Pilar 3 | 1
Finansiell informasjon
og informasjon om styring og kontroll
Finansiell virksomhet innebærer et behov for styring av risiko. Nye krav til verdipapirforetaks beregning
av kapitaldekning, Basel II, trådte i kraft 1. januar 2007 og innebærer fra 2009 blant annet en plikt for
Pareto Forvaltning AS (”Foretaket”) til offentliggjøring av finansiell informasjon.
Nedenfor beskrives Foretakets retningslinjer og rutiner for styring og kontroll av risiko, samt Foretakets
prosess for å vurdere samlet kapitalbehov.
Informasjon om risikostyring og internkontroll
Foretakets virksomhet er knyttet til å yte investeringstjenestene; 1) fondsforvaltning og 2) aktiv
forvaltning, samt investeringsrådgivning.
Foretakets virksomhet omfatter ikke egenhandel som ledd i investeringstjenestene, og Foretaket har
derfor ingen handelsportefølje. Markedsrisikoen er derfor vurdert som lav.
Forvaltningen av selskapet hører under styret. Styret skal sørge for en forsvarlig organisering av
virksomheten, inklusive all løpende styring og kontroll. Det er dermed styrets oppgave å påse at den
interne kontroll i virksomheten sikrer mot vesentlige risiko i et tilstrekkelig omfang og på en systematisk
måte.
Styret har i den forbindelse utarbeidet et sett med instrukser og rutiner for å sikre forsvarlig drift og
kontroll av Foretaket. Dette regelverket er dokumentert som ”Interne instrukser og rutiner for Pareto
Forvaltning AS” som alle ansatte plikter å forstå og være kjent med.
Med internkontroll forstås en prosess iverksatt av styret, ledelsen og ansatte for å gi rimelig sikkerhet
for måloppnåelse innenfor følgende områder;




Sørge for at lover, regler og forskrifter overholdes,
Sørge for at regnskapsrapporteringen er oppdatert og pålitelig,
Effektiv bruk av Foretakets ressurser,
Føre kontroll mot at det oppstår vesentlige tap.
Administrerende direktør har ansvar for å iverksette risikostyring som bidrar til å oppfylle de målene
som styret setter for virksomheten, herunder effektive styringssystemer og internkontroll. På basis av
vurderinger av aktuelle risikoer har administrerende direktør etablert et slikt kontrollopplegg.
Foretaket har et eget compliance-team bestående av to personer. Både selskapets compliance og
administrerende direktør avgir rapporter til styret på kvartalsvis basis, og når det forøvrig anses for
nødvendig.
Styret og internrevisor gjennomgår på årlig basis selskapets viktigste risikoområder og internkontroll.
Gjennomgangen tar sikte på å få dokumentert kvaliteten på arbeidet i de viktigste risikoområdene og
svakheter og forbedringsbehov i disse. Gjennomgangen skal sikre at endringer i risikobildet
identifiseres, slik at nødvendige forbedringstiltak kan iverksettes.
Foretakets internkontrollaktiviteter i form av risikovurderinger, oppfølgning og rapportering
tilfredsstiller kravene i forskrift om risikostyring og internkontroll.
Pareto Forvaltning AS
Et selskap i Pareto-gruppen
www.paretoforvaltning.no
Dronning Mauds gate 3
Postboks 1810 Vika
0123 Oslo
Tlf.:
22 87 87 00
E-post: [email protected]
Org. nr.: 977 287 677
Pilar 3 | 2
Kapitalkrav
Foretakets samlede kapitalbehov vurderes utfra pilarene i Basel II regelverket.
Pilar 1: Minimumskrav til ansvarlig kapital
Pilar 2: Vurderingen av samlet kapitalbehov og individuell tilsynsmessig oppfølging
Institusjonenes plikt til offentliggjøring av informasjon reguleres av Pilar 3.
Foretakets ansvarlige kapital per 31.12.2013 fremkommer som følger:
Innbetalt aksjekapital
14.383.440
Overkursfond
2.134.800
Annen egenkapital
4.444.812
Utsatt skattefordel
0
Kjernekapital
20.961.052
Tilleggskapital
0
Ansvarlig kapital
20.961.052
Pilar 1
Pilar 1 omhandler minstekrav til kapitaldekning som er 8 prosent av beregningsgrunnlaget. Det faktiske
kapitalkravet vil imidlertid være noe høyere som følge av beregninger under Pilar 2.
Beregningsgrunnlaget for Pilar 1 er den risikovektede summen av kredittrisiko, markedsrisiko og
operasjonell risiko. Foretakets samlede kapitalkrav etter Pilar 1 vil derfor være det største av
i) foretakets startkapitalkrav,
ii) 8 prosent av beregningsgrunnlaget for kreditt-, og markeds- og operasjonell risiko
iii) 25 prosent av fjorårets faste kostnader.
Foretakets kapitalkrav etter Pilar 1 er som følger:
i) Foretakets startkapitalkrav
Minstekrav til startkapital
5.593.684
ii) Kapitalkrav under standard metode
Kredittrisiko etter standardmetoden
197.603.923
Markedsrisiko
0
Operasjonell risiko
0
SUM
Kapitalkrav på 8 prosent
197.603.923
15.808.314
iii) Kapitalkrav som følge av fjorårets faste kostnader
Kapitalkrav er 25 prosent av Foretakets faste kostnader
11.220.973
Samlet kapitalkrav er det største av i), ii) og iii)
15.808.314
Pilar 3 | 3
Foretaket har liten risiko i balansen i forhold til driftsinntekter, sammenlignet med banker og
verdipapirforetak som har egenhandel og/eller kredittgivning som en viktig del av sin strategi.
Foretakets risikoeksponering og kapitalkrav er derfor primært relatert til kreditt og operasjonell risiko.
Pilar 2
Pilar 2 stiller krav til egenvurdering av risikoprofil og kapitalbehov utover det som følger av Pilar 1, kalt
ICAAP, Internal Capital Adequacy Assessment Process. Vurderingen gjennomføres årlig.
Generelt
Foretaket har lave faste kostnader og har i en årrekke hadde tilfredsstillende inntekter. Driften tærer
ikke på foretakets ansvarlige kapital gjennom driftsunderskudd.
Kredittrisiko
Kredittrisiko er risiko for tap som skyldes at Foretakets motparter eller kunder ikke kan oppfylle sin
betalingsforpliktelse ovenfor Foretaket. Pareto Forvaltning er hovedsakelig eksponert mot kredittrisiko i
form av bankinnskudd, investert kapital og påløpte forvaltningshonorarer.
Foretakets overskuddslikviditet blir hovedsakelig investert i fond Foretaket selv forvalter.
Markedsrisiko
Pareto Forvaltning er per definisjon ikke eksponert mot markedsrisiko, da selskapet ikke driver
egenhandel som del av sine investeringstjenester.
Operasjonell risiko
Operasjonell risiko er risiko for tap som skyldes svakheter eller feil i prosesser og systemer, feil begått av
ansatte eller eksterne hendelser. Det henvises til innledende avsnitt vedrørende beskrivelse av
Foretakets internkontrollsystem. Foretaket reduserer operasjonell risiko gjennom styring og kontroll,
gjennom godt etablerte rutinebeskrivelser og kontrollrutiner.
Pareto Forvaltning er omfattet av unntaket i kapitalkravforskriften § 41-2, og trenger derfor ikke
beregne kapitalkrav for operasjonell risiko.
Valutarisiko
Foretakets valutarisiko anses som minimal.