬להם משולמות עמלות לפי המקובל בענף ‪ .‬העמלות ששולמו בשנת ‪ 3131‬על ידי כיל דשנים‬
‫מסתכמות לסך של כ‪ 33 -‬מיליון דולר ‪.‬‬
‫רוב מכירות כיל דשנים אינן מתבצעות על פי חוזים או הזמנות ארוכי טווח אלא על פי הזמנות שוטפות‬
‫בסמוך למועד האספקה ‪ .‬לפיכך ‪ ,‬אין בכיל דשנים משמעות למונח " צבר הזמנות" ‪.‬‬
‫מחיר האשלג והדשנים נקבע במשא ומתן בין היצרנים והלקוחות ומושפע בעיקר מהיחס בין הכמות‬
‫המבוקשת בשווקים השונים וההיצע הזמין באותו מועד וכן מגודל הלקוח ותקופת ההסכם‪ .‬מחיר ים‬
‫של חוזים לתקופות ארוכות יחסית אינם בהכרח דומים למחירי עסקאות ‪ ( SPOT‬עסקאות מכירה‬
‫מזדמנות)‪.‬‬
‫בשוק ההודי ובשוק הסיני נהוג לקיים משא ומתן מרוכז לגבי הסכמי האשלג ‪ ,‬חלקם עם גורמים‬
‫מסחריים הקשורים לממשלות של אותן מדינות ‪ .‬לכיל דשנים הסכמים בסין עם מפיצים ויצרני‬
‫דשני ‪ . NPK‬במסגרת הסכמים אלה המחיר המוסכם הינו בדרך כלל לחצי שנה ‪ .‬בשווקים אחרים ‪ ,‬יבוא‬
‫האשלג מתבצע בדרך כלל על ידי מספר גדול יותר של לקוחות ‪ ,‬כאשר מחיר האשלג נקבע בין‬
‫הספקים והלקוחות לתקופות קצרות יותר ( רבעון ‪ ,‬חודש או אף לכל משלוח בודד בנפרד) ‪ .‬בשווקים‬
‫אלה לחברה קשרי מסחר עם מרבית הלקוחות הגדולים‪.‬‬
‫כיל דשנים משנעת את מוצריה מישראל ללקוחות בחו" ל באמצעות א וניות (בעיקר בתפזורת ) שהיא‬
‫חוכרת בשוק וטוענת אותן במתקנים ייעודיים בנמל אשדוד ובנמל אילת ‪.‬‬
‫לכיל דשנים מתקני נמל ייעודיים לטעינה בתפזורת גם בברצלונה‪ ,‬באמסטרדם ‪ ,‬ב‪Ludwigshafen-‬‬
‫(גרמניה ) וב‪( Teesside -‬אנגליה )‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫‪2.0.6‬‬
‫א‪.‬‬
‫תחרות‬
‫מבנה התחרות וחסמי הכניסה העיקריים לתחום הפעילות‬
‫שוק האשלג מאופיין במיעוט יחסי של יצרנים ‪ ,‬חלק מהם מייצאים במשותף באמצעות תאגיד השיווק‬
‫של יצרני האשלג הקנדים בססקצ'וואן ‪ . CANPOTEX‬עד חודש יולי ‪ 3131‬פעל גם תאגיד של יצרני‬
‫האשלג ברוסיה ובבלארוס ‪) BPC‬תאגיד שפעילות השיווק המשותפת בו הופסקה בסוף יולי ‪,3131‬‬
‫ראה סעיף ‪ .)4.3.3‬היכולת להתחרות בשוק תלויה בעיקר בעלויות הייצור והלוגיסטיקה ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬חסמי‬
‫כניסה גבוהים מקשי ם על כניסה של שחקנים חדשים לשוק ‪ .‬סף הכניסה לשוק האשלג הינו גבוה‬
‫עקב ההשקעות הכבדות הנדרשות להקמת מפעלי ייצור למינרלים הבסיסיים ‪ ,‬המשמשים כחומרי‬
‫גלם לתעשיית הדשנים ‪ ,‬והזמן הארוך יחסית הנדרש להקמת מפעלים כאלה ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬נדרשים זיכיונות‬
‫ק רבה של המפעל למחצב‪.‬‬
‫מתאימים ו ִ‬
‫שוק דשני הפוספט מאופיין במספר רב יחסית של מתחרים ‪ ,‬לרבות חברות ממשלתיות ‪ .‬היכולת‬
‫להתחרות בשוק תלויה בעיקר בעלויות ייצור ‪ ,‬איכות המוצר ‪ ,‬מגוון המוצרים והלוגיסטיקה ‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫תנאי התחרות בתחום הפעילות וההתמודדות עם התחרות‬
‫גורם התחרות העיקרי בתחום הדשנים הינ ו המחיר‪ .‬בשל כך חברות הממוקמות בסמוך למקורות‬
‫חומרי הגלם ‪ ,‬לנמלים וללקוחות נהנות מיתרונות תחרותיים ‪ .‬המפעלים של כיל דשנים בישראל‬
‫ובאירופה נמצאים בקרבה יחסית לנמלים ‪ .‬גם קרבתה היחסית של ישראל לשוק האסייתי ולשוק‬
‫המערב אירופי ויתרונות בעלויות ההובלה לשוק הברזילאי‪ ,‬מעניק ים לכיל דשנים יתרון לוגיסטי על‬
‫פני רוב יצואני הדשנים הגדולים האחרים הפועלים בשווקים אלה ‪ .‬גורמים נוספים ‪ ,‬המשפיעים במידה‬
‫מסויימת על התחרותיות ‪ ,‬כוללים את איכות המוצר והשירות ‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫אשלג‬
‫המתחרים המשמעותיים של כיל דשנים בסחר העולמי בתחום האשלג הינם‪( PCS :‬קנדה)‪,‬‬
‫‪( Belaruskali‬בלרוס) ‪( Mosaic ,‬ארה'' ב וקנדה) ‪ ( Uralkali ,‬רוסיה) ‪,‬‬
‫‪( K+ S‬גרמניה)‪ ( Agrium ,‬קנדה)‪,‬‬
‫‪( APC‬ירדן ) ו‪( SQM -‬צ' ילה)‪.‬‬
‫בשנים האחרונות הודיעו כמה יצרני אשלג קיימים על הרחבות מתוכננות של כושר הייצור שלהם‪.‬‬
‫כמו כן הודיעו כמה חברות על בחינת אפשרות לכניסה לתחום האשלג‪.‬‬
‫חברת ‪ VALE‬הברזילאית שהיא חברת המכרות השנייה בגודלה בעולם ‪ ,‬מפעילה מכרה אשלג קטן‬
‫בברזיל ‪ .‬בשנת ‪ 3112‬רכשה ‪ VALE‬את הזיכיון של ריו טינטו (‪ ) Rio Tinto‬לכרית אשלג בארגנטינה‬
‫השכנה ומספר זיכיונות בקנדה ‪ .‬על פי פרסומי ‪ , VALE‬במסגרת ההפעלה של השלב הראשון של‬
‫המכרה בא רגנטינה היא צפויה להפיק כ‪ 3.4 -‬מיליון טון אשלג בשנה ‪ .‬בחודש מרץ ‪ 3131‬הודיעה‬
‫‪ VALE‬על השהיית הפרויקט לאור בחינה מחודשת של התנאים המקרו כלכליים ובחינת הכדאיות‬
‫הכלכלית של הפרויקט ‪.‬‬
‫יצרן הדשנים הרוסי ‪ EuroChem‬נמצא בעיצומם של שני פרויקט ים להקמת מכרות אשלג ברוסיה‪.‬‬
‫הפרויקט ‪ , VolgaKaliy‬בעלות ש ל חמישה מיליארד דולר מיועד ליצר ‪ 3‬מיליון טון אשלג בשלב‬
‫הראשון ‪ ,‬ולהגיע לכשר יצור מירבי של ‪ 4.1‬מליון טון ‪ .‬הפרויקט השני ‪ , Usolskiy ,‬בעלות של ‪3.2‬‬
‫מיליארד דולר‪ ,‬ובכושר יצור של ‪ 1.7‬מיליון טון אשלג ‪ ,‬בשני שלבים ‪ .‬לפי הודעה אחרונה ש ל החברה‪,‬‬
‫תחילת יצור אשלג בפרויקט ‪ Usolskiy‬צפויה בשנת ‪ 3137‬והגעה למלוא כושר היצור בשנת ‪.3133‬‬
‫חברת ‪ BHP‬האוסטרלית היא חברת המכרות הגדולה בעולם‪ .‬בבעלות ‪ BHP‬מספר זיכיונות לכריית‬
‫אשלג בקנדה והיא נמצאת בתהליך של פיתוח מכרה אשלג חדש במחוז ססקטצ' ואן בקנדה ( ‪Jansen‬‬
‫‪ . ) Project‬החברה ה חלה בעבודות באתר הפרויקט אולם ההשקעה לא אושרה סופית ע" י דירקטוריון‬
‫החברה ‪ .‬בשלב זה ממשיכות עבודות הפיתוח בקצב איטי‪.‬‬
‫יצרן האשלג הגרמני ‪ , K+S‬רכש בשנת ‪ 3133‬את הזיכיון של חברת הפיתוח הקנדית ‪Potash One‬‬
‫ופרסם תכנית לפיתוח מכרה חדש בקנדה ( ‪ . ) Legacy Project‬המכר ה החדש מבוסס על טכנולוגיית‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫כרייה ב המסה והוא מתוכנן להגיע בהדרגה לכושר יצור של כ‪ 3 -‬מיליון טון בשנה ‪ .‬התחלת ייצור‬
‫צפויה בשנת ‪.3137‬‬
‫במקביל לתוכניות לפיתוח מכרות חדשים (‪ , ) Greenfield‬פועלים יצרני האשלג הקיימים לבסס את‬
‫נוכחותם בשוק על ידי הרחבות של אתרי הייצור הקיימים ‪ .‬על פי פרסומי היצרנית הקנדית הגדולה‬
‫‪ , PotashCorp‬כושר ייצור האשלג של החברה צפוי לגדול בחמישה מיליון טון בין שנת ‪ 3131‬ל‪.3137 -‬‬
‫‪ MOSAIC‬מתכננ ת גם היא להרחיב את כושר היצור השנתי שלה בקנדה‪ ,‬בכשני מיליון טון בחמש‬
‫השנים הבאות ‪ ,‬וזאת לאחר החלט ה לדחות מספר פרויקטים שתוכננו‪.‬‬
‫בחודש ינואר ‪ , 3133‬הודיעה יצרנית האשלג הקנדית ‪ , Agrium‬שמועצת המנהלים שלה אישרה‬
‫השקעה להרחבת יצור האשלג שלה מכ‪ 3 -‬מיליון טון בשנה לכ‪ 1 -‬מליון טון בשנה ‪ .‬עבודות ההקמה‬
‫צפויות להימשך עד שנת ‪ 3134‬והפעלה ראשונית צפויה במחצית השניה של ‪ . 3134‬לאחרונה הודיעה‬
‫החברה על התייקרות עלות ההרחבה ב ‪ 32%‬לרמה הקרובה ל ‪ 3.2‬מיליארד דולר‪.‬‬
‫בנוסף ‪ ,‬יצרנית האשלג הרוסית ‪ Uralkali‬פרסמה תכנית פיתוח להגדלת כושר היצור מ‪ 31 -‬מיליון טון‬
‫בהווה ל‪ 34.2 -‬מיליון טון בשנת ‪.3137‬‬
‫ההגדלות הצפויות בכושר הייצור ‪ ,‬כמתואר לעיל והמועדים בהם יושגו מבוססים על דיווחי החברות‪.‬‬
‫אין ודאות הן לגבי מימוש כושרי הייצור האמורים והן לגבי עיתוי השגתם ‪ .‬החברות מעדכנות מעת‬
‫לעת את תחזיותיהם לג בי כושרי הייצור האמורים והעיתוי הצפוי להפעלתם‪.‬‬
‫בפברואר ‪ 3134‬חתמה כיל על הסכם אסטרטגי עם חברת " אלאנה פוטאש" (‪ ) Allana Potash‬הנסחרת‬
‫בבורסה בטורונטו ‪ ,‬בדבר פיתוח מכרה אשלג באתיופיה ‪ .‬על סמך בדיקות היתכנות המכרה מתוכנן‬
‫להפיק בתוך פחות מחמש שנים כמיליון טון אשלג בשנה‪ .25‬לפרטים נוספים ראה באור ‪ 33‬לדוחות‬
‫הכספיים ‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫דשנים ופוספטים‬
‫שוק דשני הפוספט הינו שוק תחרותי ביותר ‪ .‬בין המתחרים חברות בינלאומיות וחברות ממשלתיות‪.‬‬
‫שוק זה מתחלק בין יצרנים רבים ‪ .‬חלקה של כיל דשנים בשוק העולמי קטן יחסית‪ ,‬אם כי במערב‬
‫אירופה כיל דשנים הינה ה יצרן וה ספק ה מוביל של דשנים המורכבים מזרחן ומאשלגן (‪ . )PK‬גורם‬
‫התחר ות העיקרי בשוק דשני הפוספט הינ ו כאמור המחיר ‪ .‬גורמים נוספים ‪ ,‬הם איכות המוצר ומוצרים‬
‫חדשים הנותנים פתרונות ייחודיים ‪.‬‬
‫לכיל דשנים בהיותה יצרן סלע פוספט יתרון יחסי באשר לעלות ייצור רוב דשני הפוספט על אותם‬
‫יצרנים הרוכשים סלע ליצור דשני פוספט מספקים חיצוניים ‪ .‬ע ם העלייה במחירי סלע הפוספט החל‬
‫מסוף שנת ‪ 3117‬גדל משקלו של גורם זה במיצוב ה יתרון התחרותי של כיל דשנים ‪ .‬בשל מיקומה‬
‫הגיאוגרפי ‪ ,‬הסינרגיות הלוגיסטיות עם פעילות האשלג בישראל וקרבתה היחסית ללקוחות ‪ ,‬יש לכיל‬
‫דשנים יתרונות לוגיסטיים על פני מספר יצרנים אחרים ‪ .‬כיל דשנ ים מתמקדת בעיקר בשווקים שבהם‬
‫יש לה יתרון לוגיסטי ‪ .‬המדיניות של כיל דשנים הינה להמשיך ולהתפתח בייצור ובמכירה של מוצרי‬
‫המשך בעלי ערך מוסף גבוה יותר ‪ ,‬לרבות דשנים מיוחדים‪.‬‬
‫מתקני כרייה והפקה של פוספט ממוקמים במדינות רבות ובהן ארצות הברית‪ ,‬מרוקו ‪ ,‬סין ‪ ,‬רוסיה‪,‬‬
‫ברזיל ‪ ,‬ירדן ‪ ,‬סעודיה וטוניסיה ‪ .‬יצרני דשני פוספט עיקריים ‪ ,‬אשר תחום מוצריהם רלוונטי יותר‬
‫לסביבה התחרותית של החברה ‪ ,‬הם ‪( Mosaic :‬ארה"ב) ‪( PCS ,‬ארה''ב) ‪( OCP ,‬מרוקו )‪Group Chimique ,‬‬
‫‪( Tunisienne‬טוניס יה) ‪ ( VALE ,‬ברזיל) ‪( GROUP ROULLIER ,‬אירופה) וכן יצרנים סינים ‪ .‬החברה מעריכה‬
‫כי מספר יצרנים מתקרבים למיצוי הכרייה של המאגרים באיכות הגבוהה שלהם‪.26‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫‪25‬‬
‫ההערכות בסעיף זה בדבר הייצור הפוטנציאלי מהמכרה באתיופיה הינו מידע צופה פני עתיד על פי ההערכות הקיימות במועד פרסום דוח זה‪ .‬השלמת‬
‫העבודות עלולה לארוך זמן רב יותר ואין ודאות שתצלח במלואה‪.‬‬
‫‪26‬‬
‫ההערכות לגבי מגמות עתידיות בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד ואין ודאות אם תתממשנה‪ ,‬מתי ובאיזה קצב‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫ג‪.‬‬
‫שיטות להתמודדות עם התחרות‬
‫לכיל דשנים יתרון ‪ ,‬כאמור לעיל ‪ ,‬בעלויות ייצור האשלג בסדום ‪ .‬כמו כן ‪ ,‬האקלים החם והיבש של ים‬
‫המלח מאפשר לחברה לאחסן ‪ ,‬בעלות נמוכה במיוחד ‪ ,‬כמות גדולה של אש לג בשטח פתוח ‪ .‬יתרון זה‬
‫ביכולת האחסון מאפשר לחברה לייצר בסדום ברמה קבועה יחסית ‪ ,‬וב לא תלות בתנודתיות בביקוש‬
‫העולמי לאשלג ‪ ,‬בניגוד למתחרים ‪ ,‬אשר בתקופות של ירידה חדה בביקושים נאלצים לצמצם את‬
‫כמויות ייצור האשלג שלהם ‪.‬‬
‫בנוסף ‪ ,‬כיל דשנים פועלת רבות כדי להגביר את כושר התחרות שלה ‪ .‬פעולות אלו כוללות תהליכי‬
‫התייעלות ומיצוי יתרונות לגודל ‪ ,‬שיפורים טכנולוגיים בתהליך הייצור ‪ ,‬פיתוח נישות שוק ייחודיות‪,‬‬
‫פיתוח מוצרים העונים על צרכים מיוחדים של לקוחות ומוצרי המשך ( לרבות דשנים מיוחדים) שבהם‬
‫התחרות נמוכה יחסית ‪ .‬כיל דשנים גם מנצלת יתרונות לוגיסטיים שיש לה לעומת מתחרים ‪ .‬לכיל‬
‫דשנים האפשרות לנצל נמלים בים התיכון ‪ ,‬בים סוף ובאירופה למשלוחים לשווקים השונים ‪ .‬בחלק מן‬
‫השווקים יכולה כיל דשנים לשלב מגוון מוצרים לשוק או ללקוח בודד ‪ ,‬דבר המקנה לה יתרון אצל‬
‫לקוחות שונים ‪ ,‬בעיקר משום שמתאפשר לכיל דשנים לשנע את תוצרתה בתפזורת באוניות גדולות‬
‫יותר ו עקב כך בעלות לטון נמוכה יותר‪.‬‬
‫בנוסף ‪ ,‬השילוב של אתרי ייצור ב כמה מקומות שונים בעולם וגמישות לוגיסטית המבוססת על אתרי‬
‫הייצור והגישה לנמלים הנמצאים בישראל ובאירופה ‪ ,‬מאפשרים לכיל דשנים לענות ע ל צורכי‬
‫הלקוחות ‪ ,‬תוך גמישות במועדי האספקה והכמויות‪.‬‬
‫‪2.0.7‬‬
‫עונתיות‬
‫האופי העונתי של הביקוש למוצרי כיל דשנים מביא בדרך כלל ל ידי תנודתיות רבעונית במכירותיה ‪,‬‬
‫כאשר היקפי המכירות ברבעון השני והשלישי של השנה בדרך כלל גבוהים יותר ממכירות הרבעון‬
‫הראשון והרביעי‪ .‬בשנים האחרונות ‪ ,‬בשל השפעות שונות – בעיקר תנודתיות המחירים והשפעות‬
‫המשא ומתן בסין והודו ושינויים בעיתוי יבוא דשנים לברזיל ‪ ,‬השפעת העונתיות המוסברת לעיל לא‬
‫בהכרח באה לכלל ביטוי ‪.‬‬
‫להלן פירוט המכירות לפי רבעונים לשנים ‪ 3102-3100‬במיליוני דולרים‪:‬‬
‫רבעון ‪0‬‬
‫רבעון ‪3‬‬
‫רבעון ‪2‬‬
‫רבעון ‪2‬‬
‫‪0,11,‬‬
‫‪0,173‬‬
‫‪781‬‬
‫‪7,2‬‬
‫שנת ‪3133‬‬
‫‪144‬‬
‫‪3,311‬‬
‫‪3,111‬‬
‫‪731‬‬
‫שנת ‪3133‬‬
‫‪117‬‬
‫‪3,313‬‬
‫‪3,331‬‬
‫‪3,132‬‬
‫שנת ‪3102‬‬
‫הירידה בהכנסות ברבעון הרביעי של שנת ‪ 3131‬לעומת ההכנסות ברבעון הראשון והשני של השנה‬
‫נבעה בעיקר מירידה במחירי המכירה של האשלג ‪ .‬במהלך השנה חלה עליה בכמויות המכירה‬
‫לעומת שנת ‪ . 3133‬עלייה זו קוזזה כתוצאה מ ירידה במחירי המכירה של האשלג ושל הדשנים לאורך‬
‫כל שנת ‪ . 3131‬ברבעון השלישי של שנת ‪ , 3131‬שבו הודיעה חברת האשלג הרוסית אורלקלי על‬
‫פרישתה מ חברת שיווק האשלג המשותפת עם בלרוסקלי ( ראה גם ‪ , )4.3.3‬חלה עצירה במכירות‬
‫האשלג אשר קוזזה על ידי העלי יה בכמות המכירות ברבעון הרביעי ‪. 3131‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪2.0.8‬‬
‫ייצור‬
‫‪27‬‬
‫כושר הייצור הפוטנציאלי‬
‫‪28‬‬
‫השנתי הנוכחי של מפעלי האשלג הינו כ‪ 1 -‬מיליון טון ‪ ,‬של סלע פוספט‬
‫הינו כ‪ 4.2 -‬מיליון טון ‪ ,‬של דשני פוספט ודשנים מורכבים כ‪ 3.2 -‬מיליון טון ‪ ,‬של דשנים מסיסים כ‪-‬‬
‫‪ 331‬אלף טון ‪ ,‬דשנים נוזליים כ‪ 421 -‬אלף טון ‪ ,‬דשנים בשחרור מבוקר כ‪ 331 -‬אלף טון וכן כריית כבול‬
‫כ‪ 111 -‬אלף טון‪.‬‬
‫לפרטים בדבר ייצור ‪ ,‬מכירות ומלאי סגירה של אשלג‪ ,‬דשנים ופוספטים ראה סעיף ‪ 1.3‬בדוח‬
‫הדירקטוריון ‪.‬‬
‫התפתחות ייצור האשלג בכיל דשנים בשנים האחרונות הינה כדלקמן‪:‬‬
‫כיל דשנים מקדמת תוכנית להגדלה הדרגתית נוספת של כושר ייצור האשלג במפעלים בסדום‬
‫בהיקף של בין ‪ 111‬ל‪ 211 -‬אלפי טון לשנה שתתבצע עד סוף שנת ‪. 3134‬‬
‫באמצעות השקעה זו ייווצר למעשה עודף כושר ייצור במפעלי הייצור על פני כושר ייצור חומר הגלם‬
‫בבריכות האידוי ‪ .‬ההשקעה תוסיף גמישות תפעולית בייצור ‪ ,‬יכולת צבירת מלאי חומרי גלם בבריכות‬
‫וביצוע אופטימיזציה בעיתוי הייצו ר והמכירות על פני השנים‪.‬‬
‫בשנת ‪ 3133‬אישר דירקטוריון כיל ‪ ,‬כחלק מתכנית התייעלות ב‪ , IBP -‬ריכוז של פעילות החברה משני‬
‫אתרים לאתר אחד ‪ .‬במסגרת זו מבוצעת בהדרגה הרחבה של הייצור באתר ב‪ Suria -‬הכולל מכרה‬
‫ומפעל ותופסק הפעילות (מכרה ומפעל ) באתר הייצור השני ‪ .‬בשלב הראשו ן של התכנית החלה‬
‫חפירת מנהרת גישה למכרה ‪ ,‬הרחבה של כושר ייצור האשלג במכרה ‪ ,‬הרחבה של כושר גלעון‬
‫האשלג ‪ ,‬וכן הקמה של מפעל לייצור מלח ואקום ( מלח בדרגת ניקיון גבוהה ) ב‪ . Suria-‬בשלב השני‪,‬‬
‫שצפוי להיות מובא לאישור בשנת ‪ , 3134‬מתוכננת הרחבה נוספת של כושר ייצור האשלג ‪ ,‬שתביא‬
‫לכושר ייצור אשלג של כ‪ 3.3 -‬מיליון טון ‪ ,‬החל מאמצע שנת ‪ ,3131‬מתוכו כ‪ 21 -‬אלף טון אשלג טכני‪.‬‬
‫כמו כן מתכננת החברה להגיע ל כושר ייצור של כ‪ 3.2 -‬מיליון טון מלח ואקום ‪ .‬במקביל כושר הגילעון‬
‫של החברה צפוי לגדול‪ ,‬אף הוא ‪ ,‬לרמה של כמיליון טון בשנה ‪ .‬להערכת החברה ביצוע השלב‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫‪27‬‬
‫ההערכות בסעיף זה בדבר הגדלת הייצור והרחבות כושר הייצור הינן מידע צופה פני עתיד על פי ההערכות הקיימות במועד פרסום דוח זה‪ .‬השלמת‬
‫העבודות עלולה לארוך זמן רב יותר ואין ודאות שתצלח במלואה‪.‬‬
‫‪28‬‬
‫כושר הייצור הפוטנציאלי של המפעלים השונים‪ ,‬מבוסס על תפוקה שעתית של המפעלים‪ ,‬מוכפלת בשעות העבודה הפוטנציאליות בשנה‪ ,‬בהנחה‬
‫של ייצור רציף על פני השנה‪ 34 ,‬שעות ביממה‪ ,‬למעט ימים המתוכננים לתחזוקה ושיפוצים‪ .‬הייצור בפועל נמוך בדרך כלל מכושר הייצור הפוטנציאלי‬
‫בשל תקלות לא צפויות‪ ,‬פעולות אחזקה מיוחדות‪ ,‬זמינות חומר גלם ותנאי שוק‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫הראשון של התכנית ‪ ,‬בהשקעה משוערת של כ‪ 372 -‬מליון יורו ‪ ,‬צפוי להסתיים במהלך המחצית‬
‫הראשונה של שנת ‪ . 3132‬להערכת החברה ביצוע השלב הראשון של התכנית י ביא לחסכון‬
‫ולהתייעלות שיתרמו להפחתה של עלות ייצור האשלג וכן לשיפור מידת העמידה של פעילות הייצור‬
‫בסטנדרטים הסביבתיים ‪ .‬ביצוע השלב השני צפוי להביא לייצור כמות גדולה יותר של אשלג במכרה‬
‫ובמפעל אחד לעומת ייצור במכרות ומפעלים הממוקמים בשני אתרים נפרדים ‪.‬‬
‫על בסיס הרחבות מתוכננות אלו ‪ ,‬כושר ייצור האשלג הפוטנציאלי של מפעלי הייצור בסוף שנת ‪3134‬‬
‫צפוי להגיע לכ‪ 1.1-1.2 -‬מיליון טון לשנה‪.29‬‬
‫החברה בוחנת תכוניות להגדלת כושר ייצור הפוספט ובכלל זה גם באמצעות קבלת אישור כרייה‬
‫בשדה בריר‪.‬‬
‫מתן אישורי הכרייה מתעכב עקב התנגדות של קבוצת תושבים בעיר ערד ושל משרד הבריאות‪.‬‬
‫לאחרונה מינה משרד הבריאות מומחה חיצוני לבדיקה נוספת של השפעות הכר ייה על תושבי‬
‫הסביבה והמלצותיו צפויות בקרוב ‪.‬‬
‫‪2.0.,‬‬
‫א‪.‬‬
‫מחקר ופיתוח‬
‫פעילות המחקר והפיתוח‬
‫פעילות המ חקר והפיתוח של כיל דשנים בתקופת הדוח התרכזה בנושאים האלה‪:‬‬
‫‪.3‬‬
‫שיפור איכות המוצרים הנמכרים‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫מחקרים בנושא איכות הסביבה ‪ ,‬לרבות פיתוח שיטות לצמצום כמות השפכים והטיפו ל בהם‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫פיתוח שיטות אלטרנטיביות להגדלת כושר ייצור קרנליט ( הגדלת ניצולת ) – בחינת היתכנות כריה‬
‫ברזרבות בתת הקרקע בסדום‪.‬‬
‫‪.4‬‬
‫התאמת סוגי סלע פוספט שונים לייצור חומצה זרחתית ולמוצרי ההמשך כחלק ממאמץ למיצוי רזרבות‬
‫פוספט קיימות ‪.‬‬
‫‪.2‬‬
‫פיתוח טכנולוגיה לשימוש בפוספט ביטומני כמקור לייצור חומצה זרחתית ולמוצרי המשך‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫פיתוח מוצרים בעלי חומציות גבוהה המאפשר מגוון יישומים בדשנים המסיסים‪.‬‬
‫‪.7‬‬
‫פיתוח מוצרים עם שחרור מבוקר תוך שימוש בציפויים ‪ ,‬בהרכבים וב עובי ים שונים מהקיימים היום‬
‫בשוק ‪ ,‬ובתוספת מיקרונוטריינטים‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫פיתוח מוצרים בשחרור מבוקר משולב ים עם מוצרי הדברה – ‪.CRC‬‬
‫‪.2‬‬
‫פיתוח ציפויים פריקים ביולוגית (‪ ) Bio Degradable‬ל דשנים בשחרור מבוקר ‪.‬‬
‫‪ .31‬פיתוח דשנים מבוססי פוליסולפיט כחומרי גלם לתעשיית הדשנים המיוחדים‪.‬‬
‫‪ .33‬פיתוח אפליקציות משמרות מים ודשן סביב השורש‪.‬‬
‫‪ .33‬בדיקה גיאולוגית בשטח זי כיון החברה בספרד על מנת לבחון אפשרות להרחבה משמעותית‬
‫(‪.) brownfield‬‬
‫ב‪.‬‬
‫הוצאות מחקר ופיתוח‬
‫ס ך כל הוצאות המו" פ של כיל דשנים בשנת ‪ 3131‬הסתכמו לכ‪ 31 -‬מיליון דולר ‪.‬‬
‫‪29‬‬
‫�‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫המידע האמור בסעיף זה כולל מידע צופה פני עתיד‪ .‬המידע מבוסס על כוונת כיל והוא עשוי שלא להתממש או להתממש באופן חלקי בין היתר בגלל‬
‫שינויים בתחיקה שתתקבל בסופו של תהל יך או בפרשנותה או ביישומה והן בגלל צרכים טכניים או עלויות ההתאמה לתקינה כפי שיתבררו במהלך‬
‫ניסיונות ההתאמה‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪2.0.01‬‬
‫נכסים לא מוחשיים – פטנטים וסימני מסחר‬
‫לכיל דשנים מיוחדים ‪ 31‬קבוצות פטנטים ‪ ,‬רובם קשור ים לנגזרי מותג ה"אוסמוקוט" ‪ ,‬לדשנים מסיסים‬
‫ספציפיים ‪ ,‬לטכנולוגיית הייצור של הציפויים השונים (‪ ) P2 ,P1‬וליישום הרכבים משולבים של דשן‬
‫מבוקר ומוצרי הגנת הצומח ‪.‬‬
‫‪2.0.00‬‬
‫חומרי גלם וספקים‬
‫חומרי הגלם העיקריים המשמשים בייצור המוצרים הבאים הינם כדלקמן‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫אשלג‬
‫כיל דשנים מייצרת ומפיקה בעצמה את חומרי הגלם הבסיסיים לייצור אשלג – קרנליט בישראל‬
‫וסילבניט בספרד ובאנגליה ‪ .‬התשומות הנוספות העיקריות המשמשות אותה בייצור אשלג כאמור הינן‬
‫גז טבעי ‪ ,‬חשמל ‪ ,‬מי תעשייה וחומרי אחזקה‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫סלע פוספט‬
‫כיל דשנים כורה ומייצרת בעצמה סלע פוספט שמקורו ממכרות פתוחים במספר אתרים בנגב ‪ .‬סלע‬
‫הפוספט משמש כחומר גלם עיקרי ביצור מוצרי פוספט ו נמכר על ידי כיל דשנים גם כמוצר סופי‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫גופרית‬
‫כיל דשנים רוכשת גופרית הדרושה ליצור חומצה גופרתית מצדדים שלישיים ‪ .‬הגופרית רובה ככולה‬
‫מיובאת ממקורות באירופה ‪ ,‬רוסיה ‪ ,‬קזחסטאן וקנדה ‪ .‬בתחילת שנת ‪ , 3131‬רמת מחירי הגופרית עמדה‬
‫על ‪ 321‬דולר לטון ‪ . FOB‬במהלך החודש הראשון של השנה ירדו מחירי הגופרית עד לרמה של כ‪321-‬‬
‫דולר לטון‬
‫‪ FOB‬ונשמר ברמה הזו עד סוף הרבעון השני ‪ .‬מתחילת הרבעון השלישי ועד לחודש‬
‫נובמבר המשיכה מגמת ירידת מחירי הגופרית ב‪ SPOT -‬עד לרמות של כ‪ 11 -‬דולר לטון ‪ . FOB‬במהלך‬
‫החודש וחצי האחרון של השנה המגמה התהפכה ומחירי הגופרית ב‪ SPOT -‬החלו לעלות כאשר‬
‫השנה נסגרה במחיר של כ‪ 331 -‬דולר לטון ‪ . FOB‬לאחר תאריך המאזן עלה מחיר הגופרית והגיע‬
‫למחיר של כ‪ 321 -‬דולר ‪. FOB‬‬
‫ד‪.‬‬
‫חומצה גופרתית וזרחתית‬
‫כיל דשנים מייצרת חומצה זרחתית חקלאית במתקניה בישראל ‪ .‬חומצה זרחתית מיוצרת מסלע‬
‫פוספט ומחומצה גופרתית המיוצרת גם היא בישראל ‪ .‬חומצה גופרתית מיוצרת מגופרית הנרכשת‬
‫מצדדים שלישיים‪.‬‬
‫ה‪.‬‬
‫דשני פוספט‪ ,‬דשנים מורכבים ודשנים נוזליים‬
‫דשני פוספט מיוצרים מסלע פוספט‪ ,‬חומצה גופרתית וחומצה זרחתית כולם מייצור עצמי ‪ .‬דשנים‬
‫מורכבים מיוצרים מדשני פוספט ואשלג המיוצרים ‪ ,‬כאמור לעיל ‪ ,‬על ידי כיל דשנים ו כן מאמוניה‬
‫ה נרכשת ממקורות חיצוניים‪.‬‬
‫ו‪.‬‬
‫דשנים מסיסים‬
‫‪ MAP‬ו‪ MKP -‬מיוצרים בעיקר מחומרי גלם המיוצ רים על ידי כיל דשנים ‪ ,‬כגון חומצה זרחתית ‪ ,‬סלע‬
‫פוספט ו אשלג וכן מ אמוניה ופוטסיום הידרוקסיד הנרכשים מצדדים שלישיים ‪ NPK .‬מיוצרים מחומרי‬
‫גלם המיוצרים על ידי כיל דשנים כדוגמת ‪ MKP‬ו‪ MAP-‬וכן מחומרי גלם נוספים הנרכשים מצדדים‬
‫שלישיים‪.‬‬
‫ז‪.‬‬
‫דשנים בשחרור מבוקר‬
‫חומרי הגלם העיקריים הם הרכבים שונים של דשן וחומרי ציפוי ‪ ,‬שנרכשים בעיקר מצדדים שלישיים‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫‪2.0.03‬‬
‫א‪.‬‬
‫הון חוזר‬
‫מדיניות החזקת מלאי חומרי גלם‬
‫כיל דשנים מייצרת בעצמה את מרבית חומרי הגלם המשמשים אותה בתהליך הייצור ‪.‬חומרי הגלם‬
‫הנרכשים מגורמים חיצוניים הם בעיקר גו פרית וחומרי גלם המשמשים לייצור של דשנים בשחרור‬
‫מושהה‪.‬‬
‫חומר הגלם העיקרי לייצור האשלג מצוי בבריכות האידוי בסדום ובמכרות תת‪ -‬קרקעיים בספרד‬
‫ובאנגליה ‪ .‬הפוספט נכרה במכרות פתוחים בנגב‪.‬‬
‫החברה מחזיקה מלאי גופרית ‪ ,‬פוספט וחומרי עזר אחרים בכמות המביאה בחשבון את רמת הייצור‬
‫הצפויה על פי מאפייני הצריכה ‪ ,‬מועדי האספקה ‪ ,‬ה מרחק מהספק ושיקולים לוגיסטיים אחרים ‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫מדיניות החזקת מלאי מוצרים גמורים‬
‫בסדום קיים יתרון יחסי של כושר אחסון בלתי מוגבל מבחינה מעשית ‪ .‬ה ודות לאקלים היבש בסדום‬
‫ניתן לאחסן את האשלג בערמות בשטח הפתוח ‪ .‬לכן ייצור האשלג במתקני הייצור בסדום אינו תלוי‬
‫בהכרח בקצב המכירות ‪ .‬התוצרת אשר אינה נמכרת מאוחסנת בשטח פתוח בתחומי המפעל בסדום‪.‬‬
‫יתרון זה מאפשר לכיל דשנים ‪ ,‬בדרך כלל‪ ,‬גמישות ייצור רבה יותר‬
‫גם בספרד ובאנגליה על ידי‬
‫ביצוע מכירות מאירופה ‪ ,‬כאשר עיקר המלאי של כיל דשנים מוחזק בסדום ‪.‬‬
‫כתוצאה מהירידה‬
‫בכמויות המכירה ברבעון השלישי של ‪ 3131‬בעקבות ההודעה של אורלקלי ( ראה ‪ , )4.3.3‬עמד מלאי‬
‫האשלג לסוף שנת ‪ 3131‬על כ‪ 3.3 -‬מיליון טון‪.‬‬
‫באשר לדשני פוספט ‪ ,‬מדיניות כיל דשנ ים היא לייצר תמהיל אופטימלי של מוצרים שיביא בחשבון את‬
‫החלופות הכלכליות ביותר של מכירות סלע פוספט ‪ ,‬חומצה זרחתית חקלאית ‪ ,‬דשני פוספט‪ ,‬דשנים‬
‫מורכבים או ייצור חומצה זרחתית מנוקה ‪ .‬מדיניות החזקת המלאים נקבעת בהתאם ‪.‬‬
‫ימי מלאי האשלג הממוצעים לשנים ‪ 3131‬ו‪ 3133 -‬הינם ‪ 71.7‬ו‪ ,11.1 -‬בהתאמה ‪ .‬ימי המלאי מחושבים‬
‫על בסיס כמות המלאי הממוצעת במהלך השנה ( על בסיס רבעוני ) מחולק בכמות שנמכרה במהלך‬
‫השנה ‪ .‬העלייה בימי המלאי נובעת מהעלייה בכמות המלאי הממוצעת בתקופת הדוח לעומת שנה‬
‫קודמת‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫מדיניות אשראי‬
‫כיל דשנים מוכרת באשראי המקובל במקום מושב הלקוחות ‪ .‬מכירות הקבוצה באשראי מגובות‪,‬‬
‫בדרך כלל ‪ ,‬בביטוח סיכוני אשראי או ב מכתבי אשראי מבנקים בדירוג גבוה‪.‬‬
‫מצבת האשראי בסוף השנ ים ‪ 3131‬ו‪ 3133 -‬הינה כדלקמן ‪:‬‬
‫‪ 20‬בדצמבר ‪3102‬‬
‫�‬
‫היקף אשראי ממוצע‬
‫במיליוני ‪$‬‬
‫ממוצע ימי אשראי‬
‫לקוחות‬
‫‪721‬‬
‫‪72‬‬
‫ספקים‬
‫‪267‬‬
‫‪73‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪ 20‬בדצמבר ‪3103‬‬
‫היקף אשראי ממוצע‬
‫במיליוני ‪$‬‬
‫ממוצע ימי אשראי‬
‫לקוחות‬
‫‪144‬‬
‫‪13‬‬
‫ספקים‬
‫‪121‬‬
‫‪73‬‬
‫הירידה ביתרת הלקוחות הממוצעת ובממוצע ימי האשראי נובעת משינוי בתמהיל יעדים‪.‬‬
‫‪2.0.02‬‬
‫א‪.‬‬
‫הגנת הסביבה‬
‫תאור הסיכונים הסביבתיים‬
‫פעילות כיל דשנים חושפת אותה לסיכונים סביבתיים כמפורט להלן‪:‬‬
‫חומרים מסוכנים – כחלק מפעילותה מייצרת כיל דשנים ‪ ,‬מחזיקה ומשתמשת בחומרים המוגדרים‬
‫כחומרים מסוכנים לרבות חומרי דלק ‪ ,‬חומצות ‪ ,‬גופרית ואמוניה ‪ .‬מפעלי המגזר בישראל מחזיקים‬
‫בחומרים אלה מכוח היתר רעלים שניתן על ידי המשרד להגנת הסביבה ‪ .‬דליפה או יציאה מכלל‬
‫שליטה של חומרים אלה עקב תק לה עלולים לגרום נזק לאדם או לסביבה ‪ .‬כיל דשנים ערוכה‬
‫לטיפול במצבים אלה באמצעות מערך הכולל חומרי נטרול ‪ ,‬צוותי חירום אתריים וכלל מפעליים‪,‬‬
‫צוותי כיבוי אש וצוותי מרפאה לטיפול ראשוני בנפגעים‪.‬‬
‫אוויר – בפעילות הייצור במתקני כיל דשנים נפלטים מזהמים ‪ ,‬אשר אם יפלטו לס ביבה בריכוזים או‬
‫כמויות הגבוהים מהמותר עלולים לגרום נזק לאדם או לסביבה ‪ .‬החומרים הנפלטים הינם תרכובות‬
‫אורגניות נדיפות ‪ ,‬תרכובות אנאורגאניות וחלקיקים ‪ .‬כיל דשנים נוקטת באמצעים הנדרשים למניעת‬
‫פליטה בלתי מבוקרת של חומרים אלה ‪ ,‬בהתאם להוראות החוק ולתנאים שנקבעו בר שיונות עסק‬
‫באמצעות טכנולוגיות מקובלות ‪ .‬ה שימוש בגז טבעי במקום דלקים נוזלים ‪ ,‬מביא לצמצום ניכר‬
‫בפליטות מזהמים‪.‬‬
‫שפכים – בתהליכי הייצור במתקני כיל דשנים נוצרים שפכים תעשייתיים ‪ .‬השפכים מוזרמים על פי‬
‫היתר למקורות מים או לברכות אידוי‪ .‬שפכים שאינם מבוקרים ומטופלים בהתאם לתקני הזרמה‬
‫שהוגדרו עשויים לגרום נזק לאדם ו ‪/‬או לסביבה ‪ .‬כיל דשנים נוקטת בצעדים על מנת למנוע זרימת‬
‫שפכים שאינם מטופלים בהתאם לתקנים ‪ ,‬בנוסף כיל דשנים מיישמת תוכניות אב ופרויקטים לטיפול‬
‫בשפכים לצורך צמצום כמות השפכים ‪ .‬הגידול ב שימוש בגז טבעי במקום דלקים נ וזלים‪ ,‬כאמור לעיל‪,‬‬
‫תורם לצמצום בכמות השפכים התעשייתיים‪.‬‬
‫קרקע – השימוש בחומרי גלם המסווגים כחומרים רעילים והייצור של חומרים רעילים עלול לגרום‬
‫לזיהום קרקע המסכן את האדם ו ‪/‬או הסביבה ‪ .‬כחלק מההתמודדות עם סיכון זה מקפיד המגזר על‬
‫החזקה של חומרים מסוכנים במערכות י יעודיות סגורות‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫פעולות שננקטו בתחום איכות הסביבה‬
‫הגנת הסביבה משולבת באסטרטגיה העסקית של כיל דשנים ומהווה חלק בלתי נפרד ממדיניותה‬
‫לפיתוח בר קיימא ‪ .‬כיל דשנים פועלת כעניין שבשגרה ובהתמדה לצמצום השפעותיה הסביבתיות ‪ .‬כל‬
‫חברות המגזר בישראל פועלות בהתאם לתקן הישראלי לניהול מערכות איכות סביבה ‪ISO 34113‬‬
‫ומבצעות באופן תקופתי מבדקים פנימיים וחיצוניים ‪ .‬החברה מפעילה תוכנית אכיפה פנימית בנושא‬
‫הגנת ה סביבה המתבטאת בביצוע מבדקי אכיפה על ידי גורמים שונים ‪ .‬דירקטוריון כיל ‪ ,‬באמצעות‬
‫ו ועדת איכות הסביבה וקשרי חוץ ‪ ,‬וועדת הביקורת ו מועצת המנהלים הגלובאלית (‪ ) GEC‬עוקב ומ פקח‬
‫באופן מתמיד על נושאי איכות ה סביבה והפעולות המתאימות שננקטות על מנת לעמוד בהתחייבויות‬
‫החוקיות‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫להלן תיאו ר ה פעילויות שנעשו על ידי כיל דשנים במהלך השנה האחרונה‪:‬‬
‫‪.3‬‬
‫בנושא איכות האוויר‬
‫במתקני כיל דשנים בישראל מיושמות תוכניות אב לצמצום פליטות מוקדיות ובלתי מוקדיות‬
‫לאוויר ‪ .‬במסגרת זו הוכנסה לעבודה סדירה במפעלי ים המלח מערכת שנייה להפחתת‬
‫פליטת חלקיקים מארובת תנור סובב ‪ ,‬זאת לאור הביצועים הטובים של מערכת ראשונה‬
‫שהותקנה שנה קודם ‪ .‬במתקני הייצור של מפעל חומצה זרחתית הסתיים השנה שדרוג‬
‫מערכות הספיגה ‪ ,‬וכן בוצע שדרוג מערכת ספיגה במפעל הדשנים‪ .‬כמו כן מבוצע פרויקט‬
‫להתקנת שתי מערכות שאיבה וסינון גדולות לצמצום פליטת חומר חלקיקי במפעלי צין ‪.‬‬
‫במתקני כיל דשנים המרכזיים בישראל מיושמת תוכנית אב להתקנת א מצעי בקרה וניטור‬
‫רציף בארובות ‪ .‬באתר חברת רותם במישור רותם הסתיימה הקמת מערך גלאים על הגדרות‬
‫וכן בארובות ‪ .‬מפעלי מישור רותם נערכים להקמת מערך תחנות ניטור איכות אויר בתיאום‬
‫עם מועצת תמר והרשויות הסביבתיות ‪ .‬במתקני כיל דשנים בישראל הסתיימה ההסבה לגז‬
‫( ראה סעיף ‪ .) 1.3.4‬המעבר לשימוש בגז מפחית באופן משמעותי את כמות הפליטות לאויר‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫בנושא שפכים ופסולות‬
‫בספרד נמשכה התוכנית הרב שנתית ל שיקום ערמות המלח תוך התמקדות בניקוז שפכים‬
‫וטיפול בבוצה ‪.‬‬
‫במפעלי ים המלח הושלם פרויקט להשבת ‪ 311%‬מקולחי מתקן הטיפול בשפכים סניטאריים‬
‫למתקן הייצור‪.‬‬
‫במפעלי ים המלח ‪ ,‬אושר תכנון מפורט לשיקום אתר הפסולת הגושית בשטח המפעל‪.‬‬
‫באתר רותם מיושמת תוכנית אב לטיפול בשפכים שמטרותיה העיקריות הן צמצום כמות‬
‫שפכים ‪ ,‬מ יחזור שפכים ‪ ,‬צמצום צריכת מים ‪ ,‬טיפול בשפכים במעלה הזרם וניטרול ושיקום‬
‫מאגרי שפכים ‪.‬‬
‫בדשנים וחומרי ם כימיים נמצאים כעת בעיצומה של בדיקה מקיפה למציאת פתרון לעמידת‬
‫המפעל בתקנים לטיפול בקולחי המפעל המוזרמים לנחל הקישון כפי שנקבעו ע" י ועדת‬
‫ענבר‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫בנושא חומרים מסוכנים‬
‫שדרוג בשלבים של מסוף הגופרית באשדוד ‪ .‬השנה שודרגה מערכת כיבוי האש במסוף‪.‬‬
‫המשך יישום תוכנית אב רב שנתית למניעת זיהומי קרקע מדלקים ושמנים באתרי חברת‬
‫רותם ‪ .‬השנה הסתיים שדרוגה של תחנת התדלוק לצמ" כ באתר רותם‪.‬‬
‫המשך הפעלת מערכות ממוחשבות לשליטה ובקרה על כמויות והיתרים של חומרים‬
‫מסוכנים‪.‬‬
‫חיזוק מיכל אחסון האמוניה באתר החברה בקריית אתא כך שיעמוד בדרישות הרשויות‬
‫לעמידות בפני רעידות אדמה וכן ‪ ,‬הקטנת כמות האחסון המקסימאלית ל‪ 421 -‬טון‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫השלכות מהותיות הנובעות מהוראות דין הנוגעות לאיכות הסביבה‬
‫‪.3‬‬
‫בדבר השלכות חוק אויר נקי ‪ ,‬תשס"ח – ‪ , 3111‬ראה סעיף ‪.4.4‬‬
‫‪.3‬‬
‫באתר סדום אותר זיהום היסטורי של מזוט בסמיכות למאגר התפעולי של המלח ‪ .‬מי"ה הגישה‬
‫למשרד להגנת הסביבה תכנית עקרונית לטיפול באתר וממתינה להנחיות יו ‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫בדבר הערכות לקראת דווח פליטות והעברות מזהמים לסביבה (‪ , ) PRTR‬ראה סעיף ‪.4.4‬‬
‫ד‪.‬‬
‫הליכים משפטיים מהותיים בקשר עם איכות הסביבה‬
‫בדבר הליכים משפטייים מהותיים בקשר עם איכות הסביבה ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫ה‪.‬‬
‫מדיניות ניהול סיכונים סביבתיים‬
‫בדבר מדיניות ניהול סיכונים ראה סעיף ‪.1.1‬‬
‫ו‪.‬‬
‫עלויות והשקעות סביבתיות מהותיות צפויות‬
‫בשנת ‪ 3131‬השקיעה כיל דשנים סך כולל של ‪ 31‬מיליון דולר ברכוש קבוע ל מניעת מפגעים‬
‫סביבתיים וסך של ‪ 37‬מיליון דולר כהוצאה שוטפת ‪ .‬בשנת ‪ 3134‬צפויה כיל דשנים להשקיע ברכוש‬
‫קבוע לאותן מטרות כ‪ 41 -‬מיליון דולר ולהוציא באופן שוטף כ‪ 32 -‬מיליון דולר ‪ .‬להערכת כיל דשנים‬
‫לא צפוי שתהיה ירידה ברמת הוצאות אלו גם בשנים הבאות‪ . 30‬כל הסכומים שהושק עו והסכומים‬
‫הצפויים להשקעה מתייחסים למניעה או הפחתה של פגיעה בסביבה ‪ .‬כיל דשנים לא נדרשה‬
‫להשקיע סכומים המתייחסים לתיקון נזקים שנגרמו לסביבה‪.‬‬
‫‪2.0.02‬‬
‫א‪.‬‬
‫מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד‬
‫זיכיונות והיתרים‬
‫להלן יפורטו בתמצית מגבלות על פי דין או הסדרים חוקיים הנו געים לפעילות התאגיד שעשויה‬
‫להיות להם השלכה מהותית על כיל ‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫חוק זיכיון ים המלח ‪ ,‬תשכ"א‪ , 3213 -‬לפרטים בדבר חוק זיכיון ים המלח ותשלום תמלוגים על פי‬
‫הוראותיו ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫זיכיונות כריית פוספט‪ -‬בדבר זיכיונות כריית פוספט בנגב ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫זיכיונות כיל דשנים באירופה‪ -‬באוקטובר ‪ 3131‬ניתן פסק דין הפוסל את ר י שיון הכרייה הסביבתי של‬
‫חברה מאוחדת בספרד בטענה ש הרישיון הוענק על ידי הממשלה באופן לא חוקי‪ .‬החברה והממשלה‬
‫הגישו ערעור בפני בית המשפט העליון ‪ .‬ראה באור ‪.31‬‬
‫בדבר זיכיונות כריית אשלג בספרד ואנגליה ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים ‪.‬‬
‫‪.4‬‬
‫היתרי הפקה מבארות מים ‪ ,‬אספקת המים למפעלי כיל דשנים ‪ ,‬באזור ים המלח ‪ ,‬נעשית באמצעות‬
‫מערך בארות מים שהחברה מפעילה ‪ ,‬בשטח הזיכיון ומחוצה לו ‪ .‬לכיל דשנים הסכמי חכירה והיתרי‬
‫הפקה לבארות אלו‪. 31‬‬
‫ב‪.‬‬
‫רשיונות עסק והיתרי רעלים‬
‫לאתרים בהם פועלים מפעלי המגזר ר י שיון עסק בר תוקף על פי הוראות הדין ‪.‬‬
‫בנוסף ‪ ,‬לכיל דשנים היתר רעלים על פי חוק חומרים מסוכנים ‪ ,‬תשנ"ג‪ , 3221 -‬בר תוקף המתחדש מעת‬
‫לעת ‪ .‬לכיל דשנים גם היתרי הזרמה לים המלח ‪ ,‬ולגבי דשנים וחומרים כימיים‪ -‬לים התיכון ‪ ,‬לפי חוק‬
‫מניעת זיהום הים ממקורות יבשתיים ‪ ,‬תשמ"ח‪ , 3211 -‬בר תוקף ‪ ,‬שיש לחדשו מעת לעת ‪ .‬עלויות חידוש‬
‫הרישוי כשלעצמן אינן מהותיות‪.‬‬
‫חברות המגזר פועלו ת בהתאם לתנאים שנקבעו ברישיונות ובהיתרים‪ .‬בכל מקרה שבו מתגלה פער‬
‫כלשהו ביחס לדרישות תנאים אלה‪ ,‬מבצעות החברות פעילות מיידית להשלמת הפער בתיאום עם‬
‫המשרד להגנת הסביבה‪.‬‬
‫‪30‬‬
‫‪31‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫ההערכות לגבי ההשקעות וההוצאות הצפויות הינן מידע צופה פני עתיד והן מבוססות על החקיקה והתקינה הקיימת‪ ,‬על דרישות הרשויות הידועות‬
‫כיום לכיל דשנים ועל הערכת ההשקעות כפי שעשו מהנדסי החברה‪ .‬התממשותן של הערכות אלו אינה ודאית‪ .‬כל שינוי בהערכה מהערכות אלו‪,‬‬
‫לרבות שינוי בהערכת מהנדסי החברה או שינוי ביישום‪ ,‬בדרישות הרשויות או בהוראות הדין עשוי להביא לידי תוצאות שונות מהאמור לעיל‪.‬‬
‫למי"ה היתרי הפקת מים בבארות המים בעין עופרים שנתקבל מרשות המים‪ .‬תקופות החכירה ממנהל מקרקעי ישראל (להלן ממ"י) בשטחי בארות‬
‫אלו הסתיימו בחודשים פברואר ומרץ ‪ .3112‬בקשה להארכת תקופת החכירה הוגשה למנהל מקרקעי ישראל אולם לאחר תהליך ממושך נדחתה‪ .‬כיל‬
‫דשנים ביצעה פעולות על מנת לשנות את החלטת ה מנהל ולאחרונה נדונה הבקשה בועדת פטור של מועצת מקרקעי ישראל וזו אישרה אותה‪.‬‬
‫האישור הנ"ל כפוף כעת לאישורו של שר האוצר‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫המשרד להגנת הסביבה החל ביישום מתודולוגיה של הסדרה משולבת ‪ ,‬המבוססת על דירקטיבת ה‬
‫– ‪ IPPC‬של האיחוד האירופי ‪ .‬על פי דירקטיבה זו נדרשים מפעלים גדולים לעשות שימוש בטכניקה‬
‫המיטבית הזמינה (‪ (BAT‬בכל היבט סביבתי עליו הם משפיעים תוך התיחסות אינטגרטיבית לכל‬
‫ההיבטים‪ .‬ה – ‪ BAT‬נקבעת במסמכי ייחוס ‪ ,‬שהם מסמכים המפורסמים על ידי האיחוד האירופי‬
‫ומפרטים לכל סוג תעשיה את ‪ BAT‬הרלוונטית אליה למניעה או צמצום פגיעה בסביבה ‪ .‬חוק אויר נקי‬
‫אימץ מתודולוגיה זו ‪ ,‬אך באופן חלקי בלבד שכן הוא עוסק רק בפליטות לאוויר ‪ .‬כדי לאפשר את‬
‫האינטגרציה הנדרשת בדירקטיבה ‪ ,‬הוסיף המשרד להגנת הסביבה דרישות ליישום מתודולוגית ה –‬
‫‪ IPPC‬ברשיונות עסק של מפעלים הנחשבים " מקורות פליטה טעוני היתר" לפי חוק אויר נקי ‪ .‬התנאים‬
‫ניתנים על ידי המשרד בטרם הגשת ה בקשה להיתר פליטה על מנת שהבקשה להיתר (שענינו‬
‫פליטות לאויר) תוגש ביחד עם המידע הדרוש לקביעת תנאים בתחומים אחרים הכוללים ‪ ,‬שפכים‪,‬‬
‫פסולת‪ ,‬טיפול בחומרים מסוכנים ‪ ,‬חסכון ובאנרגיה וכיוצא באלה‪ .‬בשלב הראשון נדרש מפעל לבצע‬
‫סקר פערים בתחומים אלה ולהגישו למשרד ‪ .‬צפוי כי בד בבד או בסמוך למתן היתר הפליטה יקבל‬
‫המפעל תנאים נוספים הכוללים דרישות ליישום הטכניקה המיטבית הזמינה בתחומים אלה ‪ .‬בשלב זה‬
‫אין לחברה מידע מה יידרש המפעל ומה תהיה העלות הכרוכה ביישום דרישות אלה ‪ ,‬כל שיהיו ‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫תוכניות מתאר והיתרי בנייה‬
‫על פי חקיקה מיו חדת לתחום זי כיון ים המלח‬
‫‪32‬‬
‫שנחקקה בשנים ‪ 3224‬ו‪ , 3222 -‬הוחלו הוראות חוק‬
‫התכנון והבניה על מפעלי ים המלח בתחום הז יכיון ‪ ,‬בכפוף להוראות מיוחדות שנקבעו בחקיקה‪.‬‬
‫החוקים האמורים קבעו כי כל עבודה שבוצעה עד מ רס ‪ 3224‬יראו אותה כאילו בוצעה לפי חוק‬
‫התכנון והבניה‪ ,‬וכן הגדי רו רשימה של פרויקטים מסוימים אחדים אשר ניתן להקימם לפי פרוצדורה‬
‫מקוצרת מיוחדת ‪ ,‬והם אושרו במסגרת הוועדה המיוחדת שהוקמה ‪ .‬החברה פועלת לאישור תוכניות‬
‫מפורטות לפעילויותיה בשטח הזיכיון בסדום וגם באזורי עניין נוספים ‪ .‬לחלק מהשטחים יש כבר‬
‫תוכניות מאושרות ולאחרים הת וכניות נמצאות בהליכי דיון ואישור במוסדות התכנון השונים ‪ .‬כמו כן ‪,‬‬
‫לאחר אישור תוכנית מפורטת לחצר המפעלים‪ ,‬מתקיימת פעילות מתמשכת לקבלת היתרי בניה‬
‫למבנים שנבנו מאז ‪ 3224‬ואשר לא ניתן היה להגיש עבורם בקשות להיתרים כל עוד לא הייתה‬
‫תוכנית מפורטת מאושרת‪.‬‬
‫להליכי התכנ ון בקשר לבריכה ‪ 2‬ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים ‪.‬‬
‫באשר לפעולות כריה וחציבה של רותם ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים ‪ .‬באתרים שונים של רותם‬
‫קיימים מבנים ושימושי קרקע שאין להם היתרי בנייה או שהיתרי הבנייה שהיו קיימים לגביהם‪ ,‬פקעו‪.‬‬
‫במרבית המקרים מדובר במבנים או שימושי קרקע ישנים ‪ ,‬שבעבר סברו כי לא נדרשים לגביהם‬
‫היתרי בנייה ‪ .‬רותם פועלת בהתמדה להשלמת פערי הרישוי הקיימים‪.‬‬
‫ד‪.‬‬
‫פיקוח על מחירים על פי חוק הפיקוח על מצרכים ושירותים‪ ,‬תשי"ח‪0,47-‬‬
‫‪.3‬‬
‫מחיר החומצה הזרחתית החקלאית ללקוחות מקומיים מפוקח על פי חוק הפיקוח על מחירי מצרכים‬
‫ושירותים ‪ ,‬תשנ"ו‪ . 3221 -‬כיל דשנים מוכרת מוצר זה בישראל בהיקף שאינו משמעותי לכיל‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫להכרזת כיל וחברות בנות שלה כמונופולין בתחומים מסוימים בישראל ראה סעיף ‪ 2.2.3‬להלן‪.‬‬
‫ה‪.‬‬
‫תקינה ובקרת איכות‬
‫אין תקינה מחייבת לייצור דשנים‪ . 33‬עם זאת ‪ ,‬לכיל דשנים מערכת בקרת איכות כוללת ‪ .‬ה נושאים‬
‫המשותפים המרכזיים הינם‪:‬‬
‫כל מפעלי כיל דשנים בישראל חברים בתוכנית הבינלאומית ‪;Responsible Care‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫‪32‬‬
‫חוק זיכיון ים המלח (תכנון ובניה) (הוראת שעה לעבודות מסוימות)‪ ,‬תשנ"ד‪ 3224-‬וחוק זכיון ים המלח (תיקוני חקיקה)‪ ,‬תשנ"ה–‪.3222‬‬
‫‪33‬‬
‫במדינות מסוי מות קיימות הוראות המגבילות תכולת חומרים מסוימים לשימושים מסויימים‪ ,‬ראה למשל לגבי קדמיום בדשני פוספט‪ ,‬סעיף ו להלן‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫ניהול אחראי של מוצרים לאורך כל מחזור חייהם ( ‪ – (Product Stewardship‬לתקן זה הוסמכו‬
‫החברות רותם ומפעלי ים המלח ‪.‬‬
‫ברוב המפעלים מיושמות מתודולוגיות איכות מתקדמ ות כגון הסמכה לתקני בקרת איכות‬
‫כמפורט להלן ‪ ,‬הפעלת צוותי שיפור‪ ,‬הפעלת צוותי שש סיגמה ‪ ,‬ניהול ידע וניהול סיכונים‪ .‬כן‬
‫יש במפעליה העיקריים מערך מקיף של מבדקי איכות פנימיים וחיצוניים ‪.‬‬
‫לרוב מתקני הייצור של כיל דשנים בישראל הסמכה לתקן ניהול איכות ‪ ISO 9001‬הסמכה‬
‫ל תקן ניהול איכות הסביבה ‪ ISO 14001‬וכן הסמכה לתקן ניהול הבטיחות והגהות ‪OSHA‬‬
‫‪ . 18001‬כל מפעלי כיל דשנים ברחבי העולם צפויים להטמיע תקנים אלו או מקביליהם‬
‫בעתיד‪.‬‬
‫למפעלי תובלה כזרוע הלוגיסטית של כי" ל הסמכה לתקן ישראלי ‪ , 2113‬תקן זה מחייב‬
‫יישום של מערכות ניהול בטיחו ת ואיכות של מערך התחבורה והתעבורה היבשתית ‪,‬‬
‫ההסמכה לתקן זה מהווה נדבך נוסף בפעילות החברה להעלאת רמת הבטיחות בדרכים‬
‫ובכלל ‪.‬‬
‫ו‪.‬‬
‫הגבלות על קדמיום בדשני פוספט‬
‫סלע הפוספט שכיל דשנים כורה מכיל קדמיום בריכוזים משתנים ‪ .‬קדמיום נחשב לחומר בעל‬
‫השפעה מזיקה לסביבה ‪ .‬מר בית המדינות הקונות דשני פוספט מכיל דשנים אינן מגבילות כיום את‬
‫כמות הקדמיום בדשנים ‪ .‬האיחוד האירופי מקיים זה זמן מה הליך של שימוע ציבורי לקראת קביעת‬
‫תקנות שיגבילו את הריכוז המקסימלי של קדמיום המותר בדשני פוספט בכל תחומי המדינות‬
‫החברות באיחוד ‪ .‬התקנות צפויות להתפרסם ב ‪ 3131 -‬עם תקופת הטמעה של מספר שנים ‪ ,‬ובתום‬
‫תקופת ההטמעה היצרנים יחויבו לציית למגבלות ‪ .‬תכולת הקדמיום במוצרי דשני פוספט של כיל‬
‫דשנים אינה עולה על הכמות המותרת בהשוואה למגבלות העתידיות הצפויות באיחוד האירופאי‪.‬‬
‫מספר מדינות אירופיות בסקנדינביה (פינלנד ‪ ,‬דנמרק ושוודיה ) כבר נקטו הגבלות מקומיות על תכולת‬
‫הקדמיום בדשנים ‪ ,‬אולם הגבלות אלו אינן מחייבות את כלל האיחוד האירופאי‪.‬‬
‫ז‪.‬‬
‫ערימות המלח במכרות בספרד‬
‫לכיל דשנים שני אתרי ייצור אשלג בספרד ‪ .‬בתהליך ייצור האשלג מתקבל מלח אשר נערם בערימות‪.‬‬
‫אין שימוש לרוב המלח שנערם ‪ .‬כיל דשנים נדרשת מדי תקופה לקבל אישורים לערום ערימות אלו‬
‫באתרים וכן להשיג אישור לחידוש " רישיון סביבתי" כל ‪ 1‬שנים ( כמו כל חברה אחרת בספרד)‪.‬‬
‫בנוגע לרישיון לערום ערימות מלח באתרים ‪ :‬לגבי האתר הראשון ‪ ,‬ישנו רישיון לערום בשטח שמספיק‬
‫לכ‪ 31 -‬שנה (עד שנת ‪ ) 3131‬ברמת הייצור הנוכחית ‪ .‬לגבי האתר השני ‪ ,‬אשר בכוונת כיל דשנים‬
‫להפסיק את פעילות הכרייה בו ( ראה סעיף ‪ , )4.3.1‬ישנו רישיון לערום בשטח שמספיק ‪ ,‬ברמת הייצור‬
‫הנוכחית ‪ ,‬לשנה וחצי נוספות‪ .‬כיל דשנים פועלת להארכת הרישיון עד להפסקת הפעילות במכרה‬
‫בשנת ‪ . 3132‬ראה ביאור ‪ 31‬לד וחות הכספיים‪.‬‬
‫‪2.0.04‬‬
‫הליכים משפטיים‬
‫לפרטים בדבר תביעות כנגד כיל דשנים ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫‪ 2.0.06‬יעדים ואסטרטגיה עסקית‬
‫א‪.‬‬
‫‪34‬‬
‫מנועי הצמיחה העיקריים של כיל דשנים קשורים בראש ובראשונה לגידול המתמשך בביקוש‬
‫לגרעינים ממנו נגזר ביקוש גובר והולך לדשנים‪ .‬לכיל אין השפעה על הביקוש לגרעינים אולם קיימת‬
‫מגמה ארוכת טווח של עלייה בצריכה העולמית של גרעינים ‪ .‬בהתאם ‪ ,‬פועלת החברה להגדיל את‬
‫כושר ייצור האשלג הפוספט והדשנים אם על ידי גידול אורגני ואם על ידי רכישת פעילויות ‪ ,‬כמפורט‬
‫להלן‪:‬‬
‫ הרחבת כושר ייצור האשלג בכל האתרים וזאת כדי לנצל את היתרונות הטמונים בשוק זה ולקחת‬‫חלק בצמיחתו‪.‬‬
‫ בחינת שותפויות ורכישות של פרויקטים וחברות בתחומי הליבה של המגזר ( אשלג ופוספט ) תוך‬‫מתן דגש לאזורים של שווקים מתפתחים‪.‬‬
‫ הרחבת ייצור מוצרי המשך של סלע הפוספט ‪ ,‬תוך ניצול תשתיות קיימות והגדלת ניצולת המתקנים‬‫הקיימים‪.‬‬
‫ המשך הרחבת ופיתוח הדשנים המיוחדים באמצעות צמיחה אורגנית ‪ ,‬רכישת חברות נוספות והרחבת‬‫סל המוצרים תוך פיתוח טכנולוגיות מתקדמות ‪.‬‬
‫ פיתוח שווקים למכירת פוליסולפיט כיישום ישיר ובנוסף ‪ ,‬בחינת אפשרות שילובו כחומר גלם למוצרי‬‫המשך‪.‬‬
‫ ביזור וגיוון הי עדים השיווקיים‪.‬‬‫ הגדלת כושר השינוע הל וגיסטי בישראל ובספרד‪.‬‬‫ שיפור מתמיד של איכות המוצרים‪.‬‬‫ עמידה בתקני איכות הסביבה המחייבים תוך יישום הטכניקות הטובות והזמינות ביותר ‪ ,‬ושיפור‬‫הביצועים הסביבתיים באתרי הייצור ולאורך כל תהליכי הייצור והשיווק‪.‬‬
‫ שימוש אחראי ומוש כל במשאבים טבעיים‪.‬‬‫ שיפור מתמיד ומתמשך בתחום הבטיחות ויישום מדיניות של " אפס תאונות"‪.‬‬‫ החברה מיישמת תכנית מקיפה לשיפור תהליכים וצמצום עלויות באתריה השונים אשר צפויה לשפר‬‫את כושר התחרות של מתקניה בעולם ‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫פרויקטים עיקריים שהתאגיד מתכנן או מבצע‬
‫כיל דשנים מפעילה כיום תחנת כ ו ח לייצור חשמל בסדום וכן רוכשת חשמל מחברת החשמל‪.‬‬
‫במהלך שנת ‪ 3133‬אושרה הקמתה של תחנת כוח חדשה בסדום על בסיס גז טבעי בכושר ייצור‬
‫של כ ‪ MWh 342 -‬שתספק את צורכי החשמל של מתקני הייצור בסדום ‪ .‬התחנה מתוכננת לתחילת‬
‫עבודה במחצית שנת ‪.3132‬‬
‫ביצוע בניית חציץ חדש במרכז הסוללות התוחמות את בריכה ‪ 2‬הסתיים כמעט כולו בשנת ‪. 3131‬‬
‫מטרת הפרויקט הנה להקטין את רמת החלחול מהסוללה למינימום האפשרי ‪ .‬פרויקט זה כולל‬
‫הגבהה של הסוללה בכ‪ 3 -‬מטר נוסף ‪ .‬הגבהה זו צפויה להסתיים עד סוף שנת ‪ . 3134‬לפרטים נוספים‬
‫ראה סעיף ‪. 4.3.37‬‬
‫כיל דשנים אישרה ביצוע קציר מלח מלא בבריכה מספר ‪"( 2‬פיתרון הקבע") שמטרתו העברה‬
‫שוטפת של המלח השוקע בבריכה ‪ , 2‬בהיקף של ‪ 31‬מיליוני טון בשנה ‪ ,‬אל האגן הצפוני של ים‬
‫המלח ‪ .‬לפרטים ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫‪34‬‬
‫�‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫הכוונות והאסטרטגיה של כיל דשנים‪ ,‬כמפורט בסעיף זה‪ ,‬משקפות את מדיניותה של כיל דשנים במועד הכנת הדוח‪ ,‬הן בחלקן מידע צופהפני עתיד‪,‬‬
‫ומבוססות על הערכות של כיל דשנים‪ .‬תוכניות והערכות אלו עשויות להשתנות‪ ,‬כולן או חלקן‪ ,‬מעת לעת‪ .‬אין כל ודאות בדבר התממשות כוונות או‬
‫הצלחת האסטרטגיה של כיל דשנים‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫כיל דשנים מתכננת הקמת מערך שאיבה חדש מהאגן הצפ וני אל מערך בריכות האידוי‪ ,‬במסגרת‬
‫ההערכות לירידת מפלס ים המלח וליציאתה משירות של תחנת שאיבה ‪ . P-88‬לאור העיכוב באישור‬
‫התוכניות הסטטוטוריות נדרשת החברה לבצע השקעה נוספת להארכת חיי תחנת השאיבה הנוכחית‬
‫בשלוש שנים נוספות‪.‬‬
‫כיל דשנים ממשיכה בביצוע תכנית להגדלה הד רגתית נוספת של כושר הייצור במפעלים בסדום‬
‫("שלב ‪ .)"33‬ההשקעה כוללת שדרוג והוספה של מערכי הציוד במפעלים לצורך פתיחת צווארי‬
‫בקבוק בתהליך הייצור ‪ .‬פרויקט זה צפוי להסתיים במהלך שנת ‪ ( 3134‬ראה גם ‪.)4.3.1‬‬
‫כיל דשנים אישרה תוכנית לפיה ייסגר אחד משני אתרי הייצור שלה ב ספרד תוך הרחבת הייצור‬
‫באתר השני ( לפרטים ראה ‪.)4.3.1‬‬
‫כיל דשנים החלה במהלך שנת‬
‫מערך‬
‫‪3133‬‬
‫בבצוע שדרוג מערך הלוגיסטיקה באילת ובתכנון שדרוג‬
‫הלוגיסטיקה בסדום על מנת להגדיל את הכושר הלוגיסטי האפקטיבי בהתאם לתוכניות‬
‫הצמיחה והמכירות של החברה ‪ .‬הפרויקט כולל שדרוג והוספת מערכים לוגיסטיים בסדום ובאילת‪.‬‬
‫הפרויקט באילת צפוי להסתיים במחצית ‪ . 3134‬שלב התכנון המפורט של השדרוג מערך הלוגיסטיקה‬
‫בסדום צפוי להסתיים ברבעון הראשון של ‪.3134‬‬
‫‪2.0.07‬‬
‫א‪.‬‬
‫נושאים נוספים‬
‫עליית מפלס בריכה ‪4‬‬
‫בדבר עליית מפלס בריכה ‪ 2‬ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫ב‪ .‬תופעת הבולענים בים המלח‬
‫תופעת הבולענים ‪ ,‬המיוחסת בעיקר ל ירידת מפלס ים המלח ‪ ,‬הולכת ומתפשטת באזור ים המלח‪.‬‬
‫מרבית הבולענים מתפתחים ב סמוך לאגן הצפוני של ים המלח ש בו אין לכיל דשנים פעילות רבה‪.‬‬
‫באזור בריכות האידוי ובמקומות נוספים בתחומי מפעלי ים המלח נוצרו חללי ם מתחת לפני הקרקע‪.‬‬
‫התמוטטות החללים מתחת לסוללה עלולה לגרום לפריצה של הסוללה ולאיבוד התמיסות בבריכה‪.‬‬
‫כיל דשנים פועלת לאיתור התפתחות חללים אלה בתחומי המפעל ולאורך הסוללות ולסתימתם‬
‫כאשר הם מתגלים ‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫הסכם אספקת הגז‬
‫בדבר הסכמי אספקת גז ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫ד‪.‬‬
‫בוררות עם חיפה כימיקלים‬
‫חיפה כימיקלים רוכשת ממי" ה אשלג כחלק מתשומות הייצור שלהם ‪ .‬על פי ההסכם בין מי"ה לחיפה‬
‫כימיקלים המחיר בו חויבה חיפה כימיקלים היה לפי ממוצע פו" ב של מי" ה לשני הלקוחות הגדולים‬
‫שלה ב רבעון קודם ‪ .‬בשנת ‪ 3111‬בוטל ההסכם והצדדים לא הצליחו להגיע להסכם חדש חלף‬
‫ההסכם שבוטל ‪ .‬חיפה כימיקלים סברה כי המחיר שדורשת מפעלי ים המלח תמורת האשלג אינו‬
‫הוגן בטענה כי אין ביכולתה לפעול ברמת מחירים זו ‪ .‬כתוצאה מכך ‪ ,‬בחודש אפריל ‪ , 3112‬הודיעה‬
‫חיפה כימיקלים לעובדיה על השבתת קווי הייצור במפעליה‪ ,‬עד לחיד וש רכישת האשלג במחירים‬
‫המקובל ים עליה ‪ .‬במקביל פנתה חיפה כימיקלים לשר האוצר ולשר התעשייה ‪ ,‬המסחר והתעסוקה‬
‫וביקשה מהם לעשות שימוש בסמכותם ולהורות על השבת מחירי האשלג לפיקוח ‪ .‬הוצע כי ימונה‬
‫בורר אשר יקבע את מחיר האשלג‪ .‬הצדדים הביעו הסכמה להצעה זו ‪ .‬כבורר מונה השו פט בדימוס‬
‫בעז אוקון ונקבע מחיר זמני של ‪ 111‬דולר לטון ‪ .‬במרץ ‪ 3134‬ניתן פסק הבוררות ‪ .‬פסק הבוררות כולל‬
‫נוסחת מחיר על בסיסה יקבע מחיר המכירה של האשלג בין מי" ה לחיפה כימיקלים לתקופה של‬
‫עשר שנים קדימה וגם לגבי התקופה שמאז התחילה הבוררות (מאי ‪ )3112‬ועד למועד מתן הפסק‬
‫נוסחת המחיר שנקבעה קובעת כי מחיר המכירה במהלך כל רבעון יחושב לפי הממוצע המשוקלל‬
‫של שלושת מחירי המכירה ‪ FOB‬הנמוכים ביותר של האשלג שנמכרו ע" י מי" ה ברבעון הקודם בניכוי‬
‫הנחה של ‪ ( 3%‬להלן‪" -‬מחיר הבסיס")‪ .‬קיימת אפשרות שבנסיבות מסוימות ( הקשורות בעיקר לגבי‬
‫חיפה כימיקלים ‪ :‬בהפרשים בין מחירי המכירה של חנקן אשלגן על ידי חיפה כימיקלים לצרכנים‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫בישראל ובין עלוי ו ת הייצור של מוצר זה לחיפה כימיקלים ‪ ,‬ולגבי מי"ה ‪ :‬בהפרשים בין מחירי המכירה‬
‫של אשלג לחיפה כימיקלים ובין עלויות הייצור של האשלג במי"ה ) מחיר הבסיס בשנה פלונית יתוקן‬
‫על פי נוסחה אחרת היכולה להניב מחיר השווה לעלות הייצור פלוס כ‪ . 32% -‬המחיר על פי הנוסחה‬
‫האחרת האמורה חל לגבי כמות מסוימת כאשר לגבי יתרת הכמות ימשיך לחול מחיר הבסיס‪.‬‬
‫להערכת החברה בהתבסס על נוסחת המחיר שנקבעה בפסק הבוררות זכאית החברה לקבל כספים‬
‫בגין תקופות העבר‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪ 2.3‬כיל מוצרים תעשייתיים‬
‫‪2.3.0‬‬
‫מידע כללי על תחום הפעילות‬
‫להלן תרשים מכירות מגזר המוצרים התעשייתיים לחיצוניים‬
‫‪35‬‬
‫לפי תחומי מוצרים‪:‬‬
‫מכירות לחיצוניים בשנת ‪ 0,377 –3102‬מ יליון דולר‬
‫א‪ .‬תאור תחום הפעילות‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים עוסקת בפיתוח ‪ ,‬ייצור‪ ,‬שיווק ומכירה של כימיקלים תעשייתיים ‪ ,‬המבוססים‬
‫ברובם על ברום ‪ ,‬מגנזיה ‪ ,‬כלור ומלחים ‪ ,‬כולם מים המלח ועל זרחן וכלור שנרכשים מצדדים שלישיים ‪.‬‬
‫בשנת ‪ 3131‬הסתכמו מכירות כיל מוצרים תעשייתיים (לרבות מכירות למגזרים אחרים בחברה ) לסך‬
‫של ‪ 3,327‬מיליון דולר המהווים כ‪ 31.7 % -‬מסך המכירות של כיל בשנה זו ‪ .‬מוצריה העיקריים של כיל‬
‫מוצרים תעשייתיים הינם מעכבי בעירה על בסיס ברום וזרחן בעיקר לתעשיות האלקטרוניקה‪ ,‬הבניה‬
‫והרכב ‪ ,‬תרכובות ברום לשימוש ת עשייתי וחקלאי ‪ ,‬תמיסות צלולות על בסיס ברום לתעשיית קידוחי‬
‫נפט וגז וביוצידים ‪ ,‬על בסיס כלור וברום ‪ ,‬לטיפול במים ‪ .‬מוצרים אחרים של כיל מוצרים תעשייתיים‬
‫הם מוצרים המבוססים על מגנזיה (אוקסיד ‪ ,‬הדרוקסיד וקרבונט) ‪ ,‬נוזלים פונקציונליים על בסיס זרחן‬
‫ומוצרים המבוססים על מלחי ים המלח ‪ .‬רוב הברום שמיוצר על ידי כיל מוצרים תעשייתיים משמש‬
‫אותה לייצור עצמי של מוצרי המשך ‪ .‬בשנת ‪ 3131‬עשתה כיל מוצרים תעשייתיים שימוש עצמי בכ‪-‬‬
‫‪ 71%‬מסך הייצור השנתי של ברום שיוצר על ידיה ‪.‬‬
‫מפעלי הייצור של כיל מוצרים תעשייתיים ממוקמים ברחבי העולם כמפורט בתרשים שלהלן‪.‬‬
‫המפעלים ממוקמים בישראל – בסדום ( ייצור ברום ‪ ,‬מלחי ים המלח ותרכובות ברום) ‪ ,‬בנאות חובב‬
‫( ייצור תרכובות ברום ) ו במישור רותם ( ייצור מגנזיה ) וכן בטרנויזין שבהולנד ( ייצור תרכובות ברום )‪,‬‬
‫בביטרפלד שבגרמניה ( ייצור תרכובות זרחן) ‪ ,‬בצרפת באזור קלה ( ייצור מוצרי מגנזיה מיוחדים‬
‫ותרכובת סידן המשמשת כחומר גלם למזון בריאות ולתוספי מזון) ‪ ,‬באירלנד באזור ווקספורד (ייצור‬
‫ביוצידים לטיפול במים על בסיס כלור ) ‪ ,‬בארה"ב במערב וירג' יניה (מפעל אחד ל ייצור ביוצידים‬
‫לטיפול במים על בסיס כלור ומפעל שני לייצ ור תרכובות זרחן ) ובסין ‪ -‬מיזם משותף בליאנג יונג יאנג‬
‫( ייצור תרכובות ברום ) ‪ ,‬מיזם משותף בשנדונג ( ייצור תרכובות ברום ) ומפעל ליצור תרכובת ברום‬
‫באזור ג' אשין שהחל בייצור תרכובות ברום במהלך שנת ‪.3133‬‬
‫‪35‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫ב"מכירות לחיצוניים" הכוונה למכירות המגזר ללקוחות שמחוץ לקבוצת כיל (לקוחות שאינם במגזרים אחרים בקבוצה)‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫אתרי כיל מוצרים תעשייתיים ברחבי העולם‬
‫ה ברום הינו יסוד ממש פחת ההלוגנים הידועים ברב גוניות השימושים בהם בתחומים רבים ‪ .‬הברום‬
‫משמש בתהליך הייצור של תרכובות ברום שונות ‪ .‬הברום מצוי בטבע במי ים ‪ ,‬בתמלחות תת קרקעיות‬
‫ובים המלח ‪ .‬ריכוזו של הברום שונה במקורות השונים ‪ .‬ים המלח מהווה את מקור הברום העיקרי‬
‫בעולם וריכוז המלחים בו גבוה באופן משמעותי מריכוז המלחים במי ים רגיל ים ‪ .‬עקב ריכוזו הגבוה‬
‫של הברום בים המלח ‪ ,‬הפקת הברום בו‬
‫הנה הקלה ‪ ,‬הכלכלית והיציבה ביותר בעולם ‪ .‬למרות‬
‫שישנם מקורות נוספים לברום ברחבי העולם ‪ ,‬כמחצית מאספקתו העולמית מגיעה מים המלח‪.‬‬
‫בים המלח מצוי משאב הברום המרוכז ביותר בעולם‬
‫‪36‬‬
‫�‬
‫המידע בתרשים זה מתבסס על הערכות פנימיות של החברה‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪36‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫כ דאיות הפקת הברום מותנית בכמה גורמים‪ :‬הימצאות מקור ברום מתאים ‪ ,‬ריכוז הברום ‪ ,‬זמינות כלור‪,‬‬
‫המשמש חומר גלם עיקרי בייצור הברום ‪ ,‬זמינות טכנולוגיות ייצור הולמות ‪ ,‬אמצעי הובלה מיוחדים‬
‫זמינים לברום ו ‪ /‬או מתקני ייצור לתרכובות ברום שיוכלו לקלוט את הברום המיוצר ‪.‬‬
‫שיטת ההפקה של הברום תלויה בטיב המקור ובריכוז הברום שבו‪ .‬ככל שריכוז הברום בתמלחת נמוך‬
‫יותר ‪ ,‬הפקתו קשה ויקרה יותר ‪.‬‬
‫רוב הברום המיוצר בעולם משמש כחומר גלם לתרכובות בעלות שימושים מגוונים ‪.‬‬
‫ב‪ .‬מגמות והתפתחויות בשווקים‬
‫פעילות כיל מוצרים תעשייתיים מושפעת במידה רבה מרמת הפעילות בשוקי האלקטרוניקה‪ ,‬הבניה‪,‬‬
‫תעשיית הרכב‪ ,‬קידוחי הנפט ‪ ,‬הרהיטים ‪ ,‬הפרמה‪ ,‬האגרו ‪ ,‬הטקסטיל והטיפול במים ‪ .‬קיים לחץ של‬
‫גופים ירוקים בתחום איכות הסביב ה להקטין את השימוש במעכבי בעירה על בסיס ברום ‪ .‬מאידך‬
‫מתפתחים שימושים נוספים וחדשים לברום ותרכוב ותיו וכן רגולציה במדינות נוספות המגבירה את‬
‫השימוש בברום ותרכובותיו‪ .‬ההאטה הכלכלית בעולם שאפיינה את מרבית שנת ‪ 3133‬ואף המשיכה‬
‫בשנת ‪ 3131‬גרמה להאטה בתחום הביקושים למוצרי אלקטרוניקה ובתחום הבניה‪ ,‬מגמה זו ‪ ,‬בשילוב‬
‫הירידה במכירות מחשבים אישיים בעקבות השימוש הגוב ר בטאבלטים ובטלפונים חכמים הובילו‬
‫לירידה בביקושים בשווקים אלה למעכבי בעירה ‪ ,‬בעיקר על בסיס ברום ‪ .‬על פי תחזיות החברה‬
‫‪37‬‬
‫אין‬
‫צפי לשיפור מהותי בביקושים למעכבי בעירה בתחומי האלקטרוניקה והבניה בשנת ‪ . 3134‬בתקופה‬
‫המדווחת ‪ ,‬מחירי הברום האלמאנטרי התאפיינו ביציבות יחסית‪.‬‬
‫להלן פירוט בנוגע להתנהלות שוק המעגלים המודפסים בשנים האחרונות‪:‬‬
‫מקור‪IPC – Association connecting electronics industries, Jan. 2014:‬‬
‫היחס בין ההזמנות לבין המשלוחים בפועל של מעגלים מודפסים בארה" ב ובקנדה מהווה אינדיקטור‬
‫לתחזיות הביקוש בשוק האלקטרוניקה ובעקיפין לתחזיות הביקוש של מעכבי בעירה בצפון אמריקה‪.‬‬
‫יחס גבוה מ‪ 3 -‬מצביע על צפי לייצור גבוה יותר בעתיד ‪.‬‬
‫בתקופה המדווחת ‪ ,‬הביקושים המשיכו להיות חזקים בשוק התמיסות הצלולות לקידוחי נפט וגז בשל‬
‫מספר גבוה יחסית של הקידוחים בעולם ובקידוחים הימיים בפרט‪.‬‬
‫‪37‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫ההערכות לגבי מגמות עתידיות בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד ואין ודאות אם תתממשנה‪ ,‬מתי ובאיזה קצב‪ .‬הן עלולות להשתנות עקב תנודות‬
‫בשווקים בעולם וכן בשווקים המקומיים‪ ,‬בין היתר‪ ,‬עקב שינויים ברמות הביקושים וההיצעים‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫להלן נתונים בדבר מספר הקידוחים בעולם‪:‬‬
‫מקור‪Baker Hughes, Jan. 2014 :‬‬
‫שוק ה ביוצידים לבריכות שחייה הושפע בשנת ‪ 3131‬מירידת מחירים כתוצאה מאסטרטגיית המתחרים‬
‫להגדיל את נתח השוק שלהם ‪ .‬בתחילת ‪ 3131‬החליט משרד המסחר האמריקאי להטיל מיסי היצף‬
‫(‪ ) anti-dumping tax‬על יצרני ביוצידים על בסיס כלור מסין בשיעור של ‪ . 11%-11%‬בתחילת ‪3134‬‬
‫הוגדלו מיסי ההיצף על הסינים בכ‪ 31% -‬נוספים ‪ ,‬כמו כן חלה התקדמות בדיונים על הטלת מכסי‬
‫מגן חדשים‪ ,‬על היצרנים הסינים והיפניים ‪ .‬ההשפעה של מיסי ההיצף על מחירי הביוצידים בשוק‬
‫האמריקאי החלה לבוא לידי ביטוי רק בסוף השנה ‪ .‬בתחום הביוצידים לטיפול במים על בסיס ברום‬
‫נמשכת מגמה של התחזקות בביקושים בתקופה המדווחת‪ .‬שוק המלחים להפשרת שלגים התאפיין‬
‫בביקושים גבוהים במהלך שנת ‪ . 3131‬שוק ה ברומידים אנאורגניים לנטרול של כספית (מוצרי‬
‫‪ ) Merquel‬נשאר ללא שינוי בשנת ‪ ( 3131‬לפרטים נוספים ראה סעיף ‪ .)4.3.4‬התפתחות טכנולוגיה‬
‫המאפשרת הפקה של גז מפצלים (‪ ) Shale Gas‬ויישומה בארה"ב יוצרת הזדמנויות עסקיות נוספות‬
‫לחברה ‪ ,‬בין השאר ‪ ,‬להגדלת ביקושים לביוצידים על בסיס ברום ‪.‬‬
‫‪2.3.3‬‬
‫מוצרים ושירותים‬
‫להלן פירוט המוצרים העיקריים ש כיל מוצרים תעשייתיים מפתחת‪ ,‬מייצרת ומוכרת‬
‫ושימושיהם‪:‬‬
‫א ‪ .‬מעכבי בעירה על בסיס ברום ועל בסיס זרחן‪ ,‬הם חלק ממשפחת התוספים לפולימרים‬
‫ה משמשים בתעשיית האלקטרוניקה לשימושים רבים‪ ,‬ו העיקריים שבהם הינם מעגלים מודפסים‬
‫בתחום האלקטרוניקה‪ ,‬בכבלים מחברים ובמארזי פלסטיק של ציוד אלקטרוני ‪ .‬כמו כן נעשה‬
‫במעכבי בעירה שימוש הולך וגדל בתעשיית הרכב ‪ ,‬הבנייה‪ ,‬הריהוט והטקסטיל ‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫ברום אלמנטרי ‪ ,‬המשונע בעיקר באיזוטנקים ללקוחות ברחבי העולם‪ .‬הברום האלמנטרי משמש‬
‫בעיקר בתעשי ות הגומי בייצור אחת השכבות בצמיגים ‪ ,‬וכמגיב בתעשיית התרופות והאגרו‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫תרכובות ברום אורגניות ‪ ,‬המשמשות בעיקר כמגיב בתעשיות התרופות והאגרו‪.‬‬
‫ד‪.‬‬
‫נוזלי קידוח כבדים על בסיס ברום ( להלן ‪ " :‬תמיסות צלולות") ‪ ,‬הינם חלק מהכימיקלים‬
‫המשמשים בקידוחי נפט ‪ .‬השימוש בהם הוא בעיק ר לאיזון לחצים בשלב סיום הקידוח של בארות‬
‫נפט וגז שבהן לחצי עבודה גבוהים ‪.‬‬
‫ה‪ .‬ביוצידים לטיפול במים על בסיס כלור וברום ‪ ,‬משמשים בעיקר לטיפול במים לסוגיו השונים‪.‬‬
‫השימוש במוצרים אלו גדל משנה לשנה וזאת בשל העלייה בזיהום מקורות המים בעולם ואימוץ‬
‫תקנות בנושא איכות ה סביבה לטיהור וחיטוי של שפכים ‪ .‬ביוצידים על בסיס כלור וברום‪,‬‬
‫המיוצרים על ידי כיל מוצרים תעשייתיים‪ ,‬מיועדים לטיפול במים בבריכות שחי יה ‪ ,‬מתקני ספא‪,‬‬
‫מגדלי קירור ‪ ,‬מערכים לייצור נייר ( המוגנים בפטנט) ‪ ,‬לשוק מוצרי הניקוי והחיטוי ‪ ,‬לחיטוי מי‬
‫שתייה באחסון וייצור נפט ובתחום של גילוי גז כביוציד שמתווסף לתמיסה שמפצחת את הסלע‬
‫בו כלוא הגז‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫ו‪.‬‬
‫מוצרי מגנזיה קלויים ומיוחדים משמשים בתעשיות שונות ובעיקר בתעשיית פלדת השנאים‪,‬‬
‫בתעשיית הגומי וכתוספות מינרא ליות במוצרים פרמצבטיים ובמוצרי מזון‪.‬‬
‫ז‪.‬‬
‫מלחים על בסיס כלור מים המלח כוללים מ גנזיום כלורי ( פתיתים וכדוריות) ‪ ,‬המשמש להמסת‬
‫שלגים בכבישים ולשיכוך אבק בדרכי עפר‪ .‬כן משמש המוצר בתעשי י ת הטקסטיל ולייצור מי ים‬
‫מלאכותיים‪ .‬כיל מוצרים תעשייתיים מייצרת מגוון רחב של סוגי מלח ( נתרן כלורי ) המשמשים‬
‫למאכל ‪ ,‬לתעשייה כמלח לריכוך מים ‪ ,‬מלח לאלקטרוליזה לתעשייה האלקטרו כימית ועוד ‪ .‬מוצר‬
‫נוסף הוא אשלג טהור שהינו אשלג באיכות גבוהה המשמש בעיקר בתעשיות המזון‬
‫והפרמצבטיקה ‪ .‬כיל מוצרים תעשייתיים משווקת אשלג ארוז לקידוחי נפט ולשימושים תעשייתים‬
‫נוספים‪.‬‬
‫ח‪ .‬נוזלים פונקציונאליים המהווים חומרי סיכה (מעוכבי בעירה ) לשימוש בתחנות כח (מערכות‬
‫טורבינות גז וקיטור) ‪ ,‬תחום התעופה ומערכות תעשי יתיות בהן יש שימוש בשמני סיכה למערכות‬
‫אלקטרו‪ -‬הידראוליות ‪ .‬במגוון השימושים השונים המערכות ההידראוליות ש עובדות בלחצים‬
‫גבוהים ומחייבות רמת בטיחות גבוהה ומניעת כל סכנת אש‪.‬‬
‫ט‪ .‬ברומידים אנאורגניים לנט רול של כספית הנפלטת לאויר בתהליכי ייצור תעשייתיים‪ .‬לפירוט‬
‫נוסף ראה סעיף ‪.4.3.4‬‬
‫השימושים העולמיים של ברום לייצור תרכובות ברום בשנת ‪ ,3102‬הם כדלקמן‪:38‬‬
‫‪2.3.2‬‬
‫פילוח הכנסות ורווחיות‬
‫להלן פילוח הכנסות ורווחיות המגזר‪:‬‬
‫סך ההכנסות*‬
‫(מיליוני דולרים)‬
‫שיעור‬
‫מסך ההכנסות‬
‫של כיל* (‪)%‬‬
‫רווח גולמי‬
‫(מיליוני דולרים)‬
‫שיעור‬
‫הרווח הגולמי‬
‫מההכנסות (‪)%‬‬
‫‪3102‬‬
‫‪0,3,7‬‬
‫‪31.7‬‬
‫‪2,1‬‬
‫‪21.0‬‬
‫‪3133‬‬
‫‪3,437‬‬
‫‪33.2‬‬
‫‪471‬‬
‫‪11.7‬‬
‫‪3133‬‬
‫‪3,213‬‬
‫‪33.2‬‬
‫‪212‬‬
‫‪12.2‬‬
‫*‬
‫‪38‬‬
‫לצורך טבלה זו ‪ ,‬נתוני ההכנסות של המגזר הינם לפני קיזוז הכנסות בין מגזריות‪.‬‬
‫המידע בתרשים זה מתבסס על הערכות פנימיות של החברה‪.‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫ה ירידה בהכנסות בשנת ‪ 3131‬בהשוואה לשנה קודמת ‪ ,‬נובעת בעיקר מירידה כמותית במכירות‪,‬‬
‫בעיקר של מעכבי בעירה ומוצרי ברום אנאורגאניים ‪ ,‬ומירידה במחירי המכירה ‪ .‬הירידה ברווח‬
‫ובשיעורי הרווח הגולמי נובעים בעיקר מ ירידה בכמויות ובמחיר י המכירה בהשוואה לשנת ‪.3133‬‬
‫‪2.3.2‬‬
‫מוצרים ויישומים חדשים‬
‫‪39‬‬
‫חלק ממכירות המוצרים של המגזר תלויות ‪ ,‬בין היתר ‪ ,‬בגורמים שאינם בשליטת החברה ‪ .‬כך לדוגמה‪,‬‬
‫חלק גדול ממוצרי המגזר נמכרים לשימוש כמעכבי בעירה ‪ .‬תחום זה נתון לשינויי חקיקה בעולם‪,‬‬
‫שינויים מסוימים יכולים להגב יר את השימוש במעכבי בעירה ואילו שינוים אחרים עלולים להגביל‬
‫שימושים מסוימים במעכבי הבעירה ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬ארגונים "ירוקים" שונים מ גבירים את הלחץ להפחתת‬
‫השימוש במעכבי בעירה על בסיס ברום ‪ ,‬ומדינות שונות בוחנות את האפשרות להטיל הגבלות על‬
‫השימוש במעכבי בעירה אלה ‪ .‬כמו כן ‪ ,‬חלק ניכר מהמוצרים של המגזר משמשים כמוצרי ביניים‬
‫למוצרים סופיים ‪ .‬למשל ‪ ,‬חלק ניכר ממעכבי הבעירה של החברה מוספים לרכיבי הפלסטיק במוצרים‬
‫אלקטרוניים ‪ ,‬לרבות במחשבים אישיים ובטלוויזיות ‪ .‬ההאטה בכלכלה הגלובלית בשנים האחרונות‬
‫והגידול בשימוש בטלפונים חכמים וטאבלטים על פני שימוש במחשבים אישיים הביאה לירידה‬
‫בביקוש ובייצור מחשבים אישיים וזו גררה ירידה בביקוש למעכבי בעירה על בסיס ברום ‪ .‬החל מסוף‬
‫שנת ‪ , 3133‬חלה גם האטה בביקוש למעכבי בעירה על ב סיס ברום בענף הבנייה ‪ .‬האסטרטגיה של‬
‫כיל היא לנסות ו להגדיל את הביקוש על ידי פיתוח מו צרים חדשים ויישומים חדשים או על ידי החדרת‬
‫מוצרי ברום לאזורים גיאוגרפיים חדשים שבהם מוצרים אלה אינם בשימוש או לפיתוח השימוש בהם‬
‫ביישומים חדשים ‪ .‬בתקופת הדיווח הוציאה כיל מוצרים תעשייתיים כ‪ 32 -‬מיליון דולר לפיתוח מוצרים‬
‫חדשים ולתמיכה ב תהליכי ייצור קיימים ושיפורם ( ראה גם סעיף ‪ 4.3.31‬להלן)‪.‬‬
‫ברומידים אנאורגניים לנטרול של כספית‬
‫כספית הנפלטת לאוויר בעיקר מתחנות כח או בוילרים תעשייתיים המונע ים בפחם הוכחה כפוגעת‬
‫בבריאות ‪ .‬בפברואר ‪ 3112‬הודיעה ארה" ב על שינוי מדיניותה ואף יזמה אמנה בינלאומית שבה חתומים‬
‫נכון לסוף שנת ‪ 3131‬כ‪ 347 -‬מדינות במטרה להקטין פליטת הכספית ‪ .‬בדצמבר ‪ 3133‬אושר חוק‬
‫שהעבירה ה‪ ( EPA -‬הסוכנות להגנת הסביבה בארה"ב ) המחייב הפחתת פליטות הכספית באופן‬
‫משמעותי בארה"ב החל משנת ‪ . 3132‬במקביל נמשך העידוד בארה" ב להקטנת היקף פליטת‬
‫הכספית באמצעות מתן החזרי מס ‪.‬‬
‫בסוף שנת ‪ 3111‬השיקה כיל מוצרים תעשייתיים קו מוצרים חדש ‪,‬‬
‫‪ , Merquel‬המבוסס על קו‬
‫הברומידים האנאורגניים ‪ ,‬שבשילוב עם טכנולוגיות מסוימות נועד לאפשר נטרול יעיל של הכספית‬
‫לרמות התקן שנקבעו על ידי הרשויות (הפחתה של פליטות הכספית בשיעור של ‪ . )23%‬יישום מלא‬
‫של התקנים בכל תחנות הכח הפחמיות יצריך שימוש בכמויות משמעותיות של אותם ברומידים‬
‫אנאורגניים ‪ .‬להערכת החברה ‪ ,‬היקף השוק הפוטנציאלי של המוצרים להקטנת פליטת הכספית עשוי‬
‫להגיע למאות מיליוני דולר בעוד מספר שנים‪ . 40‬כיל מוצרים תעשייתי ים השקיעה במערך לוגיסטי‬
‫נרחב בארה" ב על מנת לאפשר אספקה שוטפת לשוק האמריקאי ונערכת לבניית יכולות הייצור‬
‫והלוגיסטיקה הנדרשות לאספקה אמינה לשוק זה ולמדינות אחרות שתאמצנה חקיקה דומה ‪.‬‬
‫בשנת ‪ 3131‬מכירות‬
‫‪ Merquel‬נשארו ללא שינוי ‪ .‬בשנת ‪ 3132‬צפוי גידול במכירות מוצר זה עם‬
‫התחלת יישום הרגולציה ו כניסתן של תחנות כוח נוספות בארה" ב לשימוש ב‪-‬‬
‫‪. 41 Merquel‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫‪� 39‬בשנת ‪ 3133‬נכלל גם המוצר טבליות חיטוי )‪)Dry Bleach‬‬
‫‪ 40‬המידע הכלול בפסקה זו כולל מידע צופה פני עתיד‪ .‬הוא עשוי שלא להתממש‪ ,‬כולו או חלקו‪ ,‬או להתממש מספר שנים מאוחר יותר מהצפוי‪ ,‬בין היתר‬
‫עקב אי קבלת האמנה או אי ישומה בארצות השונות בחקיקה‪ ,‬דחייתה או קביעת הוראות מעבר גמישות וכן פיתוח מוצרים או טכנולוגיות חליפיות על‬
‫בסיס חמרים אחרים‪ .‬אין לדעת מה יהיה חלק כיל מוצרים תעשייתיים בשוק זה בו קיימים ו‪/‬או עשויים להיות מספר יצרנים מתחרים‪.‬‬
‫‪41‬‬
‫�‬
‫המידע הכלול בפסקה זו כולל מידע צופה פני עתיד‪ .‬הוא עשוי שלא להתממש‪ ,‬כולו או חלקו‪ ,‬או להתממש מספר שנים מאוחר יותר מהצפוי‪ ,‬בין היתר‬
‫עקב שינוי מדיניות המדינות הרלוונטיות בנושא זה או שינויים ברמות התקן שייקבעו על ידי המדינות‪ .‬כמו כן‪ ,‬אין לדעת מה יהיה חלק כיל מוצרים‬
‫תעשייתיים בשוק זה בו קיימים ו‪/‬או עשויים להיות מספר יצרנים מתחרים‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫מעכב בעירה פולימרי מבוסס ברום‬
‫בחודש ינואר ‪ 3133‬נחתם הסכם עם ענקית הכימיה ‪ DOW GLOBAL TECHNOLOGIES‬לשימוש בפטנט‬
‫שלה לייצור מעכב בעירה פולימרי חדש על בסיס ברום‪ ,‬שנחשב ליעי ל במיוחד ‪ .‬מעכב הבעירה‬
‫‪ FR122P‬ישמש תחליף למעכב הבעירה ‪ HBCD‬הנמצא בשימוש בתעשיית הבידוד לבנייה בהיקפים של‬
‫כ‪ 11,111 -‬טון בשנה ‪ ,‬אשר קיימות לגביו הגבלות בשימוש ( לפרטים נוספים ראה סעיף ‪ 4.3.32‬כיל‬
‫מוצרים תעשייתיים החלה בייצור המוצר במפעלה בהולנד ונמצאת בשלב מתקדם של הקמת מפעל‬
‫ייצור בישראל ‪ .‬המתקנים יוכלו לייצר כ‪ 31,111 -‬טון בשנה‪.42‬‬
‫מעכבי בעירה חדשים מבוססים על ברום וזרחן‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים נמצאת בשלבי פיתוח שונים לגבי מספר מעכבי בעירה חדשים המבוססים‬
‫על ברום ו ‪/‬או‬
‫זרחן לתעשיית הפוליאוריתנים ‪ ,‬לתעשיית הטקסטיל ‪ ,‬לתעשיית האלקטרוניקה‬
‫ולתעשיית הבנייה ‪ .‬כמו כן‪,‬‬
‫לאחרונה החלה כיל מוצרים תעשייתיים בייצור מעכב בעירה חדש‬
‫לתעשיית האלקטרוניקה ‪ ,‬הבנייה ומוצרי צריכה ביתיים ‪ ,‬שיוצר על ידי המתחרים ‪ ,‬לאחר שהפטנט‬
‫שהגן על ייצור המוצר פג‪.‬‬
‫‪2.3.4‬‬
‫לקוחות‬
‫א‪ .‬תלות בלקוח בודד‬
‫לכיל מוצרים תעשייתיים אין לקוח בודד אשר חלקו עולה על ‪ 31%‬מהיקף המכירות של כיל‪.‬‬
‫ב‪ .‬התפלגות המכירות לחיצוניים לפי יעדים גיאוגרפיים‬
‫‪3102‬‬
‫‪3100‬‬
‫‪3103‬‬
‫מיליוני ‪$‬‬
‫‪%‬‬
‫מיליוני ‪$‬‬
‫‪%‬‬
‫מיליוני ‪$‬‬
‫‪22‬‬
‫‪3.4‬‬
‫‪42‬‬
‫‪1.3‬‬
‫‪12‬‬
‫‪3.4‬‬
‫צפון אמריקה‬
‫‪282‬‬
‫‪21.0‬‬
‫‪432‬‬
‫‪11.1‬‬
‫‪443‬‬
‫‪32.1‬‬
‫דרום אמריקה‬
‫‪24‬‬
‫‪3.7‬‬
‫‪11‬‬
‫‪3.7‬‬
‫‪17‬‬
‫‪3.2‬‬
‫אירופה‬
‫‪272‬‬
‫‪27.0‬‬
‫‪411‬‬
‫‪14.1‬‬
‫‪233‬‬
‫‪14.4‬‬
‫אסיה‬
‫‪233‬‬
‫‪34.3‬‬
‫‪171‬‬
‫‪31.2‬‬
‫‪411‬‬
‫‪32.2‬‬
‫‪3,‬‬
‫‪3.2‬‬
‫‪32‬‬
‫‪3.1‬‬
‫‪34‬‬
‫‪3.1‬‬
‫ישראל‬
‫שאר העולם‬
‫‪%‬‬
‫בשנת ‪ 3131‬חלה ירידה במכירות כיל מוצרים תעשייתיים באסיה הנובעת בעיקר מירידה כמותית של‬
‫מעכבי הבעירה בשוק זה וכן חלה ירידה במכירות בצפון אמריקה הנובעת בעיקר מירידה כמותית של‬
‫תמיסו ת צלולות וביוצידים על בסיס כלור ‪.‬‬
‫‪2.3.6‬‬
‫שיווק והפצה‬
‫השווקים המרכזיים של כיל מוצרים תעשייתיים הינם מערב אירופה ‪ ,‬ארה"ב ‪ ,‬סין‪ ,‬יפן וט ייוואן ‪ .‬כיל‬
‫מוצרים תעשייתיים מוכרת את מוצריה בעיקר באמצעות רשת חברות שיווק ש בבעלותה ‪ ,‬מפיצים‬
‫‪42‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫המידע הכלול בפסקה זו כולל מידע צופה פני עתיד ‪ .‬הוא עשוי שלא להתממש ‪ ,‬כולו או חלקו ‪ ,‬או להתממש מספר שנים מאוחר יותר מהצפוי‪ ,‬בין‬
‫היתר עקב תנודות בשווקים בעולם ‪ ,‬בפרט בשוקי היעד ש ל מוצרי כיל ‪ ,‬ובכלל זה בשוק תעשיות הבידוד לבנייה וכן בשל פיתוח מוצרים או‬
‫טכנולוגיות חליפיות על בסיס חומרים אחרים ‪ .‬אין לדעת מה יהיה חלק כיל מוצרים תעשייתיים בשוק זה בו קיימים ו ‪ /‬או עשויים להיות מספר יצרנים‬
‫מתחרים‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫וסוכני מכירות ברחבי העולם ‪ .‬העמלות המשולמות לסוכנים הינם לפי המקובל בענף ‪ .‬בשנת ‪3131‬‬
‫הסתכמו העמלות ששולמו על ידי כיל מוצרים תעשייתיים לסך של כ‪ 1 -‬מיליון דולר ‪ .‬רוב מכירות כיל‬
‫מוצרים תעשייתיים אינן מתבצעות על פי חוזים או הזמנות ארוכי טווח אלא על פי הזמנות שוטפות‬
‫בסמוך למועד האספקה ‪ .‬לפיכך ‪ ,‬אין בכיל מוצרים תעשייתיים משמעות למונח " צבר הזמנות"‪ .‬בנוסף‪,‬‬
‫לכיל מוצרים תעשייתיים הסכמי מסגרת עם לקוחות מסוימים ‪ ,‬ועל פיהם יכול הלקוח לרכוש במהלך‬
‫התקופה מוצרים בכמות מקסימלית המוגדרת מראש ‪ ,‬ועל בסיסם מוציא הלקוח מעת לעת הזמנות‬
‫לכיל מוצרים תעשייתיים‪ .‬בחלק מההסכמים נקבעו מחירי המכירה ‪ ,‬לעתים בלוויית מנגנון עדכון‪.‬‬
‫לקביעת מחירים זו אין השפעה מהותית לרעה על תוצאות כיל‪.‬‬
‫‪2.3.7‬‬
‫תחרות‬
‫א‪ .‬מבנה התחרות וחסמי הכניסה העיקריים‬
‫המתחרים העיקריים של כיל מוצרים תעשייתיים בשוק מעכבי הבעירה על בסיס ברום הינם שני‬
‫יצרנים אמריקאיים ( ‪ ( Chemtura Corporation‬להלן ‪ ) ''Chemtura'' :‬ו‪Corporation -‬‬
‫‪ ( Albemarle‬להלן‪:‬‬
‫"‪ ) "Albemarle‬ומספר יצרנים סיניים ‪ .‬בסין ממשיכה המגמה של ירידה בכמות התמלחת הזמינה לייצור‬
‫הברום ובנוסף ירידה בתכולת הברום בתמלחות הנ" ל אשר מביאות לירידה ביכולות ייצור הברום‬
‫בסין‪.‬‬
‫חסם הכניסה העיקרי לתחום הברום ותרכובותיו הינו הגישה למקור כלכלי של ברום‪ .‬ככל שריכוזו‬
‫של הברו ם גבוה יותר היתרון התחרותי גובר ‪ .‬בנוסף תחום הברום מצריך מערך לוגיסטי מורכב‬
‫המבוסס על צי של מיכלים מיוחדים (איזוטנקים ) להובלת הברום ‪ .‬הצורך במערך הלוגיסטי מהווה‬
‫חסם כניסה של מתחרים בסחר העולמי של הברום ‪.‬‬
‫בשוק מעכבי הבעירה על בסיס זרחן עיקר התחרות הנה מצד יצר נים סינים הפעילים בשוק הסיני‬
‫המקומי וכן בשווקים מחוץ לסין שהעיקריים בינהם הינם אירופה וארה"ב ‪ .‬גישה למקור זרחן איכותי‬
‫וזול משפרת את כושר התחרות בשוק זה‪.‬‬
‫בשוק הביוצידים לטיפול במים ישנם מתחרים רבים ‪ ,‬כאשר מחסומי הכניסה קשורים בעיקר להליך‬
‫השגת רישוי למכירה‪.‬‬
‫בת חום המגנזיום הכלורי ישנם מספר מתחרים וחסם הכניסה אליו נמוך מאחר וכל חברה שיש לה‬
‫גישה למגנזיום כלורי יכולה למצק את התמיסה ‪.‬‬
‫באשלג טהור יש מספר מתחרים קטן ‪ ,‬כאשר חסם הכניסה העיקרי לשוק הינו הגישה לאשלגן וידע‬
‫טכנולוגי הדרוש לתהליך גיבושו מחדש‪.‬‬
‫ב‪ .‬תנאי התחרות בתחום המוצרים התעשייתיים והמתחרים העיקריים‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים היא יצרנית הברום האלמנטרי הגדולה בעולם ‪ ,‬ומייצרת כשליש מסך הייצור‬
‫העולמי של ה ברום ‪ .‬להערכת כיל מוצרים תעשייתיים ‪ ,‬היא ‪ ,‬ו שני המתחרים העיקריים שלה ‪Chemtura‬‬
‫ו‪ , Albemarle -‬סיפקו בשנת ‪ 3131‬כ‪ 11% -‬מסך הצריכה העולמית של ברום וכ‪ 14% -‬מסך תרכובות‬
‫הברום‪Chemtura .‬‬
‫ו‪ Albemarle -‬מייצרות ברום בעיקר מתמלחות תת קרקעיות שמקורן בארה"ב‪.‬‬
‫‪ Albemarle‬הקימה מיזם משותף יחד עם חברה ירדנית לייצור ברום ותרכובות ברום ‪ .‬מיזם משותף זה‬
‫החל לפעול בנובמבר ‪ 3113‬והוא ממוקם בצד הירדני של ים המלח ‪ ,‬לפי כך יש לו גישה לאותם‬
‫מקורות חומרי גלם שיש לכיל מוצרים תעשייתיים גישה אליהם ‪ .‬בתחילת שנת ‪ 3131‬הכפילה חברת‬
‫‪ Albemarle‬את כושר הייצור של הברום המיוצר במיזם המשותף וכן הרחיבה את כושר הייצור של‬
‫תרכובות הברום המיוצרות על ידה באתר הירדני ‪ Chemtura .‬רו כשת בהסכם ארוך טווח בעיקר ברום‬
‫ותרכובות נוספות מכיל מוצרים תעשייתיים ‪ .‬בינואר ‪ 3131‬חתמו ‪ Chemtura‬ו‪ Albemarle -‬על הסכם‬
‫אסטרטגי ארוך טווח אשר לפיו ‪ Albemarle‬תספק ל ‪ Chemtura‬מספר מוצרים עיקריים ‪ ,‬ב יניהם מעכבי‬
‫בעירה ‪ ,‬תרכובות אורגניות ואנאורגניות על בסיס ברום ‪ .‬נכ ון למועד עריכת הדוח ‪ ,‬לחתימת ההסכם‬
‫אין השפעה שלילית על כיל מוצרים תעשייתיים ‪ .‬בסין ישנם עשרות יצרנים קטנים של ברום שבאופן‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫מצרפי יצרו בפועל כ‪ 31% -‬מסך הברום שיוצר בעולם ב‪ . 3131 -‬ייצור הברום בסין הולך ומתייקר‬
‫בשל מגמת הידללות הברום בסין כמוסבר לעיל ‪ .‬כל הברום המיוצר בסין נצרך בשוק הסיני ‪ .‬ביפן‪,‬‬
‫הודו ואוקראינה יש ייצור ברום בכמויות מוגבלות ‪ .‬אין לחברה מידע מבוסס על כמויות הברום‬
‫המופקת במקומות אלו ‪ .‬יצוין כי ים המלח הינו מקור לברום בעלויות נמוכות יחסית ונחשב מבחינה‬
‫מעשית למקור בלתי מוגבל לברום ‪ .‬רוב המתחרים של כיל מוצרים תעשייתיים משתמשים בתמלחות‬
‫שריכוז הברום בהן נמוך יחסית ‪ ,‬לכן עלות ההפקה שלהם יקרה יותר ‪ ,‬כאשר ריכוז הברום הולך‬
‫ופוחת בהתאם לניצולו‪.‬‬
‫כיל מוצרים תעשי יתיים הינה היצרן המוביל בעולם של ברום אלמנטרי ותמיסות צלולות לקידוחי נפט‪.‬‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים עוסקת גם בייצור ומכירה של מעכבי בעירה ומוצרים נוספים על בסיס זרחן‬
‫והינה היצרן המוביל בעולם בתחום ‪ .‬המתחרים העיקריים במעכבי בעירה על בסיס זרחן הנם מספר‬
‫יצרנים סיניים המתחרים בשוק הסיני וכן באירופה ובארה"ב‪.‬‬
‫בחלק מתחום הביוצידים ‪ ,‬תחום המגנזיה ותחום המלחים האחרים י ש לכיל מוצרים תעשייתיים מעמד‬
‫מוביל במוצרי נישה מסוימים ‪.‬‬
‫כושר ייצור של יצרני הברום בענף בשנת ‪:433102‬‬
‫ג‪.‬‬
‫שיטות להתמודדות עם התחרות‬
‫עלות הייצור הנמוכה יחסית של הברום מקנה לכיל מוצרים תעשייתיים יתרון תחרותי ‪ .‬תחום הברום‬
‫מצריך מערך לוגיסטי מורכב המבוסס על צי של מיכלים מיוחדים (איזוטנקים ) ייעודיים להובלת‬
‫הברום ‪ .‬אחד היתרונות של כיל מוצרים תעשייתיים הינו קיומו של צי האיזוטנקים להובלת ברום הגדול‬
‫בעולם‪ ,‬המאפשר שינוע כמויות גדולות יחסית של ברום לרחבי העולם ‪ .‬כיל מוצרים תעשייתיים‬
‫התקשרה עם יצרן איזוטנקים להרחבת הצי הקיים שלה ובמהלך ‪ 3131‬הסתיימה קבלתם של כל‬
‫האיזוטנקים החדשים מהיצרן ‪ .‬בנוסף לכיל מוצרים תעשייתיים מערך שיווק הפרוס ברחבי העולם‪,‬‬
‫מגוון מוצרים איכותיים ‪ ,‬בצי רוף מערך טכני תומך העומד לרשות הלקוחות ה מקנה עמדה טובה‬
‫בהתמודדות בשוקי היעד ‪ .‬כך ‪ ,‬למשל ‪ ,‬לכיל מוצרים תעשייתיים יש בסין מערך הכולל שלושה אתרי‬
‫ייצור ‪ ,‬מערך מכירות ‪ ,‬חוות מיכלי ברום ומערך תמיכה טכנית ‪ .‬בהולנד יש לכיל מוצרים תעשייתיים‬
‫מפעל לייצור תרכובות ברום‪ ,‬דבר המקנה לחברה יתרון באירופה ‪ .‬מפעלי הייצור של מעכבי בעירה‬
‫על בסיס זרחן והנוזלים הפ ונקציונאליים בארה" ב ובאירופה ממוקמים בקרבת הלקוחות העיקריים‪.‬‬
‫כיל מוצרים תעשייתים מתמודדת עם התחרות בתחומים בהם היא פעילה על ידי הצעת מוצרים‬
‫איכותיים ‪ ,‬החדרת מוצרים חדשים ופיתוח מוצרים נוספים שיענו על צרכי השוק‪ .‬כיל מוצרים‬
‫תעשייתים מפתחת קשרים רבי שנים עם לק וחותיה ודואגת למתן מענה כולל לכל דרישותיהם לרבות‬
‫שירותי תמיכה טובים‪.‬‬
‫‪43‬‬
‫המידע בתרשים זה מתבסס על הערכות פנימיות של החברה‪.‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫עונתיות‬
‫‪2.3.8‬‬
‫ברמת מגזר כיל מוצרים תעשייתיים אין עונתיות מובהקת של התוצאות ‪ .‬עם זאת ‪ ,‬היקף המכירות של‬
‫חלק ממוצרי כיל מוצרים תעשייתיים משתנה לפי עונות השנה השונות ‪ .‬המוצרים לתחום החקלאות‬
‫מתאפיינים במכירות גבוהות יחסית ברבעונים השני והשלישי ‪ .‬ביוצידים המיועדים לבריכות שחייה‬
‫מ תאפיינים במכירות נמוכות יחסית ברבעון הרביעי ‪ .‬מלחים להפשרת שלגים מ תאפיינים במכירות‬
‫גבוהות יחסית ברבעונים הראשון והרביעי ‪ .‬סך ההשפעות המצרפי של עונתיות זו ברמת כיל מוצרים‬
‫ת עשייתיים אינה משמעותית ‪.‬‬
‫ייצור‬
‫‪2.3.,‬‬
‫להלן כושר הייצור הפוטנציאלי‬
‫‪44‬‬
‫השנתי של המוצרים העיקריים‪:‬‬
‫ברום אלמנטארי ‪ :‬כ– ‪ 311‬אלפי טון ‪.‬‬
‫תרכובות ברום ‪ :‬כ– ‪ 411‬אלפי טון‪. 45‬‬
‫ביוצידים על בסיס כלור ‪ :‬כ– ‪ 17‬אלפי טון‪.‬‬
‫תרכובות זרחן ‪ :‬כ‪ 321 -‬אלפי טון‪.‬‬
‫מגנזיה ‪ :‬כ‪ 21 -‬אלפי טון‪.‬‬
‫מלחי ים המלח ‪ :‬כ‪ 411 -‬אלפי טון‪.‬‬
‫בשנת ‪ 3131‬ייצרה החברה ‪ 373‬אל ף טון ברום ו‪ 321 -‬אל ף טון תרכובות ברום ‪ .‬הייצור של הביוצידים‬
‫על בסיס כלור בשנת ‪ 3131‬היה ‪ 31‬אל ף טון ‪ .‬ייצור של תרכובות זרחן בשנת ‪ 3131‬היה ‪ 21‬אלף טון‬
‫והייצור של מוצרי מגנזיה בשנת ‪ 3131‬היה ‪ 41‬אלף טון‪.‬‬
‫‪2.3.01‬‬
‫מחקר ופיתוח‬
‫ענף המחקר והפיתוח של כיל מוצרים תעשייתיים הינו חלק מהתוכנית האסטרטגית של המגזר‪.‬‬
‫ההוצאות בתוכנית החומש של הענף צפויות לגדול בשנים הקרובות ‪ ,‬הן על ידי גידול פנימי והן על ידי‬
‫שיתופי פעולה עם אוניברסיטאות ‪ ,‬מכוני מחקר וגופי מחקר אחרים‪. 46‬‬
‫הפעילות תמוקד בעיקר למציאת שימושים נוספים לברום או נגזרותיו וכן לפיתוחים בתחום הזרחן‪.‬‬
‫א‪ .‬פעילות המחקר והפיתוח ותוצאותיה‬
‫‪.3‬‬
‫בתחום איכות סביבה לרבות מוצרים חדשים ידידותיים לסביבה‬
‫א ‪ .‬פ ולימרים מוברמים – המשך פיתוח מעכבי בעירה פולימרים מוברמים ‪ ,‬המיועדים להוות את דור‬
‫מעכבי הבעירה הידידותיים לסביבה ככלל ותחליפי ‪ DECA‬ו‪ FR 1410 -‬בפרט‪ .‬בשל גודלן (הן‬
‫משקלן המולקולרי ) של מולקולות הפולימר הסיכוי שהן יחדרו לרקמות השומניות בגוף וישארו‬
‫שם ‪ ,‬הינו נמוך ביותר ‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫טקסטיל ‪ -‬המשך פיתוח סדרת מוצרים לעיכוב בעירה בטקסטיל ‪ , TexFRon ,‬המשמשת פתרון‬
‫אפקטיבי וידידותי לסביבה למוצרי טקסטיל מגוונים ומחליפה את ה‪ DECA -‬וכן מציעה פתרון‬
‫שקוף ועמיד לכביסות שאינו זמין כיום בשוק ‪ .‬בשנת ‪ 3133‬החלה החברה במכירת המוצר‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫אגירת אנרגיה – המשך פיתוח פתרונות מבוססי ברום לאגירת אנרגיה‪.‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫‪44‬‬
‫כושר הייצור הפוטנציאלי של המפעלים השונים‪ ,‬מבוסס על תפוקה שעתית של המפעלים‪ ,‬מוכפלת בשעות העבודה הפוטנציאליים בשנה‪ ,‬בהנחה‬
‫של ייצור רציף על פני השנה‪ 34 ,‬שעות ביממה‪ ,‬למעט ימים המתוכננים לתחזוקה ושיפוצים‪ .‬הייצור בפועל נמוך בדרך כלל מכושר הייצור הפוטנציאלי‬
‫בשל תקלות לא צפויות‪ ,‬פעולות אחזקה מיוחדות ותנאי שוק‪.‬‬
‫‪45‬‬
‫בחלק מהמתקנים מייצרים יותר ממוצר אחד‪ .‬לפיכך‪ ,‬כושר הייצור תלוי בסל התרכובות המיוצר בכל מתקן ומתקן מעת לעת‪.‬‬
‫‪46‬‬
‫האסטרטגיה של כיל מוצרים תעשייתיים‪ ,‬ובתוך כך פעילות המו"פ כמפורט בסעיף זה‪ ,‬משקפות את מדיניותה של כיל מוצרים תעשייתיים במועד‬
‫הכנת הדוח‪ ,‬ומבוססות על הערכותיה במועד זה והן בחלקן מידע צופה פני עתיד‪ .‬יודגש‪ ,‬כי אם ישתנו הערכות החברה או מדיניותה בקשר‬
‫להשקעותיה בתחום המחקר והפיתוח או בקשר לחקיקה ולתקינה או בקשר לדרישות הרשויות‪ ,‬עשויות גם כוונות והערכות אלו להשתנות‪ ,‬כולן או‬
‫חלקן‪ ,‬מעת לעת וכי אין כל ודאות בדבר התממשותן או בדבר הצלחת יישום אסטרטגיה זו‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫ד‪.‬‬
‫מרקוול – המשך המחקר התומך לשימוש במוצרי ברום להפחתת פליטות כספית בתחנות כוח‬
‫פחמיות‪.‬‬
‫ה‪ .‬ביצוע מחקרים אקולוגיים לשיפור מערך הטיפול בשפכים ‪ ,‬צמצום פליטות לאוויר ופסולת מוצקה‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫מוצרים חדשים‬
‫א ‪ .‬ביוצידים‪ -‬המשך הפיתוח של חומרים חדשים לטיפול במים ולמניעת ביופילם (ירוקת ) במערכות‬
‫השקיה ובמי קירור לתעשייה ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬פעילות מחקרית עניפה בתחום סינתזה של פולימרים בעלי‬
‫פעילות ביוצידאלית ‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫מוצרים מבוססי זרחן ‪ -‬פיתוח מוצרים חדשים על בסיס זרחן ו ‪ /‬או שילוב הכימיה של זרחן ‪/‬ברום‬
‫בעיקר מעכבי בעירה לתחום הפוליאורטנים‪ -‬קצף גמיש וקשיח ‪ .‬יישום אופייני הוא לבידוד מעכבי‬
‫בעירה לפוליאוריתנים הנמצאים בשימוש בתעשיית הבנייה ‪ ,‬הרהיטים והרכב‪ .‬בנוסף ‪ ,‬פיתוחים‬
‫חדשים של מוצרים לתחום נוזלי סיכה ‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫תהליכים אחרים‬
‫א ‪ .‬תמיכה בייצור ‪ -‬שיפור איכות המוצרים וצמצום עלויות הייצור באמצעות שינויי תהליכים ושיפורם‬
‫תוך שימוש בעקרונות הכימיה הירוקה ( לדוגמא ‪ ,‬הקטנת השימוש בממסים אורגניים בתהליכי‬
‫הייצור )‪ .‬שימוש רחב במודל "אינדקס קיימות" לגבי מוצרים חדשים הכולל פרמטרים שונים‬
‫המתייחסים לת כונות המוצר‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫הנדסה ‪ -‬מחקרים בתחום חומרי המבנה כדי להתגבר על בעיות בליה מואצת של חומרי מבנה‪,‬‬
‫הגנות קורוזיה ‪ ,‬התאמת ציוד וניסויים בהתיישנות מואצת‪.‬‬
‫ב‪ .‬הוצאות מחקר ופיתוח‬
‫הוצאות המחקר וה פיתוח של כיל מוצרים תעשייתיים בשנת ‪ 3131‬ה סתכמו בכ‪ 32 -‬מיליון דולר‪.‬‬
‫‪2.3.00‬‬
‫נכסים לא מוחשיים – פטנטים וסימני מסחר‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים מאמינה כי הגנת הקניין הרוחני היא כורח המציאות ואחד הכלים לשימור‬
‫ופיתוח הפעילות העסקית שלה ‪ .‬הקניין הרוחני הוא נכס ש אותו מנהלת כיל מוצרים תעשייתיים באופן‬
‫פעיל ושוטף‪.‬‬
‫לחברה כ‪ 134 -‬פטנטים שנרשמו במהלך השנים ועוד כ‪ 311 -‬בקשות לפטנטים בשלבי בחינה שונים‬
‫ברחבי העולם ‪ .‬במועד הכנת הדוח ‪ ,‬פטנטים אלו מגנים על חלק קטן יחסית ממכירות כיל מוצרים‬
‫תעשייתיים ‪ .‬במהלך שנת ‪ , 3131‬אושרו לכיל מוצרים תעשייתיים ‪ 11‬פטנטים חדשים ‪.‬‬
‫‪2.3.03‬‬
‫חומרי גלם וספקים‬
‫להלן תיאור חו מרי הגלם העיקריים המשמשים במגזר המוצרים התעשייתיים ל ייצור המוצרים‪:‬‬
‫א‪ .‬ברום ותרכובותיו‬
‫הברום מופק מתמיסות (תמלחות ) הנוצרות כמוצר לוואי מתהליך ייצור האשלג מקרנליט ‪ .‬התמיסות‬
‫נשאבות למפעל כיל מוצרים תעשייתיים הממוקם בסדום ‪ ,‬ושם ‪ ,‬בתהליך של חמצון באמצעות כלור‪,‬‬
‫מופק הברום‪.‬‬
‫הכלור מיוצר באמצעות מתקן אלקטרוליזה של מלח וכן מתקבל כתוצר לוואי מייצור מגנזיום מתכתי‬
‫על ידי חברת מגנזיום ים המלח ‪ .‬מתקן האלקטרוליזה ומפעל המגנזיום ממוקמים בסמוך למפעל‬
‫הברום בסדום ‪ .‬מלח הנתרן כלורי המשמש לאלקטרוליזה ה י נו מוצר לוואי מייצור האשלג בסדום‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים משתמשת בברום לייצור תרכובות ברום במפעלי החברה בישראל ‪ ,‬הולנד‬
‫וסין ‪ .‬את יתרת הברום מוכרת כיל מוצרים תעשייתיים לצדדים שלישיים ‪ .‬מרבית תרכובות הברום‬
‫מיוצרות בתהליך כימי ‪ ,‬המשלב ברום ומגוון של חומרי גלם נוספים ‪ ,‬אשר החשוב בהם הינו ביספנול‬
‫‪ , A‬ה משמש לייצור מעכב הבעירה ‪ TBBA‬וזרחן המשמש לייצור מעכבי בעירה על בסיס זרחן‪ .‬כמו כן‬
‫רוכשת כיל מוצרים תעשייתיים חומרי גלם רבים אחרים הדרושים לייצור המוצרים השונים‪.‬‬
‫לה לן תיאור גרפי של תהליך הייצור‪:‬‬
‫ב‪ .‬מגנזיה‬
‫אחת התמלחות שנותרת לאחר הפקת האשלג בסדום עשירה במגנזיום כלורי ‪ .‬תמלחת זו נשאבת‬
‫למתקנים של כיל מוצרים תעשייתיים הנמצאים במישור רותם ‪ .‬בתהליך ש בו משתתפים מגנזיום כלורי‬
‫וחומרים אחרים נוצרת מגנזיה ( תחמוצת מגנזיום )‪ .‬המגנזיה עוברת תהליכי עיבוד נוספים לייצור‬
‫מגנזיה באיכויות שונות ‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫ביוצידים על בסיס כלור‬
‫ייצור מוצרי ם אלה מתבצע במפעל כיל מוצרים תעשייתיים בארה" ב ובאירלנד ‪ .‬לצורך ייצור חומרי‬
‫חיטוי על בסיס כלור (ביוצידים ) רוכשת כיל מוצרים תעשייתיים כלור ‪ ,‬אוריאה וסודה קאוסטיק‬
‫מיצרנים מקומיים וחומצה ציאנורית ‪ ,‬להשלמת היצור העצמי ‪ ,‬מיצרנים בסין‪.‬‬
‫ד‪.‬‬
‫מלחי ים המלח‬
‫מלחי ים המלח מיוצר ים במפעל בסדום‪ .‬הייצור ה י נו מחומרים ותמיסות הנוצרים כתוצרי לוואי מייצור‬
‫האשלג ‪ .‬כך ‪ ,‬למשל ‪ ,‬פתיתי מגנזיום כלורי מופקים מתמיסות עשירות במגנזיום כלורי הנותרות‬
‫בעקבות הפרדת האשלג מהקרנליט ‪ .‬מלח מסוגים שונים מופק מהמלח ‪ ,‬שנותר גם הוא לאחר‬
‫הפרדת האשלג מהקרנליט‪.‬‬
‫ה‪ .‬מוצרים על בסיס זרחן‬
‫הזרחן האלמנטרי (‪ ) P4‬מופק בתהליך קלייה מעפרות שמקורן במרכז אסיה ( קזחסטן)‪ ,‬ארה"ב או‬
‫בסין ‪ .‬מוצרים על בסיס זרחן מיוצרים במפעלים של כיל מוצרים תעשיתיים בארה" ב ובגרמניה ‪ .‬כיל‬
‫מוצרים תעשייתיים משתמשת בזרחן האלמנטארי לייצור תרכובות זרחן במפעליה ‪ .‬תרכובת הזרחן‬
‫הבסיסית (‪ ) POCl3‬מיוצרת בתהליך כימי ‪ ,‬המשלב זרחן ‪ ,‬כלור וכן חמצן ‪ .‬תגובה של תרכובת זו עם‬
‫מגוון של חומרי גלם נוספים ( כמו פרופילן אוקסיד או אפיכלורוהידרין) ‪ ,‬יוצרת את תרכובות הזרחן‬
‫המסחריות‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫להלן תיאור גרפי של תהליך הייצור‪:‬‬
‫‪2.3.02‬‬
‫הון חוזר‬
‫א‪ .‬מדיניות החזקת מלאי חומרי גלם‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים מייצרת בעצמה את הברום המשמש אותה לייצור תרכובות ברום ורוכשת גם‬
‫כמות קטנה של ברום לצו רכי ייצור התרכובות בסין ‪ .‬תמלחות ים המלח ‪ ,‬המהוות חומר גלם עיקרי‬
‫לייצור ברום‪ ,‬מגנזיה ומלחי ים המלח ‪ ,‬מתקבלות מכיל דשנים ‪ .‬הכל ור מתקבל ממפעל המגנזיום‬
‫וממפעל הכלור של כיל מוצרים תעשייתיים ובארה" ב נרכש בשוק החופשי ‪ .‬כן נרכשים חומרי גלם‬
‫מגורמים חיצוניים‪ ,‬בין חומרי הגלם העיקריים ‪ ,Bisphenol A :‬זרחן אלמנטרי (‪ , )P4‬מתילן כלוריד ‪ ,‬סודה‬
‫קאוסטיק ‪ ,‬אוריאה ‪ ,‬פרופילן אוקסיד וכן כימיקלים אחרים ‪ ,‬הדר ושים לתהליכי הייצור‪.‬‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים מחזיקה מלאי חומרי גלם בכמות המביאה בחשבון את רמת הייצור הצפויה‬
‫על פי מאפייני הצריכה ‪ ,‬מועדי האספקה ‪ ,‬ה מרחק מהספק ושיקולים תפעוליים ו לוגיסטיים אחרים ‪.‬‬
‫ב‪ .‬מדיניות החזקת מלאי מוצרים גמורים‬
‫מדיניות כיל מוצרים תעשייתיים הינה להחזיק רמות מלאי מספיקות ‪ ,‬המשתנות ממוצר למוצר ‪ ,‬כדי‬
‫להבטיח אספקה סדירה ללקוחות בהתחשב במרחק הלקוחות ממקומות הייצור ודרישתם לזמינות‬
‫המלאי תוך אופטימיזציה של עלויות אחסון המלאי ‪ .‬לפיכך ‪ ,‬חלק ממלאי המוצרים הגמורים מוחזק‬
‫במחסנים בארצות היעד‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫ימי המלאי הממוצעים לשנים ‪ 3102‬ו‪ 3103 -‬הינם כדלקמן‪:‬‬
‫‪2013‬‬
‫‪2012‬‬
‫‪32‬‬
‫‪31‬‬
‫תרכובות ברום‬
‫‪313‬‬
‫‪377‬‬
‫ביוצידים על בסיס כלור‬
‫‪346‬‬
‫‪313‬‬
‫‪24‬‬
‫‪41‬‬
‫‪342‬‬
‫‪331‬‬
‫ברום אלמנטארי‬
‫תרכובות זרחן‬
‫מגנזיה‬
‫ימי המלאי מחושבים על בסיס כמות המלאי הממוצעת במהלך השנה ( על בסיס רבעוני ) מחולק‬
‫בכמות שנמכרה במהלך השנה ‪ .‬ימי המלאי הממוצעים במרבית מוצרי כיל מוצרים תעשייתיים עלו‬
‫כתוצאה מהאטה במכירות ברבעון האחרון של שנת ‪ 3131‬וכתוצאה מהתאמה של מדיניות המלאים‬
‫בחברה לסביבה העסקית בה פועלת החברה ‪ ,‬אשר הביאו ל עלייה ברמות המלאי בשלהי התקופה ‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫מדיניות אשראי‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים מוכרת בתנאי האשראי המקובלים במקום מושב החברות הרוכשות ‪ .‬מכירות‬
‫הקבוצה מגובות ‪ ,‬בדרך כלל ‪ ,‬בביטוח סיכוני אשראי סחר חוץ או מכתבי אשראי מב נקים בדירוג גבוה ‪.‬‬
‫‪ 20‬בדצמבר ‪3102‬‬
‫היקף אשראי ממוצע‬
‫במיליוני ‪$‬‬
‫ממוצע ימי אשראי‬
‫לקוחות‬
‫‪304‬‬
‫‪4,‬‬
‫ספקים‬
‫‪014‬‬
‫‪43‬‬
‫‪ 20‬בדצמבר ‪3103‬‬
‫‪2.3.02‬‬
‫היקף אשראי ממוצע‬
‫במיליוני ‪$‬‬
‫ממוצע ימי אשראי‬
‫לקוחות‬
‫‪311‬‬
‫‪22‬‬
‫ספקים‬
‫‪332‬‬
‫‪21‬‬
‫איכות הסביבה‬
‫א‪ .‬תאור הסיכונים הסביבתיים‬
‫פעילות כיל מוצרים תעשייתיים חושפת אותה לסיכונים סביבתיים כמפורט להלן‪:‬‬
‫חומרים מסוכנים – מפעלי כיל מוצרים תעשייתיים מייצרים מוצרים אשר חלקם מסווגים כחומרים‬
‫מסוכנים ועושה שימוש בחומרי גלם אשר חלקם עונים על ההגדרה של "חומר מסוכן" כהגדרתו‬
‫בחוק חומרים מסוכנים ‪ .‬החומרים המרכזיים הינם ברום ‪ ,‬כלור ‪ ,‬חומצות ותרכובות אורגניות שונות‪.‬‬
‫חומרים אלה מאוחסנים ב מפעלים השונים במערכות ייעודיות לחומרים אלה וכן משונעים בתחבורה‬
‫יבשתית ‪ ,‬ימית ואווירית בהתאם לדרישות הבינלאומיות ‪ .‬דליפה של חומרים אלה או יציאתם מכלל‬
‫שליטה עלולים לגרום לאירוע סביבתי ולנזק לסביבה או לאדם ‪ .‬כיל מוצרים תעשייתיים ערוכה‬
‫ונוקטת באמצעים למניעת אירוע ים אלו באמצעות צוותי חרום וציוד מתאים להתמודדות עם אירועים‬
‫מסוג זה‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫אוויר – במפעלי המגזר קיימים מקורות פליטה מוקדיים ובלתי מוקדיים ‪ ,‬אשר אם יפלטו לסביבה‬
‫בריכוזים או בכמויות הגבוהים מהמותר עלולים לגרום נזק לאדם או לסביבה ‪ .‬החומרים הנפלטים‬
‫הינם תרכובות אורגניו ת נדיפות ‪ ,‬תרכובות אנאורגאניות וחלקיקים ‪ .‬כיל מוצרים תעשייתיים מתפעלת‬
‫אמצעי בקרה מתקדמים לצורך זיהוי תקלות ומניעתן וכן נוקטת באמצעים למניעת פליטה בלתי‬
‫מבוקרת בהתאם להוראות החוק ולתנאים שנקבעו ברישיון העסק שלה באמצעות טכנולוגיות‬
‫מקובלות ‪ .‬בנוסף מיושמות מתודולו גיות של ‪ ) Leak Detection And Reapair( LDAR‬שהינן מתן הנחיות‬
‫ביצוע פעולות ניטור לרכיבים לאיתור דליפות בלתי מוקדיות ו‪ IPPC -‬ראה סעיף ‪ 4.3.34‬על מנת למנוע‬
‫דליפה של חומרים מסוכנים לאויר‪.‬‬
‫שפכים – מפעלי המגזר מייצרים שפכים מימיים כחלק מפעילותם ‪ .‬שפכים שאינם מבוקרים‬
‫ומטופלים בהתאם לתקני הזרמה שהוגדרו עשויים לגרום נזק לאדם ולסביבה‪ .‬שפכים אלה מטופלים‬
‫באמצעות מערכות טיפול מתאימות להבטחת עמידה בתקני ההזרמה המוגדרים להם ‪ .‬ההזרמה‬
‫מבוקרת באמצעות אמצעי ניטור ודיגום תקופתי להבטחת עמידה בפרמטרים השונים ‪ .‬השפכים‬
‫המטופלים מוזרמים לבריכות אידוי או לים המלח‪.‬‬
‫קרקע – השימוש בחומרי גלם המסווגים כחומרים רעילים והייצור של חומרים רעילים עלולים לגרום‬
‫לזיהום קרקע המסכן את האדם ו ‪/‬או הסביבה ‪ .‬כחלק מההתמודדות עם סיכון זה מקפיד המגזר על‬
‫משטחי תפעול אטומים והחזקה של חומרים מסוכנים במערכות ייעודיות סגורות ‪ .‬בנוסף מיושמת‬
‫מתודולוגית ‪ ) Integrated Pollution Prevention Control ( IPPC‬על מנת למנוע דליפה של חומרים‬
‫מסוכנים לקרקע‪.‬‬
‫ב‪ .‬פעולות שננקטו בתחום איכות הסביבה‬
‫הגנת הסביבה משולבת באסטרטגיה הע סקית של כיל מוצרים תעשייתיים ומהווה חלק בלתי נפרד‬
‫ממדיניותה לפיתוח בר קיימא ‪ .‬כיל מוצרים תעשייתיים פועלת כעניין שבשגרה ובהתמדה לצמצום‬
‫השפעותיה הסביבתיות ‪ .‬כל חברות המגזר בישראל פועלות בהתאם לתקן הישראלי לניהול מערכות‬
‫איכות סביבה ‪ ISO 34113‬ומבצעות באופן תקופת י מבדקים פנימיים ‪ .‬החברה מפעילה תכנית אכיפה‬
‫פנימית בנושא הגנת הסביבה המתבטאת בביצוע מבדקי אכיפה על ידי גורמים שונים ‪ .‬דירקטוריון‬
‫כיל ‪ ,‬באמצעות וועדת איכות הסביבה וקשרי חוץ ‪ ,‬וועדת הביקורת ומועצת המנהלים הגלובאלית‬
‫(‪ ) GEC‬עוקב ומפקח באופן מתמיד על נושאי איכות סב יבה והפעולות המתאימות שננקטות על מנת‬
‫לעמוד בהתחייבויות החוקיות‪.‬‬
‫להלן רשימה של הפעילויות העיקריות שנעשו על ידי כיל מוצרים תעשייתיים בתחום השמירה על‬
‫איכות הסביבה‪:‬‬
‫‪.3‬‬
‫בנושאי איכות האוויר‬
‫בוצעו השקעות במתקני הייצור במטרה לשפר מחזור והשבת ממיסים וחומרים אורגנ י ים אחרים‬
‫וספיגה באמצעות מערכות פחם פעיל ובכך להגיע ל ידי צמצום הכמות הנפלטת של חומרים אלו‬
‫לאוויר ‪.‬‬
‫בוצעו השקעות במערכות בקרה וגילוי כדי לוודא שאין חריגות במערכות התפעול והפליטה של‬
‫המתקנים ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬מערכות אלו חוברו לבקרת הייצור של המתקנים ‪ ,‬כך שלפני שמתרחשת‬
‫ח ריגה נפסקת הפעילות התהליכית ייצורית של המתקן‪.‬‬
‫מערכות לאיסוף וטיפול בפליטות חומרים אורגנים נדיפים מהארובות מערכת זו מבצעת טיפול‬
‫נוסף בפליטות חומרים אורגניים נדיפים בטכנולוגיית חימצון קטליטי ‪.‬‬
‫מתבצעת עבודה שוטפת לבקרה וטיפול בפליטות בלתי מוקדיות (‪ (LDAR‬בסיוע חברה אירופאית‪.‬‬
‫נמשכת פעילות משותפת של מפעלי מישור רותם ‪ ,‬ובהם מפעל פריקלא ס ‪ ,‬בשיתוף עם המשרד‬
‫להגנת הסביבה והיחידה הסביבתית של מועצת נגב מזרחי לתכנון והקמה של מערך ניטור אוויר‬
‫אזורי ‪.‬‬
‫בשנת ‪ 3112‬נרכשו מערכות ניטור רציף לארובות מתקן פריקלאס בתאום עם המשרד להגנת‬
‫הסביבה ‪ .‬מערכות אלו הותקנו בשנת ‪ , 3131‬אולם עד כה הן אינן מצליחות לתפקד באופן רציף‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫על אף הקשיים ‪ ,‬החברה פועלת על מנת להביא את המערכות לכדי תפקוד ‪ .‬המשרד להגנת‬
‫הסביבה עודכן בהתאם‪.‬‬
‫במהלך השנים ‪ 3131-3133‬נרכשו ושודרגו מערכות החירום במפעל הברום בסדום על מנת‬
‫להבטיח עמידה בתקני הפליטות לסביבה במקרה של נפילת תחנת הכ וח וזאת בהתאם לדרישות‬
‫המשרד להגנת הסביבה‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫בנושאי שפכים‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים מפעילה מתקן ב נאות חובב לטיפול ביולוגי בשפכי המתקנים ‪.‬‬
‫טיפול ביולוגי בשפכים הינו הטכנולוגיה הנפוצה בעולם להקטנת חומרים אורגניים פריקים‬
‫בשפכים ‪ .‬הטיפול הביולוגי מתבצע באמצעות מיקרו אורגניזם שניזונים מהחומרים האורגניים‬
‫הנמצאים בשפכים ובכך מביאים ל ידי הקטנה ניכרת שלהם ‪ .‬התהליך מוגבל לחומרים פריקים‬
‫ביולוגית‪.‬‬
‫בכיל מוצרים תעשייתיים פועלת מעבדה מוסמכת מיוחדת למעקב אחר איכות השפכים ואנליזה‬
‫שלהם‪.‬‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים מפעילה מתקן סניטרי במפעל תרכובות ברום לטיפול עצמאי בשפכים‬
‫הסניטרים במפעל ‪ .‬המתקן הוקם ומתופעל על ידי חברת ‪. GES‬‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים הקימה מערכת סילוק עצמית של קולחין ממפעל תרכובות ברום‪.‬‬
‫המערכת כוללת מערך הולכה ובריכות איד וי עצמאיות של המפעל ‪ .‬המערכת נבנתה בהתאם‬
‫לסטנדרט אמריקאי הכולל ניטור דליפות וניטור אויר ‪ .‬בשנת ‪ 3131‬הושלמה ההקמה וכל קולחי‬
‫המפעל מוזרמים כעת לבריכות האידוי החדשות‪.‬‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים הקימה מתקן הסמכה וסינון לטיפול במוצקים של שפכי מפעל‬
‫פריקלאס ‪ .‬המתקן נמצא בשלבי הרצה‪.‬‬
‫בשנת ‪ 3131‬ה סתיים פרויקט של התקנת טכנולוגיה המסייעת להפחתת ברום חופשי בשפכים‬
‫בהתאם לדרישות אגף ים וחופים‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫בנושא פסולת‬
‫מתקן לטיפול בפסולת מסוכנת הוקם ב מפעל תרכובות ברום ‪ .‬מתקן זה מבצע השבה של חומצה‬
‫הידרוברומית מהפסולות וכן השבה של אנרגיה כקיטור ‪ .‬המתקן תוכנן לעמוד בתקני הדירקטיבה‬
‫האירופאיות הרלוונטית ‪ .‬המתקן נמצא עדיין בשלבי הרצה ‪ ( .‬ראה באור ‪ 33‬לדוחות הכספיים)‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫השלכות מהותיות הנובעות מהוראות דין הנוגעות לאיכות הסביבה‬
‫‪.3‬‬
‫לפרטים בדבר תנאים נוספים ברישיון עסק של תרכובות ברום ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫לפרטים בדבר הסכם עם המשרד להגנת הסביבה בנוגע לפליטות לאויר ומניעת זיהומים ומטרדי‬
‫ריח בנאות חובב ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫בדבר השלכות חוק אויר נקי ‪ ,‬תשס"ח – ‪ , 3111‬ראה סעיף ‪.4.4‬‬
‫‪.4‬‬
‫בדבר הערכות לקראת דווח פליטות והעברות מזהמים לסביבה ‪ , PRTR‬ראה סעיף ‪.4.4‬‬
‫‪.2‬‬
‫התקבלו תנאים נוספים בהיתר הרעלים של תרכובות ברום בנושא דרישה לניהול סיכונים‬
‫ועריכת סקר ססמי ‪ .‬במסגרת תנאים אלה נדרש מפעל תרכובות ברום לערוך סקר ניהול סיכונים‬
‫וסקר ססמי בהתאם להנחיות המשרד להגנת הסביבה ‪ .‬תכנית סקרים מצומצמת שהוגשה ע ל ידי‬
‫תרכובות ברום אושרה על ידי המשרד להגנת הסביבה‪ .‬יישום התנאים הנדרשים בהיתר ייפרס‬
‫על פני חמש שנים‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪.1‬‬
‫ביולי ‪ 3131‬התקבלו במפעלי כיל מוצרים תעשייתיים תנאים ברשיון עסק הדורשים להגיש את‬
‫המיד ע הנוסף הנדרש עבור הסדרה אינטגרטיבית (הסדרה סביבתית משולבת ) עד מרץ ‪.3134‬‬
‫המשרד להגנת הסביבה דחה את מועד הגשת הסקר ההיסטורי ‪ ,‬המהווה חלק מדרישות‬
‫ההסדרה האינטגרטיבית ‪ ,‬לחודש ספטמבר ‪ . 3134‬כיל מוצרים תעש ייתיים נערכת ליישום התנאים‬
‫הנוספים‪.‬‬
‫ד‪.‬‬
‫הליכים משפטיים מהותיים בקשר עם איכות הסביבה‬
‫לעניין הליכים משפטיים מהותיים בקשר עם איכות ה סביבה ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫ה‪ .‬מדיניות ניהול סיכונים סביבתיים‬
‫בדבר מדיניות ניהול סיכונים ראה סעיף ‪ 1.1‬לעיל‪.‬‬
‫עלויות והשקעות סביבתיות צפויות‬
‫ו‪.‬‬
‫בשנת ‪ 3131‬השקיעה כיל מוצרים תעשייתיים סך של כ‪ 31 -‬מיליון דולר ברכוש קבוע לשיפור איכות‬
‫הסביבה וסך של כ‪ 12 -‬מיליון דולר ב הוצאה שוטפת בנושאים הקשורים לשיפור איכות הסביבה‬
‫( כולל הוצאה בגין עדכון הפרשה לטיפול בפסולת בסך של כ‪ 32 -‬מיליון דולר ) ‪.‬‬
‫בשנת ‪ 3134‬צפויה כיל מוצרים תעשייתיים להשקיע כ‪ 34 -‬מיליון דולר ברכוש קבוע וכ‪ 47 -‬מיליון‬
‫דולר ב הוצאה שוטפת לאותן מטרות‪. 47‬‬
‫כל הסכומים שהושקעו והסכומים הצפויים להשקעה מתייחסים למניעה או הפחתה של פגיעה‬
‫בסביבה ‪ .‬כיל מוצרים תעשייתיים לא השקיעה סכומים המתייחסים לתיקון נזקים שנגרמו לסביבה‪.‬‬
‫‪2.3.04‬‬
‫מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד‬
‫א‪ .‬כפיפות הפעילות לחוקים ספציפיים‬
‫להלן יפורטו בתמצית מגבלות על פי דין או הסדרים חוקיים הנוגעים לפעילות התאגיד שעשויה‬
‫להיות להם השלכה מהותית על כיל ‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫זיכיון המשנה‬
‫חברת הברום מחזיקה בזיכיון משנה שניתן בהתאם לחוק הזיכיון ולזיכיון הראשי שניתן מכוחו ‪ ,‬שבו‬
‫מחזיקה מי"ה (לפרטים על אודות זיכיון זה ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים )‪ .‬זיכיון המשנה ניתן‬
‫לחברת הברום בשנת ‪ 3213‬והוא ‪ ,‬לפי שעה ‪ ,‬בתוקף עד לשנת ‪.3111‬‬
‫לפי זיכיון המשנה‪:‬‬
‫הוענקה לחברת הברום על ידי מי" ה חכירת משנה בנוגע לשטחים שבשימוש מפעלה של חברת‬
‫הברום‪.‬‬
‫ניתנה לחברת הברום הזכות הייחודית להפיק ברום מים המלח‪.‬‬
‫הוסדרה קבלת התמיסה המרוכ זת המשמשת להפקת ברום אלמנטרי על ידי חברת הברום‬
‫ממי"ה‪.‬‬
‫לעניין בוררות עם המדינה בדבר חישוב התמלוגים ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים ‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫הגבלות השימוש בכימיקלים‬
‫במדינות שונות בעולם נערכת בחינ ת הגבלות אפשריות על שימוש בכימיקלים ‪ ,‬ובמסגרת בחינה זו‬
‫כלולים גם מעכבי בעירה ‪ .‬להלן פרטים על אודות ההליכים העיקריים הידועים למגזר במועד הכנת‬
‫הדוח‪:‬‬
‫‪47‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫ההערכות לגבי ההשקעות וההוצאות הצפויות הינן מידע צופה פני עתיד והן מבוססות על החקיקה והתקינה הקיימת‪ ,‬על דרישות הרשויות הידועות‬
‫כיום לכיל מוצרים תעשייתיים ועל הערכת ההשקעות כפי שעשו מהנדסי החברה‪ .‬התממשותן של הערכות אלו אינה ודאית‪ .‬כל שינוי בהערכה‬
‫מהערכות אלו‪ ,‬לרבות שינוי בהערכת מהנדסי החברה או שינוי ביישום‪ ,‬בדרישות הרשויות או בהוראות הדין עשוי להביא לידי תוצאות שונות מהאמור‬
‫לעיל‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫מעכב הבעירה ‪ HBCD‬נמצא ברשימת ה חומרים הנדרשים לאישור )‪ (Authorization‬לאחר שהוגדר‬
‫כ‪ Substance of Very High Concern (SVHC) -‬באיחוד האירופי ‪ .‬המשמעות היא ש מתן אישור‬
‫שימוש קצוב בזמן יינתן רק אם בהערכה סוציו‪ -‬אקונומית יוכח כי הצורך במוצר לשימוש מסוים‬
‫גדול מהסיכון וכי אין אלטרנטיבות לשימוש במוצר ‪ .‬המסקנות מ תוצאות תהליך האישור המוקדם‬
‫צפויות להתקבל במחצית הראשונה של שנת ‪ . 3132‬נכון למועד עריכת הדוחות אין איסור‬
‫‪ UNEP‬ו‪-‬‬
‫לשימוש במוצר ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬החומר ‪ HBCD‬סוו ג בשתי ועידות או"ם (‬
‫‪ ) UNECE‬כחומר בעל תכונות ‪ .)Persistent Organic Pollutant ( POP‬משמעות הסיווג היא כי‬
‫התהליך להוצאת החומר מהשוק עשוי להתרחש מהר יותר מאשר באירופה כאשר תאריך היעד‬
‫שנקבע הוא בסוף שנת ‪ . 483134‬יחד עם זאת ‪ ,‬לאור העובד ה שאין עדי ין תחליף ל – ‪HBCD‬‬
‫בכמויות מסחריות ‪ ,‬במאי ‪ 3131‬התקבלה בוועידת ‪Stockholm‬‬
‫ההחלטה לאפשר פטור‬
‫(‪ ) exemption‬מהאיסור ולאפשר שימוש רק בלוחות בידוד של פוליסטירן בבניינים לתקופה‬
‫נוספת של עד חמש שנים ‪ .‬אישור זה ימומש רק על ידי מדינות החברות בוועידה אשר תראינה‬
‫צורך בתקופה הנוספת ותירשמנה לבקשת הפטור מהאיסור ‪ .‬לכיל מוצרים תעשיתיים תחליף‬
‫למוצר ‪ HBCD‬הנמצא בשלב מסחרי‪.‬‬
‫מעכב הבעירה ‪ , DECA‬אסור לשימוש בשימושים חשמליים ואלקטרוניים באיחוד האירופי ‪ .‬כמו כן ‪,‬‬
‫בשל הגדרת ה‪ DECA -‬כ‪SVHC -‬‬
‫הוא צפוי להיות מוגבל לשימוש בשימושים נוספים באיחוד‬
‫האירופי ‪ ,‬לכל המוקדם ‪ ,‬במהלך שנת ‪ . 3137‬במסגרת תהליך ה‪ restriction -‬שמובילה ‪. ECHA‬‬
‫במהלך שנת ‪ DECA , 3131‬הוצע כמועמד לדיונים בו ועידת ‪ Stockholm‬באו"ם כחומר בעל תכונות‬
‫‪ . POP‬הדיונים החלו באוקטובר ‪ 3131‬ותהליך קבלת ההחלטה אמור להסתיים לכל המוקדם במאי‬
‫‪ 3137‬כאשר החלת האיסור בשימוש צפויה להיכנס לתוקף בסוף ‪ . 3131‬בצפון אמריקה שלושת‬
‫היצרנים הגדולים של המוצר (‪ Chemtura , Albemarle‬וכיל מוצרים תעשיתיים ) התחייבו לרשויות‬
‫בארה" ב ובקנדה על הוצאה הדרגתית של ה‪ DECA -‬משווקים אלה עד לסוף ‪. 3131‬‬
‫פרופיל ברומיד המיוצר על ידי כיל מוצרים תעשייתיים הוגדר באיחוד האירופי כ‪ SVHC -‬החל‬
‫מדצמבר ‪ . 3133‬השימוש כחומר גלם מתכלה לא יפגע מאחר ואינו כלול בתהליך זה ‪ .‬לגבי‬
‫שימושים אחרים ‪ ,‬אין עדיין החלטה על איסור השימוש‪ .‬מגבלה זו אינה משפיעה משמעותית על‬
‫החברה‪.‬‬
‫המוצר )‪ TXP (Tri Xylyl Phosphate‬הנמצא בשימוש כחומר מרכך בתעשיה הפלסטית‬
‫(‪ ) Plasticizer‬הוגדר גם הוא כ ‪ SVHC‬באירופה ‪ .‬מגבלה זו אינה משפיעה משמעותית על החברה‪.‬‬
‫באוקטובר ‪ 3133‬הוכלל מעכב בעירה על בסיס זרחן ‪ , TDCPP ,‬ברשימה של חומרים הידועים‬
‫למדינת קליפורניה כגורמים לסרטן ‪ .‬בנובמבר ‪ , 3133‬פרסמה כיל מוצרים תעשייתיים הודעה‬
‫לפיה היא תפסיק למכור את החומר לשוק הריהוט החל מינואר ‪3131‬‬
‫וכי ב‪ 3132 -‬תפסיק‬
‫לחלוטין את ייצור החומר ‪ .‬במקביל החברה פיתחה שני חומרים חליפיים הנמצאים בשלב מסחרי‪.‬‬
‫ב‪ .‬רישוי‬
‫לאתרים בהם פועלים מפעלי כיל מוצרים תעשייתיים רשיון עסק בר תוקף על פי הוראות הדין‪.‬‬
‫בנוסף ‪ ,‬לכל אחד מהאתרים שבהם פועלים מפעלי כיל מוצרים תעשייתיים היתר רעלים על פי חוק‬
‫חומרים מסוכנים‪ ,‬תשנ"ג‪ , 3221 -‬בר תוקף ‪ ,‬המתחדש מעת לעת ‪ .‬למפעלי כיל מוצרים תעשייתיים‬
‫בסדום ובמישור רותם היתר הזרמה לים המלח לפי חוק מניעת זיהום הים ממקורות יבשתיים‪,‬‬
‫תשמ"ח‪ , 3211-‬בר תוקף ‪ ,‬שיש לחדשו מעת לעת ‪ .‬עלויות חידוש הרישוי כשלעצמן אינן מהותיות‪.‬‬
‫חברות המגזר פועלו ת בהתאם לתנאים שנקבעו ברישיונות ובהיתרים‪ .‬בכל מקרה שבו מתגלה פער‬
‫כלשהו ביחס לדרישות תנאים אלה‪ ,‬מבצעות החברות פעילות מיידית להשלמת הפער בתיאום עם‬
‫המשרד להגנת הסביבה‪.‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫‪48‬‬
‫�� המידע הכלול בפסקה זו כולל מידע צופה פני עתיד‪ .‬הוא עשוי שלא להתממש‪ ,‬כולו או חלקו‪ ,‬או להתממש מספר שנים מאוחר יותר מהצפוי‪ ,‬בין היתר‬
‫עקב שינוי מדיניות המדינות הרלוונטיות בנושא זה או שינויים ברמות התקנות שייקבעו על ידי המדינות‪ .‬כמו כן‪ ,‬אין לדעת מה יהיה חלק כיל מוצרים‬
‫תעשייתיים בשוק זה בו קיימים ו‪/‬או עשויים להיות מספר יצרנים מתחרים‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫ג‪.‬‬
‫תקינה ורישוי מוצרים‬
‫להלן פרטים נוספים על מגבלות והוראות פיקוח רגולטוריות על פעילויות כיל מוצרים תעשייתיים‪:‬‬
‫‪.3‬‬
‫חומרי הדברה ( לרבות חיטוי קרקע ) – ברוב מדינות העולם יש דרישה לרישוי החומר וכל מוצר‬
‫המכיל את החומר ‪ ,‬לפני הי יבוא ‪/‬המכירה באותה מדינה ‪ .‬המכירה מוגבלת לסוג הפגע‬
‫(מחלה ‪/‬אורגניזם ) והגידול‪ /‬יבול שעבורם התקבל הרישוי במדינה מסוימת ‪ .‬הרישוי מוגבל לרוב‬
‫בזמן ויש לחדשו כדי לאפשר המשך מכירות‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫חומרים לטיפול במים (ביוצידים ) – במספר מדינות יש דרישה לרישוי החומר וכל מוצר המכיל את‬
‫החומר ‪ ,‬לפני הייבוא ‪/‬המכירה באותה מדינה‪ .‬המכירה מוגבלת לאותם שימושים מסחריים‬
‫שעבורם התקבל הרישוי במדינה מסוימת ‪ .‬הרישוי מוגבל לרוב בזמן ויש לחדשו כדי לאפשר‬
‫המשך מכירות ‪ .‬החל מספטמבר ‪ 3131‬נכנס לתוקף חוק הביוצידים באיחוד האירופי המחליף את‬
‫דירקטיבת הביוצידים הנמצאת בתוקף החל משנת ‪ . 3111‬הדירקטיבה יישמה תהליך של רישוי‬
‫מחדש לכל הביוצידים הקיימים בשוק ‪ .‬כיל מוצרים תעשייתיים הגישה תיקים לרישוי מחדש של‬
‫הביוצידים הקיימים לשימושים השונים בהתאם ללוח הזמנים שנקבע בחוק ‪ .‬לפי הדירקטיבה‪,‬‬
‫במהלך תהליך הרישוי ניתן להמשיך ולמכור את המוצרים לשימושים שנמכרו עד כה ובתנאי‬
‫שהוגש תיק הרישוי לשימוש ולחומר הפעיל במוצר ‪ .‬החוק החדש ממשיך את הדירקטיבה‬
‫להשלמת תהליך רישוי החומרים ‪ ,‬אולם האחריות הועברה לסוכנות לכימיקלים באירופה ( ‪ECHA -‬‬
‫‪ .)European Chemicals Agency‬כמו כן הכניס החוק שינויים לגבי המשך אישור מוצרים המכילים‬
‫ביוצידים פעילים במדינות השונות ושינויים נוספים ‪ .‬חברות כיל עומדות בכל דרישות החוק החדש‬
‫ופועלות בהתאם‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫כימיקלים – במדינות מסוימות ( למשל האיחוד האירופי ‪ ,‬ארה"ב ‪ ,‬קנדה ‪ ,‬יפן ‪ ,‬קוריאה ‪ ,‬סין ועוד)‬
‫ניתן למכור כימיקלים מסוימים רק לאחר תהליך רישום ואישור הרשויות ‪ .‬על כמה מוצרים של‬
‫תרכובות ברום חלות גם מגבלות סחר על פי שימוש הנובעות מדרישות אמנות בינלאומיות ‪ .‬כיל‬
‫מוצרים תעשייתיים רושמת את המוצרים שהיא מפתחת ומוכרת על פי הנדרש בחוק המקומי ‪.‬‬
‫‪.4‬‬
‫להוראות חוק המסגרת לרישום והערכה של כימיקלים באיחוד האירופי (‪ , ) REACH‬ראה סעיף ‪4.4‬‬
‫להלן‪.‬‬
‫ד‪.‬‬
‫תקינה ובקרת איכות‬
‫לכיל מוצרים תעשייתיים מערכת בקרת איכות כוללת מתקדמת המקיפה בין היתר את הנושאים‬
‫הבאים ‪:‬‬
‫לכל מתקני הייצור וכן לכל אגפי המטה בהנהלת כיל מוצרים תעשייתיים הסמכה לתקן ניהול‬
‫איכות ‪;ISO 9001 : 3111‬‬
‫כל מפעלי כיל מוצרים תעשייתיים בישראל וכן מפעלה בהולנד חברים בתוכנית הבינלאומית‬
‫‪;Responsible Care‬‬
‫המפעלים של כיל מוצרים תעשייתיים ב נאות חובב ‪ ,‬סדום‪ ,‬מישור רותם וחיפה בישראל‪ ,‬טרנוייזן‬
‫בהולנד ‪ ,‬המפעלים בסין ‪ ,‬המפעלים לייצור מוצרים על בסיס זרחן בארה" ב ובגרמניה ‪ ,‬מפעל‬
‫מדנטק באירלנד ומפעל קלירון בארה"ב הוסמכו לתקן ניהול איכות הסביבה ‪. ISO 14001‬‬
‫המפעלים בנאות חובב ובמישור רותם הוסמכו לתקן ישראלי ‪ 31111‬הנוגע לאחריות חברתית‪.‬‬
‫המפעל ב נאות חובב ‪ ,‬אתר המו"פ ובית מקלף הוסמכו לתקן ישראלי חוסן תפקודי והמשכיות‬
‫עסקית ‪ 34113‬לחלק ‪ 3‬ו‪ 3‬תגובה ומניעה‪.‬‬
‫מפעל המגנזיה במישור רותם והמתקן לייצור אשלג טהור בסדום הוסמכו ל‪ GMP -‬מזון ופרמה על‬
‫ידי משרד הבריאות הישראלי‪ .‬מתקן המלח בסדום הוסמך לתקן בטיחות מוצר (‪.) HACCP‬‬
‫המפעלים של כיל מוצרים ת עשייתיים בנאות חובב ‪ ,‬סדום‪ ,‬מישור רותם וחיפה בישראל הוסמכו‬
‫לתקן ישראלי ‪ 31113‬לבטיחות ובריאות בתחום התעסוקה ‪ .‬שאר המפעלים בטרנוייזן בהולנד ‪,‬‬
‫קלירון בארה"ב ‪ ,‬מפעלי ‪ LYG‬בסין והמפעלים לייצור מוצרים על בסיס זרחן בארה" ב ובגרמניה‬
‫הוסמכו לתקן ניהול הבטיחות והגהות ‪.31113 OSHA‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫בשנת ‪3131‬‬
‫נכתב תקן פנימי להסמכת מפעלים כ"מפעל ים ירוק ים" ‪ .‬מפעלי כיל מוצרים‬
‫תעשייתיים בישראל הוסמכו לתקן זה ‪ .‬מפעל בטרנוייזן‪ ,‬המפעלים בסין ‪ ,‬המפעלים לייצור‬
‫מוצרים על בסיס זרחן בארה"ב ו בגרמניה ומפעל קלירון בארה"ב הוסמכו גם הם למפעל ירוק‪.‬‬
‫למשרדי הנהלת המגזר בבאר שבע ישראל יש תקן בנין ירוק‪.‬‬
‫בחברת תרכובות ברום מיושמות מתודולוגיות איכות מתקדמות כגון הפעלת צוותי שיפור ‪ ,‬שש‬
‫סיגמה ‪ ,‬ניהול ידע ו‪ , )Hazard Analysis Critical Control Point ( HACCP -‬שהינה מתודולוגיה‬
‫המיושמת כדי למנוע חדירת זיהומים לחומר המיוצר ‪ .‬במפעלי ה העיקריים של כיל מוצרים‬
‫תעשייתיים מערך מקיף של מבדקי איכות פנימיים שבמסגרתו מתנהלות גם תחרויות שונות בין‬
‫היחידות ‪ .‬המעבדה המפעלית בנאות חובב הוסמכה לתקן ‪ ISO 37132‬לאנליזות לבדיקת שפכים‪.‬‬
‫‪2.3.06‬‬
‫הליכים משפטיים‬
‫לפרטים בדבר תביעות משפטיות כנגד החברה ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫‪2.3.07‬‬
‫יעדים ואסטרטגיה עסקית‬
‫‪49‬‬
‫להלן היעדים והאסטרטגיה העיקריים של כיל מוצרים תעשייתיים‪:‬‬
‫‪.3‬‬
‫מינוף וחיזוק עסקי הליבה בתחומי העסקים הקיימים ‪ ,‬לרבות‪:‬‬
‫ביסוס וחיזוק המעמד העסקי של כיל מוצרים תעשייתיים בתחום הברום ותרכובותיו ושמירה על‬
‫עמדת מובילות בעסקים האחרים שאינם על בסיס ברום‪.‬‬
‫השגת מצוינות תפעולית ושיפור כושר התחרות באמצעות התייעלות תפעולית בכל מרכיבי‬
‫שרשרת האספקה ‪.‬‬
‫חיזוק והעמקת הקשרים העסקיים עם לקוחות המגזר‪.‬‬
‫פיתוח משאבי הניהול וכוח העבודה האיכותי והגלובלי הפועל במגזר‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫פיתוח שווקים ו תחומי פעילות‪ ,‬המבוססים על חומרי הגלם של המגזר‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫עידוד חקיקה במדינות המתפתחות בתחומי פעילות המגזר לרבות בטיחות מאש ועידוד הורדת‬
‫הכספית הנפלטת מתחנות כוח‪.‬‬
‫‪.4‬‬
‫הגדלת משקל המוצרים הייחודיים בסל המכירות של כיל מוצרים תעשייתיים ‪ ,‬לרבות‪:‬‬
‫פיתוח מוצרים ואפליקציות חדשים וכן מוצרים חלופיים למוצרים קיימים ממוקדי שוק ‪ ,‬המכילים‬
‫ברום על מנת ש המוצרים החדשים ישמשו כמנועי צמיחה להגדלת הביקוש לברום בעולם‪.‬‬
‫פיתוח מעכבי בעירה פולימרים ו ‪/‬או ריאקטיבי י ם שהינם הדור הבא של המוצרים לתחום‪.‬‬
‫שילוב מעכבי בעירה על ב סיס ברום עם מעכבי בעירה על בסיס זרחן להשגת יתרון תחרותי‬
‫לחברה וללקוחותיה‪.‬‬
‫האצת הפעילות בתחום איכות הסביבה והחדרת תרכובות הברום לטיפול במניעת פליטות‬
‫מתחנות כוח פחמיות‪.‬‬
‫‪49‬‬
‫�‬
‫‪.2‬‬
‫שמירה על מוצרים קיימים תוך התאמתם לדרישות הרגולטוריות המשתנות מעת לעת‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫בחינת מיזוג ים ורכישות של חברות בענף ‪ ,‬לרבות אפשרות של התרחבות רוחבית‪.‬‬
‫‪.7‬‬
‫הגברת המיקוד במחקר ופיתוח על מנת להגדיל את צנרת המוצרים החדשים ‪.‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫הכוונות והאסטרטגיה של כיל מוצרים תעשייתיים‪ ,‬כמפורט בסעיף זה‪ ,‬משקפות את מדיניותה של כיל מוצרים תעשייתיים במועד הכנת הדוח‪,‬‬
‫ומבוססות על הערכותיה במועד זה והן בחלקן מידע צופה פני עתיד‪ .‬יודגש‪ ,‬כי אם ישתנו הערכות החברה או מדיניותה בקשר לתחום פעילות המגזר‬
‫או בקשר לחקיקה ולתקינה או בקשר לדרישות הרשויות‪ ,‬עשויות גם כוונות והערכות אלו להשתנות‪ ,‬כולן או חלקן‪ ,‬מעת לעת וכי אין כל ודאות בדבר‬
‫התממשותן או בדבר הצלחת יישום אסטרטגיה זו‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪2.2‬‬
‫כיל מוצרי תכלית‬
‫‪2.2.0‬‬
‫מידע כללי על תחום הפעילות‬
‫להלן תרשים מכירות מגזר כיל מוצרי התכלית לחיצוניים‬
‫‪50‬‬
‫לפי קבוצות מוצרים ‪:‬‬
‫סך מכירות לחיצוניים בשנת ‪ 0,2,7 –3102‬מ יליון דולר‬
‫א‪ .‬תאור תחום הפעילות‬
‫כיל מוצרי תכלית עוסקת בפיתוח ‪ ,‬ייצור ‪ ,‬שיווק ומכירה של מגוון רחב של מוצרים מבוססי פוספט‬
‫וזאת במסגרת מדיניות כיל להגדיל ייצור מוצרי המשך בעלי ערך מוסף גבוה יותר ‪ .‬כיל מוצרי תכלית‬
‫עוסקת גם בפיתוח ‪ ,‬ייצור ‪ ,‬שיווק ומכירה של מוצרים מבוססי אלומינה ומוצרים אחרים ‪ .‬בשנת ‪3131‬‬
‫הסתכמו מכירות כיל מוצרי תכלית לסך של כ‪ 3,272 -‬מיליון דולר (לרבות מכירות למגזרים אחרים‬
‫בכיל)‪ .‬מכירות כיל מוצרי תכלית היוו כ‪ 32.3 % -‬מסך המכירות של כיל בשנה זו ‪.‬‬
‫כ‪ 71% -‬מהמכירות לחיצוניים של כיל מוצרי תכלית הן של חומצה זרחתית באיכויות שונות (טכנית‪,‬‬
‫מזון ‪ ,‬פולי פוספורית ואלקטרונית ) ושל מוצרי ההמשך של החומצה ‪ .‬מוצרים אלה מבוססים בחלקם‬
‫על סלע הפוספט ‪ ,‬ה נכרה על ידי כיל דשנים בנגב בישראל וחומצה זרחתית המיוצרת ממנו ‪ .‬ובחלקם‬
‫על זרחן אלמנטרי (‪ ) P4‬וחומצה זרחתית ‪ ,‬הנרכשים מגורמים שלישיים‪.‬‬
‫‪50‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫ב מכירות לחיצוניים הכוונה למכירות ללקוחות שמחוץ לקבוצת כיל (לקוחות שאינם מגזרים אחרים בקבוצה)‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫התרשים להלן מתאר כיצד כיל מוצרי תכלית משתלבת באסטרטגיה של כיל לייצור מוצרי המשך‬
‫בעלי ערך מוסף גבוה יותר על בסיס סלע הפוספט‪:‬‬
‫מוצריה של כיל מוצרי תכלית מיועדים לשורה ארוכה של שימושים ותעשיות ‪ .‬השווקים העיקריים בהם‬
‫פעילה כיל מוצרי תכלית כוללים את המזון ‪ ,‬חומרי הניקוי‪ ,‬המטלורגיה ‪ ,‬צבע וציפוי ‪ ,‬האלקטרוניקה‪,‬‬
‫ההנעלה ‪ ,‬הנייר ‪ ,‬הפרמצבטיקה ‪ ,‬ה טיפול במים ‪ ,‬הבטון ‪ ,‬תוספי שמן וכיבוי אש ‪.‬‬
‫כיל מוצרי תכלית מייצרת את מוצריה במתקניה בגרמניה ‪ ,‬ארה''ב ‪ ,‬ישראל ‪ ,‬ברזיל‪ ,‬צרפת ‪ ,‬סין‪,‬‬
‫אנגליה ‪ ,‬ארגנטינה ‪ ,‬אוסטריה‪ ,‬אוסטרליה ומקסיקו ‪ .‬בישראל ‪ ,‬במישור רותם ‪ ,‬מייצרת כיל מוצרי תכלית‬
‫חומצה זרחתית מנוקה וזאת באמצעות ניקוי חומצה זרחתית חקלאית המיוצרת על ידי כיל דשנים ‪ .‬כן‬
‫מייצר ה מגזר בארה'' ב חומצה זרחתית תרמית באמצעות שימוש בזרחן אלמנטרי ‪ ,‬וכן רוכש המגזר‬
‫חומצה זרחתית מנוקה מצדדים שלישיים ‪.‬‬
‫לפירוט על מוצרי כיל מוצרי תכלית ראה סעיף ‪ 4.1.3‬להלן ‪.‬‬
‫הפרישה הגיאוגרפית של מתקני הייצור של כיל מוצרי תכלית הינה כדלקמן‪:‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫ב‪ .‬מגמות והתפתחויות בשווקים‬
‫‪51‬‬
‫רוב מוצרי כיל מוצרי תכלית מושפעים מהמצב הכלכלי העולמי ‪ ,‬מהתחרות בשווקי היעד מתנודתיות‬
‫במחירים בשוק הדשנים‪ ,‬אשר משפיעים על מחירי חומרי הגלם העיקריים של כיל מוצרי תכלית וכן‬
‫מתנודתיות במחירי האנרגיה המשפיעים בעיקר על עלויות ייצור חומצה זרחתית תרמית ‪.‬‬
‫במהלך התקופה המדווחת חלה עלייה בביקוש למוצרי החברה למרות חוסר הוודאות השורר‬
‫בכלכלה העולמית‪ .‬עם זאת ‪ ,‬על אף השיפור בביקושים המשיך ה לחץ מצד לקוחות ומתחרים להורדת‬
‫המחירים של המוצרים מבוססי הזרחן ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬הגבלת השימוש הצפויה במלחי הפוספט כחומרי ניקוי‬
‫למדיחי כלים (‪ ) STPP‬תיצור בעתיד לחץ נוסף על מחירי המוצרים מבוססי זרחן באירופה ‪ .‬אוירת חוסר‬
‫הוודאות בארה" ב הביאה לשיעורי צמיחה נמוכים בשוק זה וגרמה להתאוששות איטית של השוק ‪ .‬כיל‬
‫מוצרי תכלית החלה להערך למגמת העלייה הצפויה בביקוש למוצרי מזון דלי נתרן בארה"ב והחלה‬
‫ביישום ת וכנית אסטרטגית בתחום המזון על מנת לענות על הדרישה הצפויה לרכיבי מזון בריאים‬
‫ומזינים‪.‬‬
‫‪2.2.3‬‬
‫מוצרים ושירותים‬
‫להלן סוגי המוצרים העיקריים של כיל מוצרי תכלית‪:‬‬
‫א‪ .‬חומצה זרחתית מנוקה באיכות טכנית‪ ,‬חומצה באיכות מזון‪ ,‬חומצה פולי פוספורית וחומצה‬
‫באיכות אלקטרונית‬
‫החומצה משמשת כחומר גלם בתעשיית המזון ‪ ,‬טיפול במתכות ‪ ,‬מוצרי ניקוי ‪ ,‬תעשיית האלקטרוניקה‬
‫ותעשיית הבנייה ‪ .‬כיל מוצרי תכלית הינה היצרן המוביל בעולם בייצור חומצה זרחתית מנוקה ‪ .‬כיל‬
‫מוצרי תכלית מייצרת ומוכרת חומצה זרחתית באיכויות שונות ‪ ,‬בראש ובראשונה עבור תעשיית המזון‪.‬‬
‫סל המוצרים של כיל מוצרי תכלית כולל גם חומצות יי עודיות בעלות ערך מוסף גבוה המשמשות‬
‫לתעשיות האלקטרוניקה והבנייה‪ .‬באשר לרכישת חלקה של ‪ Vale Fertilizantes‬בחברת ‪Fosbrasil S.A‬‬
‫בברזיל ‪ ,‬ראה סעיף ‪ 4.1.32‬להלן‪.‬‬
‫ב‪ .‬מלחי פוספט ותוספי מזון‬
‫מלחי פוספט מיועדים לשימושים רבים ובהם – טיפול במתכות ‪ ,‬צבעים וציפוים ‪ ,‬חומרי ניקוי ‪ ,‬משחות‬
‫שיניים ‪ ,‬תוספי מזון ועוד ‪ .‬כיל מוצרי תכלית מייצרת ומשווקת מוצרים בעלי ערך מוסף גבוה ‪ ,‬בכלל זה‬
‫מלחי פוספט ‪ ,‬המיוצרים בגרמניה ‪ ,‬בארה''ב ‪ ,‬בברזיל ובסין ‪ ,‬המבוססים בעיקר על החומצה הזרחתית‪.‬‬
‫כיל מוצרי תכלית משתמשת בחלק ניכר ממלחי הפוספט המיוצרים על יד י ה כחומר גלם לייצור תוספי‬
‫מזון במדינות רבות ברחבי העולם ‪ .‬תוספי המזון של כיל מוצרי תכלית מיועדים בעיקר לשוקי הבשר‪,‬‬
‫הדגים ופירות הים המעובדים ‪ ,‬לשוק מוצרי הגבינות והחלב ולשוק האפייה ‪ .‬באשר לרכישת קבוצת‬
‫‪ Hagesud‬הגרמנית ראה סעיף ‪ 4.1.32‬להלן‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫מוצרים אחרים מבוססי פוספט וזרחן‬
‫השווקים העיקריים של מוצרים אלה הם‪:‬‬
‫‪.3‬‬
‫מוצרי ההיגיינה – מגוון רחב של חומרי חיטוי וניקוי לשימושים שונים בתעשיית המזון ובכלל זה‬
‫מוצרי ניקוי למחלבות ‪ ,‬חברות חקלאיות ‪ ,‬מטבחים תעשייתיים ומפעלי מזון לסוגיהם‪ .‬לכיל מוצרי‬
‫תכלית מתקני ייצור בצרפת ‪ ,‬גרמניה ואוסטריה ‪ .‬חלק ממוצרים אלו מבוססים גם על חומצה זרחתית‬
‫מנוקה המיוצרת בישראל ‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫מוצרים למניעה ועיכוב התפשטות שריפות (תחום ה‪ – )"Fire-Safety" -‬מוצרי ה‪ Fire-Safety‬מונעים‬
‫בעירה ‪ ,‬בעיקר ביערות וב שטחים פתוחים ‪ ,‬בזמן שריפה בעזרת פיזור המוצרים באמצעות כלי טיס‪.‬‬
‫‪51‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫ההערכות לגבי מגמות עתידיות בפסקה זו הנן מידע צופה פני עתיד ואין ודאות אם תתממשנה‪ ,‬מתי ובאיזה קצב ‪ .‬הן עלולות להשתנות עקב‬
‫תנודות בשווקים בעולם ‪ ,‬בפרט בשוקי היעד של מוצרי כיל ובכלל זה ‪ ,‬בין היתר ‪ ,‬שינויים ברמות הביקושים וההיצעים ‪ ,‬שינויים קיצוניים במזג‬
‫האווי ר ‪ ,‬במחירי המוצרים ‪ ,‬הסחורות והגרעינים ‪ ,‬במחירי התשומות ‪ ,‬בעלויות ההובלה והאנרגיה ‪ ,‬וכן עלולות להיות מושפע ות מפעולות שינקטו‬
‫הממשלות ‪ ,‬היצרנים והצרכנים ‪ .‬כן תהיה השפעה אפש רית מהמצב בשוקי הכספים ‪ ,‬לרבות שינויי בשערי החליפין ‪ ,‬במצב האשראי ובעלויות‬
‫הרבית ‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫החברה היא מהמובילות בעולם בייצור מוצרים למניעת התפשטות אש ‪ ,‬מבוססי פוספט ‪ ,‬המשמשים‬
‫בעיקר לשריפות יער ‪ .‬חומרים אלה מיוצרים בצפון אמריקה וצרפת ‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫‪ – P2S5‬משמש כמרכיב עיקרי בחומרי סיכה וקוטלי חרקים ‪ .‬בפברואר ‪ , 3131‬רכשה החברה את‬
‫הנכסים ופעילות הייצור של מפעל קנאפסק (‪ ) KNAPSACK‬גרמניה מ‪.Thermphos Internatioanl B.V. -‬‬
‫מפעל קנאפסק משמש לשיווק וייצור של ‪. P2S5‬‬
‫ד‪.‬‬
‫מוצרים אחרים‬
‫כיל מוצרי תכלית מייצרת מגוון של מוצרי התמחות אחרים שאינם מבוססי פוספט הדורשים מומחיות‬
‫מיוחדת ‪ .‬בין היתר מיוצרים המוצרים האלה ‪:‬‬
‫‪.4‬‬
‫חומרים תרמופלסטיים ( ביחידה העסקית ‪ – )Rhenoflex‬חומרים תרמופלסטיים הינם חומרים‬
‫פלסטיים שניתן לעצבם באמצעות חימום ‪ .‬כיל מוצרי תכלית מפתחת ‪ ,‬מייצרת ומשווקת מוצרים‬
‫תרמופלסטיים יחודיים ‪ ,‬ידידותיים לסביבה ומוגנים בפטנטים לחיזוק החלק הקדמי והאחורי של‬
‫הנעליים וכן לייצור מוצרי עור אחרים כגון מזוודות ותיקים ‪ .‬בין לקוחותיה של כיל מוצרי תכלית נמנים‬
‫יצרני נעליים אי כותיות מהמובילים בעולם ‪ .‬מתקני הייצור נמצאים בגרמניה ובסין ‪.‬‬
‫‪.2‬‬
‫כימיקלים למים ונייר (‪ – ) Alumina compounds, Paper & Water chemicals – APW‬כיל מוצרי‬
‫תכלית מייצרת ומשווקת מגוון רחב של תרכובות אלומינה וכימיקלים אחרים (פולימרים ) לתעשיית‬
‫הנייר ולשימושים אחרים ‪ ,‬תוספים למלט ולטיפול במי תעשייה ובמים לשתי יה ‪ .‬בשנת ‪ 3111‬הרחיבה‬
‫כיל מוצרי תכלית את פעילותה בתחום הטיפול במים באמצעות רכישת פעילות הטיפול במים של‬
‫חברת הנקל הגרמנית ‪ .‬במסגרת פעילות זו מייצרת כיל מוצרי תכלית מוצרים לטיפול במים המשמשים‬
‫במגדלי קירור‪ ,‬תחנות כוח ‪ ,‬מערכות חימום‪ ,‬מי שתיה ‪ ,‬טיפול וטיהור שפכים‪ .‬מתקני הייצור נמצאים‬
‫בעיקר בגרמניה ‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫פארמה‪ ,‬קוסמטיקה וגבס )‪ – )Pharma, Cosmetics, Gypsum – PCG‬כיל מוצ רי תכלית מייצרת‬
‫ומשווקת חומרים פעילים ומוצרים נוספים לתעשיית הפרמצבטיקה והקוסמטיקה וכן מייצרת גבס‬
‫סינטטי ‪ ,‬בעיקר לתחום הרפואי והדנטלי ולתרבות הפנאי ‪ .‬מתקני החברה נמצאים בגרמניה ובסין‪.‬‬
‫‪2.2.2‬‬
‫פילוח הכנסות ורווחיות‬
‫להלן פירוט ההכנסות ורווחיות המגזר‪:‬‬
‫סך ההכנסות‬
‫(מיליוני‬
‫דולרים)*‬
‫שיעור מסך‬
‫ההכנסות של‬
‫כיל* (‪)%‬‬
‫רווח גולמי‬
‫(מיליוני דולרים)‬
‫שיעור‬
‫הרווח הגולמי‬
‫מההכנסות )‪)%‬‬
‫‪3131‬‬
‫‪0,474‬‬
‫‪34.0‬‬
‫‪436‬‬
‫‪22.2‬‬
‫‪3133‬‬
‫‪3,473‬‬
‫‪33.7‬‬
‫‪473‬‬
‫‪13.3‬‬
‫‪3133‬‬
‫‪3,423‬‬
‫‪33.7‬‬
‫‪413‬‬
‫‪13.1‬‬
‫*‬
‫לצורך טבלה זו ‪ ,‬נתוני ההכנסות של כיל ששימשו לצורך חישוב השיעור מסך ההכנסות של כיל‬
‫הינם לפני קיזוז הכנסות בין מגזריות‪.‬‬
‫הגידול במכירות לעומת השנה הקודמת נובע בעיקר מגידול בכמויות של מוצרים המבוססים ‪, P205‬‬
‫בעיקר כתוצאה מההתאוששות השווקים באירופה ‪ ,‬גידול בכמויות הנמכרות של ‪ P2S5‬כתוצאה‬
‫מרכישת הפעילות של קנאפסק ומכירות גבוהות בצפון אמריקה ו השפעה חיובית של שער החליפין‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪2.2.2‬‬
‫לקוחות‬
‫א‪ .‬תלות בלקוח בודד‬
‫לכיל מוצרי תכלית אין לקוח בודד אשר חלקו עולה על ‪ 31%‬מהיקף המכירות של כיל‪.‬‬
‫ב‪ .‬התפלגות המכירות לחיצוניים לפי יעדים גיאוגרפיים‪:‬‬
‫‪3102‬‬
‫‪3100‬‬
‫‪3103‬‬
‫מיליוני ‪$‬‬
‫‪%‬‬
‫מיליוני ‪$‬‬
‫‪%‬‬
‫מיליוני ‪$‬‬
‫‪%‬‬
‫‪00‬‬
‫‪0‬‬
‫‪2‬‬
‫‪3‬‬
‫‪1‬‬
‫‪3‬‬
‫צפון אמריקה‬
‫‪44,‬‬
‫‪27‬‬
‫‪244‬‬
‫‪12‬‬
‫‪231‬‬
‫‪11‬‬
‫דרום אמריקה‬
‫‪87‬‬
‫‪6‬‬
‫‪13‬‬
‫‪1‬‬
‫‪73‬‬
‫‪2‬‬
‫אירופה‬
‫‪604‬‬
‫‪20‬‬
‫‪212‬‬
‫‪41‬‬
‫‪133‬‬
‫‪44‬‬
‫אסיה‬
‫‪077‬‬
‫‪03‬‬
‫‪313‬‬
‫‪33‬‬
‫‪314‬‬
‫‪33‬‬
‫‪28‬‬
‫‪2‬‬
‫‪41‬‬
‫‪1‬‬
‫‪44‬‬
‫‪1‬‬
‫ישראל‬
‫שאר העולם‬
‫הגידול במכירות בצפון אמריקה בשנת ‪ 3131‬נובע בעיקר מעלייה במכירות ה‪ P2S5 -‬ומוצרים לשוק‬
‫המזון בצפון אמריקה ‪ .‬הגידול במכירות באירופה ובאסיה נובע בעיקר מהשיפור בשווקים במוצרי ה‪-‬‬
‫‪ P205‬וההשפעה של הפעילות שנרכשה בקנאפסק‪.‬‬
‫‪2.2.4‬‬
‫שיווק והפצה‬
‫כיל מוצרי תכלית מוכרת את מוצריה בעיקר ללקוחות תעשייתיים ומסחריים באירופה ‪ ,‬צפון אמריקה‪,‬‬
‫דרום אמריקה ואסיה ‪ .‬מערך השיווק של כיל מוצרי תכלית מתבסס בעיקר ע ל מערך שיווק פנימי‬
‫נרחב ‪ ,‬ובהיקף מצומצם יותר – על מפיצים וסוכני מכירות חיצוניים ‪ .‬העמלות המשולמות לסוכנים הינם‬
‫לפי המקובל בענף ‪ .‬בשנת ‪ 3131‬הסתכמו העמלות ששולמו על ידי כיל מוצרי תכלית לסך של כ‪1 -‬‬
‫מליון דולר‪.‬‬
‫כדי לשווק ולמכור ביעילות את מ וצרי כיל מוצרי תכלית ‪ ,‬צוות השיווק שלה עובד בצמוד ללקוחות כדי‬
‫להתאים את המוצרים לצורכי הלקוחות ‪ .‬לכיל מוצרי תכלית אין תלות בגורמי שיווק חיצוניים‪.‬‬
‫חלק משמעותי ממוצרי כיל מוצרי תכלית הינם קניין רוחני שלה ובעלי שם מסחרי מוכר היטב‬
‫בשווקים הרלוונטיים למוצריה ‪ ,‬לרבות ‪Nutrifos , Anti-Germ ,Rhenoflex , Tari , Joha ,Fibrisol, Brifisol‬‬
‫‪ ,Levn-Lite, Py-Ran‬ו‪. Phos-chek -‬‬
‫רוב מכירות כיל מוצרי תכלית מתבצעות על פי הסכמים לתקופה של עד שנה ועל פי הזמנות שוטפות‬
‫בסמוך למועד האספקה‪ .‬בנוסף ‪ ,‬לכיל מוצרי תכלית הסכמי מסגרת עם לקוחות מסוימים ‪ ,‬ועל פיהם‬
‫יכול הלקוח לרכוש במהלך התקופה מוצרים בכמות מקסימלית המוגדרת מראש ‪ ,‬ועל בסיסם מוציא‬
‫הלקוח מעת לעת הזמנות לכיל מוצרי תכלית‪.‬‬
‫רוב מכירות כיל מוצרי תכלית אינן מתבצעות על פי חוזים או הזמנות ארוכ ות טווח ‪ ,‬אלא על פי‬
‫הזמנות שוטפות בסמוך למועד האספקה ‪ .‬לפיכך ‪ ,‬אין בכיל מוצרי תכלית משמעות למונח "צבר‬
‫הזמנות"‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫‪2.2.6‬‬
‫תחרות‬
‫א‪ .‬תנאי התחרות בתחום הפעילות‬
‫התחרות במגזר מוצרי התכלית מתמקדת בתכונות המוצר‪ ,‬במחיר ‪ ,‬באיכות ‪ ,‬בשירות וביכולת לענות‬
‫ע ל צורכי הלקוחות ‪.‬‬
‫לכיל מוצרי תכלית מעמד מוביל בתחום החומצה הזרחתית המנוקה ובמוצרי ההמשך שלה‪.‬‬
‫ב‪ .‬שמות המתחרים העיקריים‬
‫מתחרותיה של כיל מוצרי תכלית הינן חברות כימיקלים בינלאומיות גדולות ובינוניות ‪ ,‬שלהן נוכחות‬
‫יצרנית ושיווקית בארצות שונות ‪ ,‬וכן חברות מקומיות הנהנות מיתרונות של יצרן בשוק מקומי ‪ .‬בכל‬
‫תחום מתחרות עם כיל מוצרי תכלית חברות רבות המציעות מוצרים מקבילים או חלופיים‪.‬‬
‫המתחרים העיקריים של כיל מוצרי תכלית בכל תחום הם בין השאר ‪:‬‬
‫‪.3‬‬
‫בתחום המוצרים מבוססי הפוספט ‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫חומצה זרחתית מנוקה ‪ ,‬מלחי פוספט ותוספי מזון – המתחרים העיקריים של כי ל מוצרי תכלית‬
‫הם ‪, Prayon , Innophos Inc , Chemische Fabrik Budenheim KG :‬‬
‫‪ , Adithya Birla, PCS‬חיפה‬
‫כימיקלים בע" מ ויצרנים סיניים שונים ‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫מוצרי ההיגיינה – המתחרים העיקריים במרכז אירופה הם‪ Diversey Inc Ecolab Inc :‬ו‪.Hypred -‬‬
‫ג‪.‬‬
‫‪ Chem Trade Logistics Company – P2S5‬בצפון אמריקה ו‪ Italmatch Chemicals -‬בברזיל‬
‫וסינגפור‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫בתחום המוצרים האחרים‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫בתחום ה כימיקלים למים ונייר – המתחרים העיקריים של כיל מוצרי תכלית הם ‪:‬‬
‫‪BASF AG,‬‬
‫‪ GE Water Technologies ,Nalco , Hercules-Ashland, Kemira Oy,‬ו‪.Eka Nobel -‬‬
‫ב‪.‬‬
‫בתחום הפארמה ‪ ,‬הקוסמטיקה והגבס ‪ -‬המתחרים העיקריים של כיל מוצרי תכלית הם ‪:‬‬
‫‪Reheis‬‬
‫‪ Inc‬ו‪ Summit -‬בתחום מונעי הזעה ‪ SPI Pharma ,‬בתחום מוצרי הפרמצבטיקה ו‪GC Corporation-‬‬
‫בתחום הגבס‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫בתחום החומרים ה תרמופלסטיים – המתחרים העיקריים של כיל מוצרי תכלית הם ‪Tecno-Gi‬‬
‫)‪ (s.p.a.‬וכן חברות סיניות וטאיו ואניות מקומיות‪.‬‬
‫ג‪ .‬שיטות להתמודדות עם התחרות‬
‫כיל מוצרי תכלית מתמודדת עם התחרות באמצעות הפעולות האלה‪:‬‬
‫טיפוח קשר קרוב ‪ ,‬ב משך שנים רבות ‪ ,‬עם הלקוחות כדי לתת מענה ע ל צרכים ייחודיים של‬
‫הלקוח‪.‬‬
‫סיוע טכני ושירותים צמודים‪.‬‬
‫במקרים מסוימים ‪ ,‬התאמת הרכבי המוצרים לצורכי הלקוח ושיתוף פעולה עם המחלקות‬
‫הטכניות של הלקוח ‪ ,‬ובמקרים אחרים ייצור מגוון רחב של מוצרים כדי ליצור בידול בין מוצרי‬
‫המגזר לבין המתחרים ‪.‬‬
‫הקמה ורכישה של מערכי ייצור ושיווק במדינות השונות כדי ל י הנות מיתרונות של יצרן בשוק‬
‫מקומי‪.‬‬
‫פיתוח שווקים ייחודיים ש בהם לכיל מוצרי תכלית יתרון יחסי‪.‬‬
‫רישום פטנטים וסימני מסחר למוצרים ייחודיים‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫צמצום עלויות ייצור‪.‬‬
‫שימוש בחומצה זרחתית מנוקה ותרמית מייצור עצמי ומצדדים שלישיים‪.‬‬
‫פיתוח ואספקה של מומחיות טכנית בתחומי הפעילות‪.‬‬
‫‪2.2.7‬‬
‫עונתיות‬
‫שווקי היעד של מרבית המוצרים של כיל מוצרי תכלית אינם מאופיינים בעונתיות למעט מוצרים‬
‫למניעה ועיכוב התפשטות שריפות ‪ ,‬שהיקף המכירות שלהם בעונות האביב והקיץ גבוהות יותר בשל‬
‫ריבוי שריפות בצפון אמריקה בתקופה זו‪.‬‬
‫‪2.2.8‬‬
‫ייצור‬
‫להלן כושר הייצור הפוטנציאלי‬
‫‪52‬‬
‫של המוצרים העיקריים‪:‬‬
‫חומצה זרחתית מנוקה ( במונחי תחמוצת זרחן)‪ :‬כ – ‪ 323‬אלפי טון‪.53‬‬
‫מלחי פוספט ותוספי מזון ‪ :‬כ – ‪ 474‬אלפי טון‪.‬‬
‫מוצרים אחרים על בסיס פוספט ‪ :‬כ – ‪ 314‬אלפי טון‪.‬‬
‫מוצרים אחרים בכיל מוצרי תכלית ‪ :‬כ – ‪ 423‬אלפי טון‪.‬‬
‫להלן הייצור של המוצרים העיקריים בשנת ‪:3102‬‬
‫ייצור בפועל בשנת ‪3102‬‬
‫(אלפי טון)‬
‫חומצה זרחתית מנוקה (במונחי תחמוצת זרחן)‬
‫‪333‬‬
‫מלחי פוספט ותוספי מזון‬
‫‪121‬‬
‫מוצרים אחרים על בסיס פוספט‬
‫‪11‬‬
‫מוצרים אחרים‬
‫‪314‬‬
‫הכמויות המיוצרות נעשות בהתאמה לביקושים ותמהיל המוצרים של המגזר‪ .‬במהלך שנת ‪3131‬‬
‫ה ושלמה העברת ייצור מוצרי ה‪ fire safety -‬מאונטריו ל‪ , Rancho Cucamonga -‬הושלמה סגירת המפעל‬
‫ב ‪ Carteret‬והאתר מוכן למכירה ‪ .‬כמו כן הושלמה רכישת הנכסים ו פעילות הייצור של מפעל‬
‫קנאפסק (‪ ) KNAPSACK‬גרמניה המשמש לשיווק וייצור של ‪ P2S5‬והופסקה פעילות של אחד התנורים‬
‫במתקן החברה בלורנס ארה"ב לצורך ייעול והקטנת עלויות ‪.‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫‪52‬‬
‫כושר הייצור הפוטנציאלי של המפעלים השונים ‪ ,‬מבוסס על תפוקה שעתית של המפעלים ‪ ,‬מוכפלת בשעות העבודה הפוטנציאליים בשנה‪,‬‬
‫בהנחה של ייצור רציף על פני השנה‪ 34 ,‬שעות ביממה ‪ ,‬למעט ימים המתוכננים לתחזוקה ושיפוצים‪ .‬הייצור בפועל נמוך בדרך כלל מכושר‬
‫הייצור הפוטנציאלי בשל תקלות לא צפויות ‪ ,‬פעולות אחזקה מיוחדות ותנאי שוק‪.‬‬
‫‪53‬‬
‫חלק מניצול כושר הייצור של חומצה זרחתית תרמית תלוי בכדאיות כלכלית של רכישת זרחן (‪ , ) P 4‬המהווה ח ומר גלם לייצור חומצה זרחתית‬
‫תרמית ‪ .‬כושר הייצור הפוטנציאלי של חומצה זרחתית כולל את כושר הייצור של ‪ , Fosbrasil‬חברה ברזילאית ‪ ,‬המוחזקת בשיעור של כ‪ 44% -‬על‬
‫ידי כיל מוצרי תכלית ‪ ,‬וש הינו כ ‪ 71 -‬אלף טון בשנה ‪ .‬כיל מוצרי תכלית רוכשת חומצה זרחתית נקייה גם מצדדים שלישי ים ‪ .‬בקשר עם רכישת‬
‫חלקה של ‪ VALE‬ראה סעיף ‪4.1.32‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫‪2.2.,‬‬
‫מחקר ופיתוח‬
‫א‪ .‬פעולות המחקר והפיתוח ותוצאותיהן‬
‫פעולות המחקר והפיתוח העיקריות שבוצעו על ידי כיל מוצרי תכלית בתקופת הדוח הן כדלקמן‪:‬‬
‫בתחום החומצה הזרחתית המנוקה ‪ ,‬מלחי הפוספט ותוספי המזון –‬
‫‪.3‬‬
‫פיתוח מוצרים חדשים ( בעיקר מוצרים מיוחדים ) כדי לחזק את המעמד של כיל מוצרי תכלית בשווקים‬
‫שהיא פעילה בהם ובכלל זה בעיקר‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫מרכיבים המבוססים על חומרים טבעיים המשפרים את איפיוני מוצרי המזון ומסייעים בהארכת‬
‫חיי המדף של מוצרים אלה‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫ב‪.‬‬
‫מוצרים דלי נתרן על בסיס חומרי גלם מים המלח‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫מעכבי בעירה מבוססי פוספט לתעשיית הרכב ‪.‬‬
‫ד‪.‬‬
‫תוספים מתקדמים לצבעים ל מניעת כתמים על משטחי עץ‪.‬‬
‫ה‪.‬‬
‫מוצרים מבוססי פוספט לשימושים רפואיים לטיפול בקרישת דם‪.‬‬
‫ו‪.‬‬
‫פורמולציות ידידותיות לסביבה ל כיבוי שריפות יער‪.‬‬
‫פיתוח תהליכים לשיפור התחרותית כספק גלובאלי של חומצה זרחתית מיוחדת ובכלל זה בעיקר‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫תהליך ייצור חומצה פולי‪ -‬פוספורית‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫תהליך יצור חומצה זרחתית באיכות אלקטרונית נקייה מבוססת על ‪.WPA‬‬
‫ג‪.‬‬
‫פיתוח מכשור ייעודי המא פשר שימוש בטיחותי בחומצה זרחתית לשיפור משטחי אספלט‪.‬‬
‫בשאר התחומים –‬
‫א‪.‬‬
‫פיתוח מעכבי ם ידידותיים לסביבה לטיפול בקורוזיה במערכות מים תעשייתיים המאפשרים‬
‫ההחלפה של החומר הרעיל ‪. Hydrazin‬‬
‫ב‪.‬‬
‫פיתוח חומרים קרמיים המבוסס זירקוניום לשימושים דנטליים‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫פיתוח חומר גבס ייחודי ל מוצרי ההדפסה בתלת מימד‪.‬‬
‫ד‪.‬‬
‫פיתוח תהליך למחזור והשמשת פסולת בתעשיית ייצור הנעליים כמו גם פיתוח טכנולוגיית ה‪-‬‬
‫‪ Renoprint‬לשימוש בתעשייה זו ‪.‬‬
‫ה‪.‬‬
‫פיתוח כי מיקלים לשיפור אפליקציות בתעשיית מחזור הנייר ‪.‬‬
‫ו‪.‬‬
‫התאמת מוצרים קיימים לחוקים חדשים (‪ BIOCIDE‬ודרקטיבת ‪.)REACH‬‬
‫ב‪ .‬השקעות במחקר ופיתוח‬
‫הוצאות המ חקר והפיתוח של כיל מוצרי תכלית בשנת ‪ 3131‬הסתכמו בכ‪ 32 -‬מיליון דולר‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪2.2.01‬‬
‫נכסים לא מוחשיים – סימני מסחר ופטנטים‬
‫כיל מוצרי תכלית מאמינה כי הגנת הקניין הרוחני היא אחד הכלים לשימור ופיתוח הפעילויות‬
‫העסקיות שלה ‪ .‬לכיל מוצרי תכלית ‪ ,‬במדינות השונות ‪ ,‬כ ‪ 3,232 -‬סימני מסחר רשומים וכ ‪241 -‬‬
‫פטנטים רשומים ‪.‬‬
‫‪2.2.00‬‬
‫חומרי גלם וספקים‬
‫חומר הגלם העיקרי לייצור מלחי פוספט ותוספי מזון הוא חומצה זרחתית מנוקה המיוצרת באמצעות‬
‫ניקוי חומצה זרחתית חקלאית וכן בתהליך תרמי מזרחן אלמנטרי (‪ .) P4‬כיל מוצרי תכלית רוכשת את‬
‫החומצה הזרחתית החקלאית מכיל דשנים וכן רוכשת ‪ P4‬וחומצה זרחתית מנוקה מיצרנים חיצוניים‪.‬‬
‫לכיל מוצרי תכלית הסכם ארו ך טווח עם ספק חומצה זרחתית ‪ ,‬המבטיחים לה אספקה סדירה של‬
‫חומר גלם זה עד שנת ‪ . 3131‬כמו כן לכיל הסכם אספקה לטווח ארוך של ‪ P4‬עם ספק אחר עד לשנת‬
‫‪.3133‬‬
‫מלבד חומצה זרחתית מנוקה משתמשת כיל מוצרי תכלית במאות חומרי גלם אותם היא קונה‬
‫מספקים רבים ‪ .‬מקרב אלה ‪ ,‬חומר הגלם בעלות הכוללת הגבוהה ביותר הוא סודה קאוסטית‪.‬‬
‫‪ 2.2.03‬הון חוזר‬
‫א‪ .‬מדיניות החזקת מלאי חומרי גלם‬
‫כיל מוצרי תכלית מחזיקה מלאי חומרי גלם בכמות המביאה בחשבון את רמת הייצור הצפויה על פי‬
‫מאפייני הצריכה ‪ ,‬מועדי האספקה ‪ ,‬ה מרחק מהספק ושיקולים לוגיסטיים אחרים‪.‬‬
‫ב‪ .‬מדיניות החזקת מלאי מוצרים גמורים‬
‫מדיניות כיל מוצרי תכלית הינה להחזיק רמות מלאי מספיקות כדי להבטיח אספקה סדירה ללקוחות‬
‫בהתחשב במרחק הלקוחות ממקומות הייצור ודרישתם לזמינות המלאי תוך אופטימיזציה של עלויות‬
‫אחסון המלאי ‪ .‬לפיכך חלק ממלאי המוצרים הגמורים מוחזק במחסנים בארצות היעד ‪.‬‬
‫ימי המלאי הממוצעים לשנים ‪ 3131‬ו ‪ 3133 -‬הינם כדלקמן‪:‬‬
‫‪2013‬‬
‫‪3103‬‬
‫חומצה זרחתית מנוקה ומלחי פוספט‬
‫‪72‬‬
‫‪71‬‬
‫תוספי מזון‬
‫‪62‬‬
‫‪14‬‬
‫אחרים‬
‫‪4,‬‬
‫‪11‬‬
‫ימי המלאי מחושבים על בסיס כמות המלאי הממוצעת במהלך השנה ( על בסיס רבעוני ) מחולק‬
‫בכמות שנמכרה במהלך השנה ‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫מדיניות אשראי‬
‫כיל מוצרי תכלית מוכרת בתנאי האשראי המקובלים במקום מושב החברות הרוכשות ‪ .‬מכירות‬
‫החברה מגובות ‪ ,‬בדרך כלל‪ ,‬בביטוח סיכוני אשראי סחר חוץ או במכת בי אשראי מבנקים בדירוג‬
‫גבוה‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫להלן פרטים על היקף האשראי הממוצע ועל ממוצע האשראי ‪:‬‬
‫‪ 20‬בדצמבר ‪3102‬‬
‫היקף אשראי ממוצע‬
‫במיליוני ‪$‬‬
‫ממוצע ימי אשראי‬
‫לקוחות‬
‫‪333‬‬
‫‪43‬‬
‫ספקים‬
‫‪000‬‬
‫‪36‬‬
‫‪ 20‬בדצמבר ‪3103‬‬
‫היקף אשראי ממוצע‬
‫במיליוני ‪$‬‬
‫ממוצע ימי אשראי‬
‫לקוחות‬
‫‪331‬‬
‫‪24‬‬
‫ספקים‬
‫‪314‬‬
‫‪31‬‬
‫‪ 2.2.02‬איכות הסביבה‬
‫א‪ .‬תאור הסיכונים הסביבתיים‬
‫פעילות כיל מוצרי תכלית חושפת אותה לסיכונים סביבתיים כמפורט להלן‪:‬‬
‫חומרים מסוכנים – כחלק מפעילותה מייצרת כיל מוצרי תכלית ‪ ,‬מחזיקה ומשתמשת בחומרים‬
‫המוגדרים כחומ רים מסוכנים לרבות חומצה זרחתית וזרחן אלמנטרי ‪ .‬דליפה או יציאה מכלל שליטה‬
‫של חומרים אלה עקב תקרית עלולים לגרום נזק לאדם או לסביבה ‪ .‬כיל מוצרי תכלית מחזיקה‬
‫באמצעים למניעת ארועים אלו לרב ות צוותי חרום וציוד מתאים להתמודדות עם ארועים מסוג זה‪.‬‬
‫אוויר – בפעילות הייצור במתקני החברה נפלטים מזהמים ‪ ,‬אשר אם יפלטו לסביבה בריכוזים או‬
‫כמויות הגבוהים מהמותר עלולים לגרום נזק לאדם או לסביבה ‪ .‬החומרים הנפלטים הינם תרכובות‬
‫אורגניות נדיפות ‪ ,‬תרכובות אנאורגאני ות וחלקיקים ‪ .‬כיל מוצרי תכלית נוקטת באמצעים הנדרשים‬
‫למניעת פליטה בלתי מבוקרת של חומרים אלה ‪ ,‬באמצעות שימוש בטכנולוגיות הזמינות הטובות‬
‫ביותר ‪.‬‬
‫שפכים – בתהליכי הייצור במתקני כיל מוצרי תכלית נוצרים שפכים תעשייתיים ‪ .‬השפכים מוזרמים‬
‫למקורות מים או ברכות אידוי ‪ .‬שפכ ים שאינם מבוקרים ומטופלים בהתאם לתקני הזרמה שהוגדרו‬
‫עשויים לגרום לנזק לאדם ו ‪/‬או לסביבה ‪ .‬מפעלי המגזר מקיימים פעילות שוטפת על מנת לצמצם את‬
‫כמות השפכים ומפעילה אמצעי שליטה ובקרה קפדניים‪.‬‬
‫קרקע – השימוש בחומרי גלם המסווגים כחומרים מסוכנים והייצור של חומרים מסוכנים עשוי לגרום‬
‫לזיהום קרקע המסכן את האדם ו ‪/‬או הסביבה ‪ .‬כחלק מההתמודדות עם סיכון זה מקפיד המגזר על‬
‫משטחי תפעול אטומים והחזקה של חומרים מסוכנים במערכות ייעודיות סגורות‪.‬‬
‫ב‪ .‬השלכות מהותיות הנובעות מהוראות דין הנוגעות לאיכות הסביבה‬
‫בדבר השלכות חוק אויר נקי ‪ ,‬תשס"ח – ‪ , 3111‬ראה סעיף ‪.4.4‬‬
‫ג‪.‬‬
‫אירועים או עניינים הקשורים לאיכות הסביבה‬
‫בתקופת הדוח לא התרחשו בכיל מוצ רי תכלית אירועים מהותיים הקשורים לאיכות הסביבה‪.‬‬
‫ד‪.‬‬
‫הליכים משפטיים מהותיים בקשר עם איכות הסביבה‬
‫נכון למועד אישור הדוח כיל מוצרי תכלית אינה צד להליך משפטי מהותי בקשר ע ם איכות הסביבה‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫ה‪ .‬מדיניות ניהול סיכונים סביבתיים‬
‫בדבר מדיניות ניהול סיכונים ראה סעיף ‪ 1.1‬לעיל‪.‬‬
‫ו‪.‬‬
‫עלויות והשקעות סביבתיות מהותיות צפויות‬
‫‪54‬‬
‫במהלך שנת ‪ 3131‬השקיעה כיל מוצרי תכלית סך של כ‪ 3 -‬מליון דולר ברכוש קבוע הקשור ישירות‬
‫לשמירה על איכות הסביבה ‪ ,‬וכן הוציאה כי ל מוצרי תכלית סך של כ‪ 7 -‬מליון דולר כהוצאה שוטפת‬
‫בנושאים הקשורים לשמירה על איכות הסביבה‪.‬‬
‫להערכת כיל מוצרי תכלית‪ ,‬ההשקעות וההוצאות השוטפות בתחום איכות הסביבה בשנת ‪3134‬‬
‫צפוי ות לה סתכם בסך של כ‪ 3 -‬מליון דולר ו‪ 1 -‬מליון דולר‪ ,‬בהתאמה ‪ .‬לא צפוי כי היקף הוצאות אלו‬
‫יקטן משמעותית בשנים ‪ 3132‬ואילך ‪ .‬ייתכן שתהיה עלייה שלא ניתן להעריכה‪.‬‬
‫ההשקעות העיקריות שנעשו בתחום השמירה על איכות הסביבה של כיל מוצרי תכלית בשנת ‪3131‬‬
‫הינן בעיקר בתחום המים ופירוק המבנים ב‪ Ludwigshafen -‬ו‪ Ladenburg -‬בגרמניה ‪ .‬בארה" ב המשיך‬
‫תהליך הפירוק של המתקנים והמבנים ב‪ Carteret -‬וסילוק פסולת ‪.‬‬
‫ההשקעות העיקריות הצפויות בשנת ‪ 3134‬הינן בתחום הקטנת השפכים ב‪ Ludwigshafen -‬והקטנת‬
‫השימוש במים נקיים במתקן לייצור מוצרי פארמה ב‪ Ludwigshafen -‬ו בארה" ב תחזוקה שוטפת של‬
‫מערכות בקרה שהוקמו‪.‬‬
‫‪2.2.02‬‬
‫מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד‬
‫להלן יפורטו בתמצית מגבלות על פי דין או הסדרים חוקיים הנוגעים לפעילות כיל מוצרי תכלית‪,‬‬
‫שעשויה להיות להם השלכה מהותית על כיל ‪.‬‬
‫א‪.‬‬
‫כפיפות הפעילות לחוקים ספציפיים‬
‫פעילות כיל מוצרי תכלית מוסדרת לפי חקיקה המשתנה ממוצר למוצר וממקום למקום ‪ .‬עקב‬
‫ריבוי המוצרים והארצות אין חקיקה ספציפית שיש לה השפעה ייחודית מהותית על כיל מוצרי‬
‫תכלית‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫רי שיונות עסק‬
‫למפעלי כיל מוצרי תכלית רי שיונות עסק בנ י תוקף ‪ ,‬על פי הוראות הדין במקומות שבהם הם‬
‫נמצאים‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫בקרת איכות‬
‫לכיל מוצרי תכלית מערכת בקרת איכות כוללת מתקדמת ‪.‬‬
‫לכל המתקנים יש הסמכה לתקן ניהול ‪. ISO 9001‬‬
‫למתקן ב‪ Ladenburg -‬שבגרמניה ‪ ,‬למתקנים ב‪ Sao Bernado do Campo -‬ו‪San Jose dos -‬‬
‫‪ Campos‬שבברזיל ‪,‬‬
‫למתקנים ב‪ Carondelet , Lawrence -‬ו‪ Monterrey -‬בצפון אמריקה‪,‬‬
‫למתקנים ב פיבריסול בגרמניה ואנגליה ולמתקן לייצור חומצה זרחתית מנוקה במישור‬
‫רותם הסמכה לתקן ‪. ISO 22001‬‬
‫למתקני כיל מוצרי תכלית ב‪Ladenburg-‬‬
‫‪ Kamloops , Carondelet‬ו‪-‬‬
‫ו‪ Ludwigshafen -‬שבגרמניה ו‪-‬‬
‫‪,Lawrence‬‬
‫בצפון אמריקה ‪ ,‬מתקני הייצור בברזיל‪,‬‬
‫מתקני ה‪ Anti-germ -‬בגרמניה אוסטריה והונגריה ‪ ,‬המתקן ב ‪ Vaas‬צרפת ‪ ,‬מתקן לייצור‬
‫‪54‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫ההערכות לגבי ההשקעות וההוצאות הצפויות בשנת ‪ 3134‬ואילך‪ ,‬הינן מידע צופה פני עתיד והן מבוססות על החקיקה והתקינה הקיימת‪ ,‬על דרישות‬
‫הרשויות הידועות כיום לכיל מוצרי תכלית ועל הערכת ההשקעות כפי שעשו מהנדסי החברה‪ .‬התממשותן של הערכות אלו אינה ודאית‪ .‬כל שינוי‬
‫בהערכה מהערכות אלו‪ ,‬לרבות שינוי בהערכת מהנדסי החברה או שינוי ביישום‪ ,‬בדרישות הרשויות או בהוראות הדין עשוי להביא לידי תוצאות שונות‬
‫מהאמור לעיל‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫חומצה לבנה במישור רותם והמתקן ב‪ Jiangyin Park -‬הסמכה לתקן ‪ ISO 14001‬ו‪OHSAS -‬‬
‫‪ . 18001‬מתקני הייצור של כיל מוצרי תכלית ב ‪ YBKG‬סין הסמכה לתקן ‪.ISO 14001‬‬
‫המתקן החדש שנרכש ב ‪ Knapsak‬גרמניה הסמכה ל ‪ ISO 9001‬ו‪ 34113 -‬ובכוונת החברה‬
‫ליישם ‪ OHSAS 18001‬במהלך מרץ ‪.3134‬‬
‫מתקני כיל מוצרי תכלית ב‪ Lawrence -‬ו‪-‬‬
‫בארה"ב ‪ Montterrey ,‬במקסיקו ו‪-‬‬
‫‪ SJDC‬ברזיל קיבלו הסמכה של תקן ‪ . GFSI/FSSC 22000‬בלדנבורג גרמניה מתקני ייצור‬
‫אחדים הוסמכו ל‬
‫כיל מוצ רי תכלית עומדת בקריטריונים של ‪ GMP‬במתקניה בתחום המזון (חומצה זרחתית‬
‫מנוקה ‪ ,‬מלחי פוספט ותוספי מזון ) ומוצרי ה היגיינה לתעשיית המזון ומתקניה בתחום‬
‫ה מוצרים לתעשיית הפרמצבטיקה ‪.‬‬
‫ניהול האיכות הינו חלק ממדיניות ניהול הסיכונים של כיל מוצרי תכלית בשימת דגש על‬
‫תחומי הפארמה והמזון‪.‬‬
‫‪2.2.04‬‬
‫רכישת חברות חדשות‬
‫בפברואר ‪ , 3131‬רכשה החברה את הנכסים ופעילות הייצור של מפעל קנאפסק (‪ ) KNAPSACK‬גרמניה‬
‫מ‪ . Thermphos Internatioanl B.V. -‬מפעל קנאפסק משמש לשיווק וייצור של ‪. P2S5‬‬
‫בדצמבר ‪ 3131‬רכשה החברה את קבוצת האגסוד (‪ , ) HAGESUD‬יצרנית גרמנית מובילה של תערובות‬
‫תבלינים מובחרות ותוספי מזון לעיבוד בשר ‪ .‬בעקבות הרכישה ‪ ,‬האגסוד תמוזג לכיל תוספי מזון‪,‬‬
‫ממגזר כיל מוצרי תכלית ‪ .‬עסקת הרכישה כוללת את כל הנכסים התפעוליים‪ ,‬אתרי הייצור של‬
‫החברה ‪ ,‬העסקים הקיימים שלה ‪ ,‬טכנולוגיית ייצור מתקדמות ‪ ,‬ומחסנים הממוקמים בהמיגן ‪ ,‬דורטמונד‬
‫ואוטנסוס ‪ ,‬גרמניה ‪ .‬העסקה הושלמה ביום ‪ 13‬בינואר ‪.3134‬‬
‫בחודש דצמבר ‪ 3131‬התקשרה החברה לרכישת חלקה של ‪ Vale Fertilizantes‬בחברת ‪Fosbrasil S.A‬‬
‫( להלן‪ -‬פוסברזיל") שהינה מיזם משותף לייצור חומצה זרחתית ודשנים נבחרים ‪ ,‬הממוקם בברזיל‪.‬‬
‫פוסברזיל מטופלת בדוחות הכספיים של החברה בשיטת השווי המאזני ‪ .‬כתוצאה מרכישה זו תשיג‬
‫החברה שליטה ובהתאם תאוחד פוסברזיל בדוחות החברה ‪ .‬אישור הרכישה כפוף לאישור הרשות‬
‫להגבלים עסקיים בברזיל ואישורים רלוונטיים אחרים ‪.‬‬
‫‪2.2.06‬‬
‫יעדים ואסטרטגיה עסקית‬
‫כיל מוצרי תכלית מבקשת להגדיל את ההכנסות ‪ ,‬הרווחיות ותזרימי המזומנים שלה בעיקר בדרכים‬
‫האלה‪: 55‬‬
‫א‪.‬‬
‫שימת דגש על הרחבת הפעילות בשווקים בעלי פוטנציאל צמיחה גבוה ‪ ,‬בעיקר באסיה ‪ ,‬דרום‬
‫אמריקה ומזרח אירופה‪.‬‬
‫‪55‬‬
‫�‬
‫ב‪.‬‬
‫השגת נתחי שוק חדשים באמצעות רכיש ות ושיתופי פעולה‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫הרחבת תחומי הפעילות לתחומים משלימים‪.‬‬
‫ד‪.‬‬
‫הגברת שיתוף הפעולה עם לקוחות בפיתוח מוצרים חדשים‪.‬‬
‫ה‪.‬‬
‫השקעה במחקר ופיתוח מוצרים וטכנולוגיות חדשות‪.‬‬
‫ו‪.‬‬
‫צמצום עלויות לצורך שמירה והגברה של כושר התחרות בשווקים המרכזיים‪.‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫הכוונות והאסטרטגיה של כיל מוצרי תכלית ‪ ,‬כמפורט בסעיף זה ‪ ,‬משקפות את מדיניותה של כיל מוצרי תכלית ב מועד הכנת הדוח‪ ,‬ומבוססות‬
‫על הערכותיה במועד זה והן בחלקן מידע צופה פני עתיד‪ .‬יודגש‪ ,‬כי אם ישתנו הערכות החברה או מדיניותה בקשר לתחום פעילות המגזר או בקשר‬
‫לחקיקה ולתקינה או בקשר לדרישות הרשויות‪ ,‬עשויות גם כוונות והערכות אלו להשתנות‪ ,‬כולן או חלקן‪ ,‬מעת לעת וכי אין כל ודאות בדבר‬
‫התממשותן או בדבר הצלחת יישום אסטרטגיה זו‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪2.2‬‬
‫נושאים משותפים למגזרי הפעילות‬
‫א‪ .‬רישום כימיקלים באירופה (‪(REACH‬‬
‫חוק המסגרת לרישום והערכה של כימיקלים באיחוד האירופי (הנקרא ‪ ) REACH‬נ כנס לתוקף ב‪ 3 -‬ביוני‬
‫‪ . 3117‬החקיקה חלה הן על כימיקלים קיימים בשוק והן על כימיקלים חדשים ‪ .‬לפי החקיקה ‪ ,‬נדרשים‬
‫יצרנים בשוק המשותף ויבואנים של כימיקלים או יבואנים של מוצרים מסוימים המכילים כימיקלים‪,‬‬
‫להגיש תיקים המכילים מ ידע מפורט על כל חומר או תרכובת כימית המיוצרים או מיובאים לאירופה‪,‬‬
‫הכ ו ל בכמות מעל טון לשנה ( היקף המידע ותוכנו תלויים בנפח הייצור ו ‪/‬או המכירות באירופה‬
‫ובתכונות המוצר מבחינת השפעתו על הבריאות והסביבה)‪ .‬חלק מהמוצרים יעברו הערכת סיכונים‬
‫על בסיס המידע שיוגש ‪ ,‬וחל ק מהמוצרים יהיה ניתן למכור בעתיד על פי הרשאה מתאימה בלבד‪.‬‬
‫הרשאה כזו תינתן רק על בסיס הוכחה מבוססת כמותית בנוגע לניהול המוצר בהיבטים סביבתיים‬
‫ובריאותיים ‪ ,‬היעדר אלטרנטיבות מתאימות והערכה סוציו‪ -‬כלכלית ‪ .‬חומרים מסוימים בעלי עמידות‬
‫ורעילות לסביבה יהיו טעוני הרשא ה רק על בסיס הערכה סוציו‪ -‬אקונומית ובתנאי שתוגש תו כנית‬
‫לפיתוח אלטרנטיבות ‪ ,‬הכו ל לעידוד המעבר לשימוש בחומרים מסוכנים פחות‪.‬‬
‫החוק מיושם בהדרגה על פני תקופה שבין השנים ‪ 3111‬ל‪ 3131 -‬בפיקוח הסוכנות האירופית‬
‫לכימיקלים – ה‪. European Chemicals Agency (ECHA) -‬‬
‫מעבר ליי קור עלויות היצור ועלויות חומרי הגלם עקב יישום ה‪ REACH -‬מטיל החוק על חברות כיל‬
‫עלויות בתחום הרישוי ‪ ,‬הבקרה ויישום תוכניות ‪ product stewardship‬אצל הלקוחות ‪ .‬סיכון אפשרי‬
‫נוסף עקב חקיקת ה‪ REACH -‬הוא צמצומים בשימושים למוצר ‪ /‬חומר או הוצאת מוצרים מסוימים‬
‫מהשוק האירופי ‪ .‬כן יהיו מוצרים ותרכובות שתידרש לגביהן השקעה במחקר ופיתוח אלטרנטיבות‪,‬‬
‫עקב הוצאת מרכיבים מסוימים משימוש בשוק האירופי ‪ .‬חברות כיל נערכ ו ת ליישום הוראות החוק‪.‬‬
‫כל המגזרים בכיל נערכו ליישום ה‪ REACH -‬ורושמים את מוצרי המגזרים בהתאם לנדרש על פי החוק ‪.‬‬
‫כמו כן סווגו מחדש כל הכימיקלים בהתאם לרגולציית ה‪Classification labeling and ( CLP -‬‬
‫‪ ) packagings of substances and mixtures‬שנכנסה לתוקף באירופה בדצמבר ‪.3131‬‬
‫כל המגזרים בכיל הגישו בקשות לרישוי כל הכימיקלים הרלבנטיים לעסקיהם באירופה ( ייצור‬
‫ומכירה ) בלוחות הזמנים שנקבעו בחוק ( ‪ 3131‬ו‪ .) 3131 -‬כיל אף התנדבה להוביל ולהכין מספר‬
‫" תיקים מובילים" עבור התעשייה כולה (‪.) Lead Registrant‬‬
‫במסגרת החוק מפרסמת ‪ ECHA‬מעת לעת תוספות לרשימה של חומרים המוגדרים כ"חומרים‬
‫מסוכנים במיוחד" ( ‪ .)Substances of very high concern‬נכון למועד פרסום הדוח ברש ימה זו מופיעים‬
‫מספר מוצרים של כיל מוצרים תעשיתיים ( ראה סעיף ‪ 4.3.32‬בדבר הגבלות על שימוש בכימיקלים)‪.‬‬
‫ב‪ .‬חוק אויר נקי‬
‫ביום ‪ 13‬ביולי ‪ 3111‬נחקק חוק אויר נקי ‪ ,‬תשס"ח ‪ ( 3111 -‬חוק אויר נקי ) שנועד להסדיר את הטיפול‬
‫והפיקוח על זיהום אויר בישראל ‪ .‬החוק נכנס לתוקף החל משנת ‪ . 3133‬על פי החוק הורה המשרד‬
‫להגנת הסביבה ‪ ,‬כי על מפעלי כיל בישראל המוגדרים כמפעלים כימיים ‪ ,‬כמו יתר מפעלי התעשי יה‬
‫הכימית בישראל ‪ ,‬להגיש בקשה להיתר פליטה עד ליום ‪ 13‬במרץ ‪ . 3134‬הדרישה להגשת בקשה‬
‫להיתר פליטה חלה מיום ‪ 13‬במרץ ‪ 3133‬על סקטור המתכות עימו נמנה מפ על המגנזיום ‪.‬‬
‫חוק אויר נקי עוסק בין היתר ‪ ,‬במקורות נייחים ( הכוללים גם את מפעלי החברה ) ונועד לשמש‬
‫פלטפורמה‬
‫ליישום‬
‫דירקטיבת‬
‫ה‪-‬‬
‫)‪(IPPC‬‬
‫‪Control‬‬
‫‪and‬‬
‫‪Prevention‬‬
‫‪Pollution‬‬
‫‪Integrated‬‬
‫("הדירקטיבה") שהתקבלה באיחוד האירופי בשנת ‪. 3221‬‬
‫חוק אויר נקי מבחין בין מפעלים שה וגדרו בדירקטיבה כבעלי השפעה סביבתית ניכרת ("מפעלי‬
‫‪ )"IPPC‬עליהם נמנים כל מפעלי כיל בישראל ‪ ,‬לבין שאר המפעלים ‪ .‬על פי חוק אויר נקי ‪ ,‬פעילותם‬
‫של מפעלי ‪ IPPC‬תותנה בקבלת היתר פליטה בתוקף ‪ .‬היתר הפליטה אמור לכלול הוראות פרטניות‬
‫המבוססות על הטכנולוגיה המיטבית הזמינה (‪.)BAT‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫ביום ‪ 33‬ביוני ‪ 3131‬התקין השר להגנת הסביבה את תקנות אויר נקי ( היתרי פליטה ) ‪ ,‬התש" ע ‪3131 -‬‬
‫הקובעות את הדרישות להגשתו וקבלתו של היתר פליטה ‪ .‬לצורך קביעת הטכניקה המיטבית הזמינה‪,‬‬
‫מפנות התקנות למסמכי הייחוס (ה‪ ) BREF-‬של האיחוד האירופי ומחייבות בחירת הטכנולוגיה הטובה‬
‫ביותר מתוך הטכנולוגיות המוכרות ( אלא בנסיבות מיוחדות הטעונות הנמקה ספציפית)‪.‬‬
‫עד כה קיבלו היתר פליטה‪ ,‬מפעל חברת המגנזיום ומפעל מגזר מוצרים תעשייתיים בנאות חובב‪.‬‬
‫היתרי הפליטה כוללים הוראות בדבר יישום הטכנולוגיה המיטבית הזמינה וכן הוראות בדבר ניטור‪,‬‬
‫בקרה ודיווח למשרד להגנת הסביבה ‪ .‬במסגרת היתרי הפליטה הוגדרו ערכי הפליטה ותוכנית‬
‫שיפורים ממנה נגזרו פרויקטים לביצוע ‪ .‬החברה פועלת ליישום תכנית השיפורים ‪ ,‬בתיאום עם המשרד‬
‫להגנת הסביבה‪.‬‬
‫יתר המפעלים של כיל מוצרים תעשייתיים הגישו את הבקשות להיתרי פליטה במהלך חודש מרס‬
‫‪.3134‬‬
‫אתר רותם במישור רותם הוא מקור פליטה טעון היתר כ משמעו בחוק אויר נקי‪ ,‬בסיווג תעשיית‬
‫כימיה ‪ ,‬ולפיכך הוגשה בקשת היתר פליטה ‪ .‬תחנת הכוח באתר מפעלי ים המלח בסדום מהווה מקור‬
‫פליטה טעון היתר כמשמעו בחוק ‪ ,‬בסיווג תעשיות אנרגיה ולפיכך תידרש החברה להגיש בקשה‬
‫ל היתר פליטה עבור תחנת הכוח ( ההיתר יתייחס לכלל הפעילות באתר ) עד ליום ‪ 32‬במרס ‪.3132‬‬
‫בהתאם לחוק אויר נקי ניתן לכלול את כל מקורות הפליטה באתר שבו מצוי מקור פליטה טעון היתר‬
‫במסגרת היתר הפליטה‪ ,‬אף אם מקורות אלה אינם טעוני היתר פליטה לפי החוק ‪ .‬לפיכך צפוי‬
‫שהיתר הפ ליטה יחול על כל האתר ולא רק לתחנת הכוח‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫דיווח פליטת מזהמים לסביבה‬
‫בהתאם לחקיקה חדשה בנושא חובת דוח פליטות מזהמים לסביבה ‪Pollutant Release and Transfer ,‬‬
‫‪ , ) PRTR(Register‬במהלך שנת ‪ 3131‬דווחו מפעלי החברה בישראל לראשונה על כמויות המזהמים‬
‫המועברות לסביבה על פי הנחיית החוק ‪ .‬חוק זה מבוסס על חקיקה המקובלת באירופה ‪ .‬בהתאם‬
‫לחוק ‪ ,‬מפורסמים נתוני הדיווח לציבור באתר האינטרנט של המשרד ‪ .‬בינואר ‪ 3134‬פרסם המשרד‬
‫להגנת הסביבה את מרשם הפליטות והעברות לסביבה בהתאם לדיווחים שהתקבלו מכלל המפעלים‬
‫המדווחים וביניהם מפעלי כיל‪ .‬החל משנת ‪ 3134‬נדרש דיווח ‪ PRTR‬עד ‪ 13‬במרץ בכל שנה‪.‬‬
‫ד‪ .‬התוכנית האירופאית לסחר בפליטות‬
‫האיחוד האירופאי (‪ , ) European Union -EU‬כחתום על אמנת המסגרת של האומות המאוחדות‬
‫ל התמודדות עם שינויי אקלים ( פרוטוקול קיוטו ) הסכים על יעד מחייב להפחתת פליטות גזי החממה‪.‬‬
‫הכלי המרכזי להשגת יעדי הפחתת הפליטות הוא תוכנית המסחר בפליטות של האיחוד האירופי ( ‪EU‬‬
‫‪ , )EU Emissions Trading Scheme – ETS‬שהושקה ב‪ 3 -‬בינואר ‪ . 3112‬בשלב הראשון והשני של‬
‫התוכנית התחייבו המדינות האירופאיות שכל חברה תעשייתית הפולטת גזי חממה מעל לרף‬
‫המינימאלי המוסכם ‪ ,‬מחויבת בדיווח פליטותיה ובהגבלת הפליטות למכסה תקופתית ההולכת ויורדת‬
‫בהדרגה ומאידך תוכל להפיק תועלת כספית על ידי מסחר בהיתרי הפליטה שלא נוצלו‪ ,‬ככל‬
‫שייוותרו בידה עקב ביצוע פעולות להפחתת הפליטות ‪ .‬השלב השלישי בתכנית החל ב‪ 3 -‬בינואר‬
‫‪ 3131‬ויופעל עד לתאריך ‪ 13‬בדצמבר ‪ . 3131‬השלב השלישי כולל יותר מקורות פליטה באתרי כיל‬
‫באירופה המשתתפים בתכנית ולכן פליטות ה‪ CO2 -‬הכלולות בתוכנית יגדלו ‪.‬‬
‫ה‪ .‬חוק ההתייעלות האנרגטית‬
‫דירקטיבת ההתייעלות האנרגטית החדשה של האיחוד האירופאי נכנסה לתוקף ב‪ 4 -‬בדצמבר ‪.3133‬‬
‫מרבית הצעדים הכלולים בדיר קטיבה זו ‪ ,‬נדרשים ליישום ע" י המדינות החברות באיחוד עד ה‪ 2-‬ביוני‬
‫‪ . 3134‬הדירקטיבה מגדירה מסגרת משותפת של אמצעים לקידום ההתייעלות האנרגטית באיחוד‪,‬‬
‫וזאת על מנת להבטיח את השגת מטרות האיחוד האירופאי לשנת ‪ 3131‬בתחום האנרגיה‪ -‬הפחתה‬
‫של ‪ 31%‬בפליטת גזי החממה ביחס לרמות של שנת ‪ ,3221‬הגדלת החלק של צריכת האנרגיה‬
‫ממקורות מתחדשים מכלל הצריכה של האיחוד ל‪ , 31%-‬ושיפור של ‪ 31%‬ביעילות האנרגטית של‬
‫האיחוד‪ .‬כל מדינות ה‪ EU-28 -‬נדרשות לפיכך להגביר את יעילות צריכת האנרגיה שלהם בכל שלבי‬
‫שרשרת האנרגיה‪ -‬המרה ‪ ,‬שינוע וצריכה סופית‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫ההשפעה של יישום דירקטיבה זו על הרגולציה במדינות האירופאיות בהן כיל פעילה אינה ברורה‬
‫עדיין במלואה ‪ .‬עם זאת ‪ ,‬חקיקה בנושא זה עלולה במקרים ותחת תנאים מסוימים להגדיל באופן זמני‬
‫ו ‪ /‬או קבוע את עלויות צריכת האנרגיה לחלק‪ /‬כלל מפעלי הייצור של כיל באירופה‪.‬‬
‫ו‪.‬‬
‫הצעת חוק מניעת זיהום קרקע ושיקום קרקעות מזוהמות‬
‫באוגוסט ‪ 3133‬אושרה הצעת חוק מניעת זיהום קרקע ושיקום קרקעות מזוהמות ‪ ,‬התשע"ב – ‪3133‬‬
‫( להלן ‪ " :‬הצעת החוק") בקריאה ראשונה ‪ .‬במאי ‪ 3131‬הוחל דין רציפות על נוסח הצעת החוק‪ .‬עיקרי‬
‫הצעת החוק בנוסח כיום‪:‬‬
‫הצעת החוק מגדירה זיהום קרקע וקרקע מזוהמת בין היתר ‪ ,‬ככל העלאה של ריכוז החומרים‬
‫המזהמים בקרקע מעל ערכי הסף הראשוניים או הפרטניים ‪ .‬מכאן ‪ ,‬שאין קריטריון כמותי להגדרת‬
‫הזיהום ואין הח רגה לזיהומים זניחים ‪ .‬זאת ועוד ‪ ,‬הצעת החוק מטילה איסור גורף על זיהום קרקע ‪ ,‬הן‬
‫ברשות הרב ים והן ברשות היחיד ‪ .‬מכאן שהצעת החוק צפויה לחול הן על מפעלי תעשייה והן על‬
‫מתקני תשתית ‪.‬‬
‫החוק יחייב עריכת סקר היסטורי במפעלים ואתרים בהם יש חשש לזיהום קרקע ‪ .‬המשרד להגנת‬
‫הסביבה יהיה רשאי להורות על הגשת סקרי סיכונים וסקרי קרקע וכן להורות על הגשת תוכנית‬
‫לטיפול בקרקע ‪ .‬להורות על אופן הטיפול באירועי זיהום ואופן שיקומן של קרקעות שיש חשש או‬
‫שנתגלה כי הן מזוהמות ‪ ,‬לבטל או להחמיר את ערכי הסף הפרטניים שנקבעו בסקר סיכונים‪ ,‬לאשר‬
‫או לדחות תוכניות טיפול ‪ ,‬להוסיף ולשנות תנאים וכיו"ב ‪ .‬החוק המוצע יחייב בפעילות ביצוע סקרים‬
‫וטיפול בקרקע את הבעלים או המחזיק ( ללא דירוג אחריות ידוע ) של קרקע מזוהמת גם אם לא גרם‬
‫לזיהום ‪ ,‬אך הבעלים או המחזיק יהיה זכאי לקבל שיפוי ‪ ,‬במסגרת הליך אזרחי ‪ ,‬מהמזהם אם זהותו‬
‫ידועה ‪ .‬עוד מוצע להקים קרן לסיוע למי שחייב לטיפול בקרקע שזוהמה על ידי אחר בנסיבות שבהן‬
‫לא נ יתן לקבל שיפוי מהמזהם ‪ .‬מוצע שהמימון לקרן יבוא ‪ ,‬בין השאר ‪ ,‬מהיטל שיוטל על מפעלי‬
‫תעשיה ומחזיקי חומרים מסוכנים ‪ .‬בשלב זה אין לדעת מה יהיה שיעור ההיטל ‪ ,‬אם יחול ‪.‬‬
‫אם יעבור החוק בנוסחו הידוע היום ‪ ,‬הוא יחול על אתרי הייצור של החברה ‪ .‬בכל אתר כזה ייעשה‬
‫סקר קרקע היסטור י ולפי החלטת המשרד להגנת הסביבה ‪ ,‬יתכנו דרישות לסקרי קרקע בעקבותיהם‪,‬‬
‫הוראות בדבר ניקוי קרקע ‪ ,‬ככל שיימצאו בקרקע זיהום כהגדרתו בחוק ‪ .‬בשלב זה בטרם בוצע סקר‬
‫הקרקע כנדרש ‪ ,‬אין לדעת מה החשיפה לחובות על פי החוק ולעלויותיהם ‪.‬‬
‫ז‪.‬‬
‫פטנטים‬
‫לכיל אין פטנט שפקיעתו או הפ רתו על ידי גורם כלשהו צפויים להשפיע באופן מהותי על פעילות‬
‫החברה ותוצאותיה הכספיות‪.‬‬
‫‪2.4‬‬
‫פעילויות אחרות‬
‫א‪.‬‬
‫כיל מחזיקה ב‪ 21% -‬מ‪ I.D.E -‬טכנולוגיות בע"מ ( להלן ‪ IDE .)"IDE" :‬פועלת בתחומים הבאים ‪ :‬הקמה‬
‫ומכירה של מתקנים להתפלת מים ‪ ,‬מכירת מים ‪ ,‬הפעלה ותחזוקה של מתקנים לט יפול במים‪,‬‬
‫להתפלת מים וייצור ופיתוח של מאיידים תעשייתיים ומשאבות חום ‪ ,‬כל זאת בישראל ובעולם ‪I.D.E .‬‬
‫מטופלת בדוחות הכספיים המאוחדים בשיטת השווי המאזני‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫מגנזיום ים המלח עוסקת בייצור ‪ ,‬שיווק ומכירה של מגנזיום טהור וסגסוגות מגנזיום ‪ .‬בנוסף מייצרת‬
‫החברה קרנליט יבש וכן מוצרי לוואי הכוללים כלור וסילווניט‪.‬‬
‫מגנזיום הינה מתכת הנחשבת למתכת מבנית מהקלות ביותר ‪ .‬אחד ממאפייניו העיקריים של המגנזיום‬
‫הינו יחס חוזק למשקל טוב יותר בהשוואה למתכות אחרות וחלופיות‪ ,‬בעיקר פלדה ואלומיניום ‪ .‬עיקר‬
‫שימושה של המתכת הינו בענפי התעשייה הבאים ‪ :‬ענף האלומיניום ‪ ,‬שם משמשת המתכת כמסגסג‬
‫עיקרי בייצור אלומיני ום; ענף ייצור הפלדה‪ ,‬שם משמשת המתכת כחומר עזר במיצוי גופרית מפלדה;‬
‫וענף היציקות מסגסוגות מגנזיום ‪ ,‬בעיקר לייצור חלקים לענף הרכב‪ .‬בנוסף ‪ ,‬קיימים ענפים נוספים‬
‫שבהם משמשת המתכת ‪ ,‬אשר חלקם בשוק קטן יחסית‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫פרק ‪ – 2‬מידע כללי נוסף ברמת התאגיד‬
‫‪4.0‬‬
‫רכוש קבוע‪ ,‬מקרקעין ומתקנים‬
‫במסגרת חוק הזיכיון לחברות כיל זכויות חכירה עד לשנת ‪ 3111‬בבריכות המלח והקרנליט ‪ ,‬מתקני‬
‫השאיבה ‪ ,‬ומתקני הייצור בסדום ‪ .‬לחברות כיל מתקני ייצור נוספים בישראל ‪ ,‬הממוקמים על מקרקעין‬
‫המוחכרים בחכירה לטווח ארוך והכוללים את המפעלים במישור רותם ( חכירות בעיקר עד ‪3131-‬‬
‫‪ , )3141‬אתרי אורון וצין השייכים לכיל דשנים (חכירות עד ‪ , )3137-3133‬מתקני ייצור ושינוע ברמת‬
‫חובב השייכים לכיל מוצרים תעשייתיים ( בחכירות עד ‪ ) 3134-3141‬וכן מתקני ייצור ‪ ,‬אחסון ושינוע‬
‫ו מעבדות מחקר בקרית אתא‪ ( ,‬חכירות שמסתיימות בין ‪ 3141‬ועד ‪ ) 3142‬השייכים ל כיל דשנים ולכיל‬
‫מוצרים תעשייתיים ‪ .‬ב נוסף לחברות כיל מחסנים ואתרי טעינה ופריקה בנמלים אשדוד ואילת‬
‫השייכים לכיל דשנים ‪ .‬בשנת ‪ 3131‬הוארכו הסכמים עם הנמלים בנוגע להארכת תקופת החכירה‬
‫לחלק מהמחסנים לתקופה עד לשנת ‪ . 3111‬תקופת החכירה של יתר המחסנים עתידה להסתיים‬
‫בשנת ‪.3131‬‬
‫לכיל מתקני ייצור נוספים בחו" ל שהמשמעותיים שבהם הינם‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫גרמניה – מתקני ייצור ב‪ Ludwigshafen -‬ו‪ Ladenburg -‬השייכים לכיל מוצרי תכלית ‪ .‬עיקר המתקנים‬
‫באתרים אלה הינם בבעלות קבוצת כיל‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫הולנד – מתקני ייצור של כיל מוצרים תעשייתיים ב‪ Terneuzen -‬בבעלות ‪ ,‬מתקן ש ל כיל דשנים ב‪-‬‬
‫‪ Amsterdam‬שהסכם החכירה שלו בתוקף עד שנת ‪ ( 3114‬ותחת תנאים מסוימים עד ‪ ) 3144‬ומתקן‬
‫ייצור בדרום הולנד הממוקם על קרקע שחלקה בבעלות וחלקה בחכירה ארוכת טווח‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫ספרד – הזכויות במכרות האשלג והמלח הינם מכוח הסכמי הזיכיון המפורטים בבאור ‪ 31‬לדוחות‬
‫הכספיים ‪ .‬מתקני ייצור האשלג והמלח והמחסנים ומתקני נמל לפריקה וטעינת צובר של כיל דשנים‬
‫ב‪ Catalonia -‬הינם בבעלות קבוצת כיל ‪ .‬כמו כן לכיל דשנים מפעל לייצור דשנים נוזליים ודשנים‬
‫מסיסים בטוטנה בבעלות‪ ,‬מפעל נוסף לערבוב דשנים מוצקים בקרטחנה בבעלות וזכיון על שני‬
‫נמלים בקרטחנה ואלמריה עד לשנים ‪ 3134‬ו‪ , 3134 -‬בהתאמה ‪ .‬כיל פועלת לחידוש הזיכיון באלמריה‬
‫לשנתיים נוספות‪.‬‬
‫ד‪.‬‬
‫בריטניה – הזכויות במכרות האשלג והמלח הינם מכוח הסכמי הזיכיון המפורטים בבאור ‪ 31‬לדוחות‬
‫הכספיים ‪ .‬מתקני ייצור האשלג והמלח ומחסנים של כיל דשנים ב‪ Cleveland -‬הינם בבעלות החברה‪.‬‬
‫מחסנים ומתקני נמל לפריקה וטעינת צובר הינם בחכירה עד ל מחצית שנת ‪ . 3134‬כיל פועלת לחידוש‬
‫הסכם החכירה ‪ .‬שלושה מכרות ומפעל אחד להפקת כבול של כיל דשנים באווריס אנגליה הינם‬
‫בבעלות החברה‪.‬‬
‫ה‪.‬‬
‫ארה"ב – מתקני ייצור של כיל מוצרים תעשייתיים ב‪ West Virginia -‬בעיקר בבעלות קבוצת כיל‪,‬‬
‫מתקני ייצור של כיל מוצרי תכלית ב‪ Lawrence Kansas -‬ו‪St. Louis -‬‬
‫בבעלות קבוצת כיל ומתקני‬
‫ייצור של כיל דשנים בדרום קרוליינה בחכירות המסתיימות בשנים ‪ 3132‬ו‪.3137 -‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪4.3‬‬
‫הון אנושי‬
‫א‪ .‬להלן תרשים עיקרי המבנה הארגוני של כיל‪:‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫דירקטוריון כיל מתווה את מדיניות החברה ומפקח על ביצוע תפקידי המנכ"ל ‪ .‬בראש קבוצת כיל‬
‫עומד מנכ" ל ולצידו מטה ניהולי הכולל גם את מנכ"לי שלושת המגזרים‪ .‬לכל מגזר מטה הנהלה‬
‫נפרד‪.‬‬
‫בכיל קיימים מרכזי מצוינות שהינם פורומים מקצועיים לשיתוף פעולה בין מגזריים בתחומים שונים‬
‫המנוהלים ברמת הקבוצה על ידי מומחים בתחומים הרלוונטיים מהמגזרים ‪ ,‬זאת בנוסף לתפקידם‬
‫השוטף ‪ .‬מרכזים אלו מסייעים למטה כיל ולמטות המגזרים בניהול ‪ ,‬בת י אום ובפיקוח על התחומים‬
‫המקצועיים ש עליהם הם מופקדים‪.‬‬
‫מרכז שירותים משותפים ( להלן‪ " -‬מרכז שירות") הנו ישות שתפקידה לנהל באופן מרכזי את המטה‬
‫והטיפול האדמיניסטרטיבי של מספר חברות ‪ .‬פונקציות אופייניות במרכז שירות הינן ‪:‬‬
‫חשבות‬
‫וכספים ‪ ,‬משאבי אנוש ומנהל ‪ ,‬מערכות מידע ‪ ,‬רכש והתקשרויות ‪ ,‬יעוץ משפטי וביקורת פנים‪.‬‬
‫באמצעות איחוד הטיפול במשימות ע" י מרכז שירות ניתן ל מנף את היתרון לגודל מקיבוץ מספר‬
‫חברות ולספק ביצועים משופרים בעלויות נמוכות יותר ותאום מוגבר בין היחידות השונות‪ .‬מרכזי‬
‫השירות יאפשר ו שירות איכותי ‪ ,‬יעיל ומתואם לחברות הקבוצה ‪ ,‬ימנע כפילויות שלא לצורך ויאפשר‬
‫לחברות להתמקד בפעולות לתמיכה ביעדים העסקיים כגון תפעול ויצור ‪ ,‬אחזקה ‪ ,‬הנדסה ופרויקטים‪,‬‬
‫שיווק ופיתוח עסקים‪.‬‬
‫לכיל מרכז שירות בצפון אמריקה ‪ .‬כמו כן החליטה כיל להקים שלושה מרכזי שירות נוספים בישראל‪,‬‬
‫אירופה ובמזרח הרחוק‪.‬‬
‫באוגוסט ‪ 3131‬מונתה גב' אוסי ססלר להקים את מרכז השירות האירופאי ‪ ,‬תחת ניהולו של אלי גלזר‪,‬‬
‫בתפקידו כמנכ" ל כיל אירופה‪ .‬מרכז השירות יתן שירותים לכלל חברות כיל באירופה‪.‬‬
‫ביום ‪ 33‬במרץ ‪ 3134‬מונה מר אבנר מימון למנכ" ל כיל ישראל ‪ .‬עד למועד זה כיהן מר מימון כמשנה‬
‫למנכ" ל כיל דשנים ‪ .‬במסגרת תפקידו ‪ ,‬מר מימון יהיה אחראי על תכנון ‪ ,‬בנייה וניהול של מרכז‬
‫השירות של כיל בישראל ‪ .‬מרכז השירות ייתן שירותים לכל חברות כיל בישראל ‪ :‬מ פעלי ים המלח‪,‬‬
‫רותם אמפרט נגב ‪ ,‬תרכובות ברום ‪ ,‬פריקלאס ים המלח‪ ,‬מפעלי תובלה ‪ ,‬דשנים וחומרים כימיים‪,‬‬
‫מגנזיום ים המלח וכן מטה כיל‪.‬‬
‫לקראת סוף שנת ‪ 3133‬החלה ברותם אמפרט נגב תוכנית התייעלות שמטרתה הקטנת עלויות הייצור‬
‫וזאת על מנת לשפר את מצבה התחרותי של החברה בשווקים בהם היא פועלת ‪ .‬תוכנית זו כללה ‪ ,‬בין‬
‫היתר ‪ ,‬פרישה מוקדמת של כ ‪ 337‬עובדים ‪ .‬נכון למועד הדוח ‪ 311‬עובדים הצטרפו לתוכנית‪ .‬הנהלת‬
‫החברה פועלת להשלמת התוכנית בתקופה הקרובה‪.‬‬
‫במרבית חברות כיל שבישראל הוכרז על סכסוכי עבודה ‪ ,‬בעיקר בשל תוכניות ההתייעלות‬
‫והאסטרטגיה שהחברה מוציאה אל הפועל ‪ ,‬כמו גם בשל הקמת מרכז השירות‪ .‬בחלק ממתקני הייצור‬
‫של חברות כיל שבישראל החלו העובדים בנקיטת עיצומים ‪ .‬סכסוכי עבודה אלו עלולים להביא‬
‫להמשך העיצומים ואף לשביתה כללית של הייצור‪.‬‬
‫במהלך שנת ‪ 3131‬החליט דירקטוריון החברה על המינויים הבאים בהנהלת החברה‪:‬‬
‫מינוי מ ר דני חן ‪ ,‬מנכ" ל כיל דשנים ‪ ,‬למשנה למנכ" ל כיל ‪ -‬יחסי החוץ של התאגיד ‪.‬‬
‫מינוי מר ניסים אדר ‪ ,‬מנכ" ל כיל מוצרים תעשייתיים ‪ ,‬למנכ" ל כיל דשנים‪.‬‬
‫מינוי מר צ' ארלי ויידהאוס ‪ ,‬מנכ" ל כיל מוצרי תכלית ‪ ,‬למנכ" ל כיל מוצרים תעשייתיים‪.‬‬
‫מינוי מר מארק וולמר למנכ" ל כיל מוצרי תכלית ‪ .‬מר וולמר נבחר לאחר תהליך חיפוש מקיף‪.‬‬
‫בתפקידו הקודם עבד מר וולמר כ‪ 34 -‬שנים בקבוצת ‪.BASF‬‬
‫המינויים לעיל נכנסו לתוקף ב‪ 3 -‬באוקטובר ‪.3131 ,‬‬
‫מינוי מר אייל גינזברג ‪ ,‬מנכ" ל תמי בע" מ ודשנים וחמרים כימיים בע"מ ‪ ,‬לסמנכ" ל בכיר לטכנולוגיה‬
‫(‪.) CTO‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫מר עופר ליפשיץ‪ ,‬סמנכ" ל בכיר לתהליכים גלובליים בכיל‪ ,‬מונה בנוסף גם לממונה על יישום‬
‫האסטרטגיה (‪ .)SIO‬ב‪ 2 -‬השנים האחרונות שימש מר ליפשיץ כמשנה למנכ" ל מגזר כיל מוצרים‬
‫תעשייתיים‪.‬‬
‫באוקטובר ‪ 3131‬הודיע מר יוסי צידון ‪ ,‬מנכ" ל כיל דשנים מיוחדים ‪ ,‬על רצונו לפרוש מתפקידו לאחר‬
‫כ‪ 13 -‬שנים בחברה ‪ .‬את מר יוסי צידון החליף מר קארל‪ -‬גיאורג מילקה שהוביל את פעילותה‬
‫הגלובלית של ‪ K&S‬בעסקי המלחים ‪ .‬מר מילקה נכנס לתפקידו ב‪ 2 -‬בינואר ‪.3134 ,‬‬
‫מינוי מר אלי גלזר ‪ ,‬מנכ" ל כיל מוצרי תכלית אירופה ואסיה פסיפיק ‪ ,‬למנכ" ל כיל אירופה בנוסף‬
‫לתפקידו הנוכחי‪.‬‬
‫מינוי גב' אוסי ססלר ‪ ,‬סמנכ" ל קשרי משקיעים ותקשורת ‪ ,‬לנהל את פרוייקט הרישום הכפול‬
‫למסחר בבורסה בארה" ב ואת הקמת מרכז השירות האירופי ‪ ,‬תחת ניהולו של מר אלי גלזר‪ ,‬כאמור‬
‫לעיל ‪.‬‬
‫בי ום ‪ 32‬בינואר ‪ 3134‬מונה מר עידו ליליאן למנהל רכש ראשי של כיל‪ .‬מר ליליאן אחראי על‬
‫פיתוח מערך רכש גלובלי והוא ינהל את כלל פעילויות המיקור האסטרטגי של כיל ‪ ,‬מתוך מטרה‬
‫להביא לצמצום בעלויות המוצרים והשירותים הנצרכים ע" י כיל‪.‬‬
‫ב‪ .‬חלוקת העובדים המועסקים‬
‫מצבת כוח האדם בכיל ‪ ,‬נכון ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ , 3131‬הנה ‪ 33,323‬עובדים ‪ ,‬מתוכם כ‪ 50 -‬עובדים‬
‫במטה כיל ‪ ,‬ויתרתם בחברות הבנות ‪ .‬להלן פירוט באשר לעובדי החברה ‪:‬‬
‫‪ .0‬חלוקת העובדים לפי תחומי פעילות‬
‫‪3102‬‬
‫‪3103‬‬
‫ייצור‬
‫‪,,171‬‬
‫‪1,213‬‬
‫שיווק ומכירות‬
‫‪0,206‬‬
‫‪3,123‬‬
‫ניהול ואדמיניסטרציה‬
‫‪0,341‬‬
‫‪3,314‬‬
‫מחקר ופיתוח‬
‫‪206‬‬
‫‪431‬‬
‫סה"כ עובדים‬
‫‪03,043‬‬
‫‪33,171‬‬
‫‪ .3‬חלוקה לפי מגזרי פעילות‬
‫‪3102‬‬
‫‪3103‬‬
‫כיל דשנים‬
‫‪6,172‬‬
‫‪2,231‬‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים‬
‫‪3,627‬‬
‫‪3,133‬‬
‫כיל מוצרי תכלית‬
‫‪3,,,3‬‬
‫‪3,117‬‬
‫‪241‬‬
‫‪441‬‬
‫‪03,043‬‬
‫‪33,171‬‬
‫אחרים (כולל עובדי מגי''ה ומטה כיל)‬
‫סה"כ עובדים‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫‪ .2‬חלוקה גיאוגרפית‬
‫‪3102‬‬
‫‪3103‬‬
‫ישראל‬
‫‪4,328‬‬
‫‪2,321‬‬
‫גרמניה‬
‫‪0,207‬‬
‫‪3,317‬‬
‫ספרד‬
‫‪0,314‬‬
‫‪3,332‬‬
‫בריטניה‬
‫‪0,046‬‬
‫‪3,113‬‬
‫הולנד‬
‫‪263‬‬
‫‪421‬‬
‫ארה"ב‬
‫‪0,030‬‬
‫‪3,111‬‬
‫סין‬
‫‪630‬‬
‫‪111‬‬
‫צרפת‬
‫‪240‬‬
‫‪121‬‬
‫ברזיל‬
‫‪023‬‬
‫‪21‬‬
‫אחרים‬
‫‪42,‬‬
‫‪223‬‬
‫‪03,043‬‬
‫‪33,171‬‬
‫סה"כ עובדים‬
‫ג‪ .‬שינויים מהותיים שחלו במצבת העובדים‬
‫מצבת כוח האדם בכיל נכון ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬כללה ‪ 33,323‬עובדים ‪ ,‬ל עומת ‪ 33,171‬עובדים‬
‫נכון ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ ,3133‬עליה של ‪ 371‬עובדים ‪ .‬העליה במספר העובדים נובעת בעיקר מתוספת‬
‫כוח אדם בגין רכישת חברות ברחבי העולם ‪ ,‬השלמת השקעות במפעלים חדשים והגדלת ייצור‪.‬‬
‫ד‪ .‬השקעת התאגיד בפיתוח‪ ,‬הכשרה‪ ,‬אימונים והדרכה‬
‫כיל משקיעה באופן קבוע ושיטתי בפיתוח מנהלים ועובדים‪ ,‬ובתהליכי הכשרה‪ ,‬העשרה וה דרכה של‬
‫כוח האדם בחברה ‪.‬‬
‫ציר מרכזי בפיתוח התשתית הארגונית במהלך ‪ 3131‬כלל שימוש ב מודל כשירויות ניהולית אחיד‬
‫וגלובאלי ‪ .‬מודל הכשירויות פותח כדי להוות תשתית לתוכניות הפיתוח הארגוני לטווח הארוך ולהוות‬
‫כלי עזר מהותי לצורכי פיתוח המשאב האנושי ‪ ,‬תהליכי גיוס וקליטת מנהלים ומיפוי שיטתי של צרכי‬
‫הדרכה ופיתוח של עובדים ומנהלים תוך התאמה לדרישות העסקיות של החברה והמגזרים שבה‪.‬‬
‫ב מהלך שנת ‪ 3131‬ערכה החברה תהליכי הערכה של יכולות אישיות לצרכי פיתוח אישי וארגוני על‬
‫בסיס מודל הכשירויות הניהוליות לכל חברי ההנהלות הבכירות ‪ ,‬ובהתבסס עליהם בוצעו תהליכי‬
‫משוב וגובשו תוכניות פיתוח אישי של מנהלים בכירים ופיתוח ציוותי של צוותי הנהלה בכירים‪ .‬בנוסף‬
‫הוטמעו מרכיבי מודל הכשירויות ה ניהוליות בתהליכים מרכזיים נוספים כגון תהליכי קליטה ומיון של‬
‫מנהלים ‪ ,‬תהליכי הערכה ומשוב של עובדים ‪ .‬הטמעת מודל הכשירויות הינה תהליך מתמשך שמטרתו‬
‫להתאים למודל תהליכים ניהוליים מרכזיים נוספים כגן תהליכי הערכה ומשוב תקופתיים ‪ ,‬תוכניות‬
‫פיתוח מנהלים בכל הדרגים ותכנון עתודה ניהולית ‪.‬‬
‫בישראל מופעל מרכז למידה כילי המרכז תחתיו את פעילות ההדרכה וההכשרה של עובדים‬
‫ומנהלים ‪ .‬המרכז עוסק במספר תחומים מרכזיים ‪ :‬פיתוח סוגיות ופתרונות ארגוניים בנושאים‬
‫המשותפ ים ל חברות בכיל ‪ ,‬הכשרה ופיתוח מנהלים ‪ ,‬ביצוע קורסים מקצועיים כנסים מקצועיים ‪ ,‬ימי‬
‫עיון ועוד ‪ .‬צוות הנהלת המרכז מורכב מנציגי המגזרים ‪.‬‬
‫במרכז הלמידה ומחוצה לו מתקיימות הדרכות תקופתיות בתחומים מגוונים לרבות בתחומים בהם יש‬
‫לכיל תוכניות אכיפה פנימית ‪ :‬הגבלים עסקיים ‪ ,‬ניירות ערך ‪ ,‬בטיחות ‪ ,‬אקולוגיה ‪ ,‬מניעת הטרדה מינית‪,‬‬
‫מניעת עישון במקומות ציב וריים ‪ ,‬דיני עבודה ואתיקה ‪.‬‬
‫כמו כן‪ ,‬מתבצעות פעילויות נוספות להעלאת רמת המקצועיות כגון‪ :‬קליטת עובדים בעלי השכלה‬
‫מקצועית בתחומים שונים ‪ ,‬ביצוע קורסי מיון והכשרה ראשוניים למועמדים לפני קליטה ( במקצועות‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫הפעלה ואחזקה ) ‪ ,‬הכנת תיאורי עיסוק בתחומים שונים (הפעלה ‪ /‬אחזקה ‪ /‬בטיחות ‪ /‬ביטחון ‪/‬‬
‫אקולוגיה ‪ /‬פרויקטים ) וכו' ‪.‬‬
‫בשנת ‪ 3131‬המשיכה בחברות כיל ישראל תוכנית רוחבית משותפת ל פיתוח מנהלים בכירים בישראל‪.‬‬
‫במסגרת תוכנית זאת התבצעו ‪ 33‬מחזורים בהם השתתפו כ‪ 371 -‬מנהלים בכירים ‪ .‬במקביל בשנים‬
‫אלו בוצעו בחברות תוכניות פיתוח צוותים מדרג הנהלת מגזרים ועד דרגי ניהול הביניים ‪.‬‬
‫ה‪ .‬תוכניות תגמול לעובדים‬
‫בדצמבר ‪ 3133‬נכנס לתוקף תיקון ‪ 31‬לחוק החברות ‪ ,‬במסגרתו נדרשו חברות ציבוריות לקבוע‬
‫מדיניות תגמול לנושאי המשרה שלהן ‪ .‬במקביל החליטה כיל לג בש תוכנית תגמול כוללת‬
‫למנהלים הבכירים בחברה ובחברות הבנות שלה ‪ ,‬בישראל ובחו" ל ‪ ,‬אשר יוצרת מערכת סדורה‬
‫של עקרונות וכללים לתגמול ולתמרוץ מנהלים אלו (" תוכנית התגמול הגלובלית")‪ .‬לתפיסת‬
‫הנהלת החברה ‪ ,‬תוכנית התגמול הגלובלית הינה כלי מרכזי בניהול המשאב האנושי הניהולי‬
‫הבכיר בקבוצת כיל ‪ ,‬המוביל את צמיחתה של החברה ‪ .‬מטרת התוכנית הינה לגייס ‪ ,‬לשמר‪ ,‬ולקדם‬
‫מנהלים מנוסים ומובילים ‪ ,‬בישראל ובחו" ל ולתמרץ אותם באמצעות חבילת תגמול המייצרת איזון‬
‫ראוי בין הרכיבים הקבועים והמשתנים שלה ‪ ,‬ותוך יישום המדיניות הנהוגה בחברה מזה שנים‬
‫רבות של "שיתוף ברווחים" ("‪.)"Profit Sharing‬‬
‫ביום ‪ 37‬ביולי ‪ 3131‬אישר דירקטוריון החברה מדיניות תגמול למנהלים בכיל וכן את מדיניות‬
‫התגמול הנגזרת ממנה לנושאי משרה בהתאם להמלצת ועדת התגמול לאישור מדיניות התגמול‬
‫מיום ‪ 31‬ביולי ‪ . 3131‬מדיניות התגמול אושרה בידי האסיפה הכללי ת ביום ‪ 31‬באוגוסט ‪.3131‬‬
‫ביום ‪ 33‬במאי ‪ , 3131‬החליט דירקטוריון כיל לאשר תוכנית תגמול ארוכת‪ -‬טווח לכ‪ 33,111 -‬עובדי‬
‫החברה בישראל ובחו"ל ‪ ,‬שאינם מנהלים שהש תתפו בתוכנית האופציות של החברה שאושרה‬
‫בנובמבר ‪ . 3133‬העלות המרבית של התוכנית הינה כ‪ 42 -‬מליון דולר ‪ .‬לפי תוכנית זו ישולם לכל‬
‫משתתף בתוכנית סכום של עד ‪ 4,121‬דולר בכפוף לכך שהרווח הנקי של החברה בשלוש השנים‬
‫‪ 3131-3132‬יהיה כמפורט בתוכנית‪.‬‬
‫ו‪.‬‬
‫הטבות וטיבם של הסכמי העסקה‬
‫עובדי כיל בישראל מועסקים על פי הסכמי עבודה קיבוציים או הסכמים אישיים ‪ .‬הסכמי העבודה‬
‫הקיבוציים נחתמים לתקופה מוגדרת ומחודשים מעת לעת ‪ .‬על פי חוק‪ ,‬אם לא נחתם הסכם קיבוצי‬
‫חדש ‪ ,‬מוארכים תנאי ההסכם לתקופה של שנה נוספת או לתקופה בלתי מוגבלת ‪ ,‬לפי המקרה ‪ ,‬אלא‬
‫אם כן נתן צד לצד האחר הודעת ביטול ‪ .‬במועד הכנת דוח זה ‪ ,‬לא ניתנה הודעה על ביטול הסכם‬
‫כלשהו מהסכמי העבודה הקיבוציים האמורים‪.‬‬
‫מי"ה חתמה על הסכם עבודה קיבוצי באפריל ‪ 3133‬בתוקף עד סוף ספטמבר ‪ . 3132‬רותם אמפרט‬
‫נגב חתמה על הסכם עבודה קיבוצי באוגוסט ‪ 3133‬בתוקף עד סוף יולי ‪. 3131‬‬
‫חברת דשנים וחומרים כימיים חתמה על הסכם עבודה קיבוצי בדצמבר ‪ 3133‬לתקופה של ‪ 7‬שנים עד‬
‫סוף ‪.3131‬‬
‫חברת מגנזיום ים המלח חתמה על עקרונות הסכם קיבוצי בדצמבר ‪ 3133‬הסכם זה יהיה בתוקף עד‬
‫סוף ‪.3137‬‬
‫לחברת תרכובות ברום ממגזר כיל מוצרים תעשייתיים הסכם קיבוצי עד סוף יוני ‪. 3137‬‬
‫עובדים בכירים בתפקידים מיוחדים וחברי ההנהלה מועסקים בהסכמים אישיים ‪ .‬הסכמים אלה אינם‬
‫מו גבלים בזמן וניתן לסיימם בהודעה מראש של כמה חודשים‪.‬‬
‫העובדים המקומיים בחברות כיל בחו" ל מועסקים על פי תנאי העבודה הנהוגים בכל מדינה ש בה הם‬
‫מועסקים ‪ .‬רוב עובדי כיל מחוץ לישראל – בעיקר בגרמניה‪ ,‬הולנד ‪ ,‬אנגליה ‪ ,‬ספרד וארה''ב – עובדים‬
‫על פי הסכמים קיבוציים ‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫מספר מצ ומצם יחסית של עובדים באתרי כיל בישראל מועסקים על ידי חברות כח אדם לפרקי זמן‬
‫קצרים ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬התקשרה הקבוצה בישראל עם קבלני משנה לקבלת שירותים שונים במיקור חוץ כגון‬
‫שמירה ‪ ,‬אריזה ‪ ,‬אחזקה ‪ ,‬הסעדה ‪ ,‬ניקיון וכד' ‪ .‬לפי החלטת הדירקטוריונים של כיל והחברות הבנות‬
‫בישראל מאוקטובר ‪ , 3114‬קבלנים המעסיקים עובדים במפעלי כיל בישראל נדרשים לתת לעובדיהם‪,‬‬
‫המועסקים דרך קבע עבור כיל ‪ ,‬תנאי שכר העולים על המחויב על פי חוק ‪ .‬על פי ההחלטה‪ ,‬יחויבו‬
‫המעסיקים להעניק לעובדים‪ ,‬מלבד שכר שוטף שיהיה גבוה לפחות ב‪ 2% -‬משכר המינימום הקבוע‬
‫בחוק ‪ ,‬גם הפרשות לפנסיה ‪ ,‬הפרשות לפיצויי פיטורין ‪ ,‬דמי הבראה ‪ ,‬ביגוד ‪ ,‬ארוחות וכד' ‪.‬‬
‫ב‪ 34 -‬באוקטובר ‪ 3114‬קבע דירקטוריון החברה הסדרי פיקוח על קבלני המשנה כדי לוודא כי הם‬
‫מעניקים לעובדיהם את התנאים האמורים ‪ .‬חלק מהפיקוח נעשה על ידי משרד רו"ח חיצוני‪.‬‬
‫ביום ‪ 33‬ביולי ‪ 3131‬נחתם הסכם עבודה קיבוצי בין ארגון חברות הניקיון בישראל המסדיר את השכר‬
‫ותנאי השכר של העובדים בחברות אלו ‪.‬‬
‫ההסכם חל על מעסיקים בענף הניקיון ותחזוקה בישראל החברים בארגון חברות הניקיון‪.‬‬
‫לפרטים בדבר פיצויי פרישה ‪ ,‬פנסיה ופרישה מוקדמת רא ו באור ‪ 33‬לדוחות הכספיים ליום ‪13‬‬
‫בדצמבר ‪. 3131‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪4.2‬‬
‫מימון‬
‫‪4.2.0‬‬
‫המצב הכספי ומקורות המימון של כיל‬
‫מדיניות כיל ה ינה להבטיח מקורות מימון לפעילותה השוטפת ולהשקעותיה תוך גי וון מקורות המימון‬
‫בין מכשירים פיננסיים שונים וכן בין מקורות מימון מקומיים למקורות מימון מחו"ל‪.‬‬
‫לאחר רישום מניות החברה למסחר בחול כמפורט בסעיף ‪ , 3.1‬יורחבו מקורות מימון הבינ" ל העומדים‬
‫לרשות החברה‪.‬‬
‫במהלך שנת ‪ 2013‬נרשמה עלייה של כ‪ 401 -‬מליון דולר ב התחייבויות הפיננסיות נטו של החברה‬
‫ובסוף התקופה עמדו ההתחייבויות הפיננסיות נטו של החברה על ‪ 3,741‬מיליון דולר‪ . 56‬לפרטים‬
‫נוספים ראה סעיף ‪ 4‬בדוח הדירקטוריון‪.‬‬
‫מ קור ות המימון של כיל ה ינם הלוואות בנקאיות לטווח קצר ולטווח ארוך‪ ,‬מבנקים בעיקר בינלאומיים‬
‫ומגופים מוסדיים בישראל ‪ ,‬אגרות חוב שהונפקו למשקיעים מוסדיים בארה"ב ‪ ,‬פעילות של איגוח‬
‫לקוחות ‪ ,‬בה מוכרות חלק מחברות הקבוצה את חובות הלקוחות בתמורה לתשלום במזומן ואגרות‬
‫חוב הרשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל‪ -‬אביב‪ .‬מדיניות החברה הינה לנצל את מסגרות‬
‫המימון השונות על פי צרכי תזרים מזומנים ‪ ,‬עלויות אלטרנטיביות ותנאי שוק‪.‬‬
‫‪4.2.3‬‬
‫מסגרות האשראי של התאגיד ותנאיהן‬
‫מסגרות האשראי וההלוואות של כיל הינן כדלקמן‪:‬‬
‫הלוואות וקווי אשראי לזמן ארוך‬
‫בחודש דצמבר ‪ 3131‬קיבלה החברה הלוואה מבנק אירופאי ב סכום של ‪ 311‬מיליון יורו ‪ .‬מועד פירעון‬
‫ההלוואה הינו ‪ 32‬בדצמבר ‪.3132‬‬
‫בחודש מרס ‪ , 3133‬התקשרה כיל עם קבוצה של ‪ 37‬בנקים בינלאומיים בהסכם במסגרתו העניקו‬
‫בנקים אלה לכיל מסגרת אשראי בסך ‪ 172‬מיליון דולר ‪ .‬קו ה אשראי הוא לתקופה של ‪ 2‬שנים ‪ ,‬ויוחזר‬
‫במלואו במרס ‪ . 3131‬נכון ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬ניצלה כיל סך של ‪ 212‬מיליון דולר מקו אשראי זה‪.‬‬
‫בחודש דצמבר ‪ , 3133‬התקשרה כיל עם קבוצה של ‪ 7‬בנקים בינלאומיים בהסכם במסגרתו העניקו‬
‫בנקים אלה לכיל מסגרת אשראי בסך ‪ 121‬מיליון דולר ‪ .‬קו האשראי הוא לתקופה של ‪ 2‬שנים ויוחזר‬
‫במלואו בדצמבר ‪ . 3131‬נכון ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬ניצלה כיל סך של ‪ 134‬מיליון דולר מקו אשראי‬
‫זה‪.‬‬
‫במחצית השנייה של שנת ‪ 3133‬התקשרה כיל בהסכם עם בנק אירופאי במסגרתו העניק הבנק‬
‫מסגרת אשראי בסך ‪ 311‬מיליון יורו ‪ .‬מסגרת האשראי היא לתקופה של שש שנים ותפרע במלואה‬
‫בסוף התקופה ‪ .‬נכון לתאריך המאזן לא נוצלה מסגרת האשראי ‪.‬‬
‫בחודש דצמבר ‪ 3133‬התקשרה כיל בהסכם מסגרת אשראי עם בנק אירופאי בסכום של כ‪311 -‬‬
‫מיליון יורו ‪ .‬בחודש דצמבר ‪ 3131‬נמשכו ‪ 311‬מליון דולר ממסגרת זו ‪ .‬מועד פירעון ההלוואה הינו‬
‫דצמבר ‪.3132‬‬
‫בחודש נובמבר ‪ 3131‬חתמה כיל על הסכמי הלוואה נפרדים עם מספר גופים מוסדיים ‪ ,‬בסכום כולל‬
‫של כ‪ 111 -‬מליון ש"ח (כ‪ 371 -‬מליון דולר )‪ .‬ההלוו אה תיפרע לשיעורין עד לחודש נובמבר ‪3134‬‬
‫(מח" מ של שבע שנים)‪.‬‬
‫‪�56‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫התחייבויות פיננסיות נטו – אשראי‪ ,‬הלוואות לטווח ארוך וקצר מבנקים ונותני אשראי אחרים‪ ,‬בניכוי מזומן ופיקדונות לזמן ארוך וקצר במוסדות‬
‫פיננסיים וממשלתיים‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫מסגרת איגוח‬
‫חלק מחברות הקבוצה חתמו בשנת ‪ 3131‬על עסקת איגוח לקוחות עם ‪ Rabobank‬ו‪Credit Agricole -‬‬
‫על פיה תמכורנה החברות את כל חובות הלקוחות שלהן לחברה זרה ‪ .‬מסגרת המשיכה של האיגוח‬
‫הינה ‪ 121‬מיליון דולר ‪ .‬לתאריך המאזן סך הניצול של מסגרת האיגוח עמד על כ‪ 312 -‬מליון דולר ‪.‬‬
‫לפרטים נוספים בקשר לעסקת האיגוח ראה באור ‪ 37‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫אגרות חוב‬
‫בחודש נובמבר ‪ , 3131‬התקשרה חברת בת ‪ ,‬בבעלות ושליטה מלאה של החברה ‪ ,‬עם משקיעים‬
‫מוסדיים ובינלאומיים ‪ ,‬לפיה תבצע הקצאה פרטית בארה" ב של אגרות חוב ‪ ,‬לא רשומות למסחר‪.‬‬
‫היקף ההקצאה הינו כ‪ 372 -‬מיליון דולר‪ ,‬הכספים מהנפקה זו התקבלו בחודש ינואר ‪ .3134‬מועדי‬
‫הפירעון של אגרות החוב ושיעור הריבית הינם כדלקמן‪:‬‬
‫סכום במליוני דולרים‬
‫מועדי פירעון‬
‫שיעור ריבית‬
‫‪14‬‬
‫‪ 32‬בינואר ‪3133‬‬
‫‪4.22‬‬
‫‪342‬‬
‫‪ 32‬בינואר ‪3134‬‬
‫‪2.31‬‬
‫‪41‬‬
‫‪ 32‬בינואר ‪3131‬‬
‫‪2.13‬‬
‫בשנת ‪ 3112‬הנפיקה החברה למשקיעים מוסדיים בארצות הברית אגרות חוב פרטיות בריבית קבועה‪.‬‬
‫נכון לתאריך המאזן יתרת אגרות החוב הינה ‪ 17‬מליון דולר ‪ .‬מועד הפירעון של יתרת אגרות החוב‬
‫ושיעור הריבית הינם כדלקמן‪:‬‬
‫סכום במליוני דולרים‬
‫מועד פירעון‬
‫שיעור ריבית‬
‫‪17‬‬
‫‪ 1‬במרס ‪3132‬‬
‫‪2.73‬‬
‫ביום ‪ 37‬באפריל ‪ 3112‬וביום ‪ 2‬בספטמבר ‪ , 3112‬הנפיקה החברה ארבע סדרות אגרות חוב ‪ ,‬בתמורה‬
‫לסך של כ‪ 3,221 -‬מליון ש"ח (כ‪ 413 -‬מליון דולר)‪ .‬אגרות החוב הונפקו בארבע סדרות ‪ .‬ביום ‪13‬‬
‫באוקטובר ‪ 3131‬נפרעו במלואן אגרות החוב מסדרות ב' וג' בתמורה לסך של כ‪ 312 -‬מליון דולר ו‪-‬‬
‫‪ 71‬מליון דולר בהתאמה ‪ .‬נכון לתאריך הדוח ההתחייבות בגין סדרות א' ו‪-‬ד' הינה כ ‪ 347‬מליון דולר ו‪-‬‬
‫‪ 32‬מליון דולר בהתאמה ‪ .‬אגרות החוב יפרעו במלואן ביום ‪ 11‬באפריל ‪ 3134‬וביום ‪ 13‬באוקטובר ‪3134‬‬
‫בהתאמה ‪ .‬לפרטים נוספים בדבר אגרות החוב שהונפקו ראה באור ‪ 37‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬לכיל מסגרות אשראי לזמן ארוך בלתי מנוצלות בסך של כ‪ 113 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫‪4.2.2‬‬
‫שיעור ריבית‬
‫באשר למידע על שיעורי ריבית ממוצעת על הלוואות ראה באור ‪ 37‬לדוחות הכספיים ‪.‬‬
‫חלק מהלוואות כיל ה י נן בריבית משתנה על בסיס ריבית ליבור לטווח קצר של ‪ 3 –1‬חודשים‪,‬‬
‫בתוספת מרווח כפי שנקבע בכל הסכם ‪ .‬לפיכך כיל חשופה לשינוי בתזרים המזומנים הנובע מ שינויי‬
‫שיעורי ריבית אלה ‪ .‬חלק מההלוואות ואגרות החוב שהנפיקה החברה נושאות ריבית קבועה לכל‬
‫תקופת ההלוואה ‪ .‬כיל מג ִנה על חלק מחשיפות אלו ‪ ,‬הן על ידי ניוד ריבית קבועה והן על ידי הגנה על‬
‫ריבית ניידת ברמות ריבית מסוימות וזאת כדי להתאים את מבנה הריבית בפועל לציפיותיה בדבר‬
‫ההתפתחויות הצ פויות בריבית ‪ .‬לפירוט באשר לעסקאות אלה ‪ ,‬ראה באור ‪ 37‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪4.2.2‬‬
‫מגבלות המוטלות על התאגיד בקבלת אשראי‬
‫ראה באור ‪ 37‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫‪4.2.4‬‬
‫דירוג האשראי של התאגיד‬
‫לחברה דירוג אשראי ‪ ilAA+‬שניתן על ידי ‪ S&P‬מעלות – החברה הישראלית לדירוג ניירות ערך בע''מ‪.‬‬
‫מעלות ‪ S&P‬אישרה דירוג ‪ ilAA+‬גם לאגרות החוב שהונפקו על ידי החברה ‪ .‬בדצמבר ‪ 3131‬אושרר‬
‫ה דירוג של החברה עם תחזית יציבה אך עם שינוי תחזית הדירוג לתחזית שלילית‪.‬‬
‫‪4.2‬‬
‫מיסוי‬
‫עיקר ההכנסה החייבת והוצאות המס של הקבוצה בשנת ‪ 2013‬מקורם בחברות בקבוצה הפועלות‬
‫בישראל‪.‬‬
‫‪4.2.0‬‬
‫מס החברות בישראל‬
‫בסיס המס בישראל הוא טריטוריאלי ופרסונאלי ולפיכך חל על חברות שמוגדרות תושבות ישראל על‬
‫פי הוראות פקודת מס הכנסה (נוסח חדש) ‪ ,‬התשכ"א‪"( 3213 -‬הפקודה" או "פקודת מס הכנסה")‪.‬‬
‫בהתאם להוראות סעיף ‪ 3‬לפקודת מס הכנסה ‪ ,‬חברה תיחשב תושבת ישראל לצרכי מס הכנסה אם‬
‫התאגדה ביש ראל או שהשליטה והניהול בה מופעלים מישראל ‪ .‬המונח "שליטה וניהול" אינו מוגדר‬
‫בפקודת מס הכנסה ‪ .‬למיטב ידיעת החברה ‪ ,‬הניהול של החברות הזרות המוחזקות על ידה נעשה‬
‫מחוץ לישראל ועל כן ‪ ,‬למיטב ידיעת החברה‪ ,‬הן אינן נחשבות תושבות ישראל לצרכי מס הכנסה‪.‬‬
‫יצוין ‪ ,‬כי רשויות המ ס בישראל ו ‪ /‬או רשויות המס במדינות הזרות עשויות שלא לקבל את תוצאות המס‪,‬‬
‫כפי שהן מתוארות להלן‪.‬‬
‫הכנסות החברה והחברות המאוחדות בישראל כוללות הכנסות החייבות בשיעורי מס רגילים והכנסות‬
‫הנובעות ממפעלים מוטבים ( כמפורט להלן )‪ .‬ביום ‪ 34‬ביולי ‪ , 3112‬עבר בכנסת חוק ההתייעל ות‬
‫הכלכלית ( תיקוני חקיקה ליישום התוכנית הכלכלית לשנים ‪ 3112‬ו‪ ,) 3131 -‬התשס"ט‪ . 3112 -‬על פי‬
‫חוק זה שיעור המס החל על חברות בשנת ‪ 3133‬הינו ‪ .34%‬ביום ‪ 2‬בדצמבר ‪ 3133‬אישרה הכנסת את‬
‫החוק לתיקון נטל המס (תיקוני חקיקה)‪ -‬התשע"ב ‪ . 3133‬בהתאם לחוק שיעור מס חברות החל משנת‬
‫‪ 3133‬ואילך יעמוד על ‪ .32%‬במסגרת החוק לשינוי סדרי עדיפויות לאומיים התשע"ג‪ 3131 -‬הועלה‬
‫שיעור המס על חברות החל משנת ‪ 3134‬מ ‪ 32%‬ל‪ . 31.2% -‬לפרטים נוספים בדבר שיעורי המס‬
‫החלים על כיל והחברות הפועלות בישראל ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים ‪.‬‬
‫הטבות במס מתוקף החוק לעידוד השקעות הון התשי "ט– ‪ ( 0,4,‬להלן‪" :‬החוק)‬
‫המחוקק מעודד הקמה והרחבה של מפעלים תעשייתיים ופרויקטים אחרים ‪ ,‬וזאת על‪ -‬ידי מתן מעמד‬
‫של "מפעל מאושר" או "מפעל מוטב" לתכניות השקעה למפעל ‪ .‬עד לתיקון מס' ‪ 11‬לחוק‪,‬‬
‫הקריטריונים הכלליים אשר הנחו את מנהלת מרכז ההשקעות למתן מעמד של "מפעל מאושר" הם‬
‫כדאיות למשק הלאומי ‪ ,‬יכולת תחרות בשווקים בינלאומיים ‪ ,‬שימוש בטכנולוגיות חדשניות ‪ ,‬יצירת‬
‫מקומות תעסוקה ‪ ,‬ערך מוסף גבוה ומתן פתרון נאות לצרכים המיוחדים של כלכלת המדינה‪.‬‬
‫בתיקון מספר ‪ 11‬לחוק הוספו מספר תנאים אשר רק מי שעומד בהם זכאי למעמד של "מפעל‬
‫מאושר" או "מפעל מוטב"‪ .‬מתקני הייצור של כמה מהחברות בישראל ( בסעיף זה להלן ‪ -‬החברות)‬
‫קיבלו מעמד של "מפעל מאושר" או " מפעל מוטב" על פי חוק העידוד ‪ ,‬לרבות תיקון מס' ‪ 11‬לחוק‬
‫שפורסם באפריל ‪.3112‬‬
‫ההטבות מהן נהנ ית החברה הן בעיקר שיעורי מס מופחתים ופחת מואץ ‪ .‬לפרט ים נוספים ראו באור‬
‫‪ 31‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫ההטבות כדלעיל מותנות בקיום תנאים שנקבעו בחוק‪ ,‬בתקנות שהותקנו על פיו ובכתבי האישור‬
‫שלפיהם בוצעו ההשקעות במפעלים המאושרים ‪ .‬אי‪ -‬עמידה בתנאים עלולה לגרום לביטול ההטבות‪,‬‬
‫כולן או מקצתן ‪ ,‬ולהחזר סכומי ההטבות בתוספת ריבית פיגורים ‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫ביום ‪ 32‬בדצמבר ‪ 2010‬אושר בכנסת חוק המדיניות הכלכלית לשנים ‪ 3133‬ו‪ 3133 -‬אשר במסגרתו‬
‫תוקן החוק ( בסעיף זה להלן ‪ -‬התיקון לחוק)‪ .‬תוקפו של התיקון לחוק הוא מיום ‪ 3‬בינואר ‪3133‬‬
‫והוראותיו יחולו ביחס להכנסה מועדפת שהופקה או שנצמחה בידי מפעל מועדף ( מפעל תעשייתי‬
‫שמ תקיימות לגביו הוראות החוק לעניין היותו מפעל בר תחרות התורם לתוצר המקומי הגולמי או‬
‫מפעל בר תחרות בתחום האנרגיה המתדשת ) כהגדרתן בתיקון לחוק ‪ ,‬בשנת ‪ 3133‬ואילך‪.‬‬
‫במסגרת התיקון לחוק בוטלו מסלולי הטבות המס בחוק המקורי ובמקומם נקבעו שני מסלולי מס‬
‫חדשים ‪ ,‬מפעל מועדף ומפעל מועדף מיוחד ‪ ,‬שעיקרם שיעור מס אחיד ומופחת על כלל הכנסות‬
‫החברה הזכאיות להטבות ‪ .‬לפרטים נוספים לגבי ההטבות המוקנות במסגרת החוק ראה באור ‪31‬‬
‫לדוחות הכספיים ‪.‬‬
‫התיקון לחוק אינו חל על מפעל תעשייתי שהוא מכרה‪ ,‬מפעל אחר להפקת מחצבים או מפעל‬
‫לחיפוש נפט ‪ .‬לפיכך פע ילות מפעלי כיל אשר תוגדר כ כרייה והפקת מחצבים לא תוכל להנות‬
‫מהטבות החוק ‪ .‬יחד עם זאת תיקון החוק אינו מבטל הטבות מס להן היה זכאי מפעל מוטב בגין‬
‫השקעות עד ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3133‬לכן לעמדת החברה גם לאחר תיקון החוק ימשיכו אותם‬
‫מפעלים שיוגדרו כמפעלי כרייה להנות מהטב ות המס בגין השקעות מזכות שיעשו עד ליום ‪13‬‬
‫בדצמבר ‪ 3133‬במסגרת הדין הישן ‪ .‬התיקון לחוק מחייב חברה לוותר על ההטבות ממפעל מאושר‬
‫ומפעל מוטב אם היא תבחר במסלול של מפעל מועדף‪.‬‬
‫נכון למועד אישור הדוחות התקופתיים בוחנת החברה את השלכות תיקון החוק ויישומו בחברות‬
‫הפועלו ת בישראל‪.‬‬
‫ביום ‪ 2‬בנובמבר ‪ 3133‬נחקק תיקון מספר ‪ 12‬והוראת שעה לחוק עידוד השקעות הון לפיהם נקבע כי‬
‫חברות שיבחרו להחיל את הוראת השעה יהיו זכאיות לשלם מס מופחת בגין הרווחים הפטורים ממס‬
‫ולפטור ממס אם רווחים אלה יחולקו כדיבידנד ‪ .‬ביום ‪ 4‬בנובמבר ‪ , 3131‬החליט דירקטוריון החברה‬
‫להחיל את הוראת השעה ולהפשיר חלק מהרווחים הפטורים ‪ .‬כתוצאה מכך סכום של כ‪3.8 -‬‬
‫מיליארד ש"ח (כ‪ 3.3 -‬מיליארד דולר ) מהרווחים הפטורים ה ופשר ‪ .‬בהתאם ‪ ,‬הכירה החברה בהוצאות‬
‫מסים שוטפים בגין תשלום מס החברות המוטב בסכום של כ‪ 177 -‬מיליון ש"ח (כ‪ 317 -‬מיליון דולר )‪.‬‬
‫לפרטים נוספים ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫ביום ‪ 32‬בדצמבר ‪ 3131‬התקבלה שומה מאת רשות המיסים על פיה נדרשת החברה לתשלום מס‬
‫נוסף מעבר לסכום אותו שילמה בגין השנים ‪ 3112-3133‬בסך של כ‪ 311 -‬מליון דולר ‪ .‬עיקר טענתה‬
‫של רשות המסים הוא ‪ ,‬כי החברות הבנות של כיל ‪ :‬מפעלי ים המלח ורותם אמפרט נגב‪ ,‬אינן זכאיות‬
‫להטבות מכוח חוק עידוד השקעות הון ‪ ,‬וזאת החל ממועד כניסתו לתוקף של תיקון מס ‪ 11‬לחוק זה‪,‬‬
‫בשנת ‪ . 3112‬החברה חולקת על עמדת רשות המיסים ובידה חוות דעת משפטיות התומכות בעמדתה‪.‬‬
‫החברה השיגה על שומת רשות המיסים ‪ .‬לא נכללה הוצאת מס בדוחות הכספיים בעקבות השומה‬
‫כאמור‪.‬‬
‫לעניין הטבות הנובעות מחוק עידוד התעשייה (מיסים) התשכ"ט – ‪ 3212‬ראה באור ‪ 31‬לדוחות‬
‫הכספיים לשנת ‪.3131‬‬
‫שיעור מס החל על רווחי הון בישראל ועל דיבידנד‬
‫שיעור המס החל בישראל על רווחי הון ריאליים הנמצאים בידי החברה ‪ ,‬ושאינם ניירות ערך סחירים‪,‬‬
‫הינו ‪ .32%‬דיבידנד אותו מקבלת החברה ‪ ,‬שמקורו בהכנסות שהופקו או נצמחו בישראל ושנתקבלו‬
‫במישרין או בעקיפין מחבר ביני אדם אחר החייב במס חברות ‪ ,‬אינם חייבים במס חברות בידי‬
‫החברה‪.‬‬
‫‪4.2.3‬‬
‫מיסוי חו"ל‬
‫הקבוצה מפתחת ‪ ,‬רוכשת ‪ ,‬מייצרת ומשווקת את מוצריה על ידי חברות רבות ברחבי העולם ‪ .‬כ‪22%-‬‬
‫ממכירות הקבוצה מבוצעות בשווקים הבין לאומיים מחוץ לישראל ולכן הקבוצה פועלת באמצעות‬
‫חברות בנות רבות ‪ ,‬אשר למיטב ידיעת החברה ‪ ,‬מאוגדות ‪ ,‬מנוהלות מחוץ לישראל ונישומות לפי חוקי‬
‫המס בארצות מושבן ‪ .‬חלק מהחברות הבנות הזרות הוקמו על ידי החברה וחלקן של החברות הזרות‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫נרכש ‪ .‬בדבר שיעורי המס החלים על החברות העיקריות הפועלות בחו" ל ראה באור ‪ 31‬לדוחות‬
‫הכספיים‪.‬‬
‫‪4.2.2‬‬
‫מיסוי בישראל על הכנסות מחו"ל‬
‫הכנסות הנובעות מחלוקת דיבידנד מחברות זרות בחו" ל יהיו חייבות במס בישראל בשיעור של ‪32%‬‬
‫תוך קבלת זיכוי על המס שישולם בחו" ל ‪ .‬לחילופין החברה יכולה לבחור במסלול זיכוי עקיף‬
‫במסגרתו במקום להתחייב במס בשיעור של ‪ , 32%‬תהא החברה הישראלית זכאית לבחור להתחייב‬
‫במס בשיעור מס החברות בישראל על מלוא ההכנסה ממנה חולקו הדיבידנד ים ‪ ,‬בתנאי שהחברה‬
‫הישראלית תחזיק בשיעור של ‪ 32%‬או יותר מאמצעי השליטה בחברה הבת הזרה שמחלקת את‬
‫הדיבידנד ‪ .‬במידה והחברה בחרה באפשרות זו ‪ ,‬החברה הישראלית תהא זכאית ל"זיכוי עקיף" בגין‬
‫מס החברות החל בחברה הבת הזרה או בחברה הנכדה הזרה ‪ ,‬אם החברה הישראלית תחזיק בשיעור‬
‫של ‪ 32%‬או יותר מאמצעי השליטה בחברה הבת הזרה ‪ ,‬וזו תחזיק במישרין בחברה הנכדה הזרה‬
‫מפיקת ההכנסה ממנה חולקו הדיבידנדים ‪ ,‬בשיעור של ‪ 21%‬או יותר‪.‬‬
‫אם מרבית הכנסותיהן של החברות הזרות המוחזקות על ידי החברה ( במישרין או בעקיפין) הן‬
‫הכנסות פאסיביות ובגין אותן הכנסות שולם מס הנמוך מ‪ 31% -‬עד שנת ‪ 3131‬ו‪ 32% -‬החל משנת‬
‫‪ , 3134‬עשויות אותן חברות זרות להיחשב כ" חברה נשלטת זרה"‪ .‬במקרה כאמור ‪ ,‬בהתאם לסעיף ‪72‬ב‬
‫לפקודה‪ ,‬החברה שהינה בעלת שליטה בחברה הזרה ‪ ,‬תתחייב במס באופן שבו ייראו אותה כאילו‬
‫קיבלה את חלקה ברווחים הבלתי מחולקים של החבר ה הנשלטת הזרה בשנת המס שבה הם נצברו ‪.‬‬
‫הוראות הסעיף מתייחסות לרווחים שמקורם בהכנסות פסיביות בידי החברה הזרה ( כגון הכנסה‬
‫מריבית או מדיבידנד שאינה מגיעה לכדי עסק ‪ .‬בשנת ‪ 3133‬אף אחת מהחברות המתאחדות של כיל‬
‫בחו" ל לא נחשבה לחברה נשלטת זרה ‪.‬‬
‫מחירי העברה‬
‫ביום ‪ 32‬בנו במב ר ‪ , 3111‬נכנס לתוקף סעיף ‪ 12‬א לפקודה וזאת עם פרסומם של תקנות מס הכנסה‬
‫( קביעת תנאי שוק ) התשס"ז – ‪"( 3111‬תקנות מחירי העברה")‪ .‬בהתאם לסעיף זה ולתקנות מחירי‬
‫העברה ‪ ,‬עסקה בינלאומית ( בה אחד הצדדים אינו תושב ישראל ) ‪ ,‬שבה מתקיימים בין הצדדים יחסים‬
‫מיוחדים ‪ ,‬כהגדרת מ ונח זה בפקודה ‪ ,‬תדווח בהתאם לתנאי השוק ותחויב במס בהתאם ‪ .‬תקנות מחירי‬
‫העברה חלות על עסקאות בינלאומיות שונות ‪ ,‬לרבות בשלבים שונים של ייצור מוצר עד למכירתו‪,‬‬
‫שנעשו ביום פרסומם של תקנות מחירי העברה ואילך ‪ .‬מכוח תקנות אלו נקבעו גם כללים לדיווחים‬
‫שוטפים ‪ ,‬וכן ניתנה ל פקיד השומה הסמכות לדרוש עבודת חקר שוק‪.‬‬
‫סעיף ‪ 12‬א לפקודה ותקנות מחירי העברה מאמצים את עיקרון מחיר השוק בקובעם כי נאותות המחיר‬
‫ותנאי העסקאות הבינלאומיות בין צדדים שמתקיימים ביניהם יחסים מיוחדים ייבחנו באמצעות‬
‫השוואתם לעסקאות דומות בין צדדים שאין ביניהם יחסים מיוחדים ‪ .‬במידה ואין עסקה בעלת‬
‫מאפיינים זהים ‪ ,‬תושווה העסקה הבינלאומית לעסקה בעלת מאפיינים זהים או דומים לעסקה שביצע‬
‫הצד הנבדק‪.‬‬
‫בהתאם לתקנה ‪( 3‬א ) לתקנות מחירי העברה ‪ ,‬לצורך קביעה האם עסקה בינלאומית שנעשתה היא‬
‫עסקה בתנאי שוק ‪ ,‬ייערך חקר תנאי שוק (‪ ) study‬בו תושו וה העסקה הבינלאומית לעסקאות הדומות‬
‫של הצד הנבדק ‪ ,‬כהגדרתו בתקנות מחירי העברה ‪.‬‬
‫העסקה הבינלאומית תיחשב כעסקה שנעשתה בתנאי שוק ‪ ,‬אם התוצאה של המחקר שנערך כאמור‬
‫לפי השיטות המקובלות המפורטות בתקנות מחירי העברה‪ ,‬לא חרגה מהטווח הבין רבעוני שהתקבל‬
‫בהשוואה לעסקאות ד ומות ‪ .‬עסקה שלא ניתן לראותה כעסקה בתנאי שוק ‪ ,‬כאמור ‪ ,‬ידווח מחיר‬
‫העסקה על פי ערך המצוי בטווח הערכים כפי שהתקבל בהשוואה לעסקאות דומות‪.‬‬
‫כמפורט לעיל הקבוצה מפתחת ‪ ,‬רוכשת ‪ ,‬מייצרת‪ ,‬ומשווקת את מוצריה על ידי חברות רבות ברחבי‬
‫העולם ‪ .‬לכל אחת מהחברות הנישומות באזורים שונים בעולם‪ ,‬תפקיד במערך הכולל של פעילותה‬
‫העסקית הבינלאומית של החברה ‪ .‬בהתאם ‪ ,‬חלק מהחברות בקבוצה משמשות כחברות ייצור ‪ ,‬חלקן‬
‫משמשות כמרכזים לוגיסטיים וחלקן משמשות כחברות שיווק‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫קביעת מחירם של המוצרים או השירותים ( בשלבי הייצור השונים ) ‪ ,‬הנמכרים מחברות הפועלות‬
‫ביש ראל לחברות הבנות הפועלות מחוץ לישראל ‪ ,‬נעשה על בסיס של מחקרי מחירי העברה שבוצעו‬
‫כדי לקבוע את התרומות היחסיות והסיכונים הקיימים של כל חברה רלוונטית ברחבי העולם במערך‬
‫הפעילות של הקבוצה‪ ,‬וזאת כדי לשקף את מחיר השוק שהיה נקבע לשירותים או המוצרים הללו‪,‬‬
‫אילו היו נ יתנים לצדדים שלישיים שאינם בתוך הקבוצה ‪ .‬בהתאם לכך ‪ ,‬הרווח לפני מס מתחלק בין‬
‫מדינות רבות בעולם בשיעורי מס שונים ‪ .‬לסיווג או ייחוס שונה באופן מהותי של התמורה בעבור‬
‫רכיבי הערך של כל אחת מהחברות בקבוצה במדינות השונות או של מאפייניהן של חברות אלה‬
‫כאמור ‪ ,‬עלולה להי ות השפעה על סכום הרווח שנצמח ונישום בכל אחת מהמדינות ‪ ,‬ויכול שתהיה‬
‫לכך השפעה על היבטי מס של הקבוצה ותוצאותיה‪.‬‬
‫‪4.2.2‬‬
‫שיעור המס האפקטיבי‬
‫שיעור המס האפקטיבי ( במאוחד ) בשנת ‪ 3131‬עמד על ‪ 32.2%‬ובשנת ‪ 3133‬היה ‪.34.1%‬‬
‫לבחינת הפערים בין שיעור המס הסטטוטורי העיקרי של ה חברה לבין שיעור המס בפועל לשנים‬
‫‪ 3131‬ו‪ 3133 -‬ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫‪4.2.4‬‬
‫חבות במס הנובעת מחלוקת דיבידנד לבעלי מניות‬
‫חלק מעודפי החברה ליום המאזן נובעים מהכנסות ממפעלים מוטבים בישראל ומהכנסות חברות‬
‫בנות זרות בחו" ל ‪ .‬חלוקת עודפים אלה עשויה ‪ ,‬בתנאים מסוימ ים ‪ ,‬ליצור חבות במס בעת חלוקתם‪.‬‬
‫לחברה מדיניות לא לחלק דיבידנד מרווחי העבר ‪ ,‬אשר יגרמו לחבות מס נוספת ולפיכך בדרך כלל‬
‫החברה אינה יוצרת מסים נדחים בגין רווחים שנצברו בעבר ( ראה סעיף ‪ 2.4.3‬לעיל) ‪ .‬ההפרש הזמני‬
‫המיוחס לחלוקת דיבידנד מתוך הכנסה שחל לגביה פטור של מפע ל מאושר ומפעל מוטב ליום ‪13‬‬
‫בדצמבר ‪ , 3131‬מסתכם לסך של כ‪ 714 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪4.4‬‬
‫הגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד‬
‫‪4.4.0‬‬
‫הגבלים עסקיים‬
‫כיל וחלק מהחברות הבנות שלה הוכרזו כמונופולין בישראל במוצרים ה באים ‪ :‬אשלג ‪ ,‬חומצה זרחתית‪,‬‬
‫חומצה גופריתנית ‪ ,‬אמוניה ‪ ,‬דשנים כימיים פוספט ים ‪ ,‬ברום ותרכובות ברום ‪ .‬בגלל הכרזתן כמונופולין‪,‬‬
‫כפופות החברות למגבלות הקבועות בפרק ד לחוק ההגבלים העסקיים ‪ ,‬התשמ"ח ‪ , 3211 -‬ובראשן‬
‫האיסור לנצל לרעה את מעמדן כמונופולין ‪ .‬בשנת ‪ 3131‬כ‪ 2% -‬ממחזור כיל נובע ממכירות בישראל‪,‬‬
‫ולפיכך להערכת כיל ‪ ,‬אין להכרזה האמורה השפעה מהותית על כיל ‪ .‬כיל מקיימת גם תוכנית אכי פה‬
‫בתחום הגבלים העסקיים‪.‬‬
‫‪4.4.3‬‬
‫מניית המדינה המיוחדת‬
‫מדינת ישראל מחזיקה במני ית מדינה מיוחדת של כיל ‪ ,‬שאינה בת העברה ‪ ,‬לשם שמירה על העניינים‬
‫החיוניים של המדינה ‪ .‬שינוי ההוראות שבתקנון כיל המתייחסות לזכויות הנלוות למניית המדינה‬
‫המיוחדת טעון אישור של המדינה ‪ .‬להלן ע י קרי הזכויות שמקנה מניית המדינה‪:‬‬
‫א‪ .‬הגבלת עסקאות ופעולות‪:‬‬
‫מכירה או העברה של נכסים מהותיים של החברה (בישראל) ‪ ,‬לרבות שינויי מבנה מסוימים ‪ ,‬בקשר‬
‫עם נכסי כיל בישראל ופעילותה או הקניית כל זכות אחרת בנכסים כאמור‪ ,‬שלא במהלך העסקים‬
‫הרגיל של החברה ‪ ,‬בין בבת אחת או בחלקים ‪ ,‬יהיו חסרי תוקף ללא הסכמתו של המחזיק במניית‬
‫המדינה המיוחדת ‪ ,‬אשר יהיה רשאי להתנגד להעברה של נכס מהותי כאמור רק אם היא עשויה‬
‫לדעתו לפגוע באחד מן ה" אינטרסים החיוניים של המדינה"‪ .‬כן נקבעו הגבלות על פירוק מרצון ‪ ,‬מיזוג‬
‫וארגון מחדש ‪ ,‬למעט חריגים שנקבעו בתקנון‪.‬‬
‫ב‪ .‬הגבלות המוטלות על רכישת מניות‪:‬‬
‫(‪ )3‬כל רכישה או החזקה של מניות בחברה בשיעור של ‪ 34%‬או יותר מהון המניות המונפק של‬
‫החברה לא תהיה בת תוקף כלפי החברה אלא אם כן נתקבלה לכך הסכמה של המחזיק במני ית‬
‫המדינה המיוחדת ‪ .‬כמו כן ‪ ,‬כל רכישה או החזקה של ‪ 32%‬או יותר מהון המניות המונפק של החברה‬
‫( לרבות השלמת החזקה עד ‪ )32%‬לא תהיה בת תוקף כלפי החברה ‪ ,‬אלא אם כן נתקבלה לכך‬
‫הסכמתו של המחזיק במני ית המדינה המיוחדת ‪ ,‬והכ ו ל גם אם נתקבלה בעבר הסכמה כאמור לגבי‬
‫שיעור החזקה הנמוך מ‪.32%-‬‬
‫(‪ ) 3‬בנוסף לאמור לעיל ‪ ,‬תידרש הסכמתו של המחזיק במני י ת המדינה המיוחדת לכל שיעור של‬
‫החזקה של מניות בהון המניות של החברה ה מקנה למחזיק בהן את הזכות ‪ ,‬היכולת או את האפשרות‬
‫המעשית ‪ ,‬למנות ‪ ,‬במישרין או בעקיפין ‪ ,‬מספר דירקטורים בחברה המהווים מחצית או יותר ממספר‬
‫חברי הדירקטורים בחברה ‪ ,‬ולא תהיה בת תוקף כלפי החבר ה כל עוד לא נתקבלה הסכמה כאמור‪.‬‬
‫לצורך סעיף קטן (ב ) זה יראו שעבוד או משכון של מניות החברה כרכישת מניות ‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫זכות למידע‪:‬‬
‫זכות לקבלת מידע מהחברה ‪ ,‬הכו ל כקבוע בתקנון ‪ .‬התקנון קובע גם כי המחזיק במני ית המדינה‬
‫המיוחדת יעשה שימוש במידע זה רק לשם הפעלת זכויותיו על פ י תקנון החברה לצורך שמירה על‬
‫העניינים החיוניים של המדינה ‪.‬‬
‫עוד קובע התקנון חובת דיווח תקופתית למחזיק במנ י ית המדינה המיוחדת ‪ ,‬על כל העסקאות בנכסים‬
‫שקיבלו את אישור הדירקטוריון בשלושת החודשים שקדמו למועד הדיווח ‪ ,‬על שינויים בהחזקות בהון‬
‫המניות ועל הסכמי הצבעה ה ידועים ל ו שנחתמו ‪ ,‬אם נחתמו ‪ ,‬באותה תקופה בין בעלי המניות‬
‫בחברה‪.‬‬
‫ד‪.‬‬
‫אלו "העניינים החיוניים של המדינה" כהגדרתם בתקנון לעניין מניית המדינה המיוחדת‪:‬‬
‫‪.3‬‬
‫לשמור על אופיה של החברה וחברות הבת מפעלי ים המלח בע"מ ‪ ,‬רותם אמפרט נגב בע"מ‪,‬‬
‫חברת ברום ים המלח בע"מ ‪ ,‬תרכובות ברום ב ע"מ ותמי (אימי ) מכון למחקר ולפיתוח בע"מ‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫( החברה וחברות הבת הנ" ל יכונו בפסקה זו להלן "החברות") כחברות ישראליות שמרכז עסקיהן‬
‫וניהולן ייעשה בישראל ‪ .‬להערכת החברה ‪ ,‬תנאי זה מתקיים‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫לפקח על השליטה במחצבים ובאוצרות הטבע ‪ ,‬לשם פיתוחם וניצולם היעיל ‪ ,‬לרבות יישום מרבי‬
‫ב ישראל של תוצאות ההשקעות ‪ ,‬המחקר והפיתוח‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫למנוע רכישה של עמדת השפעה בחברות על ידי גורמים עוינים או גורמים העלולים לפגוע‬
‫בענייני חוץ וב י טחון של המדינה‪.‬‬
‫‪.4‬‬
‫למנוע רכישה של עמדת השפעה בחברות או את ניהולן של החברות כאשר רכישה או ניהול‬
‫כאמור עשויים ליצור מצב של ניגוד י אינטרסים מהותיים העלולים לפגוע באחד מן העניינים‬
‫החיוניים המפורטים לעיל‪.‬‬
‫ה‪ .‬כיל כחברה ישראלית‪:‬‬
‫הניהול והשליטה בכיל יהיו בישראל ‪ .‬רוב חברי הדירקטוריון יהיו אזרחי ישראל ותושביה ‪ ,‬ישיבות‬
‫הדירקטוריון יתקיימו ‪ ,‬ככלל ‪ ,‬בישראל‪.‬‬
‫ו‪.‬‬
‫מיצוי זכויות‪:‬‬
‫פרט לזכויות שנזכרו בתקנון ‪ ,‬לא תקנה מני ית המדינה המיוחדת למחזיק בה זכויות הצבעה או זכויות‬
‫הוניות כלשהן‪.‬‬
‫מדינת ישראל מחזיקה במניית מדינה מיוחדת גם בחברות בת של כיל כמפורט להלן ‪:‬‬
‫מפעלי ים‬
‫המלח בע"מ ‪ ,‬חברת ברום ים המלח בע"מ ‪ ,‬רותם אמפרט נגב בע"מ ‪ ,‬תרכובות ברום בע"מ ‪ ,‬תמי‬
‫(אימי ) חברה למחקר ופיתוח בע" מ וחברת מגנזיום ים המלח בע"מ ‪ .‬הזכויות מכ ו ח מניות אלו ‪ ,‬לפי‬
‫התקנונים של אותן חברות ‪ ,‬שוות לזכויות המפורטות לעיל ‪ .‬ההוראות המלאות בדבר זכויות מניית‬
‫המדינה המיוחדת מופיעות בתקנון כיל‬
‫‪57‬‬
‫ו בתקנוני החברות הנזכרות בס"ק ד לעיל ‪ ,‬הפתוחים לעיון‬
‫הציבור ‪ .‬החברה מ דווחת למדינה באופן שוטף לפי האמור בתקנון ‪ .‬עסקות מסוימות של העברת‬
‫נכסים או מכירתם ‪ ,‬שלדעת כיל היו טעונות אישור ‪ ,‬קיבלו את אישור המחזיק במניית המדינה‬
‫המיוחדת‪.‬‬
‫‪4.4.2‬‬
‫כיל והחברות הבנות אינן מקיימות כל קשר‪ ,‬במישרין או בעקיפין‪ ,‬עם איראן או עם אויב (כהגדרתו‬
‫בפקודת המסחר עם האויב‪.)3212 ,‬‬
‫‪57‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫תקנון כיל מופיע באתרי האינטרנט של החברה‪ ,‬של רשות ניירות ערך (‪ )http://www.magna.isa.gov.il‬ושל הבורסה )‪)http://maya.tase.co.il/bursa‬‬
‫כחלק מדיווחי החברה‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪4.6‬‬
‫יעדים ואסטרטגיה עסקית‬
‫‪58‬‬
‫האסטרטגיה של כיל " הצעד הבא קדימה – ‪ "3131‬מתמקדת במתן מענה לצרכים חיוניים בשלושת‬
‫שוקי ים עיקריים שהם תחומי הליבה של החברה ‪ :‬חקלאות ‪ ,‬מזון וחומרים מורכבים‪ .‬כיל גיבשה‬
‫תוכנית אסטרטגית המתבססת על שלושה עמודי תווך מחוללי ערך‪ )3( :‬התייעלות (‪-)Efficiency‬‬
‫שיפור פעולות ינו הקיימות ‪ ) 3( ,‬צמיחה (‪ -) Growth‬הרחבה אורגנית וחיצונית של שרשרת הערך שלנו‬
‫החל מהמינרלים מיוחדים ועד לשוקי הקצה ‪ -‬החקלאות‪ ,‬המזון והחומרים המורכבים‪ ,‬ו‪ ) 1( -‬שיפור‬
‫"כיל אחת" (‪ , ) One ICL‬יצירת סביבה מעצימה‬
‫וחיזוק פלטפורמות הביצוע )‪ - (Enablers‬יצירת‬
‫לעובדים שלנ ו ‪ ,‬חיזוק יכולות החדשנות וכן יצירת וחיזוק החיבור בין ההנהלה לבעלי העניין השונים ‪,‬‬
‫פנימיים וחיצוניים ‪ ,‬על מנת ליצור תמיכה בתכנית הצמיחה וההתייעלות ‪.‬‬
‫החברה מאמינה כי ניתן ליישם בהצלחה את האסטרטגיה תוך שמירה על מיצוב פיננסי חזק ועל‬
‫מדיניות הדיבידנד הנוכחית לחלוק ת של עד ‪ 71%‬מהרווח הנקי ‪.‬‬
‫יוזמות אסטרטגיות עיקריות‪:‬‬
‫שיפור מתמיד בעלויות הייצור של המינרלים הייחודי שלנו‪-‬‬
‫כיל זיהתה ‪ ,‬ואף החלה ביישום‬
‫יוזמות להפחתת עלויות במתקני האשלג והפוספט שלנו ‪ .‬במתקני החברה בספרד (‪ ,) IBP‬אנו מאחדים‬
‫את הפעילות משני מפעלים למתקן אחד תוך שמירה ‪ ,‬בשלב הראשון ‪ ,‬על כושר הייצור ‪ .‬מהלך זה‬
‫יסייע לנו להפחית את העלויות הקבועות של הייצור ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬אנו מפתחים מפעל ל ייצור מלח ואקום‪.‬‬
‫ב מתקני החברה באנגליה )‪ ) CPL‬אנו משדרגים את תשתיות הכרייה והייצור‪,‬‬
‫מה שתורם לירידה‬
‫משמעותית בעלויות הקבועות לטון ולשיפור שולי הרווח‪ .‬כמו כן ‪ ,‬ב מתקני החברה בים המלח אנו‬
‫מגדילים את כושר הייצור של מפעלי עיבוד האשלג ומיישמים צעדי התייעלות בתהליך הייצור כדי‬
‫להגיע למיצוי מרבי ‪ .‬במתקני הפוספט ‪ ,‬בכוונתנו להביא לירידה משמעותית בבסיס העלויות של ייצור‬
‫הפוספט ע" י יישום תוכנית התייעלות באתר רותם ‪ ,‬הכוללת הפחתת מספר העובדים שכבר החלנו‬
‫ביישומה ‪ ,‬וע" י שיפורי תהליכים על מנת להגביר את הניצולת במתקני הייצור ‪.‬‬
‫ייעול ואינטגרציה של התהליכים הגלובליים‪ -‬כיל זיהתה מקורות להתייעלות כגון רכש ‪ ,‬תמחור ‪,‬‬
‫אנרגיה ‪ ,‬מחקר ופיתוח ויצירת בס יס לשירותים משותפים ליחידות השונות ‪ .‬לדוגמא ‪ ,‬בתחום הרכש אנו‬
‫חותרים למקסום החיסכון בעלויות ע" י איחוד פעילות הרכש על בסיס גלובלי ‪ .‬בתחום האנרגיה אנו‬
‫משפרים מערכות טכניות למקסום הניצולת ומקימים תחנת כוח וקוגנרציה המבוססת על גז טבעי‬
‫(‪ (dual-fuel‬על מנת להגיע לסיפ וק כל צרכי האנרגיה שלנו באופן עצמאי (‪)energy self-sufficiency‬‬
‫בישראל עד שנת ‪.3131‬‬
‫הרחבת כושר הייצור והעתודות (‪ –)reserves base‬בכוונתנו להרחיב את יכולת ייצור האשלג לכ‪1-‬‬
‫מיליון טון לשנה עד שנת ‪ 3131‬ע" י פתיחת צווארי בקבוק בספרד ושיפור שיעורי הניצולת ( ‪utilization‬‬
‫‪ ) rates‬בישראל ובאנגליה‪ .‬ב‪ CPL -‬אנו מרחיבים את אזור הכרייה כדי לספק עתודות נוספות ולנצל את‬
‫ההזדמנות לייצר בעלויות נמוכות את הפוליסולפט‪ ,‬דשן חדש המיועד לקרקעות עם ריכוז גופרית נמוך‪.‬‬
‫בנוסף‪ ,‬אנו בוחנים הרחבות נוספות של כושר הייצור של האשלג בעתודות הקיימות שלנו וכן במקומות‬
‫נוספים בעולם‪ .‬בתחום הפוספט אנו מגדילים את הייצור ברותם בכ‪ 32%-‬ע"י שיפור שיעורי הניצולת‪ .‬כמו‬
‫כן‪ ,‬אנו מבקשים אישור ממשלת ישראל לפיתוח אתר כרייה חדש בנגב בישראל (שדה בריר) שיספק‬
‫אפשרויות נוספות לשיפור טכנולוגי וחסכון בעלויות יחד עם גידול בהיקף הייצור באמצעות תוכנית‬
‫השקעות ממוקדת‪ .‬בנוסף לכך‪ ,‬אנו בוחנים עתודת פוספט נוספות בשווקים המתעוררים במטרה לפתח‬
‫שרשרת ערך מלאה של פוספט באזורי מפתח בעולם ‪.‬‬
‫‪58‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫הכוונות והאסטרטגיה של החברה‪ ,‬כמפורט לעיל ‪ ,‬משקפות את כוונותיה והאסטרטגיה של החברה במועד הכנת הדוח ומבוססות על הערכות‬
‫נוכחיות של תחומי הפעילות השונים של החברה ‪ ,‬הוראות הדין הקיימות והצפויות ‪ ,‬ומצב החברה ועשויות להשתנות ‪ ,‬כולן או חלקן ‪ ,‬מעת לעת‪.‬‬
‫אין כל ודאות בדבר התממשות כוונות או אסטרטגיה זו של החברה‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫פיתוח צד הביקוש למוצרינו ‪ -‬באשלג ‪ ,‬אנו מגדילים את ההשקעה שלנו ב חינוך החקלאים בשווקים‬
‫מתעוררים ( ‪ ) educating emerging market farmers‬באשר ל יתרונות הכלכליים של דישון באשלג‬
‫ברמה האופטימלית ‪ .‬אנו מתמקדים במיוחד בהודו ואפריקה לאור‬
‫מיצובינו בשווקים אלו ‪ ,‬הקרבה‬
‫שלנו אליהם ורמת הדישון הנמוכה בהם ‪ .‬יצירת הביקוש אמורה לתרום לשיעור צמיחה מעל הממוצע‬
‫של הכנסות החברה מאשלג ‪ .‬בכוונתנו להמשיך ולמנף את נכסי הברום באמצעות פיתוח מוצרים‬
‫ויישומים חדשים ע" י הגדלת השקעותינו במחקר ופיתוח ‪ ,‬על ידי ניצול מומחיותנו ושיתופי פעולה עם‬
‫גורמים נוספים ‪ ,‬ועל ידי פעילות לעידוד תחיקה (‪ ) advocacy‬למשל בתחום של בטיחות אש ומניעת‬
‫פליטות כספית בשווקים מתפתחים ‪.‬‬
‫הגדלת חלקם של מוצרי ההמשך בעלי ערך מוסף‪ -‬כחלק מאסטרטגיית הצמיחה בכוונתנו לנצל‬
‫את תזרים המזומנים החזק מפעילות שוטפת שלנו כדי להמשיך ולהרחיב את תחום המוצרים המיוחדים‬
‫והמוצרים בעלי ערך מוסף הן ע" י גידול אורגני והן ע" י רכישות ושיתופי פעולה ‪ .‬תהל יך זה יאפשר לנו‬
‫לייצר צמיחה משמעותית ולהמשיך את תהליך ההתפתחות מחברה המתבססת על מוצרים לחברה‬
‫הממוקדת בשוקי הקצה אותם היא משרתת ‪ .‬בתחום הדשנים המיוחדים ‪ ,‬הצומח בקצב מהי ר ומניב‬
‫תשואה גבוהה על ההשקעות‪ ,‬אנו משפרים את טכנולוגיות הליבה ומרחיבים את פרישתנו הגיאוגרפ ית‬
‫בדשנים נוזליים ‪ ,‬דשנים בשחרור איטי ומבוקר ובדשנים מסיסים ‪ .‬בתחום המזון ‪ ,‬בכוונתנו להרחיב את‬
‫סל הפתרונות שלנו מבוססי ה פוספט ליציבות ומרקם המזון ‪ ,‬לשווקים המתפתחים‪ .‬בנוסף אנו‬
‫משתפים פעולה באופן מתמיד עם לקוחותינו לפיתוח פורמולציות חדשות ‪ .‬השלב ה בא באסטרטגיה זו‬
‫ה י א מינוף המומחיות והטכנולוגיה שלנו במתן פתרונות ללקוחות לשיפור מרקם ויציבות המזון ‪ ,‬לתוספי‬
‫מזון נוספים מעבר לתוספים על בסיס מלחי פוספט ע" י שיתופי פעולה ‪ ,‬שותפויות אסטרטגיות‬
‫ורכישות ‪ .‬בתחום החומרים המורכבים ‪ ,‬בכוונתנו להשתמש במומחיות ובטכנולוגיה של החברה כדי‬
‫לפתח פתרונות על בסיס ברום ופוספט ליישומים תעשייתיים‪.‬‬
‫מטרתנו להגיע עד לשנת ‪ 3131‬למכירות ממוצרים חדשים בהיקף שיגיע למעל ‪ 31%‬מהכנסות מוצרי‬
‫ההמשך המיוחדים שלנו ( מעבר לאשלג ודשני פוספט בצובר )‬
‫המשך פיתוח והטמעה של תפיסה‬
‫"כיל אחת " ( ‪ One ICL‬והעצמת ההון האנושי‪ -‬לצורך‬
‫הגשמת האסטרטגיות שלנו וכדי להמשיך את תהליך ההתפתחות שלנו מחברת משאבי טבע לחברה‬
‫המספקת צרכים חיוניים ‪ ,‬אנו מאמינים כי ע לינו להמשיך להעצים את אנשינו ו לאפשר להם לגדול‬
‫ולהתקדם ב קבוצה תוך יישום אסטרטגיית " כיל אחת"‪ .‬תחת אסטרטגיית זו אנו פועלים להאחדת‬
‫המערכות והתהליכים שלנו ( בין השאר ע" י מעבר למערכת‬
‫‪ ERP‬אחת ) ול הגברת שיתוף הפעולה‬
‫ביישום שיטות עבודה מיטביות )‪ ) better share best practices‬בכל חלקי החברה ‪ ,‬כדי להבטיח את‬
‫אספקת השירותים הטובים ביותר בשוקי הקצה שלנו ולהימנע מפעולות נפרדות ומנותקות זו מזו‬
‫בחטיבו ת שונות של החברה ‪ .‬נמשיך לאתר ולתגמל עובדים מצטיינים ולקדם אותם למקומות הנכונים‬
‫בארגון בהם יוכלו לנצל את כישוריהם בצורה האפקטיבית ביותר ‪ ,‬תוך נתינת תמריצים באמצעות‬
‫תגמול הולם והערכות ביצועים שיסייעו לנו להגשים את מטרותינו‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪4.7‬‬
‫מידע כספי על מגזרים גיאוגרפיים‬
‫למידע על מגזרים גיאוגרפיים ראה באור ‪ 2‬לדוחות הכספיים לשנת ‪.3131‬‬
‫‪4.8‬‬
‫גורמי סיכון‬
‫סיכוני מאקרו‬
‫‪4.8.0‬‬
‫תנודות בשער המטבע‬
‫הפעילות הגלובאלית של כיל חושפת את החברה להשפעה של תנודות בשער המטבע ‪ .‬הדוחות‬
‫הכספיים של כיל נערכים בדולרים של ארה"ב‪ .‬מכירות כיל מתבצעות במגוון מטבעות שונים‪ ,‬בעיקר‬
‫דולר ואירו ‪ .‬חלק ממכירות כיל במטבעות שאינן דולר חושפות את כיל לשינויים בשערי החליפין של‬
‫מטבעות אלו לעומת הדולר‪ .‬מטבע הפעילות של מרבית החברות המאוחדות בחו" ל הינו המטבע‬
‫המקומי לפיכך הכנסות והוצאות של חברות אלו במטבע מקומי שאינו דולר ‪ ,‬לא מהוות חשיפה‪.‬‬
‫מאידך גיסא ‪ ,‬ה כנסות והוצאות של חברות אלו ‪ ,‬שמטבע המקומי שלהן אינו דולר ‪ ,‬הנקובות בדולרים‬
‫חושפות חברות אלו לשינויים בשערי החליפין של הדולר לעומת מטבע הפעילות שלהן ‪.‬‬
‫חלק מהוצאות כיל בישראל נקובות ומשולמות בש"ח ‪ .‬לפיכך ‪ ,‬כיל חשופה להתחזקות שער החליפין‬
‫של הש"ח לעומת ה דולר (ייסו ף של השקל)‪.‬‬
‫מדיניות כיל היא להגן על החשיפה המתוארת לעיל באופן חלקי על פי תנאי השוק ותחזית התפתחות‬
‫שער החליפין ‪ .‬לפרטים נוספים על החשיפה לתנודות בשער המטבע ולמדיניות ההגנה של החברה‬
‫ראה סעיף ‪ 2‬לדוח הדירקטוריון‪.‬‬
‫‪4.8.3‬‬
‫העלאת שער הריבית ומגבלות על אשראי בנקאי‬
‫חלק מהתחייבויות החברה נושאות ריבית בשיעורים משתנים ‪ .‬החברה חשופה לסיכון תזרימי בגין‬
‫העלאת שער הריבית‪ ,‬אשר יעלה את הוצאות המימון שלה וירע את תוצאותיה ‪ .‬לפרטים נוספים על‬
‫החשיפה לתנודות בשערי הריבית ולמדיניות ההגנה של החברה רא ו סעיף ‪ 2‬לדוח הדירקטוריון‪.‬‬
‫‪4.8.2‬‬
‫משבר בשווקים פיננסיים‬
‫כיל הינה חברה גלובאלית ותוצאותיה הכספיות מושפעות בין היתר ממגמות בכלכלה העולמית‪,‬‬
‫משינויים בתנאי המסחר והמימון ומתנודות בשערי החליפין ‪ .‬משבר בשווקים פיננסיים עלול לגרום‬
‫להקטנת מקורות האשראי העולמיים הפנויים לצורך מימון הפעילות העסקית ‪ .‬הש פעה של משבר‬
‫כאמור עלולה לבוא לידי ביטוי הן בזמינות אשראי לחברה וללקוחותיה והן במחיר האשראי ‪ .‬כמו כן‪,‬‬
‫לתנודתיות הרבה ולאי וודאות בגוש האירו השפעה על פעילויות הקבוצה בשוק זה ‪ ( .‬ראה פרטים‬
‫בסעיפים ‪ 1.3.3‬ו‪.) 1.3.1 -‬‬
‫‪4.8.2‬‬
‫פעילות במדינות שונות בעולם‬
‫החברה הינה חברה בינלאומית החשופה לתנאים כלכליים ‪ ,‬פוליטיים וחקיקתיים ולסיכונים במדינות‬
‫ש בהן יש לחברה מפעלים ‪ .‬החברה חשופה למגוון סיכונים עסקיים והצלחתה תלויה‪ ,‬בין היתר‪,‬‬
‫ביכולת החברה להתמודד עם שוני בתנאים כלכליים ‪ ,‬סוציאליים ופוליטיים ‪ .‬שינויי חקיקה עלולים‬
‫להגדיל את הוצא ות החברה או להשפיע על הביקוש למוצריה ‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫סיכונים ענפיים‬
‫‪4.8.4‬‬
‫מכירות מוצרי הדשנים חשופים למצבה של תעשיית החקלאות‬
‫רוב מוצרי הדשנים שלנו נמכרים למגדלי תוצרת חקלאית‪ .‬מכירות הדשנים עלולות להיפגע מירידה‬
‫במחירי התוצרת החקלאית ‪ ,‬זמינות אשראי או אירועים אחרים אש ר יגרמו לחקלאים לזרוע פחות‬
‫ולהפחית עקב כך גם את השימוש בדשנים‪ .‬כך לדוגמה ‪ ,‬תקופה של ביקוש גבוה לגידולים חקלאים‬
‫ועלייה עקב כך ברווחי החקלאים מובילה להגדלת שטחי הזריעה ורכישת תשומות חקלאיות והגדלת‬
‫התפוקה ‪ .‬כתוצאה ‪ ,‬ההיצע של תוצרת חקלאית גדל דבר המוביל לירידת מח ירים ולירידה בניצול‬
‫כושר הייצור וחוזר חלילה‪ .‬מחזוריות זו גורמת ל תנודתיות במחירים ובכמויות הנצרכות של דשנים‬
‫ו עלולה לגרום לתנודתיות ולשינויים משמעותיים בתוצאות פעילותנו ‪ .‬מחירי מוצרי הדשנים והכמויות‬
‫הנמכרות עלולים לרדת במצב של עודף היצע בשוק‪ ,‬לחלופין מצב של מחירים גבוהים ע לולים‬
‫לגרום ללקוחות לעכב רכישות בציפייה לירידת מחירים בעתיד דבר שיוביל לירידה בכמויות‬
‫הנמכרות ‪ .‬מצבים אלו עלולים להשפיע באופן מהותי לרעה על תוצאות החברה ומצבה הכספי‪.‬‬
‫בנוסף ‪ ,‬מדיניות ממשלתית‪ ,‬ובמיוחד רמת הסובסידיות ‪ ,‬עלולה להשפיע על היקפי הגידולים‬
‫החקלאיים ובעקבותיהם על מכירות מוצרי הדשנים ‪ .‬ככלל ‪ ,‬ל הקטנת הסובסידיה לחקלאי או הגדלת‬
‫הסובסידיה ליצרני דשנים מקומיים ‪ ,‬במדינות שבהן אנו מוכרים את מוצרינו ‪ ,‬קיימת השפעה שלילית‬
‫על עסקי הדשנים של כיל‪.‬‬
‫כמו כן ‪ ,‬התעשייה החקלאית מושפעת רבות מתנאי מזג אוויר מקומיים ‪ .‬סערות חזקות ‪ ,‬תקופות‬
‫ארוכות של יובש ‪ ,‬שיטפונות או טמפרטורות קיצוניות עלולים להשפיע על איכות וכמות התוצרת‬
‫החקלאית המקומית ולהפחית את השימוש בדשנים ‪ .‬הפסד מכירות בעונה חקלאית במדינות היעד‬
‫עקב אירועי מזג אוויר עלול להביא לידי הפסד מכירות לשנה כולה‪.‬‬
‫‪4.8.6‬‬
‫מכירות כיל מוצרים תעשייתיים נתונות להשפעת גורמים שונים שאינם בשליטת החברה לרבות‬
‫שינויים בשוקי האלקטרוניקה ושינויי חקיקה בתחום השימוש במוצריה‬
‫חלק ממכירות המוצרים של מגזר המוצרים התעשייתיים תלויות ‪ ,‬בין היתר ‪ ,‬בגורמים שאינם בשליטת‬
‫החברה ‪ .‬כך לדוגמה‪ ,‬חלק גדול ממוצרי המגזר נמכרים לשימוש כמעכבי בעירה ‪ .‬תחום זה נתון‬
‫לשינויי חקיקה בעולם ‪ ,‬שינויים מסוימים יכולים להגביר את השימוש במעכבי בעירה ואילו שינוים‬
‫אחרים עלולים להגביל שימושים מסוימים במעכבי הבעירה ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬ארגונים " ירוקים" שונים מגבירים‬
‫את הלחץ להפחתת השימוש במעכבי בעי רה על בסיס ברום ‪ ,‬ומדינות שונות בוחנות את האפשרות‬
‫להטיל הגבלות על השימוש במעכבי בעירה אלה ‪ .‬האיחוד האירופי כבר אסר על השימוש במעכב‬
‫הבעירה על בסיס ברום "‪ " DECA‬ליישומים בתחום החשמל והאלקטרוניקה ‪ ,‬וסביר ש‪ DECA-‬ייאסר‬
‫לכל השימושים באיחוד האירופי ב‪ ( 3137-‬ראה פרק ‪.)4.3.32‬‬
‫מכירת המוצרים לקידוחי נפט תלויה בהיקפי הפעילות בשוק קידוחי הנפט ‪ ,‬בעיקר בקידוחים‬
‫העמוקים בלב ים אשר מצידה תלויה במחירי הנפט ‪ ,‬ובהחלטות חברות הנפט לגבי קצב ההפקה‬
‫ואזורי הפקת הנפט והגז‪.‬‬
‫כמו כן ‪ ,‬חלק ניכר מהמוצרים של כיל מוצרים תעשייתיים משמשים כמוצרי בינ יים למוצרים סופיים‪.‬‬
‫למשל ‪ ,‬חלק ניכר ממעכבי הבעירה של החברה מוספים לרכיבי הפלסטיק במוצרים אלקטרוניים‪,‬‬
‫לרבות במחשבים אישיים ובטלוויזיות ‪ .‬ההאטה בכלכלה הגלובלית בשנים האחרונות והגידול בשימוש‬
‫בטלפונים חכמים וטאבלטים על פני שימוש במחשבים אישיים הביאה לירידה בביקוש ובייצור‬
‫מחשבים אישיים וזו גררה ירידה בביקוש למעכבי בעירה על בסיס ברום ‪ .‬החל מסוף שנת ‪ , 3133‬חלה‬
‫גם האטה בביקוש למעכבי בעירה על בסיס ברום בענף הבנייה ‪ .‬האסטרטגיה של כיל היא לנסות‬
‫ו להגדיל את הביקוש על ידי פיתוח מוצרים חדשים וי ישומים חדשים או על ידי החדרת מוצרי ברום‬
‫לאזורים גיאוגרפיים חדשים שבהם מוצרים אלה אינם בשימוש או לפיתוח השימוש בהם ביישומים‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫חדשים ‪ .‬אי הצלחה בהגדלת הביקוש למוצרים על בסי ס ברום עלולה להו ות השפעה מהותית לרעה‬
‫על עסק י ותוצאות החברה‪.‬‬
‫‪4.8.7‬‬
‫מכירות מוצרי כיל מוצרי תכלית נתונות להשפעת גורמים שאינם בשליטתה‪ ,‬לרבות מיתון או‬
‫האטה בכלכלה העולמית ועלייה בשער החליפין של האירו מול הדולר האמריקאי‪.‬‬
‫המכירות של מגזר מוצרי תכלי ת מושפעות מגורמים שאינם בשליטתה של החברה ‪ ,‬לרבות תנאים‬
‫כלכליים גלובליים בשווקים שבהם אנו פועלים ‪ .‬לדוגמה‪ ,‬המכירות עשויות להיות מושפעות מקצב‬
‫ההתאוששות או משינוי ב מגמת ההתאוששות הכלכלית באירופה ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬לחברה מרכיב ייצורי גבוה‬
‫באירופה וכן חלק גדול ממכירותיה נעשה באירופה באירו‪ .‬חלק ממתחריה של החברה הם יצרנים‬
‫הממוקמים מחוץ לאירופה ‪ .‬התחזקות שער החליפין של האי רו לעומת הדולר מגדילה את כושר‬
‫התחרות של המתחרים שלה ‪.‬‬
‫‪4.8.8‬‬
‫חשיפה להגבלות חקיקה ורישוי שונות בתחומים של הגנת הסביבה ובטיחות‪ .‬עלויות הכרוכות‬
‫בהתאמה לתקנים החדשים (‪ )compliance costs‬והסכנות המובנות באופי הפעילות שלנו‬
‫עלולות להשפיע לרעה על תוצאות פעולותינו‬
‫כיל ‪ ,‬בהיותה חברה בתחום התעשייה הכימית ‪ ,‬מושפעת באופן משמעותי מהוראות הדין וממשטר‬
‫הרישוי ‪ ,‬בין היתר בתחומי איכות הסביבה והבטיחות ‪ .‬בשנים האחרונות היו החמרות של ממש‬
‫בהוראות החוק ובדרישות הרשויות בתחומים אלה ‪ ,‬בישראל ובעולם ועלות ה התאמה לתקינה עלתה‬
‫משמעותית ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬ש ינויי חקיקה בעולם עלולים לאסור או להגביל את השימוש במוצרינו בשל‬
‫שיקולי איכות הסביבה ‪ ,‬בריאות או בטיחות ‪ .‬סטנדרטים שיאומצו בעתיד עלולים להשפיע על כיל‬
‫ולשנות את דרך פעילותה ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬חלק מר ישיונות החברה‪ ,‬לרבות רישוי עסקים והרשאות כרי יה ‪ ,‬הם‬
‫לתקופה קצובה ויש לחדשם מעת לעת ‪ .‬חידוש הר י שיונות אינו ודאי וי י תכן שיותנה בתנאים נוספים‪.‬‬
‫בנוסף ‪ ,‬אף שכיל נוקטת אמצעי זהירות לשיפור הבטיחות של פעולותינו ולמזעו ר הסיכון של שיבוש‬
‫הפעילות ‪ ,‬אנו חשופים לסכנות המובנות בתהליכי הייצור הכימי ובפעולות האחסון והשינוע של חומרי‬
‫גלם ‪ ,‬מוצרים ופסולת ‪ .‬סכנות אלה כוללות דליקות ‪ ,‬תקלות מכניות ‪ ,‬פיצוצים ‪ ,‬סיבוכים בניסיונות‬
‫לתיקון תקלות ‪ ,‬דליפות חומרים כימיים ‪ ,‬ופליטות או דליפות של חומרים רעילים או מסוכנים‪ .‬סכנות‬
‫אלה ואחרות גם מובנות בפעולות הכרייה שלנו ‪ ,‬בפרט בכרייה תת‪ -‬קרקעית ‪ .‬סכנות אלה עלולות‬
‫לגרום פציעה ואו בדן חיים ‪ ,‬נזק כבד או הרס של רכוש וציוד ונזק סביבתי ‪ ,‬ועלולות להביא לעצירת‬
‫הפעולות ולהטלת קנסות אזרחיים ועונשים פליליים ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬מתקני הייצור שלנו מכילים ציוד ייצור‬
‫מתוחכם‪ .‬במקרה שתחול הפרעה בתפעול של כל מרכיב בציוד ‪ ,‬ייתכן שלא נוכל להשיב את הייצור‬
‫לפעילות תקי נה לתקופה ממושכת ‪ .‬התרחשותן של תקלות מהותיות בתפעול במתקנינו ‪ ,‬הכוללת בין‬
‫היתר את האירועים המתוארים לעיל ‪ ,‬ע לולה להשפיע לרעה באופן מהותי על פעילות החברה ‪ ,‬היות‬
‫שאנו תלויים בתפעול הרציף של מתקני הייצור והחברה עלולה להיחשף לחבויות משמעותיות בקשר‬
‫לנסיבות אלה‪.‬‬
‫לפרטים נוספים רא ו סעיפים '' מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד '' בפרקים ‪ 4.1.34 , 4.3.32 , 4.3.34‬ו‪-‬‬
‫‪ 2.2‬לעיל‪.‬‬
‫‪4.8.,‬‬
‫חשיפה להליכים משפטיים‪ ,‬אזרחיים ופליליים‪ ,‬לרבות כתוצאה מזיהומים סביבתיים הנגרמים‬
‫לכאורה על ידי חלק ממפעלינו‬
‫החברה חשופה להליכים משפטיים ‪ ,‬אזרחיים ופליל יים ‪ ,‬עקב זיהומים סביבתיים שנגרמים לכאורה על‬
‫ידי חלק ממפעלי כיל ‪ .‬בנוסף‪ ,‬נערכות מעת לעת בדיקות של רשויות האכיפה בארץ ובעולם ‪.‬‬
‫זאת ועוד ‪ ,‬החברה חשופה לעתים לתביעות בגין נזקי גוף או נזקי רכוש ‪ ,‬העלול ות לגרום לחברה לנזק‬
‫כספי ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬חלק מפעילות הייצור או השיווק ( ולעתים גם השינוע והאחסון ) כרו כה בסיכוני בטיחות‬
‫שכיל פועלת למזער ‪ ,‬אבל אינה יכו לה למנעם ‪ .‬במדינות שונות ‪ ,‬כולל ישראל ‪ ,‬ישנה חקיקה שעלולה‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫להטיל אחריות על החברה ללא קשר לזדון או רשלנות ‪ .‬חוקים אחרים מטילים על נתבעים אחריות‬
‫ביחד ולחוד ‪ ,‬לעתים גם רטרואקטיבית ‪ ,‬ולכן על ולים לגרום לאחריות החברה בשל פעילות המתבצעת‬
‫על יד י ה יחד עם אחרים ולעתים גם על ידי אחרים ‪ .‬החברה עלולה אף להיות אחראית לתביעות בגין‬
‫פעילות כרייה שביצענו ופעילויות אחרות שהחברה ערכה בשטחה ‪ ,‬אף לאחר שהפעילויות הסתיימו ‪.‬‬
‫בנוסף ‪ ,‬בשנים האחרונות ניכרת מגמת עליה בהג שת תביעות עם בקשה להכרה בהן כתובענות‬
‫ייצוגיות ‪ .‬מעצם טיבן ‪ ,‬תובענות ייצוגיות עלולות להיות בסכומים גבוהים ועלויות ההתגוננות בפניהן‬
‫עשויות להיות ניכרות ‪ ,‬גם אם תביעות אלו אינן מבוססות מלכתחילה ‪ .‬בנוסף‪ ,‬פוליסות הביטוח של‬
‫החברה מוגבלות לגבולות כיסוי ולעילות מסוימות ‪ ,‬ועשויות שלא לכסות תביעות בגין סוגים מסוימים‬
‫של נזקים ‪ .‬בחודש אוגוסט ‪ 3131‬הוגשה לבית המשפט המחוזי בתל אביב בקשה לאישור תביעה‬
‫ייצוגית כנגד החברה ‪ ,‬החברה לישראל בע"מ ‪ ,‬פוטאשקורפ אגודה שיתופית חקלאית בע"מ ‪ ,‬חברי‬
‫הדירקטוריון ומנכ" ל החברה ‪ ,‬כמפורט בבאור ‪ 31‬לדוחות הכספיים ‪ .‬סכום הנזק המצרפי הנטען הינו‬
‫‪ 3.72‬מיליארד ש"ח או ‪ 1.31‬מיליארד ש"ח ‪ .‬לדעת החברה ‪ ,‬בהתבסס על עמדת יועציה המשפטיים‪,‬‬
‫הסיכויים לדחות את הבקשה עולים על הסיכויים לקבלה ‪ .‬בהתאם ‪ ,‬לא נכללה הפרשה בדוחות‬
‫הכספיים ‪.‬‬
‫‪4.8.01‬‬
‫אחריות צד ג' וחבות מוצר‬
‫החברה חשופ ה לסיכון שעניי נו חבות בגין נזק שנגרם לצד ג' על ידי פעילותה או על ידי מוצריה ‪ .‬כך‬
‫לדוגמא‪ ,‬קיימות מספר תביעות נזיקין כנגד כיל בקשר עם הזרמת השפכים לנחל הקישון ‪ ,‬פעילות‬
‫מזהמת לכאורה של החברה ברמת חובב ועליית מפלס בריכה מס' ‪ ( 2‬ראה באור ‪ 31‬לדוחות‬
‫הכספים)‪ .‬לחברה ביטוח אחריות כלפי צד ג' בגין נזקים שנגרמים על ידי פעילותה וחבות מוצר ‪ .‬אין‬
‫ודאות ‪ ,‬שסכום הביטוח האמור יכסה במלואו כל נזק בגין החבות האמורה ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬מכירת מוצרים‬
‫פגומים על ידי החברה עלולה להביא ל ידי החזרת מוצרים על ידי החברה או על ידי‬
‫לקוחותיה‬
‫שהשתמשו במוצריה (‪.) recall‬‬
‫‪4.8.00‬‬
‫ביטוח‬
‫כיל מחזיקה פוליסות ביטוח בין היתר כנגד נזקי רכוש ‪ ,‬נזקי סביבה ותאונות ‪ .‬עם זאת‪ ,‬אין לחברה‬
‫ביטוח מלא מפני כל הסכנות הפוטנציאליות והסיכונים הנלווים לפעילותנו ‪ .‬פוליסות הביטוח כוללות‬
‫תנאים שונים של השתתפות עצמית ‪ .‬כתוצאה מתנאי השו ק וגורמים אחרים ‪ ,‬הפרמיות ושיעור‬
‫ההשתתפות העצמית שלנו בפוליסות הביטוח עלול ים לגדול משמעותית ‪ ,‬ובמקרים מסוימים ‪ ,‬ייתכן‬
‫אף שלא נוכל לרכוש סוגים מסוימים של ביטוח ‪ ,‬או שנוכל לעשות זאת אך רק בכיסוי מופחת ‪ .‬יתר‬
‫על כן‪ ,‬אם יחול גידול של ממש בעלויות אנו עשויים להחליט להקט ין את הכיסוי הביטוחי או אף‬
‫לוותר עליו כליל ‪ .‬כתוצאה מכך ‪ ,‬נזק מהותי באחד ממפעלינ ו המרכזיים או פגיעה קשה בנפש עלולות‬
‫להשפיע לרעה על תוצאות הפעולות ו מצבנו הכספי‪.‬‬
‫‪4.8.03‬‬
‫פגיעה מעליות מחירים או ממחסור בחומרי הגלם העיקריים שלנו‬
‫כיל צורכת מים‪ ,‬אנרגיה וחומרי גלם שונים כתשומות בייצור ועלולה להיות מושפעת מעליית המחירים‬
‫של חומרים אלה או ממחסור בהם ‪ .‬מפעלי הפוספט שלנו משתמשים בכמויות מים גדולות הנרכשות‬
‫מחברת מקורות ‪ ,‬חברת המים הלאומית בישראל ‪ ,‬במחירים הנקבעים על ידי המדינה ‪ .‬עליית מחירים‬
‫משמעותית תגרור גידול בעלויות החברה ‪ .‬במתקני החברה בסדום ‪ ,‬אנו מפיקים מים ממערכות‬
‫עצמאי ות ‪ ,‬שאינן חלק ממערכת המים הארצית ‪ .‬חוסר במקורות מים בקרבת המפעלים יאלץ את‬
‫החברה לצרוך מים ממקורות רחוקים יותר בעלות גבוהה יותר‪.‬‬
‫המפעלים שלנו משתמשים באנרגיה בהיקף נרחב ‪ .‬עליית מחירים משמעותית או מחסור באנרגיה‬
‫בישראל יכולים להשפיע על עלויות הייצור ו ‪ /‬או היקפי הייצור ‪ .‬תהליכי הייצור והמתקנים במפעל‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫המגנזיום דורשים רציפות של אספקת חשמל ‪ .‬למפעל המגנזיום שני מקורות לאספקת חשמל‪ ,‬תחנת‬
‫הכוח של החברה בסדום ורשת החשמל הארצית ‪ ,‬למרות זאת קיים סיכוי לפגיעה באספקת החשמל‬
‫גם משני מקורות אלו בו זמנית ‪ .‬פגיעה ארוכה ברציפות אספקת החשמל הסדירה עלולה לגרום נזק‬
‫למתקנים ולסביבה ‪ .‬כמו כן ‪ ,‬אספקת הגז הנוכחית לחברות שלנו בישראל תלויה בספק יחיד‪ ,‬ובנוסף‬
‫היא נשענת על צנרת גז יחידה בעלת קיבולת הולכה מוגבלת ‪ .‬אף שהמתקנים שלנו ערוכים לש ימוש‬
‫באנרגיה חלופית (מזוט ו ‪/‬או סולר )‪ ,‬גידול בעלויות האנרגיה שלנו ‪ ,‬או מחסור באנרגיה ‪ ,‬עלולים לפגוע‬
‫פגיעה מהותית בעסקינו ‪ ,‬במצבנו הכספי ובתוצאות פעולותינו‪.‬‬
‫גידול בעלויות אנרגיה ‪ ,‬מים וחומרי גלם אחרים עלולים לפגוע ברווחיות שלנו ‪ .‬כמו כן‪ ,‬גידול בעלויות‬
‫או מחסור בח ומרי גלם כדוגמת גופרית ( כיל רוכשת גופרית מצד ג' ) עלולה להשפיע לרעה על שולי‬
‫הרווח של החברה ‪ ,‬ל פגוע בייצור ול השפיע לרעה על התוצאות והפעילות העסקית‪.‬‬
‫‪4.8.02‬‬
‫תוצאות החברה חשופות לתנודתיות ההיצע והביקוש בשווקים‬
‫חלק מעסקי החברה מתאפיינים בתנודתיות הנגרמת בחלקה ‪ ,‬בנוסף להשפעות עונתיות ומחזוריות‬
‫( מחזוריות בעיקר בתחום הדשנים ) ‪ ,‬בשל גורמים בצד ההיצע ‪ ,‬כמו כניסת יצרנים ומוצרים חדשים‬
‫לשוק ‪ ,‬הרחבת כושר הייצור של יצרנים קיימים וכן שינויים בצד הביקוש ‪ .‬המתחרים שלנו כוללים כמה‬
‫מחברות הכימיה הגדולות בעולם‪ .‬אחדות מחברות אלה הן בב עלות ממשלתית או מסובסדות על ידי‬
‫מדינותיהן ‪ .‬חלק ממוצרינו הם סחורות הזמינות ממקורות שונים בעולם ‪ .‬הגורם התחרותי העיקרי ביחס‬
‫למוצרים אלה הוא המחיר ‪ .‬בסוף יולי ‪ , 3131‬אורלקלי (‪ ) Uralkali‬הכריזה כי היא מפסיקה את השיווק‬
‫המשותף שהיה לה עם בלרוסקלי (‪( ) Belaruskali‬אורל קלי ובלרוסקלי הן יצרניות האשלג המובילות‬
‫ברוסיה ובלרוס ) כמו כן ‪ ,‬דווח בתקשורת כי אורלקלי תיישם מדיניות חדשה הנותנת עדיפות לכמות‬
‫על פני מחיר ‪ .‬להערכת החברה ‪ ,‬דיווחים אלה הובילו לירידת מחירים ‪ .‬המחירים שאנו גובים על‬
‫מוצרים אלה מושפעים מהמחירים הקיימים בשוק ‪ .‬גורמי ם תחרותיים נוספים כוללים את איכות‬
‫המוצרים ‪ ,‬השירות ללקוח ‪ ,‬וסיוע טכני ‪ .‬במידה ולא נוכל להתחרות בצורה אפקטיבית עם חברות אלה‪,‬‬
‫קרוב לוודאי ש תוצאות פעולותינו ייפגעו באופן מהותי‪.‬‬
‫‪4.8.02‬‬
‫פנסיות וביטוח בריאות‬
‫לחלק מעובדי החברה בארץ ובחו'' ל יש הסדרי פנסיה וביטוח בר יאות באחריות החברה ‪ .‬כנגד חלק‬
‫מהתחי י בות זו יש לחברה יעודות כספיות המושקעות באפיקים פיננסיים ‪ .‬שינוי בתוחלת החיים‪,‬‬
‫שינויים בשוק ההון או שינויים בפרמטרים אחרים שלפיהם נקבעת ההתחייבות לעובד ולגמלאי ‪ ,‬וכן‬
‫שינויי חקיקה ‪ ,‬עלולים לגדיל את התחי יבות החברה נטו בגין סעיף זה‪.‬‬
‫‪ 5.8.15‬ייתכן שבעתיד לא נוכל לממש את מדיניות חלוקת הדיבידנדים שלנו‬
‫דירקטוריון כיל אימץ מדיניות דיבידנדים לפיה כיל תחלק עד ‪ 71%‬מהרווח הנקי שלה בכל רבעון ‪ .‬כל‬
‫החלטה בדבר חלוקת דיבידנד מתקבלת על ידי הדירקטוריון ‪ ,‬אשר מביא בחשבון מגוון גורמים‪,‬‬
‫לרבות הרווחים ‪ ,‬תוכניות ההשקעה שלנו ‪ ,‬מצבנו הפיננסי וגורמים נוספים ‪ .‬מדיניות חלוקת הדיבידנד‬
‫אינה מובטחת והדירקטוריון עשוי להחליט ‪ ,‬בהתאם לשיקול דעתו ‪ ,‬בכל עת ומכל סיבה שהיא ‪ ,‬לא‬
‫לחלק דיבידנד ‪ ,‬להפחית את שיעורו ‪ ,‬לחלק דיבידנד חד פעמי או לאמץ תוכנית לרכישה עצמית של‬
‫מניות‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫סיכונים מיוחדים לחברה‬
‫‪4.8.06‬‬
‫זיכיונות והיתרים‬
‫פעולות הכרייה של כיל תלויות בזיכיונות ‪ ,‬בהרשאות ובהיתרים הניתנים על ידי הממשלות במדינות‬
‫שבהן נמצאים המכרות ‪ .‬איב וד או פגיעה בזיכיונות תפגע באופן מהותי בפעילות החברה מצבה‬
‫הכספי ותוצאות פעילותה‪.‬‬
‫כיל מפיקה אשלג ומלח בישראל ‪ ,‬בספרד ובאנגליה ‪ ,‬וברום ‪ ,‬מגנזיה ומינרלים אחרים בישראל‪,‬‬
‫בהתאם לזיכיונות והיתרים בארצות אלו ‪ .‬בישראל ‪ ,‬הזיכיון שהוענק על ידי הממשלה להשתמש‬
‫במשאבי ים המלח יסתיים ב‪ 13 -‬במארס ‪ . 3111‬לחברה זכות קדימה להארכת הזיכיון לאחר פקיעתו‬
‫בהתאם לחוק זיכיון ים המלח ‪ . 3213‬בתמורה‪ ,‬כיל משלמת תמלוגים לממשלת ישראל‪ .‬בספרד‪,‬‬
‫הממשלה העניקה לחברה זכויות כרייה בהתבסס על חקיקה משנת ‪ . 3271‬חלק מרישיונות אלה‬
‫תקפים עד ‪ , 3117‬והיתר עד ‪ .3117‬בתמורה‪ ,‬אנו משלמים תמלוגים לממשלת ספרד ‪ .‬באנגליה ‪,‬‬
‫זיכיונות הכרייה של החברה מתבססים על כ‪ 334 -‬הסכמי חכירה וזיכיונות כרייה להפקת מינרלים‬
‫שונים ‪ ,‬בנוסף להקלות וזכויות קדימה שונות מבעלים פרטיים של קרקעות ‪ ,‬שלפיהן פועלת החברה‪,‬‬
‫או במקרה של כרייה מתחת לים הצפוני‪ ,‬כאלה שהוענקו על ידי הכתר הבריטי (‪. )British Crown‬‬
‫תנאיה ם של כל חוזי החכירה‪ ,‬הזיכיונות ‪ ,‬ההקלות והזכויות ימשיכו לחול לתקופות שונות בין ‪ 3132‬ל‪-‬‬
‫‪.3111‬‬
‫כמו כן כורה החברה סלע פוספט ממרבצי פוספט בנגב על בסיס שלושה זיכיונות ממדינת ישראל‬
‫שתוקפם עד סוף שנת ‪ .3133‬בתמורה החברה משלמת תמלוגים לממשלת ישראל ‪ .‬בנוסף למכרות‬
‫הפוספט הקיימים בנגב ‪ ,‬אשר להערכת החברה מכילים עד כעשר שנים של עתודות כרייה ‪ ,‬תוכנית‬
‫הכרייה של פוספטים בשדה בריר ( דרום זוהר ) בנגב מצויה בהליכי אישור תכנוניים וטרם הוחלט על‬
‫הפקדתה אצל הרשויות המתאימות ‪ .‬תושבי ערד ‪ ,‬הישובים והפזורה הבדואית באזור מתנגדים‬
‫להפקדת התוכנית ולהמשך קידום ההליכים התכנוניים לגביה ‪ ,‬בשל חשש לסיכונים סביבתיים‬
‫ובריאותיים שייגרמו לטענתם כתוצאה מהפעלת המכרה ‪ .‬החברה סבורה כי פעילות הכרייה בשדה‬
‫בריר אינה כרוכה בסיכונים כלשהם לסביבה או לאדם ‪ .‬לאחר שמומחה שמונה על ידי משרד ראש‬
‫הממשלה חיווה דעתו כי אין סכנה בריאותית בכרייה בשדה בריר ‪ ,‬מינה משרד הבריאות מומחה‬
‫מטעמו לבחינת הנושא טרם גיבוש עמדת המשרד ‪ .‬מסקנות המומחה מטעם משרד הבריאות צפויות‬
‫להינתן במהלך התקופה הקרובה ‪ .‬תושבים בישובים הסמוכים מוסיפים להתנגד לקידום תוכנית‬
‫הכרייה ואף לכרייה ניסיונית‪ .‬אי מתן אישור כרייה בשדה בריר יפגע משמעותית בעתודות הכרייה‬
‫העתידיות שלנו בטווח הבינוני והארוך‪.‬‬
‫כמו כן ‪ ,‬יכולתנו לפעול ו ‪ /‬או להרחיב את מתקני הייצור והתפעול שלנו תלויה בקבלת היתרים‬
‫מ רשויות ממשלתיות וציות להם ‪ ,‬לרבות רשויות בישראל ‪ ,‬בספרד ובאנגליה ‪ .‬החלטה של רשות‬
‫ממשלתית לדחות בקשות שלנו להיתרים עלולה לפגוע בעסקינו ובפעולותינו‪.‬‬
‫בנוסף ‪ ,‬ההיתרים הקיימים חשופים לערעורים ביחס לתוקפם ‪ ,‬שינוי ים ואי‪ -‬חידוש שלהם ‪ .‬כל הצלחה‬
‫לערער על התוקף של ההיתרים שלנו ‪ ,‬או ביטול ‪ ,‬שינוי או אי‪ -‬חידוש של ההיתרים ‪ ,‬עלול ים להשפיע‬
‫לרעה באופן מהותי על הפעולות שלנו ועל מצבנו הפיננסי‪ .‬כמו כן ‪ ,‬אי עמידה בתנאי ההיתרים עלולה‬
‫לגרום לתשלום ק נסות בהיקפים גדולים וחושפת את החברה לעונשים פליליים ‪ .‬לפרטים בדבר‬
‫הזיכיונות וההיתרים ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫‪4.8.07‬‬
‫אסונות טבע‬
‫החברה חשופה לפגעי טבע כגון שיטפונות ‪ ,‬רעידות אדמה ואסונות טבע אחרים ה עלולים להביא לידי‬
‫פגיעה מהותית בעסקיה ‪ .‬חלק ממפעלי כיל בישראל ממוקמים על השבר הסורי אפריקנ י ‪ ,‬אזור פעיל‬
‫מבחינה סיסמולוגית ‪ .‬בשנים האחרונות התגלו בולענים וחללים תת קרקעיים באזור ים המלח‪,‬‬
‫העלולים לגרום ל נזק למפעלים ‪ .‬באזור סדום‪ ,‬שם ממוקמים חלק ממפעלי כיל ‪ ,‬יש מדי פעם‬
‫שיטפונות בנחלים ‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫אף שאנו מחזיקים ביטוח לכיסוי נזקים מסוגים אלה ‪ ,‬בכפוף לתשלום השתתפות עצמית ‪ ,‬אין ודאות‪,‬‬
‫שסכום הביטוח האמור יכסה במלואו את כל הנזקים ‪ .‬כמו כן ‪ ,‬לחברה מכרות תת קרקעיים באנגליה‬
‫ובספרד ‪ .‬דליפת מים למכרות עלולה לגרום להפרעות בכרייה עד כדי איבוד המכרה‪ .‬לחברה אין‬
‫ביטוח רכוש לחלק התת קרקעי במכרה באנגליה ‪.‬‬
‫‪4.8.08‬‬
‫עליית מפלס בריכה מס' ‪4‬‬
‫כחלק מ הליך האידוי שוקע מלח בבריכת האידוי מס' ‪ 2‬בים המלח ( שהיא בריכת האידוי המרכזית‬
‫במערכת הבריכות הסולריות) בהיקף של כ‪ 31 -‬מיליוני טון מדי שנה ‪ .‬שקיעת המלח גורמת להקטנת‬
‫נפח התמיס ות בבריכה ‪ .‬תהליך הייצור מחייב לשמר כמות קבועה של תמיסות בבריכה ‪ .‬לצורך זה‪,‬‬
‫מפלס המים של הבריכה מוגבה ב‪ 31-‬ס" מ בכל שנה ‪ .‬אי‪ -‬העלאת מפלס המים בכמות זו תגרום‬
‫להקטנת כושר הייצור ‪ .‬מאידך ‪ ,‬העלאת מפלס המים בבריכה מעל לקו מסוים עלולה לגרום נזק‬
‫ליסודות ולמבני המלונות ה ממוקמים קרוב לשפת המים ולתשתיות אחרות בחוף המערבי של‬
‫הבריכה‪.‬‬
‫החברה פועלת יחד עם ממשלת ישראל הן בנושא פתרון הגנות הביניים והן בנושא פתרון קבע‪,‬‬
‫הכולל קציר מלא של המלח באופן כזה ‪ ,‬שהעלאת מפלס המים בבריכה לא תהיה הכרחית לאחר‬
‫השלמת הקציר ‪ .‬הגנות הביניים אמורות לס פק הגנה עד ליישום פתרון קבע ‪ ,‬שאמור לספק הגנה עד‬
‫לסיום תקופת הזיכיון הנוכחי ב‪ . 3111 -‬עלותו החזויה של פתרון הקבע עומדת על כ‪ 7 -‬מיליארד שקל‪,‬‬
‫כאשר הממשלה תישא ב‪ 31% -‬מהעלות הכוללת ‪ .‬עם זאת‪ ,‬אין ערובה כי הגנות אלה או פתרון הקבע‬
‫יצליחו ‪ .‬במידה ולא נצליח ליישם את הפתרונות האמורים ייפגעו משמעותית תוצאות פעולותינו‪.‬‬
‫לפרטים נוספים בדבר עליית מפלס בריכה מס' ‪ 2‬ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫‪4.8.0,‬‬
‫תחנת שאיבה חדשה בים המלח‬
‫כחלק מתהליך הייצור שואבת מי" ה את מימי ים המלח באמצעות תחנת שאיבה ייעודית ומעב ירה‬
‫אותם לבריכות המלח והקרנליט ‪ .‬בשל י רידת מפלס ים המלח מתרחק קו המים מתחנת השאיבה‬
‫הנוכחית ונדרשת הקמת תחנה חדשה ‪ .‬החברה הקימה מנהלת ייעודית לקידום התהליכים הנדרשים‬
‫ולמעקב אחר התפתחויות שונות אשר עלולים להשפיע על קבלת האישורים הסטטוטוריים‪ .‬אי‬
‫הקמתה בזמן של ת חנת השאיבה החדשה עלולה לפגוע ביכולות החברה לשאוב את כמות חומר‬
‫הגלם הרצויה מים המלח ‪ .‬הקמת התחנה החדשה תלויה‪ ,‬בין היתר ‪ ,‬באישורים סטטוטוריים ‪ .‬בנוסף‪,‬‬
‫מאחר שחלה ירידה במפלס המים של ים המלח ‪ ,‬ייתכן שיופעל לחץ על החברה להפחית את‬
‫השימוש במי ים המלח ‪ ,‬דבר שעשוי להשפי ע באופן מהותי על פעילות החברה מצבה הכספי ותוצאות‬
‫פעילותה ‪ .‬לפרטים נוספים ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫‪4.8.31‬‬
‫תלות בנמלים‪ ,‬בשינוע וטעינה בישראל‬
‫כמחצית ממחזור המכירות של החברה הוא ממכירות של תוצרת בצובר המתא פיינות בכמויות גדולות‪.‬‬
‫מרבית כמות זו משונעת משני נמלים בישראל ממתקנים ייחודיים ‪ .‬לא ניתן לשנע בצובר כמות גדולה‬
‫ממתקנים אחרים ‪ .‬תקלה מהותית במתקני הנמל ‪ ,‬השבתה של פעילות הנמלים או מגבלה רגולטורית‬
‫עלולים לגרום ל קושי בייצוא סחורה לחו''ל ולפגיעה מהותית בפעילות החברה ‪ ,‬במצב הכספי‬
‫ובתוצאות פעילותה‪.‬‬
‫‪4.8.30‬‬
‫תעלת הימים‬
‫לאחרונה פורסמה טיוטת הדוחות הסופיים של הבנק העולמי לבדיקת ההיתכנות של תעלה מים סוף‬
‫לים המלח ‪ .‬מדינת ישראל ‪ ,‬הרשות הפלסטינית וירדן חתמו על הסכם לבניית פרויקט דומה ‪ ,‬אם כי‬
‫קטן בהרבה ‪ .‬מטרות התעלה הן התפלת מים למדינות האזור (בעיקר לירדן) ‪ ,‬ייצוב מפלס ים המלח‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫ו תרומה לשלום האזורי ‪ .‬תעלה כזו עלולה לשנות את הרכב מי ים המלח ‪ .‬שינוי בהרכב המים כאמור‬
‫עלול להשפיע לרעה על ה י יצור במפעלי כיל ‪.‬‬
‫‪4.8.33‬‬
‫סכסוכי עבודה‬
‫כיל חווה מפעם לפעם סכסוכי עבודה ‪ ,‬עיצומים ושביתות ‪ .‬רוב עובדי כיל כפופים להסכמים קיבוציים‪.‬‬
‫שביתה או עיצומים ארוכי ם בכל אחד ממפעלי כיל עלולים לגרום לאי אספקת מוצרים שהוזמנו‪.‬‬
‫בנוסף‪ ,‬בשל התלות ההדדית של המפעלים בכיל‪ ,‬עלולים עיצומים או שביתה בכל אחד מהמפעלים‬
‫של כיל להיות בעלי השפעה מהותית על כיל ‪.‬‬
‫‪4.8.32‬‬
‫וועדת שישנסקי ‪3‬‬
‫שר האוצר ‪ ,‬מר יאיר לפיד ‪ ,‬הקים ועדה ציבורית בראשות פרופ' איתן ששינסקי לבחינת תקבולי‬
‫המדינה מגורמים פרטיים ובהם החברה עבור שימוש במשאבי טבע לאומיים כדוגמת אשלג ופוספט ‪.‬‬
‫בהתאם לכתב המינוי שקיבלה הועדה‪ ,‬נדרשת הועדה ‪ ,‬בין היתר ‪ ,‬לבחון את מדיניות התקבולים‬
‫במבט רחב ‪ ,‬תוך התייחסות להשלכות על ההסכמים הקיימים בין הגורמי ם השונים הפועלים בנושאים‬
‫אלו לבין המדינה ‪ .‬ועדה דומה לתעשיות הנפט והגז הגיעה למסקנה ששיעורי המס והתמלוגים יוגדלו‬
‫משמעותית ‪ .‬אם הוועדה תקבע כי השיעורים המוטלים עלינו יוגדלו וממשלת ישראל תסכים לכך‪,‬‬
‫הדבר עלול לגרום לפגיעה מהותית בחברה ‪ .‬על פי כתב המינוי ‪ ,‬צפויה הוועדה ‪ ,‬להגיש את המלצותיה‬
‫לשר האוצר עד חודש יוני ‪ . 3134‬ביום ‪ 4‬בנובמבר ‪ 3131‬הגישה החברה את עמדתה בכתב לוועדה‪.‬‬
‫לפרטים נוספים ולהרחבה לגבי כוונתה של החברה להגיש כתב תביעה במסגרת הליך בוררות‬
‫בקשר עם הפרת הסכם הזיכיון ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫‪4.8.32‬‬
‫הרחבת עסקי החברה באמצעות רכישות כחלק מיישום האסטרטגיה‬
‫אחד ממרכיבי האסטרטגיה של החברה הוא לפעול לרכישת עסקים או להיכנס למיזמים משותפים‪.‬‬
‫תהליכי המשא ומתן על רכישות פוטנציאליות או על מיזמים משותפים ‪ ,‬וכן ההשתלבות של עסקים‬
‫נרכשים או כאלה שפותחו במשותף‪ ,‬יידרשו השקעת זמן ומשאבים של ההנהלה נוסף להשקעות‬
‫הכספיות שידרשו ‪ .‬אין ערובה לכך שעסקים שנרכשו או מיזמים משותפים ישתלבו בהצלחה עם‬
‫המוצרים והפעולות שלנו ‪ ,‬וייתכן ש לא נממש את התועלת המצופה מהרכישות או מהמיזמים‬
‫המשותפים ‪ .‬רכישות עתידיות עשויות להביא לידי הוצאות משמעותיות במזומן ; דילול כתוצאה מגיוס‬
‫הון ע" י הנפקת מניות ; נטילת חוב והתחייבויות תלויות‪ ,‬לרבות התחייבויות לגבי נזקי סביבה שנגרמו‬
‫על ידי עסק שרכשנו ‪ ,‬לפני רכישתו ; ירידה בשולי הרווח שלנו ; וכן הפחתה של נכסים בלתי‪ -‬מוחשיים‬
‫ומוניטין ‪ .‬אם רכישות עתידיות יגרמו ל הפרעה לפעולותינו ‪ ,‬עסקינו עלול ים להיפגע מכך מהותית‪.‬‬
‫בנוסף ‪ ,‬אנו פועלים לשיפור בפעילות הייצור הנוכחית שלנו ובכלל זה הגדלת כושר הייצור בספרד‬
‫ובישראל והקטנת עלויות במפעלים ובפרט במתקני הייצור באנגליה ובספרד ( אשר יחס העלויות‬
‫בהם גבוה באופן יחסי)‪ .‬פעולות אלו עלולות לעלות יותר מהצפוי ו ‪ /‬או להימשך על פני זמן ארוך‬
‫מהצפוי וייתכן והמטרות של תהליכים אלו לא יושגו ‪ .‬במידה ולא נצליח להוציא פעולות אלו לפועל‪,‬‬
‫תפגע היכולת התחרותית שלנו ‪.‬‬
‫‪4.8.34‬‬
‫חבויות המס של החברה עלולות להיות גבוהות מהמצופה‬
‫החברה כפופה למיסוי בתחומי שיפוט רבים ‪ ,‬ונדרש שיקול דעת בקביעת ההפרשות בגין חבות המס‬
‫שלה ‪ .‬באופן דומה ‪ ,‬החברה כפופה לביקורת על ידי רשויות מס בתחומי שיפוט רבים ‪ .‬במסגרת‬
‫ביקורות כאמור ‪ ,‬רשויות המס עלולות לא להסכים על סכום ההכנסה החייבת בתחומי השיפוט‬
‫כאמור הנובעים מהסכמים בין‪ -‬חברתיים ‪ ,‬וכן לחלוק על פרשנות החברה את חקיקת המס ‪ .‬לדוגמה‪,‬‬
‫רשות המיסים בישראל הוציאה לחברה שומה הדורשת מהחברה תוספת מס של כ‪ 311 -‬מיליון דולר‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫בגין השנים ‪ . 3112-3133‬ראה באור ‪ 31‬לדוחות הכספיים ‪ .‬אף שהחברה מאמינה כי ההערכות שלה‬
‫הינן סבירות‪ ,‬התוצאה הסו פית של ביקורות כאמור ושל הליכים משפטיים הקשורים לכך ‪ ,‬עשויה‬
‫להיות שונה מההפ רשות של החברה בגין חבות המס שלה ולהשפיע באופן מהותי על התוצאות‬
‫הכספיות של החברה ‪.‬‬
‫‪4.8.36‬‬
‫מלחמה או פעולות טרור‬
‫מטה החברה ‪ ,‬חלק מהפעילות ו מתקני הכרייה שלנו ממוקמים בישראל‪ ,‬כמו כן רבים מעובדי מפתח‪,‬‬
‫הדירקטורים ונושאי המשרה שלנו הם תושבי ישראל ‪ .‬בהתאם לכך ‪ ,‬תנאים פוליטיים ‪ ,‬כלכליים‬
‫וביטחוניים בישראל וב מזרח התיכון בכלל עשויים להשפיע ישירות על הפעילות שלנו‪.‬‬
‫מלחמה או פעולות טרור באזורים ש בהם החברה פועלת עלולים להשפיע לרעה על החברה‪.‬‬
‫ההשפעה יכולה להתבטא בעיכוב בייצור ו בהפצה ‪ ,‬ב אובדן רכוש או ב פגיעה בעובדים ובהעלאת‬
‫מחיר הביטוח‪ .‬בנוסף ‪ ,‬מפעלי החברה עלולים להיות יעד לפעולות טרור בשל הכימיקלים‬
‫שבאחזקתם ‪ .‬לחברה אין ביטוח מפני נזקי מלחמה או פעולות טרור מלבד ביטוח של המדינה המכסה‬
‫נזק פיזי בלבד של הרכוש ללא ערך כינון‪.‬‬
‫מאז הקמת מדינת ישראל בשנת ‪ , 3241‬היו מספר סכסוכים מזוינים בין ישראל לבין מדינות ערב‬
‫השכנות ‪ ,‬החמאס והחזבאללה ‪ .‬כל מעשי איבה שבהם מעורבת ישראל או הפרעה או צמצום הסחר‬
‫בין ישראל לשותפות הסחר שלה עלולים להשפיע מהותית לרעה על פעולותינו ועל תוצאות‬
‫הפעולות ‪ ,‬ועלולים להקשות עלינו לגייס הון ‪ .‬מהומות פוליטיות ‪ ,‬אי שקט חברתי ואלימות שנראו‬
‫בתקופה האחרונה במדינות שונות במזרח התיכון וצפון אפריקה ‪ ,‬לרבות מצרים וסוריה ‪ ,‬שכנותיה של‬
‫ישראל ‪ ,‬משפיעים על היציבות הפוליטית של מדינות אלה ‪ .‬אי‪ -‬יציבות זו עלולה להוביל להידרדרות‬
‫ביחסים הפוליטיים בין ישראל למדינות אלה ומעוררת חששות לגבי ביטחון האזור ופוטנציאל‬
‫לה ידרדרות לסכסוך מזוין ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬איראן מאיימת להתקיף את ישראל וההערכות הן שהיא מפתחת‬
‫נשק גרעיני ‪ .‬כן סבורים כי לאיראן השפעה חזקה על קבוצות עוינות לישראל באזורים שכנים ‪ ,‬כמו‬
‫ממשלת סוריה ‪ ,‬החמאס בעזה והחזבאללה בלבנון ‪ .‬סכסוכים מזוינים ‪ ,‬מעשי טרור או אי‪ -‬יציבות‬
‫פוליטית באזור עלולים להשפיע מהותית לרעה על התנאים העסקיים ועלולים להזיק לתוצאות‬
‫פעולותינו ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬עקב המצב הפוליטי והביטחוני בישראל ‪ ,‬גורמים שעמם יש לנו הסכמים הנוגעים‬
‫לפעילותנו ב ארץ עשויים לטעון כי הם לא מחויבים לעמוד בהתחייבויותיהם ‪ ,‬בטענת 'כוח עליון' ( ‪force‬‬
‫‪ ) majeure‬באותם הסכמים ‪.‬‬
‫כמו כן עשויה לחול הפרעה לפעילותנו עקב מחויבותם של אזרחים‬
‫ישראלים לצאת לשירות מילואים‪.‬‬
‫יצוין כי מאז הקמתם של מתקני הקבוצה ‪ ,‬משנות החמישים ואילך ‪ ,‬לא סבלה החברה מהפרעות עקב‬
‫אירועי מלחמה או פעולות טרור כאמור לעיל אך איננו יכולים לערוב לכך שלא ניפגע מאירועים‬
‫כאלה בעתיד ‪.‬‬
‫רשתות המחשבים וטכנולוגיות הייצור של כיל מהוות כיום פלטפורמה בסיסית להמשכיות התפעולית‪,‬‬
‫וחשופות גם הן לפעולות טרור ‪ .‬איומי סייבר פוטנציאליים עלו לים לגרום לנזקים למערכות ‪ ,‬לאיבוד‬
‫מידע ‪ ,‬פגיעות בתוכנה וגישה חיצונית ופנימית למידע רגיש וסודי‪ .‬כיל מיישמת תוכנית למיגון מערכות‬
‫המידע ‪ .‬הפעילות כוללת ‪ :‬הפרדת רשתות מערכות המידע ממערכות המיחשוב התהליכי ‪ ,‬מיגון פיסי‬
‫של חדרי מחשב ומסופים והדרכת עובדים ‪ .‬עם זאת ועל אף שהטמענו תוכנית להגנת מערכות‬
‫המידע ‪ ,‬אין ערובה כי היא תעמוד במטרותיה בהצלחה‪.‬‬
‫להלן הערכת החברה בדבר מידת ההשפעה של גורמי הסיכון על כיל ‪.‬‬
‫יצוין כי הערכת החברה בדבר מידת ההשפעה של גורם הסיכון על החברה ‪ ,‬המפורטת להלן‪,‬‬
‫משקפת את מידת ההשפעה של גורם הסיכון בהנחת התממשות גורם הסיכון ואין באמור כדי להביע‬
‫הערכה כלשהי או ליתן משקל כלשהו לסיכויי התממשות גורם הסיכון ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬סדר הופעת גורמי‬
‫הסיכון לעיל ולהלן אינו על פי הסיכון הגלום בכל גורם סיכון או הסתברות התרחשותו ‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫מידת ההשפעה של גורם הסיכון על החברה‬
‫גדולה‬
‫בינונית‬
‫קטנה‬
‫סיכוני מקרו‬
‫‪+‬‬
‫תנודות בשער המטבע סעיף (‪)2.1.3‬‬
‫העלאת שער הריבית ומגבלות על אשראי‬
‫בנקאי (סעיף ‪)2.1.3‬‬
‫‪+‬‬
‫‪+‬‬
‫משבר בשווקים פיננסיים (סעיף ‪)2.1.1‬‬
‫פעילות בינלאומית (סעיף ‪)2.1.4‬‬
‫סיכונים ענפיים‬
‫מכירות מוצרי הדשנים חשופות לתנודות‬
‫במצבה של תעשיית החקלאות (סעיף‬
‫‪)2.1.2‬‬
‫מכירות כיל מוצרים תעשייתיים נתונות‬
‫להשפעת גורמים שונים שאינם בשליטת‬
‫החברה ושינויי חקיקה בתחום השימוש‬
‫במוצריה (סעיף ‪)2.1.1‬‬
‫השפעה על מכירת מוצרי כיל מוצרי תכלית‬
‫(סעיף ‪)2.1.7‬‬
‫חשיפה בנושאי איכות הסביבה ובטיחות‬
‫(סעיף ‪)2.1.1‬‬
‫חשיפה להליכים משפטיים‪ ,‬אזרחיים‬
‫ופליליים (סעיף ‪)2.1.2‬‬
‫‪+‬‬
‫אחריות צד ג' וחבות מוצר (סעיף ‪)2.1.31‬‬
‫‪+‬‬
‫ביטוח (סעיף ‪)2.1.33‬‬
‫פגיעה מעליות מחירים או ממחסור בחומרי‬
‫הגלם העיקריים (סעיף ‪)2.1.33‬‬
‫תוצאות החברה חשופות לתנודתיות ההיצע‬
‫והביקוש בשווקים (סעיף ‪)2.1.31‬‬
‫שינויים במקדמי חישוב פנסיות וביטוח‬
‫בריאות (סעיף ‪)2.1.34‬‬
‫ייתכן שבעתיד לא נוכל לממש את מדיניות‬
‫חלוקת הדיבידנדים שלנו (סעיף ‪)2.1.32‬‬
‫�‬
‫‪+‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫‪+‬‬
‫‪+‬‬
‫‪+‬‬
‫‪+‬‬
‫‪+‬‬
‫‪+‬‬
‫‪+‬‬
‫‪+‬‬
‫‪+‬‬
‫מידת ההשפעה של גורם הסיכון על החברה‬
‫סיכונים יחודיים לחברה‬
‫גדולה‬
‫זיכיונות והיתרים (סעיף ‪)2.1.31‬‬
‫‪+‬‬
‫אסונות טבע (סעיף ‪)2.1.37‬‬
‫‪+‬‬
‫עליית מפלס בריכה ‪( 2‬סעיף ‪)2.1.31‬‬
‫תחנת שאיבה חדשה בים המלח (סעיף‬
‫‪)2.1.32‬‬
‫תלות בנמלים‪ ,‬בשינוע וטעינה בישראל‬
‫(סעיף ‪)2.1.31‬‬
‫‪+‬‬
‫בינונית‬
‫קטנה‬
‫‪+‬‬
‫‪+‬‬
‫‪+‬‬
‫תעלת הימים (סעיף ‪)2.1.33‬‬
‫‪+‬‬
‫סכסוכי עבודה (סעיף ‪)2.1.33‬‬
‫‪+‬‬
‫וועדת שישנסקי ‪( 3‬סעיף ‪)2.1.31‬‬
‫הרחבת עסקי החברה באמצעות רכישות‬
‫כחלק מיישום האסטרטגיה (סעיף ‪)2.1.34‬‬
‫חבויות המס של החברה עלולות להיות‬
‫גבוהות מהמצופה (סעיף ‪)2.1.32‬‬
‫‪+‬‬
‫מלחמה ופעולות טרור (סעיף ‪)2.1.31‬‬
‫‪+‬‬
‫‪+‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ תאור עסקי התאגיד‬
‫�‬
‫כיל בע"מ‬
‫דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה‬
‫לתקופה המסתיימת ביום ‪ 13‬בדצמבר ‪3131‬‬
‫דו" ח הדירקטוריון על מצב עניני החברה לתקופה המסתיימת ביום ‪ 13‬בדצמבר ‪3131‬‬
‫תוכן עניינים‪:‬‬
‫מבוא‬
‫‪3‬‬
‫תוצאות הפעילות‬
‫‪1‬‬
‫מגזרי פעילות‬
‫‪6‬‬
‫המצב הכספי ומקורות המימון של כיל‬
‫‪14‬‬
‫תזרים מזומנים‬
‫‪14‬‬
‫השקעות‬
‫‪15‬‬
‫כח אדם‬
‫‪15‬‬
‫חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם‬
‫‪16‬‬
‫עדכון לגבי תאור עסקי התאגיד ואירועים מהותיים במהלך ולאחר תקופת המאזן‬
‫‪26‬‬
‫פרטים נוספים‬
‫‪32‬‬
‫מעורבות חברתית‬
‫‪32‬‬
‫��‬
‫��������‬
‫‪ .3‬מבוא‬
‫להלן דו"ח הדירקטוריון של כימיקלים לישראל בע"מ ("כיל" או "החברה")‪ .‬הדו"ח מוגש כחלק מהדו"ח התקופתי‬
‫לשנת ‪ 2013‬ובהנחה שבפני הקורא מצויים גם יתר חלקי הדוח התקופתי האמור‪.‬‬
‫‪ .3‬תוצאות הפעילות‬
‫‪ 1.2‬נתונים כספיים עיקריים‬
‫להלן תמצית תוצאות הפעילות בתקופה הנסקרת בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬במיליוני דולרים‪.‬‬
‫‪2-213102/‬‬
‫מיליוני‬
‫דולרים‬
‫מכירות‬
‫‪2,3,3‬‬
‫‪%‬‬
‫ממכירות‬
‫‪2-2131021‬‬
‫מיליוני‬
‫דולרים‬
‫‪%‬‬
‫ממכירות‬
‫‪2,4,3‬‬
‫‪20-213102/‬‬
‫מיליוני‬
‫דולרים‬
‫‪%‬‬
‫ממכירות‬
‫‪3,432‬‬
‫‪20-2131021‬‬
‫מיליוני‬
‫דולרים‬
‫‪%‬‬
‫ממכירות‬
‫‪3,111‬‬
‫רווח גולמי‬
‫‪3,431‬‬
‫‪12.4‬‬
‫‪3,,33‬‬
‫‪43.4‬‬
‫‪73,‬‬
‫‪1,.3‬‬
‫‪713‬‬
‫‪12.7‬‬
‫רווח תפעולי‬
‫‪3,313‬‬
‫‪3,.2‬‬
‫‪3,774‬‬
‫‪34.1‬‬
‫‪331‬‬
‫‪2.,‬‬
‫‪341‬‬
‫‪34.2‬‬
‫רווח לפני מס‬
‫‪3,311‬‬
‫‪3,.7‬‬
‫‪3,734‬‬
‫‪31.7‬‬
‫‪337‬‬
‫‪2.2‬‬
‫‪34,‬‬
‫‪37.3‬‬
‫רווח נקי לבעלי המניות של‬
‫החברה‬
‫‪234‬‬
‫‪31.3‬‬
‫‪3,111‬‬
‫‪31.3‬‬
‫‪334‬‬
‫‪2.4‬‬
‫‪312‬‬
‫‪32.1‬‬
‫רווח נקי מתואם לבעלי‬
‫המניות של החברה *‬
‫‪3,133‬‬
‫‪32.3‬‬
‫‪3,114‬‬
‫‪31.,‬‬
‫‪347‬‬
‫‪31.2‬‬
‫‪34,‬‬
‫‪32.4‬‬
‫‪** EBITDA‬‬
‫‪3,724‬‬
‫‪37.1‬‬
‫‪3,442‬‬
‫‪11.3‬‬
‫‪13,‬‬
‫‪31.3‬‬
‫‪134‬‬
‫‪34.4‬‬
‫תזרים מפעילות שוטפת‬
‫‪3,33,‬‬
‫‪3,,3,‬‬
‫‪332‬‬
‫‪134‬‬
‫השקעות ברכוש קבוע‬
‫‪23,‬‬
‫‪,33‬‬
‫‪31,‬‬
‫‪342‬‬
‫(*) בנטרול השפעות חד פעמיות (בשנת ‪ 3131‬בעיקר מס בגין שחרור רווחים כלואים‪ ,‬הפרשה לפרישה מוקדמת‬
‫ברותם והפרשה לפינוי פסולת בברום‪ .‬בשנת ‪ 3133‬בעיקר הפרשה לפרישה מוקדמת ברותם ובברום)‪.‬‬
‫(**) ה‪ EBITDA -‬מחושב כדלקמן‪ ,‬במיליוני דולרים‪:‬‬
‫‪20-213102/‬‬
‫‪20-2131021‬‬
‫‪2-213102/‬‬
‫רווח נקי לבעלי ההון של החברה‬
‫‪234‬‬
‫‪3,111‬‬
‫‪334‬‬
‫‪312‬‬
‫פחת והפחתות‬
‫‪142‬‬
‫‪131‬‬
‫‪313‬‬
‫‪2,‬‬
‫הוצאות (הכנסות) מימון‪ ,‬נטו‬
‫‪3,‬‬
‫‪23‬‬
‫‪2‬‬
‫(‪) 1‬‬
‫מיסים על הכנסה‬
‫‪321‬‬
‫‪332‬‬
‫‪7‬‬
‫(‪)33‬‬
‫הוצאות חד פעמיות‬
‫‪47‬‬
‫‪44‬‬
‫‪47‬‬
‫‪44‬‬
‫סה"כ‬
‫‪265,1‬‬
‫‪261,,‬‬
‫‪/13‬‬
‫‪/1,‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫‪2-2131021‬‬
‫‪ 1.1‬תוצאות הפעילות לתקופה ינואר‪-‬דצמבר ‪102/‬‬
‫מכירות‪:‬‬
‫מכירות כיל בתקופת הדו"ח הסתכמו בכ‪ 2,3,3 -‬מיליון דולר לעומת כ‪ 2,4,3 -‬מיליון דולר בתקופה המקבילה‬
‫אשתקד‪ .‬ירידה זו נובעת בעיקר מירידה במחירי המכירה‪ ,‬אשר הביאה לקיטון במכירות בסך של כ‪ 495 -‬מיליון‬
‫דולר‪ .‬מנגד‪ ,‬ירידה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מעליה בכמויות שנמכרו‪ ,‬ובכלל זה איחוד לראשונה של דוחותיהן‬
‫של חברות שנרכשו‪ ,‬אשר הביאה לגידול במכירות בסך של כ‪ 311 -‬מיליון דולר ומשינוי בשערי החליפין אשר‬
‫תרם לגידול במכירות בסך של כ‪ 27 -‬מיליון דולר‪.‬‬
‫להלן התפלגות המכירות על פי שווקים גיאוגרפיים‪:‬‬
‫‪2-213102/‬‬
‫מיליוני ‪$‬‬
‫‪2-2131021‬‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫מיליוני ‪$‬‬
‫ישראל‬
‫‪134‬‬
‫‪7.3‬‬
‫‪137‬‬
‫‪7.1‬‬
‫צפון אמריקה‬
‫‪3,31,‬‬
‫‪34.3‬‬
‫‪3,373‬‬
‫‪34.4‬‬
‫דרום אמריקה‬
‫‪,42‬‬
‫‪33.4‬‬
‫‪237‬‬
‫‪33.2‬‬
‫אירופה‬
‫‪3,1,2‬‬
‫‪1,.4‬‬
‫‪3,113‬‬
‫‪12.1‬‬
‫אסיה‬
‫‪3,424‬‬
‫‪31.1‬‬
‫‪3,237‬‬
‫‪37.1‬‬
‫שאר העולם‬
‫‪372‬‬
‫‪3.2‬‬
‫‪313‬‬
‫‪3.1‬‬
‫סה"כ‬
‫‪,6131‬‬
‫‪200.0‬‬
‫‪,6,32‬‬
‫‪200.0‬‬
‫התפלגות המכירות מצביעה על גידול במכירות באירופה הנובע בעיקר מגידול בכמויות המכירה של אשלג‪ .‬מנגד‬
‫חל קיטון במכירות בעיקר באסיה כתוצאה מירידה במחירי המכירה של האשלג והדשנים בהודו‪ ,‬מקיטון במכירות‬
‫בדרום אמריקה הנובע בעיקר כתוצאה מהשפעת הירידה במחיר האשלג וכן מירידה במכירות בצפון אמריקה‬
‫בעיקר כתוצאה מקיטון במכירות מוצרי מעכבי בעירה על בסיס ברום‪ ,‬מוצרי ברום אנאורגנים וביוצידים לטיפול‬
‫במים על בסיס כלור‪.‬‬
‫רווח גולמי‪:‬‬
‫הרווח הגולמי הסתכם ב‪ 3,431 -‬מיליון דולר לעומת רווח של ‪ 3,,33‬מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד‪,‬‬
‫ירידה של כ‪ 113 -‬מיליון דולר‪ .‬שיעור הרווח הגולמי ממחזור המכירות עומד על כ‪ 12.4% -‬לעומת כ‪43.4% -‬‬
‫בתקופה המקבילה אשתקד‪.‬‬
‫הירידה ברווח הגולמי ובשיעורו בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד נובעת בעיקר מירידה במחירי המכירה‬
‫אשר הביאה לקיטון בסך של כ‪ 427 -‬מיליון דולר‪ ,‬מהשפעת השינוי בשער החליפין בסך של כ‪ 33 -‬מיליון דולר‬
‫ומירידת ערך מלאי בסך של כ‪ 31 -‬מיליון דולר‪ .‬ירידה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מעליה בכמויות המכירה‪ ,‬ובכלל‬
‫זה איחוד לראשונה של דוחותיהן של חברות שנרכשו‪ ,‬בסך של כ‪ 4, -‬מליון דולר ומירידה במחירי האנרגיה‬
‫וחומרי הגלם בסך של כ‪ 42 -‬מיליון דולר‪.‬‬
‫הוצאות מכירה ושיווק‪:‬‬
‫הוצאות מכירה ושיווק הסתכמו ב‪ 271 -‬מיליון דולר‪ ,‬בהשוואה לסך של כ‪ ,4, -‬מיליון דולר בתקופה המקבילה‬
‫אשתקד‪ .‬העליה נובעת בעיקר מהגידול בכמויות המכירה כאמור לעיל‪.‬‬
‫הוצאות הנהלה וכלליות‪:‬‬
‫הוצאות הנהלה וכלליות הסתכמו בכ‪ 323 -‬מיליון דולר‪ ,‬בהשוואה לסך של כ‪ 344 -‬מליון דולר בתקופה המקבילה‬
‫אשתקד‪ .‬העליה נובעת בעיקר מהשפעת שער החליפין כתוצאה מהתחזקות השקל מול הדולר‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫הוצאות מחקר ופיתוח‪:‬‬
‫הוצאות המו"פ הסתכמו בכ‪ 21 -‬מיליון דולר‪ ,‬עליה בסך של כ‪ 4 -‬מליון דולר לעומת אשתקד‪.‬‬
‫רווח תפעולי‪:‬‬
‫הרווח התפעולי הסתכם לסך של כ‪ 3,313 -‬מליון דולר‪ ,‬ירידה של כ‪ 471 -‬מיליון דולר לעומת התקופה המקבילה‬
‫אשתקד‪ .‬הירידה ברווח התפעולי נובעת בעיקר מהירידה ברווח הגולמי‪ ,‬העליה בהוצאות מכירה שיווק והנהלה‬
‫וכלליות‪ ,‬כאמור לעיל‪ ,‬הוצאה בסך של כ‪ 21 -‬מליון דולר בגין תוכנית לפרישה מוקדמת ברותם‪ ,‬הפרשה בסך‬
‫של כ‪ 37 -‬מליון דולר לפינוי פסולת בברום וירידת ערך נכסים בסך של כ‪ 31 -‬מליון דולר‪ .‬הרווח התפעולי‬
‫אשתקד הושפע מהפרשה לפרישה מוקדמת בסך של כ‪ 77 -‬מליון דולר בחברות ברום ורותם ומהכנסה בסך של‬
‫כ‪ 33 -‬מליון דולר בגין החזר מע"מ בחו"ל‪ .‬שיעור הרווח התפעולי ממחזור המכירות עומד על כ‪ 3,.2% -‬לעומת כ‪-‬‬
‫‪ 34.1%‬בתקופה המקבילה אשתקד‪.‬‬
‫הוצאות מימון‪:‬‬
‫הוצאות המימון נטו הסתכמו בכ‪ 3, -‬מיליון דולר‪ ,‬בהשוואה להוצאות של כ‪ 23 -‬מיליון דולר בתקופה המקבילה‬
‫אשתקד‪ .‬הירידה בהוצאות המימון השנה‪ ,‬לעומת התקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬נבעה בעיקר מהכנסות השנה‬
‫כתוצאה משינוי בשווי ההוגן של נגזרים פיננסיים ומשערוך התחייבויות פיננסיות נטו לזמן קצר בסך של כ‪21 -‬‬
‫מליון דולר‪ .‬מנגד חלה עלייה בהוצאות המימון בגין השפעת הפרשי שער על הפרשות להטבות עובדים בסך כ‪-‬‬
‫‪ 31‬מיליון דולר כתוצאה מייסוף השקל מול הדולר בשיעור של כ‪ ,.1% -‬לעומת ייסוף של כ‪ 3.1% -‬בתקופה‬
‫המקבילה אשתקד‪ .‬בנוסף חל גידול בהוצאות הריבית והן הסתכמו ב ‪ 43‬מיליוני דולר לעומת ‪ 34‬מיליוני דולר‬
‫בתקופה המקבילה אשתקד‬
‫הוצאות מסים‪:‬‬
‫הוצאות המס הסתכמו בכ‪ 321 -‬מיליון דולר בהשוואה לכ‪ 332 -‬מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬שעור‬
‫המס מהרווח לפני מס הוא כ‪ 37.7% -‬בהשוואה לכ‪ 34.1% -‬אשתקד‪ .‬העליה בשיעור המס בתקופת הדוח‪,‬‬
‫בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬נובעת בעיקר מהוצאות מס חד פעמיות בסך של כ‪ 31, -‬מיליון דולר‬
‫בעקבות החלטת החברה לשחרר רווחים כלואים ומהשפעת עדכון המיסים הנדחים בעקבות העלאת מס‬
‫החברות בישראל לשיעור של ‪ 32.7%‬החל מינואר ‪ .3134‬עליה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מהשפעת השינוי בשער‬
‫החליפין של הדולר ביחס לשקל לעומת התקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬אשר גרמה לקיטון בשיעור המס של‬
‫חברות הפועלות בישראל שמקורה בהפרשים בגין בסיס המדידה‪ .‬ביום ‪ 34‬בדצמבר ‪ 3131‬התקבלה שומה מאת‬
‫רשות המיסים על פיה נדרשת החברה לתשלום מס נוסף מעבר לסכום אותו שילמה בגין השנים ‪3114-3133‬‬
‫בסך של כ‪ 311 -‬מליון דולר‪ .‬החברה חולקת על עמדת רשות המיסים ובידה חוות דעת משפטיות התומכות‬
‫בעמדתה‪ .‬החברה השיגה על שומת רשות המיסים‪ .‬לא נכללה הוצאת מס בדוחות הכספיים בעקבות השומה‬
‫כאמור‪.‬‬
‫רווח נקי‪:‬‬
‫הרווח הנקי לבעלי המניות של החברה הסתכם בכ‪ 234 -‬מיליון דולר לעומת ‪ 3,111‬מיליון דולר‪ ,‬בתקופה‬
‫המקבילה אשתקד‪ ,‬ירידה של כ‪ 423 -‬מיליון דולר‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫‪ 1./‬תוצאות הפעילות לתקופה אוקטובר‪-‬דצמבר ‪102/‬‬
‫מכירות‪:‬‬
‫מכירות כיל בתקופת הדו"ח הסתכמו בכ‪ 3,432 -‬מיליון דולר לעומת כ‪ 3,111 -‬מיליון דולר בתקופה המקבילה‬
‫אשתקד‪ .‬עליה זו נובעת בעיקר מגידול בכמויות המכירה‪ ,‬ובכלל זה איחוד לראשונה של דוחותיהן של חברות‬
‫שנרכשו במהלך שנת ‪ 3131‬ושנת ‪ ,3133‬אשר הביאה לגידול במכירות בסך של כ‪ 3,7 -‬מליון דולר ומהשפעת‬
‫השינוי בשער החליפין בסך של כ‪ 37 -‬מליון דולר‪ .‬עליה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מירידה במחירי המכירה‪ ,‬אשר‬
‫הביאה לקיטון במכירות בסך של כ‪ 327 -‬מיליון דולר‪.‬‬
‫להלן התפלגות המכירות על פי שווקים גיאוגרפיים‪:‬‬
‫‪20-213102/‬‬
‫מיליוני ‪$‬‬
‫‪20-2131021‬‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫מיליוני ‪$‬‬
‫ישראל‬
‫‪21‬‬
‫‪7.4‬‬
‫‪,7‬‬
‫‪7.2‬‬
‫צפון אמריקה‬
‫‪3,2‬‬
‫‪34.7‬‬
‫‪3,4‬‬
‫‪33.4‬‬
‫דרום אמריקה‬
‫‪333‬‬
‫‪2.2‬‬
‫‪314‬‬
‫‪31.1‬‬
‫אירופה‬
‫‪717‬‬
‫‪1,.2‬‬
‫‪731‬‬
‫‪14.4‬‬
‫אסיה‬
‫‪124‬‬
‫‪37.,‬‬
‫‪322‬‬
‫‪31.7‬‬
‫שאר העולם‬
‫‪1,‬‬
‫‪3.7‬‬
‫‪3,‬‬
‫‪3.3‬‬
‫סה"כ‬
‫‪26,2,‬‬
‫‪200.0‬‬
‫‪26/0/‬‬
‫‪200.0‬‬
‫התפלגות המכירות מצביעה על גידול במכירות באסיה הנובע בעיקר כתוצאה מגידול בכמויות המכירה של‬
‫האשלג בסין והודו וכן מגידול במכירות באירופה כתוצאה מגידול במכירות בעיקר של מוצרי מלחי פוספט‬
‫לתוספי מזון ו‪ P2S5-‬ממגזר כיל מוצרי תכלית‪ .‬מנגד‪ ,‬חל קיטון במכירות בדרום אמריקה הנובע כתוצאה מירידה‬
‫במחירי המכירה של אשלג בברזיל‪.‬‬
‫רווח גולמי‪:‬‬
‫הרווח הגולמי הסתכם ב‪ 73, -‬מיליון דולר לעומת רווח של ‪ 713‬מליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד עליה של‬
‫כ‪ 32 -‬מליון דולר‪ .‬שיעור הרווח הגולמי ממחזור המכירות עומד על כ‪ 1,.3%-‬לעומת כ‪ 12.7%-‬בתקופה המקבילה‬
‫אשתקד‪.‬‬
‫העליה ברווח הגולמי בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד נובעת בעיקר מעליה בכמויות שיוצרו ונמכרו בסך‬
‫של כ‪ 343 -‬מליון דולר‪ ,‬מירידה במחירי חומרי הגלם והאנרגיה בסך של כ‪ 47 -‬מיליון ומירידה בהוצאות תפעוליות‬
‫אחרות בסך של כ‪ 31 -‬מליון דולר‪ .‬גידול זה קוזז בחלקו כתוצאה מירידה במחירי המכירה בסך של כ‪ 322 -‬מליון‬
‫דולר ומירידת ערך מלאי בסך של כ‪ 4 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫הוצאות מכירה ושיווק‪:‬‬
‫הוצאות מכירה ושיווק הסתכמו ב‪ 331 -‬מיליון דולר‪ ,‬בהשוואה לסך של כ‪ 324 -‬מיליון דולר בתקופה המקבילה‬
‫אשתקד‪ .‬העליה נובעת כתוצאה מגידול בכמויות המכירה כאמור לעיל‪.‬‬
‫הוצאות הנהלה וכלליות‪:‬‬
‫הוצאות הנהלה וכלליות הסתכמו בכ‪ ,4 -‬מיליון דולר‪ ,‬בהשוואה לסך של כ‪ 27 -‬מיליון דולר בתקופה המקבילה‬
‫אשתקד‪ .‬העליה נובעת בעיקר מהשפעת שער החליפין כתוצאה מהתחזקות השקל מול הדולר‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫הוצאות מחקר ופיתוח‪:‬‬
‫הוצאות המו"פ הסתכמו בכ‪ 33 -‬מיליון דולר‪ ,‬עליה בסך של כ‪ 3 -‬מליון דולר לעומת התקופה המקבילה אשתקד‪.‬‬
‫רווח תפעולי‪:‬‬
‫הרווח התפעולי הסתכם לסך של כ‪ 331 -‬מליון דולר‪ ,‬ירידה של כ‪ 2, -‬מיליון דולר לעומת התקופה המקבילה‬
‫אשתקד‪ .‬הירידה ברווח התפעולי נובעת בעיקר מהגידול בהוצאות המכירה השיווק וההנהלה והכלליות כאמור‬
‫לעיל ומהוצאה בסך של כ‪ 21 -‬מליון דולר בגין תוכנית לפרישה מוקדמת ברותם‪ ,‬הפרשה בסך של כ‪ 37 -‬מליון‬
‫דולר לפינוי פסולת בברום וירידת ערך נכסים בסך של כ‪ 31 -‬מליון דולר‪ .‬הרווח התפעולי אשתקד הושפע‬
‫מהפרשה לפרישה מוקדמת בסך של כ‪ 77 -‬מליון דולר בחברות ברום ורותם ומהכנסה בסך של כ‪ 33 -‬מליון דולר‬
‫בגין החזר מע"מ בחו"ל‪ .‬שיעור הרווח התפעולי ממחזור המכירות עומד על כ‪ 2.,% -‬לעומת כ‪ 34.2% -‬בתקופה‬
‫המקבילה אשתקד‪.‬‬
‫הוצאות מימון‪:‬‬
‫הוצאות המימון נטו הסתכמו בכ‪ 2 -‬מיליון דולר‪ ,‬בהשוואה להכנסות מימון נטו של כ‪ 1 -‬מיליון דולר בתקופה‬
‫המקבילה אשתקד‪ .‬העליה בהוצאות המימון הרבעון‪ ,‬לעומת התקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬נבעה בעיקר מהוצאות‬
‫ריבית בסך כ‪ 33 -‬מיליון דולר לעומת הכנסות ריבית חד פעמיות בסך כ‪ 3-‬מיליוני דולר בתקופה המקבילה‬
‫אשתקד שנבעו בעיקר מריבית חד פעמית שנתקבלה בגין תביעת מע"מ בחו"ל ומהכנסות ריבית על פיקדונות‬
‫לזמן קצר‪ .‬בנוסף חלה ירידה בהכנסות בתקופה כתוצאה משינוי בשווי ההוגן של נגזרים פיננסיים ושערוך‬
‫התחייבויות פיננסיות נטו לזמן קצר בסך של כ‪ 4 -‬מליון דולר‪ ,‬מנגד חלה ירידה בהוצאות המימון בגין השפעת‬
‫הפרשי שער על הפרשות להטבות עובדים בסך כ‪ 4 -‬מיליון דולר כתוצאה מייסוף השקל מול הדולר בשיעור של‬
‫כ‪ 3.4% -‬לעומת ייסוף של כ‪ 4.2% -‬בתקופה המקבילה אשתקד‪.‬‬
‫הוצאות מסים‪:‬‬
‫הוצאות המס הסתכמו בכ‪ 7 -‬מיליון דולר בהשוואה להכנסת מס בסך של כ‪ 33 -‬מיליון דולר בתקופה המקבילה‬
‫אשתקד‪ .‬שעור המס מהרווח לפני מס הוא כ‪ 4.1% -‬בהשוואה לכ‪ )2.3%( -‬אשתקד‪ .‬שיעור הוצאות המס הנמוך‬
‫ברבעון נובע בעיקר מ השינוי בשער החליפין של הדולר ביחס לשקל אשר גרמה לקיטון בשיעור המס של חברות‬
‫הפועלות בישראל שמקורה בהפרשים בגין בסיס המדידה ‪ .‬שיעור הוצאות המס הנמוך ברבעון המקביל אשתקד‬
‫נבע בעיקר מהכנסות מס חד פעמיות אשר הוכרו כתוצאה מזיכוי מס בחברה מאוחדת בחו"ל בגין חלוקת‬
‫דיבידנד ומהשפעת אי דרישת פחת מואץ בחברה מאוחדת על יתרת המסים הנדחים‪ .‬ביום ‪ 34‬בדצמבר ‪3131‬‬
‫התקבלה שומה מאת רשות המיסים על פיה נדרשת החברה לתשלום מס נוסף מעבר לסכום אותו שילמה בגין‬
‫השנים ‪ 3114-3133‬בסך של כ‪ 311 -‬מליון דולר‪ .‬החברה חולקת על עמדת רשות המיסים ובידה חוות דעת‬
‫משפטיות התומכות בעמדתה‪ .‬החברה השיגה על שומת רשות המיסים‪ .‬לא נכללה הוצאת מס בדוחות הכספיים‬
‫בעקבות השומה כאמור‪.‬‬
‫רווח נקי‪:‬‬
‫הרווח הנקי לבעלי המניות של החברה הסתכם בכ‪ 334 -‬מיליון דולר לעומת ‪ 312‬מיליון דולר‪ ,‬בתקופה המקבילה‬
‫אשתקד‪ ,‬ירידה של כ‪ 24 -‬מיליון דולר‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫‪ .1‬מגזרי פעילות‬
‫מגזרי הפעילות של כיל מוצגים להלן בהתאם לחלוקה הניהולית למגזרים המוצגת במבוא לדוח זה‪.‬‬
‫נתוני המכירות במגזרים לפני קיזוזים של מכירות בין המגזרים ושיעורם מתוך סך המכירות‪:‬‬
‫‪2-213102/‬‬
‫מכירות‬
‫לפי מגזרי פעילות‬
‫מיליוני‬
‫דולרים‬
‫‪ %‬מסך‬
‫המכירות‬
‫‪2-2131021‬‬
‫מיליוני‬
‫דולרים‬
‫‪20-213102/‬‬
‫מיליוני‬
‫‪ %‬מסך‬
‫המכירות דולרים‬
‫‪ %‬מסך‬
‫המכירות‬
‫‪20-2131021‬‬
‫מיליוני‬
‫דולרים‬
‫‪ %‬מסך‬
‫המכירות‬
‫כיל דשנים‬
‫‪1,277‬‬
‫‪72.1‬‬
‫‪1,212‬‬
‫‪72.2‬‬
‫‪,44‬‬
‫‪72.3‬‬
‫‪,31‬‬
‫‪74.7‬‬
‫כיל מוצרים תעשייתים‬
‫‪3,34,‬‬
‫‪31.,‬‬
‫‪3,43,‬‬
‫‪33.4‬‬
‫‪114‬‬
‫‪33.7‬‬
‫‪133‬‬
‫‪34.,‬‬
‫כיל מוצרי תכלית‬
‫‪3,7,7‬‬
‫‪37.3‬‬
‫‪3,4,3‬‬
‫‪33.,‬‬
‫‪1,2‬‬
‫‪32.7‬‬
‫‪114‬‬
‫‪32.1‬‬
‫אחר וקיזוזים‬
‫(‪)377‬‬
‫(‪)334‬‬
‫(‪)72‬‬
‫(‪)22‬‬
‫סה"כ‬
‫‪,6131‬‬
‫‪,6,32‬‬
‫‪26,2,‬‬
‫‪26/0/‬‬
‫נתוני המכירות במגזרים ללקוחות חיצוניים ושיעורם מתוך סך המכירות‪:‬‬
‫‪2-213102/‬‬
‫מכירות‬
‫לפי מגזרי פעילות‬
‫מיליוני‬
‫דולרים‬
‫‪ %‬מסך‬
‫המכירות‬
‫‪2-2131021‬‬
‫מיליוני‬
‫דולרים‬
‫‪20-213102/‬‬
‫‪ %‬מסך מיליוני‬
‫המכירות דולרים‬
‫‪ %‬מסך‬
‫המכירות‬
‫‪20-2131021‬‬
‫מיליוני‬
‫דולרים‬
‫‪ %‬מסך‬
‫המכירות‬
‫כיל דשנים‬
‫‪1,123‬‬
‫‪71.4‬‬
‫‪1,714‬‬
‫‪74.2‬‬
‫‪,11‬‬
‫‪51.8‬‬
‫‪211‬‬
‫‪42.7‬‬
‫כיל מוצרים תעשייתים‬
‫‪3,3,,‬‬
‫‪31.4‬‬
‫‪3,413‬‬
‫‪33.,‬‬
‫‪344‬‬
‫‪21.1‬‬
‫‪13,‬‬
‫‪34.4‬‬
‫כיל מוצרי תכלית‬
‫‪3,44,‬‬
‫‪31.4‬‬
‫‪3,41,‬‬
‫‪33.,‬‬
‫‪177‬‬
‫‪25.1‬‬
‫‪131‬‬
‫‪34.2‬‬
‫אחר‬
‫‪332‬‬
‫‪332‬‬
‫‪34‬‬
‫‪11‬‬
‫סה"כ‬
‫‪,6131‬‬
‫‪,6,32‬‬
‫‪26,2,‬‬
‫‪26/0/‬‬
‫‪2-213102/‬‬
‫רווח תפעולי‬
‫לפי מגזרי פעילות‬
‫מיליוני‬
‫דולרים‬
‫‪%‬‬
‫ממכירות‬
‫המגזר‬
‫‪2-2131021‬‬
‫מיליוני‬
‫דולרים‬
‫‪20-213102/‬‬
‫‪%‬‬
‫ממכירות מיליוני‬
‫דולרים‬
‫המגזר‬
‫‪%‬‬
‫ממכירות‬
‫המגזר‬
‫‪20-2131021‬‬
‫מיליוני‬
‫דולרים‬
‫‪%‬‬
‫ממכירות‬
‫המגזר‬
‫כיל דשנים‬
‫‪233‬‬
‫‪33.7‬‬
‫‪3,374‬‬
‫‪11.7‬‬
‫‪2,‬‬
‫‪33.1‬‬
‫‪314‬‬
‫‪34.,‬‬
‫כיל מוצרים תעשייתים‬
‫‪337‬‬
‫‪2.2‬‬
‫‪33,‬‬
‫‪37.1‬‬
‫(‪)31‬‬
‫(‪)1.1‬‬
‫‪34‬‬
‫‪,.7‬‬
‫כיל מוצרי תכלית‬
‫‪342‬‬
‫‪33.4‬‬
‫‪3,4‬‬
‫‪33.3‬‬
‫‪17‬‬
‫‪4.1‬‬
‫‪13‬‬
‫‪4.4‬‬
‫אחר וקיזוזים‬
‫(‪)13‬‬
‫(‪)3‬‬
‫‪33‬‬
‫(‪)7‬‬
‫רווח תפעולי (מאוחד)‬
‫‪26202‬‬
‫‪2655,‬‬
‫‪21/‬‬
‫‪210‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫‪ /.2‬כיל דשנים‬
‫להלן שיעור החלוקה של המכירות והרווח התפעולי של המגזר בתקופת הדוח לפי תחומי פעילות (לפני קיזוז‬
‫מכירות בין תחומי הפעילות)‪:‬‬
‫‪2-213102/‬‬
‫‪2-2131021‬‬
‫‪20-213102/‬‬
‫‪20-2131021‬‬
‫מכירות‬
‫אשלג‬
‫‪74%‬‬
‫‪72%‬‬
‫‪57%‬‬
‫‪73%‬‬
‫פוספט‬
‫‪42%‬‬
‫‪44%‬‬
‫‪43%‬‬
‫‪44%‬‬
‫רווח תפעולי‬
‫אשלג‬
‫‪41%‬‬
‫‪22%‬‬
‫‪158%‬‬
‫‪42%‬‬
‫פוספט‬
‫‪31%‬‬
‫‪34%‬‬
‫‪(58)%‬‬
‫‪4%‬‬
‫תוצאות הפעילות לתקופה ינואר‪-‬דצמבר ‪102/‬‬
‫מכירות‪:‬‬
‫היקף המכירות בתקופת הדו"ח הסתכם בכ‪ 1,277 -‬מליון דולר‪ ,‬ירידה של כ‪ 373 -‬מליון דולר לעומת התקופה‬
‫המקבילה אשתקד‪.‬‬
‫הירידה במכירות בתקופה נובעת בעיקר מירידה במחירי המכירה בסך של כ‪ 42, -‬מליון דולר‪ .‬ירידה זו קוזזה‬
‫בחלקה מגידול בכמויות המכירה של מוצרי המגזר‪ ,‬ובכלל זה איחוד לראשונה של דוחותיהן של חברות שנרכשו‪,‬‬
‫אשר הביאה לגידול במכירות בסך של כ‪ 324 -‬מליון דולר ומהשפעת השינוי בשערי החליפין בסך של כ‪49 -‬‬
‫מליון דולר‪.‬‬
‫רווחיות‪:‬‬
‫הרווח התפעולי במגזר הסתכם בתקופת הדוח בכ‪ 233 -‬מליון דולר‪ ,‬ירידה של כ‪ 112 -‬מליון דולר לעומת‬
‫התקופה המקבילה אשתקד‪ .‬הרווח התפעולי בנטרול השפעות חד פעמיות בשנים ‪ 3131‬ו‪ 3133 -‬הסתכם לסך‬
‫של ‪ 223‬מליון דולר ו‪ 3,343 -‬מליון דולר בהתאמה‪ ,‬ירידה של כ‪ 133 -‬מליון דולר‪ .‬שיעור הרווח התפעולי המתואם‬
‫מהמכירות הסתכם בכ‪ 34.3% -‬לעומת שיעור רווח תפעולי של כ‪ 13.1% -‬אשתקד‪.‬‬
‫הירידה ברווח התפעולי בתקופה נובעת בעיקר מירידה במחירי במכירה של רוב מוצרי המגזר אשר הביאה‬
‫לקיטון ברווח בסך של כ‪ 412 -‬מליון דולר‪ ,‬מהשפעת השינוי בשערי החליפין בסך של כ‪ 32 -‬מליון דולר‪,‬‬
‫מהפרשה לפרישה מוקדמת ברותם בסך של כ‪ 21 -‬מליון דולר ומירידת ערך מלאי בסך של כ‪ 31 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫מנגד‪ ,‬ירידה זו קוזזה בחלקה על ידי גידול בכמויות המכירה‪ ,‬בעיקר של האשלג‪ ,‬אשר הביאה לגידול ברווח בסך‬
‫של כ‪ 21 -‬מליון דולר‪ ,‬מירידה במחירי חומרי הגלם והאנרגיה בסך של כ‪ ,3 -‬מליון דולר ומקיטון בעלויות‬
‫תפעוליות אחרות בסך של כ‪ 1 -‬מליון דולר‪ .‬הרווח התפעולי אשתקד הושפע מהפרשה לפרישה מוקדמת ברותם‬
‫בסך של כ‪ 11 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫אשלג‬
‫ההכנסות בתחום זה כוללות את מכירות האשלג מישראל‪ ,‬ספרד (איברפוטאש) ואנגליה (קליבלנד פוטאש)‪.‬‬
‫אשלג ‪ -‬הכנסות ורווח‬
‫‪2-213102/‬‬
‫מיליוני דולרים‬
‫‪2-2131021‬‬
‫הכנסות*‬
‫‪3,13,‬‬
‫‪3,342‬‬
‫רווח תפעולי‬
‫‪,41‬‬
‫‪442‬‬
‫* כולל הכנסות ממכירות בין מגזרים‬
‫הירידה בהכנסות בתקופת הדוח‪ ,‬בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬הושפעה בעיקר מירידה במחירי‬
‫המכירה אשר הביאה לקיטון בהכנסות בסך של כ‪ 359 -‬מליון דולר‪ .‬מנגד‪ ,‬ירידה זו קוזזה בחלקה מגידול‬
‫בכמויות המכירה אשר הביאה לגידול במכירות בסך של כ‪ 177 -‬מליון דולר וכן מהשפעת השינוי בשערי חליפין‬
‫בסך של כ‪ 31 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫הירידה ברווח התפעולי בתקופת הדוח נובעת בעיקר מהשפעת הירידה במחיר המכירה של האשלג אשר‬
‫הקטינה את הרווח התפעולי בסך של כ‪ 143 -‬מליון דולר‪ ,‬מהשפעת השינוי בשערי חליפין בסך של כ‪ 31-‬מליון‬
‫דולר ומגידול בעלויות תפעוליות אחרות בסך של כ‪ 4 -‬מליון דולר‪ .‬ירידה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מגידול‬
‫בכמויות המכירה בסך של כ‪ 21 -‬מליון דולר ומירידה במחירי האנרגיה בסך של כ‪ 34 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫אשלג – ייצור‪ ,‬מכירות ומלאי סגירה‬
‫אלפי טונות‬
‫‪2-213102/‬‬
‫‪2-2131021‬‬
‫ייצור‬
‫‪7,377‬‬
‫‪4,412‬‬
‫מכירות ללקוחות חיצוניים‬
‫‪4,,33‬‬
‫‪4,112‬‬
‫מכירות ללקוחת פנימיים‬
‫‪131‬‬
‫‪341‬‬
‫סה"כ מכירות (כולל מכירות פנימיות)‬
‫‪7,117‬‬
‫‪4,234‬‬
‫מלאי סגירה‬
‫‪3,332‬‬
‫‪3,112‬‬
‫כמות האשלג שנמכרה ללקוחות חיצוניים בתקופת הדוח גבוהה בכ‪ 1,2 -‬אלפי טון בהשוואה לתקופה המקבילה‬
‫אשתקד‪ ,‬בעיקר עקב גידול בכמויות המכירה לסין וברזיל‪.‬‬
‫ייצור האשלג בתקופת הדוח גבוה בכ‪ 334 -‬אלפי טון בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬כתוצאה משיפור‬
‫בייצור במכרות החברה באירופה‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫דשנים ופוספטים‬
‫ההכנסות בתחום זה מקורן במכירות בישראל ובחו"ל של סלע פוספט‪ ,‬דשנים (כולל דשני פוספט‪ ,‬דשנים‬
‫מורכבים‪ ,‬נוזליים ומסיסים באופן מלא וכן דשנים בשחרור איטי ודשנים בשחרור מבוקר)‪ ,‬חומצה זרחתית‬
‫המשמשת כחומר גלם לייצור דשנים ("חומצה ירוקה") וכן מוצרים נוספים‪.‬‬
‫דשנים ופוספטים ‪ -‬הכנסות ורווח‬
‫‪2-213102/‬‬
‫מיליוני דולרים‬
‫‪2-2131021‬‬
‫הכנסות*‬
‫‪3,,74‬‬
‫‪3,,3,‬‬
‫רווח (הפסד) תפעולי‬
‫‪,4‬‬
‫‪323‬‬
‫רווח תפעולי בנטרול הוצאות חד פעמיות‬
‫‪314‬‬
‫‪347‬‬
‫* כולל הכנסות ממכירות בין מגזרים‪.‬‬
‫העליה במחזור המכירות בתקופת הדוח נובעת בעיקר מגידול בכמויות המכירה של דשני פוספט‪ ,‬ובכלל זה‬
‫איחוד לראשונה של דוחותיהן של חברות שנרכשו‪ ,‬אשר הביאה לעליה במכירות בסך של כ‪ 44 -‬מליון דולר וכן‬
‫מהשפעת השינוי בשער החליפין בסך של כ‪ 14 -‬מליון דולר‪ .‬עליה זו קוזזה ברובה כתוצאה מירידה במחירי‬
‫המכירה של רוב מוצרי המגזר‪ ,‬אשר הביאה לקיטון במכירות בסך של כ‪ 314 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫הרווח התפעולי בתקופת הדיווח בנטרול השפעות חד פעמיות בשנים ‪ 3131‬ו‪ 3133 -‬הסתכם לסך של ‪ 314‬מליון‬
‫דולר ו‪ 347 -‬מליון דולר בהתאמה‪ .‬שיעור הרווח התפעולי המתואם מהמכירות הסתכם בכ‪ ,.4% -‬לעומת שיעור‬
‫רווח תפעולי של כ‪ 33.1% -‬אשתקד‪.‬‬
‫הירידה ברווח התפעולי בתקופת הדוח נובעת בעיקר מירידה במחירי המכירה‪ ,‬בסך של כ‪ 4, -‬מליון דולר‪,‬‬
‫מהפרשה לפרישה מוקדמת ברותם בסך של כ‪ 21 -‬מליון דולר‪ ,‬מהשפעת השינוי בשער החליפין בסך של כ‪2 -‬‬
‫מליון דולר ומירידת ערך מלאי בסך של כ‪ 31 -‬מליון דולר‪ .‬ירידה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מירידה במחירי חומרי‬
‫הגלם בסך של כ– ‪ 73‬מליון דולר ומירידה בהוצאות תפעוליות אחרות בסך של כ‪ , -‬מיליון דולר‪ .‬הרווח התפעולי‬
‫אשתקד הושפע מהפרשה לפרישה מוקדמת בסך של כ‪ 11 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫דשנים ופוספטים ‪ -‬ייצור ומכירות‬
‫אלפי טונות‬
‫‪2-213102/‬‬
‫‪2-2131021‬‬
‫סלע פוספט‬
‫ייצור סלע‬
‫‪1,7,2‬‬
‫‪1,731‬‬
‫מכירות*‬
‫‪2,4‬‬
‫‪,14‬‬
‫סלע פוספט שנוצל לשימושיים פנימיים‬
‫‪3,7,,‬‬
‫‪3,443‬‬
‫דשנים‬
‫ייצור‬
‫‪3,,4,‬‬
‫‪3,742‬‬
‫מכירות*‬
‫‪3,247‬‬
‫‪3,7,7‬‬
‫* ללקוחות חיצוניים‪.‬‬
‫יצור סלע הפוספט נעשה בהתאמה לביקושים‪ ,‬הן לשימושים פנימיים והן למכירות ללקוחות חיצוניים‪ ,‬תוך‬
‫שמירה על רמות המלאי המתאימות‪ .‬יצור דשני פוספט בתקופת הדוח היה גבוה בהיקפו ביחס לתקופה‬
‫המקבילה אשתקד בעיקר עקב עבודות אחזקה במתקני ייצור שבוצעו במהלך המחצית הראשונה של שנת ‪.3133‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫תוצאות הפעילות לתקופה אוקטובר‪-‬דצמבר ‪102/‬‬
‫מכירות‪:‬‬
‫היקף המכירות ברבעון הסתכם בכ‪ ,44 -‬מליון דולר‪ ,‬עליה של כ‪ 24 -‬מליון דולר לעומת הרבעון המקביל‬
‫אשתקד‪.‬‬
‫העליה במכירות ברבעון נובעת בעיקר מעלייה בכמויות המכירה של מוצרי המגזר ובכלל זה איחוד לראשונה של‬
‫דוחותיהן של חברות שנרכשו‪ ,‬אשר הביאה לגידול במכירות בסך של כ‪ 373 -‬מליון דולר ומהשפעת השינוי בשער‬
‫החליפין בסך של כ‪ 34 -‬מליון דולר‪ .‬עלייה זו קוזזה עקב ירידה במחירי המכירה אשר הביאה לקיטון במכירות‬
‫בסך של כ‪ 324 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫רווחיות‪:‬‬
‫הרווח התפעולי במגזר הסתכם ברבעון בכ‪ 2, -‬מליון דולר‪ ,‬ירידה של כ‪ 73 -‬מליון דולר לעומת הרבעון המקביל‬
‫אשתקד‪ .‬הרווח התפעולי בנטרול השפעות חד פעמיות ברבעון הרביעי בשנים ‪ 3131‬ו‪ 3133 -‬הסתכם לסך של‬
‫‪ 34,‬מליון דולר ו‪ 3,3 -‬מליון דולר בהתאמה‪ ,‬ירידה של כ‪ 37 -‬מליון דולר‪ .‬שיעור הרווח התפעולי המתואם‬
‫מהמכירות הסתכם בכ‪ 32.7% -‬לעומת שיעור רווח תפעולי של כ‪ 34.3% -‬אשתקד‪.‬‬
‫הירידה ברווח התפעולי ברבעון נובעת בעיקר מירידה במחירי המכירה‪ ,‬אשר הביאה לקיטון ברווח בסך של כ‪-‬‬
‫‪ 32,‬מליון דולר‪ ,‬מעליה בהפרשה לפרישה מוקדמת ברותם בסך של כ‪ 21 -‬מליון דולר‪ ,‬מירידת ערך מלאי בסך‬
‫של כ‪ 4 -‬מליו ן דולר ומהשפעת השינוי בשערי החליפין בסך של כ‪ 4 -‬מליון דולר‪ .‬מנגד‪ ,‬ירידה זו קוזזה בחלקה‬
‫כתוצאה מגידול בכמויות המכירה‪ ,‬בעיקר של האשלג‪ ,‬אשר הביאה לגידול ברווח בסך של כ‪ 331 -‬מליון דולר‪,‬‬
‫מירידה במחירי חומרי הגלם והאנרגיה בסך של כ‪ 11 -‬מליון דולר ומקיטון בעלויות תפעוליות אחרות בסך של כ‪-‬‬
‫‪ 4‬מליון דולר‪ .‬הרווח התפעולי אשתקד הושפע מהפרשה לפרישה מוקדמת ברותם בסך של כ‪ 11 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫אשלג‬
‫ההכנסות בתחום זה כוללות את מכירות האשלג מישראל‪ ,‬ספרד (איברפוטאש) ואנגליה (קליבלנד פוטאש)‪.‬‬
‫אשלג ‪ -‬הכנסות ורווח‬
‫מיליוני דולרים‬
‫‪20-213102/‬‬
‫‪20-2131021‬‬
‫הכנסות*‬
‫‪427‬‬
‫‪1,,‬‬
‫רווח תפעולי‬
‫‪341‬‬
‫‪317‬‬
‫* כולל הכנסות ממכירות בין מגזרים‬
‫העליה בהכנסות ברבעון הרביעי‪ ,‬בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד‪ ,‬נובעת מגידול בכמויות המכירה אשר‬
‫הביאה לגידול בהכנסות בסך של כ‪ 331 -‬מליון דולר ומהשפעת השינוי בשערי חליפין בסך של כ‪ 2 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫מנגד‪ ,‬עליה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מירידה במחירי המכירה אשר הביאה לקיטון במכירות בסך של כ‪332 -‬‬
‫מליון דולר‪.‬‬
‫העליה ברווח התפעולי ברבעון נובע ת בעיקר מגידול בכמויות המכירה של האשלג אשר הגדילה את הרווח‬
‫התפעולי בסך של כ‪ 31, -‬מליון דולר‪ ,‬מירידה במחירי האנרגיה בסך של כ‪ 33 -‬מליון דולר ומקיטון בעלויות‬
‫תפעוליות אחרות בסך של כ‪ 2 -‬מליון דולר‪ .‬מנגד‪ ,‬עליה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מהשפעת הירידה במחירי‬
‫המכירה של האשלג בסך של כ‪ 333 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫�‬
‫אשלג – ייצור‪ ,‬מכירות ומלאי סגירה‬
‫‪20-213102/‬‬
‫אלפי טונות‬
‫‪20-2131021‬‬
‫ייצור‬
‫‪3,173‬‬
‫‪3,372‬‬
‫מכירות ללקוחות חיצוניים‬
‫‪3,344‬‬
‫‪,11‬‬
‫מכירות ללקוחת פנימיים‬
‫‪23‬‬
‫‪,4‬‬
‫סה"כ מכירות (כולל מכירות פנימיות)‬
‫‪3,113‬‬
‫‪214‬‬
‫מלאי סגירה‬
‫‪3,332‬‬
‫‪3,112‬‬
‫כמות האשלג שנמכרה ללקוחות חיצוניים בתקופת הדוח גבוהה בכ‪ 734 -‬אלפי טון בהשוואה לתקופה המקבילה‬
‫אשתקד‪ ,‬בעיקר עקב גידול בכמויות המכירה לסין והודו‪ .‬ייצור האשלג בתקופת הדוח גבוה בכ‪ 41 -‬אלפי טון‬
‫בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬כתוצאה משיפור בייצור בישראל ובאנגליה‪.‬‬
‫דשנים ופוספטים‬
‫דשנים ופוספטים ‪ -‬הכנסות ורווח‬
‫מיליוני דולרים‬
‫‪20-213102/‬‬
‫‪20-2131021‬‬
‫הכנסות*‬
‫‪172‬‬
‫‪122‬‬
‫רווח (הפסד) תפעולי‬
‫(‪)73‬‬
‫‪2‬‬
‫רווח תפעולי בנטרול הוצאות חד פעמיות‬
‫‪4‬‬
‫‪14‬‬
‫* כולל הכנסות ממכירות בין מגזרים‪.‬‬
‫הירידה במחזור המכירות ברבעון הרביעי נובעת מירידה במחירי המכירה של דשני פוספט אשר הביאה לקיטון‬
‫במכירות של כ‪ 7, -‬מליון דולר‪ .‬ירידה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מגידול בכמויות המכירה‪ ,‬ובכלל זה איחוד‬
‫לראשונה של דוחותיהן של חברות שנרכשו במהלך שנת ‪ ,3131‬אשר הביאה לגידול במכירות בסך של כ‪12 -‬‬
‫מליון דולר ומהשפעת השינוי בשערי החליפין בסך של כ‪ 31 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫הרווח התפעולי בנטרול השפעות חד פעמיות ברבעון הרביעי בשנים ‪ 3131‬ו‪ 3133 -‬הסתכם לסך של ‪ 4‬מליון‬
‫דולר ו‪ 14 -‬מליון דולר בהתאמה‪ .‬שיעור הרווח התפעולי המתואם מהמכירות הסתכם בכ‪ 3.7% -‬לעומת שיעור‬
‫רווח תפעולי של כ‪ 31.,% -‬אשתקד‪.‬‬
‫הירידה ברווח התפעולי ברבעון הרביעי נובעת בעיקר מירידה במחירי המכירה בסך של כ‪ 42 -‬מליון דולר‪,‬‬
‫מהפרשה לפרישה מוקדמת ברותם בסך של כ‪ 21 -‬מליון דולר מהשפעת השינוי בשער החליפין בסך של כ‪7 -‬‬
‫מליון דולר ומירידת ערך מלאי בסך של כ‪ 4 -‬מליון דולר‪ .‬ירידה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מקיטון במחירי חומרי‬
‫הגלם בסך של כ– ‪ 33‬מליון ומעליה בכמויות המכירה בסך של כ‪ 7 -‬מליון דולר‪ .‬הרווח התפעולי אשתקד הושפע‬
‫מהפרשה לפרישה מוקדמת בסך של כ‪ 11 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫דשנים ופוספטים ‪ -‬ייצור ומכירות‬
‫אלפי טונות‬
‫‪20-213102/‬‬
‫‪20-2131021‬‬
‫סלע פוספט‬
‫ייצור סלע‬
‫‪411‬‬
‫‪443‬‬
‫מכירות*‬
‫‪342‬‬
‫‪373‬‬
‫סלע פוספט שנוצל לשימושיים פנימיים‬
‫‪233‬‬
‫‪221‬‬
‫דשנים‬
‫ייצור‬
‫‪432‬‬
‫‪412‬‬
‫מכירות*‬
‫‪132‬‬
‫‪3,,‬‬
‫* ללקוחות חיצוניים‪.‬‬
‫כמות הדשנים שנמכרה בתקופת הדוח גבוהה בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬בעיקר עקב עלייה בכמויות‬
‫המכירה לארה"ב‪.‬‬
‫‪ /.1‬כיל מוצרים תעשייתיים‬
‫תוצאות הפעילות לתקופה ינואר ‪-‬דצמבר ‪102/‬‬
‫מכירות‪:‬‬
‫היקף המכירות של כיל מוצרים תעשייתיים בתקופת הדוח הינו כ‪ 3,34, -‬מיליון דולר‪ ,‬ירידה של כ‪ 331 -‬מיליון‬
‫דולר‪ ,‬בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬הירידה במכירות נובעת ברובה מירידה בכמויות שנמכרו‪ ,‬בעיקר‬
‫של מעכבי בעירה על בסיס ברום‪ ,‬מוצרי ברום אנאורגאניים וביוצידים לטיפול במים על בסיס כלור‪ ,‬אשר‬
‫הקטינה את המכירות בסך של כ‪ 82 -‬מיליון דולר ומירידה במחירי המכירה בסך של כ‪ 42 -‬מיליון דולר‪ .‬ירידה זו‬
‫קוזזה בחלקה כתוצאה מהשפעת שינויים בשער החליפין בסך של כ‪ 1 -‬מיליון דולר‪.‬‬
‫רווחיות‪:‬‬
‫הרווח התפעולי בתקופת הדוח הסתכם בסך של כ‪ 337 -‬מיליון דולר לעומת רווח תפעולי של כ‪ 33, -‬מיליון דולר‬
‫בתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬הרווח התפעולי בנטרול השפעות חד פעמיות בשנים ‪ 3131‬ו‪ 3133 -‬הסתכם לסך‬
‫של ‪ 371‬מליון דולר ו‪ 314 -‬מליון דולר בהתאמה‪ .‬שיעור הרווח התפעולי המתואם מהמכירות הסתכם בכ‪33.2% -‬‬
‫לעומת שיעור רווח תפעולי של כ‪ 32.4% -‬אשתקד‪.‬‬
‫הרווח התפעולי ירד בעיקר כתוצאה מ ירידה בכמויות שנמכרו ויוצרו אשר הביאו לקיטון ברווחיות בסך של כ‪44 -‬‬
‫מיליון דולר‪ ,‬מירידה במחירי המכירה אשר הביאו לקיטון ברווחיות בסך של כ‪ 43 -‬מיליון דולר‪ ,‬מהוצאה בגין‬
‫עדכון הפרשה לטיפול בפסולת בסך של כ‪ 37 -‬מיליון דולר‪ ,‬מירידת ערך נכסים בסך כ‪ 31 -‬מליון דולר‬
‫ומהשפעת השינויים בשער החליפין בסך של כ‪ 4 -‬מליון דולר‪ .‬ירידה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מירידה במחירי‬
‫חומרי גלם ואנרגיה אשר תרמו לרווחיות סך של כ‪ 34 -‬מיליון דולר‪ .‬הרווח התפעולי אשתקד הושפע מהפרשה‬
‫לפרישה מוקדמת בסך של כ‪ 33 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫�‬
‫תוצאות הפעילות לתקופה אוקטובר –דצמבר ‪102/‬‬
‫מכירות‪:‬‬
‫היקף המכירות של כיל מוצרים תעשייתיים ברבעון הרביעי הינו כ‪ 114 -‬מיליון דולר‪ ,‬ירידה של כ‪ 32 -‬מיליון דולר‪,‬‬
‫בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד‪ .‬הירידה במכירות נובעת ברובה מירידה בכמויות שנמכרו‪ ,‬בעיקר של מוצרי‬
‫ברום אנאורגאניים‪ ,‬אשר הקטינה את המכירות בסך של כ‪ 31 -‬מיליון דולר ומירידה במחירי המכירה בסך של כ‪-‬‬
‫‪ ,‬מיליון דולר‪ .‬ירידה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מהשפעת השינויים בשערי החליפין בסך של כ‪ 3 -‬מיליון דולר‪.‬‬
‫רווחיות‪:‬‬
‫ההפסד התפעולי ברבעון הרביעי הסתכם בסך של כ‪ 31 -‬מיליון דולר לעומת רווח תפעולי של כ‪ 34 -‬מיליון דולר‬
‫ברבעון המקביל אשתקד‪ .‬הרווח התפעולי בנטרול השפעות חד פעמיות ברבעון הרביעי בשנים ‪ 3131‬ו‪3133 -‬‬
‫הסתכם לסך של ‪ 37‬מליון דולר ו‪ 42 -‬מליון דולר בהתאמה‪ .‬שיעור הרווח התפעולי המתואם מהמכירות הסתכם‬
‫בכ‪ 2.3% -‬לעומת שיעור רווח תפעולי של כ‪ 34.1% -‬ברבעון הרביעי אשתקד‪.‬‬
‫הקיטון ברווח התפעולי נובע בעיקר מירידה בכמויות שנמכרו ויוצרו‪ ,‬אשר הביאו לירידה ברווחיות בסך של כ‪32 -‬‬
‫מיליון דולר‪ ,‬מירידה במחירי המכירה אשר הביאו לירידה ברווחיות בסך של כ‪ , -‬מיליון דולר‪ ,‬מהוצאה בגין‬
‫עדכון הפרשה לטיפול בפסולת בסך של כ‪ 37 -‬מיליון דולר‪ ,‬מירידת ערך נכסים בסך של כ‪ 31 -‬מליון דולר‬
‫ומהשפעת השינויים בשער החליפין בסך של כ‪ 7 -‬מליון דולר‪ .‬ירידה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מירידה במחירי‬
‫חומרי גלם ואנרגיה אשר תרמו לרווחיות סך של כ‪ 2 -‬מיליון דולר‪ .‬הרווח התפעולי אשתקד הושפע מהפרשה‬
‫לפרישה מוקדמת בסך של כ‪ 33 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫‪ /./‬כיל מוצרי תכלית‬
‫תוצאות הפעילות לתקופה ינואר ‪-‬דצמבר ‪102/‬‬
‫מכירות‪:‬‬
‫היקף המכירות בתקופת הדוח הסתכם בכ‪ 1,575 -‬מיליון דולר‪ ,‬עליה של כ‪ 311 -‬מיליון דולר בהשוואה לתקופה‬
‫המקבילה אשתקד‪ .‬עליה זו נובעת מגידול בכמויות המכירה ובכלל זה איחוד לראשונה של דוחותיהן של חברות‬
‫שנרכשו במהלך תקופת הדיווח אשר הביאה לעליה של כ‪ 90 -‬מיליון דולר וכן מהשפעת השינויים בשערי‬
‫החליפין אשר הביאה לעליה של כ– ‪ 12‬מיליון דולר‪.‬‬
‫רווחיות‪:‬‬
‫הרווח התפעולי במגזר בתקופת הדו"ח הסתכם בכ ‪ 342 -‬מיליון דולר‪ ,‬עליה של כ‪ 3, -‬מיליון דולר בהשוואה‬
‫לרווח התפעולי בתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬עלייה זו נובעת מירידה במחירי חומרי הגלם בסך של כ‪ 34 -‬מליון‬
‫דולר ומגידול בכמויות המכירה בסך של כ‪ 31 -‬מיליון דולר‪ .‬עליה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מגידול בעלויות‬
‫תפעוליות אחרות בסך של כ‪ 16 -‬מיליון דולר ומהשפעת הכנסה חד פעמית בגין החזר מע"מ בסך של כ‪33 -‬‬
‫מליון דולר שהוכרה בשנת ‪. 3133‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫תוצאות הפעילות לתקופה אוקטובר‪-‬דצמבר ‪102/‬‬
‫מכירות‪:‬‬
‫היקף המכירות ברבעון הרביעי הסתכם בכ‪ 376-‬מיליון דולר‪ ,‬עליה של כ‪ 1, -‬מיליון דולר בהשוואה לרבעון‬
‫המקביל אשתקד‪ .‬עליה זו נובעת מגידול בכמויות המכירה ובכלל זה איחוד לראשונה של דוחותיהן של חברות‬
‫שנרכשו במהלך שנת ‪ 3131‬אשר הביא לגידול בסך של כ‪ 11 -‬מיליון דולר ומהשפעת השינויים בשערי החליפין‬
‫אשר הביאה לעליה של כ– ‪ 4‬מיליון דולר‪.‬‬
‫רווחיות‪:‬‬
‫הרווח התפעולי במגזר ברבעון הרביעי הסתכם בכ‪ 17 -‬מיליון דולר‪ ,‬עליה של כ‪ 1 -‬מיליון דולר בהשוואה לרבעון‬
‫המקביל אשתקד‪ .‬עליה זו נובעת מירידה במחירי חומרי הגלם בסך של כ‪ 33 -‬מיליון דולר ומגידול בכמויות‬
‫המכירה בסך של כ‪ 2 -‬מליון דולר‪ .‬עליה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מהשפעת הכנסה חד פעמית בגין החזר מע"מ‬
‫בסך של כ‪ 33 -‬מליון דולר שהוכרה בשנת ‪ 3133‬ומגידול בעלויות תפעוליות אחרות בסך של כ‪ 1 -‬מיליון דולר‪.‬‬
‫‪ .4‬המצב הכספי ומקורות המימון של כיל‬
‫ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬נרשמה עליה של כ‪ 413 -‬מיליון דולר בהתחייבויות הפיננסיות נטו נושאות ריבית של כיל‬
‫לעומת יתרתן בסוף ‪ 2012‬והן עמדו על סך של ‪ 3,,41‬מיליון דולר‪.‬‬
‫מקור המימון של כיל הינו הלוואות בנקאיות לטווח קצר ולטווח ארוך מבנקים‪ ,‬בעיקר בינלאומיים ומגופים‬
‫מוסדיים ישראלים‪ ,‬אגרות חוב שהונפקו לציבור בישראל ולמשקיעים מוסדיים בישראל ובארה"ב ופעילות של‬
‫איגוח לקוחות‪ ,‬בה מוכרות חלק מחברות הקבוצה את חובות הלקוחות בתמורה להענקת קו אשראי‪ .‬ההיקף‬
‫הכולל של מסגרת איגוח הלקוחות וקו האשראי הנגזר ממנו עומד על ‪ 171‬מיליון דולר‪ .‬נכון ליום ‪ 13‬בדצמבר‬
‫‪ 3131‬ניצלה החברה סך של כ‪ 327 -‬מליון דולר ממסגרת האיגוח‪.‬‬
‫בנוסף לחברה מסגרות אשראי לזמן ארוך בהיקף של ‪ 3,137‬מיליון דולר ו‪ 127 -‬מיליון יורו‪ ,‬מתוכן מסגרות בהיקף‬
‫של ‪ 682‬מיליון דולר בלתי מנוצלות‪.‬‬
‫‪ .7‬תזרים מזומנים‬
‫תזרים המזומנים מפעילות שוטפת לתקופת הדוח הסתכם בכ‪ 3,33, -‬מיליון דולר בהשוואה לכ‪ 3,,3, -‬מיליון‬
‫דולר בתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬עיקר הירידה בתזרים המזומנים מפעילות שוטפת נובעת מהירידה ברווח‬
‫ומשינוי בהון החוזר בעיקר כתוצאה מהגידול בלקוחות בעקבות הגידול במכירות ברבעון הרביעי ביחס לרבעון‬
‫המקביל אשתקד‪ .‬התזרים מפעילות שוטפת‪ ,‬יחד עם הגידול בהתחייבויות הפיננסיות‪ ,‬היוו את המקור למימון‬
‫תשלום הדיבידנד בסך של כ‪ 214 -‬מיליון דולר‪ ,‬מימון השקעות נטו ברכוש קבוע בסך של כ‪ 23, -‬מליון דולר‬
‫ורכישת פעילויות בסך של כ‪ 21 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫‪ .2‬ביטוח‬
‫לקבוצת כיל ביטוח לרכוש‪ ,‬לנזק פיזי ולאובדן רווחים‪ ,‬על פי תנאי פוליסה המקובלים בענף‪ .‬היקף הכסוי נקבע‬
‫בהתחשב גם בסכום הנזק המרבי הצפוי לחברה (‪ )maximum loss expected‬כתוצאה מנזק לרכוש מרעידת‬
‫אדמה‪ ,‬באזור ים המלח‪ ,‬על פי הערכה שהחברה קיבלה מיועצים מומחים‪ .‬היקף הכיסוי למועד הדו"ח הנו‬
‫מיליארד דולר‪ .‬רכוש הקבוצה בישראל מבוטח‪ ,‬על פי חוק מס רכוש וקרן פיצויים‪ ,‬לנזק פיזי כתוצאה מאירוע‬
‫טרור‪.‬‬
‫חברת ‪ CPL‬אינה רוכשת בטוח לנזקי רכוש תת‪-‬קרקעיים‪ ,‬מאחר שלהערכת ההנהלה עלות הפרמיה הנדרשת‬
‫ביחס לכיסוי המוצע אינה מצדיקה זאת‪ .‬על פי בירורי החברה‪ ,‬קו פעולה דומה ננקט גם בידי חברות מקבילות‬
‫בתחום זה בעולם‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫�‬
‫לקבוצת כיל ביטוח לחבות המוצר‪ ,‬צד ג' וחבות מעבידים בהיקף של ‪ 171‬מיליון דולר‪ .‬הכסוי הינו על פי תנאי‬
‫פוליסה המקובלים בענף‪ .‬עוד רוכשת הקבוצה ביטוחים נוספים ובכלל זה‪ ,‬ביטוח אשראי‪ ,‬ביטוח מטענים‪ ,‬ביטוח‬
‫לנזק אקולוגי מתמשך‪ ,‬לצד ג' ולכיסוי ההוצאות בגין ניקוי קרקע מזוהמת בהוראת הרשויות‪ ,‬ביטוח נושאי משרה‪,‬‬
‫ביטוח הקמה וביטוח נאמנות‪.‬‬
‫לקבוצת כיל חברת ביטוח משנה (חברת ביטוח ‪ )Captive‬הרוכשת מחברות הביטוח המבטחות את חברות כיל‬
‫חלק מהסיכון‪ ,‬תמורת פרמיה המקובלת בשוק הביטוח בקשר לסיכון הנרכש‪ .‬בדרך זו מגדילה קבוצת כיל את‬
‫ההשתתפות העצמית ברמת הקבוצה מעבר להשתתפות העצמית ברמת החברה הבודדת‪ ,‬וזאת על מנת להקטין‬
‫את עלות הפרמיות המשולמות לשוק הביטוח החיצוני ואת עלות הסיכון לקבוצה‪ .‬למועד הדיווח חברת ה‪-‬‬
‫‪ Captive‬משתתפת בהשתתפות עצמית בביטוחי רכוש‪ ,‬חבות מוצר וצד ג'‪ ,‬אשראי‪ ,‬חבות מעבידים וביטוח‬
‫אקולוגיה‪ .‬בביטוח אקולוגיה ההשתתפות הינה עד ‪ 7‬מיליון דולר לכל אירוע ו‪ 37 -‬מיליון דולר במצטבר לתקופת‬
‫הפוליסה של ‪ 1‬שנים‪ .‬בכל יתר הביטוחים ישנה מגבלה לחשיפה השנתית המרבית‪ .‬בביטוח רכוש ההשתתפות‬
‫העצמית המרבית לכל שנת ביטוח היא ‪ 31‬מיליון דולר ובשאר הביטוחים היא בסכומים המשתנים לפי סוג‬
‫הביטוח‪ ,‬בטווח שבין ‪ 4‬ל‪ 2 -‬מיליון דולר‪.‬‬
‫‪ .,‬השקעות‬
‫בתקופת הדו"ח הסתכמו ההשקעות ברכוש קבוע‪ ,‬בסך של כ‪ 23,-‬מיליון דולר‪ ,‬לעומת כ‪ ,33-‬מיליון דולר‬
‫בתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬עיקר הגידול בהשקעות נובע מביצוע עבודות בסוללה המקיפה את בריכות האידוי‬
‫של כיל דשנים בים המלח‪ ,‬עבודות ההקמה של תחנת כוח חדשה בסדום והרחבת כושר הייצור במכרות החברה‬
‫באירופה‪.‬‬
‫‪ .2‬כח אדם‬
‫מצבת כוח האדם בכיל ב‪ 13-‬בדצמבר ‪ 3131‬כללה ‪ 33,373‬עובדים‪ ,‬לעומת ‪ 11,876‬עובדים ב‪ 13-‬בדצמבר ‪,3133‬‬
‫עליה של ‪ 276‬עובדים‪ .‬העליה במספר העובדים נובעת בעיקר מתוספת כוח אדם בגין רכישת חברות ברחבי‬
‫העולם‪ ,‬השלמת השקעות במפעלים חדשים והגדלת ייצור‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫‪ .4‬חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם‬
‫‪ 1.2‬האחראי לניהול סיכוני שוק בחברה‬
‫רו"ח אבי דויטשמן‪ ,‬משנה למנכ"ל כיל‪ CFO ,‬ואסטרטגיה ‪ ,‬אחראי לניהול סיכוני השוק להם חשופה כיל‪ .‬לפרטים‬
‫על השכלתו‪ ,‬כישוריו‪ ,‬ניסיונו העסקי ותפקידיו בכיל ‪ -‬ראו בפרק הפרטים הנוספים במסגרת תקנה ‪32‬א לדוח‬
‫התקופתי‪.‬‬
‫‪ 1.1‬תיאור סיכוני שוק‬
‫א‪ .‬מחירים – מחירי מכירה של מוצרים מסוימים ומחירי תשומות מסוימות‬
‫חלק ממוצרי כיל וחלק מתשומותיה מאופיינים במחיר נתון‪ ,‬כאשר לכיל יכולת מוגבלת להשפיע על מחיר זה‪.‬‬
‫הקבוצה חשופה לשינויים במחירים של מוצרים ותשומות אלו‪.‬‬
‫למחירים של מוצרי כיל לא קיימים מנגנוני הגנה‪.‬‬
‫ב‪ .‬שערי חליפין ומדד המחירים לצרכן‬
‫הדולר הוא המטבע העיקרי של הסביבה הכלכלית בה מנוהלות הפעולות של מרבית קבוצת כיל‪ .‬החלק המכריע‬
‫של הפעולות ‪ -‬מכירות‪ ,‬רכישת חומרים‪ ,‬הוצאות מכירה‪ ,‬שיווק ומימון וכן רכישת הנכסים הקבועים – נעשה‬
‫בעיקר בדולרים‪ ,‬ולכן משמש הדולר כמטבע המדידה והדיווח של כיל‪.‬‬
‫לכיל מספר חברות בנות מאוחדות בחו"ל וחברה מק ומית שמטבע פעילותן הוא המטבע המקומי בעיקר האירו‪,‬‬
‫הפאונד‪ ,‬הריאל הברזילאי השקל והיואן הסיני‪.‬‬
‫להלן תאור החשיפות העיקריות של כיל בגין שינויים בשערי חליפין‪:‬‬
‫‪.3‬‬
‫העסקאות שנעשות על ידי חברות כיל במטבעות שאינם מטבע הפעילות של החברות חושפות את כיל‬
‫לשינויים בשערי החליפין של מטבעות אלו לעומת מטבע הפעילות של החברות האלו‪.‬‬
‫מדידת החשיפה של כיל כאמור הנה על בסיס הכנסות‪/‬הוצאות נטו בכל מטבע שאינו מטבע הפעילות‬
‫של אותה חברה‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫חלק מעלויות תשומות כיל בישראל נקובות ומשולמות בש"ח‪ .‬לפיכך‪ ,‬חשופה כיל להתחזקות שער‬
‫החליפין של הש"ח ביחס לדולר (ייסוף של השקל)‪ .‬חשיפה זו זהה במהותה לחשיפה המתוארת בסעיף‬
‫ב‪ 3 -‬אך מהותית בהיקפה יותר משאר חשיפות המטבע‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫התוצאות לצורכי מס של כיל והחברות הבנות של כיל הפועלות בישראל נמדדות בשקלים‪ .‬עקב כך‬
‫חשופה כיל להפרש בין שיעור השינוי בשער החליפין של הדולר לבין בסיס המדידה לצורכי מס‬
‫(השקל) בגין אותן חברות‪.‬‬
‫‪.4‬‬
‫לחברות כיל התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ .‬התחייבויות אלו נקובות במטבע המקומי‪,‬‬
‫ובישראל הן מושפעות לעיתים גם מעליית המדד‪ .‬לחברות כיל בישראל יעודות לכיסוי חלק‬
‫מהתחייבויות אלו‪ .‬יעודות אלו נקובות בש"ח ומושפעות מרווחי הקרנות בהן מושקעים הסכומים‪ .‬עקב‬
‫כך חשופה כיל לשינויים בשער החליפין של הדולר למטבע המקומי בגין ההתחייבות נטו בשל סיום‬
‫יחסי עובד מעביד‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫�‬
‫‪ .4‬חשיפה לס יכוני שוק ודרכי ניהולם (המשך)‬
‫‪.7‬‬
‫לחברות הקבוצה נכסים כספיים והתחייבויות כספיות הנקובים או צמודים למטבעות השונים ממטבע‬
‫הפעילות שלהן‪ .‬עודף הנכסים על התחייבויות הנקובים במטבעות השונים ממטבע הפעילות יוצרים‬
‫לקבוצה חשיפה בגין תנודתיות בשערי המטבעות‪.‬‬
‫‪.2‬‬
‫השקעה בחברות בנות שמטבע פעילותן שונה מהדולר ‪ -‬היתרות המאזניות לסוף תקופה של חברות‬
‫אלו מתורגמות לדולר לפי שער חליפין של הדולר ביחס למטבע הדיווח של החברות האמורות בסוף‬
‫התקופה‪ .‬יתרות מאזניות לתחילת התקופה וכן שינויים הוניים במהלך התקופה מתורגמים לדולר לפי‬
‫שער החליפין בתחילת התקופה או בתאריך השינוי בהון בהתאמה‪ .‬ההפרשים הנובעים מהשפעת‬
‫השינוי בשער החליפין בין הדולר לבין מטבע הדיווח של החברות יוצרים חשיפה‪ .‬השפעות חשיפה זו‬
‫נזקפות במישרין להון העצמי‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫שעורי ריבית‪:‬‬
‫לגבי הלוואות הקבוצה בריביות משתנות‪ ,‬קיימת חשיפה של התוצאות הכספיות (הוצאות מימון) וכן חשיפת‬
‫תזרים מזומנים בגין שינויי שיעורי ריבית אלה‪.‬‬
‫לגבי הלוואות הקבוצה בריבית קבועה קיימת חשיפה לשינויים בשווי ההוגן של ההלוואות לאור שינויים בריבית‬
‫השוק‪.‬‬
‫‪ 1./‬מדיניות התאגיד בניהול סיכוני שוק‬
‫באשר לנכסים כספיים והתחייבויות כספיות במטבעות שאינם מטבע הפעילות של חברות הקבוצה‪ ,‬מדיניות כיל‬
‫היא לצמצם חשיפה זו ככל האפשר‪ ,‬על ידי שימוש במכשירי הגנה שונים‪.‬‬
‫לגבי התחייבויות בשל סיום יחסי עובד מעביד ותוצאות המס של כיל‪ ,‬בשל העובדה שהחשיפה היא לטווח ארוך‪,‬‬
‫החברה אינה מגינה על חשיפה זו‪.‬‬
‫לגבי הגנות על מחירי אנרגיה‪ ,‬מחירי הובלה ימית הכנסות והוצאות חזויות במטבעות שאינן מטבע הפעילות של‬
‫החברות ושער ריבית‪ ,‬מדיניות החברה היא להגן כדלקמן‪:‬‬
‫א‪ .‬שערי חליפין‬
‫פורום המימון של כיל ( פורום שחבריו הם אנשי הכספים הבכירים של כיל והמגזרים) בוחן תקופתית את היקף‬
‫הגידור המבוצע בגין כל אחת מהחשיפות המתוארות לעיל וקובע את היקף ההגנות הדרוש‪ .‬ההגנה מתבצעת‬
‫באמצעות מכשירים פיננסיים שונים‪ ,‬לרבות נגזרים‪.‬‬
‫ב‪ .‬שעורי ריבית‬
‫פורום המימון של כיל בוחן את היקף ההגנות וזאת על מנת להתאים את מבנה הריבית בפועל לציפיותיה של‬
‫החברה לגבי ההתפתחויות הצפויות בריבית‪ ,‬תוך התחשבות בעלות ההגנות‪ .‬ההגנות מבוצעות הן על ידי ניוד‬
‫ריבית קבועה והן על ידי הגנה על ריבית משתנה‪.‬‬
‫ג‪ .‬מחירי אנרגיה‬
‫ביצוע ההגנות מרוכז על ידי פורום האנרגיה של הקבוצה‪ .‬היקף ההגנות נקבע לאחר התייעצות עם מומחי אנרגיה‬
‫בארץ ובחו"ל‪.‬‬
‫ד‪ .‬מחירי הובלה ימית‬
‫כיל רוכשת הגנות על חלק מחשיפתה למחירי הובלה ימית בצובר‪ .‬ביצוע ההגנות מרוכז על ידי פורום אנרגיה‬
‫של הקבוצה‪ .‬אופן ההגנה והיקפה נקבע לאחר התייעצות עם מומחים בחו"ל‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫‪ .4‬חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם (המשך)‬
‫‪ 1.,‬הפיקוח על מדיניות ניהול סיכוני שוק ואופן מימושה‪:‬‬
‫חברות כיל עוקבות אחרי היקף החשיפות ושיעורי ההגנה בנושאים השונים באופן שוטף‪ .‬מדיניות ההגנות בכל‬
‫סוגי החשיפות נדונה בדירקטוריון החברה ובדירקטוריונים של חברות כיל במסגרת התקציב השנתי‪ .‬ועדת‬
‫הכספים של כיל מקבלת דיווח מדי רבעון‪ ,‬במסגרת הדיון בתוצאות הרבעוניות‪ ,‬כבקרה על יישום המדיניות‬
‫ולצורך עדכון המדיניות‪ ,‬אם נדרש‪ .‬הנהלות החברות מיישמות את המדיניות שנקבעה‪ ,‬תוך התייחסות‬
‫להתפתחויות בפועל ולצפיות בשווקים השונים‪.‬‬
‫כיל עושה שימוש במכשירים פיננסיים ונגזרים למטרות הגנה בלבד (מכשירי הגנה)‪ .‬מכשירי ההגנה מקטינים‬
‫חשיפות הנוצרות לכיל‪ ,‬כמתואר לעיל‪ .‬מרבית העסקאות המבוצעות אינן עומדות בתנאי הגידור שנקבעו בתקינה‬
‫הבינלאומית‪ ,‬ולפיכך המכשירים הפיננסיים האמורים נמדדים לפי שווי הוגן כאשר השינויים בשווי ההוגן נזקפים‬
‫מיידית לרווח והפסד‪ .‬החברה ביצעה השקעה בנגזרים‪ ,‬לגידור החשיפה לשינויים בתזרימי המזומנים של פרויקט‬
‫הקמת תחנת כוח בסדום‪ ,‬בגין שינויים בשערי החליפין של הדולר ביחס לאירו‪ .‬עסקת גידור זו עומדת בתנאים‬
‫של גידור חשבונאי נכון לתאריך המאזן‪.‬‬
‫עסקאות הנגזרים נעשות עם תאגידים בנקאיים‪ .‬לדעת כיל‪ ,‬סיכון האשראי בגינן הינו זניח‪.‬‬
‫‪ 1.5‬מבחני רגישות‬
‫סיכוני שוק מגלמים את הפוטנציאל ל שינויים בשווי ההוגן של המכשירים הפיננסים שמורכבים מסוגי הסיכונים‬
‫הבאים‪:‬‬
‫‪.3‬‬
‫סיכון מטבע ‪ -‬הסיכון שהשווי ההוגן או תזרימי המזומנים העתידיים של מכשיר פיננסי ישתנו כתוצאה‬
‫משינויים בשערי חליפין של מטבע חוץ‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫סיכון שיעורי ריבית ‪ -‬הסיכון שהשווי ההוגן או תזרימי המזומנים העתידיים של מכשיר פיננסי ישתנו‬
‫כתוצאה משינויים בשיעורי ריבית שוק‪.‬‬
‫החברה ביצעה לתאריך המאזן מבחני רגישות בגין שינויים בטווח עליון ותחתון של ‪ 7%‬ו‪ 31% -‬בשערי חליפין‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫�‬
‫‪ .4‬חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם (המשך)‬
‫להלן שערי הבסיס ליום ‪31‬בדצמבר ‪:2013‬‬
‫מטבעות‬
‫שערי חליפין‬
‫שקל‪/‬דולר‬
‫‪0.28810‬‬
‫אירו‪/‬דולר‬
‫‪1.37767‬‬
‫ליש"ט‪/‬דולר‬
‫‪1.65425‬‬
‫יין‪/‬דולר‬
‫‪0.00953‬‬
‫ריאל ברזילאי‪/‬דולר‬
‫‪0.42311‬‬
‫יואן סיני‪/‬דולר‬
‫‪0.16511‬‬
‫להלן עדכון לגבי רגישות לשינויים בשערי חליפין של היתרות המאזניות ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪:3131‬‬
‫דולר‪3‬שקל‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫סוג המכשיר‬
‫עליה של ‪20%‬‬
‫עליה של ‪5%‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫)‪(3.2‬‬
‫)‪(1.6‬‬
‫‪32.1‬‬
‫פיקדונות והלוואות לזמן קצר‬
‫)‪(0.1‬‬
‫)‪(0.1‬‬
‫‪1.4‬‬
‫‪0.1‬‬
‫לקוחות‬
‫)‪(6.2‬‬
‫)‪(3.1‬‬
‫‪61.9‬‬
‫‪3.1‬‬
‫‪6.2‬‬
‫חייבים ויתרות חובה‬
‫)‪(2.2‬‬
‫)‪(1.1‬‬
‫‪22.1‬‬
‫‪1.1‬‬
‫‪2.2‬‬
‫פיקדונות והלוואות לזמן ארוך‬
‫)‪(0.6‬‬
‫)‪(0.3‬‬
‫‪6.0‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0.0‬‬
‫)‪(0.6‬‬
‫‪0.0‬‬
‫)‪(0.1‬‬
‫ספקים‬
‫‪25.2‬‬
‫‪12.6‬‬
‫)‪(251.6‬‬
‫)‪(12.6‬‬
‫)‪(25.2‬‬
‫זכאים אחרים‬
‫‪15.3‬‬
‫‪7.6‬‬
‫)‪(152.9‬‬
‫)‪(7.6‬‬
‫)‪(15.3‬‬
‫אג"ח‬
‫‪17.8‬‬
‫‪8.9‬‬
‫)‪(177.8‬‬
‫)‪(8.9‬‬
‫)‪(17.8‬‬
‫הלוואות לזמן ארוך‬
‫‪17.3‬‬
‫‪8.6‬‬
‫)‪(172.9‬‬
‫)‪(8.6‬‬
‫)‪(17.3‬‬
‫אופציות‬
‫)‪(51.4‬‬
‫)‪(28.6‬‬
‫‪28.2‬‬
‫‪36.4‬‬
‫‪78.2‬‬
‫‪Forward‬‬
‫)‪(20.4‬‬
‫)‪(10.7‬‬
‫‪1.3‬‬
‫‪11.8‬‬
‫‪25.0‬‬
‫‪Swap‬‬
‫)‪(31.8‬‬
‫)‪(16.8‬‬
‫‪21.9‬‬
‫‪17.4‬‬
‫‪38.4‬‬
‫סה"כ‬
‫)‪(40.2‬‬
‫)‪(24.6‬‬
‫)‪(580.9‬‬
‫‪34.1‬‬
‫‪78.2‬‬
‫מדד‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫שווי הוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫סוג המכשיר‬
‫עליה של ‪20%‬‬
‫עליה של ‪5%‬‬
‫ירידה של ‪5%‬‬
‫ירידה של ‪20%‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪1.9‬‬
‫)‪(0.1‬‬
‫)‪(0.2‬‬
‫)‪(14.9‬‬
‫)‪(7.4‬‬
‫)‪(148.7‬‬
‫‪7.4‬‬
‫‪14.9‬‬
‫‪ Swap‬מדד‪/‬דולר‬
‫‪3.9‬‬
‫‪2.0‬‬
‫‪9.5‬‬
‫)‪(2.0‬‬
‫)‪(3.9‬‬
‫‪Forward‬‬
‫‪6.4‬‬
‫‪3.2‬‬
‫)‪(1.1‬‬
‫)‪(3.2‬‬
‫)‪(6.4‬‬
‫)‪(4.4‬‬
‫)‪(2.1‬‬
‫)‪(138.4‬‬
‫‪2.1‬‬
‫‪4.4‬‬
‫אשראי מבנקים ואחרים‬
‫פיקדונות והלוואות לזמן ארוך‬
‫אג"ח בריבית קבועה‬
‫סה"כ‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫שווי הוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫ירידה של ‪5%‬‬
‫ירידה של ‪20%‬‬
‫‪1.6‬‬
‫‪3.2‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪ .4‬חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם (המשך)‬
‫אירו‪3‬דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫סוג המכשיר‬
‫עליה של ‪20%‬‬
‫עליה של ‪5%‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫)‪(6.5‬‬
‫)‪(3.2‬‬
‫‪64.9‬‬
‫פיקדונות והלוואות לזמן קצר‬
‫)‪(0.1‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪0.8‬‬
‫‪0.0‬‬
‫)‪(29.1‬‬
‫)‪(14.6‬‬
‫‪291.3‬‬
‫‪14.6‬‬
‫‪29.1‬‬
‫)‪(2.8‬‬
‫)‪(1.4‬‬
‫‪28.0‬‬
‫‪1.4‬‬
‫‪2.8‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪0.0‬‬
‫אשראי מבנקים ואחרים‬
‫‪10.8‬‬
‫‪5.4‬‬
‫)‪(108.2‬‬
‫)‪(5.4‬‬
‫)‪(10.8‬‬
‫ספקים‬
‫‪24.5‬‬
‫‪12.3‬‬
‫)‪(245.3‬‬
‫)‪(12.3‬‬
‫)‪(24.5‬‬
‫זכאים אחרים‬
‫‪12.9‬‬
‫‪6.5‬‬
‫)‪(129.4‬‬
‫)‪(6.5‬‬
‫)‪(12.9‬‬
‫הלוואות לזמן ארוך מבנקים‬
‫‪15.2‬‬
‫‪7.6‬‬
‫)‪(152.4‬‬
‫)‪(7.6‬‬
‫)‪(15.2‬‬
‫אופציות‬
‫‪10.2‬‬
‫‪4.9‬‬
‫)‪(2.3‬‬
‫)‪(5.1‬‬
‫)‪(9.6‬‬
‫‪Forward‬‬
‫)‪(56.2‬‬
‫)‪(26.6‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪24.1‬‬
‫‪46.0‬‬
‫סה"כ‬
‫)‪(21.1‬‬
‫)‪(9.1‬‬
‫)‪(251.6‬‬
‫‪6.4‬‬
‫‪11.5‬‬
‫ליש"ט‪3‬דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫שווי הוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫סוג המכשיר‬
‫עליה של ‪20%‬‬
‫עליה של ‪5%‬‬
‫ירידה של ‪5%‬‬
‫ירידה של ‪20%‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫)‪(1.8‬‬
‫)‪(0.9‬‬
‫‪17.9‬‬
‫‪0.9‬‬
‫‪1.8‬‬
‫לקוחות‬
‫)‪(3.3‬‬
‫)‪(1.7‬‬
‫‪33.1‬‬
‫‪1.7‬‬
‫‪3.3‬‬
‫חייבים ויתרות חובה‬
‫)‪(0.5‬‬
‫)‪(0.2‬‬
‫‪4.9‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.5‬‬
‫אשראי מבנקים ואחרים‬
‫‪1.6‬‬
‫‪0.8‬‬
‫)‪(16.0‬‬
‫)‪(0.8‬‬
‫)‪(1.6‬‬
‫ספקים‬
‫‪1.4‬‬
‫‪0.7‬‬
‫)‪(14.1‬‬
‫)‪(0.7‬‬
‫)‪(1.4‬‬
‫זכאים אחרים‬
‫‪0.9‬‬
‫‪0.5‬‬
‫)‪(9.4‬‬
‫)‪(0.5‬‬
‫)‪(0.9‬‬
‫‪Forward‬‬
‫)‪(5.2‬‬
‫)‪(2.4‬‬
‫‪1.0‬‬
‫‪2.2‬‬
‫‪4.2‬‬
‫סה"כ‬
‫)‪(6.9‬‬
‫)‪(3.2‬‬
‫‪17.4‬‬
‫‪3.0‬‬
‫‪5.9‬‬
‫ליש"ט‪3‬יורו‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫שווי הוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫סוג המכשיר‬
‫עליה של ‪20%‬‬
‫עליה של ‪5%‬‬
‫ירידה של ‪5%‬‬
‫ירידה של ‪20%‬‬
‫‪Forward‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪0.0‬‬
‫)‪(0.1‬‬
‫אופציות‬
‫)‪(1.7‬‬
‫)‪(0.7‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪1.0‬‬
‫‪2.2‬‬
‫סה"כ‬
‫)‪(1.7‬‬
‫)‪(0.7‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪1.0‬‬
‫‪2.1‬‬
‫לקוחות‬
‫חייבים ויתרות חובה‬
‫פיקדונות והלוואות לזמן ארוך‬
‫שווי הוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫ירידה של ‪5%‬‬
‫ירידה של ‪20%‬‬
‫‪3.2‬‬
‫‪6.5‬‬
‫‪0.1‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫�‬
‫‪ .4‬חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם (המשך)‬
‫יין‪3‬דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫סוג המכשיר‬
‫עליה של ‪20%‬‬
‫עליה של ‪5%‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫)‪(0.4‬‬
‫)‪(0.2‬‬
‫‪4.2‬‬
‫לקוחות‬
‫)‪(0.8‬‬
‫)‪(0.4‬‬
‫‪7.8‬‬
‫‪0.4‬‬
‫פיקדונות והלוואות לזמן ארוך‬
‫‪0.0‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪0.0‬‬
‫ספקים‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0.0‬‬
‫)‪(1.0‬‬
‫‪0.0‬‬
‫)‪(0.1‬‬
‫זכאים אחרים‬
‫‪0.0‬‬
‫‪0.0‬‬
‫)‪(0.3‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪0.0‬‬
‫אופציות‬
‫‪0.8‬‬
‫‪0.4‬‬
‫‪0.5‬‬
‫)‪(0.5‬‬
‫)‪(1.0‬‬
‫‪Forward‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.4‬‬
‫)‪(0.3‬‬
‫)‪(0.6‬‬
‫סה"כ‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪11.8‬‬
‫)‪(0.2‬‬
‫)‪(0.5‬‬
‫ריאל ברזילאי‪3‬דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫שווי הוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫סוג המכשיר‬
‫עליה של ‪20%‬‬
‫עליה של ‪5%‬‬
‫ירידה של ‪5%‬‬
‫ירידה של ‪20%‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫)‪(1.0‬‬
‫)‪(0.5‬‬
‫‪10.1‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪1.0‬‬
‫לקוחות‬
‫)‪(1.1‬‬
‫)‪(0.6‬‬
‫‪11.2‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪1.1‬‬
‫ספקים‬
‫‪0.9‬‬
‫‪0.4‬‬
‫)‪(8.8‬‬
‫)‪(0.4‬‬
‫)‪(0.9‬‬
‫זכאים אחרים‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0.0‬‬
‫)‪(1.0‬‬
‫‪0.0‬‬
‫)‪(0.1‬‬
‫)‪(1.1‬‬
‫)‪(0.7‬‬
‫‪11.5‬‬
‫‪0.7‬‬
‫‪1.1‬‬
‫יואן סיני‪3‬דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫שווי הוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫סוג המכשיר‬
‫עליה של ‪20%‬‬
‫עליה של ‪5%‬‬
‫ירידה של ‪5%‬‬
‫ירידה של ‪20%‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫)‪(1.9‬‬
‫)‪(1.0‬‬
‫‪19.4‬‬
‫‪1.0‬‬
‫‪1.9‬‬
‫לקוחות‬
‫)‪(1.2‬‬
‫)‪(0.6‬‬
‫‪11.7‬‬
‫‪0.6‬‬
‫‪1.2‬‬
‫חייבים ויתרות חובה‬
‫‪0.0‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪0.0‬‬
‫ספקים‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.1‬‬
‫)‪(1.8‬‬
‫)‪(0.1‬‬
‫)‪(0.2‬‬
‫זכאים אחרים‬
‫‪0.6‬‬
‫‪0.3‬‬
‫)‪(5.9‬‬
‫)‪(0.3‬‬
‫)‪(0.6‬‬
‫)‪(2.3‬‬
‫)‪(1.2‬‬
‫‪23.7‬‬
‫‪1.2‬‬
‫‪2.3‬‬
‫סה"כ‬
‫סה"כ‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫שווי הוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫ירידה של ‪5%‬‬
‫ירידה של ‪20%‬‬
‫‪0.2‬‬
‫‪0.4‬‬
‫‪0.8‬‬
‫‪ .4‬חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם (המשך)‬
‫להלן עדכון לגבי רגישות מכשירי ההגנה על הובלה ימית ואנרגיה לשינויים במחירי הובלה ימית ואנרגיה‬
‫ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪:3131‬‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫עליה של ‪20%‬‬
‫עליה של ‪5%‬‬
‫הגנות הובלה ימית‬
‫‪3.8‬‬
‫‪1.9‬‬
‫‪5.6‬‬
‫הגנות אנרגיה‬
‫‪2.9‬‬
‫‪1.4‬‬
‫‪1.6‬‬
‫)‪(1.3‬‬
‫סה"כ‬
‫‪6.7‬‬
‫‪3.3‬‬
‫‪7.2‬‬
‫)‪(3.2‬‬
‫סוג המכשיר‬
‫שווי הוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫ירידה של ‪5%‬‬
‫ירידה של ‪20%‬‬
‫)‪(1.9‬‬
‫)‪(3.8‬‬
‫)‪(2.3‬‬
‫)‪(6.1‬‬
‫להלן עדכון לגבי רגישות לשינויים בשיעור ריבית הליבור ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪:3131‬‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫עליה של ‪2%‬‬
‫עליה של ‪0.5%‬‬
‫אג"ח דולרי בריבית קבועה‬
‫‪0.8‬‬
‫‪0.4‬‬
‫)‪(69.9‬‬
‫עסקאות ‪ralloC‬‬
‫‪1.5‬‬
‫‪0.9‬‬
‫)‪(1.9‬‬
‫)‪(0.8‬‬
‫עסקאות ‪paoS‬‬
‫‪4.8‬‬
‫‪2.4‬‬
‫)‪(3.4‬‬
‫)‪(2.5‬‬
‫)‪(5.1‬‬
‫‪ Swap‬ש"ח‪/‬דולר‬
‫‪13.3‬‬
‫‪6.8‬‬
‫‪12.3‬‬
‫)‪(7.2‬‬
‫)‪(14.6‬‬
‫סה"כ‬
‫‪20.4‬‬
‫‪10.5‬‬
‫)‪(62.9‬‬
‫)‪(10.9‬‬
‫)‪(21.4‬‬
‫סוג המכשיר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫ירידה של ‪0.5%‬‬
‫ירידה של ‪2%‬‬
‫)‪(0.4‬‬
‫)‪(0.8‬‬
‫)‪(0.9‬‬
‫שווי הוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫להלן עדכון לגבי רגישות לשינויים בשיעור ריבית מדדית ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪:3131‬‬
‫רגישות לשינויים‬
‫בשיעור ריבית מדדית‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫סוג המכשיר‬
‫עליה של ‪2%‬‬
‫עליה של ‪0.5%‬‬
‫‪0.5‬‬
‫‪0.2‬‬
‫)‪(148.7‬‬
‫)‪(0.1‬‬
‫)‪(0.1‬‬
‫‪9.5‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪0.4‬‬
‫‪0.1‬‬
‫)‪(139.2‬‬
‫)‪(0.1‬‬
‫אג"ח בריבית קבועה‬
‫‪ Swap‬מדד‪/‬דולר‬
‫סה"כ‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫ירידה של ‪0.5%‬‬
‫ירידה של ‪2%‬‬
‫)‪(0.2‬‬
‫)‪(0.5‬‬
‫‪0.1‬‬
‫)‪(0.4‬‬
‫שווי הוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫להלן עדכון לגבי רגישות לשינויים בשיעור ריבית שקלית ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪:3131‬‬
‫רגישות לשינויים‬
‫בשיעור ריבית שקלית‬
‫סוג המכשיר‬
‫‪ Swap‬ש"ח‪/‬דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫עליה של ‪2%‬‬
‫עליה של ‪0.5%‬‬
‫)‪(13.1‬‬
‫)‪(6.7‬‬
‫שווי הוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫‪13.2‬‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫גידול (קיטון)‬
‫בשווי ההוגן‬
‫במיליוני דולר‬
‫ירידה של ‪0.5%‬‬
‫ירידה של ‪2%‬‬
‫‪7.0‬‬
‫‪14.4‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫�‬
‫‪ .4‬חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם (המשך)‬
‫להלן עדכון לגבי פוזיציות בנגזרים ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪:3131‬‬
‫עסקאות להגנה משינויים בשערי חליפין על תזרים המזומנים ‪ -‬באלפי דולר‬
‫עסקאות בדולר לעומת מטבעות אחרים‬
‫(כיוון הפעולה בנגזרים הוא רכישת דולר) – עד שנה‬
‫נקוב‬
‫‪Long‬‬
‫שווי הוגן‬
‫‪Short‬‬
‫‪Short‬‬
‫‪Long‬‬
‫מטבע‪ :‬דולר‪ 3‬יורו‬
‫‪Forward‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1,1,21,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪141‬‬
‫‪ Forward‬מוכר חשבונאית‬
‫‪−‬‬
‫‪313,424‬‬
‫‪−‬‬
‫‪23‬‬
‫אופציות רכש‬
‫‪42,311‬‬
‫‪−‬‬
‫( ‪)1,424‬‬
‫‪−‬‬
‫אופציות מכר‬
‫‪42,311‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,321‬‬
‫‪−‬‬
‫מטבע‪ :‬דולר‪ 3‬יין‬
‫‪−‬‬
‫‪Forward‬‬
‫‪7,733‬‬
‫‪−‬‬
‫‪411‬‬
‫אופציות רכש‬
‫‪31,111‬‬
‫‪−‬‬
‫‪747‬‬
‫‪−‬‬
‫אופציות מכר‬
‫‪31,111‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)311‬‬
‫‪−‬‬
‫מטבע‪ :‬שקל‪3‬דולר‬
‫‪Forward‬‬
‫‪−‬‬
‫‪331,217‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,133‬‬
‫אופציות רכש‬
‫‪−‬‬
‫‪24,,111‬‬
‫‪−‬‬
‫( ‪)1,444‬‬
‫אופציות מכר‬
‫‪−‬‬
‫‪24,,111‬‬
‫‪−‬‬
‫‪13,22,‬‬
‫מטבע‪ :‬דולר‪3‬ליש "ט‬
‫‪Forward‬‬
‫‪−‬‬
‫‪42,777‬‬
‫‪−‬‬
‫‪42,‬‬
‫מטבע‪ :‬יורו‪3‬ליש "ט‬
‫‪Forward‬‬
‫‪443‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)31‬‬
‫‪−‬‬
‫אופציות רכש‬
‫‪31,227‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)44‬‬
‫‪−‬‬
‫אופציות מכר‬
‫‪31,227‬‬
‫‪−‬‬
‫‪431‬‬
‫‪−‬‬
‫‪33,137‬‬
‫‪−‬‬
‫‪131‬‬
‫‪−‬‬
‫עד שנה‬
‫‪73,174‬‬
‫‪−‬‬
‫‪7,717‬‬
‫‪−‬‬
‫מעל שנה‬
‫‪,,142‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,231‬‬
‫‪−‬‬
‫מטבעות אחרים‬
‫‪Forward‬‬
‫עסקאות להגנה בפני עליית מחירי ההובלה הימית‬
‫ואנרגיה‬
‫חוזי ‪ Swap‬וחוזים עתידיים בגין התחייבויות החברה‬
‫חוזה להחלפת ריבית שקלית קבועה במשתנה ‪ -‬עד שנה‬
‫חוזה ‪ Swap‬להתחייבות דולרית בריבית קבועה מהתחייבות‬
‫שקלית בריבית קבועה‪ -‬לא מוכר ‪ -‬עד שנה‬
‫‪−‬‬
‫‪7,,231‬‬
‫‪−‬‬
‫‪272‬‬
‫‪−‬‬
‫‪12,3,2‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,,144‬‬
‫חוזה ‪ Swap‬להתחייבות דולרית בריבית קבועה מהתחייבות‬
‫שקלית בריבית קבועה‪ -‬לא מוכר ‪ -‬מעל שנה‬
‫‪−‬‬
‫‪3,1,111‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1,434‬‬
‫חוזה ‪ Swap‬להתחייבות דולרית בריבית משתנה מהתחייבות‬
‫צמודת מדד בריבית קבועה‪ -‬לא מוכר ‪ -‬עד שנה‬
‫‪−‬‬
‫‪34,332‬‬
‫‪−‬‬
‫‪4,737‬‬
‫חוזה ‪ Swap‬להתחייבות דולרית בריבית משתנה מהתחייבות‬
‫שקלית בריבית קבועה‪ -‬לא מוכר ‪ -‬עד שנה‬
‫‪−‬‬
‫‪41,217‬‬
‫‪−‬‬
‫‪244‬‬
‫חוזה ‪ Swap‬להתחייבות דולרית בריבית משתנה מהתחייבות‬
‫שקלית בריבית משתנה‪ -‬לא מוכר ‪ -‬עד שנה‬
‫‪−‬‬
‫‪33,413‬‬
‫‪−‬‬
‫‪422‬‬
‫חוזה עתידי לרכישת מדד‪ -‬עד שנה ‪ -‬לא מוכר‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫‪7,,231‬‬
‫‪−‬‬
‫( ‪)3,123‬‬
‫‪−‬‬
‫‪ .4‬חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם (המשך)‬
‫עסקאות הגנת ריבית – להגנה משינויים בשיעור ריבית משתנה (‪ )Libor‬על הלוואות דולריות ‪ -‬באלפי דולר‬
‫נקוב‬
‫עד שנה‬
‫‪Long‬‬
‫‪Short‬‬
‫שווי הוגן‬
‫מעל שנה‬
‫‪Long‬‬
‫‪Swap‬‬
‫‪34,,111‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,7,111‬‬
‫‪Collar‬‬
‫‪37,111‬‬
‫‪−‬‬
‫‪331,111‬‬
‫סה "כ‬
‫‪3,3,111‬‬
‫‪−‬‬
‫‪347,111‬‬
‫‪Short‬‬
‫‪42,111‬‬
‫‪−‬‬
‫‪42,111‬‬
‫עד שנה‬
‫‪Long‬‬
‫‪Short‬‬
‫מעל שנה‬
‫‪Long‬‬
‫( ‪)3,243‬‬
‫‪−‬‬
‫( ‪)4,,23‬‬
‫(‪)334‬‬
‫‪−‬‬
‫( ‪)3,213‬‬
‫( ‪)3,,27‬‬
‫‪−‬‬
‫( ‪)2,723‬‬
‫‪Short‬‬
‫‪1,1,3‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1,1,3‬‬
‫במסגרת עסקאות ה‪ Swap -‬החברה מחליפה את שיעור הריבית המשתנה המשולמת על הלוואות שנתקבלו‬
‫לריבית קבועה בשיעורים שבין ‪ 3.4%‬ל‪ .1.4% -‬במסגרת עסקאות ה‪ Cap -‬וה‪ Floor -‬החברה מקבעת את הניוד‬
‫של הלוואות בריבית משתנה בטווח שבין ‪ 3%‬ל‪.1.3% -‬‬
‫במהלך שנת ‪ ,3114‬הנפיקה החברה ‪ 4‬סדרות אגרות חוב הרשומות למסחר בהיקף כולל של כ‪ 3.2 -‬מיליארד‬
‫ש"ח‪ .‬ביום ‪ 13‬באוקטובר ‪ 3131‬נפרעו במלואן אגרות החוב מסדרות ב' וג' בתמורה ל ‪ 314‬מליון דולר ו ‪ ,1‬מליון‬
‫דולר בהתאמה‪ .‬נכון לתאריך הדוח ההתחייבות בגין סדרות א וד' הינה כ ‪ 34,‬מליון דולר ו‪ 34 -‬מליון דולר‬
‫בהתאמה‪ .‬אגרות החוב יפרעו במלואן ביום ‪ 11‬באפריל ‪ 3134‬וביום ‪ 13‬באוקטובר ‪ 3134‬בהתאמה (ראה סעיף‬
‫‪ 7.1.3‬לדוח תאור עסקי התאגיד ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪.)3131‬‬
‫בגין ההתחייבויות השקליות והצמודות למדד ביצעה החברה עסקאות בנגזרים להחלפה של תזרימי המזומנים‬
‫משקלים לדולרים‪ .‬בנוסף ביצעה החברה עסקאות בנגזרים לגידור מרבית החשיפה לשינויים במדד המחירים‬
‫לצרכן‪ .‬במהלך הרבעון השלישי של שנת ‪ 3114‬רכשה החברה נגזרים לגידור החשיפה לשינויים בתזרימי‬
‫המזומנים של אגרות החוב סדרה ב' מורחבת בגין שינויים בשערי החליפין של השקל אל מול הדולר‪ .‬עסקת‬
‫גידור זו טופלה בדוחות הכספיים כגידור חשבונאי‪.‬‬
‫במהלך הרבעון השלישי של שנת ‪ 3133‬רכשה החברה נגזר‪ ,‬לגידור החשיפה לשינויים בתזרימי המזומנים של‬
‫פרויקט הקמה של תחנת קוגנרציה חדשה בסדום‪ ,‬בגין שינויים בשערי החליפין של הדולר אל מול האירו‪.‬‬
‫עסקאות הגידור של הקמת תחנת הכוח בסדום עומדות בתנאים של גידור חשבונאי‪ .‬שינויים בשווי ההוגן של‬
‫הנגזר המשמש לגידור תזרימי מזומנים‪ ,‬בגין החלק המגדר האפקטיבי‪ ,‬נזקפים ומוכרים ברווח כולל אחר‪.‬‬
‫בתקופת הדוח הוכר רווח כולל אחר של כ‪ 3., -‬מליון דולר‪ .‬שינויים בשווי ההוגן של הנגזר המיוחסים לחלק‬
‫שאינו אפקטיבי נזקפו לרווח והפסד‪.‬‬
‫כל יתר עסקאות ההגנה המבוצעות על ידי החברה אינן מטופלות במסגרת הדוחות הכספיים כגידור חשבונאי‪.‬‬
‫‪ .31‬שימוש באומדנים‬
‫בעריכת הדוחות הכספיים בהתאם לכללי חשבונאות בינלאומיים‪ ,‬נדרשת הנהלת החברה להשתמש באומדנים‬
‫אשר משפיעים על יישום המדיניות ועל הסכומים של נכסים והתחייבויות‪ ,‬הכנסות והוצאות‪ .‬יובהר שהתוצאות‬
‫בפועל עלולות להיות שונות מאומדנים אלה‪ .‬לפרטים בדבר שימוש באומדנים ושיקול דעת ראה באור ‪ 3‬לדוחות‬
‫הכספיים‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫�‬
‫‪ .33‬פרטים לפי תקנה ‪ )31(31‬בעניין תי אור תעודות התחייבות שהונפקו ומוחזקות בידי הציבור במועד הדוח‬
‫סדרה‬
‫מועד הנפקה‬
‫מקורי‬
‫א'‬
‫‪ 3,‬באפריל‬
‫‪3114‬‬
‫ד'‬
‫‪ 4‬בספטמבר‬
‫‪3114‬‬
‫ע‪.‬נ במועד‬
‫ההנפקה‬
‫(אלפי ש"ח)‬
‫‪452,350‬‬
‫‪44,2,3‬‬
‫יתרת ע‪.‬נ‬
‫במחזור‬
‫(אלפי ש"ח)‬
‫‪452,350‬‬
‫‪44,2,3‬‬
‫שווי‬
‫בורסה‪3‬שווי‬
‫הוגן‬
‫שיעור ריבית‬
‫שנתית‬
‫מועדי פירעון קרן וריבית‬
‫‪34,,133‬‬
‫‪212‬‬
‫‪342,,33‬‬
‫‪1.4%‬‬
‫קרן‪ 11 -‬באפריל ‪ .3134‬ריבית ‪-‬‬
‫פעמיים בשנה ביום ‪ 13‬באוקטובר‬
‫של כל אחת מן השנים ‪ 3114‬עד‬
‫‪ ,3131‬וביום ‪ 11‬באפריל של כל‬
‫אחת מן השנים ‪ 3131‬עד ‪3134‬‬
‫�‬
‫‪32,,,1‬‬
‫‪115‬‬
‫‪29,107‬‬
‫תלבור‪+‬‬
‫‪3.47%‬‬
‫קרן – ‪ 13‬באוקטובר ‪ .3134‬ריבית‬
‫ ביום האחרון של חודשים ינואר‪,‬‬‫אפריל‪ ,‬יולי ואוקטובר של כל‬
‫אחת מהשנים ‪ 3131‬עד ‪.3134‬‬
‫���‬
‫יתרה בספרים ריבית צבורה‬
‫(אלפי דולר)‬
‫(אלפי דולר)‬
‫נאמן‬
‫אף אחת מהסדרות האמורות אינן מהותיות ‪ .‬סדרה א' צמודה למדד המחירים לצרכן ( מדד הבסיס מרץ ‪ .) 3114‬סדרה ד' הינה שקלית‪ .‬סדרה א' הינה בריבית קבועה‪.‬‬
‫החברה עומדת בכל תנאי אגרות החוב ושטרי הנאמנות ולא נדרשה לבצע פעולה כלשהי לפי דרישת הנאמנים ‪ .‬לעניין דירוג אגרות החוב ראה סעיף ‪ 7.1.7‬לדוח תאור‬
‫עסקי התאגיד ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ . 2013‬פרטי הנאמנים – הרמטיק נאמנות ( ‪ )34,7‬בע" מ רחוב הירקון ‪ 331‬ת"א ‪ ,2171,‬טלפון ‪( 11-73,422,‬איש קשר עו" ד דן אבנון) ;‬
‫רזניק פז נבו ר ‪.‬פ ‪ .‬ן נאמנויות ‪ 311,‬בע" מ רחוב יד חרוצים ‪ 34‬תל אביב ‪ , 2,,111,‬טלפון ‪( 11-2124311‬איש קשר עו" ד גלעד רונן)‪ .‬סדרות ב' וג' נפרעו במלואן ביום ה‪13 -‬‬
‫באוקטובר ‪ 3131‬בתמורה ל‪ ,17,,42 -‬ו‪ 342,221 -‬אלפי ‪ ₪‬בהתאמה‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫‪ .12‬אירועים בתקופת הדיווח ולאחר יום המאזן‬
‫‪33.3‬‬
‫ביום ‪ 34‬במרס ‪ ,3131‬הודיע מר יוסי רוזן‪ ,‬לדירקטוריון החברה‪ ,‬על רצונו לפרוש מדירקטוריון החברה בתום ‪34‬‬
‫שנות כהונה‪.‬‬
‫‪33.3‬‬
‫ביום ‪ 31‬ביוני ‪ ,3131‬הודיע מר משה וידמן‪ ,‬לדירקטוריון החברה‪ ,‬על רצונו לפרוש מדירקטוריון החברה בתום ‪3,‬‬
‫שנות כהונה‪ .‬מר וידמן פרש ביום ‪ 11‬ליוני ‪.3131‬‬
‫‪33.1‬‬
‫ביום ‪ 2‬באוגוסט ‪ ,3131‬אישר דירקטוריון כיל‪ ,‬בהתאם לסמכות שניתנה לו בידי האסיפה הכללית מיום ‪34‬‬
‫באוגוסט ‪ ,3133‬ולאחר אישור ועדת הביקורת של החברה‪ ,‬החלטת מסגרת בהתאם לתקנות החברות (הקלות‬
‫בעסקאות עם בעלי ענין)‪ ,‬התש"ס‪ ,3111-‬לרכישת פוליסה לכיסוי אחריות נושאי משרה בשני רבדים‪ .‬רובד ראשון‬
‫משותף עם החברה לישראל בגבול אחריות של עד ‪ 31‬מיליון דולר ורובד שני נפרד ועצמאי בגבול אחריות של‬
‫עד ‪ 311‬מיליון דולר‪ .‬לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של החברה מיום ‪ 37‬באוגוסט ‪( 3131‬מספר אסמכתא‪:‬‬
‫‪.)3131-13-337127‬‬
‫‪33.4‬‬
‫ביום ‪ 32‬באוגוסט ‪ ,3131‬אישרה האסיפה הכללית של החברה‪ ,‬את החלטות כלהלן‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫אישור מדיניות התגמול של החברה‪ ,‬לרבות אישור לתכנית מענקים שנתיים ולתשלום מענקים שנתיים‬
‫למר בורגס בהתאם למדיניות התגמול‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫עדכון סעיפי המענק ותשלום מבוסס מניות בהסכם עם מנכ"ל החברה‪ ,‬מר סטפן בורגס‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫אישור מענק בגין שנת ‪ 3133‬למנכ"ל החברה‪ ,‬מר סטפן בורגס‪.‬‬
‫ד‪.‬‬
‫למנות מחדש את הדירקטורים הנוכחיים בחברה (שאינם דירקטורים חיצוניים) לתקופת כהונה נוספת‬
‫כדירקטורים בחברה עד לתום האסיפה הכללית השנתית הבאה‪.‬‬
‫ה‪.‬‬
‫לשלם לדירקטורים גמול מירבי‪ ,‬בדומה לגמול המשולם לדירקטורים חיצוניים או לדירקטורים חיצוניים‬
‫מומחים‪ ,‬לפי העניין‪ .‬על אף האמור‪ ,‬בהתאם להחלטת האסיפה הכללית המיוחדת של בעלי מניות של‬
‫החברה מיום ‪ 31‬ביולי ‪ ,3114‬החברה לא תש לם גמול לדירקטורים שהינם נושאי משרה בחברה לישראל‬
‫בגין כהונתם בדירקטוריון החברה‪ .‬הדירקטורים ימשיכו להינות מהסדר ביטוח‪ ,‬פטור מאחריות והתחייבות‬
‫לשיפוי הקיימים בחברה‬
‫ו‪.‬‬
‫לשלם גמול מירבי לדירקטורים בחברה‪ ,‬בגין כהונתם בדירקטוריונים של החברות הבנות‪ .‬לענין גמול‬
‫דירקטורים שהם נושאי משרה בחברה לישראל‪ ,‬ראה סעיף ה' לעיל‪.‬‬
‫ז‪.‬‬
‫למנות מחדש את משרד רואי החשבון ‪ KPMG‬סומך חייקין ושות' כרואי החשבון המבקרים של החברה עד‬
‫לתום האסיפה הכללית השנתית הבאה של החברה ולהסמיך את הדירקטוריון לקבוע את שכרם‪.‬‬
‫לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של החברה מתאריך ‪ 3,‬באוגוסט ‪( 3131‬מס' אסמכתא‪)3131-13-33,112-:‬‬
‫‪33.7‬‬
‫דירקטוריון החברה הנחה את ההנהלה לערוך בחינה מחודשת של האסטרטגיה של החברה‪ ,‬בהתייחס‬
‫לתרחישים שונים‪ ,‬וזאת כדי להאיץ את צמיחתה של החברה‪ .‬החברה ביצעה תהליך בחינה מקיף שנמשך‬
‫כתשעה חודשים ובמהלכו נבחנו מצבה התחרותי של החברה וענפי עסקיה הקיימים‪ ,‬זוהו ונקבעו סדרי עדיפויות‬
‫של יוזמות צמיחה פוטנציאליות ושיפור תהליכים‪ ,‬והוחל בפיתוח תוכניות ליישום‪ .‬לפרטים נוספים ראה סעיף ‪7.2‬‬
‫לפרק תיאור עסקי התאגיד לשנת ‪.3131‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫�‬
‫‪33.2‬‬
‫לאחר תאריך המאזן‪ ,‬ביום ‪ 33‬בפברואר ‪ 3134‬החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד חד פעמי במזומן‬
‫בסך של ‪ 711‬מליון דולר (דיבידנד נטו בניכוי חלקה של חברה מאוחדת הינו ‪ 444.3‬מליון דולר)‪ .‬הדיבידנד יחולק‬
‫ביום ‪ 32‬במרס ‪.3134‬‬
‫‪33.,‬‬
‫לאחר תאריך המאזן‪ ,‬ביום ‪ 32‬במרס ‪ 3134‬החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד במזומן בסך של ‪83‬‬
‫מליון דולר (דיבידנד נטו בניכוי חלקה של חברה מאוחדת הינו ‪ 23.4‬מליון דולר)‪ .‬הדיבידנד יחולק ביום ‪ 3,‬במאי‬
‫‪.3134‬‬
‫‪33.2‬‬
‫ביום ‪ 33‬בפברואר ‪ 3134‬דן דירקטוריון כיל בדיווח מקדים על נתונים כספיים מאוחדים ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪,3131‬‬
‫ובהמלצת ועדת ביקורת וכספים מיום ‪ 31‬בפברואר ‪ 3131‬והחליט לאשרם‪ .‬לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של‬
‫החברה מיום ‪ 33‬בפברואר ‪ ,3134‬מספר אסמכתא‪.314-13-11,713 :‬‬
‫‪33.4‬‬
‫ביום ‪ 32‬במרס ‪ 3134‬החליט דירקטוריון כיל למנות את אביעד קאופמן לדירקטור בכיל‪.‬‬
‫‪ 33.31‬בימים ‪ 3,‬במרס ‪ 3134‬ו‪ 32-‬במרס ‪ ,3134‬אישרו ועדת הביקורת או ועדת התגמול וכוח אדם (לפי העניין)‬
‫ודירקטוריון החברה‪ ,‬את ההתקשרויות והפעולות הבאות‪ ,‬אשר כולן כפופות לאישור האסיפה הכללית של‬
‫החברה‪:‬‬
‫בהמשך לאמור בסעיף ‪ 3.1‬בחלק א' בדוח התקופתי של החברה לשנת ‪ ,3131‬אישרו ועדת הביקורת והדירקטוריון‬
‫את התקשרות החברה בהסכם זכויות רישום (‪"( )ggaioRCoRiae gia Ro taCggigeR‬הסכם זכויות הרישום") עם‬
‫בעלת השליטה בחברה‪ ,‬החברה לישראל בע"מ ועם חברות קשורות לחברה לישראל (ביחד להלן‪" :‬קבוצת‬
‫החברה לישראל")‪ ,‬למתן זכויות רישום בקשר עם מניותיה של החברה המוחזקות על‪-‬ידי קבוצת החברה לישראל‪,‬‬
‫במישרין או בעקיפין וזאת בקשר עם רישום למסחר של מניות החברה בבורסה בניו‪-‬יורק‪ ,‬ארה"ב ( ‪ga YaCe‬‬
‫‪oeag‬‬
‫‪ )pRa e xE‬או כל בורסה בחו"ל‪ ,‬כהגדרתה בחוק ניירות ערך ("בורסה בחו"ל") (ככל שיבוצע)‪ .‬הסכם‬
‫זכויות הרישום ייכנס לתוקף במועד אישור האסיפה הכללית שתזומן‪.‬‬
‫בקשר עם רישום מניות החברה למסחר בבורסה בחו"ל‪ ,‬וכפוף לביצועו‪ ,‬דירקטוריון החברה אישר כי החברה‬
‫תעבור ממתכונת דיווח בהתאם להוראות פרק ו' לחוק ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח‪"( 3422-‬חוק ניירות ערך") למתכונת‬
‫דיווח בהתאם להוראות פרק ה'‪ 1‬לחוק ניירות ערך‪ ,‬בכפוף להתאמות מסוימות‪ ,‬וזאת החל מיום ‪ 13‬באוקטובר‬
‫‪( 3134‬מועד הפירעון של אגרות חוב סדרה ד' של החברה‪ ,‬שתהייה‪ ,‬באותו מועד‪ ,‬סדרת אגרות החוב היחידה של‬
‫החברה הרשומה למסחר בבורסה בישראל‪ ,‬עובר לפירעונה כאמור)‪.‬‬
‫בקשר עם רישום מניות החברה למסחר בחו"ל (ככל שיבוצע)‪ ,‬ועדת התגמול וכוח אדם ודירקטוריון החברה‬
‫אישרו את התקשרות החברה בפוליסת ביטוח אחריות דירקטורים ונושאי משרה כעסקת מסגרת לתקופה של ‪1‬‬
‫שנים החל ממועד הרישום למסחר של מניות החברה בבורסה בארה"ב‪ ,‬ברובד משותף עם נושאי המשרה‬
‫בקבוצת החברה לישראל וברובד נפרד לנושאי המשרה בחברה‪.‬‬
‫ועדת התגמול וכ וח אדם והדירקטוריון אישרו תיקונים מסוימים במדיניות התגמול של החברה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬בקשר‬
‫עם אופן חישוב מענק המטרה לנושאי משרה שלא כיהנו בחברה או שכיהנו בתפקיד אחר בשלוש השנים שקדמו‬
‫לשנת המענק‪ ,‬אפשרות למתן מענק מיוחד וכן תיקונים מסוימים במנגנון המענק ההוני (לרבות בקשר עם תקופת‬
‫ההבשלה המזערית האפשרית)‪.‬‬
‫החברה תפרסם‪ ,‬במועדים הקבועים בדין‪ ,‬זימון לכינוסה של אסיפה כללית שעל סדר יומה אישור ההתקשרויות‬
‫והפעולות המנויות לעיל‪ .‬בזימון האסיפה הכללית‪ ,‬יכללו המידע הפרטים הדרושים על‪-‬פי דין בקשר עם‬
‫ההתקשרויות והפעולות האמורות לעיל‪.‬‬
‫‪ 33.33‬ביום ‪ 3,‬במרס ‪ ,3134‬דנה ועדת הכספים וביקורת (הוועדה אשר דנה בדוחות הכספיים וממליצה לאשרם) בדוחות‬
‫הכספיים ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬וגיבשה את המלצותיה לדירקטוריון החברה שהופצו לכלל חברי הדירקטוריון‬
‫ביום ‪ 3,‬במרס ‪ .3134‬חברי הועדה שנכחו בישיבה הינם‪ :‬פרופ' יאיר אורגלר‪ ,‬ד"ר מרים הרן‪ ,‬יעקב דיאור‪ ,‬אברהם‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫(בייגה) שוחט‪ ,‬ויקטור מדינה‪ .‬במהלך כל הישיבה נכחו רו"ח ציון אמסלם רואה החשבון המבקר וכן נושאי‬
‫המשרה שלהלן‪ :‬סטפן בורגס‪ ,‬אבי דויטשמן‪ ,‬אשר גרינבאום‪ ,‬לייזה חיימוביץ‪ ,‬אלי עמית‪ ,‬מיכאל חזן‪ ,‬ישראל‬
‫דרייפוס‪ ,‬צ'ארלי ווידהאס‪ ,‬דני חן‪ ,‬יקיר מנשה‪ ,‬חזי ישראל‪ ,‬שלמה בן שימול (לעניין תפקידי נושאי המשרה‪ ,‬ראו‬
‫פרק פרטים נוספים על התאגיד בדוח התקופתי לשנת ‪.)3131‬‬
‫ביום ‪ 32‬במרס ‪ 3134‬אישר הדירקטוריון את הדוחות הכספיים‪ .‬לעניין הליכים שננקטו על ידי הועדה לצורך גיבוש‬
‫המלצתה‪ ,‬ראו סעיפים ‪ 3.4‬ו‪ 3.7 -‬לפרק ד' לדוח התקופתי לשנת ‪( 3131‬קוד אתי‪ ,‬ממשל תאגידי‪ ,‬בקרות על‬
‫וביקורת פנים)‪.‬‬
‫‪ 33.33‬לנתונים בדבר מצבת ההתחייבויות של החברה‪ ,‬ראה דוח מיידי בדבר מצבת התחייבויות לפי מועדי פירעון‬
‫שפרסמה החברה ביום ‪ 32‬במרס ‪( 3134‬אסמכתא מספר‪ ,)3134-13-13,331 :‬אשר המידע הנכלל בו מובא בדוח‬
‫זה בדרך של הפניה‪.‬‬
‫‪ .31‬פרטים נוספים‬
‫לפרטים נוספים אודות‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫דירקטורים בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫דירקטורים בלתי תלויים‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫גילוי בדבר הליך אישור הדוחות הכספיים‪.‬‬
‫ד‪.‬‬
‫שכר רואה החשבון המבקר‪.‬‬
‫ה‪.‬‬
‫ביקורת פנים בחברה‪.‬‬
‫ו‪.‬‬
‫קוד אתי לחברה‪.‬‬
‫ז‪.‬‬
‫תכניות אכיפה פנימיות‪.‬‬
‫ראה פרק "קוד אתי‪ ,‬ממשל תאגידי‪ ,‬בקרה וביקורת פנים בכיל"‪.‬‬
‫לפרטים נוספים בדבר הקשר בין תגמול נושאי משרה לבין תרומתם לחברה ראה תקנה ‪ 33‬בפרק פרטים‬
‫נוספים‪.‬‬
‫לפרטים בדבר דירוג האשראי של התאגיד ראה סעיף ‪ 7.1.7‬בדוח תיאור עסקי התאגיד‪.‬‬
‫בעריכת הדוחות הכספיים בהתאם לכללי חשבונאות בינלאומיים‪ ,‬נדרשת הנהלת החברה להשתמש באומדנים‬
‫אשר משפיעים על יישום המדיניות ועל הסכומים של נכסים והתחייבויות‪ ,‬הכנסות והוצאות‪ .‬יובהר שהתוצאות‬
‫בפועל עלולות להיות שונות מאומדנים אלה‪.‬‬
‫לפרטים בדבר אומדנים חשבונאיים קריטיים ראה באור ‪3‬‬
‫לדוחות הכספיים‪.‬‬
‫‪ .34‬ה מעורבות החברתית קהילתית של קבוצת כיל‬
‫כיל רואה לעצמה חובה וזכות גדולות להרים תרומה משמעותית לקהילות שבקרבן היא פועלת‪ ,‬מתוך תפיסה‬
‫הרואה בקהילה את הבסיס לקיומה‪ .‬התרומה הכספית‪ ,‬לצד אלפי שעות ההתנדבות של עובדי החברה‪ ,‬הן‬
‫מאבני היסוד של התרבות הארגונית של כיל זה שנים רבות‪.‬‬
‫מיליוני שקלים בשנה משקיעה כיל בתחום הקהילה‪ ,‬ומעניקה סיוע בעיקר בתחומים של‪ :‬חינוך ומצוינות בתחומי‬
‫המדע‪ ,‬הטכנולוגיה והסביבה; תוכניות רווחה‪ ,‬בריאות וחברה; תרבות וספורט בעיקר בקרב אוכלוסיית הנגב שם‬
‫ממוקמים רוב מפעליה ומשם מגיעים רוב עובדיה‪.‬‬
‫בין השאר‪ ,‬כיל תומכת בכ‪ 21-‬מועדוניות לילדים ובני נוער במצבי סיכון ובעלי צרכים מיוחדים; באימוץ גדוד‬
‫הסיור המדברי וגדוד רימון של גבעתי; בתרומה מתמשכת לאגודת אלו"ט; בתרומה מתמשכת לבית החולים‬
‫סורוקה; בתרומה לעמותות מסל"ן ועדן ‪ -‬לנערות בסיכון; בתרומה לקורבנות ניצול ותקיפה מינית; בהעצמת‬
‫יישובי הבדואים בנגב; וכן בתרומה להגברת המודעות והפעילות לשמירה על הסביבה‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫�‬
‫לכיל מדיניות אסטרטגית בדבר מעורבות והשקעה בחברה ובקהילה ובהתאם לה מאושרים תקציב התרומה‬
‫השנתי לקהילה‪ .‬כל השקעה או תרומה נבחנת על ידי הגורם המוסמך לכך בחברה בהתאם לגובה התרומה‬
‫המדוברת‪ .‬דירקטוריון החברה מינה ועדה ייעודית שבודקת‪ ,‬עוקבת ומפקחת על הפעילות בקהילה וחבריה גם‬
‫שותפים בתהליך אישור התרומות מעל סכום מסוים‪.‬‬
‫סך התרומות הכספיות של כיל בשנת ‪ 3131‬הסתכם בכ‪ 31 -‬מיליון ש"ח‪ .‬סכום זה אינו כולל את שעות העבודה‬
‫הרבות שהקדישו עובדיה‪ ,‬בהתנדבות‪.‬‬
‫לפרטים נוספים בדבר פרוייקטים חברתיים מרכזיים של קבוצת כיל ראה סעיף ‪ 1.1.3‬לדוח תאור עסקי התאגיד‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫דירקטוריון כיל מבקש להודות להנהלת כיל וכן לעובדים ולמנהלים בחברות כיל על פעילותם המסורה והמיומנת‬
‫בפיתוח כיל ובהשגת תוצאותיה העסקיות‪.‬‬
‫תאריך‪ 32 :‬במרס ‪3134‬‬
‫סטפן בורגס‪ 6‬מנכ"ל‬
‫ניר גלעד‪ 6‬יו"ר הדירקטוריון‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫�‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ דו " ח הד יר קטוריון‬
‫כיל בע"מ‬
‫דוחות כספיים מאוחדים‬
‫ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪3131‬‬
‫דוחות כספיים מאוחדים ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪3131‬‬
‫תוכן העניינים‬
‫דוחות רואי החשבון המבקרים‬
‫דוחות על המצב הכספי מאוחדים‬
‫‪3‬‬
‫דוחות רווח והפסד מאוחדים‬
‫‪1‬‬
‫דוחות על הרווח הכולל מאוחדים‬
‫‪4‬‬
‫דוחות על השינויים בהון מאוחדים‬
‫‪5‬‬
‫דוחות על תזרימי ה מזומנים מאוחדים‬
‫‪8‬‬
‫באורים ל דוחות הכספיים‬
‫‪9‬‬
‫�����‬
‫��� ����‬
‫� ��‬
‫� � ��‬
‫��‬
‫�‬
‫�� �‬
‫�‬
‫�‬
‫�‬
‫��� � �‬
‫��� � �‬
‫�‬
‫דוח רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של כימיקלים לישראל בע"מ‬
‫בדבר ביקורת של רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי‬
‫בהתאם לסעיף ‪9‬ב (ג) בתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים)‪ ,‬התש"ל‪0991-‬‬
‫ביקרנו רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי של כימיקלים לישראל בע" מ וחברות בנות ( להלן ביחד "החברה")‬
‫ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ .3131‬רכיבי בקרה אלה נקבעו כמוסבר בפיסקה הבאה ‪ .‬הדירקטוריון וההנהלה של החברה‬
‫אחראים לקיום בקרה פנימית אפקטיבית על ד יווח כספי ולהערכתם את האפקטיביות של רכיבי בקרה פנימית‬
‫על דיווח כספי המצורפת לדוח התקופתי לתאריך הנ"ל ‪ .‬אחריותנו היא לחוות דעה על רכיבי בקרה פנימית על‬
‫דיווח כספי של החברה בהתבסס על ביקורתנו‪.‬‬
‫רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי שבוקרו נקבעו בהתאם לתקן ביקורת ‪ 314‬של לשכת רואי חשבון בישראל‬
‫" ביקורת של רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי" על תיקוניו ( להלן "תקן ביקורת ‪ .)"314‬רכיבים אלה הינם‪:‬‬
‫(‪ ) 3‬בקרות ברמת הארגון ‪ ,‬לרבות בקרות על תהליך העריכה והסגירה של דיווח כספי ובקרות כלליות של‬
‫מערכות מידע ; (‪ ) 3‬בקרות על מכירות ‪ -‬תמחור והזמנות ‪ ,‬חשבוניות ‪ ,‬קבלת מזומן והכרה בהכנסה ; (‪ )1‬בקרות על‬
‫רכש ‪ -‬קבלת שירותים‪ ,‬חשבוניות ותשלומים; (‪ )4‬בקרות על גזברות ‪ -‬התאמות בנקים ; (‪ ) 5‬מלאי ‪ -‬בקרת כמויות‪,‬‬
‫מלאי מת ואיטי וקביעת עלות המלאי ( כל אלה יחד מכונים להלן " רכיבי הבקרה המבוקרים")‪.‬‬
‫ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקן ביקורת ‪ . 314‬על‪ -‬פי תקן זה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה‬
‫במטרה לזהות את רכיבי הבקרה המבוקרים ו להשיג מידה סבירה של ביטחון אם רכיבי בקרה אלה קויימו באופן‬
‫אפקטיבי מכל הבחינות המהותיות ‪ .‬ביקורתנו כללה השגת הבנה לגבי בקרה פנימית על דיווח כספי‪ ,‬זיהו י רכיבי‬
‫הבקרה המבוקרים ‪ ,‬הערכת הסיכון שקי ימת חולשה מהותית ברכיבי הבקרה המבוקרים‪ ,‬וכן בחינה והערכה של‬
‫אפקטיביות ה תכנון והתפעול של אותם רכיבי בקרה בהתבסס על הסיכון שהוערך ‪ .‬ביקורתנו ‪ ,‬לגבי אותם רכיבי‬
‫בקרה ‪ ,‬כללה גם ביצוע נהלים אחרים כאלה שחשבנו כנחוצ ים בהתאם לנס יבות ‪ .‬ביקורתנו התייחסה רק לרכיבי‬
‫הבקרה המבוקרים ‪ ,‬להבדיל מבקרה פנימית על כלל התהליכים המהותיים בקשר עם הדיווח הכספי ‪ ,‬ולפיכך‬
‫חוות דעתנו מתייחסת לרכיבי הבקרה המבוקרים בלבד ‪ .‬כמו כן ‪ ,‬ביקורתנו לא התייחסה להשפעות הדדיות בין‬
‫רכיבי הבקרה המבוקרים לבין כאלה שאינם מבוקרים ולפיכך ‪ ,‬חוות דעתנו אינה מביאה בחשבון השפעות‬
‫אפשריות כאלה ‪ .‬אנו סבורים שביקורתנו מספקת בסיס נאות לחוות דעתנו בהקשר המתואר לעיל‪.‬‬
‫בשל מגבלות מובנות ‪ ,‬בקרה פנימית על דיווח כספי בכלל ‪ ,‬ורכיבים מתוכה בפרט ‪ ,‬עשויים ש לא למנו ע או לגל ות‬
‫הצגה מוטעית ‪ .‬כמו כן ‪ ,‬הסקת מסקנות לגבי העתיד על בסיס הערכת אפקטיביות נוכחית כלשהי חשופה‬
‫לסיכון שבקרות תהפו כנה לבלתי מתאימות בגלל שינויים בנסיבות או שמידת הקיום של המדיניות א ו הנהלים‬
‫תשתנה לרעה‪.‬‬
‫לדעתנו ‪ ,‬החברה קיימה באופן אפקטיבי ‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות ‪ ,‬את ר כיבי הבקרה המבוקרים ליום ‪13‬‬
‫בדצמבר ‪.3131‬‬
‫ביקרנו גם ‪ ,‬בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ‪ ,‬את ה דוחות הכספיים המאוחדים של החברה לימים ‪13‬‬
‫בדצמבר ‪ 3131‬ו‪ 3133 -‬ו לכל אחת משלוש השנים בתקופה שהסתיימה ביום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬והדוח שלנו ‪ ,‬מיום‬
‫‪ 18‬במרס ‪ , 3134‬כלל חוות דעת בלתי מסויגת על אותם דוחות כספיים‬
‫סומך חייקין‬
‫רואי חשבון‬
‫‪ 18‬במרס ‪2014‬‬
‫� ��‬
‫�‬
‫�‬
‫� ��‬
‫��‬
‫�� � ��‬
‫��‬
‫������������ ���‬
‫���� � ����‬
‫������� � �‬
‫���‬
‫�������‬
‫���‬
‫�������‬
‫�������‬
‫��‬
‫��������‬
‫���������‬
‫����������‬
‫��������������‬
‫�����‬
‫��� ����‬
‫� ��‬
‫� � ��‬
‫��‬
‫�‬
‫�� �‬
‫�‬
‫�‬
‫�‬
‫��� � �‬
‫��� � �‬
‫�‬
‫דוח רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של‬
‫כימיקלים לישראל בע"מ‬
‫ביקרנו את הדוחות המאוחדים על המצב הכספי המצורפים של כימיקלים לישראל בע"מ ( להלן ‪ -‬החברה)‬
‫לימים ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬ו‪ 3133 -‬ואת הדוחות המאוחדים על רווח והפסד ‪ ,‬הרווח הכולל ‪ ,‬השינויים בהון ו תזרימי‬
‫המזומנים לכל אחת משלוש השנים בתקופה שהסתיימה ביום ‪ 13‬בדצמבר ‪ . 3131‬דוחות כספיים אלה הינם‬
‫באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה ‪ .‬אחריותנו היא לחוות דעה על דוחות כספיים אלה בהתבסס על‬
‫ביקורתנו‪.‬‬
‫ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ‪ ,‬לרבות תקנים שנקבעו בתקנות רואי החשבון‬
‫( דרך פעולתו של רואה חשבון )‪ ,‬התשל"ג ‪ .3991 -‬על פי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת ולבצעה‬
‫במטרה להשיג מידה סבירה של בטחון שאין בדוחות הכספיים הצגה מוטעית מהותית ‪ .‬ביקורת כוללת בדיקה‬
‫מדגמית של ראיות התומכות בסכומים ובמידע שבדוחות הכספיים ‪ .‬ביקורת כוללת גם בחינה של כללי‬
‫החשבונאות שיושמו ושל האומדנים המשמעותיים שנעשו על ידי הדירקטוריון וההנהלה של החברה וכן‬
‫הערכת נאותות ההצגה בדוחות הכספיים בכללותה ‪ .‬אנו סבורים שביקורתנו מספקת בסיס נאות לחוות דעתנו‪.‬‬
‫לדעתנו ‪ ,‬הדוחות הכספיים המאוחדים הנ" ל משקפים באופן נאות ‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות ‪ ,‬את המצב הכספי‬
‫של החברה ושל החברות המאוחדות שלה לימים ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬ו‪ 3133 -‬ואת תוצאות פעולותיהן‪ ,‬השינויים‬
‫בהון ותזרימי המזומנים שלהן לכל אחת משלוש השנים בתקופה שהסתיימה ביום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬בהתאם‬
‫לתקני דיווח כספי בינלאומיים (‪ ) IFRS‬והוראות תקנות ניירות ערך ( דוחות כספיים שנתיים) ‪ ,‬התש" ע ‪.3131 -‬‬
‫ביקרנו גם ‪ ,‬בהתאם לתקן ביקורת ‪ 314‬של לשכת רואי חשבון בישראל " ביקורת של רכיבי בקרה פנימית על‬
‫דיווח כספי" ‪ ,‬רכיבי בקרה פנימית על דיווח כספי של החברה ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ ,3131‬והדוח שלנו מיום ‪18‬‬
‫במרס ‪ 3134‬כלל חוות דעת בלתי מסוייגת על קיומם של אותם רכיבים באופן אפקטיבי‪.‬‬
‫סומך חייקין‬
‫רואי חשבון‬
‫‪ 18‬במרס ‪2014‬‬
‫� ��‬
‫�‬
‫�‬
‫� ��‬
‫��‬
‫�� � ��‬
‫��‬
‫������������ ���‬
‫���� � ����‬
‫������� � �‬
‫���‬
‫�������‬
‫���‬
‫�������‬
‫�������‬
‫��‬
‫�����‬
‫��‬
‫�������‬
‫��‬
‫�������‬
‫���‬
‫�������‬
‫�������‬
‫דוחות על המצב הכספי מאוחדים ליום ‪ 13‬בדצמבר‬
‫באור‬
‫נכסים שוטפים‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫השקעות ופקדונות לזמן קצר‬
‫לקוחות‬
‫חייבים ויתרות חובה‪ ,‬לרבות מכשירים נגזרים‬
‫מס הכנסה לקבל‬
‫מלאי‬
‫סה "כ נכסים שוטפים‬
‫‪0‬‬
‫‪9‬‬
‫‪39,30,8‬‬
‫‪9‬‬
‫‪2013‬‬
‫‪*2012‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪033,881‬‬
‫‪98,833‬‬
‫‪0,1,9,1,3‬‬
‫‪038,809‬‬
‫‪01,,,91‬‬
‫‪0,813,,99‬‬
‫‪8,180,881‬‬
‫‪310,109‬‬
‫‪343,089‬‬
‫‪3,114,008‬‬
‫‪339,133‬‬
‫‪50,409‬‬
‫‪3,410,353‬‬
‫‪1,101,105‬‬
‫נכסים שאינם שוטפים‬
‫השקעות בחברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי‬
‫המאזני‬
‫פקדונות ויתרות חובה לזמן ארוך‬
‫עודף נכסים על התחייבויות בגין תוכנית הטבה מוגדרת‬
‫מכשירים נגזרים לזמן ארוך‬
‫מלאי שאינו שוטף‬
‫מיסים נדחים‪ ,‬נטו‬
‫רכוש קבוע‬
‫נכסים בלתי מוחשיים‬
‫סה " כ נכסים שאינם שוטפים‬
‫סה "כ נכסים‬
‫*‬
‫הוצג מחדש – יישום למפרע ראה באור ‪ ( 1‬יח)‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫‪31‬‬
‫‪33‬‬
‫‪33‬‬
‫‪39,30‬‬
‫‪9‬‬
‫‪31‬‬
‫‪31‬‬
‫‪34‬‬
‫‪098,,00‬‬
‫‪0,,983‬‬
‫‪391,953‬‬
‫‪33,181‬‬
‫‪38,0,8‬‬
‫‪9,809‬‬
‫‪8,,,,,‬‬
‫‪000,0,9‬‬
‫‪8,838,,81‬‬
‫‪990,098‬‬
‫‪8,980,38,‬‬
‫‪09,391‬‬
‫‪39,535‬‬
‫‪54,931‬‬
‫‪333,389‬‬
‫‪1,199,185‬‬
‫‪914,819‬‬
‫‪4,383,840‬‬
‫‪9,998,83,‬‬
‫‪9,144,933‬‬
‫באור‬
‫‪2013‬‬
‫‪*2012‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫התחייבויות שוטפות‬
‫אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים‬
‫ספקים ונותני שירותים‬
‫הפרשות‬
‫זכאים ויתרות זכות‪ ,‬לרבות מכשירים נגזרים‬
‫מס הכנסה לשלם‬
‫סה "כ התחייבויות שוטפות‬
‫‪39‬‬
‫‪38‬‬
‫‪33‬‬
‫‪39,39,30‬‬
‫‪903,,38‬‬
‫‪889,01,‬‬
‫‪83,83,‬‬
‫‪,11,8,8‬‬
‫‪88,909‬‬
‫‪0,981,180‬‬
‫‪553,103‬‬
‫‪041,190‬‬
‫‪41,339‬‬
‫‪545,893‬‬
‫‪11,053‬‬
‫‪3,819,398‬‬
‫הלוואות מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים‬
‫אגרות חוב‬
‫מכשירים נגזרים לזמן ארוך‬
‫מסים נדחים‪ ,‬נטו‬
‫הטבות לעובדים‬
‫הפרשות‬
‫סה " כ התחייבויות שאינן שוטפות‬
‫‪39‬‬
‫‪39‬‬
‫‪39,30‬‬
‫‪31‬‬
‫‪33‬‬
‫‪33‬‬
‫‪0,,88,883‬‬
‫‪89,111‬‬
‫‪8,,3,‬‬
‫‪,,1,399‬‬
‫‪91,,018‬‬
‫‪98,,91‬‬
‫‪,,888,991‬‬
‫‪930,594‬‬
‫‪338,918‬‬
‫‪31,833‬‬
‫‪335,349‬‬
‫‪085,930‬‬
‫‪99,491‬‬
‫‪3,349,449‬‬
‫‪8,,98,300‬‬
‫‪1,950,049‬‬
‫הון‬
‫הון מניות‬
‫פרמיה על מניות‬
‫קרנות הון‬
‫יתרת עודפים‬
‫מניות באוצר‬
‫סה " כ הון המיוחס לבעלים של החברה‬
‫‪,8,,3,8‬‬
‫‪088,888‬‬
‫‪38,90,‬‬
‫‪8,0,,,38,‬‬
‫(‪),81,008‬‬
‫‪8,8,8,9,1‬‬
‫‪543,909‬‬
‫‪313,513‬‬
‫‪45,133‬‬
‫‪3,915,519‬‬
‫(‪)301,331‬‬
‫‪1,105,110‬‬
‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬
‫‪,8,9,8‬‬
‫‪31,358‬‬
‫סה "כ הון‬
‫‪8,893,898‬‬
‫‪1,188,304‬‬
‫סה "כ התחייבויות והון‬
‫‪9,998,83,‬‬
‫‪9,144,933‬‬
‫התחייבויות שאינן שוטפות‬
‫סה "כ התחייבויות‬
‫*‬
‫‪34‬‬
‫הוצג מחדש – יישום למפרע ראה באור ‪ ( 1‬יח)‬
‫ניר גלעד‬
‫סטפן בורגס‬
‫אבי דויטשמן‬
‫יו"ר הדירקטוריון‬
‫מנהל כללי‬
‫משנה למנכ"ל‪CFO ,‬‬
‫ואסטרטגיה‬
‫תאריך אישור הדוחות הכספיים‪ 18 :‬במרס ‪2014‬‬
‫ה באורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫דוחות רווח והפסד מאוחדים‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪2013‬‬
‫‪*2012‬‬
‫‪*2011‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪8,,90,,8,‬‬
‫‪8,380,,9,‬‬
‫‪0,493,411‬‬
‫‪1,901,315‬‬
‫‪0,808,551‬‬
‫‪1,909,903‬‬
‫‪,,819,991‬‬
‫‪3,933,398‬‬
‫‪1,311,588‬‬
‫הוצאות מכירה‪ ,‬שינוע ושיווק‬
‫‪30‬ד'‬
‫‪3,1,8,,‬‬
‫‪999,393‬‬
‫‪803,990‬‬
‫הוצאות הנהלה וכלליות‬
‫‪30‬ה'‬
‫‪,30,890‬‬
‫‪348,983‬‬
‫‪305,343‬‬
‫הוצאות מחקר ופיתוח‪ ,‬נטו‬
‫‪30‬ג'‬
‫‪3,,391‬‬
‫‪94,199‬‬
‫‪91,330‬‬
‫הוצאות אחרות‬
‫‪30‬ז'‬
‫הכנסות אחרות‬
‫‪30‬ז'‬
‫‪001,098‬‬
‫(‪)08,,98‬‬
‫‪03,185‬‬
‫(‪)31,093‬‬
‫‪39,939‬‬
‫(‪)4,001‬‬
‫רווח מפעולות רגילות‬
‫‪0,010,888‬‬
‫‪3,551,013‬‬
‫‪3,898,195‬‬
‫הוצאות מימון‬
‫‪0,3,818‬‬
‫(‪)080,,83‬‬
‫‪83,595‬‬
‫(‪)31,913‬‬
‫‪311,019‬‬
‫(‪)35,835‬‬
‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬
‫‪30‬ו'‬
‫‪,8,3,,‬‬
‫‪01,894‬‬
‫‪99,833‬‬
‫חלק ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי‬
‫שיטת השווי המאזני‬
‫‪31‬‬
‫‪,,,83,‬‬
‫‪30,555‬‬
‫‪14,305‬‬
‫‪0,011,098‬‬
‫‪3,539,391‬‬
‫‪3,814,538‬‬
‫‪,31,1,8‬‬
‫‪339,503‬‬
‫‪111,491‬‬
‫‪3,1,098‬‬
‫‪3,113,913‬‬
‫‪3,513,158‬‬
‫באור‬
‫מכירות‬
‫‪30‬א'‬
‫עלות המכירות‬
‫‪30‬ב'‬
‫רווח גולמי‬
‫הכנסות מימון‬
‫רווח לפני מיסים על הכנסה‬
‫מיסים על ההכנסה‬
‫‪31‬‬
‫רווח לשנה‬
‫מיוחס ל‪:‬‬
‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬
‫‪303,,98‬‬
‫‪0,811‬‬
‫‪3,111,190‬‬
‫‪3,050‬‬
‫‪3,498,353‬‬
‫‪3,919‬‬
‫בעלים של החברה‬
‫רווח לשנה‬
‫‪3,1,098‬‬
‫‪3,113,913‬‬
‫‪3,513,158‬‬
‫רווח למניה מיוחס לבעלים של החברה‪:‬‬
‫‪38‬‬
‫דולר‬
‫דולר‬
‫דולר‬
‫רווח בסיסי למניה‬
‫‪14888‬‬
‫‪3.134‬‬
‫‪3.383‬‬
‫רווח מדולל למניה‬
‫‪14888‬‬
‫‪3.134‬‬
‫‪3.399‬‬
‫* הוצג מחדש – יישום למפרע ראה באור ‪(1‬יח)‬
‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫דוחות על הרווח הכולל מאוחדים‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫רווח לשנה‬
‫‪,108‬‬
‫‪*,10,‬‬
‫‪*,100‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪3,1,098‬‬
‫‪3,113,913‬‬
‫‪3,513,158‬‬
‫מרכיבים של רווח כולל אחר אשר יוכרו בתקופות‬
‫עתידיות ברווח והפסד‬
‫הפרשי תרגום מטבע חוץ בגין פעילות חוץ‬
‫‪89,08,‬‬
‫‪34,094‬‬
‫(‪)45,330‬‬
‫שינויים בשווי ההוגן של נגזרים ששימשו לגידור תזרים‬
‫מזומנים‬
‫‪0,903‬‬
‫‪35,014‬‬
‫(‪)35‬‬
‫שינויים נטו בשווי ההוגן של נכסים פיננסים זמינים‬
‫למכירה‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)1,950‬‬
‫מס הכנסה בגין מרכיבים של רווח כולל אחר אשר יוכרו‬
‫בתקופות עתידיות ברווח והפסד‬
‫(‪)393‬‬
‫‪131‬‬
‫‪3,380‬‬
‫סה "כ‬
‫‪89,98,‬‬
‫‪41,033‬‬
‫(‪)49,813‬‬
‫מרכיבים של רווח כולל אחר אשר לא יוכרו‬
‫בתקופות עתידיות ברווח והפסד‬
‫רווחים (הפסדים) אקטוארים מתוכנית הטבה מוגדרת‬
‫‪89,,3,‬‬
‫(‪)41,914‬‬
‫(‪)18,339‬‬
‫מס הכנסה בגין מרכיבים של רווח כולל אחר אשר לא‬
‫יוכרו בתקופות עתידיות ברווח והפסד‬
‫(‪)08,09,‬‬
‫‪9,138‬‬
‫‪8,141‬‬
‫סה "כ‬
‫‪88,001‬‬
‫(‪)14,880‬‬
‫(‪)11,399‬‬
‫סה "כ רווח כולל לשנה‬
‫‪918,,8,‬‬
‫‪3,119,409‬‬
‫‪3,431,198‬‬
‫מיוחס ל‪:‬‬
‫בעלים של החברה‬
‫‪910,989‬‬
‫‪3,115,343‬‬
‫‪3,431,309‬‬
‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬
‫‪0,898‬‬
‫‪3,335‬‬
‫‪3,833‬‬
‫סה "כ רווח כולל לשנה‬
‫‪918,,8,‬‬
‫‪3,119,409‬‬
‫‪3,431,198‬‬
‫* הוצג מחדש – יישום למפרע ראה באור ‪(1‬יח)‬
‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫דוחות על השינויים בהון מאוחדים‬
‫זכויות‬
‫שאינן מקנות‬
‫שליטה‬
‫מתייחס לבעלים של החברה‬
‫סך הכל הון‬
‫קרן תרגום‬
‫פרמיה‬
‫של פעילות‬
‫קרנות‬
‫מניות‬
‫יתרת‬
‫הון מניות‬
‫על מניות‬
‫חוץ‬
‫הון‬
‫באוצר‬
‫עודפים‬
‫סך הכל‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫יתרה ליום ‪ 0‬בינואר ‪*,108‬‬
‫‪,8,,989‬‬
‫‪010,,10‬‬
‫(‪)81,188‬‬
‫‪9,,89,‬‬
‫(‪),81,008‬‬
‫‪,,98,,,89‬‬
‫‪8,88,,118‬‬
‫‪,8,,,3‬‬
‫‪8,833,,88‬‬
‫מימוש אופציות שהוענקו לעובדים‬
‫‪38‬‬
‫‪8,,08,‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)8,,,08‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫תשלומים מבוססי מניות‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,0,998‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,0,998‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,0,998‬‬
‫דיבידנדים למחזיקי ההון‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)888,833‬‬
‫הטבת מס בגין הקצאת מניות לעובדים‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪),,8‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫רווח כולל לשנה‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪89,,88‬‬
‫‪3,1‬‬
‫‪−‬‬
‫‪09,038‬‬
‫‪8,,,8,‬‬
‫יתרה ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫‪,8,,3,8‬‬
‫‪088,888‬‬
‫* הוצג מחדש – יישום למפרע ראה באור ‪ (1‬יח)‬
‫ה באורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כ ספיים מאוחדים‬
‫( ‪),81,008‬‬
‫(‪− )888,833‬‬
‫(‪),,8‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)888,833‬‬
‫(‪),,8‬‬
‫‪3,0,838‬‬
‫‪910,989‬‬
‫‪0,898‬‬
‫‪918,,8,‬‬
‫‪8,0,,,38,‬‬
‫‪8,8,8,9,1‬‬
‫‪,8,9,8‬‬
‫‪8,893,898‬‬
‫דוחות על השינויים בהון מאוחדים (המשך)‬
‫זכויות‬
‫שאינן מקנות‬
‫שליטה‬
‫מתייחס לבעלים של החברה‬
‫סך הכל הון‬
‫קרן תרגום‬
‫פרמיה‬
‫של פעילות‬
‫קרנות‬
‫מניות‬
‫יתרת‬
‫הון מניות‬
‫על מניות‬
‫חוץ‬
‫הון‬
‫באוצר‬
‫עודפים‬
‫סך הכל‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר ‪*,10,‬‬
‫יתרה ליום ‪ 0‬בינואר ‪,10,‬‬
‫‪543,199‬‬
‫‪94,998‬‬
‫מימוש אופציות שהוענקו לעובדים‬
‫‪193‬‬
‫‪0,911‬‬
‫(‪)54,308‬‬
‫‪51,800‬‬
‫(‪)301,331‬‬
‫‪3,089,509‬‬
‫‪1,100,139‬‬
‫‪31,933‬‬
‫‪1,191,353‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)1,395‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1,811‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1,811‬‬
‫תשלומים מבוססי מניות‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪8,008‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪8,008‬‬
‫‪−‬‬
‫‪8,008‬‬
‫דיבידנדים למחזיקי ההון‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫הטבת מס בגין הקצאת מניות לעובדים‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫רווח כולל לשנה‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫יתרה ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,10,‬‬
‫‪543,909‬‬
‫‪313,513‬‬
‫* הוצג מחדש – יישום למפרע ראה באור ‪ (1‬יח)‬
‫ה באורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כ ספיים מאוחדים‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)3,139,333‬‬
‫(‪)3,139,333‬‬
‫‪389‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪389‬‬
‫‪34,315‬‬
‫‪35,949‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)11,101‬‬
‫‪95,195‬‬
‫(‪)301,331‬‬
‫(‪)3,889‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)3,133,333‬‬
‫‪389‬‬
‫‪3,305,391‬‬
‫‪3,115,343‬‬
‫‪3,335‬‬
‫‪3,119,409‬‬
‫‪3,915,519‬‬
‫‪1,105,110‬‬
‫‪31,358‬‬
‫‪1,188,304‬‬
‫דוחות על השינויים בהון מאוחדים (המשך)‬
‫זכויות‬
‫שאינן מקנות‬
‫שליטה‬
‫מתייחס לבעלים של החברה‬
‫קרן תרגום‬
‫קרן הון‬
‫פרמיה‬
‫של פעילות‬
‫הון מניות‬
‫על מניות‬
‫חוץ‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫נכסים‬
‫זמינים‬
‫למכירה‬
‫קרנות‬
‫מניות‬
‫יתרת‬
‫הון‬
‫באוצר‬
‫עודפים‬
‫סך הכל‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫סך הכל הון‬
‫אלפי דולר‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪*,100‬‬
‫יתרה ליום ‪ 0‬בינואר ‪,100‬‬
‫‪543,858‬‬
‫‪91,095‬‬
‫מימוש אופציות שהוענקו לעובדים‬
‫‪539‬‬
‫‪4,331‬‬
‫(‪)9,148‬‬
‫‪3,439‬‬
‫‪44,300‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)4,548‬‬
‫תשלומים מבוססי מניות‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪35,490‬‬
‫דיבידנדים למחזיקי ההון‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)301,331‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,333,345‬‬
‫‪3,033,331‬‬
‫‪−‬‬
‫‪94‬‬
‫‪−‬‬
‫‪35,490‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)903,111‬‬
‫(‪)903,111‬‬
‫רכישת זכויות נוספות בחברה מאוחדת‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)39,338‬‬
‫הטבת מס בגין הקצאת מניות לעובדים‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫רווח כולל לשנה‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫יתרה ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,100‬‬
‫‪543,199‬‬
‫‪94,998‬‬
‫* הוצג מחדש – יישום למפרע ראה באור ‪ (1‬יח)‬
‫הב אורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כ ספיים מאוחדים‬
‫(‪)45,331‬‬
‫(‪)54,308‬‬
‫(‪)3,439‬‬
‫‪−‬‬
‫‪33,381‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)3,309‬‬
‫‪3,044,191‬‬
‫‪94‬‬
‫‪35,490‬‬
‫(‪)903,499‬‬
‫(‪)39,338‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)39,338‬‬
‫(‪)3,191‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)3,191‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)3,191‬‬
‫(‪)358‬‬
‫‪−‬‬
‫‪51,800‬‬
‫(‪)301,331‬‬
‫‪3,409,993‬‬
‫‪3,431,309‬‬
‫‪3,833‬‬
‫‪3,431,198‬‬
‫‪3,089,509‬‬
‫‪1,100,139‬‬
‫‪31,933‬‬
‫‪1,191,353‬‬
‫דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים לשנה שנסתיימה ביום ‪ 13‬בדצמבר‬
‫‪2013‬‬
‫אלפי דולר‬
‫תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת‬
‫רווח לשנה‬
‫התאמות‪:‬‬
‫פחת והפחתות‬
‫הוצאות ריבית‪ ,‬נטו‬
‫חלק ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי‬
‫המאזני‬
‫הפסד (רווח) הון ממכירת רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬
‫עסקאות תשלום מבוסס מניות‬
‫רווח ממימוש ניירות ערך זמינים למכירה‬
‫שיערוך נכסים והתחייבויות הנקובים במטבע חוץ‬
‫רווח מכניסה לאיחוד של כלולה‬
‫הוצאות מיסים על הכנסה‬
‫‪* 2012‬‬
‫אלפי דולר‬
‫‪* 2011‬‬
‫אלפי דולר‬
‫‪3,1,098‬‬
‫‪3,113,913‬‬
‫‪3,513,158‬‬
‫‪889,980‬‬
‫‪80,9,0‬‬
‫‪133,533‬‬
‫‪38,539‬‬
‫‪135,035‬‬
‫‪38,301‬‬
‫(‪),,,83,‬‬
‫(‪)0,9,3‬‬
‫‪,0,998‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,9,,80‬‬
‫(‪)0,3,9‬‬
‫‪,31,1,8‬‬
‫‪0,,00,98,‬‬
‫(‪)30,555‬‬
‫‪013‬‬
‫‪8,008‬‬
‫‪−‬‬
‫‪9,533‬‬
‫(‪)3,945‬‬
‫‪339,503‬‬
‫‪3,858,034‬‬
‫(‪)14,305‬‬
‫(‪)3,139‬‬
‫‪35,490‬‬
‫(‪)4,515‬‬
‫(‪)33,153‬‬
‫‪−‬‬
‫‪111,491‬‬
‫‪3,311,033‬‬
‫שינוי במלאי‬
‫שינוי בלקוחות וחייבים אחרים‬
‫שינוי בספקים וזכאים אחרים‬
‫שינוי בהפרשות ובהטבות לעובדים‬
‫‪8,180‬‬
‫‪09,808‬‬
‫(‪)38,918‬‬
‫‪,8,93,‬‬
‫‪0,,18,,39‬‬
‫(‪)54,853‬‬
‫‪339,338‬‬
‫(‪)93,033‬‬
‫‪11,991‬‬
‫‪3,981,343‬‬
‫(‪)338,889‬‬
‫(‪)301,518‬‬
‫‪359,358‬‬
‫(‪)9,391‬‬
‫‪3,999,133‬‬
‫מס הכנסה ששולם‬
‫ריבית שהתקבלה‬
‫ריבית ששולמה‬
‫(‪)888,998‬‬
‫‪,,831‬‬
‫(‪)8,,988‬‬
‫(‪)331,399‬‬
‫‪33,319‬‬
‫(‪)45,153‬‬
‫(‪)435,393‬‬
‫‪33,933‬‬
‫(‪)19,199‬‬
‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת‬
‫‪0,0,8,919‬‬
‫‪3,939,338‬‬
‫‪3,158,944‬‬
‫‪−‬‬
‫‪8,818‬‬
‫‪83,991‬‬
‫(‪)88,1,9‬‬
‫(‪)3,199‬‬
‫‪934‬‬
‫(‪)30,199‬‬
‫(‪)33,895‬‬
‫(‪)3,349‬‬
‫‪4,030‬‬
‫‪143,099‬‬
‫(‪)419,495‬‬
‫‪39,189‬‬
‫(‪)933,933‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)33,151‬‬
‫‪−‬‬
‫‪35,833‬‬
‫(‪)540,004‬‬
‫‪3,394‬‬
‫(‪)30,913‬‬
‫‪34,433‬‬
‫תזרימי מזומנים מפעילות השקעה‬
‫השקעה בפקדונות לזמן ארוך‬
‫תמורה ממכירת רכוש קבוע‬
‫פקדונות והשקעות לזמן קצר‪ ,‬נטו‬
‫צירופי עסקים‪ ,‬בניכוי המזומנים שנרכשו‬
‫דיבידנד שהתקבל מחברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת‬
‫השווי המאזני‬
‫רכישת רכוש קבוע‬
‫מענקי השקעה שנתקבלו‬
‫רכישת נכסים בלתי מוחשיים‬
‫מימוש ניירות ערך זמינים למכירה‬
‫השקעות והלוואות לחברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת‬
‫השווי המאזני‬
‫תמורה ממימוש פקדונות לזמן ארוך‬
‫‪−‬‬
‫‪9,088‬‬
‫(‪)8,533‬‬
‫‪1,343‬‬
‫(‪)4,545‬‬
‫‪1,453‬‬
‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה‬
‫(‪)389,88,‬‬
‫(‪)941,919‬‬
‫(‪)035,539‬‬
‫‪1,811‬‬
‫(‪)3,139,333‬‬
‫(‪)3,889‬‬
‫‪103,113‬‬
‫(‪)133,435‬‬
‫(‪)51,899‬‬
‫(‪)3,138,034‬‬
‫‪94‬‬
‫(‪)3,313,111‬‬
‫(‪)3,309‬‬
‫‪804,480‬‬
‫(‪)883,980‬‬
‫‪130,943‬‬
‫(‪)811,000‬‬
‫(‪),,,808‬‬
‫‪,18,189‬‬
‫(‪)13,335‬‬
‫‪318,343‬‬
‫(‪)311,453‬‬
‫‪144,389‬‬
‫‪8,838‬‬
‫‪033,881‬‬
‫‪43‬‬
‫‪310,109‬‬
‫(‪)5,095‬‬
‫‪318,343‬‬
‫‪,8,083‬‬
‫(‪)3,8,,33‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪),,,198‬‬
‫‪−‬‬
‫תזרימי מזומנים מפעילות מימון‬
‫‪−‬‬
‫תמורה ממימוש אופציות שהוענקו לעובדים‬
‫(‪)888,833‬‬
‫דיבידנד ששולם לבעלים של החברה‬
‫דיבידנד ששולם למחזיקי זכויות שאינן מקנות שליטה‬
‫‪−‬‬
‫‪898,988‬‬
‫קבלת הלוואות לזמן ארוך‬
‫(‪)808,8,9‬‬
‫פרעון הלוואות לזמן ארוך‬
‫אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים ונותני אשראי אחרים‪ ,‬נטו ‪,88,009‬‬
‫(‪)819,991‬‬
‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון‬
‫קיטון נטו במזומנים ושווי מזומנים‬
‫מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה‬
‫השפעת תנודות בשער החליפין על יתרות מזומנים ושווי‬
‫מזומנים‬
‫מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה‬
‫* הוצג מחדש – יישום למפרע ראה באור ‪ (1‬יח)‬
‫ה באורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 3‬כללי‬
‫א‪ 4‬הישות המדווחת‬
‫כימיקלים לישראל בע"מ (להלן ‪ -‬החברה או כיל)‪ ,‬הינה חברה תושבת ישראל אשר התאגדה בישראל וניירות‬
‫הערך שלה רשומים למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב‪ .‬כתובת משרדי החברה הרשמית הינה רחוב ארניא‬
‫‪ ,31‬תל‪-‬אביב‪ ,‬ישראל‪ .‬החברה והחברות המאוחדות‪ ,‬הכלולות והעסקאות המשותפות שלה (להלן ‪ -‬הקבוצה)‬
‫הינן קבוצה גלובלית מובילה של מינרלים מיוחדים המפעילה מודל עסקי אינטגרטיבי ייחודי‪ .‬אנו מפיקים חומרי‬
‫גלם ומעבדים אותם תוך שימוש בתהליכים ויכולות עיבוד ופורמולציה מתוחכמים על מנת להשביח את ערך‬
‫המוצרים שמייצרים לקוחותינו בשווקי הקצה (‪ )end-markets‬בתחומי החקלאות‪ ,‬המזון והחומרים המורכבים‪.‬‬
‫שלושת תחומים אלו מרכיבים מעל ‪ 91%‬מהכנסות החברה כיום‪ .‬כיל פועלת באמצעות שלושה מגזרים – דשנים‬
‫( בו מבוצעים תהליכי הייצור של הפקת חומרי הגלם וייצור ושיווק אשלג‪ ,‬פוספט ודשנים מיוחדים)‪ ,‬מוצרים‬
‫תעשייתיים ( הפקת ברום מים המלח וייצור ושיווק תרכובות ברום וזרחן לתעשיות האלקטרוניקה‪ ,‬הבנייה‪ ,‬קידוחי‬
‫נפט וגז ותעשיית הרכב) ומוצרי תכלית (בעיקר ייצור‪ ,‬שיווק ומכירה של מגוון רחב של מוצרי המשך‬
‫(‪ )downstream‬על בסיס פוספט כתוספי מזון וכחומרי ביניים לתעשייה‪ .‬החברה הינה חברה בת של החברה‬
‫לישראל בע"מ‪.‬‬
‫הנכסים העיקריים שלנו כוללים בעיקר את אחד ממקורות הברום והאשלג העשירים והכלכליים בעולם‪( ,‬ים‬
‫המלח)‪ .‬בנוסף‪ ,‬לכיל מכרות האשלג באנגליה ובספרד‪ ,‬מתקני ייצור של תרכובות ברום בישראל‪ ,‬הולנד וסין‪,‬‬
‫שרשרת ערך משולבת ייחודית של פוספט החל מכריית סלע פוספט בנגב בישראל ועד למתקני ייצור של מוצרי‬
‫המשך בעלי ערך מוסף גבוה יותר בישראל‪ ,‬אירופה‪ ,‬ארה"ב‪ ,‬ברזיל וסין‪ .‬לכיל רשת לוגיסטיקה ושיווק גלובאליים‬
‫ומתקני ייצור במעל ‪ 11‬מדינות ובנוסף לכך צוות ממוקד ובעל ניסיון של מעל ‪ 511‬מומחים טכניים המפתחים‬
‫תהליכי ייצור‪ ,‬יישומים חדשים‪ ,‬פורמולציות ומוצרים לשלושת שוקי הקצה שלנו חקלאות‪ ,‬מזון וחומרים מורכבים‪.‬‬
‫החברה וחלק מחברות הקבוצה הוכרזו כמונופול בחלק מן המוצרים המיוצרים ו‪/‬או הנמכרים על ידן בישראל‪.‬‬
‫כיל פועלת בשוקי האשלג‪ ,‬הברום‪ ,‬החומצה הזרחתית המנוקה‪ ,‬הפוספטים המיוחדים‪ ,‬מעכבי בעירה על בסיס‬
‫ברום וזרחן וכימיקלים למניעת התפשטות שריפות‪ .‬אשלג ופוספט הינם אבות מזון מרכזיים בתחום הדשנים‪.‬‬
‫הברום משמש למגוון רחב של יישומים ובראש ובראשונה כמרכיב בסיסי במעכבי בעירה‪.‬‬
‫מוצריה של כיל משמשים בעיקר בתחומי החקלאות‪ ,‬האלקטרוניקה‪ ,‬המזון‪ ,‬קידוחי נפט וגז‪ ,‬טיהור והתפלת מים‪,‬‬
‫הדטרגנטים‪ ,‬הנייר‪ ,‬הקוסמטיקה‪ ,‬התרופות‪ ,‬הרכב‪ ,‬האלומיניום ועוד‪.‬‬
‫פעילות הקבוצה מחוץ לישראל הינה בעיקר בייצור מוצרים המשתלבים או מתבססים על פעילות הקבוצה‬
‫בישראל או בתחומים קרובים לה‪ .‬כ‪ 95%-‬מתוצרת הקבוצה נמכרת ללקוחות מחוץ לישראל‪.‬‬
‫ב‪ 4‬מניית מדינה‬
‫המדינה מחזיקה במניית מדינה מיוחדת בחברה ובמספר חברות מאוחדות שלה‪ ,‬המקנות למדינה את הזכות להגן‬
‫על האינטרסים החיוניים שלה‪ ,‬ראה באור ‪.34‬‬
‫ג‪ 4‬הגדרות‬
‫חברה מאוחדת‪ /‬חברה בת ‪ -‬חברה בה יש לחברה‪ ,‬שליטה אשר דוחותיה אוחדו באופן מלא עם הדוחות של‬
‫החברה במסגרת הדוחות הכספיים המאוחדים‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 3‬כללי (המשך)‬
‫ג‪ 4‬הגדרות (המשך)‬
‫‪40‬‬
‫חברה כלולה ‪ -‬חברה‪ ,‬שאינה חברה מאוחדת‪ ,‬בה יש לחברה השפעה מהותית על מדיניותה הכספית‬
‫והתפעולית ושהשקעת החברה בה כלולה על בסיס השווי המאזני‪ .‬השפעה מהותית נחשבת כמתקיימת‬
‫כאשר שיעור ההחזקה הינו ‪ 31%‬או יותר‪ ,‬למעט אם קיימות נסיבות הסותרות הנחה זאת‪.‬‬
‫‪4,‬‬
‫חברה מוחזקת ‪ -‬חברה מאוחדת או עסקה משותפת שהשקעת החברה בהן כלולה‪ ,‬במישרין או בעקיפין‬
‫בדוחות הכספיים על בסיס השווי המאזני‪.‬‬
‫‪48‬‬
‫בעלי עניין ‪ -‬כמשמעותם בפסקה (‪ )3‬להגדרת "בעל עניין" בתאגיד בסעיף ‪ 3‬לחוק ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח‪-‬‬
‫‪.3908‬‬
‫‪48‬‬
‫צדדים קשורים ‪ -‬כמשמעותם בתקן חשבונאות בינלאומי ‪ 34‬בדבר צדדים קשורים‪.‬‬
‫באור ‪ - 3‬בסיס עריכת הדוחות הכספיים‬
‫א‪ 4‬הצהרה על עמידה בתקני דיווח כספי בינלאומיים‬
‫הדוחות הכספיים המאוחדים הוכנו על ידי הקבוצה בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים (‪ .)IFRS‬דוחות כספים‬
‫אלו נערכו גם בהתאם לתקנות ניירות ערך (עריכת דוחות כספיים שנתיים)‪ ,‬התש"ע ‪.3131 -‬‬
‫הדוחות המאוחדים אושרו לפרסום על ידי דירקטוריון החברה ביום ‪ 38‬במרס ‪.3134‬‬
‫ב‪ 4‬מטבע פעילות ומטבע הצגה‬
‫הפריטים שנכללו בדוחות הכספיים המאוחדים של החברה ושל כל אחת מהחברות הבנות נמדדים בהתאם‬
‫למטבע שמייצג את הסביבה הכלכלית העיקרית בה פועלת כל חברה‪ .‬הדוחות הכספיים המאוחדים מוצגים‬
‫בדולר של ארה"ב (להלן‪" -‬דולר") אשר מהווה את מטבע הפעילות של החברה ומרבית החברות הבנות שלה‪.‬‬
‫ג‪ 4‬בסיס המדידה‬
‫הדוחות הוכנו על בסיס העלות ההיסטורית למעט מכשירים פיננסיים נגזרים‪ ,‬ניירות ערך המוחזקים לצרכי מסחר‬
‫ומכשירים פיננסיים המסווגים כזמינים למכירה‪ ,‬המוצגים לפי שווי הוגן‪.‬‬
‫נכסי והתחייבויות מסים נדחים מוכרים בהתייחס להפרשים זמניים בין הערך בספרים של נכסים והתחייבויות‬
‫לצורך דיווח כספי לבין ערכם לצרכי מסים‪ .‬המסים הנדחים נמדדים לפי שיעורי המס הצפויים לחול על‬
‫ההפרשים הזמניים במועד בו ימומשו‪ ,‬בהתבסס על החוקים שנחקקו או נחקקו למעשה למועד הדיווח‪.‬‬
‫המלאי נמדד בדוחות הכספיים כנמוך מבין העלות וערך המימוש נטו‪.‬‬
‫הפרשות מוכרות לפי האומדן הטוב ביותר של היציאה הנדרשת לסילוק המחויבות בהווה בסוף תקופת הדיווח‪.‬‬
‫כאשר ההשפעה של ערך הזמן של הכסף היא מהותית‪ ,‬תזרימי המזומנים העתידיים מהוונים בשיעור ריבית לפני‬
‫מס‪ ,‬המשקף את הערכות השוק השוטפות לערך הזמן של הכסף ואת הסיכונים הספציפיים להתחייבות‬
‫למידע בדבר בסיס המדידה של נכסים והתחייבויות בגין הטבות לעובדים ראה באור ‪1‬י'‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 3‬בסיס עריכת הדוחות הכספיים (המשך)‬
‫ד‪ 4‬תקופת המחזור התפעולי‬
‫תקופת המחזור התפעולי הרגיל של החברה הינו שנה‪ ,‬עקב כך כוללים הרכוש השוטף וההתחייבויות השוטפות‬
‫פריטים המיועדים והצפויים להתממש בתוך שנה‪.‬‬
‫ה‪ 4‬שימוש באומדנים ושיקול דעת‬
‫בעריכת הדוחות הכספיים בהתאם ל‪ ,IFRS -‬נדרשת הנהלת החברה להשתמש באומדנים אשר משפיעים על‬
‫יישום המדיניות החשבונאית ועל הסכומים של נכסים והתחייבויות‪ ,‬הכנסות והוצאות‪ .‬יובהר שהתוצאות בפועל‬
‫עלולות להיות שונות מאומדנים אלה‪.‬‬
‫בעת גיבושם של אומ דנים חשבונאיים המשמשים בהכנת הדוחות הכספיים של החברה‪ ,‬נדרשה הנהלת החברה‬
‫להניח הנחות באשר לנסיבות ואירועים הכרוכים באי וודאות משמעותית‪ .‬בשיקול דעתה בקביעת האומדנים‪,‬‬
‫מתבססת הנהלת החברה על ניסיון העבר‪ ,‬עובדות שונות‪ ,‬גורמים חיצוניים ועל הנחות סבירות בהתאם לנסיבות‬
‫המתאימות לכל אומדן‪.‬‬
‫האומדנים וההנחות המשמשים בעריכת הדוחות הכספיים נסקרים באופן שוטף‪ .‬שינויים באומדנים חשבונאיים‬
‫מוכרים בתקופה שבה תוקנו האומדנים ובכל תקופה עתידית מושפעת‪.‬‬
‫להלן מידע בדבר אומדנים שקיים סיכון משמעותי לתיאום בערכם‪ ,‬שנערכו תוך יישום המדיניות החשבונאית והם‬
‫בעלי השפעה מהותית על הדוחות הכספיים‪:‬‬
‫(‪ )0‬הטבות לעובדים‬
‫בהתאם ל‪ IAS 19 -‬חלק מתוכניות ההטבה לעובדים של הקבוצה מהוות תוכנית הטבה מוגדרת כהגדרתה ב‪IAS -‬‬
‫‪ .19‬תוכניות אלה כוללות בעיקר התחייבות לפנסיה ופיצויי פיטורין‪.‬‬
‫בחישוב ההתחייבות לפנסיה משתמשת החברה באומדנים שונים‪ .‬האומדנים כוללים‪ ,‬בין היתר‪ ,‬את שיעור‬
‫הריבית לצורך ההיוון של התחייבות החברה לפנסיה ונכסי קרן הפנסיה‪ ,‬אומדן הגידול בשכר לטווח ארוך ואומדן‬
‫תוחלת החיים של קבוצת הזכאים לפנסיה‪ .‬אומדן הריבית לצורך ההיוון של התחייבויות החברה לפנסיה ונכסי‬
‫קרן הפנסיה מתבסס על התשואה של אגרות חוב קונצרניות בחברות הפועלות במדינות בהן קיים שוק בעל‬
‫סחירות גבוהה של אגרות חוב קונצרניות ועל תשואה של אגרות חוב ממשלתיות בחברות הפועלות במדינות‬
‫אחרות בהן אין שוק בעל סחירות גבוהה של אגרות חוב קונצרניות‪ .‬שיעור התשואה של אג"ח לזמן ארוך משתנה‬
‫לפי תנאי שוק‪ .‬כתוצאה מכך שיעור הריבית להיוון עשוי להשתנות ובהתאם תשתנה ההתחייבות לפנסיה ונכסי‬
‫הפנסיה‪ .‬אומדן הגידול בשכר מבוסס על תחזיות החברה‪ ,‬בהתאם לניסיון העבר ולהסכמי העבודה בפועל‪.‬‬
‫אומדן זה עשוי להיות שונה מגידול השכר בפועל‪.‬‬
‫או מדן תוחלת החיים מבוסס על מחקרים אקטואריים המתפרסמים בכל מדינה ומדינה‪ .‬בפועל‪ ,‬מדי מספר שנים‪,‬‬
‫מעודכנים מחקרים אלו ובהתאם יכול להתעדכן אומדן תוחלת החיים‪.‬‬
‫מדידת ההתחייבות בגין פיצויי פיטורין נעשית על בסיס הערכה אקטוארית ומביאה בחשבון אומדנים שונים ובין‬
‫היתר ג ידול עתידי בשכר העובדים ושיעור תחלופה של העובדים‪ .‬המדידה נערכת על בסיס היוון תזרימי‬
‫המזומנים העתידיים הצפויים‪ ,‬לפי שיעור ריבית של אגרות חוב ממשלתיות בדרוג גבוה‪ .‬כמו כן‪ ,‬היעודות לפיצויים‬
‫נמדדות על פי שוויין ההוגן‪ .‬שינויים בהנחות ששימשו לחישוב ההתחייבויות בגין פיצויי פיטורין ונכסי תכנית בגין‬
‫פיצויי פיטורין עשויות להגדיל או להקטין את ההתחייבות נטו בגין פיצויי פיטורין שהוכרה‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 3‬בסיס עריכת הדוחות הכספיים (המשך)‬
‫ה‪ 4‬שימוש באומדנים ושיקול דעת (המשך)‬
‫(‪ ),‬איכות הסביבה והתחייבויות תלויות‬
‫החברה מייצרת דשנים ומוצרים כימיים וחשופה על כן‪ ,‬במהלך העסקים הרגיל שלה‪ ,‬להתחייבויות ומחויבויות‬
‫מכח דיני איכות הסביבה ודינים קשורים‪ .‬החברה מכירה בהתחייבות בספריה כאשר ההתחייבות היא צפויה‪,‬‬
‫נובעת מאירוע מחויבות שקרה בעבר ואפשר לאמוד אותה באופן מהימן‪ .‬אומדן ההתחייבות מבוסס בעיקר על‬
‫ניסיון העבר‪ ,‬היכרות עם דרישות החוק בתחומי הפעילות של החברה וכן אומדנים לגבי תביעות תלויות הקיימות‬
‫נגד החברה ובהסתמך על חוות דעת יועצים משפטיים ומומחים אחרים‪ .‬כפי שמוסבר בבאור ‪ 31‬לדוחות‬
‫הכספיים‪ ,‬תלויות ועומדות כנגד החברה מספר תביעות משפטיות‪ ,‬אשר לתוצאותיהן עלולה להיות השפעה‬
‫מהותית על תוצאות החברה‪.‬‬
‫בהערכות סיכויי התחייבויות תלויות בגין תביעות המשפטיות שהוגשו כנגד החברה וחברות מוחזקות שלה‪,‬‬
‫הסתמכה החברה על חוות דעת יועציה המשפטיים‪ .‬הערכות אלה של היועצים המשפטיים מתבססות על מיטב‬
‫שיפוטם המקצועי‪ ,‬בהתחשב בשלב בו מצויים ההליכים‪ ,‬וכן על הנסיון המשפטי שנצבר בנושאים השונים‪ .‬מאחר‬
‫שתוצאות התביעות תקבענה בבתי המשפט או במסגרת פשרה‪ ,‬עלולות תוצאות אלה להיות שונות מהערכות‬
‫החברה ויועציה המשפטיים‪.‬‬
‫(‪ )8‬רכוש קבוע‬
‫הרכוש הקבוע מופחת לפי שיטת הפחת השווה‪ ,‬על בסיס משך השימוש המשוער שלו‪.‬‬
‫החברה בוחנת מדי תקופה את משך השימוש המשוער של הרכוש הקבוע על ידי השוואה לענף בו פועלת‬
‫הקבוצה‪ ,‬רמת התחזוקה של המתקנים ותפקוד המתקנים לאורך השנים‪ .‬שינויים באומדנים בתקופות עוקבות‬
‫עשויים להגדיל או להקטין את קצב ההפחתה של המתקנים‪.‬‬
‫(‪ )8‬ירידת ערך נכסים‬
‫החברה בוחנת בכל מועד דיווח אם אירעו אירועים או חלו שינויים בנסיבות המצביעים על כך שחלה ירידת ערך‬
‫באחד או יותר מהנכסים הלא כספיים‪ .‬בהתקיים סימנים לירידת ערך‪ ,‬נערכת בחינה באם הסכום בו מוצגת‬
‫ההשקעה בנכס ניתן להשבה מתוך תזרימי המזומנים המהוונים הצפויים מאותו הנכס‪ ,‬ובמידת הצורך נרשמת‬
‫הפרשה לירידת ערך עד גובה הסכום שהינו בר השבה‪ .‬בחינת ירידת ערך מוניטין ונכסים לא מוחשיים בעלי‬
‫אורך חיים בלתי מוגדר מבוצעת אחת לשנה או לעתים תכופות יותר כאשר קיימים סימנים לירידת ערך‪.‬‬
‫הסכום בר ההשבה של הנכס או של היחיד ה מניבת המזומנים נקבע לפי הגבוה מבין השווי ההוגן של הנכס‬
‫בניכוי עלויות מימוש לבין הערך הנוכחי של תזרים המזומנים הצפוי מהמשך השימוש בנכס במצבו הקיים כולל‬
‫התזרים הצפוי בעת הוצאתו של הנכס משירות ומימושו בעתיד (ערך שימוש)‪.‬‬
‫היוון תזרימי המזומנים מחושב לפי שיעור היוון‪ ,‬המשקף את הערכות משתתפי השוק לגבי ערך הזמן של הכסף‬
‫והסיכונים הספציפיים המתייחסים לנכס‪ .‬קביעת האומדנים של תזרימי המזומנים מתבססת על ניסיון העבר של‬
‫נכס זה או נכסים דומים‪ ,‬ועל מיטב הערכת החברה לגבי התנאים הכלכליים שישררו במהלך יתרת אורך החיים‬
‫השימושיים של הנכס‪.‬‬
‫אומדן תזרימי המזומנים העתידיים נשענים על תחזיות החברה‪ .‬מאחר ותזרימי המזומנים בפועל עשויים להיות‬
‫שונים מתחזיות החברה הסכום בר ההשבה שנקבע בבחינת ירידת ערך הנכסים עשוי להשתנות בתקופות‬
‫עוקבות‪ ,‬כך שעשויה להידרש בעתיד הפחתה נוספת בערכם של הנכסים או ביטול הפחתה שהוכרה בתקופות‬
‫קודמות‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 3‬בסיס עריכת הדוחות הכספיים (המשך)‬
‫ה‪ 4‬שימוש באומדנים ושיקול דעת (המשך)‬
‫(‪ ),‬צירופי עסקים‬
‫החברה נדרשת לבצע ייחוס של עלות רכישת חברות ופעילויות במסגרת צירופי עסקים על בסיס אומדן שוויים‬
‫ההוגן של הנכסים וההתחייבויות שנרכשו‪ .‬החברה משתמשת בהערכות שווי של מעריכים חיצוניים והערכות‬
‫פנימיות לצורך קביעת השווי ההוגן‪ .‬הערכות השווי כוללות הערכות ואומדנים של ההנהלה לגבי תחזיות תזרים‬
‫המזומנים הצפויים מהעסק הנרכש ובחירת מודלים לחישוב השווי ההוגן של הפריטים הנרכשים וכן תקופת‬
‫ההפחתה שלהם‪ .‬לאומדן ההנהלה השפעה על יתרת הנכסים הנרכשים‪ ,‬ההתחייבויות הנרכשות ועל הפחת‬
‫והפחתות בדוח רווח והפסד‪ .‬אומדני ההנהלה לגבי תזרים המזומנים החזוי ואורך החיים השימושיים של הנכסים‬
‫הנרכשים עשויים להיות שונים מהתוצאות בפועל‪.‬‬
‫(‪ )8‬מסים על הכנסה‬
‫החברה וחברות הקבוצה נישומות לצרכי מס במספר רב של תחומי שיפוט ועל כן נדרשת הנהלת החברה‬
‫להפעיל שיקול דעת על מנת לקבוע את ההפרשה הכוללת בגין מיסים‪ .‬הפרשה בגין עמדות מס לא וודאיות‪,‬‬
‫מוכרת כאשר זרימה של משאבים כלכליים לסילוק המחוייבות הינה יותר צפויה מאשר לא )‪(more likely than not‬‬
‫המיסים הנדחים מחושבים לפי שיעורי המס הצפויים במועד מימושם של הפרשים זמניים‪ ,‬כאמור בבאור ‪ 1‬טו'‪.‬‬
‫שיעור המס הצפוי במועד המימוש של ההפרשים הזמניים המיוחסים למפעלים מוטבים בישראל מבוסס על‬
‫תחזיות ההכנסות העתידיות אשר ינבעו למפעלים המוטבים ביחס לכלל המחזור של החברה‪ .‬שינויים בהנחות‬
‫אלה עשויים להביא לשינויים בערכם בספרים של נכסי המס‪ ,‬ההתחייבויות למס ובתוצאות הפעילות‪.‬‬
‫(‪ )9‬מלאי‬
‫המלאי נמדד בדוחות הכספיים כנמוך מבין העלות וערך המימוש נטו‪ .‬ערך המימוש נטו הוא אומדן מחיר המכירה‬
‫במהלך העסקים הרגיל‪ ,‬בניכוי אומדן הע לות להשלמה ואומדן העלויות הדרושות לביצוע המכירה‪ .‬מחיר‬
‫המכירה מוערך על בסיס מחיר המכירה הצפוי בעת מימוש המלאי‪ ,‬ירידה במחיר המכירה הצפוי עלול להביא‬
‫לירידה בערכו של המלאי בספרים ובתוצאות הפעילות‪ ,‬בהתאמה‪ .‬חומרי גלם מופחתים לערכי מימוש‪,‬‬
‫המבוססים על ערכי המימוש של מלאי המוצרים המוגמרים בהם משולבים‪ ,‬רק כאשר המוצרים המוגמרים שבהם‬
‫הם יכללו חזויים להימכר בסכום הנמוך מהעלות‪ .‬כאשר מחיר השחלוף של חומרי הגלם הינו הראיה הזמינה‬
‫הטובה ביותר לשווי המימוש‪ ,‬מדידת שווי המימוש של מלאי חומרי הגלם מתבססת על מחיר השחלוף‪ .‬ירידה‬
‫במחי ר השיחלוף הצפוי עלול להביא לירידה בערכו של מלאי חומרי הגלם בספרים ובתוצאות הפעילות‬
‫בהתאמה‪.‬‬
‫חלק מחומר הגלם‪ ,‬התוצרת הגמורה ובעיבוד הינו בתפזורת‪ .‬הכמויות מבוססות על מדידות הנערכות‪ ,‬ברובן‪ ,‬על‬
‫ידי צדדים שלישיים שמודדים את נפח המלאי וצפיפותו‪ .‬סטיות בהערכות המשמשות בקביעת המדידות עלולות‬
‫להביא לשינוי בערכו של המלאי בספרים ובתוצאות החברה‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 1‬עיקרי המדיניות החשבונאית‬
‫המדיניות החשבונאית לפי ה‪ IFRS -‬מיושמת בעקביות על ידי חברות הקבוצה לכל התקופות המוצגות בדוחות‬
‫מאוחדים אלה‪.‬‬
‫א‪ 4‬בסיס האיחוד‬
‫(‪ )0‬חברות מאוחדות‬
‫חברות מאוחדות הינן ישויות הנשלטות בידי הקבוצה‪ .‬שליטה מתקיימת כאשר הקבוצה חשופה‪ ,‬או בעלת זכויות‪,‬‬
‫לתשואות משתנות ממעורבותה בחברה המוחזקת ויש לה את היכולת להשפיע על תשואות אלה באמצעות כוח‬
‫ההשפעה שלה חברה המוחזקת‪ .‬בבחינת שליטה נלקחות בחשבון זכויות ממשיות המוחזקות על ידי הקבוצה ועל‬
‫ידי אחרים‪ .‬הדוחות הכספיים של חברות מאוחדות נכללים בדוחות הכספיים המאוחדים מיום השגת השליטה‬
‫ועד ליום אובדן השליטה‪.‬‬
‫(‪ ),‬חברות כלולות ועסקאות משותפות‬
‫חברות כלולות הינן ישויות בהן יש לקבוצה השפעה מהותית על המדיניות הכספית והתפעולית‪ ,‬אך לא הושגה‬
‫בהן שליטה‪ .‬עסקאות משותפות הינן הסדרים בהם לקבוצה שליטה משותפת אשר הושגה ע"י הסכם חוזי‬
‫הדורש הסכמה פה אחד לגבי הפעולות שמשפיעות באופן משמעותי על התשואות של ההסדר בו לקבוצה יש‬
‫זכויות לנכסים נטו‪ .‬חברות כלולות ועסקאות משותפות מטופלות בהתאם לשיטת השווי המאזני ומוכרות‬
‫לראשונה לפי עלותן‪ .‬הדוחות הכספיים המאוחדים כוללים את חלקה של הקבוצה בהכנסות ובהוצאות נטו של‬
‫חברות כלולות ועסקאות משותפות‪.‬‬
‫(‪ )8‬יתרות ועסקאות הדדיות שבוטלו באיחוד‬
‫יתרות הדדיות בקבוצה והכנסות והוצאות שטרם מומשו‪ ,‬הנובעות מעסקאות הדדיות‪ ,‬בוטלו במסגרת הכנת‬
‫הדוחות הכספיים המאוחדים‪ .‬רווחים נטו שטרם מומשו הנובעים מעסקאות עם חברות כלולות בוטלו כנגד‬
‫ההשקעה לפי זכויות הקבוצה בהשקעות אלו‪.‬‬
‫(‪ )8‬זכויות שאינן מקנות שליטה‬
‫זכויות שאינן מקנות שליטה מייצגות את החלק בנכסים נטו של החברות המאוחדות אשר מיוחסים לזכויות שאינן‬
‫בבעלות החברה‪ ,‬בין אם באופן ישיר או באופן עקיף דרך חברות‪-‬מאוחדות‪ .‬זכויות שאינן מקנות שליטה מוצגות‬
‫בדוח על המצב הכספי המאוחד תחת סעיף ההון‪ ,‬בנפרד מהון המיוחס לבעלים של החברה‪ .‬חלקם של בעלי‬
‫זכויות שאינן מקנות שליטה בתוצאות הקבוצה מוצג בדוח רווח והפסד המאוחד כהקצאה של סה"כ רווח או‬
‫הפסד לתקופה בין בעלי הזכויות שאינן מקנות שליטה לבין הבעלים של החברה‪.‬‬
‫עסקאות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה תוך שימור שליטה‪ ,‬מטופלות כעסקה הונית‪ .‬הפרשים בין‬
‫התמורה ששולמה לשינוי בזכויות שאינן מקנות שליטה נזקפים ישירות לעודפים‪.‬‬
‫(‪ ),‬צירופי עסקים‬
‫הקבוצה מיישמת לגבי כל צירופי העסקים את שיטת הרכישה )‪.(Acquisition method‬‬
‫מועד הרכישה הינו המועד בו הרוכשת משיגה שליטה על הנרכשת‪.‬‬
‫הקבוצה מכירה במוניטין למועד הרכישה על פי השווי ההוגן של התמורה שהועברה בניכוי הסכום נטו שיוחס‬
‫ברכישה לנכסים הניתנים לזיהוי שנרכשו ושל ההתחייבויות שניטלו‪ .‬התמורה שהועברה כוללת את השווי ההוגן‬
‫של תמורה מותנית‪ .‬לאחר מועד הרכישה‪ ,‬הקבוצה מכירה בשינויים בשווי ההוגן של תמורה מותנית המסווגת‬
‫כהתחייבות בדוח רווח והפסד‪.‬‬
‫עלוי ות הקשורות לרכישה שהתוו לרוכשת בגין צירוף עסקים כגון‪ :‬עמלות מתווכים‪ ,‬עמלות ייעוץ‪ ,‬עמלות‬
‫משפטיות‪ ,‬הערכת שווי‪ ,‬נרשמות כהוצאה בתקופה שבה השירותים מתקבלים‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 1‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬
‫ב‪ 4‬מטבע חוץ‬
‫(‪ )0‬עסקאות במטבע חוץ‬
‫עסקאות במטבע חוץ מתורגמות למטבע הפעילות של הקבוצה לפי שער החליפין שבתוקף בתאריכי העסקאות‪.‬‬
‫נכסים והתחייבויות כספיים הנקובים במטבע חוץ במועד הדיווח‪ ,‬מתורגמים למטבע הפעילות לפי שער החליפין‬
‫שבתוקף לאותו יום‪ .‬הפרשי שער בגין הסעיפים הכספיים הינו ההפרש שבין העלות המופחתת במטבע הפעילות‬
‫בתחילת התקופה ולתשלומים במשך התקופה לבין העלות המופחתת במטבע חוץ מתורגמת לפי שער החליפין‬
‫לסוף תקופת הדיווח‪ .‬הפרשי שער הנובעים מתרגום למטבע הפעילות מוכרים ברווח והפסד‪.‬‬
‫פריטים לא כספיים הנקובים במטבע חוץ והנמדדים לפי עלות היסטורית‪ ,‬מתורגמים לפי שער החליפין שבתוקף‬
‫למועד העסקה‪.‬‬
‫(‪ ),‬פעילות חוץ‬
‫הנכסים וההתחייבויות שמטבע הפעילות שלהן אינו הדולר (פעילויות חוץ)‪ ,‬כולל מוניטין והתאמות לשווי הוגן‬
‫שנוצרו ברכישה‪ ,‬תורגמו לדולר לפי שערי החליפין שבתוקף למועד הדיווח‪ .‬ההכנסות וההוצאות של פעילויות‬
‫החוץ‪ ,‬תורגמו לדולר לפי שערי החליפין שבתוקף במועדי העסקאות‪.‬‬
‫הפרשי השער בגין התרגום נזקפים לרווח כולל אחר כחלק מקרן תרגום של פעילויות חוץ‪.‬‬
‫בעת מימוש של פעילות חוץ המביא לאובדן שליטה‪ ,‬הסכום המצטבר שבקרן תרגום של פעילויות חוץ מועבר‬
‫לדוח רווח והפסד‪ ,‬כחלק מהרווח או ההפסד ממימוש ההשקעה‪.‬‬
‫רווחים והפסדים מהפרשי שער הנובעים מהלוואות שנתקבלו או שהועמדו לפעילויות חוץ‪ ,‬שסילוקם אינו מתוכנן‬
‫ואינו צפוי בעתיד הנראה לעין‪ ,‬נכללים כחלק מההשקעה בפעילות החוץ נטו ומוכרים ברווח כולל אחר במסגרת‬
‫קרן תרגום של פעילויות חוץ‪.‬‬
‫ג‪ 4‬מכשירים פיננסיים‬
‫(‪ )0‬מכשירים פיננסיים שאינם נגזרים‬
‫מכשירים פיננסיים שאינם נגזרים כוללים השקעות במניות ובמכשירי חוב לרבות לקוחות וחייבים אחרים‪ ,‬מזומנים‬
‫ושווי מזומנים‪ ,‬הלוואות ואשראי שנתקבלו ואשראי ספקים וזכאים אחרים‪.‬‬
‫לגבי מכשירי ם שאינם מוצגים בשווי ההוגן דרך רווח והפסד ההכרה הראשונית הינה לפי שווי הוגן בתוספת כל‬
‫עלויות העסקה הישירות הניתנות לייחוס‪.‬‬
‫הקבוצה מכירה לראשונה בהלוואות וחייבים ובפקדונות במועד היווצרותם‪ .‬יתר הנכסים הפיננסיים הנרכשים‬
‫בדרך הרגילה (‪ ,)regular way purchase‬לרבות נכסים אשר יועדו לשווי הוגן דרך רווח והפסד‪ ,‬מוכרים לראשונה‬
‫במועד קשירת העסקה (‪ )trade date‬בו הקבוצה הופכת לצד לתנאים החוזיים של המכשיר‪ ,‬משמע המועד בו‬
‫התחייבה הקבוצה לקנות או למכור את הנכס‪ .‬נכסים פיננסיים נגרעים כאשר הזכויות החוזיות של הקבוצה‬
‫לתזרימי המזומנים הנובעים מהנכסים הפיננסיים פוקעות‪ ,‬או כאשר הקבוצה מעבירה לאחרים את הנכסים‬
‫הפיננסיים מבלי להשאיר בידה שליטה בנכס או מעבירה למעשה את כל הסיכונים וההטבות הנובעים מהנכס‪.‬‬
‫רכישות ומכירות של נכסים פיננסיים הנעשות בדרך הרגילה‪ ,‬מוכרות במועד קשירת העסקה‪ ,‬משמע‪ ,‬במועד בו‬
‫התחייבה הקבוצה לקנות או למכור את הנכס‪ .‬התחייבויות פיננסיות נגרעות כאשר מחויבות הקבוצה‪ ,‬כמפורט‬
‫בהסכם‪ ,‬פוקעת או כאשר היא סולקה או בוטלה‪.‬‬
‫נכס פיננסי והתחייבות פיננסית מקוזזים והסכומים מוצגים בנטו בדוח על המצב הכספי כאשר לקבוצה קיימת‬
‫באופן מיידי ז כות משפטית ניתנת לאכיפה לקזז את הסכומים שהוכרו וכן כוונה לסלק את הנכס וההתחייבות על‬
‫בסיס נטו או לממש את הנכס ולסלק את ההתחייבות בו‪-‬זמנית‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 1‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬
‫ג‪ 4‬מכשירים פיננסיים (המשך)‬
‫(‪ )0‬מכשירים פיננסיים שאינם נגזרים (המשך)‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫מזומנים ושווי מזומנים כוללים יתרות מזומנים הניתנים לשימוש מיידי ופקדונות לפי דרישה‪ .‬שווי מזומנים כוללים‬
‫השקעות לזמן קצר‪ ,‬אשר משך הזמן ממועד ההפקדה המקורי ועד למועד הפדיון הנו עד שלושה חודשים‪ ,‬ברמת‬
‫נזילות גבוהה אשר ניתנות להמרה בנקל לסכומים ידועים של מזומנים ואשר חשופות לסיכון בלתי משמעותי של‬
‫שינויים בשווי‪.‬‬
‫נכסים פיננסיים זמינים למכירה‬
‫לאחר ההכרה הראשונית נמדדות השקעות אלה לפי שווי הוגן‪ ,‬כאשר השינויים בהן‪ ,‬פרט להפסדים מירידת ערך‬
‫ורווחים או הפסדים משינויים בשער החליפין‪ ,‬נזקפים ישירות לרווח כולל אחר ומוצגים בקרן הון בגין נכסים‬
‫פיננסים זמינים למכירה‪ .‬דיבידנד המתקבל בגין נכסים פיננסים זמינים למכירה נזקף לדוח רווח והפסד במועד‬
‫הזכאות לתשלום‪ .‬כאשר ההשקעה נגרעת‪ ,‬הרווחים או ההפסדים שנצברו בהון מועברים לרווח והפסד‪.‬‬
‫הלוואות וחייבים‬
‫הלוואות וחייבים הינן נכסים פיננסיים שאינם נגזרים בעלי תשלומים קבועים או הניתנים לקביעה שאינם נסחרים‬
‫בשוק פעיל‪ .‬לאחר ההכרה הראשונית‪ ,‬הלוואות ויתרות חובה נמדדות לפי העלות המופחתת לפי שיטת הריבית‬
‫האפקטיבית תוך התחשבות בעלויות עסקה ובניכוי הפרשות לירידת ערך‪.‬‬
‫(‪ ),‬מכשירים פיננסיים נגזרים לרבות גידור חשבונאי‬
‫הקבוצה מחזיקה מכשירים פיננסיים נגזרים לצרכי גידור כלכלי (לא חשבונאי) של סיכוני מטבע חוץ‪ ,‬סיכוני מחירי‬
‫סחורות ‪ ,‬מחירי הובלה ימית וסיכוני ריבית‪ .‬כמו כן לצורך גידור חשבונאי‪ ,‬נכון למועד הדוח‪ ,‬החברה מחזיקה‬
‫במכשירים פיננסיים נגזרים לגידור החשיפה לשינויים בתזרימי המזומנים של התקשרות להקמת תחנת קוגרנציה‬
‫חדשה בסדום‪ .‬במועד תחילת הגידור החשבונאי הקבוצה מתעדת באופן פורמאלי את יחסי הגידור בין המכשיר‬
‫המגדר והפריט המגודר‪ ,‬לרבות מטרת ניהול הסיכונים והאסטרטגיה של הקבוצה לביצוע הגידור וכן האופן בו‬
‫הקבוצה תעריך את אפקטיביות יחסי הגידור‪.‬‬
‫נגזרים מוכרים לפי שווי הוגן‪ .‬עלויות עסקה הניתנות לייחוס נזקפות לרווח והפסד עם התהוותן‪ .‬שינויים בשווי‬
‫ההוגן של הנגזרים נזקפים לדוח רווח והפסד למעט נגזרים המשמשים לגידור תזרים מזומנים‪ ,‬כמפורט להלן‪.‬‬
‫גידור תזרים מזומנים‬
‫שינויים בשווי ההוגן של נגזרים המשמשים לגידור תזרימי מזומנים‪ ,‬בגין החלק המגדר האפקטיבי‪ ,‬נזקפים דרך‬
‫רווח כולל אחר ישירות לקרן הון‪ .‬בגין החלק שאינו אפקטיבי‪ ,‬נזקפים השינויים בשווי ההוגן לרווח והפסד‪ .‬הסכום‬
‫שנצבר בקרן הון מסווג מחדש לדוח רווח והפסד בתקופה בה תזרימי המזומנים משפיעים על דוח רווח והפסד‬
‫ומוצג באותו הסעיף בדוח רווח והפסד בו נמצא הפריט המגודר‪.‬‬
‫כאשר הפריט המגודר הינו נכס לא פיננסי‪ ,‬הסכום שנזקף לקרן ההון מועבר לערך בספרים של הנכס‪ ,‬בעת‬
‫ההכרה בו‪.‬‬
‫אם המכשיר המגדר אינו עונה עוד לקריטריונים של גידור חשבונאי‪ ,‬או שהוא פוקע‪ ,‬נמכר‪ ,‬מבוטל או ממומש‪ ,‬אזי‬
‫נפסק הטיפול לפי חשבונאות גידור‪ .‬הרווח או ההפסד שנצבר קודם לכן בקרן גידור דרך רווח כולל אחר נשאר‬
‫בקרן עד אשר מתקיימת העסקה החזויה או עד אשר העסקה החזויה אינה צפויה עוד להתרחש‪ .‬במידה והעסקה‬
‫החזויה אינה צפויה עוד להתרחש‪ ,‬הרווח או ההפסד המצטבר בגין המכשיר המגדר שנצבר בקרן גידור יסווג‬
‫מחדש לרווח והפסד‪.‬‬
‫גידור כלכלי שאינו מקיים את התנאים לגידור חשבונאי‬
‫שינויים בשווי ההוגן של נגזרים שאינם מקיימים את התנאים לגידור חשבונאי בהתאם לתקני ‪ IFRS‬לאחר מועד‬
‫ההכרה הראשוני נזקפים לדוח רווח והפסד‪ ,‬כהכנסות או הוצאות מימון‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 1‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬
‫ג‪ 4‬מכשירים פיננסיים (המשך)‬
‫(‪ )8‬נכסים והתחייבויות צמודי מדד שאינם נמדדים לפי שווי הוגן‬
‫ערכם של נכסים והתחייבויות פיננסים צמודי מדד‪ ,‬שאינם נמדדים לפי שווי הוגן‪ ,‬משוערך בכל תקופה בהתאם‬
‫לשיעור עליית‪/‬ירידת המדד בפועל‪.‬‬
‫ד‪ 4‬רכוש קבוע‬
‫(‪ )0‬הכרה ומדידה‬
‫הרכוש הקבוע מוצג לפי העלות לאחר ניכוי הסכומים של מענקי ההשקעה מהמדינה המתייחסים‪ ,‬בניכוי פחת‬
‫נצבר ובניכוי הפרשה לירידת ערך נכסים‪.‬‬
‫העלות כוללת הוצאות הניתנות לייחוס באופן ישיר לרכישת הנכס‪ .‬עלות נכסים שהוקמו באופן עצמי כוללת את‬
‫עלות החומרים ושכר עבודה ישיר‪ ,‬וכן כל עלות נוספת שניתן לייחס במישרין להבאת הנכס למיקום ולמצב‬
‫הדרושים לכך שהוא יוכל לפעול באופן שהתכוונה ההנהלה‪ ,‬וכן אומדן עלויות פירוק ופינוי הפריטים ושיקום‬
‫האתר בו ממוקם הפריט‪ ,‬כאשר קיימת מחויבות לפירוק ופינוי או שיקום האתר‪ .‬עלות תוכנה שנרכשה‪ ,‬המהווה‬
‫חלק בלתי נפרד מתפעול הציוד המתייחס‪ ,‬מוכרת כחלק מעלות ציוד זה‪.‬‬
‫חלפים למתקנים מוערכים לפי העלות הנקבעת על בסיס ממוצע נע‪ ,‬לאחר ניכוי הפחתה בגין התיישנות‪ .‬החלק‬
‫המיועד לצריכה שוטפת מוצג במסגרת סעיף המלאי ברכוש השוטף‪.‬‬
‫כאשר לחלקי רכוש קבוע משמעותיים ( לרבות עלויות של בדיקות תקופתיות משמעותיות) יש אורך חיים שונה‪,‬‬
‫הם מטופלים כפריטים נפרדים (רכיבים משמעותיים) של הרכוש הקבוע‪.‬‬
‫שינויים במחוייבות לפירוק ופינוי פריטים ושיקום האתר בו הם ממוקמים‪ ,‬למעט שינויים הנובעים מחלוף הזמן‪,‬‬
‫מתווספים או מנוכים מעלות הנכס בתקופה בה מתרחשים‪.‬‬
‫רווח או הפסד מגריעת פריט רכוש קבוע נקבעים לפי השוואת התמורה מגריעת הנכסים לערכו בספרים‪ ,‬ומוכרים‬
‫נטו בסעיף הכנסות אחרות או הוצאות אחרות‪ ,‬לפי העניין‪ ,‬בדוח רווח והפסד‪.‬‬
‫(‪ ),‬עלויות עוקבות (עלויות שהתהוו לאחר מועד ההכרה הראשוני)‬
‫עלות החלפת חלק מפריט רכוש קבוע ועלויות עוקבות אחרות מוכרות כחלק מהערך בספרים של אותו פריט אם‬
‫צפוי כי התועלת הכלכלית העתידית הגלומה בהן תזרום אל הקבוצה וכי עלותו ניתנת למדידה באופן מהימן‪.‬‬
‫הערך בספרים של החלק שהוחלף‪ ,‬נגרע‪ .‬עלויות תחזוקה שוטפות נזקפות לרווח והפסד עם התהוותן‪.‬‬
‫(‪ )8‬פחת‬
‫ההפחתה של פריט רכוש קבוע מתחילה כאשר הוא זמין לשימוש‪ ,‬כלומר כאשר הוא הגיע למיקום ולמצב‬
‫הדרושים על מנת שהוא יוכל לפעול באופן שהתכוונה ההנהלה‪.‬‬
‫פחת נזקף לדוח רווח והפסד לפי שיטת הקו הישר על פני אומדן אורך החיים השימושי של כל חלק משמעותי‬
‫מפריטי הרכוש הקבוע‪ .‬קרקעות בבעלות אינן מופחתות‪.‬‬
‫אומדן אורך החיים השימושי לתקופה השוטפת ולתקופות ההשוואתיות הינו כדלקמן‪:‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 1‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬
‫ד‪ 4‬רכוש קבוע (המשך)‬
‫(‪ )8‬פחת (המשך)‬
‫פיתוח קרקע‪ ,‬כבישים ומבנים‬
‫‪31-11‬‬
‫שנים‬
‫שנים‬
‫מתקנים‪ ,‬מכונות וציוד‬
‫‪8-35‬‬
‫סכרים ובריכות‬
‫‪0-41‬‬
‫שנים‬
‫ציוד מכני כבד‪ ,‬קרונות רכבת ומיכלים‬
‫‪5-31‬‬
‫שנים‬
‫רהיטים‪ ,‬ציוד משרדי‪ ,‬כלי רכב‪ ,‬ציוד מחשבים ואחר‬
‫‪1-31‬‬
‫שנים‬
‫(‪)3‬‬
‫(‪ )3‬בעיקר ‪ 41‬שנים‬
‫ה‪ 4‬נכסים בלתי מוחשיים‬
‫(‪ )0‬מוניטין‬
‫מוניטין נוצר כתוצאה מרכישה של חברות מאוחדות‪ .‬רכישות של זכויות שאינן מקנות שליטה הן עסקאות עם‬
‫בעלי הון ולא מוכר מוניטין מרכישות אלו‪.‬‬
‫מדידה עוקבת‬
‫מוניטין נמדד לפי עלות בניכוי הפסדים מירידת ערך שנצברו‪.‬‬
‫(‪ ),‬עלויות חיפוש משאבים והערכתם‬
‫עלויות שהתהוו בגין חיפוש משאבים והערכתם מוכרות כנכסים בלתי מוחשיים‪ .‬העלויות מוצגות לפי העלות‬
‫בניכוי הפרשה לירידת ערך‪.‬‬
‫העלות כוללת בין היתר עלויות ביצוע מחקרים‪ ,‬עלות קידוחים ופעילויות בהקשר להערכת ההיתכנות הטכנית‬
‫ליכולת קיום מסחרי של הפקת המשאבים‪.‬‬
‫(‪ )8‬מחקר ופיתוח‬
‫יציאות הקשורות בפעילות מחקר נזקפות לרווח והפסד עם התהוותן‪ .‬יציאות בגין פעילות פיתוח מוכרות כנכס‬
‫בלתי מוחשי אם ורק אם‪ :‬ניתן למדוד באופן מהימן את עלויות הפיתוח; המוצר או התהליך ישימים מבחינה‬
‫טכנית ומסחרית; צפויה הטבה כלכלית עתידית מהמוצר ולקבוצה כוונה ומקורות מספקים על מנת להשלים את‬
‫הפיתוח ולהשתמש בנכס או למוכרו‪ ,‬עלויות אחרות בגין פעילות פיתוח נזקפות לרווח והפסד עם התהוותן‪.‬‬
‫בתקופות עוקבות‪ ,‬עלויות פיתוח שהוונו נמדדות לפי עלות בניכוי הפחתות והפסדים מירידת ערך שנצברו‪.‬‬
‫(‪ )8‬נכסים בלתי מוחשיים אחרים‬
‫נכסים בלתי מוחשיים אחרים שנרכשו על ידי הקבוצה‪ ,‬בעלי אורך חיים מוגדר‪ ,‬נמדדים לפי עלות בניכוי הפחתות‬
‫והפסדים מירידת ערך שנצברו‪.‬‬
‫נכסים בלתי מו חשיים בעלי אורך חיים בלתי מוגדר נמדדים לפי עלות בניכוי הפסדים מירידת ערך שנצברו‪.‬‬
‫(‪ ),‬עלויות עוקבות‬
‫עלויות עוקבות מוכרות כנכס בלתי מוחשי אך ורק כאשר הן מגדילות את ההטבה הכלכלית העתידית הגלומה‬
‫בנכס בגינו הן הוצאו‪ .‬כל העלויות האחרות‪ ,‬לרבות עלויות הקשורות למוניטין או מותגים שפותחו באופן עצמי‪,‬‬
‫נזקפות לדוח רווח והפסד עם התהוותן‪.‬‬
‫(‪ )8‬הפחתה‬
‫הפחתה נזקפת לדוח רווח והפסד לפי שיטת הקו הישר מהמועד שבו הנכסים זמינים לשימוש על פני אומדן אורך‬
‫החיים השימושי של הנכסים הבלתי מוחשיים‪ ,‬פרט להסכמים עם לקוחות וסקרים גאולוגיים המופחתים לפי קצב‬
‫צריכת ההטבות הכלכליות הצפויות מהנכס על בסיס תחזית תזרים מזומנים‪ .‬מוניטין ונכסים בלתי מוחשיים בעלי‬
‫אורך חיים בלתי מוגדר אינם מופחתים באופן שיטתי‪ ,‬אלא נבחנים לפחות אחת לשנה לצורך ירידת ערך‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 1‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬
‫ה‪ 4‬נכסים בלתי מוחשיים (המשך)‬
‫(‪ )8‬הפחתה (המשך)‬
‫אומדן אורך החיים השימושי לתקופה הנוכחית ולתקופות השוואתיות הינו‪:‬‬
‫זכיונות על פני יתרת משך הזיכיון שהוענק לחברות‬
‫עלויות תוכנה‬
‫‪1-31‬‬
‫שנים‬
‫סימנים מסחריים‬
‫‪5-11‬‬
‫שנים‬
‫הסכמים עם לקוחות‬
‫‪35-35‬‬
‫שנים‬
‫הסכמים עם ספקים‬
‫‪5‬‬
‫שנים‬
‫פטנט‬
‫‪9-31‬‬
‫שנים‬
‫הסכם אי תחרות‬
‫‪5‬‬
‫שנים‬
‫הוצאות נדחות בגין סקרים גאולוגיים מופחתות על פני אורך חיים המבוסס על הערכה גאולוגית של כמות‬
‫החומר שתופק מאתר הכרייה‪.‬‬
‫האומדנים בדבר שיטת הפחת ואורך החיים השימושי נבחנים מחדש לפחות בכל סוף שנת דיווח ומותאמים‬
‫במידת הצורך‪.‬‬
‫הקבוצה בוחנת את אומדן אורך החיים השימושי של נכס בלתי מוחשי שאינו מופחת בכל תקופה על מנת לקבוע‬
‫האם האירועים והנסיבות ממשיכים לתמוך בקביעה כי לנכס הבלתי מוחשי אורך חיים בלתי מוגדר‪.‬‬
‫ו‪ 4‬נכסים חכורים‬
‫חכירות‪ ,‬בהן נושאת הקבוצה באופן מהותי בכל הסיכונים והתשואות מהנכס‪ ,‬מסווגות כחכירות מימוניות‪ .‬בעת‬
‫ההכרה לראשונה נמדדים הנכסים החכורים ומוכרת התחייבות בסכום השווה לנמוך מבין השווי ההוגן והערך‬
‫הנוכחי של דמי החכירה המינימאליים העתידיים‪ .‬לאחר ההכרה לראשונה‪ ,‬מטופל הנכס בהתאם למדיניות‬
‫החשבונאית הנהוגה לגבי נכס זה‪.‬‬
‫יתר החכירות מסווגות כחכירות תפעוליות‪ ,‬כאשר הנכסים החכורים אינם מוכרים בדוח על המצב הכספי של‬
‫הקבוצה‪.‬‬
‫תשלומים במסגרת חכירה תפעולית נזקפים לרווח והפסד לפי שיטת הקו הישר‪ ,‬לאורך תקופת החכירה‪.‬‬
‫ז‪ 4‬מלאי‬
‫מלאי נמדד לפי העלות או ערך המימוש נטו‪ ,‬כנמוך שבהם‪ .‬עלות המלאי כוללת את העלויות לרכישת המלאי‬
‫ולהבאתו למקומו ולמצבו הקיימים‪ .‬במקרה של מלאי בתהליך ייצור ומלאי מוצרים גמורים‪ ,‬כוללת העלות את‬
‫החלק המיוחס של תקורות הייצור‪ ,‬המבוסס על קיבולת נורמלית‪ .‬ערך המימוש נטו הוא אומדן מחיר המכירה‬
‫במהלך העסקים הרגיל‪ ,‬בניכוי אומדן העלות להשלמה ואומדן העלויות הדרושות לביצוע המכירה‪.‬‬
‫עלות המלאי של חומרי גלם ועזר‪ ,‬חומרי אחזקה ותוצרת גמורה ובעיבוד נקבעת בעיקר על בסיס ממוצע נע‪.‬‬
‫במידה שההטבה מעלויות חישוף ( עלויות הסרת פסולת המתהוות בפעילות כרייה של מכרה במהלך שלב‬
‫ההפקה של המכרה) ממומשת בצורה של מלאי‪ ,‬החברה מטפלת בעלויות חישוף אלו כמלאי‪ .‬במידה שבה‬
‫ההטבה הינה גישה משופרת למחצב‪ ,‬החברה מכירה בעלויות אלו כתוספת לנכס לא שוטף‪ ,‬בהתקיים‬
‫קריטריונים המוצגים ב ‪.IFRIC 31‬‬
‫מלאי אשר מכירתו צפויה להתבצע בתקופה העולה על ‪ 33‬חודשים ממועד הדיווח מוצג כמלאי שאינו שוטף‬
‫במסגרת נכסים שאינם שוטפים‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 1‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬
‫ח‪ 4‬היוון עלויות אשראי‬
‫עלויות אשראי מהוונות לנכסים כשירים ( נכסים שנדרש פרק זמן מהותי על מנת להכין אותם לשימושם המיועד‬
‫או למכירתם) במהלך התקופה הנדרשת להשלמה ולהקמה עד למועד בו הם מוכנים לשימושם המיועד‪ .‬עלויות‬
‫אשראי שאינו ספציפי מהוונות להשקעה בנכסים כשירים תוך שימוש בשיעור שהוא הממוצע המשוקלל של‬
‫שיעורי העלות בגין אותם מקורות אשראי שעלותם לא הוונה באופן ספציפי‪ .‬עלויות אשראי אחרות נזקפות לרווח‬
‫והפסד עם התהוותן‪.‬‬
‫ט‪ 4‬ירידת ערך‬
‫(‪ )0‬נכסים פיננסיים‬
‫ירידת ערך של נכס פיננסי נבחנת כאשר קיימת ראייה אובייקטיבית לכך שאירוע אחד או יותר השפיעו באופן‬
‫שלילי על אומדן תזרימי המזומנים העתידיים של הנכס‪.‬‬
‫ראייה אובייקטיבית לכך שחלה ירידת ערך של נכסים פיננסיים עשויה לכלול הפרת חוזה על ידי חייב‪ ,‬ארגון‬
‫מחדש של סכום המגיע לקבוצה המתבסס על תנאים אשר הקבוצה לא היתה שוקלת במקרים אחרים‪ ,‬קיום‬
‫סממנים לכך שחייב או מנפיק חוב יפשוט רגל או היעלמות שוק פעיל עבור נייר ערך‪.‬‬
‫הפסד מירידת ערך של נכס פיננסי‪ ,‬הנמדד לפי עלות מופחתת‪ ,‬מחושב כהפרש בין ערך הנכס בספרים לבין‬
‫הערך הנוכחי של אומדן תזרימי המזומנים העתידיים‪ ,‬מהוון בשיעור הריבית האפקטיבית המקורית‪ .‬הפסד מירידת‬
‫ערך של נכס פיננסי המסווג כזמין למכירה מחושב בהתבסס על השווי ההוגן הנוכחי שלו‪ .‬עבור נכסים פיננסיים‬
‫מהותיים‪ ,‬נבחן הצורך בירידת ערך על בסיס כל נכס בנפרד‪.‬‬
‫הפסדים מירידת ערך‪ ,‬פרט להפסדים המתייחסים לנכס פיננסי המסווג כזמין למכירה‪ ,‬נזקפים לרווח והפסד‪.‬‬
‫הפסד מצטבר‪ ,‬המתייחס לנכס פיננסי המסווג כזמין למכירה שנזקף בעבר להון‪ ,‬מועבר לרווח והפסד כאשר‬
‫התקיימה בגינו ירידת ערך משמעותית או מתמשכת בשווי ההוגן מתחת לעלות המקורית‪.‬‬
‫הקבוצה בוחנת ראיות לירידת ערך לגבי חייבים והלוואות ברמה הספציפית‪.‬‬
‫הפסד מירידת ערך מבוטל כאשר ניתן לייחסו באופן אובייקטיבי לאירוע שהתרחש לאחר ההכרה בהפסד‬
‫מירידת הערך‪ .‬ביטול הפסד מירידת ערך בגין נכסים פיננסיים נזקף לרווח והפסד‪ ,‬למעט ביטול הפסד מירידת‬
‫ערך נכסים פיננסיים המסווגים כזמינים למכירה שהינם מכשירי הון‪ ,‬הנזקף ישירות לרווח כולל אחר‪.‬‬
‫(‪ ),‬נכסים שאינם פיננסיים‬
‫בכל תקופת דיווח נבחן קיומם של סימנים המצביעים על ירידת ערך של הנכסים הלא פיננסיים של הקבוצה‪,‬‬
‫שאינם מלאי ונכסי מס נדחים‪ ,‬באם קיימים סימנים‪ ,‬כאמור‪ ,‬מחושב אומדן סכום בר ההשבה של הנכס‪ .‬החברה‬
‫מבצעת‪ ,‬אחת לשנה‪ ,‬הערכה של הסכום בר ההשבה של מוניטין ונכסים בלתי מוחשיים בעלי אורך חיים בלתי‬
‫מוגדר או שאינם זמינים לשימוש‪ ,‬או באופן תכוף יותר אם יש סימנים לירידת ערך‪.‬‬
‫הסכום בר ההשבה של נכס או ש ל יחידה מניבת מזומנים הינו הגבוה מבין שווי השימוש ומחיר המכירה נטו (שווי‬
‫ההוגן‪ ,‬בניכוי הוצאות מימוש)‪ .‬בקביעת שווי השימוש‪ ,‬מהוונת הקבוצה את תזרימי המזומנים העתידיים החזויים‬
‫לפי שיעור היוון לפני מסים‪ ,‬המשקף את הערכות השוק לגבי ערך הזמן של הכסף והסיכונים הספציפיים‬
‫המתייחסים לנכס‪ .‬למטרת בחינת ירידת ערך‪ ,‬הנכסים מקובצים יחד לקבוצת הנכסים הקטנה ביותר אשר מניבה‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 1‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬
‫ט‪ 4‬ירידת ערך (המשך)‬
‫(‪ ),‬נכסים שאינם פיננסיים (המשך)‬
‫תזרימי מזומנים משימוש מתמשך‪ ,‬אשר הינם בלתי תלויים בעיקרם בנכסים ובקבוצות אחרות ("יחידה מניבת‬
‫מזומנים")‪ .‬מוניטין שנרכש במסגרת צירוף עסקים מוקצה למטרת בחינת ירידת ערך ליחידות מניבות מזומנים‬
‫אשר צפויות להניב הטבות מהסינרגיה של הצירוף‪.‬‬
‫הפסדים מירידת ערך מוכרים כאשר הערך בספרים של הנכס או של יחידה מניבת מזומנים עולה על הסכום בר‬
‫ההשבה‪ ,‬ונזקפים לרווח והפסד‪ .‬הפסדים מירידת ערך לגבי יחידות מניבות מזומנים‪ ,‬מוקצים תחילה להפחתת‬
‫הערך בספרים של מוניטין שיוחס ליחידות אלה ולאחר מכן להפחתת הערך בספרים של הנכסים האחרים‬
‫ביחידה מניבת המזומנים‪ ,‬באופן יחסי‪.‬‬
‫הפסד מירידת ערך מוניטין אינו מבוטל‪ .‬באשר לנכסים אחרים‪ ,‬לגביהם הוכרו הפסדים מירידת ערך בתקופות‬
‫קודמות‪ ,‬בכל מועד דיווח נבדק האם קיימים סימנים לכך שהפסדים אלו קטנו או לא קיימים עוד‪ .‬הפסד מירידת‬
‫ערך מבוטל אם חל שינוי באומדנים ששימשו לקביעת הסכום בר ההשבה‪ ,‬אך ורק במידה שהערך בספרים של‬
‫הנכס‪ ,‬אחרי ביטול ההפסד מירידת הערך‪ ,‬אינו עולה על הערך בספרים בניכוי פחת או הפחתות‪ ,‬שהיה נקבע‬
‫אלמלא הוכר הפסד מירידת ערך‪.‬‬
‫י‪ 4‬הטבות לעובדים‬
‫בקבוצה קיימות מספר תכניות הטבה לאחר העסקה‪ .‬התכניות ממומנות בחלקן על ידי הפקדות לחברות ביטוח‬
‫או לקרנות המנוהלות בידי נאמן‪ ,‬והן מסווגות כתכניות הפקדה מוגדרת וכן כתכניות הטבה מוגדרת‪.‬‬
‫(‪ )0‬תכניות להפקדה מוגדרת‬
‫תכניות להפקדה מוגדרת הינן תכניות לאחר סיום העסקה שלפיהן הקבוצה משלמת תשלומים קבועים לישות‬
‫נפרדת מבלי שתהיה לה מחויבות משפטית או משתמעת לשלם תשלומים נוספים אם לקרן לא יהיו מספיק‬
‫נכסים כדי לשלם את כל הטבות העובדים המתייחסות לשירות העובד בתקופה השוטפת ובתקופות קודמות‪.‬‬
‫מחויבויות הקבוצה להפקיד בתכניות הפקדה מוגדרת‪ ,‬נזקפות כהוצאה לרווח והפסד בתקופות במהלכן סיפקו‬
‫העובדים שירותים‪.‬‬
‫(‪ ),‬תכניות להטבה מוגדרת‬
‫תוכניות להטבה מוגדרת הן תוכניות הטבה לאחר העסקה שאינן תוכניות להפקדה מוגדרת‪.‬‬
‫מחויבות נטו של הקבוצה‪ ,‬המתייחסת לתכנית הטבה מוגדרת בגין הטבות לאחר סיום העסקה‪ ,‬מחושבת לגבי‬
‫כל תכנית בנפרד על ידי אומדן הסכום העתידי של ההטבה שיגיע לעובד בתמורה לשירותיו‪ ,‬בתקופה השוטפת‬
‫ובתקופות קודמות‪ .‬הטבה זו מוצגת לפי ערך נוכחי בניכוי השווי ההוגן של נכסי התכנית‪ .‬שיעור ההיוון של חברות‬
‫הקבוצה הפועלות במדינות בהן יש שוק בו מתקיימת סחירות גבוהה באגרות חוב קונצרניות הינו בהתאם‬
‫לתשואה על אגרות החוב הקונצרניות‪ .‬שיעור ההיוון של חברות הקבוצה הפועלות במדינות בהן אין שוק בעל‬
‫סחירות גבוהה‪ ,‬כולל ישראל‪ ,‬הינו בהתאם לתשואה על אגרות חוב ממשלתיות שהמטבע שלהן ומועד פירעונן‬
‫דומים לתנאי המחויבות של הקבוצה‪ .‬החישובים נערכים על ידי אקטואר מוסמך לפי שיטת יחידת הזכאות‬
‫החזויה‪.‬‬
‫כאשר לפי תוצאות החישובים נוצר נכס נטו לקבוצה‪ ,‬מוכר נכס עד לסכום נטו של הערך הנוכחי של הטבות‬
‫כלכליות הזמינות בצורה של החזר מהתוכנית או הקטנה בהפקדות עתידיות לתוכנית‪ .‬הטבה כלכלית בצורת‬
‫החזרים או הקטנת הפקדות עתידיות תחשב זמינה כאשר ניתן לממשה במהלך חיי התוכנית או לאחר סילוק‬
‫המחויבות‪.‬‬
‫עלויות בגין שירותי עבר מוכרות מיידית ללא קשר האם ההטבות הבשילו או לא‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 1‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬
‫י‪ 4‬הטבות לעובדים (המשך)‬
‫(‪ ),‬תכניות להטבה מוגדרת (המשך)‬
‫התנועה בהתחייבות נטו בגין תוכנית הטבה מוגדרת המוכרת בכל תקופה חשבונאית ברווח והפסד מורכבת‬
‫כדלקמן‪:‬‬
‫הוצאות שירות שוטפות (‪ - )Service Costs‬הגידול בערך הנוכחי של ההתחייבות שנובע משירות של העובדים‬‫בתקופה המדווחת‪.‬‬
‫הכנסות (הוצאות) המימון‪ ,‬נטו מבוצע על ידי הכפלת המחויבות (נכס) להטבה מוגדרת נטו בשיעור ההיוון‬‫המשמש למדידת המחויבות להטבה מוגדרת‪ ,‬כפי שנקבעו בתחילת תקופת הדיווח השנתית‪.‬‬
‫הפרשי שער‪.‬‬‫עלות שרותי עבר (‪ )Past Service Cost‬וצמצום של תוכנית ‪ -‬השינוי בערך הנוכחי של ההתחייבות בתקופה‬‫השוטפת כתוצאה משינוי של הטבות לאחר סיום העסקה המיוחס לתקופות קודמות‪.‬‬
‫הפער‪ ,‬למועד הדיווח‪ ,‬בין ההתחייבות נטו לתחילת תקופה בתוספת התנועה ברווח והפסד כמפורט לעיל‪ ,‬לבין‬
‫ההתחייבות האקטוארית בניכוי השווי ההוגן של נכסי הקרן לתום תקופה‪ ,‬משקף יתרת רווחים או הפסדים‬
‫אקטואריים שמוכרים ברווח כולל אחר ונזקפים ליתרת העודפים‪.‬‬
‫הכנסות (הוצאות) המימון‪ ,‬נטו מוכרות ברווח והפסד כחלק מעלויות השכר של העובדים‪ .‬הוצאות הריבית‬
‫השוטפות והתשואה על נכסי הקרן מוכרות כהוצאות והכנסות ריבית במסגרת סעיף המימון בהתאמה‪.‬‬
‫(‪ )8‬הטבות אחרות לעובדים לטווח ארוך‬
‫חלק מעובדי החברה זכאים להטבות אחרות לטווח ארוך שאינן מתייחסות לתוכנית הטבה לאחר העסקה‪.‬‬
‫רווחים והפסדים אקטואריים נזקפים ישירות לרווח והפסד בתקופה בה הם נוצרו‪.‬‬
‫במקרים בהם גובה ההטבה זהה לגבי כל עובד‪ ,‬ללא התחשבות בשנות השירות‪ ,‬העלות של הטבות אלה מוכרת‬
‫כאשר נקבעת הזכאות להטבה‪ .‬סכום הטבות אלו מהוון לערכו הנוכחי בהתאם לשיטת הערכה אקטוארית‪.‬‬
‫(‪ )8‬פיצויי פרישה מוקדמת‬
‫פיצויי פרישה מוקדמת לעובדים מוכרים כהוצאה וכהתחייבות כאשר הקבוצה התחייבה באופן מובהק‪ ,‬ללא‬
‫אפשרות ממשית לביטול‪ ,‬לפיטורי עובדים ל פני הגיעם למועד הפרישה המקובל על פי תכנית פורמאלית‬
‫מפורטת‪ .‬הטבות הניתנות לעובדים בפרישה מרצון נזקפות כאשר הקבוצה הציעה לעובדים תכנית המעודדת‬
‫פרישה מרצון‪ ,‬צפוי שההצעה תתקבל וניתן לאמוד באופן מהימן את מספר הנענים להצעה‪.‬‬
‫(‪ ),‬הטבות לזמן קצר‬
‫מחויבויות בגין הטב ות לעובדים לזמן קצר נמדדות על בסיס לא מהוון‪ ,‬וההוצאה נזקפת בעת שניתן השירות‬
‫המתייחס‪.‬‬
‫הפרשה בגין הטבות לעובדים לטווח קצר בגין בונוס במזומן‪ ,‬מוכרת כאשר לקבוצה יש מחויבות נוכחית משפטית‬
‫או משתמעת לשלם את הסכום האמור בגין שירות שניתן על ידי העובד בעבר וניתן לאמוד באופן מהימן את‬
‫הסכום‪.‬‬
‫סיווג הטבות לעובדים כהטבות עובד לטווח קצר או כהטבות עובד אחרות לטווח ארוך (לצרכי מדידה) נקבע‬
‫בהתאם לצפי הקבוצה לניצול ההטבות במלואן ולא בהתאם למועד בו העובד זכאי לנצל את ההטבה‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 1‬עיקרי המדי ניות החשבונאית (המשך)‬
‫י‪ 4‬הטבות לעובדים (המשך)‬
‫(‪ )8‬עסקאות תשלומים מבוססי מניות‬
‫השווי ההוגן במועד ההענקה של מענקי תשלום מבוסס מניות לעובדים נזקף כהוצאת שכר במקביל לגידול בהון‬
‫על פני התקופה בה מושגת זכאות בלתי מותנית למענקים‪ .‬הסכום שנזקף כהוצאה בגין מענקי תשלום מבוסס‬
‫מניות‪ ,‬המותנים בתנאי הבשלה שהינם תנאי שירות‪ ,‬מותאם על מנת לשקף את מספר המענקים אשר צפויים‬
‫להבשיל‪.‬‬
‫יא‪ 4‬הפרשות‬
‫הפרשה מוכרת כאשר לקבוצה יש מחויבות נוכחית‪ ,‬משפטית או משתמעת‪ ,‬כתוצאה מאירוע שהתרחש בעבר‪,‬‬
‫הניתנת לאמידה בצורה מהימנה‪ ,‬וכאשר צפוי כי תידרש זרימת הטבות כלכליות לסילוק המחויבות‪ .‬ההפרשות‬
‫נקבעות על ידי היוון תזרימי המזומנים העתידיים בשיעור ריבית לפני מס‪ ,‬המשקף את הערכות השוק השוטפות‬
‫לערך הזמן של הכסף ואת הסיכונים הספציפיים להתחייבות וללא שקלול סיכון האשראי של החברה‪ .‬הערך‬
‫בספרים של ההפרשה מותאם בכל תקופה על מנת לשקף את חלוף הזמן ומוכר כהוצאות מימון‪ .‬במקרים נדירים‬
‫בהם לא ניתן להעריך את תוצאת המחויבות האפשרית לא נרשמת הפרשה בדוחות הכספיים‪.‬‬
‫(‪ )0‬אחריות‬
‫הפרשה לאחריות מוכרת כאשר סופקו המוצרים או השרות‪ ,‬בגינם ניתנה האחריות‪ .‬ההפרשה מבוססת על נתונים‬
‫היסטוריים ועל שקלול כל התוצאות האפשריות בהסתברויות שלהן‪.‬‬
‫(‪ ),‬הפרשה בגין עלויות סביבתיות‬
‫הקבוצה מכירה בהפרשה בגין מחויבות קיימת שהתהוותה למניעת זיהום הסביבה והפרשות צפויות לעלויות‬
‫המתייחסות לשיקום סביבתי הנובע מפעילות שוטפת או מפעילות עבר‪.‬‬
‫עלויות למניעת זיהום סביבתי‪ ,‬המגדילות את אורך החיים או את יעילות המתקן או מקטינות או מונעות את זיהום‬
‫הסביבה‪ ,‬נזקפות כהפרשה ומהוונות לעלות הרכוש הקבוע ומופחתות בהתאם למדיניות הפחת הנהוגה בקבוצה‪.‬‬
‫(‪ )8‬תביעות משפטיות‬
‫הפרשה בגין תביעות מוכרת כאשר קיימות לקבוצה מחויבות משפטית או מחויבות משתמעת כתוצאה מאירוע‬
‫שהתרחש בעבר‪ ,‬אם יותר סביר מאשר לא כי תידרש זרימה של משאבים כלכליים כדי לסלק את המחויבות‬
‫וניתן לאמוד אותה באופן מהימן‪ .‬כאשר השפעת ערך הזמן מהותית‪ ,‬נמדדת ההפרשה בהתאם לערכה הנוכחי‪.‬‬
‫יב‪ 4‬הכרה בהכנסות‬
‫מכירת סחורות‬
‫ההכנסה ממכירת סחורות במהלך העסקים הרגיל נמדדת על פי השווי ההוגן של התמורה שנתקבלה או‬
‫העומדת להתקבל‪ ,‬בניכוי החזרות והנחות‪ ,‬הנחות מסחריות והנחות כמות‪ .‬במקרים בהם תקופת האשראי היא‬
‫קצרה ומהווה את האשראי המקובל בענף התמורה העתידית אינה מהוונת‪ .‬הקבוצה מכירה בהכנסה כאשר‬
‫קיימת ראייה משכנעת (בדרך כלל ביצוע של הסכם מכירה) שהסיכונים המשמעותיים וההנאות מהבעלות על‬
‫הסחורה עוברים לקונה‪ ,‬קבלת התמורה צפויה‪ ,‬קי ימת אפשרות להעריך באופן מהימן את אפשרות החזרת‬
‫הסחורה והעלויות שהתהוו או שיתהוו בגין העסקה ניתנות לאמידה באופן מהימן‪ ,‬כאשר אין להנהלה מעורבות‬
‫נמשכת עם הסחורה‪ ,‬וכן ההכנסה ניתנת למדידה באופן מהימן‪ .‬אם צפוי כי תוענק הנחה וסכומה ניתן למדידה‬
‫באופן מהימן‪ ,‬ההנחה מנוכה מההכנסה ממכירת הסחורה‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 1‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬
‫יג‪ 4‬מניות באוצר‬
‫כאשר הון מניות שהוכר בהון נרכש מחדש על ידי הקבוצה‪ ,‬סכום התמורה ששולם‪ ,‬הכולל עלויות ישירות מנוכה‬
‫מההון‪ .‬המניות שנרכשו מחדש מסווגות כמניות באוצר ומוצגות כהפחתה מההון‪.‬‬
‫יד‪ 4‬הכנסות והוצאות מימון‬
‫הכנסות מימון כוללות הכנסות ריבית בגין סכומים שהושקעו (לרבות נכסים פיננסיים זמינים למכירה)‪ ,‬רווחים‬
‫מהפרשי שער‪ ,‬רווחים ממכשירים פיננסיים נגזרים המוכרים ברווח והפסד ורווחים ממכירת נכסים פיננסיים זמינים‬
‫למכירה‪ .‬הכנסות ריבית מוכרות עם צבירתן‪ ,‬באמצעות שיטת הריבית האפקטיבית‪.‬‬
‫הוצאות מימון כוללות הוצאות ריבית על הלוואות שנתקבלו‪ ,‬שינויים בגין ערך הזמן בגין הפרשות‪ ,‬עלויות בגין‬
‫עסקאות איגוח‪ ,‬הפסדים מירידת ערך של נכסים פיננסיים זמינים למכירה‪ ,‬הפסדים ממכשירים פיננסיים נגזרים‪,‬‬
‫שינויים עקב חלוף הזמן בהתחייבויות בגין תוכניות הטבה מוגדרת לעובדים בניכוי הכנסות ריבית הנובעות מנכסי‬
‫תוכנית הטבה מוגדרת לעובדים והפסדים מהפרשי שער‪ .‬עלויות האשראי‪ ,‬שאינן מהוונות‪ ,‬נזקפות לדוח רווח‬
‫והפסד לפי שיטת הריבית האפקטיבית‪.‬‬
‫רווחים והפסדים מהפרשי שער ורווחים והפסדים ממכשירים פיננסיים נגזרים מדווחים בנטו‪ ,‬כהכנסות מימון או‬
‫הוצאות מימון‪ ,‬כתלות בתנודות שער החליפין‪ ,‬וכתלות בפוזיציה שלהן (רווח או הפסד בנטו)‪.‬‬
‫בדוחות על תזרימי מזומנים‪ ,‬ריבית שהתקבלה וריבית ששולמה מוצגים במסגרת תזרימי מזומנים‬
‫מפעילות‬
‫שוטפת‪.‬‬
‫טו‪ 4‬הוצאות מסים על הכנסה‬
‫הוצאת מסים על הכנסה כוללת מסים שוטפים ונדחים‪.‬‬
‫המס השוטף הינו סכום המס הצפוי להשתלם על ההכנסה החייבת במס לשנה‪ ,‬כשהוא מחושב לפי שיעורי המס‬
‫החלים לפי החוק שנחקק או נחקק למעשה למועד הדיווח‪ ,‬והכולל שינויים בתשלומי המס המתייחסים לשנים‬
‫קודמות ולתשלום מס בגין חלוקת דיבידנד‪.‬‬
‫ההכרה במסים נדחים הינה בהתאם לשיטה המאזנית‪ ,‬בהתייחס להפרשים זמניים בין הערך בספרים של נכסים‬
‫והתחייבויות לצורך דיווח כספי לבין ערכם לצרכי מסים‪ .‬החברה לא מכירה במסים נדחים לגבי ההפרשים‬
‫הזמניים הבאים‪ :‬ההכרה לראשונה במוניטין‪ ,‬ההכרה לראשונה בנכסים ובהתחייבויות בעסקה שאינה מהווה‬
‫צירוף עסקים ושאינה משפיעה על הרווח החשבונאי ועל הרווח לצרכי מס‪ ,‬וכן הפרשים הנובעים מהשקעה‬
‫בחברות מאוחדות ובהשקעות בחברות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני‪ ,‬במידה ואין זה צפוי שהם יתהפכו‬
‫בעתיד הנראה לעין ובמידה והקבוצה שולטת במועד היפוך ההפרש בין אם במימוש ובין אם בחלוקת דיבידנד‪.‬‬
‫המסים הנדחים נמדדים לפי שיעורי המס הצפויים לחול על ההפרשים הזמניים במועד בו ימומשו‪ ,‬בהתבסס על‬
‫החוקים שנחקקו או שנחקקו למעשה למועד הדיווח‪ .‬החברה מקזזת נכסי והתחייבויות מסים נדחים במידה‬
‫וקיימת זכות חוקית הניתנת לאכיפה לקיזוז נכסי והתחייבויות מסים שוטפים‪ ,‬והם מיוחסים לאותה הכנסה חייבת‬
‫במס הממוסה על ידי אותה רשות מס באותה חברה נישומה‪ ,‬או בחברות שונות‪ ,‬אשר בכוונתן לסלק נכסי‬
‫והתחייבות מ סים שוטפים על בסיס נטו או שנכסי והתחייבויות המסים מיושבים בו זמנית‪.‬‬
‫נכס מס נדחה מוכר בספרים כאשר צפוי שבעתיד תהיה הכנסה חייבת‪ ,‬שכנגדה ניתן יהיה לנצל את ההפרשים‬
‫הזמניים‪ .‬נכסי המסים הנדחים נבדקים בכל מועד דיווח‪ ,‬ובמידה ולא צפוי כי הטבות המס המתייחסות‬
‫תתממשנה‪ ,‬הם מופחתים‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 1‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬
‫טו‪ 4‬הוצאות מסים על הכנסה (המשך)‬
‫הקבוצה עשויה להתחייב בתוספת מס במקרה של חלוקת דיבידנד בין חברות הקבוצה‪ .‬תוספת מס זו לא נכללה‬
‫בדוחות הכספיים‪ ,‬לאור מדיניות חברות הקבוצה שלא לגרום לחלוקת דיבידנד הכרוכה בתוספת מס לחברה‬
‫המשלמת‪ ,‬בעתיד הנראה לעין‪ .‬במקרים בהם צפויה חברה מוחזקת לחלק דיבידנד מרווחים הכרוכים בתוספת‬
‫מס לחברה‪ ,‬יוצרת החברה עתודה למס בגין תוספת המס שעשויה החברה להתחייב בה‪ ,‬בגין חלוקת הדיבידנד‪.‬‬
‫מס נדחה בגין עסקאות בין חברות בדוח המאוחד נרשם לפי שיעור המס החל על החברה הרוכשת‪.‬‬
‫מסים נדחים ושוטפים המיוחסים לפריטים שהוכרו בהון העצמי ו‪/‬או ברווח כולל אחר נזקפים ישירות להון העצמי‬
‫או לרווח כולל אחר‪ ,‬בהתאמה‪.‬‬
‫טז‪ 4‬רווח למניה‬
‫הקבוצה מציגה נתוני רווח למניה בסיסי ומדולל לגבי הון המניות הרגילות שלה‪ .‬הרווח הבסיסי למניה מחושב על‬
‫ידי חלוקת הרווח או ההפסד המיוחסים לבעלי המניות הרגילות של החברה במספר הממוצע המשוקלל של‬
‫המניות הרגילות שהיו במחזור במשך השנה‪ ,‬לאחר התאמה בגין מניות באוצר‪ .‬הרווח המדולל למניה נקבע על‬
‫ידי התאמת הרווח או ההפסד‪ ,‬המתייחס לבעלי המניות הרגילות והתאמת הממוצע המשוקלל של המניות‬
‫הרגילות שבמחזור בגין השפעת אופציות למניות שהוענקו לעובדים‪.‬‬
‫יז‪ 4‬דיווח על מגזרי פעילות‬
‫מגזר פעילות הינו רכיב של הקבוצה העונה על שלושת התנאים הבאים‪:‬‬
‫‪40‬‬
‫עוסק בפעילויות עסקיות שמהן הוא עשוי להניב הכנסות ובגינן עשויות להתהוות לו הוצאות‪ ,‬לרבות הכנסות‬
‫והוצאות המתייחסות לעסקאות בין חברות הקבוצה;‬
‫‪4,‬‬
‫תוצאותיו התפעוליות נסקרות באופן סדיר על ידי מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי של הקבוצה‪ ,‬על מנת‬
‫לקבל החלטות לגבי משאבים שיוקצו לו ועל מנת להעריך את ביצועיו; וכן‬
‫‪48‬‬
‫קיים לגביו מידע כספי נפרד זמין‪.‬‬
‫תמחור בין מגזרי נקבע בהתבסס על מחירי עסקאות במהלך העסקים הרגיל‪.‬‬
‫תוצאות‪ ,‬נכסי והתחייבויות המגזר כוללים פריטים המיוחסים ישירות למגזר ופריטים אשר ניתן לייחסם על בסיס‬
‫סביר‪ .‬פריטי נכסים והתחייבויות שלא הוקצו מורכבים בעיקר מהשקעות‪ ,‬הלוואות ואשראי‪ ,‬נכסי מטה החברה‬
‫ונכסי והתחייבויות מסים על הכנסה‪.‬‬
‫פריטי הכנסות והוצאות שלא יוחסו כוללים הכנסות והוצאות מימון מהשקעות‪ ,‬הלוואות ואשראי‪ ,‬עלויות הנהלה‬
‫וכלליות המיוחסות למטה החברה והוצאות מסים‪.‬‬
‫הוצאות הוניות של המגזר הן סך העלויות שהתהוו במהלך התקופה לשם רכישת רכוש קבוע ונכסים בלתי‬
‫מוחשיים‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 1‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬
‫יח‪ 4‬יישום לראשונה של תקנים חדשים‬
‫תקן דיווח כספי בינלאומי ‪ ,IFRS 11‬הסדרים משותפים (להלן‪" -‬התקן") ‪ -‬התקן החליף את הנחיות ‪IAS‬‬
‫‪ ,31‬זכויות בעסקאות משותפות (להלן‪ )"IAS 31" -‬ותיקן חלק מהנחיות ‪ ,IAS 28‬השקעות בחברות כלולות‪.‬‬
‫התקן מגדיר הסדרים משותפים ("‪ )"Joint arrangements‬כהסדרים בהם לשני צדדים או יותר ישנה שליטה‬
‫משותפת‪.‬‬
‫בתקן קיימת הבחנה בין פעילויות משותפות (‪ )Joint operations‬לבין עסקאות משותפות (‪:)Joint ventures‬‬
‫פעילויות משותפות ‪ -‬הן הסדרים בהם לצדדים בעלי השליטה המשותפת ישנן זכויות בנכסים הקשורים להסדר‬
‫ומחויבויות לקיום ההתחייבויות הקשורות להסדר‪ ,‬בין אם ההסדר המשותף מאוגד במבנה נפרד‪ ,‬ובין אם אינו‬
‫מאוגד כמבנה נפרד‪ .‬הטיפול החשבונאי בפעילויות משותפות דומה לטיפול החשבונאי לפי ‪ IAS 31‬בנכסים‬
‫בשליטה משותפת ובעסקאות בשליטה משותפת‪ ,‬כלומר הכרה בנכסים‪ ,‬בהתחייבויות ובעסקאות וטיפול בהם‬
‫לפי התקנים הרלוונטיים‪.‬‬
‫עסקאות משותפות ‪ -‬הן הסדרים משותפים אשר מאוגדים כישות נפרדת ואשר לצדדים בעלי השליטה המשותפת‬
‫ישנן זכויות בנכסים נטו של ההסדר המשותף‪ .‬עסקאות משותפות מטופלות לפי שיטת השווי המאזני בלבד‬
‫(בוטלה האפשרות ליישם את שיטת האיחוד היחסי)‪.‬‬
‫כתוצאה מאימוץ התקן‪ ,‬חברות בשליטה משותפת אשר נכללו בעבר לפי שיטת האיחוד היחסי‪ ,‬מוצגות לפי‬
‫שיטת השווי המאזני‪ .‬התקן חל לתקופות דיווח המתחילות ביום ‪ 3‬בינואר ‪ 3131‬בדרך של יישום למפרע‪ .‬בהתאם‬
‫הוצגו מחדש הדוח על המצב הכספי‪ ,‬דוח רווח והפסד‪ ,‬דוח על הרווח הכולל‪ ,‬דוח על השינויים בהון‪ ,‬דוח תזרים‬
‫מזומנים והביאורים הרלוונטיים‪ .‬השפעת התקן האמור לעיל על הדוחות הכספיים אינה מהותית‪.‬‬
‫תיקון ל‪ ,IAS 19 -‬הטבות עובד (להלן ‪" -‬התיקון") ‪ -‬בהתאם לתיקון עלויות בגין שירותי עבר מוכרות מיידית‬
‫ללא קשר האם ההטבות הבשילו או לא‪ .‬חישוב הכנסות (הוצאות) המימון‪ ,‬נטו מבוצע על ידי הכפלת המחויבות‬
‫(נכס) להטבה מוגדרת נטו בשיעור ההיוון המשמש למדידת המחויבות להטבה מוגדרת‪ .‬בהתאם לכך‪ ,‬השתנה‬
‫גם אופן חישוב הרווחים או ההפסדים האקטואריים‪ .‬בנוסף‪ ,‬התיקון שינה את ההגדרה של הטבות עובד לטווח‬
‫קצר ושל הטבות עובד אחרות לטווח ארוך‪ ,‬כך שבמקום לקבוע את הסיווג לטווח קצר או לטווח ארוך לפי מועד‬
‫הזכאות‪ ,‬הסיווג תלוי בצפי הישות למועדי ניצול מלוא ההטבות‪.‬‬
‫התיקון חל לתקופות דיווח המתחילות ביום ‪ 3‬בינואר ‪ 3131‬ויושם בדרך של יישום למפרע (למעט הקלות מסוימות‬
‫המנויות בתיקון)‪ .‬בהתאם הוצגו מחדש הדוח על המצב הכספי‪ ,‬דוח רווח והפסד‪ ,‬דוח על הרווח הכולל‪ ,‬דוח על‬
‫השינויים בהון‪ ,‬דוח תזרים מזומנים והביאורים הרלוונטיים‪ .‬השפעת התיקון האמור לעיל על הדוחות הכספיים‬
‫אינה מהותית‪.‬‬
‫פרשנות ‪ IFRIC 20‬עלויות חשיפה בייצור בתהליך כריית פני השטח (להלן ‪" -‬הפרשנות") – הפרשנות‬
‫חלה על עלויות הסרת פסולת המתהוות בפעילות כרייה של מכרה עילי במהלך שלב ההפקה של המכרה‬
‫("עלויות חישוף בהפקה")‪ .‬בהתאם לפרשנות‪ ,‬במידה שההטבה מעלויות החישוף בהפקה ממומשת בצורה של‬
‫מלאי שהופק‪ ,‬הישות תטפל בעלויות חישוף אלו בהתאם ל‪ IAS 3 -‬כמלאי‪ .‬במידה שבה ההטבה הינה גישה‬
‫משופרת למחצב‪ ,‬הישות תכיר בעלויות אלו כתוספת לנכס לא שוטף‪ ,‬בהתקיים קריטריונים המוצגים בפרשנות‪.‬‬
‫הפרשנות מיושמת לתקופות דיווח המתחילות ביום ‪ 3‬בינואר ‪ 3131‬בדרך של יישום למפרע‪ .‬השפעת הפרשנות‬
‫האמורה לעיל על הדוחות הכספיים אינה מהותית‪.‬‬
‫תקן דיווח כספי בינלאומי ‪ ,IFRS 13‬מדידת שווי הוגן (להלן‪" -‬התקן ") –‬
‫בהתאם לתקן בעת מדידת השווי ההוגן של התחייבות יש להביא בחשבון את ההשפעה של סיכון האשראי‬
‫העצמי של הישות‪ .‬אם לנכס או להתחייבות שנמדדים בשווי הוגן יש מחיר רכישה מוצע (‪ )bid price‬ומחיר מכירה‬
‫מוצע (‪ ,)ask price‬המחיר שבתוך הטווח ביניהם שמייצג באופן הטוב ביותר שווי הוגן בנסיבות ישמש כדי למדוד‬
‫שווי הוגן‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 1‬עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)‬
‫יח‪ 4‬יישום לראשונה של תקנים חדשים (המשך)‬
‫התקן יושם באופן פרוספקטיבי כאשר דרישות הגילוי של התקן לא חלות על מידע השוואתי לתקופות הקודמות‬
‫ליישום לראשונה‪.‬‬
‫תיקון ל‪ ,IAS 36 -‬ירידת ערך נכסים‪ ,‬גילויים בדבר סכום בר השבה של נכסים לא פיננסיים (להלן ‪-‬‬
‫"התיקון") – התיקון מכיל דרישות גילוי חדשות עבור מצבים בהם מוכרת ירידת ערך והסכום בר ההשבה נקבע‬
‫כשווי הוגן בניכוי עלויות מכירה‪ .‬כמו כן‪ ,‬התיקון מבטל את הדרישה לתת גילוי לסכום בר ההשבה של יחידות‬
‫מניבות מזומנים משמעותיות‪ ,‬גם אם לא הוכרה לגביהן ירידת ערך‪ .‬התיקון יושם בדרך של יישום למפרע‪.‬‬
‫תקן דיווח כספי בינלאומי ‪ ,IFRS 12‬גילוי של זכויות בישויות אחרות (להלן‪" -‬התקן") –‬
‫התקן מכיל דרישות גילוי מקיפות ביחס לזכויות בחברות בנות‪ ,‬בהסדרים משותפים‪ ,‬בהשקעות בחברות כלולות‬
‫ובישויות מובנות (‪ )Structured entities‬שאינן מאוחדות‪.‬‬
‫התקן יושם למפרע (למעט הקלות מסוימות המנויות בתקן)‪ .‬השפעת התקן האמור לעיל על הדוחות הכספיים‬
‫אינה מהותית‪ .‬דרישות הגילוי שולבו במסגרת באור ‪ ,31‬בדבר השקעות בחברות מוחזקות‪.‬‬
‫יט‪ 4‬תקנים חדשים שטרם אומצו‬
‫פרשנות ‪ ,IFRIC 21‬היטלים (להלן ‪" -‬הפרשנות") ‪ -‬הפרשנות מספקת הנחיות בקשר לטיפול החשבונאי‬
‫בהתחייבות לתשלום היטלים ממשלתיים אשר בתחולת ‪ IAS 37‬הפרשות‪ ,‬התחייבויות תלויות ונכסים תלויים וכן‬
‫היטלים ממשלתיים שאינם בתחולת ‪ IAS 37‬היות ועיתוי פירעונם וסכומם ודאיים‪" .‬היטל" מוגדר כתזרים שלילי‬
‫של משאבים המוטל על ישות על ידי הממשלה באמצעות חקיקה ו‪/‬או רגולציה‪ .‬הפרשנות קובעת כי התחייבות‬
‫לתשלום היטל תוכר רק בקרות האירוע היוצר את המחויבות לתשלום‪ ,‬גם במקרים בהם אין לישות כל אפשרות‬
‫מעשית להימנע מאותו אירוע‪ .‬הפרשנות תיושם לתקופות שנתיות המתחילות ביום ‪ 3‬בינואר ‪ .3134‬ההשפעה על‬
‫הדוחות הכספיים של החברה אינה צפויה להיות מהותית‪.‬‬
‫כ‪ 4‬מדדים ושערי חליפין‬
‫יתרות במטבע חוץ או צמודות אליו נכללות בדוחות הכספיים לפי שערי חליפין היציגים למועד הדיווח‪ .‬יתרות‬
‫צמודות למדד המחירים לצרכן נכללות על בסיס המדד המתאים לגבי כל נכס או התחייבות צמודים‪.‬‬
‫להלן פרטים על שערי החליפין היציגים ומדד המחירים לצרכן‪:‬‬
‫מדד המחירים‬
‫לצרכן‬
‫שער החליפין של‬
‫הדולר ביחס‬
‫לשקל‬
‫שער החליפין של‬
‫הדולר ביחס‬
‫לאירו‬
‫‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫‪0,141‬‬
‫‪84890‬‬
‫‪149,8‬‬
‫‪ 13‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪339.9‬‬
‫‪1.911‬‬
‫‪1.959‬‬
‫‪ 13‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪330.1‬‬
‫‪1.833‬‬
‫‪1.994‬‬
‫‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫‪043%‬‬
‫‪)941(%‬‬
‫‪)848(%‬‬
‫‪ 13‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪3.0%‬‬
‫‪)3.1(%‬‬
‫‪)3.9(%‬‬
‫‪ 13‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪3.3%‬‬
‫‪9.9%‬‬
‫‪1.1%‬‬
‫השינוי בשנה שנסתיימה ביום‪:‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 4‬קביעת שווי הוגן‬
‫כחלק מכללי המדיניות החשבונאית ודרישות הגילוי‪ ,‬נדרשת הקבוצה לקבוע את השווי ההוגן של נכסים‬
‫והתחייבויות פיננסיים ושאינם פיננסיים‪ .‬ערכי השווי ההוגן נקבעו לצרכי מדידה ו‪/‬או גילוי על בסיס השיטות‬
‫המתוארות להלן‪ .‬מידע נוסף לגבי ההנחות ששימשו בקביעת ערכי השווי ההוגן ניתן בבאורים המתייחסים לאותו‬
‫נכס או התחייבות‪.‬‬
‫א‪ 4‬רכוש קבוע‬
‫השווי ההוגן של רכוש קבוע‪ ,‬שהוכר במסגרת צירוף עסקים‪ ,‬מבוסס על מודל העלות או מודל ערכי השוק‪ .‬על פי‬
‫מודל העלות השווי ההוגן של הרכוש הקבוע מבוסס על מחיר השיחלוף המופחת של הפריט הנמדד‪ .‬מחיר‬
‫השיחלוף המופחת מביא בחשבון התאמות בגין שחיקה פיסית והתיישנות של פריט הרכוש הקבוע על פי מודל‬
‫ערכי השוק השווי ההוגן מבוסס על מחיר המכירה שנקבע בעסקאות מכירה של נכסים דומים‪ ,‬תוך ביצוע‬
‫התאמות המיוחסות לפריטים של הנכסים שנמכרו לבין הנכס שנרכש במסגרת צירוף העסקים‪.‬‬
‫ב‪ 4‬נכסים בלתי מוחשיים‬
‫השווי ההוגן של פטנטים וסימנים מסחריים‪ ,‬אשר נרכשו בצירוף עסקים‪ ,‬מבוסס על הערך המהוון של אומדן‬
‫התמלוגים אשר נדרש היה לשלם‪ ,‬אלמלא הבעלות על הפטנט או הסימן המסחרי‪ .‬השווי ההוגן של קשרי‬
‫לקוחות שנרכשו במסגרת צירוף עסקים נקבע תוך שימוש בשיטת הרווחים העודפים הרב‪-‬תקופתית לפיה שוויו‬
‫ההוגן של הנכס מוערך לאחר הפחתת התשואה ההוגנת על יתר הנכסים המשתתפים ביצירת תזרים המזומנים‬
‫המתייחס‪.‬‬
‫השווי ההוגן של נכסים בלתי מוחשיים א חרים מבוסס על הערך המהוון של תזרימי המזומנים הצפויים לנבוע‬
‫מהשימוש בנכסים וממכירתם‪.‬‬
‫ג‪ 4‬מלאי‬
‫השווי ההוגן של מלאי אשר נרכש בצירוף עסקים‪ ,‬נקבע כדלקמן‪:‬‬
‫‪40‬‬
‫מלאי מוצרים גמורים ‪ -‬על בסיס אומדן מחיר המכירה של המלאי במהלך העסקים הרגיל‪ ,‬בניכוי אומדן‬
‫העלויות למכירתו‪ ,‬וכן מרווח סביר המבוסס על המאמצים הנדרשים למכירת המלאי‪.‬‬
‫‪4,‬‬
‫מלאי תוצרת בעיבוד ‪ -‬נקבע על בסיס האומדנים המפורטים בסעיף ‪ 3‬לעיל בניכוי עלויות הדרושות‬
‫להשלמתו‪.‬‬
‫‪48‬‬
‫מלאי חומרי גלם ‪ -‬בהתבסס על מחיר שיחלוף‪.‬‬
‫ד‪ 4‬השקעות בניירות ערך‬
‫השווי ההוגן של נכסים פיננסיים המסווגים כזמינים למכירה וני" ע המוחזקים לצרכי מסחר נקבע על פי מחירם‬
‫בבורסה למועד הדיווח‪ .‬במידה ולנכס או להתחייבות שנמדדים בשווי הוגן יש מחיר רכישה מוצע (‪)bid price‬‬
‫ומחיר מכירה מוצע (‪ ,)ask price‬המחיר שבתוך הטווח ביניהם שמייצג באופן הטוב ביותר שווי הוגן בנסיבות‬
‫ישמש כדי למדוד שווי הוגן‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 4‬קביעת שווי הוגן (המשך)‬
‫ה‪ 4‬נגזרים‬
‫השווי ההוגן של חוזי אקדמה (‪ ) Forward‬על מטבע חוץ נקבע על ידי שקלול שער החליפין ומקדם הריבית‬
‫המתאים לתקופת העסקה ולמדד המטבעות הרלבנטי‪.‬‬
‫השווי ההוגן של אופציות מטבע נקבע על בסיס מודל בלק ושולס הלוקח בחשבון את הערך הפנימי‪ ,‬סטיית‬
‫התקן וריביות‪.‬‬
‫השווי ההוגן של חוזים להחלפת ריבית (‪ )Swaps‬נקבע על ידי היוון אומדן תזרימי המזומנים העתידיים על בסיס‬
‫התנאים ואורך התקופה עד לפדיון של כל חוזה ותוך שימוש בשיעורי ריבית שוק של מכשיר דומה למועד‬
‫המדידה‪.‬‬
‫חוזים עתידיים על מחירי אנרגיה מוצגים בשווים ההוגן אשר נקבע על בסיס ציטוטי מחירי המוצרים באופן שוטף‪.‬‬
‫סבירות מחיר השוק נבחנת באמצעות השוואה לציטוטים של בנקים‪.‬‬
‫מידע נוסף לגבי היררכיות שווי הוגן ראה באור ‪ 39‬בדבר מכשירים פיננסיים‪.‬‬
‫ו‪ 4‬התחייבויות בגין אגרות חוב‬
‫השווי ההוגן של ההתחייבויות ואגרות החוב נקבע לצרכי גילוי בלבד‪.‬‬
‫השווי ההוגן של אגרות חוב סחירות נקבע על פי מחירם בבורסה למועד הדיווח‪ .‬השווי ההוגן של אגרות החוב‬
‫הבלתי סחירות‪ ,‬מחושב על בסיס הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים בגין מרכיב הקרן והריבית‪,‬‬
‫המהוונים על פי שיעור ריבית השוק למועד הדיווח‪.‬‬
‫ז‪ 4‬עסקאות תשלום מבוסס מניות‬
‫השווי ההוגן של כתבי אופציה לעובדים ושל זכויות לעליית ערך מניות נמדד באמצעות מודל בלק ושולס או‬
‫המודל הבינומי‪ ,‬בהתאם לתוכנית (ראה באור ‪ .)34‬הנחות המודל כוללות את מחיר המניה למועד המדידה‪ ,‬מחיר‬
‫המימוש של המכשיר‪ ,‬תנודתיות צפויה (על בסיס ממוצע משוקלל של תנודתיות היסטורית)‪ ,‬הממוצע המשוקלל‬
‫של אורך החיים הצפוי של המכשירים ( על בסיס ניסיון העבר וההתנהגות הכללית של המחזיקים בכתב‬
‫האופציה)‪ ,‬דיבידנדים צפויים ושיעור ריבית חסרת סיכון (על בסיס אגרות חוב ממשלתיות)‪.‬‬
‫ח‪ 4‬תמורה מותנית בגין צירוף עסקים‬
‫השווי ההוגן של תמורה מותנית מחושב במועד צירוף העסקים‪ ,‬לפי סכומי התשלומים החזויים וההסתברויות‬
‫המיוחסות להם‪ .‬במקרים בהם התמורה המותנית תשולם בזמן הארוך‪ ,‬ההתחייבות מוכרת לפי ערכה הנוכחי‪ ,‬תוך‬
‫שימוש בשיעור ריבית השוק וההסתברויות העדכניות למועד הדיווח ‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 5‬מגזרי פעילות‬
‫א‪ 4‬כללי‬
‫‪40‬‬
‫מידע בקשר למגזרים עסקיים‬
‫כיל הינה חברה רב‪-‬לאומית‪ ,‬הפועלת בעיקר בתחומי הדשנים והכימיקלים המיוחדים‪ ,‬בשלושה מגזרים – דשנים‬
‫(הכולל אשלג ופוספט) ‪ ,‬מוצרים תעשייתיים ומוצרי תכלית‪ .‬להלן תיאור המגזרים‪:‬‬
‫כיל דשנים ‪ -‬כיל דשנים מפיקה אשלג מים המלח וכורה ומפיקה אשלג ומלח ממכרות תת קרקעיים בספרד‬
‫ובאנגליה‪ .‬כיל דשנים מעבדת את האשלג לסוגיו ומשווקת אותו ברחבי העולם‪ .‬כן משתמש המגזר בחלק‬
‫מהאשלג לייצור דשנים מורכבים‪.‬‬
‫בנוסף‪ ,‬כיל דשנים כורה ומעבדת סלע פוספט במכרות פתוחים בנגב ומייצרת בישראל חומצה גופרתית‪ ,‬חומצה‬
‫זרחתית חקלאית‪ ,‬דשני פוספט‪ ,‬דשנים מורכבים‪ ,‬המבוססים בעיקר על אשלג ופוספט‪ ,‬דשנים נוזליים ודשנים‬
‫מסיסים‪ .‬כיל דשנים מייצרת דשנים מורכבים גם בהולנד‪ ,‬גרמניה ובלגיה‪ ,‬דשנים נוזליים ודשנים מסיסים בספרד‪,‬‬
‫דשנים בשחרור איט י ודשנים בשחרור מבוקר בהולנד וארה"ב ותוספי מזון לבעלי חיים‪ ,‬על בסיס פוספט‪,‬‬
‫בטורקיה ובישראל‪.‬‬
‫כיל דשנים משווקת את מוצריה ברחבי העולם ובמיוחד באירופה‪ ,‬ברזיל‪ ,‬הודו‪ ,‬סין וישראל‪.‬‬
‫פעילות כיל דשנים כוללת גם את פעילות מפעלי תובלה בע"מ‪ ,‬העוסקת בהובלת מטענים בעיקר של חברות‬
‫כיל בישראל‪ .‬זאת‪ ,‬היות שחלק גדול מפעילות החברה הוא הובלה בצובר של מטעני מגזר כיל דשנים‪.‬‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים ‪ -‬כיל מוצרים תעשייתיים מייצרת ברום‪ ,‬מתמיסה הנוצרת כתוצר לוואי מתהליך ייצור‬
‫האשלג בסדום ותרכובות המבוססות על הברום‪ .‬כיל מוצרים תעשייתיים עושה שימוש במרבית הברום המיוצר‬
‫על ידה לייצור עצמי של תרכובות ברום באתרי ייצור בישראל‪ ,‬הולנד וסין‪ .‬בנוסף מפיקה כיל מוצרים תעשייתיים‬
‫מלח‪ ,‬מגנזיה וכלור מתמלחות ים המלח ומייצרת מוצרים לטיפול במים המבוססים על כלור בישראל ובארה"ב‪.‬‬
‫בנוסף‪ ,‬כיל מוצרים תעשייתים עוסקת בי יצור ושיווק של מעכבי בערה ומוצרים נוספים על בסיס זרחן‪.‬‬
‫כיל מוצרי תכלית ‪ -‬כיל מוצרי תכלית מנקה חלק מהחומצה הזרחתית החקלאית‪ ,‬המיוצרת בכיל דשנים‪ ,‬רוכשת‬
‫חומצה זרחתית נקייה ממקורות אחרים וכן מייצרת חומצה זרחתית תרמית‪ .‬החומצה הזרחתית הנקייה והחומצה‬
‫התרמית משמשו ת לייצור מוצרי המשך בעלי ערך מוסף גבוה ‪ -‬מלחי פוספט‪ ,‬המשמשים גם כחומר גלם לייצור‬
‫תוספי מזון‪ ,‬לייצור מוצרי היגיינה ולייצור מוצרים למניעת התפשטות שריפות ולכיבוין‪ .‬כיל מוצרי תכלית מייצרת‬
‫גם נגזרות זרחן המבוססות על זרחן הנרכש ממקורות חיצוניים ומוצרים מיוחדים המבוססים על תחמוצת‬
‫אלומיניום (להלן‪" :‬אלומינה") וחומרי גלם אחרים‪ .‬הייצור של כיל מוצרי תכלית נעשה באתרי ייצור באירופה‬
‫)בייחוד בגרמניה(‪ ,‬בארה"ב‪ ,‬בברזיל‪ ,‬בישראל‪ ,‬בסין במקסיקו ובמדינות נוספות‪.‬‬
‫נוסף על המגזרים המפורטים לעיל‪ ,‬קיימות בכיל פעילויות אחרות הכוללות יצור ושיווק מגנזיום טהור וסגסוגות‬
‫מגנזיום‪.‬‬
‫‪4,‬‬
‫נכסי המגזר והתחייבויותיו‬
‫נכסי המגזר כוללים את כל הנכסים התפעוליים המשמשים את המגזר ומורכבים בעיקר ממזומנים ושווי מזומנים‪,‬‬
‫לקוחות‪ ,‬חייבים ויתרות חובה‪ ,‬מלאי‪ ,‬רכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשים לאחר ניכוי הפחתות והפרשות‪ .‬מרביתם‬
‫של נכסים אלה ניתנת לייחוס באופן ישיר למגזרים הנפרדים‪ .‬התחייבויות המגזר כוללות את כל ההתחייבויות‬
‫התפעוליות ומתייחסות בעיקר לספקים ושכר‪ ,‬העומדים לתשלום באופן שוטף וכן התחייבויות בגין הטבות‬
‫לעובדים‪.‬‬
‫‪48‬‬
‫העברות בין המגזרים‬
‫הכנסות המגזר‪ ,‬הוצאותיו ותוצאות פעול ותיו כוללות העברות בין מגזרים עסקיים ובין מגזרים גאוגרפיים‪ .‬העברות‬
‫אלו נרשמות לפי מחירי שוק מקובלים המחוייבים ללקוחות שאינם קשורים בגין מוצרים דומים‪ .‬ההעברות‬
‫מבוטלות במסגרת איחוד הדוחות‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 5‬מגזרי פעילות (המשך)‬
‫ב‪ 4‬מידע בקשר למגזרי פעילות‬
‫אשלג‬
‫אלפי דולר‬
‫דשנים‬
‫ביטולים‬
‫פוספט‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫סה"כ‬
‫אלפי דולר‬
‫מוצרים‬
‫תעשייתיים‬
‫מוצרי‬
‫תכלית‬
‫פעילויות‬
‫אחרות‬
‫ביטולים‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫סך הכל‬
‫מאוחד‬
‫אלפי דולר‬
‫שנת ‪:,108‬‬
‫מכירות ללקוחות חיצוניים‬
‫מכירות בין מגזרי פעילות‬
‫סך המכירות‬
‫‪0,999,881‬‬
‫‪,,9,,89‬‬
‫‪,,1,8,,99‬‬
‫רווח מפעולות רגילות‬
‫הוצאות שאינן ניתנות לייחוס וביטולים בין חברתיים‬
‫רווח תפעולי‬
‫‪981,88,‬‬
‫‪− 0,,38,8,1‬‬
‫(‪)0,,,,89‬‬
‫‪089,30,‬‬
‫‪)0,,,,89( 0,9,8,,8,‬‬
‫‪99,898‬‬
‫‪0,,8,‬‬
‫‪8,830,931‬‬
‫‪,98,83,‬‬
‫‪8,8,,,,8,‬‬
‫‪0,,99,88,‬‬
‫‪09,,,8‬‬
‫‪0,,98,83,‬‬
‫‪0,898,810‬‬
‫‪93,19,‬‬
‫‪0,,98,898‬‬
‫‪00,,9,9‬‬
‫‪83,931‬‬
‫‪0,8,919‬‬
‫‪3,0,190‬‬
‫‪008,,,,‬‬
‫‪09,,999‬‬
‫(‪)08,,98‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)819,308‬‬
‫(‪)819,308‬‬
‫‪0,008,309‬‬
‫(‪)08,8,8‬‬
‫‪0,010,888‬‬
‫הוצאות מימון‬
‫הכנסות מימון‬
‫חלק ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי‬
‫המאזני‬
‫רווח לפני מסים על הכנסה‬
‫מידע אחר‪:‬‬
‫נכסי המגזר‬
‫נכסים משותפים שלא יוחסו בין המגזרים‬
‫סך הנכסים במאוחד‬
‫‪8,,90,,8,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪8,,90,,8,‬‬
‫(‪)0,3,818‬‬
‫‪080,,83‬‬
‫‪,,,83,‬‬
‫‪0,011,098‬‬
‫‪,,90,,898‬‬
‫‪0,881,,8,‬‬
‫(‪)99,99,‬‬
‫‪8,,98,388‬‬
‫‪0,99,,819‬‬
‫‪0,,1,,900‬‬
‫‪98,88,‬‬
‫(‪)0,1,8,,‬‬
‫‪9,,09,89,‬‬
‫‪9,8,008‬‬
‫‪9,998,83,‬‬
‫התחייבויות המגזר‬
‫התחייבויות משותפות שלא יוחסו בין המגזרים‬
‫סך ההתחייבויות במאוחד‬
‫‪889,80,‬‬
‫‪,88,193‬‬
‫(‪),8,18,‬‬
‫‪0,0,9,8,,‬‬
‫‪8,8,893‬‬
‫‪8,,,888‬‬
‫‪89,099‬‬
‫(‪)83,19,‬‬
‫‪0,9,9,,38‬‬
‫‪,,889,,,3‬‬
‫‪8,,98,300‬‬
‫הוצאות הוניות‬
‫הוצאות הוניות שלא יוחסו בין המגזרים‬
‫סך הוצאות הוניות‬
‫‪,,0,,13‬‬
‫‪080,938‬‬
‫‪−‬‬
‫‪898,890‬‬
‫‪080,883‬‬
‫‪98,898‬‬
‫‪3,381‬‬
‫‪−‬‬
‫‪989,138‬‬
‫‪01,031‬‬
‫‪989,,88‬‬
‫פחת והפחתות‬
‫פחת והפחתות שלא יוחסו בין המגזרים‬
‫סך פחת והפחתות‬
‫‪011,,88‬‬
‫‪009,39,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,03,8,3‬‬
‫‪9,,190‬‬
‫‪88,,31‬‬
‫‪8,8,8‬‬
‫‪−‬‬
‫‪888,81,‬‬
‫‪0,889‬‬
‫‪889,980‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 5‬מגזרי פעילות (המשך)‬
‫ב‪ 4‬מידע בקשר למגזרי פעילות (המשך)‬
‫שנת ‪:,10,‬‬
‫אשלג‬
‫אלפי‬
‫דולר‬
‫דשנים‬
‫ביטולים‬
‫פוספט‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫מכירות ללקוחות חיצוניים‬
‫מכירות בין מגזרי פעילות‬
‫סך המכירות‬
‫‪3,904,943‬‬
‫‪311,589‬‬
‫‪3,398,138‬‬
‫‪3,508,944‬‬
‫‪358,353‬‬
‫‪3,939,195‬‬
‫רווח מפעולות רגילות‬
‫הוצאות שאינן ניתנות לייחוס וביטולים בין חברתיים‬
‫רווח תפעולי‬
‫‪990,493‬‬
‫‪303,439‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)339,544‬‬
‫(‪)339,544‬‬
‫(‪)88‬‬
‫סה"כ‬
‫אלפי דולר‬
‫מוצרים‬
‫תעשייתיים‬
‫מוצרי‬
‫תכלית‬
‫פעילויות‬
‫אחרות‬
‫ביטולים‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪1,511,085‬‬
‫‪393,394‬‬
‫‪1,815,899‬‬
‫‪3,413,045‬‬
‫‪35,998‬‬
‫‪3,439,431‬‬
‫‪3,410,030‬‬
‫‪05,493‬‬
‫‪3,493,339‬‬
‫‪339,499‬‬
‫‪49,919‬‬
‫‪399,184‬‬
‫‪3,358,833‬‬
‫‪339,110‬‬
‫‪399,350‬‬
‫‪011‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)411,191‬‬
‫(‪)411,191‬‬
‫התחייבויות המגזר‬
‫התחייבויות משותפות שלא יוחסו בין המגזרים‬
‫סך ההתחייבויות במאוחד‬
‫אלפי דולר‬
‫‪0,493,411‬‬
‫‪−‬‬
‫‪0,493,411‬‬
‫‪3,550,144‬‬
‫(‪)3,433‬‬
‫‪3,551,013‬‬
‫הוצאות מימון‬
‫הכנסות מימון‬
‫חלק ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי‬
‫המאזני‬
‫רווח לפני מסים על הכנסה‬
‫מידע אחר‪:‬‬
‫נכסי המגזר‬
‫נכסים משותפים שלא יוחסו בין המגזרים‬
‫סך הנכסים במאוחד‬
‫סך הכל‬
‫מאוחד‬
‫(‪)83,595‬‬
‫‪31,913‬‬
‫‪30,555‬‬
‫‪3,539,391‬‬
‫‪3,311,399‬‬
‫‪3,091,011‬‬
‫(‪)80,843‬‬
‫‪1,811,919‬‬
‫‪3,915,531‬‬
‫‪3,351,943‬‬
‫‪91,343‬‬
‫(‪)04,918‬‬
‫‪0,938,035‬‬
‫‪030,380‬‬
‫‪9,144,933‬‬
‫‪041,419‬‬
‫‪533,139‬‬
‫(‪)01,840‬‬
‫‪3,313,888‬‬
‫‪491,143‬‬
‫‪118,504‬‬
‫‪83,181‬‬
‫(‪)08,409‬‬
‫‪3,939,931‬‬
‫‪3,138,919‬‬
‫‪1,950,049‬‬
‫הוצאות הוניות‬
‫הוצאות הוניות שלא יוחסו בין המגזרים‬
‫סך הוצאות הוניות‬
‫‪438,494‬‬
‫‪353,315‬‬
‫‪−‬‬
‫‪599,919‬‬
‫‪318,488‬‬
‫‪49,939‬‬
‫‪9,998‬‬
‫‪−‬‬
‫‪991,933‬‬
‫‪5,894‬‬
‫‪999,030‬‬
‫פחת והפחתות‬
‫פחת והפחתות שלא יוחסו בין המגזרים‬
‫סך פחת והפחתות‬
‫‪331,339‬‬
‫‪313,191‬‬
‫‪−‬‬
‫‪333,031‬‬
‫‪03,998‬‬
‫‪43,453‬‬
‫‪5,034‬‬
‫‪−‬‬
‫‪133,091‬‬
‫‪818‬‬
‫‪133,533‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 5‬מגזרי פעילות (המשך)‬
‫ב‪ 4‬מידע בקשר למגזרי פעילות (המשך)‬
‫אשלג‬
‫אלפי דולר‬
‫דשנים‬
‫ביטולים‬
‫פוספט‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫סה"כ‬
‫אלפי דולר‬
‫מוצרים‬
‫תעשייתיים‬
‫מוצרי‬
‫תכלית‬
‫פעילויות‬
‫אחרות‬
‫ביטולים‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫סך הכל‬
‫מאוחד‬
‫אלפי דולר‬
‫שנת ‪:,100‬‬
‫מכירות ללקוחות חיצוניים‬
‫מכירות בין מגזרי פעילות‬
‫סך המכירות‬
‫‪3,384,919‬‬
‫‪333,453‬‬
‫‪3,510,358‬‬
‫‪3,544,390‬‬
‫‪351,150‬‬
‫‪3,099,053‬‬
‫רווח מפעולות רגילות‬
‫הוצאות שאינן ניתנות לייחוס וביטולים בין חברתיים‬
‫רווח תפעולי‬
‫‪3,383,985‬‬
‫‪319,813‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)334,430‬‬
‫(‪)334,430‬‬
‫‪338‬‬
‫‪1,839,111‬‬
‫‪301,193‬‬
‫‪4,189,194‬‬
‫‪3,480,990‬‬
‫‪34,103‬‬
‫‪3,513,358‬‬
‫‪3,430,100‬‬
‫‪04,495‬‬
‫‪3,491,843‬‬
‫‪330,185‬‬
‫‪41,993‬‬
‫‪309,199‬‬
‫‪3,189,934‬‬
‫‪391,333‬‬
‫‪393,133‬‬
‫‪31,591‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)181,331‬‬
‫(‪)181,331‬‬
‫‪3,884,031‬‬
‫(‪)0,515‬‬
‫‪3,898,195‬‬
‫הוצאות מימון‬
‫הכנסות מימון‬
‫חלק ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי‬
‫המאזני‬
‫רווח לפני מסים על הכנסה‬
‫מידע אחר‪:‬‬
‫נכסי המגזר‬
‫נכסים משותפים שלא יוחסו בין המגזרים‬
‫סך הנכסים במאוחד‬
‫התחייבויות המגזר‬
‫התחייבויות משותפות משותפים שלא יוחסו בין המגזרים‬
‫סך ההתחייבויות במאוחד‬
‫‪0,808,551‬‬
‫‪−‬‬
‫‪0,808,551‬‬
‫(‪)311,019‬‬
‫‪35,835‬‬
‫‪14,305‬‬
‫‪3,814,538‬‬
‫‪3,183,101‬‬
‫‪3,038,113‬‬
‫(‪)94,134‬‬
‫‪1,010,148‬‬
‫‪3,031,333‬‬
‫‪3,313,498‬‬
‫‪83,844‬‬
‫(‪)49,951‬‬
‫‪0,193,148‬‬
‫‪593,030‬‬
‫‪0,901,094‬‬
‫‪039,859‬‬
‫‪495,310‬‬
‫(‪)48,319‬‬
‫‪3,100,850‬‬
‫‪459,044‬‬
‫‪138,439‬‬
‫‪95,448‬‬
‫(‪)51,410‬‬
‫‪3,809,993‬‬
‫‪3,111,454‬‬
‫‪1,891,435‬‬
‫הוצאות הוניות‬
‫הוצאות הוניות שלא יוחסו בין המגזרים‬
‫סך הוצאות הוניות‬
‫‪343,919‬‬
‫‪455,119‬‬
‫‪−‬‬
‫‪099,140‬‬
‫‪330,950‬‬
‫‪311,959‬‬
‫‪9,444‬‬
‫‪−‬‬
‫‪959,311‬‬
‫‪913‬‬
‫‪959,914‬‬
‫פחת והפחתות‬
‫פחת והפחתות שלא יוחסו בין המגזרים‬
‫סך פחת והפחתות‬
‫‪315,915‬‬
‫‪315,190‬‬
‫‪−‬‬
‫‪333,133‬‬
‫‪59,001‬‬
‫‪41,313‬‬
‫‪5,933‬‬
‫‪−‬‬
‫‪134,934‬‬
‫‪913‬‬
‫‪135,035‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 5‬מגזרי פעילות (המשך)‬
‫ג‪ 4‬מידע על בסיס איזורים גאוגרפיים‬
‫להלן נתונים על המכירות כשהן מסווגות לפי אזורים גאוגרפיים (בהתאם למיקום לקוחות)‪:‬‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪2013‬‬
‫‪2012‬‬
‫‪2011‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪,,893,899‬‬
‫‪3,113,818‬‬
‫‪3,191,134‬‬
‫אסיה‬
‫‪0,888,8,,‬‬
‫‪3,035,313‬‬
‫‪3,158,590‬‬
‫צפון אמריקה‬
‫‪0,,19,,,0‬‬
‫‪3,353,309‬‬
‫‪3,153,998‬‬
‫דרום אמריקה‬
‫‪989,,39‬‬
‫‪0,,,9,8‬‬
‫‪835,383‬‬
‫‪313,311‬‬
‫‪005,403‬‬
‫‪340,408‬‬
‫‪,,9,,,,3,‬‬
‫‪803,981‬‬
‫‪0,340,001‬‬
‫‪134,991‬‬
‫‪0,033,838‬‬
‫‪355,933‬‬
‫‪8,,90,,8,‬‬
‫‪0,493,411‬‬
‫‪0,808,551‬‬
‫אירופה‬
‫אחרים‬
‫בישראל‬
‫להלן נתונים על המכירות כשהן מסווגות לפי אזורים גאוגרפיים (בהתאם למיקום הנכסים)‪:‬‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪2013‬‬
‫‪2012‬‬
‫‪2011‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫ישראל‬
‫‪8,19,,088‬‬
‫‪1,418,595‬‬
‫‪1,813,983‬‬
‫אירופה‬
‫‪,,90,,,98‬‬
‫‪3,013,441‬‬
‫‪3,035,149‬‬
‫ארה"ב‬
‫‪0,199,0,,‬‬
‫‪83,,0,9‬‬
‫‪3,335,310‬‬
‫‪413,993‬‬
‫‪3,143,333‬‬
‫‪448,139‬‬
‫‪9,,9,,1,1‬‬
‫(‪)0,1,1,893‬‬
‫‪9,559,930‬‬
‫(‪)3,180,481‬‬
‫‪9,938,498‬‬
‫(‪)3,149,938‬‬
‫‪8,,90,,8,‬‬
‫‪0,493,411‬‬
‫‪0,808,551‬‬
‫אחר‬
‫עסקאות בינחברתיות ‪ -‬בעיקר מישראל‬
‫להלן נתונים על רווחים תפעוליים לפי האזורים הגיאוגרפיים (בהתאם למיקום הנכסים שמהם הופקו הכנסות‬
‫אלו)‪:‬‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪2013‬‬
‫‪2012‬‬
‫‪2011‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫ישראל‬
‫‪900,,,,‬‬
‫‪3,193,148‬‬
‫‪3,191,303‬‬
‫אירופה‬
‫‪,99,0,9‬‬
‫‪383,480‬‬
‫‪111,919‬‬
‫ארה"ב‬
‫‪00,,988‬‬
‫‪314,835‬‬
‫‪341,533‬‬
‫אחר‬
‫‪8,,089‬‬
‫(‪),9,908‬‬
‫‪0,010,888‬‬
‫‪19,893‬‬
‫‪0,313‬‬
‫‪3,551,013‬‬
‫‪51,309‬‬
‫(‪)43,491‬‬
‫‪3,898,195‬‬
‫קיזוזים‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 5‬מגזרי פעילות (המשך)‬
‫ג‪ 4‬מידע על בסיס איזורים גאוגרפיים (המשך)‬
‫להלן השווי הפנקסי של הנכסים התפעוליים והתוספות לרכוש הקבוע וכן הרכוש הבלתי מוחשי המיוחסים‬
‫למגזרים ‪ -‬מסווגים לפי האזורים הגאוגרפיים שבהם הנכסים הנ"ל ממוקמים‪:‬‬
‫שווי פנקסי של נכסי המגזר‬
‫תוספות לרכוש קבוע ורכוש בלתי מוחשי‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪2013‬‬
‫‪2012‬‬
‫‪2011‬‬
‫‪2013‬‬
‫‪2012‬‬
‫‪2011‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫ישראל‬
‫‪8,0,9,,19‬‬
‫‪1,918,589‬‬
‫‪1,043,940‬‬
‫‪890,139‬‬
‫‪551,999‬‬
‫‪433,019‬‬
‫אירופה‬
‫‪,,,81,,83‬‬
‫‪3,104,509‬‬
‫‪3,853,913‬‬
‫‪,88,138‬‬
‫‪390,390‬‬
‫‪150,318‬‬
‫ארה"ב‬
‫‪9,0,980‬‬
‫‪993,343‬‬
‫‪909,411‬‬
‫‪,1,081‬‬
‫‪13,831‬‬
‫‪303,913‬‬
‫אחר‬
‫‪819,088‬‬
‫‪135,113‬‬
‫‪138,398‬‬
‫‪9,9,1‬‬
‫‪33,954‬‬
‫‪30,930‬‬
‫קיזוזים‬
‫(‪)808,093‬‬
‫(‪)193,110‬‬
‫(‪)413,183‬‬
‫‪−‬‬
‫‪9,,09,89,‬‬
‫‪0,938,035‬‬
‫‪0,193,148‬‬
‫‪989,138‬‬
‫‪−‬‬
‫‪991,933‬‬
‫‪−‬‬
‫‪959,311‬‬
‫להלן נתוני פחת והפחתות לפי אזורים גיאוגרפים‪:‬‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪2013‬‬
‫‪2012‬‬
‫‪2011‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫פחת והפחתות‪:‬‬
‫�‬
‫ישראל‬
‫‪09,,00,‬‬
‫‪358,194‬‬
‫‪301,551‬‬
‫אירופה‬
‫‪009,,,,‬‬
‫‪330,998‬‬
‫‪318,353‬‬
‫ארה"ב‬
‫‪8,,,09‬‬
‫‪14,545‬‬
‫‪13,311‬‬
‫אחר‬
‫‪08,039‬‬
‫‪33,994‬‬
‫‪33,031‬‬
‫‪889,980‬‬
‫‪133,533‬‬
‫‪135,035‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 0‬השקעות‪ ,‬פיקדונות והלוואות לזמן קצר‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪2013‬‬
‫‪2012‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫ניירות ערך המוחזקים לצרכי מסחר‬
‫‪88,081‬‬
‫‪44,334‬‬
‫פיקדונות בתאגידים בנקאיים ומוסדות כספיים והלוואות לזמן קצר‬
‫‪,3,9,8‬‬
‫‪99,333‬‬
‫חלויות שוטפות של פיקדונות לזמן ארוך‬
‫‪0,,98‬‬
‫‪3,151‬‬
‫‪98,833‬‬
‫‪343,089‬‬
‫באור ‪ - 9‬לקוחות‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪2013‬‬
‫‪2012‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫לקוחות ‪ -‬חובות פתוחים‪:‬‬
‫בחוץ לארץ‬
‫‪999,891‬‬
‫‪983,493‬‬
‫בארץ‬
‫‪91,803‬‬
‫‪04,519‬‬
‫‪0,189,313‬‬
‫‪3,140,113‬‬
‫‪01,931‬‬
‫‪33,101‬‬
‫‪0,1,9,1,3‬‬
‫‪3,114,008‬‬
‫בניכוי ‪ -‬הפרשה לחובות מסופקים‬
‫באור ‪ - 8‬חייבים ויתרות חובה‪ ,‬לרבות מכשירים נגזרים‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪2013‬‬
‫‪2012‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫מוסדות ממשלתיים בארץ‬
‫‪09,1,3‬‬
‫‪31,353‬‬
‫מוסדות ממשלתיים בחו"ל‬
‫‪80,08,‬‬
‫‪41,450‬‬
‫הוצאות מראש‬
‫‪,8,098‬‬
‫‪19,903‬‬
‫מקדמות לספקים‬
‫‪9,3,3‬‬
‫‪0,813‬‬
‫מכשירים נגזרים‬
‫‪8,,,8,‬‬
‫‪41,108‬‬
‫שונים‬
‫‪80,333‬‬
‫‪08,581‬‬
‫‪038,809‬‬
‫‪339,133‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 9‬מלאי‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪2013‬‬
‫‪2012‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫תוצרת גמורה‬
‫‪339,899‬‬
‫‪840,911‬‬
‫תוצרת בעיבוד‬
‫‪,83,818‬‬
‫‪350,041‬‬
‫חומרי גלם ועזר‬
‫‪,08,,,,‬‬
‫‪345,141‬‬
‫חלפים וחומרי אחזקה‬
‫‪0,1,888‬‬
‫‪333,458‬‬
‫‪0,891,,89‬‬
‫‪3,401,894‬‬
‫‪8,,,,,‬‬
‫‪54,931‬‬
‫‪0,813,,99‬‬
‫‪3,410,353‬‬
‫בניכוי ‪ -‬מלאי שאינו שוטף (מוצג במסגרת נכסים שאינם שוטפים)‬
‫באור ‪ - 31‬השקעות בחברות מוחזקות‬
‫א‪ 4‬התנועה בשנת הדוח בהשקעה בחברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני‬
‫אלפי דולר‬
‫יתרה ליום ‪ 3‬בינואר ‪3131‬‬
‫‪391,953‬‬
‫תנועה במשך השנה‪:‬‬
‫�‬
‫חלק ברווחים‬
‫‪,,,83,‬‬
‫דיבידנדים שהתקבלו‬
‫(‪),8,083‬‬
‫עלייה בשיעור ההחזקה בחברה כלולה (איחוד לראשונה)‬
‫(‪)0,989‬‬
‫הפרשי תרגום דוחות כספיים‬
‫(‪)039‬‬
‫יתרה ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪3131‬‬
‫‪098,,00‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬השקעות בחברות מוחזקות (המשך)‬
‫ב‪ 4‬תמצית נתונים כספיים לגבי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני שאינן מהותיות כל אחת בפני עצמה‬
‫להלן תמצית נתונים כספיים לגבי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני שאינן מהותיות כל אחת בפני עצמה‪ ,‬ללא התאמה לשיעורי הבעלות המוחזקים על ידי‬
‫הקבוצה‪:‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫אלפי דולר‬
‫נכסים‬
‫שוטפים‬
‫עסקאות משותפות‬
‫‪811,988‬‬
‫נכסים‬
‫שאינם‬
‫שוטפים‬
‫‪88,,889‬‬
‫סך נכסים‬
‫‪0,188,,18‬‬
‫התחייבויות‬
‫שוטפות‬
‫התחייבויות‬
‫שאינן‬
‫שוטפות‬
‫סך‬
‫התחייבויות‬
‫‪803,389‬‬
‫‪898,,88‬‬
‫‪908,838‬‬
‫הכנסות‬
‫‪898,800‬‬
‫הוצאות‬
‫‪809,080‬‬
‫רווח‬
‫‪,,,0,1‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,10,‬‬
‫אלפי דולר‬
‫נכסים‬
‫שוטפים‬
‫עסקאות משותפות‬
‫�‬
‫‪199,431‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫נכסים‬
‫שאינם‬
‫שוטפים‬
‫‪541,549‬‬
‫סך נכסים‬
‫‪933,991‬‬
‫התחייבויות‬
‫שוטפות‬
‫‪349,991‬‬
‫התחייבויות‬
‫שאינן‬
‫שוטפות‬
‫‪103,400‬‬
‫סך‬
‫התחייבויות‬
‫‪033,410‬‬
‫הכנסות‬
‫‪551,309‬‬
‫הוצאות‬
‫‪499,311‬‬
‫רווח‬
‫‪51,304‬‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬השקעות בחברות מוחזקות (המשך)‬
‫ג‪ 4‬חברות מוחזקות‬
‫פרטים נוספים בדבר חברות המוחזקות במישרין על ידי החברה‪.‬‬
‫מדינת‬
‫התאגדות‬
‫זכויות‬
‫החברה בהון‬
‫סכומים שהעמידה החברה‬
‫לחברה המוחזקת‬
‫ערבויות‬
‫הלוואות‬
‫אלפי דולר‬
‫היקף ההשקעה‬
‫בחברה‬
‫המוחזקת‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪,108‬‬
‫מפעלי ים המלח בע"מ‬
‫ישראל‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,993,115‬‬
‫ברום ים המלח בע"מ‬
‫ישראל‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪119,085‬‬
‫רותם אמפרט נגב בע"מ‬
‫ישראל‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,333,854‬‬
‫פריקלאס ים המלח בע"מ‬
‫ישראל‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪01,083‬‬
‫מפעלי תובלה בע"מ‬
‫ישראל‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪43,345‬‬
‫פרסון חומרים כימיים בע"מ‬
‫ישראל‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,599‬‬
‫אי סי אל פיין כימיקלס בע"מ‬
‫ישראל‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)310‬‬
‫מגנזיום ים המלח בע"מ‬
‫ישראל‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגיות בע"מ‬
‫ישראל‬
‫‪51%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪441,111‬‬
‫‪04,855‬‬
‫‪53,933‬‬
‫‪333,584‬‬
‫איי‪ .‬סי אל פינאנס ב‪.‬ו‪.‬‬
‫הולנד‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪80,331‬‬
‫איי‪ .‬סי אל פינאנס אינק‬
‫ארה"ב‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪39,585‬‬
‫טווינקאפ פורסקרינגס איי ביי‬
‫שבדיה‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪0,185‬‬
‫הוירמן כימי ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‬
‫גרמניה‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪33,344‬‬
‫‪,10,‬‬
‫מפעלי ים המלח בע"מ‬
‫ישראל‬
‫ישראל‬
‫‪011%‬‬
‫‪011%‬‬
‫רותם אמפרט נגב בע"מ‬
‫ישראל‬
‫‪311%‬‬
‫פריקלאס ים המלח בע"מ‬
‫ישראל‬
‫‪311%‬‬
‫ברום ים המלח בע"מ‬
‫‪119,085‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,333,854‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪01,083‬‬
‫מפעלי תובלה בע"מ‬
‫ישראל‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪43,345‬‬
‫רותם אמפרט נגב ב‪.‬ו‪.‬‬
‫הולנד‬
‫*‪13.01%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪39,049‬‬
‫‪441,111‬‬
‫כי"ל מימון והנפקות בע"מ‬
‫ישראל‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1‬‬
‫פרסון חומרים כימיים בע"מ‬
‫ישראל‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,599‬‬
‫אי סי אל פיין כימיקלס בע"מ‬
‫ישראל‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)310‬‬
‫מגנזיום ים המלח בע"מ‬
‫ישראל‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪53,933‬‬
‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגיות בע"מ‬
‫ישראל‬
‫‪51%‬‬
‫‪−‬‬
‫איי‪ .‬סי אל פינאנס ב‪.‬ו‪.‬‬
‫הולנד‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪80,331‬‬
‫איי‪ .‬סי אל פינאנס אינק‬
‫ארה"ב‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪39,585‬‬
‫טווינקאפ פורסקרינגס איי ביי‬
‫שבדיה‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪0,185‬‬
‫הוירמן כימי ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‬
‫גרמניה‬
‫‪311%‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪300‬‬
‫* יתרת ההחזקה הינה באמצעות חברה בת‪.‬‬
‫�‬
‫‪3,993,115‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫‪04,139‬‬
‫‪333,584‬‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 33‬צירופי עסקים ועסקאות‬
‫א‪.‬‬
‫�‬
‫בחודש פברואר ‪ ,3131‬רכשה החברה את הנכסים ופעילות הייצור של מפעל קנפסאק (‬
‫גרמניה‪ ,‬המשמש לשיווק וייצור של הפוספט ‪ .P2S5‬המפעל נרכש מהחברה הבינלאומית‬
‫�‬
‫‪Thermphos‬‬
‫‪.International B.V.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫בחודש דצמבר ‪ ,3131‬התקשרה החברה בהסכם לרכישת הנכסים ופעילות הייצור של חברת האגסוד‬
‫(‬
‫� � �) גרמניה‪ ,‬יצרנית של תערובות תבלינים מובחרות ותוספי מזון לעיבוד בשר‪ .‬העסקה הושלמה‬
‫לאחר מועד הדיווח בחודש ינואר ‪.3134‬‬
‫ג‪.‬‬
‫בחודש דצמבר ‪ 3131‬התקשרה החברה לרכישת חלקה של ‪ Vale Fertilizantes‬בחברת ‪( Fosbrasil S.A‬להלן‪-‬‬
‫פוסברזיל") שהינה מיזם משותף לייצור חומצה זרחתית ודשנים נבחרים‪ ,‬הממוקם בברזיל‪ .‬פוסברזיל מטופלת‬
‫בדוחות הכספיים של החברה בשיטת השווי המאזני‪ .‬כתוצאה מרכישה זו תשיג החברה שליטה ובהתאם‬
‫תאוחד פוסברזיל בדוחות החברה‪ .‬אישור הרכישה כפוף לאישור הרשות להגבלים עסקיים בברזיל ואישורים‬
‫רלוונטיים אחרים‪.‬‬
‫סכומי הרכישות הנ"ל אינם מהותיים‪.‬‬
‫ד‪.‬‬
‫לאחר מועד הדיווח‪ ,‬בחודש פברואר ‪ 3134‬חתמה כיל על הסכם אסטרטגי עם חברת "אלאנה פוטאש"‬
‫(‪ )Allana Potash‬הנסחרת בבורסה בטורונטו‪ ,‬בדבר פיתוח מכרה אשלג באתיופיה‪ .‬על פי ההסכם‪ ,‬כיל‬
‫תרכוש יחידות של אלאנה (הכוללות מניות ואופציות) בהשקעה מצטברת של כ‪ 31 -‬מיליון דולר‪ .‬בהתאם‬
‫להסכם‪ ,‬במידה ויתקבלו כל האישורים הנדרשים‪ ,‬כיל תחזיק בכ‪ 30% -‬מהון המניות של אלאנה‪ .‬לכיל ניתנה‬
‫אופציה להגדיל את אחזקותיה לכ‪.19% -‬‬
‫באור ‪ - 33‬פיקדונות ויתרות חובה לזמן ארוך‬
‫א‪ 4‬הרכב‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫פיקדונות בתאגידים בנקאיים ואחרים‬
‫‪8,888‬‬
‫‪31,413‬‬
‫בניכוי ‪ -‬חלויות שוטפות‬
‫‪0,,98‬‬
‫‪3,151‬‬
‫‪8,881‬‬
‫‪9,199‬‬
‫‪0,,8,3‬‬
‫‪31,113‬‬
‫‪0,,983‬‬
‫‪33,181‬‬
‫חייבים אחרים‬
‫ב‪ 4‬סווג פיקדונות בתאגידים בנקאיים ויתרות לזמן ארוך לפי מטבעות ושיעורי ריבית‬
‫שיעור ריבית‬
‫משוקלל ליום‬
‫‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫‪%‬‬
‫במטבע ישראלי‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,108‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪3.8‬‬
‫‪8,,89‬‬
‫‪4,431‬‬
‫דולר של ארה"ב‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪5,510‬‬
‫אחר‬
‫‪1.3‬‬
‫‪839‬‬
‫‪491‬‬
‫‪8,888‬‬
‫‪31,413‬‬
‫במטבע חוץ‪:‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 33‬פיקדונות ויתרות חובה לזמן ארוך (המשך)‬
‫ג‪ 4‬היתרות הנ"ל (לאחר ניכוי חלויות שוטפות) עומדות לגבייה בשנים הבאות לאחר כל‬
‫מועד דיווח כדלקמן‪:‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫�‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫שנה שנייה‬
‫‪0,08,‬‬
‫‪9,111‬‬
‫שנה שלישית‬
‫‪98,‬‬
‫‪833‬‬
‫שנה רביעית‬
‫‪98,‬‬
‫‪004‬‬
‫שנה חמישית‬
‫‪033‬‬
‫‪498‬‬
‫שנה שישית ואילך‬
‫‪8,1‬‬
‫‪95‬‬
‫‪8,881‬‬
‫‪9,199‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬רכוש קבוע‬
‫קרקע‪ ,‬פיתוח‬
‫קרקע‪ ,‬כבישים‬
‫כבישים‬
‫ומבנים‬
‫אלפי דולר‬
‫מתקנים‪,‬‬
‫מכונות וציוד‬
‫אלפי דולר‬
‫סכרים‬
‫ובריכות‬
‫אלפי דולר‬
‫ציוד מכני‬
‫כבד‪ ,‬קרונות‬
‫רכבת‬
‫ומיכלים‬
‫אלפי דולר‬
‫רהיטים‪ ,‬ציוד‬
‫משרדי‪ ,‬כלי‬
‫רכב‪ ,‬ציוד‬
‫מחשבים‬
‫ואחר‬
‫אלפי דולר‬
‫מפעלים‬
‫בהקמה (‪),‬‬
‫אלפי דולר‬
‫חלפים‬
‫למתקנים‬
‫אלפי דולר‬
‫סך הכל‬
‫אלפי דולר‬
‫עלות (‪)0‬‬
‫יתרה ליום ‪ 3‬בינואר ‪3131‬‬
‫‪889,988‬‬
‫‪8,,88,808‬‬
‫‪0,098,0,,‬‬
‫‪080,,90‬‬
‫‪,8,,981‬‬
‫‪8,,,,9,‬‬
‫‪9,993‬‬
‫‪9,,8,,180‬‬
‫תוספות‬
‫‪,9,888‬‬
‫‪88,,,98‬‬
‫‪,8,,989‬‬
‫‪01,98,‬‬
‫‪0,,90,‬‬
‫‪,11,,8,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪388,910‬‬
‫תוספות עקב צרוף עסקים‬
‫‪8,0‬‬
‫‪8,183‬‬
‫‪−‬‬
‫‪8,,38‬‬
‫‪,,,,8‬‬
‫‪8‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,980‬‬
‫גריעות‬
‫(‪)9,,89‬‬
‫(‪)89,,,,‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)00,390‬‬
‫(‪)8,189‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)09,‬‬
‫(‪)39,33,‬‬
‫הפרשי תרגום‬
‫‪03,813‬‬
‫‪88,988‬‬
‫‪01,,19‬‬
‫‪,88‬‬
‫‪8,339‬‬
‫‪9,818‬‬
‫‪−‬‬
‫‪98,938‬‬
‫יתרה ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪3131‬‬
‫‪980,01,‬‬
‫‪8,38,,8,1‬‬
‫‪0,8,9,198‬‬
‫‪088,938‬‬
‫‪,,0,988‬‬
‫‪881,008‬‬
‫‪9,818‬‬
‫‪3,19,,988‬‬
‫פחת שנצבר (‪)0‬‬
‫יתרה ליום ‪ 3‬בינואר ‪3131‬‬
‫‪88,,0,3‬‬
‫‪,,388,8,8‬‬
‫‪888,393‬‬
‫‪91,389‬‬
‫‪098,83,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪8,089,888‬‬
‫תוספות‬
‫‪03,8,9‬‬
‫‪091,189‬‬
‫‪88,330‬‬
‫‪9,989‬‬
‫‪0,,898‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,93,99,‬‬
‫גריעות‬
‫(‪),,888‬‬
‫(‪)88,009‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)01,089‬‬
‫(‪),,098‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)38,008‬‬
‫ירידת ערך‬
‫‪−‬‬
‫‪01,111‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪01,111‬‬
‫הפרשי תרגום‬
‫‪00,330‬‬
‫‪,8,939‬‬
‫‪9,,90‬‬
‫‪888‬‬
‫‪,,813‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪89,,1,‬‬
‫יתרה ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪3131‬‬
‫‪889,18,‬‬
‫‪8,1,,,189‬‬
‫‪983,891‬‬
‫‪33,98,‬‬
‫‪091,,98‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪8,819,9,8‬‬
‫יתרה מופחתת ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪3131‬‬
‫‪898,191‬‬
‫‪0,309,,,8‬‬
‫‪891,9,8‬‬
‫‪9,,1,0‬‬
‫‪80,8,8‬‬
‫‪881,008‬‬
‫‪9,818‬‬
‫‪8,838,,81‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬רכוש קבוע (המשך)‬
‫קרקע‪ ,‬פיתוח‬
‫קרקע‪ ,‬כבישים‬
‫כבישים‬
‫ומבנים‬
‫מתקנים‪,‬‬
‫מכונות וציוד‬
‫סכרים‬
‫ובריכות‬
‫ציוד מכני‬
‫כבד‪ ,‬קרונות‬
‫רכבת‬
‫ומיכלים‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫רהיטים‪ ,‬ציוד‬
‫משרדי‪ ,‬כלי‬
‫רכב‪ ,‬ציוד‬
‫מחשבים‬
‫ואחר‬
‫מפעלים‬
‫בהקמה (‪),‬‬
‫חלפים‬
‫למתקנים‬
‫סך הכל‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫עלות (‪)0‬‬
‫יתרה ליום ‪ 3‬בינואר ‪3133‬‬
‫‪039,355‬‬
‫‪4,391,359‬‬
‫‪989,504‬‬
‫‪340,989‬‬
‫‪338,903‬‬
‫‪349,311‬‬
‫‪9,111‬‬
‫‪0,519,358‬‬
‫תוספות‬
‫‪10,353‬‬
‫‪381,081‬‬
‫‪393,190‬‬
‫‪39,841‬‬
‫‪31,583‬‬
‫‪399,508‬‬
‫‪495‬‬
‫‪948,490‬‬
‫תוספות עקב צרוף עסקים‬
‫‪4,991‬‬
‫‪3,359‬‬
‫‪594‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪0,833‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫גריעות‬
‫(‪)1,449‬‬
‫(‪)43,139‬‬
‫(‪)0,855‬‬
‫(‪)0,331‬‬
‫(‪)8,093‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)00,341‬‬
‫הפרשי תרגום‬
‫‪5,114‬‬
‫‪31,349‬‬
‫‪4,139‬‬
‫‪803‬‬
‫‪3,491‬‬
‫‪1,894‬‬
‫‪−‬‬
‫‪18,090‬‬
‫יתרה ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪009,914‬‬
‫‪4,514,134‬‬
‫‪3,390,333‬‬
‫‪303,593‬‬
‫‪313,941‬‬
‫‪453,593‬‬
‫‪9,998‬‬
‫‪9,315,113‬‬
‫פחת שנצבר (‪)0‬‬
‫�‬
‫יתרה ליום ‪ 3‬בינואר ‪3133‬‬
‫‪134,191‬‬
‫‪3,935,894‬‬
‫‪594,343‬‬
‫‪91,149‬‬
‫‪309,131‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1,893,950‬‬
‫תוספות‬
‫‪39,118‬‬
‫‪391,995‬‬
‫‪91,533‬‬
‫‪5,993‬‬
‫‪34,931‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪385,319‬‬
‫גריעות‬
‫(‪)3,511‬‬
‫(‪)19,858‬‬
‫(‪)0,855‬‬
‫(‪)5,050‬‬
‫(‪)8,403‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)03,104‬‬
‫הפרשי תרגום‬
‫‪1,381‬‬
‫‪34,105‬‬
‫‪1,199‬‬
‫‪409‬‬
‫‪814‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪33,135‬‬
‫יתרה ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪143,358‬‬
‫‪3,800,150‬‬
‫‪001,898‬‬
‫‪91,849‬‬
‫‪394,185‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪4,319,040‬‬
‫יתרה מופחתת ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪139,990‬‬
‫‪3,009,958‬‬
‫‪533,334‬‬
‫‪91,933‬‬
‫‪58,155‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫‪453,593‬‬
‫‪9,998‬‬
‫‪1,199,185‬‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬רכוש קבוע (המשך)‬
‫(‪ )3‬הרכוש הקבוע כולל נכסים שהופחתו במלואם ועדיין מופעלים‪ .‬עלותם המקורית ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬של‬
‫הנכסים הינה כ‪ 3,509-‬מליוני דולר (ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3,144 -3133‬מליוני דולר)‪.‬‬
‫(‪ )3‬מפעלים בהקמה ‪ -‬התנועה מייצגת תוספות במשך השנה‪ ,‬בניכוי העברות לסעיפי רכוש קבוע‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים לי ום ‪ 80‬בדצמ בר ‪2013‬‬
‫באור ‪ - 34‬נכסים בלתי מוחשיים‬
‫א‪ 4‬הרכב‬
‫נכסים בלתי מוחשיים שהתהוו באופן‬
‫פנימי‬
‫נכסים בלתי מוחשיים שנרכשו‬
‫מוניטין‬
‫זיכיונות‬
‫וזכויות‬
‫כרייה (‪)0‬‬
‫סימנים‬
‫מסחריים‬
‫טכנולוגיה‪/‬‬
‫פטנטים‬
‫קשרי‬
‫לקוחות‬
‫נכסי‬
‫חיפוש‬
‫והערכה‬
‫טכנולוגיה‪/‬‬
‫פטנטים‬
‫עלויות‬
‫פיתוח‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אחרים‬
‫אלפי דולר‬
‫סך הכל‬
‫אלפי דולר‬
‫עלות‬
‫יתרה ליום ‪ 3‬בינואר ‪3131‬‬
‫‪,30,11,‬‬
‫‪0,3,893‬‬
‫‪001,,91‬‬
‫‪83,091‬‬
‫‪,1,,113‬‬
‫‪,0,0,0‬‬
‫‪883‬‬
‫‪9,108‬‬
‫‪0,8,099‬‬
‫‪99,,398‬‬
‫תוספות‬
‫‪−‬‬
‫‪889‬‬
‫‪90‬‬
‫‪8,8‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,,01,‬‬
‫‪8,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪09,108‬‬
‫‪,,,198‬‬
‫תוספות עקב צרוף עסקים‬
‫‪,,919‬‬
‫‪−‬‬
‫‪03,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪83,830‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,,8‬‬
‫‪,0,3,8‬‬
‫גריעות‬
‫הפרשי תרגום‬
‫‪−‬‬
‫‪8,9,3‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,,9,9‬‬
‫‪−‬‬
‫‪0,038‬‬
‫‪−‬‬
‫‪8,888‬‬
‫‪−‬‬
‫‪9,89,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,,,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪9‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,8,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪808‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,,,908‬‬
‫יתרה ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪3131‬‬
‫‪,91,381‬‬
‫‪080,,98‬‬
‫‪00,,188‬‬
‫‪90,938‬‬
‫‪,81,338‬‬
‫‪,8,993‬‬
‫‪889‬‬
‫‪9,,30‬‬
‫‪088,3,9‬‬
‫‪0,19,,91,‬‬
‫הפחתות והפסדים מירידת ערך‬
‫יתרה ליום ‪ 3‬בינואר ‪3131‬‬
‫‪,,,3,8‬‬
‫הפחתה לשנה‬
‫‪−‬‬
‫‪8,,,1‬‬
‫הפרשי תרגום‬
‫‪989‬‬
‫‪88‬‬
‫יתרה ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪3131‬‬
‫‪,8,,91‬‬
‫‪8,,198‬‬
‫‪03,88,‬‬
‫יתרה מופחתת ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫‪,89,,,1‬‬
‫‪008,,1,‬‬
‫‪98,830‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫‪80,931‬‬
‫‪08,898‬‬
‫‪,1,030‬‬
‫‪,8,891‬‬
‫‪8,08,‬‬
‫‪,,3‬‬
‫‪,,893‬‬
‫‪99,993‬‬
‫‪,80,188‬‬
‫‪8,389‬‬
‫‪8,891‬‬
‫‪08,3,8‬‬
‫‪0,190‬‬
‫‪08‬‬
‫‪09,‬‬
‫‪3,9,9‬‬
‫‪89,,88‬‬
‫(‪)888‬‬
‫‪383‬‬
‫‪0,1,,‬‬
‫‪88‬‬
‫‪9‬‬
‫‪,,9‬‬
‫‪,98‬‬
‫‪,,9,8‬‬
‫‪,,,819‬‬
‫‪89,,90‬‬
‫‪,,,39‬‬
‫‪,30‬‬
‫‪8,01,‬‬
‫‪39,,81‬‬
‫‪,30,,80‬‬
‫‪88,,99‬‬
‫‪090,808‬‬
‫‪03,839‬‬
‫‪0,8‬‬
‫‪0,099‬‬
‫‪,8,8,9‬‬
‫‪990,098‬‬
‫באורים לד וחות הכספיים לי ום ‪ 80‬בדצמבר ‪2013‬‬
‫באור ‪ - 34‬נכסים בלתי מוחשיים (המשך)‬
‫א‪ 4‬הרכב (המשך)‬
‫נכסים בלתי מוחשיים שהתהוו באופן‬
‫פנימי‬
‫נכסים בלתי מוחשיים שנרכשו‬
‫מוניטין‬
‫זכיונות‬
‫וזכויות‬
‫כרייה (‪)0‬‬
‫סימנים‬
‫מסחריים‬
‫טכנולוגיה‪/‬‬
‫פטנטים‬
‫קשרי‬
‫לקוחות‬
‫נכסי‬
‫חיפוש‬
‫והערכה‬
‫טכנולוגיה‪/‬‬
‫פטנטים‬
‫עלויות‬
‫פיתוח‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אחרים‬
‫אלפי דולר‬
‫סך הכל‬
‫אלפי דולר‬
‫עלות‬
‫יתרה ליום ‪ 3‬בינואר ‪3133‬‬
‫תוספות‬
‫‪391,133‬‬
‫‪−‬‬
‫תוספות עקב צרוף עסקים‬
‫גריעות‬
‫הפרשי תרגום‬
‫יתרה ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪4,981‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1,111‬‬
‫‪383,115‬‬
‫‪350,903‬‬
‫‪450‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,383‬‬
‫‪358,198‬‬
‫‪319,831‬‬
‫‪−‬‬
‫‪119‬‬
‫‪−‬‬
‫‪401‬‬
‫‪331,591‬‬
‫‪00,300‬‬
‫‪3,149‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪899‬‬
‫‪08,391‬‬
‫‪399,350‬‬
‫‪−‬‬
‫‪4,319‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1,535‬‬
‫‪315,118‬‬
‫‪39,015‬‬
‫‪3,855‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)3,011‬‬
‫‪313‬‬
‫‪33,333‬‬
‫‪143‬‬
‫‪0,913‬‬
‫‪339,019‬‬
‫‪949,019‬‬
‫‪0,831‬‬
‫‪33,308‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪9,539‬‬
‫‪−‬‬
‫‪39‬‬
‫‪−‬‬
‫‪335‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)3,391‬‬
‫(‪)3,011‬‬
‫‪9,319‬‬
‫‪108‬‬
‫‪9,130‬‬
‫‪334,399‬‬
‫‪995,891‬‬
‫הפחתות והפסדים מירידת ערך‬
‫‪18,514‬‬
‫‪9,533‬‬
‫‪35,944‬‬
‫‪43,309‬‬
‫‪4,535‬‬
‫‪394‬‬
‫‪5,431‬‬
‫‪93,001‬‬
‫‪319,419‬‬
‫‪1,349‬‬
‫‪5,119‬‬
‫‪4,139‬‬
‫‪31,193‬‬
‫‪3,384‬‬
‫‪50‬‬
‫‪393‬‬
‫‪8,334‬‬
‫‪15,133‬‬
‫יתרה ליום ‪ 3‬בינואר ‪3133‬‬
‫‪33,511‬‬
‫(‪)3,880‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)3,180‬‬
‫(‪)3,011‬‬
‫יתרה ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪33,851‬‬
‫‪43,981‬‬
‫‪34,494‬‬
‫‪31,383‬‬
‫‪51,091‬‬
‫‪4,313‬‬
‫‪358‬‬
‫‪5,098‬‬
‫‪99,998‬‬
‫‪343,104‬‬
‫יתרה מופחתת ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,10,‬‬
‫‪358,353‬‬
‫‪330,038‬‬
‫‪90,330‬‬
‫‪48,119‬‬
‫‪353,138‬‬
‫‪30,989‬‬
‫‪331‬‬
‫‪3,138‬‬
‫‪40,399‬‬
‫‪914,819‬‬
‫הפחתה לשנה‬
‫‪−‬‬
‫הפרשי תרגום‬
‫‪131‬‬
‫‪−‬‬
‫גריעות‬
‫‪39‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)59‬‬
‫‪−‬‬
‫‪331‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)848‬‬
‫‪−‬‬
‫‪31‬‬
‫(‪)3,011‬‬
‫‪38‬‬
‫‪−‬‬
‫‪99‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪ )3‬לחברה מאוחדת בספרד זכויות כרייה המיועדות לפיתוח עתידי של מכרות חדשים למחצבי אשלג בסך של כ‪ 59-‬מליוני דולר‪ .‬חלק מזכויות אלו הינם בתוקף עד שנת‬
‫‪ 3119‬ויתרתם בתוקף עד שנת ‪ .3109‬פיתוח המכרות החדשים טרם החל ובהתאם לכך הפחתת הזכויות במקרקעין טרם החלה‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 34‬נכסים בלתי מוחשיים (המשך)‬
‫ב‪ 4‬סך הערך בספרים של נכסים בלתי מוחשיים בעלי אורך חיים מוגדר ובעלי אורך חיים‬
‫בלתי מוגדר הינו כלהלן‪:‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫נכסים בלתי מוחשיים בעלי אורך חיים מוגדר‬
‫‪833,081‬‬
‫‪443,385‬‬
‫נכסים בלתי מוחשיים בעלי אורך חיים שאינו מוגדר‬
‫‪818,188‬‬
‫‪391,034‬‬
‫‪990,098‬‬
‫‪914,819‬‬
‫באור ‪ - 35‬בדיקת ירידת ערך רכוש קבוע ויחידות מניבות מזומנים הכוללות מוניטין‬
‫א‪ 4‬בחינת ירידת ערך של יחידות מניבות מזומנים הכוללות מוניטין ונכסים לא מוחשיים‬
‫בעלי אורך חיים שאינו מוגדר‬
‫לצורך בחינת ירידת ערך‪ ,‬יוחסו המוניטין ונכסים בלתי מוחשיים בעלי אורך חיים בלתי מוגדר ליחידות מניבות‬
‫מזומנים המהוות את הרמה הנמוכה ביותר בקבוצה‪ ,‬במסגרתן נערך מעקב אחר המוניטין לצרכי ניהול פנימיים‪.‬‬
‫הערך בספרים של מוניטין ונכסים בלתי מוחשיים בעלי אורך חיים בלתי מוגדר שיוחס לכל יחידה הינו כלהלן‪:‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫מוניטין‬
‫אשלג ספרד‬
‫‪8,8,,‬‬
‫‪4,315‬‬
‫דשנים מיוחדים‬
‫‪88,838‬‬
‫‪05,139‬‬
‫מוצרים תעשייתיים אירופה‬
‫‪81,0,9‬‬
‫‪18,110‬‬
‫מוצרים תעשייתיים ארה"ב‬
‫‪,8,3,8‬‬
‫‪50,830‬‬
‫מוצרי תכלית ארה"ב‬
‫‪00,839‬‬
‫‪33,018‬‬
‫דשנים ישראל‬
‫‪,8,919‬‬
‫‪31,331‬‬
‫מוצרים תעשייתיים ‪ -‬ישראל‬
‫‪8,913‬‬
‫‪1,918‬‬
‫מוצרי תכלית אירופה‬
‫‪,0,109‬‬
‫‪40,385‬‬
‫מוצרי תכלית דרום אמריקה‬
‫‪00,,88‬‬
‫‪33,185‬‬
‫‪,89,,,1‬‬
‫‪358,353‬‬
‫סימנים מסחריים‬
‫מוצרים תעשייתיים ארה"ב‬
‫‪08,111‬‬
‫‪31,111‬‬
‫מוצרים תעשייתיים אירופה‬
‫‪3,908‬‬
‫‪8,013‬‬
‫מוצרי תכלית ארה"ב‬
‫‪08,390‬‬
‫‪31,893‬‬
‫‪8,,938‬‬
‫‪15,493‬‬
‫‪818,188‬‬
‫‪391,034‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לד וחות הכספיים לי ום ‪ 80‬בדצמבר ‪2013‬‬
‫באור ‪ - 35‬בדיקת ירידת ערך רכוש קבוע ויחידות מניבות מזומנים הכוללות מוניטין‬
‫(המשך)‬
‫א‪ 4‬בחינת ירידת ערך של יחידות מניבות מזומנים הכוללות מוניטין ונכסים לא מוחשיים‬
‫בעלי אורך חיים שאינו מוגדר (המשך)‬
‫שווי השימוש נקבע על ידי היוון תזרימי המזומנים העתידיים שינבעו והשימוש המתמשך ביחידות מניבות‬
‫המזומנים‪ ,‬והתבסס על ההנחות הבאות‪:‬‬
‫שיעור צמיחה שנתי‬
‫שיעור צמיחה‬
‫תקופת התחזית של‬
‫שיעור ההיוון‬
‫ממוצע (‪ 0-,‬שנים)‬
‫ארוך טווח‬
‫תזרימי המזומנים‬
‫מוצרים תעשיתיים ארה"ב‬
‫‪9.5%‬‬
‫‪0.5%‬‬
‫‪3.1%‬‬
‫‪ 5‬שנים‬
‫מוצרים תעשייתיים אירופה‬
‫‪9.1%‬‬
‫‪0.3%‬‬
‫‪3.1%‬‬
‫‪ 5‬שנים‬
‫מוצרי תכלית ארה"ב‬
‫‪8.8%‬‬
‫‪1.3%‬‬
‫‪3.1%‬‬
‫‪ 5‬שנים‬
‫מוצרי תכלית אירופה‬
‫‪9.3%‬‬
‫‪8.1%‬‬
‫‪3.5%‬‬
‫‪ 5‬שנים‬
‫מוצרי תכלית דרום אמריקה‬
‫‪9.1%‬‬
‫‪8.1%‬‬
‫‪3.5%‬‬
‫‪ 5‬שנים‬
‫אשלג ספרד‬
‫‪9.5%‬‬
‫‪1.1%‬‬
‫‪1.1%‬‬
‫‪ 5‬שנים‬
‫דשנים מיוחדים‬
‫‪9.5%‬‬
‫‪3.5%‬‬
‫‪3.1%‬‬
‫‪ 5‬שנים‬
‫סכום בר ההשבה של היחידות לעיל התבסס על שווי השימוש שלהן‪ .‬שווי השימוש של היחידות שנבחנו נקבע‬
‫על ידי הערכה פנימית של החברה‪ .‬בכל המקרים‪ ,‬למעט ירידת ערך רכוש קבוע בסך של כ‪ 31 -‬מיליון דולר‬
‫שהוכרה בחברה ממגזר המוצרים התעשייתיים בארה"ב‪ ,‬נקבע כי הערך בספרים של היחידות נמוך מסכום בר‬
‫ההשבה‪ ,‬ולפיכך לא הוכר הפסד מירידת ערך בגין יחידות אלה‪ .‬האומדנים וההנחות נקבעו בהתאם להערכות‬
‫ההנהלה לגבי מגמות עתידיות בענף‪ ,‬והם מתבססים על מקורות חיצוניים ופנימיים‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 30‬מכשירים נגזרים‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫התחייבויות‬
‫נכס‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,10,‬‬
‫התחייבויות‬
‫נכס‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫במסגרת הנכסים וההתחייבויות‬
‫השוטפים‪:‬‬
‫מכשירים נגזרים על מט"ח ומדד‬
‫‪,,,,98‬‬
‫(‪)01,108‬‬
‫‪19,188‬‬
‫(‪)5,911‬‬
‫מכשירים נגזרים על אנרגיה והובלה ימית‬
‫‪3,3‬‬
‫‪8,138‬‬
‫(‪)0,98,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪359‬‬
‫‪931‬‬
‫(‪)3,840‬‬
‫(‪)31,414‬‬
‫‪8,,,8,‬‬
‫(‪)00,930‬‬
‫‪41,108‬‬
‫(‪)33,131‬‬
‫מכשירים נגזרים על ריבית‬
‫במסגרת הנכסים וההתחייבויות‬
‫שאינם שוטפים‪:‬‬
‫מכשירים נגזרים על מט"ח ומדד‬
‫‪8,809‬‬
‫‪−‬‬
‫מכשירים נגזרים על ריבית‬
‫‪8,19,‬‬
‫‪0,0,3‬‬
‫(‪)8,,3,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪9,809‬‬
‫(‪)8,,3,‬‬
‫מכשירים נגזרים על אנרגיה והובלה ימית‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫‪31,953‬‬
‫‪0,504‬‬
‫‪−‬‬
‫‪39,535‬‬
‫(‪)3,090‬‬
‫(‪)39,538‬‬
‫(‪)1,018‬‬
‫(‪)31,833‬‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬אשראי והלוואות מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים‬
‫א‪ 4‬הרכב‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫התחייבויות שוטפות‬
‫אשראי לזמן קצר‪:‬‬
‫ממוסדות פיננסים‬
‫מחברה אם (‪)3‬‬
‫מאחרים‬
‫חלויות שוטפות של הלוואות לזמן ארוך‪:‬‬
‫ממוסדות פיננסים‬
‫מאחרים‬
‫מאגרות חוב סחירות‬
‫�‬
‫‪883,,83‬‬
‫‪,1,111‬‬
‫‪,1,111‬‬
‫‪,83,,83‬‬
‫‪399,833‬‬
‫‪51,111‬‬
‫‪51,111‬‬
‫‪399,833‬‬
‫‪0,99,‬‬
‫‪,,089‬‬
‫‪09,,93,‬‬
‫‪099,988‬‬
‫‪3,438‬‬
‫‪3,891‬‬
‫‪300,919‬‬
‫‪393,341‬‬
‫‪903,,38‬‬
‫‪553,103‬‬
‫(‪ )3‬לפרטים ראה באור ‪39‬‬
‫התחייבויות שאינן שוטפות‬
‫הלוואות ממוסדות פיננסים *‬
‫הלוואות מאחרים‬
‫בניכוי חלויות שוטפות ממוסדות פיננסיים ואחרים‬
‫אגרות חוב סחירות‬
‫אגרות חוב שאינן סחירות‬
‫בניכוי חלויות שוטפות‬
‫‪0,,89,91,‬‬
‫‪9,398‬‬
‫‪0,,89,,99‬‬
‫‪8,980‬‬
‫‪0,,88,883‬‬
‫‪895,909‬‬
‫‪35,938‬‬
‫‪933,895‬‬
‫‪5,113‬‬
‫‪930,594‬‬
‫‪09,,93,‬‬
‫‪89,111‬‬
‫‪,8,,93,‬‬
‫‪09,,93,‬‬
‫‪89,111‬‬
‫‪438,049‬‬
‫‪09,111‬‬
‫‪495,049‬‬
‫‪300,919‬‬
‫‪338,918‬‬
‫‪0,801,883‬‬
‫‪3,345,113‬‬
‫* לקבוצה זכות לפרוע בפירעון מוקדם את ההלוואות ממוסדות פיננסים‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬אשראי והלוואות מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים (המשך)‬
‫ב‪ 4‬סווג לפי מטבעות ושיעורי ריבית‬
‫שיעור ריבית‬
‫משוקלל ליום‬
‫‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪%‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫אלפי דולר‬
‫‪,10,‬‬
‫אלפי דולר‬
‫התחייבויות שוטפות (ללא חלויות שוטפות)‬
‫אשראי לזמן קצר ממוסדות פיננסים‪:‬‬
‫בדולר‬
‫באירו‬
‫במטבעות אחרים‬
‫אשראי לזמן קצר מחברת האם ומאחרים‪:‬‬
‫בדולר‬
‫‪3.3‬‬
‫‪3.3‬‬
‫‪3.1‬‬
‫‪808,890‬‬
‫‪01,,381‬‬
‫‪09,1,9‬‬
‫‪355,891‬‬
‫‪31,190‬‬
‫‪31,891‬‬
‫‪1.9‬‬
‫‪011,111‬‬
‫‪,83,,83‬‬
‫‪311,111‬‬
‫‪399,833‬‬
‫התחייבויות שאינן שוטפות ( כולל חלויות‬
‫שוטפות)‬
‫הלוואות ממוסדות פיננסים‪:‬‬
‫בדולר (‪)3‬‬
‫‪3.4‬‬
‫‪908,838‬‬
‫‪948,588‬‬
‫במטבע ישראלי ‪ -‬ללא הצמדה‬
‫‪4.9‬‬
‫באירו (‪)3‬‬
‫‪3.5‬‬
‫‪09,,381‬‬
‫‪0,,,0,9‬‬
‫‪−‬‬
‫‪349,199‬‬
‫‪0,,89,91,‬‬
‫‪895,909‬‬
‫הלוואות מאחרים‪:‬‬
‫בדולר‬
‫‪1.5‬‬
‫‪8,,91‬‬
‫‪39,304‬‬
‫באירו‬
‫‪4.3‬‬
‫במטבעות אחרים‬
‫‪3.1‬‬
‫‪,,899‬‬
‫‪0,819‬‬
‫‪5,405‬‬
‫‪1,399‬‬
‫‪9,398‬‬
‫‪35,938‬‬
‫‪0,,89,,99‬‬
‫‪933,895‬‬
‫אגרות חוב שאינן סחירות‪ -‬בדולר‬
‫‪5.9‬‬
‫‪89,111‬‬
‫‪09,111‬‬
‫בדולר‬
‫‪1.1‬‬
‫‪−‬‬
‫‪91,391‬‬
‫במטבע ישראלי ‪ -‬ללא הצמדה‬
‫‪3.4‬‬
‫במטבע ישראלי ‪ -‬צמוד למדד‬
‫‪1.4‬‬
‫‪,3,998‬‬
‫‪089,10,‬‬
‫‪09,,93,‬‬
‫‪334,134‬‬
‫‪314,301‬‬
‫‪438,049‬‬
‫‪83,,111‬‬
‫‪913,111‬‬
‫אגרות חוב סחירות (‪:)1‬‬
‫קווי אשראי לזמן ארוך שלא נוצלו (‪:)4‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים (המשך)‬
‫ב‪ 4‬סווג לפי מטבעות ושיעורי ריבית (המשך)‬
‫(‪ )3‬הריבית בגין מרבית ההתחייבויות בדולר נקבעת על בסיס ה‪ LIBOR-‬בתוספת מרווח בשיעור של כ‪.3.3%-‬‬
‫(‪ )3‬הריבית בגין ההתחייבויות באירו נקבעת על בסיס ה‪ Euribor -‬בתוספת מרווח בשיעור של כ‪.3.3%-‬‬
‫(‪ )1‬ראה סעיף ו'‪.‬‬
‫(‪ )4‬ראה סעיפים ח'‪ ,‬ט'‪ ,‬י' ו‪ -‬יג'‪.‬‬
‫ג‪ 4‬מועדי פרעון‬
‫האשראי וההלוואות מתאגידים בנקאיים ונותני אשראי אחרים כולל אגרות החוב (לאחר ניכוי חלויות שוטפות)‬
‫עומדות לפרעון בשנים הבאות לאחר כל מועד דיווח‪ ,‬כדלקמן‪:‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,108‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫שנה שנייה‬
‫‪,,8,189‬‬
‫‪393,998‬‬
‫שנה שלישית‬
‫‪3,0,,88‬‬
‫‪399,545‬‬
‫שנה רביעית‬
‫‪9,8,0‬‬
‫‪948,039‬‬
‫שנה חמישית‬
‫‪9,880‬‬
‫‪188‬‬
‫שנה שישית ואילך‬
‫‪,83,,,8‬‬
‫‪1,904‬‬
‫‪0,801,883‬‬
‫‪3,345,113‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים (המשך)‬
‫ד‪ 4‬מגבלות על התאגיד בקבלת אשראי‬
‫במסגרת הסכמי ההלוואות אשר נטלה החברה על עצמה נקבעו מגבלות שונות הכוללות אמות מידה פיננסיות‪,‬‬
‫מנגנון של ‪ Cross default‬וכן שיעבוד שלילי‪.‬‬
‫להלן מידע בדבר אמות המידה הפיננסיות שנקבעו לחברה במסגרת הסכמי ההלוואות והעמידה בהן‪:‬‬
‫היחס הפיננסי‬
‫הנדרש‬
‫בהתאם להסכם‬
‫היחס הפיננסי‬
‫ליום‬
‫‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫היחס הפיננסי‬
‫ליום‬
‫‪ 80‬בדצמבר ‪,10,‬‬
‫הון‬
‫הון גבוה מ‪3,111 -‬‬
‫מיליוני דולר‬
‫‪8,8,8‬‬
‫מיליוני דולר‬
‫‪−‬‬
‫ההון של החברה לא יפחת מ‪-‬‬
‫‪ 911‬מיליון דולר בתוספת ‪ 35%‬מהרווח‬
‫הנקי השנתי החל משנת ‪ 3115‬ואילך (‪)3‬‬
‫הון גבוה מ‪3,895 -‬‬
‫מיליוני דולר‬
‫‪8,8,8‬‬
‫מיליוני דולר‬
‫‪1,105‬‬
‫מיליוני דולר‬
‫יחס בין ה‪ ADTIBE-‬להוצאות ריבית נטו‬
‫גבוה או שווה ל‪1.5-‬‬
‫‪89483‬‬
‫‪08.38‬‬
‫יחס בין החוב הפיננסי נטו ‪ADTIBE‬‬
‫נמוך מ‪1.5 -‬‬
‫‪1498‬‬
‫‪1.03‬‬
‫יחס בין ההתחייבויות הפיננסיות של החברות‬
‫הבנות לסך הנכסים של החברה המדווחת‬
‫נמוך מ‪31% -‬‬
‫‪1489%‬‬
‫‪1.93%‬‬
‫יחס בין החוב הפננסי נטו להון‬
‫נמוך מ‪3.3 -‬‬
‫‪1481‬‬
‫‪1.15‬‬
‫אמות מידה פיננסיות (‪)0‬‬
‫(‪ )3‬בחינת העמידה באמות המידה הפיננסיות לעיל נעשית כנדרש על פי הנתונים מהדוחות הכספיים המאוחדים‬
‫של החברה‪.‬‬
‫(‪ )3‬אמת מידה זו תקפה עבור אגרות חוב פרטיות שהונפקו בשנת ‪ 3115‬ויתרתן‪ ,‬נכון למועד הדיווח‪ 09 ,‬מליוני‬
‫דולר‪ .‬היחס הפיננסי הנדרש לאמת מידה זו נכון ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3133‬הינו ‪ 3,091‬מיליוני דולר‪.‬‬
‫ה‪ 4‬מכירת חובות לקוחות במסגרת עסקת איגוח‬
‫ביום ‪ 3‬ביולי ‪ 3131‬התקשרו החברה וחברות מאוחדות מסוימות בקבוצה (להלן ‪ -‬החברות המאוחדות) במערכת‬
‫הסכמים בדבר עסקת איגוח ( ‪ ) Securitization‬עם ‪ Rabobank International‬ו‪( Credit Agricol -‬להלן ‪ -‬הבנקים‬
‫המממנים) לביצוע עסקת מכירת חובות הלקוחות שלהן לחברה זרה אשר הוקמה למטרה זו ושאינה בבעלות או‬
‫בשליטת הקבוצה (להלן ‪ -‬החברה הרוכשת)‪.‬‬
‫החברה הרוכשת מממנת את רכישת החובות באמצעות הלוואה שתתקבל מגוף פיננסי‪ ,‬בלתי קשור לחברה‪,‬‬
‫המממן את ההלוואה מתמורת ניירות ערך מסחריים (‪ ,)commercial paper‬אותם הוא מנפיק בשוק ניירות הערך‬
‫המסחריים בארצות הברית‪ .‬לפרעון ני ירות הערך המסחריים ולפרעון ההלוואה ניתן גיבוי על ידי קו גיבוי של‬
‫הבנקים המממנים‪ .‬סך המזומן שיתקבל מעסקת המכירה בגין המכירה הראשונית של חוב הלקוחות בעסקת‬
‫האיגוח יהיה עד ‪ 151‬מליון דולר‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים (המשך)‬
‫ה‪ 4‬מכירת חובות לקוחות במסגרת עסקת איגוח (המשך)‬
‫הרכישה מתבצעת על בסיס שוטף‪ ,‬באופן שהתמורות המתקבלות מהלקוחות‪ ,‬שחובותיהם נמכרו‪ ,‬משמשות‬
‫לרכישת חובות לקוחות חדשים‪ .‬התקופה בה זכאיות החברות המאוחדות למכור את חובות הלקוחות שלהן‬
‫לחברה הרוכשת הינה לחמש שנים ממועד הסגירה של העסקה‪ ,‬כאשר קיימת לשני הצדדים אפשרות בתום כל‬
‫שנה להודיע על ביטול העסקה‪ .‬הסכם האיגוח יפוג ביולי ‪.3135‬‬
‫המחיר בו נמכרים חובות הלקוחות הינו סכום החוב הנמכר‪ ,‬בהפחתה של עלות הריבית המחושבת על פי‬
‫התקופה הצפויה לחלוף בין מועד מכירת חוב הלקוח לבין מועד פירעונו‪ .‬במועד רכישת החוב משלמת החברה‬
‫הרוכשת את מרבית מחיר החוב במזומן והיתרה בהתחייבות נדחית שתפרע לאחר גבייתו של החוב הנמכר‪.‬‬
‫שיעור התמורה במזומן משתנה בהתאם להרכב והתנהגות תיק הלקוחות‪ .‬החברות המאוחדות מטפלות בגביית‬
‫חובות הלקוחות הכלולים במסגרת עסקת האיגוח‪ ,‬עבור החברה הרוכשת‪.‬‬
‫בנוסף‪ ,‬נקבעו במסגרת ההסכם מספר תנאים הנוגעים לאיכות תיק הלקוחות אשר מקנים לבנקים המממנים‬
‫אפשרות לסיים את ההתקשרות או לקבוע כי חלק מהחברות המאוחדות‪ ,‬שאיכות תיק הלקוחות שלהן אינה‬
‫מקיימת את התנאים שנקבעו‪ ,‬לא יכללו עוד בהסכם האיגוח‪.‬‬
‫עסקת מכירת חובות הלקוחות אינה עומדת בתנאים לגריעה של נכסים פיננסיים שנקבעו במסגרת תקן בינלאומי‬
‫‪ ,IAS 19‬בדבר מכשירים פיננסיים הכרה ומדידה‪ ,‬מאחר והחברה לא העבירה את כל הסיכונים וההטבות הנובעים‬
‫מחובות הלקוחות‪ .‬לפיכך התקבולים שמתקבלים מהחברה הרוכשת מוכרים כהתחייבות פיננסית במסגרת‬
‫אשראי לזמן קצר‪ .‬נכון ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬ניצול מסגרת האיגוח ויתרת חובות הלקוחות הכלולים במסגרת זו‬
‫הסתכמו לסך של כ‪ 385 -‬מליון דולר (נכון ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3133‬כ‪ 301 -‬מליון דולר)‪.‬‬
‫ו‪ 4‬הנפקת אגרות חוב‬
‫ביום ‪ 39‬באפריל ‪ 3119‬וביום ‪ 9‬בספטמבר ‪ ,3119‬הנפיקה החברה ארבע סדרות אגרות חוב‪ ,‬בתמורה לסך של‬
‫‪ 3,591‬מליון ש"ח (כ‪ 413 -‬מליון דולר) ‪.‬‬
‫אגרות החוב הונפקו בארבע סדרות כדלקמן‪:‬‬
‫‪.3‬‬
‫סדרה א' ‪ -‬כ‪ 453 -‬מליון ש"ח אגרות חוב צמודות למדד‪ ,‬עומדות לפדיון בתום ‪ 5‬שנים נושאות ריבית בשיעור‬
‫של ‪ 1.4%‬לשנה‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫סדרה ב' ‪ -‬כ‪ 959 -‬מליון ש"ח אגרות חוב שקליות לא צמודות‪ ,‬עומדות לפדיון בתום ‪ 4.5‬שנים נושאות ריבית‬
‫בשיעור של ‪ 5.35%‬לשנה‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫סדרה ג' ‪ -‬כ‪ 384 -‬מליון ש"ח אגרות חוב צמודות לדולר עומדות לפדיון בתום ‪ 4.5‬שנים נושאות ריבית בשיעור‬
‫של ‪ 3.4%‬מעל ריבית הליבור הדולרי לשישה חודשים‪.‬‬
‫‪.4‬‬
‫סדרה ד' ‪ -‬כ‪ 311 -‬מליון ש"ח אגרות חוב לא צמודות עומדות לפירעון בתום כ‪ 5 -‬שנים נושאות ריבית בשיעור‬
‫של ‪ 3.45%‬מעל התלבור השקלי לשלושה חודשים‪.‬‬
‫ביום ‪ 13‬באוקטובר ‪ 3131‬נפרעו במלואן אגרות החוב מסדרות ב' וג' בתמורה לכ‪ 319 -‬מליון דולר וכ‪ 91 -‬מליון‬
‫דולר‪ ,‬בהתאמה‪ .‬נכון למועד הדיווח ההתחייבות בגין סדרות א וד' הינה כ‪ 349 -‬מליון דולר ו‪ 39 -‬מליון דולר‬
‫בהתאמה‪ ,‬אגרות החוב תפרענה במלואן ביום ‪ 11‬באפריל ‪ 3134‬וביום ‪ 13‬באוקטובר ‪ ,3134‬בהתאמה‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים (המשך)‬
‫ז‪ 4‬בחודש דצמבר ‪ 3131‬נטלה החברה הלוואה מבנק אירופאי בסכום של ‪ 311‬מליון אירו‪ .‬פרעון ההלוואה הינו‬
‫ביום ‪ 35‬בדצמבר ‪ .3135‬שיעור הריבית על ההלוואה הינו ‪.3.34% + Euribor‬‬
‫ח‪ 4‬ביום ‪ 34‬במרס ‪ ,3133‬התקשרה החברה עם קבוצה של ‪ 39‬בנקים מאירופה‪ ,‬ארה"ב וישראל בהסכם‬
‫במסגרתו העניקו בנקים אלה לחברה מסגרת אשראי בסך ‪ 095‬מליון דולר‪ .‬קו האשראי הוא לתקופה של חמש‬
‫שנים ויוחזר במלואו בסוף התקופה‪ .‬על סכום האשראי שינוצל בפועל תשולם ריבית שנתית מדורגת‪ ,‬לפי גובה‬
‫הניצול בפועל של מסגרת האשראי‪ ,‬כדלקמן‪:‬‬
‫‪ -‬עד ‪ 11%‬ניצול אשראי‪:‬‬
‫ליבור ‪1.8% +‬‬
‫ מ‪ 11% -‬ועד ‪ 00%‬אשראי‪ :‬ליבור ‪( 1.95% +‬על מלוא סכום הניצול)‬‫‪ -‬מ‪ 00% -‬אשראי ומעלה‪:‬‬
‫ליבור ‪( 3.3% +‬על מלוא סכום הניצול)‬
‫הסכם האשראי אינו כולל התחייבות לניצול מינימאלי של מסגרת האשראי‪ .‬עמלת אי ניצול תעמוד על שיעור של‬
‫‪ 1.38%‬לשנה‪ .‬נכון למועד הדיווח נוצל סך של כ‪ 515 -‬מיליוני דולר ממסגרת האשראי‪.‬‬
‫ט‪ 4‬בחודש דצמבר ‪ ,3133‬התקשרה החברה עם קבוצה של ‪ 9‬תאגידים בנקאיים בינלאומיים‪ ,‬לפיו יעמידו הבנקים‬
‫המלווים לחברה מסגרת אשראי בסך כולל של ‪ 051‬מליון דולר‪ .‬קו האשראי הינו לתקופה של חמש שנים ויוחזר‬
‫במלואו בסוף התקופה‪ .‬על סכום האשראי שינוצל בפועל תשולם ריבית שנתית מדורגת‪ ,‬לפי גובה הניצול בפועל‬
‫של מסגרת האשראי‪ ,‬כדלקמן‪:‬‬
‫‪ -‬עד ‪ 11%‬ניצול אשראי‪:‬‬
‫ליבור ‪3% +‬‬
‫ מ‪ 11% -‬ועד ‪ 00%‬אשראי‪ :‬ליבור ‪( 3.3% +‬על מלוא סכום הניצול)‬‫‪ -‬מ‪ 00% -‬אשראי ומעלה‪:‬‬
‫ליבור ‪( 3.4% +‬על מלוא סכום הניצול)‬
‫הסכם האשראי אינו כולל התחייבות לניצול מינימאלי של מסגרת האשראי‪ .‬עמלת אי ניצול תעמוד על שיעור של‬
‫‪ 1.15%‬לשנה‪ .‬נכון למועד הדיווח נוצל סך של כ‪ 134 -‬מיליוני דולר ממסגרת האשראי‪.‬‬
‫י‪4‬‬
‫במחצית השנייה של שנת ‪ 3133‬התקשרה החברה בהסכם עם בנק אירופאי במסגרתו העניק הבנק מסגרת‬
‫אשראי בסך ‪ 311‬מליון אירו‪ .‬מסגרת האשראי הינה לתקופה של שש שנים ותפרע במלואה בסוף התקופה‪.‬‬
‫שיעור הריבית על האשראי הינו ליבור ‪ .0.9% -3.4% +‬למועד הדיווח לא נוצלה מסגרת האשראי‪.‬‬
‫יא‪ 4‬ביום ‪ 30‬ביוני ‪ 3133‬קיבלה החברה הלוואה לזמן קצר בסך של ‪ 51‬מליוני דולר מבעלת השליטה בחברה‬
‫(החברה לישראל בע"מ)‪ .‬תנאי ההלוואה הינם דומים לתנאי שוק‪ .‬לפרטים נוספים ראה באור ‪ 39‬בדבר צדדים‬
‫קשורים‪.‬‬
‫יב‪ 4‬ביום ‪ 33‬בספטמבר ‪ ,3133‬קיבלה החברה הלוואה בסך של ‪ 51‬מיליוני דולר מצד שלישי‪ ,‬הנושאת ריבית‬
‫ליבור לשלושה חודשים בתוספת מרווח של ‪ .1.9%‬ההלוואה מוארכת מדי שלושה חודשים באותם תנאים שבהם‬
‫נתקבלה‪ .‬המועד האחרון בו הוארכה ההלוואה הינו ה‪ 33 -‬בדצמבר ‪. 3131‬‬
‫יג‪ 4‬בחודש דצמבר ‪ 3133‬התקשרה החברה בהסכם מסגרת אשראי עם בנק אירופאי בסכום של כ‪ 311 -‬מיליון‬
‫יורו‪ .‬בחודש דצמבר ‪ 3131‬נוצלו ‪ 311‬מליון דולר ממסגרת זו‪ ,‬סכום זה יפרע בחודש דצמבר ‪ .3139‬שיעור הריבית‬
‫על האשראי הינו ליבור ‪ .3.4% +‬יתרת הסכום שתנוצל ממסגרת זו תיפרע לאחר ‪ 0‬שנים ממועד הניצול אך לא‬
‫יאוחר מדצמבר ‪.3133‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬אשראי מתאג ידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים (המשך)‬
‫יד‪ 4‬במהלך שנת ‪ 3131‬קיבלה החברה מספר הלוואות לזמן קצר מבנקים ישראלים‪ .‬נכון למועד הדיווח‪ ,‬סך‬
‫ההלוואות עומד על כ‪ 341 -‬מיליון דולר‪.‬‬
‫טו‪ 4‬בחודש נובמבר ‪ ,3131‬התקשרה החברה בהסכם הלוואה עם מספר גופים מוסדיים בסך של כ‪ 391 -‬מיליון‬
‫דולר‪ ,‬הנושאת ריבית קבועה של ‪ .4.94%‬ההלוואה תיפרע לשיעורין עד לחודש נובמבר ‪( 3134‬משך חיים ממוצע‬
‫של שבע שנים)‪.‬‬
‫טז‪ 4‬בחודש נובמבר ‪ ,3131‬התקשרה החברה‪ ,‬עם משקיעים מוסדיים בינלאומיים‪ ,‬לביצוע הקצאה פרטית‬
‫בארה"ב של אגרות חוב‪ ,‬לא רשומות למסחר‪ .‬היקף ההקצאה הינו כ‪ 395 -‬מיליון דולר‪ ,‬לתקופה של ‪ 9-33‬שנים‬
‫כדלקמן‪ :‬סך של כ‪ 84 -‬מליון דולר בריבית קבועה של ‪ 4.55%‬לתקופה של ‪ 9‬שנים‪ ,‬סך של כ‪ 345 -‬מליון דולר‬
‫בריבית קבועה של ‪ 5.30%‬לתקופה של ‪ 31‬שנים וסך של כ‪ 40 -‬מיליון בריבית קבועה של ‪ 5.13%‬לתקופה של ‪33‬‬
‫שנים‪ .‬לאחר מועד הדיווח‪ ,‬בחודש ינואר ‪ ,3134‬התקבלה התמורה בגין ההקצאה הפרטית של אגרות החוב‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 38‬ספקים ונותני שרותים‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,108‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫חובות פתוחים‬
‫המחאות לפרעון‬
‫‪8,9,399‬‬
‫‪00,,1,‬‬
‫‪034,183‬‬
‫‪30,135‬‬
‫‪889,01,‬‬
‫‪041,190‬‬
‫באור ‪ - 39‬זכאים ויתרות זכות‪ ,‬לרבות מכשירים נגזרים‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,108‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫ממשלת ישראל ‪ -‬בעיקר בגין תמלוגים‬
‫עובדים‬
‫הוצאות לשלם‬
‫מכשירים נגזרים‬
‫הטבות בגין פרישה מוקדמת‬
‫שונים‬
‫‪,8,980‬‬
‫‪,9,,89,‬‬
‫‪98,8,8‬‬
‫‪00,930‬‬
‫‪09,881‬‬
‫‪88,8,,‬‬
‫‪95,391‬‬
‫‪395,093‬‬
‫‪98,934‬‬
‫‪33,131‬‬
‫‪35,019‬‬
‫‪09,090‬‬
‫‪,11,8,8‬‬
‫‪545,893‬‬
‫באור ‪ - 31‬מסים על ההכנסה‬
‫א‪ 4‬מיסוי החברות בישראל‬
‫‪ 40‬מדידת התוצאות לצורכי מס על פי חוק מס הכנסה (תיאומים בשל אינפלציה)‪ ,‬התשמ"ה‪093,-‬‬
‫(להלן ‪ -‬חוק התיאומים)‬
‫חוק מס הכנסה (תיאומים בשל אינפלציה)‪ ,‬התשמ"ה ‪( 3985 -‬להלן ‪" -‬החוק") בתוקף החל משנת המס ‪,3985‬‬
‫הנהיג מדידה של התוצאות לצורכי מס על בסיס ריאלי‪ .‬ביום ‪ 30‬בפברואר ‪ 3118‬התקבל בכנסת חוק מס הכנסה‬
‫(תיאומים בשל אינפלציה) (תיקון מס' ‪( )31‬הגבלת תקופת התחולה)‪ ,‬התשס"ח‪ 3118-‬לפיו תחולתו של חוק‬
‫התיאומים הסתיימה בשנת המס ‪ .3119‬על פי התיקון סכומי הפחת על נכסים קבועים מתואמים עד למדד של‬
‫סוף שנת המס ‪ ,3119‬והצמדתם למדד הופסקה ממועד זה ואילך‪.‬‬
‫תקנות מס הכנסה תיאומים בשל אינפלציה (שיעורי פחת)‪ ,‬התשמ"ו ‪ 3980 -‬המתירות פחת בשיעורים אחרים‬
‫מאלה שבסעיף ‪ 33‬לפקודה‪ ,‬חלים גם לאחר סיום תחולת חוק התיאומים‪ .‬החברה ממשיכה לתבוע פחת מואץ‬
‫במקרים מסוימים‪ ,‬על בסיס תקנות אלה (התקנות הסתיימו בתאריך ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬ולא הוארכו)‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬מסים על ההכנסה (המשך)‬
‫א‪ 4‬מיסוי החברות בישראל (המשך)‬
‫‪ 4,‬שיעורי המס (המשך)‬
‫להלן שיעורי המס הרלוונטיים לחברה בשנים ‪:3133-3131‬‬
‫‪34% – 3133‬‬
‫‪35% – 3133‬‬
‫‪35% – 3131‬‬
‫ביום ‪ 5‬באוגוסט ‪ 3131‬עבר בכנסת החוק לשינוי סדרי עדיפויות לאומיים (תיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב‬
‫לשנים ‪ 3131‬ו‪ ,)3134 -‬התשע"ג‪ ,3131-‬אשר קבע‪ ,‬בין היתר‪ ,‬העלאת שיעור מס החברות‪ ,‬החל משנת ‪ 3134‬ואילך‬
‫בשיעור של ‪ 3.5%‬כך שיעמוד על ‪.30.5%‬‬
‫כמו כן‪ ,‬תוקן החוק לעידוד השקעות הון כך ששיעור המס שיחול על חברה מועדפת באזור פיתוח א' יעמוד על‬
‫‪ 9%‬ואילו שיעור המס שיחול על חברות בשאר חלקי הארץ יעמוד על ‪ .30%‬השפעת החקיקה על הדוחות של‬
‫שנת ‪ 3131‬התבטאה בהכרה בהוצאת מס בסך של כ‪ 33 -‬מליוני דולר‪ ,‬כנגד התאמת יתרות המסים הנדחים‪.‬‬
‫‪ 48‬הטבות במס בתוקף החוק לעידוד השקעות הון‪ ,‬התשי"ט‪( 09,9-‬להלן ‪ -‬חוק העידוד)‬
‫מפעל מוטב‬
‫(א)‬
‫מתקני הייצור של כמה מהחברות המאוחדות בישראל (להלן ‪ -‬החברות) קיבלו מעמד של "מפעל מוטב" על פי‬
‫חוק העידוד‪ ,‬לרבות תיקון מס' ‪ 01‬לחוק שפורסם באפריל ‪.3115‬‬
‫ההטבות מהן נהנית החברה הן בעיקר‪:‬‬
‫(‪)3‬‬
‫שיעורי מס מופחתים‬
‫בתקופת ההטבות ‪ -‬עשר שנים החל מהשנה שבה היתה לראשונה הכנסה חייבת מהמפעל המוטב (ובתנאי‬
‫שטרם חלפו תקופות מגבלה כקבוע בחוק) ‪ -‬חל על הכנסת החברות מהמפעלים המוטבים שבבעלותן מס‬
‫בשיעור של ‪ 1%‬במסלול הרגיל ו‪ 33.5% -‬במסלול אירלנד במקום מס בשיעור הרגיל (ראה א'(‪ )3‬לעיל)‪.‬‬
‫לחברה מפעלים מוטבים במסלול הרגיל (שיעור מס ‪ )1%‬ומפעלים מוטבים במסלול אירלנד (שיעור מס של‬
‫‪.)33.5%‬‬
‫במקרה של חלוקת דיבידנד במזומן מתוך הכנסה שחל לגביה פטור כאמור לעיל‪ ,‬תהיה החברה חייבת בתשלום‬
‫מס בשיעור מגולם של ‪ 35%‬בגין הסכום שיחולק (ראה גם סעיף א‪(1‬ג) להלן)‪ .‬ההפרש הזמני המיוחס לחלוקת‬
‫דיבידנד מתוך הכנסה שחל לגביה הפטור ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ ,3131‬בגינו לא נזקפו מסים נדחים מסתכם לסך של‬
‫כ‪ 914 -‬מליון דולר‪ .‬החלק הזכאי להטבות בשיעורי המס‪ ,‬מתוך ההכנסה החייבת במס‪ ,‬מבוסס על היחס שבין‬
‫המחזור המתואם המיוחס ל"מפעל מוטב"‪ ,‬לכלל המחזור של החברה; המחזור המיוחס ל"מפעל המוטב" מחושב‬
‫בהתאם לחלופה‪ ,‬על פיה הגידול במחזור ביחס למחזור "בסיס"‪ ,‬המיוחס לממוצע של המחזורים בשלוש השנים‬
‫שקדמו לשנת הבחירה של "המפעל המוטב"‪.‬‬
‫(‪)3‬‬
‫פחת מואץ‬
‫בגין בניינים‪ ,‬מכונות וציוד המשמשים את המפעל המאושר זכאית החברה לניכוי פחת מואץ בהתאם להוראות‬
‫החוק‪ ,‬החל בשנת ההפעלה של כל נכס‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬מסים על ההכנסה (המשך)‬
‫א‪ 4‬מיסוי החברות בישראל (המשך)‬
‫‪ 48‬הטבות במס בתוקף החוק לעידוד השקעות הון‪ ,‬התשי"ט‪( 09,9-‬להלן ‪ -‬חוק העידוד) (המשך)‬
‫מפעל מועדף‬
‫(ב)‬
‫ביום ‪ 39‬בדצמבר ‪ 3131‬אושר בכנסת חוק המדיניות הכלכלית לשנים ‪ 3133‬ו‪ 3133 -‬אשר במסגרתו תוקן החוק‬
‫לעידוד השקעות הון‪ ,‬התשי"ט ‪( 3959 -‬להלן ‪ -‬התיקון לחוק)‪ .‬תוקפו של התיקון לחוק הוא מיום ‪ 3‬בינואר ‪3133‬‬
‫והוראותיו יחולו ביחס להכנסה מועדפת שהופקה או שנצמחה בידי מפעל מועדף (מפעל תעשייתי שמתקיימות בו‬
‫הוראות‬
‫החוק לעניין היותו מפעל בר תחרות התורם לתוצר המקומי הגולמי‪ ,‬או מפעל בר תחרות בתחום‬
‫האנרגיה המתחדשת) בשנת ‪ 3133‬ואילך‪ ,‬חברה רשאית לא לעבור לתחולת התיקון לחוק העידוד ולהישאר‬
‫בתחולת החוק‪ ,‬טרם תיקונו‪ ,‬עד תום תקופת ההטבות של המפעל המאושר‪/‬המוטב שבבעלותה‪ .‬שנת הבחירה‬
‫האחרונה שהחברה רשאית לבחור במפעל מוטב הינה שנת המס ‪ 3133‬ובתנאי שההשקעה המזערית המזכה‬
‫החלה בשנת ‪43131‬‬
‫במסגרת התיקון בוטלו מסלולי הטבות המס הקיימים (מסלול הפטור ממס‪" ,‬מסלול אירלנד" ומסלול‬
‫"אסטרטגי") ובמקומם נקבעו שני מסלולי מס חדשים‪ ,‬מפעל מועדף ומפעל מועדף מיוחד‪ ,‬שעיקרם שיעור מס‬
‫אחיד ומופחת על כלל הכנסות החברה הזכאיות להטבות‪ ,‬כדלקמן‪:‬‬
‫(‪)3‬‬
‫לגבי מפעל מועדף ‪ -‬בשנות המס ‪ 3133-3133‬באזור פיתוח א' ‪ 31% -‬ובשאר הארץ ‪ .35%‬בשנת המס‬
‫‪ 3131‬באזור פיתוח א' ‪ 9%‬ובשאר הארץ ‪ .33.5%‬החל משנת ‪ 3134‬ואילך באזור פיתוח א' ‪ 9%‬ובשאר‬
‫הארץ ‪.30%‬‬
‫(‪)3‬‬
‫מפעל מועדף מיוחד ‪ -‬באזור פיתוח א' ‪ 5%‬ובשאר הארץ ‪ 8%‬במשך ‪ 31‬שנים רצופות‪.‬‬
‫עוד נקבע בתיקון לחוק‪ ,‬כי לא יחול מס על דיבידנד שיחולק מתוך הכנסה מועדפת לבעלת מניות שהיא חברה‪,‬‬
‫הן ברמת החברה המחלקת והן ברמת בעלי המניות‪ .‬שיעור מס של ‪ 35%‬יחול על דיבידנד שיחולק מתוך הכנסה‬
‫מועדפת לבעל מניות יחיד או לתושב חוץ בכפוף לאמנות למניעת כפל מס‪ .‬כמו כן‪ ,‬בתיקון לחוק נקבעה הקלה‬
‫בנוגע למס המשולם על דיבידנד שמתקבל על ידי חברה ישראלית מרווחי מפעל מאושר‪/‬חלופי‪/‬מוטב‪ ,‬שנצמחו‬
‫בתקופת ההטבות לפי נוסח החוק טרם תיקונו‪ ,‬אם החברה מחלקת הדיבידנד תודיע לרשויות המס עד ליום ‪11‬‬
‫ביוני ‪ 3135‬על החלת הוראות התיקון לחוק והדיבידנד יחולק לאחר מועד ההודעה‪ .‬התיקון לחוק אינו חל על‬
‫מפעל תעשייתי שהוא מכרה‪ ,‬מפעל אחר להפקת מחצבים או מפעל לחיפוש נפט‪ .‬לפיכך‪ ,‬לא יוכלו מפעלים של‬
‫כיל אשר יוגדרו כמפעלי כרייה והפקת מחצבים להנות משיעורי המס המוצעים במסגרת התיקון לחוק‪ .‬לחברה‬
‫מפעלים מועדפים בשיעור מס של ‪ .9%‬יחד עם זאת‪ ,‬לא יבוטלו הטבות מס להן היה זכאי מפעל מוטב בגין‬
‫השקעות עד ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ ,3133‬לכן אותם מפעלים יוכלו להנות מהטבות המס בגין השקעות מזכות שיעשו‬
‫עד ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3133‬במסגרת הוראות הדין הישן‪ .‬נכון למועד אישור הדוחות הכספיים בוחנת החברה את‬
‫השלכות החוק ויישומו בחברות הפועלות בישראל‪.‬‬
‫ביום ‪ 29‬ביולי ‪ ,3131‬אישרה מליאת הכנסת את חוק התקציב והחוק לשינוי סדרי עדיפויות לאומיים (תיקוני‬
‫חקיקה להשגת יעדי התקציב לשנים ‪ 3131‬ו‪ )3134 -‬התשע"ג‪ .3131 -‬במסגרת החקיקה נקבע ששיעור המס על‬
‫דיבידנד ליחיד ולתושב חוץ שיחולק החל מיום ‪ 3‬בינואר ‪ ,3134‬ואשר מקורו בהכנסה מועדפת‪ ,‬יועלה לשיעור של‬
‫‪ 31%‬במקום ‪ 35%‬שחל כיום‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬מסים על ההכנסה (המשך)‬
‫א‪ 4‬מיסוי החברות בישראל (המשך)‬
‫‪ 48‬הטבות במס בתוקף החוק לעידוד השקעות הון‪ ,‬התשי"ט‪( 09,9-‬להלן ‪ -‬חוק העידוד) (המשך)‬
‫(ג)‬
‫חוק הרווחים הכלואים‪ -‬הוראת שעה‬
‫ביום ‪ 5‬בנובמבר ‪ 3133‬נחקק תיקון מס' ‪ 09‬והוראת שעה לחוק עידוד השקעות הון‪ ,‬התשי"ט‪( 3959-‬להלן‪" :‬הוראת‬
‫השעה")‪ ,‬המציע הסדר לתשלום מס מופחת לחברות שקיבלו פטור ממס חברות מכוח החוק האמור‪ .‬בהוראת‬
‫השעה נקבע כי חברות שיבחרו להחיל את הוראת השעה (בתוקף לשנה אחת)‪ ,‬יהיו זכאיות ליהנות מהנחה במס‬
‫בגין "הפשרת" הרווחים הפטורים (להלן‪" :‬מס החברות המוטב")‪ .‬הפשרת הרווחים הפטורים תאפשר חלוקתם‬
‫ללא תשלום מס נוסף ברמת החברה וכן תאפשר שימוש ברווחים ללא המגבלות שחלו על השימוש ברווחים‬
‫הפטורים‪ .‬מס החברות המוטב‪ ,‬י קבע בהתאם ליחס הרווחים הפטורים אותם תבקש החברה לשחרר מכלל‬
‫רווחיה הפטורים‪ ,‬וינוע בין ‪ 11%‬ל ‪ 01% -‬משעור מס החברות שהיה חל על אותה הכנסה בשנה בה הופקה‬
‫אלמלא הייתה פטורה‪ ,‬אך בכל מקרה לא יפחת מ ‪ .0% -‬כמו כן‪ ,‬חברה שבחרה לשלם מס חברות מוטב תהא‬
‫חייבת להשקיע במפעל תעשייתי עד ל‪ 51% -‬מחסכון המס שנבע לה‪ ,‬במהלך תקופה של ‪ 5‬שנים שתחילתן‬
‫בשנת ההודעה‪ .‬אי עמידה בתנאי זה יחייב את החברה בתשלום מס חברות נוסף‪.‬‬
‫ביום ‪ 4‬בנובמבר ‪ ,3131‬החליט דירקטוריון החברה להחיל את הוראת השעה ולהפשיר חלק מהרווחים הפטורים‪.‬‬
‫כתוצאה מכך סכום של כ‪ 3.8 -‬מיליארד ש"ח (כ‪ 3.3 -‬מיליארד דולר) מהרווחים הפטורים הופשר‪ .‬בהתאם‪,‬‬
‫הכירה החברה בהוצאות מסים שוטפים בגין תשלום מס החברות המוטב בסכום של כ‪ 199 -‬מיליון ש"ח (כ‪318 -‬‬
‫מיליון דולר)‪.‬‬
‫‪ 48‬חוק עידוד התעשייה (מיסים)‪ ,‬תשכ"ט‪0989-‬‬
‫א) חלק מהחברות המאוחדות של החברה בישראל הן "חברות תעשייתיות" כמשמעותן בחוק הנ"ל‪ .‬בתוקף‬
‫מעמד זה זכאיות החברות לתבוע פחת בשיעורים מוגדלים לגבי ציוד המשמש בפעילות תעשייה‪ ,‬כפי שנקבע‬
‫בתקנות מכוח חוק התיאומים‪.‬‬
‫ב) המפעלים התעשייתיים שבבעלות חלק מהחברות המאוחדות של החברה בישראל הם בני קו ייצור אחד‬
‫ובתוקף זה מגישות החברות יחד עם החברה דוח מס מאוחד לפי סעיף ‪ 31‬לחוק עידוד התעשייה‪ .‬בהתאם לכך‪,‬‬
‫זכאית כל אחת מהחברות האמורות‪ ,‬לקזז את הפסדיה לצורכי מס מההכנסה החייבת של יתר החברות‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬מסים על ההכנסה (המשך)‬
‫ב‪ 4‬מיסוי החברות המאוחדות מחוץ לישראל‬
‫החברות המאוחדות שמקום איגודן הינו מחוץ לישראל‪ ,‬נישומות לפי חוקי המס בארצות מושבן‪ .‬שיעורי המס‬
‫העיקריים החלים על החברות המאוחדות העיקריות מחוץ לישראל הינם‪:‬‬
‫חברה המאוגדת בהולנד ‪-‬‬
‫שיעור מס של ‪.35%‬‬
‫חברה המאוגדת בגרמניה ‪-‬‬
‫שיעור מס של ‪.39%‬‬
‫חברה המאוגדת בארה"ב ‪-‬‬
‫שיעור מס של ‪.41%‬‬
‫חברה המאוגדת בספרד ‪-‬‬
‫שיעור מס של ‪.11%‬‬
‫חברה המאוגדת באנגליה ‪-‬‬
‫שיעור מס של ‪.*31%‬‬
‫*‬
‫שיעור המס באנגליה הופחת החל מיום ‪ 3‬באפריל ‪ 3131‬מ‪ 34% -‬ל‪ ,31% -‬מתוכנן להיות מופחת ל‪33% -‬‬
‫החל מיום ‪ 3‬באפריל ‪ 3134‬ול‪ 31% -‬החל מיום ‪ 3‬באפריל ‪.3135‬‬
‫ג‪ 4‬הפסדים להעברה לצורכי מס‬
‫יתרות הפסדים לצרכי מס המועברות לשנים הבאות בחברות מאוחדות שבגינן נזקפו מסים נדחים ליום ‪13‬‬
‫בדצמבר ‪ 3131‬הינן כ‪ 94 -‬מליון דולר (‪ 13‬בדצמבר ‪ - 3133‬כ‪ 315 -‬מליון דולר)‪.‬‬
‫יתרות ההפסדים לצרכי מס המועברות לשנים הבאות בחברות מאוחדות שבגינן לא נזקפו מסים נדחים הינן כ‪-‬‬
‫‪ 39‬מליון דולר‪.‬‬
‫הפסדי הון לצורכי מס המועברים לשנים הבאות‪ ,‬מגיעים למועד הדיווח לכ‪ 31 -‬מליון דולר‪ .‬בהתאם להסכם‬
‫שומה עם שלטונות המס בישראל‪ ,‬מרבית הפסדים אלו ניתנים יהיו לניצול רק כנגד רווחי הון שיווצרו לחברות‬
‫הקבוצה כתוצאה ממימוש מניות של חברות המוחזקות על ידן במישרין בשיעור של ‪ 11%‬לפחות‪ ,‬לחברה‬
‫הנשלטת על ידן במישרין או בעקיפין בשיעור של ‪ 51%‬לפחות‪ .‬בגין הפסדי הון אלה לא נזקפו מיסים נדחים‪.‬‬
‫הפסדים אלו צמודים למדד כאמור בסעיף א(‪ )3‬לעיל‪.‬‬
‫ד‪ 4‬שומות מס‬
‫לחברה ולחברות המתאחדות עמה לצורכי מס שומות סופיות עד וכולל שנת המס ‪ .3118‬ליתר החברות בישראל‬
‫שומות סופיות עד וכולל שנת המס ‪ .3119‬חברות מאוחדות עיקריות מחוץ לישראל קיבלו שומות מס סופיות עד‬
‫וכולל שנת המס ‪( 3119‬עבור מרבית החברות)‪.‬‬
‫ביום ‪ 39‬בדצמבר ‪ 3131‬התקבלה שומה מאת רשות המיסים על פיה נדרשת החברה לתשלום מס נוסף מעבר‬
‫לסכום אותו שילמה בגין השנים ‪ 3119-3133‬בסך של כ‪ 311 -‬מליון דולר‪ .‬עיקר טענתה של רשות המסים הוא‪ ,‬כי‬
‫החברות הבנות של כיל ‪ :‬מפעלי ים המלח ורותם אמפרט נגב‪ ,‬אינן זכאיות להטבות מכוח חוק עידוד השקעות‬
‫הון‪ ,‬וזאת החל ממועד כניסתו לתוקף של תיקון מס ‪ 01‬לחוק זה‪ ,‬בשנת ‪ .3115‬החברה חולקת על עמדת רשות‬
‫המיסים ובידה חוות דעת משפטיות התומכות בעמדתה‪ .‬החברה השיגה על שומת רשות המיסים‪ .‬לא נכללה‬
‫הוצאת מס בדוחות הכספיים בעקבות השומה כאמור‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬מסים על ההכנסה (המשך)‬
‫ה‪ 4‬נכסי והתחייבויות מסים נדחים‬
‫(‪ )3‬הרכב המסים הנדחים והתנועה בהם‪ ,‬הינם כדלקמן‪:‬‬
‫בגין סעיפים בדוח על המצב הכספי‬
‫הפרשות‬
‫לזכויות‬
‫רכוש קבוע‬
‫אחרים‬
‫עובדים‬
‫מלאי‬
‫בר‪-‬פחת‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫יתרה ליום ‪ 0‬בינואר‬
‫‪,10,‬‬
‫(‪)399,591‬‬
‫‪43,391‬‬
‫‪339,491‬‬
‫‪5,199‬‬
‫בגין הפסדים‬
‫להעברה‬
‫לצורכי מס‬
‫(ראה ה' לעיל)‬
‫אלפי דולר‬
‫‪40,003‬‬
‫סך הכל‬
‫אלפי דולר‬
‫(‪)89,841‬‬
‫שינויים בשנת ‪:3133‬‬
‫תוספות עקב צירוף עסקים‬
‫זקיפה לקרן הון‬
‫הפרשי תרגום‬
‫זקיפה לדוח רווח והפסד‬
‫יתרה ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,10,‬‬
‫‪93‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)3,105‬‬
‫(‪)13,819‬‬
‫(‪)111,413‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪359‬‬
‫‪1,091‬‬
‫‪40,145‬‬
‫‪−‬‬
‫‪8,990‬‬
‫‪3,191‬‬
‫‪34,455‬‬
‫‪343,999‬‬
‫(‪)3,333‬‬
‫‪389‬‬
‫(‪)518‬‬
‫(‪)31,138‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)3,889‬‬
‫‪191‬‬
‫‪30,430‬‬
‫(‪)3,319‬‬
‫‪9,390‬‬
‫‪49‬‬
‫(‪)33,111‬‬
‫(‪)39,359‬‬
‫‪03,599‬‬
‫(‪)313,901‬‬
‫שינויים בשנת ‪:,108‬‬
‫‪−‬‬
‫‪0‬‬
‫‪8,,18‬‬
‫זקיפה לקרן הון‬
‫הפרשי תרגום‬
‫זקיפה לדוח רווח והפסד‬
‫‪−‬‬
‫‪0,818‬‬
‫‪889‬‬
‫יתרה ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫(‪89,,,, )880,98,‬‬
‫(‪)08,09,‬‬
‫(‪)8,0‬‬
‫‪,,,133‬‬
‫(‪),,8‬‬
‫(‪)898‬‬
‫(‪)3,890‬‬
‫(‪)8,898‬‬
‫(‪)0,,,,‬‬
‫(‪)8,8,8‬‬
‫(‪)03,990‬‬
‫(‪)0,19,‬‬
‫‪08,138‬‬
‫‪089,,8,‬‬
‫(‪),3,888‬‬
‫‪,0,,98‬‬
‫(‪)019,9,1‬‬
‫(‪ )3‬המסים הנדחים מוצגים בדוחות על המצב הכספי כדלקמן‪:‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,108‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫במסגרת נכסים שאינם שוטפים‬
‫במסגרת התחייבויות שאינן שוטפות‬
‫‪000,0,9‬‬
‫(‪),,1,399‬‬
‫‪333,389‬‬
‫(‪)335,349‬‬
‫(‪)019,9,1‬‬
‫(‪)313,901‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪ )1‬תנאי הצמדה‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,108‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫דולר‬
‫אירו‬
‫ש"ח‬
‫אחר‬
‫(‪)09,,80‬‬
‫(‪)08,,8,‬‬
‫(‪)38,,01‬‬
‫‪3,388‬‬
‫(‪)9,559‬‬
‫(‪)0,185‬‬
‫(‪)99,489‬‬
‫‪8,309‬‬
‫(‪)019,9,1‬‬
‫(‪)313,901‬‬
‫(‪ )4‬באשר לחברות בישראל‪ ,‬המסים הנדחים ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬מחושבים לפי שיעור מס ממוצע משוקלל‬
‫של ‪ 13( 31%‬לדצמבר ‪ .)31% -3133‬באשר לחברות בחו"ל ‪ -‬ראה ב' לעיל‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬מסים על ההכנסה (המשך)‬
‫ו‪ 4‬מסים על ההכנסה הכלולים בדוחות רווח והפסד‬
‫(‪ )3‬הרכב‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,108‬‬
‫אלפי דולר‬
‫‪,100‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫מסים שוטפים‬
‫‪03,,,81‬‬
‫‪313,103‬‬
‫‪344,101‬‬
‫מסים נדחים‬
‫(‪)0,,880‬‬
‫‪33,541‬‬
‫‪01,551‬‬
‫מסים בגין שחרור רווחים כלואים‬
‫‪013,8,8‬‬
‫(‪)0,099‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)0,141‬‬
‫‪−‬‬
‫‪35,859‬‬
‫מסים בגין שנים קודמות*‬
‫‪,31,1,8‬‬
‫*‬
‫‪339,503‬‬
‫‪111,491‬‬
‫כולל מסים נדחים בגין שנים קודמות‪.‬‬
‫(‪ )3‬להלן מובאת התאמה בין סכום המס "התיאורטי" שהיה חל אילו כל ההכנסות היו מתחייבות במס לפי‬
‫השיעורים הרגילים החלים על חברות בישראל (ראה א'(‪ )3‬לעיל) לבין סכום המס שנזקף בדוחות רווח והפסד‪:‬‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫רווח לפני מסים על ההכנסה‪ ,‬כמדווח בדוחות רווח והפסד‬
‫שיעור המס הסטטוטורי‬
‫המס "התיאורטי" בגין רווח זה‬
‫בניכוי ‪ -‬הטבות מס הנובעות מהפחתה בשיעורי המס בגין‬
‫"מפעל מאושר" ו"מפעל מוטב"‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪0,011,098‬‬
‫‪,,%‬‬
‫‪3,539,391‬‬
‫‪35%‬‬
‫‪3,814,538‬‬
‫‪34%‬‬
‫‪199,831‬‬
‫‪441,389‬‬
‫‪9,19,‬‬
‫(‪)333,300‬‬
‫(‪)339,939‬‬
‫‪,3,,0,0‬‬
‫‪358,559‬‬
‫‪133,191‬‬
‫‪,9,,189‬‬
‫נוסף (פחות) ‪ -‬השפעת המס בגין‪:‬‬
‫הפרשים בין בסיס המדידה של ההכנסה כמדווח לצורכי מס‬
‫לבין בסיס המדידה של ההכנסה כמדווח בדוחות הכספיים‬
‫(הדולר)‬
‫(‪)08,,,9‬‬
‫(‪)0,905‬‬
‫‪9,048‬‬
‫הפרשים הנובעים מחברות מאוחדות בחוץ לארץ‬
‫‪,,,,08‬‬
‫‪34,149‬‬
‫‪30,441‬‬
‫הוצאות לא מוכרות‬
‫ניכוי נוסף לצרכי מס של חברות מאוחדות בחוץ לארץ וניכוי‬
‫מס במקור בגין דיבידנד מחוץ לארץ‬
‫‪9,91,‬‬
‫‪9,311‬‬
‫‪8,130‬‬
‫(‪),,918‬‬
‫(‪)50,049‬‬
‫(‪)41,958‬‬
‫(‪)0,099‬‬
‫(‪)0,141‬‬
‫‪35,859‬‬
‫(‪)8,8,0‬‬
‫(‪),,888‬‬
‫(‪)0,019‬‬
‫‪3,833‬‬
‫(‪)8,334‬‬
‫‪5,138‬‬
‫‪,31,1,8‬‬
‫‪339,503‬‬
‫‪111,491‬‬
‫מסים בגין שנים קודמות‬
‫נטרול מס מחושב בגין חלק החברה בהפסדי (ברווחי) חברות‬
‫כלולות‬
‫הפרשים אחרים‬
‫מסים על ההכנסה הכלולים בדוחות רווח והפסד‬
‫�‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,100‬‬
‫אלפי דולר‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬מסים על ההכנסה (המשך)‬
‫ז‪ 4‬מסים על הכנסה המתייחסים לסעיפי הון‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,100‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫מסים שהוכרו ברווח כולל אחר‬
‫רווחים אקטואריים מתכניות הטבה מוגדרת‬
‫(‪)08,09,‬‬
‫שינוי בשווי הוגן של נכסים פיננסיים זמינים למכירה‬
‫‪−‬‬
‫שינוי בשווי הוגן של נגזרים ששימשו לגידור תזרים מזומנים‬
‫מסים בגין הפרשי שער על הלוואה הונית לחברה מאוחדת‬
‫הכלולים בהפרשי תרגום‬
‫‪9,138‬‬
‫‪−‬‬
‫‪8,141‬‬
‫‪3,139‬‬
‫(‪)393‬‬
‫‪131‬‬
‫(‪)341‬‬
‫(‪)8,898‬‬
‫(‪)3,889‬‬
‫‪4,139‬‬
‫(‪)09,888‬‬
‫‪9,443‬‬
‫‪31,351‬‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,100‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫מסים שהוכרו ישירות בהון‬
‫הטבת (הוצאת) מס בגין הקצאת מניות לעובדים‬
‫(‪),,8‬‬
‫(‪)3,191‬‬
‫‪389‬‬
‫באור ‪ - 33‬הטבות לעובדים‬
‫א‪ 4‬הרכב‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪938,,,8‬‬
‫‪980,,,9‬‬
‫‪981,831‬‬
‫‪914,858‬‬
‫‪,,,999‬‬
‫‪98,955‬‬
‫ערך נוכחי של מחויבויות בלתי ממומנות‬
‫‪8,,,919‬‬
‫‪8,30,‬‬
‫‪434,414‬‬
‫‪9,000‬‬
‫התחייבות שהוכרה בגין תוכניות הטבה מוגדרות‬
‫‪899,9,1‬‬
‫‪0,3,,39‬‬
‫‪533,155‬‬
‫‪313,195‬‬
‫סך התחייבות בגין הטבות לעובדים שהוכרה בדוח על המצב הכספי‬
‫‪883,819‬‬
‫‪043,311‬‬
‫ערך נוכחי של מחויבויות ממומנות‬
‫בניכוי ‪ -‬שווי הוגן של נכסי תוכניות‬
‫הטבות רפואיות לאחר העסקה‬
‫הטבות בגין פיטורים‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 33‬הטבות לעובדים (המשך)‬
‫א‪ 4‬הרכב (המשך)‬
‫ההתחייבות בגין הטבות לעובדים מוצגת בדוח על המצב הכספי כדלקמן‪:‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫במסגרת נכסים שאינם שוטפים‬
‫‪38,0,8‬‬
‫‪09,391‬‬
‫במסגרת התחייבויות שאינן שוטפות‬
‫‪91,,018‬‬
‫‪085,930‬‬
‫במסגרת התחייבויות שוטפות‬
‫‪09,881‬‬
‫‪35,019‬‬
‫‪883,819‬‬
‫‪043,311‬‬
‫הרכב נכסי התוכניות‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫מכשירים הוניים‬
‫עם מחיר שוק מצוטט‬
‫‪,8,,,08‬‬
‫‪313,934‬‬
‫ללא מחיר שוק מצוטט‬
‫‪819‬‬
‫‪349‬‬
‫‪,8,,3,8‬‬
‫‪313,393‬‬
‫מכשירי חוב‬
‫עם מחיר שוק מצוטט‬
‫‪09,,818‬‬
‫‪110,110‬‬
‫ללא מחיר שוק מצוטט‬
‫‪09,,891‬‬
‫‪34,451‬‬
‫‪88,,198‬‬
‫‪151,980‬‬
‫‪0,8,880‬‬
‫‪353,913‬‬
‫‪980,,,9‬‬
‫‪914,858‬‬
‫הפקדות בחברות ביטוח‬
‫ב‪ 4‬תנאי הצמדה‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫�‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫דולר‬
‫‪9,890‬‬
‫‪35,893‬‬
‫אירו‬
‫‪083,,08‬‬
‫‪309,041‬‬
‫ש"ח‬
‫‪803,1,9‬‬
‫‪413,898‬‬
‫ליש"ט‬
‫‪89,931‬‬
‫‪53,534‬‬
‫אחר‬
‫‪,,,3,‬‬
‫‪3,339‬‬
‫‪883,819‬‬
‫‪043,311‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 33‬הטבות לעובדים (המשך)‬
‫ג‪ 4‬פיצויי פיטורין‬
‫(‪ )3‬חברות בארץ‬
‫בהתאם לחוקי העבודה ולהסכמי העבודה בתוקף‪ ,‬חייבות החברה והחברות המאוחדות בישראל בתשלום פיצויי‬
‫פיטורין לעובדים שיפוטרו או שיפרשו מעבודתם בנסיבות מסוימות‪ .‬פיצויי פיטורין מחושבים על בסיס משך‬
‫תקופת שירותם ובדרך כלל לפי שכרם החודשי האחרון ומשכורת חודשית אחת לכל שנת עבודה‪.‬‬
‫ההתחייבויות בקשר לזכויות עובדים בעת פיטורין מכוסות כדלקמן‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫בהתאם להסכמי עבודה קיבוציים‪ ,‬חברות הקבוצה בארץ מפקידות הפקדות שוטפות בתוכניות פנסיה‬
‫חיצוניות בגין חלק מעובדיהם‪ .‬תוכניות אלה מעניקות‪ ,‬בדרך כלל‪ ,‬כיסוי מלא בגין פיצויי פיטורין‪ ,‬ובמקרים‬
‫מסוימים – ‪ 93%‬מההתחייבות לפיצויי פיטורין‪.‬‬
‫ההתחייבויות לפיצויי פיטורין המכוסות על ידי תוכניות אלה אינן מוצגות בדוחות הכספיים‪ ,‬מאחר שכל‬
‫הסיכונים הכרוכים בתשלומי פיצויי פיטורין כמתואר לעיל הועברו לקרנות הפנסיה‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫חברות הקבוצה בארץ מבצעות הפקדות שוטפות לפוליסות ביטוח מנהלים בגין עובדים בתפקידי ניהול‪.‬‬
‫פוליסות אלה מעניקות כיסוי להתחייבויות בגין פיצויי פיטורין לאותם עובדים‪ .‬על פי הסכמי עבודה‪ ,‬כפוף‬
‫למגבלות מסוימות‪ ,‬פוליסות ביטוח אלה הן רכוש העובדים‪ .‬הסכומים שהופקדו בגין הפוליסות כאמור אינם‬
‫כלולים במאזנים מאחר שהם אינם בשליטת ובניהול החברות‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫בגין יתרת ההתחייבויות שאינן מכוסות כדלעיל נעשית הפרשה לפי חישוב אקטוארי בדוחות הכספיים‪.‬‬
‫(‪ )3‬חברות מאוחדות מסוימות בחוץ לארץ‬
‫במדינות בהן פועלות חברות מאוחדות אלה לא קיימת חובה לתשלום פיצויי פיטורין‪ ,‬ולכן אין זה מקובל לכלול‬
‫בחשבונות‪ ,‬של אותן חברות‪ ,‬הפרשות לתשלום אפשרי בעתיד של פיצויי פיטורין‪ ,‬למעט במקרים של הפסקת‬
‫פעילות של חלק מהמפעל ופיטורי עובדים עקב כך‪.‬‬
‫ד‪ 4‬פנסיה ופרישה מוקדמת‬
‫(‪ )3‬לחלק מעובדי הקבוצה בארץ ובחו"ל (חלקם לאחר פרישתם מהקבוצה)‪ ,‬תכניות פנסיה מוגדרות (פנים‪-‬‬
‫חברתיות) לעת פרישה‪ .‬ככלל‪ ,‬על פי תנאיהן של תכניות הפנסיה‪ ,‬זכאים העובדים לקבלת תשלומי פנסיה‬
‫המבוססים‪ ,‬בין היתר‪ ,‬על מספר שנות שירותם (במקרים מסוימים ‪ -‬עד ‪ 91%‬ממשכורתם הבסיסית האחרונה) או‬
‫המחושבים‪ ,‬במקרים מסוימים‪ ,‬על בסיס משכורת קבועה‪.‬‬
‫(‪ )3‬בנוסף לעיל‪ ,‬חלק מחברות הקבוצה התקשרו עם קרנות‪ ,‬בגין חלק מהעובדים עם קופת פנסיה‪ ,‬בתוכנית‬
‫שלפיה הן משלמות לקופות סכומים שוטפים המשחררים את החברות מהתחייבויותיהן לתשלום פנסיה בהתאם‬
‫להסכמי העבודה לכלל עובדיהם במקרה של פרישת העובדים בגיל הפרישה‪ .‬הסכומים שנצברו בקופת הגמל‬
‫ובקופת הפנסיה אינם בשליטתם או בניהולם של החברות ולכן לא ניתן להם ביטוי במאזנים‪.‬‬
‫(‪ )1‬עובדי חברה מאוחדת בסדום זכאים לפרוש לפנסיה מוקדמת בהתמלא תנאים מסויימים‪ ,‬המשלבים גיל וותק‬
‫במועד הפרישה‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 33‬הטבות לעובדים (המשך)‬
‫ד‪ 4‬פנסיה ופרישה מוקדמת (המשך)‬
‫(‪ )4‬בחודש דצמבר ‪ ,3131‬אישרה הנהלת החברה תוכנית שבמסגרתה אושר למספר עובדי חברה מאוחדת לצאת‬
‫לפרישה מוקדמת לפני גיל הפנסיה הקבוע בחוק‪ .‬בעקבות האמור נרשמה בשנת ‪ 3131‬הוצאה בסך של כ‪01 -‬‬
‫מליון דולר בסעיף הוצאות אחרות בדוחות רווח והפסד‪.‬‬
‫בחודשים נובמבר ודצמבר ‪ ,3133‬אישר דירקטוריון חברות מאוחדות תוכניות שבמסגרתן אושר למספר עובדי‬
‫החברות המאוחדות לצאת לפרישה מוקדמת לפני גיל הפנסיה הקבוע בחוק‪ .‬בדוח רווח והפסד של שנת ‪3133‬‬
‫נכללה הוצאה בסך של כ‪ 55 -‬מליוני דולר בגין התוכניות האמורות‪.‬‬
‫ה‪ 4‬הטבות לעובדים לאחר פרישה‬
‫גמלאי חלק מחברות הקבוצה מקבלים פרט לתשלומי הפנסיה‪ ,‬על ידי קרן הפנסיה‪ ,‬הטבות שעיקרן שי לחג‬
‫וסופי שבוע‪ .‬התחייבות החברות בגין עלויות אלו נצברות בתקופת העבודה‪ .‬חברות הקבוצה כוללות בדוחותיהן‬
‫הכספיים את העלויות הצפויות בתקופה שלאחר תקופת העסקה על פי חישוב אקטוארי‪.‬‬
‫ו‪�4‬‬
‫(‪ )0‬התנועה בערך נוכחי בגין תוכניות הטבה מוגדרות‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,108‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫מחוייבות בגין תוכניות הטבה מוגדרות לתחילת השנה‬
‫עלויות שירות שוטף‬
‫עלויות ריבית‬
‫הפקדות עובדים‬
‫הטבות ששולמו‬
‫הפסדים (רווחים) אקטוארים שנבעו משינויים בהנחות פיננסיות‬
‫רווחים אקטוארים שנבעו משינוים בהנחות דמוגראפיות‬
‫גידול בהתחייבויות במסגרת צירופי עסקים‬
‫עלות שירות עבר‬
‫שינויים בגין הפרשי שער‬
‫שינויים בגין הפרשי תרגום‬
‫מחוייבות בגין תוכניות הטבה מוגדרות לסוף השנה‬
‫‪0,,0,,908‬‬
‫‪88,088‬‬
‫‪83,888‬‬
‫‪890‬‬
‫(‪)3,,338‬‬
‫(‪)8,,83,‬‬
‫(‪)0,893‬‬
‫‪0,83,‬‬
‫(‪)3,800‬‬
‫‪81,888‬‬
‫‪08,018‬‬
‫‪0,,81,999‬‬
‫‪3,159,935‬‬
‫‪14,401‬‬
‫‪49,039‬‬
‫‪911‬‬
‫(‪)40,335‬‬
‫‪333,999‬‬
‫(‪)30,391‬‬
‫‪511‬‬
‫‪3,119‬‬
‫‪33,335‬‬
‫‪30,115‬‬
‫‪3,335,931‬‬
‫(‪ ),‬התנועה בנכסי תוכניות הטבה מוגדרות‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫שווי הוגן של נכסי התוכניות לתחילת השנה‬
‫‪918,3,3‬‬
‫‪019,399‬‬
‫הכנסות ריבית‬
‫‪,8,,83‬‬
‫‪39,359‬‬
‫רווחים אקטואריים שנזקפו להון‬
‫‪08,899‬‬
‫‪43,931‬‬
‫הפקדות מעביד‬
‫‪,8,383‬‬
‫‪15,589‬‬
‫הפקדות עובדים‬
‫‪9,3‬‬
‫‪893‬‬
‫גידול בנכס במסגרת צירופי עסקים‬
‫‪,91‬‬
‫הטבות ששולמו‬
‫(‪)8,,0,1‬‬
‫(‪)11,918‬‬
‫שינויים בגין הפרשי שער‬
‫‪,1,939‬‬
‫‪0,,909‬‬
‫‪980,,,9‬‬
‫‪0,131‬‬
‫‪34,139‬‬
‫‪914,858‬‬
‫שינויים בגין הפרשי תרגום‬
‫שווי הוגן של נכסי התוכניות לסוף השנה‬
‫�‬
‫‪−‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 33‬הטבות לעובדים (המשך)‬
‫ו‪( 4‬המשך)‬
‫(‪ )8‬הוצאה שנזקפה לדוח רווח והפסד‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,100‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫עלויות שירות שוטף‬
‫‪88,088‬‬
‫‪14,401‬‬
‫‪14,540‬‬
‫עלויות ריבית‬
‫‪83,888‬‬
‫‪49,039‬‬
‫‪51,359‬‬
‫הכנסות ריבית‬
‫(‪),8,,83‬‬
‫(‪)39,359‬‬
‫(‪)13,338‬‬
‫עלות שירות עבר‬
‫(‪)3,800‬‬
‫‪09,89,‬‬
‫‪98,008‬‬
‫‪3,119‬‬
‫‪0,313‬‬
‫‪05,319‬‬
‫‪34,801‬‬
‫(‪)34,014‬‬
‫‪50,841‬‬
‫הפרשי שער‪ ,‬נטו‬
‫(‪ )8‬התשואה בפועל והצפויה על נכסי התוכניות‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,100‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫התשואה בפועל על נכסי התוכניות‬
‫‪89,889‬‬
‫‪09,899‬‬
‫‪8,035‬‬
‫התשואה הצפויה על נכסי התוכניות‬
‫‪,8,,83‬‬
‫‪39,359‬‬
‫‪13,338‬‬
‫(‪ ),‬רווחים והפסדים אקטואריים שנזקפו ישירות להון‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫יתרה מצטברת (לפני מס) ליום ‪ 3‬בינואר‬
‫הפסדים (רווחים) אקטוארים שנבעו משינויים בהנחות‬
‫הדמוגרפיות‬
‫הפסדים (רווחים) אקטוארים שנבעו משינויים בהנחות‬
‫הפיננסיות‬
‫יתרה מצטברת (לפני מס) ליום ‪ 13‬בדצמבר‬
‫מסים נדחים בגין רווחים והפסדים אקטואריים שנזקפו‬
‫ישירות להון‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,100‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪091,8,0‬‬
‫‪330,439‬‬
‫‪88,398‬‬
‫(‪)0,893‬‬
‫(‪)30,391‬‬
‫‪4,849‬‬
‫(‪)8,,938‬‬
‫‪91,199‬‬
‫‪11,193‬‬
‫‪0,8,189‬‬
‫‪391,133‬‬
‫‪330,439‬‬
‫(‪),3,1,0‬‬
‫(‪)43,391‬‬
‫(‪)11,395‬‬
‫‪9,,103‬‬
‫‪338,338‬‬
‫‪91,343‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 33‬הטבות לעובדים (המשך)‬
‫ו‪( 4‬המשך)‬
‫(‪)8‬‬
‫א‪4‬‬
‫הנחות אקטואריות‬
‫ההנחות האקטואריות העיקריות למועד הדיווח (לפי ממוצע משוקלל)‪:‬‬
‫שיעור ההיוון ביום ‪ 13‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,100‬‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫‪841‬‬
‫‪4.3‬‬
‫‪4.9‬‬
‫שיעור גידול השכר העתידי‬
‫‪848‬‬
‫‪1.8‬‬
‫‪4.3‬‬
‫שיעור גידול בקצבה לפנסיה‬
‫‪,48‬‬
‫‪3.5‬‬
‫‪3.0‬‬
‫ההנחות בדבר שיעור התמותה העתידי מבוססות על נתונים סטטיסטיים שפורסמו ועל לוחות תמותה מקובלים‪.‬‬
‫לשינוי בהנחה בדבר שיעור מגמת עלות הטיפול הרפואי באחוז אחד אין השפעה מהותית על החברה‪.‬‬
‫ב‪4‬‬
‫ניתוח רגישות‬
‫שינויים אפשריים באופן סביר לתאריך הדוח הכספי להנחות האקטואריות‪ ,‬בהנחה שייתר ההנחות נותרות ללא‬
‫שינוי‪ ,‬משפיעים על המחויבות להטבה מוגדרת כדלקמן‪:‬‬
‫דצמבר ‪,108‬‬
‫‪ 01%‬קיטון‬
‫‪ ,%‬קיטון‬
‫‪ ,%‬גידול‬
‫‪ 01%‬גידול‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫הנחות אקטואריות משמעותיות‬
‫�‬
‫שיעור ההיוון‬
‫(‪)03,354‬‬
‫(‪)30,999‬‬
‫‪38,593‬‬
‫‪51,513‬‬
‫גידול בשכר‬
‫‪33,348‬‬
‫‪31,094‬‬
‫(‪)33,838‬‬
‫(‪)31,050‬‬
‫לוחות תמותה‬
‫(‪)39,903‬‬
‫(‪)8,001‬‬
‫‪9,384‬‬
‫‪35,493‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 33‬הטבות לעובדים (המשך)‬
‫ז‪4‬‬
‫הסכום שהוכר כהוצאה בגין תוכניות להפקדה מוגדרת בשנת ‪ 3131‬הינו כ‪ 26.4 -‬מליון דולר (בשנת ‪3133‬‬
‫הוכרה הוצאה בסכום של כ – ‪ 24.1‬מליון דולר)‪.‬‬
‫אומדן הקבוצה להפקדות הצפויות בשנת ‪ 3134‬בתוכניות הטבה מוגדרת ממומנת הינה כ‪ 13.5 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫אומדן הקבוצה לאורך חיי התוכניות להטבה מוגדרת (לפי ממוצע משוקלל) לסוף תקופת הדיווח הינו כ‪14.4 -‬‬
‫שנים‪.‬‬
‫ח‪4‬‬
‫תוכנית תגמול ארוכת טווח‬
‫ביום ‪ 33‬במאי ‪ ,3131‬החליט דירקטוריון כיל לאשר תכנית תגמול ארוכת טווח לכ‪ 33,111 -‬עובדי החברה בישראל‬
‫ובחו" ל שאינם מנהלים אשר השתתפו בתכנית האופציות של החברה (שאושרה בנובמבר ‪ )3133‬בהתאם לתנאים‬
‫שנקבעו בתוכנית‪ .‬העלות המרבית של התוכנית הינה כ‪ 45 -‬מליון דולר‪ .‬נכון למועד הדיווח לא התקיימו התנאים‬
‫האמורים ולפיכך לא נכללה התחייבות בגין תכנית זו‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ – 33‬הפרשות‬
‫א‪4‬‬
‫ההרכב והתנועה בהפרשה‬
‫שיקום אתרים‬
‫פינוי ופירוק‬
‫פריטי רכוש‬
‫קבוע‬
‫תביעות‬
‫משפטיות‬
‫אחרות‬
‫סך הכל‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫יתרה ליום ‪ 0‬בינואר ‪,108‬‬
‫‪0,1,3‬‬
‫‪99,989‬‬
‫‪8,89,‬‬
‫‪8,,8,1‬‬
‫‪009,839‬‬
‫הפרשות שנוצרו במהלך התקופה‬
‫‪8,8‬‬
‫‪81,988‬‬
‫‪,,808‬‬
‫‪883‬‬
‫‪88,380‬‬
‫הפרשות שבוטלו במהלך התקופה‬
‫(‪),0,‬‬
‫(‪)38‬‬
‫(‪)81,‬‬
‫(‪),,988‬‬
‫(‪)8,88,‬‬
‫השפעת חלוף הזמן (בגין היוון)‬
‫‪−‬‬
‫(‪),,,99‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪),,,99‬‬
‫תשלומים במהלך התקופה‬
‫(‪)899‬‬
‫‪88‬‬
‫(‪)01,883‬‬
‫‪0,,3,‬‬
‫(‪)0,989‬‬
‫‪,18‬‬
‫(‪)0,180‬‬
‫(‪)09‬‬
‫(‪)08,1,8‬‬
‫‪0,,0,‬‬
‫יתרה ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫‪,33‬‬
‫‪98,998‬‬
‫‪8,8,3‬‬
‫‪80,388‬‬
‫‪088,1,,‬‬
‫הפרשי תרגום‬
‫אחריות‬
‫אלפי דולר‬
‫מוצג בדוח על המצב הכספי‪:‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫�‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫במסגרת התחייבויות שוטפות‬
‫‪83,83,‬‬
‫‪41,339‬‬
‫במסגרת התחייבויות שאינן שוטפות‬
‫‪98,,91‬‬
‫‪99,491‬‬
‫‪088,1,,‬‬
‫‪339,089‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ – 33‬הפרשות (המשך)‬
‫ב‪ 4‬שיקום מכרות‪ ,‬אתרי כרייה ופינוי פסולת‬
‫חברות הקבוצה מייצרות‪ ,‬מאחסנות ומוכרות מוצרים כימיים מסוכנים‪ ,‬אי לכך‪ ,‬הן חשופות לסיכונים הנובעים‬
‫מפגיעה באיכות הסביבה‪ .‬החברות משקיעות סכומים מהותיים כדי לקיים את ההוראות והתקנות הסביבתיות‪.‬‬
‫להערכת הנהלת החברה ועל בסיס המידע המצוי בידה נכון למועד אישור הדוחות הכספיים‪ ,‬ההפרשה הקיימת‬
‫בדוחות הכספיים מכסה חבויות הניתנות לכימות בגין עלויות הקשורות באיכות הסביבה‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫הקבוצה כללה בספרים הפרשה לשיקום מכרות ואתרי כריה‪ .‬ההפרשה מבוססת על תזרים המזומנים‬
‫המנוכה המבוסס על אומדן ההוצאות העתידיות שידרשו לסגירת המכרות ושיקום אתר הכרייה‪ .‬תאריך‬
‫הסגירה המשוער של המכרות מבוסס על הערכה גיאולוגית של כמות האשלג שנותרה במכרה ושל‬
‫המשאבים העומדים לרשות החברות המאוחדות‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫בהתאם להוראות החוק בספרד המתייחסות לאיכות הסביבה‪ ,‬בנוגע לשטחים המושפעים מפעילות כרייה‪,‬‬
‫הגישה חברה מאוחדת בספרד תכנית לסילו ק אתרי פסולת כרייה הסמוכים לשני אתרי יצור של החברה‬
‫המאוחדת‪ .‬התכנית לסילוק הפסולת בשני האתרים עתידה להימשך לאורך תקופה של כ‪ 34 -‬שנים ו‪10 -‬‬
‫שנים‪ .‬על פי הערכת החברה המאוחדת היקפה הכולל של התוכנית לסילוק אתרי פסולת הכרייה יסתכם‬
‫לסך של כ‪ 39 -‬מליוני דולר (כ‪ 33 -‬מליוני אירו)‪ .‬ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬נכללת הפרשה בספרי החברה‬
‫המאוחדת בספרד‪ ,‬בסך כ‪ 30 -‬מליוני דולר (כ‪ 33 -‬מליוני אירו)‪ .‬ההפרשה חושבה על בסיס היוון אומדן‬
‫העלויות החזויות לסילוק הפסולת‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫במפעל חברה מאוחדת בנאות חובב יש פסולת מוצקה‪ .‬על פי דרישות המשרד לאיכות הסביבה על החברה‬
‫לטפל בפסולת המוצקה הקיימת (ההיסטורית) והנוצרת‪ .‬הטיפול בפסולת יהיה‪ ,‬בין השאר‪ ,‬באמצעות מתקן‬
‫להשבת חומצה הידרוברומית‪ .‬לאחר בחינה מחודשת בשנת ‪ 3131‬החליטה הנהלת החברה להגדיל את‬
‫ההפרשה לטיפול בפסולת בדוחות הכספיים בסך של כ‪ 35-‬מיליון דולר וזאת בעקבות שינוי אומדן וסיווג‬
‫מחדש של פסולת אשר חלקה תטופל באמצעות גורמים חיצוניים‪ .‬להערכת ההנהלה‪ ,‬על בסיס המידע‬
‫המצוי בידה נכון למועד אישור הדוחות הכספיים‪ ,‬ההפרשה הכלולה בדוחות הכספיים מכסה את העלות‬
‫המשוערת של הטיפול בפסולת ההיסטורית‪ .‬בשלב זה‪ ,‬עד להפעלת המתקן לטיפול בפסולת‪ ,‬הנמצא‬
‫בשלבי הרצה‪ ,‬הפסולת מאוחסנת באתר מיוחד בתיאום עם המשרד להגנת הסביבה‪ ,‬חלקה מטופלת‬
‫באמצעות גורמים חיצוניים וחלקה תטופל על ידי החברה המאוחדת‪.‬‬
‫‪.4‬‬
‫מעת לעת נדרשת חברה מאוחדת לבדוק טענות שונות בדבר שאריות פסולת שנמצאו בשטחים בסביבת‬
‫מפעליה באזור נאות ח ובב או כי נוצר חילחול בתת הקרקע של שפכים שנוצרו בתהליך הייצור‪ .‬החברה‬
‫המאוחדת עלולה להידרש לנקות את השטחים או תתי הקרקע הרלבנטיים אם וכאשר יימצא כי היא‬
‫אחראית לזיהומים כאמור‪ .‬בשנים האחרונות מתבצעות בדיקות שונות על ידי מוסדות שונים לחקר מזהמים‬
‫בקרקע באיזור זה ובסביבת אתר החברה המאוחדת בבאר ‪ -‬שבע‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות‬
‫א‪ 4‬התקשרויות‬
‫(‪ )0‬חברות מאוחדות מסוימות התקשרו עם ספקים בארץ ובחוץ לארץ לרכישת חומרי גלם‪ ,‬במהלך העסקים‬
‫הרגיל לתקופות שונות המסתיימות עד ‪ 5‬שנים לאחר מועד הדיווח‪ .‬היקף ההתקשרויות לכל תקופות‬
‫ההסכמים הינו בסך כ‪ 919 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫(‪ ),‬חברות מאוחדות מסוימות התקשרו עם ספקים לרכישת רכוש קבוע‪ .‬ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬קיימות‬
‫התקשרויות להשקעות בסך של כ‪ 510 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫(‪ )8‬חברה מאוחדת באנגליה קשורה במספר חוזים לחכירת מקרקעין המשמשים לכריית אשלג‪ .‬דמי החכירה‬
‫נקבעים בדרך כלל בהתאם לכמויות האשלג הנכרות בכל אזור חכירה‪ .‬שני חוזי החכירה העיקריים הם עד‬
‫שנת ‪ 3135‬ו‪ .3115 -‬החוזים נחתמים בדרך כלל לתקופות של בין ‪ 15‬שנים ל‪ 51 -‬שנים‪ .‬נכון למועד הדיווח‪,‬‬
‫יתרת אורך חיי החוזים הינן בין ‪ 3‬ל‪ 35 -‬שנים‪.‬‬
‫(‪ )8‬בחודש ספטמבר ‪ 3111‬נחתם בין חברה מאוחדת לבין חברה זרה הסכם אספקה ארוך טווח לתקופה של ‪31‬‬
‫שנה החל מחודש ינואר ‪ 3114‬במסגרתו מספקת החברה המאוחדת ברום ותרכובות ברום‪.‬‬
‫(‪ ),‬תקנוניהם של החברה וחברות מאוחדות שלה כוללים הוראות המאפשרות פטור מאחריות‪ ,‬שיפוי וביטוח‬
‫אחריותם של נושאי משרה‪ ,‬הכל בהתאם להוראות חוק החברות וחוק ניירות ערך‪.‬‬
‫החברה‪ ,‬באישור ועדת הביקורת‪ ,‬הדירקטוריון והאסיפה הכללית‪ ,‬העניקה לנושאי המשרה בה פטור וכתבי‬
‫שיפוי וכן התקשרה בפוליסת ביטוח דירקטורים ונושאי משרה‪ .‬הביטוח והשיפוי אינם חלים בקשר לחריגים‬
‫המפורטים בסעיף ‪ 301‬לחוק החברות‪ .‬הפטור הינו מאחריות נושא המשרה בשל נזק שנגרם ו‪/‬או יגרם על ידו‬
‫לחברה עקב הפרת חובת הזהירות כלפיה‪ .‬סכום השיפוי שתשלם החברה על פי כתב השיפוי‪ ,‬בנוסף‬
‫לסכומים שיתקבלו מחברת ביטוח‪ ,‬אם יתקבלו‪ ,‬לכל נושאי המשרה במצטבר‪ ,‬בגין אחד או יותר מהאירועים‬
‫המפורטים בו‪ ,‬הוגבל ל‪ 111 -‬מליון דולר‪ .‬הביטוח מתחדש מדי שנה‪ .‬הכיסוי בתוקף (כולל שכבה משותפת‬
‫עם החברה האם בסך ‪ 31‬מליון דולר) הינו בסכום כולל של ‪ 331‬מליון דולר‪ .‬ביום ‪ 38‬במרס ‪ 3134‬החליט‬
‫דירקטוריון החברה לזמן אסיפה כללית של בעלי מניות החברה לאישור העלאת תקרת הביטוח הקבועה‬
‫בעסקת המסגרת שאושרה בידי האסיפה בחודש אוגוסט ‪ 3133‬מ‪ 111 -‬ל‪ 151 -‬מיליון דולר‪ ,‬באם תרשמנה‬
‫מניות החברה למסחר בארה"ב‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות (המשך)‬
‫א‪ 4‬התקשרויות (המשך)‬
‫(‪ )8‬ביום ‪ 35‬במרס ‪ ,3118‬נחתם הסכם לאספקת גז טבעי בין החברה הבת מפעלי ים המלח (להלן – מי"ה) לבין‬
‫השותפים בקבוצת ים תטיס‪ ,‬לאספקת גז טבעי למפעלי קבוצת כיל בישראל‪ .‬אספקת הגז במסגרת חוזה זה‬
‫אמורה היתה להסתיים בחודש ספטמבר ‪ .3135‬ביום ‪ 35‬בנובמבר ‪ ,3133‬הגיעו החברה וקבוצת ים תטיס‬
‫להסכם פשרה‪ ,‬אשר נועד להסדיר את המחלוקות שנתגלעו בין הצדדים בעקבות אי עמידת ים תטיס בהסכם‬
‫האספקה בשל הידלדלות הגז במאגר "ים תטיס"‪ .‬על פי הסכם הפשרה‪ ,‬הסכימו הצדדים להאריך את‬
‫הסכם ים תטיס עד ליום ‪ 11‬בספטמבר ‪ .3139‬החל מחודש אפריל ‪ ,3131‬חודשה אספקת הגז על פי ההסכם‬
‫עם קבוצת "ים תטיס"‪ ,‬ממאגר הגז "תמר"‪ ,‬באופן מלא‪ .‬קבוצת כיל התחייבה לרכוש או לשלם (‪)Take or Pay‬‬
‫בגין כמות שנתית מינימלית של גז בהיקף ובהתאם למנגנון שנקבעו בהסכם‪.‬‬
‫בד בבד עם הסכם הפשרה‪ ,‬התקשרה מי" ה בהסכם אספקה קצר טווח עם השותפים במאגר "תמר" (להלן ‪-‬‬
‫קבוצת תמר) לרכישת כמויות גז נוספות (להלן‪ -‬הסכם תמר)‪ ,‬אשר בצרוף כמויות הגז שירכשו על פי הסכם‬
‫ים תטיס‪ ,‬אמורות לספק לחברה את מלוא צרכי הגז שלה באותה תקופה‪ ,‬לרבות הכמויות הדרושות לה לשם‬
‫הפעלת תחנת הכוח שהחלה להקים בסדום‪ .‬תקופת אספקת הגז לפי הסכם תמר תחל במועד הפעלת תחנת‬
‫הכוח בסדום‪ ,‬הצפויה להתרחש במחצית שנת ‪ 3135‬ותגיע לסיומה ב‪ 11 -‬בספטמבר ‪ .3139‬מחיר הגז שנקבע‬
‫בהסכם תמר צמוד לתעריף ייצור החשמל‪ ,‬כפי שיקבע מעת לעת על ידי הרשות לשירותים ציבוריים‪ -‬חשמל‪,‬‬
‫וכולל מחיר "רצפה"‪ .‬במשך תקופת ביניים‪ ,‬שתחילתה בהתקיים תנאים המפורטים בהסכם תמר‪ ,‬תהיה‬
‫אספקת הגז למי"ה‪ ,‬על פי הסכם תמר‪ ,‬כפופה לכמויות הגז הטבעי הזמינות באותה עת‪ ,‬לאחר אספקת גז‬
‫ללקוחות אחרים של קבוצת ים תטיס ושל קבוצת תמר שעמם נחתמו הסכמים בטרם נחתם הסכם תמר‪.‬‬
‫תקופת הביניים תסתיים עם הרחבת קיבולת האספקה של מערכת ההולכה של הגז ממאגר תמר‪ .‬החברה‬
‫צופה‪ ,‬כי היקף הצריכה השנתי של הגז‪ ,‬לאחר הפעלת תחנת הכוח‪ ,‬כפי שצפוי להתקבל על פי הסכם ים‬
‫תטיס והסכם תמר‪ ,‬יעמוד על כ‪.BCM 1.90-‬‬
‫ביום ‪ 5‬בדצמבר ‪ 3133‬פרסמה המועצה לענייני גז טבעי את החלטה מס' ‪ 0/3133‬בעניין הסדרת השימוש‬
‫בקיבולת צינור הגז הטבעי מאסדת תמר ועד לנקודת היציאה של הגז הטבעי מתחנת הקבלה באשדוד‬
‫("החלטת רשות הגז" ו"צינור הגז")‪ .‬החלטת רשות הגז מציינת כי קיבולת צינור הגז מוגבלת ואין ביכולתה‬
‫לספק את מלוא הביקושים הצפויים במשק בשנים הקרובות‪ .‬בהתאם לכך‪ ,‬החלטת רשות הגז קובעת‪ ,‬בין‬
‫היתר‪ ,‬כי בעת מחסור בקיבולת צינור הגז‪ ,‬תחולק קיבולת צינור הגז‪ ,‬פרו‪-‬רטה‪ ,‬בין כלל הצרכנים המחוברים‬
‫למערכת ההולכה הארצית וזאת בהתאם לנוסחה הקבועה בהחלטת רשות הגז‪ .‬במסגרת החלטת רשות הגז‬
‫נקבעו למנגנון הפרו‪-‬רטה מספר חריגים מוגבלים בקשר להבטחת קיבולת לאספקת כמויות מסוימות של גז‬
‫טבעי לצרכני רשת החלוקה וכן מתן קדימ ות בניצול יתרות גז טבעי המצויות בצינור ההולכה של נתג"ז‬
‫(‪ )linepack‬לצרכנים שחתמו על הסכם עם קבוצת ים תטיס ו‪/‬או קבוצת תמר טרם ה‪ 34-‬באוגוסט ‪3133‬‬
‫( קדימות אשר חלה על הסכם ים תטיס אך לא חלה על הסכם תמר)‪ .‬הסדרה זו של קיבולת ההולכה‪ ,‬הינה‬
‫שונה מההוראות שנכללו בהסכם תמר בקשר להקצאת קיבולת צינור הגז בשעות מחסור בקיבולת‪ .‬למיטב‬
‫הבנת החברה ויועציה המשפטיים‪ ,‬החלטת רשות הגז מחילה את מנגנון הפרו‪-‬רטה הקבוע בהחלטה אף על‬
‫הסכם ים תטיס בעוד שקודם לקבלת החלטת רשות הגז‪ ,‬אספקת הגז לחברה תחת הסכם ים תטיס לא‬
‫הייתה כפופה למנגנון שכזה‪ .‬יחד עם זאת‪ ,‬מנגנון הפרו‪-‬רטה הקבוע בהחלטת רשות הגז עשוי להגדיל את‬
‫כמות הגז המסופקת לחברה בעת מחסור בקיבולת בצינור הגז תחת הסכם תמר‪ .‬נכון למועד הדוח‪ ,‬לא ידוע‬
‫כיצד תיושם החלטת רשות הגז ו‪/‬או השפעתה על הסכם ים תטיס והסכם תמר‪.‬‬
‫סכום החיסכון בפועל בשל רכישת הגז על פי ההסכמים האמורים‪ ,‬יושפע ממכלול של תנאים‪ ,‬ובעיקרם מחיר‬
‫המזוט‪ ,‬מחיר החשמל‪ ,‬זמינות של קיבולת בצינור הגז והיקף וקצב צריכת הגז הטבעי‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות (המשך)‬
‫א‪ 4‬התקשרויות (המשך)‬
‫(‪ )9‬ביום ‪ 38‬ביוני ‪ ,3133‬התקשרה החברה הבת‪ ,‬מי"ה‪ ,‬בהסכמים לצורך ביצוע פרויקט הקמה של תחנת קוגנרציה‬
‫חדשה בסדום (להלן ‪" -‬הפרויקט")‪ .‬התחנה תהיה דו דלקית ובעלת כושר ייצור של ‪ 111‬טון קיטור לשעה‬
‫וכושר ייצור חשמל של כ‪ ,MW 351 -‬שיספקו את מלוא צורכי החשמל והקיטור של מתקני הייצור באתר סדום‬
‫בשנים הקרובות‪ .‬הפרויקט צפוי להסתיים במהלך המחצית הראשונה של ‪ 3135‬ועלותו מוערכת בכ‪131 -‬‬
‫מליוני דולר‪ .‬הסכמי ההקמה צמודים לשער החליפין של האירו‪ .‬החברה התקשרה בעסקאות בנגזרי מטבע‬
‫חוץ‪ ,‬לגידור החשיפה לשינויים בתזרימי המזומנים של הפרויקט‪ ,‬בגין שינויים בשערי החליפין של הדולר אל‬
‫מול האירו‪ .‬נכון למועד הדוח‪ ,‬עסקת גידור זו עומדת בתנאים של גידור חשבונאי‪ .‬בהתאם לכך‪ ,‬שינויים בשווי‬
‫ההוגן של הנגזרים המשמשים לגידור תזרימי מזומנים‪ ,‬בגין החלק המגדר האפקטיבי‪ ,‬נזקפים ומוכרים ברווח‬
‫כולל אחר‪ ,‬שינויים בשווי ההוגן של הנגזרים המיוחסים לחלק שאינו אפקטיבי נזקפים לרווח והפסד‪.‬‬
‫ב‪ 4‬זיכיונות‬
‫(‪)0‬‬
‫מי"ה‬
‫לפי חוק זיכיון ים המלח‪ ,‬תשכ"א‪( 3903-‬להלן ‪ -‬חוק הזיכיון)‪ ,‬כפי שתוקן בשנת ‪ ,3980‬ושטר הזיכיון המצורף‬
‫כתוספת לחוק הזיכיון הוענק למי"ה זיכיון לניצול אוצרות ים המלח ולחכירת הקרקעות הנחוצות למפעליה‬
‫בסדום לתקופה שתסתיים ב‪ 13 -‬במרס ‪ 3111‬בלוויית זכות קדימה לקבלת הזיכיון לאחר פקיעתו אם המדינה‬
‫תרצה להציע זיכיון חדש‪ .‬תמורת הזיכיון משלמת מי"ה לממשלת ישראל תמלוגים‪ ,‬המחושבים בשיעור של כ‪-‬‬
‫‪ 5%‬משווי המוצרים בשער המפעל בניכוי הוצאות מסוימות כאשר שיעור התמלוגים לגבי כמות האשלג‬
‫השנתית שנמכרת מעל כמות של ‪ 3.5‬מיליון טון הוא ‪( 31%‬במקום ‪.)5%‬‬
‫מי"ה העניקה זיכיון משנה לחברת ברום ים המלח בע" מ להפיק ברום ותרכובותיו מים המלח שמועד פקיעתו‬
‫מקביל למועד פקיעת הזיכיון של החברה‪ .‬את התמלוגים בגין המוצרים המיוצרים על ידי חברת הברום‬
‫מקבלת החברה מחברת הברום ומשלמת אותם למדינה‪ .‬בנוסף קיים הסדר בנוגע לתשלום תמלוגים על ידי‬
‫חברת מגנזיום ים המלח (מגי"ה) בגין הפקת מגנזיום מתכתי מכוח הסדר ספציפי עם המדינה הקבוע‬
‫בהחלטת הממשלה מיום ‪ 5‬בספטמבר ‪ .3991‬על פי ההסדר משולמים תמלוגים על ידי מגי"ה על בסיס‬
‫קרנליט המשמש לייצור המגנזיום‪.‬‬
‫במסגרת ההסדר עם מגי"ה נקבע כי המדינה רשאית לדרוש‪ ,‬במהלך שנת ‪ ,3110‬דיון מחודש בקשר לגובה‬
‫התמלוגים ושיטת חישובם לגבי שנת ‪ 3119‬ואילך‪ .‬דרישת המדינה לדיון מחודש נתקבלה לראשונה בסוף שנת‬
‫‪ 3131‬והענין מצוי בבוררות המתוארת להלן‪.‬‬
‫בשנת ‪ 3110‬התקבל מכתב מהחשב הכללי דאז בו נטען כי שולמו תמלוגים בחסר בהיקף של מאות מליוני‬
‫ש"ח‪ .‬על פי הזיכיון‪ ,‬חילוקי דיעות בין הצדדים בענייני זיכיון‪ ,‬כולל תמלוגים‪ ,‬מוכרעים בבוררות של שלושה‬
‫בוררים ( כל צד ממנה בורר והשניים ממנים את השלישי)‪ .‬המדינה ומי"ה החליטו ביום ‪ 9‬בינואר ‪ 3133‬על פניה‬
‫לבוררות לצורך דיון והכרעה לגבי אופן חישוב התמלוגים עפ"י הזיכיון‪ ,‬וכן תמלוגים שיש לשלם בגין מגנזיום‬
‫מתכתי ותשלומים או החזרים (אם בכלל) המתחייבים מנושאים אלה‪ .‬הצדדים מינו כל אחד בורר מטעמו והם‬
‫מינו את הבוררת השלישית‪ .‬הליכי הבוררות הסת יימו ופסק הבוררים אמור להינתן במועד שייקבע ע"י‬
‫הבוררים‪.‬‬
‫בכתב התביעה שהמדינה הגישה במסגרת הבוררות תובעת המדינה סכום של ‪ 305‬מליון דולר‪ ,‬בגין תשלום‬
‫תמלוגים בחסר בשנים ‪ 3111‬עד ‪ ,3119‬כשהוא נושא ריבית והצמדה‪ ,‬וכן שינוי של שיטת חישוב תשלום‬
‫תמלוגים בגין מכירה של מגנזיום מתכתי‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות (המשך)‬
‫ב‪ 4‬זיכיונות (המשך)‬
‫(‪ )0‬מי"ה (המשך)‬
‫מלימוד טענות המדינה בגין שנים עברו סבורה החברה‪ ,‬בהתבסס על חוות דעת משפטית שבידיה‪ ,‬כי‬
‫התמלוגים ששולמו על ידה ואופן חישובם תואמים את הוראות הזיכיון‪ .‬מדובר בשיטת חישוב שיושמה‬
‫בעקביות עוד מהימים בהם מי"ה היתה חברה ממשלתית והיתה ידועה למדינה ומקובלת עליה‪ .‬בהתבסס גם‬
‫על חוות הדעת המשפטית שהחברה קיבלה לא נרשמה הפרשה בדוחות הכספיים לגבי סכומי תמלוגים‬
‫שלטענת המדינה שולמו בחסר‪.‬‬
‫בשנים ‪ 3131‬ו‪ 3133-‬שילמה מי"ה תמלוגים לממשלת ישראל בסך של כ‪ 331-‬מיליון דולר וכ‪ 335-‬מיליון דולר‪,‬‬
‫בהתאמה‪.‬‬
‫(‪),‬‬
‫רותם‬
‫רותם כורה פוספט בנגב יותר מחמישים שנה‪ .‬הכרייה מתבצעת על פי זיכיונות לכריית פוספט‪ ,‬המוענקים‬
‫מעת לעת על ידי השר לתשתיות לאומיות מכוח פקודת המכרות‪ ,‬באמצעות המפקח על המכרות במשרדו‬
‫("המפקח")‪ ,‬המלווים בהרשאות כריה המונפקות על ידי מינהל מקרקעי ישראל ("המינהל")‪ .‬הזכיונות‬
‫מתיחסים למחצב (סלע פוספט) ואילו ההרשאות מתיחסות לשימוש בקרקע כשטחי כריה פעילים‪.‬‬
‫זיכיונות כריה‪:‬‬
‫בידי רותם זיכיונות הכריה הבאים‪:‬‬
‫‪ .3‬שדה רותם ‪ -‬בתוקף עד סוף שנת ‪.3133‬‬
‫‪ .3‬שדה צפיר (אורון‪-‬צין) ‪ -‬בתוקף עד סוף שנת ‪.3133‬‬
‫‪ .1‬שדה אפעה ‪ -‬תוקפו הסתיים בסוף שנת ‪ .3131‬העבודה בשדה הסתיימה והשטח הוחזר למעמד של שטח‬
‫אש‪.‬‬
‫‪ .4‬שדה חתרורים – המפקח על המכרות החליט להרחיב את תחום זיכיון שדה רותם (בתוקף עד סוף ‪)3133‬‬
‫כך שיכלול גם את שטח שדה חתרורים‪ .‬תחום זיכיון רותם הורחב כאמור‪ ,‬והנושא הועבר למינהל מקרקעי‬
‫ישראל לטיפול בהרחבה של תחום הרשאת הכרייה לשדה רותם‪ ,‬בהתאם להרחבת תחום הזיכיון‪.‬‬
‫בספטמבר ‪ 3133‬הוקמה על‪-‬ידי מנכ"ל משרד האנרגיה והמים ועדה לבחינת משק הפוספט הכוללת נציגים‬
‫ממשרד האנרגיה והמים‪ ,‬מהמכון הגיאולוגי וממשרד התמ"ת‪ ,‬על‪-‬מנת לבחון את ניצול משאב הפוספטים‬
‫בישראל ולהגיש המלצות הנוגעות לכמות הכרייה השנתית של פוספט‪ ,‬לאופן ניצול שכבות הפוספט ולשלבי‬
‫השיקום של שטחי הכרייה‪ .‬הוועדה פרסמה המלצותיה‪ ,‬ובין היתר המליצה לבחון אפשרות להטיל מגבלות‬
‫מסוימות על אופן הכרייה והניצול של הפוספט‪ ,‬וכן המליצה לאשר לכרייה שדות נוספים כגון שדה בריר‪ .‬נכון‬
‫למועד הדוח‪ ,‬לא התקבלו החלטות אופרטיביות כלשהן על‪-‬יסוד ההמלצות‪.‬‬
‫תמלוגי כריה‪:‬‬
‫בגין כריית הפוספט מחויבת רותם לשלם למדינה תמלוגים לפי מתכונת החישוב הקבועה בפקודת המכרות‪.‬‬
‫מתכונת חישוב התמלוגים עודכנה בפברואר ‪ 3131‬במסגרת הסכם פשרה שהסדיר את כל המחלוקות בנוגע‬
‫לתמלוגי העבר ונוסחת התמלוגים העתידיים‪.‬‬
‫בשנים ‪ 3131‬ו‪ 3133 -‬שילמה רותם כ‪ 4 -‬מיליון דולר וכ‪ 0 -‬מיליון דולר‪ ,‬בהתאמה‪ ,‬תמלוגים לממשלת ישראל‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות (המשך)‬
‫ב‪ 4‬זיכיונות (המשך)‬
‫(‪ ),‬רותם (המשך)‬
‫תכנון ובניה‪:‬‬
‫פעולות הכרייה והחציבה טעונות אישור ייעוד לשטח על פי תוכנית לפי חוק התכנון והבניה‪ ,‬תשכ"ה‪.3905-‬‬
‫תוכניות אלו מעודכנות‪ ,‬לפי הצורך‪ ,‬מעת לעת‪ .‬למועד הדיווח מצויות בקשות שונות בשלבים שונים של דיון‬
‫בפני רשויות התכנון‪.‬‬
‫בסוף שנת ‪ ,3119‬בהמלצת צוות המלווה הכנה של תוכנית מתאר חדשה לאזור צין‪-‬אורון‪ ,‬אישרה הועדה‬
‫המחוזית את הארכת שלביות הביצוע של תכנית המתאר משנת ‪ 3993‬המייעדת את שטח צפיר (צין‪-‬אורון)‬
‫לכרייה עד סוף שנת ‪ ,3131‬ובחודש ספטמבר ‪ - 3131‬אישרה הוועדה המחוזית הארכת שלביות נוספת עד סוף‬
‫‪.3135‬‬
‫תכנית הכריה של פוספטים בשדה בריר (דרום זוהר) מצויה בהליכי אישור תכנוניים וטרם הוחלט על‬
‫הפקדתה אצל הרשויות המתאימות‪ .‬תושבי ערד‪ ,‬הישובים והפזורה הבדואית באיזור מתנגדים להפקדת‬
‫התוכנית ולהמשך קידום ההליכים התכנוניים לגביה‪ ,‬בשל חשש לסיכונים סביבתיים ובריאותיים שייגרמו‬
‫לטענתם כתוצאה מהפעלת המכרה‪ .‬החברה סבורה כי פעילות הכרייה בשדה בריר אינה כרוכה בסיכונים‬
‫כלשהם לסביבה או לאדם‪ .‬לאחר שמומחה שמונה על‪-‬ידי משרד ראש הממשלה חיווה דעתו כי אין סכנה‬
‫בריאותית בכרייה בבריר‪ ,‬מינה משרד הבריאות וועדה מטעמו לבחינת הנושא טרם גיבוש עמדת המשרד‪.‬‬
‫משרד הבריאות מינה מומחה לבריאות הציבור על‪-‬מנת שיחווה דעתו בנושא‪ .‬המומחה קיים סיור באתר‪ ,‬וצפוי‬
‫למסור את חוות דעתו בתקופה הקרובה‪ .‬תושבים בערד מוסיפים להתנגד לקידום תכנית הכרייה ואף לכרייה‬
‫ניסיונית‪ .‬אי מתן אישור כרייה בשדה בריר יפגע משמעותית בעתודות הכרייה העתידיות של החברה בטווח‬
‫הבינוני והארוך‪.‬‬
‫(‪ )8‬לחברה בת בספרד‪ ,‬ממגזר כיל דשנים‪ ,‬הוענקו זכויות כרייה המבוססות על חקיקת ממשלת ספרד משנת‬
‫‪ .3991‬בהמשך לחקיקה‪ ,‬הוציאה ממשלת אזור קטלוניה תקנות מיוחדות לכרייה‪ ,‬לפיהן קיבלה חברת הבת‪,‬‬
‫ממגזר כיל דשנים‪ ,‬רישיונות בודדים עבור כל אחד מ‪ 330-‬האתרים השונים הרלוונטיים לפעילויות הכרייה‬
‫הנוכחיות והאפשריות בעתיד‪ .‬חלק מהרישיונות הם בתוקף עד שנת ‪ 3119‬ויתרתם בתוקף עד שנת ‪.3109‬‬
‫תמלוגי הכריה בשנת ‪ 3131‬הסתכמו בכ‪ 1.3 -‬מליון אירו‪ .‬לגבי אזור נוסף מעבר לאזורים המנויים לעיל‪,‬‬
‫"‪ ,"Reserva Catalana‬הוגשה בקשה להאריך החל מאוקטובר ‪ 3133‬את תקופת הזיכיון לתקופה של ‪ 11‬שנה‪.‬‬
‫באזור זה לא מתבצעת בשלב זה כרייה‪ .‬הפעולות המנהלתיות להארכת תקופת הזיכיון עדיין לא הסתיימו על‬
‫ידי הרשות הלאומית לכריה‪ ,‬אך זכויות הכרייה עדיין בתוקף‪.‬‬
‫(‪ )8‬זכויות הכרייה של חברה בת באנגליה‪ ,‬ממגזר כיל דשנים (להלן החברה – ‪ ,)CPL‬מבוססות על כ‪ 334-‬חכירות‬
‫כרייה ורישיונות להפקת מינרלים שונים‪ ,‬בנוסף למספר רב של זכויות קדימה וזכויות מעבר מבעלים פרטיים‬
‫של הקרקעות שתחתן פועלת ‪ CPL‬או ביחס לכרייה מתחת לים הצפוני ‪ -‬מהכתר הבריטי‪ .‬כל תקופות‬
‫החכירות‪ ,‬הרישיונות‪ ,‬זכויות המעבר והקדימה הינן בתוקף עד השנים ‪ .3118 - 3135‬תמלוגי הכריה בשנת‬
‫‪ 3131‬הסתכמו בכ‪ 3.9-‬מיליון ליש"ט‪.‬‬
‫(‪ ),‬חברת בת באנגליה‪ ,‬ממגזר כיל דשנים‪ ,‬כורה אדמת כבול‪ ,‬המהווה חומר גלם לייצור מצעים מנותקים‬
‫להשבחת אדמה ולשימוש בתחליפי אדמה במצעי גידול‪ ,‬במכרות של החברה באנגליה (‪,NUTBERRY, CRECA‬‬
‫ו‪ .)DOUGLAS WATER-‬האתרים ‪ NUTBERRY‬ו‪ DOUGLAS WATER -‬הינם בבעלות חברת הבת‪ ,‬ו‪ CRECA-‬מוחזקת‬
‫בשכירות ארוכת טווח‪ .‬היתרי הכרייה הינם עד לשנת ‪ 3134‬וניתנים על ידי הרשויות המקומיות לפרקי זמן‬
‫קצובים מראש של ‪ 34‬שנים שמתחדשים לאחר בחינה‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות (המשך)‬
‫ג‪ 4‬התחייבויות תלויות‬
‫(‪ )0‬סך הערבויות לחיצוניים שניתנו ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬הינו כ‪ 95 -‬מליון דולר‪ .‬סך הערבויות שנתנה החברה‬
‫בגין הלוואות שנלקחו על ידי החברות המאוחדות הינו כ‪ 3,384 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫(‪ ),‬בשנת ‪ 3994‬ואילך קיבלה החברה הודעות צד ג'‪ ,‬וצד ד' כנגדה וכנגד שתי חברות מאוחדות שלה‪ ,‬מטעם‬
‫חברות אמריקניות שנתבעו בבתי משפט בארה"ב ובמדינות אחרות על ידי כ‪ 11,111 -‬תובעים ממדינות שונות‪,‬‬
‫בהן מדינות מרכז אמריקה והקאריביים‪ .‬תובעים אלה עבדו ברובם כפועלי מטעים ולטענתם נגרמו להם נזקי‬
‫גוף בגין חשיפה לחומר כימי שיוצר על ידי כמה יצרניות‪ ,‬ובהן חברות כימיקלים גדולות‪ ,‬ושסופק לחברות‬
‫העוסקות בגידולי בננות (להלן‪ :‬יחדיו ‪ -‬הנתבעות)‪ ,‬במשך תקופה כוללת של כ‪ 11 -‬שנה (‪.)3901-3991‬‬
‫מרביתן של התביעות הסתיימו זה מכבר‪ .‬נכון למועד אישור הדוחות הכספיים‪ ,‬נותר הליך אחד שהחברות‬
‫המאוחדות צד לו‪ ,‬ובו ביחד כ‪ 9 -‬תובעים המבקשים להכיר בתביעתם כתביעה ייצוגית‪ .‬התביעה הנ"ל תלויה‬
‫ועומדת בהוואי‪ ,‬טרם התקיים בה דיון והיא כרגע רדומה (להלן‪" :‬התביעה הרדומה")‪ .‬התביעה הרדומה עניינה‬
‫נזקי גוף לכן לא ננקב בה סכום התביעה‪.‬‬
‫יחד עם התביעה הרדומה‪ ,‬הוגשה‪ ,‬בהוואי‪ ,‬תביעה דומה אשר החברות המאוחדות נמחקו ממנה (להלן‪:‬‬
‫"התביעה הפעילה")‪ .‬אולם‪ ,‬לאור הדמיון הרב בין שתי התביעות‪ ,‬לתוצאות התביעה הפעילה עלולה להיות‬
‫השפעה על המשך ההליכים בתביעה הרדומה‪ .‬על פי דיווח עורכי הדין בארה"ב‪ ,‬בתביעה הפעילה‪ ,‬בשנת‬
‫‪ 3131‬נדחתה בקשה לאישור התובענה כתביעה ייצוגית והמשיכו התביעות האישיות‪ .‬ערעורים אשר הוגשו על‬
‫דחיית התובענה הייצוגית עדיין תלויים ועומדים‪ .‬להערכת החברה והחברות המאוחדות‪ ,‬כמות החומר‬
‫שסופקה על ידן למדינות הרלבנטיות ובתקופה הרלבנטית הייתה‪ ,‬אם בכלל‪ ,‬קטנה ביחס לכמות החומר‬
‫שסופקה על ידי יצרנים אחרים‪.‬‬
‫ביום ‪ 8‬באוגוסט ‪ 3133‬הגישו ‪ 3,411‬עובדי מטעי בננות מהפיליפינים לבית המשפט בקליפורניה תביעה נגד‬
‫נתבעים שונים‪ ,‬בכללם החברות המאוחדות (ברום ים המלח וחברות אחרות מקבוצת הברום)‪ ,‬בגין נזקי גוף‬
‫שנגרמו להם‪ ,‬לטענתם‪ ,‬בשנות השבעים והשמונים כתוצאה מחשיפה ל‪( DBCP-‬להלן גם‪" :‬תביעת "‪Macassa‬‬
‫או "התביעה")‪ .‬התביעה בקליפורניה דומה במהותה לתביעות התלויות בהוואי (שהחברות המאוחדות צד‬
‫לאחת מהן)‪ .‬בכל אחת מהן‪ ,‬התובעים טוענים לנזקי גוף דומים במהותם‪ ,‬כתוצאה מייצור ושימוש ב‪ DBCP-‬על‬
‫ידי עובדי מטעי בננות‪ ,‬אמנם במדינות שונות‪ ,‬אך בעילות תביעה וטענות דומות‪.‬‬
‫במהלך פברואר ‪ 3133‬תוקנה התביעה באופן שנוספו לה כ‪ 511-‬תובעים נוספים מהפיליפינים (להלן‪-‬‬
‫"התביעה המתוקנת")‪ .‬ביום ‪ 34‬באפריל ‪ 3133‬הגישו החברות המאוחדות בקשה לסילוק על הסף של תביעה‬
‫המתוקנת‪ ,‬מטעמי התיישנות‪ ,‬וביום ‪ 34‬ביוני ‪ 3133‬נדחתה תביעת התובעים‪ ,‬בעניין ‪ ,Macassa‬כנגד החברות‬
‫המאוחדות‪ ,‬בהסכמה‪.‬‬
‫לעניין הנתבעים האחרים בעניין ‪ ,Macassa‬ביום ‪ 13‬ביולי ‪ ,3133‬נדחתה התביעה נגדם למעט כלפי נתבעת‬
‫אחת אשר נטען כי אין לבית המשפט בקליפורניה סמכות שיפוט כלפיה‪ .‬כל עוד אין החלטה חלוטה בעניין‬
‫דחיית התביעה מטעמים של התיישנות כלפי רוב הנתבעות ובעניין סמכות השיפוט נגד הנתבעת הנוספת‪,‬‬
‫קיימת חשיפה כי כלל הנתבעות יגישו כנגד החברות המאוחדות הודעות צד ג' להשתתפות בתביעת ‪.Macassa‬‬
‫מאחר והתביעות מתנהלות בפורומים שונים באזורי שיפוט שונים ומעורבים תובעים ממדינות שונות‪ ,‬לא ברור‬
‫איזה חוק יחול בכל אחת מתביעות אלו‪ .‬לפיכך‪ ,‬לדעת הנהלת החברה‪ ,‬בהתבסס על הערכת יועציה‬
‫המשפטיים‪ ,‬לא ניתן להעריך את תוצאות התביעות כאמור‪ .‬עם זאת ההערכה היא כי החשיפה של החברה‬
‫והחברות המאוחדות בגין התביעות כאמור‪ ,‬תהיה בסכום העולה על ‪ 31‬מליון דולר הינה נמוכה‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות (המשך)‬
‫ג‪ 4‬התחייבויות תלויות (המשך)‬
‫(‪ )8‬אקולוגיה‬
‫א‪.‬‬
‫בדצמבר ‪ 3110‬נחתם הסכם בין המשרד להגנת הסביבה‪ ,‬התאחדות התעשיינים‪ ,‬מפעלים בנאות חובב‬
‫(ומפעלי כיל מוצרים תעשייתיים בכלל זה) ועמותת נגב בר קיימא‪ ,‬ואשר אושר על ידי בית המשפט המחוזי‪,‬‬
‫לפיו הסכימו המשרד והמפעלים להיכנס להליך מואץ של הידברות לתקופה של חצי שנה (שנסתיימה ביוני‬
‫‪ )3119‬בקשר לפליטות לאוויר‪ ,‬הן ממתקנים חדשים והן ממתקנים קיימים וכן לפליטות בלתי מוקדיות‪,‬‬
‫למניעת זיהומים ומטרדי ריח‪ ,‬הכל על בסיס תקנים בינלאומיים‪ .‬באפריל ‪ 3119‬החליטה הממשלה‪ ,‬כחלק‬
‫מההחלטה להעביר את בסיסי ההדרכה של צה"ל לצומת הנגב‪ ,‬בסמוך לאזור נאות חובב‪ ,‬כי משרדי‬
‫הממשלה יפעלו לשיפור איכות האוויר סביב אזור התעשייה נאות חובב לפי מתווה הפעולה המוסכם על‬
‫משרד הבריאות‪ ,‬המשרד להגנת הסביבה וצה"ל‪.‬‬
‫בדצמבר ‪ 3119‬הוצאו למפעל תרכובות ברום תנאים מעודכנים לרישיון עסק לפיהם יהיה הטיפול בשפכים‬
‫באחריותו הבלעדית של כל מפעל (לרבות שלב הסילוק)‪ .‬לפי תנאי הרישיון‪ ,‬יסולקו קולחי המפעלים‬
‫לבריכות האידוי והאגירה שבהפעלת המועצה ובאחריותה עד סוף ‪ .3119‬לאחר תאריך זה יופעלו מערכות‬
‫סילוק עצמאיות באחריות כל מפעל ותיאסר הזרמת קולחים למערכת הקיימת‪ .‬נקבעו מועדים עדכניים‪,‬‬
‫בעקבות דחייה בגין התמשכות של הליכים סטטוטוריים‪ ,‬המקובלים גם על המשרד להגנת הסביבה והמועצה‬
‫המקומית תעשייתית נאות חובב‪ .‬בשנת ‪ 3131‬הושלמה ההקמה של בריכות האידוי העצמאיות של המפעל‬
‫וכל קולחי המפעל מוזרמים אליהן‪.‬‬
‫בספטמבר ‪ 3133‬הגיש המפעל בקשה להיתר פליטה לפי חוק אוויר נקי‪ ,‬התשס"ח – ‪ .3118‬היתר הפליטה‬
‫התקבל בחודש אוגוסט ‪ .3131‬תנאי ההיתר מיישמים את עקרונות הדירקטיבה האירופאית בתחום האוויר‬
‫שהם התקנים המחמירים באירופה‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫הליכים תלויים ועומדים בקשר עם נחל הקישון‬
‫אתר הייצור של דשנים וחומרים כימיים בע''מ‪ ,‬חברה ממגזר כיל דשנים (להלן‪" :‬דח"כ") גובל בנחל הקישון‪.‬‬
‫במשך עשרות שנים הוזרמו שפכים‪ ,‬הן על ידי דח"כ והן על ידי רשויות מקומיות‪ ,‬גופים ומפעלים רבים אחרים‪,‬‬
‫לנחל הקישון‪.‬‬
‫בשנים ‪ 3113‬עד ‪ 3115‬הוגשו כנגד דח"כ ושורת נתבעים נוספים (לרבות מדינת ישראל) מספר תביעות‬
‫כספיות לבית המשפט המחוזי בחיפה על ידי ‪ 51‬חולים (או יורשיהם ותלויים)‪ ,‬ברובם דייגים שעבדו בשעתו‪,‬‬
‫לפי הנטען‪ ,‬במעגן הדיג בקישון‪ .‬לטענת התובעים‪ ,‬הזרמת שפכים לקישון על ידי כל אחד מהמפעלים‬
‫הכימיים הפועלים על גדות נחל הקישון‪ ,‬גרמה למחלות הסרטן שבהן חלו (ולמחלות אחרות)‪ .‬לתביעות צורפו‬
‫כצדדים שלישיים כעשרות מפעלים‪ ,‬רשויות וחברות ביטוח‪ .‬במהלך בירור התביעות‪ ,‬חזרו בהם עשרה תובעים‬
‫מתביעותיהם והן סולקו‪.‬‬
‫ביום ‪ 1‬בנובמבר ‪ ,3131‬ניתן פסק דין הדוחה את תביעתם הנזיקית של התובעים‪ .‬לאחר מועד הדיווח‪ ,‬ביום ‪9‬‬
‫בפברואר ‪ ,3134‬ניתנה החלטת בית המשפט בסוגיית הוצאות המשפט‪ .‬בהחלטתו חייב בית המשפט את כול‬
‫התובעים בהוצאות הנתבעים בסכום כולל של כ‪ 4.0 -‬מיליון ש"ח‪ .‬מתוך סך ההוצאות בהם חויבו התובעים‪,‬‬
‫נקבע שסך של מעל ל‪ 3.3 -‬מיליון ש"ח ישולם לדח"כ‪ .‬התובעים ביקשו מבית המשפט להאריך את המועד‬
‫להגשת ערעור מטעמם‪.‬‬
‫בהתבסס על הערכת יועציה המשפטיים‪ ,‬ולנוכח פסק הדין המפורט והמנומק של בית המשפט‪ ,‬החברה‬
‫מעריכה שסיכוי הערעור (ככל שיוגשו) הינם נמוכים‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות (המשך)‬
‫ג‪ 4‬התחייבויות תלויות (המשך)‬
‫(‪ )8‬אקולוגיה (המשך)‬
‫ב‪.‬‬
‫הליכים תלויים ועומדים בקשר עם נחל הקישון (המשך)‬
‫בשנים ‪ 3111‬עד ‪ 3119‬הוגשו לבית המשפט המחוזי בחיפה מספר תביעות כנגד שורת נתבעים‪ ,‬על ידי חיילים‬
‫לשעבר (וכן יורשים ותלויים) הטוענים כי נגרמו להם מחלות סרטן ו‪/‬או מחלות אחרות כתוצאה ממגע עם‬
‫חומרים רעילים במי נחל הקישון ובסביבתו‪ .‬לתביעות צורפו כצדדים שלישיים עשרות מפעלים (לרבות דח"כ)‬
‫ורשויות‪ ,‬ובהם מדינת ישראל‪ ,‬וחברות ביטוח‪.‬‬
‫ביום ‪ 39‬ביוני ‪ 3131‬ניתן פסק דין הדוחה את תביעתם הנזיקית של ‪ 93‬חיילים לשעבר (וכן יורשיהם ותלויים)‬
‫בתיקים המאוחדים (תביעה אחת נדחתה במעמד הדיון ונותרו ‪ 30‬תביעות בתיקים שלא אוחדו)‪ .‬ביום ‪34‬‬
‫בנובמבר ‪ 3131‬הגישו התובעים הודעת ערעור מתוקנת לבית המשפט העליון‪ .‬בהתבסס על הערכת יועציה‬
‫המשפטיים‪ ,‬ולנוכח פסק הדין המפורט והמנומק של בית המשפט‪ ,‬החברה מעריכה שסיכוי הערעור הינם‬
‫נמוכים‪.‬‬
‫לאחר מועד הדיווח‪ ,‬ביום ‪ 31‬בפברואר ‪ ,3134‬התקיים דיון בבית המשפט בקשר לתביעות בתיקים הלא‬
‫מאוחדים והוחלט על "הקפאת" הדיון וזאת עד להכרעת בית המשפט העליון בערעור שהוגש בתיקים‬
‫המאוחדים‪ .‬בהתבסס על הערכת יועציה המשפטיים‪ ,‬ועל בסיס קביעותיו של בית המשפט בתיקים‬
‫המאוחדים‪ ,‬החברה מעריכה שסיכוי התביעה בתיקים הלא מאוחדים הינם נמוכים‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫בחודשים מרס ויוני ‪ 3119‬הוגשו לבית המשפט המחוזי בבאר שבע שלוש תביעות כנגד מדינת ישראל‬
‫והמועצה המקומית התעשייתית נאות חובב‪ ,‬שבתחום שיפוטה נמצא מפעלה העיקרי של חברה ממגזר כיל‬
‫מוצרים תעשייתיים‪ .‬התובעים טוענים כי זיהומים שונים באזור נאות חובב גרמו למחלות מהן הם סובלים‬
‫ובכלל זה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬מחלות נשימה‪ ,‬הפלות‪ ,‬מומים מולדים‪ ,‬מחלות עצבים‪ ,‬סרטן ועוד‪ .‬התביעות מסתמכות‬
‫בין היתר על תוצאות הסקר האפידמיולוגי‪ .‬בתביעות נתבעים סכומים בגין הוצאות הטיפול בתובעים וכן‬
‫פיצויים בגין סבל‪ ,‬עגמת נפש ופיצויים עונשיים‪ .‬התובעים מסכמים את סך כל הסכום הנתבע כ‪ 09 -‬מליון‬
‫דולר‪.‬‬
‫בחודש מאי ‪ 3118‬הגישה המועצה המקומית הודעת צד ג' כנגד מספר מפעלים בנאות חובב‪ ,‬ביניהם מפעלים‬
‫של כיל מוצרים תעשייתיים‪ .‬בדצמבר ‪ 3118‬הגישה גם המדינה הודעת צד ג' כנגד אותם המפעלים‪ .‬בהודעות‬
‫נטען‪ ,‬כי אם יימצא שיש לחייב את המועצה או המדינה בפיצוי הנתבעים‪ ,‬יש להשית את החובה לפיצוי על‬
‫המפעלים או לחייבם לשפות את המועצה או המדינה בגין כל פיצוי שתחויב לשלם לתובעים‪ .‬ביום ‪ 9‬בינואר‬
‫‪ 3131‬ניתן פסק דין הדוחה את התביעה כנגד הנתבעים ובהם גם המפעלים של כיל‪ .‬ביום ‪ 31‬בפברואר ‪3131‬‬
‫הגישו התובעים ערעור לבית המשפט העליון‪ .‬להערכת החברה בהתבסס על הערכת יועציה המשפטיים‪,‬‬
‫סיכויי הערעור להתקבל הינם נמוכים ולפיכך לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות (המשך)‬
‫ג‪ 4‬התחייבויות תלויות (המשך)‬
‫(‪ )8‬עליית מפלס בריכה מס' ‪,‬‬
‫המינרלים מים המלח מופקים על דרך של אידוי סולרי שבמסגרתו‪ ,‬שוקע מלח בקרקעית אחת מבריכות‬
‫האידוי בסדום באתר פעילותה של החברה‪ .‬המלח השוקע יוצר שכבה על קרקעית הבריכה בהיקף של כ‪31-‬‬
‫מיליון טון בשנה‪ .‬תהליך יצור חומר הגלם מחייב שמירה על נפח תמיסות קבוע בבריכה‪ .‬למטרה זו מועלה‬
‫דרך קבע מפלס התמיסות בבריכה בכ‪ 31-‬ס"מ מדי שנה‪.‬‬
‫בחוף המערבי של הבריכה הנ" ל ממוקמים בתי המלון של עין בוקק וחמי זוהר‪ ,‬היישוב נווה זוהר ומתקנים‬
‫ותשתיות אחרים‪ .‬עלית מפלס מי הבריכה מעל לגובה מסוים עלולה לגרום נזק ליסודות ולמבנים של בתי‬
‫המלון הנמצאים בסמוך לשפת הבריכה‪ ,‬ליישוב נווה זוהר ולתשתיות אחרות המפוזרות בחוף המערבי לאורך‬
‫הבריכה; הכל לפי גובה העלאת המפלס ומיקום האובייקט הרלבנטי‪.‬‬
‫כבר בשנת ‪ 3993‬היה ידוע ברבים‪ ,‬כולל לרשויות השונות‪ ,‬כי מפלס המים בבריכה ‪ '5‬עלה מדי שנה בכ‪31 -‬‬
‫ס"מ‪ .‬רוב בתי המלון חתמו על מסמך בו הם מאשרים ידיעתם לגבי עלית המפלס וכי ייקחו ענין זה בחשבון‬
‫בתכנון ובהקמה של בתי המלון‪ ,‬וכן כי ישאו בעלויות הקמת הגנות ולא תהיה להם כל תביעה כלפי החברה‬
‫בגין העלאת המפלס‪.‬‬
‫המצב המתואר לעיל מחייב הקמת הגנות לאובייקטים הרלבנטיים‪ .‬הגנות אלה מחולקות לשני שלבים‪ .‬השלב‬
‫הראשון מכונה ''הגנות זמניות''‪ ,‬האמורות לספק הגנה עד ליישום פתרון הקבע‪ .‬השלב השני מכונה "פתרון‬
‫הקבע'' והוא אמור לספק הגנה לפחות עד לתום תקופת הזיכיון הנוכחית (כלומר עד ‪.)3111‬‬
‫ההגנות הזמניות‪ :‬ההגנות הזמניות מבוצעות זה מספר שנים במסגרתן מוקמת סוללה לאורך החוף המערבי‬
‫של הבריכה‪ ,‬מול בית המלון הרלבנטי בשילוב‪ ,‬בחלק מהמקומות‪ ,‬עם מערכת להשפלת מי תהום‪ .‬סוללות‬
‫הגנה אלו מוגבהות מעת לעת‪ ,‬הכל בהתחשב בגובה מפלס המים בבריכה‪ .‬לתאריך הדוח קיימת הסכמה בין‬
‫החברה ובין המדינה כי בעלויות מימון ההגנות הזמניות תישא החברה ב‪ 19.5% -‬והמדינה תישא ביתרת‬
‫המימון‪.‬‬
‫בחודש יולי ‪ ,3133‬נחתם נספח להסכם משנת ‪ 3119‬המתייחס להגנות החוף הנוספות שיש לבצע על מנת‬
‫לאפשר הגבהת המפלס‪ .‬על פי הנספח להסכם זה שיעור ההשתתפות של החברה בהגנות החוף יהיה‬
‫‪.19.5%‬‬
‫פתרון הקבע‪ :‬פתרון הקבע לעליית מפלס ים המלח הינו בדרך של קציר המלח המלא בבריכה מספר ‪ 5‬של‬
‫מפעלי ים המלח ("קציר המלח")‪ ,‬באופן שלא תידרש העלאה של מפלס המים בבריכה לאחר השלמת מערך‬
‫הקציר‪ .‬ביום ‪ 8‬ביולי ‪ ,3133‬נחתם הסכם עם הממשלה שעיקריו‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫תכנון וביצוע קציר המלח יעשו על ידי החברה‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫פרויקט קציר המלח‪ ,‬לרבות תחנת השאיבה החדשה שתוקם‪ ,‬מהווים פרויקטים של תשתית לאומית‬
‫שיקודמו בועדה לתשתיות לאומיות (ות"ל)‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫החל מתחילת שנת ‪ 3139‬מפלס המים בבריכה מספר ‪ 5‬לא יעלה על ‪ 35.3‬ברשת מפעלי ים המלח‪.‬‬
‫במידה ותהיה חריגה מהותית מלוחות הזמנים לביצוע פרויקט הקציר כתוצאה מדרישת שינויים על ידי‬
‫מוסדות תכנון‪ ,‬שבעטייה לא אושרה התכנית במועד‪ ,‬מבלי שהחברה הפרה את חובותיה‪ ,‬תהיה‬
‫החברה רשאית לבקש את העלאת המפלס מעבר לאמור בפסקה זו‪ .‬החברה תידרש לפצות בגין‬
‫נזקים שיגרמו‪ ,‬אם יגרמו‪ ,‬כתוצאה מעליית המפלס‪ .‬התשתית הסטטוטורית של פרויקט הקציר היא‬
‫תב"ע ‪15‬א' הנמצאת בדיונים בוועדה לתשתיות לאומיות ואישורה צפוי בשנת ‪ .3134‬במקביל לכך‬
‫החברה מבצעת פעולות נוספות הקשורות בפרויקט הקציר‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות (המשך)‬
‫ג‪ 4‬התחייבויות תלויות (המשך)‬
‫(‪ )8‬עליית מפלס בריכה מס' ‪( ,‬המשך)‬
‫ד‪.‬‬
‫בהתאם להערכות החברה להגנות ים המלח‪ ,‬עלותו הכוללת של קציר המלח נאמדת‪ ,‬נכון לחודש‬
‫אוקטובר ‪ ,3131‬בסכום נומינלי של כ‪ 9 -‬מיליארד ש"ח‪ ,‬הממשלה תישא ב‪ 31% -‬מסכום עלות קציר‬
‫המלח‪ .‬התחייבותה המרבית של הממשלה צמודה למדד ונושאת ריבית של ‪ .9%‬חלקה של הממשלה‬
‫במימון קציר המלח כולל גם סכום של ‪ 11‬מליון דולר שקיבלה הממשלה בשנת ‪ 3993‬כדיבידנד חד‬
‫פעמי כחלקה של החברה בפתרון הקבע למפלס ים המלח‪.‬‬
‫ה‪.‬‬
‫העלאת שיעור התמלוגים‪ ,‬בעד כל כמות של כלוריד האשלג שתמכור החברה בשנה נתונה‪ ,‬מעבר‬
‫לכמות של ‪ 3.5‬מיליון טון‪ ,‬באופן שבמקום תשלום תמלוגים בשיעור של ‪ 5%‬מהמכירות‪ ,‬בהתאם‬
‫לסעיף ‪(35‬א) לשטר הזיכיון‪ ,‬יבוא שיעור של ‪ 31%‬מהמכירות‪ .‬עדכון שיעור התמלוגים‪ ,‬כאמור‪ ,‬יחול‬
‫בגין מכירות מיום ‪ 3‬בינואר ‪ ,3133‬למעט בשל כמויות מכירה שנתיות שמעבר ל‪ 1 -‬מיליון טון‪ ,‬בגינן‬
‫יעודכן שיעור התמלוגים על מכירות שנעשו לאחר ‪ 3‬בינואר ‪ .3131‬החלק בכתב התביעה בבוררות‬
‫המתקיימת בין המדינה לבין החברה במחלוקת הנוגעת לתמלוגים בשל מכירות שמעבר לכמות‬
‫שנתית של ‪ 1‬מיליון טון יבוטל‪.‬‬
‫ו‪.‬‬
‫לעת הזאת‪ ,‬הממשלה אינה רואה צורך בביצוע שינויים נוספים במדיניותה הפיסקאלית הספציפית‬
‫בקשר עם כריית המחצבים בים המלח‪ ,‬לרבות ניצולם המסחרי‪ ,‬ולכן‪ ,‬לעת הזאת‪ ,‬לא תיזום ולא‬
‫תתנגד‪ ,‬לפי הענין‪ ,‬להצעות חוק בעניין זה‪ .‬הסכמת החברה‪ ,‬להעלאת שיעור התמלוגים‪ ,‬כאמור‬
‫בסעיף ה' לעיל‪ ,‬מותנה ביישום החלטת הממשלה‪ ,‬כאמור בסעיף זה‪ .‬עוד נקבע בהסכם כי אם יחוקק‬
‫חיקוק שישנה את המדיניות הפיסקלית הספציפית בקשר עם רווחים או תמלוגים הנובעים מכריית‬
‫מחצבים מים המלח לא תחול הסכמת החברה להעלאת שיעור התמלוגים על הכמויות העודפות‬
‫המצוינות לעיל החל מהמועד בו ייגבה מס נוסף כאמור באותו חיקוק והעניין יוחזר לבוררות‪ .‬אם אכן‬
‫כך יקרה‪ ,‬יועבר לבוררות נושא שיעור התמלוגים על כמות עודפת שמעל שלושה מליון טון לשנה וכל‬
‫צד יהיה רשאי להעלות כל טענה שיכול היה להעלות ערב חתימת ההסכם הנ"ל‪.‬‬
‫ביום ‪ 39‬ביוני ‪ ,3131‬הודיע שר האוצר‪ ,‬מר יאיר לפיד‪ ,‬על הקמת ועדה ציבורית בראשות פרופ' איתן‬
‫ששינסקי לבחינת מדיניות התמלוגים אותם מקבלת המדינה מגורמים פרטיים ובהם החברה עבור‬
‫שימוש במשאבי טבע לאומיים‪ .‬בהתאם לכתב המינוי שקיבלה הועדה‪ ,‬נדרשת הועדה‪ ,‬בין היתר‪,‬‬
‫לבחון את מדיניות התמלוגים במבט רחב‪ ,‬תוך התייחסות להשלכות על ההסכמים הקיימים בין‬
‫הגורמים השונים הפועלים בנושאים אלו לבין המדינה‪ .‬כמו כן‪ ,‬נדרשת הוועדה לבחון את החלת‬
‫העקרונות שיגובשו בהקשר של מחצבי ים המלח‪ ,‬בשים לב‪ ,‬בין היתר‪ ,‬להחלטת ממשלה מס' ‪4101‬‬
‫ולהסכם המפורט שנחתם עם מפעלי ים המלח בעקבות החלטה זו בחודש יולי ‪ ,3133‬וכן בשים לב‬
‫לדיון הציבורי שהתקיים סביב אפשרות מיזוג החברה עם חברה זרה‪ .‬על פי כתב המינוי‪ ,‬צפויה‬
‫הוועדה‪ ,‬להגיש את המלצותיה לשר האוצר עד חודש יוני ‪ .3134‬לעמדת החברה‪ ,‬כפי שהובאה בפני‬
‫הועדה‪ ,‬אין מקום להטיל על החברה תמלוגים נוספים מכל סוג שהוא‪ .‬ביום ‪ 4‬בנובמבר ‪ 3131‬הגישה‬
‫החברה את עמדתה בכתב לוועדה‪ .‬ביום ‪ 1‬בדצמבר ‪ 3131‬פנתה החברה לשר האוצר‪ ,‬בין היתר‬
‫בשמה של מי"ה‪ ,‬על מנת שעניינן יוחרג מכתב המינוי של הוועדה‪ ,‬אולם בקשתה זו נדחתה‪ .‬ביום ‪30‬‬
‫בדצמבר ‪ 3131‬הופיעו נציגי החברה בפני חברי הועדה‪ .‬ביום ‪ 38‬במרס ‪ ,3134‬הודיעה מי"ה לממשלת‬
‫ישראל על כוונתה להגיש כתב תביעה במסגרת הליך בוררות בקשר עם הפרת הסכם הזיכיון‪ ,‬אשר‬
‫בתוספת לחוק הזיכיון‪ ,‬המקנה למי"ה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬את הזכות הבלעדית להפקת מחצבים מים המלח‪,‬‬
‫וכן הודיעה על מינוי בורר מטעמה וביקשה מינוי בורר מטעם ממשלת ישראל‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות (המשך)‬
‫ג‪ 4‬התחייבויות תלויות (המשך)‬
‫(‪ )8‬עליית מפלס בריכה מס' ‪( ,‬המשך)‬
‫ו‪( .‬המשך)‬
‫על פי הנימוקים העיקריים לכתב התביעה‪ ,‬אשר צורף להודעת מי"ה האמורה למדינה‪ ,‬התנהלות‬
‫המדינה הנוקטת בצעדים חד צדדיים לבחינת התמורה שאמורה מי"ה לשלם למדינה בגין זכויות‬
‫שהוענקו לה בהסכם הזיכיון באופן המתואר לעיל‪ ,‬מהווה הפרה של הסכם הזיכיון אשר עוגן בחוק‬
‫זיכיון הקובע‪ ,‬בין היתר‪ ,‬כי על כל ספק‪ ,‬מחלוקת או סכסוך שיתעוררו בין הצדדים להסכם הזיכיון‬
‫להתנהל באמצעות הליך של בוררות‪ .‬בנוסף לאמור‪ ,‬מהווה התנהלותה של המדינה הפרה של חובתה‬
‫לנהוג בדרך מקובלת ובתום לב בקיום חיובים ובשימוש בזכויות הנובעים מהסכם הזיכיון‪ ,‬וכן‬
‫התעלמות מהוראותיו המהותיות של הסכם הזיכיון המעגן את הסכמות המדינה ומי"ה ביחס לתמורה‬
‫המלאה אותה תשלם מי" ה למדינה בגין הזכות שהוענקה לה ביחס למחצבים בים המלח‪ .‬נוכח הפרות‬
‫אלה‪ ,‬סבורה מי" ה כי קמה לה זכות לפיצוי על כל הנזקים שנגרמו ויגרמו לה כתוצאה מהתנהלות‬
‫המדינה‪.‬‬
‫ז‪.‬‬
‫עד למועד בו יושלם מערך הקציר נדרשת הקמת הגנות ביניים נוספות‪ .‬אין וודאות שהקמת ההגנות‬
‫האמורות תסתיים במועדים המתחייבים מגובה מפלס הבריכה שכן יכולים לחול עיכובים הנובעים‪ ,‬בין‬
‫היתר‪ ,‬מהצורך לקבל היתרים הדרושים על פי הדין (במסגרת הליכים מורכבים וארוכים) ומסיבות‬
‫אחרות‪ .‬עיכוב בהקמת הגנות ביניים יכול לגרום נזק משמעותי לבתי מלון ו‪/‬או לחברה‪.‬‬
‫בחודש ינואר ‪ ,3133‬הגישו אדם טבע ודין ‪ -‬אגודה ישראלית להגנת הסביבה והתנועה למען איכות‬
‫השלטון בישראל ("העותרות") לבית המשפט הגבוה לצדק (בג"צ) עתירה למתן צו על תנאי ובקשה‬
‫למתן צו ביניים נגד ממשלת ישראל‪ ,‬משרד האוצר ומפעלי ים המלח ("המשיבים") בענין החלטת‬
‫ממשלת ישראל מיום ‪ 3‬בינואר ‪ 3133‬על פיתרון הקבע למפלס ים המלח והתמלוגים ("העתירה")‪.‬‬
‫בעתירה ביקשו העותרות מבג" צ להורות על ביטול החלטת הממשלה וכן להורות כי עד למועד לדיון‬
‫בעתירה לא תיכנס החלטת הממשלה לתוקף‪ .‬העתירה נדחתה על ידי בית המשפט העליון‪ .‬בעתירה‬
‫שהוגשה ע"י התאחדות בתי המלון בנובמבר ‪ 3131‬דחה בית המשפט את הבקשה להוציא צו ביניים‬
‫המונע הגבהת סוללות ע" י החברה הממשלתית להגנות ים המלח שנועדו להגן על החוף המערבי של‬
‫בריכה ‪ 5‬מפני עליית המפלס בבריכה ‪.5‬‬
‫תוכנית מתאר ‪ -‬כחלק מהחלטה קודמת של הממשלה להכריז על פרויקט ההגנות כעל פרויקט‬
‫תשתית לאומי‪ ,‬הוחלט לקדם בועדה לתשתיות לאומיות תוכנית מתאר מיוחדת לנושא‪ .‬החלטת‬
‫הממשלה האחרונה מטילה על החברה לקדם את תוכנית פתרון הקבע הכוללת את הקציר ואת‬
‫העתקת תחנת השאיבה הקיימת של החברה‪ .‬תוכנית הידועה כתת"ל ‪ 15‬המתייחסת להגנות הביניים‬
‫הדחופות שאמורה לאפשר גם הגבהת סוללות קיימות בבריכה ‪ 5‬עד לגובה מסויים אושרה על ידי‬
‫הממשלה ונכנסה לתוקף‪ .‬במהלך שנת ‪ 3131‬אושרה תוכנית תת"ל ‪15‬ב שייעודה לאפשר ביצוע סקרי‬
‫קרקע בשטח התוכנית‪ .‬אישור התוכניות על שלביהן‪ ,‬במועדים הרלוונטיים‪ ,‬הוא חיוני להמשך תהליך‬
‫הייצור של החברה ועיכובים עלולים לגרום לפגיעה בתהליך ולפיכך לנזק‪/‬הפסד‪ .‬על מנת לקדם את‬
‫ביצוע תחנת השאיבה ומערך קציר המלח התקיים דיון במליאת הות"ל בה אושר מיקום תחנת‬
‫השאיבה‪.‬‬
‫תוכנית מתאר ארצית לאזור ים המלח (כולל שטח הזיכיון)‪ ,‬הידועה כתמ"א ‪ ,31‬נמצאת בהכנה‪ .‬מסמך‬
‫המדיניות של תוכנית המתאר אושר לאחרונה במועצה הארצית‪ .‬המסמך מציג חזון על פיו האזור בו‬
‫החברה פועלת ימשיך לשמש את התעשייה‪ ,‬התיירות והישובים‪ ,‬תוך שמירה על היבטים סביבתיים‪.‬‬
‫הש לב הבא יהיה הכנת תוכנית מתאר לאזור על בסיס מסמך המדיניות‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 31‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות (המשך)‬
‫ג‪ 4‬התחייבויות תלויות (המשך)‬
‫(‪ ),‬לחברה המאוחדת בספרד (‪ )IBP‬שני אתרי ייצור אשלג‪ .‬בתהליך ייצור האשלג מתקבל מלח אשר נערם‬
‫בערימות ולרובו אין שימוש‪ .‬החברה נדרשת מדי תקופה לקבל אישורים לערום ערימות אלו באתרים וכן‬
‫להשיג אישור לחידוש "רישיון סביבתי" כל ‪ 8‬שנים (כמו כל חברה אחרת בספרד)‪ .‬בנוגע לרישיון הסביבתי‪,‬‬
‫לשני האתרים התקבל רישיון בתוקף עד ‪ 3135‬ו‪( 3130 -‬ראה סעיף ‪ 0‬להלן)‪ .‬בנוגע לרישיון לערום ערימות‬
‫מלח באתרים‪ :‬לגבי האתר הראשון‪ ,‬ישנו רישיון לערום בשטח שמספיק לכ‪ 31-‬שנה (עד שנת ‪ )3130‬ברמת‬
‫הייצור הנוכחית‪ .‬לגבי האתר השני‪ ,‬אשר בכוונת החברה להפסיק את פעילות הכרייה בו‪ ,‬ישנו רישיון לערום‬
‫בשטח שמספיק‪ ,‬ברמת הייצור הנוכחית‪ ,‬לשנה וחצי נוספות‪ .‬בפברואר ‪ 3134‬ניתן פסק דין הקובע כי החברה‬
‫אינה עומדת בדרישות הנחוצות לביצוע פעילות ערימת מלח באתר‪ .‬פסק הדין אינו סופי והחברה פועלת‬
‫להגשת ערעור בנושא‪ .‬החברה מעריכה כי ההליך המשפטי יארך פרק זמן של שנה לפחות‪ .‬במקביל החברה‬
‫בוחנת את האפשרות להשיג רישיון חדש שיאפשר את המשך ערום המלח בערימות והמשך הפעילות באתר‪.‬‬
‫במידה והערעור יידחה ו‪ /‬או לא יינתן רישיון חדש שיאפשר את המשך ערום המלח לפני המועד המתוכנן של‬
‫סגירת האתר‪ ,‬עלולה להיות השפעה מהותית על החברה הבת ‪.IBP‬‬
‫(‪ )8‬באוקטובר ‪ 3131‬ניתן פסק דין הפוסל את רשיון הכרייה הסביבתי של חברה מאוחדת בספרד בטענה שנפלו‬
‫ליקויים במתן הרשיון על ידי הממשלה‪ .‬החברה והממשלה הגישו ערעור בפני בית המשפט העליון‪ .‬החברה‬
‫פועלת לקבלת היתר אשר יסדיר את הליקויים אשר תוארו בפסק הדין‪.‬‬
‫(‪ )9‬בחברה מאוחדת בספרד ישנם שני הליכים משפטיים המתקיימים כנגד ממשלת קטלוניה‪ ,‬המתייחסים למתן‬
‫האישורים העירוניים והסביבתיים לפרויקט הפיניקס‪ .‬במסגרת הליכים אלה נטען כי העבודות בפרויקט‬
‫דורשות שינוי מהותי ברישיון הסביבתי ועל הממשלה לדרוש מהחברה לבצע תסקיר השפעה על הסביבה‬
‫ועל כן מבקשים התובעים את הפסקת העבודות בפרויקט‪ .‬לאחר מועד הדיווח‪ ,‬בחודש פברואר ‪ 3134‬קיבלה‬
‫החברה מרשויות איכות הסביבה תסקיר חיובי לשלב הראשון בפרויקט הפיניקס בקשר עם ההשפעה על‬
‫הסביבה‪ .‬תסקיר זה הינו שלב נדרש בתהליך קבלת הרישיון הסביבתי הסופי מהרשויות‪ ,‬אשר על פי הערכת‬
‫החברה צפוי להתקבל בשבועות הקרובים‪ .‬להערכת החברה‪ ,‬עם קבלתו של הרישיון החדש‪ ,‬יתייתר המשך‬
‫ההליך המשפטי‪.‬‬
‫(‪ )3‬ביום ‪ 39‬באוגוסט ‪ 3131‬הוגשה לבית המשפט המחוזי בתל אביב בקשה לאישור תביעה ייצוגית כנגד החברה‪,‬‬
‫החברה לישראל בע"מ‪ ,‬פוטאשקורפ אגודה שיתופית חקלאית בע"מ‪ ,‬חברי הדירקטוריון ומנכ"ל החברה‪,‬‬
‫בעילה של פרט מטעה‪ ,‬הטעייה ואי גילוי לגבי פרט מהותי בדיווחי החברה‪ ,‬וזאת בניגוד להוראות חוק ניירות‬
‫ערך ולדין הכללי‪ .‬סכום הנזק המצרפי הנטען הינו ‪ 3.95‬מיליארד ש"ח או ‪ 1.38‬מיליארד ש"ח‪ .‬לאחר מועד‬
‫הדיווח‪ ,‬בחודש פברואר ‪ ,3134‬הוגש כתב תשובה לבקשה והדיון בתיק נקבע לחודש יולי ‪ .3134‬לדעת‬
‫החברה‪ ,‬בהתבסס על עמדת יועציה המשפטיים‪ ,‬הסיכויים לדחות את הבקשה עולים על הסיכויים לקבלה‪.‬‬
‫בהתאם‪ ,‬לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים‪.‬‬
‫(‪ )9‬בנוסף להתחייבויות תלויות הנזכרות בסעיפים לעיל‪ ,‬תלויות ועומדות נגד כיל ומספר חברות מאוחדות תביעות‬
‫(כולל תביעות משפטיות) שונות‪ .‬בגין תביעות בסך של עד כ‪ 65 -‬מליון דולר ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ ,3131‬מתוכם‬
‫הפרישו כיל והחברות המאוחדות לתאריך זה כ‪ 6 -‬מליון דולר‪ .‬כמו כן בגין חלק מהתביעות האמורות לעיל‪,‬‬
‫קיים כיסוי ביטוחי‪ .‬להערכת הנהלת החברה‪ ,‬בהתבסס על חוות דעת של יועציה המשפטיים‪ ,‬ההפרשה‬
‫שהוכרה מספיקה לכיסוי החשיפה בגין התביעות הנ"ל‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 34‬הון‬
‫א‪ 4‬הרכב‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫רשום‬
‫מונפק ונפרע‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,10,‬‬
‫רשום‬
‫מונפק ונפרע‬
‫מניות רגילות בנות ‪ 3‬ש"ח ע‪.‬נ‪.‬‬
‫‪0,838,999,999‬‬
‫‪0,,9,,10,,,39‬‬
‫‪3,484,999,999‬‬
‫‪3,394,911,113‬‬
‫מניית מדינה מיוחדת בת ‪ 3‬ש"ח ע‪.‬נ‪.‬‬
‫‪0‬‬
‫‪0‬‬
‫‪3‬‬
‫‪3‬‬
‫מניותיה של כיל רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב‪ .‬ביום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬היה מחיר הסגירה של‬
‫המניה בבורסה ‪ 38.91‬ש"ח‪.‬‬
‫ב‪ 4‬זכויות המניות‬
‫המניות הרגילות מקנות לבעליהן זכויות הצבעה (כולל מינוי דירקטורים ‪ -‬על פי רוב רגיל באסיפה הכללית)‪ ,‬זכות‬
‫להשתתף באסיפות בעלי המניות‪ ,‬זכות לקבלת רווחים וזכות להשתתף בעודפי הרכוש בעת פירוק כיל‪.‬‬
‫מניית המדינה המיוחדת‪ ,‬המוחזקת על ידי ממשלת ישראל לשם שמירה על העניינים החיוניים של המדינה‪ ,‬מקנה‬
‫לה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬זכויות מיוחדות בקבלת החלטות בעניינים כדלקמן‪:‬‬
‫‪-‬‬
‫מכירה או העברה של נכסי החברה ה"חיוניים" למדינה שלא בדרך העסקים הרגילה‪.‬‬
‫‪-‬‬
‫פירוק מרצון או שינוי או אירגון מחדש של המבנה האירגוני של כיל או מיזוג (למעט מיזוגי תאגידים בשליטת‬
‫כיל שאין בהם כדי לפגוע בזכויותיה או בכוחה של ממשלת ישראל כמחזיקת מניית המדינה המיוחדת)‪.‬‬
‫‪-‬‬
‫רכישה או החזקה של מניות בכיל בשיעור של ‪ 34%‬או יותר מהון המניות המונפק של כיל‪.‬‬
‫‪-‬‬
‫רכישה או החזקה של ‪ 35%‬או יותר מהון המניות המונפק של כיל (לרבות השלמת החזקה עד ‪ )35%‬גם אם‬
‫נתקבלה בעבר הסכמה לגבי שיעור החזקה הנמוך מ‪.35%-‬‬
‫כל שיעור של החזקה של מניות בהון המניות של החברה‪ ,‬אשר מקנות למחזיק בהן את הזכות‪ ,‬היכולת או‬
‫האפשרות המעשית למנות‪ ,‬במישרין או בעקיפין‪ ,‬מספר דירקטורים בחברה המהווים מחצית או יותר ממספר‬
‫חברי הדירקטוריון בחברה כפי שהוא מונה בפועל‪.‬‬
‫ג‪ 4‬תשלומים מבוססי מניות לעובדים‬
‫‪.3‬‬
‫ביום ‪ 38‬בינואר ‪ 3119‬אישר דירקטוריון החברה תוכנית להקצאה פרטית ללא תמורה של ‪ 33.9‬מליון אופציות‬
‫הניתנות למימוש למניות החברה‪ ,‬לקבוצת נושאי משרה ועובדים בכירים אחרים בתפקידי ניהול של החברה‬
‫וחברות בשליטתה‪ ,‬בישראל ומחוץ לישראל‪.‬‬
‫במהלך החודשים ינואר‪-‬מרס ‪ 3119‬הוקצו ‪ 33.8‬מיליון כתבי אופציה מהתוכנית האמורה מתוכן ‪ 3.3‬מיליון‬
‫כתבי אופציה למנכ"ל החברה לשעבר‪ .‬כתבי האופציה מתוכנית ‪ 3119‬הבשילו בשלוש מנות שוות כדלהלן ‪:‬‬
‫שליש בתום ‪ 33‬חודשים מיום אישור הדירקטוריון‪ ,‬שליש בתום ‪ 34‬חודשים מיום אישור הדירקטוריון ושליש‬
‫בתום ‪ 10‬חודשים מיום אישור הדירקטוריון‪ .‬כל מנה חסומה למימוש למשך שנה נוספת ממועד הבשלתה‪.‬‬
‫מועד פקיעתם של כתבי האופציה הוא בתום ‪ 01‬חודשים מיום אישור הדירקטוריון‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 34‬הון (המשך)‬
‫ג‪ 4‬תשלומים מבוססי מניות לעובדים (המשך)‬
‫‪.3‬‬
‫ביום ‪ 9‬בינואר ‪ ,3131‬אישר דירקטוריון החברה הקצאה של ‪ 31,911,511‬כתבי אופציה‪ ,‬לא סחירים וללא‬
‫תמורה ל‪ 138 -‬נושאי משרה ועובדים בכירים בכיל‪ ,‬בישראל ומחוצה לה‪ .‬ההקצאה כללה הצעה פרטית‬
‫מהותית של ‪ 3,311,111‬כתבי אופציה למנכ"ל החברה לשעבר ו‪ 811,111 -‬כתבי אופציה ליו"ר דירקטוריון‬
‫החברה‪ .‬ביום ‪ 35‬בפברואר ‪ 3131‬אישרה האסיפה הכללית המיוחדת של בעלי המניות של החברה את‬
‫ההקצאה ליו"ר הדירקטוריון‪ .‬כתבי האופציה מתוכנית ‪ 3131‬הבשילו בשלוש מנות שוות כדלהלן ‪ :‬שליש‬
‫בתום ‪ 33‬חודשים מיום אישור הדירקטוריון‪ ,‬שליש בתום ‪ 34‬חודשים מיום אישור הדירקטוריון ושליש בתום ‪10‬‬
‫חודשים מיום אישור הדירקטוריון‪ .‬מועד פקיעתם של כתבי האופציה הניתנים למימוש במנה הראשונה‬
‫והשניה הוא בתום ‪ 10‬חודשים מיום אישור הדירקטוריון‪ ,‬מועד פקיעתם של כתבי האופציה הניתנים למימוש‬
‫במנה השלישית הוא בתום ‪ 48‬חודשים מיום אישור הדירקטוריון‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫ביום ‪ 30‬בנובמבר ‪ ,3133‬אישר דירקטוריון החברה הקצאה של עד ‪ 33,111,111‬כתבי אופציה‪ ,‬לא סחירים‬
‫וללא תמורה ל‪ 430 -‬נושאי משרה ועובדים בכירים בכיל‪ ,‬בישראל ומחוצה לה‪ .‬ביום ‪ 39‬בדצמבר ‪ 3133‬הוקצו‬
‫‪ 33,999,411‬כתבי אופציה‪ .‬ההקצאה כללה הצעה פרטית מהותית של ‪ 3,391,111‬כתבי אופציה למנכ"ל‬
‫החברה‪ .‬מתאר ההענקה של תוכנית זו כולל "תקרה" לשווי המניה באופן בו אם במועד המימוש שער‬
‫הסגירה של מניית החברה הינו גבוה ממכפלת תוספת המימוש ב‪"( 3-‬תקרת שווי המניה")‪ ,‬תתואם כמות‬
‫מניות המימוש כך שמכפלת מניות המימוש שתוקצינה לניצע בפועל בשווי המניה תהיה שווה למכפלת כמות‬
‫האופציות הממומשות בתקרת שווי המניה‪ .‬כתבי האופציה ניתנים למימוש בשלוש מנות שוות בימים ‪30‬‬
‫בדצמבר ‪ 3134 ,3131‬ו‪ .3135 -‬מועד פקיעתם של כתבי האופציה הניתנים למימוש במנה הראשונה והשניה‬
‫הוא בתום ‪ 48‬חודשים מיום ההקצאה‪ ,‬מועד פקיעתם של כתבי האופציה הניתנים למימוש במנה השלישית‬
‫הוא בתום ‪ 01‬חודשים מיום ההקצאה‪.‬‬
‫בעת המימוש‪ ,‬כל כתב אופציה ניתן להמרה למניה רגילה אחת של החברה‪ ,‬בת ‪ 3‬ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬המניות הרגילות‬
‫שמוקצות בעקבות מימוש כתבי האופציה הינן שוות בזכויותיהן למניות הרגילות של החברה‪ ,‬מייד עם הקצאתן‪.‬‬
‫על כתבי האופציה שהוקצו לעובדים בישראל חלים הוראות סעיף ‪ 313‬לפקודת מס הכנסה (נוסח חדש) וכל‬
‫התקנות מכוחו‪ .‬החברה בחרה כי ההקצאה תהיה באמצעות נאמן‪ ,‬במסלול רווח הון‪ .‬תוספת המימוש צמודה‬
‫למדד המחירים לצרכן הידוע ביום התשלום‪ .‬במקרה של חלוקת דיבידנד על ידי החברה‪ ,‬מופחתת תוספת‬
‫המימוש‪ ,‬ביום ה"אקס"‪ ,‬בגובה הדיבידנד למניה (ברוטו)‪ ,‬לפי סכומו בש"ח במועד הקובע‪ .‬כתבי האופציה אינם‬
‫סחירים ואינם ניתנים להעברה‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 34‬הון (המשך)‬
‫ג‪ 4‬תשלומים מבוססי מניות לעובדים (המשך)‬
‫השווי ההוגן של כתבי האופציה שהוענקו בתוכנית ‪ 3119‬ו‪ 3131 -‬כאמור לעיל נאמד תוך יישום מודל בלק ושולס‬
‫(‪ )Black & Scholes‬לתמחור אופציות‪ .‬השווי ההוגן של כתבי האופציה שהוענקו בתוכנית ‪ 3133‬כאמור לעיל נאמד‬
‫תוך יישום המודל הבינומי (‪ )Binomial‬לתמחור אופציות‪ .‬הפרמטרים אשר שימשו ביישום המודלים הינם כדלקמן‪:‬‬
‫תכנית ‪,119‬‬
‫מחיר מניה (בש"ח)‬
‫תוספת מימוש צמודת מדד (בש"ח)‬
‫תנודתיות צפויה‪:‬‬
‫מנה ראשונה ושניה‬
‫מנה שלישית‬
‫אורך חיי כתבי האופציה (בשנים)‪:‬‬
‫מנה ראשונה ושניה‬
‫מנה שלישית‬
‫שיעור ריבית חסרת סיכון‪:‬‬
‫מנה ראשונה ושניה‬
‫מנה שלישית‬
‫שווי כלכלי (מליוני דולר)‬
‫‪35.59‬‬
‫‪35.59‬‬
‫‪34.01%‬‬
‫‪34.01%‬‬
‫‪4.1‬‬
‫‪4.1‬‬
‫‪1.14%‬‬
‫‪1.14%‬‬
‫‪39.9‬‬
‫תכנית ‪,101‬‬
‫‪51.3‬‬
‫‪51.3‬‬
‫‪54.98%‬‬
‫‪48.45%‬‬
‫‪3.5‬‬
‫‪1.5‬‬
‫‪1.59%‬‬
‫‪3.39%‬‬
‫‪54.1‬‬
‫תכנית ‪,10,‬‬
‫‪40.0‬‬
‫‪40.0‬‬
‫‪10.91%‬‬
‫‪44.31%‬‬
‫‪4.1‬‬
‫‪5.1‬‬
‫‪1.33%‬‬
‫‪1.54%‬‬
‫‪19.9‬‬
‫התנודתיות הצפויה נקבעה על בסיס תנודתיות הסטורית של מחירי המניה של החברה‪.‬‬
‫אורך חיי כתבי האופציה נקבע בהתאם להערכת ההנהלה לגבי תקופת ההחזקה של העובדים בכתבי האופציה‬
‫בהתחשב בתפקידם בחברה ובניסיון העבר של החברה בדבר עזיבתם של עובדים‪.‬‬
‫שיעור הריבית חסרת סיכון נקבע בהתבסס על התשואה לפדיון של אגרות חוב ממשלתיות שקליות‪ ,‬כאשר‬
‫יתרת התקופה שלהן שווה לאורך החיים הצפוי של כתבי האופציה‪.‬‬
‫עלות ההטבה הגלומה בכתבי האופציות מתוכנית ‪ 3131‬ו‪ 3133 -‬מוכרת בדוח רווח והפסד על פני תקופת‬
‫ההבשלה של כל מנה‪ .‬בהתאם לכך‪ ,‬כללה החברה בשנים ‪ 3131‬ו ‪ 3133 -‬הוצאה בסך של כ‪ 33.8 -‬מיליוני דולר‬
‫ו‪ 8.9 -‬מיליוני דולר‪ ,‬בהתאמה‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 34‬הון (המשך)‬
‫ג‪ 4‬תשלומים מבוססי מניות לעובדים (המשך)‬
‫להלן התנועה בכתבי האופציה במהלך השנים ‪ 3131‬ו‪:3133-‬‬
‫מספר אופציות‬
‫תכנית ‪,119‬‬
‫מספר אופציות‬
‫תכנית ‪,101‬‬
‫מספר אופציות‬
‫תכנית ‪,10,‬‬
‫יתרה ליום ‪ 3‬בינואר ‪3133‬‬
‫‪3,350,590‬‬
‫‪31,858,511‬‬
‫‪−‬‬
‫תנועה בשנת ‪:,10,‬‬
‫הוקצו במהלך השנה‬
‫מומשו במהלך השנה‬
‫חולטו במהלך השנה‬
‫‪−‬‬
‫(‪)3,350,590‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)1,111‬‬
‫(‪)33,111‬‬
‫‪33,999,411‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫סהכ אופציות שקיימות במחזור ביום ‪ 13‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪−‬‬
‫‪31,844,309‬‬
‫‪33,999,411‬‬
‫תנועה בשנת ‪:,108‬‬
‫מומשו במהלך השנה‬
‫חולטו במהלך השנה‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)8,888,,98‬‬
‫(‪)888,883‬‬
‫סך הכל אופציות שקיימות במחזור ביום ‪ 13‬בדצמבר ‪3131‬‬
‫‪−‬‬
‫‪8,989,,,,‬‬
‫(‪)0‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)8,111‬‬
‫‪00,99,,811‬‬
‫(‪ )3‬נכון למועד אישור הדוחות הכספיים‪ ,‬פקעה יתרת האופציות מתכנית ‪.3131‬‬
‫ד‪ 4‬דיבידנד‬
‫תאריך החלטת דירקטוריון‬
‫על חלוקת דיבידנד‬
‫תאריך חלוקת‬
‫הדיבידנד בפועל‬
‫סכום‬
‫החלוקה‬
‫ברוטו‬
‫(מליוני דולר)‬
‫סכום החלוקה נטו‬
‫(בניכוי חלקה של‬
‫חברה מאוחדת)‬
‫(מליוני דולר)‬
‫סכום‬
‫דיבידנד‬
‫למניה‬
‫‪ 39‬במרס ‪3133‬‬
‫‪ 35‬במאי ‪3133‬‬
‫‪391‬‬
‫‪309.9‬‬
‫‪ 1.31‬דולר‬
‫‪ 35‬במאי ‪3133‬‬
‫‪ 38‬ביוני ‪3133‬‬
‫‪395‬‬
‫‪394.9‬‬
‫‪ 1.35‬דולר‬
‫‪ 30‬באוגוסט ‪3133‬‬
‫‪ 30‬בספטמבר ‪3133‬‬
‫‪398‬‬
‫‪399.5‬‬
‫‪ 1.31‬דולר‬
‫‪ 31‬בנובמבר ‪3133‬‬
‫‪ 33‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪111‬‬
‫‪399.5‬‬
‫‪ 1.34‬דולר‬
‫‪ 30‬במרס ‪3133‬‬
‫‪ 11‬באפריל ‪3133‬‬
‫‪301‬‬
‫‪359.5‬‬
‫‪ 1.31‬דולר‬
‫‪ 33‬במאי ‪3133‬‬
‫‪ 30‬ביוני ‪3133‬‬
‫‪311‬‬
‫‪399.9‬‬
‫‪ 1.30‬דולר‬
‫‪ 34‬באוגוסט ‪3133‬‬
‫‪ 33‬בספטמבר ‪3133‬‬
‫‪385‬‬
‫‪384.5‬‬
‫‪ 1.33‬דולר‬
‫‪ 31‬בנובמבר ‪3133‬‬
‫‪ 39‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪390‬‬
‫‪395.5‬‬
‫‪ 1.33‬דולר‬
‫‪ 33‬במרס ‪3131‬‬
‫‪ 35‬באפריל ‪3131‬‬
‫‪349‬‬
‫‪340.9‬‬
‫‪ 1.33‬דולר‬
‫‪ 33‬במאי ‪3131‬‬
‫‪ 31‬ביוני ‪3131‬‬
‫‪331‬‬
‫‪333.0‬‬
‫‪ 1.39‬דולר‬
‫‪ 0‬באוגוסט ‪3131‬‬
‫‪ 30‬בספטמבר ‪3131‬‬
‫‪333‬‬
‫‪331.0‬‬
‫‪ 1.39‬דולר‬
‫‪ 33‬בנובמבר ‪3131‬‬
‫‪ 38‬בדצמבר ‪3131‬‬
‫‪54.5‬‬
‫‪54.4‬‬
‫‪ 1.14‬דולר‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 34‬הון (המשך)‬
‫ד‪ 4‬דיבידנד (המשך)‬
‫לאחר מועד הדיווח‪ ,‬ביום ‪ 11‬בפברואר ‪ ,3134‬החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך ‪ 511‬מליוני‬
‫דולר (דיבידנד נטו בניכוי חלקה של חברה מאוחדת הינו כ‪ 499.3 -‬מליוני דולר)‪ ,‬כ‪ 1.19 -‬דולר למניה‪ .‬הדיבידנד‬
‫יחולק ביום ‪ 30‬במרץ ‪.3134‬‬
‫לאחר מועד הדיווח‪ ,‬ביום ‪ 18‬במרס ‪ ,3134‬החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך ‪ 81‬מליוני דולר‬
‫(דיבידנד נטו בניכוי חלקה של חברה מאוחדת הינו ‪ 82.9‬מליוני דולר)‪ ,‬כ‪ 0.07 -‬דולר למניה‪ .‬הדיבידנד יחולק ביום‬
‫‪ 39‬במאי ‪.3134‬‬
‫ה‪ 4‬קרן תרגום של פעילות חוץ‬
‫קרן התרגום כוללת את כל הפרשי מטבע החוץ הנובעים מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ‪.‬‬
‫ו‪ 4‬קרן הון בגין נכסים זמינים למכירה‬
‫קרן ההון בגין נכסים זמינים למכירה כוללת את השינוי הנצבר נטו בשווי ההוגן של נכסים פיננסיים זמינים‬
‫למכירה‪ ,‬עד למועד גריעת ההשקעה או ירידת ערך ההשקעה‪.‬‬
‫ז‪ 4‬קרנות הון‬
‫קרנות ההון כוללות זקיפה של הוצאות שכר כנגד גידול מקביל בהון בגין תשלומים מבוססי מניות לעובדים (ראה‬
‫ג' לעיל)‪.‬‬
‫ח‪ 4‬קרן גידור תזרים מזומנים‬
‫קרן ההון בגין גידור תזרים מזומנים כוללת את החלק האפקטיבי של השינוי בשווי ההוגן בגין השקעה בנגזר‪,‬‬
‫לגידור החשיפה לשינויים בתזרימי המזומנים של פרויקט הקמה של תחנת קוגרנציה חדשה בסדום‪ ,‬בגין שינויים‬
‫בשערי חליפין של הדולר אל מול האירו (ראה באור ‪.)39‬‬
‫ט‪ 4‬מניות באוצר‬
‫(‪ )3‬חברה מאוחדת מחזיקה ביום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3,330,313 ,3131‬מניות רגילות בנות ‪ 3‬ש"ח ע‪.‬נ‪.‬‬
‫(‪ )3‬ביום ‪ 1‬בספטמבר ‪ ,3118‬החליט דירקטוריון החברה לאשר לחברה לרכוש מעת לעת ועד ליום ‪ 11‬ביוני‬
‫‪ ,3119‬מניות רגילות של החברה בהיקף של עד ‪ 5%‬מההון המונפק והנפרע של החברה וזאת מתוך רווחי‬
‫החברה הראויים לחלוקה על פי חוק החברות‪ .‬בסך הכל נרכשו על ידי החברה ‪ 33,108,143‬מניות‪ ,‬המהוות‬
‫כ‪ 3.94% -‬מההון המונפק והנפרע של החברה בתמורה לסך של כ‪ 358-‬מיליוני דולר‪.‬‬
‫(‪ )1‬בקביעת הסכומים הניתנים לחלוקה כדיבידנדים‪ ,‬על פי חוק החברות‪ ,‬יש להפחית מסכום יתרת הרווח שלא‬
‫יועד המוצג במסגרת ההון של החברה‪ ,‬את סכום המניות של החברה שנרכשו על ידי חברה מאוחדת ואת‬
‫סכום רכישת המניות העצמית (המוצגים בסעיף מניות באוצר במסגרת ההון)‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 35‬התחייבויות מוב טחות בשעבודים ומגבלות שהוטלו בקשר להתחייבויות‬
‫א‪.‬‬
‫בגין הלוואות ואשראי שהתקבלו ע" י החברה מתאגידים בנקאיים בחוץ לארץ נטלה החברה על עצמה‬
‫התחייבויות שונות‪ ,‬בכלל זה שעבוד שלילי לפיו התחייבה החברה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬כלפי המלווים שתגביל את‬
‫הערבויות ואת השיפויים שיינתנו על ידה לצדדים שלישיים (למעט ערבויות בגין חברות בנות) עד לסכום‬
‫מוסכם של ‪ 551‬מליון דולר‪ .‬כן התחייבה החברה לתת הלוואות רק לחברות מאוחדות וכלולות בהן היא‬
‫מחזיקה לפחות ‪ 35%‬מכוח ההצבעה ‪ -‬עד לסכום כמצוין בהסכם עם התאגידים הבנקאיים‪ .‬בנוסף‬
‫התחייבה החברה כי לא תיתן כל אשראי למעט אשראי במהלך העסקים הרגיל‪ ,‬ולא תיצור שעבודים‬
‫לרבות מתן זכויות עיכבון‪ ,‬פרט לשעבודים ‪ -‬שהוגדרו בהסכם כ"שעבודים שמותר ליצור אותם" ‪ -‬על‬
‫נכסיה והכנסותיה הנוכחיים והעתידיים‪ .‬באשר לאמות מידה פיננסיות בגין ההלוואות האמורות‪ ,‬ראה‬
‫באור ‪39‬ד'‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫חברות מאוחדות מסוימות קיבלו מענקי השקעה ממדינת ישראל בהתאם לחוק העידוד‪ .‬להבטחת קיום‬
‫התנאים הקשורים בקבלת המענק רשמו החברות האמורות שעבודים שוטפים על נכסיהן לטובת מדינת‬
‫ישראל‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 30‬פרוטים לסעיפי דוח רווח והפסד‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,100‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫מכירות‬
‫‪8,,90,,8,‬‬
‫‪0,493,411‬‬
‫‪0,808,551‬‬
‫חומרים כולל תצרוכת חלפים‬
‫‪0,83,,089‬‬
‫‪3,531,434‬‬
‫‪3,931,158‬‬
‫כוח ואנרגיה‬
‫‪831,319‬‬
‫‪414,191‬‬
‫‪101,511‬‬
‫שכר עבודה והוצאות נלוות‬
‫‪388,,,8‬‬
‫‪900,513‬‬
‫‪815,195‬‬
‫עבודות חוץ‬
‫‪8,,,8,0‬‬
‫‪131,591‬‬
‫‪113,010‬‬
‫פחת והפחתות‬
‫‪,89,93,‬‬
‫‪304,913‬‬
‫‪301,111‬‬
‫הוצאות שינוע והוצאות נמל‬
‫‪8,9,9,3‬‬
‫‪83,,,8‬‬
‫‪149,830‬‬
‫‪05,811‬‬
‫‪141,393‬‬
‫‪00,349‬‬
‫קיטון (גידול) במלאי תוצרת גמורה ובעיבוד‬
‫‪8,9,1,891‬‬
‫‪080,,1,‬‬
‫‪1,081,343‬‬
‫‪90,991‬‬
‫‪1,851,918‬‬
‫(‪)83,940‬‬
‫‪8,380,,9,‬‬
‫‪1,901,315‬‬
‫‪1,909,903‬‬
‫‪08,,8,‬‬
‫‪31,991‬‬
‫‪33,153‬‬
‫א‪ 4‬מכירות‬
‫ב‪ 4‬עלות המכירות ( ‪)0‬‬
‫הוצאות ייצור אחרות‬
‫(‪ )3‬בניכוי סכומים שהוונו לרכוש קבוע בהקמה‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 30‬פרוטים לסעיפי דוח רווח והפסד (המשך)‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫ג‪ 4‬הוצאות מחקר ופיתוח‪ ,‬נטו‬
‫‪3,,901‬‬
‫‪81‬‬
‫‪94,111‬‬
‫‪314‬‬
‫‪91,385‬‬
‫‪359‬‬
‫סכום ההוצאות‬
‫‪3,,391‬‬
‫‪94,199‬‬
‫‪91,330‬‬
‫הובלה וביטוח‬
‫‪,88,,09‬‬
‫‪531,904‬‬
‫‪013,193‬‬
‫משכורת והוצאות נלוות‬
‫‪0,0,,93‬‬
‫‪341,944‬‬
‫‪310,419‬‬
‫עמלות לסוכנים‬
‫‪,9,098‬‬
‫‪0,,,889‬‬
‫‪30,394‬‬
‫‪330,319‬‬
‫‪38,099‬‬
‫‪94,408‬‬
‫‪3,1,8,,‬‬
‫‪999,393‬‬
‫‪803,990‬‬
‫משכורת והוצאות נלוות‬
‫‪08,,398‬‬
‫‪343,315‬‬
‫‪345,385‬‬
‫אחזקת מבנים‬
‫‪08,939‬‬
‫‪34,599‬‬
‫‪31,099‬‬
‫יעוץ משפטי‬
‫‪0,,983‬‬
‫‪39,18,‬‬
‫‪31,381‬‬
‫‪83,838‬‬
‫‪33,593‬‬
‫‪94,509‬‬
‫‪,30,890‬‬
‫‪348,983‬‬
‫‪305,343‬‬
‫‪00,‬‬
‫‪3,431‬‬
‫‪3,383‬‬
‫בניכוי ‪ -‬מענקים והשתתפויות‪ ,‬ראה באור ‪31‬‬
‫ד‪ 4‬הוצאות מכירה‪ ,‬שינוע ושיווק‬
‫אחרות‬
‫ה‪ 4‬הוצאות הנהלה וכלליות‬
‫אחרות*‬
‫* כולל תנועה בהפרשה לחובות מסופקים‬
‫ו‪ 4‬הכנסות והוצאות מימון‬
‫הכנסות מימון שנזקפו לרווח והפסד‪:‬‬
‫הכנסות ריבית מפקדונות בבנקים‬
‫‪3,819‬‬
‫‪33,399‬‬
‫‪8,514‬‬
‫‪31,010‬‬
‫שינוי נטו בשווי ההוגן של מכשירים פיננסיים נגזרים‬
‫‪0,,,980‬‬
‫רווח ממימוש נכסים פיננסים זמינים למכירה‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪4,515‬‬
‫רווח נטו משינוי בשערי חליפין‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪31,054‬‬
‫‪080,,83‬‬
‫‪31,913‬‬
‫‪−‬‬
‫‪35,835‬‬
‫הוצאות מימון שנזקפו לרווח והפסד‪:‬‬
‫הוצאות ריבית לבנקים ואחרים‬
‫‪,,,008‬‬
‫‪43,043‬‬
‫‪41,001‬‬
‫הוצאות מימון בגין הטבות לעובדים‬
‫‪88,308‬‬
‫‪13,014‬‬
‫‪33,951‬‬
‫עמלות לבנקים‬
‫‪,,8,8‬‬
‫‪3,955‬‬
‫‪8,859‬‬
‫שינוי נטו בשווי הוגן של מכשירים פיננסיים נגזרים‬
‫‪−‬‬
‫‪88,889‬‬
‫‪−‬‬
‫‪8,189‬‬
‫‪44,914‬‬
‫‪−‬‬
‫הוצאות מימון‬
‫הפסד נטו משינוי בשערי חליפין‬
‫בניכוי עלויות אשראי שהוונו‬
‫הוצאות מימון נטו שנזקפו לרווח והפסד‬
‫‪08,,1,,‬‬
‫‪8,8,,‬‬
‫‪85,191‬‬
‫‪1,495‬‬
‫‪310,319‬‬
‫‪3,593‬‬
‫‪0,3,818‬‬
‫‪83,595‬‬
‫‪311,019‬‬
‫‪,8,3,,‬‬
‫‪01,894‬‬
‫‪99,833‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 30‬פרוטים לסעיפי דוח רווח והפסד (המשך)‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,100‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫ז‪ 4‬הכנסות והוצאות אחרות‬
‫רווח מעליה בשיעור החזקה בחברה כלולה‬
‫‪0,3,9‬‬
‫רווחי הון ממימוש רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬
‫‪,,839‬‬
‫החזר מע"מ וניכויים‬
‫‪−‬‬
‫עלות שירות עבר‬
‫‪3,800‬‬
‫‪−‬‬
‫‪35,309‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,139‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫אחר‬
‫‪8,0,0‬‬
‫‪0,499‬‬
‫‪3,041‬‬
‫הכנסות אחרות שנזקפו לרווח והפסד‬
‫‪08,,98‬‬
‫‪31,093‬‬
‫‪4,001‬‬
‫הוצאות רכישת חברות מאוחדות‬
‫‪−‬‬
‫הוצאות בגין פרישה מוקדמת של עובדים (‪)3‬‬
‫‪81,099‬‬
‫‪55,113‬‬
‫גריעת מתקנים שיצאו משימוש‬
‫‪−‬‬
‫‪3,511‬‬
‫הפרשה לטיפול בפסולת‬
‫‪,,,111‬‬
‫עלות שרות עבר‬
‫‪−‬‬
‫ירידת ערך נכסים‬
‫‪01,8,3‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,119‬‬
‫‪−‬‬
‫‪31,934‬‬
‫‪3,101‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪34,801‬‬
‫‪−‬‬
‫אחר‬
‫‪08,889‬‬
‫‪3,333‬‬
‫‪3,995‬‬
‫הוצאות אחרות שנזקפו לרווח והפסד‬
‫‪001,098‬‬
‫‪03,185‬‬
‫‪39,939‬‬
‫(‪ )3‬ראה באור ‪.33‬‬
‫�‬
‫‪3,945‬‬
‫‪−‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים‬
‫א‪ 4‬כללי‬
‫לקבוצה פעילות בינלאומית ענפה במסגרתה היא חשופה לסיכוני אשראי‪ ,‬סיכוני נזילות וסיכוני שוק (הכולל‬
‫סיכון מטבע‪ ,‬סיכון ריבית וסיכון מחיר אחר)‪ .‬כדי לצמצם את החשיפה לסיכונים אלה מחזיקה הקבוצה מכשירים‬
‫פיננסיים נגזרים (כולל עסקאות אקדמה‪ ,‬עסקאות החלפה ואופציות) לצרכי גידור כלכלי (לא חשבונאי) של‬
‫סיכוני מטבע חוץ‪ ,‬סיכוני מחירי סחורות וסיכוני ריבית‪ .‬כמו כן הקבוצה מחזיקה במכשירים פיננסיים נגזרים לגידור‬
‫החשיפה לשינויים בתזרימי המזומנים‪ ,‬שחלקם מהווה גידור חשבונאי‪.‬‬
‫עסקאות הנגזרים נעשות עם תאגידים פיננסיים גדולים בארץ ובחוץ לארץ ולפיכך לדעת הנהלת הקבוצה סיכון‬
‫האשראי בגינן נמוך‪.‬‬
‫בבאור זה ניתן מידע בדבר החשיפה של הקבוצה לכל אחד מהסיכונים שלעיל‪ ,‬מטרות הקבוצה‪ ,‬מדיניות‬
‫ותהליכים לגבי מדידה וניהול של הסיכון‪.‬‬
‫חברות הקבוצה עוקבות אחרי היקף החשיפות וההגנות בגינן באופן שוטף‪ .‬מדיניות ההגנות בכל סוגי החשיפות‬
‫נדונה בדירקטוריון החברה במסגרת התקציב השנתי‪ .‬ועדת הכספים של כיל מקבלת דיווח מדי רבעון‪ ,‬במסגרת‬
‫הדיון בתוצאות הרבעוניות‪ ,‬כבקרה על יישום המדיניות ולצורך עדכון המדיניות‪ ,‬אם נדרש‪ .‬הנהלות החברות‬
‫מיישמות את המדיניות שנקבעה‪ ,‬תוך התייחסות להתפתחויות בפועל ולציפיות בשווקים השונים‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ב‪ 4‬קבוצות ובסיסי מדידה של נכסים פיננסים והתחייבויות פיננסיות‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫התחייבויות פיננסיות‬
‫נכסים פיננסיים‬
‫הנמדדות‬
‫הנמדדים‬
‫הנמדדות‬
‫בשווי הוגן‬
‫בשווי הוגן‬
‫בעלות‬
‫דרך רווח‬
‫הלוואות‬
‫דרך רווח‬
‫מופחתת‬
‫והפסד‬
‫וחייבים‬
‫והפסד‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫‪−‬‬
‫‪033,881‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫השקעה בפקדונות והלוואות לזמן קצר‬
‫‪88,081‬‬
‫‪81,,83‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫לקוחות‬
‫חייבים ויתרות חובה‪ ,‬לרבות מכשירים‬
‫נגזרים‬
‫‪−‬‬
‫‪0,1,9,1,3‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪8,,,8,‬‬
‫‪91,1,,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫פקדונות ויתרות חובה לזמן ארוך‬
‫‪−‬‬
‫‪9,809‬‬
‫‪9,8,,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫סך הכל נכסים פיננסיים‬
‫‪01,,998‬‬
‫‪0,81,,998‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים‬
‫ונותני אשראי אחרים‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)903,,38‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)889,01,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)00,930‬‬
‫(‪)839,188‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)8,,3,‬‬
‫(‪)0,801,883‬‬
‫‪−‬‬
‫סך הכל התחייבויות פיננסיות‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)03,888‬‬
‫(‪)8,13,,191‬‬
‫סך הכל מכשירים פיננסיים‪ ,‬נטו‬
‫‪01,,998‬‬
‫‪0,81,,998‬‬
‫(‪)03,888‬‬
‫(‪)8,13,,191‬‬
‫מכשירים נגזרים לזמן ארוך‬
‫ספקים ונותני שירותים‬
‫זכאים ויתרות זכות‪ ,‬לרבות מכשירים‬
‫נגזרים‬
‫הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים‬
‫ונותני אשראי אחרים‬
‫מכשירים נגזרים לזמן ארוך‬
‫ג‪ 4‬סיכון אשראי‬
‫‪ )0‬כללי‬
‫(א) סיכוני אשראי לקוחות‬
‫סיכון אשראי הוא סיכון להפסד כספי שיגרם לקבוצה באם לקוח או צד שכנגד לנכס פיננסי לא יעמוד‬
‫בהתחייבויותיו החוזיות והוא נובע בעיקר מחובות של לקוחות וחייבים אחרים וכן מהשקעות בניירות ערך‪.‬‬
‫החברה מוכרת למגוון ולמספר רב של לקוחות‪ ,‬ובתוכם גם לקוחות שיתרת האשראי שלהם הינה בהיקף מהותי‪.‬‬
‫מאידך‪ ,‬אין לחברה ריכוז מכירות ללקוחות בודדים‪.‬‬
‫לחברה מדיניות קבועה לבטח את סיכון האשראי של כל לקוחותיה על ידי חברות ביטוח אשראי‪ ,‬למעט מכירות‬
‫לגופים ממשלתיים ומכירות בסכומים קטנים‪ .‬כל יתר המכירות מבוצעות רק אחרי קבלת אישור מכסה בהיקף‬
‫מתאים מחברת הביטוח או בטחונות אחרים ברמה דומה‪.‬‬
‫השימוש בחברת ביטוח אשראי כאמור מעניק ניהול סיכון אשראי מקצועי ואובייקטיבי על ידי גוף חיצוני מומחה‬
‫והעברת רוב רובו של סיכון האשראי לצד ג'‪ .‬יחד עם זאת‪ ,‬ההשתתפות העצמית המקובלת בביטוח אשראי הינה‬
‫‪( 31%‬ובמקרים מעטים שיעור גבוה יותר) המותירה חלק מהסיכון‪ ,‬שאושר על ידי חברת הביטוח‪ ,‬בידי החברה‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ג‪ 4‬סיכון אשראי (המשך)‬
‫‪ )0‬כללי (המשך)‬
‫(א) סיכוני אשראי לקוחות (המשך)‬
‫בנוסף נוטלת החברה השתתפות עצמית נוספת בסך של בין ‪ 1-5‬מיליון דולר מצטבר לשנה באמצעות חברת ה‪-‬‬
‫‪ captive‬שהינה חברת ביטוח משנה בבעלות מלאה של החברה כמו כן החברה מבוטחת בביטוח אשראי ע"י‬
‫חברה לביטוח סיכוני סחר חוץ‪.‬‬
‫מרבית לקוחות הקבוצה סוחרים עמה שנים רבות ולעיתים נדירות נגרמו הפסדים בעתיים‪ .‬הדוחות הכספיים‬
‫כוללים הפרשות ספציפיות לחובות מסופקים המשקפות בצורה נאותה‪ ,‬לפי הערכת ההנהלה‪ ,‬את ההפסד הגלום‬
‫בחובות‪ ,‬שגבייתם מוטלת בספק‪.‬‬
‫(ב) סיכוני אשראי בגין פקדונות‬
‫החברה מפקידה את יתרת הנכסים הכספיים הנזילים שלה בפיקדונות בנקאיים ובניירות ערך‪ ,‬כל הפיקדונות‬
‫מופקדים בב נקים מן השורה הראשונה תוך פיזור נאות שבין הבנקים ושימוש מועדף בבנקים הנותנים הלוואות‬
‫לחברה‪.‬‬
‫‪ ),‬חשיפה מקסימלית לסיכון אשראי‬
‫הערך בספרים של הנכסים הפיננסים מייצג את חשיפת האשראי המירבית‪ .‬החשיפה המירבית לסיכון האשראי‬
‫במועד הדיווח‪ ,‬הייתה כדלקמן‪:‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫הערך בספרים (באלפי דולר)‬
‫‪,108‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫‪033,881‬‬
‫‪,10,‬‬
‫‪310,109‬‬
‫השקעות‪ ,‬פקדונות והלוואות לזמן קצר‬
‫‪98,833‬‬
‫‪343,089‬‬
‫לקוחות‬
‫‪0,1,9,1,3‬‬
‫‪3,114,008‬‬
‫חייבים ויתרות חובה‪ ,‬לרבות מכשירים נגזרים‬
‫‪0,,,,91‬‬
‫‪393,353‬‬
‫פקדונות ויתרות חובה לזמן ארוך‬
‫‪9,8,,‬‬
‫‪9,809‬‬
‫‪0,,13,991‬‬
‫‪31,918‬‬
‫‪39,535‬‬
‫‪3,580,899‬‬
‫מכשירים נגזרים לזמן ארוך‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים��‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ג‪ 4‬סיכון אשראי (המשך)‬
‫‪ ),‬חשיפה מקסימלית לסיכון אשראי (המשך)‬
‫החשיפה המירבית לסיכון אשראי בגין לקוחות למועד הדיווח לפי איזורים גיאוגרפיים היתה כדלקמן‪:‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫הערך בספרים (באלפי דולר)‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,108‬‬
‫מזרח אירופה‬
‫‪,9,899‬‬
‫‪39,951‬‬
‫מערב אירופה‬
‫‪888,998‬‬
‫‪143,015‬‬
‫צפון אמריקה‬
‫‪089,809‬‬
‫‪351,835‬‬
‫דרום אמריקה‬
‫‪0,0,,98‬‬
‫‪310,431‬‬
‫הודו‬
‫‪3,,0,,‬‬
‫‪334,998‬‬
‫סין‬
‫‪08,,93,‬‬
‫‪81,310‬‬
‫ישראל‬
‫‪90,,89‬‬
‫‪98,899‬‬
‫‪0,1,9,1,3‬‬
‫‪01,931‬‬
‫‪315,988‬‬
‫‪3,114,008‬‬
‫אחר‬
‫‪ )8‬גיול חובות והפסדים מירידת ערך‬
‫להלן גיול חובות הלקוחות‪:‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫ברוטו‬
‫‪,108‬‬
‫אלפי דולר‬
‫ירידת ערך‬
‫ברוטו‬
‫‪,10,‬‬
‫אלפי דולר‬
‫ירידת ערך‬
‫אינם בפיגור‬
‫‪9,3,,09‬‬
‫(‪)0,,88‬‬
‫‪933,539‬‬
‫(‪)3,110‬‬
‫פיגור של עד ‪ 1‬חודשים‬
‫‪019,009‬‬
‫(‪)819‬‬
‫‪99,599‬‬
‫(‪)931‬‬
‫פיגור של ‪ 1‬עד ‪ 0‬חודשים‬
‫‪,1,,38‬‬
‫(‪)399‬‬
‫‪31,331‬‬
‫(‪)311‬‬
‫פיגור של ‪ 0‬עד ‪ 9‬חודשים‬
‫‪8,889‬‬
‫(‪)0,098‬‬
‫‪33,319‬‬
‫(‪)949‬‬
‫פיגור של ‪ 9‬עד ‪ 33‬חודשים‬
‫‪,80‬‬
‫‪8,99,‬‬
‫‪0,189,313‬‬
‫(‪)081‬‬
‫(‪)8,83,‬‬
‫(‪)01,931‬‬
‫‪949‬‬
‫‪8,939‬‬
‫‪3,140,113‬‬
‫(‪)3,391‬‬
‫(‪)9,454‬‬
‫(‪)33,101‬‬
‫פיגור של מעל לשנה‬
‫התנועה בהפרשה לירידת ערך בגין יתרות לקוחות היתה כדלקמן‪:‬‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,108‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫יתרה ליום ‪ 3‬בינואר‬
‫‪00,888‬‬
‫‪33,401‬‬
‫הפסד מירידת ערך לקוחות שהוכר בתקופה‬
‫‪381‬‬
‫‪3,484‬‬
‫מחיקה של חובות לקוחות שהוגדרו כאינם ניתנים לגביה‬
‫(‪)8,8‬‬
‫(‪)993‬‬
‫הפרשות שבוטלו‬
‫(‪)0,810‬‬
‫(‪)3,148‬‬
‫איחוד לראשונה‬
‫‪−‬‬
‫‪80,‬‬
‫‪01,931‬‬
‫‪90‬‬
‫‪399‬‬
‫‪33,101‬‬
‫שינויים בגין הפרשי תרגום‬
‫יתרה ליום ‪ 13‬בדצמבר‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ד‪ 4‬סיכון נזילות‬
‫סיכון נזילות הוא הסיכון שהקבוצה לא תוכל לעמוד במחויבויותיה הפיננסיות בהגיע מועד תשלומן‪ .‬גישת‬
‫הקבוצה לניהול סיכוני הנזילות שלה היא להבטיח‪ ,‬ככל הניתן‪ ,‬את מידת הנזילות המספקת לעמידה‬
‫בהתחייבויותיה במועד‪ ,‬בתנאים רגילים ובתנאי לחץ מבלי שיגרמו לה הפסדים בלתי רצויים‪.‬‬
‫החברה מנהלת את סיכון הנזילות באמצעות אחזקת יתרות מזומנים‪ ,‬פקדונות לזמן קצר ומסגרות אשראי‬
‫בנקאיות מובטחות‪.‬‬
‫להלן מועדי הפרעון החזויים של התחייבויות פיננסיות‪ ,‬כולל אומדן תשלומי ריבית‪.‬‬
‫הערך‬
‫בספרים‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫‪8-,‬‬
‫‪0-,‬‬
‫עד ‪0,‬‬
‫שנים‬
‫שנים‬
‫חודשים‬
‫מעל‬
‫‪ ,‬שנים‬
‫אלפי דולר‬
‫התחייבויות פיננסיות שאינן נגזרים‬
‫אשראי אחרים (ללא חלויות שוטפות)‬
‫ספקים‬
‫זכאים ויתרות זכות‬
‫אגרות חוב שאינן ניתנות להמרה במניות‬
‫(כולל חלויות שוטפות)‬
‫הלוואות לזמן ארוך מבנקים ונותני אשראי‬
‫אחרים (כולל חלויות שוטפות)‬
‫התחייבויות פיננסיות‪-‬‬
‫מכשירים נגזרים המשמשים לגידור‬
‫כלכלי וחשבונאי‬
‫חוזי החלפת ריבית ואופציות ריבית‬
‫נגזרים על שערי חליפין‬
‫��‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫‪,83,,83‬‬
‫‪889,01,‬‬
‫‪839,188‬‬
‫‪,88,9,8‬‬
‫‪889,01,‬‬
‫‪839,188‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,8,,93,‬‬
‫‪03,,818‬‬
‫‪91,38,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪0,,89,,99‬‬
‫‪,,,118‬‬
‫‪89,,88‬‬
‫‪0,109,983‬‬
‫‪,81,,1,‬‬
‫‪8,13,,191‬‬
‫‪0,301,030‬‬
‫‪001,19,‬‬
‫‪0,109,983‬‬
‫‪,81,,1,‬‬
‫‪3,889‬‬
‫‪01,108‬‬
‫‪03,888‬‬
‫‪0,98,‬‬
‫‪01,108‬‬
‫‪00,930‬‬
‫‪8,111‬‬
‫‪−‬‬
‫‪8,111‬‬
‫‪,,,3,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,,,3,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ד‪ 4‬סיכון נזילות (המשך)‬
‫הערך‬
‫בספרים‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,10,‬‬
‫‪8-,‬‬
‫‪0-,‬‬
‫עד ‪0,‬‬
‫שנים‬
‫שנים‬
‫חודשים‬
‫מעל‬
‫‪ ,‬שנים‬
‫אלפי דולר‬
‫התחייבויות פיננסיות שאינן נגזרים‬
‫אשראי אחרים (ללא חלויות שוטפות)‬
‫ספקים‬
‫זכאים ויתרות זכות‬
‫אגרות חוב שאינן ניתנות להמרה במניות‬
‫(כולל חלויות שוטפות)‬
‫הלוואות לזמן ארוך מבנקים ונותני אשראי‬
‫אחרים (כולל חלויות שוטפות)‬
‫התחייבויות פיננסיות‪-‬‬
‫מכשירים נגזרים המשמשים לגידור‬
‫כלכלי וחשבונאי‬
‫חוזי החלפת ריבית ואופציות ריבית‬
‫נגזרים על שערי חליפין‬
‫מכשירים נגזרים על סחורות והובלה ימית‬
‫‪399,833‬‬
‫‪041,190‬‬
‫‪433,311‬‬
‫‪383,819‬‬
‫‪041,190‬‬
‫‪433,311‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪495,049‬‬
‫‪391,155‬‬
‫‪309,004‬‬
‫‪98,499‬‬
‫‪933,895‬‬
‫‪3,958,901‬‬
‫‪8,939‬‬
‫‪3,041,199‬‬
‫‪14,331‬‬
‫‪311,899‬‬
‫‪880,353‬‬
‫‪904,949‬‬
‫‪39,194‬‬
‫‪8,419‬‬
‫‪39,143‬‬
‫‪44,835‬‬
‫‪3,840‬‬
‫‪5,911‬‬
‫‪31,414‬‬
‫‪33,131‬‬
‫‪5,513‬‬
‫‪3,090‬‬
‫‪1,018‬‬
‫‪33,985‬‬
‫‪9,453‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪9,453‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪4,335‬‬
‫‪4,335‬‬
‫‪3,590‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,590‬‬
‫ה‪ 4‬סיכוני שוק‬
‫סיכון שוק הוא הסיכון ששינויים במחיר שוק‪ ,‬כגון שערי חליפין של מטבע חוץ‪ ,‬שיעורי ריבית ומחירים של‬
‫מכשירים הוניים‪ ,‬ישפיעו על השווי ההוגן או תזרימי המזומנים העתידיים של מכשיר פיננסי‪.‬‬
‫‪ )0‬סיכון ריבית‬
‫לקבוצה הלוואות בריביות משתנות ועל כן קיימת חשיפה על התוצאות הכספיות וכן חשיפת תזרים מזומנים בגין‬
‫תנודתיות בשיעורי ריבית השוק‪.‬‬
‫כיל מגינה על חלק מחשיפה זו באמצעות מכשירים פיננסיים לרבות נגזרים‪ .‬הקבוצה עושה שימוש בעסקאות‬
‫החלפת ריבית (‪ )SWAP‬ובאופציות ריבית‪ ,‬ב עיקר כדי להקטין את החשיפה לסיכון תזרים מזומנים בגין שינויים‬
‫בשיעורי ריבית‪.‬‬
‫בנוסף‪ ,‬בשנת ‪ 3115‬הנפיקה החברה אגרות חוב בסך של ‪ 335‬מליון דולר בריבית קבועה שיתרתה למועד הדיווח‬
‫עומדת על סך של ‪ 09‬מליוני דולר‪ .‬ההתחייבות בגין אגרות החוב‪ ,‬הנושאות ריבית קבועה‪ ,‬חושפת את החברה‬
‫לסיכון שווי הוגן בגין שינוי בריבית השוק‪ .‬החברה ביצעה עסקאות ‪ SWAP‬לצורך ניוד הריבית בהם משלמת‬
‫החברה ריבית משתנה ומקבלת ריבית קבועה‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ה‪ 4‬סיכוני שוק (המשך)‬
‫‪ )0‬סיכון ריבית‬
‫(א) סוג ריבית‬
‫להלן פירוט בדבר סוג הריבית של המכשירים הפיננסיים הלא נגזרים נושאי הריבית של הקבוצה‪:‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫מכשירים בריבית קבועה‪:‬‬
‫נכסים פיננסיים‬
‫‪00,,18‬‬
‫‪33,958‬‬
‫התחייבויות פיננסיות‬
‫(‪)891,913‬‬
‫(‪)431,384‬‬
‫(‪)899,818‬‬
‫(‪)411,130‬‬
‫מכשירים בריבית משתנה‪:‬‬
‫נכסים פיננסיים‬
‫‪,88,819‬‬
‫‪115,193‬‬
‫התחייבויות פיננסיות‬
‫(‪)0,883,108‬‬
‫(‪)3,384,353‬‬
‫(‪)0,898,81,‬‬
‫(‪)998,901‬‬
‫(ב) ניתוח רגישות לגבי מכשירים בריבית קבועה‬
‫נכסים והתחייבויות של הקבוצה בריבית קבועה אינם נמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד‪ .‬לכן‪ ,‬לשינויים בשיעורי‬
‫הריבית למועד הדיווח‪ ,‬לא צפויה כל השפעה על הרווח או הפסד בגין שינויים בערך הנכסים וההתחייבויות‬
‫בריבית קבועה‪.‬‬
‫�‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ה‪ 4‬סיכוני שוק (המשך)‬
‫‪ )0‬סיכון ריבית (המשך)‬
‫(ג) ניתוח רגישות לגבי מכשירים בשיעורי ריבית משתנים‬
‫הניתוח להלן נעשה בהנחה שיתר המשתנים (פרט לשיעורי הריבית) ובמיוחד שערי מטבע חוץ‪ ,‬נשארו קבועים‪.‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫השפעה על רווח (הפסד)‬
‫ירידה של ‪0%‬‬
‫ירידה של ‪14,%‬‬
‫עליה של ‪14,%‬‬
‫עליה של ‪0%‬‬
‫בריבית‬
‫בריבית‬
‫בריבית‬
‫בריבית‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫שינויים בריבית דולרית‬
‫מכשירים לא נגזרים‬
‫‪01,910‬‬
‫‪,,8,1‬‬
‫(‪),,8,1‬‬
‫(‪)01,910‬‬
‫מכשירי צילינדר‬
‫(‪)391‬‬
‫(‪)998‬‬
‫‪390‬‬
‫‪0,,,9‬‬
‫מכשירי החלפה‬
‫(‪),,1,,‬‬
‫(‪),,899‬‬
‫‪,,880‬‬
‫‪8,3,3‬‬
‫‪8,9,9‬‬
‫‪,,081‬‬
‫(‪),,083‬‬
‫(‪)8,,88‬‬
‫שינויים בריבית שקלית‬
‫מכשירים לא נגזרים‬
‫‪0,809‬‬
‫‪319‬‬
‫(‪)319‬‬
‫(‪)0,809‬‬
‫מכשירי החלפה‬
‫‪8‬‬
‫‪0‬‬
‫(‪)0‬‬
‫(‪)8‬‬
‫‪0,8,,‬‬
‫‪301‬‬
‫(‪)301‬‬
‫(‪)0,8,,‬‬
‫שינויים בריבית אירו‬
‫מכשירים לא נגזרים‬
‫‪0,98,‬‬
‫‪99,‬‬
‫(‪)99,‬‬
‫(‪)0,98,‬‬
‫שינויים בריבית מטבעות‬
‫אחרים‬
‫מכשירים לא נגזרים‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כספיים מאוחדים‬
‫(‪),,3‬‬
‫(‪),88‬‬
‫‪,88‬‬
‫‪,,3‬‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ה‪ 4‬סיכוני שוק (המשך)‬
‫‪ )0‬סיכון ריבית (המשך)‬
‫(ד) תנאי מכשירים נגזרים המשמשים לגידור סיכון ריבית‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫ערך בספרים‬
‫ערך נקוב‬
‫(שווי הוגן)‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫טווח שנות‬
‫טווח שיעור‬
‫פקיעה‬
‫ריבית‬
‫שנים‬
‫‪%‬‬
‫דולרי‬
‫חוזי החלפת ריבית קבועה למשתנה‬
‫‪8,19,‬‬
‫‪83,111‬‬
‫‪0-,‬‬
‫‪8488%‬‬
‫חוזי החלפת ריבית משתנה לקבועה‬
‫(‪)8,8,,‬‬
‫‪8,,,111‬‬
‫‪0-,‬‬
‫‪048%-848%‬‬
‫מכשירי צילנדר‬
‫(‪)0,9,,‬‬
‫‪08,,111‬‬
‫‪0-8‬‬
‫‪041%-84,%‬‬
‫שקלי‬
‫חוזה החלפת ריבית קבועה למשתנה‬
‫‪3,3‬‬
‫‪,9,8,1‬‬
‫‪0‬‬
‫‪8481%‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,10,‬‬
‫ערך בספרים‬
‫ערך נקוב‬
‫(שווי הוגן)‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫טווח שנות‬
‫טווח שיעור‬
‫פקיעה‬
‫ריבית‬
‫שנים‬
‫‪%‬‬
‫דולרי‬
‫חוזי החלפת ריבית קבועה למשתנה‬
‫‪4,931‬‬
‫‪48,111‬‬
‫‪3-1‬‬
‫‪4.01%‬‬
‫חוזי החלפת ריבית משתנה לקבועה‬
‫(‪)35,951‬‬
‫‪410,303‬‬
‫‪3-0‬‬
‫‪3.1% - 4.1%‬‬
‫מכשירי צילנדר‬
‫(‪)1,031‬‬
‫‪391,111‬‬
‫‪3-4‬‬
‫‪3.1% - 1.95%‬‬
‫שקלי‬
‫חוזה החלפת ריבית קבועה למשתנה‬
‫‪3,899‬‬
‫‪09,819‬‬
‫‪3-3‬‬
‫‪1.4% - 5.35%‬‬
‫‪ ),‬סיכוני מטבע חוץ‬
‫הקבוצה חשופה לסיכון מטבע בגין מכירות‪ ,‬קניות‪ ,‬נכסים והתחייבויות הנקובים במטבעות השונים ממטבע‬
‫הפעילות של חברות הקבוצה‪ .‬עיקר החשיפה הינה למטבעות השקל‪ ,‬האירו‪ ,‬הליש"ט‪ ,‬היואן‪ ,‬היין והריאל‬
‫הברזילאי‪.‬‬
‫הקבוצה עושה שימוש בנגזרי מטבע חוץ ‪ -‬עסקאות אקדמה (‪ )forward‬ואופציות מטבע ‪ -‬רובן ככולן כדי להגן‬
‫עליה מפני הסיכון שתזרימי המזומנים הסופיים הנובעים מנכסים והתחייבויות קיימים ומכירות ורכישות של טובין‬
‫במסגרת התקשרויות איתנות או צפויות (על פי תקציב של עד שנה אחת)‪ ,‬הנקובים במטבע חוץ יושפעו משינויים‬
‫בשערי החליפין‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כספיים מאוחדים� �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ה‪ 4‬סיכוני שוק (המשך)‬
‫‪ ),‬סיכוני מטבע חוץ (המשך)‬
‫בנוסף ביום ‪ 39‬באפריל ‪ ,3119‬הנפיקה החברה שלוש סדרות אגרות חוב בהצעה פרטית בדרך של מכרז‬
‫למשקיעים מוסדיים‪ .‬בתמורה לסך של ‪ 095‬מליון ש"ח (‪ 309‬מליון דולר)‪ .‬ביום ‪ 9‬בספטמבר ‪ ,3119‬הנפיקה‬
‫החברה שלוש סדרות אגרות חוב בדרך של מכרז הצעה לציבור‪ ,‬בתמורה לסך של ‪ 898‬מליון ש"ח (כ‪ 315 -‬מליון‬
‫דולר)‪ .‬חלק מהסדרות שהונפקו הינן שקליות וחלקן צמודות למדד המחירים לצרכן ונושאות ריבית צמודה‪ .‬בגין‬
‫ההתחייבויות השקליות והצמודות למדד ביצעה החברה עסקאות בנגזרים להחלפה של תזרימי המזומנים‬
‫משקלים לדולרים‪ .‬בנוסף ביצעה החברה עסקאות בנגזרים לגידור מרבית החשיפה לשינויים במדד המחירים‬
‫לצרכן‪ .‬עסקאות ההחלפה הינן לתקופה של ‪ 5‬שנים‪ .‬עסקת גידור זו לא טופלה כגידור חשבונאי‪.‬‬
‫בנוסף‪ ,‬במהלך הרבעון השלישי של שנת ‪ 3119‬ביצעה החברה השקעה בנגזרים לגידור החשיפה לשינויים‬
‫בתזרימי המזומנים של אגרות חוב סדרה ב' מורחבת‪ ,‬בגין שינויים בשערי החליפין של השקל אל מול הדולר‬
‫לתקופה של ‪ 4‬שנים‪ .‬עסקת גידור זו טופלה בדוחות הכספיים כגידור חשבונאי‪ .‬כתוצאה מיישום חשבונאות‬
‫הגידור זקפה החברה חלק מהשינויים בשווי ההוגן של הנגזרים בסך של כ‪ 1.6-‬מליוני דולר לקרן הון ברווח‬
‫הכולל האחר‪.‬‬
‫החברה ביצעה השקעה בנגזר‪ ,‬לגידור החשיפה לשינויים בתזרימי המזומנים של פרוייקט הקמת תחנת כוח‬
‫בסדום‪ ,‬בגין שינויים בשערי החליפין של הדולר אל מול האירו‪ .‬עלותו הצפויה של הפרוייקט מסתכמת לסך של‬
‫כ‪ 131 -‬מליון דולר עסקת גידור זו עומדת בתנאים של גידור חשבונאי‪ .‬בהתאם לכך‪ ,‬שינויים בשווי ההוגן של‬
‫הנגזר המשמש לגידור תזרימי מזומנים‪ ,‬בגין החלק המגדר האפקטיבי‪ ,‬נזקפים ומוכרים ברווח כולל אחר‪ ,‬שינויים‬
‫בשווי ההוגן של הנגזר המיוחסים לחלק שאינו אפקטיבי נזקפים לרווח והפסד‪ .‬בתקופת הדוח הוכר הפסד כולל‬
‫אחר של כ‪ 1.9 -‬מליוני דולר‪.‬‬
‫(א) ניתוח רגישות‬
‫התחזקות בשיעור ‪ 31%‬בשער החליפין של הדולר כנגד המטבעות הבאים‪ ,‬היתה מגדילה (מקטינה) את הרווח או‬
‫ההפסד בסכומים המוצגים להלן‪ .‬ניתוח זה נעשה בהנחה שכל שאר המשתנים‪ ,‬ובמיוחד שערי הריבית‪ ,‬נשארו‬
‫קבועים‪.‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫השפעה על הרווח‬
‫השפעה על הרווח‬
‫(הפסד)‬
‫(הפסד)‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫מכשירים פיננסיים לא נגזרים‬
‫דולר‪/‬יורו‬
‫(‪)80,198‬‬
‫(‪)31,081‬‬
‫דולר‪/‬שקל‬
‫‪8,,339‬‬
‫‪50,994‬‬
‫דולר‪/‬ליש"ט‬
‫‪8,19,‬‬
‫‪4,491‬‬
‫דולר‪/‬ין‬
‫(‪),8,‬‬
‫(‪)834‬‬
‫דולר‪/‬יואן‬
‫(‪)080‬‬
‫(‪)3,935‬‬
‫להחלשות של הדולר ב‪ 31%-‬כנגד המטבעות לעיל ליום ‪ 13‬בדצמבר היתה השפעה זהה אך בכוון הפוך‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ה‪ 4‬סיכוני שוק (המשך)‬
‫‪ ),‬סיכוני מטבע חוץ (המשך)‬
‫(א) ניתוח רגישות (המשך)‬
‫להלן ניתוח רגישות ביחס למכשירים הנגזרים במטבע חוץ של הקבוצה ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ .3131‬שינוי בשערי‬
‫החליפין של המטבעות העיקריים‪ ,‬לתאריך ‪ 13‬בדצמבר‪ ,‬היתה מגדילה (מקטינה) את הרווח והפסד ואת ההון‬
‫בסכומים המוצגים להלן (באלפי דולר)‪ .‬ניתוח זה נעשה בהנחה שכל שאר המשתנים ישארו קבועים‪.‬‬
‫‪ 01%‬גידול‬
‫אלפי דולר‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫‪ ,%‬קיטון‬
‫‪ ,%‬גידול‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪ 01%‬קיטון‬
‫אלפי דולר‬
‫יורו‪/‬דולר‬
‫עסקאות אקדמה‬
‫(‪),8,,18‬‬
‫(‪),8,8,,‬‬
‫‪,8,13,‬‬
‫‪8,,93,‬‬
‫אופציות‬
‫‪01,,80‬‬
‫‪8,3,8‬‬
‫(‪),,08,‬‬
‫(‪)9,,30‬‬
‫עסקאות אקדמה‬
‫(‪),1,8,8‬‬
‫(‪)01,911‬‬
‫‪00,3,1‬‬
‫‪,8,980‬‬
‫אופציות‬
‫(‪),0,898‬‬
‫(‪),3,810‬‬
‫‪88,8,0‬‬
‫‪93,,0,‬‬
‫החלפה‬
‫(‪),3,,98‬‬
‫(‪)08,989‬‬
‫‪0,,819‬‬
‫‪88,1,,‬‬
‫דולר‪/‬ש "ח‬
‫ין‪/‬דולר‬
‫עסקאות אקדמה‬
‫‪88,‬‬
‫‪,88‬‬
‫(‪),89‬‬
‫(‪),83‬‬
‫אופציות‬
‫‪388‬‬
‫‪880‬‬
‫(‪)8,9‬‬
‫(‪)9,8‬‬
‫ליש "ט‪/‬דולר‬
‫עסקאות אקדמה‬
‫(‪),,090‬‬
‫(‪),,889‬‬
‫‪,,,08‬‬
‫‪8,,80‬‬
‫עסקאות אקדמה‬
‫‪8,890‬‬
‫‪8,09,‬‬
‫(‪)8,09,‬‬
‫(‪)8,890‬‬
‫החלפה‬
‫‪8,918‬‬
‫‪0,9,8‬‬
‫(‪)0,9,8‬‬
‫(‪)8,918‬‬
‫עסקאות אקדמה‬
‫‪88‬‬
‫‪,8‬‬
‫(‪),9‬‬
‫(‪),9‬‬
‫אופציות‬
‫(‪)0,988‬‬
‫(‪)919‬‬
‫‪93,‬‬
‫‪,,038‬‬
‫מדד‬
‫ליש "ט‪ /‬יורו‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כספיים מאוחדים� �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ה‪ 4‬סיכוני שוק (המשך)‬
‫‪ ),‬סיכוני מטבע חוץ (המשך)‬
‫(ב) תנאי מכשירים נגזרים המשמשים לגידור כלכלי של סיכון מטבע חוץ‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫ערך בספרים‬
‫ערך נקוב‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫שע"ח ממוצע‬
‫עסקאות אקדמה‬
‫ש"ח‪/‬דולר‬
‫‪0,800‬‬
‫‪,,8,81,‬‬
‫‪84,1‬‬
‫דולר‪/‬יורו‬
‫‪8,,‬‬
‫‪,18,010‬‬
‫‪0483‬‬
‫דולר‪/‬ין‬
‫‪811‬‬
‫‪,,,00‬‬
‫‪99481‬‬
‫יורו ‪/‬ליש"ט‬
‫(‪),1‬‬
‫‪89,‬‬
‫‪1439‬‬
‫דולר‪/‬ליש"ט‬
‫‪939‬‬
‫‪88,,,,‬‬
‫‪048,‬‬
‫אחר‬
‫(‪)0,9,8‬‬
‫‪,0,8,,‬‬
‫‪−‬‬
‫מדד‬
‫(‪)0,18,‬‬
‫‪,9,8,1‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,0,391‬‬
‫‪,91,913‬‬
‫‪−‬‬
‫החלפת מטבע וריבית‬
‫ש"ח ומדד בדולר‬
‫אופציות מכר‬
‫ש"ח‪/‬דולר‬
‫‪80,889‬‬
‫‪899,111‬‬
‫‪8481‬‬
‫דולר‪/‬יורו‬
‫‪0,038‬‬
‫‪93,,81‬‬
‫‪0488‬‬
‫דולר‪/‬ין‬
‫(‪)011‬‬
‫‪01,111‬‬
‫‪011411‬‬
‫ליש"ט‪/‬יורו‬
‫‪8,8‬‬
‫‪,1,88,‬‬
‫‪1438‬‬
‫אופציות רכש‬
‫�‬
‫ש"ח‪/‬דולר‬
‫(‪)8,898‬‬
‫‪899,111‬‬
‫‪8481‬‬
‫דולר‪/‬יורו‬
‫(‪)8,888‬‬
‫‪93,,81‬‬
‫‪0488‬‬
‫דולר‪/‬ין‬
‫‪,9,‬‬
‫‪01,111‬‬
‫‪011411‬‬
‫ליש"ט‪/‬יורו‬
‫(‪)99‬‬
‫‪,1,88,‬‬
‫‪1438‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ה‪ 4‬סיכוני שוק (המשך)‬
‫‪ ),‬סיכוני מטבע חוץ (המשך)‬
‫(ב) תנאי מכשירים נגזרים המשמשים לגידור כלכלי של סיכון מטבע חוץ (המשך)‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,10,‬‬
‫ערך בספרים‬
‫ערך נקוב‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫שע"ח ממוצע‬
‫עסקאות אקדמה‬
‫ש"ח‪/‬דולר‬
‫‪4,588‬‬
‫‪301,951‬‬
‫‪1.81‬‬
‫דולר‪/‬יורו‬
‫‪39‬‬
‫‪51,311‬‬
‫‪3.13‬‬
‫דולר‪/‬ין‬
‫‪919‬‬
‫‪35,393‬‬
‫‪83.11‬‬
‫יורו ‪/‬ליש"ט‬
‫(‪)14‬‬
‫‪33,441‬‬
‫‪83.41‬‬
‫דולר‪/‬ליש"ט‬
‫(‪)00‬‬
‫‪43,144‬‬
‫‪3.03‬‬
‫אחר‬
‫(‪) 8‬‬
‫‪9,998‬‬
‫‪−‬‬
‫מדד‬
‫(‪)830‬‬
‫‪51,590‬‬
‫‪−‬‬
‫החלפת מטבע וריבית‬
‫ש"ח ומדד בדולר‬
‫‪31,904‬‬
‫‪114,144‬‬
‫‪−‬‬
‫אופציות מכר‬
‫ש"ח‪/‬דולר‬
‫‪39,419‬‬
‫‪913,511‬‬
‫‪1.80‬‬
‫דולר‪/‬יורו‬
‫‪311‬‬
‫‪39,190‬‬
‫‪3.38‬‬
‫דולר‪/‬ין‬
‫(‪)15‬‬
‫‪34,511‬‬
‫‪99.31‬‬
‫ליש"ט‪/‬יורו‬
‫‪5‬‬
‫‪1,954‬‬
‫‪1.99‬‬
‫אופציות רכש‬
‫ש"ח‪/‬דולר‬
‫(‪)4,349‬‬
‫‪913,511‬‬
‫‪1.89‬‬
‫דולר‪/‬יורו‬
‫(‪)410‬‬
‫‪39,198‬‬
‫‪3.38‬‬
‫דולר‪/‬ין‬
‫‪833‬‬
‫‪34,511‬‬
‫‪83.90‬‬
‫ליש"ט‪/‬יורו‬
‫(‪)33‬‬
‫‪1,954‬‬
‫‪1.99‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כספיים מאוחדים� �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ה‪ 4‬סיכוני שוק (המשך)‬
‫‪ ),‬סיכוני מטבע חוץ (המשך)‬
‫(ג) תנאי הצמדה של יתרות כספיות באלפי דולר‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫דולר‬
‫יורו‬
‫ליש"ט‬
‫ש"ח‬
‫מדד‬
‫ין‬
‫אחר‬
‫מכשירים לא נגזרים‪:‬‬
‫‪,9,838‬‬
‫‪38,,0,‬‬
‫‪,90,901‬‬
‫‪88,,80‬‬
‫‪818‬‬
‫‪981,0,1‬‬
‫‪88,38,‬‬
‫‪30,‬‬
‫‪,90,,,9‬‬
‫‪,3,101‬‬
‫‪898‬‬
‫‪83,,803‬‬
‫‪09,980‬‬
‫‪−‬‬
‫‪88,19,‬‬
‫‪8,398‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,,,338‬‬
‫‪8,,198‬‬
‫‪0,880‬‬
‫‪80,393‬‬
‫‪,,,089‬‬
‫‪8,198‬‬
‫‪0,0,883‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪0,90,‬‬
‫‪0,90,‬‬
‫‪8,,10‬‬
‫‪−‬‬
‫‪9,3,1‬‬
‫‪89‬‬
‫‪,81‬‬
‫‪0,,,93‬‬
‫‪89,3,8‬‬
‫‪9,981‬‬
‫‪90,,90‬‬
‫‪98,‬‬
‫‪0,‬‬
‫‪0,0,388‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫השקעות‪ ,‬פקדונות והלוואות לזמן קצר‬
‫לקוחות‬
‫חייבים אחרים‬
‫פקדונות ויתרות חובה לזמן ארוך‬
‫סך הכל נכסים פיננסיים‬
‫אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי‬
‫אחרים‬
‫ספקים ונותנים שירותים‬
‫זכאים אחרים‬
‫הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים ומנותני‬
‫אשראי אחרים‬
‫סך הכל התחייבויות פיננסיות‬
‫‪80,,,81‬‬
‫‪088,398‬‬
‫‪38,8,9‬‬
‫‪013,,8,‬‬
‫‪,8,,819‬‬
‫‪0,9,881‬‬
‫‪0,,988‬‬
‫‪08,088‬‬
‫‪9,880‬‬
‫‪,3,,89‬‬
‫‪,,0,8,8‬‬
‫‪0,,,989‬‬
‫‪089,10,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪918‬‬
‫‪980‬‬
‫‪810‬‬
‫‪,,,38‬‬
‫‪,,,099‬‬
‫‪01,883‬‬
‫‪93,,,98‬‬
‫‪0,809,908‬‬
‫‪0,,,808‬‬
‫‪88,,80,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪89,,80‬‬
‫‪09,,381‬‬
‫‪81,,938‬‬
‫‪−‬‬
‫‪089,10,‬‬
‫‪83‬‬
‫‪,,118‬‬
‫‪83‬‬
‫‪8,,899‬‬
‫סך הכל מכשירים פיננסים לא נגזרים‪ ,‬נטו‬
‫(‪)399,,88‬‬
‫(‪),89,399‬‬
‫‪08,88,‬‬
‫(‪)838,888‬‬
‫(‪)08,,011‬‬
‫‪01,,9,‬‬
‫‪38,88,‬‬
‫מכשירים נגזרים‪:‬‬
‫עסקאות אקדמה‬
‫צילינדר‬
‫החלפת דולר בש"ח ובמדד‬
‫סך הכל מכשירים נגזרים‬
‫חשיפה נטו‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כספיים מאוחדים‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,18,010‬‬
‫(‪)93,,81‬‬
‫‪−‬‬
‫‪819,390‬‬
‫‪88,,,,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪88,,,,‬‬
‫‪,,8,81,‬‬
‫‪899,111‬‬
‫‪,80,93,‬‬
‫‪0,03,,839‬‬
‫‪,9,8,1‬‬
‫‪−‬‬
‫‪,9,0,8‬‬
‫‪38,988‬‬
‫(‪),,,00‬‬
‫(‪)01,111‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)0,,,00‬‬
‫‪,0,309‬‬
‫‪,1,88,‬‬
‫‪−‬‬
‫‪8,,83,‬‬
‫(‪)399,,88‬‬
‫‪0,9,998‬‬
‫‪8,,911‬‬
‫‪893,180‬‬
‫(‪),3,8,8‬‬
‫(‪),,,08‬‬
‫‪0,3,309‬‬
‫באור ‪ - 39‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ה‪ 4‬סיכוני שוק (המשך)‬
‫‪ ),‬סיכוני מטבע חוץ (המשך)‬
‫(ג) תנאי הצמדה של יתרות כספיות באלפי דולר (המשך)‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,10,‬‬
‫דולר‬
‫יורו‬
‫ליש"ט‬
‫ש"ח‬
‫מדד‬
‫ין‬
‫אחר‬
‫מכשירים לא נגזרים‪:‬‬
‫‪03,318‬‬
‫‪339,133‬‬
‫‪559,838‬‬
‫‪09,813‬‬
‫‪8,485‬‬
‫‪835,181‬‬
‫‪09,938‬‬
‫‪3,088‬‬
‫‪393,593‬‬
‫‪10,391‬‬
‫‪494‬‬
‫‪198,903‬‬
‫‪3,830‬‬
‫‪−‬‬
‫‪43,995‬‬
‫‪5,195‬‬
‫‪−‬‬
‫‪51,390‬‬
‫‪10,895‬‬
‫‪9,591‬‬
‫‪91,381‬‬
‫‪39,890‬‬
‫‪3,301‬‬
‫‪310,819‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,390‬‬
‫‪3,390‬‬
‫‪4,331‬‬
‫‪−‬‬
‫‪30,004‬‬
‫‪30‬‬
‫‪381‬‬
‫‪33,391‬‬
‫‪13,399‬‬
‫‪4,199‬‬
‫‪55,410‬‬
‫‪3,990‬‬
‫‪31‬‬
‫‪94,839‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫השקעות‪ ,‬פקדונות והלוואות לזמן קצר‬
‫לקוחות‬
‫חייבים אחרים‬
‫פקדונות ויתרות חובה לזמן ארוך‬
‫סך הכל נכסים פיננסיים‬
‫אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי‬
‫אחרים‬
‫ספקים ונותנים שירותים‬
‫זכאים אחרים‬
‫הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים ומנותני‬
‫אשראי אחרים‬
‫סך הכל התחייבויות פיננסיות‬
‫‪130,089‬‬
‫‪331,308‬‬
‫‪99,391‬‬
‫‪39,981‬‬
‫‪305,495‬‬
‫‪314,304‬‬
‫‪−‬‬
‫‪31,030‬‬
‫‪31,480‬‬
‫‪314,338‬‬
‫‪119,431‬‬
‫‪383,583‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1,003‬‬
‫‪119‬‬
‫‪1,199‬‬
‫‪35,145‬‬
‫‪35,319‬‬
‫‪813,390‬‬
‫‪3,153,443‬‬
‫‪348,313‬‬
‫‪405,053‬‬
‫‪−‬‬
‫‪14,333‬‬
‫‪38,114‬‬
‫‪931,334‬‬
‫‪314,301‬‬
‫‪314,301‬‬
‫‪40‬‬
‫‪4,149‬‬
‫‪3,003‬‬
‫‪40,133‬‬
‫סך הכל מכשירים פיננסים לא נגזרים‪ ,‬נטו‬
‫(‪)530,158‬‬
‫(‪)00,889‬‬
‫‪30,184‬‬
‫(‪)580,439‬‬
‫(‪)313,989‬‬
‫‪39,330‬‬
‫‪48,499‬‬
‫מכשירים נגזרים‪:‬‬
‫עסקאות אקדמה‬
‫אופציות רכש שנכתבו‬
‫צילינדר‬
‫החלפת דולר בש"ח ובמדד‬
‫סך הכל מכשירים נגזרים‬
‫חשיפה נטו‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)530,158‬‬
‫‪51,314‬‬
‫‪33‬‬
‫‪39,190‬‬
‫‪−‬‬
‫‪99,013‬‬
‫‪43,144‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪43,144‬‬
‫‪301,951‬‬
‫‪−‬‬
‫‪913,511‬‬
‫‪391,115‬‬
‫‪3,313,985‬‬
‫‪33,931‬‬
‫‪58,338‬‬
‫‪040,108‬‬
‫‪51,590‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪34,343‬‬
‫‪99,838‬‬
‫(‪)54,309‬‬
‫(‪)35,393‬‬
‫‪−‬‬
‫‪34,511‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)093‬‬
‫(‪)11,338‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1,954‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)30,304‬‬
‫‪30,415‬‬
‫‪33,311‬‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ה‪ 4‬סיכוני שוק (המשך)‬
‫‪ )8‬סיכון מחיר אחר‬
‫(א) השקעה בניירות ערך‬
‫לחברות הקבוצה השקעה בניירות ערך סחירים בסך של כ‪ 36 -‬מליון דולר‪ .‬השפעה של שינוי בשווי ההוגן של‬
‫השקעה זו תיזקף לדוח רווח והפסד במסגרת הוצאות המימון‪.‬‬
‫(ב) גידור של עסקאות הובלה ימית ואנרגיה‬
‫החברה חשופה לסיכון בגין עלויות הובלה ימית ואנרגיה‪ .‬החברה עושה שימוש בנגזרי הובלה ימית ואנרגיה כדי‬
‫להגן עליה מפני הסיכון‪ ,‬שתזרימי המזומנים יושפעו משינויים במחירי ההובלה הימית והאנרגיה‪ .‬השווי ההוגן של‬
‫נגזרי הובלה ימית והאנרגיה‪ ,‬נכון ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ ,3131‬עומד על סך של כ‪ 9.3 -‬מליון דולר (נכס)‪.‬‬
‫ו‪ 4‬שווי הוגן של מכשירים פיננסיים‬
‫המכשירים הפיננסים של הקבוצה כוללים בעיקר נכסים לא נגזרים‪ :‬מזומנים ושווי מזומנים‪ ,‬השקעות‪ ,‬פיקדונות‬
‫והלוואות לזמן קצר‪ ,‬חייבים ויתרות חובה‪ ,‬השקעות ויתרות חובה לזמן ארוך לקבל; התחייבויות פיננסיות לא‬
‫נגזרות‪ :‬אשראי לזמן קצר‪ ,‬זכאים ויתרות זכות‪ ,‬הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך לפרעון; וכן מכשירים‬
‫פיננסיים נגזרים‪.‬‬
‫בשל אופיים‪ ,‬השווי ההוגן (‪ )fair value‬של המכשירים הפיננסיים הכלולים בהון החוזר של הקבוצה בדרך כלל‬
‫זהה או קרוב לערך בו הם מוצגים בחשבונות‪ .‬השווי הנאות של הפיקדונות ויתרות החובה לזמן ארוך לקבל‬
‫וה התחייבויות האחרות לזמן ארוך לפרעון קרוב אף הוא לערכם בחשבונות כיוון שמכשירים פיננסיים אלה‬
‫נושאים ריבית בשיעור קרוב לריבית המקובלת בשוק‪.‬‬
‫הטבלה להלן מפרטת את הערך בספרים והשווי ההוגן של קבוצות מכשירים פיננסיים המוצגים בדוחות‬
‫הכספיים‪ ,‬שלא על פי שווים ההוגן‪:‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,10,‬‬
‫ערך בספרים‬
‫שווי הוגן‬
‫ערך בספרים‬
‫שווי הוגן‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪089,383‬‬
‫‪83,88,‬‬
‫‪,08,091‬‬
‫‪083,900‬‬
‫‪89,339‬‬
‫‪,03,811‬‬
‫‪114,335‬‬
‫‪08,144‬‬
‫‪413,559‬‬
‫‪144,834‬‬
‫‪94,439‬‬
‫‪439,341‬‬
‫אגרות חוב שהונפקו בריבית קבועה‬
‫סחירות (‪)3‬‬
‫לא סחירות (‪)3‬‬
‫(‪ )3‬השווי ההוגן של אגרות החוב הסחירות מבוסס על המחיר בבורסה למועד הדיווח ומסווג כרמה ‪ 3‬בהיררכיית‬
‫השווי ההוגן‪.‬‬
‫(‪ )3‬השווי ההוגן של אגרות החוב הלא סחירות שנתקבל מבוסס על חישוב הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים‬
‫מהוון לפי שיעור הליבור המקובל להלוואות דומות בעלות מאפיינים דומים ומסווג כרמה ‪ 3‬בהיררכיית השווי‬
‫ההוגן‪ .‬ריבית ההיוון הממוצעת ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬עומדת על ‪ 13( 1.0%‬בדצמבר ‪.)3.1% -3133‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כספיים מאוחדים‬
‫באור ‪ - 39‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ז‪ 4‬היררכיית שווי הוגן‬
‫הטבלה להלן מציגה ניתוח של המכשירים הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן‪ ,‬תוך שימוש בשיטת הערכה‪.‬‬
‫הרמות השונות הוגדרו כדלקמן‪:‬‬
‫רמה ‪ :3‬מחירים מצוטטים (לא מתואמים) בשוק פעיל למכשירים זהים‪.‬‬
‫רמה ‪ :3‬נתונים נצפים‪ ,‬במישרין או בעקיפין‪ ,‬שאינם כלולים ברמה ‪ 3‬לעיל‪.‬‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר ‪,108‬‬
‫רמה ‪0‬‬
‫רמה ‪,‬‬
‫סה"כ‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫ניירות ערך המוחזקים למסחר‬
‫‪88,081‬‬
‫‪−‬‬
‫‪88,081‬‬
‫נגזרים המשמשים לגידור‪ ,‬נטו‬
‫‪−‬‬
‫‪,0,890‬‬
‫‪,0,890‬‬
‫‪88,081‬‬
‫‪,0,890‬‬
‫‪39,880‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוח ות כספיים מאוחדים� �‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 38‬רווח למניה‬
‫רווח בסיסי למניה‬
‫חישוב הרווח הבסיסי למניה ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬התבסס על הרווח המיוחס לבעלי המניות הרגילות מחולק‬
‫בממוצע המשוקלל של מספר המניות הרגילות הקיימות במחזור באופן הבא‪:‬‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫רווח המיוחס לבעלי המניות הרגילות‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,100‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪303,,98‬‬
‫‪3,111,190‬‬
‫‪3,498,353‬‬
‫ממוצע משוקלל של מספר המניות הרגילות‪:‬‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,108‬‬
‫אלפי מניות‬
‫‪,100‬‬
‫אלפי מניות‬
‫אלפי מניות‬
‫יתרה ליום ‪ 3‬בינואר‬
‫‪0,,91,009‬‬
‫‪3,308,518‬‬
‫‪3,300,581‬‬
‫בתוספת אופציות שמומשו למניות‬
‫‪,9,‬‬
‫‪3,513‬‬
‫‪3,330‬‬
‫ממוצע משוקלל של מספר המניות הרגילות ששימשו‬
‫לצורך חישוב רווח בסיסי למניה‬
‫‪0,,91,808‬‬
‫‪3,391,119‬‬
‫‪3,309,099‬‬
‫רווח מדולל למניה‬
‫חישוב הרווח המדולל למניה ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬התבסס על הרווח המיוחס לבעלי המניות הרגילות מחולק‬
‫בממוצע המשוקלל של מספר המניות הרגילות הקיימות במחזור לאחר התאמה בגין כל המניות הרגילות‬
‫המדללות הפוטנציאליות באופן הבא‪:‬‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫רווח המיוחס לבעלי המניות הרגילות (מדולל)‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,100‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪303,,98‬‬
‫‪3,111,190‬‬
‫‪3,498,353‬‬
‫ממוצע משוקלל של מספר המניות הרגילות (מדולל)‪:‬‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫‪,100‬‬
‫אלפי מניות‬
‫אלפי מניות‬
‫אלפי מניות‬
‫ממוצע משוקלל של מספר המניות הרגילות‬
‫ששימש לצורך חישוב רווח בסיסי למניה‬
‫‪0,,91,808‬‬
‫‪3,391,119‬‬
‫‪3,309,099‬‬
‫השפעת אופציות למניות‬
‫‪−‬‬
‫‪318‬‬
‫‪5,340‬‬
‫ממוצע משוקלל של מספר המניות הרגילות‬
‫ששימשו לצורך חישוב רווח מדולל למניה‬
‫‪0,,91,808‬‬
‫‪3,391,339‬‬
‫‪3,393,945‬‬
‫שווי השוק הממוצע של מניות החברה‪ ,‬לצורך חישוב ההשפעה המדללת של כתבי האופציה למניות‪ ,‬התבסס על‬
‫מחירי שוק מצוטטים לתקופה שבה היו כתבי האופציה במחזור‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬צדדים קשורים ובעלי עניין‬
‫א‪ 4‬חברה אם וחברות בנות‬
‫חברת האם של הקבוצה הינה החברה לישראל בע"מ‪ .‬באשר לחברות בנות ראה באור ‪ ,11‬בדבר ישויות הקבוצה‪.‬‬
‫ב‪ 4‬הטבות לאנשי מפתח ניהוליים (לרבות דירקטורים)‬
‫המנהלים הבכירים בקבוצה זכאים‪ ,‬בנוסף לשכר‪ ,‬להטבות שלא במזומן (רכב וטלפון)‪ .‬הקבוצה מפקידה עבורם‬
‫כספים במסגרת תכנית הטבה מוגדרת לאחר סיום העסקה‪ .‬בהתאם לתנאי התכנית‪ ,‬גיל הפרישה למנהלים‬
‫בכירים הינו ‪ .09‬מנהלים בכירים משתתפים גם בתכנית כתבי האופציה למניות של החברה (ראה באור ‪ ,34‬בדבר‬
‫תשלומים מבוססי מניות)‪.‬‬
‫הטבות בגין אנשי מפתח ניהוליים (סך הכל ‪ 30‬אנשי מפתח‪ ,‬לרבות דירקטורים‪ .‬בשנת ‪ 39 - 3133‬אנשי מפתח)‬
‫כוללות‪:‬‬
‫לשנה שנסתיימה יום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫באלפי דולר‬
‫באלפי דולר‬
‫הטבות לטווח קצר‬
‫‪3,988‬‬
‫‪8,189‬‬
‫הטבות לאחר סיום העסקה‬
‫‪0,,8,‬‬
‫‪911‬‬
‫תשלומים מבוססי מניות‬
‫‪8,181‬‬
‫‪3,131‬‬
‫סה"כ *‬
‫‪08,8,3‬‬
‫‪31,841‬‬
‫* מתוכן הטבות לבעלי עניין המועסקים ע"י החברה‬
‫‪,,098‬‬
‫‪1,940‬‬
‫* מתוכן הטבות לבעלי עניין שאינם מועסקים ע"י החברה‬
‫‪0,1,0‬‬
‫‪3,159‬‬
‫ג‪ 4‬עסקאות רגילות שאינן חריגות‬
‫דירקטוריון החברה‪ ,‬על דעת ועדת הביקורת‪ ,‬החליט כי עסקת בעל שליטה תחשב כ"עסקה זניחה" לצרכי‬
‫הדיווח לציבור אם יתקיימו בה כל התנאים הבאים‪:‬‬
‫(‪ )3‬היא איננה "עסקה חריגה" (כמשמעות המונח בחוק החברות)‪.‬‬
‫(‪ )3‬השפעתה על הפרמטר הרלוונטי (כאמור להלן) הינה בשיעור של פחות מאחוז אחד (להלן רף הזניחות)‪.‬‬
‫בכל עסקה או התקשרות העומדת לבחינת רף הזניחות‪ ,‬יבחנו הפרמטרים ככל שהם רלוונטיים‪ ,‬והכל על בסיס‬
‫הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה‪ ,‬סקורים או מבוקרים‪ ,‬לפי הענין‪ ,‬טרום האירוע‪ ,‬כמפורט להלן‪:‬‬
‫יחס נכסים ‪ -‬היקף הנכסים נשוא הארוע (נכסים נרכשים או נמכרים) חלקי סך הנכסים‪.‬‬
‫יחס הון ‪ -‬הגידול או הקיטון בהון העצמי חלקי ההון‪.‬‬
‫יחס הכנסות ‪ -‬ההכנסות המוערכות בגין העסקה חלקי סך ההכנסה השנתית‪.‬‬
‫יחס הוצאות בגין תשומות יצור ‪ -‬היקף ההוצאות נשוא העסקה חלקי עלות המכר השנתית‪.‬‬
‫יחס רווחים ‪ -‬הרווחים או ההפסדים המשוייכים לאירוע חלקי הרווח או ההפסד השנתי הכולל לתקופה‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כספיים מאוחדים‬
‫�‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬צדדים קשורים ובעלי עניין (המשך)‬
‫ג‪ 4‬עסקאות רגילות שאינן חריגות (המשך)‬
‫(‪ )1‬העסקה הינה זניחה גם מבחינה איכותית‪ .‬לצורך קריטריון זה יבחן האם קיימים שיקולים מיוחדים המצדיקים‬
‫דיווח פרטני לגבי העסקה‪ ,‬גם אם היא אינה עונה על המבחנים הכמותיים שנמנו בסעיף זה‪.‬‬
‫(‪ )4‬בבחינת זניחות אירוע אשר אמור להתרחש בעתיד יש לבחון‪ ,‬בין היתר‪ ,‬את מידת הסבירות להתממשותו של‬
‫האירוע‪.‬‬
‫ד‪ 4‬עסקאות עם צדדים קשורים ובעלי עניין‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫מכירות‬
‫‪9,9,3‬‬
‫‪34,091‬‬
‫עלות המכירות (‪)3‬‬
‫‪080,38,‬‬
‫‪94,533‬‬
‫הוצאות מכירה‪ ,‬שינוע ושיווק‬
‫‪03,8,8‬‬
‫‪10,139‬‬
‫דמי ניהול והוצאות מימון לחברה האם (‪)3‬‬
‫‪8,11,‬‬
‫‪1,993‬‬
‫‪40‬‬
‫חברה בת ממגזר כיל מוצרי תכלית התקשרה בהסכם ארוך טווח לרכישת חומצה זרחתית באיכות מזון עם‬
‫בעלת עניין בחברה‪ .‬ההסכם נחתם עוד בטרם חברת הבת נרכשה על ידי כיל והוא בתוקף עד שנת ‪.3138‬‬
‫בנוסף‪ ,‬ביום ‪ 38‬בפברואר ‪ ,3131‬אישר דירקטוריון כיל ‪ ,‬לאחר אישור ועדת הביקורת ‪ ,‬לחברות בנות ממגזר‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים להתקשר בהסכם לרכישת חשמל מחברת ‪ OPC‬רותם‪ .‬במהלך ‪ 3131‬התקשרו‬
‫חברות נוספות ממגזר כיל דשנים עם חברת ‪ OPC‬רותם לרכישת חשמל‪ ,‬בהתאם להסכם (המתוקן) אשר‬
‫אושר ביום ‪ 38‬בפברואר ‪.3131‬‬
‫‪4,‬‬
‫בחודש יוני ‪ ,3119‬אישר דירקטוריון החברה‪ ,‬לאחר אישור ועדת הביקורת‪ ,‬לעדכן את דמי הניהול המשולמים‬
‫לחברה לישראל בע"מ‪ ,‬ל‪ 1.5-‬מליון דולר לשנה עבור כל אחת מהשנים ‪ 3119‬עד ‪ .3133‬ביום ‪ 31‬ביולי ‪3119‬‬
‫אושר העדכון על ידי האסיפה הכללית של בעלי המניות של החברה‪ .‬ביום ‪ 5‬באוקטובר ‪ 3133‬אישרה‬
‫האסיפה הכללית הארכה של הסכם הניהול‪ ,‬באותם תנאים‪ ,‬לשנים ‪ 3133‬עד ‪.3134‬‬
‫‪48‬‬
‫ביום ‪ 30‬ביוני ‪ 3133‬קיבלה החברה הלוואה בסך של ‪ 51‬מליוני דולר מבעלת השליטה בחברה (החברה‬
‫לישראל בע"מ) הנושאת ריבית ליבור לשלושה חודשים בתוספת מרווח של ‪ .)3.33%( 1.9%‬החל מיום ‪34‬‬
‫בדצמבר ‪ ,3133‬הוארכה ההלוואה מדי שלושה חודשים באותם תנאים בהם נתקבלה לראשונה‪ .‬בתאריך ‪30‬‬
‫בספטמבר ‪ ,3131‬הוארכה ההלוואה לתקופה של ששה חודשים בריבית של ליבור לששה חודשים בתוספת‬
‫מרווח של ‪.)1.80%( 1.49%‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 39‬צדדים קשורים ובעלי עניין (המשך)‬
‫ה‪ 4‬יתרות עם צדדים קשורים ובעלי עניין‬
‫(‪ )0‬הרכב‬
‫ליום ‪ 80‬בדצמבר‬
‫‪,108‬‬
‫‪,10,‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫פקדונות לזמן ארוך בניכוי חלויות שוטפות‬
‫‪931‬‬
‫‪958‬‬
‫חלויות שוטפות של פקדונות לזמן ארוך‬
‫‪,81‬‬
‫‪319‬‬
‫נכסים שוטפים אחרים‬
‫‪8,88,‬‬
‫‪0,834‬‬
‫התחייבויות שוטפות אחרות ד(‪)3‬‬
‫‪98,,,3‬‬
‫‪91,189‬‬
‫(‪ ),‬החברה מכריזה על דיבידנד דולרי שמשולם בש"ח‪ ,‬בהתאם לשער החליפין במועד הקובע‪ .‬החברה מבצעת‬
‫עסקת הגנה לגידור החשיפה לשינויים בשער החליפין של הדולר ביחס לשקל‪ .‬הדיבידנד המשולם לבעלת‬
‫השליטה בחברה‪ ,‬החברה לישראל‪ ,‬נעשה בחלקו לפי שער החליפין במועד הקובע וחלקו לפי שער‬
‫החליפין במועד החלוקה‪ .‬בנוסף‪ ,‬הדיבידנד המשולם לבעל עניין בחברה נעשה בהתאם לשער החליפין‬
‫במועד החלוקה‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כספיים מאוחדים‬
‫�‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫באור ‪ - 11‬ישויות הקבוצה‬
‫החברה המחזיקה‬
‫כימיקלים לישראל בע "מ‪ ,‬ישראל‬
‫הוירמן כימי ג‪4‬מ‪4‬ב‪4‬ה‪ ,‬גרמניה‬
‫מפעלי ים המלח בע "מ‪ ,‬ישראל‬
‫אשלי כימיקלס ‪( -‬הולנד) בי וי ‪,‬‬
‫ישראל‬
‫קליבלנד פוטאש ל‪4‬ט‪4‬ד‪ ,‬בריטניה‬
‫החברה המוחזקת‬
‫שעורי החזקה‬
‫�‬
‫באחוזים‬
‫��‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪35.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫מפעלי ים המלח בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫ברום ים המלח בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫רותם אמפרט נגב בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫פריקלאס ים המלח בע"מ‪ ,‬ישראל***‬
‫מפעלי תובלה בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫איי‪ .‬די‪ .‬אי‪ .‬טכנולוגיות בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫פרסון חומרים כימיים בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫אי סי אל פיין כימיקלס בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫פמ"א (פתוח משאבי אנרגיה)‪ ,‬ישראל***‬
‫מגנזיום ים המלח בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫איי‪ .‬סי אל פינאנס בי וי‪ ,‬הולנד‬
‫איי‪ .‬סי אל פינאנס אינק‪ ,.‬ארה"ב‬
‫טווינקאפ פורסקרינגס איי ביי‪ ,‬שבדיה‬
‫הוירמן כימי ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה ‪ ,‬גרמניה‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪35.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫איי סי אל איי פי ביטרפלד גרונדבסיטס ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‬
‫אנד קו קיי ג'י‪ ,‬גרמניה*‬
‫בי קיי ג'וליני ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה*‬
‫‪5.31‬‬
‫‪5.31‬‬
‫‪5.31‬‬
‫‪5.31‬‬
‫אשלי כימיקלס ‪(-‬הולנד) בי וי ‪ ,‬ישראל‬
‫קליבלנד פוטאש אל טי די‪ ,‬בריטניה*‬
‫‪311.11‬‬
‫‪91.94‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪91.94‬‬
‫קליבלנד פוטאש אל טי די‪ ,‬בריטניה*‬
‫איי סי אל פיננס בלגיה אן וי‪ ,‬בלגיה‬
‫‪39.10‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪39.10‬‬
‫‪311.11‬‬
‫קונסטנטין אנד קומפני (אקספורט) אל טי די‪,‬‬
‫בריטניה‬
‫איי סי אל איבריה אל טי די‪ ,‬אנגליה‬
‫איי סי אל איבריה אס סי אס‪ ,‬ספרד*‬
‫אווריס אל טי די‪ ,‬אנגליה‬
‫‪51.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫איי סי אל איבריה אס סי אס‪,‬‬
‫ספרד‬
‫מדנטק אל טי די‪ ,‬אירלנד‬
‫ברום ים המלח בע "מ‪ ,‬ישראל‬
‫�‬
‫איברפוטאש אס איי ‪ ,‬ספרד‬
‫טרפיקו דה מרסינאנס אס איי ‪ ,‬ספרד‬
‫מדנטק אל טי די‪ ,‬אירלנד‬
‫אבסיה אס אל‪ ,‬ספרד‬
‫איי סי אל פוספטוס י אידטיבוס סרויסיוס דה‬
‫מקסיקו אס איי די‪.‬אי סי וי‪ ,‬מקסיקו*‬
‫איי סי אל פוספטוס י אידטיבוס מקסיקו אס אי‬
‫די‪.‬אי סי‪.‬וי‪ ,‬מקסיקו*‬
‫אווריס איבריקה פרטיליזרס אס אל‪ ,‬ספרד‬
‫בי קיי ג'וליני איבריקה אס אל‪ ,‬ספרד‬
‫פומנטו י דסרולו אגריקולה אס אל‪ ,‬ספרד‬
‫לוגיסטיקה דה פרטיליזנטס פואנטס אס איי‪ ,‬ספרד‬
‫אגרוקייחה מדיטרנה אס אל יוניפרסונל‪ ,‬ספרד‬
‫פואנטס פרטיליזנטס אס אל‪ ,‬ספרד‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫פטנטווייז אל טי די‪ ,‬אירלנד***‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫תרכובות ברום בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫תמי (אימי) מכון למחקר ולפתוח בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫איי סי אל ג'פן אל טי די‪ ,‬יפן‬
‫לנדקם אל טי די‪ ,‬דרום אפריקה‬
‫ברומין אנד כימיקלס אל טי די‪ ,‬אנגליה‬
‫פריקלאס ים המלח מוצרים מותכים שותפות‬
‫רשומה‪ ,‬ישראל *‬
‫איי סי אל מנג'מנט אנד טריידינג אינדיה פרייוט אל‬
‫טי די‪ ,‬הודו‬
‫איי סי אל (שנגחאי) אינווסטמנט קו‪ ,‬אל טי די‪ ,‬סין‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪99.11‬‬
‫‪99.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫החברה המחזיקה‬
‫תרכובות ברום בע "מ‪ ,‬ישראל‬
‫תמי אימי מכון למחקר ולפתוח‬
‫בע "מ‪ ,‬ישראל‬
‫רותם אמפרט נגב בע "מ‪ ,‬ישראל‬
‫שעורי החזקה‬
‫�‬
‫החברה המוחזקת‬
‫באחוזים‬
‫��‬
‫טטראברום טכנולוגיות בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫כימדע כימיקלים עדינים בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫תרכובות ברום שיווק (‪ )3113‬בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫פריקלאס ים המלח מוצרים מותכים שותפות‬
‫רשומה‪ ,‬ישראל *‬
‫‪311.11‬‬
‫‪30.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪30.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪3.11‬‬
‫‪3.11‬‬
‫החברה לחנקת אשלגן בע"מ‪ ,‬ישראל***‬
‫נובטייד בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫מגסנס בע"מ‪ ,‬ישראל***‬
‫כיל חדשנות בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫‪51.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪33.31‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪33.31‬‬
‫‪311.11‬‬
‫אגרו‪-‬ונט‪ ,‬ישראל‬
‫דשנים וחומרים כימיים בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫זוארי רותם דשנים מיוחדים בע"מ‪ ,‬הודו‬
‫איי סי אל הולדינג נדרלנד קואופרטיב יו‪.‬איי‪ ,‬הולנד‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫דשנים וחומרים כימיים בע "מ‪,‬‬
‫ישראל‬
‫צל "ח בע "מ‪ ,‬ישראל‬
‫איי סי אל הולדינג נדרלנד‬
‫קואופרטיב יו‪4‬איי‪ ,‬הולנד‬
‫צל"ח בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫רביבים במפרץ מים וסביבה בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫אגריפו שירותי ניהול בע"מ‪ ,‬ישראל***‬
‫‪51.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫אווריס אינטרנשיונל בי וי‪ ,‬הולנד‬
‫אמסטרדם פרטילייזרס בי וי‪ ,‬הולנד‬
‫אי סי אל איי פי יורופ בי וי‪ ,‬הולנד‬
‫‪311.11‬‬
‫‪58.31‬‬
‫‪311.11‬‬
‫איי סי אל איי פי יורופ בי וי‪,‬‬
‫הולנד‬
‫איי סי אל איי‪ .‬פי טרנאוזן בי וי‪ ,‬הולנד‬
‫ברומיסה תעשיות ומסחר אל טי די‪ ,‬ברזיל*‬
‫ליאניונגאנג דד סי ברומיין קומפאונדס אל טי די‪,‬‬
‫סין‬
‫סינוברום קומפאונדס קו‪ .‬אל טי די‪ ,‬סין‬
‫אמסטרדם פרטילייזרס בי וי‪ ,‬הולנד‬
‫‪311.11‬‬
‫‪91.95‬‬
‫‪01.11‬‬
‫‪95.11‬‬
‫‪−‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪91.95‬‬
‫‪01.11‬‬
‫‪95.11‬‬
‫‪43.91‬‬
‫איי סי אל איי פי טרנאוזן בי וי‪,‬‬
‫הולנד‬
‫אווריס אינטרנשיונל בי וי‪ ,‬הולנד‬
‫אמסטרדם פרטילייזרס ב‪4‬ו‪-4‬‬
‫הולנד‬
‫ברומיסה תעשיות ומסחר אל טי די‪ ,‬ברזיל*‬
‫‪9.15‬‬
‫‪9.15‬‬
‫אווריס קניה אל טי די‪ ,‬קניה*‬
‫אווריס מלזיה אס‪.‬די‪.‬אן‪ ,‬בי‪.‬איטש‪.‬די‪ ,‬מלזיה‬
‫‪51.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬
‫איי סי אל הולדינג בסצ' רנקט הפטנדה או ‪.‬ה ‪.‬ג ‪,‬‬
‫גרמניה*‬
‫פינאכיל אי‪.‬אי‪.‬איי‪.‬ג'י (יורופיאן אקונומיק אינטרסט‬
‫גרופין)‪ ,‬הולנד ****‬
‫בי‪.‬קיי‪.‬ג'י פוריפוס בי וי‪ ,‬הולנד‬
‫איי סי אל פרטילייזרס יורופ סי וי ‪ ,‬הולנד*‬
‫אנ יו ‪ 1‬אנ וי‪ ,‬בלגיה‬
‫אינקאפ בי וי‪ ,‬הולנד‬
‫פקפרט בי וי‪ ,‬הולנד‬
‫איי סי אל ברזיל אל טי די‪ ,‬ברזיל‬
‫פי אמ‪ .‬כימיקלס אס אר אל‪ ,‬איטליה‬
‫בי קי ג' י פיורפיוס סי וי ‪ ,‬הולנד*‬
‫בי קי ג'וליני כימיא וה סאנאי טיקרט‪ ,‬איי אס‪,‬‬
‫טורקיה*‬
‫אווריס קניה אל טי די ‪ ,‬קניה*‬
‫יורוכיל לוקסמבורג אס איי‪ ,‬לוקסמבורג*‬
‫בי קיי גי פיננס אן אי בי וי‪ ,‬הולנד‬
‫‪31.11‬‬
‫‪31.11‬‬
‫‪95.11‬‬
‫‪95.11‬‬
‫‪33.51‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪1.15‬‬
‫‪33.51‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪1.15‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪3.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪3.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫פי‪4‬אמ‪ 4‬כימיקלס אס‪ 4‬אר אל‪4‬‬
‫איטליה‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כספיים מאוחדים‬
‫�‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫החברה המחזיקה‬
‫בי קיי ג'וליני כימיא וה סאנאי‬
‫טיקרט‪ ,‬איי אס‪ ,‬טורקיה‬
‫אווריס איטליה אס אר אל ‪ ,‬איטליה‬
‫שעורי החזקה‬
‫�‬
‫‪311.11‬‬
‫החברה המוחזקת‬
‫רותם כימייוי מדלר סנאיי וה טיקרט איי אס ‪,‬‬
‫טורקיה‬
‫‪91.11‬‬
‫באחוזים‬
‫��‬
‫‪311.11‬‬
‫‪91.11‬‬
‫איי סי אל פרטילייזרס יורופ סי וי‪,‬‬
‫הולנד*‬
‫אי סי אל הולדינג בסצ'רנקט‬
‫הפטנדה או‪4‬ה‪4‬ג‪ ,‬גרמניה‬
‫איי סי אל הולדינג גרמניה או‪4‬ה‪4‬ג‪,‬‬
‫גרמניה‬
‫אינקאפ בי וי‪ ,‬הולנד‬
‫איי סי אל ברזיל אל טי די‪ ,‬ברזיל‬
‫פקפרט בי וי‪ ,‬הולנד‬
‫יורוכיל לוקסמבורג אס איי‪,‬‬
‫לוקסמבורג*‬
‫איי סי אל פרנס אס איי אס‪ ,‬צרפת‬
‫בי קי ג'י פיורפיוס סי וי‪ ,‬הולנד*‬
‫‪99.05‬‬
‫‪99.05‬‬
‫שטודיק דונגר ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה ‪ ,‬גרמניה‬
‫איי סי אל הולדינג גרמניה או‪.‬ה‪.‬ג‪ ,‬גרמניה‬
‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה*‬
‫איי סי אל פרטילייזרס דויטצ'לנד‪ ,‬ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬
‫אייסנבאצ'ר דנטאלווארן אי די ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬
‫אדנטאטק ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה קומפטנס אין דנטל‪ ,‬גרמניה‬
‫אווריס ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬
‫טיאמי ואטנכמי איי ביי‪ ,‬שבדיה‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪91.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪91.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫אי סי אל הולדינג בסצ'רנקט הפטנדה או‪.‬ה‪.‬ג‪,‬‬
‫גרמניה*‬
‫‪5.11‬‬
‫‪5.11‬‬
‫אינטרקאפ אנשוראנס‪ ,‬שוויץ‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫פוסברזיל אס איי ‪ ,‬ברזיל‬
‫‪44.35‬‬
‫‪44.35‬‬
‫יורוכיל לוקסמבורג אס איי ‪ ,‬לוקסמבורג*‬
‫קלירון קורפ‪ ,‬ארה"ב*‬
‫‪99.11‬‬
‫‪3.11‬‬
‫‪99.11‬‬
‫‪3.11‬‬
‫אנטי ג'רם אוסטריה ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬אוסטריה‬
‫אנטי ג' רם דויטשלנד ג ‪.‬מ ‪.‬ב ‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬
‫איי סי אל פרנס אס איי אס‪ ,‬צרפת‬
‫יורוקלירון בי וי‪ ,‬הולנד‬
‫ספסיאליטי טכנולוג' יס יורופ בי וי ‪ ,‬הולנד‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫סקורה אס איי אס‪ ,‬צרפת‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫אנטי ג'רם אוסטריה ג‪4‬מ‪4‬ב‪4‬ה‪,‬‬
‫אוסטריה‬
‫אנטי‪-‬ג'רם סי זי אס‪.‬אר‪.‬או‪ ,‬צ'כוסלובקיה*‬
‫אנטי ג'רם הונגריה‪ ,‬הונגריה‬
‫אנטי ג' רם סלובקיה אס ‪ .‬אר ‪ .‬או ‪ ,‬סלובקיה‬
‫‪98.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪98.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫אנטי ג'רם סלובקיה אס‪ 4‬אר‪ 4‬או‪,‬‬
‫סלובקיה‬
‫בי‪4‬קיי‪4‬ג'י פוריפוס בי וי‪ ,‬הולנד‬
‫רותם הולדינג ג‪4‬מ‪4‬ב‪4‬ה‪ ,‬גרמניה‬
‫�‬
‫אנטי‪-‬ג'רם סי זי אס‪.‬אר‪.‬או‪ ,‬צ'כוסלובקיה*‬
‫‪3.11‬‬
‫‪3.11‬‬
‫איי סי אל אסיה ‪ ,‬אל טי די ‪ ,‬הונג קונג‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫בי קיי ג'וליני ג ‪.‬מ ‪.‬ב ‪.‬ה ‪ ,‬גרמניה*‬
‫פיבריסול סרוויס אל טי די‪ ,‬בריטניה‬
‫פיבריסול סרוויס אוסטרליה פי ‪.‬טי‪ .‬ויי אל טי די ‪,‬‬
‫אוסטרליה‬
‫בי‪.‬קיי ג'וליני ארגנטינה אס איי‪ ,‬ארגנטינה *‬
‫שנגחאי טרי אינטרנשיונל אל טי די ‪ ,‬סין‬
‫יונאן בי‪.‬קיי‪ .‬ג'וליני טיאנצ'ונג פוספייט קו אל טי די‪,‬‬
‫סין‬
‫פיבריסול מוסקלה ג ‪.‬מ ‪.‬ב ‪.‬ה ‪ ,‬גרמניה*‬
‫איי סי אל פולסקה ספ‪ .‬ז‪ .‬או‪ .‬או; פולין*‬
‫בי קיי גיוליני לט'ר כמיסטרי קו‪ .‬אל טי די‪ ,‬הונג‬
‫קונג‪,‬‬
‫בי קי ג'י פרסונל קייר‪ ,‬הונג קונג‬
‫פלקסוטקס ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬
‫‪94.91‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪94.91‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪95.11‬‬
‫‪53.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪95.11‬‬
‫‪53.11‬‬
‫‪01.11‬‬
‫‪14.05‬‬
‫‪95.11‬‬
‫‪01.11‬‬
‫‪14.05‬‬
‫‪95.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כספיים מאוחדים‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬בדצמ בר ‪,108‬‬
‫החברה המחזיקה‬
‫פיבריסול סרוויס אוסטרליה‬
‫פי‪4‬טי‪ 4‬ויי אל טי די‪ ,‬אוסטרליה‬
‫החברה המוחזקת‬
‫שעורי החזקה‬
‫�‬
‫באחוזים‬
‫��‬
‫בי ‪ .‬קיי ג' י פרפורמאנס פרודקטס ג' יאנגין קו אל‬
‫טי די ‪ ,‬סין*‬
‫איי‪.‬סי‪.‬אל נורת' אמריקה אינק‪ ,‬ארה"ב‬
‫בי קיי ג'וליני ספסיאליטיס פרייוט אל טי די‪ ,‬הודו‬
‫טוריס ורסיצ'רנגוורמיטלונג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬
‫איי סי אל איי פי ביטרפלד ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬
‫‪51.15‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪53.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪51.15‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪53.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫אווריס אוסטרליה אל טי די‪ ,‬אוסטרליה‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫בי קיי גיוליני לט'ר כמיסטרי קו‪4‬‬
‫אל טי די‪ ,‬הונג קונג‪,‬‬
‫בי ‪ .‬קיי ג' י פרפורמאנס פרודקטס ג' יאנגין קו אל‬
‫טי די ‪ ,‬סין*‬
‫‪33.11‬‬
‫‪33.11‬‬
‫איי סי אל איי פי ביטרפלד ג‪4‬מ‪4‬ב‪4‬ה‪,‬‬
‫גרמניה‬
‫פלקסוטקס ג‪4‬מ‪4‬ב‪4‬ה‪ ,‬גרמניה‬
‫איי‪4‬סי‪4‬אל נורת' אמריקה אינק‪,‬‬
‫ארה"ב‬
‫איי סי אל פרפורמנס פרודקטס‬
‫אינק‪ ,‬ארה"ב‬
‫איי סי אל איי פי ביטרפלד גרונדבסיטס ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‬
‫אנד קו קיי ג'י‪ ,‬גרמניה*‬
‫‪94.91‬‬
‫‪94.91‬‬
‫בי קיי ג'י פיננס ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬
‫בי קיי ג'י פיננס סופ ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫פוספורוס דריוואטיבס אינק‪ ,‬ארה"ב‬
‫איי סי אל פרפורמנס פרודקטס אינק ‪ ,‬ארה"ב‬
‫איי סי אל איי‪ .‬פי אמריקה אינק‪ ,.‬ארה"ב**‬
‫אווריס אן איי אינק ‪ , .‬ארה"ב‬
‫קלירון קורפ‪ ,‬ארה"ב*‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪98.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪98.11‬‬
‫‪99.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪99.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫איי ס אל פרפורמנס פרודקטס‪ ,‬אל פי‪ ,‬ארה"ב‬
‫*‪**,‬‬
‫איי סי אל פרפורמנס פרודקסט אל אל סי‪ ,‬ארה"ב‬
‫אי סי אל פרפורמנס פרודקטס קנדה אל טי די‪,‬‬
‫קנדה‬
‫איי סי אל פרפורמנס פרודקסט אל‬
‫אל סי‪ ,‬ארה"ב‬
‫בי קיי ג'י פרסונל קייר‪ ,‬הונג קונג‬
‫איי ס אל פרפורמנס פרודקטס‪ ,‬אל פי‪ ,‬ארה"ב‬
‫*‪**,‬‬
‫‪3.11‬‬
‫בי‪ .‬קיי ג'י פרפורמאנס פרודקטס ג'יאנגין קו אל טי‬
‫די‪ ,‬סין*‬
‫‪15.95‬‬
‫‪3.11‬‬
‫‪15.95‬‬
‫בי‪ 4‬קיי ג'י פרפורמאנס פרודקטס‬
‫ג'יאנגין קו אל טי די‪ ,‬סין*‬
‫איי סי אל אסיה‪ ,‬אל טי די‪ ,‬הונג‬
‫קונג‬
‫איי אר אמ אל טי די‪ ,‬הונג קונג‬
‫גואנגזו איקלין טכנולוג'י קו‪ .‬אל טי די‪ ,‬סין‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫איי אר אמ אל טי די‪ ,‬הונג קונג‬
‫אי סי אל פרטילייזרס (אינדיה) פרייוט‪ ,‬הודו‬
‫גיאנקסיג אי סי אל כמיקל‪ ,‬סין‬
‫זהאנג' יאגנג אף טי זי איי סי אל טריידין קו ‪ .‬אל‬
‫טי די ‪ ,‬סין‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪55.11‬‬
‫‪55.11‬‬
‫איי סי אל טריידינג (הק) ‪ ,‬הונג קונג‬
‫די די אפ אר קורפוריישן אל טי די‪ ,‬הונג קונג‬
‫בי ‪ .‬קיי גיוליני הונג קונג אל טי די ‪ ,‬הונג קונג‬
‫איי‪.‬יו‪.‬בי‪ .‬סטוריינג אנד סרוויסס (הונג קונג) אל טי‬
‫די‪ ,‬הונג קונג‬
‫בי ‪ 4‬קיי גיוליני הונג קונג אל טי‬
‫די‪ ,‬הונג קונג‬
‫בי קיי ג'וליני ג‪4‬מ‪4‬ב‪4‬ה‪ ,‬גרמניה‬
‫בי קיי ג'יוליני הייג'ין הונג קונג אל טי די‪ ,‬הונג‬
‫קונג‬
‫אנגאנג בי קיי ג'וליני ווטר טריטמנט קו‪ .‬אל טי די‪,‬‬
‫סין‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כספיים מאוחדים‬
‫�‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 80‬ב דצמ בר ‪,108‬‬
‫החברה המחזיקה‬
‫רנופלקס ג‪4‬מ‪4‬ב‪4‬ה‪ ,‬גרמניה‬
‫מפעלי תובלה בע "מ‪ ,‬ישראל‬
‫איי‪ 4‬די‪ 4‬אי‪ 4‬טכנולוגיות בע"מ‪,‬‬
‫ישראל‬
‫אמביינט טכנולוג' יס אינק‪ ,‬איי‬
‫הבתולה‬
‫פיבריסול מוסקלה ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה*‬
‫בי‪.‬קיי מרקוסור אס איי‪ ,‬אורוגווי‬
‫רנופלקס ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬
‫רותם דוברזיל‪ -‬אל טי די‪ ,‬ברזיל‬
‫טרי אינטרנשיונל אן זי‪ .‬אל טי די‪ ,‬ניו זילנד‬
‫איי סי אל פולסקה ‪ ,‬ספ ‪.‬ז ‪.‬או‪.‬או ; פולין*‬
‫בי‪.‬קיי ג'וליני ארגנטינה אס איי‪ ,‬ארגנטינה *‬
‫שעורי החזקה‬
‫�‬
‫‪05.15‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪5.11‬‬
‫‪5.11‬‬
‫החברה המוחזקת‬
‫גוריט וורבל ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬
‫‪311.11‬‬
‫שרות ‪ -‬שרותי רכבת ותובלה ‪ -3991‬שותפות‬
‫רשומה‪ ,‬ישראל‬
‫מ‪.‬מ‪.‬מ ‪ .‬מפעלי מטמנות מאוחדים (‪ )3998‬בע"מ ‪,‬‬
‫ישראל‬
‫אמביינט טכנולוג'יס אינק‪ ,‬איי הבתולה‬
‫איי‪.‬די‪.‬אי קאנריס אס איי‪ ,‬האיים הקנאריים‬
‫לרנקה ווטר פרטנרס‪ ,‬קפריסין*‬
‫פלאגוס דסאליניישן סרוויס‪ ,‬קפריסין‬
‫דטלקה יו טי אי‪ ,‬ספרד‬
‫אינדיאן דסאליניישן אנג'ינירינג פי וי טי‪ ,‬הודו‬
‫וי‪.‬אי‪.‬די‪ .‬חברה להתפלה בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫או‪.‬טי‪.‬איי‪.‬די שותפות להתפלה‪ ,‬ישראל‬
‫הגליל המערבי חברה להתפלה בע"מ‪ ,‬ישראל***‬
‫אדום (התפלת אשקלון)‪ ,‬ישראל‬
‫איי‪.‬די‪.‬אי‪.‬אס‪.‬בי שותפות התפלה‪ ,‬ישראל‬
‫איטץ' ‪ 3‬איי די בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫אומיס מים בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגי'ס אינדיה פרייווט אל טי די‪,‬‬
‫הודו*‬
‫שורק התפלה בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫שותפות התפלה שורק ‪ ,‬ישראל‬
‫שורק חברה לתפעול ותחזוקה בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫איי‪ .‬די‪.‬אי אמריקס אינק‪ ,.‬ארה"ב‬
‫מתקנים להתפלה מפתחי תהליך זרחין בע"מ‪,‬‬
‫ישראל***‬
‫פי‪.‬סי‪.‬טי‪ .‬טכנולוגיות ציפוי מגן בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫איי די אי דסלינישן קונסטרקשן פרטנרשיפ‪,‬‬
‫ישראל*‬
‫לרנקה ווטר פרטנרס‪ ,‬ישראל*‬
‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגי'ס אינדיה פרייווט אל טי די‪,‬‬
‫הודו*‬
‫באחוזים‬
‫��‬
‫‪05.15‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪5.11‬‬
‫‪5.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪99.51‬‬
‫‪99.51‬‬
‫‪11.11‬‬
‫‪11.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪95.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪31.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪41.51‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪01.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪95.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪31.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪41.51‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪51.11‬‬
‫‪01.11‬‬
‫‪99.11‬‬
‫‪53.11‬‬
‫‪53.11‬‬
‫‪53.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪99.11‬‬
‫‪53.11‬‬
‫‪53.11‬‬
‫‪53.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪80.51‬‬
‫‪53.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪53.11‬‬
‫‪99.11‬‬
‫‪99.11‬‬
‫‪5.11‬‬
‫‪5.11‬‬
‫‪3.11‬‬
‫‪3.11‬‬
‫איי‪4‬די‪4‬אי קאנריס אס איי‪ ,‬האיים‬
‫הקנאריים‬
‫איי‪.‬די‪.‬אי דסלינישן קונסטרקשן פרטנרשיפ‪,‬‬
‫ישראל*‬
‫מגנזיום ים המלח בע "מ‪ ,‬ישראל‬
‫אם‪.‬אר‪.‬אי‪ .‬ריסרץ' אנד דיוולופמנט בע"מ‪ ,‬ישראל‬
‫דד סי מגנזיום אינק‪ ,.‬ארה"ב‬
‫מיזם מתכות קלות לישראל בע"מ‪ ,‬ישראל***‬
‫החברה מוחזקת ע"י חברות נוספות בקבוצה‪.‬‬
‫*‬
‫‪3.11‬‬
‫‪3.11‬‬
‫‪99.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪9.11‬‬
‫‪99.11‬‬
‫‪311.11‬‬
‫‪9.11‬‬
‫**‬
‫קיימות מניות בכורה‪.‬‬
‫***‬
‫החברה בפירוק‪/‬לא פעילה‪.‬‬
‫****‬
‫החברה מוחזקת על ידי חברות הקבוצה‪ ,‬כשהחלוקה משתנה מעת לעת בהתאם להוראות התקנון‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ דוחות כספיים מאוחדים‬
‫כיל בע"מ‬
‫נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים‬
‫המיוחסים לחברה עצמה‬
‫ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪3131‬‬
‫מידע כספי נפרד‬
‫המובא לפי תקנה ‪9‬ג'‬
‫לתקנות ניירות ערך‬
‫(דוחות תקופתיים ומיידיים)‪,‬‬
‫התש"ל ‪3991 -‬‬
‫נתונים כספיים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים המיוחסים לחברה עצמה ליום ‪31‬‬
‫בדצמבר ‪2013‬‬
‫תוכן העניינים‬
‫דין וחשבון רואה החשבון המבקר‬
‫נתונים על המצב הכספי‬
‫‪3‬‬
‫נתוני רווח והפסד‬
‫‪1‬‬
‫נתונים על הרווח הכולל‬
‫‪4‬‬
‫נתונים על תזרימי המזומנים‬
‫‪5‬‬
‫מידע נוסף‬
‫‪6‬‬
‫�����‬
‫������ ����‬
‫� �‬
‫� �� ��‬
‫��‬
‫�‬
‫�‬
‫� �‬
‫��‬
‫�‬
‫�‬
‫��� � �‬
‫��� � �‬
‫�‬
‫לכבוד‬
‫בעלי המניות של כימיקלים לישראל בע"מ‬
‫הנדון‪ :‬דוח מיוחד של רואה החשבון המבקר על מידע כספי נפרד לפי תקנה ‪9‬ג' לתקנות‬
‫ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים)‪ ,‬התש"ל ‪0991 -‬‬
‫ביקרנו את המידע הכספי הנפרד המובא לפי תקנה ‪9‬ג' לתקנות ניירות ערך ( דוחות תקופתיים ומיידיים)‪,‬‬
‫התש"ל ‪ 3991 -‬של כימיקלים לישראל בע"מ ( להלן ‪" -‬החברה") לימים ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬ו‪ 3133 -‬ולכל‬
‫אחת משלוש השנים שהאחרונה שבהן הסתיימה ביום ‪ 13‬בדצמבר ‪ . 3131‬המידע הכספי הנפרד הינו‬
‫באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה ‪ .‬אחריותנו היא לחוות דיעה על המידע הכספי הנפרד בהתבסס‬
‫על ביקורתנו‪.‬‬
‫ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ‪ .‬על פי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן את‬
‫הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון שאין במידע הכספי הנפרד הצגה מוטעית‬
‫מהותית ‪ .‬ביקורת כוללת בדיקה מדגמית של ראיות התומכות בסכומים ובפרטים הכלולים במידע הכספי‬
‫הנפרד‪ .‬ביקורת כוללת גם בחינה של הכללים החשבונאיים שיושמו בעריכת המידע הכספי הנפרד ושל‬
‫האומדנים המשמעותיים שנעשו על ידי הדירקטוריון וההנהלה של החברה וכן הערכת נאותות ההצגה של‬
‫המידע הכספי הנפרד ‪ .‬אנו סבורים שביקורתנו מספקת בסיס נאות לחוות דעתנו‪.‬‬
‫לדעתנו ‪ ,‬המידע הכס פי הנפרד ערוך ‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות ‪ ,‬בהתאם להוראות תקנה ‪9‬ג' לתקנות ניירות‬
‫ערך ( דוחות תקופתיים ומיידיים ) ‪ ,‬התש" ל ‪.3991 -‬‬
‫סומך חייקין‬
‫רואי חשבון‬
‫‪ 31‬במרס ‪3134‬‬
‫� ��‬
‫�‬
‫�‬
‫� ��‬
‫��‬
‫�� � ��‬
‫��‬
‫������������ ���‬
‫����‬
‫���� � ����‬
‫�� ���� � �‬
‫���‬
‫�������‬
‫���‬
‫�������‬
‫�������‬
‫��‬
‫������‬
‫��������‬
‫��������‬
‫���‬
‫�������‬
‫�������‬
‫נתונים על המצב הכספי‬
‫מידע נוסף‬
‫‪2013‬‬
‫‪2012‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫נכסים שוטפים‬
‫‪10,110‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫‪59,913‬‬
‫השקעות ופקדונות לזמן קצר‬
‫‪686‬‬
‫‪39,656‬‬
‫חברות מוחזקות ‪ -‬חשבונות עו"ש‬
‫‪896,109‬‬
‫‪**911,931‬‬
‫‪56,112‬‬
‫‪4,341‬‬
‫מס הכנסה לקבל‬
‫‪18,901‬‬
‫‪31,419‬‬
‫חייבים ויתרות חובה‪ ,‬לרבות מכשירים נגזרים‬
‫‪1‬‬
‫סה "כ נכסים שוטפים‬
‫‪981,165‬‬
‫‪991,354‬‬
‫נכסים שאינם שוטפים‬
‫השקעות בחברות מוחזקות‬
‫‪1,101,666‬‬
‫‪*1,913,413‬‬
‫פקדונות ויתרות חובה לזמן ארוך‬
‫‪0,121‬‬
‫‪9,394‬‬
‫הלוואות לחברות בנות‬
‫‪961,111‬‬
‫‪591,111‬‬
‫‪1,6‬‬
‫‪6,190‬‬
‫‪39,535‬‬
‫‪5‬‬
‫‪6,590‬‬
‫‪9,991‬‬
‫רכוש קבוע‬
‫‪818‬‬
‫‪3,113‬‬
‫סה " כ נכסים שאינם שוטפים‬
‫‪1,988,919‬‬
‫‪4,116,191‬‬
‫סה "כ נכסים‬
‫‪2,995,500‬‬
‫‪5,399,334‬‬
‫מכשירים נגזרים לזמן ארוך‬
‫מסים נדחים‪ ,‬נטו‬
‫* הוצג מחדש – יישום למפרע ראה באור ‪3‬ג‬
‫** סווג מחדש‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחדים המיוחסים לחברה עצמה ‪.‬‬
‫מידע נוסף‬
‫התחייבויות שוטפות‬
‫אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים‬
‫אשראי מחברות מוחזקות‬
‫זכאים ויתרות זכות‪ ,‬לרבות מכשירים נגזרים‬
‫‪4‬‬
‫‪1‬‬
‫סה "כ התחייבויות שוטפות‬
‫התחייבויות שאינן שוטפות‬
‫הלוואות מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים‬
‫הלוואות מחברות מוחזקות‬
‫אגרות חוב‬
‫מכשירים נגזרים לזמן ארוך‬
‫הטבות לעובדים‬
‫‪4‬‬
‫‪4‬‬
‫‪1,6‬‬
‫‪2013‬‬
‫‪2012‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪150,156‬‬
‫‪921,169‬‬
‫‪11,691‬‬
‫‪196,994‬‬
‫‪**413,131‬‬
‫‪44,941‬‬
‫‪0,512,162‬‬
‫‪191,943‬‬
‫‪−‬‬
‫‪943,551‬‬
‫‪363,911‬‬
‫‪31,314‬‬
‫‪39,116‬‬
‫‪595,861‬‬
‫‪809,111‬‬
‫‪−‬‬
‫‪6,285‬‬
‫‪01,181‬‬
‫סה " כ התחייבויות שאינן שוטפות‬
‫‪0,005,856‬‬
‫‪941,496‬‬
‫סה "כ התחייבויות‬
‫‪5,108,590‬‬
‫‪3,134,331‬‬
‫הון‬
‫הון מניות‬
‫פרמיה על מניות‬
‫קרנות הון‬
‫יתרת עודפים‬
‫מניות באוצר‬
‫‪215,821‬‬
‫‪011,611‬‬
‫‪81,902‬‬
‫‪1,025,815‬‬
‫(‪)561,001‬‬
‫‪543,969‬‬
‫‪313,513‬‬
‫‪*45,133‬‬
‫‪*3,915,519‬‬
‫(‪)361,331‬‬
‫סה " כ הון המיוחס לבעלים של החברה‬
‫‪1,621,951‬‬
‫‪1,165,116‬‬
‫סה "כ התחייבויות והון‬
‫‪2,995,500‬‬
‫‪5,399,334‬‬
‫* הוצג מחדש – יישום למפרע ראה באור ‪3‬ג‬
‫** סווג מחדש‬
‫ניר גלעד‬
‫סטפן בורגס‬
‫יו"ר הדירקטוריון‬
‫מנהל כללי‬
‫אבי דויטשמן‬
‫משנה למנכ"ל‪CFO ,‬‬
‫ואסטרטגיה‬
‫תאריך אישור המידע הכספי הנפרד‪ 31 :‬במרס ‪3134‬‬
‫המידע הנוסף המצורף למידע הכספי הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחדים המיוחסים לחברה עצמה‬
‫נתוני רווח והפסד‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 10‬בדצמבר‬
‫מידע נוסף‬
‫‪5101‬‬
‫‪5105‬‬
‫‪5100‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫הכנסות מימון‬
‫‪11,589‬‬
‫‪31,411‬‬
‫‪39,151‬‬
‫הנהלה כלליות ואחרות‬
‫‪96,909‬‬
‫‪41,134‬‬
‫‪49,311‬‬
‫מימון‬
‫‪22,211‬‬
‫‪41,339‬‬
‫‪11,611‬‬
‫‪015,151‬‬
‫‪19,111‬‬
‫‪11,111‬‬
‫רווח מחברות מוחזקות‪ ,‬נטו‬
‫‪901,129‬‬
‫‪*3,191,145‬‬
‫‪*3,569,114‬‬
‫רווח לפני מסים על ההכנסה‬
‫‪850,956‬‬
‫‪3,114,993‬‬
‫‪3,515,994‬‬
‫‪1,121‬‬
‫‪4,936‬‬
‫‪9,131‬‬
‫‪808,291‬‬
‫‪3,111,196‬‬
‫‪3,491,353‬‬
‫הוצאות‬
‫מיסים על ההכנסה‬
‫רווח לשנה המיוחס לבעלים של החברה‬
‫‪5‬‬
‫* הוצג מחדש – יישום למפרע ראה באור ‪2‬ג‬
‫המידע הנוסף המצורף למידע הכספי הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחדים המיוחסים לחברה עצמה ‪.‬‬
‫נתונים על הרווח הכולל‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 10‬בדצמבר‬
‫רווח לשנה המיוחס לבעלים של החברה‬
‫‪5101‬‬
‫‪5105‬‬
‫‪5100‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪808,291‬‬
‫‪3,111,196‬‬
‫‪3,491,353‬‬
‫מרכיבים של רווח כולל אחר אשר יוכרו בתקופות‬
‫עתידיות ברווח והפסד‬
‫שינוי בשווי ההוגן של נגזרים ששימשו לגידור תזרים מזומנים‬
‫‪1,295‬‬
‫שינויים נטו בשווי ההוגן של נכסים פיננסים זמינים למכירה‬
‫‪−‬‬
‫(‪)3,351‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)35‬‬
‫(‪)1,956‬‬
‫מס הכנסה בגין מרכיבים של רווח כולל אחר אשר יוכרו‬
‫בתקופות עתידיות ברווח והפסד‬
‫(‪)898‬‬
‫‪131‬‬
‫‪3,314‬‬
‫רווח כולל אחר בגין חברות מוחזקות‪ ,‬נטו‬
‫‪81,185‬‬
‫‪*6,311‬‬
‫(‪*)95,149‬‬
‫רווח כולל אחר לשנה‪ ,‬נטו ממס‬
‫‪81,096‬‬
‫‪5,366‬‬
‫(‪)99,114‬‬
‫סה " כ רווח כולל לשנה המיוחס לבעלים של החברה‬
‫‪910,919‬‬
‫‪3,115,343‬‬
‫‪3,431,369‬‬
‫* הוצג מחדש – יישום למפרע ראה באור ‪2‬ג‬
‫המידע הנוסף המצורף למידע הכספי הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחדים המיוחסים לחברה עצמה‬
‫נתונים על תזרימי המזומנים‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 10‬בדצמבר‬
‫‪5101‬‬
‫אלפי דולר‬
‫תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת‬
‫רווח לשנה‬
‫התאמות‪:‬‬
‫פחת והפחתות‬
‫הוצאות ריבית‪ ,‬נטו‬
‫רווח מחברות מוחזקות‪ ,‬נטו‬
‫רווח הון ממכירת רכוש קבוע‬
‫רווח ממימוש ניירות ערך זמינים למכירה‬
‫עסקאות תשלום מבוסס מניות‬
‫שיערוך נכסים והתחייבויות הנקובים במטבע חוץ‬
‫מסים על הכנסה‬
‫‪3,111,196‬‬
‫‪3,491,353‬‬
‫‪211‬‬
‫‪09,151‬‬
‫(‪)901,129‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪50,996‬‬
‫‪55,500‬‬
‫‪1,121‬‬
‫(‪)11,591‬‬
‫‪411‬‬
‫‪35,569‬‬
‫(‪)3,191,145‬‬
‫(‪)31‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1,661‬‬
‫‪5,131‬‬
‫‪4,936‬‬
‫(‪)11,116‬‬
‫‪193‬‬
‫‪39,911‬‬
‫(‪)3,569,114‬‬
‫‪−‬‬
‫( ‪)4,515‬‬
‫‪35,496‬‬
‫(‪)943‬‬
‫‪9,131‬‬
‫(‪)13,551‬‬
‫שינוי בחייבים אחרים‬
‫שינוי בספקים וזכאים אחרים‬
‫שינוי בהטבות לעובדים‬
‫(‪)51,106‬‬
‫(‪)01,566‬‬
‫(‪)5,655‬‬
‫(‪)90,091‬‬
‫( ‪)3,146‬‬
‫( ‪)9,353‬‬
‫‪3,536‬‬
‫(‪)45,169‬‬
‫‪3,334‬‬
‫‪35,511‬‬
‫(‪)363‬‬
‫( ‪)5,364‬‬
‫מס הכנסה ששולם‬
‫ריבית שהתקבלה‬
‫ריבית ששולמה‬
‫(‪)568,520‬‬
‫‪152‬‬
‫(‪)08,601‬‬
‫(‪)349,999‬‬
‫‪961‬‬
‫(‪)39,111‬‬
‫(‪)391,651‬‬
‫‪1,415‬‬
‫(‪)31,199‬‬
‫(‪)129,911‬‬
‫(‪)331,916‬‬
‫(‪)135,433‬‬
‫‪990,555‬‬
‫‪611,195‬‬
‫‪3,139,511‬‬
‫‪111,113‬‬
‫‪3,499,919‬‬
‫‪3,364,491‬‬
‫‪−‬‬
‫‪06,905‬‬
‫(‪)599‬‬
‫‪−‬‬
‫‪64‬‬
‫(‪)31,151‬‬
‫( ‪)514‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪341,434‬‬
‫(‪)334‬‬
‫‪34,433‬‬
‫‪06,101‬‬
‫(‪)31,491‬‬
‫‪359,933‬‬
‫(‪)262,119‬‬
‫(‪)218,991‬‬
‫(‪)31,513‬‬
‫(‪)14,111‬‬
‫‪36,196‬‬
‫‪314,639‬‬
‫תזרימי מזומנים מפעילות מימון‬
‫תמורה ממימוש אופציות שהוענקו לעובדים‬
‫דיבידנד ששולם‬
‫קבלת הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים ואחרים‬
‫החזר הלוואות לזמן ארוך לתאגידים בנקאיים ואחרים‬
‫אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים ונותני אשראי‬
‫אחרים‪ ,‬נטו‬
‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון המיוחסים‬
‫לחברה עצמה‬
‫‪−‬‬
‫(‪)611,188‬‬
‫‪595,861‬‬
‫(‪)566,201‬‬
‫‪1,111‬‬
‫(‪)3,139,333‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪94‬‬
‫(‪)3,313,111‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)351,111‬‬
‫‪008,111‬‬
‫‪319,939‬‬
‫(‪)339,933‬‬
‫(‪)201,110‬‬
‫(‪)919,491‬‬
‫(‪)3,531,161‬‬
‫מזומנים נטו שנבעו לפעילות מימון המיוחסים לחברות‬
‫מוחזקות‬
‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון‬
‫‪199,181‬‬
‫(‪)001,928‬‬
‫‪331,539‬‬
‫(‪)916,996‬‬
‫‪336,111‬‬
‫(‪)3,194,993‬‬
‫(‪)56,161‬‬
‫‪29,910‬‬
‫‪10,110‬‬
‫(‪)33,334‬‬
‫‪91,135‬‬
‫‪59,913‬‬
‫(‪)45,659‬‬
‫‪335,613‬‬
‫‪91,135‬‬
‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות שוטפת המיוחסים‬
‫לחברה עצמה‬
‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת המיוחסים לחברות‬
‫מוחזקות‬
‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת‬
‫תזרימי מזומנים מפעילות השקעה‬
‫תמורה ממכירת רכוש קבוע‬
‫פקדונות והלוואות לזמן קצר‪ ,‬נטו‬
‫רכישת רכוש קבוע‬
‫מימוש ניירות ערך זמינים למכירה‬
‫מזומנים נטו שנבעו (ששימשו) לפעילות השקעה‬
‫המיוחסים לחברה עצמה‬
‫מזומנים נטו שנבעו (ששימשו) לפעילות השקעה‬
‫המיוחסים לחברות מוחזקות‬
‫מזומנים נטו שנבעו (ששימשו) מפעילות השקעה‬
‫קיטון נטו במזומנים ושווי מזומנים‬
‫מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה‬
‫מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה‬
‫* הוצג מחדש – יישום למפרע ראה באור ‪2‬ג‬
‫‪808,291‬‬
‫‪5105‬‬
‫אלפי דולר‬
‫‪5100‬‬
‫אלפי דולר‬
‫המידע הנוסף המצורף למידע הכספי הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחדים המיוחסים לחברה עצמה ‪.‬‬
‫מידע נוסף‬
‫‪ - 3‬כללי‬
‫הנתונים הכספיים מתוך הדוחות הכספיים המאוחדים של כימיקלים לישראל בע"מ ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪( 3131‬להלן‬
‫ דוחות מאוחדים)‪ ,‬המפורסמים במסגרת הדוחות התקופתיים‪ ,‬המיוחסים לחברה עצמה (להלן ‪ -‬מידע כספי‬‫נפרד)‪ ,‬מוצגים בהתאם לתקנה ‪9‬ג' והתוספת העשירית לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) התש"ל‪-‬‬
‫‪ 3991‬בעניין מידע כספי נפרד של התאגיד‪.‬‬
‫יש לקרוא את המידע הכספי הנפרד ביחד עם הדוחות המאוחדים‪.‬‬
‫במידע כספי נפרד זה ‪-‬‬
‫(‪)3‬‬
‫החברה ‪ -‬כימיקלים לישראל בע"מ‪.‬‬
‫(‪)3‬‬
‫חברות בנות ‪ -‬ישויות הנשלטות על ידי החברה‪.‬‬
‫(‪)1‬‬
‫חברות מוחזקות ‪ -‬חברות בנות וישויות בהן יש לחברה השפעה מהותית עליהן‪.‬‬
‫‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית שיושמה במידע הכספי הנפרד‬
‫כללי המדיניות החשבונאית אשר פורטו בדוחות המאוחדים יושמו בעקביות לכל התקופות המוצגות במידע‬
‫הכספי הנפרד על ידי החברה‪ ,‬לרבות האופן בו סווגו הנתונים הכספיים במסגרת הדוחות המאוחדים בשינויים‬
‫המתחייבים מהאמור להלן‪:‬‬
‫א‪ .‬הצגת הנתונים הכספיים‬
‫(‪ )0‬נתונים על המצב הכספי‬
‫נתונים אלו כוללים מידע בדבר סכומי הנכסים וההתחייבויות הכלולים בדוחות המאוחדים המיוחסים לחברה‬
‫עצמה (למעט בגין חברות מוחזקות)‪ ,‬תוך פירוט לפי סוגי הנכסים וההתחייבויות‪ .‬כמו כן נכלל במסגרת הנתונים‬
‫הללו‪ ,‬מידע בדבר סכום נטו‪ ,‬בהתבסס על הדוחות המאוחדים‪ ,‬המיוחס לבעלי החברה עצמה‪ ,‬של סך הנכסים‬
‫בניכוי סך ההתחייבויות‪ ,‬בגין חברות מוחזקות‪ ,‬לרבות מוניטין‪.‬‬
‫(‪ )5‬נתונים על רווח והפסד והרווח הכולל‬
‫נתונים אלו כוללים מידע בדבר סכומי ההכנסות וההוצאות הכלולים בדוחות המאוחדים‪ ,‬בפילוח בין רווח או‬
‫הפסד ורווח כולל אחר‪ ,‬המיוחסים לחברה עצמה (למעט בגין חברות מוחזקות)‪ ,‬תוך פירוט לפי סוגי ההכנסות‬
‫וההוצאות‪ .‬כמו כן הנתונים כוללים‪ ,‬מידע בדבר סכום נטו‪ ,‬בהתבסס על הדוחות המאוחדים המיוחס לבעלי‬
‫החברה עצמה‪ ,‬של סך ההכנסות בניכוי סך ההוצאות בגין תוצאות פעילות של חברות מוחזקות‪.‬‬
‫(‪ )1‬נתונים על תזרימי המזומנים‬
‫נתונים אלו כוללים פירוט של סכומי תזרימי המזומנים הכלולים בדוחות המאוחדים המיוחסים לחברה עצמה‬
‫(למעט בגין חברות מוחזקות)‪ ,‬כשהם לקוחים מתוך הדוח על תזרימי המזומנים המאוחד‪ ,‬בפילוח לפי תזרים‬
‫מפעילות שוטפת‪ ,‬פעילות השקעה ופעילות מימון תוך פירוט מרכיביהם‪ .‬תזרימי מזומנים בגין פעילות שוטפת‪,‬‬
‫פעילות השקעה ופעילות מימון בגין עסקאות עם חברות מוחזקות מוצגים בנפרד בנטו‪ ,‬במסגרת הפעילות‬
‫המתייחסת‪ ,‬בהתאם למהות העסקה‪.‬‬
‫ב‪ .‬עסקאות בין החברה לחברות מוחזקות‬
‫(‪ )0‬הצגה‬
‫יתרות הדדיות בקבוצה והכנסות והוצאות הנובעות מעסקאות הדדיות‪ ,‬אשר בוטלו במסגרת הכנת הדוחות‬
‫המאוחדים‪ ,‬הוצגו כחלק מהיתרה בגין חברות מוחזקות והרווח בגין חברות מוחזקות‪.‬‬
‫(‪ )5‬מדידה‬
‫עסקאות שבוצעו בין החברה לחברות מאוחדות שלה נמדדו בהתאם לעקרונות ההכרה והמדידה הקבועים בתקני‬
‫דיווח כספי בינלאומיים (‪ ,)IFRS‬המתווים את הטיפול החשבונאי בעסקאות מעין אלו המבוצעות מול צדדים שלישיים‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחדים המיוחסים לחברה עצמה‬
‫מידע נוסף (המשך)‬
‫‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית שיושמה במידע הכספי הנפרד (המשך)‬
‫ג‪ .‬יישום לראשונה של תקנים חדשים‬
‫תיקון ל‪ ,IAS 19 -‬הטבות עובד (להלן‪" -‬התיקון") ‪ -‬בהתאם לתיקון עלויות בגין שירותי עבר מוכרות מיידית‬
‫ללא קשר האם ההטבות הבשילו או לא‪ .‬חישוב הכנסות (הוצאות) המימון‪ ,‬נטו מבוצע על ידי הכפלת המחויבות‬
‫(נכס) להטבה מוגדרת נטו בשיעור ההיוון המשמש למדידת המחויבות להטבה מוגדרת‪ .‬בהתאם לכך‪ ,‬השתנה‬
‫גם אופן חישוב הרווחים או ההפסדים האקטואריים‪ .‬בנוסף‪ ,‬התיקון שינה את ההגדרה של הטבות עובד לטווח‬
‫קצר ושל הטבות עובד אחרות לטווח ארוך‪ ,‬כך שבמקום לקבוע את הסיווג לטווח קצר או לטווח ארוך לפי מועד‬
‫הזכאות‪ ,‬הסיווג תלוי בצפי הישות למועדי ניצול מלוא ההטבות‪.‬‬
‫התיקון חל לתקופות המתחילות ביום ‪ 3‬בינואר ‪ 3131‬ויושם בדרך של יישום למפרע (למעט הקלות מסוימות‬
‫המנויות בתיקון)‪ .‬בהתאם לתיקון‪ ,‬הוצגו מחדש השקעות בחברות מוחזקות והרווח הכולל בגינן‪ .‬השפעת התיקון‬
‫על הדוחות הכספיים אינה מהותית‪.‬‬
‫‪ – 1‬מכשירים נגזרים‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר ‪5101‬‬
‫התחייבויות‬
‫נכס‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר ‪5105‬‬
‫התחייבויות‬
‫נכס‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫במסגרת הנכסים וההתחייבויות‬
‫השוטפים‪:‬‬
‫מכשירים נגזרים על מט"ח‬
‫‪51,111‬‬
‫מכשירים נגזרים על ריבית‬
‫‪828‬‬
‫(‪)0,962‬‬
‫‪50,115‬‬
‫(‪)5,859‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)0,165‬‬
‫‪3,319‬‬
‫‪359‬‬
‫(‪)3,146‬‬
‫‪3,494‬‬
‫(‪)3,146‬‬
‫במסגרת הנכסים וההתחייבויות‬
‫שאינם שוטפים‪:‬‬
‫(‪)3,696‬‬
‫מכשירים נגזרים על מט"ח‬
‫‪1,109‬‬
‫‪−‬‬
‫‪31,953‬‬
‫מכשירים נגזרים על ריבית‬
‫‪1,195‬‬
‫(‪)6,285‬‬
‫‪6,564‬‬
‫(‪)39,531‬‬
‫‪6,190‬‬
‫(‪)6,285‬‬
‫‪39,535‬‬
‫(‪)31,314‬‬
‫‪ - 4‬אשראי והלוואות מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים‬
‫א‪ .‬הרכב‬
‫התחייבויות שוטפות‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר‬
‫‪5105‬‬
‫‪5101‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אשראי לזמן קצר‪:‬‬
‫ממוסדות פיננסיים‬
‫‪012,210‬‬
‫‪11,115‬‬
‫מחברה אם‬
‫‪21,111‬‬
‫‪51,111‬‬
‫מאחרים‬
‫‪21,111‬‬
‫‪51,111‬‬
‫‪512,210‬‬
‫‪311,115‬‬
‫‪092,982‬‬
‫‪366,919‬‬
‫‪150,156‬‬
‫‪196,994‬‬
‫חלויות שוטפות של אגרות חוב סחירות‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחדים המיוחסים לחברה עצמה ‪.‬‬
‫‪ - 4‬אשראי והלוואות מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים (המשך)‬
‫א‪ .‬הרכב (המשך)‬
‫התחייבויות שאינן שוטפות‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר‬
‫‪5105‬‬
‫‪5101‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫ממוסדות פיננסיים *‬
‫‪595,861‬‬
‫‪−‬‬
‫אגרות חוב סחירות‬
‫‪092,982‬‬
‫‪431,649‬‬
‫‪118,612‬‬
‫‪431,649‬‬
‫‪092,982‬‬
‫‪366,919‬‬
‫‪595,861‬‬
‫‪363,911‬‬
‫בניכוי ‪ -‬חלויות שוטפות של הלוואות ממוסדות פיננסיים‬
‫* לחברה זכות לפרוע בפרעון מוקדם את ההלוואות ממוסדות פיננסים‪.‬‬
‫ב‪ .‬סווג לפי מטבעות ושיעורי ריבית‬
‫שיעור ריבית‬
‫משוקלל ליום‬
‫‪ 10‬בדצמבר‬
‫‪5101‬‬
‫‪%‬‬
‫התחייבויות שוטפות (ללא חלויות שוטפות)‬
‫אשראי לזמן קצר ממוסדות פיננסים בדולר‬
‫אשראי לזמן קצר ממוסדות פיננסים במטבע ישראלי ללא‬
‫הצמדה‬
‫אשראי לזמן קצר בדולר‪:‬‬
‫מחברה אם‬
‫מאחרים‬
‫‪3.3‬‬
‫‪3.1‬‬
‫‪1.9‬‬
‫שיעור ריבית‬
‫משוקלל ליום‬
‫‪ 10‬בדצמבר‬
‫‪5101‬‬
‫‪%‬‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר‬
‫‪5101‬‬
‫אלפי דולר‬
‫‪5105‬‬
‫אלפי דולר‬
‫‪012,210‬‬
‫‪33,999‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1,116‬‬
‫‪012,210‬‬
‫‪11,115‬‬
‫‪21,111‬‬
‫‪21,111‬‬
‫‪51,111‬‬
‫‪51,111‬‬
‫‪512,210‬‬
‫‪311,115‬‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר‬
‫‪5101‬‬
‫אלפי דולר‬
‫‪5105‬‬
‫אלפי דולר‬
‫התחייבויות שאינן שוטפות ( כולל חלויות שוטפות)‬
‫הלוואות ממוסדות פיננסים בדולר‬
‫הלוואות ממוסדות פיננסים בבמטבע ישראלי ‪ -‬ללא‬
‫הצמדה‬
‫‪3.6‬‬
‫‪011,111‬‬
‫‪−‬‬
‫‪4.9‬‬
‫‪095,861‬‬
‫‪−‬‬
‫‪595,861‬‬
‫‪−‬‬
‫אגרות חוב סחירות‪:‬‬
‫בדולר‬
‫במטבע ישראלי – ללא הצמדה‬
‫במטבע ישראלי – צמוד למדד‬
‫‪3.4‬‬
‫‪1.4‬‬
‫‪−‬‬
‫‪58,991‬‬
‫‪019,105‬‬
‫‪91,391‬‬
‫‪334,134‬‬
‫‪314,361‬‬
‫‪092,982‬‬
‫‪431,649‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחדים המיוחסים לחברה עצמה‬
‫‪ - 4‬אשראי והלוואות מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים (המשך)‬
‫ג‪ .‬מועדי פרעון‬
‫האשראי וההלוואות מתאגידים בנקאיים ונותני אשראי אחרים כולל אגרות החוב (לאחר ניכוי חלויות שוטפות)‬
‫עומדות לפרעון בשנים הבאות לאחר כל מועד דיווח‪ ,‬כדלקמן‪:‬‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר‬
‫‪5105‬‬
‫‪5101‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫שנה‬
‫שנה‬
‫שנה‬
‫שנה‬
‫שנה‬
‫שנייה‬
‫שלישית‬
‫רביעית‬
‫חמישית‬
‫שישית ואילך‬
‫‪6,901‬‬
‫‪6,901‬‬
‫‪6,901‬‬
‫‪6,901‬‬
‫‪512,511‬‬
‫‪363,911‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪595,861‬‬
‫‪363,911‬‬
‫‪ - 5‬מסים על ההכנסה‬
‫א‪ .‬נכסי והתחייבויות מסים נדחים‬
‫הרכב המסים הנדחים והתנועה בהם‪ ,‬הינם כדלקמן‪:‬‬
‫רכוש קבוע‬
‫בר‪-‬פחת‬
‫אלפי דולר‬
‫יתרה ל‪ 3 -‬בינואר ‪3133‬‬
‫‪5,513‬‬
‫‪9,514‬‬
‫‪319‬‬
‫(‪)3,959‬‬
‫‪319‬‬
‫(‪)3,995‬‬
‫‪1,963‬‬
‫‪9,991‬‬
‫שינויים בשנת ‪:5101‬‬
‫זקיפה להון‬
‫זקיפה לדוח רווח והפסד‬
‫‪−‬‬
‫‪15‬‬
‫‪−‬‬
‫‪998‬‬
‫(‪)551‬‬
‫(‪)5,191‬‬
‫(‪)551‬‬
‫(‪)0,561‬‬
‫יתרה ל‪ 10 -‬בדצמבר ‪5101‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1,819‬‬
‫‪0,111‬‬
‫‪6,590‬‬
‫שינויים בשנת ‪:5105‬‬
‫זקיפה להון‬
‫זקיפה לדוח רווח והפסד‬
‫יתרה ל‪ 10 -‬בדצמבר ‪5105‬‬
‫(‪)53‬‬
‫בגין סעיפים בדוח על המצב הכספי‬
‫הפרשות‬
‫לזכויות‬
‫סך הכל‬
‫אחרים‬
‫עובדים‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪−‬‬
‫‪39‬‬
‫(‪)13‬‬
‫‪4,314‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)55‬‬
‫‪4,149‬‬
‫המסים הנדחים לימים ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬ו‪ 3133 -‬מחושבים לפי שיעור מס של ‪ 36.5%‬ו‪ ,35.1% -‬בהתאמה‪.‬‬
‫ב‪ .‬מסים על ההכנסה הכלולים בדוחות רווח והפסד‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 10‬בדצמבר‬
‫‪5101‬‬
‫אלפי דולר‬
‫מסים שוטפים‬
‫מסים נדחים‬
‫מסים בגין שנים קודמות *‬
‫‪5105‬‬
‫‪5100‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪1,516‬‬
‫‪0,561‬‬
‫(‪)0,019‬‬
‫‪9,119‬‬
‫‪965‬‬
‫(‪)1,111‬‬
‫‪9,191‬‬
‫(‪)3,699‬‬
‫‪339‬‬
‫‪1,121‬‬
‫‪4,936‬‬
‫‪9,131‬‬
‫* כולל מס נדחה בגין שנים קודמות‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחדים המיוחסים לחברה עצמה ‪.‬‬
‫‪ - 5‬מסים על ההכנסה (המשך)‬
‫ג‪ .‬מסים על הכנסה המתייחסים לסעיפי רווח כולל אחר‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 10‬בדצמבר‬
‫‪5101‬‬
‫אלפי דולר‬
‫מסים שהוכרו ברווח כולל אחר‬
‫רווחים אקטוארים מתוכנית הטבה מוגדרת‬
‫שינוי בשווי הוגן של נכסים פיננסיים זמינים למכירה‬
‫שינוי בשווי הוגן של נגזרים ששימשו לגידור תזרים מזומנים‬
‫מסים שהוכרו ישירות בהון‬
‫מסים על הכנסה (הטבת מס) בגין הקצאת מניות לעובדים‬
‫‪5105‬‬
‫אלפי דולר‬
‫‪5100‬‬
‫אלפי דולר‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)898‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪131‬‬
‫‪41‬‬
‫‪3,139‬‬
‫(‪)341‬‬
‫(‪)898‬‬
‫‪131‬‬
‫‪3,314‬‬
‫(‪)551‬‬
‫‪319‬‬
‫(‪)3,191‬‬
‫(‪)551‬‬
‫‪319‬‬
‫(‪)3,191‬‬
‫‪ - 6‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים‬
‫א‪ .‬כללי‬
‫החברה חשופה לסיכוני אשראי‪ ,‬סיכוני נזילות וסיכוני שוק (הכולל סיכון מטבע‪ ,‬סיכון ריבית וסיכון מחיר אחר)‪.‬‬
‫כדי לצמצם את החשיפה לסיכונים אלה‪ ,‬החברה מחזיקה מכשירים פיננסיים נגזרים (כולל עסקאות אקדמה‬
‫ועסקאות החלפה) לצרכי גידור כלכלי (לא חשבונאי) של סיכוני מטבע חוץ וסיכוני ריבית (החברה מרכזת את‬
‫גידור סיכוני הריבית עבור כל הקבוצה)‪.‬‬
‫עסקאות הנגזרים נעשות עם תאגידים פיננסיים גדולים בארץ ובחוץ לארץ ולפיכך לדעת הנהלת החברה סיכון‬
‫אשראי בגינן נמוך‪.‬‬
‫בבאור זה ניתן מידע בדבר החשיפה של החברה לכל אחד מהסיכונים שלעיל‪ ,‬מטרות החברה‪ ,‬מדיניות‬
‫ותהליכים לגבי מדידה וניהול של הסיכון‪.‬‬
‫החברה עוקבת אחרי היקף החשיפות וההגנות בנושאים השונים באופן שוטף‪ .‬מדיניות ההגנות בכל סוגי‬
‫החשיפות נדונה בדירקטוריון החברה‪ .‬ועדת הכספים של כיל מקבלת דיווח מדי רבעון‪ ,‬במסגרת הדיון בתוצאות‬
‫הרבעוניות‪ ,‬כבקרה על יישום המדיניות ולצורך עדכון המדיניות‪ ,‬אם נדרש‪ .‬הנהלת החברה מיישמת את המדיניות‬
‫שנקבעה‪ ,‬תוך התייחסות להתפתחויות בפועל ולציפיות בשווקים השונים‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחד ים המיוחסים לחברה עצמה �‬
‫‪ - 6‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ב‪ .‬קבוצות ובסיסי מדידה של נכסים פיננסים והתחייבויות פיננסיות‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר ‪5101‬‬
‫התחייבויות פיננסיות‬
‫נכסים פיננסיים‬
‫הנמדדות‬
‫הנמדדים‬
‫הנמדדות‬
‫בשווי הוגן‬
‫בשווי הוגן‬
‫בעלות‬
‫דרך רווח‬
‫הלוואות‬
‫דרך רווח‬
‫מופחתת‬
‫והפסד‬
‫וחייבים‬
‫והפסד‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫השקעה ופקדונות לזמן קצר‬
‫חייבים ויתרות חובה‪ ,‬לרבות מכשירים נגזרים‬
‫פקדונות ויתרות חובה לזמן ארוך‬
‫מכשירים נגזרים לזמן ארוך‬
‫סך הכל נכסים פיננסיים‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪50,115‬‬
‫‪−‬‬
‫‪6,190‬‬
‫‪59,991‬‬
‫‪10,110‬‬
‫‪686‬‬
‫‪5,196‬‬
‫‪0,121‬‬
‫‪−‬‬
‫‪16,126‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪−‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪−‬‬
‫אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים ונותני‬
‫אשראי אחרים‬
‫זכאים ויתרות זכות‪ ,‬לרבות מכשירים נגזרים‬
‫הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים‬
‫ונותני אשראי אחרים‬
‫מכשירים נגזרים לזמן ארוך‬
‫סך הכל התחייבויות פיננסיות‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫(‪)5,859‬‬
‫(‪)150,156‬‬
‫(‪)01,161‬‬
‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫(‪)6,285‬‬
‫(‪)9,119‬‬
‫(‪)595,861‬‬
‫‬‫(‪)918,219‬‬
‫סך הכל מכשירים פיננסיים‪ ,‬נטו‬
‫‪59,991‬‬
‫‪16,126‬‬
‫(‪)9,119‬‬
‫(‪)918,219‬‬
‫ג‪ .‬סיכון אשראי‬
‫‪ )0‬כללי‬
‫סיכוני אשראי בגין פקדונות ‪ -‬החברה מפקידה את יתרת הנכסים הכספיים הנזילים שלה בפקדונות בנקאיים‬
‫בלבד‪ .‬הפקדונות מופקדים בבנקים מן השורה הראשונה תוך פיזור נאות בין הבנקים ושימוש מועדף בבנקים‬
‫הנותנים הלוואות לחברה‪.‬‬
‫‪ )5‬חשיפה מקסימלית לסיכון אשראי‬
‫הערך בספרים של הנכסים הפיננסים מייצג את חשיפת האשראי המרבית‪ .‬החשיפה המרבית לסיכון האשראי‬
‫במועד הדיווח‪ ,‬היתה כדלקמן‪:‬‬
‫הערך בספרים (באלפי דולר)‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר‬
‫�‬
‫‪5101‬‬
‫‪5105‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫‪10,110‬‬
‫‪59,913‬‬
‫השקעות ופקדונות לזמן קצר‬
‫‪686‬‬
‫‪39,656‬‬
‫חייבים ויתרות חובה‪ ,‬לרבות מכשירים נגזרים‬
‫‪51,998‬‬
‫‪4,341‬‬
‫פקדונות ויתרות חובה לזמן ארוך‬
‫‪0,121‬‬
‫‪9,394‬‬
‫מכשירים נגזרים לזמן ארוך‬
‫‪6,190‬‬
‫‪39,535‬‬
‫‪61,819‬‬
‫‪316,634‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחד ים המיוחסים לחברה עצמה ‪.‬‬
‫‪ - 6‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ד‪ .‬סיכון נזילות‬
‫סיכון נזילות הוא הסיכון שהחברה לא תוכל לעמוד במחויבויותיה הפיננסיות בהגיע מועד תשלומן‪ .‬גישת החברה‬
‫לניהול סיכוני הנזילות שלה היא להבטיח‪ ,‬ככל הניתן‪ ,‬את מידת הנזילות המספקת לעמידה בהתחייבויותיה‬
‫במועד‪ ,‬בתנאים רגילים ובתנאי לחץ מבלי שיגרמו לה הפסדים בלתי רצויים‪.‬‬
‫החברה מנהלת את סיכון הנזילות באמצעות אחזקת יתרות מזומנים‪ ,‬פקדונות לזמן קצר ומסגרות אשראי‬
‫בנקאיות מובטחות‪.‬‬
‫להלן מועדי הפירעון החזויים של התחייבויות פיננסיות‪ ,‬כולל אומדן תשלומי ריבית‪.‬‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר ‪5101‬‬
‫התחייבויות פיננסיות שאינן נגזרים‬
‫אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי‬
‫אחרים (ללא חלויות שוטפות)‬
‫זכאים ויתרות זכות‬
‫אגרות חוב שאינן ניתנות להמרה במניות‬
‫(כולל חלויות שוטפות)‬
‫הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאיים‬
‫ונותני אשראי אחרים‬
‫התחייבויות פיננסיות‪-‬‬
‫מכשירים נגזרים המשמשים לגידור‬
‫כלכלי וחשבונאי‬
‫נגזרים על שערי חליפין‬
‫חוזי החלפת ריבית ואופציות ריבית‬
‫הערך‬
‫בספרים‬
‫עד ‪05‬‬
‫חודשים‬
‫‪0-5‬‬
‫שנים‬
‫‪1-2‬‬
‫שנים‬
‫מעל‬
‫‪ 2‬שנים‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪512,210‬‬
‫‪01,161‬‬
‫‪518,005‬‬
‫‪01,161‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪092,982‬‬
‫‪080,191‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪595,861‬‬
‫‪918,219‬‬
‫‪9,851‬‬
‫‪121,991‬‬
‫‪06,112‬‬
‫‪06,112‬‬
‫‪25,191‬‬
‫‪25,191‬‬
‫‪526,991‬‬
‫‪526,991‬‬
‫‪0,165‬‬
‫‪8,119‬‬
‫‪9,119‬‬
‫‪0,165‬‬
‫‪0,962‬‬
‫‪5,859‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1,111‬‬
‫‪1,111‬‬
‫‪−‬‬
‫‪5,285‬‬
‫‪5,285‬‬
‫‪909,928‬‬
‫‪126,611‬‬
‫‪51,112‬‬
‫‪22,126‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪526,991‬‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר ‪5105‬‬
‫התחייבויות פיננסיות שאינן נגזרים‬
‫אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי‬
‫אחרים (ללא חלויות שוטפות)‬
‫זכאים ויתרות זכות‬
‫אגרות חוב שאינן ניתנות להמרה במניות‬
‫(כולל חלויות שוטפות)‬
‫התחייבויות פיננסיות‪-‬‬
‫מכשירים נגזרים המשמשים לגידור‬
‫כלכלי וחשבונאי‬
‫נגזרים על שערי חליפין‬
‫חוזי החלפת ריבית ואופציות ריבית‬
‫הערך‬
‫בספרים‬
‫עד ‪05‬‬
‫חודשים‬
‫‪0-5‬‬
‫שנים‬
‫‪1-2‬‬
‫שנים‬
‫מעל‬
‫‪ 2‬שנים‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪311,115‬‬
‫‪39,439‬‬
‫‪313,593‬‬
‫‪39,439‬‬
‫‪431,649‬‬
‫‪511,333‬‬
‫‪316,331‬‬
‫‪449,331‬‬
‫‪3,696‬‬
‫‪39,194‬‬
‫‪33,151‬‬
‫‪631,363‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ‬
‫‪−‬‬
‫‪3,146‬‬
‫‪3,146‬‬
‫‪449,169‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪365,113‬‬
‫‪365,113‬‬
‫‪3,696‬‬
‫‪5,513‬‬
‫‪1,399‬‬
‫‪394,111‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪9,453‬‬
‫‪9,453‬‬
‫‪−‬‬
‫‪3,596‬‬
‫‪3,596‬‬
‫‪9,453‬‬
‫‪3,596‬‬
‫נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחד ים המיוחסים לחברה עצמה �‬
‫‪ - 6‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ה‪ .‬סיכוני שוק‬
‫סיכון שוק הוא הסיכון ששינויים במחיר שוק‪ ,‬כגון שערי חליפין של מטבע חוץ‪ ,‬שיעורי ריבית ומחירים של‬
‫מכשירים הוניים‪ ,‬ישפיעו על השווי ההוגן או תזרימי המזומנים העתידיים של מכשיר פיננסי‪.‬‬
‫‪ )0‬סיכון ריבית‬
‫לחברה הלוואות בריביות משתנות ועל כן קיימת חשיפה של התוצאות הכספיות וכן חשיפת תזרים מזומנים בגין‬
‫תנודתיות בשיעורי ריבית השוק‪.‬‬
‫החברה מגינה על חלק מחשיפה זו באמצעות מכשירים פיננסיים לרבות נגזרים‪ .‬החברה עושה שימוש בעסקאות‬
‫החלפת ריבית (‪ )SWAP‬ובאופציות ריבית‪ ,‬בעיקר כדי להקטין את החשיפה לסיכון תזרים מזומנים בגין שיעורי‬
‫ריבית‪.‬‬
‫(א) סוג ריבית‬
‫להלן פירוט בדבר סוג הריבית של המכשירים הפיננסיים הלא נגזרים נושאי הריבית של החברה‪:‬‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר‬
‫‪5101‬‬
‫‪5105‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫מכשירים בריבית קבועה‪:‬‬
‫נכסים פיננסיים‬
‫‪5,019‬‬
‫‪3,396‬‬
‫התחייבויות פיננסיות‬
‫(‪)109,895‬‬
‫(‪)113,934‬‬
‫(‪)109,911‬‬
‫(‪)139,541‬‬
‫מכשירים בריבית משתנה‪:‬‬
‫נכסים פיננסיים‬
‫‪10,110‬‬
‫‪61,459‬‬
‫התחייבויות פיננסיות‬
‫(‪)191,101‬‬
‫(‪)336,959‬‬
‫(‪)115,891‬‬
‫(‪)361,513‬‬
‫(ב) ניתוח רגישות לגבי מכשירים בריבית קבועה‬
‫נכסים והתחייבויות בריבית קבועה של החברה אינם נמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד‪ .‬לכן‪ ,‬לשינויים בשיעורי‬
‫הריבית למועד הדיווח‪ ,‬לא צפויה כל השפעה על הרווח או הפסד בגין שינויים בערך הנכסים וההתחייבויות‬
‫בריבית קבועה‪.‬‬
‫(ג) ניתוח רגישות לגבי מכשירים בשיעורי ריבית משתנים‬
‫הניתוח להלן נעשה בהנחה שיתר המשתנים (פרט לשיעורי הריבית) ובמיוחד שערי מטבע חוץ‪ ,‬נשארו קבועים‪.‬‬
‫הניתוח לשנת ‪ 3133‬נעשה בהתאם לאותו בסיס‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחד ים המיוחסים לחברה עצמה ‪.‬‬
‫‪ - 6‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ה‪ .‬סיכוני שוק (המשך)‬
‫‪ )0‬סיכון ריבית (המשך)‬
‫(ג) ניתוח רגישות לגבי מכשירים בשיעורי ריבית משתנים (המשך)‬
‫ירידה של ‪0%‬‬
‫בריבית‬
‫אלפי דולר‬
‫שינויים בריבית דולרית‬
‫מכשירים לא נגזרים‬
‫מכשירי צילנדר‬
‫מכשירי החלפה‬
‫שינויים בריבית שקלית‬
‫מכשירים לא נגזרים‬
‫מכשירי החלפה‬
‫שינויים בריבית דולרית‬
‫מכשירים לא נגזרים‬
‫מכשירי צילנדר‬
‫מכשירי החלפה‬
‫שינויים בריבית שקלית‬
‫מכשירים לא נגזרים‬
‫מכשירי החלפה‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר ‪5101‬‬
‫השפעה על רווח או הפסד‬
‫ירידה של ‪ 1.2%‬עליה של ‪1.2%‬‬
‫בריבית‬
‫בריבית‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫עליה של ‪0%‬‬
‫בריבית‬
‫אלפי דולר‬
‫‪1,121‬‬
‫(‪)891‬‬
‫(‪)2,125‬‬
‫(‪)5,189‬‬
‫‪0,956‬‬
‫(‪)991‬‬
‫(‪)5,199‬‬
‫(‪)0,261‬‬
‫(‪)0,956‬‬
‫‪890‬‬
‫‪1,858‬‬
‫‪1,991‬‬
‫(‪)1,121‬‬
‫‪0,259‬‬
‫‪5,110‬‬
‫‪209‬‬
‫(‪)55‬‬
‫‪1‬‬
‫(‪)09‬‬
‫(‪)00‬‬
‫‪0‬‬
‫(‪)01‬‬
‫‪00‬‬
‫(‪)0‬‬
‫‪01‬‬
‫‪55‬‬
‫(‪)1‬‬
‫‪09‬‬
‫(‪)5,218‬‬
‫(‪)0,291‬‬
‫‪1,981‬‬
‫‪216‬‬
‫ירידה של ‪0%‬‬
‫בריבית‬
‫אלפי דולר‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר ‪5105‬‬
‫השפעה על רווח או הפסד‬
‫ירידה של ‪ 1.2%‬עליה של ‪1.2%‬‬
‫בריבית‬
‫בריבית‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫עליה של ‪0%‬‬
‫בריבית‬
‫אלפי דולר‬
‫‪3,636‬‬
‫(‪)3,451‬‬
‫(‪)1,335‬‬
‫(‪)1,159‬‬
‫‪131‬‬
‫(‪)3,443‬‬
‫(‪)4,161‬‬
‫(‪)4,693‬‬
‫(‪)131‬‬
‫‪3,411‬‬
‫‪1,969‬‬
‫‪4,514‬‬
‫(‪)3,636‬‬
‫‪3,541‬‬
‫‪9,141‬‬
‫‪1,954‬‬
‫‪31‬‬
‫‪635‬‬
‫‪615‬‬
‫‪5‬‬
‫‪131‬‬
‫‪135‬‬
‫(‪) 5‬‬
‫(‪)116‬‬
‫(‪)133‬‬
‫(‪)31‬‬
‫(‪)611‬‬
‫(‪)631‬‬
‫(‪)9,433‬‬
‫(‪)4,199‬‬
‫‪4,391‬‬
‫‪1,316‬‬
‫(ד) תנאי מכשירים נגזרים המשמשים לגידור סיכון ריבית דולרית‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר ‪5101‬‬
‫ערך בספרים‬
‫(שווי הוגן)‬
‫ערך נקוב‬
‫טווח‬
‫שנות פקיעה‬
‫טווח‬
‫שיעור ריבית‬
‫אלפי דולר‬
‫שנים‬
‫‪%‬‬
‫דולרי‬
‫חוזי החלפת ריבית קבועה למשתנה‬
‫‪1,195‬‬
‫‪18,111‬‬
‫‪0-5‬‬
‫‪1.6‬‬
‫חוזי החלפת ריבית משתנה לקבועה‬
‫(‪)6,155‬‬
‫‪155,111‬‬
‫‪0-2‬‬
‫‪0.1-1.1‬‬
‫מכשירי צילנדר‬
‫(‪)0,952‬‬
‫‪012,111‬‬
‫‪0-1‬‬
‫‪0.1-1.5‬‬
‫שקלי‬
‫חוזי החלפת ריבית קבועה למשתנה‬
‫‪828‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ‬
‫‪29,651‬‬
‫‪0‬‬
‫‪1.1‬‬
‫נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחד ים המיוחסים לחברה עצמה �‬
‫‪ - 6‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ה‪ .‬סיכוני שוק (המשך)‬
‫‪ )5‬סיכוני מטבע חוץ‬
‫החברה חשופה לסיכון מטבע בגין הוצאות‪ ,‬נכסים והתחייבויות הנקובים במטבעות השונים ממטבע הפעילות של‬
‫החברה‪ .‬עיקר החשיפה הינה למטבע השקל‪.‬‬
‫החברה עושה שימוש בנגזרי מטבע חוץ ‪ -‬עסקות אקדמה (‪ - )forward‬רובן ככולן כדי להגן עליה מפני הסיכון‬
‫שתזרימי המזומנים הסופיים בדולרים הנובעים מנכסים והתחייבויות קיימים ומהוצאות או שירותים במסגרת‬
‫התקשרויות איתנות או צפויות (על פי תקציב של עד שנה אחת) יושפעו משינויים בשערי החליפין‪.‬‬
‫בנוסף ביום ‪ 39‬באפריל ‪ ,3119‬הנפיקה החברה שלוש סדרות אגרות חוב בהצעה פרטית בדרך של מכרז‬
‫למשקיעים מוסדיים‪ .‬בתמורה לסך של ‪ 695‬מליון ש"ח (‪ 369‬מליון דולר)‪ .‬ביום ‪ 9‬בספטמבר ‪ ,3119‬הנפיקה‬
‫החברה שלוש סדרות אגרות חוב בדרך של מכרז הצעה לציבור‪ ,‬בתמורה לסך של ‪ 191‬מליון ש"ח (כ‪ 315 -‬מליון‬
‫דולר)‪ .‬חלק מהסדרות שהונפקו הינן שקליות וחלקן צמודות למדד המחירים לצרכן ונושאות ריבית צמודה‪ .‬בגין‬
‫ההתחייבויות השקליות והצמודות למדד ביצעה החברה עסקאות בנגזרים להחלפה של תזרימי המזומנים‬
‫משקלים לדולרים‪ .‬בנוסף ביצעה החברה עסקאות בנגזרים לגידור מרבית החשיפה לשינויים במדד המחירים‬
‫לצרכן‪ .‬עסקאות ההחלפה הינן לתקופה של ‪ 5‬שנים‪ .‬עסקת גידור זו לא טופלה כגידור חשבונאי‪.‬‬
‫בנוסף‪ ,‬במהלך הרבעון השלישי של שנת ‪ 3119‬ביצעה החברה השקעה בנגזרים לגידור החשיפה לשינויים‬
‫בתזרימי המזומנים של אגרות חוב סדרה ב' מורחבת‪ ,‬בגין שינויים בשערי החליפין של השקל אל מול הדולר‬
‫לתקופה של ‪ 4‬שנים‪ .‬עסקת גידור זו טופלה בדוחות הכספיים כגידור חשבונאי‪ .‬כתוצאה מיישום חשבונאות‬
‫הגידור זקפה החברה חלק מהשינויים בשווי ההוגן של הנגזרים כ‪ 1.6 -‬מליון דולר לקרן הון ברווח הכולל האחר‪.‬‬
‫(א) ניתוח רגישות‬
‫התחזקות בשיעור ‪ 31%‬בשער החליפין של הדולר כנגד השקל‪ ,‬היתה מגדילה (מקטינה) את הרווח או ההפסד‬
‫בסכומים המוצגים להלן‪ .‬ניתוח זה נעשה בהנחה שכל שאר המשתנים‪ ,‬ובמיוחד שערי הריבית‪ ,‬נשארו קבועים‪.‬‬
‫השפעה על הרווח (הפסד) באלפי דולר‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר‬
‫‪5101‬‬
‫‪5105‬‬
‫מכשירים פיננסיים לא נגזרים‬
‫דולר‪/‬שקל‬
‫‪11,151‬‬
‫‪16,191‬‬
‫להחלשות של הדולר ב‪ 31%-‬כנגד המטבעות לעיל ליום ‪ 13‬בדצמבר היתה השפעה זהה אך בכוון הפוך‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחד ים המיוחסים לחברה עצמה ‪.‬‬
‫‪ - 6‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ה‪ .‬סיכוני שוק (המשך)‬
‫‪ )5‬סיכוני מטבע חוץ (המשך)‬
‫(א) ניתוח רגישות (המשך)‬
‫להלן ניתוח רגישות ביחס למכשירים הנגזרים במטבע חוץ של החברה ליום ‪ 13‬בדצמבר ‪ 3131‬וליום ‪ 13‬בדצמבר‬
‫‪ .3133‬שינוי בשערי החליפין של הדולר מול השקל‪ ,‬לתאריך ‪ 13‬בדצמבר‪ ,‬היתה מגדילה (מקטינה) את הרווח‬
‫והפסד ואת ההון בסכומים המוצגים להלן (באלפי דולר)‪ .‬ניתוח זה נעשה בהנחה שכל שאר המשתנים ישארו‬
‫קבועים‪.‬‬
‫‪ 01%‬גידול‬
‫אלפי דולר‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר ‪5101‬‬
‫‪ 2%‬קיטון‬
‫‪ 2%‬גידול‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪ 01%‬קיטון‬
‫אלפי דולר‬
‫דולר‪/‬שקל ‪ -‬עסקאות אקדמה‬
‫דולר‪/‬יורו ‪ -‬עסקאות אקדמה‬
‫דולר‪/‬ליש"ט ‪ -‬עסקאות אקדמה‬
‫דולר‪/‬ש"ח ‪ -‬עסקאות החלפה‬
‫(‪)1,181‬‬
‫‪50,989‬‬
‫‪0,186‬‬
‫(‪)58,891‬‬
‫(‪)5,596‬‬
‫‪01,685‬‬
‫‪999‬‬
‫(‪)01,919‬‬
‫‪5,216‬‬
‫(‪)00,816‬‬
‫(‪)860‬‬
‫‪02,119‬‬
‫‪2,126‬‬
‫(‪)51,952‬‬
‫(‪)0,809‬‬
‫‪11,125‬‬
‫מדד‬
‫עסקאות אקדמה‬
‫עסקאות החלפה‬
‫‪6,190‬‬
‫‪1,916‬‬
‫‪1,092‬‬
‫‪0,921‬‬
‫(‪)1,092‬‬
‫(‪)0,921‬‬
‫(‪)6,190‬‬
‫(‪)1,916‬‬
‫(ב) תנאי מכשירים נגזרים המשמשים לגידור כלכלי של סיכון מטבע חוץ‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר ‪5101‬‬
‫ערך נקוב‬
‫ערך בספרים‬
‫שע"ח ממוצע‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫עסקאות אקדמה‬
‫מדד‬
‫דולר‪/‬ש"ח‬
‫דולר‪/‬יורו‬
‫דולר‪/‬ליש"ט‬
‫(‪)0,165‬‬
‫‪500‬‬
‫‪0,292‬‬
‫‪082‬‬
‫‪29,651‬‬
‫‪18,111‬‬
‫‪551,111‬‬
‫‪06,122‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1.19‬‬
‫‪0.19‬‬
‫‪0.61‬‬
‫עסקאות החלפה‬
‫דולר‪/‬ש"ח‬
‫‪05,111‬‬
‫‪560,985‬‬
‫‪−‬‬
‫דולר‪/‬מדד‬
‫‪9,252‬‬
‫‪59,056‬‬
‫‪−‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ‬
‫נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחד ים המיוחסים לחברה עצמה �‬
‫‪ - 6‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ה‪ .‬סיכוני שוק (המשך)‬
‫‪ )5‬סיכוני מטבע חוץ (המשך)‬
‫(ב) תנאי מכשירים נגזרים המשמשים לגידור כלכלי של סיכון מטבע חוץ (המשך)‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר ‪5105‬‬
‫ערך נקוב‬
‫ערך בספרים‬
‫שע"ח ממוצע‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫עסקאות אקדמה‬
‫מדד‬
‫דולר‪/‬יורו‬
‫דולר‪/‬ליש"ט‬
‫(‪)136‬‬
‫‪643‬‬
‫(‪)66‬‬
‫‪51,596‬‬
‫‪31,111‬‬
‫‪43,144‬‬
‫‪−‬‬
‫‪1.16‬‬
‫‪3.63‬‬
‫עסקאות החלפה‬
‫דולר‪/‬ש"ח‬
‫‪1,691‬‬
‫‪391,115‬‬
‫‪−‬‬
‫דולר‪/‬מדד‬
‫‪9,166‬‬
‫‪14,119‬‬
‫‪−‬‬
‫מועד הפקיעה של כל הנגזרים המשמשים לגידור כלכלי של סיכון מטבע חוץ הוא עד שנה‪.‬‬
‫(ג) תנאי הצמדה של יתרות כספיות באלפי דולר‬
‫דולר‬
‫מכשירים לא נגזרים‪:‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫השקעות ופקדונות לזמן קצר‬
‫חייבים אחרים‬
‫פקדונות ויתרות חובה לזמן ארוך‬
‫(כולל חלויות שוטפות)‬
‫סך הכל נכסים פיננסיים‬
‫‪559‬‬
‫‪181‬‬
‫‪0,182‬‬
‫‪555‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‪6‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‪11,986‬‬
‫‪516‬‬
‫‪0,190‬‬
‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‪−‬‬
‫‪5,195‬‬
‫‬‫‪555‬‬
‫‬‫‪6‬‬
‫‬‫‪15,581‬‬
‫‪0,121‬‬
‫‪0,121‬‬
‫אשראי מתאגידים בנקאיים‬
‫ומנותני אשראי אחרים‬
‫זכאים ויתרות זכות‬
‫הלוואות לזמן ארוך מתאגידים‬
‫בנקאיים ומנותני אשראי אחרים‬
‫(כולל חלויות שוטפות)‬
‫סך הכל התחייבויות פיננסיות‬
‫‪512,210‬‬
‫‪−‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‪58,991‬‬
‫‪01,855‬‬
‫‪019,105‬‬
‫‪-‬‬
‫‪011,111‬‬
‫‪112,210‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‪095,861‬‬
‫‪502,122‬‬
‫סך הכל מכשירים לא נגזרים‪ ,‬נטו‬
‫(‪)111,119‬‬
‫‪555‬‬
‫‪6‬‬
‫(‪)081,095‬‬
‫(‪)012,229‬‬
‫‪551,111‬‬
‫‪−‬‬
‫‪551,111‬‬
‫‪06,122‬‬
‫‪−‬‬
‫‪06,122‬‬
‫‪18,111‬‬
‫‪560,985‬‬
‫‪119,985‬‬
‫‪29,651‬‬
‫‪59,056‬‬
‫‪86,916‬‬
‫‪551,266‬‬
‫‪06,160‬‬
‫‪056,601‬‬
‫(‪)28,801‬‬
‫מכשירים נגזרים‪:‬‬
‫עסקאות אקדמה‬
‫החלפת דולר בש"ח ובמדד‬
‫סך הכל מכשירים נגזרים‬
‫חשיפה נטו‬
‫�‬
‫יורו‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר ‪5101‬‬
‫ש "ח‬
‫ליש"ט‬
‫מדד‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫‪−‬‬
‫(‪)111,119‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחד ים המיוחסים לחברה עצמה ‪.‬‬
‫‪−‬‬
‫‪019,105‬‬
‫‪ - 6‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים (המשך)‬
‫ה‪ .‬סיכוני שוק (המשך)‬
‫‪ )5‬סיכוני מטבע חוץ (המשך)‬
‫(ג) תנאי הצמדה של יתרות כספיות באלפי דולר (המשך)‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר ‪5105‬‬
‫דולר‬
‫מכשירים לא נגזרים‪:‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫השקעות ופקדונות לזמן קצר‬
‫חייבים אחרים‬
‫פקדונות ויתרות חובה לזמן ארוך‬
‫(כולל חלויות שוטפות)‬
‫סך הכל נכסים פיננסיים‬
‫אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני‬
‫אשראי אחרים‬
‫זכאים ויתרות זכות‬
‫הלוואות לזמן ארוך מתאגידים‬
‫בנקאיים ומנותני אשראי אחרים (כולל‬
‫חלויות שוטפות)‬
‫סך הכל התחייבויות פיננסיות‬
‫יורו‬
‫ליש"ט‬
‫מדד‬
‫ש"ח‬
‫‪31,913‬‬
‫‪33,631‬‬
‫‪3,111‬‬
‫‪61‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‪34‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‪11,111‬‬
‫‪1,116‬‬
‫‪194‬‬
‫‪5,331‬‬
‫‪43,199‬‬
‫‬‫‪61‬‬
‫‬‫‪34‬‬
‫‬‫‪43,341‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‪3,396‬‬
‫‪3,396‬‬
‫‪393,631‬‬
‫‪−‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‪314,146‬‬
‫‪39,439‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‪−‬‬
‫‪393,631‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‪39,545‬‬
‫‪363,131‬‬
‫‪314,361‬‬
‫‪314,361‬‬
‫‪61‬‬
‫‪34‬‬
‫(‪)339,199‬‬
‫(‪)313,919‬‬
‫‪43,144‬‬
‫‬‫‪43,144‬‬
‫‬‫‪391,551‬‬
‫‪391,551‬‬
‫‪51,596‬‬
‫‪14,199‬‬
‫‪19,695‬‬
‫‪43,161‬‬
‫‪53,496‬‬
‫(‪)44,133‬‬
‫סך הכל מכשירים לא נגזרים‪ ,‬נטו‬
‫(‪)351,539‬‬
‫מכשירים נגזרים‪:‬‬
‫עסקאות אקדמה‬
‫החלפת דולר בש"ח ובמדד‬
‫סך הכל מכשירים נגזרים‬
‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫חשיפה נטו‬
‫(‪)351,539‬‬
‫‪−‬‬
‫‬‫‪−‬‬
‫‪61‬‬
‫ו‪ .‬שווי נאות של מכשירים פיננסיים‬
‫המכשירים הפיננסיים של החברה כוללים בעיקר נכסים לא נגזרים‪ :‬מזומנים ושווי מזומנים‪ ,‬השקעות ופקדונות‬
‫לזמן קצר‪ ,‬חייבים ויתרות חובה‪ ,‬השקעות ויתרות חובה לזמן ארוך לקבל; התחייבויות פיננסיות לא נגזרות‪:‬‬
‫אשראי לזמן קצר‪ ,‬זכאים ויתרות זכות‪ ,‬הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך לפרעון; וכן מכשירים פיננסיים‬
‫נגזרים‪.‬‬
‫בשל אופיים‪ ,‬השווי הנאות (‪ )fair value‬של המכשירים הפיננסיים הכלולים בהון החוזר של החברה בדרך כלל‬
‫זהה או קרוב לערך בו הם מוצגים בחשבונות‪ .‬השווי הנאות של הפקדונות ויתרות החובה לזמן ארוך לקבל‬
‫וההתחייבויות האחרות לזמן ארוך לפרעון קרוב אף הוא לערכם בחשבונות כיוון שמכשירים פיננסיים אלה‬
‫נושאים ריבית בשיעור קרוב לריבית המקובלת בשוק‪.‬‬
‫הטבלה להלן מפרטת את הערך בספרים והשווי ההוגן של קבוצות מכשירים פיננסיים המוצגים בדוחות‬
‫הכספיים‪ ,‬שלא על פי שווים ההוגן‪:‬‬
‫ליום ‪ 10‬בדצמבר ‪5101‬‬
‫אגרות חוב סחירות בריבית קבועה‬
‫ערך בספרים‬
‫שווי הוגן‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫‪019,818‬‬
‫‪018,900‬‬
‫השווי ההוגן של אגרות החוב הסחירות מבוסס על המחיר בבורסה למועד הדיווח ומסווג כרמה ‪ 3‬בהיררכיית‬
‫השווי ההוגן‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ‬
‫נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחד ים המיוחסים לחברה עצמה �‬
‫‪ - 9‬התקשרויות ועסקאות מהותיות עם חברות מוחזקות‬
‫א‪ .‬רווח מחברות מוחזקות נטו כולל חלק החברה ברווחי חברות בנות‪ ,‬דמי ניהול מחברות בנות והכנסות והוצאות‬
‫מימון נטו בגין אשראי והלוואות שניתנו ונתקבלו מחברות בנות‪.‬‬
‫ב‪ .‬עסקאות מהותיות עם חברות מוחזקות‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 10‬בדצמבר‬
‫‪5101‬‬
‫‪5105‬‬
‫‪5100‬‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫אלפי דולר‬
‫דיבידנד מחברות מוחזקות‬
‫‪0,111,961‬‬
‫‪133,511‬‬
‫‪3,156,951‬‬
‫דמי ניהול מחברות מוחזקות‬
‫‪65,111‬‬
‫‪43,116‬‬
‫‪43,131‬‬
‫מימון מחברות מוחזקות‪ ,‬נטו‬
‫‪09,916‬‬
‫‪36,116‬‬
‫‪31,111‬‬
‫ג‪ .‬ערבויות פיננסיות‬
‫החברה ערבה להתחייבויות של חברות בנות לבנקים ללא הגבלה בסכום‪.‬‬
‫יתרת ההתחייבות לבנקים של החברות הבנות למועד הדיווח‪ ,‬לגביהן ערבה החברה‪ ,‬הינה כ‪ 3,314 -‬מליון דולר‪.‬‬
‫ד‪ .‬הלוואות‬
‫הלוואות בין החברה לחברות המוחזקות בישראל ניתנות באותם תנאים כפי שגוייסו על ידי החברה ובתנאי שתנאי‬
‫ההלוואות לא יפחתו מהריבית המינימלית הנדרשת בדין המס בישראל‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחד ים המיוחסים לחברה עצמה ‪.‬‬
‫‪ - 9‬התקשרויות ועסקאות מהותיות עם חברות מוחזקות (המשך)‬
‫ה‪ .‬דיבידנדים‬
‫סכום הדיבידנד‬
‫תאריך חלוקת הדיבידנד‬
‫החברה המחלקת‬
‫(מיליוני דולר)‬
‫‪ 3‬בינואר ‪3133‬‬
‫‪ 33‬בינואר ‪3133‬‬
‫‪ 33‬בינואר ‪3133‬‬
‫‪ 35‬בפברואר ‪3133‬‬
‫‪ 13‬במרס ‪3133‬‬
‫‪ 13‬במרס ‪3133‬‬
‫‪ 13‬במרס ‪3133‬‬
‫‪ 1‬באפריל ‪3133‬‬
‫‪ 33‬במאי ‪3133‬‬
‫‪ 33‬במאי ‪3133‬‬
‫‪ 35‬במאי ‪3133‬‬
‫‪ 31‬ביוני ‪3133‬‬
‫‪ 13‬באוגוסט ‪3133‬‬
‫‪ 33‬בספטמבר ‪3133‬‬
‫‪ 33‬בספטמבר ‪3133‬‬
‫‪ 31‬בנובמבר ‪3133‬‬
‫‪ 35‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪ 35‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪ 33‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪ 33‬במרס ‪3133‬‬
‫‪ 31‬במרס ‪3133‬‬
‫‪ 11‬באפריל ‪3133‬‬
‫‪ 11‬באפריל ‪3133‬‬
‫‪ 33‬במאי ‪3133‬‬
‫‪ 33‬ביוני ‪3133‬‬
‫‪ 33‬ביוני ‪3133‬‬
‫‪ 34‬באוגוסט ‪3133‬‬
‫‪ 1‬בספטמבר ‪3133‬‬
‫‪ 31‬בנובמבר ‪3133‬‬
‫‪ 5‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪ 5‬בדצמבר ‪3133‬‬
‫‪ 6‬במרס ‪3131‬‬
‫‪ 31‬במרס ‪3131‬‬
‫‪ 33‬במרס ‪3131‬‬
‫‪ 31‬באפריל ‪3131‬‬
‫‪ 31‬באפריל ‪3131‬‬
‫‪ 9‬במאי ‪3131‬‬
‫‪ 6‬ביוני ‪3131‬‬
‫‪ 6‬ביוני ‪3131‬‬
‫‪ 3‬בספטמבר ‪3131‬‬
‫‪ 3‬בספטמבר ‪3131‬‬
‫‪ 4‬בדצמבר ‪3131‬‬
‫מפעלי תובלה‬
‫מפעלי ים המלח‬
‫רותם אמפרט נגב‬
‫אייצ' ווי בי אינק‬
‫מפעלי ים המלח‬
‫ברום‬
‫רותם אמפרט נגב‬
‫איי‪.‬די‪.‬אי‬
‫רותם אמפרט נגב‬
‫מפעלי תובלה‬
‫ברום‬
‫מפעלי ים המלח‬
‫ברום‬
‫מפעלי ים המלח‬
‫רותם אמפרט נגב‬
‫ברום‬
‫מפעלי ים המלח‬
‫רותם אמפרט נגב‬
‫אייצ' ווי בי אינק‬
‫מפעלי תובלה‬
‫איי‪.‬די‪.‬אי‬
‫מפעלי ים המלח‬
‫רותם אמפרט נגב‬
‫ברום‬
‫מפעלי ים המלח‬
‫רותם אמפרט נגב‬
‫ברום‬
‫מפעלי ים המלח‬
‫ברום‬
‫מפעלי ים המלח‬
‫רותם אמפרט נגב‬
‫מפעלי תובלה‬
‫ברום‬
‫איי‪.‬די‪.‬אי‬
‫מפעלי ים המלח‬
‫רותם אמפרט נגב‬
‫ברום‬
‫מפעלי ים המלח‬
‫רותם אמפרט נגב‬
‫מפעלי ים המלח‬
‫רותם אמפרט נגב‬
‫מפעלי ים המלח‬
‫‪5‬‬
‫‪351‬‬
‫‪45‬‬
‫‪3‬‬
‫‪411‬‬
‫‪11‬‬
‫‪35‬‬
‫‪5‬‬
‫‪41‬‬
‫‪31‬‬
‫‪35‬‬
‫‪341‬‬
‫‪13‬‬
‫‪351‬‬
‫‪61‬‬
‫‪31‬‬
‫‪335‬‬
‫‪35‬‬
‫‪351‬‬
‫‪6‬‬
‫‪1‬‬
‫‪311‬‬
‫‪31‬‬
‫‪41‬‬
‫‪341‬‬
‫‪11‬‬
‫‪43‬‬
‫‪351‬‬
‫‪33‬‬
‫‪351‬‬
‫‪35‬‬
‫‪35‬‬
‫‪41‬‬
‫‪4.5‬‬
‫‪11‬‬
‫‪41‬‬
‫‪11‬‬
‫‪391‬‬
‫‪31‬‬
‫‪351‬‬
‫‪44‬‬
‫‪59‬‬
‫ביום ‪ 5‬בנובמבר ‪ ,3131‬הכריזה החברה הבת רותם אמפרט נגב על חלוקת דיבידנד בסך של כ‪ 11 -‬מליוני דולר‪,‬‬
‫שטרם חולק למועד אישור הדוחות הכספיים‪.‬‬
‫לאחר מועד הדיווח‪ ,‬הכריזה החברה הבת מפעלי ים המלח על חלוקת דיבידנד בסך של כ‪ 585 -‬מליוני דולר‪.‬‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ‬
‫נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחד ים המיוחסים לחברה עצמה �‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע " מ נתונים כספיים מתוך הדוח ות הכספיים מאוחד ים המיוחסים לחברה עצמה ‪.‬‬
‫כיל בע"מ‬
‫פרק ד' – קוד אתי‪ ,‬ממשל תאגידי‪ ,‬בקרות על וביקורת פנים‪.‬‬
‫פרק ד' – קוד אתי‪ ,‬ממשל תאגידי‪ ,‬בקרות על וביקורת פנים‬
‫‪.1‬‬
‫קוד אתי‬
‫בשנת ‪ 1122‬אימץ דירקטוריון כיל קוד אתי גלובאלי שהחליף את הקוד האתי שאומץ בשנת ‪ .1112‬הקוד‬
‫האתי הגלובאלי מונה את ערכי היסוד של כיל ‪:‬‬
‫הוגנות בעסקים‬
‫אחריות‬
‫מצוינות ושיפור מתמיד‬
‫כבוד לזולת‬
‫מחוייבות לבטיחות‬
‫מחוייבות לסביבה‬
‫הקוד האתי הגלובאלי אומץ גם על ידי החברות הבנות מקבוצת כיל הפועלות בישראל ומחוץ לישראל‪,‬‬
‫ובכך הפך לקוד אתי אחיד לכלל הקבוצה ‪ .‬הקוד מוטמע בקרב עובדי כיל בישראל ומחוצה לה בדרך‬
‫ש ל הדרכות תקופתיות ‪.‬‬
‫בכיל ובמגזרים בישראל הוקמו ועדות אתיקה העוסקות ביישום הקוד האתי ‪ ,‬בין בדרך של קביעת נהלים‬
‫פנימיים ובין בדרך של דיון בדילמות אתיות המובאות על ידי העובדים‪.‬‬
‫‪.2‬‬
‫ממשל תאגידי‬
‫במסגרת האחריות החברתית תאגידית )‪ , (Corporate Social Responsibility‬פועלת כיל על פי עקרונות‬
‫שמטרתם להבטיח את איכות ושקיפות תהליכי קבלת ההחלטות בחברה ‪ .‬להלן תאור תמציתי של‬
‫נורמות עיקריות של ה ממשל התאגידי בכיל‪:‬‬
‫‪2.1‬‬
‫עצמאות הדירקטוריון‪:‬‬
‫בכיל קיימת הפרדה בין זהות ותפקידי יו" ר הדירקטוריון לבין זהות ותפקידי המנכ"ל ‪ ,‬וכן קיימת הפרדה‬
‫בין תפקידי הדירקטוריון לבין תפקידי נושאי המשרה בחברה‪ .‬הדירקטורים ( למעט הדח" צים שמינוי ים‬
‫נקבע על פי חוק לתקופת כהונה של שלוש שנים ) נבחרים מדי שנה על ידי האסיפה הכללית‪.‬‬
‫דירקטורים בלתי תלויים‪ :‬למועד הדוח לא אימצה כיל הוראה בתקנונה בדבר שיעור מזערי של‬
‫דירקטורים בלתי תלויים ‪ ,‬כמשמעות מונח זה בסעיף ‪( 122‬ה ) לחוק החברות ‪ ,‬התשנ"ט – ‪ ( 2222‬להלן‪:‬‬
‫"חוק החברות")‪.‬‬
‫יחד עם זאת ‪ ,‬למיטב ידיעת הדירקטוריון ‪ ,‬למועד הדוח ‪ 2 ,‬מקרב ‪ 11‬חברי דירקטוריון כיל (ה"ה ויקטור‬
‫מדינה ‪ ,‬אברהם (בייגה ) שוחט וכן שלושת הדירקטורים החיצוניים – דר' מרים הרן ‪ ,‬פרופ' יאיר אורגלר‬
‫ומר יעקב דיאור ) ה ינם דירקטורים "בלתי תלויים" כאמור בחוק החברות ‪ .‬דירקטור נוסף (מר חיים ארז)‬
‫מקיים את דרישת אי התלות ‪ ,‬למעט העובדה שהינ ו מכה ן כחבר דירקטוריון למעלה מתשע שנים‪.‬‬
‫‪2.2‬‬
‫דירקטורים בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית‬
‫המספר המזערי של דירקטורים בעלי מיומנות חשבונאית ופיננסית שנקבע על ידי דירקטוריון כיל‬
‫בהתאם לסעיף ‪( 21‬א)(‪ ) 21‬לחוק החברות הינו שלושה‪ .‬הדירקטוריון סבור ‪ ,‬כי מספר זה מאפשר‬
‫לדירקטוריון לקיים את ה חובות המוטלות עליו בהתאם לדין ולמסמכי ההתאגדות‪ ,‬וזאת בשים לב‬
‫לאחריותו לבדיקת מצבה הכספי של החברה ‪ ,‬תוצאות פעולותיה ולעריכת הדוחות הכספיים ואישורם ‪.‬‬
‫בקביעתו זו התחשב הדירקטוריון בגודל החברה ‪ ,‬בהיקף ו במורכבות פעולתה ‪ ,‬במגוון הסיכונים‬
‫שהחברה חשופה אליהם ‪ ,‬במערכות הבקרה הקיימות כיום בחברה ‪ ,‬הן בקרה פנימית והן ביקורת רואי‬
‫החשבון המבקרים ‪.‬‬
‫בהערכת מומחיותם החשבונאית והפיננסית של הדירקטורים הובאו במכלול השיקולים ‪ ,‬בין היתר‪,‬‬
‫השכלתם‪ ,‬ניסיונם הניהולי בחברות ציבוריות ‪ ,‬מספר שנות כהונתם כדירקטורים בחברות ציבוריות וכן‬
‫ידיעותיהם ומידת היכרותם בנושאים הבאים ‪ :‬סוגיות חשבונאיות וסוגיות בקרה אופייניות לענפים בהם‬
‫פועלת קבוצת כיל ולחברות בסדר הגודל והמורכבות של כיל‪ ,‬תפקיד רואה החשבון המבקר החובות‬
‫המוטלות עליו ‪ ,‬תהליכי הכנת הדוחות הכספיים ואישורם על פי הדין ועל פי נהלי החברה ומערכת‬
‫הבקרה הפנימית הקיימת בחברה‪.‬‬
‫דירקטוריון החברה סבור כי למועד הדוח‪ 9 ,‬מקרב ‪ 11‬חברי הדירקטוריון של החברה הינם‬
‫בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית‪ ,‬כמפורט להלן‪:‬‬
‫מר ניר גלעד מכהן מאז ‪ 2‬בינואר ‪ 1112‬כיו" ר דירקטוריון כיל ‪ ,‬כמנכ" ל החברה האם ‪ ,‬החברה לישראל‬
‫בע"מ (" החברה לישראל") וכיו" ר דירקטוריון ו כדירקטור בשורת חברות אחרות בקבוצה ‪ .‬לפני כן כ יהן‬
‫כמשנה למנכ" ל החברה לישראל ‪ ,‬משנה למנכ" ל מגדל אחזקות ביטוח ופיננסיים בע"מ ‪ ,‬מנכ" ל מגדל‬
‫ניהול השקעות (‪ , ) 1112‬יו" ר מגדל שוקי הון ‪ ,‬החשב הכללי ‪ -‬מ שרד האוצר ו סמנכ" ל הכספים ‪ -‬תעשייה‬
‫האווירית לישראל בע"מ ‪ .‬מר גלעד בוגר כלכלה ומנהל חקלאי מהאוניברסיטה העברית בירושלים‬
‫ומוסמך במינהל עסקים בהתמחות במימון מאוניברסיטת בר אילן‪.‬‬
‫מר אברהם ( בייגה) שוחט שימש כשר האוצר בממשלת ישראל ‪ ,‬כיו" ר ועדת הכספים של הכנסת וכן‬
‫בתפקידים נוספים בממשלה ובכנסת ‪ .‬ה וא כיהן ומכהן כדירקטור במספר תאגידים ציבוריים ופרטיים וכן‬
‫שימש כראש עיר המועצה המקומית ערד ‪ .‬מר שוחט הוא בוגר הפקולטה ל הנדסה אזרחית בטכניון‬
‫בחיפה‪.‬‬
‫מר אבישר פז מועסק כ‪ CFO -‬ב חברה לישראל וכן כדירקטור בשורת חב רות בקבוצה ‪ .‬לפני כן שימש‬
‫מר פז כ‪ CFO -‬וחשב בקונצרן אחר ‪ .‬מר פז הנו רואה חשבון ובוגר לימודי כלכלה וחשבונאות‬
‫באוניברסיטת תל אביב‪.‬‬
‫מר חיים ארז ש ימש כדירקטור בשורת חברות ציבוריות ‪ .‬בשנים ‪ 2222‬עד ‪ 2221‬הוא שימש כמנכ" ל כיל‬
‫וכן כיו" ר דירקטוריון חברות בנות בקבוצה ‪ .‬מר ארז היה עמית מחקר בתחומי הפרטת חברות וממשל‬
‫מקומי ב‪ .)LSE( London School of Economics -‬מר ארז הינו בוגר הסטוריה כללית ומוסמך במדעי‬
‫המדינה באוניברסיטת חיפה ‪.‬‬
‫מר ויקטור מדינה שימש כמנכ" ל של בנק המזרחי המאוחד בע"מ ‪ .‬בשנים ‪ 2221‬עד ‪ 2222‬שימש כיו"ר‬
‫הדירקטוריון של כיל ‪ .‬לפני כן כיהן כמנכ'' ל משרד האוצר ‪ ,‬כיהן בתפקידים בכירים בבנק ישראל ובין‬
‫היתר כ חבר בהנהלה הבכירה של הבנק ‪ ,‬אחראי על המחלקה המוניטרית ‪ ,‬על המחלקה לפיקוח על‬
‫מטבע חוץ ועל מחלקת האשראי‪ .‬מר מדינה הינו בוגר הפקולטה ל כלכלה ומדע המדינה ‪ ,‬ומוסמך‬
‫בכלכלה עם התמחות בכספים ובבנקאות באוניברסיטה העברית בירושלים ‪.‬‬
‫פרופסור יאיר אורגלר הנו דירקטור חיצוני בכיל ‪ .‬פרופסור אורגלר כ י הן כפרופסור למימון ולבנקאות‪,‬‬
‫כד י קן הפקולטה לניהול וכסגן רקטור ב אוניברסיטת תל‪ -‬אביב ‪ .‬פרופסור אורגלר פרסם וערך עשרה‬
‫ספרים בתחומי התמחותו וכן עשרות מאמרים בכתבי עת מדעיים ומקצועיים ‪ .‬הוא כיהן עשר שנים כיו"ר‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫דירקטוריון הבורסה לניירות ערך בתל אביב ‪ .‬פרופ' אורגלר הינו בוגר הטכניון בהנדסת תעשיה וניהול‪,‬‬
‫מוסמך בהנדסת תעשיה באוניברסיטת דרום קליפורניה ודוקטור בניהול תעשייתי – התמחות במימון‬
‫מאוניברסיטת קרנגי‪ -‬מלון בארה"ב ‪ .‬פרופ' אורגלר הקים את "מעלות" ‪ -‬החברה הישראלית לדרוג ניירות‬
‫ערך בע"מ והיה יו" ר פעיל של החברה ‪ .‬הוא מכהן כדירקטור בתאגידים ציבוריים נוספים‪.‬‬
‫עו "ד ערן שריג מועסק כסמנכ" ל פיתוח עסקי ואסטרטגיה בחברה לישראל ‪ .‬בשנים ‪ 1112‬עד ‪1121‬‬
‫מילא שורה של תפקידים בטבע תעשיות פרמצבטיות בע"מ ‪ ,‬ביניהם ‪ ,‬משנת ‪ 1112‬כדירקטור ‪ ,‬פיתוח‬
‫עסקים גלובאלי ‪ .‬מר שריג הינו בוגר הפקולטה למשפטים בתל אביב ומוסמך במשפטים באוניברסיטת‬
‫דיוק בארה" ב ומוסמך במנהל עסקים מהמרכז הבינתחומי בהרצליה‪.‬‬
‫מר יעקב דיאור הנו דירקטור חיצוני בכיל ‪ .‬מר דיאור משמש כ דירקטור חיצוני בכלל החזקות עסקי‬
‫ביטוח בע"מ ; חבר בחבר הנאמנים ויו" ר ועדת ביקורת של אוניברסיטת בר‪ -‬אילן ‪ ,‬חבר המועצה הציבורית‬
‫של אלו"ט ‪ -‬האגודה הלאומית לילדים אוטיסטים ‪ ,‬חבר אגודת הידידים של בי"ח "מאיר"‪ .‬וכן שימש‬
‫כ יו" ר דירקטוריון סלאריקס מובייל פיימנטס בע"מ ( עד ‪ ; ) 12.2.1122‬וכיו" ר דירקטוריון קנה הכל בע"מ‪.‬‬
‫מר דיאור היה מנכ" ל ויזה כאל בשנים ‪ 2222-2222‬ובמהלכן היה חבר מועצת המנהלים של ויזה‬
‫הבינלאומית ‪ ,‬ולאחר מכן היה מנכ" ל ויזה אלפא בשנים ‪.2222-1111‬‬
‫מר דיאור הינו בעל תואר ‪ . B.A‬בכלכלה ובמדע המדינה ‪ ,‬האוניברסיטה העברית בירושלים ; ‪ . M.A‬במינהל‬
‫עסקים מאוניברסיטת תל‪ -‬אביב ‪ .‬מר דיאור מכהן כדירקטור גם בתאגידים נוספים‪.‬‬
‫מר אביעד קאופמן מועסק כ סמנכ" ל כספים בחברת ‪ , Quantum Pacific (UK) LLP‬דירקטור בחברה‬
‫לישראל וכן דירקטור בחברות שונות ‪ .‬מר קאופמן הינו רו"ח ‪ ,‬בעל תואר ראשון בכלכלה וחשבונאות‬
‫מהאוניברסיטה העברית וכן מוסמך (‪ ) M.B.A‬במנהל עסקים (התמחות במימון) ‪ ,‬מאוניברסיטת ת"א‪.‬‬
‫פרטים נוספים על הדירקטורים המנויים לעיל ועל התאגידים בהם הם מכהנים בהם מובאים בתקנה ‪11‬‬
‫בפרק פרטים נוספים בדוח התקופתי לשנת ‪. 2013‬‬
‫‪2.2‬‬
‫הכשרת הדירקטורים‪:‬‬
‫חברי דירקטורי ון חדשים מקבלים עם מינויים הכשרה מתאימה בקשר עם פעילות כ יל וכלל הדירקטורים‬
‫מקבלים הכשרה מעת לעת בנושאים שחלים בהם שינויים מהותיים ‪.‬‬
‫‪2.2‬‬
‫פיקוח הדירקטוריון‪:‬‬
‫בשנת ‪ , 1122‬התכנס דירקטוריון כיל ל‪ 11 -‬ישיבות והדירקטוריונים של המגזרים התכנסו ל‪ 22 -‬ישיבות ‪.‬‬
‫לענין שעור השתתפות הדירקטורים בישיבות דירקטוריון כיל ‪ ,‬ראה שאלון ממשל תאגידי אשר מצורף‬
‫לפרק פרטים נוספים ‪.‬‬
‫בהתאם למדיניות כיל ‪ ,‬פעולות של החברה או חברות בנות שלה כגון פעולות הכרוכות בהשקעות‬
‫העולות ע ל סכום שנקבע ‪ ,‬שינויים ארגוניים ‪ ,‬מיזוגים ורכישות טעונ ות אישור של הדירקטוריון ‪.‬‬
‫מדי שנה מקיים דירקטוריון כיל דיונים מפורטים בנושאי תקציב שנתי ‪ ,‬תכנית עבודה שנתית ‪ ,‬תכניות‬
‫חומש ‪ ,‬אישור דוחות תקופתיים ודוחות כספיים שנתיים ורבעוניים ‪ .‬במהלך השנה מתכנס הדירקטוריון‬
‫מעת לעת ‪ ,‬לדיון עם הנהלת החברה המציגה את פעילותה בנושאים מהותיים וכן נוהגים חברי‬
‫הדירקטוריון לסייר במפעלי החברה ‪ .‬כמו כן‪ ,‬אחת לשנה ‪ ,‬מתכנס דירקטוריון כיל לדיון ללא הנהלת‬
‫כיל ‪.‬‬
‫ביום ‪ 11‬באוקטובר ‪ 1122‬החליט דירקטוריון כיל לאחר שבסיוע יועצים חיצונים ‪ ,‬בחן לעומק את מתכונת‬
‫עבודתו כפי שהייתה נהוגה מזה שנים ואת מידת התאמתה לאסטרטגיה החדשה ולנורמות הממשל‬
‫התאגידי המשתנות בעולם מעת לעת‪ ,‬והח ליט לאמץ נוהל עבודה חדש המבטיח אף הוא הקפדה על‬
‫נוהל עבודתו של נורמות ממשל של מצוינות ושקיפות ‪ .‬בין היתר ‪ ,‬החליט דירקטוריון כיל על שינוי‬
‫מתכונת העבודה של הדירקטוריון של המגזרים ‪ ,‬ושל ועדות הדירקטוריון ‪ .‬שינויים אלו הוסדרו בנוהל‬
‫עבודת דירקטוריון חדש שאומץ ביום ‪ 22‬בפברואר ‪ , 1122‬כמפורט להלן‪.‬‬
‫ועדות הדירקטוריון‪:‬‬
‫בהחלטתו מיום ‪ 22‬בפברואר ‪ , 1122‬אישר דירקטוריון כיל נוהל חדש לעבודת הדירקטוריון וועדותיו‬
‫(" נוהל עבודת הדירקטוריון") ‪ ,‬אשר במסגרתו ‪ ,‬בין היתר ‪ ,‬כונן הדירקטוריון ארבע ועדות דירקטוריון‬
‫קבועות ‪ :‬ועדת ביקורת ודוחות כספי ים‪ ,‬ועדת כח אדם ותגמול‪ ,‬ועדת איכות הסביבה ‪ ,‬בטיחות וקשרי‬
‫קהילה וועדת תפעול (" הועדות הקבועות ")‪ .‬עוד נקבע בנוהל עבודת הדירקטוריון‪ ,‬כי הדירקטוריון‬
‫רשאי למנות ‪ ,‬מעת לעת ‪ ,‬ועדות אד‪ -‬הוק לטיפול בעניינים מיוחדים ‪ ,‬וכן ועדות קבועות או ועדות אד‪ -‬הוק‬
‫שתפקידן לייעץ או להמל יץ בנושאים כלליים או פרטניים (" ועדות ייעוץ")‪ .‬להלן יפורט הרכבי הועדות‬
‫וסמכויותיהן ‪ ,‬כפי שנקבעו בנוהל עבודת הדירקטוריון‪:‬‬
‫ועדת ביקורת ודוחות כספיים (" ועדת הביקורת והכספים")‪:‬‬
‫הרכב ועדת הביקורת והכספים ‪ :‬ועדת הביקורת והכספים תמנה לכל הפחות שלושה (‪ ) 2‬חברים ‪ ,‬אשר‬
‫ימונו על‪ -‬ידי הדירקטוריון ‪ .‬כל הדירקטורים החיצוניים יהיו חברים בה ויחולו עליה כל הוראות חוק‬
‫החברות בקשר עם ההרכב והחברים בועדת הביקורת ובועדה לאישור הדוחות הכספים ‪ .‬ועדת הביקורת‬
‫והכספים מונה [‪ ] 2‬חברים כמפורט להלן ‪ :‬פרופ' יאיר אורגלר ‪ ,‬יו" ר הועדה ‪ ,‬דח"צ‪ ,‬בעל מיומנות‬
‫חשבונאית ופיננסית ; ד" ר מרים הרן ‪ ,‬דח"צ ; מר יעקב דיאור ‪ ,‬דח"צ ‪ ,‬בעל מיומנות חשבונאית ופיננסית;‬
‫מר ויקטור מדינה ‪ ,‬דירקטור בלתי תלוי ‪ ,‬בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית ; מר אברהם (בייגה ) שוחט‪,‬‬
‫דירקטור בלתי תלוי ‪ ,‬בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית ‪ .‬לפרטים נוספים אודות חברי הועדה ‪ ,‬ראה‬
‫תקנה ‪ 11‬בפרק פרטים נוספים בדוח התקופתי לשנת ‪ . 2013‬דירקטוריון כיל מינה את כל חברי הועדה‬
‫לאחר שנחה דעתו כי השכלתם וניסיונם הרב וארוך השנים של חברי הועדה ‪ ,‬כמפורט בפרק זה‪ ,‬מקנים‬
‫בידם את היכולת למלא את תפקיד חברי ועדת ביקורת וכספים ‪ .‬כל חברי ועדת הביקורת והכספים‬
‫הצהירו כי הינם בעלי יכולת לקרוא ולהבין דוחות כספיים‪.‬‬
‫בשנת ‪ 1122‬קיימה ועדת הביקורת והכספים ‪ 22‬ישיבות (מתוכן ‪ 1‬ישיבות משותפות במתכונתה החדשה‬
‫של הועדה)‪ .‬לפרטים נוספים ראה שאלון ממשל תאגידי אשר מצורף לפרק פרטים נוספים‪.‬‬
‫המניין החוקי לדיון ולקבלת החלטות בועדת הביקורת והכספים הינו רוב חבריה ובלבד שרוב הנוכחים‬
‫הינם דירקטורים בלתי תלויים ובהם דירקטור חיצוני אחד לפחות ‪.‬‬
‫להלן יפורטו עיקרי תפקידי וסמכויות ועדת הביקורת והכספים ‪ ,‬כפי שנקבעו בנוהל עבודת הדירקטוריון ‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫כפוף לאישור האסיפה הכללית של החברה ‪ ,‬לבחו ר ולהציע את מינויים או פיטוריהם של רואי‬
‫החשבון המבקרים של החברה ; לבחון את היקף עבודתם של רואי החשבון המבקרים וכן לבחון‬
‫ולהמליץ לדירקטוריון ולאסיפה הכללית ( לפי העניין ) לגבי שכרם רואי החשבון המבקרים;‬
‫ב‪.‬‬
‫לבחון ולדון ביחד עם הנהלת החברה ורואי החשבון המבקרים על סו גיות מרכזיות הנוגעות לעניינים‬
‫חשבונאיים והצגתם בדוחות הכספיים ‪ ,‬לבחון ולדון בנושאי המדיניות החשבונאית שאומצה והטיפול‬
‫החשבונאי שייושם בעניינים המהותיים של החברה ‪ ,‬מדיניות חשיפה פיננסית ‪ ,‬מדיניות המיסוי‪,‬‬
‫אומדנים חשבונאיים ‪ ,‬בקרות הפנימיות על הגילוי והדיווח הכספי ‪ ,‬שלמות ונאותות הגילוי בדוחות‬
‫הכספיים ונושאים אחרים בעלי היבטים כספיים וחשבונאיים כגון הערכות שווי ‪ ,‬לרבות ההנחות‬
‫והאומדנים שבבסיסן ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬מוסמכת הועדה לדון בהתקשרויות של החברה בתחומי המימון‪,‬‬
‫המיסוי והביטוח ‪ ,‬וכן להמליץ לדירקטוריון בדבר אישור הדוחות הכספיים ‪ ,‬כנדרש על‪ -‬פי דין‪ ,‬ולדווח‬
‫על כל בעיה ‪ ,‬בין היתר בקשר לבקרת הפנים של החברה ‪ ,‬שהתעוררה אגב הדיון בדוחות כספיים;‬
‫ג‪.‬‬
‫לבחור ולהציע את מינויו או פיטוריו של מבקר הפנים של החברה ‪ ,‬לבחון את מערך ביקורת הפנים‬
‫בחברה ואת תפקודו של מבקר הפנים ולאשר את תכנית העבודה התקופתית של מבקר הפנים של‬
‫החברה;‬
‫ד‪.‬‬
‫לדון במדיניות החברה ביחס להערכת סיכונים וניהול סיכונים ‪ ,‬ובכלל זה לבצע סקירה שנתית של‬
‫מדיניות הערכת סיכונים של החברה בהקשר של הביקורת הפנימית;‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫ה‪.‬‬
‫לוודא עמידה של החברה בדיני חברות וניירות ערך ‪ ,‬לרבות בדרך של ניטור פעולות ההנהלה‪,‬‬
‫בחינת תוצאות מופעי אי ציות ופיקוח על יישום של תכניות אכיפה בנושאים האמורים ובנושאים‬
‫אחרים הרלוונטיים לחברה;‬
‫ו‪.‬‬
‫לקיים ‪ ,‬אחת לשנה לכל הפחות ‪ ,‬ישיבה בנוכחות המבקר הפנימי ורואה החשבון המבקר ‪ ,‬ובלא‬
‫נוכחות של נושאי משרה בתאגיד שאינם חברי הוועדה ‪ ,‬לעניין ליקויים בניהול העסקי של התאגיד‪.‬‬
‫ועדת כח אדם ותגמול ("ועדת כ " א ותגמול") ‪ :‬בתאריך ‪ 22‬בנובמבר ‪ 1121‬מינה דירקטוריון כיל‬
‫ועדת תגמול בהתאם לתיקון ‪ 11‬לחוק החברות ‪ .‬במסגרת נוהל עבודת הדירקטוריון אוחדו ועדות כח‬
‫אדם וועדת התגמול לועדה אחת ‪ ,‬שתפקידיה יפורטו להלן ‪ .‬ועדת כ" א ותגמול תמנה לכל ה פחות‬
‫שלושה (‪ ) 2‬חברים ‪ ,‬אשר ימונו על‪ -‬ידי הדירקטוריון ‪ .‬כל הדירקטורים החיצוניים יהיו חברים בה ויחולו‬
‫עליה כל הוראות חוק החברות בקשר עם ההרכב והחברים בועדת תגמול ‪.‬‬
‫בשנת ‪ 1122‬קיימה ועדת כ"א ‪ 2‬ישיבות וועדת תגמול קיימה ‪ 2‬ישיבות ‪ .‬לפרטים נוספים ראה שאלון‬
‫ממשל תאגיד י אשר מצורף לפרק פרטים נוספים‪.‬‬
‫תפקידיה העיקריים של ועדת כ"א ו תגמול ה ינם‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫לבחון ולדון באסטרטגיית כח האדם של החברה ובסיכונים הכרוכים בנושא;‬
‫ב‪.‬‬
‫לוודא קיום תכניות פיתוח הנהלה מובילות בחברה ‪ ,‬לרבות קיום ויישום של תכניות הערכת עובדים‬
‫ופיתוח מנהיגות בחברה‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫לבחון ‪ ,‬תוך היוועצות ביו"ר הדירקטוריון ‪ ,‬בתכניות עתודה והמשכיות ניהולית לתפקיד מנכ"ל‬
‫החברה;‬
‫ד‪.‬‬
‫להמליץ לדירקטוריון על מדיניות התגמול לנושאי משרה ‪ ,‬אחת לשלוש שנים ‪ ,‬וכן להמליץ‬
‫לדירקטוריון על עדכונה ‪ ,‬מעת לעת ‪ ,‬של מדיניות התגמול ולבחון את יישומה;‬
‫ה‪.‬‬
‫לאשר עסקאות באשר לתנאי כהונה וה עסקה של נושאי משרה הטעונות אישור של ועדת התגמול‬
‫לפי חוק החברות;‬
‫ו‪.‬‬
‫להמליץ לדירקטוריון לקבוע יעדים שנתיים ותקופתיים להנהלת החברה הבכירה;‬
‫ז‪.‬‬
‫לבחון ‪ ,‬אחת לשנה ‪ ,‬את התגמול שניתן לדירקטורים בחברה;‬
‫ח‪.‬‬
‫להמליץ לדירקטוריון להעניק מניות או אופציות לעובדים במסגרת תכנית מניות או אופציות והטבות‬
‫לעובדים רוחבית כפי שיגובשו ויאושרו על‪ -‬ידי דירקטוריון החברה‪.‬‬
‫ועדת איכות סביבה‪ ,‬בטיחות וקשרי קהילה‪:‬‬
‫הוועדה תמנה לכל הפחות שלושה (‪ ) 2‬חברים ‪ ,‬אשר ימונו על‪ -‬ידי הדירקטוריון ‪.‬‬
‫תפקידיה העיקריים של הוועדה הינם‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫לבחון ולדון במדיניות ובתכניות החברה בנושאי איכות הסביבה ובטיחות;‬
‫ב‪.‬‬
‫לבחון ולדון בתרומת החברה לקהילה ובמדיניות ההסברה של החברה בנושאים אלו‪.‬‬
‫בשנת ‪ , 1122‬הוועדה לא התכנסה‪.‬‬
‫ועדת תפעול‪:‬‬
‫הוועדה תמנה לכל הפחות שלושה (‪ ) 2‬חברים ‪ ,‬אשר ימונו על‪ -‬ידי הדירקטוריון ‪.‬‬
‫תפקידיה העיקריים של הוועדה הינם‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫לדון בהרחב ה ולגבש המלצות לדירקטוריון החברה בתחומים הבאים ‪ :‬פרויקטים אסטרטגיים ‪ ,‬ניהול‬
‫הון וחוב ‪ ,‬מדיניות השקעה ‪ ,‬השקעות ועסקאות מיזוגים ורכישות ‪ ,‬אסטרטגיית ומדיניות מו"פ ;‬
‫ב‪.‬‬
‫לאשר השקעות או עסקאות מיזוגים ורכישות ספציפיות‪ ,‬בהתאם להחלטת דירקטוריון מוקדמת‬
‫שהסמיכה את הוועדה לא שר השקעה או עסקה בגדר תנאים שאושרו מראש בדירקטוריון‪.‬‬
‫בשנת ‪ 1122‬קיימה הוועדה ‪ 1‬ישיבות ‪.‬‬
‫‪2.2‬‬
‫גילוי בדבר הליך אישור הדוחות הכספיים של החברה‬
‫דירקטוריון כיל אחראי על בקרת העל בחברה‪.‬‬
‫הדירקטוריון הסמיך את ועדת הביקורת וה כספים לדון בדוחות התקופתיים ובדוחות הכספיים ולהמליץ‬
‫בפניו על אישורם ‪ .‬לפרטים אודות ועדת הביקורת והכספים‪ ,‬הרכבה ‪ ,‬חבריה ואופי פעילותה ‪ ,‬ראה סעיף‬
‫‪ 1.2‬לעיל ‪ .‬בשנת ‪ 1122‬רואי החשבון המבקרים השתתפו בכל ישיבות הועדה ומבקר הפנים הוזמן לכל‬
‫ישיבות הועדה בהן נדונו הדוחות הכספיים של החברה‪.‬‬
‫על פי החלטת דירקטוריון כיל מיום ‪ 22‬בפברואר ‪ , 1122‬המלצות ועדת הכספים יונחו בפני חברי‬
‫הדירקטוריון לא יאוחר מ‪ 2 -‬יום עסקים לפני ישיבת הדירקטוריון בה יאושרו הדוחות התקופתיים או‬
‫הרבעוניים ובלבד שהדוחות הכספיים הופצו לכלל חברי הדירקטוריון לא יאוחר מ‪ 2 -‬ימים בטרם אושרו‬
‫בידי הדירקטוריון‪.‬‬
‫לענין מספר הימים שחלפו בפועל בין מועד העברת ההמלצות לדירקטוריון למועד אישור הדוחות‬
‫הכספיים ראה שאלון ממשל תאגידי אשר מצורף לפרק פרטים נוספים‪.‬‬
‫לענין מספר הימים שחלפו בין מועד העברת טיוטת הדוחות הכספיים לדירקטורים למועד א ישור‬
‫הדוחות הכספיים ראה שאלון ממשל תאגידי אשר מצורף לפרק פרטים נוספים‪.‬‬
‫לאורך שנת ‪ , 1122‬בכל הישיבות שבהן התקיים דיון בוועדה בדבר הדוחות הכספיים ואושרו הדוחות‬
‫כאמור ‪ ,‬לא פחת מספר חברי הוועדה משלושה (‪.) 2‬‬
‫תהליך אישור הדוחות הכספיים כולל דיונים מקדימים של הנהלת כיל עם הנהלת כל מגזר בנפרד‪.‬‬
‫אישור הדוחות הכספיים בחברה נעשה במספר ישיבות ‪ ,‬בהתאם לצורך ‪ :‬על פי נוהל עבודת הדירקטוריון‬
‫החדש ‪ ,‬מתכנסת ועדת ביקורת וכספים יום לפני אישור הדוחות הכספיים בדירקטוריון לדיון מקיף בדוח‬
‫הדירקטוריון ובדוחות הכספיים ובסוגיות הדיווח והגילוי ‪ .‬המלצות ועדת הביקורת והכספים מופצות‬
‫לדירקטוריון בהתאם ללוח הזמנים שקבע הדירקטוריון ומוצגות במהלך הדיון ואישור הדוחות הכספיים‪.‬‬
‫בישיבה זו ‪ ,‬מציגה הנהלת החברה סקירה מפורטת של הסביבה העסקית ‪ ,‬מגמות השוק והניתוח הכלכלי‬
‫של התוצאות העסקיות של החברה ‪ .‬לאחר הדיון הכלכלי ‪ ,‬מתקיים דיון לניתוח הדוחות הכספיים‬
‫והגילוי ‪ .‬רואה החשבון המבקר של החברה ‪ ,‬מתייחס בישיבה לסוגיות של מדיניות חשבונאית או יישום‬
‫של טיפול חשבונאי בדוחות הכספיים ובמידה והדבר דרוש ‪ ,‬מציג את הממצאים העיקריים שעלו‬
‫מתהליך הביקורת‪ .‬אחר שנחה דעת הדירקטוריון ‪ ,‬כי הד וחות משקפים נכונה את מצב כיל ואת תוצאות‬
‫פעולותיה ‪ ,‬מאשר הדירקטוריון את הדוחות ‪ .‬רואי החשבון המבקרים וגם מבקר הפנים משתתפים‬
‫בישיבות אלו‪.‬‬
‫ביום ‪ 22‬בפברואר ‪ 1122‬דן דירקטוריון כיל בדיווח מקדים על נתונים כספיים מאוחדים ליום ‪ 22‬בדצמבר‬
‫‪ , 1122‬ובהמלצת ועדת ביקורת וכספ ים מיום ‪ 21‬בפברואר ‪ 1122‬והחליט לאשרם‪.‬‬
‫ביום ‪ 22‬במרס ‪ , 1122‬דנה ועדת הביקורת והכספים בדוח התקופתי ‪ ,‬בדוח הדירקטוריון ובדוחות‬
‫הכספיים לשנת ‪ 1122‬וגיבשה את המלצותיה לדירקטוריון כיל‪ .‬המלצות הועדה הועברו לדירקטוריון‬
‫ביום‬
‫‪ 22‬במרס ‪ . 1122‬חברי ועדת הביקורת והכספים שנכחו בישיבה הינם ‪ :‬פרופ' יאיר אורגלר ‪ ,‬ד"ר‬
‫מרים הרן ‪ ,‬יעקב דיאור ‪ ,‬אברהם (בייגה ) שוחט ‪ ,‬ויקטור מדינה‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫ביום ‪ 22‬במרס ‪ , 1122‬דן דירקטוריון כיל במכלול הדוחות ‪ ,‬כאמור ‪ ,‬ואישר אותם ‪ .‬הדירקטורים שהשתתפו‬
‫בישיבה הם ‪ :‬פרופ' יאיר אורגלר ‪ ,‬ד" ר מרים הרן ‪ ,‬יעקב דיאור ‪ ,‬אברהם (בייגה ) ש וחט ‪ ,‬ויקטור מדינה ‪ ,‬ניר‬
‫גלעד ‪ ,‬עובדיה עלי ‪ ,‬חיים ארז ‪ ,‬אבישר פז ‪ ,‬ערן שריג ואביעד קאופמן וכן נושאי המשרה הבאים ‪ :‬סטפן‬
‫בורגס ‪ ,‬אבי דויטשמן ‪ ,‬אשר גרינבאום ‪ ,‬לייזה חיימוביץ ‪ ,‬אלי עמית ‪ ,‬מיכאל חזן ‪ ,‬ישראל דרייפוס ‪ ,‬צ'ארלי‬
‫ווידהאס ‪ ,‬דני חן‪ ,‬יקיר מנשה ‪ ,‬חזי ישראל ‪ ,‬שלמה בן שימו ל ‪ .‬לענין תפקידי נושאי המשרה ראו פרק‬
‫פרטים נוספים על התאגיד ‪.‬‬
‫‪2.2‬‬
‫שכר רואה חשבון מבקר‬
‫בשנת ‪ 1122‬רשמה קבוצת כיל הוצאות בגין שירותים שקבלה ממשרד ‪ KPMG‬סומך חייקין רואי חשבון‬
‫ורואי חשבון אחרים* בחו"ל עבור שירותי ביקורת ‪ ,‬שירותים הקשורים לביקורת ושירותי יעוץ מס** של‬
‫כ‪ 2.1 -‬מ י ליון דולר ‪ ,‬כדלקמן‪:‬‬
‫שנת ‪2112‬‬
‫שכר טרחה‬
‫היקף שעות‬
‫(אלפי ‪)$‬‬
‫ישראל‬
‫חו"ל‬
‫ישראל‬
‫שירותי ביקורת‬
‫‪1,211‬‬
‫‪2,122‬‬
‫‪22,121‬‬
‫שירותים אחרים***‬
‫‪122‬‬
‫‪1,112‬‬
‫‪2,211‬‬
‫חו"ל‬
‫שנת ‪2112‬‬
‫שכר טרחה‬
‫היקף שעות‬
‫(אלפי ‪)$‬‬
‫ישראל‬
‫‪1,122 12,211‬‬
‫‪1,122‬‬
‫‪222‬‬
‫חו"ל‬
‫ישראל‬
‫חו"ל‬
‫‪2,122‬‬
‫‪22,222‬‬
‫‪12,222‬‬
‫‪222‬‬
‫‪2,221‬‬
‫‪1,122‬‬
‫* מדובר בסכומים ובשירותים שאינם מהותיים ‪.‬‬
‫** שירות זה הינו שירות הנלווה לביקורת ואינו מהווה ייעוץ מס‬
‫*** שירותים אחרים כוללים בעיקר שירותי ביקורת דוח מס סטטוטוריים ‪ ,‬ליווי עסקאות ‪ ,‬ייעוץ בנושא‬
‫מיסוי ישראלי ובינלאומי‬
‫שכר הטרחה של רואי החשבון המבקרים נקבע במשא ומתן בין הנהלת החברה לבין המבקר ולדעת‬
‫הנהלת החברה והדירקטוריון הינו סביר ומקובל ‪ ,‬בהתחשב בהיקף וסוג הפעילות של החברה‪.‬‬
‫‪2.2‬‬
‫נוהל עסקאות בעלי ענין‪/‬צדדים קשורים‪:‬‬
‫במסגרת אישור תכנית אכיפה כוללת שעניינה חוק ניירות ערך וחוק החברות ‪ ,‬אישרה ועדת הביקורת‬
‫וכספים של כיל בתאריך ‪ 11‬בדצמבר ‪ , 1122‬נוהל חדש לאיתור ‪ ,‬זיהוי ו אישור עסקאות עם נושאי משרה‪,‬‬
‫או בעלי שליטה או עסקאות עם אחרים שלכל אחד מאלה יש ענין אישי בהן (" עסקת בעל שליטה")‪.‬‬
‫הנוהל קובע ‪ ,‬בין היתר ‪ ,‬הוראות והנחיות לעניין אופן האיתור ‪ ,‬הזיהוי והאישור של עסקאות בעלי עניין‪,‬‬
‫וזאת בין היתר באמצעות איסוף מידע רלוונטי בנוגע לזהות הצדדים המתקשרים וכן ‪ ,‬כללים לעניין אופן‬
‫הדיווח והגילוי על עסקאות בעלי עניין‪.‬‬
‫בנוסף ‪ ,‬אישרה וע דת הביקורת נוהל לסיווג עסקאות כאמור לעיל כחריגות או כבלתי חריגות ופעולות‪,‬‬
‫כאמור בסעיף ‪ 122‬לחוק החברות ‪ ,‬אם הן פעולות מהותיות או פעולות שאינן מהותיות‪.‬‬
‫נהלים אלה נועדו להוסיף ולא לגרוע מכל חובה הקיימת על פי דין בקשר עם אישור עסקאות ‪ ,‬כאמור‪.‬‬
‫לצורך ביצוע נהלים א לו פיתחה כיל מערכת ממוחשבת המסייעת בזיהוי ובאיתור עסקאות המחייבות‬
‫גילוי ואישור על פי נוהל עסקאות בעלי עניין ‪ /‬צדדים קשורים‪.‬‬
‫‪.2‬‬
‫אכיפה פנימית‬
‫כיל מקיימת תכניות אכיפה פנימית שמטרתן לוודא ציות של עובדי החברה להוראות הדין ולנ והלי‬
‫החברה ‪ .‬תוכניות אכיפה פ נימית קיימות בתחומי הגבלים עסקיים ‪ ,‬דיני ניירות ערך ‪ ,‬אקולוגיה ‪ ,‬בטיחות‬
‫וגיהות תעסוקתית ‪ ,‬דיני עבודה ‪ ,‬מניעת הטרדה מינית ‪ ,‬קוד את י ‪ ,‬מניעת עישון במקומות ציבוריים‪ ,‬איסור‬
‫על סחר עם מדינות וגורמים שסווגו ע" י מדינות או ארגונים בינלאומיים כגורמים עוינים ‪ ,‬איסור על מתן‬
‫שוחד ושחיתות ואיסור הלבנת הון ‪ .‬תכניות האכיפה מוטמעות באופן שוטף אצל המנהלים והעובדים‬
‫ולגבי חלק מהן נעשות בדיקות תקופתיות על ידי גורמים חיצוניים שמטרתן להבטיח את ביצוע התכניות‬
‫בפועל ‪ .‬לכל תכנית ממונה אחראי ודירקטוריון כיל מקבל דיווח על אופן יישום התכניות בכל מגזרי‬
‫הפעילות ‪ .‬ביום ‪ 2‬ביוני ‪ , 1122‬מונתה עו"ד ‪ Heather Luther‬לממונה על האכיפה בכלל חברות כיל‪.‬‬
‫‪.2‬‬
‫ביקורת פנים‬
‫קבוצת כיל מקיימת מערכת ביקורת פנים להבטחת הציות לדרישות החוק ולנ והל י כיל ‪.‬‬
‫‪2.1‬‬
‫פרטי המבקר הפנימי‬
‫שמו ‪ :‬מבקר הפנים הינו מר שלמה בן שימול‪ ,‬רו"ח ומבקר פנימי מוסמך )‪ . (CIA‬תחילת כהונתו ‪ :‬שנת‬
‫‪ . 1112‬ביום ‪ 21‬במרס ‪ 1122‬הוארך מינוי המבקר לתקופה נוספת של ‪ 2‬שנים‪.‬‬
‫המבקר מקיים את תנאי סעיף ‪( 221‬ב ) לחוק החברות ‪ ,‬הואיל ו אינו בעל עניין או נושא משרה בחברה‪,‬‬
‫קרוב של כל אחד מאלה וכן אינו רואה החשבון המבקר או מי מטעמו ‪ .‬המבקר מקיים את הוראות סעיף‬
‫‪ 2‬לחוק הביקורת הפנימית ‪ ,‬תשנ"ב – ‪ 2221‬בכך שאינו ממלא תפקיד בכיל נוסף על תפקידו כמבקר‪.‬‬
‫המבקר אישר לכיל ‪ ,‬כי אין לו קשרים עסקיים מהותיים א ו קשרים מהותיים אחרים עם כיל או עם תאגיד‬
‫אחר הקשור אליה ‪.‬‬
‫המבקר הנו שותף במשרד ‪ Deloitte‬בריטמן אלמגור זהר ואין בינו לבין כיל יחסי עובד מעביד ‪ .‬בנוסף‪,‬‬
‫מעניק המבקר שירותי ביקורת פנים לחברה הבת ‪ ,‬מגנזיום ים המלח ‪ .‬במגזרי הפעילות של כיל מועסקים‬
‫עובדים המבצעים תפק ידי ביקורת פנים במגזרים על פי הנחיתו המקצועית של המבקר‪.‬‬
‫‪2.2‬‬
‫אופן המינוי‬
‫בשנת ‪ 1112‬אישרו ה דירקטוריון ו ועדת הביקורת של כיל את מינוי ו של המבקר ‪ .‬מינוי המבקר נעשה‬
‫בשים לב להכשרתו המקצועית ‪ ,‬לניסיונו בביקורת בכלל ובתאגידים תעשייתיים וחברות ציבוריות בפרט‪,‬‬
‫לפרישה ה בינלאומית של רשת ‪ Deloitte‬ו ל מאגרי המידע המקצועיים ול אמצעי הביקורת המצויים‬
‫ברשותה בתחומי ביקורת פנים ‪ ,‬וכן לאור התרשמותם מן המבקר ומצוותו ‪ .‬חידוש המינוי נעשה ‪ ,‬בכל‬
‫פעם לתקופות קצובות של שלוש שנים ‪ ,‬על ידי ועדת הביקורת והדירקטוריו ן שהאחרונה בהן הייתה ב‪-‬‬
‫‪ 21‬במרס ‪ 1122‬וזאת בהתחשב בשיקולים לעיל ובניסיון העבודה שהצטבר לגבי עבודתו של המבקר‪.‬‬
‫‪2.2‬‬
‫זהות הממונה הארגוני על המבקר‬
‫הממונה הארגוני על המבקר הפנימי הינו יו" ר הדירקטוריון‪.‬‬
‫‪2.2‬‬
‫תוכנית הביקורת‬
‫כיל ומגזריה‪ ,‬בישראל ובחו"ל ‪ ,‬אישרו תכנית עב ודה רב שנתית עד וכולל שנת ‪ 1122‬וכן תכנית עבודה‬
‫שנתית מפורטת לשנת ‪ . 1122‬בשנת ‪ 1121‬נערך סקר סיכונים מקיף לצורך ניהול הסיכונים (‪ ) ERM‬בכל‬
‫הקבוצה בסיוע יועצים חיצוניים ‪ .‬במהלך ‪ , 1121 - 1122‬ו‪ ,1122 -‬נערך עדכון לעבודת מיפוי ניהול‬
‫הסיכונים משנת ‪. 1121‬‬
‫תכנית העבודה ש ל ביקורת הפנים הוכנה בהתחשב בתוצאות סקר הסיכונים ‪ ,‬בבקשות הנהלת כיל‬
‫וה מגזרים לבחינת נושאים מסוימים ‪ ,‬בבקשות ועדת הביקורת ובממצאי דוחות ביקורת קודמים ‪ .‬תכנית‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫העבודה הוגשה לועדת הביקורת ( כהגדרתה במועד ההגשה והאישור ) ו אושרה על ידה ונמצאת במעקב‬
‫שוטף של ועדת הביקו רת והכספים והדירקטוריון ‪.‬‬
‫תכנית העבודה מותירה בידי המבקר הפנימי שיקול דעת להוסיף עליה עניינים הטעונים ביקורת‬
‫ובמקרים אלה על המבקר לדווח לוועדת הביקורת והכספים על רצונו לסטות מתכנית העבודה ולנמק‬
‫את בקשתו‪.‬‬
‫‪2.2‬‬
‫ביקורת בחו"ל או ביקורת בתאגידים מוחזקים‬
‫תכנית הב יקורת מקיפה את פעילות קבוצת כיל כולה ‪ .‬במגזרים מועסקים עובדים בתפקידי ביקורת פנים‬
‫הכפופים למבקרי המגזרים ‪ .‬נוכח גודלה של כיל והיקף פעילותה הרחב ‪ ,‬נקבעה חלוקה ארגונית של‬
‫משימות הביקורת בין מבקר הפנים הראשי לבין המבקרים המגזריים ‪ ,‬ואולם ‪ ,‬למבקר הפנים הראשי של‬
‫כיל ישנה אחריות כוללת לביקורת הפנים בכיל והוא מלווה ומפקח על עבודת הביקורת במגזרים ‪.‬‬
‫‪2.2‬‬
‫היקף העסקה‬
‫לעני י ן שעות ביקורת פנימית שהושקעו בשנת ‪ 1122‬ראה טבלה להלן ‪:‬‬
‫חלוקת‬
‫שעות ביקורת פנימית‬
‫שעות‬
‫ביקורת‬
‫בכיל‬
‫חברות‬
‫‪2121‬‬
‫חו"ל‬
‫‪2112‬‬
‫‪2121‬‬
‫בישראל‬
‫‪2222‬‬
‫מוחזקות‬
‫זאת ‪ ,‬בנוסף לעבודת הביקורת במגזרים המתבצעת בעיקר על ידי עובדי המגזרים ‪ .‬בשנת ‪ 1122‬הועסקו‬
‫בכיל ובחברות המוחזקות ‪ 22‬עובדי ביקורת פנימית במשרה מלאה ‪ .‬בנוסף נרכשו שירותי ביקורת במיקור‬
‫חוץ בהיקף שאינו מהותי‪.‬‬
‫היקף ההעסקה נגזר מתכנית הביקורת כפי שאושרה על ידי ועדת הביקורת בכיל ‪.‬‬
‫‪2.2‬‬
‫עריכת הביקורת‬
‫הביקורת הפנימית נערכת על פי תקנים מקצועיים מקובלים לביקורת פנ ימית ‪ ,‬הנחיות מקצועיות‬
‫ותדריכים שפורסמו על ידי ‪ IIA‬ישראל‪ -‬איגוד מבקרים פנימיים בישראל‪.‬‬
‫במסגרת תוכנית הביקורת השנתית ‪ ,‬עורך המבקר הפנימי בקרת איכות הסוקרת את עבודת הביקורת‬
‫של המבקרים ביחידת הביקורת הפנימית ‪ .‬בהתאם להנחיה מקצועית ‪ 22‬של לשכת המבקרים הפנימיים‬
‫בישראל ‪ ,‬מקיים המבקר הפנימי תוכנית לאבטחת איכות ובכלל זה בחינה פנימית עצמית של יחידת‬
‫הביקורת הפנימית‪.‬‬
‫להערכת הדירקטוריון‪ ,‬בהתבסס על הודעת המבקר הפנימי ועל ביקורת שערך בנושא זה ‪ ,‬עבודת‬
‫הביקורת הפנימית נערכה בהתאם לתקנים המקצועיים המקובלים לביקורת פנימית‪.‬‬
‫‪2.4‬‬
‫גישה למידע‬
‫למבקר הפנים ניתנה גישה חופשית ‪ ,‬מתמדת ובלתי אמצעית למערכות המידע של כיל ו התאגידים‬
‫המוחזקים בישראל ומחוצה לה ‪ .‬מידע זה כולל נתונים כספיים ונתונים אחרים‪.‬‬
‫‪2.9‬‬
‫דין וחשבון המבקר הפנימי‬
‫הדוחות של המבקר הפנימי מוגשים בכתב ובאופן שוטף במהלך כל השנה ‪ .‬בשנת ‪ 1122‬הוגשו בכיל‬
‫ובמגזרים ‪ 211‬דוחות ביקורת פנימית‪ .‬דוחות המבקר הפנימי מוגשים ליו" ר ועדת הביקורת והכספים‬
‫ולחברי הועדה ‪ ,‬להנהלת כיל וכן ליחידות המבוקרות ‪ .‬הדוחות של המבקרים בחברות המוחזקות מוגשים‬
‫למנכ" ל המגזר‪ ,‬למבקר כיל וכן להנהלת היחידה המבוקרת ‪ .‬המבקר מעדכן את יו" ר דירקטוריון כיל‬
‫ואת ועדת הביקורת של כיל לגבי ממצאי ביקורת חריגים או מהותיים שעלו מדוחות המבקרים המגזריים ‪.‬‬
‫בשנת ‪ 1122‬התקיימו ‪ 2‬ישיבות ועדת ביקורת בכיל אשר יועד ו לדיון בדוחות ביקורת (‪,12.2.1122‬‬
‫‪ 12.1.1122 , 2.2.1122‬ו‪ .)2.2.1122 -‬כמו כן ‪ ,‬מקיים המבקר הפנימי ישיבות שוטפות ותקופתיות עם יו"ר‬
‫הדירקטוריון ‪ ,‬יו" ר ועדת הביקורת ‪ ,‬מנכ" ל הקבוצה וההנהלה הבכירה של הקבוצה ‪.‬‬
‫בנוסף לכך ‪ ,‬בשנת ‪ 1122‬התקיימו ‪ 22‬ישיבות של ועדות הביקורת במגזרים ‪ .‬כמו כן ‪ ,‬האחראי על‬
‫הביקורת בכל מגזר מקיים ישיבות שוטפות ותקופתיות עם המבקר הפנימי ‪ ,‬מנכ" ל המגזר וההנהלה‬
‫הבכירה של המגזר ‪.‬‬
‫‪2.11‬‬
‫הערכת הדירקטוריון את פעילות המבקר הפנימי‬
‫להערכת הדירקטוריון ‪ ,‬בהתבסס על אישור מבקר הפנים ועל השוואה לחברות מקבילות בתעשייה‪,‬‬
‫בישראל ובעולם ‪ ,‬היקף עבודת הביקורת הפנימית ‪ ,‬רציפות פעילותה ‪ ,‬תוכנית העבודה של המבקר‬
‫הפנימי בכיל ושל המבקרים במגזרים הינם סבירים ‪ ,‬ויש בהם כדי להגשים את מטרות הביקורת הפנימית‬
‫בקבוצה ‪ .‬ועדת הביקורת והכספים בשיתוף עם הנהלת הקבוצה והמבקר הפנימי בוחנות מדי שנה את‬
‫ההיקף הנאות של עבודת הביקורת הפנימית ב כיל ובמגזרים‪.‬‬
‫בשנת ‪ , 1122‬נערכה עבודה מקיפה בפיקוח של וועדת הביקורת שמטרתה הייתה לתכנן ‪ ,‬להעריך‬
‫ולהתאים את מערך הביקורת הפנים בקבוצת כיל לשינויים במבנה הארגוני שלה וכן לשינויים בתוכנית‬
‫האסטרטגית ‪ ,‬ארוכת הטווח של הקבוצה ‪ .‬במסגרת זו ‪ ,‬התקיימו מספר דיונים בוועדת הביקורת של כיל‬
‫שמטרתם היו להעריך ולאשר מתווה מערך חדש וממוזג של הביקורת הפנימית לכל הקבוצה יחד‪.‬‬
‫המתווה החדש של מערך הביקורת הפנימית נדרש כמענה לשינויים במבנה הניהולי של וועדות הביקורת‬
‫המגזריות אשר היה מיושם בקבוצה עד וכולל שנת ‪ .1122‬במסגרת המערך החדש של הביקורת‬
‫הפנימית אשר מיושם הלכה למעשה מתחילת שנת ‪ 1122‬ואילך כולל ‪ ,‬בין היתר ‪ ,‬עריכה ותכנון עבודת‬
‫הביקורת לכל קבוצת כיל‪ ,‬עריכת נהלי עבודה מעודכנים למבנה החדש וכן עריכת מתווה מעודכן של‬
‫אופן הדיווח לוועדת הביקורת על עבודת הביקו רת הפנימית ‪ .‬במסגרת זו‪ ,‬וועדת הביקורת החליטה‬
‫להמשיך ולעקוב מקרוב במהלך ‪ , 1122‬לרבות באמצעות יועצים חיצוניים ‪ ,‬אחר הפעילות של הביקורת‬
‫הפנימית ‪.‬‬
‫‪2.11‬‬
‫תגמול המבקר הפנימי‬
‫הגמול הכספי הכולל המשולם ל מבקר הפנימי ו ל צוות עובדיו בכיל מבוסס על תעריף מוסכם לשעת‬
‫עבודה ‪ .‬בשנת ‪ 1122‬שולם למבקר סך של כ‪ 221 -‬אלפ י דולר ‪.‬‬
‫להערכת הדירקטוריון התגמול למבקר הפנימי הינו סביר ואין ב ו כדי להשפיע על אופן הפעלת שיקול‬
‫דעתו המקצועי‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫�‬
‫כיל בע"מ‬
‫דוח תקופתי‬
‫פרטים נוספים על התאגיד‬
‫בהתאם לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים)‪ ,‬התש"ל‪( 0791 -‬להלן‪:‬‬
‫"התקנות")‬
‫תקנה ‪52‬א לתקנות ‪ -‬מען רשום‬
‫שם החברה ‪:‬‬
‫כימיקלים לישראל בע"מ (להלן‪" :‬כיל" או "החברה")‬
‫מספר החברה ברשם החברות‪:‬‬
‫‪021129021‬‬
‫מען רשום‪:‬‬
‫מגדל המילניום‪ ,‬רחוב ארניא ‪ ,22‬ת‪.‬ד‪ ,21200 .‬תל‬
‫אביב ‪20212‬‬
‫טלפון‪:‬‬
‫‪)792( 2 -2000011‬‬
‫פקסימיליה‪:‬‬
‫‪)792( 2 -2000000‬‬
‫כתובת הדואר האלקטרוני‪:‬‬
‫‪[email protected]‬‬
‫תאריך המאזן‪:‬‬
‫‪ 20‬בדצמבר ‪2102‬‬
‫תאריך הדו"ח‪:‬‬
‫‪ 00‬במרס ‪2100‬‬
‫תקנה ‪ 9‬ד לתקנות ‪ -‬דוח מצבת התחייבויות לפי מועדי פירעון‬
‫ראו דוח מצבת התחייבויות לפי מועדי פירעון מיום ‪ 00‬במרס ‪ 2100‬מס' אסמכתא‪2100-10-109221:‬‬
‫תקנה ‪01‬א לתקנות ‪ -‬תמצית דו "חות על הרווח הכולל לשנת ‪ 5102‬ולכל אחד מהרבעונים‬
‫של שנת ‪ 5102‬באלפי דולר ארה "ב‬
‫שנה‬
‫רבעון‬
‫רבעון‬
‫רבעון‬
‫רבעון‬
‫‪5102‬‬
‫‪01-05/5102‬‬
‫‪7-9/5102‬‬
‫‪4-6/5102‬‬
‫‪0-2/5102‬‬
‫(באלפי ‪ $‬ארה"ב)‬
‫מכירות‬
‫‪675707245‬‬
‫‪0,002,190‬‬
‫‪0,000,721‬‬
‫‪0,991,122‬‬
‫‪0,201,000‬‬
‫עלות המכירות‬
‫‪275607275‬‬
‫‪007,200‬‬
‫‪720,001‬‬
‫‪0,102,092‬‬
‫‪700,090‬‬
‫רווח גולמי‬
‫‪574197971‬‬
‫‪2567691‬‬
‫‪2167451‬‬
‫‪7077591‬‬
‫‪6257971‬‬
‫הוצאות מכירה ‪ ,‬שינוע ושיווק‬
‫‪5217252‬‬
‫‪221,120‬‬
‫‪072,022‬‬
‫‪220,100‬‬
‫‪210,910‬‬
‫הוצאות הנהלה וכלליות‬
‫‪5507490‬‬
‫‪90,201‬‬
‫‪20,200‬‬
‫‪90,000‬‬
‫‪29,202‬‬
‫הוצאות מחקר ופיתוח ‪ ,‬נטו‬
‫‪557571‬‬
‫‪20,097‬‬
‫‪07,722‬‬
‫‪21,029‬‬
‫‪21,012‬‬
‫הוצאות אחרות‬
‫‪0017094‬‬
‫‪77,002‬‬
‫‪0,909‬‬
‫‪0,279‬‬
‫‪210‬‬
‫הכנסות אחרות‬
‫(‪)067576‬‬
‫(‪)00,021‬‬
‫(‪)2,070‬‬
‫(‪)229‬‬
‫(‪)0,070‬‬
‫רווח מפעולות רגילות‬
‫‪070107266‬‬
‫‪0527110‬‬
‫‪5557465‬‬
‫‪2957592‬‬
‫‪2627115‬‬
‫הוצאות מימון‬
‫‪0257412‬‬
‫‪00,229‬‬
‫‪00,722‬‬
‫‪20,722‬‬
‫‪01,270‬‬
‫הכנסות מימון‬
‫הוצאות (הכנסות) מימון‪7‬‬
‫נטו‬
‫חלק ברווחי (הפסדי ) חברות‬
‫כלולות ‪ ,‬נטו ממס‬
‫רווח לפני מיסים על‬
‫ההכנסה‬
‫( ‪)0207245‬‬
‫(‪)00,921‬‬
‫(‪)20,070‬‬
‫(‪)0,029‬‬
‫(‪)20,011‬‬
‫‪567522‬‬
‫‪27247‬‬
‫‪27420‬‬
‫‪067156‬‬
‫‪07790‬‬
‫‪527652‬‬
‫‪9,107‬‬
‫‪00,220‬‬
‫‪0,020‬‬
‫(‪)902‬‬
‫‪070117096‬‬
‫‪0547212‬‬
‫‪5217522‬‬
‫‪2547977‬‬
‫‪2617460‬‬
‫מיסים על ההכנסה‬
‫‪5517152‬‬
‫‪0,700‬‬
‫‪000,700‬‬
‫‪20,207‬‬
‫‪00,997‬‬
‫רווח לתקופה‬
‫‪5517072‬‬
‫‪0097265‬‬
‫‪757210‬‬
‫‪2067655‬‬
‫‪2127655‬‬
‫מיוחס ל‪:‬‬
‫בעלים של החברה‬
‫‪5057272‬‬
‫‪007,212‬‬
‫‪99,001‬‬
‫‪202,092‬‬
‫‪210,200‬‬
‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬
‫‪07611‬‬
‫‪221‬‬
‫‪000‬‬
‫‪000‬‬
‫‪220‬‬
‫רווח לתקופה‬
‫‪5517072‬‬
‫‪0097265‬‬
‫‪757210‬‬
‫‪2067655‬‬
‫‪2127655‬‬
‫תקנה ‪ 00‬לתקנות ‪ -‬רשימת השקעות בחברות בת ובחברות קשורות לתאריך הדו "ח על‬
‫המצב הכספי‬
‫ראו פירוט השקעות בנספח המצורף בסוף חלק זה לדו"ח‪.‬‬
‫תקנה ‪ 05‬לתקנות – שינויים בהשקעות בחברות בת ובחברות קשורות‬
‫בתאריך ‪ 20‬באוקטובר ‪ , 2102‬חילקה חברת ברום מפעלי ים המלח לכיל את מניותיה בחברת ‪ICL-IP‬‬
‫‪ EUROPE‬כדיבידנד בעין בשווי של כ‪ 202 -‬מליוני דולר ‪ .‬כיל העבירה את המניות לחברת רותם אמפרט‬
‫נגב בתמורה להנפקת פרמיה על מניות‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫בתאריך ‪ 20‬באוקטובר ‪ ,2102‬העבירה כיל את מניותיה בחברת רותם אמפרט נגב ‪ BV‬לחברת רותם‬
‫אמפרט נגב בתמורה להנפקת פרמיה על מניות בסך של כ‪ 09 -‬מליוני דולר‪.‬‬
‫תקנה ‪ – 02‬הכנסות של חב ' בנות קשורות בתקופת הדו "ח‬
‫הסכומים באלפי דולר של ארה"ב‬
‫שם החברה‬
‫(חברה בת או קשורה)‬
‫רווח‬
‫רווח כולל‬
‫הכנסות כימיקלים לישראל בע"מ מהחברות‬
‫הכנסות‬
‫(הוצאות)‬
‫ריבית‬
‫והפרשי‬
‫הצמדה נטו‬
‫דמי ניהול‬
‫דיבידנד‬
‫מפעלי ים המלח בע"מ‬
‫‪090,122‬‬
‫‪200,200‬‬
‫‪099,111‬‬
‫‪20,102‬‬
‫‪02‬‬
‫ברום ים המלח בע"מ‬
‫‪277,020‬‬
‫‪200,027‬‬
‫‪021,921‬‬
‫‪7,002‬‬
‫‪0,700‬‬
‫רותם אמפרט נגב בע"מ‬
‫‪079,902‬‬
‫‪220,921‬‬
‫‪002,111‬‬
‫‪20,070‬‬
‫‪20,700‬‬
‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגיות בע"מ‬
‫‪00,100‬‬
‫‪09,279‬‬
‫‪0,011‬‬
‫‪001‬‬
‫‪0‬‬
‫מפעלי תובלה בע"מ‬
‫‪0,002‬‬
‫‪0,012‬‬
‫‪20,111‬‬
‫‪002‬‬
‫(‪)000‬‬
‫מגנזיום ים המלח בע"מ‬
‫(‪)01,970‬‬
‫(‪)01,910‬‬
‫‪−‬‬
‫‪0,229‬‬
‫‪012‬‬
‫‪ICL Finance BV‬‬
‫‪0,202‬‬
‫‪0,201‬‬
‫‪−‬‬
‫( ‪)9,290‬‬
‫‪−‬‬
‫ביום ‪ 0‬בנובמבר ‪ , 2102‬הכריזה החברה הבת רותם אמפרט נגב על חלוקת דיבידנד בסך של כ‪21 -‬‬
‫מליוני דולר ‪ ,‬שטרם חולק ליום המאזן‪.‬‬
‫לאחר מועד הדיווח ‪ ,‬הכריזה החברה הבת מפעלי ים המלח על חלוקת דיבידנד בסך של כ‪585 -‬‬
‫מליוני דולר‬
‫תקנה ‪ 51‬לתקנות ‪ -‬מסחר בבורסה ‪ -‬ני" ע שנרשמו למסחר‬
‫א‪.‬‬
‫מניות החברה רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב מאז ‪.0772‬‬
‫ב‪.‬‬
‫ביום ‪ 9‬בינואר ‪ , 2101‬אישר דירקטוריון כיל הקצאה של ‪ 01,721,011‬כתבי אופציה לא סחירים‪,‬‬
‫ללא תמורה ‪ ,‬לנושאי משרה ולעובדים‪ .‬היתרה המעודכנת בתוכנית ( לאחר כמות שבוטלה בשל‬
‫פרישת עובדים ) הינה ‪ .01,009,011‬מתוך כמות זו מומשו בשנת ‪ 2,222,090 : 2102‬כתבי אופציה‬
‫ל‪ 202,000 -‬מניות ‪ .‬בתאריך ‪ 02‬בפברואר ‪ 2100‬פקעו י תרת כתבי האופציות אשר לא מומשו עד‬
‫התאריך האחרון למימוש‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫ביום ‪ 22‬בנובמבר ‪ , 2102‬אישר דירקטוריון כיל הקצאה של ‪ 00,777,011‬כתבי אופציה לא‬
‫סחירים ‪ ,‬ללא תמורה ‪ ,‬לנושאי משרה ולעובדים‪.‬‬
‫לפירוט נוסף ראו באור ‪ 20‬לדוחות הכספיים ‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫תקנה ‪ 50‬לתקנות – תגמולים לבעלי עניין ולנושאי משרה בכירה‬
‫תגמולים בעבור שירותים‬
‫פרטי מקבל התגמולים‬
‫היקף‬
‫משרה‬
‫שיעור‬
‫החזקה‬
‫בהון‬
‫התאגיד‬
‫סטפן בורגס(‪)2‬‬
‫מנכ"ל‬
‫החברה‬
‫‪011%‬‬
‫‪1.11%‬‬
‫צ'רלי וידהס (‪)0‬‬
‫מנכ"ל כיל‬
‫מוצרים‬
‫תעשייתיים‬
‫‪011%‬‬
‫‪1.11%‬‬
‫תפקיד‬
‫שם‬
‫משכורת‬
‫שכר (‪)0‬‬
‫תשלום‬
‫מבוסס‬
‫מניות‬
‫מענק (‪)5‬‬
‫סה"כ‬
‫באלפי ‪$‬‬
‫‪0,112‬‬
‫‪290‬‬
‫‪0,070‬‬
‫‪0,021‬‬
‫‪0,920‬‬
‫‪201‬‬
‫‪)0( 2,207‬‬
‫‪)7( 900‬‬
‫‪0,007‬‬
‫‪2,090‬‬
‫אשר גרינבאום(‪)0‬‬
‫משנה‬
‫למנכ"ל‬
‫‪011%‬‬
‫‪1.11%‬‬
‫‪002‬‬
‫‪900‬‬
‫‪092‬‬
‫‪)01( 900‬‬
‫‪0,722‬‬
‫דני חן(‪)2‬‬
‫משנה‬
‫למנכ"ל‬
‫‪011%‬‬
‫‪1.11%‬‬
‫‪200‬‬
‫‪202‬‬
‫‪020‬‬
‫‪)00( 900‬‬
‫‪0,022‬‬
‫ניסים אדר(‪)9‬‬
‫מנכ"ל כיל‬
‫דשנים‬
‫‪011%‬‬
‫‪1.11%‬‬
‫‪200‬‬
‫‪220‬‬
‫‪020‬‬
‫‪)02( 900‬‬
‫‪0,019‬‬
‫(‪ ) 0‬רכיב השכר הנקוב לעיל כולל את כל הרכיבים הבאים ‪ :‬משכורת ‪ ,‬זכויות סוציאליות ‪ ,‬הפרשות‬
‫סוציאליות ונלוות כמקובל ‪ ,‬רכב והחזר הוצאות טלפון ‪.‬‬
‫(‪ ) 2‬המענק הנקוב בטבלה לעיל מייצג את המענק בגין שנת ‪ , 2102‬אשר נקבע בהתאם לקבוע במדיניות‬
‫התגמול של החברה ‪ ,‬ובהתאם לתכנית המענקים שאושרה למר בורגס על‪ -‬ידי האסי פה הכללית של‬
‫החברה בחודש אוגוסט ‪ , 2102‬וליתר נושאי המשרה ‪ ,‬על‪ -‬ידי ועדת התגמול וכ"א והדירקטוריון ‪ ,‬בחודש‬
‫אוגוסט ‪ 2102‬וכן את המענק ששולם למר בורגס בגין שנת ‪ 2102‬בסך של ‪ 0,222‬אלפי ש"ח וזאת בהתאם‬
‫לאישור האסיפה הכללית של החברה בחודש אוגוסט ‪ .2102‬לפרטים בדבר אישור מדיניות התגמול של‬
‫החברה בשנת ‪ 2102‬ובדבר ישום המדיניות לעניין חישוב המענק לשנת ‪ 2102‬ראה להלן‪.‬‬
‫(‪ ) 2‬מר סטפן בורגס מכהן כמנכ" ל החברה החל מיום ‪ 21‬בספטמבר ‪ .2102‬הסכם העסקתו של מר בורגס‬
‫הינו לתקופה בלתי קצובה וכל אחד מהצדדים רשאי לסיימו בכל עת ‪ .‬משכורתו החודשית של מר בורגס‪,‬‬
‫נכון ליום ‪ 20‬בדצמבר ‪ , 2102‬הינה כ‪ 02,222 -‬אלפי דולר ‪ .‬משכורתו של מר בורגס משולמת בשקלים לפי‬
‫שער החליפין היציג ביום התשלום ‪ .‬בנוסף למשכורת החודשית ‪ ,‬מר בורגס זכאי להשתתפות חודשית‬
‫בהוצאות מגורים עד לסך של ‪ 0,201‬דולר נטו למשך תקופה הקצרה מבין תקופת עבוד תו של מר בורגס‬
‫בחברה או ‪ 2‬שנים ולהשתתפות בהוצאות חינוך ילדיו בישראל בסך שנתי כולל נטו של עד ‪ 01,111‬דולר‬
‫לכל ילד ‪ .‬בנוסף ‪ ,‬זכאי מר בורגס לכיסוי הוצאות כרטיסי טיסה עבור שתי נסיעות חופשה שנתית באירופה‬
‫לו ולמשפ חתו ולהשתתפות בהוצאות ביטוח רפואי עבורו ‪ .‬למעט במקרים השוללים את הזכות לפיצויים‬
‫על‪ -‬פי דין ‪ ,‬יהיה מר בורגס זכאי לתשלום דמי הודעה מוקדמת בגובה ‪ 2‬משכורות חודשיות ‪ ,‬אם הפרישה‬
‫הייתה לבקשתו‪ ,‬ובגובה ‪ 02‬משכורות חודשיות‪ ,‬אם הפרישה ביוזמת החברה‪ ,‬מעבר לסכומים שמופרשים‬
‫באופן שוטף בגין פנסיה ופיצויים ‪ ,‬יחושבו וישולמו למר בו רגס פיצויי פיטורין בהתחשב בוותק שצבר‬
‫בחברה ‪ ,‬על בסיס משכורת חודשית אחרונה במכפלת שנות העסקתו בחברה ‪ .‬לפרטים נוספים אודות תנאי‬
‫העסקתו של מר בורגס ראה דיווח מיידי מיום ‪ 20‬בספטמבר ‪( 2102‬מס' אסמכתא ‪ )2102-10-200002‬ודיווח‬
‫מיידי מיום ‪ 00‬ביולי ‪( 2102‬מס' אסמכתא ‪ "( ) 2102-10-170001‬הדוח המיידי בדבר מדיניות התגמול")‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫(‪ ) 0‬מר צ' רלי וידהס כיהן עד ליום ‪ 21‬בספטמבר ‪ 2102‬כמנכ" ל כיל מוצרי תכלית והחל מיום ‪ 0‬באוקטובר‬
‫‪ 2102‬מכהן כמנכ" ל כיל מוצרים תעשייתיים ‪ .‬הסכם ההעסקה עם מר וידהס משנת ‪ 2102‬אינו מוגבל בזמן‬
‫ויהיה תקף עד לסיומו על י די אחד הצדדים במתן הודעה מוקדמת בכתב ‪ .‬למר וידהס תקופת הודעה‬
‫מוקדמת ותקופת הסתגלות של ‪ 2‬חודשים כל אחת ‪ ,‬הוא זכאי לתשלום חד פעמי בגין הוצאות מעבר בסך‬
‫של ‪ 21‬אלפי דולר נטו וכן לכיסוי ביטוח חיים ובריאות עבורו ועבור בני משפחתו‪ .‬למשך תקופה של ‪0‬‬
‫שנים ‪ ,‬זכאי מר וידהס לדמי שכירות בסכום של עד ‪ 2,211‬דולר בתוספת דמי ניהול ‪ .‬בנוסף זכאי מר וידהס‬
‫לתשלום בגין שתי טיסות בשנה לביקור מולדת לו ולרעייתו ‪ .‬משכורתו החודשית של מר וידהס ‪ ,‬נכון ליום‬
‫‪ 20‬בדצמבר ‪ , 2102‬הינה כ‪ 009 -‬אלפי ‪ ₪‬והסכם העסקתו קובע כי שכרו יעודכן פעמיים בשנה בשיעור‬
‫עלי ית מדד המחירים לצרכן בחודשים שחלפו ממועד העדכון האחרון‪ .‬כמו כן זכאי מר וידהס לשמירה על‬
‫סכום נטו לגבי כלל התשלומים המשולמים לו כפי שהיה מתקבל בארה"ב ( ‪ .) tax equalization‬מר וידהס‬
‫זכאי ‪ ,‬מעבר להפרשות השוטפות לקרן פנסיה ו ‪ /‬או ביטוח מנהלים‪ ,‬גם לפיצויים נוספים בש יעור משכורת‬
‫אחרונה במכפלת שנות העסקתו כמנכ" ל כיל מוצרים תעשייתיים ‪.‬‬
‫(‪ ) 0‬מר אשר גרינבאום מכהן כמשנה למנכ" ל ומנהל תפעול ראשי ‪ .‬הסכם העסקתו של מר אשר גרינבאום‬
‫משנת ‪ , 0770‬על עדכוניו ‪ ,‬קובע כי שכרו של מר גרינבאום יעודכן פעמיים בשנה בשיעור עליית מדד‬
‫המחירים לצרכן בחודשים שחלפו ממועד העדכון האחרון ‪ .‬הסכם ההעסקה אינו מוגבל בזמן ויהיה תקף‬
‫עד לסיומו על ידי אחד הצדדים במתן הודעה מוקדמת בכתב ‪ .‬למר גרינבאום תקופת הסתגלות של ‪2‬‬
‫חודשים ‪ .‬בהתאם להסכם ההעסקה ולעדכוני השכר ‪ ,‬כפי שנתקבלו בהחלטות דירקטוריון החברה מעת‬
‫לעת‪ ,‬משכורתו החו דשית של מר גרינבאום ‪ ,‬נכון ליום ‪ 20‬בדצמבר ‪ ,2102‬הינה כ‪ 029 -‬אלפי ש"ח‪ .‬בנוסף‬
‫זכאי מר גרינבאום ‪ ,‬מעבר להפרשות השוטפות לקרן פנסיה ו ‪/‬או ביטוח מנהלים ‪ ,‬לפיצויים נוספים בשיעור‬
‫משכורת אחרונה במכפלת שנות העסקתו בקבוצת כיל ‪.‬‬
‫(‪ ) 2‬מר דן (דני ) חן כיהן עד יום ‪ 21‬בספטמבר ‪ 2102‬כמנכ" ל כיל דשנים והחל מיום ‪ 0‬באוקטובר ‪2102‬‬
‫מכהן כמשנה למנכ"ל‪ -‬יחסי החוץ של התאגיד ‪ .‬הסכם העסקתו של מר דני חן משנת ‪ ,0790‬על עדכוניו‪,‬‬
‫קובע כי שכרו של מר חן יעודכן פעמיים בשנה בשיעור עליית מדד המחירים לצרכן בחודשים שחלפו‬
‫ממועד העדכון האחרון‪ .‬הסכם ההעסקה אינו מוגבל בזמן ויהיה תקף עד לסיומו על ידי אחד הצדדים‬
‫במתן הודעה מוקדמת בכתב ‪ .‬למר חן תקופת הסתגלות של ‪ 2‬חודשים ‪ .‬בהתאם להסכם ההעסקה‬
‫ולעדכוני השכר‪ ,‬כפי שנתקבלו בהחלטות דירקטוריון החברה מעת לעת ‪ ,‬משכורתו החודשית של מר חן‪,‬‬
‫נכון ליום ‪ 20‬בדצמבר ‪ ,2102‬הינה כ‪ 009 -‬אלפי ש"ח‪ .‬בנוסף זכאי מר חן ‪ ,‬מעבר להפרשות השוטפות לקרן‬
‫פנסיה ו ‪ /‬או ביטוח מנהלים ‪ ,‬לפיצויים נוספים בשיעור משכורת אחרונה במכפלת שנות כהונתו כמנכ"ל‬
‫בקבוצת כיל ‪.‬‬
‫(‪ ) 9‬מר ניסים אדר כיהן עד ליום ‪ 21‬בספטמבר ‪ 2102‬כמנכ" ל כיל מוצרים תעשייתיים והחל מיום ‪0‬‬
‫באוקטובר ‪ 2102‬מכהן כמנכ" ל כיל דשנים ‪ .‬הסכם העסקתו של מר ניסים אדר משנת ‪ , 2112‬על עדכוניו‪,‬‬
‫קובע כי שכרו של מר אדר יעודכן פעמיים בשנה בשיעור עליית מדד המחירים לצרכן בחודשים שחלפו‬
‫ממועד העדכון האחרון‪ .‬הסכם ההעסקה אינו מוגבל בזמן ויהיה תקף עד לסיומו על ידי אחד הצדדים‬
‫במתן הודעה מו קדמת בכתב ‪ .‬למר אדר תקופת הסתגלות של ‪ 2‬חודשים ‪ .‬בהתאם להסכם ההעסקה‬
‫ולעדכוני השכר ‪ ,‬כפי שנתקבלו בהחלטות דירקטוריון החברה מעת לעת ‪ ,‬משכורתו החודשית של מר אדר‪,‬‬
‫נכון ליום ‪ 20‬בדצמבר ‪ ,2102‬הינה כ‪ 009 -‬אלפי ש"ח ‪ .‬בנוסף זכאי מר אדר ‪ ,‬מעבר להפרשות השוטפות‬
‫לקרן פנסיה ו ‪/‬או ביטוח מנהלים ‪ ,‬לפיצויים נוספים בשיעור משכורת אחרונה במכפלת שנות כהונתו‬
‫כמנכ" ל בקבוצת כיל ‪.‬‬
‫(‪ ) 0‬ביום ‪ 22‬בנובמבר ‪ 2102‬אושרה הקצאה של ‪ 0,071,111‬כתבי אופציה לא סחירים וללא תמורה ‪ ,‬למר‬
‫סטפן בורגס במסגרת תכנית כתבי האופציה של החברה לשנת ‪ . 2102‬ביום ‪ 21‬בדצמבר ‪ 2102‬הוקצו כתבי‬
‫אופציה לנאמן עבור מר בורגס ‪ .‬כתבי האופציה ניתנים למימוש למניות החברה כנגד מחיר מימוש של ‪02.2‬‬
‫ש"ח ( כפוף להתאמות) ובשלוש מנות החל מחודש ינואר ‪ . 2100‬השווי הכלכלי המשוקלל של כל כתב‬
‫אופציה ‪ ,‬ערב האישור ‪ ,‬היה כ‪ 00.7 -‬ש" ח לגבי המנה הראשונה והשנייה ‪ ,‬וכ‪ 02.9 -‬ש" ח לגבי המנה‬
‫השלישית‪ .‬הסכום הנקוב בטבלה משקף את ההוצאה שרשמה החברה בשנת ‪ 2102‬בגין כתבי האופציה‬
‫שהוקצו למר בורגס כאמור‪ ,‬וזאת על‪ -‬בסיס כללי חשבונאות מקובלים ‪ .‬מחיר המימוש של כתבי האופציה‬
‫למניות נכון ליום פרסום הדוחות הכספיים הוא ‪ 02.07‬ש"ח ‪ .‬מחיר זה גבוה בכ‪ 00% -‬ממחיר המניה האחרון‬
‫ערב פרסום הדוחות הכספיים ( דהיינו ‪ ,‬כתבי אופציה אלו הינם "מחוץ לכסף ") – עם זאת ‪ ,‬בטבלה דלעיל‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫נכלל סכום המהווה ‪ 22%‬משווי כל כתבי האופציה שהוקצו כאמור (בשל כללי חשבונאות מקובלים)‪.‬‬
‫לפרטים אודות אופן חישוב השווי הכלכלי של כתבי האופציה ערב אישור הקצאתם ולפרטים נוספים ‪ ,‬ראו‬
‫מתאר ודוח הצעה פרטית מהותית שפרסמה החברה ביום ‪ 29‬בנובמבר ‪( 2102‬מס' אסמכתא ‪2102-10- :‬‬
‫‪"( ) 271222‬מתאר ‪.)"5105‬‬
‫(‪ ) 7‬ביום ‪ 9‬בינואר ‪ , 2101‬אושרה הקצאה של ‪ 201,111‬כתבי אופציה ‪ ,‬לא סחירים וללא תמורה ‪ ,‬למר צ'רלי‬
‫וידהס במסגרת תכנית כתבי האופציה לשנת ‪ . 2101‬כתבי האופציה ניתנים למימוש למניות החברה כנגד‬
‫מחיר מימוש של ‪ 02.0‬ש" ח בשלוש מנות החל מחודש ינואר ‪ . 2100‬השווי הכלכלי המשוקלל של כל כתב‬
‫אופציה ‪ ,‬ערב האישור ‪ ,‬הינו ‪ 00.0 -‬ש" ח לגבי המנה הראשונה והשנייה ו‪ 07.2 -‬ש" ח לגבי המנה השלישית‪.‬‬
‫השווי הכלכלי ה תבסס על השער בבורסה של המניה הרגילה בת ‪ 0‬ש"ח ע‪.‬נ ‪ .‬של החברה ‪ ,‬ערב ההנפקה‬
‫שהיה ‪ 02.0‬ש"ח ‪ ,‬הזהה לתוספת המימוש ‪ .‬מר וידהס לא מימש כתבי אופציה מתוך תוכנית זו וכתבי‬
‫האופציה מכוחה פקעו ‪.‬‬
‫ביום ‪ 22‬בנובמבר ‪ 2102‬אושרה הקצאה של ‪ 201,111‬כתבי אופצי ה לא סחירים וללא תמורה ‪ ,‬למר צ'רלי‬
‫וידהס במסגרת תכנית כתבי האופציה של החברה לשנת ‪ .2102‬ביום ‪ 21‬בדצמבר ‪ 2102‬הוקצו כתבי‬
‫אופציה לנאמן עבור מר וידהס ‪ .‬כתבי האופציה ניתנים למימוש למניות החברה כנגד מחיר מימוש של ‪02.2‬‬
‫ש"ח ( כפוף להתאמות) ובשלוש מנות החל מחודש ינואר ‪ . 2100‬השווי הכלכלי המשוקלל של כל כתב‬
‫אופציה ‪ ,‬ערב האישור ‪ ,‬היה כ‪ 00.7 -‬ש" ח לגבי המנה הראשונה והשנייה ‪ ,‬וכ‪ 02.9 -‬ש" ח לגבי המנה‬
‫השלישית ‪ .‬מחיר המימוש של כתבי האופציה למניות נכון ליום פרסום הדוחות הכספיים הוא ‪ 02.07‬ש"ח‪.‬‬
‫מחיר זה גבוה בכ‪ 00% -‬ממחיר המניה האחרון ערב פרסום הדוחות הכספיים (דהיינו ‪ ,‬כתבי אופציה אלו‬
‫הינם "מחוץ לכסף ") עם זאת ‪ ,‬בטבלה דלעיל נכלל סכום המהווה ‪ 22%‬משווי כל כתבי האופציה שהוקצו‬
‫כאמור (בשל כללי חשבונאות מקובלים) ‪ .‬לפרטים אודות אופן חישוב השווי הכלכלי של כתבי האופציה‪,‬‬
‫ערב אישור הקצאתם ולפרטים נוספים ‪ ,‬ראו מתאר ‪.2102‬‬
‫(‪ ) 01‬ביום ‪ 9‬בינואר ‪ , 2101‬אושרה הקצאה של ‪ 201,111‬כתבי אופציה ‪ ,‬לא סחירים וללא תמורה‪ ,‬למר אשר‬
‫גרינבאום במסגרת תכנית כתבי האופציה לשנת ‪ . 2101‬כתבי האופציה ניתנים למימוש למניות החברה‬
‫כנגד מחיר מימוש של ‪ 02.0‬ש" ח בשלוש מנות החל מחודש ינואר ‪ . 2100‬השווי הכלכלי המשוקלל של כל‬
‫כתב אופציה ‪ ,‬ערב האישור ‪ ,‬הינו ‪ 00.0 -‬ש" ח לגבי המנה הראשונה והשנייה ו‪ 07.2 -‬ש" ח לגבי המנה‬
‫השלישית ‪ .‬השווי הכלכלי התבסס על השער בבורסה של המניה הרגילה בת ‪ 0‬ש"ח ע ‪.‬נ‪ .‬של החברה ‪ ,‬ערב‬
‫ההנפקה שהיה ‪ 02.0‬ש"ח ‪ ,‬הזהה לתוספת המימוש ‪ .‬מר גרינבאום מימש בשנת ‪ 222,222 2102‬כתבי אופציה‬
‫מתוך המנות הראשונה והשנייה ‪ .‬כתבי האופציה מהמנה השלישית לא מומשו ופקעו ביום ‪ 9‬בינואר ‪2100‬‬
‫ביום ‪ 22‬בנובמבר ‪ 2102‬אושרה הקצאה של ‪ 201,111‬כתבי אופציה לא סחירים וללא תמורה ‪ ,‬למר אשר‬
‫גרינבאום במסגרת תכנית כתבי האופציה של החברה לשנת ‪ . 2102‬ביום ‪ 21‬בדצמבר ‪ 2102‬הוקצו כתבי‬
‫אופציה לנאמן עבור מר גרינבאום ‪ .‬כתבי האופציה ניתנים למימוש למניות החברה כנגד מחיר מימוש של‬
‫‪ 02.2‬ש"ח ( כפוף להתאמות ) ובשלוש מנות החל מחודש ינואר ‪ . 2100‬השווי הכלכלי המשוקלל של כל כתב‬
‫אופציה ‪ ,‬ערב האישור ‪ ,‬היה כ‪ 00.7 -‬ש" ח לגבי המנה הראשונה והשני יה ‪ ,‬וכ‪ 02.9 -‬ש" ח לגבי המנה‬
‫השלישית ‪ .‬מחיר המימוש של כתבי האופציה למניות נכון ליום פרסום הדוחות הכספיים הוא ‪ 02.07‬ש"ח‪.‬‬
‫מחיר זה גבוה בכ‪ 00% -‬ממחיר המניה האחרון ערב פרסום הדוחות הכספיים ( דהיינו ‪ ,‬כתבי אופציה אלו‬
‫הינם "מחוץ לכסף") עם זאת ‪ ,‬בטבלה דלעיל נכלל סכום המהווה ‪ 22%‬משווי כל כתבי האופציה שהוקצו‬
‫כאמור (בשל כללי חשבונאות מקובלים) ‪ .‬לפרטים אודות אופן חישוב השווי הכלכלי של כתבי האופציה‪,‬‬
‫ערב אישור הקצאתם ולפרטים נוספים ‪ ,‬ראו מתאר ‪.2102‬‬
‫(‪ ) 00‬ביום ‪ 9‬בינואר ‪ 2101‬אושרה הקצאה של ‪ 201,111‬כתבי אופציה ‪ ,‬לא סחירים וללא תמורה ‪ ,‬למר דני חן‬
‫במסגרת תכנית כתבי האופציה לשנת ‪ . 2101‬כתבי האופציה ניתנים למימוש למניות החברה כנגד מחיר‬
‫מימוש של ‪ 02.0‬ש" ח בשלוש מנות החל מחודש ינואר ‪ . 2100‬השווי הכלכלי המשוקלל של כל כתב‬
‫אופציה‪ ,‬ערב האישור הינו ‪ 00.0 -‬ש" ח לגבי המנה הראשונה והשנייה ו‪ 07.2 -‬ש"ח לגבי המנה השלישית‪.‬‬
‫השווי הכלכלי התבסס על השער בבורסה של המניה הרגילה בת ‪ 0‬ש"ח ע‪.‬נ ‪ .‬של החברה ‪ ,‬ערב ההנפקה‬
‫שהיה ‪ 02.0‬ש"ח ‪ ,‬הזהה לתוספת המימוש ‪ .‬הסכום הנקוב בטבלה משקף את ההוצאה שרשמה החברה‬
‫בשנת ‪ 2102‬בגין כתבי האופציה וזאת על בסיס כללי חשבונאות מקובלים ‪ .‬מר חן מימש בשנת ‪2102‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫‪ 222,222‬כתבי אופציה מתוך המנות הראשונה והשנייה ‪ .‬כתבי האופציה מהמנה השלישית לא מומשו ופקעו‬
‫ביום ‪ 9‬בינואר ‪. 2100‬‬
‫ביום ‪ 22‬בנובמבר ‪ 2102‬אושרה הקצאה של ‪ 201,111‬כתבי אופציה לא סחירים וללא תמורה ‪ ,‬למר דני חן‬
‫במסגרת תכנית כתבי האופציה של החברה לשנת ‪ . 2102‬ביום ‪ 21‬בדצמבר ‪ 2102‬הוקצו כתבי אופציה‬
‫לנאמן עבור מר חן ‪ .‬כתבי האופציה ניתנים למימוש למניות החברה כנגד מחיר מימוש של ‪ 02.2‬ש"ח (כפוף‬
‫להתאמות ) ובשלוש מנות החל מחודש ינואר ‪ . 2100‬השווי הכלכלי המשוקלל של כל כתב אופציה ‪ ,‬ערב‬
‫האישור ‪ ,‬היה כ‪ 00.7 -‬ש" ח לגבי המנה הראשונה והשנייה‪ ,‬וכ‪ 02.9 -‬ש" ח לגבי המנה השלישית‪ .‬הסכום‬
‫הנקוב בטבלה משקף את ההוצאה שרשמה החברה בשנת ‪ 2102‬בגין כתבי האופציה שהוקצו למר חן‬
‫כאמור ‪ ,‬וזאת על‪ -‬בסיס כללי חשבונאות מקובלים ‪ .‬מחיר המימוש של כתבי האופציה למניות נכון ליום‬
‫פרסום הדוחות הכספי ים הוא ‪ 02.07‬ש"ח ‪ .‬מחיר זה גבוה בכ‪ 00% -‬ממחיר המניה האחרון ערב פרסום‬
‫הדוחות הכספיים ( דהיינו ‪ ,‬כתבי אופציה אלו הינם " מחוץ לכסף") עם זאת ‪ ,‬בטבלה דלעיל נכלל סכום‬
‫המהווה ‪ 22%‬משווי כל כתבי האופציה שהוקצו כאמור (בשל כללי חשבונאות מקובלים ) ‪ .‬לפרטים אודות‬
‫אופן חישוב ה שווי הכלכלי של כתבי האופציה ‪ ,‬ערב אישור הקצאתם ולפרטים נוספים ‪ ,‬ראו מתאר ‪.2102‬‬
‫(‪ ) 02‬ביום ‪ 9‬בינואר ‪ , 2101‬אושרה הקצאה של ‪ 201,111‬כתבי אופציה ‪ ,‬לא סחירים וללא תמורה ‪ ,‬למר ניסים‬
‫אדר במסגרת תכנית כתבי האופציה לשנת ‪ . 2101‬כתבי האופציה ניתנים למימוש למניות החברה כנגד‬
‫מחיר מימוש של ‪ 02.0‬ש" ח בשלוש מנות החל מחודש ינואר ‪ . 2100‬השווי הכלכלי המשוקלל של כל כתב‬
‫אופציה‪ ,‬ערב האישור הינו ‪ 00.0 -‬ש" ח לגבי המנה הראשונה והשנייה ו‪ 07.2 -‬ש" ח לגבי המנה השלישית‪.‬‬
‫השווי הכלכלי התבסס על השער בבורסה של המניה הרגילה בת ‪ 0‬ש"ח ע‪.‬נ ‪ .‬של החברה ערב ההנפקה‬
‫שהיה ‪ 02.0‬ש"ח ‪ ,‬הזהה לתוספת המימוש ‪ .‬הסכום הנקוב בטבלה משקף את ההוצאה שרשמה החברה‬
‫בשנת ‪ 2102‬בגין כתבי האופציה וזאת על בסיס כללי חשבונאות מקובלים ‪ .‬מר אדר מימש בשנת ‪2102‬‬
‫‪ 222,222‬כתבי אופציה מתוך המנות הראשונה והשנייה ‪ .‬כתבי האופציה מהמנה השלישית לא מומשו ופקעו‬
‫ביום ‪ 9‬בינואר ‪.2100‬‬
‫ביום ‪ 22‬בנובמבר ‪ 2102‬אושרה הקצאה של ‪ 201,111‬כתבי אופציה לא סחירים וללא תמורה ‪ ,‬למר ניסים‬
‫אדר במסגרת תכנית כתבי האופציה של החברה לשנת ‪ . 2102‬ביום ‪ 21‬בדצמבר ‪ 2102‬הוקצו כתבי אופציה‬
‫לנאמן עבור מר אדר ‪ .‬כתבי האופציה ניתנים למימוש למניות ה חברה כנגד מחיר מימוש של ‪ 02.2‬ש"ח‬
‫( כפוף להתאמות ) ובשלוש מנות החל מחודש ינואר ‪ . 2100‬השווי הכלכלי המשוקלל של כל כתב אופציה‪,‬‬
‫ערב האישור ‪ ,‬היה כ‪ 00.7 -‬ש" ח לגבי המנה הראשונה והשנייה ‪ ,‬וכ‪ 02.9 -‬ש" ח לגבי המנה השלישית‪ .‬הסכום‬
‫הנקוב בטבלה משקף את ההוצאה שרשמה החברה בשנת ‪ 2102‬בגין כתבי האופציה שהוקצו למר אדר‬
‫כאמור ‪ ,‬וזאת על‪ -‬בסיס כללי חשבונאות מקובלים ‪ .‬מחיר המימוש של כתבי האופציה למניות נכון ליום‬
‫פרסום הדוחות הכספיים הוא ‪ 02.07‬ש"ח ‪ .‬מחיר זה גבוה בכ‪ 00% -‬ממחיר המניה האחרון ערב פרסום‬
‫הדוחות הכספיים ( דהיינו ‪ ,‬כתבי אופציה אלו הינם "מחוץ לכסף") עם זאת ‪ ,‬בטבלה דלעיל נכלל סכום‬
‫המהווה ‪ 22%‬משווי כל כתבי האופציה שהוקצו כאמור (בשל כללי חשבונאות מקובלים ) ‪ .‬לפרטים אודות‬
‫אופן חישוב השווי הכלכלי של כתבי האופציה ‪ ,‬ערב אישור הקצאתם ולפרטים נוספים ‪ ,‬ראו את מתאר‬
‫‪.2102‬‬
‫בשנת ‪ 2102‬שילמה החברה לבעלת השליטה בה ‪ ,‬החברה לישראל בע"מ (" החברה לישראל") ‪ ,‬דמי ניהול‬
‫בסך של ‪ 2.0‬מיליון דולר לשנה ‪ ,‬בתוספת מע"מ ‪ ,‬על‪ -‬פי הסכם ניהול בין החברה ובין החברה לישראל‬
‫("הסכם הניהול")‪ .‬לאחר שהתקבל לכך אישור ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה ביום ‪ 0‬באוקטובר‬
‫‪ , 2100‬אישרה האסיפה הכללית את התקשרות החברה בהסכם הניהול לתקופה של שלוש שנים החל מיום‬
‫‪ 0‬בינואר ‪ 2102‬ועד יום ‪ 20‬בדצמבר ‪. 2100‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫מדיניות התגמול של החברה‬
‫ביום ‪ 00‬בנובמבר ‪ 2102‬מינה דירקטוריון החברה את ועדת התגמול וכוח אדם של החברה ‪ ,‬בהתאם‬
‫להוראות סעיף ‪ 000‬א לחוק החברות ‪ ,‬אשר חבריה הינם ה" ה יעקב דיאור (דח"צ ‪ ,‬יו" ר הועדה ) ‪ ,‬יאיר אורגלר‬
‫(דח"צ ) ומרים הרן (דח"צית )‪ .‬בהתאם להחלטת החברה ‪ ,‬פעלה ועדת התגמול וכוח אדם לגיבוש תוכנית‬
‫תגמול כוללת למנהלים הבכירים בחברה ובחברות בנות שלה (" קבוצת כיל")‪ ,‬בישראל ובחו"ל‪ ,1‬אשר‬
‫יוצרת מערכת סדורה של עקרונות וכללים לתגמול ולתמרוץ מנהלים אלו (" תוכנית התגמול הגלובלית")‪.‬‬
‫במסגרת זו ‪ ,‬פעלה ועדת התגמול וכוח אדם אף לגיבוש מדיניות התגמול של נושאי המשרה בחברה‬
‫בהתאם לסעיף ‪ 229‬א לחוק החברות (" מדיניות התגמול")‪ .‬יצוין ‪ ,‬כי על‪ -‬פי תפישת החברה ‪ ,‬מדיניות‬
‫התגמול לנושאי משרה הינה חלק אינטג רלי ובלתי נפרד מתוכנית התגמול הגלובלית וגיבושה לא נעשה‬
‫באופן נפרד‪ .‬בימים ‪ 02‬ביולי ‪ 2102‬ו‪ 09-‬ביולי ‪ 2102‬אישרו ועדת התגמול וכוח אדם והדירקטוריון ( בהתאמה)‬
‫את מדיניות התגמול ‪ .‬ביום ‪ 22‬באוגוסט ‪ 2102‬אישרה האסיפה הכללית את מדיניות התגמול ‪.‬‬
‫תהליך גיבוש תוכנית התגמו ל הגלובלית ומדיניות התגמול נעשה בסיוע מומחים ויועצים חיצוניים ‪ ,‬בישראל‬
‫ומחוצה לה ‪ ,‬לרבות מחלקת תגמול הבכירים של גורם מוביל בישראל אשר מתמחה בבניית תכניות תגמול‬
‫גלובליות ; חברת ייעוץ בינלאומית מובילה המתמחה בקביעת קבוצת ‪ Peer Group‬בינלאומית (על‪ -‬פי‬
‫מתודולוגיה מוכרת ) ובייעוץ באשר למידת עמידתה של תכנית התגמול בפרקטיקות התגמול המקובלות‬
‫בעולם‪ ,‬לרבות בחברות הכלולות ב‪ Peer Group-‬של החברה‪ .‬בנוסף ‪ ,‬הסתייעה החברה בחברת ‪Mercer‬‬
‫שהינה חברה בינלאומית מובילה ובחברת ייעוץ ישראלית‪ ,‬אשר ערכו ‪ ,‬כל אחת בנפרד ‪ ,‬דוחות מפורטים‬
‫ובהן כללו נתוני השוואה לגבי מנגנוני ותנאי תגמול של נושאי משרה מקבילים בחברות דומות בהיקפי‬
‫פעילותן ו ‪/‬או תחומי פעילותן בחו" ל ובחברות גדולות בישראל ‪ ,‬בהתאמה ‪ .‬במסגרת גיבוש תכנית התגמול‬
‫הגלובלית ומדיניות התגמול‪ ,‬דנה ועדת התגמול וכוח אדם בסוגיות שונות הקשורות במדיניות התגמול‪,‬‬
‫לרבות חלופות שונות לקביעת מנגנוני התגמול והשלכותיהן על השגת יעדיה האסטרטגיים של החברה ועל‬
‫יכולתה לשמר את המשך העסקתם של נושאי המשרה ‪ .‬כן ‪ ,‬בחנה ועדת התגמול וכוח אדם בחינה ערכית‬
‫של הוגנות מדיניות התגמול בכדי לוודא שהיא מבטיחה תגמול הוגן וסביר ‪ ,‬תוך שהיא מ ביאה בחשבון את‬
‫מכלול האינטרסים של בעלי המניות ומחזיקי העניין בחברה ‪.‬‬
‫ועדת התגמול וכוח אדם ודירקטוריון החברה בחנו ושקלו את מדיניות התגמול בהתחשב בשיקולים של‬
‫קידום יעדיה האסטרטגיים ארוכי הטווח של קבוצת כיל ומדיניות ניהול הסיכונים של הדירקטוריון ‪ ,‬ותוך‬
‫ניסיון ליצור תמריצים ראויים לנושאי המשרה בחברה ‪ ,‬בהתחשב ‪ ,‬בין השאר ‪ ,‬ברצון החברה להתאים בין‬
‫עקרונות תגמול נושאי המשרה לתגמול יתר המנהלים הבכירים של החברה בישראל ובעולם‪ .‬כן נשקלה‬
‫מדיניות התגמול בהתחשב בגודלה של קבוצת כיל ‪ ,‬אופי פעילותה ובהיותה חברה גלובלית רב‪ -‬לאומית‬
‫ה פועלת במספר רב של מדיניות ותרבויות ‪ .‬מנגנוני הרכיבים המשתנים שנכללו במדיניות התגמול נבנו‬
‫וגובשו כך שיביאו לידי ביטוי את תפקידו של כל נושא משרה ואת תרומתו להשגת יעדי החברה ולהשאת‬
‫רווחיה ‪ ,‬בראייה ארוכת טווח ‪.‬‬
‫בתהליך אישור מדיניות התגמול בחנו וועדת התגמול וכוח אדם והדירקטוריון את תנאי הכהונה הנהוגים‬
‫והמקובלים לנושאי משרה בתפקידים מקבילים בחברות אחרות ‪ ,‬זאת באמצעות דוחות שקיבלו בסיומו של‬
‫תהליך מובנה שהתבסס על מתודולוגיה סדורה של חברות הייעוץ החיצוניות שליוו את החברה בתהליך‬
‫גיבוש מדיניות התגמול ‪ .‬כמו כן ‪ ,‬בחנו ועדת התגמול וכוח אדם והדירקטוריון את תנאי הכהונה הנהוגים‬
‫והמקובלים לנושאי משרה מקבילים בחברות גדולות בישראל באמצעות עבודת השוואה שנערכה על‪ -‬ידי‬
‫חברת ייעוץ בישראל ביחס לחברות בישראל שבהן מכהנים נושאי משרה בתפקידים מקבילים או דומים‬
‫לתפקידי נושאי המשרה בקבוצת כיל‪.2‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫� �‬
‫� ��‬
‫��‬
‫� � � �� � ‪.‬‬
‫���‬
‫� � � �� ��� ���� � � � � � ��� �� ��‬
‫�‬
‫� � � ��‬
‫� � �� �� �‬
‫� � �� ��‬
‫� � � � ��‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫�� � �‬
‫�‬
‫� ��‬
‫��� � ��‬
‫�� � � ��‬
‫לאחר דיון מעמיק ברכיביה השונים של מדיניות התגמול‪ ,‬הגיעו וועדת התגמול וכוח אדם והדירקטוריון‬
‫למסקנה כי מדיניות התגמול הינה מדיניות תגמול מומלצת‪ ,‬ראויה ומתאימה לצרכי החברה ‪ ,‬המביאה לידי‬
‫ביטוי‪ ,‬בין היתר ‪ :‬את היותה של החברה חברה גלובלית ומובילה בתחומה ; את יעדיה האסטרטגיים‪ ,‬מצבה‬
‫הפיננסי ‪ ,‬תוצאותיה הכספיות ‪ ,‬מאפייניה ‪ ,‬תחזיותיה העסקיות ‪ ,‬מדיניות ניהול הסיכונים שלה ואת נורמות‬
‫הממשל התאגידי הנהוגות בה ‪ .‬בנוסף נותנת מדיניות התגמול ביטוי למבנה התגמול הקיים בחברה;‬
‫לתפישת ה"שיתוף ברווחים"; לנהוג והמקובל בחברות ההשוואה הזרות וכן לרצון לגייס ‪ ,‬לשמר ולקדם‬
‫נושאי משרה איכותיים ומנוסים ולתמרץ אותם ‪ .‬לאור האמור‪ ,‬ועדת התגמול וכוח אדם המליצה לאשר את‬
‫מדיניות התגמול והדירקטוריון אישר אותה ‪.‬‬
‫לפרטים נוספים בקשר עם מדיניות התגמול והליך אימוצה ‪ ,‬ראה הדוח המיידי בדבר מדיניות התגמול ‪.‬‬
‫בימים ‪ 09‬ו ‪ 00‬במרס ‪ 2100‬אישרה ועדת התגמול וכוח אדם וביום ‪ 00‬במרס ‪ 2100‬אישר הדירקטוריון ביצוע‬
‫תיקונים מסוימים למדיניות התגמול של החברה ‪ ,‬בין היתר ‪ ,‬בקשר עם אופן חישוב מענק המטרה לנושאי‬
‫משרה שלא כיהנו בחברה או שכיהנו בתפקיד אחר בשלוש השנים שקדמו לשנת המענק‪ ,‬תיקונים מסוימים‬
‫במנגנון המענק ההוני ( לרבות בקשר עם תקופת ההבשלה המינימאלית האפשרית ) וכן הוספת האפשרות‬
‫להענקת מענק מיוחד ‪ .‬ביצוע התיקונים כאמור כפוף לאישור אסיפת בעלי המניות של החברה ברוב מיוחד‬
‫כקבוע בסעיף ‪229‬א (ב ) בחוק החברות ‪ .‬החברה תפרסם דוח לצורך זימון אסיפה כללית שעל סדר יומה‪,‬‬
‫בין היתר ‪ ,‬תיקון מדיניות התגמול כאמור ואשר יכלול פירוט של התי קונים המוצעים למדיניות התגמול‬
‫והנימוקים להם ‪.‬‬
‫רכיבי התגמול השונים לנושאי המשרה תואמים את מדיניות התגמול‪ 7‬כמפורט להלן‪:‬‬
‫רכיב השכר לנושאי המשרה המצוינים לעיל הינו בהתאם להוראות מדיניות התגמול בקשר עם התגמול‬
‫הקבוע ‪ ,‬ואינו עולה על האחוזון ה‪ 90 -‬הנהוג בקרב חברות ה השוואה הזרות לאותם נושאי משרה ‪ ,‬והתנאים‬
‫הנלווים הניתנים לנושאי המשרה האמורים ‪ ,‬בהתאם להסכמי ההעסקה שלהם ‪ ,‬הינם בהתאם להוראות‬
‫מדיניות התגמול בקשר עם תנאים נלווים ‪ .‬כמו כן הסדרי הפרישה הקיימים בהסכמי ההעסקה של נושאי‬
‫המשרה המפורטים לעיל האמורים תואמים את הסדרי הפ רישה הקבועים במדיניות התגמול ‪.‬‬
‫רכיב המענק – נקבע בהתאם לנוסחת המענק השנתי במזומן הקבועה במדיניות התגמול ובהתאם לתכנית‬
‫המענקים שאושרה למר בורגס על‪ -‬ידי האסיפה הכללית של החברה בחודש אוגוסט ‪ , 2102‬וליתר נושאי‬
‫המשרה ‪ ,‬על‪ -‬ידי ועדת התגמול וכוח אדם והדירקטוריון ‪ ,‬בחודש אוגוסט ‪ , 2102‬ולאחר שבשנת ‪ 2102‬עמדה‬
‫החברה בתנאי הסף הכללי למענק הקבוע במדיניות התגמול לפיו הרווח הנקי בשנת ‪ 2102‬עמד על כ‪-‬‬
‫‪ 20%‬מהרווח הנקי הממוצע של החברה בשלוש השנים האחרונות ‪ .‬המענק לנושאי המשרה חושב כדלקמן‪:‬‬
‫מר סטפן בורגס – נוסחת המענק למר בורגס ומשקולות הקטגוריות השונות בה הינה בהתאם למפורט‬
‫במדיניות התגמול ‪ .‬בקטגוריית המדדים הפיננסיים של החברה ‪ ,‬הכוללים את עמידת החברה ביעד רווח‬
‫תפעולי ויעד רווח נקי (" המדדים הפיננסיים") היו ביצועי החברה נמוכים בכ‪ 22% -‬מהיעד בהתאם‬
‫למדיניות התגמול (ממוצע רווח נקי ורווח תפעולי ביחס לפרמטרים אלו בשלוש השנים הקודמות)‪.‬‬
‫בקטגוריית מדדי ביצוע אישיים ספציפיים ומדידים ("‪ , )"KPIs‬שכללה את סוגי המדדים הבאים ‪ :‬מדדים‬
‫אסטרטגיים ‪ ,‬מדדי צמיחה‪ ,‬חסכון והתייעלות‪ .‬מר בורגס עמד ביעדיו באופן יוצא מן הכלל‪ .‬כן נמדדו‬
‫הביצועים בקטגוריה איכותית של הערכת יכ ולות ניהוליות (" הערכת יכולות ניהוליות") בהתאם לקבוע‬
‫במדיניות התגמול ‪.‬‬
‫מר צ'רלי וידהס –‬
‫נוסחת המענק למר וידהס הינה בהתאם לקבוע במדיניות התגמול ‪ ,‬כאשר משקולות‬
‫הקטגוריות השונות הינן כדלקמן‪ :‬קטגוריית המדדים הפיננסיים ‪ , 21% -‬קטגוריית המדדים הפיננסיים‬
‫המגזריים ‪ , 21% - KPIs , 21% -‬והערכת יכולות ניהוליות ‪ . 01% -‬בקטגוריית המדדים הפיננסיים היו ביצועי‬
‫החברה נמוכים בכ‪ 22% -‬מהיעד בהתאם למדיניות התגמול ( ממוצע בשלוש השנים הקודמות )‪ .‬בקטגוריית‬
‫המדדים הפיננסיים המגזריים היו ביצועי מגזר מוצרי תכלית גבוהים בכ‪ 0% -‬מהיעד בהתאם למדיניות‬
‫התגמול ( ממוצע רווח תפעולי בשלוש השנים הקודמות)‪ .‬בקטגוריית ה‪ , KPIs -‬שכללה את סוגי המדדים‬
‫הבאים ‪ :‬מדדים תפעוליים ‪ ,‬מדדים פיננסיים ומדדי התייעלות ‪ .‬מר וידהס עמד ביעדיו ‪ .‬כן נמדדו הביצועים‬
‫בקטגוריית הערכת יכולות ניהוליות בהתאם לקבוע במדיניות התגמול‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫מר אשר גרינבאום – נוסחת המענק למר גרינבאום הינה בהתאם לקבוע במדיניות התגמול ‪ ,‬כאשר‬
‫משקולות הקטגוריות השונות הינן כדלקמן ‪ :‬קטגוריית המדדים הפיננסיים ‪ , 21% - KPIs , 21% -‬והערכת‬
‫יכולות ניהוליות ‪ . 01% -‬בקטגוריית המדדים הפיננסיים היו ביצועי החברה נמוכים בכ‪ 22% -‬מהיעד בהתאם‬
‫למדיניות התגמול ( ממוצע בשלוש השנים הקודמות)‪ .‬בקטגוריית ה‪ , KPIs-‬שכללה את סוגי המדדים הבאים‪:‬‬
‫בטיחות ‪ ,‬אקולוגיה ‪ ,‬השקע ות ‪ ,‬מחקר ופיתוח והתייעלות עמד מר גרינבאום ביעדיו‪ .‬כן נמדדו הביצועים‬
‫בקטגוריית הערכת יכולות ניהוליות בהתאם לקבוע במדיניות התגמול‪.‬‬
‫מר דני חן – נוסחת המענק למר חן הינה בהתאם לקבוע במדיניות התגמול ‪ ,‬כאשר משקולות הקטגוריות‬
‫השונות הינן כדלקמן ‪ :‬קטגוריית המדדים הפיננסיים ‪ ,21% -‬קטגוריית המדדים הפיננסיים המגזריים ‪,21% -‬‬
‫‪ ,01% - KPIs‬והערכת יכולות ניהוליות ‪ . 01% -‬בקטגוריית המדדים הפיננסיים היו ביצועי החבר ה נמוכים בכ‪-‬‬
‫‪ 22%‬מהיעד בהתאם למדיניות התגמול ( ממוצע בשלוש השנים הקודמות)‪ .‬בקטגוריית המדדים הפיננסיים‬
‫המגזריים היו ביצועי מגזר הדשנים נמוכים בכ‪ 21% -‬מהיעד בהתאם למדיניות התגמול (ממוצע רווח תפעולי‬
‫בשלוש השנים הקודמות)‪ .‬בקטגוריית ה‪ , KPIs-‬שכללה את סוגי המדדי ם הבאים ‪ :‬התייעלות ‪ ,‬מחקר ופיתוח‬
‫והשקעות עמד מר חן ביעדיו ‪ .‬כן נמדדו הביצועים בקטגוריית הערכת יכולות ניהוליות בהתאם לקבוע‬
‫במדיניות התגמול‪.‬‬
‫מר ניסים אדר ‪ -‬נוסחת המענק למר אדר הינה בהתאם לקבוע במדיניות התגמול‪ ,‬כאשר משקולות‬
‫הקטגוריות השונות הינן כדלקמן‪ :‬קטגוריית המדדים הפיננסיים ‪ , 21% -‬קטגוריית המדדים הפיננסיים‬
‫המגזריים ‪ , 01% - KPIs , 21% -‬והערכת יכולות ניהוליות ‪ . 01% -‬בקטגוריית המדדים הפיננסיים היו ביצועי‬
‫החברה נמוכים בכ‪ 22% -‬מהיעד בהתאם למדיניות התגמול ( ממוצע בשלוש השנים הקודמות )‪ .‬בקטגוריית‬
‫המדדים הפיננסיים המגז ריים היו ביצועי מגזר מוצרים תעשייתיים נמוכים בכ‪ 09% -‬מהיעד בהתאם‬
‫למדיניות התגמול ( ממוצע רווח תפעולי בשלוש השנים הקודמות)‪ .‬בקטגוריית ה‪ , KPIs-‬שכללה את סוגי‬
‫המדדים הבאים ‪ :‬צמיחה ‪ ,‬מחקר ופיתוח ‪ ,‬תיפעול ‪ ,‬בטיחות ואקולוגיה ומש" א עמד מר אדר ביעדיו ‪ .‬כן נמדדו‬
‫הביצועים בקטגוריית הערכת יכולות ניהוליות בהתאם לקבוע במדיניות התגמול‪.‬‬
‫רכיב התגמול ההוני נבחן בידי ועדת התגמול וכוח אדם והדירקטוריון עובר לאישורן של תוכניות כתבי‬
‫האופציה של העובדים בשנת ‪ 2101‬ו בשנת ‪ ( 2102‬ראה דיווחי החברה מהימים ‪ 9.0.2101‬ו‪ 29.00.2102 -‬ו‬
‫( מספרי אסמכתא ‪ 2101-10-200120‬ו‪ 2102-10-271222 -‬בהתאמה ) ‪ ,‬והוא עולה בקנה אחד עם הוראות‬
‫מדיניות התגמול בדבר התגמול ההוני ‪.‬‬
‫בפני ועדת התגמול וכוח אדם והדירקטוריון הוצגו נתונים השוואתיים שנערכו על ידי חברות ייעוץ חיצוניות‪,‬‬
‫אשר ביצעו השוואה וניתוח לנתוני שכר ‪ ,‬מענקים ותגמול הוני של נושאי משרה בתפקידים דומים בחברות‬
‫ציבוריות מובילות בחו" ל ובחברות ישראליות אשר נבחרו בהתאם לעקרונות הקובעים במדיניות התגמול‪.‬‬
‫בהתאם לסקירות האמורות ‪ ,‬עולה כי התגמול של נושאי המשרה בחברה ‪ ,‬על רכיביו השונים מצוי בטווח של‬
‫חברות ההשוואה‪ ,‬כאשר רכיב שכר הבסיס אי נו עולה על האחוזון ה‪ 90 -‬בקרב חברות ההשוואה ‪ .‬יצוין ‪ ,‬כי‬
‫ועדת התגמול וכוח אדם והדירקטוריון סברו כי ההשוואה לחברות בישראל שנכללו בעבודת ההשוואה אינה‬
‫רלוונטית לחברה מאחר שבמועד האישור אין בישראל חברות שהיקף עסקיהן (מבחינת מחזור הכנסות‪,‬‬
‫שווי שוק ופרמטרים כלכליים אחרים ) דומה לזה של החברה‪.‬‬
‫בדיון שקוים בועדת התגמול וכוח אדם ובדירקטוריון ‪ ,‬בדק ו ועדת התגמול וכוח אדם והדירקטוריון את‬
‫הקריטריונים המנויים לעיל ( ביחס למרכיבי השכר ‪ ,‬המענק והרכיב ההוני ) לגבי כל נושא משרה בנפרד‪.‬‬
‫הדירקטוריון ציין כי היחס שבין תנא י הכהונה והעסקה של כל נושא משרה כאמור לבין עלות השכר‬
‫הממוצעת והחציונית של עובדי החברה הינו סביר ‪ ,‬וכי הם אינם סבור ים שתהיה לו השפעה לרעה על יחסי‬
‫העבודה במטה החברה‪ ,‬זאת בהתחשב בגודל החברה‪ ,‬אופי פעילותה והשוק בו היא פועלת ‪ .‬כן בדקו ועדת‬
‫התגמול וכוח אדם והדירקטוריון ‪ ,‬לגבי כל נושא משרה ‪ ,‬את היחס שבין רכיבי התגמול הקבועים למשתנים‬
‫וציינו כי יחסים אלו הינם בטווחים הרצויים בהתאם למדיניות התגמול‪.‬‬
‫לעניין הסכם הניהול – הדירקטוריון קבע כי דמי הניהול שהחברה שילמה בשנת ‪ 2102‬לחברה לישראל‬
‫על‪ -‬פי הסכם הניהול הינם בהתאם למדיניות התגמול ‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫תקנה ‪50‬א לתקנות ‪ -‬השליטה בתאגיד‬
‫בעלת השליטה בתאגיד הינה החברה לישראל בע"מ (מספר חברה ‪.)021120101 :‬‬
‫החברה לישראל בע" מ הינה חברה ציבורית הרשומה למסחר בבורסה בתל אביב ‪ .‬לפי הנתונים‬
‫שנמסרו לכיל מהחברה לישראל ‪ ,‬מילניום השקעות אלעד בע"מ ( להלן ‪" :‬מילניום") ומר עידן עופר‬
‫נחשבים כבעלי שליטה ביחד בחברה לישראל לצורך חוק ניירות ערך ( כל אחד ממילניום ומר עופר‬
‫מחזיקים במישרין במניות החברה לישראל ‪ ,‬ועידן עופר מכהן כדירקטור במילניום ובעל אינטרס עקיף‬
‫בה בהיותו נהנה בנאמנות השולטת בעקיפין במילניום )‪ .‬מילניום מחזיקה בכ‪ 02.70%-‬מהון מניותיה‬
‫של החברה לישראל ‪ .‬למיטב ידיעת החברה ‪ ,‬מילניום מוחזקת בידי משט השקעות בע"מ ( להלן‪:‬‬
‫"משט") ‪ ,‬ובידי אקס ‪.‬טי ‪ .‬השקעות בע"מ ( להלן ‪" :‬אקס ‪.‬טי ‪ .‬השקעות") ‪ ,‬בשיעורי החזקה של ‪ 01%‬ו‪-‬‬
‫‪ , 21%‬בהתאמה ‪ .‬משט הינה חברה פרטית ‪ ,‬המוחזקת במלואה על ידי חברה הולנדית ‪,‬‬
‫‪Ansonia‬‬
‫‪ ( (Holdings) B.V‬להלן ‪" :‬אנסוניה")‪ .‬אנסוניה מוחזקת במלואה ע" י ‪( Jelamy Corporation N.V‬הרשומה‬
‫בקוראסאו) ‪ ,‬אשר מוחזקת במלואה ע" י חברה ליברית ‪ ( Court Investments LTD ,‬להלן ‪" :‬קורט")‪.‬‬
‫קורט מוחזקת במלואה ע" י נאמנות זרה ( ‪ , ) Discretionary Trust‬אשר מר עידן עופר הינו הנהנה בה‪.‬‬
‫אקס ‪.‬טי ‪ .‬השקעות ‪ ,‬המחזיקה במישרין בכ‪ 0.20% -‬מהון מניותיה של החברה לישראל‪ ,‬הינה בעלת‬
‫מניות במילניום כאמור ‪ .‬אקס ‪.‬טי ‪ .‬השקעות הינה חברה פרטית המוחזקת במלואה על ידי אקס ‪.‬טי‪.‬‬
‫הולדינגס בע"מ ( להלן ‪" :‬אקס ‪.‬טי ‪ .‬הולדינגס") ‪ ,‬חברה פרטית שמניותיה הרגילות מוחזקות בחלקים‬
‫שווים על ידי אורונה השקעות בע"מ ( הנמצאת בעקיפין בשליטתו של מר אהוד אנג' ל) ועל‪ -‬ידי לינב‬
‫החזקות בע"מ ‪ ,‬חברה הנשלטת על ידי נאמנות זרה ( ‪ , ) Discretionary Trust‬שמר עידן עופר הינו נהנה‬
‫עיקרי בה ‪ .‬למר אהוד אנג' ל קיימת מניה מיוחדת המעניקה לו בין היתר ‪ ,‬במגבלות מסוימות ולעניינים‬
‫מסוימים‪ ,‬קול נוסף בדירקטוריון אקס ‪.‬טי ‪ .‬הולדינגס ‪ .‬בנוסף ‪ , . Kirby Enterprises Inc ,‬המוחזקת‬
‫בעקיפין על ידי הנאמנות הזרה המחזיקה במשט כאמור ‪ ,‬שבה מר עידן עופר הינו הנהנה ‪ ,‬מחזיקה‬
‫בכ‪ 1.90% -‬מהון מניותיה של החברה לישראל ‪ .‬כמו כן ‪ ,‬מר עידן עופר מחזיק במישרין כ‪ 2.00% -‬מהון‬
‫מניותיה של החברה לישראל‪.‬‬
‫תקנה ‪ 55‬לתקנות – עסקאות עם בע ל שליטה‬
‫להלן פרטים בדבר עסקאות עם בעלי שליטה או שלבעלי שליטה יש עניין אישי באישורן ‪ ,‬אשר‬
‫החברה התקשרה בהן בתקופת הדוח ועד למועד הגשת הדוח או שהן עדין בתוקף‪:‬‬
‫עסקאות המנויות בסעיף ‪ )4(571‬לחוק החברות‪ 7‬התשנ "ט‪ ( 0999 -‬להלן‪ " :‬חוק החברות ")‬
‫‪.0‬‬
‫החברה משלמת לחברה האם ‪ ,‬החב רה לישראל ‪ ,‬דמי ניהול מאז שנת ‪ . 0772‬ביום ‪ 0‬באוקטובר‬
‫‪ 2100‬אי שרה האסיפה הכללית של בעלי מניות החברה ‪ ,‬לאחר קבלת אישור ועדת הביקורת‬
‫ודירקטוריון החברה ‪ ,‬את הארכת התקשרות החברה הקודמת בהסכם לקבלת שירותי ניהול מאת‬
‫החברה לישראל ו ‪/‬או ח‪ .‬ל ‪ .‬ניהול וייעוץ (‪ ) 0702‬בע"מ ‪ ,‬חב רה בבעלות מלאה של החברה‬
‫לישראל ‪ ,‬לתקופה נוספת של שלוש שנים החל מיום ‪ 0‬בינואר ‪ . 2102‬שירותי הניהול כוללים ייעוץ‬
‫כללי שוטף לרבות‪ :‬ייעוץ מקצועי‪ ,‬פיננסי ‪ ,‬אסטרטגי ‪ ,‬ניהולי ‪ ,‬ייעוץ וייצוג בענייני תקשורת‬
‫ורגולציה ( להלן ביחד ‪" :‬שירותי הניהול")‪ .‬הצדדים רשאים להחליט בהסכ מה כי היקף שירותי‬
‫הניהול יורחב לתחומים נוספים ‪ .‬בגין שירותי הניהול משלמת החברה לחברה לישראל סך של‬
‫‪ 2.0‬מיליון דולר לשנה ‪ ,‬בתוספת מע"מ ‪ .‬לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום ‪ 2‬באוקטובר ‪,2100‬‬
‫מס' אסמכתא ‪.2100-10-270002 :‬‬
‫‪.2‬‬
‫בתאריך ‪ 0‬באוקטובר ‪ , 2100‬איש רה האסיפה הכללית של בעלי המניות של החברה תיקון ל כתבי‬
‫הפטור מאחריות ‪ ,‬ביטוח והתחייבות לשיפוי אשר ניתנו בעבר על‪ -‬ידי החברה ‪ ,‬בהתאם להחלטות‬
‫האסיפה הכללית של בעלי המניות של החברה מהימים ‪ 09‬ב דצמבר ‪ 2110‬ו‪ 21 -‬באוגוסט ‪2119‬‬
‫(" כתבי השיפוי")‪ ,‬לדירקטורים בחברה אשר מכהנים ויכהנו מעת לעת כנושאי משרה בחברה‬
‫לישראל בע"מ ‪ ,‬בעלת השליטה בחברה ‪ ,‬ולדירקטורים כאמור שיכהנו בחברה מעת לעת‪.‬‬
‫לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי מיום ‪ 2‬באוקטובר ‪ , 2100‬מס' אסמכתא ‪.2100-10-270002 :‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫�‬
‫‪.2‬‬
‫ביום ‪ 02‬בנובמבר ‪ , 2100‬החליטה ועדת הביקורת של החברה ‪ ,‬בהמשך לאישור האסיפה הכללית‬
‫של החברה מימים ‪ 09‬בדצמבר ‪ 21 , 2110‬באוגוסט ‪ 2119‬ו‪ 0 -‬באוקטובר ‪ , 2100‬לקצוב את‬
‫התקופה שעל אירועים במהלכה יחולו הסדרי הפטור מאחריות והשיפוי שניתנו ויינתנו ‪ ,‬מעת‬
‫לעת‪ ,‬על‪ -‬פי ההחלטות הקיימות בעניין זה ביחס לדירקטורים בחברה אשר מכהנים ויכהנו‪ ,‬מעת‬
‫לעת ‪ ,‬כנושאי משרה בחברה ליש ראל ‪ ,‬בעלת השליטה בחברה ‪ ,‬ודירקטורים כאמור שיכהנו‬
‫בחברה מעת לעת ‪ ,‬לתקופה של ‪ 7‬שנים ממועד החלטה (‪ 21‬בנובמבר ‪ . ) 2121‬נימוקי ועדת‬
‫הביקורת לכך היו ‪ ,‬בין היתר ‪ :‬חשיבותם של הפטור מאחריות ושל השיפוי לצורך הבטחת תפקוד‬
‫ראוי של נושאי המשרה ועל מנת לאפשר להם להפעיל שיקול ד עת בעת קבלת החלטות וכן‬
‫הרצון להשוות את תנאי הפטור מאחריות והתחייבות לשיפוי לתנאיהם של יתר הדירקטורים‪.‬‬
‫ועדת הביקורת סבורה כי התקופה שנקצבה כאמור הינה סבירה בנסיבות העניין ‪ .‬לפרטים‬
‫נוספים ראה דיווח מיידי מיום ‪ 09‬בנובמבר ‪ , 2100‬מס' אסמכתא ‪.2100-10-221109 :‬‬
‫‪.0‬‬
‫בימים ‪ 09‬במרס ‪ 2100‬ו‪ 00 -‬במרס ‪ , 2100‬אישרו ועדת הביקורת או ועדת התגמול וכוח אדם (לפי‬
‫העניין ) ודירקטוריון החברה‪ ,‬את ההתקשרויות והפעולות הבאות ‪ ,‬אשר כולן כפופות לאישור‬
‫האסיפה הכללית של החברה‪:‬‬
‫בהמשך לאמור בסעיף ‪ 2.2‬בחלק א' בדוח התקופתי של החברה לשנת ‪ , 2102‬ועדת הביקורת‬
‫והדירקטוריון אישרו את התקשרות החברה בהסכם זכויות רישום‬
‫‪(Registration Rights‬‬
‫)‪ "( Agreement‬הסכם זכויות הרישום") עם בעלת השליטה בחברה ‪ ,‬החברה לישראל בע"מ ועם‬
‫חברות קשורות לחברה לישראל (ביחד להלן ‪ " :‬קבוצת החברה לישראל") ‪ ,‬למתן זכויות רישום‬
‫בקשר עם מניותיה של הח ברה המוחזקות על‪ -‬ידי קבוצת החברה לישראל ‪ ,‬במישרין או בעקיפין‬
‫וזאת בקשר עם רישום למסחר של מניות החברה בבורסה בניו‪ -‬יורק ‪ ,‬ארה"ב ‪(New York Stock‬‬
‫)‪ Exchange‬או כל בורסה בחו"ל ‪ ,‬כהגדרתה בחוק ניירות ערך ("בורסה בחו" ל") (ככל שיבוצע)‪.‬‬
‫הסכם זכויות הרישום ייכנס לתוקף במו עד אישור האסיפה הכללית שתזומן ‪.‬‬
‫בקשר עם רישום מניות החברה למסחר בחו" ל (ככל שיבוצע) ‪ ,‬ועדת התגמול וכוח אדם‬
‫ודירקטוריון החברה אישרו את התקשרות החברה בפוליסת ביטוח אחריות דירקטורים ונושאי‬
‫משרה כעסקת מסגרת לתקופה של ‪ 2‬שנים החל ממועד הרישום למסחר של מניות החברה‬
‫בבורסה בארה"ב ‪ ,‬ברובד משותף עם נושאי המשרה בקבוצת החברה לישראל וברובד נפרד‬
‫לנושאי המשרה בחברה‪.‬‬
‫עסקאות אחרות שאינן מנויות בסעיף ‪ )4(571‬לחוק החברות ואינן זניחות‬
‫ביום ‪ 21‬באוגוסט ‪ 2119‬אישרה האסיפה הכללית של כיל ‪ ,‬לאחר אישור הדירקטוריון וועדת הביקורת‬
‫של‬
‫החברה הח לטת מסגרת ‪ ,‬כפי שתוקנה בהחלטת האסיפה הכללית מיום ‪ 01‬בנובמבר ‪,2110‬‬
‫בהתאם לתקנות החברות ( הקלות בעסקאות עם בעלי ענין ) ‪ ,‬התש"ס‪ , 2111 -‬לרכישת פוליסה לכיסוי‬
‫אחריות נושאי משרה בשני רבדים ‪ .‬רובד ראשון משותף עם החברה לישראל בגבול אחריות של ‪21‬‬
‫מיליון דולר ( בחלוקת חבות ל תשלום הפרמיה של ‪ 00%‬לכיל ו‪ 00% -‬לחברה לישראל ) ורובד שני‬
‫נפרד ועצמאי בגבול אחריות של ‪ 000‬מיליון דולר ‪ .‬החלטת המסגרת הינה בתוקף לחמש שנים החל‬
‫משנת ‪ , 2119‬ובלבד שועדת הביקורת והדירקטוריון מאשרים ביחס לכל חידוש של הפוליסה ‪ ,‬כי תנאי‬
‫רכישת הפוליסה תואמים את תנאי החל טת המסגרת וכן את שיעור חלוקת הפרמיה בין כיל לבין‬
‫החברה לישראל ביחס לרובד המשותף ‪ .‬ביום ‪ 02‬באוגוסט ‪ 2100‬אישר דירקטוריון כיל‪ ,‬בהתאם‬
‫לסמכות שניתנה לו בידי האסיפה הכללית ‪ ,‬את העלאת גובה סכום הרובד השני העצמאי עד לגבול‬
‫אחריות של ‪ 221‬מיליון דולר‪ .‬לפרטים נוספים רא ו דיווח מיידי מיום ‪ 21‬באוגוסט ‪ , 2119‬מס' אסמכתא‬
‫‪ 2119-10-299902‬ובדיווח מיידי מיום ‪ 09‬באוגוסט ‪ , 2100‬מס' אסמכתא ‪.2100-10-202200 -‬‬
‫ביום ‪ 27‬באוגוסט ‪ 2102‬אישרה האסיפה הכללית של כיל ‪ ,‬לאחר אישור הדירקטוריון וועדת הביקורת‬
‫של החברה החלטת מסגרת‪ ,‬בהתאם לתקנות החברות ( הקלות בעסקאות עם בעלי ענין )‪ ,‬התש"ס‪-‬‬
‫‪ , 2111‬לרכישת פוליסה לכיסוי אחריות נושאי משרה בשני רבדים ‪ .‬רובד ראשון משותף עם החברה‬
‫לישראל בגבול אחריות של עד ‪ 21‬מיליון דולר ( בחלוקת חבות לתשלום הפרמיה של ‪ 02.0%‬לכיל ו‪-‬‬
‫‪ 09.0%‬לחברה לישראל ) ורובד שני נפרד ועצמאי בגבול אחריות של עד ‪ 211‬מיליון דולר ‪ .‬החלטת‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫המסגרת הינה בתוקף ל‪ 2 -‬שנים החל משנת ‪ , 2102‬ובלבד שועדת הביקורת והדירקטוריון מאשרים‬
‫ביחס לכל חידוש של הפוליסה ‪ ,‬כי תנאי רכישת הפוליסה תואמים את תנאי החלטת המסגרת וכן את‬
‫שיעור חלוקת הפרמיה בין כיל לבין החברה לישראל ביחס לרובד המשותף ‪ .‬לפרטים נוספים ראה‬
‫דיווח מיידי מיום ‪ 22‬ביולי ‪ ( 2102‬מספר אסמכתא ‪ ) 2102-10-071020 :‬ובדיווח מיידי מיום ‪ 20‬באוגוסט‬
‫‪( 2102‬מספר אסמכתא ‪.)2102-10-020100 :‬‬
‫הגדרת עסקה זניחה‬
‫ביום ‪ 22‬ב דצמבר ‪ , 2102‬קבע דירקטוריון החברה ‪ ,‬על דעת ועדת הביקורת ‪ ,‬את הקווים המנחים‬
‫והכללים לסיווגה של עסקת בעל ענין כ"עסקה זניחה" ‪ ,‬אם יתקיימו בה כל התנאים הבאים ‪ :‬היא‬
‫איננה " עסקה חריגה" ( כמשמעות המונח בחוק החברות‪ .)1‬השפעתה על הפרמטר הרלוונטי ( כאמור‬
‫להלן ) הינה בשיעור של פחות מאחוז אחד (‪ "( ) 0%‬רף הזניחות")‪.‬‬
‫בכל עסקה או התקשרות העומדת לבחינת רף הזנ יחות‪ ,‬יבחנו הפרמטרים ‪ ,‬ככל שהם רלוונטיים‪,‬‬
‫והכל על בסיס הדוחות הכספיים המאוחדים של כיל ‪ ,‬סקורים או מבוקרים ‪ ,‬לפי העניין ‪ ,‬טרום האירוע‪,‬‬
‫כמפורט להלן ‪:‬‬
‫א ‪ .‬ברכישת נכס קבוע ("נכס שאינו שוטף") – יחס נכסים ‪ -‬היקף העסקה חלקי סך כל הנכסים‬
‫בדוח על המצב הכספי הכלול בדוחות הכספיים המאוחדים האחרונים של החברה ; ב ‪ .‬התחייבויות‬
‫כספיות ( של החברה ושל חברות בת ומוחזקות של החברה ) – (‪ ) 0‬בלקיחת הלוואות ו ‪ /‬או התחייבויות‬
‫כספיות לזמן ארוך – יחס התחייבויות – הבחינה תיעשה על‪ -‬פי יחס הקרן מול סך ההתחייבויות‬
‫בדוח על המצב הכספי הכלול בדוחות הכס פיים המאוחדים האחרונים של החברה ; (‪ ) 2‬בלקיחת‬
‫הלוואות ו ‪/‬או התחייבויות כספיות לזמן קצר – יחס הוצאות מימון – הבחינה תיעשה על‪ -‬פי יחס‬
‫הוצאות המימון בהלוואה המסוימת ביחס לסך הוצאות המימון ברוטו המופיע בדוח רווח והפסד‬
‫הכלול בדוחות הכספיים המאוחדים האחרונים של החברה ; (‪ ) 2‬בעסקאות הגנה – יחס רווחים –‬
‫הבחינה תיעשה על‪ -‬פי יחס הוצאות המימון בהלוואה המסוימת ביחס לסך הוצאות המימון ברוטו‬
‫המופיע בדוח רווח והפסד הכלול בדוחות הכספיים המאוחדים האחרונים של החברה ; ג‪.‬‬
‫ברכישת‪ /‬מכירת מוצרים ( למעט נכסים קבועים ) ‪ ,‬שירותים ותשומות ייצור – יחס הוצאות בגין‬
‫תשומות ייצור – היקף ההוצאות נשוא העסקה חלקי הוצאות החברה (עלות המכר ‪ ,‬הוצאות מכירה‬
‫והוצאות הנהלה וכלליות ) כפי שהן מופיעות בדוח רווח והפסד בארבעת הרבעונים האחרונים‬
‫שפורסמו לגביהם דוחות כספיים מאוחדים של החברה או יחס הכנסות – ההכנסות המוערכו ת בגין‬
‫העסקה‪ ,‬חלקי סך ההכנסות המופיע בדוח רווח והפסד בארבעת הרבעונים האחרונים שפורסמו‬
‫לגביהם דוחות כספיים מאוחדים של החברה‪.‬‬
‫ביחס לעסקאות רב שנתיות ‪ ,‬יחושב היקף העסקה לצרכי בחינת הזניחות על בסיס שנתי (לפי שנה‬
‫קלנדרית)‪.‬‬
‫עסקה הינה זניחה גם מבחינה איכותית ‪ .‬לצור ך קריטריון זה יבחן האם קיימים שיקולים מיוחדים‬
‫המצדיקים דיווח פרטני לגבי העסקה ‪ ,‬גם אם היא אינה עונה על המבחנים הכמותיים שנמנו בסעיף‬
‫זה ‪.‬‬
‫בבחינת זניחות אירוע אשר אמור להתרחש בעתיד יש לבחון ‪ ,‬בין היתר ‪ ,‬את מידת הסבירות‬
‫להתממשותו של האירוע‪.‬‬
‫תקנה ‪ 54‬לתקנות ‪ -‬החזקות בעלי עניין ונושאי משרה בכירה לתאריך הדו "ח‬
‫ראה דיווח מיידי של החברה מיום ‪ ( 2.2.2100‬מספר אסמכתא ‪.)2100-10-112220 :‬‬
‫תקנה ‪ 54‬א לתקנות – הון רשום‪ 7‬הון מונפק וניירות ערך המירים לתאריך הדו "ח‬
‫ראה ביאור ‪ 20‬לדוחות הכספיים של החברה לשנת ‪.2102‬‬
‫‪0‬‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫חוק החברות מגדיר בסעיף ‪ 0‬עסקה חריגה כעסקה (‪ )0‬שאינה במהלך העסקים הרגיל של החברה‪ )2( ,‬עסקה שאינה בתנאי שוק‬
‫או (‪ )2‬עסקה העשויה להשפיע באופן מהותי על רווחיות החברה‪ ,‬רכושה או התחייבויותיה;‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫�‬
‫תקנה ‪54‬ב ‪ -‬מרשם בעלי מניות‬
‫ראו מצבת הון ומרשמי ניירות ערך של התאגיד מ יום ‪ 07‬במרס ‪. 2100‬‬
‫תקנה ‪ 56‬לתקנות ‪ -‬הדירקטוריון של התאגיד ‪ -‬נכון ליום הדו"ח‬
‫‪ .0‬ניר גלעד – יו"ר דירקטוריון‬
‫מס ' ת‪.‬ז‪ . 00912010 : .‬תאריך לידה‪ . 2.0.0709 :‬מען‪ :‬החברה לישראל ‪ ,‬מגדל המילניום ‪ ,‬ארניא ‪22‬‬
‫ת "א‪.‬‬
‫נתינות ‪ :‬ישראלית ‪ .‬דח "צ ‪ :‬לא ‪ .‬דירקטור בלתי תלוי ‪ :‬לא ‪ .‬תאריך תחילת הכהונה ‪. 20.0.2119 :‬‬
‫חברותו בועדות הדירקטוריון‪ :‬ועדת תפעול (‪ – (Operations‬יו"ר ‪.‬‬
‫האם הוא עובד של התאגיד‪ 7‬חברה בת‪ 7‬חברה קשורה או של בעל עניין ‪ :‬כן ‪ ,‬נשיא ומנכ"ל‬
‫החברה לישראל בע"מ‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר ‪ B.A‬כלכלה ומינהל חקלאי ‪ ,‬התמחות במתמטיקה וסטטיסטיקה מהאוניברסיטה‬
‫העברית בירושלים ‪ ,‬בוגר ‪ MA‬במינהל עסקים ‪ ,‬התמחות במימון מאוניברסיטת בר אילן‪.‬‬
‫תעסוקתו בחמש השנים האחרונות‪ :‬נשיא ומנכ" ל החברה לישראל (‪ -0.2.2119‬עד היום) ‪ ,‬יו" ר ח‪.‬ל‪.‬‬
‫ניהול וייעוץ ( ‪ )0702‬בע"מ ‪ ,‬יו" ר דירקטוריון כי" ל (‪ -0.0.10‬עד היום )‪ ,‬יו" ר דירקטוריון צים שירותי ספנות‬
‫משולבים בע"מ ( ‪ – 0.02.17‬עד היום) ‪ ,‬יו" ר איי‪ .‬סי ‪.‬גרין אנרג' י בע"מ ‪ ,‬יו" ר או ‪.‬פי ‪ .‬סי רותם בע"מ‪.‬‬
‫פעילות התנדבותית‪ :‬ב" עתידים" ‪" ,‬צפונה" ו "דרומה"‪ -‬קידו ם ושילוב בעשייה החברתית והתעשייתית‬
‫בפריפריה ‪.‬‬
‫התאגידים שבהם הוא משמש דירקטור‪ :‬חברות בבעלות מלאה בקבוצת החברה לישראל ‪IC ,‬‬
‫‪. Qoros Automotive Co. Ltd. (Formerly known as Chery Quantum Auto Co. Ltd. 2007) , Power Israel‬‬
‫טאואר סמיקונדקטור בע"מ‪.‬‬
‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה במספר המזערי שקבע הדירקטוריון ‪ :‬כן‪.‬‬
‫‪ .5‬פרופ' יאיר אורגלר‬
‫מס' ת‪.‬ז‪ . 0201000 : .‬תאריך לידה‪ . 01.01.0727 :‬מען‪ :‬יעקב זרובבל ‪ , 07‬תל ברוך ‪ ,‬ת"א‪.‬‬
‫נתינות ‪ :‬ישראלית ‪ .‬דח "צ ‪ :‬כן‪ .‬דירקטור בלתי תלוי ‪ :‬כן ‪ .‬תאריך תחילת הכהונה ‪.0.7.2112 :‬‬
‫האם הדח " צ הינו בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית או כשירות מקצועית ‪ :‬כן‪.‬‬
‫חברותו בועדות הדירקטוריון‪ :‬ו עדת ביקורת ו כספים‪ -‬יו" ר‪ ,‬ועדת כח אדם וועדת תגמו ל ‪.‬‬
‫האם הוא עובד של התאגיד‪ 7‬חברה בת‪ 7‬חברה קשורה או של בעל עניין ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר מדעים בהנדסת תעשיה וניהול ‪ B.Sc‬מהטכניון בחיפה ‪ .‬מוסמך בהנדסת תעשיה ‪M.Sc‬‬
‫מאוניברסיטת דרום קליפורניה (‪ .)USC‬דוקטור בניהול תעשייתי ‪ Ph.D‬מאוניברסיטת קרנגי‪ -‬מלון‪,‬‬
‫פיטסבורג‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫תעסו קתו בחמש השנים האחרונות‪ :‬יו" ר ועדת הכספים וביקורת באגודה למלחמה בסרטן ‪ .‬פרופ'‬
‫אמריטוס באוניברסיטת תל‪ -‬אביב ‪ .‬דח" צ בבנק הפועלים בע"מ ( ‪ , )0.01-0.19‬דח" צ באיתמר מדיקל‬
‫בע"מ (‪.) 2119-2102‬‬
‫התאגידים שבהם הוא משמש דירקטור‪ , :‬דח"צ בגזית גלוב בע" מ ובסרגון נטוורקס בע"מ ‪ ,‬דירקטור‬
‫בעתידים – חברה לתעשיות עתירות מדע בע"מ ‪ ,‬חבר בוועד המנהל של ‪ :‬המכללה האקדמית ‪ ,‬תל‪-‬‬
‫אביב‪ -‬יפו ‪ ,‬עתיד בטוח ‪ ,‬איגוד החברות הציבוריות ‪ ,‬חבר באגודת הידידים של מרכז רפואי רעות ‪.‬‬
‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך ע מידה במספר המזערי שקבע הדירקטוריון ‪ :‬כן‪.‬‬
‫‪ .2‬חיים ארז‬
‫מס' ת‪.‬ז‪ . 7000002 : .‬תאריך לידה‪ . 00.00.0720 :‬מען‪ :‬הכפר ‪ , 2‬קריית אונו‪.‬‬
‫נתינות ‪ :‬ישראלית ‪ .‬דח"צ ‪ :‬לא‪ .‬דירקטור בלתי תלוי ‪ :‬לא ‪ .‬תאריך תחילת הכהונה ‪.0.2.72 :‬‬
‫חברותו בועדות הדירקטוריון‪ :‬ועדת תפעול )‪ , (Operations‬ועדת בטיחות ‪ ,‬איכות סביבה וקשרי קהילה‬
‫האם הוא עובד של התאגיד‪ 7‬חברה בת‪ 7‬חברה קשורה או של בעל עניין ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר‪ B.A.‬היסטוריה כללית מאוניברסיטת תל‪ -‬אביב ‪ .‬מוסמך ‪ M.A.‬במדעי המדינה‬
‫מאוניברסיטת חיפה ‪ .‬עמית מחקר ב‪ LSE -‬בתחומי הפרטת חברות וממשל מקומי‪.‬‬
‫תעסוק תו בחמש השנים האחרונות‪ :‬דירקטור ( ראה להלן) ; יו" ר עמותת יד לשריון בלטרון‪.‬‬
‫דירקטור באפריקה ישראל להשקעות בע" מ ובאלדן‪ -‬טק בע"מ‪.‬‬
‫התאגידים שבהם הוא משמש דירקטור‪ :‬יו" ר אנגלו ישראל קונטרול סיסטמס (‪ ) 0770‬בע"מ‪.‬‬
‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫בעל מו מחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה במספר המזערי שקבע הדירקטוריון ‪ :‬כן‪.‬‬
‫‪ .4‬ד"ר מרים הרן‬
‫מס' ת‪.‬ז‪ . 000020 : .‬תאריך לידה‪ . 02.7.0707 . :‬מען‪ :‬רח' קדיש לוז ‪ , 0‬ירושלים‪.‬‬
‫נתינות ‪ :‬ישראלית ‪ .‬דח"צ ‪ :‬כן ‪ .‬דירקטור בלתי תלוי ‪ :‬כן ‪ .‬תאריך תחילת הכהונה ‪.0.7.2117 :‬‬
‫חברותו בועדות הדירקטוריון‪ :‬ועדת ביקורת וכספים ‪ ,‬ועדת כח אדם וועדת תגמול ‪ ,‬ועדת בטיחות‪,‬‬
‫איכות סביבה וקשרי קהילה‪.‬‬
‫האם הוא עובד של התאגיד‪ 7‬חברה בת‪ 7‬חברה קשורה או של בעל עניין ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגרת ‪ B.Sc‬במדעי הטבע מהאוניברסיטה העברית בירושלים ‪ Ph.D .‬בכימיה אורגנית‬
‫מאוניב רסיטת ברנדייס ‪ ,‬ארה"ב‪.‬‬
‫תעסוקתו בחמש השנים האחרונות‪ :‬מנהלת תחום התמחות איכות הסביבה לתלמידי ‪ ,MBA‬הקריה‬
‫האקדמית אונו ; יועצת לקצא"א ; דירקטורית בחברה לשירותי איכות סביבה ( ‪.)2110-2102‬‬
‫התאגידים שבהם הוא משמש דירקטור‪ :‬יו" ר דירקטוריון המועצה לצרכנות ‪ ,‬דירקטורית ב‪ -‬מ ‪.‬א‪ .‬י –‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫�‬
‫תאגיד מיחזור אלקטרוניקה לישראל בע"מ‪.‬‬
‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה במספר המזערי שקבע הדירקטוריון ‪ :‬לא‪.‬‬
‫‪ .2‬ויקטור מדינה‬
‫מס' ת‪.‬ז‪ . 20212077 : .‬תאריך לידה‪ . 22.2.0727 :‬מען‪ :‬הרימון ‪ , 020‬שורש‪.‬‬
‫נתינות ‪ :‬ישראלית ‪ .‬דח"צ ‪ :‬לא‪ .‬דירקטור בלתי תלוי ‪ :‬כן ‪ .‬תאריך תחילת הכהונה ‪.0.7.2112 :‬‬
‫חברותו בועדות הדירקטוריון‪ :‬ועדת ביקורת וכספים ‪ ,‬ועדת תפעול )‪.(Operations‬‬
‫האם הוא עובד של התאגיד‪ 7‬חברה בת‪ 7‬חברה קשורה או של בעל עניין ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר ‪ B.A.‬כלכלה ומדעי המדינ ה ומוסמך כלכלה ‪ – M.A.‬שניהם מהאוניברסיטה העברית‬
‫בירושלים‪.‬‬
‫תעסוקתו בחמש השנים האחרונות ‪ :‬יו" ר מגדל שוקי הון‪.‬‬
‫התאגידים שבהם הוא משמש דירקטור‪ :‬יו" ר דירקטוריון אפטאטק ביו בע"מ‪.‬‬
‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה במספר המזערי שקבע הדירקטוריון ‪ :‬כן‪.‬‬
‫‪ .6‬אבישר פז‬
‫מס' ת‪.‬ז‪ . 00071720 : .‬תאריך לידה‪ . 27.0.0709 :‬מען‪ :‬החברה לישראל ‪ ,‬מגדל המילניום ‪ ,‬ארניא ‪22‬‬
‫ת "א‪.‬‬
‫נתינות ‪ :‬ישראלית ‪ .‬דח"צ ‪ :‬לא‪ .‬דירקטור בלתי תלוי ‪ :‬לא ‪ .‬תאריך תחילת הכהונה ‪.0.0.2110 :‬‬
‫חברותו בועדות הדירקטוריון‪ :‬ועדת תפעול )‪.(Operations‬‬
‫האם הוא עובד של התאגיד‪ 7‬חברה בת‪ 7‬חברה קשורה או של בעל עניין ‪ :‬כן ‪ ,‬בחברה לישראל‬
‫בע"מ‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר ‪ B.A‬כלכלה וחשבונאות מאוניברסיטת תל‪ -‬אביב ‪ .‬רו"ח ‪ ,‬ישראל‪.‬‬
‫תעסוקתו בחמש השנים האחרונות‪ :‬סמנכ" ל כספים של החברה לישראל ‪.‬‬
‫התאגידים שבהם הוא משמש דירקטור‪ :‬דירקטור בחברות בקבוצת החברה לישראל ‪ ,‬ביניהן ‪ :‬צים‬
‫שירותי ספנות משולבים בע"מ ובתי זקוק לנפט בע"מ ‪.‬‬
‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה במספר המזערי שקבע הדירקטוריון ‪ :‬כן‪.‬‬
‫‪ .7‬אברהם (בייגה) שוחט‬
‫מס' ת‪.‬ז‪ . 9202102 : .‬תאריך לידה‪ . 00.12.0722 :‬מען‪ :‬דב האוזנר ‪ , 2/22‬תל‪ -‬אביב‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫נתינות ‪ :‬ישראלית ‪ .‬דח"צ ‪ :‬לא‪ .‬דירקטור בלתי תלוי ‪ :‬כן ‪ .‬תאריך תחילת הכהונה ‪.22.0.2112 :‬‬
‫חברותו בועדות הדירקטוריון‪ :‬ועדת ביקורת וכספים ‪ ,‬ועדת בטיחות ‪ ,‬איכות סביבה וקשרי קהילה‪.‬‬
‫האם הוא עובד של התאגיד‪ 7‬חברה בת‪ 7‬חברה קשורה או של בעל עניין ‪ :‬לא ‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר הנדסה אזרחית ‪ BSc‬מהטכניון בחיפה‪.‬‬
‫תעסוקתו בחמש השנים האחרונות‪ :‬יועץ למנכ" ל קבוצת ברן בע"מ (עד ‪ .)0/10‬יו" ר ועדת השקעות‬
‫של קרן נדל" ן ותשתיות ‪ ,‬המשותפת לחברת הראל השקעות ולעו" ד יהודה רווה ‪ .‬דירקטור ב בנק מזרחי‬
‫טפחות בע"מ ( עד ליום ‪.) 21.7.2102‬‬
‫התאגידים שבהם הוא משמש דירקטור‪ :‬אלון ‪ , USA‬ביטוח ישיר השקעות פיננסיות בע"מ‪ ,‬סיטיפס‬
‫בע"מ‪ -‬יו" ר דירקטוריון ‪ ,‬קרן תשתיות ישראל‪ ,‬שיאן אחזקות וייזום בע"מ ‪ ,‬ביטוח ישיר נכסים פיננסיים‪,‬‬
‫קרסו מוטורס ב ע"מ ‪ .‬חבר הנאמנים של מכללת תל חי וחבר מועצת הקרן הלאומית למדע‪.‬‬
‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה במספר המזערי שקבע הדירקטוריון ‪ :‬כן‪.‬‬
‫‪ .5‬ערן שריג‬
‫מס' ת‪.‬ז ‪ . 129207122 : .‬תאריך לידה ‪ . 12.10.0790 :‬מען ‪ :‬החברה לישראל ‪ ,‬מגדל המילניום ‪ ,‬ארניא‬
‫‪ 22‬ת"א‪.‬‬
‫נתינות ‪ :‬ישראלית ‪ .‬דח"צ ‪ :‬לא‪ .‬דירקטור בלתי תלוי‪ :‬לא ‪ .‬תאריך תחילת כהונה ‪.0.01.2101 :‬‬
‫חברותו בועדות הדירקטוריון ‪ :‬יו" ר ועדת בטיחות ‪ ,‬איכות סביבה וקשרי קהילה ‪ ,‬ועדת תפעול‬
‫)‪.(Operations‬‬
‫האם הוא עובד של התאגיד‪ 7‬חברה בת‪ 7‬חברה קשורה או של בעל עניין ‪ :‬כן ‪ .‬בחברה לישראל‬
‫בע"מ ‪ .‬סמנכ" ל פיתוח עסקים ואסטרטגיה בחברה לישראל בע"מ‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר במשפטים מאוניברסיטת ת"א ‪ .‬מוסמך במשפטים ‪ ,‬אוניברסיטת דיוק ‪ ,‬ארה"ב‪.‬‬
‫מוסמך במינהל עסקים ‪ ,‬המרכז הבינתחומי הרצליה‪.‬‬
‫תעסוקתו בחמש השנים האחרונות ‪ :‬סמנ כ" ל פיתוח עסקים ואסטרטגיה בחברה לישראל בע"מ‪,‬‬
‫החל ממרץ ‪ 2101‬ועד כיום ‪ .‬דירקטור ‪ ,‬פיתוח עסקים גלובאלי ‪ ,‬חברת טבע תעשיות פרמצבטיות בע"מ‪,‬‬
‫‪ 2119‬עד פברואר ‪. 2101‬‬
‫התאגידים שבהם הוא משמש דירקטור ‪ :‬דירקטור בבתי זיקוק לנפט בע"מ ‪ ,‬אי ‪.‬סי‪ .‬פאואר בע"מ‬
‫(‪.) Icp‬‬
‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה במספר המזערי שקבע הדירקטוריון ‪ :‬כן‪.‬‬
‫‪ .9‬עובדיה עלי‬
‫מס' ת‪.‬ז‪ .42699572 : .‬תאריך לידה‪ 22 :‬במאי ‪ 0700‬מען‪ :‬רחוב שרת ‪ , 27‬עפולה‬
‫נתינות ‪ :‬ישראלית ‪ .‬דח"צ ‪ :‬לא ‪ .‬דירקטור בלתי תלוי ‪ :‬לא ‪ .‬תאריך תחילת הכהונה ‪ 02 :‬באוגוסט‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫�‬
‫‪.2100‬‬
‫חברותו בועדות הדירקטוריון ‪ :‬ועדת תפעול )‪.(Operations‬‬
‫האם הוא עובד של התאגיד‪ 7‬חברה בת‪ 7‬חברה קשורה או של בעל עניין ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר אוניברסיטת חיפה בייעוץ חינוכי ומקרא ; בוגר בית מדרש למורים ע" ש ליפשיץ‬
‫ירושלים – מורה מוסמך ובוגר ביה" ס תיכון לנערים מזרחי (הימלפרב ) ירושלים‪.‬‬
‫תעסוקתו בחמש השנים האחרונות‪ :‬יו" ר רשות שדות התעופה ; יו" ר דירקטוריון חברת שמנים‬
‫בסיסיים חיפה בע"מ ( עד יום ‪ 20‬במאי ‪ ; )2100‬יו" ר דירקטוריון ‪ I.C.P.I‬ודירקטור בחברת שערי ריבית‬
‫בע"מ‪.‬‬
‫התאגידים שבהם הוא משמש דירקטור‪ :‬דירקטור בצים שירותי ספנות משולבים בע"מ ; או ‪.‬פי ‪.‬סי‬
‫רותם בע"מ ( ‪ ; )OPC‬איי ‪.‬סי ‪.‬פאואר ישראל בע"מ (‪ ; )ICPI‬איי‪.‬סי‪ .‬פאואר בע"מ (‪ ) ICP‬ואדרי‪-‬אל ישראל‬
‫נכסים בע"מ‬
‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה במספר המזערי ש קבע הדירקטוריון ‪ :‬לא‪.‬‬
‫‪ .01‬יעקב דיאור‬
‫מס' ת‪.‬ז‪ .0171701 : .‬תאריך לידה‪ 2 :‬באוגוסט ‪ 0700‬מען ‪ :‬אהרון קצין ‪ , 22‬רעננה ‪02200‬‬
‫נתינות‪ :‬ישראלית ‪ .‬דח"צ‪ :‬כן ‪ .‬דירקטור בלתי תלוי ‪ :‬כן‪ .‬תאריך תחילת הכהונה‪ 0 :‬באוקטובר‬
‫‪.2100‬‬
‫חברותו בועדות הדירקטוריון‪ :‬ועדת כח אדם ותגמול‪ -‬יו" ר ‪ ,‬ועדת ביקורת וכספים‪.‬‬
‫האם הוא עובד של התאגיד‪ 7‬חברה בת‪ 7‬חברה קשורה או של בעל עניין ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ . B.A :‬בכלכלה ובמדע המדינה ‪ ,‬האוניברסיטה העברית בירושלים ; ‪ . M.A‬במינהל עסקים‬
‫מאוניברסיטת תל‪ -‬אביב‬
‫תעסוקתו בחמש השנים האחרונות‪ :‬מנכ" ל אי ‪.‬די ‪.‬טי ‪ .‬כרמל בע"מ ‪ ,‬יו" ר דירקטוריון קנה הכל בע"מ‬
‫התאגידים שבהם הוא משמש דירקטור‪ :‬דירקטור חיצוני בכלל החזקות עסקי ביטוח בע"מ ; יו"ר‬
‫דירקטוריון סלאריקס מובייל פיימנטס בע"מ ( עד ‪ ; )20.0.2102‬חבר בחבר הנאמנים ויו"ר ועדת ביקורת‬
‫של אוניברסיטת בר‪ -‬אילן ‪ ,‬חבר המועצה הציבורית של אלו"ט ‪ -‬האגודה הלאומית לילדים אוטיסטים ‪,‬‬
‫חבר אגודת הידידים של בי"ח "מאיר"‪.‬‬
‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה במספר המזערי שקבע הדירקטוריון ‪ :‬כן‪.‬‬
‫‪ .00‬אביעד קאופמן‬
‫מס' ת‪.‬ז‪ ,120110291 : .‬תאריך לידה‪ ,0.02.0791 :‬מען להמצאת כתבי בי‪-‬דין‪ :‬אצל עו"ד צבי אפרת‪,‬‬
‫גורניצקי ושות'‪ ,‬שד' רוטשילד ‪ ,00‬ת"א;‬
‫נתינות‪ :‬ישראלית‪ ,‬דח"צ‪ :‬לא‪ ,‬דירקטור בלתי תלוי‪ :‬לא; תאריך תחילת כהונה‪;00.2.2100 :‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫חברות בועדות הדירקטוריון ‪ :‬אינו חבר ועדה‪.‬‬
‫עובד של התאגיד‪ 7‬חברה בת‪ 7‬חברה קשורה או של בעל ענין ‪ :‬כן ‪ CFO ,‬של ‪Quantum Pacific‬‬
‫‪ (UK) LLP‬שמושבה בבריטניה הנחשבת כבעלת זיקה לעידן עופר;‬
‫השכלתו ‪ MBA - :‬התמחות במימון ‪ -‬אוניברסיטת תל‪ -‬אביב;‬
‫‪ BA‬כלכלה וחשבונאות ‪ -‬האוניברסיטה‬
‫העברית בירושלים; רואה חשבון;‬
‫תעסוקתו בחמש שנים האחרונות ‪ CFO :‬של ‪ ( (Quantum Pacific (UK) LLP‬קדמה לה‬
‫‪Quantum‬‬
‫‪ ) Pacific Advisory Limited‬שמושבה בבריטניה אשר היא וחברות שמקבלות ממנה שירותים נחשבות‬
‫כבעלות זיקה לעידן עופר;‬
‫התאגידים שבהם הוא משמש כדירקטור ‪ :‬החברה לישראל ‪ ,‬לינב החזקות בע"מ ; לינב ספנות‬
‫בע"מ ; מאראבל ‪ II‬בע"מ (חברות שנחשבות כבעלות זיקה למר עידן עופר);‬
‫האם הוא בן משפחה של בעל ענין אחר בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית ‪ :‬כן;‬
‫תקנה ‪ 56‬א לתקנות ‪ -‬נושאי משרה בכירה בתאגיד ‪ -‬נכון ליום הדו "ח‬
‫‪ .0‬סטפן בורגס‬
‫מס' דרכון ‪ . CRYLLCRV3 : .‬תאריך לידה ‪ 00.7.0720 :‬תאריך תחילת הכהונה ‪21.7.2102 :‬‬
‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ 7‬בחברה בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו‪ :‬מנכ"ל‬
‫כיל ‪.‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‬
‫בתאגיד ‪ :‬בעל עניין בתאגיד‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר מנהל עסקים ‪( University of Saarbrucken‬גרמניה) ‪ ,‬מוסמך מינהל עסקים ‪University‬‬
‫‪( of St. Gallen‬שוויץ)‪.‬‬
‫ניסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪ :‬מנכ" ל ‪ (2110-2102) Lonza Group‬דירקטור ב‪Syngenta -‬‬
‫‪( Group‬מאז ‪.)2117‬‬
‫‪ .5‬אשר גרינבאום‬
‫מס' ת ‪.‬ז ‪ . 129001227 : .‬תאריך לידה ‪ . 20.2.0701 :‬תאריך תחילת הכהונה ‪. 0.0.2110 :‬‬
‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ 7‬בחברה בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו‪ :‬משנה‬
‫למנכ" ל ומנהל תפעול ראשי (‪ .) COO‬ממונה על ניהול סיכונים ( ‪.) Chief Risk Officer‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‬
‫בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר ‪ B.A.‬בהנדסת מכונות ומוסמך ‪ M.A.‬במנהל עסקים – שניהם מאוניברסיטת בן גוריון‪.‬‬
‫ניסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪ :‬דירקטור בחברות הבת של כימיקלים לישראל בע"מ‪:‬‬
‫מפעלי ים המלח בע"מ ‪ ,‬רותם אמפרט נגב בע"מ ‪ ,‬ברום ים המלח בע" מ ותרכובות ברום בע"מ ‪ .‬יו"ר‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫�‬
‫הועד המנהל של תיאטרון באר שבע ‪ ,‬חבר וועד המנהל של חברה ישראלית לכימיה ‪ ,‬חבר ועד מנהל ‪-‬‬
‫עמותת " לראות"‪.‬‬
‫‪ .2‬ניסים אדר‬
‫מס' ת‪.‬ז ‪ . 22200020 : .‬תאריך לידה ‪ . 09.9.0700 :‬תאריך תחילת הכהונה ‪.0.0.10 :‬‬
‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ 7‬בחברה בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו ‪ :‬מנכ"ל‬
‫כיל דשנים ( החל מ‪.)0.01.2102 -‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‬
‫בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר הנדסת כימית ‪ B.A.‬ומוסמך בניהול תעשייתי ‪ – M.A.‬שניהם מאוניברסיטת בן גוריון‪.‬‬
‫ניסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪ :‬מנכ" ל כיל מוצרים תעשייתיים (מ‪ 2110 -‬עד ‪ .) 0.01.2102‬יו"ר‬
‫תמי אימי מכון למחקר ולפתוח בע"מ ‪.‬‬
‫‪ .4‬צ'ארלס מ‪ .‬ווידהאס‬
‫מס' דרכון ‪ 002729000 : .‬תאריך לידה ‪ . 0.0.0707 :‬תאריך תחילת הכהונה ‪0.01.2102 :‬‬
‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ 7‬בחברה בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו ‪ :‬מנכ"ל‬
‫כיל מוצרים תעשייתיים (החל מ‪.) 0.01.2102 -‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‬
‫בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר ‪ . northeastern university , B.SC‬מוסמך ‪. northeastern university ,MBA‬‬
‫ניסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות ‪ :‬מנכ" ל כיל מוצרי תכלית (מנובמבר ‪ 2119‬עד ‪.)2102‬‬
‫‪ 2‬מארק וולמר‬
‫מס' דרכון ‪ BX58RP8B2 : .‬תאריך לידה ‪ . 18.2.1964 :‬תאריך תחילת הכהונה ‪15.11.2013 :‬‬
‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ 7‬בחברה בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו ‪ :‬מנכ"ל‬
‫כיל מוצרי תכלית‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‬
‫בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬מוסמך במדעים ‪( Vrije Universiteit ,‬אמסטרדם ‪ ,‬הולנד ) ‪,‬‬
‫‪Masters of Business‬‬
‫‪( Administration‬רוטרדם ‪ ,‬הולנד)‪.‬‬
‫ניסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות ‪BASF�EVP Construction Chemicals :‬‬
‫‪ .6‬דן (דני) חן‬
‫מס' ת‪.‬ז‪ . 01927207 : .‬תאריך לידה ‪ . 7.0.0702 :‬תאריך תחילת הכהונה ‪. 0.0.2110 :‬‬
‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ 7‬בחברה בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו ‪ :‬משנה‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫למנכל כיל – יחסי החוץ של התאגיד (החל מ‪.) 0.01.2102 -‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‬
‫בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר הנדסת חשמל ‪ ,‬מהטכניון ‪ ,‬ומוסמך בניהול תעשייתי ‪ ,‬מאוניברסיטת בן גוריון‪.‬‬
‫ניסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות ‪ :‬מנכ" ל כיל דשנים עד ‪.0.01.2102‬‬
‫‪ .7‬אבי דויטשמן‬
‫מס' ת‪.‬ז ‪ . 109279922 : .‬תאריך לידה ‪ . 00.7.0720 :‬תאריך תחילת הכהונה ‪.20.2.2111 :‬‬
‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ 7‬בחברה בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו‪ :‬משנה‬
‫למנכ" ל ‪ CFO ,‬ואסטרטגיה ‪ ,‬אחראי על ניהול סיכוני שוק בתאגיד ודירקטור בחברות הבת ובחברות‬
‫קשורות ‪ :‬רותם אמפרט נגב בע"מ ‪ ,‬מפעלי ים המלח בע"מ ‪ ,‬ב רום ים המלח בע"מ ‪ ,‬תרכובות ברום‬
‫בע"מ ‪ ,‬איי ‪.‬די ‪.‬אי ‪ .‬טכנולוגיות בע"מ ‪ , ICL Fine Chemicals Ltd. ,‬פרסון חומרים כימיים בע"מ ‪ ,‬פמ"א‬
‫( פיתוח משאבי אנרגיה ) בע"מ ‪ .‬חבר הועד הפועל של איגוד החברות הציבוריות ‪.‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‬
‫בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר כלכלה וחשבונאות ‪ B.A.‬מאוניברסיטת בר אילן ‪ .‬רו"ח ‪ ,‬ישראל‪.‬‬
‫ניסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות ‪. CFO :‬‬
‫‪ .5‬אלי עמית‬
‫מס' ת‪.‬ז ‪ . 102070711 : .‬תאריך לידה ‪ . 29.2.0700 :‬תאריך תחילת הכהונה ‪.0.0.2112 :‬‬
‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ 7‬בחברה בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו‪:‬‬
‫סמנכ" ל בכיר לכלכלה ‪ ,‬דירקטור ‪ :‬מפעלי ים המלח בע"מ ‪ ,‬רותם אמפרט נגב בע"מ ‪ ,‬ברום ים המלח‬
‫בע"מ ‪ ,‬תרכובות ברום בע"מ ויו" ר דירקטוריון מגנזיום ים המלח בע"מ ‪.‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‬
‫בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר (‪ ) BA‬כלכלה ופילוסופיה ומוסמך (‪ ) MBA‬במנהל עסקים מאוניברסיטת תל‪ -‬אביב‪,‬‬
‫ומוסמך (‪ ) MA‬בכלכלה מ– ‪. Northwestern University‬‬
‫ניסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות ‪ :‬סמנכ" ל בכיר לכלכלה‪.‬‬
‫‪ 9‬עופר ליפשיץ‬
‫מס' ת‪.‬ז ‪ 055402416 : .‬תאריך לידה ‪ . 23.9.1958 :‬תאריך תחילת הכהונה ‪.26.6.2013 :‬‬
‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ 7‬בחברה בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו ‪:‬‬
‫סמנכ" ל בכיר לתהליכים גלובליים‪.‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‬
‫בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫�‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר כלכלה ‪ ,‬אוניברסיטת בן גוריון ‪ ,‬מוסמך ניהול תעשייתי ‪ ,‬אוניברסיטת בן גוריון‪.‬‬
‫ניסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות ‪ :‬משנה למנכ" ל כיל מוצרים תעשייתיים (‪. )2110-2102‬‬
‫‪ .01‬אייל גינצברג‬
‫מס' ת‪.‬ז ‪ 100122000 : .‬תאריך לידה ‪ . 02.0.0722 :‬תאריך תחילת הכהונה ‪22.2.2102 :‬‬
‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ 7‬בחברה בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו ‪:‬‬
‫סמנכ" ל בכיר לטכנולוגיה (‪) CTO‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‬
‫בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר הנדסה כימית ‪ ,‬אוניברסיטת בן גוריון‪.‬‬
‫ניסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות ‪ :‬מנכ" ל חברת תמי (אימי ) מכון למחקר ופיתוח בע"מ ומנכ"ל‬
‫דשנים וחומרים כימיים בע"מ‪.‬‬
‫‪ .00‬לייזה חיימוביץ‬
‫מס' ת‪.‬ז‪ . 107900202 : .‬תאריך לידה‪ . 00.0.0720 :‬תאריך תחילת הכהונה‪.0.0.2117 :‬‬
‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ 7‬בחברה בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו ‪:‬‬
‫סמנכ" ל ‪ ,‬יועצת משפטית ומזכירת חברה‪.‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‬
‫בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר במשפטים (‪ ) LLB‬ומוסמך במינהל עסקים (‪ ) M.B.A‬מאוניברסיטת תל אביב ‪ .‬עורכת דין‪.‬‬
‫ני סיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪ :‬סמנכ"ל ‪ ,‬יועצת משפטית ומזכירת החברה ‪.‬‬
‫‪ .05‬הרצל בר‪-‬ניב‬
‫מס' ת‪.‬ז ‪ . 02092902 : .‬תאריך לידה ‪ . 2.02.0707 :‬תאריך תחילת הכהונה ‪. 1.1.2008 :‬‬
‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ 7‬בחברה בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו ‪:‬‬
‫סמנכ" ל מיסוי בינלאומי‪.‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‬
‫בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר כלכלה וחשבונאות מאוניברסיטת בר אילן ‪ .‬רו"ח ‪ ,‬ישראל‪.‬‬
‫ניסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪ :‬חשב כיל ‪ .‬יו" ר ועדת הביקורת של קרן מקפת‪.‬‬
‫‪ .02‬אמיר בניטה‬
‫מס' ת‪.‬ז ‪ . 20072022 : .‬תאריך לידה ‪ . 20.7.0792 :‬תאריך תחילת הכהונה ‪.00.9.2119 :‬‬
‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ 7‬בחברה בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו ‪:‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫סמנכ" ל חשבות ‪ ,‬דירקטור בחברה הבת מגנזיום ים המלח בע"מ‪.‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‬
‫בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר מינהל עסקים וחשבונאות ‪ ,‬המסלול האקדמי של המכללה למנהל ‪ .‬רו"ח ‪ ,‬ישראל‪.‬‬
‫ניסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪ :‬סמנכ" ל חשבות ‪ ,‬חשב כיל (‪ ,) 2119-2102‬מרצה בכיר‬
‫לחשבונאות במכללה למנהל ( ‪ 2110‬עד ‪.) 2009‬‬
‫‪ .04‬יקיר מנשה‬
‫מס' ת‪.‬ז ‪ 120700922 : .‬תאריך לידה ‪ . 02.01.0790 :‬תאריך תחילת הכהונה ‪.0.2.02 :‬‬
‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ 7‬בחברה בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו ‪:‬‬
‫סמנכ" ל בכיר ל משאבי אנוש ‪ .‬דירקטור בחברה הבת מגנזיום ים המלח בע"מ‪.‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‬
‫בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר משפטים המסלול האקדמי של המכללה למינהל ‪ .‬עו" ד מוסמך‪.‬‬
‫ניסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪ :‬סמנכ" ל רגולציה ואכיפה ‪ ,‬עוזר מנכ" ל כיל‪.‬‬
‫‪ .02‬מיכאל חזן‬
‫מס' ת‪.‬ז ‪ 07000222 : .‬תאריך לידה ‪ . 7.9.0720 :‬תאריך תחילת הכהונה ‪.0.2.02 :‬‬
‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ 7‬בחברה בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו ‪:‬‬
‫סמנכ" ל כספים ‪ .‬דירקטור בחבר ות הבנות של הקבוצה‪ :‬מגנזיום ים המלח בע"מ‪ ,‬פרסון חומרים כימיים‬
‫בע"מ ‪ , ICL FINE CHMICALS LTD ,‬איי די אי טכנולוגיות בע"מ‪.‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‬
‫בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬מוסמך בכלכלת עסקים מאוניברסיטת בר אילן‪ ,‬בוגר תואר ראשון בכלכלה מאוניברסיטת‬
‫ת "א‪.‬‬
‫ניסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות ‪ :‬מנהל כספים‬
‫‪ .06‬יחזקאל ישראל‬
‫מס' ת‪.‬ז ‪ 22221210 : .‬תאריך לידה ‪ . 02.0.0720 :‬תאריך תחילת הכהונה ‪.0.2.02 :‬‬
‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ 7‬בחברה בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו ‪ :‬סמנכ"ל‬
‫פיתוח עסקי ואסטרטגיה ‪.‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בתאגיד‪:‬‬
‫לא‪.‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫�‬
‫השכלתו‪ :‬מוסמך מינהל עסקים ובוגר בכלכלה ומדעי המדינה ‪ ,‬שניהם מאוניברסיטת ת"א‪.‬‬
‫ניסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות ‪ :‬סמנכ" ל אסטרטגיה ופיתוח עסקי במגזר כיל מוצרים‬
‫תעשייתיים‪.‬‬
‫‪ .07‬שלמה בן שימול‬
‫מס' ת‪.‬ז ‪ . 02210907 : .‬תאריך לידה ‪ . 2.9.0702 :‬תאריך תחילת הכהונה ‪. 0.0.2110 :‬‬
‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ 7‬בחברה בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו ‪ :‬מבקר‬
‫פנימי‪.‬‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‬
‫בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬בוגר ‪ B.A‬בכלכלה וחשבונאות מאוניברסיטת תל‪ -‬אביב ‪ .‬רו"ח ‪ ,‬ישראל ‪ – CIA .‬מבקר פנימי‬
‫מוסמך‪.‬‬
‫ניסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪ :‬שותף ב‪ Deloitte -‬בריטמן אלמגור זהר‪.‬‬
‫‪ .05‬ישראל דרייפוס‬
‫מס' ת‪.‬ז ‪ 102127021 : .‬תאריך לידה ‪ . 21.0.0700 :‬תאריך תחילת הכהונה ‪22.2.2102 :‬‬
‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ 7‬בחברה בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו ‪ :‬חשב‬
‫אם הוא בעל עניין בתאגיד או בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין‬
‫בתאגיד ‪ :‬לא‪.‬‬
‫השכלתו‪ :‬תואר ראשון בחשבונאות ובמשפטית ‪ ,‬האוניברסיטה העברית ‪ ,‬מוסמך ‪ ,MBA‬האוניברסיטה‬
‫העברית ‪ .‬רו"ח ‪ ,‬עו"ד‪.‬‬
‫ניסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות ‪ :‬חשב בסוכנות הביטוח הפניקס‪ ,‬רו" ח במחלקת תאגידים‬
‫של רשות ניירות ערך ‪ .‬מרצה‪ -‬האוניברסיטה העברית‪.‬‬
‫תקנה ‪ 57‬לתקנות ‪ -‬רואה חשבון החברה‬
‫‪ - KPMG‬סומך חייקין ‪ ,‬רואי חשבון ‪ -‬ארניא ‪ , 22‬תל אביב ‪.20927‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫תקנה ‪(59‬א)( ‪ )0‬לתקנות – החלטות הדירקטורים בדבר תשלום דיבידנד‬
‫א‪.‬‬
‫ביום ‪ 02‬במרץ ‪ 2102‬החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד במזומן בסך ‪ 009‬מיליוני דולר‬
‫(הדיבידנד נטו ‪ ,‬בניכוי חלקה של חברה מאוחדת ‪ ,‬הינו ‪ 002.9‬מיליוני דולר ) שחולק ביום ‪20‬‬
‫באפריל ‪. 2102‬‬
‫ב‪.‬‬
‫ביום ‪ 02‬במאי ‪ 2102‬החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד במזומן בסך ‪ 202‬מיליון דולר‬
‫(הדיב י דנד נטו ‪ ,‬בניכוי חלקה של חברה מאוחדת הינו ‪ 202.2‬מיליון דולר ) שחולק ביום ‪ 21‬ביוני‬
‫‪.2102‬‬
‫ביום ‪ 2‬באוגוסט ‪ 2102‬החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיב י דנד במזומן בסך ‪ 220‬מיליון‬
‫ג‪.‬‬
‫דולר (הדיבי דנד נטו ‪ ,‬בניכוי חלקה של חברה מאוחדת הינו ‪ 221.2‬מיליון דולר ) אשר חולק ביום‬
‫‪ 02‬בספטמבר ‪.2102‬‬
‫ד‪.‬‬
‫ביום ‪ 02‬בנובמבר ‪ 2102‬החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבי דנד במזומן בסך ‪ 00.0‬מליון‬
‫דולר (הדיבי דנד נטו ‪ ,‬בניכוי חלקה של חברה מאוחדת הינו ‪ 00.0‬מיליון דולר ) אשר חולק ביום ‪00‬‬
‫ב דצמבר ‪.2102‬‬
‫ה‪.‬‬
‫לאחר תאריך המאזן‪ ,‬ביום ‪ 00‬בפברואר ‪ 2100‬החליט דירקטוריון כיל על חלוקת דיבידנד (חד‬
‫פעמי ) במזומ ן בסך של ‪ 011‬מיליון דולר ( הדיבידנד נטו ‪ ,‬בניכוי חלקה של חברה מאוחדת הינו כ‪-‬‬
‫‪ 077.0‬מיליון דולר) ‪ ,‬אשר יחולק ביום ‪ 22‬במרס ‪.2100‬‬
‫לאחר תאריך המאזן ‪ ,‬ביום ‪ 00‬במרס ‪ 2100‬החליט דירקטוריון כיל על חלוקת דיבידנד במזומן‬
‫ו‪.‬‬
‫בסך של ‪ 02‬מיליון דולר (הדיבידנד נטו ‪ ,‬בניכוי חלקה ש ל חברה מאוחדת הינו ‪ 02.7‬מיליון דולר)‪,‬‬
‫אשר יחולק ביום ‪ 29‬במאי ‪.2100‬‬
‫לפרטים בדבר מדיניות הדיבידנד של החברה ראו סעיף ‪ 2.0.2‬בדוח תאור עסקי התאגיד‪.‬‬
‫תקנה ‪(59‬ג) לתקנות – החלטות אסיפה כללית‬
‫ביום ‪ 22‬באוגוסט ‪ ,2102‬אישרה אסיפה הכללית השנתית של בעלי מניות החברה ‪ ,‬את ההחלטות‬
‫כדלקמן‪:‬‬
‫‪.0‬‬
‫אישור מדיניות התגמול של החברה ‪ ,‬לרבות אישור לתכנית מענקים שנתיים ולתשלום מענקים‬
‫שנתיים למר בורגס בהתאם למדיניות התגמול‬
‫‪.2‬‬
‫עדכון סעיפי המענק ותשלום מבוסס מניות בהסכם עם מנכ" ל החברה ‪ ,‬מר סטפן בורגס‬
‫‪.2‬‬
‫אישור מענק בגין שנת ‪ 2102‬למנכ" ל החברה ‪ ,‬מר סט פן בורגס‬
‫‪.0‬‬
‫למנות מחדש את הדירקטורים הנוכחיים בחברה ( שאינם דירקטורים חיצוניים ) לתקופת כהונה‬
‫נוספת כדירקטורים בחברה עד לתום האסיפה הכללית השנתית הבאה‪.‬‬
‫לשלם לדירקטורים גמול מירבי ‪ ,‬בדומה לגמול המשולם לדירקטורים חיצוניים או לדירקטורים‬
‫חיצוניים מומחים ‪ ,‬לפי העניין‪ .‬על אף האמור ‪ ,‬בהתאם להחלטת האסיפה הכללית המיוחדת של‬
‫בעלי מניות של החברה מיום ‪ 21‬ביולי ‪ , 2117‬החברה לא תשלם גמול לדירקטורים שהינם נושאי‬
‫משרה בחברה לישראל בגין כהונתם בדירקטוריון החברה‪ .‬הדירקטורים ימשיכו להינות מהסדר‬
‫ביטוח ‪ ,‬פטור מאחריות והתחייבות לשיפוי הקיימים בחברה‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫�‬
‫לשלם גמול מירבי לדירקטורים בחברה ‪ ,‬בגין כהונתם בדירקטוריונים של החברות הבנות ‪ .‬לענין‬
‫גמול דירקטורים שהם נושאי משרה בחברה לישראל ‪ ,‬ראה סעיף ‪ 0‬לעיל‪.‬‬
‫‪.9‬‬
‫למנות מחדש את משרד רואי החשבון ‪ KPMG‬סומך חייקין ושות' כרואי החשבון המבקרים של‬
‫החברה עד לתום האסיפה הכ ללית השנתית הבאה של החברה ולהסמיך את הדירקטוריון‬
‫לקבוע את שכרם‪.‬‬
‫לפרטים נוספים ראה דיווח מיידי של החברה מתאריך ‪ 29‬באוגוסט ‪( 2102‬מס' אסמכתא ‪2102-10- :‬‬
‫‪)029210‬‬
‫תקנה ‪ 59‬א לתקנות – החלטות החברה‬
‫בימים ‪ 22‬ו‪ 21 -‬ביוני ‪ 2102‬החליט דירקטוריון כיל לאשר מתן כתב פטור מאחריות ‪ ,‬ביטוח והתחייבות‬
‫לשיפוי לה" ה אייל גינזברג ועופר ליפשיץ ‪.‬‬
‫ביום ‪ 2‬באוגוסט ‪ 2102‬החליט דירקטוריון כיל לאשר מתן כתב פטור מאחריות ‪ ,‬ביטוח והתחייבות‬
‫לשיפוי למר צ'ארלס מ ‪ .‬ווידהאס‪.‬‬
‫ביום ‪ 00‬במרס ‪ 2100‬החליט דירקטוריון כיל למנות את מר אביעד קאופמן לדירקטור בחברה‪.‬‬
‫ביום ‪ 00‬במרס ‪ 2100‬החליט דירקטוריון כיל לאשר מתן כתב פטור מאחריות ‪ ,‬ביטוח והתחייבות‬
‫לשיפוי למר מארק וולמר ‪ ,‬מר ישראל דרייפוס ומר אביעד קאופמן‪.‬‬
‫ביום ‪ 00‬במרס ‪ 2100‬החליט דירקטוריון כיל לאשר תמצית החלטות אשר יהיו על סד ר יומה של‬
‫האסיפה אשר תזומן לאישור התקשרויות והפעולות כאמור בסעיף ‪ 02‬לדוח דירקטוריון של החברה‬
‫לשנת ‪.2102‬‬
‫להחלטה בדבר פטור ‪ ,‬ביטוח או התחייבות לשיפוי של נושאי המשרה בחברה ראה תקנה ‪ 22‬לתקנות‬
‫לעיל – עסקאות עם בעל שליטה‪.‬‬
‫�‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫כימיקלים לישראל בע"מ‬
‫שמות החותמים ותפקידם‪:‬‬
‫‪ .0‬סטפן בורגס‪ ,‬מנכ"ל‪.‬‬
‫‪ .2‬אבי דויטשמן‪ ,‬משנה למנכ"ל ‪CFO‬‬
‫ואסטרטגיה‪.‬‬
‫תאריך החתימה‪ 00 :‬במרס‪2100 ,‬‬
‫כימיקלים לי שראל בע " מ פרק ד '‬
‫�‬
‫כימיקלים לישראל בע"מ פרוט ההשקעות בחברות הבת ובחברות קשורות ליום ‪20.05.5102‬‬
‫(בשקלים חדשים)‬
‫השקעות כיל‬
‫שם החברה‬
‫(חברה בת או חברה‬
‫קשורה)‬
‫מפעלי ים המלח בע"מ‬
‫סוג‬
‫המניות‬
‫הון נפרע‬
‫ותשלומים ע"ח ע‪.‬נ‪.‬‬
‫שיעור‬
‫מהון‬
‫המניות‬
‫המונפק‬
‫שיעור מכוח‬
‫ההצבעה‬
‫‪011%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪099,099,000‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪222,009,219‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪222,009,219‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪910‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪00,901,209‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪00,900,120‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪002,220,770‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪270,970,010‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪01%‬‬
‫‪01%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪011%‬‬
‫עלות‬
‫רגילות‬
‫‪217,172,000‬‬
‫מיוחדת‬
‫‪0‬‬
‫סה"כ‬
‫‪217,172,007‬‬
‫‪217,172,000‬‬
‫רגילות‬
‫‪00,211,199‬‬
‫‪00,211,199‬‬
‫מיוחדת‬
‫‪0‬‬
‫סה"כ‬
‫‪00,211,190‬‬
‫‪00,211,199‬‬
‫רגילות א'‬
‫‪01,110‬‬
‫‪01,110‬‬
‫תשלומים‬
‫ע"ח מניות‬
‫‪00,901,209‬‬
‫סה"כ‬
‫‪00,921,220‬‬
‫‪01,110‬‬
‫רגילות‬
‫‪202,021,720‬‬
‫‪00,771,020‬‬
‫מיוחדת‬
‫‪0‬‬
‫סה"כ‬
‫‪00,771,027‬‬
‫‪00,771,020‬‬
‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגיות בע"מ‬
‫רגילות‬
‫‪0,212,290‬‬
‫‪0,212,290‬‬
‫‪22,007,092‬‬
‫מגנזיום ים המלח בע"מ‬
‫רגילות‬
‫‪002,100,020‬‬
‫‪002,100,020‬‬
‫‪0,229,002,020‬‬
‫מיוחדת‬
‫‪0‬‬
‫סה"כ‬
‫‪002,100,027‬‬
‫ברום ים המלח בע"מ‬
‫מפעלי תובלה בע"מ‬
‫רותם אמפרט נגב בע"מ‬
‫‪217,172,000‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪−‬‬
‫‪-‬‬
‫‬‫‪002,100,020‬‬
‫שליטה‬
‫‪099,099,000‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‬‫‪0,229,002,020‬‬
‫שאלון ממשל תאגידי‬
‫"בעל עניין"‪" ,‬דירקטור בלתי תלוי"‪" ,‬דירקטור חיצוני"‪" ,‬ועדת דירקטוריון"‪" ,‬חברה ציבורית"‪,‬‬
‫"ענין אישי"‪" ,‬עסקה"‪" ,‬פעולה"‪" ,‬קרוב"‪" ,‬שליטה"‪" ,‬תקנון" ‪ -‬כהגדרתם בסעיף ‪ 0‬לחוק החברות;‬
‫"דוח תקופתי" ‪ -‬כמשמעות המונח בפרק ב' לתקנות הדוחות;‬
‫"דוח רבעוני" ‪ -‬כמשמעות המונח בפרק ד' לתקנות הדוחות;‬
‫"הוועדה"‪" ,‬הצהרה"‪" ,‬ועדה לבחינת הדוחות הכספיים" ‪ -‬כמשמעותם בתקנות אישור הדוחות‬
‫הכספיים;‬
‫"זיקה" ‪ -‬כמשמעות המונח בסעיף ‪ 201‬לחוק החברות;‬
‫"חוק החברות" ‪ -‬חוק החברות‪ ,‬התשנ"ט‪;0777-‬‬
‫"חוק ניירות ערך" ‪ -‬חוק ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח‪;0720-‬‬
‫"כשירות מקצועית"‪" ,‬מומחיות חשבונאית ופיננסית" ‪ -‬כמשמעותם בתקנות החברות (תנאים‬
‫ומבחנים לדירקטור בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית ולדירקטור בעל כשירות מקצועית)‪ ,‬התשס"ו‪;2110-‬‬
‫"מבטח"‪" ,‬שנת הדיווח" ‪ -‬כהגדרתם בתקנות הדוחות;‬
‫"נושא משרה בכירה" ‪ -‬כהגדרתו בסעיף ‪(29‬ד) לחוק ניירות ערך;‬
‫"שליטה"‪" ,‬בעל שליטה" ‪ -‬כמשמעותם בסעיף ‪ 0‬או ‪ 220‬לחוק החברות‪ ,‬לפי העניין;‬
‫"שנת הדיווח" ‪ -‬משמעה מיום ‪ 0.0.2102‬ועד ליום ‪;20.02.2102‬‬
‫"תאגיד" ‪ -‬תאגיד מדווח שהנו בגדר חברה ציבורית כמשמעות המונח בחוק החברות (ובכלל זה תאגיד‬
‫בנקאי ומבטח שהנם בגדר חברה ציבורית)‪ ,‬או בגדר תאגיד זר;‬
‫"תאגיד בנקאי" ‪ -‬כהגדרתו בחוק ניירות ערך;‬
‫"תאגיד זר" ‪ -‬חברה שהתאגדה מחוץ לישראל ומניותיה הוצעו לציבור בישראל‪ ,‬כאמור בסעיף ‪27‬א לחוק‬
‫ניירות ערך;‬
‫"תקנות אישור הדוחות הכספיים" ‪ -‬תקנות החברות (הוראות ותנאים לעניין הליך אישור הדוחות‬
‫הכספיים)‪ ,‬התש"ע‪;2101-‬‬
‫"תקנות הדוחות" ‪ -‬תקנות ניירות ערך (דו"חות תקופתיים ומיידיים)‪ ,‬התש"ל‪.0791-‬‬
‫עצמאות הדירקטוריון‬
‫‪.0‬‬
‫נכון‬
‫בכל שנת הדיווח כיהנו בתאגיד שני דירקטורים חיצוניים או יותר‪.‬‬
‫בשאלה זו ניתן לענות "נכון" אם תקופת הזמן בה לא כיהנו שני דירקטורים‬
‫חיצוניים אינה עולה על ‪ 71‬ימים‪ ,‬כאמור בסעיף ‪222‬א‪(.‬ב)(‪ )01‬לחוק‬
‫החברות‪ ,‬ואולם בכל תשובה שהיא (נכון‪/‬לא נכון) תצוין תקופת הזמן‬
‫(בימים) בה לא כיהנו בתאגיד שני דירקטורים חיצוניים או יותר בשנת‬
‫הדיווח (ובכלל זה גם תקופת כהונה שאושרה בדיעבד‪ ,‬תוך הפרדה בין‬
‫הדירקטורים החיצונים השונים)‪:‬‬
‫לא‬
‫נכון‬
‫מסגרת‬
‫נורמטיבית‬
‫הוראת חובה‬
‫סעיף ‪227‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫✓‬
‫דירקטור א'‪.__________________________ :‬‬
‫דירקטור ב'‪.__________________________ :‬‬
‫מספר הדירקטורים החיצוניים המכהנים בתאגיד נכון למועד פרסום שאלון‬
‫זה‪.2 :‬‬
‫‪.2‬‬
‫א‪.‬‬
‫מספר הדירקטורים הבלתי תלויים‪ 1‬המכהנים בתאגיד נכון למועד פרסום‬
‫שאלון זה‪ 2 :‬נוסף על הדח"צים‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫נכון למועד פרסום שאלון זה –‬
‫בתאגיד שיש בו בעל שליטה או מי שמחזיק בדבוקת שליטה‬
‫(בסעיף זה ‪ -‬בעל שליטה) ‪ -‬שליש מבין חברי הדירקטוריון‪,‬‬
‫לפחות‪ ,‬בלתי תלויים‪.‬‬
‫בתאגיד שאין בו בעל שליטה‪ -‬רוב חברי הדירקטוריון בלתי‬
‫תלויים‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫התאגיד קבע בתקנון כי יכהן בו שיעור ‪/‬מספר מינימאלי של דירקטורים‬
‫בלתי תלויים‪.‬‬
‫אם תשובתכם הינה "נכון" יצוין‪-‬‬
‫_‬
‫✓‬
‫✕‬
‫חוק החברות‬
‫ סעיף ‪0‬‬‫לתוספת‬
‫הראשונה‬
‫(הוראות‬
‫ממשל‬
‫תאגידי‬
‫מומלצות)‪,‬‬
‫ותקנה‬
‫‪(01‬ב)(‪7‬א) ו‪-‬‬
‫‪(00‬ג)(‪7‬א)‬
‫לתקנות‬
‫הדוחות‬
‫שיעור‪/‬מספר הדירקטורים הבלתי תלויים שנקבע בתקנון‪._____ :‬‬
‫התאגיד עמד בפועל בהוראת התקנון בשנת הדיווח (לענין כהונת‬
‫דירקטורים בלתי תלויים)‪:‬‬
‫כן‬
‫לא‬
‫(יש לסמן ‪ x‬במשבצת המתאימה)‪.‬‬
‫‪.2‬‬
‫בשנת הדיווח נערכה בדיקה עם הדירקטורים החיצוניים (והדירקטורים‬
‫הבלתי תלויים) ונמצא כי הם קיימו בשנת הדיווח את הוראת סעיף ‪( 240‬ב)‬
‫ו‪(-‬ו) לחוק החברות לעניין היעדר זיקה של הדירקטורים החיצוניים (והבלתי‬
‫תלויים) המכהנים בתאגיד וכן מתקיימים בהם התנאים הנדרשים לכהונה‬
‫כדירקטור חיצוני (או בלתי תלוי)‪.‬‬
‫✓‬
‫סעיפים‬
‫‪(201‬ב)‪,200 ,‬‬
‫‪200‬א‪ .‬ו‪202 -‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫אם תשובתכם הינה "נכון" ‪ -‬יצוין הגורם שערך את הבדיקה האמורה‪:‬‬
‫מזכירות חברה‪.‬‬
‫‪.0‬‬
‫כל הדירקטורים אשר כיהנו בתאגיד במהלך שנת הדיווח‪ ,‬אינם כפופים‬
‫למנהל הכללי‪ ,‬במישרין או בעקיפין (למעט דירקטור שהוא נציג עובדים‪,‬‬
‫אם קיימת בתאגיד נציגות לעובדים)‪.‬‬
‫אם תשובתכם הינה "לא נכון" (קרי‪ ,‬הדירקטור כפוף למנהל הכללי‬
‫כאמור) ‪ -‬יצוין מספר הדירקטורים שלא עמדו במגבלה האמורה‪._____ :‬‬
‫✓‬
‫חוק החברות‬
‫ סעיף ‪2‬‬‫לתוספת‬
‫הראשונה‬
‫(הוראות‬
‫ממשל‬
‫תאגידי‬
‫מומלצות)‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫‪1‬‬
‫למעט "דירקטו ר חיצוני" כהגדרתו בחוק החברות‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫בשאלון זה " שיעור"‪ -‬מספר מסוים מתוך כל הדירקטורים‪ .‬כך‪ ,‬לדוגמה‪ ,‬בתאגיד בו נקבע שיעור של שליש דירקטורים בלתי‬
‫תלויים יצוין ‪.0/2‬‬
‫‪3‬‬
‫לעניין שאלה זו‪ -‬עצם כהונה כדירקטור בתאגיד מוחזק הנמצא בשליטת התאגיד‪ ,‬לא ייחשב כ"כפיפות " מאידך‪ ,‬כהונת‬
‫דירקטור המכהן כנושא משרה ( למעט דירקטור ) ו ‪ /‬או עובד בתאגיד המחזיק שבשליטת התאגיד ייחשב "ככפיפות " לעניין‬
‫שאלה זו‪.‬‬
‫עצמאות הדירקטוריון‬
‫‪.2‬‬
‫נכון‬
‫כל הדירקטורים שהודיעו על קיומו של ענין אישי שלהם באישור עסקה‬
‫שעל סדר יומה של הישיבה‪ ,‬לא נכחו בדיון ולא השתתפו בהצבעה כאמור‬
‫(למעט דיון ו‪/‬או הצבעה בנסיבות המתקיימות לפי סעיף ‪( 290‬ב) לחוק‬
‫החברות)‪:‬‬
‫לא‬
‫נכון‬
‫מסגרת‬
‫נורמטיבית‬
‫סעיף ‪290‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫✓‬
‫אם התשובה הינה "לא נכון"‪-‬‬
‫א‪ .‬האם היה זה לשם הצגת נושא מסוים על ידו בהתאם להוראות‬
‫סעיף ‪( 290‬א) סיפה‪ :‬כן לא‬
‫יצוין שיעור הישיבות בהם דירקטורים כאמור נכחו בדיון ו‪/‬או‬
‫השתתפו בהצבעה למעט בנסיבות כאמור בס"ק א‪:‬‬
‫בעל השליטה (לרבות קרובו ו‪/‬או מי מטעמו)‪ ,‬שאינו דירקטור או נושא‬
‫משרה בכירה אחר בתאגיד‪ ,‬לא נכח בישיבות הדירקטוריון שהתקיימו‬
‫בשנת הדיווח‪.‬‬
‫‪.6‬‬
‫סעיף ‪012‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫✓‬
‫אם תשובתכם הינה "לא נכון" (קרי‪ ,‬בעל שליטה ו‪/‬או קרובו ו‪/‬או מי מטעמו‬
‫שאינו חבר דירקטוריון ו‪/‬או נושא משרה בכירה בתאגיד נכח בישיבות‬
‫הדירקטוריון כאמור) – יצוינו הפרטים הבאים לגבי נוכחות כל אדם נוסף‬
‫בישיבות הדירקטוריון כאמור‪:‬‬
‫זהות‪.______ :‬‬
‫תפקיד בתאגיד (ככל שקיים)‪.________ :‬‬
‫פירוט הזיקה לבעל השליטה (אם מי שנכח אינו בעל השליטה עצמו)‪:‬‬
‫________‪.‬‬
‫לא‬
‫האם היה זה לשם הצגת נושא מסוים על ידו‪ :‬כן‬
‫(יש לסמן ‪ x‬במשבצת המתאימה)‬
‫שיעור נוכחותו‪ 4‬בישיבות הדירקטוריון שהתקיימו בשנת הדיווח‪.______ :‬‬
‫לשם הצגת נושא מסויים על ידו____________‪ ,‬נוכחות אחרת‪______:‬‬
‫לא רלוונטי (בתאגיד אין בעל שליטה)‪.‬‬
‫כשירות וכישורי הדירקטורים‬
‫‪.7‬‬
‫‪.8‬‬
‫‪4‬‬
‫נכון‬
‫בתקנון התאגיד לא קיימת הוראה המגבילה את האפשרות לסיים מיידית‬
‫את כהונתם של כלל הדירקטורים בתאגיד‪ ,‬שאינם דירקטורים חיצוניים‬
‫(לעניין זה – קביעה ברוב רגיל אינה נחשבת מגבלה)‪.‬‬
‫אם תשובתכם הינה "לא נכון" (קרי‪ ,‬קיימת מגבלה כאמור) יצוין –‬
‫א‬
‫פרק הזמן שנקבע בתקנון לכהונת דירקטור‪ :‬ממועד המינוי ו‪/‬או הבחירה‬
‫ועד האסיפה השנתית הקרובה‪.‬‬
‫ב‬
‫הרוב הדרוש שנקבע בתקנון לסיום כהונתם של הדירקטורים‪ :‬רוב רגיל‬
‫ג‬
‫מנין חוקי שנקבע בתקנון באסיפה הכללית לשם סיום כהונתם של‬
‫דירקטורים‪ :‬רוב רגיל‬
‫ד‬
‫הרוב הדרוש לשינוי הוראות אלו בתקנון‪ :‬רוב רגיל‬
‫כל הדירקטורים שכיהנו בתאגיד במהלך שנת הדיווח הצהירו עובר למועד‬
‫זימון האסיפה הכללית שעל סדר יומה היה מינוים (לרבות מינויים מחדש)‪,‬‬
‫כי יש להם הכישורים הדרושים (תוך פירוטם) והיכולת להקדיש את הזמן‬
‫הראוי לשם ביצוע תפקידם וכי לא מתקיימות לגביהם ההגבלות האמורות‬
‫בסעיפים ‪ 222‬ו‪ 229-‬לחוק החברות‪ ,‬ולענין דירקטור בלתי תלוי מתקיים‬
‫בהם גם האמור בפסקאות (‪ )0‬ו‪ )2(-‬להגדרת "דירקטור בלתי תלוי"‬
‫שבסעיף ‪ 0‬לחוק החברות‪.‬‬
‫תוך הפרדה בין בעל שליטה לקרובו ו ‪ /‬או מי מטעמו‪.‬‬
‫✓‬
‫✓‬
‫לא‬
‫נכון‬
‫מסגרת‬
‫נורמטיבית‬
‫סעיפים ‪00‬‬
‫ו‪ 222 -‬לחוק‬
‫החברות‪,‬‬
‫סעיף ‪02‬ב‪.‬‬
‫לחוק ניירות‬
‫ערך‬
‫הוראת חובה‬
‫סעיפים‬
‫‪220‬א‪.‬‬
‫ו‪220 -‬ב‪.‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫��������������������‬
‫������‬
‫אם תשובתכם הינה "לא נכון" ‪ -‬יצוינו שמות הדירקטורים שלא התקיים‬
‫האמור לגביהם‪.____________ :‬‬
‫‪.9‬‬
‫לתאגיד יש תוכנית הכשרה לדירקטורים חדשים‪ ,‬בתחום עסקי התאגיד‬
‫ובתחום הדין החל על התאגיד והדירקטורים‪ ,‬וכן תכנית המשך להכשרת‬
‫דירקטורים מכהנים‪ ,‬המותאמת‪ ,‬בין השאר‪ ,‬לתפקיד שהדירקטור ממלא‬
‫בתאגיד‪.‬‬
‫אם תשובתכם הינה "נכון" ‪ -‬יצוין האם התוכנית הופעלה בשנת הדיווח‪:‬‬
‫כן ✓‬
‫לא‬
‫(יש לסמן ‪ x‬במשבצת המתאימה)‬
‫✓‬
‫חוק החברות‬
‫ סעיף ‪( 0‬א)‬‫לתוספת‬
‫הראשונה‬
‫(הוראות‬
‫ממשל‬
‫תאגידי‬
‫מומלצות)‬
‫‪.10‬‬
‫יו"ר הדירקטוריון (או אדם אחר שמינה הדירקטוריון) אחראי על הטמעת‬
‫הוראות הממשל התאגידי החלות על התאגיד‪ ,‬ופעל לעדכון הדירקטורים‬
‫בנושאים הקשורים בממשל תאגידי במהלך שנת הדיווח‪.‬‬
‫אם הדירקטוריון מינה אדם אחר לתפקיד האחראי (חלף יו"ר הדירקטוריון)‪,‬‬
‫נא ציינו את שמו ותפקידו‪.___________________________ :‬‬
‫✓‬
‫חוק החברות‬
‫ סעיף ‪( 0‬ב)‬‫לתוספת‬
‫הראשונה‬
‫(הוראות‬
‫ממשל‬
‫תאגידי‬
‫מומלצות)‬
‫א‪.‬‬
‫בתאגיד נקבע מספר מזערי נדרש של דירקטורים בדירקטוריון שעליהם‬
‫להיות בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית‪.‬‬
‫אם תשובתכם הינה "נכון" ‪ -‬יצוין המספר המזערי שנקבע‪2 :‬‬
‫✓‬
‫הוראת חובה‬
‫סעיף‬
‫‪(72‬א)(‪)02‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫ב‪.‬‬
‫בכל שנת הדיווח כיהנו בתאגיד‪ ,‬בנוסף לדירקטור החיצוני בעל המומחיות‬
‫החשבונאית ופיננסית‪ ,‬דירקטורים נוספים בעלי מומחיות חשבונאית‬
‫ופיננסית במספר שאותו קבע הדירקטוריון‪.‬‬
‫✓‬
‫הוראת חובה‬
‫סעיף ‪(207‬ד)‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫‪.1 0‬‬
‫בשאלה זו ניתן לענות "נכון" אם תקופת הזמן בה לא כיהנו דירקטורים‬
‫נוספים בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית אינה עולה על ‪ 21‬ימים‪ ,‬ואולם‬
‫בכל תשובה שהיא (נכון‪/‬לא נכון) תצוין תקופת הזמן (בימים) בה לא כיהנו‬
‫בתאגיד דירקטורים כאמור‪._____ :‬‬
‫‪.05‬‬
‫ג‪.‬‬
‫מספר הדירקטורים שכיהנו בתאגיד במהלך שנת הדיווח‪:‬‬
‫בעלי כשירות חשבונאית ופיננסית‪8 :‬‬
‫בעלי כשירות מקצועית‪0 :‬‬
‫במקרה שהיו שינויים במספר הדירקטורים כאמור בשנת הדיווח‪ ,‬יינתן‬
‫הנתון של המספר הנמוך ביותר (למעט בתקופת זמן של ‪ 21‬ימים מקרות‬
‫השינוי) של דירקטורים מכל סוג שכיהנו בשנת הדיווח‬
‫סעיפים‬
‫‪(72‬א)(‪,)02‬‬
‫‪(207‬ד)‪,‬‬
‫‪(201‬א‪)0‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‪,‬‬
‫תקנה‬
‫‪(01‬ב)(‪()7‬א)‬
‫ו‪(00-‬ג)(‪)7‬‬
‫לתקנות‬
‫הדוחות‬
‫א‪.‬‬
‫במועד מינוי דירקטור חיצוני בשנת הדיווח‪ ,‬קוימה הוראת סעיף ‪( 239‬ד)‬
‫לחוק החברות לענין גיוון הרכב הדירקטוריון משני המינים‪.‬‬
‫הוראת חובה‬
‫סעיף ‪(227‬ד)‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫✓ לא רלוונטי (לא מונה דירקטור חיצוני בשנת הדיווח)‬
‫ב‪.‬‬
‫בכל שנת הדיווח כלל הרכב הדירקטוריון חברים משני המינים‪.‬‬
‫אם תשובתכם הינה "לא נכון" ‪ -‬יצוין פרק הזמן (בימים) בו לא התקיים‬
‫האמור‪._____ :‬‬
‫בשאלה זו ניתן לענות "נכון" אם תקופת הזמן בה לא כיהנו דירקטורים‬
‫משני המינים אינה עולה על ‪ 21‬ימים‪ ,‬ואולם בכל תשובה שהיא (נכון‪/‬לא‬
‫נכון) תצוין תקופת הזמן (בימים) בה לא כיהנו בתאגיד דירקטורים משני‬
‫המינים‪._____ :‬‬
‫ג‪.‬‬
‫מספר הדירקטורים מכל מין המכהנים בדירקטוריון התאגיד נכון למועד‬
‫פרסום שאלון זה‪:‬‬
‫גברים‪01 :‬‬
‫נשים‪0:‬‬
‫✓‬
‫חוק החברות‬
‫ סעיף ‪2‬‬‫לתוספת‬
‫הראשונה‬
‫(הוראות‬
‫ממשל‬
‫תאגידי‬
‫מומלצות)‬
‫ישיבות הדירקטוריון ( וכינוס אסיפה כללית)‬
‫‪.02‬‬
‫נכון‬
‫א‪.‬‬
‫מספר ישיבות הדירקטוריון שהתקיימו במהלך כל רבעון בשנת הדיווח‪:‬‬
‫רבעון ראשון לשנת ‪0 :2102‬‬
‫רבעון שני לשנת ‪0 :2102‬‬
‫רבעון שלישי לשנת ‪2 :2102‬‬
‫רבעון רביעי לשנת ‪0 :2102‬‬
‫ב‪.‬‬
‫לצד כל אחד משמות הדירקטורים שכיהנו בתאגיד במהלך שנת הדיווח‪,‬‬
‫יצוין שיעור השתתפותו בישיבות הדירקטוריון (בס"ק זה ‪ -‬לרבות ישיבות‬
‫ועדות הדירקטוריון בהן הוא חבר‪ ,‬וכמצוין להלן) שהתקיימו במהלך שנת‬
‫הדיווח (ובהתייחס לתקופת כהונתו)‪:‬‬
‫(יש להוסיף שורות נוספות לפי מספר הדירקטורים)‬
‫שם‬
‫הדירקטור‬
‫שיעור‬
‫השתתפותו‬
‫בישיבות‬
‫הדירקטוריון‬
‫שיעור‬
‫שיעור‬
‫שיעור‬
‫השתתפותו השתתפותו‬
‫השתתפותו‬
‫בישיבות‬
‫בישיבות ועדת בישיבות‬
‫ועדות‬
‫ביקורת (לגבי ועדת‬
‫דירקטוריון‬
‫כספים‬
‫דירקטור‬
‫נוספות בהן‬
‫(לגבי‬
‫החבר‬
‫הוא חבר (תוך‬
‫דירקטור‬
‫בוועדה זו)‬
‫ציון שם‬
‫החבר‬
‫בוועדה זו) הועדה)‬
‫ועדת כח אדם‬
‫לא מסגרת‬
‫נכון נורמטיבית‬
‫סעיפים ‪,79‬‬
‫‪ 70‬ו‪220 -‬א‪.‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫ועדת‬
‫דירקטור‬
‫יון למגזר‬
‫מוצרי‬
‫תכלית‬
‫‪0‬‬
‫ניר גלעד‬
‫‪011%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪ 011%‬כח אדם‬
‫‪2‬‬
‫אברהם‬
‫(בייגה)‬
‫שוחט‬
‫‪71%‬‬
‫‪71%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪ 011%‬כח אדם‬
‫‪2‬‬
‫אבישר פז‬
‫‪00%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪0‬‬
‫חיים ארז‬
‫‪70%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪ 011%‬כח אדם‬
‫�‬
‫‪0‬‬
‫ויקטור‬
‫מדינה‬
‫‪011%‬‬
‫‪70%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪-‬‬
‫�‬
‫‪2‬‬
‫יאיר אורגלר‬
‫‪70%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪ 011%‬כח אדם‬
‫‪9‬‬
‫ערן שריג‬
‫‪71%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪0‬‬
‫יעקב דיאור‬
‫‪011%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪7‬‬
‫מרים הרן‬
‫‪011%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪01‬‬
‫עובדיה עלי‬
‫‪71%‬‬
‫‪-‬‬
‫‪011%‬‬
‫‪-‬‬
‫�‬
‫‪.04‬‬
‫בשנת הדיווח קיים הדירקטוריון דיון אחד לפחות לעניין ניהול עסקי‬
‫התאגיד בידי המנהל הכללי ונושאי המשרה הכפופים לו‪ ,‬בלא נוכחותם‪,‬‬
‫לאחר שניתנה להם הזדמנות להביע את עמדתם‪.‬‬
‫✓‬
‫חוק החברות‬
‫ סעיף ‪0‬‬‫לתוספת‬
‫הראשונה‬
‫(הוראות‬
‫ממשל‬
‫תאגידי‬
‫מומלצות)‬
‫‪.02‬‬
‫בשנת הדיווח כונסה אסיפה שנתית (ולא יאוחר מתום חמישה עשר‬
‫חודשים לאחר האסיפה השנתית האחרונה)‪.‬‬
‫✓‬
‫הוראת חובה‬
‫סעיף ‪21‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫הפרדה בין תפקידי המנהל הכללי ויו " ר הדירקטוריון‬
‫‪.06‬‬
‫בכל שנת הדיווח כיהן בתאגיד יו"ר דירקטוריון‪.‬‬
‫בשאלה זו ניתן לענות "נכון" אם תקופת הזמן בה לא כיהן בתאגיד יו"ר‬
‫דירקטוריון אינה עולה על ‪ 21‬ימים כאמור בסעיף ‪222‬א‪ )2(.‬לחוק החברות)‪,‬‬
‫ואולם בכל תשובה שהיא (נכון‪/‬לא נכון) תצוין תקופת הזמן (בימים) בה לא‬
‫כיהן בתאגיד יו"ר דירקטוריון כאמור‪._____ :‬‬
‫נכון‬
‫✓‬
‫לא‬
‫נכון‬
‫מסגרת‬
‫נורמטיבית‬
‫הוראת חובה‬
‫סעיף ‪(70‬א)‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫‪.07‬‬
‫בכל שנת הדיווח כיהן בתאגיד מנהל כללי‪.‬‬
‫בשאלה זו ניתן לענות "נכון" אם תקופת הזמן בה לא כיהן בתאגיד מנכ"ל‬
‫אינה עולה על ‪ 71‬ימים כאמור בסעיף ‪222‬א‪ )2(.‬לחוק החברות‪ ,‬ואולם בכל‬
‫תשובה שהיא (נכון‪/‬לא נכון) תצוין תקופת הזמן (בימים) בה לא כיהן‬
‫בתאגיד מנכ"ל כאמור‪._____ :‬‬
‫‪.05‬‬
‫בתאגיד בו מכהן יו"ר הדירקטוריון גם כמנכ"ל התאגיד ו‪/‬או מפעיל את‬
‫סמכויותיו‪ ,‬כפל הכהונה אושר בהתאם להוראות סעיף ‪( 121‬ג) לחוק‬
‫החברות‪.‬‬
‫אם תשובתכם הינה "נכון" ‪ -‬נא הפנו לדיווח המיידי אודות האסיפה‬
‫הכללית אשר אישרה את כפל הכהונה ו‪/‬או הפעלת הסמכויות כאמור‪:‬‬
‫_____‪.‬‬
‫✕ לא רלוונטי (ככל שלא מתקיים בתאגיד כפל כהונה כאמור)‪.‬‬
‫‪.09‬‬
‫המנכ"ל אינו קרוב של יו"ר הדירקטוריון‪.‬‬
‫אם תשובתכם הינה "לא נכון" (קרי‪ ,‬המנכ"ל הנו קרוב של יו"ר‬
‫הדירקטוריון) –‬
‫תצוין הקרבה המשפחתית בין הצדדים‪._____ :‬‬
‫הכהונה אושרה בהתאם לסעיף ‪(020‬ג) לחוק החברות‪:‬‬
‫כן‬
‫לא‬
‫(יש לסמן ‪ x‬במשבצת המתאימה)‬
‫✓‬
‫‪.51‬‬
‫בעל שליטה או קרובו אינו מכהן כמנכ"ל או כנושא משרה בכירה בתאגיד‬
‫(למעט כדירקטור)‪.‬‬
‫לא רלוונטי (בתאגיד אין בעל שליטה)‪.‬‬
‫✓‬
‫ועדת הביקורת‬
‫הוראת חובה‬
‫סעיף ‪007‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫✓‬
‫הוראת חובה‬
‫סעיפים ‪ 70‬ו‪-‬‬
‫‪ 020‬לחוק‬
‫החברות‬
‫סעיפים ‪ 70‬ו‪-‬‬
‫‪ 020‬לחוק‬
‫החברות‬
‫נכון‬
‫סעיף ‪012‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫לא‬
‫נכון‬
‫מסגרת‬
‫נורמטיבית‬
‫‪.50‬‬
‫כל הדירקטורים החיצוניים היו חברים בועדת הביקורת במהלך שנת הדיווח ✓‬
‫הוראת חובה‬
‫סעיף ‪000‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫‪.55‬‬
‫יו"ר ועדת הביקורת הוא דירקטור חיצוני‪.‬‬
‫✓‬
‫הוראת חובה‬
‫סעיף ‪000‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫‪.52‬‬
‫בועדת הביקורת לא כיהן בשנת הדיווח‪:‬‬
‫הוראת חובה‬
‫סעיף ‪000‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫א‪.‬‬
‫בעל השליטה או קרובו‪.‬‬
‫לא רלוונטי (בתאגיד אין בעל שליטה)‪.‬‬
‫✓‬
‫ב‪.‬‬
‫יו"ר הדירקטוריון‪.‬‬
‫✓‬
‫ג‪.‬‬
‫דירקטור המועסק על ידי התאגיד או על ידי בעל‬
‫השליטה בתאגיד או בידי תאגיד בשליטתו‪.‬‬
‫✓‬
‫ד‪.‬‬
‫דירקטור הנותן לתאגיד או לבעל השליטה בתאגיד או‬
‫תאגיד בשליטתו שירותים דרך קבע‪.‬‬
‫✓‬
‫ה‪.‬‬
‫דירקטור שעיקר פרנסתו על בעל השליטה‪.‬‬
‫לא רלוונטי (בתאגיד אין בעל שליטה)‪.‬‬
‫✓‬
‫‪.54‬‬
‫מי שאינו רשאי להיות חבר בועדת ביקורת‪ ,‬ובכלל זה בעל‬
‫שליטה או קרובו‪ ,‬לא נכח בשנת הדיווח בישיבות ועדת‬
‫הביקורת‪ ,‬למעט בהתאם להוראות סעיף ‪(000‬ה) לחוק‬
‫החברות‪.‬‬
‫✓‬
‫הוראת חובה‬
‫סעיף ‪000‬‬
‫(ה) לחוק‬
‫החברות‬
‫‪.52‬‬
‫מנין חוקי לדיון ולקבלת החלטות בכל ישיבות ועדת‬
‫הביקורת שהתקיימו בשנת הדיווח היה רוב של חברי‬
‫הועדה‪ ,‬כאשר רוב הנוכחים היו דירקטורים בלתי תלויים‬
‫ואחד מהם לפחות היה דירקטור חיצוני‪.‬‬
‫אם תשובתכם הינה "לא נכון" ‪ -‬יצוין שיעור הישיבות בהן‬
‫לא התקיימה הדרישה כאמור ‪._____ :‬‬
‫✓‬
‫הוראת חובה‬
‫סעיף ‪002‬א‪.‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫‪.56‬‬
‫ועדת הביקורת קיימה בשנת הדיווח ישיבה אחת לפחות בנוכחות המבקר הפנימי‬
‫ורואה חשבון המבקר‪ ,‬לפי הענין‪ ,‬ובלא נוכחות של נושאי משרה בתאגיד שאינם‬
‫חברי הוועדה‪ ,‬לעניין ליקויים בניהול עסקי התאגיד‪.‬‬
‫✓‬
‫סעיף ‪2‬‬
‫לתוספת‬
‫הראשונה‬
‫(הוראות‬
‫ממשל‬
‫תאגידי‬
‫מומלצות)‬
‫‪.57‬‬
‫בכל ישיבות ועדת הביקורת בה נכח מי שאינו רשאי להיות חבר הוועדה‪ ,‬היה זה‬
‫באישור יו"ר הוועדה ו‪/‬או לבקשת הוועדה (לגבי היועץ המשפטי ומזכיר התאגיד‬
‫שאינו בעל שליטה או קרובו)‬
‫✓‬
‫הוראת חובה‬
‫סעיף ‪000‬‬
‫(ה) לחוק‬
‫החברות‬
‫תפקידי הועדה לבחינת הדוחות הכספיים ( להלן ‪ -‬הועדה)‬
‫נכון‬
‫בעבודתה המקדימה לאישור הדוחות הכספיים‬
‫‪.55‬‬
‫א‪.‬‬
‫יצוין פרק הזמן (בימים) אותו קבע הדירקטוריון כזמן סביר להעברת‬
‫המלצות הועדה לקראת ישיבת הדירקטוריון בה יאושרו הדוחות‬
‫התקופתיים או הרבעוניים ‪.2 :‬‬
‫ב‪.‬‬
‫מספר הימים שחלפו בפועל בין מועד העברת ההמלצות לדירקטוריון‬
‫למועד אישור הדוחות הכספיים‪:‬‬
‫דוח רבעון ראשון לשנת ‪0 :2102‬‬
‫דוח רבעון שני לשנת ‪0 :2102‬‬
‫דוח רבעון שלישי לשנת ‪0 :2102‬‬
‫דוח רבעון רביעי לשנת ‪0 :2102‬‬
‫ג‬
‫מספר הימים שחלפו בין מועד העברת טיוטת הדוחות הכספיים‬
‫לדירקטורים למועד אישור הדוחות הכספיים‪:‬‬
‫דוח רבעון ראשון לשנת ‪0 :2102‬‬
‫דוח רבעון שני לשנת ‪0 :2102‬‬
‫דוח רבעון שלישי לשנת ‪0 :2102‬‬
‫דוח שנתי לשנת ‪9 :2102‬‬
‫‪.59‬‬
‫רואה החשבון המבקר של התאגיד הוזמן לכל ישיבות הועדה והדירקטוריון‬
‫והמבקר הפנימי קיבל הודעות על קיום הישיבות כאמור‪ ,‬בה נדונו הדוחות‬
‫הכספיים של התאגיד המתייחסים לתקופות הנכללות בשנת הדיווח‪.‬‬
‫‪.21‬‬
‫בועדה התקיימו בכל שנת הדיווח ועד לפרסום הדוח השנתי‪ ,‬כל התנאים‬
‫המפורטים להלן‪:‬‬
‫לא‬
‫נכון‬
‫מסגרת‬
‫נורמטיבית‬
‫הוראת חובה‬
‫תקנה ‪)2(2‬‬
‫לתקנות‬
‫אישור‬
‫הדוחות‬
‫הכספיים‬
‫✓‬
‫א‪.‬‬
‫מספר חבריה לא פחת משלושה (במועד הדיון בועדה ואישור הדוחות‬
‫כאמור)‪.‬‬
‫✓‬
‫ב‪.‬‬
‫התקיימו בה כל התנאים הקבועים בסעיף ‪( 115‬ב) ו‪(-‬ג) לחוק החברות‬
‫(לענין כהונת חברי ועדת ביקורת)‪.‬‬
‫✓‬
‫ג‪.‬‬
‫יו"ר הועדה הוא דירקטור חיצוני‪.‬‬
‫✓‬
‫ד‪.‬‬
‫כל חבריה דירקטורים ורוב חבריה דירקטורים בלתי תלויים‪.‬‬
‫✓‬
‫ה‪.‬‬
‫לכל חבריה היכולת לקרוא ולהבין דוחות כספיים ולפחות אחד‬
‫מהדירקטורים הבלתי תלויים הוא בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית‪.‬‬
‫�✓‬
‫ו‪.‬‬
‫חברי הוועדה נתנו הצהרה עובר למינוים‪.‬‬
‫✓‬
‫ז‪.‬‬
‫המניין החוקי לדיון ולקבלת החלטות בוועדה היה רוב חבריה ובלבד שרוב‬
‫הנוכחים היו דירקטורים בלתי תלויים ובהם דירקטור חיצוני אחד לפחות‪.‬‬
‫✓‬
‫הוראת חובה‬
‫סעיף ‪020‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‪,‬‬
‫תקנה ‪)2(2‬‬
‫לתקנות‬
‫אישור‬
‫הדוחות‬
‫הכספיים‪.‬‬
‫הוראת חובה‬
‫תקנה ‪2‬‬
‫לתקנות‬
‫אישור‬
‫הדוחות‬
‫הכספיים‪.‬‬
‫אם תשובתכם הנה "לא נכון" לגבי אחד או יותר מסעיפי המשנה של שאלה זו‪,‬‬
‫יצוין ביחס לאיזה דוח (תקופתי‪/‬רבעוני) לא התקיים התנאי האמור‪._____ :‬‬
‫רואה חשבון מבקר‬
‫נכון‬
‫‪.20‬‬
‫ועדת הביקורת (ו‪/‬או הועדה לבחינת הדוחות הכספיים( הניחה את דעתה‪,‬‬
‫בסמוך לפני אישור הדוח התקופתי‪ ,‬כי היקף עבודתו של רואה החשבון‬
‫המבקר ושכר טרחתו בשנת הדיווח‪ ,‬היו נאותים לשם ביצוע עבודת ביקורת‬
‫וסקירה ראויים לדוחות הכספיים בשנת הדיווח‪.‬‬
‫‪.25‬‬
‫טרם מינויו של רואה החשבון המבקר‪ ,‬העבירה ועדת הביקורת (ו‪/‬או הועדה _‬
‫לבחינת הדוחות הכספיים) את המלצותיה לאורגן הרלבנטי בתאגיד‪,‬‬
‫בקשר עם היקף עבודתו ותנאי העסקתו של רואה החשבון המבקר‪.‬‬
‫✓‬
‫לא‬
‫נכון‬
‫מסגרת‬
‫נורמטיבית‬
‫סעיף ‪)0(009‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫סעיף ‪)0(009‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫✕ לא רלבנטי‪ :‬בשנת הדיווח לא מונה רואה חשבון מבקר לראשונה‪.‬‬
‫אם תשובתכם הינה "נכון" ‪ -‬יצוין האם האורגן הרלוונטי בתאגיד פעל על‬
‫פי המלצות ועדת הביקורת (ו‪/‬או הועדה לבחינת הדוחות הכספיים)‪:‬‬
‫כן‬
‫לא (במקרה שהתשובה היא "לא"‪ ,‬נא פרטו בהערות סיום לשאלון זה‬
‫כיצד האורגן הרלוונטי (תוך ציון זהותו) הניח דעתו בקשר עם היקף עבודתו‬
‫ושכרו של רואה החשבון המבקר)‪.‬‬
‫(יש לסמן ‪ x‬במשבצת המתאימה)‪.‬‬
‫‪.22‬‬
‫ועדת הביקורת (ו‪/‬או הועדה לבחינת הדוחות הכספיים) בחנה בשנת הדיווח ✓‬
‫כי לא הייתה מגבלה על עבודת רואה החשבון המבקר‪.‬‬
‫חוק ניירות‬
‫ערך ותקנותיו‬
‫(לעניין‬
‫"דוחות‬
‫מבוקרים‬
‫כדין")‬
‫‪.24‬‬
‫ועדת הביקורת (ו‪/‬או הועדה לבחינת הדוחות הכספיים) דנה בשנת הדיווח‬
‫עם רואה החשבון המבקר בממצאי הביקורת והשלכותיהם‪.‬‬
‫✓‬
‫תקנה ‪2‬‬
‫לתקנות‬
‫אישור‬
‫הדוחות‬
‫הכספיים‪,‬‬
‫חוק החברות‬
‫ סעיף ‪2‬‬‫לתוספת‬
‫הראשונה‬
‫(הוראות‬
‫ממשל‬
‫תאגידי‬
‫מומלצות)‬
‫‪.22‬‬
‫ועדת הביקורת (ו‪/‬או הועדה לבחינת הדוחות הכספיים) הניחה את דעתה‪,‬‬
‫טרם מינויו של רואה החשבון המבקר‪ ,‬בדבר התאמת כשירותו לביצוע‬
‫ביקורת בתאגיד וזאת לאור אופי פעילות התאגיד ומורכבותו‪.‬‬
‫חוק ניירות‬
‫ערך ותקנותיו‬
‫(לעניין‬
‫"דוחות‬
‫מבוקרים‬
‫כדין")‬
‫‪.26‬‬
‫נא פרטו את מספר השנים בהם מכהן השותף המטפל במשרד רואה‬
‫החשבון המבקר בתפקידו (כרואה חשבון מבקר בתאגיד)‪ :‬משנת ‪.2112‬‬
‫חוק ניירות‬
‫ערך ותקנותיו‬
‫(לעניין‬
‫"דוחות‬
‫מבוקרים‬
‫כדין")‬
‫‪.27‬‬
‫רואה החשבון המבקר השתתף בשנת הדיווח בכל ישיבות ועדת הכספים‬
‫לבחינת הדוחות הכספיים אליהן הוזמן‪.‬‬
‫לא רלבנטי‪ :‬בשנת הדיווח לא מונה רואה חשבון מבקר לראשונה‪.‬‬
‫✓‬
‫סעיף ‪020‬‬
‫(ב) לחוק‬
‫החברות‪,‬‬
‫תקנה ‪2‬‬
‫לתקנות‬
‫אישור‬
‫הדוחות‬
‫הכספיים‬
‫עסקאות עם בעלי עניין‬
‫‪.25‬‬
‫התאגיד אימץ נוהל‪ ,‬שאושר בידי ועדת ביקורת‪ ,‬שעניינו עסקאות בעלי‬
‫עניין על מנת להבטיח כי עסקאות כאמור יאושרו כדין‪.‬‬
‫‪.29‬‬
‫בעל השליטה או קרובו (לרבות חברה שבשליטתו) אינו מועסק על‪-‬ידי‬
‫התאגיד או נותן לו שירותי ניהול‪.‬‬
‫אם תשובתכם הינה "לא נכון" (קרי‪ ,‬בעל השליטה או קרובו מועסק על ידי‬
‫התאגיד או נותן לו שירותי ניהול) יצוין –‬
‫נכון‬
‫לא‬
‫נכון‬
‫מסגרת‬
‫נורמטיבית‬
‫סעיפים ‪,009‬‬
‫‪,200 ,202‬‬
‫‪291-290‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫✓‬
‫✕‬
‫סעיף ‪)0(291‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‬
‫מספר הקרובים (לרבות בעל השליטה) המועסקים על ידי התאגיד‬‫(לרבות חברות שבשליטתם ו‪/‬או באמצעות חברות ניהול)‪ :‬אין עובדים‬
‫מועסקים‪ ,‬כאמור בסעיף זה‪.‬‬
‫האם הסכמי העסקה ו‪/‬או שירותי הניהול אושרו בידי האורגנים הקבועים‬
‫בדין‪:‬‬
‫✕ כן‪.‬‬
‫לא‬
‫(יש לסמן ‪ x‬במשבצת המתאימה)‬
‫לא רלוונטי (בתאגיד אין בעל שליטה)‪._____ .‬‬
‫‪.41‬‬
‫למיטב ידיעת התאגיד‪ ,‬לבעל השליטה אין עסקים נוספים בתחום פעילותו‬
‫של התאגיד (בתחום אחד או יותר)‪.‬‬
‫אם התשובה הינה "לא נכון" יצוין האם נקבע הסדר לתיחום פעילויות בין‬
‫התאגיד ובעל השליטה בו‪:‬‬
‫✓‬
‫כן�‬
‫לא�‬
‫סעיף ‪200‬‬
‫לחוק‬
‫החברות‪,‬‬
‫סעיף ‪22‬‬
‫לחוק ניירות‬
‫ערך (פרט‬
‫חשוב‬
‫למשקיע‬
‫הסביר)‬
‫(יש לסמן ‪ x‬במשבצת המתאימה)‬
‫לא רלוונטי (בתאגיד אין בעל שליטה)‪.‬‬
‫הערות‪:‬‬
‫הערה לעניין תשובה לשאלה מספר ___ ‪:‬‬
‫לענין שאלה ‪ :20‬ביום ‪ 00‬בפברואר ‪ 2100‬החליט דירקטוריון החברה על רה ארגון בעבדות‬
‫הדירקטוריון וועדותיו ובין היתר קבע הדירקטוריון כי זמן סביר יעמוד על ‪ 0‬יום ובלבד שחומר הרקע‬
‫לדירקטוריון הוגש כ‪ 0 -‬ימים בטרם אישורו‪.‬‬
‫לענין שאלה ‪ 27‬לעיל ‪ ,‬בין החברה ובין החברה לישראל בע" מ קיים הסכם שירותי ניהול‬
‫יו"ר הדירקטוריון‪:‬‬
‫ניר גלעד‬
‫יו"ר ועדת הביקורת‪:‬‬
‫יאיר אורגלר‬
‫יו"ר הועדה לבחינת הדוחות הכספיים‪:‬‬
‫יאיר אורגלר‬
‫תאריך החתימה ‪ 00 :‬במרס ‪2100‬‬
‫דוח שנתי בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה ‪9‬ב(א)‪:‬‬
‫ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון של כימיקלים לישראל בע"מ (להלן‪ -‬התאגיד)‪ ,‬אחראית לקביעתה‬
‫והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד‪.‬‬
‫לעניין זה‪ ,‬חברי ההנהלה הם‪:‬‬
‫‪ .1‬סטפן בורגס‪ ,‬מנכ"ל‬
‫‪ .2‬אשר גרינבאום‪ ,‬משנה למנכ"ל ומנהל תפעול ראשי (‪)COO‬‬
‫‪ .3‬ניסים אדר‪ ,‬מנכ"ל כיל דשנים‬
‫‪ ,Charles Weidhas .4‬מנכ"ל כיל מוצרים תעשייתיים‬
‫‪ .5‬דני חן‪ ,‬משנה למנכ"ל כיל – יחסי החוץ של התאגיד‬
‫‪ .6‬אבי דויטשמן‪ ,‬משנה למנכ"ל ‪ CFO‬ואסטרטגיה‬
‫‪ .7‬אלי עמית‪ ,‬סמנכ"ל בכיר כלכלה‬
‫‪ .8‬חזי ישראל‪ ,‬סמנכ"ל פתוח עסקי ואסטרטגיה‬
‫‪ .9‬יקיר מנשה‪ ,‬סמנכ"ל בכיר משאבי אנוש‬
‫‪ .10‬לייזה חיימוביץ סמנכ"ל‪ ,‬יועצת משפטית ומזכירת החברה‬
‫‪ .11‬הרצל בר‪-‬ניב‪ ,‬סמנכ"ל מיסוי בינלאומי‬
‫‪ .12‬אמיר בניטה‪ ,‬סמנכ"ל חשבות‬
‫‪ .13‬מיכאל חזן‪ ,‬סמנכ"ל כספים‬
‫‪ .14‬ישראל דרייפוס‪ ,‬חשב‬
‫‪ .15‬אייל גינזברג‪ ,‬סמנכ"ל בכיר לטכנולוגיה (‪)CTO‬‬
‫‪ .16‬עופר ליפשיץ‪ ,‬סמנכ"ל בכיר לתהליכים גלובליים‬
‫‪ , Mark Volmer.17‬מנכ"ל כיל מוצרי תכלית‬
‫בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד‪ ,‬אשר תוכננו בידי המנהל‬
‫הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם‪ ,‬או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים‬
‫האמורים‪ ,‬בפיקוח דירקטוריון התאגיד‪ ,‬אשר נועדו לספק מידה סבירה של ביטחון בהתייחס למהימנות הדיווח‬
‫הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין‪ ,‬ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא‬
‫מפרסם על פי הוראות הדין נאסף‪ ,‬מעובד‪ ,‬מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין‪.‬‬
‫הבקרה הפנימית כוללת‪ ,‬בין השאר‪ ,‬בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור‪,‬‬
‫נצבר ומועבר להנהלת התאגיד‪ ,‬לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי‬
‫שמבצע בפועל את התפקידים האמורים‪ ,‬וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים‪ ,‬בהתייחס לדרישת‬
‫הגילוי‪.‬‬
‫בשל המגבלות המבניות שלה‪ ,‬בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט‬
‫שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה‪.‬‬
‫ההנהלה‪ ,‬בפיקוח הדירקטוריון‪ ,‬ביצעה בדיקה והערכה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי‬
‫בתאגיד והאפקטיביות שלה;‬
‫הערכת אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי והגילוי שביצעה‬
‫ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון כללה‪ :‬הערכת סיכוני הדיווח והגילוי וקביעה מהם התהליכים המהותיים מאוד‬
‫לדיווח הכספי והגילוי ומהן היחידות העסקיות הרלוונטיות להערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית‪ ,‬כמו כן‬
‫כללה ההערכה מיפוי ותיעוד הבקרות הקיימות בתאגיד‪ ,‬הערכת אפקטיביות התכנון של הבקרות‪ ,‬ניתוח פערי‬
‫הבקרה במידה וקיימים‪ ,‬והערכת אפקטיביות התפעול של הבקרות‪:‬‬
‫הערכה כוללת זו של אפקטיביות הבקרה הפנימית‪ ,‬התייחסה כנדרש לרכיבי המעטפת ובהם‪ ,‬תהליך עריכה‬
‫וסגירת הדוחות‪ , Entity Level Controls ,‬בקרות כלליות על מערכות המידע (‪)ITGC‬‬
‫וכן תהליכים אשר זוהו על ידי ההנהלה כתהליכים מהותיים מאוד לדיווח הכספי והגילוי ‪,‬אשר הינם‪:‬‬
‫א ‪.‬הכנסות– בדגש על תמחור והזמנות‪ ,‬חשבוניות‪ ,‬קבלת מזומן‪ ,‬הכרה בהכנסה‪.‬‬
‫ב ‪.‬רכש ‪ -‬בדגש על קבלת שירותים‪ ,‬חשבוניות‪ ,‬תשלומים‪.‬‬
‫ג ‪.‬גזברות – בדגש על התאמות בנקים‪.‬‬
‫ד ‪.‬מלאי – בדגש על בקרת כמויות‪ ,‬מלאי מת ואיטי‪ ,‬קביעת עלות המלאי‪.‬‬
‫בהתבסס על הערכת האפקטיביות שביצעה ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון כמפורט לעיל‪ ,‬הדירקטוריון‬
‫והנהלת התאגיד הגיעו למסקנה‪ ,‬כי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪ 2113‬היא אפקטיבית‪.‬‬
‫תאריך‪ 18 :‬במרס ‪2114‬‬
‫ניר גלעד‬
‫יו"ר הדירקטוריון‬
‫סטפן בורגס‬
‫מנהל כללי‬
‫אבי דויטשמן‬
‫משנה למנכ"ל‪CFO ,‬‬
‫ואסטרטגיה‬
‫הצהרת מנהל כללי לפי תקנה ‪9‬ב(ד)(‪:)1‬‬
‫אני‪ ,‬סטפן בורגס‪ ,‬מצהיר כי‪:‬‬
‫)‪ )1‬בחנתי את הדוח התקופתי של כימיקלים לישראל בע"מ (להלן – התאגיד) לשנת ‪( 2113‬להלן – הדוחות);‬
‫)‪ )2‬לפי ידיעתי‪ ,‬הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה‬
‫מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם‪ ,‬לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים‪ ,‬לא יהיו מטעים בהתייחס‬
‫לתקופת הדוחות;‬
‫)‪ )3‬לפי ידיעתי‪ ,‬הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות‪ ,‬מכל הבחינות‬
‫המהותיות‪ ,‬את המצב הכספי‪ ,‬תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם‬
‫מתייחסים הדוחות;‬
‫)‪ )4‬גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד‪ ,‬לדירקטוריון ולוועדת הביקורת והדוחות הכספים של‬
‫דירקטוריון התאגיד‪ ,‬בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל‬
‫הגילוי‪:‬‬
‫)א) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על‬
‫הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף‪ ,‬לעבד‪ ,‬לסכם‬
‫או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם‬
‫להוראות הדין; וכן‪-‬‬
‫(ב) כל תרמית‪ ,‬בין מהותית ובין שאינה מהותית‪ ,‬שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או‬
‫מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;‬
‫(‪ )5‬אני‪ ,‬לבד או יחד עם אחרים בתאגיד‪:‬‬
‫(א) קבעתי בקרות ונהלים‪ ,‬או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי‪ ,‬המיועדים להבטיח‬
‫שמידע מהותי המתייחס לתאגיד‪ ,‬לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים‬
‫שנתיים)‪ ,‬התש"ע – ‪ ,2111‬מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות‪ ,‬בפרט במהלך תקופת‬
‫ההכנה של הדוחות ; וכן‪-‬‬
‫(ב) קבעתי בקרות ונהלים‪ ,‬או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי‪ ,‬המיועדים להבטיח‬
‫באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין‪ ,‬לרבות בהתאם‬
‫לכללי חשבונאות מקובלים;‬
‫(ג) הערכתי את האפקטיביות של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ‪,‬והצגתי בדוח זה את מסקנות‬
‫הדירקטוריון וההנהלה לגבי האפקטיביות של הבקרה הפנימית כאמור למועד הדוחות‪.‬‬
‫אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר‪ ,‬על פי כל דין‪.‬‬
‫תאריך‪ 18 :‬במרס ‪2114‬‬
‫סטפן בורגס‬
‫מנהל כללי‬
‫הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה ‪9‬ב(ד)(‪:)2‬‬
‫אני‪ ,‬אבי דויטשמן‪ ,‬מצהיר כי‪:‬‬
‫(‪ )1‬בחנתי את הדוחות הכספיים ואת המידע הכספי האחר הכלול בדוחות של כימיקלים לישראל בע"מ (להלן‬
‫–התאגיד) לשנת ‪( 2113‬להלן – הדוחות);‬
‫(‪ )2‬לפי ידיעתי‪ ,‬הדוחות הכספיים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של‬
‫עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם‪ ,‬לאור הנסיבות‬
‫שבהן נכללו אותם מצגים‪ ,‬לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;‬
‫(‪ )3‬לפי ידיעתי‪ ,‬הדוחות הכספיים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות‪ ,‬מכל הבחינות‬
‫המהותיות‪ ,‬את המצב הכספי‪ ,‬תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם‬
‫מתייחסים הדוחות;‬
‫(‪ )4‬גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד‪ ,‬לדירקטוריון ולוועדת הביקורת והדוחות הכספיים של‬
‫דירקטוריון התאגיד‪ ,‬בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל‬
‫הגילוי‪:‬‬
‫(א) את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על‬
‫הדיווח הכספי ועל הגילוי ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ולמידע הכספי האחר הכלול‬
‫בדוחות‪,‬העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף‪ ,‬לעבד‪ ,‬לסכם או לדווח על מידע‬
‫כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין ;‬
‫וכן‪-‬‬
‫(ב) כל תרמית‪ ,‬בין מהותית ובין שאינה מהותית‪ ,‬שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או‬
‫מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;‬
‫(‪ )5‬אני‪ ,‬לבד או יחד עם אחרים בתאגיד‪:‬‬
‫(א) קבעתי בקרות ונהלים‪ ,‬או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי‪ ,‬המיועדים להבטיח‬
‫שמידע מהותי המתייחס לתאגיד‪ ,‬לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים‬
‫שנתיים)‪ ,‬התש"ע ‪ ,2010 -‬ככל שהוא רלוונטי לדוחות הכספיים ולמידע כספי אחר הכלול בדוחות מובא‬
‫לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות‪ ,‬בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות ‪ :‬וכן‪-‬‬
‫(ב) קבעתי בקרות ונהלים‪ ,‬או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי‪ ,‬המיועדים להבטיח‬
‫באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין‪ ,‬לרבות בהתאם‬
‫לכללי חשבונאות מקובלים;‬
‫(ג) הערכתי את האפקטיביות של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ‪,‬ככל שהיא מתייחסת לדוחות‬
‫הכספיים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות למועד הדוחות ; מסקנותיי לגבי הערכתי כאמור הובאו לפני‬
‫הדירקטוריון וההנהלה ומשולבות בדוח זה‪.‬‬
‫אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר‪ ,‬על פי כל דין‪.‬‬
‫תאריך‪ 18 :‬במרס ‪2114‬‬
‫אבי דויטשמן‬
‫משנה למנכ"ל‪ CFO ,‬ואסטרטגיה‬