‫מגדל (‪ )4B‬ביומד‬ ‫דוחות כספיים‬ ‫ליום ‪ 31‬בינואר‪2015 ,‬‬ ‫מגדל (‪ )4B‬ביומד‬ ‫דוח כספי ליום ‪ 31‬בינואר‪2015 ,‬‬ ‫תוכן העניינים‬ ‫דף‬ ‫‪2‬‬ ‫דוח רואה החשבון המבקר‬ ‫‪3-4‬‬ ‫דוחות על המצב הכספי‬ ‫דוחות רווח והפסד‬ ‫‪5‬‬ ‫דוחות על השינויים בערך היחידות‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7-16‬‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫‪----------------‬‬ ‫קוסט פורר גבאי את קסירר‬ ‫רח' עמינדב ‪,3‬‬ ‫תל‪-‬אביב ‪6706703‬‬ ‫טל‪+972-3-6232525 .‬‬ ‫פקס ‪+972-3-5622555‬‬ ‫‪ey.com‬‬ ‫דוח רואה החשבון המבקר‬ ‫לבעלי היחידות של מגדל (‪ )4B‬ביומד‬ ‫ביקרנו את הדוחות המצורפים על המצב הכספי של מגדל (‪ )4B‬ביומד (להלן ‪" -‬הקרן") לימים ‪ 31‬בינואר‪,‬‬ ‫‪ 2015‬ו‪ 2014-‬ואת דוחות הרווח וההפסד והדוחות על השינויים בערך היחידות לכל אחת מהשנים שהסתיימו‬ ‫באותם תאריכים‪ .‬דוחות כספיים אלה הינם באחריות מנהל הקרן ונאמן הקרן‪ ,‬הכל כפי שנקבע לגביהם בחוק‬ ‫השקעות משותפות בנאמנות‪ ,‬התשנ"ד‪ ,1994-‬והתקנות שהותקנו על‪-‬פיו‪ .‬אחריותנו היא לחוות דיעה על דוחות‬ ‫כספיים אלה בהתבסס על ביקורתנו‪.‬‬ ‫ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל‪ ,‬לרבות תקנים שנקבעו בתקנות רואי‬ ‫חשבון (דרך פעולתו של רואה חשבון)‪ ,‬התשל"ג‪ .1973-‬על פי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן את הביקורת‬ ‫ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של בטחון שאין בדוחות הכספיים הצגה מוטעית מהותית‪ .‬ביקורת כוללת‬ ‫בדיקה מדגמית של ראיות התומכות בסכומים ובמידע שבדוחות הכספיים‪ .‬ביקורת כוללת גם בחינה של כללי‬ ‫החשבונאות שיושמו ושל האומדנים המשמעותיים שנעשו על ידי מנהל הקרן ונאמן הקרן וכן הערכת נאותות‬ ‫ההצגה בדוחות הכספיים בכללותה‪ .‬אנו סבורים שביקורתנו מספקת בסיס נאות לחוות דעתנו‪.‬‬ ‫לדעתנו‪ ,‬הדוחות הכספיים הנ"ל משקפים באופן נאות‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות‪ ,‬את מצבה הכספי של‬ ‫הקרן לימים ‪ 31‬בינואר‪ 2015 ,‬ו‪ 2014-‬ואת תוצאות פעולותיה והשינויים בערך היחידות שלה לכל אחת מהשנים‬ ‫שהסתיימו באותם תאריכים‪ ,‬בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים בישראל (‪ )Israeli GAAP‬ובהתאם לתקנות‬ ‫השקעות משותפות בנאמנות (דוחות כספיים של קרן)‪ ,‬התש"ע‪ 2009-‬ובהתאם להוראות הסכם הקרן‪.‬‬ ‫אנו מסכימים כי חוות דעתנו זו תיכלל בדוחות הכספיים של הקרן בדוח שיוגש לרשות ניירות ערך עד סוף‬ ‫חודש אפריל‪.2015 ,‬‬ ‫קוסט פורר גבאי את קסירר‬ ‫רואי חשבון‬ ‫תל‪-‬אביב‪,‬‬ ‫‪ 12‬באפריל‪2015 ,‬‬ ‫‪-2-‬‬ ‫מגדל (‪ )4B‬ביומד‬ ‫דוחות על המצב הכספי‬ ‫ליום ‪ 31‬בינואר‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫שקלים חדשים‬ ‫באור‬ ‫‪(2‬ג)‬ ‫נכסים‬ ‫ניירות ערך ואופציות הנסחרים בישראל‬ ‫מניות ויחידות השתתפות‬ ‫כתבי אופציה‬ ‫תעודות סל‬ ‫אופציות ת"א ‪25‬‬ ‫‪22,409,997‬‬ ‫‪19,515‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪52,660,516‬‬ ‫‬‫‪3,286,240‬‬ ‫‪99,480‬‬ ‫סך הכל ניירות ערך ואופציות הנסחרים בישראל‬ ‫‪22,429,512‬‬ ‫‪56,046,236‬‬ ‫ניירות ערך הנסחרים בחו"ל‬ ‫מניות זרות‬ ‫‪1,722,766‬‬ ‫‪3,421,962‬‬ ‫סך הכל ערך הנכסים לפי מחירי מכירה בשוק‬ ‫‪24,152,278‬‬ ‫‪59,468,198‬‬ ‫נכסים אחרים‬ ‫‪1,032,762‬‬ ‫‪18,962‬‬ ‫‪732‬‬ ‫‪11,569,684‬‬ ‫‪825,853‬‬ ‫‪7,898‬‬ ‫סך‪-‬הכל נכסים אחרים‬ ‫‪1,052,456‬‬ ‫‪12,403,435‬‬ ‫סך‪-‬הכל ערך הנכסים‪ ,‬לפי מחירי מכירה בשוק‬ ‫‪25,204,734‬‬ ‫‪71,871,633‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים במטבע ישראלי‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים במטבע חוץ‬ ‫הכנסות לקבל‬ ‫‪4‬‬ ‫התחייבויות‬ ‫אגרות חוב‬ ‫אגרות חוב שאינן צמודות‬ ‫‪3,394,560‬‬ ‫‪-‬‬ ‫התחייבויות בגין אופציות הנסחרות בישראל‬ ‫אופציות ת"א ‪25‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪126,540‬‬ ‫התחייבויות אחרות‬ ‫שכר מנהל ונאמן לשלם‬ ‫‪10,540‬‬ ‫‪31,383‬‬ ‫סך הכל התחייבויות‬ ‫‪3,405,100‬‬ ‫‪157,923‬‬ ‫‪21,799,634‬‬ ‫‪71,713,710‬‬ ‫‪3‬‬ ‫סך‪-‬הכל ערך הנכסים נטו‪ ,‬לפי מחירי מכירה בשוק‬ ‫‪-3-‬‬ ‫מגדל (‪ )4B‬ביומד‬ ‫דוחות על המצב הכספי (המשך)‬ ‫באור‬ ‫ליום ‪ 31‬בינואר‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫שקלים חדשים‬ ‫ערך היחידות‬ ‫הערך הנקוב של יחידות שבמחזור בנות ‪ 1‬ש"ח‬ ‫יתרת רווח שלא יועדה (הפסד)‬ ‫‪25,315,663‬‬ ‫(‪)3,516,029‬‬ ‫‪58,484,098‬‬ ‫‪13,229,612‬‬ ‫סך הכל ערך היחידות‬ ‫‪21,799,634‬‬ ‫‪71,713,710‬‬ ‫‪86.11%‬‬ ‫‪122.62%‬‬ ‫‪9‬‬ ‫מחיר הפדיון ליחידה בת ‪ 1‬ש"ח ערך נקוב‬ ‫הביאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫מגדל קרנות נאמנות בע"מ ‪ -‬המנהל‬ ‫סיגל פישביין‪ ,‬סמנכ"ל תפעול‬ ‫‪ 12‬באפריל‪2015 ,‬‬ ‫שגיא שטיין‪ ,‬מנהל כללי‬ ‫מגדל קרנות נאמנות בע"מ ‪ -‬המנהל‬ ‫‪ 12‬באפריל‪2015 ,‬‬ ‫יובנק חברה לנאמנות בע"מ ‪ -‬הנאמן‬ ‫מגי בוחניק‪ ,‬ראש צוות תחום תשקיפים ותפעול‬ ‫‪ 12‬באפריל‪2015 ,‬‬ ‫‪-4-‬‬ ‫יובנק חברה לנאמנות בע"מ ‪ -‬הנאמן‬ ‫דורון ולוטקר‪ ,‬ראש צוות בקרה‬ ‫‪ 12‬באפריל‪2015 ,‬‬ ‫מגדל (‪ )4B‬ביומד‬ ‫דוחות רווח והפסד‬ ‫באור‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪ 31‬בינואר‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫שקלים חדשים‬ ‫הכנסות (הפסדים)‬ ‫ריביות ודיבידנדים‪:‬‬ ‫‪10,365‬‬ ‫‪4,249‬‬ ‫‪896,942‬‬ ‫‪911,556‬‬ ‫ריבית על פיקדונות ומזומנים‬ ‫עמלות השאלה‬ ‫דיבידנדים‬ ‫‪18,911‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‬‫‪18,944‬‬ ‫עליית (ירידת) ערך ורווחי (הפסדי) מימוש‪ ,‬נטו של‪:‬‬ ‫ניירות ערך הנסחרים בישראל‬ ‫מניות ויחידות השתתפות‬ ‫אגרות חוב‬ ‫אופציות‬ ‫(‪)18,281,113‬‬ ‫(‪)2,969‬‬ ‫‪521,403‬‬ ‫‪3,906,798‬‬ ‫‬‫‪108,036‬‬ ‫ניירות ערך הנסחרים בחו"ל‬ ‫מניות ישראליות‬ ‫מניות זרות‬ ‫‪13,188‬‬ ‫‪757,171‬‬ ‫‬‫‪309,425‬‬ ‫מטבע חוץ‬ ‫(‪)8,193‬‬ ‫(‪)786‬‬ ‫(‪)17,000,513‬‬ ‫‪4,323,473‬‬ ‫(‪)16,088,957‬‬ ‫‪4,342,417‬‬ ‫סך הכל הכנסות (הפסדים)‬ ‫הוצאות‬ ‫‪1,062,735‬‬ ‫‪25,203‬‬ ‫‪621,893‬‬ ‫‪14,518‬‬ ‫סך‪-‬הכל הוצאות‬ ‫‪1,087,938‬‬ ‫‪636,411‬‬ ‫רווח נקי (הפסד)‬ ‫(‪)17,176,895‬‬ ‫‪3,706,006‬‬ ‫‪(8 ,7‬ג')‬ ‫‪(8 ,7‬ג')‬ ‫שכר מנהל הקרן‬ ‫שכר נאמן הקרן‬ ‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪-5-‬‬ ‫מגדל (‪ )4B‬ביומד‬ ‫דוחות על השינויים בערך היחידות‬ ‫הערך הנקוב‬ ‫של היחידות‬ ‫שבמחזור‬ ‫יתרת הרווח‬ ‫שלא יועדה‬ ‫(הפסד)‬ ‫שקלים חדשים‬ ‫סך‪-‬הכל ערך‬ ‫היחידות‬ ‫יתרה ליום ‪ 1‬בפברואר‪2013 ,‬‬ ‫‪4,477,517‬‬ ‫(‪)321,603‬‬ ‫‪4,155,914‬‬ ‫תקבולים מהוצאת יחידות‬ ‫‪147,361,758‬‬ ‫‪)* 22,069,222‬‬ ‫‪169,430,980‬‬ ‫תשלומים לפדיון יחידות‬ ‫(‪)93,355,177‬‬ ‫(‪)* )12,224,013‬‬ ‫(‪)105,579,190‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪-‬‬ ‫‪3,706,006‬‬ ‫‪3,706,006‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בינואר‪2014 ,‬‬ ‫‪58,484,098‬‬ ‫‪13,229,612‬‬ ‫‪71,713,710‬‬ ‫תקבולים מהוצאת יחידות‬ ‫‪89,295,045‬‬ ‫‪6,890,834‬‬ ‫תשלומים לפדיון יחידות‬ ‫(‪)122,463,480‬‬ ‫(‪)* )6,459,580‬‬ ‫(‪)128,923,060‬‬ ‫הפסד‬ ‫‪-‬‬ ‫(‪)17,176,895‬‬ ‫(‪)17,176,895‬‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בינואר‪2015 ,‬‬ ‫‪25,315,663‬‬ ‫(‪)3,516,029‬‬ ‫‪21,799,634‬‬ ‫*)‬ ‫התאמה לגבי יחידות שהוצאו או שנפדו [ראה באור ‪(2‬ו')]‪.‬‬ ‫הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪-6-‬‬ ‫*)‬ ‫‪96,185,879‬‬ ‫מגדל (‪ )4B‬ביומד‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪- :1‬‬ ‫כללי‬ ‫א‪.‬‬ ‫מגדל (‪ )4B‬ביומד (להלן ‪" -‬הקרן") פועלת על‪-‬פי חוק השקעות משותפות בנאמנות‪ ,‬התשנ"ד‪-‬‬ ‫‪ ,1994‬ולפי הסכם הקרן כפי שתוקן מעת לעת‪ ,‬שנחתם בין מנהל הקרן לבין הנאמן‪.‬‬ ‫כמנהל הקרן משמש ‪ -‬מגדל קרנות נאמנות בע"מ‪.‬‬ ‫כנאמן הקרן משמש ‪ -‬יובנק חברה לנאמנות בע"מ‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫בסיס הצגת הדוחות הכספיים‬ ‫הדוחות הכספיים נערכו בהתאם לאמור בתקנות השקעות משותפות בנאמנות (דוחות‬ ‫כספיים של קרן)‪ ,‬התש"ע‪ ,2009-‬על תיקונן (להלן‪ -‬התקנות)‪.‬‬ ‫ביום ‪ 29‬ביולי‪ 2014 ,‬פורסם ברשומות תיקון לתקנות‪ ,‬לפיו בוטלה החובה לערוך דוחות‬ ‫כספיים לתקופות המתחילות ביום ‪ 1‬בינואר‪ 2016 ,‬לפי תקני דיווח כספי בינלאומיים‬ ‫(‪.)IFRS‬‬ ‫לפיכך מתכונת העריכה הנוכחית של דוחות כספיים של קרן נאמנות לא תשתנה‪ .‬הדוחות‬ ‫הכספיים יערכו לפי כללי חשבונאות מקובלים בישראל (‪ )Israeli GAAP‬כפי שהיה נהוג‬ ‫עד כה‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫מגדל שרותי בורסה (נ‪.‬ע) בע"מ (החברה האם של מנהל הקרן) משמשת כאחד ממפיצי‬ ‫יחידות הקרן וכסוכן ניירות הערך הראשי של הקרן (הקרן עשויה לבצע עסקאות גם‬ ‫באמצעות סוכני ניירות ערך אחרים)‪ .‬ראה בנוסף באור ‪11‬ג' להלן‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫בהתאם למדיניות ההשקעות של הקרן‪ ,‬פרופיל החשיפה של הקרן‪ ,‬כהגדרתו בתקנות‬ ‫השקעות משותפות בנאמנות (סיווג לצורך פרסום)‪ ,‬תשס"ח‪ ,2007-‬הינו (‪ )4B‬שמשמעו‬ ‫כדלקמן‪:‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫סוג נכס‬ ‫דרגת החשיפה המירבית לנכס‬ ‫מניות‬ ‫מט"ח‬ ‫‪ - 4‬עד ‪ 120%‬מהשווי הנקי של נכסי הקרן‪.‬‬ ‫‪ - B‬עד ‪ 30%‬מהשווי הנקי של נכסי הקרן‪.‬‬ ‫בהתאם להוראת הרשות לניירות ערך למנהלי קרנות נאמנות‪ ,‬החל מיום ‪ 1‬במרס‪,2010 ,‬‬ ‫על מנהל קרן להוסיף לשמה של הקרן מידע אודות חשיפה אפשרית לאגרות חוב‬ ‫קונצרניות שאינן מדורגות בדירוג השקעה‪.‬‬ ‫מנהל קרן שעל‪-‬פי מדיניות ההשקעות של קרן שבניהולו‪ ,‬שיעור החשיפה האפשרי שלה‬ ‫לאגרות חוב קונצרניות שאינן מדורגות בדירוג השקעה (אגרות חוב קונצרניות בדירוג נמוך‬ ‫מ‪ ) BBB-( -‬או בדירוג מקביל לו או שאינן מדורגות כלל) עולה על שיעור החשיפה המרבי‬ ‫שלה למניות‪ ,‬כעולה מדרגת החשיפה של הקרן למניות (כאמור בסעיף ד' לעיל)‪ ,‬יוסיף לצד‬ ‫פרופיל החשיפה של הקרן‪ ,‬כחלק משמה‪ ,‬את הסימן (!) ויכלול בכל פרסום אודותיה הסבר‬ ‫בדבר משמעותו‪.‬‬ ‫בהתאם לאמור‪ ,‬הקרן לא תיצור חשיפה לאגרות חוב קונצרניות שאינן בדירוג השקעה‪,‬‬ ‫בשיעור העולה על שיעור החשיפה למניות בקרן‪ .‬במקרה בו כתוצאה מירידת דירוג אגרות‬ ‫החוב הקונצרניות חרגו השקעות הקרן ממגבלה זו יתאים מנהל הקרן את השקעות הקרן‬ ‫עד תום יום חישוב המחירים העשירי לאחר היום בו החלה החריגה (לעניין שינוי ההגדרה‬ ‫של "אגרת חוב שאינה מדורגת בדירוג השקעה" ‪ -‬ראה באור ‪11‬ב' להלן)‪.‬‬ ‫‪.‬‬ ‫‪-7-‬‬ ‫מגדל (‪ )4B‬ביומד‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪- :2‬‬ ‫עיקרי המדיניות החשבונאית‬ ‫א‪.‬‬ ‫הדוחות הכספיים מוצגים בסכומים מדווחים (הזהים לערכים נומינליים היסטוריים)‬ ‫בהתאם לתקן חשבונאות מס' ‪ 12‬של המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫להלן פרטים על מחיר פדיון יחידות הקרן‪ ,‬מדד המחירים לצרכן‪ ,‬שער החליפין של הדולר‬ ‫של ארה"ב‪ ,‬מדד ביומד ושיעורי השינוי‪:‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בינואר‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪86.11‬‬ ‫מחיר הפדיון של יחידות הקרן (באחוזים)‬ ‫‪112.94‬‬ ‫מדד המחירים לצרכן (בנקודות)‬ ‫שער החליפין של הדולר של ארה"ב (בש"ח ל‪ 1-‬דולר של ארה"ב) ‪3.924‬‬ ‫‪716.68‬‬ ‫מדד ביומד (בנקודות)‬ ‫‪122.62‬‬ ‫‪113.51‬‬ ‫‪3.498‬‬ ‫‪1,091.09‬‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪ 31‬בינואר‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪%‬‬ ‫שיעור עליית (ירידת) מחיר הפדיון של יחידת הקרן‬ ‫שיעור עליית (ירידת) מדד המחירים לצרכן‬ ‫שיעור עליית (ירידת) שער הדולר של ארה"ב‬ ‫שיעור עליית (ירידת) מדד ביומד‬ ‫ג‪.‬‬ ‫(‪)29.77‬‬ ‫(‪)0.51‬‬ ‫‪12.18‬‬ ‫(‪)34.32‬‬ ‫‪32.11‬‬ ‫‪1.39‬‬ ‫(‪)6.17‬‬ ‫‪32.00‬‬ ‫ניירות הערך והאופציות מוצגים לפי ערכם כמפורט להלן [ראה באור ‪(7‬ג)]‪ ,‬לפיכך משקף‬ ‫"ערך היחידות" את מחיר הפדיון של כל היחידות שבמחזור‪.‬‬ ‫הערך נקבע כדלקמן‪:‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫ניירות ערך ואופציות הנסחרים בישראל מוצגים לפי המחיר הקובע שלהם‪ ,‬כפי‬ ‫שנקבע בבורסה לניירות ערך בתל‪-‬אביב‪ ,‬בתום יום המסחר האחרון של הקרן בשנת‬ ‫החשבון ‪ 29 -‬בינואר‪( 2015 ,‬שנה קודמת‪ 30 -‬בינואר‪.)2014 ,‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫ניירות ערך הנסחרים בבורסות בחו"ל מוצגים לפי מחיר הסגירה בבורסה בה הם‬ ‫נרכשו ביום הקודם ליום המסחר האחרון של הקרן בשנת החשבון ‪ 28 -‬בינואר‪,‬‬ ‫‪( 2015‬שנה קודמת ‪ 29 -‬בינואר‪.)2014 ,‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫על אף האמור לעיל במקרים שנקבעו בתקנות השקעות משותפות בנאמנות (מחירי‬ ‫קניה ומכירה של נכסי קרן ושווי נכסי קרן) התשנ"ה‪ 1994-‬ייקבעו מחיריהם של נכסי‬ ‫הקרן בהתאם לקבוע בתקנות האמורות ובהתאם להנחיות של הדירקטוריון של‬ ‫מנהל הקרן‪ ,‬אשר נקבעו מכח התקנות האמורות‪.‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫‪.1‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים (לרבות פעולות עתידיות) נחשבים על‪-‬ידי הקרן השקעות‬ ‫שנזילותן גבוהה‪ ,‬הכוללות פיקדונות בתאגידים בנקאיים‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים במטבע חוץ נכללו לפי שערי החליפין היציגים ליום המאזן‪.‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫עלייה או ירידה בערכם של ניירות ערך‪ ,‬מהווה חלק מהרווח או ההפסד שנצבר והיא‬ ‫נרשמת בדוח רווח והפסד‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫חלק ממחיר היחידות שהוצאו או שנפדו בשנת החשבון המתייחס להפסד או לרווח‬ ‫שנצבר ליום ההוצא ה או הפדיון והמשתקף בפער בין התקבולים או התשלומים לבין ערכן‬ ‫הנקוב של היחידות‪ ,‬נרשם בדוח על השינויים בערך היחידות בסעיף יתרת הרווח שלא‬ ‫יועדה (ההפסד)‪.‬‬ ‫‪-8-‬‬ ‫מגדל (‪ )4B‬ביומד‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪- :3‬‬ ‫ערך הנכסים נטו‪ ,‬לפי מחירי מכירה‬ ‫סימול‬ ‫ליום ‪ 31‬בינואר‪2015 ,‬‬ ‫אחוז‬ ‫מהשווי‬ ‫הנקי של‬ ‫נכסי‬ ‫הערך בשוק הקרן‬ ‫שער‬ ‫ערך נקוב‬ ‫‪%‬‬ ‫באגורות שקל חדש‬ ‫ניירות ערך הנסחרים בישראל במטבע ישראלי‬ ‫מניות‬ ‫תעשיה‬ ‫אלרון‬ ‫קומפיוגן ‪)1‬‬ ‫קמהדע‬ ‫כן פייט ביופרמה‬ ‫ביו לייט‬ ‫מדיגוס‬ ‫בריינסוויי‬ ‫אליום מדיקל‬ ‫ביוליין‬ ‫איתמר‬ ‫כלל ביוטכנו‬ ‫אבוג'ן‬ ‫מזור רובוטיקה ‪)1‬‬ ‫אינטק פארמ‬ ‫אינסוליין‬ ‫פרוטליקס‬ ‫פלוריסטם‬ ‫רדהיל‬ ‫פוטומדקס ‪)1‬‬ ‫אופקו הלת'‬ ‫אלרון‬ ‫קמפג‬ ‫קמדע‬ ‫כנפב‬ ‫בולט‬ ‫מדגס‬ ‫ברינ‬ ‫אלמד‬ ‫ביול‬ ‫אתמר‬ ‫כללבי‬ ‫אבגן‬ ‫מזור‬ ‫אנטקפ‬ ‫אנסל‬ ‫פלקס‬ ‫פלתר‬ ‫רדהל‬ ‫פטמד‬ ‫אפקו‬ ‫‪73,396‬‬ ‫‪63,377‬‬ ‫‪109,230‬‬ ‫‪119,536‬‬ ‫‪3,666,836‬‬ ‫‪237,000‬‬ ‫‪42,151‬‬ ‫‪4,527,035‬‬ ‫‪1,712,491‬‬ ‫‪72,971‬‬ ‫‪226,808‬‬ ‫‪56,978‬‬ ‫‪96,566‬‬ ‫‪1,243,080‬‬ ‫‪554,045‬‬ ‫‪213,707‬‬ ‫‪94,630‬‬ ‫‪273,588‬‬ ‫‪63,865‬‬ ‫‪43,171‬‬ ‫‪1,699.00‬‬ ‫‪3,049.00‬‬ ‫‪1,594.00‬‬ ‫‪680.60‬‬ ‫‪15.50‬‬ ‫‪28.20‬‬ ‫‪3,148.00‬‬ ‫‪5.30‬‬ ‫‪73.90‬‬ ‫‪186.50‬‬ ‫‪350.10‬‬ ‫‪3,249.00‬‬ ‫‪2,031.00‬‬ ‫‪53.20‬‬ ‫‪95.00‬‬ ‫‪805.10‬‬ ‫‪1,400.00‬‬ ‫‪605.60‬‬ ‫‪681.80‬‬ ‫‪4,579.00‬‬ ‫סך‪-‬הכל תעשיה‬ ‫מסחר ושרותים‬ ‫כיטוב פארמה‬ ‫‪41,008‬‬ ‫כטוב‬ ‫‪399.10‬‬ ‫סך‪-‬הכל מניות‬ ‫‪1,246,998‬‬ ‫‪1,932,365‬‬ ‫‪1,741,126‬‬ ‫‪813,562‬‬ ‫‪568,360‬‬ ‫‪66,834‬‬ ‫‪1,326,913‬‬ ‫‪239,933‬‬ ‫‪1,265,531‬‬ ‫‪136,091‬‬ ‫‪794,055‬‬ ‫‪1,851,215‬‬ ‫‪1,961,255‬‬ ‫‪661,318‬‬ ‫‪526,343‬‬ ‫‪1,720,551‬‬ ‫‪1,324,820‬‬ ‫‪1,656,849‬‬ ‫‪435,432‬‬ ‫‪1,976,785‬‬ ‫‪5.72‬‬ ‫‪8.86‬‬ ‫‪7.99‬‬ ‫‪3.73‬‬ ‫‪2.61‬‬ ‫‪0.31‬‬ ‫‪6.09‬‬ ‫‪1.10‬‬ ‫‪5.81‬‬ ‫‪0.62‬‬ ‫‪3.64‬‬ ‫‪8.49‬‬ ‫‪9.00‬‬ ‫‪3.03‬‬ ‫‪2.41‬‬ ‫‪7.89‬‬ ‫‪6.08‬‬ ‫‪7.60‬‬ ‫‪2.00‬‬ ‫‪9.07‬‬ ‫‪22,246,336‬‬ ‫‪102.05‬‬ ‫‪163,661‬‬ ‫‪0.75‬‬ ‫‪22,409,997‬‬ ‫‪102.80‬‬ ‫כתבי אופציה‬ ‫כתבי אופציה לא צמודים‬ ‫אינטק פארמ אפ ‪7‬‬ ‫כיטוב פארמה אפ‪1‬‬ ‫‪13,600‬‬ ‫‪5,915‬‬ ‫‪0.06‬‬ ‫‪0.03‬‬ ‫אנטקפ‪.‬א‪7‬‬ ‫כטוב‪.‬א‪1‬‬ ‫סך‪-‬הכל כתבי אופציה‬ ‫‪19,515‬‬ ‫‪0.09‬‬ ‫סך‪-‬הכל ניירות ערך הנסחרים בישראל‬ ‫במטבע ישראלי‬ ‫‪22,429,512‬‬ ‫‪102.89‬‬ ‫‪-9-‬‬ ‫‪200,000‬‬ ‫‪64,295‬‬ ‫‪6.80‬‬ ‫‪9.20‬‬ ‫מגדל (‪ )4B‬ביומד‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪- :3‬‬ ‫ערך הנכסים נטו‪ ,‬לפי מחירי מכירה (המשך)‬ ‫ליום ‪ 31‬בינואר‪2015 ,‬‬ ‫מטבע סימול‬ ‫מקום‬ ‫מסחר‬ ‫ערך נקוב‬ ‫שער‬ ‫באגורות‬ ‫אחוז‬ ‫מהשווי‬ ‫הנקי של‬ ‫נכסי‬ ‫הערך בשוק הקרן‬ ‫‪%‬‬ ‫שקל חדש‬ ‫ניירות ערך הנסחרים בחו"ל‬ ‫מניות זרות‬ ‫‪OLB C TOAB & HALAEH‬‬ ‫‪OA OB A HOANOS TOAB‬‬ ‫‪DAN‬‬ ‫‪OTT DA‬‬ ‫ארה"ב‬ ‫‪847‬‬ ‫‪1,060,171 31,898.00‬‬ ‫‪4.86‬‬ ‫‪OLB C TOAB & HALAEH‬‬ ‫‪OOBAB BBDAB OT T TOA‬‬ ‫‪DAN‬‬ ‫‪OTB DA‬‬ ‫ארה"ב‬ ‫‪1,550‬‬ ‫‪662,595 10,894.00‬‬ ‫‪3.04‬‬ ‫סך‪-‬הכל ניירות ערך הנסחרים בחו"ל‬ ‫‪1,722,766‬‬ ‫‪7.90‬‬ ‫סך‪-‬הכל ניירות ערך לפי מחירי מכירה בשוק‬ ‫‪24,152,278‬‬ ‫‪110.79‬‬ ‫נכסים אחרים‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים במטבע ישראלי‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים במטבע חוץ‬ ‫הכנסות לקבל‬ ‫‪1,032,762‬‬ ‫‪18,962‬‬ ‫‪732‬‬ ‫‪4.74‬‬ ‫‪0.09‬‬ ‫‪0.00‬‬ ‫סך‪-‬הכל נכסים אחרים‬ ‫‪1,052,456‬‬ ‫‪4.83‬‬ ‫סך‪-‬הכל ערך הנכסים‪ ,‬לפי מחירי מכירה בשוק‬ ‫‪25,204,734‬‬ ‫‪115.62‬‬ ‫התחייבויות‬ ‫אגרות חוב‬ ‫שנת‬ ‫פדיון‬ ‫סופי‬ ‫אגרות חוב שאינן צמודות‬ ‫אגרות חוב ממשלתיות‬ ‫מ‪.‬ק‪.‬מ ‪)2 1215‬‬ ‫מקמ‪2015 1215‬‬ ‫‪99.84 3,400,000‬‬ ‫‪3,394,560‬‬ ‫‪15.57‬‬ ‫התחייבויות אחרות‬ ‫שכר מנהל ונאמן לשלם‬ ‫‪10,540‬‬ ‫‪0.05‬‬ ‫סך‪-‬הכל התחייבויות‬ ‫‪3,405,100‬‬ ‫‪15.62‬‬ ‫סך‪-‬הכל ערך הנכסים נטו‪ ,‬לפי מחירי מכירה בשוק‬ ‫‪21,799,634‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪)1‬‬ ‫‪)2‬‬ ‫למועד הדוחות הכספיים השאילה הקרן חלק מניירות הערך (ראה באור ‪.)10‬‬ ‫למועד הדוחות הכספיים שאלה הקרן סך של ‪ 4,000,000‬ערך נקוב (אשר אינם נלקחים בחשבון לצורך‬ ‫חישוב ערך שוק) מתוכם מכרה בחסר סך של ‪ 3,400,000‬ערך נקוב (ראה באור ‪.)10‬‬ ‫‪- 10 -‬‬ ‫מגדל (‪ )4B‬ביומד‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪- :3‬‬ ‫ערך הנכסים נטו‪ ,‬לפי מחירי מכירה (המשך)‬ ‫ליום ‪ 31‬בינואר‪2014 ,‬‬ ‫ערך נקוב‬ ‫סימול‬ ‫שער‬ ‫באגורות‬ ‫הערך‬ ‫בשוק‬ ‫שקל חדש‬ ‫אחוז‬ ‫מהשווי‬ ‫הנקי של‬ ‫נכסי‬ ‫הקרן‬ ‫‪%‬‬ ‫ניירות ערך ואופציות הנסחרים בישראל במטבע ישראלי‬ ‫מניות‬ ‫תעשיה‬ ‫ביוסל‬ ‫אלרון‬ ‫קומפיוגן ‪)1‬‬ ‫גיוון‬ ‫קמהדע‬ ‫כן פייט ביופרמה‬ ‫נסווקס‬ ‫בריינסוויי‬ ‫ביוליין‬ ‫כלל ביוטכנו‬ ‫אבוג'ן‬ ‫מזור רובוטיקה‬ ‫אינטק פארמ‬ ‫אינסוליין‬ ‫פרוטליקס‬ ‫פלוריסטם‬ ‫פוטומדקס‬ ‫אופקו הלת'‬ ‫‪23,980‬‬ ‫‪77,155‬‬ ‫‪147,886‬‬ ‫‪16,897‬‬ ‫‪90,400‬‬ ‫‪57,000‬‬ ‫‪134,726‬‬ ‫‪134,660‬‬ ‫‪1,025,000‬‬ ‫‪105,968‬‬ ‫‪62,930‬‬ ‫‪151,870‬‬ ‫‪628,074‬‬ ‫‪2,101,681‬‬ ‫‪131,690‬‬ ‫‪290,100‬‬ ‫‪41,300‬‬ ‫‪130,089‬‬ ‫ביסל‬ ‫אלרון‬ ‫קמפג‬ ‫גיוון‬ ‫קמדע‬ ‫כנפב‬ ‫תרפס‬ ‫ברינ‬ ‫ביול‬ ‫כללבי‬ ‫אבגן‬ ‫מזור‬ ‫אנטקפ‬ ‫אנסל‬ ‫פלקס‬ ‫פלתר‬ ‫פטמד‬ ‫אפקו‬ ‫‪2,416.00‬‬ ‫‪3,067.00‬‬ ‫‪3,832.00‬‬ ‫‪10,470.00‬‬ ‫‪5,355.00‬‬ ‫‪879.40‬‬ ‫‪70.20‬‬ ‫‪4,966.00‬‬ ‫‪100.50‬‬ ‫‪812.40‬‬ ‫‪6,232.00‬‬ ‫‪4,386.00‬‬ ‫‪95.30‬‬ ‫‪262.20‬‬ ‫‪1,474.00‬‬ ‫‪1,384.00‬‬ ‫‪4,806.00‬‬ ‫‪2,791.00‬‬ ‫סך‪-‬הכל מניות‬ ‫תעודות סל על מניות‬ ‫תכלית ת"א ביומד (‪)a40‬‬ ‫תכמר‪.‬ס‪88‬‬ ‫‪304,000‬‬ ‫‪1,081.00‬‬ ‫‪579,357‬‬ ‫‪2,366,344‬‬ ‫‪5,666,992‬‬ ‫‪1,769,116‬‬ ‫‪4,840,920‬‬ ‫‪501,258‬‬ ‫‪94,578‬‬ ‫‪6,687,216‬‬ ‫‪1,030,125‬‬ ‫‪860,884‬‬ ‫‪3,921,798‬‬ ‫‪6,661,018‬‬ ‫‪598,554‬‬ ‫‪5,510,608‬‬ ‫‪1,941,111‬‬ ‫‪4,014,984‬‬ ‫‪1,984,878‬‬ ‫‪3,630,775‬‬ ‫‪0.81‬‬ ‫‪3.30‬‬ ‫‪7.90‬‬ ‫‪2.47‬‬ ‫‪6.75‬‬ ‫‪0.70‬‬ ‫‪0.13‬‬ ‫‪9.32‬‬ ‫‪1.44‬‬ ‫‪1.20‬‬ ‫‪5.47‬‬ ‫‪9.29‬‬ ‫‪0.83‬‬ ‫‪7.68‬‬ ‫‪2.71‬‬ ‫‪5.60‬‬ ‫‪2.77‬‬ ‫‪5.06‬‬ ‫‪52,660,516‬‬ ‫‪73.43‬‬ ‫‪3,286,240‬‬ ‫‪4.58‬‬ ‫אופציות בארץ‬ ‫אופציות ת"א ‪25‬‬ ‫‪& 1300 O T‬‬ ‫כמות‬ ‫‪-&01300‬‬ ‫‪4‬ת‪-25‬פבר‬ ‫‪-&01310‬‬ ‫‪4‬ת‪-25‬פבר‬ ‫שער בשקלים‬ ‫‪30‬‬ ‫‪1,916.00‬‬ ‫‪57,480‬‬ ‫‪0.08‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪1,400.00‬‬ ‫‪42,000‬‬ ‫‪0.06‬‬ ‫סך‪-‬הכל אופציות בארץ‬ ‫‪99,480‬‬ ‫‪0.14‬‬ ‫סך הכל ניירות ערך ואופציות הנסחרים בישראל במטבע ישראלי‬ ‫‪56,046,236‬‬ ‫‪78.15‬‬ ‫‪& 1310 O T‬‬ ‫‪- 11 -‬‬ ‫מגדל (‪ )4B‬ביומד‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪- :3‬‬ ‫ערך הנכסים נטו‪ ,‬לפי מחירי מכירה (המשך)‬ ‫ליום ‪ 31‬בינואר‪2014 ,‬‬ ‫סימול‬ ‫מקום‬ ‫מסחר‬ ‫ערך נקוב‬ ‫מחיר‬ ‫במט"ח‬ ‫הערך‬ ‫בשוק‬ ‫שקל חדש‬ ‫אחוז‬ ‫מהשווי‬ ‫הנקי של‬ ‫נכסי‬ ‫הקרן‬ ‫‪%‬‬ ‫ניירות ערך הנסחרים בחו"ל‬ ‫מניות זרות הנסחרות בחו"ל בדולר‬ ‫של ארה"ב‬ ‫‪TOAB & HALAEH‬‬ ‫‪OLB‬‬ ‫‪DAN OA OB A HOANOS TOAB S‬‬ ‫‪DAN OOBAB BBDAB OT T TOA‬‬ ‫‪2,123,680‬‬ ‫‪1,298,283‬‬ ‫‪2.96‬‬ ‫‪1.81‬‬ ‫סך הכל ניירות ערך הנסחרים בחו"ל‬ ‫בדולר של ארה"ב‬ ‫‪3,421,962‬‬ ‫‪4.77‬‬ ‫סך הכל ניירות ערך לפי מחירי מכירה בשוק‬ ‫‪59,468,198‬‬ ‫‪82.92‬‬ ‫נכסים אחרים‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים במטבע ישראלי‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים במטבע חוץ‬ ‫הכנסות לקבל‬ ‫סך‪-‬הכל נכסים אחרים‬ ‫‪11,569,684‬‬ ‫‪825,853‬‬ ‫‪7,898‬‬ ‫‪12,403,435‬‬ ‫‪16.14‬‬ ‫‪1.15‬‬ ‫‪0.01‬‬ ‫‪17.30‬‬ ‫סך‪-‬הכל ערך הנכסים‪ ,‬לפי מחירי מכירה בשוק‬ ‫‪71,871,633‬‬ ‫‪100.22‬‬ ‫‪OTT DA‬‬ ‫‪OTB DA‬‬ ‫ארה"ב ‪2,500‬‬ ‫ארה"ב ‪5,000‬‬ ‫‪242.85‬‬ ‫‪74.23‬‬ ‫התחייבויות‬ ‫התחייבויות בגין אופציות הנסחרות בישראל בשקלים חדשים‬ ‫אופציות ת"א ‪25‬‬ ‫‪-B01300‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪4‬ת‪-25‬פבר‬ ‫‪B 1300 O T‬‬ ‫‪-B01310‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪4‬ת‪-25‬פבר‬ ‫‪B 1310 O T‬‬ ‫כמות‬ ‫מחיר‬ ‫בש"ח‬ ‫סך‪-‬הכל התחייבויות בגין אופציות‬ ‫הנסחרות בישראל בשקלים חדשים‬ ‫‪55,920 1,864.00‬‬ ‫‪0.08‬‬ ‫‪70,620 2,354.00‬‬ ‫‪0.10‬‬ ‫‪126,540‬‬ ‫‪0.18‬‬ ‫התחייבויות אחרות‬ ‫שכר מנהל ונאמן לשלם‬ ‫‪31,383‬‬ ‫‪0.04‬‬ ‫סך‪-‬הכל התחייבויות‬ ‫‪157,923‬‬ ‫‪0.22‬‬ ‫סך‪-‬הכל ערך הנכסים נטו‪ ,‬לפי מחירי מכירה בשוק‬ ‫‪71,713,710‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪ )1‬למועד הדוחות הכספיים השאילה הקרן חלק מניירות הערך (ראה באור ‪.)11‬‬ ‫‪- 12 -‬‬ ‫מגדל (‪ )4B‬ביומד‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪- :4‬‬ ‫הכנסות לקבל‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בינואר‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫שקלים חדשים‬ ‫ריבית ממזומנים ושווי מזומנים‬ ‫החזר דמי ניהול תעודות סל‬ ‫החזר מס‬ ‫באור ‪- :5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‬‫‪728‬‬ ‫‪4,925‬‬ ‫‪2,973‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪732‬‬ ‫‪7,898‬‬ ‫נתוני החשיפה של הקרן‬ ‫ליום ‪ 31‬בינואר‪2015 ,‬‬ ‫מניות *)‬ ‫אגרות חוב‬ ‫מטבע חוץ‬ ‫מידת החשיפה שיעור החשיפה מידת החשיפה שיעור החשיפה מידת החשיפה שיעור החשיפה‬ ‫‪%‬‬ ‫ש"ח‬ ‫‪%‬‬ ‫ש"ח‬ ‫‪%‬‬ ‫ש"ח‬ ‫‪1,741,728‬‬ ‫‪7.99‬‬ ‫(‪)3,394,560‬‬ ‫(‪)15.57‬‬ ‫‪24,191,308‬‬ ‫‪110.97‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בינואר‪2014 ,‬‬ ‫מניות *)‬ ‫אגרות חוב‬ ‫מטבע חוץ‬ ‫מידת החשיפה שיעור החשיפה מידת החשיפה שיעור החשיפה מידת החשיפה שיעור החשיפה‬ ‫‪%‬‬ ‫ש"ח‬ ‫‪%‬‬ ‫ש"ח‬ ‫‪%‬‬ ‫ש"ח‬ ‫‪4,247,815‬‬ ‫*)‬ ‫באור ‪- :6‬‬ ‫באור ‪- :7‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪5.92‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪67,165,950‬‬ ‫‪93.66‬‬ ‫מניות ‪ -‬לרבות סחורות (‪ (commodities‬ואיגרות חוב היוצרות חשיפה למניות וכן נכסים‬ ‫נוספים הנכללים בהגדרת מניות בתקנות השקעות משותפות בנאמנות (סיווג קרנות לצורך‬ ‫פרסום)‪ ,‬התשס"ח‪.2007 -‬‬ ‫מיסים על הכנסה‬ ‫א‪.‬‬ ‫בהתאם לחוק לתיקון פקודת מס הכנסה (מס' ‪ )147‬אשר נכנס לתוקף החל מיום ‪ 1‬בינואר‪,‬‬ ‫‪ 2006‬הקרן הינה קרן פטורה‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫הקרן טרם נישומה מיום היווסדה‪.‬‬ ‫הוצאות‬ ‫א‪.‬‬ ‫הוצאות הקרן בדוח רווח והפסד הן בגין שכר המשולם בהתאם להסכם הקרן‪ ,‬למנהל הקרן‬ ‫ולנאמן‪ ,‬בשיעורים הנקבעים כאחוז מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן (ראה‬ ‫בנוסף באור ‪(8‬ג') להלן)‪ .‬כל עוד לא יקבע אחרת על ידי מנהל הקרן לא תגבה תוספת‬ ‫הוספה בגין יחידות הקרן‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫תמורת התשלומים הנ"ל‪ ,‬מכסים מנהל הקרן והנאמן את כל ההוצאות הקשורות בניהולה‬ ‫הרגיל של הקרן‪.‬‬ ‫‪- 13 -‬‬ ‫מגדל (‪ )4B‬ביומד‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪- :7‬‬ ‫הוצאות (המשך)‬ ‫ג‪.‬‬ ‫הקרן אינה משלמת עמלות בגין ביצוע עסקאות בנכסיה‪ .‬עמלות אלה משולמות מאמצעי‬ ‫מנהל הקרן‪ .‬מובהר בזה כי התחייבות מנהל הקרן לשאת בכל העמלות בגין ביצוע עסקאות‬ ‫בנכסי הקרן לא תחול על הפערים המפורטים להלן‪ ,‬ככל שקיימים פערים כאמור‪ ,‬וככל‬ ‫שמדיניות ההשקעות של הקרן אינה אוסרת את ביצוען של העסקאות אשר בגינן נובעים‬ ‫הפערים האמורים‪:‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫הפער בין דמי ההשאלה שמקבלת הקרן בגין השאלת ניירות ערך לבין דמי ההשאלה‬ ‫שמשלם השואל;‬ ‫(‪)2‬‬ ‫הפער בין דמי ההשאלה שמשלמת הקרן בגין שאילת ניירות ערך לבין דמי ההשאלה‬ ‫שמקבל המשאיל;‬ ‫היה ועסקת השאלת ניירות ערך ו‪/‬או עסקת שאילת ניירות ערך תתבצע באמצעות מגדל‬ ‫שירותי בורסה נ‪.‬ע בע"מ (חברת האם של מנהל הקרן)‪ ,‬הרי שההתחייבות האמורה לעיל לא‬ ‫תחול כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי מנהל הקרן ובכפוף לעמידה בהוראות הדין‪ ,‬על‬ ‫הפערים המפורטים להלן‪ ,‬ככל שקיימים פערים כאמור וככל שמדיניות ההשקעות של הקרן‬ ‫אינה אוסרת את ביצוען של העסקאות אשר בגינן נובעים הפערים האמורים‪:‬‬ ‫(‪)1‬‬ ‫הפער בין דמי ההשאלה שמקבלת הקרן בגין השאלת ניירות ערך לבין דמי ההשאלה‬ ‫שמשלם השואל;‬ ‫(‪)2‬‬ ‫הפער בין דמי ההשאלה שמשלמת הקרן בגין שאילת ניירות ערך הנסחרים בחו"ל‪,‬‬ ‫המתבצעת‪ ,‬בעקיפין‪ ,‬באמצעות סוכן ניירות ערך בחו"ל‪ ,‬לבין דמי ההשאלה שמקבל‬ ‫המשאיל;‬ ‫לפיכך‪ ,‬לא הופחתו הוצאות המכירה מערך הנכסים הנ"ל לפי סעיף ‪(43‬א') לחוק (ראה‬ ‫בנוסף באור ‪11‬א')‪.‬‬ ‫באור ‪- : 8‬‬ ‫צדדים קשורים‬ ‫א‪.‬‬ ‫כצדדים קשורים לקרן נחשבים‪ :‬מנהל הקרן‪ ,‬הנאמן ובעלי עניין בהם (ראה באור ‪.)1‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫בבאור ‪ 3‬לא נכללו ניירות ערך המוחזקים על ידי מנהל הקרן‪ ,‬ואשר הונפקו על ידי בעל‬ ‫עניין במנהל הקרן ו‪/‬או בנאמן‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫הקרן שילמה שכר למנהל הקרן ולנאמן כמפורט בדוח רווח והפסד‪.‬‬ ‫שכר מנהל הקרן מחושב לפי ‪ 2.53%‬מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן‪.‬‬ ‫שכר הנאמן מחושב לפי ‪ 0.06%‬מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫להלן פירוט ההוצאות לצדדים קשורים ובעלי עניין‪:‬‬ ‫לשנה שהסתיימה ביום‬ ‫‪ 31‬בינואר‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫שקלים חדשים‬ ‫הוצאות‬ ‫שכר מנהל (ראה באור ‪ 7‬ו‪(8-‬ג) לעיל)‬ ‫שכר נאמן (ראה באור ‪ 7‬ו‪(8-‬ג) לעיל)‬ ‫‪- 14 -‬‬ ‫‪1,062,735‬‬ ‫‪25,203‬‬ ‫‪621,893‬‬ ‫‪14,518‬‬ ‫מגדל (‪ )4B‬ביומד‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪- :9‬‬ ‫נתוני מחיר הפדיון ליחידה‬ ‫מחיר הפדיון ליחידה בת ‪ 1‬ש"ח ערך נקוב‪:‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בינואר‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫באחוזים‬ ‫באור ‪- :10‬‬ ‫בדוחות הכספיים המבוקרים‬ ‫‪86.11‬‬ ‫‪122.62‬‬ ‫כפי שפורסם בגליון השערים היומי של הבורסה‬ ‫‪86.11‬‬ ‫‪122.62‬‬ ‫שיעור ההפרש‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ניירות ערך מושאלים‬ ‫הקרן שואלת ומשאילה ניירות ערך במהלך פעילותה השוטפת בהתאם להוראות תקנות השקעות‬ ‫משותפות בנאמנות (אופציות‪ ,‬חוזים עתידיים ומכירות בחסר) התשס"א‪ ,2001-‬באמצעות חבר‬ ‫בורסה שאינו בנק (החברה האם של מנהל הקרן)‪.‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בינואר‪ 2015 ,‬השאילה הקרן ניירות ערך בסך כולל של כ‪ 56,116-‬ש"ח‪ ,‬המהווים כ‪0.26%-‬‬ ‫מסך‪-‬כל ערכי הנכסים‪ ,‬נטו ליום המאזן‪.‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בינואר‪ 2014 ,‬השאילה הקרן ניירות ערך בסך כולל של כ‪ 14,792-‬ש"ח‪ ,‬המהווים כ‪0.02%-‬‬ ‫מסך‪-‬כל ערכי הנכסים‪ ,‬נטו ליום המאזן‪.‬‬ ‫באור ‪- :11‬‬ ‫ארועים לאחר תאריך הדוח‬ ‫א‪.‬‬ ‫החל מיום ‪ 18‬בפברואר‪ 2015 ,‬וכל עוד לא יודיע מנהל הקרן אחרת‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫ישולמו מאמצעי הקרן כל העמלות לסוכני ניירות ערך בחו"ל בגין ביצוע עסקות‬ ‫בנכסים הנסחרים בחו"ל המפורטים להלן‪ ,‬שיבוצעו באמצעות בנק הפועלים בע"מ‪,‬‬ ‫המשמש כסוכן ניירות ערך של הקרנות האמורות‪ ,‬וזאת בהתאם לפרוט כדלקמן‪:‬‬ ‫עמלת מינימום בגין‬ ‫ביצוע עסקה‬ ‫עמלה בגין ביצוע עסקה‬ ‫בגין ביצוע עסקות במניות ובאופציות ‪ 0.5‬סנט למניה‬ ‫‪ $0.75‬לאופציה‬ ‫הנסחרות בארה"ב‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪ $5‬במניות‬ ‫‪ $10‬באופציות‬ ‫בגין ביצוע עסקות במניות הנסחרות‬ ‫בקנדה‬ ‫‪ 1.5‬סנט קנדי למניה‬ ‫‪5‬‬ ‫בגין ביצוע עסקות במניות הנסחרות‬ ‫בטורקיה‬ ‫‪ 0.25%‬משווי העסקה‬ ‫‪25‬‬ ‫בגין ביצוע עסקות במניות הנסחרות‬ ‫במדינות אירופה‬ ‫‪ 0.05%‬משווי העסקה‬ ‫‪ 10‬במטבע העסקה‬ ‫בגין ביצוע עסקות במניות הנסחרות‬ ‫במדינות המזרח הרחוק‬ ‫‪ 0.09%‬משווי העסקה‬ ‫הונג קונג ‪HKD 150 -‬‬ ‫סינגפור ‪SGD 25 -‬‬ ‫יפן ‪JPY 850 -‬‬ ‫‪CAD‬‬ ‫‪TRY‬‬ ‫ישולמו מאמצעי הקרן (בנוסף לעמלה המשולמת לסוכן ניירות הערך בחו"ל כמפורט‬ ‫לעיל) גם תשלומי מס סטטוטוריים המוטלים בגין עסקאות בנכסים כאמור לעיל‬ ‫ו‪/‬או בגין פעולות אחרות בנכסים כאמור‪ ,‬המוטלים על מבצע הפעולה (אם וככל‬ ‫שיוטלו)‪ ,‬וכן הוצאות סליקה לבורסות בחו"ל בגין ביצוע עסקאות בבורסות הנ"ל‬ ‫(אם וככל שיהיו)‪.‬‬ ‫‪- 15 -‬‬ ‫מגדל (‪ )4B‬ביומד‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪- :11‬‬ ‫ארועים לאחר תאריך הדוח (המשך)‬ ‫ב‪.‬‬ ‫ביום ‪ 8‬בדצמבר‪ 2014 ,‬פרסמה הרשות לניירות ערך כי החל מיום ‪ 8‬במרס‪ 2015 ,‬תכנס‬ ‫לתוקף הוראה‪ ,‬אשר מרחיבה את הגדרת "אגרת חוב שאינה בדירוג השקעה" לאגרת חוב‬ ‫קונצרנית ו‪/‬או אגרת חוב שהנפיקה מדינה שאינה מדינת ישראל‪ ,‬שאינה מדורגת‪ ,‬או‬ ‫שהיא מדורגת בדירוג הנמוך מ‪ BBB ( -BBB -‬מינוס) או מדירוג מקביל לו‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫החל מיום ‪ 3‬בפברואר‪ 2015 ,‬הבנק הבינלאומי הראשון לישראל בע"מ משמש כבנקאי‬ ‫הקרן‪ ,‬כאחד ממפיצי יחידות הקרן וכסוכן ניירות הערך הראשי של הקרן‪ .‬רוב נכסי הקרן‬ ‫נרכשים ונמכרים באמצעותו ומופקדים אצלו על שם הנאמן‪.‬‬ ‫עד ליום ‪ 2‬בפברואר‪ 2015 ,‬שימשה מגדל שירותי בורסה (נ‪.‬ע) בע"מ (חברת האם של מנהל‬ ‫הקרן) כאחד ממפיצי יחידות הקרן וכסוכן ניירות הערך הראשי של הקרן‪.‬‬ ‫‪-----------‬‬‫‪\H:\EXCEL\Gab\DANNY‬מגדל שוקי הון\קרנות נאמנות\‪\2015‬ינואר\‪ - 177‬ביומד\דוח כספי ביומד‪docx.‬‬ ‫‪- 16 -‬‬