Årsrapport
Årsrapport 2012 Innhold Dette er Kitron 3 Årsberetning 2012 5 Konsernets årsregnskap og noter 11 Noter til konsernregnskapet 15 Morselskapets årsregnskap og noter 51 Noter til morselskapets årsregnskap 55 Revisors beretning 70 Ledelseserklæring72 Eierstyring og selskapsledelse 73 Aksje- og aksjeeierinformasjon 78 Styre og ledelse 80 Vedtekter82 Adresser83 Dette er Kitron Kitron er et internasjonalt Electronics Manufacturing Services (EMS) selskap. Selskapet har produksjon i Norge, Sverige, Litauen, Tyskland, Kina og USA og har omkring 1100 ansatte. Kitron produserer både elektronikk som inngår i kundenes egne produkter og ferdige elektronikkenheter (box build). Videre utfører Kitron sammenstilling (High-Level Assembly, HLA) av kompliserte elektromekaniske produkter for sine kunder. Kitron er ledende innen tjenester knyttet til komplekse produksjonsprosesser som krever nisjeekspertise. Kitron har valgt å fokusere sine salgs- og markedsføringsaktiviteter i fem markedssegmenter; Forsvar/Luftfart, Energi/ Telekom, Industri, Medisinsk utstyr og Offshore/Marine. Omsetningen er jevnt fordelt mellom disse segmentene, noe som fører til at Kitron står godt rustet til å håndtere skiftende etterspørsel i de ulike segmentene. Kitron har gode relasjoner til store multinasjonale selskaper. Fleksibel totalleverandør spesialister som arbeider med nøye utvalgte produsenter og distributører. Som et resultat av kontinuerlig global overvåking av markedet, er Kitron i stand til å forhandle frem konkurransedyktige priser og å sikre pålitelige leveranser av komponenter. Visjon og verdier Kitrons visjon er å tilby løsninger som gir suksess for kundene. Kitron skal gjøre kundene i stand til å videreutvikle virksomheten sin og bli ledende selskaper innen sine respektive områder. Kitrons verdier bygger på pålitelighet, kreativitet, en inkluderende arbeidsform, samt en positiv og internasjonal holdning. Strategi Kitron har en ambisjon om lønnsom vekst i de nord-europeiske, amerikanske og kinesiske EMSmarkedene rettet mot profesjonelle kunder. For å oppfylle denne strategien arbeider Kitron langs fire viktige dimensjoner. Kitrons tjenester spenner fra utvikling og design, via industrialisering, anskaffelser og logistikk, til produksjon, redesign og oppgradering av produkter for å forlenge deres levetid i markedet. Kitron tilstreber så nær sømløs integrasjon som mulig med kunder og leverandører. Organisk vekst Kitron fortsetter å ta markedsandeler i sine nordiske hjemmemarkeder ved å bygge videre på sin kjerne kompetanse og konkurransefortrinn. Det legges spesielt vekt på å opparbeide seg markedsandeler i Sverige. Kitron arbeider for å øke sin konkurransekraft ytterligere ved å utvide tjenestespekteret i de delene av verdikjeden som krever høy kompetanse. Konsernet arbeider løpende med å optimalisere anskaffelsesfunksjoner, produksjonsprosesser og logistikk for å redusere kostnadene. Kvalitetssikring Markedsekspansjon Tyskland, Kina/Asia og USA er store markeder der Kitron ser gode muligheter. Den tyske virksomheten har fokus på salg og tekniske tjenester, mens produksjonen hovedsakelig utføres utenfor Tyskland. De nye fabrikkene i USA og Kina har nå vært operative i mer enn et år og utvider Kitrons markedsområder og produksjonsmuligheter. Globale anskaffelser Kontinuerlige forbedringer av driften Kitron jobber med å redusere kostnadsbasen gjennom globale anskaffelser, økt produksjonseffektivitet, system- og prosessforbedringer, samt overføring av produksjon til land med lavere kostnader. Innenfor alle disse områdene er det pågående prosjekter og klare mål. Kitron måler kvalitet i alle prosesser. En kontinuerlig kvalitetsforbedring oppnås gjennom opplæring og gjennomføring av programmer som Six Sigma, LEAN Manufacturing, 5S og 7W. Kitron jobber hardt for å oppnå høy kvalitet, og på den måten opparbeide seg en konkurransefordel i forhold til andre EMS-selskaper. Kitrons datterselskap Kitron Sourcing AS er ansvarlig for anskaffelser for hele gruppen, og består av dedikerte Dette er Kitron Dette er Kitron Millioner kroner 500 Andre Norge 450 458 400 165 392 350 516 300 349 200 Litauen 314 314 250 139 216 150 100 50 Sverige Forsvar/ Luftfart Energi/ Telekom Industri Medisinsk Offshore/ utstyr Marine Årsverk per 31. desember 2012 Geografisk fordeling Omsetning per segment i 2012 Omsetning i millioner kroner Vekst gjennom fusjoner og oppkjøp Kitron ønsker å ta del i en konsolidering av EMS-bransjen. Fokuset er på selskaper som er komplementære til Kitron fra et kunde- og markedsperspektiv. Basert på analyser utført på potensielle selskaper mener Kitron at det finnes betydelige synergieffekter innen innkjøp og drift som kan utnyttes. For å bedre markedsposisjon og kompetanse har konsernet gjennomført flere oppkjøp og fusjoner, hvorav den viktigste var fusjonen mellom Sonec ASA og Kitron ASA i 2000. Kitron består i dag av virksomheter som har sitt utspring fra Ericsson, Kongsberg Gruppen, Siemens, Nera og Tandberg Data i Norge, samt Bofors og Saab i Sverige. Kitrons historie Kitron har sin opprinnelse i bedriftene Statronic og Elektrisk Bureau, som begge ble etablert i Arendal i 1960-årene. På 1980-tallet ble navnet Kitron etablert, og Kitrons forretningsidé ble endret til kontraktsproduksjon av elektronikk. Forretningsideen har senere blitt utvidet til å inkludere hele verdikjeden rundt produksjon og sammenstilling av elektronikk og industrielle produkter som inneholder elektronikk, inkl. utvikling, industrialisering, innkjøp, logistikk, vedlikehold/reparasjon og redesign. Kitron ble børsnotert i 1997. 4 0 Kitron årsrapport 2012 Kitron kjøpte UAB Kitron i Litauen i 2001, og UAB Kitron Elsis i 2007. Samme år opprettet Kitron et innkjøpskontor i Ningbo, Kina. I juni 2009 solgte Kitron datterselskapet Kitron Microelectronics AS på Røros og i 2010 ble utviklingsavdelingen i Oslo solgt og et lite EMS-selskap i Tyskland kjøpt opp. Samme år etablerte Kitron også Kitron Electronics Manufacturing i Kina og Kitron Inc. i USA. I 2012 ble fabrikken i Karlskoga lagt ned og virksomheten samlet hos Kitron AB i Jönköping. Årsberetning 2012: Fokus på driftsforbedringer og global konkurranseevne I 2012 har Kitron fortsatt arbeidet med å effektivisere driften, samtidig med at man har etablert seg i ulike land. Den sterke lønnsomhetsøkningen i et svakt marked er et bevis på at strategien har lykkes. Med hensyn til effektiviseringen av driften har konsolideringen av den svenske virksomheten til én fabrikk vært av vesentlig betydning. Produksjonsanlegget i Karlskoga er nå lagt ned og all virksomhet i Sverige er flyttet til Jönköping. Dette er slutten på en to-års omstillingsprosess, og resultatet er at kostnadsnivået i den svenske virksomheten er redusert med 35 prosent. Internasjonaliseringen er av avgjørende betydning både for å betjene kundene i deres hovedmarkeder og for å forbedre konkurranseevnen til Kitrons forsyningskjede. I løpet av året har vi fortsatt oppbyggingen av de nye enhetene i Kina, USA og Tyskland. Kitrons virksomhet i Kina og Tyskland gikk i pluss i 3. kvartal 2012. Kitrons omsetning i 2012 var 1 695 millioner kroner, som er en økning på 2,4 prosent sammenlignet med 2011. Driftsresultatet (EBIT) var 70,9 millioner kroner sammenlignet med 38,7 millioner kroner i 2011. Hvis man justerer for oppstartskostnader endte driftsresultatet på 85,3 millioner kroner, og driftsmarginen var 5,0 prosent. Totalt sett har Kitron klart å forbedre lønnsomheten, og samtidig sørget for et bedre driftsmessig grunnlag for fremtiden. For å sikre at vi opprettholder fremdriften har Kitron lansert en rekke forbedringsprogrammer som bør ha positiv innvirkning på lønnsomheten fra 2013 og utover. Virksomheten Kitrons forretningsmodell er å tilby tjenester innen produksjon og sammenstilling av produkter som inneholder elektronikk. Forretningsmodellen omfatter hele verdikjeden fra utvikling, industrialisering, innkjøp, logi stikk, vedlikehold/reparasjon til redesign. Kitron tilbyr økt fleksibilitet, konkurransedyktige priser og høy kvalitet til kunder som har Kitron som produksjonspartner. Den voksende konkurransen blant produkteierne fører til at produksjonseffektivitet og kostnadsreduksjon får stor oppmerksomhet. En økende andel av produkteierne ønsker nå å konsentrere seg om egen kjernekompetanse og overføre ansvaret for en større del av verdikjeden til spesialiserte EMS-selskaper som Kitron. Når man velger EMS-partner spiller geografisk nærhet og tilgang til konkurransedyktig produksjon en avgjørende rolle i kundens valg av leverandør. Med sin internasjonale tilstedeværelse er Kitron godt posisjonert i markedet. Konsernet har virksomhet i Norge, Sverige, Litauen, Tyskland, Kina og USA. Alle ansatte er sertifisert i henhold til internasjonale kvalitetsstandarder for den aktivitet som utføres. Markedssegmenter Kitron er mest konkurransedyktig innen tjenester knyttet til komplekse produkter. Kitron har valgt å konsentrere salg og markedsføring innen markedssegmentene Forsvar/Luftfart, Energi/Telekom, Industri, Medisinsk utstyr og Offshore/Marine. Kitron ser for seg en utfordrende markedsutvikling i 2013 på grunn av den økonomiske krisen i Europa og USA. Den svenske industrien synes mer usikker, og etterspørselen fra forssvarssektoren er forventet å minske i løpet av året. Det norske markedet derimot virker mer stabilt. Kitron satser i nye markeder og overfor nye kunder, en satsing som kan styrke Kitrons posisjon og gi mulig vekst. Forsvar/Luftfart I Forsvar/Luftfart-segmentet ble driftsinntektene redusert med 5,3 prosent fra 331,6 millioner kroner i 2011 til 314,1 millioner i 2012. Segmentet sto for 18,5 prosent (20,0 prosent) av konsernets totale driftsinntekter. Kitron er for tiden involvert i forsvarsprogrammer med blant annet Kongsberg Gruppen og Lockheed Martin. Kitron skal produsere, teste, vedlikeholde og stå for reparasjon av bakplanet i F-35 Joint Strike Fighter globalt. Nye og forestående kontrakter med Kongsberg Gruppen bidrar til ytterligere å styrke et allerede nært samarbeid. Forsvar/Luftfart-segmentet er også et satsningsområde for vår nye virksomhet i Tyskland. I 2013 regner Kitron med en svakere utvikling i forsvarsmarkedet enn tidligere forventet. Spesielt er det økt usikkerhet knyttet til det amerikanske markedet som kan føre til en svakere etterspørsel fra denne sektoren. Årsberetning Energi/Telekom I Energi/Telekom-segmentet ble driftsinntektene redusert med 18,7 prosent til 215,9 millioner kroner i 2012 (265,5 millioner kroner). Dette tilsvarte 12,7 prosent av konsernets omsetning (16,0 prosent). Hovedårsaken til lavere aktivitetsnivå er en redusert etterspørsel etter strømmålere. Fremover forventer vi at volumet stabiliserer seg på dagens lavere nivå. Til tross for at etterspørselen etter strømmålere er lavere, og vi ikke forventer en endring her, ventes en moderat vekst blant andre telekomkunder. Industri Driftsinntektene innenfor industrisegmentet ble redusert med 5,5 prosent til 392,3 millioner kroner i 2012 (415,3 millioner kroner), tilsvarende 23,1 prosent av konsernets driftsinntekter (25,1 prosent). Nedgangen kan i hovedsak forklares med den svake utviklingen i det svenske markedet. Industri er det markedssegmentet som i størst grad påvirkes av den generelle økonomiske utviklingen. Til tross for et utfordrende marked viser de viktigste kundene i dette segmentet en beskjeden vekst, så samlet tror vi på en stabil utvikling i 2013. Medisinsk utstyr Driftsinntektene innenfor segmentet for Medisinsk utstyr var stabile og endte på 458,2 millioner kroner i 2012 (467,0 millioner kroner), tilsvarende 27,0 prosent av konsernets driftsinntekter (28,2 prosent). Dette segmentet er mindre følsomt for utviklingen i den globale økonomien. Kitron legger til grunn ytterligere vekst i dette segmentet, og forventer en langsiktig positiv utvikling for kunder i Norge, Sverige og Tyskland. På kort sikt (2013) tror vi imidlertid på en flat salgsutvikling, i og med at veksten i markedet blir motvirket av redusert volum for en av de viktigste kundene i dette segmentet. Offshore/Marine I Offshore/Marine-segmentet økte driftsinntektene med 78,0 prosent fra 176,7 millioner kroner i 2011 til 314,5 millioner i 2012. Segmentet sto for 18,6 prosent (10,7 prosent) av konsernets totale driftsinntekter. 6 Kitron årsrapport 2012 Mens de langsiktige utsiktene i olje- og gassmarkedsegmentet fortsatt er positive forventer Kitron lavere inntekter fra dette segmentet i 2013 sammenlignet med 2012. Viktige hendelser i 2012 Nye enheter når break-even Kitron tror på økt lønnsomhet. De nye fabrikkene i USA og Kina og den strømlinjeformede virksomheten i Europa spiller en avgjørende rolle i dette. I tredje kvartal nådde vi en viktig milepæl da både Kitron Kina og Kitron Tyskland nådde break-even. Fabrikken i Kina ble åpnet for ett år siden og har allerede rukket å vokse til en årlig omsetning på nærmere 150 millioner kroner og mer enn 100 ansatte. I Tyskland har vi sikret en rekke nye kunder siden oppstarten, og driftsinntektene er økende. Mesteparten av produksjonen for det tyske markedet utføres i vår fabrikk i Litauen. Mens driften i Norge og Sverige nå er effektivisert ned til én fabrikk per land, har Kitron i løpet av de siste årene utvidet virksomheten globalt. Dette har vært en del av en bevisst strategi for å øke konkurranseevnen og følge kundene ut til deres markeder. Den globale satsingen, med parallelle etableringer av fabrikker i USA og Kina og oppkjøp av en mindre enhet i Tyskland, har i oppstartfasen hatt en betydelig negativ innvirkning på resultatet. Justert for den negative resultateffekten fra oppstartsaktiviteter ville EBIT vært 14,4 millioner kroner høyere for 2012 Restrukturering av Kitron Sverige Restruktureringen av den svenske virksomheten, som har pågått de siste par årene, er nå fullført. Etter en årrekke med svak lønnsomhet oppnådde den svenske enheten en solid EBIT-margin på 6,3 prosent for året som helhet. Den svenske virksomheten er nå konsentrert i Jönköping, noe som muliggjør effektiv drift og reduserte driftskostnader. Viktige forsvarskontrakter vunnet Kitron har sikret seg to store kontrakter med Kongsberg Gruppen i løpet av tredje kvartal. I august inngikk Kitron en produksjonsavtale om elektronikkmoduler til det amerikanske forsvaret for våpenstasjonen CROWS. Avtalen som er en del av Kongsbergs nyvunne rammeavtale med US Army innebærer at Kitron blir foretrukket leverandør av elektronikk til Kongsberg Protech Systems. Kitrons datterselskap i Norge og den nyopprettede enheten i USA står for leveransene under avtalen. For den amerikanske fabrikken forventes CROWS-programmet alene å gi årlige inntekter på mer enn 60 millioner kroner de neste fem årene. Kontraktens totale potensial er betydelig høyere. I september mottok Kitron ordrer fra Kongsberg knyttet til militært kommunikasjonsutstyr til en verdi av 70 millioner kroner. Leveransene vil finne sted i 2013, 2014 og 2015. Distribusjonssenter i ferd med å bli etablert Kitron har besluttet å etablere et distribusjonssenter for å effektivisere logistikkprosessene og redusere varelagrene. Sammen med andre tiltak for å effektivisere logistikk- og forsyningskjeden, sikter Kitron mot en reduksjon i lagerbeholdningen på minst 100 millioner kroner i forhold til dagens nivå. Distribusjonssenteret skal etableres i Litauen, og vil primært betjene den europeiske virksomheten. Planen er å ha distribusjonssenteret i full drift i løpet av 2013. Regnskapet Styret mener at årsregnskapet gir et riktig bilde av Kitron ASAs og konsernets eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Konsernregnskapet er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS) som fastsatt av EU. Resultat Driftsinntektene for 2012 utgjorde 1 695,0 millioner kroner mot 1 656,1 millioner kroner i 2011, tilsvarende en økning på 2,4 prosent. Stabiliteten i driftsinntektene gjenspeiler variasjonen i utvikling i de ulike segmentene Kitron opererer i. Ordrereserven ved utgangen av 2012 var på 776,2 millioner kroner mot 799,3 millioner kroner i 2011. Kitron regner inn faste ordre og fire måneders kundeprognose i ordrereserven, mens rammeavtaler og liknende holdes utenfor (utover fire-måneders-prognosen). Den relativt stabile ordrereserven gjenspeiler markedsutviklingen. materiell. Overføring av produksjon til lavkostland har imidlertid ofte en negativ virkning på bruttomarginen da materialandelen øker i forhold til arbeidskraftandelen. Antall årsverk ble redusert fra 1 173 ved utgangen av 2011 til 1 169 ved utgangen av 2012. Det har vært en betydelig reduksjon i Sverige på grunn av konsolidering av virksomheten til en enhet og i Litauen som følge av lavere etterspørsel. Samtidig har vi økt antall ansatte i Kina i tråd med oppbyggingen av den nye fabrikken der. Konsernets lønnskostnader var stabile og endte på 431,6 millioner kroner i 2012, det vil si på samme nivå som i 2011. Lønnskostnadenes andel av inntektene var 25,5 prosent sammenlignet med 26,1 prosent i 2011. Lønnskostnadene ble holdt på samme nivå til tross for en økning i antall årsverk på grunn av overføring av produksjon til lavkostland. Kitron driver oppdragsbasert utvikling, industrialisering og produksjon for sine kunder. Kitron har ingen forskningsaktiviteter. Utvikling i egen regi er begrenset og i all hovedsak knyttet til å skape og gjennomføre produktivitetsøkende, kompetansehevende og kvalitetsforbedrende tiltak. Kostnadene til slike aktiviteter utgiftsføres når de påløper. Konsernets netto finanskostnad økte fra 15,5 millioner kroner i 2011 til 26,1 millioner kroner i 2012. Generelt har likviditeten vært god i 2012. Kitrons resultat før skatt i 2012 utgjorde 44,8 millioner kroner, en økning fra 23,2 millioner kroner i 2011. Alle skattemessig fremførbare underskudd i Norge og Sverige er balanseført per 31.12.2012 i form av utsatt skattefordel. Konsernets nettoresultat for året utgjorde 46,4 millioner kroner (17,5 millioner kroner). Dette utgjør 0,27 kroner i resultat per aksje (0,10 kroner per aksje). Utvannet resultat per aksje er identisk med resultat per aksje. Bruttomarginen i 2012 var 38,9 prosent, litt høyere enn i 2011 (38,0 prosent). Bruttomarginen var gjennomgående stabil per produktkategori. Kitron søker å bedre bruttomarginen gjennom globalt innkjøp av Årsberetning Kontantstrøm Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter utgjorde 42,4 millioner kroner i 2012 (14,9 millioner kroner). Forskjellen mellom driftsresultat og kontantstrøm fra driften skyldes hovedsakelig en økning i arbeidskapitalen. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter utgjorde -23,4 millioner kroner i 2012 (-50,0 millioner kroner). Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter utgjorde -21,3 millioner kroner (15,9 millioner kroner). Kitron benytter normalt finansiell leasing for investeringer som egner seg for dette. Leasingforpliktelsen regnskapsføres derfor som gjeld. Kitron forventer å generere tilstrekkelig kontantstrøm til å finansiere driften i overskuelig framtid. Det forventes en positiv kontantstrøm i 2013 som følge av en stabil arbeidskapitalutvikling og bedre lønnsomhet. Balanse og likviditet Totalbalansen per 31. desember 2011 utgjorde 1 017,8 millioner kroner (1 060,2 millioner kroner). Egenkapitalen var 469,9 millioner kroner per samme tidspunkt (436,0 millioner kroner) og egenkapital andelen var på 46,2 prosent (41,1 prosent). Varelageret ble redusert med 10,1 millioner kroner i løpet av 2012 og utgjorde ved årsskiftet 336,9 millioner kroner (346,8 millioner kroner). Til tross for en kraftig lagerreduksjon i fjerde kvartal 2012 gikk omløpshastigheten på varelageret ned fra 3,8 til 3,4 på grunn et høyt nivå tidligere på året. Ved utgangen av 2012 utgjorde kundefordringene 335,1 millioner kroner (360,8 millioner kroner). Antall kundefordringer som har forfalt til betaling er lavt og tap på fordringer var ubetydelige i 2012. Konsernets rentebærende gjeld utgjorde 308,1 millioner kroner per 31. desember 2012 (299,1 millioner kroner). Gjelden er i hovedsak knyttet til factoring og finansiell leasing. Likvide midler utgjorde 56,8 millioner kroner ved utgangen av 2012 (50,9 millioner kroner). Av dette var 11,1 millioner kroner (19,2 millioner kroner) bundne midler. Likviditeten er tilfredsstillende. 8 Kitron årsrapport 2012 Fortsatt drift Det er ingen hendelser hittil i 2013 som påvirker resultatet for 2012 eller vurderingen av selskapets eiendeler og gjeld ved utgangen av 2012 vesentlig. Styret bekrefter at betingelsene for fortsatt drift er til stede og at årsregnskapet for 2012 er utarbeidet i samsvar med denne forutsetningen. Morselskapets årsresultat og disponering Kitron ASA hadde et årsresultat i 2012 på 35,2 millioner kroner. (29,7 millioner kroner). Styret foreslår at årets resultat benyttes som følger: Utbytte 17,2 millioner kroner Overført til annen egenkapital: 18,0 millioner kroner Total disponering 35,2 millioner kroner Fri egenkapital etter utbytte til morselskapet beløper seg til 48,9 millioner kroner. Finansiell markedsrisiko Konsernets virksomhet medfører finansielle risiki. Selskapets rutiner for risikostyring tilstreber å minimere potensielt negative effekter som følge av selskapets finansielle disposisjoner. Konsernet påvirkes av valutakursendringer ved at en betydelig andel av konsernets varer og tjenester selges i utenlandsk valuta. Samtidig kjøpes råmaterialer inn i utenlandsk valuta, samt at de utenlandske enheters driftskostnader påløper i enhetenes lokale valuta. Regnskapsført valutagevinst og tap gjelder bare effekten i perioden en valutabasert eiendel er balanseført. Norske og svenske kroner utgjør en større andel av inntektene enn kostnadene. Imidlertid er inntekter og kostnader i fremmed valuta for en stor del balansert, slik at netto valutarisiko blir liten. Konsernet har ikke vesentlige valutasikringsordninger utover avtaler med kunder som gir Kitron anledning til å justere salgspris når faktisk valutakurs på innkjøp av råmaterialer avviker vesentlig fra avtalt basiskurs. Selskapet er utsatt for prisrisiko både ved at råmaterialer følger internasjonale markedspriser på elektronikk- og mekanikkomponenter, samt at selskapets varer og tjenester er utsatt for prispress. Hovedtyngden av selskapets kundemasse er kredittforsikret i forbindelse med selskapets factoringavtale. Selskapet bærer derfor kredittrisiko kun for kunder som ikke er kredittforsikret. Kitron har ikke opplevd betydelige tap på fordringer. Kitron tradisjonelt hatt flest kvinnelige arbeidstakere. Kvinner representerte 55,7 prosent av antall årsverk i Kitron i 2012. Av 95 ledere med personalansvar utgjorde kvinner 33,7 prosent, mens menn utgjorde 66,3 prosent. Kitrons gjeld er i hovedsak kortsiktig og basert på factoringfinansiering av kundefordringer. Dette medfører at svingninger i omsetning slår ut i selskapets likviditet. En liten andel av fremmedkapitalen er langsiktig. Konsernet har trekkfasiliteter som dekker inn forventede likviditetssvingninger gjennom året. Styret anser konsernets likviditet som tilfredsstillende. Kitron tar samfunnsansvar på alvor. I tillegg til å sikre at arbeidet utføres trygt innebærer dette respekt for organisasjonsfrihet, nulltoleranse for tvangsarbeid, barnearbeid og arbeidsrelatert diskriminering. Konsernets rentebærende gjeld belastes med markedsbasert rente. Kitron har ikke renteinstrumenter. Konsernet har ikke rentebærende eiendeler av betydning. Helse, miljø og sikkerhet Ved utgangen av 2012 hadde konsernet totalt 1 208 ansatte som utførte 1 169 årsverk. Tallene inkluderer midlertidig ansatte og er ikke justert for sykmeldte. De ansattes kompetanse utgjør et stort aktivum og konkurransefortrinn for Kitron. Det var ingen alvorlig arbeidsulykke i 2012. Sykefraværet i Kitron falt fra 4,6 prosent i 2011 til 4,3 prosent i 2012. Styret anser arbeidsmiljøet som godt og har ikke funnet det nødvendig å iverksette spesielle tiltak. Kitron forurenser ikke det ytre miljøet i nevneverdig grad. Flere av konsernets produksjonsenheter er miljøsertifisert i henhold til NS ISO 14000-serien. Kitron AS i Arendal er en FN-klimapartner. Likestilling Kitrons grunnholdning er at mennesker med ulik bakgrunn, uavhengig av etnisk tilhørighet, kjønn, religion og alder skal ha like muligheter til arbeid og karriereutvikling i Kitron. I fabrikkdelen av virksomheten har For ansatte som arbeider direkte i produksjonen i de norske og svenske selskapene utgjorde gjennomsnittlig lønn (fastlønn + skifttillegg) til kvinner om lag 91,9 prosent av gjennomsnittlig lønn til menn. Den gjennomsnittlige lønnen for menn og kvinner varierer på grunn av forskjeller i stillingskategorier og ansiennitet, ikke på grunn av kjønn. Indirekte funksjoner omfatter ansatte i ledelse, stab og øvrige støttefunksjoner. I dag er det et klart flertall av mannlige ansatte i ledelsen for de enkelte virksomhetene. I konsernledelsen er det i dag kun mannlige medlemmer. Det foreligger ikke kjønnsmessige forskjeller når det gjelder arbeidstidsordninger. Det er ingen diskriminerende forhold ved utformingen av arbeidsplassene. Styret tilfredsstiller allmennaksjelovens krav til representasjon av begge kjønn. Kompetanse Kitron fortsatte å fokusere på kompetanseutvikling i 2012. Det meste av basisopplæringen på områder som teknisk kompetanse, kvalitet, sikkerhet og produksjon blir utført lokalt på hver enhet, og er en kombinasjon av klasseromsundervisning og jobbtrening. Om lag 28 000 timer, ca. 23 timer per ansatt, ble brukt på opplæring i 2012. 19 000 timer ble brukt på produksjon/tekniske områder og 1 600 timer på ledelse. Årsberetning Eierstyring og selskapsledelse Styret i Kitron har vedtatt prinsipper for eierstyring og selskapsledelse som skal sikre interessene til selskapets eiere, ansatte og øvrige interessenter. Formålet med prinsippene og tilhørende regler og rutiner er å skape økt forutsigbarhet og transparens, og dermed redusere usikkerheten forbundet med virksomheten. Kitron søker å ha rutiner som er i samsvar med norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Styrets redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse er presentert i årsrapporten. Fremtidsutsikter Kitrons hovedmarkeder er Norge og Sverige, men de fleste av Kitrons kunder selger sine produkter globalt. De globale markedsutsiktene for 2013 er svekket sammenlignet med det som er uttalt tidligere, særlig på grunn av finanskrisen i Europa og USA. Som følge av dette har Kitron redusert inntektsutsiktene for 2013, og mener nå det blir en noe lavere omsetning sammenlignet med 2012. Kitron har igangsatt flere forbedringsprogrammer som bør gi et positivt bidrag i tiden fremover. Forbedringsprogrammene fokuserer på tilrettelegging for langsiktig vekst, reduksjon av kostnadsbasen og økt effektivitet, samt å redusere kapitalbindingen i driften. Videre bør en positiv utvikling i de nye virksomhetene, samt snuoperasjonen av den svenske virksomheten også ha en positiv effekt fremover. Den negative markedsutviklingen kommer til å legge press på resultatnivå og margin. For å kompensere for en lavere topplinje kommer Kitron til å iverksette tiltak for å redusere kostnadsnivået og antall årsverk i selskapet. Styret legger vekt på at alle vurderinger nødvendigvis innebærer et element av usikkerhet. Oslo, 20. mars 2013 Asa-Matti Lyytinen Styreleder Arne Solberg Nestleder May Britt Gundersen Ansattevalgt styremedlem Maire Laitinen Martynas Cesnavicius Geir Vedøy, Ansattevalgt styremedlem Jørgen Bredesen Konsernsjef 10 Kitron årsrapport 2012 Lisbeth Gustafsson Liv Johansen Ansattevalgt styremedlem Bjørn Gottschlich Ansattevalgt styremedlem Siri Hatlen Konsernets årsregnskap og noter Konsolidert resultatregnskap (Beløp i tusen kroner) Note 2012 2011 Driftsinntekter Salgsinntekter5 1 695 026 1 656 098 Driftskostnader Varekostnad 1 039 980 Lønnskostnad 7, 24 431 583 Avskrivninger og nedskrivninger 11, 12, 13 35 592 Annen driftskostnad 28 120 705 1 024 618 431 560 33 137 126 068 1 627 861 1 615 382 6 3 748 -2 052 Driftsresultat 70 913 38 663 Finansinntekter8 1 801 Finanskostnader8 -27 896 4 573 -20 069 -26 095 -15 495 Resultat før skattekostnad 44 817 Skattekostnad9 -1 579 23 167 4 638 Årsresultat fra videreført virksomhet 46 397 18 529 18 - -986 Årsresultat 46 397 17 543 Aksjeeiere 46 397 17 543 Videreført virksomhet: Sum driftskostnader Andre gevinster / (tap) Finansinntekter og kostnader Netto finansposter Virksomhet under avhendelse Årsresultat fra virksomhet under avhendelse Tilordnet Resultat per aksje fra videreført virksomhet og virksomhet under avhendelse som er tilordnet selskapets aksjeeiere Resultat pr aksje Fra videreført virksomhet 10 0,27 0,11 Fra virksomhet under avhendelse 10 0,00 -0,01 0,270,10 Utvannet resultat pr aksje Fra videreført virksomhet Fra virksomhet under avhendelse 10 10 0,27 0,00 0,11 -0,01 0,270,10 Noter på side 15 til 49 er en integrert del av konsernregnskapet. Konsernets årsregnskap og noter Konsernets årsregnskap og noter Utvidet konsolidert resultatregnskap (Beløp i tusen kroner) Årsresultat 2012 2011 46 397 17 543 Utvidet resultat Omregningsdifferanser -3 837 Utvidet resultat -3 837 -2 109 -2 109 Totalt utvidet resultat for året 42 560 15 434 Tilordnet Aksjeeiere 42 560 15 434 Konsolidert balanse pr 31. desember (Beløp i tusen kroner) Note 2012 2011 Eiendeler Anleggsmidler Goodwill12 26 786 Andre immaterielle eiendeler 13 36 888 Varige driftsmidler 11 127 168 Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg 14 1 Utsatt skattefordel 23 98 416 26 786 40 743 139 520 1 94 627 Sum anleggsmidler 289 259 301 677 Omløpsmidler Varer Kundefordringer og andre fordringer Kontanter og kontantekvivalenter 336 683 346 795 335 077 360 829 56 820 50 916 16 15, 29 17 Sum omløpsmidler 728 580 758 540 Sum eiendeler 1 017 839 1 060 217 Noter på side 15 til 49 er en integrert del av konsernregnskapet. 12 Kitron årsrapport 2012 Konsolidert balanse pr 31. desember (forts.) (Beløp i tusen kroner) Note 2012 2011 Egenkapital og gjeld Egenkapital tilordnet selskapets aksjeeiere Aksjekapital og overkurs 19 Annen egenkapital ikke resultatført Opptjent egenkapital 629 020 -36 277 -122 822 629 020 -32 440 -160 571 Sum egenkapital 469 921 436 009 Gjeld Langsiktig gjeld Utsatt skatt 23 1 000 Lån22 44 407 Pensjonsforpliktelser24 5 795 1 121 53 134 8 921 Sum langsiktig gjeld 51 202 63 175 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 21,29 228 218 Betalbar skatt 9 540 Lån22 263 690 Andre avsetninger for forpliktelser 26 4 269 285 120 194 246 042 29 677 Sum kortsiktig gjeld 496 716 561 032 Sum gjeld 547 918 624 208 Sum egenkapital og gjeld 1 017 839 1 060 217 Noter på side 15 til 49 er en integrert del av konsernregnskapet. Oslo, 20. mars 2013 Asa-Matti Lyytinen Styreleder Arne Solberg Nestleder May Britt Gundersen Ansattevalgt styremedlem Maire Laitinen Martynas Cesnavicius Geir Vedøy, Ansattevalgt styremedlem Lisbeth Gustafsson Liv Johansen Ansattevalgt styremedlem Bjørn Gottschlich Ansattevalgt styremedlem Siri Hatlen Jørgen Bredesen Konsernsjef Konsernets årsregnskap og noter Konsernets årsregnskap og noter Endringer i konsernets egenkapital (Beløp i tusen kroner) Tilfaller selskapets aksjonærer OmregningsAksjekapital differanser og overkurs ikke resultatført Opptjent egenkapital Sum Egenkapital 1. januar 2011 629 020 -26 013 -4 319 -178 114 Årsresultat 17 543 Utvidet resultat -2 109 420 575 17 543 -2 109 Egenkapital 31. desember 2011 629 020 -28 121 -4 319 -160 571 436 009 Egenkapital 1. januar 2012 629 020 -28 121 -4 319 -160 571 436 009 Årsresultat 46 397 Utbetalt utbytte -8 648 Utvidet resultat -3 837 46 397 -8 648 -3 837 Egenkapital 31. desember 2012 629 020 Annen egenkapital ikke resultatført -31 959 -4 319 -122 822 469 921 Konsernets kontantstrømoppstilling (Beløp i tusen kroner) Note 2012 2011 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra driften 27 Renter mottatt Renter betalt Betalte skatter 59 790 1 291 -15 422 -3 252 30 296 1 599 -13 658 -3 332 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 42 407 14 906 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kjøp av varige driftsmidler 11 -21 404 Kjøp av andre immaterielle eiendeler 13 -2 275 Salg av varige driftsmidler 64 Omregningsdifferanser -4 031 -39 981 -13 147 2 302 785 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -50 041 -23 416 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Opptak av lån - Avdrag på gjeld -12 644 Utbytte -8 648 30 938 -15 048 - Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -21 292 15 890 Endring i kontanter og bankkreditt Kontanter og bankkreditt 1. januar 17 Omregningsdifferanser på kontanter og bankkreditt 1. januar -2 301 -4 515 1 001 -19 245 14 354 1 377 Kontanter og bankkreditt 31. desember -5 815 -3 514 Noter på side 15 til 49 er en integrert del av konsernregnskapet. 14 Kitron årsrapport 2012 Noter til konsernregnskapet Note 1 Generell informasjon Kitron ASA og dets datterselskaper (konsernet) er en av Skandinavias ledende virksomheter innenfor utvikling, industrialisering og produksjon av elektronikk for energi/telekom-, forsvar/luftfart, offshore/marine, medisin- og industrisegmentet. Konsernet har virksom- Note 2 Sammendrag av vesentlige regnskapsprinsipper Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelsen av konsernregnskapet. Disse prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen. Basisprinsipper Konsernregnskapet til Kitron ASA er utarbeidet i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS) og fortolkninger fra IFRS fortolkningskomité (IFRIC), som fastsatt av EU. Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med historisk kostprinsippet. Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av selskapetsregnskapsprinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Områder med stor grad av skjønnsmessige vurderinger, høy kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for regnskapet, er beskrevet i note 4. Konsernregnskapet er avlagt under forutsetningen om fortsatt drift. Endringer i regnskapsprinsipper og opplysninger (a) Nye og endrede standarder implementert i 2012 I 2012 var det ingen nye eller endrede IFRSer eller IFRIC-fortolkninger som trådte i kraft som fikk en vesentlig påvirkning på konsernets årsregnskap (b) Standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder som ikke er trådt i kraft og hvor konsernet ikke har valgt tidlig anvendelse Konsernet har ikke valgt tidliganvendelse av noen nye eller endrede IFRSer eller IFRIC-fortolkninger. IAS 1 Presentasjon av finansregnskap er endret og medfører at poster i utvidet resultat skal deles inn i to grupper, de som senere omklassifiseres over resultatet og de som ikke gjør det. Endringen påvirker ikke hvilke poster som skal inkluderes i utvidet resultat. het i Norge, Sverige, Litauen, Tyskland, USA og Kina. Kitron ASA har sitt hovedkontor på Billingstad utenfor Oslo i Norge og er notert på Oslo Børs. Hovedkontorets adresse er: Olav Brunborgs vei 4, 1396 Billingstad. Konsernregnskapet er behandlet og godkjent av selskapets styre den 20. mars 2013. IAS 19 Ansatteytelser ble endret i juni 2011. Endringen medfører at alle estimatavvik føres i utvidet resultat ettersom disse oppstår (ingen korridor), en umiddelbar resultatføring av alle kostnader ved tidligere perioders pensjonsopptjening og at man erstatter rentekostnader og forventet avkastning på pensjonsmidler med et netto rentebeløp som beregnes ved å benytte diskonteringsrenten på netto pensjonsforpliktelse (eiendel). Konsernet har ennå ikke sluttført konsekvensvurderingen av endringene i IAS 19. IFRS 9 ”Financial Instruments” regulerer klassifisering, måling og regnskapsføring av finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser. IFRS 9 ble utgitt i november 2009 og oktober 2010, og erstatter de deler av IAS 39 som omhandler regnskapsføring, klassifisering og måling av finansielle instrumenter. Etter IFRS 9 skal finansielle eiendeler deles inn i to kategorier basert på målemetode: de som er målt til virkelig verdi og de som er målt til amortisert kost. Klassifiseringen gjøres ved første gangs regnskapsføring. Klassifiseringen vil avhenge av selskapets forretningsmodell for å håndtere sine finansielle instrumenter og karakteristikkene ved de kontraktsfestede kontantstrømmene fra instrumentet. For finansielle forpliktelser er kravene i hovedsak lik IAS 39. Hovedendringen, i de tilfeller hvor man har valgt virkelig verdi for finansielle forpliktelser, er at den delen av en endring i virkelig verdi som skyldes endring i selskapets egen kredittrisiko føres over utvidet resultat i stedet for i resultatregnskapet, dersom dette ikke medfører en sammenstillingsfeil i resultatmålingen. Konsernet har ennå ikke vurdert hele påvirkningen av standarden på regnskapet, men planlegger å anvende IFRS 9 når standarden trer i kraft og er godkjent av EU. Standarden trer i kraft for regnskapsperioder som begynner 1. januar 2015. Konsernet vil også se på konsekvensene av de gjenstående delfasene av IFRS 9 når disse er sluttført av IASB. Noter til konsernregnskapet Noter til konsernregnskapet IFRS 10 ”Consolidated Financial Statements” er basert på dagens prinsipper om å benytte kontrollbegrepet som det avgjørende kriteriet for å bestemme om et selskap skal inkluderes i konsernregnskapet til morselskapet. Standarden gir utvidet veiledning til vurderingen av om kontroll er til stede i de tilfeller hvor dette er vanskelig. Konsernet har ikke vurdert alle mulige konsekvenser som følge av IFRS 10. Konsernet planlegger å anvende standarden for 2013, selv om EU ikke krever den anvendt før 1. januar 2014. IFRS 12 ”Disclosures of Interest in Other Entities” inneholder opplysningskravene for økonomiske interesser i datterselskaper, felleskontrollert virksomhet, tilknyttede selskaper, selskaper for særskilte formål ”SPE” og andre ikke-balanseførte selskaper. Konsernet har ikke vurdert den fulle innvirkning av IFRS 12. Konsernet planlegger å anvende standarden for 2013, selv om EU ikke krever den anvendt før 1. januar 2014. IFRS 13 ”Fair Value Measurement” definerer hva som menes med virkelig verdi når begrepet benyttes i IFRS, gir en enhetlig beskrivelse av hvordan virkelig verdi skal bestemmes i IFRS og definerer hvilke tilleggsopplysninger som skal gis når virkelig verdi benyttes. Standarden utvider ikke omfanget av regnskapsføring til virkelig verdi men gir veiledning om anvendelsesmetode der bruken allerede er påkrevd eller tillatt i andre IFRSer. Konsernet benytter virkelig verdi som målekriterium for visse eiendeler og forpliktelser. Konsernet har ikke vurdert den fulle innvirkning av IFRS 13, men vil anvende standarden for regnskapsåret 2013. For øvrig er det ingen andre IFRSer eller IFRIC-fortolkninger som ikke er trådt i kraft som forventes å ha en vesentlig påvirkning på regnskapet. Konsolideringsprinsipper Datterselskaper Konsernregnskapet omfatter morselskapet Kitron ASA og alle dets datterselskaper. Datterselskaper er alle enheter der konsernet har bestemmende innflytelse på enhetens finansielle og operasjonelle strategi, normalt gjennom eie av mer enn halvparten av stemmeberettiget kapital. Ved fastsettelse av om det foreligger bestemmende innflytelse inkluderes effekten av potensielle stemmerettigheter som kan utøves eller konverteres på balansedagen. Datterselskaper blir konsolidert fra det tidspunkt kontroll er overført til konsernet og blir utelatt fra konsolideringen når kontroll opphører. Oppkjøpsmetoden benyttes for regnskapsføring ved kjøp av datterselskaper. Anskaffelseskost ved oppkjøp måles til virkelig verdi av: eiendeler som ytes som vederlag for kjøpet, egenkapitalinstrumenter som utstedes, pådratte forpliktelser ved overføring av kontroll og direkte kostnader forbundet med selve oppkjøpet. Identifiserbare oppkjøpte eiendeler og overtatt gjeld er regnskapsført til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet, uavhengig av 16 Kitron årsrapport 2012 eventuelle minoritetsinteresser. Anskaffelseskost som overstiger virkelig verdi av identifiserbare netto eiendeler i datterselskapet balanseføres som goodwill. Hvis anskaffelseskost er lavere enn virkelig verdi av netto eiendeler i datterselskapet, resultatføres differansen på oppkjøpstidspunktet. Konserninterne transaksjoner, mellomværende og urealisert fortjeneste mellom konsernselskaper er eliminert. Urealisert tap elimineres, men vurderes som en indikator på verdifall i forhold til nedskrivning av den overførte eiendelen. Regnskapsprinsipper i datterselskaper har blitt endret for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper. Tilknyttede selskaper Konsernet har ingen felles kontrollerte- eller tilknyttede selskaper. Segmentrapportering Driftssegmenter rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til selskapets øverste beslutningstaker. Selskapets øverste beslutningstaker, som er ansvarlig for allokering av ressurser til vurdering av inntjening i driftssegmentene, er definert som konsernledelsen. Omregning av utenlandsk valuta Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Regnskapet til de enkelte enheter måles i den valuta som i hovedsak benyttes i det økonomiske område der enheten opererer (funksjonell valuta). Konsernregnskapet er presentert i norske kroner som er både den funksjonelle valutaen og presentasjonsvalutaen til morselskapet. Transaksjoner og balanseposter Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskursen. Valutagevinster og –tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner, og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på balansedagen, resultatføres. Konsernselskaper Resultatregnskap og balanse for konsernenheter (ingen med hyperinflasjon) med funksjonell valuta forskjellig fra presentasjonsvalutaen regnes om på følgende måte: ■■ balansen er regnet om til sluttkursen på balansedagen ■■ resultatregnskapet er regnet om til gjennomsnittskurs ■■ omregningsdifferanser føres direkte i egenkapitalen og spesifiseres separat ■■ goodwill og merverdier oppstått fra oppkjøp av et utenlandsk selskap behandles som eiendeler og gjeld og omregnes til balansedagens kurs Varige driftsmidler Varige driftsmidler omfatter i hovedsak bygninger og tomter, maskiner, utstyr og inventar. Varige driftsmidler inkluderer også leide bygninger, maskiner og utstyr hvor leieforholdet er vurdert til å være en finansieringsmetode (finansiell leasing). Varige driftsmidler er vurdert til historisk kost fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Varige driftsmidler balanseføres og avskrives lineært til restverdi over forventet økonomisk levetid som er: ■■ Bygninger 20-33 år ■■ Maskiner og driftsløsøre 3-10 år Tomter avskrives ikke. Driftsmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, revurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig. Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp. Løpende vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres som driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlenes kostpris og avskrives i takt med disse. Gevinst og tap ved avgang resultatføres og utgjør forskjellen mellom salgspris og balanseført verdi. Varige driftsmidler som er gjenstand for avskrivning testes for verdifall i de tilfeller hvor det inntreffer forhold som indikerer et verdifall. Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp. Ved vurdering av verdifall grupperes de varige driftsmidlene på det laveste nivå der det er mulig å skulle ut uavhengige kontantstrømmer (kontantgenererende enheter). Ved hver rapporteringsdato vurderes muligheten for reversering av tidligere nedskrivninger av driftsmidlene. Immaterielle eiendeler Goodwill Goodwill er forskjellen mellom anskaffelseskost ved kjøp av virksomhet og virkelig verdi av konsernets andel av netto identifiserbare eiendeler i virksomheten på anskaffelsestidspunktet. Goodwill testes årlig for verdifall og balanseføres til anskaffelseskost med fradrag av nedskrivninger. Nedskrivninger på goodwill reverseres ikke. Ved vurdering av behov for nedskrivning av goodwill, blir denne allokert til aktuelle kontantgenererende enheter. Allokeringen skjer til de kontantgenererende enheter eller grupper av slike som forventes å få fordeler av oppkjøpet. Konsernet allokerer goodwill til hvert virksomhetsområde i hvert land de opererer. Maskinvare og software Maskinvare og software avskrives lineært til restverdi over forventet økonomisk levetid som er 7 år. Finansielle eiendeler Konsernet klassifiserer finansielle eiendeler i følgende kategorier basert på hensikten med anskaffelsen: Lån og fordringer og eiendeler tilgjengelige for salg. Ledelsen fastsetter klassifiseringen av finansielle eiendeler ved innarbeidelsestidspunktet for balanseføring. Eiendeler tilgjengelig for salg Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg er ikke-derivative finansielle eiendeler som man velger å plassere i denne kategorien eller som ikke er klassifisert i noen annen kategori. De inkluderes i anleggsmidlene så sant ledelsen ikke har til hensikt å selge investeringen innen 12 måneder fra balansedagen. Lån og fordringer Lån og fordringer er ikke-derivate finansielle eiendeler med fastsatt betalinger som ikke omsettes i et aktivt marked. Lån og fordringer klassifiseres som omløpsmidler, med mindre de forfaller mer en 12 mnd etter balansedagen. Ved forfall etter 12 mnd etter balansedagen klassifiseres lån og fordringer som anleggsmidler. Lån og fordringer klassifiseres som kundefordringer og andre fordringer i balansen. Regnskapsføring og måling Vanlige kjøp og salg av investeringer regnskapsføres på avtaletidspunktet, som er den dagen konsernet forplikter seg til å kjøpe eller selge eiendelen. Alle finansielle eiendeler som ikke regskapsføres til virkelig verdi over resultatet, balanseføres første gang til virkelig verdi med tillegg av transaksjonsutgifter. Finansielle eiendeler som føres til virkelig verdi over resultatet regnskapsføres ved anskaffelsen til virkelig verdi og transaksjonsutgiftene resultatføres. Investeringer fjernes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og konsernet i hovedsak har overført all risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet. Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg og finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet måles til virkelig verdi etter førstegangs balanseføring. Utlån og fordringer måles i senere peioder til amortisert kost ved bruk av effektiv-rente-metoden. Noter til konsernregnskapet Noter til konsernregnskapet Varer Varer består av innkjøpte råvarer, varer i arbeid og ferdigvarer. Varer er vurdert til laveste av gjennomsnittlig anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Anskaffelseskost tilordnes ved bruk av metode veid gjennomsnitt. Anskaffelseskost for varer i arbeid er direkte materialkostnad og lønnskostnad med tillegg for indirekte kostnader (basert på normal kapasitet). Kundefordringer Kundefordringer måles ved første gangs balanseføring til virkelig verdi. Avsetning for tap regnskapsføres når det foreligger objektive indikatorer for at konsernet ikke vil motta oppgjør i samsvar med opprinnelige betingelser. Vesentlige økonomiske problemer hos kunden, sannsynligheten for at kunden vil gå konkurs eller gjennomgå økonomisk restrukturering og utsettelser og mangler ved betalinger ansees som indikatorer på at kundefordringer må nedskrives. Avsetningen utgjør forskjellen mellom pålydende og gjenvinnbart beløp, som er nåverdien av forventede kontantstrømmer, diskontert med effektiv rente. Endringer i avsetningen resultatføres som annen driftskostnad. Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter inkluderer kontanter, innestående på ordinære bankkonti og innestående på kassekredittkonti. Trekk på kassekredittkonti er inkludert i lån under kortsiktig gjeld. Aksjekapital Aksjekapital omfatter antall aksjer multiplisert med pålydende verdi og er klassifisert som egenkapital. Utgifter som kan knyttes direkte til utstedelsen av nye aksjer eller opsjoner (med fradrag av skatt) føres som reduksjon av mottatt vederlag i egenkapitalen. Lån Lån regnskapsføres til virkelig verdi når utbetaling av lånet finner sted, med fradrag for transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres lån til amortisert kost beregnet ved bruk av effektiv rente. Forskjellen mellom det utbetalte lånebeløpet (fratrukket transaksjonskostnader) og innløsningsverdien resultatføres over lånets løpetid. Lånekostnader belastes resultatregnskapet . Lån klassifiseres som kortsiktig gjeld med mindre det foreligger en ubetinget rett til å utsette betaling av gjelden i mer enn 12 måneder fra balansedato. Betalbar skatt og utsatt skatt Skattekostnaden består av betalbar skatt og utsatt skatt. Skatt blir restultatført bortsett fra når den relaterer seg til poster som er ført mot utvidet resultat eller direktet mot egenkapitalen. Hvis det er tilfellet, blir skatten også ført mot utvidet resultat eller direktet mot egenkapitalen. 18 Kitron årsrapport 2012 Betalbar skatt for peioden beregnes i samvsvar med de skattemessige lover og regler som er vedtatt, eller i hovedsak vedtatt av skattemydighetene på balansedagen. Det er lovverket i de land der konsernets datterselskaper eller tilknyttede selskap opererer og genererer skattepliktig inntekt som er gjeldende for beregningen av skattepliktig inntekt. Ledelsen vurderer de standpunkt man har hevdet i selvangivelsene der gjeldende skattelover er gjenstand for fortolkning. Basert på ledelsens vurdering, foretas avsetninger til forvendtede skattebetalinger der dette anses nødvendig. Det er beregnet utsatt skatt på alle midlertidige forskjeller mellom skattemessige og konsoliderte regnskapsmessige verdier på eiendeler og gjeld, ved bruk av gjeldsmetoden. Dog, dersom utsatt skatt oppstår ved ved første gangs balanseføring av en gjeld eller eiendel i en transaksjon, som ikke er en foretaksintegrasjon, og som på transaksjonstidspunktet verken påvirker regnskaps- eller skattemessig resultat, blir den ikke balanseført. Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser og skattelover som er vedtatt eller i det all vesentligste er vedtatt på balansedagen, og som antas å skulle benyttes når den utsatte skattefordelen realiseres eller når den utsatte skatten gjøres opp. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattbar inntekt vil foreligge, og de midlertidige forskjellene kan fratrekkes denne inntekten. Utsatt skatt beregnes på midlertidige forskjeller fra investeringer i datterselskap, bortsett fra når konsernet har kontroll over tidspunktet for reversering av de midlertidige forskjellene, og det er sannsynlig at de ikke vil bli reversert i overskuelig fremtid. Pensjonsforpliktelser, bonusordninger og andre kompensasjonsordninger overfor ansatte Pensjonsforpliktelser Selskapene i konsernet har ulike pensjonsordninger. Pensjonsordningene er generelt finansiert gjennom innbetalinger til forsikringsselskaper eller pensjonskasser, fastsatt basert på periodiske aktuarberegninger. Konsernet har både innskuddsplaner og ytelsesplaner. En innskuddsplan er en pensjonsordning hvor konsernet betaler bidrag til en separat juridisk enhet. Konsernet har ingen juridisk eller annen forpliktelse til å betale ytterlige bidrag hvis enheten ikke har midler til å betale alle ansatte ytelser knyttet til opptjening i inneværende og tidligere perioder. En ytelsesplan er en pensjonsordning som ikke er innskuddsplan og er typisk en pensjonsordning som definerer en pensjonsutbetaling som en ansatt vil motta ved pensjonering. Pensjonsutbetalingen er normalt avhengig av en eller flere faktorer slik som alder, antall år i selskapet og lønn. Den balanseførte forpliktelsen knyttet til ytelsesplaner er nåverdien av de definerte ytelsene på balansedatoen minus virkelig verdi av pensjonsmid- lene. Endringer i forpliktelsen som skyldes endringer i pensjonsplaner fordeles over antatt gjenværende opptjeningstid. Det samme gjelder estimatavvik i den grad de overstiger 10 prosent av den største av pensjonsforpliktelsene og pensjonsmidlene (korridor). Pensjonsforpliktelsen beregnes årlig av en uavhengig aktuar ved bruk av en lineær opptjeningsmetode. Nåverdien av de definerte ytelsene bestemmes ved å diskontere estimerte fremtidige utbetalinger med renten tilsvarende en 10-årig norsk statsobligasjon med durasjonspåslag tilnærmet som gir en løpetid som er tilnærmet den samme som løpetiden for den relaterte pensjonsforpliktelsen. Beregnet arbeidsgiveravgift av netto pensjonsforpliktelse beregnet av aktuar tillegges balanseført forpliktelse. Endringer i pensjonsplanens ytelser kostnadsføres eller inntektsføres løpende i resultatregnskapet, med mindre rettighetene etter den nye pensjonsplanen er betinget av at arbeidstakeren blir værende i tjeneste i en spesifisert tidsperiode (opptjeningsperioden). I dette tilfellet amortiseres kostnaden knyttet til endret ytelse lineært over opptjeningsperioden. Ved innskuddsplaner, betaler konsernet innskudd til offentlig eller privat administrerte forsikringsplaner for pensjon på obligatorisk, avtalemessig eller frivillig basis. Konsernet har ingen ytterligere betalingsforpliktelser etter at innskuddene er blitt betalt. Innskuddene regnskapsføres som lønnskostnad når de forfaller. Forskuddsbetale innskudd bokføres som en eiendel i den grad innskuddet kan refunderes eller redusere fremtidige innbetalinger. Bonusordninger Enkelte ledende ansatte har bonusavtaler knyttet til oppnåelse av fastsatte mål for virksomheten (budsjetter og aktiviteter). Det bokføres forpliktelser (avsetning) og kostnader (lønn) for bonus i tråd med selskapets kontraktsmessige forpliktelser Sluttvederlag Sluttvederlag blir betalt når ansettelsesforhold avsluttes av konsernet før det normale tidspunktet for pensjonering eller når en ansatt frivillig aksepterer å slutte mot et slikt vederlag. Konsernet regnskapsfører sluttvederlag når det beviselig er forpliktet til enten å avslutte arbeidsforholdet til dagens arbeidstakere i henhold til en formell, detaljert plan som konsernet ikke kan trekke tilbake, eller gi sluttvederlag som følge av et tilbud som er gitt for å oppfordre til frivillig avgang. Sluttvederlag som forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen diskonteres til nåverdi. Avsetninger for forpliktelser Konsernet regnskapsfører avsetninger for forpliktelser når det eksisterer en juridisk eller selvpålagt forpliktelse på basis av tidligere hendelser eller vedtak, det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsen vil komme til oppgjør i form av en overføring av økonomiske ressurser og forpliktelsens størrelse kan estimeres med tilstrekkelig grad av pålitelighet. Avsetning til forpliktelser omfatter i hovedsak restruktureringsavsetninger. Forpliktelser som forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen diskonteres til nåverdi. Offentlige tilskudd Offentlige tilskudd, herunder ikke-monetære tilskudd til virkelig verdi, innregnes kun når det foreligger rimelig sikkerhet for at foretaket vil oppfylle vilkårene knyttet til tilskuddene, og tilskuddene vil bli mottatt. Tilskuddene bokføres som kostnadsreduksjoner i resultatregnskapet. Inntektsføring Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi, netto etter fradrag for merverdiavgift, returer, rabatter og avslag. Salg av varer Salg av varer resultatføres når en enhet innenfor konsernet har levert sine produkter til kunden, kunden har akseptert produktet og kundens evne til å gjøre opp fordringen er tilfredstillende bekreftet. Salg av tjenester Salg av tjenester omfatter utviklingsoppdrag og tjenester tilknyttet industrialisering. Tjenesteleveranser er delvis prosjektbaserte og delvis timebaserte. Inntektsføring av prosjektbaserte tjenester skjer i den perioden tjenesten utføres, basert på fullføringsgrad av det aktuelle prosjektet. Fullføringsgrad fastsettes ved å måle tjenester ytet i forhold til totalt avtalte tjenesteytelser. Timebaserte ytelser inntektsføres i den perioden ytelsen skjer. Noter til konsernregnskapet Noter til konsernregnskapet Renteinntekter Renteinntekter fra bankinnskudd resultatføres i den perioden renten er opptjent. Leasing Leasingavtaler hvor en vesentlig del av risikoen tilknyttet driftsmidlet ligger hos utleier er klassifisert som operasjonell leasing. Betalinger tilknyttet operasjonell leasing resultatføres på lineær basis over leasingperiodens varighet. Konsernet leier noen varige driftsmidler. Leieavtaler knyttet til varige driftsmidler hvor konsernet i hovedsak innehar all risiko og avkastning knyttet til eierskapet, blir klassifisert som finansielle leieavtaler. Finansielle leieavtaler blir ved leieperiodens begynnelse regnskapsført til det laveste av driftsmiddelets virkelige verdi og minsteleiens nåverdi. Note 3 Finansiell risiko Selskapet eksponeres gjennom sin virksomhet for en rekke finansielle risiki. Selskapets overordnede rutiner for risikostyring fokuserer på uforutsigbarheten i finansmarkedene og tilstreber å minimere potensielle negative effekter som følge av selskapets finansielle disposisjoner. Markedsrisiko Valutarisiko: Konsernet er eksponert for valutakursendringer ved at en betydelig andel av konsernets varer og tjenester selges i utenlandsk valuta. Samtidig kjøpes råmaterialer inn i utenlandsk valuta, samt at de utenlandske enheters driftskostnader påløper i enhetenes lokale valuta. For å redusere valutakursrisikoen, innbefatter selskapets standardkontrakter valutaklausuler som gir selskapet anledning til å justere salgspris når faktisk valutakurs på innkjøp av råmaterialer avviker vesentlig fra avtalt basiskurs. Konsernet har ikke etablert andre vesentlige valutasikringsordninger utover standardkontraktene med kunder. De vesentligste utenlandske valutaene utgjøres av SEK, LTL, EUR og USD. Selskapet har betydelige investeringer i utenlandske virksomheter hvor netto eiendeler er utsatt for valutarisiko i forbindelse med omregning fra SEK, LTL, EUR, USD og RMB. Dersom NOK i forhold til USD var 1,0 prosent svakere/sterkere per 31. desember 2012 og alle andre variabler var konstante, ville dette føre til et høyere/lavere resultat etter skatt på 1,3 millioner kroner (2011: 0,2 millioner kroner). Endringen skyldes hovedsakelig valutagevinst/-tap i forbindelse med omregning av bankinnskudd, kundefordringer og gjeldsposter. 20 Kitron årsrapport 2012 Hver leiebetaling blir fordelt mellom forpliktelsen og finanskostnader for å oppnå en konstant periodisk rente på forpliktelsens gjenstående saldo. Den korresponderende leieforpliktelsen (med fradrag for finanskostnader) blir inkludert i annen langsiktig gjeld. Renteelementet i finanskostnaden kostnadsføres over leieperioden for å oppnå en konstant periodisk rente på forpliktelsens gjenværende saldo for hver periode. Varige driftsmidler som er finansielt leaset blir avskrevet over den korteste perioden for eiendelens utnyttbare levetid og leieavtalens løpetid. Utbytteutdelinger Eventuelle utbytteutdelinger til selskapets aksjonærer bokføres i selskapets balanse som gjeld i den perioden hvor utbytteutdelingene vedtas av selskapets aksjonærer. Dersom NOK i forhold til EURO var 1,0 prosent svakere/sterkere per 31. desember 2012 og alle andre variabler var konstante ville dette føre til et høyere/lavere resultat etter skatt på 0,3 millioner kroner (2011: 0,3 millioner kroner). Endringen skyldes hovedsakelig valutagevinst/-tap i forbindelse med omregning av bankinnskudd, kundefordringer og gjeldsposter. Prisrisiko: Selskapet er utsatt for prisrisiko både ved at råmaterialer følger internasjonale markedspriser på elektronikk- og mekanikkomponenter, samt at selskapets varer og tjenester er utsatt for prispress. Det er etablert rutiner for innkjøp som omfatter egen sourcingorganisasjon som fremforhandler konsernavtaler. Gjennom en slik sentralisering av innkjøpsfunksjonen oppnår Kitron forbedrede materialpriser. Konsernet er utsatt for prisrisiko i forhold til aksjepriser på investeringer klassifisert i balansen som tilgjengelig for salg. Konsernet har imidlertid ubetydelige aksjeinvesteringer og har ikke iverksatt spesifikke tiltak for å redusere denne risikoen. Kredittrisiko Kredittrisiko er knyttet til kontanter og kontantekvivalenter, innskudd i banker og fordringer. Hovedtyngden av selskapets kundemasse er kredittforsikret i forbindelse med selskapets factoringavtale. Selskapet bærer derfor kredittrisiko kun for kunder som ikke er kredittsikret. Selskapet har rutiner for å sikre at uforsikret kredittsalg kun finner sted til kredittverdige kunder. Likviditetsrisiko Kontantstrømprognoser blir satt opp i de ulike driftsenhetene i konsernet, og aggregeres av konsernets finansavdeling. Finansavdelingen overvåker rullerende prognoser over konsernets likviditetskrav for å forsikre at konsernet har tilstrekkelig kontantekvivalenter til å møte driftsrelaterte forpliktelser, samtidig som det opprettholdes en tilstrekkelig fleksibilitet i form av ubenyttete forpliktede lånefasiliteter til alle tider slik at konsernet ikke bryter rammer eller spesifiserte betingelser på noen av konsernets lån. Kitrons finansiering er i hovedsak kortsiktig og basert på factoringfinansiering av kundefordringer. Dette innebærer at svingninger i omsetning slår ut i selskapets likviditet. I tillegg har selskapet etablert trekkfasiliteter i banker som motvirker likviditetssvingninger knyttet til omsetningen. Tabellen nedenfor spesifiserer konsernets finansielle lån inklusive renter, klassifisert i henhold til forfallsstrukturen. Klassifisering er gjennomført i henhold til forfallstidspunkt i kontrakten. Finansiell risiko Forfallstidspunkt for gjeld inklusive renter (Beløp i tusen kroner) Innen et år Mellom ett og to år 31. desember 2012 Kassekreditt 53 815 - Leasing gjeld 8 670 11 776 Factoring gjeld 214 524 - Andre finansielle lån Leverandørgjeld og annen gjeld 228 757 Andre avsetninger for forpliktelse 4 269 31. desember 2011 Kassekreditt 37 007 Leasing gjeld 13 986 15 123 Factoring gjeld 209 973 - Andre finansielle lån Leverandørgjeld og annen gjeld 285 314 Andre avsetninger for forpliktelser 29 977 Mellom to og fem år Mer enn fem år - 22 970 - 12 951 - 26 812 - 16 442 - Tabellen inneholder neddiskonterte tall. Renterisiko Konsernets renterisiko er i hovedsak knyttet til kortsiktige lån (factoringgjeld og trekk på kassekreditt). Kun en mindre andel av gjelden utgjøres av langsiktig lån (leasinggjeld). Konsernets lån er i all hovedsak med flytende rente som medfører en renterisiko for konsernets kontantstrøm. Konsernets rentebærende gjeld belastes med den til en hver tid gjeldende relevante markedsrente (i hovedsak 1 måned interbank NIBOR, STIBOR, LIBOR eller VILIBOR) + avtalt rentemargin). Det vil ikke oppstå gevinst/tap på balanseposter dersom rentenivået øker eller minsker. Dersom rentenivået hadde vært 1,0 prosentpoeng høyere/lavere for lån i NOK per 31. desember 2012 og alle andre variabler var konstant, ville dette utgjort en reduksjon/økning i resultat på 1,4 millioner kroner (2011: 1,6 millioner kroner). Dette skyldes høyere/lavere rentekostnader på lån med flytende rente. Dersom rentenivået hadde vært 1,0 prosentpoeng høyere/lavere for lån i utenlandsk valuta, ville dette utgjort en reduksjon/økning i resultat etter skatt på 1,7 millioner kroner (2011: 1.3 millioner kroner). For konsernets operative enheter skjer fremmedfinansiering i funksjonell valuta. Det er ikke etablert renteinstrumenter i konsernet. Selskapet har ikke rentebærende eiendeler av betydning, slik at selskapets inntekter og kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter er ikke i vesentlig grad utsatt for endringer i markedsrente. Risiko knyttet til kapitalforvaltning Konsernets mål vedrørende kapitalforvaltning er å trygge fortsatt drift for konsernet for å sikre avkastning for eierne og andre interessenter og å oppnå en optimal kapitalstruktur for å redusere kapitalkostnadene. For å bedre kapitalstrukturen kan konsernet justere nivået på utbytte til aksjeeierne, tilbakebetale kapital til aksjeeierne, utstede nye aksjer eller selge eierandeler for å tilbakebetale lån. Noter til konsernregnskapet Noter til konsernregnskapet Gearing per 31. desember 2012 og 31. desember 2011 er vist i tabellen under: (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Totale lån (note 22) Kontanter og kontantekvivalenter (note 17) 308 097 -56 820 299 176 -50 916 Netto lån 251 277 248 260 Total egenkapital 469 921 436 009 Totalkapital 721 198 684 269 Gearing 35 % Note 4 Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige under nåværende omstendigheter. Konsernet utarbeider estimater og gjør antakelser/forutsetninger knyttet til fremtiden. De regnskapsestimater som følger av dette vil per definisjon sjelden være fullt ut i samsvar med det endelige utfallet. Estimater og antakelser/forutsetninger som representerer en betydelig risiko for vesentlige endringer i balanseført verdi på eiendeler og gjeld i løpet av neste regnskapsår, drøftes nedenfor. Estimert verdi på goodwill Konsernet gjennomfører årlig tester for å vurdere verdifall på goodwill. Gjenvinnbart beløp fra kontantgenererende enheter er beregnet med utgangspunkt i nåverdiberegninger av forventede årlige kontantstrømmer. Dette innebærer bruk av estimater med hensyn til kontantstrømmene og valg av rentesats før skatt ved diskontering av kontantstrømmene. En reduksjon av estimatet på dekningsbidraget med 10 prosent eller en økning av rentesats før skatt ved diskontering av kontantstrømmer på 10 prosent ville ikke medført ytterligere nedskrivning av goodwill. Tilleggsinformasjon er gitt i note 12. 22 Kitron årsrapport 2012 36 % Pensjoner Nåverdien av pensjonsforpliktelsene avhenger av flere ulike faktorer som er bestemt av en rekke aktuarmessige forutsetninger. Forutsetningene som benyttes ved beregning av netto pensjonskostnad (inntekt) inkluderer diskonteringsrenten. Endringer i disse forutsetningene vil påvirke balanseført verdi av pensjonsforpliktelsene. Konsernet bestemmer egnet diskonteringsrente ved utgangen av hvert år. Dette er renten som skal brukes til å beregne nåverdien av fremtidige estimerte utgående kontantstrømmer som kreves for å gjøre opp pensjonsforpliktelsene. Ved fastsettelse av egnet diskonteringsrente ser konsernet hen til renten på foretaksobligasjoner av høy kvalitet som er utstedt i den valuta pensjonen blir utbetalt i, og som har forfall tilnærmet likt den relaterte pensjonsforpliktelsen. En del andre pensjonsforutsetninger er delvis basert på markedsbetingelser. Tilleggsinformasjon er gitt i note 24. Utsatt skattefordel Konsernet gjennomfører årlig tester for å vurdere verdifall på utsatt skattefordel. Deler av grunnlaget for oppføring av utsatt skattefordel baserer seg på utnyttelse av fremførbart underskudd gjennom fremtidig skattepliktig inntekt i konsernet. Dette innebærer bruk av estimater med hensyn til beregning av fremtidig skattepliktig inntekt. Note 5 Segmentinformasjon Konsernledelsen utgjør konsernets øverste beslutningstaker. Konsernets driftssegment baseres på den rapporteringen konsernledelsen styrer etter når den tilordner ressurser og vurderer lønnsomhet. Konsernledelsen har vurdert, på bakgrunn av intern rapportering til selskapets øverste beslutningstaker, at konsernet opererer i ett segment, electronic manufacturing services (EMS). Inntekten kommer fra salg av varer og tjenester innenfor utvikling, industrialisering og produksjon til kunder innenfor bransjene forsvar, data/telecom, industri, medisinsk utstyr og offshore/marine. Ingen operative segmenter har blitt aggregert for å danne dette operasjonelle segmentet det rapporteres på. Konsernledelsen vurderer resultatet fra segmentet basert på inntekt og EBIT. Inntekter fordelt på bransje Tabellen viser EMS omsetning fordelt på bransjer (Beløp i tusen kroner) 2012 Forsvar/Luftfart 314 104 Energi/Telekom 215 883 Industri 392 343 Medisinsk utstyr 458 242 Offshore/Marine 314 454 Sum salgsinntekter 1 695 026 2011 331 620 265 498 415 336 466 953 176 691 1 656 098 Geografisk informasjon Den geografiske fordelingen er basert på hvilke land kundene er lokalisert i. (Beløp i tusen kroner) 2012 Norge 738 547 Sverige 842 419 Europa for øvrig 58 028 USA 52 261 Andre 3 771 Total 1 695 026 2011 799 123 760 865 57 594 38 516 1 656 098 To kunder står for 13% og 12% hver, de andre for under 10% hver. Geografisk fordeling av eiendeler og investeringer (Beløp i tusen kroner) 2012 Eiendeler 447 077 519 618 (Beløp i tusen kroner) 2012 Eiendeler 81 320 NorgeSverige Litauen 2011 2012 2011 2012 2011 199 318 191 462 160 881 188 379 KinaTyskland 2011 2012 2011 2012 40 766 5 711 7 370 25 116 USA 2011 17 904 Inkludert i anleggsmidler under geografisk segment er eiendom, anlegg og utstyr og immaterielle eiendeler eksklusive eiendel ved utsatt skatt. Noter til konsernregnskapet Noter til konsernregnskapet Note 6 Andre gevinster / (tap) (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Valutagevinster 4 763 Valutatap -1 015 2 152 -4 204 Andre gevinster / (tap) 3 748 -2 052 2012 2011 Lønninger 322 888 Arbeidsgiveravgift 59 429 Netto pensjonskostnader ytelsesplaner (note 24) 1 348 Pensjonskostnad tilskuddsplaner 10 647 Andre ytelser 37 271 331 777 67 317 1 517 10 744 20 204 Sum 431 583 431 560 Gjennomsnittlig antall årsverk 1 184 Gjennomsnittlig antall ansatte 1 235 1 135 1 193 Note 7 Lønnskostnader (Beløp i tusen kroner) Note 8 Finansposter (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Renteinntekter 1 290 Andre finansinntekter 511 1 599 2 974 Sum finansinntekter 1 801 4 573 Rentekostnader -15 422 Andre finanskostnader -4 972 Disagio -7 502 -13 658 -5 831 -580 Sum finanskostnader -27 896 -20 069 Netto finansposter -26 095 -15 495 24 Kitron årsrapport 2012 Note 9 Skattekostnad (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Betalbar skatt 3 662 Utsatt skatt (Note 23) -5 241 3 296 1 342 Skattekostnad -1 579 4 638 Skatten på konsernets resultat før skatt avviker fra det beløp som hadde fremkommet dersom hjemlandets skattesats hadde vært benyttet. Differansen er forklart som følger: (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Ordinært resultat før skatt Skatt beregnet med hjemlandets skattesats (28 %) Ikke skattemessig fradragsberettigede kostnader Skattemessig tap hvor det ikke er balanseført utsatt skattefordel Balanseføring av utsatt skattefordel Effekt på utsatt skattefordel av endret skattesats i Sverige Effekt av ulik skattesats mellom landene 44 818 12 549 -1 545 789 -13 644 4 339 -4 067 23 167 6 487 925 1 763 -4 537 Skattekostnad -1 579 4 638 Skattekostnaden er beregnet ved bruk av hjemlandets skattesats. Skattesatsen er 28,0 % i Norge, 26,3 % i Sverige, 15,0 % i Litauen, 25,0 % i Kina, 16,5 % i Hong Kong , 43,8 % i USA og 15,0 % i Tyskland Skattekostnad på poster i utvidet resultat: (Beløp i tusen kroner) Før skatt 2012 Skattekostnad Etter skatt Før skatt Omregningsdifferanser Betalbar skatt Utsatt skatt -3 837 - - - -3 837 -- -- 2011 Skattekostnad Etter skatt -2 109 - - - -2 109 --- Noter til konsernregnskapet Noter til konsernregnskapet Note 10Resultat per aksje Resultat per aksje er beregnet ved å dele årsresultatet tilordnet selskapets aksjonærer på et veid gjennomsnitt av antall utestående ordinære aksjer gjennom året. Selskapet har ingen egne aksjer, slik at ordinært resultat per aksje er det samme som utvannet resultat per aksje. (Beløp i tusen kroner) 2012 Årsresultat fra videreført virksomhet Årsresultat fra virksomhet under avhendelse 46 397 - 18 529 -986 Årsresultat 46 397 17 543 Tidsveiet antall aksjer (i tusen) 172 962 172 962 Fra videreført virksomhet 0,27 Fra virksomhet under avhendelse - 0,11 -0,01 Ordinært/utvannet resultat per aksje 26 Kitron årsrapport 2012 0,27 2011 0,10 Note 11Varige driftsmidler og avskrivninger Maskiner, Bygninger og (Beløp itusen kroner) driftsløsøre tomter Sum Per 1. januar 2011 Anskaffelseskost Akkumulerte avskrivninger/nedskrivninger 690 374 -586 856 77 865 -49 314 768 239 -636 170 Regnskapsmessig bokført verdi 103 518 28 551 132 069 Regnskapsåret 2011 Inngående balanse 103 518 28 551 132 069 Omregningsdifferanser 117 -114 3 Tilganger 36 874 3 107 39 981 Avganger -3 002 -85 -3 087 Avskrivninger -27 626 -1 820 -29 447 Utgående balanse 109 881 29 639 139 520 Per 31. desember 2011 Anskaffelseskost Akkumulerte avskrivninger/nedskrivninger 724 363 -614 482 80 773 -51 134 805 136 -665 616 Regnskapsmessig bokført verdi 109 881 29 639 139 520 Regnskapsåret 2012 Inngående balanse 109 881 29 639 139 520 Omregningsdifferanser -2 500 -1 330 -3 830 Tilganger 19 526 1 878 21 404 Avganger -149 -76-224 Avskrivninger -28 268 -1 434 -29 702 Utgående balanse 98 490 28 677 127 168 Per 31. desember 2012 Anskaffelseskost Akkumulerte avskrivninger/nedskrivninger 741 241 -642 750 81 245 -52 568 822 486 -695 319 Regnskapsmessig bokført verdi 98 490 28 677 127 168 Regnskapsmessig bokført verdi inkluderer bokført verdi av driftsmidler som regnskapsmessig er behandlet som finansiell leasing, se note 22. Maskiner/driftsløsøre og bygninger/tomter er per 31. desember pantsatt med hhv. 78,4 millioner og 4,9 millioner (2011: 81,9 millioner og 5,4 millioner), se note 22. Noter til konsernregnskapet Noter til konsernregnskapet Note 12Goodwill (Beløp i tusen kroner) Goodwill Per 1. Januar 2011 Anskaffelseskost 30 618 Akkumulerte nedskrivninger 3 832 Regnskapsmessig bokført verdi 26 786 Regnskapsåret 2011 Inngående balanse 26 786 TilgangerUtgående balanse 26 786 Per 31. desember 2011 Anskaffelseskost 30 618 Akkumulerte nedskrivninger 3 832 Regnskapsmessig bokført verdi 26 786 Regnskapsåret 2012 Inngående balanse 26 786 TilgangerUtgående balanse 26 786 Per 31. desember 2012 Anskaffelseskost 30 618 Akkumulerte nedskrivninger 3 832 Regnskapsmessig bokført verdi 26 786 Selskapets kontantstrømgenererende enhet er identifisert per land. Fordeling av bokført verdi av immaterielle eiendeler per land: (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Norge 715 Sverige 3 555 Litauen 20 062 Tyskland 2 454 715 3 555 20 062 2 454 Sum 26 786 26 786 Gjenvinnbart beløp for en kontantsrømgenererende enhet er basert på beregning av bruksverdi. Forutsetning om kontantstrøm er basert på finansbudsjetter godkjent av selskapets ledelse. Det er i beregningene lagt til grunn forusetninger om vekst som samsvarer med med bransjens forventninger om vekst i EMSmarkedet i årene fremover (10 prosent per år). Beregningene er gjort i utgangspunkt i kontantstrømmer for de nærmeste fem år og en diskonteringsrente på 12 prosent. 28 Kitron årsrapport 2012 Note 13Andre immaterielle eiendeler (Beløp i tusen kroner) ERP Systemet MES Systemet Total Per 1. Januar 2011 Anskaffelseskost 31 438 - 31 438 Regnskapsmessig bokført verdi 31 438 - 31 438 Regnskapsåret 2011 Inngående balanse 31 438 - 31 438 Omregningsdifferanser-152 --152 Tilganger 9 101 4 046 13 147 Avskrivninger -3 686 -4 -3 690 Utgående balanse 36 701 4 042 40 743 Per 31. desember 2011 Anskaffelseskost Akkumulerte nedskrivninger 40 387 -3 686 4 046 -4 44 433 -3 690 Regnskapsmessig bokført verdi 36 701 4 042 40 743 Regnskapsåret 2012 Inngående balanse 36 701 4 042 40 743 Omregningsdifferanser-200 --201 Tilganger 873 1 402 2 275 Avganger-40 --40 Avskrivninger -5 872 -18 -5 890 Utgående balanse 31 462 5 426 36 888 Per 31. desember 2012 Anskaffelseskost Akkumulerte avskrivninger 41 020 9 558 5 448 22 46 468 9 580 Regnskapsmessig bokført verdi 31 462 5 426 36 888 Programvaren (MES systemet) er under implementering og er ikke fullt ut operasjonelt. Det er derfor begrensede avskrivninger for dette i 2012. MES systemet vil bli avskrevet over 7 år, samme antall år som for ERP systemet. Gjenværende avskrivingstid for ERP systemet er 5 år. Note 14Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Investering i aksjer KonsernForretnings kontor Selskapets navn Let’s train AS Oslo Eierandel Stemmeandel 20 % 20 % Kostpris Bokført verdi 150 1 Sum 2011 150 1 Let’s train AS Oslo 20 % 20 % 150 1 Sum 2012 150 1 Noter til konsernregnskapet Noter til konsernregnskapet Note 15Kundefordringer og andre fordringer (Beløpi tusen kroner) 2012 2011 Kundefordringer 283 455 Avsetninger for verdifall i fordringer -1 277 Kundefordringer – netto 282 178 Fordringer på nærstående parter (Note 29) 26 928 Opptjent, ikke fakturert inntekt 970 Forskuddsbetalte kostnader 1 152 Andre fordringer 23 849 309 032 -7 698 301 335 36 146 1 943 3 188 18 217 Sum 335 077 360 829 Kortsiktige poster 335 077 360 829 Langsiktige fordringer er ikke rentebærende langsiktige fordringer. Samtlige langsiktige fordringer forfaller innen fem år fra balansedato. Virkelig verdi av kundefordringer og andre fordringer er som følger: (Beløpi tusen kroner) 2012 2011 Kundefordringer – netto 282 178 Fordringer på nærstående parter (Note 29) 26 928 Opptjent, ikke fakturert inntekt 970 Forskuddsbetalte kostnader 1 152 Andre fordringer 23 849 301 335 36 146 1 943 3 188 18 217 Sum 335 077 360 829 For kortsiktige fordringer er balanseført verdi tilnærmet lik virkelig verdi. Pr 31. desember 2012 var kundefordringer på 286,1 millioner kroner (2011: 301,3 millioner kroner) i sin helhet eksisterende. Pr. 31. desember 2012 var kundefordringer på 47,0 millioner kroner (2011: 33,3 millioner kroner) forfalt, men ikke nedskrevet. Disse relaterer seg til uavhengige kunder, som ikke tidligere har misligholdt sine forpliktelser overfor konsernet. Aldersfordelingenene på disse fordringene er som følger: (Beløpi tusen kroner) 2012 2011 Inntil 3 måneder 43 828 3 til 6 måneder 3 148 30 461 2 835 Sum 46 976 33 296 Pr. 31. desember 2012 var kundefordringer på 1,3 millioner kroner (2011: 8,6 millioner kroner) nedskrevet. 30 Kitron årsrapport 2012 Aldersfordelingenene på disse fordringene er som følger: (Beløpi tusen kroner) 2012 2011 Inntil 3 måneder 753 3 til 6 måneder 173 Over 6 måneder 351 454 541 7 624 Sum 1 277 8 619 Regnskapsført verdi av konsernets kundefordringer og andre fordringer pr valuta: (Beløpi tusen kroner) 2012 2011 CNY 3 912 EUR 61 763 LTL 8 115 NOK 123 725 SEK 99 321 USD 38 239 3 221 62 360 8 309 171 293 100 139 15 508 Total 335 077 360 829 Bevegelse i avsetning for nedskrivning på kundefordringer er som følger: (Beløpi tusen kroner) 2012 2011 Avsetning per. 1. januar Avsetning for nedskrivning av fordringer Fordringer som er avskrevne for tap i løpet av året -7 698 -216 6 637 -5 673 -2 025 - Avsetning per 31. desember -1 277 -7 698 Nedskrivningen og reversering av nedskrivning av kundefordringer er inkludert i annen driftskostnad i resultatregnskapet. Beløp ført mot avsetningskontoen er avskrevet når det ikke er noen forventning om å inndrive ytterligere kontanter. Maksimal eksponering for kredittrisiko på rapporteringstidspunktet er bokført verdi av kundefordringer angitt ovenfor. Konsernet har ingen pant som sikkerhet. Selskapet har imidlertid en kredittforsikring som reduserer kredittrisiko for kundefordringer. Årets resultatføringer fra nedskrivninger utgjør NOK 0,2 millioner (2011: 2,0 millioner kroner). Det er ikke spesiell konsentrasjon av kundefordringer som medfører unormal kredittrisiko. Kundefordringer og andre fordringer er per 31. desember 2012 pantsatt med 217,7 millioner kroner (2011: 228,8 millioner kroner), se note 22. Noter til konsernregnskapet Noter til konsernregnskapet Note 16Varer (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Råvarer og innkjøpte halvfabrikata 236 707 Varer under tilvirkning 56 935 Ferdigvarer 43 042 245 222 69 916 31 657 Sum varer 346 795 336 683 Det er ikke resultatført nedskrivninger i året. (2011: 1,9 millioner). Varelageret er per 31. desember 2012 pantsatt med 295,3 millioner, se note 22. Note 17Kontanter, kontantekvivalenter og bankkreditt (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Kontanter og kontantekvivalenter 56 820 50 917 I kontantstrømanalysen omfatter kontanter, kontantekvivalenter og bankkreditt følgende: (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Kontanter og kontantekvivalenter 56 820 Trekk på kassekreditten -51 498 Bundne bankinnskudd -11 137 50 917 -35 245 -19 186 Sum -5 815 -3 514 (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Trekkrettigheter i bank 31. desember Netto trekk på kassekreditten 31. desember 178 240 -51 498 130 500 -35 245 Bundne bankinnskudd 31. desember Sikkerhet for skattetrekksmidler 163 Sikkerhet for factoringfordringer 10 974 Sikkerhet for husleiegaranti- 148 10 811 8 227 Sum 11 137 19 186 Kitron ASA har etablert en konsernkontoavtale med selskapets hovedbankforbindelser. Ordningen omfatter Kitron ASA, samt norske, svenske, tyske og amerikanske datterselskaper. 32 Kitron årsrapport 2012 Note 18Eiendeler klassifisert som holdt for salg og virksomhet under avhendelse Resultat (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Driftsinntekter- Driftskostnader- -1 369 Resultat før skatt- -1 369 Skattekostnad- 383 Resultat etter skatt - -986 Tap før skatt fra salg av aviklet virksomhet - - Resultat for perioden fra avviklet virksomhet - -986 Kontantstrøm (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - - - - Netto kontantstrøm fra avviklet virksomhet Kontanter og bankkreditt inngående balanse - - - Kontanter og bankkreditt utgående balanse - - Avviklet virksomhet I juni 2009 solgte Kitronkonsernet Kitron Microelectronics AS. Tap på avviklet virksomhet i 2011 er knyttet til fordringer ifm et lån Norbitech AS hadde til Kitron ASA. Ved årsskiftet 2012 og 2011 er det ikke eiendeler og gjeld holdt for salg. Det var ingen kontantstrømseffekt knyttet til transaksjonen i 2011 eller 2012. Noter til konsernregnskapet Noter til konsernregnskapet Note 19Aksjekapital og overkurs Aksjekapital og overkurs (Beløp i tusen kroner) Antall aksjer (i tusen) Ordinære aksjer Overkurs Sum Per 1. januar 2011 172 962 172 962 456 058 629 020 Per 31. desember 2011 172 962 172 962 456 058 629 020 Per 31. desember 2012 172 962 172 962 456 058 629 020 Aksjer og aksjonærinformasjon Selskapets aksjekapital per 31. desember 2012 består av 172.961.625 aksjer á kr. 1,-. Hver aksje har én stemme. Det var 2.694 aksjonærer per 31. desember 2012. De 20 største aksjonærer i Kitron ASA per 31. desember 2012 var som følger: Aksjonær Antall Andel Nordea Bank Plc Finland 1) Kongsberg Gruppen ASA UBS AG Zurich 2) MP Pensjon PK SES AS VPF NORDEA SMB Bjørn Håheim Capreca AS JAH AS Jørgen Teigen AS Swedbank clients Hybrid AS AB SEB Bankas Kjell Løite JPMBLSA Helge Hareland Petter Torgersen T10 Invest Handel Partner AS Gems Global Electronic Minibar 57 037 000 33 439 153 29 882 108 10 792 537 3 200 000 2 526 390 1 072 488 1 000 000 1 000 000 875 000 872 548 819 291 800 465 790 150 657 860 650 000 636 000 500 837 450 000 400 000 32,98 % 19,33 % 17,28 % 6,24 % 1,85 % 1,46 % 0,62 % 0,58 % 0,58 % 0,51 % 0,50 % 0,47 % 0,46 % 0,46 % 0,38 % 0,38 % 0,37 % 0,29 % 0,26 % 0,23 % Sum 20 største aksjonærer 147 401 827 85,22 % Sum øvrige 25 559 798 14,78 % Sum utestående aksjer 172 961 625 100,00 % 1)Sievi Capital plc.: 32.96%. Andre: 0,02% 2)Amber Trust II SCA: 13.77%. KJK Fund SICAV-SIF: 3.09%, andre: 0.42% 34 Kitron årsrapport 2012 Fullmakter Forhøyelse av aksjekapitalen Ordinær generalforsamling 26. april 2012 ga styret fullmakt til å gjennomføre en eller flere aksjekapitalutvidelser begrenset til 10 prosent av Kitrons registrerte aksjekapital per 26. april 2012. Samlet økning av aksjekapitalen kan utgjøre opp til 17 296 162,50 kroner. Fullmakten gjelder til ordinær generalforsamling 2013, men ikke lenger enn til 30. juni 2013. Fullmakten kan benyttes til kjøp av eller fusjon med andre selskaper eller virksomheter eller til å innhente kapital. Fullmakten var ikke benyttet per 31. desember 2012. Egne aksjer Ordinær generalforsamling 26. april 2012 ga styret fullmakt til å erverve egne aksjer for samlet pålydende verdi på inntil 17 296 162,50 kroner, som tilsvarte 10 prosent av Kitrons registrerte aksjekapital per 26. april 2012. Ved aksjekjøp i henhold til fullmakten skal selskapet for hver aksje minst betale 1,00 kroner og maksimalt markedskurs på den dagen tilbudet blir framsatt, dog slik at pris per aksje ikke skal overskride 25,00 kroner per aksje. Fullmakten gjelder til ordinær generalforsamling 2012 men ikke lenger enn til 30. juni 2013. Fullmakten var ikke benyttet per 31. desember 2012. Noter til konsernregnskapet Noter til konsernregnskapet Note 20Aksjeverdibasert avlønning Det er pr 31 desember 2012 ingen utestående tegningsretter. Følgende styremedlemmer og ansatte i konsernledelsen har aksjeri selskapet pr. 31. desember: Styre Antall aksjer Antall aksjer 2012 2011 Asa-Matti Lyytinen, styreleder Arne Solberg, styrets nestleder Martynas Cesnavicius, styremedlem (1) (2) (3) - - - - Konsernledelse Antall aksjer Antall aksjer 2012 2011 Jan Liholt, konserndirektør 107 660 Bengt Enbom, konserndirektør 10 000 107 660 10 000 (1)Asa-Matti Lyytinen var rådgiver i Sievi Capital plc. per 31. desember 2012. Sievi Capital plc. eier 32,96 prosent av aksjene i Kitron ASA (2)Arne Solberg var direktør i Kongsberg Gruppen ASA per 31. desember 2012. Kongsberg Gruppen ASA eier 19,33 prosent av aksjene i Kitron ASA (3)Martynas Cesnavicius var rådgiver i Firebird Management LLC per 31. desember 2012, et New York basert hedge fond. Firebird Management LLC er partner i Amber Trust II som eier 13,77 prosent av aksjene i Kitron ASA. Note 21Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Leverandørgjeld 140 382 Offentlige avgifter 23 207 Gjeld til nærstående parter (note 29) 1 184 Påløpte kostnader 63 445 194 831 25 252 1 376 63 661 Sum 228 218 285 120 36 Kitron årsrapport 2012 Note 22Lån (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Langsiktige lån Leasing 32 303 Annet 12 104 37 839 15 295 Sum 44 407 53 134 Kortsiktige lån Kassekreditt 51 498 Factoring 205 286 Leasing 6 906 35 245 199 974 10 823 Sum 263 690 246 042 Sum lån 308 097 299 176 Forfall for langsiktige lån er som følger: (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Mellom 1 og 2 år Mellom 2 og 5 år Over 5 år 10 322 34 085 12 663 40 471 Sum 44 407 53 134 Effektiv rente på balansedagen var som følger: 2012 2011 NOK Andre NOK Andre Kassekreditt 4,10% - 4,75% Andre lån 3,90% - 4.50% 3,40% - 7,00% 3,40% - 7,90% 4,25% - 5,25% 4,50% - 6,70% 3,40% - 4,25% 3,30% - 7,80% Bokført verdi og virkelig verdi på langsiktige lån er som følger: Bokført verdi Virkelig verdi (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 2012 2011 Leasing Annet 32 303 12 104 37 839 15 295 30 676 12 104 33 066 13 158 Sum 44 407 53 134 42 780 46 224 Virkelig verdi tar utgangspunkt i diskontert kontantstrøm med en diskonteringsrente på 6,0 prosent (2011: 6,0 prosent). For kortsiktige lån er balanseført verdi tilnærmet lik virkelig verdi. Noter til konsernregnskapet Noter til konsernregnskapet Balanseført verdi av konsernets lån i ulike valutaer er som følger: (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 NOK 139 764 SEK 72 334 EUR 36 404 USD 7 073 CNY 52 510 Andre 12 164 904 68 952 38 353 4 791 21 755 421 Sum 308 097 299 176 Til selskapets finansiering er det knyttet betingelser blant annet til selskapets egenkapital og inntjening. Selskapet tilfredstiller alle covenants per 31. desember 2012. Lån inkluderer sikrede forpliktelser (banklån og andre sikrede lån) på totalt 308,1 millioner (2011: 299,2 millioner). Pantstillelser (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Pantesikret gjeld 308 097 299 176 Bokført verdi av eiendeler stillet som sikkerhet: (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Bygninger og tomter 4 914 Maskin og driftsløsøre 78 424 Fordringer 217 656 Varelager 295 301 5 355 81 902 228 796 327 838 Sum 593 296 643 891 Pantesikret gjeld i konsernregnskapet inkluderer leasinggjeld knyttet til driftsmidler som regnskapsmessig er behandlet som finansiell leasing. Bokført verdi på disse driftsmidlene inngår i bokført verdi av eiendeler som er stillet som sikkerhet. Av pantesikret gjeld i konsernregnskapet utgjør forpliktelsen knyttet til balanseført leasing 64,5 millioner pr. 31. desember 2012 (2011: NOK 48,7 millioner). Betingelser i form av salgspant er for øvrig knyttet til leveranser fra Kitron vareleverandører. Konsernets balanseførte fordringer er stillet som sikkerhet (factoringpant) for forpliktelser overfor DNB Finans. Konsernets garantistiller har per 31. desember 2012 stillet garantier for leieforpliktelser og skyldig skattetrekksmidler med henholdsvis 6,4 millioner og 13,5 millioner totalt for konsernet. 38 Kitron årsrapport 2012 Finansielle leasingavtaler, anleggsmidler (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Maskiner og driftsløsøre Bokført verdi 31. desember 64 485 Avskrivning 11 838 Nominell leie 43 090 Nåverdi av fremtidig leie 40 383 Gjenværende leieperiode 1-5 år 58 294 7 808 51 555 45 811 1-5 år Spesifikasjon av estimert leiebetaling med forfall i løpet av: Nominell leie <1 år 15 688 1-2 år 12 312 2-5 år 15 089 16 455 12 928 22 172 Nåverdi av fremtidig leie <1 år 15 059 1-2 år 11 359 2-5 år 13 965 16 132 12 013 17 666 Nåverdi av fremtidig leie er beregnet ut fra en diskonteringsrente på 6,0 prosent (2011: 6,0 prosent). Note 23Utsatt skatt Utsatt skatt nettoføres når konsernet har en juridisk rett til å motregne utsatt skattefordel mot utsatt skatt i balansen og dersom den utsatte skatten er til samme skattemyndighet. Spesifikasjon av utsatt skattefordel og utsatt skatt: (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Utsatt skattefordel: Utsatt skattefordel som forventes realisert senere enn 12 måneder 98 416 94 627 Utsatt skatt: Utsatt skatt som forventes realisert senere enn 12 måneder 1 000 1 121 Netto utsatt skattefordel 97 416 93 506 2012 2011 Inngående balanse 93 506 Omregningsdifferanser -1 331 Resultatregnskap 9 580 Utsatt skatt ved avhendet virksomhet - Endret skattesats -4 339 94 647 -182 -1 342 383 - Bevegelsene på utsatt skattekonto er som følger: (Beløp i tusen kroner) Utgående balanse 97 416 93 506 Noter til konsernregnskapet Noter til konsernregnskapet Endringer i utsatt skattefordel og utsatt skatt (uten nettoføring innen samme skatteregime) Utsatt skatt: Gevinst og (Beløp i tusen kroner) Omløpsmidler tapskonto Sum Per 1. januar 2011 - 1 677 1 677 Resultat i perioden 17 -171 -154 Omregningsdifferanser --3-3 Per 31. desember 2011 17 1 503 1 520 Resultat i perioden 306 -136 170 Omregningsdifferanser --63-63 Per 31. desember 2012 323 1 304 1 627 Fremførbare underskudd Pensjon Sum Utsatt skattefordel: (Beløp i tusen kroner) Avsetning og omløpsmidler Driftsmidler og goodwill Per 1. januar 2011 4 157 8 010 80 775 3 382 96 324 Resultatført i perioden -191 -987 566 -884 -1 496 Omregningsdifferanser 8 --193 --185 Utsatt skatt ved avhendet virksomhet - - 383 - 383 Per 31. desember 2011 3 974 7 023 81 531 2 498 95 026 Resultatført i perioden Omregningsdifferanser Endret skattesats -102 -13 - -569 -19 - 11 297 -1 362 -4 339 -876 - - 9 750 -1 394 -4 339 Per 31. desember 2012 3 859 6 435 87 127 1 622 99 043 Utsatt skattefordel knyttet til fremførbart skattemessig underskudd er balanseført i den grad et er sannsynlig at konsernet kan anvende dette mot fremtidig skattepliktig overskudd. Konsernet har unnlatt balanseføring av utsatt skattefordel på TNOK 1 292 (2011: TNOK 15 200) knyttet til skattemessig fremførbart underskudd på TNOK 8 612 (2011: TNOK 62 800) Det er ingen begrensning på retten til å fremføre skattemessige underskudd. 40 Kitron årsrapport 2012 Note 24Pensjoner og lignende forpliktelser Ansatte i de norske Kitron-selskapene omfattes av pensjonsordninger som gir rett til fremtidige pensjonsytelser i henhold til lov om obligatorisk tjenestepensjon (OTP). Pensjonsordningene omfatter innskuddsordninger for de norske og svenske enhetene, samt AFP-ordning for enkelte ansatte i Norge. I tillegg omfatter pensjonsforpliktelsene nedenfor også livsvarig ytelse til en tidligere konserndirektør. Den nye AFP-ordningen, som gjelder fra og med 1. januar 2011 er å anse som en ytelseesbasert flerforetaksordning, men regnskapsføres som en innskuddsordning frem til det foreligger pålitelig og tilstrekkelig informasjon slik at konsernet kan regnskapsføre sin proporsjonale andel av pensjonskostnad, pensjonsforpliktelse og pensjonsmidler i ordningen. Selskapets forpliktelser er dermed ikke balanseført som gjeld. Balanseført AFP-forpliktelse knytter seg til tidligere ansatte som nå er pensjonister i gammel AFP-ordning. AFP-forpliktelsen inkluderer også en avsetning på TNOK 1 675 (2011: TNOK 2 594) for å dekke opp en forventet utbetaling knyttet til en underdekning i den tidligere AFP-ordningen. Denne avsetningen er balanseført som pensjonsforpliktelse. Samtlige ordninger er ikke fondsbaserte. Balanseført forpliktelse (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Pensjonsytelser 5 795 8 921 Kostnad belastet resultatregnskapet (inkl i note 7): Pensjonskostnad 1 348 1 517 Pensjonsytelser (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Balanseført forpliktelser er fastsatt som følger: Nåverdi av forpliktelse for ytelsesplaner i ikke fondsbaserte ordninger -10 983 Ikke resultatførte estimatavvik 5 188 -14 387 5 466 Netto forpliktelse for ytelsesplaner i ikke fondsbaserte ordninger -5 795 -8 921 Herav arbeidsgiveravgift av pensjonsforpliktelse før estimatavvik 716 1 102 Netto pensjonsforpliktelse i balansen -5 795 -8 921 2012 2011 Nåverdi av årets pensjonsopptjening - Rentekostnad 308 Servicekostnad- Resultatførte estimatendringer og estimatavvik 1 040 614 903 Netto pensjonskostnad fremkommer på følgende måte (Beløp i tusen kroner) Sum pensjonskostnader 1 348 1 517 Noter til konsernregnskapet Noter til konsernregnskapet Endringer i balanseført pensjonsforpliktelser (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Inngående balanse 8 921 Kostnad resultatført i året 1 348 Betaling av pensjonspremie -4 474 12 076 1 517 -4 672 Utgående balanse 5 795 8 921 Forutsetninger benyttet ved beregning av pensjonsforpliktelser (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Diskonteringssats 2,40 % Årlig lønnsvekst 3,50 % Årlig regulering av pensjoner 3,25 % Arbeidsgiveravgift - sats 14,10 % 2,50 % 3,50 % 3,50 % 14,10 % Forutsetninger om dødelighet er basert på publiserte statistikker i Norge K2005 K2005 Antall ansatte i ytelsesbaserte ordninger 39 68 Note 25Utbytte per aksje I 2012 ble det utbetalt dividende på 8,65 millioner kroner (0,05 kroner per aksje). Det vil bli foreslått et utbytte på 0,10 kroner per aksje for regnskapsåret 2012 på den ordinære generalforsamlingen 22. april 2013. Utbyttet er ikke inkludert i konsernregnskapet. Note 26Avsetninger Klassifikasjon i resultatet (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Resultatført i løpet av året Benyttet i løpet av året 559 -25 574 17 200 -11 076 Totalt belastet resultatet i løpet av året -25 015 6 124 2012 2011 Inngående balanse 1. januar 29 677 Omregningsdifferanser -683 Avsetninger gjort i løpet av året 552 Avsetninger benyttet i løpet av året -25 277 23 481 -128 17 400 -11 076 Klassifikasjon i balansen (Beløp i tusen kroner) Total avsetning 31. desember 4 269 29 677 Av avsetningen per 31. desember 2012 er 3,717,390 kroner (29,677,000 kroner i 2011) relatert til restruktureringen av Kitron i Karlskoga. Resten av avsetningen er relatert til et krav fra en kunde. Avsetningene er basert på detaljerte beregninger. Hoveddelene i avsetningen for Sverige er kostnader ifm personell og lokaler. Det er forventet at utbetalingene vil skje i løpet av 2013. 42 Kitron årsrapport 2012 Note 27 Kontantstrømmer fra driften Videreført virksomhet (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Ordinært resultat før skattekostnad 44 817 Avskrivninger 35 592 Tap/(gevinst) ved avgang varige driftsmidler - Endring i varelager 10 112 Endring i kundefordringer og andre kortsiktige fordringer 25 752 Endring i factoring-gjeld 5 312 Endring i leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld -56 363 Endring i pensjonsmidler/-forpliktelser -3 126 Endring i andre tidsavgrensningsposter -20 650 Endring bundne bankinnskudd 8 049 Netto rentekostnader 14 131 Valuta tap/(gevinst) fra driften -3 837 23 167 33 137 785 -21 544 -8 151 -898 -8 869 -3 155 6 209 -391 12 058 -2 052 Kontantstrøm fra videreført virksomhet 59 790 30 296 (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Resultat fra virksomhet under avhendelse Endring i andre tidsavgrensningsposter Tap før skatt fra salg av aviklet virksomhet - - - -1 369 2 355 -986 Kontantstrøm fra virksomhet under avhendelse - - Kontantstrømmer fra driften 59 790 30 296 Virksomhet under avhendelse Noter til konsernregnskapet Noter til konsernregnskapet Note 28Andre avsetninger for forpliktelser Operasjonelle leasingavtaler (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Maskiner og driftsløsøre Leie 2 443 Gjenværende leieperiode 1-4 år 2 169 1-5 år Bygninger og tomter Leie 18 915 Gjenværende leieperiode 1-4 år 28 323 1-5 år Bygninger og tomter er lokalisert i Norge, Sverige, Tyskland, Kina og USA. Spesifikasjon av estimert leiebetaling med forfall i løpet av: (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Nominell leie 1 år 19 676 2-5 år 31 967 29 116 58 811 For enkelte av leieavtalene vedrørende maskiner og driftsløsøre har selskapet i noen grad rett til utkjøp ved leieperiodens utløp. Utkjøpspris utgjør normalt markedspris for det leasede objektet. 44 Kitron årsrapport 2012 Note 29Nærstående parter (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 146 964 195 688 4 067 4 421 16 118 17 080 Aksjonærer (1) 26 928 36 146 Gjeld til nærstående: Aksjonærer (1) 124 Ledende ansatte (2) 1 060 424 952 i) Salg av varer og tjenester Salg av varer (1) ii) Kjøp av varer og tjenester Kjøp av varer (1) iii) Godtgjørelse til ledende ansatte Lønn og andre kortsiktige ytelser (2) iv) Balanseposter ved årsslutt som følge av kjøp og salg av varer og tjenester Fordring på nærstående: Sum 1 184 1 376 (1)Kongsberg Gruppen ASA eier 19,33% av aksjene i Kitron ASA. Kjøp og salg av varer og tjenester utgjøres i all hovedsak av transaksjoner med Kongsberg Gruppen ASA. Alle avtaler og transaksjoner mellom selskaper i Kitron-konsernet og Kongsberg Gruppen ASA med datterselskaper er gjort på kommersielle vilkår ut fra markedspris på varer og tjenester. (2)Ledende ansatte utgjøres av konsernledelsen i Kitron ASA. Se tabellen nedenfor for nærmere beskrivelse av kompensasjon av ledende ansatte. Beløp per 31. desember utgjør avsatt bonus til konsernledelsen. Ytelser til ledende ansatte, styret og revisor (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Ytelser til styre - styrets leder - styremedlemmer 2 144 598 1 546 1 389 373 1 016 Ytelser til revisor - lovpålagt revisjon - andre revisjonstjenester - skatterelaterte tjenester - andre tjenester 1 314 248 289 103 1 656 316 102 Noter til konsernregnskapet Noter til konsernregnskapet Ytelser til ledende peroner i 2012 Sum lønn, Navn Basis Bonus Annen bonus og Pen- lønnutbet.*) godtgj. godtgj. sjons-Opptjent (Beløp i tusen kroner) Funksjon Periode (A) (B) (C) (A+B+C) tilskudd bonus**) Jørgen Bredesen Bjørn Wigstrøm Jan Liholt Gard Eliassen Leif Tore Smedås Tommy Prøitz Storstein Roger Hovland Bengt Enbom Dag Songedal Thomas Løfgren Mindaugas Sestokas CEO 01.01.2012-31.12.2012 CFO 01.01.2012-31.12.2012 Konserndirektør 01.01.2012-31.12.2012 Konserndirektør 01.01.2012-31.12.2012 Konserndirektør 01.01.2012-31.12.2012 Konserndirektør 01.09.2012-31.12.2012 Konserndirektør 01.01.2012-31.01.2012 Konserndirektør 01.01.2012-31.12.2012 Konserndirektør 01.01.2012-31.12.2012 Konserndirektør 01.01.2012-31.12.2012 Konserndirektør 01.01.2012-31.12.2012 2 981 1 924 1 339 1 353 889 324 303 1 307 1 654 1 269 731 - - - 282 - - - 223 147 101 186 236 195 28 146 133 48 29 37 180 74 - 3 217 2 119 1 367 1 781 1 022 372 332 1 567 1 981 1 444 917 Totalt14 074 938 1 106 16 118 50 50 50 50 49 17 4 261 51 283 - 185 114 80 150 62 24 68 200 129 48 865 1 060 Sum lønn, Basis Bonus Annen bonus og Navnlønn***) utbet.*) godtgj. godtgj. (Beløp i tusen kroner) Funksjon Periode (A) (B) (C) (A+B+C) Asa-Matti Lyytinen Styrets leder Arne Solberg Styrets nestleder Harri Takanen Styremedlem Lisbeth Gustafsson Styremedlem Maire Laitinen Styremedlem Martynas CesnaviciusStyremedlem Siri Hatlen Styremedlem Liv Johansen Ansattes representant Geir Vedøy Ansattes representant May-Britt Gundersen Ansattes representant Bjørn Gottschlich Ansattes representant 29.04.2011-31.12.2012 29.04.2011-31.12.2012 29.04.2011-16.10.2012 29.04.2011-31.12.2012 27.04.2012-31.12.2012 27.04.2012-31.12.2012 27.04.2012-31.12.2012 29.04.2011-31.12.2012 29.04.2011-31.12.2012 29.04.2011-31.12.2012 27.04.2012-31.12.2012 519 173 152 173 70 70 70 173 173 173 70 - - - - - - - - - - - 79 30 110 79 - - - 30 - - - 598 203 262 252 70 70 70 203 173 173 70 Totalt 1 816 - 328 2 144 *) Bonus opptjent i 2011 og utbetalt i 2012. **)Bonus opptjent i 2012. Bonusene vil bli utbetalt i 2013. ***) I løpet av 2012 endret Kitron rutinene for utbetaling av styrehonorar fra etterskuddsvis betaling til à-konto betaling. Som følge av endringen inneholder tallene i tabellen over for enkelte av styremedlemmene honorarer for mer enn ett år. På ordinær generalforsamling 26. april 2012 ble det vedtatt å øke honorar til styremedlemmer med tre prosent. Ytelsene oppgitt i tabellene over inkluderer ikke arbeidsgiveravgift. Pensjonstilskudd inkluderer for de norske ansatte innbetalt innskuddspremie i forbindelse med selskapets kollektive pensjonsordning. For ansattvalgte styremedlemmer er kun styrehonorar oppgitt. 46 Kitron årsrapport 2012 Ytelser til ledende peroner i 2011 Sum lønn, Navn Basis Bonus Annen bonus og Pen- lønnutbet.*) godtgj. godtgj. sjons-Opptjent (Beløp i tusen kroner) Funksjon Periode (A) (B) (C) (A+B+C) tilskudd bonus**) Jørgen Bredesen Bjørn Wigstrøm Jan Liholt Gard Eliassen Bengt Enbom Roger Hovland Leif Tore Smedås Yvonne Wentzel Thomas Løfgren Mindaugas Sestokas Dag Songedal CEO 01.01.2011-31.12.2011 CFO 01.01.2011-31.12.2011 Konserndirektør 01.01.2011-31.12.2011 Konserndirektør 01.01.2011-31.12.2011 Konserndirektør 01.01.2011-31.12.2011 Konserndirektør 01.01.2011-31.12.2011 Konserndirektør 01.11.2011-31.12.2011 Konserndirektør 01.01.2011-31.10.2011 Konserndirektør 01.01.2011-31.12.2011 Konserndirektør 01.01.2011-31.12.2011 Konserndirektør 01.01.2011-31.12.2011 2 987 123 1 924 103 1 422 51 1 341 90 999 42 1 528 31 140 - 681 69 1 306 298 768 41 1 652 44 251 205 26 146 43 179 14 366 45 - 165 3 361 2 232 1 499 1 577 1 084 1 738 154 1 116 1 649 809 1861 49 49 49 49 263 49 7 - 240 - 49 282 226 102 195 147 Totalt14 748 892 1 440 17 080 804 952 Sum lønn, Basis Bonus Annen bonus og Navn lønn utbet.*)godtgj. godtgj. (Beløp i tusen kroner) Funksjon Periode (A) (B) (C) (A+B+C) Asa-Matti Lyytinen Nerijus Dagilis Arne Solberg Harri Takanen Elena Anfimova Lisbeth Gustafsson Tomas Kucinskas Liv Ester Johansen Geir Vedøy May Britt Gundersen Styrets leder Styrets leder Styrets nestleder Styremedlem Styremedlem Styremedlem Styremedlem Ansattes representant Ansattes representant Ansattes representant 09.11.2010-28.04.2011 07.05.2010-08.11.2010 07.05.2010-28.04.2011 09.11.2010-28.04.2011 07.05.2010-28.04.2011 07.05.2010-28.04.2011 07.05.2010-08.11.2010 07.05.2010-28.04.2011 07.05.2010-28.04.2011 07.05.2010-28.04.2011 150 150 100 50 100 100 50 100 100 100 - - - - - - - - - - Totalt 1 000 - 53 20 40 70 63 63 25 35 10 10 203 170 140 120 163 163 75 135 110 110 389 1 389 *) Bonus opptjent i 2010 og utbetalt i 2011. **) Bonus opptjent i 2011 og utbetalt i 2012. Ytelsene oppgitt i tabellene over inkluderer ikke arbeidsgiveravgift. Pensjonstilskudd inkluderer for de norske ansatte innbetalt innskuddspremie i forbindelse med selskapets kollektive pensjonsordning. For ansattvalgte styremedlemmer er kun styrehonorar oppgitt. Noter til konsernregnskapet Noter til konsernregnskapet Erklæring om lønn m.v. til ledende ansatte I tabellene over er det gitt opplysning om samtlige personer som omfattes av opplysningsplikten i hele eller deler av året, mens den følgende erklæringen er begrenset til konsernsjefen og konserndirektørene. Konsernsjefen omfattes av de samme ordningene som konserndirektørene om ikke annet er angitt. Den følgende omtalen presenterer lederlønnspolitikken slik den ble vedtatt av styret i Kitron ASA. Den bindende lederlønnspolitikken ble vedtatt av generalforsamlingen i Kitron ASA 6. mai 2010. Eventuelle endringer kan vedtas av generalforsamlingen 22. april 2013. Vedtatt lederlønnspolitikk for Kitron ASA er bindende for hele konsernet. Veiledende lederlønnspolitikk Kitron ønsker å tilby konkurransedyktige vilkår slik at selskapet tiltrekker seg og beholder gode ledere, samtidig som det oppnås interessefellesskap mellom ledere og aksjonærer. Ledende personers lønn og øvrige vilkår avspeiler blant annet stillingsinstruks og markedsforholdene. Avlønningen består av en fornuftig grunnlønn samt pensjonstilskudd pluss bonus som i hovedsak er knyttet til selskapets resultat. For konsernsjefen, økonomidirektøren og medlemmer av konsernledelsen kan samlet bonus ikke utgjøre mer enn 50 prosent av grunnlønn. Kitron yter ikke andre vesentlige naturalia fordeler enn firmabilordning. Visse hjelpemidler for utførelse av stillingen representerer innberetningspliktige naturalytelser og inngår i beløpene i tabellen ovenfor. Kitron oppfyller alle inngåtte ansettelsesavtaler. Fremtidige tilleggsavtaler til ansettelsesavtaler og nye ansettelsesavtaler vil være i tråd med disse retningslinjene. Styret fastsetter konsernsjefens lønn og andre vilkår og utformer retningslinjer for avlønning av ledende personell. Styret har nedsatt en lønnskomité som består av tre styremedlemmer som forbereder saker før avgjørelse i styret. Det er konsernsjefen som fastsetter lønn og andre vilkår for konserndirektørene innenfor de retningslinjer som styret har fastsatt. Konsernsjefen og medlemmer av konsernledelsen er innmeldt i Kitrons generelle innskuddsbaserte pensjonsordning som omfatter alle Kitron-ansatte. Enkelte av medlemmene i konsernledelsen mottar ytterligere pensjonsbidrag. Fra 2013 vil konsernsjefen og de øvrige norske medlemmene i konsernledelsen motta et tilleggsbidrag til pensjon tilsvarende 20 prosent av lønn mellom 12G og 24G (1G er for tiden 82.122 kroner). Pensjonsalder er 67 år. Konsernsjefens pensjonsalder er 65 år. Konsernsjefen kan under visse omstendigheter ha krav på opptil tolv måneders etterlønn. For øvrig er det ingen etterlønnsordning eller særskilt oppsigelsesvern ut over vanlig oppsigelsestid. 48 Kitron årsrapport 2012 Note 30Investeringer i datterselskaper Tabellen under viser konsernets datterselskaper per 31. desember 2012. Dersom intet annet er oppgitt består datterselskapenes aksjekapital av kun ordinære aksjer som er eiet direkte av konsernet og hvor stemmeandel tilsvarer konsernets eierandel. Landet hvor selskapene er registrert samsvarer også med stedet hvor virksomheten drives. Investering i datterselskap Hjemland Eierandel Stemmeandel Hovedaktivitet Kitron AS Arendal / Norge 100% 100% EMS produksjon Kitron Sourcing AS Oslo / Norge 100% 100% Sourcing tjenester Kitron Karlskoga AB Karlskoga / Sverige 100% 100% EMS produksjon Kitron AB Jönköping / Sverige 100% 100% EMS produksjon Kitron Flen AB Flen / Sverige 100% 100% EMS produksjon (sovende) Kitron Hong Kong Ltd Hong Kong 100% 100% Handel, sourcing Kitron GmbH Grossbetlingen / Tyskland 100% 100% EMS produksjon Kitron Inc Johnstown, Pennsylvania / USA 100% 100% EMS produksjon UAB Kitron Real Estate Kaunas, Litauen 100% 100% Eiendom UAB Kitron Kaunas, Litauen 100% 100% EMS produksjon Datterselskapet Kitron Hong Kong Ltd eier aksjer i følgende datterselskaper: Selskap Hjemland Kitron Electronics Manufacturing (Ningbo) Co., Ltd. Ningbo, Kina Kitron Electromechanical (Ningbo) Co., Ltd Ningbo, Kina EierandelStemmeandel Hovedaktivitet 100% 100% EMS produksjon 100% 100% Innkjøp Note 31Hendelser etter balansedagen Det er ingen hendelser hittil i 2013 som påvirker resultatet for 2012 eller vurderingen av selskapets eiendeler og gjeld ved utgangen av 2012 vesentlig. Noter til konsernregnskapet Morselskapets årsregnskap og noter 50 Kitron årsrapport 2012 Morselskapets årsregnskap og noter Resultatregnskap, Kitron ASA (Beløp i tusen kroner) Note 2012 2011 Driftsinntekter Salgsinntekt2 57 255 Sum driftsinntekt 57 255 61 847 61 847 Driftskostnader Lønnskostnader m.m. 3, 4, 13 Avskrivning på driftsmidler og immaterielle eiendeler 5, 6 Annen driftskostnad 29 094 7 058 29 317 27 267 5 938 26 163 Sum driftskostnad 65 469 59 368 Driftsresultat -8 214 2 479 Finansinntekter og finanskostnader Renteinntekt fra foretak i samme konsern Annen renteinntekt Annen finansinntekt 18 Annen rentekostnad Annen finanskostnad 18 1 300 563 55 112 3 094 6 751 2 418 571 34 939 3 083 3 685 Resultat av finansposter 47 130 31 160 Resultat før skattekostnad 38 916 Skattekostnad8 3 711 33 639 3 964 Årsresultat 29 675 35 205 Morselskapets årsregnskap og noter Morselskapets årsregnskap og noter Balanse pr. 31.12, Kitron ASA (Beløp i tusen kroner) Note 2012 2011 Eiendeler Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 6 8 Sum immaterielle eiendeler 29 114 31 415 45 854 49 565 74 968 80 980 Varige driftsmidler Driftsløsøre, inventar, o.a. utstyr 5, 16 4 083 5 027 Finansielle driftsmidler Investeringer i datterselskap Lån til foretak i samme konsern 9, 16 7, 14 363 119 62 036 363 119 66 446 Sum finansielle anleggsmidler 425 155 429 565 Sum anleggsmidler 504 206 515 572 7, 16 7 31 957 59 516 42 726 33 673 Sum fordringer 91 473 76 399 Bankinnskudd, kontanter o.l. 17 11 748 11 384 Sum omløpsmidler 103 221 87 783 Sum eiendeler 607 427 603 355 Omløpsmidler Fordringer Kundefordringer Andre fordringer 52 Kitron årsrapport 2012 Balanse pr. 31.12, Kitron ASA (Beløp i tusen kroner) Note 2012 2011 Egenkapital og gjeld Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital (172 961 625 aksjer à kr 1,-) 10, 12 172 962 Overkursfond10 242 827 172 962 242 827 Sum innskutt egenkapital 415 789 415 789 Annen egenkapital 94 838 76 929 Sum egenkapital 510 627 492 718 Gjeld Langsiktig gjeld Pensjonsforpliktelser4 5 734 Annen langsiktig gjeld 15 15 420 6 105 20 143 Sum langsiktig gjeld 21 154 26 248 Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 16, 17 48 556 Leverandørgjeld 6 258 Utbytte 17 296 Annen kortsiktig gjeld 7 3 536 64 888 4 971 8 648 5 882 Sum kortsiktig gjeld 75 646 84 389 Sum gjeld 96 800 110 637 Sum egenkapital og gjeld 607 427 603 355 Oslo, 20. mars 2013 Asa-Matti Lyytinen Styreleder Arne Solberg Nestleder May Britt Gundersen Ansattevalgt styremedlem Maire Laitinen Martynas Cesnavicius Geir Vedøy, Ansattevalgt styremedlem Lisbeth Gustafsson Liv Johansen Ansattevalgt styremedlem Bjørn Gottschlich Ansattevalgt styremedlem Siri Hatlen Jørgen Bredesen Konsernsjef Morselskapets årsregnskap og noter Morselskapets årsregnskap og noter Kontantstrømoppstilling, Kitron ASA (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Ordinære avskrivninger Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn-/utbetalinger i pensjonsordninger Endring i andre tidsavgrensningsposter 38 916 7 058 10 769 1 287 -371 -28 191 33 639 5 938 -10 240 -2 923 -264 16 285 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 29 470 42 435 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Kjøp av varige driftsmidler Salg av driftsmidler Salg av aksjer Utbetaling utlån -3 813 - - 4 410 -15 152 11 797 1 360 -30 487 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 597 -32 482 Utbetaling utlån Netto endring i kassakreditt Nedbetaling av langsiktig lån Utbetaling av utbytte -16 332 -4 723 -8 648 -6 164 -3 433 - Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter -29 703 -9 597 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per 1. januar 364 11 384 356 11 029 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per 31. desember 11 748 11 384 54 Kitron årsrapport 2012 Noter til morselskapets årsregnskap Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk. Alle beløp er i tusen kroner dersom ikke annet er oppgitt. Salgsinntekter Inntektsføring ved salg av varer og tjenester skjer på leveringstidspunktet. Klassifisering og vurdering av balanseposter Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Eiendeler som er tilknyttet varekretsløpet er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer klassifiseres som omløpsmidler hvis de skal tilbakebetales i løpet av ett år etter utbetalingstidspunktet. For gjeld er analoge kriterier lagt til grunn. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost. Varige anleggsmidler som forringes i verdi avskrives lineært over forventet økonomisk levetid. Anleggsmidlene nedskrives til virkelig verdi ved verdifall som ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld i norske kroner med unntak av andre avsetninger balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Avsetninger ned diskonteres hvis renteelementet er vesentlig. Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler, eksklusiv utsatt skattefordel, består av goodwill og aktiverte kostnader. Balanseført goodwill relaterer seg til oppkjøpte virksomheter og produksjonsavtaler. Goodwill avskrives lineært over antatt økonomisk levetid. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives lineært over driftsmidlenes forventede levetid dersom de har antatt levetid over 3 år og har en kostpris som overstiger kr 15.000. Vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader. Påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Skillet mellom vedlikehold og påkostning/forbedring regnes i forhold til driftsmidlets stand ved kjøp av driftsmidlet. Leide (leasede) driftsmidler balanseføres som driftsmidler hvis leiekontrakten anses som finansiell. Datterselskaper Datterselskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er nedskrevet til virkelig verdi der virkelig verdi er lavere enn kostpris, og hvor verdifallet forventes ikke å være forbigående. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer oppføres i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres i utgangspunktet på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. For mindre kundefordringer gjøres en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Kortsiktige plasseringer Kortsiktige plasseringer (aksjer og andeler vurdert som omløpsmidler) vurderes til det laveste av gjennomsnittlig anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen. Mottatt utbytte og andre utdelinger inntektsføres som annen finansinntekt. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert etter kursen ved regnskapsårets slutt. Pensjoner Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser beregnes etter lineær opptjening basert på forutsetninger om diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarmessige forutsetninger om dødelighet, frivillig avgang, osv. Pensjonsmidler vurderes til virkelig verdi og fratrekkes i netto pensjonsforpliktelser i balansen. Endringer i forpliktelsen som skyldes endringer i pensjonsplaner fordeles over antatt gjenværende opptjeningstid. Det samme gjelder estimatavvik i den grad de overstiger 10% av den største av pensjonsforpliktelsene og pensjonsmidlene (korridor). Arbeidsgiveravgiften kostnadsføres basert på innbetalt pensjonspremie for sikrede (kollektive) pensjonsordninger, mens den er periodisert i samsvar med endring i pensjonsforpliktelsen for usikrede pensjoner. Noter til morselskapets årsregnskap Noter til morselskapets årsregnskap Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt eventuelt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Oppføring av utsatt skattefordel på netto skattereduserende forskjeller som ikke er utlignet og underskudd til fremføring, er begrunnet med antatt fremtidig inntjening. Utsatt skatt og skattefordel som kan balanseføres er oppført netto i balansen. Skatt på avgitt konsernbidrag som føres som økt kostpris på aksjer i andre selskaper, og skatt på mottatt konsernbidrag som føres direkte mot egenkapitalen, føres direkte mot skatt i balansen (føringen skjer mot betalbar skatt hvis konsernbidraget har virkning på betalbar skatt og mot utsatt skatt hvis konsernbidraget har virkning på utsatt skatt). Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den indirekte metoden. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd and andre kortsiktige, likvide plasseringer som umiddelbart og med uvesentlig kursrisiko kan konverteres til kjente kontantbeløp og med forfallsdato kortere enn tre måneder fra anskaffelsesdato. Note 1 Finansiell markedsrisiko Renterisiko Selskapets rentebærende gjeld belastes med den til enhver tid gjeldende relevante markedsrente. Det er ikke etablert renteinstrumenter i selskapet. Selskapet har ikke rentebærende eiendeler av betydning, slik at selskapets inntekter og kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter ikke i vesentlig grad er utsatt for endringer i markedsrenten. Valutarisiko Utvikling i valutakurser innebærer både direkte og indirekte en økonomisk risiko for selskapet. Det er ikke inngått avtaler som reduserer denne risikoen pr 31.12.2012. Råvareprisrisiko Med tanke på selskapets virksomhet er råvareprisrisikoen liten. Risiko for svingninger i råvarepriser sikres dog gjennom langsiktige avtaler om kjøp, samt inngåelse av strategiske avtaler med leverandører og andre aktører i markedet. 56 Kitron årsrapport 2012 Note 2 Salgsinntekter Kitron tilbyr tjenester innenfor utvikling, industrialisering og produksjon til elektronikkindustrien i ulike geografiske områder og til ulike områder og til ulike markeds-segmenter. Med bakgrunn i at morselskapets inntekter ikke kan sies å være knyttet til vesentlig forskjellige segmenter, så er ikke salgsinntektene ytterligere delt opp i segmenter. Kitron ASA sitt virksomhetsområde er administrasjon av sine datterselskaper og inntekten består hovedsakelig av konsernavgifter. Geografisk fordeling av salgsinntekter (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Norge 26 395 Sverige 10 832 Litauen 17 181 Resten av Europa 887 Andre 1 960 30 856 10 201 16 063 1 974 2 753 Sum 57 255 61 847 2012 2011 Note 3 Lønnskostnader Lønnskostnad (Beløp i tusen kroner) Lønninger 13 555 Folketrygdavgift 2 008 Pensjonskostnader 707 Andre ytelser 12 824 14 262 2 115 820 10 070 Sum 29 094 27 267 Gjennomsnittlig antall årsverk 27 26 Noter til morselskapets årsregnskap Noter til morselskapets årsregnskap Note 4 Pensjonskostnader, pensjonsmidler og pensjonsforpliktelser Ansatte i Kitron ASA omfattes av pensjonsordninger som gir rett til fremtidige pensjonsytelser i henhold til lov om obligatorisk tjenestepensjon (OTP). Ordningene omfatter 11 ansatte. Pensjonsordningene omfatter innskuddsordninger, samt AFP-ordning for enkelte ansatte. Den nye AFP-ordningen, som gjelder fra og med 1. januar 2011 er å anse som en ytelsesbasert flerforetaksordning, men regnskapsføres som en innskuddsordning frem til det foreligger pålitelig og tilstrekkelig informasjon slik at konsernet kan regnskapsføre sin proporsjonale andel av pensjonskostnad, pensjonsforpliktelse og pensjonsmidler i ordningen. Selskapets forpliktelser er dermed ikke balanseført som gjeld. Balanseført AFP-forpliktelse knytter seg til tidligere ansatte som nå er pensjonister i gammel AFP-ordning. Årets pensjonsforpliktelse inkluderer også en avsetning på TNOK 34 (2011: TNOK 53) for å dekke opp en forventet utbetaling knyttet til en underdekning i den tidligere AFP-ordningen. Denne avsetningen er balanseført som pensjonsforpliktelse. I tillegg omfatter pensjonsforpliktelsene nedenfor også livsvarig ytelse til en tidligere konserndirektør. Samtlige ordninger er ikke fondsbaserte. Usikrede ytelser (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Netto pensjonsforpliktelse kan spesifiseres som følger: Nåverdi av påløpte pensjonsforpliktelser +/- ikke resultatført estimatavvik 6 418 -684 6 622 -517 Netto pensjonsforpliktelse / midler (-) 5 734 6 105 Herav arbeidsgiveravgift 709 754 Årets pensjonskostnad består av følgende: + Nåverdi av årets pensjonsopptjening + Rentekostnad på påløpte pensjonsforpliktelser + amortisering av estimatavvik + Servicekostnad - Opphør av gammel AFP ordning - 159 -3 - - 243 3 - Netto pensjonskostnad usikrede ordninger 156 246 Netto innbetalt til innskuddsbaserte ordninger 551 574 Netto pensjonskostnader inkl i note 3 707 820 Følgende økonomiske og aktuarmessige forutsetninger er lagt til grunn 20122011 Diskonteringsrente 2,4% Lønnsregulering 3,5% Pensjonsregulering 3,25% Arbeidsgiveravgift - sats 14,1% 58 Kitron årsrapport 2012 2,5% 3,5% 3,5% 14,1% Note 5 Varige driftsmidler og avskrivninger Varige driftsmidler og avskrivninger (Beløp i tusen kroner) Maskiner, inventar og driftsløsøre Anskaffelseskost 1.1. Tilgang i året Avgang i året 13 531 1 698 - Anskaffelseskost 31.12. 15 229 Akkumulerte avskrivninger 01.01 Avskrivning i året Avgang i året 8 504 2 642 - Akkumulerte avskrivninger 31.12 11 146 Bokført verdi 31.12. 4 083 Økonomisk levetid 3 - 5 år Avskrivningsplan Lineær Årlig leie av ikke balanseførte driftsmidler Driftsmiddel Leieperiode Årlig leie Lokaler>2013 Transportmidler>2013 724 865 Note 6 Andre immaterielle eiendeler Andre immaterielle eiendeler (Beløp i tusen kroner) System software Anskaffelseskost 1.1 Tilgang i året Avgang i året 34 696 2 116 - Anskaffelseskost 31.12 36 812 Akkumulerte avskrivninger 1.1 Tilgang i året Akkumulerte avskrivninger 31.12 3 281 4 417 7 698 Bokført verdi 31.12 29 114 Avskrivningsplan Lineær Økonomisk levetid 7 år Noter til morselskapets årsregnskap Noter til morselskapets årsregnskap Note 7 Nærstående parter (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Salgsinntekter Fra datterselskaper (1) 57 255 61 847 Kjøp av varer og tjenester Fra datterselskaper (1) 17 626 15 230 Godtgjørelse til ledende ansatte Lønn og andre kortsiktige ytelser (2) 8 629 8 569 Finansinntekter Renteinntekter fra datterselskaper (1) Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper 1 300 55 004 2 418 32 080 Sum 56 304 34 498 Fordringer og lån Datterselskaper (1) 148 511 141 111 Sum 148 511 141 111 Gjeld Datterselskaper (1) Ledende ansatte (3) 1 632 453 2 741 226 Sum 2 085 2 967 Balanseposter ved årsslutt som følge av transaksjoner med nærstående parter (1)Salgsinntekter fra datterselskaper består hovedsakelig av konsernavgifter. Kjøp av varer og tjenester fra datterselskaper består hovedsakelig av tjenester fra konsernpersonell som er ansatt i datterselskaper. Renteinntekter fra datterselskaper består av renter på langsiktige lån. (2)Ledende ansatte utgjøres av medlemmer av konsernledelsen som er ansatt i Kitron ASA. Se tabell i note 13 for nærmere beskrivelse av kompensasjon av ledende ansatte. (3)Beløpet per 31. desember utgjør avsatt bonus til medlemmer i konsernledelsen. Det er ikke gitt lånIsikkerhetsstillese til daglig leder, styreformann eller andre nærstående parter. Det er ingen enkelte lån/sikkerhetsstillelser som utgjør mer enn fem prosent av selskapets egenkapital. 60 Kitron årsrapport 2012 Note 8 Skatter Skatter (Beløp i tusen kroner) 2012 Årets skattekostnad fordeler seg på: Betalbar skatt Endring i utsatt skatt 3 711 3 964 Sum skattekostnad 3 711 3 964 Beregning av årets skattegrunnlag: Resultat før skattekostnad Permanente forskjeller *) Endring i midlertidige forskjeller Mottatt konsernbidrag Endring underskudd til fremføring 38 916 -54 888 -231 29 224 -13 021 33 640 -31 620 1 127 12 139 -15 285 Årets skattegrunnlag 2011 - - Oversikt over midlertidige forskjeller: Fordringer- Anleggsmidler -3 510 Pensjoner -5 734 Andre midlertidige forskjeller - Gevinst- og tapskonto 577 -3 516 -6 105 722 Sum -8 667 -8 899 Underskudd til fremføring -155 098 -168 119 Sum -163 765 -177 018 Utsatt skattefordel (28%) 45 854 49 565 Forklaring til hvorfor årets skattekostnad ikke utgjør 28% av resultat før skatt: 28% skatt av resultat før skatt 10 896 Permanente forskjeller (28%) -15 368 Konsernbidrag 8 183 Effekt av ikke balanseført utsatt skattefordel - 9 419 -8 854 3 399 - Beregnet skattekostnad 3 711 3 964 Effektiv skattesats **) 9,5% 11,8% * )Inkluderer: ikke fradragsberettige kostnader, som feks representasjon, samt konsernbidrag og utbytte **)Skattekostnad i forhold til resultat før skatt Noter til morselskapets årsregnskap Noter til morselskapets årsregnskap Note 9 Investering i datterselskap Investering i datterselskap Selskap Eierandel (Beløp i tusen kroner) Forr.kontor Kitron AS Kitron Sourcing AS Kitron Karlskoga AB Kitron AB Kitron Flen AB Kitron Hong Kong Ltd Kitron GmbH Kitron Inc UAB Kitron Real Estate UAB Kitron Arendal Oslo Karlskoga, Sverige Jönköping, Sverige Flen, Sverige Hong Kong Grossbetlingen, Tyskland Johnstown, USA Kaunas, Litauen Kaunas, Litauen 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Stemme-Egenkapital andel siste år 100% 147 024 100% 10 395 100% 27 305 100% 27 492 100% 5 962 100% -814 100% -11 761 100% -12 324 100% 2 280 100% 104 332 Resultat siste år Bokført verdi -10 097 232 336 -445 11 400 6 413 30 000 22 773 13 463 -876 31 332 -156 1 -5 090 2 403 -5 644 583 519 12 421 16 509 29 180 Sum investering i datterselskap 363 119 Datterselskapet Kitron Hong Kong Ltd. eier aksjer i følgende datterselskap: Selskap Eierandel (Beløp i tusen kroner) Forr.kontor Kitron Electronics Manufacturing (Ningbo) Co., Ltd. Kitron Electromechanical (Ningbo) Co., Ltd. 62 Kitron årsrapport 2012 Stemme-Egenkapital andel siste år Resultat siste år Bokført verdi Ningbo, Kina 100% 100% -4 397 -800 14 531 Ningbo, Kina 100% 100% 1 065 216 1 524 Note 10Egenkapital Egenkapital (Beløp i tusen kroner) Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Sum egenkapital Pr. 31. desember 2011 Årets resultat Utbytte 172 962 - - 242 827 - - 76 929 35 205 -17 296 492 718 35 205 -17 296 Pr 31. desember 2012 172 962 242 827 94 838 510 627 Note 11Aksjer og tegningsretter ledende ansatte Det er pr 31. desember 2012 ingen utestående tegningsretter. Følgende styremedlemmer og ansatte i konsernledelsen har aksjer i selskapet pr. 31. desember: Styre Antall aksjer20122011 Asa-Matti Lyytinen, styrets leder Arne Solberg, styrets nestleder Martynas Cesnavicius, styremedlem (1) (2) (3) - - - - Konsernledelse Antall aksjer20122011 Jan Liholt, konserndirektør Bengt Enbom, konserndirektør 107 660 10 000 107 660 10 000 (1)Asa-Matti Lyytinen var rådgiver i Sievi Capital plc per. 31. desember 2012. Sievi Capital plc eier 32,96 prosent av aksjene i Kitron ASA (2)Arne Solberg var direktør i Kongsberg Gruppen ASA per 31. desember 2012. Kongsberg Gruppen ASA eier 19,33 prosent av aksjene i Kitron ASA (3)Martynas Cesnavicius var rådgiver i Firebird Management LLC per 31. desember 2012, et New York basert hedge fond. Firebird Management LLC er partner i Amber Trust II som eier 13,77 prosent av aksjene i Kitron ASA. Noter til morselskapets årsregnskap Noter til morselskapets årsregnskap Note 12Aksjer og aksjonærinformasjon Selskapets aksjekapital per 31 desember 2012 består av 172.961.625 aksjer à kr. 1,-. Hver aksje har én stemme. Det var 2 694 aksjeeiere per 31. desember. De 20 største aksjonærene i Kitron ASA per 31. desember 2012 var som følger AksjeeierAntallAndel Nordea Bank Plc Finland 1) Kongsberg Gruppen ASA UBS AG Zurich 2) MP Pensjon PK SES AS VPF NORDEA SMB Bjørn Håheim Capreca AS JAH AS Jørgen Teigen AS Swedbank clients Hybrid AS AB SEB Bankas Kjell Løite JPMBLSA Helge Hareland Petter Torgersen T10 Invest Handel Partner AS Gems Global Electronic Minibar 57 037 000 33 439 153 29 882 108 10 792 537 3 200 000 2 526 390 1 072 488 1 000 000 1 000 000 875 000 872 548 819 291 800 465 790 150 657 860 650 000 636 000 500 837 450 000 400 000 32,98% 19,33% 17,28% 6,24% 1,85% 1,46% 0,62% 0,58% 0,58% 0,51% 0,50% 0,47% 0,46% 0,46% 0,38% 0,38% 0,37% 0,29% 0,26% 0,23% Sum 20 største aksjonærer 147 401 827 85,22% Sum øvrige alskonærer 25 559 798 14,78% Sum utestående aksjer 172 961 625 100,00% 1)Sievi Capital plc.: 32,96%. Andre: 0,02% 2)Amber Trust II SCA: 13,77%, KJK Fund SICAV-SIF: 3,09%, andre: 0,42% Fullmakter Forhøyelse av aksjekapitalen Ordinær generalforsamling 26. april 2012 ga styret fullmakt til å gjennomføre en eller flere aksjekapitalutvidelser begrenset til 10 prosent av Kitrons registrerte aksjekapital per 26. april 2012. Samlet økning av aksjekapitalen kan utgjøre opp til 17 296 162,50 kroner. Fullmakten gjelder til ordinær generalforsamling 2013, men ikke lenger enn til 30. juni 2013. Fullmakten kan benyttes til kjøp av eller fusjon med andre selskaper eller virksomheter eller til å innhente kapital. Fullmakten var ikke benyttet per 31. desember 2012. Egne aksjer Ordinær generalforsamling 26. april 2012 ga styret fullmakt til å erverve egne aksjer for samlet pålydende verdi på inntil 17 296 162,50 kroner, som tilsvarte 10 prosent av Kitrons registrerte aksjekapital per 26. april 2012. Ved aksjekjøp i henhold til fullmakten skal selskapet for hver aksje minst betale 1,00 kroner og maksimalt markedskurs på den dagen tilbudet blir framsatt, dog slik at pris per aksje ikke skal overskride 25,00 kroner per aksje. Fullmakten gjelder til ordinær generalforsamling 2013 men ikke lenger enn til 30. juni 2013. Fullmakten var ikke benyttet per 31. desember 2012. 64 Kitron årsrapport 2012 Note 13Ytelser til ledende personer og honorar til revisor Ytelser til ledende personer og honorar til revisor (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Ytelser til styre - styrets leder - styremedlemmer 2 144 598 1 546 1 389 373 1 016 Ytelser til revisor*) - lovpålagt revisjon - andre revisjonsrelaterte tjenester - skatterelaterte tjenester - andre tjenester 395 182 192 15 330 399 33 4 *) alle tall uten mva Ytelser til ledende personer i 2012 Sum lønn, Navn Basis Bonus Annen bonus og Pen- lønnutbet.*) godtgj. godtgj. sjons-Opptjent (Beløp i tusen kroner) Funksjon Periode (A) (B) (C) (A+B+C) tilskudd bonus**) Jørgen Bredesen Bjørn Wigstrøm Jan Liholt Gard Eliassen Leif Tore Smedås Tommy Prøitz Storstein Roger Hovland Bengt Enbom Dag Songedal Thomas Løfgren Mindaugas Sestokas CEO 01.01.2012-31.12.2012 CFO 01.01.2012-31.12.2012 Konserndirektør 01.01.2012-31.12.2012 Konserndirektør 01.01.2012-31.12.2012 Konserndirektør 01.01.2012-31.12.2012 Konserndirektør 01.09.2012-31.12.2012 Konserndirektør 01.01.2012-31.01.2012 Konserndirektør 01.01.2012-31.12.2012 Konserndirektør 01.01.2012-31.12.2012 Konserndirektør 01.01.2012-31.12.2012 Konserndirektør 01.01.2012-31.12.2012 2 981 1 924 1 339 1 353 889 324 303 1 307 1 654 1 269 731 - - - 282 - - - 223 147 101 186 236 195 28 146 133 48 29 37 180 74 - 3 217 2 119 1 367 1 781 1 022 372 332 1 567 1 981 1 444 917 Totalt14 074 938 1 106 16 118 50 50 50 50 49 17 4 261 51 283 - 185 114 80 150 62 24 68 200 129 48 865 1 060 Noter til morselskapets årsregnskap Noter til morselskapets årsregnskap Sum lønn, Basis Bonus Annen bonus og Navnlønn***) utbet.*) godtgj. godtgj. (Beløp i tusen kroner) Funksjon Periode (A) (B) (C) (A+B+C) Asa-Matti Lyytinen Styrets leder Arne Solberg Styrets nestleder Harri Takanen Styremedlem Lisbeth Gustafsson Styremedlem Maire Laitinen Styremedlem Martynas CesnaviciusStyremedlem Siri Hatlen Styremedlem Liv Johansen Ansattes representant Geir Vedøy Ansattes representant May-Britt Gundersen Ansattes representant Bjørn Gottschlich Ansattes representant 29.04.2011-31.12.2012 29.04.2011-31.12.2012 29.04.2011-16.10.2012 29.04.2011-31.12.2012 27.04.2012-31.12.2012 27.04.2012-31.12.2012 27.04.2012-31.12.2012 29.04.2011-31.12.2012 29.04.2011-31.12.2012 29.04.2011-31.12.2012 27.04.2012-31.12.2012 519 173 152 173 70 70 70 173 173 173 70 - - - - - - - - - - - 79 30 110 79 - - - 30 - - - 598 203 262 252 70 70 70 203 173 173 70 Totalt 1 816 - 328 2 144 *) Bonus opptjent i 2011 og utbetalt i 2012. **)Bonus opptjent i 2012. Bonusene vil bli utbetalt i 2013 ***) I løpet av 2012 endret Kitron rutinene for utbetaling av styrehonorar fra etterskuddsvis betaling til à-konto betaling. Som følge av endringen inneholder tallene i tabellen over for enkelte av styremedlemmene honorarer for mer enn ett år. På ordinær generalforsamling 26. april 2012 ble det vedtatt å øke honorar til styremedlemmer med tre prosent. Ytelsene i tabellene over inkluderer ikke arbeidsgiveravgift. Pensjonstilskudd inkluderer for de norske ansatte innbetalt innskuddspremie i forbindelse med selskapets kollektive pensjonsordning. For ansattvalgte styremedlemmer er kun styrehonorar oppgitt. Ytelser til ledende personer i 2011 Sum lønn, Navn Basis Bonus Annen bonus og Pen- lønnutbet.*) godtgj. godtgj. sjons-Opptjent (Beløp i tusen kroner) Funksjon Periode (A) (B) (C) (A+B+C) tilskudd bonus**) Jørgen Bredesen Bjørn Wigstrøm Jan Liholt Gard Eliassen Bengt Enbom Roger Hovland Leif Tore Smedås Yvonne Wentzel Thomas Løfgren Mindaugas Sestokas Dag Songedal 66 3 361 2 232 1 499 1 577 1 084 1 738 154 1 116 1 649 809 1861 49 49 49 49 263 49 7 - 240 - 49 282 226 102 195 147 Totalt14 748 892 1 440 17 080 804 952 Kitron årsrapport 2012 CEO 01.01.2011-31.12.2011 CFO 01.01.2011-31.12.2011 Konserndirektør 01.01.2011-31.12.2011 Konserndirektør 01.01.2011-31.12.2011 Konserndirektør 01.01.2011-31.12.2011 Konserndirektør 01.01.2011-31.12.2011 Konserndirektør 01.11.2011-31.12.2011 Konserndirektør 01.01.2011-31.10.2011 Konserndirektør 01.01.2011-31.12.2011 Konserndirektør 01.01.2011-31.12.2011 Konserndirektør 01.01.2011-31.12.2011 2 987 123 1 924 103 1 422 51 1 341 90 999 42 1 528 31 140 - 681 69 1 306 298 768 41 1 652 44 251 205 26 146 43 179 14 366 45 - 165 Sum lønn, Basis Bonus Annen bonus og Navn lønn utbet.*)godtgj. godtgj. (Beløp i tusen kroner) Funksjon Periode (A) (B) (C) (A+B+C) Asa-Matti Lyytinen Nerijus Dagilis Arne Solberg Harri Takanen Elena Anfimova Lisbeth Gustafsson Tomas Kucinskas Liv Ester Johansen Geir Vedøy May Britt Gundersen Styrets leder Styrets leder Styrets nestleder Styremedlem Styremedlem Styremedlem Styremedlem Ansattes representant Ansattes representant Ansattes representant 09.11.2010-28.04.2011 07.05.2010-08.11.2010 07.05.2010-28.04.2011 09.11.2010-28.04.2011 07.05.2010-28.04.2011 07.05.2010-28.04.2011 07.05.2010-08.11.2010 07.05.2010-28.04.2011 07.05.2010-28.04.2011 07.05.2010-28.04.2011 150 150 100 50 100 100 50 100 100 100 - - - - - - - - - - Totalt 1 000 - 53 20 40 70 63 63 25 35 10 10 203 170 140 120 163 163 75 135 110 110 389 1 389 *) Bonus opptjent i 2010 og utbetalt i 2011. **)Bonus opptjent i 2011 og utbetalt i 2012 Ytelsene i tabellene over inkluderer ikke arbeidsgiveravgift. Pensjonstilskudd inkluderer for de norske ansatte innbetalt innskuddspremie i forbindelse med selskapets kollektive pensjonsordning. For ansattvalgte styremedlemmer er kun styrehonorar oppgitt. Erklæring om lønn m.v. til ledende ansatte I tabellene ovenfor er det gitt opplysning om samtlige personer som omfattes av opplysningsplikten i hele eller deler av året, mens den følgende erklæringen er begrenset til konsernsjefen og konserndirektørene. Konsernsjefen omfattes av de samme ordningene som konserndirektørene om ikke annet er angitt. Den følgende omtalen presenterer lederlønnspolitikken slik den ble vedtatt av styret i Kitron ASA. Den bindende lederlønnspolitikken ble vedtatt av generalforsamlingen i Kitron ASA 6. mai 2010. Eventuelle endringer kan vedtas av generalforsamlingen 22. april 2013. Vedtatt lederlønnspolitikk for Kitron ASA er bindende for hele konsernet. Veiledende lederlønnspolitikk Kitron ønsker å tilby konkurransedyktige vilkår slik at selskapet tiltrekker seg og beholder gode ledere, samtidig som det oppnås interessefellesskap mellom ledere og aksjonærer. Ledende personers lønn og øvrige vilkår avspeiler blant annet stillingsinstruks og markedsforholdene. Avlønningen består av en fornuftig grunnlønn samt pensjonstilskudd pluss bonus som i hovedsak er knyttet til selskapets resultat. For konsernsjefen, økonomidirektøren og medlemmer av konsernledelsen kan samlet bonus ikke utgjøre mer enn 50 prosent av grunnlønn. Kitron yter ikke andre vesentlige naturalia fordeler enn firmabilordning. Visse hjelpemidler for utførelse av stillingen representerer innberetningspliktige naturalytelser og inngår i beløpene i tabellen ovenfor. Kitron oppfyller alle inngåtte ansettelsesavtaler. Fremtidige tilleggsavtaler til ansettelsesavtaler og nye ansettelsesavtaler vil være i tråd med disse retningslinjene. Styret fastsetter konsernsjefens lønn og andre vilkår og utformer retningslinjer for avlønning av ledende personell. Styret har nedsatt en lønnskomité som består av tre styremedlemmer som forbereder saker før avgjørelse i styret. Det er konsernsjefen som fastsetter lønn og andre vilkår for konserndirektørene innenfor de retningslinjer som styret har fastsatt. Noter til morselskapets årsregnskap Noter til morselskapets årsregnskap Konsernsjefen og medlemmer av konsernledelsen er innmeldt i Kitrons generelle innskuddsbaserte pensjonsordning som omfatter alle Kitron-ansatte. Enkelte av medlemmene i konsernledelsen mottar ytterligere pensjonsbidrag. Fra 2013 vil konsernsjefen og de øvrige norske medlemmene i konsernledelsen motta et tilleggs bidrag til pensjon tilsvarende 20 prosent av lønn mellom 12G og 24G (1G er for tiden 82.122 kroner). Pensjonsalder er 67 år. Konsernsjefens pensjonsalder er 65 år. Konsernsjefen kan under visse omstendigheter ha krav på opptil tolv måneders etterlønn. For øvrig er det ingen etterlønnsordning eller særskilt oppsigelsesvern ut over vanlig oppsigelsestid. Note 14Fordringer Av lån til foretak i samme konsern pr. 31.desember 2012 på totalt 62,0 millioner kroner forfaller 62,0 millioner kroner senere enn ett år etter regnskapsårets slutt. (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Kitron Hong Kong Ltd Kitron Inc UAB Kitron Real Estate 13 688 33 420 14 928 16 054 35 940 14 452 Sum 62 036 66 446 Note 15Opplysninger om langsiktig gjeld Selskapet har langsiktig leasinggjeld til leasingselskap på 15,4 millioner kroner per 31.12.2012 (20,1 millioner kroner pr 31. desember 2011). Dette er en 5-årig leasingavtale. Selskapet har ikke langsiktig bankgjeld per 31.12.2012. Til konsernets kortsiktige bankfinansiering er det knyttet betingelser til selskapets egenkapital og inntjening. Selskapet tilfredstiller alle covenants per 31. desember 2012. Note 16Pantstillelser (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Pantesikret gjeld 48 556 64 888 Bokført verdi av eiendeler stillet som sikkerhet for gjeld og garantier: Maskiner og utstyr 4 083 Investering i datterselskap 363 119 Fordringer 153 509 5 027 363 119 142 845 Sum 510 991 520 711 Selskapets garantistiller har pr. 31. desember 2012 stillet garantier på kr. 2,0 millioner for skyldige skattetrekksmidler i Kitron ASA. 68 Kitron årsrapport 2012 Note 17Likvide midler Kitron ASA har etablert en konsernkontoavtale med selskapets hovedbankforbindelser. Ordningen omfatter Kitron ASA og norske, svenske tyske og amerikanske datterselskaper. Ubenyttet kredittlinje utgjorde 103,1 millioner kroner ved utgangen av året. Selskapet har et kontantdepot på 11,0 millioner kroner tilknyttet konsernets factoringavtale med DNB Finans. Note 18Poster som er slått sammen i regnskapet Finansinntekter (Beløp i tusen kroner) 2012 2011 Annen finansinntekt 55 004 Agio 108 Sum finansinntekter 55 112 Finanskostnader Annen finanskostnad 1 485 Disagio 5 266 32 080 2 859 34 939 Sum finanskostnader 6 751 3 685 3 685 Noter til morselskapets årsregnskap 70 Kitron årsrapport 2012 Revisors beretning Ledelseserklæring ”Vi erklærer etter beste overbevisning at n konsernregnskapet for 2012 er utarbeidet i samsvar med IFRS som fastsatt av EU, med krav til tilleggsopplysninger som følger av regnskapsloven, samt at n årsregnskapet for morselskapet for 2012 er avlagt i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk i Norge. og at n regnskapsopplysningene gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt at n årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til foretaket og konsernet, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer foretakene står overfor.” Oslo, 20. mars 2013 Asa-Matti Lyytinen Styreleder Arne Solberg Nestleder May Britt Gundersen Ansattevalgt styremedlem Maire Laitinen Martynas Cesnavicius Geir Vedøy, Ansattevalgt styremedlem Jørgen Bredesen Konsernsjef 72 Kitron årsrapport 2012 Lisbeth Gustafsson Liv Johansen Ansattevalgt styremedlem Bjørn Gottschlich Ansattevalgt styremedlem Siri Hatlen Eierstyring og selskapsledelse Kitrons prinsipper for eierstyring og selskapsledelse klargjør rolledelingen mellom aksjeeiere, styret og konsernledelsen. I tillegg skal prinsippene bidra til å sikre interessene til aksjeeiere, ansatte og øvrige interessenter, som kunder og leverandører, og samfunnet som helhet. Hovedhensikten er å skape økt forutsigbarhet og innsyn, og derigjennom redusere usikkerheten knyttet til virksomheten. Det er Kitrons intensjon å utøve god selskapsstyring i tråd med gjeldende lover og regler, samt anbefalinger fra Oslo Børs, under det såkalte «følg eller forklar»prinsippet. Denne redegjørelsen er utarbeidet av styret i Kitron, og det er styrets hensikt å tilfredsstille kravene i «Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse» datert 23. oktober 2012 (Anbefalingen). Anbefalingen er tilgjengelig på www.nues.no. Verdigrunnlag og etiske retningslinjer Styret har fastsatt Kitrons formål og verdigrunnlag, som er presentert i årsrapporten, og styret har utarbeidet og innført etiske retningslinjer som gjenspeiler disse verdiene. De etiske retningslinjene inkluderer også retningslinjer for samfunnsansvar. Virksomhet Virksomhetens formål er definert i selskapets vedtekter: Kitrons formål er produksjons- og utviklingsvirksomhet forbundet med elektronikk. Virksomheten inkluderer kjøp og salg av aksjer og selskaper i samme eller beslektede bransjer. Virksomheten kan også inkludere beslektede konsulentoppdrag og andre oppdrag forbundet med driften. Selskapets hovedmål og hovedstrategier er presentert i årsrapporten. Det er styrets oppfatning at disse målene og strategiene er innenfor formålsparagrafen. Selskapskapital og utbytte Morselskapets aksjekapital var på 173 millioner kroner per 31. desember 2012. På samme tidspunkt utgjorde konsernets egenkapital 469,9 millioner kroner, tilsvarende en egenkapitalandel på 46,2 prosent. Etter styrets oppfatning har selskapet tilstrekkelig egenkapital. aksje- og aksjeeierforhold. Fullmaktene er utformet i tråd med Anbefalingen. Kitrons utbyttepolicy innebærer en målsetting om å betale et utbytte på 30-50 prosent av årsresultatet, forutsatt at selskapets egenkapital og likviditet fortsatt er tilfredsstillende etter utbytteutbetalingen. Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående Aksjene er fritt omsettelige. Vedtektene inneholder ingen omsetningsrestriksjoner. Alle aksjer har lik stemmerett, og det er kun én aksjeklasse. Det ble ikke utstedt nye aksjer i 2012. Kitron har utarbeidet et innsidereglement med retnings linjer og kontrollrutiner. Selskapets etiske retningslinjer pålegger styrets medlemmer og selskapets ledelse å gjøre styret kjent med eventuelle vesentlige direkte eller indirekte interesser i transaksjoner som vurderes eller gjennomføres av selskapet. Alle transaksjoner med nærstående er redegjort for i notene til årsregnskapet. Kitron har et langsiktig leverandørforhold til Kongsberg Gruppen ASA, som også er en betydelig aksjeeier i Kitron. Forholdet er basert på prinsippet om armlengdes avstand. Ved eventuelle transaksjoner med innsidere eller nærstående vil disse bli gjennomført i henhold til Anbefalingen. Generalforsamling Generalforsamlingen er selskapets øverste myndighet. Alle aksjeeiere har rett til å delta på generalforsamlingen så fremt de er oppført i aksjeeierregisteret senest den femte virkedagen før generalforsamlingen. Representanter fra styret, valgkomiteen og revisor er til stede. Innkalling med saksliste og utførlige saksdokumenter, inkludert valgkomiteens begrunnede innstilling, blir gjort tilgjengelig på selskapets nettsted minst 21 dager før generalforsamlingen avholdes. Innkalling og agenda blir samtidig sendt til alle aksjeeiere. Av administrative årsaker må aksjeeiere gi beskjed om de ønsker å delta senest to dager før møtet. Eksisterende emisjonsfullmakter og fullmakt til kjøp av egne aksjer er presentert i årsrapporten i avsnittet om Eierstyring og selskapsledelse Generalforsamlingen behandler saker i henhold til norsk lov. Aksjeeiere som ikke kan delta personlig, kan stemme ved fullmakt, og fullmaktene kan inneholde stemmeinstruks for hver sak på agendaen. Aksjeeiere kan i tillegg avgi sin stemme skriftlig eller elektronisk inntil 2 dager før generalforsamlingen. Generalforsamlingen åpnes av styrets leder. Normalt foreslår styret at styrets leder også leder general forsamlingen. Dersom sakene som skal behandles i generalforsamlingen tilsier dette, vil styret foreslå en uavhengig møteleder. Innkallinger og generalforsamlingsprotokoller publiseres i Oslo Børs’ selskapsmeldingssystem (www.newsweb. no, ticker: KIT) og på Kitrons nettsted. Valgkomité Kitron har vedtektsfestet valgkomité. Valgkomiteen skal ha tre medlemmer, inkludert leder. Ved sammensetning av valgkomiteen skal hensynet til aksjeeierfellesskapets interesser ivaretas, i tillegg til medlemmenes uavhengighet i forhold til styret og ledende ansatte. Generalforsamlingen velger leder og medlemmer, samt fastsetter godtgjørelse til valgkomiteen. Generalforsamlingen har vedtatt instruks for komiteen som samsvarer med Anbefalingen. Medlemmene av valgkomiteen velges for en periode på to år. Av hensyn til kontinuitet er ett eller to medlemmer på valg hvert år. Valgkomiteen skal foreslå og presentere følgende for generalforsamlingen: Kandidater for valg til styret, styregodtgjørelse og nye medlemmer til valgkomiteen. Styrets sammensetning og uavhengighet Styret har etter vedtektene sju til elleve medlemmer, i henhold til generalforsamlingens nærmere vedtak. Den ordinære generalforsamlingen i 2012 vedtok at styret skulle ha elleve medlemmer. Det følger av reglene for ansattes representasjon at styret dermed består av åtte aksjeeiervalgte medlemmer og fire medlemmer valgt av og blant de ansatte. Medlemmer velges for en periode på to år. Kitron har ikke bedriftsforsamling. Derfor velger styret selv sin leder blant styrets medlemmer. 74 Kitron årsrapport 2012 Styrets sammensetning skal sikre at det effektivt og på eget initiativ kan ivareta de tilsynsoppgaver og strategiske funksjoner som tilligger styret. Videre er styret sammensatt slik at det skal kunne handle uavhengig av særinteresser. De tre største aksjeeierne er representert med fire styremedlemmer; Sievi Capital plc. med to medlemmer, Kongsberg Gruppen ASA med ett medlem og Amber Trust II med ett medlem. De resterende tre aksjeeiervalgte medlemmene er uavhengig av de største aksjeeierne. Aksjeeierrepresentasjonen ble foreslått av valgkomiteen og enstemmig vedtatt av generalforsamlingen. I løpet av 2012 trakk Harri Takanen, styremedlem for Sievi Capital plc., seg fra styret, og antallet ble da redusert til ti medlemmer, der kun ett medlem representerte Sievi Capital plc.. Alle aksjeeiervalgte styremedlemmer er uavhengig av selskapets ansatte ledelse. Ytterligere informasjon om styremedlemmene er inntatt i årsrapporten og på selskapets nettsted. Styrets arbeid Styret har det overordnede ansvaret for å ivareta aksjeeiernes interesser. Videre er det styrets oppgave og ansvar å utøve den overordnede ledelse av selskapet, samt å føre tilsyn med den daglige ledelse og selskapets virksomhet. Rolledelingen mellom styret og ledelsen er nedfelt i Kitrons styreinstruks. Styret har vedtatt en årsplan for sitt arbeid som omfatter møter med strategi og budsjett som hovedtema. Styret gjennomfører en egenevaluering en gang per år. Styret i Kitron skal også være en konstruktiv og kvalifisert diskusjonspartner for konsernledelsen. En av hovedoppgavene er å fastsette hensiktsmessige strategier for konsernet. I den sammenheng er det viktig at styret, i samarbeid med ledelsen, sikrer at strategiene gjennomføres, at resultatene måles og evalueres og at strategiene utvikles på en hensiktsmessig måte. Kitron har etablert måleparametere som er knyttet til strategiene, og kan dermed måle sin resultatoppnåelse. Styret mottar månedlig en finansiell resultatrapport fra administrasjonen. Den finansielle rapporteringen bygger på rapporter fra datterselskapene. Konsernets sentrale økonomistab kontrollerer, konsoliderer og bearbeider informasjonen og utarbeider konsernrapporten for styret. Rapporten inneholder også relevante driftsmessige forhold. Konsernet har ikke egen internrevisjonsfunksjon. Regnskapskontrollen blir ivaretatt gjennom arbeidsdeling, retningslinjer og godkjenningsrutiner. Konsernets sentrale økonomistab har ansvar for etablering av retningslinjer og prinsipper. Konsernets finansielle transaksjoner ivaretas av konsernets sentrale økonomistab. De enkelte resultatenhetene er ansvarlige for det kommersielle innholdet i produksjonsavtaler. Det kommersielle innholdet i vesentlige innkjøpskontrakter ivaretas av konsernets sentrale innkjøpsorganisasjon. Styret gjennomfører årlig evaluering av ledelsen og dens prestasjoner. Evalueringen inneholder også en vurdering av samarbeidet mellom styret og ledelsen. Resultatet fra evalueringene er et viktig element i belønnings- og incentivprogrammer. Belønningsog incentivprogrammene er beskrevet i note til årsregnskapet. Styrets revisjonsutvalg Revisjonsutvalget er oppnevnt av Kitron ASAs styre og er et underutvalg av styret. Utvalget skal på vegne av styret overvåke de finansielle rapporteringsprosessene for å sikre god kvalitet i regnskapsrapporteringen. Utvalget skal også gå gjennom følgende: selskapets kontrollrutiner og risikostyringssystemer, ekstern revisjonsprosess med en anbefaling om valg av ekstern revisor, selskapets rutiner vedrørende overholdelse av lover og forskrifter som påvirker den finansielle rapporteringen og selskapets etiske retningslinjer. Revisjonsutvalget har som oppgave å forberede saker for behandling i styret, å støtte styret i deres tilsynsoppgaver, samt å sikre at selskapskravene i forbindelse med notering på børsen blir overholdt. Utvalget er sammensatt av to aksjeeiervalgte styremedlemmer og ett styremedlem fra de ansattevalgte. Ekstern revisor deltar normalt på møtene. I løpet av 2012 ble det avholdt fem møter i revisjonsutvalget. Styrets kompensasjonsutvalg Kompensasjonsutvalget er oppnevnt av Kitron ASAs styre og er et underutvalg av styret. Utvalget består av tre medlemmer valgt blant styremedlemmene. Kompensasjonsutvalget skal på vegne av styret behandle saker vedrørende godtgjørelse og incentivordninger, hovedsakelig knyttet til konsernsjefen og konsernets ledergruppe. Risikostyring og internkontroll Kitrons forretningsmodell er å tilby produksjon og sammenstilling av elektronikk og industrielle produkter som inneholder elektronikk, inkl. utvikling, industrialisering, innkjøp, logistikk, vedlikehold/ reparasjon og redesign. Etter styrets oppfatning foreligger det ingen uvanlige risikoer utover de som enhver aktør innenfor lett industriproduksjon er eksponert for. EMS-produksjon er en konkurranseutsatt industri. Dette innebærer for det første en risiko knyttet til Kitrons evne til å tiltrekke seg og beholde kunder som er og forventes å bli fremgangsrike innen sine respektive bransjer. For det andre må produksjonen gi grunnlag for en sunn resultatmargin for Kitron. Konsernets kundeportefølje består av anerkjente selskaper som opererer innen ulike segmenter. Flere av konsernets kunder er verdensledende innen sine respektive områder. Det er Kitrons oppfatning at kundeporteføljen er robust og velbalansert. Kitrons tilbud til kundene omfatter fleksibilitet, kompetanse, kvalitet, nærhet og leveringsevne i hele verdikjeden. Styret har tillit til at selskapet er i stand til å opprettholde en levedyktig, ledende og tilpasningsdyktig virksomhet. Kitron er organisert i klart atskilte fabrikker, og hver fabrikk er fullt ut ansvarlig for egne driftsinntekter, egen lønnsomhet og kapitalbinding. Denne strukturen skaper nærhet mellom ledelsen og driften, hvilket også fører til god oversikt og tilfredsstillende intern kontroll med virksomheten. Eierstyring og selskapsledelse Kitrons kostnadsbase i produksjonen omfatter materialkostnader, personalkostnader og kostnader knyttet til investeringer i anlegg og maskiner. Materialkostnadene er i stor grad priset i utenlandsk valuta, med priser som er fastsatt i eller avledet fra globale råvare- og komponentmarkeder. Personalkostnader og kostnader i forbindelse med investeringer i anlegg påløper i de respektive lokale valutaer, hovedsakelig i norske kroner, svenske kroner og litauiske litas. Investeringer i maskiner prises i hovedsak internasjonalt. Kitrons driftsinntekter oppstår hovedsakelig i norske og svenske kroner, men også i euro og amerikanske dollar. Det er etablert valutaklausuler og prisklausuler for råvarer i avtaler der det er hensiktsmessig. Selskapet anser denne valutasammensetningen som fornuftig balansert. Styremedlemmer kan påta seg særskilte oppgaver for selskapet i tillegg til styrevervet. Slike oppgaver, om noen, blir rapportert til et samlet styre og opplyst om i årsrapporten. Informasjon om hvert enkelt styremedlems godtgjørelse, samt eierinteresse i aksjer og rettigheter til aksjer er redegjort for i note til årsregnskapet. For å balansere den finansielle risikoen og aksjeeiernes interesser bør egenkapitalandelen være over 25 prosent. Kitrons egenkapitalandel var 46,2 prosent ved utløpet av 2012. Kitrons gjeld er i hovedsak kortsiktig. Egenkapitalandelen og likviditeten har vært stabil og på et tilfredsstillende nivå i 2012. Kitron rapporterer alle former for godtgjørelse til konsernsjefen og til hver av de ledende ansatte. Godtgjørelsen kan inneholde resultatbasert kontantbonus. Det er redegjort for all godtgjørelse til konsernets ledende ansatte i egen note til årsregnskapet. Kitron har ingen finansielle instrumenter utenfor balansen for sikring, egenkapital eller annen finansiering. Selskapet har konvensjonelle leasingavtaler som er rapportert i regnskapet. Informasjons- og kommunikasjonsarbeid Helse-, miljø- og sikkerhetsrisikoene er begrenset og styres på en god måte. Kitrons ISO-kvalitetssystemer er sertifisert av sertifiseringsbyråer, og blir også inspisert og godkjent av flere av konsernets kunder. Kitrons kunder er profesjonelle produkteiere som kjøper produksjon og relaterte tjenester fra konsernet. Kitron er ikke produkteier, og risikoen knyttet til produktansvar er derfor ubetydelig. Godtgjørelse til styret Godtgjørelsen til styret reflekterer styrets ansvar, kompetanse og tidsbruk samt Kitrons virksomhet. Godtgjørelsen er ikke knyttet til selskapets resultater eller aksjekurs. 76 Kitron årsrapport 2012 Godtgjørelse til ledende ansatte Styret har vedtatt retningslinjer for konsernsjefens fastsettelse av godtgjørelse til ledende ansatte. Lønn og annen godtgjørelse til konsernsjefen skal fastsettes av styret. Kitron har ingen aksjeopsjonsordninger eller andre ordninger der ansatte mottar aksjer. Kitron ønsker å ha en god kommunikasjon med aksjeeiere og øvrige interessenter. Informasjons praksisen er basert på åpenhet og skal bidra til at Kitrons aksjeeiere og andre interessenter har mulighet for å vurdere selskapet og selskapets fremtidsutsikter realistisk. Det er etablert retningslinjer for å sikre flyt av relevant og pålitelig finansiell- og annen informasjon. Selskapet tilstreber at alle aksjeeiere skal ha tilgang til lik informasjon. Kitron oppfyller Oslo Børs’ anbefaling om rapportering av IR informasjon. All informasjon som sendes til aksjeeiere, publiseres på Kitrons nettsted (www.kitron.com) samtidig som det sendes til aksjeeierne. Videre blir all informasjon til markedet lagt ut på Kitrons nettsted etter at det er publisert i Oslo Børs’ selskapsmeldingssystem (www.newsweb.no, ticker: KIT). Offentlige presentasjoner avholdes hvert kvartal i forbindelse med delårsrapportering. Presentasjonene sendes også over internett og er tilgjengelige på selskapets nettsted. Kitron presenterer årlig en finansiell kalender med datoer for viktige hendelser. Kitrons retningslinjer for rapportering av finansiell og annen informasjon samt retningslinjer for selskapets kontakt med aksjeeiere utenom generalforsamlingen er presentert i årsrapporten. Kitron har etablert beredskapsplaner for informasjonshåndtering knyttet til hendelser og situasjoner som kan påvirke selskapets omdømme. Overtakelse Det eksisterer ingen fullmakter eller andre forhold som har til hensikt å forhindre en eventuell overtakelse. Ved et eventuelt overtakelsestilbud vil likebehandling av alle aksjeeiere være det overordnede prinsippet for Kitrons styre. Skulle en slik situasjon oppstå, vil styret etterleve kravene i Anbefalingen. Revisor PricewaterhouseCoopers AS (PwC) har vært selskapets revisor siden 2005. PwC har avgitt en skriftlig bekreftelse på at PwC løpende tilfredsstiller kravene til uavhengighet. Som en del av revisjonen for 2012 fremla PwC hovedtrekkene i revisjonsplanen for styret i Kitron. I tillegg deltok revisor i styremøtet som behandlet årsregnskapet. Styret og revisor møtes minimum en gang per år der verken konsernsjefen eller andre medlemmer av konsernledelsen er til stede. Styret i Kitron har vedtatt retningslinjer for ledelsens bruk av revisor til andre formål enn pliktig revisjon. PwC har gitt styret en oversikt over alle tjenester som er levert til Kitron i løpet av regnskapsåret 2012. Godtgjørelse for revisjon og andre tjenester er spesifisert i note til årsregnskapet. Eierstyring og selskapsledelse Aksje- og aksjeeierinformasjon Aksjekapitalen Det er én aksjeklasse i Kitron ASA (Kitron). Hver aksje har én stemme på selskapets generalforsamling. Aksjene er fritt omsettelige. Vedtektene inneholder ingen omsetningsrestriksjoner. Per 31. desember 2012 var den registrerte aksjekapitalen i Kitron 172 961 625 kroner fordelt på 172 961 625 aksjer pålydende NOK 1,00 per aksje. Det var ingen utestående opsjoner eller tegningsretter i selskapet i 2012. Børsnotering Selskapets aksjer er notert på Oslo Børs (ticker: KIT) i segmentet OB Standard. I løpet av 2012 har kursen endret seg fra 1,51 kroner til 2,04 kroner, tilsvarende en økning på 35,1 prosent. Hovedindeksen økte med 14,0 prosent i samme periode. Kursen har variert mellom 1,51 og 2,35 kroner. Selskapets markedsverdi var 352,8 millioner kroner ved utgangen av 2012. I løpet av året ble det totalt omsatt 10,4 millioner aksjer, tilsvarende en omløpshastighet på 6,0 prosent. Aksjeeierstruktur Ved utgangen av 2012 hadde Kitron 2 694 aksjeeiere, mot 2 850 aksjeeiere ved utgangen av 2011. Ved utgangen av året hadde utenlandske aksjeeiere en samlet eierandel på 51,9 prosent av aksjene. Sievi Capital er største aksjeeier i selskapet, og eide ved utgangen av 2012 32,96 prosent av aksjene i Kitron. Kongsberg Gruppen ASA er nest største aksjeeier i selskapet og eide per 31. desember 2012 19,3 prosent av aksjene i Kitron ASA. Kongsberg Gruppen ASA er også blant selskapets største kunder. Amber Trust II SCA er den tredje største eieren med 13,77 prosent av aksjene. Til sammen eide de 20 største aksjeeierne ved årsskiftet 85,2 prosent av selskapets aksjer. Fullmakter Forhøyelse av aksjekapitalen Ordinær generalforsamling 26. april 2012 ga styret fullmakt til å gjennomføre en eller flere aksjekapitalutvidelser begrenset til 10 prosent av Kitrons registrerte aksjekapital per 26. april 2012. Samlet økning av ak- 78 Kitron årsrapport 2012 sjekapitalen kan utgjøre opp til 17 296 162,50 kroner. Fullmakten gjelder til ordinær generalforsamling 2013, men ikke lenger enn til 30. juni 2013. Fullmakten kan benyttes til kjøp av eller fusjon med andre selskaper eller virksomheter eller til å innhente kapital. Fullmakten var ikke benyttet per 31. desember 2012. Egne aksjer Ordinær generalforsamling 26. april 2012 ga styret fullmakt til å erverve egne aksjer for samlet pålydende verdi på inntil 17 296 162,50 kroner, som tilsvarte 10 prosent av Kitrons registrerte aksjekapital per 26. april 2012. Ved aksjekjøp i henhold til fullmakten skal selskapet for hver aksje minst betale 1,00 kroner og maksimalt markedskurs på den dagen tilbudet blir framsatt, dog slik at pris per aksje ikke skal overskride 25,00 kroner per aksje. Fullmakten gjelder til ordinær generalforsamling 2013 men ikke lenger enn til 30. juni 2013. Fullmakten var ikke benyttet per 31. desember 2012. Utbyttepolicy Kitron ASA har som policy å betale en utbytteandel på mellom 30 og 50 prosent av årets resultat, forutsatt at selskapets aksjekapital og likviditetssituasjon er forsvarlig etter at utbyttet er utbetalt. Informasjon og investorkontakt Kitron ønsker åpen kommunikasjon med aksjeeierne og andre interessenter. Aktører informeres gjennom meldinger til Oslo Børs og pressemeldinger. Kitrons nettsted www.kitron.com presenterer Kitrons virksomhet og finansielle forhold. Delårsregnskap legges frem på presentasjoner som er åpne for alle, samt at de er tilgjengelige (som ’webcast’) på Kitrons nettsted www.kitron.com. Kitron melder alle produksjonsordrer over 20 millioner kroner. Konsernet melder også om mindre ordrer dersom de har strategisk betydning eller er bemerkelsesverdige på annen måte. Informasjonsvirksomheten og investorkontakt ivaretas av konsernledelsen, som også formidler direkte kontakt til styrets leder og andre styremedlemmer. 17.12.12 05.12.12 22.11.12 13.11.12 02.11.12 1,60 24.10.12 15.10.12 01.10.12 19.09.12 07.09.12 27.08.12 15.08.12 01.08.12 20.07.12 03.07.12 19.06.12 04.06.12 18.05.12 04.05.12 23.04.12 11.04.12 28.03.12 16.03.12 06.03.12 24.02.12 14.02.12 02.02.12 24.01.12 11.01.12 02.01.12 2,40 460,00 435,00 2,20 410,00 2,00 385,00 360,00 1,80 335,00 Kitron 310,00 OSEBX 285,00 1,40 260,00 Akjsepris Kitron vs Oslo Børs – 2012 Aksje- og aksjeeierinformasjon Styre og ledelse Styre Asa-Matti Lyytinen Styreleder Valgt for perioden 2012–2014 Asa-Matti Lyytinen er født i 1950 og er finsk statsborger. Han har Master of Science i økonomi, og har vært styreleder for en rekke finske selskaper. I tillegg har Lyytinen 20 års erfaring fra konsulentvirksomhet i PriceWaterhouseCoopers, der han blant annet har vært ansatt som direktør for “Management Consulting, Strategy and Organisation”, CEO og ledende partner, samt medlem av styret for Norden. Lyytinen er styreleder i Sievi Capital plc. som ved utgangen av 2012 kontrollerte 57 000 000 aksjer i Kitron ASA. Asa-Matti Lyytinen har sittet i Kitrons styre fra 2010, og har deltatt på 8 av 8 styremøter i 2012. Arne Solberg Nestleder Valgt for perioden 2011–2013 Arne Solberg er født i 1953 og er norsk statsborger. Han er siviløkonom og har variert erfaring fra ulike administrative stillinger innen økonomi og ledelse, blant annet mange år som finansdirektør i Kongsberg Gruppen ASA. Ved utgangen av 2012 eide Kongsberg Gruppen ASA 33 439 153 aksjer i Kitron ASA. Arne Solberg har sittet i Kitrons styre fra 2000, og han deltok på 8 av 8 styremøter i 2012. Martynas Cesnavicius Styremedlem Valgt for perioden 2012-2013 Martynas Cesnavicius er født i 1972 og er litauisk statsborger. Han er økonom, og var fra 1998 til 2003 administrerende direktør i Møller Invest. Martynas Cesnavicius er i dag rådgiver i de Luxembourgbaserte investeringsfondene Amber Trust I 80 Kitron årsrapport 2012 og Amber Trust II, og styreleder eller styremedlem i en rekke selskaper knyttet til denne posisjonen og privat. Ved utgangen av 2012 kontrollerte Amber Trust II 23 816 816 aksjer i Kitron ASA. Martynas Cesnavicius har deltatt på 5 av 5 styremøter siden han ble valgt inn i Kitrons styre i april 2012. Bjørn Gottschlich Styremedlem, valgt av og blant de ansatte Valgt for perioden 2012–2014 Bjørn Gottschlich er født i 1966 og er tysk statsborger. Han ble ansatt som ufaglært produksjonsarbeider i Kitron AS i Arendal i 1996. I 2000 ble han valgt som fulltids tillitsvalgt for Fellesforbundet samme sted. Han er nå løst fra sin stilling i Kitron på halv tid for å utføre ulike oppgaver innen fagbevegelsen. I dag er han leder for Fellesforbundets lokale filial i Arendal og medlem av Fellesforbundets hovedstyre. Gottschlich har deltatt på 5 av 5 styremøter siden han ble valgt inn i styret i april 2012. May Britt Gundersen Styremedlem, valgt av og blant de ansatte Valgt for perioden 2012-2014 May Britt Gundersen er født i 1949 og er norsk statsborger. Gundersen er senior planlegger hos Kitron AS i Arendal, der hun har vært ansatt siden 1976. May Britt Gundersen har sittet i Kitrons styre fra 2009, og har deltatt på 8 av 8 styremøter i 2012. Lisbeth Gustafsson Styremedlem Valgt for perioden 2011–2013 Lisbeth Gustafsson er født i 1947 og er svensk statsborger. Hun er sosionom og har en Master of Science. Gustafsson har variert erfaring innen salg og ledelse fra ulike bransjer, blant annet fire år som administrerende direktør i Digital Equipment AB. Arbeider nå som bedriftsrådgiver innen ledelse og organisasjonsutvikling hos Executive Action Management, samt at hun er styremedlem i flere svenske selskaper. Lisbeth Gustafsson har sittet i Kitrons styre fra 2007, og hun deltok på 8 av 8 styremøter i 2012. Siri B. Hatlen Styremedlem Valgt for perioden 2012-2014 Siri Hatlen er født i 1957 og er norsk statsborger. Hun har en Master of Science og en MBA. I sin tidlige karriere jobbet hun for Statoil, senere som ”management for hire” og som styremedlem/styreleder for en rekke selskaper i Norge. Fra 2007 til 2009 var hun konserndirektør i Statkraft, og ble deretter utnevnt til administrerende direktør for Oslo universitetssykehus. For tiden er Hatlen blant annet styreleder i Sevan Marine ASA og Entra AS og styremedlem i Norske Skog ASA og Eksportkreditt AS. Hatlen har deltatt i 4 av 5 styremøter siden hun ble valgt inn i Kitrons styre i april 2012. Liv E. Johansen Styremedlem, valgt av og blant de ansatte Valgt for perioden 2012-2014 Liv E Johansen er født i 1953 og er norsk statsborger. Hun er industri arbeider i Kitron AS og har fagbrev i elektronikkproduksjon. Liv E. Johansen har sittet i Kitrons styre fra 2000, og hun deltok på 8 av 8 styremøter i 2012. Maire Laitinen Styremedlem Valgt for perioden 2012-2014 Maire Laitinen er født i 1953 og er finsk statsborger. Hun er jurist fra Helsinki. For tiden er hun leder for salg, markedsføring og kommunikasjon hos Fondia Oy, hvor hun tidligere var leder for bedriftsmarkedet (BtoB) og før det, juridisk seniorrådgiver. Maire Laitinen jobbet tidligere som rådgiver hos Sonera Oyj og Aspocomp Group Oyj. Laitinen er medlem av styret i Arctia Shipping Oy og tidligere styremedlem i Raskone Oy. Maire Laitinen har deltatt på 4 av 5 styremøter siden hun ble valgt inn i Kitrons styre i april 2012. Geir Vedøy Styremedlem, valgt av og blant de ansatte Valgt for perioden 2012-2014 Geir Vedøy er født i 1966 og er norsk statsborger. Han har en Bachelor of Science i elektronikk, og har vært ansatt hos Kitron AS i Arendal siden 1985 i forskjellige lederstillinger innen produksjon og test. Vedøy jobber nå som prosjektleder. Geir Vedøy har sittet i Kitrons styre fra 2007 og han deltok på 8 av 8 styremøter i 2012. Ledelse Jørgen Bredesen Konsernsjef Jørgen Bredesen er født i 1956 og er norsk statsborger. Han har studier innen økonomi og ledelse og variert toppledererfaring fra store multinasjonale telekom- og høyteknologi-selskaper. Bredesen har vært ansatt i Kitron fra 2006. Gard Eliassen Sourcing direktør Gard Eliassen er født i 1960 og er norsk statsborger. Han har en Bachelor of Science og Grønt belte i Six Sigma kvalitetssystem. Eliassen har variert erfaring innen anskaffelser, hovedsakelig fra EMS- og teknologibedrifter som GE Healthcare. Han har vært i Kitron fra 2006. Bengt Enbom HR direktør Bengt Enbom er født i 1961 og er svensk statsborger. Han har en Bachelor of Science i Human Relations og variert erfaring innen HR-ledelse fra ulike bransjer. Enbom har vært i Kitron fra 2007. Jan Liholt Administrerende direktør Kitron Inc. Jan Liholt er født i 1954 og er norsk statsborger. Han har en Bachelor of Science i elektronikk, og har variert erfaring innen produksjon og ledelse i produksjons- og utviklingsbedrifter. Liholt har vært i Kitron fra 2000. Thomas Löfgren Administrerende direktør Kitron AB Thomas Löfgren er født i 1966 og er svensk statsborger. Han er utdannet ved en teknisk videregående skole i Sverige, og før han begynte i Kitron var han områdesjef i Saab. Thomas Löfgren har vært ansatt i Kitron fra 2000, der han har vært produksjonssjef, enhetsleder og administrerende direktør i Kitron Microelectronics AB og nå i Kitron AB. Israel Losada Salvador COO Israel Losada Salvador er født i 1973 og er spansk statsborger. Han har en mastergrad i finans og administrasjon fra NHH i Bergen og en mastergrad i ingeniørfag fra Polytechnic University of Valencia. Salvador har utstrakt erfaring fra selskaper innen olje- og gassektoren. Han har jobbet for Kitron siden februar 2013. Mindaugas Sestokas Administrerende direktør UAB Kitron Mindaugas Sestokas er født i 1971 og er litauisk statsborger. Han har en Master of Business Administration, samt variert erfaring innen salg og markedsføring fra bryggeribransjen og ledelse fra produksjonsbedrift i hvitevarebranjen. Sestokas har vært i Kitron fra februar 2008. Leif Tore Smedås Direktør for produksjonsoverføring Leif Tore Smedås er født i 1958 og er norsk statsborger. Han har en Bachelor of Science i elektronikk. Smedås har lang erfaring fra elektronikkbransjen, både innen produksjon, teknologi utvikling og ledelse hvorav mange år som administrerende direktør i Kitron Microelectronics på Røros (nå solgt). Smedås har vært ansatt i Kitron fra 1981. Dag Songedal Administrerende direktør Kitron AS Dag Songedal er født i 1965 og er norsk statsborger. Han er statsautorisert revisor og har lang erfaring innen organisasjonsutvikling, økonomi, ledelse og fusjoner/oppkjøp (M&A). Songedal har vært ansatt i Kitron fra 2008. Tommy P. Storstein salgsdirektør Tommy P. Storstein er født i 1972 og er norsk statsborger. Han har teknisk fagbrev innen telekommunikasjon og en Master of Business and Economics. Storstein har variert internasjonal erfaring innen salgs- og lederstillinger fra IT-, telekom- og industribedrifter. Tommy Storstein har jobbet for Kitron siden 2012. Björn Wigström Økonomidirektør Björn Wigström er født i 1966 og er svensk statsborger. Han har en Master of Business Administration og variert erfaring innen økonomi og ledelse fra ulike bransjer. Wigström har vært i Kitron fra 2008. Styre og ledelse Vedtekter (sist endret 4. februar 2010) §1 Selskapets navn er Kitron ASA. Selskapet er et allmennaksjeselskap. §2 Selskapets forretningskontor skal ligge i Asker kommune. §3 Kitrons formål er produksjons- og utviklingsvirksomhet forbundet med elektronikk. Virksomheten inkluderer kjøp og salg av aksjer og selskaper i samme eller beslektede bransjer. Virksomheten kan også inkludere beslektede konsulentoppdrag og andre oppdrag forbundet med driften. §4 Selskapets aksjekapital er NOK 172 961 625,-, fordelt på 172 961 625 aksjer, hver pålydende NOK 1,-. Selskapets aksjer skal være registrert i Verdipapirsentralen. §5 Selskapets styre skal ha fra 7 til 11 medlemmer etter generalforsamlingens nærmere beslutning. Styret velger selv sin leder. Selskapets firma tegnes av to styremedlemmer i fellesskap. Styret kan meddele prokura. §6 Ordinær generalforsamling holdes hvert år innen utgangen av juni måned. Den ordinære generalforsamlingen skal: 82 Kitron årsrapport 2012 1. Behandle og godkjenne årsberetning, resultatregnskap og balanse for siste år 2. Behandle og godkjenne anvendelsen av overskudd eller dekning av underskudd i henhold til den fastsatte balansen, samt utdeling av utbytte 3. Behandle andre saker som etter lov hører inn under generalforsamlingen. Selskapet kan avholde generalforsamling i Oslo kommune. §7 Kitron skal ha en valgkomité. Valgkomiteen skal ha tre medlemmer inkludert leder. Medlemmene av valgkomiteen skal velges for en periode av to år. Generalforsamlingen i Kitron skal velge lederen og medlemmene av valgkomiteen. Mandatet til valgkomiteen skal gis av generalforsamlingen. Generalforsamlingen skal også fastsette godtgjørelse til komiteen. Valgkomiteen skal legge frem forslag til generalforsamlingen i følgende saker: • Foreslå kandidater for valg til styret • Foreslå godtgjørelse til styrets medlemmer §8 Spørsmål som det ikke er truffet bestemmelse om i vedtektene, skal behandles etter regler i den til enhver tid gjeldende aksjelovgivning. §9 Dokumenter som gjelder saker som skal behandles på generalforsamlingen trenger ikke sendes til aksjeeierne dersom dokumentene er gjort tilgjengelige for aksjeeierne på selskapets internettsider. Dette gjelder også dokumenter som etter lov skal inntas i eller vedlegges innkallingen til generalforsamlingen. En aksjeeier kan likevel kreve å få tilsendt dokumenter som gjelder saker som skal behandles på generalforsamlingen. § 10 Retten til å delta og stemme på generalforsamlingen kan bare utøves når ervervet er innført i aksjeeierregisteret den femte virkedagen før generalforsamlingen (registreringsdatoen). § 11 Aksjeeiere kan avgi sin stemme skriftlig eller elektronisk inntil 2 dager før generalforsamlingen. Styret fastsetter nærmere i innkallingen til generalforsamlingen hvordan slik stemmegivning skal gjennomføres. Adresser Hovedkontor Kitron ASA PB 97 NO-1375 Billingstad, Norge Besøksadresse: Olav Brunborgs vei 4 1396 Billingstad Tlf.: +47 66 10 00 00 Faks: +47 67 10 64 61 Kina Kitron Electromechanical (Ningbo) Co., Ltd No. 189, DongHui Road, Nordic Industrial Park, Zhenhai District Ningbo 315221, P. R. China Tlf.: +86 574 8630 8600 Faks: +86 574 8630 8601 Kitron Electronics Manufacturing (Ningbo) Co., Ltd No. 189, DongHui Road, Nordic Industrial Park, Zhenhai District Ningbo 315221, P. R. China Tlf.: +86 574 8630 8600 Faks: +86 574 8630 8601 Kitron Hong Kong Ltd. Suite D 6/F Ho Lee Comm Bldg. 38-44 d’Aguilar street Central HK Tlf.: +852 25281223 Faks: +852 2529 9830 Tyskland Kitron GmbH Lessingstr. 24 DE-72663 Großbettlingen, Tyskland Tlf: +49 7022 4077 12 Faks: +49 7022 4077 25 Litauen UAB Kitron, Taikos site Taikos prospekt 151 LT-52119, Kaunas, Litauen Tlf.: +370 37 40 93 30 Faks: +370 37 40 93 31 UAB Kitron, Užliedžiu site Plento g. 6 LT-54305 Užliedžiu, Litauen Tlf.: + 370 37 44 09 87 Faks: + 370 37 47 37 97 Norge Sverige Kitron AB PB 1052 SE-551 10 Jönköping, Sverige Besøksadresse: Bataljonsgatan 10 55305 Jönköping Tlf.: +46 36 290 21 00 Faks: +46 36 290 21 02 Kitron AB, Karlskoga-kontoret Skrantahöjdsvägen 40 G SE-691 46 Karlskoga, Sverige Tlf.: +46 36 290 21 00 USA Kitron Inc. 160 JARI Drive, Suite 160 Johnstown, Pennsylvania 15904, USA Tlf.: +1 814 619 0523 Faks: +1 814 266 1452 Kitron AS PB 799 NO-4809 Arendal, Norge Besøksadresse: Tangen Allé 39 4817 His Tlf.: +47 37 07 13 00 Faks: +47 37 07 13 01 Kitron Sourcing AS PB 97 NO-1375 Billingstad, Norge Besøksadresse: Olav Brunborgs vei 4 1396 Billingstad Tlf.: +47 66 10 00 00 Faks: +47 67 10 64 61 Miljømerket trykksak 241 749 Erik Tanche Nilssen AS Miljømerket trykksak 241 749 – Erik Tanche Nilssen AS tvers.no Your ambition. Our passion. www.kitron.com
© Copyright 2024