‫סקירת מדד‬
‫הביומד‬
‫פברואר ‪2014‬‬
‫שנת ‪ 2013‬הייתה טובה מאוד לסקטור הביומד והתאפיינה בהצלחות קליניות ועסקיות‪ ,‬עליה בעניין של‬
‫הציבור וסיקור נרחב בעיתונות בדגש על "אומת הביומד" המתהווה כאן בארץ‪.‬‬
‫גידול בקצב הגיוסים צפוי להמשיך גם בשנת ‪2014‬‬
‫לפי דו"ח של חברת המחקר ‪ IVC‬ומשרד רואי החשבון ‪ ,KPMG‬בשנת ‪ 2013‬נרשם שיא גיוסים של ‪ 2.3‬מיליארד‬
‫דולר (הגבוה ביותר מאז שנת ‪ )2,000‬שהתחלק בין ‪ 662‬חברות היי‪-‬טק ישראליות‪ .‬מבין כלל הגיוסים‪ ,‬סקטור‬
‫הביומד ופארמה משך את מירב ההשקעות כשגייס ‪ 522‬מיליון דולר המהווים כ‪ 23% -‬מכלל הגיוסים‪ .‬הגידול‬
‫בגיוסים הוביל גם לגידול במספר החברות הפעילות בתחום הביומד‪ ,‬כשלפי נתוני ארגון ה‪( IATI -‬האיגוד‬
‫הישראלי לתעשיות מתקדמות) בשנת ‪ 2013‬נרשמה עליה לסך של ‪ 772‬חברות‪ ,‬מתוכן ‪ 61‬חברות הן ציבוריות‪,‬‬
‫‪ 22‬חברות בשלב מכירות ו ‪ 39‬נוספות בשלבי מחקר ופיתוח‪ .‬הדו"ח גם חשף את העובדה המפתיעה‪ ,‬שלא רק‬
‫סכום הגיוסים צמח בשנת ‪ 2013‬אלא גם נרשמה עליה בשווי החברות בזמן הגיוס ובגיוון מקורות המימון‪ ,‬דבר‬
‫המעיד על רצון המשקיעים לבנות חברות גדולות ובעלות שווי גבוה יותר מבעבר‪ ,‬לפני שהם בוחנים מכירה‬
‫של החברה‪ .‬נתונים אלה מעידים על המשך תהליך ההתבגרות של התעשייה המקומית‪ ,‬כאשר מקורם של‬
‫גידול הגיוסים ושיתופי הפעולה נובע מההתעניינות הרבה מצד מדינות וקרנות זרות‪.‬‬
‫אירועים בולטים בשנת ‪:2013‬‬
‫•נציבות הסחר האיטלקית (‪ )ICE‬אירחה משלחת משקיעים ונציגים מ‪ 15 -‬חברות ביומד איטלקיות‪ ,‬שהגיעו‬
‫לישראל לבחינת אפשרויות שיתוף פעולה מדעי וכלכלי עם גופי מחקר‪ ,‬קרנות וחברות ביו ישראליות‪.‬‬
‫•המשרד הממשלתי לכלכלה וטכנולוגיה בגרמניה השיק ומפעיל מיזם חדש שיקדם השקעות ומסחר‬
‫בתחום הביוטק ויתמקד בקידום שיתופי פעולה והשקעות בתעשיית מדעי החיים ובעיקר בתחומי‬
‫הביוטק בישראל‪.‬‬
‫•משלחות מטעם משרד הבריאות הבריטי ומטעם המכון הלאומי האחראי על אימוץ טכנולוגיות חדשות‪,‬‬
‫קיימו בישראל סדרת פגישות עם חברות ישראליות לצורך בחינת שיתופי פעולה בתחומי המחקר‬
‫והפיתוח‪.‬‬
‫•קרן לונג טק הסינית החליטה לאחרונה להשקיע בישראל כחלק מהאסטרטגיה העסקית שלה ומנהלת‬
‫מגעים עם מספר חברות ביומד וזאת לאחר ביצוע השקעה בחברה הישראלית סנסיבל מדיקל‪.‬‬
‫מחלקת קשרי יועצים‪ | 0777-18-18-11 :‬דסק מוסדיים‪03-6110470 :‬‬
‫דסק‬
‫‪074-7100600 :‬‬
‫תעודות סל מבית מיטב דש‬
‫להיות ראויים לאמון שלך‬
‫•משלחת קוריאנית גדולה המובלת ע"י ארגון ‪Korea Healthcare Industry Development Institute‬‬
‫וגורמים מזרוע ההשקעות של חברת ‪ ,Amore Pacific‬מנהל קרן ההשקעות הממשלתית בביופארמה‬
‫וחברת ההשקעות של התאגיד הבנקאי ‪ ,KB‬ביקרו בארץ וערכו מפגשים עם חברות ישראליות‪ .‬במסגרת‬
‫הביקור גם נחתם הסכם ‪ MOU‬בין ‪ KHIDI‬לארגון ‪ IATI‬הישראלי‪.‬‬
‫•נציגי הרשות לפיתוח עסקי ‪ BOM‬הממומנת על ידי הממשלה ההולנדית הגיעו לישראל במטרה לבחון‬
‫אפשרויות שיתוף פעולה והשקעה בחברות טכנולוגיה וביומד ישראליות‪.‬‬
‫התעניינות רבה זו מצד משקיעים וגופים מוסדיים מחו"ל‪ ,‬מסבירה את הקיטון היחסי בהיקפי הפעילות של‬
‫קרנות הון הסיכון הישראליות בשנת ‪ ,2013‬שהסתכמה ב‪ 546 -‬מיליון דולר ומהווה ‪ 24%‬בלבד מסך ההון‬
‫שהושקע‪ .‬למרות זאת‪ ,‬זהו סכום שפל מאז תחילת איסוף הנתונים בנושא זה‪.‬‬
‫בשנת ‪ ,2014‬לפי הערכות של ‪ ,IVC‬קרנות הון סיכון ישראליות נמצאות בתהליכי גיוס הון ומתכננות לגייס‬
‫למעלה מ‪ 2 -‬מיליארד דולר‪ .‬הצפי הוא שהקרנות יצליחו לגייס כ‪ 50% -‬מכך‪ ,‬מה שצפוי להגדיל במעט את‬
‫ההשקעות של פעילות קרנות ההון הסיכון הישראליות בחברות ביומד ופארמה בשנת ‪ 2014‬ולהגדיל את חלק‬
‫הקרנות בסקטור‪.‬‬
‫הביומד מתרחב לנגב‬
‫בסוף שנת ‪ 2013‬נחנך רשמית מרכז חדשנות בינלאומי לתעשיות הביוטכנולוגיה ומדעי החיים בנגב שמטרתו‬
‫לקדם את תעשיית הביומד בדרום הארץ‪ .‬מרכז ביו‪-‬נגב הוקם כאשכול תעשייתי ומטרתו יצירת מרכז פעילות‬
‫גדול‪ ,‬המורכב בבסיסו מחברות תשתית מהתעשייה‪ ,‬אשר מספקות אחת לשנייה את צרכיהן החשובים‬
‫וכך מרכזות במקום אחד את כל הכלים הדרושים להתפתחות והצלחה מתמשכת‪ .‬המרכז נבנה במתכונת‬
‫האשכולות האירופאים (‪ )Bioclusters‬וכיום הוא החבר המלא היחיד מישראל במסגרת העל האירופית –‬
‫המועצה האירופית למרכזי ביוטכנולוגיה אזוריים – ‪ ,CEBR‬כשעד כה שש חברות הודיעו על הצטרפותן‬
‫למרכז‪.‬‬
‫הקמת המרכז התאפשרה הודות לשילוב בין האקדמיה‪ ,‬הרשות המקומית והמדינה‪ .‬מדובר בשיתוף פעולה בין‬
‫אוניברסיטת בן‪-‬גוריון‪ ,‬עיריית באר שבע והרשות לפיתוח הנגב‪ .‬גופים בעלי כוח כלכלי וגב חזק‪ ,‬שיאפשרו‬
‫את הפעלתו של המרכז לשנים רבות‪ ,‬על פי התוכניות המתממשות בימים אלו‪.‬‬
‫שינויים רגולטורים יכנסו לתוקף באמצע שנת ‪2014‬‬
‫הרשות לניירות ערך‪ ,‬שהייתה ערה לגידול בעניין הציבור בתחום הביומד‪ ,‬פרסמה את טיוטת הקווים המנחים‬
‫לגילוי הראוי שהיא תדרוש מחברות בתחום‪ ,‬שצפויים להיכנס לתוקף באמצע שנת ‪ .2014‬ההנחיות העיקריות‬
‫במסמך‪ ,‬הן הצעה לכלול בכל דו"ח תקופתי רשימת האירועים הצפויים בשנה הקרובה לפעילות החברה‪,‬‬
‫גילוי מורחב יותר לגבי שוקי היעד והתחרות באותם שווקים‪ ,‬שימוש מוגבר בטבלאות לריכוז מידע למשקיע‪,‬‬
‫גילויים מורחבים יותר בעניין קניין רוחני‪ ,‬תיאור הניסויים הקליניים הצפויים ותוצאותיהם וכן גילוי מוגבר‬
‫לגבי הליכים המתבצעים מול הרשויות הרגולטוריות‪ .‬כמו כן‪ ,‬החברות יידרשו לתאר את התוכנית התקציבית‬
‫הצפויה לשנה הקרובה ולהציג את היישום בפועל של התוכנית של התקופה הקודמת‪.‬‬
‫השינויים ברגולציה צפויים להגדיל את העניין בהשקעה בחברות ציבוריות בתחום‪ ,‬ולעודד השקעות בהנפקות‬
‫של חברות חדשות עקב הגדלת השקיפות של החברות המדווחות‪.‬‬
‫הפנים למזרח‬
‫שוק הבריאות העולמי מושפע במידה רבה ממצבה של סין ובעיקר מהזדקנות האוכלוסייה‪ .‬כיום יש בסין‬
‫מעל ל‪ 200-‬מיליון איש מעל לגיל ‪ 65‬והצפי הוא שעד שנת ‪ 2030‬המספר יעמוד על ‪ 400‬מיליון‪ .‬עובדה זו‪ ,‬יחד‬
‫עם הרצון של ממשלת סין לאפשר ל‪ 1.3 -‬מיליארד סינים נגישות לשירותי רפואה איכותיים ובעלות סבירה‪,‬‬
‫הובילה אותם לנסות ולסגור את הפערים שנוצרו לעומת שירותי הרפואה של העולם המערבי‪ ,‬דרך ביצוע‬
‫רפורמה רחבה בתעשייה הרפואית בסין‪.‬‬
‫מחלקת קשרי יועצים‪ | 0777-18-18-11 :‬דסק מוסדיים‪03-6110470 :‬‬
‫דסק‬
‫‪074-7100600 :‬‬
‫תעודות סל מבית מיטב דש‬
‫להיות ראויים לאמון שלך‬
‫שינויים שבוצעו במסגרת הרפורמה הובילו לצמיחה מהירה של תחום הרפואה הסיני וכיום הערכות הן שסין‬
‫אחראית לכ‪ 4% -‬מההכנסות של חברות הפארמה‪ ,‬גידול של ‪ 300%‬מאז שנת ‪ .2006‬הזדמנות עסקית זו לא‬
‫נעלמה מעיני חברות הביומד הישראליות ושורה ארוכה של הסכמי שיתופי פעולה בין חברות ישראליות‬
‫וסיניות נחתמו בשנת ‪.2013‬‬
‫מגמה זו לא הייתה מוגבלת רק לסין אלא לשורה ארוכה של מדינות באסיה‪ ,‬כגון קוריאה‪ ,‬סינגפור ואחרות‬
‫והן מהוות ניצנים של מגמה רוחבית בתעשייה הישראלית של התרחבות לאסיה ולא רק התמקדות באירופה‬
‫וארה"ב כבעבר‪ .‬בשנת ‪ 2014‬מגמה זו צפויה להמשיך להתחזק כאשר הסכמי שיתופי פעולה בין מדינת ישראל‬
‫וסין שנחתמו בשנה האחרונה מגדילים את האטרקטיביות של המהלך‪.‬‬
‫מדד הביומד הישראלי‬
‫הגידול בעניין הציבור בא לידי ביטוי גם בגידול במחזורי המסחר ובתשואות של חברות הביומד הנסחרות‬
‫בבורסת תל אביב‪ .‬תשואת מדד הביומד בשנת ‪ 2013‬הייתה ‪ 30%‬כאשר זו שנה שנייה ברציפות בה משיג מדד‬
‫הביומד תשואת יתר על מדדי תל אביב המובילים (מדד ת"א ‪ 25‬ומדד ת"א ‪ ,75‬שהשיגו תשואות של ‪ 12%‬ו‪-‬‬
‫‪.)25%‬‬
‫מבחינה של הפעילות בתעודות הסל העוקבות אחר מדד הביומד‪ ,‬ניתן ללמוד על גידול של מאות אחוזים‬
‫במחזורי המסחר וגידול של מאות אחוזים גם בכמות העסקאות מאז שנת ‪ 2012‬בה הושקו התעודות‪ .‬עובדה‬
‫זו היא בניגוד לפעילות הכללית בשוק המניות הישראלי בה נמדד מחזור יומי ממוצע של כ‪ 1.1 -‬מיליארד ש"ח‬
‫בשנים ‪ 2012‬ו‪ ,2013-‬שהיווה קיטון לעומת מחזור יומי של כ‪ 1.8 -‬מיליארד שקל בשנת ‪.2011‬‬
‫היקפי המסחר בתעודות הסל העוקבות אחר מדד הביומד‬
‫‪6,000‬‬
‫)‬
‫(‬
‫)‬
‫(‬
‫‪5,000‬‬
‫‪4,000‬‬
‫‪3,000‬‬
‫‪2,000‬‬
‫‪1,000‬‬
‫‪0‬‬
‫מחלקת מחקר‬
‫תכלית תעודות סל‬
‫מחלקת קשרי יועצים‪ | 0777-18-18-11 :‬דסק מוסדיים‪03-6110470 :‬‬
‫דסק‬
‫‪074-7100600 :‬‬
‫‪www.tfp.co.il‬‬
‫תעודות סל מבית מיטב דש‬
‫להיות ראויים לאמון שלך‬
‫אין לראות באמור משום הצעה לציבור ו‪/‬או המלצה ו‪/‬או הזמנה לביצוע פעולות ו‪/‬או ייעוץ השקעות ו‪/‬או שיווק השקעות‬
‫ו‪/‬או ייעוץ מכל סוג שהוא לרכישה ו‪/‬או מכירה ו‪/‬או החזקה של ניירות ערך ו‪/‬או נכס פיננסי או של ניירות ערך ו‪/‬או נכסים‬
‫פיננסים אחרים כלשהם או המלצה להשקעה באפיקים ספציפיים כלשהם‪ .‬המידע הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ‬
‫מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם וכל העושה שימוש בו‪ ,‬עושה זאת על דעת עצמו ועל אחריותו בלבד‪.‬‬