MÅNEDSRAPPORT:
MARKEDSUTVIKLNG
Eika Spar februar 2015
AVKASTNING
EIKA SPAR
REFERANSEINDEX
MERAVKASTNING
februar 2015
4,44 %
4,07 %
0,37 %
I år
6,71 %
6,75 %
-0,04 %
3 år*
19,46 %
19,49 %
-0,03 %
5 år*
15,27 %
14,85 %
0,42 %
10 år*
10,41 %
10,41 %
0,00 %
* Årlig avkastning
Målt i dollar var verdensindeksen
opp 5,86 prosent. Oslo Børs var
opp 3,26 prosent (OSEBX).
Oljeprisen (Brent) steg 18,10
prosent. Den norske kronen var
stabil mot våre viktigste
handelspartnere. USA opplever en
gradvis forbedring i økonomien. En
svak euro begynner å påvirke
Europa positivt. Resten av verden
opplever en mer blandet
økonomisk utvikling, og aksje-,
rente-, og valutamarkedene
gjenspeiler i stor grad denne
utviklingen.
RESULTATER
Eika Spar var opp 4,44 prosent i
februar, som var 0,37 prosent bedre
enn markedsutviklingen. Så langt i år er
fondet opp 6,71 prosent, som er 0,04
prosent svakere enn
referanseindeksen.
RESULTATBIDRAG
Norwegian Air Shuttle var ned 23,29
prosent i måneden. Selskapet leverte
fjerdekvartalstall som skuffet
markedet, siden kostnadene var høyere
enn ventet og guiding ikke var like god
som ventet. I slutten av måneden ble
det videre kjent at selskapet
sannsynligvis ville bli stilt ovenfor en
flyverstreik.
Statoil var opp 13,91 prosent i
måneden justert for utbytte. Aksjens
styrke må nok sees i sammenheng med
at oljeprisen var en del opp i perioden.
Mange peker på data som viser en
betydelig nedgang i aktive rigger som
en viktig årsak til dette.
1.13%
0.79%
0.41%
-0.18%
-0.44%
-0.5%
-2%
DNB var opp 11,13 prosent i måneden.
Aksjen ble solgt kraftig ned på slutten
av fjoråret da en del utenlandske
investorer ikke ønsket å være eksponert
mot norsk økonomi. Aksjen har styrket
seg i takt med oljeprisen hvilket ikke er
unaturlig. Videre leverte selskapet
kvartalstall i måneden som ikke flyttet
aksjekursen nevneverdig.
•
•
•
0%
Borregaard
Norwegian Air Shuttle
Telenor
•
•
•
2%
Statoil
DnB
Subsea 7
Telenor var ned 7,52 prosent i
måneden. Selskapet leverte
kvartalsrapport i måneden og denne
viste lavere inntjening enn ventet,
svakere guiding og en viss skuffelse på
utbyttestørrelsen.
Side 1 av 2
Borregaard var ned 11,01 prosent i
måneden. Selskapet rapporterte
fjerdekvartalstall i begynnelsen av
måneden som skuffet markedet.
Markedet for lignin er sterkt, mens
spesialcellulose er noe mindre stramt
slik at prisene kommer ned.
UTSIKTER
En stor andel globale børsverdier har
i lengre tid vært supportert av svært
lav rente. Vi tror at frykt for
økonomisk tilbakegang vil holde
renten lav i store deler av verden og
legge grunnlaget for videre
økonomisk vekst. I tillegg vil lavere
råvarepriser legge press ned på
inflasjonsforventningene. Spesielt
fremvoksende økonomier får større
handlefrihet til å senke rentenivået.
MÅNEDSRAPPORT:
Eika Spar februar 2015
Benchmark
Fondets referanseindeks
Morningstar Rating™
Morningstar Kategori™
Eika Spar Referanseindeks
50 % OSEBX, 50 % MSCI Daily TR
Net World NOK
QQ
Globale, Store selskaper,
Blanding
Benyttet i hele rapporten
HISTORISK AVKASTNING
PORTEFØLJEN NÅ
Avkastning av 1.000 NOK
10 STØRSTE POSISJONER
% AV FONDET
1.8
Statoil ASA
8,19
1.6
DnB ASA
7,16
1.4
Telenor
6,73
Yara International
4,76
Norsk Hydro
3,97
1.2
1.0K
2011
2012
2013
2014
2015
Subsea 7 S.A.
2,67
-7,89
15,36
30,81
13,61
6,71
Google INC C-shares
2,47
-0,47
3,56
-0,15
-3,32
-0,04
Varian Medical Systems Inc.
2,45
0,53
9,03
-3,11
-11,40
1,35
Petroleum Geo Services
2,35
Alle tall i %
Home Depot Inc
2,26
SEKTORFORDELING
REGIONFORDELING
AVKASTNING
Fond
+/- Indeks
+/- Kategori
•
•
•
Materialer
Konsumentvarer
Finans
Forbruksvarer
Helsevern
Kommunikasjon
Olje & Gass
Industri
Teknologi
10,87%
11,55%
18,66%
6,21%
4,58%
9,23%
17,07%
12,80%
9,04%
Norge
USA
Sverige
Storbritannia
Tyskland
Danmark
Frankrike
Italia
Singapore
Side 2 av 2
47,05%
24,65%
9,13%
6,84%
4,09%
3,50%
2,02%
1,99%
0,73%